FULLTEXT DEL 4 AV 4

Årsredovisning 2024

Not 34 Finansiella risker
Koncernens exponering mot finansiella risker
Avanza exponeras främst mot kreditrisker och operativa risker,
men har även viss exponering mot marknadsrisker, likviditetsris-
ker och livförsäkringsrisker. Avanzas exponering mot hållbarhets-
risker är ytterst begränsade och beskrivs närmare i avsnittet Håll-
barhetsrisker och inom ramen för Avanzas TCFD-rapportering.
Risker och riskhantering i verksamheten beskrivs även på
sidorna 26–27, 70–71 samt i bolagsstyrningsrapporten på sidan
62.
Kreditrisker
Avanzas utlåning på egen balansräkning och hantering av över -
skottslikviditet exponerar verksamheten för kreditrisk, det vill
säga risken att en kredittagare inte fullgör sina finansiella åta -
ganden mot Avanza och att ställda säkerheter inte täcker fordran.
Vidare löper Avanza en viss motpartsrisk, som uppstår som ett
resultat av kundernas värdepappershandel och dess avvecklings-
förfarande. Motpartsrisken bedöms vara låg då huvuddelen av
all avveckling sker på central marknadsplats eller mot motparter
med hög kreditrating. Det finns ingen betydande riskkoncentra -
tion mot enskild finansiell säkerhet, motpart, sektor eller region.
Den begränsade koncentrationsrisk som finns är mot kreditinsti-
tut, räntebärande placeringar samt Riksbanken till följd av hante-
ringen av överskottslikviditeten. Se vidare under avsnittet Likvidi-
tetsförvaltning.
Utlåning
Avanzas utlåning sker i form av värdepapperskrediter och bolån.
Huvuddelen av alla exponeringar är mot kunder bosatta i Sverige.
Krediter lämnas endast undantagsvis till svenska medborgare
bosatta utanför Norden. Avanza erbjuder inte några konsum -
tionskrediter. Utlåningen uppgick på balansdagen till 23 924
(19 583) MSEK. Genomsnittlig utlåning under 2024 uppgick till
21 753 (19 421) MSEK. Utlåning till allmänheten redovisas efter
avdrag för förväntade kreditförluster i enlighet med IFRS 9.
Förväntade kreditförluster och IFRS 9
Avanza har låg riskaptit i sin kreditgivning och begränsar de vär -
depapper som går att belåna på olika sätt. Majoriteten av säker -
heterna är noterade aktier med god likviditet och någon stor
koncentration av ställd säkerhet finns inte. Utlåningen av bolån
är begränsad till kunder inom Private Banking och medarbetare
inom Avanza, vilket tillsammans med krav på att Avanza är enda
panthavare till bostaden ger en låg riskprofil. Den restriktiva kredit-
givningen och proaktiva kreditriskhanteringen har bidragit till att
Avanza inte har haft några konstaterade kreditförluster hänförliga
till händelser efter 2011.
Den låga kreditrisken återspeglas i de låga reserveringarna för
förväntade kreditförluster (ECL) som per 31 december 2024 upp-
gick till 5 (6) MSEK. Avanza har utvecklat en modell för förväntade
kreditförluster som beräknas enligt metodiken i IFRS 9. Modellen
revideras löpande och parametrarna i modellen uppdaterades
under fjärde kvartalet 2024. Utöver IFRS 9-kategoriseringen av
kreditkunderna omprövar Avanza regelbundet kreditkunder med
förhöjd risk samt arbetar med nödlidande kreditkunder och fallis-
semangskrediter.
IFRS 9-modellen är anpassad till de låneprodukter som erbjuds;
värdepapperskrediter och bolån. Värderingen av förväntade kre -
ditförluster inom Avanzas IFRS 9-modell bygger i grunden på
samma produktspecifika egenskaper och risker som följs upp
inom kreditriskhanteringen i övrigt. Inom värdepapperskrediten
är det i huvudsak låntagarens belåningsgrad samt kvalitén och
diversifieringen bland säkerheterna som avgör risken i utlåningen.
Dessa parametrar ligger även till grund för kreditförlustberäkning-
arna. Inom bolånet är det i huvudsak låntagarens belåningsgrad
och återbetalningsförmåga som påverkar risken i utlåningen var-
för de även ligger till grund för kreditförlustberäkningarna.
Tillgångarna delas in i tre kategorier beroende på graden av
kreditförsämring enligt IFRS 9. En betydande ökning av kredit -
risken sker vid utebliven räntebetalning för bolånet under mer
än 30 kalenderdagar eller vid villkorsöverträdelser för värdepap -
perskrediten som har pågått längre än 10 kalenderdagar. Till detta
kopplas framåtblickande scenarion där makrofaktorer vägs in i
indelningen i de olika kategorierna. I tabellen som följer framgår
hur de förväntade kreditförlusterna har förändrats under året.
Se även not 2 Redovisningsprinciper (i) Finansiella instrument
avsnitt Förlustreserv samt not 18 Utlåning till allmänheten för mer
information om IFRS 9.
Förväntade kreditförluster, TSEK
Bolån 2024-12-31 2023-12-31 förändr, %
Kategori 1 –1 413 –1 768 –20
Kategori 2 –1 253 –1 707 –27
Kategori 3 –148 –31 374
Summa –2 813 –3 506 –20
Värdepapperskrediter 2024-12-31 2023-12-31 förändr, %
Kategori 1 –1 531 –1 384 11
Kategori 2 –2 –1 166
Kategori 3 –1 064 –974 9
Summa –2 596 –2 360 10
Total ECL –5 409 –5 865 –8
Makroscenarioarbetet utgår från tre scenarion (ett basscenario,
ett positivt och ett negativt) för att bedöma eventuell påverkan på
probability of default (PD), loss given default (LGD) samt expo -
sure at default (EAD). Vikterna för dessa scenarion fördelas med
70 procent för basscenariot, 15 procent för det positiva scenariot
samt 15 procent för det negativa scenariot.
De framåtblickande makroekonomiska faktorerna revideras
löpande och en rimlighets- och känslighetsbedömning av deras
påverkan på ECL genomförs. Makrovariablerna som påverkar
ECL-beräkningen för värdepapperskrediten är sannolikheten för
ett kraftigt börsfall (systematisk risk) samt för kraftiga prisfall i
enskilda värdepapper (osystematisk risk) och arbetslöshet. Mak-
rovariablerna som påverkar ECL-beräkningen för bolånet är styr-
räntan, arbetslöshet och bostadsprisindex.
Kraftigt börsfall
I modellen testas hur värdepapperskrediten påverkas av en bred
börsnedgång. Risken i produkten drivs i stor utsträckning av just
kraftiga och breda prisfall, där en väldiversifierad portfölj med
låg koncentrationsrisk i stort inte hjälper. De enskilda kundernas
exponeringar och belåningsgrader är därför avgörande för hur väl
portföljen klarar stresstestet.
Kraftiga prisfall i enskilda värdepapper
Den andra dimensionen som kan påverka risken i värdepappers-
krediten är den osystematiska risken, som påverkas av kunder -
nas koncentration av säkerheter i portföljerna. Om en kunds hela
säkerhet för krediten består av ett enskilt värdepapper ökar risken i
jämförelse med om kunden har diversifierade exponeringar. Port-
följerna stresstestas därför även utifrån koncentrationsrisker, där
nedgångar om 100 procent i enskilda säkerheter simuleras.
Arbetslöshet
Även arbetslöshet kan påverka risken i värdepapperskrediterna,
då Avanzas förmåga att driva in skulder är beroende av kunder -
Noter Avanza 2024 119

Ladda ner som PDF
Om Avanza
Hållbarhet
Styrning
Finansiell information
Förvaltningsberättelse
Femårsöversikt
Koncernens resultaträkningar
Koncernens balansräkningar
Förändringar i koncernens
eget kapital
Koncernens kassaflödesanalyser
Moderbolagets resultaträkningar
Moderbolagets balansräkningar
Förändringar i moderbolagets
eget kapital
Moderbolagets kassaflödesanalyser
Noter
Årsredovisningens undertecknande
Revisionsberättelse
Övrigt

===== SIDA 122 =====

Not 34, forts.
nas betalningsförmåga, bestående av inkomster och externa
tillgångar. Arbetslösheten stressas med olika utfall i ett framåt -
blickande perspektiv. Arbetslösheten antas även kunna påverka
bolånekunderna i viss utsträckning, även om dessa i regel har en
god ekonomi och risken i portföljen är låg. Bolåneportföljens mot-
ståndskraft mot arbetslöshet bedöms som mycket god, även om
det finns en teoretisk smärtgräns för när problem med räntebetal-
ningarna skulle kunna uppstå, varför framåtblickande arbetslös -
het används som ett stresstest även inom bolånet.
Riksbankens styrränta
Risken i bolånestocken stressas också med en högre styrränta,
vilken direkt påverkar bolånetagarnas räntekostnad. Vid kredit -
prövningen stresstestas bolånetagarnas återbetalningsförmåga
med en ränta på för närvarande 8 procent, för att säkerställa att
låntagarna klarar av att betala för lånen även i ett väsentligt för -
sämrat ränteläge. Avanza utgår i IFRS 9-modellen från att risken
inom bolånestocken ökar vid höjd styrränta.
Bostadsprisindex
Bostadsprisernas utveckling har en direkt påverkan på risken i
bolåneportföljen och Avanza använder bostadsprisprognoser
från andra institut som grund i stresstesten av säkerheterna.
Värdepapperskrediter
Alla värdepapperskrediter är säkerställda med pant i marknadsno-
terade värdepapper. Vid årsskiftet uppgick värdepapperskrediten
efter avdrag för förväntade kreditförluster till 10 654 (8 096) MSEK.
Marknadsvärdet av ställda säkerheter uppgick till 82 782 (64 143)
MSEK. De finansiella effekterna av erhållna säkerheter beräknas
kund för kund. Det innebär att ett övervärde i en säkerhet för en
kund inte kan avräknas mot en annan kund. Majoriteten av säker-
heterna är svenska noterade aktier med god likviditet som värde-
ras enligt verkligt värde på aktuell marknadsplats. En bedömning
av lämplig belåningsgrad görs bland annat utifrån värdepapprets
likviditet, volatilitet och underliggande exponering. För aktier
beaktas även bolagens marknadsvärden och andra bolagsspe -
cifika aspekter, som verksamhetssektor och lönsamhet. Den
genomsnittliga belåningsgraden för värdepapperskrediten upp -
gick vid årets slut till 26 (26) procent. Alla värdepapperskrediter
löper med en månads uppsägningstid och kan sägas upp om
exponeringen snabbt skulle behöva dras ned.
Samtliga kredittagares återbetalningsförmåga prövas och
kredittagarna tilldelas en kreditlimit. Vid kreditgivningen samli -
miteras alla kredittagare som tillhör samma sfär. Spridningen i
kreditgivningen är god. Någon stor koncentration av ställd säker-
het inom värdepapperskrediten finns inte. Per den 31 december
2024 fanns det 83 (106) värdepapperskrediter överstigande 10
MSEK. Det sammanlagda beloppet för dessa krediter var 2 132
(2 070) MSEK och den högsta enskilda exponeringen uppgick till
156 (112) MSEK.
Utlåningen följs upp dagligen och kreditriskerna mäts i huvudsak
genom att följa systematiska risker (risker som uppkommer även
när portföljen är diversifierad) och osystematiska risker (koncen-
trationsrisker som uppkommer när säkerheterna för lånen ej är
diversifierade). Detta görs genom att stresstesta värdepappers -
kreditportföljerna löpande i flera dimensioner, och därefter limi -
tera och följa upp utfallen.
Vid överbelåning, det vill säga när skulden täcks av kundens
ställda säkerheter men överstiger belåningsvärdet på säkerhe -
terna eller limiten, kontaktas kunden. Kunden kan reglera över -
belåningen genom att sätta in likvida medel eller värdepapper på
kontot alternativt avyttra värdepapper. Vidtas inga åtgärder har
Avanza rätt att sälja de värdepapper som står ställda som säker-
het i den utsträckning som krävs för att åtgärda överbelåningen.
Vid oroliga marknader eller andra extrema händelser regleras
överbelåningen av Avanza genom försäljning av värdepapper
mer skyndsamt för att motverka kreditförluster. Överbelåningen
uppgick per den 31 december 2024 till 3,6 (2,7) MSEK motsva -
rande 0,03 (0,03) procent av utlåningen av värdepapperskrediter.
Genomsnittlig överbelåning under året uppgick till 4,0 (4,0) MSEK
motsvarande 0,04 (0,05) procent av värdepappersutlåningen.
För värdepapperskrediten beräknas förlustreserver genom att
lånen klassificeras inom kategorierna 1–3 enligt not 2 Redovis -
ningsprinciper avsnitt (i) Finansiella instrument, stycke Förlust -
reserver. Reserv för förväntade kreditförluster för värdepappers-
krediten i enlighet med IFRS 9 uppgick per 31 december 2024 till
3 (2) MSEK. Avanza har under året haft konstaterade kreditförlus-
ter inom värdepapperskrediten på – (0) MSEK. Per 31 december
2024 fanns det inga förfallna, ej nedskrivna fordringar där säker-
het inte nyttjats och heller inga ianspråktagna säkerheter som inte
sålts. Värdeförändringar till följd av växel kursskillnader eller andra
omvärderingar förekommer inte. Se även not 12 Kreditförluster,
netto och not 18 Utlåning till allmänheten.
Har en kund signerat ett standardiserat options- och derivat -
avtal samt har en godkänd värdepapperskredit hos Avanza har
kunden möjlighet att handla med standardiserade aktie-/index-
derivat. Derivatpositioner innebär inte automatiskt att kunden
nyttjar någon kredit, men beroende på kundens exponering kan
ett kreditutnyttjande bli aktuellt vid lösenförfarandet. För att ta
hänsyn till kundens exponering beräknas ett säkerhetskrav som
begränsar derivatkundens tillgängliga medel. Vid årsskiftet upp -
gick antalet konton med derivatpositioner till 641 (693) och säker-
hetskravet bland dessa uppgick till 511 (443) MSEK.

Ställda finansiella säkerheter för värdepapperskrediter
2024-12-31
Marknadsvärde,
MSEK
Kreditexponering,
MSEK
Andel av
exponering, %
Aktier 66 442 8 593 81
Fonder 14 513 1 835 17
ETF:er 1 745 195 2
Övrigt1) 81 31 0
Summa 82 782 10 654 100
1) Marknadsvärde exklusive värdet av valutapositioner.
Valuta för ställda finansiella säkerheter för värdepapperskrediter
2024-12-31
Marknadsvärde,
MSEK
Kreditexponering,
MSEK
Andel av
exponering, %
SEK 66 430 8 425 79
USD 10 557 1 437 13
EUR 2 529 349 3
NOK 1 222 189 2
DKK 1 288 171 2
Övrigt 755 83 1
Summa 82 782 10 654 100
Största säkerhetskoncentrationerna för värdepapperskrediten
2024-12-31
Andel av
exponering, %
Investor B 4
Volvo B 3
Evolution 3
Swedbank A 2
Avanza Global 2
Summa 15
Bolån
Bolåneerbjudandet på egen balansräkning riktas till mer kapital -
starka kunder, med minst tre miljoner kronor i sparkapital hos
Avanza, det så kallade Private Banking-segmentet. Belånings -
graden får maximalt uppgå till 50 procent vid beviljandetillfället.
Den låga belåningsgraden säkerställer fullgoda säkerheter även
vid ett kraftigt boprisfall. Även medarbetare på Avanza kan ta del
av erbjudandet och belåningsgraden får då maximalt uppgå till
85 procent vid beviljandetillfället. Koncentrationsrisken är låg då
bolånen normalt inte får överstiga 10 miljoner kronor. Avanza har
inga åtaganden för lånelöften. Per 31 december 2024 uppgick
utlåningen efter avdrag för förväntade kreditförluster till 13 270
(11 486) MSEK.
Noter Avanza 2024 120

===== SIDA 123 =====

Not 34, forts.
Avanza har under året haft konstaterade kreditförluster inom
bolånet på – (–) MSEK. Reserv för förväntade kreditförluster för
bolånet uppgick till 3 (4) MSEK.
Alla bolån är säkerställda med pant i villor och bostadsrätter i
Sverige. Bostäderna omvärderas minst årligen genom statistisk
värdering från extern part och den senaste omvärderingen skedde
under det fjärde kvartalet 2024. Per årsskiftet var genomsnittlig
belåningsgrad 39 (40) procent. Avanza kräver att vara enda pant-
havare till säkerheten. Sedvanlig kreditprövning görs där bland
annat en kvar-att-leva-på-kalkyl (KALP) upprättas för att säker -
ställa att kredittagaren klarar av ett sämre makroekonomiskt sce-
nario med högre bolåneräntor, vilka för närvarande beräknas på
en nivå om 8 procent i kalkylen. Villkorsmässig amortering krävs i
regel om kredittagarens belåningsgrad överstiger 75 procent och
utöver detta tillkommer myndighetskrav avseende amortering.
För Avanzas externa bolån, som erbjuds via finansiella samar -
betspartners (Bolån+), exponeras inte Avanza mot någon kredit -
risk.
Ställda säkerheter för bolån
2024-12-31
Kreditlimit,
MSEK
Utlåning,
MSEK
Belåningsgrad
(kreditlimit), %
Belåningsgrad
(utlåning), %
Villor 9 865 9 181 40 39
Bostadsrätter 4 401 4 088 41 40
Summa 14 266 13 270 40 39
Geografisk spridning för bolån
Region
Andel av
exponering, %
Stockholm 70
Göteborg 10
Malmö 6
Övrigt 13
Summa 100
Likviditetsförvaltning
Treasury ansvarar för Avanzas likviditetsförvaltning, att förhålla
sig till tillämpbart regelverk samt att mäta och rapportera rele -
vanta risk- och avkastningsmått samt portföljsammansättning.
Överskottet av likviditet uppstår till följd av betydligt större inlå-
ning än utlåning till allmänheten. Överskottslikviditeten placeras
i stor utsträckning i säkerställda obligationer, riksbankscertifikat
samt likvida medel hos Riksbanken, systemviktiga nordiska ban-
ker samt till mindre del i räntebärande värdepapper utgivna av
svenska staten, kommuner och regioner. Överskottslikviditeten
uppgick vid årets slut till 49 292 (47 123) MSEK. Placerbar likvidi-
tet, det vill säga exklusive ställda säkerheter, uppgick vid årets slut
till 45 997 (44 340) MSEK.
Innehav i räntebärande värdepapper (inklusive ställda säkerhe-
ter) uppgick vid balansdagen till 37 091 (35 894) MSEK. Av dessa
uppgick värdepapper utgivna av svenska kommuner och regioner
till 4 129 (3 223) MSEK och de utgivna av Riksbanken till 1 899
(4 698) MSEK. Övrig likviditet hos systemviktiga nordiska kredit -
institut och Riksbanken uppgick vid årsskiftet sammantaget till
12 201 (11 229) MSEK.
Avanza har en diversifierad portfölj av räntebärande värdepap -
per med begränsad koncentrationsrisk mot enskilda emittenter.
Likviditeten placeras i enlighet med Avanzas interna regelverk,
vilka reglerar tillåtna emittenter av räntebärande värdepapper
och maximal genomsnittlig räntebindningstid på tre månade r.
Risken att behöva sälja obligationsinnehav i förtid till förändrat
marknadsvärde är därmed begränsad, vilket minskar risken för
att realisera negativa kursrörelser till följd av ändrade kreditsprea-
dar eller räntor. Samtliga obligationer är pantsättningsbara hos
Riksbanken.
Det finns också ett regelverk som säkerställer kvaliteten hos
motparter och ställda säkerheter. Samtliga innehav av säker -
ställda obligationer är noterade och har högsta obligationsrating
hos Standard & Poor (AAA) eller Moody’s (Aaa). För räntebärande
värdepapper utgivna av svenska staten, kommuner och regioner
varierar ratingen mellan AAA och AA.
Avanza sätter för närvarande inte av något till reserven för
förväntade kreditförluster avseende räntebärande värdepap -
per då portföljen till sin helhet har hög rating och bedöms enligt
undantaget för innehav med låg kreditrisk i enlighet med IFRS 9.
Bedömning om behovet att redovisa en förlustreserv genomförs
regelbundet och kan komma att justeras om portföljens struktur
förändras.
Motpartsrisk inom värdepappershandel för kunders räkning
Avanza har en begränsad motpartsrisk inom värdepappershan -
del. Avanza är medlem på börserna i Stockholm, Köpenhamn
och Helsingfors. Motpartsriskerna uppkommer främst till följd av
affärs flödet på dessa marknadsplatser. Avanza handlar enbart
för kunders räkning i standardiserade derivat avvecklade över
Nasdaq. Några OTC-mellanhavanden av betydelse förekommer
inte. Riskerna begränsas av att Avanza använder sig av erkända
clearinghus, som till exempel Euroclear och Nasdaq i Sverige, för
avveckling av utförda affärer.
Den motpartsrisk som uppstår i samband med produkten aktie-
lån, som Avanza Pension tillhandahåller, hanteras genom att mot-
parten ställer säkerhet. Avanza Pension accepterar endast säker-
het i statsobligationer utgivna av på förhand fastställda länder.
Ställd säkerhet ska uppgå till 105 procent av marknadsvärdet av
utlånade aktier.
Likviditetsförvaltning
2024-12-31
Bokfört värde,
MSEK Andel, %
Tillgodohavanden hos centralbanker 8 194 17
Utlåning till kreditinstitut inklusive ställda
säkerheter 4 007 8
Räntebärande värdepapper inklusive ställda
säkerheter1) 37 091 75
varav stat, kommun och regioner
(inklusive Riksbanken) 6 028 16
varav säkerställda obligationer 31 063 84
Summa 49 292 100
1) Genomsnittlig duration för obligationsinnehavanden är 0,15.
Operativa risker
Operativ risk definieras som risken för förlust till följd av icke ända-
målsenliga eller fallerande processer eller rutiner, människor, sys-
tem eller yttre händelser. Definitionen av operativ risk inkluderar
informations-, kommunikations- och säkerhetsrisker (IKT-risk),
legal risk och compliancerisk, och kan få påverkan på bolagets
tillgångar (finansiell påverkan), anseende, tillgänglighet, och/eller
resultera i sanktioner (regulatorisk påverkan).
Operativa risker förekommer i all verksamhet. Det är varken möj-
ligt eller kostnadseffektivt att försöka eliminera samtliga opera -
tiva risker. Avanza strävar efter att minimera de operativa riskerna
genom att skapa så effektiva och automatiserade processer som
möjligt, vilket också ger god kostnadseffektivitet. Avanza har inte
några blancokrediter, betalkonton eller betalkort och medverkar
inte i betaltransaktioner, vilket minskar både hotbild och bedräge-
ririsk. Arbetet med operativ riskhantering är strukturerat och föl -
jer metoder och riktlinjer för att identifiera och hantera risker. Det
yttersta ansvaret för Avanzas operativa risker åligger styrelsen
medan VD har ansvaret för den löpande förvaltningen. Eftersom
respektive enhetschef har ett operativt ansvar i paritet med sitt
chefsansvar har ansvaret för riskerna i praktiken delegerats till
enhetschefer och följaktligen verksamheten. Arbetssättet möjlig-
gör en adekvat hantering av risker som anses vara allvarliga inom
den limitstruktur som etablerats. Avanza arbetar förebyggande
med operativa risker.
Risker värderas enligt en modell för sannolikhet och konse -
kvens. Konsekvenserna bedöms utifrån fyra områden: ekono -
Noter Avanza 2024 121

===== SIDA 124 =====

Not 34, forts.
misk påverkan, påverkan på anseende, påverkan på tillgänglighet
samt regulatorisk påverkan. Inom operativ risk utgör både kvali -
tativa och kvantitativa mått grunden för styrelsens beslut av risk-
aptit. Därutöver fastställer VD toleranslimiter.
Affärskonsekvensanalyser genomförs på processer som är kri-
tiska för Avanza. Genom att fastställa tolerabel avbrottstid i dessa
aktiviteter tydliggörs kravställning gentemot resurser såsom
infrastruktur, system, medarbetare och lokaler.
Avanzas medarbetare utbildas löpande inom riskhantering,
säkerhet samt intern styrning och kontroll i syfte att höja förstå -
else för och kompetens inom området. Samtliga medarbetare
vars arbetsuppgifter kräver detta är licenserade enligt de krav
SwedSec AB ställt upp.
Incidentrapportering i verksamheten belyser nuläget och det
faktiska utfallet av risker som Avanza exponeras för. Incidenterna
mäts, analyseras och rapporteras till ansvariga för att möjliggöra
förbättringar men också för att ge underlag till värdering av risker
i verksamheten.
Förändringar i verksamheten följer en godkännandeprocess där
relevanta överväganden ges vederbörlig vikt. Såväl affärsmäs -
siga som tekniska, legala, regelverksrelaterade, riskmässiga och
säkerhetsmässiga överväganden görs innan beslut om genom -
förande fattas.
IT-risker och informationssäkerhet, det vill säga processer och
rutiner för att säkerställa informationens tillgänglighet, riktighet
och konfidentialitet, är av stor betydelse för Avanza. Information
är en av Avanzas viktigaste tillgångar och digitaliseringen gör
att mängden information ökar samtidigt som hanteringen av
informationen blir alltmer komplex. Informationssäkerhet och
cybersäkerhet är för Avanza i allra högsta grad en lednings- och
styrelsefråga. För att på ett effektivt och strukturerat sätt kunna
säkerställa att Avanza har rätt skydd av sin information, och att
verksamheten kan anpassa skyddet till framtida behov, använder
Avanza ett ledningssystem för informationssäkerhet.
Marknadsrisker
Marknadsrisk är risken för att Avanzas resultat, eget kapital eller
tillgångarnas värde minskar på grund av förändringar i riskfakto-
rer på den finansiella marknaden. Marknadsrisk inkluderar aktie-
kurs-, ränte- och valutakursrisk.
Aktiekursrisk
Aktiekursrisk är risken för att marknadsvärdet för en aktie varierar.
Avanza bedriver ingen handel för egen räkning utan tillhandahåller
enbart handel för kunders räkning. Den aktiekursrisk som Avanza
exponeras för uppstår till följd av så kallade felaffärer.
Ränterisk
Ränterisk kan uppstå vid löptidsobalans mellan Avanzas till -
gångar och skulder då ränteförändringar kan påverka marknads-
värdena. I förvaltningen av Avanzas överskottslikviditet uppstår
marknadsrisk i innehavda räntebärande värdepapper, med fast
och rörlig kupong (FRN), genom förändringar i kreditspreadar och
räntor. Avanza avsätter kapital under Pelare 2 med hänsyn till rän-
terisk och kreditspreadrisk, se not 33 Kapitalbas och kapitalkrav.
Ränteförändringar kan även påverka räntenettot. Allt annat lika,
utan hänsyn tagen till ändrat kundbeteende, konkurrenssituation,
eller obligationsportföljens räntebindningstid skulle 1 procenten-
hets sänkning eller höjning av styrräntan innebära en helårseffekt
på räntenettot på mellan –360 och 730 MSEK, baserat på volymer
och ränta vid utgången av året. Beräkningen belyser endast käns-
ligheten i räntenettot. På uppsidan har Avanza tagit del av hela höj-
ningen utan att dela med sig till kunder, vilket vore osannolikt, och
på nedsidan sänkt räntorna på såväl inlåning som utlåning. Varje
kvartalsskifte görs en känslighetsanalys av balansräkningen i
samband med en ränterapport till Finansinspektionen. Avanza
avsätter kapital under Pelare 2 med hänsyn till ränterisk i bankbo-
ken (IRRBB), se not 33 Kapitalbas och kapitalkrav.
Avanza har inga avtal med bunden ränta gentemot kund. Avan-
zas kreditgivning sker till rörlig ränta och förändras vid normala
marknadsförhållanden i samband med Riksbankens ändringar av
styrräntan. Kreditgivningen finansieras endast av inlåning.
Avanzas inlåningsöverskott placeras med hänsyn till det interna
riskaptit- och limitramverket. För att möjliggöra en effektiv för -
valtning av likviditeten har styrelsen fastställt en ränteriskaptit.
Placeringen av Avanzas överskottslikviditet görs normalt till en
maximal genomsnittlig räntebindningstid på 0,25 år, det vill säga
tre månader. Vidare får ränterisken, baserat på genomsnittlig rän-
tebindningstid och mätt som ett parallellskifte om 0,5 procenten-
heter av räntekurvan, inte överskrida 3 procent av Avanzas kapital-
bas. Placerbar likviditet (exklusive ställda säkerheter) uppgick vid
årets slut till 45 997 (44 340) MSEK. Räntekänsligheten i portföljen
mäts och rapporteras internt veckovis. Ränterisken är begränsad
genom att Avanza avser, samt normalt sett har kapacitet, att hålla
obligationsinnehav till förfall. Risken att behöva sälja obligations-
innehav i förtid till förändrat marknadsvärde är begränsad. Detta
minskar risken för att negativa kursrörelser ska leda till realiserade
förluster, till följd av ändrade kreditspreadar eller räntor.
Avanzas innehav av räntebärande värdepapper återspeglas i två
portföljer där den ena värderas till upplupet anskaffningsvärde
och den andra till marknadsvärde. Normalt är cirka 75 procent av
innehaven fördelade i den första portföljen och resterande cirka 25
procent i den andra. Fördelningen kan fluktuera löpande över tid.
Resultaten för respektive portfölj bokförs med rak periodisering
på Avanzas resultaträkning. Eventuell förändring av marknads -
värde i portföljen som värderas till marknadsvärde påverkar Avan-
zas kapitalbas via övrigt totalresultat. Vid en stress av räntan om
1 procentenhet påverkas marknadsvärdet med cirka 54 MSEK.
Av samtliga obligationer har cirka 98 procent rörlig kupong (FRN
– Floating Rate Notes) med kvartalsvis ränteomsättning och
cirka 2 procent av innehaven är fastförräntade obligationer med
enskilda löptider understigande ett år. För de fastförräntade obli-
gationerna uppgår den genomsnittliga löptiden till under ett år.
Valutakursrisk
Avanza har mycket begränsad exponering mot valuta. Avanza
bedriver ingen handel med valuta för egen räkning utan endast i
syfte att underlätta kunders värdepappershandel. Tillgångar och
skulder i balansräkningen är i huvudsak värderade i SEK. Kun -
derna kan hålla utländsk valuta på sina konton samt för avveck -
ling av affärer i utländsk valuta. Sådana valutasaldon matchas helt
av motsvarande saldon på Avanzas bankkonton. Avanza Pension
är exponerad mot valutarisk genom de förskottsutbetalningar av
utländsk källskatt som görs till kunder då motsvarande fordran vid
utbetalningstillfället inte har erhållits från respektive land. Någon
valutaexponering av betydelse utanför balansräkningen förelig -
ger inte.
Värdering av tillgångar och skulder i utländsk valuta
MSEK – Koncernen 2024-12-31
Tillgångar
Utlåning till kreditinstitut 584
Utlåning till allmänheten 53
Övriga tillgångar 1 116
Summa tillgångar 1 753
Skulder
Inlåning från allmänheten 352
Övriga skulder 1 337
Summa skulder 1 689
Noter Avanza 2024 122

===== SIDA 125 =====

Not 34, forts.
2024-12-31
MSEK – Koncernen Tillgångar Skulder
Netto-
exponering
Valutakurs-
risk1)
USD 917 866 51,3 5,1
EUR 304 303 0,1 0,0
NOK 80 79 1,6 0,2
DKK 403 403 0,0 0,0
Övriga 49 38 10,4 1,0
Summa 1 753 1 689 63,4 6,3
1) Beräknad som en ofördelaktig kursrörelse om 10 procent i respektive valuta.
Likviditetsrisker
Med likviditetsrisk avses risken för att betalningsåtaganden inte
kan fullgöras på grund av brist på likvida medel eller att de kan
fullgöras endast genom upplåning till avsevärt högre kostnad än
normalt eller genom att tillgångar avyttras till kraftigt underpris.
Treasury har det operativa ansvaret för att hantera Avanzas likvidi-
tetsrisk och är underställd CFO.
Avanza finansieras via eget kapital och kunders inlåning. Verk -
samheten bedrivs utan behov av marknadsfinansiering. Inlåning
från allmänheten anses som en av de säkraste finansieringskäl -
lorna. Likviditetsrisken reduceras av att finansieringen är spridd på
ett mycket stort antal hushåll och mindre företagskunder. Histo -
riskt har inlåning från allmänheten uppvisat en trögrörlighet, det vill
säga en förhållandevis hög grad av så kallad ”stickyness”. Avanzas
nuvarande finansieringsstruktur överskrider likviditetsbehovet
flera gånger vilket gör att Avanza har en stor överskottslikviditet.
Sammantagen bedöms exponeringen mot likviditetsrisker vara
begränsad.
God betalningsberedskap kräver att tillgångssidan i balansräk -
ningen är likvid. För att Avanza vid varje tidpunkt ska ha tillräck -
ligt med betalningsmedel för att genomföra sina betalningar och
säkerställa kunduttag görs löpande prognoser och stresstester för
att bedöma behovet av betalningsmedel. Stresstesterna bygger
på historiska data och utgår från ett antal Avanzaspecifika scena-
rion. Likviditetsrisker beräknas och övervakas med hjälp av olika
riskmått enligt Avanzas riskaptit- och limitramverk. Riskaptiten för
likviditetsrisk är konservativ, vilket säkerställs genom att addera
en extra likviditetsbuffert till det vid var tid gällande regulatoriska
kravet. Treasury beräknar regelbundet likviditetstäckningsgraden
(LCR-kvoten) samt stabil finansieringskvot (NSFR-kvoten) och rap-
porterar utfallet till styrelse och ledning.
För att hantera kortsiktiga likviditetsrisker upprättas dagliga lik -
viditetsprognoser. En särskild beredskapsplan är upprättad för att
Återstående löptider (odiskonterade kassaflöden)
MSEK
2024-12-31
På
anfordran <3 mån 3–12 mån 1–5 år >5 år Utan löptid Totalt
Inlåning från allmänheten 66 862 – – – – – 66 862
Leasingskulder – – – – 281 – 281
Övriga skulder – 3 470 – – – – 3 470
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter – 188 – – – – 188
Summa skulder1) 66 862 3 658 – – 281 – 70 801
1) Totala skulder exklusive skulder i försäkringsrörelsen för vilka försäkringstagarna står risken för värdeförändring. Dessa skulder påverkar inte likviditetsrisken.
Likviditet och finansiering, MSEK 2024-12-31 Löptid
Tillgodohavanden hos centralbanker 8 194 1 dag
Utlåning till kreditinstitut 4 007 1 dag
Utlåning till allmänheten – värdepapperskrediter 10 654 1 månad
Utlåning till allmänheten – bolån 13 270 Minst 30 år
Räntebärande värdepapper 37 091 30 månader
Inlåning från allmänheten 66 862 Avista
ha beredskap att hantera allvarliga störningar av likviditetssituatio-
nen. Beredskapsplanens syfte är att effektivt och ändamålsenligt
kunna vidta likviditetsskapande åtgärder som återställer likviditets-
situationen. För att hantera kortsiktiga svängningar i allmänhetens
in- och utlåning placeras en betydande del av tillgångarna på konto
tillgängliga på dagen. Vidare är Avanza Riksbanksansluten och kan
därmed nyttja Riksbankens stående kreditfacilitet i händelse av ett
kortfristigt likviditetsbehov.
Av utlåning till kreditinstitut har 30 (19) MSEK ställts som säker -
het. Utlåning till kreditinstitut exklusive ställda säkerheter, 3 978
(2 580) MSEK och tillgodohavanden hos Riksbanken 8 194
(8 630) MSEK, finns tillgängliga senast nästkommande bankdag.
Förutom bolån med en löptid på normalt 30 år har Avanzas övriga
större balansposter kort löptid. För värdepapperskrediter är löpti -
den tills vidare, men uppsägningstiden en månad. Säkerställda obli-
gationer med bostäder som säkerhet samt svenska stat-, kommun-
och regionsobligationer handlas dagligen och kan i normalfallet
omsättas till likvid inom ett par dagar. Avanzas obligationsinnehav
har en jämn förfallostruktur dels årsvis, dels kvartalsvis samt till
viss del även månadsvis. Större negativa förändringar i överskotts-
likviditeten täcks i normalfallet av löpande förfall. Avanza har inte
några enskilt stora inlåningskunder av signifikant betydelse för
likviditeten utan inlåningen är spridd på många kunder och betal -
ningsberedskapen bedöms som mycket god. Se vidare not 30 Löp-
tider för tillgångar och skulder.
Skulder i försäkringsrörelsen påverkar inte likviditetsrisken. Anled-
ningen till detta är att det finns lika mycket tillgångar och att det är
försäkringstagarnas egna medel och därmed kunderna som står
för risken. Det finns inte heller några kontraktuella förfallodatum.
Livförsäkringsrisker
Livförsäkringsriskerna i försäkringsverksamheten är små. Döds -
fall, efterlevandepension, premiebefrielse och sjukförsäkring för -
medlas av extern part och riskerna bärs inte av Avanza. Avanza
Pension är exponerat mot dödsfallsrisk kopplat till kapitalförsäk -
ringarna där utbetalning till den försäkrades efterlevande sker med
101 procent av försäkringskapitalet i samband med dödsfall. Risk-
premien har hittills mer än väl täckt riskkostnaden förknippad med
dödsfall i kapitalförsäkringarna.
Försäkringsrisken hanteras genom att riskpremierna baseras på
statistiska antaganden och genom uppföljning vilket regleras i de
försäkringstekniska riktlinjerna. För att inte få för stora svängningar
i resultatet återförsäkrar Avanza riskkostnader överstigande 250
TSEK.
Noter Avanza 2024 123

===== SIDA 126 =====

Not 35 Närstående
Transaktioner och utlåning till närstående utgör en del av Avan -
zas normala verksamhet. Samtliga villkor är marknadsmässiga.
Under räkenskapsåret har ingen aktivitet förekommit utöver nor-
mal konto förvaltning med vare sig ledning, styrelse, nära familje-
medlemmar till dessa eller företag under dessas bestämmande
inflytande. Vidare har inga avsättningar eller kostnader för osäkra
fordringar hänförliga till närstående redovisats under räkenskaps-
året. All utlåning har säkerhet i form av värdepapper eller bostäder,
se not 18 Utlåning till allmänheten för fullständiga villkor.
Ledande befattningshavare deltar i koncernens tecknings -
optionsprogram på marknadsmässiga villkor, se not 8 Anställda
och personalkostnader.
Koncernen 2024-12-31 2023-12-31
Utlåning, MSEK 18 22
Inlåning, MSEK 1 092 456
2024 2023
Courtage, TSEK 802 799
Ränteintäkter, TSEK 440 949
Räntekostnader, TSEK 21 696 13 504
Fakturering närståendes aktiebolag, MSEK 4 4
Moderbolaget 2024-12-31 2023-12-31
Moderbolagets fordringar på koncernföretag,
MSEK 2 095 2 053
Moderbolagets skulder till koncernföretag,
MSEK 109 0
2024 2023
Moderbolaget har erhållit ränteintäkter från
koncernföretag, MSEK 4 2
Moderbolaget har erlagt räntekostnader till
koncernföretag, MSEK – –
Not 36 Viktiga uppskattningar och bedömningar
Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet. Ändringar
av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om änd-
ringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen
görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell
period och framtida perioder. Enligt företagsledningen är kritiska
bedömningar avseende tillämpade redovisningsprinciper, samt
källor till osäkerheter i uppskattningar, främst relaterade till kre -
ditbedömningar.
Kreditbedömningar
Beräkning av förlustreserver sker utifrån en modell där krediter
delas in i tre kategorier vilka bygger på bedömningar om när
väsentliga ökningar i kreditrisk uppstår. Till detta läggs bedöm -
ningar som tar hänsyn till makroekonomiska scenarier i beräk -
ningen av nedskrivningsbehovet. Se not 2 Redovisningsprinciper,
avsnitt (i) Finansiella instrument, samt not 34 Finansiella risker.
Not 37 Händelser efter balansdagen
Det har inte inträffat några väsentliga händelser efter balansdagen.
Not 38 Förslag till vinstdisposition
Styrelsen för Avanza Bank Holding AB (publ) föreslår att årsstäm-
man den 24 april 2025 beslutar om en utdelning om 11,75 SEK
per aktie för 2024 och att resterande belopp överförs i ny räkning.
Måndagen den 28 april 2025 är föreslagen som avstämnings -
dag för utdelningen. Om årsstämman beslutar i enlighet med
förslaget beräknas utdelningen sändas ut av Euroclear Sweden
AB fredagen den 2 maj 2025. Förslaget motsvarar en utdelning
om sammantaget 1 848 MSEK. Utdelningsgraden motsvarar 82
procent av den sammanlagda vinsten för året 2024 att jämföra
med Avanzas utdelningspolicy där målet är att dela ut 70 procent
av årets vinst till aktieägarna, medhänsyn tagen till kapitalkrav,
inklusive Pelare2-krav och vägledning samt internt buffertkrav.
Utdelning ska bara lämnas i sådan utsträckning att det är försvar-
ligt med hänsyn till de krav som verksamhetens art, omfattning
och risker ställer på storleken av det egna kapitalet och bolagets
konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Utdelning kan
kombineras med andra åtgärder, såsom inlösen eller återköp av
egna aktier.
Styrelsen bedömer att moderbolagets och koncernens resultat
och ställning är god, vilket framgår av resultat- och balansräkning-
arna. Styrelsen bedömer att föreslagen utdelning har täckning i
eget kapital och ligger inom ramen för Avanzas utdelningspolicy.
Kapitalrelation och likviditet kommer även efter föreslagen utdel-
ning att vara betryggande i relation till koncernens verksamhet.
Styrelsen har särskilt beaktat det osäkra makroekonomiska
läget och bedömningen är att Avanzas ekonomiska ställning inte
äventyras av den föreslagna utdelningen. Avanza har inte sett
en försämrad betalningskapacitet hos kunderna, inte haft några
kreditförluster under året och bedömer inte heller att makroläget
kommer innebära en större ökning av kreditförluster som skulle få
en materiell negativ inverkan på det egna kapitalet. Såväl kapital-
täckningen som likviditetssituationen bedöms tillfredsställande
även efter föreslagen utdelning.
Sammantaget anser styrelsen därmed att den föreslagna utdel-
ningen är försvarlig med hänsyn till de krav som verksamhetens
(bolagets respektive koncernens) art, omfattning och risker stäl-
ler på storleken av det egna kapitalet, och bolagets respektive
koncernens konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.
SEK – Moderbolaget 2024-12-31
Till årsstämmans förfogande står följande medel:
Överkursfond 659 706 195
Reserv för verkligt värde 37 088 303
Balanserat resultat 58 497 147
Årets resultat 1 849 188 360
Summa 2 604 480 005
Styrelsen föreslår att vinstmedlen disponeras
på följande sätt:
Utdelning till aktieägare, 11,75 SEK per aktie 1 847 534 151
Till ny räkning överförs 756 945 854
Summa 2 604 480 005
Noter Avanza 2024 124

===== SIDA 127 =====

Stockholm den 20 februari 2025
Sven Hagströmer
Styrelsens ordförande
Magnus Dybeck Julia Haglind Jonas Hagströmer
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
John Hedberg Linda Hellström Johan Roos
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
Lisa Åberg Leemon Wu
Styrelseledamot Styrelseledamot
Gustaf Unger
Verkställande direktör
Vår revisionsberättelse har avgivits den 20 februari 2025
KPMG AB
Dan Beitner
Auktoriserad revisor
Undertecknande försäkrar att koncern- och årsredovisningen
har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstan -
darder IFRS, sådana de antagits av EU, respektive god redovis-
ningssed och ger en rättvisande bild av koncernens och före -
tagets ställning och resultat, samt att förvaltningsberättelsen
ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och
företagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver
väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som de företag som
ingår i koncernen står inför.
Avanza 2024 125

===== SIDA 128 =====

Revisionsberättelse
Till bolagsstämman i Avanza Bank Holding AB (publ), org.nr. 556274-8458
Rapport om årsredovisningen och
koncernredovisningen
Uttalanden
Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovis -
ningen för Avanza Bank Holding AB (publ) för år 2024. Bolagets
årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 78-125 i
detta dokument.
Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet
med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden
rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31
december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för
året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upp -
rättats i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och
värdepappersbolag och ger en i alla väsentliga avseenden rättvi -
sande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december
2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt
IFRS Redovisningsstandarder som de antagits av EU, och lagen
om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Förvalt-
ningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncern -
redovisningens övriga delar.
Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträk -
ningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen.
Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och kon -
cernredovisningen är förenliga med innehållet i den komplette -
rande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisions -
utskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11.
Grund för uttalanden
Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing
(ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa stan-
darder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är obero -
ende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revi-
sorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar
enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap
och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsför -
ordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade
bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess
kontrollerade företag inom EU.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och
ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Särskilt betydelsefulla områden
Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som
enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för
revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den
aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för
revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och
koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata utta -
landen om dessa områden.
Revisionsberättelse Avanza 2024 126

===== SIDA 129 =====

Kreditgivning och reservering för kreditförluster
Se not 18 och redovisningsprinciper på sidan 96 i årsredovisningen
och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och bes-
krivning av området.
Beskrivning av området
Kreditgivningen i Avanza Bank utgörs av krediter med säkerheter i
värdepapper och bostäder. Utlåningen sker i Sverige via egna kana-
ler.
Koncernens utlåning till allmänheten uppgår till 23 924 (19 583)
MSEK per 31 december 2024, vilket motsvarar 7,0 (6,9) procent av
koncernens totala tillgångar. Bolagets reserver för kreditförluster i
låneportföljen uppgår till 5 (6) MSEK.
Reserverna för kreditförluster i bolagets låneportfölj motsvarar
bolagets bästa uppskattning av potentiellt uppkomna förluster i
låneportföljen per balansdagen. Reserveringarna kräver att bolaget
gör bedömningar och antaganden kring kreditriskerna och beräk -
ningar för förväntade kreditförluster. Komplexiteten kring dessa
beräkningar liksom bedömningarna och antagandena som görs,
leder till att vi ser detta som ett särskilt betydelsefullt område.
Hur området har beaktats i revisionen
Vi har testat bolagets nyckelkontroller i utlåningsprocessen inklu -
sive kreditbeslut, kreditgranskning, ratingklassificering samt reser-
veringssättning. Vi har även testat generella IT-kontroller inklusive
behörighetshantering för aktuella system.
Testade kontroller utgörs av såväl manuella kontroller som auto-
matiska kontroller i applikationssystem. Vi har även testat generella
IT-kontroller inklusive behörighetshantering för aktuella system.
Vi har gått igenom bolagets principer utifrån IFRS 9 för att bedöma
om bolagets tolkning av dessa är rimliga. Vidare har vi testat bola-
gets nyckelkontroller avseende reserveringsprocessen. Vi har
också stickprovsvis kontrollerat indata i modellerna och riktigheten
i beräkningarna samt utvärderat ledningens bedömningar. I vår revi-
sion har vi använt våra interna modellspecialister för att bistå oss i
de granskningsåtgärder som vi utfört.
Vi har bedömt de omständigheter som presenteras i upplysning-
arna i årsredovisningen och om informationen är tillräckligt omfat-
tande som beskrivning av bolagets bedömningar.
Provisionsintäkter
Se not 4 och redovisningsprinciper på sidan 95 i årsredovisningen
och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och
beskrivning av området.
Beskrivning av området
Provisionsintäkter utgör en väsentlig del av Avanzas intäkter. Dessa
består primärt av courtage som erhålls i samband med kunders
köp och försäljning av värdepapper samt provisioner från fondverk-
samheten.
Koncernen redovisar för år 2024 en nettoomsättning relaterad
till provisionsintäkter om 2 704 (2 176) MSEK. Posten är således
väsentlig utifrån ett finansiellt rapporteringsperspektiv.
Intäktsredovisningen innehåller framförallt risker hänförliga till full-
ständighet, riktighet och värdering då det rör sig om ett stort antal
transaktioner. IT-system och applikationer används för debitering av
intäkter och en stor mängd data genereras i dessa system och appli-
kationer när kunder använder Avanzas tjänster.
Intäktsredovisningen bedöms vara ett särskilt betydelsefullt
område då den stora transaktionsvolymen medför att fullständig -
het och riktighet är kritisk för att ett väsentligt fel i den finansiella
rapporteringen inte skall uppstå.
Hur området har beaktats i revisionen
Vår revision har omfattat test och utvärdering av design och effekti-
vitet i kontroller för redovisning av provisionsintäkter. Detta inklude-
rar bland annat utvärdering av väsentliga rutiner och kontroller för
intäktsredovisning, inklusive relevanta IT-system och applikationer
som används för redovisning och uppföljning.
Vi har utfört dataanalyser i kombination av analytisk granskning
av provisionsintäkterna där transaktionerna jämförts med avtalade
courtagenivåer i förhållande till genomförda affärer. Vi har även
tagit ställning till periodiseringen av intäkterna och att de är hänför-
liga till aktuella redovisningsperioder.
Vi har även genomfört beräkningar för att säkerställa fonddist -
ributionsintäkternas storlek genom analytisk och detaljgransk -
ning.
Värdering av finansiella placeringstillgångar och försäkrings -
tekniska avsättningar
Se resultaträkningen, balansräkningen och redovisningsprinciper
samt not 21 i årsredovisningen för detaljerade upplysningar och
beskrivning av området.
Beskrivning av området
Tillgångar i försäkringsrörelsen utgör 266 491 (213 713) MSEK och
skulderna i försäkringsrörelsen utgör 266 493 (213 715) MSEK vil-
ket motsvarar 77,6 (75,7) procent av koncernens totala tillgångar
respektive 79,0 (77,3) procent av koncernens totala skulder. Där -
med utgör området en väsentlig del i koncernbalansräkningen i
Avanza vilket föranlett att vi valt att se detta område som ett särskilt
betydelsefullt område.
Tillgångar i försäkringsrörelsen utgörs till största delen av finan -
siella instrument där det finns en aktiv marknad med noterade
priser. Endast i mindre utsträckning existerar det innehav där vär -
deringen baseras på annan marknadsdata än noterade priser i
samma instrument.
Värderingen av skulder i försäkringsrörelsen baseras i allt väsent-
ligt på de underliggande tillgångarnas verkliga värde.
Hur området har beaktats i revisionen
Vi har utvärderat Avanzas process och kontroller avseende pris -
sättning och värdepappersavstämning.
Vi har granskat värdering av tillgångarna i försäkringsrörelsen
genom att jämföra Avanza värdering med våra egna värderings -
specialisters kontrollvärdering mot oberoende externa källor.
För skulderna i försäkringsrörelsen har vi granskat avstämningar
mot tillgångar och aktuariella dataunderlag. Vi har med hjälp av
våra interna aktuarier kontrollberäknat livförsäkringsavsättningen
utifrån det försäkringstekniska beräkningsunderlaget.
Revisionsberättelse Avanza 2024 127

===== SIDA 130 =====

Annan information än årsredovisningen och
koncernredovisningen
Detta dokument innehåller även annan information än årsredovis-
ningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1–64
och 131–133 samt 135–140. Den andra informationen består också
av ersättningsrapporten som vi inhämtade före datumet för denna
revisionsberättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören
som har ansvaret för denna andra information.
Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovis -
ningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande
med bestyrkande avseende denna andra information.
I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernre-
dovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identi-
fieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning
är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid
denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat
under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar
innehålla väsentliga felaktigheter.
Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna
information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller
en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har
inget att rapportera i det avseendet.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för
att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att
de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och lagen
om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och, vad
gäller koncernredovisningen, enligt IFRS så som de antagits av
EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den
interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en
årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några
väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller
misstag.
Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen
ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen
av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten.
De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka
förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagan -
det om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock
inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera
bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt
alternativ till att göra något av detta.
Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens
ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finan-
siella rapportering.
Revisorns ansvar
Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsre-
dovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller
några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentlig -
heter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som inne-
håller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet,
men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och
god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig
felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund
av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de
enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekono-
miska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen
och koncernredovisningen.
Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt
omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela
revisionen. Dessutom:
Q identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktig-
heter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig
dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och
utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och
inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga
för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte
upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är
högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag,
eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi,
förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller
åsidosättande av intern kontroll.
Q skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna
kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma
granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omstän-
digheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten
i den interna kontrollen.
Q utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som
används och rimligheten i styrelsens och verkställande direk-
törens uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplys-
ningar.
Q drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkstäl-
lande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upp-
rättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi
drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisionsbe-
visen, om huruvida det finns någon väsentlig osäkerhetsfaktor
som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda
till betydande tvivel om bolagets och koncernens förmåga att
fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det finns en
väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa
uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovisningen och
koncernredovisningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn
eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera utta-
landet om årsredovisningen och koncernredovisningen. Våra
slutsatser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till
datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser
eller förhållanden göra att ett bolag och en koncern inte längre
kan fortsätta verksamheten.
Q utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen
och innehållet i årsredovisningen och koncernredovisningen,
däribland upplysningarna, och om årsredovisningen och kon-
cernredovisningen återger de underliggande transaktionerna
och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild.
Q planerar och utför vi koncernrevisionen för att inhämta till-
räckliga och ändamålsenliga revisionsbevis avseende den
finansiella informationen för företag eller affärsenheter inom
koncernen som grund för att göra ett uttalande avseende kon-
cernredovisningen. Vi ansvarar för styrning, övervakning och
genomgång av det revisionsarbete som utförts för koncernrevi-
sionens syfte. Vi är ensamt ansvariga för våra uttalanden.
Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens plane -
rade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste
också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen,
däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen
som vi identifierat.
Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har
följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla
relationer och andra förhållanden som rimligen kan påverka vårt
oberoende, samt i tillämpliga fall åtgärder som har vidtagits för att
eliminera hoten eller motåtgärder som har vidtagits.
Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi
vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revisio-
nen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de
viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter, och som
därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områdena. Vi
beskriver dessa områden i revisionsberättelsen såvida inte lagar
eller andra författningar förhindrar upplysning om frågan.
Revisionsberättelse Avanza 2024 128

===== SIDA 131 =====

Rapport om andra krav enligt lagar och andra
författningar
Revisorns granskning av förvaltning och förslag till
disposition av bolagets vinst eller förlust
Uttalanden
Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen
har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direk-
törens förvaltning för Avanza Bank Holding AB (publ) för år 2024
samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller
förlust.
Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt försla-
get i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och
verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.
Grund för uttalanden
Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar
enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är
oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt
god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska
ansvar enligt dessa krav.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och
ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar
Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner
beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning
innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är
försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens
verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av
moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbe -
hov, likviditet och ställning i övrigt.
Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen
av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlö-
pande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation och
att tillse att bolagets organisation är utformad så att bok föringen,
medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i
övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt.
Verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen
enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de
åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgö -
ras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen
ska skötas på ett betryggande sätt.
Revisorns ansvar
Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt
uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att
med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelse-
ledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende:
Q företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försum-
melse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget,
eller
Q på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, års-
redovisningslagen, lagen om årsredovisning i kreditinstitut och
värdepappersbolag eller bolagsordningen.
Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av
bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är
att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt
med aktiebolagslagen.
Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti
för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige
alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan
föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag
till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med
aktiebolagslagen.
Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använ-
der vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk
inställning under hela revisionen. Granskningen av förvaltningen
och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grun -
dar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande
granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella
bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär
att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och för-
hållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och
överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi
går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna
åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande
om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens
förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har
vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av under-
lagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med
aktiebolagslagen.
Revisorns granskning av Esef-rapporten
Uttalande
Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen
har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande
direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovis -
ningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering
(Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värde -
pappersmarknaden för Avanza Bank Holding AB (publ) för år 2024.
Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade
kravet.
Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format
som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering.
Grund för uttalande
Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18
Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna
rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi
är oberoende i förhållande till Avanza Bank Holding AB (publ) enligt
god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska
ansvar enligt dessa krav.
Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamåls-
enliga som grund för vårt uttalande.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för
att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen
(2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en
sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören
bedömer är nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsent-
liga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller miss-
tag.
Revisorns ansvar
Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten
i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16
kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grund-
val av vår granskning.
RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåt-
gärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad
i ett format som uppfyller dessa krav.
Revisionsberättelse Avanza 2024 129

===== SIDA 132 =====

Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för
att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed
i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en
sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter
eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsam-
mans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som
användare fattar med grund i Esef-rapporten.
Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality
Management 1, som kräver att företaget utformar, implemente -
rar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer
eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder
för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författ -
ningar.
Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om
Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig
elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovis-
ningen. Vi väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom
att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen
vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna
riskbedömning beaktar vi de delar av den interna kontrollen som
är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram
underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ända -
målsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att
göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Gransk-
ningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och
rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden.
Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av
att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en
avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den gran-
skade årsredovisningen och koncernredovisningen.
Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida
koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassa -
flödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i
enlighet med vad som följer av Esef-förordningen.
KPMG AB, Box 382, 101 27, Stockholm, utsågs till Avanza Bank Holding AB (publ)s revisor av bolagsstämman
den 11 april 2024. KPMG AB eller revisorer verksamma vid KPMG AB har varit bolagets revisor sedan 2019.
Stockholm den 20 februari 2025
KPMG AB
Dan Beitner
Auktoriserad revisor
Revisionsberättelse Avanza 2024 130

===== SIDA 133 =====

Hållbarhetsrapportering
Avanzas hållbarhetsrapportering är en viktig del i att öppet och balanserat förmedla Avanzas ståndpunkt, aktiviteter och resultat inom
väsentliga områden.
I enlighet med ÅRL 6 kap 11§ har Avanza valt att
upprätta en hållbarhetsrapport skild från förvalt -
ningsberättelsen och i huvudsak från de formella
finansiella rapporterna. Hållbarhetsrapporten
avser kalenderåret 2024 och omfattar Avanza
Bank Holding (publ) och dess dotterbolag och
redogör för Avanzas arbete med miljö, sociala
och styrningsrelaterade frågor innefattande
mänskliga rättigheter och anti-korruption. Den
lagstadgade hållbarhetsrapporten och dess
omfattning framgår på sidan 133. Rapporten har
sammanställts med utgångspunkt i GRI Stan -
dards 2021, Core option. För rapportering i enlig-
het med artikel 8, Taxonomiförordningen (EU)
2020/852 se sidorna 46–58.
Ett separat yttrande rörande hållbarhetsredo -
visningen har upprättats av extern part.
Föregående hållbarhetsrapport avsåg kalen -
deråret 2023 och publicerades den 23 februari
2024.
Policys finns publicerade på avanza.se/ir.
GRI-index
GRI 2 - Generella standardupplysningar 2021 Sida/not
2-1 a Organisationens namn 94/Not 1
2-1 b Ägarstruktur och företagsform 24–25
2-1 c Lokalisering av organisationens huvudkontor 94/Not 1
2-1 d Länder där verksamhet bedrivs 99/Not 3
2-2 Enheter som ingår i hållbarhetsrapporteringen 131
2-3 Rapporteringsperiod, frekvens och kontaktuppgifter 131, 133, 140
2-5 Externt bestyrkande 134
2-6 Aktiviteter, värdekedja och andra affärsrelationer 9–10, 29
2-7 Anställda 33, 37
2-9 Organisation för styrning och dess sammansättning 28, 65–76
GRI 2 - Generella standardupplysningar 2021 Sida/not
2-10 Nominering och val av styrelse och styrande organ 65–67, 73–4
2-11 Styrelsens ordförande 67, 73
2-12 Styrelsens och ledningens roll i att bevaka bolagets väsentliga områden 28
2-13 Delegering av ansvar för bolagets väsentliga områden 28–29
2-14 Styrelsens roll i hållbarhetsrapporteringen 28
2-15 Intressekonflikter 60, 67–9
2-17 Sammantagen kunskap hos styrelsen 28, 68
2-18 Utvärdering av styrelsens prestationer 68
2-19 Ersättningspolicyer 68–70
2-20 Process för att besluta ersättning 65–66, 69
2-22 Uttalande om hållbarhetsstrategi 13
2-23 Policyåtagande 28, 32, 40, 59, 131
2-24 Implementering av policyer 28–45, 59–61
2-25 Processer för att hantera negativ påverkan 29–30, 44–45
2-26 Mekanismer för att stödja och ta upp problem 36, 60
2-27 Efterlevnad av lagar och regler 60–61
2-28 Medlemskap i organisationer 32, 40, 59, 133
2-29 Förhållningssätt till intressentengagemang 29–31
2-30 Kollektivavtal 36
GRI 3 - Väsentliga områden 2021 Sida/not
3-1 Process för att bestämma väsentliga områden 28–29
3-2 Identifierade väsentliga områden 29
Hållbarhetsrapportering Avanza 2024 131

Ladda ner som PDF
Om Avanza
Hållbarhet
Styrning
Finansiell information
Övrigt
Hållbarhetsrapportering
Kunder och förmånsnivåer
Courtageklasser
Definitioner och nyckeltal
Årsstämma
Kommande rapporttillfällen

===== SIDA 134 =====

Specifika standardupplysningar Sida/not
GRI 201
Ekonomiska aspekter
3-3 Styrning av väsentliga frågor 28–29, 14–15
201-1 Genererat och distribuerat ekonomiskt värde 9
GRI 205
Antikorruption
3-3 Styrning av väsentliga frågor 28–29, 14–15
205-3 Antal bekräftade fall av korruption och vidtagna åtgärder 60, 62
GRI 302
Energi
3-3 Styrning av väsentliga frågor 28–29, 14–15
302-1 Organisationens energiförbrukning 41–42
GRI 305
Utsläpp
3-3 Styrning av väsentliga frågor 28–29, 14–15
305-1 Direkta växthusgasutsläpp 41–42
305-2 Indirekta växthusgasutsläpp energi 41–42
305-3 Andra indirekta växthusgasutsläpp 41–42
GRI 401
Anställningsförhållanden och
arbetsvillkor
3-3 Styrning av väsentliga frågor 28–29, 14–15
401-1 Antal nyanställda och personalomsättning 33, 37
GRI 404
Utbildning och kompetens-
utveckling
3-3 Styrning av väsentliga frågor 28–29, 14–15
404-3 Procent anställda som får regelbunden utvärdering och
uppföljning av sin prestation och karriärutveckling
34
Specifika standardupplysningar Sida/not
GRI 405
Mångfald och jämställdhet
3-3 Styrning av väsentliga frågor 28–29, 14–15
405-1 Sammansättning av företaget 37
405-2 Löneskillnader mellan kön 35
GRI 406
Icke-diskriminering
3-3 Styrning av väsentliga frågor 28–29, 14–15
406-1 Antal fall av diskriminering 36
GRI 418
Kundintegritet
3-3 Styrning av väsentliga frågor 28–29, 14–15
418-1 Klagomål rörande kundintegritet och förlust av kunddata 61
Hållbarhetsrapportering Avanza 2024 132

===== SIDA 135 =====

Lagstadgad hållbarhetsrapport – index
Generella upplysningar Sida/hänvisning
Beskrivning av affärsmodell 8–10
Intressenter 30–31
Miljö
Risker 44–45, 62
Hantering av risker 44–45, 62
Policy, dess syfte och ansvarsfördelning 28–29, 40
Resultatindikatorer 18, 41–42
Personal och sociala förhållanden
Risker 33–36, 62
Hantering av risker 33–36, 62
Policy, dess syfte och ansvarsfördelning 28–29, 32
Resultatindikatorer 18, 33–37
Mänskliga rättigheter
Risker 62
Hantering av risker 36, 61
Policy, dess syfte och ansvarsfördelning 59, 61
Resultatindikatorer Ej tillämplig
Antikorruption
Risker 62
Hantering av risker 28–29, 60
Policy, dess syfte och ansvarsfördelning 59–60
Resultatindikatorer Ej tillämplig
Övriga hållbarhetsupplysningar
Medlemskap
För kunskapsdelning, diskussioner med andra aktörer i branschen
och för att tillsammans kunna påverka utvecklingen i branschen
är Avanza och dess bolag medlemmar och deltar aktivt i relevanta
bransch organisationer som till exempel Svenska Bankföreningen,
Svensk Värdepappersmarknad och Fondbolagens förening.
Avanza Fonder är medlem i Principles of Responsible Investments
(PRI).
Klimatredovisning
Varje år görs en klimatredovisning för att följa upp vår klimatpå -
verkan. Den totala energiförbrukningen uppgick 2024 till 863
(1 001) MWh varav 310 (323) MWh avsåg intern förbrukning. De
totala utsläppen uppgick till 397 (494) ton CO2e.
Klimatredovisningarna finns publicerade på avanza.se/ir.

Kontakt
Malin Löfvenberg, Hållbarhetsansvarig
Mejl: malin.lofvenberg@avanza.se
Telefon: 08-409 420 18
Hållbarhetsrapportering Avanza 2024 133

===== SIDA 136 =====

Revisorns yttrande
avseende den lagstadgade
hållbarhetsrapporten
Till bolagsstämman i Avanza Bank Holding AB (publ) org. nr 556274-8458
Uppdrag och ansvarsfördelning
Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten för år 2024 på sidan 133 och för att den är upp rättad i
enlighet med årsredovisningslagen.
Granskningens inriktning och omfattning
Vår granskning har skett enligt FAR:s rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbar -
hetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt
mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on
Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande.
Uttalande
En hållbarhetsrapport har upprättats.
Stockholm den 20 februari 2025
KPMG AB
Dan Beitner
Auktoriserad revisor
Hållbarhetsrapportering Avanza 2024 134

===== SIDA 137 =====

Grunderbjudande
De flesta av våra kunder ingår i vårt grunderbjudande. Alla kunder
har tillgång till hela plattformen, även om handel i vissa instrument
kräver särskilda passandeprövningar. Som kund hos Avanza beta-
lar man inga fasta avgifter, utan endast courtage eller valutaväx -
lingsavgift vid handel i värdepapper, en fondförvaltningsavgift när
du är investerad i en fond eller en ränta på ett lån.
Private Banking
Inom Private Banking har vi våra mer kapitalstarka kunder med ett
samlat sparande på minst tre miljoner kronor. Inte heller här betalar
man några årliga avgifter. Vi erbjuder en digital och personlig Pri -
vate Banking-tjänst med ett brett produktutbud, förmånligt cour -
tage, samt mycket attraktiva räntevillkor för både värdepappers -
kredit och bolån. Utöver detta får våra kunder inom Private Banking
tillgång till tjänster som skatterådgivning och juridisk rådgivning
samt marknadsuppdateringar med analyser och investeringsråd
från Placera, vårt redaktionellt oberoende mediabolag. Hos Private
Banking får man även snabb och personlig service via vårt spe -
cialiserade mäkleri och våra kundansvariga samt tillgång till VIP-
biljetter, förhandsvisningar och exklusiva evenemang genom den
digitala upplevelsetjänsten KEY.
Pro
Våra Pro-kunder är de mer handelsaktiva kunderna och professio-
nella daytraders. Som Pro-kund gör man minst två affärer per dag
till minimicourtage eller omsätter 280 000 kronor dagligen. Man
erbjuds förmånliga villkor, ett lågt courtage samt tillgång till trading-
verktyg. Våra Pro-kunder får även tillgång till snabb och personlig
service från vårt specialiserade mäkleri och våra kundansvariga.
Pro-kunder får också ta del av tjänsterna tillgängliga för Private Ban-
king om kapitalkravet uppfylls.
Företagskunder
Företagskunder har samma tillgång till våra tjänster som privatper-
soner och kan tillhöra vårt grunderbjudande eller Private Banking.
Vi har även tjänstepensionserbjudande till företag, helt utan onö-
diga försäkringsavgifter vilket kan ge varje anställd upp till en mil -
jon mer i pension. Merparten av företagskunderna inom tjänste-
pension utgörs av små och medelstora företag med under 100
anställda. Företag kan enkelt teckna tjänstepension digitalt.
För institutionella placerare erbjuder vi ett mycket konkurrens -
kraftigt alternativ som utmärks av hög kvalitet och servicenivå
med snabb och säker orderhantering via telefon, vår plattform och
tradingapplikation. Kapitalförvaltare får ta del av vårt breda utbud
för placeringar av förvaltat kapital. Vi har ett 50-tal institutionella
handelskunder, huvudsakligen svenska kapitalförvaltare, som
sköter handeln inom ramen för sina fonder och/eller förvaltning
hos Avanza. Härutöver finns ett 15-tal förvaltarsamarbeten med
förvaltare som använder Avanzas plattform för förvaltning av sina
kunders förmögenheter.
Inom området Corporate Finance vänder vi oss främst till små
och medelstora bolag som rådgivare i samband med börsintroduk-
tioner och kapitalanskaffning, samt som partner till medelstora och
stora bolag.
Våra kunder
Vi riktar oss primärt till privatsparare, men har även tjänster för professionella inves-
terare och företagskunder, såsom egenföretagare, kapitalförvaltare och de som vill
teckna tjänstepension.
Avanza 2024 135

===== SIDA 138 =====

Courtageklasser
Vi erbjuder olika courtageklasser anpassade efter kunders handelsaktivitet. Vi har något som passar alla, från den allra minsta
aktiehandlaren till den som gör större affärer och vill handla till ett fast pris. Kunderna väljer själva vilken courtageklass de vill till-
höra och har möjlighet att byta courtageklass när de vill, men tidigast en dag efter det senaste bytet. Fondhandeln är courtagefri.
Priserna i våra courtageklasser gäller
för aktiehandel på Stockholmsbörsen
inklusive First North, med undantag
för Start som enbart gäller handel på
Stockholmsbörsen. För mer informa -
tion om våra priser och vårt erbjudande
besök vår sajt, avanza.se.
Rörligt courtage
0 %
Lägsta courtage
0 kr
Valbar om du har
under
50 000 kr*
Rörligt courtage
0,15 %
Lägsta courtage
1 kr
Rörligt courtage
0,25 %
Lägsta courtage
1 kr
Passar affärer
under
15 600 kr
Rörligt courtage
0,055 %
Lägsta courtage
59 kr
Rörligt courtage
0,15 %
Lägsta courtage
39 kr
Passar affärer
mellan
15 600 –
46 000 kr
Rörligt courtage
0 %
Lägsta courtage
99 kr
Rörligt courtage
0,069 %
Lägsta courtage
69 kr
Passar affärer
mellan
46 000 –
143 500 kr
Rörligt courtage
0,034 % och nedåt
Lägsta courtage
49 kr och nedåt
Rörligt courtage
0 %
Lägsta courtage
99 kr
Passar affärer
över
143 500 kr
*Courtageklass Start kan du välja om du aldrig haft 50 000 kr eller mer i samlat sparande hos oss. Om du uppnår 50 000 kr eller gör fler
än 500 gratis affärer under en 12-månadersperiod placeras du automatiskt i courtageklass Mini och kan inte välja Start igen.
Avanza 2024 136

===== SIDA 139 =====

Definitioner och nyckeltal
Nedan beskrivs nyckeltal och begrepp som förekommer i årsredovisningen. Avanza använder alternativa nyckeltal när det
är relevant för att beskriva Avanzas verksamhet och finansiella situation. Alternativa nyckeltal är finansiella mått som inte
definieras i redovisningsregelverk eller i EU:s kapitalkravsregelverk.
Alternativa nyckeltal1)
Avkastning på eget kapital
Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital
(beräknat på ingående och utgående balans per kvartal under peri-
oden). Nyckeltalet visar hur effektivt det egna kapitalet används för
att generera vinst.
Avkastning på tillgångar
Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittlig balansomslut -
ning (beräknat på ingående och utgående balans per kvartal under
perioden). Nyckeltalet visa hur effektivt verksamheten använder
sina tillgångar för att generera vinst.
Courtagenetto
Courtagebrutto med avdrag för direkta kostnader. Måttet visar net-
tointjäning från handel i courtagegenererande värdepapper.
Courtagebrutto/Omsättning i courtagegenererande
värdepapper
Courtagebrutto i förhållande till omsättning exklusive fond affärer
och courtagefri omsättning inom Avanza Markets. Nyckel talet
visar effekten av handel i olika courtageklasser.
Eget kapital per aktie
Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier före utspäd-
ning vid periodens utgång. Nyckeltalet visar hur det egna kapitalet
fördelas per aktie.
Extern inlåning
Värdet på inlåning på sparkonton som tillhandahålls av externa
banker och kreditmarknadsbolag (Sparkonto+), som hanteras via
Avanzas plattform. Måttet används för att särskilja inlåning som
ligger utanför Avanzas balansräkning. Intjäning på extern inlåning
ingår i posten Övriga provisionsintäkter.
Extern utlåning
Utlånad volym av bolån hos externa finansiella aktörer (Bolån+),
som hanteras via Avanzas plattform. Måttet används för att sär -
skilja utlåning som ligger utanför Avanzas balansräkning. Intjäning
på extern utlåning ingår i posten Övriga provisionsintäkter.
Fondprovisionsnetto
Distributionsersättning från fondbolag (utgörs av provision base -
rad på fondvolym) samt förvaltningsarvoden från Avanzas egna
fonder, med avdrag för återbetalning av fondprovisioner till kunder
inom förmånsnivå Start för fonder. Måttet visar nettointjäningen
från fonddistribution.
Inlåning
Likvida medel på kunders konton inklusive extern inlåning (Spar -
konto+), med avdrag för den del som i sin helhet täcks av pantsatta
likvida medel på kapitalförsäkringar och ISK. Måttet visar kunder -
nas likviditet.
Inlåning/Sparkapital
Inlåning i förhållande till sparkapitalet vid periodens slut. Nyckelta-
let visar kundernas likviditetsandel och indirekt hur mycket som är
placerat i värdepapper.
Internt finansierad utlåning
Utlånad volym exklusive extern utlåning (Bolån+), med avdrag för
den del som i sin helhet täcks av pantsatta likvida medel på kapi -
talförsäkringar och ISK. Utlåningen inkluderar reserv för osäkra
fordringar. Måttet visar kundernas utlåning finansierad av Avanza.
Intäkt per sparkrona
Rörelseintäkter i förhållande till genomsnittligt sparkapital (beräk -
nat på ingående och utgående balans per kvartal under perioden).
Nyckeltalet reflekterar mixeffekter i sparkapital, effekten av ränte -
förändringar, prissänkningar samt kundaktivitet.
Kostnad per sparkrona
Rörelsekostnader i förhållande till genomsnittligt sparkapital (ber-
äknat på ingående och utgående balans per kvartal under perio -
den). Nyckeltalet visar effekten av skalbarhet och kostnadseffekti-
vitet. En låg relation visar på en högre konkurrenskraft och behövs
för att kunna leverera goda marginaler oavsett ränteläge.
Kreditförlustnivå
Kreditförluster netto i förhållande till ingående balans för utlåning
till kreditinstitut och utlåning till allmänheten. Nyckeltalet används
för att visa hur stor andel av utlåningen som konstaterats som kre-
ditförlust och ger en bild av verksamhetens riskhantering.
Nettoinflöde
Insättningar av likvida medel och värdepapper med avdrag för uttag.
Måttet ger information om hur mycket nytt kapital som har genere-
rats till Avanzas plattform under perioden.
Reserveringsgrad
Reserv för förväntade kreditförluster i förhållande till utlåning till
allmänheten enligt balansräkningen vid periodens slut. Nyckeltalet
används för att visa hur stor andel av utlåningen som befaras bli en
kreditförlust och ger en bild av verksamhetens riskhantering.
Sparkapital
Det sammanlagda marknadsvärdet på kunders tillgångar på kon -
ton hos Avanza. Sparkapitalet påverkas av in- och utflöden samt
värde utveckling.
Sparkapital per kund
Sparkapital i förhållande till antal kunder vid periodens slut. Nyckel-
talet visar hur mycket sparkapital en genomsnittlig kund har och hur
kundbasens kapital utvecklas över tid.
Avanza 2024 137

===== SIDA 140 =====

Valutanetto
Valutaväxlingsintäkter genererade från kunders handel i värde -
papper i utländsk valuta, med avdrag för återbetalning av valuta -
växlingskostnader till kunder inom förmånsnivå Start för fonder.
Valutanettot visar nettointjäningen från kundernas handel i värde -
papper i annan valuta än svenska kronor.
Överskottslikviditet
Utgörs av kassa och tillgodohavanden hos centralbanker, belå -
ningsbara statsskuldförbindelser, utlåning till kreditinstitut, obli -
gationer och andra räntebärande värdepapper. Måttet används för
att bedöma likviditetssituationen och visa avkastning kopplat till
räntenettot.
Övriga nyckeltal2)
Bruttosoliditetsgrad/-kvot
Bruttosoliditetsgrad är ett icke-riskviktat mått som anger kvoten
mellan primärkapital och totalt exponeringsmått enligt artikel 429
i CRR.
Likviditetstäckningskvot (LCR)
Visar förhållandet mellan likvida medel och 30 dagars nettokas -
sautflöde i ett stressat scenario enligt EU-kommissionens delege-
rade förordning 2015/61 om likviditetstäckningskrav.
Kapitalbas
Eget kapital justerat för avdrag enligt bestämmelserna för
kreditinstitut, fondbolag respektive försäkringsbolag om hur kapi -
talbasen och kapitalkravet bestäms.
Resultat per aktie
Resultat efter skatt i förhållande till vägt genomsnittligt antal aktier
beräknat på dagsbasis under året före och efter utspädning.
Rörelsemarginal
Rörelseresultat i förhållande till rörelsens intäkter.
Solvenskapital
Det beräknade framtida nuvärdet av Avanza Pensions vinster gene-
rerade av försäkringstagarnas kapital.
Solvenskapitalkrav
Beräknat kapitalkrav enligt Solvens 2-regelverket.
Stabil nettofinansieringskvot (NSFR)
Beräknar hur stabil koncernens upplåning är i relation till
tillgångarna enligt Europaparlamentets och rådets förordning
(EU) 2019/876 NSFR.
Vinstmarginal
Resultat efter skatt i förhållande till rörelsens intäkter.
Definitioner och förklaringar
Kund
Privatperson eller företag med minst ett konto med likvid, innehav
eller externt bolån (Bolån+).
Nota
En kunds genomförda köp- eller säljavslut i ett specifikt värdepap-
per. En nota kan bestå av ett eller flera avslut.
Svenska liv- och försäkringsmarknaden
Totalt kapital på tjänstepensionsmarknaden enligt SCB Sparbaro -
meter och premieinflöden enligt statistik från Svensk Försäkring.
Statistiken publiceras med kvartalsvis eftersläpning. Totalt kapital
för icke-kollektivavtalad tjänstepension inom fond- och depåför -
säkring publiceras årligen av Svensk försäkring.
Svenska sparmarknaden
Totalt kapital på den svenska sparmarknaden per kvartal enligt
SCB Sparbarometer, med avdrag för Avanzas icke adresserbara
tillgångar, förutom kollektivavtalad tjänstepension där statistik
publiceras årligen av Svensk försäkring. Statistiken publiceras med
ett kvartals eftersläpning.
1) Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures, APM) enligt ESMAs riktlinjer. Beräkningen av alternativa nyckeltal kan variera varför de inte är direkt jämförbara
mot andra bolag. Historik och beräkningar går att härleda i avanza.se/keydata.
2) Nyckeltal som definieras i relevanta redovisningsregelverk (IFRS och Årsredovisningslagen) eller i EU:s kapitalkravsdirektiv (CRD IV) / kapitalkravsförordning (CRR) samt
i direktiv 2009/138/EG (Solvens II).
Definitioner Avanza 2024 138

===== SIDA 141 =====

Rätt att delta på årsstämman
Rätt att delta på Avanzas årsstämma har aktieägare som
– dels är införd i den av Euroclear Sweden AB förda aktie boken den
14 april 2025,
– dels anmält sin avsikt att delta på årsstämman eller avgivit sin
poströst på det sätt som anges i kallelsen till årsstämman.
Hur ägarregistrering går till
Avanzas aktiebok förs av Euroclear Sweden AB. Endast ägarregist-
rerade innehav återfinns under aktieägarens eget namn i aktiebo -
ken. För att aktieägare vars aktier är förvaltarregistrerade ska ha
rätt att delta på årsstämman fordras att de förvaltarregistrerade
aktierna omregistreras i aktieägarens eget namn. Sådan omregist-
rering ska vara verkställd den 16 april 2025. Det institut som för -
valtar aktierna behöver i god tid få i uppdrag att hjälpa aktieägaren
med detta.
Hur anmälan går till
Information om hur anmälan till årsstämman går till kommer att
anges i kallelsen till stämman. Kallelsen till stämman kommer att
offentliggöras genom pressmeddelande och i Post- och Inrikes
Tidningar, samt finnas tillgänglig på bolagets hemsida avanza.se/
ir senast fyra veckor före stämman.
Om aktieägare avser att låta sig företrädas av ombud ombeds
sådan aktieägare att skicka fullmakt och övriga behörighetshand-
lingar i samband med anmälan till stämman. Även fullmaktsfor -
mulär kommer att hållas tillgängligt på bolagets hemsida avanza.
se/ir samt skickas till de aktieägare som begär det och uppger sin
post- eller mejladress.
Rätt att få ärende behandlat
Aktieägare har rätt att få ärende behandlat på Avanzas årsstämma
under förut sättning att skriftlig begäran om detta kommer in till
styrelsen i så god tid att ärendet kan tas upp i kallelsen.
Aktieägares skriftliga begäran till styrelsen bör ha kommit in
senast den 6 mars 2025. Begäran ska skickas till arsstamma@
avanza.se eller till:
Avanza Bank Holding AB
Att: Bolagsjuridik
Box 1399
111 93 Stockholm
Årsstämma
Årsstämma för Avanza Bank Holding AB (publ) (”Avanza”) hålls torsdagen
den 24 april 2025.
Avanza 2024 139

===== SIDA 142 =====

Kommande rapporttillfällen
Kontaktpersoner
Sofia Svavar, Chef Kommunikation & IR
Telefon: 08-409 420 17
Karolina Johansson, IR Manager
Telefon: 08-409 422 08
Mejl: ir@avanza.se
Anna Casselblad, CFO
Telefon: 08-409 420 11
Mejl: anna.casselblad@avanza.se
Huvudkontor
Besöksadress: Regeringsgatan 103, Stockholm
Postadress: Box 1399, 111 93 Stockholm
Telefon: 08-562 250 00
Hemsida: avanza.se
Företagshemsida: avanza.se/ir
Våra finansiella rapporter distribueras digitalt via sajten.
Publicerat
april
2025
Årsstämma
24
april
2025
Delårsrapport januari—mars
15
juli
2025
Delårsrapport januari—juni
11
februari
2025
Årsredovisning och Hållbarhets -
rapport 2024
21
februari
2024
Årsredovisning och Hållbarhets -
rapport 2023
23
oktober
2025
Delårsrapport januari—september
17
Avanza 2024 140

===== SIDA 143 =====

Regeringsgatan 103, Box 1399, 111 93 Stockholm
Telefon: 08-562 250 00, avanza.se
Produktion: Avanza, Stockholm 2025

Om Avanza
Hållbarhet
Styrning
Finansiell information
Övrigt
Ladda ner som PDF