FULLTEXT DEL 4 AV 4
Årsredovisning 2024
21 Operativa tillgångar och skulder Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT RÄKENSKAPER OCH NOTERKoncernen, MSEK 2024 Goodwill Kund- relationer Varumärken och licenser Aktiverade utvecklings- kostnader Tillgångar under utveckling Totalt Anskaffningsvärden Ingående anskaffningsvärden 2 131 506 205 241 11 3 093 Investeringar – – 0 2 15 18 Ökning genom rörelseförvärv 275 140 2 6 – 423 Försäljningar och utrangeringar – – -1 -11 – -12 Omklassificeringar – – – 15 -15 0 Omräkningsdifferenser 22 18 2 1 0 43 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 2 428 664 208 255 11 3 566 Avskrivningar Ingående ackumulerade avskrivningar 0 -393 -141 -199 0 -733 Årets avskrivningar – -64 -4 -14 – -82 Ökning genom rörelseförvärv – – 0 -1 – -2 Försäljningar och utrangeringar – – 1 6 7 Omklassificeringar – – – – – 0 Omräkningsdifferenser – -15 -2 -1 – -18 Utgående ackumulerade avskrivningar 0 -472 -146 -210 0 -827 Nedskrivningar Ingående ackumulerade nedskrivningar -21 0 0 0 0 -21 Utrangering – – – – – 0 Omräkningsdifferenser 0 – – – – 0 Utgående ackumulerade nedskrivningar -20 0 0 0 0 -20 Utgående bokfört värde 2024-12-31 2 407 192 62 45 11 2 718 Koncernen, MSEK 2023 Goodwill Kund- relationer Varumärken, program varor och licenser Aktiverade utvecklings- kostnader Tillgångar under utveckling Totalt Anskaffningsvärden Ingående anskaffningsvärden 2 233 557 255 213 24 3 283 Investeringar – – 1 6 9 16 Justering av uppskjuten skatt – – – – – 0 Försäljningar och utrangeringar -77 -38 -30 -19 -2 -166 Omklassificeringar – – -20 41 -21 0 Omräkningsdifferenser -25 -13 0 0 0 -39 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 2 131 506 205 241 11 3 093 Avskrivningar Ingående ackumulerade avskrivningar 0 -381 -155 -202 0 -737 Årets avskrivningar – -51 -18 -14 – -83 Försäljningar och utrangeringar – 31 30 18 – 79 Omklassificeringar – – 1 -1 – 0 Omräkningsdifferenser – 8 1 0 – 9 Utgående ackumulerade avskrivningar 0 -393 -141 -199 0 -733 Nedskrivningar Ingående ackumulerade nedskrivningar -97 -8 0 0 0 -105 Utrangering 77 8 – – – 85 Omräkningsdifferenser 0 0 – – – 0 Utgående ackumulerade nedskrivningar -21 0 0 0 0 -21 Utgående bokfört värde 2023-12-31 2 110 113 64 42 11 2 340 Finansiell information / Finansiella rapporter 150Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 151 ===== 21 Operativa tillgångar och skulder Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT RÄKENSKAPER OCH NOTERModerbolaget, MSEK 2024 Goodwill Varumärken och licenser Aktiverade utvecklings- kostnader Tillgångar under utveckling Totalt Anskaffningsvärden Ingående anskaffningsvärden 2 053 15 210 9 2 287 Investeringar – – – 15 15 Försäljningar och utrangeringar – 0 -11 – -12 Omklassificeringar – – 15 -15 0 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 2 053 15 213 10 2 291 Avskrivningar Ingående ackumulerade avskrivningar -2 053 -13 -167 0 -2 234 Årets avskrivningar – 0 -13 – -14 Försäljningar och utrangeringar – 0 6 – 6 Omklassificeringar – – – – 0 Utgående ackumulerade avskrivningar -2 053 -13 -175 0 -2 241 Utgående bokfört värde 2024-12-31 0 2 39 10 50 Moderbolaget, MSEK 2023 Goodwill Varumärken och licenser Aktiverade utvecklings- kostnader Tillgångar under utveckling Totalt Anskaffningsvärden Ingående anskaffningsvärden 2 053 66 177 21 2 317 Investeringar – – 6 9 15 Försäljningar och utrangeringar – -30 -14 – -44 Omklassificeringar – -21 42 -21 0 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 2 053 15 210 9 2 287 Avskrivningar Ingående ackumulerade avskrivningar -2 053 -36 -173 0 -2 262 Årets avskrivningar – -1 -14 – -15 Försäljningar och utrangeringar – 30 14 – 44 Omklassificeringar* – -6 6 – 0 Utgående ackumulerade avskrivningar -2 053 -13 -167 0 -2 234 Utgående bokfört värde 2023-12-31 0 2 42 9 54 *Under året har programvaror flyttats till Aktiverade utvecklingskostnader. Utsläppsrättigheter Som en metod att begränsa utsläppen av koldioxid införde EU 2005 ett system för utsläppsrättigheter. Koncernen har tillstånd för tillverkning av 65 000 ton mjukpapper per år och 52 000 ton torrformerat papper per år vid bruket i Skåpafors och 10 000 ton torrformerat papper i Dals Långed. Bruket i Skåpafors har beviljats tillstånd för utsläpp av koldi- oxid, CO2, av Länsstyrelsen i Västra Götalands län. För handelsperio- den 2021 till och med 2025 blev Rexcell Tissue & Airlaid AB intialt tillde- lat totalt 73 350 ton CO2, vilket innebar 14 670 ton per år under hela perioden. Detta blev under 2023 reviderat och Naturvårdsverket beslu- tade om en lägre tilldelning, totalt 65 030 CO2 för hela perioden. För år 2024 har Skåpafors tilldelats 13 589 ton och motsvarande tilldelning år 2023 var 13 407. Produktionsanläggningen i Dals Långed är vilande men kan återfås efter ansökan och då det inte sker någon produktion utnyttjas inga utsläppsrätter, varför tilldelningen om 1 626 ton per år för Dals Långed i praktiken uppgår till 0 ton per år. Utsläppsrätterna för 2024 är ännu inte slutligt verifierade, varför en justering kan komma att göras. Överblivna utsläppsrätter överförs till nästkommande år och om utsläppsrätterna inte räcker till genomförs stödköp. Inga stödköp gjor- des under 2024, om stödköp kommer att ske under 2025 är bedöm- ningen att det inte kommer att uppgå till några väsentliga belopp. År 2024 hade Rexcell Tissue & Airlaid AB 65 938 (96) stycken oförbrukade utsläppsrätter till ett marknadsvärde av 0 (0) MSEK. Totalt har 12 469 ton förbrukats i Skåpafors under 2024, motsvarande år 2023 var 13 311 ton. Erhållna utsläppsrättigheter redovisas som immateriella tillgångar bokförda till anskaffningsvärdet noll. Finansiell information / Finansiella rapporter 151Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 152 ===== 21 Operativa tillgångar och skulder Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT RÄKENSKAPER OCH NOTERAllokering av förvärvsgoodwill Segment År Förvärv Land Förvärvsgoodwill*, MSEK Dining solutions 2024 Seti D.O.O Slovenien 67 Food packaging solutions 2024 Relevo GmbH Tyskland 28 Food packaging solutions 2024 Huskee Pty Australien 54 Food packaging solutions 2024 Innocent Packaging Ltd Nya Zeeland 126 Food packaging solutions 2019 Horizons Supply Pty Ltd Australien 7 Food packaging solutions 2018 BioPak Pty Ltd Australien 475 Food packaging solutions 2018 Kindtoo Limited (Biopac UK Ltd) Storbritannien 10 Dining solutions 2017 United Corporation Ltd (Sharp Serviettes) Nya Zeeland 37 Dining solutions 2016 Terinex Siam Co Ltd Thailand 104 Dining solutions 2014 Paper+Design Group Tyskland 197 Food packaging solutions 2013 Song Seng Associates Pte Ltd Singapore 50** * Förvärvad goodwill omräknad till SEK vid förvärvstillfället ** Inkråmsförvärv Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill Tabellerna nedan visar vilken tillväxttakt (i genomsnitt) som använts i beräkningen för respektive affärsområde och räkenskapsår. Även om den uppskattade tillväxttakten som tillämpats för diskonterade kassaflö- den efter den prognostiserade 5 års perioden hade varit 1 % enhet lägre än ledningens bedömning skulle inget nedskrivningsbehov av goodwill förekomma på goodwillen som prövats på respektive segment. Tillväxttakten återgår sakta till vad den var före pandemin. Återhämt- ningen förväntas fortsätta något år till på grund av den svaga marknad med avvaktande konsumtion som fortsatt råder, speciellt i Tyskand som är den land som påverkar affärsområde Dining Solututions mest. Tillväxttakten inom affärsområde Food packaging solutions har även den varit återhållssam men förväntningarna är ändå att den fortsatt ska vara högre. Aktiviteter genomförda i Asien och Pacific regionen ska bidra till en högre tillväxttakt. Vinstmarginalerna påverkas av den lägre tillväxten i båda affärsområdena. När konjunkturen vänder uppåt för- väntar sig ledningen att vinstmarginalerna i båda affärsområdena åter- går till mer stabila nivåer i linje med tidigare år. Fördelning av goodwill på koncernens kassagenererande enheter MSEK, segment 2024 2023 Dining solutions 1 672 1 583 Food packaging solutions 735 527 Summa 2 407 2 110 Uppskattad diskonteringsränta före skatt, per segment Segment – diskonteringsränta före skatt 2024 2023 Dining solutions 12,4 % 12,5 % Food packaging solutions 13,5 % 13,6 % Tabellerna nedan visar vilken genomsnittlig tillväxttakt som använts i beräkningen för respektive segment. Skillnaderna mellan åren beror på en volatil marknad. Segment – tillväxttakt 2024 År 1 År 2 År 3 År 4 År 5 Bortom prognosperioden Dining solutions 5 % 4 % 5 % 3 % 3 % 2 % Food packaging solutions 3 % 14 % 10 % 9 % 9 % 2 % Segment – tillväxttakt 2023 År 1 År 2 År 3 År 4 År 5 Bortom prognosperioden Dining solutions 0 % 1 % 2 % 2 % 2 % 2 % Food packaging solutions 8 % 16 % 15 % 4 % 3 % 2 % Finansiell information / Finansiella rapporter 152Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 153 ===== 22 Operativa tillgångar och skulder Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT RÄKENSKAPER OCH NOTERNot 22 – Materiella anläggningstillgångar Redovisningsprinciper Byggnader och mark innefattar huvudsakligen fabriker, lagerlokaler och kontor. Alla materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaff- ningsvärde med avdrag för avskrivningar och nedskrivningar. Avskrivning av tillgångarnas anskaffningsvärden ner till beräknade restvärden görs linjärt över beräknade nyttjandeperioder. Viktiga uppskattningar och bedömningar Bedömingar Koncernledningen fastställer bedömd nyttjandeperiod och därmed sammanhängande avskrivning för koncernens materiella anläggnings- tillgångar. Dessa uppskattningar baseras på historisk kunskap om motsvarande tillgångars nyttjandeperiod. Nyttjandeperiod samt bedömda restvärden prövas varje balansdag och justeras vid behov. Typ av tillgång Nyttjandeperiod Byggnader 20-40 år Markanläggningar 19-33 år Pappersmaskiner 15-17 år Övriga maskiner 10 år Fordon 5 år Inventarier, verktyg och installationer 3-8 år Koncernen, MSEK 2024 Byggnader Mark och markanlägg- ningar Maskiner och andra tekniska anläggningar Inventarier, verktyg och intallationer Pågående nyanläggningar och förskott Nyttjanderätts- tillgångar Totalt Anskaffningsvärden Ingående anskaffningsvärden 574 113 2 285 412 105 407 3 896 Investeringar 8 – 31 18 141 49 247 Ökning genom rörelseförvärv 31 0 35 6 0 1 74 Minskning genom avyttring – – – – – – 0 Försäljningar och utrangeringar -1 -1 -54 -6 0 -39 -102 Omklassificeringar 15 – 136 13 -166 2 1 Omräkningsdifferenser 20 4 57 15 3 -3 97 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 648 116 2 491 458 83 418 4 213 Avskrivningar Ingående ackumulerade avskrivningar -290 -12 -1 790 -353 0 -170 -2 615 Årets avskrivningar -17 -1 -89 -24 – -56 -187 Ökning genom rörelseförvärv -4 – -28 -4 – -1 -37 Minskning genom avyttring 1 – 53 6 – 35 95 Försäljningar och utrangeringar – – – – – – 0 Omklassificeringar – – – – – – 0 Omräkningsdifferenser -7 0 -47 -13 – -1 -68 Utgående ackumulerade avskrivningar -318 -13 -1 900 -388 0 -193 -2 812 Nedskrivningar Ingående ackumulerade nedskrivningar -8 -9 -19 0 0 0 -36 Årets nedskrivningar – – – – – – 0 Återföring av nedskrivning – – – – – – 0 Försäljningar och utrangeringar – – 0 – – – 0 Omräkningsdifferenser – – 0 – – – 0 Utgående ackumulerade nedskrivningar -8 -9 -19 0 0 0 -37 Utgående bokfört värde 2024-12-31 322 94 571 71 83 225 1 365 Finansiell information / Finansiella rapporter 153Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 154 ===== 22 Operativa tillgångar och skulder Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT RÄKENSKAPER OCH NOTERKoncernen, MSEK 2023 Byggnader Mark och markanlägg- ningar Maskiner och andra tekniska anläggningar Inventarier, verktyg och intallationer Pågående nyanläggningar och förskott Nyttjanderätts- tillgångar Totalt Anskaffningsvärden Ingående anskaffningsvärden 548 95 2 227 400 104 291 3 665 Investeringar 20 7 20 10 92 136 285 Minskning genom avyttring – – – – – – 0 Försäljningar och utrangeringar 0 0 -34 -12 -20 -29 -96 Omklassificeringar 7 11 51 13 -71 1 12 Omräkningsdifferenser -1 -1 22 1 1 7 29 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 574 113 2 285 412 105 407 3 896 Avskrivningar Ingående ackumulerade avskrivningar -272 0 -1 727 -343 0 -132 -2 474 Årets avskrivningar -17 -1 -94 -21 – -60 -192 Minskning genom avyttring – – – – – – 0 Försäljningar och utrangeringar 0 0 45 12 – 25 82 Omklassificeringar -1 -11 0 0 – – -12 Omräkningsdifferenser 0 0 -14 -1 – -3 -18 Utgående ackumulerade avskrivningar -290 -12 -1 790 -353 0 -170 -2 615 Nedskrivningar Ingående ackumulerade nedskrivningar -8 -9 -7 0 -20 0 -45 Årets nedskrivningar – – – – – – 0 Återföring av nedskrivning – – – – – – 0 Försäljningar och utrangeringar 0 0 -12 0 20 – 8 Omräkningsdifferenser – – 0 – – – 0 Utgående ackumulerade nedskrivningar -8 -9 -19 0 0 0 -36 Utgående bokfört värde 2023-12-31 276 92 476 59 105 237 1 245 Finansiell information / Finansiella rapporter 154Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 155 ===== 22 Operativa tillgångar och skulder Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT RÄKENSKAPER OCH NOTERModerbolaget, MSEK 2024 Byggnader Mark och markanlägg- ningar Maskiner och andra tekniska anläggningar Inventarier, verktyg och intallationer Pågående nyanläggningar och förskott Totalt Anskaffningsvärden Ingående anskaffningsvärden 119 1 45 11 4 180 Investeringar – – 1 – 3 4 Försäljningar och utrangeringar – – -2 0 – -2 Omklassificeringar – – 1 2 -3 0 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 119 1 45 13 4 181 Avskrivningar Ingående ackumulerade avskrivningar -109 0 -37 -7 0 -152 Årets avskrivningar -1 0 -3 -2 0 -6 Försäljningar och utrangeringar – – 2 0 – 2 Utgående ackumulerade avskrivningar -110 0 -38 -8 0 -156 Uppskrivningar Ingående ackumulerade uppskrivningar 0 12 0 0 0 12 Utgående ackumulerade uppskrivningar 0 12 0 0 0 12 Nedskrivningar Ingående ackumulerade nedskrivningar -8 -9 0 0 0 -17 Utgående ackumulerade nedskrivningar -8 -9 0 0 0 -17 Utgående bokfört värde 2024-12-31 1 5 7 5 4 21 Moderbolaget innehar inga tillgångar under finansiell leasing, varken för 2024 eller 2023. För mer uppgifter om koncernens leasade tillgångar, se not 23. Finansiell information / Finansiella rapporter 155Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 156 ===== 22 23 Operativa tillgångar och skulder Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT RÄKENSKAPER OCH NOTERModerbolaget, MSEK 2023 Byggnader Mark och markanlägg- ningar Maskiner och andra tekniska anläggningar Inventarier, verktyg och intallationer Pågående nyanläggningar och förskott Totalt Anskaffningsvärden Ingående anskaffningsvärden 119 1 44 12 5 181 Investeringar 0 0 1 0 2 3 Försäljningar och utrangeringar 0 0 -1 -4 0 -5 Omklassificeringar 0 0 1 2 -3 0 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 119 1 45 11 4 180 Avskrivningar Ingående ackumulerade avskrivningar -108 0 -34 -10 0 -152 Årets avskrivningar -1 – -3 -1 – -5 Försäljningar och utrangeringar – – 0 4 – 4 Utgående ackumulerade avskrivningar -109 0 -37 -7 0 -152 Uppskrivningar Ingående ackumulerade uppskrivningar 0 12 0 0 0 12 Utgående ackumulerade uppskrivningar 0 12 0 0 0 12 Nedskrivningar Ingående ackumulerade nedskrivningar -8 -9 0 0 0 -17 Utgående ackumulerade nedskrivningar -8 -9 0 0 0 -17 Utgående bokfört värde 2023-12-31 2 5 8 4 4 23 Not 23 – Leasing Redovisningsprinciper I koncernen leasas diverse kontor, lagerlokaler, maskiner, truckar och bilar. Leasingavtalen skrivs normalt för fasta perioder mellan 2 och 8 år men möjligheter till förlängning kan finnas. Leasingavtalen kan inne- hålla både leasing- och icke-leasingkomponenter. Koncernen fördelar ersättningen i avtalet till leasing- och icke-leasingkomponenter baserat på deras relativa fristående priser. De leasade tillgångarna får inte användas som säkerhet för lån. Koncernen är exponerad för eventuella framtida ökningar av rörliga leasingbetalningar, exempelvis baserade på ett index eller en ränta, som inte ingår i leasingskulden förrän de träder i kraft. När sådana jus- teringar av leasingbetalningar träder i kraft omvärderas leasingskulden och nyttjanderättstillgången justeras. Betalningar för korta kontrakt avseende IT-utrustning samt hyra av arbetsutrustning, och samtliga leasingavtal av mindre värde, kostnads- förs linjärt i resultaträkningen. Korta kontrakt är avtal med en leasingtid på 12 månader eller mindre. Avtal av mindre värde inkluderar IT-utrust- ning och mindre kontorsutrustning. Med mindre värde avses under 5 000 USD. Duni AB har valt att tillämpa undantaget avseende IFRS 16 i RFR 2 och leasingavtal klassificeras därför som operationell leasing i moderbolaget. Finansiell information / Finansiella rapporter 156Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 157 ===== 23 Operativa tillgångar och skulder Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT RÄKENSKAPER OCH NOTERViktiga uppskattningar och bedömningar Bedömningar När leasingavtalets längd fastställs, beaktar ledningen all tillgänglig information som ger ett ekonomiskt incitament att utnyttja en förläng- ningsoption, eller att inte utnyttja en option för att säga upp ett avtal. Möjligheter att förlänga ett avtal inkluderas endast i leasingavtalets längd om det är rimligt säkert att avtalet förlängs (eller inte avslutas). Individuella bedömningar avseende förlängningar görs löpande, kon- takt för kontrakt. För leasingavtal som avser lagerlokaler, kontor och utrustning är föl- jande faktorer normalt mest väsentliga vad gäller bedömning av avta- lens längd: • Om avtalen innehåller väsentliga avgifter för att säga upp avtalen (eller inte förlänga dem), bedömer koncernen i normalfallet att det är rimligt säkert att förlängning sker (eller att uppsägning inte sker). • Om koncernen har förbättringsutgifter på annans fastighet och förväntar sig att de har ett betydande återstående värde är det vanligtvis rimligt säkert att avtalen förlängs (eller inte sägs upp). • Övriga faktorer, exempelvis historisk leasingperiod samt kostnader och avbrott i verksamheten som krävs för att ersätta den leasade tillgången. Majoriteten av förlängningsoptionerna som avser leasing av kontorslo- kaler och fordon har inte räknats med i leasingskulden eftersom kon- cernen kan ersätta tillgångarna utan väsentliga kostnader eller avbrott i verksamheten. Leasingperioden omprövas om en option utnyttjas (eller inte utnyttjas) eller om koncernen blir tvungen att utnyttja optionen (eller inte utnyttja den). Bedömningen om det är rimligt säkert omprövas endast om det uppstår någon väsentlig händelse eller förändring i omständigheter som påverkar denna bedömning och förändringen är inom leasetaga- rens kontroll. Under det innevarande räkenskapsåret har det inte fun- nits något behov för sådan omprövning. Den marginella låneräntan för diskontering av nya kontrakt är också föremål för bedömningar. Den beräknas på följande sätt: Duni Groups aktuella låneränta inklusive löptidspåslag samt justeringar för intern lånemarginal (vilka motsvarar justeringar för de specifika villkoren i avtalet tex leasingperiod, land, valuta och säkerhet). Bedömningen om räntesatsen för nya leasingkontrakt görs löpande under året. Balansräkningsposter Nyttjanderättstillgångar Koncernen MSEK 2024 2023 Byggnader 173 187 Truckar 8 6 Bilar 41 42 Övriga inventarier 3 2 Totalt 225 237 Under året tillkommande nyttjanderättstillgångar uppgår till 36,8 (36,7) MSEK. Leasingskulder Koncernen MSEK 2024 2023 Långfristiga 165 180 Kortfristiga 59 56 Totala leasingskulder 224 236 Löptidsanalys av leasingskulder, odiskonterade belopp Koncernen MSEK 2024 2023 Inom 1 år 60 58 Mellan 1 och 2 år 44 50 Mellan 2 och 3 år 34 36 Mellan 3 och 4 år 21 27 Mellan 4 och 5 år 19 20 Senare än 5 år 68 85 Totalt 246 276 Resultaträkningsposter Avskrivning av nyttjanderättstillgångar Koncernen MSEK 2024 2023 Byggnader 32 32 Truckar 2 4 Bilar 21 23 Övriga inventarier 1 1 Totalt 56 60 Räntekostnader (ingår i finansiella kostnader) 9 9 Utgifter hänförliga till korttidsleasingavtal (ingår i kostnad såld vara och administrationskostnader) 3 1 Utgifter hänförliga till leasingavtal för vilka den underliggande tillgången är av lågt värde som inte är korttidsleasingavtal (ingår i administrations- kostnader) 1 1 Utgifter hänförliga till variabla leasingbetalningar som inte inkluderas i värderingen av leasingskul- der (ingår i administrationskostnader) – – Totalt 13 11 Övriga upplysningar avseende leasing Årets totala kassaflöde för leasingavtal uppgår till -60 (-61) MSEK. Beloppet på leasingåtaganden, för vilka leasingperioden ännu inte påbörjats vid årets slut, är ej signifikanta. Finansiell information / Finansiella rapporter 157Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 158 ===== 24 Operativa tillgångar och skulder Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT RÄKENSKAPER OCH NOTERNot 24 – Kundfordringar och övriga fordringar Redovisningsprinciper Kundfordringar redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Koncernen värderar de framtida förväntade kreditförlusterna baserat på historik om tidigare kundförluster samt aktuellt marknadsläge. Kon- cernen väljer reserveringsmetod baserat på om det skett en väsentlig ökning i kreditrisk eller inte. Koncernen tillämpar en förenklad metod för nedskrivningsprövning av kundfordringar. Förenklingen innebär att reserven för förväntade kreditförluster beräknas baserat på förlustris- ken för hela fordringens löptid och redovisas när fordringen redovisas första gången. Reservering görs med olika procentsatser i stigande nivåer från det att kundfordringarna är förfallna med mer än 90 dagar. Samtliga fordringar som är föremål för rättstvister eller konkurser reserveras omedelbart i sin helhet som osäkra. Förväntade kreditför- luster redovisas som kostnad såld vara i resultaträkningen. En kundfordran skrivs bort och redovisas som konstaterad förlust när information erhållits om att kunden sannolikt inte kommer att kunna betala en faktura, tex. pga konkurs eller resultatlösa utmätningsförsök. Viktiga uppskattningar och bedömningar Bedömningar Reserveringen för osäkra kundfordringar baseras på en kombination av kollektiva och individuella bedömningar. Individuella bedömningar görs för större kunder avseende huruvida fordringarna bedöms kunna betalas. Dessa bedömningar baseras på kunskap om kunderna, exem- pelvis avseende kundernas betalningsförmåga, betalningshistorik och eventuella pågående tvister. Individuell bedömning av nedskrivningsbehov av osäkra kundford- ringar görs när finansiella problem har konstaterats hos kunden eller när sedan länge förfallna fordringar inte har betalats. Uppskattningar och antaganden – risk för väsentliga justeringar Generella antaganden om reservering för osäkra kundfordringar görs kollektivt för samtliga kundfordringar baserat på när kundfordringarna förföll. Justeringar av den totala reserven för osäkra kundfordringar görs ibland vid behov för att beakta ändrad kreditrisk på grund av väsentliga förändringar i finansiell stabilitet hos kunder och på grund av andra omvärldsfaktorer, som exempelvis finansiella kriser, förändrat mark- nadsläge och naturkatastrofer. Koncernen Moderbolaget MSEK 2024 2023 2024 2023 Kundfordringar 1 118 1 125 121 138 Fordringar hos koncernföretag – – 147 34 Övriga fordringar 167 134 14 7 Kortfristiga finansiella ford- ringar hos koncernföretag – – 276 390 Summa kundfordringar och andra fordringar 1 285 1 259 558 569 Övriga fordringar Koncernen Moderbolaget MSEK 2024 2023 2024 2023 Fordringar på leverantörer 17 23 – – Momsfordran 135 93 14 7 Factoring 9 12 – – Fordringar avseende statliga stöd – 0 – – Kortfristiga finansiella fordringar – – – – Övriga fordringar 5 6 0 0 Summa övriga fordringar 167 134 14 7 Kreditexponering Koncernen Moderbolaget MSEK 2024 2023 2024 2023 Kundfordringar ej förfallna eller nedskrivna 967 942 114 128 Kundfordringar förfallna men ej nedskrivna 142 177 7 9 Kundfordringar nedskrivna 37 28 1 1 Reserv för osäkra kundfordringar -28 -22 -1 -1 Totalt kundfordringar 1 118 1 125 121 138 Kreditrisken i kundfordringar som varken är förfallna eller nedskrivna bedöms som liten. Det finns dock en osäkerhet i marknaden och tren- den med fler konkurser och rekonstruktioner inom branschen ökar fortfarande. En relativt hög inflation i omvärlden gör kundernas finan- siella ställning något osäker. Ledningen gör löpande bedömningar på osäkra kundfordringar och reserven är idag i linje med tiden före pan- demin. Konstaterade kundförluster under året uppgår till 6 (7) MSEK. Av totala kundfordringar, som varken är förfallna eller nedskrivna, har 32 (26 ) % rating AA eller högre. Av de återstående kundfordringarna, som varken är förfallna eller nedskrivna, har 270 (233) MSEK en kredit- försäkring, vilket motsvarar 41 (25) % av totalen. Den geografiska sprid- ningen, historiken om kunder samt sannolikheten att alla kunder skulle få eventuella betalningssvårigheter på samma gång gör att det inte finns någon anledning till större nedskrivningsbehov av resterande andel i denna kategori. Ingen enskild kunds totala kundfordringar överstiger 6 (10) % av de totala, ej förfallna eller nedskrivna, kundfordringarna. För kredit risker och exponeringar se not 32. Förfallotid för förfallna men ej nedskrivna kundfordringar Koncernen Moderbolaget MSEK 2024 2023 2024 2023 Mindre än 1 månad 99 132 7 9 1-3 månader 40 42 – – 3-6 månader 1 3 – – Mer än 6 månader 3 0 – – Summa 142 177 7 9 Förfallotid för nedskrivna kundfordringar Koncernen Moderbolaget MSEK 2024 2023 2024 2023 Mindre än 3 månader 10 4 – – 3-6 månader 6 6 0 0 Mer än 6 månader 21 18 1 1 Summa 37 28 1 1 Finansiell information / Finansiella rapporter 158Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 159 ===== 24 25 26 27 Operativa tillgångar och skulderFinansiering, kapital och risk Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT RÄKENSKAPER OCH NOTER Specifikation över reserv för osäkra kundfordringar Koncernen Moderbolaget MSEK 2024 2023 2024 2023 Vid årets ingång 22 29 1 1 Reservering för osäkra fordringar 22 13 0 0 Fordringar som skrivits bort under året -7 -5 0 0 Återförda outnyttjade belopp -10 -15 – 0 Valutakursdifferenser 0 0 – – Vid årets utgång 28 22 1 1 Reserven för osäkra kundfordringar uppgick till 27 (22) MSEK per den 31 december 2024. De individuellt bedömda fordringarna där nedskriv- ningsbehov föreligger avser i huvudsak grossister som oväntat hamnat i en svår ekonomisk situation. Bedömning har gjorts att en del av ford- ringarna förväntas kunna återvinnas. Avsättningar till, respektive åter- föringar av, reserver för osäkra kundfordringar ingår i posten försälj- ningskostnader i resultaträkningen. För information om kreditrisk se även not 32. Redovisade belopp, per valuta, för koncernens kundfordringar Koncernen Moderbolaget MSEK 2024 2023 2024 2023 SEK 33 40 33 39 EUR 543 614 27 27 GBP 91 72 – – DKK 38 38 38 38 NOK 22 33 22 33 PLN 27 25 – – CHF 27 31 – – AUD 246 197 – – Andra valutor* 91 75 – – Summa 1 118 1 125 121 138 * Andra valutor avser bland annat CZK, NZD,, SGD, THB och USD. Not 25 – Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Koncernen Moderbolaget MSEK 2024 2023 2024 2023 Förutbetalda hyror 3 4 0 0 Förutbetalda leasingavgifter 0 0 1 1 Förutbetalda försäkringar 5 3 1 1 Förutbetalda pensioner 5 5 4 4 Förutbetalda marknads- föringskostnader 6 4 2 1 Förutbetalda licenser och abonnemang 11 22 8 18 Depositioner 3 – – – Övriga poster 8 4 1 – Totala förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 42 43 18 26 Not 26 – Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Koncernen Moderbolaget MSEK 2024 2023 2024 2023 Upplupna kostnader till personal 158 184 38 52 Upplupna räntekostnader 2 4 2 3 Upplupna kostnadsfakturor 164 134 20 24 Upplupna kostnader för frakt 2 1 – Upplupna skulder till kunder* 237 304 34 41 Övriga poster 30 28 0 0 Totala upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 592 655 94 121 * Upplupna skulder till kunder avser främst kundbonusar. Not 27 – Klassificering av finansiella tillgångar och skulder Redovisningsprinciper Koncernens principer för klassificering och värdering av finansiella tillgångar baseras på en bedömning av både (i) företagets affärsmodell för förvaltningen av finansiella tillgångar, och (ii) egenskaperna hos de avtalsenliga kassaflödena från den finansiella tillgången. Finansiella tillgångar värderas initialt till verkligt värde plus, i de fall tillgången inte redovisas till verkligt värde via resultaträkningen, trans- aktionskostnader direkt hänförliga till köpet. Transaktionskostnader hänförliga till finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen kostnadsförs direkt i resultaträkningen. Finansiella tillgångar och skulder kvittas och redovisas med ett netto- belopp i balansräkningen, men endast när det finns en legal rätt att kvitta de redovisade beloppen och en avsikt att reglera dem med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. Den legala rättigheten får inte vara beroende av framtida händelser och den måste vara rättsligt bindande för företaget och motparten både i den normala affärsverksamheten och i fall av betalningsinstäl- lelse, insolvens eller konkurs. Tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Finansiella anläggningstillgångar, övriga fordringar, upplupna intäkter, kundfordringar samt likvida medel redovisas till upplupet anskaffnings- värde. Tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivatkontrakt som inte säkringsredovisas är värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Tillgångar värderade till verkligt värde över övrigt totalresultat Säkringsredovisade finansiella tillgångar är redovisade till verkligt värde via övrigt totalresultat. Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Lång- och kortfristiga räntebärande skulder, samt övriga finansiella skulder, t.ex. leverantörsskulder och upplupna kostnader, ingår i denna kategori. Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivatkontrakt som inte säkringsredovisas är redovisade till verkligt värde via resultaträkningen. Finansiell information / Finansiella rapporter 159Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 160 ===== 27 Finansiering, kapital och risk Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT RÄKENSKAPER OCH NOTERFinansiella skulder värderade till verkligt värde över övrigt total resultat Säkringsredovisade finansiella skulder är redovisade till verkligt värde via övrigt totalresultat. Verkligt värde För långfristiga skulder används noterade marknadspriser eller mäk- larnoteringar för likartade instrument för beräkning av verkligt värde. Andra tekniker, såsom beräkning av diskonterade kassaflöden, används för att fastställa verkligt värde för resterande finansiella instrument. Redovisat värde, efter eventuella nedskrivningar, för kundfordringar och leverantörsskulder förutsätts motsvara verkliga värden, eftersom dessa poster är kortfristiga till sin natur. Verkligt värde på finansiella skulder beräknas, för upplysningssyfte, genom att diskontera det fram- tida kontrakterade kassaflödet till den aktuella marknadsränta som är tillgänglig för koncernen för liknande finansiella instrument. För övriga finansiella tillgångar och skulder bedöms det verkliga värdet överens- stämma med det bokförda värdet, på grund av den korta förväntade löptiden. För verkligt värde på derivatinstrument, se not 31. Borttagande av finansiella tillgångar och skulder Finansiella instrument tas bort från balansräkningen när samtliga för- måner och risker överförts till annan part alternativt när förpliktelser fullgjorts. Koncernen Moderbolaget MSEK 2024 2023 2024 2023 Tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Andra långfristiga fordringar 1 1 – – Kundfordringar 1 118 1 125 121 138 Övriga fordringar 167 134 14 7 Fordringar hos koncernföretag – – 1 552 1 501 Likvida medel /Kassa och bank 323 488 166 332 Summa tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde 1 609 1 748 1 853 1 978 Tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivatinstrument – valutaterminskontrakt 1 2 1 2 Summa tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 1 2 1 2 Derivat som används för säkringsändamål - verkligt värde via övrigt totalresultat Derivatinstrument – ränteswap 7 23 7 23 Summa derivat som används för säkringsändamål 7 23 7 23 Koncernen Moderbolaget MSEK 2024 2023 2024 2023 Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Banklån 885 716 687 729 Leasingskuld 224 236 – – Leverantörsskulder 827 719 45 69 Del av övriga skulder 61 39 31 28 Skulder till koncernbolag – – 855 773 Del av upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 551 618 94 121 Derivatinstrument – avseende minoritetsägares säljoption 75 – – – Summa skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 2 623 2 328 1 712 1 720 Skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivatinstrument – valutaterminskontrakt 1 2 1 2 Tilläggsköpeskillning till förväv gjorda under året 3 – – – Summa skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen 4 2 1 2 Finansiell information / Finansiella rapporter 160Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 161 ===== 28 29 30 Finansiering, kapital och risk Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT RÄKENSKAPER OCH NOTERNot 28 – Likvida medel Redovisningsprinciper I likvida medel ingår, i såväl balansräkningen som i rapporten över kassaflöden, kassa, banktillgodohavanden och övriga kortfristiga placeringar med förfallodag inom tre månader från anskaffningstid- punkten. Likvida medel utgörs av kassamedel samt disponibla tillgodo- havanden hos banker. Koncernen Moderbolaget MSEK 2024 2023 2024 2023 Kassa och bank 323 488 166 332 Summa likvida medel 323 488 166 332 Not 29 – Andra långfristiga finansiella fordringar Redovisningsprinciper Lånefordringarna är värderade till upplupet anskaffningsvärde. Lånefordringar löper i huvudsak med rörlig ränta varför verkligt värde bedöms motsvaras av det bokförda värdet. Koncernen Moderbolaget MSEK 2024 2023 2024 2023 Lånefordringar 1 1 – – Finansiella fordringar hos koncernföretag – – 1 129 1 077 Summa andra långfristiga finansiella fordringar 1 1 1 129 1 077 Not 30 – Upplåning Redovisningsprinciper Lång- och kortfristiga räntebärande skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde. Inledningsvis värderas de till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader, men efterföljande värdering sker därefter till upplupet anskaffningsvärde. Eventuell skillnad mellan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader) och återbetalningsbeloppet redovisas i resultaträkningen fördelat över låneperioden med tillämp- ning av effektivräntemetoden. Ränteskillnadsersättningar vid förtidslö- sen av lån redovisas i resultaträkningen vid lösentidpunkten. Lånekost- nader belastar resultatet för den period till vilken de hänför sig. Koncernen Moderbolaget MSEK 2024 2023 2024 2023 Långfristig Banklån 530 430 332 443 Summa långfristig upplåning 530 430 332 443 Kortfristig Banklån 355 286 355 286 Summa kortfristig upplåning 355 286 355 286 Summa upplåning 885 716 687 729 Koncernens exponering, avseende upplåning, för förändringar i ränta och kontraktsenliga tidpunkter för ränteförhandling är vid rapport- periodens slut följande: MSEK 2024 2023 6 månader eller mindre 322 255 6-12 månader 35 31 Mer än 1 år 528 430 Summa 885 716 Nuvarande finansiering Nominellt värde MSEK 2024 2023 Banklån 885 716 Leasing 224 236 Summa 1 109 952 Koncernens banklån och checkräkningskredit tas upp i EUR och i AUD samt löper med rörlig ränta där räntan fastställs vid varje låneperiod, diskonteringseffekten för en så relativt kort tidsperiod är inte väsentlig varför det verkliga värdet motsvaras av det nominella värdet exklusive upplupen ränta. I ovanstående tabell visas nominella värden exklusive upplupna räntor för upplåningen. Den 25 mars 2022 signerades en hållbarhetslänkad finansiering med ett totalt belopp om 180 MEUR. Den består av en revolverande kredit- facilitet om nominellt 150 MEUR samt ett Term Loan om nominellt 30 MEUR. Under året har en förlängningsoption om ett år utnyttjats och faciliteterna löper därmed till 2027 resp 2026. Det finns ytterligare en hållbarhetslänkad facilitet om nominellt 25 MEUR som löper i tre år, denna facilitet redovisas som kortfristig per 2024-12-31. En Put/Call facilitet om 20 MEUR återbetaldes under fjärde kvartalet 2024. Samt- liga hållbarhetslänkade faciliteter uppfyllde sina nyckeltal per den 2024-12-31. Den 29 november 2023 tecknades en lokal kreditfacilitet om 65 MAUD i dotterbolaget BioPak Pty Ltd med en löptid om fem år. Räntesatsen på finansieringen är rörlig och sätts som EURIBOR eller BBSY, fram till nästa rullning plus en marginal. Genomsnittlig ränta på Banklån var 4,5 (4,0) % per år för finansieringen i EUR och 6,1 % för finansieringen in AUD. Upplupna räntor ligger redovisade som upplupna kostnader. Moderbolaget har för koncernen tecknat en checkräkningskredit upp- gående till nominellt 10 MEUR. Utnyttjade beloppet per den 2024-12-31 var 0 (0) MEUR. Checkräkningskrediten är tillika toppkontot i cashpoo- len och en engagemangsavgift betalas årligen på det nominella belop- pet om 0,2 %. Finansiell information / Finansiella rapporter 161Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 162 ===== 31 Finansiering, kapital och risk Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT RÄKENSKAPER OCH NOTERNot 31 – Derivatinstrument Redovisningsprinciper Duni Group använder derivatinstrument som säkringsinstrument av prognos- tiserade kassaflöden, säkring av nettoinvesteringar i utlands verksamheter samt säkring av valutor. Koncernen använder ränteswappar samt valuta- terminskontrakt för att hantera sin exponering. Den maximala exponeringen för kreditrisk på balansdagen är verkligt värde på de derivatinstrument som redovisas som tillgångar i balansräkningen. Säkringsdokumentation För att uppfylla kraven för säkringsredovisning krävs viss dokumentation rörande säkringsinstrumentet och förhållandet till den säkrade posten. Utöver det dokumenteras även mål och strategier för riskhantering och säkringsåtgärder, samt bedöms säkringsförhållandets effektivitet när det gäller att utjämna förändringar i verkligt värde eller kassaflöde för säkrade poster, både vid säkringens början och sedan löpande. Säkring av kassaflöden - ränteswap Koncernen säkrar sina framtida räntebetalningar med ränteswappar. Koncer- nen ingår ränteswappar som har samma kritiska villkor som det säkrade före- målet. Kritiska villkor kan vara referensränta, ränteomsättningsdagar, betal- dagar, förfallodag och nominellt belopp. Koncernen säkrar inte 100 % av lånen och identifierar därför bara den andel av utestående lån som motsvaras av swapparnas nominella belopp. In effektivitet kan exempelvis uppstå på grund av CVA/DVA justering av ränteswappen. Den effektiva delen av förändringar i verkligt värde på ränteswapparna, som uppfyller villkoren för säkringsredovisning (säkringsredovisas), redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i eget kapital. Den vinst eller förlust som hänför sig till den effektiva delen av en ränteswap, som säkrar upplåning med rörlig ränta, redovisas i resultaträkningens post Finansiella kostnader. Den vinst eller förlust som hänför sig till den in effektiva delen redovisas omedel- bart i resultaträkningen i posterna övriga intäkter eller övriga kostnader. Säkring av nettoinvestering i utlandet - net investment hedge Säkringar av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter genom valuta- terminskontrakt säkringsredovisas och redovisas på liknande sätt som kas- saflödessäkringar. Förändring i verkligt värde redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i eget kapital. Den vinst eller förlust som bedöms som en effektiv säkring redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i eget kapital. Den vinst eller förlust som hänför sig till den ineffektiva delen redovisas direkt i resultaträkningen som övriga intäkter eller övriga kostnader. Ackumulerade vinster och förluster i eget kapital omklassifieras till resultaträkningen när utlandsverksamheten avyttras helt eller delvis. Andra valutaterminskontrakt Duni Group använder andra valutaterminskrontrakt för att säkra sig mot större valutakurseffekter. Dessa derivat säkringsredovisas inte, utan föränd- ringar i verkligt värde redovisas i finansnettot i resulaträkningen. Verkligt värde för derivatinstrument Derivatinstrument redovisas i balansräkningen från och med affärsdagen och värderas till verkligt värde, både vid första redovisningstillfället och vid efterföljande värderingar. Verkligt värde på derivat som handlas på en aktiv marknad baseras på noterade marknadspriser på balansdagen, vilket inne- bär aktuell köpkurs. För finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (exempelvis OTC- derivat) fastställs verkligt värde med hjälp av olika värderingstekniker. Redovisning av efter följande värdeförändringar beror på om derivatet har identifierats som ett säkringsinstrument och, om så är fallet, den säkrade postens karaktär. Har inte ett säkringsförhållande identifierats, redovisas värdeförändringen på derivatinstrument i resultaträkningen. Duni Group använder ett antal olika metoder och gör antaganden som base- ras på de marknadsförhållanden som råder på balansdagen. Verkligt värde för swapavtal beräknas som värdet av framtida kassaflöden diskonterade med aktuella marknadsräntor, medan verkligt värde för valutaterminskontrakt fastställs genom användning av noterade kurser för valutaterminer på balansdagen. Redovisning av efterföljande värdeförändringar beror på om derivatet har identifierats som ett säkringsinstrument och, om så är fallet, den säkrade postens karaktär. Har inte ett säkringsförhållande identifierats, redo- visas värdeförändringen på derivatinstrument i resultaträkningen. Enligt standarden för finansiella instrument krävs upplysningar om värdering till verkligt värde per nivå i följande verkliga värde-hierarki: Nivå 1 – Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska till- gångar eller skulder. Nivå 2 – Andra observerbara data för tillgången eller skulden är noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (som pris) eller indirekt (härlett från pris). Nivå 3 – Data för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata. Samtliga derivatinstrument är klassificerade i enlighet med nivå 2, med undantag för säljoptionen till minoriteten som är klassificerad i enlighet med nivå 3. Klassificering och redovisning Förändringar i säkringsreserven i eget kapital framgår av Rapport över för- ändring i eget kapital för koncernen. Hela det verkliga värdet på ett derivat som utgör säkringsinstrument klassificeras som anläggningstillgång eller långfristig skuld när den säkrade postens återstående löptid är längre än 12 månader, och som omsättningstillgång eller kortfristig skuld när den säkrade postens återstående löptid understiger 12 månader. Derivatinstrument som innehas för handel klassificeras alltid som omsättningstillgångar eller kort- fristiga skulder. Finansiell information / Finansiella rapporter 162Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 163 ===== 31 Finansiering, kapital och risk Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT RÄKENSKAPER OCH NOTERVerkligt värde för derivatinstrument 2024 2023 MSEK, Koncernen Tillgång Skuld Tillgång Skuld Ränteswap 9 – 23 0 Valutaterminskontrakt 1 1 2 2 Skuld avseende minoritetsägares säljoption – 75 – – Summa redovisat i balansräkningen 10 76 25 2 Moderbolagets siffror överensstämmer med koncernens. Det finns inget avtal för finansiella instrument som omfattas av kvittningsrätt och det är inte någon skillnad mellan verkligt värde och marknadsvärde för derivaten. Ränteswap Koncernen har valt att säkra viss del av utestående lån med rän- teswap, rörlig mot fast ränta i enlighet med finanspolicyn. Redovisning av ränteswap klassificeras som en kassaflödessäkring och säkringsre- dovisas. Utestående nominellt belopp per 2024-12-31 är 60 (60) MEUR. Förändringar i verkligt värde på ränteswap redovisats i säkringsreser- ven i eget kapital. Skuld avseende minoritetsägarens säljoption Det finns en köp- och en säljoption avseende de resterande 30 % av aktierna i perioden 1 juni - 30 november 2030 för det slovenska pro- duktions och försäljningsbolaget Seti D.O.O. Denna redovisas som en skuld i balansräkningen i posten derivatinstrument och uppgår vid års- skiftet till 75 MSEK. 100 % av Seti konsolideras i koncernen. Valutaterminskontrakt Valutaterminskontrakt avtalas med avsikten att skydda koncernen mot förändringar i valutakurser genom att kontrakten fastställer den kurs till vilken en tillgång eller skuld i utländsk valuta kommer att realiseras. En ökning eller minskning av det belopp som krävs för att reglera till- gången/skulden kompenseras av en motsvarande värdeförändring av terminskontraktet. Valutaterminskontrakt har en vägd genomsnittlig löptid på 3 månader. Säkringsredovisningens påverkan på koncernens finansiella ställning och resultat Effekterna av säkringsredovisning av valutariskers påverkan på kon- cernens finansiella ställning och resultat visas nedan Säkring av kassaflöden - ränteswap MSEK 2024 2023 Redovisat belopp (MEUR) 0 0 Genomsnittlig löptid (år) 1,6 2,6 Säkringsinstrumentens nominella belopp (MEUR) 60 60 Säkringskvot 100 % 100 % Vägda genomsnittet för den fasta räntan under året 0,80 % 0,80 % De säkrade föremålen bedöms i allt väsentligt ha samma förändring av verkligt värde som säkringsinstrumenten. Det fanns ingen väsentlig ineffektivitet hänförlig till derivaten vare sig för innevarande eller föregående år. Säkringsreserven MSEK Ränte - swappar Net investment hedge Balans per 2022-12-31 57 -14 Tillkommer: Förändring i verkligt värde på säkringsinstrument redovisade i ÖTR -24 – Avgår: uppskjuten skatt -5 – Balans per 2023-12-31 28 – Tillkommer: Förändring i verkligt värde på säkringsinstrument redovisade i ÖTR -15 – Avgår: uppskjuten skatt -3 – Balans per 2024-12-31 10 0 Säkringskostnaden ingår i ovanstående tabell och uppgår till försumbara belopp. Valutaterminskontrakt Finansiella valutaterminskontrakt avser såväl interna som externa skul- der och fordringar. Belopp i utländsk valuta samt belopp som betalas baserat på en rörlig ränta har uppskattats genom att använda de på balansdagen gällande valutakurserna och de senaste räntejustering- arna. Valutaterminskontrakten regleras brutto. Samtliga flöden förfaller inom ett år. Nedanstående tabell visar dessa valutaterminer uppdelade efter den tid som återstår på balansdagen fram till den avtalsenliga förfalloda- gen. De belopp som anges är de avtalsenliga odiskonterade beloppen. MSEK 2024 2023 – Inflöde avseende kontrakt för finansiella tillgångar och skulder 435 339 – Utflöde avseende kontrakt för finansiella tillgångar och skulder -435 -339 Finansiell information / Finansiella rapporter 163Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 164 ===== 32 Finansiering, kapital och risk Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT RÄKENSKAPER OCH NOTERNot 32 – Finansiella risker och riskhantering Finansiella riskfaktorer Duni Groups finansiella verksamhet är utsatt för flera olika finansiella risker. Dessa kan delas in i valutarisk, prisrisk, ränterisk, kreditrisk, likvi- ditetsrisk och refinansieringsrisk. Hanteringen av finansiella risker sköts av Group Treasury som ansvarar för att prioritera och övervaka finansiella risker i enlighet med Duni Groups finanspolicy. Finanspolicyn fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella mark- naderna och åtgärder för att minimera potentiella negativa effekter på koncernens finansiella resultat. Målet är att säkerställa en stark kapital- struktur och en solid likviditet. Detta uppnås genom att sänka kapital- kostnaden, optimera kapitalstrukturen, effektivt hantera finansiella ris- ker och säkerställa tillgång till långsiktig finansiering. Policyn specificerar ansvaret för finansiella aktiviteter som gäller för alla bolag inom Duni Group. Den granskas och godkänns av styrelsen minst en gång per år och gäller fram till nästa godkännande. De ekonomiska säkringsrelationer som Duni Group etablerat som ett led i sin riskhantering kvalificerar sig inte för säkringsredovisning enligt reglerna i IFRS 9, med ett undantag. Ränteswapparna redovisas enligt reglerna om kassaflödessäkring. Valutarisk Duni Group är verksamt internationellt och är exponerat för valutarisker som uppstår genom olika valutaexponeringar. Det finns en risk att valu- takursfluktuationer kan ha en negativ inverkan på företagets finansiella ställning, lönsamhet och kassaflöde. Valutaexponeringen hanteras genom att koncentrera exponeringen till ett begränsat antal av koncer- nens dotterbolag. Valutaexponeringen kan beskrivas i omräkningsex- ponering respektive transaktionsexponering. Transaktionsexponering Transaktionsexponering uppstår när ett bolag säljer och köper i en annan valuta än sin funktionella valuta. Transaktionsexponeringen minimeras genom att externa affärstransaktioner huvudsakligen genomförs i dotterbolagens funktionella valuta. Dotterbolagens inköp, främst interna, kan ske i andra valutor än den egna funktionella valutan varför dessa är exponerade för en valutarisk. Genom att även styra de interna flödena i så stor utsträckning som möjligt till mottagande dot- terbolags funktionella valuta koncentreras valutarisken till ett fåtal dot- terbolag. Koncernens externa utflöden sker framför allt i SEK, USD samt PLN medan externa inflöden är främst i AUD, DKK, NOK, CHF samt GBP. Koncernen har inte som policy att säkra flöden i utländsk valuta på annat sätt än vad som ovan beskrivits. Det finns inte heller någon policy att valutasäkra räntebetalningar, varken interna eller externa. Via dotterbolaget Rexcell Tissue & Airlaid AB finns en indirekt valutarisk i USD. Internationellt är massa prissatt i USD, en förstärkning/försvag- ning av USD ger ökade respektive minskade inköpskostnader för kon- cernen. Omräkningsexponering – Konsolidering Omräkningsexponering uppstår när dotterbolagens resultaträkningar räknas om till SEK. Med omräkningsexponering menas den exponering koncernen är utsatt för i samband med konsolidering och omräkning av dotterbolag med annan funktionell valuta än koncernens rapporteringsvaluta, SEK. Koncernens rapporteringsvaluta är samma som presentationsvalutan. Omräkning från varje bolags funktionella valuta till SEK har en stor påverkan på koncernens redovisade intäkter och resultat. Med oför- ändrade valutakurser jämfört med 2023 skulle nettoomsättningen för året varit 1,7 % lägre och det underliggande rörelseresultatet 1 MSEK lägre. Omräkningsexponering – Balansräkning Koncernen är även exponerad för annan typ av omräkningsexpone- ring. Denna exponering förekommer i de enskilda koncernbolagens balansräkningar till följd av att de inkluderar poster i en annan valuta än i sin funktionella valuta. Omvärdering av dessa poster sker till balans- dagens kurs och ingår i koncernens resultat. Den finansiella in- och utlåningen i de enskilda dotterbolagen är främst intern mot moderbolaget och i respektive dotterbolags funktionella valuta. På detta sätt har valutaexponeringen avseende dessa poster centraliserats till moderbolaget. I moderbolaget säkras, i enlighet med koncernens policy, 100 % av den finansiella in- och utlåningen varför en förändring i valutakurser inte ger någon väsentlig effekt på resulta- tet. Moderbolagets externa upplåning motsvarar cirka 64 % av intern nettoutlåning med samma valutafördelning. De resterande 36 % valu- tasäkras på terminsmarknaden i enlighet med koncernens policy. Av not 31 framgår värdet och nominella belopp avseende valutaterminer som tecknats för finansiell in- och utlåning i moderbolaget. Som beskrivs närmare under avsnittet transaktionsexponering hante- rar Duni Group sin valutarisk främst genom att koncentrera affärs- transaktionerna till att huvudsakligen ske i dotterbolagens funktionella valutor. Vad gäller den konsoliderade koncernen bedöms omräk- ningsexponeringen i de enskilda dotterbolagens rörelsekapital därför som liten. Viss exponering finns dock i koncernens rörelsekapital och om samtliga valutor skulle varit 1 % högre/lägre skulle koncernens resultat på grund av exponeringen i de enskilda dotterbolagens såväl som koncernens balansposter varit cirka +/- 10 (10) MSEK. Motsva- rande för moderbolaget cirka +/- 0,1 (0,5) MSEK. Det finns även en exponering i koncernen genom att koncernens net- totillgångar finns i dotterbolag med annan valuta än SEK. Omräkning av dessa nettotillgångar ger upphov till omräkningseffekter vilka redo- visas i övrigt totalresultat. Koncernen reglerar när och i vilken omfatt- ning denna exponering ska säkras i enlighet med finanspolicyn. Prisrisk Duni Group är utsatt för prisrisker, en hög inflation påverkar priset på samtliga insatsvaror, men energi och massapriser utgör en särskilt betydande prisrisk. Inom affärsområde Dining solutions finns produktions- och konverte- ringsenheter i Europa samt Thailand, som genom sina energiintensiva verksamheter är utsatta för risker förknippade med prisförändringar på energi. Koncernen arbetar aktivt med energieffektivisering och fokuse- rar på en god balans mellan kontrakterad volym och spotvolym. För att minska elberoendet görs ett arbete med att styra om energimixen mer mot biobränsle. En elprisförändring på +/- 5 % av den energi samtliga produktions och konverteringsenheter i Europa förbrukar påverkar resultatet med cirka 7 (7) MSEK. Prisrisk vad gäller pappersmassa, som används för tillverkning av tis- sue och arilaid, är betydande. Det finns en möjlighet att reducera risken av svängningar i pappers- och massapriset genom OTC-handel i finan- siella kontrakt. Duni Group har valt att inte teckna några sådana kon- trakt. Massapriset påverkas även av kursutvecklingen i USD/EUR och USD/SEK. En prisförändring på massapriset under 2024 på +/- 5 % per ton påverkar resultat med 29 (26) MSEK. Ränterisk Duni Group är exponerad för ränterisk avseende kassaflöden främst i EURIBOR, då all extern upplåning är till rörlig ränta (se not 30 för mer Finansiell information / Finansiella rapporter 164Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 165 ===== 32 Finansiering, kapital och risk Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT RÄKENSKAPER OCH NOTERdetaljer). Även moderbolagets interna in- och utlåning sker till rörlig ränta. Del av ränterisk har säkrats till fast ränta genom ränteswap, med förfall mellan december 2024 och december 2027. Ränteswapparna är endast till för ekonomisk säkring av risker och inte i spekulativt syfte. Effektiviteten på säkringen utvärderas när säkringsförhållandet ingicks. Den säkrade posten och säkringsinstrumentet utvärderas löpande för att säkerställa att förhållandet uppfyller kraven. Koncernen säkrar idag 100 % av lånen och utestående lån motsvaras av ränteswapparnas nominella belopp. Eftersom de kritiska villkoren varit matchade, har den ekonomiska relationen varit 100 % effektiv. Koncernen innehar inte några väsentliga räntebärande tillgångar. Intäkter och kassaflöde från den löpande verksamheten är i allt väsent- ligt oberoende av förändringar i marknadsräntor. Koncernens ränterisk avseende kassaflöden uppstår genom extern upplåning till rörlig ränta. Utestående upplåning är till 100 % upptagen i EUR. Nedanstående tabell visar känsligheten för en möjlig förändring av räntesatserna på koncernens upplåning, efter inverkan av ränteswap. Eget kapital påverkas huvudsakligen av att verkligt värde för räntederi- vat som används som säkringsinstrument ökas/minskas. Nedan fram- går hur koncernens finansnetto och eget kapital före skatt påverkas av en ändrad rörlig ränta, med alla andra variabler konstanta. MSEK Ökning/minskning i baspunkter Effekt på finansnetto Effekt före skatt på eget kapital 2024 +/-100 0 11 2023 +/-100 2 17 Kreditrisk Duni Groups verksamhet innebär en exponering för kreditrisker, främst genom likvida medel, derivatinstrument och tillgodohavanden hos banker samt genom kreditexponeringar mot kunder, inklusive utestå- ende fordringar och avtalade transaktioner. Inom den finansiella verksamheten uppstår kreditrisker främst i form av motpartsrisker vid fordringar på banker, särskilt vid köp av derivatin- strument och inlåning. Exponeringen kan hänföras till övervärden i derivatinstrument. Koncernen befinner sig normalt i en nettoskuldssituation, vilket innebär att överskottslikviditet i första hand ska användas till att amortera skul- der. Om amortering inte är möjlig, ska överskottslikviditet placeras på ett sätt som matchar framtida utbetalningar. Endast banker och finan- sinstitut med en kreditrating på minst ”A- (minus)” long-term rating från en oberoende värderare accepteras. Den maximala kreditrisken motsvarar det bokförda värdet på de expo- nerade tillgångarna inklusive derivat med positiva marknadsvärden. Koncernen har tydliga rutiner för kreditgodkännande av kunder. Samt- liga nya större kunder genomgår en kreditbedömning av oberoende värderare. Om en sådan oberoende kreditbedömning saknas, görs en intern riskbedömning baserad på kundens finansiella ställning, tidigare erfarenheter och andra relevanta faktorer beaktas. För mer information avseende kundfordringar se not 24. Andelen förfallna fordringar över 180 dagar utgjorde 1,7 (1,4) % av de totala kundfordringarna. För moderbolaget är motsvarande andel 0,06 (0,08) %. Likviditetsrisk Likviditetsrisk uppstår om bolaget inte kan uppfylla betalningså- taganden på grund av bristande likviditet. Risken hanteras genom att Group Treasury ser till att det finns tillräckligt med likvida medel med hjälp av tillgänglig finansiering, avtalade kreditfaciliteter och möjlig- heten att stänga marknadspositioner. Målsättningen är att koncernen ska kunna klara sina finansiella åtaganden i uppgångar såväl som ned- gångar med buffert för oförutsebara kostnader och utan att riskera koncernens rykte. Upplåningsbehovet minimeras genom att centrali- sera överskottslikviditet via koncernens så kallade cashpooler. Group Treasury hanterar likviditeten genom dessa cash pooler. Duni Group har en likviditet om 323 (488) MSEK per den 31 december samt en outnyttjad kreditfacilitet i EUR om 1 493 (1 664) MSEK. Det finns även en outnyttjad kreditfacilitet i AUD om 239 MSEK. De kommande perio- dernas utbetalningar relaterade till finansiella skulder visas i nedanstå- ende tabell. Tabellen nedan visar koncernens kontrakterade utestående odiskonterade räntebetalningar och amorteringar avseende finansiella skulder: 1 till 3 månader 3 till 12 månader 13 till 24 månader MSEK Bokfört värde Ränta Amortering Ränta Amortering Ränta Amortering Finansiella skulder (exkl. derivat) Banklån 885 10 17 29 338 39 530 Leverantörsskulder och övriga skulder 827 – 0 – – – – Derivat Valutaterminskontrakt 1) 1 – – – – – – Summa skulder 1 713 10 17 29 338 39 530 1) Bruttoflödena redovisas Finansiell information / Finansiella rapporter 165Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 166 ===== 32 Finansiering, kapital och risk Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT RÄKENSKAPER OCH NOTERRefinansieringsrisk Refinansieringsrisk uppstår om bolaget inte kan uppfylla betalningså- taganden på grund av svårigheter att få kredit från externa källor. Kon- cernens banklån och checkräkningskredit tas upp i EUR och i AUD samt löper med rörlig ränta där räntan fastställs vid låneperiod, diskon- teringseffekten för en så relativt kort tidsperiod är inte väsentlig varför det verkliga värdet motsvaras av det nominella värdet exklusive upplu- pen ränta. Samtliga kreditfaciliteter är förenad med covenanter och en av de främsta prioriteringarna för att minimera refinansieringsrisken är att följa de finansiella covenanterna som koncernen förbundit sig till. Covenanterna består av ett finansiellt nyckeltal samt ett antal icke-fi- nansiella villkor. Det finansiella nyckeltalet är finansiell nettoskuld i för- hållande till underliggande EBITDA och detta nyckeltal används för efterlevnad av kreditfaciliteterna och ska vara uppfyllt vid varje kvar- talsbokslut. Ett brott mot det finansiella nyckeltalet skulle innebära ökade finansiella kostnader i form av avgifter, ökade marginaler samt eventuellt indragna kreditfaciliteter. Räntemarginalen beräknas också efter samma nyckeltal och justeras efter givna nivåer kvartalsvis. Läs mer om koncernens kreditfaciliteter under not 30 Upplåning. Hantering av kapital Koncernens avsikt är att trygga kapitalstrukturen för verksamheten framgent. Primärt fokus för koncernens kapitalförvaltning är att säker- ställa att den upprätthåller en stark kreditvärdighet och en sund kapi- talrelation för att stödja sin verksamhet och maximera aktieägarnas värde. Koncernen hanterar sin kapitalstruktur och gör anpassningar till den mot bakgrund av förändringar i de ekonomiska förutsättningarna. För att upprätthålla eller justera kapitalstrukturen kan koncernen jus- tera utdelningen till aktieägarna, återföra kapital till aktieägarna eller emittera nya aktier. Kapitalet följs upp och bedöms på basis av skuldsättningsgraden, vil- ken beräknas som räntebärande nettoskuld dividerad med totalt kapi- tal. Den räntebärande nettoskulden beräknas som total upplåning med avdrag för likvida medel. Totalt kapital beräknas som eget kapital i kon- cernens balansräkning plus nettoskulden. Skuldsättningsgrad Koncernen MSEK 2024 2023 Total upplåning 885 716 Leasingskuld 224 236 Avsättningar till pensioner 130 136 Avgår: andra långfristiga fordringar -1 -1 Avgår: likvida medel -323 -488 Räntebärande nettoskuld1) 915 599 Eget kapital 4 208 3 982 Totalt kapital 5 123 4 581 Skuldsättningsgrad 18 % 13 % 1) Beräkning räntebärande nettoskuld är exklusive derivat. Räntebärande nettoskuld, komponenter MSEK 2024 2023 Andra långfristiga fordringar 1 1 Likvida medel 323 488 Avsättningar till pensioner -130 -136 Banklån lång, bruttoskuld rörlig ränta -530 -430 Banklån kort, bruttoskuld rörlig ränta -355 -286 Leasingskuld, lång -165 -180 Leasingskuld, kort -59 -56 Räntebärande nettoskuld -915 -599 Den räntebärande nettoskulden innehåller avsättning till pensioner. I tabellen på nästa sida har Duni Group valt att inte ta med avsättning till pensioner för att nettokassaflödet i tabellen ska kunna stämmas av mot årets kassaflöde samt kassaflöde använt i finansieringsverksam- heten i koncernens kassaflödesanalys. Finansiell information / Finansiella rapporter 166Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 167 ===== 32 33 Finansiering, kapital och risk Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT RÄKENSKAPER OCH NOTERNettoskuld exklusive avsättning till pensioner Likvida medel Andra långfristiga fordringar Leasingskuld Låneskulder som förfaller inom 1 år Låneskulder som förfaller efter 1 år Summa Räntebärande nettoskuld per 31 december 2022 372 4 -164 -337 -1 065 -1 190 Nettokassaflöde 127 -3 61 50 592 827 Nya Leasingavtal – – -37 – – -37 Valutakursdifferenser -11 – 3 1 -24 -31 Övriga ej kassaflödes påverkande poster – – -99 – 67 -32 Räntebärande nettoskuld per 31 december 2023 488 1 -236 -286 -430 -463 Nettokassaflöde -165 0 60 -56 -95 -256 Nya Leasingavtal – – -37 0 0 -37 Valutakursdifferenser 0 – -6 -18 -7 -31 Övriga ej kassaflödes påverkande poster – – -5 5 2 2 Räntebärande nettoskuld per 31 december 2024 323 1 -224 -355 -530 -785 Not 33 – Aktiekapital, resultat per aktie samt vinstdisposition Per den 31 december 2024 bestod aktiekapitalet av 46 999 032 (46 999 032) stycken aktier. Rösträtt är 1 röst per aktie. Alla per bok- slutsdagen registrerade aktier är fullt betalda. Kvotvärdet på aktierna den 31 december 2024 är 1,25 kronor per aktie. Specifikationen över förändring i eget kapital återfinns i rapporten ”Rapport över förändring i eget kapital för koncernen”, vilken följer närmast efter balansräkningen. Duni AB har ingen utspädning av aktier för räkenskapsåren 2024 och 2023 då det inte funnits några utestående konvertibla skuldebrev eller aktieoptioner. Utdelning till moderföretagets aktieägare redovisas som skuld i koncernens finansiella rapporter efter det att årsstämman godkänt utdelningen. Resultat per aktie, före och efter utspädning Resultat per aktie före och efter utspädning är beräknade med följande resultat och antal aktier: MSEK 2024 2023 Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare (MSEK) 257 390 Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier (tusental) 46 999 46 999 Resultat per aktie före och efter utspädning (kr per aktie) 5,48 8,30 Vinstdisposition moderbolaget (SEK) Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel: Balanserat resultat 2 326 835 530 Årets resultat 244 894 273 Kronor 2 571 729 803 Styrelsen föreslår att vinstmedlen disponeras så att: Till aktieägarna utdelas 5,00 kr per aktier, totalt 234 995 160 I ny räkning överförs 2 336 734 643 Kronor 2 571 729 803 Finansiell information / Finansiella rapporter 167Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 168 ===== 34 35 36 37 Finansiering, kapital och riskOredovisade posterAnnan information Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT RÄKENSKAPER OCH NOTER Not 34 – Justering av poster som inte ingår i kassaflödet Redovisningsprinciper Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Definitionen av likvida medel i kassaflödesanalysen överensstämmer med definitionen i balansräkningen, se not 28. Utnyttjad checkräkningskredit redovisas som kortfristig upplåning och ej som reduktion av likvida medel. Kassaflöden avseende erlagd och erhållen ränta redovisas i den löpande verksamheten. Utdelning till aktieägare redovisas i finansieringsverksamheten. Koncernen Moderbolaget MSEK 2024 2023 2024 2023 Avskrivningar 269 276 20 21 Nedskrivningar lager 0 – -2 19 Omstruktureringar 120 -1 1 -1 Avsättning till pensioner -16 0 7 3 Nedskrivning intern fordran dotterbolag 0 – 0 -91 Värdeförändring derivat -1 3 -1 -1 Övrigt -29 5 -37 14 Summa 343 283 -12 -36 Not 35 – Eventualförpliktelser och ställda säkerheter Eventualförpliktelser Koncernen Moderbolaget MSEK 2024 2023 2024 2023 Garantier 44 134 30 106 FPG/PRI 2 2 2 2 Summa eventualförpliktelser 46 136 32 108 Förändringen från föregående år beror på att två garantier avslutats under året om totalt 90 MSEK. Av garantierna i moderbolaget är 13 (53) MSEK ställda till förmån för koncernföretag, dessa avser främst hyresgarantier. Garantierna i kon- cernen avser också främst hyresåtaganden samt tullgarantier. Inga väsentliga skulder förväntas uppkomma till följd av någon av ovanstående typer av eventualförpliktelser. Duni Group har en miljöpolicy och har implementerat kontrollsystem som hjälper koncernen att tillse att miljölagstiftningen efterlevs. Duni Group anser att den befintliga verksamheten och produktionsanlägg- ningarna i allt väsentligt uppfyller kraven i miljölagar och -bestämmel- ser som koncernen omfattas av men kan inte garantera att idag okända skyldigheter, exempelvis sanering eller återställande av egen- dom som ägs eller tidigare har ägts av Duni Group, inte kan komma att uppstå i framtiden. Dialog pågår med ansvariga myndigheter rörande ansvarsfördelning och teknisk undersökning av misstänkt historisk markförorening på två av Duni AB ägda fastigheter. Det finns inga eventualtillgångar avseende 2024 och 2023. Ställda säkerheter BioPak Group har signerade en lokal lånefacilitet i Australien under 2023 och som säkerhet för den lokala faciliteten har de totala tillgång- arna i BioPak Group pantsatts till ett belopp om 1 066 MSEK. Det finns inga ställda säkerheter i moderbolaget under 2024. Not 36 – Åtaganden Redovisningsprinciper Moderbolaget innehar enbart leasingavtal som klassificeras som operationella. Då valet har gjorts att tillämpa untandaget från IFRS 16 i RFR 2 redovisas all leasing som operationell i moderbolaget. Betal- ningar som görs under leasingtiden (efter avdrag för eventuella incita- ment från leasinggivaren) kostnadsförs i resultaträkningen linjärt över leasingperioden. Nominella värdet av framtida minimileasingavgifter, avseende icke uppsägningsbara operationella leasingavtal fördelar sig enligt följande: Moderbolaget MSEK 2024 2023 Förfaller till betalning inom ett år 6 6 Förfaller till betalning senare än ett men inom fem år 15 17 Förfaller till betalning senare än fem år – – Summa 21 23 Därav leasingkontrakt tecknade under året 3 2 Duni AB hyr ett kontor samt personbilar. De sistnämnda avser i huvud- sak försäljningsorganisationen. De största avtalen är ej uppsägnings- bara i förtid. Leasingavtalen har olika villkor, indexklausuler och rätt till förlängning. Villkoren är marknadsmässiga avseende såväl priser som avtalslängd. Totala kostnader avseende operationella leasingavtal uppgår under året till 7 (6) MSEK. Not 37 – Transaktioner med närstående Utöver den information som lämnas i not 16 om Ersättning till ledande befattningshavare och i not 4 om Inköp och försäljning mellan koncern- bolag, har inga väsentliga transaktioner med närstående parter ägt rum under räkenskapsåret 2024 eller 2023. Finansiell information / Finansiella rapporter 168Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 169 ===== 38 Annan information Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT RÄKENSKAPER OCH NOTERNot 38 – Händelser efter balansdagen Den 18 december 2024 signerades ett köpavtal om att förvärva det brittiska bolaget Poppies Europe Ltd. Då förvärvet var föremål för god- kännande av myndighet i Storbrittanien avslutades affären den 31 januari 2025 efter att villkoren som krävts för att genomföra transaktio- nen uppfyllts. Duni AB förvärvar samtliga aktier och röster i Poppies Europe Ltd (Poppies) och bolaget kommer att konsolideras inom affärsområde Dining Solution från den 1 februari 2025. Den totala köpeskillingen uppgår till 48 MGBP vilket motsvarar cirka 655 MSEK. 28,8 MGBP (60 %) betalades den 31 januari 2025 och nettoskulden belastades med 393 MSEK. Resterande tre betalningar kommer att genomföras i slutet av 2025 (20 %), 2026 (10 %) och 2027 (10 %). Finan- sieringen ryms inom den existerande lånefaciliteten. Goodwillen kom- mer att motsvaras av synergieffekter som beskrivs nedan och de immateriella anläggningstillgångarna förväntas främst bestå av kund- kontrakt. Ingen del av redovisad goodwill eller immateriella anlägg- ningstillgångar förväntas vara avdragsgill i inkomstbeskattningen. Kundfordringar och andra kortfristiga fordringar motsvarar de avtals- enliga beloppen då dessa förväntas kunna drivas in. Förvärvet av Poppies är ett strategiskt förvärv som bland annat möjlig- gör synergier inom tillverkning och logistik. Det kommer att medföra en ökad distributionskapacitet i Storbrittanien och på Irland. Poppies kon- verteringsanläggning är belägen mellan Liverpool och Manchester. De har cirka 220 medarbetare varav 160 inom produktion. Poppies är en ledande aktör i regionen inom pappersbaserade serve- ringsartiklar. Bolaget är verksamt inom framför allt inom cateringsek- torn under det välkända varumärket Poppies tillsammans med kända produktnamn som McNulty Wray och Staples. Förvärvet kommer att stärka Duni Groups marknadsledande position i Europa och Storbritta- nien blir Duni Groups andra största marknad i Europa efter Tyskland. De har en årlig omsättning på cirka 620 MSEK med en lönsamhet i linje med affärsområde Dining Solution. Preliminär Förvärvsanalys, TSEK Verkligt värde Immateriella anläggningstillgångar 193 140 Materiella anläggningstillgångar 63 148 Uppskjuten skattefordran/skatteskuld netto -68 297 Varulager 69 913 Kundfordringar 84 097 Leverantörsskulder -58 604 Andra kortfristiga skulder -15 999 Externa lån -16 884 Kassa 2 222 Förvärvade identifierbara tillgångar 252 736 Goodwill 402 114 Förvärvade nettotillgångar 654 850 Kassaflödespåverkan - förvärv dotterbolag, TSEK Kontant köpeskilling 392 910 avgår likvida medel -2 222 Betald köpeskilling 390 688 Tilläggsköpeskilling 261 940 Total kassaflödespåverkan 652 628 Förvärvskostnaderna på 12 MSEK belastade det fjärde kvartalet 2024 och ingår i posten ”Övriga rörelsekostnader”. Moderbolaget redovisar enligt RFR2 dessa kostnader som finansiella anläggningstillgångar efter att förvärvet genomförts. Förvärvsanalysen är fortfarande preli- minär och beräkningen av fördelningen mellan immateriella tillgångar och goodwill är pågående. I den preliminära förvärvsanalysen är över- värdena uppskattade utifrån vad som kommit fram av due dilligence arbetet samt intervjuer med ledningen i bolaget. Inga övriga väsentliga händelser har ägt rum efter balansdagen. Finansiell information / Finansiella rapporter 169Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 170 ===== LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Duni AB (publ), org.nr 556536-7488 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Duni AB (publ) för år 2024 med undantag för bolagsstyrningsrap- porten och den lagstadgade hållbarhetsrapporten på sidorna 96–100 respektive 28–84. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 12–17, 21–27, 85–95 samt 110–169 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvi- sande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt års- redovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rätt- visande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt IFRS Redovisningsstandarder, som de antagits av EU, och årsredovisnings- lagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten och den lagstadgade hållbarhetsrapporten på sidorna 96–100 respektive 28–84. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncern- redovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014/EU) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhål- lande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014/EU) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekom- mande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ända- målsenliga som grund för våra uttalanden. Vår revisionsansats Revisionens inriktning och omfattning Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och bedöma risken för väsentliga felaktigheter i de finansiella rapporterna. Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direktören och styrelsen gjort subjektiva bedömningar, till exempel viktiga redovisningsmässiga uppskattningar som har gjorts med utgångspunkt från antaganden och prognoser om framtida händelser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och verk- ställande direktören åsidosätter den interna kontrollen, och bland annat övervägt om det finns belägg för systematiska avvikelser som givit upp- hov till risk för väsentliga felaktigheter till följd av oegentligheter. Vi anpassade vår revision för att utföra en ändamålsenlig granskning i syfte att kunna uttala oss om de finansiella rapporterna som helhet, med hänsyn tagen till koncernens struktur, redovisningsprocesser och kontroller samt den bransch i vilken koncernen verkar. Väsentlighet Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedömning av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de finansiella rapporterna innehåller några väsentliga felaktigheter. Felaktigheter kan uppstå till följd av oegentlig- heter eller misstag. De betraktas som väsentliga om enskilt eller till- sammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användarna fattar med grund i de finansiella rapporterna. Baserat på professionellt omdöme fastställde vi vissa kvantitativa väsentlighetstal, däribland för den finansiella rapporteringen som helhet. Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fastställde vi revisionens inriktning och omfattning och våra granskningsåtgär- ders karaktär, tidpunkt och omfattning, samt att bedöma effekten av enskilda och sammantagna felaktigheter på de finansiella rapporterna som helhet. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revi- sionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och kon- cernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. REVISIONSBERÄTTELSE Finansiell information / Övrigt 170Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 171 ===== LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt Särskilt betydelsefullt område Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Värdering av immateriella tillgångar Hänvisning till not 2 och not 21 i årsredovisningen. Värdet av de immateriella tillgångarna uppgår per 31 december 2024 till 2 718 MSEK. I enlighet med IFRS skall ledningen årligen genomföra en nedskrivningsprövning på goodwill med obestämbar nyttjandeperiod. 1 672 MSEK av goodwillen är hänförligt till affärsområde Dining solutions och 735 MSEK är hänförligt till affärsområde Food packaging solutions. Vissa av de antaganden och bedömningar ledningen gör avseende framtida kassaflöden och förhållanden är komplexa och får stor påverkan på beräkningen av nyttjandevärdet. Detta gäller i synnerhet följande; till- växttakt, vinstmarginaler, och diskonteringsränta. Förändringar i dessa antaganden skulle kunna leda till en förändring i det redovisade värdet av immateriella tillgångar och goodwill. Goodwillen samt övriga immateriella tillgångar hänförliga till affärs- område Food packaging solutions anser vi vara ett särskilt betydelsefullt område då det är nyligen förvärvad goodwill och övriga immateriella till- gångar. Historiken kring bedömningar och antaganden för dessa affärs- områden är betydligt kortare jämfört med affärsområde Dining solutions. Inget nedskrivningsbehov i något av affärsområdena har identifierats av ledningen i de nedskrivningsprövningar som årligen utförs. I vår revision har vi bedömt den beräkningsmodell som använts samt utmanat de väsentliga antaganden som ledningen använt i sina tester. Vi har bedömt rimligheten i den budget som ledningen lagt fram och som godkänts av styrelsen genom att utvärdera historiska utfall mot fast- ställda budgets. Vi har jämfört tillväxten i terminalvärdet med oberoende prognoser rörande ekonomisk tillväxt och noterat att de antagande som använts ligger inom ett rimligt intervall. Vi har även bedömt diskonteringsräntan (vägd genomsnittliga kapital- kostnad (”WACC”)) mot jämförbara verksamheter och noterat att de anta- ganden som använts ligger inom ett rimligt intervall. Vi har även utvärderat ledningens bedömning av hur koncernens beräkningsmodeller påverkas av förändringar i antaganden och jämfört detta med den information som presenteras i årsredovisningen relaterat till nedskrivningstester. Särskilt betydelsefullt område Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Rabatter, kundbonusar och returer Hänvisning till not 3 och not 26 i årsredovisningen. Koncernen säljer varor med villkor som gör att kunderna enligt avtal har rätt till rabatter, volymbaserade bonusar eller rätt att under vissa omständig- heter returnera köpta varor. Dessa avtalsmässiga villkor resulterar i minskad omsättning samtidigt som ett åtagande redovisas i form av en reserv för de bonusar som ännu inte betalats ut eller där koncernen bedömer att returer inte kan uteslutas. Reserverna redovisas som en upplupen kostnad och uppgår till 214 miljo- ner kronor. Då redovisning av dessa reserver innefattar mer eller mindre komplexa beräkningar samt innefattar ledningens bedömningar har reserveringar för dessa åtaganden varit ett fokusområde i vår revision. Vi har tagit del av ledningens beräkningar avseende den underliggande försäljningen för bedömning av reserveringens storlek. I tillämpliga fall har vi även jämfört ledningens bedömning mot underliggande kundkon- takt, historiska försäljningsmönster, rabatt och returnivåer. Vi har även bedömt ledningens antagande genom att jämföra träffsä- kerheten i historiska bedömningar av reserveringens storlek mot historiska utfall för att skapa oss en uppfattning om precisionen i årets bedömning. Vi har i tillämpliga fall kontrollerat årets reservering mot efterföljande utbetalningar eller returer. Vi har kontrollerat den matematiska beräkningsmodellen som använts genom kontrollberäkningar. Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1–11, 18–20, 28–84, 101–103 och 174–183. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrk- ande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovis- ningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genom- gång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna informa- tion, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncern- redovisningen, enligt IFRS Redovisningsstandarder, som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte inne- håller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentlig- heter eller misstag. REVISIONSBERÄTTELSE Finansiell information / Övrigt 171Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 172 ===== LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upp- lyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verk- ställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksam- heten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rap- portering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredo- visningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra utta- landen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rim- ligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fat- tar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovis- ningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Revisorns granskning av förvaltning och förslag till disposition av bolagets vinst eller förlust Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Duni AB (publ) för år 2024 samt av förslaget till disposi- tioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verk- ställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är obero- ende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisors- sed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ända- målsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträf- fande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsför- valtningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontroll- eras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att med- elsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt utta- lande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, • årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bola- gets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktie- bolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersätt- ningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/ revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Revisorns granskning av Esef-rapporten Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktö- ren har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett for- mat som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Duni AB (publ) för år 2024. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. REVISIONSBERÄTTELSE Finansiell information / Övrigt 172Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 173 ===== LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt Grund för uttalanden Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revi- sorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekom- mendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är obero- ende i förhållande till Duni AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktig- heter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esefrapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esefrapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Mana- gement 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hante- rar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avse- ende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovis- ningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporte- ringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamål- senliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef- rapporten upprättats i ett giltigt XHTMLformat och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovis- ningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncer- nens resultat-, balans- och eget kapitalräkningar, kassaflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 96–100 och för att den är upprättad i enlighet med årsredo- visningslagen. Vår granskning har skett enligt FAR:s uttalande RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår gran- skning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfatt- ning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för den lagstadgade hållbarhetsrap- porten för år 2024 på sidorna 28–84 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen i enlighet med den äldre lydelsen som gällde före den 1 juli 2024. Vår granskning har skett enligt FAR:s uttalande RevR 12 Revisorns ytt- rande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av den lagstadgade hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inrikt- ning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna gransk- ning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande. En lagstadgad hållbarhetsrapport har upprättats. PricewaterhouseCoopers AB, 203 11 Malmö, utsågs till Duni AB (publ)s revisor av bolagsstämman den 21 maj 2024 och har varit bolagets revisor från det att bolaget noterades på Nasdaq Stockholm, 1 november 2007. Malmö den 15 april 2025 som framgår av vår elektroniska signatur PricewaterhouseCoopers AB Johan Rönnbäck Auktoriserad revisor REVISIONSBERÄTTELSE Finansiell information / Övrigt 173Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 174 ===== LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt 2024-01-01 2007-11-14 2024-12-31 2024-12-31 Aktiens utveckling 2007 – 2024 0 50 100 150 0 50 100 150 0 50 100 150 0 50 100 150 Under 2024 minskade kursen med 9 procent, stängningskursen den 30 december 2024 var SEK 94,3 (103,8). Sedan börsnoteringen har kursen på Duniaktien stigit med 88,6 procent fram till den 31 december 2024, innebärande ett börsvärde om 4,4 miljarder kronor. Stängningskursen har under 2024 varierat mellan som högst SEK 113,8 den 17 maj och som lägst SEK 87,49 den 16 dec- ember. Årets resultat per aktie uppgick till SEK 5,48 (8,30). Under 2024 omsattes 13 (16) miljoner Duniaktier till ett värde av 1 361 (1 540) miljoner kronor. Antal aktier och aktiekapital Antalet aktier i Duni AB (publ) uppgick den 31 december 2024 till 46 999 032 stycken. Samtliga aktier har en röst och representerar lika andel i bolagets tillgångar och resultat. Kvotvärdet är 1,25 och aktiekapitalet uppgår till 58 748 790 SEK. Utdelningspolitik och utdelning Långsiktigt har styrelsen för avsikt att utdelningen ska uppgå till minst 40 procent av resultatet efter skatt. Vid beslut om förslag till utdelning kommer dock expansionsmöjligheter, konsolide- ringsbehov, likviditet samt finansiella ställning i övrigt att beaktas. Styrelsen föreslår till årsstämman att en utdelning om 5,00 (5,00) SEK per aktie lämnas för verksamhetsåret 2024, vilket motsvarar 91 (60) procent av resultat efter skatt. Bedömningen är att koncernen har en god finansiell ställning och en framtida konkurrenskraft som tillåter en utdelning motsvarande 235 MSEK. Externa analyser publiceras av: • SEB, Johan Fred Duni är sedan den 14 november 2007 noterat på NASDAQ Stockholm och återfinns under Midcap, Consumer Discretionary med kortnamnet ”DUNI” och ISIN-kod SE0000616716. Aktien Antal Antal aktieägare Antal aktier % av antal aktier 1 – 500 7 310 920 113 1,96 % 501 – 1 000 840 686 782 1,46 % 1 001 – 5 000 624 1 392 171 2,96 % 5 001 – 10 000 69 506 167 1,08 % 10 001 – 15 000 11 133 036 0,28 % 15 001 – 20 000 16 296 954 0,63 % 20 001 – 70 43 063 809 91,63 % Summa 8 940 46 999 032 100 % Antal aktier Andel % Mellby Gård 23 899 546 50,85 % Polaris Capital Management 3 602 846 7,67 % Carnegie Fonder AB 3 235 793 6,88 % Protector Forsikring ASA 1 586 372 3,38 % Handelsbanken Fonder AB 1 533 590 3,26 % Nordea Funds AB 1 041 902 2,22 % Indecap AB 979 332 2,08 % FJÄRDE AP-FONDEN 885 843 1,88 % Federated Hermes 706 400 1,50 % Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension 640 567 1,36 % Summa de 10 största ägarna 38 112 191 81,09 % Övriga aktieägare 8 886 841 18,91 % Summa 46 999 032 100,00% Belopp, SEK 2024-12-31 Antal aktier vid periodens slut 46 999 032 Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning 46 999 032 Stängningskurs den 30 december 94,3 Resultat per aktie före och efter utspädning 5,48 Eget kapital per aktie 89,53 P/E-tal 17 Aktieägarstruktur 2024-12-31 Aktieägare 2024-12-31 Data per aktie Aktiens utveckling 2024 AKTIEN Finansiell information / Övrigt 174Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 175 ===== LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt Ordlista Affärsområde Dining solutions Under det fjärde kvartalet 2023 ändrades namnen på verksamhet- ens två affärsområden. Affärsom- råde Duni heter nu Dining solutions och fokuserar på lösningar för det dukade bordet. Affärsområde Food packaging solutions Under det fjärde kvartalet 2023 ändrades namnen på verksam- hetens två affärsområden. Affärs- område BioPak heter nu Food packaging solutions och fokuserar på på matförpackningar. Airlaid Ett material, känt för sin vätskeför- delning, absorptionsförmåga och mjukhet. Processen bygger på att man använder luft för att fördela fibrerna i materialet istället för vatten som i traditionell tissue- produktion. Airlaid används för dukar, tabletter och servetter. Bagass Bagass är en restprodukt från sock- errör efter att sockret extraherats. Materialet är helt biologiskt ned- brytbart. Bagass används främst i måltidsförpackningar och serve- ringsprodukter som tallrikar, skålar och take- away-boxar. Bio Dunicel® Hållbara premiumdukar och bords- tabletter tillverkade av potatisstär- kelse, framtagna av medarbetare i Tyskland. Bio Dunisoft® Hållbara premiumservetter som är tillverkade med en banbrytande BioBinder™ baserad på matrester. BRC / IFS BRC och IFS är ledningssystem för hygien och livsmedelssäkerhet. Enheterna i Bramsche och Poznan är BRC-certifierade. Enheten i Wolkenstein är IFS-certifierad. Cirkularitet En integrerad helhetssyn kring de hållbarhetsutmaningar koncernen står inför. Den beaktar hela livscy- keln – från materialval och livscykel- påverkan, till slutliga lösningar. Customization Att skräddarsy produktlösningar för specifika kunder så att de förstärker kundens koncept och varumärke. Dunicel® Dunicel är en bordsduk baserad på ett unikt material som faller som tyg. Tack vare en speciell produktions- metod blir känslan helt annorlunda än hos vanliga pappersdukar. Duniform® Duniform är ett system för distribu- tion av mat och dryck och omfattar allt från förpackningsmaskiner till varmhållningsväskor. Dunilin® Dunilin känns och bryts som linne och används till de lyxigaste servet- terna. Ett unikt material med en vävliknande yta som påminner om linne, men är baserat på pappers- fibrer. Dunilin kombinerar styrka med en hög uppsugningsförmåga och är perfekt för servettvikning. EMAS EU Eco-Management and Audit Scheme, är EU:s frivilliga system för miljöledning. Enheterna i Bramsche och Wolkenstein är EMAS-certifierade. European Green Deal (EU:s gröna giv) Ett paket med politiska initiativ som ska bana väg för en grön omställ- ning i EU och vars slutmål är klimat- neutralitet senast 2050. Evolin® Evolin är ett revolutionerande duk- material som kombinerar textil- och linnedukens upplevelse med engångsproduktens fördelar. Det är ett hybridmaterial baserat på trä- fiber som tas fram via en patenterad process. Exploration hub En intern hub som ska identifiera, testa och validera olika lösningar som ligger utanför kärnverksam- heten, men fortfarande är riktade mot segmentet HoReCa+. FSC® Förkortning för Forest Stewardship Council, en oberoende, internationell medlemsorganisation som certifierar skogsbruk avseende miljöanpass- ning, socialt ansvarstagande och ekonomisk livskraftighet. GHG-protokollet Den ledande standarden för näringslivet att mäta, hantera och rapportera växthusgasutsläpp. Goodfoodmood® Affärsområde Dining solutions varu- märkesplattform – att skapa en triv- sam atmosfär och positiv stämning vid alla tillfällen när det lagas och bjuds på mat och dryck – en Good- foodmood. HoReCa Förkortning för hotell, restaurang och catering. ISO 14001 ISO 14001 är den enda internatio- nella standarden för miljölednings- system och har också valts som standard inom koncernen. Enhe- terna i Bramsche, Wolkenstein, Poznan och Skåpafors är ISO 14001-certifierade. ISO 28000 ISO 28000 är en internationell standard säkerhetsledning i leve- ranskedjan. Enheten i Poznan är ISO 28000-certifierad. ISO 45001 ISO 45001 är en internationell standard för hälsa och säkerhet på arbetsplatsen. Enheten i Poznan är är ISO 45001-certifierad. ISO 50001 ISO 50001 är en internationell standard för energieffektivisering. En heten i Skåpafors är ISO 50001-certifierad. ISO 9001 ISO 9001 är en internationell stan- dard för kvalitetsledning. Enheterna i Bramsche, Wolkenstein, Poznan och Skåpafors är ISO 9001- certifierade. Konvertering Den tillverkningsfas där tissue och airlaid i stora rullar beskärs, trycks, präglas och viks till färdiga servetter och dukar. LCA (Livscykelanalys) En metod för att beräkna miljöpå- verkan under en produkts hela livs- cykel – från att naturresurser utvinns till dess att produkten inte används längre och måste tas om hand. Nettonoll (net-zero) Nettonoll utsläpp beskriver situatio- nen då utsläpp av växthusgaser (GHG) från mänsklig aktivitet och upptag av dessa är i balans över en given tidsperiod. (Definition från GHG-protokollet) OK Compost OK Compost®- märkningen innebär att Duni Group har världens första och största sortiment av kompos- terbara servetter, både enfärgade och i utvalda designs. Organisk tillväxt Tillväxt rensat för valuta- och struk- tureffekter. Förvärvade bolag räknas in i organisk tillväxt när de varit del av Dunikoncernen i fem kvartal. Our ”Decade of Action” Duni Groups uppdaterade strategi med en långsiktig vision, ett högre syfte och en tydlig hållbarhetsag- enda med bas i FN:s Agenda 2030. Med vårt ”Decade of Action” vill vi leda utvecklingen inom hållbarhet. Private label Produkter märkta med kundens eget varumärke. Science Based T argets Ett ramverk som hjälper företag och organisationer att sätta vetenskap- ligt baserade klimatmål som går i linje med vad som krävs för att klara målsättningarna i Paris-avtalet. Scope 1 Scope 1-utsläpp avser direkta utsläpp av växthusgaser (GHG) som härör sig från källor vilka ägs eller kontrolleras av organisationen, t ex utsläpp från förbränning. Definition från GHG-protokollet. ORDLISTA Finansiell information / Övrigt 175Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 176 ===== LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt Scope 2 Scope- 2-utsläpp avser indirekta GHG-utsläpp kopplade till produk- tion av inköpt elektricitet, ånga, värme eller kylning som konsume- ras av det rapporterande företaget. Definition från GHG-protokollet. Scope 3 Scope 3-utsläpp inefattar alla indi- rekta utsläpp (ej inluderade i scope 2) som skapas i det rapporterande företagets värdekedja, inklusive utsläpp både uppströms och ned- ströms. Dessa inkluderar utvinning och transformering av råvaror, tillverkning, logistik, distribution, användning, och end-of-life. Defini- tion från GHG-protokollet. SEDEX En plattform som tillhandahåller tjänster för att hjälpa företag att möta krav på hållbara leverantörs- kedjor SDG FN:s globala mål för hållbar utveck- ling (sustainable development goals, SDGs) utgörs av 17 prioriterade områden där det råder enighet om behovet av betydande förbättringar till 2030. SUP EU:s engångsplastdirektiv (Single use plastics) som syftar till att imple- mentera en rad åtgärder för hur medlemsländerna ska komma till rätta med vissa plastprodukters negativa påverkan på miljön. Triple bottom line En definition av hållbarhet som betonar att företag bör fokusera på tre olika resultat: ekonomiska, miljö- mässiga och sociala. UNGC FN:s Global Compact (UNGC) är världens största initiativ för att samla näringslivet kring företags mässig hållbarhet, oavsett hur stort eller komplext ett företag är eller var det ligger. Vertikal integration Den vertikala integrationen innebär att koncernen genom affärsområde Dining solutions äger i princip hela värdekedjan för dukar och servetter (tissue och airlaid). Väsentlighetsanalys (DMA) En analys med interna och externa nyckelintressenter som säkerställer att hållbarhetsarbetet baseras på relevanta områden och har legat till grund för våra tre hållbarhetsinitiativ. Ordlista forts. Nyckeltalsdefinitioner Antal anställda Antalet aktiva heltidsanställda vid periodens slut. Avkastning på eget kapital Årets resultat som procentandel av eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Operativt rörelseresultat som procentandel av sysselsatt kapital. Bruttomarginal Bruttoresultat som procentandel av försäljning. EBIT Redovisat rörelseresultat. EBIT marginal EBIT som procentandel av försäljning. EBITA Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar. EBITA marginal EBITA som procentandel av försäljning. EBITDARörelseresultat före av- och nedskrivningar av anläggnings- tillgångar. EBITDA marginal EBITDA som procentandel av försäljning. Kostnad för sålda varor Kostnad för sålda varor, inklusive produktions- och logistikkostnader. Operativt EBITDA EBITDA minus omstrukturerings- kostnader och verkligt värde- allokeringar. Operativt EBITDA-marginal Operativt EBITDA som procentandel av försäljning. Operativt resultat EBIT minus omstruktureringskost- nader, verkligt värde-allokeringar och avskrivningar av immateriella tillgångar som är identifierade i samband med förvärv. Operativ rörelsemarginal Operativt resultat som procentandel av försäljning. Organisk tillväxt Försäljningstillväxt justerad för valuta och förvärv. Förvärvade bolag räknas in i organisk tillväxt när de har jämförbara kvartal. P/E tal Aktuell aktiekurs i förhållande till vinst per aktie. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder och pensio- ner minskat med likvida medel och räntebärande fordringar. Skuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld i förhål- lande till totalt eget kapital. Sysselsatt kapital Icke räntebärande anläggningstill- gångar och omsättningstillgångar, exklusive uppskjuten skattefordran, med avdrag för icke räntebärande skulder. Valutajusterad/valutapåverkan omräkningseffekter Siffor som justerats för effekter av valutakursdifferenser i samband med konsolidering. 2024 års siffror beräknade med 2023 års valuta- kurser. Effekter av omsättning av balansposter ingår inte. Vinst per aktie Resultatet för perioden delat med det genomsnittliga antalet aktier. ORDLISTA / NYCKEL TALSDEFINITIONER Finansiell information / Övrigt 176Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 177 ===== LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt Avstämning mellan operativt resultat och rörelseresultat MSEK 2024 2023 Operativt resultat exklusive IFRS 16 Leasingavtal 595 707 Effekter av IFRS 16 Leasingavtal 9 9 Operativt resultat 604 716 Omstruktureringskostnader -125 -5 Orealiserade värdeförändringar av derivatinstrument 0 3 Avskrivningar på immateriella tillgångar identifierade vid rörelseförvärv -64 -66 Verkligt värde allokering i samband med förvärv -2 0 Redovisat rörelseresultat (EBIT) 412 648 Avstämning mellan periodens resultat, moderbolagets aktieägare och justerat resultat, moderbolagets aktieägare och justerat resultat per aktie, SEK (mb aktieägare) MSEK 2024 2023 Periodens resultat, moderbolagets aktieägare periodens resultat, moderbolagets aktieägare 257 390 Återlägning omstruktureringskostnader 125 5 Återlägning skatteeffekt -27 -1 Justerat resultat, moderbolagets aktieägare 355 394 Genomsnittligt antal aktier (’000) 46 999 46 999 Justerat resultat per aktie, SEK (moderbolagets aktieägare) 7,56 8,39 Avstämning mellan operativt EBITDA, EBITDA och rörelseresultat MSEK 2024 2023 Operativt EBIDTA exklusive IFRS 16 Leasingavtal 742 858 Effekter av IFRS 16 Leasingavtal 65 68 Operativt EBITDA 807 926 Omstruktureringskostnader -125 -5 Orealiserade värdeförändringar av derivatinstrument 0 3 Verkligt värde allokering i samband med förvärv -2 0 EBITDA 679 924 Avskrivningar på immateriella tillgångar identifierade vid rörelseförvärv -64 -66 Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar -56 -60 Övriga avskrivningar som ingår i rörelseresultatet -146 -150 Rörelseresultat (EBIT) 412 648 Avstämning mellan rapporterad nettoomsättning och organisk tillväxt MSEK 2024 2023 Nettoomsättning 7 578 7 718 Valutaeffekt1) 6 -378 Valutajusterad nettoomsättning 7 584 7 340 Avdrag för förvärv -243 – Nettoomsättning för organisk tillväxt 7 341 7 340 Organisk tillväxt -4,9 % 5,2 % 1) Redovisad nettoomsättning 2024 omräknat till 2023 års valutakurser. Nyckeltalsdefinitioner, forts. NYCKEL TALSDEFINITIONER Finansiell information / Övrigt 177Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 178 ===== LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt Kalendarium Årsstämma den 19 maj 2025 Årsstämma hålls på Restaurang Spill, Gängtappen Stora Varvsgatan 11, i Malmö måndagen 19 maj 2025 klockan 15.00. Inregistrering från klockan 14.30. Styrelsen har beslutat att aktieägare även ska kunna utöva sin rösträtt på årsstämman genom poströstning i enlighet med föreskrifterna i bolagsordningen. Registrering och anmälan Den som önskar delta i årsstämman ska dels vara upptagen som aktieägare i den av Euroclear Sweden AB framställda aktieboken avseende förhållandena fredagen den 9 maj 2025, dels anmäla sig till stämman senast tisdagen den 13 maj 2025. För poströstning ska ett särskilt formulär användas. Formuläret kommer att finns tillgängligt på Duni AB:s hemsida www.dunigroup.se i samband med offentliggörandet av kallelsen. Den som vill närvara i stämmolokalen personligen eller via ombud, måste anmäla detta. Det innebär att en anmälan genom endast poströstning inte räcker för den som vill närvara i stämmolokalen. För mer detaljerad information om reg istrering och anmälan se kallelsen till årsstämman. Förvaltarregistrerade aktier För att ha rätt att delta i årsstämman måste en aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier, förutom att anmäla sig till årsstämman, låta registrera aktierna i eget namn så att aktieägaren blir upptagen i framställningen av aktieboken per fredagen den 9 maj 2025. Sådan registrering kan vara tillfällig (s.k. rösträttsregistrering) och begärs hos förvaltaren enligt förvaltarens rutiner i sådan tid i förväg som förvalta- ren bestämmer. Rösträttsregistreringar som gjorts av förvaltaren senast tisdagen den 13 maj 2025 kommer att beaktas vid framställningen av aktieboken. Ytterligare anvisningar kommer att anges i kallelsen till årsstämman. Utdelning Styrelsen föreslår till årsstämman att fatta beslut om en utdelning om 5,00 (5,00) SEK per aktie motsvarande 235 (235) MSEK. Styrelsen anser att bolaget haft en stark finansiell återhämtning som varit tydlig sedan slutet av pandemin där skulden succesivt minskat under 2023 och 2024. Bedömningen är att koncernen har en stark finansiell ställning och en framtida konkurrenskraft som tillåter en bibehållen utdelning motsvarande 235 MSEK vilket motsvarar 91 % av resultat efter skatt hänförligt till moder- bolaget, justerat för omstruktureringskostnader motsvarar det 66 %. Styrelsen anser att koncernen även efter föreslagen utdelning kan fullgöra sina förpliktelser och att det finns utrymme för både förvärv och planerade investeringar. Styrelsen föreslår att utbetala utdelningen i två delbetalningar, för att uppnå ett balanserat kassaflöde i förhållande till koncernens säsongs- variation. Styrelsen har som avstämningsdag för den första delutbetal- ningen om 2,50 kronor föreslagit den 21 maj 2025 och till avstämnings- dag för den andra del utbetalningen om 2,50 kronor föreslagit den 11 november 2025. Valberedningen i Duni AB Valberedning har följande sammansättning: – Thomas Gustafsson, ordförande i Duni AB – Johan Andersson, Mellby Gård AB, valberedningens ordförande – Bernard R. Horn, Jr., Polaris Capital Management, LLC – Mattias Sjödin, Carnegie Fonder Valberedningen har till uppgift att till årsstämman lämna förslag till val av styrelse, revisorer och revisorssuppleanter samt arvoden till dessa. Fullständig information avseende årsstämman återfinns på hem sidan. Tidplan för ekonomisk information: Publiceringstillfällen: 25 april, 2025 – delårsrapport, januari–mars 2025, 11 juli, 2025 – delårsrapport, januari–juni 2025, 24 oktober, 2025 – delårsrapport, januari–september 2025. Boksluts- och delårsrapporter publiceras på svenska och engelska och kan laddas hem från koncernens hemsida. Årsredovisningen produceras på svenska och engelska. Vid eventuella skillnader i versionerna hänvisas till den svenska texten. KALENDARIUM Finansiell information / Övrigt 178Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 179 ===== LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt Upplysning Sidhänvisning Kommentar 2.1 Organisationen och redovisningsprinciper 2-1 Upplysningar om organisationen 96, 183, 127 2-2 Enheter som omfattas av hållbarhetsredovisningen 138 Se även hållbarhetsförklaringen 2-3 Redovisningsperiod, frekvens och kontaktperson 30, 178, 183 2-4 Förändringar i tidigare rapporterade upplysningar 31 2-5 Externt bestyrkande 2, 170-173 2.2 Aktiviteter och anställda 2-6 Aktiviteter, värdekedja och andra affärsförbindelser 11, 13, 23, 26, 36 2-7 Anställda 72 2.3 Styrning 2-9 Struktur och sammansättning avseende styrning 96-97, 106-109 2-10 Nominering och val av högsta styrande organ 97 2-11 Ordförande för högsta styrande organ 96 2-12 Högsta styrande organets roll i arbetet med överblick och hantering av påverkan 6-7, 98-99 2-13 Delegering av beslutsfattande för att hantera påverkan 34, 87-91 2-14 Högsta styrande organets roll i processen för hållbarhetsredovisningen 34 2-16 Kommunikation av kritiska frågeställningar 34, 104-105 2-17 Högsta styrande organets samlade kunskap 34 2-18 Utvärdering av det högsta styrande organet 98 2-19 Ersättningspolicy 100, 101-103 2-20 Process för att fastställa ersättningar 99 2.4 Strategi, policyer och praxis 2-22 Uttalande om strategi för hållbar utveckling 17, 5-7 2-23 Policyåtaganden 93-95 Se även dunigroup.com 2-24 Förankring av policyåtaganden 92-94 2-25 Processer för att avhjälpa negativ påverkan 68, 69, 76, 78,79 2-26 Mekanismer för rådgivning och rapportering av angelägenheter 68, 70 2-27 Efterlevnad av lagar och förordningar 76, 84 2.5 Intressentengagemang 2-29 Tillvägagångssätt för intressentengagemang 36 2-30 Kollektivavtal 73 Generella upplysningar GRI Index GRI INDEX Finansiell information / Övrigt 179Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 180 ===== LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt Väsentliga frågor Upplysning Sidhänvisning Kommentar GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-1 Process för att identifiera väsentliga ämnen 37-38 3-2 Lista över väsentliga ämnen 13, 38 3-3 Hantering av väsentliga ämnen 37-38 Se även hållbarhetsförklaringen 301 Material 2016 301-1 Materialanvändning per vikt eller volym 62 301-2 Användning av återvunnet insatsmaterial 62 305 Utsläpp 2016 305-1 Direkta utsläpp av växthusgaser (scope 1) 52 305-2 Indirekta utsläpp av växthusgaser (scope 2) 52 305-3 Andra indirekta (scope 3) växthusgaser 52 305-4 Växthusgasutsläppsintensitet 52, 29 305-5 Minskning av växthusgasutsläpp 51-53 305-7 Kväveoxider (NOX), svaveloxider (SOX) och andra väsentliga utsläpp till luft 55 306 Avfall 2020 306-1 Avfallsgenerering och betydande avfallsrelaterade effekter 63-64 306-2 Hantering av betydande avfallsrelaterade effekter 64 306-3 Genererat avfall 64 306-4 Avfall som avletts från deponi 64 306-5 Avfall till deponi 64 308 Leverantörers miljöbedömning 308-1 Nya leverantörer som granskades med miljökriterier 83 308-2 Negativa miljöpåverkningar i leveranskedjan och vidtagna åtgärder 79, 83 401 Anställning 2016 401-1 Personalomsättning och nyanställda 72 401-3 Föräldraledighet 75 403 Hälsa och säkerhet i arbetet 2018 403-1 Ledningssystem för arbetsrelaterad hälsa och säkerhet 75 GRI INDEX Finansiell information / Övrigt 180Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 181 ===== LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt Upplysning Sidhänvisning Kommentar 403-2 Identifiering av faror, riskbedömning och olycksundersökningar 75 Arbetsmiljörelaterade riskanalyser görs på lokal nivå 403-4 Anställdas deltagande, konsultation och kommunikation kring arbetsrelaterad hälsa och säkerhet 73, 75 Se vidare Global Health & Safety Directive och Work Environment Directive 403-7 Förebyggande och begränsande av arbetsrelaterade hälso- och säkerhetsproblem direkt kopplat till affärsförbindelser 76 - 78 403-8 Anställda som omfattas av ledningsystem för arbetsmiljö 75 403-9 Arbetsrelaterade skador 75 404 Utbildning 2016 404-1 Genomsnittlig tid för utbildning per anställd och år 74 404-2 Kompetensutveckling och stöd vid avslutad anställning 69 - 70 404-3 Andel anställda som får regelbunden utvärdering och uppföljning av prestation och karriärutveckling 74 405 Mångfald och lika rättigheter 2016 405-1 Mångfald i ledningsgrupper och bland anställda 72, 74 405-2 Förhållandet mellan grundlön och ersättning för kvinnor gentemot män 76 407 Föreningsfrihet och kollektivavtal 2016 407-1 Verksamhet och leverantörer med risk för att rättighet till kollektivavtal kränks 73 Se Business Partner Code of Conduct 408 Barnarbete 2016 408-1 Verksamhet eller leverantörer med väsentlig risk för barnarbete 67, 76 Se Business Partner Code of Conduct 409 Tvångsarbete 2016 409-1 Verksamhet eller leverantörer med väsentlig risk för tvångsarbete 76, 78 Se Business Partner Code of Conduct 414 Sociala leverantörsutvärderingar 414-1 Nya leverantörer som granskats med sociala kriterier 83 414-2 Negativ social påverkan inom leverantörskedjan samt vidtagna åtgärder 79 Väsentliga frågor GRI INDEX Finansiell information / Övrigt 181Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 182 ===== LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt ===== SIDA 183 ===== LADDA NER PDF FÖR UTSKRIFT Duni Group Duni Group i korthet Kommentar av Styrelsens ordförande och VD Året i korthet Duni Group som investering Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Hållbarhetsrapport Riskhantering och styrning Finansiell information Finansiella rapporter Övrigt Adresser Huvudkontor Duni AB Box 237 201 22 MALMÖ Besöksadress: Hallenborgs gata 1A, 6 vån Tel 040 10 62 00 E-post allmänna frågor: info@duni.com För adresser till Duni AB:s dotterbolag och distributörer; vänligen se www.dunigroup.se Kontakt Investor Relations: Magnus Carlsson, CFO, magnus.carlsson@duni.com Kontakt press och kommunikation: Amanda Larsson, Head of Communications amanda.larsson@duni.com Kontakt Hållbarhet: sustainability@duni.com Duni AB (publ) Årsredovisning 2024 Org nr 556536-7488 Innehållet i denna årsredovisning får inte helt eller delvis kopieras eller lagras på maskinläsbart medium utan tillstånd från Duni AB (publ). Grafisk form och produktion: Hallvarsson & Halvarsson AB. 183Års- och hållbarhetsredovisning 2024 ===== SIDA 184 =====