FULLTEXT DEL 2 AV 2
Årsredovisning 2023
ÅRSREDOVISNING 2023 MEDCAP AB89 Not 22 Nyttjanderättstillgångar Koncernen MSEK 2023 2022 Ingående anskaffningsvärde 234,3 225,3 Under året tillkommande nyttjanderätter inkl. omvärderingar 28,8 10,3 Anskaffning via rörelseförvärv – 0,1 Årets försäljning/utrangering -14,0 -3,9 Omräkningsdifferenser -0,5 2,5 Utgående anskaffningsvärde 248,7 234,3 Ingående avskrivningar -84,7 -57,1 Omklassificeringar 1,1 -1,7 Ingående avskrivning på sålda/utrangerade tillgångar 13,9 3,9 Årets avskrivningar enligt plan -37,4 -29,4 Omräkningsdifferenser 0,6 -0,4 Utgående avskrivningar enligt plan -106,6 -84,7 Utgående bokfört värde 142,1 149,6 Koncernen hyr lokaler, bilar och vissa maskiner enligt ej uppsägningsbara leasingavtal. Inom segmenten Specialistläkemedel och Hjälpmedel finns produktions- maskiner som hyrs enligt tidigare så kallade finansiella leasingavtal. Leasingperioderna varierar och de flesta leasingavtalen kan vid leasingperiodens slut förlängas till en avgift som överensstämmer med en marknads- mässig avgift alternativt att möjlighet finns att köpa ut leasingobjektet till en förutbestämd kostnad vid leas- ingperiodens slut. Genomsnittlig avtalslängd för lokaler NOT 22 uppgår till 5 år, för maskiner 5 år och för bilar 2 år. Genomsnittlig återstående avtalslängd för lokaler uppgår till 3 år, för maskiner 2 år och för bilar 1 år. Se not 25 för förfalloanalys av leasingskulden. För ett antal av koncernens hyresavtal avseende lokaler har förlängningsperioder om 2 – 5 år inkluderats i skulden. Betalningarna avseende dessa perioder uppgår till ca 51 MSEK. ===== SIDA 90 ===== ÅRSREDOVISNING 2023 MEDCAP AB90 NOT 22 MSEK 2023 2022 Byggnader 29,3 22,6 Maskiner & Inventarier 3,0 3,6 Bilar 4,9 3,0 Övrigt 0,3 0,3 Summa 37,4 29,4 MSEK 2023 2022 Räntekostnader (inkluderat i finansiella kostnader) 4,9 5,1 Utgifter hänförliga till korttidsleasingavtal samt leasingavtal av lägre värde (inkluderat i Övriga externa kostnader) 1,9 1,5 Totalt kassaflöde gällande leasingavtal 42,6 31,4 AVSKRIVNINGAR PÅ TILLGÅNGAR MED NYTTJANDERÄTT MSEK 2023 2022 Byggnader 134,5 141,4 Maskiner & Inventarier 1,8 3,0 Bilar 5,3 4,5 Övrigt 0,5 0,8 Summa 142,1 149,6 UTGÅENDE BOKFÖRT VÄRDE PER KATEGORI ===== SIDA 91 ===== ÅRSREDOVISNING 2023 MEDCAP AB91 Not 23 Finansiella poster Koncernen MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Finansiella intäkter Ränteintäkter från finansiella tillgångar som innehas för finansieringsändamål 7,0 2,3 Orealiserade valutakursförändringar 3,4 – Summa 10,4 2,3 Finansiella kostnader Räntekostnader och finansiella kostnader för finansiella skulder som inte är värderade till verkligt värde via resultaträkningen -15,6 -16,4 Orealiserade valutakursförändringar – -4,8 Summa -15,6 -21,2 Finansiella poster - netto -5,2 -18,9 De finansiella posterna är hänförliga till räntekostnader avseende upplåning och leasing och ränteintäkter från inlåning och faller inom kategorin finansiella skulder, orealiserade valutakursdifferenser samt resultat vid försäljning av värdepapper. NOT 23 ===== SIDA 92 ===== ÅRSREDOVISNING 2023 MEDCAP AB92 NOT 24 Not 24 Finansiella instrument Koncernen MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Lånefordringar 0,4 0,2 Kundfordringar 237,0 169,3 Övriga fordringar 15,3 10,0 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 30,5 151,8 Likvida medel 188,2 236,2 Summa tillgångar 471,3 567,4 Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Skulder till kreditinstitut 114,0 184,2 Skulder avseende nyttjanderättstillgångar 147,2 155,8 Leverantörsskulder 90,6 75,8 Övriga skulder 38,0 25,4 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 98,1 63,8 Skulder värderade till verkligt värde Tilläggsköpeskillingar (nivå 3) 28,2 – Summa skulder 516,1 505,0 Tabellen nedan visar en analys av finansiella instrument per 2023-12-31 fördelad på värderingsmetod. De olika nivåerna definieras som följer: Finansiella tillgångar och finansiella skulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde, förutom skuld för villkorad köpeskilling som redovisas till verkligt värde. Redovisat värde för värdepapper, lånefordringar, kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, låneskulder, leverantörsskulder och övriga skulder utgör en rimlig approximation av verkligt värde. NIVÅ 1: Marknadsnoteringar på en likvid marknad med identiska tillgångar eller skulder. NIVÅ 2: Information som inte kommer från noterade marknadspriser enligt nivå 1 och som är observerbara för tillgången eller skulden i fråga, antingen direkt (som priser) eller indirekt (indikationer som slutledning från priser). NIVÅ 3: Information gällande tillgångar eller skulder som inte baseras på observerbara marknadsdata. ===== SIDA 93 ===== ÅRSREDOVISNING 2023 MEDCAP AB93 Köpeskillingen i förvärvade bolag Surgicube och Toul samt Swedelift är till viss del villkorad till en prestation. I Surgicube och Toul är köpeskillingen till viss del villkorad utifrån utveckling av bruttovinstnivå och vissa kommersiella milstolpar under perioden 1 januari 2023 till 31 december 2024. Bästa bedömning vid innevarande bokslut är att denna kommer falla ut och full reservering har därmed gjorts. En skuld för villkorad köpeskilling om 20,4 MSEK redovisas på raden förvärv i tabellen ovan. Skulden är diskonterad till nuvärde och en ränta om 12 procent har använts vid diskontering. FINANSIELLA SKULDER VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE Not 25 Finansiella risker FINANSIELL RISKHANTERING, MÅL OCH POLICY Koncernen är exponerad mot ett antal olika finansiella risker. MedCap har ett antal grundläggande principer för hantering av risker. Enligt MedCaps finanspolicy ska moderbolaget i princip vara skuldfritt. Respektive portföljbolags finansiering ska vara väl anpassad efter bolagets individuella situation. Det övergripande syftet med finansiell riskhantering är att tillvarata ägarnas intressen genom att på ett kostnadsef- fektivt sätt begränsa finansiella fluktuationers påverkan på koncernens resultat- och balansräkning. Den finan- siella verksamheten har som syfte att uppnå/säkerställa koncerens finansiella målsättningar. Vidare är finansverksamhetens målsättning att: ● Säkerställa att det vid alla tillfällen finns tillgång till likvida medel och finansiering till rimliga kostnader ● Uppnå bästa möjliga finansnetto inom ramen för risklimiter angivna i bolagets finanspolicy ● Begränsa kreditrisken i placeringar och kreditgivning ● Begränsa finansiella fluktuationers påverkan på koncernens resultat och balansräkning MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Skulder värderade till verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Ingående balans – – 16,6 16,6 Förvärv 28,7 28,7 – – Övriga skulder 1,3 1,3 – – Reglering under året -1,4 -1,4 -17,5 -17,5 Omvärdering av skuld via resultaträkningen 0,9 0,9 0,5 0,5 Kursdifferens -1,3 -1,3 0,3 0,3 Utgående balans 28,2 28,2 – – NOT 24-25 Köpeskillingen i Swedelift AB villkoras till viss del utifrån utveckling av rörelseresultatet under perioden 1 januari 2024 och 31 december 2024. Bästa bedömning vid innevarande bokslut är att denna kommer falla ut och full reservering har därmed gjorts. En skuld för villkorad köpeskilling om 8,3 MSEK redovisas på raden förvärv i tabellen ovan. Skulden är diskonterad till nuvärde och en ränta om 12 procent har använts vid diskontering. Posten övriga skulder avser tilläggsköpeskilling hänförlig till AdderaCares tidigare förvärv av Huka, vilken reglerades under årets andra kvartal. ===== SIDA 94 ===== ÅRSREDOVISNING 2023 MEDCAP AB94 NOT 25 MSEK 2023-12-31 2022-12-31 SEK 143,5 90,0 EUR 56,9 42,9 NOK 26,6 25,9 Övriga valutor 9,9 10,5 Totalt 237,0 169,3 Redovisade belopp, per valuta, för koncernens kundfordringar är följande: Omräkningsexponering uppstår när tillgångar och skulder är i olika valutor. Eftersom svenska kronor (SEK) är MedCaps koncernvaluta uppstår en omräkningsrisk relaterad till omvärdering av nettotillgångar i utländska dotterbolag samt årets resultat i utländsk valuta. Netto- tillgångarna, det vill säga vanligtvis dotterföretagens egna kapital, räknas om till svenska kronor med boksluts- dagens kurs. Den 31 december var koncernens netto- tillgångar i dotterföretag i utländsk valuta 271,9 MSEK. Koncernen har valt att inte säkra framtida vinster i utländska dotterföretag. Inte heller nettotillgångarna valutasäkras, utan de differenser som uppstår på grund av att valutakurserna ändrats sedan föregående bokslut förs direkt till övrigt totalresultat. Hade växelkurserna för EUR, GBP och NOK skiljt sig med 10 procent från bokslutskurserna den 31 december 2023 så hade eget kapital påverkats med 2,7 (2,1) MSEK. KREDITRISK Kreditrisken är risken för att en kund eller motpart i ett finansiellt instrument inte kan fullgöra sitt åtagande och därigenom förorsakar koncernen en finansiell förlust och uppstår huvudsakligen från koncernens kundfordringar och investeringar i skuldinstrument. Kreditkvaliteten för finansiella tillgångar som varken har förfallit till betalning eller är i behov av nedskrivning har bedömts främst gen- om hänvisning till motpartens betalningshistorik. Kundfordringarna karaktäriseras av en låg risk då varje delpost är liten i förhållande till total fordringsmassa samt att koncernens kreditpolicy är restriktiv. Likvida medel består av kassamedel och bankmedel. Bankmedel och övriga korta placeringar i koncernen och moderbolaget finns hos kreditinstitut med rating A3, Moody’s. Kreditrisk uppstår genom likvida medel samt kreditexpo- neringar gentemot kunder, inklusive utestående fordr- ingar och avtalade transaktioner. Bolagen i koncernen skall RÄNTERISK Eftersom koncernen inte innehar några väsentliga rän- tebärande tillgångar, är koncernens intäkter och kas- saflöde från den löpande verksamheten i allt väsentligt oberoende av förändringar i marknadsräntor. Koncernen har aktivt valt att inte säkra sina upplåningar i rörlig ränta. Koncernens ränterisk uppstår genom långfristig upp- låning. Upplåning som görs med rörlig ränta utsätter koncernen för ränterisk avseende kassaflöde. Ränterisk kan även leda till förändringar i verkligt värde. Om räntorna på upplåning i svenska kronor per den 31 december 2023 (exklusive skulder avseende nyttjanderättstillgångar) varit 1 procent högre med alla andra variabler konstanta, hade vinsten efter skatt för räkenskapsåret varit 1,1 (1,8) MSEK lägre, huvudsakligen som en effekt av högre räntekostnader för upplåning med rörlig ränta. VALUTARISK Risken att verkliga värden och kassaflöden avseende finansiella instrument kan fluktuera när värdet på främ- mande valutor förändras benämns valutarisk. Koncernen är exponerad mot valutarisk på transaktioner i den meningen att det finns en blandning mellan valutor- na i vilken försäljning, inköp, fordringar och skulder är noterade och respektive funktionell valuta i koncernbolagen. Koncernen arbetar på en internationell bas där både intäkter och utgifter uppkommer i utländsk valuta. Det finns en osäkerhet kring hur valutakurser relativt svenska kronor föreligger i framtiden. Koncernen har valt att inte säkra sig mot denna risk. Hade växelkurserna för EUR, GBP, USD och NOK skiljt sig med 10 procent från bokslut- skurserna den 31 december 2023 så hade kassan påver- kats med 6,4 (9,1) MSEK och resultatet efter skatt med 8,1 (6,0) MSEK. ===== SIDA 95 ===== ÅRSREDOVISNING 2023 MEDCAP AB95 MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Ej förfallet 164,0 126,5 Mindre än 3 månader 72,1 42,4 Äldre än 3 månader 1,6 0,5 Avsättningar -0,6 -0,2 Totalt 237,0 169,3 minimera finansiell kreditrisk genom att välja motparter med hög kreditvärdighet. Den maximala exponeringen för kreditrisk per balansdagen är det verkliga värdet för varje kategori fordringar som nämns i tabellen nedan. Reserveringar har sin grund i metoden förväntade kreditförluster i IFRS 9 som innebär att en kollektiv bedömning sker av likartade fordringar där hänsyn tas till historiska data så som betalningshistorik och förlusthistorik. Det verkliga värdet på kundfordringar LIKVIDITETSRISK Likviditetsrisk är risken att koncernen inte kan finansiera lånebetalningar eller andra finansiella åtaganden i den takt de förfaller till betalning antingen med egna medel eller ny finansiering. För att upprätthålla en betryggande betalningsberedskap skall koncernen ha en driftslikviditet bedöms motsvara det bokförda värdet. Följande upplysningar i denna not avser koncernen. Separata upplysningar för moderbolaget lämnas inte. Per den 31 december 2023 uppgick fullgoda kundfordringar till 237,0 (169,3) MSEK. Per den 31 december 2023 var kundfordringar uppgående till 1,6 (0,5) MSEK förfallna mer än 3 månader. Av totala kundfordringar uppgick nedskrivningsbehovet till -0,6 (-0,2) MSEK. Åldersanalysen av dessa kundfordringar framgår nedan. som alltid ska överstiga 30 MSEK. Driftslikviditeten består av tillgängliga likvida medel, kortfristiga placeringar och outnyttjat utrymme på checkräkningskredit. Per 2023-12-31 uppgick driftlikviditeten till 283,0 (326,2) MSEK. 100 procent av koncernens krediter löper med så kallad rörlig ränta med 3 månaders bindningstid. Förfallotidpunkt för upplåning Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 6 månader eller mindre *) 31,7 27,8 – – 6 – 12 månader 37,3 88,4 – – 1 – 5 år 192,2 223,9 – – Totalt 261,2 340,0 – – * Varav 9,1 (-) MSEK avser checkräkningskrediter som förväntas förlängas. NOT 25 ===== SIDA 96 ===== 96 ÅRSREDOVISNING 2023 MEDCAP AB NOT 25 I tabellen nedan återfinns de odiskonterade kontraktuella kassaflöden som kommer av koncernens skulder i form av finansiella instrument, baserat på de vid balansdagen Koncernens mål avseende kapitalstrukturen är att trygga koncernens förmåga att fortsätta sin verksamhet, så att den kan fortsätta att generera avkastning till aktieägarna och att upprätthålla en optimal kapitalstruktur för att minimera kapitalkostnaderna. Koncernen har som mål att skuldsättningsgraden ska vara mindre än 100 procent För att upprätthålla eller justera kapitalstrukturen, kan koncernen utfärda nya aktier, återbetala kapital till aktieägarna eller sälja tillgångar. kontrakterade återstående löptiderna. De belopp som förfaller inom 12 månader överensstämmer med bokförda belopp, eftersom diskonteringseffekten är oväsentlig. Skuldsättningsgraden beräknas som nettoskuld dividerad med totalt kapital. Nettoskuld beräknas som total upplåning (omfattande posterna Kortfristig upplåning och Långfristig upplåning i koncernens balansräkning) med avdrag för likvida medel. Totalt kapital beräknas som Eget kapital i koncernens balansräkning plus nettoskulden. HANTERING AV KAPITALRISK MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Total upplåning (not 16) 261,2 340,0 Avgår skulder avseende nyttjanderättstillgångar 147,2 155,8 Avgår likvida medel (not 13) 188,2 236,2 Nettoskuld -74,2 -52,0 Totalt eget kapital 1 027,1 858,7 Skuldsättningsgrad -7,2 % -6,1 % Koncernen MSEK <1 år 1 – 2 år 2 – 4 år 4 – 5 år >5år Skulder till kreditinstitut 42,0 72,0 – – – Leasingskulder 42,7 51,5 40,8 14,4 83,8 Övriga långfristiga skulder – 28,8 – – – Leverantörs- och övriga skulder 128,0 – – – – Totalt 212,7 152,3 40,8 14,4 83,8 ===== SIDA 97 ===== ÅRSREDOVISNING 2023 MEDCAP AB97 ADDERACARE MedCap offentliggjorde den 17 november 2022 ett erbjudande till aktieägarna i AdderaCare att överlåta samtliga sina aktier i AdderaCare till MedCap för 3,60 kronor kontant per aktie. Den 23 december 2022 hade mer än 90 procent av aktieägarna accepterat erbjudandet och MedCap förlängde acceptfristen till och med den 9 januari 2023. Betalning för aktierna genomfördes i slutet av december 2022 men aktierna tillträddes först den 2 januari 2023. Den 10 januari offentliggjordes att aktieägare motsvarande 97,2 procent hade accepterat erbjudandet, vilket motsvarade 32 759 343 aktier. Varje stamaktie representerar en röst. MedCap påkallade den 3 januari 2023 tvångsinlösen avseende resterande aktier i AdderaCare. AdderaCares aktier avnoterades från Nasdaq First North Growth Market den 20 januari 2023. Den 28 april tillträdde Abilia Sverige Holding AB samtliga utestående aktier i AdderaCare AB. AdderaCare’s fem dotterbolag tillhandahåller hjälpmedel, bostadsanpassning och välfärdsteknik på framförallt de Svenska, Norska och Nederländska marknaderna. Bolagen kompletterar och breddar MedCaps portfölj inom hjälpmedel och välfärdsteknik, Not 26 Rörelseförvärv MSEK AdderaCare Surgicube och Toul Swedelift Förvärvstidpunkt 2023-01-02 2023-07-24 2023-10-26 Förvärvad andel vid initial förvärvstidpunkt 97,2 % 98 % 100 % Förvärvad andel efter tvångsinlösen 100 % – – Anskaffningsvärde Varav kontant betalning 121,4 76,3 54,5 Varav återstående köpeskilling – 19,7 11,2 Totalt anskaffningsvärde 121,4 96,1 65,7 Immateriella tillgångar 50,2 58,9 37,2 Materiella tillgångar inkl. nyttjanderättstillgångar 20,6 5,7 3,5 Omsättningstillgångar inkl. likvida medel 117,6 21,6 29,9 Långfristiga skulder inkl. uppskjuten skatt -52,4 -17,7 -10,3 Kortfristiga skulder -58,3 -6,0 -15,9 Förvärvade identifierbara nettotillgångar 77,7 62,6 44,3 Goodwill 43,7 33,5 21,4 Förvärvade nettotillgångar 121,4 96,1 65,7 Kontant utbetald köpeskilling 121,4 76,3 54,5 Förvärvad kassa -6,8 -7,0 -10,5 Effekt på kassaflöde 114,6 69,3 44,0 NOT 26 som idag utgörs av Abilia. MedCap har under året sammanfört verksamheterna till ett nytt segment i koncernen. Detta som ett led i att stärka erbjudandet och räckvidden till kunderna och fortsätta att utveckla och växa koncernens verksamhet inom hjälpmedel och välfärdsteknik för både individer med funktionsvariationer och äldre i behov av stöd. Förvärvet av AdderaCare har påverkat koncernens nettoomsättning med 241,1 MSEK, EBITDA med 19,0 MSEK, rörelseresultatet med 2,5 MSEK och periodens resultat efter skatt med –4,4 MSEK. Kostnadsföring av övervärde i lager per förvärvsdatum påverkade resultatet med -10,4 MSEK och omstruktureringskostnader har påverkat resultatet med -5 MSEK. De totala förvärvsutgifterna uppgick till 2,2 MSEK. SURGICUBE OCH TOUL MEDITECH MedCap offentliggjorde den 24 juli förvärvet av Surgicube koncernen. Surgicube-gruppens produkter tillhandahåller ultrarena luftflöden runt operationsmiljöer och erbjuder en högkvalitativ och kostnadseffektiv lösning för både sjukhus och mindre kliniker. Lösningarna används både inom ögon och ortopedisk kirurgi, och Förvärvskalkylerna för Surgicube och ToulMeditech samt Swedelift är preliminära. ===== SIDA 98 ===== ÅRSREDOVISNING 2023 MEDCAP AB98 Swedelift säljer och installerar hissar för ökad tllgänglig- het i bostäder och offentliga fastigheter. Bolaget har vuxit till en ledande hissleverantör inom sitt segment i Sverige. Trident har sedan 1995 tillverkat ramper och har idag ett brett erbjudande för bostadsanpassning och ökad tillgänglighet. Förvärvet möjliggör ett starkare erbjudande till en större marknad. Förvärvet av Swedelift AB har påverkat koncernens nettoomsättning med 18,7 MSEK, EBITDA med 4,2 MSEK, rörelseresultatet med 3,9 MSEK och periodens resultat efter skatt med 0,9 MSEK. Förvärvet skulle ha påverkat koncernens nettoomsättning med 105,4 MSEK, EBITDA med 11,7 MSEK, rörelseresultat med 11,3 MSEK samt periodens resultat efter skatt 6,8 MSEK om förvärvet hade genomförts den 1 januari 2023. De totala förvärvsutgifterna uppgick till 0,1 MSEK. NOT 26 säljs främst till marknader i Europa. De senaste 10+ åren har bolaget etablerat ett starkt erbjudande, med en installerad bas och återkommande intäkter, inom en nisch som väntas fortsätta växa. Förvärvet av Surgicube koncernen har påverkat koncernens nettoomsättning med 15,0 MSEK, EBITDA med 3,2 MSEK, rörelseresultatet med 0,0 MSEK och periodens resultat efter skatt med -0,6 MSEK. Förvärvet skulle ha påverkat koncernens nettoomsättning med 39,3 MSEK, EBITDA med 9,0 MSEK, rörelseresultat med 3,6 MSEK samt periodens resultat efter skatt med 2,0 MSEK om förvärvet hade genomförts den 1 januari 2023. De totala förvärvsutgifterna uppgick till 0,6 MSEK. SWEDELIFT MedCap offentliggjorde den 26 oktober förvärvet av Swedelift AB. Förvärvet gjordes av dotterbolaget Trident och ingår i segmentet Hjälpmedel. ===== SIDA 99 ===== ÅRSREDOVISNING 2023 MEDCAP AB99 Not 27 Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål De områden som innefattar en hög grad av bedömning eller komplexitet, eller sådana områden där antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse för redovisningen, avser främst: ● Bedömningar vid värdering av tilläggsköpeskillingar. Köpeskillingen vid förvärv kan till viss del vara villkorad till en prestation utifrån utveckling av olika parametrar såsom omsättning, resultat eller vissa kommersiella milstolpar under en viss period. Dessa tilläggsköpeskillingar värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Eftersom tilläggsköpeskillingen är beroende av framtida resultat kan det faktiska utfallet variera från de bedömningar som har gjorts, även om de bedömningar som används är företagsledningens bästa uppskattning av utfallet. Förändringar i de väsentliga icke observerbara inputfaktorerna, såsom prognostiserad omsättning eller resultat samt en riskjusterad diskonteringsränta, kan leda till en förändring i de redovisade värdena. ● Bedömning av leasingavtals längd. Ledningen beaktar all tillgänglig information som ger ett ekonomiskt incitament att utnyttja en förlängnings- option, eller att inte utnyttja en option för att säga upp ett avtal. Möjligheter att förlänga ett avtal inkluderas endast i leasingavtalets längd om det är rimligt att anta att avtalet förlängs (eller inte avslutas). Bedömningen omprövas om det uppstår någon väsentlig händelse eller förändring i omständigheter som påverkar denna bedömning och förändringen är inom leasetagarens kontroll. NOT 27 ===== SIDA 100 ===== ÅRSREDOVISNING 2023 MEDCAP AB100 Fredrik Sjölander Auktoriserad revisor Vinstdisposition Följande belopp står till årsstämmans förfogande SEK: Koncernens resultat- och balansräkning kommer att föreläggas årsstämman den 6 maj 2024 för fastställelse. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU och ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat. Årsredovisningen har upprättats i enlighet Vår revisionsberättelse har lämnats den 26 mars 2024 KPMG AB Karl Tobieson Styrelsens ordförande David Jern Styrelseledamot Lena Söderström Styrelseledamot Anders Dahlberg Verkställande direktör Anna Törner Styrelseledamot Otto Ankarcrona Styrelseledamot Malin Enarson Styrelseledamot med god redovisningssed och ger en rättvisande bild av moderbolagets ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernen och moderbolaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. STOCKHOLM DEN 25 MARS 2024 Vinstdeposition Kronor Årets resultat 28 222 782 Balanserade vinstmedel 585 398 242 Styrelsen föreslår att kvarvarande belopp balanseras i ny räkning 613 621 025 ===== SIDA 101 ===== ÅRSREDOVISNING 2023 MEDCAP AB101 ===== SIDA 102 ===== ÅRSREDOVISNING 2023 MEDCAP AB102 Revisionsberättelse RAPPORT OM ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och kon- cernredovisningen för MedCap AB (publ) för år 2023 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 41-46. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 2, 6-8, 11-23, 37-100 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upp- rättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moder- bolagets finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av kon- cernens finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt IFRS Accounting Standards, så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sidorna 41-46. Förvalt- ningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbola- get samt resultaträkningen och rapport över finansiell ställning för koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med revisors- förordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Till bolagsstämman i MedCap AB (publ), org. nr 556617-1459 ===== SIDA 103 ===== ÅRSREDOVISNING 2023 MEDCAP AB103 VÄRDERING AV GOODWILL Se not 7, 26. 27 och redovisningsprinciper på sidan 62-63 i årsredovisningen och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och beskrivning av området. Beskrivning av området Koncernen redovisar per den 31 december 2023 goodwill om 339,9 MSEK. Goodwill ska minst årligen bli föremål för minst en så kallad nedskrivningsprövning. Prövningen av det redovisade värdet innehåller komplexitet och baseras på koncernens framtidsbedömning om verksamhetens interna och externa förutsättningar och planer. Exempel på sådana bedömningar är framtida kassaflöden vilka bland annat kräver antaganden om framtida utveckling och marknadsförutsättningar. Ett annat viktigt antagande är vilken diskonteringsränta som ska användas för att återspegla marknadsmässiga bedömningar av pengars tidsvärde och de särskilda risker som verksamheten står inför. Risk finns att felaktiga antaganden används vid fastställandet av det verkliga värdet vilket kan leda till betydande effekter på resultat och finansiell ställning. Hur området har beaktats i revisionen I vår granskning har vi inhämtat företagsledningens nedskrivningprövning och de uppskattningar och bedömningar som ligger till grund för dessa. Vi har bedömt om den utförda nedskrivningsprövningen för goodwill är upprättad i enlighet med den teknik för diskonterade kassaflöden som föreskrivs. Vidare har vi bedömt rimligheten i antaganden om framtida kassaflöden (såsom volymtillväxt, EBITDA marginalens utveckling, rörelsekapital och investeringar) samt den använda diskonteringsräntan genom att ta del av och utvärdera koncernens skriftliga dokumentation och planer. Vi har även utvärderat tidigare års bedömningar i förhållande till faktiska utfall. Ett viktigt moment i vårt arbete har även varit att ta del av koncernens känslighetsanalys av värderingen för att kunna bedöma hur rimliga förändringar i antaganden kan påverka värderingen. Vi har även kontrollerat upplysningarna i årsredovisningen och bedömt om de överensstämmer med de antaganden som företagsledningen har tillämpat i sin värdering och att de i allt väsentligt motsvarar de upplysningar som ska lämnas enligt IFRS. PERIODISERING AV INTÄKTER Se not 2-3 och redovisningsprinciper på sidan 62-63 i årsredovisningen och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och beskrivning av området. Beskrivning av området Nettomsättningen uppgår till 1 587,4 MSEK för 2023 och utgör en väsentlig post i MedCaps räkenskaper. Intäkterna genereras från tre affärssegment, Hjälpmedel, Specialist- läkemedel och Medicinteknik. Affärssegmenten har olika intäktsströmmar som skiljer sig åt avseende komplexitet i bedömning av korrekt klassificering och periodisering av intäkter kopplat till avtalsvillkor såsom leveransvillkor, åtaganden om returrätter, garantiåtaganden samt intäkter från licensförsäljning och royalty. Affärsområdet Medicinteknik och Hjälpmedel säljer i huvudsak medicintekniska produkter och tjänster till framför allt regioner, kommuner och sjukhus samt medicintekniska företag eller läkemedelsbolag. Affärsområdet Specialistläkemedel utvecklar och säljer läkemedel till framför allt apotek, läkemedelsindustrin samt offentliga kunder inom regioner och kommuner. Risken är att intäkterna redovisas i fel period. Hur området har beaktats i revisionen I vår revision har vi kartlagt MedCaps olika intäktsflöden för att skaffa oss en förståelse för hur eventuella fel skulle kunna uppstå. Baserat på denna kartläggning har vi utfört granskningsåtgärder innefattande bl a utvärdering av utformningen och effektiviteten i bolagets relevanta kontroller för intäktsredovisning. Vi har även granskat ledningens analyser av varianser i de olika intäktsströmmarna och bruttomarginaler. För ett urval av försäljningstransaktioner har vi stämt av mot kontraktsvillkor och leveransdokument för att bedöma intäktsredovisningen och vi har även stickprov testat att intäkter redovisats i rätt period och till rätt belopp. Vi har också utvärderat MedCaps redovisningsprinciper och de notupplysningar som lämnats avseende intäktsredovisningen. ===== SIDA 104 ===== ÅRSREDOVISNING 2023 MEDCAP AB104 Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och åter- finns på sidorna 3-5, 9-10, 24-36, samt 108-111. Den andra informationen består också av ersättningsrapporten som vi inhämtade före datumet för denna revisionsberättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och kon- cernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informa- tionen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har an- svaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsre- dovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS Accounting Standards så som de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovis- ning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernre- dovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direk- tören för bedömningen av bolagets och koncernens för- måga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat över- vaka bolagets finansiella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professio- nellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställ- ning under hela revisionen. Dessutom: ● identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. ● skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. ===== SIDA 105 ===== ÅRSREDOVISNING 2023 MEDCAP AB105 ● utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i styrelsens och verkstäl- lande direktörens uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. ● drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkställande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisionsbevisen, om huruvida det finns någon väsentlig osäkerhetsfaktor som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda till betydande tvivel om bolagets och koncernens förmå- ga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovisningen och koncernredo- visningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera ut- talandet om årsredovisningen och koncernredovisnin- gen. Våra slutsatser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett bolag och en koncern inte längre kan fortsätta verksamheten. ● utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsredovisningen och kon- cernredovisningen, däribland upplysningarna, och om årsredovisningen och koncernredovisningen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. ● inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga revisions- bevis avseende den finansiella informationen för enheterna eller affärsaktiviteterna inom koncernen för att göra ett uttalande avseende koncernredovisningen. Vi ansvarar för styrning, övervakning och utförande av koncernrevisionen. Vi är ensamt ansvariga för våra uttalanden. Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iaktta- gelser under revisionen, däribland de eventuella betydan- de brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla relationer och andra förhållanden som rimligen kan påverka vårt oberoende, samt i tillämpliga fall åtgärder som har vidtagits för att eliminera hoten eller motåtgärder som har vidtagits. Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter, och som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områdena. Vi beskriver dessa områden i revisionsberättelsen såvida inte lagar eller andra författningar förhindrar upplysning om frågan. RAPPORT OM ANDRA KRAV ENLIGT LAGAR OCH ANDRA FÖRFATTNINGAR Revisorns granskning av förvaltning och förslag till dis- position av bolagets vinst eller förlust Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernre- dovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för MedCap AB (publ) för år 2023 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar sty- relsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfri- het för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräck- liga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till disposi- tioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning ===== SIDA 106 ===== ÅRSREDOVISNING 2023 MEDCAP AB106 av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfatt- ning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och för- valtningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och kon- cernens ekonomiska situation och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsför- valtningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Verkställande direktören ska sköta den löpande för- valtningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kun- na bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: ● företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller ● på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagsla- gen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till disposi- tioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Granskningen av förvaltningen och förslaget till disposi- tioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande gransk- ningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt utta- lande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. REVISORNS GRANSKNING AV ESEF-RAPPORTEN Uttalande Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef- rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för MedCap AB (publ) för år 2023. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektro- nisk rapportering. Grund för uttalande Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till MedCap AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. ===== SIDA 107 ===== ÅRSREDOVISNING 2023 MEDCAP AB107 Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmark- naden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nöd- vändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra gransknings¬åtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyr- ning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rappor- teringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar vi de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenli- ga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapital- räkningar, kassaflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrnings- rapporten på sidorna 41-46 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrnings- rapporten. Detta innebär att vår granskning av bolags- styrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inrikt- ning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2-6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. KPMG AB, Box 382, 101 27, Stockholm, utsågs till MedCap AB (publ)s revisor av bolagsstämman den 8 maj 2023. KPMG AB eller revisorer verksamma vid KPMG AB har varit bolagets revisor sedan 2020. Stockholm den 26 mars 2024 KPMG AB Fredrik Sjölander Auktoriserad revisor ===== SIDA 108 ===== ÅRSREDOVISNING 2023 MEDCAP AB108 ===== SIDA 109 ===== Femårsöversikt 2023 2022 2021 2020 2019 RESULTATRÄKNING (MSEK) Nettoomsättning 1 587,4 1 111,3 916,3 817,4 757,1 EBITDA 331,6 258,7 202,5 157,2 140,0 Justerat EBITDA 347,0 238,7 187,4 152,4 140,0 EBITA 275,8 207,4 160,2 118,9 105,4 Justerat EBITA 291,2 187,4 145,0 114,1 105,4 Rörelseresultat 227,5 170,9 127,0 89,1 83,2 Finansnetto -5,2 -18,9 -10,1 -7,6 -10,9 Resultat före skatt 222,3 152,0 117,0 81,5 72,2 Skatt -49,8 -34,0 -18,9 -17,0 -14,6 Årets resultat 172,5 118,0 98,1 64,5 57,7 BALANSRÄKNING (MSEK) Immateriella anläggningstillgångar 649,2 441,4 437,9 458,4 352,4 Materiella anläggningstillgångar 101,8 93,0 85,6 54,9 48,1 Nyttjanderättstillgångar 142,1 149,6 168,2 137,7 155,6 Finansiella anläggningstillgångar 3,8 3,3 3,0 3,6 4,2 Varulager 276,7 162,7 150,2 138,0 113,7 Övriga fordringar 300,4 343,0 184,9 141,5 147,1 Likvida medel 188,2 236,2 139,7 146,5 20,6 Tillgångar som innehas för försäljning - - - 0,7 0,6 Summa tillgångar 1 662,2 1 429,3 1 169,5 1 081,3 842,3 Eget kapital 1027,1 858,7 697,7 602,0 332,9 Långfristiga skulder 292,1 268,5 229,9 218,7 205,1 Kortfristiga skulder 343,0 302,1 241,9 259,4 301,4 Skulder som har direkt samband med tillgångar som innehas för försäljning - - - 1,2 2,9 Summa eget kapital och skulder 1 662,2 1 429,3 1 169,5 1 081,3 842,3 KASSAFLÖDE (MSEK) Kassaflöde från den löpande verksamheten 228,0 85,5 116,3 115,6 71,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten -152,3 -56,1 -64,8 -131,9 -59,5 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -119,7 61,2 -64,1 144,5 -6,1 Totalt kassaflöde -44,0 90,5 -12,6 128,2 5,9 AVKASTNINGSMÅTT Avkastning på eget kapital, % 18,3 % 15,2 % 14,9 % 13,2 % 17,9 % EBITDA-marginal, % 20,9 % 23,3 % 22,1 % 19,2 % 18,5 % EBITA-marginal, % 17,4 % 18,7 % 17,5 % 14,5 % 13,9 % Vinstmarginal, % 10,9 % 10,6 % 10,7 % 7,9 % 7,6 % FINANSIELLA MÅTT Soliditet, % 62 % 60 % 60 % 55 % 39 % Nettoskuld (MSEK) * -45,3 -51,9 -15,3 11,6 147,6 Nettoskuld/EBITDA (MSEK) * -0,1 -0,2 -0,1 0,1 1,3 MEDARBETARE Medelantal anställda 476 368 361 353 278 Nettoomsättning per anställd (TSEK) 3 336 3 024 2 536 2 316 2 714 * exklusive IFRS16 ÅRSREDOVISNING 2023 MEDCAP AB109 ===== SIDA 110 ===== ÅRSREDOVISNING 2023 MEDCAP AB110 Nyckeltal och definitioner AVSTÄMNING ICKE IFRS MÅTT I denna årsredovisning refereras det till ett antal icke-IFRS mått som används för att hjälpa investerare som ledning att analysera företagets verksamhet. Nedan beskriver vi de olika mått som använts som ett komplement till den finansiella information som redovisats enligt IFRS men som inte förklarats i rapporten. Definitioner av icke IFRS mått MedCap redovisar i denna årsredovisning uppgifter som företagsledningen använder för att bedöma koncernens utveckling. Vissa av de finansiella mått som presenteras är inte definierade enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till intressenter och bolagets ledning då de bidrar till utvärderingen av relevanta trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. MSEK Hjälpmedel Medicinteknik Specialistläkemedel Övrigt Totalt 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Rörelseresultat 109,0 80,5 64,5 55,2 82,0 61,2 -28,0 -26,0 227,5 170,9 Avskrivningar 37,0 18,4 34,5 36,1 28,1 29,1 4,5 4,2 104,0 87,8 EBITDA inklusive IFRS 16 146,0 98,9 99,0 91,3 110,0 90,3 -23,5 -21,8 331,6 258,7 IFRS 16 effekt på EBITDA -16,9 -6,5 -10,0 -10,5 -15,6 -14,2 -0,4 -0,3 -42,9 -31,6 EBITDA exklusive IFRS 16 129,1 92,4 89,0 80,8 94,5 76,1 -23,9 -22,2 288,7 227,1 MSEK Hjälpmedel Medicinteknik Specialistläkemedel Övrigt Totalt 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Varulager 91,1 32,0 90,0 57,7 95,5 73,0 – – 276,7 162,7 Kundfordringar 80,1 39,0 71,7 60,9 85,6 69,5 -0,5 -0,1 237,0 169,3 Leverantörsskulder -27,6 -9,0 -24,6 -19,4 -37,8 -47,2 -0,6 -0,3 -90,6 -75,8 Rörelsekapital 143,6 62,1 137,1 99,1 143,4 95,3 -1,1 -0,4 423,0 256,2 Earnings before interest, tax, depreciation and amortization (Resultat före finansiella poster samt av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar) EBITDA justerat för jämförelsestörande poster Summan av varulager och kundfordringar minus leverantörsskulder Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med totalt antal aktier efter utspädning Periodens resultat i procent av eget kapital (hänförlig till moderbolagets aktieägare) EBITDA Justerat EBITDA Rörelsekapital Eget kapital/aktie Avkastning eget kapital ===== SIDA 111 ===== ÅRSREDOVISNING 2023 MEDCAP AB111 Årsstämma MedCaps årsstämma kommer att hållas måndagen den 6 maj 2024 kl. 16.00 på IVA Konferenscenter, Grev Turegatan 16 i Stockholm. Styrelsen har, i enlighet med 7 kap. 4a § Aktiebolagslagen och Bolagets bolagsordning, beslutat att aktieägarna ska ha rätt att utöva sin rösträtt per post före årsstämman. Följaktligen kan aktieägare välja att utöva sin rösträtt vid stämman genom att närvara personligen, genom fullmakt eller genom poströstning. ANMÄLAN OM DELTAGANDE Den som önskar utöva sin rösträtt vid årsstämman ska ● dels vara införd i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken torsdagen den 25 april 2024, alternativt om aktierna är förvaltarregistrerade, begära att förvaltaren rösträttsregistrerar aktierna i sådan tid att omregistre- ringen är genomförd måndagen den 29 april 2024, och ● dels ha anmält sin avsikt att delta till Bolaget enligt an- visningar i avsnittet ”Anmälan om deltagande person- ligen eller genom fullmakt” eller genom att ha avgett sin poströst enligt anvisningarna i avsnittet ”Poströst- ning” senast måndagen den 29 april 2024. ANMÄLAN OM DELTAGANDE PERSONLIGEN ELLER GENOM FULLMAKT Den som önskar delta vid årsstämman personligen eller genom fullmakt ska anmäla sin avsikt att delta till MedCap AB (publ), Engelbrektsgatan 9-11, 114 32 Stockholm eller med e-post till info@medcap.se. Vid anmälan anges namn, person/organisationsnummer, adress, telefonnummer och antal aktier samt antal biträden (högst två) som ska delta på stämman. Aktieägare som företräds genom ombud ska utfärda skriftlig fullmakt för ombudet. Ett fullmaktsformulär finns tillgängligt på Bolagets webbplats, www.medcap.se. Fullmaktsformuläret kan också erhållas hos Bolaget eller beställas per e-post enligt ovan. Fullmakten bör i god tid före stämman insändas till Bolaget under ovanstående adress. Behörighetshandlingar i original ska kunna upp- visas vid stämman. Den som företräder juridisk person ska bifoga kopia av registreringsbevis som utvisar be- hörig firmatecknare. POSTRÖSTNING Aktieägare som önskar utöva sin rösträtt genom poströstning ska använda det formulär för poströstning och följa de anvisningar som finns tillgängliga på Bolagets webbplats, www.medcap.se. Poströsten ska vara Bolaget tillhanda senast måndagen den 29 april 2024. Formuläret bör i god tid före stämman skickas med post till Bolaget på adress MedCap AB, Engelbrektsgatan 9-11, 114 32 Stockholm eller med e-post till info@medcap.se. RAPPORTTILLFÄLLEN Delårsrapport 1 2024: den 3 maj 2024 Delårsrapport 2 2024: den 13 augusti 2024 Delårsrapport 3 2024: den 25 oktober 2024 Bokslutskommuniké 2024: den 31 januari 2025 Rapporter publiceras på svenska och engelska och pressmeddelanden publiceras på svenska. Dessa finns tillgängliga på bolagets webbplats: www.medcap.se/investerare. ===== SIDA 112 ===== Engelbrektsgatan 9-11 114 32 Stockholm Sweden www.medcap.se MedCap AB