FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q4 2023
===== SIDA 1 ===== Bokslutskommuniké 2023 Protection at work, a better life at home ===== SIDA 2 ===== Stark avslutning på 2023 och lovande start på 2024 MSEK Q4 Helår 2023 2022 ∆ % 2023 2022 ∆ % Intäkter 345,8 289,2 20 1 238,5 775,5 60 Bruttovinst 198,5 166,0 20 747,3 449,7 66 Bruttomarginal, % 57,4 57,4 60,3 58,0 EBITDA 84,6 72,5 17 308,2 113,0 173 EBITDA-marginal, % 24,5 25,1 24,9 14,6 Rörelseresultat 62,4 59,8 4 242,9 65,2 273 Rörelsemarginal, % 18,0 20,7 19,6 8,4 Periodens resultat 50,9 42,7 19 178,4 44,5 301 Periodens resultat per aktie, SEK 1,12 0,95 18 3,91 0,99 294 Kassaflöde från den löpande verksamheten 36,8 26,1 41 204,7 41,7 391 Orderingång 298,0 296,4 1 1 273,5 1 141,6 12 Orderbok 602,8 624,7 –4 602,8 624,7 –4 Viktiga händelser under kvartalet • Försäljningen under kvartalet och för helåret var den högsta någonsin. För kvartalet uppgick den till 345,8 MSEK (289,2) och för helåret till 1 238,5 MSEK (775,5). Viktiga händelser efter kvartalet • Lansering av nästa generations in-ear-headset – det nya AI-förstärkta X7. • Styrelsen föreslår en utdelning om 1,30 SEK per aktie (0,70). Den positiva trenden fortsatte under årets sista kvartal. Försäljningen uppgick till rekordhöga 346 MSEK (289), och på årsbasis var den drygt 1,2 miljarder kronor (776 MSEK). En stark orderbok om drygt 600 MSEK ger oss en bra start på 2024. Utvecklingen är ett tydligt bevis på att de satsningar vi gjort under de senaste åren har varit framgångsrika. De ger oss goda förutsättningar att ta tillvara på de möjligheter som mark- nadsläget erbjuder. Lars Højgård Hansen, VD Det nya AI-förstärkta in-ear- headset X7 baseras på de senaste teknologiska fram - stegen tillsammans med omfattande feedback från användare i fält. DELÅRSRAPPORT BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 2 ===== SIDA 3 ===== Stark avslutning på 2023 och lovande start på 2024 VD-kommentar Den positiva trenden fortsatte även under årets sista kvartal. Försäljningen uppgick till 345,8 MSEK (289,2) och på årsbasis var den drygt 1,2 miljarder kronor. Det motsvarar en ökning med 60 procent jämfört med föregående år. Order - ingången var också stark och uppgick till när - mare 300 MSEK, under kvartalet. Orderboken rymde beställningar till ett värde av drygt 600 MSEK vid årsskiftet, vilket innebär en gynnsam start på 2024. Utvecklingen för försäljning och orderingång är tydliga bevis för att de senaste årens fram - åtriktade satsningar innom produktutveckling och marknadsföring har varit framgångsrika. Vi har idag en påtagligt stärkt marknadsposi - tion och är på alla sätt ett mer moget bolag. Vi är därigenom väl rustade att ta tillvara på de möjligheter som marknadsläget nu erbjuder. Hög aktivitet på marknaden Aktivitetsnivån på våra marknader är fortsatt hög, särskilt i Europa. Det är dock viktigt att understryka att den nuvarande starka efterfrå - gan inte primärt är en konsekvens av de ökande försvarsbudgetarna, utan i huvudsak beror på kunders generella och långsiktiga modernisering och uppdatering av utrustning. En ytterligare stärkt efterfrågan, som en effekt av ökande försvarsbudgetar, förväntas inte få genomslag förrän tidigast under senare delen av 2024 och därefter. Stärkt lönsamhet Bruttomarginalen för kvartalet påverkas negativt av ett par leveranser som gick genom systeminte- gratörer, vilket medförde en lägre marginal. För helåret uppgick bruttomarginalen till drygt 60 procent, vilket är en förbättring mot förra året och ett tydligt tecken på att pandemins högre komponentkostnader nu är bakom oss. Den underliggande utvecklingen för rörelse - kostnaderna följer den stabila trend vi sett under de senaste åren. Under fjärde kvartalet belastas de dock av en nedskrivning av ett utvecklingsprojekt om cirka 7 MSEK, till följd av en ändrad inriktning för projektet. Rörelsemarginalen i kvartalet uppgick till 18,0 procent (20,7). Rensat från nedskrivningen av utvecklingsprojektet var den 20,0 procent. Sett till helåret uppgick rörelsemarginalen till i det närmaste 20 procent (8,4). Stark utveckling på fordonsmarknaden Under det gångna året har försäljningen av produkter under varumärket Racal Acoustics utvecklats mycket starkt. Den intensiva aktiviteten på fordonsmarkna - den, lanseringen av det nya digitala headsetet RA4000 Magna och det faktum att en av de största aktörerna i Nordamerika successivt lämnar marknaden har tillsammans resulterat i en kraftigt ökad försäljning. Vår bedömning är att produktportföljen möter högst attraktiva marknadsförutsätt - ningar även under de kommande åren. Stort intresse för Intercom-systemet Vi har under året fått ett flertal betydelsefulla Intercom-ordar med ett samlad värde över 100 MSEK. Intresset för lösningen är fortsatt stort och det utvärderas för närvarande av ett flertal kunder i Europa och USA, vilket bör resultera i flera större beställningar under 2024. Vi är övertygade om att Intercom-system över tid kommer utgöra en väsentlig del av koncer- nens samlade intäkter. Polis- och säkerhetsmarknaden Marknadsbearbetningen av polis- och säker - hetsmarknaden har fortsatt under 2023. Även inom detta kundområde har ett stort antal order mottagits och nya tester genomförts vilket ger goda förutsättningar för en fortsatt postitiv utveckling. Under 2024 kommer vi även påbörja en selektiv adressering av brandförsvarsmark - naden, där fördelarna med våra lösningar är betydande på grund av den utmanande arbetsmiljön. X7 – nästa generations in-ear headset I början av 2024 lanserade vi nästa generation av bolagets in-ear-headset - det nya AI- förstärkta X7. Produkten är ett resultat av de senaste teknologiska framstegen tillsammans med omfattande feedback från användare i fält. X7 innehåller en rad nya funktioner och har en ergonomisk design som är perfekt anpas- sad till örat. Headsetet sätter en ny professio- nell standard och innebär en taktisk fördel för de mest utmanande uppgifterna i de tuffaste miljöerna. Vi förväntar oss en betydande för- säljning redan under innevarande år. Stort fokus på säkerhetsfrågor och fortsatt positiva förväntningar Det mycket osäkra geopolitiska läget fortsät - ter att sätta försvars- och säkerhetsfrågor högt upp på agendan. Parallellt finns ett stort behov av modern kommunikationsut - rustning i många länder. Sammantaget gör detta att vi förväntar oss en fortsatt hög efterfrågan under 2024 och ett flertal år framöver. Lars Højgård Hansen, VD 18% Rörelsemarginal, Q4 2023 603MSEK Orderbok, Q4 2023 346MSEK Intäkter, Q4 2023 20% Rörelsemarginal, R12 60% Försäljningstillväxt, R12 298MSEK Orderingång, Q4 2023 DELÅRSRAPPORT BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 3 ===== SIDA 4 ===== Orderingång, omsättning och resultat Fjärde kvartalet 2023 Orderingången i kvartalet uppgick till 298,0 MSEK (296,4). Orderboken innehöll vid kvar - talets slut beställningar till ett värde av 602,8 MSEK (624,7), varav merparten ska levereras under de närmaste kvartalen. Intäkterna under kvartalet uppgick till 345,8 MSEK (289,2), vilket är de högsta hit- tills i ett enskilt kvartal och en ökning med 20 procent jämfört med motsvarande kvar - tal föregående år. I jämförbara valutor ökade omsättningen med 13 procent. Bruttovinsten uppgick till 198,5 MSEK (166,0) och bruttomarginalen till 57,4 pro - cent (57,4). Bruttomarginalen var något lägre jämfört med årets övriga kvartal, vilket kan härledas till ett antal leveranser som gått via systemintegratörer. Dessa affärer har något lägre marginaler. Rörelsekostnaderna inklusive avskriv - ningar i kvartalet uppgick till 136,2 MSEK (106,2). INVISIO arbetar kontinuerligt, och i nära samarbete med de viktigasta kunderna, med nya teknologier och utvecklingsprojekt, i syfte att ta fram nya innovativa lösningar. Under fjärde kvartalet beslöt bolaget om en ändrad inriktning för ett sådant utvecklings - projektet, vilket belastade rörelsekostna - derna med en nedskrivning om 6,8 MSEK. EBITDA uppgick till 84,6 MSEK (72,5), vilket gav en marginal om 24,5 procent (25,1). Under kvartalet aktiverades utvecklings - kostnader till ett värde av 4,3 MSEK (9,0). Avskrivningarna i kvartalet uppgick till 22,2 MSEK (12,7). Avskrivningar avseende färdigställda utvecklingsprojekt uppgick till 6,0 MSEK (5,6). Av de resterande 16,2 MSEK (7,0) avser 3,3 MSEK (3,1) avskrivningar av övriga immateriella tillgångar. Ingår gör även avskrivning av nyttjanderätter (lea - sing) om 3,6 MSEK (2,4) och avskrivning av materiella anläggningstillgångar om 2,5 MSEK (1,5) samt den tidigare nämnda ned - skrivningen av aktiverade utvecklingskost - nader om 6,8 MSEK (–). För ytterligare infor - mation se not 3. Rörelseresultatet (EBIT) var 62,4 MSEK (59,8). Rörelsemarginalen uppgick till 18,0 procent (20,7). Trots två år av pandemi - effekter uppgick den genomsnittliga rörelse- marginalen för de senaste 20 kvartalen till hela 15,4 procent. Finansnettot uppgick till 3,8 MSEK (–4,3). Orderingång i kvartalet och R12 (MSEK) 2019 Q4 Q4 Q4 Q4 Q4 2020 2021 2022 2023 0 200 0 700 Orderingång Orderingång, R12 400 MSEK 1 400 MSEK Orderbok i kvartalet och R12 (MSEK) 0 400 0 350 2019 Q4 Q4 Q4 Q4 Q4 2020 2021 2022 2023 Orderbok Orderbok, R12 800 MSEK 700 MSEK Intäkter i kvartalet och R12 (MSEK) 0 200 0 700 2019 Q4 Q4 Q4 Q4 Q4 2020 2021 2022 2023 Intäkter Intäkter , R12 400 MSEK 1 400 MSEK Bruttomarginal i kvartalet och R12 (%) 50 60 70 % 2019 Q4 Q4 Q4 Q4 Q4 2020 2021 2022 2023 Bruttomarginal Bruttomarginal, R12 Rörelsekostnader i kvartalet och R12 (MSEK) 0 75 0 250 2019 Q4 Q4 Q4 Q4 Q4 2020 2021 2022 2023 Rörelsekostnader Rörelsekostnader , R12 150 MSEK 500 MSEK Rörelsemarginal i kvartalet och R12 samt EBITDA-marginal R12 (%) –10 15 40 % 0 2019 Q4 Q4 2020 Q4 2021 Q4 2022 Q4 2023 Rörelsemarginal Rörelsemarginal, R12 EBITDA-marginal, R12 Övriga världen 3 % Nordamerika 41 % Europa inkl. Sverige 55 % Intäkter per geografiskt område under kvartalet (%) För mer information, se not 2. DELÅRSRAPPORT BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 4 ===== SIDA 5 ===== Resultat före skatt uppgick till 66,1 MSEK (55,5) och periodens resultat uppgick till 50,9 MSEK (42,7). Resultatet per aktie blev 1,12 SEK (0,95). Helåret 2023 Omsättningen för 2023 uppgick till 1 238,5 MSEK (775,5). Det är en ökning med 60 procent jämfört med föregående år. I jämförbara valutor ökade omsättningen med 51 procent. Bruttovinsten uppgick till 747,3 MSEK (449,7) och bruttomarginalen till 60,3 procent (58,0). Rörelsekostnaderna inklusive avskrivningar för perioden var 504,5 MSEK (384,5). En stor del av ökningen kan härledas till den förstärkning Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning Kassaflöde och investeringar Koncernens kassaflöde för fjärde kvartalet uppgick till 21,1 MSEK (6,6), varav kassa - flödet från den löpande verksamheten var 36,8 MSEK (26,1). Kassaflödet för helåret 2023 uppgick till 101,3 MSEK (–17,0), varav kassaflödet från den löpande verksamheten var 204,7 MSEK (41,7). Lagervärdet vid periodens slut uppgick till 238,2 MSEK (144,4). Ökningen beror framför allt på förestående leveranser. INVISIO har en betydande konkurrensfördel i form av snabba leveranser till kunderna, vilket bland annat möjliggörs av att bolaget håller ett förhållandevis stort lager av stan - dardprodukter. Kassaflödet från investeringsverksam- heten under helåret 2023 uppgick till –55,0 MSEK (–33,5). Ökningen kan framför allt härledas till högre aktiveringar av utvecklingskostnader, eftersom den långsik - tiga och konsekventa satsningen på egen - utvecklade produkter fortsätter enligt plan. För helåret 2023 innebar det aktiveringar om –32,4 MSEK (–23,9). Kassaflödet från investeringsverksam- heten har också påverkats av förvärv av materiella anläggningstillgångar, vilka upp - gick till –21,0 MSEK (–9,6). Kassaflödet från finansieringsverk - samheten för helåret 2023 uppgick till –48,5 MSEK (–25,1). Likvida medel och finansiell ställning INVISIO är skuldfritt, efter att förvärvslånet lösts under andra kvartalet. Koncernens lik - vida medel vid kvartalets utgång uppgick till 224,9 MSEK (127,1). Eget kapital uppgick vid samma tidpunkt till 720,4 MSEK (510,0) vilket medförde en soli ditet om 68 procent (64). –100 0 –250 0 2019 Q4 Q4 Q4 Q4 Q4 2020 2021 2022 2023 Kassaflöde från löpande verksamhet Kassaflöde från löpande verksamhet, R12 100 MSEK 250 MSEK Kassaflöde från den löpande verk- samheten i kvartalet och R12 (MSEK) Orderingång, omsättning och resultat (forts.) som skett under 2023 av organisationen med 40 nya medarbetare, framförallt inom försälj - ning och produktutveckling samt en ökad mark - nadsföring, vilket inbegriper deltagande vid drygt 60 mässor. I rörelsekostnaderna ingår avskrivningar om 65,3 MSEK (47,8). Drygt 35 procent av ökningen kan härledas till den tidigare nämnda nedskriv - ningen av ett utvecklingsprojekt. Under perioden aktiverades utvecklings - kostnader om 32,4 MSEK (23,9). EBITDA uppgick till 308,2 MSEK (113,0), vilket resulterade i en marginal om 24,9 procent (14,6). Rörelseresultatet för perioden uppgick till 242,9 MSEK (65,2) och rörelsemarginalen blev 19,6 procent (8,4). Finansnettot uppgick till –1,0 MSEK (–2,7), Resultat före skatt uppgick till 241,9 MSEK (62,5) och periodens resultat uppgick till 178,4 MSEK (44,5). Resultatet per aktie blev 3,91 SEK (0,99). 14% Investeringarna i FoU för 2019–2023 uppgick till i genomsnitt 14 procent av bolagets totala årliga intäkter. DELÅRSRAPPORT BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 5 ===== SIDA 6 ===== Övrig information Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning för helåret 2023 uppgick till 0,1 MSEK (0,1). Rörelse- resultatet var –12,5 MSEK (–11,6). Finansnettot uppgick till 50,4 MSEK (37,0), varav utdelning från dotterföretag under andra kvartalet utgör 52,5 MSEK (40,0). Vid utgången av perioden uppgick moder- bolagets kassa och bank till 39,6 MSEK (5,0). Eget kapital uppgick till 356,6 MSEK (281,9), vilket medförde en soliditet om 98 procent (80). Antalet anställda i moderbolaget var 1 person (1). Medarbetare Antalet medarbetare i koncernen, omräknat till heltidstjänster, var 248 (208) vid perio - dens utgång. Av de anställda var 206 män (169) och 42 kvinnor (39). I likhet med många teknikföretag är andelen kvinnor i verksamheten relativt låg. Den uttalade målsättningen är att båda könen ska vara representerade bland slut - kandidaterna i alla rekryteringsprocesser. Det långsiktiga målet är att uppnå en jäm - nare könsfördelning. Väsentliga risker och osäkerhets faktorer INVISIOs verksamhet och resultat påverkas av en rad yttre och inre faktorer. Det pågår en kontinuerlig process för att identifiera alla förekommande risker samt för att bedöma hur respektive risk ska hanteras. Riskerna kan delas in i marknadsrelate - rade, verksamhetsrelaterade, hållbarhet och klimatrelaterade, samt finansiella risker. För en utförligare beskrivning av dessa risker se INVISIOs årsredovisning 2022. Finansiella instrument Verkligt värde på koncernens finansiella tillgångar och skulder uppskattas vara lika med det bokförda värdet. Utdelning Styrelsen föreslår årsstämman att utdelning ska ske om 1,30 SEK per aktie (0,70) för verk - samhetsåret 2023. Enligt den utdelningspolicy som antagits av styrelsen skall storleken på utdelningar ta hänsyn till såväl INVISIOs långsiktiga till - växt och resultatutveckling som kapitalbe - hov med hänsyn tagen till finansiella mål. Det är INVISIOs målsättning att utdelningen INVISIOs strategi på en ny marknad går vanligtvis ut på att i ett första steg etablera en kundrelation med specialstyrkorna inom försvar och polis. Deras mycket höga krav på sin utrustning gör dem till en viktig referens när bredare och större användarkategorier adresseras. över tid ska uppgå till mellan 25 och 50 pro - cent av resultatet efter skatt. Under den senaste femårsperioden har 162 MSEK delats ut till aktieägarna, motsva - rande en utdelningsandel på 60 procent av INVISIOs sammantagna vinst efter skatt på 270 MSEK. Inklusive årets föreslagna utdel - ning motsvarar utdelningsandelen 49 pro - cent. Granskning Denna bokslutskommuniké är inte granskad av bolagets revisorer. Årsstämma för verksamhetsåret 2023 INVISIOs årsstämma för verksamhetsåret 2023 kommer att hållas i Stockholm den 7 maj 2024 klockan 16:00. Aktieägare som vill få ett ärende behandlat vid årsstämman kan skicka begäran skriftligen med e-post på adressen ir@invisio.com eller med vanlig post på adressen: Styrelsen, INVISIO AB, Box 151, 201 21 Malmö. Begäran måste ha inkommit senast sju veckor före stämman för att kunna tas in i kallelsen och därmed på årsstämmans dagordning. Stockholm den 13 februari 2024 Lars Højgård Hansen, VD DELÅRSRAPPORT BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 6 ===== SIDA 7 ===== Kort om INVISIO Kärnan i INVISIOs affär är att utifrån en hög kundförståelse och innovationsförmåga utveckla och marknadsföra avancerade kommunikationssystem som hjälper yrkes - grupper i bullriga och uppdragskritiska miljöer att arbeta säkrare och effektivare, samtidigt som deras hörsel skyddas. Det personliga systemet och Intercom- lösningen INVISIOs erbjudande består dels av personliga kommunikationssystem för användning i fält och i fordon, dels av ett Intercom-system för användning i olika former av transportmedel. Den personliga utrustningen dämpar höga ljudnivåer och möjliggör störningsfri kommuni - kation i bullriga och uppdragskritiska miljöer. Intercom-systemet gör det möjligt för använ - dare av den personliga utrustningen att kommunicera inom gruppen och med andra parter under transport. Produkterna marknadsförs under varu - märkena INVISIO och Racal Acoustics. En strukturellt växande nischmarknad INVISIO vänder sig främst till kunder inom för - svar, polis och säkerhet i USA och Europa samt utvalda länder i Asien. Bolaget uppskattar att det årliga värdet av den totala adresserbara marknaden för den personliga utrustningen och Intercom-systemet uppgår till cirka 14 mil - jarder kronor. För närvarande kommer cirka 85 procent av intäkterna från europeiska och amerikanska försvarskunder. Bolaget ser dock kontinuerligt ökande affärsmöjligheter på polis- och säker - hetsmarknaden samt på nya geografiska marknader. Försäljning primärt genom egna kanaler Försäljningen sker från huvudkontoret i Köpenhamn och via egna försäljningskontor i USA, Frankrike, Italien, Storbritannien och Thailand. Försäljning sker även via ett globalt nätverk av partners och återförsäljare. Större affärer sker vanligtvis via upphand - lingar, vilka ofta är tidskrävande på grund av kundernas omfattande kundtester och administrativa processer. INVISIO har ramavtal med långa löptider med kunder i bland annat USA, Kanada, Storbritannien, Australien, Sverige och Danmark. Ojämnt fördelat orderflöde och omsättning samt olika leveranstider Orderingång och omsättning kan fluktuera mellan kvartalen och bolagets utveckling bör därför utvärderas i ett längre tidsperspektiv än ett enskilt kvartal eller år. För produkter under varumärket INVISIO sker leveranserna oftast inom 2–6 månader medan det för lösningar under varumärket Racal Acoustics inte är ovanligt att en första delleve - rans sker inom ett halvår men efter följande leveranser först efter 1–3 år, enligt kundernas utrullnings planer och fordons leveranser. Fokus på kärnaffären INVISIO fokuserar på utveckling och försälj - ning medan europeiska kontraktstillverkare svarar för huvuddelen av tillverkningen. Genom att lägga ut tillverkningen på externa partners säkerställs flexibilitet att kunna hantera variationer i ordervolymer. Hög tillväxt under god lönsamhet INVISIO är ett utpräglat tillväxtbolag vars finansiella mål är att försäljningen ska öka med i genomsnitt 20 procent per år och rörelsemarginalen över tid ska överstiga 15 procent. Trots två år av pandemi-effekter har försäljningen i genomsnitt vuxit med cirka 19 procent per år och rörelsemarginalen har i genomsnitt uppgått till drygt 15 procent under femårsperioden 2019–2023. Aktien är noterad på Nasdaq Stockholm och återfinns i Mid Cap-segmentet. Genom att möjliggöra säker kommunikation och skydd för hörseln i kritiska situationer skapar INVISIO värden för såväl enskilda individer som sam hället i stort. Användare • Säkrare arbetsmiljö • Ökad operativ förmåga • Förebygger livslång hörselskada och relaterade problem Samhället • Ökad effektivitet • Lägre kostnader för rehabilitering och ersättning för hörselskador DELÅRSRAPPORT BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 7 ===== SIDA 8 ===== Koncernens resultaträkning och rapport över totalresultat i sammandrag Data per aktie MSEK Not Q4 Helår 2023 2022 2023 2022 Intäkter 2 345,8 289,2 1 238,5 775,5 Kostnader för sålda varor –147,2 –123,2 –491,2 –325,7 Bruttovinst 198,5 166,0 747,3 449,7 Rörelsekostnader* 3 –136,2 –106,2 –504,5 –384,5 Rörelseresultat 62,4 59,8 242,9 65,2 Finansiella poster netto 3,8 –4,3 –1,0 –2,7 Resultat före skatt 66,1 55,5 241,9 62,5 Inkomstskatt 4 –15,2 –12,8 –63,5 –18,0 Periodens resultat 50,9 42,7 178,4 44,5 ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Periodens omräkningsdifferenser av utländska verksamheter –29,2 4,7 –4,7 38,7 Periodens totalresultat 21,7 47,4 173,7 83,2 (Hänförligt till moderbolagets aktieägare) * I rörelsens kostnader ingår avskrivningar med 3 –22,2 –12,7 –65,3 –47,8 Q4 Helår 2023 2022 2023 2022 Periodens resultat per aktie, SEK 1,12 0,95 3,91 0,99 Periodens resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,12 0,95 3,91 0,99 Eget kapital per aktie, SEK 15,80 11,32 15,80 11,32 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 15,80 11,32 15,58 11,32 Soliditet, % 68 64 68 64 Antal aktier, tusental 45 590 45 049 45 590 45 049 Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental 45 590 45 049 45 366 44 838 Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental 45 590 45 049 46 237 45 049 Aktiekurs vid periodens slut, SEK 195,60 164,60 195,60 164,60 DELÅRSRAPPORT BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 8 ===== SIDA 9 ===== Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag MSEK Not 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 58,0 56,2 Aktiverade utvecklingskostnader 3 110,7 103,5 Övriga immateriella tillgångar 3 67,7 79,2 Materiella anläggningstillgångar 3 32,9 20,8 Nyttjanderätter leasingavtal 3 34,2 22,8 Lämnade hyresdepositioner 4,3 2,7 Uppskjutna skattefordringar 4 2,6 3,6 Summa anläggningstillgångar 310,4 288,9 Omsättningstillgångar Varulager 238,2 144,4 Kundfordringar 219,5 194,5 Övriga kortfristiga fordringar 59,9 45,0 Likvida medel 224,9 127,1 Summa omsättningstillgångar 742,5 511,0 SUMMA TILLGÅNGAR 1 053,0 799,9 MSEK Not 2023-12-31 2022-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 720,4 510,0 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut — 45,0 Leasingskulder 26,9 16,1 Uppskjutna skatteskulder 4 37,6 34,6 Summa långfristiga skulder 64,4 95,6 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut — 20,0 Leverantörsskulder 97,1 63,7 Leasingskulder 10,9 8,7 Övriga kortfristiga skulder 160,1 101,9 Summa kortfristiga skulder 268,1 194,3 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 053,0 799,9 MSEK Not 2023-12-31 2022-12-31 FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Ingående balans 510,0 417,5 Nyemission genom utnyttjande av personaloptioner 58,6 36,0 Personaloptionsprogram 9,6 4,5 Utdelning –31,5 –31,2 Totalresultat 173,7 83,2 Utgående balans 720,4 510,0 DELÅRSRAPPORT BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 9 ===== SIDA 10 ===== Koncernens rapport över kassaflöde i sammandrag MSEK Q4 Helår 2023 2022 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 66,1 55,5 241,9 62,5 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet 20,9 17,3 75,0 57,4 Betalda inkomstskatter –22,2 –8,9 –33,3 –19,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 64,9 64,0 283,6 100,9 Förändringar av varulager –31,9 11,1 –98,5 –13,9 Förändringar av rörelsefordringar 3,9 –53,8 –48,8 –81,9 Förändringar av rörelseskulder 0,0 4,8 68,5 36,6 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital –28,0 –37,8 –78,9 –59,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten 36,8 26,1 204,7 41,7 Investeringsverksamheten Aktivering av utvecklingskostnader –4,3 –9,0 –32,4 –23,9 Förvärv av materiella anläggningstillgångar –6,3 –3,3 –21,0 –9,6 Förvärv av finansiella tillgångar –0,8 0,0 –1,6 –0,1 Kassaflöde från investeringsverksamheten –11,4 –12,3 –55,0 –33,5 MSEK Q4 Helår 2023 2022 2023 2022 Finansieringsverksamheten Nyemission genom utnyttjande av personaloptioner — — 58,6 36,0 Upptagande / Amortering av lån — –5,0 –65,0 –20,0 Förändringar av leasingskulder –4,4 –2,2 –10,6 –9,9 Utbetald utdelning — — –31,5 –31,2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –4,4 –7,2 –48,5 –25,1 PERIODENS KASSAFLÖDE 21,1 6,6 101,3 –17,0 Likvida medel vid periodens början 211,2 118,5 127,1 134,8 Omräkningsdifferens i likvida medel –7,3 1,9 –3,4 9,2 Likvida medel vid periodens slut 224,9 127,1 224,9 127,1 DELÅRSRAPPORT BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 10 ===== SIDA 11 ===== Moderbolagets resultaträkning i sammandrag MSEK Q4 Helår 2023 2022 2023 2022 Intäkter 0,0 0,0 0,1 0,1 Rörelsekostnader –3,5 –2,6 –12,5 –11,7 Rörelseresultat –3,4 –2,6 –12,5 –11,6 Finansiella poster netto* 0,7 39,3 50,4 37,0 Resultat före skatt –2,8 36,7 38,0 25,4 Inkomstskatt — — — — Periodens resultat –2,8 36,7 38,0 25,4 * Varav utdelning från dotterföretag — 40,0 52,5 40,0 DELÅRSRAPPORT BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 11 ===== SIDA 12 ===== Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 318,1 308,5 Summa anläggningstillgångar 318,1 308,5 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 3,5 38,3 Övriga kortfristiga fordringar 1,6 0,4 Kassa och bank 39,6 5,0 Summa omsättningstillgångar 44,8 43,7 SUMMA TILLGÅNGAR 362,9 352,2 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 67,2 66,6 Fritt eget kapital 289,4 215,3 Summa eget kapital 356,6 281,9 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut — 45,0 Summa långfristiga skulder — 45,0 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut — 20,0 Leverantörsskulder 1,3 0,3 Skulder till koncernföretag 2,5 2,6 Övriga kortfristiga skulder 2,5 2,4 Summa kortfristiga skulder 6,3 25,3 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 362,9 352,2 MSEK 2023-12-31 2022-12-31 FÖRÄNDRINGAR I MODERBOLAGETS EGET KAPITAL Ingående balans 281,9 247,2 Nyemission genom utnyttjande av personaloptioner 58,6 36,0 Personaloptionsprogram 9,6 4,5 Utdelning –31,5 –31,2 Periodens resultat* 38,0 25,4 Utgående balans 356,6 281,9 * Varav utdelning från dotterbolag 52,5 40,0 DELÅRSRAPPORT BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 12 ===== SIDA 13 ===== Noter Not 1 / Redovisnings- och värderingsprinciper Bokslutskommunikén för koncernen har upp - rättats i enlighet med IAS 34, RFR 1, Komplette - rande redovisningsregler för koncerner samt Års redovisningslagen. Moderbolagets redo - visning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer samt Årsredovisnings lagen. De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som redogörs för i INVISIOs årsredovisning 2022. Nya standarder Inga nya standarder och ändringar av tolk - ningar och befintliga standarder som träder i kraft för räkenskapsår som börjar efter 1 januari 2023 förväntas ha någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter. Not 2 / Intäkter per geografiskt område MSEK Q4 Helår 2023 2022 2023 2022 Sverige 8,3 6,9 23,7 26,0 Europa 182,5 173,1 627,3 425,4 Nordamerika 143,2 77,2 502,2 247,8 Övriga världen 11,7 32,1 85,3 76,3 Summa 345,7 289,2 1 238,5 775,5 Not 3 / Avskrivningar MSEK Q4 Helår 2023 2022 2023 2022 Avskrivningar av Aktiverade utvecklings kostnader 6,0 5,6 24,5 21,0 Avskrivningar av Övriga immateriella tillgångar* 3,3 3,1 13,1 12,9 Avskrivning av Nyttjanderätter leasingavtal 3,6 2,4 12,3 8,4 Avskrivning av Materiella anläggnings tillgångar 2,5 1,5 8,4 5,5 Nedskrivningar av Aktiverade utvecklingskostnader 6,8 — 6,8 — Summa 22,2 12,7 65,3 47,8 * Övriga immateriella tillgångar avser de värden som allokerats till immateriella anläggningstillgångar, såsom kund relationer, teknik och varumärken, i samband med förvärvet av Racal Acoustics. Not 4 / Skatt Uppskjutna skattefordringar som hänför sig till underskottsavdrag redovisas i den utsträckning det är sannolikt att avdragen kan avräknas mot överskott vid framtida beskattning. En enskild bedömning görs av varje bolag med hänsyn till historisk resultatutveckling och möjligheter att utnyttja underskottsavdragen. Koncernens totala underskottsavdrag per 31 december 2023 var 164,7 MSEK (150,2), varav inget är aktiverat. Ej utnyttjade underskotts - avdrag hänför sig främst till moderbolaget och kan i dagsläget inte aktiveras. Samtliga underskottsavdrag har obegränsad livslängd. MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Uppskjutna skattefordringar Fordran hänförlig till övriga temporära skillnader 2,6 3,6 Utgående balans 2,6 3,6 Uppskjutna skatteskulder Skuld hänförlig till aktiverade utvecklingskostnader i Danmark –21,2 –20,8 Skuld hänförlig till temporära skillnader på övriga immateriella tillgångar –16,9 –14,1 Fordran hänförlig till övriga temporära skillnader i Danmark 0,5 0,4 Utgående balans –37,6 –34,6 DELÅRSRAPPORT BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 13 ===== SIDA 14 ===== Finansiella nyckeltal, alternativa nyckeltal och andra definitioner I INVISIOs finansiella rapporter ingår finansiella nyckeltal som specificeras i gällande regler för finansiell rapporte - ring, alternativa nyckeltal enligt ESMA:s definition och andra nyckeltal relaterade till verksamheten. De alternativa nyckel - talen betraktas som relevanta för en investerare som bättre vill förstå bola - gets resultat och finansiella ställning. Definitioner samt avstämning av de alternativa nyckeltal som ej är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna återfinns nedan. Avstäm - ningen sker mot närmsta jämförbara finansiella IFRS-mått. Bruttomarginal Bruttovinst genom totala intäkter i procent. Rörelsemarginal Rörelseresultat genom totala intäkter i procent. Vinstmarginal Periodens resultat genom totala intäkter i procent. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och ned skrivningar. EBIT (Rörelseresultat) Rörelseresultat efter avskrivningar och ned - skrivningar. INVISIO definierar EBIT på samma sätt som nyckeltalet Rörelseresultat. Rörelsekostnader Försäljnings- och marknadsföringskostnader, Administrationskostnader och Utvecklings - kostnader. Finansiella poster netto Finansiella intäkter reducerat med Finansiella kostnader. Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansomslutning). Antal aktier Antal utestående aktier vid periodens slut. Antal aktier efter utspädning Antal utestående aktier vid perioden slut med tillägg för aktier som tillkommer om samtliga potentiella aktier, som ger upphov till utspäd - ning, konverteras till aktier. Endast de optionsprogram vars emissions - kurs understiger periodens genomsnittliga börskurs kan leda till en utspädningseffekt. Genomsnittligt antal utestående aktier Vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden. Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning Vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden med tillägg för ett vägt antal aktier som tillkommer om samtliga potentiella aktie, som ger upphov till utspädning, konverte - ras till aktier. Endast de optionsprogram vars emissionskurs understiger periodens genom - snittliga börskurs kan leda till en utspädnings - effekt. Resultat per aktie Årets resultat genom genomsnittligt antal utestående aktier. Resultat per aktie efter utspädning Årets resultat genom genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning. Eget kapital per aktie Eget kapital genom antal utestående aktier justerat för ej registrerade emissioner. Eget kapital per aktie efter utspädning Eget kapital genom antal utestående aktier efter utspädning. Antal anställda vid periodens slut Antal anställda vid periodens sista månads löneutbetalningstillfälle. DELÅRSRAPPORT BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 14 ===== SIDA 15 ===== Avstämning av alternativa nyckeltal MSEK Q4 Helår 2023 2022 2023 2022 Bruttovinst A 198,5 166,0 747,3 449,7 Rörelsekostnader B 136,2 106,2 504,5 384,5 EBIT (Rörelseresultat) A–B 62,4 59,8 242,9 65,2 MSEK Q4 Helår 2023 2022 2023 2022 EBIT (Rörelseresultat) A 62,4 59,8 242,9 65,2 Av- och nedskrivningar, immateriella och materiella tillgångar B 22,2 12,7 65,3 47,8 EBITDA A+B 84,6 72,5 308,2 113,0 MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Eget kapital A 720,4 510,0 Antal aktier, tusental B 45 590 45 049 Eget kapital per aktie, SEK A/B 15,80 11,32 MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Eget kapital A 720,4 510,0 Antal aktier efter utspädning, tusental B 46 237 45 049 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK A/B 15,58 11,32 DELÅRSRAPPORT BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 15 ===== SIDA 16 ===== Översikt – nio senaste kvartalen MSEK 2021 2022 2023 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Intäkter 152,2 137,4 153,7 195,1 289,2 311,3 269,8 311,6 345,8 Kostnader för sålda varor –66,4 –55,4 –65,3 –81,8 –123,2 –116,8 –106,5 –120,7 –147,2 Bruttovinst 85,8 82,1 88,4 113,3 166,0 194,6 163,3 190,9 198,5 Rörelsekostnader –84,5 –85,9 –96,7 –95,8 –106,2 –110,7 –117,9 –139,7 –136,2 Rörelseresultat 1,3 –3,8 –8,3 17,5 59,8 83,9 45,4 51,2 62,4 Finansiella poster netto 0,8 –0,2 0,3 1,5 –4,3 –0,2 –7,9 3,3 3,8 Resultat före skatt 2,1 –4,0 –8,0 19,0 55,5 83,6 37,6 54,6 66,1 Skatt på periodens resultat –0,9 –0,3 0,6 –5,6 –12,8 –23,6 –10,3 –14,4 –15,2 Periodens resultat 1,3 –4,3 –7,3 13,5 42,7 60,0 27,3 40,2 50,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten 23,1 3,3 8,1 4,1 26,1 80,2 85,9 1,8 36,8 Orderingång 160,0 396,8 157,7 291,0 296,4 315,2 402,0 258,4 298,0 Orderbok 224,7 481,7 481,7 615,5 624,7 626,7 790,3 717,5 602,8 Bruttomarginal, % 56,4 59,7 57,5 58,1 57,4 62,5 60,5 61,3 57,4 Rörelsemarginal, % 0,9 –2,8 –5,4 9,0 20,7 26,9 16,8 16,4 18,0 Vinstmarginal, % 0,8 –3,1 –4,8 6,9 14,8 19,3 10,1 12,9 14,7 Soliditet, % 61 63 63 61 64 65 71 66 68 Periodens resultat per aktie, SEK* 0,03 –0,10 –0,16 0,30 0,95 1,33 0,60 0,88 1,12 Eget kapital per aktie, SEK* 9,37 9,38 9,61 10,24 11,32 12,86 14,74 15,27 15,80 * Före utspädning DELÅRSRAPPORT BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 16 ===== SIDA 17 ===== Inbjudan till telefonkonferens 13 februari, klockan 15:00 INVISIO bjuder in media, investerare och analytiker till en telefonkonferens tisdagen den 13 februari, klockan 15:00, där VD Lars Højgård Hansen presenterar INVISIOs bokslutskommuniké 2023. Telefonkonferensen hålls på engelska och inleds med en kort presentation följt av en frågestund. På INVISIOs webbplats kommer det finnas en länk till en inspelning och förevisad presentation, någon timme efter telefonkonferensens slut. Registrering För att delta i telefonkonferensen och kunna ställa frågor krävs en föranmälan. Efter registreringen erhålles telefonnummer och konferens-id. Vänligen genomför registrering 5–10 minuter före utsatt starttid för att underlätta att konferensen kan börja i tid. Registreringslänk https://service.flikmedia.se/teleconference/?id=100394 Audiocast För att följa presentationen via webben använd nedan länk: https://invisio.videosync.fi/2024-02-13-q42023 Offentliggörande Denna information är sådan information som INVISIO AB (publ) är skyldigt att offentlig göra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom VD:s försorg, för offentliggörande den 13 februari 2024, kl. 14:00 CET. Postadress INVISIO AB | Box 151 | 201 21 Malmö INVISIO AB är ett svenskt aktiebolag noterat på Nasdaq Stockholm. Bolagets aktie handlas under kortnamnet IVSO och ISIN-koden är SE0001200015. För ytterligare information, vänligen kontakta Lars Højgård Hansen, VD +45 5372 7722 | lhh@invisio.com Thomas Larsson, CFO +45 5372 7735 | thl@invisio.com Michael Peterson, Director Investor Relations and Corporate Communications +45 5372 7733 | mpn@invisio.com Finansiell kalender Delårsrapport januari–mars 2024 7 maj, 2024 Årsstämma 2024 7 maj, 2024, kl. 16:00 Halvårsrapport januari–juni 2024 19 juli, 2024 Delårsrapport januari–september 2024 24 oktober, 2024 Delårsrapporter och årsredovisningar finns tillgängliga på www.invisio.com. Du hittar INVISIO på www.invisio.com DELÅRSRAPPORT BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023