FULLTEXT DEL 2 AV 3
Årsredovisning 2024
Riskfaktorer Evolutions verksamhet är utsatt för vissa risker som kan påverka resultatet eller den finansiella ställningen i olika omfattning. Dessa kan indelas i bransch- och verksamhetsrelaterade risker, hållbarhetsrisker samt finansiella risker. Vid bedömning av Koncernens framtida utveckling är det av vikt att, vid sidan av eventuella möjligheter till resultattillväxt, även beakta riskfaktorerna. Riskfaktorerna är inte sammanställda i ordning eller betydelse eller potentiell inverkan på Koncernens intäkter, resultat och finansiella ställning. De ska heller inte ses som uttömmande utan utgör risker som är applicerbara på Evolution och som övervakas och utvärderas av företagsledningen. Vidare är riskerna inte de enda risker Koncernen kan komma att utsättas för. Det är möjligt att Bolaget inte är medvetet om vissa risker. De finansiella riskerna beskrivs i Not 22 Finansiell riskhantering. Politiska beslut och andra legala aspekter Evolution genererar huvuddelen av sina intäkter genom att licensiera och tillhandahålla sin programvara och teknik till speloperatörer. Därför är Koncernens verksamhet i stor utsträckning beroende av de lagar och bestämmelser som gäller för tillhanda hållande av speltjänster. Dessa lagar och bestämmelser är komplicerade och varierar mellan olika jurisdiktioner. De är även föremål för förändringar då olika jurisdiktioner reglerar, avreglerar och/eller omreglerar spelbranschen. Direkta tvångsåtgärder kan komma att vidtas mot någon av Koncernens medlemmar eller mot någon av dess ledande befattningshavare eller styrelseledamöter, särskilt i fall då tillhandahållandet av Koncernens tjänster till en speloperatör är centralt för den underliggande speltransaktionen. Om någon av dessa händelser inträffar skulle detta kunna ha en väsentlig negativ inverkan på Evolutions verksamhet, finansiella ställning och resultat. Även om många jurisdiktioners lagar och regler rörande spel inte specifikt gäller för licensgivare av spelprogramvara har vissa jurisdiktioner försökt reglera eller förbjuda tillhandahållandet av sådana tjänster. Även om Evolution för närvarande innehar alla licenser och tillstånd som bedömts vara nödvändigt för att kunna bedriva sin verksamhet är nationella lagar för spelverksamhet föremål för granskning och förändring i flera europeiska länder. Bolaget kan direkt eller indirekt bli föremål för dessa lagar i den mån det tillhandahåller tjänster till kunder som är föremål för dessa lagar. Förändringar i olika jurisdiktioners regelverk kan inverka på Koncernens verksamhet eftersom dessa förändringar kan leda till ett ökat antal marknadsaktörer och konkurrenter, leda till att kunder förlorar sina licenser och tillstånd att driva verksamhet i dessa jurisdiktioner eller bryta upp monopolistiska speloperatörer, vilket kan inverka på Koncernens underliggande avtalsrelationer. Vidare har många jurisdiktioner inte uppdaterat sina lagar för att omfatta tillhandahållandet av speltjänster från utlandet och det är möjligt att domstolarna tolkar äldre lagstiftning på ett ofördelaktigt sätt eller kommer fram till att Koncernens aktiviteter och/eller kunder är olagliga. En domstol eller tillsynsmyndighet kan till exempel bestämma att viss utrustning ska finnas inom den jurisdiktion där produkterna eller tjänsterna erbjuds. Detta kan inverka avsevärt och negativt på Evolutions och dess kunders verksamhet. Dessutom har flera länder i Europa introducerat, eller håller på att introducera, nya bestämmelser för onlinespel som kommer att kräva att speloperatörerna, och i vissa fall även leverantörerna, har exempelvis landspecifika licenser, betalar spelskatt, bedriver verksamheten från en landsdomän och rapporterar spelstatistik i syfte att möjliggöra tillsyn av operatörerna (och slutanvändarna). Även om Evolution följer regelverkens utveckling kan lagstiftningen komma att tolkas på ett ofördelaktigt eller oväntat sätt. Om tillsyns- eller tvångsåtgärder vidtas mot någon av Evolutions kunder är det möjligt att myndigheterna fryser eller spårar Koncernens intäkter från dessa kunder, även om ingen del av Koncernen blir part i några rättsliga åtgärder mot dessa kunder. Det är möjligt att vissa slutanvändare som följd av detta får problem med att överföra medel till och från vissa jurisdiktioner, vilket kan inverka på betalningar till speloperatörer och därmed till Evolution. Förutom lagar och bestämmelser för spelverksamhet omfattas Evolution av ett stort antal varierande lagar och myndighetskrav. Koncernen måste till exempel följa lagar som gäller åtgärder mot penningtvätt, marknadsmissbruksregleringar, regleringar om dataskydd och integritet (inklusive GDPR) och måste på vissa marknader dela data om insatser och andra transaktioner med lokala tillsynsmyndigheter. Efterlevnaden av dessa lagar och bestämmelser är komplicerad och dyr. Om Bolaget inte efterlever eller inte anses efterleva någon av dessa andra lagar och myndighetskrav kan detta leda till sanktioner. Om Evolution underlåter att följa dessa andra lagar och myndighetskrav kan detta ha en väsentlig negativ inverkan på verksamhet, finansiell ställning och resultat. Tillståndspliktig verksamhet Evolution har erhållit och är, med beaktande av vilket slags programvara, tjänster och teknik Koncernen tillhandahåller, beroende av att upprätthålla sina licenser, tillstånd och certifieringar i flera olika jurisdiktioner och kan i framtiden komma att behöva erhålla licenser, tillstånd och/eller certifieringar i andra jurisdiktioner. Om någon av dessa skulle dras in eller inte förnyas på motsvarande villkor (t.ex. om det föreligger förändringar vad beträffar den utrustning som ska placeras lokalt) är det möjligt att Bolaget inte kan fortsätta att bedriva sin verksamhet och erbjuda tjänster i vissa jurisdiktioner. Dessutom är det möjligt att Evolution, i den mån Bolaget inte kan erhålla nödvändiga licenser och/ eller certifieringar i jurisdiktionerna, särskilt vad beträffar jurisdiktioner som befinner sig i eller helt består av nyligen reglerade marknader, inte kan följa kunderna in i dessa jurisdiktioner och nyligen reglerade marknader. I så fall kan kunderna komma att vända sig till konkurrenter som har licenser, tillstånd och/eller certifieringar i dessa jurisdiktioner eller kan få licenser eller tillstånd eller bli certifierade innan Evolution. Om Bolaget inte lyckas förnya eller erhålla dessa licenser eller certifieringar skulle detta kunna ha en FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 61 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 62 ===== väsentlig negativ inverkan på Koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat. Evolutions kunder är verksamma inom en reglerad bransch där lagar och regler är under kontinuerlig förändring. Olika jurisdiktioner har anpassat sina marknader genom att börja använda regelverk och licensieringskrav. Förutom att Bolagets kunder måste följa lokala lagar som gäller den allmänna näringsverksamheten är det möjligt att de även måste anpassa sig till nya licensieringsregler och villkor, till exempel kravet att upprätta användargränssnitt för data i realtid för lokal tillsynsmyndighet eller att betala retroaktiva skatter som en förutsättning för att få en licens för verksamheten inom en viss jurisdiktion. Om Bolagets kunder avhåller sig från att gå in på de nyligen reglerade marknaderna eller beslutar sig för att träda ut från marknader där de för närvarande bedriver verksamhet, på grund av ändringar i det lokala regelverket eller licenssystemet, kan Bolagets tillväxtstrategi och kundbas påverkas negativt. Driftstörningar och IT-intrång Evolutions möjlighet att tillhandahålla sin programvara till speloperatörerna är beroende av dess systems integritet, tillförlitlighet och operativa prestanda. Det är möjligt att IT- systemen inom Koncernens verksamheter eller systemen hos leverantörer eller partners, drabbas av störningar av skäl som ligger utom Bolagets kontroll. Det kan dessutom förekomma tekniska utmaningar då nya produkter och tjänster tas i bruk. Vilken som helst av dessa störningar kan leda till att kunderna framställer krav på Koncernen eller kan på annat sätt inverka negativt på Koncernens förmåga att sälja produkter och tjänster till sina kunder genom exempelvis minskat förtroende. Eventuella avbrott i system kan ha en negativ inverkan på kvaliteten för de produkter och tjänster Evolution erbjuder och som en följd härav även på efterfrågan från kunder och slutanvändare. Koncernens framgång är delvis beroende av att den tillhandahåller säkra produkter och tjänster till kunderna för deras slutanvändares användning. Intrångsförsök kan göras av olika kombinationer av kunder, slutanvändare, anställda och andra. Koncernens IT-system har ISO-certifiering (27001:2013) och förmågan att övervaka och garantera kvaliteten och integriteten för Evolutions produkter och tjänster granskas och utvärderas kontinuerligt. Externa anomalier En eller flera marknader kan drabbas av negativa händelser som kan leda till att förutsättningarna för att bedriva verksamhet förändras. Exempel på denna typ av händelser som kan leda till produktionsstörningar är extremväder, social oro, sjukdom (tex virusutbrott) eller andra makroekonomiska eller geopolitiska händelser som ligger utanför bolagets påverkan. Spridningen av Coronavirus påverkar samhällen och företag över hela världen. Evolution sysselsätter över 21 250 personer och de flesta av våra spel kräver personal på plats i studion för att driva spelet. Evolutions risker inkluderar personalbrist på grund av ökad sjukfrånvaro eller statliga restriktioner för att resa till och från arbetsplatsen. I och med våra produkters digitala karaktär påverkar inte myndigheters restriktioner för människors rörlighet i samhället hur operatörer och spelare kan komma åt våra produkter Slutanvändare Även om Evolution inte direkt tillhandahåller sina tjänster till slutanvändare är det möjligt att personer som spelar onlinekasino hos en operatör via Bolagets plattform skulle kunna dra Bolaget inför rätta i dess egenskap av utvecklare och möjliggörare av spel. Trots att sådana krav mot Evolution sannolikt kommer att avfärdas är det möjligt att de medför kostnader och minskar tilliten till Koncernen eller kan inverka på dess kunder. Beroende av nyckelpersoner och kompetent personal De flesta av Evolutions anställda driver, organiserar och övervakar verksamheten vid spelbord. Ungefär 85 procent av Koncernens anställda arbetar som värdar och croupierer vid borden. Dessa anställda har språk-, croupier- och andra färdigheter som är nödvändiga för den dagliga driften av verksamheten. Evolution eftersträvar att vara en attraktiv arbetsgivare och investerar kraftigt i utbildning och utveckling av personal. I den löpande verksamheten upplever Bolaget personalomsättning avseende medarbetare som arbetar vid borden, och en sådan omsättning kan ibland vara betydande. Förlust av ett betydande antal anställda eller någon nyckelanställd eller en ökning av kostnader för Koncernen om den vill behålla dessa anställda eller anställa och lära upp ny personal skulle kunna ha en väsentlig negativ inverkan på Koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat. Evolutions verksamhet är dessutom beroende av ett antal nyckelpersoner, högre chefer och personer med specialiserad sakkunskap. Dessa nyckelpersoner har etablerat goda relationer med marknadsaktörerna och har en grundlig förståelse för den komplexa miljö där Koncernen är verksam. Därför spelar dessa nyckelpersoner en central roll för en lyckad utveckling av Evolutions verksamhet. Om någon av dessa nyckelpersoner avslutar sin relation med Koncernen, eller väsentligt ändrar eller reducerar sina roller inom Koncernen, är det möjligt att Evolution inte i god tid kan hitta yrkeskunniga ersättare eller tjänster som kan bidra på motsvarande sätt till verksamheten. Beroende av större kunder Under 2024 bidrog de fem största kunderna (räknat i genererade intäkter) med 46 procent (41) av Evolutions nettoomsättning. Koncernens intäkter från dessa fem kunder kan påverkas negativt om någon av dessa kunders affärer försämras eller minskar eller om en eller flera av dessa kunder väljer att använda en av Bolagets konkurrenter för sina onlinekasinolösningar. Minskningen i intäkter genererade från, eller förlust av, en eller flera av dessa fem kunder skulle kunna ha en väsentlig negativ inverkan på Koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 62 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 63 ===== Motpartsrisk Evolution är utsatt för motpartsrisk, främst risken för att operatörer ställer in betalningar. Även om Koncernen undersöker nya kunders kreditvärdighet och man historiskt sett haft få betalningsinställelser från sina befintliga kunder, är det möjligt att andelen inställelser från kunderna kan öka i framtiden. Risken kan särskilt komma att öka om Evolution utvidgar verksamheten till nya marknader, där kunderna har lägre finansiell stabilitet. Eventuella inställda betalningar skulle kunna ha en väsentlig negativ inverkan på Koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat. Konkurrens Evolution bedriver sin verksamhet inom en konkurrensutsatt bransch. Konkurrensen förväntas fortsätta att öka när nya livekasinooperatörer träder in på marknaden och nuvarande operatörer förbättrar och utvidgar sina produkt- och tjänsteerbjudanden. Om Evolution inte kan konkurrera på ett effektivt sätt kan detta medföra förlust av kunder och en oförmåga att locka nya kunder, vilket skulle kunna ha en väsentlig negativ inverkan på Koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat. Bolagets målsättning är att stärka sin ledande ställning på marknaden och behålla befintliga samt attrahera nya kunder genom att vidareutveckla sin framgångsrika livekasinoplattform och fokusera på ett antal områden som bedömts vara av strategisk vikt för fortsatt tillväxt. Immateriella rättigheter Evolutions förmåga att konkurrera på ett effektivt sätt är bland annat beroende av dess förmåga att skydda, registrera och hävda sina immateriella rättigheter. Koncernen riskerar även att dess användning av immateriella rättigheter, särskilt rättigheter som rör programvara, gör intrång på någon utomståendes immateriella rättigheter. De kostnader som följer av att Evolution vidtar eller försvarar sig mot eventuella rättsliga åtgärder vid intrång kan bli betydande, oavsett om kravet är berättigat eller oberättigat. Det är möjligt att ett misslyckat resultat leder till att Bolaget måste betala royalties och skadestånd och/eller att Bolaget måste sluta använda immateriella rättigheter som inkräktar på andras rättigheter eller tillämpningar av sådana immateriella rättigheter. Koncernen är även beroende av know- how och affärshemligheter och strävar efter att skydda denna information genom att till exempel upprätthålla sekretessavtal med anställda, konsulter och partners. Det är emellertid inte möjligt att säkerställa ett fullständigt skydd mot otillåten distribution av information och konkurrenter och andra kan få åtkomst till denna information, vilket kan leda till att den minskar i värde eller att konkurrenterna får en fördel, vilket i sin tur skulle kunna ha en väsentlig negativ inverkan på Koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat. Aktien och ägare Information om Evolutions aktie och ägarstruktur finns tillgänglig på sidan 25. Bolaget har under perioden 2 januari 2024 - 28 mars 2024 återköpt sammanlagt 2 521 348 egna aktier inom ramen för det återköpsprogram som styrelsen införde den 23 november 2023. Aktierna köptes för ett genomsnittspris om 1 278,08 SEK, alla med ett kvotvärde om 0,003 EUR motsvarande 1,17 procent av aktiekapitalet. Årsstämman den 26 april 2024 beslutade om inlösen av 4 565 503 aktier, inlösen avslutades under maj 2024. Efter inlösen uppgår antal aktier och röster i Evolution AB (publ) till 211 833 204. Ytterligare ett återköpsprogram infördes den 18 juli 2024, det var fullbordat och stängt den 21 oktober 2024. Från 19 juli till och med 21 oktober återköptes 4 481 685 aktier inom ramen för återköpsprogrammet. Aktierna köptes för ett genomsnittspris om 1 010,78 SEK, alla med ett kvotvärde om 0,003 EUR motsvarande 2,12 procent av aktiekapitalet. Per 31 december 2024 har Bolaget 5 270 961 aktier i eget förvar köpta för ett genomsnittspris om 1 050,81 SEK, alla med ett kvotvärde om 0,003 EUR motsvarande 2,48 procent av aktiekapitalet. Riskhantering Evolution är utsatt för risker relaterade till penningtvätt och bedrägeri från kundernas, slutanvändarnas och utomstående parters sida, samt för att operatörer och slutanvändare handlar i maskopi med varandra. Koncernen använder interna kontrollsystem och har etablerat sitt huvudsakliga operativa kontrollcenter i Lettland. Centret övervakar transaktioner, volymer och mönster, men det är möjligt att systemen inte alltid lyckas skydda mot penningtvätt och bedrägeri. I den mån systemen inte lyckas skydda mot penningtvätt eller bedrägeri, eller om Evolution inte lyckas följa tillämpliga bestämmelser, kan Koncernen eller dess styrelseledamöter bli föremål för straff eller förvaltnings- och civilrättsliga böter och kan direkt drabbas av förlust eller indragande av koncessioner och licenser, verksamhetsförbud, eller förlora kundernas tillit. Allt som anges ovan skulle kunna ha en väsentlig negativ inverkan på Koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat. Vidare krävs effektiva interna kontroller för att Evolution ska kunna tillhandahålla pålitlig finansiell information och kunna hindra bedrägerier på ett effektivt sätt. Även om Koncernen använder rutiner och ett system med interna kontroller för bedömning av interna risker och Koncernens riskkommitté möts kvartalsvis för att diskutera och vidta åtgärder mot möjliga risker, är det möjligt att man inte kommer att lyckas hantera interna risker eller identifiera områden som behöver förbättras vid de interna kontrollerna. Skattesituation Evolution bedriver huvudsakligen sin verksamhet genom dotterbolag som är aktiva på de geografiska marknader där Koncernen är verksamt. Verksamheten, inklusive koncerninterna transaktioner, bedrivs i enlighet med Bolagets tolkning av gällande lagar, skatteavtal och andra bestämmelser som gäller skatter och skattemyndigheternas praxis i vederbörande jurisdiktion. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 63 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 64 ===== Evolution har erhållit råd av oberoende skatterådgivare i denna fråga, men det finns en risk för att skattemyndigheterna i vederbörande land kan fatta beslut som skiljer sig från Koncernens tolkning och råden den fått av de oberoende skatterådgivarna. Dessutom kan Koncernens tolkning av gällande lagar, skatteavtal, bestämmelser och förvaltningspraxis vara felaktig och dessa regler kan ändras, möjligtvis med retroaktiv effekt (särskilt vad beträffar momslagstiftningen i Malta och rätten för företag att dra av moms). Vidare har Bolaget fått information om att, om en person som är permanent bosatt och har hemvist på Malta skulle förvärva 5 procent eller mer av Bolaget, och trots att Bolagets rätt till skatteåterbäring på Malta inte bör vara begränsad, kan vissa maltesiska skyldigheter att innehålla källskatt aktualiseras avseende vinstutdelningar som hänför sig till sådana personer. Lagändringar eller beslut från skattemyndigheter kan försämra Evolutions aktuella, framtida eller tidigare skattemässiga ställning vilket skulle kunna ha en väsentlig negativ inverkan på Koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat. Evolution följer noga och förbereder sig för globala, inom EU och lokala lagändringar efter OECD:s reform av internationell beskattning, som inkluderar minimibeskattningskomponenten, känd som Pelare II. Dessa lagändringar relaterade till Pelare II förväntas öka Evolutions effektiva skattesats från 1 januari 2024 och framåt. Förväntningar avseende den framtida utvecklingen Evolutions framtida utveckling beror främst på utvecklingen av onlinekasinomarknaden. Evolutions mål på medellång till lång sikt är att växa snabbare än den totala globala onlinekasinomarknaden. Förslag till beslut om vinstdisposition Styrelsen föreslår årsstämman 2025 att besluta om överföring till aktieägarna om 572 494 054 EUR (559 265 879), motsvarande 2,80 EUR (2,65) per aktie. Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel Överkursfond 2 629 824 783 Balanserat resultat -792 673 535 Årets resultat 1 316 056 448 Summa 3 153 207 696 Styrelsen föreslår följande disposition Till aktieägarna utdelas 2,80 EUR per aktie x 204 462 162 aktier 572 494 054 I ny räkning överföres 2 580 713 642 Summa 3 153 207 696 Styrelsens yttrande avseende föreslagen vinstutdelning Med hänvisning till ovanstående och vad som övrigt kommit till styrelsens kännedom är styrelsens bedömning att en allsidig bedömning av Moderbolagets och Koncernens ekonomiska ställning medför att utdelningen är försvarlig med hänvisning till de krav som verksamheten art, omfattning och risker ställer på storleken av Moderbolagets och Koncernens egna kapital samt Moderbolagets och Koncernens konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Koncernens och Moderbolagets ställning per 31 december 2024 samt resultatet av verksamheten för räkenskapsåret 2024 framgår av efterföljande resultat- och balansräkningar, kassaflödesanalyser, förändring i eget kapital och noter. Konflikt i Ukraina Under 2022 inledde Ryssland en militär attack mot Ukraina. Evolution hade ett spelutvecklingsnav i Ukraina, dess aktivitet minskade avsevärt under 2022 och i dag har Evolution inga anställda i landet. Dock har Evolution fortfarande en juridisk person i landet. Evolution har inte några kontor eller kunder baserade i Ryssland, och de direkta ekonomiska effekterna av kriget och sanktionerna var inte väsentliga för Koncernen 2024. Händelser efter balansdagen Evolution AB (publ) meddelade den 7 januari 2025 att Jacob Kaplan, Bolagets finansdirektör (CFO), beslutat att lämna rollen som CFO. Han efterträdes av Joakim Andersson från den 18 februari 2025. Den 10 februari 2025 meddelades det att styrelsen för Evolution, med stöd av bemyndigandet från årsstämman 2024, beslutat att Bolaget ska förvärva egna aktier. Det maximala beloppet för vilket aktier får återköpas inom ramen för detta återköpsprogram är 500 MEUR. Evolution har under perioden 11 februari tom 24 mars 2025 återköpt 2 100 081 aktier inom återköpsprogrammet enligt ovan. Antal aktier i eget förvar uppgår därefter till 7 371 042. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 64 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 65 ===== Ägande och rösträtt Aktiekapitalet i Evolution uppgick vid utgången av 2024 till 650 406,53 EUR, fördelat på totalt 211 833 204 aktier med ett kvotvärde om 0,003 EUR. Samtliga aktier är av samma aktieslag med lika rösträtt (en röst per aktie) och andel av Bolagets kapital och vinst. Antalet kända aktieägare uppgick den 31 december 2024 till 91 730. Bolagets största ägare var vid samma tidpunkt Capital Group med 15,68 procent av aktiekapital och röster, och Jens von Bahr samt Fredrik Österberg (genom Österbahr Ventures AB) med 10,57 procent av aktiekapital och röster samt Spring Mountain Investments Ltd (Kenneth Dart) med 10,15 procent av aktiekapital och röster. De tio största aktieägarna representerade 50,78 procent av aktiekapitalet och rösterna. Ytterligare information om Bolagets aktie och aktieägare presenteras i avsnittet ”Evolutions aktie” på sidan 25 samt på Bolagets webbplats. Bolagsstämma Bolagsstämman är Evolutions högsta beslutande organ där aktieägarna utövar sitt inflytande över Bolaget. Alla aktieägare som är registrerade i Bolagets avstämningsregister och som anmält deltagande i tid har rätt att delta i stämman och rösta för samtliga sina aktier. Bolagets årsstämma hålls under våren. Dag och plats offentliggörs senast i samband med tredje Evolutions modell för bolagsstyrning Evolution AB (publ) (‘Evolution’) är ett publikt svenskt aktiebolag som bildades i december 2014 och är noterat på Nasdaq Stockholm. Evolution efterlever samtliga tillämpliga författningar och regler, inklusive svensk aktiebolagslag, EU:s marknadsmissbruksförordning, Svensk Kod för Bolagsstyrning (‘Koden’) samt Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter. Aktuell Kod finns på Kollegiet för svensk bolagsstyrnings hemsida www.bolagsstyrning.se. Bolagsstyrningsrapport delårsrapporten. Information om hur en aktieägare kan få ett ärende behandlat på årsstämman för kommande år, och när en sådan begäran senast måste ha inkommit, publiceras på Bolagets webbplats senast vid tredje delårsrapportens offentliggörande. Kallelse till årsstämma offentliggörs senast fyra veckor innan stämman genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar och genom att kallelsen hålls tillgänglig på Bolagets webbplats. Bolaget annonserar i Dagens Industri att kallelse har skett. Några av årsstämmans obligatoriska uppgifter är att besluta om: • Fastställande av resultat- och balansräkning • Vinstdisposition och utdelning • Ansvarsfrihet åt styrelse och den verkställande direktören • Val av styrelse och revisor • Fastställande av styrelse- och revisorsarvoden • Valberedning. Beslut vid bolagsstämma fattas normalt med enkel majoritet av avgivna röster. I vissa beslutsfrågor föreskriver dock aktiebolagslagen att förslag ska godkännas av en högre andel av de på stämman avgivna rösterna. Extra bolagsstämma kan hållas när det är påkallat. Extern revisor Aktieägare genom bolagsstämma Valberedning Styrelsen Ersättningsutskott RegelefterlevnadsutskottVD Revisionsutskott BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 65 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 Legal & Compliance Property & Studio DevelopmentCommercialEngineering Human ResourcesProduct FinanceOperations ===== SIDA 66 ===== Årsstämma 2024 Årsstämman 2024 hölls den 26 april 2024. På stämman var 51,05 procent av samtliga aktier och röster representerade. Vid årsstämman fastställdes resultat- och balansräkningar för Bolaget och Koncernen för 2023 och det beslutades bl.a. om vinstutdelning om 2,65 EUR per aktie, ansvarsfrihet för styrelseledamöterna och verkställande direktören, omval av styrelseledamöter och styrelseordförande, bemyndigande om återköp och överlåtelse av egna aktier, beslut om minskning av aktiekapitalet genom inlösen av egna aktier och ökning av aktiekapital genom fondemission samt bemyndigande om emission av aktier, teckningsoptioner och konvertibler. Protokoll från stämman liksom övrigt underlag från mötet finns tillgängligt på Bolagets webbplats. Årsstämma 2025 Årsstämman 2025 äger rum den 9 maj 2025. Kallelse till stämman framgår av Bolagets webbplats där även erforderliga dokument såsom beslutsunderlag finns tillgängliga inför stämman. Valberedning Årsstämman beslutar hur valberedningen ska utses. Vid årsstämman 2024 beslutades att styrelseordföranden ska kontakta de tre röstmässigt största aktieägarna baserat på Euroclear Sweden AB:s förteckning över registrerade aktieägare per den sista bankdagen i augusti. De tre största aktieägarna ska erbjudas möjlighet att utse varsin representant, att jämte en av de styrelseledamöter som är oberoende i förhållande till Bolagets ledning utgöra valberedning. Om någon av dessa aktieägare väljer att avstå från sin rätt att utse en representant övergår rätten till den aktieägare som, efter dessa aktieägare, har det största aktieägandet. Valberedningens uppgift är att inför stämman avlägga förslag avseende: • Ordförande vid stämman • Antal styrelseledamöter • Styrelse och styrelseordförande • Styrelsearvode • Eventuell ersättning för utskottsarbete • Revisorer och revisorsarvode om beslut ska fattas om detta • Process för inrättande av nästa valberedning. Valberedningens förslag presenteras i kallelsen till årsstämman och på Bolagets webbplats. Valberedningens mandatperiod löper till dess att ny valberedning utsetts enligt beslut om inrättande av ny valberedning vid årsstämman 2025. Styrelsen Styrelsens ansvar och uppgifter Styrelsen har det övergripande ansvaret för Bolagets organisation och förvaltning av dess angelägenheter och ska verka i Bolagets och samtliga aktieägares intresse. Bland styrelsens obligatoriska uppgifter ingår bland annat att fastställa Bolagets övergripande mål och strategi, utvärdera den verkställande direktören, säkerställa att det finns system för uppföljning och kontroll av Bolagets verksamhet och de risker som verksamheten är förknippad med, att det finns en tillfredsställande kontroll av Bolagets regelefterlevnad samt att Bolagets informationsgivning präglas av öppenhet samt är korrekt, relevant och tillförlitlig. Instruktioner och policyer Styrelsen ser över och fastställer årligen bland annat följande instruktioner och policyer: • Arbetsordning för styrelsen • Instruktion för verkställande direktören • Arbetsordning för revisionsutskottet • Arbetsordning för ersättningsutskottet • Uppförandekod (Code of Conduct) • Hållbarhetspolicy. Ledamot Utsedd av Oberoende i förhållande till Bolagets ledning Andel av röster per 2024-12-31 Martin Rosell (ordförande) Österbahr Ventures AB Ja 10,6% Johan Sjöström AP2 Ja 0,8% Ian Livingstone Richard Livingstone Ja 1,9% Joel Citron Styrelsen i Evolution AB (publ) Ja - BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 66 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 67 ===== Styrelsens sammansättning Styrelsen utses av aktieägarna vid årsstämman för tiden intill slutet av nästa årsstämma och ska enligt bolagsordningen bestå av lägst tre och högst åtta ledamöter och inga suppleanter. Bolagsstämman beslutar det exakta antalet ledamöter. Vid årsstämman 2024 återvaldes Jens von Bahr (ordförande), Joel Citron, Ian Livingstone, Fredrik Österberg, Mimi Drake och Sandra Urie till ledamöter av styrelsen. För mer information om respektive styrelseledamot, se sidan 73. Jens von Bahr var fram till april 2022 anställd av Bolaget som arbetande styrelseordförande. Oberoende Antalet stämmovalda styrelseledamöter som är oberoende i förhållande till Bolaget är fem (83 procent) och antalet stämmovalda styrelseledamöter som är oberoende till Bolagets större ägare är fyra (67 procent). Jens von Bahr och Fredrik Österberg äger tillsammans cirka 10,6 procent av aktierna och rösterna i Bolaget (genom Österbahr Ventures AB) och är därför inte oberoende i förhållande till större aktieägare. Då Jens von Bahr varit anställd av Bolaget som arbetande 1) Arvoden avser fastställda belopp på årssstämman 2024, EUR. 2) Närvaro avser möten under räkenskapsåret 2024. 3) Oberoende i förhållande till Bolaget och Bolagets ledning/till de största aktieägarna. Arvoden1) Närvaro2) Ledamot Styrelsearvode Utskottsarvode Oberoende3) Styrelsemöten Revisionsutskott Ersättningsutskott Regelefterlevnadsutskott Jens von Bahr 400 000 N/A Nej/Nej 16 N/A N/A N/A Joel Citron 100 000 15 000 Ja/Ja 17 4 2 4 Mimi Drake 100 000 10 000 Ja/Ja 16 2 N/A 2 Sandra Urie 100 000 15 000 Ja/Ja 16 4 2 4 Ian Livingstone 100 000 5 000 Ja/Ja 17 N/A 2 N/A Fredrik Österberg 100 000 N/A Ja/Nej 17 N/A N/A N/A styrelseordförande under de senaste tre åren är han inte heller oberoende i förhållande till Bolaget och dess ledning. En styrelseledamot får ej delta i beslut där intressekonflikt kan föreligga. Detta omfattar bland annat beslut gällande avtal mellan en styrelseledamot och Bolaget, avtal mellan Bolaget och tredje part där styrelseledamoten har materiellt intresse som kan utgöra intressekonflikt för Bolaget samt avtal mellan Bolaget och juridisk person som styrelseledamoten representerar. Arbetsordning och styrelsemöten Styrelsens arbete regleras, förutom av lagar och rekommendationer, av dess arbetsordning. Arbetsordningen har antagits av styrelsen och omfattar instruktioner kring bland annat styrelsemöten och dess innehåll, arbetsfördelningen inom styrelsen och informationsgivning till styrelsen. Styrelsens ordförande 2024 Styrelsens ordförande utses av årsstämman. Jens von Bahr återvaldes till styrelsens ordförande vid årsstämman 2024 för tiden intill slutet av nästa årsstämma. BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 67 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 68 ===== Ordförandens uppgift är att organisera styrelsens arbete så att det bedrivs effektivt och skapar förutsättningar för att på bästa sätt fullgöra styrelsens åtaganden. Styrelsens arbete 2024 Under 2024 har styrelsen hållit 17 sammanträden varav ett konstituerande, tre för fastställande av delårsrapport och ett för fastställande av bokslutskommuniké. Alla sammanträden har följt en agenda som vid tillämpliga punkter behandlats med dokumentation som tillhandahållits ledamöterna inför mötena. Vid sammanträdena närvarar, som huvudregel, också Bolagets Director M&A som sekreterare, Bolagets verkställande direktör samt Bolagets finansdirektör (CFO). Den verkställande direktören uppdaterar vid varje möte övriga styrelsen om den operativa och finansiella utvecklingen i Bolaget. Huvudpunkter för styrelsemöten 2024 har varit frågor gällande godkännande av affärsplan och budget, koncernpolicyer, årsredovisning, bokslutskommuniké och delårsrapporter. Huvudsakliga punkter vid styrelsemötena 2024: • Februari Fastställande av bokslutskommuniké 2023 • Mars Godkännande av årsredovisning för 2023 Utvärdering av styrelsens respektive verkställande direktörens arbete Godkännande av material inför årsstämman 2024 • April Fastställande av delårsrapport för första kvartalet 2024 • Juli Fastställande av delårsrapport för andra kvartalet 2024 • Oktober Fastställande av delårsrapport för tredje kvartalet 2024 • December Godkännande av budget för 2025. Säkerställande av kvalitet i den finansiella rapporteringen I den arbetsordning som årligen beslutas av styrelsen ingår detaljerade instruktioner om bland annat vilka ekonomiska rapporter och vilken finansiell information som ska lämnas till styrelsen. Den verkställande direktören är ansvarig att styrelsen utöver bokslutskommuniké, delårsrapporter och årsredovisning får regelbunden information om Bolagets finansiella utveckling inklusive finansiell ställning och likviditet. Styrelsen granskar också, i första hand genom dess revisionsutskott, de mest väsentliga redovisningsprinciper som tillämpas i Koncernen avseende den finansiella rapporteringen liksom väsentliga förändringar av principerna i rapporteringen. Samtliga revisionsutskottsmöten protokollförs och protokollen hålls tillgängliga för alla styrelseledamöter och för revisorerna. Utvärdering av styrelsens arbete Styrelsen ska årligen genom en systematisk och strukturerad process utvärdera sitt arbete och arbetsfördelningen mellan individuella ledamöter. Styrelsens ordförande informerar valberedningen om utvärderingens utfall. Styrelsen utvärderar kontinuerligt den verkställande direktörens och koncernledningens arbete. Minst årligen diskuteras denna utvärdering under styrelsemöte utan att den verkställande direktören eller annan representant från koncernledningen är närvarande. Ersättning till styrelsen Ersättning till styrelse föreslås av valberedningen, beslutas av årsstämman och utgår till styrelseledamöter som inte är anställda i Bolaget. Vid årsstämman 2024 beslutades att arvode om 100 000 EUR ska utgå till var och en av styrelseledamöterna och med 400 000 EUR till styrelsens ordförande. Årsstämman 2024 beslutade att 5 000 EUR (0) ska utgå till varje medlem i revisionsutskottet, 5 000 EUR (0) ska utgå till varje medlem i ersättningsutskottet och 5 000 EUR (0) ska utgå till varje medlem i regelefterlevnadsutskottet. Mångfaldspolicy Bolagets styrelse har antagit en mångfaldhetspolicy tillämplig för Bolagets styrelse. Enligt denna policy ska styrelsen, med hänsyn till Bolagets verksamhet, utvecklingsskede och förhållanden i övrigt ha en ändamålsenlig sammansättning, präglad av mångsidighet och bredd avseende de bolagsstämmovalda ledamöternas kompetens, erfarenhet och bakgrund. Målsättningen är att eftersträva en jämn könsfördelning i styrelsen. Evolution anser att mångfald är viktigt för att försäkra sig om att styrelseledamöternas profiler ger det nödvändiga utbudet av perspektiv, erfarenhet och kompetens som krävs för att uppnå en effektiv styrning. Valberedningen beaktar, vid framtagande av sitt förslag avseende styrelsens sammansättning till stämman, Koden samt styrelsens mångfaldhetspolicy för att eftersträva mångfald i styrelsen. BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 68 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 69 ===== Styrelsens utskott Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott, ett revisionsutskott och ett regelefterlevnadsutskott. Ersättningsutskott I ersättningsutskottet ingår Joel Citron (ordförande), Ian Livingstone och Sandra Urie. I ersättningsutskottets uppgifter ingår att bereda följande ärenden för beslut i styrelsen: • Lön, annan ersättning och pensionsförmåner för den verkställande direktören • Bolagets ersättningspolicy och andra anställningsvillkor för Bolagets högsta ledning • Aktieoptionsprogram och liknande upplägg liksom andra belönings- eller kompensationsformer som avses riktas till en bredare krets av anställda inom Koncernen. Ersättningsutskottet ska också övervaka och utvärdera såväl pågående som under året avslutade program för rörliga ersättningar till Bolagets högsta ledning. Vidare ska utskottet övervaka och utvärdera tillämpningen av riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare, liksom nuvarande ersättningsstrukturer och -nivåer i bolaget. Under 2024 hölls ett möte. Revisionsutskott I revisionsutskottet ingår Joel Citron (ordförande), Mimi Drake och Sandra Urie. I revisionsutskottets uppgifter ingår att: • Bereda styrelsens arbete avseende kvalitet i den finansiella rapporteringen och processerna för hanteringen av Bolagets och Koncernens affärsrisker • Övervaka Bolagets finansiella rapportering och assistera styrelsen i att säkra effektiviteten i Bolagets interna kontroll, interna revision samt riskhantering • Regelbundet träffa Bolagets revisorer och informera sig om den lagstadgade revisionen, inriktningen och omfattningen på revisionen samt diskutera koordinationen mellan den externa och interna revisionen liksom synen på riskerna i Bolaget • Etablera riktlinjer för vilka tjänster utöver revisionstjänster som Bolaget kan köpa från revisorerna samt utvärdera och övervaka oberoendet hos Bolagets revisorer och i anslutning till detta särskilt uppmärksamma om revisorn tillhandahåller ytterligare tjänster till Bolaget utöver revision • Utvärdera revisionen och informera Bolagets valberedning om resultatet av denna utvärdering. Revisionsutskottet ska också organisera en urvalsprocess för förberedelser av rekommendationer av revisorer till valberedningen när sådan krävs enligt tillämpliga regler samt i övrigt assistera valberedningen i dess förberedelser av förslag av revisorer samt ersättning för revision. Under 2024 hölls fyra möten. Regelefterlevnadsutskott Under 2023 inrättade styrelsen ett regelefterlevnadsutskott för att se över och förbättra processer och rutiner för regelefterlevnad. I utskottet ingår Joel Citron (ordförande), Mimi Drake och Sandra Urie. Arbetet under 2024 omfattade flera områden, inklusive genomgång av interna processer och regulatoriska ramverk som Bolaget omfattas av. Vidare hade kommittén möte med Bolagets avdelning för regelefterlevnad. Under 2024 hölls fyra möten. Arbetsfördelning mellan styrelseordförande och verkställande direktör Styrelseordförande arbetar i huvudsak inom följande områden; beredning av långsiktiga strategifrågor som ligger utanför verkställande direktörens strategiska arbete inom gällande affärsplaner, löpande utvärdering av strategiska samarbeten och företagsförvärv, samt biträde till koncernledningen i strategiska projekt samt i samband med rekrytering av nyckelkompetens. I VD-instruktionen klargörs att styrelseordförandens arbetsuppgifter inte får inkräkta på den verkställande direktörens arbetsuppgifter och att styrelseordföranden inte utför några löpande förvaltningsuppgifter. Revisorer Revisorer väljs av årsstämman. Revisorerna ska granska Bolagets årsredovisning och räkenskaper liksom styrelsens och verkställande direktörens förvaltning. Vidare ska revisorerna granska koncernräkenskaperna liksom koncerninterna relationer. Evolution ska enligt bolagsordningen ha en eller två revisorer. Revisorns mandattid ska upphöra senast vid slutet av den årsstämma som hålls under det fjärde räkenskapsåret efter det år då revisorn utsågs. Årsstämman 2024 återvalde Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB som Bolagets revisor fram till slutet av årsstämman 2025. Huvudansvarig revisor är Johan Engstam, född 1966 och auktoriserad revisor. Verkställande direktör och koncernledning Evolutions koncernledning har en gedigen erfarenhet och verkar för långsiktig lönsam tillväxt i linje med Bolagets strategi och vision. Den verkställande direktören utses av och får instruktioner från styrelsen. Den verkställande direktören utser i sin tur övriga medlemmar i koncernledningen och är ansvarig för den löpande förvaltningen av Koncernens verksamhet i enlighet med styrelsens riktlinjer och anvisningar. Den verkställande direktören rapporterar till styrelsen och ska tillse att styrelsen får den information som krävs för att kunna fatta väl underbyggda beslut. Vidare ska den verkställande direktören tillse att styrelsen föreläggs de ärenden som ska behandlas av styrelsen enligt tillämplig lagstiftning, bolagsordningen och interna policyer och riktlinjer. BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 69 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 70 ===== Den verkställande direktören närvarar och avger rapport vid samtliga styrelsemöten, förutom vid de tillfällen då den verkställande direktören utvärderas av styrelsen samt då styrelsen träffar Bolagets revisor utan närvaro av företagsledningen. I koncernledningen finns kompetens som täcker in alla centrala områden för Bolagets verksamhet och strategi. Inom Evolution Malta Limited finns en ledningsgrupp som hanterar frågor som rör den operativa verksamheten. Till stöd i arbetet har koncernledningen Extended Group Management (EGM), som består av 17 ledande befattningshavare inom Koncernen. Arbetsinstruktion för den verkställande direktören Styrelsen har utarbetat och antagit en instruktion gällande den verkställande direktörens ansvar och uppgifter samt rätt att representera Bolaget. Den verkställande direktören är ansvarig för att inom ramen för tillämpliga lagar, bolagsordningen, styrelsens arbetsordning och VD-instruktion samt andra anvisningar som meddelas av styrelsen driva den dagliga verksamheten i Bolaget. Den verkställande direktören är också ansvarig för att styrelsen regelbundet får information i syfte att kunna kontrollera Bolagets finansiella position, ekonomiska planering och utveckling. Inför varje ordinarie styrelsemöte ska den verkställande direktören framlägga uppgifter som styrelsen efterfrågar vid bedömning av Bolagets ekonomiska situation, såsom rapporter, nyckeltal, förslag till affärsplan och budget, prognoser, delårsrapporter, bokslut och årsredovisning. Ersättningar till ledande befattningshavare Årsstämman 2024 fastställde riktlinjer för ledande befattningshavare för tiden intill årsstämman 2025. Med ledande befattningshavare avses den verkställande direktören samt ledningen för Evolution och den koncern i vilken Bolaget ingår. Riktlinjerna ska tillämpas även för ersättningar till styrelseledamöter som är anställda i Bolaget och vad som sägs om ledande befattningshavare i riktlinjerna ska i tillämpliga delar gälla även för styrelseledamöter som är anställda i Bolaget. För information om koncernledningens sammansättning, se sidan 74. Syftet med riktlinjerna är att säkerställa att Bolaget kan attrahera, motivera och behålla seniora ledningspersoner med sådan kompetens och erfarenhet som krävs för att uppnå Bolagets operativa mål. Ersättningen ska baseras på villkor som är konkurrenskraftiga och samtidigt i linje med aktieägarnas intressen. Ersättning till ledande befattningshavare ska utgöras av en fast, samt för vissa ledande befattningshavare, rörlig lön. Dessa komponenter ska skapa en välbalanserad ersättning som återspeglar individuell kompetens, ansvar och prestation, både på kort och lång sikt, samt Bolagets övergripande resultat. Fast lön De ledande befattningshavarnas fasta lön ska vara konkurrenskraftig och baseras på den ledande befattningshavarens individuella kompetens, ansvar och prestation. En översyn av den fasta lönen ska genomföras på årsbasis för varje kalenderår. Rörlig ersättning Ledande befattningshavare (dock inte styrelseledamöter som är anställda i Bolaget) kan erhålla rörlig ersättning utöver fast lön. Den årliga rörliga ersättningen ska vara kontantbaserad och baseras på förutbestämda och mätbara prestationskriterier för respektive ledande befattningshavare som syftar till att främja Bolagets lång siktiga värdeskapande. De prestationskriterier som uppställs ska fastställas och dokumenteras årligen. Den rörliga ersättningen får inte uppgå till mer än 50 procent av den årliga totala ersättningen eller 100 procent av den årliga grundlönen. Incitamentsprogram Bolagsstämman ska kunna fatta beslut om långsiktiga aktie- och aktiekursrelaterade incitamentsprogram riktade till bl.a. ledande befattningshavare (dock inte till styrelseledamöter som är anställda i Bolaget). Sådana incitamentsprogram ska utformas med syfte att uppnå ökad intressegemenskap mellan deltagaren och Bolagets aktieägare och så att ett eget aktieägande i Bolaget främjas. Andra förmåner Bolaget erbjuder andra förmåner till ledande befattningshavare i enlighet med lokal praxis. Sådana övriga förmåner kan exempelvis innefatta företagshälsovård. Stundom kan bostadsbidrag, betald skolgång för minderåriga barn eller reseersättningar beviljas. Uppsägning och avgångsvederlag Den maximala uppsägningstiden för ledande befattningshavare under vilken tid lön kommer att fortsätta utbetalas är 12 månader. Avgångsvederlag kan utgå med högst 12 månaders fast lön. Avvikelser från riktlinjerna Styrelsen får frångå dessa riktlinjer om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl som motiverar det. Om styrelsen frångår riktlinjerna ska den ange skälet till avvikelsen vid nästföljande årsstämma. BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 70 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 71 ===== Incitamentsprogram Program 2023/2026 Vid extra bolagsstämman den 9 november 2023 beslutades om emission av högst 2 500 000 teckningsoptioner. Varje teckningsoption berättigar till teckning av en aktie i Bolaget för 1 296,60 SEK per aktie under perioden från och med 16 november 2026 (dock tidigast dagen efter avgivandet av Bolagets delårsrapport för perioden januari–september 2026, ”Första Teckningsdagen”) till och med den dag som infaller 14 kalenderdagar därefter. Totalt emitterades 1 995 389 teckningsoptioner av vilka 58 346 var makulerade eller återköpta under 2024. Om alla 1 937 043 teckningsoptioner utnyttjas för teckning av 1 937 043 aktier blir utspädningseffekten cirka 0,9 procent. Erbjudandet omfattade en mottagargrupp bestående av nyckelpersoner i hela Koncernen. Anställda i Sverige och Georgien betalade marknadsvärde för teckningsoptionerna. Anställda utanför Sverige betalade marknadsvärdet för en teckningsoption samtidigt som de erhöll en teckningsoption utan betalning för varje teckningsoption som de betalat för. För teckningsoptioner som förvärvats till marknadsvärde har priset (optionspremien) bestämts enligt Black & Scholes värderingsmodell och värderingen har utförts av Svalner Skatt. 2023/2026 Lösenpris, SEK 1 296,60 Tilldelningsdag 2023-11-16 Förfallodag 2026-11-30 Antal deltagare 211 Antal emitterade teckningsoptioner 1 937 043 Riskhantering och intern kontroll Evolutions kontrollsystem har utformats för att säkerställa korrekt och tillförlitlig finansiell rapportering och redovisning i enlighet med tillämpliga lagar och förordningar, redovisningsstandarder samt övriga krav på noterade bolag. Grunden för kontrollmiljön definieras genom policyer, rutiner och manualer som upprätthålls genom Bolagets organisationsstruktur med tydlig ansvarsfördelning. Kontrollmiljö Styrelsen har det yttersta ansvaret för att det finns ett effektivt system för internkontroll och riskhantering. Viktiga redovisningsfrågor och frågor relaterade till den finansiella rapporteringen behandlas i styrelsen samt styrelsens revisionsutskott. För att säkerställa en väl fungerande kontrollmiljö har styrelsen fastställt ett antal policyer av betydelse för bolagsstyrning och den finansiella rapporteringen. Däribland ingår styrelsens arbetsordning, VD-instruktioner och rapporteringsinstruktion för finansiell rapportering. Bolaget har även en ekonomihandbok som innehåller principer, riktlinjer och processbeskrivningar för redovisning och finansiell rapportering. Vid ett konstituerande styrelsemöte efter årsstämma fastställs arbetsordningen för styrelsen samt verkställande direktörens arbetsinstruktion där ansvar och befogenheter är vidare definierade. Styrelsen har utsett ett revisionsutskott vars uppgift är att bereda styrelsens arbete avseende kvalitet i den finansiella rapporteringen och processerna för hanteringen av Bolagets och Koncernens affärsrisker samt att övervaka Bolagets finansiella rapportering och assistera styrelsen i att säkra effektiviteten i Bolagets interna kontroll, interna revision samt riskhantering. Koncernens finansdirektör (CFO) rapporterar kontinuerligt till revisionsutskottet och arbetar tillsammans med Koncernens ekonomifunktion med att utveckla och förbättra den interna kontrollen avseende finansiell rapportering i Koncernen, dels proaktivt med fokus på den interna kontrollmiljön, dels med att granska hur den interna kontrollen fungerar. Ansvaret för det dagliga arbetet med att upprätthålla kontrollmiljön åvilar primärt Bolagets verkställande direktör, som regelbundet rapporterar till Bolagets styrelse. Verkställande direktören delegerar befogenheter till sina direktrapporterande medarbetare. Firman tecknas av styrelsen eller en styrelseledamot i förening med styrelsens ordförande. Därutöver har Bolagets CFO och Director M&A behörighet att teckna Bolagets firma i förening. Verkställande direktören tecknar, ensam i enlighet med aktiebolagslagen, Bolagets firma i löpande förvaltningsärenden. Riskbedömning Koncernen har etablerat en riskhanteringskommitté där representanter från olika relevanta delar av organisationen kvartalsvis sammanträder för att bedöma, diskutera och åtgärda potentiella risker. Koncernen har vidare fastställt rutiner och etablerat interna kontrollsystem för riskhantering, vilket bland annat innefattar en årlig riskanalys för samtliga verksamhetsområden inom Koncernen där syftet är att identifiera, värdera och hantera risker som hotar Koncernens mål och strategier. Riskanalysen är uppdelad på strategiska, operativa, efterlevnads- (compliance), legala och finansiella risker. I syfte att säkerställa en relevant nivå på kontroll har respektive verksamhetsområde fastställt ett antal kontrollaktiviteter som motverkar de mest väsentliga riskerna identifierade i riskanalysen. En självutvärdering av dessa kontrollaktiviteter genomförs årligen och rapporteras till riskhanteringskommittén som sammanställer utfallet och vidarerapporterar till revisionsutskottet och styrelsen. Riskbedömning direkt relaterat till tillhandahållandet av speltjänster Eftersom vissa jurisdiktioner har lagar som uttryckligen gör tillhandahållandet av och deltagandet i speltjänster villkorat av särskilda tillstånd eller straffbart så vidtar Koncernen löpande försiktighetsåtgärder bland annat genom Know Your BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 71 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 72 ===== Customer (KYC)-kontroller av licenstagande operatörer och att i licensavtalet med operatörerna kräva att dessa följer de lagar och regler som gäller för speltjänster. Dessa avtalsbestämmelser utgör en form av legalt skydd och hinder för vissa slutanvändares åtkomst till Koncernens produkter och tjänster. Koncernens kunder (operatörerna) ansvarar för slutanvändarens tillgång till deras onlinespelplattformar på lokal nivå och i enlighet med lokala lagar och förordningar. Uppföljning Uppföljning av kontrollaktiviteter utförs kontinuerligt för att säkerställa att risker har beaktats och behandlats på ett tillfredsställande sätt. Detta inbegriper uppföljning av resultat mot budgetar och planer, analyser samt nyckeltal. Styrelsen utvärderar kontinuerligt den information som företagsledningen lämnar. Uppföljning omfattar såväl avstämning av månatliga finansiella rapporter gentemot budget och mål som rapportering på styrelsemöten. Genom revisionsutskottet granskar och bedömer styrelsen den interna kontrollens organisation och funktion. Bolagets policyer och instruktioner utvärderas och uppdateras minst årligen eller utifrån behov. Koncernens finansdirektör (CFO) har som en återkommande punkt på agendan för revisionsutskottets möten rapporterat resultatet av arbetet med intern kontroll. Resultatet av revisionsutskottets arbete i form av observationer, rekommendationer och förslag till beslut och åtgärder rapporteras fortlöpande till styrelsen. Information och kommunikation Evolution har informations- och kommunikationsvägar som syftar till att främja riktigheten av den finansiella rapporteringen och möjliggöra rapportering och återkoppling från verksamheten till styrelse och ledning, exempelvis genom att styrande dokument i form av interna policyer, riktlinjer och instruktioner avseende den ekonomiska rapporteringen gjorts tillgängliga och är kända för berörda medarbetare. Bolaget är föremål för reglerna i EU:s Förordning om marknadsmissbruk nr 596/2014 (marknadsmissbruksförordningen, MAR). MAR innehåller bestämmelser kring hur insiderinformation får offentliggöras till marknaden, under vilka förutsättningar som informationen får skjutas upp, och hur Bolaget ska hålla en lista över personer som arbetar för Bolaget och har tillgång till insiderinformation. Bolaget använder ett digitalt och delvis automatiserat verktyg för att säkerställa att hanteringen av insiderinformation möter kraven som ställs enligt MAR och dess insiderpolicy. Endast behöriga personer i Bolaget har tillgång till verktyget. Evolutions finansiella rapportering följer de lagar och regler som gäller i Sverige och de lokala regler i varje land där verksamheten bedrivs. Bolagets information till aktieägarna och andra intressenter ges via delårsrapporter, pressmeddelanden samt årsredovisning i enlighet med fastställd kommunikationspolicy. Internrevision Bolaget har ingen särskild granskningsfunktion (internrevision). Styrelsen har inte bedömt att det finns särskilda omständigheter i verksamheten eller andra förhållanden som motiverar att en sådan funktion inrättas. BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 72 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 73 ===== JENS VON BAHR Styrelsens ordförande Född 1971. Invald 2015, ordförande sedan 1 november 2016. Övriga uppdrag: Jens är styrelseledamot i JOvB Investment AB, Österbahr Ventures AB, Barnebys Group AB och Sitoo AB. Erfarenhet: Jens är medgrundare av Evolution. Innan han grundade Bolaget var Jens VD för Oriflame Sri Lanka. Han har också startat flera entreprenörsbolag. Jens är ekonomie kandidat från Stockholms universitet samt innehar en MBA från University of Western Sydney. Aktieinnehav: 22 400 140 aktier genom Österbahr Ventures AB (gemensamt ägt med Fredrik Österberg) och 15 310 aktier genom JOvB Investment AB. Ej oberoende i förhållande till Bolaget, Bolagets ledning samt större aktieägare i Bolaget. JOEL CITRON Styrelseledamot Född 1962. Invald 2015. Övriga uppdrag: Joel är VD för Tenth Avenue Holdings LLC och styrelseordförande för Tenth Avenue Commerce LLC. Erfarenhet: Joel har bred erfarenhet från olika ledande befattningar i investmentbolag och rörelsedrivande bolag i Europa och USA. Han har en B.Sc Business Administration och M.A. Economics från University of Southern California. Aktieinnehav: 1 004 864 aktier genom Tenth Avenue Holdings samt 210 000 aktier privat. Oberoende i förhållande till Bolaget, Bolagets ledning samt större aktieägare i Bolaget. MIMI DRAKE Styrelseledamot Född 1968. Invald 2021. Övriga uppdrag: Mimi är partner och marknadsansvarig på Cerity Partners. Bland andra uppdrag är hon grundande styrelseledamot och ordförande emeritus i styrelsen för 100 Women in Finance och sitter i styrelserna för Hudson Global, Thomas Jefferson University och Jefferson Health System. Erfarenhet: Mimi har arbetat inom den finansiella sektorn sedan 1995. Hon tog sin M.B.A. i finans från The Wharton School vid University of Pennsylvania och sin B.A. i nationalekonomi från Trinity College (cum laude). Hon gick också på Radcliffe Publishing Program vid Harvard University. Aktieinnehav: 305 aktier. Oberoende i förhållande till Bolaget, Bolagets ledning samt större aktieägare i Bolaget. IAN LIVINGSTONE Styrelseledamot Född 1962. Invald 2015. Övriga uppdrag: Ian är arbetande styrelseordförande för London+Regional Properties Limited. Han innehar även olika styrelseuppdrag inom London+Regional Propertiesgruppen. Erfarenhet: Ian har bred erfarenhet från olika ledande befattningar inom fastighetsutvecklings- respektive detaljhandelsbranschen. Aktieinnehav: 500 000 aktier. Oberoende i förhållande till Bolaget, Bolagets ledning samt större aktieägare i Bolaget. SANDRA URIE Styrelseledamot Född 1952. Invald 2021. Övriga uppdrag: Sandra var tidigare ordförande emeritus och verkställande direktör för Cambridge Associates, LLC. Bland andra uppdrag är hon styrelseledamot i Social Finance US och i Accounting for Sustainability (A4S) därutöver sitter hon i presidentens råd i Ceres. Erfarenhet: Utöver sitt nuvarande uppdrag var Sandra VD och styrelseordförande för Cambridge Associates, LLC i sexton år. Hon fungerade också som vice ordförande för Investors’ Committee för den amerikanska presidentens arbetsgrupp för finansiella marknader och för 100 kvinnor inom finans, och satt i styrelsen för Stanford Management Company och i den rådgivande styrelsen för andra organisationer. Hon tog examen från Stanford University och tog en magisterexamen i offentlig och privat ledning från Yale School of Management. Hon är en Chartered Financial Analyst (CFA). Aktieinnehav: 650 aktier. Oberoende i förhållande till Bolaget, Bolagets ledning samt större aktieägare i Bolaget. FREDRIK ÖSTERBERG Styrelseledamot Född 1970. Invald 2015. Övriga uppdrag: Fredrik är styrelseledamot i FROS Ventures AB, Österbahr Ventures AB och SORF AB. Erfarenhet: Fredrik är medgrundare av Evolution. Innan han grundade Bolaget var Fredrik VD för Sportal Nordic. Han är filosofie kandidat i företagsekonomi och nationalekonomi från Stockholms universitet. Aktieinnehav: 22 400 140 aktier genom Österbahr Ventures AB (gemensamt ägt med Jens von Bahr) samt 50 000 aktier privat. Oberoende i förhållande till Bolaget och Bolagets ledning, ej oberoende i förhållande till större aktieägare i Bolaget. Styrelse STYRELSE 73 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 Bolagets revisor Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Johan Engstam Auktoriserad revisor ===== SIDA 74 ===== LEDNINGSGRUPP 74 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 Fram till den 18 februari 2025, utgjordes koncernledningen av VD Martin Carlesund, CFO Jacob Kaplan, Chief Product Officer Todd Haushalter, Chief Strategy Officer Sebastian Johannisson och HR-chefen Louise Wiwen-Nilsson. MARTIN CARLESUND Verkställande direktör Född 1970. Anställd i Koncernen sedan 2015. Aktieinnehav: 684 710 aktier Teckningsoptioner: Teckningsrätter genom optionsprogram 2023/2026: 175 000 Övriga uppdrag: Styrelseordförande i Carlesund Investments & Consulting AB och Sandstjärna Holding. Erfarenhet: Martin har tidigare varit bland annat VD för Highlight Media Group, Eniro Sverige, Eniro Finland och 3L System AB, Han har en master i redovisning, extern redovisning och valutariskhantering tillsammans med kurser i datavetenskap, juridik och matematik vid Högskolan i Borås, Handelshögskolan i Göteborg samt Linköpings universitet. JESPER VON BAHR Chief Strategy Officer and Secretary to the Board of Directors Född 1970. Anställd i Koncernen sedan 2011. Aktieinnehav: 17 500 Teckningsoptioner: Teckningsrätter genom optionsprogram 2023/2026: 60 000 Erfarenhet: Jesper har tidigare varit anställd som Director of M&A och Chief Legal Officer på Evolution. Han har arbetat som advokat på flera svenska advokatbyråer och även varit bolagsjurist samt managementkonsult på McKinsey & Co. JOAKIM ANDERSSON Chief Financial Officer Född 1974. Anställd i Koncernen sedan 2025. Aktieinnehav: 2 100 Erfarenhet: Joakim började som CFO på Evolution i februari 2025 och har tidigare bland annat varit CFO för Kinnevik AB (publ) och Cint Group AB (publ). Han har en magisterexamen i företagsekonomi från Växjö Universitet. Ledningsgrupp Utökad ledningsgrupp Utöver koncernledningen finns den utökade koncernledningen (Extended Group Management, EGM) som består av VD och ett antal andra nyckelpersoner inom Koncernen. Den utökade ledningsgruppen är huvudorganet för beslutsfattande och operativ styrning av Bolaget. Den utökade ledningsgruppen ansvarar för att driva strategifrågor och implementera och följa upp mål inom sina respektive ansvarsområden. I den utökade ledningsgruppen ingår, förutom VD, även Chief Finance Officer, Chief Strategy Officer, CEO Europe, CEO North America, CEO Ezugi & Commercial Director LATAM & Africa, Commercial Director Europe, Commercial Director Asia, Commercial Director North America, Chief Properties and Studio Development Officer, Chief Technical Officer, Chief Legal Officer, Chief Operating Officer, Chief Human Resources Officer, Chief Product Officer and Chief Business Development Officer Europe. ===== SIDA 75 ===== ===== SIDA 76 ===== Styrelsen och verkställande direktören för Evolution AB (publ) 556994-5792, (“Evolution”), får härmed avge årsredovisning för räkenskapsåret 2024 för koncernen och moderbolaget. FINANSIELLA RAPPORTER RESULTATRÄKNING – KONCERNEN RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT - KONCERNEN RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING – KONCERNEN RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL – KONCERNEN RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN – KONCERNEN RESULTATRÄKNING – MODERBOLAGET BALANSRÄKNING – MODERBOLAGET RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL – MODERBOLAGET KASSAFLÖDESANALYS – MODERBOLAGET NOTER FINANSIELLA RAPPORTER 76 ===== SIDA 77 ===== Resultaträkning – Koncernen Rapport över totalresultat - Koncernen 77 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 FINANSIELLA RAPPORTER NOT 2024 2023 Intäkter - Live 1 775 734 1 523 274 Intäkter - RNG 287 351 275 327 Nettoomsättning 4 2 063 085 1 798 601 Övriga rörelseintäkter 25 151 058 — T otala rörelseintäkter 2 214 143 1 798 601 Personalkostnader 5 –437 835 –355 300 Av- och nedskrivningar 11, 12, 17 –142 222 –124 683 Övriga rörelsekostnader 6, 17 –214 533 –175 888 T otal rörelsekostnader –794 590 –655 871 Rörelseresultat 1 419 553 1 142 730 Finansiella intäkter 7 26 590 15 589 Finansiella kostnader 8 –7 219 –9 712 Resultat före skatt 1 438 924 1 148 607 Skatt på årets resultat 9 –194 909 –77 749 Årets resultat 1 244 015 1 070 858 Varav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 1 244 015 1 070 858 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 10 209 562 751 213 566 498 Resultat per aktie före utspädning, EUR 5,94 5,01 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 10 210 473 394 217 069 145 Resultat per aktie efter utspädning, EUR 5,91 4,93 2024 2023 Årets resultat 1 244 015 1 070 858 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras till periodens resultat Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter –60 349 8 326 Årets övriga totalresultat –60 349 8 326 Årets totalresultat 1 183 666 1 079 184 ===== SIDA 78 ===== Rapport över finansiell ställning – Koncernen 78 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 FINANSIELLA RAPPORTER NOT 31 december 2024 31 december 2023 Tillgångar Goodwill 11 2 276 524 2 324 005 Övriga immateriella anläggningstillgångar 11 692 399 714 509 Byggnader och mark 12 20 126 10 968 Nyttjanderättstillgångar 17 83 673 70 382 Övriga materiella anläggningstillgångar 12 147 493 121 106 Obligationsportfölj 13 100 824 — Övriga finansiella anläggningstillgångar 13 10 537 6 779 Uppskjutna skattefordringar 9 9 302 3 471 Summa anläggningstillgångar 3 340 878 3 251 220 Kundfordringar 14 408 985 348 420 Skattefordringar 726 601 314 239 Övriga kortfristiga fordringar 15 31 787 27 827 Förubetalda kostnader och upplupna intäkter 16 37 047 46 022 Likvida medel 23 801 474 985 756 Summa omsättningstillgångar 2 005 894 1 722 264 SUMMA TILLGÅNGAR 5 346 772 4 973 484 Eget kapital och skulder Aktiekapital 650 648 Övrigt tillskjutet kapital 2 429 053 2 411 607 Reserver –267 301 –206 952 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 1 809 433 1 800 912 Summa eget kapital 3 971 835 4 006 215 Uppskjuten skatteskuld 9 62 976 61 393 Pensionsavsättningar 1 610 — Långfristiga leasingskulder 17 77 394 65 534 Övriga långfristiga skulder 18 129 869 279 019 Summa långfristiga skulder 271 849 405 946 Leverantörsskulder 16 053 13 063 Aktuella skatteskulder 957 241 418 957 Kortfristiga leasingskulder 17 16 268 13 923 Övriga kortfristiga skulder 19 61 010 62 029 Upplupna kostnader och förutbetala intäkter 4, 20 52 516 53 351 Summa kortfristiga skulder 1 103 088 561 323 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 346 772 4 973 484 ===== SIDA 79 ===== Rapport över förändringar i eget kapital – Koncernen 79 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 FINANSIELLA RAPPORTER 2023 Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Summa eget kapital Ingående eget kapital 2023-01-01 647 2 403 963 –215 278 1 270 949 3 460 281 Årets resultat — — — 1 070 858 1 070 858 Övrigt totalresultat — — 8 326 — 8 326 Transaktioner med aktieägare Återköp egna aktier — — — –115 758 –115 758 Utdelning — — — –427 398 –427 398 Teckningsoptioner — –48 187 — 2 261 –45 926 Apportemission — 20 083 — — 20 083 Nyemission 1 35 748 — — 35 749 Utgående eget kapital 2023-12-31 648 2 411 607 –206 952 1 800 912 4 006 215 2024 Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Summa eget kapital Ingående eget kapital 2024-01-01 648 2 411 607 –206 952 1 800 912 4 006 215 Årets resultat — — — 1 244 015 1 244 015 Övrigt totalresultat — — –60 349 — –60 349 Transaktioner med aktieägare Återköp egna aktier — — — –677 988 –677 988 Utdelning — — — –559 266 –559 266 Teckningsoptioner — –59 559 — 1 760 –57 799 Nyemission 2 77 005 — — 77 007 Utgående eget kapital 2024-12-31 650 2 429 053 –267 301 1 809 433 3 971 835 ===== SIDA 80 ===== Rapport över kassaflöden – Koncernen 80 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 FINANSIELLA RAPPORTER NOT 2024 2023 Rörelseresultat 1 419 553 1 142 730 Justering för poster som ej ingår i kassaflödet 23 –5 839 125 818 Erhållen ränta 20 959 14 308 Betald ränta –371 –39 Betald skatt –74 419 –49 772 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 1 359 883 1 233 045 Ökning/minskning kundfordringar –60 344 –72 370 Ökning/minskning leverantörsskulder 2 480 3 044 Ökning/minskning övrigt rörelsekapital –1 015 4 728 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 301 004 1 168 447 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 11 –71 395 –51 973 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 12 –65 318 –42 219 Förvärv av dotterföretag 25 –7 583 –47 536 Ökning/minskning övriga finansiella anläggningstillgångar –103 675 2 370 Kassaflöde från investeringsverksamheten –247 971 –139 358 Amortering av leasingskuld 17, 23 –18 272 –18 907 Återköp egna aktier –677 988 –115 758 Teckningsoptioner –59 559 –48 187 Utdelning –559 266 –427 398 Nyemission 77 007 35 749 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –1 238 078 –574 501 Årets kassaflöde –185 045 454 588 Likvida medel vid årets början 985 756 532 554 Valutakursdifferenser 763 –1 386 Likvida medel vid årets slut 23 801 474 985 756 ===== SIDA 81 ===== Resultaträkning – Moderbolaget 81 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 FINANSIELLA RAPPORTER NOT 2024 2023 Nettoomsättning 4 15 663 19 289 Övriga externa kostnader 6 –7 112 –4 790 Personalkostnader 5 –13 397 –14 303 Av- och nedskrivningar 11, 12 –273 –322 Rörelseresultat –5 119 –126 Ränteintäkter och liknande intäkter 7 1 451 927 552 145 Räntekostnader och liknande kostnader 8 –3 046 — Resultat före skatt 1 443 762 552 019 Skatt på årets resultat 9 –127 705 –509 Årets resultat 1 316 057 551 510 Årets resultat överensstämmer med årets totalresultat. ===== SIDA 82 ===== Balansräkning – Moderbolaget 82 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 FINANSIELLA RAPPORTER NOT 31 december 2024 31 december 2023 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 11 40 185 Materiella anläggningstillgångar 12 264 342 Andelar i koncernföretag 13 2 630 780 2 630 780 Övriga finansiella anläggningstillgångar 13 518 14 Uppskjutna skattefordringar 9 628 1 Summa anläggningstillgångar 2 632 230 2 631 322 Omsättningstillgångar Skattefordringar 860 885 Fordringar hos koncernföretag 633 178 375 378 Övriga kortfristiga fordringar 15 187 4 611 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 16 6 222 9 843 Kassa och bank 23 14 126 53 051 Summa omsättningstillgångar 654 573 443 768 SUMMA TILLGÅNGAR 3 286 803 3 075 090 Eget kapital och skulder Bundet eget kapital Aktiekapital 650 648 Fritt eget kapital Överkursfond 2 629 824 2 612 378 Balanserat resultat –792 673 –106 929 Årets resultat 1 316 057 551 510 Summa eget kapital 3 153 858 3 057 607 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 407 108 Aktuella skatteskulder 129 254 607 Skulder till koncernföretag 6 589 Övriga kortfristiga skulder 19 1 324 14 586 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 20 1 954 1 593 Summa kortfristiga skulder 132 945 17 483 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 286 803 3 075 090 ===== SIDA 83 ===== Rapport över förändringar i eget kapital – Moderbolaget 83 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 FINANSIELLA RAPPORTER Bundet eget kapital Fritt eget kapital 2023 Aktiekapital Överkursfond Balanserat resultat Summa eget kapital Ingående eget kapital 2023-01-01 647 2 604 734 436 227 3 041 608 Årets resultat — — 551 510 551 510 Transaktioner med aktieägare Utdelning — — –427 398 –427 398 Teckningsoptioner — –48 187 — –48 187 Återköp egna aktier — — –115 758 –115 758 Apportemission — 20 083 — 20 083 Nyemission 1 35 748 — 35 749 Utgående eget kapital 2023-12-31 648 2 612 378 444 581 3 057 607 Bundet eget kapital Fritt eget kapital 2024 Aktiekapital Överkursfond Balanserat resultat Summa eget kapital Ingående eget kapital 2024-01-01 648 2 612 378 444 581 3 057 607 Årets resultat — — 1 316 057 1 316 057 Transaktioner med aktieägare Utdelning — — –559 266 –559 266 Teckningsoptioner — –59 559 — –59 559 Återköp egna aktier — — –677 988 –677 988 Nyemission 2 77,005 — 77,007 Utgående eget kapital 2024-12-31 650 2 629 824 523 384 3 153 858 2023 Utestående aktier vid årets slut 212 771 346 2024 Utestående aktier vid årets slut 206 562 243 Aktiens kvotvärde är 0,003 EUR ===== SIDA 84 ===== Kassaflödesanalys – Moderbolaget 84 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 FINANSIELLA RAPPORTER NOT 2024 2023 Rörelseresultat –5 119 –126 Justering för poster som ej ingår i kassaflödet 23 –2 466 2 399 Erhållen ränta 1 327 647 Betald skatt 340 –671 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital –5 918 2 249 Ökning/minskning leverantörsskulder 299 –89 Ökning/minskning koncerninterna fordringar och skulder, netto –261 343 45 043 Ökning/minskning övrigt rörelsekapital 1 064 5 539 Kassaflöde från den löpande verksamheten –265 898 52 742 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 11 –40 –2 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 12 –10 –345 Förvärv av finansiella anläggningstillgångar –504 — Kassaflöde från investeringsverksamheten –554 –347 Återköp egna aktier –677 988 –115 758 Teckningsoptioner –59 559 –48 187 Betald utdelning –559 266 –427 398 Erhållen utdelning 1 447 333 550 000 Nyemisson 77 007 35 749 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 227 527 –5 594 Årets kassaflöde –38 925 46 801 Likvida medel vid årets början 53 051 6 250 Likvida medel vid årets slut 23 14 126 53 051 ===== SIDA 85 ===== FINANSIELLA RAPPORTER 85 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 86 ===== NOTER 86 Not 1. Allmän information 87 Not 2. Viktiga uppskattningar och bedömningar i de finansiella rapporterna 88 Not 3. Redovisningsprinciper 90 Not 4. Nettoomsättning 95 Not 5. Anställda, personalkostnader och ersättning till ledande befattningshavare 96 Not 6. Ersättning till revisorer 99 Not 7. Finansiella intäkter 99 Not 8. Finansiella kostnader 99 Not 9. Inkomstskatt och uppskjuten skatt 99 Not 10. Resultat per aktie 101 Not 11. Immateriella anläggningstillgångar 102 Not 12. Materiella anläggningstillgångar 103 Not 13. Finansiella tillgångar 104 Not 14. Kundfordringar 106 Not 15. Övriga kortfristiga fordringar 106 Not 16. Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 106 Not 17. Leasing - Koncernen 107 Not 18. Övriga långfristiga skulder 108 Not 19. Övriga kortfristiga skulder 108 Not 20. Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 108 Not 21. Finansiella tillgångar och skulder 109 Not 22. Finansiell riskhantering 111 Not 23. Kassaflöde 114 Not 24. Närståendetransaktioner 114 Not 25. Förvärv 115 Not 26. Händelser efter balansdagen 116 Femårsöversikt 117 Nyckeltal ej definierade enligt IFRS 118 NOTER INNEHÅLL ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 87 ===== NOT 1. ALLMÄN INFORMATION Evolution AB (publ), med registreringsnummer 556994- 5792, är ett publikt aktiebolag registrerat i Sverige med säte i Stockholm. Adressen till huvudkontoret är Hamngatan 11, 111 47 Stockholm, Sverige. Evolution AB (publ) har varit noterat på Nasdaq Stockholm Large Cap sedan juni 2017 under tickern EVO. Bolaget och dess dotterföretag (“Bolaget”, “Evolution” eller “Koncernen”) är en ledande B2B-leverantör inom onlinekasino och slots. Bolaget utvecklar, producerar, marknadsför och licensierar fullt integrerade onlinekasinolösningar till speloperatörer. Vid utgången av 2024 hade Koncernen över 800 kunder, inklusive en majoritet av de främsta onlinekasinooperatörerna globalt. Det är operatörerna som marknadsför produkterna mot sina slutanvändare. Evolution är således ett renodlat drift- och utvecklingsbolag och bedriver ingen egen spelverksamhet. ÖVERENSSTÄMMELSE MED NORMGIVNING OCH LAG Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen den 14 april 2025. Resultat- och balansräkningen för Moderbolaget respektive totalresultatrapporten och balansrapporten för Koncernen är föremål för fastställande på årsstämman den 9 maj 2025. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB). Vidare har årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som Koncernen utom i de fall som anges i avsnittet ”Moderbolagets redovisningsprinciper”. FUNKTIONELL VALUTA OCH RAPPORTERINGSVALUTA Moderbolagets funktionella valuta är euro (EUR) som även utgör rapporteringsvalutan för Moderbolaget och för Koncernen. Det innebär att de finansiella rapporterna presenteras i EUR. Samtliga belopp är om inte annat anges, avrundade till närmaste tusental. Belopp och siffror inom parentes utgör jämförelser med samma period föregående år. VALUTAKURSER Bokslutskurs Genomsnittskurs Bokslutskurs Valutakod 31 dec 2024 Jan-dec 2024 31 dec 2023 AMD 0,002416 0,002350 0,002233 ARS 0,000937 0,001016 0,001120 AUD 0,597398 0,609668 0,616427 BGN 0,511292 0,511292 0,511292 BRL 0,156203 0,171515 0,156203 BYN 0,275893 0,283961 0,282781 CAD 0,670767 0,675888 0,683991 COP 0,000219 0,000227 0,000234 CZK 0,039680 0,039811 0,039680 GBP 1,209686 1,181839 1,153413 GEL 0,341227 0,338682 0,336101 ILS 0,265268 0,251368 0,250548 INR 0,011289 0,011052 0,010889 NGN 0,000626 0,000672 0,000626 PLN 0,233690 0,232202 0,230112 RON 0,201041 0,201014 0,201021 SEK 0,087274 0,087568 0,089864 TWD 0,029506 0,028861 0,029495 UAH 0,023113 0,023053 0,023848 USD 0,966137 0,925232 0,905882 ZAR 0,051161 0,050403 0,049500 PÅVERKAN AV OMVÄRLDSFAKTORER PÅ KONCERNENS REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernens risker och osäkerhetsfaktorer analyseras avseende bransch- och verksamhetsnära förhållanden samt utifrån det rådande makroekonomiska läget. Den makroekonomiska utvecklingen med försvagad eurokurs, stigande inflation, ökade räntor och minskad ekonomisk tillväxt har påverkat Bolagets resultat både vad gäller omsättning, kostnader och värdering. Koncernens redovisningsprinciper har inte ändrats som en följd av förändrad makroekonomi, dock har använda modeller påverkats varav ett exempel är nedskrivningsprövning av goodwill där diskonteringsräntan är en väsentlig komponent (se Not 2). Effekterna inkluderar utöver nedskrivningsprövning av immateriella tillgångar också risker för och osäkerhetsfaktorers påverkan på förväntade kreditförluster, vilket presenteras i Not 14, samt tillhörande uppskjutna skatter. Avseende ökade klimatrelaterade effekter till följd av stigande temperaturer, förhöjda havsnivåer och ökad frekvens av extremväder kan det komma att skada viktig infrastruktur i värdekedjan och i förlängningen leda till bristande kapacitet kring leveranser av produkter och tjänster. Följaktligen kan omställningsrisker ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 Noter NOTER 87 ===== SIDA 88 ===== kopplat till teknologisk utveckling, ett förändrat omvärldsläge med ökade energipriser komma att påverka drifts- och kapitalutgifter samt Bolagets resultat. Koncernen bedömer att det inte föreligger betydande påverkan på de finansiella rapporterna för 2024 samt bedöms inte ha betydande påverkan framåt som en följd av dessa effekter. Koncernens hållbarhetsarbete beskrivs närmare i avsnittet Hållbarhetsrapport. NOT 2. VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR I DE FINANSIELLA RAPPORTERNA VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR FÖR REDOVISNINGSÄNDAMÅL Upprättande av de finansiella rapporterna och tillämpningen av redovisningsprinciper baseras ofta på ledningens bedömningar och på uppskattningar och antaganden som anses vara rimliga och väl bedömda vid den tidpunkt då bedömningen görs. Med andra bedömningar, antaganden eller uppskattningar kan resultatet emellertid bli ett annat och händelser kan inträffa som kan kräva en väsentlig justering av det redovisade värdet för den berörda tillgången eller skulden. Nedan anges de viktigaste redovisningsprinciperna vars tillämpning baseras på viktiga bedömningar och källor till osäkerhet i uppskattningar som Koncernen anser kan ha den mest materiella inverkan på Koncernens redovisade resultat och finansiella ställning Informationen i denna not är indelad i följande: • Viktiga källor till osäkerhet i uppskattningar • Bedömningar gjorda av ledningen i samband med tillämpningen av Koncernens redovisningsprinciper INTÄKTSREDOVISNING Viktiga källor till osäkerhet i uppskattningar Koncernen använder estimat och bedömningar för att fastställa belopp och tidpunkter för intäktsföring, särskilt för att bestämma transaktionspris och dess fördelning mellan identifierade prestationsåtaganden under kontrakt. Transaktionspris, inklusive rörlig ersättning, t. ex. intäkter från volymrabatter, estimeras vid kontraktets start och periodiskt därefter. Bedömningar används i estimatprocessen baserat på tidigare erfarenheter av typ av affär och kund. Detta inkluderar eventuella prisjusteringar baserat på senast tillgängliga information om kontraktsförhandlingar vilka skulle kunna ha en retroaktiv påverkan på priser för tjänster vilka redan är levererade. Det görs regelbunden analys av förväntade kreditförluster för kundfordringar och kontraktsfordringar. Bedömningar gjorda i samband med tillämpning av Koncernens redovisningsprinciper Intäkter för tjänster redovisas vid den tidpunkt då kontrollen av tjänsten är överförd till kunden. Denna utvärdering ska göras ur ett kundperspektiv beaktande indikatorer som överföring av ägande och risker, kundacceptans, åtkomst och rätt att fakturera. Bedömningar kan krävas för att utvärdera huruvida risker och rättigheter har överförts till kunden och om kunden har accepterat tjänsterna. Ofta bedöms alla indikatorer avseende överföring av kontroll övergripande för att fastställa om överföring av kontroll har skett i ett kundkontrakt. Ledningen gör löpande utvärdering av kundens möjlighet och intention att betala under ett kontrakt. Utvärderingen baseras på den senaste kreditvärderingen och kundens betalningshistorik. Utvärderingen kan ändras under kontraktets genomförande och om det föreligger bevis för försämring av kundens förmåga eller intention att betala så ska ingen ytterligare intäktsföring ske innan betalningskriterierna har uppnåtts. RÖRELSEFÖRVÄRV, IMMATERIELLA TILLGÅNGAR INKLUSIVE GOODWILL Viktiga källor till osäkerhet i uppskattningar I samband med initial redovisning uppskattas framtida kassaflöden för att säkerställa att de redovisade värdena inte överstiger de uppskattade diskonterade kassaflödena för denna typ av tillgångar. Efter den första redovisningen prövas nedskrivningsbehovet när det finns indikationer på att tillgången har minskat i värde. Dessutom prövas nedskrivningsbehovet för goodwill årligen i samband med uppdaterade affärsplaner. En indikation på nedskrivning kan vara väsentliga avvikelser i faktiska kassaflöden jämfört med affärsplanen samt nya uppskattningar som indikerar lägre framtida kassaflöden. Uppskattningar som är relaterade till förvärvade immateriella tillgångar baseras på likartade antaganden och risker som för goodwill. Allokeringen vid en förvärvsanalys kräver ledningens bedömning, till exempel vid bestämmande av verkliga värden för förvärvade immateriella tillgångar. Bedömningar gjorda i samband med tillämpning av Koncernens redovisningsprinciper I samband med initial redovisning och senare omvärderingar gör ledningen bedömningar av både grundläggande antaganden och indikatorer på nedskrivningsbehov. Bedömning krävs även för att definiera kassagenererande enheter för prövning av nedskrivningsbehov. Vid årets slut uppgick goodwillvärdet till 2 276,5 MEUR (2 324,0). Nedskrivningsbehovet för Koncernens goodwill tas fram genom att återvinningsvärdet jämförs med det bokförda värdet av goodwill. Återvinningsvärdet tas fram genom en nuvärdesberäkning av prognostiserade kassaflöden. Vid beräkningen används diskonteringsräntan 10,7 procent (10,0) före skatt, vilket motsvarar beräknat avkastningskrav. De framtida kassaflödena som använts baseras på Koncernens fyraåriga prognos. Kassaflöden efter prognosperioden baseras på en årlig tillväxt om 2 procent, vilket överensstämmer med Koncernens långsiktiga antagande om inflation och marknadens långsiktiga tillväxt. Per 31 december 2024 överstiger återvinningsvärdet överstiger återvinningsvärdet det redovisade värdet av goodwill och en känslighetsanalys ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 NOTER 88 ===== SIDA 89 ===== har genomförts där en negativ förändring om 30 procent på antingen diskonteringsräntan, tillväxt eller marginal har simulerats. Det fanns ingen indikation på nedskrivningsbehov i något av de scenarier som användes i känslighetsanalysen. LEASING Viktiga källor till osäkerhet i uppskattningar Osäkerhet i uppskattningar finns relaterat till möjliga framtida förändringar i verksamheten, vilket kan komma att påverka den faktiska leasingperioden för ett kontrakt. Till exempel kan en omorganisation initieras som kan innebära uppsägning av befintliga leasingkontrakt. Fastställandet av räntesatser med vilka leasingskulder diskonteras är en annan osäkerhetsfaktor som påverkar leasingskuldens och räntekostnadernas belopp. En marginell låneränta används vid diskontering av leasingskulderna och kräver bedömning för att återspegla den räntesats som Evolution skulle behöva betala för att låna medel under liknande löptid, och med liknande säkerhet, för att erhålla en tillgång av liknande värde som nyttjanderätterna i en liknande ekonomisk miljö. Per den 31 december 2024 uppgick leasingskulderna till 93,7 MEUR (79,5). Se Not 17 för ytterligare information. Bedömningar gjorda i samband med tillämpning av Koncernens redovisningsprinciper Vid initial redovisning och efterföljande omvärdering görs bedömning av ledningen rörande leasingperioden i ett leasingkontrakt. Utfallet av dessa bedömningar kan visa sig inte stämma med det faktiska utfallet för leasingkontraktet och kan ha en negativ effekt på nyttjanderättigheter. UPPSKJUTEN SKATT Viktiga källor till osäkerhet i uppskattningar Värderingen av uppskjutna skattefordringar innefattar bedömningar av avdragsrätten för kostnader som ännu inte är skattepliktiga och uppskattningar avseende tillräckliga framtida skattepliktiga intäkter för att möjliggöra nyttjande av underskottsavdrag och/eller skattetillgodohavanden i olika beskattningsområden. Samtliga uppskjutna skattefordringar är föremål för årlig översyn av sannolikt nyttjande. Värderingen av temporära skillnader, underskottsavdrag och skattekrediter baseras på ledningens uppskattningar av framtida skattepliktiga inkomster i olika jurisdiktioner mot vilka temporära skillnader och underskottsavdrag kan nyttjas. Dessa bedömningar baseras primärt på affärsplaner för koncernens bedömda utfall avseende framtida beskattningsbara vinster. Mer information finns in Not 9. REDOVISNING AV INKOMSTSKATT, MERVÄRDESSKATT OCH ANDRA SKATTER Viktiga källor till osäkerhet i uppskattningar Redovisningen av inkomstskatt baseras på utvärdering av inkomstskatt i alla jurisdiktioner där vinst uppstår. Enligt vad som föreskrivs i IFRIC 23 beaktas endast osäkerhet om inkomstmässig behandling om och vid redovisning och värdering av inkomstskatteposter i de finansiella rapporterna. Tillgångar relaterade till mervärdesskatt och andra skatter bedöms separat för nyttjande i varje jurisdiktion i enlighet med lokala bestämmelser. Den totala komplexiteten i de regler som rör skatter och redovisningen av dessa kräver företagsledningens engagemang i bedömningar av klassificering av transaktioner och i uppskattning av sannolika utfall av yrkade avdrag och/eller tvister. Bedömningar gjorda i samband med tillämpning av Koncernens redovisningsprinciper Det krävs omfattande bedömningar för att fastställa avsättningarna för inkomstskatt. För många transaktioner och beräkningar i den löpande verksamheten är den slutliga skatten osäker då transaktionerna eller beräkningarna görs. I syfte att säkerställa en korrekt hantering har Bolaget tillsammans med juridisk expertis gjort en bedömning av hur skattebestämmelserna påverkar verksamheten. Bedömningen avser även indirekta skatter. Bolaget redovisar de skattebelopp som det anser vara korrekta och betalar in dessa till de olika skattemyndigheterna. Beloppen i fråga kan dock visa sig vara otillräckliga om de olika skattemyndigheterna gör en mer restriktiv hållning av regelverken än den som Bolaget har gjort och anser vara den rätta. NYA STANDARDER OCH TOLKNINGAR UNDER 2024 Följande nya eller ändrade standarder och tolkningar har trätt i kraft från och med den 1 januari 2024 och har tillämpats på Koncernens finansiella rapporter 2024. Ändringarna har inte haft någon väsentlig påverkan på Koncernens eller Moderbolagets finansiella rapporter. • IAS 1 Utformning av finansiella rapporter avseende klassificering av skulder som kort- eller långfristiga, särskilt vid förekomsten av kovenanter. • IFRS 16 Leasingavtal om redovisning av leasingskuld kopplat till sale and leaseback transaktioner. • IAS 7 Rapport över kassaflöden och IFRS 7 Finansiella instrument: Upplysningar avseende upplysningskrav om leverantörsfinansieringsupplägg. NYA OCH ÄNDRADE IFRS OCH TOLKNINGAR SOM ÄNNU INTE BÖRJAT TILLÄMPAS IASB har publicerat följande nya eller ändrade standarder: • Amendments to IAS 21 – Lack of Exchangeability. • Amendments to the Classification and Measurement of Financial Instruments – Amendments to IFRS 9 and IFRS 7. • IFRS 19 Subsidiaries without Public Accountability: Disclosures. 89 NOTER ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 90 ===== Bedömning har gjorts att dessa ändringar inte kommer att ha någon väsentlig effekt på de finansiella rapporterna i den period de tillämpas. • IFRS 18 Presentation and Disclosure in Financial Statements. Tillämplig för räkenskapsår som börjar den 1 januari 2027 eller senare. IFRS 18 kommer att ersätta IAS 1 Utformning av finansiella rapporter, och införa nya krav som kommer att bidra till att uppnå jämförbarhet i resultatrapporteringen för liknande företag och ge användarna mer relevant information och transparens. Även om IFRS 18 inte kommer att påverka redovisningen eller värderingen av poster i de finansiella rapporterna, förväntas dess effekter på presentation och upplysningar vara genomgripande, särskilt de som är relaterade till resultaträkningen och vad gäller av ledningen definierade resultatmått. Ledningen utvärderar för närvarande de exakta konsekvenserna av att tillämpa den nya standarden på koncernredovisningen. Inga av de nya eller ändrade standarderna har förtidstillämpats av Koncernen. NOT 3. REDOVISNINGSPRINCIPER KONSOLIDERINGSPRINCIPER OCH RÖRELSEFÖRVÄRV DOTTERFÖRETAG Dotterföretag är företag som står under bestämmande inflytande från Moderbolaget Evolution AB (publ). Vid bedömningen om ett bestämmande inflytande föreligger, beaktas potentiella röstberättigande aktier samt om avtalsrättslig kontroll föreligger. Dotterföretag redovisas enligt förvärvsmetoden. Transaktionsutgifter, med undantag av transaktionsutgifter som är hänförliga till emission av egetkapitalinstrument eller skuldinstrument, som uppkommer redovisas direkt som övriga externa kostnader. Tilläggsköpeskillingar redovisas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten. I de fall tilläggsköpeskillingen är klassificerad som egetkapitalinstrument, görs ingen omvärdering och reglering görs inom eget kapital. För övriga tilläggsköpeskillingar omvärderas dessa vid varje rapporttidpunkt och förändringen redovisas i årets resultat som övriga rörelseintäkter eller -kostnader. SEGMENTRAPPORTERING Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till verksamhetens högsta beslutsfattare. Verksamhetens högsta beslutsfattare, som ansvarar för fördelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens prestationer, har identifierats som Koncernens VD, vilken fattar strategiska beslut. Koncernens VD anser att Koncernen består av ett segment, nämligen att tillhandahålla lösningar för onlinekasino samt därmed förknippade tjänster till speloperatörer. KASSAFLÖDESANALYS Kassaflödesanalysen redovisas med tillämpning av indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast transaktioner som inbegriper in- och utbetalningar. Detta innebär att det kan förekomma avvikelser i förhållande till förändringar av enskilda poster i balansräkningen. UTLÄNDSK VALUTA Transaktioner i utländsk valuta Poster som ingår i de finansiella rapporterna för respektive dotterbolag i Koncernen är värderade i respektive företags funktionella valuta. I allmänhet utgör den lokala valutan i det land företaget befinner sig den funktionella valutan, förutom i enstaka fall där EUR används som funktionell valuta istället för den lokala valutan. Valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av fordringar och skulder redovisas som finansiell intäkt eller finansiell kostnad. Omräkningsdifferenser som uppstår vid valutaomräkning av utlandsverksamheter redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i omräkningsreserven i eget kapital. Vid avyttring av en utlandsverksamhet, helt eller delvis, realiseras de till verksamheten hänförliga ackumulerade omräkningsdifferenserna i resultaträkningen och redovisas som en finansiell intäkt eller kostnad. INTÄKTER Evolution utvecklar, producerar, marknadsför och licensierar (rätt att använda) fullt integrerade livekasinolösningar och slots till speloperatörer. I livekasino leder en croupier spelet från ett kasinobord som följs i realtid via videostreaming. Slutanvändarna, det vill säga spelarna, tar spelbeslut via sin enhet, till exempel dator, mobil eller läsplatta. Koncernens intäkter består av både rörliga och fasta ersättningar/ royaltyintäkter från speloperatörer som använder Koncernens lösningar för onlinekasino och från andra tillhörande tjänster. Intäkterna redovisas exklusive mervärdesskatt och rabatter och efter eliminering av koncernintern försäljning. Intäkter redovisas baserat på avtalet med kund och värderas utifrån den ersättning som Evolution förväntar sig ha rätt till i utbyte mot att överföra utlovade tjänster. Intäkter fördelas på prestationsåtaganden och redovisas vid en viss tidpunkt eller över den tid som prestationsåtagandena uppfylls, vilket fastställs baserat på det sätt som kontroll överförs till kunden. Majoriteten av Koncernens intäkter består av provisionsintäkter, Koncernen delar därför endast upp intäkterna mellan Live (livekasino) och RNG (slotslösningar). Koncernens kundfordringar utgörs av fordringar som har en ovillkorlig rätt till betalning, medan kontraktstillgångar som avser upplupna intäkter har en villkorad rätt till betalning. Villkorad rätt till betalning innebär att ett slutligt åtagande i kontraktet måste uppfyllas innan ovillkorlig rätt till betalning uppstår. Kundfordringar presenteras i Not 14 och upplupna intäkter i Not 16. Skulder relaterade till kundkontrakt återfinns i Not 4(b). 90 NOTER ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 91 ===== Provisionsintäkter och andra avgifter Koncernen erhåller spelavgifter från sina avtalsparter. Dessa inkluderar en procentuell andel av speloperatörernas intäkter från användning av Koncernens lösning för onlinekasino. Dessa spelavgifter beräknas enligt villkoren i respektive avtal och redovisas för den period då speltransaktionerna genomförs. Majoriteten av intäkterna kommer från provisionsintäkter, som beräknas som en procentuell andel av kundernas vinster som genererats via Koncernens onlinekasinoplattform. Utöver provisioner utgörs en del av Koncernens intäkter av avgifter för dedikerade bord, integrationer och installationer. Avgifter för dedikerade bord faktureras de kunder som valt att tillhandahålla dedikerade bord för sina slutanvändare. Startavgifter för integrering Avgifter från andra närbesläktade tjänster, såsom startavgifter för integrering med onlinekasinolösningarna, redovisas när tjänsterna har tillhandahållits. Intäkter, på basis av när kontroll erhålls av kunden, ska redovisas över tid eller vid en specifik tidpunkt. Dock ska intäkter för installationer redovisas vid den tidpunkt som kontroll erhålls av kunden, i likhet med långsiktiga projekt och intäktsavräkning i takt med fullgörande. Det tar alltid mindre än ett år att sätta upp en miljö för kunder, risknivån antas vara låg och intäkten immateriell. Att dela upp sådana projekt skulle innebära en stor administrativ börda i relation till intäkter för Koncernen, totala intäkter för installationer och integrationer avser en marginell andel av koncernens intäkter. Med detta som grund har koncernledningen beslutat att inte dela upp installationer i fas med färdigställandegrad – intäkter redovisas vid färdigställande. Intäkter för installationer bör omprövas på regelbunden basis (minst en gång per år) om argumenten för bibehållen bedömning fortfarande är giltiga och om materialitet ändras över tid. LEASING Leasingavtal där Koncernen är leasetagare Koncernen redovisar en nyttjanderättstillgång och en leasingskuld vid leasingavtalets början. Nyttjanderättstillgången värderas initialt till anskaffningsvärde, vilket består av leasingskuldens initiala värde med tillägg för leasingavgifter som betalats vid eller före avtalets början plus eventuella initiala direkta utgifter. Nyttjanderättstillgången skrivs av linjärt över tillgångens nyttjandeperiod vilket i normalfallet för Koncernen är detsamma som leasingperioden. I de fall då anskaffningsvärdet för nyttjanderätten återspeglar att Koncernen kommer att utnyttja en option att köpa den underliggande tillgången skrivs tillgången av till nyttjandeperiodens slut. Leasingskulden, som delas upp i långfristig och kortfristig del, värderas initialt till nuvärdet av återstående leasingavgifter under den bedömda leasingperioden. Leasingperioden utgörs av den ej uppsägningsbara perioden med tillägg för ytterligare perioder i avtalet om det vid inledningsdatumet bedöms med rimlig säkerhet att dessa kommer att nyttjas. Majoriteten av förlängningsoptionerna som avser leasing av studios/kontor och övrig leasing har inte räknats med i leasingskulden eftersom Koncernen inte kan säga med säkerhet att de kommer att förlängas. Bedömning av förlängningsoptioner sker initialt vid upplägg av det nya kontraktet men kan uppdateras löpande under kontraktets löptid. Leasingbetalningarna diskonteras med leasingavtalets implicita ränta. Om denna räntesats inte kan fastställas enkelt, vilket normalt är fallet för Koncernens leasingavtal, ska Koncernens marginella låneränta användas. Efter den första beräkningen kommer leasingskulder att reduceras för gjorda betalningar och ökas med ränta. Det görs en omräkning för att återspegla eventuell omprövning eller modifiering, eller om det är förändringar i fasta avgifter inklusive till sin substans fasta avgifter. När leasingskulden omvärderas återspeglas motsvarande justering i nyttjanderättstillgången eller i resultaträkningen om nyttjanderätten redan skrivits ned till noll. För korttidsleasingavtal och leasingavtal där den underliggande tillgången är av lågt värde tillämpas undantaget i IFRS 16 vilket innebär att för dessa leasingavtal redovisas inte någon nyttjanderättstillgång eller leasingskuld. Leasingavgifter för dessa leasingavtal redovisas som kostnad linjärt över leasingperioden. Detta gäller även variabla leasingavgifter. FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER Finansiella intäkter består av ränteintäkter på investerade medel, utdelningsintäkter, valutakursvinster samt övriga finansiella intäkter. Finansiella kostnader består av räntekostnader, valutakursförluster samt övriga finansiella kostnader. Ränteintäkter som uppkommer för räntebärande instrument redovisas i resultaträkningen när de uppkommer, fördelade över den tid de avser med hjälp av effektivräntemetoden, såvida de inte anses vara osäkra fordringar. AKTUELL OCH UPPSKJUTEN SKATT Skattekostnaden för perioden utgörs av aktuell och uppskjuten skatt. Skatt redovisas i resultaträkningen, utom den del som avser poster som redovisas i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital. I dessa fall redovisas även skatten i Övrigt totalresultat respektive direkt i eget kapital. Aktuell skattekostnad beräknas på basis av de skatteregler som är beslutade eller aviserade per rapporteringsdagen i de länder där Koncernen är verksam och genererar skattepliktiga intäkter. Koncernledningen utvärderar regelbundet ställningstaganden i skattedeklarationer avseende situationer där tillämpliga skatteregler är föremål för tolkning. Den fastställer vid behov reserveringar baserade på de belopp som förväntas betalas till skattemyndigheter. 91 NOTER ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 92 ===== Egenutvecklad programvara Utgifter för utveckling av nya och befintliga tjänster och processer aktiveras löpande om de uppfyller kraven. De utgifter som inte uppfyller kraven kostnadsförs direkt, Övriga immateriella anläggningstillgångar Övriga immateriella tillgångar utgörs av varumärken, kundrelationer, spelportfölj, licenser, patent samt plattformar och redovisas till anskaffningsvärde minus ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar. Den 13 december 2023 antog Sveriges regering, där Moderbolaget är registrerat, lagen om inkomstskatt från Pelare II som gäller från och med den 1 januari 2024. Enligt lagstiftningen är Moderbolaget skyldigt att i Sverige betala tilläggsskatt på vinster i sina dotterföretag som beskattas med en effektiv skattesats om mindre än 15 procent. De huvudsakliga jurisdiktionerna där exponeringar för detta finns inkluderar Malta. Koncernen fortsätter att utvärdera effekten av Pelare II inkomstskattelagstiftning på dess framtida resultat. Koncernens skatter påverkas främst av vinstfördelningen mellan Malta och de länder där Koncernen verkar samt skattereglerna i respektive land. Bolagsskatten uppgår till 35 procent på Malta. När maltesiska bolag gör utdelning återbetalas dock 6/7 av skatten. Återbetalningen erhålls inte samtidigt som bolagsskatten betalas, därför redovisas skatteskulden och skattefordran brutto i de finansiella rapporterna. Uppskjuten skatt redovisas enligt balansräkningsmetoden som temporära skillnader som uppkommer mellan det skattemässiga värdet på tillgångar och skulder och det redovisade värdet i de finansiella rapporterna. Uppskjuten skatt redovisas dock inte om den uppstår vid initial redovisning av en tillgång eller skuld i andra transaktioner än vid ett rörelseförvärv och som vid tidpunkten för transaktionen vare sig påverkar redovisat eller skattemässigt resultat. Uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av de skattesatser och lagar som har beslutats eller aviserats vid rapportperiodens slut och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skattefordran ska realiseras eller den uppskjutna skatteskulden regleras. Uppskjutna skattefordringar redovisas endast i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga, mot vilka de temporära skillnaderna kan nyttjas. Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder kvittas när det finns en legal rätt och när den uppskjutna skatteskulden och skattefordran hänför sig till samma skattemyndighet antingen det avser samma eller olika skattesubjekt, men där det finns en avsikt att reglera saldona på nettobasis. Evolution har tillämpat det tillfälliga undantag som utfärdats av IASB i maj 2023 från redovisningskraven för uppskjuten skatt i IAS 12. Följaktligen varken redovisar eller lämnar Evolution upplysning om uppskjutna skattefordringar och -skulder relaterade till inkomstskatter från Pelare II. MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Alla materiella anläggningstillgångar värderas initialt till anskaffningsvärde och därefter till anskaffningsvärde efter avdrag för avskrivningar och nedskrivningar. Anskaffningsvärdet inkluderar kostnader som är direkt hänförliga till förvärvet av tillgångarna. Avskrivning av immateriella anläggningstillgångar Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar är baserade på beräknade nyttjandeperioder. Avskrivningarna sker linjärt över beräknade nyttjandeperioder, såvida inte sådana nyttjandeperioder är obestämbara. Immateriella tillgångar med bestämbara nyttjandeperioder skrivs av från den tidpunkt då de är tillgängliga för användning. Nyttjandeperioderna omprövas varje år. Beräknade nyttjandeperioder: • Varumärken, obestämbar nyttjandeperiod • Kundrelationer, 10 år • Spelportfölj, 5-10 år • Licenser, 5 år • Patent, 5-8 år • Plattform, 3-10 år • Egenutvecklad programvara, 3-10 år IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Goodwill Goodwill värderas till anskaffningsvärde minus ackumulerade nedskrivningar. Goodwill nedskrivningstestas minst årligen, eller när indikationer finns på att tillgångens redovisade värde har minskat. t.ex. kostnader för underhåll och utbildning. Utgifter som aktiveras avser både direkta interna kostnader samt externa kostnader, t.ex. personalkostnader för utveckling samt externa konsulter. När tjänsten är tillgänglig för användning påbörjas avskrivning. I rapporten över finansiell ställning är de redovisade utvecklingsutgifterna upptagna till anskaffningsvärde minus ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar. Tillkommande utgifter för egenutvecklad programvara redovisas som en tillgång i rapport över finansiell ställning endast då de ökar de framtida ekonomiska fördelarna för den specifika tillgången till vilka de hänför sig. Alla andra utgifter kostnadsförs när de uppkommer. Nedskrivning av immateriella tillgångar Koncernen genomför nedskrivningstest av de immateriella anläggningstillgångarna vid varje balansdag för att fastställa nedskrivningsbehov. Om indikation på nedskrivningsbehov finns beräknas tillgångens återvinningsvärde. För goodwill beräknas återvinningsvärdet minst årligen. Detaljerad information av nedskrivningsprövning av goodwill finns i Not 2. Nedskrivningar belastar posten av- och nedskrivningar i resultatet. 92 NOTER ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 93 ===== Efterföljande kostnader inkluderas i tillgångens redovisade värde eller redovisas som en separat tillgång, beroende på vilket som är lämpligast, enbart när det är troligt att de framtida ekonomiska fördelar som är förknippade med tillgången kommer att komma Koncernen till godo. Alla övriga kostnader kostnadsförs när de uppstår. Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Beräknade nyttjandeperioder: • Förbättringsutgift på annans fastighet, 10 år • Kontors-, teknisk och användarutrustning, 3-5 år • Byggnad, 50 år • Servrar och nätverksutrustning, 7 år • Studiomiljö, 5 år Nyttjandeperioden för förbättringsutgift på annans fastighet baseras på återstående löptid på det underliggande hyreskontraktet eller beräknad nyttjandeperiod, beroende på vilken som är kortast. Använda avskrivningsmetoder och tillgångarnas nyttjandeperioder omprövas vid varje års slut. Nedskrivning av materiella tillgångar Koncernen genomför nedskrivningstest av de materiella anläggningstillgångarna vid varje balansdag för att fastställa eventuella nedskrivningsbehov. Om indikation på nedskrivningsbehov finns beräknas tillgångens återvinningsvärde. Nedskrivningar belastar posten av- och nedskrivningar i resultatet. FINANSIELLA INSTRUMENT Klassificering och värdering Koncernens finansiella instrument redovisas till upplupet anskaffningsvärde förutom skuld för tilläggsköpeskilling vilken värderas till verkligt värde. Förändringar av verkligt värde redovisas i rörelseresultatet som övriga rörelseintäkter eller övriga rörelsekostnader. Nedskrivning för förväntade kreditförluster Evolution redovisar en förlustreserv för förväntade kreditförluster på en finansiell tillgång som värderas till upplupet anskaffningsvärde. Den förenklade modellen används vid beräkning av kreditförluster på kundfordringar och avtalstillgångar genom provisionsmatriser som är baserade på tidigare händelser, nuvarande förhållanden och prognoser för framtida ekonomiska förutsättningar. Koncernens exponering för kreditrisk är huvudsakligen hänförlig till kundfordringar och likvida medel. Nedskrivning av kundfordringar och avtalstillgångar redovisas i rörelseresultatet som övriga rörelsekostnader. För större enskilda fordringar där indikation om ökad kreditrisk föreligger, görs individuella bedömningar för kreditförlustreservering, övriga poster bedöms kollektivt. ERSÄTTNINGAR TILL ANSTÄLLDA Pensionskostnader och pensionsåtaganden Koncernen har olika pensionsplaner i olika länder. Dessa finansieras genom inbetalningar från respektive koncernbolag, och i vissa fall från de anställda. Eftersom alla pensionsplaner är avgiftsbestämda har inte Koncernen några rättsliga eller informella skyldigheter utöver avgiftsbetalningen. Koncernens utgående betalningar för avgiftsbestämda pensionsplaner kostnadsförs i den period under vilken de anställda utför de tjänster som avgifterna avser. Ersättningar efter avslutad anställning Koncernen har inga skyldigheter gentemot de anställda när dessa har gått i pension eller på annat sätt avslutat sin anställning i Bolaget. Aktierelaterade ersättningar Evolution har aktierelaterade incitamentsprogram, bestående av teckningsoptioner som har erbjudits ledande befattningshavare och nyckelpersoner. Se Not 5 för detaljerad information. Kostnaden för den aktierelaterade ersättningen bestäms utifrån verkligt värde på de aktierätter den anställde erhåller. Det verkliga värdet på de tilldelade optionerna beräknas enligt Black & Scholes-modellen och hänsyn tas till de villkor och förutsättningar som gällde vid tilldelningstidpunkten. Det belopp som redovisas som en kostnad över intjäningsperioden justeras för att återspegla det verkliga antalet intjänade optioner. I efterföljande perioder justeras denna kostnad för att återspegla det verkliga antalet intjänade optioner. Sociala avgifter hänförliga till den personalkostnad som uppstår vid intjäning kostnadsförs fördelat över intjäningsperioden. Avsättningen för sociala avgifter baseras på optionernas verkliga värde vid rapporttillfället. Verkligt värde beräknas med samma värderingsmodell som användes när optionerna ställdes ut. Vid lösen inom ramen för egetkapitalreglerade program sker leverans av egna aktier till den anställde. Vid lösen redovisas inbetalningen av lösenpriset från den anställde som en ökning av aktiekapitalet (kvotvärde) och övrigt tillskjutet kapital. MODERBOLAGETS REDOVISNINGSPRINCIPER Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt årsredovisningslagen (ÅRL) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person. Även av Rådet för finansiell rapporterings utgivna uttalanden gällande för noterade företag tillämpas. RFR 2 innebär att Moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag från och tillägg till IFRS som ska göras. Skillnaderna mellan Moderbolagets och Koncernens redovisningsprinciper framgår nedan. 93 NOTER ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 94 ===== Ändrade redovisningsprinciper Om inte annat anges nedan har Moderbolagets redovisningsprinciper ändrats i enlighet med vad som anges för Koncernen. Klassificering och uppställningsformer För Moderbolaget redovisas en resultaträkning och en rapport över totalresultat, där för Koncernen dessa två rapporter tillsammans utgör en rapport över resultat och övrigt totalresultat. Vidare används för Moderbolaget benämningarna balansräkning respektive kassaflödesanalys för de rapporter som i Koncernen har titlarna rapport över finansiell ställning respektive rapport över kassaflöden. Moderbolagets resultaträkning och balansräkning är uppställda enligt årsredovisningslagens scheman, medan rapporten över totalresultat, rapporten över förändringar i eget kapital och kassaflödesanalysen baseras på IAS 1 Utformning av finansiella rapporter respektive IAS 7 Rapport över kassaflöden. De skillnader mot Koncernens rapporter som gör sig gällande i Moderbolagets resultat- och balansräkningar utgörs främst av redovisning av finansiella intäkter och kostnader samt eget kapital. Dotterföretag Andelar i dotterföretag redovisas i Moderbolaget enligt anskaffningsvärdemetoden och inkluderar transaktionskostnader som är direkt hänförbara till förvärvet. Tilläggsköpeskilling redovisas när ett sannolikt och tillförlitligt belopp kan beräknas och eventuella ombedömningar av värdet justeras mot anskaffningsvärdet. I koncernredovisningen redovisas tilläggsköpeskillingar till verkligt värde med värdeförändringar över resultatet. Finansiella instrument Med anledning av sambandet mellan redovisning och beskattning, tillämpas inte reglerna i IFRS 9 i Moderbolaget som juridisk person. Finansiella anläggningstillgångar värderas till anskaffningsvärde minus eventuell nedskrivning och finansiella omsättningstillgångar enligt lägsta värdets princip. Anteciperade utdelningar Anteciperad utdelning från dotterföretag redovisas i de fall Moderbolaget ensamt har rätt att besluta om utdelningens storlek och Moderbolaget har fattat beslut om utdelningens storlek innan Moderbolaget publicerat sina finansiella rapporter. Egetkapitalreglerade program utställda till anställda i dotterföretag Moderbolaget redovisas det beräknade och redovisade värdet av egetkapitalreglerade program utställda till anställda i andra bolag i Koncernen som ett kapitaltillskott till dotterföretag. Värdet på andelar i dotterföretag ökar samtidigt som Moderbolaget redovisar en ökning av eget kapital. Kostnaden för anställda i de berörda bolagen vidarefaktureras löpande till respektive dotterföretag och regleras kontant varigenom ökningen av andelar i dotterföretag neutraliseras. Intäkter Moderbolagets intäkter består främst av koncerninterna tjänster vilka redovisas i takt med att motparten erhåller tjänsten. Leasing Koncernen tillämpar undantaget i RFR 2 och samtliga leasingkontrakt redovisas som operationella och kostnadsförs därmed linjärt över leasingperioden. Aktieägartillskott Aktieägartillskott förs direkt mot eget kapital hos mottagaren och aktiveras i aktier och andelar hos givaren, i den mån nedskrivning ej erfordras. Fordringar på koncernföretag Moderföretaget tillämpar motsvarande nedskrivning som Koncernen för förväntade kreditförluster för kortfristiga och långfristiga fordringar på koncernföretag. Väsentlig ökning av kreditrisk har per balansdagen inte bedömts föreligga för någon fordran på koncernföretag. Bedömning har gjorts att förväntade kreditförluster inte är väsentliga och ingen reservering har därför redovisats. 94 NOTER ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 95 ===== NOT 4. NETTOOMSÄTTNING Koncernens verkställande direktör betraktar Koncernen som ett segment, det vill säga leverans av onlinekasinolösningar och tillhörande tjänster till speloperatörer. Koncernens nettoomsättning härrör från avgifter från speloperatörer som använder Koncernens lösningar för onlinekasinospel samt från andra därmed förknippade tjänster. Alla intäkter redovisas vid en tidpunkt. 4 (a) Uppdelning av nettoomsättning från avtal med kunder per fakturerande land samt anläggningstillgångar per land Sverige Malta Australien 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 43 806 45 602 2 249 662 1 736 984 40 830 50 413 Varav koncerninternt 43 793 44 169 599 121 417 279 2 551 4 505 Nettoomsättning från externa kunder 13 1 433 1 650 541 1 319 705 38 279 45 908 Immateriella och materiella tillg. 2 080 802 2 178 940 419 794 396 915 458 730 466 325 Nordamerika Curacao Övriga T otalt 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 233 129 195 490 290 816 340 839 495 948 428 974 3 354 191 2 798 302 Varav koncerninternt 226 006 178 312 579 1 968 419 056 353 468 1 291 106 999 701 Nettoomsättning från externa kunder 7 123 17 178 290 237 338 871 76 892 75 506 2 063 085 1 798 601 Immateriella och materiella tillg. 107 198 78 250 13 143 13 382 140 548 107 158 3 220 215 3 240 970 4 (b) Skulder relaterade till avtal med kunder Koncernen 2024 2023 Ingående balans 3 611 2 743 Redovisad nettoomsättning från ingående balans –3 278 –1 325 Redovisade skulder 2 151 4 943 Redovisad nettoomsättning –807 –2 710 Omräkningsdifferens 1 –40 Utgående balans 1 678 3 611 4 (c) Nettoomsättning per geografisk region Koncernen, MEUR 2024 2023 Europa 779,0 709,9 Asien 802,7 672,3 Nordamerika 257,7 226,7 Latinamerika 145,5 127,8 Övriga 78,3 62,0 Nettoomsättning 2 063,1 1 798,6 Omsättn. reglerade marknader 819,6 718,6 Reglerade marknaders andel 40% 40% Som B2B-leverantör har Evolution kundförhållanden med speloperatörerna, som i sin tur äger relationen till slutanvändarna. Speloperatörerna är generellt licensierade i ett mindre antal jurisdiktioner, men agerar på en global marknad och tillåter spel från olika geografiska regioner. I tabell 4 (c) redovisas från vilka regioner Evolutions nettoomsättning kan härledas. Nettoomsättning som baseras på spelaraktivitet allokeras enligt slutanvändarnas lokalisering, medan nettoomsättning som inte baseras på spelaraktivitet allokeras enligt operatörernas lokalisering. Evolution hade en kund (två 2023) som enskilt bidrog till 13 procent (13) av Koncernens nettoomsättning. 95 NOTER ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 96 ===== NOT 5. ANSTÄLLDA, PERSONALKOSTNADER OCH ERSÄTTNING TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE 2024 2023 Personalkostnader Ledande befattningshavare Övriga anställda T otalt Ledande befattningshavare Övriga anställda T otalt Löner och andra ersättningar 6 372 391 262 397 634 11 252 318 182 329 434 Pensionskostnader 601 3 354 3 955 101 2 972 3 073 Övriga sociala kostnader 1 675 53 920 55 595 2 995 40 344 43 339 Övriga personalkostnader 29 848 25 264 Aktiverat eget arbete –49 197 –45 810 Summa personalkostnader 8 648 448 536 437 835 14 348 361 498 355 300 Ersättning och övriga förmåner 2024 Grundlön/ Styrelsearvode Bonus Övriga förmåner Aktierelaterade ersättningar Pensions- kostnader Övriga sociala kostnader Summa Styrelsens ordförande: Jens von Bahr 400 — — — — 126 526 Övriga styrelsemedlemmar: Joel Citron 100 — — — — 31 131 Fredrik Österberg 100 — — — 31 131 Ian Livingstone 100 — — — — 31 131 Mimi Drake 100 — — — — 31 131 Sandra Urie 100 — — — — 10 110 VD: Martin Carlesund 3 086 — 3 — 438 1 077 4 604 Övriga ledande befattningshavare: 4 personer 1 539 734 1 109 163 336 2 882 Summa ledande befattningshavare 5 525 734 4 109 601 1 675 8 648 Ersättning och övriga förmåner 2023 Grundlön/ Styrelsearvode Bonus Övriga förmåner Aktierelaterade ersättningar Pensions- kostnader Övriga sociala kostnader Summa Styrelsens ordförande: Jens von Bahr 400 — — — — 126 526 Övriga styrelsemedlemmar: Joel Citron 100 — — — — 31 131 Fredrik Österberg 100 — — — — 31 131 Ian Livingstone 100 — — — — 31 131 Jonas Engwall1) 33 — — — — 10 43 Mimi Drake 100 — — — — 31 131 Sandra Urie 100 — — — — 31 131 VD: Martin Carlesund 2 613 — 2 2462) — — 1 527 6 386 Övriga ledande befattningshavare: 6 personer (2 del av år) 2 073 872 2 163 352 101 1 175 6 736 Summa ledande befattningshavare 5 619 872 4 409 352 101 2 995 14 348 1) Jonas Engwall avgick 24 maj 2023 2) 2 232 kEUR förenat med villkor att förvärva optioner i Evolution 2024 2023 Antal och andel kvinnor i ledande ställning vid årets slut Antal män Antal kvinnor Andel kvinnor Antal män Antal kvinnor Andel kvinnor Koncernen Styrelse 4 2 33% 4 2 33% Ledande befattningshavare 4 1 20% 4 1 20% Moderbolaget Styrelse 4 2 33% 4 2 33% Ledande befattningshavare 3 1 25% 3 1 25% 96 NOTER ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 97 ===== Ledande befattningshavare 31 december 2024 Martin Carlesund Group CEO Evolution AB (publ) Jacob Kaplan Chief Financial Officer Todd Haushalter Chief Product Officer & Games Operations Sebastian Johannisson Chief Strategy Officer Louise Wiwen-Nilsson Chief Human Resources Officer Villkor för VD1) Martin Carlesund har i sitt anställningskontrakt en uppsägningstid om sex månader samt avgångsvederlag om ytterligare sex månader, vid uppsägning från Bolagets sida i annat fall än kontraktsbrott. Villkor för ledande befattningshavare1) Ersättning till ledande befattningshavare består av en fast och en rörlig del. Den årliga ersättningen ska vara kontantbaserad och grundar sig på förutbestämda och mätbara prestationskriterier. Det finns också incitamentsprogram för ledande befattningshavare som utgörs av tecknings-/personaloptioner. Avgångsvederlag kan utgå med högst 12 månaders fast lön. Ersättningar och incitamentsprogram för ledande befattningshavare finns mer detaljerat beskrivet i Bolagsstyrningsrapporten. 1)Alla ledande befattningshavare ingår i koncernledningen. Incitamentsprogram Bolaget har ett utestående incitamentsprogram, 2023/2026. Extrastämman den 9 november 2023 beslutade om emission av högst 2 500 000 optioner. Varje option berättigar till teckning av en ny aktie i Bolaget för 1 296,60 SEK per aktie under perioden från och med 16 november 2026 (dock tidigast dagen efter avgivandet av Bolagets delårsrapport för perioden januari–september 2026, “Första Teckningsdagen”) till och med den dag som infaller 14 kalenderdagar därefter. Totalt emitterades 1 995 389 optioner, av vilka 58 346 optioner har avslutats eller återköpts under 2024. Om alla 1 937 043 optioner nyttjas för teckning av 1 937 043 aktier blir utspädningseffekten cirka 0,9 procent. Erbjudandet omfattade en mottagargrupp bestående av nyckelpersoner i hela Koncernen. Anställda i Sverige och Georgien betalade marknadsvärde för teckningsoptionerna. Anställda i övriga länder betalade marknadsvärde för en teckningsoption samtidigt som de erhöll en option utan betalning för varje teckningsoption som de betalat för (egetkapitalreglerade). För teckningsoptioner som förvärvats till marknadsvärde har priset (optionspremien) bestämts enligt Black & Scholes värderingsmodell och värderingen har utförts av Svalner Skatt. 2024 2021/2024 2023/2026 Ingående antal optioner 3 474 719 1 995 389 Tilldelade optioner — — Avslutade eller återköpta –63 408 –58 346 Nyttjade optioner –3 411 311 — Utgående antal optioner 0 1 937 043 2023 2020/2023 2021/2024 2023/2026 Ingående antal optioner 3 890 050 3 718,479 — Tilldelade optioner — — 1 995 389 Avslutade eller återköpta –109 950 –243 760 — Nyttjade optioner –3 780 100 — — Utgående antal optioner 0 3 474 719 1 995 389 Personalkostnader 2024 hänförliga till incitamentsprogram uppgick till 1 604 kEUR (1 962). 97 NOTER ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 98 ===== Incitamentsprogram 2021/2024: Under februari-mars 2024 förföll det incitamentsprogram som var antaget på extrastämman den 21 januari 2021. Vid förfall tecknades 793 930 nya aktier av nyckelpersoner i Koncernen. Utspädningseffekten uppgick till 0,4 procent. Incitamentsprogram 2020/2023: Under februari-mars 2023 förföll det incitamentsprogram som var antaget på extrastämman den 16 januari 2020. Vid förfall tecknades 493 662 nya aktier av nyckelpersoner i Koncernen. Utspädningseffekten uppgick till 0,2 procent. Beräkning av verkligt värde enligt IFRS 2 vid tilldelningstillfället baseras på följande förutsättningar: Incitamentsprogram 2021/2024: Värderingen av optionerna har fastställt marknadsvärdet till 72,60 SEK per option, inklusive avdrag om 30 procent för att reflektera att optionerna inte kommer vara föremål för handel på en likvid marknad. Priset på Evolutions aktie var 856,80 SEK och teckningskursen 130 procent högre, d.v.s. 1 113,80 SEK. Riskfri ränta var -0,40 procent, en volatilitet om 33 procent och direktavkastning om 1,20 procent har antagits under den förväntade löptiden om 3,20 år. Incitamentsprogram 2023/2026: Värderingen av optionerna har fastställt marknadsvärdet till 86,00 SEK per option, inklusive avdrag om 30 procent för att reflektera att optionerna inte kommer vara föremål för handel på en likvid marknad. Priset på Evolutions aktie var 997,60 SEK och teckningskursen 130 procent högre, d.v.s. 1 296,60 SEK. Riskfri ränta var 3,26 procent, en volatilitet om 33 procent och direktavkastning om 3,22 procent har antagits under den förväntade löptiden om 3,04 år. 2024 2023 Medeltal antal anställda Medeltal antal anställda varav kvinnor Medeltal antal anställda varav kvinnor Argentina 101 91 18 10 Armenien 983 597 442 278 Australien 19 6 20 6 Bulgarien 257 112 211 81 Kanada 852 459 591 305 Estland 39 14 38 13 Georgien 6 987 3 486 6 823 3 774 Storbritannien 15 8 12 6 Lettland 3 396 1 698 3 151 1 567 Litauen 796 403 379 171 Malta 1 554 666 1 391 629 Nederländerna 55 10 42 4 Polen 163 71 119 0 Portugal 68 25 67 20 Rumänien 941 467 850 356 Spanien 1 263 561 578 241 Sverige 209 72 173 58 Taiwan 72 44 63 36 USA 3 017 1 506 2 662 1 395 Övriga länder 186 70 133 89 Summa Koncernen 20 973 10 366 17 763 9 039 Varav Moderbolaget (Sverige) 13 6 13 6 98 NOTER ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 99 ===== NOT 6. ERSÄTTNING TILL REVISORER KONCERNEN MODERBOLAGET 2024 2023 2024 2023 PwC Revisionsuppdrag –866 –894 –378 –394 Revisionsnära tjänster, utöver revision –3 –9 –3 –9 Skatterådgivning –68 –30 — — Övriga tjänster –86 –90 –76 –69 Summa PwC –1 023 –1 023 –457 –472 Av Koncernens ersättning till revisorer avser 488 kEUR (501) Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB. Ersättning till andra revisionsbyråer uppgår till 536 kEUR (424). NOT 7. FINANSIELLA INTÄKTER KONCERNEN MODERBOLAGET 2024 2023 2024 2023 Ränteintäkter 22 335 14 364 1 329 647 Valutakursvinster 4 255 1 225 305 2,077 Utdelning/koncernbidrag — — 1 450 293 549 421 Summa finansiella intäkter 26 590 15 589 1 451 927 552 145 NOT 8. FINANSIELLA KOSTNADER KONCERNEN MODERBOLAGET 2024 2023 2024 2023 Räntekostnader –2 382 –1 606 –2 — Räntekostnader leasingskuld –3 988 –3 405 — — Valutakursförluster –560 –4 610 –3 044 — Övriga finansiella kostnader –289 –91 — — Summa finansiella kostnader –7 219 –9 712 –3 046 — NOT 9. INKOMSTSKATT OCH UPPSKJUTEN SKATT KONCERNEN MODERBOLAGET Inkomstskatt 2024 2023 2024 2023 Aktuell skatt Sverige –128 472 –575 –128 332 –510 Utanför Sverige –71 547 –82 660 — — Summa aktuell skatt –200 019 –83 235 –128 332 –510 Uppskjuten skatt Sverige 2 173 775 627 1 Utanför Sverige 2 937 4 711 — — Summa uppskjuten skatt 5 110 5 486 627 1 Summa skattekostnad –194 909 –77 749 –127 705 –509 99 NOTER ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 100 ===== KONCERNEN MODERBOLAGET Avstämning skatt 2024 2023 2024 2023 Skillnad mellan verklig skattekostnad och skattekostnad baserat på gällande skattesats Resultat före skatt 1 438 924 1 148 607 1 443 762 552 019 Inkomstskatt beräknad enligt nationella skattesatser gällande för resultatet i respektive land –487 418 –406 581 –297 414 –113 716 Skatteeffekt av: Ej skattepliktiga intäkter 37 610 6 147 — — Utdelning 383 130 339 139 298 151 113 300 Ej avdragsgilla kostnader –1 215 –12 550 –110 –93 Skatt hänförlig till tidigare år 4 877 –5 296 722 — Ej aktiverade underskottsavdrag –1 180 –209 — — Förändring uppskjuten skatt 76 1 876 — — Tilläggsskatt Pelare II –129 054 — –129 054 — Övrigt –1 735 –275 — — Summa skattekostnad –194 909 –77 749 –127 705 –509 Koncernens effektiva skattesats uppgick till 13,5% (6,8%). Koncernens uppskattade skattekostnad avseende Pelare II uppgick till 129 054 kEUR (—). Uppskjuten skatt Uppskjutna skattefordringar och -skulder avser temporära skillnader och skattemässiga underskottsavdrag. Temporära skillnader föreligger i de fall där tillgångarnas eller skuldernas redovisade respektive skattemässiga värden skiljer sig åt. Uppskjutna skattefordringar redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer medföra lägre skatteutbetalningar i framtiden. Uppskjutna skattefordringar och -skulder avser temporära skillnader och underskottsavdrag enligt följande: KONCERNEN MODERBOLAGET Uppskjuten skatt 31 decemer 2024 31 december 2023 31 decemer 2024 31 december 2023 Uppskjutna skattefordringar Underskottsavdrag 2 673 11 628 1 Övrigt 6 629 3 460 — — Summa uppskjutna skattefordringar 9 302 3 471 628 1 Uppskjuten skatteskuld Immateriella tillgångar –55 868 –58 855 — — Övrigt –7 108 –2 538 — — Summa uppskjuten skatteskuld –62 976 –61 393 — — Uppskjuten fordran/ skuld, netto –53 674 –57 922 628 1 KONCERNEN MODERBOLAGET Förändring 2024 2023 2024 2023 Ingående balans –57 922 –63 328 1 — Genom förvärv av dotterföretag –1 453 — — — Redovisat i årets resultat 5 110 5 482 627 1 Omräkningsdifferens 591 –76 — — Utgående balans –53 674 –57 922 628 1 100 NOTER ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 101 ===== KONCERNEN MODERBOLAGET Tid för nyttjande 31 december 2024 31 december 2023 31 december 2024 31 december 2023 Uppskjutna skatte- fordringar som nyttjas efter 12 månader 3 768 2 168 — — Uppskjuten skatteskuld som nyttjas efter 12 mån 52 868 54 335 — — 31 december 2024 31 december 2023 Aktiverade under- skottsavdrag per land Underskottsavdrag Skatteeffekt Underskottsavdrag Skatteeffekt Gibraltar — — 79 10 Storbritannien 5 871 1 254 — — Indien 43 11 — — Malta 2 229 780 — — Sverige 3 049 628 5 1 Summa 11 191 2 673 84 11 Underskottsavdragen har obegränsad nyttjandeperiod. 31 december 2024 31 december 2023 Ej aktiverade under- skottsavdrag per land Underskottsavdrag Skatteeffekt Underskottsavdrag Skatteeffekt Storbritannien 7 377 1 793 13 858 1 875 Irland 6 621 828 4 987 623 Malta 5 598 1 959 — — Summa 19 596 4 580 18 845 2 498 Underskottsavdragen har en obegränsad nyttjandeperiod men har ej aktiverats då osäkerhet råder om tillräckliga skattepliktiga vinster kommer genereras. NOT 10. RESULTAT PER AKTIE KONCERNEN 2024 2023 Årets resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 1 244 015 1 070 858 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 209 562 751 213 566 498 Resultat per aktie före utspädning, EUR 5,94 5,01 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 210 473 394 217 069 145 Resultat per aktie efter utspädning, EUR 5,91 4,93 Antal utestående aktier vid årets början 213 566 498 213 267 500 Tillkommande vägt genomsnittligt antal konverterade aktier –4 003 747 298 998 T otalt vägt genomsnittligt antal aktier före utspädning 209 562 751 213 566 498 Antal utestående aktier vid årets början 213 566 498 213 267 500 Tillkommande vägt genomsnittligt antal konverterade aktier –4 003 747 298 998 Tillkommande vägt genomsnittligt antal aktier vid full konvertering 910 643 3 502 647 T otalt vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning 210 473 394 217 069 145 Evolution har dessutom 5 270 961 aktier (2 833 431) i eget förvar. För ytterligare information om återköpsprogram hänvisas till Förvaltningsberättelsen. Tillkommande vägt genomsnittligt antal aktier vid full konvertering avser incitamentsprogram 2023/2026. Villkor för konvertering av incitementsprogrammen och utspädningseffekter återfinns i Not 5. För mer information om incitamentsprogram och optioner, se avsnitt i Bolagsstyrningsrapporten. 101 NOTER ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 102 ===== Utdelning per aktie uppgick till 2,65 EUR för räkenskapsåret 2023, utbetald under 2024. Föreslagen utdelning för räkenskapsåret 2024 uppgår till 2,80 EUR per aktie, ej upptaget som skuld per 31 december 2024. NOT 11. IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Koncernen 2024 Spelprogram Licenser och patent Goodwill Kund- relationer Varumärke Plattform Pågående arbete Summa Ingående anskaffningsvärde 407 218 21 819 2 324 005 211 972 327 430 5 011 0 3 297 455 Årets anskaffningar 68 578 2 294 — — — — 523 71 395 Genom förvärv av dotterföretag — 6 812 — — — 8 561 — 15 373 Avyttringar/utrangeringar — –189 — — — — — –189 Omräkningsdifferens –4 256 335 –47 481 –4 973 –8 720 102 — –64 993 Utgående anskaffningsvärde 471 540 31 071 2 276 524 206 999 318 710 13 674 523 3 319 041 Ingående avskrivningar –181 187 –15 029 — –61 210 — –1 515 — –258 941 Årets avskrivningar –68 164 –3 401 — –20 903 — –1 575 — –94 043 Genom förvärv av dotterföretag — –129 — — — — — –129 Avyttringar/utrangeringar — 23 — — — — — 23 Omräkningsdifferens 1,362 –19 — 1 589 — 40 — 2 972 Utgående avskrivningar –247 989 –18 555 — –80 524 — –3 050 — –350 118 Utgående restvärde 223 551 12 516 2 276 524 126 475 318 710 10 624 523 2 968 923 Koncernen 2023 Spelprogram Licenser och patent Goodwill Kund- relationer Varumärke Plattform Pågående arbete Summa Ingående anskaffningsvärde 355 944 20 503 2 315 332 211 069 325 838 4 989 16 3 233 691 Årets anskaffningar 50 519 1 341 — — — — 113 51 973 Omklassficeringar — 4 — — — — — 4 Avyttringar/utrangeringar –22 –21 — — — — –129 –172 Omräkningsdifferens 777 -8 8 673 903 1 592 22 — 11 959 Utgående anskaffningsvärde 407 218 21 819 2 324 005 211 972 327 430 5 011 0 3 297 455 Ingående avskrivningar –123 816 –10 973 — –39 685 — –957 — -175 431 Årets avskrivningar –56 818 –4 074 — –20 861 — –542 — –82 295 Omklassficeringar — –4 — — — — — –4 Avyttringar/utrangeringar 22 21 — — — — — 43 Omräkningsdifferens –575 1 — –664 — –16 — –1 254 Utgående avskrivningar –181 187 –15 029 — –61 210 — –1 515 — –258 941 Utgående restvärde 226 031 6 790 2 324 005 150 762 327 430 3 496 0 3 038 514 MODERBOLAGET Licenser och patent 2024 2023 Ingående anskaffningsvärde 1 132 1 130 Årets anskaffningar 40 2 Utgående anskaffningsvärde 1 172 1 132 Ingående avskrivningar –947 –698 Årets avskrivningar –185 –249 Utgående avskrivningar –1 132 –947 Utgående restvärde 40 185 102 NOTER ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 103 ===== NOT 12. MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Koncernen 2024 Mark Byggnader Förbättrings- utgifter annans fastighet Kontors-, teknisk & användar- utrustning Pågående arbete Summa Ingående anskaffningsvärde 1 664 11 219 111 340 105 140 10 861 240 224 Årets anskaffningar 2 511 7 170 20 126 15 121 20 390 65 318 Genom förvärv av dotterföretag — — 41 4 — 45 Omklassificeringar — — 7 606 5 364 –12 970 0 Avyttringar/utrangeringar — — –1 265 –3 388 — –4 653 Omräkningsdifferens –45 –129 3 942 1 424 48 5 240 Utgående anskaffningsvärde 4 130 18 260 141 790 123 665 18 329 306 174 Ingående avskrivningar — –1 915 –37 160 –69 075 — –108 150 Årets avskrivningar — –349 –14 855 –15 959 — –31 163 Genom förvärv av dotterföretag — — –18 –1 — –19 Omklassificeringar — — –1 567 1 567 — 0 Avyttringar/utrangeringar — — 671 2 121 — 2 792 Omräkningsdifferens — — –999 –1 016 — –2 015 Utgående avskrivningar — –2 264 –53 928 –82 363 — –138 555 Utgående restvärde 4 130 15 996 87 862 41 302 18 329 167 619 Koncernen 2023 Mark Byggnader Förbättrings- utgifter annans fastighet Kontors-, teknisk & användar- utrustning Pågående arbete Summa Ingående anskaffningsvärde 1 664 11 219 90 584 94 475 14 504 212 446 Årets anskaffningar — — 11 671 12 082 18 466 42 219 Omklassificeringar — — 17 329 4 151 -21 483 –3 Avyttringar/utrangeringar — — –5 922 –4 174 — –10 096 Omräkningsdifferens — — –2 322 –1 394 –626 –4 342 Utgående anskaffningsvärde 1 664 11 219 111 340 105 140 10 861 240 224 Ingående avskrivningar — –1 696 –30 199 –58 368 — –90 263 Årets avskrivningar — –219 –13 173 –15 132 — –28 524 Omklassificeringar — — –123 126 — 3 Avyttringar/utrangeringar — — 5 696 3 509 — 9 205 Omräkningsdifferens — — 639 790 — 1 429 Utgående avskrivningar — –1 915 –37 160 –69 075 — –108 150 Utgående restvärde 1 664 9 304 74 180 36 065 10 861 132 074 MODERBOLAGET Kontors-, teknisk & användarutrustning 2024 2023 Ingående anskaffningsvärde 466 121 Årets anskaffningar 10 345 Utgående anskaffningsvärde 476 466 Ingående avskrivningar –124 –51 Årets avskrivningar –88 –73 Utgående avskrivningar –212 –124 Utgående restvärde 264 342 NOTER 103 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 104 ===== NOT 13. FINANSIELLA TILLGÅNGAR KONCERNEN MODERBOLAGET Finansiella tillgångar 31 december 2024 31 december 2023 31 december 2024 31 december 2023 Obligationsportfölj 100 824 — — — Depositioner 8 781 6 779 18 14 Kapitalförsäkring 1 256 — — — Övriga finansiella tillg. 500 — 500 — Summa 111 361 6 779 518 14 MODERBOLAGET Andelar i koncernföretag 2024 2023 Ingående bokfört värde 2 630 780 2 630 780 Utgående bokfört värde 2 630 780 2 630 780 % av kapital och röster Bf värde i Moderbolaget Namn Organisationsnummer Säte 31 dec –24 31 dec –23 31 dec –24 31 dec –23 Direkt ägarskap Evolution Malta Holding Ltd C48665 Sliema, Malta 100 100 2,630,780 2,630,780 Indirekt ägarskap Evolution Malta Ltd C48666 Malta 100 100 — — Evolution Gaming Malta Ltd C44213 Malta 100 100 — — SIA Evolution Latvia 40003815611 Lettland 100 100 — — SIA Evolution Latvia Properties 50103931761 Lettland — 100 — — Evolution Gaming Limited 5944946 Storbritannien 100 100 — — Evolution Belgium BVBA 0638.824.479 Belgien 100 100 — — Evolution Products RO SRL J40/6452/2016 Rumänien 100 100 — — Evolution US LLC 536294-5 USA 100 100 — — EvoGame Estonia OU 14035717 Estland 100 100 — — Evolution Netherlands BV 66682452 Nederländerna 100 100 — — EG Overseas Services BV 135218 Curacao 100 100 — — Evolution Canada Gaming Limited BC1114063 Kanada 100 100 — — Evolution Georgia LLC 405209689 Georgien 100 100 — — Evolution Products Development LLC 193224142 Belarus 100 100 — — Ezugi NV 126712 Curacao 100 100 — — Ezugi NJ LLC 0600424206 USA 100 100 — — Rommemut Ruah 513411078 Israel 100 100 — — Ezugi RO SRL J40/3190/2019 Rumänien 100 100 — — Evolution Malta Services Ltd C83448 Malta 100 100 — — Evolution Georgia Services LLC 400305022 Georgien 100 100 — — Darwin's Theory Pty Ltd 648162903 Australien 100 100 — — Bigtime Gaming Pty Ltd 65151000592 Australien 100 100 — — Evolution Madrid S.L. B 06959365 Spanien 100 100 — — Transigo Ltd 543403 Irland 100 100 — — Evolution Development Co Limited 82919295 Taiwan 100 100 — — Evolution Services SA PTY Limited 2019/311298/07 Sydafrika 100 100 — — Evolution Studio AM LLC 286.110.1116835 Armenien 100 100 — — Evolution Lithuania UAB 305561054 Litauen 100 100 — — Evolution Canada Studio Limited BC1253510 Kanada 100 100 — — Evo Products Development Portugal Unipessoal LDA 516364570 Portugal 100 100 — — Evolution Services Sweden AB 556532-6443 Stockholm, Sverige 100 100 — — NetEnt Alderney Ltd 1790 Alderney 100 100 — — NetEnt Americas Holding Inc. 5627584 USA — 100 — — NetEnt Americas LLC 400697458 USA — 100 — — Evolution NetEnt (Gibraltar) Limited 97195 Gibraltar 100 100 — — Evolution NetEnt International Ltd O17601V Isle of Man 100 100 — — Evolution NetEnt Solutions PLC C47277 Malta 100 100 — — 104 NOTER ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 105 ===== NetEnt Ukraine LLC 38090640 Ukraina 100 100 — — Intropin Technology Pvt Ltd U72900TG- 2020FTC140125 Indien 100 100 — — Red Tiger International (IOM) Limited 132871C Isle of Man 100 100 — — Red Tiger Gaming (Gibraltar) Limited 118413 Gibraltar — 100 — — Evolution Gaming Bulgaria EOOD 203270608 Bulgarien 100 100 — — Evolution Products Development Poland Sp. Z o.o 0000937260 Polen 100 100 — — Evolution Products Development Germany GmbH HRB 239047 Tyskland 100 100 — — Evo LATAM Corp SRL 4065000046288 Costa Rica 100 100 — — Evolution Argentina S.A. 182550 Argentina 100 100 — — Nolimit City Holding Ltd C53383 Malta 100 100 — — Nolimit City Ltd C54001 Malta 100 100 — — Nolimit City RO SRL J35/1974/2022 Rumänien 100 100 — — Nolimit City Stockholm AB 556671-7202 Stockholm, Sverige 100 100 — — NLCI Games Private Ltd 06AAGCN2443M1ZB Indien 100 100 — — Nolimit City Services Ltd 018118V Isle of Man 100 100 — — Evolution Development Colombia S.A.S 0077316202 Colombia 100 100 — — Transigo US LLC E37246562023-8 USA 100 — — — Evolution Creative Services Limited 7341167 Nigeria 100 — — — Evolution CZ s.r.o. 21290041 Tjeckien 100 — — — Plaspan LLC 204876330 Georgien 100 — — — Livespins Holding Limited 135217C Isle of Man 100 — — — Livespins Ltd C101094 Malta 100 — — — Livespins Entertainment Limited 135223C Isle of Man 100 — — — SIA Evolution R82 Production 50203564801 Lettland 100 — — — Evolution US Holding LLC 4413744 USA 100 — — — Uplay 1 NV20111617873 USA 100 — — — Evolution Services Brazil LTDA 35264311638 Brasilien 100 — — — Evolution Slovakia S.R.O 56403623 Slovakien 100 — — — Ezugi IOM Limited 021806V Isle of Man 100 — — — Arcadia Gaming Solutions Ltd. 516038957 Israel 100 — — — Bokfört värde i Moderbolaget 2 630 780 2 630 780 NOT 14. KUNDFORDRINGAR KONCERNEN Kundfordringar 31 december 2024 31 december 2023 Kundfordringar 418 979 358 827 Kreditförlustreserv –9 994 –10 407 Kundfordringar netto 408 985 348 420 Redovisat värde för kundfordringar, netto efter reserv för förväntade kreditförluster, bedöms överensstämma med verkligt värde. KONCERNEN Åldersanalys kundfordringar 31 december 2024 31 december 2023 Ej förfallna 249 868 223 432 Förfallna 1-30 dagar 104 052 76 446 Förfallna 31-90 dagar 37 427 37 789 Förfallna 91-180 dagar 11 312 11 526 Förfallna >181 dagar 16 320 9 634 Summa 418 979 358 827 NOTER 105 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 106 ===== KONCERNEN Åldersanalys reserv för förväntade kreditförluster 31 december 2024 31 december 2023 Förfallna 1-30 dagar — –799 Förfallna 31-90 dagar — –751 Förfallna 91-180 dagar –241 –1 632 Förfallna >181 dagar –9 753 –7 225 Summa –9 994 –10 407 Koncernen har historiskt haft låga kundförluster. Koncernens kunder återfinns på en tillväxtmarknad med starka balansräkningar. Ytterligare information om kundkreditrisk återfinns i Not 22. NOT 15. ÖVRIGA KORTFRISTIGA FORDRINGAR KONCERNEN MODERBOLAGET 31 december 2024 31 December 2023 31 december 2024 31 december 2023 Lager 9 142 7 170 — — Förskottsbet. till leverantörer 4 795 1 812 15 — Mervärdesskatt 14 525 13 684 169 112 Övrigt 3 325 5 161 3 4 499 Summa 31 787 27 827 187 4 611 NOT 16. FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER KONCERNEN MODERBOLAGET 31 december 2024 31 december 2023 31 december 2024 31 december 2023 Förutbetalda licenser, mjukvara och IT-tjänster 8 438 10 155 432 309 Upplupna intäkter 9 285 10 773 — — Förutbetald hyra 1 475 1 014 92 92 Förutbetald marknadsföring 1 332 551 — — Förutbetalda personalkostnader 9 994 15 592 5 291 9 058 Förutbetald försäkring 256 1 129 352 323 Förutbetalda underhållskostn. 151 225 — — Övriga förutbetalda kostnader 6 116 6 583 55 61 Summa 37 047 46 022 6 222 9 843 106 NOTER ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 107 ===== NOT 17. LEASING - KONCERNEN Avtal där Koncernen är leasetagare avser i huvudsak hyra av kontor och studioyta. Leasingavtalen innehåller inga särskilda villkor eller restriktioner. Majoriteten av förlängningsoptionerna har inte räknats med i leasingskulden då Koncernen inte med säkerhet kan avgöra om kontrakten kommer att förlängas. Bedömning av förlängningsoptioner sker initialt vid kontraktets början men kan uppdateras löpande under kontraktets löptid. Nyttjanderättstillgångar 2024 2023 Ingående anskaffningsvärde 104 666 92 551 Årets anskaffningar 34 942 18 534 Avyttringar/utrangeringar –15 231 –4 997 Omräkningsdifferens 2 099 –1 422 Utgående anskaffningsvärde 126 476 104 666 Ingående avskrivningar –34 284 –24 651 Årets avskrivningar –15 819 –13 864 Avyttringar/utrangeringar 7 823 3 690 Omräkningsdifferens –523 541 Utgående avskrivningar –42 803 –34 284 Utgående restvärde 83 673 70 382 Leasingskuldernas odiskonterade förfallostruktur är enligt följande: Förfallostruktur leasingskulder 31 december 2024 31 december 2023 Inom 1 år 17 336 14 545 1-2 år 18 058 16 505 2-3 år 16 045 14 521 3-4 år 13 601 12 825 4-5 år 12 751 9 793 Efter 5 år 33 576 23 608 Summa 111 367 91 797 Diskonteringseffekt –17 705 –12 340 Leasingskuld i balansräkningen 93 662 79 457 kortfristig skuld 16 268 13 923 långfristig skuld 77 394 65 534 Leasingskostnader i resultaträkningen 2024 2023 Kostnader för korttidsleasing1) –173 –143 Kostnader för leasar av lågt värde1) –271 –178 Avskrivning nyttjanderättstillgångar –15 819 –13 864 Räntekostnader leasingskuld2) –3 988 –3 405 Summa –20 251 –17 590 1) Inkluderade i Övriga rörelsekostnader, ej redovisade som leasingskuld 2) Inkluderade i Finansiella kostnader Leasing i kassaflödet 2024 2023 Kassaflöde från löpande verksamheten Korttidsleasing –173 –143 Leasar av lågt värde –271 –178 Kassaflöde från finansieringsverksamh. Amortering leasingskuld –18 272 –18 907 Summa kassautflöde –18 716 –19 228 NOTER 107 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 108 ===== NOT 18. ÖVRIGA LÅNGFRISTIGA SKULDER KONCERNEN 31 december 2024 31 december 2023 Tilläggsköpeskilling 129 837 278 989 Övriga långfristiga skulder 32 30 Summa 129 869 279 019 NOT 19. ÖVRIGA KORTFRISTIGA SKULDER KONCERNEN MODERBOLAGET 31 december 2024 31 december 2023 31 december 2024 31 december 2023 Personalrelaterade skulder 29 661 28 509 1 324 4 798 Jackpottskulder 14 400 13 298 — — Tilläggsköpeskilling 13 142 6 902 — — Övriga kortfristiga skulder 3 807 13 320 — 9 788 Summa 61 010 62 029 1 324 14 586 Jackpottskulder består av flera jackpottar där operatörernas spelare bidragit till en upparbetning av en jackpott. Beloppet är den totala jackpott som kan vinnas och utbetalas till den vinnande operatören. Övriga kortfristiga skulder i Moderbolaget 2023 avsåg återköp av egna aktier ännu ej draget från bankkontot. NOT 20. UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER KONCERNEN MODERBOLAGET 31 december 2024 31 december 2023 31 december 2024 31 december 2023 Personalrelaterade kostnader 26 285 23 316 1 138 1 224 Skulder avtal med kunder 1 678 3 611 — — Upplupna revisions- och konsultarvoden 2 252 2 641 792 359 Upplupna driftskostnader 828 638 — — Upplupna royaltykostnader 6 021 8 710 — — Övriga upplupna kostnader 15 452 14 435 24 10 Summa 52 516 53 351 1 954 1 593 108 NOTER ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 109 ===== NOT 21. FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER Nedanstående tabell visar Koncernens finansiella tillgångar och skulder, upptagna till redovisat respektive verkligt värde, klassificerade i kategorier enligt IFRS 9. Inga finansiella instrument har kvittats i redovisningen. Koncernen 31 dec 2024 Finansiella tillg. och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Obligatoriskt värderade till verkligt värde via resulatet Redovisat värde Verkligt värde Finansiella tillgångar ej redovisade till verkligt värde Obligationsportfölj, Not 13 100 824 — 100 824 100 824 Depositioner, Not 13 8 781 — 8 781 8 781 Övriga finansiella tillg., Not 13 1 756 — 1 756 1 756 Kundfordringar, Not 14 408 985 — 408 985 408 985 Upplupna intäkter från avtal med kunder, Not 16 9 285 — 9 285 9 285 Likvida medel, Not 23 801 474 — 801 474 801 474 Summa finansiella tillgångar 1 331 105 — 1 331 105 1 331 105 Finansiella skulder värderade till verkligt värde Tilläggsköpeskilling, Nivå 3, Not 18 & 19 — –142 979 –142 979 –142 979 Finansiella skulder ej redovisade till verkligt värde Leasingskulder, Not 17 –93 662 — –93 662 –93 662 Jackpottskulder, Not 19 –14 400 — –14 400 –14 400 Leverantörsskulder –16 053 — –16 053 –16 053 Summa finansiella skulder –124 115 –142 979 –267 094 –267 094 Koncernens maximala kreditrisk utgörs av beloppen i tabellen ovan. Liksom föregående år består posten Likvida medel endast av bankmedel. Koncernen 31 dec 2023 Finansiella tillg. och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Obligatoriskt värderade till verkligt värde via resulatet Redovisat värde Verkligt värde Finansiella tillgångar ej redovisade till verkligt värde Depositioner, Not 13 6 779 — 6 779 6 779 Kundfordringar, Not 14 348 420 — 348 420 348 420 Upplupna intäkter från avtal med kunder, Not 16 10 773 — 10 773 10 773 Likvida medel, Not 23 985 756 — 985 756 985 756 Summa finansiella tillgångar 1 351 728 — 1 351 728 1 351 728 Finansiella skulder värderade till verkligt värde Tilläggsköpeskilling, Nivå 3, Not 18 & 19 — –285 891 –285 891 –285 891 Finansiella skulder ej redovisade till verkligt värde Leasingskulder, Not 17 –79 457 — –79 457 –79 457 Jackpottskulder, Not 19 –13 298 — –13 298 –13 298 Leverantörsskulder –13 063 — –13 063 –13 063 Summa finansiella skulder –105 818 –285 891 –391 709 –391 709 109 NOTER ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 110 ===== Fastställande av verkligt värde Finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde i balansräkningen, eller där upplysning om verkligt värde lämnas, klassificeras i någon av de tre nivåer baserat på den information som används för att fastställa det verkliga värdet. Evolution använder följande metoder och antaganden för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas: Obligationsportfölj Obligationsportföljen värderas till upplupet anskaffningsvärde och hålls till förfall. Verkligt värdehierarki och upplysningar om verkligt värde är därmed inte obligatoriska. Tilläggsköpeskilling Tilläggsköpeskilling värderas enligt Nivå 3, d.v.s. finansiella instrument där verkligt värde fastställs utifrån värderingsmodeller där väsentlig indata baseras på icke observerbar data, till nuvärdet av framtida kassaflöden som baseras på prognoser av bolagets framtida prestation. Väsentliga antaganden i denna uppskattning utgörs av framtida tillväxttakt samt lönsamhetsförmåga. Odiskonterade belopp att betala framgår av Not 22. För övriga finansiella tillgångar och skulder bedöms de redovisade värdena vara en god approximation av de verkliga värdena till följd av kort löptid eller kort räntebindningstid samt att kreditmarginalerna inte har förändrats. Resultat från finansiella tillgångar och skulder Resultateffekterna från finansiella tillgångar och skulder redovisas som finansiell intäkt eller finansiell kostnad, förutom förändring i verkligt värde av tilläggsköpeskilling, vilket redovisas som övriga rörelsintäkter eller övriga rörelsekostnader. Koncernen 2024 Finansiella tillg. och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Obligatoriskt värderade till verkligt värde via resulatet Summa Övriga rörelseintäkter — 151 058 151 058 Ränteintäkter/räntekostnader 18 231 –2 266 15 965 Valutakursdifferenser 3 695 — 3 695 Summa 21 926 148 792 170 718 Koncernen 2023 Finansiella tillg. och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Obligatoriskt värderade till verkligt värde via resulatet Summa Ränteintäkter/räntekostnader 11 009 –1 656 9 353 Valutakursdifferenser –3 385 — –3 385 Summa 7 624 –1 656 –5 968 110 NOTER ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 111 ===== NOT 22. FINANSIELL RISKHANTERING Koncernens verksamhet innebär att den kan exponeras för olika finanseilla risker: marknadsrisk (inklusive valutarisk och ränterisk avseende kassaflöde), kreditrisk och likviditetsrisk. Riskhanteringen samordnas på koncernnivå för alla bolag som har Evolution AB (publ) som yttersta moderbolag. Koncernen har inte använt derivatinstrument för att värdesäkra någon riskexponering under innevarande eller föregående period. Koncernen handlar inte med finansiella instrument i spekulationssyfte. Likviditets- och finansieringsrisk Koncernen exponeras för likviditetsrisk när det gäller uppfyllandet av framtida förpliktelser avseende finansiella skulder, vilka främst omfattar leverantörsskulder och andra skulder. En försiktig riskhantering innefattar att ha tillräcklig likviditet och kreditfaciliteter för att tillse att finansieringen räcker till för att Koncernen ska kunna fullgöra sina skyldigheter. Mot bakgrund av in- och utflödet av likvida medel när finansiella skulder förfaller till betalning anses inte Koncernens likviditetsrisk vara betydande. De redovisade värdena vid rapportperiodens slut av Koncernens tillgångar och skulder analyseras uppdelade i relevanta grupper baserat på återstående tid till den avtalade förfallotidpunkten i respektive not till de finansiella rapporterna. Koncernledningen bevakar likviditetsrisken genom att granska de förväntade kassaflödena, och ser till att ingen ytterligare finansiering väntas behövas under de kommande åren. Per 31 december 2024 uppgick Evolutions finansiella skulder till 267 094 kEUR (391 709). Förfallostruktur finansiella skulder, odiskonterade 31 december 2024 Mindre än 3 månader Mellan 3 månader och 1 år Mellan 1 och 2 år Mellan 2 och 5 år Mer än 5 år Tilläggsköpeskilling — 13 504 118 242 13 317 4 215 Leasingskuld 4 334 13 002 18 058 42 397 33 576 Jackpottskuld 14 400 — — — — Leverantörsskulder 16 053 — — — — Summa 34 787 26 506 136 300 55 714 37 791 31 december 2023 Mindre än 3 månader Mellan 3 månader och 1 år Mellan 1 och 2 år Mellan 2 och 5 år Mer än 5 år Tilläggsköpeskilling — 6 944 140 000 156 056 — Leasingskuld 3 636 10 909 16 505 37 139 23 608 Jackpottskuld 13 298 — — — — Leverantörsskulder 13 063 — — — — Summa 29 997 17 853 156 505 193 195 23 608 Marknadsrisk Marknadsrisk är risken för att verkligt värde på kassaflöden eller framtida kassaflöden från ett finansiellt instrument varierar på grund av förändringar i marknadspriser. Marknadsrisker indelas av IFRS i tre typer; ränterisk, valutarisk och andra prisrisker. De marknadsrisker som främst påverkar Koncernen är ränterisker och valutarisker. Valutarisk Valutarisken sammanhänger med framtida kommersiella transaktioner och redovisade tillgångar och skulder som är utfärdade i en annan valuta än respektive enhets funktionella valuta. Valutakursförändringar kan inverka på Evolutions finansiella resultat. Koncernens redovisning förs i EUR, medan intäkter från kundavtal delvis är i andra valutor, inklusive CAD, GBP, USD och ZAR. Även vissa kostnader är i utländska valutor. Koncernens exponering för valutarisk framgår i följande tabell som visar procentuell andel av nettoomsättning i andra valutor än EUR. 111 NOTER ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 112 ===== Exponering 2024 2023 CAD 2,6% 2,7% GBP 0,9% 1,3% USD 9,3% 9,1% ZAR 1,1% 0,8% Valutakurserna mellan lokala valutor och EUR har varierat kraftigt och kan variera kraftigt i framtiden. Medan valutarisk och exponering för valutakursförändringar historiskt sett inte haft en väsentlig inverkan på Koncernens verksamhet, finansiella ställning eller resultat, säkrar Bolaget sig inte mot exponering för valutakursförändringar. Följaktligen skulle eventuella fluktuationer i valutakurserna och valutorna kunna ha en betydande inverkan på Bolagets kassaflöde, vilket skulle kunna ha en väsentlig negativ inverkan på Koncernens finansiella resultat på sätt som är orelaterade till verksamheten och /eller ha en betydande inverkan på verksamhet, finansiell ställning och resultat. Koncernledningen anser inte att Koncernen har en så väsentlig exponering att en känslighetsanalys utvisande hur resultatet och det egna kapitalet skulle påverkats om det hade skett rimligt möjliga förändringar i valutakurserna vid rapportperiodens slut behöver göras. Under 2024 rapporterade Koncernen en vinst i resultaträkningen gällande valutakursdifferenser om 3 695 kEUR (förlust 3 385). Ränterisk avseende kassaflöde Förutom obligationsportfölj och likvida medel har Koncernen inte några väsentliga räntebärande tillgångar eller skulder. Kreditrisk Kreditrisk beskriver Koncernens risk i de finansiella tillgångarna och uppstår om en motpart inte uppfyller sitt kontrakterade betalningsåtagande gentemot Evolution. Kreditrisken fördelas på finansiell kreditrisk som avser risken i räntebärande tillgångar och kundkreditrisk som avser risken i kundfordringar och upplupna intäkter. Per 31 december 2024 var den totala finansiella kreditexponeringen, inklusive kundfordringar och upplupna intäkter, 1 331 105 kEUR (1 351 728), varav likvida medel 801 474 kEUR (985 756). Se Not 14 och 21 för ytterligare information. Finansiell kreditrisk Finansiell kreditrisk är den risk Koncernen löper i förhållande till finansiella motparter vid placering av överskottsmedel, tillgodohavanden på bankkonton och investering i finansiella tillgångar. Koncernens maximala finansiella kreditexponering motsvarar de finansiella tillgångarnas verkliga värden, se Not 21. Evolution begränsar sin exponering mot finansiella motparter genom att använda banker och finansiella institutioner med hög kreditvärdighet. Koncernens finansiella räntebärande tillgångar består huvudsakligen av obligationsportfölj och banktillgodohavanden. Det förekommer viss koncentration inom likvida medel där tillgodohavanden är placerade hos banker med hög kreditvärdighet. De finansiella motpartsriskerna bedöms vara begränsade och utvärderas löpande. Kundkreditrisk Risken att Evolutions kunder inte uppfyller sina åtaganden, d.v.s. att betalning inte erhålls från kunderna, utgör en kundkreditrisk. Koncernens exponering för kreditrisk är huvudsakligen hänförlig till kundfordringar och en mindre del till upplupna intäkter. Per 31 december 2024 uppgick kreditexponeringen i kundfordringar till 408 985 kEUR (348 420). Evolution har historiskt sett haft låga kreditförluster. Koncernens verksamhet och den marknad som den verkar på medför att ett begränsat antal kunder svarar för en viss del av Koncernens intäkter. Koncernledningen anser inte att någon enskild kund eller grupp av oberoende kunder utgör någon väsentlig koncentration av kreditrisk när det gäller kundfordringar. 112 NOTER ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 113 ===== Koncernen bevakar regelbundet hur dess fordringar utvecklas i syfte att upptäcka kundförluster, med utgångspunkt från tidigare erfarenheter av indrivning av kortfristiga fordringar. Koncernledningen anser att kundfordringarna är säkra, Koncernen gör ofta affärer med dessa motparter, som av koncernledningen anses ha god kreditvärdighet eftersom de hittills har skött sina betalningar utan anmärkning. Koncernen har lämpliga policyer för att säkerställa att tjänster endast säljs till kunder som har tillräckligt hög kreditvärdighet. Koncernen har förfallna kundfordringar som blivit reserverade för, uppgående till 9 994 kEUR (10 407). Dessa förfallna kundfordringar inkluderar fordringar inom kategorin förfallna mer än 181 dagar, och avser ett antal oberoende kunder som inte har uppvisat några betalningssvårigheter under den senaste tiden. Även om ett antal kunder svarar för en viss andel av Koncernens förfallna fordringar, anser inte koncernledningen att kreditriskens koncentration utgör en väsentlig riskfaktor. Koncernen klassificerar förfallna fodringar enligt tillämpliga kreditvillkor och de kreditarrangemang som de facto tillämpas för att hantera exponeringen mot kunder. Se Not 14 för upplysning om reserv för förväntade kreditförluster avseende kundfordringar och åldersanalys av kundfordringar. Kapitalriskhantering Koncernens kapital utgörs av eget kapital, som framgår av balansräkningen. Koncernen upprätthåller en kapitalnivå som är anpassad efter de ekonomiska skyldigheter och åtaganden som verksamheten ger upphov till. Koncernledningen anser att kapitalet vid rapportperiodens slut har en lämplig omfattning med hänsyn tagen till arten av Koncernens verksamhet. Koncernens mål för kapitalförvaltningen är att trygga Koncernens förmåga att fortsätta enligt fortlevnadsprincipen i syfte att ge avkastning till aktieägarna och nytta för andra intressenter och att upprätthålla en optimal kapitalstruktur för att minska kapitalkostnaderna. I syfte att bibehålla eller modifiera kapitalstrukturen kan Koncernen justera den utdelning som betalas till aktieägarna, återbetala kapital till aktieägarna, emittera nya aktier eller sälja av tillgångar för att minska sina skulder. Ramverk för kapitalallokering och utdelningspolicy Den 18 juli 2024 antog styrelsen för Evolution ett ramverk för kapitalallokering som beskriver den avsedda framtida användningen av kapital. Målsättningen med ramverket för kapitalallokering är att klargöra styrelsens prioriteringar och att understryka Evolutions engagemang i att skapa långsiktigt aktieägarvärde. Evolution strävar efter att över tid ha en nettokassa, med möjlighet att med kortsiktig skuldsättning tillvarata unika möljligheter att öka aktieägarvärdet. Evolution antog 2015 en utdelningspolicy om att dela ut minst 50 procent av nettoresultatet, denna policy är intakt. Förvärv kan vara ett sätt att stötta den befintliga verksamheten och/eller den långsiktiga visionen. Förvärv kan göras av bolag, teknologier, immateriella rättigheter eller andra tillgångar och kommer alltid göras på finansiella villkor som är långsiktigt värdeskapande för Evolutions aktieägare och verksamheten. Historiskt har det funnits ett överskottskapital efter investeringar i den löpande verksamheten, utdelningar och förvärv. Styrelsen har beslutat att distribuera 100 procent av detta överskottskapital, efter eventuella förvärvsaktiviteter. Distribution av överskottskapital kommer generellt att ske genom återköp av egna aktier. Styrelsen kommer årligen söka bemyndigande från årsstämman för återköp av egna aktier upp till ett antal så att innehav av egna aktier inte överstiger 10 procent av samtliga aktier i Bolaget. Styrelsen kommer sträva efter att distribuera överskottskapital på det mest värdeskapande sättet. Det finns tillfällen då återköp av egna aktier är mer värdeskapande och det kan finnas situationer då extra utdelning är att föredra, vilken i sådana fall kommer beslutas om vid årsstämman eller vid en extra bolagsstämma. 113 NOTER ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 114 ===== NOT 23. KASSAFLÖDE KONCERNEN MODERBOLAGET 31 december 2024 31 december 2023 31 december 2024 31 december 2023 Likvida medel 801 474 985 756 14 126 53 051 Summa 801 474 985 756 14 126 53 051 Likvida medel består av kontanter och banktillgodohavanden. 14 400 kEUR (13 298) avser jackpottskulder, se Not 19. Koncernen har 251 801 kEUR (541 275) i kortfristig placering på bokslutsdagen. KONCERNEN MODERBOLAGET Justering för poster som ej ingår i kassaflödet 2024 2023 2024 2023 Av- och nedskrivningar 142 222 124 683 273 322 Intäkt från reducerad tilläggsköpeskilling –151 058 — — — Intjäning personaloptioner 1 605 1 962 — — Orealiserade valutakurs- differenser 1 376 –271 –2 739 2 077 Övrigt 16 –556 — — Summa –5 839 125 818 –2 466 2 399 Avstämning skulder hänförliga till finansieringsverksamheten Ej kassaflödespåverkande Kassaflöde 2024 Ingående balans Genom förvärv av dotterföretag Nya avtal Avslutade avtal Ränta Valutakurs- differenser Amortering Utgående balans Leasingskulder 79 457 — 34 683 –8 255 3 988 2 061 –18 272 93 662 Ej kassaflödespåverkande Kassaflöde 2023 Ingående balans Genom förvärv av dotterföretag Nya avtal Avslutade avtal Ränta Valutakurs- differenser Amortering Utgående balans Leasingskulder 79 553 — 18 528 –1 773 3 405 –1 349 –18 907 79 457 NOT 24. NÄRSTÅENDETRANSAKTIONER Närstående bolag definieras som de bolag som ingår i Evolution-koncernen och bolag där närstående fysiska personer har ett bestämmande inflytande, gemensamt bestämmande eller betydande inflytande. Som närstående räknas styrelsemedlemmar, personer i ledande befattningar samt närstående till dessa. Ingen styrelseledamot, ledande befattningshavare eller aktieägare har: (i) varit en part i en transaktion med Bolaget som varit på osedvanliga villkor eller varit ovanlig till sin karaktär, eller (ii) som är av betydelse, eller haft betydelse, för verksamheten som helhet under innevarande eller det närmast föregående räkenskapsåret, eller under något tidigare räkenskapsår, och som i något hänseende kan anses vara utestående på något sätt eller ej fullgjort. Information om innehav i koncernföretag återfinns i Not 13. Koncernen har transaktioner med närstående som rapporteras i Not 4 där koncerninterna intäkter utgör 38 procent (36) av nettoomsättningen. Moderbolagets interna intäkter om 15 663 kEUR (19 289) består av utfördelade centrala administrationskostnader. Information om ersättning och övriga förmåner till ledande befattningshavare återfinns i Not 5 och i Bolagsstyrningsrapporten. Alla interna transaktioner mellan koncernföretag sker på normala och kommersiella villkor och till marknadspris. 114 NOTER ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 115 ===== NOT 25. FÖRVÄRV 2024 BTG Evolution har beslutat att förlänga perioden för tilläggsköpeskilling avseende förvärvet av BTG till 2026. Skulden för tilläggsköpeskilling har reducerats med 59,7 MEUR vilket redovisas som övriga rörelseintäkter. Återstående tilläggsköpeskilling med ett nuvärde om 103,2 MEUR kan komma att betalas ut senast 2026. NLC Evolution har beslutat att förlänga perioden för tilläggsköpeskilling avseende förvärvet av NLC till 2026. Skulden för tilläggsköpeskilling har reducerats med 91,4 MEUR vilket redovisas som övriga rörelseintäkter. Återstående tilläggsköpeskilling med ett nuvärde om 34,3 MEUR kan komma att betalas ut senast 2027. Galaxy Gaming Evolution har ingått ett avtal om att förvärva Galaxy Gaming, Inc. för ett aktievärde om cirka 85 MUSD som ska betalas kontant. Slutförande av förvärvet beräknas ske under mitten av 2025, Galaxy Gaming Inc. är därför ännu inte inkluderat i Koncernens räkenskaper. Livespins Evolution har förvärvat 100 procent av aktiekapitalet i Livespins Holding Limited (Livespins), en B2B-leverantör av sociala streamingspel som gör det möjligt för operatörer att erbjuda sina spelare möjligheten att satsa bakom sina favortistreamers, varumärkesambassadörer och influencers. Den initiala kontanta köpeskillingen var 4,8 MEUR netto på kassa- och skuldfri basis. Dessutom kan Evolution betala en tilläggsköpeskilling baserad på Livespins resultat under 2026. Livespins är inkluderade i Koncernens räkenskaper, effekten på Koncernens resultat är inte materiell. Nyttjandeperioden för plattformen bedöms vara fem år. Arcadia Evolution har förvärvat 100 procent av aktiekapitalet i Arcadia Gaming Solutions Ltd (Arcadia). Arcadias innovativa egenutvecklade teknologi gör det möjligt för spelare att engagera sig i realtid med en fysisk arkadmaskin virtuellt via sina stationära eller mobila enheter, vilket erbjduer en unik och engagerande onlineupplevelse. Den initiala kontanta köpeskillingen var 2,9 MEUR netto på kassa- och skuldfri basis. Dessutom kan Evolution betala en tilläggsköpeskilling baserad på Arcadias resultat under 2025. Arcadia är inkluderade i Koncernens räkenskaper, effekten på Koncernens resultat är inte materiell. Nyttjandeperioden för plattformen bedöms vara fem år. 115 NOTER ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 116 ===== 116 NOTER Verkligt värde förvärvade nettotillgångar Livespins Arcadia Plattform 4 829 4 211 Materiella anläggningstillgångar — 3 Uppskjutna skattefordringar 780 — Kundfordringar 78 — Övriga kortfristiga fordringar 70 16 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 13 — Likvida medel 74 113 Uppskjuten skatteskuld –686 –632 Leverantörsskulder –81 –297 Skatteskuld –169 — Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter –67 — Summa förvärvade nettotillgångar 4 840 3 413 Köpeskilling Livespins Arcadia Initial köpeskilling 5 000 2 930 Reglering rörelsekapital –160 — Tilläggsköpeskilling, skuld nuvärde — 483 Summa köpeskilling 4 840 3 413 Verkligt värde förvärvade nettotillgångar –4 840 –3 413 Goodwill 0 0 Investeringsverksamheten Koncernen Betald köpeskilling Livespins –4 840 Betald köpeskilling Arcadia –2 930 Likvida medel i förvärvade bolag 187 Nettoeffekt på koncernens likvida medel –7 583 2023 Under 2023 betalades tilläggsköpeskilling för BTG. Totalt belopp uppgick till 67,6 MEUR, 47,5 MEUR betalades kontant och 20,1 MEUR med 199 333 aktier i Evolution. NOT 26. HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Evolution AB (publ) meddelade den 7 januari 2025 att Jacob Kaplan, Bolagets finansdirektör (CFO), beslutat att lämna rollen som CFO. Han efterträdes av Joakim Andersson från den 18 februari 2025. Den 10 februari 2025 meddelades det att styrelsen för Evolution, med stöd från bemyndigandet från årsstämman 2024, beslutat att Bolaget ska förvärva egna aktier. Det maximala beloppet för vilket aktier får återköpas inom ramen för detta återköpsprogram är 500 MEUR. Evolution har under perioden 11 februari till och med 24 mars 2025 återköpt 2 100 081 aktier inom återköpsprogrammet enligt ovan. Antal aktier i eget förvar uppgår därefter till 7 371 042. ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 117 ===== 117 NOTER FEMÅRSÖVERSIKT Resultaträkningar i sammandrag för Koncernen 2024 2023 2022 2021 2020 Totala rörelseintäkter 2 214 143 1 798 601 1 456 737 1 068 777 561 134 Totala rörelsekostnader –794 590 –655 871 –548 675 –414 773 –261 434 Rörelseresultat 1 419 553 1 142 730 908 062 654 004 299 700 Finansiella poster 19 371 5 877 –1 469 –6 513 –1 018 Resultat före skatt 1 438 924 1 148 607 906 593 647 491 298 682 Årets resultat 1 244 015 1 070 858 843 361 605 435 284 622 Balansräkningar i sammandrag för Koncernen 2024 2023 2022 2021 2020 Tillgångar T otala anläggningstillgångar 3 340 878 3 251 220 3 259 996 3 093 655 2 669 883 Kortfristiga fordringar 1 204 420 736 508 576 821 387 980 277 554 Likvida medel 801 474 985 756 532 554 421 432 221 675 T otala omsättningstillgångar 2 005 894 1 722 264 1 109 375 809 412 499 229 SUMMA TILLGÅNGAR 5 346 772 4 973 484 4 369 371 3 903 067 3 169 112 Eget kapital och skulder T otalt eget kapital 3 971 835 4 006 215 3 460 281 3 190 950 2 726 171 Långfristiga skulder 271 849 405 946 483 197 341 987 74 744 Kortfristiga skulder 1 103 088 561 323 425 893 370 130 368 197 T otala skulder 1 374 937 967 269 909 090 712 117 442 941 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 346 772 4 973 484 4 369 371 3 903 067 3 169 112 Kassaflödesanalys i sammandrag för Koncernen 2024 2023 2022 2021 2020 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 301 004 1 168 447 877 465 598 895 316 051 Kassaflöde från investeringsverksamheten –247 971 –139 357 –371 596 –154 952 6 821 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –1 238 078 –574 501 –394 201 –248 516 –279 910 Årets kassaflöde –185 045 454 589 111 668 195 427 42 962 Likvida medel vid årets slut 801 474 985 756 532 554 421 432 221 675 Nyckeltal 2024 2023 2022 2021 2020 EBITDA-marginal 70,5% 70,5% 69,2% 68,7% 59,2% Rörelsemarginal 64,1% 63,5% 62,3% 61,2% 53,4% Vinstmarginal 56,2% 59,5% 57,9% 56,6% 50,7% Soliditet 74,3% 80,6% 79,2% 81,8% 86,0% Genomsnittligt antal heltidsanställda 14 885 13 044 10 802 7 917 5 118 Antal heltidsanställda vid årets slut 15 381 14 850 12 144 8 987 6 825 Resultat per aktie före utspädning, EUR 5,94 5,01 3,95 2,83 1,55 Eget kapital per aktie, EUR 19,23 18,83 16,23 14,91 12,84 Utdelning (föreslagen utdelning) per aktie, EUR (2,80) 2,65 2,00 1,42 0,68 Kvotvärde per aktie 0,003 0,003 0,003 0,003 0,003 Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning 209 562 751 213 566 498 213 267 500 213 714 575 183 927 915 Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning 210 473 394 217 069 145 217 505 567 221 818 828 189 021 346 Antal utestående aktier, exklusive aktier i eget förvar 206 562 243 212 771 346 213 205 250 213 952 250 212 327 008 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 118 ===== 118 NOTER NYCKELTAL EJ DEFINIERADE ENLIGT IFRS Bolaget presenterar vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS. Dessa nyckeltal är vanliga att använda i vår bransch för att få en jämförelse mellan företag. Ett av de finansiella målen vid börsintroduktionen var ett mål om >35 procent EBITDA-marginal. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och Bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av Bolagets finansiella utveckling och finansiella ställning. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. I nedanstående tabeller inkluderas mått som inte definieras enligt IFRS, såvida inte annat anges. För definitioner och syften, se även avsnittet Ordlista och definitioner. Avstämning av valda nyckeltal ej definierade enligt IFRS Rörelseresultat och rörelsemarginal KONCERNEN 2024 2023 Rörelsemarginal Resultat före skatt 1 438 924 1 148 607 Finansiella poster –19 371 –5 877 Rörelseresultat (EBIT) 1 419 553 1 142 730 Dividerat med Totala rörelseintäkter 2 214 143 1 798 601 Rörelsemarginal (EBIT-marginal) 64,1% 63,5% Justerad EBITDA och justerad EBITDA-marginal EBITDA 1 561 775 1 267 413 Övriga rörelseintäkter –151 058 — Justerad EBITDA 1 410 717 1 267 413 Dividerat med Nettoomsättning 2 063 085 1 798 601 Justerad EBITDA-marginal 68,4% 70,5% EBITDA och EBITDA-marginal Resultat före skatt 1 438 924 1 148 607 Finansiella poster –19 371 –5 877 Av- och nedskrivningar 142 222 124 683 EBITDA 1 561 775 1 267 413 Dividerat med Totala rörelseintäkter 2 214 143 1 798 601 EBITDA-marginal 70,5% 70,5% Vinstmarginal Årets resultat 1 244 015 1 070 858 Dividerat med Totala rörelseintäkter 2 214 143 1 798 601 Vinstmarginal 56,2% 59,5% Soliditet Totalt eget kapital 3 971 835 4 006 215 Dividerat med Summa tillgångar 5 346 772 4 973 484 Soliditet 74,3% 80,6% ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 119 ===== Styrelsens försäkran Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att årsredovisningen och hållbarhetsrapporten har upprättats enligt Årsredovisningslagen samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer och ger en rättvisande bild av Bolagets ställning och resultat och att förvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av Bolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som Bolaget står inför. Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de antagits av EU, och ger en rättvisande bild av Koncernens ställning och resultat och att förvaltningsberättelsen för Koncernen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av Koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som de företag som ingår i Koncernen står inför. JENS VON BAHR Styrelseordförande MIMI DRAKE Styrelseledamot SANDRA URIE Styrelseledamot MARTIN CARLESUND Verkställande direktör JOEL CITRON Styrelseledamot IAN LIVINGSTONE Styrelseledamot FREDRIK ÖSTERBERG Styrelseledamot Årsredovisningen och koncernredovisningen har som framgår av ovan, godkänts för utfärdande av styrelsen den 14 april 2025. Koncernens resultat- och balansräkning och Moderbolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 9 maj 2025. Vår revisionsberättelse har avgivits den 14 april 2025. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Johan Engstam Auktoriserad revisor STYRELSENS FÖRSÄKRAN ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 119 ===== SIDA 120 ===== 120 STYRELSENS FÖRSÄKRAN ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 ===== SIDA 121 ===== 121 ÅRSREDOVISNING EVOLUTION 2024 REVISIONSBERÄTTELSE Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Evolution AB (publ), organisationsnummer 556994-5792. RAPPORT OM ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN UTTALANDEN Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncern- redovisningen för Evolution AB (publ) för år 2024 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 65-72. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 59-116 och 119 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och koncernens kassaflöde för året enligt IFRS Redovisningsstandarder, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sidorna 65-72. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och resultaträkningen och rapport över finansiell ställning för koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. GRUND FÖR UTTALANDEN Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. VÅR REVISIONSANSATS Översikt • Övergripande väsentlighetstal: €60 miljoner, vilket motsvarar cirka 5% av resultat före skatt. • Existens och riktighet i intäkter. • Koncernrevision som inkluderar över 85% av koncernens intäkter, inklusive fullomfattande revisioner av moderbolaget och företag i Malta, Lettland, Georgien och USA. V äsentlighet Omfa/g130ning Särskilt betydelsefulla område n Revisionens inriktning och omfattning Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och bedöma risken för väsentliga felaktigheter i de finansiella rapporterna. Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direktören och styrelsen gjort subjektiva bedömningar, till exempel viktiga redovisningsmässiga uppskattningar som har gjorts med utgångspunkt från antaganden och prognoser om framtida händelser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och verkställande direktören åsidosätter den interna kontrollen, och bland annat övervägt om det finns belägg för systematiska avvikelser som givit upphov till risk för väsentliga felaktigheter till följd av oegentligheter. Vi anpassade vår revision för att utföra en ändamålsenlig granskning i syfte att kunna uttala oss om de finansiella rapporterna som helhet, med hänsyn tagen till koncernens struktur, redovisningsprocesser och kontroller samt den bransch i vilken koncernen verkar. ===== SIDA 122 =====