FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q2 2026
===== SIDA 1 ===== Delårsrapport Januari - juni 2026 ===== SIDA 2 ===== 1 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Ett kvartal med rekordtillväxt och strategisk fokusering Januari - juni 2026 Jämfört med januari - juni 2025 • Utlåning till allmänheten uppgick till 26 297 MSEK, jämfört med juni 2025 är ökningen i lokala valutor 21 % • Rörelseresultatet ökade med 31 % till 500,6 MSEK • Resultat per aktie ökade med 40 % till 6,14 SEK • Justerat resultat per aktie ökade med 33 % till 5,87 SEK • K/I-talet förbättrades till 35,0 % (37,5) • Avkastning på eget kapital uppgick till 25,8 % (21,7) • Justerad avkastning på eget kapital uppgick till 24,7 % (21,9) • Total kapitalrelation uppgick till 15,7 % (16,1) jämfört med december 2025 "Den starka utvecklingen drevs framförallt av hög efterfrågan på den tyska kreditkortsmarknaden, där tidigare investeringar i kund- anskaffning fortsätter att ge effekt. Tillväxten accelererade under kvartalet och var rekord- hög under juni månad." Joakim Jansson, Group CEO Viktigt att ta med sig • Starkt kundengagemang under det senaste året, antal appanvändare ökade med 30 % till 540 163. • Everyday Finance har haft en organisk lånebokstillväxt om 38 % till 17 070 MSEK och ett väsentligt förbättrat rörelseresultat med en ökning om 52 % till 339 MSEK. • Consumer Lending utvecklas enligt plan – den minskade nyutlåningen är ett aktivt strategiskt val till förmån för kapitalallokering mot Everyday Finance. April - juni 2026 Jämfört med april - juni 2025 • Utlåning till allmänheten uppgick till 26 297 MSEK, jämfört med juni 2025 är ökningen i lokala valutor 21 % • Rörelseresultatet ökade med 31 % till 255,9 MSEK • Resultat per aktie ökade med 33 % till 2,97 SEK • K/I-talet förbättrades till 34,6 % (37,7) • Avkastning på eget kapital uppgick till 24,2 % (21,6) Delårsrapport januari - juni 2026 1 0023,58,8 Januari - juni 2026Per 30 juni 2026Januari - juni 2026 540 Riskjusterad marginal i procent Antal miljoner kunder Intäkt per kund i SEKVarav antal tusen appanvändare +30 bp +30 % ===== SIDA 3 ===== 2 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Vi driver kunder och investeringar framåt - mot nya möjligheter 26 297 25,8 15,7 Per 30 juni 2026 Januari - juni 2026 Per 30 juni 2026 Avarda Group gör det enkelt för privatpersoner i Europa att betala, spara och låna. Sedan 2016 är vi noterade på Nasdaq Stockholm med Borås som en fortsatt viktig del av vår identitet. Vi kombinerar sunt förnuft och ett disciplinerat affärsmannaskap med innovation och teknik i framkant, alltid med ett fokus på kostnadseffektivitet och lönsamhet. Vår egenutvecklade, skalbara plattform och infrastruktur möjliggör effektiv tillväxt på flera marknader. För konsumenter erbjuder vi kundanpassade betalnings-, spar- och lånelösningar, närhelst kunderna behöver det. För partnerbolag gör vi affärer enklare, ger dem bättre kontroll samt möjlighet att bygga starkare kundrelationer och växa på nya marknader. För investerare skapar vi ett system som bygger värde, med fokus på långsiktig lönsamhet, tillväxt och utveckling. Vi driver kunder, partners, investeringar och oss själva framåt – mot nya möjligheter och behov. Forward. Avarda. Goda anledningar att investera i Avarda Avarda är en digital leverantör av finansiella tjänster till privatpersoner i Europa. Med innovation och teknik i framkant är Avarda ständigt tillgängligt med kundanpassade betalnings-, spar- och lånelösningar, närhelst kunderna behöver det. Genom kreditkort, betalningslösningar och lån betjänar Avarda både konsumenter och affärspartners genom att främja långa kundrelationer, snarare än att betjäna enstaka transaktioner. Affärsmodellen kombinerar en egenutvecklad, skalbar plattform med disciplinerad kreditgivning och bankmässig riskhantering, vilket möjliggör lönsam tillväxt och stabil riskjusterad avkastning på flera marknader. • Högavkastande utlåningsmodell med fokus på stabila kreditförluster och robust riskjusterad marginal • Skalbar digital plattform som möjliggör lönsam tillväxt på europeiska marknader • Stark exponering mot strukturell tillväxt inom betal- ningar och finansiering • Återkommande kundrelationer som driver livstidsvärde och förutsägbara intäkter • Teknikdriven skalbarhet kombinerad med bankmässig riskhantering och kapitalstyrka Låneportfölj (MSEK) Avkastning på eget kapital i procent Total kapitalrelation i procent Avarda Group förväntas generera: • Låneportfölj om SEK 35 miljarder senast under andra halvåret 2027. • Bibehållen avkastning på eget kapital som väl överstiger 20 %. • Kapitalrelationer om minst 2,5 %-enheter överstigande regulatoriska krav. Om Avarda Group Finansiella mål +21 % ===== SIDA 4 ===== 3 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Höjdpunkter från de senaste åren 2026 – Skalbar och teknikdriven produktplattform • Kunddriven tillväxt som främsta värdeskapande motor. • Riskjusterad avkastning som visar kvalitet i stor skala. • Strategisk förflyttning från Consumer Lending till Everyday Finance får fullt genomslag. • ”Kombinerar plattformens skalbarhet med bankmässig riskhantering." 2025 – Lönsam tillväxt med disciplinerad risk • Operativ hävstång genom automatisering och digitala processer. • Utvecklingen av en gemensam plattform möjliggör skalbar infrastruktur. • ”Skalbar, teknikdriven konsumentbankmodell.” 2024 – Stärkt europeisk närvaro • Strategiskt fokus på aktiva kunder och långsiktigt värdeskapande. • Tydlig ambition att bredda uppfattning om bolaget bortom traditionell utlåning. • ”Från utlåningstillväxt till kundekonomi.” 2023 – Effektiv balansräkningsstruktur och stabil kapitalbas • Ökad andel återkommande kunder. • Förstärkt kreditanalys och ökad automatisering. • ”Lönsam tillväxt utan att kompromissa med risk.” 2022 – Högpresterande nischbank • Erkänd för hög avkastning på eget kapital och disciplinerad kreditgivning. • Ökad motståndskraft i en makroekonomiskt osäker miljö. • ”Branschledande lönsamhet inom konsumentkrediter.” Lönsam tillväxt sedan börsintroduktionen 2016 (MSEK) Avarda Groups utveckling över tid 0 8 000 16 000 24 000 32 000 0 70 140 210 280 Q2 16 Q2 17 Q2 18 Q2 19 Q2 20 Q2 21 Q2 22 Q2 23 Q2 24 Q2 25 Q2 26 Utlåning till allmänheten Rörelseresultat ===== SIDA 5 ===== 4 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Koncernens nyckeltal TSEK apr-jun 2026 apr-jun 2025 Δ jan-jun 2026 jan-jun 2025 Δ jan-dec 2025 Resultaträkning Rörelseintäkter 896 409 690 104 30% 1 723 216 1 358 599 27% 2 904 504 Rörelsekostnader -310 346 -259 890 19% -602 518 -508 930 18% -1 052 892 Kreditförluster, netto -330 123 -235 123 40% -620 123 -466 721 33% -995 804 Rörelseresultat 255 940 195 091 31% 500 575 382 948 31% 855 808 Periodens resultat 198 278 151 340 31% 409 047 296 812 38% 667 046 Resultat per aktie, SEK 2,97 2,24 33% 6,14 4,39 40% 9,92 Balansräkning Utlåning till allmänheten 26 296 888 21 670 512 21% 26 296 888 21 670 512 21% 23 678 282 Inlåning från allmänheten 28 342 225 22 395 532 27% 28 342 225 22 395 532 27% 24 856 055 Transaktionsvolym 14 156 813 10 524 359 35% 26 027 084 19 770 634 32% 45 728 510 Nyckeltal Rörelseintäktsmarginal, % 14,1 13,2 13,8 13,0 13,2 Kreditförlustnivå, % 5,2 4,5 5,0 4,5 4,5 Riskjusterad marginal, % 8,9 8,7 8,8 8,5 8,7 K/I-tal, % 34,6 37,7 35,0 37,5 36,3 Avkastning på eget kapital, % 24,2 21,6 25,8 21,7 23,1 Avkastning på utlåning till allmänheten, % 3,0 2,8 3,2 2,7 2,9 Kärnprimärkapitalrelation, % 12,8 14,2 12,8 14,2 13,0 Primärkapitalrelation, % 14,0 15,5 14,0 15,5 14,2 Total kapitalrelation, % 15,7 17,4 15,7 17,4 16,1 Medeltal anställda 525 473 11% 511 460 11% 471 Justerade nyckeltal Resultaträkning Periodens resultat 198 278 151 340 31% 409 047 296 812 38% 667 046 Jämförelsestörande poster 1 - - -21 637 2 251 2 251 Avsättning för skattetillägg - - 4 000 - - Periodens justerade resultat 198 278 151 340 31% 391 410 299 063 31% 669 297 Periodens justerade resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 192 065 144 863 33% 379 211 286 162 33% 643 459 Justerat resultat per aktie, SEK 2,97 2,24 33% 5,87 4,43 33% 9,95 Nyckeltal Justerad avkastning på eget kapital, % 24,2 21,6 24,7 21,9 23,1 Justerad avkastning på utlåning till allmän - heten, % 3,0 2,8 3,0 2,7 2,9 1 Justeringar för jämförelsestörande poster är relaterat till transaktioner enligt aktieöverlåtelseavtalet med Alektum Holding AB och Erik Selin Fastigheter AB avseende avyttring av aktierna i det tidigare dotterbolaget Rediem Capital AB. Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller, sida 44-45. Nyckeltal ===== SIDA 6 ===== 5 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Ett kvartal som bekräftar strategin med utrymme för fortsatt tillväxt. Appen är navet i Everyday Finance och en allt viktigare plattform för bankens kund- interaktioner. När fler tjänster integreras i appen stärks kundrelationen samtidigt som möjligheten att öka värdet per kund över tid förbättras. Under kvartalet välkomnade vi 72 107 nya appanvändare, det högsta antalet hittills för ett enskilt kvartal. Consumer Lending – fokus på riskjusterad marginal Det andra kvartalet är det första där begränsningen av nyut- låningen fick fullt genomslag. Låneportföljen minskade med 2 % i lokala valutor. Minskningen är ett direkt resultat av att resurser och tillväxtinitiativ allokeras till Everyday Finance, som har högre riskjusterad marginal och starkare relations- byggande förmågor. Vi avser att erbjuda konsumentkrediter som en integrerad tjänst tillsammans med vårt korterbjudande i Everyday Finance – i appen, till kunder vi känner, med rela- tionsaffärens ekonomi. Omvärld och kapital Den makroekonomiska och geopolitiska osäkerheten kvarstår och försiktighet präglar fortsatt konsumtions- beteendet. Trots detta fortsätter Avarda att utvecklas väl, med lönsam tillväxt, en starkare riskjusterad marginal i takt med att omallokeringen av kapital får genomslag och utveckling väl i linje med våra finansiella mål. Bankens kapitalrelationer överstiger fortsatt de regulatoriska kraven med god marginal, vilket gör oss väl rustade att hantera fortsatt volatilitet om marknadsförutsättningarna skulle försämras. Den starka tillväxten i verksamheten, i kombination med en försvagad svensk krona och regulatoriska avdrag för förutsebar utdelning, har dock påverkat kapitalrelationerna något under kvartalet. Som ett led i vår löpande kapitaloptimering utvärderar vi möjligheter att stärka vår kapitalstruktur. Framåt Vi fortsätter att leverera i enlighet med vår strategi. Vi är ett europeiskt bolag med verksamhet på flera marknader. Mer än två tredjedelar av våra medarbetare finns utanför Sverige och vår organisation präglas av både geografisk spridning och mångsidighet. Det ger oss fler möjligheter att bygga relationer med nya kunder, stärker vår innovations- kraft och är en viktig förklaring till Avardas omställning. Avardas utveckling är resultatet av en serie medvetna strategiska beslut. Vår affärslogik är enkel: relationsbaserade digitala tjänster skapar längre kundrelationer och högre riskjusterad avkastning. Det bygger i sin tur betydande strukturvärde för bolaget över tid. Produkterna inom Consumer Lending marknadsförs ofta utanför egna kanaler och är av engångs- eller sällanköpskaraktär, varefter kundrelationen tenderar att upphöra. Inom Everyday Finance möter kunden oss däremot dagligen i appen, och varje ny tjänst förbättrar kundnyttan vilket i sin tur förstärker kundrelationen och vår kunskap om kunderna. Den bredare kundbilden ger oss bättre förutsättningar för välgrundade kreditbeslut vilket ökar värdet per kund. Mot denna bakgrund har vi under flera år systematiskt flyttat bolagets verksamhetsfokus mot Everyday Finance – och allokerat kapital, teknik och kundanskaffning till detta verksamhetssegment. Namnbytet till Avarda belyser det strategiska skifte som bolaget genomgått, mot allt större verksamhetsfokus på kreditkort och digitala betaltjänster. Årets andra kvartal är de facto det första kvartalet där verksamheten kunnat agera fullt ut i enlighet med denna nya strategi. Vi omallokerar medvetet nyutlåningen från Consumer Lending till förmån för kraftigare tillväxt inom Everyday Finance. Kvartalets rekordtillväxt inom Everyday Finance är ett direkt resultat av detta skifte i verksamhets- fokus och bekräftar därmed bolagets strategi. Stark tillväxt under andra kvartalet Strategin levererade stark och lönsam tillväxt under kvartalet. Låneportföljen ökade med 21 % i lokala valutor jämfört med motsvarande period föregående år och med 6 % jämfört med det första kvartalet 2026. Den starka utvecklingen drevs framförallt av hög efterfrågan på den tyska kreditkortsmarknaden, där tidigare investeringar i kundanskaffning fortsätter att ge effekt. Tillväxten accelererade under kvartalet och var rekordhög under juni månad. Samtidigt skapar vår operationella verksamhet skalfördelar som successivt stärker lönsamheten. Rörelse- resultatet ökade med 31 % jämfört med det andra kvartalet 2025 och avkastningen på eget kapital uppgick till 24,2 %. Sammantaget fortsätter verksamheten att utvecklas i linje med våra finansiella mål. Everyday Finance – kunddriven tillväxt Segmentet är koncernens främsta tillväxtmotor och det senaste året har låneportföljen ökat med 4,7 miljarder SEK, vilket motsvarar en ökning med 38 %. Den tyska portföljen driver både volym och lönsamhet, vilket återspeglas i att rörelseresultatet ökade med 44 % jämfört med motsvarande period föregående år. Affären visar fortsatt tydlig skalbarhet, VD-ord Joakim Jansson, Group CEO ===== SIDA 7 ===== 6 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Everyday Finance Everyday Finance är ett segment där vi bygger långsiktiga och kontinuerliga relationer kopplat till kundens dagliga ekonomi med kundlöftet att vara tillgängliga närhelst kunderna behöver det. Appen är navet i relationen med kunden och varje ny tjänst som integreras stärker kundrelationen och möj- ligheten att öka värdet per kund. Segmentet består av kreditkort och digitala betaltjänster vilka erbjuds ge- nom ett modernt användargränssnitt med stor flexibi- litet. Erbjudandet bygger på Avardas egenutvecklade plattform, där integrerade kundresor och datadrivet beslutsfattande möjliggör snabb utveckling och att effektivt nå skalfördelar över flera marknader. Vid kvartalets slut uppgick antalet appanvändare till 540 163 vilket motsvarar en tillväxt om 30 % jämfört med föregående år, antal appanvändare likställs med antalet aktiva kreditkort. Antalet nyutgivna kreditkort uppgick till 142 507 (103 497) under delårsperioden. Transaktions- volymen inom segmentet ökade med 38 % till 23 449 MSEK (17 009). Låneportföljen Den totala låneportföljen uppgick till 17 070 MSEK (12 395). Jämfört med juni 2025 motsvarar detta en ökning i lokala valutor om 38 %. Tillväxten är främst hänförlig till kredit- kortsverksamheten i Tyskland. Låneportföljerna i Tyskland och Österrike har totalt ökat med 52 % till 1 204 MEUR (795) det senaste året. Låneportföljen i Norden uppgick till 3 528 MSEK (3 149), jämfört med juni 2025 är det en ökning i lokala valutor med 10 %. I de nya marknaderna Spanien och Italien uppgick låneportföljen till totalt 6 MEUR (3). Resultatet Rörelseresultatet uppgick till 339,0 MSEK (223,3), en ökning med 52 %. Förbättringen drivs främst av högre intäkter från den växande kreditkortsportföljen i Tyskland samt fortsatta skalfördelar i affärsmodellen. Rörelseintäkterna ökade med 36 % till 1 279 MSEK (937,5) och rörelseintäktsmarginalen uppgick till 16,2 % (15,9) under delårsperioden. Rörelsekost- naderna ökade med 24 % till 462,9 MSEK (373,8) och på- verkas framförallt av ett större kundinflöde. Kreditförlusterna uppgick till 477,6 MSEK (340,4). Kreditförlustnivån uppgick till 6,0 % (5,8). 23 449 142 507 Januari - juni 2026 Januari - juni 2026 Transaktionsvolym (MSEK) Nyutgivna kreditkort Andel av låneportföljen per land Utveckling i segmentet +38 % +38 % Tyskland Norge Sverige Österrike Finland Övriga ===== SIDA 8 ===== 7 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Consumer Lending Consumer Lending möter kundens kreditbehov vid ett enskilt tillfälle. Segmentet består huvudsakligen av bankens erbjudande inom konsumentkrediter utan säkerhet till kreditvärdiga privatkunder. Erbjudandet anpassas efter lokala marknadsförutsättningar, där produktutbudet varierar mellan olika marknader. Den nordiska andelen av låneportföljen uppgick till 61 % vid kvartalets utgång. Låneportföljen utanför Norden utgör 39 % av segmentet, varav merparten finns i Baltikum. Under 2025 lanserades utlåning även i Tyskland. Låneportföljen Låneportföljen uppgick till 9 227 MSEK (9 276), jämfört med juni 2025 är minskningen i lokala valutor 2 %. Positiva valutaeffekter har påverkat låneportföljens tillväxt med 1 %. Nyutlåningen har minskat med 7 % till 2 578 MSEK (2 761) till förmån för kraftigare tillväxt inom annat segment. Låneport- följen i Norden uppgick till 5 648 MSEK (5 793), jämfört med juni 2025 är minskningen i lokala valutor 4 %. Låneportföljen i Baltikum har ökat med 4 % till 298 MEUR (287) under det senaste året. Resultatet Rörelseresultatet uppgick till 161,6 MSEK (159,6), en ökning med 1 %. Rörelseintäkterna har ökat med 5 % till 443,8 MSEK (421,1) och rörelseintäktsmarginalen uppgick till 9,7 % (9,2). Rörelsekostnaderna har ökat med 3 % till 139,7 MSEK (135,2) och K/I-talet förbättrades till 31,5 % (32,1). Kreditförlusterna har ökat med 13 % till 142,5 MSEK (126,3) som en följd av försämrad kreditkvalitet i Norden. Kreditförlustnivån uppgick till 3,1 % (2,8). Rörelseresultat (MSEK) Andel av låneportföljen per land Utveckling i segmentet 0 45 90 135 180 Jan-jun 2025 Jan-jun 2026 Norge Finland Lettland Litauen Estland Danmark Övriga ===== SIDA 9 ===== 8 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Så skapar vi lång- siktigt kundvärde i Everyday Finance Avardas kreditkort är ett avgiftsfritt kort för global användning där varje kund får en individuell kreditgräns. Erbjudandet riktar sig till en bred målgrupp, från kunder som söker ekonomisk flexi- bilitet till vardagsanvändare som värdesätter enkelhet och säkra onlinebetalningar. Kortet passar även frekventa resenärer som vill slippa valutaavgifter och få tillgång till reseförsäkring. Det vi är mest stolta över är att vi kan erbjuda kunderna en helt digital och friktionsfri upplevelse som ger enkelhet, transparens och kontroll genom hela kundresan. Genom effektiva kreditpro- cesser och automatiserad onboarding kan kunden få tillgång till kortet inom några minuter, med full transparens genom hela processen. Under perioden har arbetet med vår nya plattform varit en central drivkraft i produktutvecklingen. Den tidigare landsspe- cifika strukturen ersätts nu av ett gemensamt ramverk, där varje förbättring utvecklas en gång och lanseras på samtliga marknader från dag ett. Det möjliggör snabbare innovation, en bredare produktportfölj och en starkare digital kundupplevelse. Samtidigt skapar det en skalbar grund för vår fortsatta tillväxt som europeisk betalplattform. Vår marknadsstrategi bygger på ett tydligt digitalt fokus, kon- kurrenskraftig prissättning och appen som central kundkanal. På den tyska marknaden, som fortfarande präglas av en mer konservativ finansiell kultur, är transparens och kontroll särskilt viktiga faktorer. Genom kundomdömen och återkoppling från plattformar som Trustpilot får vi värdefulla insikter. Dessa används löpande för att vidareutveckla och optimera både appen och korterbjudandet utifrån kundernas behov, marknadstrender och konkurrenssituationen. Lisa Eckert Head of Acquisition Hållbarhet - Ansvarsfull kreditgivning "Det vi är mest stolta över är att vi kan erbjuda kunderna en helt digital och friktionsfri upplevelse som ger enkelhet, transparens och kontroll genom hela kundresan. " 2022 Bolaget undertecknade FN:s Global Compact 2023 Bolagets hållbarhetspolicy antogs 2024 Dubbel väsentlighetsanalys genomförd Hållbarhetsstrategi godkänd av styrelsen 2025 Uppdaterad hållbarhetspolicy Struktur för hållbarhetsstyrning upprättad Fullständig utsläppsbedömning, Scope 1-3 2026 Integrering av väsentliga hållbarhetsfrågor i riskhantering och styrningsprocesser I en väl fungerande ekonomi spelar ansvarsfull kreditgivning en viktig roll genom att ge individer tillgång till grundläggande finansiella tjänster på ett säkert, transparent och hållbart sätt. I Avarda Group arbetar vi aktivt för att kontinuerligt stärka vårt hållbarhetsarbete och därmed stödja FN:s globala mål för hållbar utveckling (FN:s SDG:er). Tidslinjen ovan presenterar de viktigaste hållbarhetsrelaterade initiativen under perioden 2022 - 2026 Vi integrerar miljömässiga, sociala och styrningsrelaterade aspekter i vår affärsmodell, i vår riskhantering och i vårt beslutsfattande. Detta uppnås genom ansvarsfulla utlåningsrutiner, transparent kunddialog och ett långsiktigt perspektiv på värdeskapande. Insikter från verksamheten ===== SIDA 10 ===== 9 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Koncernens utveckling januari - juni 2026 Jämfört med januari - juni 2025 Rörelseresultat Rörelseresultatet ökade med 31 % till 500,6 MSEK (382,9). Den riskjusterade marginalen förbättrades till 8,8 % (8,5) och har tillsammans med den växande låneportföljen bidragit till det stigande rörelseresultatet. Justerat resultat per aktie ökade med 33 % till 5,87 SEK (4,43) och den justerade avkastningen på eget kapital uppgick till 24,7 % (21,9). Rörelseintäkter Rörelseintäkterna har ökat med 27 % till 1 723 MSEK (1 359). Ökningen är relaterad till den växande låneportföljen och geografiskt är det framförallt Tyskland som har haft högre rörelseintäkter. Rörelseintäktsmarginalen har förbättrats och uppgick till 13,8 % (13,0). Intäkt per kund uppgick i årstakt till 1 002 SEK (936) vilket varit en starkt bidragande faktor till den förstärkta rörelseintäktsmarginalen. Periodens rörelseintäkter utgjordes till 93 % av räntenetto och till 7 % av provisionsnetto. Ränteintäkterna ökade med 22 % till 2 023 MSEK (1 652) vilket framförallt förklaras av en växande låneportfölj. Räntekostnaderna ökade med 3 % till 414,4 MSEK (400,8) vilket till största del förklaras av stigande inlåningsbalanser. Provisionsnettot ökade med 10 % till 116,4 MSEK (105,8). Ökningen är främst hänförlig till högre försäkringspremier och högre transaktionsvolymer inom segment Everyday Finance. Under delårsperioden utgjordes 43 % av provisionsintäkterna av försäkringspremier, 27 % av kravavgifter och 30 % av andra provisionsintäkter. Rörelsekostnader Rörelsekostnaderna har ökat med 18 % till 602,5 MSEK (508,9). Merparten av ökningen förklaras av högre försäljningsrelaterade kostnader som en följd av stigande antal kunder och högre inkassokostnader. K/I-talet förbättrades till 35,0 % (37,5), som en följd av fortsatta skalfördelar i verksamheten. Kreditförluster Kreditförlusterna ökade med 33 % till 620,1 MSEK (466,7) vilket är främst hänförligt till den växande låneportföljen i segment Everyday Finance. Kreditförlustnivån uppgick till 5,0 % (4,5). Skattekostnader Skattekostnader för koncernen ökade med 35 % till 113,2 MSEK (83,9). Den ökade skattekostnaden är framförallt hänförlig till ett högre rörelseresultat. Jämfört med 31 december 2025 (om inget annat anges) Utlåning till allmänheten Låneportföljen uppgick till 26 297 MSEK (21 671) och jämfört med juni 2025 är ökningen i lokala valutor 21 %. Tillväxten drivs primärt av an- talet kunder som ökade med 16 % till 3,5 miljoner (3,0). Transaktions- volymen har ökat med 32 % till 26 027 MSEK (19 771) jämfört med första halvåret 2025. Ökningen drivs av segmentet Everyday Finance. Avarda Groups låneportfölj är väl diversifierad med relativt låga exponeringar på flera olika geografiska marknader. Vid utgången av delårsperioden var exponeringen mot de tre största länderna: Tyskland 48 %, Norge 18 % och Finland 10 %. Inlåning från allmänheten Inlåningen från allmänheten uppgick till 28 342 MSEK (22 396), jämfört med juni 2025 är ökningen i lokala valutor 27 %. Vid utgången av delårsperioden fördelades inlåningen geografiskt på Tyskland 66 %, Nederländerna 22 % och övriga länder 12 %. Ökningen av inlåningsbalansen det senaste året är främst hänförlig till Tyskland och Nederländerna. Vid utgången av delårsperioden utgjorde fasträntekonton 43 % (44) av Avarda Groups totala inlåning. Likvida medel Likvida medel har ökat till 5 717 MSEK (4 660) under det första halvåret. Vid utgången av delårsperioden uppgick den tillgängliga likviditetsreserven till 19 % (17) 1 av inlåningen från allmänheten. Kapitaltäckning Kapitalrelationerna har minskat något och vid utgången av det första halvåret uppgick kärnprimärkapitalrelationen till 12,8 % (13,0), primärkapitalrelationen till 14,0 % (14,2) och den totala kapitalrelatio- nen till 15,7 % (16,1). Samtliga kapitalrelationer belastas av tillväxten för låneportföljen under det andra kvartalet och avdrag för förutsebar aktieutdelning i kapitalbasen. Avarda Groups regulatoriska kärnprimärkapitalkrav uppgick till 8,8 % vid utgången av det första halvåret, primärkapitalkravet uppgick till 10,6 % och det totala kapitalkravet uppgick till 12,9 %. 1 Exklusive bundna likvida medel som inte är tillgängliga påföljande dag. Finansiell översikt ===== SIDA 11 ===== 10 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Koncernens utveckling april - juni 2026 Jämfört med april - juni 2025 Rörelseresultat Rörelseresultatet ökade med 31 % till 255,9 MSEK (195,1). Den riskjusterade marginalen förbättrades till 8,9 % (8,7) och har till- sammans med den växande låneportföljen bidragit till det stigande rörelseresultatet. Resultat per aktie ökade med 33 % till 2,97 SEK (2,24) och avkastningen på eget kapital uppgick till 24,2 % (21,6). Rörelseintäkter Rörelseintäkterna har ökat med 30 % till 896,4 MSEK (690,1). Ökningen är relaterad till den växande låneportföljen och geografiskt är det framförallt Tyskland som har haft högre rörelseintäkter. Rörelseintäktsmarginalen har förbättrats och uppgick till 14,1 % (13,2). Intäkt per kund uppgick i årstakt till 1 035 SEK vilket varit en starkt bidragande faktor till den förstärkta rörelseintäktsmarginalen. Kvartalets rörelseintäkter utgjordes till 94 % av räntenetto och till 6 % av provisionsnetto. Rörelsekostnader Rörelsekostnaderna har ökat med 19 % till 310,3 MSEK (259,9). Merparten av ökningen förklaras av högre försäljningsrelaterade kostnader som en följd av stigande antal kunder och högre inkassokostnader. K/I-talet förbättrades till 34,6 % (37,7), som en följd av fortsatta skalfördelar i verksamheten. Kreditförluster Kreditförlusterna ökade med 40 % till 330,1 MSEK (235,1) vilket är främst hänförligt till den växande låneportföljen i segment Everyday Finance. Kreditförlustnivån uppgick till 5,2 % (4,5). Utlåning till allmänheten Låneportföljen uppgick till 26 297 MSEK (21 671) och jämfört med juni 2025 är ökningen i lokala valutor 21 %. Tillväxten drivs primärt av antalet kunder som ökade med 16 % till 3,5 miljoner (3,0). Transaktionsvolymen har ökat med 35 % till 14 157 MSEK (10 524) jämfört med det andra kvartalet 2025. Ökningen förklaras av ökad transaktionsvolym inom segmentet Everyday Finance. Finansiell översikt ===== SIDA 12 ===== 11 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Övrig information Översikt Avarda Group gör det enkelt för privatpersoner i Europa att betala, spara och låna. Sedan 2016 är vi noterade på Nasdaq Stockholm med Borås som en fortsatt viktig del av vår identitet. Vi kombinerar sunt förnuft och ett disciplinerat affärsmannaskap med innovation och teknik i framkant, alltid med ett fokus på kostnadseffektivitet och lönsamhet. Vår egenutvecklade, skalbara plattform och infrastruktur möjliggör effektiv tillväxt på flera marknader. Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad i enlighet med International Accoun- ting Standards (IAS) 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av Europeiska unionen. Därutöver tillämpas de tillägg som följer av lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, RFR 1 Kompletterande redo- visningsregler för koncerner, utgiven av Rådet för hållbarhets- och finansiell rapportering, samt Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:25). Moderbolagets redovisning har upprättats enligt lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, RFR 2 Redovisning för juridiska personer, utgiven av Rådet för hållbarhets- och finansiell rapportering, samt Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:25). Avarda Groups redovisningsprinciper, beräkningsgrunder och presentation är i allt väsentligt oförändrade jämfört med årsredovisningen 2025. Under perioden har dock omklassificeringar genomförts inom balansräkningen, vilka påverkar posterna Övriga tillgångar, Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter, In- och upplåning från allmänheten, Övriga skulder samt Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter. Risker och osäkerhetsfaktorer Inom koncernens verksamhet uppstår olika typer av risker. Riskerna kan aktualiseras på olika sätt inom verksamheten. Följande huvud- sakliga riskkategorier har identifierats: • Kreditrisker (inklusive kreditrisker hänförliga till låneportföljen, kreditrelaterade koncentrationsrisker och motpartsrisker) • Marknadsrisker (inklusive ränte- och valutakursrisker) • Likviditetsrisker • Operativa risker (inklusive processrisker, IT- och systemrisker och externa risker) • Övriga verksamhetsrisker (inklusive affärsrisker, konjunkturella risker och ryktesrisker) Koncernen bedömer att kreditrisker, likviditetsrisker och operativa risker är de mest betydande riskerna. I syfte att begränsa och kontrollera risktagande i verksamheten har styrelsen, som är ytterst ansvarig för den interna kontrollen, fastställt policyer och instruktio- ner för kreditgivningen och den övriga verksamheten. Bankverksamhet är föremål för omfattande reglering rörande kapital- täcknings- och likviditetskrav, vilket främst regleras av regelpaketet bestående av Capital Requirements Directive (CRD) och Capital Requirements Regulation (CRR), vilka tillsammans implementerar Baselöverenskommelsen inom Europeiska unionen (tillsammans ”Ba- selregelverket”). Baselregelverket innehåller vissa kapitalkrav som är avsedda att vara föränderliga över tid och bland annat vara beroende av förekomsten av cykliska och strukturella systemrisker. Bolaget måste vid varje given tidpunkt uppfylla de specificerade kapital- och likviditetskvoterna samt ha kapital och tillgång till likviditet. Avarda Group bevakar förändringar avseende kapital- och likviditetskrav och beaktar detta i bolagets finansiella mål. Mer information om koncernens kreditrisker och kapitaltäckning finns i not 2 och 9 samt på sida 46 i delårsrapporten. För en mer utförlig beskrivning av finansiella risker och användningen av finan- siella instrument samt kapitaltäckning, se not K3 och K34 i årsredo- visningen för 2025. Övrig information ===== SIDA 13 ===== 12 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Moderbolaget Moderbolaget Avarda Bank AB (publ) har sitt huvudkontor i Borås. Rörelseintäkterna i moderbolaget ökade med 12 % till 1 517 MSEK (1 355), vilket huvudsakligen förklaras av den växande låneportföljen inom segment Everyday Finance. Rörelseresultatet ökade med 20 % till 460,5 MSEK (384,4). Geopolitiska och makroekonomiska osäkerhetsfaktorer Det föränderliga omvärldsläget, präglat av såväl geopolitiska spänningar som makroekonomisk osäkerhet, kan påverka Avarda Groups verksamhet. Den geopolitiska situationen är fortsatt osäker i delar av Europa, vilket även bidrar till en mer volatil makroekono- misk utveckling. Sammantaget kan dessa faktorer påverka såväl efterfrågan på krediter som kundernas återbetalningsförmåga. Det kan därför inte uteslutas att Avarda Groups verksamhet, nyutlåning och kreditförluster framgent kan påverkas negativt av geopolitiska och makroekonomiska händelser. Väsentliga händelser under perioden Den 20 mars 2026 publicerade bolaget sin års- och hållbarhets- redovisning för 2025. Den 27 mars 2026 beviljades det brittiska dotterbolaget, TFBN Services Ltd, tillstånd av tillsynsmyndigheten (Financial Conduct Authority) att bedriva konsumentkreditverksamhet och tillhanda- hålla betaltjänster i Storbritannien. Årsstämman den 5 maj beslutade om en utdelning till aktieägare om 5,00 SEK per aktie. John Brehmer omvaldes till styrelsens ordförande samtidigt som Jina Zachrisson genom nyval utsågs till styrelseledamot. Fredrik Oweson hade avböjt omval. Övriga styrelseledamöter omvaldes på stämman. Närståendetransaktioner Transaktioner mellan koncernbolag avser fakturering av tjänster som tillhandahålls av dotterbolag. Transaktioner med andra när- stående parter avser transaktioner mellan Avarda Group och bolag som i stor utsträckning har samma ägare som Avarda Groups största ägare, TFB Holding AB, med organisationsnummer 556705-2997. Samtliga transaktioner sker till marknadsmässiga villkor. Aktien Avarda Group börsnoterades den 14 juni 2016 på Nasdaq Stock- holm, Mid Cap. Aktien handlades till och med den 9 april 2026 under kortnamnet TFBANK och ISIN-koden är SE0025666969. Från den 10 april i samband med namnändring till Avarda Bank AB handlas aktien under nytt kortnamn: AVARDA med oförändrad ISIN-kod, SE0025666969. Per den 30 juni 2026 uppgick antal aktier till 64 650 000. Stäng- ningskursen per den 30 juni 2026 var 179,4 SEK. Den 30 juni 2026 uppgick antalet aktieägare till 5 626. Aktieägare Ägarstruktur i Avarda Bank AB per den 2026-06-30 Aktieägare % TFB Holding AB 29,28 Tiberon AB 15,62 Erik Selin Fastigheter AB 12,53 Proventus Aktiebolag 4,17 Maud Umberg Weil 3,91 Carnegie Fonder AB 3,53 Nordnet Pensionsförsäkringar AB 3,34 Försäkringsbolaget Avanza Pension 1,31 Amidak AB 1,24 Anders Klein 1,07 Övriga aktieägare 24,00 Totalt 100,00 Källa: Euroclear Övrig information ===== SIDA 14 ===== 13 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Finansiella mål Styrelsen beslutade den 13 april 2025 att anta följande finansiella mål: • Tillväxt – Avarda Banks mål är att uppnå en låneportfölj på 35 miljarder SEK senast under andra halvåret 2027. • Lönsamhet – Avarda Banks mål är att bibehålla en avkastning på eget kapital som väl överstiger 20 %. • Kapitalstruktur – Avarda Banks mål är att samtliga kapitalrela- tioner ska överstiga det regulatoriska kravet (inklusive pelare 2- och buffertkrav) med minst 2,5 %-enheter. Utdelning Avarda Groups utdelningspolicy är att dela ut överskottskapital i förhållande till bankens mål för kapitalstruktur, med beaktande av bankens kapitalplanering. Styrelse Styrelsen i Avarda Bank AB (publ) består av John Brehmer, styrelse- ordförande, samt styrelseledamöterna Sara Mindus, Niklas Johans- son, Michael Lindengren, Jina Zachrisson och Arti Zeighami. Executive Directors Executive Directors i Avarda Bank AB (publ) består av CEO Joakim Jansson, CFO Mikael Meomuttel och CCO Vilma Sool. Anställda Det genomsnittliga antalet heltidsanställda i koncernen uppgick till 511 (460) under perioden 1 januari – 30 juni 2026. Av dessa utgjorde andelen kvinnor 47 % och andelen män 53 %. Övrig information ===== SIDA 15 ===== 14 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Presentation för investerare, analytiker och media En telefonkonferens kommer att hållas fredagen den 10 juli 2026 kl. 08.15 CET där Group CEO Joakim Jansson och Group CFO Mikael Meomuttel kommer att presentera delårsrapporten för det andra kvartalet. Efter presentationen kommer det även att finnas möjlighet att ställa frågor. Presentationen är skriven på engelska medan telefonkonferensen kommer att hållas på svenska. För att lyssna och ställa frågor ring telefonnummer +46 (0)8 5050 0829 och ange möteskoden 988 3030 5075. För internationella investerare finns det även möjlighet att ställa frågor på engelska under den avslutande frågestunden. En inspelning av telefonkonferensen och presentationsmaterialet kommer att finnas tillgängligt i efterhand på Bolagets hemsida, www.group.avarda.com. Denna rapport har ej blivit granskad av bolagets revisorer. Denna information är sådan information som Avarda Bank är skyldig att offentliggöra enligt EU:s mark- nadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande via pressmeddelande den 10 juli 2026 kl 07:00 CET. Group CEO Joakim Jansson joakim.jansson@avarda.com Group CFO Mikael Meomuttel mikael.meomuttel@avarda.com Säte Lilla Brogatan 6, 503 30 Borås Telefon: +46 33 722 35 00 group.avarda.com För mer information vänligen kontakta Styrelsens och VD:s försäkran Styrelsen och den verkställande direktören intygar att delårsrappor- ten ger en rättvisande översikt av utvecklingen av verksamheten, den finansiella ställningen och resultatet för moderbolaget och kon- cernen samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför. Borås den 9 juli 2026 John Brehmer Styrelseordförande Joakim Jansson Group CEO och VD Niklas Johansson Arti ZeighamiJina Zachrisson Michael Lindengren Sara Mindus Kommande händelser 14 oktober 2026 Delårsrapport, januari - september 2026 20 januari 2027 Bokslutskommuniké, januari - december 2026 Övrig information ===== SIDA 16 ===== 15Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Koncernens finansiella information Finansiell information ===== SIDA 17 ===== 16 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) TSEK Not apr-jun 2026 apr-jun 2025 jan-jun 2026 jan-jun 2025 jan-dec 2025 Rörelsens intäkter Ränteintäkter 1 054 159 832 221 2 023 173 1 651 570 3 487 581 Räntekostnader -212 193 -198 229 -414 371 -400 766 -808 621 Räntenetto 841 966 633 992 1 608 802 1 250 804 2 678 960 Provisionsintäkter 127 567 106 886 245 196 212 245 441 994 Provisionskostnader -69 847 -53 248 -128 817 -106 487 -220 139 Provisionsnetto 57 720 53 638 116 379 105 758 221 855 Nettoresultat från finansiella transaktioner -3 277 2 474 -1 965 2 037 3 689 Summa rörelseintäkter 896 409 690 104 1 723 216 1 358 599 2 904 504 Rörelsens kostnader Allmänna administrationskostnader -273 185 -227 834 -532 019 -443 279 -917 765 Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -16 657 -16 927 -33 809 -34 130 -70 467 Övriga rörelsekostnader -20 504 -15 129 -36 690 -31 521 -64 660 Summa rörelsekostnader -310 346 -259 890 -602 518 -508 930 -1 052 892 Resultat före kreditförluster 586 063 430 214 1 120 698 849 669 1 851 612 Kreditförluster, netto 4 -330 123 -235 123 -620 123 -466 721 -995 804 Rörelseresultat 255 940 195 091 500 575 382 948 855 808 Jämförelsestörande poster - - 21 637 -2 251 -2 251 Skatt på periodens resultat -57 662 -43 751 -113 165 -83 885 -186 511 Periodens resultat 198 278 151 340 409 047 296 812 667 046 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 192 065 144 863 396 848 283 911 641 208 Ägare av primärkapitalinstrument 6 213 6 477 12 199 12 901 25 838 Periodens resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,97 2,24 6,14 4,39 9,92 Periodens resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,97 2,24 6,14 4,39 9,92 Resultaträkning, koncernen Finansiell information ===== SIDA 18 ===== 17 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Finansiell information Rapport över övrigt totalresultat, koncernen TSEK apr-jun 2026 apr-jun 2025 jan-jun 2026 jan-jun 2025 jan-dec 2025 Periodens resultat 198 278 151 340 409 047 296 812 667 046 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser, brutto 2 775 -1 211 2 119 -1 329 -6 296 Skatt på omräkningsdifferenser för perioden - - - - -15 668 Periodens övriga totalresultat 2 775 -1 211 2 119 -1 329 -21 964 Summa totalresultat för perioden 201 053 150 129 411 166 295 483 645 082 Totalresultat för perioden hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 194 840 143 652 398 967 282 582 619 244 Ägare av primärkapitalinstrument 6 213 6 477 12 199 12 901 25 838 ===== SIDA 19 ===== 18 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) TSEK Not 2026-06-30 2025-12-31 Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 8 937 17 576 Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 4 021 048 2 489 437 Utlåning till kreditinstitut 1 762 413 2 236 407 Utlåning till allmänheten 3,7 26 296 888 23 678 282 Aktier och andelar 139 398 117 267 Goodwill 20 011 20 011 Immateriella tillgångar 74 356 82 703 Materiella tillgångar 102 364 75 182 Övriga tillgångar 149 033 176 311 Aktuell skattefordran - 4 368 Uppskjuten skattefordran 95 227 86 129 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 67 629 90 188 Summa tillgångar 32 737 304 29 073 861 Skulder och eget kapital Skulder In- och upplåning från allmänheten 8 28 342 225 24 856 055 Övriga skulder 307 846 228 496 Aktuell skatteskuld 33 285 81 100 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 292 452 220 660 Uppskjuten skatteskuld 13 1 120 Avsättningar 2 535 3 589 Efterställda skulder 11 395 195 394 844 Summa skulder 29 373 551 25 785 864 Eget kapital Aktiekapital 107 750 107 750 Omräkningsreserv -17 651 -19 770 Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat 3 023 654 2 950 017 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 113 753 3 037 997 Primärkapitalinstrument 250 000 250 000 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 3 363 753 3 287 997 Summa skulder och eget kapital 32 737 304 29 073 861 Balansräkning, koncernen Finansiell information ===== SIDA 20 ===== 19 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) TSEK Aktiekapital 1 Omräknings- reserv Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Primärkapital- instrument 2 Summa eget kapital Eget kapital 2025-01-01 107 500 2 194 2 412 986 250 000 2 772 680 Årets resultat - - 667 046 - 667 046 Årets övriga totalresultat - -21 964 - - -21 964 Årets totalresultat - -21 964 667 046 - 645 082 Transaktioner med koncernens ägare Tillskott från och värdeöverföringar till ägare Riktad nyemission 250 - - - 250 Utdelning till aktieägare - - -107 750 - -107 750 Ränta på primärkapitalinstrument - - -25 838 - -25 838 Aktierelaterade ersättningar - - 3 573 - 3 573 Summa tillskott från och värdeöverföringar till ägare 250 - -130 015 - -129 765 Eget kapital 2025-12-31 107 750 -19 770 2 950 017 250 000 3 287 997 Eget kapital 2026-01-01 107 750 -19 770 2 950 017 250 000 3 287 997 Periodens resultat 409 047 - 409 047 Periodens övriga totalresultat - 2 119 - - 2 119 Periodens totalresultat - 2 119 409 047 - 411 166 Transaktioner med koncernens ägare Tillskott från och värdeöverföringar till ägare Utdelning till aktieägare - - -323 250 - -323 250 Ränta på primärkapitalinstrument - - -12 199 - -12 199 Aktierelaterade ersättningar - - 39 - 39 Summa transaktioner med koncernens ägare - - -335 410 - -335 410 Eget kapital 2026-06-30 107 750 -17 651 3 023 654 250 000 3 363 753 Förändringar i eget kapital, koncernen 1 Aktiekapitalet utgörs av 64 650 000 aktier med ett kvotvärde om 1,67 SEK. 2 Förlagslån med evig löptid, 100 MSEK med räntevillkor STIBOR 3 månader +6,25 % och första möjliga inlösen 2026-12-01 samt 150 MSEK med räntevillkor STIBOR 3 månader +8,75 % och första möjliga inlösen 2028-09-06. Finansiell information ===== SIDA 21 ===== 20 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) TSEK jan-jun 2026 jan-jun 2025 jan-dec 2025 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 500 575 382 948 855 808 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet m.m. Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 33 809 34 130 70 467 Upplupna ränteintäkter och räntekostnader 396 -46 728 -76 630 Övriga ej likviditetspåverkande poster 3 344 1 965 -2 043 Betald inkomstskatt -156 612 -147 534 -188 622 Kassaflöden från verksamheten före förändringar i rörelsekapital 381 512 224 781 658 980 Ökning/minskning utlåning till allmänheten -2 618 606 -1 405 054 -3 412 824 Ökning/minskning övriga kortfristiga fordringar -114 450 4 826 87 259 Ökning/minskning in- och upplåning från allmänheten 3 486 170 1 003 931 3 658 074 Ökning/minskning övriga kortfristiga skulder 147 374 54 168 -115 997 Förändring spärrade bankmedel 8 001 284 -71 549 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 290 001 -117 064 803 943 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella tillgångar -26 264 -3 366 -7 281 Investeringar i immateriella tillgångar -12 506 -19 873 -34 566 Förändring av innehav i intresseföretag 21 637 -2 251 -2 251 Kassaflöde från investeringsverksamheten -17 133 -25 490 -44 098 Finansieringsverksamheten Betald ränta på leasingskulder -835 -784 -1 345 Amortering av leasingskuld -10 018 -8 484 -17 619 Nyemission - - 250 Inlösen av supplementärkapitalinstrument - - -100 000 Emission av supplementärkapitalinstrument - - 150 000 Ränta på primärkapitalinstrument -12 199 -12 901 -25 838 Utdelning till aktieägare -323 250 -107 750 -107 750 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -346 302 -129 919 -102 302 Periodens kassaflöde 926 566 -272 473 657 543 Likvida medel vid periodens början 4 659 646 4 246 859 4 246 859 Valutakursdifferens i likvida medel 130 413 -115 709 -244 756 Likvida medel vid periodens slut 5 716 625 3 858 677 4 659 646 Betalda och erhållna räntor som ingår i kassaflödet från den löpande verksamheten Betalda räntor -412 371 -447 589 -884 412 Erhållna räntor 1 911 872 1 591 386 3 390 106 Sammanställning av likvida medel Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 8 937 18 070 17 576 Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 4 021 048 2 223 307 2 489 437 Utlåning till kreditinstitut 1 762 413 1 629 241 2 236 407 Spärrade bankmedel -75 773 -11 941 -83 774 Summa likvida medel 5 716 625 3 858 677 4 659 646 Kassaflödesanalys, koncernen Finansiell information ===== SIDA 22 ===== 21 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Ägarstruktur i Avarda Bank AB per 2026-06-30 Aktieägare % TFB Holding AB 29,28 Tiberon AB 15,62 Erik Selin Fastigheter AB 12,53 Proventus Aktiebolag 4,17 Maud Umberg Weil 3,91 Carnegie Fonder AB 3,53 Nordnet Pensionsförsäkringar AB 3,34 Försäkringsbolaget Avanza Pension 1,31 Amidak AB 1,24 Anders Klein 1,07 Övriga aktieägare 24,00 Totalt 100,00 Källa: Euroclear Bolagsstruktur Bolag Org.nr Moderbolag Avarda Bank AB 556158-1041 Filialer Avarda Bank AB, filial Finland 2594352-3 Avarda Bank AB, filial Polen PL9571076774 TF Bank AB, filial Estland 14304235 Avarda Bank AB, filial Norge 923 194 592 TF Bank AB, filial Lettland 50203334311 TF Bank AB, filial Litauen 306989111 TF Bank AB, filial Spanien W0298854A Dotterbolag TF Bank Nordic AB 559476-6379 TF Bank Nordic AB NUF, filial Norge 935 301 734 TF Bank Nordic AB, filial Finland 3529515-2 TFB Service GmbH HRB 208869 B TFBN Services Ltd 15924773 TFB Holding Ltd C 112948 TFB Service UAB 304785170 Yieldloop AB 559526-1859 Avarda AS 931 481 169 Credento Bank AB 559530-1945 Avarda Bank AB, org.nr. 556158-1041, är ett aktiebolag med säte i Borås, Sverige, som har tillstånd att bedriva bankverksamhet. Bolaget bedriver ut- och/eller inlåningsverksamhet mot privatpersoner i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Estland, Lettland, Litauen, Polen, Tyskland, Österrike, Spanien, Irland, Nederländerna och Italien via dotterbolag, filial eller gränsöverskridande med stöd av det svenska banktillståndet. Not 1 Allmän information Finansiella riskfaktorer Avarda Group utsätts genom sin verksamhet för flera olika finansiella risker: kreditrisk, marknadsrisk (innefattande valutarisk och ränterisk), och likviditetsrisk men också operativ risk och övriga verksamhetsrisker såsom affärsrisker, konjunkturella risker samt ryktesrisker. Avarda Group har utformat en verksamhetsstruktur för att säkerställa en god riskhantering. Den övergripande riskpolicyn utgör styrelsens och företagsledningens grundläggande styrdokument avseende riskhantering och syftar till att minimera potentiella ogynnsamma effekter på bolagets finansiella resultat. Styrelsen fastställer skriftligen policyer avseende såväl den övergripande riskhanteringen som för specifika områden. Kreditrisk är risken att en motpart orsakar Avarda Group en finansiell förlust genom att inte uppfylla sina kontraktuella åtaganden gentemot bolaget. Området inkluderar kreditrisker hänförliga till låneportföljen, kreditrelaterade koncentrationsrisker och motpartsrisker. Kreditrisk uppstår främst genom utlåning till allmänheten och är den största risken i Avarda Group. Vidare finns kreditrisker i form av placeringar av likvida medel och derivatinstrument. Kreditrisk följs noga av ansvariga funktioner. Styrelsen har det övergripande ansvaret och har i särskild kreditpolicy fastslagit ramarna för bolagets kreditgivning. En kreditkommitté följer kontinuerligt utvecklingen av respektive kreditportföljs risknivå och beslutar och genomför förändringar i Avarda Groups kreditgivning inom den uppställda policyn samt föreslår ändringar i denna till styrelsen. Utvecklingen rapporteras på varje ordinarie styrelsemöte. Avarda Groups kreditgivning präglas av högt uppställda mål med avseende på etik, kvalitet och kontroll. Andelen förfallna fordringar i kategori 3 påverkas av att förfallna fordringar säljs fortlöpande på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bolagets utveckling och riskprofil. Bolagets utlåning till allmänheten består till övervägande del av blancokrediter och av den anledningen gör Avarda Group ingen uppställning över kreditriskexponeringen då det finns få säkerheter. Kreditrisk uppstår även genom placering av likvida medel och derivatinstrument med positivt värde. Genom att fastställa maximal exponering till varje motpart begränsas kreditrisken i likvida medel. Enligt bolagets finanspolicy är maximal placering hos Avarda Groups tillåtna motparter 15 % av primärkapitalet, med undantag för institut som maximalt kan uppgå till 85 % av primärkapitalet. Statsskuldväxlar, statsobligationer och tillgodohavanden hos centralbanker samt exponering mot dotterbolag är undantagna från de båda gränserna. Not 2 Kreditrisk Noter Samtliga dotterbolag ägs till 100 %. Termen ”Bolaget”/”Koncernen” hänvisar till Avarda Bank AB tillsammans med filialer och dotterbolag. ===== SIDA 23 ===== 22 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Verksamheten delas in i två rörelsesegment: Everyday Finance och Consumer Lending. Inom segment Everyday Finance erbjuder Avarda Group kreditkort och digitala betalningslösningar och inom Consumer Lending erbjuds konsumentkrediter utan säkerhet. Målgruppen för alla tjänster är kreditvärdiga privatpersoner. apr-jun 2026 Resultaträkning, TSEK Everyday Finance Consumer Lending Koncernen Räntenetto 630 419 211 547 841 966 Provisionsnetto 42 449 15 271 57 720 Nettoresultat från finansiella transaktioner -2 034 -1 243 -3 277 Summa rörelseintäkter 670 834 225 575 896 409 Allmänna administrationskostnader -206 159 -67 026 -273 185 Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -13 564 -3 093 -16 657 Övriga rörelsekostnader -17 635 -2 869 -20 504 Summa rörelsekostnader -237 358 -72 988 -310 346 Resultat före kreditförluster 433 476 152 587 586 063 Kreditförluster, netto -261 853 -68 270 -330 123 Rörelseresultat 171 623 84 317 255 940 2026-06-30 Balansräkning, TSEK Everyday Finance Consumer Lending Koncernen Utlåning till allmänheten Hushållssektorn 17 044 691 9 222 629 26 267 320 Företagssektorn 1 25 567 4 001 29 568 Summa utlåning till allmänheten 17 070 258 9 226 630 26 296 888 Hushållssektorn Kategori 1, netto 15 882 184 8 469 098 24 351 282 Kategori 2, netto 464 648 458 685 923 333 Kategori 3, netto 2 697 859 294 846 992 705 Summa hushållssektorn 17 044 691 9 222 629 26 267 320 apr-jun 2026 Nyckeltal 3 Everyday Finance Consumer Lending Koncernen Rörelseintäktsmarginal, % 16,6 9,8 14,1 Kreditförlustnivå, % 6,5 3,0 5,2 Riskjusterad marginal, % 10,1 6,8 8,9 K/I-tal, % 35,4 32,4 34,6 Avkastning på utlåning till allmänheten, % 3,3 2,8 3,0 Appanvändare, antal 540 163 - 540 163 Transaktionsvolym, TSEK 12 951 230 1 205 583 14 156 813 Not 3 Segmentsredovisning 1 Utlåning till företagssektorn består av lån i kategori 1 till motparter vid försäljning av förfallna fordringar. 2 Bolaget säljer fortlöpande förfallna fordringar på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bolagets utveckling och riskprofil. 3 Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 44-45. Noter ===== SIDA 24 ===== 23 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) apr-jun 2025 Resultaträkning, TSEK Everyday Finance Consumer Lending Koncernen Räntenetto 440 145 193 847 633 992 Provisionsnetto 38 347 15 291 53 638 Nettoresultat från finansiella transaktioner 1 390 1 084 2 474 Summa rörelseintäkter 479 882 210 222 690 104 Allmänna administrationskostnader -163 474 -64 360 -227 834 Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -13 883 -3 044 -16 927 Övriga rörelsekostnader -12 477 -2 652 -15 129 Summa rörelsekostnader -189 834 -70 056 -259 890 Resultat före kreditförluster 290 048 140 166 430 214 Kreditförluster, netto -170 835 -64 288 -235 123 Rörelseresultat 119 213 75 878 195 091 2025-06-30 Balansräkning, TSEK Everyday Finance Consumer Lending Koncernen Utlåning till allmänheten Hushållssektorn 12 188 341 9 011 292 21 199 633 Företagssektorn 1 206 255 264 624 470 879 Summa utlåning till allmänheten 12 394 596 9 275 916 21 670 512 Hushållssektorn Kategori 1, netto 11 418 191 8 420 600 19 838 791 Kategori 2, netto 405 562 457 957 863 519 Kategori 3, netto 2 364 588 132 735 497 323 Summa hushållssektorn 12 188 341 9 011 292 21 199 633 apr-jun 2025 Nyckeltal 3 Everyday Finance Consumer Lending Koncernen Rörelseintäktsmarginal, % 16,2 9,2 13,2 Kreditförlustnivå, % 5,8 2,8 4,5 Riskjusterad marginal, % 10,4 6,4 8,7 K/I-tal, % 39,6 33,3 37,7 Avkastning på utlåning till allmänheten, % 3,1 2,6 2,8 Appanvändare, antal 414 112 - 414 112 Transaktionsvolym, TSEK 9 186 061 1 338 298 10 524 359 1 Utlåning till företagssektorn består av lån i kategori 1 till motparter vid försäljning av förfallna fordringar. 2 Bolaget säljer fortlöpande förfallna fordringar på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bolagets utveckling och riskprofil. 3 Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 44-45. Noter ===== SIDA 25 ===== 24 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) jan-jun 2026 Resultaträkning, TSEK Everyday Finance Consumer Lending Koncernen Räntenetto 1 194 245 414 557 1 608 802 Provisionsnetto 86 445 29 934 116 379 Nettoresultat från finansiella transaktioner -1 243 -722 -1 965 Summa rörelseintäkter 1 279 447 443 769 1 723 216 Allmänna administrationskostnader -404 068 -127 951 -532 019 Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -27 861 -5 948 -33 809 Övriga rörelsekostnader -30 927 -5 763 -36 690 Summa rörelsekostnader -462 856 -139 662 -602 518 Resultat före kreditförluster 816 591 304 107 1 120 698 Kreditförluster, netto -477 622 -142 501 -620 123 Rörelseresultat 338 969 161 606 500 575 2026-06-30 Balansräkning, TSEK Everyday Finance Consumer Lending Koncernen Utlåning till allmänheten Hushållssektorn 17 044 691 9 222 629 26 267 320 Företagssektorn 1 25 567 4 001 29 568 Summa utlåning till allmänheten 17 070 258 9 226 630 26 296 888 Hushållssektorn Kategori 1, netto 15 882 184 8 469 098 24 351 282 Kategori 2, netto 464 648 458 685 923 333 Kategori 3, netto 2 697 859 294 846 992 705 Summa hushållssektorn 17 044 691 9 222 629 26 267 320 jan-jun 2026 Nyckeltal 3 Everyday Finance Consumer Lending Koncernen Rörelseintäktsmarginal, % 16,2 9,7 13,8 Kreditförlustnivå, % 6,0 3,1 5,0 Riskjusterad marginal, % 10,2 6,6 8,8 K/I-tal, % 36,2 31,5 35,0 Avkastning på utlåning till allmänheten, % 3,3 2,7 3,2 Appanvändare, antal 540 163 - 540 163 Transaktionsvolym, TSEK 23 449 441 2 577 643 26 027 084 1 Utlåning till företagssektorn består av lån i kategori 1 till motparter vid försäljning av förfallna fordringar. 2 Bolaget säljer fortlöpande förfallna fordringar på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bolagets utveckling och riskprofil. 3 Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 44-45. Noter ===== SIDA 26 ===== 25 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) jan-jun 2025 Resultaträkning, TSEK Everyday Finance Consumer Lending Koncernen Räntenetto 861 192 389 612 1 250 804 Provisionsnetto 75 140 30 618 105 758 Nettoresultat från finansiella transaktioner 1 150 887 2 037 Summa rörelseintäkter 937 482 421 117 1 358 599 Allmänna administrationskostnader -319 819 -123 460 -443 279 Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -27 739 -6 391 -34 130 Övriga rörelsekostnader -26 209 -5 312 -31 521 Summa rörelsekostnader -373 767 -135 163 -508 930 Resultat före kreditförluster 563 715 285 954 849 669 Kreditförluster, netto -340 390 -126 331 -466 721 Rörelseresultat 223 325 159 623 382 948 2025-06-30 Balansräkning, TSEK Everyday Finance Consumer Lending Koncernen Utlåning till allmänheten Hushållssektorn 12 188 341 9 011 292 21 199 633 Företagssektorn 1 206 255 264 624 470 879 Summa utlåning till allmänheten 12 394 596 9 275 916 21 670 512 Hushållssektorn Kategori 1, netto 11 418 191 8 420 600 19 838 791 Kategori 2, netto 405 562 457 957 863 519 Kategori 3, netto 2 364 588 132 735 497 323 Summa hushållssektorn 12 188 341 9 011 292 21 199 633 jan-jun 2025 Nyckeltal 3 Everyday Finance Consumer Lending Koncernen Rörelseintäktsmarginal, % 15,9 9,2 13,0 Kreditförlustnivå, % 5,8 2,8 4,5 Riskjusterad marginal, % 10,1 6,4 8,5 K/I-tal, % 39,9 32,1 37,5 Avkastning på utlåning till allmänheten, % 2,9 2,7 2,7 Appanvändare, antal 414 112 - 414 112 Transaktionsvolym, TSEK 17 009 456 2 761 178 19 770 634 1 Utlåning till företagssektorn består av lån i kategori 1 till motparter vid försäljning av förfallna fordringar. 2 Bolaget säljer fortlöpande förfallna fordringar på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bolagets utveckling och riskprofil. 3 Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 44-45. Noter ===== SIDA 27 ===== 26 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) TSEK apr-jun 2026 apr-jun 2025 jan-jun 2026 jan-jun 2025 jan-dec 2025 Förändring av reserv för sålda förfallna fordringar -239 021 -23 854 -263 086 -72 554 -109 272 Konstaterade kreditförluster -42 739 -8 785 -70 580 -11 677 -28 404 Influtet på tidigare konstaterade kreditförluster 229 93 335 191 1 225 Förändring av reserv för förväntade kreditförluster, kategori 1 - 3 -48 592 -202 577 -286 792 -382 681 -859 353 Kreditförluster, netto -330 123 -235 123 -620 123 -466 721 -995 804 Kreditförluster är hänförliga till Utlåning till allmänheten och värderas till upplupet anskaffningsvärde. jan-dec 2025 Resultaträkning, TSEK Everyday Finance Consumer Lending Koncernen Räntenetto 1 886 011 792 949 2 678 960 Provisionsnetto 158 688 63 167 221 855 Nettoresultat från finansiella transaktioner 2 140 1 549 3 689 Summa rörelseintäkter 2 046 839 857 665 2 904 504 Allmänna administrationskostnader -664 674 -253 091 -917 765 Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -58 498 -11 969 -70 467 Övriga rörelsekostnader -53 835 -10 825 -64 660 Summa rörelsekostnader -777 007 -275 885 -1 052 892 Resultat före kreditförluster 1 269 832 581 780 1 851 612 Kreditförluster, netto -752 090 -243 714 -995 804 Rörelseresultat 517 742 338 066 855 808 2025-12-31 Balansräkning, TSEK Everyday Finance Consumer Lending Koncernen Utlåning till allmänheten Hushållssektorn 14 327 554 8 925 694 23 253 248 Företagssektorn 1 228 864 196 170 425 034 Summa utlåning till allmänheten 14 556 418 9 121 864 23 678 282 Hushållssektorn Kategori 1, netto 13 330 532 8 281 790 21 612 322 Kategori 2, netto 437 335 429 732 867 067 Kategori 3, netto 2 559 687 214 172 773 859 Summa hushållssektorn 14 327 554 8 925 694 23 253 248 jan-dec 2025 Nyckeltal 3 Everyday Finance Consumer Lending Koncernen Rörelseintäktsmarginal, % 15,9 9,4 13,2 Kreditförlustnivå, % 5,8 2,7 4,5 Riskjusterad marginal, % 10,1 6,7 8,7 K/I-tal, % 38,0 32,2 36,3 Avkastning på utlåning till allmänheten, % 3,0 2,8 2,9 Appanvändare, antal 466 282 - 466 282 Transaktionsvolym, TSEK 40 192 284 5 536 226 45 728 510 1 Utlåning till företagssektorn består av lån i kategori 1 till motparter vid försäljning av förfallna fordringar. 2 Bolaget säljer fortlöpande förfallna fordringar på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bolagets utveckling och riskprofil. 3 Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 44-45. Not 4 Kreditförluster, netto Noter ===== SIDA 28 ===== 27 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Not 5 Klassificering av finansiella tillgångar och skulder 2026-06-30 TSEK Finansiella instru - ment värderade till verkligt värde via resultat- räkningen Verkligt värde via övrigt total - resultat Upplupet anskaffnings - värde Derivat- instrument för säkring Icke finansiella tillgångar och skulder SummaObligatorisk Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker - - 8 937 - - 8 937 Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. - - 4 021 048 - - 4 021 048 Utlåning till kreditinstitut - - 1 762 413 - - 1 762 413 Utlåning till allmänheten - - 26 296 888 - - 26 296 888 Aktier och andelar 139 398 - - - - 139 398 Derivat 63 875 - - 1 265 - 65 140 Övriga tillgångar - - - - 443 480 443 480 Summa tillgångar 203 273 - 32 089 286 1 265 443 480 32 737 304 Skulder In- och upplåning från allmänheten - - 28 342 225 - - 28 342 225 Efterställda skulder - - 395 195 - - 395 195 Derivat - - - - - - Övriga skulder - - - - 636 131 636 131 Summa skulder - - 28 737 420 - 636 131 29 373 551 2025-12-31 TSEK Finansiella instru - ment värderade till verkligt värde via resultat- räkningen Verkligt värde via övrigt total - resultat Upplupet anskaffnings - värde Derivat- instrument för säkring Icke finansiella tillgångar och skulder SummaObligatorisk Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker - - 17 576 - - 17 576 Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. - - 2 489 437 - - 2 489 437 Utlåning till kreditinstitut - - 2 236 407 - - 2 236 407 Utlåning till allmänheten - - 23 678 282 - - 23 678 282 Aktier och andelar 117 267 - - - - 117 267 Derivat 52 874 - - - - 52 874 Övriga tillgångar - - - - 482 018 482 018 Summa tillgångar 170 141 - 28 421 702 - 482 018 29 073 861 Skulder In- och upplåning från allmänheten - - 24 856 055 - - 24 856 055 Efterställda skulder - - 394 844 - - 394 844 Derivat 48 435 - - 92 - 48 527 Övriga skulder - - - - 486 438 486 438 Summa skulder 48 435 - 25 250 899 92 486 438 25 785 864 Noter ===== SIDA 29 ===== 28 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Verkligt värde För finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen krävs upplysningar om värdering till verkligt värde per nivå i nedan verkligt värde-hierarki: • Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1). • Andra observerbara data för tillgångar eller skulder är noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (d.v.s. som prisnoteringar) eller indirekt (d.v.s. härledda från prisnoteringar) (nivå 2). • Data för tillgångar eller skulder som inte baseras på observer bara marknadsdata (d.v.s. ej observerbara data) (nivå 3). Koncernen lämnar även information om verkligt värde för vissa tillgångar för upplysningsändamål. 2026-06-30 TSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker - 8 937 - 8 937 Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 4 021 141 - - 4 021 141 Utlåning till kreditinstitut - 1 762 413 - 1 762 413 Utlåning till allmänheten - - 26 296 888 26 296 888 Aktier och andelar - 139 398 - 139 398 Derivat - 65 140 - 65 140 Summa tillgångar 4 021 141 1 975 888 26 296 888 32 293 917 Skulder In- och upplåning från allmänheten - - 28 342 225 28 342 225 Efterställda skulder - 395 195 - 395 195 Derivat - - - - Summa skulder - 395 195 28 342 225 28 737 420 2025-12-31 TSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker - 17 576 - 17 576 Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 2 489 169 - - 2 489 169 Utlåning till kreditinstitut - 2 236 407 - 2 236 407 Utlåning till allmänheten - - 23 678 282 23 678 282 Aktier och andelar - 117 267 - 117 267 Derivat - 52 874 - 52 874 Summa tillgångar 2 489 169 2 424 124 23 678 282 28 591 575 Skulder In- och upplåning från allmänheten - - 24 856 055 24 856 055 Efterställda skulder - 394 844 - 394 844 Derivat - 48 527 - 48 527 Summa skulder - 443 371 24 856 055 25 299 426 Not 6 Finansiella tillgångar och skulders verkliga värden Noter ===== SIDA 30 ===== 29 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (t.ex. OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderingstekniker. I så stor utsträckning som möjligt används marknadsinformation om den finns tillgänglig medan företagsspecifik information används i så liten utsträckning som möjligt. Specifika värderingstekniker som används för att värdera finansiella instrument inkluderar: • Noterade marknadspriser eller mäklarnoteringar för liknande instrument. • Verkligt värde för valutaswapkontrakt fastställs genom användning av valutakurser på balansdagen. Utlåning till allmänheten består till övervägande del av fordringar med rörlig ränta och relativt korta löptider. Mot denna bakgrund bedöms det redovisade värdet utgöra en rimlig approximation av tillgångarnas verkliga värde vid rapportperiodens slut. 2026-06-30 TSEK Bokfört värde Verkligt värde Övervärde (+)/ undervärde (–) Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 8 937 8 937 - Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 4 021 048 4 021 141 93 Utlåning till kreditinstitut 1 762 413 1 762 413 - Utlåning till allmänheten 26 296 888 26 296 888 - Aktier och andelar 139 398 139 398 - Derivat 65 140 65 140 - Summa tillgångar 32 293 824 32 293 917 93 Skulder Inlåning från allmänheten 28 342 225 28 342 225 - Efterställda skulder 395 195 395 195 - Derivat - - - Summa skulder 28 737 420 28 737 420 - 2025-12-31 TSEK Bokfört värde Verkligt värde Övervärde (+)/ undervärde (–) Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 17 576 17 576 - Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 2 489 437 2 489 169 -268 Utlåning till kreditinstitut 2 236 407 2 236 407 - Utlåning till allmänheten 23 678 282 23 678 282 - Aktier och andelar 117 267 117 267 - Derivat 52 874 52 874 - Summa tillgångar 28 591 843 28 591 575 -268 Skulder Inlåning från allmänheten 24 856 055 24 856 055 - Efterställda skulder 394 844 394 844 - Derivat 48 527 48 527 - Summa skulder 25 299 426 25 299 426 - Noter ===== SIDA 31 ===== 30 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) TSEK 2026-06-30 2025-12-31 Utlåning till hushållssektorn 26 267 320 23 253 248 Utlåning till företagssektorn 1 29 568 425 034 Summa utlåning till allmänheten 26 296 888 23 678 282 Utlåning till hushållssektorn, brutto Kategori 1, brutto 24 813 670 22 059 400 Kategori 2, brutto 1 242 417 1 109 745 Kategori 3, brutto 2 2 152 611 1 637 391 Summa utlåning till hushållssektorn, brutto 28 208 698 24 806 536 Reserveringar för förväntade kreditförluster, hushållssektorn Kategori 1 -462 388 -447 078 Kategori 2 -319 084 -242 678 Kategori 3 2 -1 159 906 -863 532 Summa reserveringar för förväntade kreditförluster, hushållssektorn -1 941 378 -1 553 288 Utlåning till hushållssektorn, netto Kategori 1, netto 24 351 282 21 612 322 Kategori 2, netto 923 333 867 067 Kategori 3, netto 2 992 705 773 859 Summa utlåning till hushållssektorn, netto 26 267 320 23 253 248 Utlåning till företagssektorn Lånefordringar, netto 29 568 425 034 Summa utlåning till företagssektorn, netto 29 568 425 034 Lånefordringarnas geografiska fördelning, netto Tyskland 12 643 339 9 989 603 Norge 4 701 563 4 448 229 Finland 2 507 419 2 765 592 Sverige 1 361 520 1 834 039 Lettland 1 261 220 1 206 803 Litauen 1 070 245 1 067 036 Estland 995 276 962 077 Österrike 955 206 705 694 Danmark 619 962 499 540 Polen 74 973 108 241 Spanien 59 095 75 605 Italien 47 070 15 823 Summa utlåning till allmänheten 26 296 888 23 678 282 Förändring av reservering för kreditförluster TSEK 2026-06-30 2025-12-31 Ingående balans -1 553 288 -798 192 Förändring av reserv för sålda fordringar -263 086 -109 272 Återföring av reserv för sålda fordringar 263 086 109 272 Förändring av reserv för förväntade kreditförluster i kategori 1 -1 208 -101 764 Förändring av reserv för förväntade kreditförluster i kategori 2 -67 393 -29 848 Förändring av reserv för förväntade kreditförluster i kategori 3 -224 411 -728 388 Valutakursförändringar -95 078 104 904 Utgående balans -1 941 378 -1 553 288 Not 7 Utlåning till allmänheten 1 Utlåning till företagssektorn består av lån i kategori 1 till motparter vid försäljning av förfallna fordringar. 2 Banken säljer fortlöpande förfallna fordringar på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bankens utveckling och riskprofil. Noter ===== SIDA 32 ===== 31 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) TSEK 2026-06-30 2025-12-31 Tyskland 18 565 208 17 551 177 Nederländerna 6 248 111 4 861 195 Irland 1 807 165 840 053 Spanien 1 188 909 1 031 658 Finland 262 595 286 491 Sverige 167 847 170 667 Norge 102 390 114 814 Summa in- och upplåning från allmänheten 28 342 225 24 856 055 Inlåning från allmänheten sker endast inom hushållssektorn och 98 % (99) täcks av en statlig insättningsgaranti. Inlåning i Finland är betalbar på anfordran. Övriga länders inlåning är betalbar på anfordran och med fast löptid. Inlåning med fast löptid utgör 43 % (44) av total inlåning från allmänheten. Förändring av in- och upplåning från allmänheten TSEK 2026-06-30 2025-12-31 Ingående balans 24 856 055 21 197 981 Förändring 2 782 134 5 173 182 Valutakursförändringar 704 036 -1 515 108 Utgående balans 28 342 225 24 856 055 Not 8 In- och upplåning från allmänheten Noter ===== SIDA 33 ===== 32 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Bakgrund Informationen om bolagets kapitaltäckning i detta dokument avser sådan information som ska lämnas enligt 6 kap. 3-4 §§ Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och som avser information som framgår av del åtta i Förordning (EU) nr 575/2013 och av 8 kap. 1 § i Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar. Avarda Bank AB är ansvarigt finansiellt institut och står under Finansinspektionens tillsyn. Företaget omfattas därmed av de regelverk som reglerar kreditinstitut i Sverige. Avarda Bank AB är ett börsnoterat företag vilket medför att även börsens regler är tillämpliga. Avarda Bank klassificeras som litet och icke-komplext institut enligt artikel 4.1.145 i Förordning (EU) nr 575/2013. För fastställande av bolagets lagstadgade kapitalkrav gäller lag (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag, Förordning (EU) nr 575/2013, lag (2014:966) om kapitalbuffertar och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar. Kapitalbas Avarda Groups kapitalbas består av eget kapital hänförligt till aktieägarna samt emitterade obligationer. Aktieägarnas eget kapital efter regulatoriska justeringar utgör kärnprimärkapital. Emitterade obligationer utgör övrigt primärkapital eller supplementärkapital. Obligationerna är efterställda bolagets övriga fordringsägare och obligationer som utgör övrigt primärkapital kan under vissa förutsättningar omvandlas till aktiekapital. Finansinspektionen har den 12 mars 2026 godkänt koncernens ansökan om att inkludera upparbetat resultat i kapitalbasen. Riskexponeringsbelopp Avarda Groups riskexponeringsbelopp består huvudsakligen av kreditrisk och operativ risk. Riskexponeringsbeloppet för kreditrisk beräknas enligt schablonmetoden och bolagets exponeringar viktas utifrån olika procentsatser som anges i Förordning (EU) nr 575/2013. Riskexponeringsbeloppet för operativ risk beräknas med den alternativa schablonmetoden enligt punkt 4, artikel 314, Förordning (EU) nr 575/2013. Kapitalkrav och pelare 2-vägledning Det regulatoriska kapitalkravet i pelare 1 innebär att den totala kapitalbasen måste uppgå till minst 8 % av det riskvägda exponeringsbeloppet för kreditrisk, kreditvärdighetsjusteringsrisk, marknadsrisk och operativ risk. Därefter tillkommer ytterligare kapitalkrav för de risker som inte täcks via pelare 1, vilket är exempelvis koncentrationsrisk, valutakursrisk och ränterisk. Kapitalkraven för dessa risker täcks via pelare 2. Utöver detta allokeras kapital för kapitalkonserveringsbuffert om 2,5 % av det riskvägda exponeringsbeloppet samt en institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert som viktas utifrån geografiska exponeringar. Per den 30 juni 2026 är Avarda Groups kontracykliska buffertkrav på 1,2 % relaterat till 2,5 % för exponeringar i Norge och Danmark, 2,0 % för exponeringar i Sverige, 1,5 % för exponeringar i Estland, 1,0 % för exponeringar i Lettland, Litauen och Polen, 0,75 % för exponeringar i Tyskland samt 0,5 % för exponeringar i Spanien. Finansinspektionen beslutade den 19 mars 2025 om särskilda kapitalbaskrav och pelare 2-vägledning. Koncernens tidigare internt bedömda kapitalbaskrav fastställdes och Finansinspektionen har beslutat om en pelare 2-vägledning om 0 % av totalt riskvägt exponeringsbelopp och 0,5 % av totalt exponeringsbelopp för bruttosoliditet. Internt bedömt kapitalbehov Avarda Group genomför minst årligen en process för att bedöma om bolagets kapital- och likviditetsprognos under den kommande treårsperioden är tillräcklig för att hantera de risker som bolaget är, eller kan komma att bli, exponerat för. Processen genomförs i enlighet med artikel 73 i EU direktivet EU/2013/36 och benämns intern kapital- och likviditetsutvärdering (IKLU). Koncernens kapitalsituation 1 TSEK 2026-06-30 2025-12-31 Kärnprimärkapital 2 859 025 2 670 000 Primärkapitalinstrument 250 000 250 000 Supplementärkapitalinstrument 395 195 394 844 Kapitalbas 3 504 220 3 314 844 Riskexponeringsbelopp 22 270 151 20 601 319 - varav: kreditrisk 20 868 084 19 209 888 - varav: kreditvärdighetsjusteringsrisk 85 051 74 415 - varav: operativ risk 1 317 016 1 317 016 Kapitalrelationer Kärnprimärkapitalrelation, % 12,8 13,0 Primärkapitalrelation, % 14,0 14,2 Total kapitalrelation, % 15,7 16,1 Not 9 Kapitaltäckning 1 I enlighet med (EU) 2021/637 offentliggör Avarda Bank information om kapitaltäckning samt övrig information enligt Mall ”EU KM1” på sidan 46. Noter ===== SIDA 34 ===== 33 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Koncernens kapitalkrav och pelare 2-vägledning 2026-06-30 2025-12-31 TSEK Belopp Procent 1 Belopp Procent 1 Kapitalkrav i pelare 1 Kärnprimärkapital 1 002 157 4,5 927 059 4,5 Primärkapital 1 336 209 6,0 1 236 079 6,0 Totalt kapital 1 781 612 8,0 1 648 106 8,0 Kapitalkrav i pelare 2 Kärnprimärkapital 154 082 0,7 142 536 0,7 Primärkapital 205 442 0,9 190 048 0,9 Totalt kapital 273 923 1,2 253 397 1,2 - varav: koncentrationsrisk 211 566 1,0 195 713 1,0 - varav: marknadsrisk 62 356 0,3 57 684 0,3 Totalt kapitalkrav i pelare 1 och pelare 2 Kärnprimärkapital 1 156 238 5,2 1 069 595 5,2 Primärkapital 1 541 651 6,9 1 426 127 6,9 Totalt kapital 2 055 535 9,2 1 901 503 9,2 Institutspecifika buffertkrav Totalt buffertkrav 812 861 3,7 758 129 3,7 - varav: kapitalkonserveringsbuffert 556 754 2,5 515 033 2,5 - varav: kontracyklisk kapitalbuffert 256 107 1,2 243 096 1,2 Totalt kapitalkrav inklusive buffertkrav Kärnprimärkapital 1 969 099 8,8 1 827 724 8,9 Primärkapital 2 354 512 10,6 2 184 256 10,6 Totalt kapital 2 868 396 12,9 2 659 631 12,9 Pelare 2-vägledning Kärnprimärkapital 0 0,0 0 0,0 Totalt kapitalbehov inklusive pelare 2-vägledning Kärnprimärkapital 1 969 099 8,8 1 827 724 8,9 Primärkapital 2 354 512 10,6 2 184 256 10,6 Totalt kapital 2 868 396 12,9 2 659 631 12,9 1 Kapitalkravet uttryckt som en procentandel av riskexponeringsbeloppet. Noter ===== SIDA 35 ===== 34 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Koncernens kapitalbas TSEK 2026-06-30 2025-12-31 Kärnprimärkapital Aktiekapital 107 750 107 750 Övriga reserver -17 651 -19 770 Balanserade vinstmedel inklusive periodens totalresultat granskat av revisor 3 023 654 2 950 017 Kärnprimärkapital före regulatoriska justeringar 3 113 753 3 037 997 Regulatoriska justeringar kärnprimärkapital: - Avdrag för förutsebara kostnader och utdelningar 1 -198 224 -323 250 - Immateriella tillgångar 2 -25 190 -11 893 - Goodwill -20 011 -20 011 - Otillräcklig täckning för fallerande exponeringar 3 -11 303 -12 843 Summa regulatoriska justeringar kärnprimärkapital -254 728 -367 997 Summa kärnprimärkapital 2 859 025 2 670 000 Primärkapitalinstrument Eviga förlagslån 250 000 250 000 Supplementärkapitalinstrument Tidsbundna förlagslån 395 195 394 844 Kapitalbas 3 504 220 3 314 844 Koncernens specifikation av riskexponeringsbelopp och kapitalkrav 2026-06-30 2025-12-31 TSEK Riskexponerings- belopp Kapitalkrav 8 % Riskexponerings- belopp Kapitalkrav 8 % Kreditrisk enligt schablonmetoden Exponeringar mot företag 29 568 2 365 420 843 33 667 Exponeringar mot hushåll 18 934 424 1 514 754 16 839 859 1 347 189 Exponeringar som är säkrade genom panträtt i fast egendom 5 743 459 6 087 487 Fallerande exponeringar 981 403 78 512 773 859 61 909 Exponeringar mot institut 399 912 31 993 492 305 39 384 Aktieexponeringar 181 218 14 497 293 084 23 447 Övriga poster 335 816 26 865 383 851 30 708 Summa 20 868 084 1 669 447 19 209 888 1 536 791 Kreditvärdighetsjusteringsrisk Förenklad metod 85 051 6 804 74 415 5 953 Summa 85 051 6 804 74 415 5 953 Marknadsrisk Valutakursrisk - - - - Summa - - - - Operativ risk Alternativa schablonmetoden 1 317 016 105 361 1 317 016 105 361 Summa 1 317 016 105 361 1 317 016 105 361 Totalt riskexponeringsbelopp och kapitalkrav 22 270 151 1 781 612 20 601 319 1 648 105 1 Avdrag har gjorts för utdelningar i enlighet med styrelsens förslag till årsstämman och utdelningspolicyn för delårsresultatet. 2 Avdrag har gjorts enligt kommissionens delegerade Förordning (EU) 2020/2176. 3 Avdrag har gjorts enligt Förordning (EU) 2019/630. Noter ===== SIDA 36 ===== 35 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Bakgrund Informationen om bolagets likviditetstäckning i detta dokument avser sådan information som ska lämnas enligt 5 kap. 9 § Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2010:7) om offentliggörande av information om likviditetsrisk. Information om regulatoriska likviditetskrav i detta dokument avser sådan information som anges i del sex av Förordning (EU) nr 575/2013. Likviditetsreserv I enlighet med FFFS 2010:7 är ett ansvarigt institut skyldigt att hålla en avskild reserv av högkvalitativa likvida tillgångar som kan användas för att säkra den kortsiktiga betalningsförmågan vid bortfall eller försämrad tillgång till vanligtvis tillgängliga finansieringskällor. Avarda Groups tillgängliga likviditetsreserv består av statsskuldsväxlar, statsobligationer, kassa hos centralbanker och utlåning till kreditinstitut. Endast belopp som är tillgängliga påföljande dag räknas med i den tillgängliga likviditetsreserven. Finansieringskällor Avarda Groups huvudsakliga finansieringskälla är inlåning från allmänheten. Inlåningen sker endast inom hushållssektorn och 98 % (99) täcks av en statlig insättningsgaranti. De övriga finansieringskällorna är efterställda skulder, primärkapitalinstrument och eget kapital hänförligt till aktieägarna. Koncernens likviditetssituation TSEK 2026-06-30 2025-12-31 Likviditetsreserv 1 Belåningsbara statsskuldsväxlar - EU-kommissionen 2 1 534 255 806 639 Belåningsbara statsskuldsväxlar - Finland 2 879 759 215 104 Belåningsbara statsskuldsväxlar och statsobligationer - Norge ² 671 164 764 682 Belåningsbara statsskuldsväxlar - Sverige ² 495 060 272 804 Belåningsbara statsskuldsväxlar - Nederländerna 2 440 810 430 208 Summa likviditetsreserv 4 021 048 2 489 437 Övrig tillgänglig likviditetsreserv Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 3 8 937 6 096 Utlåning till kreditinstitut 3 1 264 345 1 834 953 Summa övrig tillgänglig likviditetsreserv 1 273 282 1 841 049 Summa tillgänglig likviditetsreserv 5 294 330 4 330 486 Finansieringskällor Inlåning från allmänheten 28 342 225 24 856 055 Efterställda skulder 395 195 394 844 Primärkapitalinstrument 250 000 250 000 Eget kapital hänförligt till aktieägarna 3 113 753 3 037 997 Summa finansieringskällor 32 101 173 28 538 896 Nyckeltal Tillgänglig likviditetsreserv / inlåning från allmänheten, % 19 17 Likviditetstäckningskvot, % 208 222 Stabil nettofinansieringskvot, % 119 115 Regulatoriska likviditetskrav 2026-06-30 2025-12-31 Nyckeltal Likviditetstäckningskvot, % 100 100 Stabil nettofinansieringskvot, % 100 100 Not 10 Likviditetstäckning 1 Enligt definition i FFFS 2010:7. 2 Återstående löptid är högst 12 månader. 3 Exklusive bundna likvida medel som inte är tillgängliga påföljande dag. Noter ===== SIDA 37 ===== 36 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) TSEK 2026-06-30 2025-12-31 Tidsbundna förlagslån 395 195 394 844 Summa 395 195 394 844 Förlagslån är efterställda i förhållande till övriga skulder. I tabellen nedan framgår villkoren för respektive obligation. Prospekten finns tillgängliga på bolagets hemsida, group.avarda.com. Utgivningsdag Nominellt belopp (TSEK) Räntevillkor Förfallodag 2023-02-28 150 000 STIBOR 3 månader +6,50% 2033-02-28 2024-09-18 100 000 STIBOR 3 månader +4,00% 2034-09-18 2025-11-27 150 000 STIBOR 3 månader +3,50% 2036-02-27 Not 11 Efterställda skulder 1 Spärrade bankmedel avser minimikassakrav hos centralbanker i Sverige, Finland och Polen. TSEK 2026-06-30 2025-12-31 Ställda säkerheter Spärrade bankmedel 1 75 773 83 774 Summa 75 773 83 774 TSEK 2026-06-30 2025-12-31 Åtaganden Outnyttjade kreditlimiter 17 424 645 13 999 381 Summa 17 424 645 13 999 381 Enligt styrelsens bedömning har Avarda Bank AB inga eventualförpliktelser. Not 12 Ställda säkerheter, eventual- förpliktelser och åtaganden Noter ===== SIDA 38 ===== 37 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Transaktioner mellan koncernföretag avser fakturering av utförda tjänster i dotterbolag. Transaktioner med andra närstående i tabellen nedan avser transaktioner mellan Avarda Group och bolag som till stora delar har samma ägare som Avarda Bank AB:s största ägare TFB Holding AB, org.nr. 556705-2997, eller bolag som Avarda Bank AB äger en mindre andel av. Samtliga mellanhavanden prissätts marknadsmässigt. TSEK apr-jun 2026 apr-jun 2025 jan-jun 2026 jan-jun 2025 jan-dec 2025 Följande transaktioner har skett mellan koncernföretag: Allmänna administrationskostnader -3 460 -1 348 -6 290 -3 156 -7 112 Summa -3 460 -1 348 -6 290 -3 156 -7 112 Följande transaktioner har skett med andra närstående: Ränteintäkter (transaktionskostnader) -9 238 -9 555 -17 701 -18 297 -34 615 Provisionsintäkter 706 371 1 463 1 098 2 045 Allmänna administrationskostnader -382 -502 -809 -922 -1 434 Kreditförluster, netto - - - -23 552 -23 552 Summa -8 914 -9 686 -17 047 -41 673 -57 556 Köp av tillgångar och skulder från andra närstående: Everyday Finance 148 514 138 919 255 283 252 972 459 777 Summa 148 514 138 919 255 283 252 972 459 777 Försäljning av tillgångar och skulder till andra närstående: Förfallna fordringar - - - 87 559 87 559 Summa - - - 87 559 87 559 TSEK 2026-06-30 2025-12-31 Tillgångar och skulder vid periodens slut till följd av transaktioner med andra närstående: Övriga tillgångar 561 405 Övriga skulder 1 002 931 Not 13 Transaktioner med närstående Noter ===== SIDA 39 ===== 38 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Jämfört med januari - juni 2025 Rörelseresultat Rörelseresultatet ökade med 20 % till 460,5 MSEK (384,4). Resultatet har påverkats positivt av en förbättrad skalbarhet i affärsmodellen. Rörelseintäkter Rörelseintäkterna har ökat med 12 % till 1 517 MSEK (1 355). Ökningen förklaras framförallt av högre ränteintäkter till följd av en växande låneportfölj. Rörelsekostnader Rörelsekostnaderna har ökat med 5 % till 530,0 MSEK (503,6). Merparten av ökningen förklaras av högre försäljningsrelaterade kostnader som en följd av stigande antal kunder och högre inkassokostnader. Kreditförluster Kreditförlusterna ökade med 13 % till 526,9 MSEK (466,7). Ökningen förklaras framförallt av en växande låneportfölj. Skattekostnader Skattekostnaderna ökade till 98,8 MSEK (83,8). Den ökade skattekostnaden är hänförlig till ett högre rörelseresultat. Jämfört med 31 december 2025 Utlåning till allmänheten Utlåningen till allmänheten har ökat med 14 % till 20 662 MSEK (18 074) vilket primärt drivs av en ökning i antalet kunder. Inlåning från allmänheten Inlåningen från allmänheten har ökat med 12 % till 27 337 MSEK (24 300). Utlåning till kreditinstitut Utlåningen till kreditinstitut uppgick till 5 696 MSEK (6 721) vid utgången av delårsperioden. Utlåningen består till största del av en kreditfacilitet mot dotterbolaget TF Bank Nordic AB och konton utan bindningstid hos flera olika nordiska banker. Aktier i dotterbolag Aktier i dotterbolag uppgick till 872 MSEK (859) vid utgången av delårsperioden och har påverkats av en nyemission i dotterbolaget TFBN Services Ltd. Kapitaltäckning Kapitalrelationerna har minskat under det första halvåret och vid utgången av delårsperioden uppgick moderbolagets totala kapi- talrelation till 18,0 % (18,8), primärkapitalrelationen till 15,9 % (16,5) och kärnprimärkapitalrelationen till 14,6 % (15,1). Allmän information Avarda Bank AB, org.nr. 556158-1041, är ett aktiebolag med säte i Borås, Sverige, som har tillstånd att bedriva bankverksamhet. Bolaget bedriver ut- och/eller inlåningsverksamhet mot privatpersoner i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Estland, Lettland, Litauen, Polen, Tyskland, Österrike, Spanien, Irland, Nederländerna och Italien via dotterbolag, filial eller gränsöverskridande med stöd av det svenska banktillståndet . Finansiell information Januari - juni 2026 Moderbolaget ===== SIDA 40 ===== 39 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) TSEK apr-jun 2026 apr-jun 2025 jan-jun 2026 jan-jun 2025 jan-dec 2025 Rörelsens intäkter Ränteintäkter 943 151 832 136 1 808 222 1 651 476 3 452 826 Räntekostnader -206 263 -197 842 -403 861 -401 857 -808 084 Räntenetto 736 888 634 294 1 404 361 1 249 619 2 644 742 Provisionsintäkter 108 876 106 886 208 905 212 245 435 984 Provisionskostnader -64 682 -53 248 -118 980 -106 487 -218 663 Provisionsnetto 44 194 53 638 89 925 105 758 217 321 Nettoresultat från finansiella transaktioner -2 553 2 827 23 106 -624 703 Summa rörelseintäkter 778 529 690 759 1 517 392 1 354 753 2 862 766 Rörelsens kostnader Allmänna administrationskostnader -239 855 -223 163 -467 678 -444 170 -900 867 Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -12 149 -13 991 -25 635 -27 937 -57 549 Övriga rörelsekostnader -20 503 -15 129 -36 689 -31 521 -64 660 Summa rörelsekostnader -272 507 -252 283 -530 002 -503 628 -1 023 076 Resultat före kreditförluster 506 022 438 476 987 390 851 125 1 839 690 Kreditförluster, netto -283 121 -235 123 -526 878 -466 721 -983 410 Rörelseresultat 222 901 203 353 460 512 384 404 856 280 Bokslutsdispositioner - - - - -18 500 Skatt på periodens resultat -50 108 -43 692 -98 805 -83 765 -181 795 Periodens resultat 172 793 159 661 361 707 300 639 655 985 Resultaträkning Rapport över övrigt totalresultat TSEK apr-jun 2026 apr-jun 2025 jan-jun 2026 jan-jun 2025 jan-dec 2025 Periodens resultat 172 793 159 661 361 707 300 639 655 985 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Valutakursdifferenser, brutto 1 910 -2 158 -931 -660 -4 385 Skatt på valutakursdifferenser under perioden - - - - -15 668 Periodens övriga totalresultat 1 910 -2 158 -931 -660 -20 053 Summa totalresultat för perioden 174 703 157 503 360 776 299 979 635 932 Moderbolaget ===== SIDA 41 ===== 40 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) TSEK 2026-06-30 2025-12-31 Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 8 937 17 576 Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 3 751 370 2 177 053 Utlåning till kreditinstitut 5 696 343 6 720 692 Utlåning till allmänheten 20 662 073 18 074 416 Aktier och andelar 139 398 117 267 Aktier i dotterbolag 871 532 859 365 Goodwill 17 995 20 465 Immateriella tillgångar 74 356 82 703 Materiella tillgångar 9 557 7 219 Övriga tillgångar 146 968 169 472 Uppskjuten skattefordran 87 794 80 451 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 75 626 79 597 Summa tillgångar 31 541 949 28 406 276 Skulder och eget kapital Skulder In- och upplåning från allmänheten 27 337 135 24 300 167 Övriga skulder 211 220 154 930 Aktuell skatteskuld 22 967 78 544 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 264 525 188 662 Avsättningar - 3 589 Efterställda skulder 395 195 394 844 Summa skulder 28 231 042 25 120 736 Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 107 750 107 750 Reservfond 1 000 1 000 Fond för utvecklingsutgifter 74 356 82 703 Summa bundet eget kapital 183 106 191 453 Fritt eget kapital Primärkapitalinstrument 250 000 250 000 Omräkningsreserv -22 211 -21 280 Balanserade vinstmedel 2 538 305 2 209 382 Periodens resultat 361 707 655 985 Summa fritt eget kapital 3 127 801 3 094 087 Summa eget kapital 3 310 907 3 285 540 Summa skulder och eget kapital 31 541 949 28 406 276 Balansräkning Moderbolaget ===== SIDA 42 ===== 41 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Moderbolagets kapitalsituation TSEK 2026-06-30 2025-12-31 Kärnprimärkapital 2 808 195 2 667 594 Primärkapitalinstrument 250 000 250 000 Supplementärkapitalinstrument 395 195 394 844 Kapitalbas 3 453 390 3 312 438 Riskexponeringsbelopp 19 181 362 17 651 029 - varav: kreditrisk 18 149 994 16 630 664 - varav: kreditvärdighetsjusteringsrisk 78 152 67 149 - varav: operativ risk 953 216 953 216 Kapitalrelationer Kärnprimärkapitalrelation, % 14,6 15,1 Primärkapitalrelation, % 15,9 16,5 Total kapitalrelation, % 18,0 18,8 Moderbolagets kapitalkrav och pelare 2-vägledning 2026-06-30 2025-12-31 TSEK Belopp Procent 1 Belopp Procent 1 Kapitalkrav i pelare 1 Kärnprimärkapital 863 161 4,5 794 296 4,5 Primärkapital 1 150 882 6,0 1 059 062 6,0 Totalt kapital 1 534 509 8,0 1 412 082 8,0 Kapitalkrav i pelare 2 Kärnprimärkapital 132 711 0,7 122 123 0,7 Primärkapital 176 948 0,9 162 831 0,9 Totalt kapital 235 931 1,2 217 108 1,2 - varav: koncentrationsrisk 182 223 1,0 167 685 1,0 - varav: marknadsrisk 53 708 0,3 49 423 0,3 Totalt kapitalkrav i pelare 1 och pelare 2 Kärnprimärkapital 995 872 5,2 916 420 5,2 Primärkapital 1 327 830 6,9 1 221 893 6,9 Totalt kapital 1 770 440 9,2 1 629 190 9,2 Institutspecifika buffertkrav Totalt buffertkrav 686 693 3,6 642 498 3,6 - varav: kapitalkonserveringsbuffert 479 534 2,5 441 276 2,5 - varav: kontracyklisk kapitalbuffert 207 159 1,1 201 222 1,1 Totalt kapitalkrav inklusive buffertkrav Kärnprimärkapital 1 682 565 8,8 1 558 917 8,8 Primärkapital 2 014 523 10,5 1 864 390 10,6 Totalt kapital 2 457 133 12,8 2 271 688 12,9 Pelare 2-vägledning Kärnprimärkapital 0 0,0 0 0,0 Totalt kapitalbehov inklusive pelare 2-vägledning Kärnprimärkapital 1 682 565 8,8 1 558 917 8,8 Primärkapital 2 014 523 10,5 1 864 390 10,6 Totalt kapital 2 457 133 12,8 2 271 688 12,9 Not 14 Kapitaltäckning 1 Kapitalkravet uttryckt som en procentandel av riskexponeringsbeloppet. Noter ===== SIDA 43 ===== 42 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Moderbolagets kapitalbas TSEK 2026-06-30 2025-12-31 Kärnprimärkapital Aktiekapital 107 750 107 750 Övriga reserver 53 145 68 393 Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat granskat av revisor 2 900 012 2 859 397 Kärnprimärkapital före regulatoriska justeringar 3 060 907 3 035 540 Regulatoriska justeringar kärnprimärkapital: - Avdrag för förutsebara kostnader och utdelningar 1 -198 224 -323 250 - Immateriella tillgångar 2 -25 190 -11 893 - Goodwill -17 995 -20 465 - Otillräcklig täckning för fallerande exponeringar 3 -11 303 -12 338 Summa regulatoriska justeringar kärnprimärkapital -252 712 -367 946 Summa kärnprimärkapital 2 808 195 2 667 594 Primärkapitalinstrument Eviga förlagslån 250 000 250 000 Supplementärkapitalinstrument Tidsbundna förlagslån 395 195 394 844 Kapitalbas 3 453 390 3 312 438 Moderbolagets specifikation av riskexponeringsbelopp och kapitalkrav 2026-06-30 2025-12-31 TSEK Riskexponerings- belopp Kapitalkrav 8 % Riskexponerings- belopp Kapitalkrav 8 % Kreditrisk enligt schablonmetoden Exponeringar mot företag 28 491 2 279 387 549 31 004 Exponeringar mot hushåll 14 884 257 1 190 741 12 774 563 1 021 965 Exponeringar som är säkrade genom panträtt i fast egendom 5 743 459 6 087 487 Fallerande exponeringar 747 888 59 831 623 681 49 894 Exponeringar mot institut 1 181 924 94 554 1 382 497 110 600 Aktieexponeringar 1 052 750 84 220 1 152 447 92 196 Övriga poster 248 941 19 915 303 840 24 307 Summa 18 149 994 1 452 000 16 630 664 1 330 453 Kreditvärdighetsjusteringsrisk Förenklad metod 78 152 6 252 67 149 5 372 Summa 78 152 6 252 67 149 5 372 Marknadsrisk Valutakursrisk - - - - Summa - - - - Operativ risk Alternativa schablonmetoden 953 216 76 257 953 216 76 257 Summa 953 216 76 257 953 216 76 257 Totalt riskexponeringsbelopp och kapitalkrav 19 181 362 1 534 509 17 651 029 1 412 082 1 Avdrag har gjorts för utdelningar i enlighet med styrelsens förslag till årsstämman och utdelningspolicyn för delårsresultatet. 2 Avdrag har gjorts enligt kommissionens delegerade Förordning (EU) 2020/2176. 3 Avdrag har gjorts enligt Förordning (EU) 2019/630. Noter ===== SIDA 44 ===== 43 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Moderbolagets likviditetssituation TSEK 2026-06-30 2025-12-31 Likviditetsreserv 1 Belåningsbara statsskuldsväxlar - EU-kommissionen ² 1 313 868 593 869 Belåningsbara statsskuldsväxlar - Finland ² 879 759 215 104 Belåningsbara statsskuldsväxlar och statsobligationer - Norge ² 671 164 764 682 Belåningsbara statsskuldsväxlar - Sverige ² 445 769 173 190 Belåningsbara statsskuldsväxlar - Nederländerna ² 440 810 430 208 Summa likviditetsreserv 3 751 370 2 177 053 Övrig tillgänglig likviditetsreserv Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 3 8 937 6 096 Utlåning till kreditinstitut 3 1 083 666 1 694 047 Summa övrig tillgänglig likviditetsreserv 1 092 603 1 700 143 Summa tillgänglig likviditetsreserv 4 843 973 3 877 196 Finansieringskällor Inlåning från allmänheten 27 337 135 24 300 167 Efterställda skulder 395 195 394 844 Primärkapitalinstrument 250 000 250 000 Eget kapital hänförligt till aktieägarna 3 060 907 3 035 540 Summa finansieringskällor 31 043 237 27 980 551 Nyckeltal Tillgänglig likviditetsreserv / inlåning från allmänheten, % 18 16 Likviditetstäckningskvot, % 165 152 Stabil nettofinansieringskvot, % 118 112 Regulatoriska likviditetskrav 2026-06-30 2025-12-31 Nyckeltal Likviditetstäckningskvot, % 100 100 Stabil nettofinansieringskvot, % 100 100 1 Enligt definition i FFFS 2010:7. 2 Återstående löptid är högst 12 månader. 3 Exklusive bundna likvida medel som inte är tillgängliga påföljande dag. Not 15 Likviditetstäckning Noter ===== SIDA 45 ===== 44 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Aktiva kreditkort, antal Alla utgivna kort per sista dagen i perioden med balans över 0 eller transaktion under de senaste tolv månaderna före rapporteringsdatum. Appanvändare, antal Antal appanvändare likställs med antalet aktiva kreditkort. Avkastning på eget kapital Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Avkastning på utlåning till allmänheten Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktie- ägare dividerat med genomsnittlig utlåning till allmän- heten. För segmenten beräknas periodens resultat med ett schablonavdrag för ränta på primärkapitalinstrument samt schablonskatt. Intäkt per kund Periodens rörelseintäkter dividerat med det genom- snittliga antalet kunder under perioden. Justerad avkastning på eget kapital Periodens justerade resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Justerad avkastning på utlåning till allmänheten Periodens justerade resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittlig utlåning till allmänheten. Justerat resultat per aktie Periodens justerade resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. K/I-tal Rörelsekostnader dividerat med rörelseintäkter. Kreditförlustnivå Periodens kreditförluster dividerat med genomsnittlig utlåning till allmänheten. Kärnprimärkapitalrelation Kärnprimärkapital dividerat med riskexponeringsbeloppet. Likviditetstäckningskvot Totala högkvalitativa likvida tillgångar dividerat med totala nettolikviditetsutflöden. Medelantal anställda Medeltalet anställda under perioden fördelat på heltider. Nyutlåning Utbetalda lån under perioden (kassaflödet). Primärkapitalrelation Primärkapital dividerat med riskexponeringsbeloppet. Riskjusterad marginal Rörelseintäktsmarginal subtraherat med kreditförlustnivå. Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktie- ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Rörelseintäktsmarginal Periodens rörelseintäkter dividerat med genomsnittlig utlåning till allmänheten. Stabil nettofinansieringskvot Total tillgänglig stabil finansiering dividerat med totalt behov av stabil finansiering. Total kapitalrelation Kapitalbasen dividerat med riskexponeringsbeloppet. Transaktionsvolym Summan av alla köp som hanteras via Avarda Groups plattformar samt nyutlåning inom segment Consumer Lending. Avarda Group använder alternativa nyckeltal som inte definieras i tillämpligt regelverk för redovisning (IFRS). De al- ternativa nyckeltalen används för att öka förståelsen för bolagets ekonomiska utveckling hos läsarna av de finansiella rapporterna. Alternativa nyckeltal kan beräknas på olika sätt och behöver inte vara jämförbara med liknande nyckeltal som presenteras av andra bolag. Avarda Group definierar de alternativa nyckeltalen enligt nedan. Definitioner Definitioner, avstämningstabeller och regulatoriska nyckeltal ===== SIDA 46 ===== 45 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Koncernens nyckeltal 1 TSEK apr-jun 2026 apr-jun 2025 jan-jun 2026 jan-jun 2025 jan-dec 2025 Resultaträkning Resultat per aktie, SEK 2,97 2,24 6,14 4,39 9,92 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 192 065 144 863 396 848 283 911 641 208 Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental 64 650 64 650 64 650 64 650 64 638 Nyckeltal 2 Rörelseintäktsmarginal, % 14,1 13,2 13,8 13,0 13,2 Summa rörelseintäkter, omräknat till årstakt 3 585 636 2 760 416 3 446 432 2 717 198 2 904 504 Genomsnittlig utlåning till allmänheten 25 422 893 20 945 446 24 987 585 20 967 985 21 971 870 Kreditförlustnivå, % 5,2 4,5 5,0 4,5 4,5 Kreditförluster, netto, omräknat till årstakt 1 320 492 940 492 1 240 246 933 442 995 804 Genomsnittlig utlåning till allmänheten 25 422 893 20 945 446 24 987 585 20 967 985 21 971 870 K/I-tal, % 34,6 37,7 35,0 37,5 36,3 Summa rörelsekostnader 310 346 259 890 602 518 508 930 1 052 892 Summa rörelseintäkter 896 409 690 104 1 723 216 1 358 599 2 904 504 Avkastning på eget kapital, % 24,2 21,6 25,8 21,7 23,1 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, omräknat till årstakt 768 260 579 452 793 696 567 822 641 208 Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 178 145 2 680 905 3 075 875 2 611 010 2 780 339 Avkastning på utlåning till allmänheten, % 3,0 2,8 3,2 2,7 2,9 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, omräknat till årstakt 768 260 579 452 793 696 567 822 641 208 Genomsnittlig utlåning till allmänheten 25 422 893 20 945 446 24 987 585 20 967 985 21 971 870 Intäkt per kund 1 035 918 1 002 936 938 Summa rörelseintäkter, omräknat till årstakt 3 585 636 2 760 416 3 446 432 2 717 198 2 904 504 Summa antal kunder, tusental 3 464 3 008 3 440 2 903 3 097 Justerad resultaträkning 3 Justerat resultat per aktie, SEK 2,97 2,24 5,87 4,43 9,95 Periodens justerade resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 192 065 144 863 379 211 286 162 643 459 Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental 64 650 64 650 64 650 64 650 64 638 Justerade nyckeltal 3 Justerad avkastning på eget kapital, % 24,2 21,6 24,7 21,9 23,1 Periodens justerade resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, omräknat till årstakt 768 260 579 452 758 422 572 324 643 459 Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 178 145 2 680 905 3 075 875 2 611 010 2 780 339 Justerad avkastning på utlåning till allmänheten, % 3,0 2,8 3,0 2,7 2,9 Periodens justerade resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, omräknat till årstakt 768 260 579 452 758 422 572 324 643 459 Genomsnittlig utlåning till allmänheten 25 422 893 20 945 446 24 987 585 20 967 985 21 971 870 Avstämningstabeller 1 Omräkning till årstakt har beräknats genom att multiplicera kvartalets utfall med fyra och delårsperiodens utfall med två. Genomsnitt har beräknats som periodens ingående balans plus utgående balans, dividerat med två. 2 Beräkning av kapitalrelationer framgår av not 9. 3 Justeringar för jämförelsestörande poster är relaterade till transaktioner enligt aktieöverlåtelseavtalet med Alektum Holding AB och Erik Selin Fastigheter AB avseende avyttring av aktierna i det tidigare dotterbolaget Rediem Capital AB. Definitioner, avstämningstabeller och regulatoriska nyckeltal ===== SIDA 47 ===== 46 Delårsrapport | januari - juni 2026Avarda Bank AB (publ) Mall ”EU KM1 – Mall för nyckeltal” rapporteras nedan som föreskrivet i kommissionens genomförande-förordning 2021/637. TSEK 2026-06-30 2025-12-31 Tillgänglig kapitalbas 1 Kärnprimärkapital 2 859 025 2 670 000 2 Primärkapital 3 109 025 2 920 000 3 Totalt kapital 3 504 220 3 314 844 Riskvägda exponeringsbelopp 4 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 22 270 151 20 601 319 Kapitalrelationer (% av det riskvägda exponeringsbeloppet) 5 Kärnprimärkapitalrelation, % 12,8 13,0 6 Primärkapitalrelation, % 14,0 14,2 7 Total kapitalrelation, % 15,7 16,1 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (% av det riskvägda exponeringsbeloppet) EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet, % 1,2 1,2 EU 7b - varav: ska utgöras av kärnprimärkapital, % 0,7 0,7 EU 7c - varav: ska utgöras av primärkapital, % 0,9 0,9 EU 7d Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen, % 9,2 9,2 Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (% av det riskvägda exponeringsbeloppet) 8 Kapitalkonserveringsbuffert, % 2,5 2,5 EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå, % E/T E/T 9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert, % 1,2 1,2 EU 9a Systemriskbuffert, % E/T E/T 10 Buffert för globalt systemviktigt institut, % E/T E/T EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut, % E/T E/T 11 Kombinerat buffertkrav, % 3,7 3,7 EU 11a Samlade kapitalkrav, % 12,9 12,9 12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för översyns- och utvärde- ringsprocessen, % 6,5 6,9 Bruttosoliditetsgrad 13 Totalt exponeringsmått 34 509 211 30 447 061 14 Bruttosoliditetsgrad, % 9,0 9,6 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet (% av det totala expone- ringsmåttet) EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet, % E/T E/T EU 14b - varav: ska utgöras av kärnprimärkapital, % E/T E/T EU 14c Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderingsprocessen, % 3,0 3,0 Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (% av det totala exponeringsmåttet) EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert, % E/T E/T EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav, % 3,0 3,0 Likviditetstäckningskvot 15 Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 4 029 985 2 495 533 EU 16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 3 492 491 3 307 619 EU 16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 1 555 917 2 184 023 16 Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 1 936 574 1 123 596 17 Likviditetstäckningskvot, % 208 222 Stabil nettofinansieringskvot 18 Total tillgänglig stabil finansiering 23 186 121 21 045 436 19 Totalt behov av stabil finansiering 19 537 328 18 340 719 20 Stabil nettofinansieringskvot, % 119 115 Regulatoriska nyckeltal Definitioner, avstämningstabeller och regulatoriska nyckeltal ===== SIDA 48 ===== Avarda Bank AB (publ) Box 947, 501 10 Borås Telefon: +46 33 722 35 00 E-mail: ir@avarda.com group.avarda.com