FULLTEXT DEL 2 AV 2
Årsredovisning 2024
108. Mangold Årsredovisning 2024 uppfyller ovanstående villkor värderas till verkligt värde via övrigt totalresultat. Dessa tillgångar är föremål för nedskrivningsprövning. Ränteintäkter redovisas i räntenettot och valutakurseffekter och kreditförluster redovisas under Nettoresultat av finansiella transaktioner. Verkligt värde via resultaträkningen – Om en finansiell tillgång inte uppfyller villkoren för värdering till upplupet anskaffningsvärde eller till verkligt värde via övrigt totalresultat ska den värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Finansiella tillgångar och skulder som innehas för handel klassificeras alltid till verkligt värde via resultaträkningen, liksom finansiella tillgångar som förvaltas och utvärderas baserat på verkliga värden. Finansiella tillgångar som värderas till verkligt värde via resultaträkningen består i huvudsak av noterade aktier, fondandelar, räntebärande värdepapper samt derivat. Räntor, utdelningar, valutakurseffekter samt orealiserade och realiserade värdeförändringar hänförliga till dessa instrument redovisas i resultaträkningen under Nettoresultat av finansiella transaktioner. Alla finansiella tillgångar, förutom kundfordringar och lånefordringar, bedöms initialt ha en låg kreditrisk. Mangold tillämpar definitionen av låg kreditrisk som att det finansiella instrumentet har en låg risk för fallissemang, låntagaren har en stark förmåga att uppfylla sina avtalsenliga kassaflödesskydligheter på kort sikt och negativa förändringar i ekonomiska och affärsmässiga villkor på längre sikt kan, men kommer inte nödvändigtvis att, minska låntagarens förmåga att fullgöra sina avtalsenliga kassaflödesskyldigheter. NEDSKRIVNING Bedömning om nedskrivning av finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen görs ej, då dessa redovisas till verkligt värde. Värdering av kundfordringar sker utifrån tre olika nivåer 1, 2 och 3. Nivå 1 utgör samtliga fordringar förfallna med 30 dagar eller mindre. Nivå 2 utgör förfallna fordringar med mer än 30 och mindre än 90 dagar. Nivå 3 utgör samtliga fordringar förfallna med 90 dagar eller mer. Vid flytt eller återföring av fordringar till nivå 1 eller nivå 2 tillämpas ingen karantän av den flyttade fordran. De fordringar som inte längre anses kreditförsämrade migreras direkt tillbaka till nivå 2 eller nivå 1. Nedskrivning sker baserat på konjunkturinstitutets prognos för BNP per capita för nästkommande år, fördelat utifrån beräknad sannolikhet för fallissemang, på de tre olika kategorierna. Därefter tillämpas en individuell prövning av varje utestående väsentlig kundfordran. Mangolds nedskrivning av portfölj- och depåbelåning, inklusive exponering utanför balansräkning, sker utifrån tre olika nivåer; 1, 2 och 3. Nivå 1 omfattar kreditexponering som inte klassificeras som 2 eller 3. Nivå 2 omfattar kreditexponering där kunden har legat överbelånad mer än 30 dagar eller har en överbelåning som överstiger 10 procent av limiten. Nivå 3 omfattar kreditexponeringar där Mangold bedömer att det föreligger fallissemang vilket innebär att det är osannolikt att gäldenären kommer att betala sina kreditförpliktelser helt och hållet utan att Mangold tillgriper åtgärder som att realisera säkerheter, alternativt att någon av gäldenärens väsentliga kreditförpliktelser gentemot Mangold är förfallen till betalning sedan mer än 90 dagar. För nivå 1-3 tillämpas en värderingsmodell enligt IFRS 9 och utöver det görs en individuell prövning av varje kreditfordran allokerad till nivå 3. Konton utan beviljad kredit som är övertrasserade som inte kategoriseras som nivå 3 kategoriseras som nivå 2. Säkerhetskrav som överstiger likvida medel för kunder utan kredit kategoriseras som nivå 2. Utnyttjat lånelöfte ska kategoriseras enligt nivå 1. Vid flytt eller återföring av fordringar till nivå 1 eller nivå 2 tillämpas ingen karantän av den flyttade fordran. De fordringar som inte längre anses kreditförsämrade migreras direkt tillbaka till nivå 2 eller nivå 1. Avsättning till nivå 1 görs med den förväntade kreditförlusten för de kommande 12 månaderna (Outnyttjat lånelöfte ska beräknas med ett utflöde på 20%). När nivån ändras till 2 ändras kreditförlustreserveringen till den förväntade kreditförlusten för hela den återstående löptiden. Avsättning för nivå 3 görs genom beslut av kreditkommittén baserat på individuell bedömning av krediten. Avsättning för kategori 1 och 2 beräknas enligt följande formel: X(1 – (1 – PD)^M) *LGD Där, X är exponeringen, PD är sannolikheten för fallissemang, M är förväntad löptid, LGD är förlusten vid fallissemang. Sannolikhet för fallissemang och förlust vid fallissemang estimeras från historiska fallissemangsfrekvenser och historiska förluster vid fallissemang. Nedskrivning av portfölj- och depåbelåning som redovisas till upplupet anskaffningsvärde återförs om de tidigare skälen till nedskrivning inte längre föreligger och att full betalning från kunden förväntas erhållas och redovisas då som en återvinning av kreditförlusten. MODIFIERING Ett lån anses vara modifierat om det omförhandlas och avtalsvillkor ändras. Om de nya villkoren skiljer sig väsentligt från de ursprungliga villkoren tas den ursprungliga finansiella tillgången bort från balansräkningen och en ny finansiell tillgång redovisas. Om villkoren inte skiljer sig väsentligt resulterar inte modifieringen i att tillgången tas bort från balansräkningen utan ett nytt bruttovärde redovisas utifrån den finansiella tillgångens förändrade kassaflöden. En modifieringsvinst eller – förlust redovisas också. I varje fall där avtalsenliga kassaflödena ändras görs en bedömning om det medför en betydande ökning av kreditrisken. ===== SIDA 109 ===== Mangold Årsredovisning 2024 109. KVITTNING OCH NETTNINGSAVTAL AV FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER Inga finansiella tillgångar eller skulder lyder under rättsligt bindande ramavtal om nettning eller liknande avtal. Ingen nettning eller kvitting av finansiella tillgångar görs i redovisningen. HANDELSLAGER Med handelslager avses aktier och andelar som företaget innehar i handelssyfte eller för att säkra andra positioner i handelslagret, och inte är förenade med villkor som begränsar möjligheten att handla med dem eller, om de är förenade med sådana villkor, är möjliga att säkra. Med positioner avses företagets egna positioner och positioner som härrör från verksamhet för kunders räkning eller som likviditetsgarant. Företagets egna positioner klassificeras som finansiella tillgångar som innehas för handel och värderas till verkligt värde via resultatet. Nettoresultatet av förändringarna i handelslagret är en del utav det resultat som redovisas i not 9 Nettoresultat av finansiella transaktioner. MATERIELLA TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar redovisas som tillgång i balansräkningen om det är sannolikt att framtida ekonomiska fördelar kommer att komma företaget till del och anskaffningsvärdet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärdet efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Det redovisade värdet för en materiell anläggningstillgång tas bort ur balansräkningen vid utrangering eller avyttring eller när inga framtida ekonomiska fördelar väntas från användning eller avyttring och utrangering av tillgången. Vinst eller förlust som uppkommer vid avyttring eller utrangering av en tillgång utgörs av skillnaden mellan försäljningspriset och tillgångens redovisade värde med avdrag för direkta försäljningskostnader. Vinst och förlust redovisas som övrig rörelseintäkt/kostnad. AVSKRIVNINGSPRINCIPER Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. För materiella anläggningstillgångar finns inte några separata komponenter med väsentligt olika avskrivningsperioder. Beräknade nyttjandeperioder - Datorer och servrar 3 år - Maskiner, inventarier och verktyg 5 år - Konst Skrivs ej av Använda avskrivningsmetoder och tillgångarnas restvärden och nyttjandeperioder omprövas vid varje års slut. Inventarier av mindre värde, med vilket avses inventarier med ett anskaffningsvärde understigande 10 000 kronor, kostnadsförs direkt. IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella tillgångar redovisas som tillgång i balansräkningen enligt de principer som framgår under respektive rubrik nedan. AVSKRIVNINGSPRINCIPER Avskrivningar redovisas i resultaträkningen linjärt över den immateriella tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Nyttjandeperioderna omprövas minst årligen. Avskrivningsbara immateriella tillgångar skrivs av från det datum då de är tillgängliga för användning. De beräknade nyttjandeperioderna är: - Mangold Online 10 år - Depåsystem 15 år - Andra immateriella anläggningstillgångar 3 år - Kundrelationer 10 år - Goodwill skrivs ej av, nedskrivningsprövas årligen NEDSKRIVNING AV IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Vid varje rapporteringsdatum sker en genomgång av företagets immateriella anläggningstillgångar. Det görs vid denna tidpunkt en kritisk granskning av samtliga immateriella anläggningstillgångar för att bedöma om en nedskrivning är nödvändig. Nedskrivningsbehovet bedöms individuellt. Om indikation på nedskrivningsbehov finns beräknas tillgångens återvinningsvärde. För goodwill beräknas återvinningsvärdet årligen. Om det inte går att fastställa väsentliga oberoende kassaflöden till en enskild tillgång, och dess verkliga värde minus försäljningskostnader inte kan användas, grupperas tillgångarna vid prövning av nedskrivningsbehov till den lägsta nivå där det går att identifiera väsentliga oberoende kassaflöden – en så kallad kassagenererande enhet. En nedskrivning redovisas när en tillgång eller kassagenererande enhets (grupp av enheters) redovisade värde överstiger återvinningsvärdet. En nedskrivning redovisas som kostnad. Då nedskrivningsbehov identifieras för en kassagenererande enhet (grupp av enheter) fördelas nedskrivningsbeloppet i första hand till goodwill. Därefter görs en proportionell nedskrivning av övriga tillgångar som ingår i enheten (gruppen av enheter). Återvinningsvärdet är det högsta av verkligt värde minus försäljningskostnader och nyttjandevärde. Vid beräkning av nyttjandevärdet diskonteras framtida kassaflöden med en diskonteringsfaktor som beaktar riskfri ränta och den risk som är förknippad med den specifika tillgången. ===== SIDA 110 ===== 110. Mangold Årsredovisning 2024 ÅTERFÖRING AV NEDSKRIVNINGAR En nedskrivning av tillgångar som ingår i IAS 36 tillämpningsområde reverseras om det både finns indikation på att nedskrivningsbehovet inte längre föreligger och det har skett en förändring i de antaganden som låg till grund för beräkningen av återvinningsvärdet. Nedskrivning av goodwill återförs dock aldrig. En reversering görs endast i den utsträckning som tillgångens redovisade värde efter återföring inte överstiger det redovisade värde som skulle ha redovisats, med avdrag för avskrivning där så är aktuellt, om ingen nedskrivning gjorts. GOODWILL Goodwill representerar skillnaden mellan anskaffningsvärdet för rörelseförvärvet och det verkliga värdet av förvärvade tillgångar, övertagna skulder samt eventualförpliktelser. Goodwill värderas till anskaffningsvärde minus eventuella ackumulerade nedskrivningar. Goodwill fördelas till kassagenererande enheter och skrivs inte av utan testas årligen för nedskrivningsbehov. Goodwillposten i koncernen är hänförlig till goodwill på Mangold Fondkommission AB och hänförs till Private Banking. Nedskrivningsprövningen för goodwill på Mangold Fondkommission AB beräknas därför på segmentet Private Banking. ÖVRIGA IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Övriga immateriella tillgångar redovisas till anskaffningsvärde minus ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar. Utgifter för utveckling redovisas som en tillgång i balansräkningen, om produkten eller processen är tekniskt och kommersiellt användbar och företaget har tillräckliga resurser att fullfölja utvecklingen och därefter använda eller sälja den immateriella tillgången. Övriga utgifter för utveckling redovisas i resultaträkningen som kostnad när de uppkommer. ERSÄTTNINGAR TILL ANSTÄLLDA Pension Koncernens pensionsplan är tryggad genom försäkringsavtal och framgår av företagets försäkringspolicy. Mangold tillämpar en avgiftsbestämd plan för ersättningar efter avslutad anställning enligt vilka företaget betalar fastställda avgifter till en separat juridisk enhet och inte har någon rättslig eller informell förpliktelse att betala ytterligare avgifter om den juridiska enheten inte har tillräckliga tillgångar för att betala alla ersättningar till anställda som hänför sig till anställdas tjänstgöring under innevarande period och tidigare. Företagets pensionsplan är avgiftsbestämd. Pensionsåldern är 65 år. Kostnaderna för pension redovisas i resultaträkningen i takt med att förmånerna tjänas in, vilket vanligtvis sammanfaller med tillfällena då pensionspremierna erläggs. Kostnaden för särskild löneskatt periodiseras i takt med pensionskostnaderna. Kortfristiga ersättningar Kortfristiga ersättningar till anställda beräknas utan diskontering och redovisas som kostnad när de relaterade tjänsterna erhålls. En avsättning redovisas för den förväntade kostnaden för vinstandels- och bonusbetalningar när koncernen har en gällande rättslig eller informell förpliktelse att göra sådana betalningar till följd av att tjänster erhållits från anställda och förpliktelsen kan beräknas tillförlitligt. Ersättning vid uppsägning En kostnad för ersättningar i samband med uppsägningar av personal redovisas endast om företaget är bevisligen förpliktigat, utan realistisk möjlighet till tillbakadragande eller när företaget redovisar kostnader för omstrukturering, av en formell detaljerad plan att avsluta en anställning före den normala tidpunkten. Ersättningarna som beräknas bli reglerade inom tolv månader redovisas till dess nuvärde. Ersättningar som inte förväntas regleras helt inom tolv månader redovisas enligt långfristiga ersättningar. AVSÄTTNINGAR En avsättning redovisas i balansräkningen när företaget har en befintlig juridisk eller informell förpliktelse som en följd av en inträffad händelse, och det är troligt att ett utflöde av ekonomiska resurser kommer att krävas för att reglera förpliktelsen samt en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Där effekten av när i tiden betalning sker är väsentlig, beräknas avsättningar genom diskontering av det förväntade framtida kassaflödet till en räntesats före skatt som återspeglar aktuella marknadsbedömningar av pengars tidsvärde och, om det är tillämpligt, de risker som är förknippade med skulden. EVENTUALFÖRPLIKTELSER En eventualförpliktelse (ansvarsförbindelse) redovisas när det finns ett möjligt åtagande som härrör från inträffade händelser och vars förekomst bekräftas endast av en eller flera osäkra framtida händelser eller när det finns ett åtagande som inte redovisas som en skuld eller avsättning på grund av att det inte är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas. Inom affärsområdet Corporate Finance erbjuds tjänsten Emissionsgaranti. I ett emissionsuppdrag kan Mangold mot provision garantera kunden att en viss överenskommen del av kundens emission tecknas av Mangold för det fall att emissionen ej blir fulltecknad. Emissionsgarantier regleras i särskilda avtal med kunden. Om en emissionsgaranti faller ut tillförs de värdepapper som på detta sätt förvärvats i Mangolds handelslager och värderas samt riskbedöms enligt samma principer som övriga värdepapper i handelslagret. ===== SIDA 111 ===== Mangold Årsredovisning 2024 111. MODERBOLAGETS REDOVISNINGSPRINCIPER Moderbolaget upprättar sin årsredovisning enligt årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person. Även av Rådet för finansiell rapporterings utgivna uttalanden gällande för noterade företag tillämpas. RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag från och tillägg till IFRS som ska göras. Andelar i dotterföretag och intressebolag redovisas enligt anskaffningsvärdemetoden. Nya och ändrade IFRS med framtida tillämpning förväntas inte komma att ha någon väsentlig effekt på moderbolagets finansiella rapporter. VÄRDERINGS- OCH OMRÄKNINGSPRINCIPER Med anledning av sambandet mellan redovisning och beskattning, tillämpas inte reglerna om finansiella instrument och säkringsredovisning i IFRS 9 i moderbolaget som juridisk person. I moderbolaget värderas finansiella anläggningstillgångar till anskaffningsvärde minus eventuell nedskrivning och finansiella omsättningstillgångar enligt lägsta värdets princip. Det bokförda värdet för räntebärande instrument motsvarar det verkliga värdet av produkten. KONCERNBIDRAG OCH AKTIEÄGARTILLSKOTT Bolaget tillämpar alternativregeln enligt RFR 2 vid redovisning av koncernbidrag. Erhållna samt lämnade koncernbidrag redovisas som bokslutsdisposition. ===== SIDA 112 ===== 112. Mangold Årsredovisning 2024 Not 3 Riskhantering RISKHANTERING KONCERN I Mangolds verksamhet uppstår olika typer av risker såsom kreditrisker, marknadsrisker, likviditetsrisker och operativa risker. Alla risker av väsentlig betydelse koncentreras främst till Mangold Fondkommission ABs verksamhet. I syfte att övervaka risktagandet i verksamheten har Mangolds styrelse fastställt styrdokument för verksamheten. Styrelsen har det övergripande ansvaret för koncernens riskhantering. Mangold har också en riskhanteringsfunktion som är fristående från den affärsdrivande verksamheten och som utgör en oberoende funktion för kontroll av koncernens risker. Riskhanteringsfunktionen rapporterar till koncernens styrelse och VD i den dagliga verksamheten. Riskhanteringsfunktionen övervakar och kontrollerar även riskerna i koncernen. Koncernens riskhantering är uppbyggd enligt en modell med tre försvarslinjer där alla led har ett ansvar att, i enlighet med fastställda styrdokument, förebygga, övervaka och hantera risker som kan uppstå. Mangolds riskhantering syftar till att identifiera och analysera de risker som finns i verksamheten, att för dessa sätta lämpliga riskaptiter och risklimiter samt att försäkra att lämpliga kontroller finns. Riskerna bevakas och kontroller görs löpande mot uppsatta riskaptiter och risklimiter. Riktlinjer och riskhanteringssystem gås igenom regelbundet för att kontrollera dess korrekthet och att de exempelvis återspeglar gällande marknadsreglering för de produkter och tjänster som erbjuds. Genom utbildning och tydliga processer skapar Mangold förutsättningar för en god risk kultur, där varje anställd förstår sin roll och sitt ansvar. Mål och syfte med riskhantering är därmed att säkerställa att företaget inte under några omständigheter ska ha ett samlat kapitalbehov (kredit-, marknads-, operativ-, likviditets- och övriga risker) eller risknivå som kan komma upp till en risknivå som äventyrar fortsatta överlevnaden. KREDITRISK Med kreditrisk avses risken för att en förlust uppkommer på grund av att en motpart, eller gäldenär, antingen av ovilja eller oförmåga, helt eller delvis inte uppfyller avtalade förpliktelser. Kreditrisk inkluderar även motpartsrisk, koncentrationsrisk och avvecklingsrisk. Mangold eftersträvar en god riskspridning. Kreditrisken hanteras genom att löpande pröva motpartens kreditvärdighet samt att sätta betalningsvillkor. För att begränsa kredit- och motpartsrisker i företagets kreditportfölj finns fastställda kreditlimiter. Mangolds kredittagare är företag eller privatpersoner som söker kredit för att kunna genomföra transaktioner i finansiella instrument som förvaras i depå hos Mangold. Målgruppen är främst befintliga kunder som har en god förståelse för de finansiella marknadernas funktion, hur belåning av finansiella instrument fungerar och vilka risker detta medför. En avgörande bedömningsgrund för företagets kreditgivning, som utifrån låntagarnas hemvist är geografiskt hänförliga till företagets affärsområde, är låntagarnas återbetalningsförmåga. För att ytterligare mitigera risken är företagets krediter dessutom säkerställda med pantförskrivning dels av låntagarens värdepapper i depå hos Mangold, dels av låntagarens likvida medel på konto hos Mangold. Mangold har rutiner för övervakning av förfallna betalningar och oreglerade fordringar som syftar till att minimera kreditförlusterna genom att tidigt upptäcka eventuella betalningsproblem hos kredittagarna. VD har fastställt instruktioner för hantering av säkerheter vid värdepapperskrediter vilka bland annat innebär att aktuella belåningsvärden och lämnade krediter dagligen stäms av mot gällande kreditlimiter. I händelse av att en kund överskrider sin kreditlimit eller belåningsvärde arbetas det utifrån tre lösningar: 1) att kunden överför likvida medel till sin depå för att täcka upp differensen, 2) att kunden flyttar över belåningsbara värdepapper till sin depå och 3) att värdepapper på depån säljs för att reglera överbelåningen. Betydande ökning av kreditrisk Betydande ökning av kreditrisk avspeglar risken för fallissemang och är ett mått som mäter avtalets förändring av kreditrisk sedan första redovisningstillfället. Mangold gör en bedömning på avtalsnivå om en betydande ökning av kreditrisken har skett sedan det första redovisningstillfället. För kreditkunder bedöms kreditrisken ökat betydligt när de har varit överbelånade mer än 30 dagar och med mer än 10 procent. För övertrasserade kunder eller kunder med övertrasserade säkerhetskrav utan kreditavtal bedöms fordringarna som underpresterande direkt. För kundfordringar förfallna med mer än 90 dagar eller sådana fordringar som avser företag under företagsrekonstruktion, utmätning eller som gått i konkurs anses en betydlig ökning av kreditrisken skett. Fallissemang/kreditförsämrad tillgång Mangolds definition av fallissemang överensstämmer med kapitaltäckningsförordningens (CRR) definition vilket innebär att det är osannolikt att gäldenären kommer att betala sina kreditförpliktelser helt och hållet utan att Mangold tillgriper åtgärder som att realisera säkerheter, alternativt att någon av gäldenärens väsentliga kreditförpliktelser gentemot Mangold är förfallen till betalning sedan mer än 90 dagar. Kreditförsämrad finansiell tillgång definieras som exponering i fallissemang (nivå 3). ===== SIDA 113 ===== Mangold Årsredovisning 2024 113. KREDITRISKEXPONERING KSEK 2024 Kreditexponering Nedskrivning Värde av säkerheter Kreditexponering efter avdrag för nedskrivning och säkerhet Belåningsbara statsskuldförbindelser 373 432 - - 373 432 Utlåning till kreditinstitut 103 515 - - 103 515 Utlåning till allmänheten 282 731 21 807 259 725 1 199 Varav: nivå 1 262 398 2 673 259 725 - nivå 2 - - - - nivå 3 20 333 19 134 - 1 199 Kundfordringar 15 269 2 624 - 12 645 Varav: nivå 1 6 564 116 - 6 449 nivå 2 1 284 23 - 1 262 nivå 3 7 420 2 486 - 4 934 T otal Kreditexponering 774 947 24 431 259 725 490 790 2023 Kreditexponering Nedskrivning Värde av säkerheter Kreditexponering efter avdrag för nedskrivning och säkerhet Belåningsbara statsskuldförbindelser 253 784 - - 253 784 Utlåning till kreditinstitut 166 016 - - 166 016 Utlåning till allmänheten 194 535 19 677 171 586 3 271 Varav: nivå 1 172 925 1 339 171 586 - nivå 2 2 534 112 - 2 422 nivå 3 19 076 18 226 - 850 Kundfordringar 22 038 3 270 - 18 768 Varav: nivå 1 14 792 64 - 14 728 nivå 2 2 292 0 - 2 292 nivå 3 4 955 3 207 - 1 748 T otal Kreditexponering 636 373 22 947 171 586 441 840 Utlåning till allmänheten per kategori av låntagare 2024 2023 Företagskunder 221 621 145 200 Privatkunder 61 110 49 335 Summa 282 731 194 535 Kundfordringar per kategori av låntagare 2024 2023 Företagskunder 15 269 22 038 Privatkunder - - Summa 15 269 22 038 Bedömning av kreditkvalitet på finansiella tillgångar En individuell prövning av varje utestående kundfordring görs av en grupp bestående av VD, Finanschef och chefsjurist vilka har goda kunskaper om varje kunds betalningsförmåga. Denna prövning kan inkludera och resultera i bland annat förhandlingar med kunden, uppskjuten betalning samt inkasso och indrivning. Utöver den individuella prövningen tillämpar Mangold en modellbaserad nedskrivningsmodell i enlighet med IFRS 9 med kollektiv bedömning mot bakrund av konjunkturinstitutets prognos för B NP p er capita och betalningsförmåga. Per 31 december 2024 uppgick Mangolds kreditreserveringar till 2 673 (3 270) tkr, varav 2 355 (2 660) tkr avser individuella reserveringar och 269 (610) tkr avser modellberäknade kreditreserveringar. ===== SIDA 114 ===== 114. Mangold Årsredovisning 2024 OPERATIVA RISKER Med operativ risk avses förluster på grund av bristfälliga eller felaktiga interna processer eller rutiner, mänskliga fel, inkorrekta system eller externa händelser. Riskerna består huvudsakligen av IT-risker, legala risker, ryktesrisk, regelefterlevnadsrisk, administrativa risker samt handhavandefel i processer inom de olika affärsområdena. Mangolds operativa risker hanteras med god intern styrning och kontroll samt av styrelsen fastställda styrdokument för effektiv riskhantering. Vidare har Mangold en Complianceavdelning som i huvudsak arbetar med att reducera riskerna kopplade till regelefterlevnad. Dessutom sker kontinuerliga kontroller som säkerställer ansvar och befogenheter i den löpande verksamheten. IT-risk Med IT-risk avses risken för förluster eller minskade intäkter på grund av informationsteknologi (till exempel datasystem eller programvaror) samt risken för att drabbas för en cyberangrepp. I syfte att reducera risker relaterade till IT upprättas årligen en riskanalys kopplad till informationssäkerhet. Riskanalysen resulterar i en åtgärdsplan som tillsammans med inkomna incidenter analyseras varefter kontrollplanen uppdateras om behov finns. Beroende på typ av kontroll genomförs dessa årsvis, halvårsvis eller kvartalsvis. Legala risker Med legal risk avses risken för att förluster uppkommer på grund av att avtal inte visar sig vara juridiskt hållbara eller att nya lagar eller föreskrifter utfärdas och medför att förutsättningarna för verksamheten ändras på ett ogynnsamt sätt. Mangolds legala hantering är att alla avtal och andra rättsförhållanden alltid granskas av Mangolds bolagsjurist samt att koncernens bolag tecknar erforderlig ansvars- och skadeståndsförsäkring. Ryktesrisk Ryktesrisk avser risken för förlorat anseende hos kunder, ägare, anställda, myndigheter, etcetera, vilket kan leda till minskade intäkter. MARKNADSRISK Marknadsrisk utgörs av risken för förlust till följd av förändringar i aktiekurser, räntor och valutor. För Mangold uppstår marknadsrisk främst genom handel i eget lager, i åtaganden som likviditetsgarant, genom arbitragehandel samt genom att i undantagsfall ta positioner för att underlätta kundernas affärer. Mangold kan även agera garant vid kapitalanskaffningar och kan från tid till annan på grund av garantiåtaganden ha ett innehav av värdepapper i eget lager. Värdepapper ska emellertid alltid avyttras och målsättningen är att eget lager ska ha ett minimalt innehav. Aktierisk Aktierisk omfattar huvudsakligen aktiekursrisk som är den dominerande risken i Mangolds verksamhet. Med aktiekursrisk avses risken för värdeminskning på grund av förändringar i kurser på aktiemarknaden. Marknadsrisk i form av aktiekursrisk förekommer i Mangold Fondkommission AB. Styrelsen har antagit limiter avseende storleken på handelslagrets bruttoexponeringar. En eventuell förändring av kurserna på Mangolds samtliga innehav med en (1) procent skulle medföra en resultatförändring på 498 tkr per 2024-12-31 och 882 tkr per 2023-12-31. Riskhanteringsfunktionen övervakar marknadsriskerna löpande och säkerställer att koncernens exponeringar är inom de av styrelsen fastställda risklimiter. Vidare övervakar riskhanteringsfunktionen att inga otillåtna instrument handlas. Mangold genomför minst kvartalsvis känslighetsanalyser på handelslager, detta görs med hjälp av conditional Value-at-Risk. Det valda konfidensintervallet uppgår till nittiosju komma fem (97,5) procent, vilket betyder att det är det förväntade värdet på det sämsta utfallet av 40 tvåveckorsperioder. För att modellen ska vara applicerbar krävs det att de underliggande finansiella instrumenten har tillräckligt många historiska datapunkter. De finansiella instrument som hamnar utanför modellen analyseras med hjälp av schablonmetoden och durationsmetoden. Valutarisk Valutarisk är risken för att verkligt värde av eller framtida kassaflöden från ett finansiellt instrument varierar på grund av förändringar i valutakurser. Mangold har i huvudsak exponering mot den svenska marknaden vilket medför att valutaexponeringar i normalfallet är små. Mangold har en risklimit som löpande övervakas för att säkerställa att de är inom de av styrelsen fastställda risklimiterna. En eventuell valutakursförändring med en (1) procent skulle medföra en resultatförändring på cirka 78 tkr per 2024-12-31 och 130 tkr per 2023-12-31. Om nettopositionerna i utländsk valuta överstiger två (2) procent av kapitalbasen redovisas ett kapitalkrav för valutarisk. Vid årsskiftet översteg den konsoliderade situationens positioner i utländsk valuta två procent av kapitalbasen och ett kapitalkrav för valutarisk redovisas i not 30. RÄNTERISK Med ränterisk avses osäkerheten i framtida kassaflöden till följd av förändrad marknadsränta för finansiering och inlåning. Ränterisk avser ett företags känslighet för förändringar i räntornas nivå och räntekurvans struktur. Ränterisk är i stor utsträckning en strukturell risk som naturligt följer av att företag bedriver ut- och inlåning. Ränterisk kan också uppstå som konsekvens av ett företags egna val av löptider och räntebindningstider för sina exponeringar och finansiering, utöver vad som kan anses vara en naturlig konsekvens av företagets affärsmodell. Mangold har risklimiter hänförliga till ränterisk och obligationsinnehav som löpande övervakas för att säkerställa att Mangold är inom de av styrelsen fastställda risklimiterna. ===== SIDA 115 ===== Mangold Årsredovisning 2024 115. Mangolds samtliga ränteposter är hänförliga till innehav av kommunobligationer- eller certifikat samt utlåning till kreditinstitut och allmänheten. Räntenettot uppgår i koncernen till 32 346 tkr per 2024-12-31 och 21 049 tkr per 2023-12-31. Ett eventuellt parallellskifte av räntekurvan med två (2) procent skulle medföra en resultatförändring på cirka 1 387 tkr per 2024-12-31 och 2 204 tkr per 2023-12-31. LIKVIDITETSRISK Med likviditetsrisk avses risken för att inte kunna infria sina betalningsförpliktelser vid förfallotidpunkten utan att kostnaden för att erhålla betalningsmedel ökar avsevärt. Mangold har en fastställd policy som hanterar likviditetsrisk. Policyn styr hur Mangold löpande ska arbeta med likviditetsrisk och de olika styrdokument som sätter ramverket för hur Mangold i händelse av försämrad likviditet eller ökad likviditetsrisk ska agera. Riskhanteringsfunktionen bevakar löpande likviditeten i företaget samt utför stresstester. Syftet med stresstester är att förbereda Mangolds hantering av företagets betalningsberedskap och att mäta Mangolds likviditetsrisk under stressade scenarion. Stresstesterna syftar också till att mäta att Mangolds exponeringar för likviditetsrisk ligger inom de av styrelsen fastställda risklimiterna. Mangold innehar ställda säkerheter i form av likvida medel och belåningsbara statsskuldförbindelser som säkerhet för avveckling av värdepapper, se not 26. Fluktuationen i de ställda säkerheterna påverkar Mangolds likviditet och utgör därmed en likviditetsrisk. De ställda säkerheterna övervakas löpande. Koncernens likviditetsexponering med avseende på återstående löptider på tillgångar och skulder framgår av tabellen nedan. LIKVIDITETSEXPONERING KSEK Förväntad löptid 2024 Vid anfordran Högst 3 mån 3 till 12 mån 1 - 2 år > 2 år Utan löptid Delsumma Dis konterings- effekt Summa Finansiella skulder Efterställda skulder - - - - - - - - - Leverantörsskulder - 13 256 - - - - 13 256 - 13 256 Leasingskulder - 5 665 17 009 23 081 15 796 - 61 551 -2 524 59 027 Övriga skulder - 16 534 - - - - 16 534 - 16 534 Inlåning från allmänheten 738 650 - - - - - 738 650 - 738 650 Upplupna kostnader - 27 510 4 796 - - - 32 306 - 32 306 Summa finansiella skulder 738 650 62 965 21 805 23 081 15 796 - 862 298 -2 524 859 774 KSEK Förväntad löptid 2023 Vid anfordran Högst 3 mån 3 till 12 mån 1 - 2 år > 2 år Utan löptid Delsumma Dis konterings- effekt Summa Finansiella skulder Efterställda skulder - - - - - - - - - Leverantörsskulder - 13 890 - - - - 13 890 - 13 890 Leasingskulder - 5 589 16 713 22 071 37 639 - 82 013 -4 464 77 548 Övriga skulder 305 18 876 784 - - - 19 965 - 19 965 Inlåning från allmänheten 648 928 - - - - - 648 928 - 648 928 Upplupna kostnader - 19 311 7 896 - - - 27 206 - 27 206 Summa finansiella skulder 649 232 57 665 25 393 22 071 37 639 - 792 001 -4 464 787 537 ===== SIDA 116 ===== 116. Mangold Årsredovisning 2024 Not 4 Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål Företagsledningen har i samband med revisionsarbetet diskuterat utvecklingen, valet och upplysningarna avseende företagets viktiga redovisningsprinciper och uppskattningar, samt tillämpningen av dessa principer och uppskattningar. BEDÖMNING AV NEDSKRIVNINGSBEHOV AV GOODWILL Goodwill har, i avsikt att kunna pröva nedskrivningsbehov, allokerats till kassagenererande enhet enligt Mangolds affärsmässiga organisation. Redovisade värden för den kassagenerande enheten prövas årligen avseende nedskrivningsbehov. Återvinningsvärdet (det vill säga det högre av nyttjandevärde och verkligt värde efter avdrag för försäljningskostnader) fastställs normalt baserat på nyttjandevärde, framtaget med användande av diskonterade kassaflödesberäkningar där en långsiktig tillväxttakt om femton (15) procent antagits för de närmaste tre åren, då koncernens historiska tillväxttakt är betydligt högre och bedömningen gjorts att det är realistiskt givet nuvarande marknadsklimat och konkurrenssituation. Beräkningar görs också där en tillväxttakt om tio (10) procent antas. I prövningarna gällande återvinningsvärdet använder bolaget vad den anser vara rimliga antaganden, baserade på bästa tillgängliga information på balansdagen. Antaganden som nyttjas är intäktsutveckling, kostnadsutveckling och resultatutveckling vilka samtliga bygger på en detaljerad treårsplan med utförlig handlingsplan för år 1-3, prognos om femton (15) procent och tio (10) procent tillväxt, för år 4-5 samt uthållig tillväxt om två (2) procent, vilket är det långsiktiga inflationsmålet i Sverige, för residualvärdet. Förändringar i dessa nyckelantaganden som beräkningen är mest känslig för skulle inte föranleda något nedskrivningsbehov. Historiskt har Mangolds tillväxttakt klart överstigit branschen som helhet. Gränsen för tillväxttakt för att en nedskrivning ska ske går vid -5,5 procent. I prövningarna använde bolaget vad den anser vara rimliga antaganden, baserade på bästa tillgängliga information på balansdagen. De nyckelantaganden som användes i nyttjandevärdeberäkningarna var försäljningstillväxt, EBITA-marginalens utveckling, diskonteringsränta (Weighted Average Cost of Capital) och gränsvärde för tillväxttakten i fritt kassaflöde. Beräkningarna baseras på av bolaget godkänd treårsplan samt slutvärde, som enligt ledningens bedömning avspeglar historiska erfarenheter, prognoser i branschstudier och annan externt tillgänglig information. Den i prövningen använda diskonteringsräntan innan skatt (WACC) som använts uppgick till 9,7 procent före skatt för 2024 och 10,0 procent före skatt för 2023. NEDSKRIVNINGAR FÖR KREDITFÖRLUSTER En individuell nedskrivningsprövning av varje utestående kundfordring görs av en grupp bestående av VD, finanschef och chefsjurist vilka har goda kunskaper om varje kunds betalningsförmåga. Motsvarande prövning görs av portfölj- och depåbelåning på nivå 3, men av en grupp bestående av Private Bankingchef, finanschef och VD. Utöver den individuella prövningen görs en modellbaserad nedskrivning av samtliga kundfordringar och portfölj- och depåbelåning som beskrivs i not 2. UTFALL AV TVISTER Vid potentiella tvister görs en bedömning av samtliga omständigheter i ärendet för att utreda det sannolika utfallet i det potentiella målet. Bedömningen görs i huvudsak av VD, finanschef och chefsjurist samt via externt juridiskt ombud där så krävs. Om sannolikheten för ett negativt resultatpåverkande utfall bedöms föreligga görs en avsättning för det förväntade utflödet. ===== SIDA 117 ===== Mangold Årsredovisning 2024 117. Not 5 Segmentsupplysningar Mangolds segmentsredovisning är uppdelad på segmenten Investment Banking och Private Banking. Det finns naturliga och regulatoriska skiljelinjer mellan segmenten. Det finns en ansvarig chef för respektive segment och rapportering till styrelse och ledning sker på segmentsnivå. Investment Banking är verksamma inom områdena Corporate Finance, Mergers & Acquisitions, Issuing Services, Certified Adviser, analystjänster och likviditetsgaranti. Private Banking är verksamma inom områdena värdepappershandel, kapitalrådgivning, portföljförvaltning och utöver det distribution av dessa tjänster genom anknutna ombud. KSEK Investment Banking Private Banking Övrigt Koncernen Segment 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 INTÄKTER Provisionsintäkter 127 585 147 286 82 017 56 074 24 217 209 627 203 578 Provisionskostnader -97 -3 -25 457 -16 296 -19 -9 -25 574 -16 307 Ränteintäkter 2 752 1 860 29 953 21 150 20 381 11 052 53 087 34 062 Räntekostnader - - -18 512 -10 206 -2 229 -2 807 -20 741 -13 013 Internt likviditetsnetto -5 647 -5 177 11 783 4 424 -6 136 753 - - Nettoresultat av finansiella transak - tioner -32 090 -38 477 -740 3 850 -2 969 159 -35 799 -34 469 Övriga rörelseintäkter -78 2 412 2 159 738 107 -196 2 188 2 954 Summa intäkter 92 425 107 902 81 204 59 732 9 159 9 170 182 788 176 804 Varav interna provisionsintäkter - - - - - - - - KOSTNADER Allmänna administrationskostnader -40 264 -40 261 -27 178 -21 744 -81 794 -81 244 -149 236 -143 249 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar - - - - -23 645 -28 261 -23 645 -28 261 Övriga rörelsekostnader - - - - -119 -3 608 -119 -3 608 Summa rörelsens kostnader -40 264 -40 261 -27 178 -21 744 -105 558 -113 113 -173 000 -175 119 Kreditförluster, netto -3 619 -447 -1 447 2 550 341 -134 -4 725 1 970 Intern kapitalkostnad -1 107 -1 424 -1 693 -1 649 2 800 3 074 - - Overhead -72 635 -85 929 -31 023 -30 200 103 658 116 129 - - Resultat före bonus -25 200 -20 160 19 863 8 689 10 400 15 125 5 063 3 655 Avsättning till bonuspool - - - - -5 079 -3 655 -5 079 -3 655 Resultat från andelar i intressebolag - - - - 48 -1 971 48 -1 971 Resultat före skatt -25 200 -20 160 19 863 8 689 5 369 9 498 31 -1 971 Bolaget använder främst intäkter samt resultat före bonus i bedömningen av rörelsesegmentens utveckling. Resultat före skatt överensstämmer med rörelseresultatet enligt Rapport över resultatet i koncernen. ===== SIDA 118 ===== 118. Mangold Årsredovisning 2024 Not 6 Provisionsnetto PROVISIONSINTÄKTER 2024 2023 KSEK Investment Banking Private Banking T otal Investment Banking Private Banking T otal Huvudsakliga tjänster Rådgivningstjänster 100 349 - 100 349 111 000 - 111 000 Garantiprovisioner* 10 541 - 10 541 18 254 - 18 254 Likviditetsgaranti 10 668 - 10 668 9 675 - 9 675 Valutaväxling - 7 665 7 665 - 4 754 4 754 Courtage - 45 093 45 093 - 25 621 25 621 Förvaltningsarvoden - 28 277 28 277 - 24 249 24 249 Övrigt 5 952 1 082 7 035 8 357 1 450 9 807 Summa 127 510 82 117 209 627 147 286 56 074 203 577 PROVISIONSKOSTNADER KSEK 2024 2023 Anknutna ombud och institutionella kunder -24 116 -12 413 Övrigt -1 457 -3 894 Summa -25 574 -16 307 TIDPUNKT FÖR INTÄKTSREDOVISNING KSEK 2024 2023 Tjänster överförda till kund vid en tidpunkt 186 322 177 661 Tjänster överförda till kund över tid 23 283 25 917 KONTRAKTSTILLGÅNGAR OCH KONTRAKTSSKULDER KSEK 2024 2023 Kontraktstillgångar 21 753 30 363 Kontraktsskulder -14 651 -21 603 En kontraktstillgång tas upp om en tjänst har utförts per rapporteringsdagen men kunden ännu inte har betalat. En kontraktstillgång är en rättighet till ersättning som är villkorad av något annat än tidens gång. En kontraktsskuld tas upp om kunden har betalat ersättning eller om betalningen förfaller per rapporteringsdagen men företaget inte ännu har uppfyllt prestationsåtagandet genom att överföra tjänsten. En kontraktsskuld är en förpliktelse att utföra tjänster för den betalning som erhållits. Intäkter från kontraktsskulder uppgår för år 2024 till 183 tkr och för år 2023 till 390 tkr. ===== SIDA 119 ===== Mangold Årsredovisning 2024 119. Not 7 Övriga rörelseintäkter KONCERNEN KSEK 2024 2023 Försäkringsersättningar - - Övrigt 2 188 2 954 Summa 2 188 2 954 Not 8 Räntenetto KONCERNEN KSEK 2024 2023 Ränteintäkter Utlåning till allmänheten 26 588 18 145 Ränteintäkter från Belåningsbara statsskuldförbindelser 15 968 7 728 Övriga 10 530 8 189 Summa 53 087 34 062 Räntekostnader Efterställda skulder - - Övriga -20 741 -13 013 Summa -20 741 -13 013 Räntenetto 32 346 21 049 Ränteintäkter enligt effektivräntemetoden 37 118 26 334 MODERBOLAGET 2024 2023 Räntekostnader Efterställda skulder - - Övriga 30 -2 Räntenetto 30 -2 Not 9 Nettoresultat av finansiella transaktioner KONCERNEN KSEK 2024 2023 Realiserat resultat avseende värdepapper -39 440 -26 849 Orealiserad värdeförändring avseende värdepapper 3 618 -7 637 Valutaresultat - - Summa -35 821 -34 487 Vinst uppdelat per värderingskategori Värdepapper värderade till verkligt värde över resultatet -35 821 -34 487 Summa -35 821 -34 487 MODERBOLAGET 2024 2023 Realiserat resultat avseende värdepapper -1 392 -500 Orealiserad värdeförändring avseende värdepapper -4 926 -7 244 Valutaresultat - - Summa -6 317 -7 744 Vinst uppdelat per värderingskategori Värdepapper värderade till verkligt värde över resultatet -6 317 -7 744 Summa -6 317 -7 744 Not 10 Resultat från andelar i intressebolag MODERBOLAGET KSEK 2024 2023 Erhållen utdelning 4 118 10 294 ===== SIDA 120 ===== 120. Mangold Årsredovisning 2024 Not 11 Allmänna administrationskostnader KONCERNEN KSEK 2024 2023 Personalkostnader Löner och arvoden 59 310 58 785 Sociala avgifter 18 569 18 239 Pensionskostnader 8 603 8 506 Avsättning till bonus 5 062 733 Övriga personalkostnader 2 821 2 846 Summa personalkostnader 94 366 89 109 Varav lön och pension till styrelse och verkställande direktör 7 857 6 566 Varav sociala avgifter till styrelse och verkställande direktör 2 760 2 003 Övriga administrationskostnader IT och datakommunikation 17 153 15 048 Konsulttjänster 7 199 6 082 Inhyrd personal 25 1 779 Revision 2 054 1 064 Lokalkostnader 4 150 1 893 Moms 7 612 10 123 Licensavgifter och royalties 10 076 5 069 Bankkostnader 2 785 2 278 Advokat- och rättegångsskostnader 1 788 6 346 Övriga 7 106 8 115 Summa övriga administrations kostnader 59 949 57 797 Summa allmänna administrationskostnader 154 315 146 904 MODERBOLAGET Moderbolaget har inte haft några anställda och några löner har inte utbetalats. 2024 2023 Företagsförsäkringar 2 007 1 124 Övriga 1 350 628 Summa allmänna administrationskostnader 3 356 1 752 BEREDNINGS- OCH BESLUTSPROCESS I oktober 2024 fastställde styrelsen en ny ersättningspolicy i enlighet med 1 kap. 1 § och 2 kap. 1 § i Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2011:1* och samt EBA:s riktlinjer för ersättningspolicy och ersättningspraxis EBA/GL/2021/04. Ersättningspolicyn är tillämplig på koncernens samtliga anställda, såvida inget annat anges. Vissa av bestämmelserna är tillämpliga endast på anställda som kan påverka Mangolds riskprofil. Med detta avses anställda som utövar eller kan utöva ett väsentligt inflytande på Mangolds riskprofil i enlighet med de kvantitativa och kvalitativa kriterier som anges i 1 kap 4 § a FFFS 2011:1 och Kommissionens delegerade förordning (EU) nr 604/2014. Avsättning för bonus beslutas av styrelsen. Bonuspoolen beräknas utifrån halva det belopp som återstår av resultatet före skatt sedan styrelsens avkastningskrav uttryckt som en procentsats av föregående års eget kapital räknats bort. Därefter beaktar styrelsen de risker som Mangold är exponerat mot utifrån den oberoende riskanalys som genomförs av Risk Management och kan justera ned bonusavsättningen till del eller i sin helhet om det är motiverat sett till Mangolds riskexponering. Styrelsen fattar därefter beslut om ersättning till VD, medlemmar i ledningsgruppen och chefer för kontrollfunktioner. Styrelsen fattar också beslut om fördelning av bonuspoolen mellan affärssegment, stabs- och ekonomi samt kontrollfunktioner. VD fattar beslut om rörlig ersättning efter förslag från personalansvarig chef enligt farfarsprincipen för affärsområdeschefer, chefer för stabsfunktioner och medarbetare på ekonomi och kontrollfunktioner. Ansvarig chef för respektive affärssegment beslutar om rörlig ersättning för medarbetare inom respektive affärsområde efter förslag från personalansvarig chef enligt farfarsprincipen. RÖRLIGA ERSÄTTNINGAR (BONUS) Syftet med ersättningspolicyn är att den ska vara förenlig med regulatoriska krav och främja en effektiv riskhantering samt ej uppmuntra till ett osunt risktagande i koncernen. Detta innefattar att identifiera, mäta, styra, internt rapportera och kontrollera bolagets risker. Vid fastställande av bonuspool ska styrelsen beakta att storleken på det totala bonusbeloppet för det aktuella året inte riskerar att Mangold inte uppfyller krav för kapitaltäckning och buffertar eller äventyrar bolagets förmåga att fortsätta sin verksamhet. Rörliga ersättningar till anställda beräknas och redovisas som kostnad i den perioden bonusen avser. * I enlighet med de förändringar som beslutats den 22 juni 2021 i FFFS 2021:27 om ändring av Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2017:2 om värdepappersrörelse ska Mangold, i egenskap av värdepappersinstitut som träffas av definitionen i 8 kap. 1 c § första stycket lagen (2007:528) om Värdepappersmarknaden, tillämpa ersättningsreglerna i FFFS 2011:1 om ersättningssystem i kreditinstitut istället för 3 a kap. i FFFS 2017:2. ===== SIDA 121 ===== Mangold Årsredovisning 2024 121. LEDNING Styrning och ledning för koncernen utövas av moderbolagets styrelse och VD. LÖNER OCH ARVODEN Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår endast ett fast arvode enligt bolagsstämmans beslut. Ersättning till VD och andra ledande befattningshavare utgörs av grundlön, rörlig ersättning samt pension. Ersättningen till VD och andra befattningshavare bekostas av Mangold Fondkommission AB, då samtliga av dessa är anställda av Mangold Fondkommission AB. UPPSÄGNINGSTIDER OCH AVGÅNGSVEDERLAG Det finns inga avtal avseende avgångsvederlag till styrelse, VD eller andra ledande befattningshavare. Verkställande Direktör har en uppsägningstid om sex månader. Ersättningar för styrelsen som redovisas nedan är beslutade av årsstämman och avser årsarvodet från årsstämman 2024 till årsstämman 2025. Ersättningen till styrelsen består av en fast ersättning för styrelsearbete samt en fast del för arbete i respektive utskott. Ersättningar 2024 Grundlön/ styrelsarvode Rörlig Ersättning** Pensionskost - nad Sociala kostnader Summa Antal Personer Per Åhlgren, styrelsens ordförande 450 - - 141 591 1 Övriga styrelseledamöter* 850 - - 267 1 117 3 Verkställande direktör 4 379 1 338 840 2 352 8 909 1 Övrig ledning 7 391 1 413 1 366 3 391 13 561 5 Summa 13 070 2 751 2 206 6 151 24 178 10 * Ersättningen till styrelseledamöter år 2024, Birgit Köster Hoffmann 300 000 kronor, Helene Holm 300 000 kronor och Katarina Lidén 250 000 kronor. ** Total rörlig ersättning som kostnadsförts under 2023 uppgår till 3 712 tkr och under 2024 till 5 062 tkr. Total avsättning för rörlig ersättning uppgår per 2024- 12-31 till 8 774 tkr och betalas i sin helhet ut under 2025. I tabellen ovan presenteras delar av den totala avsättningen. Ersättningar för styrelsen som redovisas ovan är beslutade av årsstämman och avser årsarvodet från årsstämman 2024 till årsstämman 2025. Ersättningen till styrelsen består av en fast ersättning för styrelsearbete samt en fast del för arbete i respektive utskott (Revisions- och Ersättningsutskottet samt Risk- & Complianceutskottet). Ersättningar 2023 Grundlön / styrelsarvode Rörlig Ersättning Pensions- kostnad Sociala kostnader Summa Antal Personer Per Åhlgren, styrelsens ordförande 450 - - 141 591 1 Övriga styrelseledamöter* 850 - - 267 1 117 3 Verkställande direktör 4 432 - 835 1 595 6 861 1 Övrig ledning 6 539 - 1 248 2 358 10 145 5 Summa 12 271 - 2 083 4 361 18 715 10 * Ersättningen till styrelseledamöter år 2023, Birgit Köster Hoffmann 300 000 kronor, Helene Holm 250 000 kronor och Petra Holmberg 300 000 kronor. ** Total rörlig ersättning som kostnadsförts 2023 uppgår till 3 712 tkr, individuell fördelning har ej skett. Ersättningar för styrelsen som redovisas ovan är beslutade av årsstämman och avser årsarvodet från årsstämman 2022 till årsstämman 2023. Ersättningen till styrelsen består av en fast ersättning för styrelsearbete samt en fast del för arbete i respektive utskott (Revisions- och Ersättningsutskottet samt Risk- & Complianceutskottet). RÖRLIG ERSÄTTNING OCH ÖVRIGA FÖRMÅNER Den verkställande ledningens del i bonusavsättning (rörlig ersättning) beslutas av styrelsen. Styrelsen beslutar även om ersättning till anställda som har det övergripande ansvaren för någon av företagets kontrollfunktioner. Resterande del av bonusavsättningen tilldelas övrig personal enligt beslut av VD, i vissa fall i samråd med styrelsen. Varken styrelsen eller anställda har varit föremål för övriga förmåner under 2024 eller 2023. PENSIONER Koncernens pensionsålder är sextiofem (65) år. Utbetalning av rörlig ersättning är ej tjänstepensionsgrundande. Tjänstepensionspremierna är avgiftsbestämda. ===== SIDA 122 ===== 122. Mangold Årsredovisning 2024 KONCERNEN 2024-12-31 2023-12-31 Män Kvinnor Summa Män Kvinnor Summa Genomsnittligt antal anställda 58 19 78 57 18 75 2024-12-31 2023-12-31 Könsfördelning ledningen Män Kvinnor Summa Män Kvinnor Summa Styrelsen (inkl. VD) 2 3 5 2 3 5 Övrig ledning 5 - 5 5 - 5 T otalt 7 3 10 7 3 10 ERSÄTTNING TILL REVISORER KONCERNEN MODERBOLAGET Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB 2024 2023 2024 2023 Revisionsuppdraget 2 054 1 014 480 156 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget - 50 20 25 Övriga tjänster - - - - Koncernen totalt 2 054 1 064 500 181 Not 12 Kreditförluster netto KONCERNEN KSEK 2024 2023 Kundfordringar Kreditförluster -4 881 -2 147 varav: nivå 1 -31 -90 nivå 2 -16 -119 nivå 3 -4 834 -1 938 Återförda kreditförluster 1 603 1 566 Varav återvunna kreditförluster (nivå 3) 1 396 1 432 Varav minskning av reserv för kreditförluster 207 134 varav: nivå 1 89 7 nivå 2 60 21 nivå 3 1 454 1 538 Summa kundfordringar -3 278 -581 KONCERNEN KSEK 2024 2023 Krediter Kreditförluster -2 668 -1 133 varav: nivå 1 -1 748 -95 nivå 2 -14 -1 012 nivå 3 -905 -25 Minskning av reserv för kreditförluster 1 220 3 683 varav: nivå 1 398 2 525 nivå 2 130 1 114 nivå 3 693 44 Summa krediter -1 447 2 550 Summa kreditförluster -4 725 1 969 Varav reserv beviljade outnyttjade krediter -13 -121 ===== SIDA 123 ===== Mangold Årsredovisning 2024 123. Not 13 Inkomstskatt KONCERNEN KSEK 2024 2023 Avstämning av effektiv skatt Resultat före skatt 31 -1 971 Skatt enligt gällande skattesats -6 406 Skatteeffekt av ej avdragsgilla kostnader -280 -824 Skatteeffekt av ej skattepliktiga intäkter 286 -2 001 Skatteeffekt av ianspråktagen inrullat underskott - - Skatteeffekt avseende tidigare år - -174 Skatteeffekt av förändring i uppskjuten skattfordran/skatteskuld 1 722 332 Redovisad effektiv skatt 1 722 -666 Varav periodens skattekostnad 1 722 -666 Aktuell Skatt - -998 Uppskjuten Skatt 1 722 332 Redovisad Skatt 1 722 -666 Använd skattesats uppgår till 20,6% för 2024 och 2023. MODERBOLAGET KSEK 2024 2023 Avstämning av effektiv skatt Resultat före skatt -808 2 548 Skatt enligt gällande skattesats 166 -525 Skatteeffekt av ej avdragsgilla kostnader - - Skatteeffekt av ej skattepliktiga intäkter -166 525 Skatteeffekt av ianspråktagen inrullat underskott - - Skatteeffekt avseende tidigare år - - Skatteeffekt av förändring i uppskjuten skattfordran/skatteskuld - - Redovisad effektiv skatt - - Varav periodens skattekostnad - - Aktuell Skatt - - Uppskjuten Skatt - - Redovisad Skatt - - Använd skattesats uppgår till 20,6% för 2024 och 2023. Uppskjuten skatt 2024 Uppskjuten Skatteford Uppskjuten Skatteskuld Netto Immateriella tillgångar 504 - 504 Underskottsavdrag 1 575 - 1 575 Netto uppskjuten skatteskuld 2 078 - 2 078 Uppskjuten skatt 2023 Uppskjuten Skatteford Uppskjuten Skatteskuld Netto Immateriella tillgångar 315 41 356 Underskottsavdrag - - - Netto uppskjuten skatteskuld 315 41 356 ===== SIDA 124 ===== 124. Mangold Årsredovisning 2024 Not 14 Utlåning till kreditinstitut KONCERNEN KSEK 2024 2023 Utestående fordringar, brutto – svensk valuta 89 658 143 683 – utländsk valuta 13 856 22 333 Summa 103 515 166 016 Varav: tillgodohavanden på bank 103 515 166 016 För ytterligare information, se Likviditetsexponering under Not 3. Mangold håller klientmedel skilda från Mangolds egna medel genom separata bankkonton. Då Mangold inte förfogar över dessa medel är de inte upptagna i balansräkningen. KSEK 2024 2023 Klientmedel 42 457 88 382 ===== SIDA 125 ===== Mangold Årsredovisning 2024 125. Not 15 Utlåning till allmänheten 2024 KSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Utlåning till allmänehten (SEK) 259 730 - 1 194 260 924 Utlåning till allmänheten (utländska valutor) - - - - Summa 259 730 - 1 194 260 924 2023 KSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Utlåning till allmänehten (SEK) 171 586 2 422 850 174 858 Utlåning till allmänheten (utländska valutor) - - - - Summa 171 586 2 422 850 174 858 RESERVERINGAR Nedan redovisas en avstämning över hur förändringen i utlåningen till allmänheten har bidragit till förändringar i reserveringar för förväntade kreditförluster. Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Redovisat värde per 2024-01-01 1 339 112 18 226 19 677 Nya krediter 1 359 - - 1 359 Ökad kredit 479 - 773 1 252 Återbetalade krediter -494 0 0 -494 Minskad kredit -52 - -1 -53 Förändring i parametrar -67 - 1 -67 Från stadie 1 till 3 -2 - 141 139 Från stadie 2 till 1 112 -112 - - Redovisat värde per 2024-12-31 2 673 0 19 139 21 812 ===== SIDA 126 ===== 126. Mangold Årsredovisning 2024 Not 16 Aktier och andelar KONCERNEN KSEK 2024 2023 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Värdepapper – Sverige Aktieinnehav vid årets början 126 736 85 403 Anskaffningar under året 102 245 133 616 Försäljningar under året -149 043 -92 283 Aktieinnehav vid årets slut 79 939 126 736 Ackumulerade orealiserade värdeförändringar* -50 400 -55 445 Aktieinnehav vid årets slut (bokfört värde) 29 538 71 292 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat Värdepapper – Sverige Aktieinnehav vid årets början 27 099 22 184 Anskaffningar under året 10 171 4 916 Försäljningar under året -1 899 - Aktieinnehav vid årets slut 35 372 27 099 Ackumulerade orealiserade värdeförändringar* -15 100 -10 125 Aktieinnehav vid årets slut (bokfört värde) 20 271 16 975 T otalt aktieinnehav 49 810 88 267 *Orealiserat resultat redovisas över resultaträkningen Onoterade Aktier 5 452 3 302 Noterade Aktier 44 358 84 964 T otalt 49 810 88 267 Aktieinnehavet utgör en väsentlig del av koncernens operativa verksam - het. Aktieinnehavet vid årets början och slut relaterar till anskaffnings - värdet för värdepapperna innan de orealiserade effekterna av värdepap - perna adderas. MODERBOLAGET KSEK 2024 2023 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Värdepapper – Sverige Aktieinnehav vid årets början 29 416 22 284 Anskaffningar under året 13 356 7 132 Försäljningar under året -1 899 - Aktieinnehav vid årets slut 40 874 29 416 Ackumulerade orealiserade värdeförändringar* -15 100 -10 125 Aktieinnehav vid årets slut (bokfört värde) 25 773 19 291 *Orealiserat resultat redovisas över resultaträkningen Onoterade Aktier 5 452 3 302 Noterade Aktier 20 321 15 989 T otalt 25 773 19 291 ===== SIDA 127 ===== Mangold Årsredovisning 2024 127. Not 17 Andelar i intressebolag KONCERNEN KSEK 2024 2023 Ackumulerade anskaffningsvärden: Vid årets början 63 905 72 920 Nyanskaffningar 15 444 3 250 Avyttringar - - Årets andel i intresseföretags resultat 48 -1 971 Mottagna utdelningar -4 118 -10 294 Summa anskaffningsvärden 75 279 63 905 Redovisat värde vid årets slut 75 279 63 905 Specifikation andelar i intressebolag Andelar Kapitalandel Bokfört värde Finserve Holding AB, 559000-6556, Stockholm (onoterat) 111 486 49,0% 18 493 Resscapital AB, 556698-1253, Stockholm (onoterat) 1 948 887 26,6% 29 006 Elaborx AG (onoterat) 492 900 37,3% 6 671 Aggregate Stockholm AB, 556632-9701 (onoterat) 25 000 25,0% 21 109 Redovisat värde vid årets slut 75 279 MODERBOLAGET 2024 2023 Ackumulerade innehav Vid årets början 61 928 58 678 Nyanskaffningar 15 444 3 250 Avyttringar 0 - Summa anskaffningsvärden 77 373 61 929 Specifikation andelar i intressebolag Andelar Kapitalandel Bokfört värde Finserve Holding AB, 559000-6556, Stockholm (onoterat) 111 486 49,0% 17 218 Resscapital AB, 556698-1253, Stockholm (onoterat) 1 948 887 26,6% 22 685 Elaborx AG (onoterat) 492 900 37,3% 3 897 Aggregate Stockholm AB, 556632-9701 (onoterat) 25 000 25,0% 33 573 Redovisat värde vid årets slut 77 373 ===== SIDA 128 ===== 128. Mangold Årsredovisning 2024 Finserve Holding AB Resscapital AB Elaborx AG Aggregate Stockholm AB* BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Omsättningstillgångar 1 315 382 1 555 053 28 338 41 878 87 054 16 2 160 3 638 Anläggningstillgångar 1 612 560 1 988 904 694 999 - - 1 1 Kortfristiga skulder 294 570 49 424 2 698 12 608 82 125 244 10 720 7 553 Långfristiga skulder 2 610 049 3 464 727 - - - 8 565 - - Effekt av IFRS-konvertering - - - - - - 47 533 68 163 Nettotillgångar 23 323 29 805 26 334 30 268 4 929 -8 793 38 975 64 249 Avstämning mot redovisade värden: Ingående nettotillgångar 1 jan 29 805 38 972 30 268 58 692 -8 793 -5 141 64 249 72 519 Justering tidigare period -3 543 1 196 -93 - 11 017 -1 726 - - Kursdifferens på ingående värde - - - - 442 -315 - - Resultat för perioden -2 939 -7 451 16 645 22 695 2 263 -1 611 -25 274 -8 269 Ökning av aktiekapital - - - - - - - - Aktieägartillskott - - - - - - - - Nyemission - - - - - - - - Övrigt totalresultat - - - - - - - - Utbetald utdelning - -2 912 -20 486 -51 119 - - - - Utgående nettotillgångar 23 323 29 805 26 334 30 268 4 929 -8 793 38 975 64 249 Koncernens andel i % 49,0% 32,2% 26,6% 20,1% 37,3% 37,3% 25,0% 25,0% Koncernens andel i tkr 11 428 9 597 7 005 6 084 1 836 -3 283 9 744 16 062 Goodwill 7 065 5 461 22 001 13 782 4 836 4 836 11 365 11 365 Redovisat värde 18 493 15 058 29 006 19 866 6 671 1 553 21 109 27 427 T otalresultat i sammandrag Intäkter 75 195 81 958 55 870 62 237 1 428 54 754 -1 000 Resultat från kvarvarande verksamheter -2 939 -7 451 16 645 22 695 2 263 -1 611 -25 274 -8 269 Resultat från avvecklad verksamhet - - - - - - - - Resultat för perioden -2 939 -7 451 16 645 22 695 2 263 -1 611 -25 274 -8 269 Övrigt totalresultat Summa totalresultat -2 939 -7 451 16 645 22 695 2 263 -1 611 -25 274 -8 269 Erhållna utdelningar från intresseföretag - - 4 118 10 294 - - - - * Angivna siffror är IFRS-konverterade. Ovanstående uppgifter bygger på preliminära siffror. ===== SIDA 129 ===== Mangold Årsredovisning 2024 129. Andelar i intressebolag redovisas initialt till anskaffningsvärde, därefter värderas innehaven enligt kapitalandelsmetoden i koncernen. I moderbolaget görs nedskrivning om nedskrivningsprövning utvisat att värdenedgång skett. Finserve Holdning erbjuder kortfristig direktutlåning till mindre och medelstora företag som befinner sig i någon form av expansionsfas, investeringsfas, omstruktureringsfas, refinansieringsfas, generationsfinansiering eller som har säsongsmässiga behov. Fondens utlåningsobjekt återfinns i första hand i Skandinavien. Resscapital förvaltar AIF-fonden Ress Life Investments A/S (”RLI”) som sedan 2012 investerar i amerikanska livförsäkringar. RLI är noterad på Nasdaq Köpenhamn. Elaborx AG är ett schweiziskt start-up-bolag inriktad på tjänster för små- och medelstora bolag inom Corporate Finance, Investor Relations och bolagsstyrning. Aggregate investerar i mediautrymme som tillväxtkapital i små och medelstora bolag i Sverige, Norge och Finland. Investeringarna sker genom kommanditbolag som är gemensamt delägda med 12 av Sveriges största mediabolag med en mix av TV, radio, tidskrifter, dagspress, display samt utomhusannonsering. Av koncernens intressebolag tillämpar endast Finserve Holding IFRS. Aggregates redovisade resultat omräknas till IFRS. För övriga intressebolag sker ingen omräkning av redovisat resultat. Skillnaden mellan tillämpade redovisningsprinciper i intressebolagen och koncernens redovisningsprinciper har bedömts beloppsmässigt ej vara väsentligt för koncernen. ===== SIDA 130 ===== 130. Mangold Årsredovisning 2024 Not 18 Andelar i koncernföretag KSEK 2024 2023 Ackumulerade anskaffningsvärden: Vid årets början 47 753 47 753 Nyanskaffningar/ aktieägartillskott - - Återbetalning av aktieägartillskott - - Avyttringar och utrangeringar - - Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 47 753 47 753 Ackumulerade nedskrivningar: Vid årets början - - Avyttringar och utrangeringar - - Utgående ackumulerade nedskrivningar - - Redovisat värde vid årets slut 47 753 47 753 DOTTERBOLAG Specifikation andelar i dotterbolag Antal andelar Kapitalandel Bokf. värde 2024-12-31 Bokf. värde 2023-12-31 Mangold Fondkommission AB, 556585-1267, Stockholm 5 000 000 100% Vid årets början 47 753 47 753 Aktieägartillskott - - Aktieägartillskott återbetalning - - Redovisat värde vid årets slut 47 753 47 753 ===== SIDA 131 ===== Mangold Årsredovisning 2024 131. Not 19 Immateriella anläggningstillgångar koncern Ackumulerade anskaffningsvärden Ackumulerade avskrivningar KSEK Av yttringar och ut- rangeringar Summa anskaffnings - värden Avyttringar och ut- rangeringar Summa immateriella anläggnings- tillgångar 2024 Vid årets början Ny- anskaffningar Vid årets början Årets avskrivning Summa avskrivningar Goodwill 27 978 - - 27 978 - - - - 27 978 Kundrelationer 4 500 - - 4 500 -1 963 - -450 -2 413 2 087 Övrigt 33 221 30 276 - 63 497 -17 374 - -497 -17 871 45 626 Summa 65 699 30 276 - 95 975 -19 337 - -947 -20 284 75 692 2023 Goodwill 27 978 - - 27 978 - - - - 27 978 Kundrelationer 4 500 - - 4 500 -1 513 - -450 -1 963 2 537 Övrigt 16 972 16 249 - 33 221 -12 150 - -5 224 -17 374 15 847 Summa 49 450 16 249 - 65 699 -13 663 - -5 674 -19 337 46 363 Enligt IFRS har goodwill, i avsikt att kunna pröva nedskrivningsbehov, allokerats till kassagenererande enheter enligt Mangold AB:s affärsmässiga organisation. Redovisade värden för den kassagenerande enheten har prövats avseende nedskrivningsbehov. Ytterligare upplysningar om metoder för nedskrivningsprövning lämnas i not 4. Per den 31 december 2024 fanns en förvärvad enhet inom koncernen som prövades avseende nedskrivningsbehov: Mangold Fondkommission AB – Förvärvat 2005. Den kassagenererade enheten som prövas är segmentet Private Banking. Återvinningsvärdet (det högre av nyttjandevärde och verkligt värde efter avdrag för försäljningskostnader) översteg det redovisade värdet varför nedskrivning av tillhörande goodwillpost ej var nödvändig. Återvinningsvärdet har fastställts baserat på nyttjandevärde, framtaget med användande av diskonterade kassaflödesberäkningar. Beräkningarna bygger på antaganden om en tillväxt och framtida kostnader som har sin grund i koncernens budget och prognoser. Diskonteringsräntan som nyttjas grundas på genomsnittligt vägd kapitalkostnad (WACC) och uppgår till 9,7 procent före skatt för 2024 och 10,0 procent före skatt för 2023. I not 4 finns ytterligare information om modellens antaganden och beräkningsgrunder. Bolaget bedömer att inga rimliga förändringar i de viktiga antagandena leder till att det beräknade sammanlagda återvinningsvärdet på enheterna blir lägre än deras redovisade värde. ===== SIDA 132 ===== 132. Mangold Årsredovisning 2024 Not 20 Materiella anläggningstillgångar koncern Ackumulerade anskaffningsvärden Ackumulerade avskrivningar KSEK Av yttringar och ut- rangeringar Summa anskaffnings - värden Avyttringar och ut- rangeringar Summa materiella anläggningstill - gångar 2024 Vid årets början Ny- an skaffningar Vid årets början Årets avskrivning Summa avskrivningar Nyttjanderätt 102 955 1 749 - 104 704 -28 266 - -20 787 -49 052 55 652 Inv. i annans fastighet 2 052 - - 2 052 -541 - -380 -921 1 132 Maskiner, inventarier och verktyg 6 175 143 - 6 318 -3 059 - -1 074 -4 133 2 185 Datorer och servrar 3 012 134 - 3 147 -2 528 - -457 -2 985 162 Summa 114 194 2 026 - 116 221 -34 393 - -22 698 -57 091 59 130 2023 Nyttjanderätt 128 566 - -25 611 102 955 -33 133 25 611 -20 743 -28 265 74 691 Inv. i annans fastighet 1 319 733 - 2 052 -185 - -355 -541 1 512 Maskiner, inventarier och verktyg 4 258 1 917 - 6 175 -2 120 - -939 -3 059 3 116 Datorer och servrar 2 867 145 - 3 012 -1 977 - -551 -2 528 485 Summa 137 010 2 795 -25 611 114 194 -37 415 25 611 -22 587 -34 392 79 802 LEASING 2024 2023 Poster i resultaträkningen Räntekostnader leasingskulder -2 056 -2 653 Summa -2 056 -2 653 Avskrivning nyttjanderätt -20 787 -20 743 Summa -20 787 -20 743 Poster i balansräkningen Nyttjanderätter 55 651 74 689 Summa 55 651 74 689 Leasingskulder 59 027 77 548 Summa 59 027 77 548 Nyttjanderätt avser lokaler i Stockholm och Malmö. ===== SIDA 133 ===== Mangold Årsredovisning 2024 133. Not 21 Övriga tillgångar KONCERNEN KSEK 2024 2023 Kundfordringar 12 645 18 768 Ej likviderade värdepappersaffärer - - Skattekontot - 235 Lämnade depositioner 10 085 10 085 Ställda säkerheter för derivathandel* 7 821 66 880 Övriga fordringar 3 506 2 Summa 34 057 95 971 * Bankmedel för kundernas handel. Not 22 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter KONCERNEN KSEK 2024 2023 Förutbetald försäkringskostnad 1 142 949 Upplupna ränteintäkter 4 679 2 402 Upplupna intäkter 4 430 9 193 Övriga förutbetalda kostnader 9 059 8 181 Summa 19 309 20 726 MODERBOLAGET Förutbetald försäkringskostnad 1 112 938 Övriga förutbetalda kostnader 26 - Summa 1 138 938 Not 23 Övriga skulder KONCERNEN KSEK 2024 2023 Leverantörsskulder 13 256 13 890 Anställdas källskattemedel 1 349 1 294 Ej likviderade värdepappersaffärer - 968 Förskott från kunder 5 654 6 231 Moms 1 870 1 117 Övriga skulder 7 660 10 356 Summa 29 790 33 854 Not 24 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter KONCERNEN KSEK 2024 2023 Upplupen bonus 8 791 3 712 Upplupna övriga personalrelaterade kostnader 12 756 12 733 Övriga upplupna kostnader 10 759 10 761 Summa 32 306 27 206 MODERBOLAGET Upplupen ränteskuld till dotterbolag - - Upplupen ränta förlagslånet - - Summa - - ===== SIDA 134 ===== 134. Mangold Årsredovisning 2024 Not 25 Ställda säkerheter KONCERNEN Ställda säkerheter KSEK 2024 2023 Likvida medel (Säkerhet för avveckling av värdepapper) 7 821 47 135 Belåningsbara statsskuldförbindelser (Säkerhet för avveckling av värdepapper) 75 552 44 731 Hyresdepositioner 10 085 10 085 Summa 93 459 101 951 Koncernens bank har vid varje given tidpunkt rätt att ta ställd säkerhet i anspråk i den mån koncernen ej uppfyller sina förpliktelser att föra över tillräcklig likvid för avveckling av avtalade värdepappersaffärer. Ställda säkerheter finns i form av bankmedel och belåningsbara statsskuldför - bindelser. Eventualförpliktelser (ansvarsförbindelser) 2024 2023 Beviljad ej utnyttjad kredit 63 206 76 076 Övrigt - - Summa 63 206 76 076 MODERBOLAGET Ställda säkerheter KSEK 2024 2023 Likvida medel (Säkerhet för avveckling av värdepapper) 7 821 47 135 Belåningsbara statsskuldförbindelser (Säkerhet för avveckling av värdepapper) 75 552 44 731 Summa 83 374 91 866 Eventualförpliktelser (ansvarsförbindelser) 2024 2023 Utställda teckningsgarantier i samband med nyemissioner - - Beviljad ej utnyttjad kredit - - Övrigt - - Summa - - Not 26 Närståendetransaktioner koncernen GoMobile nu AB är närstående till Mangold då Mangolds huvudägare och tillika Styrelseordförande Per Åhlgren direkt eller indirekt kontrollerar mer än 20,0 procent av rösterna i bolagen. Intäkter från transaktioner med GoMobile nu AB uppgick för året till 219 (522) tkr. Kostnader från transaktioner med GoMobile nu AB uppgick för året till 4 (50) tkr. Transaktionerna har skett till marknadsmässiga villkor. Fakturering till Finserve Nordic AB uppgick till 1 908 (5 284) tkr, Resscapital till 843 (817) tkr och till Elaborx till 0 (0) tkr för året. Transaktionerna har skett till marknadsmässiga villkor. Se även not 31 för pågående tvister. ===== SIDA 135 ===== Mangold Årsredovisning 2024 135. Not 27 Finansiella tillgångar och skulder 2024 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet Upplupet anskaffningsvärde Summa redovisat värde Summa reflekterat verkligt värde Över-/undervärdeKSEK Belåningsbara statsskuldförbindelser 373 432 - 373 432 373 432 - Utlåning till kreditinstitut - 103 515 103 515 103 515 - Utlåning till allmänheten - 260 924 260 924 285 501 24 577 Aktier och andelar 49 810 - 49 810 - - Kundfordringar - 12 645 12 645 - - Övriga fordringar - 51 121 51 121 51 121 - Summa 423 242 428 204 851 447 813 569 24 577 Andelar i intressebolag - - 75 279 - - Icke finansiella tillgångar - - 134 822 - - Summa tillgångar - - 1 061 548 - - Leverantörsskulder - 13 256 13 256 13 256 - Övriga skulder - 75 561 75 561 75 561 - Upplupna kostn. ftg. - 32 306 32 306 32 306 - Inlåning från allmänheten - 738 650 738 650 738 650 - Summa - 859 773 859 773 859 773 - Icke finansiella skulder - - - - Summa skulder - - 859 773 - - ===== SIDA 136 ===== 136. Mangold Årsredovisning 2024 2023 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet Upplupet anskaffningsvärde Summa redovisat värde Summa reflekterat verkligt värde Över-/undervärdeKSEK Belåningsbara statsskuldförbindelser 253 784 - 253 784 253 784 - Utlåning till kreditinstitut - 166 016 166 016 166 016 - Utlåning till allmänheten - 174 858 174 858 194 940 20 082 Aktier och andelar 88 267 - 88 267 - - Kundfordringar - 18 768 18 768 - - Övriga fordringar - 106 352 106 352 106 352 - Summa 342 051 465 994 808 045 721 092 20 082 Andelar i intressebolag - - 63 905 - - Icke finansiella tillgångar - - 126 164 - - Summa tillgångar - - 998 114 - - Leverantörsskulder - 20 120 20 120 20 120 - Övriga skulder - 91 282 91 282 91 282 - Upplupna kostn. ftg. - 27 206 27 206 27 206 - Inlåning från allmänheten - 648 928 648 928 648 928 - Summa - 787 537 787 537 787 537 - Icke finansiella skulder - - - - Summa skulder - - 787 537 - - Följande sammanfattar de metoder och antaganden som använts för att fastställa värdet på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan och på nästa sida. BERÄKNING AV VERKLIGT VÄRDE Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde i balansräkningen delas upp i tre nivåer utifrån hur det verkliga värdet har fastställts: Nivå 1 - Finansiella tillgångar och skulder där verkligt värde bestämts enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument. I huvudsak består de finansiella tillgångarna i nivå 1 av aktier, obligationer och standardiserade optioner som handlas aktivt. Ett finansiellt instrument betraktas som noterat på en aktiv marknad om noterade priser med lätthet finns tillgängliga på en börs, hos en handlare, värdepappersmäklare, branschorganisation, företag som tillhandahåller aktuell prisinformation eller tillsynsmyndighet och dessa priser representerar faktiska och regelbundet förekommande marknadstransaktioner på affärsmässiga villkor. Eventuella framtida transaktionskostnader vid en avyttring beaktas inte. Sådana instrument återfinns inom balansposten aktier. Nivå 2 - Finansiella tillgångar och skulder där verkligt värde bestämts antingen direkt (som pris) eller indirekt (härlett från priset) observerbara marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1. I huvudsak består instrumenten av kommunobligationer samt efterställda skulder. Mangolds likviditetsbuffert består uteslutande av räntebärande värdepapper klassificerade enligt Nivå 2. Värderingen av kommunobligationer och efterställda skulder inkluderar observerbara marknadsdata och tillhör därmed nivå 2. Värdet har fastställts genom att tillgångarnas förväntade kassaflöden nuvärdesberäknas med en diskonteringsfaktor. De framtida förväntade kassaflödena har baserats på posternas storlek per balansdagens slut och med ett förväntat framtida kassaflöde på portföljens maximala löptid. ===== SIDA 137 ===== Mangold Årsredovisning 2024 137. Nivå 3 - Finansiella instrument där verkligt värde bestämts utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. I huvudsak består instrumenten av onoterade aktier. Med koncernens innehav i nivå 3 avses utlåning till allmänheten och onoterade aktier i eget lager. Innehav i nivå 3 värderas till det lägsta av anskaffningsvärde och verkligt värde. Samtliga innehav i nivå 3 är värderade till anskaffningsvärde. Verkligt värde för finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad beräknas med hjälp av olika värderingstekniker. Vid användning av värderingstekniker används i så stor utsträckning som möjligt observerbara uppgifter och andra indikationer på förändring i värde. De onoterade innehaven per 31 december 2024 består av 16 procent av aktierna i MPL Finans i Linköping AB till ett värde av 50 tkr, 19,91 procent av Glase Energy AB till ett värde av 3 312 tkr och 8,9 procent av BoostCap till ett värde om 2 090 tkr. Det totala värdet på onoterade värdepapper i koncernen uppgår per den 31 december 2024 till 5 452 tkr. De onoterade innehaven per 31 december 2023 bestod av 16,0 procent av aktierna i MPL Finans i Linköping AB till ett värde av 0,1 mkr och 5,36 procent av Heidrun Holding A/S till ett värde av 1,0 mkr samt 19,91 procent av Glase Energy AB till ett värde av 2,2 mkr. Det totala värdet på onoterade värdepapper i koncernen uppgick per den 31 december 2023 till 3,3 mkr. 2024 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa TILLGÅNGAR Belåningsbara statsskuldförbindelser - 373 432 - 373 432 Utlåning till allmänheten - - 260 924 260 924 Aktier och andelar 44 358 - 5 452 49 810 Summa tillgångar 44 358 373 432 266 376 684 166 2023 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa TILLGÅNGAR Belåningsbara statsskuldförbindelser - 253 784 - 253 784 Utlåning till allmänheten - - 174 858 174 858 Aktier och andelar 84 965 - 3 302 88 267 Summa tillgångar 84 965 253 784 178 160 516 909 FÖRÄNDRINGAR NIVÅ 3 Tillgångar, 2024 Ingående balans Inköp Flytt till nivå 1 Försäljningar Nedskrivning/ valutaeffekt Summa Utlåning till allmänheten 174 858 531 886 - -445 820 - 260 924 Aktier och andelar 3 302 3 185 - - -1 035 5 452 Tillgångar, 2023 Ingående balans Inköp Flytt till nivå 1 Försäljningar Nedskrivning/ valutaeffekt Summa Utlåning till allmänheten 187 048 331 218 - -343 407 - 174 858 Aktier och andelar 1 155 2 217 - - -70 3 302 ===== SIDA 138 ===== 138. Mangold Årsredovisning 2024 Not 28 Kompletterande upplysningar kassaflödesanalys KONCERNEN JUSTERING FÖR POSTER SOM INTE INGÅR I KASSAFLÖDET KSEK 2024 2023 Avskrivning av Immateriella anläggningstillgångar 947 5 673 Avskrivning av Materiella anläggningstillgångar 22 698 22 587 Realisationsresultat -1 342 -500 Resultatandel efter skatt i intressebolag -48 1 971 Orealiserade värdeförändringar -6 300 9 699 Övrigt -90 448 Summa 15 866 39 878 MODERBOLAGET JUSTERING FÖR POSTER SOM INTE INGÅR I KASSAFLÖDET KSEK 2024 2023 Avskrivning av Immateriella anläggningstillgångar - - Avskrivning av Materiella anläggningstillgångar - - Realisationsresultat 1 342 - Resultatandel efter skatt i intressebolag - - Orealiserade värdeförändringar 4 976 7 244 Övrigt 4 718 1 752 Summa 11 035 8 996 KONCERNEN KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN KSEK Leasing- skulder 2023-01-01 96 880 Icke kassaflödespåverkande förändringar IFRS 16 Leasing -19 332 2023-12-31 77 548 2024-01-01 77 548 Icke kassaflödespåverkande förändringar IFRS 16 Leasing -20 181 2024-12-31 57 367 MODERBOLAGET KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN KSEK Leasing- skulder 2023-01-01 - Icke kassaflödespåverkande förändringar IFRS 16 Leasing - 2023-12-31 - 2024-01-01 - Icke kassaflödespåverkande förändringar IFRS 16 Leasing - 2024-12-31 - Not 29 Händelser efter balansdagen Mangold har under första kvartalet 2025 mottagit en stämningsansökan om 34 900 tkr. Mangold anser att kravet saknar grund och har bestridit samt krävt ersättning för kostnader för hanteringen av kravet. Den 29 januari 2025 utsågs CFO Jonathan Bexelius även till vice VD. ===== SIDA 139 ===== Mangold Årsredovisning 2024 139. Not 30 Kapitaltäckning Mangolds legala kapitalkrav är baserat på Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12 med ändringen i FFS 2015:3) om kapitaltäckning och stora exponeringar. I den konsoliderade situationen är dotterbolaget fullständigt konsoliderat. Den 26 juni 2021 trädde värdepappersbolagsförordningen (EU) nr 2933/2019 och värdepappersbolagsdirektivet (EU) nr 2034/2019 i kraft. Från och med 26 juni 2021 klassificeras Mangold som ett värdepappersinriktat kreditinstitut. Därmed omfattas Mangold även i fortsättningen av tillsynsförordningen (EU) nr 5757/2013 och tillsynsdirektivet (EU) nr 36/(2013 och inte av värdepappersbolagsförordningen och värdepappersbolagsdirektivet. För den konsoliderade situationens vidkommande bidrar reglerna till att stärka gruppens motståndskraft mot finansiella förluster och därigenom skydda företagets kunder. Reglerna innebär att gruppens kapitalbas (eget kapital, upptagna förlagslån, et cetera) med marginal ska täcka dels de föreskrivna minimikapitalkraven, vilket omfattar kapitalkraven för kreditrisker, marknadsrisker och operativa risker och dessutom skall omfatta beräknat kapitalkrav för ytterligare definierade risker i verksamheten i enlighet med företagets IKLU-policy. Samtliga dotterbolag ingår i den konsoliderade situationen. INTERNT KAPITAL- OCH LIKVIDITETSUTVÄRDERING (”IKLU”) Den konsoliderade situationen har en fastställd plan för storleken på kapitalbasen på några års sikt enligt IKLU som baseras på; • gruppens riskprofil • identifierade risker med avseende på sannolikhet och ekonomisk påverkan • stresstester och scenarioanalyser • förväntad utlåningsexpansion och finansieringsmöjligheter samt • ny lagstiftning, konkurrenternas ageranden och andra omvärldsförändringar. Översynen av IKLU är en integrerad del av arbetet med gruppens årliga verksamhetsplan. IKLU följs upp vid behov och en översyn görs för att säkerställa att riskerna är korrekt beaktade och avspeglar företagets riskprofil samt likviditets- och kapitalbehov. Mangold bedömer att kapitalet är tillräckligt för aktuell och framtida verksamhet. Varje ändring i av styrelsen fastställda styrdokument ska i likhet med viktigare kreditbeslut och investeringar alltid relateras till företagets aktuella och framtida likviditets- och kapitalbehov. Samtliga dotterbolag ingår i den konsoliderade situationen och är fullständigt konsoliderade (artikel 436 i Tillsynsförordningen). Information om företagets riskhantering lämnas i not 3. Avdrag avseende föreslagen utdelning från kapitalbasen sker i enlighet med förväntad utdelning. Enligt 3 kap. 6§ lagen (2007:528) om Värdepappersmarknaden och enligt CRR 575/2013 artikel 93.1 ska den konsoliderade situationen säkerställa att koncernen har ett eget kapital och kapitalbas som överstiger startkapitalet då koncernen auktoriseras. Per den sista december 2024 uppgick koncernens egna kapital till 201,8 mkr och kapitalbasen till 126,4 mkr. Per den sista december 2023 uppgick koncernens egna kapital till 210,6 mkr och kapitalbasen till 167,6 mkr. Detta innebär att både eget kapital och kapitalbas uppfyller minimikravet för den konsoliderade situationen enligt detta regulatoriska krav. OFFENTLIGGÖRANDE AV INFORMATION ANGÅENDE KAPITALTÄCKNING I enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12 kap 8) om offentliggörandet av information om kapitaltäckning och riskhantering offentliggörs periodisk information som publiceras i separata rapporter på www.mangold.se. RISKER OCH RISKHANTERING Hantering av olika former av risk är en integrerad del av Mangolds verksamhet. Under Not 3 finns en utförligare beskrivning av Mangolds risker och riskhantering. Mangold bedömer att inga väsentliga förändringar har skett sedan årsskiftet. ===== SIDA 140 ===== 140. Mangold Årsredovisning 2024 KAPITALTÄCKNING Mangold Fondkommission AB Konsoliderad Situation KSEK 2024 2023 2024 2023 KAPITALBAS Eget kapital exkl. årets resultat 172 344 171 722 206 288 220 959 (-) Immateriella tillgångar -1 757 -2 004 -75 341 -30 515 (-) CET1 instrument i den finansiella sektorn - - - -2 797 (-) Uppskjuten skattefordran - - - -315 Årets rev. resultat justerat för förväntad utdelning - -886 -4 514 -19 752 Summa kärnprimärkapital 170 587 168 832 126 434 167 580 Primärkapitaltillskott - - - - (-) Avdrag för primärkapitaltillskott - - - - Summa primärkapital 170 587 168 832 126 434 167 580 Supplementärt kapitaltillskott - - - - (-) Avdrag för supplementärt kapitaltillskott - - - - Summa supplementärt kapital - - - - Summa kapitalbas 170 587 168 832 126 434 167 580 KAPITALKRAV PELARE 1 KAPITALKRAV FÖR KREDITRISK ENLIGT SCHABLONMETODEN 17 608 20 589 30 082 35 696 Kapitalkrav för marknadsrisk enligt schablonmetoden 3 883 11 057 4 506 11 771 -varav kapitalkrav för positionsrisk 3 883 10 730 3 883 10 730 -varav kapitalkrav för valutarisk - 327 623 1 042 -varav kapitalkrav för råvarurisk - - - - -varav kapitalkrav för avvecklingsrisk - - - - Kapitalkrav för operativ risk enligt basmetoden 33 809 34 253 33 047 34 047 Summa minimikapitalkrav 55 300 65 899 67 635 81 515 Överskott av kapital 115 287 102 933 58 799 86 065 RISKVÄGT EXPONERINGSBELOPP Riskvägt belopp kreditrisker 220 101 257 360 376 029 446 202 Riskvägt belopp marknadsrisker 48 537 138 212 56 325 147 141 -varav kapitalkrav för positionsrisk 48 537 134 120 48 537 134 120 -varav kapitalkrav för valutarisk - 4 091 7 788 13 020 -varav kapitalkrav för råvarurisk - - - - -varav kapitalkrav för avvecklingsrisk - - - - Riskvägt belopp operativ risk 422 609 428 168 413 085 425 594 T otalt riskvägt exponeringsbelopp 691 247 823 740 845 439 1 018 937 Kärnprimärkapitalrelation, % 24,7% 20,5% 15,0% 16,5% Primärkapitalrelation, % 24,7% 20,5% 15,0% 16,5% Kapitaltäckningsgrad, % 24,7% 20,5% 15,0% 16,5% Krav på kapitalkonserveringsbuffert, % 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% Krav på kapitalplaneringsbuffert, % - - - - Krav på kontracyklisk kapitalbuffert, % 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% Krav på systemriskbuffet, % - - - - Krav på buffert för globalt systemviktiga institut, % - - - - Institutsspecifika buffertkrav, % 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% Kärnprimärkapital tillgängligt som buffert, % 16,7% 12,5% 7,0% 8,5% PELARE 2 BASKRAV T otal pelare 2 baskrav 4 568 5 735 6 818 8 327 T otalt bedömt internt kapitalkrav 90 974 127 649 112 498 159 130 Överskott av kapital efter buffertkrav och pelare 2 79 613 41 183 13 936 8 450 ===== SIDA 141 ===== Mangold Årsredovisning 2024 141. NYCKELTAL KAPITALTÄCKNING OCH LIKVIDITET Mangold Fondkommission AB Konsoliderad Situation KSEK 2024 2023 2024 2023 Tillgänglig kapitalbas (belopp) 1 Kärnprimärkapital 170 587 168 832 126 434 167 580 2 Primärkapital 170 587 168 832 126 434 167 580 3 Totalt kapital 170 587 168 832 126 434 167 580 Riskvägda exponeringsbelopp 4 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 691 247 823 740 845 439 1 018 937 Kapitalrelationer (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet) 5 Kärnprimärkapitalrelation (i %) 24,7% 20,5% 15,0% 16,5% 6 Primärkapitalrelation (i %) 24,7% 20,5% 15,0% 16,5% 7 Total kapitalrelation (i %) 24,7% 20,5% 15,0% 16,5% Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet) EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (i %) - - - - EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) - - - - EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital (i procentenheter) - - - - EU 7d Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 8,0% 8,0% 8,0% 8,0% Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet) 8 Kapitalkonserveringsbuffert (i %) 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå (i %) - - - - 9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (i %) 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% EU 9a Systemriskbuffert (i %) - - - - 10 Buffert för globalt systemviktigt institut (i %) - - - - EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut (i %) - - - - 11 Kombinerat buffertkrav (i %) 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% EU 11a Samlade kapitalkrav (i %) 12,5% 12,5% 12,5% 12,5% 12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 16,7% 12,5% 7,0% 8,5% Bruttosoliditetsgrad 13 Totalt exponeringsmått 961 655 905 057 990 452 966 709 14 Bruttosoliditetsgrad (i %) 17,7% 18,8% 12,8% 17,3% Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet) EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet (i %) - - - - EU 14b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) - - - - EU 14c Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) - - - - Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet) EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% ===== SIDA 142 ===== 142. Mangold Årsredovisning 2024 NYCKELTAL KAPITALTÄCKNING OCH LIKVIDITET FORTS Mangold Fondkommission AB Konsoliderad Situation KSEK 2024 2023 2024 2023 Likviditetstäckningskvot 15 Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 299 624 175 493 299 624 175 491 EU 16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 180 260 100 362 177 879 99 579 EU 16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 8 131 6 716 8 307 6 848 16 Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 172 129 93 646 169 572 92 731 17 Likviditetstäckningskvot (i %) 174,5% 188,2% 177,5% 190,1% Stabil nettofinansieringskvot 18 Total tillgänglig stabil finansiering 897 059 806 394 867 548 861 050 19 Totalt behov av stabil finansiering 533 244 484 176 527 251 512 264 20 Stabil nettofinansieringskvot (i %) 168,2% 166,6% 164,5% 168,1% Tabell är hämtad från Mangolds offentliggörande av information om risk och kapitaltäckning i enlighet med pelare 3 som publiceras i en separat rapport på https:/ /mangold.se. ===== SIDA 143 ===== Mangold Årsredovisning 2024 143. Not 31 Pågående tvister Mangold har sedan tidigare inlett rättsliga förfaranden med anledning av oreglerade fordringar. I ett av målen uppgår den utestående fordran till ca 8 120 tkr jämte ränta. Ärendet drivs i tingsrätt från och med 2022. Mangold anser sig ha grund för sin talan samt yrkar på att rättegångskostnader ska ersättas av motparten. Huvudförhandling hölls i mars 2025. Därutöver har Mangold en fordran mot två parter som gemensamt uppgår till ca 7 148 tkr jämte ränta. Ärendet drivs i tingsrätt från och med 2022. Mangold anser sig har grund för sin talan samt yrkar på att rättegångskostnader ska ersättas av motparten. Mangold har under 2023 mottagit en stämningsansökan hänförligt till samma affärsrela - tion. Motkravet uppgår till totalt ca 148 999 tkr. Mangold anser att kraven saknar grund och har bestridit samt krävt ersättning för kostnader för hanteringen av kraven. Huvudförhandling är utsatt under september och oktober 2025. Mangold har under första kvartalet 2025 mottagit en stämningsansökan om 34 900 tkr. Mangold ans - er att kravet saknar grund och har bestridit samt krävt ersättning för kostnader för hanteringen av kravet. Sannolikheten för negativt utfall i något av kraven mot Mangold bedöms som lågt. Någon avsättning eller ko - stnad i balansräkningen och resultaträkningen kopplat till den mottagna stämningsansökan har därmed inte skett. Uppkomna advokatkostnader som inte täcks av försäkring redovisas som löpande rörelsekostnader. ===== SIDA 144 ===== 144. Mangold Årsredovisning 2024 Not 32 Justeringar Justeringar har gjorts av redovisningsprinciperna för klassificering och värdering av finansiella instrument. Mangolds innehav i Nowonomics AB har tidigare redovisats till verkligt värde via resultaträkningen för att nu istället redovisas till verkligt värde via övrigt totalresultat. Effekt i resultaträkning, kassaflöden, rapport över totalt resultat samt på relevanta nyckeltal och noter redovisas nedan. Enligt tidigare redovisningsprinciper Justering Enligt nuvarande redovisningsprinciper Koncernens rapport över resultat 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoresultat av finansiella transaktioner -42 089 -42 231 6 267 7 744 -35 821 -34 487 Summa rörelsens intäkter 176 521 169 060 6 267 7 744 182 788 176 804 Rörelseresultat -6 236 -9 715 6 267 7 744 31 -1 971 Årets resultat -4 514 -10 381 6 267 7 744 1 753 -2 637 Koncernens rapport över totalresultat 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Årets resultat -4 514 -10 381 6 267 7 744 1 753 -2 637 Förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar - - -6 267 -7 744 -6 267 -7 744 Nyckeltal 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Avkastning på eget kapital, % -2,2% -4,8% 3,0% 3,6% 0,9% -1,2% Avkastning på tillgångar, % -0,4% -1,0% 0,6% 0,7% 0,2% -0,3% Rörelsemarginal -3,5% -5,7% 3,5% 4,6% 0,0% -1,1% Rörelseresultat per anställd, tkr -80,5 -130 80,9 103,2 0,4 -26,3 Rörelseresultat per aktie, kr -9,6 -22 13,3 16,6 3,7 -5,6 Rapport över kassaflöden 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Årets resultat -4 514 -10 381 6 267 7 744 1 753 -2 637 Justering poster som inte ingår i kassa - flödet 22 133 47 622 -6 267 -7 744 15 866 39 878 ===== SIDA 145 ===== Mangold Årsredovisning 2024 145. Enligt tidigare redovisningsprinciper Justering Enligt nuvarande redovisningsprinciper Not 5 Segmentsupplysningar 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Resultat från andelar i intressebolag -6 219 -9 715 6 267 7 744 48 -1 971 Not 9 Nettoresultat av finansiella trans. 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Realiserat resultat avseende värdepapper -40 781 -27 349 1 342 500 -39 440 -26 849 Orealiserad värdeförändring avseende värdepapper -1 307 -14 882 4 926 7 244 3 618 -7 637 Not 28 Kompletterande upplysningar kassaflödesanalys 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Realisationsresultat - - -1 342 -500 -1 342 -500 Orealiserade värdeförändringar -1 375 16 943 -4 926 -7 244 -6 300 9 699 En rättelse av fel har genomförts avseende moms relaterad till immateriella tillgångar, vilket resulterar i att värdet av de immateriella tillgångarna har ökat med 2 922 tkr för 2023. I samband med detta har även upplupen bonusavsättning justerats med motsvarande 2 922 tkr för att reflektera styrelsens beslut om bonushantering. Justeringen har gjorts i enlighet med gällande redovisningsprinciper och Mangolds ersättningspolicy och påverkar balansräkningen för 2023. Effekt i balansräkning, kassaflöde, rapport över totalt resultat samt på relevanta nyckeltal och noter redovisas nedan. Rapport över finansiell ställning, koncernen Enligt tidigare redovisningsprinciper Justering Enligt nuvarande redovisningsprinciper 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Immateriella anläggningstillgångar 75 692 43 440 - 2 922 75 692 46 362 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 32 306 24 284 - 2 922 32 306 27 206 Nyckeltal 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Avkastning på tillgångar, % 0,2% -1,0% - 0,7% 0,2% -0,3% Soliditet, % 19,0% 21,2% - -0,1% 19,0% 21,1% Balansomslutning, ksek 1 061 548 996 018 - 2 922 1 061 548 998 114 Rapport över kassaflöden 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Förvärv av immateriella anläggningstill - gångar -32 536 -13 772 - -2 922 -32 536 -16 694 Ökning(+)/minskning(-) av röreleskulder 93 740 155 386 - 2 922 93 740 158 308 ===== SIDA 146 ===== 146. Mangold Årsredovisning 2024 Enligt tidigare redovisningsprinciper Justering Enligt nuvarande redovisningsprinciper Not 3 Riskhantering, likviditetsexponering 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Upplupna kostnader, 3-12 månader 4 796 4 973 - 2 922 4 796 7 896 Not 5 Segmentsupplysningar 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Allmänna administrationskostnader -149 236 -146 172 - 2 922 -149 236 -143 249 Avsättning/återföring bonuspool -5 079 -733 - -2 922 -5 079 -3 655 Not 19 Immateriella anläggningstillgångar 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Övrigt, nyanskaffningar 30 276 13 327 - 2 922 30 276 16 249 Not 24 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Upplupen bonus 8 791 790 - 2 922 8 791 3 712 Not 27 Finansiella tillgångar och skulder 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Avsättning/återföring bonuspool 32 306 24 284 - 2 922 32 306 27 206 ===== SIDA 147 ===== Mangold Årsredovisning 2024 147. Not 33 Skulder till koncernföretag Skulder till koncernföretag uppgår per 31 december 2024 till 100,1 MSEK (och 72,3 MSEK per 31 december 2023). Skulderna är räntefria och saknar avtalad återbetalningstid. Dessa skulder har uppkommit inom ramen för den löpande verksamheten och används för att finansiera koncernens bolag. Då bolagen har möjlighet att lämna koncernbidrag och ingen förfallotid är fastställd, har ingen nedskrivning bedömts vara nödvändig. ===== SIDA 148 ===== 148. Mangold Årsredovisning 2024 Not 34 Nyckeltalsdefinitioner NYCKELTAL OCH DEFINITION SYFTE Antal utestående aktier Antal aktier vid periodens slut. Ger en bild av bolagets antal aktier som handlas på börsen. Genomsnittligt antal utestående aktier Antal aktier under antal dagar fram till nyemission plus antal aktier under antal dagar efter nyemission dividerat med antal dagar under året. Ger en jämn bild av bolagets utestående aktier för perioden. Ger en bild av Bolagets antal aktier som handlas på börsen med hänsyn till eventuella utspädningar. Antal anställda Genomsnittligt antal anställda sedan årsskiftet. Ger en indikation om bolaget organisatoriska utveckling. Rörelseresultat per anställd Periodens rörelseresultat dividerat med antal anställda. Visar hur mycket varje person i bolaget i genomsnitt bidragit till rörelseresultatet. Resultat per aktie Periodens resultat efter skatt dividerat med antal aktier vid periodens slut. Ger en bild av bolagets lönsamhet i relation till det totala antalet aktier. Balansomslutning Summan av tillgångssidan alternativt summan av skulder och eget kapital. Ger en bild av storleken på bolagets tillgångar samt eget kapital och skulder. Utlåning till allmänheten Utlåning av pengar till allmänheten. Ger mer jämförande information mellan perioderna. Inlåning från allmänheten Inlåning av pengar från allmänheten. Ger mer jämförande information mellan perioderna. Antal uppdrag med löpande arvode Antal uppdrag som genererar ett återkommande arvode. Ger en bild av antalet uppdrag som ligger till grund för stabila inkomstkällor för bolaget. Antal depåer Antal depåer vid periodens slut. Ger en förståelse för antalet kunder som förvarar värdepapper i depå hos Private Banking. ===== SIDA 149 ===== Mangold Årsredovisning 2024 149. NYCKELTAL DEFINIERADE I KAPITALTÄCKNINGSREGELVERKET SYFTE Bruttosoliditet Primärkapital i procent av tillgångar samt åtaganden utanför balansräkningen. Ger en bild av bolagets kapitalsituation. Kompletterande kapitalmått, som inte tar hänsyn till risknivåer, till kapitaltäckningsgrad. Likviditetstäckningsgrad Högkvalitativa likvida tillgångar i relation till ett beräknat nettolikviditetsutflöde under en period av 30 dagar. Visar på hur mycket likvida tillgångar bolaget behöver för att hantera en situation då finansmarknaderna i princip är stängda under 30 dagar. Stabil finansieringskvot Tillgänglig stabil finansiering i procent av behovet av stabil finansiering. Ger en förståelse för huruvida bolaget har stabil finansiering för att i ett ettårsperspektiv täcka sina finansieringsbehov under både normala och stressade förhållanden. Kapitaltäckningsgrad Kapitalbas i procent av total riskägt exponeringsbelopp. För detaljerad beräkning, se not 30. Ger en bild av hur skyddat bolaget är mot Bolagets finansiella risker. ALTERNATIVA NYCKELTAL SYFTE Avkastning på eget kapital,% Nettoresultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital har beräknats som ingående plus utgående eget kapital dividerat med två. Ger förståelse för bolagets lönsamhet i förhållande till dess eget kapital. Avkastning på tillgångar,% Nettoresultat i procent av totala tillgångar. Ger förståelse för bolagets lönsamhet i förhållande till dess totala kapital. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av totala intäkter. Ger förståelse för den rapporterade lönsamheten som genereras av bolaget mellan perioderna. Eget kapital per aktie Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal aktier vid periodens slut. Ger en bild av hur stort bolagets eget kapital är i förhållande till bolagets antal aktier. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Ett mått på bolagets kapitalstruktur och hur företaget valt att finansiera sina tillgångar. Tillgångar under förvaltning med löpande arvode Värdet av det totala kapitalet som administreras av Mangold, som genererar löpande intäkter, vid periodens slut. Ger en bild av den totala tillgången bolaget tillhandahåller administrativa tjänster för. ===== SIDA 150 ===== 150. Mangold Årsredovisning 2024 AVSTÄMNINGSTABELLER FÖR ALTERNATIVA NYCKETAL 2024 2023 2022 2021 2020 Avkastning på eget kapital,% Nettoresultat 1 753 -2 637 -20 547 113 219 26 421 Genomsnittligt eget kapital 206 176 214 144 224 230 178 108 113 933 Avkastning på eget kapital, % 0,9% -1,2% -9,2% 63,6% 23,2% Avkastning på tillgångar,% Nettoresultat 1 753 -2 637 -20 547 113 219 26 421 Totala tillgångar 1 061 548 998 114 872 461 1 020 968 603 381 Avkastning på tillgångar,% 0,2% -0,3% -2,4% 11,1% 4,4% Rörelsemarginal,% Rörelseresultat 31 -1 971 -20 523 131 784 33 694 Totala intäkter 182 788 176 804 129 067 362 809 189 074 Rörelsemarginal,% 0,0% -1,1% -15,9% 36,3% 17,8% Eget kapital per aktie (kr) Eget kapital vid periodens slut (kr) 201 774 694 210 577 473 217 711 484 230 673 607 125 468 750 Antal aktier vid periodens slut 470 841 468 562 467 582 458 937 458 937 Eget kapital per aktie (kr) 429 449 466 503 273 Soliditet, % Eget kapital 201 775 210 577 217 711 230 748 125 469 Balansomslutning 1 061 548 998 114 872 461 1 020 968 603 381 Soliditet, % 19,0% 21,1% 25,0% 22,6% 20,8% ===== SIDA 151 ===== Mangold Årsredovisning 2024 151. Not 35 Förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande står vinstmedel, enligt balansräkningen i Mangold AB, med 43 825 703 kronor: Styrelsen föreslår att vinstmedlen disponeras på följande sätt (kronor): Till ny räkning överförs 43 825 703 Summa disponerat 43 825 703 ===== SIDA 152 ===== 152. Mangold Årsredovisning 2024 Styrelsens intygande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed i Sverige och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarder som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisningsstandarder. Årsredovisningen respektive koncernredovisningen ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för moderbolaget respektive koncernen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Årsredovisningen samt koncernredovisningen har godkänts för utfärdande av verkställande direktör och styrelsen den 4 april 2025. Resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 29 april 2025. Stockholm per datum för elektronisk påskrift Per Åhlgren Ordförande Per-Anders Tammerlöv Verkställande Direktör Helene Holm Styrelseledamot Katarina Lidén Styrelseledamot Birgit Köster Hoffmann Styrelseledamot Vår revisionsberättelse har lämnats per datum för elektronisk påskrift Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Peter Sott Auktoriserad revisor ===== SIDA 153 ===== Mangold Årsredovisning 2024 153. ===== SIDA 154 ===== 154. Mangold Årsredovisning 2024 Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Mangold AB, org.nr 556628-5408 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Mangold AB för år 2024. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 85-152. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt IFRS Redovisningsstandarder, som de antagits av EU, och lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget samt rapport över resultat och rapport över finansiell ställning för koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014/EU) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014/EU) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Vår revisionsansats Revisionens inriktning och omfattning Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och bedöma risken för väsentliga felaktigheter i de finansiella rapporterna. Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direktören och styrelsen gjort subjektiva bedömningar, till exempel viktiga redovisningsmässiga uppskattningar som har gjorts med utgångspunkt från antaganden och prognoser om framtida händelser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och verkställande direktören åsidosätter den interna kontrollen, och bland annat övervägt om det finns belägg för systematiska avvikelser som givit upphov till risk för väsentliga felaktigheter till följd av oegentligheter. Vi anpassade vår revision för att utföra en ändamålsenlig granskning i syfte att kunna uttala oss om de finansiella rapporterna som helhet, med hänsyn tagen till koncernens struktur, redovisningsprocesser och kontroller samt den bransch i vilken koncernen verkar. Samtliga bolag i koncernen har ingått i revisionen. Väsentlighet Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedömning av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de finansiella rapporterna innehåller några väsentliga felaktigheter. Felaktigheter kan uppstå till följd av oegentligheter eller misstag. De betraktas som väsentliga om enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användarna fattar med grund i de finansiella rapporterna. Baserat på professionellt omdöme fastställde vi vissa kvantitativa väsentlighetstal, däribland för den finansiella rapporteringen som helhet. Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fastställde vi revisionens inriktning och omfattning och våra granskningsåtgärders karaktär, tidpunkt och omfattning, samt att bedöma effekten av enskilda och sammantagna felaktigheter på de finansiella rapporterna som helhet. 1 av 5 Oneflow ID 10410734 Page 1 / 6 Signerat 2025-04-07 14:54:38 UTC ===== SIDA 155 ===== Mangold Årsredovisning 2024 155. Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Mangold AB, org.nr 556628-5408 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Mangold AB för år 2024. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 85-152. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt IFRS Redovisningsstandarder, som de antagits av EU, och lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget samt rapport över resultat och rapport över finansiell ställning för koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014/EU) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014/EU) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Vår revisionsansats Revisionens inriktning och omfattning Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och bedöma risken för väsentliga felaktigheter i de finansiella rapporterna. Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direktören och styrelsen gjort subjektiva bedömningar, till exempel viktiga redovisningsmässiga uppskattningar som har gjorts med utgångspunkt från antaganden och prognoser om framtida händelser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och verkställande direktören åsidosätter den interna kontrollen, och bland annat övervägt om det finns belägg för systematiska avvikelser som givit upphov till risk för väsentliga felaktigheter till följd av oegentligheter. Vi anpassade vår revision för att utföra en ändamålsenlig granskning i syfte att kunna uttala oss om de finansiella rapporterna som helhet, med hänsyn tagen till koncernens struktur, redovisningsprocesser och kontroller samt den bransch i vilken koncernen verkar. Samtliga bolag i koncernen har ingått i revisionen. Väsentlighet Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedömning av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de finansiella rapporterna innehåller några väsentliga felaktigheter. Felaktigheter kan uppstå till följd av oegentligheter eller misstag. De betraktas som väsentliga om enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användarna fattar med grund i de finansiella rapporterna. Baserat på professionellt omdöme fastställde vi vissa kvantitativa väsentlighetstal, däribland för den finansiella rapporteringen som helhet. Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fastställde vi revisionens inriktning och omfattning och våra granskningsåtgärders karaktär, tidpunkt och omfattning, samt att bedöma effekten av enskilda och sammantagna felaktigheter på de finansiella rapporterna som helhet. 1 av 5 Oneflow ID 10410734 Page 1 / 6 Signerat 2025-04-07 14:54:38 UTC Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Särskilt betydelsefullt område Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Periodisering av provisionsintäkter Vi hänvisar till not 2 Sammanfattning av viktiga redovisningsprinciper och not 6 Provisionsnetto. En stor andel av Mangolds totala intäkter kommer från provisionsintäkter. Inom bolagets affärsområden finns tre huvudsakliga intäktsströmmar som avser provisionsintäkter; Rådgivningstjänster, Courtage och Förvaltningsarvoden. Inom Investment Banking karaktäriseras intäkterna av icke-standardiserade transaktioner, ofta med stora belopp. Det förekommer även inslag av ledningens bedömning vid fastställande av när intäkter ska redovisas. Avvägningen av om en enskild affär tillhör viss period eller inte kan ha betydande påverkan på periodens redovisade intäkter. Vi bedömer därav av att redovisning av intäkter, hänförliga till Rådgivningstjänster, i rätt period, är den enskilt viktigaste frågan. Inom Private Banking är de primära intäktsströmmarna Förvaltningsarvoden och Courtage. Dessa karakteriseras av många transaktioner, standardiserade processer och låg grad av komplexitet. Vår revision inkluderade i huvudsak följande moment. Vi har; - skaffat oss en förståelse för bolagets processer för den finansiella rapporteringen, - bedömt processen för redovisning av provisionsintäkter och särskilt utvärderat rutinen för periodisering av provisioner, - stickprovsvis testat enskilda transaktioner mot olika typer av underlag, - prövat ledningens bedömning av när intäkter ska redovisas, - stämt av fakturerade belopp mot betalningar. Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1–84. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. 2 av 5 Oneflow ID 10410734 Page 2 / 6 Signerat 2025-04-07 14:54:38 UTC ===== SIDA 156 ===== 156. Mangold Årsredovisning 2024 Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS Redovisningsstandarder, som de antagits av EU, och lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Revisorns granskning av förvaltning och förslag till disposition av bolagets vinst eller förlust Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Mangold AB för år 2024 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets 3 av 5 Oneflow ID 10410734 Page 3 / 6 Signerat 2025-04-07 14:54:38 UTC bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen, lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Revisorns granskning av Esef-rapporten Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Mangold AB för år 2024. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalanden Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Mangold AB enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef- rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef- rapporten. 4 av 5 Oneflow ID 10410734 Page 4 / 6 Signerat 2025-04-07 14:54:38 UTC ===== SIDA 157 ===== Mangold Årsredovisning 2024 157. bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen, lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Revisorns granskning av Esef-rapporten Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Mangold AB för år 2024. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalanden Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Mangold AB enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef- rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef- rapporten. 4 av 5 Oneflow ID 10410734 Page 4 / 6 Signerat 2025-04-07 14:54:38 UTC ===== SIDA 158 ===== 158. Mangold Årsredovisning 2024 Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML- format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och eget kapitalräkningar, kassaflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB utsågs till Mangold ABs revisor av bolagsstämman den 7 maj 2024 och har varit bolagets revisor sedan 18 april 2017. Stockholm den dag som framgår av vår elektroniska signatur Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Peter Sott Auktoriserad revisor 5 av 5 Oneflow ID 10410734 Page 5 / 6 Signerat 2025-04-07 14:54:38 UTC ===== SIDA 159 ===== Mangold Årsredovisning 2024 159. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML- format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och eget kapitalräkningar, kassaflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB utsågs till Mangold ABs revisor av bolagsstämman den 7 maj 2024 och har varit bolagets revisor sedan 18 april 2017. Stockholm den dag som framgår av vår elektroniska signatur Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Peter Sott Auktoriserad revisor 5 av 5 Oneflow ID 10410734 Page 5 / 6 Signerat 2025-04-07 14:54:38 UTC Till bolagstämman i Mangold AB, org.nr 556628-5408 Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten för år 2024 på sidorna 65-84 och för att den är upprättad i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har sk ett enligt FARs r ekommendati on RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskni ng av bo lagsstyrningsrapporten har en annan inriktning oc h en v äsentli gt mindre omfattni ng j äm fört me d de n inriktni ng och omfattni ng s om en revisi on enligt Internationa l Standar ds o n Auditi ng oc h god revisionss ed i Sverig e har. V i a nser att denna granskning g er os s ti llräcklig grun d för v åra ut talanden. Uttalande En bolagsstyrningsrapp ort ha r up prättats. Upplysninga r i en lighet med 6 k a p. 6§ andra stycket punkterna 2 –6 årsredovisningslagen sa mt 7 kap . 31 § andra styck et sam ma l ag är fö renliga med årsredovisningen och koncernredovisninge n s am t är i överensstämmels e med lag en o m årsredovisni ng i k reditinstit ut och värdepappersbolag. Stockhol m de n da g s om fra mgår av v år elektroniska signatur Öhrlin gs P ricewaterhouseCooper s AB Pete r Sott Auktoriser ad r evisor Oneflow ID 10375056 Page 1 / 2 Signerat 2025-04-07 14:50:57 UTC ===== SIDA 160 ===== 160. Mangold Årsredovisning 2024 ===== SIDA 161 ===== Produktion & l ayout: Marknad – Mangold Upphovsrätt: Detta material är upphovsrättsligt skyddat genom lagen (1960:729) om upphovsrätt till litterära och konstnärliga verk. Foto: Moa Andersson - Grafisk designer: Omslagsfoto. sid. 2, 5, 13, 14-17, 22, 24-29, 31, 33, 35-39, 49- 54, 56-57, 63-67, 76-81, 83, 86-87, 92-93, 102-103. Unsplash: sid. 21, 40-41, 44, 47. Finserve Holding sid. 59 . RessCapital sid. 60 . Aggregate sid. 61 . Nowonomics sid. 62 . Tryck: H-Tryck AB via KBE Golf & Promotion AB ===== SIDA 162 ===== Nybrogatan 55, 114 40 Stockholm | Box 55691, SE-102 15 Stockholm +46 (0)8–503 01 550 | info@mangold.se | mangold.se Corporate ID number: 556628-5408