FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q1 2024
===== SIDA 1 =====
På Castellums webbplats kan du ladda ner
och prenumerera på pressmeddelanden och
finansiella rapporter.
castellum.se
Delårsrapport januari–mars 2024
Q1
===== SIDA 2 =====
CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 2
Perioden i korthet
Januari – mars 2024
Intäkterna uppgick till 2 449 mkr (2 451). I jämförbart bestånd ökade hyresintäkterna med 2,9 procent (10,7).
Nyuthyrningar har gjorts med 64 000 kvadratmeter (69 000) och med en årshyra om 128 mkr (131). Nettouthyrningen uppgick till 3 mkr
(-52) för perioden och -12 mkr (84) för rullande 12 månader.
Driftsöverskottet uppgick till 1 618 mkr (1 536), vilket motsvarar en ökning om 5,3 procent.
Förvaltningsresultatet uppgick till 1 148 mkr (1 014), vilket motsvarar en ökning om 13,2 procent.
Nettoinvesteringen uppgick till 235 mkr (413), varav 448 mkr (708) avser ny-, till- och ombyggnationer, 33 mkr (6) förvärv, och -246 mkr
(-301) försäljningar.
Värdeförändringar i förvaltningsfastigheter uppgick under perioden till -1 019 mkr (-5 968) motsvarande -0,7 procent (-3,9).
Fastighetsbeståndets värde uppgick till 137,2 mdkr (137,6) vid periodens utgång.
Belåningsgraden uppgick till 38,2 procent (37,4).
Räntetäckningsgraden för den senaste tolvmånadsperioden uppgick till 3,2 gånger (3,4) och 64 procent (73) av låneportföljen var
räntesäkrad vid periodens utgång.
Väsentliga händelser under rapportperioden
Obligationsemissioner om totalt 3 000 mkr har genomförts vid två olika tillfällen, varav 1 750 mkr med fem års löptid och resterande
med tre års löptid. Castellumkoncernen har också återköpt befintliga obligationer till ett nominellt belopp om 4 510 mkr.
Händelser efter balansdagen
Försäljningar om totalt 1,3 mdkr har gjorts i enlighet med bolagets strategi att geografiskt renodla portföljen och minska exponering i
handelssegmentet.
Castellums styrelse har fattat beslut om en revidering av de finansiella målen och utdelningspolicyn. Det nya övergripande finansiella
målet är avkastning på eget kapital om minst 10 procent per år över en konjunkturcykel. Den nya utdelningspolicyn innebär att
utdelningen ska uppgå till minst 25 procent av förvaltningsresultatet, såvida bolagets finansiella ställning inte motiverar annat.
Nyckeltal
2024
jan-mar
2023
jan-mar
R12, apr 2023 -
mar 2024
2023
jan-dec
Intäkter, mkr 2 449 2 451 9 804 9 806
Driftsöverskott, mkr 1 618 1 536 6 648 6 566
Förvaltningsresultat, mkr 1 148 1 014 4 507 4 373
Kr/aktie 2,33 2,59 9,46 9,69
Förändring, % -10 -9 -15 -15
Periodens resultat, mkr -180 -4 304 -7 468 -11 592
Kr/aktie -0,37 -11,01 -15,67 -25,68
Förändring, % -97 -223 -0 -678
Nettoinvestering, mkr 235 413 -1 638 -1 460
Nettouthyrning, mkr 3 -52 -12 -67
Belåningsgrad, % 38,2 43,6 38,2 37,4
Räntetäckningsgrad, ggr 3,3 2,8 3,2 3,0
EPRA NRV, kr/aktie 151 187 151 154
Energiprestanda, graddagskorrigerad, kWh/kvm, R12 96 97 96 97
Energieffektivisering, jämförbart bestånd, graddagskorrigerad, %, R12 -3 -4 -3 -4
Jämförelsetalen för resultatposter avser värden för motsvarande period 2023 och balansposter för tidpunkten 2023-12-31.
Intäkter
2 449 mkr
Driftsöverskott
+5,3 %
===== SIDA 3 =====
CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 3
Tillväxt i driftnetto och positiv nettouthyrning
på en avvaktande hyresmarknad
Som väntat så leder inflationsbekämpningen
till lägre tillväxt i nordisk ekonomi. Castellum
har beredskap för den utvecklingen och möter
framtiden med stort kundfokus och kostnads-
kontroll. Vår nettouthyrning är positiv under
kvartalet och driftnettot ökar med 5,3 procent.
Castellums kunder utgör ett tvärsnitt av nordiskt näringsliv och
offentlig sektor. Tack vare diversifieringen så drabbar inbroms-
ningen i ekonomin oss i något mindre utsträckning. Intäkterna
under perioden påverkas negativt, med cirka 100 mkr, av de
försäljningar av fastigheter som gjorts under föregående år. Vi ser
också något lägre ekonomisk uthyrningsgrad, bland annat i
Stockholmsregionen. Dock kan vi konstatera en positiv netto-
uthyrning under kvartalet.
En marknad i förändring
Castellums årliga undersökning Framtidens arbetsliv visar att allt
fler företag går från cellkontor med egna rum till aktivitetsbaserade
kontor med färre skrivbordsplatser. Rapporten visar också att
närvaron på kontoren fortsätter att öka efter pandemin, 9 av 10
jobbar hälften eller mer av sin arbetstid på kontoret. Men förvänt-
ningarna på fortsatt hybridarbete är stor. Av detta kan vi förvänta
oss att anpassningen till mer flexibla kontor kommer att fortsätta.
Även inom logistik, lager och andra verksamhetslokaler ser vi
marknadsförändringar men i betydligt långsammare takt. Läget är
fortsatt av avgörande betydelse. Den tydligaste trenden ser vi i de
starkt ökade investeringarna inom offentlig sektor. Enorma behov,
bland annat inom rättsvårdande myndigheter, skapar stabilitet i
vår affär och erbjuder också tillväxtmöjligheter.
Lägre kostnader i jämförbart bestånd
Målmedveten kostnadskontroll ger en gradvis effekt där vi under
första kvartalet kan se 3,5 procent minskade administrations-
kostnader trots inflationen. Minskade fastighetskostnader, främst
elkostnader samt betydligt lägre räntekostnader förbättrar förvalt-
ningsresultatet och kompenserar mer än väl för fastighets-
försäljningarna. Vårt mål är att fortsätta sänka kostnaderna där så
är möjligt.
En projektportfölj som skapar tillväxt
Trots hård kapitaldisciplin så har Castellum större pågående
investeringar om 2,1 mdkr, varav 1,2 mdkr återstår att investera.
Tillsammans kommer dessa att tillföra 181 mkr i årligt hyresvärde.
Vi har nyligen startat projektet Erskine & friends på Kungsholmen i
Stockholm, en omfattande renovering där vi skapar 10 000 kvm
attraktiva kontor. I Västerås bygger vi en fullt uthyrd, ny, effektiv
och hållbar logistikanläggning på 37 000 kvm. I Norrköping bygger
vi om en tidigare vakant kontorsbyggnad som nu är helt uthyrd till
en statlig hyresgäst. I Hagastaden i Stockholm har vi spännande
möjligheter, däribland projektet Infinity på 20 000 kvm som står
först på tur att startas. Därtill finns byggrätter och projektmöjlig-
heter på flera centrala lägen i Stockholm, Göteborg, Malmö och
Helsingfors. Målet är att utveckla dessa för att skapa tillväxt i
kassaflödet och samtidigt höja kvaliteten i portföljen.
Fortsatt renodling i portföljen
Under kvartalet har en fastighet frånträtts och efter periodens
utgång har ytterligare 11 fastigheter för totalt 1,3 mdkr sålts, vilket
är i nivå med bokfört värde. Avyttringarna frigör kapital för ytter-
ligare investeringar med god avkastning. Vi renodlar portföljen och
lämnar icke prioriterade delområden. Genom försäljningarna
minskar vi också exponeringen mot handelssegmentet, vilket är i
linje med vår strategi att fokusera verksamheten på kontor och
logistik. Castellum kommer att fortsätta att omsätta tillgångar som
inte bedöms vara strategiska.
Reviderade finansiella mål
Castellums styrelse har, efter periodens utgång, fattat beslut om
en revidering av de finansiella målen och utdelningspolicyn. Det
nya övergripande finansiella målet är avkastning på eget kapital
om minst 10 procent per år över en konjunkturcykel. Den nya
utdelningspolicyn innebär att utdelningen ska uppgå till minst 25
procent av förvaltningsresultatet, såvida bolagets finansiella
ställning inte motiverar annat. Vår strategi att utveckla vår portfölj
mot högre kvalitet och densitet i nordiska tillväxtregioner kvarstår.
Bolaget har en projektportfölj på över 40 mdkr som vi räknar med
att kunna utveckla under lång tid med god avkastning till låg risk.
En ljusare kreditmarknad
Kreditmarknaden har förbättrats ytterligare under kvartalet och
Castellum har emitterat gröna obligationer om totalt 3 mdkr med
löptider på 3 och 5 år till bra villkor. Den nordiska bankmarknaden
erbjuder också bra villkor och stora lånevolymer. Castellum kan
därför fortsätta att leverera på målsättningen att förlänga kapital-
bindningen.
Hållbarhet är fortsatt prioriterat
Bolagets satsning på solenergi och energieffektivisering är både
lönsam och framtidsinriktad. Under de senaste 12 månaderna
minskar den graddagsjusterade energianvändningen med
3 procent i jämförbar portfölj. Betydande resurser läggs på att
framtidssäkra fastighetsportföljen så att den både lever upp till
kundernas krav och våra egna ambitioner samt att den kan
finansieras på attraktiva villkor.
Redo för nya möjligheter men också utmaningar
I tidigare vd-ord har jag lyft fram riskerna för en svagare efter-
frågan. På Castellum är vi förberedda för den utvecklingen och har
också finansiella muskler att parera konjunktursvängningarna.
Efter nyemission, vinstgenerering och försäljningar har Castellum
amorterat skuld på drygt 16 mdkr och har nu en belåningsgrad på
38 procent och en tillgänglig likviditet på 24,5 mdkr. Det ger
bolaget motståndskraft och möjlighet att agera på lönsamma
investeringsmöjligheter. När vi nu blickar framåt ser vi tillväxt-
möjligheter främst i vår egen portfölj, i form av projektutveckling
och hyresgästanpassningar.
Joacim Sjöberg
Verkställande direktör
===== SIDA 4 =====
CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 4
Totalresultat för koncernen i sammandrag
mkr
2024
jan-mar
2023
jan-mar
R12, apr 2023 -
mar 2024
2023
jan-dec
Intäkter 2 449 2 451 9 804 9 806
Driftskostnader -440 -506 -1 451 -1 517
Underhåll -68 -74 -343 -349
Fastighetsskatt -144 -149 -585 -590
Uthyrning och fastighetsadministration -179 -186 -777 -784
Driftsöverskott 1 618 1 536 6 648 6 566
Centrala administrationskostnader -68 -70 -401 -403
Resultat från intresseföretag -539 -17 -2 806 -2 284
Finansnetto
Räntenetto -493 -568 -2 093 -2 168
Leasingkostnad/Tomträttsavgäld -15 -17 -65 -67
Resultat inkl. intresseföretag 503 864 1 283 1 644
varav förvaltningsresultat ¹ 1 148 1 014 4 507 4 373
Värdeförändringar
Fastigheter -1 019 -5 968 -9 585 -14 534
Finansiellt innehav — — -9 -9
Goodwill -52 -131 -395 -474
Derivat 754 -87 -394 -1 235
Resultat före skatt 186 -5 322 -9 100 -14 608
Aktuell skatt -29 -25 -16 -12
Uppskjuten skatt -337 1 043 1 648 3 028
Periodens resultat -180 -4 304 -7 468 -11 592
Övrigt totalresultat
2024
jan-mar
2023
jan-mar
R12, apr 2023 -
mar 2024
2023
jan-dec
Periodens resultat -180 -4 304 -7 468 -11 592
Poster som kommer omföras till årets resultat
Omräkningsdifferens utlandsverksamhet m.m. -53 -494 -480 -921
Värdeförändring derivat, valutasäkring -31 534 494 1 059
Periodens totalresultat -264 -4 264 -7 454 -11 454
Genomsnittligt antal aktier, tusental 492 601 390 933 476 490 451 377
Resultat, kr/aktie -0,37 -11,01 -15,67 -25,68
1. För uträkning, se finansiella nyckeltal på sidorna 24-26.
===== SIDA 5 =====
CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 5
Resultatanalys
Jämförelser angivna inom parentes avser motsvarande period
föregående år förutom i avsnitt som beskriver tillgångar och
skulder där jämförelserna avser utgången av föregående år.
Förvaltningsresultat
Trots oförändrade intäkter, till följd av fastighetsavyttringar, ökar
förvaltningsresultatet till 1 148 mkr (1 014) motsvarande 2,33
kronor per aktie (2,59). Ökningen i förvaltningsresultatet är
framförallt relaterad till lägre kostnader för finansiering, som en
följd av lägre lånevolym, och lägre direkta fastighetskostnader.
Minskningen av förvaltningsresultat per aktie beror på utspäd-
ningseffekten i företrädesemissionen under andra kvartalet 2023.
Castellums andel i Entra bidrar med 106 mkr (133) till förvalt-
ningsresultatet.
Förvaltningsresultat per aktie
Intäkter
Totala intäkter är i nivå med samma period föregående år och
uppgick till 2 449 (2 451). Genomförda fastighetsförsäljningar
innebär lägre intäkter om 103 mkr samtidigt som färdigställda
projekt bidrog positivt till intäkterna med 44 mkr. I jämförbart
bestånd ökade intäkterna med 63 mkr, motsvarande 2,9 procent.
Förändringen inom jämförbart bestånd är framförallt driven av
indexreglering som uppgår till 106 mkr, motsvarande 5,2 procent,
men motverkas av högre vakanser om -47 mkr samt rabatter om
-2 mkr. Castellum har i vissa fall begränsningar i hyresavtalen som
innebär att full indexering inte uppnås, samtidigt som indexeringen
i Danmark och Finland var lägre än i Sverige. Intäktsökningen i
jämförbart bestånd för det svenska beståndet uppgick till 3,9
procent. Ekonomisk uthyrningsgrad uppgick till 91,6 procent
(93,4).
Utveckling intäkter
mkr
2024
jan-mar
2023
jan-mar
Förändring,
%
Jämförbart bestånd 2 208 2 145 2,9
Projektfastigheter 193 149
Transaktion 6 109
Coworking 67 67
Koncerneliminering -25 -19
Totalt 2 449 2 451 -0,1
Segmentinformation
Intäkter Driftsöverskott
mkr
2024
jan-mar
2023
jan-mar
2024
jan-mar
2023
jan-mar
Stockholm 643 644 466 463
Väst 462 454 315 273
Mitt 436 441 297 275
Mälardalen 337 311 216 180
Öresund 367 387 251 265
Finland 162 166 79 85
Coworking 67 67 -6 -5
Koncerneliminering -25 -19 — —
Summa 2 449 2 451 1 618 1 536
Kostnader
Direkta fastighetskostnader uppgick till 652 mkr (729). För jämför-
bart bestånd uppgick minskningen till -53 mkr, motsvarande
-8,2 procent, varav kostnader för el minskade med -94 mkr jämfört
med de osedvanligt höga elkostnaderna i det första kvartalet
föregående år. Exklusive kostnader för el stiger kostnaderna i
jämförbart bestånd med 9,4 procent, motsvarande 42 mkr. Detta
är primärt hänförligt till högre kostnader för snöröjning och
uppvärmning som en följd av en kallare och mer snörik vinter
jämfört med föregående år.
Fastighetsadministration uppgick till 131 mkr (133), mot-
svarande 98 kr/kvm (100) och centrala administrationskostnader
uppgick till 68 mkr (70).
Utveckling kostnader
mkr
2024
jan-mar
2023
jan-mar
Förändring,
%
Jämförbart bestånd 593 646 -8,2
Projektfastigheter 56 50
Transaktion 3 33
Direkta fastighetskostnader 652 729 -10,6
Fastighetsadministration 131 133
Coworking 73 72
Koncerneliminering -25 -19
S:a Uthyrning och
fastighetsadministration 179 186
Centraladministration 68 70
Kostnader totalt 899 985 -8,7
Fastighetskostnader 12 mån, kr/kvm
mkr Kontor Samhäll
Lager/Lätt
industri Handel Totalt
Driftskostnader 397 283 249 209 325
Underhåll 68 47 23 39 50
Fastighetsskatt 157 114 26 87 108
Fastighetskostnader 622 444 298 335 483
Fastighetsadministration — — — — 98
Totalt 622 444 298 335 581
D:o R12, Q1 2023 645 510 351 354 621
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
0
1
2
3
4
5
6
7
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Förvaltningsresultat kr/aktie per kvartal
(staplar)
Årlig tillväxt R12 (kurva) och mål
10 % (streckad linje)
===== SIDA 6 =====
CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 6
Resultat från intresseföretag
Resultat från intresseföretag avser Castellums andel av Entra
ASA:s resultat. Resultatet inkluderar såväl förvaltningsresultat och
skatt som värdeförändringar i Entras fastighetsbestånd. På raden
”varav förvaltningsresultat” i resultaträkningen ingår endast
Castellums andel av intresseföretagets förvaltningsresultat, vilket
för perioden uppgår till 106 mkr (133). Det innebär att värdeföränd-
ringar, skatt samt övrigt (som i huvudsak avser värdeförändringar i
finansiella instrument) exkluderas i förvaltningsresultatet för
koncernen.
Varje kvartal utförs även ett nedskrivningstest på andelar i
intresseföretag. Per balansdagen har nedskrivningsbehov identifi-
erats om totalt -221 mkr på grund av lägre substansvärde i Entra.
Ackumulerad valutakurspåverkan på Castellums innehav i Entra
redovisas i övrigt totalresultat. För ytterligare information om
Entra, se sidan 8.
mkr
2024
jan-mar
2023
jan-mar
Förvaltningsresultat 106 133
Värdeförändring fastighet -581 -143
Skatt 108 6
Övrigt 49 -13
Castellums andel av intresseföretagets
resultat -318 -17
Nedskrivning -221 —
Total påverkan på periodens resultat -539 -17
Omräkningsdifferens -19 -776
Valutasäkring 11 769
Total påverkan på periodens totalresultat -547 -24
Finansnetto
Finansnettot uppgick till -508 mkr (-585). Förändringen förklaras
framför allt av en lägre skuldvolym. Återköp av obligationer har
under kvartalet resulterat i en engångsintäkt om +10 mkr.
Genomsnittlig utgående ränta för låneportföljen, inklusive ränte-
och valutasäkring uppgick per balansdagen till 3,1 procent (3,0).
mkr
2024
jan-mar
2023
jan-mar
Finansiella intäkter 16 —
Räntekostnader -514 -573
Avgår: aktiverad ränta 9 14
Tomträttsavgälder -15 -17
Övriga finansiella kostnader -4 -9
Summa finansnetto -508 -585
Värdeförändringar
Fastighet
Castellum redovisar under perioden orealiserade värde-
förändringar om -1 029 mkr (-5 943), främst drivet av negativa
kassaflödesmässiga förändringar under kvartalet. Det genom-
snittliga avkastningskravet för Castellums bestånd uppgår vid
periodens utgång till 5,63 procent, motsvarande en ökning om
47 baspunkter från motsvarande tidpunkt föregående år och
1 baspunkt från årets ingång.
Castellums genomförda fastighetsförsäljningar har under perio-
den medfört en realiserad värdeförändring om 10 mkr. Försälj-
ningspris netto uppgick till 246 mkr efter avdrag för uppskjuten
skatt och omkostnader om -23 mkr. Underliggande fastighets-
värde i försäljningarna uppgick därmed till 269 mkr att jämföra
med senaste värderingen om 236 mkr, en skillnad om 33 mkr.
Värdeförändringar – fastighet
mkr
2024
jan-mar
2023
jan-mar
Kassaflöde -916 -1 261
Projektvinst/Byggrätter 28 -582
Avkastningskrav -141 -4 100
Orealiserad värdeförändring -1 029 -5 943
D:o i % -0,7 -3,9
Försäljningar 10 -25
Totalt -1 019 -5 968
D:o i % -0,7 -3,9
Goodwill
Goodwill har under perioden skrivits ned med totalt -52 mkr (-131)
varav -18 mkr (-24) är hänförligt till avyttringar. Negativ värde-
utveckling på fastigheter kopplade till goodwill påverkar med
-34 mkr (-82).
Derivat
Castellum innehar både ränte- och valutaderivat, vilka främst
påverkas av förändrade långa marknadsräntor och valutakurs-
rörelser. Total värdeförändring för derivaten uppgår under
perioden till 1 081 mkr (368) varav 754 mkr (-87) har redovisats i
resultaträkningen och resterande del i övrigt totalresultat som ett
resultat av säkringsrelationer. De positiva värdeförändringarna
förklaras av att räntor på längre löptider har stigit under perioden
samt förändrade valutakurser.
Skatt
Total skatt för perioden uppgick till -366 mkr (1 018) varav -29 mkr
(-25) avsåg aktuell skatt. Vid tillämpning av nominell skatt om 20,6
procent på resultat före skatt uppgår teoretisk skatt till -38 mkr.
Skillnaden om -328 mkr beror främst på ej avdragsgilla ränte-
kostnader om -171 mkr, varav årlig kupong för hybridobligation och
stängda derivat påverkar med -116 mkr, samt att skatt inte utgår
på resultatandel för Entra-innehavet om -111 mkr. Övriga skatte-
mässiga justeringar uppgår till -46 mkr. Den höga andelen ej
avdragsgill ränta beror dels på kupongen på hybridobligationen om
-351 mkr som förfaller under perioden, dels på förtidslösen av
derivat om -204 mkr, vilka inte ryms inom ränteavdragsutrymmet.
Skatteberäkning jan-mar 2024
mkr
Underlag
aktuell
skatt
Underlag
uppskjuten
skatt
Förvaltningsresultat 1 148
D:o intresseföretag -106
Skattemässigt avdragsgilla
avskrivningar -535 535
ombyggnationer -154 154
Hybridobligation -351 351
Ej avdragsgill ränta 831
Övriga skattemässiga poster -135 156
Skattepliktigt förvaltningsresultat 698 1 196
Skatt på förvaltningsresultat -144
Försäljning fastigheter -175
Värdeförändring fastigheter -700
Värdeförändring derivat -204 966
Skattepliktigt resultat före
underskottsavdrag 494 1 287
Underskottsavdrag, ingående balans -907 907
Underskottsavdrag, utgående balans 556 -556
Skattepliktigt resultat 143 1 638
Periodens skatt enligt resultaträkning -29 -337
===== SIDA 7 =====
CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 7
Balansräkning för koncernen i sammandrag
mkr 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023
TILLGÅNGAR
Förvaltningsfastigheter 137 244 148 214 137 552
Goodwill 4 443 4 839 4 495
Nyttjanderättstillgångar tomträtt 1 460 1 557 1 441
Intresseföretag 9 450 12 493 10 008
Derivat 2 701 3 475 1 948
Övriga anläggningstillgångar 227 308 224
Övriga fordringar 1 853 1 952 1 580
Likvida medel 675 1 757 2 088
Summa tillgångar 158 053 174 595 159 336
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 76 634 74 369 77 177
Uppskjuten skatteskuld 15 020 16 690 14 810
Övriga avsättningar 16 21 26
Derivat 268 360 596
Räntebärande skulder 61 120 77 930 61 671
Leasingskuld 1 460 1 557 1 441
Ej räntebärande skulder 3 535 3 668 3 615
Summa eget kapital och skulder 158 053 174 595 159 336
Förändring eget kapital
Hänförligt till moderföretagets aktieägare
mkr
Antal
utestående
aktier,
tusental
Aktie-
kapital
Övrigt
tillskjutet
kapital
Valuta-
omräknings-
reserv
Valuta-
säkrings-
reserv
Hybrid-
obligationer
Balanserad
vinst
Totalt eget
kapital
Eget kapital 2022-12-31 328 401 173 29 027 1 309 -1 475 10 169 39 779 78 983
Utdelning hybridkapital — — — — — — -349 -349
Periodens resultat jan-mar 2023 — — — — — — -4 304 -4 304
Övrigt totalresultat jan-mar 2023 — — — -495 534 — — 39
Eget kapital 2023-03-31 328 401 173 29 027 814 -941 10 169 35 126 74 369
Nyemission 164 200 82 10 098 — — — — 10 180
Utgifter för nyemission — — -231 — — — — -231
D:o skatteeffekt — — 48 — — — — 48
Indragning egna aktier — -9 — — — — 9 0
Periodens resultat apr-dec 2023 — — — — — — -7 288 -7 288
Övrigt totalresultat apr-dec 2023 — — — -426 525 — — 99
Eget kapital 2023-12-31 492 601 246 38 942 388 -416 10 169 27 847 77 177
Utdelning hybridkapital — — — — — — -351 -351
D:o skatteeffekt — — — — — — 72 72
Periodens resultat jan-mar 2024 — — — — — — -180 -180
Övrigt totalresultat jan-mar 2024 — — — -53 -31 — — -84
Eget kapital 2024-03-31 492 601 246 38 942 335 -447 10 169 27 388 76 634
===== SIDA 8 =====
CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 8
Kommentarer till balansräkningen
Förvaltningsfastigheter
Fastighetsbeståndet är koncentrerat till nordiska huvudstäder och
attraktiva tillväxtregioner i Sverige, Danmark och Finland. Genom
intresseföretaget Entra har Castellum även exponering mot starka
områden i Norge, framförallt i centrala Oslo. Fastigheterna är
belägna i citylägen och välbelägna arbetsområden med goda
kommunikationer och utbyggd service.
Per den 31 mars 2024 äger Castellum (exkl. innehav i Entra),
totalt 709 fastigheter till ett bokfört värde om drygt 137 mdkr.
Förändring av fastighetsbeståndet
mkr
Bokfört
värde, mkr Antal
Fastighetsbestånd 1 januari 2024 137 552 709
+ Förvärv 33 1
+ Ny-, till- och ombyggnation 448 —
- Försäljningar -236 -2
+/- Fastighetsregleringar — 1
+/- Orealiserade värdeförändringar -1 029 —
+/- Valutakursomräkning 476 —
Fastighetsbestånd per balansdag 137 244 709
Goodwill
Castellum redovisar goodwill om 4 443 mkr (4 495), varav
3 373 mkr (3 422) är hänförligt till förvärvet av Kungsleden och
resterande 1 070 mkr (1 073) är hänförligt till förvärven av CORHEI
och Norrporten. För Norrporten, CORHEI och Kungsleden bedöms
kassagenererande enheter vara fastigheterna, där skillnad mellan
hantering av uppskjuten skatt på temporära skillnader beroende
på rörelseförvärv och tillgångsförvärv blir goodwill. Nedskrivning av
goodwill uppstår främst vid en större nedgång i fastighetsvärdena
eller då fastigheter som ingick i ovan nämnda transaktioner
avyttras.
Goodwill
mkr
2024
jan-mar
2023
jan-mar
Ingående anskaffningsvärde 4 495 4 969
Förändring goodwill -52 -131
Utgående värde per balansdag 4 443 4 839
Intresseföretag
Vid utgången av perioden ägde Castellum 60 710 624 aktier i Entra
ASA motsvarande 33,3 procent av rösterna och kapitalet.
Castellum redovisar sitt innehav i Entra enligt kapitalandels-
metoden och utför ett nedskrivningstest på andelen vid varje
kvartal. Andelen värderas till det högsta av nyttjandevärdet och
verkligt värde efter försäljningskostnader. Verkligt värde efter
försäljningskostnader har fastställts med utgångspunkt i aktuell
börskurs medan nyttjandevärdet har beräknats och fastställts med
utgångspunkt i EPRA NRV.
Andelar intresseföretag, mkr 31 mar 2024 31 mar 2023
Ingående bokfört värde 10 008 13 286
Andel av intresseföretagets resultat -318 -17
Nedskrivning -221 —
Valutakursomräkning -19 -776
Utgående bokfört värde 9 450 12 493
Entra, mkr
2024
jan-mar
2023
jan-mar
Hyresintäkter 868 890
Förvaltningsresultat 310 399
Castellums andel av förvaltningsresultat 106 133
Periodens resultat -967 -54
Varav minoritetens andel -13 -2
Entra 31 mar 2024 31 mar 2023
Antal fastigheter, st 96 102
Fastighetsvärde, SEKm 66 510 76 831
Uthyrningsbar yta, tkvm 1 356 1 389
Kontraktslängd, år 6,2 6,1
Ekonomisk uthyrningsgrad, % 95,4 96,0
Räntebärande skulder, SEKm 37 568 40 154
Kapitalbindning, år 3,6 4,3
Räntebindning, år 4,0 4,6
Belåningsgrad, % 53,4 48,9
EPRA NRV, SEK/aktie 156 206
Börskurs, NOK/aktie 112,20 101,10
Uppskjuten skatteskuld
Totalt uppgår uppskjuten skatteskuld i koncernen till 15 020 mkr
(14 810). Ett bedömt verkligt värde av uppskjuten skatteskuld kan
beräknas som alternativ till redovisad uppskjuten skatt utifrån
gällande redovisningsprinciper (se antagande i årsredovisning
2023, not 16). Verkligt värde bedöms uppgå till en skuld om
2 560 mkr (2 337).
mkr Underlag
Nominell
skatte-
skuld
Verklig
skatteskuld
Underskottsavdrag 556 115 113
Derivat -2 212 -456 -429
Obeskattade reserver -666 -137 -129
Fastigheter -79 817 -16 466 -2 115
Summa -82 139 -16 944 -2 560
Fastigheter, tillgångsförvärv 9 340 1 924 —
Utgående balans per
balansdag -72 799 -15 020 -2 560
Derivat
Per den 31 mars 2024 uppgick marknadsvärdet för ränte- och
valutaderivatportföljen till 2 433 mkr (1 352) där verkligt värde är
fastställt enligt nivå 2, IFRS 13.
===== SIDA 9 =====
CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 9
Fastighetsbestånd
Vit dummytext 2024-03-31 januari-mars 2024
Kategori Antal
Yta,
tkvm
Fastighets-
värde, mkr
D:o
kr/kvm
Hyresvärde,
mkr
D:o
kr/kvm
Ekonomisk
uthyrn.grad,
%
Intäkter,
mkr
Fastighets-
kostnader,
mkr
D:o
kr/kvm
Driftsöver-
skott, mkr
KONTOR
Stockholm 53 663 28 856 43 552 487 2 939 89,0 424 103 619 321
Väst 81 475 13 113 27 589 242 2 035 91,0 218 61 513 157
Mitt 68 496 10 342 20 861 274 2 209 91,0 247 70 565 177
Mälardalen 32 408 10 141 24 881 213 2 095 93,0 200 53 518 147
Öresund 36 284 8 751 30 816 172 2 425 91,0 149 39 545 110
Danmark 14 143 5 154 36 110 91 2 549 86,0 77 24 676 53
Finland 18 204 6 631 32 456 188 3 686 88,0 158 66 1 299 91
Summa Kontor 302 2 673 82 988 31 056 1 667 2 496 90,0 1 473 416 622 1 056
SAMHÄLLS-
FASTIGHETER
Stockholm 9 163 6 439 39 473 103 2 540 97,0 99 20 498 79
Väst 17 144 3 309 23 016 67 1 873 97,0 65 16 453 49
Mitt 30 301 8 757 29 087 163 2 160 92,0 149 32 424 117
Mälardalen 7 37 973 26 246 18 1 936 99,0 18 3 356 14
Öresund 6 68 2 787 40 748 46 2 673 92,0 42 7 392 35
Danmark 1 12 660 54 049 10 3 216 98,0 10 2 675 7
Summa
Samhällsfastigheter 70 725 22 925 31 593 407 2 243 94,4 383 80 444 301
LAGER/LÄTT INDUSTRI
Stockholm 35 208 3 956 19 064 75 1 455 92,0 68 15 284 53
Väst 85 615 8 210 13 359 170 1 106 93,0 155 39 253 117
Mitt 20 131 1 518 11 578 37 1 123 92,0 33 9 279 24
Mälardalen 30 323 3 573 11 059 105 1 305 96,0 100 36 444 64
Öresund 39 266 2 913 10 966 67 1 005 90,0 58 15 231 42
Danmark 1 17 161 9 225 4 842 94,0 3 2 387 2
Finland 1 0 83 0 2 0 88,0 2 0 0 2
Summa Lager/Lätt
industri 211 1 560 20 414 13 091 460 1 181 93,0 419 116 298 304
HANDEL
Stockholm 18 108 2 819 26 008 53 1 965 97,0 51 7 257 44
Väst 12 51 1 226 24 091 22 1 750 98,0 21 4 316 17
Mitt 18 105 1 634 15 613 40 1 546 94,0 38 10 369 28
Mälardalen 9 35 605 17 269 13 1 478 97,0 11 3 347 8
Öresund 17 71 1 369 18 982 33 1 826 97,0 28 7 408 23
Summa Handel 74 370 7 653 20 623 161 1 744 96,1 149 31 335 120
Summa
Förvaltningsfastigheter 657 5 328 133 980 25 146 2 695 2 024 91,6 2 424 643 483 1 781
Fastighetsadministration vit vit vit vit vit vit vit vit 131 98 131
Summa efter
fastighets-
administration 657 5 328 133 980 25 146 2 695 2 024 91,6 2 424 774 581 1 650
Projekt 19 138 2 463 — 40 — — 10 12 — -2
Obebyggd mark 33 — 801 — 8 — — 8 3 — 5
Totalt 709 5 466 137 244 2 743 2 442 789 1 653
Skillnaden mellan ovan redovisade driftsöverskott om 1 653 mkr och resultaträkningens driftsöverskott om 1 618 mkr förklaras dels av att driftsöverskottet
om 2 mkr under perioden för sålda fastigheter frånräknats, samt att driftsöverskottet under perioden förvärvade/färdigställda fastigheter räknats upp med
27 mkr såsom de ägts eller varit färdigställda under hela perioden. I tabellen frånräknas även ej fastighetsrelaterade kostnader om 10 mkr.
===== SIDA 10 =====
CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 10
Fastighetsportföljen
Castellums ägarskap kännetecknas av hållbarhet och långsiktig-
het och 65 procent av fastighetsportföljens värde är hållbarhets-
certifierat. Bolaget arbetar kontinuerligt med att utveckla, förädla,
modernisera och kundanpassa sina fastigheter. Castellum är
Nordens ledande kommersiella fastighetsbolag och är ett av de
bolag som äger flest fastigheter i Norden. Beståndet är koncen-
trerat till attraktiva tillväxtregioner i Sverige samt Köpenhamn och
Helsingfors. Genom intresseföretaget Entra har Castellum även
exponering mot starka områden i Norge, framförallt i centrala
Oslo. Under perioden har Castellum fortsatt den geografiska
koncentrationen samt minskat exponeringen mot handels-
segmentet. Detta för att leverera på strategin samtidigt som
Castellums finansiella ställning stärks. I förlängningen vill
Castellum växa på sina starkaste marknader.
Castellums geografiska fokus kombinerat med stabila hyres-
gäster, exempelvis statliga och kommunala verksamheter, ger
goda förutsättningar för stabilitet och långsiktig tillväxt. Det
kommersiella beståndet består till största del av kontor (60
procent), och därefter samhällsfastigheter (17 procent), lager/lätt
industri (15 procent) och handel (6 procent). Gemensamt för
dessa fastigheter är att de är belägna i eller nära citylägen, har
goda kommunikationer och kompletterande service. Beståndets
sista 2 procent består av projekt och mark.
Castellums fastighetsbestånd per den 31 mars 2024 omfattade
709 fastigheter (709) med ett sammanlagt kontraktsvärde om
9 684 mkr (9 588) och en sammanlagd uthyrningsbar yta om
5 466 tkvm (5 646).
Investeringar
Castellum investerar i fastighetsportföljen främst genom ny-, till-
och ombyggnation av fastigheter i det befintliga beståndet, men
även genom förvärv. Det rådande marknadsläget innebär att
aktiviteten i projektverksamheten skruvats ned. Under perioden
har investeringar i fastigheter skett för totalt 481 mkr (714), varav
448 mkr (708) avser ny-, till- och ombyggnation och 33 mkr (6)
avser förvärv. Efter försäljningar om -246 mkr (-276) uppgick netto-
investeringen till 235 mkr (438).
Nettoinvestering per region
Fastighetsvärde per region
Fastighetsvärde per kategori
===== SIDA 11 =====
CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 11
Stora projekt
Castellum har en pågående projektportfölj som omfattar större
projekt om cirka 2,1 mdkr, varav 1,2 mdkr kvarstår att investera.
Genomsnittlig uthyrningsgrad uppgår till 87 procent. Under
kvartalet färdigställdes ett logistikprojekt i Malmö och ett
kontorsprojekt i Jönköping med ett totalt årligt hyresvärde om
60 mkr och en genomsnittlig uthyrningsgrad om 60 procent.
Projektpipeline
Castellum har en stor potential i projektportföljen, som med
framdrift i detaljplaner möjliggör att projekt motsvarande cirka
700 000 kvm kan startas framöver. Bland dessa framtida projekt
kan nämnas betydande projektmöjligheter på Gateway Säve i
Göteborg, i Hagastaden i Stockholm och i Göteborgs Hamn.
Pågående projekt Kategori
Typ
av
inv. Ort Färdigställt
Yta,
kvm
Hyresvärde,
mkr
Uthyrn.
grad, %
Total
investering,
mkr
Varav
investerat,
mkr
Återstår att
investera,
mkr
Finnslätten 1 (del av) K/I O Västerås Q2-24 21 000 28 72 205 184 21
Bollbro 15 S O Helsingborg Q2-24 5 000 7 92 125 105 20
Tusenskönan 2 S N Mölndal Q1-25 10 600 27 100 366 243 123
Tullen 8 S O Örebro Q1-25 8 200 18 100 108 33 75
Backa 20:6 S N Göteborg Q4-25 9 000 40 100 473 227 246
Amperen 1 Lo N Västerås Q4-25 37 000 29 100 410 6 403
Gladan 6 K O Stockholm Q4-25 3 900 15 0 159 12 146
Bägaren 5 S O Norrköping Q4-25 6 400 17 100 132 10 122
Summa pågående projekt
över 100 mkr vit vit 101 100 181 87 1 978 820 1 156
Färdigställda eller
helt/delvis inflyttade
projekt Kategori
Typ
av
inv. Ort Färdigställt
Yta,
kvm
Hyresvärde,
mkr
Uthyrn.
grad, %
Total
investering,
mkr
Varav
investerat,
mkr
Återstår att
investera,
mkr
Tistlarna 9 Lo N Malmö Q1-24 11 300 13 97 199 194 5
Götaland 5 (Werket) K O Jönköping Q1-24 21 000 56 51 344 216 128
Summa färdigställda
projekt över 100 mkr vit vit 32 300 69 60 543 410 133
Totalsumma projekt över
100 mkr vit vit 133 400 250 79 2 521 1 230 1 289
Kategori: K=Kontor, La=Lager, Lo=Logistik, S=Samhällsfastighet, I=Industri
Typ av investering: N=Nybyggnation, O=Ombyggnation
===== SIDA 12 =====
CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 12
Hyresgäster
Castellums exponering mot enskilda hyresgäster är mycket låg
med en hyresavtalsportfölj som har stor spridning på många olika
hyresgäster, kundstorlekar och branscher, vilket sprider risken för
hyresförluster och vakanser. Koncernen har cirka 8 000
kommersiella kontrakt och cirka 500 bostadskontrakt, vars
storleksmässiga fördelning framgår av tabellen nedan. Det enskilt
största kontraktet svarar för 1,2 procent av koncernens totala
hyresintäkter medan motsvarande siffra för den enskilt största
hyresgästen är 2,3 procent. Återstående genomsnittlig kontrakts-
längd per den 31 mars 2024 uppgick till 3,7 år (3,9).
Kontraktsförfallostruktur
mkr
Antal
kontrakt
Kontrakts-
värde, mkr
Andel av
värdet, %
Kommersiellt, löptid
2024 2 296 1 337 14
2025 1 998 1 784 18
2026 1 494 1 752 18
2027 1 137 1 553 16
2028 285 873 9
2029+ 439 2 123 22
Summa kommersiellt 7 649 9 422 97
Bostäder 479 51 1
P-platser och övrigt 6 460 212 2
Totalt 14 588 9 685 100
Kontraktsstorlek
mkr
Antal
kontrakt
Kontraktsvärde,
mkr
Andel av
värdet, %
Kommersiellt
<0,25 3 279 223 2
0,25—0,5 1 094 400 4
0,5—1,0 1 275 901 9
1,0—3,0 1 292 2 202 23
>3,0 709 5 696 59
Summa 7 649 9 422 97
Bostäder 479 51 1
P-platser och övrigt 6 460 212 2
Totalt 14 588 9 685 100
Största hyresgäster
Kontraktsvärde, mkr
Polismyndigheten 222
AFRY 191
ABB 159
Försäkringskassan 157
Domstolsverket 138
Handelsbanken 131
Northvolt 120
Migrationsverket 87
Region Stockholm 87
Hedin 80
Summa kontraktsvärde 1 372
Nettouthyrning
Under perioden har Castellum tecknat hyresavtal med ett årligt
hyresvärde om 128 mkr (131). Uppsägningar uppgick till -125 mkr
(-183), varav -3 mkr (-19) avsåg konkurser och -4 mkr (-13) upp-
sägningar med mer än 18 månaders återstående kontraktslängd.
Nettouthyrningen för perioden uppgick därmed till 3 mkr (-52).
Omförhandlingar motsvarande en årshyra om 67 mkr har
genomförts under perioden med en genomsnittlig hyresförändring
om -1,0 procent. Därtill förlängdes hyreskontrakt om 345 mkr till
oförändrade villkor.
Nettouthyrning, januari–mars 2024
mkr Sthlm Väst Mitt
Mälar-
dalen
Öre-
sund Finland Totalt
Nytecknat vit vit vit vit vit vit vit
Befintligt 27 35 19 20 21 6 128
Investe-
ringar — — — — — — 0
Totalt 27 35 19 20 21 6 128
Uppsagt
Befintligt -39 -31 -21 -14 -10 -7 -122
Konkurser — -1 -2 — — — -3
Totalt -39 -32 -23 -14 -10 -7 -125
Netto-
uthyrning -12 3 -4 6 11 -1 3
D:o Q1 2023 -51 16 -15 -5 11 -8 -52
Nettouthyrning per kvartal
===== SIDA 13 =====
CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 13
Finansiering
Under kvartalet har gröna obligationer emitterats om totalt 3 mdkr
på den svenska marknaden. Likviden från obligationsemissionerna
kommer att användas i enlighet med Castellums Green Financing
Framework. Sedan obligationsmarknaden öppnade under hösten
2023 har obligationer om totalt 5,65 mdkr emitterats på den
svenska marknaden. Under kvartalet har även obligationer med ett
nominellt belopp om totalt 4,51 mdkr återköpts. Av dessa avsåg
3,65 mdkr obligationer med ursprungligt förfall under 2025 och
0,86 mdkr avsåg obligationer med ursprungligt förfall under 2024.
Andel räntesäkrat (>1 år) uppgick vid balansdagen till 64 procent.
Den rörliga delen består i huvudsak av exponering mot Stibor 3m.
Under kvartalet uppgick genomsnittlig Stibor 3m till 4,06 procent
jämfört med 4,07 procent under Q4 2023.
Ränteförfallostruktur 2024-03-31
Förfallo-
tidpunkt mkr Andel, % Snittränta, %
Genomsnittlig
räntebindning, år
0—1 år 22 288 36 5,4 0,5
1—2 år 3 748 6 0,9 1,4
2—3 år 8 980 15 2,3 2,5
3—4 år 3 310 5 3,1 3,5
4—5 år 4 484 7 1,4 4,7
>5 år 18 310 30 1,5 7,1
Totalt 61 120 100 3,1 3,3
Kreditförfallostruktur 2024-03-31
Kreditavtal Bank, mkr Obligationer, mkr Certifikat, mkr
Totalt räntebärande
skulder, mkr Andel, %
Ej utnyttjade
krediter, mkr
Summa tillgängliga
krediter, mkr
2024 162 2 088 844 3 094 5 789 3 883
2025 2 137 8 249 — 10 386 17 7 026 17 412
2026 5 530 8 694 — 14 224 23 14 588 28 812
2027 2 583 3 948 — 6 531 11 — 6 531
2028 6 421 1 094 — 7 515 12 1 500 9 015
>2028 9 323 10 047 — 19 370 32 — 19 370
Totalt 26 156 34 120 844 61 120 100 23 903 85 023
Finansiella nyckeltal
Nyckeltal räntebärande finansiering 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023
Räntebärande skulder, mkr 61 120 77 930 61 671
Utestående obligationer, mkr 34 120 43 012 35 783
Utestående företagscertifikat, mkr 844 1 050 787
Bank, mkr 26 156 33 868 25 101
Likvida medel, mkr 675 1 757 2 088
Outnyttjade kreditlöften, mkr 23 903 12 486 25 188
Andel icke säkerställda tillgångar, % 47 51 47
Andel säkerställd upplåning/fastighetsvärde, % 17 24 19
Andel säkerställd upplåning/totala tillgångar, % 17 19 16
Belåningsgrad, % 38,2 43,6 37,4
Räntetäckningsgrad, ggr 3,3 2,8 3,0
Skuldkvot, ggr 9,7 13,0 9,7
Genomsnittlig kapitalbindning inkl. outnyttjade kreditfaciliteter, år 3,6 3,2 3,6
Genomsnittlig kapitalbindning exkl. outnyttjade kreditfaciliteter, år 4,3 3,5 4,2
Genomsnittlig räntebindning, år 3,3 2,7 3,3
Kreditrating Baa3, Stable Outlook Baa3, Stable Outlook Baa3, Stable Outlook
Genomsnittlig effektiv ränta exkl. löften, % 3,1 2,8 3,0
Genomsnittlig effektiv ränta inkl. löften, % 3,2 2,8 3,2
Marknadsvärde räntederivat, mkr 1 118 1 612 765
Marknadsvärde valutaderivat, mkr 1 315 1 503 587
===== SIDA 14 =====
CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 14
Castellums finanspolicy och åtaganden i kreditavtal
Policy Åtaganden Utfall
Belåningsgrad Ej varaktigt över 40 % Ej över 65 % 38,2%
Räntetäckningsgrad, R12 Minst 3 ggr Minst 1,5 ggr 3,2 ggr
Andel säkerställd upplåning/totala tillgångar Ej över 45 % 17%
Finansieringsrisk
• genomsnittlig kapitalbindning inkl. outnyttjade
kreditfaciliteter, år Minst 2 år 3,6 år
• förfall inom 1 år
Högst 30 % av utestående lån och outnyttjade
kreditavtal 11%
• likviditetsbuffert
Likviditetsreserv motsvarande 12 månaders kommande
låneförfall Uppfyllt
Ränterisk
• genomsnittlig räntebindning 1,5–4,5 år 3,3 år
• förfall inom 6 månader Högst 50 % 24%
Kredit– och motpartsrisk
• ratingrestriktion Kreditinstitut med hög rating, lägst S&P BBB+ vit Uppfyllt
Valutarisk
• nettoexponering i utländsk valuta Maximalt 10 % av balansomslutningen Uppfyllt
Känslighetsanalys
Förändring, % Effekt på Belopp, mkr
Ekonomisk uthyrningsgrad +/- 1 %-enhet Förvaltningsresultat +108/-108
Hyresintäkter +/- 1 % Förvaltningsresultat +97/-97
Fastighetskostnader +/- 1 % Förvaltningsresultat -31/+31
Effekt på räntekostnader vid förändring av underliggande marknadsräntor +/- 1 %-enhet Förvaltningsresultat -223/+223
Avkastningskrav +/- 0,25 %-enhet Förvaltningsfastigheter -5 700/+6 236
Fördelning räntebärande skulder 2024-03-31
Säkerställda och icke säkerställda krediter 2024-03-31
===== SIDA 15 =====
CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 15
Kassaflödesanalys för koncernen
mkr
2024
jan-mar
2023
jan-mar
R12, apr 2023 -
mar 2024
2023
jan-dec
Driftsöverskott 1 618 1 536 6 648 6 566
Centrala administrationskostnader -68 -70 -401 -403
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 20 33 261 274
Erhållen ränta 2 — 41 39
Betald ränta -504 -566 -2 231 -2 293
Betald skatt -29 -38 -83 -92
Kassaflöde löpande verksamhet före förändring rörelsekapital 1 039 895 4 235 4 091
Förändring kortfristiga fordringar -269 -8 65 326
Förändring kortfristiga skulder -85 221 90 396
Kassaflöde från löpande verksamhet 685 1 108 4 390 4 813
Investeringar i ny-, till- och ombyggnationer -438 -694 -3 112 -3 368
Förvärv av fastigheter -33 -6 -363 -336
Försäljning av fastigheter — — 120 120
Försäljning av fastigheter via bolag 237 269 4 322 4 354
Förvärv av maskiner och inventarier -32 -48 -77 -93
Erhållen utdelning från intresseföretag — — 146 146
Investeringar övrigt -2 — -25 -23
Kassaflöde från investeringsverksamhet -268 -479 1 011 800
Företrädesemission — — 9 997 9 997
Utbetald utdelning — -624 — -624
Utbetald utdelning hybridobligation -351 -349 -351 -349
Upptagna lån 5 912 5 252 16 846 16 186
Amortering av lån -7 230 -4 241 -32 983 -29 994
Derivat -204 219 -16 407
Förändring långfristiga fordringar — -4 1 -3
Kassaflöde från finansieringsverksamhet -1 873 253 -6 506 -4 380
Periodens kassaflöde -1 456 882 -1 105 1 233
Likvida medel ingående balans 2 088 858 1 757 858
Kursdifferens i likvida medel 43 17 23 -3
Likvida medel utgående balans 675 1 757 675 2 088
Genomsnittligt antal aktier, tusen 492 601 390 933 476 490 451 377
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital, kr/aktie 2,11 2,29 8,89 9,06
Kassaflödesanalysen har upprättats enligt indirekt metod, vilket
innebär att nettoresultatet justeras för transaktioner som inte
medfört in- eller utbetalningar under perioden, samt för eventuella
intäkter och kostnader som hänförs till investerings- eller finan-
sieringsverksamhetens kassaflöden.
Nettoskulden per den 31 mars 2024 uppgick till 60 445 mkr
(59 583).
===== SIDA 16 =====
CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 16
Nyckeltal
2024
jan-mar
2023
jan-mar
2023
jan-dec
2022
jan-dec
2021
jan-dec
2020
jan-dec
2019
jan-dec
Fastighetsrelaterade nyckeltal
Hyresvärde, kr/kvm 2 024 1 909 1 927 1 758 1 648 1 538 1 495
Fastighetskostnader, kr/kvm 581 621 547 511 425 369 384
Driftsöverskott, kr/kvm 1 239 1 102 1 209 1 048 1 008 1 039 1 001
Överskottsgrad, % 68 64 69 68 71 74 72
Ekonomisk uthyrningsgrad, % 91,6 93,4 92,1 93,4 93,2 93,1 92,6
Uthyrningsbar area vid periodens utgång, '000 kvm 5 466 5 646 5 485 5 696 5 853 4 447 4 255
Antal fastighet vid periodens utgång 709 741 709 749 762 642 632
Fastighetsvärde per balansdag, kr/kvm 25 146 26 317 25 258 26 737 26 667 23 549 22 363
Finansiella nyckeltal
Avkastning totalt kapital, % -0,2 -10,5 -6,6 -2,6 8,6 7,5 8,4
Avkastning eget kapital, % -0,9 -22,5 -14,8 -5,3 22,7 13,0 14,5
Belåningsgrad fastighet, % 44,0 51,4 43,3 51,4 45,5 44,1 42,6
Genomsnittlig utgående ränta, % 3,1 2,8 3,0 3,0 1,8 1,9 2,0
Data per aktie
Aktiens börskurs vid periodens utgång, kr 140,90 101,14 143,30 106,06 204,81 175,32 186,49
Eget kapital, kr 156 190 157 202 206 146 135
Resultat, kr -0,37 -11,01 -25,68 4,44 35,12 17,24 17,37
Förvaltningsresultat, kr 2,33 2,59 9,69 11,45 10,46 10,38 9,67
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital, kr 2,11 2,29 9,06 10,24 9,73 9,77 9,65
Utdelning per aktie, kr — — — — 6,38 5,80 5,46
Antal vid periodens utgång, tusental 492 601 390 933 492 601 390 933 405 384 329 852 325 218
Genomsnittligt antal aktier, tusental 492 601 390 933 451 377 393 849 336 784 325 727 325 218
Nyckeltal enligt EPRA¹
EPRA EPS (förvaltningsresultat efter nominell skatt), kr 2,04 2,45 9,49 11,09 9,73 9,46 8,77
EPRA NRV (långsiktigt substansvärde), kr 151 187 154 203 211 180 163
EPRA NTA (aktuellt substansvärde), kr 146 177 149 193 202 172 157
EPRA NDV (avyttringsvärde), kr 126 152 127 165 166 142 129
EPRA LTV (belåningsgrad fastigheter), % 52,0 55,6 52,1 55,6 51,4 46,0 44,6
EPRA vakansgrad, % 8,6 6,6 7,9 6,7 7,8 6,8 6,7
1. För uträkning, se finansiella nyckeltal på sidorna 24-26.
===== SIDA 17 =====
CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 17
Hållbarhet
Castellum fortsatt ett av de mest hållbara
fastighetsbolagen i världen
Castellum arbetar hållbart och bolagets klimatpåverkan fortsätter
att minska, men mer arbete kvarstår för att bolaget ska nå sina
mål. Castellum installerar solcellsanläggningar, laddplatser och
ekosystemtjänster utvecklas för att bidra till den biologiska
mångfalden. Hälften av Castellums fastighetsbestånd är nu
hållbarhetscertifierat och energieffektiviteten förbättras hela
tiden. Tillsammans med hyresgästerna utvecklas både framtidens
arbetsliv och det gemensamma samhället. För mer detaljerad
information, se Castellums årsredovisning 2023 som publicerades
i april 2024.
Hållbarhetsmål och strategi
Castellum ska vara ett av de mest hållbara fastighetsbolagen i
Norden. Bolagets hållbarhetsstrategi, Den hållbara staden 2030,
syftar till att säkerställa att Castellum är ett relevant, ansvarsfullt
och framgångsrikt bolag. Hållbarhetsstrategin består av 21
mätbara mål, där de klimatrelaterade målen är vetenskapligt
baserade och godkända av Science Based Targets initiative (SBTi).
För mer detaljerad information, se Castellums årsredovisning
2023.
Hållbarhetsresultat
Under första kvartalet 2024 har Castellum tagit spännande kliv
mot mer klimateffektivt byggande och mot bolagets ambitiösa
klimatmål. Dels installerades några av världens första ventila-
tionskanaler tillverkade av fossilfritt stål från SSAB. Ventilations-
kanalerna installerades i en fastighet i Stockholm genom en
pilotleverans som ventilationsbolaget Lindab tagit del av.
Dessutom har en hyresgästanpassning gjorts med hjälp av Wood
Tube som är tillverkade av återvunnet papper och ersätter
stålreglar i innerväggar. Båda dessa projekt bidrar till att reducera
utsläppen från projekt som står för lejonparten av Castellums
totala utsläpp.
En ytterligare viktig del är ökad användning av cirkulärt bygg-
nadsmaterial. I partnerskap med Castellum, Vasakronan och
Platzer öppnar Kålltorp Bygg en återbrukshub, Kålltorp REbygg, för
att främja hållbart byggande. Hubben är placerad i Castellums
lokaler i Högsbo och har varit i drift sedan januari 2024.
I december 2023 invigde Castellum sin hundrade solcells-
anläggning i fastighetsbeståndet och nådde därmed ett av
hållbarhetsmålen två år före utsatt tid. I slutet av första kvartalet
2024 har Castellum installerat totalt 110 solcellsanläggningar,
motsvarande en installerad effekt på 19,4 MW.
I januari 2024 meddelade bolaget att koncernens första stora
batterilager ska installeras i en av Castellums fastigheter i
Helsingborg med en effekt på 430 kW och en vikt om cirka 6 ton.
Satsningen är ett led i den effektstrategi som Castellum tagit fram
tillsammans med fem svenska energibolag. Syftet är att byggnader
ska bli en aktiv del i energisystemet genom att bidra med
egenproducerad el till det lokala elnätet när det uppstår
flaskhalsar.
Ett stort fokus ligger på att minska energianvändningen, i den
jämförbara fastighetsportföljen uppgår besparingen rullande 12
månader till 3 procent. Castellum har ett fortsatt fokus på hållbar-
hetscertifierade byggnader och har per Q1 2024 certifierat 281
fastigheter motsvarande 52 procent av fastighetsytan.
===== SIDA 18 =====
CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 18
2024 Q1 R12 2023 2022
Resurseffektivitet
Total energiprestanda, kWh/kvm, år 99 98 96
Total energiprestanda, graddagskorrigerad, kWh/kvm, år 96 97 99
1. varav faktisk uppvärmning 69 67 64
2. varav graddagskorrigerad uppvärmning 66 66 67
3. varav el och kyla 30 31 32
Energieffektivisering/år, jämförbart bestånd, R12, graddagskorrigerad, % -3 -4 -4
Energieffektivisering/år, jämförbart bestånd, R12, faktisk energianvändning, % 3 0 -9
Total vattenanvändning, m3/kvm, år 0,2 0,2 0,3
Vattenbesparing per år, jämförbart bestånd R12, % -4 -5 (+)1
Fossilfritt
Andel icke fossil energi, % 97 97 95
Fossilfria fordon, % 99 98 96
Antal laddpunkter för elbilar 1 278 1189 922
Installerade solcellsanläggningar, antal 110 106 76
Färdplan för klimatneutralitet 2030
Fastighetsförvaltning - utsläpp CO2 i kg/kvm, år (market based) 1,6 1,9 2,3
varav scope 1 0,1 0,1 0,1
varav scope 2 - market based 1,5 1,8 2,2
varav scope 2 - location based 5,2 5,4 5,5
Projektutveckling - reducerade utslläpp i projektutvecklingsportfölj (scope 3),% -37 -37 -29
Hållbarhetscertifiering
Hållbarhetscertifiering, % av kvm 52 50 45
Hållbarhetscertifiering, antal 281 260 249
Hållbarhetscertifiering, % av hyresintäkter 62 61 56
Hållbarhetscertifiering, % av fastighetsvärde 65 64 61
ESG-benchmarks
GRESB poäng (0-100) TBA 92 92
DJSI poäng (0-100) TBA 77 82
CDP betyg (A till D-betyg) TBA A- B
Sociala nyckeltal
Sjukfrånvaro, % (lång- och korttidssjukfrånvaro) 2,6 2,4 2,9
Jämställdhet, kvinnor/män, % 43/57 41/59 42/58
Mångfald, internationell bakgrund, % 12 12 10
Praktikanter, % av medarbetare YTD¹ 2 9 -
1. Nytt hållbarhetsmål från 2023 om att 10 procent av medarbetare ska vara praktikanter på årsbasis.
Ratings
Castellums rating:
77/100
(enda nordiska fastighetsbolag som blivit inkluderat)
Castellums rating:
AAA
Castellums rating:
100/100
(global sektorledare)
Castellums rating:
Gold
Castellums rating:
A-
Castellums rating:
Region Top-Rated
1. THE USE BY Castellum OF ANY MSCI ESG RESEARCH LLC OR ITS AFFILIATES (“MSCI”) DATA, AND THE USE OF MSCI LOGOS, TRADEMARKS, SERVICE
MARKS OR INDEX NAMES HEREIN, DO NOT CONSTITUTE A SPONSORSHIP, ENDORSEMENT, RECOMMENDATION, OR PROMOTION OF Castellum BY
MSCI. MSCI SERVICES AND DATA ARE THE PROPERTY OF MSCI OR ITS INFORMATION PROVIDERS, AND ARE PROVIDED ‘AS-IS’ AND WITHOUT
WARRANTY. MSCI NAMES AND LOGOS ARE TRADEMARKS OR SERVICE MARKS OF MSCI.
Castellum arbetar med vetenskapligt förankrade klimatmål i
linje med Parisavtalet.
===== SIDA 19 =====
CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 19
Castellumaktien
Castellum är noterat på Nasdaq Stockholm Large Cap och hade
vid årets utgång cirka 111 300 aktieägare. De 15 enskilt största
aktieägarna per den 31 mars 2024 framgår i tabellen nedan.
Aktieägare per 31 mars 2024
Aktieägare
Antal tusen
aktier
Andel
röster/kapital, %
Akelius Residential Property 66 601 13,5
Swedbank Robur Fonder 19 649 4,0
Gösta Welandsson med bolag 19 638 4,0
Länsförsäkringar Fonder 18 855 3,8
Vanguard 18 617 3,8
BlackRock 17 353 3,5
Handelsbanken Fonder 16 208 3,3
Nordea Fonder 13 715 2,8
Norges Bank 10 667 2,2
Folksam 8 591 1,7
Cliens Fonder 8 212 1,7
APG Asset Management 7 004 1,4
Tredje AP-fonden 6 129 1,2
Cardano Asset Management 4 913 1,0
State Street Global Advisors 4 865 1,0
15 största ägarna 241 017 48,9
Utländska aktieägare, övriga 96 114 19,5
Svenska aktieägare, övriga 155 470 31,6
Totalt utestående aktier 492 601 100,0
Källa: Holdings av Modular Finance AB. Sammanställd och bearbetad data
från Euroclear, Morningstar, Finansinspektionen, Nasdaq och Millistream.
Nyckeltal aktien
Aktien 31 mar 2024 31 dec 2023
Aktiekurs, SEK 140,90 143,30
Börsvärde, mdkr 69,4 70,6
Omsättning, antal miljoner¹ 80 425
Omsättningshastighet, %¹ 64 94
Aktiens direktavkastning — —
1. Från respektive års början. Avser omsättning på Nasdaq Stockholm.
Utdelning
För att värna bolagets kreditbetyg beslutade styrelsen om en
skärpt finanspolicy och ett besparingsprogram med minskat
investeringsutrymme under 2023 och 2024 i syfte att stärka
bolagets balansräkning. Styrelsen har föreslagit årsstämman 2024
att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2023.
Aktieägare per land 31 mars 2024
Sverige, 65% USA, 13%
Norge, 4% Nederländerna, 3%
Övriga, 15%
===== SIDA 20 =====
CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 20
Moderföretaget
Resultaträkning i sammandrag
mkr
2024
jan-mar
2023
jan-mar
2023
jan-dec
Intäkter 97 38 325
Centrala administrationskostnader -97 -94 -459
Finansiella poster -258 -77 4 630
Resultat före värdeförändringar och skatt -258 -133 4 496
Nedskrivning andel koncernföretag -233 -808 -3 848
Nedskrivning andel intresseföretag -558 -176 -2 678
Värdeförändringar finansiella instrument 741 612 -99
Resultat före skatt -308 -505 -2 129
Skatt -228 -40 46
Periodens resultat -536 -545 -2 083
Poster som kommer att omföras till årets resultat
Värdeförändring valutaderivat -13 -1 30
Periodens totalresultat -549 -546 -2 053
Kommentar till moderföretagets resultat
Moderföretag är Castellum Aktiebolag (publ). Moderföretagets
verksamhet är att äga och förvalta aktier i de rörelsedrivande
dotterföretagen, ansvara för frågor gentemot aktiemarknaden
såsom koncernrapportering och aktiemarknadsinformation samt
kreditmarknaden med upplåning och finansiell riskhantering.
Resultat före skatt uppgick till -308 mkr (-505). Förändringen av
finansiella poster är till största delen hänförlig till valutakurs-
effekter.
Balansräkning i sammandrag
mkr 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023
Andelar i koncernföretag 46 114 46 544 46 347
Andelar i intresseföretag 9 450 12 521 10 008
Fordringar koncernföretag 45 652 47 924 43 722
Derivat 2 152 2 562 1 390
Övriga tillgångar 255 278 238
Likvida medel 19 68 942
Summa tillgångar 103 642 109 897 102 647
Eget kapital 47 218 39 554 48 046
Uppskjuten skatteskuld 327 361 171
Derivat 268 235 596
Räntebärande skulder 33 054 46 418 31 910
Skulder koncernföretag 22 424 22 996 21 650
Övriga skulder 351 333 274
Summa eget kapital och skulder 103 642 109 897 102 647
Moderföretagets tillgångar uppgick till 103 642 mkr (102 647).
Soliditeten uppgick till 46 procent (47).
Moderföretagets eventualförpliktelser har minskat med 0,6 mdkr
under perioden och uppgår per den 31 mars 2024 till 27,5 mdkr.
Eventualförpliktelserna är hänförliga till borgensförbindelser för
dotterföretag.
===== SIDA 21 =====
CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 21
Övrig information
Risker och osäkerhetsfaktorer
Castellums verksamhet, resultat och ställning påverkas av ett
antal riskfaktorer. Dessa är främst relaterade till fastigheter, skatt
och finansiering. Bolaget arbetar aktivt för att identifiera och
hantera de risker och möjligheter som har stor betydelse för
verksamheten. Castellum hanterar riskerna gentemot en
föränderlig marknad med att ha en stark balansräkning och bibe-
hålla vår belåningsgrad låg. I kombination med aktiv kapitalför-
valtning minskar vi risken för ökad kapitalkostnad. På den
operativa sidan arbetar vi med en väl sammansatt hyresgäst-
portfölj med en spridning i uppsägningstid, bransch, hyresgäst-
storlek och geografiskt läge koncentrerat till tillväxtmarknader. För
att underlätta riskhanteringen har Castellum valt att klassificera
riskerna i kategorierna omvärldsrisker, operationella risker,
finansiella risker samt hållbarhetsrisker. Mer information om
Castellums risker och hantering av dessa återfinns i årsredo-
visningen för 2023.
Framtidsinriktad information
En del redovisade poster i denna rapport är framåtriktade och det
faktiska utfallet kan komma att se väsentligt annorlunda ut.
Förutom de faktorer som uttryckligen har kommenterats kan även
andra faktorer väsentligt påverka det faktiska utfallet, exempelvis
ekonomisk tillväxt, räntenivå, finansieringsvillkor, avkastningskrav
på fastighetstillgångar och politiska beslut.
Redovisningsprinciper
Castellums koncernredovisning upprättas i enlighet med
International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårs-
rapporten är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och för
moderbolaget enligt ÅRL 9 kap. Vidare har tillämpliga bestäm-
melser i årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmark-
naden tillämpats. För koncernen och moderbolaget har samma
redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den
senaste årsredovisningen. Upplysningar enligt IAS 34.16A
förekommer förutom i de finansiella rapporterna i övriga delar av
delårsrapporten. Upprättandet av delårsrapporten kräver att
företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör
antaganden som påverkat tillämpningen av redovisnings-
principerna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder,
intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa
uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningar som
görs och de källor till osäkerhet i uppskattningar som finns är
samma som i den senast publicerade årsredovisningen.
Värdering av fastighetsportföljen
Castellum värderar internt hela fastighetsinnehavet varje kvartal,
där klassificering sker i nivå 3 enligt IFRS 13. En tillgångs värde
utgörs enligt vedertagen teori av det diskonterade nuvärdet av
framtida kassaflöden som tillgången förväntas generera. Detta
avsnitt syftar till att beskriva Castellums kassaflödesbaserade
modell för beräkning av fastighetsbeståndets värde. Fastighets-
beståndets värde beräknas i en 10–20 årig kassaflödesmodell.
Värdet beräknas som nuvärdet av driftsöverskott minskat med
återstående investeringar på igångsatta projekt under kalkyl-
perioden om 10–20 år samt nuvärdet av bedömt restvärde efter
kassaflödesperioden. Restvärdet utgörs av nuvärdet av alla
framtida driftöverskott efter kassaflödesperioden. Till detta läggs
det bedömda marknadsvärdet av obebyggd mark och byggrätter.
Värderingen sker således enligt IFRS 13, nivå 3. Av avgörande
betydelse för fastighetsbeståndets beräknade värde är bedöm-
ningen avseende den framtida intjäningen och avkastningskravet,
vilka är de tyngst vägande värdedrivande faktorerna i värderings-
modellen. Avkastningskravet är härlett från marknadstransak-
tioner på likvärdiga objekt, så kallad ortsprismetod. Intjäningen
baseras på befintliga kontrakt och mest sannolika uthyrnings-
scenario i respektive fastighet. För ytterligare information om
Castellums värdering av fastighetsbeståndet, se not 10 i
årsredovisningen 2023.
Värdering av finansiella tillgångar och skulder
För att fastställa verkligt värde på våra ränte- och valutaderivat
används marknadsräntor för respektive löptid och valutakurser,
såsom de noteras på marknaden på bokslutsdagen. Ränte-
swappar värderas genom att framtida kassaflöden diskonteras till
nuvärde. Vid värdering av derivat till verkligt värde görs justering för
motpartsrisk i form av Credit Value Adjustment (CVA) och Debit
Value Adjustment (DVA). CVA utgörs av Castellums risk att lida
kreditförlust i händelse av motparternas fallissemang medan DVA
utgör det omvända. Justeringen beräknas på motpartsnivå utifrån
förväntad framtida kreditexponering, risken för fallissemang, samt
återvinningsgraden av exponerade krediter.
Närståendetransaktioner
Ersättning har skett till styrelseledamöter och ledande befatt-
ningshavare avseende utfört arbete. Närståendetransaktioner
utöver detta har också skett med Sweco, som bedöms närstående
då en av Castellums styrelseledamöter är i ledande befattning
inom bolaget. Närståendetransaktioner med Sweco bedöms
uppgå till ett värde om netto 0 mkr. Samtliga närståendetransak-
tioner har gjorts med armlängds avstånd.
Moderföretagets närståendetransaktioner omfattar, utöver
ovanstående, även transaktioner med närstående bolag inom
koncernen samt transaktioner med intresseföretag i form av
utdelning.
===== SIDA 22 =====
CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 22
Rapportens undertecknande
Göteborg den 3 maj 2024
Joacim Sjöberg
Verkställande direktör
Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av
bolagets revisorer.
Denna information är sådan information som Castellum Aktiebolag är
skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning.
Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för
offentliggörande den 3 maj 2024 kl. 08:00 CEST.
===== SIDA 23 =====
CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 23
Definitioner
Alternativa nyckeltal
Castellum tillämpar European Securities and Markets authorities
(ESMA) riktlinjer om alternativa nyckeltal. Med ett alternativt
nyckeltal avses enligt dessa riktlinjer ett finansiellt mått över
historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning,
finansiellt resultat eller kassaflöden som inte definieras eller anges i
tillämpliga regler för finansiell rapportering (IFRS och Årsredovis-
ningslagen). Castellum är också medlemmar i branschorganisa-
tionen European Public Real Estate Associations (EPRA) varför de
finansiella nyckeltalen EPRA EPS, EPRA NRV, EPRA NTA, EPRA NDV
samt EPRA vakansgrad redovisas.
Aktiens direktavkastning
Utdelning i procent av aktiekursen vid periodens utgång.
Avkastning eget kapital
Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. Vid
delårsbokslut har avkastningen omräknats till helårsbasis utan
hänsyn till säsongsvariationer som normalt uppstår i verksamheten.
Avkastning totalt kapital
Resultat före skatt med återläggning av räntenetto samt
värdeförändring derivat i procent av under året genomsnittligt totalt
kapital. Vid delårsbokslut har avkastningen omräknats till
helårsbasis utan hänsyn till säsongsvariationer som normalt
uppstår i verksamheten.
Belåningsgrad
Räntebärande skulder efter avdrag för likvida medel, i procent av
totala tillgångar.
Belåningsgrad fastighet
Räntebärande skulder efter avdrag för likvida medel, i procent av
fastigheternas verkliga värde.
Ekonomisk uthyrningsgrad
Under perioden redovisade hyresintäkter exkl. rabatter samt
förvärvade/färdigställda fastigheter uppräknade såsom de ägts eller
varit färdigställda under hela året. Sålda fastigheter, projekt samt
obebyggd mark har exkluderats.
EPRA EPS – Earnings per Share
Förvaltningsresultat med avdrag för nominell skatt, dividerat med
genomsnittligt antal aktier. Aktuell skatt har beräknats med bl.a.
hänsyn till skattemässigt avdragsgilla avskrivningar och
ombyggnationer.
EPRA NRV – Net Reinstatement Value
Redovisat eget kapital med återläggning av hybridobligationer,
beslutad ej verkställd utdelning, bokfört värde på derivat, goodwill
som avser uppskjuten skatt samt nominell uppskjuten skatt.
EPRA NTA – Net Tangible Assets
Redovisat eget kapital med återläggning av hybridobligationer,
beslutad ej verkställd utdelning, bokfört värde på derivat och
goodwill, justerat för verkligt värde på uppskjuten skatt i stället för
nominell uppskjuten skatt.
EPRA NDV – Net Disposal Value
Redovisat eget kapital med återläggning av hybridobligationer,
beslutad ej verkställd utdelning samt bokfört värde på goodwill.
EPRA Vakansgrad
Bedömd marknadshyra för vakanta hyror dividerat med hyresvärdet
på årsbasis för hela fastighetsportföljen exklusive fastigheter
klassificerade som projektfastigheter.
Förvaltningsresultat
Resultat före skatt med återläggning av förvärvskostnader,
nedskrivning goodwill, värdeförändringar samt Castellums andel av
intresseföretags resultat exkl. förvaltningsresultat.
Hyresvärde
Hyres- och serviceintäkter med tillägg för bedömd marknadshyra för
vakanta ytor.
Kontraktsvärde
Hyres- och serviceintäkter på helårsbasis för Castellums hyresavtal.
Nettouthyrning
Hyres- och serviceintäkter för under perioden tecknade hyresavtal
för hela fastighetsbeståndet, reducerat med hyresintäkter för under
perioden uppsagda avtal. Samtliga rabatter inkluderas för nyteck-
nade avtal och räknas om till ett årsvärde utifrån avtalets längd.
Räntetäckningsgrad
Förvaltningsresultat med återläggning av räntenetto i procent av
räntenetto.
Skuldkvot
Räntebärande skulder efter avdrag för likvida medel i relation till
driftsöverskott med avdrag för centrala administrationskostnader.
Vid delårsbokslut har driftsöverskott med avdrag för centrala
administrationskostnader räknats om till helårsbasis utan hänsyn
till säsongsvariationer som normalt uppstår i verksamheten.
Överskottsgrad
Driftsöverskott justerat för coworking i procent av hyres- och
serviceintäkter.
Övriga definitioner
Antal aktier
Registrerat antal aktier – antalet registrerade aktier vid viss tidpunkt.
Utestående antal aktier – antalet registrerade aktier med avdrag för
återköpta egna aktier vid viss tidpunkt. Genomsnittligt antal aktier –
vägt genomsnittligt antal utestående aktier under viss period.
Data per aktie
Vid beräkning av resultat och kassaflöde per aktie används
genomsnittligt antal aktier och vid beräkning av tillgångar, eget
kapital och substansvärde per aktie används antalet utestående
aktier.
Fastighetskategori
Fastighetens huvudsakliga hyresvärde med avseende på lokalslag.
Inom en fastighetskategori kan det därför förekomma ytor som avser
andra ändamål än den huvudsakliga användningen. Castellums
fastighetskategorier är följande: kontor, samhällsfastigheter (kunder
som direkt eller indirekt skattefinansieras), lager/lätt industri,
handel samt projekt.
Fastighetskostnader
I posten ingår såväl direkta fastighetskostnader, såsom kostnader
för drift, underhåll, tomträttsavgäld och fastighetsskatt, som
indirekta fastighetskostnader i form av uthyrning och fastighets-
administration.
Kronor per kvm
Fastighetsrelaterade nyckeltal, uttryckta i kronor per kvm, baseras
på fastigheter ägda vid periodens utgång, varvid under året
förvärvade/färdigställda fastigheter har räknats upp såsom om de
ägts eller varit färdigställda under hela året medan fastigheter som
sålts helt har exkluderats. Projekt och obebyggd mark har exklu-
derats. Vid delårsbokslut har nyckeltalen omräknats till helårsbasis
utan hänsyn till säsongsvariationer som normalt uppstår i
verksamheten.
===== SIDA 24 =====
CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 24
Alternativa nyckeltal
Bolaget presenterar vissa finansiella nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull
kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla
företag beräknar finansiella nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med nyckeltal som används av andra företag. Dessa
finansiella nyckeltal ska därför inte ses som en ersättning för nyckeltal som definieras enligt IFRS. I nedanstående tabell presenteras
nyckeltal som inte definieras enligt IFRS, om inte annat anges, samt avstämning av nyckeltalen. Vidare återfinns även definitionerna av
dessa nyckeltal på sidan 23.
vit dummytext
2024
jan-mar
2023
jan-mar
R12, apr 2023 -
mar 2024
2023
jan-dec
Genomsnittligt antal aktier, tusen 492 601 390 933 476 490 451 377
Förvaltningsresultat
mkr kr/aktie mkr kr/aktie mkr kr/aktie mkr kr/aktie
Resultat före skatt 186 0,38 -5 322 -13,61 -9 100 -19,10 -14 608 -32,36
Återläggning
Resultat intresseföretag exkl. förvaltningsresultat 645 1,31 150 0,38 3 224 6,77 2 729 6,05
Värdeförändring fastighet 1 019 2,07 5 968 15,27 9 585 20,12 14 534 32,20
Värdeförändring finansiellt innehav — — — — 9 0,02 9 0,02
Värdeförändring goodwill 52 0,11 131 0,34 395 0,83 474 1,05
Värdeförändring derivat -754 -1,53 87 0,22 394 0,83 1 235 2,74
= Förvaltningsresultat 1 148 2,33 1 014 2,59 4 507 9,46 4 373 9,69
EPRA Earnings (förvaltningsresultat efter skatt)
Förvaltningsresultat 1 148 2,33 1 014 2,59 4 507 9,46 4 373 9,69
Aktuell skatt på förvaltningsresultat -144 -0,29 -55 -0,14 -179 -0,38 -90 -0,20
EPRA Earnings/EPRA EPS 1 004 2,04 959 2,45 4 328 9,08 4 283 9,49
Räntetäckningsgrad
2024
jan-mar
2023
jan-mar
R12, apr 2023 -
mar 2024
2023
jan-dec
Förvaltningsresultat, mkr 1 148 1 014 4 507 4 373
Återläggning:
Räntenetto, mkr 493 568 2 093 2 168
Förvaltningsresultat exkl. räntenetto, mkr 1 641 1 582 6 600 6 541
Räntetäckningsgrad, ggr 3,3 2,8 3,2 3,0
Överskottsgrad
2024
jan-mar
2023
jan-mar
R12, apr 2023 -
mar 2024
2023
jan-dec
Driftsöverskott 1 618 1 536 6 648 6 566
Återläggning:
Intäkter coworking -67 -67 -266 -266
Kostnader coworking 73 72 298 297
Driftsöverskott exkl. coworking 1 624 1 541 6 680 6 597
Hyresintäkter exkl. coworking 2 180 2 122 8 582 8 524
Serviceintäkter 202 236 982 1 016
Hyres- och serviceintäkter exkl. coworking 2 382 2 358 9 564 9 540
Överskottsgrad, % 68,2 65,4 69,8 69,2
Avkastning totalt kapital
2024
jan-mar
2023
jan-mar
R12, apr 2023 -
mar 2024
2023
jan-dec
Resultat före skatt 186 -5 322 -9 100 -14 608
Återläggning:
Räntenetto 493 568 2 093 2 168
Värdeförändringar derivat -754 87 394 1 235
Netto -75 -4 667 -6 613 -11 205
Netto, uppräknat till helårsbasis -300 -18 668 -6 613 -11 205
Genomsnittligt totalt kapital 158 695 177 163 166 324 169 534
Avkastning totalt kapital, % -0,2 -10,5 -4,0 -6,6
===== SIDA 25 =====
CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 25
Avkastning eget kapital
2024
jan-mar
2023
jan-mar
R12, apr 2023 -
mar 2024
2023
jan-dec
Resultat efter skatt, uppräknat till helårsbasis -720 -17 216 -7 468 -11 592
Genomsnittligt eget kapital 76 906 76 676 75 502 78 080
Avkastning eget kapital, % -0,9 -22,5 -9,9 -14,8
Nettoinvestering, mkr
2024
jan-mar
2023
jan-mar
R12, apr 2023 -
mar 2024
2023
jan-dec
Förvärv 33 6 363 336
Ny-, till- och ombyggnation 448 708 3 150 3 410
Summa investering 481 714 3 513 3 746
Försäljning -246 -301 -5 151 -5 206
Nettoinvestering 235 413 -1 638 -1 460
Andel av fastighetsvärdet, % 0,2 0,3 -1,1 -1,0
31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023
Antal utestående aktier, tusental 492 601 390 933 492 601
31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023
Substansvärde mkr kr/aktie mkr kr/aktie mkr kr/aktie
Eget kapital enligt balansräkning 76 634 155,57 74 369 190,23 77 177 156,67
Återläggning:
Hybridobligationer -10 169 -20,64 -10 169 -26,01 -10 169 -20,64
Beslutad ej verkställd utdelning — — — — — —
Derivat enligt balansräkning -2 433 -4,94 -3 115 -7,97 -1 352 -2,74
Goodwill hänförligt till uppskjuten skatt -4 443 -9,02 -4 839 -12,38 -4 495 -9,13
Uppskjuten skatt enligt balansräkning 15 020 30,49 16 690 42,69 14 810 30,06
Substansvärde EPRA NRV 74 609 151,46 72 936 186,57 75 971 154,22
Avdrag:
Bedömt verkligt värde uppskjuten skatt -2 560 -5,20 -3 659 -9,36 -2 337 -4,74
Substansvärde EPRA NTA 72 049 146,26 69 277 177,21 73 634 149,48
Återläggning:
Derivat enligt ovan 2 433 4,94 3 115 7,97 1 352 2,74
Uppskjuten skatt i sin helhet -12 460 -25,29 -13 031 -33,33 -12 473 -25,32
Substansvärde EPRA NDV 62 022 125,91 59 361 151,84 62 513 126,90
vit 31 mar 2024 31 mar 2024 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023
EPRA LTV
Koncern enligt
rapportering
Vår andel av
Entra
Total Castellum
inkl. Entra
Total Castellum
inkl. Entra
Total Castellum
inkl. Entra
Räntebärande skulder, mkr 61 120 12 521 73 641 91 124 74 540
Hybridobligationer, mkr 10 169 — 10 169 10 169 10 169
Valutadel av marknadsvärde på säkringar för
lån i utländsk valuta -1 771 — -1 771 -1 586 -1 065
Rörelsekapital, netto (om skulder högre än
fordringar) 1 682 — 1 682 2 192 2 035
Likvida medel, mkr -675 -71 -746 -938 -2 144
Netto skulder, mkr 70 525 12 450 82 975 100 961 83 535
Förvaltningsfastigheter, mkr 137 244 22 170 159 414 181 437 160 237
Rörelsekapital, netto (om fordringar högre än
skulder) — 11 11 — 55
Totala tillgångar, mkr 137 244 22 181 159 425 181 437 160 292
EPRA LTV, % 51,4 56,1 52,0 55,6 52,1
Belåningsgrad 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023
Räntebärande skulder, mkr 61 120 77 930 61 671
Likvida medel, mkr -675 -1 757 -2 088
Räntebärande skulder netto, mkr 60 445 76 173 59 583
Totala tillgångar, mkr 158 053 174 595 159 336
Belåningsgrad, % 38,2 43,6 37,4
===== SIDA 26 =====
CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 26
Belåningsgrad fastighet 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023
Räntebärande skulder netto, mkr 60 445 76 173 59 583
Förvaltningsfastigheter, mkr 137 244 148 214 137 552
Belåningsgrad fastighet, % 44,0 51,4 43,3
Skuldkvot 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023
Räntebärande skulder netto, mkr 60 445 76 173 59 583
Driftsöverskott, mkr 1 618 1 536 6 566
Centraladministration, mkr -68 -70 -403
Rörelseresultat, mkr 1 550 1 466 6 163
Skuldkvot, ggr 9,7 13,0 9,7
Aktiens direktavkastning 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023
Beslutad utdelning — — —
Börskurs vid periodens utgång 140,90 126,25 143,30
Aktiens direktavkastning, % — — —
===== SIDA 27 =====
Castellum Aktiebolag (publ)
Box 2269, 403 14 Göteborg
Besöksadress: Östra Hamngatan 16
Telefon: 031-60 74 00
www.castellum.se
Säte: Göteborg
Org. nr: 556475-5550
Finansiell kalender
Årsstämma 2024 7 maj 2024
Halvårsrapport januari–juni 2024 16 juli 2024
Delårsrapport januari–september 2024 25 oktober 2024
Bokslutskommuniké 2024 19 februari 2025
Kontaktuppgifter
För mer information vänligen kontakta:
Joacim Sjöberg, verkställande direktör, telefon 08-503 052 00 eller
Jens Andersson, CFO, telefon 076-855 67 02.
Om Castellum
Castellum är ett av Nordens största börsnoterade fastighetsbolag
som utvecklar flexibla arbetsplatser och smarta logistiklösningar. Per
den 31 mars 2024 uppgick fastighetsvärdet till cirka 159 mdkr,
inklusive ägarandelen i norska Entra ASA. Vi finns i attraktiva nordiska
tillväxtregioner. Ett av våra hållbarhetsmål är att vara helt klimat-
neutrala senast 2030. Castellum är det enda nordiska fastighets- och
byggbolag som är invalt i Dow Jones Sustainability Index (DJSI).
Castellumaktien är noterad på Nasdaq Stockholm Large Cap och
klassificeras som grön enligt Green Equity Designation.