FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q2 2024
===== SIDA 1 =====
Halvårsrapport 2024
===== SIDA 2 =====
▪
▪
▪
▪
▪
▪
▪
▪
▪
▪
▪
▪
Oversikt for period en
Val positionerade for en starkare marknad
Hcmdelser for perioden jan-jun 2024 (jan-jun 2023)
Finansiellt
Under perioden okade forvaltningsavgifterna till foljd av kapitalanskaffning, samtidigt som carried interest var lag re pa grund av
lagre volymer av slutforda avyttringar . Justerade marginaler okade till foljd av hogre avgiftsgenererande forvaltat kapital (FAUM),
operativ effektivitet och skalfordelar
justerade intakter uppgick till EUR 1 088m (EUR 1 019m), en okning med 7%. Rapporterade intakter* uppgick till
EUR 1 232m (EUR 1115m). Forvaltningsavgifterna okade med 13%
justerad carried interest och investeringsintakter uppgick till EUR 41m (EUR 89m). Rapporterad carried interest och
investeringsintakter* uppgick till EUR 184m (EUR 185m)
Justerad EBITDA uppgick till EUR 609m (EUR 555m), motsvarande en Justerad EBITDA-marginal pa 56% (54%). Rapporterad
EBITDA* uppgick till EUR 562m (EUR 405m), motsvarande en Rapporterad EBITDA-marginal* pa 46% (36%)
justerad avgiftsrelaterad EBITDA uppgick till EUR 568m (EUR 466m), motsvarande en Justerad avgiftsrelaterad EBITDA-marginal
pa 54% cso%)
justerat nettoresultat for kvarvarande verksamheter uppgick till EUR 500m (EUR 450m) . Rapporterat nettoresultat for kvarvarande
verksamheter* uppgick till EUR 282m (EUR 120m)
Justerat resultat per aktie for kvarvarande verksamheter fore och efter utspadning uppgick till EUR 0,422 (EUR 0,379) respektive
EUR 0,422 (EUR 0,379). Resultat per aktie for kvarvarande verksamheter* fore utspadning och efter utspadning uppgick till
EUR 0,238 (EUR 0,101) respektive EUR 0,238 (EUR 0,101)
Strategiskt
EQT X nadde sin hard cap och holl slutlig stangning pa EUR 22 miljarder i totala ataganden, varav EUR 21,7 miljarder cir
avgiftsgenererande forvaltat kapital. Hittills i or har EQT Private Capital-strategier globalt slutfort kapitalanskaffningar som
sammanlagt uppgar till mer an EUR 26 miljarder i totala ataganden
EQT holl en kapitalmarknadsdag dar man bekraftade sina mal for intaktstillvcixt och Justerad EBITDA-marginal, tillhandaholl
ytterligare information om sin Justerade avgiftsrelaterade EBITDA-marginal och justerade sitt utdelningsmal till att baseras per
aktie
Forberedelserna for BPEA IX och for en strategi inom energiomstallning inom infrastruktur fortskred
EQT fortsatte att oka sitt fokus pa Private Wealth-omradet med seniora rekryteringar, varumarkesarbete, ytterligare
distributionsbanker for EQT Nexus och forberedelser for nya produkter i olika geografier
EQT fortsatte att satsa pa sitt Capital Markets-team, pa bade skuld- och aktiesidan, med forstarkt fokus pa avyttringar och
borsnoteringar
* Per den 1 januari 2024 har EQT, i enlighet med IAS 8, iindrat redovisningsprincip avseende IFRS rapporterad carried interest, se Not 6. Principen for Justerade intiikter cir
oforiindrad jiimfort med tidigare perioder
Not: De justerade finansiella nyckeltalen utgor alternativa nyckeltal for EQT AB-koncernen. For en fullstiindig avstiimning , se avsnittet 'Alternativa nyckeltal (APM)"
EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
justerade intakter
MEUR
2023 Hl 2024
Justerad EBITDA
MEUR
54% 56%
. '.
2023 Hl 2024
Hl-23 respektive Hl-24 Justerad EBITDA-marginal
Justerat nettoresultat
MEUR
"
2023 Hl 2024
■ H2
Hl
■ H2
Hl
■ H2
Hl
2
===== SIDA 3 =====
▪
▪
▪
▪
▪
▪
▪
▪
▪
▪
▪
▪
Oversikt for period en
Hcmdelser for perioden jan-jun 2024 (jan-jun 2023)
Kapitalanskaffning
Avgiftsgenererande forvaltat kapital (FAUM) okade till EUR 133 miljarder (EUR 126 miljarder) . Totalt forvaltat kapital (TAUM) var
EUR 246 miljarder (EUR 224 miljarder) . Bruttoinfloden uppgick till EUR 7 miljarder och drevs framst av stangda kapitalataganden i
EQT X och EQT Infrastructure VI
Kapitalanskaffningar tar generellt Icing re tid i nuvarande kapitalanskaffningsmiljo, och vi forvantar oss att
kapitalanskaffningsmarknaden kommer att forbattras i vasentlig grad forst nor avyttringsaktiviteten okar signifikant over hela den
privata investeringsmarknaden
EQT Infrastructure VI hade avgiftsgenererande ataganden om EUR 16,2 miljarder . Aktiva kapitalanskaffningsinsatser forvantas i
stort att slutforas under 2024 . Fonden forvantas no sin malstorlek vid slutlig stangning
EQT Future 1 holl slutlig stangning pa EUR 3 miljarder i totala ataganden till fonden, med totala avgiftsgenererande ataganden till
strategin (vilket inkluderar saminvesteringar) pa totalt EUR 3,6 miljarder
BPEA EQT Mid Market Growth 1 holl sin slutliga stangning pa mer an dubbla fondens malstorlek med USD 1,6 miljarder i totala
fondataganden, varav USD 1,4 miljarder or avgiftsgenererande
EQT lanserade EQT Healthcare Growth, en dedikerad buyout-fond inom halso- och sjukvardssektorn som hittills har annonserat
tva investeringar
EQT Nexus substansvarde uppgick till cirka EUR 700 miljoner och EQRT, EQT:s semi-likvida strategi som fokuserar pa direkta
investeringar i kommersiella fastigheter, annonserade sitt forsta forvarv och inledde marknadsforing i en trogrorlig
kapitalanskaffningsmarknad for fastigheter
lnvesterings- och avyttringsaktivitet 2
Tota la investeringar av EQT-fonderna under perioden uppgick till EUR 12 miljarder (EUR 9 miljarder) drivet av ett starkt affarsflode
over regioner och strategier
lnvesteringar inkluderar partnerskapet med EdgeConneX for att utveckla datacenter for hyperskalare i Asien-Stillahavsregionen;
utkopserbjudandet av OX2; fiber-till-hemmet-plattformen Lumos (EQT Infrastructure VI); utkopserbjudandet av Believe, varldens
storsta oberoende, helt digitala musikforetag; Avetta, en ledande molnbaserad mjukvaruplattform for hantering av risker i
leveranskedjor (EQT X); och utkopserbjudandet av Perficient, en ledande global digital konsultfirma (BPEA VIII)
Totala bruttoavyttringar som annonserades under perioden uppgick till EUR 4 miljarder (EUR 4 miljarder)
Avyttringar inkluderar forsaljningen av idealista, en ledande fastighetsplattform i sodra Europa (EQT IX); Ottobock, den globala
ledaren inom barbar prostetik (EQT VII); fiber-till-hemmet-plattformen Lumos (EQT Infrastructure Ill); CMS Info Systems, lndiens
storsta aktor inom kontanthantering (BPEA VI); och Shinhan Financial Group, Sydkoreas storsta finanskoncern (BPEA VII)
Galderma (EQT VIII), en ledare inom dermatologi, prissatte sin borsintroduktion pa SIX Swiss Exchange och Waystar (EQT VIII), en
molnbaserad leverantor av mjukvara for att forenkla betalningar inom varden, borjade hand las pa Nasdaq-borsen; i bada
borsnoteringarna reste foretagen kapital, medan EQT VIII beholl sitt agande med fordelen av att ha offentligt handlade aktier,
vilket banar vag for realiseringar over tid
1) EQT Future och BPEA EQT Mid Market Growth genererar forvaltningsavgifter pa investerat kapital
2) lnkluderar transaktioner dar avtal ingatts, om inte annal anges.
EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
Totalt och avgiftsgenererande AUM
mdrEUR
232 246
2023 Hl 2024
EQT -fondernas totala investeringar
mdr EUR
2023 Hl 2024
■ FAUM
TAUM
■ H2
Hl
■ H2
Tota la vardet av EQT-fondernas avyttringar (brutto) Hl
mdrEUR
2023 Hl 2024
3
===== SIDA 4 =====
▪
▪
▪
▪
▪
▪
▪
▪
▪
▪
▪
▪
Oversikt for period en
Hcmdelser for perioden jan-jun 2024 (jan-jun 2023)
Vardeutveckling av investeringar
Alla nyckelfonder fortsatte att prestera Enligt plan eller Over plan
Vcirdeskapande inom EQT:s nyckelfonder uppgick till 5% under perioden, drivet av resultattillvcixt
Nyckelfonderna inom EQT Infrastructure och de senaste argangarna i bade Private Capital EU &. North America och Private
Capital Asia uppvisade bast utveckling
I vissa tidigare argangar inom Private Capital , som har en betydande andel redan realiserade investeringar, var
fondvcirderingarna nagot lcigre pa grund av vissa tillgangar som inte utvecklats enligt plan
EQT:s Capital Markets-team dreg fordel av starka finansieringsmarknader for att optimera portfoljbolagens finansiering genom
att ytterligare forli:inga loptider, forbi:ittra villkor och minska ri:intekostnader . Portfoljbolagen i EQT:s nyckelfonder har inga
materiella forfall fore 2027
Balansrakning, betalad carried interest och likviditet
Per den 30 juni 2024 uppgick ri:intebi:irande skulder till EUR 1 994m . Likvida medel uppgick till EUR 806m . EQT:s EUR 1,5 miljarder
hallbarhetsli:inkade revolverande kreditfacilitet forblev outnyttjad och faciliteten forli:ingdes i juli 2024 med en loptid pa 5 or med
tva 1-ariga forli:ingningsoptioner . Nettoskulden (ND) uppgick till EUR 1194m . ND/Justerad EBITDA var 0,9x och ND/Justerad
avgiftsrelaterad EBITDA 1,0x, bada pa basis av de senaste tolv manaderna**
Rapporterad carried interest* uppgick till EUR 164m (EUR 168m). Justerad carried interest uppgick till EUR 21m (EUR 72m) . Betalad
carried interest uppgick till EUR 19m (EUR 84m)
Som tidigare kommunicerats forvi:intar sig EQT att genomfora aktieaterkopsprogram tva ganger per or for att motverka
utspi:idningseffekten fran EQT:s aktieincitamentsprogram . EQT kopte tillbaka 2,2 miljoner aktier under perioden och ett andra
aterkopsprogram kommer att genomforas mellan 19 juli 2024 och 23 augusti 2024 och omfatta 2,0 miljoner aktier
Medarbetare och framtidssakring
Richa Goswami utsags till medlem i EQT AB:s styrelse . Hon bidrar med erfarenhet och expertis inom att bygga konsumentinriktade
finansiella varumi:irken
Antalet ansti:illda omri:iknat till heltidstji:inster och inklusive kontrakterade konsulter (FTE+) uppgick till 1 861 (1 814), varav 1 796
(1 716) var FTEs
Masoud Homayoun, Partner och chef for EQT Value-Add Infrastructure, blev medlem av EQT:s ledningsgrupp, Executive Committee
Sedan EQT anslot sig till Science Based Target s-initiativet 2021 har EQT stottat 44 portfoljbolag i att si:itta veten skapligt baserade
mal, varav 12 slutforde valideringen under perioden . Desso bolag representerar 57% av investerat kapital per Ql (vilket overtri:iffar
EQT:s delmal om 40% vid 2025) . Med en portfolj di:ir innehaven kontinuerligt fori:indras, i:ir ytterligare 21 bolag i processen att si:itta
mal
* Per den 1 januari 2024 har EQT, i enlighet med IA$ 8, i:indrat redovisningsprincip avseende IFRS rapporterad carried interest, se Not 6. Principen for Justerade inti:ikter i:ir
ofori:indrad ji:imfi:irt med tidigare perioder
** Nettoskuld vid slutet av perioden dividerat med Justerad EBITDA under de senaste tolv manaderna
Not: De justerade finansiella nyckeltalen utgor alternativa nyckeltal for EQT AB-koncernen. For en fullsti:indig avsti:imning, se avsnittet "Alternativa nyckeltal (APM)"
EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
Vcirdeskapande
Private
Capital
Real
Assets
Enligt plan
EQTIX
BPEA VIII
EQTX
EQT Infrastructure IV
EQT Infrastructure V
EQT Infrastructure VI
Carried interest
MEUR
Justerod carried interest
142
21
2023 Hl 2024
Medarbetare (FTE+)
onto!
1838
2023
Over plan
EQTVII
EQTVIII
BPEAVII
EQT Infrastructure Ill
Betolod carried interest
115
19
2023 Hl 2024
1 861
Hl 2024
■ H2
Hl
4
===== SIDA 5 =====
▪
▪
▪
▪
▪
▪
▪
Oversikt for period en
Hcmdelser for perioden jan-jun 2024 (jan-jun 2023)
Ovrigt
EQT vann sex utmarkelser i 2023 ors PEI Group Awards, inklusive "Global Sustainable Investor of the Year" fran Infrastructure
Investor for andra aret i rad och "Multi-Strategy Firm of the Year (ESG)" fran New Private Markets. EQT erkandes ocksa i 2024 ors
Prequin League Tables som en av de "Most Consistent Top Performing Infrastructure Fund Managers" och for tredje aret i rad
rankades EQT topp 3 i PEl300-listan 1
Forvarvet av HDFC Credila (BPEA VII) tilldelades 2024 ors "Private Equity Deal of the Year" i Mint India Investment Summit Awards
EQT etablerade kontor i Warszawa, Polen och Bengaluru, lndien . Warszawa-kontoret vantas bli ett centrum for EQT:s
teknikutveckling och hysa globala operationella funktioner och andra team over tid . Pa kontoret i Bengaluru kommer juniora
investeringsradgivare vara baserade och arbeta tillsammans med EQT:s globala investeringsradgivningsteam
1) Liston PEI 300 mater miingden anskaffade kapitalataganden for private equity mellan 1 januari 2019 och 31 december 2023
EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
Handelser efter periodens utgang
BPEA VIII annonserade utkopserbjudandet av
Keywords Studios, en ledare inom
speltekniktjanster
EQT Future annonserade sin investering i Flix, ett
globalt reseforetag fokuserat pa langvaga
marktransporter
Utover EQT:s nuvarande kreditbetyg A- (stabil)
fran Fitch erholl EQT kreditbetyget A- (stabil) fran
S&P, vilket understryker EQT:s operativa styrka
och robusta finansiella position
lnvesteringsnivaerna i EQT:s nyckelfonder per den
18 juli 2024 var 35-40% i EQT X, 40-45% i EQT
Infrastructure VI och 65-70% i BPEA VIII
5
===== SIDA 6 =====
Vd kommentar
Val positionerade for en starkare marknad
Under forsta halvaret 2024 slutforde EQT framgangsrikt flera kapitalanskaffningar trots en
utmanande marknad. Vi lanserade nya strategier och starkte var private wealth-plattform
ytterligare. lnvesteringsaktiviteten fortsatte i god takt inom flera strategier, och vi arbetar aktivt
med avyttringar, i linje med vart starka track record av att ska pa likviditet for vara kunder.
Starkare marknader, men fortsatt osakerhet
Forsta halvaret 2024 har kantats av politisk och ekonomisk
volatilitet . Mer an halften av varldens befolkning gar till val i or,
och medan vissa central banker har borjat sanka rantorna har
inflationen varit mer seglivad an vad de fiesta hade forvantat
sig.
Denna osakerhet paverkar transaktionsaktiviteten, med en
sarskild paverkan pa avyttringsvolymer . Forro aret var
avyttringsvolymerna pa den privata marknaden de lagsta pa
over ett decennium, och volymerna forblev Iago under forsta
halvaret 2024 . Vi forvantar oss att
kapitalanskaffningsmarknaden gradvis kommer att starkas nor
avyttringsvolymerna okar och kundlikviditeten forbattras.
Systematisk fokus pa avyttringar
Vi var mycket aktiva pa avyttringsfronten under 2020 och 2021.
Vi har darfor en relativt ung portfolj och ett track record av att
leverera likviditet till kunder . Vi utvecklar var avyttringsstrategi,
vare sig det handlar om privata eller publika
marknadstransaktioner, nyttjar basta praxis over hela
plattformen och utforskar nya avyttringsalternativ sasom
"private IPOs".
Tack vare noggranna forberedelser over sektorer och
geografier har vi i or genomfort flera avyttringar . I juni
aviserade vi forsaljningen av majoriteten av EQT IX:s andel
i idealista . Tidigare i or slutforde vi framgangsrikt tva
borsnoteringar, Galderma och Waystar, och byggde vidare pa
var starka erfarenhet inom borsnoteringar, vilket banar vag for
fortsatt kapitalmarknadsaktivitet . Med hjalp av var avyttrings
och likviditetskommitte - som systematiskt bedomer dessa
prioriteringar - planerar vi att oka avyttringstakten ytterligare
under de kommande 12 manaderna, om marknaderna forblir
gynnsamma.
Framtidssakring av avkastning
lnvesteringsaktiviteten haller stadig takt. Vara globala
sektorteam arbetar nara vara lokala team for att hitta
investeringar som stods av vara prioriterade underliggande
trender, daribland energiomstallning, digitalisering av
samhallen, och aldrande befolkningar .
Finansieringsalternativ cir tillgangliga och vi utnyttjade starka
kreditmarknader under forsta halvaret for att ytterligare
forlanga loptider i portfoljen och minska rantekostnader . Under
det senaste aret har vi ocksa starkt kapitalstrukturen i specifika
fall. Var portfolj or robust finansierad, utan nagra materiel la
forfall fore 2027.
EQT:s nyckelfonder levererar alla Enligt eller Over plan . God
operationell utveckling bidrog till overvagande hogre
fondvarderingar under forsta halvaret . Dock drog vissa
underpresterande innehav ner utvecklingen nagot i de tidigare
Private Capital-6rg6ngarna .
EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
6
===== SIDA 7 =====
Vd kommentar
Sedan EQT anslot sig till Science Based Targets-initiativet 2021
har vi stottat 44 portfoljbolag i att satta vetenskapligt baserade
mal. Portfoljen utvecklas standigt, och i termer av investerat
kapital representerar dessa 44 bolag en andel om 57%. Vi
arbetar ocksa aktivt med att forbattra portfoljbolagens
formaga att anvanda sig av artificiell intelligens, till exempel
genom att integrera Al i samtliga portfoljbolags strategiplaner .
Uppratthalla kapitalanskaffningsmomentum
Vi forvantar oss att stora aktorer pa den privata
investeringsmarknaden, med langsiktiga kundrelationer, en
beprovad modell for vardeskapande och long erfarenhet av
att leverera likvid avkastning till kunder kommer att fortsatta
vinna marknadsandelar. Vara framgangsrika fondstangningar
under det forsta halvaret understryker denna trend .
Under 2024 har vara Private Capital-strategier hittills
tillsammans hallit slutliga stangningar pa mer an EUR 26
miljarder . Forutom EQT X - som stangde pa EUR 22 miljarder,
vilket gor den till EQT:s storsta fond nagonsin - holl oven EQT
Future och Mid-Market Growth-fonden i Asien slutliga
stangningar . Mid-Market Growth cir en naturlig forlangning av
var fullskaliga large-cap-plattform i Asien. Strategin tar var
beprovade approach i regionen - tematiska investeringar
inom teknik, tjanster och healthcare, aktivt agande och pan
regional narvaro - och tillampar den pa mid-market-bolag.
Fonden stangde pa mer an dubbla sin malstorlek med USD 1,6
miljarder i totala ataganden .
Vi har for narvarande cirka EUR 50 miljarder i "dry powder"
och cir val positionerade att investera detta kapital med var
unika kombination av globala sektorteam och lokal narvaro .
Till detta forvantar vi oss att aktiva kapitalanskaffningsinsatser
for EQT Infrastructure VI i stort ska slutforas under 2024 och att
fonden ska no sin malstorlek om EUR 20 miljarder . Viser from
emot vara nya initiativ . Healthcare Growth-strategin har ingatt
avtal om tva investeringar sedan strategin lanserades i januari,
vi forbereder oss for en ny transition-strategi inom infrastruktur
och nasta generation large-cap fond i Asien, BPEA IX.
Bygga grunden for framtiden
Vi fokuserar pa flera omraden for att framtidssakra EQT. En
prioritet cir private wealth, dar vi fortsatter att starka teamet . Vi
cir glada over att Richa Goswami, som har stor erfarenhet av
att bygga konsumentinriktade finansiella varumarken, har volts
in i EQT AB:s styrelse . Vi fortsatter med forberedelserna for
lanseringen av nya private wealth-produkter i flera regioner.
Kontoret i Warszawa vantas bli ett centrum for EQT:s
teknikutveckling, och pa kontoret i Bengaluru kommer juniora
investeringsradgivare vara baserade och arbetar tillsammans
vara globala team .
Vi finslipar kontinuerligt var verktygslada for vardeskapande
genom att utveckla private equity-modellen for framtiden . Det
innebar att vi satsar hart pa talang och att vara
forstahandsvalet for ledningsgrupper och styrelser att
samarbeta med. Det kraver att vi forfinar vara sektor
playbooks och forbattrar var aterkommande modell for att
skapa varde . Vi arbetar ocksa for att vara i framkant inom
artificiell intelligens och hallbarhet for att sakerstalla att vi
forblir ledande inom dessa kritiska omraden . Allt for att
framtidssakra avkastningen for vara kunder .
Christian Sinding,
VD och Managing Partner
EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
7
===== SIDA 8 =====
Nyckeltal
Nyckeltal
lnvesteringsaktivitet i EQT-fonderna
mdr EUR Hl 2024 Hl 2023 LTM 2023
lnvesteringar gjorda av EQT -fonde rna 11,7 9,4 20,0 17,7
Avyltringar (brutto) 4,1 4,4 6,3 6,5
Avgiftsgenererande forvaltat kapital (FAUM)
mdr EUR Hl 2024 Hl 2023 LTM 2023
FAUM (vid periodens utgang) 133,l 126,l 133,l 129,6
Genomsnittligt FAUM (under perioden) 131,6 119,2 129,7 123,0
Effekti v forvaltningsavgift l,44% l,45 % l ,44% l,42%
Medarbetare
antal H12024 H1202 3 2023
FTE (per iodens utgang) 1796 l 716 1,777
FTE+ (periadens utgang) 1861 1814 1,838
EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
Finansiella nyckeltal
MEUR H12024 Hl 2023 2023
justera de nyckeltal
Forvaltningsavgifter l 047 930 1966
Justerad carried interest och investe ringsintOkter 41 89 165
Justerade intakter l 088 l 019 2131
Justerad total intoktstillvoxt, % 7% 39% 39%
Justerade tatala rore lsekostnader -479 -464 -904
Justerad EBITDA 609 555 l 226
Justerad EB/TOA-marginal, % 56% 54% 58%
Justerad avgiftsrelaterad EBITDA 568 466 l 062
Justerad avgiftsrelaterad EB/TOA-marginal, % 54% 50% 54%
Justerat nettoresu ltat for kvarvarande verksamhet 500 450 l 019
Rapparterad e nyckeltal*
Forvaltningsavgifter l 047 930 1966
Carried interest och investeringsintClkter 184 185 156
Talala intakter l 232 1115 2122
Total intoktstillvoxt, % 10%
Talala rorelse kastander -670 -710 -1391
EBITDA 562 405 731
EB/TOA-marginal, % 46% 36% 34%
Netto resultot fOr kvarvarande verksamhet 282 120 177
EQT AB:s aktie
H12024 Hl 2023 2023
Antal akt ier (miljaner , periodens utgang) 1183,3 1186,6 1184,8
Antal aktier (miljaner, genomsni tt) 1184,6 1186,4 1185,8
Antal akt ier efter utspiidning (miljaner, genomsnitt) 1185,2 1186,8 1186,4
Justerat resultat per aktie (EUR) 0,422 0,379 0,860
justerat resultat per aktie efter utspiidn ing (EUR) 0,422 0,379 0,859
Resultat per aktie fore utspiidning (EUR) 0,238 0,101 0,149
Resultat per aktie efter utspiidning (EUR) 0,238 0,101 0,149
* Per den l januar i 2024 har EQT, i enlighe t med IA$ 8, iindrat redovisn ingsprincip avseende IFRS rapparterad carried interest,
se Not 6. Principen fOr Justerade intOkter Or ofOrClndrad jOmfor t med tidigare perioder
Not: De justerade finansiella nyckeltalen utgbr a lternative nyckeltal fbr EQT AB-koncernen. FOr en fullstOndig avstOmning , se
avsn ittet "Alternat iva nyckeltal (APM)" 8
===== SIDA 9 =====
Nyckeltal EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
Avgiftsgenererande forvaltat kapital (FAUM)
Utvecklingen under forsta halvaret av 2024
FAUM fordelat po segme nt (mdr EUR) Private Capital Real Assets Total!
Per den 31 december 2023 72,2 57,4 129,6
lnfloden (bru tto) 3,0 3,7 6,6
Step-downs -0,4 -0,7 -1,1
Avyttringar -2,0 -0,3 -2,3
Valuaeffekter och ovrigt 0,0 0,3 0,3
Per d en 30 juni 2024 72,8 60,3 133,1
Sedan den 31 december 2023 1% 5% 3%
Bruttoutveckling i EQT-nyckelfonder
Per den 30 juni 2024
lnvesterat kapital Vcirde inve steringar Sta rt- Kapital - MOIC
FAUM
(mdr EUR) datum Otaganden Total! Realiserat Orealisera t Totol t Realiserat Orea liserat (brutto)
Private Capital
EQTVII jul-15 2,5 6,9 6,3 3,8 2,5 15,7 11,4 4,3 2,5x
EQTVIII maj -18 7,7 10,9 10,1 2,5 7,5 21,7 8,4 13,3 2,2x
BPEA VII jul -18 4,2 5,7 3,9 0,9 3,0 9,4 2,8 6,6 2,4x
EQT IX jul -20 14,4 15,6 14,2 0,2 14,0 19,2 0,4 18,8 l,4x
BPEA VIII sep-21 9,9 9,7 4,7 0,0 4,7 6,1 0,0 6,1 l,3x
EQTX jul -22 21,7 21,7 6,4 0,0 6,4 7,0 0,0 7,0 l,lx
6vriga Private Capital 12,3 20,6 40,9
Real Assets
EQT Infr astructure Ill nov-16 0,7 4,0 3,8 3,0 0,7 10,2 8,4 1,9 2,7x
EQT Infr astructure IV nov-18 7,1 9,1 7,5 0,6 7,0 13,2 0,7 12,5 1,8x
EQT Infras tructure V aug -20 13,2 15,7 12,8 0,0 12,8 18,5 0,0 18,5 1,5x
EQT Infra structure VI dec-22 16,2 16,2 4,1 0,0 4,1 4,4 0,0 4,4 l ,lx
Ovriga Real Assets 23,0 22,2 30,5
Total! 133,1 116,4 196,9
Obs: lnvesterat kapital och varde av investeringar utgar enbart Iran slutforda (closed) transaktioner per rapporteringsdagen.
Utvecklingen under de senaste tolv manaderna
FAUM fordelat pa segment (mdr EUR) Private Capital Real Assets Total!
Per den 30 juni 2023 71,2 54,9 126,1
lnfloden (brutto) 6,7 7,9 14,6
Step-downs -0,4 -1,3 -1,7
Avyllringar -4,2 -0,9 -5,2
Valutaeffekter ach ovrigt -0,6 -0,2 -0,8
Per den 30 juni 2024 72,8 60,3 133,1
Sedan den 30 juni 2024 2% 10% 6%
Obs: Eventuell investeringsakt ivitet i ovon tobel ler (del av infl0den (bru tto) och/eller avyttringar) utg6r fr6n dess effekt p6 FAUM.
Transaktioner under perioden utg6r d0rmed fr6n 6terst6ende eller rea liserad kostnad, tidpun kt for slutforonde (closing) samt enbo rt i de
fonde r dbr fo rva ltningsavg ifter baseras p6 netto investerot kapi tal.
MOIC MOIC MOIC MOIC MOIC
Forvantad MOIC
(brutto) 30 (brutto) 30 (brutto) 31 (brutto) 31 (brutto) 30
(brutto) 30 jun 2024
jun 2023 sep 2023 dee 2023 mar 2024 jun 2024
Private Capital
EQTVII 2,7x 2,6x 2,6x 2,5x 2,5x Over plan
EQTVIII 2,2x 2,3x 2,2x 2,2x 2,2x Over plan
BPEA VII 2,4x 2,4x 2,4x 2,4x 2,4x Over plan
EQT IX l,4x l ,4x l,3x l,4x l,4x Enligt plan
BPEA VIII 1,3x l ,4x 1,3x 1,2x 1,3x Enligt plan
EQTX l,lx l,lx l,lx 1,lx l,lx Enligt plan
Real Assets
EQT Infr astructure Ill 2,7x 2,7x 2,7x 2,7x 2,7x Over plan
EQT Infr astructure IV 1,6x 1,6x 1,6x 1,7x 1,8x Enligt plan
EQT Infrastructure V 1,3x 1,3x 1,3x l,4x 1,5x Enligt plan
EQT Infr astructure VI l,0x l ,0x l,0x l,0x l,lx Enligt plan
Obs: Doto for nuvarande MOIC (brutto) reflekterar enbort slutf orda (closed) investeringar oc h avyttringar. For fonde r
inom Private Equity (del av segmentet Private Capita l), motsvarar "Enligt plan · en forviin tad MOIC (brutto) mellan
2,0x - 2,5x. For fonder inom Infrastructure (de l av segmentet Real Assets), motsvarar ·Enligt plan · en forvantad MOIC
(brutto) mellan l ,7x-2,2x.
9
===== SIDA 10 =====
▪
▪
▪
▪
▪
▪
▪
▪
▪
▪
▪
Verksamhetsoversikt
Segmentoversikt
Kommentarer till jan-jun 2024 (jan-jun 2023)
Private Capital
Bruttoinfloden uppgick till EUR 3,0 miljarder och drevs framst
av stangda ataganden i EQT X. Kapitalanskaffningen
slutfordes for EQT X, EQT Future och BPEA EQT Mid Market
Growth
lnvesteringar inkluderar uppkopserbjudandet av Believe,
varldens storsta, oberoende, helt digitala musikforetag, och
Avetta, en ledande molnbaserad mjukvaruplattform for
hantering av risker i leveranskedjor (EQT X)
Avyttringar inkluderar forsaljningen av idealista, en ledande
fastighetsplattform i sodra Europa (EQT IX); Ottobock, den
globala ledaren inom barbar prostetik (EQT VII); Rimes, ett
varldsledande foretag inom datahanteringslosningar for
investeringssektorn (EQT Mid Market Europe); CMS Info
Systems, lndiens storsta aktor inom kontanthantering (EQT VI);
och Shinhan Financial Group, Sydkoreas storsta finanskoncern
(BPEA VII)
Galderma (EQT VIII), en ledare inom dermatologi, prissatte sin
borsintroduktion pa SIX Swiss Exchange, och Waystar (EQT
VIII), en molnbaserad leverantor av mjukvaror for att forenkla
vardbetalningar, borjade handlas pa Nasdaq-borsen
Carried interest under perioden relaterade framst till BPEA VII
och EQT VII
Nyckeltal
mdr EUR Hl 2024 H12023 LTM 2023
lnvesteringar gjorda av EQT- fonder 5,1 4,2 9,7 8,9
Avyttringar (brutto ) 3,5 3,9 5 ,3 5,7
Justerade intakt er (MEUR) 617 588 1284 1 256
Brutt osegment sresultat (M EUR) 462 424 988 959
Ma rginal,% 75% 72% 77% 76%
FAUM (vid perioden s utgang ) 73 71 73 72
Genomsnittligt FAUM 73 70 72 71
FTE+ ( onto I vid period ens utgang) 461 492 461 487
Real Assets
Bruttoinfloden uppgick till EUR 3,7 miljarder och drevs framst
av stangda ataganden i EQT Infrastructure VI
lnvesteringar inkluderar samarbetet med EdgeConneX for att
utveckla hyperskalbara datacenter i Asien-Stillahavsregionen;
utkopserbjudandet av OX2; fiber-till-hemmet plattformen
Lumos (EQT Infrastructure VI) och kopet av en
industrifastighet om knappt femhundra tusen kvadratmeter i
Minneapolis, Minnesota (EQT Exeter Industrial Value Fund VI)
Avyttringar inkluderar forsaljningen av fiber-till-hemmet
plattformen Lumos (EQT Infrastructure Ill)
Okningen av antalet FTE+ var framst drivet av rekryteringar
inom EQT Exeter och EQT Infrastructure i Nordamerika och
Asien-Stillahavsregionen
Nyckeltal
mdr EUR Hl 2024 Hl 2023 LTM 2023
lnvesteringar gjorda av EQT-fonder 6,7 5,2 10,2 8,8
Avyttringar (brutto) 0,7 0,5 1,0 0,8
Justerade intakter (M EUR) 458 416 878 837
Brutto segmentsresultat (M EUR) 337 297 645 610
M arginal,% 74% 71% 73% 73%
FAUM (vid perioden s utgang ) 60 55 60 57
Genom snittligt FAUM 59 49 57 52
FTE+ (antal vid periodens utgang) 626 604 626 626
EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
Central
EQT har en valinvesterad central plattform, men kommer att
fortsatta anstalla for att sakra framtida tillvaxt, med
anstallningar framst inom Client Relations and Capital Raising,
inklusive Private Wealth
EQT fortsatte att implementera initiativ for att ytterligare
forbattra effektiviteten och skalbarheten av den operativa
plattformen
Nyckeltal
MEUR Hl 2024 Hl 2023 LTM
Bruttosegment sresultat / EBITDA -190 -166 - 371
FTE (antal vid perioden s utgang) 725 635 725
FTE+ ( anta l vid per iaden s utgang ) 775 718 775
2023
- 343
678
726
10
===== SIDA 11 =====
Verksamhetsoversikt
Nettoomsottning och resultat
Hl 2024 Juste- IFRS Justerad
MEUR total rings - rapport -
poster erod
Forvo ltning sovgi fter 1 047 1 047
Carried interest och investering sintClkter 41 143 184
Summa intClkter 1 088 143 1 232
Personolko stnod er - 361 - 60 - 420
F6rv0rvs relaterade per sona lkostnader -131 - 131
Ovr igo ror elsekostnoder - 118 0 - 118
T otala r6relsekostnader - 479 - 191 - 670
EBITDA 609 - 48 562
Marginal,% 56% 46%
Avskrivningar 38 38
Avskrivningar pO forvdrvsrelaterade immateriella tillgOngar 182 182
EBIT 572 229 343
Finansnetto 11 11
EBT 583 - 229 354
lnkom stskatt 83 11 - 72
Periodens nettoresultat fOr kvarvaronde verksamheter 500 218 282
Period ens nettor esultat for avvecklade ver ksam heter
Nettoresultat 500 218 282
Kommentarerna avser perioden jan-jun 2024 (ion-jun 2023)
Per den 1 januari 2024 har EQT, i enlighet med IAS 8, andrat
redovisningsprincip avseende IFRS rapporterad carried interest,
se Not 6. Principen for Justerade intakter or oforandrad jamfort
med tidigare perioder, varmed carried interest endast redovisas
efter tillampning av en varderingsbuffert (30-50%) pa den
orealiserade delen av underliggande fondvarderingar, se Not 1.
Periodens intakter okade till 1 232 MEUR (1115 MEUR). Carried
interest och investeringsintakter uppgick till 184 MEUR (185
MEUR). Justerade intakter uppgick till 1 088 MEUR (1 019 MEUR).
Hl 2023 Juste- IFRS
Justerad .
MEUR total rings - rapport -
poster* erod*
Forvoltning sovgi fter 930
Carried interest och investering sintClkter 89 96
Summa intOkter 1 019 96
Personolko stnoder 338 3
F6rv0rvs relaterade personalkostnader 240
Ovrigo rbr elsekostnoder 126 4
T otala r6relsekostnader 464 247
EBITDA 555 151
M argina l,% 54 %
Avskrivningar - 26
Avskrivningar pO fbrvdrvsrelaterode immateriella tillgOngar 181
EBIT 530 331
Finansnetto 17
EBT 513 331
lnkom stskatt - 62
Periodens nettoresultat for kvarvarande verksamheter 450 330
Period ens nettoresultat f6r avve cklade ve rksamheter
Nettoresultat 450 330
*omrOknod
Valutakurspaverkan pa Justerade intakter ( antaget konstanta
valutakurser) uppgick till mindre an 1 MEUR.
930
185
1115
341
240
130
710
405
36%
26
181
199
17
181
61
120
120
Totala rorelsekostnader under perioden uppgick till 670 MEUR
(710) MEUR.
EBITDA okade till 562 MEUR ( 405 MEUR) motsvarande en
marginal pa 46% (36%). Justerad EBITDA uppgick till 609 MEUR
(555 MEUR) motsvarande en marginal pa 56% (54%).
Valutakurspaverkan paJusterad EBITDA (antaget konstanta
valutakurser) uppgick till mindre an 1 MEUR.
EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
Avskrivningar uppgick till 38 MEUR (26 MEUR) och or framst
hanforligt till leasingavtal for kontorsfastigheter. Avskrivningar pa
forvarvsrelaterade immateriella tillgangar uppgick till 182 MEUR
(181 MEUR) och or relaterade till avskrivningar av identifierade
overvarden relaterade till genomforda forvarv.
Finansnettot uppgick till 11 MEUR (-17 MEUR) och bestar primart
av rantekostnader om -22 MEUR (-22 MEUR) relaterade till de
hallbarhetslankade obligationerna som emitterades av EQT AB i
april 2022 och maj 2021 samt valutakursdifferenser .
lnkomstskatt uppgick till - 72 MEUR (- 61 MEUR). lnkomstskatte
kostnaden per Hl 2024 inkluderade -16 MEUR av uppskattad
tillaggsskatt hanforlig till EQT AB-koncernens resultat i
Luxemburg och Singapore, se avsnitt Vasentliga handelser under
perioden .
Periodens nettoresultat for kvarvarande verksamheter okade
till 282 MEUR (120 MEUR).Justeringsposter som paverkar
nettoresultatet for kvarvarande verksamhet, inklusive
skatteeffekter, uppgick till 218 MEUR (330 MEUR). Periodens
justerade nettoresultat for kvarvarande verksamheter uppgick
till 500 MEUR (450 MEUR).
Resultat per aktie for kvarvarande verksamheter fore och efter
utspadning uppgick till 0,238 EUR (0,101 EUR) respektive 0,238
EUR (0,101 EUR). Justerat resultat per aktie for kvarvarande
verksamheter fore och efter utspadning uppgick till 0,422 EUR
(0,379 EUR) respektive 0,422 EUR (0,379 EUR).
Justeringsposter som paverkar EBITDA under Hl 2024 uppgick
till 48 MEUR och relaterar till en justering av intakter varmed
carried interest endast redovisas efter tillampning av en
varderingsbuffert (30-50%) pa den orealiserade delen av
underliggande fondvarderingar, se Not 1, samt en justering av
den del av de forvarvsrelaterade ersattningarna som var
11
===== SIDA 12 =====
Verksamhetsoversikt
villkorad av fortsatt anstcillning samt den icke-kontanta delen
av kostnaden for EQT:s incitamentsprogram . Den del av den
forvcirvsrelaterade erscittningen som cir villkorad av fortsatt
anstcillning hanteras som en personalkostnad fran ett
redovisningsperspektiv och redovisas i resultatrcikningen over
lock-up perioden .Justeringsposter som paverkade Hl 2023
uppgick till 151 MEUR och relaterar till en justering av intcikter
varmed carried interest endast redovisas efter tillcimpning av
en vcirderingsbuffert (30-50%) pa den orealiserade delen av
underliggande fondvcirderingar, se Not 1, samt en justering av
den del av de forvcirvsrelaterade erscittningarna som var
villkorad av fortsatt anstcillning samt integrationskostnader
hcinforliga till genomforda forvcirv . Den del av den
forvcirvsrelaterade erscittningen som cir villkorad av fortsatt
anstcillning hanteras som en personalkostnad fran ett
redovisningsperspektiv och redovisas i resultatrcikningen over
lock-up perioden .
Finansiell stollning
Kommentarerna avser 30 }uni 2024 (31 december 2023)
Goodwill och Ovriga immateriella tillgangar uppgick till 5 243
MEUR (5 280 MEUR). Minskningen om 38 MEUR cir primcirt
hcinforlig till avskrivningar samt valutakursforcindringar.
Materiella anlciggningstillgangar uppgick till 262 MEUR (171
MEUR).
Omscittningstillgangar uppgick till 5 233 MEUR (5 042 MEUR).
Okningen cir frcimst driven av Finansiella investeringar inklusive
carried interest som okade med 698 MEUR till 3 737 MEUR (3 039
MEUR) frcimst till foljd av ytterligare investeringar fran EQT AB
koncernen i EQT-fonder, strategiska investeringar for att
supportera nya initiativ samt forcindring i verkligt vcirde relaterat
till carried interest, se Not 3.
Likvida medel vid periodens slut uppgick till 806 MEUR (1114
MEUR). Nettoskulden uppgick till 1194 MEUR (886 MEUR i
nettoskuld).
Eget kapital okade till 7 493 MEUR (7 416 MEUR).
Forcindringen cir primcirt hcinforlig till periodens nettoresultat
samt under 2024 beslutad utdelning .
Langfristiga skulder uppgick till 2 524 MEUR (2 473 MEUR).
Kortfristiga skulder uppgick till 839 MEUR (732 MEUR).
Okningen cir primcirt hcinforlig till den obetalda delen av
utdelningen .
Moderbolaget
Moderbolagets resultat fore skatt uppgick till 1 932 MSEK (1 982
MSEK). Minskningen cir primcirt hcinforlig till en timingeffekt
avseende utdelningar fran dotterbolag.
EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
12
===== SIDA 13 =====
▪
▪
▪
Ovriga upplysningar
Vasentliga handelser under perioden
Vasentliga hande/ser och transaktioner
Fran och med 1 januari 2024 redovisar EQT hela investeringen,
inklusive carried interest, som ett finansiellt instrument i enlighet
med IFRS 9 till verkligt varde i balansrakningen . Forandringar i
verkligt varde kommer fortsatta att presenteras som Carried
interest och investeringsintakter i den konsoliderade
resultatrakningen .
Effekten av denna forandring pa historiska perioder presenteras i
Not 6.
EQT kommer dessutom (oforandrat jamfort med tidigare
perioder) fortsatta att rapportera Justerade intakter varmed
carried interest endast redovisas efter tillampning av en
varderingsbuffert (30-50%) pa den orealiserade delen av
underliggande fondvarderingar .
Som ett resultat av detta kommer EQT framover att
tillhandahalla en mycket transparent rapportering av carried
interest som inkluderar :
Den kortsiktiga effekten av forandringar i fondvarderingar
(redovisade intakter enligt IFRS)
Den del av carried interest som forvantas erhallas i form av
kassaflode pa medellang sikt (justerade intakter). Se Not 1
De faktiska kassaflodena relaterat till carried interest (betalad
carried interest)
Per 1 januari 2024 tradde tillaggsskattelagstiftning i kraft i
Sverige, i vilket EQT AB cir registrerat . Den uppskattade
tillaggsskattekostnaden under perioden, i enlighet med OECD:s
modellregler for en global minimiskatt (Pillar Two), uppgick till
-16 MEUR. Ytterligare utveckling pa lagstiftningsomradet under
2024 kan paverka EQT AB-koncernens uppskattade
tillaggsskatt. EQT AB-koncernen tillampar undantaget for att
erkanna och redovisa information om uppskjutna
skattefordringar och skulder relaterade till tillaggsskatt, enligt
andringarna i IAS 12 som utfordades i maj 2023 .
Under perioden, holl EQT X slutlig stangning pa EUR 22 miljarder
i totala ataganden, varav EUR 21,7 miljarder cir
avgiftsgenererande forvaltat kapital, och nadde sin hard cap .
Hittills i or har EQT Private Capital-strategier globalt slutfort
kapitalanskaffningar som sammanlagt uppgar till mer an EUR
26 miljarder i totala ataganden .
EQT Infrastructure VI hade avgiftsgenererande ataganden om
EUR 16,2 miljarder. Aktiva kapitalanskaffningsinsatser forvantas i
stort att slutforas under 2024. Fonden forvantas no sin
malstorlek vid slutlig stangning .
Som tidigare kommunicerats forvantar sig EQT att genomfora
aktieaterkopsprogram tva ganger per or for att motverka
utspadningseffekten fran EQT:s incitamentsprogram . EQT kopte
tillbaka 2,2 miljoner aktier under perioden och ett andra
aterkopsprogram kommer att genomforas mellan 19 juli 2024
och 23 augusti 2024 och omfatta 2,0 miljoner aktier .
EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
Vasentliga handelser efter 30 juni 2024
Den 10 juli 2024 forlangde EQT sin existerande hallbarhets
lankade revolverande kreditfacilitet pa EUR 1,5 miljarder med 5
or, samt med option om tva 1-ariga forlangningar .
Kreditfaciliteten undertecknades initialt den 21 december 2020
och utokades till EUR 1,5 miljarder den 25 april 2022.
Den 10 juli 2024 tilldelade S&P Global Rating EQT 'A-' i kredit
betyg med stabil utsikt, vilket aterspeglar EQT:s operativa styrka
och robusta finansiella stallning. Betyget kompletterar det
befintliga betyget fran Fitch (A-/stabil) .
Transaktioner med narstaende
Inga vasentliga narstaendetransaktioner har intraffat under
perioden.
Stallda sakerheter och eventualforpliktelser
Inga vasentliga forandringar i stallda sakerheter eller
eventualforpliktelser har forekommit under perioden jamfort med
senaste arsredovisningen .
Risker och riskstyrning
EQT AB-koncernen cir exponerad for ett flertal afforsmassiga,
strategiska, legala, skattemassiga, operativa och finansiella
risker . De finansiella riskerna avser sadana faktorer som kredit-,
likviditets-, rante-, omvarderings- och valutakursrisker, som skulle
kunna leda till finansiella forluster om de inte hanteras pa ett
korrekt satt . Finansiella risker rapporteras till CFO pa
regelbunden basis for att sakerstalla att dessa cir i linje med EQT
AB-koncernens riskprofil.
13
===== SIDA 14 =====
▪
Ovriga upplysningar
EQT AB
EQT AB (publ.), org .nr 556849-4180, cir ett bolag med sate i
Sverige . Besoksadressen for bolagets kontor cir Regeringsgatan
25, 111 53 Stockholm och den registrerade postadressen cir Box
16409, 103 27 Stockholm . Den konsoliderade delarsrapporten
omfattar sexmanadersperioden som avslutades 30 juni 2024
respektive 2023. Koncernredovisningen omfattar EQT AB och
dess direkta eller indirekta dotterbolag, "EQT AB-koncernen" .
Redovisningsprinciper
Delarsrapporten har upprattats i enlighet med IAS 34
"Delarsrapportering" och relevanta ytterligare upplysningskrav i
arsredovisningslagen (1995:1554).
Delarsrapporten for moderbolaget har upprattats i enlighet
med arsredovisningslagen kapitel 9.
De tillampade redovisningsprinciperna i koncernen och
moderbolaget i denna delarsrapport cir desamma som
tillampades i arsredovisningen for 2023, med undantag for
andringen i redovisningsprincip avseende carried interest som
beskrivs i Not 6.
Nya eller reviderade standarder och tolkningar som getts ut av
IASB och IFRS Interpretations Committee men som annu ej tratt
i kraft, forvantas fa ovasentlig effekt pa EQT AB-koncernens
finansiella rapporter vid framtida forsta tillampning .
Till foljd av avrundningar kan siffror presenterade i denna
delarsrapport i vissa fall inte exakt summera till totalen och
procenttal kan avvika fran de exakta procenttalen.
EQT AB:s finansiella rapporter publiceras pa engelska och
svenska . Vid inkonsekvenser i oversattningen ska den svenska
originalversionen gal la.
Finansiell kalender
Kvartalsredogorelse
juli-september 2024 17 oktober 2024
Denna information cir sadan som EQT AB (publ) cir
skyldigt att offentliggora enligt EU:s
marknadsmissbruksforordning . lnformationen
lamnades, genom kontaktpersonernas forsorg, for
offentliggorande den 18 juli 2024 kl. 07.00 CEST.
Kontakter
Kim Henriksson
CFO
+46 8 506 55 300
kim .henriksson@eqtpartners .com
Olof Svensson
Head of Shareholder Relations
+46 72 989 09 15
olof .svensson@eqtpartners .com
Richard Buch
EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
Head of Corporate Communications
+46 72 989 09 11
richard .buch@eqtpartners .com
14
===== SIDA 15 =====
Ovriga upplysningar
EQT AB
Org.nr 556849-4180
Styrelsen och verkstallande direktoren forsakrar att
delarsrapporten ger en rattvisande bild av moderbolagets och
koncernens verksamhet, finansiella stallning och resultat samt
beskriver vasentliga risker och osakerhetsfaktorer som
moderbolaget och de foretag som ingar i koncernen star infor .
l:QT
Stockholm, 18 juli 2024
EQT AB (publ)
EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
Conni Jonsson
Styrelseordforonde
Marcus Wollenberg
Vice styrelseordforonde
Margo Cook
Styrelseledomot
Diony Lebot
Styrelseledomot
Brooks Entwistle
Styrelseledomot
Gordon Orr
Styrelseledomot
Richa Goswami
Styrelseledomot
Christian Sinding
VD
15
===== SIDA 16 =====
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Ovriga upplysningar
Granskningsrapport
Till styrelsen i EQT AB Organisationsnummer 556849-4180
lnledning
Vi har utfort en oversiktlig granskning av den finansiella
delarsinformationen i sammandrag (delarsrapporten) for EQT
AB (publ) per den 30 juni 2024 och den sexmanadersperiod som
slutade per detta datum . Det cir styrelsen och verkstcillande
direktoren som har ansvaret for att upprcitta och presentera
denna delarsrapport i enlighet med IAS 34 och
arsredovisningslagen . Vart ansvar cir att uttala en slutsats om
denna delarsrapport grundad pa var oversiktliga granskning .
Vi har utfort var oversiktliga granskning i enlighet med
International Standard on Review Engagements ISRE 2410
Oversiktlig granskning av finansiell delarsinformation utford av
foretagets valda revisor . En oversiktlig granskning bestar av att
gora forfragningar, i forsta hand till personer som cir ansvariga
for finansiella fragor och redovisningsfragor, att utfora analytisk
granskning och att vidta andra oversiktliga granskningsatgcirder .
En oversiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt
mindre omfattning jcimfort med den inriktning och omfattning
som en revision enligt ISA och god revisionssed i ovrigt har. De
granskningsatgcirder som vidtas vid en oversiktlig granskning gor
det inte mojligt for oss att skaffa oss en sadan scikerhet att vi blir
medvetna om alla viktiga omstandigheter som skulle kunna ha
blivit identifierade om en revision utforts . Den uttalade slutsatsen
grundad pa en oversiktlig granskning har dcirfor inte den
scikerhet som en uttalad slutsats grundad pa en revision har .
Slutsats
Grundat pa var oversiktliga granskning har det inte kommit from
nagra omstcindigheter som ger oss anledning att anse att
delarsrapporten inte, i allt vcisentligt, cir upprcittad for koncernens
del i enlighet med IAS 34 och arsredovisningslagen samt for
moderbolagets del i enlighet med arsredovisningslagen .
Stockholm 18 juli 2024
KPMGAB
Hakan Olsson Reising
Auktoriserad revisor
EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
16
===== SIDA 17 =====
Finansiell Data
Koncernens resultatrakning
Nedan tabell visor siffrorna enligt IFRS. For justerade siffror motsvarande den interna
rapporteringen vanligen se Not 1 samt avsnittet "Alternativa nyckeltal (APM)" .
Hl 2023
MEUR Not Hl 2024
omri:iknad
Fii rva ltningsavgif ter l 047 930
Carri ed interest och investering sinti:ikter 3 184 185
Summa inti:ikter 1 232 1115
Personalkostnad er - 420 - 3 41
Fi:irvi:irvsrelaterad e personal kostnad er - 131 - 240
6vriga ri:irelsekostnad er 4 - 11 8 - 130
Talala ri:irelsekostnoder - 670 - 710
Ri:irelseresultat fi:ire avskrivningar (EBITDA) 562 405
Avskrivningar - 38 - 26
Avskrivningar pa fi:irvi:irvsrelat erad e immat eriella tillg angar - 182 - 181
Ri:irelseresultat (EBIT) 343 199
Finan snetto ll - 17
Resultot fore skat! (EBT) 354 181
lnkom sl skatt - 72 - 6 1
Periodens nelloresultat for kvarvarande verksamheter 282 120
Periodens nelloresultat fi:ir a vvec klad e verksamh ete r
Nettore sultat 282 120
Hiinforligt till
M od erbolog ets aktiei:igare 282 120
lnnehav utan besti:immande inflytande
Resultaf per aktie, EUR
fi:ire ulspi:idn ing 0,238 0,101
- v ara v kvorvarand e verksamh et 0,238 0,101
efter utspi:idnin g 0,238 0,101
- vo rav kvorvarand e verksamh et 0,238 0,101
Medelantal aktie r
fi:ire utspi:idn ing 1184 572 011 1186 381 075
efter utspi:idning 1185188 026 1186 835 895
EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
Koncernens rapport over totalresultatet
MEUR
Nettoresultat
Ovrigt totalresultat
Paster sam har aterforts eller senare kan aterforas till resultatrakningen
Utli:indska verksamheter - valutaomri:ikningsdifferenser netto efter skat!
Ovrigt totalresultat for perioden
Totalresultat for perioden
Hdnfi:irligt till:
Mod erbolag ets aktieagar e
lnn ehav utan b estammand e infl ytand e
H12024
282
177
177
459
459
459
Hl 2023
omraknad
120
- 144
- 144
- 23
- 23
- 23
17
===== SIDA 18 =====
Finansiell Data EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
Koncernens balansrakning
31 december 31 december
MEUR Not 30juni2024 MEUR Not 30juni2024
2023 omriiknad 2023 omriiknad
TILLGANGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER
Anliiggningstillgangar Eget kapital
Goodwill 2182 2133 Aktiekapital 12 12
6vriga immateriella anliiggningstillgangar 3 061 3148 6vrigt tillskjutet kapital 5 593 5 593
Materiella anliiggningstillgangar 262 171 Reserver - 272 - 450
6vriga finansiella tillgangar 16 17 Balanserade vinstmedel inklusive nettoresultat 2160 2 261
Ovriga anliiggningstillgangar 26 18 Summa eget kapital hiinforligt till moderbolagets aktieiigare 7 493 7 416
Uppskjutna skattefordringar 76 92 lnnehav utan bestiimmande inflytande
Summa anliiggningstillgangar 5 624 5 578 Summa eget kapital 7 493 7 416
Omsiittningstillgangar Skulder
Skattefordringar 41 30 Langfristiga skulder
Kundfordringar och ovriga omsiittningstillgangar 253 344 Riintebiirande skulder 1994 2 021
Finonsiella investeringor inkl carried interest 3 3 737 3 039 Leasingskulder 178 91
Forviirvsrelaterade forutbetalda personalkostnader 226 345 Uppskjutna skatteskulder 353 361
Ovriga forutbetalda kostnader och upplupna intiikter 169 170 Summa langfristiga skulder 2 524 2 473
Likvida medel 806 1114 Kortfristiga skulder
Summa omsiittnin gstillgangar 5 233 5 042 Leasingskulder 44 34
Summa tillgangar 10 856 10 620 Skatteskulder 60 51
Leverantorsskulder 8 12
6vriga skulder 303 114
Upplupna kostnader och forutbetalda intiikter 424 521
Summa kortfristiga skulder 839 732
Summa skulder 3 364 3 205
Summa eget kapital och skulder 10 856 10 620
18
===== SIDA 19 =====
Finansiell Data
Koncernens rapport over forandringar i eget kapital
MEUR
lngaende balans per den 1 januari 2024 12
Summa totalresultat for perioden
Nettoresultat
Ovrigt totalresultat for perioden
Totalresultat f6r perioden
Transaktioner med moderbolagets aktieagare
Utdelning
Annulering av aktier - 0
Fondemi ssion 0
Aktieincitament sprogram
K6p av egna aktier och / eller andelar
Summa transaktioner med moderbolagets aktie6gare
Utgaende balans per den 30 juni 2024 12
MEUR
lngaende balans per den 1 januari 2023
Omrakning
Omrciknad ingCJende balance per den 1 januari 2023
Summa totalresultat f6r perioden
Nettoresultat
6vrigt totalresultat for perioden
Totalresultat f6r perioden
Transaktioner med moderbolagets aktieagare
Utdelning
Annulering av C-aktier
Fondemission
Aktieincitamentsprogram
Summa transoktioner med moderbolagets oktie6gore
Omraknad utgaende balans per den 30 juni 2023
Hanfor l,gt t,11 made rbolagets akt,eagare
II
. .
II :.
5 593 - 450 2 261 7 416 7 416
282 282 282
177 177 177
177 282 459 459
- 373 - 373 - 373
0
- 0
52 52 52
- 61 - 61 - 61
- 382 - 382 - 382
5 593 - 272 2160 7 493 7 493
Hanfo rhgt till moderbo lagets akt,eagare
II
11 5 593 - 220
11 5 593 - 220
- 144
- 144
- 0
0
11 5 593 - 364
. . : ..
II ...
.
1 015 6 399 6 399
1 374 1374 1374
2 389 7 773 7 773
120 120 120
- 144 - 144
120 - 23 - 23
- 298 - 298 - 298
0
- 0
19 19 19
- 280 - 280 - 280
2 229 7 470 7 470
EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
MEUR
Hanfor l,gt t,11 mode rbolagets akt,eagare
II
. .
II .:.
lngaende balans per den 1 januari 2023 11 5 593 - 220 1 015 6 399 6 399
Omrakning 1 374 1 374 1 374
Omraknad ingaende balance per den 1 januari 2023 11 5 593 - 220 2 389 7 773 7 773
Summa totalresultat f6r perioden
Nettoresultat 168 168 168
6vrigt totalresultat f6r perioden - 230 - 230 - 230
Totalresultat f6r perioden - 230 168 - 62 - 62
Transaktioner med moderbolagets aktieagare
Utdelning - 298 - 298 - 298
Nyemission
Annulering av C- aktier - 0 0
Fondemission 0 - 0
Aktieincitament sprogram 41 41 41
K6p av egna aktier och/eller andelar - 38 - 38 - 38
Summa transaktioner med moderbolagets aktie6gare - 296 - 295 - 295
Omraknad utgaende balans per den 31 december 2023 12 5 593 - 450 2 261 7 416 7 416
19
===== SIDA 20 =====
Finansiell Data
Koncernens kassaflodesanalys
MEUR
Kassaflode fran den lopande verksamheten
Rorelseresultat (EBIT), kvarvarande verksamheter
Justeringar:
Avskrivningar
Forondringar i verkligt vorde
Valutakursdifferenser
Ovriga icke-kassaflodespaverkande justeringar
Okning av finansiella investeringar inkl carried interest
Avyllringar av finansiella investeringar inkl carried interest
Okning (-) / minskning (+)av kundfordringar och ovriga fordringar
Okning ( +) / minskning (-) av leverantorsskulder och ovriga skulder
Betald inkomstskatt
Kassaflode fran den lopande verksamheten
Kassaflode fran investeringsverksamheten
lnvesteringar i immateriella tillgangar
Forvarv av materiella anlaggningstillgangar
Erhallen ranta
Okning av ovriga anloggningstillgangar
Kassaflode fran investeringsverksamheten
Kassaflode fran finansieringsverksamheten
Utdelning
Betalning av leasingskulder
Erlagd ronta
Kop av egna aktier och/eller andelar
Kassaflode fran finansieringsverksamheten
Okning ( +) / minskning (- ) av likvida medel
Likvida medel vid periodens borjan
Valutadifferenser likvida medel
Likvida medel vid periodens slut
Not
3
3
3
EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
H12024 Hl 2023 omraknad
343 199
219 206
- 184 - 185
- 5 3
182 259
- 422 - 163
22 91
4 - 93
-106 -148
- 77 - 68
- 25 100
-0 -0
- 1 - 16
24 5
-18 - 6
5 - 17
-188 -149
- 20 - 24
- 44 - 45
- 61
- 312 - 218
- 332 - 135
1114 645
24 - 14
806 496
20
===== SIDA 21 =====
Finansiell Data EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
Moderbolagets resultatrakning
M SEK Hl 2024 Hl 2023
Nettooms6ttning 1 062 1 277
Summa intcikter 1 062 1 277
Personolkostnoder - 370 - 298
bvrigo externo kostnoder - 601 - 492
bvrigo rOrelsekostnoder - 7 - 10
Avskrivningar - 10 - 6
R6relseresultot 76 471
Resultot fr0n andelar i koncernforetag 2 723 2 907
R6nteint6kter och liknande resultatposter 211 144
RClntekostnader och liknande resultatposter -1 078 -1 541
Resultot fore skatt 1 932 1 98 2
lnkomstskatt - 252
Nettore sultot 1 679 1 982
21
===== SIDA 22 =====
Finansiell Data EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
Moderbolagets balansrakning
MSEK 30 juni 2024 31 dec ember 2023 30 juni 2023 MSEK 30 juni 2024 31 december 202 3 30 juni 2023
TILLGANGAR EGET KAPIT Al OCH SKULDER
Anlciggningstillg6ngor Sund et eg et kopitol
Mater iel/a an/Oggnin gstillgClngar Aktiekopitol 125 125 119
Nedlogdo utgifter pO onnons fostighet 38 44 49 Totolt bundet e et kopitol 125 125 119
lnve ntarier 12 Frill eget kopital
Summa mot eriello on10ggningstillg6ngor 46 56 62 Overkursfond 59 359 60 051 60 488
Finan siel/o tillgOngar Balanserat resul t □ ! - 243 -1 902 -2156
Andetor i koncernforetag 90 052 89 921 83 275 Arets resulto t 1 679 5 327 1982
L6ngfristigo 16n, koncernforetog 6 282 5 970 6 433 Totolt frill eget kopitol 60 795 63 476 60 314
Andra 16ngfristiga vOrdepoppersinnehav 14 14 14 Summa eget kapitol 60 921 63 602 60 433
Uppskjulna skattefordringar 45 116 LClngfrisliga skuld er
Andra IOngfristiga fordringar RClntebClrande skulder 22 648 22 424 23 504
Summa finan siella till!i!Cln!i!ar 96 394 96 026 89 727 Skulder till koncernforetag 11 241 10 683 11 511
Summa anlOggningstillgClngar 96 440 96 082 89 788 Summa IClngfristiga skulder 33 889 33107 35015
Om sClttning stillgClngar Kortfri stiga skuld er
Kortfr istiga fordringar LeverantOrsskulder 32 50 52
Kundfordringor 198 12 Skulder till koncernforetog 1826 1178 1593
Fordringor i koncernfore tog 2 568 1788 9 299 Aktuell skotteskuld 180
Aktuell skottefordron 72 59 90 6vrigo skulder 2 247 171 1972
Ovrigo fordringar 615 256 40 Upplupno koslnader och forulbetaldo inlOkler 1373 447 359
FOrutbetalda kostnade r och upplupna intClkter 240 147 107 Summa kortfristiga skuld er 5 658 1 846 3 976
Summa kortfri stigo fordringar 3 692 2 257 9 549 Summa skulder 39 547 34 953 38 991
Kassa och bank 336 215 88 Summa e2et kopital och skulder 100468 98 554 99 425
Summa omsOttningstillgClngor 4 028 2 472 9 636
Summa tillgClngor 100 468 98 554 99 425
22
===== SIDA 23 =====
Noter
Noter till koncernredovisningen
Not 1 rorelsesegment
Verkstallande direktoren (VD) for EQT AB-koncernen har
identifierats som den hogsta verkstallande beslutsfattaren. EQT
AB-koncernen or uppdelad i rorelsesegment baserat pa hur VD
foljer upp och utvarderar verksamheten. Rorelsesegmenten
avspeglar den interna rapporteringen vilken utgor basen for
utvardering av prestation och fordelning av resurser .
EQT:s verksamhet cir uppdelad i tva afforssegment: Private
Capital och Real Assets. Verksamheterna i bada afforssegmenten
bestar i att tillhandahalla tjanster inom fondforvaltning till
respektive fond och dess investerare . Tjansterna inom
fondforvaltning omfattar bland annat strukturering och
investeringsradgivning, forvaltning och overvakning av
investeringar samt rapportering och administrativa tjanster .
Afforssegmentet Private Capital bestar av strategierna EQT
Ventures, EQT Life Sciences, EQT Healthcare Growth, EQT
Growth, EQT Private Equity, EQT Private Capital Asia, EQT Future
och EQT Public Value . Afforssegmentet Real Assets bestar av
strategierna EQT Value-Add Infrastructure, EQT Active Core
Infrastructure och EQT Exeter.
VD utvarderar rorelsesegmenten baserat pa den uppstallning
som presenteras nedan, primart pa intakter och
Bruttoseg mentsresultat . Rorelseseg mentens i ntakter /J usterade
intakter har justerats varmed carried interest endast redovisas
efter tillampning av en varderingsbuffert (30-50%) pa den
orealiserade delen av underliggande fondvarderingar. Saledes
inkluderar intakter enligt IFRS carried interest utan tillampning av
varderingsbuffert och representerar den kortsiktiga effekten av
forandringar i fondvarderingar. Bruttosegmentsresultat/
Justerade intakter inkluderar den del av carried interest som
forvantas erhallas i form av kassaflode pa medellang sikt (en mer
forsiktig intaktsredovisningsmodell). Skillnaden mellan intakter
(enligt IFRS) och Justerade intakter/Rorelsesegmentens intakter or
tillampningen av en varderingsbuffert (30-50 %) pa den
orealiserade delen av underliggande fondvarderingar. Kostnader
direkt genererade i respektive afforssegment inkluderas i
Bruttosegmensresultat . Central har inte fordelats pa nagot
afforssegment. Central bestar av EQT AB:s ledning, Client
Relations och Capital Raising, Fund Operations, EQT Digital och
andra specialist-team sasom HR och Group Finance.
Justeringar utgors av intaktsjusteringar (se ovan) so val som
jamforelsestorande poster . Jamforelsestorande poster under Hl
2023 avser justering av den del av de forvarvsrelaterade
ersattningarna som var villkorad av fortsatt anstallning,
integrationskostnader samt avskrivningar av identifierade
overvarden relaterade till genomforda forvarv .
H1 2024
MEUR Private Rea l
Capital Assets
Summa intokter 617 458
Personalkostnader
Fiirvarvsrelaterade personalkostnader
6vrigo riirelsekostnoder
Talala riirelsekostnader -155 - 121
Bruttose2mentsresultot lJ / EBITDA 2l 462 337
Marginal, % 75 % 74 %
Avskrivningar
Avskrivnin~ar pO f6rv6rvsrelaterade immateriella till~On~ar
EBIT
Finansnetto
lnkomstskott
Periodens nettoresultat for kvarvarande verksamheter
Periodens nettoresultot for ovvecklade verksomheter
Nettoresultat
1l Bruttosegmentsresultot honfors till offorssegmenten Private Capitol och Real Assets.
2l EBITDA or honforlig till Central , justerad total och IFRS rapporterad.
EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
Den del av den forvarvsrelaterade ersattningen som or villkorad
av fortsatt anstallning hanteras som en personalkostnad fran ett
redovisningsperspektiv och redovisas i resultatrakningen over
lock-up perioden.
Jamforelsestorande poster under Hl 2024 avser justering av den
del av de forvarvsrelaterade ersattningarna som var villkorad av
fortsatt anstallning, avskrivningar av identifierade overvarden
relaterade till genomforda forvarv samt den icke-kontanta delen
av kostnaden for EQT:s incitamentsprogram . Den del av den
forvarvsrelaterade ersattningen som cir villkorad av fortsatt
anstallning hanteras som en personalkostnad fran ett
redovisningsperspektiv och redovisas i resultatrakningen over
lock-up perioden .
Jcimfor -
else- ln tak ts- IFRS
Justerad stiirand e juster- rapp or-
Centra l to tal poster ingar terad
14 1 088 143 1 232
- 361 - 60 - 420
- 131 - 131
-118 0 - 118
- 204 - 479 -191 - 670
-190 609 - 191 143 562
56% 46%
- 38 - 38
-182 -182
572 - 372 143 343
11 11
- 83 11 - 72
500 - 362 143 282
500 - 362 143 282
23
===== SIDA 24 =====
Noter
Noter till koncernredovisningen
HI 2023
MEUR Priva te Real Justerad
Capital Assets Central total
Summa in takter 588 416 15 1 019
Personalkostnader - 338
Forviirvsrelaterade persona lkostnader
bvriga r6relsekostnader -126
T otala rarelsekostnad er - 164 - 119 - 180 - 464
Brullo se2mentsresulta t l J / EBITDA 'l 424 297 - 166 555
Marginal,% 72% 71 % 54%
Avskrivningar - 26
Avskrivningar pO fbrvOrvsrelaterade imma teriella tillgOngar
EBIT 530
Finansnetto - 17
lnkoms tskatt - 62
Period ens nettoresultot fOr kvorvorond e verksamhet er 450
Periodens nettoresultat f6r avvecklade verksamhe ter
Nettor esultat 450
* omrClknad
l) Brutt osegmen tsresultat hiinfors till affiirssegmenten Private Cap ital och Real Assets.
' l EBITDA or hiinforlig till Central, ju sterad tota l och IFRS ra pporterad.
Jamfo r-
else- lnta kts-
staran d e juster-
poster ingar*
96
- 3
- 240
-4
- 247
- 247 96
- 181
- 427 96
- 426 96
- 426 96
IFRS
ra ppor -
terad*
1115
- 341
- 240
- 130
- 710
405
36%
- 26
- 181
199
- 17
- 61
120
120
EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
Geografiska omraden
EQT AB-koncernens verksamhet kan inte utvorderas pa ett
rottvisande och tillforlitligt sott per geografiska omraden. EQT
AB-koncernens fondinvesterare or ofta lokaliserade i flera
jurisdiktioner och fonderna i vilka fondinvesterarna investerar or
lokaliserade till ett fatal centra dor ocksa fondforvaltningstjonster
tillhandahalls, i huvudsak i Luxemburg.
Not 2 ataganden
EQT AB-koncernen har ataganden avseende framtida
kassafloden baserat pa ingangna avtal relaterade till ataganden
avseende finansiella investeringar . Den 30 juni 2024 hade EQT
AB-koncernen aterstaende ataganden att investera i flera EQT
fonder och fondrelaterade bolag till ett totalt belopp om 466
MEUR (528 MEUR per arsskiftet) . Atagandena forvontas uppfyllas
over tid, vanligen mellan ett till fem or efter att atagandet gjorts .
24
===== SIDA 25 =====
▪
▪
▪
Noter EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
Noter till koncernredovisningen
Not 3 finansiella instrument och verkligt varde
Verkligt varde or det pris som skulle erhallas om en tillgang
saldes, eller beta lades om en skuld overfordes genom en ordnad
transaktion mellan marknadsaktorer per varderingsdagen . EQT
AB-koncernen redovisar verkliga varden med tillampning av
foljande verkligt vardehierarki som speglar vikten av de data som
ligger till grund for varderingarna :
Noterade priser ( ojusterade) pa aktiva marknader for
identiska tillgangar eller skulder (niva 1)
Andra observerbara data for tillgangar eller skulder an
noterade priser inkluderade i niva 1, antingen dire kt ( det viii
saga som prisnoteringar) eller indirekt ( det viii saga harledda
fran prisnoteringar) (niva 2)
Data for tillgangen eller skulden som inte baseras pa
observerbara marknadsdata (dvs . icke-observerbar data)
(niva 3)
EQT AB-koncernen varderar investeringar, inklusive carried
interest, till verkligt varde i balansrakningen. Carried interest or en
del av ett finansiellt instrument som EQT AB-koncernen forvarvar
i en marknadsmassig transaktion genom sina innehav i Special
Limited Partners. Avkastningen pa Carried interest or helt
beroende av den relevanta fondens prestation och beta las
antingen i slutet av fondens livstid eller som delbetalningar vid
realisering inom varje fond, eller en kombination darav .
Vardering
Fran ett varderingsperspektiv varderas Carried interest som en
separat komponent av investeringen i SLP. Vardet pa den
finansiella investeringen relaterat till carried interest baseras pa
en berakning av den upplupna allokeringen av carried interest
relaterat till EQT:s andel, for varje fond i enlighet med
fondavtalen som om alla underliggande investeringar
realiserades till det aktuella verkliga vardet pa underliggande
investeringar i fonden per sadant datum, dvs. fondens netto
andelsvarde. For att ytterligare validera vardet beaktas oven
historisk information sasom fondens utveckling och hittills gjorda
investeringar samt framatblickande information sasom forvantad
framtida investeringstakt inklusive men inte begransat till
forvantat framtida drawdowns, forvantad innehavsperiod for
investeringarna i fonden och fondens livslangd . Eftersom vissa av
ingangsvardena i varderingen av innehaven inte baseras pa
observerbara marknadsdata, inkluderas instrumentet i niva 3.
Avstamning av verkliga varden i niva 3 (Finansiel/a
investeringar inklusive carried interest)
Tabellen nedan visor en avstamning av verkliga varden i niva 3
for finansiella investeringar inklusive carried interest .
30juni 2023 31 december
MEUR respektive -800 MEUR varav carried interest motsvarar
600 MEUR respektive -700 MEUR. Effekten av eventuella
forandringar i verkligt varde, exklusive investeringar och
avyttringar, redovisas i resultatrakningen .
Aven om EQT AB-koncernen anser att dess bedomningar av
verkliga varden or rimliga, kan tillampningen av olika metoder
och olika icke-observerbara data leda till olika varderingar av
verkligt varde . Emellertid anses inga andra forandringar i icke
observerbar data resultera i nagra materiel la forandringar i
verkligt varde .
Verkligt varde for finansiel/a tillgangar och finansiel/a sku/der
bokforda till anskaffningsvarde
MEUR 30juni2024 omriiknod
lngaende balons 3 039 2 958
2023 omriiknod
EQT AB har emitterat hallbarhetslankade obligationer (ingar i
2 958 rantebarande skulder i balansrakningen) med fasta
2 289 varov carried interest 2 308
Nettofo riindringa r i verkligt vii rde 184
2 289
185 kupongrantor kopplad till ESG-relaterade mal. Verkligt varde 156
134 den 30 juni 2024 var 1 807 MEUR (redovisat varde: 2 000 MEUR).
varav carried interest 164 168
lnvesteringa r 422 163
.;...;.___;, ____ ....:_ ___ .;.;..; ___ ___;,:.:.. ____ ..:2:.0,;..8 EQT AB-koncernens ovriga finansiella instrument bestar till
_ storsta delen av kortfristiga fordringar, leverantorsskulder och Omklassificeri ngor 99
Avyttringor - 22 - 91
.;.._ _____ ....:_ ___ ....;.;;__ ________ __ 2_8_3 banktillgodohavanden. Koncernen anser att bokfort varde pa
varav beta/ad carried interest - 19 - 84 _ 115 dessa finansiella instrument utgor en rimlig uppskattning av dess ______ ....:_ ___ ...;.;. ____ ;_;_ ____ ...;;.:o;_ verkliga varde.
Valutakursdifferenser 15 0
Utgaende bolons 3737' > 3 215 3 039
varov carried interest 2 469 2 373 2 308
1l va rav 658 M EUR avser strategisko investe ringar fOr o tt supp ortera nya initiativ.
Kanslighetsanalys av verkliga varde
Fran EQT AB-koncernens perspektiv varderas finansiella
investeringar inklusive carried interest till verkligt varde vanligtvis
genom att tillampa deras relativa andel av nettoandelsvardet . En
eventuell forandring om +/- 10 procent av nettoandelsvardet
skulle paverka de finansiella investeringar inklusive carried
interest verkliga varde per den 30 juni 2024 med cirka +700
Not 4 ovriga rorelsekostnader
MEUR
Externo tjiinster och konsulter 'l
IT-kos tnad er och kont orskostnad er
Admini strative kostnader 1>
H12024 Hl 202 3
- 45 - 5 7
- 25 - 25
- 48 - 48
Ovriga rorelsekostnader - 118 - 130
,) Under 2023 hiin fo r sig jii mfor elsestorand e poster om 3 M EUR ( E x t e rn □ tjii nster
oc h konsulter) och O M EUR (Admini strati va k ostnad er) till integrati onskostnad er
hiin fo rliga till genomforda for viirv.
25
===== SIDA 26 =====
Noter
Noter till koncernredovisningen
Not 5 EQT:s incitamentsprogram
EQT:s incitamentsprogram
EQT:s Aktieprogram
EQT:s Aktieprogram (etablerat 2023) bestar av stamaktier i EQT
AB. Program met bestar av fem arliga tilldelningar, omfattande .
en ettarig prestationsperiod, foljt av en inneha vspenod om tre or.
Under forutsottning att vissa prestationsmal uppfylls under
prestationsaret kan deltagarna erbjudas stamaktier i EQT AB
under det foljande rokenskapsaret. Med ett fatal undantag go lier
inga intjonings villkor under den treariga inneha vsperioden .
Baserat pa det totala antalet utestaende aktier i EQT AB per 31
december 2022, or den maximala utspodningen for EQT:s
Aktieprogram totalt en procent. EQT avser over tid att aterkopa
aktier for att mot verka utspodningen relaterat till EQT:s
Aktieprogram 1.
EQT:s Optionsprogram
EQT:s Optionsprogram (etablerat 2023) bestar av
personaloptioner som vid inlosen berottigar ~eltagaren . a!t
for vorva stamaktier i EQT. Programmet bestar av fem arliga
tilldelningar , omfattande en ettarig prestationsperiod, foljt av en
inneha vsperiod om tre or. Under forutsottning att vissa
prestationsmal uppfylls under prestationsaret kan deltagarna
erbjudas optioner i EQT under det foljande rokenskapsaret . Med
ett fatal undantag goller inga intjonings villkor under den treariga
inneha vperioden. lnlosenperioden paborjas efter
inneha vsperioden. Baserat pa det totala antalet utestaende
aktier i EQT AB per 31 december 2022, or den maxima la
utspodningen for EQT:s optionsprogram totalt fyra pro~en! . EQT
avser over tid att aterkopa aktier for att motverka utspadningen
relaterat till EQT:s optionsprogram 1.
EQT:s Aktieprogram 2
Aklier Utspadning fron
Prestat,onsperiod T,lldelnmgsor t,lldelode ' lllldelode okller
2023 2024 631547 0,05%
Akt,er alt Utspadning fron
Prestat,onspenod T1lldelnings6r t1lldelos2 J aktier att hlldelas
Hl 2024 2025 361 682 0,03%
EQT:s Optionsprogram 2
Nuvarande Maximal
Optioner _ _
Prestot1onspenod T1lldelnmgs6r 2 utspadnmg - utspodnmg -
t1lldelade opt.oner opt.oner
2023 2024 4 430 306 0,02% 0,28%
Nuvarande Maximal
Optioner att _ _
Prestahonspenod TilldelnmgsOr 2 4 utspadning - utspadning -
t1lldelos opt1oner opt1oner
Hl 2024 2025 6 425 015 n.a. 0,41%
Prestationsmal och kostnad
EQT:s Aktieprogram
Prestation med avseende pa Justerad lntoktstill voxt, Justerad
EBITDA-marginal och hallbarhetsbedomning resulterade i en
bruttoaktietilldelning om 19 MEUR for Hl 2024 (19 MEUR) vara v 10
MEUR (9 MEUR) var kontant kostnad.
EQT:s Optionsprogram
Optionstilldelningen baseras pa deltagarnas indi viduella
uppf yllnad av mal inom prestationsram verket vilka or (i) ..
tillforande av mervorde till den bredare EQT-plattformen (11)
ansvarsfull och lomplig kostnadshantering (iii) utveckling fran ett
afforsomradesfokuserat ledarskap till ett bredare ledarskap (iv)
pa verkan pa genomforandet av EQT:s hallbarhetsambitioner
Under 2023 genomforde EQT ett aterkop av 1.8 miljoner aktier . Under Hl 2024 genomforde EQT ett aterkop av 2.2 miljoner aktier .
EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
(v) utveckling av nya afforsomraden for EQT. Totalt
optionstilldelningsbelopp som kostnadsforts under Hl 2024 var 40
MEUR (10 MEUR) vara v - MEUR (- MEUR) var kontant kostnad .
/cke-kontant kostnad
Total icke-kontant kostnad for incitamentsprogrammen Hl 2024
uppgick till 60 MEUR varav 50 MEUR (20 MEUR) relaterar till
tilldelade belopp Hl 2024 och 10 MEUR relaterar till ytterligare
icke-kontanta kostnader sasom sociala avgifter for vilka kontant
betalning or villkorad av eventuell vinst samt foremal for
betalning forst vid inlosen . lngen justering gjordes for den icke
kontanta kostnaden under Hl 2023, se Not 1.
Utspiidning 2
For prestationsar 2023 tilldelades 631 547 aktier inom EQT:s
aktieprogram , mots varande en utspodning om 0,05% och
4 430 306 optioner med ett losenpris om SEK 295 tilldelades inom
EQT:s optionsprogram . Optionsprogrammet kommer endast att
bli utspodande om EQT AB:s aktiepris vid inlosen overstiger
aktiepriset vid tilldelning . Aktiepriset vid inlosen or begronsat till
fyra ganger aktiepriset vid tilldelning . Givet nettostrikemekaniken
kommer endast eventuell vinst mellan aktiepriset vid tilldelning
upp till denna begronsning att regleras i aktier. Utspodningen i
optionsprogrammet or saledes begronsad till 75% av antalet
tilldelade optioner, eller 0,28%. Med ett antaget aktiepris
mots varande stongningskurs vid hal varsslutet 2024 om SEK 313
hade nuvarande utspodning varit 0,02 %.
For forsta hal varet av prestationsar 2024 , givet kostnad Hl 2024
och aktiepris mots varande stongningskurs vid hal varsslutet 2024
om SEK 313 skulle 361 682 aktier 3 och 6 425 015 optioner 4 tilldelas .
Utspodningen fran aktieprogrammet hade blivit 0,03%. Maximal
utspodning avseende optionsprogrammet Hl 2024 or begronsad
till 75% av antalet tilldelade optioner , eller 0,41%. 1)
2)
3)
4)
Utspiidning beriiknad baserat pa antal aktier den 31 december 2022 (1186 127 5~5) . . .
lndi kativa berii kningar med ett aktiepris motsva rande stiingnings kursen v,d halv~ rsslutet 2024 om SEK 313. Tdhldelningen sker ~ mars/025 d SEK 71 Tilldelningen sker i_ma rs 2025.
lndi kativa beriikningar med ett aktiepris motsva rande stiingningsku rsen v,d halva rsslutet 2024 om SEK 313 oc ett motsvaran e op ,onsvar e om · 26
===== SIDA 27 =====
1) Den tidigare redovisningsprincipen för carried interest i enlighet med IFRS 15 presenteras i årsredovisningen för 2023 på sid an 61
Noter
Noter till koncernredovisningen
Not 6 andringar i redovisningsprinciper avseende carried interest
En analys av EQT:s investeringar i Special Limited Partners (SLP),
resulterade i slutsatsen att hela investeringen ska klassificeras
som ett finansiellt instrument i enlighet med IFRS 9 "Finansiella
instrument". lnvesteringen i SLP cir ett kontrakt som ger ratt att
erhalla likvida medel, och som darfor uppfyller definitionen av ett
finansiellt instrument .
Tidigare har investeringen delats upp i tva delar, ett finansiellt
instrument som har redovisats till verkligt varde i balansrakningen
och en del som relaterar till carried interest som har redovisats i
enlighet med IFRS 15 "lntakter fran avtal med kunder" 1l.
Fran och med 1 januari 2024 redovisar EQT hela investeringen,
inklusive carried interest, som ett finansiellt instrument i enlighet
med IFRS 9 till verkligt varde i balansrakningen . Forandringar i
verkligt varde kommer fortsatta att presenteras som Carried
interest och investeringsintakter i den konsoliderade
resultatrakningen.
Omrakningen gors i enlighet med IAS 8 "Redovisningsprinciper,
andringar i uppskattningar och bedomningar samt fel" och
jamforelseperioden har saledes omraknats .
De finansiella investeringarna inklusive carried interest cir en del
av EQT:s normala verksamhet och realiseras kontinuerligt . Desso
investeringar har ingen avtalsenlig loptid och realiseras i den
normala verksamhetscykeln, vilket har lett till slutsatsen att dessa
investeringar presenteras som omsattningstillgangar, och
omrakning har gjorts av jamforelseperioden . Foljaktligen
klassificeras oven kassaflodet fran finansiella investeringar i den
lopande verksamheten och har omklassificerats fran
investeringsverksamheten .
Effekterna av forandringen avseende redovisningen av carried
interest och omklassificering av kassafloden relaterade till
finansiella investeringar har foljande retroaktiva effekter i de
finansiella rapporterna for jamforelseperioden for forsta halvaret
2023 samt for hela rakenskapsaret 2023 .
EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
27
===== SIDA 28 =====
Noter EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
Noter till koncernredovisningen
Not 6 andringar i redovisningsprinciper avseende carried interest, fortsattning
Den enda effekten av omrcikningen pa koncernens resultatrcikning enligt IFRS, pa grund av cindrad redovisningsprincip avseende carried interest, cir att raden Carried interest och investeringsintcikter
i:ikade med nedanstaende belopp pa grund av den positiva forcindringen i verkligt vcirde hcinforligt till perioden. Principerna for Justerade intcikter cir oforcindrade jcimfort med tidigare perioder,
varmed carried interest endast redovisas efter tillcimpning av en vcirderingsbuffert (30-50%) pa den orealiserade delen av underliggande fondvcirderingar, se Not 1.
Tidigor e Tidiga re
rapparleral Hl 20 23 rapparleral 20 23
MEUR Hl 2023 Omrcikning amrciknad MEUR 202 3 Omrcikning amrciknad
Forva ltningsavg ifler 930 930 Forvall ningsavg ifler 1 966 1 966
Carried interest och investeringsintOkter 76 109 185 Ca rried interest och investeringsintcikter 11 8 38 156
Summa inlakler 1 006 109 1115 Summa inlakler 2 084 38 2122
Persana lkaslnader - 341 - 341 Persana lkaslnad er - 705 - 705
Forvcirvsrel alerad e persa na lkaslna der - 240 - 240 Forvcirvsrel aterad e persana lkastnader - 436 - 436
bvriga rorelsekastnad er - 130 - 130 bvriga rorelsekastnad er - 250 - 250
Talala rorelseka slnader - 710 - 710 Talala riirel seka slnader - 1 391 - 1 391
Rcirelseresullal fore avskrivningar (EBITDA) 296 109 405 Rcirelseresullal fore avskrivningar (EBITDA) 693 38 731
Avskrivningar - 26 - 26 Avskrivninga r - 54 - 54
Avskrivninilar p0 f6rv6rvsrelaterad e immat eriella till~0n~ar - 181 - 181 Avskrivnin~ar p0 f0rv6rvsrelaterade immat eriella till~0n2ar - 364 - 364
Rcirelseresullal (EBIT) 90 109 199 Riirel seresullal (EBIT) 275 38 313
Fina nsnetta - 17 - 17 Fina nsnetta - 35 - 35
Resullal fore skatt (EBT) 72 109 181 Resullal fore skatt (EBT) 239 38 277
lnkamstskatt - 61 - 61 lnkamstskatt -100 -100
Periadens nettaresullal for kvarvarande verksamheler 11 109 120 Periadens nettaresullal for kvarvarande verksamheler 139 38 177
Periadens nettares ulta l fo r avvec klade ve rksamh eter Periadens nettares ulta l fo r avvec klade ver ksam heter - 9 -9
Nettaresullal 11 109 120 Nettare sultal 130 38 168
Resultat per aktie, EUR Resultat per aktie, EUR
fo re utspiidnin g 0,010 0,101 fo re utspiid ning 0,110 0,142
- varav kvarvarande verksamhet 0,0 10 0,101 - varav kvarvarande verksamhet 0,117 0,149
efl er utspadning 0,0 10 0,101 efler utspadning 0,109 0,142
- va rav kvarvarand e verksamhet 0,0 10 0,101 - va rav kvarvarand e verksamh et 0,117 0,149
28
===== SIDA 29 =====
Noter EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
Noter till koncernredovisningen
Not 6 andringar i redovisningsprinciper avseende carried interest, fortsattning
Andringen av redovisningsprincip avseende vordering, klassificering och presentation av carried interest leder till foljande effekter i koncernens balansrokning.
Omklassificeringar
Finansiella investeringor under Anloggningstillgangor tillsammans med Upplupen onnu ej betald carried interest hor omklassificerots till ett enda belopp och presenteros som finansiella investeringor under rubriken
Omsottningstillgangor i balansrokningen.
Effekter pa Balanserode vinstmedel inklusive nettoresultat
Andringen av redovisningsprincip har oven genererat en nettoi:ikning av finansiella investeringar med en motsvorande i:ikning av Balanserode vinstmedel inklusive nettoresultat.
Tidigore Tidigare Tidigore
ropporterot 1 1 jonuori 2023 ropporterot 30 30 juni 2023 ropporterot 31
MEUR januori 2023 Omr6kning omrOknod MEUR juni 2023 OmrOkning omrClknod MEUR d ece mber 2023 OmrOkning
TILLGANGAR TILLGANGAR TILLGANGAR
Anl □ ggningstillg6ngar Anl6ggningstillg6ngor AnlciggningstillgClngar
Goodwill 2172 2172 Goodwill 2153 2153 Goodwill 2133
bvriga immateriella anl0ggningstillg6ngar 3 625 3 625 bvriga immateriella anl6ggningstillg6ngar 3 381 3 381 bvriga immateriella anl6ggningstillg6ngar 3148
Maleriello onlOggningstillgOngar 171 171 Materiella anlOggningstillgClngar 169 169 Materiella anlOggningslillgClngar 171
Finansiella investeringar 668 -668 Finansiella investeringar 842 -842 Finansiella investeringar 731 -731
bvriga finansiella tillgOngar 40 40 6vriga finansiella tillgClngar 42 42 bvriga finansiella tillgOngar 17
bvriga anlOggningstillgOngar 15 15 6vriga anlOggningstillgOngar 17 17 6vriga anlOggningstillgOngar 18
Uppskjutna skattefordringar 110 110 Uppskjutna skattefordringar 88 88 Uppskjutna skattefordringar 92
Summa anlOggningstillgClngar 6 802 -668 6133 Summa anlOggning stillgClngar 6 693 -842 5 851 Summa anlOggningstillgClngar 6 309 -73 1
OmsOttningstillgClngar OmsOttningstillgClngar OmsOttningstillgClngar
Skattefordringar 29 29 Skattefordringar 37 37 Skattefordringar 30
Kundfordringar och Ovriga omsOttningstillgClngar 350 350 Kundfordringar och Ovriga omsOttningstillgOngar 372 372 Kundfordringar och Ovriga omsOttningstillgOngar 344
Finansiella investeringar inkl carried interest 2 958 2 958 Finansiella investeringar inkl carried interest 3 215 3 215 Finansiella investeringar inkl carried interest 3 039
Upplupen Onnu ej betald carried interest 915 - 915 Upplupen Onnu ej betald carried interest 890 -890 Upplupen Onnu ej betald carried interest 896 -896
FOrvOrvsrelaterode forutbetoldo personalkostnader 791 791 FOrvOrvsreloterade forutbetalda personalkostnoder 541 541 F6rv6rvsreloterade forutbetaldo personalkostnader 345
bvriga forutbetalda kostnader och upplupno intdkter 70 70 6vriga forutbetalda kostnader och upplupna intdkter 152 152 Ovrigo forutbetalda kostnader och upplupna intdkter 170
Likvida medel 645 645 Likvida medel 496 496 Likvida medel 1114
Summa oms6ttningstillg0ngar 2 801 2 042 4 844 Summa oms6ttningstillg0ngar 2 488 2 325 4 812 Summa oms6ttningstillg0ngor 2 899 2143
Summa tillgClngor 9 603 1 374 10 977 Summa tillgClngor 9180 l 483 10 663 Summo tillgClngor 9 208 1 412
EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPIT AL OCH SKULDER
Ege t kapital Eget kopital Eget kapital
Aktiekapital 11 11 Aktiekapital 11 Aktiekapital 12
bvrigt tillskjutet kapital 5 593 5 593 6vrigt tillskjutet kapital 5 593 5 593 bvrigt tillskjutet kapital 5 593
Reserver - 220 - 220 Reserver -364 -364 Reserver - 450
Balanserade vinstmedel inklusive nettoresultat l 015 1 374 2 389 Balanserade vinstmedel inklusive nettoresul tat 746 1483 2 229 Balanserade vinstmedel inklusive nettoresultat 848 1 412
Summa eget kopitol hClnforligt till moderbologets
6 399 1 374 7 773
Summa eget kapital h6nf6rligt till moderbologet s
5 987 l 483 7 470
Summa eget kopitol h0nf6rligt till moderbologet s
6 004 1 412
oktieO ore oktieCI ore aklieCI ore
lnn ehov utan best6mmond e inflytonde lnnehov utan bestClmmonde inflytonde lnnehav utan bestClmmand e inflytonde
Summa eget kopitol 6 399 1 374 7 773 Summa eget kapitol 5 987 1 483 7 470 Summa eget kopitol 6 004 1 412
31 december
2023 omrOknod
2133
3148
171
17
18
92
5 578
30
344
3 039
345
170
1114
5 042
10 620
12
5 593
- 450
2 261
7 416
7 416
29
===== SIDA 30 =====
Noter EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
Noter till koncernredovisningen
Not 6 andringar i redovisningsprinciper avseende carried interest, fortsattning
Andringen av redovisningsprincip har foljande effekt pa koncernens kassafli:idesanalys.
Den ondrade redovisningsprincipen har paverkat ri:irelseresultatet positivt pa grund av forondringarna i verkligt vorde. Dormed utgar koncernens kassafli:idesanalys fran ett omroknat ri:irelseresultat och eftersom forondringen i
verkligt viirde inte or en kassagenererande transaktion, kommer i:ikningen i ri:irelseresultatet alt aterforas pa raden Fi:irondringar i verkligt viirde. Aterstaende forondringar till foljd av ondrad redovisningsprincip or
omklassificeringar enligt nedan.
Omklassificeringar:
Eftersom alla finansiella investeringar inklusive carried interest presenteras som en enda post i balansrokningen kommer justeringen for Redovisad, onnu ej betald carried interest att presenteras som en del av Fi:irondringar i
verkligt vorde. Vidare eftersom kassafli:ide fran Finansiella investeringar inklusive carried interest or en del av EQT:s operativa verksamhet har kassafli:idet omklassificerats fran investeringsverksamheten till li:ipande
verksamheten och Beta Id carried interest presenteras som en del av Avyttringar av finansiella investeringar inklusive carried interest.
Tidigare Tidigare
rap po rtera t Hl 2023 rap po rtera t 2023
MEUR Hl 2023 Omr0kning omrOknad MEUR 2023 Omr0kning omrOknad
Kassafl Od e frCJ n den IOpand e ver ksamh eten KassaflOd e frCJn den IOpond e verksomh eten
ROrelseresultat (EBIT), kvarvarande verksamheter 90 109 199 ROrelseresultat (EBIT), kvarvaronde verksamheter 275 38 313
Justeringar: Justeringar:
Avskrivnin or 206 206 Avskrivnin or 418 418
FOrOndrin~ar i verkli ~t v6rde -17 -168 -185 FOrCmdrin~ar i verkli ~t v6rde - 23 -134 -156
Valutakursdifferenser 3 3 Valutakursdifferenser -15 -15
6vriga icke- kossafl6desp0verkande justeringor 259 259 6vriga icke-kossafl6desp0ver kande justeringar 480 480
6kn ing av finans iella invester ingar inkl carried interes t -163 -163 6kn ing av finans iella invester ingar inkl carried interes t - 208 -208
Redovisad, Clnnu ej beta ld carried interest - 59 59 Redovisad, Clnnu ej beta ld carried interest - 96 96
Betald carried interest 84 -84 Betald carried interest 115 -115
Avytt rin2ar av finansiella investerin2ar inkl carried interest 91 91 Avytt rin2ar av finansie lla investerin 2ar inkl ca rried interest 283 283
6kning (-) / minskning (+)av kundfordringar och Ovriga fordringar - 93 -93 6kning (-) / minskning (+)av kundfordr ingar och Ovriga fordringar -122 -122
6kning ( +) / minskning (-) av leveran t6rsskulder och Ovriga skulder -148 -148 6kning ( +) / minskning (-) av leverant6rsskulder och Ovriga skulder 18 18
Betald inkomstskatt - 68 - 68 Betald inkomstskatt -105 -105
Kassafl 6d e frOn den 16pand e verksamh eten 256 - 156 100 Kassafl 6de frOn den 16pand e verksamh eten 94 5 - 40 905
Kassafl 6d e frOn investerin 2sverk samh eten Kassafl 6de frOn investerin2 sverk samh eten
lnvesterin 2ar i immaterie lla till20n2ar -0 -0 lnvesterin 2ar i imma teriella till20n2ar -1 -1
F6rv0rv av materiella anl0 22 nin2still20n2ar -16 -16 F6rv0rv av materiella anl0 22 nin2still20n2ar -23 - 23
6 knin2 av finans iella invester in2ar -163 163 6 knin2 av finans iella invester in2ar - 208 208
Avytt ringar av finansiella invester ingar 7 -7 Avyttringar av finans iella invester ingar 169 -169
ErhOllen rClnta 5 5 ErhClllen rClnta 24 24
Slutli2 till022sk6peskillin2 avy ttrin2 Credit Slutli2 till022sk6peskill in2 avy ttrin2 Credi t 11 11
6knin li av Ovrilia anl6 lili ninlistillli6nliar - 6 - 6 6knin li av Ovrilia anl6 lili ninlistillli6nliar - 11 -11
Kassofl6d e frOn investerin2 sverksomhet en - 173 156 -17 Kossofl6d e frOn inv esterin2sverksomheten -39 40
Kossofl6d e frOn finon sieringsv erksomh eten Kossofl6d e frOn finonsi ering sverksomh eten
Utdelning -149 -149 Utdelning -298 -298
Betalning av leasingskulder - 24 - 24 Betalning av leasingskulder - 32 - 32
Erla d rClnta -45 - 45 Erla d rClnta -48 - 48
Nyemission Nyemission 1 1
KO~ av elina aktier och/ eller ondelar KO~ av elina aktier och/e ller andela r -38 - 38
Kossofl6de frOn finon siering sverk somheten -218 -218 Kossofl6de frOn finon siering sverk somheten -415 -415
6knin2 t + l / min sknin 2 t-l av likvida medel -135 -135 6knin2 t + l / min sknin2 t-l av likvida medel 491 491
Likvida mede l vid per iodens b6rjan 645 645 Likvida medel vid per iodens b6rjan 645 645
Volutadifferenser likvida mede l -14 -14 Volutadifferenser likvida medel - 22 - 22
Likvida med el vid perioden s slut 496 496 Likvida med el vid period ens slut 1114 1114 30
===== SIDA 31 =====
Noter
Noter till koncernredovisningen
Nyckeltal
Justerade intakter
Bruttosegments
resultat
Bruttosegments
marginal
EBITDA
EBITDA
marginal,%
Definition
lntakter justerade varmed carried interest endast
redovisas efter tillampning av en varderingsbuffert
(30-50%) pa den orealiserade delen av
underliggande fondvarderingar, se Not 1.
lntakter justerade varmed carried interest endast
redovisas efter tillampning av en varderingsbuffert
(30-50%) pa den orealiserade delen av under
liggande fondvarderingar minus direkta kostnader
fran afforssegmentet. For ytterligare information
avseende intaktsjusteringar, se Not 1.
Bruttosegmentsresultat dividerat med Justerade
intakter per afforssegment.
EBIT exklusive avskrivningar av materiella och
immateriella tillgangar samt avskrivningar pa
forvarvsrelaterade immateriella tillgangar .
EBITDA dividerat med intakter .
Motivering till anvandande
lntakter enligt IFRS inkluderar carried interest utan
tillampning av varderingsbuffer och representerar
den kortsiktiga effekten av forandringar i
fondvarderingar. Justerade intakter inkluderar den
del av carried interest som forvantas erhallas i form
av kassaflode pa medellang sikt (en mer forsiktig
intaktsredovisningsmodell). Skillnaden mellan
intakter (enligt IFRS) och Justerade intakter or
tillampningen av en varderingsbuffert (30-50 %) pa
den orealiserade delen av underliggande
fondvarderingar.
Bruttosegmentsresultat ger en oversikt av respektive
afforssegments bidrag.
Bruttosegmentsmarginal ger en oversikt av
lonsamheten per afforssegment .
EBITDA ger en oversikt av den operativa lonsamhet.
EBITDA-marginalen ger en oversikt av den operativa
lonsamheten i forhallande till intakter som
genereras av koncernen under perioden .
EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
Alternativa nyckeltal (APM)
For att oka forstaelsen av utvecklingen av verksamhetens
underliggande resultat och EQT AB-koncernens finansiella
stallning, presenterar EQT ett antal alternativa finansiella matt
utover de finansiella matt som or definierade enligt IFRS. EQT
anser att dessa icke IFRS-baserade nyckeltal, nor de anges
tillsammans med redovisade IFRS-resultat, bidrar med
anvandbar kompletterande information till investerarna.
Desso alternativa nyckeltal or inte mer lampliga an nyckeltal som
definieras enligt IFRS och darfor bor de anvandas tillsammans
med dessa . De icke IFRS-baserade nyckeltalen, som definieras av
EQT, or inte nodvandigtvis jamforbara med nyckeltal med
liknande benamningar som redovisas av andra foretag .
31
===== SIDA 32 =====
Noter
Noter till koncernredovisningen
Nyckeltal
Justerad
EBITDA
Justerad
EBITDA-marginal, %
Juste rad
avgiftsrelaterad
EBITDA
Juste rad
avgiftsrelaterad
EBITDA-marginal %
Justerad EBT
exklusive carried
interest och
investeringsintcikter
Juste rat
nettoresultat
Juste rat
resultat per
aktie
Finansiell
nettokassa/
nettoskuld
Definition
EBITDA justerad for jcimforelsestorande poster och intciktsjusteringar .
Jcimforelsestorande poster innebcir poster som redovisas separat pa grund av
sin art och sitt belopp . For en specifikation av jcimforelsestorande poster, se Not
1. For ytterligare information avseende intciktsjusteringar, se Not 1.
Justerad EBITDA dividerat med Justerad intcikter .
Justerad EBITDA minus justerad carried interest och investeringsintcikter.
Justerad Avgiftsrelaterad EBITDA dividerat med forvaltningsavgifter .
Justerad Avgiftsrelaterad EBITDA minus avskrivningar och finansnetto .
Nettoresultat justerat for jcimforelsestorande poster och intciktsjusteringar .
Jcimforelsestorande poster innebcir poster som redovisas separat pa grund av
sin art och sitt belopp . For en specifikation av jcimforelsestorande poster, se Not
1. For ytterligare information avseende intaktsjusteringar, se Not 1.
Justerat nettoresultat i relation till medelantalet aktier .
Likvida medel och kortfristig utlaning minus rcintebcirande Ian (kortfristiga och
langfristiga ).
EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
Motivering till anvandande
Justerad EBITDA cir ett anvcindbart matt for att visa vilken lonsamhet som genereras av
verksamheterna och okar jcimforbarheten mellan perioder.
Justerad EBITDA-marginal cir ett anvcindbart matt for att visa koncernens operativa lonsamhet
och oka jcimforbarheten mellan perioder, i forhallande till totala intcikter som genereras av
koncernen under perioden .
Justerad avgiftsrelaterad EBITDA cir ett anvcindbart matt for att visa den aterkommande
avgiftsrelaterade lonsamheten .
Justerad avgiftsrelaterad EBITDA-marginal cir ett anvcindbart matt som visor den
aterkommande avgiftsrelaterade lonsamheten relativt forvaltningsavgifter som koncernen
genererat under perioden.
Justerad EBT exklusive carried interest och investeringsintcikter cir ett anvcindbart matt for att
kunna visa ett jcimforbart och mcitbart matt pa effektiv skattesats over tid .
Justerat nettoresultat cir ett anvcindbart matt for att visa vii ken lonsamhet som genereras av
koncernen eftersom detta matt cir justerat for jcimforelsestorande poster mellan perioderna .
Justerat resultat per aktie cir ett anvcindbart matt for att visa koncernens operativa lonsamhet
och oka jcimforbarheten mellan perioder.
Finansiell nettokassa/(nettoskuld) anvcinds for att bedoma koncernens finansiella position,
mojlighet att gora strategiska investeringar, beta la utdelning och fullfolja sina finansiella
ataganden .
32
===== SIDA 33 =====
Noter
Noter till koncernredovisningen
Justerad summa intokter
MEUR Hl 2024
lntiikter 1 232
lntiiktsj usteringar - 143
justerade intiikter 1 088
Hl 2023
omr<Jknad
1115
- 96
1 019
Justerad EBITDA / Justerat nettoresultat I Justerat resultat
per aktie
H12023
MEUR H12024
omroknad
Periodens nettoresultat f6r kvarvarande verksamhet 282 120
lnkomstskatt 72 61
Finansnetto - 11 17
Rorelseresultat (EBIT) 343 199
Avskrivningar pCl forvClrvsrelaterade immateriella tillgClngar 182 181
Avskrivningar 38 26
EBITDA 562 405
lnti:iktsjusteringar - 143 - 96
JOmf6relsest6rande poster 191 247
Justerad EBITDA 609 555
Minus justerod carried interest och investeringsintOkter - 41 - 89
Justerad avgiftsrelaterad EBITDA 568 466
Avskrivningar - 38 - 26
Finonsnetto 11 - 17
Justerad EBT exkluderat carried interest och investeringsintiikter 542 424
Justerad carried interest och investeringsintOkter 41 89
lnkomstskatt - 83 - 62
Periodens justerade nettoresultat f6r kvarvorande verksamhet 500 450
Justerat resultat per aktie, fore utspodning
justerat nettoresultat for kvarvarande ver ksamhet, MEUR
Genomsnittligt antal aktier, fore utspiidning
justerat resultat per aktie for kvarvarande verksamheter, fore utspiidning, EUR
Justerat resultat per aktie, efter utspodning
Justerat nettoresultat for kvarvarande verksamhet, MEUR
Genomsnittligt antal aktier, efter utspiidning
Justerat resultat per aktie for kvarvarande verksamheter, efter utspodning, EUR
Finansiell nettokassa / (nettoskuld)
MEUR
Likvida medel
Langfri stiga ri:intebi:irande Ian 1)
Finansiella likvida medel netto I (nettolaneskuld)
1) Nominellt belopp
EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
H12024
Hl 2023
omrCknad
500 450
1 184 572 011 1 186 381 075
0,422
H12024
500
0,379
H12023
omroknad
450
1 185 188 026 1 186 835 895
0,422 0,379
30juni2024 30juni2023
806 496
-2 000 -2 000
-1194 -1 504
31 december
2023
1114
-2 000
- 886
33
===== SIDA 34 =====
Definitioner
Definitioner
Aktiva fonder
Fonder som vid tillfallet investerar eller fortsatt innehaller orealiserade
investeringar.
Avyttringar (FAUM tabell)
lnvesteringskostnad for realiserade investeringar (Realiserad kostnad)
fran en EQT-fond.
Avyttringar (brutto)
Vi:irdet av realiserade investeringar (Realiserat vi:irde) fran en EQT
fond.
Effektiv forvaltningsavgift
Vi:igt genomsnitt av forvaltningsavgifterna for EQT-fonder som bidrar
till AUM vid en specifik dog.
EQT
Di:ir begreppet anvi:inds for sig i:ir det en overgripande term som
beroende pa sammanhanget kan avse EQT AB-koncernen, SEP
Holdings-koncernen och/eller EQT-fonderna.
EQT AB-koncernen eller koncernen
EQT AB och/eller nagot av dess direkta eller indirekta dotterbolag
( exkl. EQT -fonderna och dess portfoljbolag).
FAUM
Avgiftsgenererande forvaltat kapital ("FAUM") motsvarar totala
tillgangar och ataganden fran fondinvesterare vilka utgor basen for
EQT AB-koncernens forvaltningsavgifter.
Fondstorlek
Totala kapitalataganden for en specifik fond.
FTE
Antalet heltidsekvivalent personal som erhaller Ion fran EQT AB
koncernen.
FTE+
Antalet heltidsekvivalent personal inklusive kontrakterade konsulter
som arbetar for EQT AB-koncernen.
Forvantad MOIC (brutto) (Multiple of Invested Capital)
En fonds forvi:intan pa slutgiltig MOIC (brutto), do fonden i:ir fullt
realiserad, utifran det nuvarande uppskattade totala vi:irdet och
investerat kapital av dess investeringar vid tidpunkt for realisering.
lnfloden (brutto)
Nya ataganden genom kapitalanskaffning eller ytterligare
investeringar i fonder di:ir forvaltningsavgifter utgar fran investerat
nettoka pita I.
lnvesterat nettokapital
lnvesterat kapital for orealiserade investeringar (Aterstaende
kostnad). Forvaltningsavgiften utgar normalt fran investerat
nettokapital efter atagandeperioden / investeringsperioden.
lnvesterat kapital
Kapitalataganden som fondinvesterare har investerat i en fond.
lnvesteringar
lngangna (signed) investeringar av en EQT-fond.
lnvesteringsniva / % investerad
Anger andel av en fonds totala kapitalataganden som har utnyttjats.
Beri:iknat som summon av (i) genomforda (closed) och/eller
overenskomna investeringar, inklusive annonserade publika bud, (ii)
eventuella tilli:iggskopeskillingar och/eller kopeskillingsjusteringar och
(iii) avdrag for forvi:intade syndikeringar, som en procent av en fonds
totala kapitalataganden.
Justerad effektiv skattesats
Justerad skattekostnad i relation till justerad EBT exklusive carried
interest och investeringsinti:ikter.
Kapitalataganden
Det totala belopp som fondinvesterare atar sig att tillskjuta till en fond
under en besti:imd tidsperiod.
MOIC (brutto)
Tota It vi:irde av investeringar dividerat med totala investerade
kapitalet for investeringar.
Mal for MOIC (brutto)
Matt som anvi:inds i kapitalanskaffning for en fonds mal for avkastning
pa dess investeringar baserat pa MOIC (brutto).
Nuvarande MOIC (brutto)
En fonds MOIC (brutto) beri:iknat utifran nuvarande totala vi:irde och
investerat kapital av dess underliggande investeringar.
Nyckelfonder
Fonder med kapitalataganden motsvarande mer i:in 5% av totala
kapitalataganden i aktiva fonder.
Private Capital
Affi:irssegment bestaende av affi:irsomradena EQT Ventures, EQT Life
Sciences, EQT Growth, EQT Private Equity, BPEA EQT, EQT Public
Value och EQT Future.
EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
Real Assets
Affi:irssegment bestaende av affi:irsomradena EQT Value-Add
Infrastructure, EQT Active Core Infrastructure och EQT Exeter.
Realiserat varde I (Realiserad kostnad)
Vi:irde (kostnad) av en investering, eller delar av en investering, som
vid tidpunkten har realiserats.
Realiseringsperioden
Fas i en fonds livscykel efter atagandeperioden / investeringsperioden
i vilken de fiesta av en fonds investeringar realiseras.
Forvaltningsavgiften utgar normalt fran investerat nettokapital under
denna period.
Slutgiltig stangning
Det sista datum for varje fond do fondinvesterare accepteras av
fondforvaltaren.
Startdatum
En fonds startdatum utgar fran det tidigare av tidpunkten for den
forsta investeringen eller dagen do forvaltningsavgifter beri:ittigas fran
fondinvesterare.
Step-down
Step-downs i AUM sker typiskt sett i slutet av fondens
investeringsperiod, eller ni:ir efterfoljande fond borjar investera.
Forvaltningsavgift utgar normalt fran investerat nettokapital efter det
att en fond genomgatt step-down.
TotaltAUM
Totalt forvaltat kapital (Tota It AUM) motsvarar sum man av (i) FAUM,
(ii) vi:irdeokningen (vi:irdeminskningen) av investeringar i fonder pa
vilka FAUM beri:iknas, (iii) marknadsvi:irdet av icke-avgiftsgenererande
forvaltade saminvesteringar, (iv) samt i:innu ej investerade ataganden
som i nuli:iget inte i:ir avgiftsgenererande, men som efter att de
investerats skulle vara avgiftsgenererande.
A.tagandeperiod / lnvesteringsperiod
Forsta fasen av en fonds livscykel efter kapitalanskaffning, i vilken
merparten av kapitalataganden investeras i portfoljbolag. Forvaltnings
- avgiften utgar normalt fran totala kapitalataganden under denna
period.
Aterstaende varde I (aterstaende kostnad)
Vi:irde (kostnad) av en investering, eller delar av en investering, som
vid tidpunkten i:igs av EQT-fonderna.
34
===== SIDA 35 =====
Om EQT
Om EQT
EQT cir en syftesdriven global investeringsorganisation som
enbart fokuserar pa strategier for aktivt agande. Med ett
nordiskt arv och ett globalt tankesatt har EQT ett track record
av utveckla bolag inom flera geografiska omraden, sektorer
och strategier som stracker sig over nara tre artionden. EQT
har investeringsstrategier som tacker alla faser i ett
foretagsutveckling, fran start-up till mogna faser . EQT har
EUR 246 miljarder i totalt forvaltat kapital (EUR 133 miljarder i
avgiftsgenererande forvaltat kapital), inom tva afforssegment
- Private Capital och Real Assets.
Med rotterna i Wallenbergfamiljens entreprenoriella tankesatt
och filosofi om langsiktigt agande styrs EQT av ett antal djupt
forankrade varderingar och en tydlig foretagskultur . EQT
forvaltar och radger flera fonder och investeringsenheter som
investerar over hela varlden med malsattningen att
framtidssakra bolag, skapa attraktiv avkastning och ha en
positiv paverkan med allt EQT gor.
EQT AB-koncernen avser EQT AB (publ) och dess direkta och
indirekta dotterbolag, vilka inkluderar general partners och
juridiska personer som radger EQT-fonder samt EQT-fonders
fondforvaltare . EQT har kontor i mer an 25 lander i Europa,
Asien-Stillahavsomradet och Nordamerika och mer an 1 800
medarbetare .
Mer information : www .eqtgroup .com
Folj EQT pa Linkedln, X, YouTube och lnstagram
Vara varderingar
Vad vi star for
Hog prestera nde
Respektfull
Entreprenoriel I
lnformell
Transparent
Syfte
Varfor vi existerar
For att framtidssakra foretag
och ha en positiv paverkan
for alla.
EQT AB (publ) Halvarsrapport 2024
Vision
Vad vi stravar efter
Att vara den mest
valrenommerade investeraren
och agaren.
Uppdrag
Vad vigor och hur
Med differentierad talang och det basta natverket runt
om i varlden anvander EQT en tematisk
investeringsstrategi och en tydlig metod for
vardeskapande for att skapa stark avkastning till EQT:s
investerare.
35