FULLTEXT DEL 3 AV 3
Årsredovisning 2023
2023 BHG GROUP 2023 122 Koncernen Home Improvement (Mkr) 2023 2022 Rörelsersultat -1 374,2 -183,9 Kostnader för LTIP 10,4 - Donation UNHCR - 1,5 Förvärvsrelaterade kostnader 4,0 12,9 Lagerkonsolidering - 2,1 Strategiskt arbete - 12,5 Lagernedskrivning - 375,8 Kostnad för lön under arbetsbefriad period 7,6 21,9 Nedskrivning och återställandekostnader vid butiksavveckling - 7,8 Utrangering av immateriella tillgångar vid avveckling av verksamhet - 5,1 Nedskrivning av varulager vid avveckling av verksamhet - 10,1 Erhållet elstöd till företag -4,9 - Neskrivning IT plattform 65,6 - Nedskrivning vid omstruktureringar 138,7 - Omstrukturerinsgkostnader 33,3 - Reaförlust vid avyttring av verksamheter 1 117,7 - Totalt jämförelsestörande poster 1 372,5 449,7 Av- och nedskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 98,4 100,6 Utrangering av förvärvade varumärken vid avveckling av siter - 8,6 Justerad EBIT 96,7 374,9 Justerad EBIT (%) 0,8 2,8 Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 487,0 438,7 Vinst/förlust vid försäljning av anläggningstillgångar -4,8 0,2 Justerat EBITDA 578,9 813,8 Justerat EBITDA (%) 4,9 6,1 Nettoomsättning 11 790,2 13 433,6 Varukostnad -7 332,3 -8 717,4 Bruttoresultat före direkta försäljningsomkostnader 4 457,9 4 716,3 Bruttoresultat före direkta försäljningsomkostnader (%) 37,8 35,1 Direkta försäljningsomkostnader -1 536,9 -1 735,2 Bruttoresultat 2 921,1 2 981,1 Bruttoresultat (%) 24,8 22,2 Lagernedskrivning - 375,8 Nedskrivning och återställandekostnader vid butiksavveckling - 1,3 Nedskrivning vid omstruktureringar 20,0 - Nedskrivning av varulager vid avveckling av verksamhet - 10,1 Justerat bruttoresultat före direkta försäljningsomkostnader 4 477,9 5 103,5 Justerat bruttoresultat före direkta försäljningsomkostnader (%) 38,0 38,0 Koncern (Mkr) 2023 2022 Rörelsersultat -71,5 67,1 Förvärvsrelaterade kostnader 4,0 - Lagerkonsolidering - 2,1 Lagernedskrivning - 131,6 Kostnad för lön under arbetsbefriad period 7,0 6,5 Nedskrivning och återställandekostnader vid butiksavveckling - 1,8 Utrangering av immateriella tillgångar vid avveckling av verksamhet - 5,1 Nedskrivning av varulager vid avveckling av verksamhet - 1,2 Erhållet elstöd till företag -2,5 - Nedskrivning vid omstruktureringar 48,8 - Omstrukturerinsgkostnader 10,9 - Totalt jämförelsestörande poster 68,1 148,3 Av- och nedskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 57,4 57,5 Utrangering av förvärvade varumärken vid avveckling av siter - 3,2 Justerad EBIT 54,0 276,1 Justerad EBIT (%) 0,9 4,0 Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 177,2 157,7 Vinst/förlust vid försäljning av anläggningstillgångar 3,3 0,3 Justerat EBITDA 234,5 434,1 Justerat EBITDA (%) 4,1 6,3 Nettoomsättning 5 726,7 6 856,3 Varukostnad -3 908,0 -4 776,7 Bruttoresultat före direkta försäljningsomkostnader 1 818,7 2 079,6 Bruttoresultat före direkta försäljningsomkostnader (%) 31,8 30,3 Direkta försäljningsomkostnader -613,4 -692,6 Bruttoresultat 1 205,2 1 387,0 Bruttoresultat (%) 21,0 20,2 Lagernedskrivning - 131,6 Nedskrivning vid omstruktureringar 6,2 - Nedskrivning och återställandekostnader vid butiksavveckling - 1,3 Nedskrivning av varulager vid avveckling av verksamhet - 1,2 Justerat bruttoresultat före direkta försäljningsomkostnader 1 824,9 2 213,7 Justerat bruttoresultat före direkta försäljningsomkostnader (%) 31,9 32,3 Home Improvement ===== SIDA 123 ===== 2023 BHG GROUP 2023 123 Value Home Premium Living (Mkr) 2023 2022 Rörelsersultat -1 259,3 -199,8 Förvärvsrelaterade kostnader - 2,3 Lagernedskrivning - 232,7 Kostnad för lön under arbetsbefriad period - 1,3 Nedskrivning och återställandekostnader vid butiksavveckling - 4,9 Nedskrivning av varulager vid avveckling av verksamhet - 8,9 Erhållet elstöd till företag -1,8 - Neskrivning IT plattform 65,6 - Nedskrivning vid omstruktureringar 90,0 - Omstrukturerinsgkostnader 19,4 - Reaförlust vid avyttring av verksamheter 1 117,5 - Totalt jämförelsestörande poster 1 290,7 250,1 Av- och nedskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 18,1 20,3 Utrangering av förvärvade varumärken vid avveckling av siter - 5,3 Justerad EBIT 49,5 76,0 Justerad EBIT (%) 1,3 1,7 Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 242,7 241,1 Vinst/förlust vid försäljning av anläggningstillgångar -8,2 -0,1 Justerat EBITDA 284,0 317,0 Justerat EBITDA (%) 7,2 7,0 Nettoomsättning 3 941,4 4 558,7 Varukostnad -2 158,2 -2 750,8 Bruttoresultat före direkta försäljningsomkostnader 1 783,3 1 807,9 Bruttoresultat före direkta försäljningsomkostnader (%) 45,2 39,7 Direkta försäljningsomkostnader -586,9 -694,5 Bruttoresultat 1 196,4 1 113,4 Bruttoresultat (%) 30,4 24,4 Lagernedskrivning - 232,7 Nedskrivning vid omstruktureringar 13,7 - Nedskrivning av varulager vid avveckling av verksamhet - 8,9 Justerat bruttoresultat före direkta försäljningsomkostnader 1 797,0 2 049,6 Justerat bruttoresultat före direkta försäljningsomkostnader (%) 45,6 45,0 Value Home (Mkr) 2023 2022 Rörelsersultat 48,6 38,7 Lagernedskrivning - 11,5 Kostnad för lön under arbetsbefriad period - 7,0 Nedskrivning och återställandekostnader vid butiksavveckling - 1,1 Erhållet elstöd till företag -0,6 - Totalt jämförelsestörande poster -0,6 19,6 Av- och nedskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 22,9 22,9 Justerad EBIT 70,9 81,2 Justerad EBIT (%) 3,2 3,7 Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 64,8 38,1 Vinst/förlust vid försäljning av anläggningstillgångar 0,1 - Justerat EBITDA 135,8 119,4 Justerat EBITDA (%) 6,2 5,5 Nettoomsättning 2 201,2 2 172,1 Varukostnad -1 339,3 -1 337,3 Bruttoresultat före direkta försäljningsomkostnader 861,9 834,9 Bruttoresultat före direkta försäljningsomkostnader (%) 39,2 38,4 Direkta försäljningsomkostnader -336,6 -347,1 Bruttoresultat 525,3 487,8 Bruttoresultat (%) 23,9 22,5 Lagernedskrivning - 11,5 Justerat bruttoresultat före direkta försäljningsomkostnader 861,9 846,4 Justerat bruttoresultat före direkta försäljningsomkostnader (%) 39,2 39,0 Premium Living ===== SIDA 124 ===== 2023 BHG GROUP 2023 124 NETTOSKULD / NETTOKASSA Koncernledningen bedömer att koncernens faktiska nettoskuld/nettokassa motsvarar koncernens kort- och långfristiga räntebärande skulder gentemot kreditinstitut med avdrag för likvida medel, kortfristiga placeringar och transaktionsutgifter, varför övriga kort- och långfristiga räntebärande skulder exkluderas. Koncernens övriga kort- och långfristiga räntebärande skulder utgörs av villkorande och uppskjutna tilläggsköpeskillingar hänförliga till förvärv, vilka är föremål för en implicit räntekostnad. Leasingskulder återspeglar balansräkningseffekterna av IFRS 16-standarden. Vid slutet av året uppgick nettoskulden till 1 129,7 Mkr, motsvarande en nettoskuld i förhållande till justerad EBITDAaL Proforma, R12 (se definition sidan 126) om 4,01x. Koncernens kort- och långfristiga förvärvsrelaterade skulder utgörs av villkorade och uppskjutna tilläggsköpeskillingar hänförliga till förvärv, vilka är föremål för en implicit räntekostnad relaterad till nuvärdeberäkningen för desamma. Dessa skulder uppgick till 374,2 Mkr vid utgången av året, att jämföra med 1 254,2 Mkr vid ingången av året. Leasingskulderna återspeglar balansräkningseffekten av IFRS 16-standarden och uppgick till 867,1 Mkr vid utgången av året, jämfört med 877,7 Mkr vid början av året. Nettoskuld / Nettokassa (Mkr) 2023 2022 Långfristiga räntebärande lån 2 248,2 3 392,2 Kortfristiga räntebärande lån 308,7 748,9 Summa skulder 2 556,8 4 141,1 Likvida medel -370,3 -477,6 Justering leasingskulder -687,1 -877,7 Justering villkorade och uppskjutna köpeskillingar -374,2 -1 254,2 Justering transaktionsutgifter 4,5 11,8 Nettoskuld (+) / Nettokassa (-) 1 129,7 1 543,4 Justerad EBITDAaL Proforma, R12 281,7 491,2 Nettoskuld (+) / Nettokassa (-) i förhållande till justerad EBITDAaL Proforma, R12 4,01x 3,14x Justerad EBITDAaL Proforma, R12 Justerad EBITDA, R12 578,9 813,8 Justering för IFRS 16 -360,2 -320,8 Proformajustering för förvärvade/ avyttrade verksamheter 63,0 -1,8 Justerad EBITDAaL Proforma, R12 281,7 491,2 Koncern ===== SIDA 125 ===== 2023 BHG GROUP 2023 125 Definitioner Nyckeltal Definition Motivering Aktiens omsättningshastighet Antal aktier omsatta under perioden dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning. Aktieomsättningshastigheten är ett mått som visar i vilken omfattning aktierna i BHG Group AB omsätts genom handel på NASDAQ Stockholm. Antal besök Antalet besök hos Bolagets webbutiker under den uppmätta tidsperioden. Måttet antal besök används för att mäta kundaktivitet. Antal order Antal order som placeras under den uppmätta tidsperioden. Antal order är ett mått som används för att mäta kundaktivitet. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. Bruttomarginalen ger en indikation på täckningsbidraget som andel av nettoomsättningen. Bruttomarginal före direkta försäljningsomkostnader Bruttoresultat före direkta försäljningsomkostnader – i huvudsak frakt- och lagerkostnader – i procent av nettoomsättningen. Ett ytterligare marginalmått som kompletterar det fulladdade bruttomarginalmåttet, vilket möjliggör ytterligare transparens. Bruttoresultat Nettoomsättning minus kostnad för handelsvaror. Bruttoresultatet inkluderar kostnader som är direkt hänförliga till handelsvaror, så som lager- och transportkostnader. Bruttoresultatet inkluderar jämförelsestörande poster. Bruttoresultatet ger en indikation på verksamhetens täckningsmarginal. EBIT Rörelseresultat före nedskrivningar och avskrivningar av förvärvade övervärden EBIT ger tillsammans med EBITDA en bild av vinst genererad av den löpande verksamheten. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, finansiella poster och skatt. EBITDA ger en övergripande bild av vinst som genereras av verksamheten före av- och nedskrivningar. EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättning. EBITDA-marginalen är ett användbart mått tillsammans med nettoomsättningstillväxt för att övervaka värdeskapande. EBIT-marginal EBIT i procent av nettoomsättning. EBIT-marginalen är ett användbart mått tillsammans med nettoomsättningstillväxt för att övervaka värdeskapandet. Genomsnittligt ordervärde (AOV) Totalt ordervärde (det vill säga internetförsäljning, portointäkter och relaterade tjänster) dividerat med antal beställningar. Genomsnittligt ordervärde mäts som en indikator på intäktsgenerering. Investeringar Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar. Investeringar ger en indikation på totala investeringar i materiella och immateriella tillgångar. Justerad bruttomarginal Justerat bruttoresultat i procent av nettoomsättning. Den justerade bruttomarginalen ger en indikation på täckningsbidraget som andel av nettoomsättningen. Justerad EBIT EBIT exklusive av- och nedskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar, vinst/förlust vid försäljning av anläggningstillgångar samt eventuella jämförelsestörande poster. Måttet är relevant för att visa Bolagets resultat som genereras av den löpande verksamheten. Justerad EBIT-marginal Justerad EBIT i procent av nettoomsättning. Måttet är relevant för att visa Bolagets resultat som genereras av den löpande verksamheten. Justerad EBITDA EBITDA exklusive jämförelsestörande poster. Måttet är relevant för att visa Bolagets resultat som genereras av den löpande verksamheten. Justerad EBITDA-marginal Justerad EBITDA i procent av nettoomsättning Måttet är relevant för att skapa en förståelse av den operativa lönsamheten som genereras av rörelsen. ===== SIDA 126 ===== 2023 BHG GROUP 2023 126 Nyckeltal Definition Motivering Justerad EBITDAaL Proforma, R12 Rullande tolv månaders Justerad EBITDA med avdrag för avskrivningar av nyttjanderättstillgångar samt ränta på leasingskulder under IFRS 16 (eller “Justerad EBITDA after Leases”) och med tillägg för Justerat EBITDAaL för förvärvade verksamheter som om de förvärvade verksamheterna ingått i koncernens resultaträkning för hela den rullande tolv månaders perioden men inte under jämförelseperioden (proformajustering). För avyttrade verksamheter görs motsvarande justering, dvs Justerat EBITDAaL för de avyttrade bolagen exkluderas som om de avyttrade bolagen inte ingått i koncernens resultaträkning för hela den rullande tolv månaders perioden men däremot under jämförelseperioden. Justerad EBITDAaL Proforma, R12 är ett mått som används för att uppnå transparens och jämförbarhet mellan perioder genom att jämförelsestörande poster exkluderas, korrigering görs för förvärvade och avyttrade verksamheter samt att leasing inkluderas i sin helhet som en rörelsekostnad istället för som avskrivning och ränta enligt IFRS 16. Måttet används även som nämnare i Nettoskuld (+) / Nettokassa (-) i förhållande till Justerad EBITDAaL Proforma, R12. Försäljnings- och administrationskostnader (SG&A) Totala personal- och övriga externa kostnader justerat för jämförelsestörande poster. Måttet är relevant för att visa kostnader för försäljning och administration under perioden, vilket därmed ger en indikation på effektiviteten i Bolagets verksamhet. Justerat bruttoresultat Nettoomsättning minus kostnad för handelsvaror. Justerat bruttoresultat inkluderar kostnader som är direkt hänförliga till handelsvaror, så som lager- och transportkostnader. Justerat bruttoresultat exkluderar även jämförelsestörande poster. Justerat bruttoresultat ger en indikation på verksamhetens täckningsmarginal. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster avser händelser och transaktioner vilkas resultateffekter är viktiga att uppmärksamma när periodens resultat jämförs med tidigare perioder och innefattar, bland annat, realisationsvinster och förluster vid avyttringar, kostnader relaterade till väsentliga nedskärningar, omstruktureringar med åtgärdsplaner i syfte att omforma en väsentlig del av verksamheten, väsentliga nedskrivningar och övriga väsentliga ej återkommande kostnader och intäkter. Jämförelsestörande poster är en beteckning på poster vilka exkluderade visar Bolagets intjäning exkluderat poster vilka till sin karaktär inte är återkommande som en del av den löpande verksamheten. Kassakonvertering Kassaflöde från den löpande verksamheten före skatt minus investeringar i anläggningstillgångar (capex) i procent av justerad EBITDA. Operativ kassakonvertering gör det möjligt för Bolaget att övervaka förvaltningen av löpande investeringar och rörelsekapital. Nettoomsättningstillväxt Periodens nettoomsättningstillväxt, beräknad i jämförelse med motsvarande period föregående år, uttryckt i procent. Nettoomsättningstillväxten gör det möjligt för Bolaget att jämföra tillväxten mellan olika perioder och med den övergripande marknaden och konkurrenterna. Nettoskuld/Kassa Summan av räntebärande skulder, exklusive leasingskulder och tilläggsköpeskillingar och med avdrag för likvida medel, kortfristiga placeringar och förutbetalda låneutgifter. Nettoskuld/Nettokassa är ett mått som visar Bolagets räntebärande nettoskuldsättning till finansiella institut. Nettoskuld/ Nettokassa i förhållande till justerad EBITDAaL Proforma, R12 Nettoskuld/ Nettokassa dividerat med justerad EBITDAaL Proforma, R12. Nettoskuld/ Nettokassa i förhållande till justerad EBITDAaL Proforma, R12 beskriver Bolagets kapacitet att betala tillbaka sina skulder med vinster genererade av den löpande verksamheten. Organisk tillväxt Avser tillväxt för jämförbara webbutiker och showrooms gentemot föregående år, innefattande enheter med ett fullt kalenderår av konsoliderad jämförelsedata, dvs förändring i nettoomsättning justerat för förvärvad nettoomsättning, enligt ovan definition. Måttet organisk tillväxt gör det möjligt för Bolaget att övervaka den underliggande nettoomsättningstillväxten exklusive effekterna av förvärv. ===== SIDA 127 ===== 2023 BHG GROUP 2023 127 Nyckeltal Definition Motivering Proforma organisk tillväxt Avser tillväxt för jämförbara webbutiker och showrooms gentemot föregående år, även innefattande samtliga de enheter som ingår i koncernen, d.v.s. inklusive tillväxt i nyligen gjorda förvärv. Proforma organisk tillväxt är ett mått som inkluderar tillväxten i nyligen gjorda förvärv. Detta mått inkluderar därmed de försäljningssynergier som möjliggörs genom koncernens M&A-aktiviteter. Rörelsekapital Varulager samt ej räntebärande kortfristiga fordringar minus ej räntebärande kortfristiga skulder. Rörelsekapital ger en indikation på Bolagets kortfristiga ekonomiska förmåga, eftersom det indikerar om Bolaget har tillräckliga kortfristiga tillgångar för att täcka kortfristiga skulder. Rörelsemarginal (EBIT- marginal) EBIT i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginalen är ett användbart mått tillsammans med nettoomsättningstillväxten för att övervaka värdeskapandet. Soliditet Eget kapital, inklusive innehav utan bestämmande inflytande, i procent av balansomslutningen. Nyckeltalet speglar företagets finansiella ställning och således dess långsiktiga betalningsförmåga. God soliditet / stark finansiell ställning ger en beredskap att kunna hantera perioder med svag konjunktur och finansiell beredskap för tillväxt. En lägre soliditet innebär en högre finansiell risk, men också en högre finansiell hävstång. KONTAKTUPPGIFTER För ytterligare information, besök www.wearebhg.se eller kontakta: Gustaf Öhrn Vd och koncernchef gustaf.ohrn@bhggroup.se +46 (0) 704-20 44 36 Jesper Flemme Finanschef jesper.flemme@bhggroup.se +46 (0) 720-80 25 69 Jakob Nylin Ansvarig för Investor Relations jakob.nylin@bhggroup.se +46 (0) 760-48 02 38 FINANSELL KALENDER 25 april 2024 Delårsrapport januari-mars 2024 6 maj 2024 Årsstämma (Malmö) 18 juli 2024 Delårsrapport januari-juni 2024 24 oktober 2024 Delårsrapport januari-september 2024 ===== SIDA 128 ===== 2023 BHG GROUP 2023 128 Happy dots, solving knots