FULLTEXT DEL 1 AV 3
Årsredovisning 2024
===== SIDA 1 ===== ÅRSREDO VISNING 2024 Indutrade skapar hållbar, lönsam tillväxt på ett decentraliserat sätt genom att utveckla och förvärva framgångsrika företag som leds av passionerade entreprenörer. ===== SIDA 2 ===== Innehåll Året som gått 3 Indutrade i korthet 4 Fyra skäl att investera i Indutrade 5 VD kommenterar 6 Strategi och mål 9 Aktivt ägande 16 Förvärv 2024 18 Verksamhet 23 Hållbarhetsrapport 30 Risker och riskhantering 41 Aktien 46 Övrig information 48 Bolagsstyrningsrapport 50 Styrelse och revisorer 54 Koncernledning 56 Ersättningsrapport 2 024 58 Förslag till vinstdisposition och styrelsens försäkran 60 Finansiell redovisning 61 Finansiella rapporter koncernen 62 Finansiella rapporter moderbolaget 67 Noter 71 Revisionsberättelse 104 Taxonomi 108 Flerårsöversikt och definitioner 111 Kvartalsöversikt 114 Årsstämma och rapporteringstillfällen 115 HÅLLBARHETSINFORMATION Den lagstadgade hållbarhetsrapporten enligt ÅRL ingår i årsredovisningen på följande sidor: Sociala förhållanden och personalfrå - gor, se sidorna 11, 13, 17, 30–39 och 43. Miljö, se sidorna 11, 13, 17, 30–39 och 45. Mänsk- liga rättigheter och motverkande av korrup- tion, se sidorna 17, 30–35, 42–43 och 45. Mål och strategier samt Aktivt ägande sidorna 9–17. Hantering av väsentliga risker inom hållbarhets om rådet utgör en del av koncernens generella risker och hantering av dem beskrivs i Förvaltnings be rättelsen på sidorna 41–45. Tax- onomitabeller, se sidorna 108–110. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktören för Indutrade AB (publ), organisationsnummer 556017–9367, avger härmed årsredovisning för räkenskapsåret 2024 för moderbolaget och koncernen, vilken består av förvaltnings - berättelse på sidorna 18–20, 23–28, 41–45, 48–57, 60, 64, 66–67. De finansiella rappor - terna jämte noter och kommentarer på sidorna 62–103. Koncernens resultat- och balans räkning jämte moderbolagets resul ta t- och balansräkning fastställs på årsstämman. Bolagsstyrningsrapporten som granskats av revisorerna finns på sidorna 50–57. Se revisions - berättelsen på sidorna 104–107. Indutrades varumärkeslöfte ”TRUSTED BY ENTREPRENEURS” knyter an till att drivna entre prenör er är en viktig del av vår fortsatta tillväxt och att vi har vunnit förtroendet från denna målgrupp sedan starten 1978. Över 45 år senare och med över 200 genomförda förvärv har vi en unik position med betydande kompetens inom både förvärv och företags utveckling. TRUSTED BY ENTREPRENEURS 2 Indutrade | Å rsredovisning 2024 ===== SIDA 3 ===== Mkr 2024 2023 Nettoomsättning 32 544 31 835 Rörelseresultat 4 033 4 158 EBITA 4 689 4 769 EBITA-marginal, % 14,4 15,0 Resultat före skatt 3 527 3 691 Årets resultat efter skatt 2 750 2 866 Resultat per aktie före utspädning, kr 7,55 7,86 Utdelning per aktie, kr (föreslagen 2024) 3,00 2,85 Avkastning på sysselsatt kapital, % 19 21 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 134 4 491 Nettoskuldsättningsgrad, % 49 53 Medelantal anställda 9 563 9 262 Mkr Mkr 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 20242023202220212020 0 700 1 400 2 100 2 800 3 500 4 200 4 900 Nettoomsättning EBITA 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 20242023202220212020 0 700 1,400 2,100 2,800 3,500 4,200 4,900 SEK m SEK m Net sales EBITA NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTATNYCKELTAL VIKTIGA HÄNDELSER 2024 ■ Både order i ngången och nettoomsättningen växte totalt med 2 procent. ■ Bruttomarginalen stärktes ytterligare och EBITA- marginalen var över vårt finansiella mål och uppgick till 14,4 procent. ■ Hög förvärvstakt med 16 värdeskapande förvärv under året varav flera är positionerade mot segment med strukturell tillväxt. ■ Fortsatta lagerreduktioner och starkt operativt kassaflöde. Året som gått Nettoomsättning 32 544 mkr Genomförda förvärv 16 EBITA-marginal 14,4% Föreslagen utdelning per aktie 3,00 kronor Kassaflöde, löpande verksamhet 4 134 mkr Försäljningstillväxt 2% ■ Uppdaterade klimatmål validerade av Science Based Targets initiative. ■ Ändrad koncernstruktur till fem internationella affärs o mråden med tydligt strategiskt fokus på olika marknadssegment och teknologiområden. ■ Stärkt förmåga för att driva organisk och förvärvad tillväxt genom etableringen av över 30 affärs- segment. 3 Årsredovisning 2024 | Indutrade ===== SIDA 4 ===== Vad vi gör Vi utvecklar och förvärvar teknik- och industri b olag som känne t ecknas av hög kompetens och för m ågan att bygga lång- variga, nära relationer med kunder och leverantörer. Våra bolag erbjuder hållbara lösningar som stärker vår och kundernas konkurrenskraft. Bolagen tillverkar, utvecklar och säljer kom p o- nenter, system och tjänster med högt teknik- innehåll. Till vem Kunderna finns inom en rad olika branscher, till exempel medicinteknik och läkemedel, infrastruktur och anläggning, verkstads - industri, energi, VA och livsmedel. Var Indutrade består av över 200 bolag som erbjuder sina tjänster i över 30 länder i sex världsdelar. Indutrade i korthet Kundsegment >12 Länder >30 Nettoomsättning per produktområde Nettoomsättning per kundsegment 1) Baserat på kundernas hemvist Nettoomsättning per marknad¹) 0 3 6 9 12 15 Övrigt 7% Service 3% Automation 3% Glas/Plast/Keramik 3% Pumpar 3% Filter & Processteknik 4% Kemiteknik 5% Fästelement/Elektronik/Ind.fjädrar 7% Rör & rörsystem 7% Byggmaterial 7% Medicinteknik 9% Industriell utrustning 12% Mätteknik 15% Ventiler 15% 0 3 6 9 12 15 Other 7% Service 3% Automation 3% Glass/Plastics/Ceramics 3% Pumps 3% Filters & process technology 4% Chemical technology 5% Fasteners/Electronics/Industrial springs 7% Pipes & pipe systems 7% Construction material 7% Medical technology 9% Industrial equipment 12% Measurement technology 15% Valves 15% 0 5 10 15 20 25 Övrigt 6% Gruv och stål 2% Massa och papper 2% Fordonseftermarknad 3% Marin 3% Livsmedel 4% Kommersiella fordon 4% Processindustri 6% VA 7% Energi 9% Verkstadsindustri 16% Infrastruktur och anläggning 17% Medicinteknik och läkemedel 21% 0 5 10 15 20 25 Other 6% Mining/Steel 2% Pulp & Paper 2% Automotive aftermarket 3% Marine 3% Food 4% Commercial vehicles 4% Process industry 6% Water/Wastewater 7% Energy 9% Engineering 16% Infrastructure/construction 17% Medical technology/pharmaceutical 21% 0 5 10 15 20 25 Övrigt 6% Östeuropa 3% Asien 4% Schweiz & Österrike 5% Nordamerika 6% Tyskland 7% Norge 7% Finland 9% Danmark 10% Benelux 10% Storbritannien & Irland 11% Sverige 22% 0 5 10 15 20 25 Other 6% Eastern Europe 3% Asia 4% Switzerland & Austria 5% North America 6% Germany 7% Norway 7% Finland 9% Denmark 10% Benelux 10% UK & Ireland 11% Sweden 22% Kundsegment >12 Länder >30 Indutrade | Årsredovisning 2024 4 ===== SIDA 5 ===== Fyra skäl att investera i Indutrade Aktiens totalavkastning 2015–2024 SEK Indutrade (total return) SIX Return Index 0 50 100 150 200 250 300 350 400 2024202320222021202020192018201720162015 0 50 100 150 200 250 300 350 400 2024202320222021202020192018201720162015 Indutrade (totalavkastning) SIX Return Index Kr I ndutrade (totalavkastning) OMXSGI Resultat och utdelning per aktie 0 1 2 3 4 5 6 7 8 2024202320222021202020192018201720162015 Kr 0 1 2 3 4 5 6 7 8 2024202320222021202020192018201720162015 SEK Resultat U tdelning (föreslagen utdelning 2024) Källa: Monitor av Modular Finance AB Hållbar tillväxt ■ Genomsnittlig årlig omsättningstillväxt på 12 procent sedan börsnoteringen 2005 ■ 807 procent totalavkastning, inklusive återinves- terade utdelningar den senaste tioårsperioden ■ Lång erfarenhet av framgångsrika företags f örvärv ■ Möjlighet till organisk tillväxt genom bland annat utökat produkt- och serviceerbjudande och geografisk expansion Attraktiv marknadsställning och riskprofil ■ Ledande ställning i utvalda, nischade branscher och segment med strukturell tillväxt ■ Fokus på hög kvalitet och tekniskt avancerade produkter för repetitiva behov ■ Diversifierad och stabil kund- och leverantörsbas ■ Stabila långsiktiga relationer med ledande leverantörer Stabil lönsamhet och starkt kassaflöde ■ Historiskt stabil lönsamhet ■ Genomsnittlig EBITA-marginal på 14,6 procent de senaste fem åren ■ Genomsnittlig avkastning på sysselsatt kapital på 21 procent de senaste fem åren ■ Starkt operativt kassaflöde genererat över åren ■ Stabil utdelning över tid, 38 procent av netto- vinsten de senaste fem åren inklusive årets föreslagna utdelning ■ Soliditeten uppgick till 48 procent vid utgången av 2024 Stark kultur och stort kunnande ■ Entreprenörskap med passion för kunder och affärer ■ Organisation som bygger på ansvarstagande och förtroende där människorna gör skillnaden ■ Fokus på långsiktigt hållbar lönsam tillväxt Årsredovisning 2024 | Indutrade 5 ===== SIDA 6 ===== VD kommenterar 2024 2024 blev återigen ett framgångsrikt år för Indutrade med stabil finansiell utveckling samt betydande strategiska framsteg avseende vår skalbarhet och förmåga till fortsatt hållbar lönsam tillväxt. Omsättningen uppgick till 32,5 miljarder kronor, med en EBITA-marginal om 14,4 procent. Vår decentraliserade modell, med flexibla bolag och lokalt beslutsfattande nära kunden, har nu stärkts ytterligare genom vår nya segmentsorien- terade koncernstruktur. Dessutom har vi haft en hög förvärvstakt och välkomnat 16 nya bolag till koncernen. Stabil efterfrågan och försäljnings utveckling Trots ett utmanande och oroligt omvärlds- och konjunkturläge var efterfrågan samman- taget stabil under hela 2024. Både order- ingång och försäljning växte totalt med 2 procent jämfört med 2023 och uppgick till 32 respektive 32,5 miljarder kronor. Orga- niskt var det en minskning med 1 procent. Såväl orderingång som försäljning påverka- des positivt av god utveckling för bolag med kunder inom medicinteknik och läkemedel, processindustrin och energisegmentet. Bland de större kundsegmenten var utvecklingen inom infrastruktur och anläggning samt till viss del verkstadsindustrin dämpad. Den organiska försäljningsutvecklingen påverkade lönsamheten och EBITA minskade totalt med 2 procent till 4,7 miljarder kronor, motsvarande en EBITA-marginal om 14,4 pro- cent. Förvärv påverkade positivt med 5 p rocent och hade en positiv effekt på EBITA-marginalen. Våra bolag var fortsatt fram gångsrika i sitt prissättningsarbete och brutto m arginalen stärktes ytterligare. Utvecklingen av EBITA- marginalen dämpades dock något av högre omkostnader, kopplade till en högre aktivitets ni vå och tillväxtsatsningar i många bolag samt en allmän kostnadsinflation. En gynnsam rörelsekapitalutveckling i kombina- tion med en fortsatt hög resultatnivå resul- terade i ett starkt operativt kassaflöde som uppgick till 4,1 miljarder kronor. Våra bolag arbetade aktivt med lagerreduktioner under året och rörelsekapitaleffektiviteten förbätt- rades. Trots en hög förvärvstakt minskade netto s kuldsättningsgraden till historiskt låga nivåer och koncernens finansiella ställning är stark. Ny koncernstruktur för framtida tillväxt Ett viktigt strategiskt fokusområde för oss är att kontinuerligt utveckla vår skalbarhet för att skapa de bästa förutsättningarna för våra bolag och deras tillväxtresor – samt för att hålla en fortsatt hög förvärvstakt. Under 2024 etablerade vi en ny koncern- struktur med fem internationella affärs- områden orienterade mot tydliga marknads- segment och teknologiområden. Syftet med förändringen är att skapa ännu bättre förut- sättningar för både organisk och förvärvad tillväxt, bland annat genom att ytterligare främja möjligheter för kunskapsdelning mellan bolag med liknande verksamheter och utmaningar. En viktig del i den nya kon- cernstrukturen är etableringen av affärs- segment inom varje affärsområde. Vi har nu drygt 30 segmentschefer med ansvar för varsitt kluster av bolag och en tydlig roll att stötta organisk utveckling samt att driva för- värvstillväxt inom sina respektive segment. Framsteg inom hållbarhet Den gröna teknologiomställningen är av g örande för att minska samhällets totala påverkan på klimatet. Det är också tydligt att innovationen av och efterfrågan på hållbara tekniklösningar ökar kontinuerligt, vilket ska- par många affärsmöjligheter. Många av våra bolag är flexibla och väl positionerade för att kapitalisera på växande nischsegment kopp- lade till bland annat den pågående elektrifie- ringen av samhället och bidra positivt till den pågående omställningen. Indutrade fortsätter att stödja principerna i FN:s Global Compact. Vi är övertygade om att ett systematiskt hållbarhetsarbete inte- grerat i affärsstrategin är en förutsättning för långsiktigt värdeskapande. För oss är det vik- tigt att respektive bolag, utöver att arbeta mot de gemensamma koncernövergripande målen, också identifierar sina egna väsentliga hållbarhetsfrågor med tillhörande mål och nyckeltal. Vi ser kombinationen av koncern- gemensamma och bolagsspecifika priorite- ringar som en viktig styrka i vårt hållbarhets- arbete. Under 2024 uppnådde vi en viktig mil- stolpe inom hållbarhetsområdet genom vali- deringen av våra klimatmål av Science Based Targets initiative (SBTi). Med en stark betoning på människor, innovation, produkter och rela- tioner med kunder och leverantörer, fortsätter vi vår gemensamma resa för att bidra till den pågående omställningen. Under året har vi även färdigställt vår dubbla väsentlighetsanalys i linje med kraven i CSRD och kommer under 2025 att vidare- utveckla vårt strategiska hållbarhetsramverk med fördjupningar inom vissa områden, som exempelvis cirkularitet och due diligence av leverantörsledet. Hög förvärvstakt Under 2024 välkomnade vi 16 välskötta bolag till Indutrade, med en total årsomsättning om 1,6 miljarder kronor. Samtliga affärsområden gjorde minst två förvärv vardera och majo- riteten av de under året förvärvade bola- gen identifierades av vårt interna nätverk. Ett av de bolag vi välkomnade under året var det irländska medicin t eknikbolaget MeHow. Bolaget erbjuder ett brett sortiment av moduler baserade på formsprutade kompo- nenter till ledande internationella OEM-kunder. Det har betyd a nde ingenjörskompetens och starka marknadspositioner i snabbväx - ande nischsegment, vilket ger goda möjlig - heter till fortsatt håll b ar lönsam tillväxt. Ett annat nyförvärvat bolag är West Technology som bland annat erbjuder ett unikt system för Vacuum Metal Deposition (”VMD”) – den mest kraftfulla tekniken för framkallning av latenta fingeravtryck. Kundbasen består huvudsak- ligen av polisstyrkor, federala och statliga myndig h eter, universitet och privata foren - siska laboratorier. De övriga bolagen som för- värvades under året är baserade i Danmark, Norge, Schweiz, Stor b ritannien, Sverige och Tyskland och samtliga stärker Indutrades position inom attraktiva marknadssegment. Förvärvsmarknaden fortsätter att vara stabil och Indutrade har ett bra inflöde av intressanta förvärvskandidater. Aktiviteten i pågående förvärvsprocesser är god, vilket tillsammans med våra utökade förvärvs- resurser – såväl centralt i våra affärsområden Indutrade | Årsredovisning 2024 6 ===== SIDA 7 ===== som geografiska strukturer – samt starka finansiella ställning, ger oss bra förutsätt- ningar för en god förvärvstakt under 2025. Vår ambition är att gradvis öka antalet för- värv, med stort bidrag från strukturerat för- värvsarbete av våra drygt 30 nya affärsseg- mentschefer i sina respektive globala nischer. Goda möjligheter till hållbar lönsam tillväxt 2024 var ett år med geopolitisk osäkerhet och ett dämpat konjunkturläge i flera större kundsegment. Det var också ett år där vår diversifierade struktur och våra flexibla bolag visade motståndskraft. Den allmänna osäker- heten inför de närmaste kvartalen är dock fortsatt stor och orderstocken är något min- dre än föregående år. Samtidigt har vi anpass- ningsbara bolag och därtill en förväntan om att en expansiv finans- och penningpolitik i många länder ska lägga grunden för grad- vis ökad investeringsvilja hos våra kunder. De långsiktiga behoven är stora i många av våra branscher, exempelvis inom medicintek- nik och läkemedel, infrastruktur och energi- sektorn. Jag är övertygad om att vår modell med engagerade medarbetare, decentraliserat ledarskap och en företagskultur som präg- las av entreprenörskap, kommer att vara en styrka även framåt och fortsätta skapa håll- bar lönsam tillväxt. Stockholm i mars 2025 Bo Annvik VD och koncernchef Vi utvecklar kontinuerligt vår skalbarhet för att skapa de bästa förutsättningarna för våra bolag och deras tillväxtresor – samt för att hålla en fortsatt hög förvärvstakt. 16 bolagsförvärv under året Årsredovisning 2024 | Indutrade 7 ===== SIDA 8 ===== Vår vision ”En entreprenörsdriven värld där människor gör skillnaden” är både inspirerande och vägledande i det dagliga arbetet. Indutrade | Årsredovisning 2024 ===== SIDA 9 ===== Strategisk plattform Entreprenörskap Vi har en stark entreprenörs- anda och ett stort affärs- engagemang. Vi är dess- utom fast beslutna att ständigt driva, utveckla och förbättra verksamheten. Människorna i fokus För oss är människorna vikti- gast – våra medarbetare är nyckeln till koncernens utveckling. Vår ambition är att tillvarata duktiga medar- betare inom hela koncernen och genom dem sprida goda exempel mellan bolagen. Långsiktighet Vi fokuserar på lönsamhet och vår definition av fram- gång är att uppnå hållbar lönsamhet, en tillväxt som gynnar individer, företag och samhället i stort. Decentralisering Vi är en decentraliserad organisation med stark lokal förankring. Vi anser att de bästa besluten fattas lokalt och av dem som är närmast kunden. Hållbar lönsam tillväxt Organisk tillväxt och ökande förvärvsambitioner KunskapsdelningMedarbetar- utveckling Hållbarhet Professionellt ägarskap Skalbarhet Indutrade har ett långsiktigt engagemang att få människor och företag att växa. Vi bidrar både till vår egen utveckling och till samhället i stort genom att låta fler människor och företag bli en del av en entreprenörsdriven affärsvärld. Strategiska fokusområden Värdegrund Strategisk riktning Mål Entreprenörskap Decentralisering Långsiktighet Människorna i fokus Vision En entreprenörsdriven värld där människorna gör skillnaden Indutrades strategiska plattform ligger till grund för vårt sätt att driva hållbar lönsam tillväxt och bidrar till vår vision: en entreprenörsdriven värld där människorna gör skillnaden. Alla Indutradebolag har en tydlig gemensam värdegrund och vi delar den övergripande målsättningen om hållbar lönsam tillväxt. Bolagen inom koncernen har därutöver sin egen vision, målsättning och strategi som diskuteras och beslutas i respektive bolagsstyrelse. Årsredovisning 2024 | Indutrade 9 ===== SIDA 10 ===== Koncernen eftersträvar att med en balanserad affärsrisk kontinuerligt växa inom utvalda geografiska marknader, produktområden och nischer. Tillväxten ska ske såväl organiskt som genom förvärv. Mål FINANSIELLA MÅL MÅLUPPFYLLELSE HISTORISK MÅLUPPFYLLELSE GENOMSNITT 2020–2024 UTFALL 2024 Försäljningstillväxt Genomsnittlig försäljnings tillväxt ska uppgå till minst 10 procent per år över en konjunk turcykel. Till- växten ska ske såväl organiskt som genom förvärv. De senaste fem åren uppgick den genomsnittliga årliga försäljnings - tillväxten till 12 procent. Under 2024 ökade netto om sättningen med 2 procent. Jämförbara en- heter minskade med 1 procent, för- värv/avyttringar påverkade positivt med 3 procent och valutakursför- ändringar på verkade marginellt. 12% 2% EBITA-marginal EBITA-marginalen ska uppgå till minst 14 procent per år över en konjunkturcykel. Genomsnittet för EBITA- marginalen har de senaste fem åren varit 14,6 procent. Under 2024 uppgick EBITA-marginalen till 14,4 procent. 14,6% 14,4% Avkastning på sysselsatt kapital Avkastningen på syssel- satt kapital ska i genom- snitt uppgå till minst 20 procent per år över en konjunktur cykel. De senaste fem åren har den genomsnittliga avkastningen på sysselsatt kapital uppgått till 21 procent. Under 2024 var den 19 procent. 21% 19% Nettoskuld- sättningsgrad Nettoskuldsättnings - graden bör normalt inte överstiga 100 procent. De senaste fem åren har netto- skuldsättningsgraden vid respek- tive års utgång varierat mellan 49 och 67 procent. Vid årsskiftet 2024/2025 uppgick nettoskuld- sättningsgraden till 49 procent. varierat mellan 49% och 67% 49% Utdelningsandel Utdelningsandelen ska uppgå till mellan 30 och 50 procent av resultatet efter skatt. De senaste fem åren har utdel- ningsandelen uppgått i genom- snitt till 38 procent, inklusive årets föreslagna utdelning. För 2024 föreslås en utdelning om 3,00 kr vilket motsvarar 40 procent. 38% 40% 10% Mål minst 14% Mål minst 20% Mål minst 1 00% Ej överstiga 30– 50% Mål mellan % 0 5 10 15 20 25 20242023202220212020 % 0 5 10 15 20242023202220212020 % 0 10 20 30 20242023202220212020 % 0 20 40 60 80 100 120 20242023202220212020 % 0 20 40 60 80 100 20242023202220212020 % 0 5 10 15 20 25 20242023202220212020 % 0 5 10 15 20242023202220212020 % 0 10 20 30 20242023202220212020 % 0 20 40 60 80 100 120 20242023202220212020 % 0 20 40 60 80 100 20242023202220212020 10% Target at least 14% Target at least 20% Target at least 1 00% Not to exceed 30– 50% Target between Indutrades övergripande mål är att skapa hållbar lönsam tillväxt Indutrade | Årsredovisning 2024 10 ===== SIDA 11 ===== FOKUSOMRÅDEN HÅLLBARHET VÄSENTLIGA FRÅGOR MED MÅL OCH NYCKELTAL ÖVERGRIPANDE MÅL 2030 Människor Indutrades vision är en entreprenörsdriven värld där människor gör skillnaden. Vi tror på att ge människor frihet och förtroende. Engagerade och kompetenta medarbetare är nyckeln till att bygga långsiktigt hållbara företag. Genom fokus på kontinuerlig ledarskaps- och kompetens- utveckling, inkluderande kultur och arbets- platser där hälsa och säkerhet alltid prioriteras och mångfald i arbetsgrupper som bidrar till innovation och produktivitet, möjliggör vi lång- siktig tillväxt för vår verksamhet. • Medarbetarengagemang • Ledarskaps- och kompetens u tveckling • Mångfald och inkludering • Hälsa och säkerhet Engagerade medarbetare 100% Miljö Att minska koldioxidutsläppen är avgörande för att bidra till miljömässig hållbarhet. Övergången till en ekonomi med låga koldioxidutsläpp inne- fattar många olika insatser. Indutrade mäter koldioxidavtrycket på koncernnivå för scope 1 och 2 och vi mäter även väsentliga delar av scope 3, det vill säga utsläpp uppströms och ned- ströms i vår värdekedja. Indutrade har fått sina mål för utsläppsminskningar på kort och lång sikt samt mål för nettonollutsläpp godkända av Science Based Targets initiative (SBTi). Denna oberoende validering understryker Indutrades ambitiösa åtagande att minska utsläppen i linje med klimatvetenskapen och målen i Parisavtalet. • Minskade CO2-utsläpp (scope 1, 2 och 3) • Andel förnybar energi • Energieffektivitet • Resurseffektivitet Scope 1 & 2 (GHG) (basår 2023) –50% Scope 3 (basår 2023) –25% Produkter & kunder Genom kontinuerlig produkt- och process - innovation säkerställer vi våra bolags starka marknads p ositioner. Hållbarhet blir alltmer centralt för såväl kunder som samhället i stort och koncernens fokus är att stimulera fram - tagande och försäljning av produkter med håll- bara mervärden, exempelvis lågt klimat a vtryck från ingående material och energieffektiv användningsfas. Vi är opportunistiska vad gäller förvärv och fokuserar på stabila och lönsamma bolag inom utvalda segment med långsiktiga drivkrafter för tillväxt och en positiv påverkan på samhället. • Kundnöjdhet • Hållbar innovation • Produkter med lågt klimatavtryck Indutrades bolag bidrar till hållbart kundvärde 100% Indutrades strategiska ramverk för hållbar utveckling bygger på tre fokusområden: Människor, Miljö samt Produkter & kunder – med mål för 2030 fastställda för respektive område. För att uppnå de övergripande målen har vi identifierat väsentliga frågor med tillhörande delmål för 2025 och mätbara nyckel t al som vi minst årligen utvärderar och följer upp. Beskrivning och utfall för dessa återfinns i hållbarhetsrapporten på sidorna 30–39. Årsredovisning 2024 | Indutrade 11 ===== SIDA 12 ===== Strategisk riktning Indutrades övergripande strategiska riktning är att tillvarata den organiska tillväxt- potentialen som finns i våra bolag och att öka vår förmåga att göra fler framgångsrika förvärv. Det tar sin utgångspunkt i vår affärsmodell: att utveckla och förvärva fram- gångsrika företag som leds av passionerade entreprenörer. FRAMGÅNGSFAKTORER ■ Rätt ledarskap för varje bolag ■ Ambitiösa mål och strategiplaner ■ Investeringar i hållbar affärs- och produktutveckling ■ Tillgång till kunskap och kompetens ■ Uthållighet och långsiktighet VAD VI LETAR EFTER ■ Endast B2B-företag ■ Delad värdegrund och en ledning som vill fortsätta sitt engagemang efter förvärvet ■ Årsomsättning om 50–500 mkr ■ Stabil god lönsamhet ■ Både tillverkande bolag med ett egen- utvecklat produktsortiment och teknik- handelsbolag ■ Hållbar ledande marknadsposition inom en väldefinierad nisch ■ Produkter med högt teknikinnehåll som skapar mervärde för kunden ■ Hög andel repetitiv försäljning Att ingå i Indutradekoncernen innebär att bolaget får behålla sin ursprungliga identi- tet samtidigt som det får tillgång till koncern- kollegornas samlade erfarenheter och kun- skaper. Indutrade stödjer bolagen genom industriellt kunnande, finansiering, affärs- utveckling och målstyrning. Affärsutveckling och organisk tillväxt är strategiskt viktiga för ett kontinuerligt ökat värdeskapande över tid. Därför har alla bolag Vi ställer höga krav på de bolag vi förvärvar. De är framgångsrika och välskötta med en väl definierad marknad och ett tydligt kund- erbjudande. De drivs av entreprenörer som brinner för sin affärsidé, vill utveckla verksam- heten ytterligare och som delar vår värde- grund om hållbart företagande. Antal förvärvade bolag 2015–2024 Organisk tillväxt 2015–2024 0 5 10 15 20 2024202320222021202020192018201720162015 0 5 10 15 20 2024202320222021202020192018201720162015 Antal förvärvade bolag Antal förvärvade bolag, medelvärde rullande tre år Number of acquired companies Number of acquired companies (3 years average) inom Indutrade tydligt mandat och ansvar över den egna verksamheten och att den konti nuerligt utvecklas: – G enom ett breddat kunderbjudande baserat på relevant kunskap, exempelvis utökad support, utbildning och andra eftermarknadstjänster – G enom innovation samt produkt- och sortimentsutveckling – G eografisk tillväxt på utvalda marknader Vi förvärvar bolag där ägaren vill fortsätta att leda och utveckla företaget utan att vara ägare. När vi förvärvar ett bolag finns aldrig någon plan för avyttring och genom att sälja till Indutrade säkras därmed bolagets framtid. % –5 0 5 10 15 2024202320222021202020192018201720162015 Utveckla Förvärva Indutrade | Årsredovisning 2024 12 ===== SIDA 13 ===== Vårt fokus är att skapa de bästa förutsättningarna för att våra bolag ska kunna växa på ett hållbart och lönsamt sätt – samt hålla en fortsatt hög förvärvstakt. För att uppnå detta har Indutrade identifierat fem övergripande strategiska fokusområden. Strategiska fokusområden Ändrad koncernstruktur till fem internationella affärsområden med tydligt strategiskt fokus på olika affärs- segment och teknologier. De nya affärsområdena är: – Industrial & Engineering – Infrastructure & Construction – Life Science – Process, Energy & Water – Technology & Systems Solutions Vidareutveckling av de nya affärs- områdena, inklusive resursförstärk - ningar och nya styrelsesammansätt - ningar i bolagen. Etablering av en ny ledarskapsstruktur under affärsområdena, där seniora nyckelpersoner i koncernen ansvarar för varsitt affärssegment. Vidare u tveckling av koncernens olika program för ledarskapsutveckling, bland annat ett nytt program riktat mot bolagens ekonomi- och finans- direktörer. Fortsatt stegvis utökad förvärvsför - måga, inklusive resursförstärkningar i Tyskland och Italien. Förberedelser för CSRD (EU:s lag- stiftning för hållbarhetsredo v isning), inklusive färdigställd dubbel väsentlig - hetsanalys. Arbete för att uppfylla Science Based Targets initatives kriterier samt valide - ring av uppdaterade klimatmål. Medarbetarutveckling Genom att fokusera på kontinuerlig ledarskaps- och kompetensutveckling, inkluderande och produktiva arbetsgrupper och arbetsplatser där medarbetarna trivs, samt att alltid prioritera hälsa och säkerhet, möjliggör vi långsiktig tillväxt för vår verksamhet. Indutrade arbetar bland annat aktivt med utvecklingsprogram och utbildningar, successionsplane- ring, rekrytering samt mångfald och inkludering. Kunskapsdelning Indutrade möjliggör för bolagen att dra nytta av den samlade expertisen som finns i koncernen. Bolagen inom koncernen berikar varandra och ges genom nätverksträffar och intern benchmarking möjlighet till värdefull kunskapsdelning. Dessutom har Indutrade utvecklat en digital kommunikationsplattform där ”best practise” och verktyg finns till- gängliga inom en rad strategiska områden, till exempel strategiplanering, prissättning, rörelsekapitaleffektivitet, IT-säkerhet och hållbarhet. Hållbarhet som affärsmöjlighet Indutrade lägger stor vikt vid att påskynda koncernens bidrag till att begränsa den globala uppvärmningen och vi ser det som en affärsmöjlighet. Det sker dels genom att våra bolag arbetar aktivt med att minska sina koldioxidavtryck, dels att bolagen genom innovation och affärsutveckling ligger i framkant avseende produkter och lösningar som hjälper kunderna att minska sina avtryck. Professionellt ägarskap Vårt aktiva ägande utövas i huvudsak via bolagens styrelser där vi kontinuerligt arbetar för att utveckla bolagen och skapa en hållbar värdeutveckling samt bidra till samhället. Vi är en aktiv och professionell ägare som arbetar strukturerat genom våra affärsområden och bolagsstyrelser för att utveckla våra ledare samt tillföra kunskap och kapital som ger bolagen förutsättningar att välja rätt strategisk inriktning, satsa på produkt u tveckling och förbättra sina kunderbjudanden. Skalbarhet För att säkerställa koncernens förmåga att identifiera, förvärva och supportera ett kon- tinuerligt inflöde av nya bolag till koncernen arbetar vi med att stegvis och pro a ktivt för- bättra vår organisatoriska kapacitet. Arbetet innefattar bland annat löpande utvärdering och utveckling av affärsområdena och deras affärsenheter, att säkerställa rätt styrelse- sammansättningar för våra bolag och att möjliggöra effektivare processer och rutiner genom delade arbetssätt inom utvalda områden. KONCERNENS STRATEGISKA FOKUSOMRÅDEN FRAMSTEG 2024 Årsredovisning 2024 | Indutrade 13 ===== SIDA 14 ===== Möjlighetsorienterade Indutrade har en opportunistisk förvärvsstrategi. Vi förvärvar väl- skötta, framgångsrika, ofta ägarledda teknik- och industribolag och är öppna för att titta på bolag inom olika branscher och marknader. Mindre kompletteringsförvärv kan även ske via våra befintliga bolag för att stärka marknadspositionerna. I förvärvsprocessen är det cen- tralt att säkerställa en delad värdegrund och gemensamma etiska principer. Organisk tillväxtpotential Indutrade lägger stor vikt vid ett bolags förmåga att fortsätta gene- rera lönsam organisk tillväxt. Särskilt fokus läggs på att identifiera och förvärva bolag som är verksamma inom segment med strukturell till- växt, exempelvis medicinteknik och läkemedelstillverkning och bolag med produkter som bidrar positivt till den gröna teknologiomställ- ningen. Geografisk expansion Indutrade har en stark närvaro i Norden och Västeuropa och det är här vi främst avser genomföra fortsatta förvärv, med ökat fokus på Tyskland och norra Italien. Stegvis och genomtänkt kan vi ta steg in i nya geografier när rätt förvärvskandidat identifierats och vi säker- ställt nödvändig marknadskunskap. Gradvis förstärkning av förvärvskapaciteten I takt med att Indutrade växer arbetar vi löpande med att säkerställa att vi har rätt förutsättningar för att hantera fler förvärv på ett effektivt sätt, utan att kompromissa med kvaliteten i utvärderingen. Arbetet inne - fattar bland annat att identifiera, rekrytera och utveckla talanger till våra förvärvsteam. Strukturerad process för att identifiera förvärvskandidater Indutrade har ett kontinuerligt inflöde av nya intressanta förvärvs- kandidater, både från det interna nätverket och från externa mäklare och företagsrådgivare. Vi har de senaste åren förstärkt våra förvärvs- resurser i affärsområdena, både för att öka andelen förvärvskandidater som genereras genom det interna nätverket samt för att generellt öka vår förmåga att driva förvärvsprojekt. Differentierad prismodell Indutrade har som grundprincip att alltid förvärva 100 procent av aktierna i ett bolag och att förvärvet genomförs till ett pris som gör att affären blir värdeskapande för båda parter. För att skapa fortsatt ekonomiskt incitament för nyckelpersonerna i det förvärvade bolaget, avtalas vanligen om en tilläggsköpeskilling, vilket innebär att ytterligare köpeskilling betalas ut om bolaget når en viss lönsamhetsnivå efter för v ärvet. Indutrade ska fortsätta vidareutveckla prismodellen med starkare koppling mellan pris och bolagens organiska tillväxtpotential. Förvärvsstrategier Att växa genom att förvärva stabila, lönsamma och entreprenörsdrivna teknik- och industri b olag har alltid varit en central del av Indutrades affärsmodell. Förvärvsstrategin har varit framgångsrik och utvecklas kontinuerligt för att säkra ett långsiktigt hållbart värdeskapande. Indutrade | Årsredovisning 2024 14 ===== SIDA 15 ===== Genom att förvärva stabila och lönsamma bolag samt kontinuerligt utveckla dem, genererar Indutrade starka stabila kassaflöden. Dessa kassaflöden används primärt för investeringar där vi ser möjligheter till attraktiv avkastning. Den största delen av kassaflödet används till nya företagsförvärv, men även till investeringar i organiska tillväxtinitiativ och aktieutdelningar. Trots en stark tillväxt genom åren och många förvärv har utdel- ningen till aktieägarna kontinuerligt vuxit. Skuldsättningen har gradvis ökat, men skuldsättningsgraden – och därmed riskprofilen – har alltid varit stabil och balanserad. Generellt sett är Indutrades bolag kapitallätta och investerings- behoven för att växa är låga. Under de senaste 10 åren har Indutrades nettoinvesteringar i anläggninstillgångar (CAPEX) i genomsnitt upp- gått till cirka 1,9 procent av nettoomsättningen. Starka kassaflöden möjliggör lönsam tillväxt Indutrades finansiella modell fokuserar på hållbar värdeskapande kapitalallokering. Tack vare starka kassaflöden från våra bolag kan koncernen växa med lönsamhet och balanserad affärsrisk. Det fria operativa kassaflödet (kassaflöde från den löpande verk- samheten efter nettoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar, exklusive förvärv) har under samma period ökat med 371 procent, motsvarande en genomsnittlig årlig tillväxt (CAGR) om 17 procent. Inklusive årets föreslagna utdelning har utdel- ningen per aktie i sin tur ökat med 249 procent, motsvarande en genomsnittlig årlig tillväxt (CAGR) om 13 procent. Illustrationen nedan visar hur Indutrade under de senaste 10 åren har skapat ett kontinuerligt växande fritt operativt kassaflöde och där- med utrymme för fler förvärv och ökande utdelningar med en bibehållen stabil skuldsättningsgrad och därmed balanserat risktagande. –4 500 –3 500 –2 500 –1 500 –500 500 1 500 2 500 3 500 4 500 2024202320222021202020192018201720162015 Mkr Fritt operativt kassaflöde Företagsförvärv Utdelning Nettoskuld / EBITDA, ggr 1,8 2,2 1,7 2,1 1,5 1,4 1,8 1,4 1,4 2,1 –4,500 –3,500 –2,500 –1,500 –500 500 1,500 2,500 3,500 4,500 2024202320222021202020192018201720162015 SEK m Free operating cashflow Company acquisitions Dividends Net debt / EBITDA, times 1.8 2.2 1.7 2.1 1.5 1.4 1.8 1.4 1.4 2.1 1. Starka kassaflöden från våra nuvarande bolag... 2. ... möjliggör företags- förvärv till välavvägda värderingar... 3. ... och stadigt växande utdelningar... 4. ... samtidigt som vi behåller en stabil och balanserad riskprofil. Årsredovisning 2024 | Indutrade 15 ===== SIDA 16 ===== INDUTRADE SOM ÄGARE Som aktiv ägare bidrar vi exempelvis genom att utveckla våra ledare, samt tillföra kunskap och kapital som ger bolagen förutsättningar att välja rätt strategisk inriktning, satsa på produktutveckling och förbättrade kund- erbjudanden. Det är också av största vikt att våra bolag kontinuerligt arbetar med att för- bättra sin sociala och miljömässiga påverkan. Vi är fast övertygade om att ett ansvarsfullt och hållbart agerande skapar långsiktigt värde och stärker konkurrenskraften. Värderingsstyrt ledarskap Indutrades värderingar vägleder oss i hur vi agerar externt och internt. Värderingarna har genom åren växt fram tillsammans med våra bolag och medarbetare, utifrån övertygelsen om att det är människorna som gör skillna- den. Ett värderingsstyrt ledarskap med stor frihet och hög grad av självbestämmande är utgångspunkten i vårt arbete, ända från för- värvsfasen till hur vi sedan bidrar till att utveckla verksamheterna på ett ansvarsfullt sätt. Detta tankesätt utgör grunden för vår vision: en entreprenörsdriven värld där män- niskor gör skillnaden. Engagerad ägare och professionell förvärvare Vår uppförandekod är ett viktigt verktyg för att beskriva gemensamma principer och främja en delad värdegrund. Vår decentrali- serade styrmodell ställer krav på alla bolag att ha en väl fungerande verksamhet och led- ning. Redan under förvärvsprocessen lägger vi därför stor vikt vid att lära känna bolaget med dess ledning, personal och ägare för att förstå om de delar våra värderingar och syn på hållbart företagande. Decentraliserad organisation Vi tillsätter en styrelse för varje bolag men vårt decentraliserade arbetssätt medför att självbestämmandet i bolagen är stort vilket skapar frihet och flexibilitet. De bästa affärsbesluten fattas nära kunden av perso- ner som bäst känner till kundens behov och processer. Många av våra bolag verkar på mindre orter där medarbetarna blir viktiga ambassadörer och bidrar till att bolagen upp- fattas som pålitliga och ansvarstagande, till exempel genom att säkerställa att den lokala miljön inte påverkas negativt av bolagens verksamhet. Genom lokala investeringar och arbetstillfällen på orten bidrar våra bolag till samhällets tillväxt och utveckling. Indutrade är en långsiktig och stabil ägare som är engagerad i och tar ansvar för våra bolags utveckling. När vi förvärvar ett bolag finns aldrig någon plan för utträde eller avyttring. Vårt aktiva ägande utövas i huvudsak via bolagens styrelser där vi kontinuerligt arbetar för att utveckla bolagen, skapa en hållbar värdeutveckling och bidra till samhället. VAD VI ERBJUDER Business as usual Vår decentraliserade organisation med- för att självbestämmandet i bolagen är stort vilket skapar frihet och flexibilitet. De bästa affärsbesluten fattas nära kunden av personer som bäst känner till kundens behov och processer. Professionell styrelse Vi tillsätter en engagerad styrelse som stödjer företagsledningen och agerar bollplank. Genom vår samlade kompe- tens, erfarenhet och struktur skapas förutsättning för fortsatt utveckling av bolagen. Expertis Vi stödjer våra bolag med industriellt och tekniskt kunnande, affärsutveckling, finansiering och målstyrning. Vi erbjuder också stöd gällande bland annat kompe- tensutveckling, digitalisering och håll- barhet. Finansiell styrka Koncernens finansiella styrka skapar stabilitet och underlättar våra bolags expansion. Vi tar ansvar som stabil ägare för bolagens långsiktiga fortlevnad. Kunskapsdelning och nätverk Vi delar erfarenhet, kunskap och ”best practice” genom nätverksträffar, utbild - ningar och via vår digitala kommunika- tionsplattform Indutrade Portal. Många utmaningar och lösningar är relevanta för de flesta bolag och genom kunskaps- utbyte och informellt nätverkande främ- jas utbyte av idéer och erfarenheter mellan bolagen. Kompetens- och ledarskapsutveckling I en decentraliserad organisation är människorna avgörande. Vi är mycket måna om att vi för varje bolag har en noga utvald VD, ledning och styrelse. Under paraplyet Indutrade Academy driver vi flera skräddarsydda utbild- ningar för att kontinuerligt vidare- utveckla våra nyckel p ersoner. Indutrades varumärkeslöfte ”Trusted by entrepreneurs” bygger på förtroendet vi vunnit från denna målgrupp sedan starten 1978 och att de även är nödvändiga för vår fortsatta tillväxt. Över 45 år senare med över 200 genomförda förvärv av framgångsrika bolag har vi en unik position med betydande kompetens inom både förvärvs- och företagsutveckling. Vår verksamhet bygger på att utveckla och förvärva välskötta och lönsamma teknik- och industribolag med fortsatt lönsam organisk tillväxt i fokus. Genom vår beprövade, decentraliserade affärsmodell ges drivna entreprenörer möjlighet till bibehållen själv- ständighet med fullt operationellt ansvar och mandat. De bästa besluten fattas lokalt nära kund och affär. Genom att förvärva framgångsrika bolag med stabila kund- och leverantörsrela- tioner och god lönsamhet balanseras vår affärsrisk. Vi gör en grundlig utvärdering av de bolag vi vill förvärva och har tydliga förväntningar på hållbar och lönsam tillväxt. Vi stödjer sedan våra bolag på deras fortsatta tillväxtresor. Förutom att möta finansiella resultatkrav är det viktigt att de bolag vi förvärvar har en driven ledning, präglas av en genuin entreprenörsanda och besitter djup affärskom- petens. Den viktigaste faktorn för ett lyckosamt förvärv är dock en sund företagskultur och sunda värderingar samt att säkerställa en delad värdegrund och gemensamma etiska principer. TRUSTED BY ENTREPRENEURS Indutrade | Årsredovisning 2024 16 ===== SIDA 17 ===== FÖRVÄRVSPROCESS STYRPROCESS Utvärdering Förhandling F örvärv Identifiering UppföljningImplementering FÖRVÄRVSPROCESS Förvärv är en naturlig del av Indutrades verksamhet och ett väsentligt inslag i vår tillväxtstrategi. Vår förvärvsstrategi har utvecklats över tid, är väl underbyggd och historiskt framgångsrik. De bolag vi förvärvar är lönsamma och välskötta, med en väl definierad marknad och ett tydligt erbjudande. Vi håller en hög förvärvstakt och normalt sett för- värvar vi flera bolag varje år. Vi ställer höga krav på de bolag vi förvärvar. De drivs av entreprenö- rer som brinner för sin affärsidé, som vill utveckla verksamheten ytter- ligare och som delar vår värdegrund om hållbart företagande. Bolagen har dessutom teknisk nischkompetens. De har en väl fungerande och motiverad ledning som präglas av entreprenörskap och som vill fort- sätta sitt engagemang även efter förvärvet. Processen inför ett nytt förvärv kan pågå i flera år och vi träffar led- ning och anställda vid flertalet tillfällen för att fastställa om bolaget är ett ”Indutradebolag”. Vi strävar efter att så tidigt som möjligt i för- värvs p rocessen föra diskussioner och resonemang kring vår decentra - liserade styrningsmodell och grundläggande värderingar. Indutrade har som grundprincip att alltid förvärva 100 procent av aktierna i ett bolag. Samtliga bolag som förvärvas granskas för att säkerställa att det förvärvade bolaget har en långsiktigt hållbar affärs- strategi som genererar långsiktiga värden. Att företaget drivs på ett ansvarsfullt sätt är avgörande för långsiktigt hållbar tillväxt, utveckling och lönsamhet. Under 2024 förvärvade Indutrade 16 nya bolag som alla genomgick en hållbarhetsgranskning. Identifiering Indutrade strävar efter att redan i ett tidigt skede föra en dialog med ägarna till potentiellt intressanta bolag. Därigenom blir Indutrade ofta den naturliga samtalspartnern för ägarna inför en eventuell försälj- ning. Indutrade har ett kontinuerligt inflöde av nya intressanta bolag att potentiellt förvärva, både från det interna nätverket och från externa mäklare och företagsrådgivare. Strävan är att tidigt i proces- sen komma till en nära och exklusiv dialog med ägarna. På detta sätt kan vi på bästa sätt förmedla Indutrades långsiktiga modell och värderingar. Utvärdering Potentiella förvärv utvärderas utifrån en mängd parametrar såsom marknadsposition, kunder, konkurrenter, huvudleverantörens strate- giska och tekniska inriktning, miljöpåverkan, ISO-certifieringar, finan- siell ställning, historik samt nyckelpersoners fortsatta engagemang. Att verksamheten bedrivs på ett ansvarsfullt sätt är avgörande för att skapa långsiktig hållbar tillväxt, utveckling och lönsamhet och är där- för centralt vid utvärderingen. En grundlig och anpassad utvärdering minimerar den operativa och finansiella risk som är förenad med ett förvärv. I utvärderingen nyttjar vi den samlade kompetens som finns inom Indutrade och bland bolagen för att säkerställa att vi förstår alla möjligheter och risker tyd- ligt. En nyckel till framgång är noggranna förberedelser och att parterna kan lära känna varandra. Förvärvsprocessen får därför gärna ta tid. Om ett potentiellt förvärv inte följer relevanta standarder, inte uppfyller granskningen avseende till exempel mänskliga rättig h eter eller korruptionsrisker, eller inte bedöms vara mottagligt för nödvän- diga förbättringar, avstår Indutrade från förvärvet. Förhandling Förhandlingsfasens främsta syften är att säkerställa bland annat: ■ Att förvärvet kan genomföras till ett pris som gör att affären blir värde s kapande för båda parter. ■ Nyckelpersoners fortsatta engagemang efter förvärvet. Då dessa ofta är delägare i det bolag som förvärvas används vanligen en för- värvsstruktur med tilläggsköpeskilling, vilket innebär att ytterligare köpeskilling betalas ut om bolaget når en viss lönsamhetsnivå efter förvärvet. ■ Att förvärvsbolagets samarbetspartners samtycker till förvärvet, för att väsentliga kunder och leverantörer ska kunna behållas. STYRPROCESS Implementering Ett förvärv får alltid ett tydligt hem i ett av Indutrades affärsområden, baserat på affärssegment och teknologier. Detta ökar möjligheterna till värde s kapande samarbeten och nätverk. En ny styrelse för bolaget tillsätts med kompetenser som är anpassade för bolagets aktuella behov. I samband med ett förvärv görs också en strukturerad genomgång av det förvärvade bolaget. De områden som vi främst fokuserar på är det förvärvade bolagets: ■ Kunder och leverantörer – finns möjlighet att bredda kundkrets och produktsortiment? ■ Hållbarhet – är hållbarhetsaspekten integrerad i affärsmodell, affärskultur, strategier, processer och produkterbjudanden? ■ Organisation – går det att effektivisera och öka fokus på kunder och försäljning? ■ Kostnader, marginaler och lageromsättning – finns möjlighet att höja lönsamhet och avkastning? Nya finansiella mål, anpassade efter bolagets förutsättningar fastställs. Uppföljning Det förvärvade bolagets ledning, dess nya styrelse och Indutrades affärsområdeschef har en kontinuerlig dialog. Varje månad rapporte- rar bolaget in försäljning, resultat och andra viktiga finansiella nyckel- tal till Indutrade centralt. Den löpande styrningen är målorienterad med fokus på tillväxt, marginal och kapitalbindning. Under året säker- ställs även att kompetensutveckling, successionsplanering och håll- barhetsagendan i bolagen följs upp och utvärderas – en viktig del i Indutrades roll som aktiv ägare. Årsredovisning 2024 | Indutrade 17 ===== SIDA 18 ===== Förvärv 2024 pure! är ett specialiserat teknikhandelsbolag inom industriell tryckluftsbehandling och processfiltrering. Bolagets produkterbju - dande omfattar tryckluftstorkar, filterele- ment och filterhus, kvävgasgeneratorer och efterkylare samt eftermarknadstjänster som underhåll, reparation och reservdelar. pure! erbjuder sina produkter till flera olika indu- strier och slutmarknader, inklusive allmän industri, life science samt livsmedelsindustri. pure! har 30 anställda och är baserat i Diez, Tyskland. Förvärvsgrund: pure! har djup teknisk exper- tis och ett starkt fokus på kund- och leveran- törsrelationer, vilket ger goda förutsättningar för fortsatt hållbar lönsam tillväxt. SDT är ett specialiserat teknikhandelsbolag inom kundanpassade produkter för motion control och mjukvara för automationsstyr- ning. Bolaget representerar ledande leveran- törer och har en omfattande produktportfölj, som bland annat inkluderar servomotorer, servodrifter, växellådor och tillhörande mjuk- varulösningar. Kundbasen består främst av maskinbyggare inom många olika branscher, men även av slutanvändare som använder produkterna i sina egna produktionslinjer. SDT grundades 1981, har sex anställda och är baserat i Helsingborg, Sverige. Förvärvsgrund: SDT kompletterar Indutrades dotterbolag Acumo AB, en ledande leveran- tör av automationslösningar inom områdena positionering, mätning och detektering. Geosense är en ledande tillverkare som er b juder ett brett sortiment av geotekniska lösningar till infrastruktur-, bygg- och gruv- industrin. Produkterbjudandet består av instrument och sensorer som mäter lutning, tryck, belastning, förskjutning och tempera- tur tillsammans med automatiserade data- insamlingssystem. Bolagets produkter används globalt i stora infrastrukturprojekt och för tillgångsövervakning inom många olika sektorer. Geosense grundades 1992, har 60 anställda och är beläget i Bury St Edmunds, Suffolk, Storbritannien. Förvärvsgrund: Geosense är en av Europas ledande tillverkare inom sitt område och verkar inom en nisch med strukturell tillväxt. Geoteam är ett ledande teknikhandelsbolag som erbjuder högkvalitativa mätinstrument och avancerade positioneringslösningar för professionella kunder inom geospatialseg- mentet, jordbruk och anläggning. Produkt- erbjudandet inkluderar instrument, system och mjukvara för primärt geospatiala lös- ningar och lösningar för precisionsjordbruk, inklusive det egna RTK-systemet GPSnet. Bolaget representerar de amerikanska bola- gen Trimble och PTx Trimble i Danmark. Geoteam grundades 1999, har 29 anställda och är baserat i Ballerup, Danmark. Förvärvsgrund: Geoteam är ett högkvalita- tivt bolag med djup teknisk kompetens och starka leverantörs- och kundrelationer. För- värvet stärker Indutrades kluster av mät- tekniska bolag inom infrastruktur i Norden. INDUSTRIAL & ENGINEERING INFRASTRUCTURE & CONSTRUCTION Tillträde Förvärv Affärsområde Omsättning, mkr 1) Antal anställda 1) Januari pure! GmbH Industrial & Engineering 110 30 Januari MeHow Medical Ireland Ltd. Life Science 160 56 Februari ATLINE ApS Life Science 60 9 Mars Hemomatik AB Technology & Systems Solutions 65 18 Mars SDT Scandinavian Drive Technologies AB Industrial & Engineering 55 6 April Matriks AS Life Science 205 31 April Geosense Ltd. Infrastructure & Construction 120 60 Maj LYFTonline Sverige AB Industrial & Engineering 45 10 Maj C.H.Rustfri Danmark ApS och C.H.Rustfri Norge AS Life Science 60 36 Maj Beratherm AG Process, Energy & Water 55 17 Juni West Technology Systems Ltd. Technology & Systems Solutions 50 22 Juli Miclev Medical Products AB Life Science 130 12 Oktober Geoteam A/S Infrastructure & Construction 130 29 November Tidyco Ltd. Industrial & Engineering 180 79 November PG Flowteknik ApS Process, Energy & Water 80 9 December Hansa Engineering AB Process, Energy & Water 60 9 Totalt 1 565 433 1) Bedömd årsomsättning och antal anställda vid tidpunkten för förvärvet. Bengtssons Lifting (f.d. LYFTonline) är ett tek- nikhandelsbolag som erbjuder lyftutrustning och komponenter till den nordiska markna- den. Bolaget har ett omfattande produkt- utbud inom lyftredskap mot industrin, vilket bland annat inkluderar vakuumlyftar, lyftok och kransystem. Bolaget har långvariga rela- tioner med sin breda bas av europeiska leve- rantörer och kunderna finns inom olika bran- scher, bland annat generell industri, retail och läkemedelsindustri. Bengtssons Lifting grundades 2015, har tio anställda och är beläget i Jönköping, Sverige. Förvärvsgrund: Bengtssons Lifting har ett starkt fokus på kund- och leverantörsrelationer och förvärvet stärker Indutrades position genom sitt kluster av bolag inom lyftsegmentet i Norden. Tidyco är en komponenttillverkare och teknisk handelspartner inom hydraulik och pneuma- tik. Bolaget erbjuder ett brett sortiment av produkter och enheter, samt underhållstjäns- ter, till den brittiska järnvägsindustrin. Huvud- fokus ligger på eftermarknaden av järnvägs- fordon, men Tidyco levererar även sitt kärn- erbjudande till andra industrisegment. Tidyco grundades 1973, har 79 anställda och är baserat i Derby, Storbritannien. Förvärvsgrund: Tidyco har betydande applika t ionsexpertis, en hög grad av konsul - tativ försäljning och långvariga relationer med sina kunder och leverantörer. Förvärvet stärker Indutrades position inom attraktiva marknadssegment i Storbritannien. Indutrade | Årsredovisning 2024 18 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 19 ===== LIFE SCIENCE MeHow är en utvecklingspartner och ledande tillverkare av formsprutade komponenter för den globala medicinteknikindustrin. Bolaget erbjuder ett brett sortiment av moduler base- rade på formsprutade komponenter, dispen- seringshållare för kardiovaskulära produkter som styrtrådar och katetrar samt verktygs- tillverkning till ledande internationella OEM- kunder. MeHow har omfattande produktions- kapacitet i kontrollerad renrumsmiljö med hög grad av automation. MeHow grundades 2007, har 56 anställda och är baserat i Bray Co. Wicklow, Irland. Förvärvsgrund: MeHow har betydande ingenjörskompetens och materialkunskap samt starka marknadspositioner i snabb- växande nischsegment, vilket ger goda möj- ligheter till fortsatt hållbar lönsam tillväxt. ATLINE är en ledande utvecklings- och till- verkningspartner av robotiserad produktions- utrustning för djurfoderindustrin. Bolaget är specialiserat på att automatisera och för- bättra processerna för kvalitetssäkring i till- verkningsanläggningar. Deras flaggskepps- produkt är en fullt integrerad laboratorie- teknisk lösning som gör det möjligt för kunderna att automatisera och förbättra manuella processteg i produktionen. ATLINE erbjuder även provtagningsutrustning, programvara för QA-rapportering och efter- marknadstjänster. Bolaget har nio anställda och är baserat i Kolding, Danmark. Förvärvsgrund: ATLINE har en stark portfölj av patenterade produkter och hög teknisk expertis inom sitt affärssegment. Bolaget har även en bevisad förmåga att växa organiskt på ett hållbart och lönsamt sätt och dessutom stor potential att expandera till närliggande kundsegment. Matriks är ett teknikhandelsbolag specialiserat på analysinstrument, system och förbruknings- material för kemiska och biokemiska labora- torier. Bolaget erbjuder ett brett sortiment av produkter inom vätske- och gaskromato- grafi, masspektrometri, atom och molekylär spektro s kopi och system för protein-, cell- och DNA/RNA-analys, samt olika typer av förbrukningsmaterial och eftermarknads - tjänster. Kundbasen består huvudsakligen av sjukhus, universitet, forskningsinstitut, kemiska laboratorier och energibolag. Matriks grundades 2002, har 31 anställda och är baserat i Oslo, Norge. Förvärvsgrund: Matriks har en stark teknisk expertis och ett högkvalitativt erbjudande baserat på produkter från de bästa leveran- törerna, vilket ger goda förutsättningar för fortsatt hållbar och lönsam tillväxt. C.H. RUSTFRI C.H. Rustfri är specialiserade på process - installation av rörsystem, processutrustning och processkärl, främst till den nordiska livs - medelsindustrin. Bolaget bistår kunderna från design- och konstruktionsfasen för att planera en optimerad produktionsanlägg - ning till installation och montering på plats. Detta inkluderar försäljning av material och utrustning som används i tillverkningspro- cessen. C.H Rustfri grundades 2007 och har 36 anställda. Förvärvsgrund: Förvärvet är ett tilläggsför- värv till CKJ Steel och bolagens kombinerade erbjudanden kommer att ge tillväxtmöjlig- heter och diversifiera slutmarknaderna och den geografiska närvaron för den gemen- samma koncernen. Miclev är ett teknikhandelsbolag specialise- rat på högkvalitativa produkter för att upp- täcka, identifiera, eliminera och skydda mot mikroorganismer. Produkterbjudandet inklu- derar odlingsmedier, diagnostiska produkter och förbrukningsvaror för säkra mikrobiolo- giska processer i sterila renrumsmiljöer med höga process- och kvalitetskrav, till de nord- iska läkemedels- och bioteknikindustrierna. Miclev grundades 1996, har tolv anställda och är baserat i Malmö, Sverige. Förvärvsgrund: Miclev har ett starkt produkt- erbjudande och en hög kundservicenivå, vilket i kombination med mycket hög teknisk exper- tis och underliggande marknadstillväxt ger bra förutsättningar för fortsatt hållbar, lön- sam tillväxt. Årsredovisning 2024 | Indutrade 19 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 20 ===== TECHNOLOGY & SYSTEMS SOLUTIONS Hemomatik är ett ledande teknikhandels- bolag specialiserat på givare för automation, styrning, mätning och positionering. Bolaget erbjuder ett brett sortiment av olika typer av givare som även kan anpassas efter kunder- nas specifika behov samt egenutvecklade givare. Kunderna återfinns inom flera olika branscher och är verksamma inom segment som allmän verkstadsindustri, VA, medicin- teknik och energi. Hemomatik grundades 1973, har 18 anställda och är baserat i Länna utanför Stockholm, Sverige. Förvärvsgrund: Baserat på sin tekniska expertis inom kundernas applikationsområden har Hemomatik en hög grad av konsultativ försäljning och långvariga relationer med sina kunder och leverantörer. West Technology är en specialiserad tillverkare av utrustning för framkallning av latenta finger a vtryck för den globala marknaden. Produktutbudet inkluderar egenutvecklade system för Vacuum Metal Deposition (”VMD”) – den mest kraftfulla tekniken för framkallning av latenta fingeravtryck – samt vakuumsystem från externa tillverkare och eftermarknadstjänster. Kundbasen består huvudsakligen av polisstyrkor, federala och statliga myndigheter, universitet och privata forensiska laboratorier. West Technology grundades 1993, har 22 anställda och är baserat i Bristol, Storbritannien. Förvärvsgrund: Förvärvet är ett tilläggs- förvärv till VES och bolagens kombinerade erbjudanden skapar goda tillväxtmöjligheter eftersom de delar liknande kärnteknologier och stärker varandra. BERATHERM Beratherm erbjuder ett brett sortiment av kemitekniska lösningar för ytbehandling. Produkterbjudandet omfattar bland annat egenutvecklade och biologiskt nedbrytbara rengöringsmedel samt ytbehandlingstjäns- ter för enskilda komponenter och kompletta industrianläggningar. De största kundseg- menten är generell verkstadsindustri samt kemi-, livsmedels- och läkemedelsindustri. Förvärvsgrund: Förvärvet är ett tilläggs- förvärv till Ateco Tobler och bolagens kombi- nerade erbjudanden skapar goda tillväxt- möjligheter eftersom de kompletterar och stärker varandra. PROCESS, ENERGY & WATER PG Flowteknik är ett specialiserat teknik- handelsbolag som erbjuder en diversifierad portfölj av högkvalitativa, innovativa och avancerade komponenter för instrumente- ring och processtyrning främst till process- och läkemedelsindustrin samt energisektorn. Produkterbjudandet omfattar kopplingar, ventiler, filter för vätskor och gas samt andra tekniska komponenter för flödesreglering, som säljs primärt till kunder i Danmark. PG Flowteknik grundades 2008, har nio anställda och är baserat i Karlslunde, Danmark. Förvärvsgrund: PG Flowteknik har omfat- tande teknisk expertis för kundernas applika- tionsområden och långvariga relationer med sin starka bas av internationella leverantörer. Förvärvet stärker Indutrades position inom flödesteknik i Danmark. Hansa Engineering är ett teknikhandelsbolag specialiserat på industriella sprayprocesser, såsom befuktning, kylning, ytbehandling och rengöring. Bolaget arbetar dessutom med specifika applikationer inom miljö- och processteknik, bland annat rökgasrening, rökgaskondensering och tanklagrings- utrustning. Hansa Engineering grundades 1996, har nio anställda och är baserat i Solna, Sverige samt Åbo, Finland. Förvärvsgrund: Hansa Engineering har hög teknisk expertis och skapar mervärde genom sin goda kunskap om kundernas applikationsområden. Förvärvet stärker Indutrades position inom flödesteknik i Sverige och Finland. Indutrade | Årsredovisning 2024 20 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 21 ===== Röster från affärssegmenten Joakim Dock Affärssegmentschef ”Indutrades decentraliserade modell är unik” Joakim Dock betonar vikten av en positiv och öppen atmosfär kombinerat med respekt och samarbete för att skapa en stark och framgångsrik organisation. Idag är han chef för ett segment inom ett av Indutrades fem affärs o mråden, och han har varit en del av Indutrade i över 20 år. – Min pappa var säljare och jag följde i hans fotspår. Av en slump började jag på GA Lindberg, som ägs av Indutrade, och arbetade som försälj- ningsingenjör. Det ledde så småningom till att jag blev försäljningschef och därefter ansvarig för den svenska verksamheten för ett internationellt före- tag. Under den tiden insåg jag vikten av bra ledar- skap och stabila ägare. Efter fem år kände jag att det var dags att prova något nytt. Joakim blev därefter VD för Tribotec AB, ett teknikhandelsbolag i Göteborg specialiserat på korrosionsskydd, friktionsskydd och sammanfog- ningsteknik, främst för fordonsindustrin. – Möjligheten att leda ett mindre familjeägt företag med ägare som delade min syn på affärs- mannaskap var väldigt lockande. Ägarna ville satsa på tillväxt, och vi såg en affärsmöjlighet inom miljöanpassat rostskydd. Det blev en fantas- tisk resa och den årliga omsättningen växte från 25 miljoner kronor till 70 miljoner kronor med god lönsamhet. Då ville ägarna hitta en ny ägare och bolaget såldes till Indutrade. – Jag hade bara goda erfarenheter av Indutrade, så jag stannade kvar som VD i Tribotec. Jag fick en professionell styrelse och tydliga tillväxt- och lönsamhetsmål. Samtidigt växte mitt engage- mang för andra företag inom Indutrade, och jag ville lära mig mer om våra bolag och hjälpa dem på deras tillväxtresor. Därför började jag engagera mig i styr- elser för olika systerbolag inom koncernen. Finns där för att coacha Den decentraliserade modellen inom Indutrade är unik, enligt Joakim. Han anser att styrelsen ska finnas till hands för att stödja och coacha VD:arna, vilket skapar ömsesidig respekt och starkt samarbete. Ledningen behåller den operativa friheten men genom att ett starkt samarbete mellan styrelsen och ledningen kan bolaget övervinna utmaningar och föra företaget framåt på ett effektivt och håll- bart sätt. Sedan 2024 är Joakim chef för ett segment inom affärsområdet Infrastructure & Construction. Hans huvudsakliga uppgift är att stödja bolagen inom seg- mentet genom aktivt styr e lse a rbete samt identifiera och förvärva nya bolag. – Ett av mina främsta mål i styrelserummet är att skapa en positiv och öppen atmosfär. Jag vill att VD:n och styrelseledamöterna ska känna sig bekväma att dela med sig av sina idéer och synpunkter. Detta främjar kreativitet och innovation, vilket är avgör- ande för företagets framgång. Jag vill att varje person ska lämna styrelsemötet med mer energi än när de kom in. Årsredovisning 2024 | Indutrade 21 ===== SIDA 22 ===== Vår nya organisation stärker förmågan att tillvarata den samlade kunskapen i koncernen och förbättrar skalbarheten. Samtidigt bevarar vi den decentraliserade strukturen där det enskilda bolaget är i fokus. ===== SIDA 23 ===== En internationell verksamhet med lokal förankring Indutrade är en internationell teknik- och industrikoncern med decentraliserad organisation och stark lokal förankring. Våra 213 bolag är främst baserade i Västeuropa, men säljer sina produkter och tjänster över hela världen. Indutrade ändrade koncernstrukturen i januari 2024 till fem internatio nella affärsområden, som i sin tur är indelade i 35 affärssegment vilka mot svarar olika kundsegment, geografier och/eller teknologier. Syftet med förändringen är att förbättra förutsättningarna både för organisk och förvärvad tillväxt, bland annat genom att ytterligare främja möjligheter till kunskapsdelning mellan bolag inom samma marknadssektorer och segment. G enom god marknadskännedom har affärssegmenten bra förutsättningar för ett framgångsrikt förvärvsarbete. Indutrades affärsområden och bolag stöds av sju holdingbolag i Europa. Dessa holdingbolag har lokal marknadskännedom och expertis inom bland annat juridik och redovisning, vilket affärs områdena kan nyttja vid till exempel företagsförvärv. Nettoomsättning per affärsområde 2024, % EBITA-marginal per affärsområde 2022–2024, % Köpenhamn Rheinfelden Milano STOCKHOL M Manche ster Uithoorn Vanda Karlsruh e I ndutrades huvudkontor Holdingbolag L änder där våra bolag har huvudkontor Technology & Systems Solutions 15% Process, Energy & Water 23% Life Science 23% Industrial & Engineering 24% Infrastructure & Construction 15% 0 5 10 15 20 Technology & Systems Solutions Process, Energy & Water Life ScienceInfrastructure & Construction Industrial & Engineering 2024 2023 2022 % Årsredovisning 2024 | Indutrade 23FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 24 ===== Industrial & Engineering Affärsområdet omfattar både teknikhandelsbolag och bolag med egna produkter. Bolagen säljer industriell utrustning, verktyg, filter, hydraulik, fästelement och kemi- teknik, i huvudsak till den allmänna verkstadsindustrin och fordonsindustrin. Göte Mattsson Senior Vice President Industrial & Engineering Nettoomsättningen ökade under året med 1 procent, varav jämför bara enheter minskade med 2 procent, förvärv bidrog positivt med 3 procent och valutakursförändringar påverkade marginellt. Omsättningsutvecklingen påverkades negativt av det allmänt svagare konjunkturläget, men var positiv för bland annat bolag med kunder inom fordonseftermarknaden. EBITAma rginalen minskade huvud sakligen beroende på den minskade nettoomsättningen för jämför bara enheter i kombination med något högre omkostnader. Under året förvärvades fyra bolag inom affärsområdet: pure! GmbH, Tyskland, SDT Scandinavian Drive Technologies AB, Sverige, LYFTonline Sverige AB, Sverige samt Tidyco Ltd., Storbritannien. Kommentar utvecklingen Nyckeltal 2024 2023 Föränd ring, % Orderingång. mkr 7 758 7 559 3 Nettoomsättning, mkr 7 802 7 757 1 EBITA, mkr 1 123 1 178 –5 EBITAmarginal, % 14,4 15,2 Avkastning på sysselsatt kapital, % 19 21 Medelantal anställda 2 212 2 170 Tillväxt 2024, % Orderingång Nettoomsättning EBITA Organisk –1 –2 –7 Förvärv 3 3 3 Valuta 1 0 –1 Totalt 3 1 –5 Nettoomsättning och EBITA-marginal 2022–2024 Nettoomsättning per kundsegment, % Nettoomsättning per produktområde, % Nettoomsättning per geografisk marknad, % Verkstadsindustri 33% Infrastruktur och anläggning 14% Fordonseftermarknad 11% Kommersiella fordon 10% Energi 6% Övrigt 26% Industriell utrustning 23% Fästelement/Elektronik/Ind.fjädrar 13% Kemiteknik 12% Automation 10% Hydraulik 9% Övrigt 33% Sverige 32% Benelux 12% Storbritannien & Irland 9% Tyskland 9% Norge 8% Övrigt 30% 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 0 5 10 15 20 25 Mkr % Nettoomsättning EBITA-marginal 2022 2023 2024 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 0 5 10 15 20 25 SEK m % Net sales EBITA-margin 2022 2023 2024 Andel av netto omsättningen 24% Andel av EBITA 23% Antal affärssegment 9 Antal bolag 63 Indutrade | Årsredovisning 2024 24 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 25 ===== Infrastructure & Construction Affärsområdet omfattar både teknikhandelsbolag och bolag med egna produkter. Bolagen säljer material, produkter, verktyg och utrustning för primärt infrastruktur- och byggsektorn. Juha Kujala Senior Vice President Infrastructure & Construction Nettoomsättningen minskade under året med 7 procent, varav jäm förbara enheter minskade med 4 procent, förvärv bidrog positivt med 3 procent, avyttringar bidrog negativt med 7 procent och valutakurs förändringar påverkade positivt med 1 procent. Omsättningsutvecklingen påverkades negativt av det allmänt svagare konjunkturläget. Den förbättrade EBITAm arginalen förklaras i huvud sak av positiva effekter från förvärv, avyttringar och omstruktureringar. Under året förvärvades två bolag inom affärsområdet: Geosense Ltd., Storbritannien och Geoteam A/S, Danmark. Under året avyttrades samtliga aktier i QbiQ B.V, Nederländerna och AVA Monitoring AB, Sverige. Kommentar utvecklingen Nyckeltal 2024 2023 Föränd ring, % Orderingång. mkr 5 015 5 307 –6 Nettoomsättning, mkr 5 026 5 405 –7 EBITA, mkr 551 543 1 EBITAmarginal, % 11,0 10,0 Avkastning på sysselsatt kapital, % 13 12 Medelantal anställda 1 511 1 562 Tillväxt 2024, % Orderingång Nettoomsättning EBITA Organisk –4 –4 –10 Förvärv 3 3 6 Avyttringar –5 –7 4 Valuta 0 1 1 Totalt –6 –7 1 Nettoomsättning och EBITA-marginal 2022–2024 Nettoomsättning per kundsegment, % Nettoomsättning per produktområde, % Nettoomsättning per geografisk marknad, % Infrastruktur och anläggning 65% VA 15% Verkstadsindustri 7% Energi 3% Medicinteknik och läkemedelsindustri 3% Övrigt 7% Byggmaterial 39% Industriell utrustning 10% Glas/Plast/Keramik 10% Fästelement/Elektronik/Ind.fjädrar 9% Ventiler 8% Övrigt 24% Storbritannien & Irland 21% Sverige 20% Finland 16% Schweiz & Österrike 10% Benelux 9% Övrigt 24% 0 300 600 900 1 200 1 500 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 0 5 10 15 20 25 Mkr % Nettoomsättning EBITA-marginal 2022 2023 2024 0 300 600 900 1,200 1,500 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 0 5 10 15 20 25 SEK m % 2022 2023 2024 Net sales EBITA-margin Andel av netto omsättningen 15% Andel av EBITA 11% Antal affärssegment 8 Antal bolag 41 Årsredovisning 2024 | Indutrade 25FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 26 ===== Life Science Affärsområdet omfattar både teknikhandelsbolag och bolag med egna produkter. Bolagen säljer komponenter, medicinteknikprodukter inklusive produkter för diagnostik, produktionsutrustning och systemlösningar till kunder främst inom läkemedels- industrin, hälso- och sjukvårdssektorn samt livsmedelsindustrin. Joakim Skantze Senior Vice President Life Science Nettoomsättningen ökade under året med 9 procent, varav jämför bara enheter ökade med 1 procent, förvärv bidrog positivt med 8 pro cent och valutakursförändringar påverkade marginellt. Omsättningsutvecklingen var positiv för bolag med kunder inom läke medelsproduktion i Danmark och distribution av medicintekniska pro dukter i Norden. EBITAm arginalen minskade huvudsakligen bero ende på en sammantaget låg organisk tillväxt och högre omkostnader i många bolag, i huvudsak kopplade till en högre aktivitetsnivå och kostnadsinflation. Under året förvärvades fem bolag inom affärsområdet: MeHow Medical Ireland Ltd., Irland, ATLINE ApS, Danmark, Matriks AS, Norge, C.H. Rustfri, Danmark & Norge, samt Miclev Medical Products AB, Sverige. Kommentar utvecklingen Nyckeltal 2024 2023 Föränd ring, % Orderingång. mkr 7 147 6 711 6 Nettoomsättning, mkr 7 422 6 823 9 EBITA, mkr 1 232 1 253 –2 EBITAmarginal, % 16,6 18,4 Avkastning på sysselsatt kapital, % 25 32 Medelantal anställda 1 395 1 237 Tillväxt 2024, % Orderingång Nettoomsättning EBITA Organisk –2 1 –8 Förvärv 8 8 6 Valuta 0 0 0 Totalt 6 9 –2 Nettoomsättning per kundsegment, % Nettoomsättning per produktområde, % Nettoomsättning per geografisk marknad, % Medicinteknik och läkemedelsindustri 77% Livsmedel 6% Verkstadsindustri 4% Energi 4% Processindustri 3% Övrigt 6% Medicinteknik 40% Rör & rörsystem 16% Ventiler 14% Filter & Processteknik 7% Mätteknik 6% Övrigt 17% Sverige 20% Danmark 20% Storbritannien & Irland 14% Benelux 12% Tyskland 6% Övrigt 28% Andel av netto omsättningen 23% Andel av EBITA 25% Antal affärssegment 7 Antal bolag 33 Nettoomsättning och EBITA-marginal 2022–2024 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 0 5 10 15 20 25 Mkr % Nettoomsättning EBITA-marginal 2022 2023 2024 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 0 5 10 15 20 25 SEK m % Net sales EBITA-margin 2022 2023 2024 Indutrade | Årsredovisning 2024 26 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 27 ===== Process, Energy & Water Affärsområdet omfattar både teknikhandelsbolag och bolag med egna produkter. Bolagen säljer främst flödestekniska produkter som ventiler, rör och rörsystem och pumpar samt mätteknik och industriell utrustning till kunder inom energisektorn, VA/VVS och processindustrin. Per-Olow Jansson Senior Vice President Process, Energy & Water Nettoomsättningen ökade under året med 4 procent, varav jämför bara enheter ökade med 3 procent, förvärv bidrog positivt med 1 pro cent och valutakursförändringar påverkade marginellt. Omsättningsutvecklingen var positiv för bolag i Skandinavien med kunder inom energisegmentet och processindustrin. Den förbättrade EBITAm arginalen förklaras av den positiva organiska försäljningstill växten och en stark bruttomarginalutveckling i många bolag. Under året förvärvades tre bolag inom affärsområdet: Beratherm AG, Schweiz, PG Flowteknik Scandinavia ApS, Danmark och Hansa Engine ering AB, Sverige. Kommentar utvecklingen Nyckeltal 2024 2023 Föränd ring, % Orderingång. mkr 7 421 7 322 1 Nettoomsättning, mkr 7 523 7 240 4 EBITA, mkr 1 232 1 166 6 EBITAmarginal, % 16,4 16,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 28 28 Medelantal anställda 1 766 1 658 Tillväxt 2024, % Orderingång Nettoomsättning EBITA Organisk 0 3 5 Förvärv 1 1 1 Valuta 0 0 0 Totalt 1 4 6 Nettoomsättning per kundsegment, % Nettoomsättning per produktområde, % Nettoomsättning per geografisk marknad, % Processindustri 23% Energi 14% VA 13% Verkstadsindustri 9% Infrastruktur och anläggning 8% Övrigt 33% Ventiler 46% Rör & rörsystem 11% Mätteknik 11% Industriell utrustning 8% Pumpar 7% Övrigt 17% Sverige 20% Finland 17% Norge 10% Tyskland 7% Schweiz & Österrike 7% Övrigt 39% Andel av netto omsättningen 23% Andel av EBITA 25% Antal affärssegment 7 Antal bolag 44 Nettoomsättning och EBITA-marginal 2022–2024 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 0 5 10 15 20 25 Nettoomsättning EBITA-marginal Mkr % 2022 2023 2024 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 0 5 10 15 20 25 Net sales EBITA-margin SEK m % 2022 2023 2024 Årsredovisning 2024 | Indutrade 27FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 28 ===== Technology & Systems Solutions Affärsområdet består främst av bolag med egna produkter, baserade på avancerade tekniklösningar och egen utveckling, konstruktion och tillverkning. Bolagen säljer mätsystem, sensorer, styr- och reglerteknik samt utrustning för övervakning till många olika branscher. Patrik Stolpe Senior Vice President Technology & Systems Solution Nettoomsättningen ökade under året med 3 procent, varav jämför bara enheter minskade med 3 procent, förvärv bidrog positivt med 7 procent och valutakursförändringar påverkade negativt med 1 pro cent. Omsättningsutvecklingen påverkades negativt av det allmänt svagare konjunkturläget, men var positiv för bland annat bolag med kunder inom energisegmentet. EBITAma rginalen minskade huvudsakligen beroende på den minskade nettoomsättningen för jämförbara en h eter i kombination med något högre omkostnader. Under året förvärvades två bolag inom affärsområdet: Hemomatik AB, Sverige och West Technology Systems Ltd., Storbritannien. Kommentar utvecklingen Nyckeltal 2024 2023 Föränd ring, % Orderingång. mkr 4 630 4 372 6 Nettoomsättning, mkr 4 831 4 686 3 EBITA, mkr 792 793 0 EBITAmarginal, % 16,4 16,9 Avkastning på sysselsatt kapital, % 13 14 Medelantal anställda 2 614 2 574 Tillväxt 2024, % Orderingång Nettoomsättning EBITA Organisk 0 –3 –8 Förvärv 6 7 9 Valuta 0 –1 −1 Totalt 6 3 0 Nettoomsättning per kundsegment, % Nettoomsättning per produktområde, % Nettoomsättning per geografisk marknad, % Verkstadsindustri 28% Energi 21% Infrastruktur och anläggning 15% VA 7% Kommersiella fordon 5% Övrigt 24% Mätteknik 64% Industriell utrustning 16% Fästelement/Elektronik/Ind.fjädrar 12% Service 2% Automation 2% Övrigt 4% Nordamerika 20% Benelux 11% Asien 11% Sverige 10% Tyskland 8% Övrigt 40% Andel av netto omsättningen 15% Andel av EBITA 16% Antal affärssegment 4 Antal bolag 32 Nettoomsättning och EBITA-marginal 2022–2024 0 300 600 900 1 200 1 500 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 0 5 10 15 20 25 Mkr % Nettoomsättning EBITA-marginal 2022 2023 2024 0 300 600 900 1,200 1,500 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 0 5 10 15 20 25 SEK m % Net sales EBITA-margin 2022 2023 2024 Indutrade | Årsredovisning 2024 28 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 29 ===== En affärsstrategi som inkluderar fokus på människor, miljö och hållbara produkter är en förut sättning f ör långsiktigt värdeskapande. ===== SIDA 30 ===== Indutrade | Årsredovisning 2024 30 EXEMPEL PÅ AKTIVITETER UNDER 2024 ■ Fortsatt utveckling av hållbarhets strategi, mål och nyckeltal ■ Arbete för att uppfylla Science Based Targets initiatives kriterier samt valide ring av uppdaterade klimatmål ■ Uppdatering av uppförandekoden för Indutradekoncernen ■ Vidareutveckling av processer för rappor t ering samt uppföljning av affärs områdenas och bolagens hållbarhets prestanda ■ Fortsatt satsning på klimat som strate giskt fokusområde, genom egenutveck lad klimatutbildning, stöd, verktyg och uppföljning ■ Utdelning av vårt hållbarhetspris Indutrade Sustainability Awards för tredje året ■ Förberedelse för rapporteringslagstift ning; CSRD, och due diligenced irektivet, Corporate Sustain a bility Due Diligence Directive (CSDDD) ■ Aktiv kunskapsdelning i olika hållbar hetsnätverk inom koncernen Fokusområden och mål Strategiskt ramverk för hållbar utveckling Indutrade har ett strategiskt ramverk som sammanfattar våra fokus områden för hållbar utveckling. Ramverket utgår från en väsentlig hetsanalys där vi identifierat de viktigaste hållbarhetsfrågorna för koncernen och våra bolag, utifrån påverkan, risker, möjligheter och intressentförväntningar. Vi arbetar mot övergripande mål inom områdena Människor, Miljö samt Produkter & kunder och har definierat tillhörande delmål och nyckeltal som följs upp minst årligen. Ramverket vidareutvecklas löpande för att hållbarhetsstyrning och uppföljning ska vara så rele vant som möjligt för oss och våra intressenter. Under året har vi färdig ställt vår dubbla väsentlighetsanalys i enlighet med ESRS och de nya lagkraven som följer av implementeringen av Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). Under 2025 kommer vi vidareutveckla vårt strategiska hållbarhetsramverk med fördjupningar inom vissa områ den, som exempelvis cirkularitet och due diligence av leverantörsledet. Syftet med vårt strategiska hållbarhetsarbete är att främja affärs möjligheter, attrahera de bästa medarbetarna, driva hållbar lönsam tillväxt och stödja De Globala målen för hållbar utveckling. Indutrade är signatär av FN:s Global Compact och stödjer ILO:s kärnkonventioner, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter och OECD:s riktlinjer för multinationella företag. Indutrade bidrar både direkt och indirekt till ett stort antal områden för hållbar utveckling. De Globala mål för hållbar utveckling där Indutrade har störst ansvar och möjlighet att göra skillnad presenteras ovan. De underliggande delmål där vi har särskild möjlighet att bidra finns angivna i respektive avsnitt i hållbarhetsredovisningen. Utöver dessa har Indutrade också ett grundläggande ansvar och arbetar mot de övriga målen. Vår uppförandekod innefattar många viktiga frågor och hjälper oss att arbeta ansvarsfullt ur flera perspektiv. Uppföljning av mål och nyckeltal För att följa hur vi utvecklas inom olika områden redovisar våra bolag hållbarhetsdata kopplat till koncerngemensamma mål, nyckel t al och andra viktiga frågor i en digital plattform. Vi följer upp utfallet på koncernnivå samt på affärsområdes , segments o ch bolagsnivå för att identifiera förbättringsområden och implementera relevanta åtgärder. Utfallen mot våra mål och nyckeltal framgår under respek tive avsnitt i denna rapport. Vi arbetar löpande för att förbättra kvaliten på insamlad data genom att tydliggöra definitioner och ge vägledning till bolagen inför och under rapporteringen, bland annat genom olika stödmaterial, mallar, beräkningsverktyg och webbinarier. Vi arbetar också med kvalitetsgranskning av inrapporterad data på koncern , affärs o mrådes och bolagsnivå. HÅLLBARHETSSTYRNING Utbildning och kunskapsdelning, nätverk, uppförandekod, policyer och riktlinjer, väsentlighetsanalys, riskanalys, styrelsemöten, koncerngemensamma och företagsspecifika mål, datarapportering och uppföljning, leverantörsdialog, analys av förvärv. Fokusområden och övergripande mål 2030 MÄNNISKOR 100% engagerade medarbetare MILJÖ ■ –50% scope 1&2 (basår 2023) ■ –25% scope 3 (basår 2023) PRODUKTER & KUNDER 100% av Indutrades bolag bidrar till hållbart kundvärde Väsentliga frågor som vi målsätter och följer upp ¹) ■ Medarbetarengagemang ■ Ledarskaps- och kompetens - utveckling ■ Mångfald och inkludering ■ Hälsa och säkerhet ■ Minskade CO₂-utsläpp (scope 1, 2 och 3) ■ Andel förnybar energi ■ Energieffektivitet ■ Resurseffektivitet ■ Kundnöjdhet ■ Hållbar innovation ■ Produkter med lågt klimatavtryck Globala mål för hållbar utveckling som vi särskilt bidrar till 1) Utfallen på våra mål och nyckeltal kopplade till dessa frågor framgår under respektive avsnitt. GOD HÄLSA OCH VÄLBEFINNANDE GOD UTBILDNING FÖR ALLA JÄMSTÄLLDHET HÅLLBAR ENERGI FÖR ALLA ANSTÄNDIGA ARBETSVILLKOR OCH EK ONOMISK TILLVÄXT ANSTÄNDIGA ARBETSVILLKOR OCH EK ONOMISK TILLVÄXT HÅLLBAR INDUSTRI, INNOVATIONER OCH INFRASTRUKTUR HÅLLBAR KONSUMTION OCH PRODUKTION BEKÄMP A KLIMA T- FÖRÄNDRINGARNA Hållbarhetsrapport FREDLIGA OCH INKLUDERANDE SAMHÄLLEN ===== SIDA 31 ===== Årsredovisning 2024 | Indutrade 31 Hållbarhetsstyrning Övergripande hållbarhetsstyrning Indutrades hållbarhetsstyrning är anpas sad efter vår decentraliserade organisation och sker huvudsakligen via bolagsstyrel serna, affärsområdena, en gemensam upp förandekod, policyer och riktlinjer samt nät verk, utbildning och uppföljning av data. VD och företagsledning i varje bolag har opera tivt ansvar för sitt hållbarhetsarbete och varje styrelse är ytterst ansvarig för att säkerställa att företaget följer sina egna och Indutrades riktlinjer och policyer. Vår nya koncernstruk tur med fem internationella affärsområden, orienterade mot tydliga marknadssegment och teknologier, förbättrar förutsättningarna för kunskapsdelning kring hållbarhet mellan bolag med liknande verksamheter och möj ligheter liksom utmaningar. Den nya organi sationen möjliggör också bättre hållbarhets styrning och stöd till bolagen, bland annat då affärsområdena tillsatt både People och hållbarhetsansvariga i sina centrala led ningar. Rätt fokus i varje bolag Indutrade har över 200 bolag som är verk samma inom många olika branscher och marknader, varför såväl utmaningar som möj ligheter skiljer sig åt mellan bolagen. Där för är det viktigt att respektive bolag, utöver att arbeta mot de gemensamma koncern övergripande målen, också identifierar sina egna väsentliga hållbarhetsfrågor och till hörande mål och nyckeltal. Vi ser kombina tionen av koncerngemensamma och bolags specifika prioriteringar som en viktig styrka i vårt hållbarhetsarbete. Målet till 2025 är att samtliga bolag ska ha gjort sina egna väsent lighetsanalyser och årets mätning visade att 91 (89) procent hittills gjort det. Som vägled ning för bolagens väsentlighetsanalyser finns ett Indutradespecifikt stödmaterial som syftar till att skapa bred förankring och engagemang i hållbarhetsarbetet. Hållbarhet på styrelsemöten Hållbarhet finns med som obligatorisk agenda punkt på våra styrelsemöten. Där diskuteras utfall på rapporterade data samt bolagets egen väsentlighetsanalys och till h örande mål, nyckeltal och aktiviteter. På koncernnivå är styrelsen involverad i hållbarhetsfrågor genom att godkänna strategier, policyer, mål, förvärv och even tuella avyttringar samt genom att följa våra förberedelser inför ny hållbarhetslagstift ning. Styrelsen godkänner även den årliga koncern ö vergripande riskanalysen som inkluderar viktiga områden avseende håll bar utveckling. Mer information om hur vi arbetar med riskerna finns löpande i hållbar hetsrapporten och i det samlade avsnittet om riskanalys på sidorna 414 5. Uppförandekoden har uppdaterats Indutrades uppförandekod är fastställd av koncernens styrelse och är vägledande för vilka vi vill vara och hur vi vill uppfattas. Upp förandekoden omfattar alla medarbetare inom Indutradekoncernen och innehåller riktlinjer för miljöhänsyn, hälsa och säkerhet, affärsetik inklusive antikorruption, med arbetarrelationer, mänskliga rättigheter och samhällspåverkan. Under 2024 har vi uppdaterat uppföran de koden för att den ännu bättre ska motsvara våra egna och våra intressenters förvänt ningar. Uppdateringen genomfördes i samar bete mellan representanter för huvudkonto ret, affärsområdena, våra bolag samt externa rådgivare. Viktig input till uppdateringen var resultatet av vår dubbla väsentlighetsanalys, input från våra bolag om exempelvis kund krav, förväntningar från investerare och rele vant jämförelse. Uppförandekoden finns tillgänglig på vår hemsida. Den finns också tillgänglig för samt liga medarbetare på vår interna kommunika tionsplattform Indutrade Portal där den finns översatt till tolv språk. Där finns även en för året ny digital utbildning som ett stöd i imple menteringen. Även utbildningen är över satt till tolv språk. Utbildningen innehåller övningar och diskussionsfrågor som ska uppmuntra medarbetarna att reflektera över olika hållbarhetsfrågor i sin lokala kontext. Årets uppföljning visade att 99 (97) pro cent av Indutrades bolag hade rutiner för löpande implementering av uppförande koden i sina verksamheter. Målet är att samt liga bolag ska ha detta på plats 2025. Visselblåsarfunktionen används Medarbetare kan, anonymt om de så önskar, rapportera avvikelser från uppförandekoden eller misstankar om andra oegentligheter, via en extern visselblåsarfunktion. Visselblåsar funktionen är även tillgänglig för bolagens leverantörer, samarbetspartners och under leverantörer. Under 2024 mottog Indutrade elva (nio) ärenden, alla relaterade till hän delser i våra bolag. Samtliga ärenden 2024 följdes upp och hanterades enligt en fast lagd process och relevanta åtgärder vidtogs. Majoriteten av ärendena handlade om lokala anställnings o ch arbetsmiljöfrågor, generellt med koppling till ledarskap. Vi ser positivt på att rapporteringssystemet är känt i organisa tionen och att medarbetare agerar på sådant som kan vara inkorrekt. Indutrade Sustainability Awards Under 2024 delade vi för tredje året ut vårt hållbarhetspris Indutrade Sustainability Awards. Bolagen hade möjlighet att nominera sig själva och varandra i tre kategorier – Människor, Miljö samt Produkter & kunder. Totalt inkom 26 nomineringar. Förslag på vinnare och andra omnämnanden valdes ut baserat på definierade kriterier av en arbetsgrupp och därefter fattades beslut i koncernledningen. De tre vinnarna; YTM-Industrial Oy, ETP Trans- mission AB och Bramming Plast-Industri A/S, har annonserats på Indutrades ledarkonferens samt med filmer och artiklar på vår interna kommunikationsplattform Indutrade Portal, samt externt via Linked I n. Mer om respektive vinnare finns att läsa under de olika avsnitten i denna rapport. ===== SIDA 32 ===== Indutrade | Årsredovisning 2024 32 Antikorruption och affärsetik Med verksamheter i fler än 30 länder är affärsetik av stor betydelse för Indutrade och en förutsättning för hållbar lönsam tillväxt. Brister avseende affärsetik skulle innebära risker för felaktiga affärsbeslut samt för vårt anseende och varumärke. Affärs e tik ingår i uppförandekoden som medarbetarna utbil das i. Utöver uppförandekoden har Indutrade ett antal koncernövergripande interna rikt linjer och policyer, bland annat trade compli ance , skatte , försäkrings , informations o ch investeringspolicyer. Vi har också interna kon trollrutiner för att förebygga och upptäcka fel och bedrägerier. Under 2024 rapporterades inga incidenter avseende korruption. Uppförandekod för leverantörer och samarbetspartners En del av våra produkter, ingående material och komponenter, tillverkas i länder där arbetsförhållanden, miljöreglering och affärsetik, inklusive antikorruption kan variera. Löpande social och miljömässig utvärdering av kunder och leverantörer sker hos våra bolag, som genom nära och lång variga samarbeten har god insikt och kun skap kring leverantörskedjan. Indutrade har en uppförandekod för leverantörer och sam arbetspartners. Uppföljningen 2024 visade att 88 (82) procent av Indutrades bolag helt eller delvis inkluderat tredjepart att omfat tas av uppförandekoden. Vidare framkom att 81 (75) procent av bolagen har en process för NYCKELTAL AVSEENDE HÅLLBARHETSSTYRNING 2022 2023 2024 Mål 2025 Andel bolag som har rutiner för löpande implementering av uppförandekoden (%) 97 97 99 100 Andel bolag som genomfört väsentlighetsanalys (%) 83 89 91 100 Andel bolag som inkluderat tredjepart att omfattas av uppförandekoden (%) 81 82 88 90 Andel bolag som har en process för att följa upp nyckelleverantörer avseende hållbarhet, inklusive mänskliga rättigheter (%) 69 75 81 Årlig ökning Andel företagsförvärv som utvärderats brett ur ett hållbarhets p erspektiv, som en integrerad del i vår due diligence-process (%) 100 100 100 100 att granska nyckelleverantörer avseende håll barhet, inklusive mänskliga rättigheter, och målet är att andelen ska öka varje år med stöd av koncerngemensamma insatser. Hållbara leverantörskedjor är ett kom plext och viktigt område som vi kommer fort sätta att utveckla för att säkerställa relevanta due diligence processer avseende mänsk liga rättigheter och miljö, i linje med kraven i CSDDD. Noggrann förvärvsprocess Indutrades bolag ska erbjuda och leverera produkter och tjänster av god kvalitet som adderar värde till kunderna. Vi förvärvar väl renommerade och framgångsrika bolag som har en ledande position inom sin nisch. Samt liga 16 bolag som förvärvades under året har utvärderats ur ett hållbarhetsperspektiv, som en integrerad del i vår due diligencep rocess. Kultur o ch värderingsfrågor är särskilt viktiga för oss när vi förvärvar nya bolag. Det är av görande att bolagen delar vår syn på ansvars tagande och vad som är viktigt för att lång siktigt utveckla en hållbar och framgångsrik verksamhet. Hållbarhetsutvärderingen vidare u tvecklas löpande i enlighet med utvecklingen av våra mål och vårt strategiska hållbarhetsramverk. Hållbarhetsnätverk för kunskaps delning I Indutrades frivilliga hållbarhetsnätverk del tar drygt 170 representanter från våra bolag som får ta del av inspiration och vägledning inom viktiga områden för hållbar utveck ling. Under året har nätverksträffarna berört ämnen som cirkularitet och datarapporte ring. Det finns även ett People och HRn ät verk där HRs pecialister från våra bolag deltar. Syftet är att dela erfarenheter om hur man kan utveckla det strukturerade arbetet för människors engagemang, utveckling och arbetsmiljö, både lokalt i de olika bolagen och gemensamt som koncern. Det finns också lokala hållbarhetsnätverk i flera affärsområden som träffas regelbun det samt nätverk för mer specifika kunskaps utbyten, exempelvis Carbon Border Adjust ment Mechanism (CBAM). Det är värdefullt för bolagen att genom nätverken kunna dela erfarenheter och arbetssätt mellan varandra. Löpande intressentdialog Indutrades viktigaste intressenter är medar betare, ägare, investerare och andra aktörer på kapitalmarknaden och vi för en löpande dialog med dem. Klimatfrågan står fortsatt mycket högt på agendan för våra intressen ter, liksom förberedelse för EUl agstiftning, så som CSRD och CSDDD. Arbetet med dessa områden pågår och är högt prioriterat för oss. En annan fråga som ökat i betydelse bland investerare är biologisk mångfald. Denna kommer vi att beakta mer i vårt fort satta arbete med leverantörsuppföljning då på v erkan för oss främst uppstår längre ner i leverantörsledet. GLOBALA DELMÅL SOM VI SÄRSKILT BIDRAR TILL GENOM VÅRT ARBETE MED HÅLLBARHETSSTYRNING ===== SIDA 33 ===== Årsredovisning 2024 | Indutrade 33 Mot 100 procent engagerade medarbetare Indutrades vision är en entreprenörsdriven värld där människorna gör skillnaden. Det innefattar ett långsiktigt arbete för att få människor, och därmed företag, att växa. Vi tror på att ge människor frihet och förtro ende. Det skapar arbetsglädje, stolthet och engagemang. Vårt övergripande mål till 2030 är 100 procent engagerade medarbetare. Att säkerställa att medarbetarna mår bra och utvecklas i organisationen är priori terade områden och avgörande för koncer nens framgång. Årets uppföljning visade att andelen av våra företag som mäter medarbe tarnöjdhet och engagemang ökat till 92 (88) procent. Målet till 2025 är att alla bolag ska göra denna typ av mätning och nyttja resul tatet för dialog och verksamhetsutveckling. Bolagen väljer själva vilken form av uppfölj ning som passar deras sammanhang. Många har valt att göra löpande pulsmätningar för att få uppdatering kring styrkor och utveck lingsområden kontinuerligt. Våra bolag erbjuder anställningar med långsiktighet, vilket också är grunden i vår affärsmodell och en förutsättning för att investera i medarbetare och kompetens. Totalt i koncernen är 97 procent av medarbe tarna fast anställda. Vi är ett stolt karriärföretag Det råder stor konkurrens om kompetens och talanger vid rekrytering och därför är Indutrades attraktivitet och anseende på arbetsmarknaden viktigt. Vi är glada att Karriär f öretagen utsett Indutrade till karriär företag år 2023, 2024 och 2025. Karriärföre tagen utser cirka 100 företag varje år i en fristående och strukturerad urvalsprocess enligt definierade kriterier. Bland årets Karriär f öretag 2024 har Indutrade också bli vit framröstat till flera Topp 10l istor, bland annat av Young Professionals kategori Eko nomi samt studenter i kategori Ekonomer och IT. Vi placerade oss även på en glädjande sjundeplats som attraktiv arbetsgivare enligt Karriärföre t ag e ns nätverkskvinnor. Det ser vi som ett kvitto på en inkluderande kultur och vi hoppas att det kan bidra i vårt arbete med att öka antal kvinnor på alla nivåer inom koncernen. Ledarskaps o ch kompetensutveckling En av de viktigaste förutsättningarna för långsiktighet i våra verksamheter är att över tid säkerställa tillgång till rätt kompetens inom koncernen. Det sker genom utbildning och träning på både bolags, a ffärsområdes och koncern ö vergripande nivå samt genom att dra nytta av den kunskap som redan finns internt. Många utmaningar och lösningar är gemensamma eller relevanta för de flesta bolag och vi delar erfarenheter, kunskap och best practice genom nätverk, utbildningar och den interna kommunikationsplattfor men Indutrade Portal. Under 2024 genomfördes ett flertal koncern ö vergripande aktiviteter för att främja kompetens utveckling och kunskapsöverför ing, exempelvis våra koncerngemensamma och internationella ledarutvecklingsprogram (se fakta rutan sidan 34). Dessutom höll vi workshops på en rad olika teman i både fysiskt och digitalt format. Utöver ledarutvecklingsprogrammen erbjuder Indutrade, via Indutrade Academy, kurser inom bland annat försäljning, inköp, juridik, engelska, artificiell intelligens (AI) och ekonomi som är öppna för medarbetare i olika länder. Människor Juryns motivering för Indutrade 2025 löd: ”Indutrade är en arbetsgivare som erbjuder mer än bara en plats att arbeta – de främjar en kultur av för troende, utveckling och inkludering. Företaget fokuserar på individernas professionella och personliga tillväxt och genom denna prioritering har Indutrade skapat en inspirerande och entreprenöriell arbetsmiljö som uppmuntrar samarbete och engage mang. Detta gör Indutrade till ett självklart Karriär f öretag 2025.” ===== SIDA 34 ===== Indutrade | Årsredovisning 2024 34 Vid två tillfällen per år välkomnas nya VD:ar till Indutrade genom koncern en s Onboarding program. Under året har vi även startat ett utvecklingsprogram för ekonomichefer i våra bolag. Under 2024 genomförde vi också en live sänd digital kon f erens för alla våra VD:ar och nyckelpersoner. Teman under dagen inklu derade geopolitisk omvärldsanalys, teknikut veckling och möjligheter med artificiell intelli gens samt inspiration av ledande företrädare för olika industribolags strategiska utveckling och planer. Vi har för 2024 börjat följa upp hur stor andel av medarbetarna som haft dokumen terade prestations o ch kompetensutveck lingsdialoger under året, och uppföljningen visade på 79 procent. Våra bolag rapporte rade även för första gången in antal utbild ningstimmar och resultatet för koncernen 2024 var ett genomsnitt på 15 utbildnings timmar/FTE. Strukturerad process för successions planering Väletablerade ledningsstrukturer och en strukturerad process för successionsplan ering av bolagsV D:ar, segmentsledare och andra nyckelpersoner är viktigt ur flera per spektiv. Det säkerställer kontinuitet i bolagen och i ledningsstrukturen, att flera perspektiv tillvaratas i beslutsfattande och affärsutveck ling samt att möjligheter till karriärutveck ling erbjuds och skapar förutsättningar för intern rekrytering av nyckelpersoner. Vi föl jer löpande hur stor andel av våra VD:ar som rekryterats internt. Vi följer också upp i vilken grad bolagen har etablerade ledningsgrup per. 2024 ökade andelen till 92 (90) procent. Mångfald viktigt för innovation En viktig förutsättning för Indutrades fort satta tillväxt är att lyckas attrahera, utveckla och behålla rätt medarbetare. Medarbetare ska rekryteras och befordras uteslutande uti från sina kvalifikationer för arbetet, utan hänsyn till kön, könsöverskridande identitet eller uttryck, etnisk tillhörighet, religion eller annan trosuppfattning, funktionsvariation, sexuell läggning, ålder eller andra kategorier som skyddas enligt lag. Mångfald i arbets styrkan är en viktig tillgång och förutsättning för utveckling och innovation. Vår struktu rerade successionsplanering är en nyckel process för att skapa överblick över ålders och könsfördelning i våra ledningsstrukturer och ligger till grund för flera av våra nyckeltal inom detta område. Vi erbjuder en utbildning på temat mång fald och inkludering på Indutrades interna kommunikationsplattform, Indutrade portal. Vi vill att alla våra bolag följer upp den upp levda förekomsten av diskriminering och tra kasserier i sina medarbetarundersökningar för att säkerställa likabehandling och att åtgärder vidtas där det behövs. 2024 års upp följning visade att 92 (91) procent följer upp det. Under året har inga ärenden som rör dis kriminering och trakasserier kommit in via koncernens visselblåsarkanal. Vi vill ha fler kvinnor på alla nivåer Vi har ett långsiktigt fokus på jämställdhet på alla nivåer i bolaget. I Indutrades koncern styrelse är 50 procent kvinnor. Andelen kvin nor av totala antalet anställda uppgick under 2024 till 26 (26) procent. Målet 2025 är en andel om 30 procent. Vi arbetar också för att öka andelen av våra bolag med kvinnlig representation i ledningsgrupp och styrelse (se tabell). Vi arbetar aktivt med vår succes Våra koncerngemensamma ledarutvecklings program är mycket uppskattade. Syftet med programmen är att bygga ledare som, genom sin påverkan på människor och affärsutveck ling, skapar hållbar lönsam tillväxt för individer, enskilda företag och Indutrade som koncern. Programmen är också ett bra tillfälle att nät verka och utbyta erfarenheter inom Indutrade. Totalt sett har över 350 ledare inom Indutrade deltagit i våra två ledarprogram genom åren. Under 2024 har 25 personer deltagit i Indutrade Leadership Program (ILP) som rik tar sig till VD:ar inom koncernen. Programmet omfattar åtta moduler på totalt 20 dagar och innehåller olika dimensioner av ledarskap, stra tegi, hållbarhet, förändringsledning, AI och ekonomi. Indutrade Business Program (IBP) riktar sig till medlemmar i bolagens ledningsgrupper (seniora ledare) och omfattar fyra moduler på totalt elva dagar med fokus på ledarskap, kom munikation, förändringsledning, affärsmanna skap samt hållbarhet. Under 2024 har 51 perso ner deltagit i detta program. Programmen avslutas med en sammanfatt ning där varje deltagare presenterar sin framtida inriktning baserat på de erfarenheter som pro grammen har medfört. Programutvärderingarna visar att program men i mycket hög utsträc k ning uppfyller del tagarnas förväntningar. Programmen erbjuder relevant kunskap knuten till verkliga situationer och förväntas resultera i att deltagarna agerar på ett nytt och mer ändamålsenligt sätt baserat på de insikter de förvärvat. Programmen bidrar även till att förbereda fler av våra ledare för andra typer av uppdrag inom koncernen, såsom styrelsearbete i systerbolag. Indutrades ledarutvecklingsprogram ===== SIDA 35 ===== Årsredovisning 2024 | Indutrade 35 NYCKELTAL AVSEENDE MÄNNISKOR 2022 2023 2024 Mål 2025 Andel bolag som mäter medarbetarengagemang/ –nöjdhet (%) 76 88 92 100 – varav andel som har med diskriminering och trakasserier som uppföljningsområde (%) 90 91 92 100 – varav andel som har med ledarskap som uppföljningsområde (%) 94 93 95 100 Andel fortsatt anställda (%) 88 87 88 Min 85 Andel internt rekryterade VD:ar i bolagen (%) 46 42 55 60 Andel bolag med etablerade ledningsgrupper (%) 87 90 92 – Andel kvinnor i totala arbetsstyrkan (%) 26 26 26 30 Andel ledningsgrupper med kvinnlig representation (%) 73 73 71 90 Andel bolag med kvinnlig representation i styrelsen (%) 28 30 32 50 Olycksfallsfrekvens ¹) 1,5 1,0 1,2 0 ²) Antal arbetsrelaterade dödsfall 0 0 0 0 Sjukfrånvaro, antal dagar per heltidsanställd, korttid 5,3 4,6 4,3 <4,3 Sjukfrånvaro, antal dagar per heltidsanställd, långtid 3,4 4,5 4,1 – Andel bolag som har en process för att analysera, dokumentera och åtgärda arbetsrelaterade risker (%) 93 96 98 100 1) Olycksfrekvensen mäts som antalet skador som lett till frånvaro per 200 000 arbetade timmar. 2) Kontinuerlig minskning, långsiktigt mot noll. sionsplanering och att identifiera och långsik tigt utveckla kvinnor till ledande positioner. När det gäller att nå en mer jämn köns fördelning i våra bolag finns en utmaning på samhälls och branschnivå då det är en betyd ligt högre andel män som är entreprenörer inom teknik och industri samt i tekniska utbildningar och yrken. Vår ambition är att, genom olika insatser, inspirera fler kvinnor att välja en karriär inom teknikbaserat entre prenörskap. Nollvision för arbetsskador Hälsa och säkerhet på arbetsplatsen är grundläggande för Indutrade och en förut sättning för produktivitet och tillväxt i våra bolag. Att investera i förbättrad arbets och produktionsmiljö, med färre riskmoment, är något som vi prioriterar och uppmuntrar. Vår målsättning är att alla bolag till 2025 systematiskt och återkommande ska doku mentera, analysera och åtgärda risksituatio ner. Vår uppföljning under 2024 visade att 98 (96) procent av bolagen har en sådan process implementerad. Totalt rapporterades 112 (96) arbetsplatsskador som ledde till arbets frånvaro under 2024. Det ger en skadefrek vens på 1,2 (1,0), en ökning mot året innan. Målet är en kontinuerlig minskning av olycks fallsfrekvensen, långsiktigt mot noll. Vi riktar olika insatser kring säkra arbetsmiljöer sär skilt mot bolag med högre skadefrekvens. Sjukfrånvaro Vi mäter kort och långtidssjukfrånvaro och följer upp de bolag som vi anser har en hög frånvaro. Vi säkerställer att bolagen förstår bakomliggande orsaker och att nödvändiga åtgärder vidtas. Målet 2025 för korttidssjuk frånvaro (under 14 dagar) är max 4,3 dagar per heltidsanställd och årets mätning upp visade ett genomsnitt för koncernen om 4,3 (4,6). Indutrade Sustainability Awards Vinnare kategori MÄNNISKOR: YTM MOTIVERING : ”Med ett omfattande fokus på säkerhet, välbefinnande samt mångfald och inkludering har företaget genomfört ett skifte i företagskulturen som resulterat i imponerande KPI-förbättringar." GLOBALA DELMÅL SOM VI SÄRSKILT BIDRAR TILL GENOM VÅRT ARBETE MED MÄNNISKOR ===== SIDA 36 ===== Indutrade | Årsredovisning 2024 36 Miljö Klimatmål i linje med vetenskapen Klimatfrågan står högt på Indutrades agenda och arbetet för minskade koldioxidutsläpp är ett viktigt strategiskt fokusområde för kon cernen. Under 2024 har vi vidareutvecklat våra klimatmål i enlighet med Science Based Targets initiatives kriterier för att begränsa uppvärmningen under 1,5 grader, och fått våra nya mål validerade. Vårt övergripande mål är att nå nettonollutsläpp av växthusgaser i hela värdekedjan till 2050, samt: ■ Minska utsläppen i scope 1 och 2 med 50 % till 2030 och 90 % till 2050 (basår 2023). ■ Minska växthusgasutsläppen i scope 3 med 25 % till 2030 och 90 % till 2050 (basår 2023). Vi är stolta över våra högt ställda mål och är övertygade om att arbetet mot målen gynnar Indutrade som koncern och våra enskilda bolag på många sätt. Vårt största avtryck finns i scope 3 Sedan 2022 har vi arbetat aktivt för att utöka vår data för scope 3, det vill säga utsläpp upp ströms och nedströms i vår värdekedja, i data insamlingen från våra bolag. Utsläppen från material och inköpta varor samt energianvändning av produkterna är de två i särsklass största utsläppskällorna för koncernen som helhet och dessa är särskilt prioriterade i vårt arbete för minskade utsläpp inom scope 3. Utöver detta mäter vi även utsläpp från transporter uppströms och tjänsteresor med flyg, kapitalvaror samt utsläpp kopplade till produktion och distribu tion av energi i scope 1 och 2 (se utfall i tabel len på sidan 37). Sammantaget ger dessa sex scope 3k ategorier oss en relevant bild av vårt klimatavtryck i värdekedjan och fem av dem ligger till grund för våra mål inom scope 3. Under 2024 minskade scope 3u tsläppen med tolv procent jämfört med 2023, till stor del till följd av försäljning av produkter med lägre energianvändning. Våra affärsområden och bolag arbetar med att analysera relevanta åtgärder som minskar avtrycket i scope 3 . Dock påverkas utsläppen enskilda år också av mixen av sålda produkter. Att mäta scope 3 är till viss del utmanande och vi har arbetat aktivt under de senaste åren med vägledning till våra bolag kring hur de ska rapportera data för valda kategorier, med bland annat guider, mallar, webbinarier och Q&As ammanställningar. Våra bolag strävar också efter att löpande ställa krav på mer exakt utsläppsdata från leverantörerna. Minskade utsläpp i scope 1 och 2 Utsläppen från scope 1 och 2 uppgick 2024 till totalt 19 037 (19 689) ton CO₂e, varav 12 445 (12 164) ton från scope 1 och 6 592 (7 525) ton från scope 2. Under året har vi räknat om vårt basår 2023 i linje med Science Based Targets initiatives kriterier, för att säkerställa relevanta jämförelsetal. Våra största källor till utsläpp inom scope 1 och 2 är bränslen till tjänstefordon samt el a nvändning. Inom båda dessa områden, som är högt prioriterade i vårt klimatarbete, lyckades vi att minska utsläppen, med hjälp av aktiva insatser från våra bolag. Däremot ökade utsläppen från stationär förbränning, detta dock kopplat till en enskild facilitet där en del av utsläppen var temporära. Totalt minskade våra utsläpp i scope 1 och 2 med tre procent. Utsläppsintensiteten har förbättrats de senaste åren. För 2024 uppgick utsläppsin tensiteten till 0,58 (0,61) ton CO₂e/ mkr netto omsättning. Vägledning för minskade utsläpp Vi arbetar med analys på koncern, a ffärsom rådes, och bolagsnivå för att identifiera rele vanta åtgärder och prioriteringar framåt i vår strävan mot minskade koldioxidutsläpp. Olika former av stöd och vägledning erbjuds för att underlätta bolagens klimat arbete. Bland annat har vi en egenutvecklad eu tbildning kring klimatfrågor, särskilt rikt a d till ledningspersoner och styrelsemed lemmar i våra bolag, för att höja kunskaps nivån och engagemanget samt hjälpa bola gen i arbetet för minskad klimatpåverkan. Vi har också tagit fram en klimatguide samt en mall för carbon road mapping. För de bolag som står för de största utsläppen initie rar vi riktade dialoger och specifika insatser. Indutrade ser ett aktivt klimatarbete som affärskritiskt och har som mål att 100 procent av våra bolag har analyserat sin klimatpåver kan och utifrån detta vidtagit åtgärder avse ende de största utsläppskällorna. Resulta ten 2024 visade att 77 (66) procent har gjort detta. Förnybar energi och energieffektivitet Andelen energi från förnybara källor som nyttjas i verksamheten ökade till 36 (35) pro cent. Målet är 50 procent till 2025. Vår energi intensitet uppgick till 3,90 (3,85) MWh/mkr nettoomsättning. Vårt mål till 2025 är 3,35. Mätningen omfattar energi inom scope 1 och 2 vilket innefattar el, värme, kyla och bränslen till produktions o ch verksamhetsprocesser samt bränslen till egna och leasade fordon. Vi vill öka takten i vår energiomställning och arbetar med analys på koncern, a ffärsom rådes, och bolagsnivå för att identifiera relevanta åtgärder, både avseende förnybar energi och energieffektivitet. Analys av klimatrisker Det förändrade klimatet leder till allt större påverkan på samhälle och ekonomi runt om i världen. Vi värderar olika klimatrelaterade risker inom ramen för vår koncernriskanalys. Övergripande är våra största klimatrisker och tillika möjligheter kopplade till den marknads omställning som sker mot mer energi och klimateffektiva produkter och lösningar. Viktiga fokusområden är att arbeta för ännu mer hållbara material och produkter som hjälper kunderna att ställa om. Vårt arbete med detta beskrivs mer på sidan 38. Nettonollutsläpp av växthusgaser i hela värdekedjan till 2050 Scope 1 och 2 Minska växthusgas utsläppen med 50% till 2030 90% till 2050 från basåret 2023 Scope 3 1) Minska växthusgas utsläppen med 25% till 2030 90% till 2050 från basåret 2023 1) In köpta varor och tjänster, Bränsle o ch energirelaterade aktiviteter, Uppströms transporter, Tjänsteresor, Användning av sålda produkter. ===== SIDA 37 ===== Årsredovisning 2024 | Indutrade 37 Resurseffektivitet och systematiskt miljöarbete Alla våra bolag ska bedriva ett systematiskt miljöarbete, vilket innebär att de ska identi fiera väsentliga miljöfrågor inklusive till hörande mål och nyckeltal samt kontinuer ligt följa upp dessa. Andelen av våra bolag med nyckeltal för olika dimensioner av resurs effektivitet, avseende exempelvis vatten, energi och avfall, uppgick 2024 till 80 (72) procent. Vi arbetar med olika former av stöd och information till våra bolag för att alla ska ha detta implementerat senast under 2025. Ett viktigt exempel är det nya stödmaterialet för väsentlighetsanalyser (se sidan 31) som hjälper bolagen att identifiera väsentliga områden och relevanta nyckeltal. Vi arbetar för att våra bolag ska ha processer för att mäta och minska miljöpåverkan från avfall och årets mätning visade att 91 (85) procent har det. Vi har också börjat mäta avfallsmängder från våra bolag. Många bolag, särskilt de större, arbetar sedan länge efter etablerade miljölednings standarder. I slutet av 2024 arbetade 75 (72) procent av de tillverkande bolagen med miljö l edningssystem och 27 (25) procent av det totala antalet bolag i koncernen var certifierade enligt ISO 14001. I nio (nio) av våra svenska bolag bedrivs tillståndspliktig verksamhet enligt miljöbalken. Tolv (tio) av de utländska bolagen bedriver verksam het med motsvarande tillstånds eller anmälnings plikt. NYCKELTAL AVSEENDE MILJÖ CO₂¹) 2022 2023²) 2024 Mål 2030³) Totala koldioxidutsläpp scope 1 och 2 (ton CO₂e) 19 860 19 689 19 037 –50 % Koldioxidutsläpp scope 1 (ton CO₂e) 10 265 12 164 12 445 Koldioxidutsläpp scope 2 (marknadsbaserade, ton CO₂e) 9 594 7 525 6 592 Koldioxidutsläpp scope 2 (platsbaserade, ton CO₂e) – 14 227 12 044 Koldioxidintensitet (ton CO₂e/mkr nettoomsättning) 0,74 0,61 0,58 – Koldioxidutsläpp scope 3 (ton CO₂e) ⁴), varav: – Inköpta varor – Produktion och distribution av energi i scope 1 och 2 – Uppströms transporter – Tjänsteresor med flyg – Användning av sålda produkter – Kapitalvaror – – – – – – 1 212 050 388 479 4 099 26 577 3 993 788 902 16 685 1 069 682 354 391 4 303 26 276 4 400 680 312 15 585 –25%Övriga 2022 2023²) 2024 Mål 2025 Andel förnybar energi (omfattar el, värme, kyla och bränslen till produktions- och verksamhetsprocesser samt bränslen till egna och leasade fordon) (%) 33 35 36 50 Energiintensitet (MWh/mkr nettoomsättning) 4,22 3,85 3,90 3,35 Andel bolag som har nyckeltal för att mäta olika dimensioner av resurseffektivitet (%) 65 72 80 100 Andel bolag som analyserat sin klimatpåverkan och utifrån detta vidtagit åtgärder för de största utsläppskällorna (%) 51 66 77 100 Andel bolag som har en process för att mäta och arbeta för minskat avfall och ökad återvinning (%) 76 85 91 – Vattenanvändning (m³) 127 300 128 238 – 1) I ndutrade använder i stor utsträckning DEFRA och i vissa fall Climatiq som källa för utsläppsfaktorer. För köpt el används faktorer från AIB:s residualmix (marknadsbaserad metod) och produktionsmix (platsbaserad metod) i de länder AIB har data för. För övriga länder används en utsläppsfaktor för det nationella nätets genomsnittliga utsläpp. 2) 2 023 års siffror relaterade till koldioxid och energi har räknats om i enlighet med SBTi riktlinjer för när ett basår ska justeras. De viktigaste ändringarna inkluderar: en ny kategori i scope 1 – köldmedia, utsläpp från förvärv från 2023 och 2024 inkluderas i Indutrades utsläpp från den 1 januari 2023, och en uppdaterad emissionsfaktor för köpt el. 3) B asår 2023 4) Scope 3u tsläpp som vi har målsatt Vårt vattenavtryck Vatten blir en alltmer central fråga globalt, då det förändrade klimatet förändrar tillgången på vatten. Totalt använde vi inom koncernen 128 238 (127 300) kubikmeter vatten under 2024 och de tillverkande bolagen står för den största användningen. Som koncern har vi inget betydande vattenavtryck, men vi följer upp och säkerställer effektiv vattenanvänd ning samt beaktar frågan övergripande i vår uppförandekod. Indutrade Sustainability Awards Vinnare kategori MILJÖ: ETP Transmission MOTIVERING : ”Företaget fortsätter sin framgångsrika resa för att minska koldioxidutsläppen i värdekedjan, genom aktiv dialog med både leverantörer och kunder.” GLOBALA DELMÅL SOM VI SÄRSKILT BIDRAR TILL GENOM VÅRT MILJÖARBETE ===== SIDA 38 ===== Indutrade | Årsredovisning 2024 38 Produkter & kunder Fler produkter och lösningar med hållbara mervärden Vårt övergripande mål till 2030 är att alla kon cernens bolag ska bidra till en hållbar utveck ling för kunderna genom sina produkter och lösningar. Våra bolag erbjuder högkvalita tiva produkter med lång livslängd. Genom god kunskap om kundernas system och pro cesser samt hög teknisk kompetens, effektivi serar vi i många fall kundernas verksamheter och erbjuder lösningar som minskar miljöpå verkan, eller bidrar med andra fördelar, exem pelvis förbättrad arbetsmiljö. Hållbarhet blir alltmer centralt för såväl kunder som samhäl let i stort och är avgörande för fortsatt tillväxt och framgång. Att stimulera utvecklingen och försäljningen av produkter med hållbara mervärden är därför ett viktigt fokusområde för koncernen. Hur bolagen arbetar med att inkludera hållbara värden i sina erbjudanden följs upp på bolagens styrelsemöten. Beräknat koldioxidavtryck från produkter Vi arbetar särskilt för att nya produkter som lanseras ska förbruka mindre energi och/eller minska koldioxidavtrycket. Under 2024 angav 23 (15) procent av våra bolag att de beräknar koldioxidavtrycket från sina produkter och använder detta i marknadsföring och försälj ning. Vår målsättning är att detta kontinuer ligt ska öka. Produktinnovation i hållbar riktning För att stimulera innovation av nya hållbara produkter är ambitionen att börja följa upp hur stor andel av nettoomsättningen som kommer från produkter som lanserats de senaste fem åren. Vi följer upp i vilken mån våra bolag har en dokumenterad målsättning att förbättra resurseffektiviteten i samband med produkt och tjänsteutveckling. Årets mätning visade att 69 (65) procent av bolagen har en sådan målsättning och vår ambition är att andelen ska öka varje år. NYCKELTAL AVSEENDE PRODUKTER & KUNDER 2022 2023 2024 Mål 2025 Andel bolag som mäter kundnöjdhet (%) 74 82 85 100 Andel bolag som inkluderar frågor om hållbarhet i kundundersökningar eller andra återkommande kunddialoger (%) 44 59 72 100 Andel bolag som har en dokumenterad ambition/mål att förbättra resurseffektiviteten vid utveckling av nya produkt- och tjänsteerbjudanden (%) 60 65 69 Årlig ökning Andel bolag som har beräknat koldioxidavtrycket från produkter och använder detta i marknadsföring och försäljning (%) 10 15 23 Årlig ökning Kvalitet och kundnöjdhet Att mäta kundnöjdhet och använda resulta tet i verksamhetsutveckling är angeläget för fortsatt framgång. Andelen av våra bolag med en etablerad process för detta uppgick 2024 till 85 (82) procent. Dessutom inklude rar 72 (59) procent av bolagen frågor om håll barhet i sina kundundersökningar eller andra återkommande dialoger med kunderna. Detta ger viktig input och möjlighet att vidare utveckla erbjudandet i linje med den gröna omställningen. Vidare är 50 (49) procent av våra bolag certifierade enligt ISO 9001. Indutrade Sustainability Awards Vinnare kategori PRODUKTER & KUNDER : BPI MOTIVERING : "Företaget är en innovativ föregångare inom sin bransch, som steg för steg går över till fossilfria och mer cirkulära lösningar, med stor affärspotential" GLOBALA DELMÅL SOM VI SÄRSKILT BIDRAR TILL GENOM VÅRT ARBETE MED PRODUKTER & KUNDER ===== SIDA 39 ===== Årsredovisning 2024 | Indutrade 39 Taxonomiförordningen Indutrades taxonomitillämpliga verksamhet utgör en relativt liten del av vår totala omsättning. Det beror bland annat på att våra bolags tekniskt nischade komponenter sällan är definierade i lagstiftningen samt att många av våra bolag med produkter som exempelvis inne håller elektroniska komponenter inte har egen tillverkning och där med faller utanför scopet. Indutrade har tillämplig omsättning inom tre av miljömålen. Produkterna som driver denna omsättning är bland annat kompres sorer, pumpar och system för fastighetsautomation. Utöver dessa aktiviteter har Capex och Opex rapporterats för aktiviteter från målet om att begränsa klimatförändringarna. Övergång till cirkulär ekonomi (CE) ■ 1.2 Tillverkning av elektrisk och elektronisk utrustning Begränsa klimatförändringarna (CCM) ■ 3.5 Tillverkning av energieffektiv utrustning för byggnader ■ 3.21 Tillverkning av flygplan Hållbar användning och skydd av vatten och marina resurser (WTR) ■ 2.2 Rening av avloppsvatten från tätbebyggelse Omfattas av taxonomiförordningen Taxonomiförenliga aktiviteter Omfattas inte av taxonomiförordningen Totalt Mkr % Mkr % Mkr % Mkr Nettoomsättning 32 544 5,3 1 719 0 0 94,7 30 825 Kapitalutgifter 2 475 11, 8 293 0 0 88,2 2 182 Driftsutgifter 581 13,5 79 0 0 86,5 502 Fullständiga taxonomitabeller återfinns på sidorna 108–110. Vårt arbete för taxonomiförenlighet är långsiktigt och kopplas ihop med pågående strategiskt arbete för att motsvara bland annat CSDDD. I avsaknad av en etablerad marknadspraxis och tydlig regulatorisk vägledning för redovisning av taxonomin har Indutrades upplysningar för 2024 till viss del baserats på interna avvägningar. Dessa kan komma att ändras i framtiden när det allmänna kunskapsläget ökar eller när förtydliganden görs av EU. ===== SIDA 40 ===== Genom Indutrades samlade kompetens, erfarenhet och struktur skapas förutsättningar för fortsatt utveckling av bolagen. ===== SIDA 41 ===== Indutrade arbetar kontinuerligt med bedömning och utvärdering av de risker som koncernen utsätts och kan utsättas för. Årligen genomförs en strukturerad genomgång av koncernens exponering för olika operationella, finansiella och strategiska risker med repre sentanter från affärsområdena och olika funktioner. Alla identifie rade risker graderas utifrån dess sannolikhet och potentiella effekt. För alla risker med antingen hög sannolikhet eller stor potentiell effekt definieras proaktiva åtgärder. Slutsatserna från genom gången föredras för och diskuteras därefter inom koncernled ningen och styrelsen. Många av de beskrivna riskerna kan påverka koncernen både positivt och negativt. Detta betyder att vid en gynnsam utveckling av risken eller om riskhanteringen lyckas bemästra risken på ett bra sätt kan målupp fyllelsen bli bättre än förväntat. På så sätt innehåller riskerna även möjlig heter för Indutrade. Exempel på detta är konjunktur och kundbeteenden samt variationer i marknadspris. Indutrade bedrev vid utgången av 2024 verksamheter i ett 30 tal l änder, i sex världsdelar, genom fler än 200 fristående bolag. Denna spridning till sammans med ett stort antal kunder i olika branscher och ett stort antal leve rantörer inom olika teknikområden begränsar de affärsmässiga r iskerna. Risker och riskhantering Indutrade är exponerat för ett antal risker som kan ha större eller mindre påverkan på koncernen. Riskerna definieras i huvudsak som faktorer som påverkar Indutrades möjligheter att nå koncernens uppställda mål. Koncernrisker Motverkande åtgärder Förvärv Förvärvsmodell Förvärv utgör en väsentlig del av koncernens affärsmodell och tillväxt. Om Indutrade inte lyckas förvärva i samma takt som tidigare kan koncernens anseende eller finansiella utveckling äventyras. Gradvis förstärkning av förvärvsresurser centralt och i affärsområdena. Etablering av en ny ledarskapsstruktur under affärs områdena, där seniora nyckelpersoner i koncernen ansvarar för varsitt affärssegment. Strukturerat arbete för att identifiera förvärvs kandidater genom det interna nätverket. Stegvis utökning av det geografiska området till nya länder med liknande kultur och värderingar. Väletablerad förvärvsprocess, som drivs av personer med bred och lång erfarenhet, där bolagen utvärderas utifrån en mängd olika parametrar, såväl kvantitativa som kvalitativa. En ny styrelse utses i alla nyförvärvade bolag och de introduceras omgående till Indutrades ekonomiska och hållbarhetsrelaterade processer. Delad risk med säljarna genom förvärvsavtal med tilläggsköpeskillingar. Förvärvsprocess Det är viktigt att förvärvsprocessen och särskilt utvärderingen före förvärv (s.k. ”dued iligence”) är såväl grundlig som effektiv och inkluderar legala, ekonomiska och hållbarhetsaspekter. Om Indutrade inte kan upprätthålla kvaliteten i förvärvsprocessen kan Indutrades anseende eller finansiella utveckling äventyras. Svag utveckling i nyförvärvade bolag Om bolag med väsentliga problem förvärvas till följd av en bristande utvärderingsprocess eller på grund av oförutsedda händelser, till exempel avseende ekonomisk intjänandeförmåga eller viktiga hållbarhetsaspekter, finns en risk att den finansiella utvecklingen för koncernen tar skada. Bolagsstyrning Skalbarhet Indutrades fortsatta framgång är beroende av väl avvägd och anpassad koncernstruktur samt tillräckliga resurser med relevant kompetens i dotterbolagens styrelser och på koncern och affärsområdesnivå för att kunna stödja utvecklingen och uppföljningen av våra bolag. Ny koncernstruktur med fem internationella affärsområden orienterade mot tydliga marknads segment och teknologiområden. Årlig genomgång av styrelsesammansättningen i samtliga bolag. Långsiktiga kompetens o ch resursplaner för alla affärsområden samt återkommande utvecklings program. Aktivt styrelsearbete i alla dotterbolag efter ett koncerngemensamt ramverk. Koncerngemensam uppförandekod samt policyer inom väsentliga områden. Löpande utbildningar och information som sprids via den digitala kommunikationsplattformen Indutrade Portal. Externt visselblåsarsystem tillgängligt för alla dotterbolag. Månadsvis finansiell uppföljning av samtliga bolag och kontinuerlig hållbarhetsuppföljning. Svag utveckling i större bolag Indutrade äger ett fåtal större bolag vars finansiella prestation påverkar koncernens utveckling i något större omfattning. Problem i dessa bolag kan ha en negativ inverkan på koncernens finansiella ställning och resultat. Risköversikt. De mest väsentliga riskerna markerade med Årsredovisning 2024 | Indutrade 41FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 42 ===== Redovisning och rapportering Rapporteringsfel Större fel i redovisningen eller rapporteringen skulle kunna påverka kvaliteten på de publicerade finansiella rapporterna och i förlängningen leda till ökad övervakning från myndigheter och börsen, böter samt en försämring av Indutrades anseende. Indutrades affärsmodell med många mindre och medelstora bolag, varav flertalet mindre komplexa tekniska handelsbolag, reducerar risken för en materiell effekt på koncernen av fel från eller störningar i enskilda bolag. Väletablerade rutiner för finansiell rapportering med flera kvalitetskontroller under processens gång. Löpande tränings o ch utbildningssessioner på både affärsområdes o ch koncernnivå. Störningar i redovisningssystem Det finns en risk att oväntade störningar i kritiska system uppstår som leder till att bolagen inte kan rapportera sina siffror. Det kan även leda till att viss verksamhet inte kommer att kunna bedrivas under en tid – eller i värsta fall inte bedrivas alls. IT-säkerhet Huvudkontor och större bolagshubb (grupper av bolag på samma ort) ITi ncidenter på Indutrades huvudkontor eller på någon av de större bolagshubbarna kan leda till förlust av kritiska data eller att något eller flera av de ITs ystem som används på något sätt blir obrukliga. Särskild uppföljning och åtgärdsplaner för huvudkontoret samt större bolagshubbar. Digitala utbildningar kring ITs äkerhet. Finansiering Tillgång till finansiering Större störningar på den nordiska kreditmarknaden eller problem i banksektorn skulle kunna försvåra, omöjliggöra eller avsevärt fördyra finansieringen av koncernens kapitalbehov. Indutrade har en central ansats avseende koncernens finansiering där i princip all extern upplåning sköts från moderbolaget med intern finansiering av dotterbolagen. Indutrade har väletablerade relationer med flera nordiska finansiella institut samt en officiell kreditrating från ett globalt erkänt ratinginstitut. Strävan efter en jämn förfallostruktur av den externa skulden, en god likviditetsreserv, samt en diversifierad upplåning. Löpande och frekvent uppföljning av ränteläget och kontinuerlig utvärdering av behovet att utöka lånen med fast ränta eller säkra räntan med ränteswappar. Ränterisk Med ränterisk menas risken för att ofördelaktiga förändringar i räntenivåer får en alltför stor inverkan på koncernens finansnetto och resultat. Bedrägeri och korruption Huvudkontor och större bolagshubb Interna eller externa bedrägeriförsök med koppling till huvudkontoret eller en större bolagshubb skulle kunna leda till en större ekonomisk skada eller att Indutrades anseende försämras. Koncerngemensam uppförandekod. Särskild uppföljning av ITs äkerhet för huvudkontoret samt större bolagshubbar. Interna kontrollrutiner för att förebygga och upptäcka fel och bedrägerier. Rutinerna följs upp och granskas årligen. Externt visselblåsarsystem. Hållbarhetsrapportering Hållbarhetsdata och -kommunikation Om Indutrade brister i förmågan att visa på den aggregerade utvecklingen inom viktiga hållbarhetsområden, eller hur hållbarhetsarbetet bedrivs i bolagen, kan Indutrades förtroende hos investerare och andra intressenter försämras. Koncerngemensamt ramverk för systematiskt hållbarhetsarbete. Inrapportering av viktig hållbarhetsdata från alla bolag med konsolidering på affärsområdes och koncernnivå. Kontinuerliga utbildningar, workshops och nätverksmöten inom hållbarhet. Kontinuerliga risk o ch väsentlighetsanalyser på affärsområdes o ch koncernnivå avseende flera hållbarhetsområden. Bolagens hållbarhetsarbete och risker följs upp och diskuteras årligen i respektive bolagsstyrelse. Koncernrisker, forts. Motverkande åtgärder Indutrade | Årsredovisning 2024 42 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 43 ===== Risker kopplade till våra bolag Motverkande åtgärder Valuta Transaktions- och omräkningsexponering Med valutarisk avses risken för att ofördelaktiga valutakursförändringar ska påverka koncernens resultat och eget kapital mätt i SEK: • T ransaktionsexponering uppstår som ett resultat av att koncernen har in o ch utbetalningar i utländska valutor. • O mräkningsexponering uppstår som ett resultat av att koncernen genom utländska dotterbolag har nettoinvesteringar i utländska valutor. Eliminering av valutakurseffekter görs så långt det är möjligt genom användning av valutaklausuler i kundkontrakt och genom försäljning i samma valuta som inköp. I vissa fall används terminskontrakt. IT-säkerhet Lokala IT-incidenter Fel i bolagens ITs ystem kan leda till driftsstopp med ekonomiska och kundrelaterade konsekvenser som följd. Bolagen kan även utsättas för störningar i verksamheten orsakade av cyberbrottslighet eller andra intrång i deras informationssystem, som kan leda till avbrott i den löpande verksamheten och höga kostnader. Indutrades decentraliserade affärsmodell med självständiga dotterbolag innebär att endast ett fåtal bolag delar ITp lattform och infrastruktur. Detta gör att risken för en betydande ekonomisk påverkan på koncernen vid en ITi ncident är relativt begränsad. Riktade utbildningar i ITs äkerhet. Obligatorisk självutvärdering kring ITs äkerhet som alla bolag genomför och redovisar för sin respektive styrelse. Medarbetare Force majeure En plötslig katastrof, exempelvis krig, naturkatastrofer eller pandemier, kan inträffa och äventyra våra anställdas liv och hälsa i ett visst land eller på en viss plats. Indutrades affärsmodell med många små och medelstora bolag verksamma inom många olika branscher, segment och geografiska marknader reducerar den aggregerade koncernrisken för händelser på enskilda bolag eller platser. Årlig strukturerad genomgång av styrelse, VD och ledningsgrupp för samtliga bolag med avseende på kompetens, sammansättning och successions planering. Mätning och uppföljning av andelen kvinnor i bolagsstyrelser, ledningsgrupper och i VDr oll. I utvärderingen inför förvärv (s.k. ”due diligence”) ingår en grundlig genomgång av bolagens nyckelpersoner i syfte att identifiera eventuella successionsbehov eller kompetensberoenden. Krav på regelbundna medarbetarundersökningar i alla bolag. Kompetensbrist Det finns en risk för att en eller flera nyckelpersoner lämnar något av koncernens bolag med kort varsel, till exempel på grund av stress, bristande arbetsmiljö eller utvecklingsmöjligheter. För det fall Indutrade misslyckas med att rekrytera lämpliga ersättare kan det ha en negativ inverkan på bolagets finansiella ställning och resultat. Mångfald och inkludering Att arbeta för ökad mångfald och inkludering är ett strategiskt viktigt område för våra bolag, då forskning visar att grupper med mångfald presterar bättre än homogena grupper. Bristande mångfald riskerar att leda till mindre nytänkande och kreativitet samt begränsade perspektiv i beslutsfattande och en mindre attraktiv arbetsplats. Bedrägeri och korruption Externa eller interna bedrägeriförsök Interna eller externa bedrägeriförsök med koppling till ett eller flera bolag kan leda till att bolagets finansiella utveckling och anseende skadas. Indutrades affärsmodell med många små och medelstora bolag minskar risken för att incidenter på enskilda bolag har en väsentlig finansiell effekt på koncernen. Koncerngemensam uppförandekod med policy om nolltolerans för mutor och korruption. Interna kontrollrutiner för att förebygga och upptäcka fel och bedrägerier som följs upp och granskas årligen. Obligatorisk självutvärdering kring ITs äkerhet som alla bolag genomför och redovisar för sin respektive styrelse. Externt visselblåsarsystem. Årsredovisning 2024 | Indutrade 43FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 44 ===== Legala Kontraktstvister Det finns en risk att Indutrades bolag hamnar i tvist med kund, leverantör eller annan avtalspart kring kontraktuella skyldigheter, vilket kan innebära större finansiell skada eller utgöra risk för skadat anseende. Indutrades affärsmodell med många små och medelstora bolag minskar risken i många fall för att incidenter i enskilda bolag har en väsentlig finansiell effekt på koncernen. Attest o ch godkännanderegler avseende olika former av avtal fastställs av respektive bolagsstyrelse. Koncerngemensam policy avseende exportkontroll och sanktioner inklusive krav om årliga riskanalyser. Webb aserad information och utbildning i exportkontroll och sanktioner tillgänglig på den digitala kommunikationsplattformen Indutrade Portal. Regelefterlevnad Omfattningen av och komplexitet i lagar och regler ökar inom många områden, exempelvis kopplat till exportkontroll och sanktioner, och med Indutrades decentraliserade modell finns en utmaning i att säkerställa nödvändig information, kompetens och stöd för att säkerställa regelefterlevnad i alla bolag. Marknad och kunder Konjunkturnedgångar Indutrades bolag är beroende av kundernas inköp och investeringar och påverkas av konjunkturförändringar på många olika marknader och av förhållanden på den globala marknaden, inklusive geopolitiska osäkerheter. En försvagning på de marknader som Indutrade är verksamt på kan medföra negativa effekter på finansiell ställning och resultat. Indutrades affärsmodell med en balanserad diversifiering genom bolag verksamma inom många olika branscher, segment och geografiska marknader minskar koncernens totala konjunkturkänslighet, exponering mot enskilda kunder eller teknologier. Många av Indutrades bolag har dessutom exponering mot segment med strukturell tillväxt och en hög andel av bolagen erbjuder produkter med ett återkommande försäljningsmönster. Fullt operativt ansvar hos bolagen för sina verksamheter, inklusive kreditriskbedömning av kunder samt betalningsrutiner. Decentraliserad styrmodell som innebär att koncernens bolag har en god anpassningsförmåga genom att beslut tas snabbt och verksamhetsnära. Kundkreditrisk Det finns en risk att bolagens kunder inte uppfyller sina åtaganden, det vill säga att betalning inte erhålls från kunderna. Produktionsförflyttningar Globalisering och/eller regionalisering samt snabb teknikutveckling driver strukturförändringar i kundledet. Utvecklingen kan öka efterfrågan på bolagens produkter, men kan även leda till att kunder försvinner genom sammanslagningar, nedläggningar och utflyttning till exempelvis lågkostnadsländer. Teknikskiften Flera marknader kännetecknas av tekniska framsteg och förändringar i kundpreferenser. Det finns en risk att bolagen i alltför långsam takt utvecklar och marknadsför nya produkter, vilket kan påverka efterfrågan negativt. Operativ effektivitet Digitalisering Digitaliseringen och nya lösningar med artificiell intelligens, med bland annat ökad tillgång till information och snabba kontaktvägar, skapar möjligheter för producenter att enklare nå sina slutkunder vilket skulle kunna innebära en ökad konkurrens och prispress för Indutrades teknikhandelsbolag. Effektivare produktion, kortare ledtider och högre kvalitet är andra konsekvenser av digitalisering. Indutrades affärsmodell med många små och medelstora bolag verksamma inom många olika branscher, segment och geografiska marknader minskar risken att problem hos enskilda bolag skapar väsentliga finansiella problem för koncernen som helhet. Indutrades bolag har en hög teknisk kompetens och god kunskap om kundernas system och processer, och adderar därigenom ett attraktivt mervärde i leverantörskedjan. Den decentraliserade styrmodellen med fullt operativt mandat och ansvar hos varje bolag ger en god anpassningsförmåga genom att beslut tas snabbt och verksamhetsnära. Indutrades struktur med en stor andel teknikhandelsbolag samt endast få bolag med mer omfattande produktion medför ett relativt lågt energibehov för koncernen som helhet. Energi – tillgång och priser Det finns en risk att tillgången till energitillförsel för våra bolag går förlorad eller att priserna ökar dramatiskt på grund av bland annat geopolitiska spänningar, regleringar, klimatförändringar eller lokala/globala politiska beslut. Risker kopplade till våra bolag, forts. Motverkande åtgärder Indutrade | Årsredovisning 2024 44 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 45 ===== Leverantörer Störningar i leveranskedjan Snabba förändringar i konjunkturen och den allmänna efterfrågan, eller force majeureh ändelser, kan skapa störningar i de globala leveranskedjorna när utbudet av komponenter och produkter kraftigt skiljer sig från efterfrågan. Indutrades struktur med många små och medelstora bolag verksamma inom flera olika branscher och geografier minskar risken för att problem i enskilda bolag får en väsentlig påverkan på koncernen som helhet. Den decentraliserade styrmodellen med fullt operativt mandat och ansvar hos varje bolag ger en god anpassningsförmåga genom att beslut tas snabbt och verksamhetsnära. I utvärderingen inför förvärv (s.k. ”due diligence”) ingår en grundlig genomgång av leverantörerna för att säkerställa fortsatta stabila och långsiktiga relationer. Med ett fåtal större leverantörer som har samarbete med flera Indutradebolag finns en etablerad relation på koncernnivå. Beroende av nyckelleverantörer Det finns en risk att enskilda leverantörer går från ett samarbete med ett av Indutrades teknikhandelsbolag till en annan distributör eller till egen försäljning. Ett fåtal leverantörer har samarbeten med flera olika Indutradebolag och är därigenom en större och viktigare partner för koncernen som helhet. Människor och miljö Klimatförändringar Klimatförändringar i form av global uppvärmning kan medföra ekonomiska risker, exempelvis kraftigt höjda energikostnader för Indutrades bolag. Extrema väderomslag och naturkatastrofer är andra exempel på risker som kan påverka våra bolag och deras värdekedjor. Förändrad miljölagstiftning, skatter och ändrad efterfrågan kan påverka bolagens försäljning av produkter och lösningar, liksom transporten av varor. Indutrades struktur med många små och medelstora bolag verksamma inom flera olika branscher och geografier minskar risken för att problem i enskilda bolag får en väsentlig påverkan på koncernen som helhet. Alla bolag ska göra väsentlighetsanalyser för att identifiera sina egna väsentliga hållbarhetsprio r i teringar som också ska föredras för och diskuteras med respektive styrelse. Kontinuerliga riskanalyser på affärsområdes o ch koncernnivå ur olika hållbarhetsperspektiv för att identifiera koncerngemensamma insatser samt bolag med större risk eller i behov av särskilt stöd. Lokala hållbarhetsfrågor/problem Det finns en risk att hållbarhetsrelaterade problem uppstår hos ett eller flera av koncernens bolag eller i värdekedjorna, exempelvis kopplat till mänskliga rättigheter eller till produkter som på något sätt skulle visa sig ha en negativ påverkan på människa eller miljö. Problemen kan i förlängningen medföra kostnader för hantering och korrigering samt skada anseendet för bolaget och även koncernen som helhet. Risker kopplade till våra bolag, forts. Motverkande åtgärder Årsredovisning 2024 | Indutrade 45FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 46 ===== Aktien Indutrades aktie är noterad på Nasdaq Stockholm och ingår i Large Cap-listan. Indutrades börsvärde den 31 december 2024 var 100 917 (95 380) mkr. Indutradeaktiens kurs ökade under året med 5,8 procent, från 261,80 kr till 277,00 kr. Samtidigt ökade Stockholmsbör sen med 5,7 procent och bransch i ndexet OMX I ndustrials PI ökade med 7,2 procent. Inklusive återinvesterad ut d elning blev total avkastningen för Indutrade a ktien 6,9 procent att jämföra med OMXSGI som ökade med 8,8 pro cent. Under 2024 noterades den högsta kursen 324,00 kr den 3 sep tember och den lägsta kursen 237,50 kr den 17 januari. Under den senaste tioårsperioden har aktien gett en totalavkastning, inklusive återinvesterade utdelningar, om 807 procent. OMXSGI har under samma period gett en totalavkastning på 175 procent. Omsättning i aktien Den totala omsättningen i Indutradeaktien på samtliga marknads platser under året uppgick till 191,2 (213,2) miljoner aktier, till ett sammanlagt värde av 53,8 (48,8) miljarder kronor. Det motsvarar en omsättningshastighet om 52 (59) procent. Varje handelsdag omsattes i genomsnitt 761 681 (849 361) aktier. Omsättningen i aktien på Stockholmsbörsen var 61,5 (67,7) miljoner aktier, vilket motsvarar en omsättningshastighet på 17 (19) procent. Under 2024 handlades Indutrades aktie på flera olika marknads platser och Stockholmsbörsen svarade för 32 (32) procent av den totala omsättningen i aktien. Aktiens utveckling 2024 Kr Antal aktier, 1 000-tal 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 DECNOVOKTSEPAUGJULJUNMAJAPRMARFEBJAN 0 100 200 300 400 Indutrade O MX Stockholm_PI S X50 OMX Stockholm Industrials_PI O msatt antal aktier i 1 000 t al per månad Aktiens utveckling 2015–2024 Indutrade O MX Stockholm_PI S X50 OMX Stockholm Industrials_PI O msatt antal aktier i 1 000 t al per år Aktiekapital Den 31 december 2024 uppgick aktiekapitalet i Indutrade till 729 (729) mkr fördelat på totalt 364 323 000 (364 323 000) aktier med ett kvotvärde om 2 (2) kronor per aktie. Samtliga aktier har lika röstvärde. Ägarförhållanden Den 31 december 2024 var antalet aktieägare 21 528 (21 374). De tio största ägarna kontrollerade vid årsskiftet 64 (65) procent av kapital och röster. Svenska juridiska personer, däribland institutioner såsom försäkringsbolag och fonder, ägde vid årsskiftet 60 (62) procent av kapital och röster. Det utländska ägandet uppgick till 32 (31) procent med den största delen i USA, Norge, Finland och Danmark. Utdelning och utdelningspolicy Styrelsens mål är att ge aktieägarna en utdelning som ger en god direktavkastning och hög utdelningstillväxt. Målet är att utdelningen över tid ska uppgå till mellan 30 och 50 procent av resultatet efter skatt. De senaste fem åren har utdelningsandelen uppgått i genomsnitt till 38 procent, inklusive årets föreslagna utdel ning. Totalavkastning 2024 7% Föreslagen utdelning 3,00 kr Källa: Monitor av Modular Finance AB Källa: Monitor av Modular Finance AB SEK No. of shares, ´000 0 50 100 150 200 250 300 0 30,000 60,000 90,000 120,000 150,000 180,000 2023202220212020201920182017201620152014 Kr Antal aktier, 1 000-tal 0 50 000 100 000 150 000 200 000 2024202320222021202020192018201720162015 0 100 200 300 400 Indutrade | Årsredovisning 2024 46 ===== SIDA 47 ===== Nyckeltal per aktie 2024 2023 Aktiekurs per 31 december, kr 277,00 261,80 Börsvärde per 31 december, mkr 100 917 95 380 Utdelning, kr 3,00¹) 2,85 Resultat före utspädning, kr 7,55 7,86 Resultat efter utspädning, kr 7,54 7,86 Utestående antal aktier, '000 364 323 364 323 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, '000 364 323 364 323 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, '000 364 443 364 323 Antal aktieägare per 31 december 21 528 21 374 Högsta kurs under verksamhetsåret, kr 324,00 268,40 Lägsta kurs under verksamhetsåret, kr 237,50 184,30 Direktavkastning²), % 1,1 1,1 Eget kapital, kr 45,68 39,73 Kassaflöde från den löpande verksamheten, kr 11,35 12,33 1) Styrelsens förslag. 2) U tdelning dividerad med aktiekurs per 31 december. 10 största ägare per 31 december 2024 Antal aktier Andel av kapital och röster, % L E Lundbergföretagen 96 840 000 26,6 Fidelity Investments (FMR) 31 734 399 8,7 AMF Pension & Fonder 29 528 784 8,1 Alecta Tjänstepension 16 839 906 4,6 Swedbank Robur Fonder 11 632 189 3,2 Spiltan Fonder 10 674 552 2,9 Vanguard 10 453 014 2,9 BlackRock 10 131 283 2,8 SEB Investment Management 9 283 099 2,5 Handelsbanken Fonder 7 019 226 1,9 Övriga 130 186 548 35,8 Källa: Monitor av Modular Finance AB Antal aktieägare 2020–2024 Ägande per land, % Ägare per kategori, % Övriga Norden 4% Övriga länder 7% Övriga Europa 2% USA 19% Övriga 6% Svenska institutionella ägare 60% Svenska privat- personer 7% Utländska institutionella ägare 27% Sverige 68% Other Nordic countries 4% Other countries 7% Other Europe 2% USA 19% Others 6% Swedish institutional owners 60% Swedish natural persons 7% Foreign institutional owners 27% Sweden 68% Number 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 20242023202220212020 Antal 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 20242023202220212020 Källa: Monitor av Modular Finance AB Källa: Monitor av Modular Finance AB Årsredovisning 2024 | Indutrade 47 ===== SIDA 48 ===== Att ingå i Indutradekoncernen betyder att bolaget får behålla sin ursprungliga identitet samtidigt som det får tillgång till hela koncernens samlade erfarenheter och kunskaper. En professionell styrelse tillsätts, med relevant kompetens för bolagets behov och utmaningar. Bolaget behåller sin lokala förankring och har eget lönsamhetsansvar, vilket bidrar till en stark entreprenörsanda i koncernen. Övrig information Affärsområden För att stärka plattformen för nästa tillväxtfas har koncernen från och med 2024 ändrat sin koncernstruktur till fem internationella affärsområden med tydligt strategiskt fokus på olika affärssegment och teknologier. Syftet med förändringen är att förbättra förutsätt ningarna både för organisk och förvärvad tillväxt, bland annat genom att ytter l igare främja möjligheter till kunskapsdelning mellan bolag inom samma marknadssektorer och segment. Utveckling under året 2024 blev återigen ett framgångsrikt år för Indutrade. Trots ett utma nande och oroligt omvärlds o ch konjunkturläge var efterfrågan sam mantaget stabil under hela 2024. Både orderingång och försäljning växte totalt med 2 procent jämfört med 2023 och uppgick till 31,9 respektive 32,5 mdr. Organiskt var det en minskning med 1 procent. Såväl orderingång som försäljning påverkades positivt av god utveck ling för bolag med kunder inom medicinteknik och läke m edel, pro cessindustrin och energisegmentet. Bland de större kundsegmenten var utvecklingen inom infrastruktur och anläggning samt till viss del verkstadsindustrin dämpad. Den något dämpade organiska försäljningsutvecklingen påver kade lönsamheten och EBITA minskade totalt med 2 procent till 4,7 mdr, motsvarande en EBITAm arginal om 14,4 procent. Förvärv påver kade positivt med 5 procent och hade en positiv effekt på EBITAm ar ginalen. En gynnsam rörelsekapitalutveckling i kombination med en fortsatt hög resultatnivå resulterade i ett starkt operativt kassaflöde som uppgick till 4,1 mdr. Våra bolag arbetade aktivt med lagerreduk tioner under året och rörelsekapitaleffektiviteten förbättrades. Trots en hög förvärvstakt minskade nettoskuldsättningsgraden till histo riskt låga nivåer och koncernens finansiella ställning är stark. Under 2024 etablerades en ny koncernstruktur med fem interna tionella affärsområden orienterade mot tydliga marknadssegment och teknologiområden. Vi uppnådde även en viktig milstolpe inom hållbarhetsområdet genom valideringen av våra klimatmål av Science Based Targets initiative (SBTi). 16 bolag förvärvades under året. Aktiviteten i pågående förvärvs processer är god, vilket tillsammans med strukturerat förvärvsarbete av våra drygt 30 nya affärssegmentschefer och starka finansiella ställ ning ger bra förutsättningar för en god förvärvstakt under 2025. Finansiering Indutrades finansiering, som i allt väsentligt hanteras av moderbolaget, består av lån från finansiella institutioner, företagsobligationer och cer tifikatsprogram. Indutrade AB har det långsiktiga kreditbetyget BBB med stabila utsikter från ratinginstitutet S&P Global Ratings. I syfte att säkra den långfristiga finansieringen finns revolverande kreditfaciliteter om 5 500 mkr, som sträcker sig över ett år. Vid årsskiftet var faciliteterna outnyttjade. Efter balansdagen har dessa kreditfacili teter avslutats och ersatts av en ny långfristig kreditfacilitet som upp går till samma belopp. Under fjärde kvartalet refinansierades en del av låneskulden genom ett nytt långfristigt lån från Svensk Exportkredit om 150 mEUR , varav 75 nyttjats, samt en emittering av ett långfristigt obligationslån om 1 000 mkr. Medarbetare och organisation Vid periodens utgång var antalet medarbetare 9 699 jämfört med 9 301 vid årets början. Genom förvärv har 433 medarbetare tillkommit under året. Forskning och utveckling Utveckling av egna produkter förekommer främst i tillverkande bolag. Tillstånds- och anmälningspliktig verksamhet I nio av Indutrades svenska dotterbolag bedrivs tillståndspliktig verk samhet enligt miljöbalken. Tolv av de utländska dotterbolagen bedri ver verksamhet med motsvarande tillstånds e ller anmälningsplikt. Hållbarhetsrapport enligt ÅRL I enlighet med ÅRL 6 Kap 11§ har Indutrade valt att upprätta den lag stadgade hållbarhetsrapporten som en från årsredovisningen avskild rapport. Hållbarhetsrapporten har överlämnats till revisorn samtidigt som årsredovisningen. Hållbarhetsrapportens omfattning framgår på sidan 2. Framtidsutsikter 2024 var ett år med geopolitisk osäkerhet och ett dämpat konjunktur läge i flera större kundsegment. Det var också ett år där Indutrades diversifierade struktur och flexibla bolag visade motståndskraft. Den allmänna osäkerheten inför de närmaste kvartalen är dock fortsatt stor och orderstocken är något mindre än föregående år. Samtidigt har vi anpassningsbara bolag och därtill en förväntan om att en expansiv finans o ch penningpolitik i många länder ska lägga grunden för grad vis ökad investeringsvilja hos våra kunder. De långsiktiga behoven är stora i många av våra branscher, exempelvis inom medicinteknik och läkemedel, infrastruktur och energisektorn. Händelser efter räkenskapsårets utgång Under perioden fram till 11 mars har ett bolag förvärvats och ett av y ttrats. Mer information återfinns i not 31. Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Inga ändringar kommer att föreslås till årsstämman 2025 avseende riktlinjer för ersättning och andra anställningsvillkor till ledande befattningshavare. Riktlinjerna ska tillämpas på ersättningar som avtalats, och förändringar som gjorts i redan avtalade ersättningar, efter det att riktlinjerna antogs av årsstämman 2024. Riktlinjerna omfattar inte ersättning som beslutas av bolagsstämman. Riktlinjernas främjande av bolagets affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet En framgångsrik implementering av bolagets affärsstrategi och till varatagandet av bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess håll barhet, förutsätter att Indutrade kan rekrytera och behålla en ledning med hög kompetens. För detta krävs att bolaget kan erbjuda ersätt ningsnivåer och anställningsvillkor som är konkurrenskraftiga, vilket dessa riktlinjer möjliggör. Ersättningsformerna ska motivera bolags ledningen att göra sitt yttersta för att säkerställa aktieägarnas intres sen. För ytterligare information om bolagets affärsstrategi, se bola gets hemsida https://www.indutrade.se/omi ndutrade/malstrategi/. Dessa riktlinjer omfattar ledande befattningshavare, det vill säga verkställande direktör och andra personer i koncernledningen (bolagsledningen). Beträffande anställningsförhållanden som lyder under andra regler än svenska får vederbörliga anpassningar ske för att följa tvingande sådana regler eller fast lokal praxis, varvid dessa riktlinjers övergripande ändamål så långt som möjligt ska tillgodoses. Rörlig kontantersättning som omfattas av dessa riktlinjer ska syfta till att främja bolagets affärsstrategi samt långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet. Indutrade | Årsredovisning 2024 48 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 49 ===== Ersättningen och dess former Totalersättningen ska vara marknadsmässig, enkel, långsiktig och mätbar och får bestå av följande komponenter: fast kontantlön, rörlig kontantersättning, pensionsförmån samt andra förmåner. Bolagsstämman kan därutöver, oberoende av dessa riktlinjer, besluta om exempelvis aktie o ch aktiekursrelaterade ersättningar (för information om nuvarande sådana program, se bolagets hem s ida https://www.indutrade.se/omi ndutrade/bolagsstyrning/ersatt ningar/). Prestationsperiod för kriterier för utbetalning av rörlig lön ska kunna mätas under en period om ett eller flera år. Den rörliga kontant ersättningen får uppgå till högst 70 procent av den fasta årliga lönen för den verkställande direktören. För övriga medlemmar i bolagsled ningen får den rörliga kontantersättningen uppgå till högst 50 pro cent av den fasta årliga lönen. Bolagsledningens pensionsvillkor ska vara marknadsmässiga i för hållande till vad som gäller för motsvarande befattningshavare på den marknad respektive befattningshavare är verksam, maximalt 40 pro cent av den fasta årliga lönen, och bör baseras på avgiftsbestämda pensionslösningar eller följa allmän pensionsplan, i Sverige ITPp lanen. För medlemmar i bolagets ledning som inte omfattas av ITPp lanen ska rörlig lön inte vara pensionsgrundande. Ledningsmedlemmarna får erbjudas möjlighet till löneväxling (dvs. att istället för kontant lön välja att erhålla delar av ersättningen i form av pensionsavsättningar), under förutsättning att det är kost nadsneutralt för bolaget. Andra förmåner får innefatta bland annat livförsäkring, sjukvårds försäkring samt bilförmån. Premier och andra kostnader av sådana för måner får sammanlagt uppgå till högst 15 procent av den årliga fasta lönen. Utgivande av ickem onetära förmåner ska underlätta lednings medlemmarnas arbetsutförande och ska motsvara vad som kan anses rimligt i förhållande till praxis på den marknad där respektive lednings medlem är verksam. Upphörande av anställning Uppsägningstid för medlem av bolagsledningen ska på bolagets initiativ vara högst 12 månader, och på individens initiativ 6 månader. Uppsägningslön för en medlem av bolagsledningen ska sammantaget inte överstiga 24 månadslöner vid uppsägning från bolagets sida och 6 månader vid uppsägning från medlem av bolagsledningen. Kriterier för rörlig kontantersättning Den rörliga ersättningen ska vara utformad så att den belönar upp fyllelsen av tydliga målsättningar, i enkla och transparenta konstruk tioner, och vara kopplad till ett eller flera definierade och mätbara finansiella mål, till exempel försäljningstillväxt, EBITAm arginal eller avkastning på operativt/sysselsatt kapital. Eventuella ickef inansiella mål ska vara hållbarhetsrelaterade. Finansiella mål ska utgöra minst 75 procent av samtliga mål. När mätperioden för uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rör lig kontantersättning avslutas sker en utfallsbedömning. Ersättnings utskottet ansvarar för denna bedömning för verkställande direktörens utfall, medan verkställande direktören ansvarar för utfallsbedömning för övriga medlemmar i bolagsledningen. Såvitt avser finansiella mål ska bedömningen baseras på den av bolaget senast offentliggjorda finansiella informationen med de eventuella justeringar som styrelsen anser nödvändiga eller lämpliga. Villkor för rörlig ersättning ska utformas så att styrelsen, om excep tionella ekonomiska förhållanden råder, har möjlighet att begränsa, underlåta eller återkräva utbetalning av rörlig lön om en sådan åtgärd bedöms som rimlig. I särskilda fall kan överenskommelser träffas om rörlig ersättning av engångskaraktär, förutsatt att sådan ersättning inte överstiger ett belopp motsvarande 10 procent av den fasta årliga lönen, och inte utges mer än en gång per år och individ. Sådan ersättning ska inte vara pensionsgrundande såvida inte annat följer av tvingande kollektiv avtalsbestämmelser. Beslut om sådan ersättning för verkställande direktören ska fattas av styrelsen på förslag av ersättningsutskottet, och för andra ledande befattningshavare av ersättningsutskottet på förslag av verkställande direktören. I övrigt ska rörlig kontant ersättning inte utgå. Lön och anställningsvillkor för anställda Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättningsriktlinjer har lön och anställningsvillkor för bolagets anställda beaktats genom att uppgifter om anställdas totalersättning, ersättningens komponen ter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid utgjort en del av ersättningsutskottets och styrelsens beslutsunderlag vid utvärde ringen av skäligheten av riktlinjerna och de begränsningar som följer av dessa. Beslutsprocessen för att fastställa, utvärdera och tillämpa riktlinjerna Styrelsens inrättade ersättningsutskott har i uppgift att bereda styrelsens beslut angående förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Styrelsen ska upprätta ett förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år, och lägga fram förslag till beslut vid årsstämman. Ersättningsutskottet ska vidare följa och utvärdera program för rörliga ersättningar för bolagets ledning och tillämpningen av rikt linjerna sett till ersättningsnivåer och strukturer. Vid styrelsens behand ling av, och beslut i, ersättningsrelaterade frågor närvarar inte medlem mar ur bolagsledningen i den mån de berörs av frågorna. Frångående av riktlinjerna Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå de av bolagsstämman beslu tade riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Som angivits ovan ingår det i ersätt ningsutskottets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättnings frågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna. Incitamentsprogram LTIP 2021,2022, 2023 och 2024 Årsstämmorna 2021, 2022, 2023 och 2024 beslutade om nya incitamentsprogram. LTIP 2021 har slutförts och innebar full utdelning enligt villkoren. 356 169 Indutradeaktier delades ut till deltagarna i maj 2024. LTIP 2022 omfattar omkring 265 anställda och är i likhet med övriga program riktat till ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner. Programmet omfattar högst 425 000 aktier i Indutrade, vilket motsvarar cirka 0,12 procent av samtliga aktier och röster. LTIP 2023 omfattar omkring 285 anställda och högst 435 000 aktier i Indutrade, vilket motsvarar cirka 0,12 procent av samtliga aktier och röster. LTIP 2024 omfattar omkring 285 anställda och högst 365 000 aktier i Indutrade, vilket motsvarar cirka 0,10 procent av samt liga aktier och röster. Samtliga program kräver egen investering och består av prestationsaktier. Deltagaren erhåller prestationsaktier under förutsättning att anställningen kvarstår, investeringsaktierna behålls och prestationsvillkoren uppfylls. Dessa baseras på utveck lingen av vinst per aktie under prestationsperioden. För mer information, se not 8. Årsredovisning 2024 | Indutrade 49FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 50 ===== Bolagsstyrningsrapport Indutrade tillämpar svensk kod för bolagsstyrning (Koden). Koden är ett led i självregleringen inom det svenska näringslivet och bygger på principen ”följ eller förklara”. Det innebär att ett bolag som tillämpar Koden kan avvika från enskilda regler, men ska då avge förklaringar där skälen till varje avvikelse redovisas. För räkenskapsåret 2024 har Indutrade inga avvikelser att rapportera. Bolagsstyrningsrapporten har granskats av bolagets revisorer. Ansvarsfördelning Ansvaret för ledning och kontroll av koncernen fördelas mellan aktieägarna på bolagsstämman, styrelsen, dess valda utskott och verkställande direktören enligt svensk aktiebolagslag, andra lagar och förordningar, gällande regler för aktiemarknadsbolag, bolags ordningen och styrelsens interna styrdokument. Aktiekapital och aktieägare Aktiekapitalet uppgår till 729 miljoner kronor fördelat på totalt 364 3 23 0 00 aktier med ett kvotvärde uppgående till två kronor per aktie. Samtliga aktier har lika röstvärde. Indutrade, som tidigare var ett helägt dotterbolag till AB Industrivärden, noterades på Stockholms börsen den 5 oktober 2005. Vid utgången av år 2024 hade Indutrade 21 528 (21 374) aktieägare. De tio största ägarna kontrollerade vid års skiftet 64 procent av aktiekapitalet. Andelen av aktierna som ägs av svenska juridiska personer, inklusive institutioner som försäkrings bolag och fonder, uppgick vid årsskiftet till 60 procent av aktiekapital och röster. Det utländska ägandet uppgick till 32 procent av aktie kapital och röster. En aktieägare, L E Lundbergföretagen AB med 26,6 procent av aktiekapital och röster, kontrollerade vid årsskiftet 10 procent eller mer av aktiekapital och röster. Indutradeaktien är noterad på Nasdaq Stockholm och ingår i Large Capl istan. Enligt ÅRL 6 kap 2 a § ska noterade bolag lämna uppgifter om vissa förhållanden som kan påverka möjligheterna att ta över bolaget genom ett offentligt uppköpserbjudande avseende aktierna i bolaget. Några sådana förhållanden råder inte i Indutrade AB. Bolagsordningen Indutrade är ett publikt bolag, vars verksamhet är att ”självt eller genom dotterbolag, idka handel i samband med import och export av maskiner, råvaror och hel och halvfabrikat samt av industri förnödenheter, även som tillverkning, företrädesvis inom plast, mekaniska och kemiska branscherna samt idka annan därmed förenlig verksamhet”. Styrelsen ska bestå av lägst fem och högst tio av bolags stämma valda ledamöter. Styrelseledamöterna utses årligen på års stämma. Kallelse till bolagsstämma ska ske genom annonsering i Post och Inrikes Tidningar och på bolagets webbplats inom de tidsramar som gäller enligt aktiebolagslagen. Att kallelse skett ska annonseras i Dagens Nyheter. Vid omröstning på bolagsstämma föreligger ingen begränsning i röste t alet för företrädda aktier. Bolagsstämman Bolagsstämman är Indutrades högsta beslutande organ. Vid års stämman, som hålls inom sex månader efter räkenskapsårets utgång, fastställs resultat o ch balansräkningar, beslutas om utdelning, väljs styrelse och i förekommande fall revisorer och fastställs deras arvoden, behandlas andra lagstadgade ärenden samt fattas beslut rörande förslag från styrelsen och aktieägare. Samtliga aktieägare som är registrerade i aktieboken på en viss avstämningsdag och som anmält deltagande i tid har rätt att delta i stämman och rösta för sitt totala innehav av aktier. Aktieägare kan företrädas av ombud. Närmare upplysningar om 2025 års årsstämma framgår av sidan 115 i årsredovisningen samt på bolagets hemsida. Kallelse till årsstämman den 3 april 2025 offentliggjordes den 25 februari 2025 på Indutrades hemsida och den 27 februari i Post och Inrikes Tidningar. Av kallelsen framgår förslag till dagordning med bland annat förslag till utdelning, val av styrelse samt förslag till arvo den för styrelsen, fördelat på ordförande och övriga ledamöter, val av revisor, arvode till revisorerna, och förslag om inrättande av långsiktigt incitamentsprogram. Externa regelverk Exempel på externa regelverk som påverkar styrningen av Indutrade ■ Aktiebolagslagen ■ Redovisningslagstiftning, bland annat bokföringslagen, årsredovisningslagen ■ Nasdaq Stockholms Regelverk för emittenter ■ Svensk kod för bolagsstyrning (www.bolagsstyrning.se/gallande k od) Interna regelverk Exempel på interna regelverk som påverkar styrningen av Indutrade ■ Bolagsordningen ■ Styrelsens arbetsordning ■ VDi nstruktion ■ Uppförandekod ■ Policyer Revisorer Aktieägare via bolagsstämma VD Ledningsgrupp Styrelse Ersättningsutskott Revisionsutskott Valberedning Industrial & Engineering Infrastructure & Construction Life Science Process, Energy & Water Technology & Systems Solutions Indutrade | Årsredovisning 2024 50 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 51 ===== Årsstämma 2024 Vid årsstämman den 9 april 2024 var aktieägare som representerade 70,0 procent av såväl röster som aktier närvarande. Katarina Martinson utsågs till ordförande vid stämman. Vid stämman framla des årsredovisningen och revisionsberättelsen. Styrelseordföranden Katarina Martinson lämnade information om styrelsens arbete, rikt linjerna för ersättning till företagsledningen samt arbetet i revisions respektive ersättningsutskotten. Vidare höll verkställande direktören Bo Annvik ett anförande om Indutrades verksamhet under år 2023 och inledningen av 2024. Revisorerna redogjorde för revisionen av koncernen och föredrog delar av revisionsberättelsen för år 2023. Årsstämman år 2024 beslöt: ■ att fastställa räkenskaperna för 2023, ■ att utdelning till aktieägarna ska lämnas med 2,85 kronor per aktie för räkenskapsåret 2023, ■ att bevilja styrelsen och verkställande direktören ansvarsfrihet för det gångna räkenskapsåret, ■ att till styrelseledamöter omvälja Bo Annvik, Susanna Campbell, Anders Jernhall, Kerstin Lindell, Ulf Lundahl, Katarina Martinson och Lars Pettersson till styrelseledamöter, samt att välja Pia Brant gärde Linder till ny styrelseledamot för tiden till slutet av nästa årsstämma. ■ att välja Katarina Martinson till styrelsens ordförande, ■ att till bolagets revisor omvälja PricewaterhouseCoopers AB, ■ att Indutrade ska tillämpa ersättningar till ledande befattnings havare i huvudsak innebärande att de i normalfallet ska bestå av en fast och en rörlig del, vara marknadsmässiga samt kopplade till kompetens, ansvar och prestation, ■ att godkänna framlagd ersättningsrapport för 2023, ■ att inrätta ett långsiktigt incitamentsprogram och säkrings åtgärder i anledning därav. Styrelsens ledamöter Indutrades styrelse, som utsetts av årsstämman, består av åtta leda möter inklusive VD. Det har inte fastställts någon specifik åldersgräns för styrelseledamöterna och inte heller någon tidsgräns för hur länge en styrelseledamot kan sitta i styrelsen. En presentation av nuvarande uppdrag för styrelsens ledamöter återfinns på sidorna 545 5 i årsredovisningen. Mattias Karlsson, Mann heimer Swartling, är styrelsens sekreterare. Andra befattningshavare deltar vid behov i styrelsens sammanträden som föredragande. Samtliga styrelseledamöter utom Bo Annvik är oberoende i för hållande till Indutrade. Av ledamöterna är Bo Annvik, Pia Brantgärde Linder, Ulf Lundahl, Susanna Campbell och Kerstin Lindell oberoende från Indutrades större aktieägare. Styrelsen uppfyller således kravet på att minst två av de styrelseledamöter som är oberoende av bolaget även ska vara oberoende av större aktieägare. Endast en ledamot, Bo Annvik, har en operativ funktion i bolaget. Styrelsens arbete Styrelsen fastställer årligen en skriftlig arbetsordning som reglerar styrelsens arbete och dess inbördes arbetsfördelning inklusive utskott, beslutsordningen inom styrelsen, styrelsens mötesordning, ekonomisk Röster, % 0 10 20 30 40 50 60 70 80 2024202320222021202020192018201720162015 Votes, % 0 10 20 30 40 50 60 70 80 2024202320222021202020192018201720162015 rapportering samt ordförandens arbetsuppgifter. Styrelsen har också utfärdat en instruktion för verkställande direktören. Vidare har styrelsen antagit ett flertal policyer, till exempel Upp förande kod, Finanspolicy och Investeringspolicy. Styrelsen är ansvarig för bolagets organisation och förvaltning och ska tillse att organisationen är ändamålsenlig och utformad så att bokföring, medelsförvaltning och ekonomiska förhållanden i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Styrelsen ansvarar vidare för att bolaget har en god intern kontroll och utvärderar löpande hur bolagets system för intern kontroll fungerar. Styrelsen är också ansva rig för utveckling och uppföljning av bolagets strategier genom planer och mål. Styrelsen övervakar och utvärderar löpande den verkställande direktörens och den operativa ledningens arbete. Årligen behandlas särskilt denna fråga varvid ingen från bolagsledningen närvarar. Enligt antagen arbetsordning har styrelsen minst fem ordinarie sammanträden per år, inklusive konstituerande sammanträde efter årsstämman, och därutöver när situationen så påkallar. Under 2024 hade styrelsen 10 sammanträden inklusive konstitue rande sammanträde. Styrelsearbetet har under året följt styrelsens arbetsordning. Styrelsen har särskilt fokuserat på strategi , finans , förvärvs o ch hållbarhetsrelaterade frågor. Som en väsentlig del i styrelsearbetet under året har ett flertal dotter b olagschefer och affärsområdeschefer gjort fördjupade presentationer av sina verksamheter. Samtliga beslut under året har fattats enhälligt av styrelsen. Ordförandens roll Ordföranden organiserar och leder styrelsens arbete så att detta utövas i enlighet med svensk aktiebolagslag, andra lagar och förord ningar, gällande regler för aktiemarknadsbolag (inklusive Koden) och styrelsens interna styrdokument. Ordföranden följer verksamheten genom löpande kontakter med verkställande direktören och ansvarar för att övriga styrelseledamöter får tillfredsställande information och beslutsunderlag. För att säkerställa och utveckla kvaliteten på styrelsens arbete genomförs årligen, under ordförandens ledning, en utvärdering av s tyrelsens arbete och dess sammansättning. Under 2024 skedde ut v ärderingen genom en enkätundersökning samt individuella samtal. Resultatet av utvärderingen redovisades skriftligen till leda möterna som därefter diskuterade detta gemensamt vid styrelsemötet i december. Styrelsens ordförande har också redogjort för resultatet av utvärderingen vid möte med valberedningen. Ordföranden företräder bolaget i ägarfrågor. Ersättningsutskottet Ersättningsutskottet bereder och utarbetar förslag till beslut avseende anställningsvillkoren för verkställande direktören och behandlar och bereder också frågor avseende riktlinjer för ersättning till bolags ledningen som föreläggs årsstämman för beslut. Verkställande direktören samråder med ersättningsutskottet om anställningsvillkoren för övriga medlemmar i bolagsledningen. Under året har ersättningsutskottet bland annat diskuterat förslag till ett nytt LTIp rogram för ledande befattningshavare. Utskottet har haft fyra möten under 2024. Revisionsutskottet Revisionsutskottet har en övervakande roll vad gäller bolagets risk hantering, styrning och kontroll samt finansiella rapportering. Utskottet håller löpande kontakt med bolagets revisor för att säkerställa att bolagets interna och externa redovisning uppfyller de krav som ställs på ett marknadsnoterat bolag, samt diskuterar omfattning och inrikt ning av revisionsarbetet. Revisionsutskottet utvärderar genomförd revisionsinsats och informerar bolagets valberedning om resultatet av utvärderingen samt biträder valberedningen vid framtagande av för slag till revisorer och arvodering av revisionsinsatsen. Vidare utvärde rar revisionsutskottet effektiviteten vad gäller systemet för intern kontroll, koncernens riskhantering och övervakar den finansiella struk turen. Under året har en upphandling genomförts avseende byte av revisionsföretag. Nuvarande revisor, PricewaterhouseCoopers AB, PwC, har på grund av rotationsregler inte deltagit. Revisionsutskottet Närvaro årsstämma Årsredovisning 2024 | Indutrade 51 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 52 =====