FULLTEXT DEL 4 AV 4
Årsredovisning 2024
Fastställande av verkligt värde för dessa instrument innefattar en hög grad av uppskattningar och bedömningar från ledningens sida vid tillämpning av värderingsmodellerna och på grund av detta har området krävt betydande granskningsinsatser och bedömts som särskilt betydelsefullt område för revisionen. Våra granskningsåtgärder Vi har med hjälp av våra värderingsspecialister utvärderat metoder, indata och antaganden som koncernen använt för att fastställa verkligt värde på finansiella skulder. För detta ändamål har våra granskningsåtgärder bland annat innefattat att vi: • Skapat oss en förståelse för koncernens process för att bedöma verkligt värde. • Utvärderat huruvida vald mätmetod är lämplig, givet de poster som värderas och i förhållande till verksamheten och den miljö i vilken verksamheten bedrivs. • Testat värderingen till verkligt värde vilket inkluderat att utmana och testa ledningens väsentliga antaganden vad gäller intäkternas förväntade tillväxt, EBITDA och diskonterings- ränta, värderingsmodellen och underliggande data, vilket i sin tur inkluderat jämförelse av observerbara data mot oberoende källor och externt tillgängliga marknadsdata liksom att göra en bedömning av rimligheten i icke-observerbara data. Härutöver har vi granskat att lämpliga och tillräckliga upplys- ningar om risker och känslighet avseende verkligt värde har lämnats i koncerns not 29 och att denna återger koncernens exponering i värderingsrisk. Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredo- visningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1–84 och 164–168. Det är styrelsen och verkställande direk- tören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredo- visningen omfattar inte denna information och vi gör inget utta- lande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncern- redovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernre- dovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informa- tionen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS Redovisnings- standarder så som de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktig- heter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovis- ningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktö- ren avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrel- sens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upp- täcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan för- väntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: • Identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktig- heter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, för- falskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. • Skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kon- troll som har betydelse för vår revision för att utforma gransk- ningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständighet- erna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. • Utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i styrelsens och verkställande direk- törens uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. • Drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkstäl- lande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisions- bevisen, om huruvida det finns någon väsentlig osäkerhetsfak- tor som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda till betydande tvivel om bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovisningen och koncernredovisningen om den väsentliga osäkerhetsfak- torn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera uttalandet om årsredovisningen och koncernredovisningen. Våra slutsatser baseras på de revisionsbevis som inhämtas Medicover Hållbarhet Finansiell information Medicover-aktien Förvaltningsberättelse Risker och riskhantering Bolagsstyrningsrapport Styrelse Koncernledning Finansiella rapporter Styrelsens intygande Revisionsberättelse Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Finansiell 5-årsöversikt Definitioner Ordlista Information till aktieägare Medicover årsredovisning 2024 160 Revisionsberättelse ===== SIDA 161 ===== fram till datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett bolag och en koncern inte längre kan fortsätta verksamheten. • Utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsredovisningen och koncernredovisningen, däribland upplysningarna, och om årsredovisningen och kon- cernredovisningen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. • Planerar och utför vi koncernrevisionen för att inhämta tillräck- liga och ändamålsenliga revisionsbevis avseende den finan- siella informationen för företag eller affärsenheter inom kon- cernen som grund för att göra ett uttalande avseende koncernredovisningen. Vi ansvarar för styrning, övervakning och genomgång av det revisionsarbete som utförts för koncernrevisionens syfte. Vi är ensamt ansvariga för våra uttalanden. Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens plane- rade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla relationer och andra förhållanden som rimligen kan påverka vårt oberoende, samt i tillämpliga fall åtgärder som har vidtagits för att eliminera hoten eller motåtgärder som har vidtagits. Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revi- sionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter, och som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områ- dena. Vi beskriver dessa områden i revisionsberättelsen såvida inte lagar eller andra författningar förhindrar upplysning om frågan. RAPPORT OM ANDRA KRAV ENLIGT LAGAR OCH ANDRA FÖRFATTNINGAR Revisorns granskning av förvaltning och förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovis- ningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkstäl- lande direktören förvaltning för Medicover AB (publ) för år 2024 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt för- slaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbe- hov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situa- tion, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvalt- ningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: • Företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försum- melse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, års- redovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är fören- ligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Granskningen av för- valtningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlig- het. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgär- der, områden och förhållanden som är väsentliga för verksam- heten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra för- hållanden som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till disposi- tioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för Medicover Hållbarhet Finansiell information Medicover-aktien Förvaltningsberättelse Risker och riskhantering Bolagsstyrningsrapport Styrelse Koncernledning Finansiella rapporter Styrelsens intygande Revisionsberättelse Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Finansiell 5-årsöversikt Definitioner Ordlista Information till aktieägare Medicover årsredovisning 2024 161 Revisionsberättelse ===== SIDA 162 ===== detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktie- bolagslagen. Revisorns granskning av Esef-rapporten Uttalande Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovis- ningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verk- ställande direktören har upprättat årsredovisningen och kon- cernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Medicover AB (publ) för år 2024. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstad- gade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalandet Vi har utfört granskningen enligt FAR:s rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Medicover AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentlig- heter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rappor- ten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra gransknings- åtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upp- rättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig fel- aktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentlig¬heter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef- rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implemente- rar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning, inklusive riktlin- jer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, stan- darder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisning. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentlig- heter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassa- flödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 100–112 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlig- het med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovis- ningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. BDO Sweden AB, Box 6343 102 35 Stockholm, utsågs till revisor i Medicover AB (publ) av bolagsstämman den 26 april 2024 och har varit bolagets revisor sedan den 12 oktober 2016. Stockholm den 21 mars 2025 BDO Sweden AB Karin Siwertz Auktoriserad revisor Medicover Hållbarhet Finansiell information Medicover-aktien Förvaltningsberättelse Risker och riskhantering Bolagsstyrningsrapport Styrelse Koncernledning Finansiella rapporter Styrelsens intygande Revisionsberättelse Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Finansiell 5-årsöversikt Definitioner Ordlista Information till aktieägare Medicover årsredovisning 2024 162 Revisionsberättelse ===== SIDA 163 ===== Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Till bolagsstämman i Medicover AB (publ), org.nr 559073-9487 Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten för år 2024 på sidorna 9–16, 49–78 och 90–99 för att den är upprättad i enlighet med årsredovisnings- lagen. Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av håll- barhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande. Uttalande En hållbarhetsrapport har upprättats. Stockholm den 21 mars 2025 BDO Sweden AB Karin Siwertz Auktoriserad revisor Medicover Hållbarhet Finansiell information Medicover-aktien Förvaltningsberättelse Risker och riskhantering Bolagsstyrningsrapport Styrelse Koncernledning Finansiella rapporter Styrelsens intygande Revisionsberättelse Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Finansiell 5-årsöversikt Definitioner Ordlista Information till aktieägare Medicover årsredovisning 2024 163 Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten ===== SIDA 164 ===== Finansiell 5-årsöversikt MEUR 2024 2023 20221) 2021 2020 SAMMANFATTNING AV KONCERNENS RESULTATRÄKNING Intäkter 2 091,8 1 746,4 1 510,2 1 377,4 997,8 Kostnader för medicinska tjänster -1 643,5 -1 387,0 -1 174,9 -982,4 -734,3 Distributions-, försäljnings- och marknadsföringskostnader -97,8 -77,9 -66,5 -58,1 -43,3 Administrationskostnader -280,2 -220,1 -213,6 -177,5 -158,9 Rörelseresultat (EBIT) 70,3 61,4 55,2 159,4 61,3 Övriga intäkter och kostnader 0,4 8,0 -3,2 0,7 1,5 Summa finansiella poster -50,6 -45,9 -32,7 -17,3 -25,6 Resultat från andelar i intresseföretag 0,0 0,1 0,2 1,0 0,1 Resultat före skatt 20,1 23,6 19,5 143,8 37,3 Skatt -5,5 -5,2 -5,8 -37,2 -10,0 Årets resultat 14,6 18,4 13,7 106,6 27,3 SAMMANFATTNING AV KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 524,1 517,0 495,9 371,7 289,2 Övriga immateriella anläggningstillgångar 133,2 122,2 126,0 75,1 64,6 Materiella anläggningstillgångar 492,1 464,1 445,0 319,3 257,9 Nyttjanderättstillgångar 483,7 411,6 395,6 327,4 180,4 Investeringar i intresseföretag 0,7 0,8 0,8 8,5 7,6 Övriga tillgångar 57,7 44,3 34,7 30,7 22,0 Summa anläggningstillgångar 1 691,5 1 560,0 1 498,0 1 132,7 821,7 Omsättningstillgångar Varulager 69,1 59,4 58,2 72,0 53,0 Övriga finansiella tillgångar 2,3 4,7 0,0 3,1 0,0 Kundfordringar och övriga fordringar 294,8 257,5 226,9 201,7 149,4 Kortfristiga placeringar 10,7 8,9 8,7 192,9 40,1 Likvida medel 69,8 50,8 40,4 81,9 46,7 Summa omsättningstillgångar 446,7 381,3 334,2 551,6 289,2 Summa tillgångar 2 138,2 1 941,3 1 832,2 1 684,3 1 110,9 MEUR 2024 2023 20221) 2021 2020 EGET KAPITAL Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 464,8 496,5 472,4 517,6 448,0 Innehav utan bestämmande inflytande 24,5 31,8 36,1 44,5 35,5 Summa eget kapital 489,3 528,3 508,5 562,1 483,5 SKULDER Långfristiga skulder Lån 543,1 406,4 473,4 375,3 152,8 Leasingskulder 437,5 368,2 364,7 299,8 165,1 Andra skulder 102,0 137,8 129,2 122,1 81,2 Summa långfristiga skulder 1 082,6 912,4 967,3 797,2 399,1 Kortfristiga skulder Lån 178,7 158,5 42,3 42,9 15,1 Leasingskulder 79,6 70,6 59,6 46,1 34,4 Leverantörsskulder och övriga skulder 249,4 204,6 182,3 182,4 149,4 Andra skulder 58,6 66,9 72,2 53,6 29,4 Summa kortfristiga skulder 566,3 500,6 356,4 325,0 228,3 Summa skulder 1 648,9 1 413,0 1 323,7 1 122,2 627,4 Summa eget kapital och skulder 2 138,2 1 941,3 1 832,2 1 684,3 1 110,9 SAMMANFATTNING AV KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital och skatt 279,9 219,4 209,8 257,6 156,7 Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 261,9 205,0 170,2 216,7 155,1 Nettokassaflöde från investeringsverksamheten -134,7 -119,8 -184,8 -333,6 -126,3 Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten -108,0 -73,7 -24,3 164,1 -13,2 Summa kassaflöde 19,2 11,5 -38,9 47,2 15,6 1) 2022 har omräknats till följd av IFRS 17 Försäkringsavtal. Se koncernens årsredovisning 2022 för ytterligare information. Medicover Hållbarhet Finansiell information Medicover-aktien Förvaltningsberättelse Risker och riskhantering Bolagsstyrningsrapport Styrelse Koncernledning Finansiella rapporter Styrelsens intygande Revisionsberättelse Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Finansiell 5-årsöversikt Definitioner Ordlista Information till aktieägare Medicover årsredovisning 2024 164 Finansiell 5-årsöversikt ===== SIDA 165 ===== Finansiell 5-årsöversikt MEUR 2024 2023 20221) 2021 2020 FINANSIELLA NYCKELTAL Koncernen Intäkter 2 091,8 1 746,4 1 510,2 1 377,4 997,8 Organiska intäkter 2 033,6 1 666,3 1 404,0 1 377,5 939,7 Organisk tillväxt 16,7 % 11,6 % 1,9 % 38,1 % 11,3 % Rörelseresultat (EBIT) 70,3 61,4 55,2 159,4 61,3 Rörelseresultat (EBIT)-marginal 3,4 % 3,5 % 3,7 % 11,6 % 6,1 % Årets resultat 14,6 18,4 13,7 106,6 27,3 Vinstmarginal 0,7 % 1,1 % 0,9 % 7,7 % 2,7 % Resultat per aktie före/efter utspädning, EUR 0,112 0,118 0,079 0,686 0,182 EBITDA 284,9 243,8 217,1 270,4 157,5 EBITDA-marginal 13,6 % 14,0 % 14,4 % 19,6 % 15,8 % Justerad EBITDA 300,0 253,9 233,9 280,5 164,1 Justerad EBITDA-marginal 14,3 % 14,5 % 15,5 % 20,4 % 16,4 % EBITDAaL 173,0 144,9 130,9 210,8 108,5 EBITDAaL-marginal 8,3 % 8,3 % 8,7 % 15,3 % 10,9 % Justerad EBITDAaL 188,1 155,0 147,7 220,9 115,1 Justerad EBITDAaL-marginal 9,0 % 8,9 % 9,8 % 16,0 % 11,5 % EBITA 104,7 82,6 80,9 171,2 76,9 EBITA-marginal 5,0 % 4,7 % 5,4 % 12,4 % 7,7 % Justerad EBITA 119,8 92,7 97,7 181,3 83,5 Justerad EBITA-marginal 5,7 % 5,3 % 6,5 % 13,2 % 8,4 % EBITAaL 76,9 58,0 58,8 157,2 66,7 EBITAaL-marginal 3,7 % 3,3 % 3,9 % 11,4 % 6,7 % Justerad EBITAaL 92,0 68,1 75,6 167,3 73,3 Justerad EBITAaL-marginal 4,4 % 3,9 % 5,0 % 12,1 % 7,3 % Healthcare Services Intäkter 1 458,7 1 197,7 917,1 711,6 539,7 Organiska intäkter 1 408,9 1 110,1 823,9 706,5 472,8 Organisk tillväxt 17,9 % 21,0 % 15,8 % 30,9 % 5,2 % Rörelseresultat (EBIT) 76,3 44,9 25,4 45,4 28,8 Rörelseresultat (EBIT)-marginal 5,2 % 3,7 % 2,8 % 6,4 % 5,3 % EBITDA 217,1 171,8 125,6 110,7 84,1 EBITDA-marginal 14,9 % 14,3 % 13,7 % 15,6 % 15,6 % EBITDAaL 133,5 98,6 65,5 74,0 57,5 EBITDAaL-marginal 9,2 % 8,2 % 7,1 % 10,4 % 10,6 % MEUR 2024 2023 20221) 2021 2020 Justerad EBITDAaL 133,5 101,5 68,4 76,0 58,8 Justerad EBITDAaL-marginal 9,2 % 8,5 % 7,5 % 10,7 % 10,9 % EBITA 90,7 62,4 41,8 54,6 39,8 EBITA-marginal 6,2 % 5,2 % 4,6 % 7,7 % 7,4 % Antal medlemmar (vid periodens slut), tusental 1 826 1 704 1 672 1 495 1 353 Diagnostic Services Intäkter 658,0 571,2 612,5 686,8 473,4 Organiska intäkter 649,6 578,7 599,5 692,0 482,2 Organisk tillväxt 14,0 % -2,5 % -12,7 % 46,2 % 18,0 % Rörelseresultat (EBIT) 56,1 35,1 58,9 135,5 50,8 Rörelseresultat (EBIT)-marginal 8,5 % 6,2 % 9,6 % 19,7 % 10,7 % EBITDA 110,7 88,1 118,7 179,7 89,8 EBITDA-marginal 16,8 % 15,4 % 19,4 % 26,2 % 19,0 % EBITDAaL 82,7 62,7 92,9 157,1 67,8 EBITDAaL-marginal 12,6 % 11,0 % 15,2 % 22,9 % 14,3 % Justerad EBITDAaL 82,7 65,2 95,3 158,9 69,1 Justerad EBITDAaL-marginal 12,6 % 11,4 % 15,6 % 23,1 % 14,6 % EBITA 59,6 38,9 68,2 138,2 55,4 EBITA-marginal 9,1 % 6,8 % 11,1 % 20,1 % 11,7 % Laboratorietester (volym vid periodens slut), miljoner 136,2 119,2 119,3 133,4 103,9 1) 2022 har omräknats till följd av IFRS 17 Försäkringsavtal. Se koncernens årsredovisning 2022 för ytterligare information. Medicover Hållbarhet Finansiell information Medicover-aktien Förvaltningsberättelse Risker och riskhantering Bolagsstyrningsrapport Styrelse Koncernledning Finansiella rapporter Styrelsens intygande Revisionsberättelse Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Finansiell 5-årsöversikt Definitioner Ordlista Information till aktieägare Medicover årsredovisning 2024 165 Finansiell 5-årsöversikt ===== SIDA 166 ===== Definitioner Förvärvade intäkter Intäkter hänförliga till företag eller verksamheter som förvärvats under den senaste tolvmånadersperioden. Nyckeltalet representerar icke-organisk tillväxt. Om det skett en väsentlig expansion efter förvärvet på grund av investeringar eller på grund av synergier med befintliga verksamheter och sådana intäkter är enkla att identifiera samt tillförlitliga, ska de ytterligare intäkterna exkluderas. Organiska intäkter Organiska intäkter kombinerar internt genererad tillväxt och prisföränd- ringar. Intäkter från en förvärvad verksamhet exkluderas normalt i tolv månader efter förvärvet. Däremot inkluderas eventuella betydande intäk- ter efter förvärvet som kan hänföras till investeringar gjorda efter förvärvet eller intäkter som uppstår från synergier med befintliga verksamheter efter förvärvet. Intäkter från avyttrade verksamheter ingår inte i jämförelsetal från tolv månader före avyttringen. Effekter av valutakursförändringar beräknas som innevarande års intäkter minus innevarande års intäkter omräknad till föregående års valutakurser. Organisk tillväxt Organisk tillväxt är jämförelsen mellan organiska intäkter innevarande år och motsvarande period föregående år, uttryckt som en procentandel eller en absolut siffra. Rörelseresultat (EBIT) Resultat före räntor, övriga finansiella intäkter och kostnader, skatt, övriga intäkter/kostnader samt resultat från andelar i intresseföretag. Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelseresultat i procent av intäkter. EBITA Resultat före räntor, övriga finansiella intäkter och kostnader, skatt, redovisningseffekter hänförliga till rörelseförvärv, nedskrivningar, övriga intäkter/kostnader samt resultat från andelar i intresseföretag. EBITA-marginal EBITA i procent av intäkter. EBITDA Resultat före räntor, övriga finansiella intäkter/ kostnader, skatt, avskriv- ningar och nedskrivningar, övriga intäkter/kostnader och resultat från andelar i intresseföretag. EBITDA-marginal EBITDA i procent av intäkter. EBITAaL EBITA, enligt ovanstående definition, efter avdrag för ränta på leasingskulder. EBITAaL-marginal EBITAaL i procent av intäkter. EBITDAaL EBITDA, enligt ovanstående definition, efter avdrag för avskrivning/ nedskrivning av nyttjande rättstillgång samt ränta på leasingskulder. EBITDAaL-marginal EBITDAaL i procent av intäkter. Justerad EBITA EBITA, enligt ovanstående definition, justerad för aktierelaterade ersätt- ningar reglerade med egetkapitalinstrument, förvärvsrelaterade kostnader samt försäljningskostnader vid avyttring av verksamhet. Justerad EBITA-marginal Justerad EBITA i procent av intäkter. Justerad EBITDA EBITDA, enligt ovanstående definition, justerad för aktierelaterade ersätt- ningar som regleras med egetkapitalinstrument, förvärvsrelaterade kost- nader samt försäljningskostnader vid avyttring av verksamhet. Justerad EBITDA-marginal Justerad EBITDA i procent av intäkter. Justerad organisk EBITDA Justerad EBITDA exklusive EBITDA från förvärvad verksamhet i tolv månader efter förvärvet. Justerad EBITAaL Justerad EBITA, enligt ovanstående definition, efter avdrag för ränta på leasingskulder. Justerad EBITAaL-marginal Justerad EBITAaL i procent av intäkter. Justerad EBITDAaL Justerad EBITDA, enligt ovanstående definition, efter avdrag för avskriv- ning/nedskrivning av nyttjande rättstillgång samt ränta på leasingskulder. Justerad EBITDAaL-marginal Justerad EBITDAaL i procent av intäkter. Vinstmarginal Årets resultat i procent av intäkter. Finansiell nettoskuld Finansiell nettoskuld inkluderar koncernens ränte bärande finansiella skulder hos externa parter (banker, obligationer) och leasingskulder med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar. Medlemmar Antal personer som har ett förbetalt abonnemangs- eller försäkringsbaserat skydd i segmentet Healthcare Services vid utgången av respektive period. Laboratorietester Antal enskilda laboratorietester som utförts i segmentet Diagnostic Services under respektive period. Antal medarbetare Antal medarbetare i Medicover inkluderar anställda och/eller uppdrags- tagare (icke anställda) som har ett aktivt kontrakt i slutet av varje månad. Inkluderar ej säsongsanställda. Heltidsmedarbetare Heltidsmedarbetare är ett mått som används för att omvandla medarbe- tarna till heltidsekvivalenter enligt lokal lagstiftning (exklusive säsongs- anställda och inklusive inhyrd personal). 1,0 heltidsmedarbetare motsvarar en heltidstjänst. En stor andel av Medicovers uppdragstagare får ersättning utifrån utförd tjänst. Heltidsmedarbetare för dessa beräknas genom att använda förutbestämda definitioner för att omvandla utförda medicinska tjänster till tid. Heltidsmedarbetare, medeltal för året Antalet heltidsmedarbetare vid utgången av respektive rapporterad månad under räkenskapsåret dividerat med 12 månader. Medarbetare Medarbetare inkluderar alla personer som arbetar för, eller tillhandahåller tjänster på uppdrag av något Medicoverföretag genom anställningsavtal (anställd) eller som kontrakterad egenanställd resurs eller liknande (icke-anställd). Medicover Hållbarhet Finansiell information Medicover-aktien Förvaltningsberättelse Risker och riskhantering Bolagsstyrningsrapport Styrelse Koncernledning Finansiella rapporter Styrelsens intygande Revisionsberättelse Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Finansiell 5-årsöversikt Definitioner Ordlista Information till aktieägare Medicover årsredovisning 2024 166 Definitioner ===== SIDA 167 ===== Ordlista Allergologi Läran om allergiska sjukdomar och andra överkänslighets sjukdomar. BDP Blodprovscentral. Biokemi Den gren av kemin som omfattar kemiska processer och däri ingående ämnen hos levande organismer. BNP Bruttonationalprodukt. CAP-ackrediterade Laboratorieackreditering från College of American Pathologists. CDx (Companion Diagnostics) Ett diagnostiskt test som används som ett komplement till ett terapeutiskt läkemedel för att avgöra dess lämplighet för en specifik person. CLIA Clinical Laboratory Improvements Amendments inkluderar federala standarder som är tillämpliga på alla amerikanska anläggningar eller platser som testar mänskliga prover för hälsobedömning eller för att diagnostisera, förebygga eller behandla sjukdomar. CO2e Koldioxidekvivalenter, ett mått på utsläpp av växthusgas. CRO Kontraktsforskningsföretag. CSRD Corporate Sustainability Reporting Directive. Endokrinologi Läran om kroppens hormon bildande organ. ESMS Elektronic system for medical services. Ett screeningverktyg som används av skolsköterskorna i Polen. ESRS European Sustainability Reporting Standard. FFS Kontantbetald vård inklusive övriga tjänster (Fee-for-service). Betalningsmodell där kunden betalar ett belopp för varje specifik tjänst som nyttjas. GDPR General Data Protection Regulation, EU:s dataskyddsförordning. Genomisk testning En laboratoriemetod som letar efter genetiska förändringar över allt DNA (inklusive hela uppsättningen gener) i en person eller i en specifik celltyp eller vävnad. GHG-protokoll Greenhouse Gas Protocol. En global standard för utsläppsredovisning. GMP God tillverkningssed är ett regelverk som styr tillverkning, inklusive packning, av läkemedel, livsmedel och hälsokost. Hematologi En specialitet inom internmedicinen med inriktning på blodets och de blodbildande organens morfologi, fysiologi och patologi. Histopatologi Läran om sjukliga förändringar i biologisk vävnad. Immunkemi En gren inom kemin med inriktning på immunologiska fenomen och undersökning av kemiska reaktioner i samband med antigenstimulering av vävnader. Vetenskapen omfattar även fysikalisk- kemiska reaktioner mellan antigen och antikroppar. Immunologi Läran om immunförsvaret. ISO International Organisation for Standardisation, en internationell standardiseringsorganisation. IVF In Vitro Fertilisation, en teknik för assisterad befruktning. Molekylärdiagnostik En samling tekniker som används för att analysera genetiska koder genom att tillämpa molekylärbiologi på medicinska tester. Multiomik Studien av en mängd olika datamängder (som transkriptom, proteom, metabolom eller mikrobiom) som genereras från samma biologiska källa, som en celltyp eller ett organ, under normala kontra sjuka tillstånd, eller andra jämförbara fall. NPS Net Promoter Score. Ett nyckeltal som används i kundundersökningar och som mäter kundlojalitet. Ortodonti En odontologisk specialitet inriktad på förebyggande och behandling av tandmissbildningar och bettfel (malocklusion). Patofysiologi Läran om levande organismers funktion under sjukdom. UHC Universal Health Coverage. Medicover Hållbarhet Finansiell information Medicover-aktien Förvaltningsberättelse Risker och riskhantering Bolagsstyrningsrapport Styrelse Koncernledning Finansiella rapporter Styrelsens intygande Revisionsberättelse Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Finansiell 5-årsöversikt Definitioner Ordlista Information till aktieägare Medicover årsredovisning 2024 167 Ordlista ===== SIDA 168 ===== Information till aktieägare Finansiell kalender Delårsrapport januari–mars 29 april 2025 Årsstämma 29 april 2025 Delårsrapport april–juni 24 juli 2025 Delårsrapport juli–september 5 november 2025 Information om årsstämma 2025 Årsstämma i Medicover AB (publ) hålls tisdagen den 29 april 2025 kl 13:00 CEST i IVA-huset, Wallenbergsalen, Grev Turegatan 16, Stockholm. Anmälan Aktieägare som vill delta personligen eller genom ombud i årsstämman ska: • dels vara införda i den av Euroclear Sweden AB (Euroclear) förda aktieboken per avstämningsdagen den 17 april, • dels anmäla sitt deltagande till företaget senast den 24 april. Anmälan ska ske per telefon 08-40 292 74 (vardagar mellan 09.00–16.00), eller via medicover.com, eller skriftligen till Medicover AB, ”Årsstämma”, c/o Euroclear Sweden AB, Box 191, 101 23 Stockholm. Vid anmälan ska aktieägaren uppge namn, person eller organisationsnummer, telefonnummer och eventuella biträden (högst två biträden). Poströstning Aktieägare som önskar delta i stämman genom poströstning ska: • dels vara införda i den av Euroclear förda aktieboken per avstämningsdagen den 17 april, • dels senast den 24 april anmäla sig genom att avge sin poströst. Ifyllt och undertecknat poströstningsformulär skickas med e-post till GeneralMeetingService@euroclear.com, eller med post till Medicover AB, ”Årsstämma”, c/o Euroclear Sweden AB, Box 191, 101 23 Stockholm. Ifyllt och undertecknat formulär ska vara Euroclear tillhanda senast den 24 april. Aktieägare kan även senast den 24 april avge poströst elektroniskt genom verifiering med BankID via Euroclears webbplats https:/ /anmalan.vpc.se/ EuroclearProxy. Fullmakter Om aktieägare poströstar genom ombud ska en skriftlig och daterad fullmakt undertecknad av aktieägaren bifogas. Om aktie ägaren är en juridisk person ska registreringsbevis eller annan behörighetshandling bifogas formuläret. Medicover Hållbarhet Finansiell information Medicover-aktien Förvaltningsberättelse Risker och riskhantering Bolagsstyrningsrapport Styrelse Koncernledning Finansiella rapporter Styrelsens intygande Revisionsberättelse Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Finansiell 5-årsöversikt Definitioner Ordlista Information till aktieägare Medicover årsredovisning 2024 168 Information till aktieägare 17 april Avstämningsdag årsstämma 29 april Delårsrapport kv 1, webbcast och årsstämma 9 maj Betalning av utdelning 24 juli Delårsrapport kv 2 24 april Sista dag för registrering till årsstämma 30 mars Tyst period börjar 23 juni Tyst period börjar 2 maj Avstämningsdag för utdelning 6 oktober Tyst period börjar 5 november Delårsrapport kv 3 ===== SIDA 169 ===== Medicover AB (publ) medicover.com