FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q4 2023
===== SIDA 1 ===== Beijer Ref AB Q4-2023 ===== SIDA 2 ===== Beijer Ref AB Q4 2023 – Publicerad den 31 januari 2024 2 Fjärde kvartalet • Nettoomsättningen ökade med 31 procent och uppgick till 7 627 MSEK (5 818). Den organiska försäljningen minskade med -4,1 procent i kvartalet jämfört med föregående år. Förvärvseffekterna uppgick till 32,8 procent och valutaeffekterna uppgick till 2,4 procent. • EBITA, före jämförelsestörande poster, uppgick till 721 MSEK (570) vilket är en ökning med 26 procent jämfört med motsvarande period föregående år. EBITA-marginalen, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 9,5 procent (9,8), påverkat av höga M&A-kostnader om cirka 25 MSEK (7). • Det operativa kassaflödet var som förväntat starkt och uppgick till 1 810 MSEK (633) under kvartalet. Varulagret har under kvartalet minskat med 627 MSEK. • Fjärde kvartalet har belastats med engångskostnader om 60 MSEK, vilka i huvudsak är hänförliga till konsultkostnader för den skattemässiga omstruktureringen i USA samt kostnader relaterat till strukturförändringar i den operationella organisationen. • Under året har en skattemässig omstrukturering i USA genomförts, vilket inneburit att en tidigare redovisad uppskjuten skatteskuld om cirka 40,6 MUSD (motsvarande cirka 440 MSEK) bortfallit med en motsvarande positiv resultatpåverkan under fjärde kvartalet. Effekten har redovisats som en jämförelsestörande skattepost. Den positiva resultatpåverkan är en engångsef - fekt och motsvarar ingen likviditetshändelse. • Periodens resultat, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 393 MSEK (371), vilket är en ökning med 6 procent. Periodens resultat uppgick till 768 MSEK (151). • Resultat per aktie efter utspädning, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 0,76 SEK (0,88) vilket är en minskning med 14 procent. Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,50 SEK (0,35). • Styrelsen föreslår en utdelning om 1,30 SEK per aktie (0,94), motsvarande 31 procent (32) av årets resultat, exklusive jämförelse - störande poster. Detta motsvarar en ökning av utdelningen med 38 procent. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå. 1 För påverkan av jämförelsestörande poster se tabellen på sid. 19. 2Jämförelsetal är omräknade som en följd av den företrädesemission som slutfördes under mars 2023. Nyckeltal1, MSEK Q4-23 Q4-22 ∆% 12 mån-23 12 mån-22 ∆% Nettoomsättning 7 627 5 818 31,1 32 150 22 638 42,0 Organisk försäljning, % - 4,1 17,9 1,4 16,4 EBITA exklusive jämförelsestörande poster 721 570 26,4 3 398 2 217 53,3 EBITA-marginal exklusive jämförelsestörande poster, % 9,5 9,8 10,6 9,8 Jämförelsestörande poster -60 -245 -60 -245 EBITA 661 325 103,5 3 338 1 972 69,3 Rörelseresultat (EBIT) 611 298 105,2 3 159 1 900 66,3 Periodens resultat exklusive jämförelsestörande poster 393 371 6,0 2 136 1 486 43,7 Periodens resultat 768 151 408,6 2 400 1 266 89,6 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 2 Exklusive jämförelsestörande poster 0,76 0,88 -13,8 4,33 3,54 22,6 Inklusive jämförelsestörande poster 1,50 0,35 328,8 4,88 3,00 62,3 Operativt kassaflöde 1 810 633 - 2 490 176 Avkastning på operativt kapital, exklusive jämförelsestörande poster (R12), % - - 10,7 16,7 Beijer Ref AB Q4-2023 ===== SIDA 3 ===== Beijer Ref AB Q4 2023 – Publicerad den 31 januari 2024 3 Sammanfattningsvis stänger vi ett händelserikt 2023 där vi växte omsättningen med 42 procent och EBITA, exklusive jämförel - sestörande poster, med 53 procent. Under kvartalet uppgick försäljningen till 7 627 MSEK, vilket är en ökning med 31 procent jämfört med motsvarande period föregående år. EBITA, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 721 MSEK – vilket är en ökning med 26 procent, jämfört med motsvarande period föregående år. EBITA-marginalen, exklusive jämförelsestörande poster, var 9,5 procent jämfört med 9,8 procent föregående år. EBITA påverkades negativt under kvartalet av höga förvärvsrela - terade kostnader om cirka 25 MSEK. Den organiska försäljningen var -4 procent, drivet av negativ organisk tillväxt inom produktområdet HVAC, relaterat till framför allt höga jämförelsetal (+29%) kopplat till energikrisen 2022. Marginalen utvecklades bra under kvartalet och det operativa kassaflödet nådde en rekordstark nivå om 1 810 MSEK, vilket kan härledas till fortsatta planenliga lagerneddragningar samt säsongseffekten. Avslutet på året präglades av betydande framsteg inom våra strategiska områden och en ökad inriktning på hållbarhet, i linje med förberedelserna inför Corporate Sustainability Requirement Directive (CSRD). Den 30 november anordnande vi Beijer Refs första kapitalmarknadsdag, vilket markerade ett viktigt steg för oss att kommunicera vår vision och strategi till investerare och intressenter. I samband med kapitalmarknadsdagen introducera - de vi verksamhetens nya finansiella mål. Dessa mål är baserade på den fortsatta positiva utsikten för tillväxt samt strävan efter ökad tydlighet gentemot marknaden. Vi genomförde fyra förvärv som alla stärker och breddar verksamhetens befintliga produktportfölj; Webb Supply (USA), Grönt Klima (Norge), Turner Engineering (Australien) och Chillaire (Indien). Förvärven ligger i linje med vår övergripande förvärvsstrategi och positionerar oss väl för fortsatt expansion. Vi går in i 2024 med en aktiv förvärspipeline för att fortsätta vår positiva tillväxt. Under perioden återgick ledtider till normala nivåer och den planerade neddragningen av lagren fortsatte enligt plan. Vi räknar med att fortsätta reducera våra lager under 2024, justerat för normala säsongsvariationer. Med hänsyn till de pågående omständigheterna i Röda havet följer vi noggrant utvecklingen av situationen och är redo att snabbt justera våra lagernivåer vid behov, detta för att säkerställa en effektiv och pålitlig leverans till våra kunder. Vi är stolta att meddela att vi under november blev godkända av Science Based Target Initiative (SBTi). Godkännandet är ett viktigt steg mot vår vision ”Sustainable Temperature Control for All” och visar på vårt engagemang i att ställa om vår industri inom HVAC-R till den nya generationens köldmedier, genom våra olika OEM-, distributions- och återförsäljningsaffärer. CEO kommenterar Händelserikt år avslutas med ett rekordstarkt kassaflöde Verksamhetens decentraliserade organisationsmodell uppvisade motståndskraft och våra strategiska fokusområden utvecklades i linje med de förväntningar vi haft. Långsiktigt fortsätter vi att se mycket positivt på framtiden – med starka strukturella trender som kommer fortsätta att stimulera tillväxt i våra affärssegment över hela världen. Jag vill rikta ett stort tack till alla våra medarbetare och deras fantastiska insats under det gångna året. Nu gör vi oss redo för 2024 och välkomnar de möjligheter som väntar. Christopher Norbye CEO ===== SIDA 4 ===== Beijer Ref AB Q4 2023 – Publicerad den 31 januari 2024 4 31% Omsättningsökning 1 För påverkan av jämförelsestörande poster se tabellen på sid. 19. 2 Förvärvseffekt räknas 12 månader efter tidpunkten för övertagandet. För mer information gällande Beijer Refs förvärv, se förvärvstabellen på sid. 17. 3Jämförelsetal är omräknade som en följd av den företrädesemission som slutfördes under mars 2023. *Exklusive jämförelsestörande poster -4% Organisk tillväxt 26%* EBITA-förbättring -14%* Förändring resultat/aktie Nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 31 procent och uppgick till 7 627 MSEK (5 818). Den organiska försäljningen minskade med -4,1 procent i kvartalet jämfört med föregående år. Förvärvseffekterna uppgick till 32,8 procent och valutaeffekterna uppgick till 2,4 procent. EMEA rapporterade en negativ försäljningstillväxt om –2 procent, exklusive valutaeffekter - då kvartalet påverkades av höga jäm - förelsetal, speciellt inom HVAC-segmentet. APAC rapporterade en tillväxt om 20 procent, exklusive valutaeffekter. Försäljningen i Nordamerika var i linje med säsongsmässiga variationer, dock något under förväntningarna på grund av lägre aktivitet på bostadsmarknaden. Produktområdet HVAC rapporterade en negativ organisk tillväxt i kvartalet om -8 procent påverkat av höga jämförelsetal. Produk - tområdet OEM rapporterade en organisk tillväxt om 4 procent påverkat av en svag marknad i APAC. Produktområdet kommer- siell och industriell kyla rapporterade en organisk försäljning på samma nivå som under föregående år. Resultat Koncernens EBITA före jämförelsestörande poster uppgick till 721 MSEK (570) under det fjärde kvartalet, vilket är en ökning med 26 procent. Positiva valutakurseffekter ingår i EBITA med 11 MSEK (32). EBITA-marginalen, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 9,5 procent (9,8). Den försämrade EBITA- marginalen, exklusive jämförelsestörande poster, beror främst på höga kostnader M&A om cirka 25 MSEK (7) under kvartalet, samt den organiska försäljningsminskningen inom HVAC. Fjärde kvartalet är belastat med jämförelsestörande poster om 60 MSEK, vilka i huvudsak är hänförliga till konsultkostnader för den skattemässiga omstruktureringen i USA samt kostnader rela - terat till strukturförändringar i den operationella organisationen. Finansnettot uppgick till -117 MSEK (-60) påverkat av en högre skuldsättning och räntenivå samt av en positiv påverkan av valutakursdifferenser jämfört med föregående år. Skattesatsen i kvartalet uppgick till +55,5 procent (-36,5). Under året har en skattemässig omstrukturering genomförts i USA, vilken innebar att en tidigare redovisad uppskjuten skatteskuld Finansiell översikt 1, MSEK Q4-23 Q4-22 ∆% 12 mån-23 12 mån-22 ∆% Nettoomsättning 7 627 5 818 31,1 32 150 22 638 42,0 Organisk förändring, % - 4,1 17,9 1,4 16,4 Förändring genom förvärv 2, % 32,8 8,9 35,2 10,7 Valutakursförändring, % 2,4 9,3 5,4 6,8 Förändring totalt, % 31,1 36,1 42,0 33,9 EBITA exklusive jämförelsestörande poster 721 570 26,4 3 398 2 217 53,3 EBITA-marginal exklusive jämförelsestörande poster, % 9,5 9,8 10,6 9,8 Jämförelsestörande poster -60 -245 -60 -245 EBITA 661 325 103,5 3 338 1 972 69,3 Rörelseresultat (EBIT) exklusive jämförelsestörande poster 671 543 23,5 3 219 2 145 50,0 Rörelseresultat (EBIT) 611 298 105,2 3 159 1 900 66,3 Finansnetto, exklusive jämförelsestörande poster -117 -60 -438 -179 Finansnetto -117 -60 -576 -179 Skatt, exklusive jämförelsestörande poster -160 -112 -645 -480 Skatt 274 -87 -183 -456 Periodens resultat exklusive jämförelsestörande poster 393 371 6,0 2 136 1 486 43,7 Periodens resultat 768 151 408,6 2 400 1 266 89,6 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3 Exklusive jämförelsestörande poster 0,76 0,88 -13,8 4,33 3,54 22,6 Inklusive jämförelsestörande poster 1,50 0,35 328,8 4,88 3,00 62,3 Fjärde kvartalet 2023 ===== SIDA 5 ===== Beijer Ref AB Q4 2023 – Publicerad den 31 januari 2024 5 Operativt kassaflöde och Nettoskuld, MSEK Q4-23 Q4-22 12 mån-23 12 mån-22 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster (EBIT) 671 543 3 219 2 145 Av- och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar 180 134 693 500 Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 50 27 179 72 EBITDA exkl. jämförelsestörande poster 901 704 4 090 2 717 Förändring rörelsekapital 1 159 110 -765 -1 970 Investeringar i anläggningstillgångar -119 -68 -346 -195 Utbetalningar som avser amorteringar av leasingskulder -130 -103 -490 -386 Ej kassaflödespåverkande poster -1 -10 0 10 Operativt kassaflöde 1 810 633 2 490 176 Nettoskuld 8 400 7 204 Varav: Pensionsskuld 107 110 Leasingskuld enligt IFRS16 2 371 1 814 Nettoskuld exkl. påverkan pension och leasing 5 922 5 280 Beviljad kreditram 13 183 22 620 Varav outnyttjat 4 668 16 930 Nettoskuld/EBITDA 2,08 2,92 Nettoskuld/EBITDA exkl. jämförelsestörande poster 2,05 2,65 Nettoskuld/EBITDA exkl. leasingskuld samt pensionsskuld och jämförelsestörande poster 1,69 2,30 om 440 MSEK bortföll med en motsvarande positiv resultat- påverkan under kvartalet. Denna engångseffekt har redovisats som en jämförelsestörande skattepost och motsvarar ingen likviditetshändelse. Tillsammans med skatteeffekten av övriga jämförelsestörande poster uppgick den totala jämförelsestö - rande skatten till 434 MSEK. Skattesatsen i kvartalet rensat för jämförelsestörande poster uppgick till -28,9 procent påverkat av justerad bedömning av förlustavdrag samt ej avdragsgilla transaktionskostnader. Periodens resultat, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 393 MSEK (371) och periodens resultat uppgick till 768 MSEK (151). Resultat per aktie efter utspädning exklusive jämförelsestö- rande poster uppgick till 0,76 SEK (0,88), vilket är en minskning med 14 procent. Resultat per aktie, efter utspädning, uppgick till 1,50 SEK (0,35). Kassaflöde och nettoskuld Det operativa kassaflödet var mycket starkt och uppgick till 1 810 MSEK (633) under kvartalet. Varulagret har under kvartalet minskat med 627 MSEK. Vårt arbete med att normalisera vårt operativa kapital kommer att fortsätta under 2024. Nettoskulden uppgick vid kvartalets slut till 8 400 MSEK (7 204). Ökningen sedan föregående år beror på en fortsatt något högre rörelsekapitalbindning samt av förvärvsaktiviteter. Nettoskulden i förhållande till EBITDA uppgick till 2,1 (2,9). Exklusive leasings - kulder (IFRS 16) och pension uppgår den finansiella skulden till 5 922 MSEK (5 280). Justerad nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA uppgick till 1,7 (2,3). Bolaget har vid periodens utgång beviljade kreditfaciliteter uppgående till 13 183 MSEK (22 620), varav outnyttjade krediter uppgår till 4 668 MSEK (16 930). Januari - december 2023 Nettoomsättningen under 12 månader 2023 uppgick till 32 150 MSEK (22 638), en total ökning med 42 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska försäljningstill - växten uppgick till 1,4 procent. EBITA före jämförelsestörande poster uppgick till 3 398 MSEK (2 217), motsvarande en marginal om 10,6 procent (9,8). Finansiella intäkter och kostnader uppgick netto till -576 MSEK (-179) påverkat av kostnader som hänför sig till den tillfälliga finansieringen avseende förvärvet av den nordamerikanska verksamheten Heritage om -138 MSEK. Dessa kostnader har rapporterats som jämförelsestörande poster. Skattekostnaden för året är påverkat av den skattemässiga omstruktureringen i USA vilken innebar att en uppskjuten skatteskuld om 440 MSEK bortföll med en motsvarande positiv skattepåverkan. Tillsammans med skatteeffekten av övriga jämförelsestörande poster uppgick den totala jämförelsestörande skatten till 463 MSEK. Effektiv skattesats rensat för jämförelse - störande poster uppgick till 23 procent. Periodens resultat exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 2 136 MSEK (1 486) och periodens resultat uppgick till 2 400 MSEK (1 266). Resultat per aktie exklusive jämförelsestörande poster före respektive efter utspädning uppgår till 4,33 SEK (3,54) respektive 4,33 SEK (3,54). Resultat per aktie före respektive efter utspädning uppgår till 4,88 SEK (3,00) respektive 4,88 SEK (3,00). ===== SIDA 6 ===== Beijer Ref AB Q4 2023 – Publicerad den 31 januari 2024 6 Rörelsesegment EMEA MSEK Q4-23 Q4-22 ∆% 12 mån-23 12 mån-22 ∆% Nettoomsättning 4 563 4 492 1,6 20 254 18 232 11,1 Valutakursförändring, % 3,2 9,3 6,4 6,1 EBITA 472 480 -1,7 2 294 1 991 15,2 EBITA-marginal, % 10,3 10,7 11,3 10,9 Under kvartalet minskade försäljningen med 1,6 procent, exklusive valutakursförändringar. Kvartalet påverkades av höga jämförelsetal, speciellt inom HVAC-segmentet. OEM-segmentet fortsatte visa god tillväxt om 16 procent medan kommersiell och industriell kyla rapporterade en ökning med 7 procent. HVAC rapporterade en minskning med 5 procent med stora skillnader mellan marknader och produktsegment samt påverkat av höga jämförelsetal (+43%). EBITA var 472 MSEK (480). EBITA-margin- alen rapporterades till 10,3 procent (10,7), marginalförsämringen relaterar till lägre volymer inom HVAC-segmentet. Vi fortsatte att utveckla våra strategiska initiativ. Starkast var tillväxten inom segmentet av egentillverkade kylaggregat och industriella värmepumpar, baserade på det naturliga köldmediet R744 (koldioxid). Även orderingången är stigande och vi ser en ökad aktivitet inom retail, som under året varit stabil. Vi ligger långt fram i branschens omställning till grön teknik och investerar kontinuerligt inom detta område. Private label inom kommersiell kyla och HVAC utvecklades också starkt och vårt sortiment av egna varumärken fortsätter att lanseras på flertalet marknader. Dessa varumärken förblir en bra komplettering till våra redan etablerade leverantörer. Förvärvet av Condex (Bulgarien), som genom Mitsubishi Heavy Industries är en ledande HVAC-distributör, har under perioden ut- vecklats väl. Våra OEM-bolag, SCM Frigo och Fenagy, har under kvartalet haft bra aktivitet och mottagit flertalet viktiga orders. Ovanstående åtgärderna har effektivt bidragit till ett framgångsrikt kvartal, vilket möjliggör för oss att fortsätta vår tillväxt med god lönsamhet. Extern nettoomsättning per produktområde Kommersiell och industriell kyla 42% (40) HVAC 49% (52) OEM 10% (8) Rapporterad försäljning per produktgrupp OEM HVAC Totalt Q4 2022 Q4 2023 MSEK Kommersiell och industriell kyla 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 4 500 5 000 7% 16% -5% 2% ===== SIDA 7 ===== Beijer Ref AB Q4 2023 – Publicerad den 31 januari 2024 7 Rörelsesegment APAC MSEK Q4-23 Q4-22 ∆% 12 mån-23 12 mån-22 ∆% Nettoomsättning 1 613 1 350 19,5 5 633 4 473 25,9 Valutakursförändring, % -0,6 9,2 1,2 9,5 EBITA 159 126 25,7 489 377 29,5 EBITA-marginal, % 9,8 9,3 8,7 8,4 Extern nettoomsättning per produktområde Kommersiell och industriell kyla 31% (30) HVAC 55% (52) OEM 15% (18) Rapporterad försäljning per produktgrupp OEM HVAC Totalt Q4 2022 Q4 2023 MSEK Kommersiell och industriell kyla 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 1 800 23% -3% 25% 19% Nettoomsättningen under fjärde kvartalet ökade med 19 procent. Inom OEM-segmentet var det flertalet projektförsäljningar som genomfördes under fjärde kvartalet 2022 men som inte återkom 2023. Många slutanvändare, framför allt inom detaljhandeln, har avvaktat med sina investeringar under året. Under kvartalet såg vi dock en förbättring av denna trend. Lönsamheten förbättrades under kvartalet så att den låg mer i linje med koncernens mål. EBITA ökade med 26 procent till 159 MSEK (126). EBITA- marginalen uppgick till 9,8 procent (9,3). I slutet av kvartalet tecknade vi årets andra förvärv i Indien. Det första förvärvet var mer inriktat mot kommersiell kyla, medans det andra förvärvet, Chillaire, har en större exponering mot HVAC-marknaden. Den indiska HVAC-marknaden följer teknikutvecklingen i Europa och har börjat fokusera på gaser med lägre GWP-värde, där ser vi att Beijer Ref kan spela en aktiv och viktig roll. Förvärvet av verksamheten i Sydkorea, som slutfördes under tredje kvartalet 2023, konsoliderades resultatmässigt från den 1 oktober. Vi ser många lovande signaler, framför allt när det kom- mer till våra helhetslösningar och vår kunskap inom CO2 i hela regionen. ===== SIDA 8 ===== Beijer Ref AB Q4 2023 – Publicerad den 31 januari 2024 8 MSEK Q4-23 Q4-22 ∆% 12 mån-23 12 mån-22 ∆% Nettoomsättning 1 468 - 6 336 - EBITA 142 - 799 - EBITA-marginal, % 9,7 - 12,6 - Rörelsesegment Nordamerika Nettoomsättningen under det fjärde kvartalet låg i linje med säsongsvariationerna, dock något under förväntan på grund av lägre aktivitet på den nordamerikanska ersättningsmarknaden för bostäder. Trots lägre omsättning utvecklades EBITA-marginalen väl under kvartalet och uppgick till 9,7 procent. Leveransked- jan inom bostadssegmentet har återgått till det normala, men vi fortsätter att ha långa ledtider inom det kommersiella segmentet. Vår amerikanska plattform fortsätter att utvecklas väl. Vi utökar aktivt kylportföljen, lanserar ett private label, utvärderar nyetable- ringar av filialer och arbetar med våra strategiska leverantörer för att nå överenskommelser som stöttar tillväxten på marknaden. Förvärvspipelinen är fortsatt aktiv. Integrationsarbetet av AMSCO (september) fortskrider enligt plan. I slutet av kvartalet tecknades och slutfördes förvärvet av Webb Supply. Webb Supply kommer att konsolideras i räkenskaperna från och med den 1 januari 2024. Vi fortsätter att se positivt på den långsiktiga tillväxtutvecklingen i USA, både organiskt och genom fortsatta förvärv. Vidare samar- betar vi med våra nyckelleverantörer för att göra oss redo för den lagstadgade övergången till HVAC-utrustning baserad på A2L, som kommer att påbörjas under 2024. ===== SIDA 9 ===== Beijer Ref AB Q4 2023 – Publicerad den 31 januari 2024 9 Viktiga händelser under kvartalet I samband med den kapitalmarknadsdag som hölls den 30 november kommunicerade bolaget förändrade långsiktiga finansiella mål. Mer information om de nya finansiella målen finns i den pressrelease som publicerades den 30 november på Beijer Refs hemsida www.beijerref.com. Den 30 november informerades det om att en skattemässig omstrukturering i USA genomförts vilket inneburit att en tidi - gare redovisad uppskjuten skatteskuld om cirka 40,6 MUSD (motsvarande cirka 440 MSEK) bortfallit med en motsvarande positiv resultatpåverkan under fjärde kvartalet. Effekten har redovisats som en jämförelsestörande skattepost. Den positiva resultatpåverkan är en engångseffekt och motsvarar ingen likviditetshändelse. Viktiga händelser efter periodens slut Inga väsentliga händelser har förekommit efter periodens slut. Årsstämma och utdelning Styrelsen föreslår en utdelning om 1,30 SEK per aktie (0,94), motsvarande 31 procent (32) av årets resultat, exklusive jämförelsestörande poster. Den föreslagna utdelningen uppgår till 28 procent (38) av årets resultat, vilket motsvarar totalt 659 MSEK (477). Detta är en ökning av utdelningen med 38%. Styrelsens förslag är att utdelningen betalas i två omgångar för att möta koncernens säsongsvariationer. Styrelsens slutliga förslag om utdelning per aktie kommer att presenteras senast i samband med kallelsen till årsstämman. Hållbarhet Hållbarhet är en väl integrerad del av Beijer Ref. Att göra affärer baserat på sunda normer är ett ansvar som koncernen tar på stort allvar, samtidigt som det vävs in som ett naturligt förhålln - ingssätt i alla delar av organisationen. Beijer Refs hållbar - hetsstrategi grundar sig på FN:s globala mål i Agenda 2030 och omfattar; ekonomi, samhälle och miljö. Beijer Ref gör bedömningen att det är inom miljöområdet som Beijer Ref kan göra störst skillnad. För att ytterligare förstärka arbetet med att utveckla miljövänlig kylteknik mäter koncernen hur stor andel av Beijer Refs OEM-försäljning som är miljövänlig. Målet är att det skall öka från dagens 39 procent till 50 procent till år 2025. På vår hemsida och i årsredovisningen redogörs mer för våra målsättningar och hur vi presterar i förhållande till målen. Riskbeskrivning Beijer Ref-koncernens verksamhet påverkas av ett antal omvärldsfaktorer, vars effekter på koncernens rörelseresultat kan kontrolleras i varierande grad. Koncernens verksamhet är beroende av den allmänna ekonomiska utvecklingen i framför allt Europa, framöver även i Nordamerika, vilken styr efterfrågan på Beijer Refs produkter och tjänster. Förvärv är normalt förknippade med risker, exempelvis förlust av nyckelpersoner. Andra rörelserisker, som agentur- och leverantörsavtal, produktansvar och leveransåtaganden, teknisk utveckling, garantier, personberoende med flera, analyseras kontinuerligt. Vid behov vidtas åtgärder för att reducera koncernens riskexponering. Beijer Ref är i sin verksamhet utsatt för finansiella risker såsom valutarisk, ränterisk och likviditetsrisk. Moderbolagets riskbild är densamma som koncernens. För ytterligare information, se koncernens årsredovisning. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, ÅRL och RFR 2. Beijer Ref tillämpar fortsatt samma redovisning - sprinciper och värderingsmetoder som finns beskrivna i den senaste årsredovisningen. Upplysningar enligt IAS 34.16A fram - kommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Finansiella instrument En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas in i balansräkningen när bolaget blir part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor. En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när samtliga förmåner och risker förknippade med äganderätten har överförts. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt avslutas. Finansiella instrument värderas initialt till verkligt värde och dä - refter löpande till verkligt värde eller upplupet anskaffningsvärde beroende på klassificering. Finansiella instrument redovisade till anskaffningsvärde redovisas initialt till ett belopp motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnad - er. Finansiella instrument redovisade till verkligt värde redovisas initialt till ett belopp motsvarande instrumentets verkliga värde, transaktionskostnader kostnadsförs direkt. Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen utifrån i vilket syfte instrumentet förvärvades. Klassificeringen avgör hur det finansiella instrumentet värderas efter första redovisningstillfället som beskrivs nedan. Samtliga finansiella derivatinstrument redovisas löpande till ver - kligt värde. Köp och försäljning av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, vilken är den dag då koncernen förbinder sig att köpa eller sälja tillgången. Övrigt Transaktioner med närstående Inga väsentliga förändringar har skett för koncernen eller för moderbolaget gällande transaktioner eller relationer med närstående, jämfört med det som beskrivits i not 32 i årsredovis - ningen för 2022. Viktiga bedömningar och antaganden för redovisningsändamål Företagsledningen och styrelsen gör bedömningar och antagan - den om framtiden. Dessa bedömningar och antaganden påverkar redovisade tillgångar och skulder, intäkter och kostnader samt övrig information som lämnats. Dessa bedömningar baseras på historiska erfarenheter och de olika antaganden som bedöms vara rimliga under rådande omständigheter. De områden som identifierats som väsentliga har inte förändrats sedan årsredovis - ningen för 2022 utgavs och finns närmare beskrivna i not 4. ===== SIDA 10 ===== Beijer Ref AB Q4 2023 – Publicerad den 31 januari 2024 10 Telekonferens Q4 2023 Bolaget bjuder in investerare, analytiker och media att närvara vid en kombinerad telekonferens och webbsändning där CEO Christopher Norbye och CFO Joel Davidsson presenterar delårs - rapporten för det fjärde kvartalet 2023. Presentationen hålls på engelska och pågår cirka 20 minuter. Mötet är den 31 januari kl. 10.00 CET. Om du önskar delta via webcasten tryck på följande länk: https://ir.financialhearings.com/beijer-ref-q4-report-2023/register Om du önskar delta via telefonkonferens registrerar du dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferen - sen finns möjlighet att ställa muntliga frågor. https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50047261 En presentation finns tillgänglig på bolagets hemsida www.beijerref.com från klockan 08:40 den 31 januari. Delårsrapporten för Beijer Ref (publ) har avgivits efter bemyndigande av styrelsen. Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Malmö 31 januari 2024 Beijer Ref AB (publ) Christopher Norbye, CEO För ytterligare information, kontakta: Niklas Willstrand Director of Global Communications Telefon 040-35 89 00 E-post nwd@beijerref.com Denna information är sådan som Beijer Ref AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (EU nr 596/2014). Informationen lämnades, genom angiven kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 31 januari 2024 kl. 08:30 CET. ===== SIDA 11 ===== Beijer Ref AB Q4 2023 – Publicerad den 31 januari 2024 11 Finansiell översikt Nettoomsättning per produktområde Nettoomsättning per segment Nordamerika 19% (-) Kommersiell och industriell kyla 34% (38) APAC 21% (23) HVAC 57% (52) EMEA 60% (77) Omsättning, MSEK OEM 9% (10) Net debt/EBITDA exkl. jmf störande poster Operativt kassaflöde, MSEK EBITA exkl. jmf störande poster, MSEK Organisk försäljning per produktgrupp Kommersiell och industriell kyla OEM HVAC Totalt Resultat per aktie exkl. jämf poster, SEK Q4 2022 Q4 2023 R12Kvartal Q Q QQR12 R12 Q R12Ratio MSEK 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 0 750 1 500 2 250 3 000 3 750 4 500 0 200 400 600 800 1 000 1 200 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 4,5 5 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 4,5 5 0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 0% 4% -8% -4% -400 100 600 1 100 1 600 2 100 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 ===== SIDA 12 ===== Beijer Ref AB Q4 2023 – Publicerad den 31 januari 2024 12 Koncernens resultaträkning i sammandrag, MSEK Q4-23 Q4-22 12 mån-23 12 mån-22 Nettoomsättning 7 627 5 818 32 150 22 638 Övriga rörelseintäkter 27 23 117 145 Rörelsens kostnader -6 814 -5 382 -28 236 -20 312 Av- & nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar -230 -161 -872 -571 Rörelseresultat (EBIT) 611 298 3 159 1 900 Finansnetto -117 -60 -576 -179 Resultat före skatt 494 238 2 583 1 721 Skatt 274 -87 -183 -456 Periodens resultat 768 151 2 400 1 266 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 759 145 2 375 1 248 Innehav utan bestämmande inflytande 9 6 25 17 Periodens resultat per aktie före utspädning, SEK 1 1,50 0,35 4,88 3,00 Periodens resultat per aktie efter utspädning, SEK 1 1,50 0,35 4,88 3,00 Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag, MSEK Q4-23 Q4-22 12 mån-23 12 mån-22 Periodens resultat 768 151 2 400 1 266 Övrigt totalresultat: Poster som inte skall återföras i resultaträkningen 2 60 0 48 Inkomstskatt hänförligt till ovan -1 -13 -1 -13 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen -1 477 84 -827 608 Inkomstskatt hänförligt till ovan 106 5 73 11 Totalresultat för perioden -602 288 1 645 1 919 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -607 293 1 624 1 892 Innehav utan bestämmande inflytande 5 -5 21 27 1Jämförelsetal är omräknade som en följd av den företrädesemission som slutfördes under mars 2023. ===== SIDA 13 ===== Beijer Ref AB Q4 2023 – Publicerad den 31 januari 2024 13 Koncernens balansräkning i sammandrag, MSEK 31 dec-23 31 dec-22 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 17 439 5 484 Materiella anläggningstillgångar 1 687 872 Nyttjanderättstillgångar 2 308 1 771 Uppskjutna skattefordringar 419 299 Övriga anläggningstillgångar 208 167 Summa anläggningstillgångar 22 061 8 592 Varulager 9 961 7 389 Kundfordringar 4 163 3 681 Övriga kortfristiga fordringar 1 028 685 Likvida medel 1 957 1 518 Summa omsättningstillgångar 17 109 13 272 Summa tillgångar 39 170 21 864 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 21 443 6 714 Summa eget kapital 21 443 6 714 Långfristiga skulder 9 314 6 975 Uppskjutna skatteskulder 439 245 Summa långfristiga skulder 9 754 7 220 Leverantörsskulder 2 728 2 586 Övriga kortfristiga skulder 5 245 5 344 Summa kortfristiga skulder 7 973 7 930 Summa eget kapital och skulder 39 170 21 864 Därav räntebärande skulder 10 357 8 722 ===== SIDA 14 ===== Beijer Ref AB Q4 2023 – Publicerad den 31 januari 2024 14 Eget kapital, MSEK 31 dec-23 31 dec-22 Ingående balans 6 714 5 266 Periodens resultat 2 400 1 266 Övrigt totalresultat -755 654 Summa totalresultat 1 645 1 919 Företrädesemission 13 756 - Erhållen optionspremie LTIP 2022-2025 - 7 Erhållen optionspremie LTIP 2023-2026 7 - Köp av egna aktier -39 -21 Utdelning till aktieägare avseende 2022 -477 - Utdelning till aktieägare avseende 2021 - -419 Utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande -17 -9 Verkligt värde förändring av skulder kopplat till förvärv -148 -29 Utgående balans 21 443 6 714 Koncernens kassaflöde i sammandrag, MSEK Q4-23 Q4-22 12 mån-23 12 mån-22 Rörelseresultat (EBIT) 611 298 3 159 1 900 Ej kassaflödespåverkande poster ingående i EBIT 229 403 876 610 Påverkan av transaktionskostnader relaterat till Heritage -8 - -236 236 Erlagd ränta -151 -55 -618 -184 Betald inkomstskatt -185 -153 -658 -491 Realisationsresultat vid försäljning av materiella anläggningstillgångar 0 -6 -5 -20 Förändringar i rörelsekapital 1 159 110 -765 -1 970 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 654 597 1 753 81 Kassaflöde från investeringsverksamheten -576 -538 -9 235 -1 331 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -637 26 -4 757 2 511 Utbetalningar som avser amorteringar av leasingskulder -130 -103 -490 -386 Företrädesemission -1 - 13 708 - Utbetald utdelning -238 -188 -493 -434 Förändring likvida medel 66 -205 485 442 Kursdifferens likvida medel -66 -17 -46 72 Likvida medel vid periodens början 1 950 1 741 1 518 1 004 Likvida medel vid periodens slut 1 957 1 518 1 957 1 518 Koncernens nyckeltal* 31 dec-23 31 dec-22 Soliditet, % 54,7 30,7 Avkastning på eget kapital (R12), % 11,2 20,4 Avkastning på operativt kapital, exklusive jämförelsestörande poster, (R12), % 10,7 16,7 Skuldsättningsgrad, ggr 0,4 1,1 Räntetäckningsgrad, exklusive jämförelsestörande poster, ggr 6,8 11,8 Nettoskuld/EBITDA, ggr 2,08 2,92 Nettoskuld/EBITDA exklusive jämförelsestörande poster, ggr 2,05 2,65 Nettoskuld/EBITDA exklusive leasingskuld samt pensionsskuld och jämförelsestörande poster, ggr 1,69 2,30 Medeltal anställda 6 024 4 720 Antal utestående aktier 506 810 926 380 345 570 Innehav av egna aktier1 2 275 000 1 958 500 Totalt antal aktier 509 085 926 382 304 070 Genomsnittligt antal utestående aktier2 486 922 447 415 478 482 1 Innehav av egna aktier säkerställer leverans av aktier till deltagare i optionsprogram. Optionsprogrammen förfaller i juni 2024, juni 2025 samt juni 2026. 2 Jämförelsetal är omräknade som en följd av den företrädesemission som slutfördes under mars 2023. *Tabellen innehåller alternativa nyckeltal, se vidare på sid. 19. ===== SIDA 15 ===== Beijer Ref AB Q4 2023 – Publicerad den 31 januari 2024 15 Koncernens verksamhet delas upp i rörelsesegment baserat på hur företagets verkställande beslutsfattare, d v s. koncernchefen följer verksamheten. Från och med det första kvartalet 2023 har koncernen följande segment; EMEA, APAC samt Nordamerika. De tidigare rörelsesegmenten Norden, Centraleuropa, Södra Europa, Östra Europa och Afrika som redovisades separat ingår nu i EMEA. Det tidigare rörelsesegmentet Asia Pacific ingår i APAC. Alla förvärv som gjorts på den nordamerikanska marknaden ingår i rörelsesegmentet Nordamerika. Segmentsredovisningen för regionerna innehåller nettoomsät- tning, EBITA samt EBITA-procent. Internförsäljning inom respek- tive segment är eliminerat i nettoomsättningen, internförsäljning mellan segmenten elimineras på total nivå. Nettoomsättning, MSEK Q4-23 Q4-22 ∆% 12 mån-23 12 mån-22 ∆% APAC 1 613 1 350 19 5 633 4 473 26 EMEA 4 563 4 492 2 20 254 18 232 11 Nordamerika 1 468 - - 6 336 - - Eliminering -17 -24 - -74 -66 - Koncernen 7 627 5 818 31 32 150 22 638 42 EBITA, MSEK Q4-23 Q4-22 ∆% 12 mån-23 12 mån-22 ∆% APAC 159 126 26 489 377 30 EMEA 472 480 -2 2 294 1 991 15 Nordamerika 142 - - 799 - - Övrigt -52 -36 - -184 -151 - Koncernen 721 570 26 3 398 2 217 53 Jämförelsestörande poster -60 -245 - -60 -245 - Koncernen inkl. jämförelsestörande poster 661 325 103 3 338 1 972 69 EBITA, % Q4-23 Q4-22 ∆ 12 mån-23 12 mån-22 ∆ APAC 9,8 9,3 0,5 8,7 8,4 0,2 EMEA 10,3 10,7 -0,3 11,3 10,9 0,4 Nordamerika 9,7 - 9,7 12,6 - 12,6 Koncernen 9,5 9,8 -0,3 10,6 9,8 0,8 Koncernen inkl. jämförelsestörande poster 8,7 5,6 3,1 10,4 8,7 1,7 Översikt per segment Rapportering per rörelsesegment ===== SIDA 16 ===== Beijer Ref AB Q4 2023 – Publicerad den 31 januari 2024 16 Nettoomsättning, MSEK Q4-23 Q3-23 Q2-23 Q1-23 Q4-22 Q3-22 Q2-22 Q1-22 Q4-21 APAC 1 613 1 314 1 317 1 389 1 350 1 090 993 1 039 1 017 EMEA 4 563 5 268 5 520 4 903 4 492 4 897 4 956 3 886 3 265 Nordamerika 1 468 1 924 1 827 1 118 - - - - - Eliminering -17 -15 -10 -32 -24 -8 -11 -23 -11 Koncernen 7 627 8 491 8 654 7 378 5 818 5 979 5 938 4 903 4 271 EBITA, MSEK Q4-23 Q3-23 Q2-23 Q1-23 Q4-22 Q3-22 Q2-22 Q1-22 Q4-21 APAC 159 100 89 141 126 83 72 96 104 EMEA 472 635 698 490 480 588 582 340 273 Nordamerika 142 262 274 121 - - - - - Övrigt -52 -38 -45 -50 -36 -50 -36 -29 -39 Koncernen 721 959 1 016 702 570 622 618 407 338 Jämförelsestörande poster -60 - - - -245 - - - - Koncernen inkl. jämförelsestörande poster 661 959 1 016 702 325 622 618 407 338 EBITA, % Q4-23 Q3-23 Q2-23 Q1-23 Q4-22 Q3-22 Q2-22 Q1-22 Q4-21 APAC 9,8 7,6 6,8 10,1 9,3 7,6 7,3 9,2 10,2 EMEA 10,3 12,0 12,6 10,0 10,7 12,0 11,7 8,8 8,4 Nordamerika 9,7 13,6 15,0 10,9 - - - - - Koncernen 9,5 11,3 11,7 9,5 9,8 10,4 10,4 8,3 7,9 Koncernen inkl. jämförelsestörande poster 8,7 11,3 11,7 9,5 5,6 10,4 10,4 8,3 7,9 Försäljning per produktgrupp I nedanstående tabeller är nettoomsättningen fördelad per respektive produktgrupp, d v s. HVAC, OEM samt Kommersiell och industriell kyla. Nettoomsättning, MSEK Q4-23 Q4-22 ∆% 12 mån-23 12 mån-22 ∆% HVAC 4 338 3 030 43 18 423 11 724 57 OEM 662 599 10 2 526 2 172 16 Kommersiell och industriell kyla 2 627 2 189 20 11 201 8 742 28 Koncernen 7 627 5 818 31 32 150 22 638 42 Nettoomsättning, MSEK Q4-23 Q3-23 Q2-23 Q1-23 Q4-22 Q3-22 Q2-22 Q1-22 Q4-21 HVAC 4 338 4 852 5 122 4 110 3 030 3 131 3 175 2 387 1 926 OEM 662 608 649 608 599 577 527 469 448 Kommersiell och industriell kyla 2 627 3 031 2 883 2 660 2 189 2 271 2 236 2 047 1 897 Koncernen 7 627 8 491 8 654 7 378 5 818 5 979 5 938 4 903 4 271 ===== SIDA 17 ===== Beijer Ref AB Q4 2023 – Publicerad den 31 januari 2024 17 Företagsförvärv Bolaget gör vid varje förvärv en väsentlighetsbedömning baserat på omsättning, produktområde och marknad. Vår bedömning är att ett förvärv är väsentligt i de fallen omsättningen i det förvär- vade bolaget överstiger 5 procent av koncernens totala omsät- tning. Under året har 15 företagsförvärv konsoliderats i koncern- ens räkenskaper varav Heritage Distribution har bedömts som ett väsentligt förvärv, övriga 14 förvärv har var för sig bedömts som oväsentliga. Av årets konsoliderade förvärv så utgör fyra av förvärven inkråmsförvärv. Information om förvärven lämnas i nedanstående tabell. 2023 Fjärde kvartalet Under det fjärde kvartalet har Beijer Ref förvärvat 100 procent av verksamheten i Turner Engineering (Australien). Beijer Ref har även förvärvat 51 procent av aktierna i Grönt Klima (Norge) och innehar en sälj-/köpoption om att förvärva resterande andel. Ytterligare förvärv inkluderar 100 procent av tillgångarna i Webb Supply (Nordamerika), samt avtal om att förvärva 70 procent av aktierna i Chillaire Solutions (Indien), med en sälj-/köpoption för att förvärva resterande andel. 2022 Fjärde kvartalet Under motsvarande kvartal föregående år förvärvade Beijer Ref 85 procent av aktierna i EID (Frankrike), med option att förvärva resterande andel. Beijer Ref tecknade avtal om att förvärva AAD och HVAC Consolidated samt Transport Cooling SA. Redovisning av förvärv Identifierade kundlistor skrivs av under 10 - 15 år medan var- umärken bedöms ha en obestämd livslängd och skrivs inte av. Merparten av uppkommen förvärvsgoodwill motiveras av synergi- vinster med koncernens befintliga verksamheter. Under 2023 har aktie- och inkråmsförvärv genomförts där delar av de slutgiltiga köpeskillingarna kommer att betalas via optionsrätt inom tidss- pannet 2024–2029. Optionerna har värderats till det sannolika utfallet och bokats upp som en kort- och långfristig skuld, denna skuld uppgår totalt till 728 MSEK. Förvärv som inkluderar en sälj-/ köpoption där ägandet kommer att uppgå till 100 procent konsolideras in i sin helhet vid förvärvstillfället. Förvärvskostnader för förvärv som slutförts under 2023 och belastat 2023 års resultat uppgår till cirka 42 MSEK och ingår i övriga kostnader. Förvärvskostnader och förvärvskalkylerna är preliminära avseende förvärv 2023. Förvärvskalkylerna för de bolag som förvärvades under 2022 har nu fastställts. Ingen väsentlig justering har gjorts i kalkylerna. Konsoliderade förvärv Konsoliderades från Segment Omsättning, MSEK Antal anställda 2023 Bolag Heritage Distribution 20 januari Nordamerika 6 492 800 Transport Cooling SA (inkråm) Februari EMEA 150 90 Roobear Ltd Februari EMEA 3 1 AFM (inkråm) Mars EMEA 20 4 Shravan Engineering (inkråm) April APAC 53 22 CFD Juni EMEA 75 10 GMC Airconditioning Juni EMEA 40 17 Industrifiber Juli EMEA 8 2 Condex Augusti EMEA 350 41 DS Maref (inkråm) 30 september APAC 375 82 AMSCO Supply (inkråm) 30 september Nordamerika 500 50 HVAC Depot (inkråm) Oktober APAC 20 13 Turner Engineering November APAC 200 17 Grönt Klima December EMEA 95 5 Webb Supply (inkråm) 31 December Nordamerika 200 40 2022 Bolag Deltron Januari EMEA 400 110 Mackay Air Supply och GMR Supplies (inkråm) April APAC 50 8 EID Augusti EMEA 170 20 Easy Air Conditioning Oktober EMEA 70 8 AAD och HVAC Consolidated November APAC 800 125 Ännu ej konsoliderade förvärv Konsolideras från Segment Omsättning, MSEK Antal anställda Chillaire Solutions Q1 2024 APAC 120 20 ===== SIDA 18 ===== Beijer Ref AB Q4 2023 – Publicerad den 31 januari 2024 18 Företagsförvärv, MSEK Heritage Distribution Övriga förvärv 12 mån-23 12 mån-22 Verkligt värde redovisat i koncernen: Immateriella tillgångar 4 435 369 4 805 233 Materiella och finansiella anläggningstillgångar 1 135 226 1 361 243 Uppskjuten skattefordran - 1 1 6 Varulager 1 773 663 2 436 263 Övriga omsättningstillgångar 570 258 827 228 Likvida medel 432 71 504 154 Uppskjuten skatteskuld -494 -18 -512 -69 Avsättning - -2 -2 -4 Övriga rörelseskulder -1 073 -451 -1 524 -500 Skulder till kreditinstitut -5 619 -104 -5 723 -79 Summa identifierbara nettotillgångar 1 160 1 014 2 174 476 Goodwill 6 798 1 017 7 815 1 465 Effekt på kassaflödet: Köpeskilling -7 958 -2 031 -9 989 -1 941 Ej betald köpeskilling 313 465 778 872 Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv - -225 -225 -229 Återbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv - 14 14 - Likvida medel i förvärvade bolag 432 71 504 154 Summa -7 213 -1 706 -8 919 -1 144 Moderbolagets balansräkning i sammandrag, MSEK 31 dec-23 31 dec-22 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 7 6 Materiella anläggningstillgångar 4 4 Finansiella anläggningstillgångar 21 857 7 472 Omsättningstillgångar 2 699 2 284 Summa tillgångar 24 567 9 766 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 15 842 2 119 Långfristiga skulder 6 591 4 810 Kortfristiga skulder 2 134 2 837 Summa eget kapital och skulder 24 567 9 766 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag, MSEK Q4-23 Q4-22 12 mån-23 12 mån-22 Rörelsens intäkter 104 118 111 124 Rörelsens kostnader -36 -51 -203 -177 Av- & nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar 0 0 -2 -3 Rörelseresultat (EBIT) 68 67 -94 -56 Finansnetto -447 -69 -238 -95 Resultat från andelar i koncernföretag - - 534 632 Resultat före bokslutsdispositioner -379 -2 202 481 Bokslutsdispositioner 199 102 199 102 Resultat före skatt -180 100 401 583 Skatt 55 10 74 10 Periodens resultat -125 110 475 593 Tabellen visar total kassaflödespåverkan från förvärvsaktiviteter. Uppställningen över identifierbara nettotillgångar avser förvärv gjorda under 2023 respektive 2022. Övriga förvärv innefattar påverkan av samtliga förvärv som har konsoliderats under 2023 exklusive Heritage Distribution. Dessa bolag har slagits samman i ovanstående tabell då respektive förvärv individuellt inte är väsentligt. ===== SIDA 19 ===== Beijer Ref AB Q4 2023 – Publicerad den 31 januari 2024 19 Definitioner av alternativa nyckeltal Beijer Ref använder sig av ett antal alternativa nyckeltal. Koncernen anser att nyckeltalen är användbara för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement till resultat- och balansräkning samt kassaflödesanalys. Exempel på alternativa nyckeltal kopplade till finansiell ställning: avkastning på eget kapital samt operativt kapital, nettoskuld, skuldsättningsgrad och soliditet. Vidare använder koncernen sig av kassaflödesmåttet operativt kassaflöde för att ge en indikation på vilka medel som verksamheten genere - rar för att kunna genomföra strategiska investeringar, göra amorteringar och ge avkastning till aktieägarna. Resultatmåtten EBITDA, EBITA och EBIT är mått som Beijer Ref betraktar som relevanta för investerare som vill förstå verksamhetens resultatgenerering. För ytterligare beskrivning inklusive beräkningar av nyckeltal, se https://www.beijerref.com/sv/alternativa-nyckeltal/. Påverkan av jämförelsestörande poster, MSEK Q4-23 Q4-22 12 mån-23 12 mån-22 EBITA, exkl. jämförelsestörande poster 721 570 3 398 2 217 Jämförelsestörande poster ingående i rörelsens kostnader 1 -60 -245 -60 -245 EBITA 661 325 3 338 1 972 Rörelseresultat (EBIT), exkl. jämförelsestörande poster 671 543 3 219 2 145 Jämförelsestörande poster ingående i rörelsens kostnader 1 -60 -245 -60 -245 Rörelseresultat (EBIT) 611 298 3 159 1 900 Finansnetto, exkl. jämförelsestörande poster -117 -60 -438 -179 Jämförelsestörande poster ingående i finansnetto2 - - -138 - Finansnetto -117 -60 -576 -179 Resultat före skatt, exkl. jämförelsestörande poster 554 483 2 781 1 966 Jämförelsestörande poster ingående i resultat före skatt -60 -245 -198 -245 Resultat före skatt 494 238 2 583 1 721 Skatt, exkl. jämförelsestörande poster -160 -112 -645 -480 Jämförelsestörande poster ingående i skatt3 434 25 463 25 Skatt 274 -87 -183 -456 Periodens resultat, exkl. jämförelsestörande poster 393 371 2 136 1 486 Jämförelsestörande poster för perioden 374 -220 265 -220 Periodens resultat 768 151 2 400 1 266 1 Jämförelsestörande poster ingående i rörelsens kostnader för 2023 avser konsultkostnader för den skattemässiga omstruktureringen i USA samt kostnader relaterat till strukturförändringar i den operationella organisationen. 2022 avser transaktionskostnader relaterade till förvärvet av Heritage Distribution. 2Jämförelsestörande poster ingående i finansnettot avser kostnader som hänför sig till den tillfälliga finanseringen avseende förvärvet av Heritage Distribution. 3Jämförelsestörande poster ingående i skatt för 2023 avser skattepåverkan av ovan nämnda jämförelsestörande poster samt effekten av den skattemässiga omstruktu - reringen som genomförts i USA under 2023. För 2022 avser jämförelsestörande skatt den skattepåverkan som är hänförlig till transaktionskostnaderna för förvärvet av Heritage Distribution. ===== SIDA 20 ===== Beijer Ref AB Q4 2023 – Publicerad den 31 januari 2024 20 ARW Air Condition & Refrigeration Wholesale - kylgrossistverksamhet inom luftkonditionering och kyla. Chiller Vätskekylaggregat. CO2-ekvivalent Mått på utsläpp av växthusgaser och hur mycket koldioxid som behövs för att ge samma verkan på klimatet. F-gaser Syntetisk gas som innehåller flour, exempelvis HCFC och HFC. GWP Global Warming Potential, mäter påverkan av växthuseffekten. HCFC HydroChloroFluoroCarbons, klorfluorkolväten, som påverkar ozonskiktet och som bidrar till den globala uppvärmningen. HFC HydroFluoroCarbons, fluorerade växthusgaser som bidrar till den globala uppvärmningen. HFO HydroFluoroOlefins, syntetiska miljövänliga köldmedier. HORECA Hotell, Restaurang, Catering. HVAC Heating, Ventilation, Air Conditioning - värme, ventilation, luftkon - ditionering. OEM Original Equipment Manufacturer, egen produkttillverkning. Transkritiskt Värmeöverföring med gaskylare. EMEA APAC Nordamerika CSR Corporate Social Responsibility / företagens sociala ansvar. KPI Key Performance Indicator / Nyckeltal. PIM Product Information Management, central hantering av produkt - information som krävs för att marknadsföra och sälja produkterna genom en eller flera distributionskanaler. Branschtermer Rörelsesegment Övrigt ===== SIDA 21 ===== Beijer Ref AB Q4 2023 – Publicerad den 31 januari 2024 21 Detta är Beijer Ref Beijer Ref-koncernen är fokuserad på handels- och distributörs - verksamhet inom kylprodukter, luftkonditionering och värme - pumpar. Produktprogrammet utgörs huvudsakligen av produkter från ledande internationella tillverkare och därtill viss tillverkning av egna produkter kombinerat med service och support kring produkterna. Koncernen skapar mervärde genom att tillföra teknisk kompetens till produkterna, svara för kunskap och erfarenhet om marknaden samt tillhandahålla effektiv logistik och lagerhållning. Beijer Ref förser kunder över stora delar av världen med ett brett sortiment av produkter. Genom sina 150+ dotterbolag i Europa, Nordamerika, Afrika och Asien och Oceanien hanteras försäljning, inköp, logistik och distribution. En del av försäljningen kommer från egen tillverkning. Verksamheten är indelad i tre rörelsesegment: EMEA, APAC och Nordamerika. Tillväxt sker både organiskt och genom förvärv av företag som kompletterar nuvarande verksamheter. Säsongseffekter Beijer Refs försäljning är säsongsberoende då efterfrågan på kyla och luftkonditionering är som störst under årets varma månader. Det innebär att efterfrågan på det norra halvklotet är som störst under det andra och tredje kvartalet, medan efterfrå - gan på det södra halvklotet är som störst under första och fjärde kvartalet. Finansiell kalender 2024 • Årsredovisning och hållbarhetsrapport publiceras 28 mars 2024 • Kvartalsrapport för första kvartalet publiceras 23 april 2024 • Årsstämma hålls den 23 april 2024 • Kvartalsrapport för andra kvartalet publiceras 19 juli 2024 • Kvartalsrapport för tredje kvartalet publiceras 24 oktober 2024 • Kvartalsrapport för fjärde kvartalet publiceras 31 januari 2025 Kort om Beijer Ref För information om Beijer Ref-koncernen, finansiella rapporteringar, pressmeddelande med mera, vänligen besök www.beijerref.com ===== SIDA 22 ===== Beijer Ref AB Q4 2023 – Publicerad den 31 januari 2024 22 Stortorget 8, 211 34 Malmö Telefon 040-35 89 00 Organisationsnummer 556040-8113 www.beijerref.com