FULLTEXT DEL 3 AV 3
Årsredovisning 2023
S.104 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 104 6 Förvärvet av Aquila Group har påverkat koncernens intäkter med 17 mkr och årets resultat efter skatt med 1 mkr. Om förvärvet hade skett per 1 januari 2023, skulle koncernens intäkter ha påverkats med 60 mkr och periodens resultat efter skatt skulle ha påverkats med 1 mkr. Vidare under 2023 förvärvades andelar i APAM Ltd, Catella Residential Partners SAS och Catella Asset Management Iberia för en total köpeskilling om 12 mkr från innehav utan bestämmande inflytande. Avyttring av dotterföretag 2023 Under första kvartalet 2023 sålde Catella sina andelar i franska dotterföretaget Catella Hospitality Europe SAS till bolagets lokala ledning tillika minoritetsaktieägare. Transaktionen genererade en mindre vinst. I april avyttrades logistikprojektet Infrahubs Vaggeryd som genererade en realisationsvinst om 8 mkr, varav 4 mkr var hänförligt till moderföretagets aktieägare, och tillförde koncernen 302 mkr i likviditet. I juli avyttrade Catella sitt 50-procentiga innehav i Infrahubs AB och tillhörande projektbolag för en köpeskilling om totalt 30 mkr. Avyttringen hade en positiv effekt på resultat efter skatt med 28 mkr. Förvärv och avyttringar under 202 2 I juni 2022 förvärvade Catella 65 procent av aktierna i Warsaw Property Partners (WPP), namnändrat till Catella Poland WPP, för en köpeskilling om 40 mkr. Polen är en viktig strategisk marknad för Catella som genom förvärvet stärker sin paneuropeiska plattform inom affärsområdet Investment Management. WPP är en oberoende fastighets investerings- och asset management rådgivare och utvecklare med verksamhet på den polska marknaden. WPP hade vid förvärvet ett förvaltat kapital på knappt 2 miljarder kronor och 18 anställda. Bolagets verkställande ledning kommer att fortsätta som aktieägare och vara verksamma i företaget under minst fem år. Den förvärvade verksamheten, som ingår i affärsområdet Investment Management, konsolideras i koncernen som ett dotterbolag från den 29 juni 2022. Per detta datum uppgick det verkliga värdet på förvärvade nettotillgångar i WPP till 5 mkr. Den goodwill om 36 mkr som uppstod genom förvärvet hänför sig till operativ expansion på den polska marknaden med betydande synergier för koncernen som kapital- och investeringsrådgivare för befintliga och framtida fastighetsfondinvesteringar samt utvecklingsmöjligheter för Principal Investments. Verkligt värde på förvärvade identifierbara immateriella tillgångar om 2 mkr är hänförliga till befintlig kundkontaktsportfölj. Vidare under 2022 förvärvades andelar i Catella Residential Partners SAS, Catella Logistic Europe SAS, Catella Asset Management Iberia och IPM AB för en total köpeskilling om 35 mkr från innehav utan bestämmande inflytande. Därutöver ökade Catella sitt ägande i de franska logistikprojekten vilket föranledde en omklassificering av dessa från Andelar i intresseföretag till Andelar i dotterföretag med full konsolidering av innehaven. Under första halvåret 2022 avyttrades dotterföretagen Infrahubs Norrköping och Infrahubs Örebro för en sammanlagd köpeskilling om 395 mkr varav 42 mkr utgör bedömd tilläggsköpeskilling för tilläggsarbeten. Transaktionerna genererade en total realisationsvinst Mkr 2023 Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Immateriella tillgångar 37 Materiella anläggningstillgångar 2 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 5 Övriga fordringar 10 Likvida medel 8 Uppskjutna skatteskulder -9 Övriga skulder -12 Verkligt värde nettotillgångar 40 Innehav utan bestämmande inflytande -16 Goodwill 98 Total köpeskilling 122 Villkorad köpeskilling -8 Kontant reglerad köpeskilling 114 Likvida medel i förvärvat dotterföretag -8 Förvärvskostnader 8 Förändring av koncernens likvida medel vid förvärv 114 Mkr Catella Hospitaility Infrahubs Vaggeryd Infrahubs AB Köpeskilling 0 306 31 Transaktionskostnader -3 -1 Köpeskilling efter transaktionskostnader 0 302 30 Avyttrade nettotillgångar; Anläggningstillgångar 2 2 Likvida medel 6 17 Övriga omsättningstillgångar 3 294 34 Långfristiga skulder -3 -21 Kortfristiga skulder -13 -30 Nettotillgångar -5 294 3 Innehav utan bestämmande inflytande 0 -1 Goodwill - - - Avyttrade nettotillgångar -5 294 2 Realisationsresultat 5 8 28 Kassaflöde; Kontant reglerad köpeskilling 0 306 31 Transaktionskostnader 0 -3 -1 Likvida medel i avyttrat dotterföretag -6 0 -17 Förändring av koncernens likvida medel vid avyttring -6 302 12 Mkr 2022 Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 2 Övriga fordringar 2 Likvida medel 4 Uppskjutna skatteskulder 0 Övriga skulder -3 Verkligt värde nettotillgångar 5 Innehav utan bestämmande inflytande -1 Goodwill 36 Total köpeskilling 40 Oreglerad köpeskilling - Kontant reglerad köpeskilling 40 Likvida medel i förvärvat dotterföretag -4 Förvärvskostnader 2 Förändring av koncernens likvida medel vid förvärv 38 ===== SIDA 105 ===== S.105 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 105 6 om 374 mkr efter transaktionskostnader varav 187 mkr är hänförligt till moderföretagets aktieägare. NOT 37 HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN I januari såldes den sista fastigheten i partnerskapet med Infrahubs och vilken tillförde Catella 280 mkr i likviditet. NOT 38 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Närståenderelationer Närståenderelationer med betydande inflytande innefattar Catellas styrelseledamöter och koncernledning, inklusive familjemedlemmar, samt företag där dessa personer har styrelseuppdrag eller positioner som ledande befattningshavare och/eller har betydande aktieinnehav. För ledande befattningshavares delägande i Catella samt i dotterbolag, se not 11. Vidare finns nyckelpersoner i dotterbolag inom Corporate Finance och Investment Management verksamheterna vilka i vissa fall är delägare i de dotterbolag de arbetar i. Det finns särskilda förutsättningar hänförligt till dessa delägarskap. I enlighet med koncerns redovisningsprinciper redovisas innehav utan bestämmande inflytande hänförligt till dessa ägarandelar som en personalkostnad. För räkenskapsåret 2023 uppgick dessa kostnader till 5,5 mkr. Transaktioner med närstående 2023 Catella AB ingick i juni 2023 ett nytt hyres-avtal med ett helägt dotterbolag till Humlegården AB vars VD, Anneli Jansson, är styrelseledamot i Catella AB. Det nya hyresavtalet, som avser kontorslokaler på Birger Jarlsgatan 6 i Stockholm, har ingåtts för en period om 7 år med en årlig bashyra uppgående till 10 506 000 kr. Lokalen var föremål för renovering och tillträde skedde under första kvartalet 2024. Under tiden för renovering hyrde Catella AB två temoprära lokaler från två dotterbolag till Humlegården AB för en årlig bashyra om 2 176 000 kr respektive 2 089 400 kr. Catella innehar andelar i intresseföretaget Catella Project Capital GmbH vars övriga delägare utgörs av Claesson & Anderzén-koncernen och ledningen i Catella Project Management GmbH. Catellas tyska dotter-företag Catella Project Management GmbH driver fastighetsutvecklingsprojekten inom Catella Project Capital GmbH. Ingen del av de arvoden för utförda tjänster som Catella Project Management GmbH fakturerar intresseföretagen elimineras i Catellas koncernresultaträkning då intresseföretagen faller utanför koncernen. 2022 Catella innehar andelar i intresseföretaget Catella Project Capital GmbH vars övriga delägare utgörs av Claesson & Anderzén-koncernen och ledningen i Catella Project Management GmbH. Catellas tyska dotterföretag Catella Project Management GmbH driver fastighetsutvecklingsprojekten inom Catella Project Capital GmbH. Vidare driver Catellas dotterföretag Infrahubs AB fastighetsutvecklingsprojekt inom flera intresseföretag. Ingen del av de arvoden för utförda tjänster som Catella Project Management GmbH och Infrahubs AB fakturerar intresseföretagen elimineras i Catellas koncernresultaträkning då intresseföretagen faller utanför koncernen. NOT 39 ANVÄNDANDE AV NYCKELTAL EJ DEFINIERADE I IFRS SAMT BEGREPP OCH VALUTAKURSER Catella-koncernens redovisning upprättas enligt IFRS. Se not 2 för ytterligare information om redovisningsprinciper. I IFRS definieras endast ett fåtal nyckeltal. Från och med andra kvartalet 2016 tillämpar Catella ESMAs (European Securities and Markets Authority – Den Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) nya riktlinjer för alternativa nyckeltal, Alternative Performance Measures). I korthet är ett alternativt nyckeltal ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS. För att stödja företagsledningens och andra intressenters analys av koncernens utveckling redovisar Catella vissa nyckeltal som inte definieras i IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar en analys av koncernens utveckling. Dessa tilläggsuppgifter är komplimenterande information till IFRS och ersätter ej nyckeltal definierade i IFRS. Catellas definitioner av mått ej definierade i IFRS kan skilja sig från andra företags definitioner. Samtliga Catellas definitioner inkluderas nedan. Beräkning av alla nyckeltal kan stämmas av mot poster i resultat- och balansräkning. ===== SIDA 106 ===== S.106 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 202 3 S.106 6 Definitioner Alternativa nyckeltal som inte är definierade enligt IFRS Beskrivning Orsak till användning av mått Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antalet aktier vid periodens slut. Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av det egna kapitalet hänförligt till moderbolagets aktieägare representerat av en aktie. Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare före utspädning Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier under året Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av resultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare före utspädning representerat av en aktie. Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare efter utspädning Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier med hänsyn taget till effekt av utestående teck- ningsoptioner (exklusive teckningsoptioner i eget förvar) och eventuella nyemitterade aktier under året. Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av resultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare efter utspädning representerat av en aktie. Räntabilitet på eget kapital * Summan av periodens resultat för de fyra senaste kvartalen dividerat med genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare för de fem senaste kvartalen. Bolaget anser att nyckeltalet ger investerare en bättre förståelse för avkastningen på eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Rörelsemarginal Rörelseresultat exkluderat avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar dividerat med totala intäkter för perioden. Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av lönsamheten i Bolaget. Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar. Måttet används för att Catella betraktar det som relevant för investerare och andra intressenter som vill bedöma Catellas finansiella stabilitet och förmåga att klara sig på lång sikt. Räntetäckningsgrad Resultat före skatt med återläggning av räntekostnader och justering för förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar, dividerat med räntekostnader Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av Bolagets förmåga att täcka räntekostnader. Sysselsatt kapital Icke räntebärande anläggningstillgångar och omsättningstillgångar med avdrag för icke räntebärande lång- och kortfristiga skulder. Måttet åskådliggör Bolagets sysselsatta kapital. Nettoskuld/Nettokassa Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minskat med räntebärande finansiella tillgångar inklusive likvida medel och investeringar i låneportföljer. Är detta belopp negativt benämns det nettokassa. Måttet åskådliggör Bolagets förmåga att betala tillbaka räntebärande skulder med räntebärande tillgångar inklusive likvida medel. Utdelning per aktie Utdelning dividerat med antal aktier vid periodens slut. Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av Bolagets utdelning över tid. Antal anställda vid periodens slut Antal anställda vid periodens utgång omräknade till heltidstjänster. Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av antalet anställda i Bolaget över tid. Medeltal anställda Genomsnittet av antal anställda vid utgången av räkenskapsårets fyra kvartal Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av genomsnittet av antal anställda i Bolaget under perioden. Fastighetstransaktionsvolymer för perioden Fastighetstransaktionsvolymer för perioden är värdet på de underliggande fastigheterna vid transaktionstillfällena. Delar av Catellas intäkter inom Corporate Finance avtalas med kund utifrån det underliggande fastighetsvärdet vid respektive uppdrag. Inkluderas för att investeraren ska kunna skapa sig en bild av vad som driver delar av intäkterna. ===== SIDA 107 ===== S.107 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 202 3 S.107 6 Alternativa nyckeltal som inte är definierade enligt IFRS Beskrivning Orsak till användning av mått Förvaltat kapital vid årets slut Förvaltat kapital är värdet av Catellas kunders deponerade/placerade kapital. Delar av Catellas intäkter inom Asset Management and Banking avtalas med kund utifrån värdet på det underliggande placerade kapitalet. Inkluderas för att investeraren ska kunna skapa sig en bild av vad som driver delar av intäkterna. * Se nedan för beräkningsunderlag ===== SIDA 108 ===== S.108 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 108 6 Beräkning av räntabilitet på eget kapital per segment. Koncernen innehåller samtliga verksamheter 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 KONCERNEN okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Periodens resultat, mkr * -75 -22 84 -8 97 68 247 79 Eget kapital, mkr * 1 988 2 093 2 219 2 168 2 168 2 038 1 954 1 766 Räntabilitet på eget kapital, % -1 7 11 20 26 27 27 10 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 INVESTMENT MANAGEMENT okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Periodens resultat, mkr * 6 9 71 18 65 63 135 30 Eget kapital, mkr * 389 390 457 386 367 307 254 1 088 Räntabilitet på eget kapital, % 26 43 61 59 48 40 34 21 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 PRINCIPAL INVESTMENTS okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Periodens resultat, mkr * -15 30 5 -4 35 -27 65 84 Eget kapital, mkr * 340 362 335 321 327 280 306 239 Räntabilitet på eget kapital, % 5 21 3 24 59 50 71 47 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 CORPORATE FINANCE okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Periodens resultat, mkr * 7 -5 -17 -24 6 4 19 -24 Eget kapital, mkr * 17 7 11 17 44 39 36 26 Räntabilitet på eget kapital, % -205 -171 -105 17 13 98 68 89 * Hänförligt till moderbolagets aktieägare. ===== SIDA 109 ===== S.109 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 109 6 Begrepp Upplåning Lån från kreditinstitut. Låneskulder Lån från icke kreditinstitut. WACC Weigthed Average Cost of Capital (Vägd genomsnittlig kapitalkostnad). EV Enterprise Value (bolagsvärde) Valutakurser Kurserna på de i koncernen ingående valutorna var i förhållande till SEK i genomsnitt respektive per balansdagen följande: Valutakurser 2023 Valutakurser 2022 Valuta Genomsnitts- kurs Balansdags- kurs DKK 1,503 1,489 EUR 11,203 11,096 GBP 13,002 12,768 NOK 0,972 0,987 PLN 2,585 2,557 Valuta Genomsnitts- kurs Balansdags- kurs DKK 1,429 1,497 EUR 10,632 11,128 GBP 12,467 12,581 NOK 1,052 1,057 PLN 2,269 2,374 ===== SIDA 110 ===== S.110 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 110 6 Moderbolagets resultaträkning Moderbolagets rapport över totalresultat 2023 2022 Mkr Not jan–dec jan –dec Nettoomsättning 41,8 47,8 Övriga rörelseintäkter 4,2 12,6 Totala intäkter 46,0 60,4 Övriga externa kostnader 41 -40,2 -42,8 Personalkostnader 42 -56,8 -54,3 Avskrivningar -0,3 -0,3 Övriga rörelsekostnader -1,2 0,6 Rörelseresultat -52,4 -36,4 Resultat från andelar i koncernföretag 43 260,9 257,4 Ränteintäkter och liknande resultatposter 44 0,3 3,2 Räntekostnader och liknande resultatposter 45 -107,1 -71,4 Finansiella poster 154,2 189,3 Resultat före skatt 101,8 152,9 Skatt på årets resultat 46 - - Årets resultat 101,8 152,9 2023 2022 Mkr Not jan–dec jan –dec Årets resultat 101,8 152,9 Övrigt totalresultat Övrigt totalresultat för året, netto efter skatt 0,0 0,0 Summa totaltresultat för året 101,8 152,9 ===== SIDA 111 ===== S.111 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 111 6 Moderbolagets balansräkning 2023 2022 Mkr Not 31 dec 31 dec Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 47 0,1 0,4 Materiella anläggningstillgångar 0,5 0,1 Andelar i koncernföretag 48 1 358,2 1 358,2 1 358,8 1 358,8 Omsättningstillgångar Kundfordringar 0,1 0,1 Fordringar hos koncernföretag 297,5 307,5 Skattefordringar 0,0 0,0 Övriga kortfristiga fordringar 5,7 4,9 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 6,2 5,9 Likvida medel 0,2 0,1 309,7 318,7 Summa tillgångar 1 668,5 1 677,4 2023 2022 Not 31 dec 31 dec EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 49 Bundet eget kapital Aktiekapital 176,7 176,7 176,7 176,7 Fritt eget kapital Överkursfond 70,0 70,0 Balanserad vinst 46,9 0,0 Årets resultat 101,8 152,9 218,7 222,9 Summa eget kapital 395,3 399,6 Skulder Långfristiga låneskulder 50 1 246,5 1 243,8 1 246,5 1 243,8 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 4,0 7,3 Skulder till koncernföretag 1,5 5,4 Övriga kortfristiga skulder 1,3 0,8 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 51 19,9 20,6 26,7 34,1 Summa skulder 1 273,2 1 277,9 Summa eget kapital och skulder 1 668,5 1 677,4 ===== SIDA 112 ===== S.112 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 112 6 Moderbolagets kassaflödesanalys 2023 2022 Mkr Not jan–dec jan –dec Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före skatt 101,8 152,9 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet: Avskrivningar 0,3 0,3 Utdelning från dotterföretag -250,0 -257,4 Finansiella poster 3,7 0,4 Övriga omklassificeringar -10,9 - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -155,1 -103,8 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-) / minskning (+) av rörelsefordringar 61,9 127,1 Ökning (+) / minskning (-) av rörelseskulder -8,4 9,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten -101,6 33,0 Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -0,4 0,0 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar - - Investeringar i dotterföretag 48 - - Kassaflöde från investeringsverksamheten -0,4 0,0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Upptagna lån 50 - - Amortering av lån - - Utdelning från dotterföretag 208,1 55,4 Lämnade utdelningar -106,0 -88,3 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 102,0 -33,0 Årets kassaflöde 0,1 0,0 Likvida medel vid årets början 0,1 0,1 Valutakursdifferens i likvida medel 0,0 0,0 Likvida medel vid årets slut 0,2 0,1 ===== SIDA 113 ===== S.113 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 113 6 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital Mkr Not 49 Aktiekapital Överkursfond Balanserad vinst Årets resultat Summa eget kapital Eget kapital 1 januari 2022 176,7 81,4 182,6 -105,6 335,0 Vinstdisposition -11,4 -94,2 105,6 0,0 Utdelning -88,3 -88,3 Årets totalresultat för januari–december 2022 Årets resultat 152,9 152,9 Övrigt totalresultat, netto efter skatt 0,0 0,0 Årets totalresultat 152,9 152,9 Eget kapital 31 december 2022 176,7 70,0 0,0 152,9 399,6 Vinstdisposition 152,9 -152,9 0,0 Utdelning -106,0 -106,0 Årets totalresultat för januari–december 2023 Årets resultat 101,8 101,8 Övrigt totalresultat, netto efter skatt 0,0 0,0 Årets totalresultat 101,8 101,8 Eget kapital 31 december 2023 176,7 70,0 46,9 101,8 395,3 Bundet eget kapital Fritt eget kapital ===== SIDA 114 ===== S.114 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 114 6 Moderbolagets noter NOT 40 REDOVISNINGSPRINCIPER FÖR MODERBOLAGET Moderbolagets finansiella rapporter är upprättade i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Moderbolaget tillämpar genom detta samma redovisningsprinciper som koncernen där så är tillämpligt utom i de fall som anges nedan. Moderbolaget använder benämningarna balansräkning respektive kassaflödesanalys för de rapporter som i koncernen har titlarna rapport över finansiell ställning respektive rapport över kassaflöden. Resultaträkning och balansräkning för moderbolaget är uppställda enligt årsredovisningslagens uppställningsformer, medan rapporten över totalresultat, rapporten över förändringar i eget kapital och kassaflödesanalysen baseras på IAS 1 Utformning av finansiella rapporter respektive IAS 7 Rapport över kassaflöden. Andelar i koncernföretag Moderbolaget redovisar samtliga innehav i koncernföretag till anskaffningsvärde efter avdrag för eventuell ackumulerad nedskrivning. Aktieägartillskott Lämnade aktieägartillskott redovisas som en ökning av posten andelar i koncernföretag i balansräkningen. En bedömning görs därefter huruvida det föreligger något behov av nedskrivning av dessa andelar. Anteciperad utdelning Anteciperad utdelning redovisas i resultaträkningen som resultat från andelar i koncernföretag respektive fordran på koncernföretag i balansräkningen i de fall bolaget fattat beslut beträffande värdeöveringens storlek samt har rätt till att ensamt besluta om utdelningens storlek. Leasingavtal Moderbolaget redovisar samtliga leasingavtal som operationella leasingavtal. Finansiella instrument Med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning redovisas finansiella tillgångar eller skulder inte till verkligt värde. Finansiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde minskat med eventuell nedskrivning och finansiella omsättningstillgångar redovisas enligt lägsta värdets princip. Finansiella skulder redovisas till anskaffningsvärde. Moderbolaget tillämpar vidare undantagsregeln i RFR 2 för att inte tillämpa reglerna i IFRS 9 för finansiella garantier avseende garantiavtal till förmån för dotter- och intressebolag. I dessa fall tillämpas reglerna i IAS 37 som medför att finansiella garantiavtal ska redovisas som en avsättning i balansräkningen när Catella har ett rättsligt eller informellt åtagande till följd av en tidigare händelse och det är sannolikt att ett utflöde av resurser kommer att krävas för att reglera åtagandet. Dessutom måste det vara möjligt att göra en tillförlitlig uppskattning av åtagandets värde. NOT 41 ÖVRIGA EXTERNA KOSTNADER Ersättningar till revisorer Total kostnad är till moderbolagets revisorer KPMG AB (2022: PricewaterhouseCoopers AB). * Med revisionsuppdrag avses arvode för den lagstadgade revisionen det vill säga sådant arbete som är nödvändigt för att avge revisionsberättelsen, samt så kallad revisionsrådgivning som lämnas i samband med revisionsuppdraget. Leasingavtal inklusive hyra Ovan leasingavgifter avser främst hyra av kontorslokaler men inkluderar även hyra av kontorsutrustning. NOT 42 PERSONAL Löner, andra ersättningar och sociala kostnader Mkr 2023 2022 KPMG 2023/ PwC 2022 Revisionsuppdraget * 1,3 1,1 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget - 0,6 Skatterådgivning - 0,2 Övriga tjänster 1,3 0,2 Summa 2,6 2,0 Mkr 2023 2022 Årets kostnad för leasingavtal inkl hyra uppgår till 4,6 4,6 Förfaller till betalning inom ett år 5,4 6,1 Förfaller till betalning senare än ett men inom fem år 23,1 1,7 Förfaller till betalning senare än fem år 12,7 0,0 Summa 41,2 7,8 Framtida leasingavgifter avseende icke uppsägningsbara leasingavtal med återstående löptid överstigande ett år fördelar sig enligt följande: Mkr Löner och andra ersättningar (varav tantiem) Sociala kostnader (varav pensionskos tnader) Löner och andra ersättningar (varav tantiem) Sociala kostnader (varav pensionskost nader) Styrelse 2,9 0,7 2,8 0,5 (0,0) (0,0) (0,0) (0,0) Verkställande direktör 6,1 3,1 7,9 2,9 (1,7) (1,6) (3,6) (1,6) Övriga anställda, Sverige 24,1 15,1 21,5 13,0 (1,7) (5,7) (3,6) (4,9) Summa 33,2 18,9 32,2 16,4 (3,4) (7,3) (7,2) (6,5) 2023 2022 ===== SIDA 115 ===== S.115 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 115 6 Inga pensionsförpliktelser till verkställande direktör eller ledande befattningshavare finns. För ytterligare information om ersättningar till styrelse och verkställande direktör hänvisas till not 11. Medelantal årsanställda NOT 43 RESULTAT FRÅN ANDELAR I KONCERNFÖRETAG NOT 44 RÄNTEINTÄKTER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER Av ränteintäkter och liknande resultatposter är 0,0 mkr (0,0) koncerninterna. NOT 45 RÄNTEKOSTNADER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER Av räntekostnader och liknande resultatposter är 0,0 mkr (0,0) koncerninterna. NOT 46 SKATT PÅ ÅRETS RESULTAT Årets skattemässiga underskott uppgår till 50,3 mkr (31,4). Moderbolagets kvarstående underskottsavdrag uppgår per 31 december 2023 till 136,7 mkr (86,4). Ingen uppskjuten skattefordran redovisas i moderbolaget per balansdagen. NOT 47 IMMATERIELLA TILLGÅNGAR Immateriella tillgångar avser koncerngemensamt ekonomisystem. Tillgången skrivs av under den bedömda nyttjandeperioden vilken förväntas uppgå till 5 år. NOT 48 ANDELAR I KONCERNFÖRETAG Uppgifter om dotterföretagens organisationsnummer och säte: NOT 49 EGET KAPITAL Aktiekapitalet uppgick per 31 december 2023 till 176,7 mkr (176,7) fördelat på 88 348 572 aktier (88 348 572). Kvotvärde per aktie är 2. Aktiekapitalet är fördelat på två aktieslag med olika röstvärde; 2 395 654 A aktier, med fem röster per aktie, och 85 952 918 B aktier med en röst per aktie. Några andra skillnader mellan aktieslagen finns inte. Bolagsordningen innehåller en rättighet för innehavare av aktier av serie A att omvandla dessa till lika antal aktier av serie B. Under 2023 konverterades 110 588 aktier av serie A till lika många aktier av serie B. Några utestående konvertibla skuldebrev som skulle kunna leda till utspädning av aktiekapitalet finns inte per 31 december 2023. Catella har totalt 3 000 000 utestående teckningsoptioner i två olika serier, serie 2020/2024:A och serie 2020/2025:B som emitterades enligt beslut vid en extra bolagsstämma den 21 december 2020 som ett led i införandet av ett incitamentsprogram riktat till ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner i Catella (LTI 2020). Av dessa teckningsoptioner har 2 800 000 teckningsoptioner tilldelats ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner medan 200 000 Mkr Totalt varav kvinnor Totalt varav kvinnor VD och ledande befattningshavare 41 51 Övriga anställda 19 10 16 10 Summa 23 11 21 11 2023 2022 Mkr 2023 2022 Utdelning 10,9 57 Anteciperad utdelning 250,0 200 Summa 260,9 257,4 Mkr 2023 2022 Räntor 0,2 0,0 Valutakursvinster 0,1 3,2 Summa 0,3 3,2 Mkr 2023 2022 Räntor -104,2 -68,6 Låneuppläggningskostnader -2,8 -2,8 Valutakursförluster -0,1 0,0 Summa -107,1 -71,4 Mkr 2023 2022 Uppskjuten skattekostnad/intäkt avseende skattemässiga underskottsavdrag - - Uppskjuten skattekostnad/intäkt avseende temporära skillnader - - Justeringar avseende tidigare år - - Summa 0,0 0,0 Mkr 2023 2022 Ingående bokfört värde 0,4 0,7 Inköp - - Avyttringar och utrangeringar - - Avskrivningar -0,3 -0,3 Utgående bokfört värde 0,1 0,4 Bolag Kapital- andel, % Rösträtts- andel, % Antal andelar 2023 2022 Catella Holding AB 100% 100% 1 000 1 352,6 1 352,6 Catella Real Estate AG 10% 10% 252 500 5,6 5,6 Summa 1 358,2 1 358,2 Bokfört värde, Mkr Bolag Org.nr. Stad Catella Holding AB 556064-2018 Stockholm Catella Real Estate AG HRB 169051 München Andelar i koncernföretag 2023 2022 Ingående bokfört värde 1 358,2 1 058,2 Förvärv - - Lämnade aktieägartillskott - 300,0 Utgående bokfört värde 1 358,2 1 358,2 ===== SIDA 116 ===== S.116 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 116 6 teckningsoptioner innehas i eget förvar, dessa beskrivs ytterligare i not 12. På årsstämman i maj 2022 bemyndigandes styrelsen att besluta om återköp eller överlåtelse av bolagets egna aktier samt att besluta om emission av nya aktier. Inga aktier innehas av bolaget självt eller av dess dotterbolag. Aktieägare med mer än 10 procent av rösterna Huvudaktieägare per den 31 december 2023 var Claesson & Anderzén- koncernen (med närstående) med 49,4 procent (49,4) av kapitalet och 49,0 procent (48,9) av rösterna. Ingen ytterligare aktieägare innehade 10 procent eller mer av antalet aktier eller röster vid utgången av 2023. Utdelning Styrelsen föreslår en utdelning om 0,90 kr per aktie och vilket motsvarar totalt 79,5 mkr. Den föreslagna utdelningen ryms inom vad som är maximalt tillåtet belopp enligt obligationsvillkoren; det högsta av 80 mkr eller 60 procent av årets resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare. För räkenskapsåret 2022 lämnades en utdelning på 1,20 kronor per aktie. Fritt eget kapital Överkursfond tillsammans med balanserade vinstmedel och årets resultat, utgör fritt eget kapital, det vill säga det belopp som finns tillgängligt för utdelning till aktieägarna. Överkursfond När aktier emitteras till överkurs, det vill säga för aktierna ska betalas mer än aktiernas kvotvärde, ska ett belopp motsvarande det erhållna beloppet utöver aktiernas kvotvärde, föras till överkursfonden. Belopp som tillförts överkursfonden från och med 1 januari 2006 ingår i fritt eget kapital. Balanserade vinstmedel Balanserade vinstmedel utgörs av föregående års balanserade vinstmedel och resultat efter avdrag för under året lämnad vinstutdelning. NOT 50 LÅNESKULDER Catella AB har en emitterad icke säkerställd obligation om totalt 1 250 mkr med en löptid om 4 år med förfall i mars 2025. Obligationen löper med en rörlig ränta om tremånaders Stibor plus 475 punkter. Den effektiva räntan 2023, exklusive låneuppläggningskostnader, uppgick till 8,3 procent (5,5). Obligationen är noterad på NASDAQ Stockholm. Finansieringen är villkorad av att koncernens egna kapital vid var tillfälle uppgår till lägst 800 mkr. Därutöver finns begränsningar vad gäller utdelningar. Årlig utdelning till moderföretagets aktieägare kan maximalt uppgå till det högsta av 80 mkr eller 60 procent av årets resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare. Dessa villkor har uppnåtts såväl under året som per 31 december 2023. NOT 51 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER NOT 52 STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER Catella AB har lämnat garanti till kreditinstitut uppgående till 983 mkr som säkerhet för beviljade krediter till dotterföretaget Kaktus 1 HoldCo ApS. Därutöver har Catella AB ingått borgensåtaganden om totalt 245 mkr gentemot investerare i två olika projektbolag för dess fullgörande enligt utvecklingsavtal. För jämförelseperioden 31 december 2022 uppgick moderbolagets samlade eventualförpliktelser till 1 351 mkr. Inga ställda säkerheter fanns per den 31 december 2023. NOT 53 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Moderbolaget har en närståenderelation med sina dotterbolag. Prissättning vid transaktioner mellan moderföretag och dotterbolag sker med beaktande av affärsmässiga principer. Under 2023 har Catella AB tillhandahållit ett antal koncerninterna tjänster till flertalet dotterbolag för vilka marknadsmässigt pris har erlagts. Därutöver har utdelningar från dotterbolag erhållits med ett belopp om 10,9 mkr. För ledande befattningshavares förmåner hänvisas till koncernens uppgifter under not 11 till koncernredovisningen samt till not 43. För ställda säkerheter och eventualförpliktelser till förmån för dotterbolag hänvisas till not 52. NOT 54 FINANSIELL RISKHANTERING Catella AB (publ) är ett holdingbolag för koncernen där koncernledning och andra centrala gruppfunktioner har samlats. Moderbolagets tillgångar utgörs främst av aktier i dotterbolag och fordringar på dotterbolag. Ingen säkring av valutarisken i Catellas nettotillgångar sker för närvarande. Koncernledningen utvärderar årligen behovet av säkring av koncernens omräkningsrisker. Moderbolaget har vidare upptagit långfristig lånefinansiering i SEK med rörlig ränta för egen verksamhetsfinansiering. Därmed har den juridiska personen Catella AB (publ) exponering mot ränterisk och likviditetsrisk. Exponering mot andra finansiella risker såsom marknadsrisk, kreditrisk och valutarisk etc. är begränsad. Catella AB är indirekt utsatt för samma risker som koncernen genom sitt innehav av andelar i dotterbolag och intressebolag. Mkr 2023 2022 Obligationslån 1 246,5 1 243,8 1 246,5 1 243,8 Avgår: långfristig del -1 246,5 -1 243,8 Kortfristig del 0,0 0,0 Mkr 2023 2022 Semesterlöneskuld 2,2 2,5 Upplupna löner 5,0 9,0 Sociala avgifter 3,5 3,7 Upplupna räntekostnader 4,3 3,3 Upplupna revisionsarvoden 0,6 0,0 Upplupna styrelsearvoden 0,9 0,9 Upplupna advokatkostnader 1,4 0,4 Övriga poster 2,0 0,9 Summa 19,9 20,6 ===== SIDA 117 ===== S.117 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 117 6 Ränterisk Ränterisk är risken att bolagets nettoresultat påverkas till följd av förändringar i det allmänna ränteläget. Moderbolaget analyserar och följer löpande upp sin exponering för ränterisk. Likviditetsrisk Likviditetsrisk är risken att Catella AB (publ), inom en definierad tidsperiod, inte kan refinansiera sina existerande tillgångar eller är oförmögen att möta utökade krav på likviditet. Likviditetsrisk innefattar också risken att moderbolaget tvingas låna till ofördelaktig ränta eller måste sälja tillgångar med förlust för att kunna fullgöra sina betalningsåtaganden. Moderbolaget analyserar och följer löpande upp sin exponering för likviditetsrisk. Vid behov kan moderbolaget bruka dotterbolags överskottslikviditet via interna lån. Marknadsrisk Marknadsrisk inkluderar risken för förlust till följd av förändringar av räntor, valuta- och aktiekurser, inklusive prisrisk i samband med avyttring av tillgångar eller stängning av positioner. Valutarisk Inga fordringar eller skulder i utländsk valuta, förutom vissa koncernmellanhavanden, fanns per 31 december 2023. För ytterligare information om finansiella risker för koncernen, vilka är indirekt tillämpliga även för moderbolaget, hänvisas till not 3. Kreditrisk Kreditrisken avseende fordringar på dotterbolag har beaktats och bedöms ej vara väsentlig. Likvida medel är placerade hos väletablerade banker med god kreditvärdighet och inget nedskrivningsbehov bedöms föreligga för dessa. NOT 55 HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN På extra bolagsstämma den 20 mars beslutades att införa ett nytt långsiktigt incitamentsprogram för koncernledningen och andra nyckelpersoner inom koncernen (totalt ca 40 anställda). FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION Till årsstämmans förfogande står följande fria fond- och vinstmedel i moderbolaget: Styrelsen och verkställande direktören föreslår att de till förfogande stående vinstmedlen disponeras enligt följande: *baserat på antalet utestående aktier, 88 348 572, den 31 december 2023. Styrelsen föreslår en utdelning om 0,90 kr per aktie och vilket motsvarar totalt 79,5 mkr. Den föreslagna utdelningen ryms inom vad som är maximalt tillåtet belopp enligt obligationsvillkoren; det högsta av 80 mkr eller 60 procent av årets resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare För räkenskapsåret 2022 lämnades en utdelning på 1,20 kronor per aktie. Kr Överkursfond 69 966 953 Balanserat resultat 46 882 610 Årets resultat 101 799 760 218 649 323 Kr att utdelning till aktieägarna lämnas med 0,90 kr per aktie, totalt 79 513 715 att i ny räkning överförs (varav 69 966 953 till överkursfond) 139 135 608 218 649 323 ===== SIDA 118 ===== S.118 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING F INANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 118 6 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed i Sverige och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU. Årsredovisningen respektive koncernredovisningen ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för moderbolaget respektive koncernen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Moderbolagets och koncernens resultaträkningar och balansräkningar är föremål för fastställande på årsstämman den 22 maj 2024. Årsredovisningen och koncernredovisningen har, som framgår ovan, godkänts för utfärdande av styrelsen och verkställande direktören Stockholm den 9 april 2024. Johan Claesson Styrelseordförande Tobias Alsborger Styrelseledamot Johan Damne Styrelseledamot Anneli Jansson Styrelseledamot Samir Kamal Styrelseledamot Sofia Watt Styrelseledamot Christoffer Abramson Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har avgivits den 10 april 2024 KPMG AB Johanna Hagström Jerkeryd Auktoriserad revisor ÅR SRED OVI SNING 2 023 ===== SIDA 119 ===== S.119 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 119 6 Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Catella AB, org nr 556079 1419 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen UTTALANDEN Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Catella AB (publ) för år 2023 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 45-53. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 54-118 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt IFRS Accounting Standards, så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sidorna 45-53. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget samt resultaträkningen och rapport över finansiell ställning för koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. GRUND FÖR UTTALANDEN Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. ÖVRIGA UPPLYSNINGAR Revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för år 2022 har utförts av en annan revisor som lämnat en revisionsberättelse daterad den 31 mars 2023 med omodifierade uttalanden i Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen. ===== SIDA 120 ===== S.120 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 202 3 S.120 6 SÄRSKILT BETYDELSEFULLA OMRÅDEN Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. RReeddoovviissnniinngg oocchh vväärrddeerriinngg aavv ffaassttiigghheettsspprroojjeekktt Se not 23 och redovisningsprinciper på sidan 68 i årsredovisningen och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och beskrivning av området. Beskrivning av området Hur området har beaktats i revisionen Fastighetsprojekten bedrivs i separata juridiska enheter. Beroende på ägande och kontroll redovisas fastighetsprojekten som antingen dotterbolag alternativt intressebolag. Det redovisade värdet på fastighetsprojekt som ägs genom dotterbolag uppgår till 2 143 mkr och redovisas på balansraden exploaterings- och projektfastigheter, fastighetsprojekten motsvarar 39 % av koncernen totala tillgångar. Fastighetsprojekten värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Potentiellt nedskrivningsbehov i utvecklingsprojekt under uppförande och färdigställda projekt kan ha en väsentlig påverkan på bolagets resultat. Förändring i efterfrågan kan väsentligt påverka såväl bedömda marknadsvärden som redovisade värden för respektive projekt. Under 2023 har intäkterna från Catellas exploaterings- och projektfastigheter uppgått till 745 mkr vilket utgör 32 % av koncernens totala intäkter. Genom väsentligen i projekttransaktionerna och väsentligheten i projektfastigheterna av tillgångsmassan har redovisning och värderingen av fastighetsprojekten varit ett särskilt betydelsefullt område i revisionen 2023. Vår revision har omfattat bland annat granskning av koncernens redovisningsprinciper av fastighetsprojekt för att verifiera efterlevnad av IFRS. Som stöd för värderingen har vi granskat interna eller externa värderingar, eller indikativa bud när så finns tillgängligt. Vi har även utvärderat ledningens bedömningar genom att följa upp projekten samt beaktat allmänna marknadsförhållanden för fastigheter på respektive marknad. Vi har också hållit diskussioner med bolagets ledning avseende värderingarna av fastighetsprojekten. Vi har stickprovsvis utvärdet och testat genomförda transaktioner samt intäktsredovisning hänförligt till fastighetsprojekten. Vi har även genomfört stickprovsvis granskning av aktiveringar av kostnader hänförliga till fastighetsprojekten för att säkerställa korrekt allokering och att posterna är balansgilla. Vidare har vi bedömt innehållet i de upplysningar som lämnas i årsredovisningen och koncernredovisningen. ===== SIDA 121 ===== S.121 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 121 6 ANNAN INFORMATION ÄN ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1-44. Den andra informationen består också av ersättningsrapporten som vi inhämtade före datumet för denna revisionsberättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information.. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ANSVAR Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS Accounting Standards så som de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. REVISORNS ANSVAR Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: - identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. - skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. - utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. - drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkställande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisionsbevisen, om ===== SIDA 122 ===== S.122 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 122 6 huruvida det finns någon väsentlig osäkerhetsfaktor som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda till betydande tvivel om bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovisningen och koncernredovisningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera uttalandet om årsredovisningen och koncernredovisningen. Våra slutsatser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett bolag och en koncern inte längre kan fortsätta verksamheten. - utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsredovisningen och koncernredovisningen, däribland upplysningarna, och om årsredovisningen och koncernredovisningen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. - inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga revisionsbevis avseende den finansiella informationen för enheterna eller affärsaktiviteterna inom koncernen för att göra ett uttalande avseende koncernredovisningen. Vi ansvarar för styrning, övervakning och utförande av koncernrevisionen. Vi är ensamt ansvariga för våra uttalanden. Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla relationer och andra förhållanden som rimligen kan påverka vårt oberoende, samt i tillämpliga fall åtgärder som har vidtagits för att eliminera hoten eller motåtgärder som har vidtagits. Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter, och som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områdena. Vi beskriver dessa områden i revisionsberättelsen såvida inte lagar eller andra författningar förhindrar upplysning om frågan. ===== SIDA 123 ===== S.123 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 123 6 RAPPORT OM ANDRA KRAV ENLIGT LAGAR OCH FÖRFATTNINGAR UTTALANDEN Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Catella AB (publ) för år 2023 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. GRUND FÖR UTTALANDEN Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ANSVAR Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt.. Verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt REVISORNS ANSVAR Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: - företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller - på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Granskningen av förvaltningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. ===== SIDA 124 ===== S.124 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 124 6 REVISORNS GRANSKNING AV ESEF UTTALANDEN Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef- rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Catella AB (publ) för år 2023. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. GRUND FÖR UTTALANDEN Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Catella AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ANSVAR Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. REVISORNS ANSVAR Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra gransknings-åtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar vi de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef- rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassaflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen REVISORNS GRANSKNING AV BOLAGSTYRNINGSRAPPORTEN Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 45-53 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2-6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. KPMG AB, Box 382, 101 27, Stockholm, utsågs till Catella AB (publ)s revisor av bolagsstämman den 10 maj 2023. KPMG AB eller revisorer verksamma vid KPMG AB har varit bolagets revisor sedan 2023. Stockholm den 10 april 2024 KPMG AB Johanna Hagström Jerkeryd Auktoriserad revisor