FULLTEXT DEL 2 AV 3
Årsredovisning 2023
S.57
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 57
6
tillgångar och 17 mkr (11) avsåg investeringar i materiella
anläggningstillgångar. Investeringar i dotterföretag uppgick till 169
mkr (77) varav 122 mkr avser förvärvet av Aquila Group. Därutöver
förvärvades andelar i APAM Ltd, Catella Residential Partners SAS och
CAM Iberia för en total köpeskilling om 47 mkr från innehav utan
bestämmande inflytande. Vidare gjordes investeringar i intresseföretag
om 15 mkr (23) och investeringar i verksamhetsrelaterade innehav
som ej är intresseföretag uppgick till 162 mkr (137) varav merparten
avser de nylanserade och egenförvaltade fonderna Ûpeka och UK REIT
fund. Av- och nedskrivningar på tillgångar som ej utgör
nyttjanderättstillgångar (IFRS 16 Leasingavtal) uppgick under
räkenskapsåret till 36 mkr (37).
FINANSIERING
Catella AB har en emitterad icke säkerställd obligation om totalt
1 250 mkr med en löptid om 4 år med förfall i mars 2025. Obligationen
löper med en rörlig ränta om tremånaders Stibor plus 475 punkter.
Den effektiva räntan, exklusive låneuppläggningskostnader, uppgick
under året till 8,3 procent (5,5). Obligationen är noterad på NASDAQ
Stockholm.
Finansieringen är villkorad av att koncernens egna kapital vid var
tillfälle uppgår till lägst 800 mkr. Därutöver finns begränsningar vad
gäller utdelningar. Årlig utdelning till moderföretagets aktieägare kan
maximalt uppgå till det högsta av 80 mkr eller 60 procent av årets
resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare. Dessa villkor har
uppnåtts såväl under året som per 31 december 2023.
För ytterligare information om koncernens finansiering, se avsnitt
Ränterisk i not 3 samt not 29.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER RÄKENSKAPSÅRET
Ledningsförändringar
Den 24 februari lämnade Mattias Brodin sin roll som CFO och
medlem av koncernledningen. Michel Fischier, chef för Investor
Relations och Group Communications, utsågs samtidigt till
tillförordnad CFO. I maj utsågs Michel Fischier till ny CFO för Catella.
Årsstämma 202 3
Catellas årsstämma ägde rum den 10 maj. Stämman beslutade om
omval av styrelseledamöterna Johan Claesson, Tobias Alsborger, Johan
Damne och Anneli Jansson. Samir Kamal och Sofia Watt valdes till nya
styrelseledamöter. Vidare valdes KPMG AB till ny revisor med
Johanna Hagström Jerkeryd som huvudansvarig revisor.
Förvärv av Aquila Group
Catella genomförde i september förvärvet av 60 procent av aktierna i
Aquila Asset Management SAS (Aquila) för en köpeskilling om 122
mkr. Catella och de tre minoritetsägarna i Aquila har träffat avtal för
köp- och säljoptioner enligt vilket Catella har en köpoption att förvärva
från minoritetsägarna och minoritetsägarna har en säljoption att sälja
sina aktier till Catella under våren 2029 till ett pris som är beroende av
den framtida vinstutvecklingen i bolaget. Redovisat värde på
säljoptionen uppgår till 53 mkr, se vidare not 30 och 36.
Försäljning av Infrahubs
Catella avyttrade i juli sitt 50-procentiga innehav i Infrahubs AB och
tillhörande projektbolag för en köpeskilling om totalt 30 mkr. Avytt-
ringen hade en positiv effekt på resultat efter skatt med 28 mkr.
Konvertering av aktier
Under året konverterades, på aktieägares begäran, 110 588 aktier av
serie A till lika många aktier av serie B.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RÄKENSKAPSÅRETS UTGÅNG
I januari såldes den sista fastigheten i partnerskapet med Infrahubs och
vilken tillförde Catella 280 mkr i likviditet. Sedan starten har
samarbetet genererat ett resultat efter skatt om 225 mkr för Catellas
aktieägare, där merparten av tillgångarna såldes innan marknaden
började falla.
På extra bolagsstämma den 20 mars beslutades att införa ett nytt
långsiktigt incitamentsprogram för koncernledningen och andra
nyckelpersoner inom koncernen, se vidare not 12.
PERSONAL
Antalet anställda, motsvarande heltidstjänster, uppgick vid årets slut
till 512 personer (513) varav 309 (286) inom verksamhetsgrenen
Investment Management, 34 (38) inom Principal Investments, 147
(164) inom Corporate Finance och 23 (25) inom övriga funktioner.
FINANSIELLA INSTRUMENT, RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER
Risker och osäkerhetsfaktorer
Inom verksamhetsgrenen Investment Management finns koncernens
fond-, investerings- och kapitalförvaltningsverksamhet. Alla
transaktioner som genomförs för kunders räkning styrs av
fondbestämmelser eller instruktioner från kund. Catella bär ingen risk
avseende utvecklingen av kundernas finansiella instrument och
investeringar förutom om överenskomna instruktioner inte efterlevs.
Finansiella risker hanteras främst genom löpande mätning och
uppföljning av den finansiella utvecklingen. Tre dotterbolag inom
verksamhetsområdet är under tillsyn av tillsynsmyndigheter där
bolagen har sina juridiska hemvister. Catella arbetar kontinuerlig med
att säkerställa efterlevnad av nuvarande regelverk och kommande
regelförändringar.
Inom verksamhetsgrenen Corporate Finance är
säsongsvariationerna betydande. Det innebär att omsättning och
resultat varierar under året.
Verksamhetsgrenen Corporate Finance är beroende av att
kreditmarknaden fungerar på ett effektivt sätt. Kreditmarknaden
påverkar i sin tur marknaden för fastighetstransaktioner, som är
Catellas huvudmarknad inom Corporate Finance. Vidare är Corporate
Finance mycket personalintensiv och beroende av nyckelpersoner. Vid
det fall flera nyckelpersoner väljer att lämna Catella, kan det påverka
koncernens omsättning och resultat.
Inom verksamhetsgrenen Principal Investments investerar Catella i
fastighetsutvecklingsprojekt. Catellas primära avsikt är att investera i
den tidiga fasen av projekten och avyttra så snart det är kommersiellt
fördelaktigt. Investeringarna innefattar risker där Catella måste välja
att investera i senare delfaser av projekten, driva projekten till
färdigställande alternativt lämna projekten och därmed förlora det
investerade kapitalet.
Makroekonomiska förhållanden såsom inflation och ränteläge
påverkar transaktionsnivåer och förvaltat kapital och därmed
resultaten i Investment Management och Corporate Finance.
Minskade transaktionsvolymer kan vidare påverka Principal
Investments möjligheter att sälja projekt till acceptabla priser.
Vidare uppstår finansiella risker eftersom koncernen har behov av
extern finansiering och använder olika valutor. Koncernens finansiella
===== SIDA 58 =====
S.58
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 58
6
risker utgörs huvudsakligen av finansierings- och likviditetsrisk,
ränterisk, valutarisk samt kredit/motpartsrisk. Dessa risker framgår av
not 3.
Upprättandet av finansiella rapporter kräver att styrelsen och
koncernledningen gör uppskattningar och bedömningar.
Uppskattningar och bedömningar påverkar såväl resultaträkningen
som balansräkningen samt upplysningar som lämnas om exempelvis
ansvarsförbindelser. Faktiskt utfall kan avvika från dessa
uppskattningar och bedömningar beroende på ändrade
omständigheter eller ändrade förutsättningar. Ytterligare information
om kritiska uppskattningar och bedömningar framgår av not 4.
Andra risker
Andra risker i koncernen är till exempel operationella, strategiska,
omvärlds-, ryktes- och affärsmässiga risker.
Operationell risk
Operationell risk är risken för förlust till följd av såväl interna orsaker
(datafel, misstag, bedrägerier, bristande efterlevnad av lagar och
interna regler, övriga brister i den interna kontrollen etc.) som
händelser i omvärlden (naturkatastrofer, extern brottslighet etc.).
Koncernen har rutiner och kontroller för att minimera operationell
risk. Beträffande traditionella försäkringsbara risker såsom brand,
stöld, ansvar och liknande bedöms koncernen ha ett tillfredsställande
skydd genom de försäkringar som tecknats.
Omvärlds risk
Det är i nuläget osäkert vilka långsiktiga konsekvenser kriget i Ukraina
får på omvärlden och hur detta kan komma att påverka Catella och
dess dotterbolag. I nuläget har Catella ingen affärsverksamhet i dessa
länder och påverkas heller inte direkt av sanktionerna.
Ryktesrisk
Ryktesrisk är risken att koncernen får ett försämrat anseende på
marknaden, i media eller hos kunder vilket kan medföra en negativ
effekt på koncernens resultat. I takt med att koncernen växer och blir
en större aktör på marknaden ökar också ryktesrisken. I dagsläget
upplever Catella att anseendet är gott.
Strategisk risk och övriga risker
Strategisk risk kan vara i form av institutionella förändringar och
förändringar i grundläggande marknadsförutsättningar. Legala och
etiska risker härrör ur dels externa regelverk, främst lagstiftning och
tillsynsmyndigheters författningar, råd och anvisningar gällande för
verksamheten, dels omgivningens krav på att verksamheten bedrivs på
förtroendeskapande grunder.
Catella arbetar kontinuerligt och strukturerat med att identifiera och
övervaka finansiella och andra risker som kan påverka verksamheten.
Koncernens riskhantering sker i en strukturerad analys och
beslutsprocess med koncernledning, styrelse och externrevisor. Målet
med riskhantering är att minimera riskexponering, mitigera
identifierade risker och samtidigt skapa tillväxt och aktieägarvärde.
Catella klassificerar sina risker i följande kategorier; strategisk,
operationell, regelefterlevnad, finansiell och makroekonomisk risk.
Alla identifierade risker kartläggs i en riskmatris baserat på potentiell
påverkan och sannolikhet. Riskhantering utformas baserat på
kartläggningen. Kontroller och åtgärder som finns på plats är policies,
rutiner och kontroller, rapporteringssystem, självutvärdering samt
kontroller inom finansiell rapportering och relaterade processer.
FRAMTIDA UTVECKLING
Investment Management
Verksamhetsområdet har stor potential att fortsätta på den inslagna
vägen med god tillväxt och ökade volymer. Genom att erbjuda både
fastighetsfonder samt förvaltning och utveckling av fastigheter genom
mandat finns ett brett erbjudande som står starkt genom olika typer av
marknadsförhållanden och faser av en konjunkturcykel. Genom
saminvesteringar i form av noga utvalda expansionsprojekt via
verksamhetsområdet Principal Investments stöds tillväxten ytterligare.
Målet är att ytterligare öka det interna samarbetet och synergierna för
att utöka värdekedjan, bland annat genom att kapital från Property
Funds förvaltas av Asset Management i flera europeiska länder.
Intresset för att bygga hållbara städer och miljöer ökar hos många
långsiktiga institutionella investerare. ESG är väl etablerat i
fastighetsbranschen och allt fler investerare ställer höga krav på
hållbarhet i fastighetstillgångar. För att möta efterfrågan kommer
Catella fortsätta satsa på att utveckla både befintliga och lansera nya
fonder med fokus på hållbarhet.
Principal Investments
Catellas partnerskap är en unik styrka och Principal Investments
kommer att fortsätta att investera genom dessa, främst i logistik- och
bostadsutveckling. Vi bildar även nya partnerskap över hela Europa för
att utöka och diversifiera våra investeringsstrategier. Principal
Investments kommer att stödja lokala Catella-företag, och vi planerar
att öka saminvesteringar tillsammans med kunder för att stödja nya
initiativ och växa förvaltat kapital.
Corporate Finance
Affärsområdet lägger stor vikt vid att öka andelen värdeadderande och
kapitalmarknadsrelaterade tjänster och därmed förbättra lönsamheten.
Catella Corporate Finance har en stark marknadsposition på fem
europeiska marknader och arbetet fortsätter med att ytterligare stärka
marknadspositionen med ökat fokus på värdeadderande och
kapitalmarknadsrelaterade tjänster samtidigt som positionen inom
transaktionsrådgivning försvaras. Därutöver koordineras
verksamheterna för att öka synergierna inom verksamhetsområdet och
gruppen.
BOLAGSSTYRNING
I enlighet med årsredovisningslagen och Svensk kod för bolagsstyrning
(”koden”) har en särskild Bolagsstyrningsrapport med ett avsnitt om
intern kontroll upprättats. Bolagsstyrningsrapporten återfinns på
sidorna 45-53.
HÅLLBARHET OCH MILJÖPÅVERKAN
Ingen av koncernens bolag bedriver någon tillståndspliktig verksamhet
enligt miljöbalken.
Catella har enligt ÅRL upprättat en lagstadgad Hållbarhetsrapport
som återfinns på sidorna 20-39.
MODERBOLAGET
Catella AB (publ) är moderbolag för koncernen. Koncernledningen
och andra centrala gruppfunktioner finns samlade i moderbolaget.
Antalet anställda, motsvarande heltidstjänster, uppgick vid årets slut
till 23 personer (24).
===== SIDA 59 =====
S.59
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 59
6
Moderbolaget redovisade för 2023 intäkter om 46,0 mkr (60,4) och
rörelseresultatet uppgick till -52,4 mkr (-36,4). Resultatminskningen
beror främst på lägre intäkter från finansiella garantier. Finansiella
poster summerade till 154,2 mkr (189,4) där avvikelsen mot
föregående år beror på högre räntekostnader på obligationslånet som
löper med en rörlig ränta om tremånaders Stibor plus 475 punkter.
Resultat före skatt tillika årets resultat uppgick till 101,8 mkr
(153,0).
Likvida medel som bolaget har på sitt transaktionskonto i
koncernens cashpool i ett svenskt kreditinstitut redovisas som
Kortfristiga fordringar hos koncernföretag. Per balansdagen uppgick
denna post till 33,7 mkr (80,8).
Catella AB har en emitterad en icke säkerställd obligation om totalt
1 250 mkr med en löptid om 4 år med förfall i mars 2025. Obligationen
är noterad på NASDAQ Stockholm.
FÖRSLAG TILL DISPOSITION AV VINSTMEDEL
Till årsstämmans förfogande står följande fria fond- och vinstmedel i
moderbolaget:
Styrelsen föreslår att de till förfogande stående vinstmedlen disponeras
enligt följande:
*baserat på antalet utestående aktier, 88 348 572, den 31 december 2023.
Den föreslagna utdelningen ryms inom vad som är maximalt tillåtet
belopp enligt obligationsvillkoren; det högsta av 80 mkr eller 60
procent av årets resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare.
Utbetalning av utdelning föreslås ske den 29 maj 2024.
RIKTLINJER FÖR ERSÄTTNING TILL LEDANDE
BEFATTNINGSHAVARE I CATELLA
Årsstämman 2023 antog riktlinjer för ersättning till ledande
befattningshavare, se vidare not 11.
Kr
Överkursfond 69 966 953
Balanserat resultat 46 882 610
Årets resultat 101 799 760
218 649 323
Kr
att utdelning till aktieägarna lämnas med 0,90 kr per aktie, totalt 79 513 715 *
att i ny räkning överförs (varav 69 966 953 till överkursfond) 139 135 608
218 649 323
===== SIDA 60 =====
S.60
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 60
6
Koncernens resultaträkning
2023 2022
Mkr Not jan–dec jan –dec
Nettoomsättning 6 1 697 1 996
Övriga rörelseintäkter 7 642 552
Resultatandel från intresseföretag -6 63
2 333 2 611
Provisioner, uppdrags- och produktionskostnader -874 -402
Övriga externa kostnader 8 -385 -374
Personalkostnader 10, 11, 12 -838 -919
Avskrivningar 9 -72 -75
Övriga rörelsekostnader 7 -18 -19
Rörelseresultat 145 822
Ränteintäkter enligt effektivräntemetoden 13 32 27
Ränteintäkter övriga 13 25 18
Räntekostnader 13 -156 -80
Övriga finansiella intäkter 13 321 185
Övriga finansiella kostnader 13 -325 -142
Finansiella poster - netto -103 8
Resultat före skatt 42 830
Skatt 14 -51 -147
Årets resultat -9 683
Resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare -21 491
Innehav utan bestämmande inflytande 20 12 192
-9 683
Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr 15
- före utspädning -0,24 5,55
- efter utspädning -0,24 5,41
Antal aktier vid årets slut 88 348 572 88 348 572
Genomsnittligt vägt antal aktier efter utspädning 90 562 208 90 662 237
===== SIDA 61 =====
S.61
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 61
6
Koncernens rapport över totalresultat
2023 2022
Mkr jan–dec jan–dec
Årets resultat -9 683
Övrigt totalresultat:
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen:
Värdeförändring förmånsbestämda pensionsplaner - 2
Verklig värdeförändringar i finansiella tillgångar via övrigt
totalresultat 8 14
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen:
Omräkningsdifferenser 7 101
Övrigt totalresultat för året, netto efter skatt 15 117
Summa totaltresultat för året 7 800
Totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare -6 596
Innehav utan bestämmande inflytande 13 204
7 800
===== SIDA 62 =====
S.62
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 62
6
Koncernens rapport över finansiell ställning
2023 2022
Mkr Not 31 dec 31 dec
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar 17 573 452
Materiella anläggningstillgångar 19 33 27
Nyttjanderättstillgångar (leasingavtal) 18 115 109
Innehav i intresseföretag 20 136 182
Långfristiga fordringar hos intresseföretag 20 158 127
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt
totalresultat 21 44 36
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via
resultaträkningen 22 443 272
Uppskjutna skattefordringar 14 15 7
Övriga långfristiga fordringar 25 58 41
1 573 1 254
Omsättningstillgångar
Exploaterings- och projektfastigheter 23 2 143 2 244
Kontraktstillgångar 34 63
Kundfordringar 24 246 376
Kortfristiga fordringar hos intresseföretag 20 334 151
Skattefordringar 8 17
Övriga fordringar 227 279
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 26 51 100
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via
resultaträkningen 22 22 39
Klientmedel 9 3
Likvida medel 27 796 1 794
3 871 5 066
Summa tillgångar 5 444 6 320
2023 2022
Mkr 31 dec 31 dec
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 28
Aktiekapital 177 177
Övrigt tillskjutet kapital 296 296
Reserver 86 72
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 1 429 1 624
Eget kapital som kan hänföras till moderbolagets aktieägare 1 988 2 168
Innehav utan bestämmande inflytande 20 50 262
Summa eget kapital 2 038 2 430
Skulder
Långfristiga skulder
Upplåning 29 1 171 1 519
Långfristiga låneskulder 29 1 247 1 244
Leasingskulder långfristiga 79 82
Övriga långfristiga skulder 30 148 126
Uppskjutna skatteskulder 14 24 17
Övriga avsättningar 30 0 1
2 669 2 989
Kortfristiga skulder
Upplåning 29 3 3
Leasingskulder kortfristiga 42 36
Kontraktsskulder 14 5
Leverantörsskulder 140 157
Skulder till intresseföretag 0 34
Skatteskulder 21 46
Övriga skulder 114 116
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 31 394 502
Klientmedel 9 3
738 901
Summa skulder 3 406 3 890
Summa eget kapital och skulder 5 444 6 320
===== SIDA 63 =====
S.63
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 63
6
Koncernens rapport över kassaflöden
Erlagda och betalda räntor beskrivs i not 35.
2023 2022
Mkr Not jan–dec jan–dec
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Resultat före skatt 42 830
Omklassificering och justering för poster som inte ingår i kassaflödet:
Avvecklingskostnader -5 -23
Övriga finansiella poster 41 -43
Avskrivningar 9 72 75
Nedskrivningar /återläggning nedskrivningar kortfristiga fordringar 7 7 1
Förändringar avsättningar 0 15
Redovisade ränteintäkter från låneportföljer 13 -25 -17
Förvärvskostnader 6 2
Resultat från andelar i intresseföretag 7 6 -63
Ej kassaflödespåverkande personalkostnader 10 6 5
Övriga ej kassaflödespåverkande poster -11 74
Övriga omklassificeringar -51 -353
Betalda skatter -89 -136
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i
rörelsekapital -1 368
Investeringar i fastighetsprojekt -803 -1 569
Försäljningar av fastighetsprojekt 778 1 414
Kassaflöde från fastighetsprojekt -25 -155
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning (–) / minskning (+) av rörelsefordringar 14 -118
Ökning (+) / minskning (–) av rörelseskulder -118 45
Kassaflöde från den löpande verksamheten -130 140
2023 2022
Mkr jan–dec jan –dec
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Förvärv av materiella anläggningstillgångar 19 -17 -11
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 17 -9 -13
Förvärv av dotterföretag, efter avdrag för förvärvade likvida medel 36 -159 -74
Försäljning av dotterföretag, efter avdrag för avyttrade likvida medel 36 2 -
Avyttring av intresseföretag - 60
Utdelning och andra utbetalningar från intresseföretag 20 2 21
Förvärv av finansiella tillgångar -160 -54
Försäljning av finansiella tillgångar - 44
Kassaflöden från låneportföljer 22 25 17
Kassaflöde från investeringsverksamheten -315 -11
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Likvid från utställda teckningsoptioner - 1
Upptagna lån 35 45 376
Amortering av lån 35 -376 -13
Amortering av leasingskuld -43 -38
Utdelning till moderföretagets aktieägare -106 -88
Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -74 -88
Tillskott från och utbetalningar till innehav utan bestämmande
inflytande 0 -
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -554 150
Årets kassaflöde -998 279
Likvida medel vid årets början 1 794 1 442
Valutakursdifferens i likvida medel 0 73
Likvida medel vid årets slut 27 796 1 794
===== SIDA 64 =====
S.64
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 64
6
Koncernens rapport över förändringar i eget kapital
* Innehav utan bestämmande inflytande är hänförligt till minoritetsägande i dotterföretag inom alla koncernens verksamhetsgrenar.
** Avser värdet av säljoptioner som minoritetsägare i det förvärvade dotterföretaget Aquila Asset Management SAS innehar och vilket ger innehavarna en rättighet
att sälja sina aktier i bolaget efter utgången av räkenskapsåret 2028. Priset på optionerna är beroende av den framtida resultatutvecklingen i bolaget.
*** Avser värdeförändring av säljoptioner utställda till minoritetsägare i APAM Ltd.
Under 2023 återköptes 50 000 teckningsoptioner från en tidigare medarbetare med anledning av dennes
ändrade anställningsförhållanden. Beloppet uppgår till 0,4 mkr och inkluderas på rad Återköp av utställda
teckningsoptioner i kolumn Övrigt tillskjutet kapital. Moderbolaget hade per 31 december 2023 totalt 3 000 000
utgivna teckningsoptioner varav 200 000 i eget förvar. Lösenpris uppgår till 35,20 kr/. Mkr Aktiekapital
Övrigt
tillskjutet
kapital
Verkligt
värde reserv
Omräknings-
reserv
Balanserade
vinstmedel
inkl
periodens
resultat Summa
Innehav utan
bestämmande
inflytande *
Summa eget
kapital
Ingående balans per 1 januari 2023 177 296 - 11 83 1 624 2 168 262 2 430
Årets resultat -21 -21 12 -9
Övrigt totalresultat, netto efter skatt 870 1 5 1 15
Årets totalresultat 8 7 -21 -6 13 7
Transaktioner med aktieägare
Utdelning till innehav utan
bestämmande inflytande -227 -227
Optionsskuld, förvärv ** -49 -49 -49
Värdeförändring optionsskuld *** -6 -6 -6
Förändring av ägarandel i dotterbolag;
Förvärv av innehav utan bestämmande
inflytande, bestämmande inflytande
sedan tidigare
-12 -12 -1 -13
Förvärv av delägda dotterbolag, ej
bestämmande inflytande sedan tidigare 16 16
Avyttring av delägda dotterbolag,
bestämmande inflytande upphör -1 -1
Tillskott från innehav utan
bestämmande inflytande 99
Återbetalda tillskott från innehav utan
bestämmande inflytande -23 -23
Minoritetandel av RR redovisat som
personalkostnad och skatt 11
Återköp av utställda teckningsoptioner 0 0 0
Utdelning till moderföretagets aktieägare -106 -106 -106
Utgående balans per 31 december
2023 177 296 -3 89 1 429 1 988 50 2 038
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
===== SIDA 65 =====
S.65
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 65
6
Koncernens rapport över förändringar i eget kapital
* Innehav utan bestämmande inflytande är hänförligt till minoritetsägande i dotterföretaget IPM samt flertalet dotterföretag inom Investment Management och
Corporate Finance.
Vid extra bolagsstämma i december 2020 beslutades om införande av ett nytt incitamentsprogram genom
emission av 3 000 000 teckningsoptioner fördelat på två serier; 2020/2024:A och 2020/2025:B. I juni 2021
överläts 2 750 000 teckningsoptioner till medlemmar i koncernledningen och under 2022 överläts ytterligare
100 000 teckningsoptioner till två nyckelmedarbetare. Resterande 150 000 teckningsoptioner fanns per den 31
december 2022 i eget förvar. Lösenpris uppgår till 35,20 kr/aktie.
Mkr Aktiekapital
Övrigt
tillskjutet
kapital
Verkligt värde
reserv
Omräknings-
reserv
Balanserade
vinstmedel
inkl periodens
resultat Summa
Innehav utan
bestämmande
inflytande *
Summa eget
kapital
Ingående balans per 1 januari 2022 177 295 18 -7 1 205 1 688 132 1 821
Årets resultat 491 491 192 683
Övrigt totalresultat, netto efter skatt -29 89 45 105 12 117
Årets totalresultat -29 89 536 596 204 800
Transaktioner med aktieägare
Utdelning till innehav utan bestämmande
inflytande -92 -92
Förändring av ägarandel i dotterbolag;
Förvärv av innehav utan bestämmande
inflytande, bestämmande inflytande sedan
tidigare
-26 -26 -10 -35
Förvärv av delägda dotterbolag, ej
bestämmande inflytande sedan tidigare 11
Avyttring av delägda dotterbolag,
bestämmande inflytande upphör -3 -3
Tillskott från innehav utan bestämmande
inflytande 23 23
Omklassificering från innehav i
intresseföretag till andelar i dotterföretag -3 -3 52
Minoritetandel av RR redovisat som
personalkostnad och skatt 11
Utställda teckningsoptioner 1 1 1
Utdelning till moderföretagets aktieägare -88 -88 -88
Utgående balans per 31 december 2022 177 296 -11 83 1 624 2 168 262 2 430
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
===== SIDA 66 =====
S.66
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 66
6
Koncernens noter
NOT 1 FÖRETAGSINFORMATION
Catella-koncernen (”Catella”) omfattar moderbolaget Catella AB
(publ) (”moderbolaget”) och ett flertal bolag som är aktiva inom tre
operativa verksamhetsgrenar: Investment Management, Principal
Investments och Corporate Finance.
Årsredovisningen och koncernredovisningen för Catella AB (publ),
för det räkenskapsår som slutar den 31 december 2023 har godkänts av
styrelsen och verkställande direktören för publicering den 11 april
2024 och kommer att föreläggas årsstämman den 22 maj 2024 för
fastställande.
Moderbolaget är ett svenskt aktiebolag med säte i Stockholm,
Sverige. Huvudkontoret finns på Birger Jarlsgatan 6 i Stockholm.
Catella AB är listat på Nasdaq Stockholm inom segmentet Mid Cap.
NOT 2 VÄSENTLIGA REDOVISNINGSPRINCIPER
Grund för rapporternas upprättande
Koncernredovisningen för Catella har upprättats i enlighet med
Årsredovisningslagen, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för
koncerner, samt IFRS Accounting Standards sådana de antagits av
Europeiska unionen (EU).
Koncernredovisningen har upprättats enligt
anskaffningsvärdemetoden förutom vad beträffar omvärderingar av
finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat
samt finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via
resultaträkningen.
De nedan angivna redovisningsprinciperna har tillämpats
konsekvent på samtliga perioder som presenteras i koncernens
finansiella rapporter. Vad avser intresseföretag, vid behov genom
anpassning till koncernens principer.
Införande och effekter av nya och reviderade IFRS avseende
2023
Inga nya standarder har införts under 2023 som haft någon betydande
påverkan på koncernens finansiella rapporter.
Ändring har gjorts av IAS 1 Utformning av finansiella rapporter
som syftar till att öka användbarheten av upplysningar om tillämpade
redovisningsprinciper, genom att uppmuntra att endast väsentliga
principer beskrivs och att dessa beskrivningar förklarar hur företaget
tillämpar dessa principer. Beskrivningen av redovisningsprinciper har
därför koncentrerats till väsentliga principer och mer fokuserats på
tillämpning av dessa principer.
Koncernredovisning
((aa)) DDootttteerrbboollaagg: Dotterföretag är alla de företag över vilka koncernen
har bestämmande inflytande.
Catella förvaltar och ger råd till ett antal investeringsfonder.
Beslutet huruvida en fondförvaltare ska konsolidera sina förvaltade
fonder eller inte baseras på bedömningar av huruvida fondförvaltaren
agerar som huvudman eller ombud för fonden utifrån ett
redovisningsperspektiv. Catellas ersättning för fondförvaltningstjänster
motiverar inte att hävda att kontrollkriteriet i IFRS, om koppling
mellan inflytande och avkastning, är uppfyllt. I stället anses Catella
vara ett ombud i förhållande till fondinvesterarna i redovisningssyfte
och följaktligen konsolideras inte fonderna.
Alla transaktioner med andelsägare i dotterbolag redovisas baserat
på substansen av dessa transaktioner. Resultat hänförligt till
innehavare utan bestämmande inflytande, vilka utöver sitt innehav
också är verksamma i dotterbolaget, likställs med andra former av
rörlig ersättning och redovisas därför som personalkostnad i
resultaträkningen. I koncernens rapport över finansiell ställning
redovisas dessa delägares andel av nettotillgångarna i koncernen som
ett innehav utan bestämmande inflytande.
Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens
rörelseförvärv. Villkorade köpeskillingar redovisas på förvärvsdagen,
till verkligt värde, och klassificeras som skulder som därefter
omvärderas via resultaträkningen.
((bb)) TTrraannssaakkttiioonneerr mmeedd aannddeellssääggaarree ttiillll iinnnneehhaavv uuttaann bbeessttäämmmmaannddee
iinnffllyyttaannddee: Finansiella skulder avseende utfärdade säljoptioner av eget
kapitalinstrument i delägda dotterbolag som uppkommer i samband
med förvärv värderas till upplupet anskaffningsvärde. De utfärdade
säljoptionerna medger innehavarna av aktierna en rättighet att sälja
kvarstående andel. Redovisning sker inledningsvis till verkligt värde
efter avdrag för transaktionskostnader. Omvärdering avseende
utfärdade säljoptioner av eget kapitalinstrument i delägda dotterbolag
redovisas i eget kapital.
((cc)) IInnttrreesssseefföörreettaagg: Intresseföretag är innehav som varken är
dotterbolag eller samarbetsarrangemang, men där koncernen kan
utöva ett betydande inflytande, vilket i regel gäller för aktieinnehav
som omfattar mellan 20 procent och 50 procent av rösterna. Innehav i
intresseföretag redovisas enligt kapitalandelsmetoden och värderas
inledningsvis till anskaffningsvärde.
Segmentrapportering
Rörelsesegment ska enligt IFRS 8 redovisas på ett sätt som stämmer
överens med den interna rapporteringen som regelbundet lämnas till
den högste verkställande beslutsfattaren. Den högsta verkställande
beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser
och bedömning av rörelsesegmentets resultat. Inom Catella har
koncernchefen identifierats som den högste verkställande
beslutsfattaren. Koncernchefen utvärderar koncernens verksamhet
utifrån följande rörelsesegment tillika rapporterbara segment;
Investment Management, Principal Investments och Corporate
Finance. I koncernens rapporter benämns dessa segment som
affärsområden eller verksamhetsgrenar. Verksamhetsgrenarna följs
regelbundet upp av ansvarig för segmentet samt Catellas koncernchef,
som fattar beslut om allokering av resurser, budgetmål och finansplan.
===== SIDA 67 =====
S.67
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 67
6
Omräkning av utländsk valuta
((aa)) FFuunnkkttiioonneellll vvaalluuttaa oocchh rraappppoorrttvvaalluuttaa: Poster som ingår i de
finansiella rapporterna för de olika enheterna i koncernen är värderade
i den valuta som används i den ekonomiska miljö där respektive
företag huvudsakligen är verksamt (funktionell valuta). I
koncernredovisningen används svenska kronor (kr), som är Catella
AB:s funktionella valuta och koncernens rapportvaluta.
((bb)) TTrraannssaakkttiioonneerr oocchh bbaallaannssppoosstteerr: Transaktioner i utländsk valuta
omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som
gäller på transaktionsdagen eller den dag då posterna omvärderas.
Valutakursvinster och förluster som uppkommer vid betalning av
sådana transaktioner och vid omräkning av monetära tillgångar och
skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i
resultaträkningen. Undantag är då transaktionerna utgör säkringar
som uppfyller villkoren för säkringsredovisning av kassaflöden eller av
nettoinvesteringar, då vinster/förluster redovisas i övrigt totalresultat.
Valutakursvinster och -förluster som hänför sig till lån och likvida
medel redovisas i resultaträkningen som övriga finansiella poster. Alla
övriga valutakursvinster och -förluster redovisas i posten övriga
rörelseintäkter alternativt övriga rörelsekostnader i resultaträkningen.
Omräkningsdifferenser för finansiella tillgångar och skulder, såsom
aktier som värderas till verkligt värde via resultaträkningen, redovisas i
resultaträkningen som en del av verkligt värde vinster/förluster.
Omräkningsdifferenser för finansiella tillgångar, som inte är
skuldinstrument, såsom aktier som klassificeras som finansiella
tillgångar värderade till verkligt värde över övrigt totalresultat, förs till
verkligt värdereserven via övrigt totalresultat.
((cc)) KKoonncceerrnnfföörreettaagg: Resultat och finansiell ställning för alla
koncernföretag som har en annan funktionell valuta än
rapportvalutan, omräknas till koncernens rapportvaluta enligt följande:
− (a) tillgångar och skulder för var och en av balansräkningarna
omräknas till balansdagens kurs;
− (b) intäkter och kostnader för var och en av resultaträkningarna
omräknas till genomsnittlig valutakurs, och
− (c) alla omräkningsdifferenser som uppstår redovisas i övrigt
totalresultat och ackumuleras i omräkningsreserven i eget kapital.
Vid konsolideringen förs omräkningsdifferenser, som uppstår till följd
av omräkning av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter och av
upplåning och andra valutainstrument som identifierats som säkringar
av sådana investeringar, till övrigt totalresultat. Vid avyttring av en
utlandsverksamhet, helt eller delvis, förs de omräkningsdifferenser som
redovisats i övrigt totalresultat till resultaträkningen och redovisas som
en del av realisationsvinsten/förlusten.
Goodwill och justeringar av verkligt värde som uppkommer vid
förvärv av en utlandsverksamhet behandlas som tillgångar och skulder
hos denna verksamhet och omräknas till balansdagens kurs.
Immateriella tillgångar
((aa)) GGooooddwwiillll: Det belopp varmed köpeskilling, eventuellt innehav utan
bestämmande inflytande samt verkligt värde på förvärvsdagen på
tidigare aktieinnehav överstiger verkligt värde på identifierbara
förvärvade nettotillgångar, redovisas som goodwill. Goodwill på
förvärv av dotterbolag redovisas som immateriella tillgångar. Goodwill
testas årligen för att identifiera eventuellt nedskrivningsbehov och
redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade
nedskrivningar. Nedskrivningar av goodwill återförs inte. Vinst eller
förlust vid avyttring av en enhet inkluderar kvarvarande redovisat
värde på den goodwill som avser den avyttrade enheten.
Goodwill fördelas på kassagenererande enheter vid prövning av
eventuellt nedskrivningsbehov. Fördelningen görs på de
kassagenererande enheter eller grupper av kassagenererande enheter,
fastställda i enlighet med koncernens rörelsesegment, som förväntas bli
gynnade av det rörelseförvärv där goodwillposten uppstod.
((bb)) VVaarruummäärrkkeenn: Varumärken som förvärvats genom ett
rörelseförvärv redovisas till verkligt värde på förvärvsdagen. Det
varumärke som redovisas i koncernens rapport över finansiell ställning
är varumärket Catella som bedöms ha en obestämbar nyttjandeperiod.
Varumärket prövas årligen för att identifiera eventuellt
nedskrivningsbehov och redovisas till anskaffningsvärde minskat med
ackumulerade nedskrivningar.
((cc)) KKuunnddrreellaattiioonneerr: Kontraktsportföljer och de därmed
sammanhängande kundrelationerna i samband med ett rörelseförvärv
identifieras i förvärvsanalysen och redovisas som en separat
immateriell tillgång. Värderingen av kundrelationerna uppkomna vid
rörelseförvärv värderas till verkligt värde. Tillgången skrivs av linjärt
under nyttjandeperioden och vilken baseras på den förvärvade
portföljens omsättningshastighet. Avskrivningen redovisas i posten
Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar i
resultaträkningen.
Finansiella tillgångar
Klassificering
Koncernen klassificerar sina finansiella tillgångar i följande tre
värderingskategorier: upplupet anskaffningsvärde, verkligt värde via
resultaträkningen och verkligt värde via övrigt totalresultat. Hur ett
instrument ska klassificeras beror på företagets affärsmodell och
instrumentets karaktäristika. Ledningen fastställer klassificeringen av
de finansiella tillgångarna vid det första redovisningstillfället.
(a) Finansiella tillgångar värderade till upplupet
anskaffningsvärde
Kategorin inkluderar finansiella tillgångar som inte är eget
kapitalinstrument eller derivat och där tillgången innehas i en
affärsmodell vars syfte är att inkassera avtalsenliga kassaflöden och där
de avtalade villkoren för tillgången är sådana att tillgången endast ger
upphov till betalning av kapitalbelopp och ränta på utestående
kapitalbelopp. Exempel på tillgångar som ingår i kategorin är
kundfordringar och lånefordringar. De ingår i omsättningstillgångar
med undantag för poster med förfallodag mer än 12 månader efter
rapportperiodens slut, vilka klassificeras som anläggningstillgångar.
(b) Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via
resultaträkningen
I denna kategori ingår eget kapitalinstrument, derivat och andra
finansiella tillgångar som vid första redovisningstillfället identifierats
som en post värderad till verkligt värde (fair value option).
Eget kapitalinstrument
Investeringar i eget kapitalinstrument, som inte utgör dotterföretag
eller intresseföretag, redovisas alltid till verkligt värde via
resultaträkningen om inte valet initialt gjorts att redovisa instrumentet
till verkligt värde via övrigt totalresultat (se nedan). Catella klassificerar
verksamhetsrelaterade aktieinnehav såsom Pamica och APAMs
saminvesteringar med kunder i denna kategori.
===== SIDA 68 =====
S.68
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 68
6
Derivat
Derivat värderas alltid till verkligt värde via resultaträkningen med
undantag för derivat som är identifierade och redovisas som säkringar
av nettoinvesteringar där värdeförändringar redovisas i övrigt
totalresultat.
Post värderad till verkligt värde
En finansiell tillgång som inte utgör eget kapitalinstrument eller
derivat men vars kassaflöden inte enbart utgörs av kapitalbelopp och
ränta och/eller innehas i en affärsmodell som inte helt eller delvis går
ut på att inkassera de avtalsenliga kassaflödena klassificeras som en
post värderad till verkligt värde via resultaträkningen. Koncernens
låneportföljer ingår i denna kategori då det överensstämmer med såväl
ursprunglig redovisning som Catellas uppföljning av dessa tillgångar.
Låneportföljerna är förvärvade i syfte realisera dess värden antingen
genom att inkassera avtalsenliga kassaflöden eller genom försäljning
där verkligt värde realiseras. Tillgångar i denna kategori klassificeras
som omsättningstillgångar till den del som avser kommande 12
månaders prognostiserade kassaflöden medan övrig del av
låneportföljerna redovisas som anläggningstillgångar. I denna kategori
redovisas även koncernens fondinnehav och andra skuldinstrument
(finansiella fordringar).
(c) Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via
övrigt totalresultat
Eget kapitalinstrument som vid första redovisningstillfället
klassificerats som finansiell tillgång värderad till verkligt värde via
övrigt totalresultat. Ingen omklassificering till resultaträkningen
kommer att ske vid avyttring av instrumentet. Valet görs per
instrument och kan inte ändras i efterhand. Detta förutsätter att
innehavet inte ”innehas för handel” som innebär att målet är att göra
kortsiktiga vinster på värdeförändringar i aktierna. Ett exempel på eget
kapitalinstrument i denna kategori är ett strategiskt och långsiktigt
innehav som inte utgör ett dotterföretag eller intresseföretag. Denna
ingår i anläggningstillgångar om ledningen inte har för avsikt att
avyttra tillgången inom 12 månader efter rapportperiodens slut. Catella
klassificerar preferensaktierna i Visa Inc. i denna kategori.
Redovisning och värdering
Köp och försäljningar av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen
– det datum då koncernen förbinder sig att köpa eller sälja tillgången.
Finansiella instrument redovisas första gången till verkligt värde.
Vinster och förluster till följd av förändringar i verkligt värde
avseende kategorin finansiella tillgångar värderade till verkligt värde
via resultaträkningen, redovisas i den period de uppstår och ingår i
resultaträkningens rörelseresultat om tillgången utgör ett operativt
verksamhetsrelaterat innehav. Om tillgången är av finansiell karaktär
redovisas förändringar i verkligt värde som en del av Övriga finansiella
poster. Grunden för att fastställa verkligt värde i denna kategori är
antingen gällande noterat marknadsvärde eller en värdering baserat på
en diskonterad kassaflödesanalys.
Valutakursdifferenser från omvärdering av finansiella instrument
redovisas i resultaträkningen. Förändringar i verkligt värde för
finansiella instrument klassificerade som finansiella tillgångar
värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat redovisas i övrigt
totalresultat. Ingen omklassificering till resultaträkningen sker vid
avyttring av eget kapitalinstrument i kategorin.
Ränta på finansiella tillgångar värderade till upplupet
anskaffningsvärde som beräknats med effektivräntemetoden redovisas
i resultaträkningen som Ränteintäkter. Utdelning på aktieinstrument
som redovisas som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde
via övrigt totalresultat redovisas i resultaträkningen som en del av
Övriga finansiella poster.
Nedskrivning av finansiella tillgångar
Vid varje rapporttillfälle beräknar företaget reserven för förväntade
kreditförluster för en finansiell tillgång eller grupp av tillgångar.
Fordringarnas förväntade kreditförluster fastställs utifrån historiska
erfarenheter av kundförluster på liknande fordringar och
framåtblickande information. Kundfordringar med
nedskrivningsbehov redovisas till nuvärdet av förväntade framtida
kassaflödena. Fordringar med kort löptid diskonteras inte.
Derivatinstrument och säkringsåtgärder
Derivatinstrument redovisas i rapport över finansiell ställning på
kontraktsdagen och värderas till verkligt värde, både initialt och vid
efterföljande omvärderingar. Effekten av omvärderingen redovisas i
resultaträkningen. För närvarande gör Catella inga
säkringstransaktioner (förutom viss säkring av nettoinvesteringar i
utlandsverksamhet).
Säkring av nettoinvestering
Säkringar som ingåtts för att reducera valutarisken (omräkningsrisk) i
nettoinvesteringar i utländsk valuta redovisas från det tillfälle då
valutasäkringen av nettoexponeringen ingicks. Den andel av vinst eller
förlust på ett säkringsinstrument som identifierats och bedöms som en
effektiv säkring redovisas i övrigt totalresultat. Den vinst eller förlust
som hänför sig till den ineffektiva delen redovisas omedelbart i
resultaträkningen i posten övriga finansiella poster. Ackumulerade
vinster och förluster i omräkningsreserven i eget kapital redovisas i
resultaträkningen när utlandsverksamheten avyttras helt eller delvis.
Exploaterings - och Projektfastigheter
Exploaterings- och projektfastigheter redovisas enligt IAS 2 till det
lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet.
Anskaffningsvärdet består av inköpskostnader, exploateringskostnader
och lånekostnader.
Aktuell och uppskjuten inkomstskatt
Periodens skattekostnad omfattar aktuell och uppskjuten skatt. Skatt
redovisas i resultaträkningen, utom när skatten avser poster som
redovisas i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital. I sådana fall
redovisas även skatten i övrigt totalresultat respektive eget kapital.
Den aktuella skattekostnaden beräknas på basis av de skatteregler
som på balansdagen är beslutade eller i praktiken beslutade i de länder
där moderbolagets dotterbolag och intresseföretag är verksamma och
genererar skattepliktiga intäkter. Ledningen utvärderar regelbundet de
yrkanden som gjorts i självdeklarationer avseende situationer där
tillämpliga skatteregler är föremål för tolkning. Den gör, när så bedöms
lämpligt, avsättningar för belopp som troligen ska betalas till
skattemyndigheten.
Uppskjuten skatt redovisas, enligt balansräkningsmetoden, på alla
temporära skillnader som uppkommer mellan det skattemässiga värdet
på tillgångar och skulder och deras redovisade värden i
koncernredovisningen. Den uppskjutna skatten redovisas emellertid
inte om den uppstår till följd av en transaktion som utgör den första
===== SIDA 69 =====
S.69
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 69
6
redovisningen av en tillgång eller skuld som inte är ett rörelseförvärv
och som, vid tidpunkten för transaktionen, varken påverkar redovisat
eller skattemässigt resultat. Uppskjuten inkomstskatt beräknas med
tillämpning av skattesatser (och skattelagar) som har beslutats eller
aviserats per balansdagen och som förväntas gälla när den berörda
uppskjutna skattefordran realiseras eller den uppskjutna skatteskulden
regleras.
Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är
troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas
tillgängliga, mot vilka de temporära skillnaderna kan utnyttjas.
Uppskjuten skatt beräknas på temporära skillnader som
uppkommer på andelar i dotterbolag och intresseföretag, förutom där
tidpunkten för återföring av den temporära skillnaden kan styras av
koncernen och det är sannolikt att den temporära skillnaden inte
kommer att återföras inom överskådlig framtid. Uppskjutna
skattefordringar och -skulder kvittas när det finns en legal
kvittningsrätt för aktuella skattefordringar och skatteskulder och när
de uppskjutna skattefordringarna och skatteskulderna hänför sig till
skatter debiterade av en och samma skattemyndighet och avser
antingen samma skattesubjekt eller olika skattesubjekt, där det finns en
avsikt att reglera saldona genom nettobetalningar.
Aktierelaterade ersättningar
Moderbolaget hade per 31 december 2023 totalt 3 000 000 utestående
teckningsoptioner varav 200 000 i eget förvar. Teckningsoptionerna är
avräknade och betalda enligt marknadsmässiga villkor. Värdet på
optionerna har fastställts med en optionsvärderingsmodell (Black &
Scholes). Teckningsoptioner klassificeras som en aktierelaterad
ersättning.
Vid utställandet av teckningsoptionerna krediteras övrigt tillskjutet
kapital. När optionerna utnyttjas, emitterar företaget nya aktier.
Mottagna betalningar, efter avdrag för eventuella direkt hänförbara
transaktionskostnader, krediteras aktiekapitalet (kvotvärde) och övrigt
tillskjutet kapital när optionerna utnyttjas.
Intäktsredovisning
Intäkter innefattar det verkliga värdet av vad som erhållits eller
kommer att erhållas för sålda tjänster i koncernens löpande
verksamhet. Intäkter redovisas exklusive mervärdesskatt och rabatter
samt efter eliminering av koncernintern försäljning. Koncernen
redovisar en intäkt när dess belopp kan mätas på ett tillförlitligt sätt
och ett prestationsåtagande bedöms vara utfört. Särskilda kriterier för
var och en av koncernens verksamheter beskrivs nedan. Koncernen
grundar sina bedömningar på historiska utfall och beaktar därvid typ
av kund, typ av transaktion och speciella omständigheter i varje enskilt
fall.
Ersättningar som tjänas in successivt genom att tjänster utförts, till
exempel rådgivnings- eller förvaltningsarvoden, intäktsförs i takt med
att dessa tjänster levereras och kontrollen överförs, i praktiken sker
detta linjärt över tiden tjänsten avser. Dessa intäkter kan antingen vara
ett förutbestämt belopp eller en procentavgift av exempelvis hanterad
volym (exempelvis tillgångar under förvaltning).
Ersättningar hänförliga till en specifik tjänst eller handling
intäktsförs i samband med att tjänsten utförs. Dessa intäkter kan
antingen vara ett förutbestämt belopp eller en procentavgift av
exempelvis hanterad volym.
Prestationsrelaterade intäkter, till exempel prestationsrelaterade
arvoden för överavkastning i förvaltning eller vid försäljningsuppdrag,
redovisas i enlighet med gällande avtal om när prestationsrelaterat
arvode får tas ut. Detta innebär att vid ett försäljningsuppdrag av till
exempel en fastighet och ersättning är en viss procent på kundens
försäljningspris av fastigheten, som enbart utgår när en affär avslutats,
redovisas först då en legalt bindande affärstransaktion av fastigheten
skett. På samma sätt redovisas performance fee som utgår avseende
överavkastning mot en fastställd referensnivå enbart vid mättidpunkt
vilken kan vara kvartalsvis eller årsvis beroende på produkt.
Provisioner till återförsäljare redovisas som en kostnad i samband
med att hänförlig intäkt intjänats enligt ovanstående principer.
Successiv vinstavräkning tillämpas för fastighetsutvecklingsprojekt
som drivs Catella Logistic Europe och vilka är sålda genom forward-
funding överenskommelser med investerare. Catellas investering
återbetalas och vinst realiseras över tid i takt med projektets
färdigställande. Intäkter redovisas vid uppnådda kontraktsmässiga
milstolpar efter godkännande av investeraren. Fastighetsprojekt där
inget försäljningsavtal har tecknats med en extern part redovisas enligt
IAS 2 till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet.
Ränteintäkter intäktsredovisas med tillämpning av
effektivräntemetoden.
Utdelningsintäkter redovisas när rätten att erhålla betalning har
fastställts.
Leasing
Koncernen hyr ett antal kontorslokaler, bilar och annan utrustning
enligt ej uppsägningsbara leasingavtal. Leasingavtalen redovisas som
nyttjanderättstillgångar och som en finansiell skuld motsvarande det
åtagande företaget har att betala leasingavgifter. Nyttjanderätter skrivs
av linjärt över det kortare av nyttjandeperioden och leasingperioden.
Avtal kan innehålla både leasing- och icke-leasingkomponenter.
Catella separerar inte ersättningen i avtalet på leasing- och icke-
leasingkomponenter utan dessa redovisas som en enda
leasingkomponent. Villkoren förhandlas separat för varje avtal och
innehåller ett stort antal olika avtalsvillkor. Leasingavtalen innehåller
inga särskilda villkor eller restriktioner förutom att leasegivaren
bibehåller rättigheterna till pantsatta leasade tillgångar. De leasade
tillgångarna får inte användas som säkerhet för lån.
Tillgångar och skulder som uppkommer från leasingavtal redovisas
initialt till nuvärde.
Leasingbetalningarna diskonteras med leasingavtalets implicita
ränta. Om denna räntesats inte fastställas enkelt, vilket normalt är fallet
för koncernens leasingavtal, används leasetagarens marginella
låneränta, vilken är räntan som den enskilde leasetagaren skulle få
betala för att låna de nödvändiga medlen för att köpa en tillgång av
liknande värde som nyttjanderätten i en liknande ekonomisk miljö
med liknande villkor och säkerheter. Fastställandet av den marginella
låneräntan sker med hjälp av externa marknadsräntor per tillgångstyp,
internt avkastningskrav samt bedömning av dotterbolagets
kreditvärdighet.
Leasingbetalningar fördelas mellan amortering av skulden och
ränta. Räntan redovisas i resultaträkningen över leasingperioden på ett
sätt som medför en fast räntesats för den under respektive period
redovisade leasingskulden.
Koncernen är exponerad för eventuella framtida ökningar av
rörliga leasingbetalningar baserade på ett index eller en ränta, som inte
ingår i leasingskulden förrän de träder i kraft. När justeringar av
leasingbetalningar baserade på ett index eller en ränta träder i kraft
omvärderas leasingskulden och justeras mot nyttjanderätten.
===== SIDA 70 =====
S.70
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 70
6
Resultat per aktie
Beräkningen av resultat per aktie baseras på årets resultat i koncernen
hänförligt till moderbolagets ägare och på det vägda genomsnittliga
antalet aktier utestående under året. Vid beräkningen av resultat per
aktie efter utspädning justeras resultatet och det genomsnittliga antalet
aktier för att ta hänsyn till effekter av utspädande potentiella
stamaktier, vilka under rapporterade perioder härrör från utställda
teckningsoptioner. Utspädning från optioner påverkar antalet aktier
och uppstår endast när lösenkursen är lägre än börskursen.
NOT 3 FINANSIELL RISKHANTERING
Koncernen exponeras för finansiella risker som till exempel ränterisk,
valutarisk, finansierings/likviditetsrisk och kreditrisk genom den
verksamhet som bedrivs. Catellas styrelse och koncernledning
utvärderar nuvarande och framtida risker och beslutar hur de ska
hanteras genom framtagande av koncerngemensamma riktlinjer för
riskhantering. Dessa riktlinjer utvärderas och förändras löpande.
Riskhantering bedrivs även på respektive dotterbolagsnivå under
överseende av koncernledningen. Riskhanteringen i väsentliga
dotterbolag beskrivs nedan.
Inom verksamhetsgrenen Investment Management finns tre
dotterbolag, Catella Real Estate AG, Catella Property Fund Investment
AB och Axipit Real Estate Partners SAS, som lyder under tillsyn av
tillsynsmyndigheter. Dessa dotterbolag har en speciell
riskhanteringsfunktion som är fristående från affärsverksamheten och
ansvarig rapporterar både till respektive dotterbolags verkställande
direktör och direkt till dotterbolagets styrelse. Vidare har dotterbolag
under tillsyn en egen funktion för regelefterlevnad (”compliance”)
vilken följer upp dotterbolagets efterlevnad av såväl interna och
externa regelverk som överenskommelser med kunder. Funktionen är
oberoende i förhållande till affärsverksamheten i respektive dotterbolag
och ansvarig rapporterar både till dotterbolagets verkställande direktör
och direkt till dotterbolagets styrelse. Koncernledningen är
representerad i dessa styrelser och rapporterar vidare till
moderbolagets styrelse.
Inom koncernens övriga verksamhetsgrenar finns inte något
dotterbolag under tillsyn.
Som nämnts ovan sker riskhanteringen på dotterbolags- och
verksamhetsnivå eftersom de olika verksamhetsgrenarna i koncernen
skiljer sig åt med hänsyn till den verksamhet som bedrivs. Av denna
anledning beskrivs väsentliga risker inom respektive verksamhetsgren
separat under respektive riskavsnitt nedan.
Likviditetsrisk
Likviditetsrisk är risken att koncernen, inom en definierad tidsperiod,
inte kan refinansiera sina existerande tillgångar eller är oförmögen att
möta utökade krav på likviditet. Likviditetsrisk innefattar också risken
att koncernen tvingas låna till ofördelaktig ränta eller måste sälja
tillgångar med förlust för att kunna fullgöra sina betalningsåtaganden.
Koncernens kortsiktiga likviditetsreserv (likvida medel, kortfristiga
placeringar och bekräftade men outnyttjade krediter) uppgick per den
31 december 2023 till 47 procent (91) av koncernens årliga försäljning
och till 33 procent (66) av koncernens upplåning och låneskulder.
Verksamhetsområdet Principal Investments nyttjar en väsentlig del
av koncernens kortsiktiga likviditetsreserv. Investeringstakten under
2023 var hög om än i ett lugnare tempo än föregående år. För att
kunna bibehålla en hög investeringstakt även framöver krävs att
färdigställda fastighetsutvecklingsprojekt avyttras för att frigöra
likviditet för andra pågående och nya projekt. Investeringarna
innefattar risker där Catella inte kan realisera projekten och frigöra
likviditet i den takt som behövs.
För koncernens investeringar i låneportföljer, bestående av
värdepapperiserade europeiska låneportföljer med huvudsaklig
exponering mot bostäder, finns risken att få svårigheter med att
realisera tillgångar vilket kan påverka koncernens möjlighet att få in
medel för att underhålla sina finansiella åtaganden. Marknaden för
underordnade värdepapper med säkerhet i tillgångar är för närvarande
illikvid. Catellas kvarstående investeringar i låneportföljer är illikvida.
Koncernen bedömer att den kort- och långfristiga likviditeten är god
samt att det finns flexibilitet i finansieringen. I de fall koncernens
likviditet skulle förändras och om koncernen därmed av likviditetsskäl
skulle behöva avveckla delar av eller hela låneportföljen, kan det finnas
begränsade möjligheter att snabbt förändra denna portfölj och erhålla
ett rimligt pris till följd av förändringar i ekonomiska och andra
förhållanden.
Nedanstående tabeller sammanfattar koncernens likviditetsrisk vid
utgången av 2023 och 2022.
===== SIDA 71 =====
S.71
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 71
6
Likviditetsrapport per den 31 december 2023–2022
* Angivna belopp avser o-diskonterade kontraktuella kassaflöden
** Avser låneportföljer, se vidare not 22, och Mander Lender Co Limited
Koncernens upplåning och finansiering hanteras av moderbolaget
och holdingbolag inom koncernen. Moderbolagets ledning och
ekonomifunktion, följer noga rullande prognoser för koncernens
respektive dotterbolagens likviditetsreserv för att säkerställa att
koncernen respektive dotterbolagen har tillräckligt med kassamedel för
att möta behovet i den löpande verksamheten. Catella AB har en
emitterad icke säkerställd obligation om totalt 1 250 mkr med en löptid
om 4 år med förfall i mars 2025. Obligationen löper med en rörlig
ränta om tremånaders Stibor plus 475 punkter. Vidare har koncernens
dotterföretag verksamma inom Principal Investments erhållit lån från
kreditinstitut för pågående fastighetsutvecklingsprojekt. Per den 31
december 2023 uppgick dessa lån till ett sammanlagt belopp om 1 145
mkr (1 480). Därutöver har koncernens franska och spanska
dotterföretag erhållit lån från kreditinstitut med statlig garanti och till
fördelaktiga villkor. Per den 31 december 2023 uppgick dessa lån till ett
sammanlagt belopp om 27 mkr (41). För beskrivning av koncernens
låneskulder hänvisas till not 29.
I kombination med Catellas kassaflöden tillhandahåller ovan
beskrivna finansieringskällor kort- och långsiktig likviditet samt
flexibilitet i finansieringen av koncernens verksamhet.
Marknadsrisk
Marknadsrisk är risken för förlust eller sjunkande framtida intäkter till
följd av förändringar av räntor, valuta- och aktiekurser, inklusive
prisrisk i samband med avyttring av tillgångar eller stängning av
positioner.
Verksamhetsområdet Principal Investments investerarar i
fastighetsutvecklingsprojekt i Tyskland, Danmark, Frankrike,
Storbritannien och Sverige. Investeringar sker genom såväl
dotterföretag som intresseföretag. Projekten drivs av Catellas
dotterbolag. Catellas primära avsikt är att investera i den tidiga fasen av
projekten och avyttra så snart det är kommersiellt fördelaktigt.
Investeringarna innefattar risker där Catella måste välja att investera i
senare delfaser av projekten, driva projekten till färdigställande
alternativt lämna projekten och därmed förlora det investerade
kapitalet.
Principal Investments har vidare betydande investeringar i noterade
och icke noterade aktier och fonder samt skuldinstrument vilka
värderas till verkligt värde. Värderingarna påverkas av
makroekonomiska och andra faktorer utanför Catellas kontroll och
som följaktligen inte kan förutses med säkerhet. Catella följer löpande
upp utvecklingen i innehaven.
Koncernens investeringar i låneportföljer, vilka redovisas i kategorin
Övrigt, är framför allt exponerat för marknadsprisrisk när värdet på
dessa investeringar förändras och vid ränteförändringar som minskar
eventuella ränteintäkter. Investeringarna i låneportföljerna löper med
rörlig ränta eller har underliggande tillgångar med rörlig ränta och
värderas utifrån en marknadsmässig kreditspread utifrån en basränta,
till exempel EURIBOR. Ökad kreditspread kan direkt påverka Catella
genom att det inverkar på orealiserade vinster eller förluster på
portföljinvesteringar, och således även Catellas förmåga att göra vinst
på investeringarna. I enlighet med redovisningsprinciperna i not 2
värderas investeringarna i låneportföljerna till verkligt värde via
resultaträkningen. I not 22 Finansiella tillgångar värderade till verkligt
värde via resultaträkningen framgår respektive låneportfölj och det
viktade genomsnittet av förväntad rörlig ränta på varje investering.
De risker som beskrivits ovan kan resultera i antingen högre eller
lägre intäkter för Catella.
Ränterisk
Ränterisk är risken att koncernens nettoresultat påverkas till följd av
förändringar i det allmänna ränteläget. Koncernen har upptagit
lånefinansiering i huvudsak i SEK med rörlig ränta för egen
verksamhetsfinansiering. Catella ABs obligationslån löper med en
rörlig ränta om tremånaders Stibor plus 475 punkter. Därutöver har
koncernens fastighetsutvecklingsbolag erhållit lån från kreditinstitut
för pågående projekt. Dessa lån löper med rörlig ränta och vilken i
genomsnitt uppgick till drygt 5 procent under 2023. Ytterligare
information om dessa skulder återfinns i not 29. Moderbolaget
analyserar och följer löpande upp sin exponering för ränterisk.
Information om koncernens nettoskuldsprofil samt en
känslighetsanalys framgår nedan tillsammans med upplysningar om
räntebindningstider. Koncernen hade per 31 december 2023 en
Mkr
31 december 2023
< 3
månader
4 till 12
månader
Mellan 1
år och 3
år
Mellan 3
år och 5
år > 5 år
Utan
förfallotid
punkt Summa
Upplåning -1 -1 -35 -1 146 -1 -1 184
Låneskulder -29 -86 -1 349 -28 -50 -1 542
Leasingskulder -11 -33 -62 -24 -19 -148
Leverantörsskulder
och övriga skulder -254 -254
Summa utflöden * -295 -120 -1 446 -1 198 -69 -1 -3 129
Kundfordringar och
övriga fordringar 471 333 21 24 11 159 1 020
Finansiella tillgångar
värderade till verkligt
värde via övrigt
totalresultat
44 44
Finansiella tillgångar
värderade till verkligt
värde via
resultaträkningen **
22 153 176
Summa inflöden * 494 333 174 24 11 203 1 239
Nettokassaflöden,
totalt 199 213 -1 272 -1 174 -58 201 -1 890
Mkr
31 december 2022
< 3
månader
4 till 12
månader
Mellan 1
år och 3
år
Mellan 3
år och 5
år > 5 år
Utan
förfallotid
punkt Summa
Upplåning -2 0 -421 -1 118 0 -1 541
Låneskulder -1 256 -20 -1 276
Leasingskulder -11 -32 -55 -24 -9 -131
Leverantörsskulder
och övriga skulder -273 -34 -307
Summa utflöden * -286 -66 -1 732 -1 142 -29 0 -3 255
Kundfordringar och
övriga fordringar 655 151 1 37 3 128 975
Finansiella tillgångar
värderade till verkligt
värde via övrigt
totalresultat
36 36
Finansiella tillgångar
värderade till verkligt
värde via
resultaträkningen **
57 152 209
Summa inflöden * 712 151 153 37 3 164 1 220
Nettokassaflöden,
totalt 427 85 -1 579 -1 105 -26 164 -2 035
===== SIDA 72 =====
S.72
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 72
6
nettoskuld om 1 081 mkr (624) och räntetäckningsgraden, ett mått på
förmågan att betala räntekostnaderna, uppgick till 1,4 (11,6).
Koncernens räntebärande skulder och tillgångar per valuta
Valutakursrisk
Koncernen verkar internationellt och utsätts för valutarisker som
uppstår från olika valutaexponeringar. Valutarisk uppstår genom
affärstransaktioner, redovisade tillgångar och skulder samt
nettoinvesteringar i utlandsverksamheter.
Finansiering av utländska tillgångar – omräkningsrisk
Omräkningsrisken är risken för att värdet i svenska kronor avseende
eget kapital i utländska valutor fluktuerar på grund av förändringar i
valutakurserna. Koncernens nettotillgångar i utländsk valuta uppgick
per den 31 december 2023 till 672 mkr (1 125). Dessa nettotillgångar
består av kapital som finansieras genom inlåning och eget kapital. Det
betyder att Catella ur ett koncernperspektiv har eget kapital i utländska
valutor som är exponerat för förändringar i växelkurser. Denna
exponering leder till att en omräkningsrisk uppstår och därmed till att
ogynnsamma valutakursförändringar kan inverka negativt på
koncernens utländska nettotillgångar vid omräkning till koncernens
rapporteringsvaluta SEK. För närvarande sker ingen säkring av
valutarisken i Catellas nettotillgångar. Koncernledningen utvärderar
årligen behovet av säkring av koncernens omräkningsrisker.
Tabellerna nedan visar hur koncernens sysselsatta kapital fördelar sig
per valuta samt dess finansiering. De visar också en känslighetsanalys
för nettokassa/nettoskuld och sysselsatt kapital vid förändringar om
+/- 10 procent i växelkursen för SEK. Förändringar i
nettokassa/nettoskuld och i sysselsatt kapital till följd av
valutakursförändringar redovisas i övrigt totalresultat och påverkat
därmed inte årets resultat. För 2023 uppgick
valutaomräkningsdifferensen i övrigt totalresultat till 7 mkr (101). Vid
en förändring av utländska valutakurser per årsskiftet med +/- 10
procent skulle valutaomräkningsdifferensen öka/minska med 53 mkr
(113).
2023 2022
Mkr 31 dec 31 dec
EUR-skulder -167 -128
SEK-skulder -1 254 -1 254
GBP-skulder -142 -142
NOK-skulder - -1
DKK-skulder -975 -1 356
PLN-skulder -3 -
Skulder i Övriga valutor - -
Summa räntebärande skulder -2 541 -2 881
Löptid ränta (dagar) 93 106
Årets genomsnittliga räntekostnader, % 7,0 5,0
Ränta +0,5 % 7,5 5,5
Nettoeffekt på resultaträkningen vid ökning 0,5 %,
mkr -13 -14
Ränta –0,5 % 6,5 4,5
Nettoeffekt på resultaträkningen vid minskning
0,5 %, mkr 13 14
2023 2022
Mkr 31 dec 31 dec
EUR-tillgångar 916 1 298
SEK-tillgångar 385 563
GBP-tillgångar 136 139
DKK-tillgångar 22 255
PLN-tillgångar 12
Tillgångar i Övriga valutor - -
Summa räntebärande tillgångar 1 460 2 256
Löptid ränta (dagar) 90 47
Årets genomsnittliga ränteintäkter, % 3,4 2,1
Ränta +0,5 % 3,9 2,6
Nettoeffekt på resultaträkningen vid ökning 0,5 %,
mkr 7 11
Ränta –0,5 % 2,9 1,6
Nettoeffekt på resultaträkningen vid minskning
0,5 %, mkr -7 -11
===== SIDA 73 =====
S.73
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 73
6
Sysselsatt kapital och finansiering per valuta, 2023 –2022
Mkr
31 december 2023 EUR USD GBP CHF NOK DKK PLN
Övriga
valutor
Summa
utländska
valutor SEK
Summa
koncern
Summa
koncern
+10 %
Summa
koncern
–10 %
Sysselsatt kapital -532 0 400 -4 0 1 018 46 0 933 2 186 3 119 3 212 3 025
Nettokassa(+)/Nettoskuld(–) 749 0 -6 0 -953 -1 -3 -212 -869 -1 081 -1 102 -1 060
Innehav utan bestämmande inflytande -28 0 -2 0 -17 -1 0 -48 -2 -50 -55 -45
Nettotillgångar 189 0 391 -4 0 48 44 -3 672 1 315 1 988 2 055 1 920
Nettoskuldsättningsgrad -3,4 - 0,0 0,0 - 14,6 0,0 -1,0 0,4 0,7 0,5 0,5 0,5
Mkr
31 december 2022 EUR USD GBP CHF NOK DKK PLN
Övriga
valutor
Summa
utländska
valutor SEK
Summa
koncern
Summa
koncern
+10 %
Summa
koncern
–10 %
Sysselsatt kapital -827 36 388 -4 -4 1 473 40 - 1 107 1 947 3 054 3 165 2 944
Nettokassa(+)/Nettoskuld(–) 1 170 0 -3 0 -1 102 2 - 67 -691 -624 -617 -631
Innehav utan bestämmande inflytande -28 0 -1 0 -20 -1 - -49 -213 -262 -267 -257
Nettotillgångar 316 36 384 -4 -4 352 41 0 1 125 1 043 2 168 2 281 2 056
Nettoskuldsättningsgrad -3,4 0,0 0,0 0,0 -0,1 3,0 0,0 -0,1 0,6 0,3 0,2 0,3
===== SIDA 74 =====
S.74
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 74
6
Transaktionsrisk
Transaktionsrisk uppstår från de kommersiella flöden, redovisade
tillgångar och skulder i utländsk valuta som genom fluktuationer i
valutakurser kan ha en negativ inverkan på koncernens nettoresultat.
Den största delen av dotterbolagens verksamheter bedrivs i samma
land som de är lokaliserade i och därmed sker transaktioner i samma
valuta som i dotterbolagets rapporteringsvaluta. Därmed är
transaktionsexponeringen i dessa begränsad.
Finansiering till dotter- och intresseföretag tillhandahålls av Catella
Holding AB i lokal valuta. Utestående lånefordringar i utländsk valuta
ger upphov till valutaexponeringar. Vidare utgör huvuddelen av de
svenska holdingbolagens intäkter av utdelningar eller ränteintäkter
från dotter- och intressebolag. Merparten av dessa intäkter är i
utländsk valuta medan kostnaderna till största delen är i svenska
kronor. Därmed uppstår positioner av likvida medel i utländsk valuta
vilka ger upphov till valutaexponeringar hos de svenska
holdingbolagen. Moderbolagets ledning och ekonomifunktion gör
rullande prognoser över kommande likviditetsbehov i olika valutor.
Positioner i valutor som inte förväntas nyttjas för nyinvesteringar eller
utlåning i samma utländsk valuta säljs löpande.
Kreditrisk
Kreditrisk är risken för förluster till följd av att en kredittagare inte
förmår fullgöra sina skyldigheter gentemot Catella. Kreditrisk avser
alla fordringar och potentiella fordringar på företag, finansiella företag,
offentlig förvaltning och privatpersoner.
Kreditrisk – kundfordringar och fordringar på intresseföretag
Risken för kundförluster är generellt låg i koncernen. Detta beror på ett
flertal olika faktorer. En stor del av motparterna är välkända
medelstora och större kunder, där det finns en etablerad, långsiktig
relation. Detta resulterar i stabila inbetalningsströmmar. Nya kunders
kreditvärdighet prövas. Den försäljning och de transaktioner som
genereras av kundportföljen är också diversifierad på flera sätt, där det
viktigaste är att inga eller få kunder utgör en väsentlig del av den totala
försäljningen eller utlåningen. En enstaka kunds betalningsinställelse
har därmed liten effekt totalt sett. Motparter och lånefordringar är
godkända i enlighet med den attestordning som finns i koncernen.
Vidare utför Catella sina tjänster till geografiskt spridda kunder inom
ett flertal sektorer inklusive offentlig sektor, finanssektorn och
fastighetsbolag. Därmed är exponeringen mot en finansiell nedgång i
en enskild sektor eller region relativt begränsad. Sammantaget innebär
detta stabila betalningsströmmar vad avser den genererade
försäljningen och utlåningen. Faktiska och förväntade kreditförluster
på kundfordringar och fordringar på intresseföretag uppgick för 2023
till 0,4 procent (0,1) av koncernens nettoomsättning. Kreditrisken
avseende fordringar på intressebolag för finansiering av
fastighetsutvecklingsprojekt bedöms vara låg. Catella följer löpande
upp utvecklingen och riskerna i projekten. Likvida medel är placerade
hos väletablerade banker med god kreditvärdighet och inget
nedskrivningsbehov bedöms därmed finnas för dessa.
Kreditrisk – låneportföljer
Koncernens investeringar i låneportföljer består av innehav i och/eller
ekonomisk exponering för värdepapper som är underordnade ur
betalningshänseende och rankas lägre än värdepapper som är säkrade
av eller representerar ägande i samma tillgångsslag. Vid utebliven
betalning från en emittent i sådana investeringar, har innehavare av
högre rankade värdepapper från emittenten rätt till betalning före
Catella. Vissa av investeringarna har också strukturella inslag som gör
att betalning av räntor och/eller kapitalbelopp går till högre rankade
värdepapper som är säkrade av eller representerar ägande i samma
tillgångsslag vid utebliven betalning eller när förlusten överstiger vissa
nivåer. Detta kan medföra avbrott i det intäktsflöde som Catella har
räknat med från sin investeringsportfölj. Även om innehavare av
värdepapper med säkerhet i tillgångar vanligtvis har fördelen att ha
hög rankad säkerhet, övergår kontrollen över tidpunkt och metod för
avyttring av sådan säkerhet vid utebliven betalning vanligtvis till
innehavare av de högst rankade utestående värdepappren. Det finns
inga garantier för att intäkterna från en sådan försäljning av säkerhet
kommer att räcka för att återbetala Catellas investeringar till fullo.
Med risk för utebliven betalning avses risken för att enskilda
låntagare inte kan betala fastställd ränta och amortering på
förfallodagen. Graden av risk för utebliven betalning påverkas av
ränteförändringar och en rad ekonomiska, geografiska och andra
faktorer utanför Catellas kontroll och som följaktligen inte kan förutses
med säkerhet. Nivån och tidpunkten för låntagarnas uteblivna
betalningar av hypotekslån som står som säkerhet för vissa
investeringar kan få en negativ effekt på de intäkter som Catella får
från dessa investeringar.
===== SIDA 75 =====
S.75
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 75
6
Finansiella tillgångars kreditvärdighet
Nedan tabell redovisar finansiella tillgångars kreditvärdighet för koncernen
Finansiella tillgångars kreditvärdighet
* Standard & Poor’s långfristiga kreditrating har använts
* Standard & Poor’s långfristiga kreditrating har använts
Mkr
31 december 2023 Kundfordringar
Lånefordringar
och andra
skuldinstrument
Fordringar hos
intresseföretag
Tillgångar
värderade
till verkligt
värde via
OCI
Tillgångar
värderade
till verkligt
värde via RR
Bankmedel
och
kortfristig
bankinlåning Summa
Motparter med
extern kreditrating *
AAA 0
AA+ 77
AA 88
AA- 0 44 258 220 522
A+ 7 0 210 217
A 98 274 372
A- 0 44
BBB+ 0 14 14
BBB 2 49 50
BBB- 11
BB+ 0
BB- 0 99
B 0
CCC 0
9 98 0 44 258 796 1 205
Motparter utan
extern kreditrating
Företag 97 74 492 24 687
Fonder 88 11 99
Finansiella företag 32 32
Offentlig förvaltning 1 1
Privatpersoner 19 19
237 74 492 0 35 0 838
Summa 246 172 492 44 293 796 2 044
Mkr
31 december 2022 Kundfordringar
Lånefordringar
och andra
skuldinstrument
Fordringar hos
intresseföretag
Tillgångar
värderade
till verkligt
värde via
OCI
Tillgångar
värderade
till verkligt
värde via RR
Bankmedel
och
kortfristig
bankinlåning Summa
Motparter med
extern kreditrating *
AAA 00
AA+ 16 16
AA 21 0 20 42
AA- 1 36 100 851 988
A+ 8 0 542 550
A 0 96 126 223
A- 2 40 42
BBB+ 1 90 92
BBB 2 15 16
BBB- 94 94
BB 0
BB- 00
B 10 10
CCC 0
45 96 0 36 101 1 794 2 072
Motparter utan
extern kreditrating
Företag 120 88 278 22 0 507
Fonder 183 4 187
Finansiella företag 27 27
Offentlig förvaltning 1 1
Privatpersoner 1 0 1
331 88 278 0 26 0 723
Summa 376 185 278 36 127 1 794 2 795
===== SIDA 76 =====
S.76
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 76
6
Geografisk koncentration av kreditrisker
Nedanstående tabell redovisar den geografiska koncentrationen av
kreditrisker.
Geografisk koncentration av kreditrisker i finansiella tillgångar
Kapitalrisk och kapitalhantering samt relaterade risker
Målet med koncernens kapitalstruktur är att visa god avkastning till
aktieägarna genom att upprätthålla en optimal kapitalstruktur syftande
till att göra kostnaderna för kapital så låga som möjligt samt i de
dotterbolag det är relevant, uppnå de krav på finansiell stabilitet som
ställs på dotterbolagen. Koncernens kapitalisering ska vara riskbaserad
och utgå från en bedömning av den samlade risknivån i verksamheten.
Den ska också vara framåtblickande, i överensstämmelse med lång-
och kortsiktiga affärsplaner och med den förväntade
makroekonomiska utvecklingen. Bedömning av kapitalet görs med
relevanta nyckeltal såsom förhållandet mellan nettoskulden och det
egna kapitalet. Per den 31 december 2023 hade koncernen en
nettoskuld om 1 080 mkr (624) vilket i förhållande till koncernens egna
kapital uppgår till 0,53 (0,26).
Tre bolag inom koncernen, Catella Real Estate AG, Catella Property
Fund Investments AB och Axipit Real Estate Partners SAS, bedriver
tillståndspliktig verksamhet under tillsyn av tillsynsmyndighet.
Existerande regelverk och den snabba utvecklingen i regelverk är
komplex. Dessa regler ställer höga och i framtiden än högre krav på
den tillståndspliktiga verksamhetens rutiner och processer samt
likviditets- och kapitalreserver. Att efterleva dessa regelverk är en
förutsättning för att bedriva tillståndspliktig verksamhet. Catella
arbetar kontinuerligt med att säkerställa efterlevnad av nuvarande
regelverk och kommande regelförändringar. Utifall dotterbolag ej
skulle kunna möta de krav som regelverk ställer kan det få en negativ
effekt på koncernens resultat och värdet på koncernens tillgångar.
Verkligt värde hierarki för värdering av finansiella tillgångar
och skulder
Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt
värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värdehierarkin gjorts. De
olika nivåerna definieras enligt följande:
Noterade (icke justerade) marknadspriser
Verkligt värde på finansiella instrument som handlas på en aktiv
marknad baseras på noterade marknadspriser på balansdagen. En
marknad betraktas som aktiv om noterade priser från en börs, mäklare,
industrigrupp, prissättningstjänst eller övervakningsmyndighet finns
lätt och regelbundet tillgängliga och dessa priser representerar verkliga
och regelbundet förekommande marknadstransaktioner på armlängds
avstånd. Det noterade marknadspris som används för koncernens
finansiella tillgångar är den aktuella köpkursen. I denna kategori ingår
noterade fondinnehav.
Värderingstekniker som använder observerbar marknadsdata
Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv
marknad (till exempel OTC-derivat eller vissa fonder) fastställs med
hjälp av värderingstekniker. Härvid används i så stor utsträckning som
möjligt marknadsinformation då denna finns tillgänglig medan
företagsspecifik information används i så liten utsträckning som
möjligt. Om samtliga väsentliga indata som krävs för verkligt värde
värderingen av ett instrument är observerbara återfinns instrumentet i
kolumnen Värderingstekniker som använder observerbar
marknadsdata i tabellen nedan. De investeringar som ingår i denna
kategori är främst Visa preferensaktier serie C.
Värderingstekniker som använder icke- observerbar
marknadsdata
I de fall ett eller flera väsentliga indata inte baseras på observerbar
marknadsinformation klassificeras det berörda instrument i denna
kategori. Specifika värderingstekniker som används för att värdera
finansiella instrument är bland annat beräkning av diskonterade
kassaflöden för att fastställa verkligt värde för resterande finansiella
instrument. De finansiella instrument som återfinns i denna kategori
är bland annat värdet på Catellas investeringar i värdepapperiserade
låneportföljer och onoterade aktie- och fondinnehav. Finansiella
skulder som ingår i kategorin avser villkorad köpeskilling för aktierna i
dotterbolaget Aquila Asset Management SAS.
Värdering av Pamica sker enligt en hierarki i följande ordning baserad
på; transaktioner såsom emissioner och andra transaktioner mellan
oberoende parter, kassaflödesvärdering och Peer group värdering. För
värdering av fonden Ûpeka används två metoder, kassaflödesvärdering
och avkastningsvärdering.
Koncernens tillgångar och skulder värderade till verkligt värde per 31
december 2023
Mkr 2023 2022 2023 2022
Sverige 878 1 234 1 411 1 602
Luxemburg 37 19 22 -
Tyskland 518 852 85 69
Frankrike 187 202 15 0
UK 170 146 - -
Portugal 21 40 - -
Spanien 82 109 - 1
Danmark 39 32 - 0
Finland 39 54 1 1
Nederländerna 22 66 0 0
Övriga länder 51 41 0 23
Totalt 2 044 2 795 1 534 1 696
Ställda säkerheter,
eventualförpliktelser och
åtaganden
Finansiella tillgångar
Mkr
Noterade
marknads-
priser
Värderingstekniker
som använder
observerbar
marknadsdata
Värderingstekniker
som använder icke-
observerbar
marknadsdata Totalt
Tillgångar
Finansiella tillgångar
värderade till verkligt
värde via övrigt
totalresultat
44 44
Finansiella tillgångar
värderade till verkligt
värde via
resultaträkningen
55 2 409 466
Summa tillgångar 55 45 409 509
Skulder
Finansiella skulder
värderade till verkligt
värde
88
Summa skulder 0 0 88
===== SIDA 77 =====
S.77
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 77
6
Koncernens tillgångar och skulder värderade till verkligt värde per 31
december 2022
Förändringar i instrument i kategori värderingstekniker som använder icke -
observerbar marknadsdata under 2023 och 2022:
För ytterligare information se not 22.
Finansiella tillgångar och finansiella skulder
I tabellen nedan framgår vilka finansiella instrument koncernen har
och hur dessa är redovisade och värderade.
NOT 4 VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR
Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på
historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på
framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden.
Viktiga uppskattningar och antaganden för
redovisningsändamål
Koncernen gör uppskattningar och antaganden om framtiden. De
uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa
kommer, definitionsmässigt, sällan att motsvara det verkliga resultatet.
De uppskattningar och antaganden som innebär en betydande risk för
justeringar i redovisade värden för tillgångar och skulder under
nästkommande räkenskapsår behandlas i huvuddrag nedan.
Investeringar i fastighetsutvecklingsprojekt
Catella har investeringar i fastighetsutvecklingsprojekt i Tyskland,
Danmark, Frankrike, Storbritannien och Sverige.
Fastighetsutvecklingsprojekten redovisas till det lägsta av
anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Catella gör löpande
bedömningar av värdet på respektive projekt, för att säkerställa att
marknadsvärde är lika med eller överstiger redovisat värde. Det
makroekonomiska läget under 2023, med hög inflation och höjt
ränteläge, fick fastighetspriser och transaktionsvolymer att falla vilket i
sin tur påverkade möjligheten att sälja projekt till acceptabla priser. I
rådande marknadsläge föreligger därför ett större mått av osäkerhet i
dessa bedömningar.
NOT 5 INFORMATION PER SEGMENT
Upplysningar per verksamhetsgren
Catella bedriver verksamhet i ett antal länder där lokala chefer är
ansvariga för respektive lokal verksamhet. Verksamheten är indelad i
tre affärsområden eller verksamhetsgrenar; Investment Management,
Principal Investments och Corporate Finance. Verksamhetsgrenarna
övervakas och stöttas av affärsområdeschefer vilka rapporterar till
koncernchefen.
Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med
Catellas interna rapportering som lämnas till koncernchefen som är
den högste verkställande beslutsfattaren inom Catella. Koncernchefen
utvärderar koncernens verksamhet utifrån dessa rörelsesegment tillika
rapporterbara segment; Investment Management, Principal
Investments och Corporate Finance. Catellas högste verkställande
beslutsfattare använder främst information om segmentets intäkter,
Mkr
Noterade
marknads-
priser
Värderingstekniker
som använder
observerbar
marknadsdata
Värderingstekniker
som använder icke-
observerbar
marknadsdata Totalt
Tillgångar
Finansiella tillgångar
värderade till verkligt värde
via övrigt totalresultat
36 36
Finansiella tillgångar
värderade till verkligt värde
via resultaträkningen
23 2 287 311
Upplupna intäkter 42 42
Summa tillgångar 23 38 329 389
Finansiella skulder värderade
till verkligt värde 0
Summa skulder 0 0 00
Mkr
Tillgångar värderade till verkligt värde via RR 2023 2022
Per 1 januari 329 171
Anskaffningar 137 109
Avyttringar -46 0
Vinster och förluster redovisade i
resultaträkningen -12 39
Omräkningsdifferenser 2 9
Per 31 december 409 329
Mkr
Skulder värderade till verkligt värde 2023 2022
Per 1 januari 0 -
Tillkommande poster 8 -
Avgående poster 0 -
Omvärdering via resultaträkningen 0 -
Omräkningsdifferenser 0 -
Per 31 december 8 0
Mkr 2023 2022
Finansiella tillgångar
Finansiella tillgångar värderade till upplupet
anskaffningsvärde
Kundfordringar 246 376
Fordringar hos intresseföretag 492 278
Likvida medel 796 1 794
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via
övrigt totalresultat 44 36
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via
resultaträkningen 466 311
2 044 2 795
Finansiella skulder
Finansiella skulder värderade till upplupet
anskaffningsvärde
Leverantörsskulder och övriga skulder 254 307
Upplåning och låneskulder 2 420 2 765
Optionsskulder 75 52
Finansiella skulder värderade till verkligt värde 8 -
2 757 3 124
===== SIDA 78 =====
S.78
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 78
6
kostnader och rörelseresultat för bedömningen av rörelsesegmentens
utveckling men erhåller även månadsvis information om förvaltade
volymer och transaktionsvolymer.
Moderbolaget och andra holdingbolag redovisas i kategorin
”Övrigt”. I denna kategori redovisas vidare förvärvs- och
finansieringskostnader och Catellas varumärke.
Transaktioner mellan verksamhetsgrenarna är begränsade och
avser främst finansiella transaktioner och viss vidarefakturering av
kostnader. Begränsade transaktioner för leverans av tjänst till extern
kund förekommer. Transaktionerna sker i enlighet med
marknadsmässiga villkor.
Verksamheten i koncernens rapporterbara segment är som följer:
Investment Management
Verksamheten inom Investment Management omfattar två
tjänsteområden; Property Funds erbjuder fonder med olika
investeringsstrategier vad gäller risk- och avkastningsnivåer, typ av
fastigheter och lägen; Asset Management erbjuder kapitalförvaltning
för fastighetsfonder, andra institutioner och family offices.
Principal Investments
Inom Principal Investments gör Catella egna fastighetsinvesteringar
tillsammans med partners och externa investerare. Målsättningen är att
investeringarna ska generera IRR om 20 procent i genomsnitt samt
skapa strategiska fördelar för Catellas övriga verksamhetsområden.
Corporate Finance
Corporate Finance tillhandahåller kvalitativa kapitalmarknadstjänster
till fastighetsägare samt rådgivningstjänster inom alla typer av
fastighetsrelaterade transaktioner för olika kategorier av fastighetsägare
och investerare. Verksamheten bedrivs på fem marknader och erbjuder
lokal kunskap om fastighetsmarknaderna i kombination med
europeisk räckvidd.
Information om segmentens intäkter, kostnader, tillgångar, skulder
samt kassaflöden återfinns nedan.
Resultaträkning per verksamhetsgren
Mkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Nettoomsättning 1 111 1 359 149 121 441 533 42 51 -46 -67 1 697 1 996
Övriga rörelseintäkter 25 14 607 532 5 10 7 13 -2 -16 642 552
Resultatandel från intresseföretag 2 36 -12 26 0 41 0 -6 63
1 138 1 408 745 678 445 542 53 65 -49 -82 2 333 2 611
Provisioner, uppdrags- och
produktionskostnader -171 -166 -606 -175 -101 -78 0 -1 4 17 -874 -402
Övriga externa kostnader -250 -217 -29 -37 -105 -124 -38 -40 37 45 -385 -374
Personalkostnader -477 -522 -47 -47 -250 -299 -68 -56 5 5 -838 -919
Avskrivningar -43 -39 -4 -8 -19 -20 -6 -8 0 0 -72 -75
Övriga rörelsekostnader -5 -8 -11 -24 -2 1 -7 -4 7 15 -18 -19
Rörelseresultat 193 457 48 386 -33 22 -66 -43 5 0 145 822
Ränteintäkter enligt effektivräntemetoden 11 1 84 49 1 1 160 125 -225 -149 32 27
Ränteintäkter övriga 25 18 25 18
Räntekostnader -35 -35 -143 -69 -13 -10 -105 -70 140 103 -156 -80
Övriga finansiella intäkter 4 13 30 7 -2 1 -36 164 -4 185
Övriga finansiella kostnader -5 -21 -3 -113 0 -142
Finansiella poster - netto -20 -27 -29 -34 -14 -10 45 124 -85 -46 -103 8
Resultat före skatt 173 431 19 352 -47 12 -22 81 -80 -46 42 830
Skatt -63 -131 2 -5 8 -7 2 -4 -51 -147
Årets resultat 110 299 21 347 -40 5 -20 77 -80 -46 -9 683
Varav resultat hänförligt till
moderföretagets aktieägare 104 294 16 158 -40 5 -21 80 -80 -46 -21 491
Corporate FinanceInvestment Management Principal Investments Elimineringar KoncernenÖvrigt
===== SIDA 79 =====
S.79
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 79
6
Finansiell ställning per verksamhetsgren
Mkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar 457 336 0 0 65 66 50 50 573 452
Materiella anläggningstillgångar 28 22 1 1 4 4 1 0 33 27
Nyttjanderättstillgångar (leasingavtal) 71 63 2 1 39 36 2 9 115 109
Innehav i koncernföretag -6 0 -5 0 -1 0 12 0 0 0
Innehav i intresseföretag 25 35 106 145 5 2 136 182
Långfristiga fordringar hos intresseföretag 158 127 158 127
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde
via övrigt totalresultat 44 36 44 36
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde
via resultaträkningen 31 22 359 200 0 0 52 49 443 272
Uppskjutna skattefordringar 1 2 4 5 9 0 15 7
Långfristiga fordringar hos koncernföretag 15 14 6 8 708 752 -729 -774 0 0
Övriga långfristiga fordringar 13 11 28 15 5 4 12 11 58 41
636 505 496 267 127 119 1 043 1 136 -729 -774 1 573 1 254
Omsättningstillgångar
Exploaterings- och projektfastigheter 2 269 2 290 -126 -46 2 143 2 244
Kontraktstillgångar 34 63 34 63
Kundfordringar 137 220 9 43 103 110 -3 3 246 376
Fordringar hos koncernföretag 156 89 43 64 80 92 1 206 905 -1 485 -1 149 0 0
Fordringar hos intresseföretag 1 0 333 151 334 151
Skattefordringar 6 3 4 2 8 0 2 8 17
Övriga fordringar 150 28 63 215 16 14 7 26 235 282
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 27 35 9 51 9 10 6 4 51 100
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde
via resultaträkningen 22 39 22 39
Likvida medel 485 745 125 115 75 143 112 791 796 1 794
960 1 119 2 553 2 844 286 378 1 683 1 921 -1 611 -1 195 3 871 5 066
Summa tillgångar 1 597 1 624 3 049 3 111 413 497 2 726 3 057 -2 340 -1 969 5 444 6 320
Corporate FinanceInvestment Management Övrigt Elimineringar KoncernenPrincipal Investments
===== SIDA 80 =====
S.80
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 80
6
Mkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital som kan hänföras till
moderbolagets aktieägare 389 367 341 310 17 44 1 366 1 493 -126 -46 1 988 2 168
Innehav utan bestämmande inflytande 33 22 9 221 8 15 0 5 50 262
Summa eget kapital 422 389 350 531 25 59 1 366 1 498 -126 -46 2 038 2 430
Skulder
Långfristiga skulder
Upplåning 2 4 1 145 1 480 23 34 1 171 1 519
Långfristiga låneskulder 1 247 1 244 1 247 1 244
Leasingskulder långfristiga 53 56 1 0 23 23 2 3 79 82
Långfristiga skulder till koncernföretag 627 665 104 111 0 -731 -776 0 0
Övriga långfristiga skulder 134 92 15 34 0 0 148 126
Uppskjutna skatteskulder 14 7 0 0 10 10 24 17
Övriga avsättningar 1 1 0 1
829 825 1 265 1 625 47 58 1 259 1 257 -731 -776 2 669 2 989
Kortfristiga skulder
Upplåning 1 1 2 2 3 3
Leasingskulder kortfristiga 23 12 1 0 17 17 1 6 42 36
Kontraktsskulder 14 5 14 5
Leverantörsskulder 22 12 87 82 27 38 5 25 140 157
Skulder till koncernföretag 11 27 1 284 854 146 137 45 132 -1 485 -1 149 0 0
Skulder till intresseföretag 0 34 0 34
Aktuella skatteskulder 21 37 3 0 3 3 21 46
Övriga skulder 52 39 20 38 29 36 18 3 2 2 122 118
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 217 283 27 39 119 147 31 34 394 502
346 410 1 433 955 341 380 101 303 -1 483 -1 147 737 901
Summa skulder 1 175 1 235 2 698 2 580 388 438 1 360 1 560 -2 214 -1 923 3 406 3 890
Summa eget kapital och skulder 1 597 1 624 3 049 3 111 413 497 2 726 3 057 -2 340 -1 969 5 444 6 320
KoncernenCorporate FinanceInvestment Management Principal Investments Övrigt Elimineringar
===== SIDA 81 =====
S.81
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 81
6
Kassaflöde per verksamhetsgren
Mkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Resultat före skatt 173 431 -61 294 -47 12 -22 94 42 830
Avvecklingskostnader 3 -5 -26 -5 -23
Övriga finansiella poster 1 -8 0 14 2 1 38 -51 41 -43
Avskrivningar 43 39 4 8 19 20 6 8 72 75
Resultat från andelar i intresseföretag -2 -36 12 -26 -4 -1 6 -63
Betalda inkomstskatter -63 -47 4 -1 -29 -86 -1 0 -89 -136
Investeringar i fastighetsprojekt -803 -1 569 -803 -1 569
Försäljningar av fastighetsprojekt 778 1 414 778 1 414
Förändring av operativt sysselsatt kapital -64 39 -98 -476 -35 26 25 65 -173 -346
Kassaflöde från den löpande verksamheten 88 417 -165 -342 -90 -23 37 88 -130 140
Kassaflöde från materiella och immateriella anläggningstillgångar -23 -22 0 -1 -3 -2 0 0 -26 -24
Förvärv av dotterföretag, netto efter likvida medel -154 -7 -7 -5 -12 -48 -159 -74
Försäljning av dotterföretag, efter avdrag för avyttrade likvida medel 2 0 2 0
Avyttring av intresseföretag 0 60 0 60
Utdelning och andra utbetalningar från intresseföretag 1 1 1 20 2 21
Kassaflöde från övriga finansiella tillgångar -8 -3 -16 -127 25 -135 6
Kassaflöde från investeringsverksamheten -182 -31 0 -24 -8 -14 -126 58 -315 -11
Likvid från utställda teckningsoptioner 1 0 1
Netto upptagna lån, amortering av lån 1 -1 -321 374 -11 -10 -331 364
Amortering av leasingskuld -21 -17 -1 0 -21 -21 -1 0 -43 -38
Nyemission, utdelning, tillskott från och utbetalningar till innehav utan
bestämmande inflytande -10 -5 -21 -34 -35 -114 -135 -180 -176
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -30 -23 -342 375 -66 -67 -115 -135 -554 150
Årets kassaflöde -124 362 -507 9 -164 -103 -204 11 -998 279
Corporate FinanceInvestment Management Principal Investments KoncernenÖvrigt
===== SIDA 82 =====
S.82
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 82
6
Upplysningar per geografisk marknad
* Baserat på lokaliseringen av försäljningsställena och motsvarar i allt väsentligt kundernas geografiska lokalisering.
** Finansiella instrument och uppskjutna skattefordringar specificeras ej per land. Dessa redovisas i stället på raden Anläggningstillgångar ej specificerade per land.
Mkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Sverige 44 110 961 1 954 399 382
Tyskland 924 1 177 697 1 020 133 147
Frankrike 338 343 647 371 167 42
Storbritannien 118 116 559 529 231 242
Danmark 115 52 1 788 1 723 42 53
Övriga länder 158 198 269 370 100 74
Anläggningstillgångar ej specificerade per land ** - - 524 354 501 315
Summa 1 697 1 996 5 444 6 320 1 573 1 254
Total försäljning till externa
kunder * Totala tillgångar Anläggningstillgångar **
===== SIDA 83 =====
S.83
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 83
6
NOT 6 NETTOOMSÄTTNING
Investment Management har intäktsströmmar som redovisas såväl
över tid som vid en viss tidpunkt. Management fees, motsvarande en
fast avtalad procentsats baserad på storleken på de underliggande
tillgångarna under förvaltning, redovisas i takt med intjäningen över
tid. Dessa intäkter utgör ca 54 procent (42) av koncernens
nettoomsättning. Därutöver erhålls olika prestationsbaserade intäkter
såsom disposal fees, acquisition fees och performance fees vilka
redovisas när samtliga kriterier är uppfyllda vid en viss tidpunkt.
Merparten av Corporate Finance verksamhetens intäkter redovisas
vid en viss tidpunkt då prestationsskyldigheten enligt avtalet är uppfyllt
och vilket vanligtvis är vid genomförandet av en transaktion.
Catellas dotterföretag som driver fastighetsutvecklingsprojekten
inom Principal Investments, erhåller en fast Management fee vilken
redovisas i takt med intjäningen över tid. Principle Investments
nettoomsättning inkluderar även hyresintäkter från hyresgäster i
fastighetsutvecklingsprojekten och vilka redovisas löpande över tid.
Osäkerheten i redovisningen av koncernens nettoomsättning
bedöms som låg.
NOT 7 ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER, ÖVRIGA RÖRELSEKOSTNADER
Övriga rörelseintäkter
Realisationsvinster från avyttrade fastighetsutvecklingsprojekt avser
logistikprojektet Infrahubs Vaggeryd.
Vinstavräknade fastighetsprojekt avser Barcelona Logistics och
Metz-Eurolog som är sålda genom så kallad forward-funding
överenskommelser med investerare. Catellas investering återbetalas
och vinst realiseras över tid i takt med projektets färdigställande.
Intäkter redovisas vid uppnådda kontraktsmässiga milstolpar efter
godkännande av investeraren.
Övriga rörelsekostnader
NOT 8 ÖVRIGA EXTERNA KOSTNADER
Ersättningar till revisorer
* Med revisionsuppdrag avses arvode för den lagstadgade revisionen det vill säga sådant arbete som
är nödvändigt för att avge revisionsberättelsen, samt så kallad revisionsrådgivning som lämnas i
samband med revisionsuppdraget.
** Huvudansvarig revisor 2023 var KPMG AB (2022: PricewaterhouseCoopers AB).
NOT 9 AVSKRIVNINGAR
Årets avskrivningar på icke förvärvsrelaterade immateriella tillgångar
är främst hänförliga till IT-system för tjänsteområdet Property Funds.
Mkr 2023 2022
Investment Management 1 111 1 359
Property Funds 923 1 176
Asset Management 274 297
Elimineringar inom affärsområdet -85 -114
Principal Investments 149 121
Corporate Finance 441 533
Övrig nettoomsättning -4 -16
1 697 1 996
Mkr 2023 2022
Realisationsvinster från avyttrade
fastighetsutvecklingsprojekt 294 395
Vinstavräknade fastighetsutvecklingsprojekt 308 116
Verkligt värde vinster på finansiella tillgångar
värderade till verkligt värde via resultaträkningen 9 18
Vidarefakturerade projektkostnader 01
Vidarefakturerade kostnader 16 0
Övriga rörelseintäkter 15 23
642 552
Mkr 2023 2022
Nedskrivning av kundfordringar -8 -3
Återvunna kundförluster 20
Verkligt värde förluster på finansiella tillgångar
värderade till verkligt värde via resultaträkningen -4 -6
Övriga rörelsekostnader -8 -11
-18 -19
Mkr 2023 2022
Huvudansvarig revisor**
Revisionsuppdraget * 76
(varav till moderbolagets revisorer) 12
Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 11
(varav till moderbolagets revisorer) 01
Skatterådgivning 00
(varav till moderbolagets revisorer) 00
Övriga tjänster 11
(varav till moderbolagets revisorer) 10
98
Övriga revisionsbyråer
Revisionsuppdraget 42
Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 00
Skatterådgivning 00
Övriga tjänster 10
52
Summa ersättning till revisorer 14 10
Mkr 2023 2022
Avskrivningar på materiella tillgångar, not 19 12 11
Avskrivningar på icke förvärvsrelaterade
immateriella tillgångar, not 17 9 14
Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella
tillgångar, not 17 15 12
Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar, not 18 36 38
72 75
===== SIDA 84 =====
S.84
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 84
6
Årets avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar är
hänförliga till kundkontrakt vilka identifierades i samband med
förvärven av APAM Ltd, Catella Poland WPP och Aquila Asset
Management SAS.
Linjär avskrivningsmetod används för samtliga typer av tillgångar
enligt nedanstående:
− installationer på annans fastighet 20 procent per år eller över
hyresavtalets löptid
− datorer och kringutrustning 25–33 procent per år
− övriga kontorsmaskiner och
kontorsinventarier 20 procent per år
− kontraktsportföljer 14–25 procent per år
− programvarulicenser 25–33 procent per år
NOT 10 PERSONAL
Ersättningar till anställda
Löner och andra ersättningar
Koncernens pensionsplaner är avgiftsbestämda enligt vilka koncernen
på obligatorisk, avtalsenlig eller frivillig basis, betalar fasta avgifter till
en separat juridisk enhet. Koncernen har inga ytterligare
betalningsförpliktelser när avgifterna väl är betalda.
Förutom ovanstående ersättningar, som varit en kostnad för Catella
under 2023, har resultat hänförligt till delägare i dotterföretag, i vilka
de är verksamma, redovisats som en personalkostnad enligt gällande
redovisningsprinciper. Denna kostnad uppgår till 6 mkr (5).
Medeltal anställda (omräknade i heltidstjänster)
Per 31 december 2023 var antalet styrelseledamöter och verkställande
direktörer 201 (206), varav 49 (42) kvinnor. Dessa utgörs i ett flertal
fall av en och samma person, då denna kan sitta i flera styrelser.
NOT 11 ERSÄTTNINGAR TILL STYRELSE OCH LEDANDE
BEFATTNINGSHAVARE
Principer
Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår styrelsearvode enligt
årsstämmans beslut. Riktlinjer för ersättning till ledande
befattningshavare fastställs åtminstone vart fjärde år och följande
fastställdes av årsstämman 2022:
Dessa riktlinjer omfattar verkställande direktören och övriga
personer i koncernledningen från tid till annan samt till
styrelseledamöter såvitt avser ersättningar utöver det styrelsearvode
som stämman fattar beslut om. För närvarande består
koncernledningen, i tillägg till den verkställande direktören, av
finanschefen tillika chef för Investor Relations, personalchefen och
chefsjuristen. Riktlinjerna ska tillämpas på ersättningar som avtalas,
och förändringar som görs i redan avtalade ersättningar, efter det att
riktlinjerna antogs av årsstämman 2022. Riktlinjerna omfattar inte
ersättningar som beslutas av bolagsstämman.
Formerna av ersättning samt främjande av bolagets
affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet
Bolagets verksamhet är beroende av att kvalificerade medarbetare kan
rekryteras och behållas. Den sammanlagda ersättningen ska vara
marknadsmässig och konkurrenskraftig, vilket är en förutsättning för
en framgångsrik implementering av bolagets affärsstrategi samt
tillvaratagande av långsiktiga intressen, inklusive hållbarhet.
Ersättningen ska vidare stå i relation till ansvar och befogenheter.
Ersättning till verkställande direktören och övriga personer i
koncernledningen utgörs av fast lön, rörlig ersättning och pension
samt övriga förmåner.
Den rörliga ersättningen baseras på finansiella eller icke-finansiella
resultat i förhållande till individuellt definierade kvalitativa och
kvantitativa mål som tar hänsyn till bolagets affärsstrategi, långsiktiga
mål samt hållbarhetsarbete.
Uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig kontantersättning
ska mätas under en period om ett år. Den rörliga ersättningen kan
högst uppgå till 100 procent av den fasta årliga kontantlönen.
Ytterligare kontant rörlig ersättning kan utgå vid extraordinära
omständigheter, förutsatt att sådana extraordinära arrangemang är
tidsbegränsade och endast görs på individnivå antingen i syfte att
rekrytera eller behålla befattningshavare, eller som ersättning för
extraordinära arbetsinsatser utöver personens ordinarie
arbetsuppgifter. Sådan extraordinär ersättning som utgår i tillägg till
ersättning enligt ovan får inte överstiga ett belopp motsvarande 100
procent av den fasta årliga kontantlönen och får inte utges mer än en
gång per år och per individ. Beslut om sådan ersättning ska beslutas av
styrelsen efter beredning i ersättningsutskottet.
Pensionsförmåner, innefattande sjukförsäkring, ska vara
premiebestämda. Rörlig kontantersättning ska inte vara
pensionsgrundande. Pensionspremierna för premiebestämd pension
ska uppgå till högst 30 procent av den fasta årliga kontantlönen.
Mkr 2023 2022
Löner och andra ersättningar 659 734
Sociala avgifter 103 100
Pensionskostnader avgiftsbestämda pensionsplaner 44 41
806 875
Mkr 2023 2022
Styrelser och verkställande direktörer * 170 221
Övriga anställda * 489 513
659 734
* varav rörlig ersättning till ledande
befattningshavare 60 117
Medelantal Totalt
varav
kvinnor Totalt
varav
kvinnor
Sverige – moderbolag 23 12 21 11
Sverige – dotterbolag 34 11 42 14
Tyskland 184 79 174 76
Frankrike 81 37 81 39
Storbritannien 63 31 58 32
Finland 39 13 40 13
Spanien 32 12 32 13
Danmark 15 4 14 3
Baltikum - - 31
Nederländerna 22 4 22 5
Norge -- 1-
Polen 21 10 7 4
Irland 3- 2-
Summa 517 213 497 211
2023 2022
===== SIDA 85 =====
S.85
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 85
6
Övriga förmåner får innefatta livförsäkring, sjukvårdsförsäkring
och bilförmån. Sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 10
procent av den fasta årliga kontantlönen.
Bolaget har aktiebaserade incitamentsprogram. I den utsträckning
ytterligare aktiebaserade incitamentsprogram införs framgent ska dessa
vara föremål för beslut av bolagsstämma och således inte omfattas av
dessa riktlinjer.
Upphörande av anställning
Vid uppsägning av anställningsavtal från bolagets sida ska
uppsägningstiden vara högst 12 månader och från den anställdes sida
högst 6 månader. Uppsägningslön och avgångsvederlag får
sammantaget inte överstiga 100 procent av den fasta årliga
kontantlönen.
Därutöver kan ersättning för eventuellt åtagande om
konkurrensbegränsning utgå. Sådan ersättning ska kompensera för
eventuellt inkomstbortfall och ska endast utgå i den utsträckning som
den tidigare befattningshavaren saknar rätt till avgångsvederlag.
Ersättningen ska baseras på den fasta kontantlönen vid tidpunkten för
uppsägningen och uppgå till högst 60 procent av månadsinkomsten vid
tidpunkten för uppsägningen och utgå under den tid som åtagandet
om konkurrensbegränsning gäller, vilket ska vara högst 9 månader
efter anställningens upphörande.
Bolaget har inte rätt enligt avtal att återkräva rörlig ersättning.
Styrelsen ska ha möjlighet att enligt lag eller avtal och med de
begränsningar som må följa därav helt eller delvis återkräva rörlig
ersättning som utbetalats på felaktiga grunder.
Beslutsprocessen för att fastställa, se över och genomföra
riktlinjerna
Processen för att bereda, se över och genomföra ersättningsriktlinjerna
hanteras i ett separat ersättningsutskott. Styrelsen ska, efter beredning
av ersättningsutskottet, upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone
vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman.
Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av
bolagsstämman. Ersättningsutskottet har dels en rådgivande
(uppföljning och utvärdering), dels en beredande funktion för
beslutsärenden innan behandling och beslut sker i bolagets styrelse.
Utöver styrelseordföranden, som även är ordförande i utskottet, är
övriga bolagsstämmovalda ledamöter oberoende i förhållande till
bolaget och bolagsledningen. Ersättningsutskottet håller minst två
ordinarie sammanträden årligen, i god tid före ordinarie
styrelsesammanträden som behandlar ersättningsfrågor. Samtliga
medlemmar av ersättningsutskottet, verkställande direktören och
personalchefen ska om möjligt delta vid ersättningsutskottets
sammanträden (dock med beaktande av aktiebolagslagens
jävsbestämmelser). Annan person som förordnas att föredra ärende för
ersättningsutskottet ska delta vid ersättningsutskottets sammanträden
ifråga i den utsträckning ersättningsutskottet finner det lämpligt. De
som berörs av besluten närvarar dock inte på möten i
ersättningsutskottet eller styrelsen vid tidpunkt för beredande och
beslutande av dennes ärende.
Lön och anställningsvillkor för anställda
Ersättningsutskottet genomför varje år en analys för att se hur den
totala lönestrukturen och anställningsvillkoren för bolagets anställda
står sig jämfört med ersättningen till verkställande direktören och
ledande befattningshavare. Detta utgör beslutsunderlag vid
bedömningen av dessa riktlinjers skälighet.
Frångående av riktlinjerna
Styrelsen får frångå dessa riktlinjer, helt eller delvis, endast om det i ett
enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för
att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet,
eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft.
Information om beslutade ersättningar som inte förfallit till
betalning
Styrelsen ska till förslaget om riktlinjer för ersättning som lämnas inför
årsstämman foga information om tidigare beslutade ersättningar som
inte har förfallit till betalning.
Styrelse och ledande befattningshavare
För presentation av styrelse och koncernledningen hänvisas till
avsnitten Styrelsen och revisorer samt Koncernledning.
På årsstämman i maj 2023 omvaldes styrelseledamöterna Johan
Claesson, Tobias Alsborger, Johan Damne och Anneli Jansson. Samir
Kamal och Sofia Watt valdes till nya styrelseledamöter. Johan Claesson
valdes till styrelseordförande.
Koncernledningens sammansättning 2023 utgjordes av Christoffer
Abramson, Vd och koncernchef, Michel Fischier, CFO och Head of
Investor Relations, Johanna Bjärnemyr, Head of Group Legal samt
Mathias de Maré, Head of HR. Den 24 februari 2023 lämnade Mattias
Brodin sin roll som CFO och medlem av koncernledningen. I samband
med det utsågs Michel Fischier, dåvarande chef för Investor Relations
och Group Communications, till tillförordnad CFO. I maj utsågs
Michel Fischier till ny CFO för Catella.
Styrelsearvoden, vilka fastställts av årsstämman 10 maj 2023,
uppgår till 615 tkr (600) för styrelsens ordförande och 380 tkr (370)
vardera för övriga styrelseledamöter. Därutöver uppgår arvode till
ordföranden i styrelsens revisionsutskott om 140 tkr (135) och till
övriga två ledamöter 108 tkr (105) vardera samt ett arvode till
ordföranden i styrelsens ersättningsutskott om 43 tkr (42) och till
ledamoten 33 tkr (32).
Ledande befattningshavares rörliga ersättning samt övriga
anställningsvillkor under 202 3
Verkställande direktör och övriga ledande befattningshavare har rätt
att erhålla en resultatbaserad bonus. Rätten till bonus och
beräkningsgrunder för bonus fastställs och omprövas årligen av
styrelsen. Bonus kan utgå maximalt med ett belopp som motsvarar 12
månadslöner (12) avseende verkställande direktören och 6
månadslöner (12) avseende övriga ledande befattningshavare. Bolagets
kostnad avseende rörlig lön till koncernledningen för 2023 uppgår till
3,8 mkr (7,6) inklusive sociala kostnader. Maximalt utfall skulle ha
kostat bolaget 9,2 mkr (10,2) inklusive sociala kostnader.
Utöver pensions- och försäkringsförmåner enligt lag ska bolaget
årligen avsätta belopp som motsvarar upp till 30 procent av ledande
befattningshavares fasta lön till den tjänstepensionslösning som den
anställde anvisar. Ledande befattningshavare har rätt till 30
semesterdagar per år.
Aktierelaterade incitamentsprogram
Se not 12 Aktierelaterade ersättningar.
===== SIDA 86 =====
S.86
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 86
6
Ersättningar och övriga förmåner under 2023
* Övriga ledande befattningshavare avser Mattias Brodin som CFO för tiden 1 januari -24 februari, Michel Fischier som Head of IR and Communications för perioden 1 januari-24 februari och därefter som CFO and Head of IR, Johanna Bjärnemyr (Head of Legal) och Mathias de Maré (Head of HR).
Ersättningar och övriga förmåner under 2022
* Övriga ledande befattningshavare avser Mattias Brodin (CFO), Michel Fischier (Head of IR and Communications), Johanna Bjärnemyr (Head of Legal) och Mathias de Maré (Head of HR).
Tkr
Grundlön
/styrelsearvode Rörlig ersättning Övriga förmåner Pensionskostnad Övriga ersättningar Summa
Styrelsens ordförande
Johan Claesson 695 695
Övriga styrelseledamöter
Jan Roxendal 210 210
Johan Damne 439 439
Joachim Gahm 168 168
Tobias Alsborger 501 501
Anneli Jansson 376 376
Samir Kamal 241 241
Sofia Watt 284 284
Styrelsens sammanlagda arvode 2 914 - - - - 2 914
Verkställande direktören
Christoffer Abramson 4 409 1 739 19 1 656 7 823
Övriga ledande befattningshavare* 7 965 1 168 57 1 997 11 187
VD och övriga ledande befattningshavares sammanlagda ersättningar 12 374 2 907 76 3 653 - 19 010
Tkr
Grundlön
/styrelsearvode Rörlig ersättning Övriga förmåner Pensionskostnad Övriga ersättningar Summa
Styrelsens ordförande
Johan Claesson 732 732
Övriga styrelseledamöter
Jan Roxendal 507 507
Johan Damne 362 362
Joachim Gahm 380 380
Tobias Alsborger 464 464
Anneli Jansson 362 362
Styrelsens sammanlagda arvode 2 807 - - - - 2 807
Verkställande direktören
Christoffer Abramson 4 256 3 623 18 1 582 9 479
Övriga ledande befattningshavare* 7 221 2 164 62 1 988 11 435
VD och övriga ledande befattningshavares sammanlagda ersättningar 11 477 5 787 80 3 570 - 20 914
===== SIDA 87 =====
S.87
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 87
6
Aktie - och andra innehav
Styrelsens och koncernledningens aktie- och optionsinnehav i Catella AB var per 31 december 202 3 respektive 2022 som följer:
* Mattias Brodin som CFO för tiden 1 januari -24 februari, Michel Fischier som Head of IR and Communications för perioden 1 januari-24 februari och därefter som CFO.
** Vederbörande var inte längre styrelseledamöter vid utgången 2023.
Antal / Kr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Styrelse
Johan Claesson, styrelseordförande 1 100 910 1 100 910 42 563 839 42 563 839
Jan Roxendal, styrelseledamot ** - 129 554 - 2 500 000
Joachim Gahm, styrelseledamot ** - 4 000
Johan Damne, styrelseledamot 150 000 150 000
Tobias Alsborger, styrelseledamot 60 000 50 000
Anneli Jansson, styrelseledamot 10 000 10 000
Ledning
Christoffer Abramson, Vd och koncernchef 40 000 20 000 2 000 000 2 000 000
Mattias Brodin, CFO * - 5 000 - 300 000
Johanna Bjärnemyr, Head of Group Legal 2 500 2 500 150 000 150 000
Michel Fischier, Head of IR and Comunications * 10 000 150 000
Michel Fischier, CFO * 17 500 150 000
Mathias de Maré, Head of Group HR 5 000 5 000 150 000 150 000
Summa innehav 1 100 910 1 100 910 42 848 839 42 949 893 2 450 000 2 750 000 0 2 500 000
A-aktier B-aktier Optioner Obligationer, kr
===== SIDA 88 =====
S.88
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 88
6
NOT 12 AKTIERELATERADE INCITAMENT
Catella har totalt 3 000 000 utestående teckningsoptioner i två olika
serier, serie 2020/2024:A och serie 2020/2025:B som emitterades enligt
beslut vid en extra bolagsstämma den 21 december 2020 som ett led i
införandet av ett incitamentsprogram riktat till ledande
befattningshavare och andra nyckelpersoner i Catella (LTI 2020). Av
dessa teckningsoptioner har 2 800 000 teckningsoptioner tilldelats
ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner medan 200 000
teckningsoptioner innehas i eget förvar.
Varje teckningsoption ger innehavaren rätt att teckna en (1) ny
aktie av serie B i Bolaget. Lösenpris uppgår till 35,20 kr/aktie.
Teckningsoptionerna kan utnyttjas för teckning av nya aktier under
följande perioder: teckningsoptioner av serie 2020/2024:A från och
med 1 juni 2024 till och med 15 juni 2024; teckningsoptioner av serie
2020/2025:B från och med 1 juni 2025 till och med 15 juni 2025.
Teckningsoptionerna är överlåtna på marknadsmässiga villkor till
ett pris som fastställts med tillämpning av Black & Scholes
värderingsmodell. Vid full teckning och utnyttjande av samtliga
3 000 000 teckningsoptioner kan Bolagets aktiekapital komma att öka
med högst 6 000 000 kronor, förutsatt att någon omräkning inte sker i
enlighet med de fullständiga teckningsoptionsvillkoren. Detta
motsvarar en utspädning om cirka 3,4 procent av det befintliga
aktiekapitalet.
Förändringar i antalet utestående teckningsoptioner:
Utgivna teckningsoptioner per balansdagen:
Emission 2020
Vid extra bolagsstämma den 20 mars 2024 beslutades att Bolaget
lämnar ett erbjudande till de innehavare av teckningsoptioner i
LTI 2020 som fortfarande är anställda i Catella-koncernen, om
villkorat återköp av teckningsoptioner av serie 2020/2024:A och serie
2020/2025:B mot ett marknadsmässigt vederlag. Återköpserbjudandet
är villkorat av att minst 50 procent av vederlaget återinvesteras i serie
2024/2027 eller serie 2024/2028 i det nya långsiktiga
incitamentsprogram som beslutades av stämman samma dag.
Bolaget ska emittera totalt högst 4 700 000 teckningsoptioner
fördelat på fem serier; serie 2024/2027, serie 2024/2028, serie
2025/2029, serie 2026/2030 och serie 2027/2031.
Incitamentsprogrammet är riktat till VD och koncernledning samt
andra nyckelpersoner inom Catella-koncernen. Teckningsoptionerna
ska överlåtas till deltagarna på marknadsmässiga villkor till ett pris som
fastställts av en extern värderingsperson med tillämpning av Black &
Scholes värderingsmodell. Varje teckningsoption berättigar till
teckning av en (1) aktie av serie B i Bolaget. Teckningskursen per aktie
vid utnyttjande av teckningsoptioner fastställs individuellt för varje
optionsserie och ska uppgå till motsvarande 120 procent av den
noterade volymvägda genomsnittliga betalkursen för Bolagets aktie av
serie B på Nasdaq Stockholm under en period om fem handelsdagar
räknat från och med dagen efter att Bolagets styrelse första gången
riktar erbjudande om att förvärva teckningsoptioner av aktuell
optionsserie till deltagarna i incitamentsprogrammet. Vid full teckning
och utnyttjande av samtliga 4 700 000 teckningsoptioner kan Bolagets
aktiekapital ökas med högst 9 400 000 kronor, förutsatt att någon
omräkning inte sker i enlighet med de fullständiga villkoren för
teckningsoptionerna. Detta motsvarar en utspädning om cirka 5,3
procent av det befintliga aktiekapitalet.
NOT 13 FINANSIELLA POSTER
NOT 14 SKATTER
Antal 2023 2022
Ingående balans per 1 januari 2 850 000 2 750 000
Nyemitterade - -
Utställda - 100 000
Återköp -50 000
Utnyttjande av optioner för teckning av
nyemitterade aktier - -
Förfallande av optioner utan utnyttjande - -
Per 31 december 2 800 000 2 850 000
År
Andel av totalt antal
utgivna tecknings-
optioner, %
Totalt antal
utgivna
tecknings-
optioner
varav i eget
förvar
2024 50 1 500 000 100 000
2025 50 1 500 000 100 000
Totalt 100 3 000 000 200 000
Mkr 2023 2022
Ränteintäkter enligt effektivräntemetoden
Ränteintäkter på banktillgodohavanden 23 2
Ränteintäkter på lånefordringar 7 24
Övriga ränteintäkter 21
32 27
Ränteintäkter övriga
Ränteintäkter på finansiella tillgångar värderade
till verkligt värde via resultaträkningen 25 18
25 18
Räntekostnader
Räntekostnader till kreditinstitut -41 0
Räntekostnader på obligationslån -104 -69
Räntekostnader på leasingskulder -8 -10
Övriga räntekostnader -2 -1
-156 -80
Övriga finansiella intäkter
Realisationsvinster på koncernföretag 37 0
Valutakursvinster 284 185
321 185
Övriga finansiella kostnader
Orealiserade verkligt värde förluster på finansiella
tillgångar värderade till verkligt värde via
resultaträkningen
-14 -20
Emissions- och lånegarantikostnader -3 -3
Valutakursförluster -308 -119
-325 -142
Mkr 2023 2022
Aktuell skatt:
Aktuell skatt på årets resultat -62 -132
Justeringar avseende tidigare år 11
Summa aktuell skatt -61 -130
Uppskjuten skatt:
Uppkomst och återföring av temporära skillnader 10 -17
Effekt av förändring i skattesatser - -
Summa uppskjuten skatt 10 -17
Inkomstskatt -51 -147
===== SIDA 89 =====
S.89
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 89
6
Inkomstskatten på koncernens resultat skiljer sig från de teoretiska belopp
som skulle ha framkommit vid användning av vägd genomsnittlig
skattesats i de konsoliderade företagen enligt följande;
Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder fördelas enligt följande:
Enligt redovisningsstandarden IAS 12 Inkomstskatter ska en
uppskjuten skattefordran hänförlig till underskottsavdrag redovisas i
den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott
kommer att finnas tillgängliga. I enlighet med denna standard
redovisar Catella en uppskjuten skattefordran om 15 mkr (7) varav
merparten utgörs av skattemässiga underskottsavdrag och vilken
baseras på en bedömning av koncernens framtida nyttjande av
skattemässiga underskottsavdrag i de juridiska personer som innehar
underskottsavdragen. Skatteintäkten som uppkommer då nya eller
redan befintliga sparade underskott redovisas som uppskjuten
skattefordran för första gången har ingen påverkan på koncernens
likviditet. Koncernens samlade underskottsavdrag uppgår till 1 370
mkr (1 315). Underskottsavdrag för vilka ingen uppskjuten
skattefordran redovisas i koncernens balansräkning uppgår till 1 313
mkr (1 298).
De underskottsavdrag som redovisas i koncernens balansräkning
beaktar en prognosperiod om fem år.
Skatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat uppgår för
räkenskapsåret 2023 till 0 mkr (0). Ackumulerad skatteeffekt i övrigt
totalresultat uppgår vid utgången av året till 0 mkr (0).
NOT 15 RESULTAT PER AKTIE
(a) Före utspädning
Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att det resultat som
är hänförligt till moderbolagets aktieägare divideras med ett vägt
genomsnittligt antal utestående stamaktier under perioden.
(b) Efter utspädning
För beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras det vägda
genomsnittliga antalet utestående stamaktier för utspädningseffekten
av samtliga potentiella stamaktier. Moderbolaget har ställt ut
teckningsoptioner som kan leda till potentiella stamaktier. För
teckningsoptioner görs en beräkning av det antal aktier som kunde ha
köpts till verkligt värde (beräknat som årets genomsnittliga
marknadspris för moderbolagets aktier), för ett belopp motsvarande
lösenpriset av de teckningsrätter som är knutna till utestående
aktieoptioner. Det antal aktier som beräknas enligt nedan jämförs med
Mkr 2023 2022
Resultat före skatt 42 830
Inkomstskatt beräknad enligt nationella skattesatser
gällande för resultat i respektive land -22 -190
Skatteeffekter av:
Utnyttjade förlustavdrag som tidigare inte redovisats 20 75
Skattemässiga underskott för vilka ingen uppskjuten
skattefordran redovisas -57 -51
Ändrad bedömning av tidigare aktiverade förlustavdrag 0 -22
Effekt av temporära skillnader för vilka ingen uppskjuten
skattefordran redovisats 10
Ej avdragsgilla räntekostnader 2 -2
Ej skattepliktiga realisationsvinster 21 62
Övriga ej avdragsgilla/ej skattepliktiga poster -4 -20
Förmögenhetsskatt -2 -1
Resultatandel från intressebolag -11 1
Justeringar avseende tidigare år 11
Skattekostnad -51 -147
Mkr 2023 2022
Uppskjutna skattefordringar
som beräknas utnyttjas efter mer än 12 månader 15 7
som beräknas utnyttjas inom 12 månader 00
15 7
Uppskjutna skatteskulder
som ska betalas efter mer än 12 månader 20 16
som ska betalas inom 12 månader 51
24 17
Uppskjutna skattefordringar/skulder (netto) -10 -10
2023 2022
Mkr 31 dec 31 dec
Uppskjutna skattefordringar
Framtida avdragsgilla kostnader 22
Skattemässiga underskott 13 5
Summa 15 7
Uppskjutna skatteskulder
Verkligt värde vinster 10
Immateriella tillgångar 23 17
Obeskattade reserver 00
Summa 24 17
2023 2022
Mkr 31 dec 31 dec
Uppskjutna skattefordringar
Ingående balans 7 23
Förändring temporära skillnader 02
Aktivering nya underskottsavdrag -1 1
Ändrad bedömning av tidigare aktiverade
förlustavdrag 9 -20
Valutakursdifferenser 01
Utgående balans 15 7
Uppskjutna skatteskulder
Ingående balans -17 -19
Förändring temporära skillnader -9 0
Avskrivning förvärvsvärden 22
Valutakursdifferenser -1 0
Utgående balans -24 -17
2023 2022
Årets resultat, mkr -9 683
Resultat hänförligt till moderföretaget aktieägare
och på vilket resultat per aktie före utspädning
beräknas, mkr
-21 491
Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier 88 348 572 88 348 572
Resultat per aktie, kr -0,24 5,55
===== SIDA 90 =====
S.90
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 90
6
det antal aktier som skulle ha utfärdats under antagande att
teckningsoptionerna utnyttjas.
Vid negativa resultat gäller dock inte den matematiska beräkningen
efter utspädning och följaktligen var utspädningseffekten 2023 noll
procent (2,6).
NOT 16 UTDELNING
Styrelsen föreslår en utdelning om 0,90 kr per aktie och vilket
motsvarar totalt 79,5 mkr. Den föreslagna utdelningen ryms inom vad
som är maximalt tillåtet belopp enligt obligationsvillkoren; det högsta
av 80 mkr eller 60 procent av årets resultat hänförligt till
moderföretagets aktieägare. Utbetalning av utdelning föreslås ske den
29 maj 2024.
För räkenskapsåret 2022 lämnades en utdelning på 1,20 kronor per
aktie.
2023 2022
Årets resultat, mkr -9 683
Resultat hänförligt till moderföretaget aktieägare
och på vilket resultat per aktie efter utspädning
beräknas, mkr
-21 491
Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier 88 348 572 88 348 572
Justeringar för:
-antagen konvertering av teckningsoptioner 2 213 636 2 313 665
Vägt genomsnittligt antal stamaktier för beräkning
av resultat per aktie efter utspädning 90 562 208 90 662 237
Resultat per aktie, kr -0,24 5,41
===== SIDA 91 =====
S.91
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 91
6
NOT 17 IMMATERIELLA TILLGÅNGAR
Redovisad goodwill vid utgången av 2023 är hänförlig till förvärven av Catella koncernen år 2010 (118 mkr), APAM Ltd år 2018 (194 mkr), Catella Poland WPP år 2022 (40 mkr) och till årets förvärv av Aquila Group (91 mkr).
Vid förvärvet av Catella koncernen värderades varumärket Catella till 50 mkr. Redovisat värde på avtalsenliga kundrelationer vid utgången av 2023 är hänförligt till APAM Ltd (24 mkr), Catella Poland WPP (2 mkr) och till
Aquila Group (33 mkr). Av utgående redovisat värde på programvarulicenser och IT-system om 21 mkr utgör ingen del förvärvsrelaterade tillgångar. Samtliga immateriella tillgångar är externt förvärvade.
Mkr Goodwill Varumärke
Avtalsenliga kund-
relationer
Program- varulicenser
och IT-system Summa
Per 1 januari 2022
Redovisat värde 298 50 45 11 404
Räkenskapsåret 2022
Inköp 13 13
Avyttringar och utrangeringar -1 -1
Avskrivningar -12 -7 -19
Nedskrivning av goodwill och andra immateriella tillgångar -2 -1 -2
Valutakursdifferenser 14 0 1 2 17
Utgående balans 347 50 37 18 452
Per 31 december 2022
Anskaffningsvärde 418 50 131 130 729
Ackumulerade avskrivningar -91 -61 -152
Ackumulerade nedskrivningar -70 0 -3 -51 -125
Redovisat värde 347 50 37 18 452
Räkenskapsåret 2023
Inköp 9 9
Anskaffningsvärden i förvärvade bolag 98 37 135
Avyttringar och utrangeringar 0 0 0 0
Avskrivningar -15 -6 -21
Valutakursdifferenser -1 -2 0 -3
Utgående balans 444 50 58 21 573
Per 31 december 2023
Anskaffningsvärde 514 50 167 140 871
Ackumulerade avskrivningar -105 -68 -173
Ackumulerade nedskrivningar -70 0 -3 -51 -125
Redovisat värde 444 50 58 21 573
===== SIDA 92 =====
S.92
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 92
6
Nedskrivningsprövning av goodwill och övriga tillgångar med
obestämbar livslängd
I samband med förvärv av verksamheter allokeras goodwill och övriga
övervärden till de kassagenererande enheter som förväntas erhålla
framtida ekonomiska fördelar i form av exempelvis synergier som ett
resultat av den förvärvade verksamheten. I de fall separata
kassagenererande enheter inte kan identifieras allokeras goodwill och
övriga övervärden till den lägsta nivå på vilken verksamheten styrs och
övervakas internt.
Tillgångar med obestämbar livslängd prövas årligen för eventuellt
nedskrivningsbehov. Catellas princip är att under fjärde kvartalet varje
år pröva tillgångar med obestämbar livslängd baserat på redovisade
värden per den 30 september. Catellas tillgångar med obestämbar
livslängd utgörs av goodwill och varumärke.
Nedskrivningsbedömningen av dessa tillgångar har utförts per
verksamhetsgren; Investment Management och Corporate Finance
vilket överensstämmer med den nivå för vilken goodwill och andra
förvärvsrelaterade immateriella tillgångar följs upp internt samt i
rapportering till ledning och styrelse. För verksamhetsområdet
Principal Investments har ingen nedskrivningsprövning gjorts under
2023 då verksamhetsområdet saknar tillgångar med obestämbar
livslängd. För detta verksamhetsområde görs löpande bedömningar av
värdet på respektive projekt för att säkerställa att marknadsvärde är
lika med eller överstiger bokfört värde.
Centrala lednings- och aktieägarrelaterade kostnader har allokerats
till respektive verksamhetsgren baserat på dess andel av bedömda
ianspråktagna resurser. För tillgångar som värderas till verkligt värde
görs ingen nedskrivningsbedömning då dessa i varje bokslut värderas
separat till marknadsvärde enligt fastlagda principer. Catellas
varumärke redovisas i kategorin Övrigt eftersom det utgör en
gemensam tillgång för koncernen. Nedskrivningsbedömning av
Catellas varumärke baseras på en etablerad metod för
varumärkesvärdering ”Relief-from-Royalty” och vilken har verifierats
av en extern värderare. Värderingen utvisar att nyttjandevärdet för
varumärket väl överstiger bokfört värde.
För de fall genomförd nedskrivningsprövning visar att bokfört
värde överstiger återvinningsvärdet sker nedskrivning med det belopp
som motsvarar skillnaden mellan bokfört värde och
återvinningsvärdet. Återvinningsvärdet utgörs av det högsta av
nettoförsäljningsvärdet och nyttjandevärdet.
Nyttjandevärdet är nuvärdet av de uppskattade framtida
kassaflödena. Kassaflödena har beräknats utifrån finansiella planer som
utarbetats för varje verksamhetsgren och bygger på den affärsplan för
det kommande verksamhetsåret som beslutats av koncernledningen
och som godkänts av styrelsen. Dessa finansiella planer täcker en
prognosperiod om tre år och innefattar den organiska
försäljningstillväxten, rörelsemarginalens utveckling samt
förändringen av operativt sysselsatt kapital. Kassaflöden bortom den
nämnda prognosperioden har extrapolerats med hjälp av en bedömd
tillväxttakt som uppgår till 2 procent för samtliga
verksamhetsområden, vilket motsvarar ECB’s långsiktiga inflationsmål
inom euro-området och Riksbankens långsiktiga mål för inflationen i
Sverige.
Beräkningen av nyttjandevärdet grundas på flera antaganden och
bedömningar utöver tillväxttakten bortom prognosperioden. De mest
väsentliga av dessa avser den organiska försäljningstillväxten,
rörelsemarginalens utveckling, förändringen av operativt sysselsatt
kapital, samt den relevanta diskonteringsräntan (WACC, Weighted
Average Cost of Capital) vilken används för att diskontera de framtida
kassaflödena.
Prövningen påvisade att inget nedskrivningsbehov föreligger.
Nedskrivningar redovisas som avskrivningar i koncernens
resultaträkning.
Nedan redovisas använda diskonteringsräntor (WACC) före skatt per
affärsområde:
Beräkningen av WACC baseras på extern marknadsdata om den
riskfria räntan och studier om marknadsriskpremier för olika
Europeiska länder. För både 2023 och 2022 har en Beta-faktor på 1,5
använts. Den framräknade WACC’en för 2023 uppgick till 13,1
procent. Catella har valt att tillämpa samma WACC för alla
kassagenererande enheter då det bedömts ge en skälig bild av risken i
de olika kassagenererande enheterna.
En sammanfattning av fördelningen av goodwill och varumärke per
affärsområde återfinns nedan:
* Avser varumärket Catella
NOT 18 NYTTJANDERÄTTSTILLGÅNGAR (LEASINGAVTAL) OCH
LEASINGSKULDER
Den här noten ger information om de leasingavtal där koncernen är
leasetagare.
Koncernen hyr ett antal kontorslokaler, bilar och annan utrustning
enligt ej uppsägningsbara leasingavtal. Leasingperioderna varierar
mellan 1 och 10 år och de flesta leasingavtal kan vid leasingperiodens
slut förlängas till marknadsmässiga villkor. Leasingavtalen redovisas
som nyttjanderättstillgångar och som en finansiell skuld motsvarande
det åtagande företaget har att betala leasingavgifter.
Nyttjanderätter skrivs av linjärt över leasingperioden.
Betalningar för korta kontrakt och leasingavtal av mindre värde
kostnadsförs linjärt i resultaträkningen. Korta kontrakt är avtal med en
leasingperiod på 12 månader eller mindre. Avtal av mindre värde är
avtal understigande ett gränsvärde om 0,1 mkr och inkluderar IT-och
kontorsutrustning.
Under året har nya kontraktstillgångar om 37,1 mkr (8,5)
tillkommit varav 32,3 mkr (3,8) avser nya hyreskontrakt, 4,6 mkr (2,8)
avser bilar och 0,3 mkr (2,0) avser annan utrustning.
2023 2022
Investment Management 13,1 11,7
Principal Investments - -
Corporate Finance 13,1 11,7
Övrigt 13,1 11,7
WACC, %
Mkr Goodwill Varumärke * Goodwill Varumärke *
Investment
Management 380 - 283 -
Principal Investments - - - -
Corporate Finance 64 - 64 -
Övrigt - 50 - 50
444 50 347 50
2023 2022
===== SIDA 93 =====
S.93
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 93
6
I balansräkningen redovisas följande belopp relaterade till leasingavtal:
I resultaträkningen redovisas följande belopp relaterade till leasingavtal:
Det totala kassautflödet gällande leasingavtal under 2023 uppgick till
47 mkr (46).
NOT 19 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
NOT 20 INNEHAV I DOTTERFÖRETAG OCH INTRESSEFÖRETAG
Innehav i dotterföretag
Dotterföretag är alla de företag över vilka koncernen har bestämmande
inflytande. Samtliga dotterföretag konsolideras i koncernen.
Catella förvaltar och ger råd till ett antal investeringsfonder.
Beslutet huruvida en fondförvaltare ska konsolidera sina förvaltade
fonder eller inte baseras på bedömningar av huruvida fondförvaltaren
agerar som huvudman eller ombud för fonden utifrån ett
redovisningsperspektiv. Catellas ersättning för fondförvaltningstjänster
motiverar inte att hävda att kontrollkriteriet i IFRS, om koppling
mellan inflytande och avkastning, är uppfyllt. I stället anses Catella
vara ett ombud i förhållande till fondinvesterarna i redovisningssyfte
och följaktligen konsolideras inte fonderna.
Förteckning över koncernens dotterföretag återfinns nedan. Angiven
ägarandel motsvarar såväl kapitalandel som rösträttsandel. Ägarandel
utöver den andel som motsvarar koncernens innehav, tillhör
innehavare utan bestämmande inflytande. Innehaven avser stamaktier.
Ingen av koncernens dotterföretag har emitterat preferensaktier.
Mkr 2023 2022
Nyttjanderättstillgångar
Kontorsfastigheter 106 100
Bilar 77
Övrig utrustning 12
115 109
Leasingskulder
Långfristiga skulder 79 82
Kortfristiga skulder 42 36
121 118
Mkr 2023 2022
Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar
Kontorsfastigheter 31 33
Bilar 45
Övrig utrustning 10
36 38
Räntekostnader 8 12
Mkr
Inventarier,
installationer &
utrustning
Per 1 januari 2022
Redovisat värde 25
Räkenskapsåret 2022
Inköp 11
Avyttringar och utrangeringar 0
Avskrivningar -11
Valutakursdifferenser 2
Utgående balans 27
Per 31 december 2022
Anskaffningsvärde 124
Ackumulerade avskrivningar -96
Redovisat värde 27
Räkenskapsåret 2023
Inköp 17
Anskaffningsvärden i förvärvade bolag 2
Avyttringar och utrangeringar -1
Av- och nedskrivningar -12
Valutakursdifferenser 0
Utgående balans 33
Per 31 december 2023
Anskaffningsvärde 142
Ackumulerade avskrivningar -109
Redovisat värde 33
===== SIDA 94 =====
S.94
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 94
6
Bolag Org.nr. Stad Kapital-/rösträttsandel, % Totalt antal aktier Kapital-/rösträttsandel, % Totalt antal aktier
Catella Holding AB 556064-2018 Stockholm 100 1 000 100 1 000
IPM Informed Portfolio Management AB 556561-6041 Stockholm 100 2 253 561 100 2 253 561
Catella Capital AB 556886-9019 Stockholm 100 13 000 100 13 000
Catella Fastighetsanalys AB 559371-5395 Stockholm 70 1 000 70 25 000
Catella Property Fund Investment AB 559367-6595 Stockholm 91 1 000 91 25 000
Catella Property Fund Management AB 556660-8369 Stockholm 100 10 000 100 10 000
Catella Property Asset Management AB 559104-6551 Stockholm 100 1 666 667 100 16 667
Catella Corporate Finance AB 556724-4917 Stockholm 100 1 000 100 1 000
CCF Holding AB 559078-3238 Stockholm 60 10 000 60 10 000
Catella Corporate Finance Stockholm AB 559054-4234 Stockholm 60 10 000 60 10 000
Aveca AB 556646-6313 Stockholm 100 5 000 100 5 000
CCF Holding Gbg AB 559089-0710 Göteborg 60 10 000 60 10 000
Catella Corporate Finance Göteborg AB 559084-9104 Göteborg 60 10 000 60 10 000
CCF Malmö Intressenter AB 556740-5963 Malmö 60 1 000 60 1 000
Catella Corporate Finance Malmö AB 556740-5666 Malmö 60 1 000 60 1 000
Infrahubs AB** 559217-3412 Kalmar - - 50 25 000
Infrahubs Holding AB 559322-6631 Kalmar 50 500 50 500
Infrahubs Hold-co 1 AB** 559326-9490 Kalmar - - 50 250
Infrahubs Fastighet 4 AB** 559274-2125 Kalmar - - 50 250
Catella Luxembourg Sarl B 29962 Luxemburg 100 8 780 000 100 8 780 000
Catella Residential 01 GP Sarl B220094 Luxemburg 100 13 000 100 1 000
Catella Residential 02 GP Sarl B257400 Luxemburg 100 12 000 100 12 000
IPM Informed Portfolio Management BV* 33200827 Amsterdam - - 53 10 070 220
Catella Real Estate AG HRB 169051 München 95 2 500 95 2 500 000
Catella Asset Management GmbH HRB 237791 München 100 25 000 100 25 000
CRIM Holding GmbH HRB 106179 Berlin 100 250 000 100 2
Catella Residential Investment Management GmbH HRB 188654 Berlin 100 25 000 100 25 000
Catella APAM Ltd 7671308 London 88 11 000 75 11 000
APAM UK Property Services Ltd 13705179 London 100 1 100 1
Catella APAM Capital Partners Ltd 14836661 London 100 1 - -
Salisbury Asset Co Limited 13712761 London 88 1 000 88 1 000
Salisbury Asset Propco Limited 13736095 London 88 1 88 1
Mander Lender Co Limited 140668 London 90 8 127 217 90 1
Catella Capital Limited 14753542 London 100 2 - -
Catella APAM Ireland Limited 712464 Dublin 50 1 000 50 1 000
Catella Property Oy 2214835-6 Helsingfors 100 10 000 100 10 000
Catella Asset Management Oy 2214836-4 Helsingfors 100 10 000 100 10 000
Pegasos Real Estate GP Oy 22911649 Helsingfors 100 2 500 100 2 500
Catella Asset Management AS* 917354049 Oslo - - 100 100
Catella Investment Management Benelux B.V. 56049773 Maastricht 100 10 000 100 10 000
31 dec 2023 31 dec 2022
===== SIDA 95 =====
S.95
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 95
6
* Koncernföretag som likviderades under 2023
** Koncernföretag som avyttrades under 2023
Bolag Kapital-/rösträttsandel, % Totalt antal aktier Kapital-/rösträttsandel, % Totalt antal aktier
Kaktus 1 TopCo Aps CVR 39195208 Köpenhamn 93 80 855 100 93 7 485 510
Catella Property Denmark A/S 17981595 Köpenhamn 54 555 556 54 555 556
Catella Investment Management A/S 34226628 Köpenhamn 54 500 60 500 000
Catella Property Consultants GmbH HRB 142101 Düsseldorf 100 25 000 100 25 000
Catella Property Valuation GmbH HRB 106180 Düsseldorf 45 100 000 100 -
Living Circle GmbH* HRB 106183 Düsseldorf - - 100 100 000
Catella Project Management GmbH HRB 76149 Düsseldorf 100 25 000 100 25 000
Aveca Geshäftsführungs GmbH** HRB 106722 Düsseldorf - - 100 -
Aquila Asset Management SAS 528441652 Paris 60 3 442 - -
Axipit Real Estate Partners SAS 894233444 Paris 60 250 000 - -
Cholet Logistique SAS 842672610 Paris 100 10 000 100 10 000
Moussey Logistique SAS 842683153 Paris 100 10 000 100 10 000
Moussey Logistique II SAS 852416049 Paris 65 10 000 100 10 000
Roye Logistique SAS 852201599 Paris 100 10 000 100 500 000
MER Logistique SAS 853867844 Paris 100 10 000 100 10 000
Metz Eurolog SAS 901000760 Paris 100 10 000 100 100 000
Isoparc SAS 920126505 Paris 100 10 000 100
Polaxis SAS 920142122 Paris 100 10 000 100
Catella France SAS B 412670374 Paris 100 2 500 100 2 500
Catella Valuation Advisors SAS B 435339098 Paris 66 4 127 67 4 127
Catella Property Consultants SAS B 435339114 Paris 100 4 000 100 4 000
Catella Residential Partners SAS B 442133922 Paris 95 4 000 90 4 000
Catella Logistic Europe SAS B838433811 Paris 100 50 000 100 50 000
Catella Hospitality Europe SAS** B 851820084 Paris - - 51 50 000
Catella Property Spain S.A. A 85333342 Madrid 90 60 102 90 60 102
Catella Asset Management Iberia S.L. B87290813 Madrid 90 3 000 80 3 000
Catella Poland WPP sp. z.o.o 5260209308 Warszawa 65 5 173 65 5 173
SFB Parque Logistico B67820290 Barcelona 100 - 100 -
31 dec 2023 31 dec 2022
===== SIDA 96 =====
S.96
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 96
6
Finansiell information i sammandrag avseende dotterföretag
med väsentliga innehav utan bestämmande inflytande
Det totala ägandet för innehav utan bestämmande inflytande uppgår
per 31 december 2023 till 50 mkr (262), varav 40 mkr avser
dotterbolagen Catella Real Estate AG, Aquila Asset Management SAS,
Catella Property Denmark A/S och Kaktus 1 TopCo Aps. Föregående
år inkluderade ägandet för innehav utan bestämmande inflytande
betydande belopp hänförliga till avyttringar av Infrahubs
logistikprojekt och vars resultat delades ut till ägarna under 2023.
Resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande
uppgår för verksamhetsåret 2023 till 13 mkr (193). Av detta belopp
redovisas 12 mkr (192) som årets resultat hänförligt till innehav utan
bestämmande inflytande och 1 mkr (1) redovisas som personalkostnad
och skatt i resultaträkningen.
Enligt koncernens redovisningsprinciper redovisas resultatandelar
hänförliga till delägare som är verksamma i dotterbolag som
personalkostnad i koncernens resultaträkning.
Nedan visas finansiell information i sammandrag för varje
dotterbolag som har innehav utan bestämmande inflytande och som är
väsentligt för koncernen. Informationen avser belopp före
koncerninterna elimineringar.
Sammandragen information från balansräkningen 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Anläggningstillgångar 41 38 42 45 22 -
Omsättningstillgångar 304 452 28 32 20 -
Summa tillgångar 345 489 70 77 43 -
Långfristiga skulder -20 -27 -9 -13 -7 -
Kortfristiga skulder -174 -267 -24 -22 -15 -
Summa skulder -194 -294 -33 -35 -22 -
Nettotillgångar 151 195 36 42 21 -
Andel av ovan nettotillgångar tillhörande innehavare utan bestämmande inflytande 8 11 17 20 15 -
Sammandragen information om resultat och totalresultat
Intäkter 795 1038 34 58 19 -
Årets resultat 61 99 23 13 2 -
Summa totalresultat för året 61 99 23 14 0 -
Summa totalresultat hänförligt till innehav
utan bestämmande inflytande 4 6 -1 0 0 -
Utdelning utbetald till innehav utan bestämmande inflytande 6 4 - - - -
Kassaflödesanalys i sammandrag
Kassaflöde från den löpande verksamheten 53 126 0 1 3 -
Kassaflöde från investeringsverksamheten -11 -2 20 0 19 -
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -109 -79 -23 -15 0 -
Minskning/ökning av likvida medel -67 45 -3 -14 22 -
Catella Real Estate AG
(ägarandel 94,5 %)
Catella Property Denmark A/S
(ägarandel 54 %)
Aquila
(ägarandel 60 %)
===== SIDA 97 =====
S.97
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 97
6
Innehav i intresseföretag redovisade med
kapitalandelsmetoden
Catella har genom intressebolag investeringar i
fastighetsutvecklingsprojekt i Tyskland, Danmark och Sverige.
Projekten drivs av Catellas lokala dotterbolag. Catellas primära avsikt
är att investera i den tidiga fasen av projekten och avyttra så snart det
är kommersiellt fördelaktigt. Investeringarna innefattar risker där
Catella måste välja att investera i senare delfaser av projekten, driva
projekten till färdigställande alternativt lämna projekten och därmed
förlora det investerade kapitalet.
Koncernens redovisade värde på andelar i intresseföretag uppgick
per balansdagen till 136 mkr (182) varav 129 mkr (179) avser
intresseföretag som investerar i fastighetsutvecklingsprojekt.
Därutöver har Catella lämnat lån till intresseföretag om 492 mkr
(278) varav 280 mkr återbetalades i januari 2024 i samband med
avyttring av logistikfastigheten Infrahubs Jönköping.
Under 2023 har utdelningar om totalt 53 mkr (29) erhållits från
intresseföretag.
Nedan redovisas intresseföretagens, vilka alla är onoterade, tillgångar, skulder, intäkter och resultat, samt koncernens ägarandel av intresseföretagens egna kapital inklusive goodwill.
Mkr 2023 2022
Per 1 januari 182 187
Anskaffningar 15 22
Försäljningar -2 -60
Resultatandel från intresseföretag -6 63
Lämnade utdelningar -53 -29
Omklassificering till andelar i dotterföretag - -3
Valutakursdifferenser 01
Utgående bokfört värde 136 182
Registreringsland Tillgångar mkr Skulder mkr Intäkter mkr Resultat mkr Kapital-andel, % Rösträtts-andel, % Ägarandel mkr
Catella Project Capital GmbH Tyskland 511 196 14 1 45 45 140
CatWave AB Sverige 17 11 38 5 49 49 5
Bankfoot APAM Ltd UK 9 6 14 5 50 38 3
Vantage Zero Ltd UK 6 7 11 -1 50 50 -1
CaNk ApS Danmark 90 0 0 0 50 50 23
Infrahubs Fastighet 10 AB Sverige 305 297 10 -2 40 40 -1
Infrahubs Hold-co 5 AB Sverige 10 10 0 0 40 40 0
136
Intresseföretag Koncernen
===== SIDA 98 =====
S.98
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 98
6
NOT 21 FINANSIELLA TILLGÅNGAR VÄRDERADE TILL VERKLIGT
VÄRDE VIA ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt
totalresultat är hänförliga till Catella Luxembourgs innehav av Visa
Inc. preferensaktier serie C vilka erhölls i samband med Visa Inc’s
förvärv av Visa Europe i juni 2016. Konvertering av preferensaktier till
aktier av serie A sker i den takt som de rättstvister som pågår gentemot
Visa Europe löses. Konverteringskursen är beroende av utfallet av
rättstvisterna. Värderingen av preferensaktierna beaktar dessa
rättstvister.
Inga aktier av serie A avyttrades under 2023.
NOT 22 FINANSIELLA TILLGÅNGAR VÄRDERADE TILL VERKLIGT
VÄRDE VIA RESULTATRÄKNINGEN
I finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen
ingår följande:
* Avser främst förvärv av andelar i det onoterade bolaget Pamica 4 och fondandelar i UK REIT Fund
och Ûpeka .
** För verksamhetsrelaterade innehav redovisas förändringar i verkligt värde i Övriga rörelseintäkter
eller Övriga rörelsekostnader (not 7) i resultaträkningen. Förändringar i verkligt värde på
låneportföljer redovisas i Övriga finansiella poster i resultaträkningen (not 13). Se även not 3 för
värdering och placering i verkligt värde-hierarkin.
Låneportföljer
Låneportföljerna består av värdepapperiserade europeiska lån med
huvudsaklig exponering mot bostäder. Utvecklingen i låneportföljerna
följs löpande och omvärderingar görs kontinuerligt. Portföljen
värderas till verkligt värde.
Kassaflödena består av såväl räntebetalningar som amorteringar
med en prognosperiod fram till och med 2025. Förväntade kassaflöden
under perioden uppgår till 78 mkr (95) vilka är diskonterade och
bokförda till 74 mkr (88). Kvarstående låneportföljer har diskonterats
med diskonteringsräntor som per 31 december 2023 uppgick till 4,5
procent respektive 0 procent vilket ger en vägd genomsnittlig
diskonteringsränta på 3,1 procent (2,5). Den vägda genomsnittliga
durationen för portföljen uppgår till 1,5 år (1,8) per balansdagen.
Under 2023 avyttrades inga låneportföljer. Under tidigare år har
Catella avyttrat fem låneportföljer vilka har återbetalat Catellas
ursprungliga investering med god marginal.
Pastor 2
För delportföljen Pastor 2 understiger de underliggande lånen tio
procent av det emitterade beloppet och Catella gör bedömningen att
emittenten kommer att utnyttja sin option till återköp (Clean-up call).
Administration av portföljer är oftast ej lönsam när den understiger tio
procent av det emitterade beloppet och konstruktionen möjliggör att
emittenten kan undvika dessa extra kostnader. Catella anser att
kreditrisken i portföljen är låg men att tidpunkten för när emittenten
ska utnyttja sin option är svår att prognostisera givet ett flertal okända
faktorer hos emittenten. Catella har gjort antagandet att återköp sker
under fjärde kvartalet 2025. Portföljen värderas till det fulla
återbetalningsbara beloppet om 5,0 miljoner euro diskonterat till
nuvärde med tillämpning av en diskonteringsränta för liknande
tillgångar. Det motsvarar ett värde om 4,7 miljoner euro.
Lucitano 5
Time call berör delportföljen Lusitano 5 och är en option som
emittenten innehar och vilken möjliggör återköp av delportföljen vid
en specifik tidpunkt och vid varje tidpunkt därefter. Optionen har varit
tillgänglig sedan 2015. Catella har antagit att emittenten kommer att
nyttja sin time call under första kvartalet 2024. Antagandet är
konservativt då det innebär att inga ytterligare kassaflöden, utöver
positionens aktuella kapitalbelopp om 1,6 miljoner euro plus
nästkommande kvartals kassaflöde, erhålls vid nyttjandet av time call.
Portföljen värderas därmed till totalt 2,0 miljoner euro. Det. är 1,5
miljoner euro lägre än vid årets ingång och justeringen belastade
resultatet under 2023. Anledningen härtill är att tidigare utdelade
belopp som räntor har, av fondens Principal Agent, klassificerats om
till amorteringar i syfte att justera positionens utestående kapitalbelopp
till ett belopp motsvarande fondens lägsta kassabehållningsnivå (Cash
Reserve Account).
Mkr 2023 2022
Visa preferensaktier serie C 44 36
44 36
Mkr 2023 2022
Per 1 januari 36 61
Förvärv - -
Avyttringar - -43
Verkligt värdeförändringar 8 14
Omräkningsdifferenser 04
Per 31 december 44 36
Mkr 2023 2022
Låneportföljer 74 88
Övriga skuldinstrument 98 96
Fondplaceringar 168 24
Onoterade aktier 125 101
Övrigt 02
466 311
Mkr 2023 2022
Per 1 januari 311 173
Förvärv * 162 137
Ökning genom rörelseförvärv 4 -
Avyttringar -4 -
Verkligt värde vinster/förluster på finansiella
tillgångar värderade till verkligt värde via
resultaträkningen **
-9 -8
Valutakursdifferenser 2 10
Per 31 december 466 311
Avgår: långfristig del -443 -272
Kortfristig del 22 39
===== SIDA 99 =====
S.99
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 99
6
Sammandrag av Catellas låneportföljer per den 31 december 202 3
Sammandrag av Catellas låneportföljer per den 31 december 20 22
Mkr
Låneportfölj Land
Prognostiserade odiskonterat
kassaflöde
Andel av
odiskonterat
kassaflöde, %
Prognostiserade
diskonterade kassaflöden
Andel av
diskonterat
kassaflöde, % Diskonteringsränta, % Duration, år
Pastor 2 Spanien 55,5 71,3% 52,0 69,9% 4,5% 2,0
Lusitano 5 Portugal 22,4 28,7% 22,4 30,1% 0,0% 0,3
Totalt kassaflöde * 77,9 100,0% 74,4 100,0% 3,1% 1,5
Redovisat värde i koncernens balansräkning 74,4
* Diskonteringsräntan som redovisas i raden "Totalt kassaflöde" är den vägda genomsnittliga räntan av totalt diskonterat kassaflöde.
Mkr
Låneportfölj Land
Prognostiserade odiskonterat
kassaflöde
Andel av
odiskonterat
kassaflöde, %
Prognostiserade
diskonterade kassaflöden
Andel av
diskonterat
kassaflöde, % Diskonteringsränta, % Duration, år
Pastor 2 Spanien 55,6 58,5% 48,7 0,6 4,6% 3,0
Lusitano 5 Portugal 39,4 41,5% 39,4 0,4 0,0% 0,3
Totalt kassaflöde * 95,0 100,0% 88,1 1,0 2,5 1,8
Upplupna räntor
Redovisat värde i koncernens balansräkning 88,1
* Diskonteringsräntan som redovisas i raden "Totalt kassaflöde" är den vägda genomsnittliga räntan av totalt diskonterat kassaflöde.
===== SIDA 100 =====
S.100
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 100
6
Kassaflöd e
Kassainflöde för respektive låneportfölj redovisas i tabellen nedan.
Verksamhetsrelaterade investeringar
De verksamhetsrelaterade investeringarna består främst av
skuldinstrument i fastighetsutvecklingsprojektet Mander Centre,
APAMs saminvesteringar med kunder, onoterade aktieinnehav i
Private Equity produkten Pamica och andelar i egen förvaltade fonder
såsom Ûpeka, UK REIT Fund, Catella Fastighetsfond Systematisk C,
Catella Wohnen Europa och Catella Modernes Wohnen med flera.
Innehavens redovisade värde, tillika marknadsvärde, uppgick per den
31 december 2023 till 391 mkr (223). Se vidare not 3 under rubriken
Verkligt värde hierarki för värdering av finansiella tillgångar och
skulder.
Andra värdepapper
Per den 31 december 2023 fanns inga andra värdepapper.
NOT 23 EXPLOATERINGS- OCH PROJEKTFASTIGHETER
Catella har genom dotterföretag och intresseföretag investeringar i
olika fastighetsutvecklingsprojekt. Nedan redovisas de projekt som ägs
genom dotterbolag och vilka konsolideras fullt ut i koncernen.
Projekten, som innehas i förädling med avsikt att avyttras så snart det
är kommersiellt fördelaktigt, värderas till det lägsta av
anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet.
Nedan följer en kortfattad beskrivning av respektive projekt .
Kaktus
Bostadsprojekt om 25 000 kvadratmeter och 495 micro-living
lägenheter i centrala Köpenhamn. Projektet inkluderar även flera
kommersiella ytor, bland annat gym och närbutik. Byggnationen
påbörjades i augusti 2019 och lägenheterna färdigställdes under tredje
kvartalet 2022 och är fullt uthyrda. Den kommersiella delen beräknas
stå klar 2024/2025. Marknadsföring för försäljning av fastigheten
kommer att inledas under första halvåret 2024. Se även Upplåning och
låneskulder i not 29.
Isoparc
Catella, via dotterföretaget Catella Logistics Europe, uppför en
logistikanläggning om cirka 16 000 kvadratmeter i Sorigny i Frankrike.
Anläggningen förväntas vara färdigställd i slutet av 2024. I januari 2024
såldes projektet till franska Deret för ett belopp motsvarande bokfört
värde.
Polaxis
Catella, via dotterföretaget Catella Logistics Europe, uppför en
logistikanläggning om cirka 31 000 kvadratmeter i Tours i Frankrike.
Byggnaden, som utgör första etappen av tre, är fullt uthyrd med ett
hyresavtal som löper i 9 år och förväntas vara färdigställd i slutet av
2024. Se även Upplåning och låneskulder i not 29.
Salisbury
Shoppingcenter “The Maltings” i Storbritannien förvärvades i
november 2021. Fastigheten inkluderar ett flertal mindre butiker och
en Sainsburys. Fastigheten förvaltas av dotterföretaget APAM som
även utforskar möjligheten att driva detaljplaneutveckling för bostäder.
Se även Upplåning och låneskulder i not 29.
Övriga
Övriga fastighetsutvecklingsprojekt avser olika logistikprojekt i
Frankrike.
NOT 24 KUNDFORDRINGAR
Det verkliga värdet på kundfordringar är som följer:
Åldersanalys av förfallna kundfordringar framgår nedan:
Koncernen tillämpar den förenklade metoden för beräkning av
förväntade kreditförluster. Metoden innebär att förväntade förluster
under fordrans hela löptid använts som utgångspunkt för
kundfordringar. Till detta tillämpar koncernen en ratingbaserad metod
Mkr Låneportfölj Spanien Portugal Övriga Utfall
Utfall Pastor 2 Lusitano 5
Helår 2009-2021 27,2 15,8 267,0 310,0
Helår 2022 0,0 16,9 0,0 16,9
Q1 2023 0,0 5,8 0,0 5,8
Q2 2023 0,4 7,6 0,0 8,0
Q3 2023 0,6 6,2 0,0 6,8
Q4 2023 0,6 4,1 0,0 4,7
Summa 28,9 56,3 267,0 352,2
Mkr 2023 2022
Kaktus 1 697 1 635
Isoparc 24 -
Polaxis 182 -
Infrahubs Vaggeryd 0 298
Barcelona Logistics 0 61
Salisbury 240 227
Övriga 0 22
2 143 2 244
Mkr 2023 2022
Per 1 januari 2 244 2 105
Anskaffningar 526 759
Försäljningar -300 -743
Intäkter från avtal med kund -308 -7
Valutakursdifferenser -8 130
Per 31 december 2 143 2 244
Mkr 2023 2022
Kundfordringar 257 391
Avgår: reservering för osäkra kundfordringar -11 -15
246 376
Mkr 2023 2022
Kundfordringar 246 376
246 376
Mkr 2023 2022
Mindre än 1 månad 86 187
1 till 2 månader 74
2 till 3 månader 33
3 till 6 månader 36
Mer än 6 månader 17 35
117 235
===== SIDA 101 =====
S.101
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 101
6
per motpart i kombination med annan känd information och
framåtblickande faktorer för bedömning av förväntade kreditförluster.
Initial bedöms kreditrisken per motpart. Bolaget skriver bort en
fordran när det inte längre finns någon förväntan på att erhålla
betalning och då aktiva åtgärder för att erhålla betalning har avslutats.
Justering har gjorts för att ta hänsyn till nuvarande och framtida
makroekonomiska faktorer som kan påverka betalningsförmågan hos
kund.
Utifrån detta baseras reserven för osäkra kundfordringar enligt följande:
Avsättningar till respektive återföringar av reserver för osäkra
kundfordringar ingår i posten Övriga rörelsekostnader i
resultaträkningen. Belopp som redovisas på värdeminskningskontot
skrivs vanligen bort när koncernen inte förväntas återvinna ytterligare
likvida medel.
Den maximala exponeringen för kreditrisk per balansdagen är det
redovisade värdet för varje kategori fordringar som nämns ovan.
För information om kreditkvaliteten på kundfordringar, se
Finansiella tillgångars kreditvärdighet i not 3.
NOT 25 ÖVRIGA LÅNGFRISTIGA FORDRINGAR
NOT 26 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER
NOT 27 LIKVIDA MEDEL OCH CHECKRÄKNINGSKREDITER
Likvida medel utgörs av bankmedel och inkluderar medel som är
placerade på spärrade konton om 100 mkr (70). Se vidare not 32.
NOT 28 EGET KAPITAL
Catella AB har i koncernredovisningen valt att specificera eget kapital i
enlighet med nedanstående komponenter:
− Aktiekapital
− Övrigt tillskjutet kapital
− Reserver
− Balanserade vinstmedel, inklusive årets resultat
I posten aktiekapital ingår det registrerade aktiekapitalet för
moderbolaget.
I övrigt tillskjutet kapital ingår summan av de transaktioner som
Catella AB har haft med aktieägarkretsen. De transaktioner som har
förekommit med aktieägarkretsen är främst emissioner till överkurs
vilket motsvarar erhållet kapital (reducerat med
transaktionskostnader) utöver nominellt belopp av emissionen. I övrigt
tillskjutet kapital ingår även inbetalda premier för utställda optioner.
Vidare redovisas återköp av teckningsoptioner som en minskning av
övrigt tillskjutet kapital till den del detta utgörs av fritt eget kapital och
överskjutande del mot Balanserade vinstmedel.
Reserver består av de intäkter och kostnader som enligt vissa
standarder ska redovisas i övrigt totalresultat. I Catellas fall består
reserver av omräkningsdifferenser hänförliga till omräkning av
utländska dotterbolag i enlighet med IAS 21 samt av verkligt
värdeförändringar i finansiella tillgångar värderade till verkligt värde
via övrigt totalresultat.
Posten balanserade vinstmedel inklusive årets resultat motsvaras av
de ackumulerade vinster och förluster som genererats totalt i
koncernen. Balanserade vinstmedel kan vidare påverkas av
transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande. Därutöver
reduceras balanserad vinst med lämnad utdelning till aktieägare i
moderbolaget. För räkenskapsåret 2023 föreslår styrelsen en utdelning
om 0,90 kr per aktie och vilket motsvarar totalt 79,5 mkr. Den
föreslagna utdelningen ryms inom vad som är maximalt tillåtet belopp
enligt obligationsvillkoren; det högsta av 80 mkr eller 60 procent av
årets resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare. För
räkenskapsåret 2022 lämnades en utdelning på 1,20 kronor per aktie.
Se även not 49 Eget kapital i moderbolaget.
Mkr 2023 2022
Per 1 januari -15 -12
Reservering för osäkra fordringar -2 -5
Återvunna kundförluster 20
Fordringar som skrivits bort under året som ej
indrivningsbara 80
Förändring förlustreserv IFRS 9, redovisad över RR -6 3
Övrigt 30
Valutakursdifferenser 0 -1
Per 31 december -11 -15
Mkr 2023 2022
Per 1 januari 41 15
Tillkommande fordringar 16 27
Återbetalda fordringar 00
Minskning genom rörelseavyttring 00
Ökning genom rörelseförvärv 10
Omklassificering till kortfristiga fordringar 0 -1
Omräkningsdifferenser 01
Per 31 december 58 41
Mkr 2023 2022
Hyresgarantier 54
Övrigt 52 37
58 41
Mkr 2023 2022
Upplupna förvaltningsavgifter 00
Upplupna ränteintäkter 04
Upplupna intäkter hänförliga till projekt 0 42
Övriga upplupna intäkter 8 20
Förutbetalda hyreskostnader 41
Övriga förutbetalda kostnader 40 32
51 100
===== SIDA 102 =====
S.102
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 102
6
NOT 29 UPPLÅNING OCH LÅNESKULDER
Inlåning från kreditinstitut avser främst finansiering av pågående
fastighetsutvecklingsprojekt i dotterföretagen Kaktus 1 TopCo ApS,
Salisbury Asset Propco Ltd och Polaxis SAS. Per den 31 december 2023
uppgick dessa lån till ett sammanlagt belopp om 1 145 mkr (1 480).
Vidare har koncernens franska och spanska dotterföretag lån från
kreditinstitut med statlig garanti och till fördelaktiga villkor. Per den
31 december 2023 uppgick dessa lån till ett sammanlagt belopp om 27
mkr (41). Obligationslån är hänförligt till Catella AB.
Förfallotidpunkter för koncernens upplåning och låneskulder är enligt
följande;
Det verkliga värdet på upplåning och låneskulder är enligt följande:
Obligationslånet är noterat på NASDAQ Stockholm och löper med en
rörlig ränta om tremånaders Stibor plus 475 punkter. Handeln i
obligationen är begränsad. Med anledning härav bedömer Catella att
verkligt värde på obligationen motsvarar bokfört värde.
För information om genomsnittlig låneränta, se tabell Koncernens
räntebärande skulder och tillgångar per valuta under rubriken
Ränterisk i not 3.
NOT 30 AVSÄTTNINGAR, ÖVRIGA LÅNGFRISTIGA SKULDER
Avsättningar
Under 2023 har säljoptioner och långsiktiga incitamentsplaner
klassificerats om från Övriga avsättningar till Övriga långfristiga
skulder i Koncernens rapport över finansiell ställning.
Jämförelseperioden har justerats på motsvarande sätt.
Övriga långfristiga skulder
Säljoptioner är hänförliga till dotterföretagen APAM Ltd och Aquila
Asset Management SAS och vilka ger dess minoritetsaktieägare en
rättighet att sälja sina aktier i bolagen efter utgången av räkenskapsåret
2028. Värdet på optionerna är beroende av den framtida
resultatutvecklingen i bolaget.
Långsiktiga incitamentsplaner är riktade till ledande
befattningshavare och nyckelpersoner inom verksamhetsgrenen
Investment Management.
NOT 31 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER
NOT 32 STÄLLDA SÄKERHETER
I likvida medel ingår kassamedel enligt minimibehållningskrav och
vilka vid varje given tidpunkt ska hållas tillgängliga av regulatoriska
skäl liksom spärrade medel för andra ändamål.
Mkr 2023 2022
Inlåning från kreditinsitut för den operativa
verksamheten 1 173 1 521
Obligationslån 1 247 1 244
2 420 2 765
Avgår: långfristig del -2 417 -2 762
Kortfristig del 33
Mkr 2023 2022
Mindre än 3 månader 12
Mellan 3 - 12 månader 10
Mellan 1 - 3 år 1 272 1 645
Mellan 3 - 5 år 1 146 1 118
Mer än 5 år - -
Utan förfallotidpunkt - -
2 420 2 765
Mkr 2023 2022
Inlåning från kreditinstitut 1 173 1 521
Obligationslån 1 247 1 244
2 420 2 765
Mkr Säljoptioner
Långsiktiga
incitaments
planer Övrigt Summa
Per 1 januari 2022 50 23 2 76
Tillkommande avsättningar 112
Utnyttjat under året -4 -2 -6
Återförda outnyttjade
belopp 0
Omklassificeringar 17 17
Valutakursdifferenser 23 4
Per 31 december 2022 52 40 1 93
Tillkommande avsättningar 0
Utnyttjat under året -28 -6 0 -35
Återförda outnyttjade
belopp 0
Omklassificeringar -26 -34 -1 -61
Valutakursdifferenser 30 3
Per 31 december 2023 0 000
Mkr 2023 2022
Säljoptioner 75 52
Långsiktiga incitamentsplaner 48 40
Villkorad köpeskilling 80
Övriga långfristiga skulder 17 34
148 126
Mkr 2023 2022
Semesterlöneskuld 28 31
Upplupna personalomkostnader 24 47
Upplupna revisionskostnader 76
Upplupna juridiska kostnader 43
Upplupen bonus 150 249
Upplupna räntekostnader 17 5
Upplupna hyreskostnader 11
Upplupna provisionskostnader 95 89
Övriga upplupna kostnader 69 69
394 502
Mkr 2023 2022
Likvida medel 100 70
Övriga ställda säkerheter 00
100 70
===== SIDA 103 =====
S.103
HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE
DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER
ÅRSREDOVISNING 202 3 S. 103
6
NOT 33 EVENTUALFÖRPLIKTELSER
Övriga eventualförpliktelser avser borgensåtaganden som ingåtts dels
som säkerhet för garantiåtaganden för sålda fastigheter, dels som
säkerhet för fullgöranden enligt utvecklingsavtal. Övriga
eventualförpliktelser avser även pågående tvister i avvecklade
verksamheter samt garantiförpliktelser som rörelsedrivande
dotterföretag lämnat för hyreskontrakt med hyresvärdar.
Av koncernens totala eventualförpliktelser är 422 mkr hänförliga
till verksamhetsområdet Principal Investments.
Övriga rättsliga förfaranden
Bolag inom koncernen är inblandade i ett fåtal tvister eller rättsliga
förfaranden samt skatteärenden som uppkommit i den löpande
verksamheten. Risker förenade med sådana händelser täcks delvis av
kontraktsenliga garantiförpliktelser, försäkring eller erforderliga
reserver. Eventuell skadeståndsskyldighet och andra kostnader i
samband med sådana rättsliga förfaranden bedöms inte väsentligen
påverka koncernens affärsverksamhet eller finansiella ställning.
NOT 34 ÅTAGANDEN
Investeringsåtaganden avser det onoterade innehavet i Pamica 4 AB.
NOT 35 KASSAFLÖDE
Under räkenskapsåret uppgår erhållna och betalda räntor för Catella
koncernen till följande belopp:
Avstämning av skulder som kommer från Finansieringsverksamheten i
kassaflödet:
2023:
2022:
NOT 36 FÖRVÄRV OCH AVYTTRING AV VERKSAMHETER
Förvärv och avyttringar under 202 3
I september 2023 förvärvade Catella 60 procent av aktierna i Aquila
Asset Management SAS (Aquila Group). Total köpeskilling har
beräknats uppgå till 122 mkr varav 114 mkr utgör ett fast belopp och 8
mkr utgör villkorad köpeskilling. Utfallet av den villkorade
köpeskillingen är beroende av bolagets rörelseresultat under 2023-
2025 och har ingen fastställd maximinivå. Den villkorade
köpeskillingen värderas till verkligt värde baserad på bolagets utfall och
finansiella planer för de aktuella åren, diskonterade till nuvärde.
Genom förvärvet stärker Catella sin europeiska plattform och
möjliggör betydande synergier för koncernens befintliga verksamheter.
Aquila Group är en av de största oberoende aktörerna inom
fastighetsinvesteringar och strategisk förvaltning i Frankrike med totalt
1,4 miljarder euro i förvaltat kapital. Aquila Group består av Aquila
Asset Management och fastighetsfondförvaltaren Axipit Real Estate
Partners. Bolagets grundare och verkställande direktörer, Jean-Marc
Sabiani och Gilles Barbieri, kommer att fortsätta som aktieägare och
vara verksamma i företaget under minst fem år.
Catella och de tre minoritetsägarna i Aquila Group har träffat avtal
för köp- och säljoptioner enligt vilket Catella har en köpoption att
förvärva från minoritetsägarna och minoritetsägarna har en säljoption
att sälja sina aktier till Catella under våren 2029 till ett pris som är
beroende av den framtida vinstutvecklingen i bolaget, se vidare not 30.
Den förvärvade verksamheten, som ingår i affärsområdet
Investment Management, konsolideras i koncernen som ett
dotterbolag från den 30 september 2023. Per detta datum uppgick
verkligt värde på identifierbara nettotillgångar till 40 mkr varav 37 mkr
är hänförliga till befintlig kundkontaktsportfölj. Innehav utan
bestämmande inflytande värderas till sin andel, 40 procent, av bolagets
identifierbara nettotillgångar och vilka vid förvärvstillfället uppgick till
16 mkr.
Den goodwill om 98 mkr som uppstår genom förvärvet hänför sig
till operativ expansion genom stärkt närvaro på den franska
marknaden, viktiga synergier med Catellas befintliga verksamheter och
till humankapital.
Värderingen är preliminär i avvaktan på slutlig värdering av dessa
tillgångar vilket bedöms ske inom 12 månader från för-värvsdatumet.
Mkr 2023 2022
Övriga eventualförpliktelser 445 275
445 275
Mkr 2023 2022
Investeringsåtaganden 60
60
2023 2022
7 23
-65 -14
Varav hänförliga till kontraktskulder -8 -12
Netto betalda räntor -59 8
Mkr
Erhållna räntor
Betalda räntor
Mkr
Ingående
balans
Kassa-
flöden
Låne-
uppläggnings-
kostnader
Lån i
förvärvat
/sålt
dotterbola
Valutakurs-
differenser
Utgående
balans
Obligationslån
2021 1 244 3 1 247
Fastighetsprojekt-
finansiering 1 480 -321 -12 -2 1 145
Övrig upplåning 41 -11 -1 0 28
Summa 2 765 -332 -10 -1 -2 2 420
Mkr
Ingående
balans
Kassa-
flöden
Låne-
uppläggnings-
kostnader
Lån i
förvärvat
/sålt
dotterbola
Valutakurs-
differenser
Utgående
balans
Obligationslån
2021 1 241 3 1 244
Fastighetsprojekt-
finansiering 1 255 375 -248 99 1 480
Övrig upplåning 48 -11 4 41
Summa 2 543 364 3 -248 103 2 765
===== SIDA 104 =====