FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q4 2024
===== SIDA 1 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 1
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ
JANUARI – DECEMBER 2024
===== SIDA 2 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 2
Perioden i korthet
Oktober – december 2024
Substansvärde var 4 198 mkr (3 566) och substansvärde per aktie var
53,771 kr (58,71), justerat substansvärde per aktie var 55,092 (58,71)
Förändring i substansvärde per aktie i kvartalet var -1,51 procent (-8,0)
Verkligt värde av aktier och andelar i portföljbolag var 3 072 mkr (2 803)
Förändring i verkligt värde av aktier och andelar i portföljbolag uppgick till
-75 mkr (-234), motsvarande -2,5 procent (-7,9)
Periodens resultat uppgick till -64 mkr (-258)
Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,823 kr (-4,25)
Januari – december 2024
Förändring i substansvärde per aktie var -8,41 procent (-14,7) justerad
förändring i substansvärde per aktie var -6,22 procent
Förändring i verkligt värde av aktier och andelar i portföljbolag uppgick till
-177 mkr (-533), motsvarande -6,3 procent (-19,6)
Periodens resultat uppgick till –228 mkr (-560)
Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -3,243 kr (-11,34)
Kostnadskvoten uppgick till 1,24 % (1,3)
Likvida medel uppgick till 865 mkr (330) per 31 december
Väsentliga händelser under kvartalet Väsentliga händelser efter kvartalet
Chromafora erhöll finansiering från EIB på 22,5 meur för att stödja
utvecklingen och kommersialiseringen av teknik som tar bort PFAS
"evighetskemikalier" från vatten.
AnaCardio rapporterade positiva resultat från fas 1b-studien av AC01 i
patienter med hjärtsvikt och nedsatt ejektionfraktion (HFrEF), och slutförde
samtidigt en finansieringsrunda på 205 miljoner SEK.
-1,5% 53,77 3 072
mkr
-2,5%
Förändring av substansvärde per
aktie1, oktober - december 2024
Substansvärde per aktie1 (kr),
31 december 2024
Verkligt värde av andelar i portfölj-
bolag (mkr), 31 december 2024
Förändring av verkligt värde,
oktober - december 2024
FINANSIELL INFORMATION I SAMMANDRAG, mkr
Oktober - december Januari - december
2024 2023 2024 2023
Substansvärde 4 198 3 566 4 198 3 566
Substansvärde per aktie1, kr 53,77 58,71 53,77 58,71
Substansvärde per aktie, justerat2, kr 55,09 58,71 55,09 58,71
Förändring i substansvärde per aktie1, % -1,5 -8,0 -8,4 -14,7
Förändring i substansvärde per aktie, justerat2, % -1,5 -8,0 -6,2 -14,7
Avkastning på substansvärde per aktie1,2, % -6,2 -14,7 -6,2 -14,7
Verkligt värde av andelar i portföljbolag 3 072 2 803 3 072 2 803
Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag -75 -234 -177 -533
Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag per aktie3, kr -0,96 -3,84 -2,51 -10,80
Kostnadskvot4, % 1,2 1,3 1,2 1,3
Periodens resultat -64 -258 -228 -560
Resultat per aktie före utspädning3, kr -0,82 -4,25 -3,24 -11,34
Resultat per aktie efter utspädning3, kr -0,82 -4,25 -3,24 -11,34
Likvida medel 865 330 865 330
Portföljinvesteringar 159 106 485 622
Nettoomsättning - - 0,1 -
1. Substansvärde är lika med totalt eget kapital. Substansvärde per aktie, förändring i substansvärde per aktie och avkastning på substansvärde per aktie är beräknade med hänsyn till aktiesplit 500:1 genomförd i
mars 2023, omvänt förvärv genomfört i juni 2024 varmed antal aktier ökade med utbytesförhållande 53,95:1, samt omvänd aktiesplit 1:100 i juli. Vidare har justerats för aktieägartillskott om 600 mkr erhållet i mars
2023.
2. Justerat för noterings- och transaktionskostnader som uppkommit i andra kvartalet 2024 till följd av omvänt förvärv och nyemission, motsvarande 1,31 kr per aktie.
3. Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag per aktie och Resultat per aktie före och efter utspädning har räknats om baserat på genomsnittligt antal aktier ökat med aktiesplit 500:1 i mars 2023 samt från
omvänt förvärv genomfört i juni 2024 varmed antal aktier ökade med utbytesförhållande 53,95:1, samt omvänd aktiesplit genomförd juli 2024 1:100
4. De senaste tolv månaderna.
”
Att se potentialen i ett bolag, stödja dess utveckling och få bekräftelse när fler
investerare ansluter – det är svårslaget. Ted Fjällman, VD
===== SIDA 3 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 3
VD ORD
Framsteg i portföljen attraherar nya
investerare
Fleries substansvärde (NAV) uppgick vid kvartalets slut till 4 198 miljoner
kronor. NAV per aktie uppgick till 53,77 SEK; 14,5% högre än aktiekursen på
den sista handelsdagen 2024. Baserat på vår konservativa värderingsmetod
uppgick portföljens verkliga värde till 3 072 miljoner kronor och därutöver
hade Flerie 865 miljoner kronor i likvida medel vid kvartalets slut, vilket
motsvarar mer än 20% av substansvärdet. Genom syndikering med andra
investerare som under kvartalet investerade 386 miljoner kronor – utöver de
159 miljoner kronor som tillfördes av Flerie – säkerställde vi att våra bolag
har de resurser som krävs för den fortsatta produktutvecklingen och
kommersialiseringen.
Vårt produktutvecklingssegment (PD) utvecklas väl och flera bolag
uppnådde viktiga milstolpar under kvartalet. Mendus kliniska studier visade
varaktig överlevnad hos patienter med akut myloid leukemi respektive
positiva topline-data inom äggstockscancer. Utöver dess pågående
melanomstudie, meddelade Microbiotica att den första patienten doserats
med bolagets mikrobiella precisionsläkemedel för behandling av ulcerös
kolit. Detta visar tydligt hur bolag kan accelerera när utmaningarna med att
tillverka biologiska läkemedel är avklarade. Prokarium säkerställde två nya
amerikanska patent och eftersom många större läkemedelsbolag vill
etablera sig inom blåscancer, är bolaget nu väl positionerad för framtida
licensiering eller M&A. Strax efter kvartalets slut meddelade Xspray Pharma
att FDA-ansökan om godkännande av Dasynoc i USA försenats ytterligare
några månader på grund av en batchavvikelse. Eftersom Flerie anser att
företaget har hanterat situationen väl och kan få ett FDA-godkännande
senare i år, passade vi på att ytterligare stärka vårt ägande i bolaget.
Strike Pharma publicerade en artikel om sin ADAC-teknik (Adaptable
Drug Affinity Product) i Nature, en av världens mest prestigefyllda
vetenskapliga tidskrifter. Lipum erhöll ett av EU:s mest konkurrensutsatta
anslag; ett Eurostars-pris på nästan 2 miljoner euro. AnaCardio accepterades
som medlem i EIC Scaling Club, en exklusiv grupp med 120 av de mest
lovande deep tech-bolagen i Europa. Strax efter kvartalets slut genomförde
bolaget en finansieringsrunda på 205 miljoner kronor ledd av de nya
investerarna Novo Holdings, Pureos Bioventures och Sound Bioventures.
Sammantaget visar detta att Flerie har legat i framkant när det gäller att
identifiera banbrytande innovationer och visar vad vi kan åstadkomma med
vår aktiva ägarmodell: Att se potentialen i ett bolag, stödja dess utveckling
och få bekräftelse när fler investerare ansluter – det är svårslaget.
Bolagen i vårt kommersiella tillväxtsegment (CG) gjorde också
betydande framsteg under kvartalet. A3P Biomedical ingick två kommersiellt
viktiga partnerskap för att expandera och lansera bolagets
prostatacancertest i Schweiz och Tyskland. Både Nanologica och NorthX
Biologics genererade betydande försäljningstillväxt. Enligt min åsikt har
medicinteknik-, reagens- och CDMO-sektorerna haft det särskilt tufft efter
covid-pandemin, så jag är extra stolt över att dessa två företag har tagit sig
ur stormen med god vind i seglen. Sist men inte minst erhöll Chromafora
22,5 miljoner euro i finansiering från Europeiska investeringsbanken för att
utveckla sin teknik för eliminering av miljöföroreningen PFAS från vatten.
Bolaget uppmärksammades också i Deloittes ”Sweden Technology Fast 50”.
Detta är en fantastisk prestation som kommer sätta bolaget på kartan.
Flerie och våra portföljteam utvecklar bolag med höginnovativa
teknologier och unika kommersiella möjligheter. Under kvartalet har vi gjort
betydande framsteg som uppmärksammats genom flera prestigefyllda
utmärkelser. Vi fortsätter att skapa värde genom aktivt ägande, och vår
konservativa värderingsmetod ger tillsammans med det attraktiva
inlösenprogrammet ytterligare trygghet för våra aktieägare. Precis som i
AnaCardio och snart Chromafora, följs de kliniska och kommersiella
framstegen av ökande värderingar när nya medinvesterare gör investeringar
till en högre aktiekurs.
Framtida framsteg kommer alltid att vara beroende av portföljbolagens
förmåga att uppnå viktiga milstolpar. AnaCardio går nu in i fas 2-studier för
att generera data som bör attrahera globala läkemedelsbolag och därmed
ytterligare öka bolagsvärdet. Chromafora är också välfinansierat för att
kunna expandera sina kommersiella pilotanläggningar i Europa och vi är
stolta över att denna cleantech-investering kan komma att ha en betydande
positiv inverkan på miljön. Med patienternas bästa för ögonen fortsätter vi
att stödja Microbioticas utveckling för att generera nya kliniska data för
behandling av ulcerös kolit – ett område av särskilt intresse för många av
Fleries aktieägare.
Efter J P Morgans årliga healthcare-konferensvecka i San Francisco
känner jag mig laddad inför de många möjligheterna för bolagen i vår
portfölj. Våra kontinuerliga framsteg kommer att fortsätta leda till positiv
uppmärksamhet och värdeskapande.
Ted Fjällman, VD
===== SIDA 4 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 4
FLERIE I KORTHET
Ett noterat investmentbolag inom
bioteknik och läkemedel
Flerie är en aktiv och långsiktig global investerare inom bioteknik- och läkemedel, baserat i Stockholm, som förvaltar en portfölj av bolag i Europa, Israel och USA.
Fokus ligger på att göra det möjligt för banbrytande innovationer från företag som verkar inom läkemedelsutveckling och tjänster att lyckas genom att förse dem
med resurser och expertis. Portföljen täcker ett brett spektrum av områden, inklusive immunonkologi, metabola sjukdomar, utveckling och tillverkning av
biologiska läkemedel, som har potential att ha en betydande inverkan på hälsa och välbefinnande. Fleries aktier är noterade på Nasdaq Stockholm med ticker
FLERIE.
Flerie investerar i en portfölj av bolag inom olika segment, utvecklingsfaser,
geografiska områden och en mängd olika tekniker och sjukdomsindikationer.
Detta i kombination med aktivt engagemang och operativ expertis gör det
möjligt för Flerie att avsevärt minska riskerna i investeringarna och rent av
vända bolag som annars inte haft möjlighet att lyckas.
Flerie grundades 2011 av Thomas Eldered, som var med och grundade och
byggde upp Recipharm till en av de fem största läkemedelstillverkarna i
världen. Idag är Fleries team baserat i Sverige, Storbritannien, Belgien och
Schweiz - länder som konsekvent rankas bland de mest högpresterande
ekosystem inom bioteknik- och läkemedel i världen. Samtliga
teammedlemmar har operationell erfarenhet från Life Science-bolag.
Teamet utnyttjar sin expertis och sitt nätverk för att aktivt bygga upp
produktutvecklingsbolag och kommersiella tillväxtbolag, vanligtvis genom
styrelserepresentation. Flerie syndikerar också finansiering med investerare
från Europa, Nordamerika, Mellanöstern och Asien och kan agera som
Limited Partner i riskkapitalfonder.
Som investmentbolag har Flerie den största respekt för och värdesätter alla
intressenter och strävar efter att beskrivas av dem som en bra partner.
Tillsammans med dessa partners kommer Flerie att möjliggöra för bioteknik
och medicinska lösningar att ha en positiv inverkan på hälsa och
välbefinnande över hela världen.
Flerie’s aktiva ägarmodell baseras på de fyra grundpelarna nedan.
===== SIDA 5 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 5
Portföljen
Flerie investerar i bolag inom tre segment som spänner över hela värdekedjan: Product Development (PD), Commercial Growth (CG) och Limited Partnerships
(LP). Bolagen i Fleries portfölj har noggrant valts ut för sin banbrytande vetenskap och för att passa vår utvecklingsfas- och segmentstrategi. I slutet av kvartalet
bestod portföljen av 29 investeringar - en blandning av prekliniska, kliniska och intäktsgenererande bolag samt tre fonder.
1) Investerat kapital i nuvarande portfölj = 3.3 mdkr, nettoinvesterat kapital / (försäljningslikvid) från
avyttrad portfölj = (1.0) mdkr.
29 portföljbolag visas. LP investeringarna är inte inklluderade pga internationell karaktär
Verkligt värde av portfölj
Kvartalsutveckling
Verkligt värde 3,1 mdkr
~27% NOTERADE
~73% ONOTERADE
~21% COMMERCIAL GROWTH
~76% PRODUCT DEVELOPMENT
~3% LIMITED PARTNERSHIPS
3,1 mdkr VERKLIGT VÄRDE
2,3 mdkr INVESTERAT KAPITAL, NETTO1
===== SIDA 6 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 6
FINANSIELL ÖVERSIKT
Substansvärde
Den 31 december 2024 var substansvärdet 53.77 kr per aktie1
Allokering av substansvärde Andel av portföljbolag
Verkligt
värde
(MSEK)
Del av substans-
värde per aktie i
Flerie (SEK)
Andel av
substans-
värde
Product Development
Prokarium 42 % 486 6,23 11,6 %
Xspray Pharma 18 % 266 3,40 6,3 %
KAHR Medical 31 % 208 2,66 4,9 %
Empros Pharma 79 % 204 2,62 4,9 %
Atrogi 37 % 176 2,25 4,2 %
Lipum 57 % 141 1,80 3,4 %
Microbiotica 10 % 138 1,77 3,3 %
Xintela 61 % 131 1,68 3,1 %
Geneos Therapeutics 12 % 106 1,35 2,5 %
Toleranzia 66 % 103 1,32 2,4 %
Mendus 24 % 94 1,20 2,2 %
AnaCardio 17 % 69 0,89 1,7 %
EpiEndo Pharmaceuticals 9 % 57 0,73 1,4 %
Synerkine Pharma 43% 53 0,68 1,3 %
Egetis Therapeutics 2 % 43 0,55 1,0 %
Buzzard Pharmaceuticals 14 % 29 0,37 0,7 %
Sixera Pharma 24 % 27 0,35 0,6 %
Vitara Biomedical 8 % 26 0,33 0,6 %
Alder Therapeutics 21 % 17 0,22 0,4 %
Amarna Therapeutics 58 % 12 0,15 0,3 %
Strike Pharma 16 % 9 0,11 0,2 %
Totalt
2 394 3,66 57,0 %
Commercial Growth
NorthX Biologics 92 % 189 2,42 4,5%
Symcel 31 % 174 2,23 4,1%
Provell Pharmaceuticals 72 % 78 1,00 1,9%
Chromafora 31 % 73 0,93 1,7%
Nanologica 43 % 70 0,89 1,7%
A3P Biomedical 8 % 46 0,59 1,1%
Frontier Biosolutions 2 % 19 0,24 0,5%
Bohus Biotech 45 % 17 0,21 0,4%
Totalt
665 8,52 15,8%
Limited Partnerships, totalt 91 1,16 2,2 %
Tillgångar hänförliga till portföljbolag 193 2,47 4,6 %
Övriga tillgångar och skulder 855 10,96 20,4 %
Substansvärde 4 198 53,77 100,0 %
* indirekt ägande i Provell Pharmaceuticals
1 Substansvärdet per aktie har beräknats baserat på antalet aktier efter en omvänd aktiesplit på 1:100 genomförd efter balansdagen
===== SIDA 7 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 7
FINANSIELL ÖVERSIKT
Finansiell utveckling
OKTOBER - DECEMBER
Resultatutveckling
Under kvartalet uppgick förändringen i verkligt värde av Fleries andelar i
portföljbolagen till -74,9 mkr (-233,5). Minskningen av det verkliga värdet
under kvartalet är främst hänförlig till den negativa kursutvecklingen i
Xintela, -61,7 mkr, och Xspray Pharma, -52,1 mkr. Valutakurseffekten under
kvartalet var positiv, 45,7 mkr. Förändringarna i verkligt värde i segmenten
Product Development och Commercial Growth uppgick till -64,6 mkr (-230,4)
respektive -10,5 mkr (-1,4). Värdeförändringen i Limited Partnerships
uppgick till 0,2 mkr (-1,7). Vinst från avyttrade aktier i portföljbolag, 1,3 mkr,
är hänförligt till avyttring av en andel av Fleries aktier i Egetis Therapeutics.
Övriga rörelseintäkter uppgick till 1,4 mkr (1,0) och utgjordes av
garantiprovision från en nyemission, 0,8 mkr (-), intäkter från
rådgivningstjänster 0,4 mkr (0,9) samt valutakursvinster vid omvärdering av
rörelsefordringar och rörelseskulder 0,1 mkr (0,1)
Rörelsekostnaderna under kvartalet uppgick till -10,4 mkr (-11,8).
Kostnaderna bestod främst av övriga externa kostnader, -8,1 mkr (-8,7),
vilket huvudsakligen består av konsultkostnader och kostnader för jurister,
samt personalkostnader, -2,9 mkr (-2,2). Minskningen av övriga externa
kostnader berodde främst på lägre kostnader för juridiska rådgivare och
konsulter. Ökningen av personalkostnader är hänförligt till att Fleries VD
sedan mars i år är anställd i bolaget, istället för att ersättas på konsultbasis.
Avskrivningar uppgick till -0,3 mkr (-0,2) och avsåg kontorsinventarier
och nyttjanderättstillgångar.
Ränteintäkter och liknande resultatposter uppgick till 23,8 mkr (4,0),
varav 6,8 mkr (-) utgjordes av ej realiserad värdetillväxt av korta placeringar,
3,9 mkr (0,6) avsåg externa ränteintäkter, 6,0 mkr (6,8) avsåg ränteintäkter
från portföljbolag och valutakurseffekter från omvärdering av lån till
portföljbolag uppgick till 6,9 mkr (3,4). Räntekostnader och liknande
resultatposter uppgick till -1,3 mkr (-9,0), varav -0,8 mkr (-2,3) avsåg
valutakurseffekter, -0,3 mkr (-2,4) avgifter för en lånefacilitet och -0,0 mkr
(-4,3) räntekostnader.
Nettoresultatet för kvartalet uppgick till -64,0 mkr (-258,2). Resultat per
aktie, före och efter utspädning, uppgick till -0,82 kr (-4,25).
Investeringar
Investeringarna under kvartalet uppgick till 158,8 mkr (106,5) och utgjordes
av följdinvesteringar i Nanologica, Toleranzia, Xintela och Xspray Pharma.
Finansiell ställning och likviditet
Likvida medel uppgick per balansdagen till 865,1 mkr (330,0).
Substansvärde
Fleries substansvärde per den 31 december 2024 uppgick till 4 198,0 mkr
(3 565,8) och substansvärdet per aktie uppgick till 53,77 kr (58,71). Det
omvända förvärvet mellan Flerie Invest och Flerie AB (fd InDex
Pharmaceuticals) samt den riktade nyemissionen, båda genomförda i juni,
tillförde Bolaget cirka 793 mkr efter noterings- och transaktionskostnader.
För ytterligare information kring det omvända förvärvet hänvisas till not 3.
JANUARI - DECEMBER
Resultatutveckling
Nettoomsättningen uppgick till 0,1 (-) mkr.
Periodens förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag uppgick
till -176,9 mkr (-532,8). Minskningen av det verkliga värdet under perioden
är främst hänförlig till den negativa kursutvecklingen i Nanologica, -142,6
mkr och en nedskrivning av hela värdet av aktierna i XNK Therapeutics, -59,2
mkr, vilket motverkades av positiv kursutveckling för Lipum, Toleranzia,
Xintela och Xspray Pharma. Valutakurseffekten under perioden var positiv,
85,7 mkr (-4,8). Förändringarna i verkligt värde i segmenten Product
Development och Commercial Growth uppgick till -2,7 mkr (-513,4)
respektive -174,2 mkr (-16,5). Värdeförändringen i Limited Partnerships
uppgick till -0,1 mkr (-3,0). Vinst från avyttrade aktier i portföljbolag, 8,1
mkr, är hänförligt till avyttring av en andel av Fleries aktier i Egetis
Therapeutics.
Övriga rörelseintäkter uppgick till 3,7 mkr (4,6) och utgjordes av intäkter
från rådgivningstjänster, 2,5 mkr (1,5), garantiprovision från en nyemission,
0,8 mkr (-), vidarefakturering av rörelsekostnader, 0,2 mkr (-) samt
valutakursvinster vid omvärdering av rörelsefordringar och rörelseskulder
0,1 mkr (3,0).
Rörelsekostnaderna under perioden uppgick till -109,9 mkr (-42,9).
Kostnaderna bestod främst av övriga rörelsekostnader -69,2 mkr (-3,6) av
vilka -67,8 mkr är hänförliga till transaktionskostnader från det omvända
förvärvet av InDex Pharmaceuticals Holding, externa kostnader, -19,7 mkr
(-27,1) och personalkostnader, -21,2 mkr (-11,7). För ytterligare beskrivning
av effekter från det omvända förvärvet hänvisas till not 3. Minskningen av
övriga externa kostnader berodde främst på lägre kostnader för juridiska
rådgivare och konsulter. Ökningen av personalkostnader är hänförligt till
lönekostnader för tidigare ledande befattningshavare inom InDex
Pharmaceuticals, att Fleries VD sedan mars är anställd i bolaget, samt
kostnader för bonusar.
Avskrivningar uppgick till -0,8 mkr (-0,6) och avsåg kontorsinventarier
och nyttjanderättstillgångar.
Ränteintäkter och liknande resultatposter uppgick till 53,3 mkr (31,9),
varav 39,4 mkr (30,3) avsåg ränteintäkter, 7,0 mkr (0,9) avsåg valuta-
kurseffekt från omvärdering av lån till portföljbolag och 6,8 mkr (-) utgjordes
av ej realiserad värdetillväxt av korta placeringar. Räntekostnader och
liknande resultatposter uppgick till -6,2 mkr (-22,2) varav -2,4 mkr (2,4) avsåg
avgifter för lånefacilitet, -1,4 mkr (-) var en nedskrivning av en del av värdet
av ett konvertibelt lån till EpiEndo Pharmaceuticals, -1,4 mkr (-10,3) var
räntekostnader på lån inom befintlig lånefacilitet och -1,0 mkr (-2,3) avsåg
valutakurseffekter.
Nettoresultatet för perioden uppgick till -228,0 mkr (-559,6). Resultat
per aktie uppgick till -3,24 kr (-11,34).
Substansvärde per aktie
Omräknat baserat på aktiesplit 500:1 i mars 2023, omvänt förvärv 53,95:1 samt
omvänd aktiesplit 1:100 2024
===== SIDA 8 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 8
SEGMENT
Product Development
Product Development-segmentet består av tidiga bioteknik-, läkemedels- och medicinteknikföretag i produktutvecklingsfasen som utvecklar produkter
eller tekniker till kliniskt validerade lösningar och vidare till marknadsgodkännande.
OKTOBER - DECEMBER 2024
Det totala verkliga värdet för Product Development (PD) segmentet uppgick
vid kvartalet slut till 2 393,9 mkr jämfört med 2 354,3 vid kvartalets början,
en ökning med 39,6 mkr.
Förändringen i verkligt värde av andelar i portföljbolag i detta segment
var negativ under kvartalet, -64,6 mkr (-230,4). Medan aktiekursutvecklingen
för de börsnoterade bolagen Toleranzia och Egetis Therapeutics var positiv,
14,5 mkr respektive 11,7 mkr, utvecklades aktiekursen negativt för Xintela,
-61,7 mkr, Xspray Pharma, -52,1 mkr och Lipum, -22,9 mkr. Efter en
genomförd finansieringsrunda till en högre värdering i AnaCardio ökade
värdet av andelarna i bolaget med 7,7 mkr. Valutaeffekten, inräknad i
förändring av verkligt värde under kvartalet, var positiv och uppgick till 44,0
mkr (-56,4).
Investeringar i aktier i portföljbolag uppgick under kvartalet till 109,7
mkr (79,3), varav 32,7 mkr i Toleranzia, 28,1 mkr i Xintela, 23,6 mkr i Xspray
Pharma, 10,0 mkr i AnaCardio, 13,8 mkr i Vitara och 1,4 mkr i Strike Pharma.
Under kvartalet har en andel av aktierna i Egetis Therapeutics avyttrats vilket
resulterade i en reavinst om 1,8 mkr.
Utvecklingen i PD-bolagen under kvartalet
Amarna Therapeutics ingick ett partnerskap med NorthX Biologics för
utveckling av bolagets genterapi Nimvec™ AM510. Buzzard Pharmaceuticals
var ett av fyra pilotprojekt som blev antagna till BRIDGE Sweden, ett
program som stöds av Swelife och Vinnova. Egetis Therapeutics fick positivt
CHMP-utlåtande för Emcitate för behandling av MCT8-brist. Lipum
presenterade data för den nya antikroppen SOL-116 vid American College of
Rheumatology (ACR) årsmöte 2024 och meddelade att slutliga resultat för
studien förväntas under Q1 2025. Lipum och Age Labs beviljades finansiering
från Eurostars för att etablera kunskap och teknik för diagnostik och
behandling av reumatoid artrit med läkemedelskandidaten SOL-116.
Eurostars finansierar 50% av projektbudgeten (ca 1.9 mEUR). Mendus
kliniska studier visade varaktig överlevnad för patienter med akut myloid
leukemi (AML) respektive positiva topline-data inom äggstockscancer.
Bolaget meddelade också att tillsynsmyndigheterna i både USA och Europa
gav positiv feedback angående förberedelserna för registreringsstudien med
vididencel för AML. En studie av mjukdelssarkom avbröts av Institut
Bergonié innan den initierats på grund av omständigheter som inte var
relaterade till Mendus. Microbiotica meddelade att första patienten
inkluderats både i fas 1b- studien med MB097, en mikrobiell behandling i
avancerat malignt melanom samt första patient i fas 1b-studien med MB310,
en mikrobiell behandling mot ulcerös kolit. Prokarium meddelande en
utökning av IP-portföljen med två nya amerikanska patent, vilket stärker
bolagets position inom blåscancer. Strike Pharma publicerade en artikel om
sin ADAC-teknik (Adaptable Drug Affinity Product) i Nature. Toleranzia
meddelade att bolaget lämnat in en klinisk prövningsansökan (CTA) till den
europeiska läkemedelsmyndigheten (EMA) för en fas I/IIa-studie med
bolagets läkemedelskandidat TOL2 i patienter med den autoimmuna
sjukdomen myastenia gravis. Vitara rekryterade Kim Rodriguez till ny VD.
Xspray Pharma meddelande slutligt utfall av den övertecknade
företrädesemissionen.
JANUARI - DECEMBER 2024
Det totala verkliga värdet för Product Development (PD) segmentet uppgick
vid periodens slut till 2 393,9 mkr jämfört med 2 069,1 vid periodens början,
en ökning med 324,8 mkr.
Förändringen i verkligt värde av andelar i portföljbolag för segmentet under
perioden var negativ, -2,7 mkr (-513,4). Minskningen av verkligt värde
förklaras främst av nedskrivningen av det totala värdet på aktierna i XNK
Therapeutics, -59,2 mkr. Bolaget begärdes i konkurs den 8:e april. Vidare har
en lägre värdering i samband med finansieringsrundor för portföljbolagen
Vitara Biomedical, Buzzard Pharmaceuticals och Strike Pharma medfört
nedskrivningar med -41,9 mkr, -35,1 mkr respektive -6,9 mkr. Samtidigt som
vi såg en positiv kursutveckling för de noterade bolagen Lipum, 60,7 mkr,
Toleranzia, 17,2 mkr, Xspray Pharma 10,5 mkr och Xintela, 9,9 mkr, var
kursutvecklingen för Mendus negativ, -36,1 mkr. Effekten i perioden från
justeringen av värdet av aktier i EpiEndo Pharmaceuticals uppgick till -16,4
mkr. Valutaeffekten, inräknad i förändring av verkligt värde under perioden,
var positiv och uppgick till 82,3 mkr (-3,0).
Investeringar i aktier i portföljbolag uppgick under perioden till 367,1
mkr (487,8), varav 75,6 mkr i Empros Pharma (genom konvertering av lån till
eget kapital), 60,7 mkr i Lipum, 52,3 mkr i Xspray Pharma, 33,6 mkr i
Toleranzia, 28,1 mkr i Xintela, 27,2 mkr i AnaCardio, 25,7 mkr i Mendus, 24,3
mkr i Atrogi, 16,3 mkr i Kahr Medical, 5,7 mkr i Strike Pharma (varav 2,7 mkr
genom konvertering av konvertibelt lån) och 2,4 mkr i Buzzard
Pharmaceuticals. Under året har aktier i Egetis Therapeutics avyttrats vilket
genererat en reavinst om 8,1 mkr.
Mkr
Oktober - december Januari - december
2024 2023 2024 2023
Totalt investerat kapital 2 452 2 244 2 452 2 244
Verkligt värde av andelar i portföljbolag 2 394 2 069 2 394 2 069
Förändring i verkligt värde av andelar i
portföljbolag -65 -230 -3 -513
Portföljinvesteringar 110 79 367 567
Avyttringar -6 -2 -40 -2
Verkligt värde av andelar i Product Development-portföljen den 31 december 2023, mkr
2 069
Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag -3
Portföljinvesteringar 367
Avyttringar -40
Verkligt värde av andelar i Product Development-portföljen den 31 december 2024, mkr 2 394
===== SIDA 9 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 9
SEGMENT
Commercial Growth
Segmentet för Commercial Growth (CD) består av företag som redan säljer produkt(er) eller tjänst(er) och vilka
Flerie hjälper att öka sin marknadsandel och nå lönsamhet.
OKTOBER - DECEMBER 2024
Det totala verkliga värdet för segmentet Commercial Growth (CG)
uppgick vid kvartalets slut till 587,2 mkr jämfört med 547,1 mkr vid
kvartalets början, en minskning med 40,1 mkr.
Förändringen i portföljens verkliga värde under kvartalet var negativ,
-10,5 mkr (-1,4). Förändringen förklaras främst av den negativa aktiekurs-
utvecklingen i Nanologica, -15,0 mkr, vilket motverkas av en justering av
värdet av aktier i A3P Biomedical för att spegla värderingen vid externa
aktietransaktioner, vilket gav en förändring av verkligt värde med 4,2 mkr.
Valutaeffekten, inräknad i förändring av verkligt värde under kvartalet, var
positiv och uppgick till 0,3 mkr (-0,9).
Investeringar i aktier i portföljbolag i kvartalet uppgick till 50,6 mkr och
avsåg aktier i Nanologica, 45,6 mkr, och Symcel, 5,0 mkr.
I segmentet Commercial Growth ingår även portföljbolaget Provell
Pharmaceuticals (indirekt investering). Investerat kapital och verkligt värde
för portföljen för segmentet, inklusive Provell Pharmaceuticals, uppgår till
810,3 mkr respektive 665,4 mkr.
Utveckling i CG-bolagen under kvartalet
A3P Biomedical ingick ett strategiskt partnerskap med labor team, vilket
gör Stockholm3 tillgängligt i hela Schweiz. Bolaget ingick även ett
partnerskap med labor Dr. Wisplinghoff, ett av Tysklands största
laboratorier, för lanseringen av Stockholm3 i Tyskland. A3P Biomedical
publicerade även en artikel i European Urology Oncology som belyser hur
Stockholm3 kan förbättra utfallet vid upprepad screening för prostatacancer.
Chromafora erhöll ett EIB-lån på 22,5 miljoner euro för att vidareutveckla sin
teknik som ska eliminera PFAS från vatten, och blev rankad som topp-25 av
Sveriges snabbast växande teknikföretag i årets “Sweden Technology Fast
50” av Deloitte. Nanologica fick två ordrar i Kina värda 1,9 miljoner kronor
från återkommande kunder. NorthX Biologics stärkte teamet med Magnus
Gustafsson som Chief Commercial Officer och inledde samarbete med både
Neogap Therapeutics och Amarna Therapeutics för att avancera deras
respektive terapier.
JANUARI - DECEMBER 2024
Det totala verkliga värdet för segmentet Commercial Growth (CG)
uppgick vid periodens slut till 587,2 mkr jämfört med 663,2 mkr vid årets
början, en minskning med 76,0 mkr.
Förändringen i portföljens verkliga värde under perioden var negativ,
-174,2 mkr (-16,5). Minskningen beror främst på den negativa
aktiekursutvecklingen i Nanologica, -142,6 mkr. Värdeförändringen
påverkades också av en justering av värdet av aktier i A3P Biomedical för att
spegla värderingen vid externa aktietransaktioner, vilket gav en förändring
av verkligt värde med -28,8 mkr, samt av en lägre värdering i Symcels
senaste finansieringsrunda, -13,2 mkr, vilket delvis motverkades av en
värdeökning av aktier i Chromafora efter en finansieringsrunda, 9,8 mkr.
Valutaeffekten, inräknad i förändring av verkligt värde under perioden, var
positiv och uppgick till 0,6 mkr (-0.9).
Investeringar i aktier i portföljbolag uppgick under perioden till 98,2 mkr
och avsåg följdinvesteringar i Nanologica, 61,8 mkr (varav 42,7 mkr kontant
och 19,1 mkr genom konvertering av lån), Chromafora, 21,4 mkr (både
genom konvertering av konvertibelt lån till eget kapital och med likvida
medel) samt i Symcel, 15,0 mkr.
Mkr
Oktober - december Januari - december
2024 2023 2024 2023
Totalt investerat kapital 732 641 732 641
Verkligt värde av andelar i portföljbolag 587 663 587 663
Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag -10 -1 -174 -16
Portföljinvesteringar 51 19 98 19
Verkligt värde av andelar i Commercial Growth-portföljen den 31 december 2023, mkr
663
Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag -174
Portföljinvesteringar 98
Verkligt värde av andelar i Commercial Growth-portföljen den 31 december 2024, mkr 587
===== SIDA 10 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 10
SEGMENT
Limited Partnerships
I detta segment inkluderas investeringar i en annan investerares fond vilket ger Flerie tillgång till nätverk, möjligheter och kompetens hos andra
investeringsbolag. Detta bidrar till att bygga Fleries varumärke och kunskap inom nya geografier och tematiska områden och kan gynna våra andra två
segment via t.ex. saminvesteringsmöjligheter med General Partners själva eller med deras nätverk.
OKTOBER - DECEMBER 2024
Det totala verkliga värdet för segmentet Limited Partnerships (LP)
uppgick vid kvartalets slut till 90,6 mkr jämfört med 92,0 mkr vid kvartalets
början, en minskning med 1,4 mkr.
Förändring i verkligt värde för LP-segmentet under kvartalet uppgick
till 0,2 mkr (-1,7), och valutaeffekten, inräknad i förändring av verkligt värde
under kvartalet, var positiv, 1,4 mkr (-2,4).
Under kvartalet uppgick ytterligare investeringar till 1,2 mkr, samtidigt
som återbetalning om 2,7 mkr erhölls.
JANUARI - DECEMBER 2024
Det totala verkliga värdet för segmentet Limited Partnerships (LP)
uppgick vid periodens slut till 90,6 mkr jämfört med 70,6 mkr vid kvartalets
början, en ökning med 20,0 mkr. Ökningen är främst hänförlig till ytterligare
investeringar om 29,6 mkr, samtidigt som återbetalningar efter utjämningar
inom två fonder om totalt 9,6 mkr har erhållits. Nettoinvestering i perioden
uppgick till 20,1 mkr.
Förändring i verkligt värde för LP-segmentet under perioden uppgick
till –0,1 mkr (-3,0), och valutaeffekten, inräknad i förändring av verkligt värde
under perioden, var positiv, 2,7 mkr (-0,9).
Mkr
Oktober - december Januari - december
2024 2023 2024 2023
Totalt investerat kapital 92 72 92 72
Verkligt värde av andelar i portföljbolag 91 71 91 71
Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag 0 -2 -0 -3
Portföljinvesteringar -1 8 20 36
Verkligt värde av andelar i Limited Partnership-portföljen den 31 december 2023, mkr
71
Förändringar i verkligt värde av andelar i portföljbolag -0
Portföljinvesteringar 20
Verkligt värde av andelar i Limited Partnership-portföljen den 31 december 2024, mkr 91
===== SIDA 11 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 11
Övrig information
Utdelningspolicy
Bolagets kassaflöde avses återinvesteras i portföljen för att skapa ytterligare
värde eller på annat sätt investeras i bolaget för att finansiera framtida
tillväxt. Flerie avser därför inte att betala någon årlig utdelning under
överskådlig framtid.
Skatt
Flerie uppfyller inte kraven för investmentbolag ur ett skattemässigt
perspektiv och beskattas därmed för vinster och utdelningar på direktägda ej
näringsbetingade andelar.
Vinster på och utdelningar från näringsbetingade aktier är inte
skattepliktiga. Innehav i marknadsnoterade aktier där Flerie har en
ägarandel som understiger 10 procent av rösterna räknas som ej
näringsbetingade andelar, alternativt att andelen av rösterna inte har
uppgått till 10 procent under minst 12 månader. Under perioden har
avyttrats aktier i Egetis Therapeutics med skattemässig vinst. Inga
skattepliktiga utdelningar har erhållits under perioden.
Transaktioner med närstående
Närstående definieras som personer i ledande ställning, styrelseledamöter
samt till dessa närstående personer och företag. Dessutom ingår
portföljbolag i vilka Flerie har en ägarandel på mer än 20 procent eller på
annat sätt utövar ett betydande inflytande.
För transaktioner under perioden hänvisas till not 8.
Aktiekapital och ägarstruktur
Flerie har två aktieklasser, stamaktier och klass C-aktier. Stamaktier kan
utges till ett antal motsvarande hela aktiekapitalet. Aktier av serie C kan
utges till ett antal motsvarande högst fem procent av hela aktiekapitalet och
används inom ramen för Fleries aktieinlösenprogram.
Antalet stamaktier uppgår efter omvänd aktiesplit 1:100 genomförd den 12
juli till 78 066 406 stycken med ett kvotvärde om 2 kr per aktie. Per 31
december 2024 finns inga C-aktier. Fleries stamaktie är noterad på Nasdaq
Stockholm.
Medarbetare
Vid periodens utgång fanns två anställda i Flerie AB, tre anställda i Flerie
Invest AB och en anställd (medlem av ledningsgruppen) i Flerie Invest Ltd.
Inklusive kontrakterade konsulter har bolaget 7 heltidsanställda.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Flerie är exponerat för ett antal affärsmässiga, strategiska, legala,
skattemässiga, operativa och finansiella risker. De finansiella riskerna är
relaterade till faktorer som likviditet och finansiering, pris (aktiekurs), valuta
och kreditrisker, vilka kan leda till finansiella förluster om de inte hanteras
på rätt sätt. För ytterligare beskrivning av risker, se Flerie Invests
Årsredovisning 2023, not 3.
Moderbolag
Moderbolaget Flerie AB (publ) är ett holdingbolag vars verksamhet
huvudsakligen avser förvaltning av investeringsportföljen genom
dotterbolaget Flerie Invest AB. Moderbolagets redovisning är upprättad i
enlighet med RFR2 Redovisning för juridiska personer och Årsredovisnings-
lagen.
Nettoomsättningen uppgick till 9,2 mkr (3,5) och avsåg koncerninterna
kostnader som debiterades Flerie Invest AB. Rörelsekostnader uppgick till
-6,0 mkr (-5,4) och utgjordes av övriga externa kostnader och personal-
kostnader. Moderbolagets nettoresultat för kvartalet uppgick till -128,6 mkr
(-243,1) främst på grund av nedskrivning av aktier i dotterbolag om -135,0
mkr till följd av aktieägartillskott.
Geopolitiska och makroekonomiska faktorers påverkan på Flerie
Flerie bedriver inte någon verksamhet i Israel, Ukraina eller Ryssland.
Portföljbolaget Kahr Medical och dess VD är hemmahörande i Israel, men de
kliniska studierna bedrivs i USA och fortgår utan störningar. Krisen i Israel
och kriget i Ukraina har därför inte haft någon väsentlig påverkan på
bolagets verksamhet, ställning eller resultat.
===== SIDA 12 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 12
Styrelsens och verkställande direktörens
försäkran
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet,
ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen och moderbolaget står inför.
Stockholm, 22 januari 2025
Thomas Eldered
Styrelsens ordförande
Cecilia Edström
Styrelseledamot
Anders Ekblom
Styrelseledamot
Jenni Nordborg
Styrelseledamot
Ted Fjällman
VD
Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer
Finansiell kalender Kontaktinformation
Delårsrapport Q1 2025 16 april, 2025 Flerie AB (publ)
Org.nr 559067-6820
Skeppsbron 16, 111 30 Stockholm
www.flerie.com
E-mail: contact@flerie.com
Ted Fjällman, VD
Tel: +46 76 131 0127
E-mail: contact@flerie.com
Cecilia Schéele, CFO
Tel: +46 76 131 0127
E-mail: contact@flerie.com
Årsredovisning 2024 23 april, 2025
Årsstämma
Delårsrapport Q2 2025
Delårsrapport Q3 2025
Bokslutskommuniké 2025
14 maj, 2025
31 juli, 2025
22 oktober, 2025
21 januari, 2026
===== SIDA 13 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 13
FINANSIELL ÖVERSIKT
Resultaträkning för koncernen
Mkr
Oktober - december Helår
Not 2024 2023 2024 2023
Nettoomsättning - - 0,1 -
Förändring verkligt värde av andelar i portföljbolag 2 -74,9 -233,5 -176,9 -532,8
Vinster från avyttrade aktier i portföljbolag 1,3 - 8,1 -
Övriga rörelseintäkter 1,4 1,0 3,7 4,6
Resultat från förvaltningsverksamheten -72,2 -232,5 -165,0 -528,2
Övriga externa kostnader -8,1 -8,7 -19,7 -27,1
Personalkostnader -2,9 -2,2 -21,2 -11,7
Avskrivningar -0,3 -0,2 -0,8 -0,6
Övriga rörelsekostnader 3 0,9 -0,7 -68,3 -3,6
Rörelseresultat -82,5 -244,3 -275,0 -571,1
Finansiella intäkter 23,8 4,0 53,3 31,9
Finansiella kostnader -1,3 -9,0 -6,2 -22,2
Resultat från finansiella poster 22,5 -5,1 47,1 9,7
Resultat före skatt -60,0 -249,4 -227,9 -561,5
Inkomstskatt -3,9 -8,8 -0,1 1,9
Periodens resultat -64,0 -258,2 -228,0 -559,6
Rapport över totalresultat för koncernen
Oktober - december Helår
Mkr Not 2024 2023 2024 2023
Periodens resultat -64,0 -258 ,2 -228,0 -559,6
Övrigt totalresultat för perioden - - - -
Summa totalresultat för perioden -64,0 -258 ,2 -228,0 -559,6
Summa periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare -64,0 -258,2 -228,0 -559,6
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare -64,0 -258,2 -228,0 -559,6
Resultat per aktie före och efter utspädning, kr 4 -0,82 -4,25 3,24 -11,34
===== SIDA 14 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 14
FINANSIELL ÖVERSIKT
Balansräkning för koncernen
Mkr
31 december
Not 2024 2023
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Materiella tillgångar
Inventarier 0,2 0,4
Nyttjanderättstillgångar 0,8 1,2
Summa materiella anläggningstillgångar 1,0 1,6
Finansiella tillgångar
Aktier och andelar i portföljbolag 5 3 071,7 2 802,9
Lånefordringar portföljbolag 6 125,3 330,5
Uppskjutna skattefordringar 0,5 0,8
Övriga finansiella tillgångar 0,1 0,1
Summa finansiella anläggningstillgångar 3 197,5 3 134,3
Summa anläggningstillgångar 3 198,5 3 135,9
Omsättningstillgångar
Kundfordringar 0,8 0,1
Övriga fordringar 2,4 2,0
Skattefordringar 9,4 2,4
Konvertibellån 6 57,1 95,8
Lånefordringar portföljbolag 6 88,7 15,9
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1,3 1,1
Likvida medel 865,1 330,0
Summa omsättningstillgångar 1 024,7 447,4
SUMMA TILLGÅNGAR 4 223,3 3 583,3
EGET KAPITAL
Aktiekapital 156,1 0,6
Övrigt tillskjutet kapital 5,495,6 4 791,0
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat -1,453,7 -1 225,8
Summa eget kapital 4 198,0 3 565,8
SKULDER
Långfristiga skulder
Leasingskulder 0,4 0,9
Uppskjutna skatteskulder 4,9 5,5
Övriga skulder 1,5 -
Summa långfristiga skulder 6,7 6,4
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder 0,6 0,8
Aktuella skatteskulder 0,1 -
Leasingskulder 0,4 0,4
Skulder till koncernföretag - 7,4
Övriga skulder 11,8 0,1
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 5,6 2,4
Summa kortfristiga skulder 18,5 11,2
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 4 223,3 3 583,3
===== SIDA 15 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 15
FINANSIELL ÖVERSIKT
Rapport över förändringar i koncernens
eget kapital
Mkr
Aktiekapital
Övrigt
tillskjutet
kapital
Balanserad
vinst
vinstmedel inkl.
periodens
resultat
Totalt eget
kapital
Ingående balans per 2023-01-01 Not 0,1 1 279,6 -666,3 613,4
Totalresultat
Årets resultat -559,6 -559,6
Övrigt totalresultat
Summa totalresultat -559,6 -559,6
Transaktioner med aktieägare
Nyemission 0,2 2 299,8 2 300,0
Aktieägartillskott 1 211,9 1 211,9
Fondemission 0,3 -0,3 -
Summa transaktioner med aktieägare 0,5 3 511,4 3 511,9
Utgående balans per 2023-12-31 0,6 4 791,0 -1 225,8 3 565,8
Ingående balans per 2024-01-01 0,6 4 791,0 -1 225,8 3 565,8
Totalresultat
Periodens resultat -228,0 -228,0
Övrigt totalresultat
Summa totalresultat -228,0 -228,0
Transaktioner med aktieägare
Omvänt förvärv 3 131,6 156,1 287,7
Nyemission 3 24,0 548,3 572,3
Personaloptioner 0,2 0,2
Summa transaktioner med aktieägare 155,6 705,2 860,2
Utgående balans per 2024-12-31 156,1 5 495,6 -1 453,7 4 198,0
===== SIDA 16 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 16
FINANSIELL ÖVERSIKT
Rapport över kassaflöde för koncernen
Mkr
Oktober - december Helår
Not 2024 2023 2024 2023
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Resultat före skatt -60,0 -249,4 -227,9 -561,5
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet:
Förändringar i verkligt värde på andelar i portföljbolag 2 74,9 233,5 176,9 532,8
Övriga ej kassaflödespåverkande poster -22,0 17,5 30,4 -6,9
Betald skatt -4,0 -0,2 -7,7 -2,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i
rörelsekapital
-11,2
1,4
-28,2
-37,6
Förändringar i rörelsekapital
Förändring av kundfordringar -0,1 2,9 -0,6 -0,0
Förändring av rörelsefordringar 12,7 1,9 13,5 4,4
Förändring av rörelseskulder 5,8 -17,1 -1,7 -40,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten 7,3 -10,9 -17,0 -73,8
Investeringsverksamheten
Omvänt förvärv - - 222,6 -
Investeringar i aktier i portföljbolag 2 -158,8 -106,5 -485,3 -622,1
Avyttring av aktier i portföljbolag 2 6,8 2,2 49,1 2,2
Investeringar i konvertibler i portföljbolag -9,3 -5,5 -73,1 -83,6
Återbetalning av konvertibellån från portföljbolag - - 111,0 47,7
Avyttring av konvertibler i portföljbolag - - 0,7 -
Lämnade lån till portföljbolag -28,3 -20,3 -159,9 -158,6
Återbetalning av lån från portföljbolag 136,2 1,2 315,1 189,2
Lämnad deposition för hyreskontrakt - - - 0,0
Kassaflöde från investeringsverksamheten -53,5 -129,0 -19,8 -625,2
Finansieringsverksamheten
Nyemission - - 607,2 -
Emissionskostnader - - -34,9 -
Erhållna lån - 160,1 90,0 635,1
Amortering av lån - - -90,0 -
Amortering av leasingskuld - -0,1 -0,4 -0,4
Kassaflöde från finansieringsverksamheten - 160,2 571,9 634,7
Periodens kassaflöde -46,2 20,3 535,1 -64,2
Likvida medel vid periodens början 911,3 309,7 330,0 394,2
Likvida medel vid periodens slut 865,1 330,0 865,1 330,0
Erhållna räntor 3,9 2,6 16,6 6,6
Betalda räntor - - - -41,6
===== SIDA 17 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 17
FINANSIELL ÖVERSIKT
Moderbolagets resultaträkning
Mkr
Oktober - december Helår
Note 2024 2023 2024 2023
Nettoomsättning 9,2 3,5 14,5 13,4
Summa intäkter 9,2 3,5 14,5 13,4
Övriga externa kostnader -3,6 -2,7 -26,3 -12,8
Personalkostnader -2,1 -2,6 -14,2 -7,9
Avskrivningar - 0,0 -0,1 -0,2
Övriga rörelsekostnader -0,2 - -0,2 0,2
Summa rörelsekostnader -6,0 -5,4 -40,8 -20,9
Rörelseresultat 3,2 -1,9 -26,3 -7,5
Nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar 10 -135,0 -241,2 -415,1 -291,3
Ränteintäkter och liknande resultatposter 3,2 -0,0 11,9 -
Räntekostnader och liknande resultatposter -0,0 0,0 -0,0 0,0
Resultat från finansiella poster -131,8 -241,1 -403,2 -291,2
Resultat före skatt -128,6 -243,1 -429,6 -298,7
Skatt på periodens resultat - - - -
Periodens resultat -128,6 -243,1 -429,6 -298,7
===== SIDA 18 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 18
FINANSIELL ÖVERSIKT
Moderbolagets balansräkning
Mkr
31 December
Not 2024 2023
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier - 0,3
Summa materiella anläggningstillgångar - 0,3
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i dotterföretag 10 3 285,8 5,9
Summa finansiella anläggningstillgångar 3 285,8 5,9
Summa anläggningstillgångar 3 285,8 6,1
Omsättningstillgångar
Fordringar hos koncernföretag
11,1 213,5
Övriga fordringar 3,1 0,2
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter - 0,7
Likvida medel 380,0 21,9
Summa omsättningstillgångar 394,2 236,3
SUMMA TILLGÅNGAR 3 680,0 242,2
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital 156,1 10,7
Fritt eget kapital
Överkursfond 4 816,6 1 109,6
Balanserad vinst eller förlust -881,4 -582,7
Periodens vinst/förlust -429,6 -298,7
Summa eget kapital 3 661,8 238,9
Avsättningar
Övriga avsättningar 0,0 -
Summa avsättningar 0,0 -
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder 0,4
0,3 0,9 Skulder till koncernföretag 13,3 -
Övriga skulder 1,9 0,9
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2,6 2,4
Summa kortfristiga skulder 18,2 3,6
11,6
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 680,0 242,4
===== SIDA 19 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 19
FINANSIELL ÖVERSIKT
Allmän information och noter
Denna delårsrapport omfattar det svenska bolaget Flerie AB (publ) ("Flerie") med organisationsnummer 559047-6820. Flerie investerar i både privata och publika
bolag inom life science-sektorn. Flerie är ett publikt aktiebolag registrerat i och med säte i Stockholm, Sverige. Adressen till huvudkontoret är Skeppsbron 16, 111
30 Stockholm. Delårsrapporten för perioden januari-december 2024 har godkänts för publicering av styrelsen i Flerie den 22 januari 2025. Belopp är uttryckta i
miljoner kronor, vilket i denna delårsrapport avser miljoner svenska kronor. Belopp inom parentes avser jämförelsetal från föregående år. Kvartal eller Q4 avser
fjärde kvartalet 2024 om inget annat anges. Flerie AB har tio dotterbolag: Flerie Invest AB, B&E Participation Inc., Flerie Invest Ltd., NorthX Biologics AB, Empros
Pharma AB, Amarna Therapeutics B.V., Lipum AB, Toleranzia AB och Xintela AB samt InDex Pharmaceuticals AB.
Not 1 Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 lämnas såväl i noter som
på annan plats i delårsrapporten. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i Flerie Invests
årsredovisning för 2023. ESMA:s (European Securities and Markets Authority) riktlinjer om alternativa nyckeltal tillämpas och detta innebär upplysningskrav
avseende finansiella mått som inte definieras enligt IFRS. För nyckeltal som inte definieras enligt IFRS, se avsnittet Definition av nyckeltal.
Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga uppskattningar för redovisningsändamål. Vidare krävs att ledningen
gör vissa bedömningar vid tillämpningen av företagets redovisningsprinciper. De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa eller
sådana områden där antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse för redovisningen anges i årsredovisningen 2023 not 4. Flerie bedöms uppfylla
kraven för klassificering som investmentföretag enligt IFRS 10. Ett investmentföretag ska inte konsolidera sina dotterföretag. Istället upprättas en
koncernredovisning i vilken innehav i portföljbolag värderas till verkligt värde. Inga väsentliga förändringar av redovisningsprinciper har skett sedan
årsredovisning för 2023 upprättades. Inga väsentliga standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder som bedöms ha en väsentlig inverkan på Flerie
Invests redovisning och som träder i kraft 2024 eller senare har identifierats.
Not 2 Segment
Ett rörelsesegment är en del av en koncern som bedriver verksamhet från vilken den kan generera intäkter och ådra sig kostnader, och för vilka det finns
fristående finansiell information tillgänglig. Flerie delar upp och övervakar sin portfölj baserat på tre segment: Product Development (PD), Commercial Growth
(CG) och Limited Partnerships (LP). Product Development omfattar investeringar i life science-bolag som befinner sig i utvecklingsstadiet. Commercial Growth
omfattar de life science-bolag som har försäljning. Limited Partnerships avser andra investeringar inom life science-sektorn som är indirekta till sin natur (t.ex. via
en annan investerares fond). Ofördelade poster avser Fleries overheadkostnader och andra icke segmentspecifika kostnader.
Mkr
Oktober - december Helår
2024 2023 2024 2023
Product Development -64,6 -230,4 -2,7 -513,4
Commercial Growth -10,5 -1,4 -174,2 -16,5
Limited Partnerships -0,2 -1,7 -0,1 -3,0
Total förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag -74,9 -233,5 -176,9 -532,8
===== SIDA 20 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 20
Not 2 Segment, forts,
Oktober - december Product
Development
Commercial
Growth
Limited
Partnerships
Totalt
Mkr 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023
Nettoomsättning - - - - - - - -
Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag -64,6 -230,4 -10,5 -1,4 0,2 -1,7 -74,9 -233,5
Vinster från avyttrade aktier i portföljbolag 1,3 - - - - - 1,3 -
Övriga rörelseintäkter - - - - - - 1,4 1,0
Resultat från förvaltningsverksamheten -63,3 -230,4 -10,5 -1,4 0,2 -1,7 -72,2 -232,5
Övriga externa kostnader -8,1 -8,7
Personalkostnader -2,9 -2,2
Avskrivningar -0,3 -0,2
Övriga rörelsekostnader 0,9 -0,7
Rörelseresultat -82,5 -244,3
Finansiella intäkter 23,8 4,0
Finansiella kostnader -1,3 -9,0
Resultat före skatt -60,0 -249,4
Verkligt värde av aktier och andelar i portföljbolag vid
periodens början
2 354,3
2 221,8
547,1
652,3
92,0
64,4
2 993,3
2 938,5
Förändring i verkligt värde av aktier och andelar i
portföljbolag -64,6 -230,4 -10,5 -1,4 0,2 -1,7
-74,9
-233,5
Portföljinvesteringar 109,7 79,3 50,6 19,2 -1,5 7,9 158,8 106,5
Avyttringar -5,5 -1,5 - - - - -5,5 -1,5
Justerat anskaffningsvärde - - - -7,0 - - - -7,0
Verkligt värde av aktier och andelar i portföljbolag vid
periodens slut 2 393,9 2 069,1 587,2 663,2 90,6 70,6
3 071,7
2 802,9
Helår Product
Development
Commercial
Growth
Limited
Partnerships
Totalt
Mkr 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023
Nettoomsättning - - - - - - 0,1 -
Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag -2,7 -513,4 -174,2 -16,5 -0,1 -3,0 -176,9 -532,8
Vinster från avyttrade aktier i portföljbolag 8,1 - - - - - 8,1 -
Övriga rörelseintäkter - - - - - - 3,7 4,6
Resultat från förvaltningsverksamheten -5,4 513,4 -174,2 -16,5 -0,1 -3,0 -165,0 -528,2
Övriga externa kostnader -19,7 -27,1
Personalkostnader -21,2 -11,7
Avskrivningar -0,8 -0,6
Övriga rörelsekostnader -68,3 -3,6
Rörelseresultat -275,0 -571,1
Finansiella intäkter 53,3 31,9
Finansiella kostnader -6,2 -22,2
Resultat före skatt -227,9 -561,5
Verkligt värde av aktier och andelar i portföljbolag vid
periodens början 2 069,1 2 016,9 663,2 667,4 70,6 37,9
2 802,9 2 722,2
Förändring i verkligt värde av aktier och andelar i
portföljbolag
-2,7 -513,4 -174,2 -16,5 -0,1 -3,0 -176,9 -532,8
Portföljinvesteringar 367,1 567,1 98,2 19,2 20,1 35,7 485,3 622,1
Avyttringar -39,6 -1,5 - - - - -39,6 -1,5
Justerat anskaffningsvärde - - - -7,0 - - - -7,0
Verkligt värde av aktier och andelar i portföljbolag vid
periodens slut 2 393,9 2 069,1 587,2 663,2 90,6 70,6 3 071.7 2 802,9
===== SIDA 21 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 21
Not 3 Omvänt förvärv
Den 10 juni 2024 genomfördes genom en riktad apportemission av 6 073 952 948 stamaktier i Flerie AB (tidigare InDex Pharmaceuticals Holding AB), varvid
vederlaget för de nyemitterade aktierna bestod av samtliga utestående aktier i Flerie Invest. Genom transaktionen blev Flerie Invest ett helägt dotterbolag till
Flerie AB och de tidigare huvudägarna i Flerie Invest blev huvudägare i Flerie AB, med ett initialt innehav (innan genomförandet av Kapitalanskaffningen) om cirka
91,9 procent av aktierna. Från ett koncernredovisningsperspektiv redovisas transaktionen som ett omvänt förvärv eftersom nuvarande aktieägare i Flerie Invest
tillsammans innehar en större andel av ägandet i Flerie AB än de tidigare ägarna efter transaktionens genomförande. Det innebär att transaktionen hanteras som
om Flerie Invest AB har förvärvat Flerie AB. De framtida finansiella rapporterna för Flerie AB blir därför en fortsättning på Flerie Invests räkenskaper.
Transaktionen har redovisningsmässigt betraktats som ett omvänt tillgångsförvärv och redovisas enligt IFRS 2 Aktierelaterade ersättningar eftersom Flerie
AB vid transaktionstillfället inte betraktats bedriva en rörelse såsom det definieras enligt IFRS 3 Rörelseförvärv.
Redovisningsmässigt behandlas transaktionen som om Flerie Invest emitterar aktier för Flerie ABs nettotillgångar vilket blir den redovisningsmässiga
köpeskillingen. Nettotillgångarna i Flerie AB tas upp till anskaffningsvärdet. Eftersom Flerie Invest är ett privat bolag har de emitterade aktierna värderats utifrån
det noterade aktiepriset på Flerie AB vid transaktionstidpunkten. Skillnaden mellan redovisningsmässiga köpeskillingen och förvärvade nettotillgångar i InDex
redovisas som en kostnad i resultaträkningen eftersom ingen goodwill eller annan tillgång kan redovisas, en noteringskostnad. Noteringskostnaden redovisas i
resultaträkningen på raden Övriga rörelsekostnader. Effekten av denna hantering är att transaktionen redovisas som om Flerie Invest förvärvat Flerie AB till
börsvärdet vid tidpunkten för transaktionen. Nedan illustreras hur detta har beräknats. Utöver ovan nämnda noteringskostnad som uppgår till 60,3 mkr har
övriga kostnader hänförligt noteringen i form av rådgivningskostnader uppgått till 7,5 mkr resultatförts, på raden Övriga rörelsekostnader, totalt 67,8 mkr i
kvartalet och under perioden. Transaktionskostnader direkt hänförliga till nyemissionen om 607,2 mkr uppgår till 34,9 mkr och har redovisats som en reduktion
av eget kapital och har inte påverkat koncernens resultaträkning.
Antal aktier i Flerie AB innan transaktionen 532 687 650
Aktiekurs vid transaktionstillfället, kr 0,54
Köpeskilling, mkr 287,7
Förvärvade nettotillgångar, mkr -227,4
Noteringskostnad, mkr 60,3
Transaktionen medför att redovisat eget kapital ökar med ett belopp motsvarande den antagna nyemissionen som beskrivits ovan. Noteringskostnaderna
om 60,3 mkr reducerar i sin tur koncernens eget kapital genom att den negativa resultateffekten reducerar eget kapital. Nettoeffekten på eget kapital blir
därmed 227,4 mkr. Genom det omvända förvärvet genomförs en omstrukturering inom eget kapital för att reflektera att aktiekapitalet utgörs av det legala
moderföretagets aktiekapital. Denna omstrukturering illustreras på raden "Omvänt förvärv" i koncernens rapport över förändringar i eget kapital.
Transaktionskostnader direkt hänförliga till nyemissionen om 607,2 mkr uppgår till 34,9 mkr och har redovisats som en reduktion av eget kapital och har inte
påverkat koncernens resultaträkning.
===== SIDA 22 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 22
Not 4 Resultat per aktie
Resultat per aktie före och efter utspädning, kr
Oktober - december Helår
2024 2023 2024 2023
Periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -64,0 -258,2 -228,0 -559,6
Genomsnittligt antal aktier 78 066 406 60 739 529 70 471 063 49 347 430
Resultat per aktie före utspädning, kr -0,82 -4,25 -3,24 -11,34
Resultat per aktie efter utspädning, kr -0,82 -4,25 -3,24 -11,34
Resultat per aktie beräknas genom att periodens resultat divideras med ett vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier under perioden. Resultat per
aktie före och efter utspädning har räknats om baserat på genomsnittligt antal aktier ökat med aktiesplit 500:1 i mars 2023 samt från omvänt förvärv
genomfört i juni 2024 varmed antal aktier ökade med utbytesförhållande 53,95:1, samt omvänd aktiesplit 1:100 genomförd i juli 2024.
Not 5 Investeringsportföljen
Verkligt värde på innehaven i investmentbolaget och beskattning av ej näringsbetingade andelar.
Mkr
Oktober - december Helår
2024 2023 2024 2023
Ingående anskaffningsvärde 3 121,8 2 870,5 2 949,8 2 354,9
Portföljinvesteringar 158,8 106,5 485,3 622,1
Justering av anskaffningsvärde - -7,0 - -7,0
Avyttringar under perioden -4,6 -20,2 -159,0 -20,2
Summa anskaffningsvärde 3 276,0 2 949,8 3 276,0 2 949,8
Ingående värdeförändringar -128,5 68,0 -146,9 367,3
Periodens värdeförändringar -74,9 -233,5 -176,9 -532,8
Avgår realiserade värdeförändringar, avyttringar -0,9 18,7 119,5 18,7
Summa värdeförändringar -204,3 -146,9 -204,3 -146,9
Summa verkligt värde av andelar i portföljbolag vid
periodens slut
3 071,7 2 802,9 3 071,7 2 802,9
Varav direkta investeringar 2 981,1 2 732,3 2 981,1 2 732,3
Varav investeringar i fonder 90,6 70,6 90,6 70,6
Summa verkligt värde av andelar i portföljbolag vid
periodens slut
3 071,7 2 802,9 3 071,7 2 802,9
Beskattning av ej näringsbetingade aktier
Innehav 31 december 2024, mkr
Skattemässigt
värde Verkligt värde Differens
Uppskjuten
skatt Skatt
Egetis Therapeutics 27,7 43,2 15,5 -3,2 20,6%
Limited partnership fonder 71,2 74,7 3,5 -0,7 20,6%
Nettofordran (+)/skuld(-) -3,9
Innehav 31 december 2023, mkr
Egetis Therapeutics 61,9 73,0 11,1 -2,3 20,6%
Mendus 90,0 104,4 14,4 -3,0 20,6%
Limited partnership fonder 72,0 70,6 -1,4 0,3 20,6%
Nettofordran (+)/skuld(-) -5,0
===== SIDA 23 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 23
Not 5 Investeringsportföljen, forts.
Portfölj
Värderings-
metod
Andel av
kapital
Anskaffningsvärde
(Mkr)
Verkligt värde (Mkr)
31 Dec
2024
31 Dec
2023
Product Development
Alder Therapeutics 3B 21,0% 17,2 17,2 17,2
Amarna Therapeutics 3F 58,3% 141,0 11,6 11,2
AnaCardio 3A 16,9% 61,6 69,3 34,4
Atrogi 3A 36,8% 136,7 175,6 151,3
Buzzard Pharmaceuticals 3A 13,8% 64,2 29,1 61,8
Egetis Therapeutics 1A 1,6% 27,7 43,2 73,0
Empros Pharma 3A 78,6% 166,9 204,5 128,9
EpiEndo Pharmaceuticals * 3F 9,5% 63,1 57,0 73,4
Geneos Therapeutics 3B 11,9% 77,6 105,6 96,4
KAHR Medical 3A 30,8% 352,2 207,7 174,3
Lipum 1A 56,8% 103,0 140,9 19,4
Mendus 1A 23,9% 115,7 94,0 104,4
Microbiotica 3B 10,5% 130,2 138,5 127,7
Prokarium 3B 42,2% 257,1 486,5 448,5
Sixera Pharma 3A 23,8% 27,1 27,1 25,7
Strike Pharma 3A 16,3% 15,4 8,5 9,7
Synerkine Pharma 3B 42,5% 57,5 52,8 51,0
Toleranzia 1A 66,3% 127,1 102,8 52,0
Vitara Biomedical * 3A 8,1% 69,2 25,5 53,6
Xintela 1A 61,5% 119,1 131,0 93,0
XNK Therapeutics 3F 26,9% - - 59,2
Xspray Pharma 1A 17,5% 322,2 265,6 202,8
Totalt Product Development 2 452,0 2 393,9 2 069,1
Commercial Growth
A3P Biomedical * 3C 8,2% 100,0 46,2 75,0
Bohus Biotech 3F 44,9% 85,1 16,7 16,7
Chromafora 3A 30,9% 55,3 72,7 41,4
Frontier Biosolutions 3B 2,4% 19,2 19,0 18,4
Nanologica 1A 42,5% 203,5 69,7 150,5
NorthX Biologics 3B 92,3% 189,2 189,2 189,2
Symcel 3A 30,6% 79,7 173,8 172,0
Totalt Commercial Growth 732,0 587,2 663,2
Limited Partnerships
Limited partnership fonder 3F 92,1 90,6 70,6
Totalt Limited Partnerships 92,1 90,6 70,6
Totalt portföljvärde 3 071,7 2 802,9
Övriga anläggningstillgångar (exkl portfölj) 1,6 2,5
Fordringar på portföljbolag 271,0 442,3
Räntebärande skulder exklusive leasing -1,5 -
Leasingskuld -0,9 -1,3
Övriga fordringar/skulder, netto 856,1 319,4
Summa substansvärde 4 198,0 3 565,8
Förklaringar till värderingsmetoden, Siffrorna nedan återspeglar den nivå på vilken det verkliga värdet har fastställts,
1A: Senaste handelskurs
3A: Senaste nyemission
3B: Senaste nyemission (om äldre än 12 månader men fortfarande relevant)
3C: Senast kända transaktion av aktier
3D: Relativ värdering/multipla värderingar
3E: Diskonterat kassaflöde
3F: Annan värderingsmetod
Nivå 1: Verkligt värde fastställt genom priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument
Nivå 3: Verkligt värde fastställt baserat på indata som inte är observerbara på marknaden. För mer information om värderingsmetoder hänvisas till Flerie Invests årsredovisning 2023 not 16.
* Ändrade värderingsmetoder under perioden
Under perioden har värderingsmetod ändrats för två bolag, från 3A eller 3B föregående år till att istället värderas enligt 3F, annan värderingsmetod, och för ett
bolag har värderingsmetod ändrats från 3F annan värderingsmetod till 3C Senast kända transaktion av aktier;
EpiEndo Pharmaceuticals - det verkliga värdet på aktierna i EpiEndo Pharmaceuticals skrevs ned helt under Q1 efter att effektresultat saknades i den då
pågående fas 2a-studien. Efter ytterligare analys av data togs beslutet att fortsätta utvecklingen i bolaget och under Q3 återfördes den tidigare gjorda
nedskrivningen delvis (3F Annan värderingsmetod). Per den 31 december 2023 värderades EpiEndo Pharmaceuticals enligt värderingsmetod 3B.
A3P Biomedical - under det tredje kvartalet har det verkliga värdet på aktierna i A3P Biomedical justerats för att återspegla värderingen i ett par transaktioner på
marknadsmässiga villkor (3C Senast kända transaktion av aktier). Per den 31 december 2023 värderades A3P Biomedical enligt värderingsmetod 3F.
===== SIDA 24 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 24
Not 6 Lånefordringar portföljbolag
Mkr Långfristiga fordringar Kortfristiga fordringar Konvertibla fordringar
2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31
Ingående balans lånefordringar 330,5 332,5 15,9 22,5 95,8 35.0
Utbetalda lån 68,8 71,2 91,2 87,0 73,1 108,6
Kapitaliserad ränta 11,6 14,0 4,8 1,5 0,2 -
Avyttring - - - - -0,7 -
Överlåtelse från ägarbolag - - - 6,6 - -
Konverterat till aktier -19,1 - - -78,0 -111,2 -47,7
Amortering -272,8 -70,0 -23,2 -23,7 - -
Nedskrivning, förväntade kreditförluster 0,1 -0,2 - - -1,4 -
Omklassificering - -12,9 - - - -
Valutaomvärdering -6,2 -4,2 - 0,0 1,2 0.0
Utgående balans lånefordringar 125,3 330,5 88,7 15,9 57,1 95,8
Not 7 Finansiella tillgångar och skulder
Mkr Verkligt värde Bokfört värde
2024-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2023-12-31
Finansiella tillgångar
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen
Aktier och andelar i portföljbolag * 3 071,7 2 802,9 3 071,7 2 802,9
Konvertibellån * 57,1 95,8 57,1 95,8
Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde
Lånefordringar portföljbolag 214,0 346,4 214,0 346,4
Övriga finansiella tillgångar 0,1 0,1 0,1 0,1
Kundfordringar 0,8 0,1 0,8 0,1
Likvida medel 865,1 330,0 865,1 330,0
Totalt 4 208,8 3 575,4 4 208,8 3 575,4
* Aktier och andelar i portföljbolag värderas till verkligt värde i nivå 1 och nivå 3 i enlighet med de värderingsmetoder som anges i not 5.
Konvertibellån värderas till verkligt värde i nivå 3.
Finansiella skulder
Finansiella skulder värderade till anskaffningsvärde
Övriga långfristiga skulder 1,5 - 1,5 -
Leverantörsskulder 0,6 0,8 0,6 0,8
Skuld till koncernföretag - 7,4 - 7,4
Övriga skulder 11,8 0,1 11,8 0,1
Totalt 13,8 8,3 13,8 8,3
===== SIDA 25 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 25
Not 8 Närståendetransaktioner
Som närstående räknas företagsledning och styrelse, dotter- och intresseföretag till Flerie AB, och andra företag där Flerie på annat sätt än genom innehav av
mer än 20 procent av rösterna utövar ett betydande inflytande, samt huvudägare i Flerie och deras närstående. För ytterligare information om begreppet
"närstående" i detta sammanhang hänvisas läsaren till IAS24 och Årsredovisningslagen. För investeringar i närstående portföljbolag hänvisas till not 5
Investeringsportföljen samt kommentarer till segmenten på sidorna 8-10 i denna rapport.
Fordringar - närstående parter, koncernen, Mkr
31 december
2024 2023
B&E Participation Inc 78,2 52,7
Nanologica 47,9 67,0
NorthX Biologics Holding 0,1 212,1
Bohus Biotech 31,4 -
Xintela 21,8 -
Alder Therapeutics 4,0 -
Atrogi 20,5 -
Lipum 12,2 -
Microbiotica 0,7 -
Chromafora 22,1 27,9
Empros Pharma AB - 75,6
Amarna Therapeutics 28,7 -
EpiEndo Pharmaceuticals 4,3 5,5
Strike Pharma - 2,5
Totalt 272,0 443,6
Skulder - närstående parter, koncernen, Mkr
31 december
2024 2023
T&M Participation - 7,4
Totalt - 7,4
Närståendetransaktioner, Helår 2024
Övriga externa
kostnader
Ränteintäkt
(+)/utgift(-), övr
finansiell kostnad
Lån till
portföljbolag
Mottagna
lån
Återbetalning
lån
T&M Participation -0,4 -3,3 - 90,0 -96,6
B&E Participation Inc - 3,6 15,7 - -
Chromafora - 1,0 -7,0 - -
NorthX Biologics Holding - 7,2 -220,0 - -
Lipum - 0,2 12,0 - -
Microbiotica - - 0,7 - -
Xintela - 1,9 19,9 - -
Alder Therapeutics - 0,1 3,8 - -
Bohus Biotech - 1,4 30,0 - -
Atrogi - 0,5 20,0 - -
Strike Pharma - 0,2 -2,7
Amarna Therapeutics - - 28,2
Roseberry AG -3,3 - - - -
Totalt -3,7 13,6 -99,3 90,0 -96,6
Under perioden har Ted Fjällman, VD, fakturerat Flerie 3,3 mkr (5,2) för konsulttjänster, kontor och administration genom Roseberry AG. Ted Fjällmans konsultavtal övergick i en
tillsvidareanställning i mars 2024. Under perioden har T&M Participation fakturerat Flerie 0,4 mkr (0,4) för konsulttjänster. Flerie Invest har avyttrat konvertibler i Atrogi till Anders
Ekblom för motsvarande 0,7 mkr.
Närståendetransaktioner, Helår 2023
Motpart, mkr
Övriga externa
kostnader
Ränteintäkt
(+)/utgift(-)
Lån till
portföljbolag Aktieägartillskott
Emission
Mottagna
T&M Förvaltning - -6,9 - - 1,400,0 -
T&M Participation -0,4 -12,7 - 1 211,0 900,0 635,1
B&E Participation Inc - 2,5 27,0 - - -
Nanologica 5,4
NorthX Biologics Holding - 9,2 -30,0 - - -
Roseberry AG -5,2 - - - - -
Total -5,6 -2,5 -3,0 1 211,0 2 300,0 635,1
===== SIDA 26 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 26
Not 9 Personaloptioner
Styrelsen i Flerie AB (tidigare InDex Pharmaceuticals Holding AB) har historiskt tilldelat personaloptioner till anställda och andra nyckelpersoner årligen (så kallade
Long-Term Incentive Programs, LTIP). Dessa LTIPs kommer att fortsätta som ursprungligen avsett med undantaget att inga ytterligare personaloptioner kommer
att intjänas efter den genomförda omvända förvärvet. LTIP 2021 tilldelades 2021 och 32 925 personaloptioner har intjänats. Lösenpriset är 400 kr och
lösenperioden är juli-december 2024. LTIP 2022 tilldelades 2022 och 39 884 personaloptioner har intjänats. Lösenpriset är 400 kr och lösenperioden är juli-
december 2025. LTIP 2023 tilldelades 2023 och 21 069 personaloptioner har intjänats. Lösenpriset är 400 kr och lösenperioden är juli-december 2026. Därutöver
har 29 496 teckningsoptioner utfärdats för att täcka potentiella kassaflödeseffekter från sociala avgifter till följd av tilldelade personaloptioner. De återstående
personaloptionerna/optionerna som inte används kommer att återkallas. LTIP 2021-2023 redovisas i enlighet med IFRS 2 – Aktierelaterade ersättningar. IFRS 2
anger att personaloptionerna ska kostnadsföras som personalkostnader över intjänandeperioden. Personalkostnader enligt IFRS 2 påverkar inte företagets
kassaflöde. Sociala avgifter kommer i enlighet med UFR 7 att kostnadsföras i resultaträkningen under intjänandeperioden. Då de anställda och andra
nyckelpersoner som varit berättigade till personaloptioner inte längre kvarstår i anställning eller på annat sätt är knutna till bolaget kommer inte ytterligare
personaloptioner intjänas.
Not 10 Andelar i dotterföretag
Moderföretaget innehar andelar i följande dotterföretag:
Redovisat värde
Namn Org.nr Säte
Antal
aktier 2024-12-31 2023-12-31
Flerie Invest AB 556856-6615 Stockholm 112 578 947 3 279,9 -
InDex Pharmaceuticals AB 556704-5140 Stockholm 60 281 586 5,9 5,9
Utgående redovisat värde 3 285,8 5,9
2024-12-31 2023-12-31
Ingående anskaffningsvärde 844,3 794,2
Aktieägartillskott 415,1 50,1
Omvänt förvärv 3 279,9 -
Utgående anskaffningsvärde 4 539,3 844,3
Ingående ackumulerade nedskrivningar -838,5 -547,2
Årets nedskrivningar -415,1 -291,3
Utgående ackumulerade nedskrivningar -1 253,6 -838,5
Utgående redovisat värde 3 285,8 5,9
Not 11 Investeringsåtaganden
Vid periodens utgång har Flerie investeringsåtaganden om totalt 360 mkr.
Flerie har åtagit sig att investera 132 mkr i segmentet Product Development, varav 88 mkr är villkorade av vissa utvecklingsmilstolpar.
Flerie har åtagit sig att investera 41 mkr i segmentet Commercial Growth, varav 0 mkr är villkorade av vissa milstolpar.
Utöver den befintliga investeringen om 92 miljoner kronor i segmentet Limited Partnership har Flerie åtagit sig att investera 187 miljoner kronor under en
period om upp till fem år.
Not 12 Väsentliga händelser efter kvartalets slut
AnaCardio rapporterade positiva resultat från fas 1b-studien av AC01 hos patienter med hjärtsvikt och sänkt pumpförmåga (HFrEF), och slutförde samtidigt en
finansieringsrunda på 205 miljoner SEK med deltagande från Flerie.
===== SIDA 27 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 27
Definitioner av nyckeltal - APM och definitioner
Flerie tillämpar ESMAs riktlinjer om alternativa nyckeltal (APMs). Ett APM är ett finansiellt mått över historisk eller framtida finansiell resultatutveckling,
finansiell ställning eller kassaflöden, som inte är ett finansiellt mått som definieras eller anges i tillämpligt ramverk för finansiell rapportering. För Fleries
koncernredovisning innebär detta ramverk vanligtvis IFRS. Flerie anser att dessa mått ger en bättre förståelse för trenderna i det finansiella resultatet och att
sådana mått, som inte beräknas i enlighet med IFRS, är användbar information för investerare i kombination med andra mått som beräknas i enlighet med IFRS.
Dessa alternativa resultatmått ska inte betraktas isolerat eller som en ersättning för resultatmått som härletts i enlighet med IFRS. Dessutom kanske sådana mått,
såsom de definieras av Flerie, inte är jämförbara med andra mått med liknande namn som används av andra företag.
Definitionen av alla använda alternativa nyckeltal anges nedan, liksom avstämningen mot de finansiella rapporterna för de alternativa nyckeltal som inte är
direkt identifierbara från de finansiella rapporterna och som anses vara väsentliga att specificera.
Alternativa
nyckeltal (APM) Definition Syfte
Substansvärde (NAV) Substansvärde definieras som totalt eget kapital Ett etablerat mått för investmentbolag som visar bolagets
totala nettotillgångar
Substansvärde (NAV) per aktie Substansvärde, eller NAV, per aktie definieras som
totalt eget kapital dividerat med det totala antalet
stamaktier vid periodens slut.
Ett etablerat mått för investmentbolag som visar ägarnas
andel av bolagets totala nettotillgångar per aktie.
Substansvärde (NAV) per aktie,
justerat
Substansvärde per aktie justerat för noterings- och
transaktionskostnader motsvarande 1,31 kr per aktie.
Ett etablerat mått för investmentbolag som visar ägarnas
andel av bolagets totala nettotillgångar per aktie.
Förändring i substansvärde per
aktie
Substansvärde per aktie dividerat med substansvärde
per aktie vid kvartalets/periodens början.
Ett mått på aktieägarnas avkastning på företagets
nettotillgångar
Förändring i substansvärde per
aktie, justerat
Substansvärde per aktie, justerat, dividerat med
substansvärde per aktie vid kvartalets/periodens början
Ett mått på aktieägarnas avkastning på företagets
nettotillgångar
Avkastning på substansvärde
per aktie
Förändring i substansvärde per aktie dividerat med
substansvärde per aktie i början av 12-
månadersperioden.
Ett mått på aktieägarnas avkastning på bolagets
nettotillgångar
Verkligt värde av aktier och
andelar i portföljbolag
Det totala verkliga värdet av företagets investeringar i
aktier i portföljföretag
Ett mått på värdet av samtliga innehav i aktier, vilket kan
användas för att följa värdeutvecklingen över tiden och för att
jämföra enskilda innehav eller segmentstorlekar
Förändring i verkligt värde av
andelar i portföljbolag
Realiserat och orealiserat resultat av förändringar i
verkligt värde på andelar i portföljbolag.
Ett mått på den finansiella utvecklingen av företagets
investeringar under en viss period
Förändring i verkligt värde av
andelar i portföljbolag, i procent
Realiserat och orealiserat resultat av förändringar i
verkligt värde på andelar i portföljbolag dividerat med
verkligt värde av portföljen vid periodens ingång
Ett mått på den finansiella utvecklingen av företagets
investeringar under en viss period
Förändring i verkligt värde av
andelar i portföljbolag, per aktie
Realiserat och orealiserat resultat av förändringar i
verkligt värde på andelar i portföljbolag dividerat med
genomsnittligt antal aktier vid periodens slut.
Ett mått på den finansiella utvecklingen av företagets
investeringar under en viss period
Kostnadskvot Rörelsekostnader för de senaste 12 månaderna, i
förhållande till verkligt värde på portföljen. Kostnader
hänförliga till omvänt förvärv eller nyemission har ej
inkluderats.
Ger investeraren information om kostnader för portföljens
drift/förvaltning
Portföljinvesteringar Ny- och följdinvesteringar i aktier i portföljbolag under
kvartalet, perioden eller helåret.
Ett mått på de totala investeringar som gjorts under den
relevanta perioden
Resultat från
förvaltningsverksamheten
Summa av nettoomsättning, förändring i verkligt värde
av andelar i portföljbolag, realiserade vinster och
förluster vid avyttring av portföljbolag samt övriga
intäkter
Ett mått på de totala intäkterna / värdeförändringen för
bolagets operativa verksamhet
===== SIDA 28 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 28
Avstämning av alternativa nyckeltal
Oktober - december Helår
2024
2023
2024
2023
Substansvärde per aktie
a) koncernens eget kapital 4 198,0 3 565,8 4 198,0 3 565,8
b) antal aktier vid periodens slut 78 066 406 60 739 529 78 066 406 60 739 529
a*1.000.000/b=substansvärde per aktie (kr) 53,77 58,71 53,77 58,71
Substansvärde per aktie, justerat
a) substansvärde per aktie 53,77 58,71 53,77 58,71
b) noterings- och transaktionskostnader redovisade i resultaträkningen - - 67,8 -
c) emissionskostnader, redovisade i eget kapital - - 34,9 -
d) antal aktier vid periodens slut 78 066 406 60 739 529 78 066 406 60 739 529
a+((b+c)*1 000 000))/d =substansvärde per aktie, justerat (kr) 53,77 58,71 55,09 58,71
Förändring i substansvärde, per aktie
a) Substansvärde per aktie vid periodens slut 53,77 58,71 53,77 58,71
Omräkning för aktieägartillskott, per aktie - -10,06 - -19,94
Substansvärde per aktie vid periodens slut, omräknat för
aktieägartillskott 53,77 48,65 53,77 38,77
b) Substansvärde per aktie vid periodens början 54,49 52,89 58,71 45,49
(a-b)/b = Förändring i substansvärde, per aktie (%) -1,5% -8,0% -8,4% -14,7%
Förändring i substansvärde, per aktie, justerat
a) Substansvärde per aktie, justerat, vid periodens slut 55,09 58,71 55,09 58,71
Omräkning för aktieägartillskott, per aktie - -10,06 - -19,94
Substansvärde per aktie, justerat vid periodens slut, omräknat för
aktieägartillskott 55,09 48,65 55,09 38,77
b) Substansvärde per aktie vid periodens början 55,91 52,89 58,71 45,49
(a-b)/b = Förändring i substansvärde, per aktie (%) -1,5% -8,0% -6,2% -14,7%
Avkastning på substansvärde, per aktie
a) Substansvärde per aktie, justerat, vid periodens slut 55,09 58,71 55,09 58,71
Omräkning för aktieägartillskott, per aktie - -19,94 - -19,94
Substansvärde per aktie vid periodens slut, omräknat för
aktieägartillskott 55,09 38,77 55,09 38,77
b) Substansvärde per aktie vid periodens början (12 månader från
balansdagen) 55,91 45,48 55,91 45,48
(a-b)/b = Avkastning på substansvärdet, per aktie (%) -6,2% -14,7% -6,2% -14,7%
Verkligt värde av aktier och andelar i portföljbolag
Aktier och andelar i portföljbolag till verkligt värde, enligt redovisning,
mkr
3 071,7
2 802,9
3 071,7
2 802,9
Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag, i procent
Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag, mkr -74,9 -233,5 -176,9 -532,8
===== SIDA 29 =====
Flerie AB (publ) Bokslutskommuniké januari - december 2024 29
Oktober - december Helår
2024 2023 2024 2023
Förändring i verkligt värde %
a) Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag -74,9 -233,5 -176,9 -532,8
b) Verkligt värde för portföljbolag vid periodens början, mkr 2 938,5 2 938,5 2 802,9 2 722,2
a/b= förändring verkligt värde (%) -2,5% -7,9% -6,3% -19,6%
Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag, per aktie
a) Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag, mkr -74,9 -233,5 -176,9 -532,8
b) Genomsnittligt antal aktier under perioden 78 066 406 60 739 529 67 820 164 49 347 430
a*1.000.000/b= förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag, per aktie (SEK) -0,96 -3,84 -2,51 -10,80
Kostnadskvot
a) Övriga externa kostnader, rullande tolv månader 19,7 27,8 19,7 27,1
b) Personalkostnader, rullande tolv månader 21,2 11,7 21,2 11,7
c) Avskrivningar, rullande tolv månader 0,8 0,6 0,8 0,6
d) Övriga rörelseintäkter exklusive valutaomräkningseffekt, rullande tolv månader från
balansdagen -3,5 -1,6 -3,5 -1,6
d) Verkligt värde på portföljen, periodens slut 3 071,7 2 802,9 3 071,7 2 802,9
(a+b+c+d)/e=Kostnadsprocent, rullande tolv månader, %. 1,2% 1,3% 1,2% 1,3%
Portföljinvesteringar
Investeringar i aktier i portföljbolag, mkr 158,8 106,5 485,3 622,1
Resultat från förvaltningsverksamheten
a) Nettoomsättning - - - -
b) Förändring verkligt värde av andelar i portföljbolag -74,9 -233,5 -176,9 -532,8
c) Vinster från avyttrade aktier i portföljbolag 1,3 - 8,1 -
d) Övriga rörelseintäkter 1,4 1,0 3,7 4,6
(a+b+c+d)= Resultat från förvaltningsverksamheten -72,2 -232,5 -165,0 -528,2