FULLTEXT DEL 2 AV 3
Årsredovisning 2023
Arvode till styrelsens ledamöter Stämman beslutade i enlighet med valberedningens förslag att arvode ska utgå med 890 000 kronor till styrelsens ordförande, 445 000 kronor till envar av övriga ledamöter som inte är anställda i bolaget, 120 000 kronor till ordförande i revisionsutskottet, 60 000 kronor till envar av övriga ledamöter i revisionsutskottet samt 47 000 kronor till ordför ande och ledamöter i ersättningsutskottet. Det sammanlagda årsarvodet för styrelsen och de båda utskotten uppgår därmed till 3 941 000 kr. Valberedningen Vid årsstämman den 6 maj 2013 fattades beslut om en stående instruktion för Indutrades valberedning som gäller tills vidare. Enligt denna instruktion ska valberedningen inför kommande stämmor utgöras av representanter för fyra av de röstmässigt största aktie- ägarna samt styrelsens ordförande, som även ska sammankalla val- beredningen till dess första möte. Till ordförande i valberedningen ska utses den ledamot som företräder den största aktieägaren. Samman - sättningen av valberedningen inför årsstämman ska baseras på ägar - uppgifter per 31 augusti varje år och ska offentliggöras senast sex månader före årsstämman. Valberedningens sammansättning inför årsstämman 2023 offentliggjordes den 19 september 2023 baserat på ägaruppgifter per 31 augusti 2023. Valberedningen har haft två protokollförda möten inför stämman 2024 där man bland annat tagit del av utvärderingen av styrelsens arbete under det gångna året samt diskuterat styrelsens samman- sättning. Valberedningen ska arbeta fram förslag att föreläggas års - stämman för beslut vad avser ordförande vid stämman, ordförande och övriga ledamöter i styrelsen, arvode till styrelsen, arvodering och val av revisor samt principer för att utse ny valberedning. Valberedningens sammansättning Representant Ägare Röstandel per 31 aug 2023 Claes Boustedt L E Lundbergföretagen, Valberedningens ordförande 26,6% Dick Bergqvist AMF Tjänstepension och AMF Fonder 9,1% Camilla Wirth Alecta Tjänstepension Ömsesidigt 4,6% Karin Eliasson Handelsbanken Fonder 3,2% Katarina Martinson Styrelsens ordförande Valberedningen har såsom mångfaldspolicy tillämpat Kodens regel/uni00A0 4.1, det vill säga att styrelsen ska ha en med hänsyn till bolagets verk - samhet, utvecklingsskede och förhållanden i övrigt ändamåls enlig sammansättning, präglad av mångsidighet och bredd avseende de bolagsstämmovalda ledamöternas kompetens, erfarenhet och bak - grund, samt att en jämn könsfördelning ska eftersträvas. Års stämman 2023 beslutade i/uni00A0enlighet med valberedningens förslag. Genom att bland annat ta del av resultatet av den utvärdering av styrelsen som skett och utifrån nuvarande styrelseledamöters tillgäng - lighet för omval, gör valberedningen en bedömning av huruvida den sittande styrelsen uppfyller de krav som kommer att ställas på styrelsen till följd av bolagets situation och framtida inriktning, eller om samman - sättningen av kompetenser och erfarenheter behöver ändras. Valberedningen föreslår att Katarina Martinson väljs till styrelsens ordförande vid årsstämman 2024. Vidare föreslås omval av ledamö - terna Bo Annvik, Susanna Campbell, Anders Jernhall, Kerstin Lindell, Ulf Lundahl och Lars Pettersson. Krister Mellvé har meddelat att han inte står till förfogande för omval. Till ny styrelseledamot föreslås Pia Brantgärde Linder. Valberedningens förslag innebär att antalet styrelseledamöter under kommande mandatperiod är oförändrat åtta personer. En mer detaljerad presentation av styrelsen finns på sidorna 52 - 53 i årsredovisningen. Den operativa verksamheten VD ansvarar för Indutrades löpande förvaltning, som administreras av bolagets ledningsgrupp. För VD:s beslutsrätt beträffande investe - ringar samt finansieringsfrågor gäller av styrelsen fastställda regler. VD Bo Annvik är sedan april 2017 VD för Indutrade AB. Han är född 1965 och civilekonom. Mellan åren 2012–2017 var Bo Annvik VD för Haldex och han har tidigare arbetat i ledande befattningar inom Volvo Cars mellan åren 1994–2002, SKF 2002–2007 och Outokumpu 2007–2011. Extern revisor Vid årsstämman 2023 valdes det auktoriserade revisionsföretaget PricewaterhouseCoopers AB (”PwC”) till revisorer för perioden till slutet av årsstämman 2024. Revisorerna har löpande kontakt med revisionsutskottet och företagsledningen. Huvudansvarig revisor är sedan 2020 auktoriserade revisorn Anna Rosendal. Ersättning till revisorerna framgår av not 11 i års- redovisningen. Indutrades niomånadersrapport har under verksamhetsåret 2023 översiktligt granskats av bolagets revisorer. JANUARI Verksamhets - , finans - och förvärvsfrågor. FEBRUARI Verksamhets - , finans - och förvärvsfrågor. Rapport från revisionsutskottet, ersättnings- utskottet och revisorerna. Risk - hantering. Frågor inför års - stämman. Bokslutskommuniké. Presentation affärsområde Finland. MARS Årsredovisning, Verksam - hets - , finans - och förvärvsfrågor. Årsstämma. Konstituerande möte: fastställande av policyer, instruk - tioner för utskott och VD, beslut om firmateckning. Val av leda- möter i utskott. APRIL Verksamhets - , finans - och förvärvsfrågor. Delårsrapport första kvartalet. Rapport från revisionsutskottet. LTI -program. Hållbarhetsfrågor. Presentation affärsområde Flow Technology. MAJ Presentation av makroeko - nomiskt läge. Konkurrentanalys. Verksamhets - , finans - och för - värvsfrågor. Strukturfrågor. Presentation affärsområde UK. JULI Verksamhets - , finans - och förvärvsfrågor. Rapport från revi - sionsutskottet. Delårsrapport andra kvartalet. SEPTEMBER Bolagsbesök i Tysk - land. Koncernens strategi. Verk - samhets - , finans - , förvärvs - och hållbarhetsfrågor. Finansiella mål. Organisationsfrågor. OKTOBER Verksamhets - , finans - och förvärvsfrågor. Delårsrap - port tredje kvartalet. Rapport från revisions - och ersättningsutskot - ten. Organisationsfrågor. Bolags- presentation. DECEMBER Budget och målsätt - ningar för 2024. Verksamhets -, finans - och förvärvsfrågor. Orga - nisationsfrågor. Rapport från revi - sions - och ersättningsutskotten. Utvärdering av styrelse och led - ning. Bolagspresentation. JAN FEB M AR APR MAJ JUNJUL AUG SEP OKT NOV DEC JAN FEB M AR APR MAY JUNJUL AUG SEP OCT NOV DEC Styrelsemöten 2023 Indutrade | Årsredovisning 202350 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 53 ===== Riskbedömning Intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen Intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen Styrelsen ansvarar enligt aktiebolagslagen för den interna kontrollen. Denna redogörelse har upprättats i enlighet med Årsredovisnings- lagen och beskriver hur den interna kontrollen avseende den finan - siella rapporteringen är organiserad. Kontrollmiljö Ett effektivt styrelsearbete är grunden för god intern kontroll. I styrel - sens arbetsordning och instruktioner för verkställande direktören och styrelsens utskott säkerställs en tydlig roll - och ansvarsfördelning till gagn för en effektiv hantering av verksamhetens risker. Styrelsen har vidare fastställt ett antal grundläggande riktlinjer och policyer av betydelse för att skapa förutsättningar för en god kontroll - miljö. Dessa omfattar bland annat Indutrades uppförandekod, Finans - policy och Investeringspolicy. Dessa policyer följs upp och omarbetas vid behov. Företagsledningen utarbetar löpande instruktioner avse - ende koncernens finansiella rapportering som tillsammans med av styrelsen fastställda policyer ingår i koncernens samlade ramverk. Koncernen har ett gemensamt rapporteringssystem som bas för koncernens månadsvisa rapportering, konsolidering och resultat- uppföljning. Riskbedömning Bolaget har implementerat en strukturerad process för bedömning av de risker som kan påverka den finansiella rapporteringen. Denna process är årligen återkommande samt utvärderas av revisions- utskottet och styrelsen. Genom riskbedömningen har konstaterats att koncernens struktur med många fristående och av varandra oberoende bolag av varie - rande storlek inom olika branscher och geografier i sig innebär en betydande riskspridning. Riskbedömningen har även omfattat koncernens resultaträknings- och balansräkningsposter för att identifiera de områden där den sammanlagda risken för fel och effekterna av dessa skulle vara störst. De områden som identifierats är främst intäktsredovisning, förvärvsredovisning, kundfordringar samt varulager. Vidare sker fortlöpande riskbedömningar i samband med strate - gisk planering, budgetering, prognostisering och förvärvsaktiviteter, som bland annat syftar till att identifiera händelser på marknaden eller i verksamheten som kan föranleda förändringar i till exempel intäktsströmmar och i värdering av tillgångar eller skulder. Kontrollaktiviteter Koncernen var 2023 organiserad i åtta affärsområden. I respektive affärsområdesledning ingår förutom affärsområdeschef bland annat en controllerfunktion. Affärsområdescontrollern har en central roll för analys och uppföljning av affärsområdets finansiella rapportering samt för att tillse att koncernens policyer följs av de bolag som ingår i affärsområdet. Hos moderbolaget finns ytterligare funktioner för löpande analys och uppföljning av koncernens, affärsområdenas och dotterbolagens finansiella rapportering. Moderbolagets ekonomi- avdelning ansvarar även för arbetet med den årliga rutinen för självut - värdering av den interna kontrollen avseende finansiell rapportering. Samtliga bolag som ägdes av Indutrade vid ingången av 2023 har fått besvara ett formulär för utvärdering av den interna kontrollen med utgångspunkt i den genomförda riskanalysen. Erhållna svar har sammanställts och utvärderats. Som ett komplement till detta arbete har revisorerna utfört en validering av delar av respektive bolags besvarade frågeformulär. Utöver detta följer controllers i affärs- områden och moderbolaget upp internkontrollen via besök hos ett antal bolag årligen. Både den av bolaget genomförda utvärderingen och resultatet av revisorernas validering har rapporterats till och diskuterats med revisionsutskottet. Återkoppling ges till de bolag inom koncernen där behov av förbättrade rutiner identifierats. Revi - sionsutskottet har också föredragit resultatet för styrelsen. Utvärde - ringen av den interna kontrollen avseende finansiell rapportering ligger till grund för kommande års självutvärdering och arbetet med att ytterligare stärka den interna kontrollen. Information och kommunikation Bolagets styrande dokument i form av policyer, riktlinjer och manualer, till den del de avser den finansiella rapporteringen, upp- dateras löpande och kommuniceras till koncernens bolag. Flertalet utbildningar och informationsmöten har genomförts under året, både digitala och fysiska. System och rutiner har etablerats för att förse ledningen med rapporter om utveckling av resultat och finansiell ställning i relation till bland annat fastställda målsättningar. Uppföljning Styrelsen utvärderar månadsvis verksamhetens utveckling, resultat, ställning och kassaflöde genom ett rapportpaket innehållande kom - mentarer till utfall och nyckeltal. Revisionsutskottet har en övervakande roll vad gäller bolagets finansiella rapportering, riskhantering samt styrning och kontroll. Revisionsutskottet håller vidare löpande kontakt med bolagets revisorer för att följa upp dels att bolagets såväl interna som externa redovisning uppfyller de krav som ställs på ett marknadsnoterat bolag, dels iakttagelser från revisionen. Internrevision Koncernen har en enkel operativ struktur i vilken ingår huvudsakligen små och medelstora fristående, samt av varandra oberoende, verk - samheter med varierande förutsättningar för intern kontroll. Efter- levnaden av koncernens utarbetade styr - och internkontrollsystem följs regelbundet upp av bolagens styrelser samt controllers på affärs - områdes - och moderbolagsnivå, bland annat genom särskilda intern - kontrollbesök. Controllers genomför dessutom löpande analyser av bolagens rapportering och ekonomiska utfall i syfte att identifiera avvikelser och fel. Därtill kommer den årliga rutinen för självutvärdering av den interna kontrollen avseende finansiell rapportering. Styrelsen har mot bakgrund av ovanstående valt att inte ha en särskild funktion för internrevision. RISKBEDÖMNING ÅTGÄRD INFORMATION OCH KOMMUNIKATION UPPFÖLJNIN G K O N TRO LLAKTIVITET RISK ASSESM ENT ACTION INFORMATION AND COMMUNICATION M ONITORING CO N TRO LACTIVITY Årsredovisning 2023 | Indutrade 51FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 54 ===== Styrelse och revisorer Katarina Martinson Susanna Campbell Anders Jernhall Kerstin Lindell Ulf Lundahl Krister Mellvé ³) Lars Pettersson Bo Annvik Position Ordförande sedan 2018 Styrelseledamot sedan 2015 Ordförande i ersättnings- utskottet, ledamot i revisionsutskottet Styrelseledamot sedan 2017 Styrelseledamot sedan 2018 Ledamot i revisionsutskottet Styrelseledamot sedan 2022 Styrelseledamot sedan 2006 Ordförande i revisionsutskottet Ledamot i ersättnings- utskottet Styrelseledamot sedan 2012 Styrelseledamot sedan 2013 Ledamot i ersättningsutskottet Styrelseledamot sedan 2017 VD och koncernchef Arbetar bland annat med kapitalförvaltning för familjen Lundberg Egen investeringsverksamhet Vice VD och ekonomi - och finansdirektör i Holmen AB Född 1981 1973 1970 1967 1952 1949 1954 1965 Nationalitet Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Utbildning Civilekonom, Handelshögskolan Stockholm Civilekonom, Handelshögskolan Stockholm Civilekonom, Handelshögskolan Stockholm Hedersdoktor vid Lunds Tekniska Högskola, teknologie licentiat i polymerkemi. Civilingenjör och civilekonom. Jur kand och civilekonom Civilekonom Civilingenjör Uppsala Universitet, fil dr h c Uppsala Universitet Civilekonom Arbetslivs- erfarenhet Analytiker Handelsbanken Capital Markets, Vice President Strategas Research Partners LLC, New York, Analys av investerings- strategier investment research på ISI, International Strategy & Investment Group, New York. VD Ratos. Olika befattningar inom McKinsey och Alfred Berg Fondkommission. Olika befattningar inom Holmen och Citibank. VD och koncernchef i Bona AB, R&D Manager AkzoNobel. Vice VD och VD:s ställföreträdare i L E Lundberg företagen, VD Östgöta Enskilda Bank, Sverigechef Danske Bank, VD Danske Securities. Olika ledande befattningar inom Robert Boschgruppen. VD och koncernchef Sandvik AB, Sandvik Materials Technology, Sandvik Tooling och Sandvik Coromant. VD och koncernchef Haldex, ledande befattningar inom Volvo Cars, SKF och Outokumpu. Övriga styrelseuppdrag Ledamot i L E Lundberg- företagen, Fastighets AB L E Lundberg, Fidelio Capital, Industrivärden, Husqvarna, Förvaltnings AB Lunden och L E Lundberg Kapital- förvaltning. Ordförande i Network of Design och Syre. Styrelseledamot i Kinnevik, Estrid, Northvolt och H2 Green Steel AB. Industrirådgivare åt Vargas Holding, senior rådgivare åt Norrsken VC. Styrelseledamot i L E/uni00A0Lundberg Kapitalförvaltning. Ordförande i Bona AB och Sydsvenska Handelskammaren samt ledamot i Nord - Lock, Inwido, Hexpol, PEAB och IPCO AB. Ordförande i Fidelio Capital och investeringskommittén Nordstjernan Kredit AB. Ledamot i Holmen. Ledamot i Modular Management. Ledamot i Husqvarna, Industrivärden och L E Lundbergföretagen. Ledamot i AB Volvo. Närvaro styrelsemöten 11/11 10/11 11/11 11/11 11/11 11/11 11/11 11/11 Närvaro revisionsutskottsmöten 5/5 5/5 5/5 Närvaro ersättningsutskottsmöten 4/4 4/4 4/4 Oberoende i förhållande till Indutrade och dess ledning Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Nej Oberoende i förhållande till större aktieägare Nej Ja Nej Ja Ja Ja Nej Ja Aktieinnehav i Indutrade ¹ ) 97 240 000 ² ) 6 000 3 000 3 000 36 000 92 500 30 000 50 061 Optioner: 300 000 1) Innehav i Indutrade AB anges per den 31 december 2023 och inkluderar närstående fysiska eller juridiska personers innehav. 2) 96 840 000 aktier via L E Lundbergföretagen och 400 000 aktier via Katarina Martinson AB. 3) Krister Mellvé kommer avgå i samband med stämman 9 april 2024. Indutrade | Årsredovisning 202352 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 55 ===== Katarina Martinson Susanna Campbell Anders Jernhall Kerstin Lindell Ulf Lundahl Krister Mellvé ³) Lars Pettersson Bo Annvik Position Ordförande sedan 2018 Styrelseledamot sedan 2015 Ordförande i ersättnings- utskottet, ledamot i revisionsutskottet Styrelseledamot sedan 2017 Styrelseledamot sedan 2018 Ledamot i revisionsutskottet Styrelseledamot sedan 2022 Styrelseledamot sedan 2006 Ordförande i revisionsutskottet Ledamot i ersättnings- utskottet Styrelseledamot sedan 2012 Styrelseledamot sedan 2013 Ledamot i ersättningsutskottet Styrelseledamot sedan 2017 VD och koncernchef Arbetar bland annat med kapitalförvaltning för familjen Lundberg Egen investeringsverksamhet Vice VD och ekonomi - och finansdirektör i Holmen AB Född 1981 1973 1970 1967 1952 1949 1954 1965 Nationalitet Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Utbildning Civilekonom, Handelshögskolan Stockholm Civilekonom, Handelshögskolan Stockholm Civilekonom, Handelshögskolan Stockholm Hedersdoktor vid Lunds Tekniska Högskola, teknologie licentiat i polymerkemi. Civilingenjör och civilekonom. Jur kand och civilekonom Civilekonom Civilingenjör Uppsala Universitet, fil dr h c Uppsala Universitet CivilekonomArbetslivs- erfarenhet Analytiker Handelsbanken Capital Markets, Vice President Strategas Research Partners LLC, New York, Analys av investerings- strategier investment research på ISI, International Strategy & Investment Group, New York. VD Ratos. Olika befattningar inom McKinsey och Alfred Berg Fondkommission. Olika befattningar inom Holmen och Citibank. VD och koncernchef i Bona AB, R&D Manager AkzoNobel. Vice VD och VD:s ställföreträdare i L E Lundberg företagen, VD Östgöta Enskilda Bank, Sverigechef Danske Bank, VD Danske Securities. Olika ledande befattningar inom Robert Boschgruppen. VD och koncernchef Sandvik AB, Sandvik Materials Technology, Sandvik Tooling och Sandvik Coromant. VD och koncernchef Haldex, ledande befattningar inom Volvo Cars, SKF och Outokumpu. Övriga styrelseuppdrag Ledamot i L E Lundberg- företagen, Fastighets AB L E Lundberg, Fidelio Capital, Industrivärden, Husqvarna, Förvaltnings AB Lunden och L E Lundberg Kapital- förvaltning. Ordförande i Network of Design och Syre. Styrelseledamot i Kinnevik, Estrid, Northvolt och H2 Green Steel AB. Industrirådgivare åt Vargas Holding, senior rådgivare åt Norrsken VC. Styrelseledamot i L E/uni00A0Lundberg Kapitalförvaltning. Ordförande i Bona AB och Sydsvenska Handelskammaren samt ledamot i Nord - Lock, Inwido, Hexpol, PEAB och IPCO AB. Ordförande i Fidelio Capital och investeringskommittén Nordstjernan Kredit AB. Ledamot i Holmen. Ledamot i Modular Management. Ledamot i Husqvarna, Industrivärden och L E Lundbergföretagen. Ledamot i AB Volvo. Närvaro styrelsemöten 11/11 10/11 11/11 11/11 11/11 11/11 11/11 11/11 Närvaro revisionsutskottsmöten 5/5 5/5 5/5 Närvaro ersättningsutskottsmöten 4/4 4/4 4/4 Oberoende i förhållande till Indutrade och dess ledning Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Nej Oberoende i förhållande till större aktieägare Nej Ja Nej Ja Ja Ja Nej Ja Aktieinnehav i Indutrade ¹ ) 97 240 000 ² ) 6 000 3 000 3 000 36 000 92 500 30 000 50 061 Optioner: 300 000 1) Innehav i Indutrade AB anges per den 31 december 2023 och inkluderar närstående fysiska eller juridiska personers innehav. 2) 96 840 000 aktier via L E Lundbergföretagen och 400 000 aktier via Katarina Martinson AB. 3) Krister Mellvé kommer avgå i samband med stämman 9 april 2024. Revisorer PricewaterhouseCoopers AB Anna Rosendal Auktoriserad revisor Född 1975 Revisor i Indutrade sedan 2020 Övriga revisionsuppdrag i noterade bolag: Nobia och Addnode Group. Årsredovisning 2023 | Indutrade 53FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 56 ===== Koncernledning Bo Annvik Patrik Johnson Juha Kujala Per-Olow Jansson Göte Mattsson Jonas Halvord Patrik Stolpe Joakim Skantze Åsa Wirsenius Position VD och koncernchef Ekonomi - och finansdirektör Senior Vice President Infrastructure & Construction Senior Vice President Process, Energy & Water Senior Vice President Industrial & Engineering Senior Vice President Acquisitions and Business Development Senior Vice President Technology & Systems Solutions Senior Vice President Life Science Senior Vice President Group People & Sustainability Född 1965 1970 1967 1961 1955 1961 1965 1967 1977 Nationalitet Svensk Svensk Finsk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Utbildning Civilekonom Civilekonom eMBA, gymnasieingenjör Gymnasieingenjör maskinteknik, Marknadsekonom, IFL /uni00A0Civilekonom, Managementutbildning Civilekonom, Gymnasieingenjör Högskole ingenjör Elektronik, Industriell marknadsföring Civilingenjör Elektroteknik, Senior Executive Program London Business School Magisterexamen från Personal - och organisationsprogram Tidigare erfarenhet VD och koncernchef Haldex, ledande befattningar inom Volvo Cars, SKF och Outokumpu. CFO Sandvik Machining Solutions och Seco Tools. Olika ledande controller - och ekonomibefattningar inom ABB Sverige. VD Kontram Oy, VD Maansähkö Oy, COO och försäljningschef Kontram Oy, exportchef Kalmar Industries Oy. Divisionschef Flow Technology AB, VD GPA Flow System AB VD och delägare Industri Belos, VD J Sörling, CFO Transventor - koncernen, Vice VD Parator. Director Mergers & Acquisitions SKF Group, VD Provexa AB, VD Svenska Skumsläcknings AB. Affärsområdeschef Xylem, VD Lorentzen & Wettre. Venture Manager Traction, VD Gnosjö Plast, Affärs- områdes chef och delägare Schneidler Grafiska, Senior konsult Accenture. People Director Belron UK, HR Director Carglass Nordics, olika HR - befattningar inom ICA, Wasa Barilla med flera. Antal aktier 50 061 2 489 32 549 56 197 66 089 2 489 25 352 20 489 2 489 Antal optioner 300 000 – – – – – – – – Indutrade | Årsredovisning 202354 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 57 ===== Bo Annvik Patrik Johnson Juha Kujala Per-Olow Jansson Göte Mattsson Jonas Halvord Patrik Stolpe Joakim Skantze Åsa Wirsenius Position VD och koncernchef Ekonomi - och finansdirektör Senior Vice President Infrastructure & Construction Senior Vice President Process, Energy & Water Senior Vice President Industrial & Engineering Senior Vice President Acquisitions and Business Development Senior Vice President Technology & Systems Solutions Senior Vice President Life Science Senior Vice President Group People & Sustainability Född 1965 1970 1967 1961 1955 1961 1965 1967 1977 Nationalitet Svensk Svensk Finsk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Utbildning Civilekonom Civilekonom eMBA, gymnasieingenjör Gymnasieingenjör maskinteknik, Marknadsekonom, IFL /uni00A0Civilekonom, Managementutbildning Civilekonom, Gymnasieingenjör Högskole ingenjör Elektronik, Industriell marknadsföring Civilingenjör Elektroteknik, Senior Executive Program London Business School Magisterexamen från Personal - och organisationsprogram Tidigare erfarenhet VD och koncernchef Haldex, ledande befattningar inom Volvo Cars, SKF och Outokumpu. CFO Sandvik Machining Solutions och Seco Tools. Olika ledande controller - och ekonomibefattningar inom ABB Sverige. VD Kontram Oy, VD Maansähkö Oy, COO och försäljningschef Kontram Oy, exportchef Kalmar Industries Oy. Divisionschef Flow Technology AB, VD GPA Flow System AB VD och delägare Industri Belos, VD J Sörling, CFO Transventor - koncernen, Vice VD Parator. Director Mergers & Acquisitions SKF Group, VD Provexa AB, VD Svenska Skumsläcknings AB. Affärsområdeschef Xylem, VD Lorentzen & Wettre. Venture Manager Traction, VD Gnosjö Plast, Affärs- områdes chef och delägare Schneidler Grafiska, Senior konsult Accenture. People Director Belron UK, HR Director Carglass Nordics, olika HR - befattningar inom ICA, Wasa Barilla med flera. Antal aktier 50 061 2 489 32 549 56 197 66 089 2 489 25 352 20 489 2 489 Antal optioner 300 000 – – – – – – – – Förändringar i koncernledningen Under 2023 beslutade Indutrade att ändra koncernstrukturen till fem internationella affärsområden med tydligt strategiskt fokus på olika affärs - segment och teknologier. Som ett resultat av organisationsförändringen består koncernledningen av de personer som presenteras ovan från och med den 1 januari 2024. De tidigare medlemmarna av koncernledningen – Peter Eriksson, Susann Nyberg, Peter Rowlands, Markus Rüedin och Robert Timmer – fortsätter i andra ledande positioner inom koncernen. Morgan O’Brien lämnade koncernledningen per den 31 juli 2023. Årsredovisning 2023 | Indutrade 55FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 58 ===== Ersättningsrapport 2023 Indutrade | Årsredovisning 202356 Denna rapport beskriver hur riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare för Indutrade AB, antagna av årsstämman 2023, tillämpades under år 2023 (”Ersättningsriktlinjerna”). Rapporten inne - håller även information om ersättning till verkställande direktören samt en sammanfattning av bolagets utestående aktie - och aktiekurs - relaterade incitamentsprogram. Rapporten har upprättats i enlighet med aktiebolagslagen och regler om ersättningar till ledande befatt - ningshavare och om incitamentsprogram antagna av Kollegiet för svensk bolagsstyrning. Ytterligare information om ersättningar till ledande befattnings- havare finns i not 8 (Löner, andra ersättningar och sociala kostnader) i årsredovisningen för 2023. Information om ersättnings utskottets arbete under 2023 finns i bolagsstyrningsrapporten i årsredovis - ningen för 2023. Styrelsearvode omfattas inte av denna rapport. Sådant arvode beslutas årligen av årsstämman och redovisas i not 8 i årsredovis - ningen för 2023. Verkställande direktören sammanfattar bolagets övergripande utveckling och resultat i sin redogörelse i årsredovisningen för 2023. Riktlinjer för ersättning En framgångsrik implementering av bolagets affärsstrategi och till- varatagandet av bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess håll- barhet, förutsätter att Indutrade kan rekrytera och behålla en ledning med hög kompetens. För detta krävs att bolaget kan erbjuda ersätt - ningsnivåer och anställningsvillkor som är konkurrenskraftiga. Ersättningsformerna ska motivera bolagsledningen att göra sitt yttersta för att säkerställa aktieägarnas intressen. Totalersättningen ska vara marknadsmässig, enkel, långsiktig och mätbar och får bestå av följande komponenter: fast kontantlön, rörlig kontantersättning, pensionsförmån samt andra förmåner. Rörlig kontantersättning som omfattas av Ersättningsriktlinjerna ska syfta till att främja bolagets affärsstrategi samt långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet. Ersättningsriktlinjerna återges i sin helhet i denna årsredovisning. Bolaget har under 2023 följt de tillämpliga Ersättningsrikt linjerna som antagits av bolagsstämman. Inga avsteg från Ersättningsriktlin - jerna har gjorts och inga avvikelser har gjorts från den beslutsprocess som enligt Ersättningsriktlinjerna ska tillämpas för att fastställa ersätt - ningen. Revisorns yttrande över bolagets efterlevnad av Ersättnings - riktlinjerna finns tillgänglig på företagets webbplats https://www. indutrade.se/om - indutrade/bolagsstyrning/ersattningar/. Ingen ersättning har krävts tillbaka. Utöver den ersättning som omfattas av Ersättningsriktlinjerna har bolagets årsstämma tidigare beslutat att införa långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogram. Programmen har en tydlig koppling till affärsstrategin samt bolagets långsiktiga värdeskapande genom kopplingen till resultatutvecklingen. Rörlig kontantersättning Rörlig kontantersättning är kopplad till förutbestämda och mätbara kriterier med tydlig koppling till bolagets finansiella mål. Utfallet är kopplat till uppfyllelsen av uppställda målsättningar avseende koncer - nens resultat före skatt och rörelsekapitaleffektivitet för personer i koncernroller. För affärsområdeschefer är utfallet kopplat till respek - tive affärsområdes EBITA - resultat och rörelsekapitaleffektivitet. Sty - relsen ansvarar för bedömning av verkställande direktörens utfall, medan verkställande direktören ansvarar för utfallsbedömning för övriga medlemmar i bolagsledningen. Utfallet för räkenskapsåret 2023 uppgår till 97 (100) procent av maximalt utfall för den verkstäl - lande direktören och 82 (99) procent som ett genomsnitt för övriga i bolagsledningen. Utestående aktie- och aktiekursrelaterade incitamentsprogram Huvudsyftet med långsiktiga incitamentsprogram är att skapa ytter- ligare incitament för ökat engagemang och ökad prestation hos del- tagarna, att stärka möjligheterna till att rekrytera och behålla nyckel- personer samt att skapa ett gemensamt ägarintresse mellan deltagarna och aktieägarna. Indutrade har under 2023 haft tre utestående långsiktiga incita - mentsprogram till ledande befattningshavare och nyckelpersoner: tre prestationsbaserade aktieprogram (LTIP 2021, LTIP 2022 och LTIP 2023). LTIP 2021, LTIP 2022 och LTIP 2023 LTIP 2021, LTIP 2022 och LTIP 2023 är prestationsbaserade aktie- program till ledande befattningshavare (inklusive den verkställande direktören) och nyckelpersoner. För deltagande krävs egen investering i Indutradeaktier, så kallade Investeringsaktier. För varje Investerings - aktie erhålls ett antal prestationsaktierätter och varje prestations- aktierätt kan, efter utgången av en intjänandeperiod om 3 år, ge innehavaren rätt att erhålla upp till en Indutradeaktie. Tilldelning av Indutradeaktier förutsätter att anställningen kvarstår, att Investe - ringsaktierna behålls och att prestationsvillkoret för det relevanta programmet uppfylls. Prestationsvillkoret för LTIP 2021 är kopplat till den genomsnittliga årliga tillväxttakten (CAGR) av vinst per Indutradeaktie (EPS) under prestationsperioden 2021–2023. EPS för 2020 utgör bas för beräkning av CAGR. Det maximala värdet av prestationsaktierna som kan tilldelas från varje prestationsaktierätt är begränsat till 381 SEK (motsvarande 200 procent av den volymviktade genomsnittliga betalkursen för Indutradeaktien under de fem sista handelsdagarna i februari 2021). Prestationsvillkoret för LTIP 2022 är kopplat till den ackumulerade vinsten per Indutradeaktie (EPS) under prestationsperioden 2022– 2024. Det maximala värdet av prestationsaktierna som kan tilldelas från varje prestationsaktierätt är begränsat till 418 SEK (motsvarande 200 procent av den volymviktade genomsnittliga betalkursen för Indutradeaktien under perioden 17–23 februari 2022). Prestationsvillkoret för LTIP 2023 är kopplat till den ackumulerade vinsten per Indutradeaktie (EPS) under prestationsperioden 2023– 2025. Det maximala värdet av prestationsaktierna som kan tilldelas från varje prestationsaktierätt är begränsat till 528 SEK (motsvarande 200 procent av den volymviktade genomsnittliga betalkursen för investeringsaktierna.) Den verkställande direktören förvärvade inom ramen för LTIP 2021, 3 955 Investeringsaktier, inom ramen för LTIP 2022, 2 217 Investerings - aktier och inom ramen för LTIP 2023 1 889 Investeringsaktier. För dessa Investeringsaktier har den verkställande direktören erhållit 19 775 respektive 13 302 och 11 334 prestationsaktierätter som efter den relevanta programperioden kan ge rätt att erhålla lika många Indutradeaktier. I samband med lanseringen av de prestationsbaserade aktie- programmen har styrelsen antagit en policy för ledande befattnings - havares aktieägande. Rekommenderat aktieägande över tid i förhåll- ande till den fasta årliga lönen är 100 procent för den verkställande direktören och 50 procent för övriga medlemmar i bolagsledningen. ===== SIDA 59 ===== Förändring av ersättning och företagets resultat under de senaste fem räkenskapsåren 2023 vs. 2022 2022 vs. 2021 2021 vs. 2020 2020 vs. 2019 2019 vs. 2018 Ersättning verkställande direktör ¹ ) Årlig förändring i totalersättning (%) 32% 6% 10% 6% 0% Årets resultat efter skatt, koncernen Årlig förändring i Årets resultat efter skatt (%), Koncernen 7% 28% 26% 13% 8% Ersättning till anställda ² ) Årlig förändring i totalersättning (%), Sverige 4% 5% 7% 3% 1% 1) Ersättningen avser summan av samtliga ersättningskomponenter som de är redovisade i tabell nedan. 2) Beräknat på genomsnittligt antal anställda i heltidsekvivalenter i koncernens bolag i Sverige. Antalet anställda i moderbolaget exklusive koncernledning bedöms vara för få för att utgöra en relevant jämförelsebas. Ersättning till verkställande direktör i aktier Program Antal investerade aktier Antal tilldelade aktierätter Värdet på tilldelade aktierätter, tkr Antal intjänade aktierätter Antal förfallna aktierätter Antal utestående aktierätter Värdet på intjänade aktier (tkr) Bo Annvik LTIP 2021 3 955 19 775 4 198 ¹ ) – – 19 775 – Bo Annvik LTIP 2022 2 217 13 302 2 999 ² ) – – 13 302 – Bo Annvik LTIP 2023 1 889 11 334 2 993 ³ ) – – 11 334 – 1) Aktiepris 212,30 vid programstart 8 juni 2021 x antal tilldelade aktierätter, förutsatt maximalt prestationsresultat. 2) Aktiepris 225,47 vid programstart 30 maj 2022 x antal tilldelade aktierätter, förutsatt maximalt prestationsresultat. 3) Aktiepris 264,08 vid programstart 5 juni 2023 x antal tilldelade aktierätter, förutsatt maximalt prestationsresultat. Totalersättning till verkställande direktör under 2023 ¹ ) Grundlön ² ) Ettårig rörlig ersättning ³ ) Flerårig rörlig ersättning ⁴ ) Förmåner ⁵ ) Tjänste- pension ⁶ ) Total- ersättning Bo Annvik Belopp i Tkr 12 000 7 944 0 608 4 680 25 232 Bo Annvik Andel av totalersättning 48% 31% 0% 2% 19% 1) Tabellen avser bokförd kostnad avseende ersättning till den verkställande direktören. 2) Grundlön avser månadslön, semesterersättning och övriga skattepliktiga kostnadsersättningar. 3) Avser kortfristigt incitamentsprogram för år 2023, vilken betalas ut i början av året därpå. 4) Incitamentsprogrammen, LTIP 2021,LTIP 2022 och LTIP 2023, som beskrivs ovan, pågår fortfarande. Årets bokförda kostnad enligt IFRS 2 uppgick till 2 662 (1 788) tkr. 5) Avser i huvudsak dubbelt boende (bostad, garage och hemresor), samt bil och drivmedel. 6) Pension utgår endast på grundlönen. Årsredovisning 2023 | Indutrade 57 ===== SIDA 60 ===== Styrelsens försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncernredovis- ningen respektive årsredovisningen har upprättats i enlighet med IFRS respektive god redovisningssed och ger en rättvisande bild av koncer - nens och moderbolagets ställning och resultat. Förvaltningsberättel - sen för koncernen och moderbolaget ger en rättvisande översikt över koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moder- bolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Koncernens och moderbolagets resultat och ställning i övrigt framgår av följande resultat - och balansräkningar, kassaflödesanalyser och noter. Stockholm den 15 mars 2024 Katarina Martinson Styrelsens ordförande Susanna Campbell Styrelseledamot Anders Jernhall Styrelseledamot Kerstin Lindell Styrelseledamot Ulf Lundahl Styrelseledamot Krister Mellvé Styrelseledamot Lars Pettersson Styrelseledamot Bo Annvik Styrelseledamot och Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har avgivits den 18 mars 2024 PricewaterhouseCoopers AB Anna Rosendal Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande står (mkr) Överkursfond 256 Fond för verkligt värde 0 Balanserade vinstmedel 7 974 Årets resultat 1 989 Summa 10 219 Styrelsen föreslår följande vinstdisposition (mkr) Utdelning med 2,85 SEK per aktie 1 038 Balanseras i ny räkning 9 181 Summa 10 219 Den av styrelsen föreslagna utdelningen motsvarar 9 procent av moderbolagets eget kapital respektive 7 procent av koncernens eget kapital. Indutrades utdelningspolicy är att utdelningen över tid ska uppgå till mellan 30 och 50 procent av resultat efter skatt. Styrelsen finner mot bakgrund av den förväntade ekonomiska utvecklingen att den föreslagna utdelningen är väl avvägd med hän - syn till de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av såväl bolagets som koncernens egna kapital och bolagets respektive koncernens konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt, samt vad avser möjligheten att fullgöra bolagets och koncer - nens framtida förpliktelser. Om utdelningen hade utbetalts vid årsskiftet skulle soliditeten i/uni00A0koncernen ha uppgått till 44 procent. Indutrade förväntas efter utbetalning av den föreslagna utdelningen ha en fortsatt god finansiell ställning. Indutrade | Årsredovisning 202358 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 61 ===== Räkningar Sid Koncernens räkningar 60–64 Moderbolagets räkningar 65–68 Noter Sid 1 Redovisnings- och värderingsprinciper 69 2 Risker och riskhantering 70 3 Segmentsredovisning 74 4 Intäkter från kontrakt med kunder 76 5 Kostnadsslagsindelad resultaträkning 77 6 Övriga rörelseintäkter och -kostnader 77 7 Medelantal anställda 77 8 Löner, andra ersättningar och sociala kostnader 78 9 Avskrivningar 82 10 Statliga stöd 82 11 Ersättningar till revisorer 82 12 Finansiella intäkter 82 13 Finansiella kostnader 82 14 Resultat från andelar i koncernbolag 83 15 Skatt 83 16 Immateriella anläggningstillgångar 85 Sid 17 Materiella anläggningstillgångar 87 18 Leasingavtal 89 19 Aktier och andelar 91 20 Långfristiga fordringar 92 21 Varulager 92 22 Kundfordringar 92 23 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 93 24 Lång- och kortfristiga räntebärande skulder 93 25 Pensionsförpliktelser 94 26 Övriga avsättningar 97 27 Upplupna kostnader 97 28 Ställda säkerheter 97 29 Eventualförpliktelser 97 30 Likvida medel 97 31 Kassaflöde 98 32 Förvärv och avyttring av dotterbolag 99 33 Transaktioner med närstående 101 34 Händelser efter balansdagen 101 35 Upplysningar om moderbolag 101 36 Periodiseringsfonder 101 Finansiell redovisning Innehållsförteckning Finansiell redovisning Årsredovisning 2023 | Indutrade 59 ===== SIDA 62 ===== Resultaträkning koncernen Rapport över totalresultat koncernen Mkr Not 2023 2022 Nettoomsättning 3, 4 31 835 27 016 Kostnad för sålda varor –20 789 –17 654 Bruttoresultat 11 046 9 362 Utvecklingskostnader –395 –334 Försäljningskostnader –4 616 –3 975 Administrationskostnader –1 961 –1 560 Övriga rörelseintäkter 6 665 325 Övriga rörelsekostnader 6 –581 –198 Rörelseresultat 5, 8, 9, 10, 11 4 158 3 620 Finansiella intäkter 12 69 44 Finansiella kostnader 13 –536 –224 Resultat efter finansiella poster 3 691 3 440 Inkomstskatt 15 –825 –759 Årets resultat 2 866 2 681 Resultat, hänförligt till Moderbolagets aktieägare 2 865 2 682 Innehav utan bestämmande inflytande 1 –1 Resultat per aktie, hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr 7,86 7,36 Resultat per aktie efter utspädning, hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr 7,86 7,36 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, ’000 364 323 364 270 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, ’000 364 323 364 303 Föreslagen utdelning per aktie, kr 2,85 2,60 Mkr Not 2023 2022 Årets resultat 2 866 2 681 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Verkligt värdejustering av säkringsinstrument 2 –17 4 Skatt hänförlig till verkligt värdejustering 15 4 –1 Årets omräkningseffekt –138 516 Poster som inte kan återföras i resultaträkningen Aktuariella vinster/förluster 25 –55 137 Skatt hänförlig till aktuariella vinster/förluster 15 11 –29 Övrigt totalresultat, netto efter skatt –195 627 Summa totalresultat för perioden 2 671 3 308 Totalresultat, hänförligt till Moderbolagets aktieägare 2 670 3 309 Innehav utan bestämmande inflytande 1 –1 Indutrade | Årsredovisning 202360 Finansiell redovisning ===== SIDA 63 ===== Kommentarer till koncernens resultaträkning Orderingång Orderingången under räkenskapsåret uppgick till 31 211 (27 701) mkr, en ökning med 13 procent. Jämförbara enheter ökade med 1 procent, förvärv bidrog med 7 procent, avyttringar påverkade marginellt och valutakursförändringar påverkade positivt med 5 procent. Nettoomsättning Under året ökade nettoomsättningen med 18 procent till 31 835 (27 016) mkr. Jämförbara enheter ökade med 6 procent, förvärv bidrog med 7 procent, avyttringar påverkade marginellt och valutakursförändringar påverkade positivt med 5 procent. Rörelseresultat, EBITA Rörelseresultatet före avskrivning av immateriella tillgångar hän- förliga till förvärv (EBITA) uppgick för helåret till 4 769 (4 098) mkr, en ökning med 16 procent. Jämförbara enheter ökade med 4 procent, förvärv bidrog med 8 procent och valutakurseffekter påverkade positivt med 4 procent. EBITA - marginalen minskade något och uppgick till 15,0 (15,2) procent. Bruttomarginalen uppgick till 34,7 (34,7) procent. Finansnetto och årets resultat Finansnettot för helåret uppgick till –467 (–180) mkr. Skatt på årets resultat uppgick till –825 (–759) mkr, motsvarande en skatte- belastning på 22 (22) procent. Årets resultat ökade med 7 procent och uppgick till 2 866 (2 681) mkr. Resultat per aktie före utspädning ökade med 7 procent och uppgick till 7,86 (7,36) kronor. 20232004 Valuta 2 831 mkr 3 486 mkr 31 835 mkr Förvärv 15 827 mkr 9 691 mkr Volym/pris 20232004 Currency 2,831 SEK m 3 486 SEK m 31,835 SEK m Acquisitions 15,827 SEK m 9,691 SEK m Volyme/ price Värden per kvartal Mkr jan–mars apr–jun jul–sep okt–dec Nettoomsättning 8 063 8 100 7 851 7 821 EBITA 1 225 1 213 1 190 1 141 EBITA-marginal, % 15,2 15,0 15,2 14,6 Resultat efter skatt 752 724 680 710 Resultat per aktie, kr 2,06 1,99 1,87 1,95 Mkr % 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 20232022202120202019 % 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 20232022202120202019 SEK m 0 4 8 12 16 0 4 8 12 16 Nettoomsättning, mkr EBITA - marginal, % Nettoomsättning och EBITA-marginal Försäljningstillväxt, mkr Årsredovisning 2023 | Indutrade 61 Finansiell redovisningFinansiell redovisning FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE /uni25CF ===== SIDA 64 ===== Lönsamhet och finansiell ställning Avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 21 (23) procent och på eget kapital till 21 (24) procent. Det egna kapitalet uppgick till 14 489 (12 773) mkr och soliditeten till 46 (44) procent. Likvida medel uppgick till 3 012 (1 589) mkr. Där- utöver fanns outnyttjade kreditlöften om 6 235 (4 985) mkr. Den räntebärande nettoskulden var vid periodens slut 7 747 (8 580) mkr. Minskningen jämfört med föregående år är i huvudsak hänförlig till ett starkt kassaflöde, en lägre förvärvstakt, samt omvärdering av vill- korade köpeskillingar. Nettoskuldsättningsgraden vid utgången av perioden var 53 (67) procent. Balansräkning koncernen Mkr Not 31 dec 2023 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 16 12 625 12 057 Materiella anläggningstillgångar 17 2 960 2 811 Nyttjanderättstillgångar 18 1 438 1 234 Finansiella anläggningstillgångar 15, 19, 20 208 160 Summa anläggningstillgångar 17 231 16 262 Omsättningstillgångar Varulager 21 5 365 5 605 Kundfordringar 22 4 414 4 452 Avtalstillgångar 4 400 231 Aktuella skattefordringar 152 106 Övriga kortfristiga fordringar 415 343 Förutbetalda kostnader 23 287 274 Likvida medel 30, 31 3 012 1 589 Summa omsättningstillgångar 14 045 12 600 SUMMA TILLGÅNGAR 31 276 28 862 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 729 729 Reserver 693 844 Balanserad vinst inkl årets resultat 13 053 11 186 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 14 475 12 759 Innehav utan bestämmande inflytande 14 14 Summa eget kapital 14 489 12 773 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 18, 24, 31 8 085 7 660 Andra långfristiga skulder 1 1 Pensionsförpliktelser 25 299 243 Uppskjutna skatteskulder 15 1 307 1 279 Övriga avsättningar 26 23 20 Summa långfristiga skulder 9 715 9 203 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 18, 24, 31 2 375 2 266 Leverantörsskulder 1 766 1 870 Avtalsskulder 4 435 331 Aktuella skatteskulder 383 419 Övriga kortfristiga skulder 825 745 Upplupna kostnader 27 1 288 1 255 Summa kortfristiga skulder 7 072 6 886 Summa skulder 16 787 16 089 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 31 276 28 862 Information om ställda säkerheter och eventualförpliktelser framgår av not 28 och 29. EBITA, mkr Avkastning på sysselsatt kapital, % Mkr % 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 20232022202120202019 % 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 20232022202120202019 SEK m 0 5 10 15 20 25 0 5 10 15 20 25 EBITA och avkastning på sysselsatt kapital Indutrade | Årsredovisning 202362 Finansiell redovisningFinansiell redovisning /uni25CFFÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 65 ===== Rapport över förändringar i eget kapital koncernen Hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapitalMkr Aktie- kapital Reserver Balanserad vinst Summa INGÅENDE BALANS PER 1 JANUARI 2022 728 325 9 239 10 292 11 10 303 Totalresultat Årets resultat – – 2 682 2 682 –1 2 681 Övrigt totalresultat Verkligt värdejustering av säkringsinstrument – 4 – 4 – 4 Skatt hänförlig till verkligt värdejustering – –1 – –1 – –1 Aktuariella vinster/förluster – – 137 137 – 137 Skatt hänförlig till aktuariella vinster/förluster – – –29 –29 – –29 Årets omräkningseffekt – 516 – 516 0 516 Summa totalresultat – 519 2 790 3 309 –1 3 308 Transaktioner med aktieägare Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande – – –4 –4 4 0 Försäljning av andelar med innehav utan bestämmande inflytande – – 0 0 0 0 Lämnad utdelning avseende 2021 – – –837¹ ) –837 – –837 Nyemission 1 – 10 11 – 11 Säkring incitamentsprogram – – –44 –44 – –44 Aktierelaterade ersättningar – – 32 32 – 32 Summa transaktioner med aktieägare 1 – –843 –842 4 –838 UTGÅENDE BALANS PER 31 DECEMBER 2022 729 844 11 186 12 759 14 12 773 INGÅENDE BALANS PER 1 JANUARI 2023 729 844 11 186 12 759 14 12 773 Totalresultat Årets resultat – – 2 865 2 865 1 2 866 Övrigt totalresultat Verkligt värdejustering av säkringsinstrument – –17 – –17 – –17 Skatt hänförlig till verkligt värdejustering – 4 – 4 – 4 Aktuariella vinster/förluster – – –55 –55 – –55 Skatt hänförlig till aktuariella vinster/förluster – – 11 11 – 11 Årets omräkningseffekt – –138 – –138 – –138 Summa totalresultat – –151 2 821 2 670 1 2 671 Transaktioner med aktieägare Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande – – – – – – Försäljning av andelar med innehav utan bestämmande inflytande – – 0 0 –1 –1 Lämnad utdelning avseende 2022 – – –946² ) –946 – –946 Nyemission – – – – – – Säkring incitamentsprogram – – –51 –51 – –51 Aktierelaterade ersättningar – – 43 43 – 43 Summa transaktioner med aktieägare – – –954 –954 –1 –955 UTGÅENDE BALANS PER 31 DECEMBER 2023 729 693 13 053 14 475 14 14 489 1) Utdelning per aktie avseende 2021 uppgick till 2,30 kr. 2) Utdelning per aktie avseende 2022 uppgick till 2,60 kr. Föreslagen utdelning per aktie avseende 2023 uppgår till 2,85 kr. Årsredovisning 2023 | Indutrade 63 Finansiell redovisning ===== SIDA 66 ===== Kassaflödesanalys koncernen Mkr Not 2023 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 4 158 3 620 Justering för Avskrivningar 9, 16, 17 1 565 1 258 Justering av villkorade köpeskillingar 31 –495 –138 Nettoresultat vid försäljning av verksamheter, materiella och immateriella anläggningstillgångar och aktier 443 66 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 66 34 Betald skatt –1 054 –764 Förändring av rörelsekapital Varulager 417 –1 012 Kundfordringar 190 –611 Leverantörsskulder –183 98 Övriga rörelserelaterade tillgångar och skulder, netto –225 –33 Erhållna räntor 59 36 Betalda räntor –421 –160 Övriga finansiella poster –29 –22 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 491 2 372 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterbolag och verksamheter 32 –1 576 –2 828 Avyttring av dotterbolag och verksamheter 32 0 2 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 17 –519 –511 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 17 18 49 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 16 –41 –36 Minskning av finansiella anläggningstillgångar 1 7 Ökning av finansiella anläggningstillgångar –11 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten –2 128 –3 317 Finansieringsverksamheten Upptagande av lån 31 2 619 3 949 Amortering av lån 31 –2 110 –1 724 Amortering leasing 31 –495 –408 Utbetald utdelning –946 –837 Nyemission – 11 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –932 991 Årets kassaflöde 1 431 46 Likvida medel vid årets början 1 589 1 460 Kursdifferenser i likvida medel –8 83 Likvida medel vid årets slut 30, 31 3 012 1 589 Mkr 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 20232022202120202019 SEK m 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 20232022202120202019 Kassaflöde från den löpande verksamheten Indutrade | Årsredovisning 202364 Finansiell redovisningFinansiell redovisning /uni25CFFÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 67 ===== Resultaträkning moderbolaget Rapport över totalresultat moderbolaget Mkr Not 2023 2022 Nettoomsättning 12 11 Bruttoresultat 12 11 Administrationskostnader 5 –171 –146 Övriga intäkter och kostnader 6 – – Rörelseresultat 8, 9, 10, 11 –159 –135 Finansiella intäkter 12 624 261 Finansiella kostnader 13 –494 –170 Resultat från andelar i koncernföretag 14 1 341 1 927 Resultat efter finansiella poster 1 312 1 883 Erhållna koncernbidrag 1 248 1 148 Lämnade koncernbidrag –294 –186 Förändring av periodiseringsfond –98 –112 Överavskrivningar på inventarier 0 0 Resultat före skatt 2 168 2 733 Inkomstskatt 15 –179 –168 Årets resultat 1 989 2 565 Mkr Not 2023 2022 Årets resultat 1 989 2 565 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Verkligt värdejustering av säkringsinstrument 2 – 3 Skatt hänförlig till verkligt värdejustering 15 – 0 Övrigt totalresultat, netto efter skatt – 3 Summa totalresultat för perioden 1 989 2 568 Huvudsakliga funktioner för Indutrade AB är att ansvara för affärs- utveckling, förvärv, finansiering, styrning, analys, kommunikation, HR och hållbarhet. Moderbolagets omsättning, som uteslutande består av internfakturering av tjänster, uppgick under året till 12 (11) mkr. Moderbolagets finansiella anläggningstillgångar utgörs främst av aktier i dotterbolag. Under året har moderbolaget förvärvat aktier i fem bolag. Moderbolaget har inte gjort några större investeringar i immateriella eller materiella anläggningstillgångar. Antalet med- arbetare den 31 december uppgick till 23 (21) personer. Fordringar hos, respektive skulder till, koncernbolag avser huvudsakligen ut - och inlåning till och från dotter bolag. Moderbolaget Årsredovisning 2023 | Indutrade 65 Finansiell redovisningFinansiell redovisning FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE /uni25CF ===== SIDA 68 ===== Balansräkning moderbolaget Mkr Not 31 dec 2023 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 16 1 1 Materiella anläggningstillgångar 17 3 2 Finansiella anläggningstillgångar 15, 19, 20 11 502 9 785 Summa anläggningstillgångar 11 506 9 788 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernbolag 10 016 10 861 Övriga fordringar 93 60 Förutbetalda kostnader 23 26 18 Likvida medel 30 1 963 592 Summa omsättningstillgångar 12 098 11 531 SUMMA TILLGÅNGAR 23 604 21 319 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 35 729 729 Reservfond 5 5 734 734 Fritt eget kapital Överkursfond 256 256 Fond för verkligt värde 0 0 Balanserad vinst 7 974 6 401 Årets resultat 1 989 2 565 10 219 9 222 Summa eget kapital 10 953 9 956 Obeskattade reserver Periodiseringsfond 36 966 867 Överavskrivningar på inventarier 0 0 Summa obeskattade reserver 966 867 Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 24 6 834 6 355 Pensionsförpliktelser 25 39 31 Uppskjutna skatteskulder 15 1 4 Summa långfristiga skulder 6 874 6 390 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 24 1 578 1 536 Leverantörsskulder 9 7 Skulder till koncernbolag 3 015 2 384 Övriga kortfristiga skulder 32 79 Aktuella skatteskulder 67 46 Upplupna kostnader 27 110 54 Summa kortfristiga skulder 4 811 4 106 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 23 604 21 319 Information om ställda säkerheter och eventualförpliktelser framgår av not 28 och 29. Indutrade | Årsredovisning 202366 Finansiell redovisning ===== SIDA 69 ===== Rapport över förändringar i eget kapital moderbolaget Mkr Aktiekapital Reserver Överkursfond Fond för verkligt värde Balanserad vinst Summa INGÅENDE BALANS PER 1 JANUARI 2022 728 5 246 –3 7 278 8 254 Totalresultat Årets resultat – – – – 2 565 2 565 Övrigt totalresultat Verkligt värdejustering av säkringsinstrument – – – 3 – 3 Skatt hänförlig till verkligt värdejustering – – – 0 – 0 Summa totalresultat – – – 3 2 565 2 568 Transaktioner med aktieägare Lämnad utdelning avseende 2021 – – – – –837¹ ) –837 Nyemission 1 – 10 – – 11 Säkring incitamentsprogram – – – – –44 –44 Personalkostnader – – – – 4 4 Summa transaktioner med aktieägare 1 – 10 – –877 –866 UTGÅENDE BALANS PER 31 DECEMBER 2022 729 5 256 0 8 966 9 956 INGÅENDE BALANS PER 1 JANUARI 2023 729 5 256 0 8 966 9 956 Totalresultat Årets resultat – – – – 1 989 1 989 Övrigt totalresultat Verkligt värdejustering av säkringsinstrument – – – – – – Skatt hänförlig till verkligt värdejustering – – – – – – Summa totalresultat – – – – 1 989 1 989 Transaktioner med aktieägare Lämnad utdelning avseende 2022 – – – – –946² ) –946 Nyemission – – – – – – Säkring incitamentsprogram – – – – –51 –51 Personalkostnader – – – – 5 5 Summa transaktioner med aktieägare – – – – –992 –992 UTGÅENDE BALANS PER 31 DECEMBER 2023 729 5 256 0 9 963 10 953 1) Utdelning per aktie avseende 2021 uppgick till 2,30 kr. 2) Utdelning per aktie avseende 2022 uppgick till 2,60 kr. Föreslagen utdelning per aktie avseende 2023 uppgår till 2,85 kr. Årsredovisning 2023 | Indutrade 67 Finansiell redovisning ===== SIDA 70 ===== Kassaflödesanalys moderbolaget Mkr Not 2023 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat –159 –135 Justering för Avskrivningar och nedskrivningar 9, 16, 17 1 1 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 7 5 Betald skatt –164 –110 Förändring av rörelsekapital Kundfordringar – – Leverantörsskulder 3 2 Övriga rörelserelaterade tillgångar och skulder, netto 1 421 –2 030 Erhållna räntor 615 261 Betalda räntor –459 –148 Erhållna koncernbidrag och utdelningar 2 413 2 778 Övriga finansiella poster –23 –15 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 655 609 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterbolag 19 –2 049 –2 338 Avyttring av dotterbolag 19 – – Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar 16, 17 –2 –1 Kassaflöde från investeringsverksamheten –2 051 –2 339 Finansieringsverksamheten Upptagande av lån 2 595 3 917 Amortering av lån –1 882 –1 258 Utbetald utdelning –946 –837 Nyemission – 11 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –233 1 833 Årets kassaflöde 1 371 103 Likvida medel vid årets början 592 489 Likvida medel vid årets slut 30 1 963 592 Indutrade | Årsredovisning 202368 Finansiell redovisning ===== SIDA 71 ===== Finansiell redovisning Noter 01 Redovisnings- och värderingsprinciper Allmän information Indutradekoncernen tillverkar, marknadsför och säljer komponenter, system och tjänster med högt teknikinnehåll till industrin inom utvalda nischer. Verksamheten bedrivs i fler än 200 dotterbolag i 30 länder. Indutradeaktien är noterad på Nasdaq Stockholm. Koncer- nen har fram till 31 december 2023 varit organiserad i åtta affärs- områden. Från och med 1 januari 2024 är koncernen organiserad i fem affärsområden. Moderbolaget, Indutrade AB, är ett aktiebolag med säte i Stockholm. Denna koncernårsredovisning, upprättad för Indutradekoncernen per den 31 december 2023, har den 15 mars 2024 godkänts av styr- elsen för offentliggörande. Koncernens och moderbolagets resultat - och balansräkningar blir föremål för fastställelse på årsstämman den 9 april 2024. Övergripande redovisningsprinciper och nya standarder redovisas nedan. Övriga väsentliga redovisningsprinciper redovisas i anslutning till respektive not. Grund för rapporternas upprättande Koncernredovisning för Indutradekoncernen har upprättats i enlig - het med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU samt i enlighet med RFR 1 och Årsredovisnings lagen. Tillgångar och skulder har redovisats till historiska anskaffnings- värden, förutom vad beträffar omvärderingar av finansiella tillgångar och skulder (inklusive derivatinstrument) som värderats till verkligt värde. Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga redovisningsmässiga uppskattningar. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av företagets redovisningsprinciper. De områden som innefattar en hög grad av bedömning eller sådana områden där antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse för koncernredovisningen anges nedan under avsnittet Viktiga uppskattningar och antaganden för redovisningsändamål. Standarder, ändringar och tolkningar som gäller från och med 1 januari 2023 Det finns inga nya IFRS - standarder eller IFRIC - uttalanden som har haft en väsentlig påverkan på koncernens resultat och ställning 2023. Inga nyutkomna IFRS - standarder eller tolkningar har tillämpats i förtid. Standarder, ändringar och tolkningar som gäller från och med 1 januari 2024 Det finns inga nya IFRS - standarder eller IFRIC - uttalanden som kommer att ge en väsentlig påverkan på koncernens resultat och ställning 2024. Inga nyutkomna IFRS - standarder eller tolkningar har tillämpats i förtid. Koncernredovisning I koncernredovisningen ingår dotterbolag där koncernen direkt eller indirekt utövar bestämmande inflytande. Dotterbolag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredo- visningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör. Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens rörelse - förvärv. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterbolag utgörs av det verkliga värdet av vad som erlagts kontant och det verkliga värdet av skulder som är en följd av villkorad köpeskilling, d.v.s. verkligt värde på förvärvade tillgångar och skulder, samt övervärden som uppstår i förvärvet. Transaktionskostnader i samband med förvärv redovisas direkt i årets resultat som övrig rörelsekostnad. I de fall där en om värdering sker till verkligt värde av villkorad köpeskilling redo- visas denna i rörelseresultatet. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen. För varje förvärv avgör koncernen om innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade företaget redovisas till innehavets pro - portionella andel av verkligt värde på identifierbara nettotillgångar exklusive goodwill (partiell goodwill) eller till verkligt värde, vilket innebär att goodwill även redovisas på innehav utan bestämmande inflytande (full goodwill). Efterföljande förvärv upp till 100 procent redovisas som en eget kapitaltransaktion. Goodwill värderas initialt till det belopp varmed den totala köpe - skillingen och innehav utan bestämmande inflytande överstiger verkligt värde på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder. Koncernen behandlar transaktioner med innehav utan bestäm - mande inflytande som transaktioner med koncernens aktieägare. Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande redovisas i eget kapital. Klassificering Anläggningstillgångar och långfristiga skulder består i allt väsentligt av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader räknat från balansdagen. Omsättningstillgångar och kort - fristiga skulder består i allt väsentligt av belopp som förväntas åter - vinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen. Omräkning av utländsk valuta Poster som ingår i de finansiella rapporterna för de olika enheterna i koncernen är värderade i den valuta som används i den ekonomiska miljö där respektive företag huvudsakligen är verksamt (funktio - nell valuta). I koncernredovisningen används svenska kronor, som är moderbolagets funktionella valuta och rapporteringsvaluta. Resultat och finansiell ställning för alla koncernföretag som har en annan funktionell valuta än rapporteringsvalutan, omräknas till koncernens rapporteringsvaluta enligt följande: • tillgångar och skulder för dotterbolagens balansräkningar omräknas till balansdagskurs, • intäkter och kostnader för resultaträkningarna omräknas till genom - snittlig valutakurs för året och • alla valutakursdifferenser som uppstår redovisas i övrigt total- resultat. Goodwill och justeringar av verkligt värde som uppkommer vid för - värv av en utlandsverksamhet behandlas som tillgångar och skulder hos denna verksamhet och omräknas till balansdagens kurs. Belopp i noterna är i SEK mkr där inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Följande symboler RR och BR visar vilka belopp i noterna som återfinns i resultat - alternativt balansräkningen. Årsredovisning 2023 | Indutrade 69 ===== SIDA 72 ===== Finansiell redovisning Transaktioner och balansposter i utländsk valuta Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen. Valutakurs - vinster och -förluster som uppkommer vid omräkning eller realisering av sådana transaktioner samt vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i resultat- räkningen. Undantag är då transaktionerna utgör säkringar som upp - fyller villkoren för säkringsredovisning av kassaflöden eller av netto- investeringar, då vinster/förluster redovisas i övrigt totalresultat. Valutakursdifferenser som uppkommer vid omräkning eller reali - sering av rörelsetillgångar/ - skulder redovisas som övrig rörelseintäkt/ - kostnad medan kursdifferenser som uppkommer vid betalning av finansiella tillgångar/skulder redovisas som finansiell intäkt/kostnad. Viktiga uppskattningar och antaganden för redovisningsändamål Koncernen gör uppskattningar och antaganden om framtiden. De uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa kommer, definitionsmässigt, sällan att motsvara det verkliga resultatet. Det gäller främst bedömningar avseende: prövning av behovet av nedskrivning av goodwill, utfall villkorade köpeskillingar, förmåns - baserade pensionsåtaganden, diskonteringsränta för leasing och leasingavtalens längd. Antaganden och uppskattningar utvärde - ras löpande och baseras på historisk erfarenhet och förväntningar på framtida händelser, som anses rimliga under rådande förhållanden. Moderbolaget Moderbolagets redovisning har upprättats i enlighet med Års- redovisningslagen och RFR 2, Redovisning för juridiska personer. RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för Årsredovisningslagen och hänsyn tagen till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag och tillägg som ska göras från IFRS. Andelar i koncernföretag redovisas i moderbolaget enligt anskaff - ningsvärdemetoden. I moderbolaget påverkar en förändring av skuld för villkorad köpeskilling värdet av andelar i dotterbolag. En villkorad köpeskilling redovisas i moderbolaget då förpliktelsen är säker eller sannolik till sin förekomst. Obeskattade reserver redovisas i moderbolaget inklusive upp- skjuten skatteskuld och inte som i koncernen uppdelad på upp skjuten skatteskuld och eget kapital. Koncernbidrag bruttoredovisas som bokslutsdispositioner i enlig - het med alternativregeln i RFR 2. 02 Risker och riskhantering Redovisningsprincip Finansiella instrument Koncernen har huvudsakligen följande finansiella instrument: kundfordringar, likvida medel, leverantörsskulder, upplåning, villkorade köpeskillingar och derivatinstrument. Leverantörsskulder Då Indutrades leverantörsskulder i normalfallet har en kvar- varande livslängd på under 6 månader klassificeras de som kort - fristiga skulder. Initialt värderas leverantörsskulder till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde. Derivatinstrument Derivatinstrument redovisas i balansräkningen på kontrakts- dagen och värderas till verkligt värde, både initialt och vid efter - följande omvärderingar. Metoden för att redovisa den vinst eller förlust som uppkommer vid omvärdering beror på hur derivatet identifierats. Koncernen identifierar vissa derivat som säkring av en mycket sannolik prognostiserad transaktion (kassaflödes- säkring). Se vidare under Kassaflödessäkring nedan. För övriga derivat ingår realiserade och orealiserade vinster och förluster till följd av förändringar i verkligt värde i resultat - räkningen för den period då de uppstår. Kostnader och resultat - effekten av terminer för säkring av lån redovisas bland finan - siella intäkter och kostnader. Kassaflödessäkring Den effektiva delen av förändringar i verkligt värde på ett derivatinstrument som identifierats som kassaflödessäkring och som uppfyller villkoren för säkringsredovisning, redovisas i övrigt totalresultat. Värdeförändringar på derivatet, exempel - vis ett terminskontrakt, redovisas i resultaträkningen på samma rad och vid samma tidpunkt som den säkrade posten, normalt övriga rörelseintäkter och - kostnader. Indutrade använder till viss del ränteswappar för att säkra upplåning till rörlig ränta. Den vinst eller förlust som hänför sig till den effektiva delen redovisas i övrigt totalresultat, medan den ineffektiva delen redovisas omedelbart i posten räntekost - nader i resultaträkningen. Ackumulerade belopp i eget kapital återförs till resultaträkningen i de perioder då den säkrade posten påverkar resultatet, till exempel när den prognostiserade ränte - betalning som är säkrad äger rum. Den vinst eller förlust som hänför sig till den effektiva delen av ränteswappar, redo visas då i posten räntekostnader i resultaträkningen. När en prognostiserad transaktion inte längre förväntas ske överförs den ackumulerade vinst eller förlust, som tidigare redo - visats i säkringsreserven via övrigt totalresultat, omedelbart till resultaträkningen. Aktier och andelar i icke noterade bolag I denna kategori ingår finansiella tillgångar som inte är derivat och som hänförts till denna kategori vid förvärvstillfället eller inte har klassificerats i någon annan kategori. De ingår i anlägg - ningstillgångar om inte koncernen har för avsikt att avyttra till - gången inom 12 månader efter balansdagen. Koncernen har endast obetydliga innehav. Skillnaden mellan redovisat värde och verkligt värde bedöms som oväsentlig. Finansiella risker Indutradekoncernen är genom sin verksamhet utsatt för finansiella risker av olika karaktär: • Finansieringsrisk • Ränterisk • Valutarisk • Kund - och motpartsrisk Finanspolicy Indutrades styrelse beslutar årligen om bolagets finanspolicy. Policyn fastställer bolagets finansiella strategi och interna ansvarsfördelning. Policyn reglerar också bland annat hur finansiering, likviditetsförvalt - ning och valutarisk hanteras inom koncernen samt vilka begränsningar som ska beaktas avseende motparter. Not 1 fortsättning Indutrade | Årsredovisning 202370 ===== SIDA 73 ===== Finansiell redovisning Finansieringsrisk och likviditetsrisk Med finansieringsrisk menas risken att finansiering av koncernens kapitalbehov försvåras eller fördyras. För att begränsa finansie - ringsrisken eftersträvar koncernen en jämn förfallostruktur, en god likviditets reserv, samt en diversifierad upplåning. Detta skapar för- utsättningar för att vidta nödvändiga alternativa kapitalanskaffnings - åtgärder om så skulle behövas. Indutrade har en central ansats avseende koncernens finansiering. Den absoluta merparten av den externa finansieringen upptas av moderbolaget som sedan finansierar koncernens dotter bolag, såväl i som utanför Sverige, i lokala valutor. Cash pooler finns etablerade i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Tyskland, Nederländerna och Storbritannien. I syfte att säkra den långfristiga finansieringen finns revolverande kredit faciliteter om 5 500 mkr, som sträcker sig över två år. Vid års- skiftet var faciliteterna outnyttjade. I Indutrades bankavtal finns villkor rörande nyckeltal, s.k. covenants. Covenants har under året uppfyllts med god marginal. Indutrade har ett företagscertifikatprogram med en ram upp- gående till 3 000 mkr. Indutrade har även ett MTN -program (Medium Term Note), som har en låneram om totalt 10 000 mkr. Koncernens räntebärande nettoskuld var vid årsskiftet 7 747 (8 580) mkr. Koncernen hade vid årsskiftet 3 012 (1 589) mkr i likvida medel samt 6 235 (4 985) mkr i outnyttjade kreditlöften. Av koncernens ränte bärande lån förfaller 81 procent av det totala beloppet till betal - ning senare än 31 december 2024. För en mer detaljerad analys över löptid, se beskrivning av koncernens räntebärande skulder i not 24. Koncernen strävar efter en rimlig balans mellan eget kapital, låne - finansiering och likviditet så att koncernen säkrar finansieringen till en rimlig kapitalkostnad. Koncernens mål är att nettoskuldsättnings - graden, definierad som räntebärande skulder minus likvida medel i förhållande till eget kapital, normalt inte ska överstiga 100 procent. Vid årsskiftet uppgick nettoskuldsättningsgraden till 53 (67) procent. Ränterisk Med ränterisk menas risken för att ofördelaktiga förändringar i ränte- nivåer får en alltför stor inverkan på koncernens finansnetto och resultat. Vid årsskiftet, liksom föregående år, löpte huvuddelen av koncernens lån med rörlig ränta. Med utgångspunkt från lånestrukturen vid årsskiftet skulle 1 procents höjning av räntenivån på helårsbasis ge en effekt på cirka – 65 (–54) mkr i högre räntekostnader, med hänsyn tagen till lånens räntebindningstid. Resultat efter skatt skulle påverkas med –52 (–41) mkr. I nedanstående tabell visas återstående kontraktstid till förfall inklusive ränta för lån och villkorade köpeskillingar. Leverantörs- skulder har i normalfallet en löptid på under sex månader. För utnyttjad checkräkning, beviljad kredit, samt villkorade köpeskillingar se även not 24. Leasingskulder redovisas i not 18. Förfallotidpunkt för lån och villkorade köpeskillingar, inkl. ränta Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Förfallotidpunkt år 2023 – 1 998 – 1 751 Förfallotidpunkt år 2024 2 256 2 178 1 971 1 935 Förfallotidpunkt år 2025 3 515 2 156 3 311 1 972 Förfallotidpunkt år 2026 2 078 1 956 2 064 1 942 Förfallotidpunkt år 2027 1 096 1 079 1 087 1 021 Förfallotidpunkt år 2028 eller därefter 1 044 – 1 022 – Summa upplåning inkl ränta, mkr 9 989 9 367 9 455 8 621 Valutarisk Med valutarisk avses risken för att ofördelaktiga valutakursföränd - ringar ska påverka koncernens resultat och eget kapital mätt i kronor: • Transaktionsexponering uppstår som ett resultat av att koncernen har inbetalningar och utbetalningar i utländska valutor. • Omräkningsexponering uppstår som ett resultat av att koncernen genom utländska dotterbolag har nettoinvesteringar i utländska valutor. Indutradekoncernens transaktionsexponering uppstår då dotter- bolagen importerar produkter för försäljning på den inhemska mark - naden och/eller säljer produkter i utländsk valuta. Eliminering av valutakurseffekter görs så långt det är möjligt genom användning av valutaklausuler i kundkontrakt och genom försäljning i samma valuta som inköpet sker. I vissa fall används terminskontrakt. Indutrade bedömer därför att transaktionsexponeringen är begränsad. I koncernens resultaträkning ingår valutakursdifferenser med netto 4 (47) mkr i rörelseresultatet och med netto 6 (6) mkr i finans- nettot. Avseende den operativa transaktionsexponeringen hade Indutrade per 31 december 2023 en nettoexponering om 143 (199) mkr i utländsk valuta. Se fördelningen mellan valutorna i nedan- stående tabell. Nettoexponering vid årsskiftet 2023 2022 Koncernen Mkr Lokal valuta SEK Lokal valuta SEK USD 8,8 89 9,2 96 EUR 3,6 40 11,3 126 DKK 15,5 23 12,3 18 NOK 9,0 9 – – CHF –0,5 –6 –0,4 –5 GBP –1,8 –23 –3,1 –39 Övriga valutor 11 3 Summa 143 199 Vid årsskiftet fanns i koncernen utestående terminskontrakt för att reducera valutarisken i framtida flöden. Samtliga kontrakt förfaller inom 20 månader. En marknadsvärdering av utestående termins- kontrakt per den 31 december 2023 har resulterat i en icke realiserad förlust på –16 ( 1 ) mkr före skatt som tagits till övrigt totalresultat. Not 2 fortsättning Årsredovisning 2023 | Indutrade 71 ===== SIDA 74 ===== Finansiell redovisning Terminskontrakt Koncernen Mkr 2023 2022 USD 157 193 EUR 144 111 GBP 31 16 SEK 25 1 NOK 20 4 SGD 6 9 DKK 1 1 AUD – – Summa 384 335 Därutöver har moderbolaget säkrat utestående fordringar på och skulder till dotterbolag och villkorade köpeskillingar. Terminskontrakt Moderbolaget Mkr 2023 2022 EUR 1 512 2 233 GBP 1 364 2 707 CHF 888 594 USD 243 228 DKK 202 54 NOK 160 79 CZK 22 – PLN 3 26 AUD 2 3 Summa 4 396 5 924 Alla kontrakt förfaller inom 26 månader. Koncernen har en omräkningsrisk vid omräkning av utländska dotter- bolag till koncernvalutan SEK. Denna typ av valutarisk säkras ej. Vid årsskiftet uppgick nettoinvesteringen i utländska dotterbolag till belopp enligt tabellen nedan. Det fanns även nettoinvesteringar i andra valutor både 2023 och 2022 men dessa är inte väsentliga. Nettoinvestering i utländska dotterbolag 2023 2022 Koncernen Nettoexponering i miljoner lokal valuta SEK lokal valuta SEK EUR 697 7 735 607 6 752 DKK 1 433 2 133 1 195 1 788 GBP 166 2 117 170 2 145 CHF 79 949 59 661 NOK 816 806 723 765 Summa 13 740 12 111 Indutrade uppskattar att bolagets omräkningsexponering medför att 1 procents förändring av värdet på den svenska kronan gent emot andra valutor resulterar i en årlig positiv/negativ effekt (vid försvag - ning/förstärkning av den svenska kronan) motsvarande cirka 244 (203) mkr på nettoomsättningen samt cirka 20 (19) mkr på resultatet efter skatt. Effekten på det egna kapitalet vid 1 procents förändring skulle uppgå till 140 (125) mkr. Kund- och motpartsrisk Kreditrisk i finansförvaltningen uppstår dels vid placering av likvida medel, dels som motpartsrisker i samband med utnyttjandet av terminskontrakt. Dessa risker begränsas genom att använda mot- parter som är godkända enligt de riktlinjer som fastställs i finans- policyn. I huvudsak har större nordiska affärsbanker använts. Risken att koncernens kunder inte uppfyller sina åtaganden, dvs att betalning inte erhålls från kunderna, utgör en kundkreditrisk. Inom Indutrade hanteras kreditriskbedömningen i de kommersiella affärerna av respektive dotterbolag. Indutradekoncernen bedriver verksamhet i flera länder vilket leder till att kreditriskexponeringen sprids på flera geografiska områden. Ingen kund står för mer än 3 procent av försäljningen. För försäljning per geografiskt område, se not 4. Åldersanalys, reserv för osäkra kundfordringar och kundförluster, se not 22. Finansiella tillgångar och skulder Finansiella instrument värderas till verkligt värde utifrån hur klassificeringen i verkligt värde hierarkin gjorts: Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än noterade priser (nivå 2), ej observerbara marknadsdata (nivå 3). Inga överföringar har skett mellan nivå 2 och 3 under året. Vill kor- ade köpeskillingar har nuvärdesberäknats enligt en räntesats som bedömts marknadsmässig vid förvärvstillfället. Justering görs ej löpande för förändringar i marknadsräntan då denna effekt bedöms som oväsentlig. För mer information om villkorade köpeskillingar och lån, se not 24. Villkorade köpeskillingar 2023 2022 Ingående bokfört värde 1 220 861 Årets förvärv 215 659 Utbetalda köpeskillingar –224 –235 Återföring via resultaträkningen –496 –139 Räntekostnader 12 14 Valutakursdifferenser –6 60 Utgående bokfört värde 721 1 220 Not 2 fortsättning Indutrade | Årsredovisning 202372 ===== SIDA 75 ===== Finansiell redovisning Koncernens finansiella tillgångar och skulder 2023 Ränteswappar och valutaderivat i säkrings- redovisning Upplupet anskaffnings- värde Aktier och andelar i icke- noterade bolag Villkorade köpeskillingar Finansiella skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde Summa redovisat värde Verkligt värde Värderingsklassificering Nivå 2 Nivå 3 Nivå 3 Övriga aktier och andelar – – 12 – – 12 12 Kundfordringar – 4 414 – – – 4 414 4 414 Övriga fordringar 6 35 – – – 41 41 Likvida medel – 3 012 – – – 3 012 3 012 Summa 6 7 461 12 – – 7 479 7 479 Långfristiga räntebärande skulder – – – 421 7 664 8 085 8 131 Kortfristiga räntebärande skulder – – – 300 2 075 2 375 2 371 Leverantörsskulder – – – – 1 766 1 766 1 766 Övriga skulder 21 – – – – 21 21 Summa 21 – – 721 11 505 12 247 12 289 Koncernens finansiella tillgångar och skulder 2022 Ränteswappar och valutaderivat i säkrings- redovisning Upplupet anskaffnings- värde Aktier och andelar i icke- noterade bolag Villkorade köpeskillingar Finansiella skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde Summa redovisat värde Verkligt värde Värderingsklassificering Nivå 2 Nivå 3 Nivå 3 Övriga aktier och andelar – – 13 – – 13 13 Kundfordringar – 4 452 – – – 4 452 4 452 Övriga fordringar 5 24 – – – 29 29 Likvida medel – 1 589 – – – 1 589 1 589 Summa 5 6 065 13 – – 6 083 6 083 Långfristiga räntebärande skulder – – – 979 6 681 7 660 7 626 Kortfristiga räntebärande skulder – – – 241 2 025 2 266 2 266 Leverantörsskulder – – – – 1 870 1 870 1 870 Övriga skulder 2 – – – – 2 2 Summa 2 – – 1 220 10 576 11 798 11 764 Not 2 fortsättning Årsredovisning 2023 | Indutrade 73 ===== SIDA 76 ===== Finansiell redovisning Omsättning per produktområde 2023, % Omsättning per produktområde 2022, % 0 5 10 15 20 Övrigt Glas/Plast/Keramik Service Hydraulik Automation Pumpar Filter & Processteknik Kemiteknik Rör & rörsystem Byggmaterial Medicinteknik Fästelement/Elektronik/Ind. fjädrar Industriell utrustning Mätteknik Ventiler 15 14 13 8 8 8 7 5 5 3 3 3 2 2 4 0 5 10 15 20 Other Glass/Plastics/Ceramics Service Hydraulics Automation Pumps Filters & Process technology Chemical technology Pipe & pipe systems Construction material Medical technology Fasteners/Electronics/Industrial springs Industrial equipment Measurement technology Valves 15 14 13 8 8 8 7 5 5 3 3 3 2 2 4 0 5 10 15 20 Övrigt Service Automation Glas/Plast/Keramik Pumpar Filter & Processteknik Kemiteknik Fästelement/Elektronik/Ind. fjädrar Rör & rörsystem Byggmaterial Medicinteknik Industriell utrustning Mätteknik Ventiler 15 14 12 9 8 7 7 5 4 3 3 3 3 7 0 5 10 15 20 Other Service Automation Glass/Plastics/Ceramics Pumps Filters & Process technology Chemical technology Fasteners/Electronics/Industrial springs Pipe & pipe systems Construction material Medical technology Industrial equipment Measurement technology Valves 15 14 12 9 8 7 7 5 4 3 3 3 3 7 03 Segmentsredovisning Redovisningsprincip Segmentrapporteringen utgår från den interna rapporteringen till den högsta verkställande beslutsfattaren. I Indutrade inne - bär det koncernchefen och de nyckeltal som presenteras av seende affärsområdena. Detaljerad information om segmentens intäkter återfinns i not 4 Intäkter från kontrakt med kunder. Koncernen var fram till 31 december organiserad i de åtta affärsområ - dena Benelux, DACH, Finland, Flow Technology, Fluids & Mechanical Solutions, Industrial Components, Measurement & Sensor Technology och UK, vilka utgör koncernens rörelsesegment. Koncernens affärsområden bedriver verksamhet huvudsakligen i Norden samt i mellersta och norra Europa. För en beskrivning av respektive affärsområde, se förvaltningsberättelsen. Enligt IFRS ska den del av verksamheten som inte utgör egna rörelse segment, benämnas Övriga segment. Hos Indutrade är det endast moderbolaget som ingår i Övriga segment. Indutrade AB saknar större intäktskälla, vilket är anledningen till att moderbolaget inte utgör något eget rörelsesegment. Rörelsesegmenten följs upp på nettoomsättning som innefattar både extern och intern försäljning. Den interna försäljningen mellan affärsområdena är av mycket begränsad omfattning, vilket framgår av elimineringskolumnen i tabellen nedan. Det resultatmått som följs upp i Indutrade är EBITA. Affärs - om rådena följs upp utifrån samma redovisningsprinciper som koncernen. Indutrade | Årsredovisning 202374 ===== SIDA 77 ===== Finansiell redovisning Koncernens anläggningstillgångar per geografiskt område, mkr Koncernens intäkter per geografiskt område, mkr Not 3 fortsättning 3 116 2 947 2 795 2 581 928 700 3 956 3 161 2 774 2 532 2 347 847 564 3 877 3,116 2,947 2,795 2,581 928 700 3,956 3,161 2,774 2,532 2,347 847 564 3,877 0 1 000 2 000 3 000 4 000 Övriga världen Schweiz Finland Benelux Storbritannien och Irland Danmark och Norge Sverige 2023 2022 2023 2022 8 525 4 892 4 545 4 732 2 871 1 241 5 029 7 706 3 862 4 262 3 660 2 681 1 126 3 719 0 1,000 2,000 3,000 4,000 Other Switzerland Finland Benelux UK and Ireland Denmark and Norway Sweden 2023 2022 2023 2022 0 1 000 3 000 5 000 7 000 9 000 Övrigt Schweiz Finland Benelux Storbritannien och Irland Danmark och Norge Sverige 8,525 4,892 4,545 4,732 2,871 1,241 5,029 7,706 3,862 4,262 3,660 2,681 1,126 3,719 0 1,000 3,000 5,000 7,000 9,000 Other Switzerland Finland Benelux UK and Ireland Denmark and Norway Sweden Med utgångspunkt i var koncernens juridiska bolag har sin hemvist. Exklusive finansiella anläggningstillgångar. Med utgångspunkt i var koncernens juridiska bolag har sin hemvist. Uppgiften på sidan 2 baseras på var kunderna finns. 2023 Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK MB Elim. ¹) Total Nettoomsättning 5 178 2 656 2 374 6 037 3 782 6 185 3 583 2 136 12 –108 31 835 Rörelseresultat 588 385 323 951 519 893 462 181 –159 15 4 158 Finansnetto –467 Skatt –825 Periodens resultat 2 866 EBITA ² ) 697 443 348 1 009 598 985 585 248 –159 15 4 769 EBITA-marginal % 13,5 16,7 14,7 16,7 15,8 15,9 16,3 11,6 15,0 Avskrivningar av immateriella tillgångar –115 –60 –31 –62 –85 –104 –133 –68 – –1 –659 varav hänförliga till förvärv –109 –58 –25 –58 –79 –92 –123 –67 – – –611 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar –157 –108 –87 –115 –134 –123 –102 –81 –1 2 –906 Investeringar i anläggningstillgångar 71 102 18 62 87 52 88 64 2 – 546 2022 Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK MB Elim. ¹) Total Nettoomsättning 4 084 2 111 2 220 5 407 2 970 5 396 2 949 1 994 11 –126 27 016 Rörelseresultat 519 275 350 829 407 781 446 168 –135 –20 3 620 Finansnetto –180 Skatt –759 Periodens resultat 2 681 EBITA ² ) 599 316 370 882 453 867 535 231 –135 –20 4 098 EBITA-marginal % 14,7 15,0 16,7 16,3 15,3 16,1 18,1 11,6 15,2 Avskrivningar av immateriella tillgångar –85 –45 –25 –56 –50 –95 –105 –63 – – –524 varav hänförliga till förvärv –80 –41 –20 –53 –46 –86 –89 –63 – – –478 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar –124 –76 –75 –102 –101 –103 –80 –72 –1 – –734 Investeringar i anläggningstillgångar 70 183 29 57 58 35 71 63 – – 566 1) Avser huvudsakligen eliminering av internförsäljning och internvinst i lager. 2) EBITA minus avskrivningar hänförliga till förvärv är lika med Rörelseresultat. FT – Flow Technology FMS – Fluids & Mechanical Solutions IC – Industrial Components MST – Measurement & Sensor Technology MB – Moderbolag & Koncernposter Årsredovisning 2023 | Indutrade 75 ===== SIDA 78 ===== Finansiell redovisning 04 Intäkter från kontrakt med kunder Redovisningsprincip Indutrades intäkter består till övervägande delen av försäljning av varor som intäktsredovisas vid en viss tidpunkt. Försäljningen redovisas som intäkt när kontrollen för varorna överförs, vilket vanligtvis inträffar när varorna levereras till kunden. Leverans sker när varorna har transporterats till den specifika platsen, riskerna för föråldrade eller förkomna varor har överförts till kunden och kunden har antingen accepterat varorna i enlighet med avtalet, tidsrymden för invändningar mot avtalet har gått ut, eller koncer - nen har objektiva bevis för att alla kriterier för acceptans har uppfyllts. Vissa avtal inkluderar tjänster, t ex. installation av en produkt. Intäkter för installation tas typiskt sett vid en tidpunkt, eftersom de inte uppfyller kriterierna för att intäktsredovisas över tid. Om installationen kan utföras av en annan leverantör redovisas tjäns - ten som ett separat prestationsåtagande. I detta fall för delas transaktionspriset till varje separat prestationsåtagande baserat på deras fristående försäljningspriser. I de fall när ett fristående försäljningspris inte är direkt observerbart, uppskattas priset baserat på förväntade kostnader plus en vinstmarginal. I ett fåtal fall förekommer intäkter från service/underhållsavtal. Dessa intäkter redovisas linjärt över kontraktets löptid. Volymrabatter till kunder är vanligt förekommande och redu- cerar intäkterna. Historiska data används för att uppskatta rabat - ternas förväntade värde och intäkten redovisas endast i den utsträckning som det är mycket sannolikt att en väsentlig åter- föring inte uppstår. Ett fåtal bolag arbetar med större projekt där bolagets presta - tion inte skapar en tillgång med alternativ användning för bolaget och bolaget har rätt till betalning för hittills utförda prestatio - ner, t ex tillverkning av en specialanpassad produkt. Dessa intäkter redovisas över tid. Ökningar eller minskningar i bedömda intäkter eller kostnader som beror på en ändrad uppskattning redo visas i resultaträkningen i den period som omständig heterna som gav anledning till revisionen blev kända. I fastprisavtal betalar kunden det överenskomna priset vid överenskomna betalningstidpunkter. Om produkterna/ tjänsterna som levererats överstiger betalningen, redovisas en avtalstillgång. Om betalningarna överstiger de levererade tjänsterna, redovisas en avtalsskuld. Garantier förekommer och består till den allt övervägande delen av ”assurance” -typ, dvs. garantin utgör inte ett separat prestationsåtagande och påverkar därmed inte intäktsredo- visningen, utan redovisas som kostnad respektive avsättning. Returrätt för kunder förekommer endast i mycket begränsad omfattning i koncernen. Koncernen förväntar sig inte att ha några väsentliga avtal där tiden mellan överlämningen av varorna eller tjänsterna till kunden och betalningen från kunden överstiger ett år. Till följd av detta, justerar koncernen inte transaktionspriset för effek - terna av en betydande finansieringskomponent. Koncernen har inga väsentliga tillgångar som uppstått på grund av kostnader för att fullfölja ett kontrakt, såsom kostnader för att erhålla avtal med kunder, utgifter före det att ett avtal ingås samt uppstartskostnader. Indutradekoncernen har inte intäkter från någon enskild kund som uppgår till 10 procent och därför finns ingen redo- visning gällande detta. 2023 Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim. Total Norden 161 21 2 055 3 267 2 704 5 294 616 77 –36 14 159 Övriga Europa 4 412 2 520 195 2 318 934 798 1 330 1 829 –36 14 300 Nord- och Sydamerika 305 64 43 42 102 62 953 124 –11 1 684 Asien 233 32 64 350 34 25 580 79 –9 1 388 Övrigt 67 19 17 60 8 6 104 27 –4 304 RR 5 178 2 656 2 374 6 037 3 782 6 185 3 583 2 136 –96 31 835 Tidpunkt för intäktsredovisningen – Över tid 67 303 0 0 336 9 360 0 –10 1 065 – Vid en tidpunkt 5 111 2 353 2 374 6 037 3 446 6 176 3 223 2 136 –86 30 770 RR 5 178 2 656 2 374 6 037 3 782 6 185 3 583 2 136 –96 31 835 2022 Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim. Total Norden 131 17 1 940 2 947 2 227 4 732 569 118 –47 12 634 Övriga Europa 3 394 2 016 151 1 930 612 586 994 1 649 –39 11 293 Nord- och Sydamerika 212 49 31 49 95 54 820 106 –15 1 401 Asien 286 27 56 443 27 22 425 102 –10 1 378 Övrigt 61 2 42 38 9 2 141 19 –4 310 RR 4 084 2 111 2 220 5 407 2 970 5 396 2 949 1 994 –115 27 016 Tidpunkt för intäktsredovisningen – Över tid 52 269 0 0 249 23 223 0 –4 812 – Vid en tidpunkt 4 032 1 842 2 220 5 407 2 721 5 373 2 726 1 994 –111 26 204 RR 4 084 2 111 2 220 5 407 2 970 5 396 2 949 1 994 –115 27 016 FT – Flow Technology FMS– Fluids & Mechanical Solutions IC – Industrial Components MST – Measurement & Sensor Technology MB – Moderbolag & Koncernposter Indutrade | Årsredovisning 202376 ===== SIDA 79 ===== Finansiell redovisning 06 Övriga rörelseintäkter och -kostnader Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Övriga rörelseintäkter Valutakursvinster 145 157 – – Omvärdering av skulder avseende villkorade köpeskillingar, not 2 500 139 – – Vinst vid försäljning av dotterbolag/verksamhet 0 10 – – Försäkringsersättningar och liknande ersättningar 19 3 – – Övrigt 1 16 – – RR Summa 665 325 – – Övriga rörelsekostnader Valutakursförluster –141 –110 – – Omvärdering av skulder avseende villkorade köpeskillingar, not 2 –5 –1 – – Transaktionskostnader vid förvärv, not 32 –15 –15 – – Förlust vid försäljning av dotterbolag/verksamhet 0 0 – – Nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar, not 16 –421 –72 – – Övrigt 1 RR Summa –581 –198 – – Övriga rörelseintäkter/ -kostnader, netto 84 127 – – Koncernen Avtalstillgångar 2023 2022 Ingående bokfört värde 231 166 Förvärv och avyttringar 15 7 Nya kontrakt och ökning i befintliga kontrakt 454 250 Omklassificering av avtalstillgång till kundfordran –303 –205 Kursdifferenser 3 13 BR Utgående bokfört värde 400 231 Avtalsskulder 2023 2022 Ingående bokfört värde 331 207 Förvärv och avyttringar 8 26 Ökning i avtalsskulder under året 239 174 Intäktsförda kontrakt som ingår i avtalsskulder vid periodens början –143 –91 Kursdifferenser 0 15 BR Utgående bokfört värde 435 331 Under 2023 uppgick intäkter från prestationsåtaganden som upp - fyllts under tidigare perioder till 0 (0) mkr. Sådana intäkter kan bestå av beräknad bonus till kunder som ej föll ut samt förändringar i bedömda intäkter eller kostnader i större projekt som beror på ändrade uppskattningar. Återstående långfristiga kundavtal som är ouppfyllda eller delvis ouppfyllda per 31 december 2023 uppgår till 251 mkr. Av dessa för- väntas 207 mkr att redovisas som intäkt under nästa räkenskapsår och återstående 44 mkr under år 2025. Övriga kundavtal har en ursprunglig förväntad löptid på högst ett år. I enlighet med reglerna i IFRS 15 har upplysning inte lämnats om transaktionspriset för dessa ouppfyllda åtaganden. 05 Kostnadsslagsindelad resultaträkning Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Handelsvaror, råvaror och förnödenheter –16 391 –14 019 –1 0 Kostnader för ersättningar till anställda –7 079 –5 916 –107 –90 Avskrivningar, not 9, 16, 17, 18 –1 565 –1 258 –1 –1 Transportkostnader –628 –535 –1 –1 Marknadsföringskostnader –255 –217 –2 –3 Fastighetsrelaterade kostnader –1 355 –1 123 –13 –10 Övriga kostnader –488 –455 –46 –41 RR Summa –27 761 –23 523 –171 –146 07 Medelantal anställda 2023 2022 Antal anställda Varav kvinnor Antal anställda Varav kvinnor Moderbolaget 21 12 20 11 Dotterbolag i Sverige 1 892 464 1 742 413 Totalt Sverige 1 913 476 1 762 424 Dotterbolag utomlands 7 349 1 899 6 721 1 814 Summa 9 262 2 375 8 483 2 238 Moderbolagets styrelse består av tre kvinnor och fem män, (tre kvinnor och sex män). I dotterbolagens styrelser ingår 45 kvinnor (43 kvinnor). Koncernledningen består den 31 december 2023 av två kvinnor och tolv män (två kvinnor och 13 män). Not 4 fortsättning Årsredovisning 2023 | Indutrade 77 ===== SIDA 80 ===== Finansiell redovisning 08 Löner, andra ersättningar och sociala kostnader Redovisningsprincip Ersättningar vid uppsägning Ersättningar vid uppsägning utgår när en anställd sagts upp före normal pensionstidpunkt eller då en anställd accepterar frivillig avgång från anställning i utbyte mot sådana ersättningar. Koncernen redovisar avgångsvederlag när den bevisligen har för avsikt endera att säga upp anställda enligt en detaljerad formell plan utan möjlighet till återkallande, eller att lämna ersättningar vid uppsägning som resultat av ett erbjudande som gjorts för att uppmuntra till frivillig avgång från anställning. Vinstandels- och bonusplaner Moderbolaget och flertalet dotterbolag har bonus - eller vinst - andelssystem, baserade på resultatutvecklingen i respektive enhet. Koncernen redovisar en skuld och en kostnad för dessa program när koncernen har en gällande rättslig eller informell förpliktelse att göra sådana betalningar till följd av att tjänster erhållits från anställda och förpliktelser kan beräknas tillför- litligt. Redovisning sker i den period som kostnaden avser. Aktierelaterade ersättningar Aktierelaterade ersättningar avser ersättningar till anställda i enlighet med aktiesparprogrammen. Prestationsrätter ger rätt till aktier om vissa mål för verksamhetens lönsamhet uppnås. Prestationsaktierna redovisas som personalkostnad (exklusive sociala avgifter) över intjänandeperioden i enlighet med IFRS 2 Aktierelaterade ersättningar, och redovisas direkt mot eget kapital. Den redovisade kostnaden revideras fortlöpande under intjänandeperioden beroende på hur många prestationsaktier som förväntas bli intjänade av deltagarna i programmet. Det baseras på en bedömning av om samtliga prestationsmål kom - mer att uppfyllas, det vill säga programmets lönsamhetsmål, att personerna kvarstår i anställning, samt att de behåller inves - teringsaktierna. De sociala avgifterna för programmet kostnads - förs löpande under intjänandeperioden och baseras på mark - nadspriset för aktien vid varje rapporteringstillfälle. För att säkra den finansiella exponeringen har Indutrade ingått aktieswap - avtal med en finansiell institution, genom vilket denna åtar sig att leverera aktier till deltagarna. Beloppet för aktieförvärvet enligt aktieswap -avtalet redovisas som finansiell skuld, med en motsvarande minskning av eget kapital i enlighet med IAS 32. I efterföljande redovisning värderas skulden till upplupet anskaffningsvärde. Löner, andra ersättningar och sociala kostnader 2023 2022 Löner och andra ersättningar Sociala kostnader Varav pensions- kostnader Löner och andra ersättningar Sociala kostnader Varav pensions- kostnader Moderbolaget 66 37 15 61 29 12 Dotterbolag i Sverige 1 183 539 144 1 074 489 145 Totalt Sverige 1 249 576 159 1 135 518 157 Dotterbolag, utomlands 4 350 768 329 3 562 618 255 Summa 5 599 1 344 488 4 697 1 136 412 Av moderbolagets pensionskostnader avser 5 (3) mkr styrelse och VD. Motsvarande belopp för koncernen är 71(61) mkr. Löner och andra ersättningar fördelade mellan bolagens ledning och övriga anställda 2023 2022 Bolagens ledning¹ ) Varav tantiem och dylikt Övriga anställda Bolagens ledning¹ ) Varav tantiem och dylikt Övriga anställda Moderbolaget 25 8 41 20 5 41 Dotterbolag i Sverige 137 21 1 046 130 22 944 Totalt Sverige 162 29 1 087 150 27 985 Dotterbolag, utomlands 377 51 3 973 312 48 3 250 Summa 539 80 5 060 462 75 4 235 1) Avser styrelse och VD. Löner och ersättningar till ledande befattningshavare Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt bolagsstämmans beslut. Vid årsstämman i mars 2023 beslutades att ett arvode om 890 000 (860 000) kronor utgår till styrelse- ordföranden. Till övriga styrelse ledamöter, som ej är anställda i bolaget, utgår ett arvode om 445 000 (430 000) kronor per leda - mot. Till ordföranden i revisions utskottet utgår 120 000 (115 000) kronor och till övriga ledamöter 60 000 (58 000) kronor vardera. Till ordförande och ledamot i ersättningsutskottet utgår 47 000 (45 000) kronor vardera. Riktlinjer för ersättning och andra anställningsvillkor till ledande befattningshavare beslutat på årsstämman 2023 Riktlinjerna ska tillämpas på ersättningar som avtalats, och föränd - ringar som gjorts i redan avtalade ersättningar, efter det att rikt- linjerna antagits av årsstämman 2023. Indutrade | Årsredovisning 202378 ===== SIDA 81 ===== Finansiell redovisning Riktlinjernas främjande av bolagets affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet En framgångsrik implementering av bolagets affärsstrategi och till- varatagandet av bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbar - het, förutsätter att Indutrade kan rekrytera och behålla en ledning med hög kompetens. För detta krävs att bolaget kan erbjuda ersätt - ningsnivåer och anställningsvillkor som är konkurrenskraftiga, vilket dessa riktlinjer möjliggör. Ersättningsformerna ska motivera bolags - ledningen att göra sitt yttersta för att säkerställa aktie ägarnas intres - sen. För ytterligare information om bolagets affärs strategi, se bola - gets hemsida https://www.indutrade.se/om-indutrade/mal--strategi/ . Dessa riktlinjer omfattar ledande befattningshavare, det vill säga verkställande direktör och andra personer i koncernledningen (bolagsledningen). Beträffande anställningsförhållanden som lyder under andra regler än svenska får vederbörliga anpassningar ske för att följa tvingande sådana regler eller fast lokal praxis, varvid dessa riktlinjers övergripande ändamål så långt som möjligt ska tillgodoses. Rörlig kontantersättning som omfattas av dessa riktlinjer ska syfta till att främja bolagets affärsstrategi samt långsiktiga intressen, inklu - sive dess hållbarhet. Ersättningen och dess former Totalersättningen ska vara marknadsmässig, enkel, långsiktig och mätbar och får bestå av följande komponenter: fast kontantlön, rörlig kontantersättning, pensionsförmån samt andra förmåner. Bolagsstämman kan därutöver, oberoende av dessa riktlinjer, besluta om exempelvis aktie - och aktiekursrelaterade ersättningar (för information om nuvarande sådana program, se bolagets hem - sida https://www.indutrade.se/om-indutrade/bolagsstyrning/ersatt - ningar/ . Prestationsperiod för kriterier för utbetalning av rörlig lön ska kunna mätas under en period om ett eller flera år. Den rörliga kontant- ersättningen får uppgå till högst 50 procent av den fasta årliga lönen. Bolagsledningens pensionsvillkor ska vara marknadsmässiga i för - hållande till vad som gäller för motsvarande befattningshavare på den marknad respektive befattningshavare är verksam, maximalt 40 pro - cent av den fasta årliga lönen, och bör baseras på avgifts bestämda pensionslösningar eller följa allmän pensionsplan, i Sverige ITP - planen. För medlemmar i bolagets ledning som inte omfattas av ITP -planen ska rörlig lön inte vara pensionsgrundande. Andra förmåner får innefatta bland annat livförsäkring, sjukvårds- försäkring samt bilförmån. Premier och andra kostnader av sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 15 procent av den årliga fasta lönen. Utgivande av icke -monetära förmåner ska underlätta ledningsmedlemmarnas arbetsutförande och ska motsvara vad som kan anses rimligt i förhållande till praxis på den marknad där respek - tive ledningsmedlem är verksam. Upphörande av anställning Uppsägningstid för medlem av bolagsledningen ska på bolagets initiativ vara högst 12 månader, och på individens initiativ 6 månader. Uppsägningslön för en medlem av bolagsledningen ska samman taget inte överstiga 24 månadslöner vid uppsägning från bolagets sida och 6 månader vid uppsägning från medlem av bolagsledningen. Kriterier för rörlig kontantersättning Den rörliga ersättningen ska vara utformad så att den belönar upp- fyllelsen av tydliga målsättningar, i enkla och transparenta konstruk - tioner, och vara kopplad till ett eller flera definierade och mätbara finansiella mål, till exempel försäljningstillväxt, EBITA - marginal eller avkastning på operativt/sysselsatt kapital. Eventuella icke - finansiella mål ska vara hållbarhetsrelaterade. Finansiella mål ska utgöra minst 75 procent av samtliga mål. När mätperioden för uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rör - lig kontantersättning avslutas sker en utfallsbedömning. Ersättnings - utskottet ansvarar för denna bedömning för verkställande direktörens utfall, medan verkställande direktören ansvarar för utfalls bedömning för övriga medlemmar i bolagsledningen. Såvitt avser finansiella mål ska bedömningen baseras på den av bolaget senast offentliggjorda finansiella informationen med de eventuella justeringar som styrelsen anser nödvändiga eller lämpliga. Villkor för rörlig ersättning ska utformas så att styrelsen, om exceptionella ekonomiska förhållanden råder, har möjlighet att begränsa, underlåta eller återkräva utbetalning av rörlig lön om en sådan åtgärd bedöms som rimlig. I särskilda fall kan överenskommelser träffas om rörlig ersättning av engångskaraktär, förutsatt att sådan ersättning inte över stiger ett belopp motsvarande 10 procent av den fasta årliga lönen, och inte utges mer än en gång per år och individ. Sådan ersättning ska inte vara pensionsgrundande såvida inte annat följer av tvingande kollektiv avtalsbestämmelser. Beslut om sådan ersättning för verk - ställande direktören ska fattas av styrelsen på förslag av ersättnings - utskottet, och för andra ledande befattningshavare av ersättnings- utskottet på förslag av verkställande direktören. I övrigt ska rörlig kontant ersättning inte utgå. Lön och anställningsvillkor för anställda Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättningsriktlinjer har lön och anställningsvillkor för bolagets anställda beaktats genom att uppgifter om anställdas totalersättning, ersättningens kompo - nenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid utgjort en del av ersättningsutskottets och styrelsens beslutsunderlag vid utvär - deringen av skäligheten av riktlinjerna och de begränsningar som följer av dessa. Beslutsprocessen för att fastställa, utvärdera och tillämpa riktlinjerna Styrelsens inrättade ersättningsutskott har i uppgift att bereda styrelsens beslut angående förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Styrelsen ska upprätta ett förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år, och lägga fram förslag till beslut vid årsstämman. Ersättningsutskottet ska vidare följa och utvärdera program för rörliga ersättningar för bolagets ledning och tillämpningen av rikt linjerna sett till ersättningsnivåer och strukturer. Vid styrelsens behandling av, och beslut i, ersättningsrelaterade frågor närvarar inte medlemmar ur bolagsledningen i den mån de berörs av frågorna. Frångående av riktlinjerna Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå de av bolagsstämman beslu - tade riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Som angivits ovan ingår det i ersätt - ningsutskottets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättnings- frågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna. Incitamentsprogram LTIP 2021, LTIP 2022 och LTIP 2023 LTIP 2021, LTIP 2022 och LTIP 2023 är prestationsbaserade aktie- program till ledande befattningshavare (inklusive den verkställande direktören) och nyckelpersoner. För deltagande krävs egen investe - ring i Indutradeaktier, så kallade investeringsaktier. För varje inves - teringsaktie erhålls ett antal prestationsaktierätter och varje presta - tionsaktierätt kan, efter utgången av en intjänandeperiod om 3 år, ge innehavaren rätt att erhålla upp till en Indutradeaktie. Tilldelning av Indutradeaktier förutsätter att anställningen kvarstår, att inves - teringsaktierna behålls och att prestationsvillkoret för det relevanta programmet uppfylls. Prestationsvillkoret för LTIP 2021 är kopplat till den genomsnittliga årliga tillväxttakten (CAGR) av vinst per Indutradeaktie (EPS) under prestationsperioden 2021–2023. EPS för 2020 utgör bas för beräkning Not 8 fortsättning Årsredovisning 2023 | Indutrade 79 ===== SIDA 82 ===== Finansiell redovisning av CAGR. Det maximala värdet av prestationsaktierna som kan till delas från varje prestationsaktierätt är begränsat till 381 SEK (mot svarande 200 procent av den volymviktade genomsnittliga betal kursen för Indutradeaktien under de fem sista handelsdagarna i februari 2021). Prestationsvillkoret för LTIP 2022 är kopplat till den ackumulerade vinsten per Indutradeaktie (EPS) under prestationsperioden 2022– 2024. Det maximala värdet av prestationsaktierna som kan tilldelas från varje prestationsaktierätt är begränsat till 418 SEK (motsvarande 200 procent av den volymviktade genomsnittliga betalkursen för Indutradeaktien under perioden 17–23 februari 2022). Prestationsvillkoret för LTIP 2023 är kopplat till den ackumulerade vinsten per Indutradeaktie (EPS) under prestationsperioden 2023– 2025. Det maximala värdet av prestationsaktierna som kan tilldelas från varje prestationsaktierätt är begränsat till 528 SEK (motsvarande 200 procent av den volymviktade genomsnittliga betalkursen för investeringsaktierna). Vid bedömning av det slutliga utfallet avseende prestationsaktie- rätterna ska styrelsen pröva om intjänandenivån är rimlig i förhållande till Indutrades finansiella resultat och ställning, förhållanden på aktie - marknaden och i övrigt samt, om styrelsen bedömer att så inte är fallet, reducera tilldelningen till en lägre nivå som styrelsen bedömer som lämplig. Den verkställande direktören förvärvade inom ramen för LTIP 2021 3 955 investeringsaktier och inom ramen för LTIP 2022 och LTIP 2023 2 217 respektive 1 889 investeringsaktier. För dessa investe - ringsaktier har den verkställande direktören erhållit 19 775, 13 302 respektive 11 334 prestationsaktierätter, som efter den relevanta programperioden kan ge rätt att erhålla lika många Indutradeaktier. 14 övriga anställda i koncernledningen förvärvade inom ramen för LTIP 2021 15 933 investeringsaktier och inom ramen för LTIP 2022 och LTIP 2023, 9 310 respektive 7 932 investeringsaktier. För dessa investeringsaktier har personerna erhållit 62 918, 46 550 respektive 39 660 prestationsaktierätter. Ersättningar och övriga förmåner, 2023 Tkr Fast lön/ styrelsearvoden Kortfristig rörlig ersättning Långfristiga incitamentsprogram Övriga förmåner Pensions- kostnad Summa Katarina Martinson, styrelsens ordförande, ordförande ersättningsutskottet, ledamot revisionsutskottet 986 986 Bengt Kjell, styrelsens vice ordförande fram till stämman 2023 215 215 Susanna Campbell, styrelseledamot 440 440 Anders Jernhall, styrelseledamot, ledamot revisionsutskottet 499 499 Ulf Lundahl, styrelseledamot, ordförande revisionsutskottet, ledamot ersättningsutskottet 605 605 Krister Mellvé, styrelseledamot 440 440 Lars Pettersson, styrelseledamot, ledamot ersättningsutskottet 486 486 Kerstin Lindell, styrelseledamot 440 440 Bo Annvik, Verkställande direktör 12 000 7 944 – 1) 608 4 680 25 232 Andra ledande befattningshavare (14 personer) 43 270 16 141 – 1) 2 471 12 648 74 530 Summa 59 381 24 085 – 3 079 17 328 103 873 Ersättningar och övriga förmåner, 2022 Tkr Fast lön/ styrelsearvoden Kortfristig rörlig ersättning Långfristiga incitamentsprogram Övriga förmåner Pensions- kostnad Summa Katarina Martinson, styrelsens ordförande, ordförande ersättningsutskottet, ledamot revisionsutskottet 873 873 Bengt Kjell, styrelsens vice ordförande, ledamot ersättningsutskottet fram till stämman 2022 595 595 Susanna Campbell, styrelseledamot 390 390 Anders Jernhall, styrelseledamot, ledamot revisionsutskottet 443 443 Ulf Lundahl, styrelseledamot, ordförande revisionsutskottet, ledamot ersättningsutskottet från stämman 2022 525 525 Krister Mellvé, styrelseledamot 390 390 Lars Pettersson, styrelseledamot, ledamot ersättningsutskottet 430 430 Kerstin Lindell, styrelseledamot, från stämman 2022 287 287 Bo Annvik, Verkställande direktör 10 127 4 950 – ¹ ) 571 3 465 19 113 Andra ledande befattningshavare (14 personer) 40 022 18 641 – ¹ ) 2 238 9 589 70 490 Summa 54 082 23 591 – 2 809 13 054 93 536 1) Långfristiga incitamentsprogram, LTIP 2021, LTIP 2022 och LTIP 2023, pågår fortfarande. Bokförd kostnad för VD enligt IFRS 2 uppgick till TSEK 2 662 (1 788) och för övrig ledning till TSEK 8 911 (5 854). Not 8 fortsättning Indutrade | Årsredovisning 202380 ===== SIDA 83 ===== Finansiell redovisning Aktierelaterade ersättningar, LTIP 2021, LTIP 2022 och LTIP 2023 Instrument LTIP 2023 prestationsaktier LTIP 2022 prestationsaktier LTIP 2021 prestationsaktier Maximalt antal 425 000 425 000 650 000 Investeringsaktier, antal 60 745 57 500 116 735 Justering för utdelning Nej Nej Nej Startdag 2023-06-05 2022-05-30 2021-06-08 Tilldelningsdag 2026-04-30 2025-04-30 2024-04-29 Aktiens teoretiska värde på startdagen, kr 252,26 216,86 207,61¹ ) Kurs vid startdag, kr 261,80 224,40 213,58¹ ) Förväntade utdelningar ² ) 9,54 7,54 5,96¹ ) Maximal intjänandeperiod, år 2,9 2,9 2,9 Återstående intjänandeperiod, år 2,3 1,3 0,3 Antal deltagare vid slutet av året 174 152 176 Betalningsmetod Aktier Aktier Aktier Värderingsmodell Black-Scholes Black-Scholes Black-Scholes 1) Elva personer tillkom i programmet den 14 december 2021. Värdet avser ett vägt snitt. 2) Baserat på analytikers sammantagna förväntningar under treårsperioden. Antal aktier, koncernen inkl moderbolaget LTIP 2023 prestationsaktier LTIP 2022 prestationsaktier LTIP 2021 prestationsaktier Utestående i början av året – 186 915 371 491 Tilldelade vid start 194 513 – – Intjänade – – – Förfallna –803 –3 320 –12 377 Utestående i slutet av året 193 710 183 595 359 114 Aktierelaterade ersättningars påverkan på resultatet, koncernen inkl moderbolaget LTIP 2023 prestationsaktier LTIP 2022 prestationsaktier LTIP 2021 prestationsaktier Kostnader för året enligt IFRS 2 (exklusive sociala avgifter), mkr 9 12 22 Antal aktier, moderbolaget LTIP 2023 prestationsaktier LTIP 2022 prestationsaktier LTIP 2021 prestationsaktier Utestående i början av året – 32 025 43 264 Tilldelade vid start 29 982 – – Intjänade – – – Förfallna – – – Utestående i slutet av året 29 982 32 025 43 264 Aktierelaterade ersättningars påverkan på resultatet, moderbolaget LTIP 2023 prestationsaktier LTIP 2022 prestationsaktier LTIP 2021 prestationsaktier Kostnader för året enligt IFRS 2 (exklusive sociala avgifter), mkr 1 2 3 Not 8 fortsättning Årsredovisning 2023 | Indutrade 81 ===== SIDA 84 ===== Finansiell redovisning 11 Ersättningar till revisorer Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 PricewaterhouseCoopers Revisionsuppdrag 21 19 3 3 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 1 0 0 – Skatterådgivning 2 1 – – Övriga tjänster 1 5 – 4 Total ersättning PricewaterhouseCoopers 25 25 3 7 Övriga revisionsföretag Ersättning för revisionsuppdrag 15 11 – – Övriga revisionsföretag består av flera revisionsbyråer där ingen står för en väsentlig post 2023 eller föregående år. Med revisionsuppdraget avses arvode för den lagstadgade revi - sionen, dvs sådant arbete som varit nödvändigt för att avge revisions- berättelsen, samt så kallad revisionsrådgivning som lämnats i sam - band med revisionsuppdraget. Ersättningar till PwC Sverige för revisionsuppdraget uppgick under året till 9 mkr. Arvoden för revisionsverksamhet utöver revisionsupp - draget uppgick till 0 mkr och arvoden för skatte rådgivning och övriga tjänster till 0 mkr. 12 Finansiella intäkter Redovisningsprincip Finansiella intäkter består av ränteintäkter på investerade medel, utdelningar och vinster på säkringsinstrument som redovisas i årets resultat. Ränteintäkter redovisas enligt effektivräntemetoden och med beaktande av upplupen ränta på balansdagen. Utdelnings - intäkter redovisas när rätten att erhålla betalning har fastställts. Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Räntor 63 38 618 261 Kursdifferenser 6 6 6 7 Övrigt 0 0 – – RR Summa finansiella intäkter 69 44 624 268 Varav avseende koncernföretag: Räntor – – 566 231 13 Finansiella kostnader Redovisningsprincip Finansiella kostnader består av räntekostnader på lån och pensionsskulder, effekter av upplösning av nuvärdesberäknade villkorade köpeskillingar, räntekostnad avseende leasingavtal, förluster på säkringsinstrument som redovisas i årets resultat, samt bankkostnader. Räntekostnader redovisas enligt effektiv - räntemetoden. Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Räntekostnader lån –433 –148 –460 –136 Räntekostnader pensionsskuld –5 –3 – – Räntekostnader leasing –56 –36 0 0 Räntekostnader villkorade köpeskillingar –12 –14 –6 –7 Summa räntekostnader –506 –201 –466 –143 Övrigt –30 –23 –28 –34 RR Summa finansiella kostnader –536 –224 –494 –177 Varav avseende koncernföretag: Räntor – – –48 –13 14 Resultat från andelar i koncernbolag Moderbolaget 2023 2022 Utdelning från dotterbolag 1 450 1 937 Nedskrivning av aktier i dotterbolag –109 –10 RR Summa 1 341 1 927 10 Statliga stöd Redovisningsprincip Indutrade mottar normalt inte statliga stöd, men på grund av den exceptionella situation som covid - 19 medförde, har bolag inom koncernen erhållit stöd, som i allt väsentligt är relaterade till per - sonal. Stöden bokförs som en kostnadsreduktion av de poster som de avser. De redovisas när det är rimligt säkert att de kommer att erhållas och eventuella villkor är uppfyllda. Majoriteten av de covid - 19 relaterade programmen avslutades i början av 2021. Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Korttidspermitteringar – – – – Sänkta arbetsgivaravgifter – 0 – – Övriga stöd – 2 – 0 Summa stöd – 2 – 0 Inga covid - 19 relaterade stöd har erhållits under 2023. 09 Avskrivningar Avskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar ingår i följande funktioner med: Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Kostnad för sålda varor 1 000 794 – – Utvecklingskostnader 28 25 – – Försäljningskostnader 325 272 – – Administrationskostnader 212 167 1 1 Summa 1 565 1 258 1 1 Indutrade | Årsredovisning 202382 ===== SIDA 85 ===== Finansiell redovisning 15 Skatt Redovisningsprincip Inkomstskatt utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i resultaträkningen utom då skatten är hänförlig till poster som redovisas i övrigt totalresultat. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år, med tillämpning av de skattesatser som är beslutade per balansdagen. Hit hör även justering av aktuell skatt hänför - lig till tidigare perioder. Skatten beräknas efter aktuell skattesats i respektive land. Uppskjuten skatt hänförlig till temporära skillnader mellan tillgångars och skulders bokförda respektive skattemässiga värden redovisas fullt ut i koncernen medan moderbolaget fort - farande redovisar skillnaden avseende maskiner och inventarier som obeskattad reserv. Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Skattekostnad Aktuell skatt –942 –798 –185 –166 Uppskjuten skatt 122 41 6 –2 Övrig skatt –5 –2 0 0 Summa –825 –759 –179 –168 Koncernens skattekostnad utgör 22 (22) procent av koncernens resultat före skatt. Skillnaden mellan redovisad skattekostnad och förväntad skattekostnad (vägd genomsnittlig skatt baserad på nationella skattesatser) förklaras nedan. Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Resultat före skatt 3 691 3 440 2 168 2 733 Vägd genomsnittlig skatt baserad på nationella skattesatser (koncern 21,9% resp 21,2%, moderbolag 20,6% resp 20,6%) –809 –728 –447 –563 Skatteeffekt av: Ej avdragsgill räntekostnad på nuvärdesberäknade villkorade köpeskillingar –3 –3 –1 –1 Ej avdragsgilla transaktions- kostnader vid förvärv –3 –3 – – Ej skattepliktiga intäktsförda villkorade köpeskillingar 104 29 – – Ej avdragsgill nedskrivning goodwill –72 –15 – – Andra ej avdragsgilla övriga kostnader / ej skattepliktiga intäkter –21 –25 269¹ ) 396¹ ) Förluster där avdrag inte aktiverats –16 –9 – – Utnyttjande av förlustavdrag där skatt inte tidigare redovisats 7 0 – – Justering avseende tidigare års aktuella skatt 0 4 – – Förändring av skattesats –7 –7 – – Övriga poster –5 –2 0 0 RR Summa –825 –759 –179 –168 22% 22% 8,3% 6,1% 1) Avser huvudsakligen utdelningar från dotterbolag. Koncernen, 1 jan – 31 dec 2023 Immateriella anläggnings- tillgångar Materiella anläggnings- tillgångar Obeskattade reserver Pensions- förpliktelser Övriga poster Summa skatt Uppskjuten skatt, netto Ingående bokfört värde –955 –113 –188 30 50 –1 176 Uppskjuten skatt i resultaträkningen 157 1 –14 –2 –13 129 Förändring av skattesats som påverkat resultaträkningen –7 0 – 0 0 –7 Uppskjuten skatt redovisad i övrigt totalresultat – – – 11 4 15 Uppskjuten skatt hänförlig till förvärv –137 –4 – 2 –1 –140 Valutakursdifferenser 2 1 0 1 –2 2 Utgående bokfört värde –940 –115 –202 42 38 –1 177 Per 31 dec 2023 BR Uppskjuten skattefordran 1 4 – 42 83 130 BR Uppskjuten skatteskuld –941 –119 –202 0 –45 –1 307 Uppskjuten skatt, netto –940 –115 –202 42 38 –1 177 Årsredovisning 2023 | Indutrade 83 ===== SIDA 86 ===== Finansiell redovisning Uppskjutna skattefordringar respektive skatteskulder hänförliga till leasingobjekt nettoredovisas i balansräkningen. Brutto uppgår vär - det av uppskjutna skattefordringar till 322 mkr och värdet av upp - skjutna skatteskulder till 333 mkr. Förlustavdrag, där uppskjuten skatt aktiverats, uppgår till 110 (76) mkr, motsvarande en skattefordran på 29 (22) mkr. Den skatt som aktiverats på underskottsavdrag avser till övervägande del tyska och brittiska bolag. Underskotten är inte tidsbegränsade. Ej aktiverade förlust avdrag uppgår till 199 (153) mkr, motsvarande en skatte - fordran på 56 (42) mkr. Beloppet avser till största delen bolag i Kina, USA, Tyskland och Singapore. I övrigt består beloppet av mindre poster, som var för sig inte är väsentliga, och som avser ett flertal länder. Väsentliga utdelningar kan tas hem utan kupongskatt. Av de upp - skjutna skatteskulderna bedöms att 137 mkr kommer att upplösas under 2024. Beräkningen baseras på förvärvskalkylernas beräknade avskrivningar kommande år. Indutrade har analyserat effekterna av införandet av Pillar Two som omfattar koncernen från och med 1 januari 2024. De kvantitativa effekterna av den nya lagstiftningen härrör från ett fåtal länder och förväntas bli oväsentliga för koncernen. Beräkningarna baseras på Country - by - country -rapporteringen som görs årligen till Skatteverket och med utgångspunkt i de så kallade safe harbour -reglerna inom Pillar Two (förenklade övergångsregler avseende åren 2024 - 2026). Osäkerhet om tillämpningen av reglerna kvarstår dock och Indutrade utvärderar löpande sin exponering för lagstiftningen inom Pillar Two. Koncernen har valt att tillämpa undantaget från att redovisa upp- skjuten skatt till följd av effekterna av de nya reglerna. Moderbolaget, 1 jan – 31 dec 2023 Pensions- förpliktelser Övriga poster Summa skatt Uppskjuten skatt, netto Ingående bokfört värde 6 –2 4 Uppskjuten skatt i resultaträkningen 2 5 7 Uppskjuten skatt redovisad i övrigt totalresultat – 0 0 Utgående bokfört värde 8 3 11 Per 31 dec 2023 BR Uppskjuten skattefordran 8 4 12 BR Uppskjuten skatteskuld – –1 –1 Uppskjuten skatt, netto 8 3 11 Moderbolaget, 1 jan – 31 dec 2022 Pensions- förpliktelser Övriga poster Summa skatt Uppskjuten skatt, netto Ingående bokfört värde 6 0 6 Uppskjuten skatt i resultaträkningen 0 –2 –2 Uppskjuten skatt redovisad i övrigt totalresultat – 0 0 Utgående bokfört värde 6 –2 4 Per 31 dec 2022 BR Uppskjuten skattefordran 6 2 8 BR Uppskjuten skatteskuld – –4 –4 Uppskjuten skatt, netto 6 –2 4 Not 15 fortsättning Koncernen, 1 jan – 31 dec 2022 Immateriella anläggnings- tillgångar Materiella anläggnings- tillgångar Obeskattade reserver Pensions- förpliktelser Övriga poster Summa skatt Uppskjuten skatt, netto Ingående bokfört värde –676 –90 –170 56 72 –808 Uppskjuten skatt i resultaträkningen 100 –4 –17 –2 –29 48 Förändring av skattesats som påverkat resultaträkningen –9 –2 – 0 4 –7 Uppskjuten skatt redovisad i övrigt totalresultat – – – –29 –1 –30 Uppskjuten skatt hänförlig till förvärv –321 –11 –1 – 1 –332 Valutakursdifferenser –49 –6 0 5 3 –47 Utgående bokfört värde –955 –113 –188 30 50 –1 176 Per 31 dec 2022 BR Uppskjuten skattefordran 1 5 – 30 67 103 BR Uppskjuten skatteskuld –956 –118 –188 0 –17 –1 279 Uppskjuten skatt, netto –955 –113 –188 30 50 –1 176 Indutrade | Årsredovisning 202384 ===== SIDA 87 ===== Finansiell redovisning 16 Immateriella anläggningstillgångar Redovisningsprincip Goodwill Goodwill utgörs av det belopp varmed den totala köpeskillingen och innehav utan bestämmande inflytande överstiger det verk - liga värdet på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder. Goodwill testas minst årligen för att identifiera eventuellt nedskrivningsbehov och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade nedskrivningar. För årets nedskrivnings- prövning se stycket Nedskrivningsprövning av icke - finansiella tillgångar nedan. Agenturer, varumärken, kundrelationer, etc Koncernens utgångspunkt vid förvärv är att agenturer, kund- relationer etc och posten program, licenser etc har en begränsad nyttjande period och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade avskrivningar. Varumärken är möjligt att identifiera vid större företagsförvärv. Majoriteten av de hittills aktiverade varumärkena har bedömts ha obestämbar nyttjande- period och ingen avskrivning sker. Nedskrivningsprövning av dessa görs istället minst årligen i likhet med goodwill. Vid nästan alla genomförda företagsförvärv i Indutrade identifieras ett värde för köpta agenturer och de kundrelationer som utgör en del av köpet. Då flertalet förvärv är mindre går det inte att dela upp de immateriella tillgångarna. Enligt IFRS ska för varje immateriell tillgång av betydelse lämnas tilläggs- information. Då Indutradekoncernens immateriella tillgångar till övervägande del består av många mindre delposter där ingen enskild del utgör en post med väsentlig påverkan på koncernens resultat och ställning lämnas inte tilläggsupplysningar avseende dessa mindre immateriella anläggningstillgångar. Avskrivningar görs linjärt för att fördela kostnaden över deras bedömda nyttjandeperiod. Följande avskrivningstider tillämpas: Agenturer, kundrelationer etc 5–20 år Varumärken – Program, licenser etc 5–10 år Övriga immateriella tillgångar 5–20 år Utvecklingskostnader Koncernen bedriver viss produktspecifik utvecklingsverksam - het. Utgifter för utvecklingen redovisas som utvecklingskostna - der i resultat räkningen då de uppkommer. Om kraven för internt upparbetade immateriella tillgångar enligt IAS 38 uppfylls, aktiveras den utveckling som skett och ingår i posten Övriga immateriella tillgångar. Nedskrivningsprövning av icke-finansiella tillgångar Goodwill och majoriteten av varumärken bedöms ha en obe - stämbar nyttjandeperiod och skrivs inte av, utan prövas minst årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov. Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värdenedgång närhelst hän - delser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redo- visade värdet kanske inte är återvinningsbart. En nedskrivning görs med det belopp varmed tillgångens redovisade värde över - stiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av tillgångens verkliga värde minskat med försäljningskostnader och dess nyttjandevärde. Vid beräkning av nyttjandevärdet dis - konteras framtida kassaflöden med en diskonteringsfaktor som beaktar riskfri ränta och den risk som är förknippad med den specifika tillgången. Vid bedömning av nedskrivningsbehov grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara kassaflöden (kassagenererande enheter). För Indutrade innebär det att bedömningen görs på segmentsnivå, vilket motsvarar Indutrades affärsområden, med undantag för nyförvärvade bolag med kvarstående villkorad köpeskilling, som prövas separat. För tillgångar, andra än finansiella tillgångar och goodwill som tidigare har skrivits ner, görs per varje balans - dag en prövning av om återföring bör göras. Koncernen, 1 jan – 31 dec 2023 Goodwill Agenturer, Kundrelationer etc Varumärke Program, Licenser etc Övriga immateriella tillgångar Summa immateriella tillgångar Ingående bokfört värde 7 649 3 777 444 102 85 12 057 Valutakursdifferenser –19 1 3 0 –1 –16 Årets investeringar – 1 0 31 9 41 Företagsförvärv 992 602 27 3 – 1 624 Försäljning och utrangering – – – –1 – –1 Avskrivningar – –612 –1 –26 –20 –659 Nedskrivningar –351 –53 –16 –1 – –421 Företagsförsäljning – – – – – – BR Utgående bokfört värde 8 271 3 716 457 108 73 12 625 Per 31 dec 2023 Anskaffningsvärde 9 022 7 728 540 384 267 17 941 Ackumulerade av- och nedskrivningar –751 –4 012 –83 –276 –194 –5 316 BR Bokfört värde 8 271 3 716 457 108 73 12 625 Årsredovisning 2023 | Indutrade 85 ===== SIDA 88 ===== Finansiell redovisning Koncernen, 1 jan – 31 dec 2022 Goodwill Agenturer, Kundrelationer etc Varumärke Program, Licenser etc Övriga immateriella tillgångar Summa immateriella tillgångar Ingående bokfört värde 5 439 2 798 347 92 94 8 770 Valutakursdifferenser 352 199 22 5 3 581 Årets investeringar – – 0 28 9 37 Företagsförvärv 1 930 1 259 76 2 2 3 269 Försäljning och utrangering – – – –3 – –3 Avskrivningar – –478 –1 –22 –23 –524 Nedskrivningar –72 –1 – – – –73 Företagsförsäljning – – – – – – BR Utgående bokfört värde 7 649 3 777 444 102 85 12 057 Per 31 dec 2022 Anskaffningsvärde 8 058 7 143 511 366 258 16 336 Ackumulerade av- och nedskrivningar –409 –3 366 –67 –264 –173 –4 279 BR Bokfört värde 7 649 3 777 444 102 85 12 057 Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill Goodwill skrivs inte av löpande utan värdet prövas minst årligen i enlighet med IAS 36. Prövningen gjordes senast i december 2023. Goodwill fördelas på kassagenererande enheter, vilket för Indutrade är lika med rörelsesegment, som motsvaras av Indutrades affärsområden. Bolagen har organiserats i affärsområden för att utnyttja koncernens samlade position och styrka i olika kund - och produktsegment. Om det finns affärsmässig logik kan samordning av vissa stödfunktioner, så som lagerhantering, förekomma inom affärs - områdena. Nedskrivningsprövning sker därför på minsta gemen - samma enhet, som är affärsområde, med undantag för nyförvärvade bolag med kvarstående villkorad köpeskilling, som prövas separat. Under perioden fram till att villkorade köpeskillingar förfaller, nor - malt 1 -3 år, görs i stort sett inga förändringar i ett nyförvärvat bolag, eftersom villkoren för att beräkna villkorad köpeskilling bygger på bolagets resultat i befintlig verksamhet. Integrationen med övriga koncernen är därmed initialt begränsad. Utgångspunkten för pröv - ning är den villkorade köpeskillingen. I det fall endast en del eller ingen del av köpeskillingen bedöms bli utbetald, skall en detaljerad nedskrivningsprövning göras för bolaget. Återvinningsvärdet har beräknats utifrån nyttjandevärdet och utgår från den aktuella bedömningen av kassaflöden för de kom - mande fem åren. Antaganden har gjorts om bruttomarginal, omkostnadsnivå, rörelsekapitalbehov och investeringsbehov. Para - metrarna har satts till att motsvara budgeterat resultat för räken - skapsåret 2024. Under resterande del av femårsperioden har en tillväxttakt antagits till 2 (2) procent per år. Där större förändringar förväntas har antagandena anpassats för att bättre motsvara dessa förväntningar. För kassaflöden bortom femårsperioden har tillväxt- takten antagits motsvara tillväxttakten under det femte året, vanligt - vis 2 procent. Kassaflöden för kassagenererande enheter, som motsvaras av rörelse- segment (affärsområden) har diskonterats med en vägd kapital- kostnad som motsvarar cirka 9 (8) procent efter skatt. Vägd kapital- kostnad har anpassats efter det rådande ränteläget. Rörelsesegmenten har sin verksamhet i ett flertal länder. Den operativa risken i kassaflödena bedöms vara likartad mellan segmen - ten och därför har samma diskonteringsränta (WACC) använts för samtliga segment. Avseende finansiell risk är segmenten verksamma inom närliggande branscher och segmentens optimala finansierings - struktur bedöms därför vara likartad. Beräkningen visar att nyttjandevärdet överstiger det redovisade värdet på segmentsnivå. En känslighetsbedömning visar att kvar- stående goodwillvärde fortsatt skulle försvaras om diskonterings- räntan skulle höjas 1 procentenhet eller den långsiktiga tillväxten skulle sänkas med 1 procentenhet. För nyförvärvade bolag som prövats separat har en individuellt anpassad WACC använts, som speglar bolagets specifika situation och risk. Prövningen som genomfördes 2023 medförde nedskrivning av goodwill med 351 (64) mkr. Övrig nedskrivningsprövning Varje år genomförs prövning av nedskrivningsbehov av varumärken på segmentsnivå enligt samma principer och vid samma tidpunkt som vid prövningen av goodwill. Under året har övriga immateriella tillgångar i ett dotterbolag prövats för nedskrivning till följd av lågt resultat, vilket medförde en nedskrivning med 69 mkr. Not 16 fortsättning Indutrade | Årsredovisning 202386 ===== SIDA 89 ===== Finansiell redovisning 17 Materiella anläggningstillgångar Redovisningsprincip Materiella anläggningstillgångar skrivs av över den bedömda nyttjandeperioden. Följande avskrivningstider tillämpas: Byggnader 25– 40 år Maskiner 5–10 år Inventarier 3–10 år Inga avskrivningar görs på mark. Tillgångarnas restvärden och nyttjandeperiod prövas vid varje rapportperiods slut och justeras vid behov. Vinster och förluster vid avyttring av anläggningstillgångar redovisas i den funktion där avskrivningar redovisats före avyttringen alterna - tivt i övriga rörelseintäkter och - kostnader. Nedskrivningsprövning av icke-finansiella tillgångar Mark bedöms ha en obestämbar nyttjandeperiod och skrivs inte av, utan prövas minst årligen avseende eventuellt nedskrivnings - behov. Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värde - nedgång närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet kanske inte är återvinnings - bart. En nedskrivning görs med det belopp varmed tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Åter- vinnings värdet är det högre av tillgångens verkliga värde mins - kat med försäljningskostnader och dess nyttjandevärde. Vid beräkning av nyttjandevärdet diskonteras framtida kassaflöden med en diskonteringsfaktor som beaktar riskfri ränta och den risk som är förknippad med den specifika tillgången. Vid bedöm - ning av nedskrivningsbehov grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara kassaflöden (kassa - genererande enheter). För Indutrade innebär det normalt att bedömningen görs på segmentsnivå, vilket motsvarar Indutrades affärsområden. För tillgångar, andra än finansiella tillgångar och goodwill som tidigare har skrivits ner, görs per varje balansdag en prövning av om återföring bör göras. Koncernens fördelning av goodwill på segmentsnivå 2023 2022 Benelux 1 340 1 059 DACH 788 528 Finland 412 351 Flow Technology 787 787 Fluids & Mechanical Solutions 1 080 994 Industrial Components 1 139 1 117 Measurement & Sensor Technology 1 882 2 144 UK 843 669 Summa 8 271 7 649 Koncernens fördelning av varumärken på segmentsnivå 2023 2022 Benelux 39 47 DACH 110 89 Finland 0 0 Flow Technology 11 11 Fluids & Mechanical Solutions 30 30 Industrial Components 5 5 Measurement & Sensor Technology 262 262 UK 0 0 Summa 457 444 Moderbolaget 2023 2022 Program och licenser Ingående anskaffningsvärde 3 2 Årets investeringar 0 1 Utgående ackumulerat anskaffningsvärde 3 3 Ingående avskrivningar –2 –2 Årets avskrivningar 0 0 Utgående ackumulerade avskrivningar –2 –2 BR Planenligt restvärde 1 1 Not 16 fortsättning Årsredovisning 2023 | Indutrade 87 ===== SIDA 90 ===== Finansiell redovisning Koncernen, 1 jan–31 dec 2023 Byggnader, mark Maskiner Inventarier Pågående nyanläggningar Summa materiella anläggningstillgångar Ingående bokfört värde 1 538 761 455 57 2 811 Valutakursdifferenser 3 5 1 –1 8 Årets investeringar 62 177 185 81 505 Företagsförvärv 41 9 27 – 77 Försäljning och utrangering 0 –4 –16 0 –20 Omklassificering 0 49 5 –54 0 Avskrivningar –59 –197 –148 – –404 Nedskrivningar – –1 –15 –1 –17 BR Utgående bokfört värde 1 585 799 494 82 2 960 Per 31 dec 2023 Anskaffningsvärde 2 376 3 010 1 901 83 7 370 Ackumulerade av- och nedskrivningar –791 –2 211 –1 407 –1 –4 410 BR Bokfört värde 1 585 799 494 82 2 960 Byggnader, mark Maskiner Inventarier Pågående nyanläggningar Summa materiella anläggningstillgångar Koncernen, 1 jan–31 dec 2022 Byggnader, mark Maskiner Inventarier Pågående nyanläggningar Summa materiella anläggningstillgångar Ingående bokfört värde 1 315 612 355 39 2 321 Valutakursdifferenser 80 36 21 2 139 Årets investeringar 121 170 162 76 529 Företagsförvärv 76 69 37 1 183 Försäljning och utrangering –19 –3 –12 0 –34 Omklassificering 14 31 16 –61 – Avskrivningar –49 –153 –124 – –326 Företagsförsäljning – –1 – – –1 BR Utgående bokfört värde 1 538 761 455 57 2 811 Per 31 dec 2022 Anskaffningsvärde 2 268 2 798 1 741 57 6 864 Ackumulerade av- och nedskrivningar –730 –2 037 –1 286 – –4 053 BR Bokfört värde 1 538 761 455 57 2 811 Moderbolaget 2023 2022 Inventarier Ingående anskaffningsvärde 4 3 Årets investeringar 2 1 Försäljning och utrangering – – Utgående ackumulerat anskaffningsvärde 6 4 Ingående avskrivningar –2 –2 Årets avskrivningar –1 0 Försäljning och utrangering – – Utgående ackumulerade avskrivningar –3 –2 BR Planenligt restvärde 3 2 Not 17 fortsättning Indutrade | Årsredovisning 202388 ===== SIDA 91 ===== Finansiell redovisning 18 Leasingavtal Redovisningsprincip Koncernens leasingaktivitet och redovisningen av dessa Indutrades leasingavtal består till största delen av hyreskontrakt för lokaler, men även maskiner och bilar. Leasingavtalen skrivs normalt för fasta perioder mellan 1 till 12 år, men med möjlig- heter till förlängning. Koncernen har många små och medel - stora dotterbolag i olika länder och på olika orter. Med anledning av det finns ett stort antal avtal och många olika avtalsvillkor. Majoriteten av leasingavtalen är var för sig inte väsentliga. De leasade tillgångarna får inte användas som säkerhet för lån. Leasingavtalen redovisas som nyttjanderätter och en mot - svarande skuld, den dagen som den leasade tillgången finns till - gänglig för användning av koncernen. Varje leasingbetalning fördelas mellan amortering av skulden och finansiell kostnad. Den finansiella kostnaden ska fördelas över leasingperioden så att varje redovisningsperiod belastas med ett belopp som mot - svarar en fast räntesats för den under respektive period redovisade skulden. Nyttjanderätten skrivs av linjärt över det kortare av tillgångens nyttjandeperiod och leasingavtalets längd. Tillgångar och skulder som uppkommer från leasingavtal redovisas initialt till nuvärde. Leasingskulderna inkluderar nuvärdet av följande leasing - betalningar: – fasta avgifter (inklusive avgifter som till sin substans är fasta) – variabla leasingavgifter kopplade till index eller ränta – garanterat restvärde som leasetagaren förväntar sig behöva betala till leasegivaren. Tillgångarna med nyttjanderätt värderas till anskaffningsvärde och inkluderar följande: – det belopp leasingskulden ursprungligen värderats till – initiala direkta utgifter Korttidsleasingavtal och avtal där nyttjanderättstillgången har ett lågt värde kostnadsförs löpande under avtalets löptid. Enbart identifierbara tillgångar tas med som nyttjanderätts - tillgång och leasingskuld, vilket innebär att leasingavgifter för exempelvis serviceavtal med icke identifierbara tillgångar tas direkt över resultaträkningen. Koncernen är exponerad för eventuella framtida ökningar av rörliga leasingbetalningar baserade på ett index eller ränta, som inte ingår i leasingskulden förrän de träder i kraft. När juste - ringar av leasingbetalningar baserade på ett index eller en ränta träder i kraft omvärderas leasingskulden och justeras mot nyttjanderätten. Ränta Räntan har fastställts per valuta där Indutrade använt en riskfri ränta med en duration som motsvarar den genomsnittliga löp- tiden för leasingkontrakten som bas. Tillägg har gjorts för kon - cernens och dotterbolagens bedömda kreditrisk. Justering har även gjorts för typ av tillgång. Avgifter avseende garanterade restvärden Koncernen uppskattar initialt de belopp gällande garanterade restvärden som man förväntas bli skyldig att betala och redo- visar dem som en del av leasingskulden. Beloppen utvärderas, och justeras om lämpligt, vid slutet av varje rapportperiod. Vid slutet av detta räkenskapsår uppgick garanterade restvärden som ingick i leasingskulderna till 1,7 (0,3) mkr. Viktiga uppskattningar och antaganden gällande leasingavtalets längd När leasingavtalets längd fastställs, beaktar ledningen all till - gänglig information som ger ett ekonomiskt incitament att utnyttja en förlängningsoption, eller att inte utnyttja en option för att säga upp ett avtal. Möjligheter att förlänga ett avtal inkluderas endast i leasingavtalets längd om det är rimligt att anta att avtalet förlängs. Bedömningen omprövas om det uppstår någon väsentlig händelse eller förändring i omständigheter som påverkar denna bedömning och förändringen är inom leasetagarens kontroll. Årsredovisning 2023 | Indutrade 89 ===== SIDA 92 ===== Finansiell redovisning Nyttjanderättstillgångar Koncernen, 1 jan–31 dec 2023 Byggnad Bilar Produktionsutrustning Övrigt Totala Nyttjanderättstillgångar Ingående bokfört värde 983 191 48 12 1 234 Valutakursdifferenser –1 2 1 0 2 Tillkommande nyttjanderätter 488 192 7 5 692 Företagsförvärv 24 4 9 0 37 Avslutade leasekontrakt –13 –11 –1 0 –25 Avskrivningar ¹ ) –343 –134 –19 –6 –502 Företagsförsäljning – – – – – BR Utgående bokfört värde 1 138 244 45 11 1 438 Per 31 dec 2023 Anskaffningsvärde 2 299 485 90 33 2 907 Ackumulerade avskrivningar –1 161 –241 –45 –22 –1 469 BR Bokfört värde 1 138 244 45 11 1 438 1) I resultaträkningen redovisas avskrivningar relaterade till leasingavtal på respektive funktion Nyttjanderättstillgångar Koncernen, 1 jan–31 dec 2022 Byggnad Bilar Produktionsutrustning Övrigt Totala Nyttjanderättstillgångar Ingående bokfört värde 870 165 17 12 1 064 Valutakursdifferenser 44 6 1 0 51 Tillkommande nyttjanderätter 263 131 6 6 406 Företagsförvärv 101 6 36 0 143 Avslutade leasekontrakt –9 –11 –2 0 –22 Avskrivningar 1) –286 –106 –10 –6 –408 Företagsförsäljning 0 – – – 0 BR Utgående bokfört värde 983 191 48 12 1 234 Per 31 dec 2022 Anskaffningsvärde 1 890 422 88 31 2 431 Ackumulerade avskrivningar –907 –231 –40 –19 –1 197 BR Bokfört värde 983 191 48 12 1 234 Not 18 fortsättning Indutrade | Årsredovisning 202390 ===== SIDA 93 ===== Finansiell redovisning 19 Aktier och andelar Koncernens innehav av aktier och andelar i övriga bolag Säte Kapital- andel % Röst- andel % Antal Bokfört värde Kytäjän Golf Oy Finland – – 6 1 Veng Norge AS Norge 30 30 330 9 Övrigt – – – 2 Aktier och andelar i icke-noterade bolag 12 För koncernens innehav av aktier och andelar i övriga bolag anses verkligt värde vara lika med anskaffningsvärde. Se vidare not 2. Aktier och andelar Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Ingående anskaffningsvärde 13 13 10 433 7 609 Externa förvärv – – 842 2 819 Externa försäljningar/ likvidationer –1 – – – Aktieägartillskott – – 1 372 22 Intern omstrukturering – – – – Justering beräknad villkorad köpeskilling – – –398 –17 Ökning via företagsförvärv – – – – Minskning via företagsförsäljning – – – – Valutakursdifferenser 0 0 – – Utg. ack. anskaffningsvärden 12 13 12 249 10 433 Ingående uppskrivningar – – 8 8 Utg. ack. uppskrivningar – – 8 8 Ingående nedskrivningar 0 0 –689 –679 Årets nedskrivning – – –109 –10 Utg. ack. nedskrivningar 0 0 –798 –689 BR Bokfört värde 12 13 11 459 9 752 Effekt på kassaflödet Köpeskilling externa förvärv –842 –2 819 Ej utbetald köpeskilling 161 581 Återförd villkorad köpeskilling – – Intern omstrukturering – – Utbetald köpeskilling från förvärv tidigare år –74 –87 Utbetalda aktieägartillskott –1 294 –13 Summa –2 049 –2 338 Komplett lagstadgad specifikation har bilagts den årsredovisning som insänts till Bolagsverket. Denna specifikation kan erhållas från Indutrade AB. Redovisade belopp i resultaträkningen 2023 2022 Avskrivningar leasingavtal –502 –408 Räntekostnad leasingskulder (ingår i finansiella kostnader) –56 –36 Leasingkostnad avseende korttidskontrakt –7 –6 Leasingkostnad avseende tillgångar av lägre värde –21 –18 Kostnader avseende variabla leasingavgifter 0 0 Intäkter från vidareuthyrning av nyttjanderätt – 0 Summa redovisade belopp i resultaträkningen –586 –468 Avtalsenliga löptider för finansiella skulder 2023 2022 Förfallotidpunkt år 2023 – 446 Förfallotidpunkt år 2024 506 308 Förfallotidpunkt år 2025 383 212 Förfallotidpunkt år 2026 269 147 Förfallotidpunkt år 2027 160 82 Förfallotidpunkt år 2028 eller därefter 324 155 Summa avtalsenliga kassaflöden 1 642 1 350 Redovisat värde för leasingskuld 1 481 1 270 Kassaflödesupplysningar Kassaflöde från den löpande verksamheten 2023 2022 Betalningar för korta avtal och avtal av mindre värde –28 –24 Kostnader avseende variabla leasingavgifter 0 0 Betald ränta –56 –36 Summa kassaflöde från den löpande verksamheten –84 –60 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2023 2022 Amortering av leasingskulder som är hänförliga till leasingavtal –495 –406 Not 18 fortsättning Årsredovisning 2023 | Indutrade 91 ===== SIDA 94 ===== Finansiell redovisning 20 Långfristiga fordringar Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Ingående balans 44 46 25 27 Tillkommande fordringar 11 0 – – Återbetalda depositioner/ amorteringar – –7 – –6 Företagsförvärv 2 0 – – Värdeförändring pensioner 1 0 1 0 Nettoredovisad mot pensionsförpliktelser 8 4 5 4 Valutakursdifferenser 0 1 – – BR Summa 66 44 31 25 Koncernens långfristiga fordringar avser till största delen kapital- försäkringar. Bokfört värde bedöms överensstämma med verkligt värde. Förfallotidpunkterna för kapitalförsäkringarna är beroende av pensionstidpunkten för personerna som är försäkrade. Moderbolagets långfristiga fordringar avser huvudsakligen kapitalförsäkringar. 21 Varulager Redovisningsprincip Varulager Varulagret redovisas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Anskaffningsvärdet fastställs med användning av först in, först ut - metoden. Anskaffningsvärdet för färdiga varor och varor under tillverkning består av råmaterial, direkt lön, andra direkta kostnader och hänförbara indirekta tillverkningskostnader (baserade på normal tillverk - ningskapacitet). Nettoförsäljningspriset är det uppskattade försäljningspriset i den löpande verksamheten, med avdrag för tillämpliga rörliga försäljningskostnader. Varulagret fördelar sig på följande poster: Koncernen 2023 2022 Råvaror och förnödenheter 1 359 1 357 Varor under tillverkning 431 459 Färdiga varor och handelsvaror 3 575 3 789 BR Summa 5 365 5 605 I kostnad för sålda varor för koncernen ingår nedskrivning av varu lager med 38 (41) mkr. Inga väsentliga återföringar av tidigare gjorda nedskrivningar har gjorts under 2023 eller 2022. 22 Kundfordringar Redovisningsprincip Kundfordringar Kundfordringarna avser belopp hänförliga till varor sålda i den löpande verksamheten. Kundfordringar redovisas initialt till transaktionspriset och därefter till upplupet anskaffningsvärde, eftersom koncernen innehar kundfordringarna med syfte att ta in avtalsenliga kassaflöden. För kundförluster görs en bedöm - ning baserad på förväntade förluster under fordringarnas livstid. Modellen utgår ifrån historiska data och olika risk - scenarier. Den historiska förlustnivån justeras efter det mest sannolika scenariot. Förlusten redovisas i resultaträkningen i posten försäljningskostnader. Återvinning av belopp som tidigare har skrivits bort krediteras försäljningskostnader i resultaträkningen. Då koncernen består av fler än 200 verksamma bolag består posten kundfordringar av många mindre belopp. Risken minskar och dotterbolagen kan agera snabbt om någon inte betalar enligt villkoren. Eftersom Indutrades kundfordringar i normal - fallet har en kvarvarande livslängd på under 6 månader klassificeras de som omsättningstillgångar. Åldersfördelning av kundfordringar och reserv för osäkra kundfordringar Koncernen 2023 2022 Kundfordringar Kundfordringar ej förfallna 3 389 3 433 Kundfordringar förfallna, 0–3 månader 956 923 Kundfordringar förfallna, 3–6 månader 70 95 Kundfordringar förfallna, mer än 6 månader 114 113 Reserv för osäkra kundfordringar –115 –112 BR Summa 4 414 4 452 Reserv för osäkra kundfordringar Reserv för kundfordringar, 0–3 månader –42 –41 Reserv för kundfordringar, 3–6 månader –8 –8 Reserv för kundfordringar, äldre än 6 månader –65 –63 Summa –115 –112 Årets förändring av reserv för osäkra kundfordringar Ingående reserv –112 –67 Fordringar som skrivits bort som kundförluster 10 1 Återförda outnyttjade reserver 39 15 Årets reservering för osäkra kundfordringar –51 –55 Företagsförvärv –1 –2 Valutakursdifferenser 0 –4 Utgående reserv –115 –112 För beskrivning av risker som är förknippade med bolagets kundfordringar, se not 2. Indutrade | Årsredovisning 202392 ===== SIDA 95 ===== Finansiell redovisning 23 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Förutbetalda materialkostnader 60 78 – – Förutbetalda hyror 42 42 – – Förutbetalda IT/ telekomkostnader 41 35 3 1 Förutbetalda försäkringspremier 28 25 – – Förutbetalda fastighetskostnader 12 15 – – Upplupna ränteintäkter 6 3 Övriga förutbetalda kostnader 98 79 20 17 BR Summa 287 274 26 18 24 Lång- och kortfristiga räntebärande skulder Redovisningsprincip Upplåning Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Upplåning redovisas därefter till upp- lupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader) och återbetalnings - beloppet redovisas i resultaträkningen fördelat över låne- perioden, med tillämpning av effektivräntemetoden. Upplån- ingen klassificeras som kortfristiga skulder om inte koncernen har en ovillkorlig rätt att skjuta upp betalningen minst 12 måna - der efter balansdagen. Villkorade köpeskillingar Indutrade använder normalt en förvärvsstruktur med basköpe - skilling och villkorad köpeskilling. Villkorad köpeskilling baseras normalt på resultatet i det förvärvade bolaget under de närmast kommande åren. Vid transaktionstidpunkten värderas den villkorade köpeskillingen till verkligt värde, genom att nuvärdet av det sannolika utfallet beräknas. Räntekostnaden periodiseras därefter fram till utbetalningsdagen. Villkorad köpeskilling omvärderas vid varje rapporttillfälle. Över - eller underskjutande belopp bokas som kostnad eller intäkt i resultaträkningen under övriga rörelseintäkter och - kostnader. Villkorade köpeskillingar redovisas som kortfristiga om de förfaller inom 12 månader från bokslutsdagen. Leasingavtal För beskrivning av redovisningsprinciperna för leasingskulder se not 18 Leasingavtal. Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Långfristiga skulder Leasingskuld 1 005 838 0 0 SEK-lån med längre löptid än 1 år 2 2 0 1 Lån under MTN-program 5 496 5 194 5 496 5 194 EUR-lån med längre löptid än 1 år 1 147 555 1 110 534 Lån i annan valuta med längre löptid än 1 år 14 92 – – Villkorade köpeskillingar i SEK med längre löptid än 1 år 23 156 – 123 Villkorade köpeskillingar i EUR med längre löptid än 1 år 250 556 170 320 Villkorade köpeskillingar i annan valuta med längre löptid än 1 år 148 267 58 183 BR Summa 8 085 7 660 6 834 6 355 Kortfristiga skulder Utnyttjade checkräkningskrediter 48 63 – – Leasingskuld 476 432 0 0 Lån under MTN-program 700 760 700 760 Företagscertifikat – 273 – 273 Aktieswap 198 119 198 119 EUR-lån med kortare löptid än 1 år 555 323 533 323 Lån i annan valuta med kortare löptid än 1 år 98 55 – – Villkorade köpeskillingar i SEK med kortare löptid än 1 år 71 38 59 25 Villkorade köpeskillingar i EUR med kortare löptid än 1 år 173 87 32 – Villkorade köpeskillingar i annan valuta med kortare löptid än 1 år 56 116 56 36 BR Summa 2 375 2 266 1 578 1 536 Externt beviljade belopp på checkräkningskrediter uppgår i kon cernen till 794 (894) mkr och i moderbolaget till 735 (735) mkr. Förfallotidpunkt leasing, långfristig del Koncernen 2023 2022 Förfallotidpunkt år 2024 – 295 Förfallotidpunkt år 2025 355 201 Förfallotidpunkt år 2026 246 138 Förfallotidpunkt år 2027 140 73 Förfallotidpunkt år 2028 eller därefter 264 131 Summa 1 005 838 Not 24 fortsättning Årsredovisning 2023 | Indutrade 93 ===== SIDA 96 ===== Finansiell redovisning 25 Pensionsförpliktelser Redovisningsprincip Koncernen har både förmånsbestämda och avgiftsbestämda pensionsplaner. En förmånsbestämd pensionsplan är en pensionsplan som anger ett belopp för den pensionsförmån den anställde erhåller efter pensionering. De förmånsbestämda planerna är både fonderade och ofonderade. I de fall planerna är fonderade har tillgångar avskilts (förvaltningstillgångar). En avgiftsbestämd pensionsplan är en pensionsplan enligt vilken koncernen betalar fasta avgifter till en separat juridisk enhet. Den skuld som redovisas i balansräkningen avseende förmånsbestämda pensionsplaner är nuvärdet av den förmåns - bestämda förpliktelsen på balansdagen minus verkligt värde på förvaltningstillgångarna. Den förmånsbestämda pensions - förpliktelsen beräknas årligen av oberoende aktuarier med til l- lämpning av den så kallade projected unit credit - metoden. Nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen fastställs genom diskontering av uppskattade framtida kassaflöden med användning av räntesatsen för förstklassiga företagsobligatio - ner (A A -rated), som motsvarar skuldens duration i de länder där det finns en sådan marknad (Nederländerna, Storbritannien och Schweiz). 2023 Koncernen Moderbolaget Förfallotidpunkt för långfristiga lån, mkr SEK EUR DKK GBP SEK EUR Förfallotidpunkt år 2025 1 650 1 121 0 1 1 650 1 110 Förfallotidpunkt år 2026 1 846 10 1 1 1 846 – Förfallotidpunkt år 2027 1 000 6 0 0 1 000 – Förfallotidpunkt år 2028 eller därefter 1 002 10 11 – 1 000 – Summa 5 498 1 147 12 2 5 496 1 110 Rörlig (R) /fast (F) ränta R&F R&F R&F R&F R&F R 2022 Koncernen Moderbolaget Förfallotidpunkt för långfristiga lån, mkr SEK EUR CNY DKK GBP SEK EUR Förfallotidpunkt år 2024 1 234 7 26 3 3 1 234 – Förfallotidpunkt år 2025 1 116 539 2 3 2 1 116 534 Förfallotidpunkt år 2026 1 844 4 2 3 2 1 844 – Förfallotidpunkt år 2027 eller därefter 1 002 5 5 38 3 1 000 – Summa 5 196 555 35 47 10 5 194 534 Rörlig (R) /fast (F) ränta R&F R&F R R&F R&F R&F F 2023 Koncernen Moderbolaget Förfallotidpunkt för långfristiga villkorade köpeskillingar, mkr SEK EUR DKK GBP NOK CZK DKK NOK EUR Förfallotidpunkt år 2025 23 219 35 78 26 9 35 23 139 Förfallotidpunkt år 2026 – 31 – – – – – – 31 Förfallotidpunkt år 2027 – – – – – – – – – Förfallotidpunkt år 2028 eller därefter – – – – – – – – – Summa 23 250 35 78 26 9 35 23 170 Nuvärdesränta, % 2–3 2–4 2–3 2–4 2–4 2 2–3 2–4 2–4 2022 Koncernen Moderbolaget Förfallotidpunkt för långfristiga villkorade köpeskillingar, mkr SEK EUR DKK GBP NOK CHF CZK SEK DKK CHF EUR Förfallotidpunkt år 2024 123 419 129 – 3 – – 123 129 – 226 Förfallotidpunkt år 2025 33 137 – 69 3 54 9 – – 54 94 Förfallotidpunkt år 2026 – – – – – – – – – – – Förfallotidpunkt år 2027 eller därefter – – – – – – – – – – – Summa 156 556 129 69 6 54 9 123 129 54 320 Nuvärdesränta, % 2–3 2–3 2–3 2 2 2 2 2–3 2–3 2 2–3 Not 24 fortsättning Indutrade | Årsredovisning 202394 ===== SIDA 97 ===== Finansiell redovisning Vid beräkning av förmånsbestämda pensionsåtaganden i Sverige har diskonteringsräntan fastställts med hänvisning till räntan på bostadsobligationer med en löptid som motsvarar den genomsnittliga löptiden för förpliktelserna. Indutrade har bedömt att det finns en fungerande marknad (deep market) för förstklassiga företagsobligationer i Sverige och anser att de svenska bostadsobligationer som är utgivna av svenska aktie- bolag inom den finansiella sektorn ryms i begreppet företags- obligationer. Utifrån utestående volym, omsättning och antalet papper på bostadsobligationsmarknaden har bedömningen gjorts att en fungerande marknad föreligger avseende dessa obligationer. Följaktligen har bostadsobligationer använts som grund för räntesatsen. Aktuariella vinster och förluster som uppstår från erfaren - hetsbaserade justeringar och förändringar i aktuariella antag- anden redovisas direkt i övrigt totalresultat med beaktande av löneskatt och uppskjuten skatt. Pensionskostnader avseende tjänstgöring under inne- varande och tidigare perioder redovisas direkt i resultaträk - ningen. För avgiftsbestämda pensionsplaner betalar koncernen avgifter till offentligt eller privat administrerade pensions- försäkringsplaner på obligatorisk, avtalsenlig eller frivillig basis. Koncernen har inga ytterligare betalningsförpliktelser när avgifterna väl är betalda. Resultatet belastas i takt med att förmånerna intjänas. En del av koncernens förmånsbestämda pensionsåtaganden har finansierats genom premier till Alecta. Eftersom relevanta uppgifter om dessa inte kan erhållas från Alecta redovisas dessa åtaganden som en avgiftsbestämd plan. Värdering av pensionsåtaganden Vid beräkningen av den skuld i balansräkningen som avser för - månsbestämda pensionsplaner har olika antaganden gjorts som framgår i tabell. Moderbolagets pensionsförpliktelse tryggas genom kapital- försäkringar. Förmånsbestämda planer I enlighet med IAS 19 Ersättning till anställda, har aktuarier, på uppdrag av Indutrade, beräknat koncernens pensionsskuld och de belopp som ska sättas av löpande till pensioner för koncernens anställda. Pensionsplanerna omfattar ålderspension, sjukpension och familje- pension. Beräkning sker individuellt och baseras på lön, tidigare intjänad pension och förväntad återstående tjänstgöringstid. I koncernen finns förutom PRI - planen i Sverige även förmåns bestämda planer i främst Nederländerna, Schweiz och Stor britannien. Schweiz har en riskfördel - ning för de förmånsbestämda planerna, där risk delas mellan bolaget och de anställda. Planen i Storbritannien har stängts för nyintjäning, liksom huvuddelen av planen i Nederländerna. Nettoskuldens fördelning i mkr 2023 2022 PRI-planen 118 94 Förmånbestämda planer, Nederländerna, Schweiz och Storbritannien 99 75 Summa förmånsbestämda planer 217 169 Övriga pensionsåtaganden 82 74 BR Summa 299 243 Koncernens förvaltningstillgångar, 982 (897) mkr, består för Schweiz och Nederländerna av placeringar hos försäkringsbolag, huvud- sakligen i statsobligationer, företagsobligationer och ränte derivat. För Storbritannien består förvaltningstillgångarna av aktier och aktiefonder, stats - och företagsobligationer och kontanta medel. Pensionsskulden är oantastbar. Avgiftsbestämda planer Pensionsplanerna omfattar ålderspension, sjukpension och familje - pension. Premier betalas löpande under året till fristående juridiska personer. Pensionspremiens storlek baseras på lönenivån för den anställde och kostnaden för premien redovisas löpande över resultat - räkningen. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell rapportering är ett åtagande tryggat genom en försäkring i Alecta, avseende ålderspen - sion och familjepension för tjänstemän i Sverige, en förmåns bestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. För 2023 har Indutrade inte till - gång till sådan information som gör det möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan varför planen redovisas som en avgiftsbestämd plan. Årets avgifter för pensionsförsäkringar som är tecknade i Alecta uppgår till 39 (39) mkr. Avgifterna för 2024 bedöms ligga i linje med 2023. Konsolide - ringsgraden för Alecta var 178 (172) procent i december 2023. Tillämpade antaganden i aktuariella beräkningar Koncernen, 2023 Sverige Neder- länderna Schweiz Stor- britannien Antaganden vid beräkning av pensionsåtaganden Diskonteringsränta, % 3,25 3,20 1,50 4,50 Framtida löneökningar, % 3,25 – 1,75 – Förväntad inflation, % 2,00 – 1,75 3,40 Framtida pensionshöjningar, % 2,00 0,50 – 2,87 Personalomsättning, % 2,00 ¹ ) ¹) – 1) Åldersberoende. Tillämpade antaganden i aktuariella beräkningar Koncernen, 2022 Sverige Neder- länderna Schweiz Stor- britannien Antaganden vid beräkning av pensionsåtaganden Diskonteringsränta, % 4,00 3,70 2,25 4,70 Framtida löneökningar, % 3,25 2,00 1,75 – Förväntad inflation, % 2,00 2,00 1,75 3,40 Framtida pensionshöjningar, % 2,00 0,50 0,00 2,90 Personalomsättning, % 2,00 ¹ ) ¹) – 1) Åldersberoende. Duration Duration, år 2023 2022 Sverige 17 16 Nederländerna 16 17 Schweiz 13 13 Storbritannien 10 13 Not 25 fortsättning Årsredovisning 2023 | Indutrade 95 ===== SIDA 98 ===== Finansiell redovisning Känslighetsanalys för ändringar i väsentliga antaganden Inverkan på den förmånsbestämda förpliktelsen, mkr Sverige Neder- länderna Schweiz Stor- britannien Diskonteringsräntan, ökning med 0,50 % –9 –27 –35 –3 Diskonteringsräntan, minskning med 0,50 % 10 30 41 3 Löneökning, ökning med 0,50 % 6 – 3 – Belopp redovisade i balansräkningen 2023 2022 Nuvärdet av fonderade förpliktelser 1 081 972 Förvaltningstillgångarnas verkliga värde –982 –897 99 75 Nuvärdet av ofonderade förpliktelser 118 94 118 94 Nettoskuld, förmånsbestämda planer, i balansräkningen 217 169 Omvärdering av skulden i övrigt totalresultat 2023 2022 Erfarenhetsbaserade justeringar av förmånsbestämda förpliktelser 5 17 Avkastning på förvaltningstillgångar exkl ränteintäkter –30 191 Demografiska justeringar av förmånsbestämda förpliktelser 0 –1 Finansiella justeringar av förmånsbestämda förpliktelser 80 –344 Summa 55 –137 2023 2022 Nuvärdet av pensionsförpliktelser vid årets början 1 066 1 257 Pensionskostnader 12 25 Lösen av pensionsskuld – – Räntekostnader 32 12 Inbetalningar från anställda 15 13 Pensionsutbetalningar –43 –31 Aktuariella vinster (–)/förluster (+) 85 –328 Valutakursdifferenser 32 118 Nuvärdet av pensionsförpliktelser vid årets slut 1 199 1 066 Förvaltningstillgångar vid årets början 897 972 Ränteintäkter 27 9 Inbetalningar från anställda 15 13 Inbetalningar från bolaget 22 22 Pensionsbetalningar –39 –27 Avkastning på förvaltningstillgångar exkl ränteintäkter 30 –191 Valutakursdifferenser 30 99 Förvaltningstillgångar vid årets slut 982 897 Nettoskuld vid årets början 169 285 Nettokostnad redovisad i resultaträkningen 17 28 Lösen av pensionsskuld – – Pensionsutbetalningar –4 –4 Inbetalningar från bolaget –22 –22 Aktuariella vinster (–)/förluster (+) 55 –137 Valutakursdifferenser på utländska planer 2 19 Nettoskuld vid årets slut 217 169 2023 2022 Belopp redovisade i resultaträkningen, koncernen Förm.best. planer Avg.best. planer Totalt Förm.best. planer Avg.best. planer Totalt Kostnader avseende tjänstgöring under innevarande och tidigare perioder 12 471 483 25 384 409 Ränta på förpliktelsen 32 – 32 12 – 12 Ränta på förvaltningstillgångar –27 – –27 –9 – –9 Nettokostnad i resultaträkningen 17 471 488 28 384 412 varav ingår i försäljningskostnader 12 331 343 25 276 301 varav ingår i administrationskostnader 0 140 140 0 108 108 varav ingår i finansiella poster 5 – 5 3 – 3 Förväntade inbetalningar från bolaget till förmånsbestämda pensionsplaner uppgår för 2024 till 23 mkr. Not 25 fortsättning Indutrade | Årsredovisning 202396 ===== SIDA 99 ===== Finansiell redovisning 26 Övriga avsättningar Redovisningsprincip Framtida åtaganden för garantiförpliktelser baseras på utgifter för liknande kostnader under räkenskapsåret eller kalkylerade kostnader för respektive åtagande. Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Garantiåtaganden 23 20 – – Summa långfristiga avsättningar 23 20 – – Garantiåtaganden Ingående balans 1 jan 2023 20 Garantiåtaganden i förvärvade bolag 2 Årets förändring i garantiåtaganden 1 BR Utgående balans 31 dec 2023 23 27 Upplupna kostnader Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Upplupna semesterlöne- kostnader 319 292 7 6 Övriga kostnader personal 405 434 17 13 Upplupna sociala kostnader 130 121 16 11 Upplupna kostnader för inköp av material 95 136 – – Bonus och rabatter till kund 91 92 – – Upplupna revisions- och konsultarvoden 56 61 3 2 Upplupna finansiella kostnader 67 23 66 21 Övrigt 125 96 1 1 BR Summa 1 288 1 255 110 54 28 Ställda säkerheter Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 För egna skulder: Fastighetsinteckningar 103 125 – – Företagshypotek 54 80 – – Tillgångar belastade med äganderättsförbehåll 302¹ ) 251 32 2) – Spärrade medel 7 10 – – Summa 466 466 32 – 1) Huvudsakligen leasingavtal avseende bilar. 2) Huvudsakligen kapitalförsäkringar. 29 Eventualförpliktelser Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Borgensförbindelse för dotterbolags PRI-skulder – – 84 76 Borgensförbindelser till förmån för dotterbolag – – 104 81 Eventualförpliktelse för egen PRI-skuld 2 2 – – Summa 2 2 188 157 30 Likvida medel Redovisningsprincip I likvida medel ingår kortfristiga placeringar med en löptid understigande tre månader, kassa och banktillgodohavanden. I balansräkningen redovisas utnyttjad checkräkningskredit i posten Kortfristiga räntebärande skulder. Likvida medel i balansräkningen och kassaflödesanalysen består av: Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Kassa och bank 2 758 1585 1 713 592 Kortfristiga placeringar 254 4 250 – BR Summa 3 012 1 589 1 963 592 Årsredovisning 2023 | Indutrade 97 ===== SIDA 100 ===== Finansiell redovisning 31 Kassaflöde Icke kassaflödespåverkande förändringar 1 jan 2023 Kassaflödes- påverkande poster Förvärv Avyttringar Räntor Överföring från lång till kort Omräknings- differens Justering över resultat- räkningen Nyupptagna lån Verkligt värde 31 dec 2023 Kortfristiga räntebärande skulder 1 593 –1 429 81 – – 1 285 69 – – – 1 599 Långfristiga räntebärande skulder 5 843 1 938 40 – – –1 285 124 – – – 6 660 Leasingskuld 1 270 –495 37 –26 – – 3 – 692 – 1 481 Summa exkl villkorade köpeskillingar 8 706 14 158 –26 – – 196 – 692 – 9 740 Villkorade köpeskillingar¹ ) 1 220 –225 – – 12 – –6 –495 215 – 721 Summa räntebärande skulder 9 926 –211 158 –26 12 – 190 –495 907 – 10 461 1) Kassaflödespåverkande poster redovisas i investeringsverksamheten. Finansiella tillgångar som används för säkringsändamål² ) –1 – – – – – – – 27 – 26 Kortfristiga placeringar 4 250 – – – – 0 – – – 254 Kassa och bank 1 585 1 181 – – – – –8 – – – 2 758 Summa kassa och bank 1 589 1 431 – – – – –8 – – – 3 012 2) För skulder som redovisas i finansieringsverksamheten. Icke kassaflödespåverkande förändringar 1 jan 2022 Kassaflödes- påverkande poster Förvärv Avyttringar Räntor Överföring från lång till kort Omräknings- differens Justering över resultat- räkningen Nyupptagna lån Verkligt värde 31 dec 2022 Kortfristiga räntebärande skulder 804 –574 52 – – 1 300 11 – – – 1 593 Långfristiga räntebärande skulder 3 835 2 799 51 – – –1 300 458 – – – 5 843 Leasingskuld 1 099 –408 141 –23 – – 55 – 406 – 1 270 Summa exkl villkorade köpeskillingar 5 738 1 817 244 –23 – – 525 – 406 – 8 706 Villkorade köpeskillingar¹ ) 861 –235 – – 14 – 60 –139 659 – 1 220 Summa räntebärande skulder 6 599 1 582 244 –23 14 – 585 –139 1 065 – 9 926 1) Kassaflödespåverkande poster redovisas i investeringsverksamheten. Finansiella tillgångar som används för säkringsändamål² ) –12 – – – – – – – 11 – –1 Kortfristiga placeringar 4 0 – – – – 0 – – – 4 Kassa och bank 1 456 46 – – – – 83 – – – 1 585 Summa kassa och bank 1 460 46 – – – – 83 – – – 1 589 2) För skulder som redovisas i finansieringsverksamheten. Indutrade | Årsredovisning 202398 ===== SIDA 101 ===== Finansiell redovisning 32 Förvärv och avyttring av dotterbolag Förvärv 2023 Samtliga aktier har förvärvats i Sax Lift A/S, Danmark, Hobe GmbH, Tyskland, Siersema Komponenten Service B.V., Nederländerna, Safematic A/S, Danmark, Labema Oy, Finland, I -tronik S.r.l., Italien, Noby A/S, Norge, Powerpoint Engineering Ltd., Irland och TSE Troller AG, Schweiz. Benelux Den 19 januari förvärvades Siersema Komponenten Service B.V., Nederländerna, med en årsomsättning om 390 mkr. SKS är ett speci - aliserat teknikhandelsbolag som erbjuder flödestekniska komponen - ter till livsmedels - och läkemedelsindustrin. DACH Den 10 januari förvärvades Hobe GmbH, Tyskland, med en årsom- sättning om 80 mkr. Hobe tillverkar precisionsverktyg för skärande profilbearbetning i mycket små diametrar. Den 22 juni förvärvades I - tronik S.r.l., Italien, med en årsomsättning om 165 mkr. I - tronik är specialiserat på maskiner, förbrukningsvaror, reservdelar och tjänster för montering och tillverkning av kretskort (PCB). Den 9 oktober förvärvades TSE Troller AG, Schweiz, med en års- omsättning om 90 mkr. TSE Troller utvecklar, tillverkar och levererar högkvalitetsverktyg i rostfritt stål för precisionsapplicering av ytbeläggningar inom olika industrier. Finland Den 14 juni förvärvades Labema Oy, Finland, med en årsomsättning om 70 mkr. Labema är ett teknikhandelsbolag verksamt inom life science och bioteknik som erbjuder diagnostisk utrustning och mate - rial till främst offentlig sjukvård, livsmedelsindustri och forsknings- laboratorier. Fluids & Mechanical Solutions Den 3 januari förvärvades Sax Lift A/S, Danmark, med en årsomsätt - ning om 130 mkr. Sax Lift tillverkar standardiserade och specialtill- verkade saxlyftbord. Den 13 april förvärvades Safematic A/S, Danmark, med en års- omsättning om 55 mkr. Safematic är specialiserade på process - och ventilationsfiltrering och erbjuder filterlösningar till bland annat livsmedels - , energi - och läkemedelsindustrin. Industrial Components Den 1 september förvärvades Noby A/S, Norge, med en årsomsätt - ning om 60 mkr. Noby är ett teknikhandelsbolag som erbjuder pre- miumprodukter och system inom säkerhet samt brandlarmsystem på den norska B2B - marknaden. UK Den 6 oktober förvärvades Powerpoint Engineering Ltd, Irland, med en årsomsättning om 150 mkr. Powerpoint Engineering är ett special- iserat teknikhandelsbolag verksamt inom elektrisk säkerhets - , mät -, och testutrustning för hög - och mellanspänningsapplikationer, med syftet att säkerställa en trygg arbetsmiljö. Effekt av gjorda förvärv 2023 och 2022 2023 2022 Mkr Nettoomsättning EBITA Nettoomsättning EBITA Affärsområde Benelux 497 70 147 34 DACH 324 90 128 22 Finland 57 4 120 21 Flow Technology 21 4 148 21 Fluids & Mechanical Solutions 544 53 249 47 Industrial Components 217 34 264 48 Measurement & Sensor Technology 277 51 227 32 UK 45 6 360 51 Effekt på koncernen 1 982 312 1 643 276 Förvärv genomförda 2021 – – 997 177 Förvärv genomförda 2022 1 176 180 646 99 Förvärv genomförda 2023 806 132 – – Effekt på koncernen 1 982 312 1 643 276 Tabellen ovan visar den nettoomsättning och det resultat (EBITA) de förvärvade bolagen haft sedan förvärvstidpunkten och som ingår i koncernens resultat för respektive period. Om samtliga förvärvade enheter konsoliderades från och med 1 januari 2023 skulle årets netto omsättning ha uppgått till 32 200 mkr och EBITA skulle ha uppgått till 4 808 mkr. Årsredovisning 2023 | Indutrade 99 ===== SIDA 102 ===== Finansiell redovisning Not 32 fortsättning Förvärvade tillgångar Preliminära förvärvskalkyler Mkr 2023 2022 Köpeskilling inkl villkorad köpeskilling 1 725 3 445 varav villkorad köpeskilling 215 659 2023 2022 Förvärvade tillgångar Bokfört värde Verkligt värde- justering Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde- justering Verkligt värde Goodwill 47 945 992 38 1 892 1 930 Agenturer, varumärken, kundrelationer, licenser etc 30 602 632 4 1 335 1 339 Materiella anläggningstillgångar 58 19 77 203 – 203 Finansiella anläggningstillgångar 4 – 4 1 – 1 Varulager 192 – 192 320 – 320 Övriga omsättningstillgångar¹ ) 189 – 189 272 – 272 Likvida medel 159 – 159 242 – 242 Uppskjuten skatteskuld –1 –139 –140 –11 –321 –332 Avsättningar inkl pensionsförpliktelser – – – 0 – 0 Övriga rörelseskulder –381 1 –380 –530 – –530 Innehav utan bestämmande inflytande – – – 0 – 0 297 1 428 1 725 539 2 906 3 445 1) Huvudsakligen kundfordringar. Då upplysningarna om förvärven individuellt sett är oväsentliga lämnas de i aggregerad form. Anskaffningsvärdet av kundrelationer och agenturer har i balansräkningen tagits upp som agenturer, varu - märken, kund relationer, licenser etc. Agenturer, kundrelationer, licenser etc kommer att skrivas av under 5–20 år, medan majoriteten av varumärken antas ha en obestämbar livslängd. Varumärken ingår med 28 (78) mkr. Goodwill motiveras av god lönsamhet samt den personal som finns i de förvärvade bolagen. Indutrade använder normalt en förvärvsstruktur med basköpe- skilling och villkorad köpeskilling. Initialt värderas den villkorade köpeskillingen till nuvärdet av det sannolika utfallet, vilket för årets förvärv är 215 (659) mkr. De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom tre år och utfallet kan maximalt bli 260 (737) mkr. Om villkoren inte uppfylls kan utfallet bli i intervallet 0 –260 (0 –737 ) mkr. Transaktionskostnader för de förvärv som genomförts under året uppgår till 15 (15) mkr och ingår i Övriga rörelsekostnader i resultaträkningen. Villkorade köpeskillingar har omvärderats med 512 (142) mkr. Effekten redovisas i Övriga rörelseintäkter och kost- nader med 495 (138) mkr och i finansnettot med 17 (4) mkr. Förvärvskalkylerna för de bolag som förvärvades till och med december 2022 har nu fastställts. Inga väsentliga justeringar har gjorts i kalkylerna. För övriga förvärv är förvärvskalkylerna preli- minära. Indutrade betraktar kalkylerna som preliminära under den tid det råder osäkerhet om exempelvis utfallet av garantier i förvärvs avtalen rörande varulager och kundfordringar. Förvärvens effekt på kassaflödet Mkr 2023 2022 Köpeskilling inkl villkorad köpeskilling 1 725 3 445 Ej utbetald köpeskilling –215 –662 Likvida medel i de förvärvade bolagen –159 –242 Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv 225 287 Summa effekt på kassaflödet 1 576 2 828 Förvärv och avyttringar efter rapportperiodens utgång I januari avyttrades samtliga aktier i QbiQ B.V, med en årsomsättning om 390 mkr. Den 17 januari förvärvades pure! GmbH, med en årsomsättning om 110 mkr. pure! är ett specialiserat teknikhandelsbolag inom indu - striell tryckluftsbehandling och processfiltrering. Den 30 januari förvärvades SDT Scandinavian Drive Technologies AB, med en årsomsättning om 55 mkr. SDT är ett specialiserat teknik - handelsbolag inom kundanpassade produkter för motion control och mjukvara för automationsstyrning. Den 31 januari förvärvades MeHow Medical Ireland Ltd., med en årsomsättning om 160 mkr. MeHow är en ledande tillverkare av form - sprutade komponenter till medicinteknikindustrin. Den 2 februari förvärvades ATLINE ApS, med en årsomsättning om 60 mkr. ATLINE är en ledande utvecklings - och tillverkningspartner av robotiserad produktionsutrustning för djurforderindustrin. Den 5 mars förvärvades Matriks AS, med en årsomsättning om 205 mkr. Matriks är ett teknikhandelsbolag specialiserat på analys- instrument, system och förbrukningsmaterial för kemiska och biokemiska laboratorier. Den 11 mars förvärvades Hemomatik AB, med en årsomsättning om 65 mkr. Hemomatik är ett ledande teknikhandelsbolag specialise - rat på givare för automation, styrning, mätning och positionering. Indutrade | Årsredovisning 2023100 ===== SIDA 103 ===== Finansiell redovisning 33 Transaktioner med närstående Inköp och försäljning inom koncernen har endast förekommit i begränsad omfattning. Placering hos och upplåning från koncern- bolag har skett till marknadsmässiga villkor. Indutradekoncernens närstående är i huvudsak ledande befattningshavare. Upplysningar om transaktioner med dessa närstående framgår av not 8 Löner, andra ersättningar och sociala kostnader. 34 Händelser efter balansdagen Under januari–mars 2024 har sex företagsförvärv genomförts och ett dotterbolag har avyttrats. För mer information, se not 32. I övrigt har inga för koncernen väsentliga händelser inträffat efter rapportperiodens utgång. 35 Upplysningar om moderbolag Indutrade AB, med organisationsnummer 556017–9367, är moder- bolag i koncernen. Bolaget är ett svenskt aktiebolag och har sitt säte i Stockholm, med följande adress: Indutrade AB Box 6044 SE–164 06 Kista Telefon +46 (0)8 703 03 00 Hemsida: www.indutrade.se Per den 31 december 2023 utgjordes aktiekapitalet av 364 323 000 aktier med ett kvotvärde om 2 kronor, totalt 729 mkr. På årsstämman den 9 april 2024 kommer en utdelning avseende räkenskapsåret 2023 på 2,85 kr per aktie, totalt 1 038 mkr, att före - slås. Den föreslagna utdelningen har inte redovisats som skuld i dessa finansiella rapporter. 36 Periodiseringsfonder Moderbolaget 2023 2022 Avsättning 2017 142 Avsättning 2018 120 120 Avsättning 2019 120 120 Avsättning 2020 75 75 Avsättning 2021 190 190 Avsättning 2022 220 220 Avsättning 2023 241 BR Summa 966 867 Årsredovisning 2023 | Indutrade 101 ===== SIDA 104 =====