FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q4 2023
===== SIDA 1 ===== TF Bank AB (publ) • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • 1 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ januari-december 2023 ===== SIDA 2 ===== 2 • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • TF Bank AB (publ) LÅNEPORTFÖLJ 1 31 DECEMBER 2023 JÄMFÖRT MED 31 DECEMBER 2022 17,9 MILJARDER SEK +24 % RÖRELSERESULTAT JAN-DEC 2023 JÄMFÖRT MED JAN-DEC 2022 510 MSEK +17 % TOTAL KAPITALRELATION 31 DECEMBER 2023 JÄMFÖRT MED 31 DECEMBER 2022 15,9 % +0,3 AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL JAN-DEC 2023 JÄMFÖRT MED JAN-DEC 2022 21,9 % -1,8 PROCENT- ENHETER JANUARI - DECEMBER 2023 JÄMFÖRT MED JANUARI - DECEMBER 2022 (om inte annat anges) • Utlåning till allmänheten uppgick till 17 871 MSEK, jämfört med december 2022 är ökningen i lokala valutor 24 % • Rörelseresultatet ökade med 17 % till 509,6 MSEK, inklusive omstruktureringskostnader under det tredje kvartalet om 15,9 MSEK • Resultat per aktie ökade med 15 % till 17,53 SEK • K/I-talet minskade till 41,6 % (43,1) • Avkastning på eget kapital uppgick till 21,9 % (23,7) • Totala kapitalrelationen har ökat till 15,9 % (15,6) ” Våra digitala betalnings- lösningar inom segment Ecommerce Solutions har haft ett framgångsrikt kvar- tal. I Norden tar vårt varu- märke Avarda marknadsan- delar och volymerna under Black week och julhandeln låg på rekordnivåer. VÄSENTLIGA HÄNDELSER JANUARI - DECEMBER 2023 • Kreditkortsverksamheten har haft en lånebokstillväxt om 78 % och skalfördelar i affärsmodellen har bidragit till att rörelseresultatet förbättrats väsentligt. • Under inledningen av oktober överfördes den nordiska verksamheten inom segment Ecommerce Solutions till bankens helägda dotterbolag Avarda AB. • I slutet av det fjärde kvartalet lanserade banken inlå - ningsprodukter i Spanien, Irland och Nederländerna. 1 Låneportföljens utveckling i lokala valutor. Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 40-41. PROCENT- ENHETER PERIODEN I KORTHET OKTOBER - DECEMBER 2023 JÄMFÖRT MED OKTOBER - DECEMBER 2022 (om inte annat anges) • Utlåning till allmänheten uppgick till 17 871 MSEK, jämfört med september 2023 är ökningen i lokala valutor 6 % • Rörelseresultatet ökade med 21 % till 138,6 MSEK • Resultat per aktie ökade med 18 % till 4,66 SEK • K/I-talet minskade till 40,4 % (42,0) • Avkastning på eget kapital uppgick till 21,5 % (22,8) ===== SIDA 3 ===== TF Bank AB (publ) • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • 3 BAKGRUND TF Bank bildades 1987 och är en digital bank som erbjuder konsumentbanktjänster och e-handelslösningar genom en egenutvecklad IT-plattform med hög grad av automatisering. In- och/eller utlåningsverksamhet bedrivs i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Estland, Lettland, Litauen, Polen, Tyskland, Österrike, Spanien, Irland och Nederländerna via dotterbolag, filial eller gränsöverskridande med stöd av det svenska bank- tillståndet. Verksamheten är indelad i tre segment: Consumer Lending, Credit Cards och Ecommerce Solutions. TF Bank är noterat på Nasdaq Stockholm. I segmentet Consumer Lending erbjuder TF Bank konsumentkrediter utan säkerhet till kreditvärdiga pri- vatpersoner. Produktutbudet kan skilja mellan olika marknader och anpassas efter de specifika förutsätt- ningarna i varje land. I segmentet Credit Cards erbjuder TF Bank kreditkort till kreditvärdiga privatpersoner i Tyskland, Norge och Österrike. I segmentet Ecommerce Solutions erbjuder TF Bank digitala betalningslös- ningar framförallt inom e-handel till kreditvärdiga privatpersoner. DET HÄR ÄR TF BANK KONCERNENS NYCKELTAL TSEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 Δ jan-dec 2023 jan-dec 2022 Δ Resultaträkning Rörelseintäkter 545 429 396 726 37% 1 998 121 1 412 324 41% Rörelsekostnader -220 587 -166 778 32% -831 671 -609 027 37% Kreditförluster -186 193 -115 711 61% -656 851 -367 569 79% Rörelseresultat 138 649 114 237 21% 509 599 435 728 17% Periodens resultat 107 667 89 396 20% 396 700 342 459 16% Resultat per aktie, SEK 4,66 3,96 18% 17,53 15,26 15% Balansräkning Utlåning till allmänheten 17 870 633 14 654 373 22% 17 870 633 14 654 373 22% Inlåning från allmänheten 20 652 997 16 108 130 28% 20 652 997 16 108 130 28% Nyutlåning 5 863 897 4 765 037 23% 22 046 078 16 318 310 35% Nyckeltal Rörelseintäktsmarginal, % 12,4 11,2 12,3 11,1 Kreditförlustnivå, % 4,2 3,3 4,0 2,9 K/I-tal, % 40,4 42,0 41,6 43,1 Avkastning på eget kapital, % 21,5 22,8 21,9 23,7 Avkastning på utlåning till allmänheten, % 2,3 2,4 2,3 2,6 Kärnprimärkapitalrelation, % 1 12,0 12,3 12,0 12,3 Primärkapitalrelation, % 1 13,6 13,9 13,6 13,9 Total kapitalrelation, % 1 15,9 15,6 15,9 15,6 Medeltal anställda 402 345 17% 380 318 19% VALUTAKURSER SEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 EUR Resultaträkning (genomsnitt) 11,48 10,93 11,48 10,63 EUR Balansräkning (vid periodens slut) 11,10 11,13 11,10 11,13 NOK Resultaträkning (genomsnitt) 0,98 1,05 1,01 1,05 NOK Balansräkning (vid periodens slut) 0,99 1,06 0,99 1,06 PLN Resultaträkning (genomsnitt) 2,60 2,31 2,53 2,27 PLN Balansräkning (vid periodens slut) 2,56 2,37 2,56 2,37 1 Jämförelsetal 2022 avser moderbolaget TF Bank AB med anledning av att den konsoliderade situationen uppstod under det fjärde kvartalet 2023. Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 40-41. ===== SIDA 4 ===== 4 • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • TF Bank AB (publ) Den organiska tillväxten för bankens låneportfölj uppgick till 6 % under det fjärde kvartalet efter rekordvolymer för segmenten Ecommerce Solutions och Credit Cards. Bankens rörelseresultat ökade med 21 % jämfört med motsvaran- de kvartal 2022. Under 2024 planerar vi att lansera digitala betalningslösningar i Tyskland och expandera kreditkortsverk- samheten till Spanien. Den växande kreditkortsbalansen i Tyskland fortsätter att vara den viktigaste drivkraften för vår organiska tillväxt. Vid utgången av fjärde kvartalet uppgick den tyska låneportföljen till 4,8 miljarder kronor, vilket utgör 27 % av bankens totala låneportfölj. Lönsamhe- ten för Credit Cards har också förbättrats kraftigt och segmentets rörelseresultat ökade med 109 % jämfört med motsvarande kvartal 2022. Under kvartalet har vi även utvecklat våra kundprocesser med nya digi- tala lösningar som både förbättrar konvertering och stärker säkerheten, vilket kommer att vara positivt för erbjudandet framöver. Vi ser goda möjligheter att över tid generera en attraktiv riskjusterad avkastning för kreditkort i fler länder och under 2024 planerar vi för lansering i Spanien. Som alltid när vi lanserar nya produkter kommer volymerna dock vara små initialt tills vi känner oss trygga med kreditkvaliteten. Våra digitala betalningslösningar inom segment Ecommerce Solutions har haft ett framgångsrikt kvartal. I Norden tar vårt varumärke Avarda mark- nadsandelar och volymerna under black week och julhandeln låg på rekordnivåer. Lönsamheten har även försvarats under kvartalet trots det utmanande ekonomiska läget. Bankens starka nordiska erbju- dande får ytterligare ett unikt försäljningsargument genom en planerad expansion till Tyskland under 2024. Att kunna erbjuda våra nordiska partners tjäns- ter på den tyska marknaden skapar ett starkt kund- värde som förenklar en lönsam expansion. En allt större del av bankens samlade verksamhet bedrivs nu i segmenten Credit Cards och Ecommerce Solutions där själva affärsflödet i större utsträckning hanteras gemensamt över olika länder. Som vi kom- municerade i samband med rapporten för det tredje kvartalet har därför ett arbete med att anpassa organi- sationen inletts. Ett första steg togs genom att etablera Avarda som ett eget kreditmarknadsbolag och nästa steg blir att skapa samordningsfördelar med kredit- kortsverksamheten när digitala betalningslösningar etableras i Tyskland. Inom segment Consumer Lending minskade nyutlå- ningen under det fjärde kvartalet, vilket är en med- veten prioritering för att allokera kapital till övriga segment. Rörelseresultatet för Consumer Lending belastades under kvartalet även av en negativ engångseffekt relaterad till ett avslutat avtal om löpande försäljning av förfallna fordringar. Det avslu- tade avtalet har också påverkat bankens kapitalrela- tioner rgenom att andelen förfallna fordringar med högre riskvikt har ökat. Den lägre nyutlåningen för konsumentlånen har tillsammans med en starkare svensk krona emellertid påverkat bankens kapitalrelationer positivt under kvar- talet. Detta ska ses i ljuset av regelverket för reserve- ringar på förfallna fordringar som kommer att innebära en väsentligt högre reserveringsgrad i kapitaltäck- ningen än i redovisningen. För vår del ligger emellertid de potentiellt större effekterna av regelverket några år framåt i tiden eftersom en övervägande del av våra förfallna fordringar tidigare har sålts till tredje part. Vi kommer framöver både stärka kapitalrelationerna gradvis och parallellt arbeta med olika lösningar som kan dämpa de negativa effekterna av regelverket. Under slutet av kvartalet lanserade banken inlånings- produkter i Spanien, Irland och Nederländerna, vilket bidrar till en ökad geografisk diversifiering samt fler valmöjligheter för att optimera vår finansieringskost- nad. Konkurrensen om insättarnas pengar har ökat under året och vi bedömer att denna trend håller i sig. Inlåningsverksamheten har därför fått ett ökat fokus och vår ambition är att vässa vårt erbjudande inom området ytterligare framöver. Avslutningsvis några ord om de makroekonomiska utsikterna. De senaste månadernas utveckling på de finansiella marknaderna indikerar en ökad framtids- tro kopplat till att inflation och räntenivåer förväntas sjunka under 2024. Samtidigt är det geopolitiska läget och dess potentiella ekonomiska konsekvenser oförutsägbara. Den makroekonomiska bilden är inte heller helt likartad mellan länder och de något mer dystra ekonomiska prognoserna för Sverige avviker något mot den generella bilden för hela Europa. Sammanfattningsvis går vi in i det nya året med en tydlig färdriktning men är som alltid ödmjuka inför att förutsättningarna snabbt kan förändras. Joakim Jansson Koncernchef och VD VD HAR ORDET ===== SIDA 5 ===== TF Bank AB (publ) • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • 5 Provisionsnetto Provisionsnettot ökade med 18 % till 176,9 MSEK (149,5). Ökningen är främst hänförlig till högre kravavgifter inom segment Ecommerce Solutions och stigande transaktionsintäkter till följd av stigande transaktionsvolymer inom både segment Credit Cards och Ecommerce Solutions. Under året utgjor- des 44 % av TF Banks provisionsintäkter av kravav- gifter och 56 % av försäkringspremier och andra provisionsintäkter. Rörelsekostnader Rörelsekostnaderna har ökat med 37 % till 831,7 MSEK (609,0) inklusive omstruktureringskost- nader under det tredje kvartalet om 15,9 MSEK. Merparten av ökningen förklaras av högre försälj- ningsrelaterade kostnader och fler anställda som en följd av den stigande nyutlåningen. K/I-talet minskade till 41,6 % (43,1) som en följd av skalfördelar inom segment Credit Cards. Kreditförluster Kreditförlusterna ökade med 79 % till 656,9 MSEK (367,6). Den växande låneportföljen i segment Credit Cards och högre kreditförluster både inom segment Consumer Lending och Ecommerce Solutions har bidragit till att kreditförlusterna ökat. Kreditförlustnivån uppgick till 4,0 % (2,9). Skattekostnader Skattekostnaderna ökade till 112,9 MSEK (93,3). Den ökade skattekostnaden är hänförlig till ett högre rörelseresultat. KONCERN JANUARI - DECEMBER 2023 JÄMFÖRT MED JANUARI - DECEMBER 2022 Rörelseresultat Rörelseresultatet ökade med 17 % till 509,6 MSEK (435,7) inklusive omstruktureringskostnader under det tredje kvartalet om 15,9 MSEK. Högre rörelsein- täkter från den växande låneportföljen har bidragit till det stigande rörelseresultatet. Resultat per aktie ökade med 15 % till 17,53 SEK (15,26). Avkastning på eget kapital uppgick till 21,9 % (23,7). Rörelseintäkter Rörelseintäkterna har ökat med 41 % till 1 998 MSEK (1 412). Ökningen är relaterad till den växande låne- portföljen och geografiskt är det framförallt Tyskland som har haft högre rörelseintäkter. Periodens rörelse- intäkter utgjordes till 91 % av räntenetto och 9 % av provisionsnetto. Rörelseintäktsmarginalen har ökat jämfört med 2022 och uppgick till 12,3 % (11,1). Ränteintäkter Ränteintäkterna ökade med 61 % till 2 369 MSEK (1 473) och det förklaras bland annat av att stigande finansie- ringskostnader har förts över till bankens utlånings- kunder. Valutakurseffekter har också påverkat räntein- täkterna positivt. Räntekostnader Räntekostnaderna har ökat med 160 % till 547,6 MSEK (210,8). Stigande finansieringskostnader och växande inlåningsbalanser under året har bidragit till att räntekostnaderna har ökat. RÖRELSEINTÄKTER (MSEK) RÖRELSERESULTAT (MSEK) RESULTAT OCH FINANSIELL STÄLLNING 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 jan-dec 2022 jan-dec 2023 0 120 240 360 480 600 jan-dec 2022 jan-dec 2023 ===== SIDA 6 ===== 6 • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • TF Bank AB (publ) UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN (MSEK) TOTAL KAPITALRELATION (%) KONCERN JANUARI - DECEMBER 2023 JÄMFÖRT MED 31 DECEMBER 2022 ( om inte annat anges) Utlåning till allmänheten Låneportföljen uppgick till 17 871 MSEK (14 654), jäm- fört med december 2022 är ökningen i lokala valutor 24 %. Negativa valutaeffekter har påverkat låneportföl- jens tillväxt med 2 %. Nyutlåningen har ökat med 35 % till 22 046 MSEK (16 318) jämfört med 2022. Ökningen påverkas av rekordvolymer inom segmenten Credit Cards och Ecommerce Solutions. TF Banks låneportfölj är väl diversifierad med relativt små exponeringar på många olika geografiska marknader. Vid utgången av kvartalet var expone- ringen mot de tre största länderna: Tyskland 27 %, Norge 23 % och Finland 19 %. Den främsta drivkraften för det senaste årets lånebokstillväxt har varit tyska kreditkort. Inlåning från allmänheten Inlåningen från allmänheten uppgick till 20 653 MSEK (16 108), jämfört med december 2022 är ökningen i lokala valutor 29 %. Negativa valuta- effekter har påverkat inlåningsbalansen med 1 %. Vid utgången av året fördelades inlåningen geografiskt på Tyskland med 93 % och på övriga länder med 7 %. Under slutet av det fjärde kvartalet lanserade banken inlåningsprodukter i Spanien, Irland och Nederlän- derna. Ökningen av inlåningsbalansen det senaste året är hänförlig till Tyskland och avser sparkonton med både fast och rörlig ränta. Vid utgången av året utgjorde fasträntekonton 40 % (32) av TF Banks totala inlåning. Likvida medel Likvida medel har ökat till 5 744 MSEK (3 528) under året. Ökningen är främst hänförlig till kassaflödet från den löpande verksamheten som uppgick till 2 201 MSEK. Vid utgången av året uppgick den tillgängliga likviditetsreserven till 25 % (20) 1 av inlå- ningen från allmänheten. Kapitaltäckning Vid utgången av året uppgick kärnprimärkapitalre- lationen till 12,0 % (12,3), primärkapitalrelationen till 13,6 % (13,9) och den totala kapitalrelationen till 15,9 % (15,6). Kapitalrelationerna har påverkats positivt av att både supplementärkapitalinstrument och primärkapi- talinstrument om 150 MSEK vardera har emitterats. En förtida inlösen av primärkapitalinstrument om 100 MSEK har däremot påverkat relationerna negativt. TF Banks lagstadgade kärnprimärkapitalkrav uppgick till 8,8 % vid utgången av året, primärkapitalkravet uppgick till 10,5 % och det totala kapitalkravet uppgick till 12,7 %. RESULTAT OCH FINANSIELL STÄLLNING 1 Exklusive bundna likvida medel som inte är tillgängliga påföljande dag. 0 4 000 8 000 12 000 16 000 20 000 dec 2022 dec 2023 0 5 10 15 20 dec 2022 dec 2023 ===== SIDA 7 ===== TF Bank AB (publ) • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • 7 KONCERN OKTOBER - DECEMBER 2023 JÄMFÖRT MED OKTOBER - DECEMBER 2022 (om inte annat anges) Rörelseresultat Rörelseresultatet ökade med 21 % till 138,6 MSEK (114,2). Stigande rörelseintäkter från den växande låneportföljen har påverkat rörelseresultatet positivt. Resultat per aktie ökade med 18 % till 4,66 SEK (3,96). Avkastning på eget kapital uppgick till 21,5 % (22,8). Rörelseintäkter Rörelseintäkterna har ökat med 37 % till 545,4 MSEK (396,7). Ökningen förklaras av att låneportföljens tillväxt genererar högre intäkter i samtliga segment. Rörelseintäktsmarginalen har ökat jämfört med det fjärde kvartalet 2022 och uppgick till 12,4 % (11,2). Rörelseintäktsmarginalen har förstärkts inom Credit Cards och Ecommerce Solutions jämfört med före- gående år. Rörelsekostnader Rörelsekostnaderna har ökat med 32 % till 220,6 MSEK (166,8). Kvartalets kostnader påverkas bland annat av att höga volymer för nyutlåningen har medfört högre försäljningsrelaterade kostnader. K/I-talet minskade till 40,4 % (42,0). RESULTAT OCH FINANSIELL STÄLLNING Kreditförluster Kreditförlusterna ökade med 61 % till 186,2 MSEK (115,7) och kreditförlustnivån uppgick till 4,2 % (3,3). Kvartalets utfall påverkas bland annat av reserve- ringar för förväntade framtida kreditförluster relaterat till den rekordhöga nyutlåningen inom segmenten Credit Cards och Ecommerce Solutions samt högre kreditförlustnivå inom alla segment. Utlåning till allmänheten Låneportföljen uppgick till 17 871 MSEK (17 404), jämfört med september 2023 är ökningen i lokala valutor 6 %. Negativa valutaeffekter har påverkat låneportföljens tillväxt med 3 %. Tillväxten för den tyska kreditkortsportföljen är den främsta drivkraften under kvartalet. Nyutlåningen har ökat med 23 % till 5 864 MSEK (4 765). RÖRELSEINTÄKTER (MSEK) RÖRELSERESULTAT (MSEK) 0 120 240 360 480 600 okt-dec 2022 okt-dec 2023 0 30 60 90 120 150 okt-dec 2022 okt-dec 2023 ===== SIDA 8 ===== 8 • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • TF Bank AB (publ) svenska låneportföljen har minskat med 5 % och uppgick vid utgången av året till 539 MSEK (567). Låneportföljen i Danmark uppgick till 114 MDKK (36). Låneportföljen i Baltikum har ökat med 18 % till 238 MEUR (202) det senaste året. Tillväxten har främst genererats i Litauen. Den polska låneportföljen minskade till 27 MPLN (37). Låneportföljen i Spanien uppgick till 14 MEUR (4). Resultatet Rörelseresultatet har minskat med 4 % till 328,7 MSEK (344,0). Rörelsekostnaderna har bibehållits på en relativt stabil nivå men kreditförlusterna har ökat under året. Rörelseintäkterna har ökat med 18 % till 880,0 MSEK (746,1), vilket främst är relaterat till ett högre ränte- netto. Rörelseintäktsmarginalen har ökat till 9,9 % (9,4). De stigande finansieringskostnaderna har under året i stor utsträckning kunnat föras över till kund, vilket har påverkat rörelseintäktsmarginalen positivt. Rörelsekostnaderna har ökat med 14 % till 278,0 MSEK (243,9), däremot minskade K/I-talet till 31,6 % (32,7). Kreditförlusterna ökade med 73 % till 273,3 MSEK (158,2). Kreditförlustnivån ökade till 3,1 % (2,0). Kredit- förlusterna har ökat i både Baltikum och Norden. För ytterligare information om segmentets låneport- följ och resultat, se not 3 Segmentsredovisning. JANUARI - DECEMBER 2023 JÄMFÖRT MED JANUARI - DECEMBER 2022 (om inte annat anges) I segmentet Consumer Lending erbjuder TF Bank konsumentkrediter utan säkerhet till kreditvärdiga privatpersoner. Produktutbudet skiljer sig mellan olika marknader och anpassas efter de specifika för- utsättningarna i varje land. Genomsnittligt lånebelopp per kund uppgick till ca 69 TSEK vid utgången av det fjärde kvartalet. Den nordiska låneportföljen utgör 67 % av segmentet. Marknaden för konsumentkrediter i Norden känne- tecknas av lättillgänglig kreditinformation, en hög andel låneförmedlare och ett väl fungerande system för indrivning av obetalda skulder. Låneportföljen utanför Norden utgör 33 % av segmentet, varav merparten finns i Baltikum. De baltiska länderna har snabbväxande kreditmarknader med flera etablerade nordiska aktörer på plats. Banken har valt att pausa nyutlåningen i Spanien och Sverige under det andra halvåret 2023. Låneportföljen Låneportföljen uppgick till 9 052 MSEK (8 681). Jäm- fört med december 2022 är ökningen i lokala valutor 7 %. Negativa valutaeffekter har påverkat låneport- följens tillväxt med 3 %. Nyutlåningen har minskat med 10 % till 5 340 MSEK (5 913) jämfört med 2022. Minskningen förklaras främst av ett ökat fokus på andra segment och mindre kapital har allokerats till segmentet. I Norden uppgick låneportföljen till 6 181 MSEK (6 301), jämfört med december 2022 är ökningen i lokala valutor 2 %. Låneportföljen i Norge är i stort sett oförändrad, 3 231 MNOK (3 243). Låneportföljen i Finland har ökat med 2 % till 206 MEUR (202). Den ANDEL AV BANKENS UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN ANDEL AV BANKENS RÖRELSEINTÄKTER CONSUMER LENDING 51 % 44 % ===== SIDA 9 ===== TF Bank AB (publ) • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • 9 ANDEL AV BANKENS UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN ANDEL AV BANKENS RÖRELSEINTÄKTER Låneportföljen i Norge har ökat med 58 % till 745 MNOK (470) det senaste året. Volymerna har ökat betydligt genom en förändrad kreditstrategi som har medfört att nyttjandegraden på kreditkorten ökat väsentligt. Låneportföljen i Österrike har ökat med 186 % till 26 MEUR (9) det senaste året. Resultatet Rörelseresultatet har ökat med 250 % till 137,4 MSEK (39,3). Högre intäkter från den växande låneportföljen och skalfördelar i affärsmodellen har bidragit till att resultatet förbättrades kraftigt. Rörelseintäkterna har ökat med 98 % till 702,3 MSEK (355,0). Ökningen är främst hänförlig till den höga tillväxten i Tyskland. Rörelseintäktsmarginalen ökade till 15,5 % (14,3) framförallt genom att ökade finansie- ringskostnader i större utsträckning har förts över till kund. Rörelsekostnaderna har ökat med 61 % till 277,5 MSEK (172,8) och kostnaderna har bland annat påverkats av en ökad satsning på direktmarknads- föring. K/I-talet har ändå minskat till 39,5 % (48,7) till följd av skalfördelar i affärsmodellen. Kreditförlusterna har ökat med 101 % till 287,4 MSEK (142,9). Ökningen påverkas främst av reserveringar för förväntade framtida kreditförluster relaterat till den växande låneportföljen i Tyskland. Kreditförlustnivån uppgick till 6,3 % (5,8). För ytterligare information om segmentets låneport- följ och resultat, se not 3 Segmentsredovisning. JANUARI - DECEMBER 2023 JÄMFÖRT MED JANUARI - DECEMBER 2022 (om inte annat anges) I segmentet Credit Cards erbjuder TF Bank kreditkort till kreditvärdiga privatpersoner i Tyskland, Norge och Österrike. Verksamheten i Tyskland startade under slutet av 2018. På kontoren i Berlin och Szczecin arbetar personalen med marknadsföring och kundtjänst. Tjänster som riskanalys, ekonomi och IT tillhandahålls av centrala funktioner inom banken. I september 2020 lanserades en egenutvecklad mobilapp för tyska kreditkortskunder och kreditkortet är kompatibelt med både Google Pay och Apple Pay. Vid utgången av det fjärde kvartalet uppgick antalet aktiva tyska kreditkort till ca 203 000. Erbjudandet i Norge har funnits i banken sedan 2015. Vid utgången av det fjärde kvartalet uppgick antalet aktiva norska kreditkort till ca 26 000. I början av 2022 lanserades kreditkort i Österrike med ett liknande erbjudande som i Tyskland. Vid utgången av det fjärde kvartalet uppgick antalet aktiva kreditkort i Österrike till ca 12 000. Låneportföljen Låneportföljen uppgick till 5 808 MSEK (3 264), jäm- fört med december 2022 är ökningen i lokala valutor 80 %. Negativa valutaeffekter har påverkat låneport- följens tillväxt med 2 %. Nyutlåningen har ökat med 94 % till 10 304 MSEK (5 306). Ökningen är huvudsak- ligen relaterad till verksamheten i Tyskland. Låneportföljen i Tyskland har ökat med 80 % till 431 MEUR (240) det senaste året. Tillväxten har främst genererats av ett ökat antal utgivna kreditkort. Ökad direktmarknadsföring i digitala kanaler samt en modifierad kreditstrategi har också haft en positiv effekt på tillväxten. CREDIT CARDS 32 % 35 % ===== SIDA 10 ===== 10 • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • TF Bank AB (publ) ANDEL AV BANKENS UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN ANDEL AV BANKENS RÖRELSEINTÄKTER JANUARI - DECEMBER 2023 JÄMFÖRT MED JANUARI - DECEMBER 2022 (om inte annat anges) I segmentet Ecommerce Solutions erbjuder TF Bank digitala betalningslösningar framförallt inom e-handel till kreditvärdiga privatpersoner. De digitala betal- ningslösningarna erbjuds i Norden via dotterföretaget Avarda och i Baltikum samt Polen via TF Bank AB. Under hösten 2023 har nyutlåningen i Polen upphört. Den nordiska låneportföljen utgör 82 % av segmentet och resterande marknader utgör tillsammans 18 %. Varumärket Avarda fortsätter att växa på de nordiska marknaderna. Under det senaste året har positionen stärkts ytterligare och verksamheten fortsätter att ta marknadsandelar. Genom en attraktiv ”white label”- lösning har kunderbjudandet fokus på att stödja handlarna i deras tillväxt och ambition att bygga sina varumärken. Låneportföljen Låneportföljen uppgick till 3 011 MSEK (2 710), jämfört med december 2022 är ökningen i lokala valutor 11 %. Negativa valutaeffekter har påverkat låneportföljens tillväxt marginellt. Nyutlåningen har ökat med 26 % till 6 402 MSEK (5 099). Ökningen beror främst på ett ökat antal samarbetspartners samt utvidgade samar- beten med befintliga handlare. Låneportföljen i Norden har ökat med 25 % i lokala valutor jämfört med december 2022 och uppgår till 2 470 MSEK (1 995). I Finland har portföljen ökat med 20 % till 107 MEUR (89) under det senaste året. Ökningen är relaterad till fortsatt tillväxt inom e-han- deln och att fler nya samarbeten har implementerats. Den svenska portföljen har ökat med 31 % till 947 MSEK (724) efter en stark försäljningsutveckling under det senaste året. I Norge har portföljen ökat med 34 % till 329 MNOK (246). I Danmark har låneport- följen minskat till 5 MDKK (10). Låneportföljen i Baltikum har minskat med 20 % till 27 MEUR (35) under det senaste året. Minskningen förklaras huvudsakligen av ett lägre inflöde av nya kunder i Estland. I Polen har låneportföljen minskat med 34 % till 96 MPLN (145). Resultatet Rörelseresultatet har ökat med 13 % till 59,5 MSEK (52,4). Ökningen är främst relaterad till stigande rörelse- intäkter i Norden. Rörelseintäkterna har ökat med 34 % till 415,8 MSEK (311,2). Hög tillväxt för låneportföljen och en väsentlig ökning i transaktionsvolymer på flera olika geografiska marknader har medfört både högre ränteintäkter och stigande provisionsintäkter. Rörelseintäktsmarginalen ökade till 14,5 % (13,0), främst genom att ökade finan- sieringskostnader i större utsträckning har förts över till kund. Rörelsekostnaderna har ökat med 35 % till 260,2 MSEK (192,3). Detta förklaras av högre försäljningsrelaterade kostnader, fler anställda och ökade investeringar i pro- duktutveckling. K/I-talet ökade till 62,6 % (61,8). Kreditförlusterna har ökat med 45 % till 96,1 MSEK (66,4) vilket bland annat förklaras av tillväxten under det senaste året. Kreditförlustnivån ökade till 3,4 % (2,8). För ytterligare information om segmentets låneport- följ och resultat, se not 3 Segmentsredovisning. ECOMMERCE SOLUTIONS 17 % 21 % ===== SIDA 11 ===== TF Bank AB (publ) • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • 11 Årsstämma 2024 Årsstämman 2024 kommer att hållas torsdagen den 2 maj 2024. Aktieägare som vill ha ett ärende uppfört i kallelsen till årsstämman måste skicka in en förfrågan till styrelsen senast torsdagen den 14 mars 2024. För- frågan ska skickas via e-post till ir@tfbank.se eller med vanlig post till TF Bank AB, Att: Investor Relations, Box 947, SE-501 10 Borås. Kallelse till årsstämman kommer att publiceras senast torsdagen den 4 april 2024. Föreslagen utdelning Styrelsen föreslår årsstämman att ingen utdelning lämnas för 2023. Aktien TF Bank börsnoterades den 14 juni 2016 på Nasdaq Stockholms segment Mid Cap. Aktien handlas under kortnamnet TFBANK, ISIN-koden är SE0007331608. Per den sista handelsdagen 2023 stängde aktiekursen på 170,40 SEK, en nedgång om 4 % under 2023. Totalt har det omsatts ca 1,9 miljoner aktier i TF Bank på Nasdaq Stockholm under 2023 till ett värde av ca 280 MSEK. Institut som följer TF Bank ABG Sundal Collier, Carnegie, Nordea och DNB bevakar bolaget. Samtliga institut hade en köprekommendation på TF Banks aktie vid utgången av året. Finansiella mål TF Banks styrelse beslutade den 17 oktober 2021 att anta följande finansiella mål: Tillväxt TF Banks mål är att uppnå en låneportfölj på 20 miljarder SEK senast under första halvåret 2025. Lönsamhet TF Banks mål är att uppnå en avkastning på eget kapital som väl överstiger 20 %. Kapitalstruktur TF Banks mål är att samtliga kapitalrelationer ska överstiga det lagstadgade kravet (inklusive pelare 2- och buffertkrav) med minst 2,5%-enheter. Utdelningspolicy TF Banks utdelningspolicy är att dela ut överskottska- pital relativt målet för kapitalstrukturen och bankens kapitalplanering. Väsentliga händelser, januari – december 2023 Finansinspektionen har givit TF Bank tillstånd att använda den alternativa schablonmetoden för att beräkna kapitalkravet för operativ risk. Förändringen innebär att kapitalkravet för operativ risk ligger betydligt närmare verksamhetens egen uppfattning om dess operativa risker. TF Bank har emitterat supplementärkapitalinstrument om 150 MSEK, primärkapitalinstrument om 150 MSEK samt genomfört en förtida inlösen av primärkapitalin- strument om 100 MSEK. Årsstämman den 3 maj beslutade att stämmans förfogade stående medel överförs i ny räkning. John Brehmer omvaldes till styrelsens ordförande samtidigt som Arti Zeighami genom nyval utsågs till styrelseledamot. Mari Thjømøe hade avböjt omval. Övriga styrelseledamöter omvaldes på stämman. Joakim Jansson har tillträtt som ny VD den 15 maj 2023 och samtidigt utsågs Rasmus Rolén till Head of Ecommerce Solutions. Kreditkortsverksamheten har haft en lånebokstillväxt om 78 % och skalfördelar i affärsmodellen har bidragit till att rörelseresultatet förbättrats väsentligt. För att ta tillvara framtida möjligheter till expansion och göra nödvändiga anpassningar i nuvarande organisation har banken per den 30 september gjort en avsättning för omstruktureringskostnader om 15,9 MSEK. Under inledningen av oktober överfördes den nordiska verksamheten inom segment Ecommerce Solutions till bankens helägda dotterbolag Avarda AB. I slutet av det fjärde kvartalet lanserade banken inlå- ningsprodukter i Spanien, Irland och Nederländerna. Presentation för investerare, analytiker och media En direktsänd telefonkonferens kommer att hållas fredagen den 19 januari 2024 kl 08.15 CET där VD Joakim Jansson och CFO Mikael Meomuttel presenterar delårsrapporten. Efter presentationen kommer det även finnas möjlighet att ställa frågor. Presentationsmaterialet är skrivet på engelska medan telefonkonferensen kommer att hållas på svenska. För att delta och ställa frågor ring telefonnummer +46 (0)8 4468 2488 och ange möteskoden 854 9458 8030. För internationella investerare finns det möjlighet att ställa frågor på engelska under den avslutande frågestunden. En inspelning av telefon- konferensen och presentationsmaterialet kommer att finnas tillgängligt i efterhand på bankens hemsida, www.tfbankgroup.com. ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 12 ===== 12 • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • TF Bank AB (publ) Risker och osäkerhetsfaktorer Inom koncernen verksamhet uppstår olika typer av risker. Riskerna kan aktualiseras på olika sätt inom verksamheten. Följande huvudsakliga riskkategorier har identifierats: • Kreditrisker (inklusive kreditrisker hänförliga till låneportföljen, kreditrelaterade koncentrationsrisk- er och motpartsrisker) • Marknadsrisker (inklusive ränte- och valutakursrisker) • Likviditetsrisker • Operativa risker, (inklusive processrisker, IT- och systemrisker och externa risker) • Övriga verksamhetsrisker (inklusive affärsrisker, konjunkturella risker och ryktesrisker) Banken bedömer att kreditrisker, likviditetsrisker och operativa risker är de mest betydande riskerna. I syfte att begränsa och kontrollera risktagande i verksam- heten har styrelsen, som är ytterst ansvarig för den interna kontrollen, fastställt policys och instruktioner för kreditgivningen och den övriga verksamheten. Bankverksamheten är föremål för omfattande regler- ing rörande kapitaltäcknings- och likviditetskrav, vilket främst regleras av regelpaketet bestående av Capital Requirements Directive (CRD) och Capital Requirements Regulation (CRR), vilka tillsammans implementerar Basel-överenskommelsen inom Europeiska unionen (tillsammans ”Baselregelverket”). Baselregelverket innehåller vissa kapitalkrav som är avsedda att vara föränderliga över tid och, bland annat, vara beroende av förekomsten av cykliska och strukturella systemrisker. Banken måste vid varje given tidpunkt uppfylla de specificerade kapital- och likviditetskvoterna samt ha kapital och tillgång till likviditet. TF Bank bevakar förändringar avseende kapital- och likviditetskrav och beaktar detta i bankens finansiella mål. Mer information kring bankens kreditrisker och kapitaltäckning finns i not 2 och 9 samt på sida 42 i delårsrapporten. För en mer utförlig beskrivning av finansiella risker och användningen av finansiella instrument samt kapitaltäckning, se not 3 och 31 i årsredovisningen för 2022. Geopolitisk och makroekonomisk oro Rysslands invasion av Ukraina har inneburit en kraf- tigt ökad geopolitisk oro och osäkerhet både i den europeiska och den globala ekonomin. Samtidigt har finansmarknaden uppvisat stor volatilitet med höjda räntor, försvagad svensk krona och stigande inflation under det senaste året. TF Bank har inga exponering- ar mot Ukraina, Ryssland eller Belarus. Det kan dock inte uteslutas att TF Banks verksamhet, nyutlåning eller kreditförluster kan komma att påverkas negativt av den geopolitiska oron i framtiden. Miljö TF Bank arbetar aktivt med att bedriva en ansvarsfull verksamhet där avsikten är att ha en så begränsad negativ påverkan på miljö och människa som möjligt. Miljöresurser används ansvarsfullt och försiktigt i hela bankens verksamhet. Banken bedriver verk- samheten på ett miljömässigt hållbart sätt genom att till exempel förbättra effektiviteten och investera i hållbara produkter och tjänster. Affärsmodellen är i möjligaste mån digital och automatiserad vilket gör bankens tillgänglighet mycket hög och miljömässiga avtryck begränsat. Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad i enlighet med Inter- national Accounting Standards (IAS) 34 Delårsrappor- tering. Bankens redovisning har upprättats enligt lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, RFR 2 Redovisning för juridiska personer utgiven av Rådet för finansiell rapportering samt Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:25). Under det fjärde kvartalet har banken förfinat sin modell för beräkning av framtida förväntade kredit- förluster. Koncernens beräkning av framtida förvän- tade kreditförluster inkluderar även framåtblickande makroekonomisk information som baseras på tre olika scenarier, ett basscenario, ett positivt scenario och ett negativt scenario. Dessa scenarier har sedan viktats in i modellen utifrån koncernens bedömning av sannolikheten för att respektive scenario ska inträffa. Indata som används kommer från den Europeiska Centralbankens (ECB) prognoser och inkluderar uppskattningar av makroekonomiska variabler som bland annat BNP, inflation och arbetslöshet. Bassce- nariot baseras på ECB:s så kallade ”Staff projections” som presenteras i samband med att nya räntebeslut offentliggörs. Det positiva scenariot utgår ifrån fördel- aktiga utfall enligt konfidensintervallen i ECB:s ”Staff projections” som enligt bedömning av bolaget skulle innebära en minskning av reservering för förväntade kreditförluster med 10 %. Det negativa scenariot utgår ifrån ECB:s stresstest av europeiska banker och baseras på en kraftfull försvagning av den makroeko- nomiska utvecklingen under en treårsperiod. Detta scenario skulle innebära en ökning av bankens förvän- tade kreditförluster med 50 %. Per den 31 december 2023 är viktningen 79 % på basscenariot, 20 % på det positiva scenariot och 1 % på det negativa scenariot. Från och med bokslutskommunikén 2023 presenterar banken en koncernredovisning med anledning av att verksamheten inom segment Ecommerce Solutions Norden har överförst till det helägda dotterbolaget Avarda. I övrigt är bankens redovisningsprinciper, bekräkningsgrunder och presentation i allt vänsentligt oförändrade jämfört med årsredovisningen 2022. Del- årsinformationen på sidorna 3-42 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 13 ===== TF Bank AB (publ) • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • 13 LÅNEPORTFÖLJENS UTVECKLING UNDER 2021-2023 (MSEK) TF Bank AB (publ) • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • 13 10 872 11 518 12 570 13 598 14 654 15 286 17 012 17 404 17 871 10 000 11 000 12 000 13 000 14 000 15 000 16 000 17 000 18 000 19 000 20 000 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 ===== SIDA 14 ===== 14 • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • TF Bank AB (publ) FINANSIELL INFORMATION 14 • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • TF Bank AB (publ) ===== SIDA 15 ===== TF Bank AB (publ) • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • 15 RESULTATRÄKNING - KONCERNEN TSEK Not okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 3 Rörelsens intäkter Ränteintäkter 689 620 429 806 2 368 918 1 472 979 Räntekostnader -189 307 -74 966 -547 605 -210 795 Räntenetto 500 313 354 840 1 821 313 1 262 184 Provisionsintäkter 78 496 57 116 280 246 204 316 Provisionskostnader -33 772 -14 088 -103 335 -54 859 Provisionsnetto 44 724 43 028 176 911 149 457 Nettoresultat från finansiella transaktioner 392 -1 142 -103 683 Summa rörelseintäkter 545 429 396 726 1 998 121 1 412 324 Rörelsens kostnader Allmänna administrationskostnader -195 205 -143 294 -706 846 -504 033 Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -16 517 -9 859 -60 466 -37 398 Övriga rörelsekostnader -8 865 -13 625 -64 359 -67 596 Summa rörelsekostnader -220 587 -166 778 -831 671 -609 027 Resultat före kreditförluster 324 842 229 948 1 166 450 803 297 Kreditförluster, netto 4 -186 193 -115 711 -656 851 -367 569 Rörelseresultat 138 649 114 237 509 599 435 728 Skatt på periodens resultat -30 982 -24 841 -112 899 -93 269 Periodens resultat 107 667 89 396 396 700 342 459 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 100 164 85 222 376 853 328 099 Ägare av primärkapitalinstrument 7 503 4 174 19 847 14 360 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 4,66 3,96 17,53 15,26 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 4,66 3,96 17,53 15,26 RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT - KONCERNEN TSEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Periodens resultat 107 667 89 396 396 700 342 459 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser, brutto -767 -260 -1 358 -338 Skatt på omräkningsdifferenser för perioden 188 60 260 100 Periodens övriga totalresultat -579 -200 -1 098 -238 Summa totalresultat för perioden 107 088 89 196 395 602 342 221 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 99 585 85 022 375 755 327 861 Ägare av primärkapitalinstrument 7 503 4 174 19 847 14 360 ===== SIDA 16 ===== 16 • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • TF Bank AB (publ) BALANSRÄKNING - KONCERNEN TSEK Not 2023-12-31 2022-12-31 2,5,6 TILLGÅNGAR Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 18 916 57 686 Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 3 635 697 1 837 025 Utlåning till kreditinstitut 2 089 504 1 633 657 Utlåning till allmänheten 3,7 17 870 633 14 654 373 Aktier och andelar 144 154 Goodwill 12 753 12 753 Immateriella tillgångar 93 088 86 780 Materiella tillgångar 60 015 27 620 Övriga tillgångar 52 105 28 189 Aktuell skattefordran 1 818 - Uppskjuten skattefordran 54 277 2 943 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 57 808 35 277 SUMMA TILLGÅNGAR 23 946 758 18 376 457 SKULDER OCH EGET KAPITAL Skulder In- och upplåning från allmänheten 8 20 652 997 16 108 130 Övriga skulder 421 487 148 764 Aktuell skatteskuld 97 325 36 801 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 255 968 145 487 Uppskjuten skatteskuld - 15 Avsättningar 11 158 - Efterställda skulder 11 346 909 198 660 Summa skulder 21 785 844 16 637 857 Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 107 500 107 500 Summa bundet eget kapital 107 500 107 500 Fritt eget kapital Säkringsreserv -24 893 -60 078 Omräkningsreserv 26 865 63 148 Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat 1 801 442 1 428 030 Summa fritt eget kapital 1 803 414 1 431 100 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 910 914 1 538 600 Primärkapitalinstrument 250 000 200 000 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 2 160 914 1 738 600 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 23 946 758 18 376 457 ===== SIDA 17 ===== TF Bank AB (publ) • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • 17 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL - KONCERNEN Bundet eget kapital Fritt eget kapital TSEK Aktiekapital 1 Säkringsreserv Omräknings- reserv Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Primärkapital- instrument 2 Summa eget kapital Eget kapital 2022-01-01 107 500 -2 161 5 470 1 121 925 200 000 1 432 734 Årets resultat - - - 342 459 - 342 459 Årets övriga totalresultat - -57 917 57 678 - - -239 Årets totalresultat - -57 917 57 678 342 459 - 342 220 Transaktioner med koncernens ägare Tillskott från och värdeöverföringar till ägare Utdelning till aktieägare - - - -21 500 - -21 500 Transaktionskostnader vid emission av primärkapitalinstrument - - - -622 - -622 Skatteeffekt transaktionskostnader vid emission av primärkapitalinstrument - - - 128 - 128 Ränta på primärkapitalinstrument - - - -14 360 - -14 360 Summa tillskott från och värdeöver- föringar till ägare - - - -36 354 - -36 354 Eget kapital 2022-12-31 107 500 -60 078 63 148 1 428 030 200 000 1 738 600 Eget kapital 2023-01-01 107 500 -60 078 63 148 1 428 030 200 000 1 738 600 Justering hänförlig till föregående år - - - -921 - -921 Årets resultat - - - 396 700 - 396 700 Årets övriga totalresultat - 35 185 -36 283 - - -1 098 Årets totalresultat - 35 185 -36 283 396 700 - 395 602 Transaktioner med koncernens ägare Tillskott från och värdeöverföringar till ägare Inlösen av primärkapitalinstrument - - - - -100 000 -100 000 Emission av primärkapitalinstrument - - - - 150 000 150 000 Transaktionskostnader vid emission av primärkapitalinstrument - - - -3 138 - -3 138 Skatteeffekt transaktionskostnader vid emission av primärkapitalinstrument - - - 618 - 618 Ränta på primärkapitalinstrument - - - -19 847 - -19 847 Summa tillskott från och värdeöver- föringar till ägare - - - -22 367 50 000 27 633 Eget kapital 2023-12-31 107 500 -24 893 26 865 1 801 442 250 000 2 160 914 1 Aktiekapitalet utgörs av 21 500 000 aktier med kvotvärde 5 SEK. 2 Förlagslån med evig löptid, 100 MSEK med räntevillkor STIBOR 3 månader +6,25% och första möjliga inlösen 2026-12-01 samt 150 MSEK med räntevillkor STIBOR 3 månader +8,75% och första möjliga inlösen 2028-09-06. ===== SIDA 18 ===== 18 • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • TF Bank AB (publ) KASSAFLÖDESANALYS - KONCERNEN TSEK jan-dec 2023 jan-dec 2022 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 509 599 435 728 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet m.m. Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 60 466 37 398 Upplupna ränteintäkter och räntekostnader 90 153 5 083 Övriga ej likviditetspåverkande poster 315 281 Betald inkomstskatt -53 933 -93 272 606 600 385 218 Ökning/minskning utlåning till allmänheten -3 216 260 -3 782 088 Ökning/minskning övriga kortfristiga fordringar -45 036 -197 117 Ökning/minskning in- och upplåning från allmänheten 4 544 867 4 603 381 Ökning/minskning övriga kortfristiga skulder 311 144 50 862 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 201 315 1 060 256 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella tillgångar -54 113 -3 231 Investeringar i immateriella tillgångar -37 399 -45 004 Betald ränta på leasingskulder -1 347 -175 Amortering av leasingskuld -14 938 -8 120 Kassaflöde från investeringsverksamheten -107 797 -56 530 Finansieringsverksamheten Emission av supplementärkapitalinstrument 150 000 - Inlösen av primärkapitalinstrument -100 000 - Emission av primärkapitalinstrument 150 000 -494 Ränta på primärkapitalinstrument -19 847 -14 360 Transaktionskostnader vid emission av primärkapitalinstrument -3 138 - Skatteeffekt på transaktionskostnader vid emission av primärkapitalinstrument 618 - Utdelning till aktieägare - -21 500 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 177 633 -36 354 Årets kassaflöde 2 271 151 967 372 Likvida medel vid årets början 3 528 368 2 367 295 Valutakursdifferens i likvida medel -55 402 193 701 Likvida medel vid årets slut 5 744 117 3 528 368 Betalda och erhållna räntor som ingår i kassaflödet från den löpande verksamheten Betalda räntor 460 225 209 144 Erhållna räntor 2 214 814 1 281 280 Sammanställning av likvida medel Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 18 916 57 686 Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 3 635 697 1 837 025 Utlåning till kreditinstitut 2 089 504 1 633 657 Summa likvida medel 5 744 117 3 528 368 ===== SIDA 19 ===== TF Bank AB (publ) • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • 19 NOT 1 Allmän information TF Bank AB, org.nr. 556158-1041, är ett bankaktiebolag med säte i Borås, Sverige som har tillstånd att bedriva bankverksamhet. Banken bedriver in- och/eller utlåningsverksamhet mot privatpersoner i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Estland, Lettland, Litauen, Polen, Tyskland, Österrike, Spanien, Irland och Nederländerna via dotterbolag, filial eller gränsöverskridande med stöd av det svenska banktillståndet. Under fjärde kvartalet 2023 har den nordiska verksamheten inom segment Ecommerce Solutions överlåtits till TF Banks helägda dotter - bolag Avarda AB, vilket medfört att en koncernredovisning presenteras då bankens dotterbolag inte längre utgör en oväsentlig del av resultat och ställning i koncernen. Samtliga dotterbolag ägs till 100 %. Termen ”banken” /”koncernen” hänvisar till TF Bank AB tillsammans med filialer och dotterföretag. NOT 2 Kreditrisk Finansiella riskfaktorer TF Bank utsätts genom sin verksamhet för flera olika finansiella risker: kreditrisk, marknadsrisk (omfattande valutarisk och ränterisk), och likviditetsrisk men också operativ risk och övriga verksamhetsrisker såsom affärsrisker, konjunkturella risker samt ryktesrisker. TF Bank har utformat en verksamhetsstruktur för att säkerställa en god riskhantering. Den övergripande riskpolicyn utgör styrelsens och företagsledningens grundläggande styrdokument avseende riskhantering och syftar till att minimera potentiella ogynnsamma effekter på bankens finansiella resultat. Styrelsen fastställer skriftligen policyer avseende såväl den övergripande riskhanteringen som för specifika områden. Kreditrisk är risken att en motpart orsakar TF Bank en finansiell förlust genom att inte uppfylla sina kontraktuella åtaganden gentemot banken. Området inkluderar kreditrisker hänförliga till låneportföljen, kreditrelaterade koncentrationsrisker och motpartsrisker. Kreditrisk uppstår främst genom utlåning till allmänheten och är den största risken i TF Bank. Vidare finns kreditrisker i form av placeringar av likvida medel och derivatinstrument. Kreditrisk följs noga av ansvariga funktioner och där slutligen styrelsen har det övergripande ansvaret. Styrelsen har i särskild kreditpolicy fastslagit ramarna för bankens kreditgivning. En kreditkommitté följer kontinuerligt utvecklingen av respektive kreditportföljs risknivå och beslutar och genomför förändringar i TF Banks kreditgivning inom den uppställda policyn samt föreslår ändringar i denna till styrelsen. Utvecklingen rapporteras på varje ordinarie styrelsemöte. TF Banks kreditgivning präglas av högt uppställda mål med avseende på etik, kvalitet och kontroll. Trots att kreditrisken utgör bankens största riskexponering är reserver för kreditförluster i förhållande till utestående kreditvolym jämförelsevis små (se not 7). Det beror på att banken fortlöpande säljer förfallna fordringar i de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bankens utveckling och riskprofil. Försäljning av förfallna fordringar sker månadsvis till olika motparter på respektive geografisk marknad där banken är aktiv. I praktiken innebär det att TF Bank löpande realiserar förväntade kreditförluster genom försäljning av förfallna fordringar. I den befintliga kreditportföljen finns en begränsad andel lånefordringar i kategori 3 och därmed är reserveringarna relativt låga. Bankens utlåning till allmänheten består till övervägande del av blancokrediter och av den anledningen gör TF Bank ingen uppställning över kreditriskexponeringen eftersom det finns få säkerheter. Kreditrisk uppstår även genom placering av likvida medel och derivatinstrument med positivt värde. Genom att fastställa maximal exponering till varje motpart begränsas kreditrisken i likvida medel. Enligt bankens finanspolicy är maximal placering hos TF Banks tillåtna motparter 25 % av primärkapitalet, med undantag för institut som kan uppgå till 85 % av primärkapitalet. Statsskuldväxlar, statsobligationer och tillgodohavanden på centralbanker samt exponering mot dotterföretag är undantagna från de båda gränserna. ÄGARSTRUKTUR I TF BANK AB PER 2023-12-31 Aktieägare % TFB Holding AB 30,31 Tiberon AB 15,07 Erik Selin Fastigheter AB 12,58 Proventus Aktiebolag 5,16 Nordnet Pensionsförsäkring AB 4,94 Jack Weil 4,29 Goldman Sachs International 2,49 Carnegie Micro Cap 1,80 Skandia Småbolag Sverige 1,23 Carnegie Småbolagsfond 1,21 Övriga aktieägare 20,92 Totalt 100,00 Källa: Euroclear BOLAGSSTRUKTUR Bolag Org.nr Moderbolag TF Bank AB 556158-1041 Filialer TF Bank AB, filial Finland 2594352-3 TF Bank AB, filial Polen PL9571076774 TF Bank AB, filial Estland 14304235 TF Bank AB, filial Norge 923 194 592 TF Bank AB, filial Lettland 50203334311 Dotterbolag Avarda AB 559310-4967 Avarda AB, filial Finland 3362665-9 Avarda AS 931 481 169 TFB Service UAB 304785170 TFB Service GmbH HRB 208869 B TFBN Services S.L. B10781789 NOTER ===== SIDA 20 ===== 20 • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • TF Bank AB (publ) NOT 3 Segmentsredovisning VD är bankens högste verkställande beslutsfattare. Företagsledningen har fastställt rörelsesegmenten baserat på den information som behandlas av VD och som används som underlag för att fördela resurser och utvärdera resultat. Företagsledningen utvärderar rörelse - segmentens utveckling baserat på rörelseresultatet. CONSUMER LENDING Resultaträkning, TSEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Räntenetto 198 723 184 617 814 906 682 024 Provisionsnetto 15 984 18 737 65 118 63 684 Nettoresultat från finansiella transaktioner 219 -732 -58 437 Summa rörelseintäkter 214 926 202 622 879 966 746 145 Allmänna administrationskostnader -64 493 -58 300 -255 200 -215 643 Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -2 865 -2 586 -13 979 -9 611 Övriga rörelsekostnader -1 122 -3 342 -8 823 -18 649 Summa rörelsekostnader -68 480 -64 228 -278 002 -243 903 Resultat före kreditförluster 146 446 138 394 601 964 502 242 Kreditförluster, netto -70 425 -49 859 -273 311 -158 211 Rörelseresultat 76 021 88 535 328 653 344 031 Balansräkning, TSEK 2023-12-31 2022-12-31 Utlåning till allmänheten Hushållssektorn 8 969 464 8 600 475 Företagssektorn 1 82 301 80 073 Summa utlåning till allmänheten 9 051 765 8 680 548 Hushållssektorn Kategori 1, netto 8 121 574 8 042 970 Kategori 2, netto 310 998 225 175 Kategori 3, netto 2 536 892 332 330 Summa hushållssektorn 8 969 464 8 600 475 Nyckeltal 3 okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Rörelseintäktsmarginal, % 9,4 9,5 9,9 9,4 Kreditförlustnivå, % 3,1 2,3 3,1 2,0 K/I-tal, % 31,9 31,7 31,6 32,7 Avkastning på utlåning till allmänheten, % 2,6 3,2 2,8 3,3 Nyutlåning, TSEK 954 975 1 461 674 5 340 246 5 913 007 1 Utlåning till företagssektorn består av lån i kategori 1 till motparter vid försäljning av förfallna fordringar. 2 Banken säljer fortlöpande förfallna fordringar på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bankens utveckling och riskprofil. 3 Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 40-41. ===== SIDA 21 ===== TF Bank AB (publ) • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • 21 CREDIT CARDS Resultaträkning, TSEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Räntenetto 217 370 112 966 713 302 354 531 Provisionsnetto -5 846 1 560 -10 928 358 Nettoresultat från finansiella transaktioner 106 -205 -27 123 Summa rörelse intäkter 211 630 114 321 702 347 355 012 Allmänna admini strationskostnader -67 747 -37 211 -209 366 -118 348 Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -4 043 -1 833 -13 842 -7 228 Övriga rörelse kostnader -7 503 -9 568 -54 329 -47 270 Summa rörelsekostnader -79 293 -48 612 -277 537 -172 846 Resultat före kreditförluster 132 337 65 709 424 810 182 166 Kreditförluster, netto -86 992 -43 973 -287 447 -142 910 Rörelseresultat 45 345 21 736 137 363 39 256 Balansräkning, TSEK 2023-12-31 2022-12-31 Utlåning till allmänheten Hushållssektorn 5 807 810 3 236 360 Företagssektorn 1 - 27 643 Summa utlåning till allmänheten 5 807 810 3 264 003 Hushållssektorn Kategori 1, netto 5 386 226 3 114 211 Kategori 2, netto 150 985 87 819 Kategori 3, netto 2 270 599 34 330 Summa hushållssektorn 5 807 810 3 236 360 Nyckeltal 3 okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Rörelseintäktsmarginal, % 15,2 15,0 15,5 14,3 Kreditförlustnivå, % 6,3 5,8 6,3 5,8 K/I-tal, % 37,5 42,5 39,5 48,7 Avkastning på utlåning till allmänheten, % 2,5 2,2 2,2 1,1 Nyutlåning, TSEK 2 951 096 1 665 501 10 303 935 5 306 304 Aktiva kreditkort, antal 240 241 140 687 240 241 140 687 1 Utlåning till företagssektorn består av lån i kategori 1 till motparter vid försäljning av förfallna fordringar. 2 Banken säljer fortlöpande förfallna fordringar på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bankens utveckling och riskprofil. 3 Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 40-41. Forts. not 3 ===== SIDA 22 ===== 22 • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • TF Bank AB (publ) ECOMMERCE SOLUTIONS Resultaträkning, TSEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Räntenetto 84 220 57 257 293 105 225 629 Provisionsnetto 34 586 22 731 122 721 85 415 Nettoresultat från finansiella transaktioner 67 -205 -18 123 Summa rörelse intäkter 118 873 79 783 415 808 311 167 Allmänna admini strationskostnader -62 965 -47 784 -226 342 -170 042 Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -9 609 -5 440 -32 645 -20 559 Övriga rörelse kostnader -240 -714 -1 207 -1 677 Summa rörelsekostnader -72 814 -53 938 -260 194 -192 278 Resultat före kreditförluster 46 059 25 845 155 614 118 889 Kreditförluster, netto -28 776 -21 879 -96 093 -66 448 Rörelseresultat 17 283 3 966 59 521 52 441 Balansräkning, TSEK 2023-12-31 2022-12-31 Utlåning till allmänheten Hushållssektorn 2 988 895 2 676 437 Företagssektorn 1 22 163 33 385 Summa utlåning till allmänheten 3 011 058 2 709 822 Hushållssektorn Kategori 1, netto 2 735 381 2 510 298 Kategori 2, netto 134 101 104 789 Kategori 3, netto 2 119 413 61 350 Summa hushållssektorn 2 988 895 2 676 437 Nyckeltal 3 okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Rörelseintäktsmarginal, % 16,4 12,5 14,5 13,0 Kreditförlustnivå, % 4,0 3,4 3,4 2,8 K/I-tal, % 61,3 67,6 62,6 61,8 Avkastning på utlåning till allmänheten, % 1,8 0,5 1,5 1,6 Nyutlåning, TSEK 1 957 825 1 637 861 6 401 897 5 098 999 Transaktionsvolym, TSEK 4 143 972 3 045 393 13 559 511 9 279 475 1 Utlåning till företagssektorn består av lån i kategori 1 till en av segmentets utländska samarbetspartners. 2 Banken säljer fortlöpande förfallna fordringar på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bankens utveckling och riskprofil. 3 Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 40-41. Forts. not 3 ===== SIDA 23 ===== TF Bank AB (publ) • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • 23 AVSTÄMNING MOT FINANSIELL INFORMATION Resultaträkning, TSEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Rörelseintäkter Consumer Lending 214 926 202 622 879 966 746 145 Credit Cards 211 630 114 321 702 347 355 012 Ecommerce Solutions 118 873 79 783 415 808 311 167 Summa rörelseintäkter 545 429 396 726 1 998 121 1 412 324 Rörelseresultat Consumer Lending 76 021 88 535 328 653 344 031 Credit Cards 45 345 21 736 137 363 39 256 Ecommerce Solutions 17 283 3 966 59 521 52 441 Övrigt 1 - - -15 938 - Summa rörelseresultat 138 649 114 237 509 599 435 728 Balansräkning, TSEK 2023-12-31 2022-12-31 Utlåning till allmänheten Consumer Lending 9 051 765 8 680 548 Credit Cards 5 807 810 3 264 003 Ecommerce Solutions 3 011 058 2 709 822 Summa utlåning till allmänheten 17 870 633 14 654 373 NOT 4 Kreditförluster, netto TSEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Förändring av reserv för sålda förfallna fordringar 7 517 -74 809 -148 960 -250 930 Konstaterade kreditförluster -13 329 -11 042 -56 031 -37 477 Influtet på tidigare konstaterade kreditförluster 70 76 337 239 Förändring av reserv för förväntade kreditförluster, kategori 1 - 3 -180 451 -29 936 -452 197 -79 401 Kreditförluster, netto -186 193 -115 711 -656 851 -367 569 Kreditförluster är hänförliga till Utlåning till allmänheten och klassificeras till upplupet anskaffningsvärde. 1 Omstruktureringskostnader för anpassningar av nuvarande organisation. Forts. not 3 ===== SIDA 24 ===== 24 • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • TF Bank AB (publ) NOT 5 Klassificering av finansiella tillgångar och skulder 2023-12-31 TSEK Finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultat- räkningen Verkligt värde via övrigt total- resultat Upplupet anskaff - ningsvärde Derivat- instrument för säkring Icke finansiella tillgångar och skulder SummaObligatorisk Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker - - 18 916 - - 18 916 Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. - - 3 635 697 - - 3 635 697 Utlåning till kreditinstitut - - 2 089 504 - - 2 089 504 Utlåning till allmänheten - - 17 870 633 - - 17 870 633 Aktier och andelar 144 - - - - 144 Derivat 1 197 - - 1 258 - 2 455 Övriga tillgångar - - - - 329 409 329 409 Summa tillgångar 1 341 - 23 614 750 1 258 329 409 23 946 758 Skulder In- och upplåning från allmänheten - - 20 652 997 - - 20 652 997 Efterställda skulder - - 346 909 - - 346 909 Derivat 227 708 - - - - 227 708 Övriga skulder - - - - 558 230 558 230 Summa skulder 227 708 - 20 999 906 - 558 230 21 785 844 2022-12-31 TSEK Finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultat- räkningen Verkligt värde via övrigt total- resultat Upplupet anskaff - ningsvärde Derivat- instrument för säkring Icke finansiella tillgångar och skulder SummaObligatorisk Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker - - 57 686 - - 57 686 Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. - - 1 837 025 - - 1 837 025 Utlåning till kreditinstitut - - 1 633 657 - - 1 633 657 Utlåning till allmänheten - - 14 654 373 - - 14 654 373 Aktier och andelar 154 - - - - 154 Derivat 11 387 - - - - 11 387 Övriga tillgångar - - - - 182 175 182 175 Summa tillgångar 11 541 - 18 182 741 - 182 175 18 376 457 Skulder In- och upplåning från allmänheten - - 16 108 130 - - 16 108 130 Efterställda skulder - - 198 660 - - 198 660 Derivat 21 991 - - 3 684 - 25 675 Övriga skulder - - - - 305 392 305 392 Summa skulder 21 991 - 16 306 790 3 684 305 392 16 637 857 ===== SIDA 25 ===== TF Bank AB (publ) • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • 25 NOT 6 Finansiella tillgångar och skulders verkliga värden Verkligt värde För finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen krävs upplysningar om värdering till verkligt värde per nivå i nedan verkligt värde-hierarki: • Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1). • Andra observerbara data för tillgångar eller skulder är noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (d.v.s. som prisnoteringar) eller indirekt (d.v.s. härledda från prisnoteringar) (nivå 2). • Data för tillgångar eller skulder som inte baseras på observer bara marknadsdata (d.v.s. ej observerbara data) (nivå 3). Banken lämnar även information om verkligt värde för vissa tillgångar för upplysningsändamål. 2023-12-31 TSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker - - 18 916 18 916 Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 3 629 343 - - 3 629 343 Utlåning till kreditinstitut - - 2 089 504 2 089 504 Utlåning till allmänheten - - 19 630 373 19 630 373 Aktier och andelar - 144 - 144 Derivat - 2 455 - 2 455 Summa tillgångar 3 629 343 2 599 21 738 793 25 370 735 Skulder In- och upplåning från allmänheten - - 20 652 997 20 652 997 Efterställda skulder - 346 909 - 346 909 Derivat - 227 708 - 227 708 Summa skulder - 574 617 20 652 997 21 227 614 2022-12-31 TSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker - - 57 686 57 686 Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 1 826 973 - - 1 826 973 Utlåning till kreditinstitut - - 1 633 657 1 633 657 Utlåning till allmänheten - - 16 926 547 16 926 547 Aktier och andelar - 154 - 154 Derivat - 11 387 - 11 387 Summa tillgångar 1 826 973 11 541 18 617 890 20 456 404 Skulder In- och upplåning från allmänheten - - 16 108 130 16 108 130 Efterställda skulder - - 198 660 198 660 Derivat - 25 675 - 25 675 Summa skulder - 25 675 16 306 790 16 332 465 ===== SIDA 26 ===== 26 • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • TF Bank AB (publ) Finansiella instrument i nivå 2 Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (t.ex. OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderings - tekniker. I så stor utsträckning som möjligt används marknadsinformation om den finns tillgänglig medan företagsspecifik information används i så liten utsträckning som möjligt. Om samtliga väsentliga indata som krävs för värdering till verkligt värde av ett instrument är observerbara återfinns instrumentet i nivå 2. Specifika värderingstekniker som används för att värdera finansiella instrument inkluderar: • Noterade marknadspriser eller mäklarnoteringar för liknande instrument. • Verkligt värde för valutaswapkontrakt fastställs genom användning av valutakurser på balansdagen. För utlåning till allmänheten gällande hushållssektorn baseras det verkliga värdet på diskonterade kassaflöden med en ränta som baseras på marknadsräntan som gällde på balansdagen vilken var 16,20 % per den 31 december 2023 och 13,41 % per den 31 december 2022. I de fall ett eller flera väsentliga indata inte baseras på observerbar marknadsinformation klassificeras det berörda instrumentet i nivå 3. För utlåning till allmänheten har marknadsvärdet beräknats som skillnaden mellan TF Bank-aktiens börsvärde på bokslutsdatum och aktieägarnas egna kapital justerat för övriga över- och undervärden på tillgångar och skulder i balansräkningen. 2023-12-31 TSEK Bokfört värde Verkligt värde Övervärde (+)/ undervärde (–) Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 18 916 18 916 - Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 3 635 697 3 629 343 -6 354 Utlåning till kreditinstitut 2 089 504 2 089 504 - Utlåning till allmänheten 17 870 633 19 630 373 1 759 740 Aktier och andelar 144 144 - Derivat 2 455 2 455 - Summa tillgångar 23 617 349 25 370 735 1 753 386 Skulder Inlåning från allmänheten 20 652 997 20 652 997 - Efterställda skulder 346 909 346 909 - Derivat 227 708 227 708 - Summa skulder 21 227 614 21 227 614 - 2022-12-31 TSEK Bokfört värde Verkligt värde Övervärde (+)/ undervärde (–) Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 57 686 57 686 - Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 1 837 025 1 826 973 -10 052 Utlåning till kreditinstitut 1 633 657 1 633 657 - Utlåning till allmänheten 14 654 373 16 926 547 2 272 174 Aktier och andelar 154 154 - Derivat 11 387 11 387 - Summa tillgångar 18 194 282 20 456 404 2 262 122 Skulder Inlåning från allmänheten 16 108 130 16 108 130 - Efterställda skulder 198 660 198 660 - Derivat 25 675 25 675 - Summa skulder 16 332 465 16 332 465 - Forts. not 6 ===== SIDA 27 ===== TF Bank AB (publ) • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • 27 NOT 7 Utlåning till allmänheten TSEK 2023-12-31 2022-12-31 Utlåning till hushållssektorn 17 766 169 14 513 272 Utlåning till företagssektorn 1 104 464 141 101 Summa utlåning till allmänheten 17 870 633 14 654 373 Utlåning till hushållssektorn, brutto Kategori 1, brutto 16 505 116 13 861 985 Kategori 2, brutto 711 193 495 257 Kategori 3, brutto 2 1 604 567 763 649 Summa utlåning till hushållssektorn, brutto 18 820 876 15 120 891 Reserveringar för förväntade kreditförluster, hushållssektorn Kategori 1 -261 935 -194 506 Kategori 2 -115 109 -77 474 Kategori 3 2 -677 663 -335 639 Summa reserveringar för förväntade kreditförluster, hushållssektorn -1 054 707 -607 619 Utlåning till hushållssektorn, netto Kategori 1, netto 16 243 181 13 667 479 Kategori 2, netto 596 084 417 783 Kategori 3, netto 2 926 904 428 010 Summa utlåning till hushållssektorn, netto 17 766 169 14 513 272 Lånefordringarnas geografiska fördelning, netto Tyskland 4 784 548 2 665 839 Norge 4 245 890 4 182 683 Finland 3 478 514 3 246 939 Sverige 1 485 643 1 291 765 Estland 1 066 304 1 035 596 Lettland 988 664 894 692 Litauen 885 922 688 702 Polen 314 539 432 097 Österrike 291 619 106 752 Danmark 176 249 69 090 Spanien 152 741 40 218 Summa utlåning till allmänheten 17 870 633 14 654 373 FÖRÄNDRING AV RESERVERING FÖR KREDITFÖRLUSTER TSEK 2023-12-31 2022-12-31 Ingående balans -607 619 -485 387 Förändring av reserv för sålda fordringar -148 960 -250 930 Återföring av reservering för sålda fordringar 148 960 250 930 Förändring av reserv för förväntade kreditförluster i kategori 1 -71 555 -29 265 Förändring av reserv för förväntade kreditförluster i kategori 2 -39 201 -31 058 Förändring av reserv för förväntade kreditförluster i kategori 3 -351 825 -28 284 Valutakursförändringar 15 493 -33 625 Utgående balans -1 054 707 -607 619 1 Utlåning till företagssektorn består av lån i kategori 1 till motparter vid försäljning av förfallna fordringar samt lån i kategori 1 till en utländsk samarbetspartner inom segment Ecommerce Solutions. 2 Banken säljer fortlöpande förfallna fordringar på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bankens utveckling och riskprofil. ===== SIDA 28 ===== 28 • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • TF Bank AB (publ) NOT 8 In- och upplåning från allmänheten TSEK 2023-12-31 2022-12-31 Tyskland 19 275 721 12 742 158 Norge 559 370 2 736 078 Finland 326 736 285 196 Sverige 195 191 344 698 Nederländerna 162 800 - Irland 103 291 - Spanien 29 888 - Summa in- och upplåning från allmänheten 20 652 997 16 108 130 Inlåning från allmänheten sker endast inom hushållssektorn och 98 % (98) täcks av en statlig insättningsgaranti. Inlåning i Finland är betalbar på anfordran. Övriga länders inlåning är betalbar på anfordran och med fast löptid. Inlåning med fast löptid utgör 40 % (32) av total inlåning från allmänheten. FÖRÄNDRING AV IN- OCH UPPLÅNING FRÅN ALLMÄNHETEN TSEK 2023-12-31 2022-12-31 Ingående balans 16 108 130 11 504 749 Förändring 4 642 515 3 465 856 Valutakursförändringar -97 648 1 137 525 Utgående balans 20 652 997 16 108 130 NOT 9 Kapitaltäckning Bakgrund Informationen om bankens kapitaltäckning i detta dokument avser sådan information som ska lämnas enligt 6 kap. 3-4 §§ Finansinspektio- nens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och som avser information som framgår av artikel 433b i Förordning (EU) nr 575/2013 och av 8 kap. 1§ i Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar. TF Bank AB är ansvarigt finansiellt institut och står under Finansinspektionens tillsyn. Företaget omfattas därmed av de regelverk som reglerar kreditinstitut i Sverige. TF Bank AB är ett börsnoterat företag vilket medför att även börsens regler är tillämpliga. TF Bank klassificeras som litet och icke-komplext institut enligt artikel 4.1.145 i Förordning (EU) nr 575/2013. För fastställande av bolagets lagstadgade kapitalkrav gäller lag (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag, Förordning (EU) nr 575/2013, lag (2014:966) om kapitalbuffertar och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar samt Finansinspektionens promemoria (FI dnr 20-20990) om nya kapitalkrav för svenska banker. Från och med det fjärde kvartalet 2023 har TF Bank en konsoliderad situation och kapitaltäckningen per 2023-12-31 i denna not avser koncernen. Kapitalbas TF Banks kapitalbas består av eget kapital hänförligt till aktieägarna samt emitterade obligationer. Aktieägarnas egna kapital efter regu - latoriska justeringar utgör kärnprimärkapital. Emitterade obligationer utgör övrigt primärkapital eller supplementärkapital. Obligationerna är efterställda bankens övriga fordringsägare och obligationer som utgör övrigt primärkapital kan under vissa förutsättningar omvandlas till aktiekapital. Finansinspektionen har godkänt TF Banks ansökningar om att inkludera upparbetat resultat i kapitalbasen. Under första kvartalet 2023 har övergångsarrangemanget för att fasa in kreditförlustreserveringar enligt IFRS 9 avslutats. Riskexponeringsbelopp TF Banks riskexponeringsbelopp består huvudsakligen av kreditrisk och operativ risk. Riskexponeringsbeloppet för kreditrisk beräknas enligt schablonmetoden och bankens exponeringar viktas utifrån olika procentsatser som anges i Förordning (EU) nr 575/2013. Riskex - poneringsbeloppet för operativ risk beräknas med den alternativa schablonmetoden enligt Förordning (EU) nr 575/2013. Kapitalkrav Det regulatoriska kapitalkravet i pelare 1 innebär att den totala kapitalbasen måste uppgå till minst 8 % av det riskvägda exponerings - beloppet för kreditrisk, kreditvärdighetsjusteringsrisk, marknadsrisk och operativ risk. Därefter tillkommer ytterligare kapitalkrav för de risker som inte täcks via pelare 1, vilket är exempelvis koncentrationsrisk, valutakursrisk och ränterisk. Kapitalkraven för dessa risker täcks via pelare 2. Utöver detta allokeras kapital för kapitalkonserveringsbuffert om 2,5 % av det riskvägda exponeringsbeloppet samt en institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert som viktas utifrån geografiska exponeringar. Per den 31 december 2023 är TF Banks kontracykliska buffertkrav på 1,2 % relaterat till 2,5 % för exponeringar i Norge och Danmark, 2,0 % för exponeringar i Sverige, 1,5 % för exponeringar i Estland, 1,0 % för exponeringar i Litauen samt 0,75 % för exponeringar i Tyskland. Internt bedömt kapitalbehov TF Bank genomför minst årligen en process för att bedöma om bankens kapital- och likviditetsprognos under den kommande treårs- perioden är tillräcklig för att hantera de risker som banken är, eller kan komma att bli, exponerad för. Processen genomförs i enlighet med artikel 73 i EU direktivet EU/2013/36 och benämns intern kapital- och likviditetsutvärdering (IKLU). ===== SIDA 29 ===== TF Bank AB (publ) • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • 29 KONCERNENS KAPITALSITUATION 1, 2 TSEK 2023-12-31 2022-12-31 Kärnprimärkapital 1 817 029 1 522 686 Övrigt primärkapital 250 000 200 000 Supplementärkapital 346 909 198 660 Kapitalbas 2 413 938 1 921 346 Riskexponeringsbelopp 15 143 851 12 349 623 - varav: kreditrisk 14 207 588 11 692 361 - varav: kreditvärdighetsjusteringsrisk 12 106 7 166 - varav: marknadsrisk - - - varav: operativ risk 924 157 650 096 Kapitalrelationer Kärnprimärkapitalrelation, % 12,0 12,3 Primärkapitalrelation, % 13,6 13,9 Total kapitalrelation, % 15,9 15,6 KONCERNENS REGULATORISKA KAPITALKRAV 1 2023-12-31 2022-12-31 TSEK Belopp Procent 3 Belopp Procent 3 Kapitalkrav i pelare 1 Kärnprimärkapital 681 473 4,5 555 733 4,5 Primärkapital 908 631 6,0 740 977 6,0 Totalt kapital 1 211 508 8,0 987 970 8,0 Kapitalkrav i pelare 2 Kärnprimärkapital 91 531 0,6 90 516 0,7 Primärkapital 122 042 0,8 120 689 1,0 Totalt kapital 162 722 1,1 160 918 1,3 - varav: koncentrationsrisk 135 850 0,9 126 072 1,0 - varav: valutakursrisk 1 664 0,0 1 016 0,0 - varav: ränterisk 25 208 0,2 33 830 0,3 Totalt kapitalkrav i pelare 1 och pelare 2 Kärnprimärkapital 773 004 5,1 646 249 5,2 Primärkapital 1 030 673 6,8 861 666 7,0 Totalt kapital 1 374 230 9,1 1 148 888 9,3 Institutspecifika buffertkrav Totalt buffertkrav 555 779 3,7 401 364 3,3 - varav: kapitalkonserveringsbuffert 378 596 2,5 308 741 2,5 - varav: kontracyklisk kapitalbuffert 177 183 1,2 92 623 0,8 Totalt kapitalkrav inklusive buffertkrav Kärnprimärkapital 1 328 784 8,8 1 047 613 8,5 Primärkapital 1 586 452 10,5 1 263 029 10,2 Totalt kapital 1 930 009 12,7 1 550 251 12,6 1 Jämförelsetal 2022 avser moderbolaget TF Bank AB med anledning av att den konsoliderade situationen uppstod under det fjärde kvartalet 2023. 2 I enlighet med (EU) 2021/637 offentliggör TF Bank AB information om kapitaltäckning samt övrig information enligt Mall ”EU KM1” på sidan 42. 3 Kapitalkravet uttryckt som en procentandel av riskexponeringsbeloppet. Forts. not 9 ===== SIDA 30 ===== 30 • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • TF Bank AB (publ) KONCERNENS KAPITALBAS 1 TSEK 2023-12-31 2022-12-31 Kärnprimärkapital Aktiekapital 107 500 107 500 Övriga reserver 1 972 87 416 Balanserade vinstmedel inklusive periodens totalresultat granskat av revisor 1 801 442 1 339 862 Justeringar kärnprimärkapital: - Avdrag för förutsebara kostnader och utdelningar 2 - - - IFRS 9 övergångsarrangemang - 47 391 - Immateriella tillgångar 3 -35 882 -50 556 - Goodwill -12 753 -8 927 - Uppskjutna skattefordringar som är beroende av framtida lönsamhet -4 969 - - Otillräcklig täckning för fallerande exponeringar 4 -40 281 - Summa kärnprimärkapital 1 817 029 1 522 686 Övrigt primärkapital Eviga förlagslån 250 000 200 000 Supplementärkapital Tidsbundna förlagslån 346 909 198 660 Kapitalbas 2 413 938 1 921 346 KONCERNENS SPECIFIKATION AV RISKEXPONERINGSBELOPP OCH KAPITALKRAV 2023-12-31 2022-12-31 TSEK Riskexpone- ringsbelopp Kapitalkrav 8 % Riskexpone- ringsbelopp Kapitalkrav 8 % Kreditrisk enligt schablonmetoden Exponeringar mot företag 79 920 6 394 89 182 7 135 Exponeringar mot hushåll 12 597 979 1 007 838 10 727 797 858 224 Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 15 891 1 271 19 817 1 585 Fallerande exponeringar 926 385 74 111 428 269 34 262 Exponeringar mot institut 415 622 33 250 349 714 27 977 Aktieexponeringar 144 12 525 42 Övriga poster 171 647 13 732 77 057 6 165 Summa 14 207 588 1 136 607 11 692 361 935 390 Kreditvärdighetsjusteringsrisk Schablonmetoden 12 106 968 7 166 573 Summa 12 106 968 7 166 573 Marknadsrisk Valutakursrisk - - - - Summa - - - - Operativ risk Alternativa schablonmetoden 924 157 73 933 650 096 52 008 Summa 924 157 73 933 650 096 52 008 Totalt riskexponeringsbelopp och kapitalkrav 15 143 851 1 211 508 12 349 623 987 971 1 Jämförelsetal 2022 avser moderbolaget TF Bank AB med anledning av att den konsoliderade situationen uppstod under det fjärde kvartalet 2023. 2 Avdrag har gjorts för utdelningar i enlighet med styrelsens förslag till årsstämman. 3 Avdrag har gjorts enligt kommissionens delegerade förordning (EU) 2020/2176. 4 Avdrag har gjorts enligt Förordning (EU) 2019/630. Forts. not 9 ===== SIDA 31 ===== TF Bank AB (publ) • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • 31 NOT 10 Likviditetstäckning Bakgrund Informationen om bankens likviditetstäckning i detta dokument avser sådan information som ska lämnas enligt 5 kap. 9 § Finansinspek - tionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2010:7) om offentliggörande av information om likviditetsrisk. Information om regulatoriska likviditetskrav i detta dokument avser sådan information som anges i del sex av Förordning (EU) nr 575/2013. Under första kvartalet 2023 har TF Bank förändrat beräkningsmetod för inlåning via inlåningsförmedlare, vilket har medfört lägre likviditetstäckningskvot och lägre stabil nettofinansieringskvot. Likviditetsreserv I enlighet med FFFS 2010:7 är ett ansvarigt institut skyldigt att hålla en avskild reserv av högkvalitativa likvida tillgångar som kan användas för att säkra den kortsiktiga betalningsförmågan vid bortfall eller försämrad tillgång till vanligtvis tillgängliga finansieringskällor. TF Banks tillgängliga likviditetsreserv består av statsskuldsväxlar, statsobligationer, kassa hos centralbanker och utlåning till kreditinstitut. Endast belopp som är tillgängliga påföljande dag räknas med i den tillgängliga likviditetsreserven. Finansieringskällor TF Banks huvudsakliga finansieringskälla är inlåning från allmänheten. Inlåningen sker endast inom hushållssektorn och 98 % (98) täcks av en statlig insättningsgaranti. De övriga finansieringskällorna är efterställda skulder, primärkapitalinstrument och eget kapital hänförligt till aktieägarna. LIKVIDITETSSITUATION 1 TSEK 2023-12-31 2022-12-31 Likviditetsreserv 2 Belåningsbara statsskuldsväxlar (EU-kommissionen) 3 1 322 471 551 188 Belåningsbara statsskuldsväxlar (Sverige) 3 1 129 677 24 908 Belåningsbara statsskuldsväxlar (Finland) 3 495 926 497 297 Belåningsbara statsskuldsväxlar (Nederländerna) 3 440 823 499 306 Belåningsbara statsobligationer (Norge) 4 246 800 264 326 Summa likviditetsreserv 2 3 635 697 1 837 025 Övrig tillgänglig likviditetsreserv Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 5 5 968 2 900 Utlåning till kreditinstitut 5 1 562 740 1 370 161 Summa övrig tillgänglig likviditetsreserv 1 568 708 1 373 061 Summa tillgänglig likviditetsreserv 5 204 405 3 210 086 Finansieringskällor Inlåning från allmänheten 20 652 997 16 108 130 Efterställda skulder 346 909 198 660 Primärkapitalinstrument 250 000 200 000 Eget kapital hänförligt till aktieägarna 1 910 214 1 534 778 Summa finansieringskällor 23 160 120 18 041 568 Nyckeltal Tillgänglig likviditetsreserv / inlåning från allmänheten, % 25 20 Likviditetstäckningskvot, % 354 290 Stabil nettofinansieringskvot, % 128 138 REGULATORISKA LIKVIDITETSKRAV 1 2023-12-31 2022-12-31 Nyckeltal Likviditetstäckningskvot, % 100 100 Stabil nettofinansieringskvot, % 100 100 1 Jämförelsetal 2022 avser moderbolaget TF Bank AB med anledning av att den konsoliderade situationen uppstod under det fjärde kvartalet 2023 . 2 Enligt definition i FFFS 2010:7. 3 Återstående löptid är högst 6 månader. 4 Förfallodag 2026-02-19. 5 Exklusive bundna likvida medel som inte är tillgängliga påföljande dag. ===== SIDA 32 ===== 32 • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • TF Bank AB (publ) NOT 11 Efterställda skulder TSEK 2023-12-31 2022-12-31 Tidsbundna förlagslån 346 909 198 660 Summa 346 909 198 660 Förlagslån är efterställda i förhållande till övriga skulder. Under första kvartalet har TF Bank emitterat 150 MSEK. I nedan tabell framgår villkoren för respektive obligation och prospekten finns tillgängliga på bankens hemsida, www.tfbankgroup.com. Utgivningsdag Nominellt belopp (TSEK) Räntevillkor Förfallodag 2019-09-27 100 000 STIBOR 3 månader +4,65% 2029-09-27 2020-12-14 100 000 STIBOR 3 månader +5,50% 2030-12-14 2023-02-28 150 000 STIBOR 3 månader +6,50% 2033-02-28 NOT 12 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden TSEK 2023-12-31 2022-12-31 Ställda säkerheter Spärrade bankmedel 1 12 948 54 786 Summa 12 948 54 786 TSEK 2023-12-31 2022-12-31 Åtaganden Outnyttjade kreditlimiter 5 983 885 3 265 256 Summa 5 983 885 3 265 256 Enligt styrelsens bedömning har TF Bank AB inga eventualförpliktelser. 1 Spärrade bankmedel avser minimikassakrav hos centralbanker i Estland, Finland, Lettland och Polen. ===== SIDA 33 ===== TF Bank AB (publ) • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • 33 NOT 13 Transaktioner med närstående Transaktioner mellan koncernföretag avser fakturering för utförda tjänster i dotterbolag. Transaktioner med andra närstående i tabellen nedan avser transaktioner mellan TF Bank och bolag som till stora delar har samma ägare som TF Banks största ägare TFB Holding AB, org.nr. 556705-2997. Samtliga mellanhavanden prissätts marknadsmässigt. TSEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Följande transaktioner har skett mellan koncernföretag: Allmänna administrationskostnader -2 149 -1 626 -7 671 -4 697 Summa -2 149 -1 626 -7 671 -4 697 Följande transaktioner har skett med andra närstående: Ränteintäkter (transaktionskostnader) -9 635 -11 936 -41 739 -46 869 Provisionsintäkter 640 788 2 907 3 294 Allmänna administrationskostnader -430 -439 -1 688 -2 049 Summa -9 425 -11 587 -40 520 -45 624 Köp av tillgångar och skulder från andra närstående: Ecommerce Solutions 123 812 128 322 496 554 550 025 Summa 123 812 128 322 496 554 550 025 TSEK 2023-12-31 2022-12-31 Tillgångar och skulder vid periodens slut till följd av transaktioner med andra närstående: Övriga tillgångar 412 917 Övriga skulder 178 282 ===== SIDA 34 ===== 34 • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • TF Bank AB (publ) JANUARI - DECEMBER 2023 JÄMFÖRT MED 31 DECEMBER 2022 ( om inte annat anges) Generellt TF Bank AB, org.nr. 556158-1041, är ett bankaktiebo- lag med säte i Borås, Sverige. Bolaget har tillstånd att bedriva bankverksamhet. In- och/eller utlåningsverk- samhet bedrivs i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Estland, Lettland, Litauen, Polen, Tyskland, Österrike, Spanien, Irland och Nederländerna via filial eller gränsöverskridande med stöd av det svenska banktill- ståndet. Rörelseresultat Rörelseresultatet ökade med 14 % till 493,7 MSEK (434,0) inklusive omstruktureringskostnader under det tredje kvartalet om 15,9 MSEK. Högre rörelsein- täkter från den växande låneportföljen har bidragit till det stigande rörelseresultatet. Rörelseintäkter Rörelseintäkterna har ökat med 34 % till 1 888 MSEK (1 413). Ökningen är relaterad till den växande låne- portföljen och geografiskt är det framförallt Tyskland som har haft högre rörelseintäkter. Rörelsekostnader Rörelsekostnaderna har ökat med 25 % till 763,0 MSEK (611,2) inklusive omstruktureringskostnader under det tredje kvartalet om 15,9 MSEK. Merparten av ökningen förklaras av högre försäljningsrelaterade kostnader och fler anställda som en följd av den stigande nyutlå- ningen. Kreditförluster Kreditförlusterna ökade med 72 % till 631,2 MSEK (367,6). Den växande låneportföljen i segment Credit Cards och högre kreditförluster både inom segment Consumer Lending och Ecommerce Solutions har bidragit till att kreditförlusterna ökar. MODERBOLAGET Skattekostnader Skattekostnaderna ökade till 109,2 MSEK (93,2). Den ökade skattekostnaden är hänförlig till ett högre rörelseresultat. Utlåning till allmänheten Utlåningen till allmänheten har ökat till 15 424 MSEK (14 654) under 2023. Ökningen påverkas av rekordvo- lymer inom segmentet Credit Cards. Inlåning från allmänheten Inlåningen från allmänheten har ökat till 20 653 MSEK (16 108) under 2023. Vid utgången av året fördelades inlåningen geografiskt på Tyskland 93 % och på övriga länder 7 %. Utlåning till kreditinstitut Utlåningen till kreditinstitut uppgick till 2 994 MSEK (1 632) vid utgången av 2023. Majoriteten av utlå- ningen består av konton utan bindningstid hos flera olika nordiska banker. I beloppet ingår utlåning till dotterbolaget Avarda med 1 324 MSEK (-). Aktier i koncernbolag Aktier i koncernbolag uppgick till 1 615 MSEK (0) vid årets utgång. Ökningen förklaras främst av nyemissioner i Avarda AB under det fjärde kvarta- let av 2023 då en omstrukturering inom koncernen genomfördes. Kapitaltäckning Vid årets utgång uppgick moderbolagets totala kapitalrelation till 16,2 % (15,6), primärkapitalrelatio- nen till 13,9 % (13,9) och kärnprimärkapitalrelationen till 12,2 % (12,3). Kapitalrelationerna har påverkats positivt av att både supplementärkapitalinstrument och primärkapitalinstrument om 150 MSEK vardera har emitterats. En förtida inlösen av primärkapita- linstrument om 100 MSEK har däremot påverkat relationerna negativt. ===== SIDA 35 ===== TF Bank AB (publ) • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • 35 RESULTATRÄKNING - MODERBOLAGET TSEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Rörelsens intäkter Ränteintäkter 614 125 429 806 2 293 271 1 472 979 Räntekostnader -190 370 -74 830 -547 971 -210 318 Räntenetto 423 755 354 976 1 745 300 1 262 661 Provisionsintäkter 45 097 57 116 246 847 204 316 Provisionskostnader -33 772 -14 088 -103 335 -54 859 Provisionsnetto 11 325 43 028 143 512 149 457 Nettoresultat från finansiella transaktioner -406 -1 142 -902 683 Summa rörelseintäkter 434 674 396 862 1 887 910 1 412 801 Rörelsens kostnader Allmänna administrationskostnader -137 927 -145 592 -661 489 -513 377 Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -5 857 -7 783 -37 668 -30 256 Övriga rörelsekostnader -8 368 -13 624 -63 862 -67 596 Summa rörelsekostnader -152 152 -166 999 -763 019 -611 229 Resultat före kreditförluster 282 522 229 863 1 124 891 801 572 Kreditförluster, netto -160 573 -115 711 -631 231 -367 569 Rörelseresultat 121 949 114 152 493 660 434 003 Skatt på periodens resultat -27 303 -24 802 -109 159 -93 198 Periodens resultat 94 646 89 350 384 501 340 805 RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT - MODERBOLAGET TSEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Periodens resultat 94 646 89 350 384 501 340 805 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Valutakursdifferenser, brutto -846 -281 -1 173 -464 Skatt på valutakursdifferenser under perioden 189 61 260 100 Periodens övriga totalresultat -657 -220 -913 -364 Summa totalresultat för perioden 93 989 89 130 383 588 340 441 ===== SIDA 36 ===== 36 • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • TF Bank AB (publ) BALANSRÄKNING - MODERBOLAGET TSEK 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 18 916 57 686 Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 3 536 570 1 837 025 Utlåning till kreditinstitut 2 994 041 1 631 653 Utlåning till allmänheten 15 424 259 14 654 373 Aktier och andelar 144 154 Aktier i dotterföretag 1 614 558 371 Goodwill 7 652 8 927 Immateriella tillgångar 39 216 86 780 Materiella tillgångar 6 514 3 955 Övriga tillgångar 13 644 27 707 Uppskjuten skattefordran 55 285 2 943 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 53 286 35 716 SUMMA TILLGÅNGAR 23 764 085 18 347 290 SKULDER OCH EGET KAPITAL Skulder In- och upplåning från allmänheten 20 652 996 16 108 130 Övriga skulder 295 421 125 131 Aktuell skatteskuld 94 075 35 955 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 217 527 144 621 Uppskjuten skatteskuld - 15 Avsättningar 11 158 - Efterställda skulder 346 909 198 660 Summa skulder 21 618 086 16 612 512 Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 107 500 107 500 Reservfond 1 000 1 000 Fond för utvecklingsutgifter 39 215 86 780 Summa bundet eget kapital 147 715 195 280 Fritt eget kapital Primärkapitalinstrument 250 000 200 000 Fond för verkligt värde -1 278 -364 Balanserade vinstmedel 1 365 061 999 057 Periodens resultat 384 501 340 805 Summa fritt eget kapital 1 998 284 1 539 498 Summa eget kapital 2 145 999 1 734 778 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 23 764 085 18 347 290 ===== SIDA 37 ===== TF Bank AB (publ) • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • 37 NOT 14 Kapitaltäckning MODERBOLAGETS KAPITALSITUATION TSEK 2023-12-31 2022-12-31 Kärnprimärkapital 1 829 184 1 522 686 Övrigt primärkapital 250 000 200 000 Supplementärkapital 346 909 198 660 Kapitalbas 2 426 093 1 921 346 Riskexponeringsbelopp 14 942 035 12 349 623 - varav: kreditrisk 14 050 361 11 692 361 - varav: kreditvärdighetsjusteringsrisk 14 508 7 166 - varav: marknadsrisk - - - varav: operativ risk 877 166 650 096 Kapitalrelationer Kärnprimärkapitalrelation, % 12,2 12,3 Primärkapitalrelation, % 13,9 13,9 Total kapitalrelation, % 16,2 15,6 MODERBOLAGETS REGULATORISKA KAPITALKRAV 2023-12-31 2022-12-31 TSEK Belopp Procent 1 Belopp Procent 1 Kapitalkrav i pelare 1 Kärnprimärkapital 672 392 4,5 555 733 4,5 Primärkapital 896 522 6,0 740 977 6,0 Totalt kapital 1 195 363 8,0 987 970 8,0 Kapitalkrav i pelare 2 Kärnprimärkapital 84 641 0,6 90 516 0,7 Primärkapital 112 855 0,8 120 689 1,0 Totalt kapital 150 473 1,0 160 918 1,3 - varav: koncentrationsrisk 128 880 0,9 126 072 1,0 - varav: valutakursrisk 1 261 0,0 1 016 0,0 - varav: ränterisk 20 332 0,1 33 830 0,3 Totalt kapitalkrav i pelare 1 och pelare 2 Kärnprimärkapital 757 033 5,1 646 249 5,2 Primärkapital 1 009 377 6,8 861 666 7,0 Totalt kapital 1 345 836 9,0 1 148 888 9,3 Institutspecifika buffertkrav Totalt buffertkrav 564 809 3,8 401 364 3,3 - varav: kapitalkonserveringsbuffert 373 551 2,5 308 741 2,5 - varav: kontracyklisk kapitalbuffert 191 258 1,3 92 623 0,8 Totalt kapitalkrav inklusive buffertkrav Kärnprimärkapital 1 321 842 8,8 1 047 613 8,5 Primärkapital 1 574 186 10,5 1 263 029 10,2 Totalt kapital 1 910 645 12,8 1 550 251 12,6 1 Kapitalkravet uttryckt som en procentandel av riskexponeringsbeloppet. ===== SIDA 38 ===== 38 • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • TF Bank AB (publ) MODERBOLAGETS KAPITALBAS TSEK 2023-12-31 2022-12-31 Kärnprimärkapital Aktiekapital 107 500 107 500 Övriga reserver 38 938 87 416 Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat granskat av revisor 1 749 561 1 339 862 Justeringar kärnprimärkapital: - Avdrag för förutsebara kostnader och utdelningar 1 - - - IFRS 9 övergångsarrangemang - 47 391 - Immateriella tillgångar 2 -18 965 -50 556 - Goodwill -7 652 -8 927 - Otillräcklig täckning för fallerande exponeringar 3 -40 198 - Summa kärnprimärkapital 1 829 184 1 522 686 Övrigt primärkapital Eviga förlagslån 250 000 200 000 Supplementärkapital Tidsbundna förlagslån 346 909 198 660 Kapitalbas 2 426 093 1 921 346 MODERBOLAGETS SPECIFIKATION AV RISKEXPONERINGSBELOPP OCH KAPITALKRAV 2023-12-31 2022-12-31 TSEK Riskexpone- ringsbelopp Kapitalkrav 8 % Riskexpone- ringsbelopp Kapitalkrav 8 % Kreditrisk enligt schablonmetoden Exponeringar mot företag 79 920 6 394 89 182 7 135 Exponeringar mot hushåll 10 822 202 865 776 10 727 797 858 224 Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 15 891 1 271 19 817 1 585 Fallerande exponeringar 847 714 67 817 428 269 34 262 Exponeringar mot institut 598 944 47 916 349 714 27 977 Aktieexponeringar 1 614 702 129 176 525 42 Övriga poster 70 988 5 679 77 057 6 165 Summa 14 050 361 1 124 029 11 692 361 935 390 Kreditvärdighetsjusteringsrisk Schablonmetoden 14 508 1 161 7 166 573 Summa 14 508 1 161 7 166 573 Marknadsrisk Valutakursrisk - - - - Summa - - - - Operativ risk Alternativa schablonmetoden 877 166 70 173 650 096 52 008 Summa 877 166 70 173 650 096 52 008 Totalt riskexponeringsbelopp och kapitalkrav 14 942 035 1 195 363 12 349 623 987 971 1 Avdrag har gjorts för utdelningar i enlighet med styrelsens förslag till årsstämman. 2 Avdrag har gjorts enligt kommissionens delegerade förordning (EU) 2020/2176. 3 Avdrag har gjorts enligt Förordning (EU) 2019/630. Forts. not 14 ===== SIDA 39 ===== TF Bank AB (publ) • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • 39 Delårsrapporten har inte granskats av bankens revisor. Styrelsen och VD försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför. Borås den 18 januari 2024 John Brehmer Ordförande Niklas Johansson Michael Lindengren Sara Mindus Fredrik Oweson Arti Zeighami Joakim Jansson Koncernchef och VD STYRELSENS OCH VD:s FÖRSÄKRAN ===== SIDA 40 ===== 40 • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • TF Bank AB (publ) AKTIVA KREDITKORT, ANTAL Alla utgivna kort per sista dagen i perioden med balans över 0 eller transaktion under de senaste tolv månaderna före rapporteringsdatum. AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. AVKASTNING PÅ UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittlig utlåning till allmänheten. För segmenten beräknas periodens resultat med ett schablonavdrag för ränta på primär- kapitalinstrument samt schablonskatt. K/I-TAL Rörelsekostnader dividerat med rörelseintäkter. KREDITFÖRLUSTNIVÅ Periodens kreditförluster dividerat med genomsnittlig utlåning till allmänheten. KÄRNPRIMÄRKAPITALRELATION Kärnprimärkapital dividerat med riskexponerings- beloppet. MEDELTAL ANSTÄLLDA Medeltalet anställda under perioden fördelat på heltider. Föräldralediga är inkluderade. NYUTLÅNING Utbetalda lån under perioden (kassaflödet), beloppen har reducerats med returer. PRIMÄRKAPITALRELATION Primärkapital dividerat med riskexponeringsbeloppet. RESULTAT PER AKTIE Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktie- ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. RÖRELSEINTÄKTSMARGINAL Periodens rörelseintäkter dividerat med genomsnittlig utlåning till allmänheten. TOTAL KAPITALRELATION Kapitalbasen dividerat med riskexponeringsbeloppet. TRANSAKTIONSVOLYM Summan av alla köp som går via TF Banks betalnings- lösningar. TF Bank använder alternativa nyckeltal som inte definieras i tillämpligt regelverk för redovisning (IFRS). De alternativa nyckeltalen används för att öka förståelsen för bankens ekonomiska utveckling hos läsarna av de finansiella rapporterna. Alternativa nyckeltal kan beräknas på olika sätt och behöver inte vara jämförbara med liknande nyckeltal som presenteras av andra bolag. TF Bank definierar de alternativa nyckeltalen enligt nedan. FINANSIELL KALENDER 15 mars 2024 Årsredovisning 2023 publiceras 16 april 2024 Delårsrapport januari-mars 2024 2 maj 2024 Årsstämma 2024 12 juli 2024 Delårsrapport januari-juni 2024 15 oktober 2024 Delårsrapport januari-september 2024 Denna information är sådan information som TF Bank är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknads- missbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 19 januari 2024 kl 07.00 CET. KONTAKTUPPGIFTER Investor Relations Mikael Meomuttel Tel: +46 (0)70 626 95 33 ir@tfbank.se TF Bank AB (publ.) Box 947, 501 10 Borås www.tfbankgroup.com DEFINITIONER ===== SIDA 41 ===== TF Bank AB (publ) • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • 41 NYCKELTAL 1 TSEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Resultaträkning Resultat per aktie, SEK 4,66 3,96 17,53 15,26 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 100 164 85 222 376 853 328 099 Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental 21 500 21 500 21 500 21 500 Nyckeltal 2 Rörelseintäktsmarginal, % 12,4 11,2 12,3 11,1 Summa rörelseintäkter, omräknat till årstakt 2 181 716 1 586 904 1 998 121 1 412 324 Genomsnittlig utlåning till allmänheten 17 637 556 14 126 224 16 262 503 12 763 329 Kreditförlustnivå, % 4,2 3,3 4,0 2,9 Kreditförluster, netto, omräknat till årstakt 744 772 462 844 656 851 367 569 Genomsnittlig utlåning till allmänheten 17 637 556 14 126 224 16 262 503 12 763 329 K/I-tal, % 40,4 42,0 41,6 43,1 Summa rörelsekostnader 220 587 166 778 831 671 609 026 Summa rörelseintäkter 545 429 396 726 1 998 121 1 412 324 Avkastning på eget kapital, % 21,5 22,8 21,9 23,7 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, omräknat till årstakt 400 656 340 888 376 853 328 099 Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 861 163 1 496 091 1 724 758 1 385 668 Avkastning på utlåning till allmänheten, % 2,3 2,4 2,3 2,6 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, omräknat till årstakt 400 656 340 888 376 853 328 099 Genomsnittlig utlåning till allmänheten 17 637 556 14 126 224 16 262 503 12 763 329 1 Omräkning till årstakt har beräknats genom att multiplicera kvartalets utfall med fyra. Genomsnitt har beräknats som periodens ingående balans plus utgående balans, dividerat med två. 2 Beräkning av kapitalrelationer framgår av not 9. AVSTÄMNINGSTABELLER ===== SIDA 42 ===== 42 • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • TF Bank AB (publ) MALL ”EU KM1 – MALL FÖR NYCKELTAL ” RAPPORTERAS NEDAN SOM FÖRESKRIVET I KOMMISSIONENS GENOMFÖRANDE- FÖRORDNING 2021/637. 1 TSEK 2023-12-31 2022-12-31 Tillgänglig kapitalbas 1 Kärnprimärkapital 1 817 029 1 522 686 2 Primärkapital 2 067 029 1 722 686 3 Totalt kapital 2 413 938 1 921 346 Riskvägda exponeringsbelopp 4 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 15 143 851 12 349 623 Kapitalrelationer (% av det riskvägda exponeringsbeloppet) 5 Kärnprimärkapitalrelation, % 12,0 12,3 6 Primärkapitalrelation, % 13,6 13,9 7 Total kapitalrelation, % 15,9 15,6 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (% av det riskvägda exponeringsbeloppet) EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet, % 1,1 1,3 EU 7b - varav: ska utgöras av kärnprimärkapital, % 0,6 0,7 EU 7c - varav: ska utgöras av primärkapital, % 0,8 1,0 EU 7d Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen, % 9,1 9,3 Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (% av det riskvägda exponeringsbeloppet) 8 Kapitalkonserveringsbuffert, % 2,5 2,5 EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå, % E/T E/T 9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert, % 1,2 0,8 EU 9a Systemriskbuffert, % E/T E/T 10 Buffert för globalt systemviktigt institut, % E/T E/T EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut, % E/T E/T 11 Kombinerat buffertkrav, % 3,7 3,3 EU 11a Samlade kapitalkrav, % 12,7 12,6 12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för översyns- och utvärderingsprocessen, % 6,8 7,1 Bruttosoliditetsgrad 13 Totalt exponeringsmått 24 571 558 19 013 626 14 Bruttosoliditetsgrad, % 8,4 9,1 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet (% av det totala exponeringsmåttet) EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet, % E/T E/T EU 14b - varav: ska utgöras av kärnprimärkapital, % E/T E/T EU 14c Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderingsprocessen, % 3,0 3,0 Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (% av det totala exponeringsmåttet) EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert, % E/T E/T EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav, % 3,0 3,0 Likviditetstäckningskvot 15 Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 3 641 665 1 842 575 EU 16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 2 070 091 1 272 157 EU 16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 1 042 366 637 160 16 Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 1 027 725 634 997 17 Likviditetstäckningskvot, % 354 290 Stabil nettofinansieringskvot 18 Total tillgänglig stabil finansiering 18 626 082 16 567 159 19 Totalt behov av stabil finansiering 14 553 355 11 984 167 20 Stabil nettofinansieringskvot, % 128 138 1 Jämförelsetal 2022 avser moderbolaget TF Bank AB med anledning av att den konsoliderade situationen uppstod under det fjärde kvartalet 2023 . REGULATORISKA NYCKELTAL ===== SIDA 43 ===== TF Bank AB (publ) • Bokslutskommuniké januari-december 2023 • 43 0% 15% 30% 45% 60% 75% Norden Baltikum och Polen Västra och centrala Europa Andel av låneportfölj Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 HUVUDKONTOR KONTOR ANDEL AV LÅNEPORTFÖLJ PER KVARTAL HÄR FINNS TF BANK ===== SIDA 44 ===== TF Bank AB (publ) Box 947, 501 10 Borås Telefon: +46 33 722 35 00 E-mail: ir@tfbank.se www.tfbankgroup.com