FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q1 2024
===== SIDA 1 =====
Första kvartalet 2024
Delårsrapport
===== SIDA 2 =====
2
AAK
Viktiga siffror
Kv 1 2024
Kv 1
2024
Kv 1
2023 Δ %
R12M
2024
Helår
2023
Volymer, tusental ton 556 541 +3 2.138 2.123
Rörelseresultat, mkr 1.254 952 +32 4.418 4.116
Rörelseresultat per kilo, kr 2,26 1,76 +28 2,07 1,94
Periodens resultat, mkr 934 662 +41 3.226 2.954
Vinst per aktie, kr 3,59 2,55 +41 12,39 11,35
Kassaflöde från den löpande verksamheten, mkr 717 1.102 -35 4.929 5.314
Avkastning på sysselsatt kapital (R12 månader), % 20,4 15,2 +34 20,4 19,1
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
0
100
200
300
400
500
600
700
Rullande 12 månader, '000 ton
Kvartal, '000 ton
AAK Koncernen - Volymer
Kvartal Rullande 12 månader
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
0
250
500
750
1.000
1.250
1.500
Rullande 12 månader, Mkr
Kvartal, Mkr
AAK Koncernen - Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande
poster
Kvartal Rullande 12 månader
• Volymerna ökade med 3 procent till 556.000 ton (541.000),
vilket drevs av Chocolate & Confectionery Fats och Food
Ingredients.
• Inklusive negativa effekter från valutaomräkning om 63
mkr ökade rörelseresultatet med 32 procent och uppgick
till 1.254 mkr (952). Rörelseresultatet omräknat till fasta
växelkurser ökade med 38 procent.
• Periodens resultat uppgick till 934 mkr (662).
• Vinst per aktie var 3,59 kr (2,55).
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick
till 717 mkr (1.102).
• Avkastningen på sysselsatt kapital, beräknad på
rullande tolvmånadersperioder, uppgick till 20,4
procent (19,1 procent den 31 december 2023).
===== SIDA 3 =====
3
Delårsrapport | Kvartal 1 2024
Stark start på året med förbättrad
lönsamhet och organisk volymtillväxt
Det är upplyftande att se att volymerna återigen växer. Med
ökade volymer drivs lönsamheten inte bara av våra globala
optimeringsprogram utan även av den operativa
hävstångseffekt som den organiska volymtillväxten bidrar till.
Resultatet är ett fortsatt ökat rörelseresultat samt en
förbättrad avkastning på sysselsatt kapital.
Affärsresultat
Volymerna fortsatte att förbättras sekventiellt och ökade med
3 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år.
Både Chocolate & Confectionery Fats och Food Ingredients
bidrog till volymtillväxten. Volymerna inom Technical Products
& Feed minskade något från ett högt jämförelsetal föregående
år.
Lönsamheten, mätt som rörelseresultat per kilo, var stark och
ökade, drivet av Chocolate & Confectionery Fats och Food
Ingredients. Den starka lönsamheten berodde främst på våra
globala optimeringsprogram, där optimering av
produktionsprocesser och portfölj- och prishantering ingår,
samt en operativ hävstångseffekt från ökade volymer.
Drivet av förbättrad lönsamhet och stigande volymer ökade
rörelseresultatet med 32 procent jämfört med första kvartalet
föregående år. Rörelseresultatet omräknat till fasta
växelkurser ökade med 38 procent. Förbättringen drevs av
Food Ingredients och Chocolate & Confectionery Fats.
Rörelseresultatet för Technical Products & Feeds minskade
jämfört med första kvartalet 2023.
Det operativa kassaflödet var stabilt men lägre än föregående
år, främst på grund av att ökade volymer också resulterade i
större kundfordringar.
Kakaopriser
Som företag ställs vi inför både utmaningar och möjligheter
på de marknader där vi är verksamma. Ett aktuellt exempel
är de kraftigt stigande kakaopriserna som nådde nya
toppnivåer under första kvartalet.
Som ett ledande Multi-oil Ingredient House har vi som mål att
leverera värde till våra kunder, oberoende av
marknadssituationen. Våra alternativ till kakaosmör förlänger
inte bara livsmedlens livslängd, förbättrar smak och
konsistens, utan är också kostnadseffektiva
ersättningsprodukter till kakaosmör.
Vi är stärkta av det ökade intresset för våra
ersättningslösningar, men också medvetna om de möjliga
effekter höga kakaopriserna kan få på chokladkonsumtionen
totalt sett. En del av det inflationstryck som konsumenterna
upplever skulle kunna minskas genom att relevanta
tillsynsmyndigheter överväger att höja gränsen för andelen
vegetabiliska fetter som är tillåtna chokladprodukter. Idag
ligger den på endast 5 procent.
På väg mot en avskogningsfri leveranskedja
Omställningen från en animaliskt baserad kost till en mer
växtbaserad kost är en växande trend som bidrar till att göra
våra livsmedelsval mer hållbara. Det är en förändring som
värdesätter och bygger på att det krävs mindre areal för att
producera samma mängd kalorier växtbaserade livsmedel än
motsvarande animaliskt baserade livsmedel.
Vår strategi utgår från hållbart jordbruk och avskogningsfria
leveranskedjor. Vårt mål är att uppnå fullständig spårbarhet
för palmolja och ha avskogningsfria leveranskedjor för
palmolja senast 2025.
Som vi rapporterade i vår nyligen publicerade
hållbarhetsrapport har vår globala spårbarhet för palmolja
ökat och uppgår nu till 93 procent, varav 83 procent är
verifierat avskogningsfri. Den här utvecklingen lyfter fram vårt
engagemang för hållbara metoder och ansvarsfulla inköp.
Realisering av vår strategi och 2030 aspiration
Med vår expertis inom växtbaserade lösningar och breda
erfarenhet av olika oljor kan AAK effektivt möta den ökande
efterfrågan på alternativ till animaliska och fossilbaserade
ingredienser. Det ligger till grund för vår finansiella aspiration,
som fastslogs i november 2022, att fördubbla
rörelseresultatet per kilo och växa snabbare än den
underliggande marknaden.
Efter en period med ökad lönsamhet är det glädjande att
kunna konstatera att vi lyckats uppnå ett delmål av vår 2030
aspiration – att fördubbla rörelseresultatet per kilo. Vi
fortsätter dock vår tillväxtresa och ser ingen anledning att
ändra vår långsiktiga aspiration. I stället fokuserar vi på Making
Better Happen™ genom en fortsatt långsiktig
lönsamhetsförbättring och volymtillväxt. På så sätt
säkerställer vi att vi uppfyller målet om en genomsnittlig
rörelseresultatökning med 10 procent per år över tid.
Avslutande kommentar
AAK har inlett året på ett lovande sätt genom organisk
volymtillväxt och ökad lönsamhet, och vi har en fortsatt en
försiktigt optimistisk syn på framtiden. Vår strategiska position
gör oss väl rustade att tillvarata nya tillväxtmöjligheter och vi
håller fast vid vårt åtagande att leverera långsiktigt värde till
våra aktieägare.
Johan Westman, koncernchef och VD
===== SIDA 4 =====
4
AAK
AAK-koncernen, Kv 1 2024
Volymer
Volymerna uppgick till 556.000 ton (541.000), en ökning med 3
procent jämfört med föregående år.
Nettoomsättning
Omsättningen uppgick till 11.118 mkr (12.345), en minskning
med 10 procent. Minskningen berodde på prisförändringar,
främst på grund av lägre råvarukostnader, men också på en
negativ valutaomräkningseffekt om 85 mkr. De ökade
volymerna kompenserade delvis för minskningen.
Rörelseresultat
Rörelseresultatet uppgick till 1.254 mkr (952), vilket motsvarar
en ökning med 32 procent jämfört med motsvarande kvartal
2023.
Tillväxten drevs av ett starkt rörelseresultat per kilo inom
Food Ingredients och Chocolate & Confectionery Fats.
Valutaomräkning hade en negativ effekt om 63 mkr, varav 17
mkr avsåg Food Ingredients och 46 mkr Chocolate &
Confectionery Fats. Rörelseresultatet omräknat till fasta
växelkurser ökade med 38 procent.
Rörelseresultatet per kilo uppgick till 2,26 kr (1,76), en ökning
med 28 procent. Valutaomräkning hade en negativ effekt om
0,11 kr per kilo. Rörelseresultatet per kilo omräknat till fasta
växelkurser ökade med 35 procent. AAK uppnådde ökningen
främst tack vare globala optimeringsprogram, där optimering
av produktionsprocesser och pris- och portföljhantering ingår,
samt genom en operativ hävstångseffekt från ökade volymer.
Finansiella kostnader och skattekostnader
De finansiella nettokostnaderna uppgick till 23 mkr (77). De
finansiella kostnaderna minskade till följd av redovisning i
höginflationsländer (IAS 29) och en minskad skuldnivå, vilket
delvis uppvägdes av högre räntor. Redovisade
skattekostnader motsvarar en genomsnittlig skattesats på 24
procent (24).
Vinst per aktie
Vinst per aktie var 3,59 kr (2,55).
Kassaflöde och investeringar
Kassaflödet från den löpande verksamheten, inklusive
förändringar i rörelsekapitalet, uppgick till 717 mkr (1.102).
Kassaflödet från rörelsekapitalet uppgick till -729 mkr (377),
främst på grund av negativa kassaflöden från kundfordringar
och leverantörsskulder, som delvis motverkades av ett
positivt kassaflöde från lager. Det negativa kassaflödet från
kundfordringar berodde främst på de ökade volymerna.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 264
mkr (362), varav 0 mkr (89) var hänförliga till
verksamhetsförvärv. Investeringarna i anläggningstillgångar
gick främst till underhåll, produktivitetsförbättringar och
kapacitetsökningar.
Avkastning på sysselsatt kapital
Avkastningen på sysselsatt kapital, beräknad på rullande
tolvmånadersperioder, uppgick till 20,4 procent (19,1 den 31
december 2023).
Finansiell ställning
Soliditeten uppgick till 58 procent (56 procent den 31
december 2023). Nettoskulden den 31 mars 2024 uppgick till
2.014 mkr (2.425 mkr den 31 december 2023).
Nettoskuld/EBITDA var 0,38 (0,49 per den 31 december 2023).
Den 31 mars 2024 uppgick koncernens totala låneavtal till
8.962 mkr (8.605 mkr per den 31 december 2023) varav 7.351
mkr (7.085 mkr per den 31 december 2023) i bindande
låneavtal. Outnyttjade bindande låneavtal den 31 mars 2024
uppgick till 5.767 mkr (5.559 mkr per den 31 december 2023).
Icke-bindande låneavtal uppgick till 1.611 mkr (1.520 mkr per
den 31 december 2023) varav 1.475 mkr (1.352 mkr per den 31
december 2023) var outnyttjade.
Medarbetare
Det genomsnittliga antalet medarbetare den 31 mars 2024 var
4.120 (4.128 per den 31 december 2023).
===== SIDA 5 =====
5
Delårsrapport | Kvartal 1 2024
Viktiga händelser
Nytt innovationscenter i Belgien
Den 21 februari öppnade ett nytt innovationscenter för
bageriprodukter i Antwerpen i Belgien. I det välutrustade
bagerilaboratoriet finns ett erfaret tekniskt team redo att
utveckla nya bageriinnovationer i samarbete med kunder i
hela Europa. Labbet kommer också att arrangera AAK Bakery
Academies, där man erbjuder utbildning och visar upp
produktinnovationer.
AAK fick EcoVadis silvermedalj och är topp 15
procent av de företag som bedöms globalt.
AAK har tilldelats en silvermedalj från EcoVadis. Det gör att vi
är bland de 15 bästa procenten av alla företag som EcoVadis
bedömt under de senaste 12 månaderna. Vår samlade poäng
ökade från 65 till 70, främst inom kategorierna Labor & Human
Rights samt Sustainable Procurement.
AAK på sjätte plats bland 130 svenska företag när
det gäller hållbarhet
Vi är stolta över att hamna på sjätte plats i den nyligen
publicerade rapporten Hållbara Bolag 2023, där 130 svenska
börsnoterade bolags hållbarhetsarbete har kartlagts,
utvärderats och rangordnats. Rapporten har tagits fram sex år
i rad av de svenska tidningarna Aktuell Hållbarhet och Dagens
Industri i samarbete med Lunds universitet. Årets utvärdering
fokuserade på företagets förberedelser inför CSRD (direktivet
om företagens hållbarhetsrapportering) och biologisk
mångfald.
===== SIDA 6 =====
6
AAK
Rörelse-
resultat
+34%
Rörelseresultat
per kilo
+31%
Food Ingredients, Kv 1 2024
Kv 1
2024
Kv 1
2023 Δ %
R12M
2024
Helår
2023
Volymer, tusental ton 344 337 +2 1.371 1.364
Nettoomsättning, mkr 6.952 7.859 -12 28.984 29.891
Rörelseresultat, mkr 779 582 +34 2.839 2.642
Rörelseresultat per kilo, kr 2,26 1,73 +31 2,07 1,94
Volymer
Volymerna ökade med 2 procent jämfört med samma period
föregående år. Volymökningen drevs främst av Dairy och
Bakery, medan Foodservice minskade något.
Tillväxten inom Bakery berodde på en god utvecklingen i
Nord- & Sydamerika samt i Asien, Mellanöstern & Afrika.
Däremot minskade volymerna i Europa.
Inom Dairy drevs volymökningen främst av en stark utveckling
i Nord- & Sydamerika.
Volymutvecklingen inom Special Nutrition under första
kvartalet var stabil och ökade något jämfört med första
kvartalet föregående år. Utvecklingen drevs av Nord- &
Sydamerika och Asien, Mellanöstern & Afrika.
Volymerna i Foodservice minskade något i jämförelse med
den goda utvecklingen under det första kvartalet 2023.
Nettoomsättning
Nettoomsättningen uppgick till 6.952 mkr (7.859), en
minskning med 12 procent eller 907 mkr, inklusive positiva
effekter från valutaomräkning om 24 mkr.
Rörelseresultat
Trots negativa effekter från valutaomräkning om 17 mkr ökade
rörelseresultatet med 34 procent och uppgick till 779 mkr
(582). Rörelseresultatet omräknat till fasta växelkurser ökade
med 37 procent.
Rörelseresultatet per kilo ökade till 2,26 (1,73), vilket motsvarar
en ökning med 31 procent och där valutaomräkning hade en
negativ effekt på 0,05 kr per kilo. Förbättringen av
rörelseresultatet per kilo var bred där alla delsegment
förbättrades med undantag för Special Nutrition som i stort
sett hade ett oförändrat rörelseresultat per kilo.
0
400
800
1.200
1.600
2.000
2.400
2.800
3.200
0
100
200
300
400
500
600
700
800
Rullande 12 månader, Mkr
Kvartal, Mkr
Food Ingredients - Rörelseresultat
Kvartal Rullande 12 månader
0,00
0,40
0,80
1,20
1,60
2,00
2,40
0,00
0,40
0,80
1,20
1,60
2,00
2,40
Rullande 12 månader, kr/kilo
Kvartal, kr/kilo
Food Ingredients - Rörelseresultat per kilo
Kvartal Rullande 12 månader
===== SIDA 7 =====
7
Delårsrapport | Kvartal 1 2024
Rörelse-
resultat
+54%
Rörelseresultat
per kilo
+44%
Chocolate & Confectionery Fats, Kv 1 2024
Kv 1
2024
Kv 1
2023 Δ %
R12M
2024
Helår
2023
Volymer, tusental ton 133 124 +7 482 473
Nettoomsättning, mkr 3.554 3.735 -5 13.513 13.694
Rörelseresultat, mkr 505 327 +54 1.699 1.521
Rörelseresultat per kilo, kr 3,80 2,64 +44 3,52 3,22
7
Volymer
Volymerna ökade med 7 procent jämfört med samma period
föregående år, främst drivet av tillväxt inom lösningar för
bredbara chokladprodukter och fyllningar. Utvecklingen är i
linje med vårt strategiska fokus på högspecialiserade
lösningar, vilket främjades ytterligare av stark efterfrågan på
våra ersättningsprodukter för kakaosmör. De här alternativen,
främst kakaosmörersättningar, förlänger inte bara livsmedlens
livslängd, förbättrar smak och konsistens, utan är också en
kostnadseffektiv ersättningsprodukt till kakaosmör.
Volymtillväxten var bred och samtliga tre regioner ökade
under det första kvartalet.
Nettoomsättning
Nettoomsättningen för affärsområdet uppgick till 3.554 mkr
(3.735), en minskning med 5 procent, inklusive negativa
effekter från valutaomräkning om 109 mkr.
Rörelseresultat
Rörelseresultatet uppgick till 505 mkr (327), en ökning
med 54 procent jämfört med motsvarande kvartal
föregående år. Valutaomräkning hade en negativ effekt
om 46 mkr. Rörelseresultatet omräknat till fasta
växelkurser ökade med 69 procent.
Rörelseresultatet per kilo var fortsatt starkt och ökade till
3,80 kr (2,64). Valutaomräkning hade en negativ effekt om
0,35 kr per kilo. Rörelseresultatet per kilo omräknat till
fasta växelkurser ökade med 57 procent.
Ökningen av rörelseresultatet per kilo var bred med
förbättringar i samtliga tre regioner. Ökningen främjades
ytterligare av den operativa hävstångseffekt som de ökade
volymerna medförde.
0
400
800
1.200
1.600
2.000
2.400
0
100
200
300
400
500
600
Rullande 12 månader, Mkr
Kvartal, Mkr
Chocolate & Confectionery Fats - Rörelseresultat
Kvartal Rullande 12 månader
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
Rullande 12 månader, kr/kilo
Kvartal, kr/kilo
Chocolate & Confectionery Fats - Rörelseresultat per kilo
Kvartal Rullande 12 månader
===== SIDA 8 =====
8
AAK
Rörelse-
resultat
-51%
Rörelseresultat
per kilo
-50%
Technical Products & Feed, Kv 1 2024
Kv 1
2024
Kv 1
2023 Δ %
R12M
2024
Helår
2023
Volymer, tusental ton 79 80 -1 285 286
Nettoomsättning, mkr 612 751 -19 2.304 2.443
Rörelseresultat, mkr 53 108 -51 203 258
Rörelseresultat per kilo, kr 0,67 1,35 -50 0,71 0,90
Delårsrapport | Kvartal 4
2023
9
Volymer
Volymerna minskade med 1 procent jämfört med samma
period 2023, men förbättrades sekventiellt med 5 procent.
Minskningen jämfört med föregående år berodde främst på
en svag utveckling för Technical Products, som i viss mån
uppvägdes av tillväxt inom Feed.
Nettoomsättning
Nettoomsättningen för affärsområdet uppgick till 612 mkr, en
minskning med 139 mkr jämfört med 751 mkr under första
kvartalet föregående år.
Rörelseresultat
Rörelseresultatet uppgick till 53 mkr (108), en minskning
med 51 procent jämfört med föregående år.
Rörelseresultatet per kilo minskade med 50 procent till
0,67 kronor (1,35). Det berodde främst på en ogynnsam
mix på grund av lägre volymer inom Technical Products
och lägre marginaler inom Biofuels jämfört med
föregående år.
0
60
120
180
240
300
360
0
20
40
60
80
100
120
Rullande 12 månader, Mkr
Kvartal, Mkr
Technical Products & Feed - Rörelseresultat
Kvartal Rullande 12 månader
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
Rullande 12 månader, kr/kilo
Kvartal, kr/kilo
Technical Products & Feed - Rörelseresultat per kilo
Kvartal Rullande 12 månader
===== SIDA 9 =====
9
Delårsrapport | Kvartal 1 2024
Allmän information
Närstående parter
Inga väsentliga transaktioner med närstående parter har skett
under kvartalet.
Risker och osäkerhetsfaktorer
AAK:s verksamhet är ständigt utsatt för risker, hot och
omvärldsfaktorer. Med hjälp av en aktiv omvärldsanalys
försöker vi förutse förändringar av de faktorer som påverkar
vår verksamhet. Vi uppdaterar kontinuerligt våra planer och
policyer för att motverka potentiella negativa effekter. Vi
tillämpar en aktiv riskhantering genom att till exempel säkra
råvarupriser och valutor för att minska riskerna.
En effektiv riskhantering är en ständigt pågående process
inom verksamheten och en del av den fortlöpande översynen
och bedömningen av verksamhetens framtid.
AAK förväntar sig inte att den långsiktiga riskexponeringen
kommer att avvika från den exponering som nu ingår i
verksamheten.
AAK:s styrelse och koncernledning har sedan
årsredovisningen 2023 publicerades granskat utvecklingen av
betydande risker och osäkerhetsfaktorer och kan bekräfta att
det inte har skett några andra förändringar än vad som har
kommenterats i fråga om marknadsutvecklingen 2023 och
2024.
En mer ingående riskanalys finns i AAK:s årsredovisning.
Redovisningsprinciper 2024
Delårsrapporten är upprättad enligt IAS 34,
Delårsrapportering, och gällande regler i den svenska
årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna motsvarar de
principer som tillämpats vid utarbetandet av årsredovisningen
för 2023.
Alternativa nyckeltal
AAK presenterar alternativa nyckeltal för att spegla
affärsresultatet samt för att förbättra jämförbarheten från
period till period. De alternativa nyckeltalen ska inte anses
ersätta nyckeltalen enligt IFRS.
Definitioner av alternativa nyckeltal finns på www.aak.com
under fliken Investerare. För avstämning av alternativa
nyckeltal, se sidorna 18–19.
Definitioner
Se vår årsredovisning.
Händelser efter rapporteringsperioden
Det finns inga händelser att rapportera.
Moderbolaget och Group Functions
AAK AB (publ.) är moderbolag för AAK-koncernen. Det har
framför allt i uppgift att utveckla och förvalta koncernen.
Moderbolagets resultat efter finansiella poster var -72 mkr
(-72). Räntebärande skulder minus likvida medel och
räntebärande tillgångar uppgick till 4.372 mkr (4.443 mkr
per den 31 december 2023). Investeringar i immateriella
och materiella anläggningstillgångar uppgick till 17 mkr (2).
Moderbolagets balans- och resultaträkning finns på
sidorna 20–21. Det har inte varit några väsentliga
förändringar i moderbolagets balansräkning sedan förra
årets utgång.
Moderbolaget har upprättat sina finansiella rapporter
enligt årsredovisningslagen, 9 kap., delårsrapporter, och
rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska
personer, från Rådet för finansiell rapportering.
Redovisningsprinciperna motsvarar de principer som
tillämpats vid utarbetandet av årsredovisningen för 2023.
Revision
Denna rapport har inte granskats av företagets revisorer.
===== SIDA 10 =====
10
AAK
Malmö, 25 april 2024
Johan Westman
Koncernchef och VD
Mer information kan lämnas av:
Carl Ahlgren
Head of IR, Communication & Brand
Mobil: 070 681 07 34
E-post: carl.ahlgren@aak.com
Denna information är sådan information som AAK AB (publ.) är
skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning
och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades,
genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande
den 25 april 2024 kl. 8:30 lokal tid.
===== SIDA 11 =====
11
Delårsrapport | Kvartal 1 2024
Resultaträkning i sammandrag
Mkr
Kv 1
2024
Kv 1
2023
Helår
2023
Nettoomsättning 11.118 12.345 46.028
Övriga rörelseintäkter 43 62 225
Summa rörelseintäkter 11.161 12.407 46.253
Förändring av lager av färdiga varor och produkter i arbete -23 -41 -64
Råvaror och förbrukningsvaror -7.725 -9.293 -33.421
Handelsvaror -181 -162 -811
Övriga externa kostnader -873 -914 -3.577
Kostnader för ersättning till anställda -866 -816 -3.399
Avskrivningar och nedskrivningar -212 -228 -877
Övriga rörelsekostnader -27 -1 12
Summa rörelsekostnader -9.907 -11.455 -42.137
Rörelseresultat (EBIT) 1.254 952 4.116
Finansiella intäkter 60 23 83
Finansiella kostnader -83 -100 -375
Resultat från finansiella poster -23 -77 -292
Resultat före skatt 1.231 875 3.824
Skatt -297 -213 -870
Periodens resultat 934 662 2.954
Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 1 1 8
Hänförligt till moderbolagets aktieägare 933 661 2.946
Vinst per aktie före utspädning, kr1) 3,59 2,55 11,35
Vinst per aktie efter utspädning, kr2) 3,59 2,55 11,35
1) Vinst per aktie beräknas utifrån ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier.
2) Vinst per aktie beräknas utifrån ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning med utestående teckningsoptioner.
Totalresultat
Mkr
Kv 1
2024
Kv 1
2023
Helår
2023
Periodens resultat 934 662 2.954
Övrigt totalresultat:
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Omvärdering av nettopensionsförpliktelser -2 0 -11
-2 0 -11
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Omräkningsdifferenser 999 175 -146
Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar -3 -3 -12
Skatteeffekt av förändring av verkligt värde på
kassaflödessäkringar 0 1 3
996 173 -155
Summa övrigt totalresultat för perioden 994 173 -166
Summa totalresultat för perioden 1.928 835 2.788
Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 1 1 9
Hänförligt till moderbolagets aktieägare 1.927 834 2.779
===== SIDA 12 =====
12
AAK
Balansräkning i sammandrag
Mkr
2024-03-31
2023-03-31
2023-12-31
Tillgångar
Goodwill 2.848 2.666 2.712
Övriga immateriella tillgångar 312 289 290
Materiella anläggningstillgångar 7.943 7.143 7.493
Tillgångar med nyttjanderätt 753 651 760
Andelar i intresseföretag 9 43 13
Finansiella anläggningstillgångar 81 67 79
Uppskjutna skattefordringar 438 349 390
Summa anläggningstillgångar 12.384 11.208 11.737
Varulager 9.290 9.759 8.656
Kundfordringar 6.079 6.531 5.312
Kortfristiga fordringar 3.577 3.193 3.343
Likvida medel 1.357 1.405 1.503
Summa omsättningstillgångar 20.303 20.888 18.814
Summa tillgångar 32.687 32.096 30.551
Eget kapital och skulder
Eget kapital 18.997 15.870 17.117
Innehav utan bestämmande inflytande 57 48 56
Summa eget kapital inklusive innehav utan
bestämmande inflytande 19.054 15.918 17.173
Skulder till banker och kreditinstitut 1.971 3.019 1.969
Pensionsåtaganden 32 53 31
Leasingskulder 629 538 630
Uppskjutna skatteskulder 688 566 656
Övriga långfristiga skulder 456 285 455
Summa långfristiga skulder 3.776 4.461 3.741
Skulder till banker och kreditinstitut 1.238 2.716 1.715
Leasingskulder 171 153 171
Leverantörsskulder 3.804 4.110 3.804
Övriga kortfristiga skulder 4.644 4.738 3.947
Summa kortfristiga skulder 9.857 11.717 9.637
Summa eget kapital och skulder 32.687 32.096 30.551
===== SIDA 13 =====
13
Delårsrapport | Kvartal 1 2024
Förändring av eget kapital i sammandrag
2024
Mkr Eget kapital
Innehav utan
bestämmande
inflytande
Summa eget kapital
inklusive innehav
utan bestämmande
inflytande
Ingående balans den 1 januari 2024 17.117 56 17.173
Periodens resultat 933 1 934
Övrigt totalresultat 994 0 994
Summa totalresultat 1.927 1 1.928
Långsiktigt incitamentsprogram -47 - -47
Utgående balans den 31 mars 2024 18.997 57 19.054
2023
Mkr Eget kapital
Innehav utan
bestämmande
inflytande
Summa eget kapital
inklusive innehav
utan bestämmande
inflytande
Ingående balans den 1 januari 2023 15.036 47 15.083
Periodens resultat 661 1 662
Övrigt totalresultat 173 0 173
Summa totalresultat 834 1 835
Utgående balans den 31 mars 2023 15.870 48 15.918
===== SIDA 14 =====
14
AAK
Kassaflödesanalys i sammandrag
Mkr
Kv 1
2024
Kv 1
2023
Helår
2023
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat 1.254 952 4.116
Avskrivningar och nedskrivningar 212 228 877
Justeringar för andra icke kassaflödespåverkande poster 139 -249 -65
Erlagd och erhållen ränta -48 -49 -208
Betald skatt -111 -157 -979
Kassaflöde före förändringar i rörelsekapitalet 1.446 725 3.741
Förändringar i varulager 245 1.514 2.463
Förändringar i kundfordringar -528 166 1.241
Förändringar i leverantörsskulder -189 -1.275 -1.545
Förändringar i andra rörelsekapitalposter -257 -28 -586
Förändringar i rörelsekapitalet -729 377 1.573
Kassaflöde från den löpande verksamheten 717 1.102 5.314
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella tillgångar och materiella
anläggningstillgångar -264 -288 -1.245
Förvärv av verksamheter och aktier efter avdrag för
förvärvade likvida medel - -89 -89
Försäljning av materiella anläggningstillgångar 0 15 131
Kassaflöde från investeringsverksamheten -264 -362 -1.203
Finansieringsverksamheten
Förändringar i lån -595 -811 -3.166
Amortering av leasingskulder -47 -43 -181
Utbetald utdelning - - -714
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -642 -854 -4.061
Kassaflöde för perioden -189 -114 50
Likvida medel vid periodens början 1.503 1.515 1.515
Kursdifferens i likvida medel 43 4 -62
Likvida medel vid periodens slut 1.357 1.405 1.503
===== SIDA 15 =====
15
Delårsrapport | Kvartal 1 2024
Nyckeltal
Mkr (om inget annat anges)
Kv 1
2024
Kv 1
2023 Δ %
Helår
2023
Resultaträkning
Volymer, tusental ton 556 541 +3 2.123
Rörelseresultat 1.254 952 +32 4.116
Periodens resultat 934 662 +41 2.954
Finansiell ställning
Summa tillgångar 32.687 32.096 +2 30.551
Eget kapital 19.054 15.918 +20 17.173
Nettorörelsekapital 9.828 10.548 -7 8.971
Nettoskulder 2.014 4.968 -60 2.425
Kassaflöde
Kassaflöde från den löpande verksamheten 717 1.102 - 5.314
Kassaflöde från investeringsverksamheten -264 -362 - -1.203
Aktieuppgifter
Antal aktier, tusental 259.559 259.559 - 259.559
Vinst per aktie, kr1) 3,59 2,55 +41 11,35
Eget kapital per aktie, kr 73,19 61,14 +20 65,95
Balansdagens börskurs, kr 254.40 187,60 +36 224,80
Övriga nyckeltal
Volymtillväxt, % +3 -6 - -6
Rörelseresultat per kilo, kr 2,26 1,76 +28 1,94
Avkastning på sysselsatt kapital (R12 månader), % 20,4 15,2 +34 19,1
Nettoskuld/EBITDA, multipel 0,38 1,36 -72 0,49
1) Vinst per aktie beräknas utifrån ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier.
===== SIDA 16 =====
16
AAK
Kvartalsuppgifter per affärsområde
Rörelseresultat
Mkr
2023
Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Helår
2024
Kv 1
Food Ingredients 582 636 739 685 2.642 779
Chocolate & Confectionery Fats 327 275 438 481 1.521 505
Technical Products & Feed 108 44 47 59 258 53
Group Functions -65 -75 -81 -84 -305 -83
AAK-koncernens rörelseresultat 952 880 1.143 1.141 4.116 1.254
Finansnetto -77 -68 -85 -62 -292 -23
Resultat före skatt 875 812 1.058 1.079 3.824 1.231
Nettoomsättning per marknad
2024
Mkr
FI
Kv 1
2024
CCF
Kv 1
2024
TPF
Kv 1
2024
Summa
Kv 1
2024
Europa 2.366 1.290 609 4.265
Nord- och Sydamerika 3.590 1.549 1 5.140
Asien 914 654 2 1.570
Övriga länder 82 61 0 143
Nettoomsättning 6.952 3.554 612 11.118
2023
Mkr
FI
Kv 1
2023
CCF
Kv 1
2023
TPF
Kv 1
2023
Summa
Kv 1
2023
Europa 2.911 1.299 751 4.961
Nord- och Sydamerika 3.875 1.684 0 5.559
Asien 924 697 0 1.621
Övriga länder 149 55 0 204
Nettoomsättning 7.859 3.735 751 12.345
===== SIDA 17 =====
17
Delårsrapport | Kvartal 1 2024
Finansiella instrument
Mkr 2024-03-31 2023-12-31
Hierarkisk
nivå
Tillgångar till verkligt värde via resultaträkningen
Valutaderivat 245 358 2
Försäljnings- och inköpskontrakt 914 927 2
Investering i onoterade aktier 7 7 3
Investering i onoterade fonder 60 55 3
Derivat som används i kassaflödessäkringar
Ränteswappar 10 13 2
Tillgångar till upplupet anskaffningsvärde
Finansiella anläggningstillgångar 11 11 -
Kundfordringar 6.079 5.312 -
Finansiella omsättningstillgångar 135 97 -
Likvida medel 1.357 1.503 -
Summa finansiella tillgångar 8.818 8.283
Skulder till verkligt värde via resultaträkningen
Valutaderivat 296 389 2
Försäljnings- och inköpskontrakt 781 430 2
Skulder till upplupet anskaffningsvärde
Skulder till banker och kreditinstitut 3.209 3.684 -
Leasingskulder 800 801 -
Leverantörsskulder 3.804 3.804 -
Övriga räntebärande skulder 11 11 -
Summa finansiella skulder 8.901 9.119
För information om de värderingstekniker som koncernen använt sig av för att fastställa verkligt värde på finansiella
instrument, se not 3 i årsredovisningen för 2023.
===== SIDA 18 =====
18
AAK
Alternativa nyckeltal
Organisk volymtillväxt
%
Kv 1
2024
Kv 1
2023
Helår
2023
Food Ingredients
Organisk volymtillväxt 2 -7 -5
Förvärv/avyttringar - - -
Volymtillväxt 2 -7 -5
Chocolate & Confectionery Fats
Organisk volymtillväxt 7 -9 -9
Förvärv/avyttringar - - -
Volymtillväxt 7 -9 -9
Technical Products & Feed
Organisk volymtillväxt -1 5 -6
Förvärv/avyttringar - - -
Volymtillväxt -1 5 -6
AAK-koncernen
Organisk volymtillväxt 3 -6 -6
Förvärv/avyttringar - - -
Volymtillväxt 3 -6 -6
EBITDA
Mkr
Kv 1
2024
Kv 1
2023
Helår
2023
Rörelseresultat (EBIT) 1.254 952 4.116
Avskrivningar och nedskrivningar 212 228 877
EBITDA 1.466 1.180 4.993
Avkastning på sysselsatt kapital
Mkr
R12M
2024-03-31
R12M
2023-12-31
Summa tillgångar 31.890 32.147
Likvida medel 1.469 -1.500
Finansiella anläggningstillgångar -331 -213
Leverantörsskulder -4.026 -4.333
Övriga icke räntebärande skulder -4.410 -4.566
Sysselsatt kapital 21.654 21.535
Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster 4.418 4.116
Avkastning på sysselsatt kapital, % 20,4 19,1
===== SIDA 19 =====
19
Delårsrapport | Kvartal 1 2024
Nettorörelsekapital
Mkr 2024-03-31 2023-12-31
Varulager 9.290 8.656
Kundfordringar 6.079 5.312
Övriga kortfristiga icke räntebärande fordringar 2.912 2.743
Leverantörsskulder -3.804 -3.804
Övriga kortfristiga icke räntebärande skulder -4.649 -3.936
Nettorörelsekapital 9.828 8.971
Nettoskulder
Mkr 2024-03-31 2023-12-31
Kortfristiga räntebärande fordringar 681 599
Likvida medel 1.357 1.503
Pensionsåtaganden -32 -31
Leasingskulder -800 -801
Långfristiga skulder till banker och kreditinstitut -1.971 -1.969
Kortfristiga skulder till banker och kreditinstitut -1.238 -1.715
Övriga räntebärande skulder -11 -11
Nettoskulder -2.014 -2.425
Nettoskuld/EBITDA
Mkr 2024-03-31 2023-12-31
Nettoskulder 2.014 2.425
EBITDA (R12 månader) 5.279 4.993
Nettoskuld/EBITDA, multipel 0,38 0,49
Soliditet
Mkr 2024-03-31 2023-12-31
Eget kapital 18.997 17.117
Innehav utan bestämmande inflytande 57 56
Summa eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande 19.054 17.173
Summa tillgångar 32.687 30.551
Soliditet, % 58,3 56,2
===== SIDA 20 =====
20
AAK
Resultaträkning – moderbolag
Mkr
Kv 1
2024
Kv 1
2023
Helår
2023
Nettoomsättning 121 44 413
Summa rörelseintäkter 121 44 413
Övriga externa kostnader -82 -46 -341
Kostnader för ersättning till anställda -49 -32 -153
Avskrivningar och nedskrivningar -3 -1 -10
Summa rörelsekostnader -134 -79 -504
Rörelseresultat (EBIT) -13 -35 -91
Resultat från andelar i koncernföretag - - 213
Ränteintäkter och liknande resultatposter 0 0 0
Räntekostnader och liknande resultatposter -59 -37 -205
Resultat från finansiella poster -59 -37 8
Resultat före skatt -72 -72 -83
Skatt 15 15 -18
Periodens resultat -57 -57 -101
===== SIDA 21 =====
21
Delårsrapport | Kvartal 1 2024
Balansräkning i sammandrag – moderbolag
Mkr
2024-03-31 2023-12-31
Tillgångar
Övriga immateriella tillgångar 38 24
Materiella anläggningstillgångar 2 3
Tillgångar med nyttjanderätt 22 23
Finansiella anläggningstillgångar 9.909 9.910
Uppskjutna skattefordringar 2 2
Summa anläggningstillgångar 9.973 9.962
Kortfristiga fordringar 469 682
Likvida medel 0 0
Summa omsättningstillgångar 469 682
Summa tillgångar 10.442 10.644
Eget kapital och skulder
Eget kapital 5.891 6.000
Innehav utan bestämmande inflytande - -
Summa eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande 5.891 6.000
Skulder till banker och kreditinstitut 1.500 1.500
Leasingskulder 16 17
Övriga långfristiga skulder 16 27
Summa långfristiga skulder 1.532 1.544
Skulder till banker och kreditinstitut 1.053 1.500
Leasingskulder 5 5
Leverantörsskulder 11 19
Övriga kortfristiga skulder 1.950 1.576
Summa kortfristiga skulder 3.019 3.100
Summa eget kapital och skulder 10.442 10.644
===== SIDA 22 =====
22
AAK
Råvarupristrender
Övriga uppgifter
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
2.200
2.400
USD/ton
Rapsolja och palmolja
Rapsolja Palmolja
Information om kakao och kakaosmör finns på www.icco.org
Resultatpresentation
AAK bjuder in till resultatpresentation för investerare och
analytiker den 25 april 2024, kl. 10.00 lokal tid. Presentationen
kan följas via telekonferens eller webbsändning. Se
www.aak.com för mer information.
Årsredovisningar och kvartalsrapporter finns publicerade på
www.aak.com.
Finansiell kalender
8 maj 2024: Bolagsstämma, Malmö
18 juli 2024: Delårsrapport för det andra kvartalet 2024
24 oktober 2024: Delårsrapport för det tredje kvartalet 2024
5 februari 2025: Delårsrapport för det fjärde kvartalet och
bokslutskommuniké för helåret 2024
Uttalanden om framtiden
Den här rapporten innehåller uttalanden om framtiden.
Sådana uttalanden är förknippade med risker och osäkerhet.
Den faktiska utvecklingen och resultaten kan avvika betydligt
från de förväntningar vi ger uttryck för här, på grund av olika
faktorer som till stor del ligger utanför AAK AB:s (publ.)
kontroll.
Giltig version
Den svenska texten är giltig för alla syften. Om det skiljer
mellan språkversionerna gäller den svenska versionen.
Kontaktperson, Investor Relations
Carl Ahlgren
Head of IR, Communication & Brand
Mobil: 070 681 07 34
E-post: carl.ahlgren@aak.com
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000USD/ton
Kakaosmör
===== SIDA 23 =====
23
Delårsrapport | Kvartal 1 2024
we do
is about
Making Better Happen™
Läs mer på
www.aak.com
AAK:s verksamhetssyfte, Making Better Happen™,
beskriver vår strävan efter ständig förbättring.
Vi är specialiserade på växtbaserade oljor som är
värdehöjande ingredienser i en rad populära
konsumentprodukter.
Vi gör dessa produkter godare, hälsosammare och mer
hållbara. AAK:s viktigaste erbjudande är kundgemensam
produktutveckling samt vår önskan att förstå vad Making
Better Happen™ betyder för varje enskild kund med den
unika flexibiliteten i våra produktionsanläggningar och
omfattande kunskaper om produkter och branscher,
inklusive Chocolate & Confectionery, Bakery, Dairy, Plant-
based Foods, Special Nutrition, Foodservice och Personal
Care.
Våra cirka 4.100 medarbetare samarbetar tätt med våra
kunder via 25 regionala försäljningskontor, 16
innovationscenter och med stöd från drygt 20
produktionsanläggningar.
AAK, med huvudkontor i Malmö, är noterat på Nasdaq-
börsen i Stockholm och har strävat efter ständig
förbättring i mer än 150 år.
Everything