Kvartalsrapport Q1 2023

Automatiskt nyckeltalsindex

Detta är sökträffar och textkontext, inte verifierade eller normaliserade redovisningsvärden.

Fulltext

===== SIDA 1 =====

"Cloetta rapporterar stark tillväxt 
inom både Förpackade märkesvaror 
och Lösviktsgodis, främst drivet av 
prissättning för att kompensera för 
högre insatskostnader. Rörelse­
resultatet  förbättrades tack vare 
växande  volymer, gynnsam mix och 
kostnads effektivitet, samt av en 
tidigare påsk."
-  Henri de Sauvage-Nolting, VD och koncernchef
Q1
Delårsrapport januari–mars 2023

===== SIDA 2 =====

Första kvartalet, januari–mars 2023
Händelser under och efter kvartalets utgång
•  Justerat rörelseresultat för Förpackade märkesvaror   
uppgick till 184 Mkr (149).
•  Justerat rörelseresultat för Lösviktsgodis  uppgick till  
16 Mkr (9).
•  Periodens resultat uppgick till 65 Mkr (131), drivet av orealiserade 
valutakursdifferenser på likvida medel och jämförelsestörande poster, 
vilket motsvarar ett resultat per aktie på 0,23 kr (0,46) såväl före som 
efter utspädning. 
•  Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 24 Mkr (27).
•  Nettoskuld/EBITDA  uppgick till 2,0 ggr (1,9).
•  Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 28,1 procent till   
1 973 Mkr (1 540) inklusive en positiv effekt från valutakurs­
förändringar om 4,6 procent. 
•  Försäljningen av Förpackade märkesvaror ökade organiskt med 
20,5 procent under kvartalet. 
•  Försäljningen av Lösviktsgodis ökade organiskt med 32,7 procent 
under kvartalet.  
•  Rörelseresultatet justerat  för jämförelsestörande poster uppgick till 
200 Mkr (158). Rörelseresultatet uppgick till 178 Mkr (154), påverkat 
av jämförelsestörande poster om ­ 22 Mkr ( ­4), som huvudsakligen är 
relaterade till den nya fabriks  anläggningen.
•  Förberedelsearbetet med etableringen av den nya fabriksanlägg ­
ningen i Nederländerna fortsätter. Den övergripande regulatoriska 
processen tar längre tid än vad som initialt beräknats och de stora 
planerade investeringarna förväntas därför inledas 2024 istället för 
senare under 2023.
Nyckeltal 
Första kvartalet Rullande 12 Helår
Mkr
jan–mar 
2023
jan–mar 
2022
Förändring, 
%
apr 2022– 
mar 2023
jan–dec  
2022
Nettoomsättning 1 973 1 540  28,1¹  7 302 6 869 
Rörelseresultat, justerat 200 158  26,6 733 691 
Rörelsemarginal, justerad, % 10,1 10,3 ­0,2 ­pts 10,0 10,1 
Rörelseresultat (EBIT) 178 154  15,6 490 466 
Rörelsemarginal (EBIT ­marginal), % 9,0 10,0 ­1­pts 6,7 6,8 
Resultat före skatt 91 167 ­45,5 267 343 
Periodens resultat 65 131 ­50,4 209 275 
Resultat per aktie före och efter utspädning, kr 0,23 0,46 ­50,0 0,73 0,96 
Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 2,0 1,9 5,3 2,0 1,9 
Fritt kassaflöde ­23 ­23 0,0 305 305 
Kassaflöde från den löpande verksamheten 24 27 ­11,1 516 519 
1  Organisk tillväxt vid fasta valutakurser uppgick till 23,5 procent för kvartalet. Se vidare under nettoomsättning på sidan 4.
2,0MDKR
Omsättning
23,5  %
Organisk tillväxt
10,1 %
Rörelsemarginal, justerad
Delårsrapport  
januari–mars 2023
2
Cloetta  Delårsrapport januari–mars 2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 3 =====

Jag är mycket nöjd med vår utveckling under 
det första kvartalet. Vi levererade stark 
tillväxt och förbättrat resultat i båda våra 
segment – samtidigt som vi ökade volymerna 
på en vikande marknad.
En viktig faktor bakom den solida 
tillväxten under kvartalet var vår fortsatt 
framgångsrika prisstrategi. De genom -
förda prisökningarna motsvarar de högre 
insatskostnaderna i absoluta tal, medan det 
förbättrade resultatet drevs av positiv mix, 
volymtillväxt och kostnadseffektivitet sam -
tidigt som en tidigare påskhelg också bidrog. 
Den fortsatt starka efterfrågan på våra 
varumärken till högre priser är ett resultat 
av de senaste årens strategiska marknadsfö -
ringssatsningar. Vi följer marknadsutveck -
lingen noga och kommer att fortsätta verka 
för att mildra effekterna av inflationen genom 
en kombination av rimlig prissättning, mix 
och kostnadskontroll.
Utvecklingen under det första kvartalet
Försäljningen under kvartalet ökade med 
28,1 procent, varav organisk tillväxt stod 
för 23,5 procent och valutakursdifferenser 
4,6 procent. Försäljningen av Förpackade 
märkesvaror ökade organiskt med 20,5 
procent, främst drivet av pris. Försäljningen 
av Lösviktsgodis ökade organiskt med 32,7 
procent under kvartalet, positivt påverkat av 
pris och andra initiativ för att premiumisera 
erbjudandet, men även av ökad konsumen -
taktivering och en tidigare påsk jämfört med 
föregående år.
Ökningen av det justerade rörelsere -
sultatet är hänförligt till prissättning för att 
kompensera för de högre insatskostnaderna 
samt gynnsam mix, volymtillväxt och kost -
nadseffektivitet.
Strategin fungerar
Under kvartalet fortsatte vi att fokusera på 
att stärka våra 25 främsta varumärken med 
marknadsföringsinvesteringar nästan i linje 
med föregående år. Våra produkter med 
högre marginaler, pastiller och tuggummi, 
Mycket stark och lönsam tillväxt
Cloetta rapporterar stark tillväxt inom både Förpackade märkesvaror och Lösviktsgodis, främst dri ­
vet av prissättning för att kompensera för högre insatskostnader. Rörelseresultatet förbättrades tack 
vare växande volymer, gynnsam mix och kostnadseffektivitet, samt av en tidigare påsk.
visade fin utveckling och påverkade resultatet 
på ett gynnsamt sätt.
Lösviktssegmentet fortsatte att leverera 
stark volymtillväxt för åttonde kvartalet i rad, 
och varumärket CandyKing uppmärksam -
mades i välrenommerade medier som Elle 
och Aftonbladet i Sverige. Under kvartalet 
säkrade vi nya kontrakt såväl som utökade be -
fintliga och medan högre volymer genererar 
effektivitetsvinster för hela koncernen är jag 
särskilt nöjd med de förbättrade lönsamhets -
nivåerna inom Lösviktssegmentet. Det ger 
oss stöd på vägen mot vår ambition att nå en 
EBIT-marginal i intervallet 5-7 procent på 
medellång sikt.
Under kvartalet gjorde vi fortsatta framsteg 
inom vår hållbarhetsagenda. Vi driver på 
utvecklingen mot fler veganska produkter för 
att möjliggöra utfasningen av ingredienser 
som genererar höga utsläpp. Vi tog också 
fortsatta steg i linje med vår ambition att 
minska utsläppen av växthusgaser med 46 
procent till 2030 genom att aktivt engagera 
oss tillsammans med våra nyckelleverantörer 
i deras arbete för att nå sina utsläppsmål.
Designarbetet inför etableringen av den 
nya fabriksanläggningen i Nederländerna 
slutfördes under kvartalet. Stadsfullmäktige 
i Roosendaal granskade vår ansökan och gick 
med på att kombinera och därmed förkorta 
de inledande tillståndsprocesserna. Ändå 
bedöms den övergripande regulatoriska pro -
cessen ta längre tid än vad som ursprungligen 
beräknats och som en följd av detta förväntas 
de stora planerade investeringarna nu inledas 
2024 istället för senare under 2023. Vi 
bedömer att förskjutningen inte kommer att 
påverka avkastningen på investeringen.
Sammanfattningsvis kan jag konstatera 
att fortsatt starka volymer på en vikande 
marknad visar på motståndskraften i våra ka -
tegorier och styrkan i våra varumärken och vi 
är mycket nöjda med den starka utvecklingen 
under första kvartalet. Vi kommer fortsätta 
att navigera väl i denna volatila marknadsmil -
jö, med det övergripande målet att leverera 
långsiktig lönsam tillväxt.
Henri de Sauvage-Nolting
VD och koncernchef
Den fortsatt starka  
efterfrågan på våra 
varumärken till högre 
priser är ett resultat  
av de senaste årens 
strategiska marknads -
föringssatsningar.
3
Cloetta  Delårsrapport januari–mars 2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 4 =====

Finansiell översikt
Utveckling under första kvartalet
Nyetablering av fabriksanläggning
Under kvartalet slutfördes designarbetet inför etableringen av den 
nya anläggningen i Nederländerna. Stadsfullmäktige i Roosendaal 
granskade Cloettas ansökan och gick med på att kombinera och 
därmed förkorta de inledande tillståndsprocesserna. Ändå bedöms 
den övergripande regulatoriska processen ta längre tid än vad som 
ursprungligen beräknats och som en följd av detta förväntas de stora 
planerade investeringarna nu inledas 2024 istället för senare under 
2023. Cloetta bedömer att förskjutningen inte kommer att påverka 
avkastningen på investeringen.  Som kommunicerats tidigare kommer 
Cloetta att uppdatera marknaden om den övergripande utvecklingen 
löpande.
Geopolitisk utveckling
Rysslands krig i Ukraina som bröt ut under 2022 innebär risker för yt -
terligare påverkan på världsekonomin, med alltmer kostnadsinflation 
och störningar i försörjningskedjorna. Även om Cloetta inte har någon 
betydande direkt finansiell exponering mot något av de inblandade 
länderna, påverkas företaget av stigande insatskostnader och globala 
utmaningar i försörjningskedjan.
Nettoomsättning 
Nettoomsättningen under det första kvartalet ökade med 433 Mkr till 
1 973  Mkr (1 540) jämfört med samma period föregående år. Organisk 
tillväxt uppgick till 23,5 procent och valutakursförändringar påverka -
de med 4,6 procent.
Förändring i nettoomsättning, %
jan–mar 
2023
Organisk tillväxt 23,5 
Valutakursförändringar 4,6 
Tot a lt 28,1 
Bruttoresultat 
Bruttoresultatet uppgick till 618 Mkr (561), vilket motsvarar en 
bruttomarginal om 31,3 procent (36,4). Bruttoresultatet påverkades 
positivt av prishöjningar för att motverka högre insatskostnader, 
gynnsam mix, volymtillväxt och kostnadseffektivitet inom produk -
tionen. Vidare påverkades bruttoresultatet negativt av extraordinära 
kostnader relaterade till den nyetablerade fabriksanläggningen om 
20 Mkr. Minskningen av bruttomarginalen beror på att prisökning -
arna kompenserar för insatskostnaderna utan att generera förbättrat 
resultat.
Rörelseresultat 
Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 
200 Mkr (158) och påverkades positivt av det högre bruttoresultatet, 
delvis motverkat av högre indirekta kostnader. Rörelseresultatet 
uppgick till 178 Mkr (154).  
Jämförelsestörande poster 
I rörelseresultatet för det första kvartalet ingår jämförelsestörande 
poster om -22 Mkr (-4) som huvudsakligen är relaterade till den nya 
fabriksanläggningen.
Finansnetto
Periodens finansnetto uppgick till -87 Mkr (13). Räntekostnader för 
externa lån, cash pool, realiserade resultat  på ränteswappar om -7 
Mkr (-3), valutakursdifferenser på likvida medel uppgick till -71 Mkr 
(6), huvudsakligen relaterat till orealiserade differenser på grund av 
svenska och norska kronans utveckling mot euron under kvartalet. 
Övriga finansiella poster uppgick till -9 Mkr (10), av vilket -7 Mkr (12) 
är relaterade till orealiserade förluster på ränteswappar.  Av totalt 
finansnetto är -15 Mkr (-14) icke kassaflödespåverkande.
4
Cloetta  Delårsrapport januari–mars 2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 5 =====

Periodens resultat
Periodens resultat uppgick till 65 Mkr (131), vilket motsvarar ett 
resultat per aktie på 0,23 kr (0,46) såväl före som efter utspädning. 
Periodens skatt uppgick till -26 Mkr (-36).
Den effektiva skattesatsen för kvartalet var 28,6 procent (21,6) 
och påverkades negativt av internationella skatteskillnader och ej 
avdragsgilla kostnader. 
Fritt kassaflöde
Fritt kassaflöde uppgick till-23 Mkr (-23). Kassaflöde från den löpan -
de verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 
202 Mkr (175). Förbättringen jämfört med föregående år är huvudsak -
ligen en följd av ett högre rörelseresultat. Kassaflöde från förändringar 
i rörelsekapital uppgick till -178 Mkr (-148). 
Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar 
och immateriella tillgångar uppgick till -47 Mkr (-50).
Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -178 Mkr 
(-148). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital påverkades 
negativt av ökade  kundfordringar om -236 Mkr (-126), en  ökning  i 
varulagret med -183 Mkr (-141), delvis motverkat av en ökning i leve -
rantörsskulder om 241 Mkr (119).
Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet 
Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet uppgick till 0 Mkr (0).  
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Kassaflödet från finansieringsverksamheten relaterades till betal -
ningar av leasingskulder om -20 Mkr (-17).  
Finansiell ställning
Koncernens egna kapital uppgick per den 31 mars 2023 till 
5 125 Mkr (4 748), vilket motsvarar 18,0 kr (16,5) per utestående 
aktie. Netto  skulden per den 31 mars 2023 uppgick till 1 983 Mkr 
(1 689).
Långfristig upplåning uppgick till 2 294 Mkr (2 168) och utgjordes 
av 2 210 Mkr (2 092) i långfristiga bruttolån från kreditinstitut, 
91 Mkr (79) i långfristiga leasingskulder och -7 Mkr (-3) i kapitalisera -
de transaktionskostnader. 
Total kortfristig upplåning uppgick till 209 Mkr (212) och utgjor -
des av 149 Mkr (150) i företagscertifikat, 62 Mkr (65) i kortfristiga lea -
singskulder och -4 Mkr (-3) i kapitaliserade transaktionskostnader och 
upplupen ränta på lån från kreditinstitut till ett belopp om 2 Mkr (0).  
Mkr
31 mar  
2023
31 mar  
2022
31 dec  
2022
Långfristiga bruttolån från 
kreditinstitut
 2 210  2 092  2 190 
Företagscertifikat  149  150  149 
Leasingskulder  153  144  156 
Finansiella derivat­
instrument
 ­ 53  ­ 14  ­ 59 
Upplupen ränta  2  ­  2 
Bruttoskuld  2 461  2 372  2 438 
Likvida medel  ­ 478  ­ 683  ­ 583 
Nettoskuld  1 983  1 689  1 855 
Likvida medel per den 31 mars 2023 uppgick till 478 Mkr (683). Per 
den 31 mars 2023 hade Cloetta outnyttjade kreditfaciliteter om totalt 
2 482 Mkr (620) samt möjlighet att utfärda ytterligare företagscertifi -
kat till ett belopp om 850 Mkr (850).
Resultat per affärssegment
Cloetta har identifierat affärsverksamheterna ”Förpackade märkes -
varor” respektive ”Lösviktsgodis” som sina rörelsesegment. 
Verksamhetens högsta beslutsfattare, dvs. VD och koncernchef, 
använder främst extern nettoomsättning och rörelseresultat, justerat 
för jämförelsestörande poster, för att bedöma rörelsesegmentens 
utveckling. Finansnettot och inkomstskatten allokeras inte till seg -
menten, eftersom detta hanteras på central nivå av finans- respektive 
skattefunktionen.
Avseende tillgångar och skulder lämnas ingen segmentsinforma -
tion till eller bedöms av den högsta beslutsfattaren, varför detta inte 
redovisas separat.  
Nedan redovisas respektive rapporteringssegment (affärs -
segment). 
Affärssegment
Cloetta-koncernen består av två segment: Förpackade märkesvaror 
och Lösviktsgodis. Lösviktsgodis nettoomsättning och justerade rö -
relseresultat avser Cloettas kompletta erbjudande inom lösviktsgodis 
inklusive produkter, inredning/ställ och tillhörande butik- och logis -
tiktjänster. Alla andra aktiviteter inom Cloetta-koncernen redovisas i 
segmentet Förpackade märkesvaror.  
Rörelseresultat, justerat 
Mkr
0
50
100
150
200
Q4Q3Q2Q1
  2022      2023
Fritt kassaflöde
Mkr
-150
-75
0
75
150
225
300
375
Q4Q3Q2Q1
  2022      2023
Nettoomsättning
Mkr 
2 000
1 500
1 000
500
00
500
1000
1500
2000
Q4Q3Q2Q1
  2022      2023
5
Cloetta  Delårsrapport januari–mars 2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 6 =====

Segment Förpackade märkesvaror
Utveckling under första kvartalet 
Nettoomsättning
Nettoomsättningen under första kvartalet ökade med 288 Mkr till  
1 448 Mkr (1 160) jämfört med samma period föregående år för För -
packade märkesvaror. Den organiska tillväxten var 20,5 procent. 
Rörelseresultat, justerat
Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 
184 Mkr (149). Ökningen i justerat rörelseresultat beror på prishöj -
ningar för att motverka högre insatskostnader, gynnsam mix och 
kostnadseffektivitet inom produktionen. delvis motverkat av högre 
indirekta kostnader.
Segment Lösviktsgodis
Utveckling under första kvartalet 
Nettoomsättning
Nettoomsättningen under första kvartalet ökade med 145 Mkr till 
525 Mkr (380) jämfört med samma period föregående år. Den orga -
niska tillväxten var 32,7 procent.
Rörelseresultat, justerat
Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till  
16 Mkr (9). Ökningen i justerat rörelseresultat beror på prishöjningar 
för att motverka högre insatskostnader, volymtillväxt delvis drivet av 
en tidigare påsk och kostnadseffektivitet inom produktionen, delvis 
motverkat av högre indirekta kostnader.
Övriga upplysningar
Säsongsmässiga variationer
Cloettas försäljning och rörelseresultat påverkas av säsongsmässiga 
variationer. Försäljningen under första och andra kvartalet påverkas 
av påsken, beroende på under vilket kvartal den inträffar. Under fjärde 
kvartalet är försäljningen oftast högre än under årets tre första kvar -
tal, vilket främst beror på ökad försäljning inför storhelgerna i Sverige.
Anställda
Medelantalet anställda under kvartalet uppgick till 2 578 (2 608). 
Händelser efter balansdagen
Efter rapportperiodens utgång har inga väsentliga händelser inträffat 
som kan påverka företagets verksamhet.
Förpackade märkesvaror
Mkr                                                                            %
1  600
1  200
800
400
00
400
800
1200
1600
0
4
8
12
16
Q1Q4Q3Q2Q1
20232022
  Nettoomsättning      Rörelsemarginal, justerad %
Lösviktsgodis
Mkr                                                                            %
0
100
200
300
400
500
600
-12
-9
-6
-3
0
3
6
Q1Q4Q3Q2Q1
20232022
  Nettoomsättning      Rörelsemarginal, justerad %
Affärssegment, andel av försäljning
   
73% 
 Förpackade 
märkesvaror
27% 
 Lösvikts -
godis
jan–mar 2023
Mkr
Förpackade 
märkesvaror
Lösvikts -
godis Summa
jan–mar 2022
Mkr
Förpackade 
märkesvaror
Lösvikts -
godis Summa
Nettoomsättning 1 448 525 1 973 Nettoomsättning 1 160 380 1 540
Rörelseresultat, justerat 184 16 200 Rörelseresultat, justerat 149 9 158
Jämförelsestörande
poster
­22 Jämförelsestörande
poster
­4
Rörelseresultat 178 Rörelseresultat 154
Finansnetto ­87 Finansnetto 13
Resultat före skatt 91 Resultat före skatt 167
Skatt ­26 Skatt ­36
Periodens resultat 65 Periodens resultat 131
6
Cloetta  Delårsrapport januari–mars 2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 7 =====

Exempel på nylanseringar  
under första kvartalet
Danmark
CENTER  – Havssalt toffee 
LÄKEROL  – Citron
MALACO  – Flimmer mix klassisk
MALACO  – Flimmer mix Frukt
LÄKEROL  – Trippel mix ­ frukt och 
lakrits
Finland
AAKKOSET  – Söt & sur
JENKKI ORIGINAL  – Citrusmix
JENKKI PASTILLI  – Cool mint 
ROYAL – Hasselnöt
SISU  RULETTI  – Citronpeppar salmiak
MALACO  – TVmix Shuffle
Sverige
CENTER  – Havssalt toffee 
AHLGRENS BILAR  – Grillbilar
CLOETT A – Oh So Soft Fudge ­ choklad brownie
CLOETT A – Oh So Soft Fudge ­ havssalt toffee 
CLOETT A – Oh So Soft Fudge ­ vanilj
LÄKEROL  – Trippel mix ­ frukt och lakrits
MALACO  – Stjärnor ­ saltlakrits
Norge
LÄKEROL  – Citron
CENTER  – Havssalt toffee 
Holland
VENCO  – Drop ­ mjuk & salmiak
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner
7Cloetta  Delårsrapport januari–mars  2023

===== SIDA 8 =====

1862
Grundades
2 600
Anställda
> 50
Länder
7
Fabriker
2
Affärssegment
Cloetta  
– ett ledande konfektyrföretag i Norra Europa
We believe in the 
Power of T rue Joy
Cloettas nettoomsättning, januari–mars 2023
 
Per kategori
61% Godis
19% Choklad
11% Pastiller
5% T uggummi
2% Nötter
2% Övrigt
 73%
Förpackade märkesvaror
27%
Lösviktsgodis
 
Per land
30% Sverige
21% Finland
15% Nederländerna
10% Danmark
5% Storbritannien
6% Norge
6% T yskland
7% Internationella  
Marknader
 67%
Norden
33%
Övriga
8Cloetta  Delårsrapport januari–mars  2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 9 =====

Strategiska prioriteringar
Q1 viktiga händelser
1
Mervärde och tillväxt 
inom Förpackade 
märkesvaror
Aktiviteter  
•   Marknadsföringsinvesteringarna var 
nästan i linje med förra årets nivåer
•   Framsteg mot att återhämta försälj -
ningen av högmarginalprodukter som  
t. ex. tuggummi och pastiller
•   Erbjudandet anpassades för att möta 
förväntade förändringar av konsumen -
ternas efterfrågan, exempelvis genom 
lanseringen av storpack
2 
Hållbar  
lönsamhet för 
 Lösviktsgodis 
Aktiviteter  
•   CandyKing-konceptet uppmärksam -
mades i välrenommerade svenska 
medier
•   Nya kontrakt säkrades och befintliga 
kontrakt utvidgades 
•   Högre volymer genererade kost -
nadseffektivitet
3 
Lägre  
kostnader och 
ökad effektivitet
Aktiviteter  
•   Den regulatoriska processen för den 
nya fabriksanläggningen tar längre 
tid än väntat; stora investeringar 
väntas under 2024
•   Portföljoptimering genom minskad 
komplexitet 
Mervärde och  tillväxt 
inom  Förpackade 
 märkesvaror
Lägre  kost nader  
och ökad  
effektivitet
Hållbarhet
Hållbar lönsamhet  
för Lösviktsgodis
13
2
9
Cloetta  Delårsrapport januari–mars 2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 10 =====

Vi erbjuder  
valmöjligheter
  Vi skapar glädjerika stunder genom 
våra kvalitetsprodukter. Vårt mål 
är att möta konsumenters olika 
preferenser.
Vi bryr oss om  
människor
   Vi stödjer våra anställda, leverantö -
rer och råvaruproducenter, liksom 
de samhällen vi verkar i.
Vi förbättrar vårt  
klimatavtryck
   Vår verksamhet är beroende av 
miljön. Vi är ansvariga för vår 
påverkan, från inköp till förpack -
ningar.
Q1 viktiga händelser
Konsumenten i 
fokus
•   Fortsatt arbete med att anpassa 
våra strategi- och utvecklings -
områden till framtida konsument- 
trender.
Mänskliga  
rättigheter
•   Som en del av vårt program för 
hållbara inköp justerar vi våra pro -
cesser avseende aktsamhetsvär -
deringar hänförliga till mänskliga 
rättigheter i vår leverantörskedja.
Miljöpolicy
 
•  Vår miljöpolicy har uppdaterats 
för att spegla vår ökade ambition 
om att minska vårt klimatavtryck.
För dig För människor För planeten
A sweeter  
future
Hållbarhet
10Cloetta  Delårsrapport januari–mars  2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 11 =====

Finansiell kalender
Delårsrapport Q2 2023  14 juli 2023
Delårsrapport Q3 2023  27 oktober 2023
Kontakt
Nathalie Redmo,  
Chef för IR och kommunikation  + 46 76 696 59 40
Denna information är sådan information som Cloetta AB är skyldigt att 
offentlig  göra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen 
lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentlig -
görande den 26 april 2023 kl 07.30.
Styrelsen försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets
och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget
och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm, den 26 april 2023
Cloetta AB (publ)
Mikael Norman
Styrelsens ordförande
Patrick Bergander Malin Jennerholm
Styrelseledamot Styrelseledamot
Pauline Lindwall Alan McLean Raleigh Camilla Svenfelt
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
Mikael Svenfelt Lena Grönedal
Styrelseledamot Arbetstagarledamot
Henri de Sauvage-Nolting
Koncernchef och VD
Uppgifterna i denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer.
11Cloetta  Delårsrapport januari–mars  2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner
11

===== SIDA 12 =====

Koncernens resultaträkning
Första kvartalet Rullande 12 Helår
Mkr
jan–mar  
2023
jan–mar  
2022
apr 2022– 
mar 2023
jan–dec  
2022
Nettoomsättning  1 973  1 540  7 302  6 869 
Kostnad för sålda varor  ­ 1 355  ­ 979  ­ 5 114  ­ 4 738 
Bruttoresultat  618  561  2 188  2 131 
Försäljningskostnader  ­ 258  ­ 246  ­ 1 021  ­ 1 009 
Administrativa kostnader  ­ 182  ­ 161  ­ 677  ­ 656 
Rörelseresultat  178  154  490  466 
Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta  ­ 71  6  ­ 220  ­ 143 
Övriga finansiella intäkter  23 17  89  83 
Övriga finansiella kostnader  ­ 39  ­ 10  ­ 92  ­ 63 
Finansnetto  -87  13  -223  -123 
Resultat före skatt  91  167  267  343 
Skatt  ­ 26  ­ 36  ­ 58  ­ 68 
Periodens resultat  65  131  209  275 
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare  65  131  209  275 
Resultat per aktie, kr
Före och efter utspädning 1  0,23 0,46  0,73 0,96 
Antal utestående aktier vid periodens slut 1 285 405 738 287 028 670 285 405 738 285 405 738 
Genomsnittligt antal aktierföre utspädning 1 285 405 738 287 028 670 286 406 176 286 806 351 
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 1 285 597 623 287 071 655 286 516 308 286 890 237 
1   Mellan den 31 oktober och 23 november 2022 har Cloetta förvärvat 1 622 932 egna aktier för att fullgöra sin framtida skyldighet att leverera aktier till deltagarna 
i det långsiktiga aktiebaserade incitamensprogrammet om villkoren är uppfyllda.
Finansiell rapportering  
i sammandrag
12
Cloetta  Delårsrapport januari–mars 2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 13 =====

Koncernens rapport över totalresultat
Första kvartalet Rullande 12 Helår
Mkr
jan–mar  
2023
jan–mar  
2022
apr 2022– 
mar 2023
jan–dec  
2022
Periodens resultat 65 131 209 275 
Övrigt totalresultat
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 4 72 85 153 
Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner ­1 ­15 ­18 ­32 
Poster som inte kan omföras till periodens resultat 3 57 67 121 
Valutakursdifferenser 75 52 519 496 
Säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet ­21 ­13 ­138 ­130 
Skatt på säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet 4 3 26 25 
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat 58 42 407 391 
Periodens övriga totalresultat 61 99 474 512 
Periodens totalresultat, efter skatt 126 230 683 787 
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 126 230 683 787 
Finansnetto
Första kvartalet Rullande 12 Helår
Mkr
jan–mar  
2023
jan–mar  
2022
apr 2022– 
mar 2023
jan–dec  
2022
Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta -71 6  -220  -143 
Övriga externa finansiella intäkter  15 5  31  21 
Orealiserade vinster på ränteswappar i enskild valuta  ­ 12 45 57 
Realiserade vinster på ränteswappar i enskild valuta  8  ­  13  5 
Summa övriga finansiella intäkter  23 17  89  83 
Räntekostnader extern upplåning samt realiserade förluster på ränteswappar  
enskild valuta
 ­ 30 ­8  ­ 70  ­ 48 
Avskrivning av aktiverade transaktionskostnader  ­ 1 ­1  ­ 3  ­ 3 
Orealiserade förluster på ränteswappar i enskild valuta  ­ 7  ­ ­7  ­ 
Övriga externa finansiella kostnader  ­ 1  ­ 1  ­ 12  ­ 12 
Summa övriga finansiella kostnader  -39  -10  -92  -63 
Finansnetto  -87  13  -223  -123 
13
Cloetta  Delårsrapport januari–mars 2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 14 =====

Koncernens balansräkning i sammandrag
Mkr 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar  5 937  5 610  5 883 
Materiella anläggningstillgångar  1 616  1 590  1 581 
Uppskjuten skattefordran  42  44  43 
Finansiella derivatinstrument  21 5  25 
Övriga finansiella tillgångar  3  8  3 
Summa anläggningstillgångar  7 619  7 257  7 535 
Omsättningstillgångar
Varulager  1 284  987  1 090 
Övriga omsättningstillgångar  1 319  942  1 074 
Finansiella derivatinstrument  32 9  34 
Likvida medel  478  683  583 
Summa omsättningstillgångar  3 113  2 621  2 781 
SUMMA TILLGÅNGAR  10 732  9 878  10 316 
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital  5 125  4 748  4 994 
Långfristiga skulder
Långfristig upplåning  2 294  2 168  2 277 
Uppskjuten skatteskuld  893  894  884 
Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser  335  427  345 
Avsättningar  148  1  107 
Summa långfristiga skulder  3 670  3 490  3 613 
Kortfristiga skulder
Kortfristig upplåning  209  212  207 
Övriga kortfristiga skulder  1 726  1 422  1 496 
Avsättningar  2  6  6 
Summa kortfristiga skulder  1 937  1 640  1 709 
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER  10 732  9 878  10 316 
14
Cloetta  Delårsrapport januari–mars 2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 15 =====

Koncernens förändringar i eget kapital i sammandrag
Första kvartalet Helår
Mkr
jan–mar  
2023
jan–mar  
2022
jan–dec  
2022
Eget kapital vid periodens början  4 994  4 515  4 515 
Periodens resultat  65  131  275 
Övrigt totalresultat  61  99  512 
Summa totalresultat   126  230  787 
Transaktioner med aktieägarna 
Återköp av egna aktier  ­  ­  ­ 34 
Aktierelaterade ersättningar  5  3  13 
Utdelning 1  ­  ­  ­ 287 
Summa transaktioner med aktieägarna  5  3  -308 
Eget kapital vid periodens slut  5 125  4 748  4 994 
1   Utbetald utdelning 2022 består av en utdelning om 1,00 kr (0,75) per aktie. 
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag
Första kvartalet Rullande 12 Helår
Mkr
jan–mar  
2023
jan–mar  
2022
apr 2022– 
mar 2023
jan–dec  
2022
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital  202  175  849  822 
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital  ­ 178  ­ 148  ­ 333  ­ 303 
Kassaflöde från den löpande verksamheten  24  27  516  519 
Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateri ­
ella tillgångar 
 ­ 47  ­ 50  ­ 211  ­ 214 
Kassaflöde från övrig investerings  verksamhet 0 0 1 1 
Kassaflöde från investerings  verksamheten  -47  -50  -210  -213 
Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksam -
heten
 -23  -23  306  306 
Kassaflöde från finansierings  verksamheten  -20  -17  -409  -406 
Periodens kassaflöde  -43 -40  -103  -100 
Likvida medel vid periodens början  583  692  683  692 
Periodens kassaflöde ­43 ­40  ­ 103  ­ 100 
Valutakursdifferenser  ­ 62  31 ­102  ­ 9 
Summa likvida medel vid periodens slut  478  683  478  583 
15
Cloetta  Delårsrapport januari–mars 2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 16 =====

Nyckeltal, koncernen i sammandrag
Första kvartalet Rullande 12 Helår
Mkr
jan–mar  
2023
jan–mar  
2022
apr 2022– 
mar 2023
jan–dec  
2022
Resultat
Nettoomsättning 1 973 1 540 7 302 6 869 
Nettoomsättning, förändring i % 28,1 10,2 18,0 13,6 
Organisk nettoomsättning, förändring i % 23,5 7,1 14,0 10,0 
Bruttomarginal, % 31,3 36,4 30,0 31,0 
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar  ­ 67  ­ 60  ­ 258  ­ 251 
Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar  ­ 3  ­ 3  ­ 11  ­ 11 
Nedskrivning övriga anläggningstillgångar  20  ­  ­ 116  ­ 136 
Rörelseresultat, justerat  200  158  733  691 
Rörelsemarginal, justerad, % 10,1 10,3 10,0 10,1 
Rörelseresultat (EBIT) 178 154  490 466 
Rörelsemarginal (EBIT ­marginal), % 9,0 10,0 6,7 6,8 
Justerad EBITDA  271 221 1 005 955 
EBITDA 228 217 875 864 
Vinstmarginal, % 4,6 10,8 3,7 5,0 
Segment
Förpackade märkesvaror
Nettoomsättning 1 448 1 160 5 457 5 169 
Rörelseresultat, justerat 184 149 704 669 
Rörelsemarginal, justerad, % 12,7 12,8 12,9 12,9 
Lösviktsgodis
Nettoomsättning 525 380 1 845 1 700 
Rörelseresultat, justerat 16 9 29 22 
Rörelsemarginal, justerad, % 3,0 2,4 1,6 1,3 
Finansiell ställning
Rörelsekapital 891 512 891 701 
Investeringar i anläggningstillgångar  69  71  294  296 
Nettoskuld 1 983 1 689 1 983 1 855 
Sysselsatt kapital  7 963 7 555 7 963 7 823 
Avkastning på sysselsatt kapital, % (rullande 12 månader) 7, 5 8,6 7, 5 7, 2 
Soliditet, % 47, 8 48,1 47, 8 48,4 
Nettoskuld/eget kapital, % 38,7 35,6 38,7 37,1 
Avkastning på eget kapital, % (rullande 12 månader) 4,1 10,5 4,1 5,5 
Eget kapital per aktie, kr 18,0 16,5 18,0 17, 5 
Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 2,0 1,9 2,0 1,9
Kassaflöde
Kassaflöde från den löpande verksamheten 24 27 516 519 
Kassaflöde från investerings  verksamheten ­47 ­50 ­210 ­213 
Kassaflöde efter investeringar ­23 ­23 306 306 
Fritt kassaflöde ­23 ­23 305 305 
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde (rullande 12 månader), % 4,9 8,5 4,9 5,1 
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 0,1 0,1 1,8 1,8 
Anställda
Medelantal anställda 2 578 2 608 2 595 2 598 
16
Cloetta  Delårsrapport januari–mars 2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 17 =====

Avstämning alternativa nyckeltal
Första kvartalet Rullande 12 Helår
Mkr
jan–mar  
2023
jan–mar  
2022
apr 2022– 
mar 2023
jan–dec  
2022
Jämförelsestörande poster
Förvärv, integration och omstruktureringar  ­ 22  ­ 4  ­ 267  ­ 249 
varav: nedskrivningar anläggnings  tillgångar  21  -  -113  -134 
Andra jämförelsestörande poster  ­  ­  24  24 
Jämförelsestörande poster  -22  -4  -243  -225 
Motsvarande rad i koncernens  
resultaträkning:
Kostnad för sålda varor  ­ 20  ­ ­230 ­210 
Försäljningskostnader  ­  ­ 4  ­  ­ 4 
Administrativa kostnader  ­ 2  ­  ­ 13  ­ 11 
Summa  -22  -4  -243 -225 
Rörelseresultat, justerat
Rörelseresultat  178 154  490 466 
Minus: Jämförelsestörande poster  ­ 22  ­ 4  ­ 243  ­ 225 
Rörelseresultat, justerat  200  158  733  691 
Nettoomsättning  1 973  1 540  7 302  6 869 
Rörelsemarginal, justerad, %  10,1  10,3  10,0  10,1 
Justerad EBITDA
Rörelseresultat  178  154  490  466 
Minus: Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar  ­ 67  ­ 60  ­ 258  ­ 251 
Minus: Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar  ­ 3  ­ 3  ­ 11  ­ 11 
Minus: Nedskrivning övriga anläggningstillgångar  20  ­  ­ 116  ­ 136 
EBITDA  228  217  875  864 
Minus: Jämförelsestörande poster  
(exklusive nedskrivning övriga anläggningstillgångar) 
 ­ 43  ­ 4  ­ 130  ­ 91 
Justerad EBITDA  271  221  1 005  955 
Sysselsatt kapital
Summa tillgångar  10 732  9 878  10 732  10 316 
Minus: Uppskjuten skatteskuld  893  894  893  884 
Minus: Långfristiga avsättningar  148  1  148  107 
Minus: Kortfristiga avsättningar  2  6  2  6 
Minus: Övriga kortfristiga skulder  1 726  1 422  1 726  1 496 
Sysselsatt kapital  7 963  7 555  7 963  7 823 
Sysselsatt kapital jämfört med motsvarande period föregående år  7 555  7 382  7 555  7 388 
Genomsnittligt sysselsatt kapital   7 759  7 469  7 759  7 606 
17
Cloetta  Delårsrapport januari–mars 2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 18 =====

Första kvartalet Rullande 12 Helår
Mkr
jan–mar  
2023
jan–mar  
2022
apr 2022– 
mar 2023
jan–dec  
2022
Avkastning på sysselsatt kapital
Rörelseresultat (rullande 12 månader)  490  616  490  466 
Finansiella intäkter (rullande 12 månader)  89  25  89  83 
Rörelseresultat plus finansiella intäkter (rullande 12 månader)  579  641  579  549 
Genomsnittligt sysselsatt kapital  7 759  7 469  7 759  7 606 
Avkastning på sysselsatt kapital, %  7, 5  8,6  7, 5  7, 2 
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde
Kassaflöde från den löpande verksamheten (rullande 12 månader)  516  831  516  519 
Kassaflöde från investeringar i materiella och immateriella anläggningstill ­
gångar (rullande 12 månader) 
 ­ 211  ­ 201  ­ 211  ­ 214 
Fritt kassaflöde (rullande 12 månader)  305  630  305  305 
Antal utestående aktier  285 405 738  287 028 670  285 405 738  285 405 738 
Fritt kassaflöde per aktie  
(rullande 12 månader), kr
 1,07  2,19  1,07  1,07 
Aktiekurs vid periodens slut, kr  21,88  2 5 ,74  21,88  20,86 
Fritt kassaflöde i förhållande till börs  värde (rullande 12 månader), %  4,9  8,5  4,9  5,1 
Nettoomsättning, förändring
Nettoomsättning  1 973  1 540  7 302  6 869 
Nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år  1 540  1 398  6 188  6 046 
Nettoomsättning, förändring  433  142  1 114  823 
Minus: Valutakursförändringar  71  43  245  217 
Organisk tillväxt  362  99  869  606 
Organisk tillväxt, %  23,5  7,1  14,0  10,0 
Avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning
18
Cloetta  Delårsrapport januari–mars 2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 19 =====

Kvartalsdata
Mkr Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Q4 2021 Q3 2021 Q2 2021 Q1 2021
Resultaträkning
Nettoomsättning 1 973 1 905 1 798 1 626 1 540 1 662 1 566 1 420 1 398
Kostnad för sålda varor ­1 355 ­1 257 ­1 235 ­1 267 ­979 ­1 057 ­1 015 ­893 ­933
Bruttoresultat 618 648 563 359 561 605 551 527 465
Försäljningskostnader ­258 ­283 ­234 ­246 ­246 ­276 ­209 ­242 ­211
Administrativa kostnader ­182 ­178 ­143 ­174 ­161 ­172 ­163 ­159 ­151
Rörelseresultat 178 187 186 -61 154 157 179 126 103
Valutakursdifferenser på likvida medel  
i utländsk valuta
­71 ­27 ­52 ­70 6 9 ­1 ­6 31
Övriga finansiella intäkter 23 18 35 13 17 4 2 2 1
Övriga finansiella kostnader ­39 ­28 ­15 ­10 ­10 ­12 ­12 ­13 ­12
Finansnetto -87 -37 -32 -67 13 1 -11 -17 20
Resultat före skatt 91 150 154 -128 167 158 168 109 123
Skatt ­26 ­42 ­24 34 ­36 ­11 ­32 ­23 ­20
Periodens resultat 65 108 130 -94 131 147 136 86 103
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare  65  108  130  ­ 94  131  147  136  86  103 
Nyckeltal
Resultat
Av­ och nedskrivningar ­50 ­70 ­71 ­194 ­63 ­63 ­66 ­66 ­66 
Rörelseresultat, justerat 200 183 188 162 158 157 180 127 107 
Justerad EBITDA 271 249 255 230 221 220 246 193 173 
EBITDA 228 257 257 133 217 220 245 192 169 
Rörelsemarginal, justerad, %  10,1  9,6  10,5  10,0  10,3  9,4  11,5  8,9  7,7 
Rörelsemarginal (EBIT ­marginal), %  9,0  9,8  10,3  ­ 3,8  10,0  9,4  11,4  8,9  7, 4 
Resultat per aktie, kr
Före och efter utspädning 1  0,23  0,38  0,45  ­ 0,33  0,46  0,51  0,47  0,30  0,36 
Segment
Förpackade märkesvaror
Nettoomsättning  1 448  1 424  1 372  1 213  1 160  1 284  1 204  1 097  1 101 
Rörelseresultat, justerat  184  180  186  154  149  152  171  123  131 
Rörelsemarginal, justerad, %  12,7  12,6  13,6  12,7  12,8  11,8  14,2  11,2  11,9 
Lösviktsgodis
Nettoomsättning  525  481  426  413  380  378  362  323  297 
Rörelseresultat, justerat  16  3  2  8 9  5  9 4 ­24 
Rörelsemarginal, justerad, %  3,0 0,6 0,5 1,9 2,4  1,3  2,5 1,2 ­8,1 
Finansiell ställning
Aktiekurs, senast betalt, kr  21,88  20,86  17, 6 1  20,96  2 5 ,74  26,20  2 7,12  25,54  25,56 
Avkastning på eget kapital, %  
(rullande 12 mån) 
 4,1  5,5  6,5  7, 0  10,5  10,5  9,1  7, 2  7, 5 
Eget kapital per aktie, kr  18,0  17, 5  16,7  16,0  16,5  15,7  15,2  14,8  15,2 
Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 2,0 1,9 2,2 2,4 1,9 2,0 2,5 2,9 2,9 
Kassaflöde
Fritt kassaflöde ­23 241 223 ­136 ­23 313 238 102 11 
Kassaflöde från den löpande verksamheten 
per aktie, kr 
 0,1  1,0  1,0  ­ 0,3  0,1  1,3  1,0  0,5  0,2 
1   Cloetta har ingått terminskontrakt för att uppfylla sitt framtida åtagande att erbjuda aktier till deltagarna i de långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogrammen. 
Kontraktet har reglerats i det andra kvartalet 2021. Mellan den 1 till 9 november 2021 och mellan den 31 oktober och 23 november 2022 har Cloetta förvärvat 
respektive 1 590 629 och 1 622 932 egna aktier för att fullgöra sin framtida skyldighet att leverera aktier till deltagarna i det långsiktiga aktiebaserade incita ­
mensprogrammet om villkoren är uppfyllda.
19
Cloetta  Delårsrapport januari–mars 2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 20 =====

Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal  
Mkr Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Q4 2021 Q3 2021 Q2 2021 Q1 2021
Jämförelsestörande poster
Förvärv, integration och omstruktureringar ­22 ­18 ­2 ­225 ­4 0  ­ 1  ­ 1  ­ 4 
 varav: nedskrivningar anläggningstillgångar  21  -4  -4  -126  -  -  -  -  - 
Andra jämförelsestörande poster  ­  22  ­  2  ­  ­  ­  ­  ­ 
Jämförelsestörande poster -22 4 -2 -223 -4 0  -1  -1  -4 
Motsvarande rad i koncernens resultaträkning:
Kostnad för sålda varor  ­ 20  12  ­ 2  ­ 220  ­ 1  ­ 0  ­ 
Försäljningskostnader  ­  ­  ­  ­ ­4  ­  ­  ­  ­ 
Administrativa kostnader ­2 ­8 0  ­ 3  ­  ­ 1  ­ 1  ­ 1  ­ 4 
Summa -22 4 -2 -223 -4 0  -1  -1  -4 
Rörelseresultat, justerat
Rörelseresultat  178  187  186  ­ 61  154  157  179  126  103 
Minus: Jämförelsestörande poster ­22 4 ­2 ­223 ­4 0 ­1 ­1 ­4 
Rörelseresultat, justerat  200  183  188  162  158  157  180  127  107 
Nettoomsättning  1 973  1 905  1 798  1 626  1 540  1 662  1 566  1 420  1 398 
Rörelsemarginal, justerad, %  10,1  9,6  10,5  10,0  10,3  9,4  11,5  8,9  7,7 
Justerad EBITDA
Rörelseresultat  178  187  186  ­ 61  154  157  179  126  103 
Minus: Avskrivningar av materiella  
anläggningstillgångar 
 ­ 67  ­ 63  ­ 62  ­ 66  ­ 60  ­ 61  ­ 63  ­ 63  ­ 63 
Minus: Avskrivningar av immateriella  
anläggningstillgångar 
 ­ 3  ­ 3  ­ 3  ­ 2  ­ 3  ­ 2  ­ 3  ­ 2  ­ 3 
Minus: Nedskrivning övriga  
anläggningstillgångar
 20  ­ 4  ­ 6  ­ 126  ­  ­  ­  ­ 1  ­ 
EBITDA  228  257  257  133  217  220  245  192  169 
Minus: Jämförelsestörande poster (exklusive 
nedskrivning övriga anläggningstillgångar) 
­43 8 2 ­97 ­4 0  ­ 1  ­ 1  ­ 4 
Justerad EBITDA  271  249  255  230  221  220  246  193  173 
Sysselsatt kapital
Summa tillgångar  10 732  10 316  10 151  9 7 74  9 878  9 549  9 544  9 224  9 464 
Minus: Uppskjuten skatteskuld  893  884  920  918  894  863  881  871  867 
Minus: Långfristiga avsättningar  148  107  102  105  1  ­  ­  1  ­ 
Minus: Kortfristiga avsättningar  2  6  3  5  6  5  7  11  28 
Minus: Övriga kortfristiga skulder  1 726  1 496  1 545  1 377  1 422  1 293  1 328  1 184  1 187 
Sysselsatt kapital  7 963  7 823  7 581  7 369  7 555  7 388  7 328  7 157  7 382 
Sysselsatt kapital jämfört med  
motsvarande period föregående år 
 7 555  7 388  7 328  7 157  7 382  7 198  7 515  7 439  7 989 
Genomsnittligt sysselsatt kapital  7 759  7 606  7 455  7 263  7 469  7 293  7 422  7 298  7 686 
20
Cloetta  Delårsrapport januari–mars 2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 21 =====

Mkr Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Q4 2021 Q3 2021 Q2 2021 Q1 2021
Avkastning på sysselsatt kapital
Rörelseresultat (rullande 12 månader)  490  466  436  429  616  565  522  425  400 
Finansiella intäkter (rullande 12 månader)  89  83  69  36  25  9  6  4  3 
Rörelseresultat plus finansiella intäkter 
(rullande 12 månader) 
 579  549  505  465  641  574  528  429  403 
Genomsnittligt sysselsatt kapital  7 759  7 606  7 455  7 263  7 469  7 293  7 422  7 298  7 686 
Avkastning på sysselsatt kapital, %  7, 5  7, 2  6,8  6,4  8,6  7,9  7,1  5,9  5,2 
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde
Kassaflöde från den löpande verksamheten  
(rullande 12 månader) 
 516  519  606  598  831  858  800  828  631 
Kassaflöde från investeringar i materiella och 
immateriella anläggningstillgångar (rullande 
12 månader) 
 ­ 211  ­ 214  ­ 229  ­ 206  ­ 201  ­ 194  ­ 197  ­ 211  ­ 234 
Fritt kassaflöde (rullande 12 månader)  305  305  377  392  630  664  603  617  397 
Antal utestående aktier  285 405 738  285 405 738  287 028 670  287 028 670 287 028 670  287 028 670  288 619 299  288 619 299  288 619 299 
Fritt kassaflöde per aktie  
(rullande 12 månader), kr
 1,07  1,07  1,31  1,37  2,19  2,31  2,09  2,14  1,38 
Aktiekurs vid periodens slut, kr  21,88  20,86  17, 6 1  20,96  2 5 ,74  26,20  2 7,12  25,54  25,56 
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde 
(rullande 12 månader), %
 4,9  5,1  7,4  6,5  8,5  8,8  7,7  8,4  5,4 
Nettoomsättning, förändring
Nettoomsättning  1 973  1 905  1 798  1 626  1 540  1 662  1 566  1 420  1 398 
Nettoomsättning jämfört med motsvarande 
period föregående år
 1 540  1 662  1 566  1 420  1 398  1 466  1 474  1 237  1 518 
Nettoomsättning, förändring  433  243  232  206  142  196  92  183  -120 
Minus: Valutakursförändringar  71  85  52  37  43  ­ 7  ­ 19  ­ 43  ­ 56 
Organisk tillväxt 362 158 180 169 99 203 111 226 -64 
Organisk tillväxt, % 23,5 9,5 11,5 11,9 7,1 13,8 7, 5 18,2 ­4,2 
Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning
21
Cloetta  Delårsrapport januari–mars 2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 22 =====

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
Första kvartalet Rullande 12 Helår
Mkr
jan–mar  
2023
jan–mar  
2022
apr 2022– 
mar 2023
jan–dec  
2022
Nettoomsättning  28  21  104  97 
Bruttoresultat  28  21  104  97 
Administrativa kostnader  ­ 30  ­ 28  ­ 125  ­ 123 
Rörelseresultat  -2  -7  -21  -26 
Finansnetto  ­ 21 2  ­ 93  ­ 70 
Resultat före skatt  -23 -5  -114  -96 
Skatt  5 1  24  20 
Periodens resultat  -18 -4  -90 -76 
Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat.
Moderbolaget
Moderbolagets balansräkning i sammandrag
Mkr 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar  5 393  5 360  5 386 
Omsättningstillgångar  33  101  33 
SUMMA TILLGÅNGAR  5 426  5 461  5 419 
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital  2 467  2 863  2 480 
Långfristiga skulder
Upplåning  942  939  941 
Avsättningar  4  3  5 
Summa långfristiga skulder  946  942  946 
Kortfristiga skulder
Upplåning  149  150  149 
Övriga kortfristiga skulder  1 864  1 506  1 844 
Summa kortfristiga skulder  2 013  1 656  1 993 
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER  5 426  5 461  5 419 
22
Cloetta  Delårsrapport januari–mars 2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 23 =====

Moderbolagets förändringar i eget kapital i sammandrag
Första kvartalet Helår
Mkr
jan–mar  
2023
jan–mar  
2022
jan–dec  
2022
Eget kapital vid periodens början  2 480  2 864  2 864 
Periodens resultat ­18  ­ 4 ­76 
Summa totalresultat -18  -4 -76 
Transaktioner med aktieägarna 
Aktierelaterade ersättningar  5  3  13 
Köp av egna aktier  ­  ­  ­ 34 
Utdelning 1  ­  ­  ­ 287 
Summa transaktioner med aktieägarna  5  3  -308 
Eget kapital vid periodens slut  2 467  2 863  2 480 
1  Utbetald utdelning 2022 består av en utdelning om 1,00 kr (0,75) per aktie.
23
Cloetta  Delårsrapport januari–mars 2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 24 =====

Redovisnings- och värderings -
principer, upplysningar samt 
riskfaktorer
Redovisnings- och värderingsprinciper 
Efterlevnad av lagstiftning och redovisningsstandarder
Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International 
Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International 
Accounting Standards Board (IASB) samt de tolkningsuttalanden 
från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) som har antagits av 
Europeiska kommissionen för användning inom EU. De standarder 
och tolkningsuttalanden som tillämpas är de som är gällande per den 
1 januari 2023 och som då antagits av EU. Delårsrapporten för kon -
cernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt 
i enlighet med relevanta bestämmelser i årsredovisningslagen och 
lagen om värdepappersmarknaden. Delårsrapporten för moderbolaget 
har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om vär -
depappersmarknaden, vilka överensstämmer med bestämmelserna i 
RFR 2, Redovisning för juridiska personer. För redovisning av leasing 
använder bolaget undantaget i RFR2 och betraktar alla leasingavtal 
som operationell leasing. 
Grund för redovisning
Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas i 
delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Hänvisning görs 
till not 1 Väsentliga redovisnings- och värderingsprinciper och not 31 
Ändrade redovisningsprinciper i års- och hållbarhetsredovisningen 
för 2022, www.cloetta.com. Inga nya standarder med effekt från och 
med den 1 januari 2023 har godkänts av EU.
Upplysningar
Fördelning av intäkter från avtal med kunder
Cloetta erhåller intäkter för överföring av varor och tjänster vid en 
viss tidpunkt respektive över tid i följande försäljningskategorier och 
prestationsåtaganden.
Intäkternas fördelning
Första kvartalet Rullande 12 Helår
Mkr
jan–mar  
2023
jan–mar  
2022
apr 2022– 
mar 2023
jan–dec  
2022
Nettoomsättning
Förpackade märkesvaror  1 448  1 160  5 457  5 169 
Lösviktsgodis  525  380  1 845  1 700 
Summa  1 973  1 540  7 302  6 869 
Fördelning av kategorier
Första kvartalet Rullande 12 Helår
%
jan–mar  
2023
jan–mar  
2022
apr 2022– 
mar 2023
jan–dec  
2022
Nettoomsättning 
Godis 61 61 62 62
Choklad 19 20 19 19
Pastiller 11 10 10 10
T uggummi 5 5 5 5
Nötter 2 3 2 2
Övrigt 2 1 2 2
Summa 100 100 100 100
24
Cloetta  Delårsrapport januari–mars 2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 25 =====

Nettoomsättningen fördelat per land
Första kvartalet Rullande 12 Helår
%
jan–mar  
2023
jan–mar  
2022
apr 2022– 
mar 2023
jan–dec  
2022
Sverige 30 30 30 30
Finland 21 19 21 21
Nederländerna 15 16 14 14
Danmark 10 8 10 9
Storbritannien 5 6 6 6
Norge 6 8 6 7
T yskland 6 6 6 6
Övriga länder 7 7 7 7
Summa 100 100 100 100
Avskrivningar på tillgångar med nyttjanderätt
Första kvartalet Rullande 12 Helår
Mkr
jan–mar  
2023
jan–mar  
2022
apr 2022– 
mar 2023
jan–dec  
2022
Byggnader och mark  ­ 9  ­ 8  ­ 35  ­ 34 
Fordon  ­ 7  ­ 7  ­ 29  ­ 29 
Övrig utrustning  ­ 4  ­ 2  ­ 15  ­ 13 
Summa avskrivningar av tillgångar med nyttjanderätt  -20  -17  -79  -76 
Övriga upplysningar
Första kvartalet Rullande 12 Helår
Mkr
jan–mar  
2023
jan–mar  
2022
apr 2022– 
mar 2023
jan–dec  
2022 Redovisas i:
Räntekostnader ­1 0  ­ 3  ­ 2 finansnettot i resultaträkningen
Kostnader avseende leasing  tillgångar 
av lågt värde där leasingavtalet inte är 
kortfristigt 
0 0 ­1 ­1 kostnad för sålda varor, försäljningskostnader 
och administrativa kostnader i resultaträkning ­
en
Kostnader avseende kortfristiga leasing­
avtal där ingen tillgång med nyttjanderätt 
har redovisats
 ­ 1  ­ 1  ­ 4  ­ 4 kostnad för sålda varor, försäljningskostnader 
och administrativa kostnader i resultaträkning ­
en
Kostnader avseende rörliga leasing­
avgifter som inte ingår i leasingskulder
 ­ 10  ­ 5  ­ 26  ­ 21 kostnad för sålda varor, försäljningskostnader 
och administrativa kostnader i resultaträkning ­
en
Summa kassaflöde  avseende leasingavtal  ­ 20  ­ 18  ­ 78  ­ 76 kassaflöde från den löpande verksamheten och 
från finansieringsverksamheten i kassaflödes ­
analysen
Leasing
Tillgångar med nyttjanderätt
Mkr
31 mar  
2023
31 mar  
 2022
31 dec  
2022
Byggnader och mark  100  76  104 
Fordon  38  47  40 
Övrig utrustning  13  20  11 
Summa tillgångar med 
nyttjanderätt
 151  143  155 
Tillgångar med nyttjanderätt uppgick till 22 Mkr (20) under kvarta -
let.
Leasingskulder
Mkr
31 mar  
2023
31 mar  
 2022
31 dec  
2022
Kortfristiga  62  65  61 
Långfristiga (mellan 1 och 
5 år)
 79  78  83 
Långfristiga (över 5 år)  12  1  12 
Summa leasingskulder  153  144  156 
De långfristiga leasingskulderna om 91 Mkr (79) redovisas som lång -
fristig upplåning. De kortfristiga leasingskulderna om 62 Mkr (65) 
redovisas som kortfristig upplåning.
25
Cloetta  Delårsrapport januari–mars 2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 26 =====

Skatter
Den effektiva skattesatsen påverkades negativt av internationella 
skatteskillnader och icke avdragsgilla kostnader.
Värdering till verkligt värde
De enda poster som redovisas till verkligt värde efter första redovis -
ningstillfället är ränteswappar som kategoriseras till nivå 2 i verkligt 
värdehierarkien under samtliga redovisade perioder.
Verkligt värde på finansiella tillgångar (lån och fordringar) och 
skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde är ungefär lika 
med deras redovisade värden. 
Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder beräknas i upplys -
ningssyfte genom diskontering av framtida avtalsenliga kassaflöden 
till den aktuella marknadsränta som är tillgänglig för koncernen för 
liknande finansiella instrument. Värderingar till verkligt värde per 
nivå enligt verkligt värdehierarki är följande:
•   Noterade ojusterade priser på officiella marknadsplatser för  
identiska tillgångar eller skulder (nivå 1).
•   Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än inkluderade 
i nivå 1 antingen direkt, dvs. som prisnoteringar eller indirekt, dvs. 
härledda från prisnoteringar (nivå 2).
•   Data för tillgången eller skulden i fråga, som inte bygger på  
observerbara marknadsdata, dvs. ej observerbara indata (nivå 3).
I följande tabell redovisas redovisade värden och verkliga värden på koncernens finansiella tillgångar och skulder,  
inklusive dess nivåer i verkligt värdehierarkin: 
31 mar 2023 Redovisat värde Verkligt värde
Mkr
Obliga -
torisk  
vid FVTPL
Finansiella  
tillgångar till  
upplupet an -
skaffningsvärde
Övriga  
finansiella  
skulder till  
redovisat värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa
Finansiella tillgångar
•  Kundfordringar och andra fordringar 
exklusive övriga skattefordringar 
och fordringar avseende sociala av ­
gifter samt förutbetalda kostnader 
och upplupna intäkter
 ­    1 170  ­    1 170 
•  Ränteswappar i enskild valuta 53  ­    ­   53  ­   53  ­   53
• Likvida medel  ­    478  ­    478 
Summa tillgångar 53  1 648  -    1 701  -   53  -   53
Finansiella skulder
• Lån från kreditinstitut  ­    ­    2 210  2 210 
• Företagscertifikat  ­    ­    149  149 
• Leasingskulder  ­    ­    153  153 
•  Leverantörsskulder och andra skul ­
der exklusive övriga skatteskulder, 
skulder avseende sociala avgifter
 ­    ­    1 485  1 485 
Summa skulder  -  -    3 997  3 997  -    -    -    -   
31 dec 2022 Redovisat värde Verkligt värde
Mkr
Obliga -
torisk  
vid FVTPL
Finansiella  
tillgångar till  
upplupet an -
skaffningsvärde
Övriga  
finansiella  
skulder till  
redovisat värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa
Finansiella tillgångar
•  Kundfordringar och andra fordringar 
exklusive övriga skattefordringar 
och fordringar avseende sociala av ­
gifter samt förutbetalda kostnader 
och upplupna intäkter
 ­    941  ­    941 
•  Ränteswappar i enskild valuta 59  ­    ­   59  ­   59  ­   59
• Likvida medel  ­    583  ­    583 
Summa tillgångar 59  1 524  -    1 583  -   59  -   59
Finansiella skulder
• Lån från kreditinstitut  ­    ­    2 190  2 190 
• Företagscertifikat  ­    ­    149  149 
• Leasingskulder  ­    ­    156  156 
•  Leverantörsskulder och andra skul ­
der exklusive övriga skatteskulder, 
skulder avseende sociala avgifter
 ­    ­    1 252  1 252 
Summa skulder  -  -    3 747  3 747  -    -    -    -   
26
Cloetta  Delårsrapport januari–mars 2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 27 =====

Inga överföringar har skett mellan nivåerna i verkligt värdehierarkin 
under räkenskapsåret eller föregående år. Verkligt värde på finan -
siella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (exempelvis 
OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderingstekniker. Dessa värde -
ringstekniker bygger i så hög utsträckning som möjligt på observerba -
ra marknadsdata och så lite som möjligt på företagsspecifika beräk -
ningar. Om alla väsentlig data som krävs för att fastställa det verkliga 
värdet på ett instrument är observerbara ingår instrumentet i nivå 2.
Värderingen av dessa instrument är baserad på noterade 
marknadspriser, medan de underliggande swapbeloppen baseras på 
koncernens specifika krav. Dessa instrument ingår därför i nivå 2. 
Följande värderingstekniker används för att värdera de finansiella 
instrumenten:
• Noterade marknadspriser eller mäklarnoteringar för liknande 
instrument.
• Det verkliga värdet på ränteswappar beräknas som nuvärdet av 
uppskattade framtida kassaflöden baserade på observerbara avkast -
ningskurvor.
• Verkligt värde för valutaterminskontrakt beräknas med hjälp av 
skillnaden mellan växelkursen på spot-/avistadagen och avtalade 
valutakurser.
• Andra tekniker, som diskonterade kassaflödesanalyser, används för 
att fastställa verkligt värde för resterande finansiella instrument. 
Moderbolaget
Cloetta AB:s huvudsakliga verksamhet avser huvudkontorsfunktioner 
som koncernövergripande ledning och administration. Kommentarer -
na nedan omfattar perioden 1 januari till 31 mars 2023. Nettoomsätt -
ningen i moderbolaget uppgick till 28 Mkr (21) och avsåg i huvudsak 
koncerninterna tjänster. Rörelseresultatet uppgick till -2 Mkr (-7). 
Finansnettot uppgick till -21 Mkr (2). Resultat före skatt uppgick till 
-23 Mkr (-5) och periodens resultat uppgick till -18 Mkr (-4). Likvida 
medel och kortfristiga placeringar uppgick till 0 Mkr (0).
Cloetta-aktien
Cloettas B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Mid Cap. Under 
perioden 1 januari till 31 mars 2023 omsattes totalt  32 522 866 aktier 
till ett sammanlagt värde om 709 Mkr, motsvarande cirka 11 procent 
av totalt antal B-aktier vid slutet av perioden. Högsta betalkurs under 
perioden 1 januari till 31 mars 2023 var 22,82 kr (23 februari) och läg -
sta betalkurs var 20,64 kr (27 januari). Den 31 mars 2023 uppgick kur -
sen till 21,88 kr (senast betalt). Under perioden 1 januari till 31 mars 
2023 ökade Cloettas aktiekurs med 4,9 procent medan Nasdaq OMX 
Stockholm PI ökade med 5,9 procent. Cloettas aktiekapital uppgick 
per den 31 mars 2023 till 1 443 096 495 kr. Antal aktier uppgick till 
288 619 299, varav 5 735 249 (5 735 249) A-aktier och 282 884 050 
(282 884 050) B-aktier, motsvarande ett kvotvärde om 5 kr per aktie. 
Per den 31 mars 2023 innehade Cloetta 3 213 561 B-aktier som egna 
aktier.
Aktieägare
Den 31 mars 2023 hade Cloetta AB 40 867 aktieägare. AB  Malfors 
Promotor var Cloettas största aktieägare med ett innehav som repre -
senterade 41,3 procent av rösterna och 30,8 procent av aktiekapitalet 
i bolaget. LSV Asset Management var näst största  aktieägare med 3,2 
procent av rösterna och 3,7 procent av aktie  kapitalet. La Financière de 
l'Echiquiervar tredje största aktieägare med 3,2 procent av rösterna 
och 3,7 procent av aktiekapitalet.
Riskfaktorer
Cloetta är ett internationellt verksamt företag som är utsatt för ett an -
tal marknadsrisker och finansiella risker. Samtliga identifierade risker 
följs upp kontinuerligt och vid behov vidtas riskreducerande åtgärder 
för att begränsa effekterna. De mest relevanta riskfaktorerna beskrivs 
i års- och hållbarhetsredovisningen för 2022 och avser bransch- och 
marknadsmässiga risker, operationella risker samt finansiella risker. 
Jämfört med års- och hållbarhetsredovisningen som publicerades 
den 13 mars 2023, har Cloettas riskprofil inte förändrats väsentligt, 
även om de stigande insatskostnaderna och globala utmaningarna i 
försörjningskedjan materialiseras och kan komma att påverka affärs -
utvecklingen för Cloetta ytterligare.
31 mar 2022 Redovisat värde Verkligt värde
Mkr
Obliga -
torisk  
vid FVTPL
Finansiella  
tillgångar till  
upplupet an -
skaffningsvärde
Övriga  
finansiella  
skulder till  
redovisat värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa
Finansiella tillgångar
•  Kundfordringar och andra fordring ­
ar exklusive övriga skattefordringar 
och fordringar avseende sociala 
avgifter samt förutbetalda kostna ­
der och upplupna intäkter
 ­  835  ­  835 
•  Ränteswappar i enskild valuta 14  ­    ­   14  ­   14  ­   14
• Likvida medel  ­  683  ­  683 
Summa tillgångar 14  1 518  -  1 532  - 14  - 14
Finansiella skulder
• Lån från kreditinstitut  ­  ­  2 081  2 081 
• Företagscertifikat  ­  ­  150  150 
• Leasingskulder  ­  ­  144  144 
•  Leverantörsskulder och andra skul ­
der exklusive övriga skatteskulder, 
skulder avseende sociala avgifter
 ­  ­  1 252  1 252 
Summa skulder  -  -  3 627  3 627  -  -  -  - 
27
Cloetta  Delårsrapport januari–mars 2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 28 =====

Definitioner
Allmänt Alla belopp i tabellerna är i Mkr om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för samma  
period föregående år om inget annat anges.
Marginaler Definition/beräkning Syfte
Bruttomarginal Nettoomsättningen minus kostnader för sålda varor i pro ­
cent av nettoomsättning.
Bruttomarginalen används för att mäta produktionslön ­
samheten.
Rörelsemarginal, justerad Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, i 
procent av nettoomsättning.
Justerad rörelsemarginal exkluderar effekten av jämfö ­
relsestörande poster, vilket möjliggör en jämförelse av 
den underliggande operativa lönsamheten.
Rörelsemarginal 
(EBIT-marginal)
Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginalen används för att mäta  
operativ lönsamhet.
Vinstmarginal Resultat före skatt i procent av nettoomsättning. Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra lönsamheten 
mellan platser med olika bolagsskattesatser.
Avkastning Definition/beräkning Syfte
Fritt kassaflöde Summan av kassaflödet från den löpande verksamheten 
och kassaflödet från investeringar i anläggningstillgångar 
och immateriella tillgångar.
Fritt kassaflöde är det kassaflöde som är tillgängligt för 
alla investerare som är aktieägare och långivare.
Fritt kassaflöde i förhållan -
de till börsvärde
Fritt kassaflöde under de senaste 12 månaderna dividerat 
med antalet utestående aktier vid periodens utgång och 
därefter dividerat med marknadspris per aktie vid periodens 
utgång. 
Nyckeltalet är en indikator på avkastningen för investera ­
re i bolaget. 
Avkastning på sysselsatt 
kapital
Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av ge ­
nomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt sysselsatt 
kapital beräknas genom att summera sysselsatt kapital vid 
periodens slut och sysselsatt kapital vid periodens slut för 
jämförelseperioden föregående år och dividera med två. 
Avkastningen på sysselsatt kapital används för att 
analysera lönsamhet, baserad på hur mycket kapital 
som används. Nyckeltalet används som ett komplement 
till avkastning på eget kapital för att mäta bolagets häv ­
stångseffekt, eftersom det förutom eget kapital även tar 
hänsyn till lån och andra räntebärande skulder. 
Avkastning på eget kapital Resultat från kvarvarande verksamhet för perioden i pro ­
cent av totalt eget kapital. 
Avkastning på eget kapital används för att analysera 
lönsamhet över tid, givet de resurser som är hänförliga 
till moderbolagets ägare. 
Kapitalstruktur Definition/beräkning Syfte
Sysselsatt kapital Balansomslutning minskat med icke räntebärande skulder 
(inklusive uppskjuten skatt).
Sysselsatt kapital mäter hur mycket kapital som används 
och fungerar som underlag för avkastning på sysselsatt 
kapital.
Soliditet Eget kapital vid periodens slut i procent av balansomslut ­
ning. Soliditeten visar den mängd tillgångar som aktieägarna 
har som en nettofordran. 
Nyckeltalet är en indikator på bolagets hävstång för 
finansiering av bolaget.
Bruttoskuld T otal lång ­ och kortfristig upplåning inklusive checkräk ­
ningskredit, leasingskulder, finansiella derivatinstrument och 
upplupna räntor.
Bruttoskulden representerar företagets totala skulder 
oavsett förfallodag.
Nettoskuld Bruttoskuld minus likvida medel. Nettoskulden används som ett mått på förmågan att 
med enbart tillgängliga likvida medel betala av samtliga 
skulder om dessa förföll på dagen för beräkningen.
Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld vid periodens slut dividerat med EBITDA, juste ­
rad, för rullande tolv månader. EBITDA för förvärvade eller 
avyttrade bolag är justerad till årsbasis. 
Nettoskuld/EBITDA ger en uppskattning av företagets 
förmåga att minska sin skuld. Den representerar det 
antal år det skulle ta att betala tillbaka skulden om net ­
toskuld och EBITDA hålls konstant, utan hänsyn tagen till 
kassaflöden avseende ränta, skatt och investeringar.
Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld vid periodens slut dividerad med 
eget kapital vid periodens slut. 
Nettoskuldsättningsgrad mäter i vilken utsträckning 
bolaget finansieras av lån. Eftersom likvida medel och 
checkräkningskrediter kan användas för att betala av 
skulden med kort varsel, används nettoskuld i stället för 
bruttoskuld i beräkningen. 
Rörelsekapital T otala omsättningstillgångar inklusive kundfordringar och 
övriga fordringar, exklusive leverantörsskulder och övriga 
skulder.
Rörelsekapitalet används för att mäta företagets för ­
måga att, utöver genom likvida medel, möta kortfristiga 
kapitalkrav. 
Data per aktie Definition/beräkning Syfte
Kassaflöde från den löpan -
de verksamheten per aktie
Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten divi ­
derat med genomsnittligt antal utestående aktier.
Kassaflödet från den löpande verksamheten per aktie 
mäter det kassaflöde som bolaget genererar per aktie 
från de intäkter det får in, före kapitalinvesteringar och 
kassaflöden hänförliga till bolagets finansiering.
Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal 
utestående aktier under perioden, justerat för effekten från 
terminskontrakt för återköp av egna aktier.
Resultat per aktie mäter hur mycket av nettovinsten som 
är tillgänglig för utdelning till aktieägarna per aktie.
Eget kapital per aktie Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal uteståen ­
de aktier vid periodens slut.
Eget kapital per aktie mäter bolagets nettovärde per 
aktie och avgör om ett bolag ökar aktieägarnas förmö ­
genhet över tid.
28
Cloetta  Delårsrapport januari–mars 2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 29 =====

Övriga definitioner Definition/beräkning Syfte
Avskrivningar av immateri -
ella anläggningstillgångar
Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar exklusi ­
ve avskrivningar av programvara, vilket ingår i ”Avskrivningar 
av materiella anläggningstillgångar”.
Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 
skiljer sig från avskrivningar av materiella anläggningstill ­
gångar genom att avskrivningar av immateriella anlägg ­
ningstillgångar har till syfte att sprida aktiverade utgifter 
över nyttjandeperioden.
Avskrivningar av materiella 
anläggningstillgångar
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar samt 
avskrivningar av programvara.
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar skiljer 
sig från avskrivningar av immateriella anläggningstill ­
gångar genom att avskrivningar av materiella anlägg ­
ningstillgångar har till syfte att sprida kostnaden för en  
anläggningstillgång över tillgångens nyttjandeperiod. 
EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar av 
andra anläggningstillgångar.
EBITDA används för att mäta kassaflöde från den löpan ­
de verksamheten, oavsett effekterna av finansiering och 
redovisningsbeslut. 
Justerad EBITDA Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, före av ­
skrivningar och nedskrivningar av andra anläggningstillgångar.
Justerad EBITDA ökar jämförbarheten av  
EBITDA . 
Effektiv skattesats Inkomstskatt i procent av resultat före skatt. Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra inkomstskatt 
mellan platser med olika bolagsskattesatser.
Jämförelsestörande  
poster
Jämförelsestörande poster är väsentliga poster som redovi ­
sas separat på grund av sin storlek eller frekvens, för att möj ­
liggöra en full förståelse av koncernens finansiella resultat. Här 
ingår omstruktureringar, påverkan från förvärv eller avyttringar.
Jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten  
av koncernens finansiella utveckling.
Finansnetto Summan av valutakursdifferenser på likvida medel i 
utländsk valuta, övriga finansiella intäkter och övriga finan ­
siella kostnader.
Finansnettot speglar bolagets totala kostnader för 
extern finansiering.
Nettoomsättning, föränd -
ring
Nettoomsättning i procent av nettoomsättningen under 
jämförelseperioden, föregående år. 
Förändring i nettoomsättning avspeglar bolagets realise ­
rade försäljningstillväxt över tid. 
Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat utgörs av totalresultat före finansnetto och 
inkomstskatt. 
Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra lönsamheten 
mellan platser med olika bolagsskattesatser, oberoende 
av bolagets finansieringsstruktur. 
Rörelseresultat (EBIT), 
justerat
Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster. Justerat rörelseresultat ökar jämförbarheten av rörelse ­
resultatet. 
Organisk tillväxt Förändring i nettoomsättning, exklusive förvärvsdriven 
tillväxt och förändringar i valutakurser.
Organisk tillväxt exkluderar effekterna av förändringar i 
koncernens struktur och valutakurser, vilket möjliggör en 
jämförelse av nettoomsättningen över tid. 
Strukturella förändringar Förändring i nettoomsättning, till följd av förändringar i 
koncernstrukturen.
Strukturella förändringar mäter hur förändringar i kon ­
cernstrukturen bidrar till omsättningsökning. 
Ordlista
Förpackade märkesvaror Produkter som huvudsakligen säljs under varumärken och som är förpackade. 
FVTPL Verkligt värde via resultaträkningen.
Lösviktsgodis Cloettas sortiment av lösviktsgodis och natursnacks som konsumenten själv plockar och blandar.
Lösviktskoncept Cloettas helhetskoncept inom lösvikt som inkluderar produkter, inredning samt  
butiks ­ och logistiktjänster.
Mkr 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022
EUR, genomsnitt 11,2155 10,4889 10,6346 
EUR, vid periodens slut 11,2805 10,3370 11,1218 
NOK, genomsnitt 1,0188 1,0570 1,0532 
NOK, vid periodens slut 0,9900 1,0645 1,0578 
GBP , genomsnitt 12,7121 12,5423 12,4689 
GBP , vid periodens slut 12,8304 12,2194 12,5397 
DKK, genomsnitt 1,5069 1,4097 1,4295 
DKK, vid periodens slut 1,5145 1,3898 1,4956 
Växelkurser
29
Cloetta  Delårsrapport januari–mars 2023
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 30 =====

Vårt syfte
 “ We believe in the Power  
of True Joy”
Affärsmodell
 Cloettas affärsmodell är att erbjuda 
starka lokala varumärken inom kon -
fektyr och nötter samt effektiv för -
säljning och distribution till handeln. 
Sammantaget säkerställer dessa en 
fortsatt positiv utveckling av bola -
gets ledande marknadspositioner.
Långsiktiga  
finansiella mål
 •   Cloettas målsättning är att öka 
sin försäljning organiskt i minst 
samma takt som marknaden.
•   EBIT-marginalen, justerad för jäm -
förelsestörande poster, ska vara 
minst 14 procent.
 •   Det långsiktiga målet är att netto -
skulden/EBITDA ska vara 2,5 ggr.
•   Långsiktigt har Cloetta för avsikt 
att dela ut 40–60 procent av resul -
tatet efter skatt.
Värdedrivande  
faktorer
 •   Starka varumärken och  
marknads  positioner på en  
konjunkturoberoende marknad.
•   Mycket god tillgänglighet i butik 
med hjälp av en stark och effektiv 
försäljnings- och distributions -
organisation.
•   God konsumentkännedom och 
lojalitet.
•   Innovativ produkt- och  
förpackningsutveckling. 
 •   En effektiv produktion med  
hög och jämn kvalitet.
Strategiska prioriteringar
1.   Mervärde och  tillväxt inom   
Förpackade  märkesvaror
2.   Hållbar lönsamhet för Lösviktsgodis 
3.    Lägre  kost nader och ökad effektivitet
Hållbarhet
13
2
Hållbarhet
Vi erbjuder valmöjligheter
Vi skapar glädje genom våra kvalitets -
produkter. Vårt mål är att möta olika 
konsumenters preferenser.
 
 Vi bryr oss om människor 
Vi stödjer våra anställda, leverantörer 
och råvaruproducenter liksom de 
samhällen vi verkar i.
 
 Vi förbättrar vårt klimatavtryck
Vår verksamhet är beroende av miljön. 
Vi är ansvariga för vår verksamhets 
påverkan i hela värdekedjan, från inköp 
till förpackningar.
30
Cloetta  Delårsrapport januari–mars 202330
Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

===== SIDA 31 =====

Cloetta AB (publ) • Organisationsnummer 556308-8144 • Landsvägen 50A,  
Box 2052, 174 02 Sundbyberg • T el 08-52 72 88 00 • www.cloetta.com
Mer information finns tillgänglig på www.cloetta.com
“ We believe 
in the Power 
of T rue Joy”
Cloetta grundades 1862 och är ett ledande konfektyrföretag i norra Europa. 
Sammantaget säljs Cloettas produkter i fler än 50 länder. Cloetta har några 
av de starkaste varumärkena på marknaden, till exempel Läkerol, Cloetta, 
CandyKing, Jenkki, Kexchoklad, Malaco, Sportlife och Red Band. Cloetta har 
sju fabriker i fem länder. Cloettas B-aktie handlas på Nasdaq Stockholm.