FULLTEXT DEL 2 AV 2
Årsredovisning 2024
48 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Belopp i TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräkning s - reserv Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital 2024-01-01 6 683 1 428 530 10 121 –1 273 999 171 335 Årets totalresultat Årets resultat –266 220 –266 220 Årets övriga totalresultat 111 111 Årets totalresultat − − 111 –266 220 –266 109 Transaktioner med koncernens ägare Nyemission, netto 336 813 –36 264 − − 300 548 Nyemission 336 206 8 719 344 925 Pågående nyemission 607 178 785 Transaktionskostnader –45 161 –45 161 Aktierelaterad ersättning 2 765 2 765 Summa transaktioner med koncernens ägare 336 813 –33 500 − − 303 313 Utgående eget kapital 2024-12-31 343 496 1 395 030 10 231 –1 540 218 208 539 Belopp i TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräkning s - reserv Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital 2023-01-01 6 166 1 294 227 10 322 –885 827 424 888 Årets totalresultat Årets resultat −388 172 −388 172 Årets övriga totalresultat −201 −201 Årets totalresultat 0 0 –201 –388 172 –388 373 Transaktioner med koncernens ägare Nyemission, netto 517 131 352 0 0 131 868 Nyemission 517 132 314 132 830 Transaktionskostnader –962 –962 Aktierelaterad ersättning 2 952 2 952 Summa transaktioner med koncernens ägare 517 134 303 0 0 134 820 Utgående eget kapital 2023-12-31 6 683 1 428 530 10 121 –1 273 999 171 335 ===== SIDA 51 ===== 49 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER Rapport över kassaflöden för koncernen Belopp i TSEK Noter 2024 2023 Den löpande verksamheten 29 Resultat efter finansiella poster −253 430 −322 028 Resultat från avvecklad verksamhet −1 201 −66 144 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 90 225 100 650 Betald inkomstskatt –11 589 − Summa –175 995 –287 522 Ökning (–)/Minskning (+) av varulager –166 002 –56 596 Ökning (–)/Minskning (+) av rörelsefordringar –4 555 –85 132 Ökning (+)/Minskning (–) av rörelseskulder 212 824 22 572 Kassaflöde från den löpande verksamheten –133 728 –406 678 Varav från avvecklad verksamhet –439 –645 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar –501 –6 791 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar –51 745 –9 978 Kassaflöde från investeringsverksamheten –52 246 –16 769 Varav från avvecklad verksamhet − – Finansieringsverksamheten Av personal inlösta aktieoptioner − 18 Nyemission 337 242 120 000 Transaktionskostnader –37 479 –962 Upptagna lån 70 000 225 000 Kostnader för upptagna lån − –10 617 Amortering av lån –112 500 –20 833 Amortering av leasingskuld –13 640 –13 909 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 243 623 298 696 Varav från avvecklad verksamhet − – Årets kassaflöde 57 650 –124 752 Likvida medel redovisade i tillgångar för försäljning² 439 645 Likvida medel vid årets början 65 402 193 994 Valutakursdifferens i likvida medel 839 –4 485 Likvida medel vid periodens slut 124 330 65 402 2) Se not 31 för vidare information. ===== SIDA 52 ===== 50 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER Resultaträkning för moderbolaget Belopp i TSEK Noter 2024 2023 Nettoomsättning 2 198 721 238 729 Kostnad såld vara 6 –18 225 –203 341 Bruttoresultat 180 496 35 388 Övriga rörelseintäkter 3 15 827 13 707 Administrationskostnader 4, 5, 6 –42 133 –41 684 Forsknings- och utvecklingskostnader 4, 5, 6, 10 11, 12 –313 359 –306 299 Övriga rörelsekostnader 3, 6 –61 246 –25 445 Rörelseresultat –220 414 –324 332 Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter 7 501 2 407 Nedskrivning av andelar i koncernföretag 7 − –70 300 Finansiella kostnader 7 –32 999 480 Finansnetto –32 498 –67 413 Resultat före skatt –252 912 –391 745 Skatt 8 –11 589 − Årets resultat –264 501 –391 745 Rapport över resultat och övrigt totalresultat för moderbolaget Belopp i TSEK Noter 2024 2023 Årets resultat –264 501 –391 745 Övrigt totalresultat − – Årets totalresultat –264 501 –391 745 ===== SIDA 53 ===== 51 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER Balansräkning för moderbolaget Belopp i TSEK Noter 2024-12-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 10 167 687 99 670 Materiella anläggningstillgångar 11 23 855 32 537 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 28 3 766 3 766 Andra långfristiga fordringar 13 3 945 3 945 Summa finansiella anläggningstillgångar 7 711 7 711 Summa anläggningstillgångar 199 253 139 919 Omsättningstillgångar Varulager 16 246 902 106 856 Kundfordringar 14 16 854 − Övriga fordringar 16 973 34 213 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 15 200 148 254 069 Summa kortfristiga fordringar 480 877 395 139 Kassa och bank 17 124 330 65 402 Summa omsättningstillgångar 605 207 460 541 SUMMA TILLGÅNGAR 804 461 600 459 Belopp i TSEK Noter 2024-12-31 2023-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 18 Bundet eget kapital Aktiekapital 343 496 6 683 Fond för utvecklingsutgifter 167 687 99 670 Fritt eget kapital Överkursfond 1 395 030 1 428 530 Balanserat resultat –1 428 954 –969 191 Periodens resultat –264 501 –391 745 Summa eget kapital 212 759 173 947 Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 19 66 371 112 897 Långfristiga ej räntebärande skulder 19 − 8 Summa långfristiga skulder 66 371 112 905 Kortfristiga skulder Kortfristig del av räntebärande skulder 19 82 500 62 500 Skulder till koncernbolag 20 1 062 1 032 Leverantörsskulder 242 570 30 974 Övriga skulder 10 751 2 807 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 12, 21 188 449 216 296 Summa kortfristiga skulder 525 331 313 608 SUMMA SKULDER 591 702 426 512 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 804 461 600 459 ===== SIDA 54 ===== 52 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER Moderbolagets förändringar i eget kapital Belopp i TSEK Aktiekapital Fond för utvecklingsutgift Överkursfond Balanserade vinstmedel Årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital 2024-01-01 6 683 99 670 1 428 530 –1 360 937 − 173 947 Årets totalresultat Aktiverade utvecklingsutgifter 68 017 –68 017 0 Årets resultat –264 501 –264 501 Årets övrigt totalresultat Årets totalresultat − 68 017 − –68 017 –264 501 –264 501 Transaktioner med koncernens ägare Nyemission, netto 336 813 –36 264 300 548 – Nyemission 336 206 8 719 344 925 – Pågåemde nyemission 607 178 785 – Transaktionskostnader –45 161 –45 161 Aktierelaterad ersättning 2 765 2 765 Utgående eget kapital 2024-12-31 343 496 167 687 1 395 030 –1 428 954 –264 501 212 759 Belopp i TSEK Aktiekapital Fond för utvecklingsutgift Överkursfond Balanserade vinstmedel Årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital 2023-01-01 6 166 101 995 1 294 227 –971 516 430 872 Årets totalresultat Aktiverade utvecklingsutgifter –2 325 2 325 0 Årets resultat –391 745 –391 745 Årets övrigt totalresultat − Årets totalresultat − -2 325 − 2 325 -391 745 -391 745 Transaktioner med koncernens ägare Nyemission, netto 517 131 352 131 868 – Nyemission 517 132 314 132 830 – Transaktionskostnader −962 -962 – Aktierelaterad ersättning 2 952 2 952 Utgående eget kapital 2023-12-31 6 683 99 670 1 428 530 –969 191 –391 745 173 947 ===== SIDA 55 ===== 53 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER Moderbolagets rapport över kassaflöden Belopp i TSEK Noter 2024 2023 Den löpande verksamheten 29 Resultat efter finansiella poster –252 912 –391 745 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 74 292 93 144 Betald inkomstskatt –11 589 − Summa –190 209 –298 601 Ökning (–)/Minskning (+) av varulager –166 002 –56 596 Ökning (–)/Minskning (+) av rörelsefordringar –3 763 –87 659 Ökning (+)/Minskning (–) av rörelseskulder 213 077 22 899 Kassaflöde från den löpande verksamheten –146 897 –419 957 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar –501 –6 791 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar –51 745 –9 978 Kassaflöde från investeringsverksamheten –52 246 –16 769 Finansieringsverksamheten Av personal inlösta aktieoptioner 0 18 Nyemission 337 242 120 000 Transaktionskostnader –37 479 –962 Upptagna lån 70 000 225 000 Lånekostnader 0 –10 617 Amortering av lån –112 500 –20 834 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 257 263 312 605 Årets kassaflöde 58 120 –124 122 Likvida medel vid årets början 65 402 193 994 Valutakursdifferens i likvida medel 808 –4 470 Likvida medel vid årets slut 124 330 65 402 ===== SIDA 56 ===== 54 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER Noter NOT 1 Redovisningsprinciper (a) Överensstämmelse med normgivning och lag Koncernredovisningen för Xbrane Biopharma AB (publ) (härefter ”Xbrane” eller ”koncernen”) har upprättats i enlighet med IFRS Redovisningsstandarder som antagits av EU. Vidare har Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats. Xbrane har sedan 1 juli 2017 tillämpat IFRS. Räkenskapsåret 2015 var första året som Xbrane upprättade koncernredovisning. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges nedan under avsnittet ”Moderbolagets redovisningsprinci - per”. Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen och verkställande direktören den 31 mars 2025. Koncernens rapport över resultat, rapport över resultat och övrigt totalresultat, rapport över finansiell ställning och moderbolagets resultat och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 5 maj 2025. (b) Värderingsgrunder tillämpade vid upprättandet av de finansiella rapporterna Tillgångar och skulder är redovisade till historiska anskaffningsvärden, förutom vissa finansiella skulder som värderas till verkligt värde. Finansiella skulder som värderas till verkligt värde är optionsrätter i konvertibla skuldebrev som bedöms utgöra ett inbäddat derivat. Skulder gällande sociala avgifter hänförliga till aktierelaterade ersättningar värderas initialt till verkligt värde vid tilldelningstid - punkten. (c) Funktionell valuta och rapporteringsvaluta Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor, SEK, som även utgör rapporteringsvalutan för moderbolaget och för koncernen. Det innebär att de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor, SEK. Samtliga belopp i tabeller är, om inte annat anges, avrundade till närmaste tusental och i löpande text avrundade till närmaste miljontal. (d) Bedömningar och uppskattningar i de finansiella rapporterna Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningarna och antagandena ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. Bedömningar gjorda av företagsledningen vid tillämpningen av IFRS som har en betydande inverkan på de finansiella rapporterna och gjorda uppskattningar som kan medföra väsentliga justeringar i det påföljande årets finansiella rapporter beskrivs närmare i not 31. (e) Väsentliga tillämpade redovisningsprinciper De nedan angivna redovisningsprinciperna har, med de undantag som närmare beskrivs, tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i koncernens finansiella rapporter. Koncernens redovisningsprinciper har vidare konsekvent tillämpats av bolagen inom koncernen. (f) Ändrade redovisningsprinciper De IFRS som ändrats med tillämpning från och med 1 januari 2024 har ej haft någon effekt på koncernens redovisning. Koncernens redovisnings principer 2024 är oförändrade jämfört med 2023. (g) Nya IFRS som ännu inte börjat tillämpas Nya och ändrade IFRS med framtida tillämpning förväntas inte komma att ha någon väsentlig effekt på företagets finansiella rapporter. (h) Klassificering m.m. Anläggningstillgångar består i allt väsentligt av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader räknat från balansdagen medan omsättningstillgångar i allt väsentligt består av belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen. Långfristiga skulder utgörs i allt väsentligt av belopp som koncernen per rapportperiodens slut har en ovillkorad rätt att välja att betala längre bort i tiden än tolv månader efter rap - portperiodens slut. Har koncernen inte en sådan rätt per rapportperiodens slut, eller innehas skuld för handel eller förväntas skuld regleras inom den normala verksamhetscykeln, redovisas skuldbeloppet som kortfristig skuld. (i) Rörelsesegment Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilket den kan generera intäkter och ådra sig kostnader och för vilken det finns fristående finansiell information tillgänglig. Identifiering av rapporterbara segment görs baserat på den interna rapporteringen till den högst verkställande beslutsfattaren, vilket för koncernen är den verkställande direktören. Koncernen delar inte upp sin verksamhet i olika segment, utan i den interna rapportering ut - gör koncernen ett segment. Koncernens intäkter är hänförliga till moderbolaget i Sverige och anläggningstillgångar är lokaliserade i Sverige. (j) Konsolideringsprinciper och rörelseförvärv (I) Dotterföretag Dotterföretag är företag som står under ett bestämmande inflytande från Xbrane Biopharma AB (publ). Bestämmande inflytande föreligger om moderbolaget har inflytande över investeringsobjektet, är exponerad för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt engagemang samt kan använda sitt inflytande över inves - teringen till att påverka avkastningen. Vid bedömningen om ett bestämmande inflytande föreligger, beaktas potentiella röstberättigande aktier samt om de facto kontroll föreligger. Dotterföretag redovisas enligt förvärvsmetoden. Metoden innebär att förvärv av ett dotterföretag betraktas som en transaktion varigenom koncernen indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder. I förvärvsanaly - sen fastställs det verkliga värdet på förvärvsdagen av förvärvade identifierbara tillgångar och övertagna skulder samt eventuella innehav utan bestämmande inflytande. Vid rörelseförvärv där överförd ersättning, eventuellt innehav utan bestäm - mande inflytande och verkligt värde på tidigare ägd andel (vid stegvisa förvärv) överstiger det verkliga värdet av förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas separat, redovisas skillnaden som goodwill. Moderbolaget har endast ett dotterföretag som ägs till 100 procent av aktier och röster. Därför redovisas inga dotterföretag med innehav utan bestämmande inflytande. (II) Transaktioner som elimineras vid konsolidering Koncerninterna fordringar och skulder, intäkter eller kostnader och orealiserade vinster eller förluster som uppkommer från koncerninterna transaktioner mellan koncernföretag, elimineras i sin helhet vid upprättandet av koncernredovisning - en. (III) Gemensamma verksamheter Gemensamma verksamheter, är samarbetsarrangemang där Xbrane med part - ners har rätt till alla ekonomiska fördelar relaterade till verksamhetens tillgångar. Vidare är regleringen av verksamhetens skulder beroende av parternas köp av producerade tjänster och/eller varor från verksamheten eller kapitaltillskott till densamma. Gemensamma verksamheter redovisas enligt ”klyvningsmetoden” innebärande att respektive part i en gemensam verksamhet redovisar sin andel av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. (k) Utländsk valuta (I) Funktionell valuta och rapportvaluta Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor, SEK och dotterbolagets funktionella valuta är euro, EUR. Vid konsolidering av koncernen omräknas dotterbolagets funktionella valuta till koncernens rapporteringsvaluta, som är SEK. (II) Transaktioner i utländsk valuta Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan till den valutakurs som föreligger på transaktionsdagen. Funktionell valuta är valutan i de primära ekonomiska miljöer där bolagen bedriver sin verksamhet. Monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta räknas om till den funktionella valutan till den valutakurs som föreligger på balansdagen. Valutakursdifferenser som upp - står vid omräkningarna redovisas i årets resultat. Icke monetära tillgångar och skulder som redovisas till historiska anskaffningsvärden omräknas till valutakurs vid transaktionstillfället. Icke monetära tillgångar och skulder som redovisas till verkliga värden omräknas till den funktionella valutan till den kurs som råder vid tidpunkten för värdering till verkligt värde. (III) Utländska verksamheters finansiella rapporter Tillgångar och skulder i utlandsverksamheter, inklusive goodwill och andra koncernmässiga över och undervärden, omräknas från utlandsverksamhetens funktionella valuta, EUR, till koncernens rapporteringsvaluta, SEK, till den valuta - kurs som råder på balansdagen. Intäkter och kostnader i en utlandsverk samhet omräknas till SEK, till en genomsnittskurs som utgör en approximation av de valutakurser som förelegat vid respektive transaktionstidpunkt. Omräknings- differenser som uppstår vid valutaomräkning av utlandsverksamheter redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i en separat komponent i eget kapital, benämnd omräkningsreserv. (l) Intäkter Prestationsåtaganden och intäktsredovisningsprinciper Intäkter redovisas när kontrollen över de utlovade varorna eller tjänsterna överförs till kunden till ett belopp som återspeglar den ersättning som bolaget erhållit eller förväntar sig att få i utbyte mot dessa varor eller tjänster. Under 2024 får bolaget sina intäkter främst från produktförsäljning samt upfront- och milstolpesersättningar vid utlicensiering. ===== SIDA 57 ===== 55 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER I) Försäljning av produkter Intäkter för produktförsäljning utgörs i sin helhet av försäljning av Ximluci ® i enlig- het med två avtal med STADA, dels ett supply avtal och dels ett samarbetsavtal. Koncernen har redovisat de försäljningstransaktioner som härrör från avtalen i enlighet med principerna i IFRS 15 då bedömning gjorts att det bäst speglar innebörden i samarbetsarrangemanget och således bedöms ge relevant och tillförlitlig information. Intäkter från produktförsäljningen redovisas när bolagets prestationsåtaganden uppfyllts, vilket uppstår när kontrollen över produkten övergått på köparen i samband med leverans. Transaktionspriset utgörs av det pris slutkunden betalar med avdrag för vissa kostnader i respektive land enligt samarbetsavtalet med STADA. Då transaktionspriset inte med säkerhet kan fastställas vid leverans görs en beräkning av den bedömda intäkten. Beräkning - en baseras bland annat på bedömda kostnader enligt samarbetsavtalet med STADA. Eventuella avvikelser mellan det estimerade transaktionspriset och faktiskt pris redovisas löpande under efterföljande perioder. (II) Licensintäkter Licensavtal som innehåller mer än ett distinkt prestationsåtagande delas upp och intäktsredovisas separat. Övriga prestationsåtaganden i avtalet aggregeras till ett gemensamt distinkt prestationsåtagande. Vid licensiering av koncernens intellectual property (IP) till kund, görs åtskillnad mellan två typer av licensgiv - ning med tillhörande distinkta prestationsåtaganden som påverkar om intäkt ska redovisas vid en tidpunkt eller periodiserat över tid: a) Right to access IP – avtalet kräver, eller kunden kan rimligen förvänta sig, att koncernen kommer att vidta aktiviteter som väsentligt påverkar de rättigheter kunden har rätt till, att dessa aktiviteter direkt påverkar kunden och att akti - viteterna inte innebär överföring av varor/tjänster till kunden då aktiviteterna genomförs. Prestationsåtagandet och därmed intäkten redovisas över tid, vanligen linjärt. b) Right to use IP – kunden har bara rätt att använda IP i befintligt skick vid tidpunkten då rättigheten tilldelades kunden. Prestationsåtagandet uppfylls initialt, vid en tidpunkt och intäktsförs i sin helhet. Licensavtalen innefattar ofta en initial betalning samt betalningar när vissa milstolpar uppnåtts. Redovisning av den initiala betalningen beror på vilken typ av licensgivning som föreligger enligt a) eller b) ovan. Försäljningsbaserade royaltyintäkter från licensavtal som utgör distinkt prestationsåtagande tillämpar koncernen en undantagsregel i IFRS 15 som innebär att royalty intäktsredovisas vid det senare av tidpunkten när underlig - gande försäljning sker och uppfyllandet av tillhörande prestationsåtagande. Intäkt redovisas med ett belopp av royalty som koncernen vid denna tidpunkt är berättigad att erhålla baserad på faktiskt uppnådd försäljning. Milstolpeersättningar i licensavtal som utgår baserat på försäljning redovisas enligt undantagsregeln vid den tidpunkt då målet har nåtts. Övriga milstolpe- ersättningar baseras på uppfyllda utvecklingsmål samt erhållande av godkän - nande för försäljning på viss marknad, och redovisas i enlighet med huvudregeln med beaktande av risken för återföring av intäkter. Därför redovisas intäkter från sådana milstolpar först då målen uppfyllts samt då godkännande har erhållits. (m) Leasing När ett avtal ingås bedömer koncernen om avtalet är, eller innehåller, ett leasingavtal. Ett avtal är, eller innehåller, ett leasingavtal om avtalet överlåter rätten att under en viss period bestämma över användningen av en identifierad tillgång i utbyte mot ersättning. Vid leasingavtalets början eller vid omprövning av ett leasingavtal som innehåller flera komponenter, leasing och icke-leasingkomponenter, fördelar koncernen ersättningen enligt avtalet till varje komponent baserat på det fristående priset. För leasing av byggnader och mark där koncernen är lease tagare har koncernen emellertid valt att inte skilja på icke-leasingkomponenter och redovisar leasing och icke-leasingkomponenter som erläggs med fasta belopp som en enda leasingkomponent. Leasingavtal där koncernen är leasetagare Koncernen redovisar en nyttjanderättstillgång och en leasingskuld vid leasingavtalets inledningsdatum. Nyttjanderättstillgången värderas initialt till anskaffningsvärde, vilket består av leasingskuldens initiala värde med tillägg för leasingavgifter som betalats vid eller före inledningsdatumet plus eventuella initiala direkta utgifter. Nyttjanderättstillgången skrivs av linjärt från inlednings - datumet till det tidigare av slutet av tillgångens nyttjande period och leasing- periodens slut, vilket i normalfallet för koncernen är leasingperiodens slut. I de mer sällsynta fall då anskaffningsvärdet för nyttjanderätten återspeglar att koncernen kommer att utnyttja en option att köpa den underliggande tillgången skrivs tillgången av till nyttjandeperiodens slut. Leasingskulden, som delas upp i lång och kortfristig del, värderas initialt till nuvärdet av återstående leasingavgifter under den bedömda leasing perioden. Leasingperioden utgörs av den ej uppsägbara perioden med tillägg för ytter- ligare perioder i avtalet om det vid inledningsdatumet bedöms som rimligt säkert att dessa kommer att nyttjas. Leasingavgifterna diskonteras i normalfallet med koncernens marginella upplåningsränta, vilken utöver koncernens kreditrisk återspeglar respektive avtals leasingperiod, valuta och kvalitet på underliggande tillgång som tänkt säkerhet. I de fall leasingavtalets implicita ränta lätt kan fastställas används dock den räntan. Leasingskulden omfattar nuvärdet av följande avgifter under bedömd leasingperiod: • fasta avgifter, inklusive till sin substans fasta avgifter • variabla leasingavgifter kopplade till index eller pris (“rate”), initialt värderade med hjälp av det index eller pris (“rate”) som gällde vid inledningsdatumet • eventuella restvärdesgarantier som förväntas betalas • lösenpriset för en köpoption som koncernen är rimligt säker på att utnyttja och • straffavgifter som utgår vid uppsägning av leasingavtalet om bedömd leasing - period återspeglar att sådan uppsägning kommer att ske. Skuldens värde ökas med räntekostnaden för respektive period och reduceras med leasingbetalningarna. Räntekostnaden beräknas som skuldens värde multiplicerat med diskonteringsräntan. Leasingskulden för koncernens lokaler med hyra som index uppräknas beräknas på den hyra som gäller vid respektive rapportperiods slut. Vid denna tidpunkt justeras skulden med motsvarande justering av nyttjanderättstillgång - ens redovisade värde. På motsvarande sätt justeras skuldens och tillgångens värde i samband med att ombedömning sker utav leasingperioden. Detta sker i samband med att sista uppsägningsdatumet inom tidigare bedömd leasingperiod för lokalhyresavtal har passerats alternativt då betydelsefulla händelser inträffar eller omständigheterna på ett betydande sätt förändras på ett sätt som är inom koncernens kontroll och påverkar den gällande bedömningen av leasingperioden. Koncernen presenterar nyttjanderättstillgångar, som inte uppfyller definitio - nen för förvaltningsfastigheter, och leasingskulder som egna poster i rapporten över finansiell ställning. För leasingavtal som har en leasingperiod på 12 månader eller mindre eller med en underliggande tillgång av lågt värde, understigande 50 TSEK, redovisas inte någon nyttjanderättstillgång och leasingskuld. Leasingavgifter för dessa leasingavtal redovisas som kostnad linjärt över leasingperioden. (n) Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter och kostnader består av ränteintäkter på bankmedel, fordringar, räntekostnader på lån, övriga räntekostnader som omfattar dröjsmålsräntor för leverantörsskulder, räntekostnader för skatter och avgifter samt förändringar i verkligt värde på derivatinstrument som används inom den finansiella verksamheten. Ränteintäkter eller räntekostnader redovisas enligt effektivräntemetoden på det redovisade bruttovärdet för tillgången (när tillgången inte är kredit försäm - rad). Effektivräntan är den ränta som diskonterar de uppskattade framtida in och utbetalningarna under den förväntade löptiden för det finansiella instrumentet till: • redovisat bruttovärde för den finansiella tillgången, eller • det upplupna anskaffningsvärdet för den finansiella skulden. (o) Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader Övriga rörelseintäkter består främst av valutakursvinster på rörelsefordringar och rörelseskulder från den löpande verksamheten. Övriga rörelsekostnader består främst av valutakursförluster på rörelseford - ringar och rörelseskulder från den löpande verksamheten samt konstaterade och befarade kundförluster. Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader uppstår till största del vid betalning eller inbetalning av poster i annan valuta än den funktionella valutan i bolagen. (p) Skatter Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år, med tillämpning av de skattesatser som är beslutade eller i praktiken beslutade per balansdagen. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgång - ar och skulder. Temporära skillnader beaktas inte i koncernmässig goodwill och inte heller för skillnad som uppkommit vid första redovisningen av tillgångar och skulder som inte är rörelseförvärv som vid tidpunkten för transaktionen inte påverkar vare sig redovisat eller skattepliktigt resultat. Vidare beaktas inte heller temporära skillnader hänförliga till andelar i dotter bolag och intresseföretag som inte förväntas bli återförda inom överskådlig framtid. Inga uppskjutna skattefordringar har redovisats på avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag då de endast ska redovisas i den mån det är sannolikt att dessa kommer att kunna utnyttjas. (q) Finansiella instrument (I) Första redovisningstillfället Kundfordringar och utfärdade skuldinstrument redovisas när de är utgivna. Övriga finansiella tillgångar och finansiella skulder redovisas när koncernen blir part i instrumentets avtalsmässiga villkor. En finansiell tillgång (med undantag för kundfordringar som inte har en betydande finansieringskomponent) eller finansiell skuld värderas vid första redovisningstillfället till verkligt värde plus, när det gäller finansiella instrument som inte värderas till verkligt värde via resultatet, transaktionskostnader som är direkt hänförliga till förvärvet eller emissionen. En kundfordring utan en betydande finansieringskomponent värderas till transaktionspriset. (II) Klassificering och efterföljande värdering Finansiella tillgångar Vid första redovisningstillfället klassificeras en finansiell tillgång som värderad till: upplupet anskaffningsvärde; verkligt värde via övrigt total resultat – skuld- instrumentsinvestering; verkligt värde via övrigt totalresultat – egetkapital- investering; eller verkligt värde via resultatet. Finansiella tillgångar omklassificeras inte efter det första redovisningstillfället förutom om koncernen byter affärsmodell för förvaltningen av de finansiella tillgångarna, i vilket fall alla berörda finansiella tillgångar omklassificeras per den första dagen i den första rapporteringsperioden efter förändringen av affärsmodellen. Ett skuldinstrument ska värderas till verkligt värde via övrigt totalresultat om den uppfyller båda följande villkor och inte identifierats som värderat till verkligt värde via resultatet: • det innehas enligt en affärsmodell vars mål kan uppnås både genom att erhålla avtalsenliga kassaflöden och sälja finansiella tillgångar, och • dess avtalade villkor ger vid bestämda tidpunkter upphov till kassaflöden som endast är betalningar av kapitalbelopp och ränta på det utestående kapitalbeloppet. ===== SIDA 58 ===== 56 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER Alla finansiella tillgångar som inte klassificeras som värderade till upplupet anskaffningsvärde eller verkligt värde via övrigt totalresultat värderas till verkligt värde via resultatet. Finansiella skulder Finansiella skulder klassificeras som värderade till upplupet anskaffningsvärde eller verkligt värde via resultatet. En finansiell skuld klassificeras till verkligt värde via resultatet om den klassificeras som innehav för handels ändamål, som ett derivat eller den har blivit identifierad som sådan vid första redovisningstill - fället. Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet värderas till verkligt värde och nettovinster och förluster, inklusive räntekostnader, redovisas i resultatet. Påföljande värdering av övriga finansiella skulder sker till upplupet an - skaffningsvärde med effektivränte metoden. Räntekostnader, valutakursvinster samt förluster redovisas i resultatet. Vid bortbokning av finansiella skulder från redovisningen så redovisas även dessa vinster eller förluster vid resultatet. (IIII) Borttagande från rapporten över finansiell ställning (bortbokning) Finansiella tillgångar Koncernen tar bort en finansiell tillgång från rapporten över finansiell ställning när de avtalsenliga rättigheterna till kassaflödena från den finansiella tillgången upphör eller om den överför rätten att ta emot de avtalsenliga kassaflödena ge - nom en transaktion i vilken i väsentlighet alla risker och fördelar med ägarskapet har överförts eller i vilken koncernen inte överför eller behåller i väsentlighet alla de risker och fördelar med ägarskap och den inte behåller kontrollen över den finansiella tillgången. Koncernen ingår transaktioner i vilka den överför tillgångar redovisade i rapporten över finansiell ställning, men behåller alla eller i väsentlighet alla risker och fördelar förknippade med de överförda tillgångarna. I de fallen tas inte de överförda tillgångarna bort från redovisningen. Finansiella skulder Koncernen bokar bort en finansiell skuld från rapporten över finansiell ställning när de åtaganden som anges i avtalet fullgörs, annulleras eller upphör. Koncer - nen bokar också bort en finansiell skuld när de avtalsenliga villkoren modifieras och kassaflödena från den modifierade skulden är väsentligt annorlunda. I det fallet redovisas en ny finansiell skuld till verkligt värde baserat på de modifierade villkoren. När en finansiell skuld bokas bort redovisas skillnaden mellan det redovisade värdet som har tagits bort och den ersättning som har betalats (inklusive överförda icke-monetära tillgångar eller antagna skulder) i resultatet. (IV) Kvittning Finansiella tillgångar och finansiella skulder ska kvittas och redovisas med ett nettobelopp i rapporten över finansiell ställning endast när koncernen har en le - gal rätt att kvitta de redovisade beloppen och har för avsikt att reglera posterna med ett netto belopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. (r) Tillgångar som innehas för försäljning och avvecklad verksamhet Anläggningstillgångar samt tillgångar och skulder klassificeras av koncernen som att de innehas för försäljning, som om att tillgångarna är tillgängliga omedelbart för försäljning i nuvarande skick. Bolaget har upprättat en plan för att sälja tillgångarna på affärsmässiga villkor. Det är troligt att det redovisade värdet huvudsakligen kommer att genereras genom en försäljningstransaktion snarare än genom fortsatt användning, och försäljningen förväntas slutföras inom ett år från datumet för den första klassificeringen. Tillgångar och skulder som klassificeras som att de innehas för försäljning presenteras separat som kortfristiga poster i koncernens rapport över finansiell ställning och värderas till det lägsta av dess redovisade värde och verkliga värde, med avdrag för försäljningskostnader. Materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar skrivs inte av, eller skrivs av när de klassificerats som att de innehas för försäljning. Avvecklade verksamheter exkluderas från resultatet av kvarvarande verksamheter och presenteras som enskilt belopp som resultat efter skatt från avvecklade verksamheter i koncernens resultaträkning. (s) Materiella anläggningstillgångar (I) Ägda tillgångar, Materiella anläggningstillgångar redovisas i koncernen till anskaffnings värde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår inköpspriset samt utgifter direkt hänförbara till tillgången för att bringa den på plats och i skick för att utnyttjas i enlighet med syftet med anskaffningen. Redovisningsprinciper för nedskrivningar framgår nedan. Materiella anläggningstillgångar som består av delar med olika nyttjandeperi - oder behandlas som separata komponenter av materiella anläggningstillgångar. Det redovisade värdet för en materiell anläggningstillgång tas bort ur rapport över finansiell ställning vid utrangering, avyttring eller när inga framtida ekonomiska fördelar väntas från användning. Vinst eller förlust som uppkommer vid avyttring eller utrangering av en tillgång utgörs av skillnaden mellan försäljningspriset och tillgångens redovisade värde med avdrag för direkta för - säljningskostnader. Vinst och förlust redovisas som övrig rörelseintäkt/ kostnad. (II) Tillkommande utgifter Tillkommande utgifter läggs till anskaffningsvärdet endast om det är sannolikt att de framtida ekonomiska fördelar som är förknippade med tillgången kommer att komma koncernen till del och anskaffningsvärdet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Alla andra tillkommande utgifter redovisas som kostnad i den period de uppkommer. En tillkommande utgift läggs till anskaffningsvärdet om utgiften avser utbyten av identifierade komponenter eller delar därav. Även i de fall ny komponent till - skapats läggs utgiften till anskaffningsvärdet. Eventuella oavskrivna redovisade värden på utbytta komponenter, eller delar av komponenter, utrangeras och kostnadsförs i samband med utbytet. Reparationer kostnadsförs löpande. (VI) Avskrivningsprinciper Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Leasade tillgångar skrivs även de av över beräknad nyttjandeperiod eller, om den är kortare, över den avtalade leasingtiden. Koncernen tillämpar komponent - avskrivning vilket innebär att komponenternas bedömda nyttjandeperiod ligger till grund för avskrivningen. Beräknade nyttjandeperioder; – maskiner och andra tekniska anläggningar 5–10 år – inventarier, verktyg och installationer 3–5 år (t) Immateriella tillgångar (I) Goodwill Goodwill värderas till anskaffningsvärde minus eventuella ackumulerade nedskrivningar. Goodwill fördelas till kassagenererande enheter och prövas minst årligen för nedskrivningsbehov eller vid indikation att nedskrivnings behov föreligger. (II) Forskning och utveckling Utgifter för forskning som syftar till att erhålla ny vetenskaplig eller teknisk kunskap redovisas som kostnad då de uppkommer. Utgifter för utveckling, där forskningsresultat eller annan kunskap tillämpas för att åstadkomma nya eller förbättrade produkter eller processer, redovisas som en tillgång i rapporten över finansiell ställning. För att redovisas som en tillgång krävs det att produkten eller processen är tekniskt och kommersiellt användbar samt att företaget har tillräckliga resurser att fullfölja utvecklingen och därefter använda eller sälja den immateriella tillgången. Det redovisade värdet inkluderar samtliga direkt hänför - bara utgifter; t ex för material och tjänster, ersättningar till anställda, registrering av en juridisk rättighet, avskrivningar på patent och licenser. Övriga utgifter för utveckling redovisas i resultatet som kostnad när de uppkommer. I rapport över finansiell ställning redovisade utvecklingsutgifter är upptagna till anskaffnings - värde minus ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. (III) Tillkommande utgifter Tillkommande utgifter för aktiverade immateriella tillgångar redovisas som en tillgång i rapport över finansiell ställning endast då de ökar de framtida ekonomiska fördelarna för den specifika tillgången till vilka de hänför sig. Alla andra utgifter kostnadsförs när de uppkommer. (u) Varulager Varulagret redovisas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljnings - värdet. Anskaffningsvärdet för färdiga varor och varor under tillverkning består av råmaterial och andra direkta kostnader och hänförbara indirekta tillverknings - kostnader( baserat på normal tillverkningskapacitet). Nettoförsäljningsvärdet är det uppskattade försäljningspriset i den löpande verksamheten. Genom kontinuerlig övervakning av varulagret tillser man att det expedieras baserat på dess hållbarhet. Nedskrivning av lager sker vid behov inom ramen för den normala affärsverksamheten och redovisas i kostnad såld vara. (v) Nedskrivningar Koncernens redovisade tillgångar bedöms vid varje balansdag för att avgöra om det finns indikation på nedskrivningsbehov. (I) Nedskrivning av finansiella tillgångar Koncernen redovisar reserver för förväntade kreditförluster på finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde. Förväntade kreditförluster utgörs av en sannolikhetsvägd uppskattning av kreditförluster. Kreditförluster värderas som nuvärdet av alla underskott i kassaflödena (d v s skillnaden mellan bolagets kassaflöde i enlighet med avtalet och kassaflödet som koncernen förväntar sig att få). Förväntade kreditförluster diskonteras med effektivräntan på den finansiella tillgången. Se även not 22. (II) Nedskrivning av immateriella tillgångar Immateriella tillgångar som har en obestämbar nyttjandeperiod, så som Good - will, prövas minst årligen avseende eventuellt nedskrivnings behov samt när in- dikation på nedskriv ning föreligger. Tillgångar som skrivs av ska bedömas med avseende på värdenedgång närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet inte är återvinningsbart. En nedskrivning görs med det belopp varmed tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av tillgångens verkliga värde minskat med försäljningskostnader och dess nyttjandevärde. En nedskrivning ska omedelbart kostnadsföras i resultaträkningen. För att testa värdet av immateriella anläggningstillgångar använder koncer - nen en sannolikhetsjusterad kassaflödesmodell. (III) Återföring av nedskrivningar En nedskrivning av tillgångar som ingår i IAS 36 tillämpningsområde reverseras om det både finns indikation på att nedskrivningsbehovet inte längre föreligger och det har skett en förändring i de antaganden som låg till grund för beräk- ningen av återvinningsvärdet. Nedskrivning av goodwill återförs dock aldrig. En reversering görs endast i den utsträckning som tillgångens redovisade värde efter återföring inte överstiger det redovisade värde som skulle ha redovisats, med avdrag för avskrivning där så är aktuellt, om ingen nedskrivning gjorts. Tidigare redovisad nedskrivning återförs om återvinningsvär det bedöms överstiga redovisat värde. Återföring sker dock inte med ett belopp som är större än att det redovisade värdet upp går till vad det hade varit om nedskrivning inte hade redovisats i tidigare perioder. (x) Resultat per aktie Beräkningen av resultat per aktie före utspädning baseras på årets resultat i koncernen hänförligt till moderbolagets ägare och på det vägda genomsnittliga antalet aktier utestående under året. Vid beräkningen av resultat per aktie efter utspädning justeras resultatet och det genomsnittliga antalet aktier för att ta ===== SIDA 59 ===== 57 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER hänsyn till effekter av potentiella stamaktier. Potentiella stam aktier utgörs under rapporterade perioder av rätter till aktier (matchnings och prestationsaktierätter i koncernens aktiesparprogram), konvertibler och teckningsoptioner. Potentiella stamaktier ses som utspädande endast under perioder då det leder till en lägre vinst eller större förlust per aktie. Om det leder till ett sämre resultat per aktie, baseras utspädning från tecknings optionerna på en beräkning av hur många aktier som hypotetiskt hade kunnat köpas in under perioden med lösenkursen. De aktier som inte hade kunnat köpas in leder till utspädning. Matchningsaktierätter som innehas av anställda per rapportdagen är aktuella för utspädning. Prestationsaktierätter är aktuella för utspädning i den utsträckning prestationsvillkoren är uppfyllda per rapportdagen. För att beräkna utspädningseffekten tillämpas en lösenkurs för aktierätterna som motsvarar värdet av framtida tjänster per utestående aktierätt beräknat som återstående kostnad att redovisa i enlighet med IFRS 2. Eventuell utspädning från konvertibla skuldebrev beräknas genom att öka antalet aktier med det totala antal aktier som konvertiblerna motsvarar. (y) Ersättningar till anställda För mer information om kortsiktiga incitamentsprogram för ledande befattnings - havare samt aktiesparprogram se sida 32–34 i Förvaltningsberättelsen samt not 4. (I) Kortfristiga ersättningar Kortfristiga ersättningar till anställda beräknas utan diskontering och redovisas som kostnad när de relaterade tjänsterna erhålls. En avsättning redovisas för den förväntade kostnaden för bonusbetalningar när koncernen har en gällande rättslig eller informell förpliktelse att göra sådana betalningar till följd av att tjänster erhållits från anställda och förpliktelsen kan beräknas tillförlitligt. (II) Aktierelaterade ersättningar Aktiesparprogram Ett aktiesparprogram möjliggör för de anställda att förvärva aktier i Xbrane, så kallade sparaktier, och att för varje investerad sparaktie få möjligheten att förvärva en matchningsaktie och potentiellt upp till tre prestationsaktier till kvotvärde när programmet avslutas. I samband med företrädesemissionen räknades utfallet för innevarande program om och för varje investerad sparaktie ges möjligheten att förvära 45 matchningsaktier och potentiellt upp till 135 prestatonsaktier. Det verkliga värdet på matchnings och prestationsaktierna redovisas som en personalkostnad med en motsvarande ökning av eget kapital. Det verkliga värdet beräknas vid tilldelningstidpunkten och fördelas över intjänandeperioden. Det verkliga värdet på matchnings och prestationsaktierna beräknas med en metod som tar hänsyn till intjäningsvillkor (uppfyllnad av förutbestämda mål för prestationsaktierna) samt tjänstevillkor (att deltagarna är fortsatt anställda i koncernen). Den kostnad som redovisas löpande under intjäningsperioden motsvarar verkliga värdet av en uppskattning av det antal matchnings och prestationsaktier som förväntas bli intjänade, med hänsyn till ovan aspekter. Sociala avgifter hänförliga till aktierelaterade instrument till anställda som ersättning för köpta tjänster kostnadsförs fördelat på de perioder under vilka tjänsterna utförs. Avsättningen för sociala avgifter baseras på matchnings och prestationsaktiernas verkliga värde vid rapporttillfället. (z) Konvertibla skuldebrev Koncernens konvertibla skuldebrev som kan konverteras till aktier genom att motparten utnyttjar sin optionsrätt att omvandla skulden till aktier redovisas uppdelat på en skulddel och en optionsdel. Optionsrätten bedöms utgöra ett inbäddat derivat och värderas till verkligt värde över resultaträkningen. Optionens initiala verkliga värde har beräknats med Black & Scholes och ingår i nivå 2 i verkligt värde-hierarkin. Resterande del av emissionslikviden fördelas till skulden. Efter första redovisningstillfället redovisas skulden till upplupet anskaff - ningsvärde till dess att den konverteras eller förfaller. Transaktionskostnader för de konvertibla skuldebreven har i sin helhet allokerats till skulden. Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 1 Redovisning för juridiska personer. Även av Rådet för finansiell rapporterings utgivna uttalanden gällande för noterade företag tillämpas. RFR 1 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen ska tillämpa samt - liga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag från och tillägg till IFRS som ska göras. Skillnader mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper Skillnaderna mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper framgår nedan. De nedan angivna redovisningsprinciperna för moderbolaget har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i moderbola - gets finansiella rapporter. Ändrade redovisningsprinciper Om inte annat anges nedan har moderbolagets redovisningsprinciper under 2024 förändrats i enlighet med vad som anges ovan för koncernen. Samma principer gäller för moderbolaget som för koncernen avseende hur upplysningar lämnas om ändrade redovisnings principer (IAS 8.28 -31); se ovan under koncernens ändrade redovisningsprinciper. Observera dock att detta avsnitt om moderbolaget bara tar upp skillnader mot koncernen, vilket gör att de ändringar som anges här endast är sådana som enbart berört moderbolaget. Klassificering och uppställningsformer Moderbolaget använder benämningarna balansräkning respektive kassaflöde - sanalys för de rapporter som i koncernen har titlarna rapport över finansiell ställ - ning respektive rapport över kassaflöden. Resultaträkning och balansräkning är för moderbolaget uppställda enligt årsredovisningslagens scheman, medan rapporten över resultat och övrigt totalresultat samt rapporten över förändringar i eget kapital baseras på IAS 1 Utformning av finansiella rapporter. De skillnader mot koncernens rapporter som gör sig gällande i moderbolagets resultat och balansräkningar utgörs av redovisning av investeringar i dotterföretag som anläggningstillgångar. Dotterföretag Andelar i dotterföretag redovisas i moderbolaget enligt anskaffningsvärdemeto - den. Detta innebär att transaktionsutgifter inkluderas i det redovisade värdet för innehav i dotterföretag. I koncernredovisningen redovisas transaktionsutgifter hänförliga till dotterföretag direkt i resultatet när dessa uppkommer. Leasingavtal Moderbolaget tillämpar inte IFRS 16 Leasingavtal i enlighet med undantaget som finns i RFR 2. Som leasetagare redovisas leasingavgifter som kostnad linjärt över leasingperioden och således redovisas inte nyttjanderätter och leasingskulder i balansräkningen. Aktieägartillskott Lämnade aktieägartillskott redovisas hos givaren som en ökning av posten Andelar i koncernföretag. Årlig nedskrivningsprövning eller vid behov under räkenskapsåret utförs för att säkerställa att andelarnas värde är erforderligt. Erhållna aktieägartillskott redovisas hos mottagaren direkt mot fritt eget kapital. ===== SIDA 60 ===== 58 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER NOT 2 Intäkter från avtal med kunder Koncernen Moderbolaget Belopp i MSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning Licensintäkter 132,0 28,4 132,0 28,4 Produktförsäljning 63,4 209,5 63,4 209,5 Kontraktstillverkning − − − − Övrigt 3,3 0,9 3,3 0,9 Totalt 198,7 238,7 198,7 238,7 Varav Nordamerika 77,0 28,7 77,0 28,7 Varav Tyskland 66,5 209,9 66,5 209,9 Varav Indien 54,1 − 54,1 − Det finns fyra enskilda kunder som står för mer än 10% av intäkterna, dessa står för 66,5 MSEK (209,9) ,50,6 MSEK (28,2), 26,4 MSEK (0,0) respektive 54,1 MSEK (0,0) av nettoomsättningen NOT 3 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader Övriga rörelseintäkter Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2024 2023 2024 2023 Kursvinster på fordringar/skulder av rörelsekaraktär 15 827 13 236 15 827 13 236 Övrigt – 470 – 470 Summa övriga rörelseintäkter 15 827 13 707 15 827 13 707 Övriga rörelsekostnader Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2024 2023 2024 2023 Kursförluster på fordringar/skulder av rörelsekaraktär 14 882 25 445 14 882 25 445 Befarade och konstaterade kundförluster 46 364 – 46 364 – Summa övriga rörelsekostnader 61 246 25 445 61 246 25 445 NOT 4 Anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares ersättningar Kostnader för ersättningar till anställda Koncernen Belopp i TSEK 2024 2023 Löner och ersättningar1 65 236 76 857 Sociala avgifter 10 302 11 273 Övriga personalkostnader 700 2 306 Summa kostnader för ersättningar till anställda 76 238 90 436 Kostnader för ersättningar till anställda Andel kvinnor Belopp i TSEK 2024 2023 Moderbolaget Styrelsen 41% 43% Övriga ledande befattningshavare2 39% 56% Koncernen Styrelser 41% 43% Övriga ledande befattningshavare2 39% 56% Medelantalet anställda Belopp i TSEK 2024 varav män 2023 varav män Moderbolaget 71 44% 89 44% Dotterbolag − − – – Koncernen totalt 71 44% 89 44% Löner och andra ersättningar ledande befattningshavare Koncernen 2024 2023 Belopp i TSEK Ledande befattnings havare (6 personer) Ledande befattnings havare (10 personer) Löner och andra ersättningar¹ 13 253 18 213 – Varav tantiem o. d. − 5 − Varav ersättning vid avslutad anställning − 318 – Varav pensionskostnader 2 670 3 559 Löner och andra ersättningar fördelade mellan ledande befattningshavare och övriga anställda samt sociala kostnader Moderbolaget 2024 Belopp i TSEK Ledande befattnings havare (6 personer²) Övriga anställda Summa Löner och andra ersättningar¹ 13 253 51 984 65 236 – Varav tantiem o. d. − − − − Varav ersättning vid avslutad anställning − − − – Varav pensionskostnader 2 670 7 746 10 416 Sociala kostnader¹ 2 895 7 407 10 302 Moderbolaget 2023 Belopp i TSEK Ledande befattnings havare (10 personer³) Övriga anställda Summa Löner och andra ersättningar¹ 18 213 58 644 76 857 – Varav tantiem o. d. 5 – 5 − Varav ersättning vid avslutad anställning 318 – 318 – Varav pensionskostnader 3 559 6 856 10 416 Sociala kostnader¹ 4 313 6 960 11 273 1) Inkluderar inte styrelsekostnader som betalats som lön om 2 699 TSEK (3 180) samt sociala kostnader för dessa om 847 TSEK (999). 2) Tre ledande befattningshavare avslutade sin anställning hos Xbrane under det första kvartalet 2024. Dessa positioner har inte ersatts. 3) Erik Domines avslutade sin anställning hos Xbrane i juli 2023. Efter det består ledande befattningshavare av 9 personer, varav 4 män. ===== SIDA 61 ===== 59 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER NOT 4 Anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares ersättningar, fortsättning Löner och andra ersättningar till ledande befattningshavare, Koncernen, 2024 Belopp i TSEK Grundlön, styrelsearvode¹ Ersättning vid av slutad anställning Rörlig ersättning Pensionskostnad Aktierelaterad ersättning2 Summa Styrelsens ordförande Anders Tullgren 773 773 Styrelseledamot Eva Nilsagård 471 471 Styrelseledamot Peter Edman 122 122 Styrelseledamot Karin Wingstrand 122 122 Styrelseledamot Ivan Cohen-Tanugi 122 122 Styrelseledamot Mats Thorén 412 412 Styrelseledamot Kirsti Gjellan 378 378 Styrelseledamot Kristoffer Bissessar 299 299 Verkställande direktör Martin Åmark 2 665 701 3 366 Vice verkställande direktör Siavash Bashiri 1 444 312 1 756 Andra ledande befattningshavare (4 personer) 6 473 1 657 8 130 Summa 13 282 − − 2 670 − 15 952 Löner och andra ersättningar till ledande befattningshavare, Koncernen, 2023 Belopp i TSEK Grundlön, styrelsearvode¹ Ersättning vid av slutad anställning Rörlig ersättning Pensionskostnad Aktierelaterad ersättning2 Summa Styrelsens ordförande Anders Tullgren 820 – – – – 820 Styrelseledamot Eva Nilsagård 460 – – – – 460 Styrelseledamot Peter Edman 360 – – – – 360 Styrelseledamot Karin Wingstrand 360 – – – – 360 Styrelseledamot Ivan Cohen-Tanugi 360 – – – – 360 Styrelseledamot Mats Thorén 435 – – – – 435 Styrelseledamot Kirsti Gjellan 385 – – – – 385 Verkställande direktör Martin Åmark 2 588 – – 695 77 3 360 Vice verkställande direktör Siavash Bashiri 1 402 – – 384 – 1 786 Andra ledande befattningshavare (8 personer) 9 929 318 5 2 481 392 13 124 Summa 17 099 318 5 3 559 469 21 393 1) Kommittéarvode ingår i styrelsearvode och utgår med följande belopp: 51 TSEK (50) till envar icke anställd ledamot av ersättningsutskottet och 102 TSEK (100) till ordförande av utskottet som samtidigt inte är anställd; 76,5 TSEK (75) till envar icke anställd ledamot av revisionsutskottet och 155 TSEK (150) till ordförande av utskottet som samtidigt inte är anställd. Under 2023 utgick även ersättning för transaktionsutskottet med 50 TSEK till envar icke anställd ledamot av transaktionsutskottet och 100 TSEK till ordförande av utskottet som samtidigt inte är anställd. 2) Avser kostnaden för de pågående LTIP- programmen i enlighet med IFRS 2. Sociala avgifter är inte inkluderade i beloppen. Ledande befattningshavares ersättningar samt villkor vid uppsägning och avgångsvederlag Årsstämman i maj 2024 beslutade om följande riktlinjer för bestämmande av ersättnings- och andra anställningsvillkor för ledande befattningshavare. Ersättning till ledande befattningshavare skall bestå av fast lön, rörlig ersättning, möjlighet till pensionsavsättning och andra sedvanliga förmåner samt möjlighet att delta i långsiktiga incitamentsprogram. Den fasta lönen skall vara marknadsmässig och revideras årligen. Den rörliga ersättningen för ledande befattningshavare i moderbolaget är maximerad till 50 procent av grundlönen. Styrelsen ska äga rätt att frångå ovanstående riktlinjer om styrelsen bedömer att det i ett enskilt fall finns särskilda skäl som motiverar det. Under 2024 skedde inget avsteg från av årsstämma beslutade principer avseende rörlig ersättning till ledande befattningshavare i koncernen. Ledande befattningshavare omfattas av avgiftsbestämda pensionsplaner som är utformade för att i stort sätt matcha ITP1. De avgiftsbestämda pensionsplanerna får inte överstiga 30 procent av den fasta årslönen eller 10 prisbasbelopp, vilket inte är fallet under 2024. Den verkställande direktören i moderbolaget har enligt anställningsavtal en ömsesidig uppsägningstid om 6 månader. Om anställningen avslutas av bolaget har verkställande direktören rätt till ersättning under uppsägningstiden. Övriga ledande befattningshavare anställda i moderbolaget har ömsesidig uppsäg - ningstid på tre månader med undantag för David Vikström, CTO, där bolaget har en uppsägningstid på 1 månad men uppsägningstiden på den anställdas begäran är 3 månader. Aktiesparprogram Bolaget har per 31 december 2024 två pågående långsiktiga aktiesparprogram. För mer information se sida 34 i Förvaltningsberättelsen samt not 4 nedan. LTIP 2022 LTIP 2022 är ett långsiktigt aktiesparprogram som löper under perioden 2022–2024. Programmet innebär att arbetstagarens deltagande kräver en investering i Xbranes aktier, de så kallade sparaktierna, upp till total 1 500 aktier, anskaffade före den 31 januari 2023. För varje sparaktie den anställda har förvärvat får den anställda förvärva 45,2 s k matchningsaktier samt upp till135,5 s k prestationsaktier. Antalet matchningsaktier samt prestationsaktier har justerats i samband med företrädesemissionen i mars 2024, tidigare gav en prestationsaktie rätt till 1 matchningsaktie och upp till 3 matchningsaktier. Utfallet av prestationsaktier baseras på uppfyllande av de mål som fastställs med LTIP 2022 och som är relaterade till totala avkastningen på Xbranes aktie. Berättigande till aktier är vidare villkorat av att deltagaren är anställd i koncernen och att alla dennes sparaktier är allokerade till programmet under intjänandeperioden. Vid initieringen av programmet värderades matchningsaktien till 86,6 SEK, prestationsaktie nr 1 till 29,8 SEK, prestationsaktie nr 2 till 22,8 SEK och prestationsaktie nr 3 till 18,8 SEK. Inga utdelningar förväntas lämnas under intjäningsperioden. Prestationsaktiernas värde tar hänsyn till sannolikheten för att aktieavkastningsvillkoren kommer att uppfyllas, vilket beräknats med Monte Carlo-simulering. Ingående antal aktierätter vid räkenskapsåret 2022 uppgick till 6 098 895 st efter omräkning för företrädesemissionen (matchningsaktie 1 524 723 st och prestationsaktier 4 574 171 st) och utgående antal vid räkenskapsåret 2024 uppgick till 1 148 173 st (matchningsaktie 1 148 173 st och prestationsaktie 0 st). Kostnaderna för programmet omfattar värdet av aktierna samt sociala kostnader för de belopp som de anställda beräknas tilldelas, vilka kostnadsförts löpande under perioden 2022–2024. ===== SIDA 62 ===== 60 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER NOT 4 Anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares ersättningar, fortsättning LTIP 2023 LTIP 2023 är ett långsiktigt aktiesparprogram som löper under perioden 2023–2026. Programmet innebär att arbetstagarens deltagande kräver en investering i Xbranes aktier, de så kallade sparaktierna, upp till total 1 500 aktier, anskaffade under en fyra veckorsperiod efter bolagsstämmans godkännande av LTIP 2023, dock senast den 30 juni 2023. För varje sparaktie den anställda har förvärvat får den anställda förvärva 45,2 s k matchningsaktier samt upp till135,5 s k prestationsaktier. Antalet matchningsaktier samt prestationsaktier har justerats i samband med företrädesemissionen i mars 2024, tidigare gav en prestationsaktie rätt till 1 matchningsaktie och upp till 3 matchningsaktier. Utfallet av prestationsaktier baseras på uppfyllande av de mål som fastställs med LTIP 2023 och som är relaterade till totala avkastningen på Xbranes aktie. Berättigande till aktier är vidare villkorat av att deltagaren är anställd i koncernen och att alla dennes sparaktier är allokerade till programmet under intjänandeperioden. Vid initieringen av programmet värderades matchningsaktien till 86,9 SEK och prestationsaktierna till 35,50 SEK. Inga utdelningar förväntas lämnas under intjäningsperioden. Prestationsaktiernas värde tar hänsyn till sannolikheten för att aktieavkastningsvillkoren kommer att uppfyllas, vilket beräknats med Monte Carlo-simulering. Ingående antal aktierätter vid början av programmet 2023 uppgick till 31 172 130 st efter omräkning för företrädesemissionen (match - ningsaktie 7 793 032 st och prestationsaktie 23 379 097 st) och utgående antal vid räkenskapsåret 2024 uppgick till 4 159 356 st (matchningsaktie 1 039 839 st och prestationsaktie 3 119 517 st). Kostnaderna för programmet omfattar värdet av aktierna samt sociala kostnader för de belopp som de anställda beräknas tilldelas, vilka kostnadsförs löpande under perioden 2023–2026. LTIP 2024 På bolagsstämman i Xbrane den 2 maj 2024 beslutades det att anta ett aktie- sparprogram (”Incitamentsprogram 2024/2025”) för alla anställda som löper mellan 2024–2025. På grund av rådande omständigheter valde dock Xbranes styrelse att inte gå vidare med programmet för 2024. LTIP2022 Intjänande period Jan 2022 – Dec 2024 Prestationsmål Procentuell ökning av aktiekurs Verkligt värde per aktierätt (SEK) 82,1 samt prestationsaktier1 LTIP2023 Intjänande period Maj 2023 – Maj 2026 Prestationsmål Procentuell ökning av aktiekurs Verkligt värde per aktierätt (SEK) 86,9 samt prestationsaktier² 1) Prestationsaktie nr 1 är värderad till 29,8 SEK; Prestationsaktie nr 2 är värderad till 22,8 SEK; Prestationsaktie nr 3 är värderad till 18,8 SEK. 2) Prestationsaktierna är värderad till 35,50 SEK. Koncernen Ackumulerat Belopp i TSEK Aktierelaterade ersättningar Sociala avgifter Total kostnad 2022 – 2024 –4 015 –46 –4 060 2023 - 2026 –2 471 –63 –2 534 Summa –6 486 –109 –6 595 Koncernen 2024 Belopp i MSEK Aktierelaterade ersättningar Sociala avgifter Total kostnad 2021 – 2023 380 60 440 2022 – 2024 –1 840 –16 –1 856 2023 – 2026 –1 305 –30 –1 335 Summa –2 765 14 –2 751 Koncernen 2023 Belopp i MSEK Aktierelaterade ersättningar Sociala avgifter Total kostnad 2020 – 2022 841 725 1 567 2021 – 2023 –1 656 284 –1 372 2022 – 2024 –971 143 –828 2023 – 2026 –1 167 –33 –1199 Summa –2 952 1 119 –1 833 Personalkostnader för aktierelaterade ersättningar Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2024 2023 2024 2023 Kostnad hänförlig till aktiesparprogram –2 751 –1 833 –2 751 –1 833 Summa –2 751 –1 833 –2 751 –1 833 ===== SIDA 63 ===== 61 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER NOT 5 Arvode och kostnadsersättning till revisorer Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2024 2023 2024 2023 PricewaterhouseCoopers AB Revisionsuppdrag 1 868 1 345 1 868 1 345 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 382 371 382 371 Skatterådgivning − – − – Övriga tjänster 375 – 375 – Summa arvode och kostnadsersättning till revisorer 2 625 1 716 2 625 1 716 NOT 6 Rörelsens kostnader fördelade på kostnadsslag Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2024 2023 2024 2023 Råvaror och förnödenheter 34 983 46 896 34 983 46 896 Förändring av lager av färdiga varor och produkter i arbete 18 225 203 341 18 225 203 341 Övriga externa kostnader 249 520 170 568 267 034 185 065 Personalkostnader 79 784 94 614 79 784 94 614 Avskrivningar 35 077 33 736 20 056 21 406 Valutakursförluster 14 882 25 445 14 882 25 445 Summa 432 470 574 600 434 963 576 768 NOT 7 Finansnetto Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2024 2023 2024 2023 Ränteintäkter 501 2 407 501 2 407 Finansiella intäkter 501 2 407 501 2 407 Räntekostnader för leasing –3 010 –2 750 − – Räntekostnader för räntebärande skulder –30 617 –15 751 –30 617 –15 751 Nedskrivning av andelar i koncernbolag − – − –70 300 Förändring skulder redovisade till verkligt värde över resultat- räkningen 8 16 292 8 16 292 Övriga finansiella kostnader –2 390 –61 –2 390 –61 Finansiella kostnader –36 009 –2 270 –32 999 –69 820 Finansnetto –35 508 137 –32 498 –67 413 Ränteintäkter och räntekostnader härrör från finansiella tillgångar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde. NOT 8 Skatter Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2024 2023 2024 2023 Årets skattekostnad (–) / skatteintäkt (+) –11 589 – –11 589 – Uppskjuten skattekostnad (–) / skatteintäkt (+) − – − – Totalt redovisad skattekostnad i koncernen –11 589 – –11 589 – Avstämning av effektiv skatt Belopp i TSEK 2024 2023 Resultat före skatt –253 430 –322 028 Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget (20.6%) 52 206 66 338 Avdragsgilla emissionskostnader redovisade i eget kapital 9 303 198 Ej aktiverat framtida avdrag källskatt –11 589 – Ej avdragsgilla kostnader –9 –26 Ej skattepliktiga intäkter − – Ej aktiverat negativt räntenettol –5 663 − Ökning av underskottsavdrag utan motsvarande aktivering av uppskjuten skatt –55 732 –66 510 Övrigt –107 Redovisad effektiv skatt –11 589 – Belopp i TSEK 2024 2023 Moderbolaget Resultat före skatt –252 912 –391 745 Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget (20,6%) 52 100 80 700 Avdragsgilla emissionskostnader redovisade i eget kapita 9 303 198 Ej aktiverat framtida avdrag källskatt –11 589 Ej avdragsgilla kostnader –9 –14 508 Ej skattepliktiga intäkter − – Ej aktiverat negativt räntenettol –5 663 Ökning av underskottsavdrag utan motsvarande aktivering av uppskjuten skatt –55 732 –66 390 Redovisad effektiv skatt –11 589 – Ej balanserat, ackumulerat underskottsavdrag för moderbolaget, uppgick per 2024-12-31 till 1 425 253 TSEK (1 154 710). Underskottsavdraget har ingen begränsad nyttjandeperiod. Ingen skatt har redovisats mot övrigt totalresultat. Ej balanserat, ackumulerat underskottsavdrag för koncernen, uppgick per 2024-12-31 till 1 425 253 TSEK (1 154 710). Underskottsavdraget har ingen begränsad nyttjandeperiod. Ingen skatt har redovisats mot övrigt totalresultat. NOT 9 Resultat per aktie Resultat per aktie Före utspädning Efter utspädning Belopp i TSEK 2024 2023 2024 2023 Resultat per aktie –0,22 –0,66 –0,22 –0,66 De belopp som använts i täljare och nämnare redovisas nedan. Resultat per aktie före utspädning Årets resultat hänförligt till moderbolagets stamaktieägare, före och efter utspädning Belopp i TSEK 2024 2023 Årets resultat hänförligt till moderbolagets stamaktieägare, före utspädning –266 220 –388 172 Resultat hänförligt till moderbolagets stamaktieägare, efter utspädning –266 220 –388 172 Vägt genomsnittligt antal aktier uppgick till 1 229 911 966 (592 115 284*), vilket främst har påverkats av företrädesemission i mars under aktuellt räkenskapsår. Antalet utestående aktier vid årets slut var 1 529 483 397 (612 090 412*). Vägt genomsnittligt antal stamaktier, före och efter utspädning Belopp i TSEK 2024 2023* Vägt genomsnittligt antal stamaktier under året, före utspädning 1 229 911 966 592 115 284 Vägt genomsnittligt antal stamaktier under året, efter utspädning 1 230 021 757 592 115 284 *) Jämförelsesåret har räknats om i samband med företrädesemissionen under 2024. Instrument som kan ge framtida utspädningseffekt och förändringar efter balansdagen Aktieprogram för ledande befattningshavare och övriga anställda skulle vid full teckning ge upphov till 4 600 897 nya aktier, men utspädningseffekten beror på skillnaden mellan lösenkurs och aktiekurs vid lösentillfället. ===== SIDA 64 ===== 62 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER NOT 10 Immateriella anläggningstillgångar Koncernen Pågående Internt utvecklade immateriella tillgångar Belopp i MSEK Utvecklings utgifter Totalt Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 1 januari 2023 101 995 101 995 Aktiverade utvecklingsutgifter 9 978 9 978 Utgående balans 31 december 2023 111 973 111 973 Ingående balans 1 januari 2024 111 973 111 973 Aktiverade utvecklingsutgifter 78 890 78 890 Utgående balans 31 december 2024 190 863 190 863 Ackumulerade av- och nedskrivningar Ingående balans 1 januari 2023 – − Årets avskrivningar¹ –12 303 –12 303 Utgående balans 31 december 2023 –12 303 –12 303 Ingående balans 1 januari 2024 –12 303 –12 303 Årets avskrivningar¹ –10 873 –10 873 Utgående balans 31 december 2024 –23 176 –23 176 Redovisade värden Per 2023-01-01 101 995 101 995 Per 2023-12-31 99 670 99 670 Per 2024-01-01 99 670 99 670 Per 2024-12-31 167 687 167 687 1) Avskrivningar på immateriella tillgångar redovisas under forsknings- och utvecklings- kostnader i resultaträkningen. 2) Källa: Evaluate Pharma; ”Originator Peak Sales Estimate 2026” Immateriella tillgångar med begränsad livslängd redovisas till anskaffnings - värde minskat med avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Immateriella anläggningstillgångar skrivs av systematiskt över tillgångens bedömda nyttjan - deperiod. Nyttjandeperioden omprövas vid varje bokslutstillfälle och justeras vid behov. Avskrivningar påbörjas vid färdigställande, när produkten lanseras på marknaden. Då tillgångarnas avskrivningsbara belopp fastställs, beaktas i förekommande fall tillgångens restvärde. Utvecklingsutgifter aktiveras när de uppfyller kriterierna enligt IAS 38 ”Immateriella tillgångar”. I övrigt kostnadsförs utvecklingsutgifter löpande som rörelsekostnader. Nedskrivningsprövning 2024 Nedskrivningsprövning avseende de aktiverade utvecklingskostnaderna har utförts, utan att det uppstod indikationer på att nedskrivning skulle erfordras. Detta då försäljningen av Ximluci ® under 2024 uppgick till 63,4 MSEK med positiv bruttovinst. Enligt försäljningsprognoserna bedöms försäljning samt bruttovinst fortsatt öka kommande år. Aktivering av utvecklingsutgifter för Xdivane™ startade under året och produkten är fortsatt under utveckling. Referensprodukten Opdivo ® beräknas nå en årlig försäljning om ca 13 mdr EUR² år 2026. Under 2024 ingick Xbrane ett licens- och utvecklingsavtal för Xdivane™ vilket inbringade en upfront-ersättning på 10 MEUR. Ytterligare utvecklingsrela - terade milstolpar samt royalty på försäljning förväntas kommande år. För vidare information se not 31. Nedskrivningsprövning 2023 Goodwill hänförligt till Primm Pharma s.r.l uppgick till 64,6 MSEK. Med anledning av att avyttringsförfarandet dragit ut på tiden vilket ökat osäkerheten runt faktisk tidpunkt för avyttring, gjordes en nedskrivning av hela goodwillvärdet. Nedskrivningen redovisas inom raden ”Resultat från avvecklad verksamhet”. För vidare information om tillgångar som innehas för försäljning, se not 31. Nedskrivningsprövning avseende de aktiverade utvecklingskostnaderna har utförts, utan att det uppstod indikationer på att nedskrivning skulle erfordras. Erhållet marknadsgodkännande av Ximluci ® i Europa gör att risken för nedskriv- ningsbehov minskat. Moderbolaget Pågående Internt utvecklade immateriella tillgångar Belopp i MSEK Utvecklings utgifter Totalt Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 1 januari 2023 101 995 101 995 Aktiverade utvecklingsutgifter 9 978 9 978 Utgående balans 31 december 2023 111 973 111 973 Ingående balans 1 januari 2024 111 973 111 973 Aktiverade utvecklingsutgifter 78 890 78 890 Utgående balans 31 december 2024 190 863 190 863 Ackumulerade av- och nedskrivningar Ingående balans 1 januari 2023 – – Årets avskrivningar –12 303 –12 303 Utgående balans 31 december 2023 –12 303 –12 303 Ingående balans 1 januari 2024 –12 303 –12 303 Årets avskrivningar –10 873 –10 873 Utgående balans 31 december 2024 –23 176 –23 176 Redovisade värden Per 2023-01-01 101 995 101 995 Per 2023-12-31 99 670 99 670 Per 2024-01-01 99 670 99 670 Per 2024-12-31 167 687 167 687 I juni 2021 nådde Ximluci® det primära effektmåttet vid Xplore-studien. Därmed uppfylldes kriterierna för aktivering av forsknings och utvecklingskostnader. Från den 1 juli 2021 har utvecklingskostnader för Ximluci ® aktiverats som immateriella anläggningstillgångar i balansräkningen . Kriterierna för aktivering av utvecklingsutgifter för Xdivane™ uppnåddes i juli 2024 då analytisk likhet på - visats på kommersiell produktionsskala och ett reducerat kliniskt program blev överenskommet med EMA och FDA . För ytterligare information om aktiverade utvecklingsutgifter, se not 31. ===== SIDA 65 ===== 63 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER NOT 11 Materiella anläggningstillgångar Koncernen Belopp i MSEK Maskiner och andra tekniska anläggningar Inventarier, verktyg och installationer Totalt Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 1 januari 2023 42 569 12 303 54 872 Övriga anskaffningar 6 609 602 7 211 Utrangering/försäljning –152 – –152 Omklassificering 253 –253 – Utgående balans 31 december 2023 49 279 12 652 61 931 Ingående balans 1 januari 2024 49 279 12 652 61 931 Övriga anskaffningar − 501 501 Utgående balans 31 december 2024 49 279 13 153 62 431 Ackumulerade av- och nedskrivningar Ingående balans 1 januari 2023 –14 549 –5 761 –20 310 Årets avskrivningar –6 869 –2 235 –9 103 Utrangering/försäljning 16 2 18 Utgående balans 31 december 2023 –21 401 –7 993 –29 394 Ingående balans 1 januari 2024 –21 401 –7 993 –29 394 Årets avskrivningar –6 929 –2 253 –9 183 Utgående balans 31 december 2024 –28 330 –10 247 –38 577 Redovisade värden Per 2023-01-01 28 020 6 810 34 830 Per 2023-12-31 27 878 4 659 32 537 Per 2024-01-01 27 878 4 659 32 537 Per 2024-12-31 20 948 2 906 23 855 Moderbolaget Belopp i MSEK Maskiner och andra tekniska anläggningar Inventarier, verktyg och installationer Totalt Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 1 januari 2023 42 569 12 303 54 872 Anskaffningar 6 609 602 7 211 Utrangering/försäljning –152 – –152 Omklassificering 253 –253 – Utgående balans 31 december 2023 49 279 12 652 61 931 Ingående balans 1 januari 2024 49 279 12 652 61 931 Anskaffningar 0 501 501 Utgående balans 31 december 2024 49 279 13 153 62 431 Ackumulerade av- och nedskrivningar Ingående balans 1 januari 2023 –14 549 –5 761 –20 310 Årets avskrivningar –6 869 –2 235 –9 103 Utrangering/försäljning 16 2 18 Utgående balans 31 december 2023 –21 401 –7 993 –29 394 Ingående balans 1 januari 2024 –21 401 –7 993 –29 394 Årets avskrivningar –6 929 –2 253 –9 183 Utgående balans 31 december 2024 –28 330 –10 247 –38 577 Redovisade värden Per 2023-01-01 28 020 6 810 34 830 Per 2023-12-31 27 878 4 659 32 537 Per 2024-01-01 27 878 4 659 32 537 Per 2024-12-31 20 948 2 906 23 855 ===== SIDA 66 ===== 64 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER NOT 12 Gemensam verksamhet Belopp i TSEK Xbranes andel Intäkter − Kostnader1 68 792 Tillgångar1 − Skulder2 24 552 1) Posterna bruttoredovisas 2) Se även not 21 ”Förskott från samarbetspartner” för Xbrane samt STADAs samman- lagda skuld för Ximluci® projektet. Samarbetsavtalet som ingicks i juli 2018 med STADA avseende Ximluci ® innebär att STADA och Xbrane ska dela lika (50/50) på forskning och utvecklings - kostnader avseende Ximluci ®. Xbrane aktiverar de utvecklingsutgifter som uppfyller kriterierna för aktivering. Därav redovisas inte hela Xbranes andel av utvecklingskostnaderna avseende Ximluci ® i resultatet utan aktiveras till viss del i balansräkningen. I Xbranes fortsatta balansräkningen redovisas fordringar och skulder hänför - liga till Ximluci® i sin helhet, d.v.s. 100 procent. Sedan avräknas STADAs andel av händelsen, d.v.s. 50 procent som den fordran eller skuld händelsen frambringar. NOT 13 Långfristiga fordringar Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2024 2023 2024 2023 Långfristiga fordringar Hyresdeposition 3 945 3 945 3 945 3 945 Summa 3 945 3 945 3 945 3 945 NOT 14 Kundfordringar Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2024 2023 2024 2023 Kundfordringar 38 853 – 38 853 – Reservering för osäkra fordringar –21 999 – –21 999 – Summa kundfordringar 16 854 – 16 854 – Avsättningen avser en befarad kundförlust hänförlig till upfront ersättningen från Valorum Biologics där avtalet är under omförhandling. NOT 15 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2024 2023 2024 2023 CMO (Contract Manufacturing Organization) 131 747 196 134 131 747 196 134 Hyror av lokaler 3 780 3 731 3 780 3 731 CRO (Contract Research Organization) avseende Xplore studien − 1 918 − 1 918 Övriga förutbetalda kostnader 4 286 13 158 5 583 15 320 Upplupna intäkter 59 039 36 965 59 039 36 965 Summa förutbetalda kostnader och upplupna kostnader 198 851 251 907 200 148 254 069 NOT 16 Varulager Varulager Varulagret redovisas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljnings - värdet. Anskaffningsvärdet för färdiga varor och varor under tillverkning består av råmaterial och andra direkta kostnader och hänförbara indirekta tillverknings - kostnader( baserat på normal tillverkningskapacitet). Nettoförsäljningsvärdet är det uppskattade försäljningspriset i den löpande verksamheten. Genom kontinuerlig övervakning av varulagret tillser man att det expedieras baserat på dess hållbarhet. Nedskrivning av lager sker vid behov inom ramen för den normala affärsverksamheten och redovisas i kostnad såld vara. Belopp i TSEK 2024 2023 Produkter i arbete 246 902 106 856 Totalt varulager 246 902 106 856 Fastställande av anskaffningsvärde för varulager Anskaffningsvärdet för tillgångar i varulager bestäms genom att använda kontraktspriser. Volymrabatter eller andra rabatter inkluderas i varulagrets anskaffningsvärde när det är sannolikt att de har tjänats in och kommer att tillfalla företaget. Se avsnitt (u) för koncernens övriga redovisningsprinciper avseende varulager Redovisade belopp i resultaträkningen Under räkenskapsåret 2024 har kostnad såld vara redovisats i resultaträkningen om –18 225 tkr (2023 – 203 341 tkr). Varulagret inkluderar en reserv för inkuranta varor om –3 656 tkr (2023 –1 637 tkr). Ingen nedskrivning har gjorts av varulagret. NOT 17 Likvida medel Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2024 2023 202 2023 Likvida medel Kassa och bank 124 330 65 402 124 330 65 402 Redovisat värde 124 330 65 402 124 330 65 402 NOT 18 Eget kapital Typer av aktier 2024 2023 Emitterade per 1 januari 29 810 364 27 506 018 Kontantemissioner 1 466 270 550 1 709 986 Aktieoptioner / Riktad emission av aktier − 79 252 Kvittningsemission/Riktad emission av aktier 33 402 483 515 108 Emitterade per 31 december 1 529 483 397 29 810 364 Koncernen har endast ett aktieslag, så kallade stamaktier. Per den 31 december 2024 omfattade det registrerade aktiekapitalet 1 529 483 397 stam aktier (29 810 364). Koncernen hade vid årets utgång en pågående nyemission avseende 2 706 898 aktier som registrerades i januari 2025. Innehavare av stamaktier är berättigade till utdelning som fastställs efter hand och aktieinnehavet berättigar till rösträtt vid bolagsstämman med en röst per aktie. Alla aktier har samma rätt till bolagets kvarvarande nettotillgångar. Utdelning Vid årsstämman den 5 maj 2025 kommer styrelsen att föreslå att ingen utdelning ges. Bolaget har inte lämnat någon utdelning för räkenskapsåret 2024 eller tidigare. Koncernen Omräkningsreserv Omräkningsreserven innefattar alla valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av finansiella rapporter från utländska verksamheter som har upp - rättat sina finansiella rapporter i en annan valuta än den valuta som koncernens finansiella rapporter presenteras i. Moderbolaget och koncernen presenterar sina finansiella rapporter i svenska kronor. Vidare består omräkningsreserven av valutakursdifferenser som uppstår vid omvärdering av goodwill. Moderbolaget Bundna fonder Bundna fonder får inte minskas genom vinstutdelning. Fritt eget kapital Följande fonder utgör tillsammans med årets resultat fritt eget kapital, det vill säga det belopp som finns tillgängligt för utdelning till aktieägarna. Överkursfond När aktier emitteras till överkurs, det vill säga för aktierna ska betalas mer än aktiernas kvotvärde, ska ett belopp motsvarande det erhållna beloppet utöver aktiernas kvotvärde, föras till överkursfonden. Belopp som tillförts överkurs- fonden fr o m 1 januari 2006 ingår i fritt eget kapital. Balanserade vinstmedel Balanserade vinstmedel utgörs av föregående års balanserade vinstmedel och resultat efter avdrag för under året lämnad vinstutdelning. ===== SIDA 67 ===== 65 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER NOT 19 Räntebärande skulder Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2024 2023 2024 2023 Långfristiga skulder Konvertibla obligationslån 66 371 112 897 66 371 112 897 Leasingskulder 29 580 42 711 − − Summa långfristiga skulder 95 950 155 608 66 371 112 897 Kortfristiga skulder Konvertibla obligationslån 62 500 62 500 62 500 62 500 Övriga räntebärande lån 20 000 − 20 000 − Leasingskulder 13 267 13 371 – – Summa kortfristiga skulder 95 767 75 871 82 500 62 500 Konvertibla skuldebrev Den 26 maj 2023 utfärdade Xbrane konvertibla obligationer med ett nominellt värde av 250 MSEK. Skuldebreven förfaller 26 maj 2027 om de dessförinnan inte amorterats eller konverterats till aktier på begäran av innehavaren. Skulden amorteras i tjugofyra lika stora delbetalningar under skuldebrevets löptid. Xbrane kan välja att reglera amorteringen med kontantbetalningar eller i aktier till 90 procent av marknadspriset (lägsta VWAP under de sex handelsdagarna före betalningsdatum). Innehavaren av skuldebrevet har rätt att tidigarelägga upp till två amorteringsbetalningar per ränteperiod. Räntan uppgår till 6 procent fram till formellt godkännande av United States Food and Drug Administration (FDA) av Bolagets ansökan för kommersialisering på den amerikanska marknaden, därefter är räntan 0 procent. Konverteringskursen uppgår till 125 procent av erbjudandepriset vid tidpunkten för utgivandet. Konverteringskursen kan komma att justeras vid eventuella kapitalomstruktureringar. I balansräkningen per 31 december 2024 redovisas konvertibla skuldebreven som räntebärande lån uppgående till 128,9 MSEK. Skuldens nominella värde uppgår till 156,2 MSEK per 31 december 2024. I mars 2025 ingick Xbrane ett avtal där den konvertibla obligationen övertas av Alvotech i sin helhet. Villkor och återbetalningstider Villkor och återbetalningstider för koncernens räntebärande skulder visas i tabell nedan. Inga säkerheter är ställda för leasing och konvertibellån. Vid årsskiftet har koncernen ett kortfristigt lån från Systematic Group, där koncernen har tillgångar som ställts som säkerhet. Se not 26. Lånet återbetalades i sin helhet i januari 2025. Inga inställda betalningar eller avtalsbrott inträffade under 2024. 2024 2023 Belopp i TSEK Valuta Nominell ränta, % Förfall Nominellt värde Redo visat värde Nominellt värde Redovisat värde Konvertibla obligationslån SEK 6 Inom 3 år 156 250 128 871 218 750 175 397 Kortfristigt lån SEK 12 Inom 1 år 20 000 20 000 − − Leasingskulder SEK 4,15-6 Inom 4 år 48 819 42 846 66 214 56 083 Summa ränte bärande skulder 225 069 191 717 284 964 231 479 För ytterligare information om leasingskulder se not 24. NOT 20 Skulder till koncernföretag Belopp i TSEK 2024 2023 Ingående balans 1 januari 1 032 1 031 Kostnader som vidarefakturerats från dotterbolaget − – Omräkningsdifferens 30 1 Utgående balans 31 december 1 062 1 032 NOT 21 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2024 2023 2024 2023 Upplupna personalkostnader 8 594 9 555 8 594 9 555 Upplupna projektkostnader 24 861 84 193 24 861 84 193 Upplupna produktionskostnader 747 38 978 747 38 978 Övriga upplupna kostnader 6 989 8 161 6 989 8 161 Förskott från samarbetspartner STADA1 84 959 75 408 84 959 75 408 Förutbetalda intäkter 62 297 − 62 297 − Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 188 449 216 296 188 449 216 296 1) Posten avser förutbetald intäkt uppgående till 15,7 MSEK från samarbetspartnern STADA avseende utvecklingskostnader för Ximluci® samt förskott på 69,2 MSEK för kommande produktleverenser av Ximluci®. ===== SIDA 68 ===== 66 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER NOT 22 Finansiella risker och riskhantering Koncernen är genom sin verksamhet exponerad för olika slag av finansiella risker. • Likviditet och finansieringsrisk • Kreditrisk • Marknadsrisk Ramverk för finansiell riskhantering Koncernens finanspolicy för hantering av finansiella risker har utformats av styrelsen och bildar ett ramverk av riktlinjer och regler i form av riskmandat och limiter för finansverksamheten. Ansvaret för koncernens finansiella transaktioner och risker hanteras centralt av koncernens finansfunktion som finns inom moderbolaget. Den övergripande målsättningen för finansfunktionen är att tillhandahålla en kostnadseffektiv finansiering samt att minimera negativa effekter på koncernens resultat som härrör från marknadsrisker. Ansvarig för den centrala finansfunktionen är ekonomidirektören som rapporterar löpande till vd och styrelse. Kapitalhantering Enligt finansieringspolicyn är koncernens finansiella målsättning att ha en god finansiell ställning som bidrar till att bibehålla investerares kreditgivares och marknadens förtroende samt utgöra en grund för fortsatt utveckling av affärs verksamheten; samtidigt som den långsiktiga avkastning som genereras till aktieägarna är tillfredsställande. Koncernen har ingen försäljning av sina läkemedelskandidater ännu och finansiering av koncernens verksamhet sker främst genom partnerskap samt kapital från ägarna. Fram tills att koncernen har nått långsiktig och hållbar lönsamhet är bolagets policy att hålla en låg skuldsättning och hög soliditet. Likviditetsrisk och fortsatt drift Likviditetsrisken är risken att koncernen kan få problem att fullgöra sina skyldigheter som är förknippade med finansiella skulder. Koncernen har rullande 12 månaders likviditetsplanering som omfattar alla koncernens enheter vilket uppdateras månatligen. Likviditetsplaneringen används för att hantera likviditetsrisken och kostnaderna för finansieringen av koncernen. Målsättningen är att koncernen ska kunna klara sina finansiella åtaganden i uppgångar såväl som nedgångar utan betydande oförutsebara kostnader och utan att riskera koncernens rykte. För att minimera upplåningsbehovet ska överskottslikviditet inom koncernen kunna allokeras mellan koncernbolagen. Likviditetsriskerna hanteras centralt för hela koncernen av moderbolagets finansfunktion. Löpande följs koncernens befintliga och prognostiserade kassaflöden för att säkerställa att bolaget har de finansiella resurser som behövs för att driva verksamheten enligt beslutad plan på ett för koncernen och aktieägarna optimalt sätt. Per balansdagen uppgick koncernens likvida medel till 124 MSEK. Befintlig likviditet beräknas kunna finansiera verksamheten till början av det andra kvartalet 2025 utifrån nuvarande beslutad plan. Denna plan baseras på att bolaget kan säkra en väg framåt för XB003, skjuta upp vissa aktiviteter och investeringar. Därtill bedömer bolaget att det, ifall behov uppstår, finns andra alternativ för att säkerställa bolagets kortfristiga finansiering.Bolaget för även samtal med flertalet intressenter, inklusive leverantörer, utvecklingspartners, investerare och långivare för att säkerställa ytterligare finansiering. Dessa alternativ inkluderar bland annat licensintäkter genom partnerskap, kapitalan - skaffning från både befintliga ägare och externa investerare samt kredit- och lånefinansiering. Styrelse och verkställande direktören bedömer att det finns alternativ med goda möjligheter för att säkerställa bolagets finansiering för åtminstone den kommande 12-månadersperioden. Om viktiga antaganden kring dessa alternativ förändras eller visar sig inte kunna infrias, finns det en risk för bolagets fortsatta drift vilket kan leda till betydande tvivel om bolagets förmåga att fortsätta verksamheten. Se Förvaltningsberättelsen under rubriken Koncernens finansiella ställning på sida 31 och Finansieringsrisk på sida 46 för mer information. Koncernen Kreditfaciliteter 2024 Belopp i TSEK Nominellt värde Tillgängliga likvida medel 124 330 Likviditetsreserv 124 330 Kreditrisk Den finansiella verksamheten i koncernen medför exponering för kreditrisker. Det är främst motpartsrisker i samband med fordringar på motparter som uppstår vid försäljning av varor och tjänster samt från samarbetspartners. På balansdagen återfanns 27,5 MSEK (MSEK 0,0 per 31 december 2023) i förfallna kundfordringar varav 22,0 MSEK var nedskrivna. Kreditrisker i fordringar från kunder och samarbetspartners Risken att koncernens kunder och samarbetspartners inte uppfyller sina åtagan - den d v s att betalning inte erhålls utgör en kundkreditrisk. I enlighet med IFRS 9 görs en kreditförlustreservering vid det första redovisningstillfället. Det sker sedan individuella bedömningen som upprättas baseras på ett flertal faktorer uppskattningar antaganden om framtida förhållanden samt makroekonomiska aspekter. En förändring vid dessa uppskattningar och antaganden skulle kunna ha en väsentlig effekt på värderingen utav befintliga kundfordringar. Se sida 45 för mer information. Kreditrisker vid likvida medel Tillgodohavanden hos banker är placerade hos banker med en kreditrating A eller högre och är tillgängliga vid anmodan. Beaktat den korta löptiden och motparternas höga kreditvärdighet så bedöms kreditrisken i dessa tillgodoha - vanden vara låg och de förväntade kreditförlusterna bedöms vara försumbara. Kreditrisk i övriga fordringar Övriga fordringar avser till allra största del fordran gentemot skattemyndigheter - na i Sverige och Litauen därmed bedöms kreditrisken i dessa tillgodo havanden vara låg och förväntade kreditförlusterna bedöms vara försumbara. Koncernens kundfordringar Belopp i TSEK 2024 2023 SEK − − EUR 11 354 – USD 5 500 – Summa 16 854 – Marknadsrisk Marknadsrisken delas in enligt IFRS i tre olika typer valutarisk, ränterisk och andra prisrisker. Den marknadsrisk som främst påverkar koncernen utgörs av valutarisker. Styrelsen, vd och ekonomidirektören ser löpande över förändringar i riskbilden och behovet för valutainstrument. Ränterisk och prisrisker anses ej påvisa en väsentlig effekt vid koncernen, därav görs ingen redovisning i tabellformat. Förfallostruktur finansiella skulder – odiskonterade kassaflöden 2024 Belopp i TSEK Valuta Total < 1 mån 1–3 mån 3 mån– 1 år 1–5 år >5 år Konvertibla obligationslån SEK 156 250 10 417 10 417 41 667 93 750 Kortfristigt räntebärande lån SEK 20 000 20 000 Leverantörsskulder SEK 9 653 9 653 Leverantörsskulder EUR 212 806 155 537 57 269 Leverantörsskulder USD 16 167 16 167 Leverantörsskulder CHF 3 878 3 878 Leverantörsskulder GBP 66 66 Leasingskulder SEK 48 819 1 349 2 698 11 498 33 275 Övriga skulder SEK 10 748 10 748 Summa 478 387 227 814 13 114 110 433 127 025 Förfallostruktur finansiella skulder – odiskonterade kassaflöden 2023 Belopp i TSEK Valuta Total < 1 mån 1–3 mån 3 mån– 1 år 1–5 år >5 år Konvertibla obligationslån SEK 218 750 10 417 10 417 41 667 156 250 Leverantörsskulder SEK 7 905 7 905 Leverantörsskulder EUR 10 921 10 921 Leverantörsskulder USD 1 903 1 903 Leverantörsskulder CHF 8 624 8 624 Leverantörsskulder GBP 1 619 1 619 Leasingskulder SEK 66 214 1 596 3 160 12 710 45 323 3 425 Övriga skulder SEK 2 810 2 810 Summa 318 748 45 797 13 577 54 376 201 573 3 425 ===== SIDA 69 ===== 67 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER NOT 22 Finansiella risker och riskhantering, fortsättning Valutarisk Koncernen utsätts för en valutakursrisk då koncernen har stor del av sina intäkter och kostnader i andra valutor än rapporteringsvalutan. Kursfluktuationer kan skapa både positiva och negativa effekter på bolagets resultat eget kapital samt konkurrenskraft. Transaktionsexponering kommer från växelkursförändringar i nettokassa - flödet från affärstransaktioner i andra valutor än redovisningsvalutan. Sådana förändringar påverkar resultat- och balansräkningen kontinuerligt under hela året. Xbrane är exponerad mot valutarisk på transaktioner i den meningen att det finns en blandning mellan valutorna i vilken försäljning inköp fordringar och skulder är noterade och respektive redovisningsvaluta i koncernbolagen. Redovisningsvalutan för koncernbolagen är primärt i SEK och EUR. Transaktio - nerna är primärt gjorda i valutorna SEK, EUR och till viss del USD samt CHF. De kostnader som Xbrane har löpande under räkenskapsåret är till största del i EUR samt USD. Vid en simulerad fluktuation av EUR och USD på balansdagen med +/– 10 procent i förhållande till SEK skulle det påvisa en effekt på koncernens rörelseresultat på 10 751 TSEK (1 511 TSEK) respektive 1 747 TSEK (1 740 TSEK). Koncernen 2024 2023 Belopp i TSEK USD EUR USD EUR Likvida medel 2 524 8 210 1 916 2 338 Kundfordringar 500 983 − − Summa 3 024 9 193 1 916 2 338 Leverantörsskulder 1 436 18 579 189 981 Summa 1 436 18 579 189 981 NOT 23 Värdering av finansiella tillgångar och skulder till verkligt värde samt kategorindelning Koncernens finansiella instrument värderas antingen till upplupet anskaffnings - värde eller verkligt värde beroende på hur instrumentet klassificeras enligt IFRS 9. De poster som varit föremål för värdering till verkligt värde är derivat - instrument, övriga poster har värderats till upplupet anskaffningsvärde. För icke räntebärande tillgångs- och skuldposter såsom kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, övriga långfristiga skulder samt Kortfristiga ränte bärande skulder leverantörsskulder övriga skulder med en kvarvarande livslängd på mindre än sex månader anses det redovisade utgöra en rimlig approximation av verkligt värde. Nedanstående tabell visar redovisat värde jämfört med bedömt verkligt värde per typ av finansiell tillgång och skuld. Koncernen 2024 Belopp i MSEK Värderade till verkligt värde via resultaträkningen Upplupet anskaffnings värde Övriga finansiella skulder Summa redovisat värde Verkligt värde Kundfordringar 16 854 16 854 16 854 Övriga fordringar 16 973 16 973 16 973 Likvida medel 124 330 124 330 124 330 Summa 158 157 158 157 158 157 Räntebärande skulder 148 871 148 871 148 871 Övriga långfristiga skulder 0 0 Leverantörsskulder 242 570 242 570 242 570 Övriga skulder 10 748 10 748 10 748 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 188 449 188 449 188 449 Summa − 590 637 − 590 637 590 637 Koncernen 2023 Belopp i MSEK Värderade till verkligt värde via resultaträkningen Upplupet anskaffnings värde Övriga finansiella skulder Summa redovisat värde Verkligt värde Kundfordringar − − − Övriga fordringar 34 213 34 213 34 213 Likvida medel 65 402 65 402 65 402 Summa − 99 615 − 99 615 99 615 Räntebärande skulder 175 397 175 397 175 397 Övriga långfristiga skulder 8 8 8 Leverantörsskulder 30 974 30 974 30 974 Övriga skulder 2 810 2 810 2 810 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 216 296 216 296 216 296 Summa 8 425 476 − 425 484 425 484 ===== SIDA 70 ===== 68 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER NOT 23 Värdering av finansiella tillgångar och skulder till verkligt värde samt kategorindelning, fortsättning Moderbolaget 2024 Belopp i MSEK Värderade till verkligt värde via resultaträkningen Upplupet anskaffnings värde Övriga finansiella skulder Summa redovisat värde Verkligt värde Kundfordringar 16 854 16 854 16 854 Övriga fordringar 16 973 16 973 16 973 Likvida medel 124 330 124 330 124 330 Summa − 158 157 − 158 157 158 157 Räntebärande skulder 148 871 148 871 148 871 Övriga långfristiga skulder 0 0 Leverantörsskulder 242 570 242 570 242 570 Skulder till koncernbolag 1 062 1 062 1 062 Övriga skulder 10 751 10 751 10 751 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 188 449 188 449 188 449 Summa − 591 702 − 591 702 591 702 Moderbolaget 2023 Belopp i MSEK Värderade till verkligt värde via resultaträkningen Upplupet anskaffnings värde Övriga finansiella skulder Summa redovisat värde Verkligt värde Kundfordringar Övriga fordringar 34 213 34 213 34 213 Likvida medel 65 402 65 402 65 402 Summa − 99 615 − 99 615 99 615 Räntebärande skulder 175 397 175 397 175 397 Övriga långfristiga skulder 8 − 8 8 Leverantörsskulder 30 974 30 974 30 974 Skulder till koncernbolag − 1 032 1 032 1 032 Övriga skulder − 2 807 2 807 2 807 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter − 216 296 216 296 216 296 Summa 8 426 505 − 426 512 426 512 Verkliga värden Koncernens finansiella skulder som har varit föremål för värdering till verkligt värde är de konvertibla obligationerna. Optionsrätten i obligationen ses som ett inbäddat derivat och värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Options - rättens initiala värde värderas initital enligt Black & Scholes och ingår i nivå 2 i verkligt värde-hierarkin. Resterande del av emissionslikviden fördelas till skulden och värderas efter det första redovisningstillfället till upplupet anskaffningsvärde till dess att den konverteras eller förfaller Tabellen nedan visar de olika värde - ringsnivåerna för de finansiella tillgångar och finansiella skulder som redovisas till verkligt värde i koncernens balansräkning. Uppdelningen för hur verkligt värde bestäms baseras på de tre nivåerna nedan. Nivå 1: Noterade priser på en aktiv marknad för identiska tillgångar eller skulder. Nivå 2: Andra observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i nivå 1 antingen direkt dvs som prisnoteringar eller indirekt dvs erhållna från prisnoteringar. Nivå 3: Data för tillgången eller skulden som inte i sin helhet baseras på observerbara marknadsdata. Det sammanlagda värdet av de innehavande valutaderivaten visar per balansdagen ett negativt värde. Under 2024 har det inte skett någon överföring mellan de olika värderingsnivåerna. 2024 2023 2024 2023 Belopp i TSEK Nivå 2 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 3 Finansiella tillgångar Övriga kortfristiga fordringar Summa finansiella tillgångar − – − – Finansiella skulder Räntebärande skulder 148 871 175 397 Övriga långfristiga skulder 0 8 Övriga kortfristiga skulder Summa finansiella skulder 148 871 175 405 − – NOT 24 Leasing Koncernen leasar flera typer av tillgångar inklusive lokaler maskiner/inventarier. Inga leasingavtal innehåller kovenanter eller andra begränsningar utöver säker - heten i den leasade tillgången. Leasingskulder Belopp i TSEK 2024 2023 Kortfristiga leasingskulder 13 267 13 371 Långfristiga leasingskulder 29 580 42 711 Leasingskulder som ingår i rapporten över finansiell ställning 42 846 56 083 För löptidsanalys av leasingskulderna se not 22 i avsnittet om likviditetsrisk. Nyttjanderättstillgång 2024 Belopp i TSEK Lokal Maskiner Summa Ingående balans 1 januari 2024 46 895 8 768 55 663 Anskaffningar 0 403 403 Avskrivningar och nedskrivningar under året –9 920 –5 101 –15 022 Utgående balans 31 december 2024 36 975 4 069 41 044 Nyttjanderättstillgång 2023 Belopp i TSEK Lokal Maskiner Summa Ingående balans 1 januari 2023 32 332 3 888 36 220 Anskaffningar 22 455 9 317 31 772 Avskrivningar och nedskrivningar under året –7 892 –4 438 –12 330 Utgående balans 31 december 2023 46 895 8 768 55 663 ===== SIDA 71 ===== 69 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER NOT 24 Leasing, fortsättning Förlängnings- och uppsägningsoptioner Vissa leasingavtal innehåller förlängningsoptioner respektive uppsägnings- optioner som koncernen kan utnyttja respektive inte utnyttja upp till ett år innan utgången av den icke-uppsägningsbara leasingperioden. När det är möjligt försöker koncernen att inkludera sådana optioner i nya leasingavtal eftersom det bidrar till operativ flexibilitet. Optionerna kan endast utnyttjas av koncernen, inte av leasegivaren. Huruvida det är rimligt säkert att en förlängningsoption kommer att utnyttjas fastställs på leasingavtalets inledningsdatum. Koncernen omprövar huruvida det är rimligt säkert att en förlängningsoption kommer att utnyttjas om det sker en viktig händelse eller betydande förändringar i omständigheter som ligger inom koncernens kontroll. Koncernens hyresavtal för kontorslokaler består i huvudsak av ej uppsägningsbara perioder om 4 år, som förlängs med ytterligare med tre år om koncernen inte säger upp avtalet nio månader innan hyreskontraktets utgång. För kontor bedömer koncernen i majoriteten av fallen att avtalen inte kommer att förlängas bortom den första perioden – dvs leasingperioden bedöms vanligen till en period. Redovisad leasingskuld för detta avtal uppgår till 38 502 TSEK. Koncernens hyresavtal för maskiner består i huvudsak av ej uppsägnings - bara perioder om 1–4 år, som efter utgången av perioden tillfaller koncernen. Redovisad leasingskuld för dessa avtal uppgår till 4 344 TSEK. Under året har leasingskulderna/-tillgångarna inte skett något nyttjande av optioner eller liknande som inte tidigare inkluderats i leasingskulden. Betydande förändringar kan ske i framtiden ifall en omprövning av leasingperioden skulle inträffa avseende något av koncernens betydande fastighetsavtal. Belopp redovisade i resultatet IFRS 16 Koncernen Belopp i TSEK 2024 2023 Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar 15 022 12 330 Ränta på leasingskulder 3 010 2 750 Variabla leasingavgifter som inte ingår i värderingen av leasingskulden − – Kostnader för korttidsleasing − – Kostnader för leasar av lågt värde ej korttidsleasing av lågt värde 89 89 18 120 15 169 Belopp redovisade i rapporten över kassaflöden Koncernen Belopp i TSEK 2024 2023 Summa kassaflöden hänförliga till leasingavtal 16 739 16 749 Ovanstående kassaflöde inkluderar såväl belopp för leasing avtal som redovisas som leasingskuld som belopp som betalas för variabla leasing avgifter, korttids - leasing och leasar av lågt värde. NOT 25 Disposition av företagets vinst eller förlust Förslag till behandling av företagets förlust Belopp i TSEK Överkursfond 1 395 030 Balanserad vinst eller förlust –1 428 954 Årets resultat –264 501 Summa –298 424 Balanseras i ny räkning –298 424 NOT 26 Ställda säkerheter Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2024 2023 2024 2023 För egna skulder och avsättningar Materiella anläggningstillgångar 24 445 − 24 445 − Varulager 156 697 − 156 697 − Företagsinteckning 25 000 − 25 000 − Summa 206 142 − 206 142 − Koncernens ställda säkerheter uppgick till 206,1 MSEK (0,0) varav 162,0 MSEK utgör ställd säkerhet till kontraktstillverkare för fullgörande av leverantörsskulder samt kommande produktion. Därutöver har koncernen ställt ut säkerhet för för - skott från STADA 26,1 MSEK (0,0) samt för det kortfristiga lånet från Systematic Group. Lånet återbetalades i januari 2025. I samband med inträdet i licens- och utvecklingsavtalet med Intas Pharma - ceuticals har Xbrane pantsatt patent hänförligt till Xdivane™ som säkerhet för fullgörande av åtaganden. NOT 27 Transaktioner med närstående Koncernen Belopp i TSEK År Trans aktioner varor/tjänster Ränte- kostnad Ränte- intäkt Skuld per 31 december Närståenderelation Andra närstående 2024 − − − 20 000 Andra närstående 2023 – – – – Moderbolaget har en närståenderelation med sitt dotterföretag se not 32. NOT 27 Transaktioner med närstående, fortsättning Moderbolaget Belopp i TSEK År Trans aktioner varor/tjänster Ränte- kostnad Ränte- intäkt Skuld per 31 december Närståenderelation Koncernbolag 2024 − − − 1 062 Andra närstående 2024 − − − 20 000 Koncernbolag 2023 – – – 1 032 Andra närstående 2023 – – – – Transaktioner med närstående är prissatta på marknadsmässiga villkor. Ersättning till ledande befattningshavare samt styrelseledamöter framgår i not 4. I slutet av 2024 tog Xbrane ett kortfristigt lån av Systematic Group AB som återbetalades i januari 2025. För ytterligare info se not 19. För information kring transaktioner med STADA se sid 31 i Förvaltningsberättelsen. Efter företrädes - emissionen i mars 2024 är STADA inte längre närstående. Transaktioner med närstående Som närstående räknas koncernledning, styrelseledamöter och dess närstående samt bolag där ovan nämnda har en ledande ställning eller har en ägarmässig betydande anknytning. NOT 28 Koncernföretag Koncernen Innehav i dotterföretag Dotter företagets säte land Ägarandel i % Primm Pharma s.r.l. Italien 100 Moderbolaget Belopp i TSEK 2024 2023 Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 1 januari 123 907 123 097 Lämnat aktieägartillskott − − Utgående balans 31 december 123 907 123 907 Ackumulerade nedskrivningar Ingående balans 1 januari –119 331 –49 031 Nedskrivning − –70 300 Utgående balans 31 december –119 331 –119 331 Utgående balans 31 december 3 766 3 766 ===== SIDA 72 ===== 70 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER NOT 29 Specifikationer till rapport över kassaflöden Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2024 2023 2024 2023 Avskrivningar 35 953 33 736 20 056 21 406 Befarade och konstaterade kundförluster 46 364 − 46 364 − Nedskrivning av goodwill − 64 618 − − Nedskrivning av aktier i dotterföretag − − − 70 300 Övrigt 7 908 2 296 7 872 1 438 Total 90 225 100 650 74 292 93 144 Likvida medel Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2024 2023 2024 2023 Följande delkomponenter ingår i likvida medel Kassa och banktillgodohavanden 124 330 65 402 124 330 65 402 Summa enligt balansräkningen 124 330 65 402 124 330 65 402 Summa enligt rapporten över kassaflöden 124 330 65 402 124 330 65 402 Betalda räntor och erhållen utdelning Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2024 2023 2024 2023 Erhållen ränta 501 2 407 501 2 407 Erlagd ränta –17 652 –7 579 –14 643 –4 828 Summa räntor och erhållen utdelning –17 151 –5 172 –14 142 –2 422 Ej utnyttjade krediter Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2024 2023 2024 2023 Ej utnyttjade krediter − – − – Förändringar i skulder hänförliga till finansieringsverksamheten 2024 Koncernen Ej kassaflödespåverkande förändringar Belopp i MSEK Ingående balans 2024 Kassaflödes- påverkande förändringar Omvärdering verklig värde/ räntekostnader Omräknings- differenser Konvertering av kreditfacilitet till aktier Nya leasingavtal Utgående balans 2024 Räntebärande lån 175 405 –42 500 15 966 − − 148 871 Leasingskulder 56 083 –13 640 − − − 403 42 846 Skulder hänförliga till finansieringsverksamheten 231 488 –56 140 15 966 − − 403 175 743 Förändringar i skulder hänförliga till finansieringsverksamheten 2023 Koncernen Ej kassaflödespåverkande förändringar Belopp i MSEK Ingående balans 2023 Kassaflödes- påverkande förändringar Omvärdering verklig värde/ räntekostnader Omräknings- differenser Konvertering av kreditfacilitet till aktier Nya leasingavtal Utgående balans 2023 Konvertibla obligationslån¹ − 193 550 –7 728 − –10 417 − 175 405 Leasingskulder 38 220 –13 909 − − − 31 772 56 083 Skulder hänförliga till finansieringsverksamheten 38 220 179 641 –7 728 − –10 417 31 772 231 488 1) Det konvertibla obligationslånet presenteras på raden lång- och kortfristig räntebärande skuld samt långfristig räntebärande skuld i balansräkningen. Se vidare not 19. NOT 30 Händelser efter balansdagen Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång • I januari meddelade bolaget att Jane Benyamin utsetts till tillförordnad Chief Financial Officer som ersättare för Anette Lindqvist som avgick från sin position. • I mars informerade bolaget om att man ingått ett avtal om att avyttra XB003 (biosimilar-kandidat till Cimzia ®) och delar av sin organisation , inklusive omkring 40 anställda samt laboratorieutrustning, till Alvotech för en total ersättning om cirka 275 miljoner SEK och innefattar övertagande av konvertibla obligationen i sin helhet, andel av leverantörsskulder direkt hänföriliga till XB003 samt kontant ersättning om 102,25 miljoner SEK. Minskningen av Xbranes organisation kommer att reducera de årliga fasta kostnaderna med cirka 120 miljoner SEK. Slutligt genomförande av transak - tionen är beroende av ett godkännande från Xbranes aktieägare vid en extra bolagsstämma som kommer att hållas den 14 april 2025 samt ett godkännande i enlighet med lag (2023:560) om granskning av utländska direktinvesteringar (FDI-lagen). ===== SIDA 73 ===== 71 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER NOT 31 Viktiga uppskattningar och bedömningar NOT 32 Uppgifter om moderbolaget Xbrane Biopharma AB (publ) org nr 556749-2375 är ett svenskregistrerat aktiebolag med säte i Solna. Moderbolagets aktier är registrerade på Nasdaq Stockholm. Adressen till huvudkontoret är Scheeles väg 5 171 65 Solna. Koncern redovisningen för år 2024 består av moderbolaget och dess dotterföre - tag tillsammans benämnd koncernen. I koncernen ingår även Primm Pharma org nr MI - 2075109 med säte i Milano Italien som per balansdagen är klassificerat som ”Tillgång som innehas för försäljning”. Företagsledningen har med revisionsutskottet diskuterat utvecklingen, valet och upplysningarna avseende koncernens viktiga redovisningsprinciper och uppskattningar samt tillämpningen av dessa principer och uppskattningar. Viktiga källor till osäkerheter i uppskattningar De källor till osäkerheter i uppskattningar som anges nedan avser sådana som innebär en signifikant risk för att tillgångars eller skulders värde kan komma att behöva justeras i väsentlig grad under det kommande räkenskapsåret. Koncernens finansiella ställning och fortsatta drift Bokslutskommunikén har upprättats med antagandet att företaget har förmåga att fortsätta driften under de kommande 12 månaderna, i enlighet med fort - levnadsprincipen. Aktivering av utvecklingsutgifter för Ximluci ® samt Xdivane™ Enligt not 1, Redovisningsprinciper, är utgifter för utveckling redovisat som en tillgång när produkten eller processen är tekniskt eller kommersiellt användbar samt att bolaget har tillräckliga resurser att fullfölja utvecklingen och därefter använda eller sälja den immateriella tillgången. Bolaget har bedömt att samtliga kriterier för aktivering av utvecklingsutgifterna av Ximluci ® har uppnåtts från juli 2021. Bedömningen av kriterierna för aktivering är baserat på följande: Mark - nadsgodkännande i Europa erhölls i november 2022. Produktionsprocessen av Ximluci® är fullt validerad och viktiga leveransavtal finns på plats. Ximluci ® uppfyllde det primära effektmåttet den pivotala fas III studien Xplore. Produkten förväntas ha ett signifikant värde på marknaden. Referensprodukten Lucentis ® beräknas nå en omsättning om ca 2 mdr EUR. Ximluci ® är en av tre kända konkurrerande biosimilarkandidater till Lucentis ®. Ximluci® nådde det primära effektmåttet i Xplore (95% CI runt förändringen av BCVA vid vecka 8, jämfört med Lucentis ®, ligger inom fördefinierad ekvivalensmarginal enligt överenskommelse med EMA), och, enligt Xbranes bedömning, fanns inga kliniskt betydelsefulla skillnader på sekundära effekt och säkerhetsmått jämfört med Lucentis ®. Balanserade utgifter hänförligt till Ximluci ® uppgick per balansdagen till 119,2 MSEK och skrivs av på 10 år. Försäljningen av Ximluci® uppgick under 2024 till 63,4 MSEK med positiv bruttovinst. Enligt försäljningsprognoserna bedöms försäljning samt bruttovinst fortsatt öka kommande år. Inget nedskrivningsbehov bedöms därmed föreligga. Från och med 1 juli 2024 aktiverar koncernen utvecklingskostnader för Xdivane™ , dvs vid den tidpunkt då kriterierna för aktivering i enlighet med IFRS ansågs vara uppfyllda. Den tekniska risken i programmet bedöms som begränsad då analytisk likhet påvisats på kommersiell produktionsskala och ett reducerat kliniskt program är överenskommet med EMA och FDA. I november 2024 ingick koncernen ett globalt licens- och samarbetsavtal med Intas Pharmaceuticals Ltd. Enligt licens och utvecklingsavtalet kommer Intas att finansiera och ansvara för de kliniska och regulatoriska utvecklingsaktiviteterna, såväl som den globala kommersialiseringen av Nivolumab biosimilarkandidat. Detta stärker ytterligare bolagets bedömning av att möjligheterna att finansiera den fortsatta utvecklingen är goda. Som en del av avtalet erhöll koncernen en upfront betalning på 10 MEUR från Intas under 2024 och under kommande år väntas utvecklingsrelaterade milstolpsbetalningar på ytterligare 3 MEUR. Efter att produkten har lanserats kommer Xbrane att ha rätt till en royalty på vinsten som genereras. Balanserade utgifter hänförligt till Xdivane™ uppgick per balansdagen till 48,5 MSEK. Inget nedskrivningsbehov bedöms föreligga. Tillgångar som innehas för försäljning samt klassificering av avvecklad verksamhet En pågående försäljningsprocess av tillgångarna har under det senaste året ännu inte lett till en försäljning. Då avyttringen dragit ut på tiden och därmed ökat osäkerhet runt faktisk tidpunkt samt pris gjordes en nedskrivning av aktierna i Primm Pharma i slutet av 2023. Klassificeringen som ”tillgångar som innehas för försäljning” är dock oförändrad då bolagets intention fortfarande är att försäljning ska ske. Bolaget erbjuder tillgångarna och verksamheten till ett affärsmässigt pris anpassat till nya händelser som har inträffat under den inledande perioden av försäljningsprocessen. Belopp i TSEK Nettoomsättning – Kostnad sålda varor – Bruttoresultat − Rörelsens kostnader Övriga rörelseintäkter 222 Försäljningskostnader – Administrationskostnader –539 Forskning- och utvecklingskostnader –875 Övriga rörelsekostnader – Rörelseresultat –1 194 Finansiella intäkter Finansiella kostnader –7 Finansnetto –7 Resultat efter finansiella poster –1 201 Skatt – Periodens resultat från kvarvarande verksamheter –1 201 Belopp i TSEK Övriga immateriella anläggningstillgångar 1 112 Summa anläggningstillgångar 1 112 Kundfordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 Övriga fordringar 150 Fordringar hos dotterbolag/moderbolag 1 062 Likvida medel 727 Summa tillgångar1 3 052 Eget kapital 2 646 Leverantörsskulder – Övriga skulder 8 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 399 Summa kortfristiga skulder 407 Summa skulder 407 ===== SIDA 74 ===== 72 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER Underskrifter Resultat- och balansräkning kommer att föreläggas årsstämman 5 maj 2025 för fastställelse . Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncernredovis - ningen har upprättats i enlighet med IFRS och ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger en rättvisande bild av moderföretagets ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernen och moderföretaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderföretagets verksamhet ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderföretaget och det företag som ingår i koncernen står inför. Solna den 31 mars 2025 Anders Tullgren Ordförande Eva Nilsagård Ledamot Mats Thorén Ledamot Kirsti Gjellan Ledamot Kristoffer Bissessar Ledamot Martin Åmark VD Vår revisionsberättelse har lämnats den 31 mars 2025 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Magnus Lagerberg Auktoriserad revisor ===== SIDA 75 ===== 73 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Xbrane Biopharma AB (publ), org.nr 556749-2375 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Xbrane Biopharma AB (publ) för år 2024. Bolagets årsredovisning och koncern - redovisning ingår på sidorna 29–72 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncern - redovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt IFRS Redovisningsstandarder, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sida 35-43. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer rapporten över resultat och rapporten över finansiell ställning för koncernen och resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredo - visningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets och koncernens revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförord - ningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenli - ga som grund för våra uttalanden. Väsentlig osäkerhetsfaktor avseende antagandet om fortsatt drift Vi vill fästa uppmärksamheten på informationen i förvaltningsberättelsen under rubriken Koncernens finansiella ställning, Not 22 avsnittet likviditetsrisk och fortsatt drift samt Not 31 avsnittet koncernens finansiella ställning och fortsatta drift. Där framgår det att bolagets finansiering för den kommande 12-månader - sperioden inte är säkerställd. Styrelsen och verkställande direktören bedömer dock att det finns alternativ med goda möjligheter att säkerställa bolagets finan - siering. Då möjligheten till att realisera dessa alternativ helt eller delvis ligger utanför bolagets egna kontroll, föreligger väsentliga osäkerhetsfaktorer som kan leda till betydande tvivel om företagets förmåga att fortsätta verksamheten. Vårt uttalande är inte modifierat i detta avseende. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Särskilt betydelsefullt område Aktiverade utvecklingsutgifter Koncernens redovisade värde per 31 december 2024 för aktiverade utvecklings - utgifter uppgår till 112 MSEK (102 MSEK). Posten avser utgifter för utveckling av Ximluci samt Xdivane och är väsentlig utifrån ett finansiellt rapporteringsperspek - tiv. Viktiga uppskattningar och bedömningar omfattar bland annat att rekvisiten för aktivering är uppfyllda. Vid bedömning av nedskrivningsbehov har koncernen behövt bedöma ett antal faktorer såsom exempelvis framtida kassaflöden. På grund av graden av bedömningar anser vi att balanserade utgifter för utveck - lingsarbeten är ett särskilt betydelsefullt område i revisionen. I bolagets not 1, Redovisningsprinciper samt i not 10 framgår hur bolaget har redovisat och värderat balansposten. I not 31 framgår de väsentliga bedömningar för redovisningsändamål som bolaget har gjort. Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Vår revision har bland annat omfattat följande granskningsinsatser: • Vi har utvärderat företagsledningens antaganden relaterade till att kriterierna för aktivering av utvecklingsutgifter relaterade till Ximluci samt Xdivane är uppfyllda. • Vi har testat under året aktiverade utgifter genom stickprov samt kontrollberäkning av årets avskrivningar. • Vi har granskat bolagets analys av huruvida nedskrivningsbehov existerar. • Vi har granskat och bedömt innehållet i de upplysningar som lämnats i de finansiella rapporterna. Intäkter Koncernens redovisade nettoomsättning består av två intäktsströmmar; produkt - försäljning och licensintäkter. Intäkter från produktförsäljning uppgår till 63 MSEK (210) och intäkter från licensintäkter uppgår till 131 (0). Nettoomsättningen är väsentlig utifrån ett finansiellt rapporteringsperspektiv. Intäkterna avseende produktförsäljningen redovisas i sin helhet i samband med att Xbrane har uppfyllt sitt prestationsåtagande vilket sker i samband med leverans av produkter till samarbetspartnern STADA. Transaktionspriset består dels av ersättning för levererade varor, dels av ersättning baserat på det pris STADAs slutkund betalar med avdrag för vissa kostnader. Då transaktionspriset inte med säkerhet kan fastställas vid leverans görs en beräkning av intäkten baserat på bolagets bästa bedömning av det förväntade framtida utfallet. Intäkterna avseende licenser redovisas i samband med att Xbrane uppfyller sina prestationsåtaganden enligt de avtal som ingåtts. Avtalen innehåller fler än ett distinkt prestationsåtagande och intäkten delas därmed upp och redovisas separat utifrån dessa. Xbranes licensintäkter indelas i två typer, dels Right to access IP där prestationsåtagandet och intäkten uppfylls och redovisas över tid, dels Right to use IP, där prestationsåtagandet uppfylls vid en viss tidpunkt och därmed intäktsförs i sin helhet vid denna tidpunkt. Komplexiteten i ovan omständigheter tillsammans med väsentligheten i posten gör att detta utgör ett betydelsefullt område för vår revision. Bolagets redovisningsprinciper för intäkter framgår på sidan 54 och 55 i årsredovisningen. Vår revision har bland annat omfattat följande granskningsinsatser: • Vi har skapat oss en förståelse för koncernens processer för intäktsredovisning och utvärderat dessa • Vi har granskat och analyserat kontraktsvillkor och de presta - tionsåtaganden som bolaget har identifierat • Vi har testat ett urval av transaktionerna för att förvissa oss om att dessa är riktigt redovisade • Vi har analyserat och granskat modellen för beräkning av trans - aktionspriset avseende varuförsäljning samt bedömt rimligheten i de antaganden och data som bolaget använt för sin bedömning. • Vi har granskat, bedömt och analyserat riktigheten och periodi - seringen av licensintäkterna • Vi har granskat och bedömt innehållet i de upplysningar som lämnats i de finansiella rapporterna. ===== SIDA 76 ===== 74 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1–28 och 76–77. Den andra informationen består också av ersättningsrapporten som vi inhämtade före datu - met för denna revisionsberättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredo - visningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS, så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Styrelsen och verk - ställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och kon - cernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktig - het om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Revisorns granskning av förvaltning och förslag till disposition av bolagets vinst eller förlust Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Xbrane Biopharma AB (publ) för år 2024 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvalt - ningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt den - na beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamåls - enliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bo - lagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningsla - gen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisorns - ansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. ===== SIDA 77 ===== 75 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER Revisorns granskning av Esef-rapporten Uttalande Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Xbrane Biopharma AB (publ) för år 2024. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalandet Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Xbrane Biopharma AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentlig - heter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsent - ligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen [och koncernredovisning]. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvär - dering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassaflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 35–43 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FAR:s uttalande RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyr - ningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisning - ens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. PricewaterhouseCoopers AB, 113 97 Stockholm, utsågs till Xbrane Biopharma AB (publ)s revisor av bolagsstämman den 2 maj 2024 och har varit bolagets revisor sedan 6 maj 2021. Stockholm den 31 mars 2025 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Magnus Lagerberg Auktoriserad revisor ===== SIDA 78 ===== 76 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING AKTIEÄGAR- INFORMATION AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER Alternativa nyckeltal Koncernen presenterar vissa finansiella nyckeltal i Årsredovisningen som inte definieras enligt IFRS. Koncernen anser att dessa nyckeltal ger värdefull kompletterande information till investerare och koncernens ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med nyckeltal som används av andra företag. Dessa finansiella nyckeltal ska därför inte ses som en ersättning för nyckeltal som definieras enligt IFRS. I nedanstående tabeller presenteras nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. Bruttomarginal Bruttomarginalen är ett mått som koncernen betraktar som viktigt för förståelsen av produkternas lönsamhet. Bruttomarginalen beräknas som bruttoresultat i förhållande till nettoomsättningen. Bruttoresultatet är nettoomsättning minus kostnad sålda varor. Belopp i TSEK 2024 2023 Bruttoresultat 180 496 35 388 Dividerat med nettoomsättning 198 721 238 729 Bruttomarginal 91% 15% EBITDA EBITDA är ett mått som koncernen betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen före investeringar i anläggningstillgångar. EBIT - DA visar verksamhetens intjänandeförmåga från den löpande verksamheten utan hänsyn till kapitalstruktur och skattesituation och är tänkt att underlätta jämförelser med andra bolag i samma bransch. Belopp i TSEK 2024 2023 Rörelseresultat –217 922 –322 164 Av- och nedskrivningar 35 078 33 736 EBITDA –182 844 –288 428 Forsknings- och utvecklingskostnader i procent av rörelsekostnader Bolagets direkta kostnader för forskning och utveckling avser kostnader för personal, material och externa tjänster. Forsknings- och utvecklingskostnader i procent av rörelsekostnader visar hur stor andel av rörelsekostnaderna som avser forskning och utveckling. Detta beräknas genom att dividera forsknings- och utvecklingskostnader med totala rörelsekostnader. Totala rörelsekostnader utgörs av försäljningskostnader, administrationskostnader, forsknings- och utvecklingskostnader samt övriga rörelsekostnader. Belopp i TSEK 2024 2023 Forsknings- och utvecklingskostnader –312 892 –305 783 Rörelsekostnader –414 245 –371 259 Forsknings- och utvecklingskostnader i procent av rörelsekostnader 76% 82% Soliditet Soliditet är ett mått som koncernen betraktar som relevant för en investerare som vill förstå fördelningen mellan eget kapital och skulder. Soliditet utgörs av hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital för att visa företagets långsiktiga betalnings förmåga, alltså eget kapital genom summa tillgångar. Belopp i TSEK 2024 2023 Summa eget kapital 208 539 171 335 Dividerat med summa tillgångar 842 429 653 508 Soliditet 25% 26% ===== SIDA 79 ===== 77 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ BIOSIMILAR OCH UTVECKLINGEN FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE INLEDNING AKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGsSTYRNING & RISKER AKTIEÄGAR- INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER Aktieägarinformation Årsstämma 2025 Årsstämman för 2025 kommer att hållas den 5 maj 2025, kl 16.30 i Inghesalen, Widerströmska Huset, plan 2, Karolinska Institutet, Tomtebodavägen 18a, 171 65 Solna. De aktieägare som vill ha ett ärende behandlat på årsstämman måste anmäla det senast den 1 mars 2025 till styrelsens ordföran- de Anders Tullgren på valberedning@xbrane.com. För att delta Aktieägare som vill delta i stämman ska vara registrerade i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken den 24 april 2025. Anmälan görs senast den 28 april 2025 på något av följande sätt: • per post: Baker & McKenzie Advokatbyrå, Att: Carl Isaksson, Box 180, 101 23 Stockholm • per e-post: Carl.Isaksson@bakermckenzie.com Vid anmälan ska aktieägare uppge: • namn • person-/organisationsnummer • adress och telefonnummer dagtid • antal aktier • i förekommande fall uppgift om eventuella ombud/ biträden Förvaltarregistrerade aktier Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier hos bank eller annan förvaltare måste, för att äga rätt att deltaga i bolagsstäm- man, inregistrera sina aktier i eget namn, så att vederbörande är registrerad i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken den 24 april 2025. Aktieägare som önskar inregistrera sina aktier i eget namn bör underrätta förvaltaren i god tid före detta datum. Sådan registrering kan vara tillfällig. Ombud Aktieägare som ska företrädas genom ombud skall utfärda skriftlig och daterad fullmakt för ombudet. Om fullmakten utfärdats av juridisk person skall bestyrkt kopia av registreringsbevis eller motsvarande för den juridiska personen bifogas. Fullmakt gäller ett år från utfärdande eller den längre giltighetstid som framgår av fullmakten, dock högst fem år. Registreringsbevis skall utvisa de förhållanden som gäller på dagen för bolagsstämman och bör i vart fall inte vara äldre än ett år vid tidpunkten för årsstämman. Fullmakten i original samt eventuellt registreringsbevis bör i god tid innan stämman insändas per brev till bolaget på ovan angivna adress. Formulär för fullmakt tillhandahålls på bolagets hemsida www. xbrane.com och kan även skickas till aktie ägare som så begär. Kontaktuppgifter Xbrane Biopharma AB (publ) 171 65 Solna, Sverige Besöksadress: Scheeles väg 5, 171 65 Solna E-post: info@xbrane.com Webbplats: www.xbrane.com Produktion: Xbrane i samarbete med Addira Foto: Peter Philips ===== SIDA 80 ===== Xbrane Biopharma AB | Scheeles väg 5, 171 65 Solna, Sverige | www.xbrane.com