Årsredovisning 2024

===== SIDA 1 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL) 
ÅRSREDOVISNING 
2024

===== SIDA 2 =====

2NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024
INNEHÅLL 
INTRODUKTION
Detta är NOBA
Översikt
VD ord
Året i sammanfattning
Styrkor & Strategier
Kundanpassade erbjudanden med hållbarhet i fokus
Kommentarer från vår CFO
Tech-insikter
Verksamhetsinsikter
HR-insikter
Vår affär
Översikt över NOBAs låneprodukter och marknader
Våra segment
 
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE
Verksamheten
Risker och riskhantering
Övrigt
Flerårsöversikt
Förslag till vinstdisposition
BOLAGSSTYRNING
Bolagsstyrningsrapport
FINANSIELLA RAPPORTER OCH NOTER
Resultaträkning, koncernen
Övrigt totalreslutat, koncernen
Balansräkning, koncernen
Förändringar i eget kapital, koncernen
Kassaflödesanalys, koncernen
Avstämning av nettoskuld, koncernen
Noter koncernen
Resultaträkning, moderbolaget
Övrigt totalreslutat, moderbolaget
Balansräkning, moderbolaget
Förändringar i eget kapital, moderbolaget
Kassaflödesanalys, moderbolaget
Avstämning av nettoskuld, moderbolaget
Noter moderbolaget
Styrelsens försäkran/underskrifter
Definitioner
Kommande rapporteringstillfällen
Revisionsberättelse
HÅLLBARHETSREDOVISNING
Hållbarhetsredovisning
3
4
5
7
8
9
10
11
12
13
14
15
18
23
27
29
30
31
32
40
41
42
43
44
45
46
121
122
123
124
126
127
128
163
164
167
168
172
ÅRSREDOVISNING 2024

===== SIDA 3 =====

3NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024
 3ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
DEN LEDANDE LEVERANTÖREN AV 
KAPITALFRIGÖRINGSKREDITER
DETTA
ÄR NOBA
Vi är en av Europas ledande specialistbanker som med våra 
välutvecklade, beprövade och flexibla finansiella tjänster 
fungerar som ett viktigt komplement till de mer traditionella 
storbankerna. Genom tre starka varumärken - Nordax Bank, 
Bank Norwegian och Svensk Hypotekspension - erbjuder vi 
sparande, konsumentkrediter, kreditkort, bolån och kapital -
frigöringskrediter till människor som tidigare upplevt att de 
fastnat i fyrkantiga och osmidiga processer. Idag underlättar 
vi vardagen för mer än två miljoner kunder på åtta marknader.
NOBA Bank Group AB (publ) (”NOBA”) ägs av Nordic Capital 
Fund VIII, Nordic Capital Fund IX och Sampo och har omkring 
650 anställda. I slutet av december 2024 uppgick utlåningen 
till SEK 124md samtidigt som våra kunder anförtrott oss SEK 
113md i sparande. Vår affär växer organiskt med en stabilt 
hög intjäningsförmåga, vilket ger oss goda möjligheter att 
vara offensiva och expandera ytterligare - både organiskt, 
men potentiellt också genom framtida förvärv.
Vår långa erfarenhet inom ansvarsfull kreditgivning har gett 
oss en unik förståelse för människors utmaningar och behov 
och tillsammans har vi både kunskap och kapacitet för att på 
riktigt kunna bidra till en förbättrad finansiell hälsa för fler.
BANKEN FÖR DET NYA VANLIGA DEN DIGITALA FÖREGÅNGAREN
2003
NORDAX GRUNDAS
2005
SVENSK 
HYPOTEKSPENSION 
GRUNDAS
2007
BANK NORWEGIAN 
GRUNDAS
2015
NORDAX BÖRSNOTERAS 
2018
NORDIC CAPITAL OCH 
SAMPO FÖRVÄRVAR OCH 
AVNOTERAR NORDAX
2019
NORDAX  
FÖRVÄRVAR SVENSK 
HYPOTEKSPENSION
2021
NORDAX FÖRVÄRVAR 
BANK NORWEGIAN
2022
NORDAX OCH 
BANK NORWEGIAN 
FUSIONERAR
2023
GRUPPNAMNET NOBA 
LANSERAS OCH 
UTLÅNINGEN NÅR  
SEK 100MD
2024
NOBAS FÖRSTA
VÄRDEPAPPERI- 
SERING AV 
FÖRFALLNA 
FORDRINGAR

===== SIDA 4 =====

4NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024
 4ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
ÖVERSIKT
EN LEDANDE EUROPEISK SPECIALISTBANK MED ETT ETABLERAT AVTRYCK
ATT BYGGA EN LEDANDE EUROPEISK SPECIALISTBANK
BRETT PRIVATKUNDSERBJUDANDE
2015
4 MARKNADER
2 PRODUKTER
1 VARUMÄRKE
8 MARKNADER
5 PRODUKTER
3 VARUMÄRKEN
NOBA IDAG
2003
SEK 124md
>2m ~650
22%
GRUNDAT
LÅNEBOK
KUNDER ANSTÄLLDA
CORE ROTE
LÅNEBOK PER SEGMENT LÅNEBOK PER GEOGRAFI
Danmark
Sverige Finland Norge
Tyskland & Spanien
Privatlån Hypotekslån
Kreditkort Övrigt
#1
#1
#1
#2
Privatlån
Kreditkort
Hypotekslån
Sparande

===== SIDA 5 =====

5NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024
VD-ORD 
20 ÅR TILLSAMMANS MED NÖJDA KUNDER OCH 
ENGAGERADE MEDARBETARE
I början av 2004 påbörjade NOBA (då Nordax) sin utlånings -
verksamhet, vilket innebär att banken nu varit verksam i över 
20 år. Jag har haft förmånen att arbeta och växa tillsammans 
med bolaget och dess medarbetare under nästan hela denna 
resa. Banken ser naturligtvis helt annorlunda ut idag jämfört 
med när jag klev in genom Nordax entré för första gången 
2004. Vi har sedan dess vuxit vår låneportfölj från SEK 0,6 
miljarder till SEK 124 miljarder, och våra årliga intäkter var 
snubblande nära att nå SEK 10 miljarder 2024. Dock är till -
växten i sig inte det som gör mig mest stolt, utan på vilket sätt 
denna åstadkommits. Vår fasta övertygelse har alltid varit 
att värdeskapande tillväxt endast uppnås i samspelet mellan 
engagerade medarbetare och våra idag över två miljoner 
kunder. Med sund kreditgivning som grund, har vår långsik -
tighet och operationella expertis utvecklat oss till en av de 
ledande specialistbankerna i Europa. 
Vårt långsiktiga arbete för att skapa en attraktiv och stimule -
rande arbetsmiljö har resulterat i att vårt index för medarbe -
tarnöjdhet gjort ytterligare framsteg under 2024. Varumärket 
Nordax Banks redan prisbelönta kundtjänst, vann under året 
Brilliant Awards pris för bästa kundtjänst inom kategorin 
”Bank”. Därtill uppnådde NOBAs sammantagna kundnöjdhet 
en ny ”all time high” i slutet av året, vilket såklart bådar gott 
för vår resa framåt. Sammantaget befäster vi vår ställning, 
både i förhållande till medarbetarnöjdhet och kundnöjdhet, 
på nivåer som befinner sig långt över branschens genomsnitt.
ETT FORTSATT VIKTIGT HÅLLBARHETSARBETE  
Vi har under året fortsatt att integrera hållbarhet i våra 
affärsprocesser samtidigt som vi uppnått viktiga milstolpar i 
vårt hållbarhetsarbete. I slutet av 2024 erhöll NOBA betyget 
C- från ratinginstitutet ISS ESG, i dess bedömning av bankens 
hållbarhetsarbete. Ett betyg som står sig väl bland såväl nord -
iska som europeiska specialistbanker. Under året har NOBA 
även undertecknat FN:s principer för ansvarsfull bankverk -
samhet – PRB.
Internt har vi slutfört den initiala implementeringen av en 
gruppgemensam plattform för all framtida hållbarhetsdata, 
samtidigt som vi har tagit viktiga steg i syfte att göra vår 
scope-rapportering än mer stringent. Under årets slutskede 
återbesökte vi även den dubbla väsentlighetsbedömningen 
som gjordes första gången 2023. Ett viktigt arbete som bland 
annat bekräftade vårt fortsatta fokus på bland annat finan -
siell hälsa och ansvarsfull kreditgivning. 
RÄTT PLATTFORM FÖR FORTSATT TILLVÄXT  
Trots en turbulent omvärld lyckades NOBA bibehålla ett bra 
kommersiellt momentum under året. Vår lånebok växte med 
13 procent samtidigt som vårt justerade rörelseresultat från 
kärnverksamheter översteg SEK 3,4 miljarder1, en ökning med 
53 procent mot föregående år. Vår lönsamhetsförbättring är 
delvis driven av att sjunkande styrräntor gradvis börjat ge 
en positiv effekt, och vi väntar oss att denna medvind fort -
sätter under 2025. Den andra komponenten som påverkat 
vår lönsamhet positivt är vår skalbarhet. På det temat har vi 
nyligen aviserat att vi framgångsrikt fullbordat de sista stegen 
i migreringen till NOBA Banks nya kärnbanksplattform, något 
som få andra banker i världen kan stoltsera med. 
I november 2024 lanserades NOBAs interna chatbot, baserad 
på ChatGPT, vilket var ett viktigt första steg i bankens imple -
mentering av AI. Under 2025 väntas vår AI-satsning bli mer 
synlig ur ett externt perspektiv, i och med vår kommande 
lansering av en extern chatbot. Vi är övertygade om att denna 
satsning över tid kommer leda till att såväl intern effektivitet 
som vår servicegrad mot våra kunder stärks ytterligare. 
"VÅR PLATTFORM OCH 
FÖRMÅGA ATT IDENTIFIERA 
VÄRDESKAPANDE TILLVÄXT 
GER OSS DE BÄSTA 
FÖRUTSÄTTNINGARNA ATT 
UPPNÅ VÅRA AMBITIÖSA 
MÅLSÄTTNINGAR"
1 Justerat för transformationskostnader, avskrivningar av transaktionsövervärden samt rörelsesegmentet "Övrigt"

===== SIDA 6 =====

6NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024
Som ett led i att banken fullbordat flera transformativa steg 
under 2024, har vi även kommunicerat våra uppdaterade 
finansiella ambitioner på medellång sikt (mer om dessa i 
kommentaren från vår CFO). Vi har även kommunicerat den 
genomlysning vi gjort av den nordiska marknaden, vilken 
resulterat i att flera intressanta expansionsmöjligheter iden -
tifierats. Vi ser till exempel stor potential i att expandera vårt 
hypotekserbjudande till nya nordiska marknader samt att 
lansera produkter riktade mot små och medelstora företag i 
Norden. Ett arbete har påbörjats för att möjliggöra att dessa 
områden ska kunna bidra positivt till vår tillväxtresa framöver.
Med en kostnadseffektiv och skalbar plattform på plats, i 
kombination med vår inneboende förmåga att identifiera 
värdeskapande tillväxt, känner jag mig övertygad om att vi 
har skapat oss de bästa möjliga förutsättningarna att uppnå 
våra ambitiösa målsättningar, på såväl kort som lång sikt.
JACOB LUNDBLAD
CEO 
6ÅRSREDOVISNING 2024

===== SIDA 7 =====

7NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024 7ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
ÅRET I SAMMANFATTNING
FINANSIELL UTVECKLING 2024 
• Låneportföljen uppgick till SEK 124,4md (110,1)
• Rörelseintäkterna uppgick till SEK 9 884m (8 503) 
• K/I-talet uppgick till 27,5% (34,6) och det justerade 
K/I-talet¹ uppgick till 24,0% (29,7)
• Kreditförlustnivån uppgick till 3,5% (3,9)
• Rörelseresultatet uppgick till SEK 2 878m (1 515) och det 
justerade rörelseresultatet från kärnverksamheter² 
uppgick till SEK 3 445m (2 249)
• Periodens resultat uppgick till SEK 2 202m (1 187) 
och resultat per aktie³ uppgick till 4,00 SEK (2,13) 
• Avkastningen på eget kapital exkl. immateriella 
tillgångar och primärkapitalinstrument (ROTE) 
uppgick till 17,5% (10,7) och den justerade 
avkastningen från kärnverksamheter² (Core ROTE) 
uppgick till 21,5% (16,6)
• Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 13,2% 
(13,5) och den totala kapitalrelationen uppgick till 
17,2% (16,5)
• Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för 
räkenskapsåret 2024 
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER 2024
• Nordax Bank vann Brilliant Awards pris för bästa 
kundservice inom finansbranschen i Sverige
• NOBAs investment-grade rating (BBB, stabila 
utsikter), från Nordic Credit Rating, bekräftades
• NOBA Bank Group genomförde den koncerninterna 
fusionen mellan NOBA Bank Group AB (publ), NOBA 
Group AB (Publ) och NOBA Holding AB (publ)
• NOBA signerade FN:s principer för ansvarsfull 
bankverksamhet  
• NOBA har fortsatt vara aktiv på NPL-marknaden 
och under året slutfördes den första 
värdepapperiseringen av förfallna fordringar 
• Birgitta Hagenfeldt och Martin Tivéus valdes in som 
nya medlemmar i NOBAs styrelse
• NOBA tilldelades betyget C- av ratinginstitutet ISS 
ESG, i dess bedömning av bankens hållbarhetsarbete
1 Justerat för transformationskostnader
² Justerat för transformationskostnader, avskrivningar av transaktionsövervärden samt rörelsesegmentet "Övrigt"
3 Justerat för aktiesplit i Q 3 2024
NIM OCH KREDITFÖRLUSTER
NIM (%) Kreditförluster (%)
UTLÅNING (SEKmd)
20242022 2023
110,1
88,8
124,4
CORE ROTE 2
20242022 2023
16,6%
18,5%
21,5%
20242022 2023
7,9%
3,5%
8,0%
3,9%
8,4%
3,1%
Intäkter (SEK m) K/I-tal¹ (%)
INTÄKTER OCH K/I-TAL
20242022 2023
8 503
6 955
9 884
30%36% 24%

===== SIDA 8 =====

8NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024
STYRKOR & STRATEGIER
8ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
1 2 3
654
MARKNADSLEDANDE MED 
TYDLIGA SKALFÖRDELAR
AFFÄRSMODELL MED LÅG RISK
FULLINVESTERAD OCH 
SKALBAR TEKNIKPLATTFORM
UNIK TILLVÄXT OCH STARK 
LÖNSAMHETSUTVECKLING
ERBJUDANDE MED HÖGT 
KUNDVÄRDE
ETT FLERTAL VERKTYG FÖR 
YTTERLIGARE VÄRDESKAPANDE  
• Marknadsledande med tydliga 
skalfördelar genom en digital och 
skalbar plattform
• Verksam på stora och växande 
marknader med strukturellt lägre 
risk 
• Motståndskraftig modell över 
hela affärcykeln. NOBA har aldrig 
rapporterat ett negativt resultat 
sedan grundandet1
• Stark kapitalposition
• Affärsmodell med hög inbyggd 
kapacitet att absorbera förluster
• Granulär finansieringsbas med 
väldigt låg likviditetsrisk
• En kärnbanksplattform - över alla 
produkter och marknader
• Mer än SEK 500m i investeringar 
under de senaste fem åren
• Tydligt kostnadseffektiv och 
skalbar
• Viktig möjliggörare för datadriven 
kreditgivning samt korta ledtider 
för nya produkter
• Lång historik av lönsam till -
växt tillsammans med cyklisk 
motståndskraft
• Attraktiv tillväxt inbyggd under 
kommande år
• Tydligt utstakad riktning mot 
ledande avkastningsprofil (ROTE) 
genom skalfördelar, plattformsef -
fektivitet och attraktiva riskjuste -
rade marginaler
• Brett produkterbjudande med 
tydliga synergier
• Social hållbarhet inbyggd i alla 
produkter och i verksamheten - 
tillhandahållande av finansiella 
tjänster på ett ansvarsfullt sätt
• Starkt kommersiellt momentum 
över samtliga produkter
• Signifikanta tillväxtmöjligheter 
återstår inom stora adresserbara 
marknader
• Tydlig plan för framtida värdeska -
pande under nästa NOBA-kapitel
1 Justerat för engångseffekter relaterade till förvärvet av Bank Norwegian.

===== SIDA 9 =====

9NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024 9ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
KUNDANPASSADE 
ERBJUDANDEN MED 
HÅLLBARHET I FOKUS 
FINANSIELL HÄLSA OCH ANSVARSFULL KREDITGIVNING
ANSVARSFULL BANKVERKSAMHET GRÖN FINANSIERING ESG GOVERNANCE
Bolånekunder
vilka inte betjänas av de 
traditionella bankerna
Robust & ansvarsfull bankverksamhet
i linje med FN:s principer för  
ansvarsfull bankverksamhet (PRB)
Gröna låneprodukter
och full rapportering på utsläpp av växt- 
husgaser (Scope 1, 2 and 3) & taxonomi
Tydligt ESG-ramverk
hållbarhet som styr affären genom 
en dedikerad organisation
Kundcentrerad affärsverksamhet
prioritering av varje kunds intressen
Bidrag till minskade koldioxidutsläpp
från människors hem via ränterabatte -
rade bolån för energieffektivisering
Signerare av UNGC
strävan mot CSRD-uppfyllande 
för ökad transparens
Finansiell hälsa
utbildning som ett verktyg för 
kundengagemang
Stöd för energieffektivisering
investeringar via lån för hållbara 
initiativ
Medarbetarengagemang
vilket avspeglar en hög 
arbetskraftsinvolvering
Personaliserade möjligheter till 
lånelättnader
med ett starkt kundfokus
EBA-kompatibla gröna låneramverk
för energieffektivisering och 
utsläppsreducering
Könsrelaterat lönegap
(justerat)
Lånekunder vilka har en extra 
buffert på > SEK 3 000 per 
månad, vilket skapar finansiell 
stabilitet
Privatlånevolym
vilken används för att refi -
nansieria befintliga lån, vilket 
leder till lägre kostnad
Kundnöjdhet
skapande av en lojal kundbas 
genom ett högt kundfokus
100% 84% 67% >93%
84
99%

===== SIDA 10 =====

10NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024
NOBAS TRANSFORMATIVA FÖRMÅGA 
2024 markerade slutfasen av två större transformationer av 
NOBAs verksamhet. Den ena avser slutförandet av integra -
tionen av Bank Norwegian. Vi kan nu konstatera att integra -
tionen inte bara resulterat i signifikanta kostnadssynergier, 
utan även att Bank Norwegian återvunnit sitt kommersiella 
momentum. Tillsammans med vårt tidigare förvärv av Svensk 
Hypotekspension bekräftar detta NOBAs förmåga att identi -
fiera och genomföra framgångsrika transformativa förvärv. 
Den andra transformativa märkeshändelsen jag vill nämna 
är slutförandet av migreringen till NOBA Banks nya kärn -
banksplattform (vilken skedde i februari 2025). Slutförandet 
är av stor vikt då det, återigen visar på NOBAs förmåga att 
framgångsrikt genomföra transformativa projekt, men 
framför allt eftersom det ger oss ett kommersiellt försprång 
mot de flesta av våra konkurrenter, då det möjliggör fortsatt 
skalbar tillväxt, såväl organisk som förvärvad, under många 
år framöver.
VÅRA FINANSIELLA AMBITIONER
Vi har under året förtydligat våra finansiella ambitioner på 
medellång sikt. Dessa innefattar att den årliga utlåningstill -
växten ska överstiga 10 procent, samtidigt som vårt justerade 
K/I-tal skall understiga 20 procent. Den justerade avkast -
ningen på eget kapital inom kärnverksamheter (exkl. imma -
teriella tillgångar och primärkapitalinstrument) ska uppgå till 
cirka 30 procent. Vår ambition är att hålla en kärnprimärka -
pitalnivå om 13-15 procent. Vi har även kommunicerat att vi 
siktar på att uppnå en utlåningsvolym om SEK 250 miljarder 
vid utgången av 2030, där volymökningen väntas drivas av en 
kombination av organisk och förvärvad tillväxt.
Vårt finansiella resultat för 2024 befinner sig redan i toppskiktet, 
bland såväl nordiska som europeiska konkurrenter, vad gäller till-
växt, kostnadseffektivitet och lönsamhet. Trots det är jag över -
tygad om att vi har ytterligare förbättringspotential framför oss, 
tack vare vår skalbara och kostnadseffektiva plattform.
PATRICK MACARTHUR / CFO
KOMMENTARER 
FRÅN VÅR CFO

===== SIDA 11 =====

11NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024ÅRSREDOVISNING 2024
TECH- 
INSIKTER
NÄR JAG SER TILLBAKA PÅ MINA SEX ÅR SOM CHIEF 
TECHNOLOGY OFFICER PÅ NOBA, HAR DET VARIT 
EN SPÄNNANDE RESA. VI HAR UPPLEVT ENASTÅENDE 
KOMMERSIELL TILLVÄXT, EN STOR OCH FRAMGÅNGSRIK 
FUSION MELLAN NORDAX OCH BANK NORWEGIAN, OCH 
SIST MEN INTE MINST – VI HAR ÖKAT FÖRMÅGAN ATT 
UPPFYLLA KUNDERNAS BEHOV.
Min del av organisationen, Product & Tech, består av 
140 personer som organiserats i team som ansvarar 
för att bygga och underhålla vår tekniska platt -
form. Vi har även team som analyserar kundernas 
behov och drar slutsatser av detta som underlag 
till förbättringar av våra produkter och system. För 
en kundcentrisk digital bank måste allt vi gör ha 
ett kommersiellt syfte och medföra riktig nytta för 
kunderna. Vi håller hög standard: våra produkter 
måste vara säkra, tillgängliga och lättanvända för 
våra kunder samtidigt som de är lätta att underhålla 
och utveckla. 
Min egen bakgrund som ingenjör och management -
konsult täcker många olika områden och branscher, 
allt från digital hälsa och avancerad analytics till 
operativa och IT-relaterade transformationer i den 
finansiella sektorn. Men NOBAs tillväxtresa är en av 
de mest spännande och inspirerande jag någonsin 
upplevt. 
ADAM WIMAN / CTO
Det senaste året var fyllt av många spän -
nande kommersiella initiativ med huvud -
sakligt fokus på att förbättra våra befintliga 
produkter i Norden och Tyskland samtidigt 
som vi lanserade flera nya sparprodukter. 
Vi fortsatte även att genomföra kostnads -
synergier. Bland annat förhandlade vi fram 
flera viktiga leverantörsavtal och konsoli -
derade en del av våra värdtjänster.
Vad gäller den tekniska sidan har vi nått 
slutfasen inom moderniseringen och 
konsolideringen av vårt centrala bank -
system. Under 2025 flyttade vi över de sista 
Nordax-produkterna. Därefter har vi ett 
enda system på alla marknader och för alla 
produkter. Vår nya teknikplattform är även 
väl anpassad till AI-baserade lösningar. I 
november 2024 lanserade NOBAs interna 
"DET HAR VARIT EN  
SPÄNNANDE RESA, MED  
EN ENORM KOMMERSIELL  
TILLVÄXT."
chatbot, baserad på ChatGPT. Under 2025 
väntas denna lansering följas upp av en 
extern chatbot.
Som alltid omfattade det senaste året initi -
ativ kopplade till bolagsstyrning och cyber -
säkerhet. Vi håller oss inte bara på den 
högsta nivån när det gäller teknisk säkerhet; 
vi uppfyller även de regulatoriska kraven på 
varje marknad där vi är aktiva, exempelvis 
de som rör digital motståndskraft och EU:s 
Dora-förordning.
På det personliga planet har jag fått det 
bästa jobb jag kan tänka mig med ledar -
skap, teknik och produktutveckling. Men 
bäst av allt är att jag får arbeta tillsammans 
med mina underbara kollegor på NOBA. 
De senaste 5–6 åren har visat att vi kan 
utmana storbankerna i de marknads -
segment vi är aktiva inom, vilket har lett till 
stark och lönsam tillväxt. Vi har en tydlig 
strategisk plan för hur vi ska fortsätta växa 
i en liknande takt, och vi är övertygade 
om att vi kommer lyckas leverera enligt 
denna plan. Våra system och andra digi -
tala lösningar är viktiga möjliggörare för 
vår fortsatta tillväxtresa, och på Product & 
Tech arbetar vi hårt med att kreativt skapa 
de byggstenar som krävs för att vi ska kunna 
genomföra våra strategiska planer.

===== SIDA 12 =====

12NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024ÅRSREDOVISNING 2024
VERKSAMHETS-
INSIKTER
JAG BÖRJADE PÅ NOBA 2016 SOM ANSVARIG FÖR 
NORDAX CUSTOMER OPERATIONS RÖRANDE PRIVATLÅN, 
SPARANDE OCH INKASSO. IDAG ERBJUDER VI 
ÄVEN BOLÅN, KAPITALFRIGÖRINGSKREDITER OCH 
KREDITKORT UNDER TRE VARUMÄRKEN I SEX LÄNDER. 
2016 HADE MIN GRUPP 150 MEDARBETARE. IDAG ÄR 
VI ÖVER 400.
Customer Operations stöttar längs hela kundresan.  
Vår tekniska plattform i kombination med först -
klassig kundtjänst möjliggör såväl tillväxt, operativ 
effektivitet och nöjda kunder. Detta leder i sin tur 
också till stolta medarbetare – vårt engagemang är 
oerhört starkt – och sätter igång en positiv spiral. 
Vår ambition är att alla medarbetare ska känna sig 
inkluderade i processen, vilket innebär att vi snabbt 
tar itu med sådant som inte går som förväntat och 
firar när allt går riktigt bra. 
NOBA är ett underbart företag med rätt värde -
ringar och drivkrafter. Vi bryr oss verkligen om våra 
kunder och vet att vägen till framgång bygger på 
MALIN JÖNSSON / COO
samarbete och proaktivitet. Takten är hög 
och vi får omedelbart återkoppling på vårt 
arbete i form av kundnöjdhet. Detta har 
fungerat mycket bra: Kundnöjdheten var 
redan hög på Nordax och SHP, men även 
Bank Norwegian hade enastående resultat 
under året, vilket placerade NOBA på andra 
plats i rankningen för branschen med en 
kundnöjdhet på över 93 procent. Tidigare 
under året fick Nordax Brilliant Awards 
utmärkelse ”Best Customer Service – Bank”, 
något vi strävat mot i åratal. 
Kommersiellt sett kännetecknades 2024 av 
ett intensivt arbete för att förbättra och 
utveckla våra produkter på många nivåer. 
Inom privatlån och kreditkort införde vi 
över 100 förbättringar och nya funktioner, 
och inom bolån lanserade vi ett nytt 
ombordningssystem.  Vi lanserade även nya 
sparprodukter. Vår förmåga att agera och 
samarbeta mellan olika funktioner visade 
sig från sin bästa sida, vilket resulterade i 
ett starkare och mer välintegrerat NOBA. 
Året var dessutom särskilt spännande för 
mig personligen då jag fick nya ansvarsom -
råden som sträcker sig över hela koncernen 
och täcker in tre varumärken, som vart 
och ett har unika operativa styrkor. Min 
ledarstil handlar om att skapa engagemang 
för gemensamma mål och säkerställa ett 
målstyrt handlande. Men jag är också rela -
tionsorienterad på så sätt att jag ger mina 
kollegor möjlighet att utvecklas och ställer 
dem inför nya utmaningar. Dessutom lär jag 
mig hela tiden av dem.
Under kommande år förväntar vi oss att 
vårt erbjudande ska utökas i de länder 
där vi för närvarande endast erbjuder ett 
fåtal produkter. Vi förväntar oss även att 
vi kommer bli alltmer agila allteftersom vi 
ökar vår integration av AI-verktyg – såväl 
internt som i våra processer för interaktion 
med våra kunder. Vi vill även bli ännu bättre 
på inkludering och mångfald inom kund -
tjänst, där vi redan talar över 20 språk. Med 
tanke på hur vårt team arbetar och de mål 
vi har förväntar vi oss att fortsatt ha bran -
schens nöjdaste kunder.

===== SIDA 13 =====

13NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024 13ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NÄR JAG BÖRJADE PÅ NORDAX SOM HR-KOORDINATOR 
2012 VAR VI UNGEFÄR 100 MEDARBETARE. IDAG 
ÄR VI CA 650 PERSONER, VARAV 18 INGÅR I 
HR-TEAMET. HR-TEAMET ÄR INDELAT I TRE DELAR: 
HR OPERATIONS & HR TECH, CULTURE & LEARNING, 
SAMT TALENT ACQUISITION, VILKET UTGÖR UNGEFÄR 
HALVA TEAMET. VI UTFÖR NÄSTAN ALLA VÅRA 
REKRYTERINGAR MED HJÄLP AV EN DATADRIVEN 
METOD, VILKEN BASERAS PÅ DEN SENASTE 
FORSKNINGEN.
En viktig faktor för att maximera bolagets fram -
gångar är att säkerställa en hög talangdensitet, 
det vill säga, se till att vi har en hög koncentration 
av högpresterande, talangfulla och kompetenta 
medarbetare på NOBA. För att uppnå detta måste 
vi se till att anställa de bästa personerna och ge 
dem de bästa förutsättningarna för att prestera väl. 
Vi måste dessutom hantera medarbetare som inte 
bidrar eller presterar som förväntat. Vår uppgift är 
att göra det möjligt för våra ledare att agera i rätt 
riktning, eftersom det är de som fattar de slutliga 
MALIN FRICK / CHIEF HR OFFICER
HR- 
INSIKTER  
anställningsbesluten, har störst påverkan 
på arbetsmiljön och i slutändan beslutar 
vem som ska vara med på vår resa.
Med min bakgrund inom psykologi, före -
tagsekonomi och affärsutveckling ser jag 
min ledarskapsroll som att jag maximerar 
mina teammedlemmars potential genom 
att göra det möjligt för dem att fatta egna 
beslut och på så vis möjliggöra att de kan 
växa stadigt med varje utmaning de möter 
i sitt arbete. Enligt våra ledarskapsprinciper 
innefattar detta att kombinera rätt balans 
av uppskattning med transparens och 
rättframhet.
Under 2024 har vi, bland annat, foku -
serat på framtagande och lansering av 
NOBAs värdeerbjudande till medarbe -
tarna (Employee Value Proposition, EVP), 
lanseringen av den första fasen av ett nytt 
HR-system samt fortsatt utvecklingen av 
vårt ledarskapsprogram. När vi lanserar 
vårt nya HR-system fullt ut under 2025 
kommer vi att kunna dra nytta av att all vår 
masterdata finns på ett och samma ställe. 
Detta möjliggör ytterligare processopti -
mering och blir en viktig byggsten i vårt 
kommande ESG-arbete.
Med NOBAs gedigna företagskultur och 
starka ledarskap har vi alla möjligheter 
att stötta NOBAs fortsatta tillväxtresa. 
Inom HR har vi byggt upp tekniska system 
och processer som stöd för denna tillväxt 
genom en skicklig hantering av den växande 
personalstyrkan i en miljö som karaktäri -
seras av snabb förändring och konkurrens.
"VI UTFÖR NÄSTAN ALLA 
VÅRA REKRYTERINGAR  
MED HJÄLP AV EN 
DATADRIVEN METOD  
VILKEN BASERAS PÅ DEN 
SENASTE FORSKNINGEN."

===== SIDA 14 =====

14NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024
VÅR VERKSAMHET
NOBA är en ledande specialistbank i Norden och en av de 
ledande i Europa. Banken arbetar under de tre varumärkena  
Nordax Bank, Bank Norwegian och Svensk Hypotekspension. 
Produkterbjudandet riktar sig till privatkunder och består av  
inlåning, konsumentkrediter, kreditkort, bolån och kapitalfri -
göringskrediter. NOBA erbjuder ett flertal in- och utlånings -
produkter i de nordiska länderna, kreditkort i Tyskland, samt 
inlåning i Tyskland, Spanien, Nederländerna och i Irland. 
NOBA Bank Group AB (publ), tidigare verksamt under bolags -
namnen Nordax Bank AB (publ) och Nordax Finans AB (publ), 
bildades den 15 juli 2003 och registrerades hos Bolagsverket 
den 26 augusti 2003, i syfte att erbjuda lån till privatpersoner 
i Norden. Den 27 januari 2004 beviljades NOBA tillstånd av 
Finansinspektionen att bedriva finansieringsverksamhet som 
kreditmarknadsbolag enligt lagen (1992:1610) om finansie -
ringsverksamhet (ersatt av BFBA den 1 juli 2004) och påbör -
jade i februari 2004 utlåning till svenska kunder.
Sedan start har NOBA uppvisat stark tillväxt, både organiskt 
och genom förvärv. NOBA, under varumärket Nordax Bank, 
inledde gränsöverskridande utlåningsverksamhet i Norge 
2005, i Danmark 2006, i Finland 2007 och i Tyskland 2012. Med 
bankens specialiserade bolåneerbjudande, som introduce -
rades i Sverige 2018 och i Norge 2019, började NOBA fokusera 
på privatpersoner som sökt bolån, men som blivit nekade av 
de traditionella bankerna på grund av icke-standardiserade 
anställningsformer, för kort kredithistorik eller andra skäl 
som, trots en generellt stark personlig finansiell profil, lett till 
att deras låneansökningar avslagits. 2019 förvärvade NOBA 
Svensk Hypotekspension, marknadsledaren inom kapitalfri -
göringskrediter i Sverige. Dessa lån har säkerhet mot bostads -
fastigheter och är tillgängliga för invånare i Sverige som är 60 
år och äldre. Efter förvärvet verkar Svensk Hypotekspension 
som ett dotterbolag till NOBA.
2021 förvärvade NOBA Bank Norwegian ASA, en historiskt 
betydande konkurrent. Bank Norwegian-varumärket erbjuder 
konkurrenskraftiga, helt digitala produkter till privatkunds -
marknaden, med ett starkt erbjudande inom privatlån, kredit -
kort och inlåning. Bank Norwegian ASA grundades ursprung-
ligen, tillsammans med andra investerare och intressenter, 
av Norwegian Air Shuttle 2007, och noterades på Oslobörsen 
år 2016. Efter flera år av stark tillväxt i Norge, expanderade 
Bank Norwegian ASA till Sverige 2013, till Danmark och 
Finland 2015 och till Tyskland och Spanien 2021. Varumärket 
Bank Norwegian har historiskt varit, och fortsätter att 
vara, fokuserat på ett attraktivt kunderbjudande och en 
kostnadseffektiv verksamhet. Förvärvet av Bank Norwegian 
ASA ökade NOBAs storlek avsevärt, då den totala låneboken 
ökade från cirka SEK 34md till cirka SEK 66md (per den 30 
september 2021). Förvärvet utökade även NOBAs produk -
tutbud till att omfatta kreditkort till kunder i Sverige, Norge, 
Finland, Danmark och Tyskland. Kort före förvärvet utökade 
Bank Norwegian ASA sitt erbjudande till att omfatta privatlån 
i Tyskland samt privatlån och kreditkort i Spanien. Under 
det tredje kvartalet 2023 togs dock beslut om att upphöra 
med nyutlåning i Tyskland och nyutlåning och kortutgivning 
i Spanien för att istället fokusera på privatlån, kreditkort och 
hypotekslån i Norden samt kreditkort i Tyskland. Därmed 
kommer låneboken för privatlån i Tyskland och privatlån 
och kreditkort i Spanien gradvis att minska över tid. Sedan 
den gränsöverskridande fusionen mellan NOBA och Bank 
Norwegian ASA genomfördes i november 2022, har Bank 
Norwegian bedrivit sin affärsverksamhet som en filial till 
NOBA.
2023 bytte Nordax Bank AB (publ) namn till NOBA och 
etablerade ett nytt koncernnamn som samlar alla tre befint -
liga varumärken Nordax Bank, Bank Norwegian och Svensk 
Hypotekspension, under ett gemensamt paraplynamn. 
Namnbytet var ett viktigt steg för att etablera en enhetlig 
identitet för alla NOBAs varumärken.
NOBA erbjuder nyutlåning inom: (i) privatlån; genom varu -
märkena Nordax Bank och Bank Norwegian i Sverige, Norge 
och Finland (i Danmark erbjuds privatlån exklusivt genom 
varumärket Bank Norwegian); (ii) kreditkort; genom varu -
märket Bank Norwegian i Sverige, Norge, Finland, Danmark 
och Tyskland; (iii) bolån; genom varumärket Nordax Bank i 
Sverige och Norge; och (iv) kapitalfrigöringskrediter; genom 
varumärket Svensk Hypotekspension i Sverige. NOBA 
erbjuder  inlåningsprodukter genom Nordax Banks och Bank 
Norwegians varumärken samt genom tredjeparts-platt -
formar, i Sverige, Norge, Finland, Danmark, Tyskland, Spanien, 
Nederländerna och Irland.

===== SIDA 15 =====

15NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024
ÖVERSIKT ÖVER NOBAS 
LÅNEPRODUKTER OCH 
MARKNADER
NOBA bedriver aktivt nyutlåning på den nordiska marknaden 
för privatlån, på den svenska och norska marknaden för 
specialistbolån, på den svenska marknaden för kapitalfrigö -
rande krediter, samt på den nordiska och tyska marknaden 
för kreditkort. NOBA har historiskt gett ut privatlån på den 
spanska och tyska marknaden samt kreditkort på den spanska 
marknaden. Inga nya lån ges ut på dessa specifika marknader 
och dessa volymer redovisas under segmentet ”Övrigt”. 
PRIVATLÅN
Privatlån är lån som tas av privatkunder, utan underliggande 
säkerhet eller pant. Privatlån kan användas för en mängd 
olika syften, inklusive skuldkonsolidering, bostadsrenovering, 
bilfinansiering, resor eller annan typ av konsumtion. Med 
tanke på att lånen saknar underliggande säkerhet utfärdas 
de enbart baserat på låntagarens kreditvärdighet och åter -
betalningsförmåga, snarare än på värdet av en underliggande 
tillgång eller säkerhet. NOBA erbjuder privatlån i Sverige, 
Norge och Finland genom varumärket Nordax Bank, samt i 
Sverige, Norge, Finland och Danmark genom varumärket Bank 
Norwegian. Marknaden för privatlån i Norden uppgick till 
cirka SEK 371md1, där Sverige utgjorde den största andelen 
(SEK 169md), följt av Finland (SEK 95md), Norge (SEK 59md) 
och Danmark (SEK 48md). 
Mellan år 2018 och 2023 växte den adresserbara marknaden 
för privatlån i Norden med 4,9 procent årligen. Under samma 
period ökade specialistbankerna sina privatlånevolymer 
med 7,5 procent per år, vilket innebar att specialistbankerna 
ökade sina marknadsandelar. Samtidigt ökade NOBA sina 
volymer av privatlån med 12,9 procent per år på de nordiska 
marknaderna, vilket inneburit att NOBA lyckats växa betyd -
ligt snabbare än både storbanker och specialistbanker under 
denna period, utan att göra avkall på kreditkvaliteten. Några 
av anledningarna till att storbanker har tappat marknadsan -
delar till specialistbanker är att storbanker har prioriterat 
andra produkter, till exempel bolån, medan specialistbanker 
har utvecklat en strömlinjeformad verksamhet, digitala 
erbjudanden och distribution samt varumärken som riktar 
sig specifikt mot marknaden för privatlån. På medellång sikt 
förväntar vi oss att trenden med att specialistbanker tar 
marknadsandelar från storbanker fortsätter, samtidigt som 
vi ser goda förutsättningar för att NOBA ska fortsätta att 
växa snabbare än nordiska specialistbanker. I december 2024 
uppgick NOBAs portfölj av privatlån till SEK 88,3md (inklusive 
Tyskland och Spanien), vilket motsvarar 71 procent av NOBAs 
totala låneportfölj.
KREDITKORT
Kreditkort är en alltmer populär betalningsmetod, eftersom 
de tillåter nordiska konsumenter att hantera tillfälliga likvi -
ditetsbehov, utan ränta, förutsatt att kreditkortsräkningen 
betalats på förfallodagen. Vidare belönas kreditkortstransak -
tioner och omsättning vanligtvis med förmåner eller bonusar, 
vilket ger kreditkortskunden ett incitament att använda 
kreditkortet. En kunds kredit är kopplad till ett betalkort 
och ränta betalas av kunden baserat på hur mycket kredit 
som används. NOBA erbjuder kreditkort i Sverige, Norge, 
Finland, Danmark och Tyskland, genom sitt varumärke Bank 
Norwegian. Den totala volymen för utestående kreditkort -
slån i Norden uppskattades till cirka SEK 76md, varav Sverige 
utgör den största marknaden (SEK 29md), följt av Finland 
(SEK 24md), Norge (SEK 18md) och Danmark (SEK 5md)2. 
Utanför Norden erbjuder NOBA även kreditkort i Tyskland. 
År 2023 uppskattades Tyskland ha totalt SEK 100md i utestå -
ende kreditkortslån3. Kreditkortet är en produkt med stark 
tillväxt i Tyskland och kreditkort som erbjuds av specialise -
rade marknadsaktörer, såsom NOBA, förväntas fortsätta att 
locka kunder som idag använder traditionella betalkort. Per 
december 2024 uppgick NOBAs portfölj av kreditkortslån till 
SEK 18,2md (inklusive Spanien), vilket motsvarar 15 procent 
av NOBAs totala låneportfölj.
SPECIALISTBOLÅN
Specialistbolån är avsedda för bolånekunder med en 
allmänt sund privatekonomisk profil, men vilka avvisas av 
traditionella banker på grund av skäl såsom att kunden är 
egenföretagare, har begränsad kredithistorik, är i behov av 
skuldkonsolidering eller har en ordnad privatekonomi men 
med kreditanmärkningar. NOBA erbjuder specialistbolån 
i Sverige och Norge, genom sitt varumärke Nordax Bank. 
1  Källa: SCB, Svenska Bankföreningen, SSB, Statbank, Finlands Bank, bolagsrapporter samt input från marknadsexperter, 2023
2  Källa: SCB, SSB, Statbank, Finansieringsselskapenes Forening, Statbank, Finland Bank, bolagsrapporter samt input från marknadsexperter, 2023
3  Källa: Bundesbank och bolagsrapporter

===== SIDA 16 =====

16NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024
Den potentiella adresserbara marknaden för specialistbolån 
i Sverige och Norge uppskattades till SEK 114md respektive 
SEK 120md i slutet av 20231. Marknadspenetrationen 2023 
beräknades till cirka 16 procent respektive 21 procent, vilket 
implicerar en total servad marknad om cirka SEK 18md och 
SEK 25md i Sverige respektive Norge4. NOBAs förväntan är 
att en ökad kännedom och förståelse om produkten kommer 
att öka marknadspenetrationen på medellång sikt, och att 
specialistbolån därför kommer att växa snabbare än den 
totala bolånemarknaden i Sverige och Norge. Per december 
2024 uppgick NOBAs portfölj av specialistbolån till SEK 7,7md, 
vilket motsvarar 6 procent av NOBAs totala låneportfölj.
KAPITALFRIGÖRINGSKREDITER 
Kapitalfrigöringskrediter riktar sig till kunder som är äldre 
än 60 år och som vill frigöra kapital som är bundet i deras 
bostad. Kapitalfrigöringskrediter ger en möjlighet för kunden 
att frigöra kapital från sin bostad utan att behöva flytta ut 
eller minska sitt nuvarande boende. Många individer över 
60 år upplever en nedgång av den disponibla inkomsten och 
är utestängda från lånemarknaden på grund av sin ålder och 
pensionsstatus. Att ta en kapitalfrigöringskredit kan vara ett 
sätt att tjäna dessa kunders behov eller förbättra den ekono -
miska situationen för dessa individer. NOBA tillhandahåller 
för närvarande kapitalfrigöringskrediter i Sverige genom 
varumärket Svensk Hypotekspension.
Den potentiella adresserbara marknaden för kapitalfrigö -
ringskrediter i Sverige uppskattades till SEK 268md 20232. 
Uppskattningen omfattar alla potentiella kunder, vilket 
omfattar hushåll med personer som är över 60 år som äger 
sin bostad med tillräckligt låg belåningsgrad för att vara 
berättigade till en kapitalfrigöringskredit, oavsett om de för 
närvarande har en. I likhet med specialistbolånemarknaden 
uppskattades marknadspenetrationen för kapitalfrigörings -
krediter vara relativt låg, endast 4 procent, vilket resulterade 
i en total servad marknad om cirka SEK 11md2. Av liknande 
skäl som för specialistbolånemarknaden, bedömer NOBA att 
marknadspenetrationen på marknaden för kapitalfrigörings-
krediter kommer att öka under de kommande åren, vilket 
resulterar i en högre tillväxtpotential än för den totala bolå -
nemarknaden i Sverige. Per december 2024 uppgick NOBAs 
portfölj av kapitalfrigöringskrediter till SEK 10,2md, vilket 
motsvarar 8 procent av NOBAs totala låneportfölj.
 
KONKURRENSLANDSKAP
NOBA anser att bolagets främsta konkurrenter är andra nord -
iska specialistbanker. NOBAs kärnprodukter och marknader är 
i dagsläget inte strategiskt prioriterade bland storbankerna, 
och dessas marknadsandelar inom dessa områden förväntas 
fortsätta att minska. Nedan följer en kort beskrivning av 
konkurrensmiljön för NOBAs kärnprodukter och marknader:
• Privatlån: NOBA är marknadsledande med en lånebok 
som är betydligt större än den näst största konkurrenten 
i Norden. Bakom NOBAs dominerade marknadsposition 
återfinns ett stort antal mindre specialistbanker, inklusive 
Resurs, TF Bank, ICA Banken och Entercard. Storbankerna 
uppskattas ha en marknadsandel om cirka 40 procent.  
• Kreditkort: NOBA, som har en marknadsandel 
för kreditkort på cirka 12 procent i Norden, har 
Nordens största kreditkortsprogram utanför stor -
bankerna. Vid sidan av storbankerna är NOBAs 
främsta konkurrent i detta segment Entercard.  
• Specialistbolån: NOBA har den näst högsta marknadsan -
delen inom specialistbolån efter Bluestep. Marginalen 
Bank och Svea Ekonomi är exempel på andra konkur -
renter. Storbanker servar inte segmentet specialistbolån.  
• Kapitalfrigöringskrediter: NOBA är marknadsledande 
med Svensk Hypotekspension som ursprungligen var 
banbrytande på kapitalfrigöringsmarknaden. 60plus-
banken, ett konsumentvarumärke under Enity Bank 
Group AB (tidigare Bluestep Bank AB), är huvudkonkur -
renten inom detta segment.
1  Källa: Sverige: UC, SCB, konsumentundersökning om konsumentfinansiering genomförd i oktober 2023 med N=1,000+ per land över Norden och 
Tyskland, och relevanta finansiella produkter, Konjunkturinstitutet, Kronofogden, årsredovisningar från från marknadsaktörer (BlueStep, Enity Bank 
(tidigare Bluestep), Svea, Marginalen), expertintervjuer. Norge: SSB, Experian, Finanstilsynet, konsumentundersökning om konsumentfinansiering 
genomförd i oktober 2023 med N=1,000+ per land över Norden och Tyskland, och relevanta finansiella produkter, årsredovisningar från 
marknadsaktörer (Enity Bank (tidigare Bluestep), Bank 2, MyBank).
2  Källa: SCB, Finansinspektionen, bolagsrapporter.

===== SIDA 17 =====

17NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024
NOBAS UTLÅNING PER GEOGRAFI
Sverige är NOBAs största geografiska marknad. Per december 
2024 uppgick bankens totala utlåning i landet till SEK 51,1md 
och har vuxit med 12 procent det senaste året. Finland är 
NOBAs näst största marknad, där den totala utlåningen 
uppgick till SEK 34,4md. Jämfört med ett år tidigare växte den 
finska portföljen med 17 procent, varav positiva valutaef -
fekter bidrog med 3 procentenheter. I Norge uppgick NOBAs 
låneportfölj till SEK 28,0md. Den norska portföljen växte 
med 11 procent jämfört med ett år tidigare och tillväxten 
påverkades negativt av valutaeffekter (-2 procentenheter). I 
Danmark uppgick NOBAs låneportfölj till SEK 8,6md och port -
följen växte med 21 procent under det senaste året, inklu -
sive 3 procentenheter positivt bidrag från valutaeffekter. 
NOBAs utlåningsportfölj i Tyskland och Spanien uppgick till 
SEK 2,0md respektive SEK 0,3md . Volymutvecklingen i båda 
länderna påverkas negativt av att NOBA inte längre ger ut nya 
privatlån i Tyskland eller bedriver nyutlåning i Spanien.
NOBAs  UTLÅNING PER PRODUKT
6%
15%
8%
71%
Privatlån
Specialistbolån
Kreditkort
Kapitalfrigöringskrediter
NOBAs  UTLÅNING PER LAND
28%
7%
22%
2% 0%
41%
Sverige
Finland
Norge
Tyskland
Danmark
Spanien
VIKTIGA EGENSKAPER PÅ DEN NORDISKA OCH 
TYSKA MARKNADEN
Norden och Tyskland, NOBAs huvudmarknader, kännetecknas 
av stabila och solida makroekonomiska förutsättningar, samt 
en förväntan om förbättrade utsikter. BNP-tillväxten 2023 
och 2024 har påverkats av kraftigt stigande styrräntor, då 
centralbanker försökte bekämpa en inflationstakt som över -
skridit målnivåerna. Allteftersom inflationen stadigt sjunkit 
under 2024, har centralbanker börjat sänka styrräntorna, 
med en förväntad positiv effekt på hushållens utgifter och 
konsumenternas förtroende. BNP-tillväxten väntas ta fart 
2025, i takt med att inflationen och räntenivåerna norma -
liseras. Samtidigt förväntas arbetslösheten vara stabil på 
de olika marknaderna 1. Utöver de stabila makroekonomiska 
grunderna drar de nordiska och tyska lånemarknaderna också 
nytta av starka offentliga finanser och välutvecklade sociala 
välfärdssystem, en stark kulturell benägenhet att betala 
tillbaka skulder, tillgång till personlig information och data, 
effektiva inkassosystem samt en hög digitaliseringsnivå.
1  Källa: S&P Global Market Intelligence, data från den 22 november 2024

===== SIDA 18 =====

18NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
Under det första kvartalet 2024 gjordes en översyn av indelning av verksamheten 
vilket ledde till en segmentsindelning i: Privatlån, Kreditkort, Hypotekslån samt 
Övrigt. Nordax-plattformen är representerad inom segmenten Privatlån och 
Hypotekslån. Bank Norwegian-plattformen är representerad inom segmenten 
Privatlån och Kreditkort, medan Svensk Hypotekspension och dess kapitalfrigö -
ringskrediter ingår i Hypotekslån. Segmentet Övrigt innehåller privatlåneportföljer i 
Spanien och Tyskland, samt en mindre kreditkortsportfölj i Spanien, där ingen aktiv 
nyförsäljning sker.
VÅRA 
SEGMENT
18NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024

===== SIDA 19 =====

19NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024 19ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
PRIVATLÅN
SEGMENTSÖVERSIKT, 2024  
(Jämfört med 2023 om inget annat anges) 
NOBA erbjuder privatlån utan säkerhet 
under varumärkena Nordax Bank 
och Bank Norwegian. Segmentet har 
~500k nordiska produktkunder. Det 
genomsnittliga utestående privatlånet 
uppgår till SEK ~180k.
LÅNEBOKENS UTVECKLING
Den totala låneportföljen för Privatlån 
uppgick till SEK 87,4md (76,2). I lokala 
valutor växte portföljen med 14 
procent under det senaste året, medan 
positiva valutaeffekter ökade tillväxt -
takten med 1 procentenhet. Den ökade 
utlåningsvolymen härrör främst från 
nya kunder. 
Privatlånen i Sverige uppgick till SEK 
32,6md (28,6). I Finland uppgick låne -
stocken till EUR 2,7md (2,4). I Norge 
nådde utlåningen NOK 17,7md (15,6) 
medan den uppgick till DKK 4,5md (3,8) 
i Danmark. 
SEGMENTETS KUNDER 
NOBAs privatlånekunder är i 
genomsnitt ca 48 år gamla och har 
en genomsnittlig månadsinkomst om 
ca SEK 48k. Ca 67% av kunderna äger 
sitt boende. NOBA erbjuder privatlån 
upp till SEK 800k. Snittkunden har ett 
utestående lån om SEK ~180k.
ANDEL AV NOBAS TOTALA UTLÅNING 
INOM KÄRNVERKSAMHETER 1
ANDEL AV NOBAS (JUST.) RÖRELSE-
RESULTAT FRÅN KÄRNVERKSAMHETER 1
FINANSIELLT RESULTAT  
De totala intäkterna i segmentet uppgick 
till SEK 7 064m (6 106), vilket innebär en 
ökning med 16 procent jämfört med 
föregående år. Intäktsökningen hänförs 
främst från högre utlåningsvolym. 
Räntenettomarginalen (NIM) uppgick 
till 8,4 procent (8,5).  
  
Rörelsekostnaderna uppgick till SEK  
-1 499m (-1 496), vilket innebär en kost -
nadsökning om 0 procent. Något högre 
administrationskostnader motverkades 
av lägre övriga kostnader. K/I-talet 
uppgick till 21 procent (24). 
Kreditförlusterna uppgick till SEK  
-3 475m (-3 179), vilket motsvarar en 
kreditförlustnivå på 4,3 procent (4,6). 
Den minskade kreditförlustnivån förk -
laras främst av lägre avsättningar för 
lån relaterade till steg 1. 
Det justerade rörelseresultatet2 i 
segmentet ökade med 46 procent och 
uppgick till SEK 2 091m (1 431).
(För ytterligare segmentsinformation, se not 6)
71%
UTLÅNING (SEKmd)
20242022 2023
76,2
59,8
87,4
NIM OCH KREDITFÖRLUSTER
NIM (%) Kreditförluster (%)
20242022 2023
8,4%
4,3%
8,5%
4,6%
8,9%
3,8%
Intäkter (SEKm) K/I-tal (%)
INTÄKTER OCH K/I-TAL
2022 2023 2024
7 064
6 106
4 831
21%
24%
30%
1  Kärnverksamheter avser summan av NOBAs samtliga verksamheter, exklusive segmentet "Övrigt".
2  Justerat för avskrivningar av transaktionsövervärden 
61%

===== SIDA 20 =====

20NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024 20ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
KREDITKORT
SEGMENTSÖVERSIKT, 2024  
(Jämfört med 2023 om inget annat anges)
NOBA erbjuder kreditkort under 
varumärket Bank Norwegian. 
Segmentet har ~1,4m produktkunder, 
huvudsakligen bosatta i de nordiska 
länderna och Tyskland. Vid utgången 
av 2024 hade segmentet ~970k aktiva 
kort.
LÅNEBOKENS UTVECKLING 
Den totala låneportföljen för Kreditkort 
uppgick till SEK 18,2md (15,2). I lokala 
valutor växte portföljen med 20 
procent under det senaste året, medan 
påverkan från valutaeffekter var 
neutral. Den ökade utlåningsvolymen 
härrör både från nytillkomna kunder 
och högre utlåning till befintliga kunder.
Kreditkortsutlåningen i Norge uppgick 
till NOK 7,7md (6,2). I Sverige uppgick 
lånestocken till SEK 3,9md (3,2).  
ANDEL AV NOBAS TOTALA UTLÅNING INOM 
KÄRNVERKSAMHETER 1
ANDEL AV NOBAS (JUST.) RÖRELSE-
RESULTAT FRÅN KÄRNVERKSAMHETER 1
FINANSIELLT RESULTAT  
De totala intäkterna i segmentet 
uppgick till SEK 2 070m (1 644), 
vilket innebär en ökning med 26 
procent jämfört med föregående år. 
Intäktsökningen drevs främst av högre 
utlåningsvolym och provisionsnetto.  
Räntenettomarginalen (NIM) uppgick 
till 9,9 procent (10,4). 
  
Rörelsekostnaderna uppgick till SEK 
-677m (-735), vilket motsvarar en 
kostnadsminskning om 8 procent. 
Kostnadsminskningen förklaras av 
synergier och generell kostnadskon -
troll. K/I-talet förbättrades till 33 
procent (45). 
Kreditförlusterna uppgick till SEK -527m 
(-439), vilket motsvarar en kredit -
förlustnivå på 3,1 procent (3,4). Den 
minskade kreditförlustnivån jämfört 
mot föregående år förklaras främst av 
lägre avsättningar för lån relaterade till 
steg 1.
Det justerade rörelseresultatet2 i 
segmentet ökade med 84 procent och 
uppgick till SEK 866m (471)
(För ytterligare segmentsinformation, se not 6) 
15%
1  Kärnverksamheter avser summan av NOBAs samtliga verksamheter, exklusive segmentet "Övrigt".
2  Justerat för avskrivningar av transaktionsövervärden 
SEGMENTETS KUNDER 
Segmentet har totalt ~1,4m produkt -
kunder. Nya kunder erbjuds kredit upp 
till SEK ~150k. Våra kunder uppskattar 
vår digitala anslutningsprocess, 
möjligheten till räntefrihet i upp till 
45 dagar, intjäning av CashPoints och 
cashback samt att inga årliga avgifter 
tas ut. 
UTLÅNING (SEKmd)
20242022 2023
15,2
11,6
18,2
NIM OCH KREDITFÖRLUSTER
NIM (%) Kreditförluster (%)
20242022 2023
9,9%
3,1%
10,4%
3,4%
12,1%
1,9%
Intäkter (SEKm) K/I-tal (%)
INTÄKTER OCH K/I-TAL
2022 2023 2024
2 070
1 644
1 515
33%
45%
46%
25%

===== SIDA 21 =====

21NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024 21ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
HYPOTEKSLÅN
SEGMENTSÖVERSIKT, 2024  
(Jämfört med 2023 om inget annat anges)
NOBA erbjuder bolån till privatper -
soner som exkluderas av traditionella 
banker, tex på grund av icketradi -
tionella anställningsformer. NOBA 
erbjuder även kapitalfrigöringskrediter 
till seniorer vilka önskar möjligheten att 
frigöra värde ur sin bostad. Segmentet 
har ~19k produktkunder, fördelade 
på Sverige och Norge. Det genomsnit -
tliga utestående bolånet uppgår till 
SEK ~1,6m och den genomsnittliga 
utestående kapitalfrigöringskrediten 
uppgår till SEK ~1,0m.
LÅNEBOKENS UTVECKLING
Den totala låneportföljen för 
Hypotekslån uppgick till SEK 18,0md 
(17,5). I lokala valutor växte portföljen 
med 3 procent under det senaste året, 
samtidigt som påverkan från valutafluk -
tuationer varit neutral.
Den totala utlåningsvolymen till bolån 
uppgick till SEK 7,7md (7,9) och kapital -
frigöringskrediter till SEK 10,2md (9,6).
ANDEL AV NOBAS TOTALA UTLÅNING INOM 
KÄRNVERKSAMHETER 1
ANDEL AV NOBAS (JUST.) RÖRELSE-
RESULTAT FRÅN KÄRNVERKSAMHETER 1
FINANSIELLT RESULTAT  
De totala intäkterna i segmentet 
uppgick till SEK 675m (635), vilket är 
en ökning med 6 procent jämfört med 
föregående år. Intäktsökningen hänförs 
främst från högre utlåningsvolym. 
Räntenettomarginalen (NIM) uppgick 
till 3,8 procent (3,8).
Rörelsekostnaderna uppgick till 
SEK -163m (-218), vilket innebär 
en minskning om 25 procent. 
Kostnadsminskningen förklaras av 
generell kostnadskontroll och förän -
drad intern kostnadsallokering mellan 
NOBAs segment. K/I-talet förbättrades 
till 24 procent (34).
Kreditförlusterna uppgick till SEK -23m 
(-69). Kreditförlustnivån uppgick till 0,1 
procent (0,4).
Det justerade rörelseresultatet2 i 
segmentet ökade med 40 procent och 
uppgick till SEK 488m (348).
(För ytterligare segmentsinformation, se not 6)
15%
1  Kärnverksamheter avser summan av NOBAs samtliga verksamheter, exklusive segmentet "Övrigt".
2  Justerat för avskrivningar av transaktionsövervärden 
SEGMENTETS KUNDER  
Segmentet har totalt ~19k kunder i 
Sverige och Norge. Den genomsnittliga 
belåningsgraden uppgår för bolån till 
~73 procent och för kapitalfrigöring -
skrediter till <40 procent. I snitt 
betalar kunderna tillbaka sina lån inom 
ca 3 respektive ca 10 år.
UTLÅNING (SEKmd)
20242022 2023
17,5
15,7
18,0
Intäkter (SEKm) K/I-tal (%)
INTÄKTER OCH K/I-TAL
2022 2023 2024
675
635
507
24%
34%41%
NIM OCH KREDITFÖRLUSTER
NIM (%) Kreditförluster (%)
20242022 2023
0,1%
3,8%
0,4%
3,6%
0,2%
3,8%
14%

===== SIDA 22 =====

FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 2024

===== SIDA 23 =====

23NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024
VERKSAMHETEN
OM KONCERNEN
NOBA är en av Europas ledande specialistbanker och banken 
erbjuder privatpersoner privatlån, kreditkort, bolån, kapital -
frigöringskrediter och sparkonton under tre varumärken: 
Nordax Bank, Bank Norwegian och Svensk Hypotekspension. 
NOBA har ett brett utbud i fyra nordiska länder och erbjuder 
kreditkort och sparande i Tyskland samt sparprodukter i 
Spanien, Nederländerna och Irland. 
I NOBA-koncernen ingår Svensk Hypotekspension AB (nedan 
kallat ”SHP”), NOBA Sverige AB, Nordax Sverige 5 AB (publ), 
Nordax Sweden Mortgages 1 AB (publ), NOBA Finland 1 AB 
(publ) och det irländska bolaget Lilienthal Finance Limited 
(bolaget är under likvidering). I underkoncernen SHP ingår 
Svensk Hypotekspension Fond 2 AB, Svensk Hypotekspension 
Fond 3 AB (publ), Svensk Hypotekspension Fond 4 AB (publ) 
och Svensk Hypotekspension 5 AB (publ). 
NOBA-koncernen innefattar även en norsk filial vars juridiska 
namn är Bank Norwegian, en filial av NOBA Bank Group AB 
(publ).
VERKSAMHETSINRIKTNING
NOBA auktoriserades den 27 januari 2004 som ett kredit -
marknadsbolag att bedriva finansieringsverksamhet. Den 
5 december 2014 erhöll NOBA tillstånd att bedriva bank -
rörelse av Finansinspektionen enligt lagen om bank- och 
finansieringsrörelse. 
Genom en centraliserad affärsmodell och organisation 
baserad i Stockholm och Oslo, bedriver NOBA gränsöverskri -
dande bankverksamhet i Sverige, Norge, Danmark, Finland, 
Tyskland, Nederländerna, Irland och Spanien i enlighet med 
Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 
juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut 
och om tillsyn av kreditinstitut och värdepappersföretag. 
AFFÄRSVOLYMERS UTVECKLING UNDER ÅRET
Jämfört med föregående år uppvisade utlåningen en god 
tillväxt där samtliga segment med aktiv nyförsäljning ökade. 
Den totala utlåningen uppgick till SEK 124,4md (110,1). 
Utlåningen inom segmentet Privatlån uppgick till SEK 87,4md 
(76,2). Utlåningen inom segmentet Kreditkort uppgick till 
SEK 18,2md (15,2). Utlåningen inom segmentet Hypotekslån 
uppgick till SEK 18,0md (17,5). Antalet aktiva kreditkort i 
Norden och Tyskland uppgick till ~970k (~860).
KONCERNENS RESULTAT
RÖRELSENS INTÄKTER
Rörelseintäkterna uppgick till SEK 9 884m (8 503) vilket 
motsvarar en ökning om 16% jämfört med motsvarande 
period föregående år. Räntenettot ökade till SEK 9 295m (7 
993), drivet av en ökande portföljvolym, vilken delvis motver -
kades av en något lägre räntenettomarginal. Provisionsnettot 
uppgick till SEK 645m (501) där ökningen främst drevs av 
ökade korttransaktionsvolymer. 
RÖRELSENS KOSTNADER
Rörelsekostnaderna uppgick till SEK -2 723m (-2 945) under 
perioden, motsvarande en minskning om 8% jämfört 
med föregående år. Av kostnaderna utgjorde SEK -2 374m 
(-2 525) underliggande verksamhet där minskningen förklaras 
av lägre marknadsföringskostnader och säljkostnader rela -
terade till kreditkort. Transformationskostnader uppgick 
till SEK -349m (-419), främst kopplade till integrationen av 
Bank Norwegian, den i Q3 2023 annonserade strategiska 
översynen av bolaget samt bytet av banksystem inom NOBA. 
Föregående år innehöll en kostnad om SEK -171m kopplad 
till förlikningen med flygbolaget NAS. Det justerade K/I-talet 
uppgick till 24% (30%).
KREDITFÖRLUSTER
Kreditförlusterna uppgick till SEK -4 149m (-3 907), motsva -
rande 3,5% (3,9) av genomsnittlig utlåning. Minskningen i 
kreditförlustnivå drevs främst av lägre avsättningar relate -
rade till lån i Steg 1 vilket avspeglar förbättrade makroutsikter.
AVSKRIVNINGAR AV TRANSAKTIONSÖVERVÄRDEN
Avskrivningar av immateriella transaktionsövervärden 
uppgick planenligt till SEK -134m (-136). Detta relaterar i allt 
väsentligt till allokering av immateriella transaktionsöver -
värden vid förvärvet av Bank Norwegian, och påverkar varken 
kassaflöden eller kapitaltäckning då tillgången redan dras av 
från kapitalbasen.

===== SIDA 24 =====

24NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024
RÖRELSERESULTAT
Rörelseresultatet uppgick till SEK 2 878m (1 515) vilket 
motsvarar en ökning om 90% jämfört med föregående år. 
Ökningen drevs till allra största del av intäktstillväxten.
JUSTERAT RÖRELSERESULTAT FRÅN KÄRNVERKSAMHETER
Då bankens resultat för närvarande påverkas av transforma -
tionskostnader, negativt resultat rörande segmentet “Övrigt” 
där ingen nyförsäljning sker samt avskrivningar av immateri -
ella transaktionsövervärden främst hänförliga till Bank 
Norwegian, redovisas även verksamheten utifrån ett justerat 
rörelseresultat från kärnverksamheter där effekterna av 
dessa poster exkluderas. Det justerade rörelseresultatet 
uppgick till SEK 3 445m (2 249)¹ motsvarande en ökning på 53% 
där ökningen till allra största del drevs av växande intäkter.
FINANSIERING, LIKVIDITET OCH KAPITAL
INLÅNING OCH SPARANDE
Inflödet av inlåning har varit fortsatt starkt under perioden 
och per den 31 december 2024 uppgick den totala inlåningen 
till SEK 113,4 md (96,8). 
Under året lanserade NOBA, genom samarbetet med Raisin 
Bank AG, sparandeprodukter på den irländska marknaden 
samt ett kompletterande erbjudande på den spanska mark -
naden. Genom tillägget av den irländska marknaden är NOBA 
nu närvarande på 8 marknader. NOBA erbjöd även tidigare 
sparande på den spanska marknaden.
FINANSIERING
Under året har NOBA genomfört ett antal transaktioner avse -
ende upplåning vilka, tillsammans med inlåningen, visar på 
NOBAs diversifierade finansieringsplattform. 
NOBA emittererade såväl en AT1-obligation om SEK 799,5m 
som seniora icke-säkerställda obligationer om totalt SEK 1 
500m. NOBA utökade och upptog också ett antal bilaterala 
säkerställda finansieringar med internationella banker om 
totalt SEK 2 300m samt EUR 280m.
Under året påkallade NOBA tidig inlösen av senior prefer -
red-obligationer omfattande ett nominellt belopp om NOK 
700m samt SEK 300m samt efterställda Tier 2-obligationer 
om SEK 350m. NOBA återbetalade även senior preferred-obli -
gationer motsvarande ett nominellt belopp om NOK 1 800m. 
NOBA återköpte även totalt SEK 298m i utestående seniora 
icke-säkertställda obligationer.
PORTFÖLJHÄNDELSER
Under året genomförde NOBA en försäljning av en portfölj 
med förfallna fordringar i Danmark omfattande en brutto -
volym om ca DKK 180m , transaktionen medförde en neutral 
påverkan på resultat och kapitalbas. Under året genomfördes 
även en värdepapperisering av en portfölj med förfallna ford -
ringar omfattande en bruttovolym om ca SEK 700m.
I slutet av året signerade NOBA två portföljtransaktioner med 
förfallna fordringar, vilka stängde under december 2024 och 
januari 2025. Den ena transaktionen bestod av portföljer 
i Finland och Sverige, och omfattade en total bruttovolym 
om ca SEK 350m, med en sammantaget neutral resultatef -
fekt. Den andra transaktionen bestod av en portfölj i Sverige 
och omfattade en total bruttovolym om ca SEK 50m med en 
positiv resultateffekt.
RATING
I april erhöll NOBA en bekräftad kreditrating från Nordic 
Credit Rating med betyget BBB, stabila utsikter.
KAPITAL OCH LIKVIDITET
Per den 31 december uppgick kärnprimärkapitalrelationen 
till 13,2% (13,5), primärkapitalrelationen till 15,4% (15,1) och 
den totala kapitalrelationen till 17,2% (16,5). Kapitalkraven 
uppgick, vid samma tidpunkt, till en kärnprimärkapitalrela -
tion om 10,2% (10,2), en primärkapitalrelation om 12,0% 
(12,0) och en total kapitalrelation om 14,3% (14,3). 
Den lägre kärnprimärkapitalrelationen berodde framför allt 
på den negativa påverkan från NOBAs koncerninterna fusion. 
Den totala kapitalrelationen samt primärkapitalrelationen
påverkades positivt av emissioner av T2-instrument i januari 
2024 och av AT1-instrument i mars 2024. Fusionen hade en 
positiv påverkan på den totala kapitalrelationen. 
De kontracykliska buffertvärdena i länder där NOBA har expo -
neringar var oförändrade under perioden. NOBAs kontra -
cykliska buffertkrav uppgick till 1,5%.
 
Kärnprimärkapitalet ökade och uppgick till SEK 13,1md (11,9). 
Kärnprimärkapitalet stärktes främst av det upparbetade 
resultatet under perioden. 
Bruttosoliditetsgraden uppgick till 9,7% (9,7)
Likviditetsreserven uppgick till SEK 25,1md (18,3) och bestod 
främst av säkerställda obligationer, och tillgodohavanden hos 
centralbanker och nordiska banker. 
1 Rapporterat rörelseresultat om SEK 2 878m (1 515) justerat med tranformationskostnader om SEK -349m (-419), planenlig avskrivning av 
immateriella transaktionsövervärden om SEK -134m (-136) samt justerat rörelseresultat från segment ”Övrigt” om SEK -84m (-178).

===== SIDA 25 =====

25NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024
Likviditetstäckningsgraden (LCR) uppgick till 145% (139). Den 
stabila nettofinansieringskvoten (NSFR) uppgick till 110% 
(118). 
Den 30 september 2024 meddelade Finansinspektionen att 
man fattat ett rättsligt ställningstagande avseende hur inlå -
ning via digitala plattformar ska klassas vid beräkning av likvi -
ditetstäckningskvot och nettofinansieringskvot. De anpassade 
reglerna har använts i all rapportering per 31 december 2024.
För ytterligare detaljer om kapital och likviditet se not 5 
Kapitaltäckning.
ÖVERSYNS- OCH UTVÄRDERINGSPROCESS (ÖUP)
Finansinspektionen meddelade under det tredje kvartalet att 
man kommer genomföra en översyns- och utvärderingspro -
cess avseende NOBAs riskprofil och hantering av risker. Det 
är en rutinmässig del av FI:s löpande tillsyn av alla banker och 
resulterar bland annat i en pelare 2-vägledning (P2G). Den 29 
april 2025 meddelade Finansinspektionen utfallet av denna 
ÖUP-process och beslutade att NOBA, för den konsoliderade 
situationen, omfattas av 0 procent i riskbaserad P2G samt 1 
procent i P2G avseende bruttosoliditet. Finansinspektionen 
fastställde också ett riskbaserat kapitalkrav (P2R) om 1,40 
procent.
OMVÄRLD OCH PÅVERKAN
NOBAs verksamhet påverkas av det makroekonomiska läget, 
särskilt i de nordiska länderna samt Tyskland. Hushållens 
efterfrågan på lån samt återbetalningsförmåga av dessa 
beror på utvecklingen i BNP parallellt med faktorer relaterat 
till denna så som arbetslöshet, räntenivåer samt huspriser. 
Under kommande år väntas europeiska styrräntor att sjunka, 
vilket över tid ökar hushållens disponibla inkomst och därmed 
har en positiv inverkan på NOBAs kreditkvalitet.
SÄSONGSVARIATIONER
Efterfrågan på privatlån uppvisar en viss säsongsvariation 
med en ökad efterfrågan i samband med semesterperioder 
såsom sommar och inför julhelger. Användandet av kreditkort 
är också normalt högre under sommarmånaderna givet ett 
ökat resande. Det finns även en viss säsongsvariation rörande 
kreditförluster där skatteåterbäringen under våren har en 
positiv påverkan.
HÅLLBARHET
Under året blev NOBA officiell undertecknare av FN:s prin -
ciper för ansvarsfull bankverksamhet – ett ramverk för en 
hållbar banksektor som utvecklats genom ett samarbete 
mellan banker över hela världen och FN:s miljöprograms 
finansinitiativ (UNEP FI).
Den 29 oktober tilldelades NOBA även betyget C- av rating -
institutet ISS ESG, i dess bedömning av bankens hållbarhets -
arbete. Bedömningen avspeglar NOBAs tydliga och ambitiösa 
fokus på faktorer inom miljöpåverkan, socialt ansvar samt 
etisk bolagsstyrning.
STYRELSE
Den 6 september 2024 meddelade bolaget om förändringar i 
styrelsen och att en extra bolagsstämma beslutat 
att välja Birgitta Hagenfeldt och Martin Tivéus till nya styrel -
seledamöter i NOBA. I samband med extra bolagsstämman 
avgick Christian Frick, Henrik Källén och Ville Talasmäki som 
styrelseledamöter. 
NOBA Bank Group AB (publ)s styrelse består nu av styrelse -
ordförande Hans-Ole Jochumsen med styrelseledamöter 
Birgitta Hagenfeldt, Martin Tivéus, Christopher Ekdahl, Ricard 
Wennerklint, Ragnhild Wiborg samt arbetstagarrepresen -
tanten Daniella Bertlin.
LEDNING 
NOBA Bank Group AB (publ)s koncernledning består av: VD 
Jacob Lundblad, CFO Patrick MacArthur, COO Malin Jönsson, 
CMO Hanna Belander, CLO Kristina Tham Nordlind, CTO Adam 
Wiman, Chief Credit & Analytics Officer Markus Kirsten, 
CRO Olof Mankert (adjungerad), CCO (Chief Commercial 
Officer) Fredrik Mundal, Branch Manager and Branch CFO 
Mats Benserud, Chief Compliance Officer Elin Öberg Shaya 
(adjungerad) och CHRO (Chief Human Resources Officer) 
Malin Frick.
ANSTÄLLDA
Medelantalet anställda (FTE) i koncernen under perioden 1 
januari - 31 december 2024 uppgick till 636 (587). Vid perio -
dens utgång uppgick antalet anställda (FTE) till 652.
ÖVRIGA VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ÅRET
Den 1 juli genomfördes en koncernintern fusion genom vilken 
NOBA Holding AB (publ) respektive NOBA Group AB (publ) 
absorberades av NOBA Bank Group AB (publ). NOBA Holding 
AB (publ) och NOBA Group AB (publ) upplöstes därmed. 
Koncernens verksamhet påverkas inte av fusionen. Till följd 
av fusionen inträdde NOBA Bank Group AB (publ) som emit -
tent och övertog samtliga åtaganden och förpliktelser under

===== SIDA 26 =====

26NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024
de obligationer som ursprungligen var emitterade av NOBA 
Holding AB (publ).
Under året breddades den strategiska översyn av bolaget som 
annonserades i det tredje kvartalet 2023 till att även inne -
fatta en potentiell börsnotering.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER BALANSDAGENS 
UTGÅNG
Den 1 januari trädde de nya reglerna i tillsynsförordningen, 
CRR, och kapitaltäckningsdirektivet, CRD i kraft även om flera 
förändringar har ett senare implementeringsdatum eller 
långa övergångsperioder. För mer information se not 5.
I januari meddelade Avanza, som en följd av 
Finansinspektionens ställningstagande kring inlåning via 
inlåningsplattformar, att de under ordnade former kommer 
sluta erbjuda inlåningskonton via samarbetspartners. NOBA 
erbjuder kunder inlåning via Avanzas plattform. Upphörandet 
av samarbetet bedöms inte ha någon påverkan på NOBAs 
övergripande finansieringsstrategi eller finansieringskostnad. 
NOBA har en stark och väl diversifierad finansieringsplatt -
form och inlåning från Avanza utgör endast ca 8 procent av 
NOBAs totala skulder. Vidare har NOBA för avsikt att tekniskt 
migrera kunderna vid samarbetets upphörande med en ambi -
tion att bibehålla en god andel av kunderna också efter migre -
ring. Avanza har i april formellt sagt upp avtalet, vilket har 12 
månaders uppsägningstid och samarbetet kommer därmed 
upphöra i april 2026.
Under februari månad genomfördes den sista migreringen till 
NOBA Banks nya kärnbanksplattform, vilket markerar slut -
punkten för bankens IT-transformation och möjliggör fortsatt 
skalbarhet och lönsam tillväxt.
I mars avtalade NOBA om värdepapperiseringen av två 
portföljer med förfallna fordringar i Sverige och Finland 
(SRT-transaktioner). Portföljerna omfattade en bruttovolym 
om SEK 600m respektive EUR 47m. Transaktionen kommer ha 
en positiv effekt på resultat och kapitalbas under det första 
kvartalet 2025.
I mars emitterade NOBA seniora icke-säkerställda obliga -
tioner om SEK 800m samt NOK 300m.
Den 31 mars erhöll NOBA en bekräftad kreditrating från 
Nordic Credit Rating med betyget BBB, stabila utsikter.
Den 1 april tillträdde Johan Magnuson tjänsten som Chief 
Growth Officer och tog även plats i bankens ledningsgrupp. 
Johan kommer senast från rollen som Group Head of Financial 
Risk Management på NOBA.
Under april har världen präglats av en stor oro relaterad till 
införandet av handelstullar, till följd av den amerikanska 
handelspolitiken. NOBA följer omvärldsläget nära och ser för 
närvarande inte någon väsentlig påverkan på verksamheten.
Den 29 april meddelade Finansinspektionen utfallet av sin 
ÖUP-process och beslutade att NOBA, för den konsoliderade 
situationen, omfattas av 0 procent i riskbaserad P2G samt 1 
procent i P2G avseende bruttosoliditet. Finansinspektionen 
fastställde också ett riskbaserat kapitalkrav (P2R) om 1,40 
procent.
 
ÄGARSTRUKTUR
NOBA Bank Group AB (publ) (organisationsnummer 556647-
7286), säte i Stockholm, adress Box 23124, 104 35 Stockholm, 
telefonnummer +46 8 508 808 00, www.noba.bank ägs och 
kontrolleras indirekt av Nordic Capital Fund VIII till cirka 
35 procent, Nordic Capital Fund IX till cirka 45 procent och 
Sampo Oyj till cirka 20 procent.
UTDELNING
Styrelsen föreslår årsstämman att besluta att ingen utdelning 
lämnas för räkenskapsåret 2024.

===== SIDA 27 =====

27NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024
RISKER OCH 
RISKHANTERING
RAMVERK FÖR RISKHANTERING
NOBA har ett väletablerat och integrerat riskramverk för 
banken och koncernen som säkerställer en sund, heltäck -
ande och effektiv hantering av risker och kontroll över 
verksamheten.
VÄRDESKAPANDE RISKHANTERING 
Det övergripande syftet med NOBAs Riskhanteringsramverk 
är att skapa värde för bankens och koncernens verksamhet 
genom att tillförsäkra effektiv intern styrning, kontroll och 
rapportering av bankens och koncernens risker.
Effektiv hantering och kontroll av risk inom NOBA bygger på 
en sund och stark riskkultur, effektiv kontrollmiljö och harmo -
niserat arbetssätt. En väl förankrad och etablerad riskkultur 
är även centralt för att banken och koncernen ska kunna 
exekvera fastställda affärsplaner och strategier.
NOBAs riskkultur omfattar respekt mellan medarbetare och 
gentemot kunder, investerare och andra externa intressenter. 
En viktig del av NOBAs riskkultur avser hög nivå av riskmed- 
vetenhet bland anställda, men även ett ansvar för värdeska- 
pande. NOBA och koncernen har tydligt ägarskap för risker 
och likaså ett tydligt ansvar för att risker hanteras på ett 
effektivt, ändamålsenligt och ansvarsfullt sätt.
NOBAs Riskhanteringsramverk regleras i bankens och 
koncernens interna styrdokument, och omfattar bl.a. stra -
tegisk målsättning, riskaptit, riskstrategi, riskkultur, interna 
risklimiter, väsentliga processer, övergripande styrmodell 
samt NOBAs övergripande Riskhanteringsprocess. NOBAs 
Riskhanteringsprocess består av följande komponenter;
• identifiering och bedömning av risker,
• hantering och/eller mitigering av risker
• övervakning och kontroll av risker
• rapportering av risker.
NOBA har etablerat en effektiv styrmodell för bankens och 
koncernens riskhantering vilken baseras på tre försvarslinjer. 
Styrmodellen skapar en tydlig ansvarsfördelning inom verk- 
samheten i relation till vilken funktion som;
• äger risk, ansvarar för den dagliga riskhanteringen och 
utför det dagliga arbetet (första försvarslinjen),
• övervakar, kontrollerar och stödjer första linjen i arbetet 
runt riskhantering (andra försvarslinjen – Compliance 
och Riskkontroll)
• genomför oberoende granskning av första och andra 
försvarslinjen (tredje försvarslinjen - Internrevision).
NOBAs styrmodell utgör även ett effektivt sätt att hantera 
regulatoriska krav, säkerställa att interna regler följs och 
att eventuella avvikelser och brister snabbt identifieras och 
hanteras på ett effektivt sätt.
RISKAPTIT OCH RISKLIMITER 
NOBAs riskaptiter definieras i ett ramverk bestående av 
kvalitativa riskaptitsformuleringar vilka konkretiseras genom 
kvantitativa risklimiter på både styrelse- och ledningsnivå 
(Styrelselimiter och VD-limiter). Riskaptitramverket omfattar 
även roller, ansvar, rapporteringsrutiner och eskaleringspro- 
cedurer i händelse av överträdelser av limiter. Vid överträ- 
delser av limiter eskaleras dessa till Riskkontroll, VD och, för 
styrelselimiter, omgående till styrelsen.
Ansvaret för att löpande övervaka exponeringsnivåerna i 
relation till risklimiter ligger hos identifierade riskägare i 
första försvarslinjen. NOBAs oberoende Riskkontrollfunktion 
övervakar och rapporterar exponeringsnivåer på månadsvis 
och kvartalsvis basis för samtliga risklimiter för banken 
och koncernen till VD och ledning. Resultatet från 
Riskkontrollfunktionens övervakning ingår även i funktionens 
rapportering till NOBAs styrelse på minst kvartalsvis basis.
UTVECKLING AV RISKHANTERINGEN 
NOBAs risktaxonomin omfattar:
• Aggregerad risk
• Kreditrisk
• Marknadsrisk
• Likviditetsrisk
• Operativ risk, vilket även omfattar ICT-risk
• Finansiell brottslighet
• Compliance-risk
• Affärs- och Strategisk risk

===== SIDA 28 =====

28NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024
NOBA hanterar även risker som är relaterade till miljö, socialt 
ansvar (ESG) och bolagsstyrning utifrån de risker som defi- 
nieras inom koncernens risktaxonomi. Detta beskrivs i mer 
detalj inom ramen för NOBAs Hållbarhetsredovisning.
UTVECKLING AV RISKHANTERINGEN 
Under 2024 har den makroekonomiska utvecklingen i Norden 
och Europa präglats av en tydlig avmattning av inflationen, 
vilket har lett till räntesänkningar i flera länder. I Sverige har 
Riksbanken sänkt styrräntan från en topp på 4,0 procent till 
2,5 procent vid årets slut. Norges Bank har behållit räntan på 
4,5 procent, men signalerat möjliga sänkningar under 2025. 
I Danmark och Finland har styrräntorna följt Europeiska 
centralbankens (ECB) penningpolitik, där ECB:s ränta har 
sänkts från 4,5 procent till 3,15 procent under året. Samtidigt 
kvarstår osäkerheter kopplade till arbetsmarknaden, geopo -
litiska risker och de långsiktiga effekterna av tidigare höga 
räntor på investeringar och konsumtion.
 NOBA har fokuserat på att stärka både övervakning och analys 
av riskutvecklingen i bankens och koncernens portföljer, samt 
vidareutveckling av bankens oberoende kontrollramverk för 
kreditrisk, marknadsrisk, likviditetsrisk och operationell risk. 
Inom ramen för den generella utvecklingen av kontrollram -
verket för operationell risk har stort fokus fortsatt legat på 
ICT-risk. Under året har Riskkontroll vidareutvecklat och 
implementerat en uppdaterad version av bankens ramverk 
för modellriskhantering. Det uppdaterade ramverket stärker 
styrningen och kontrollen av modellrisker genom förbättrade 
processer, tydligare ansvarsområden och utökad övervak -
ning, i linje med regulatoriska krav och bankens övergripande 
riskstrategi.
NOBA har även fortsatt sitt arbete inom ramen för ESG i syfte 
att möta internt uppsatta mål och förväntningar, kommande 
regelverkskrav samt skapa förutsättningar för nya produkter 
och lösningar. Detta beskrivs i mer detalj inom ramen för 
NOBAs Hållbarhetsredovisning.
AGGREGERAD RISK 
Inom Aggregerad risk säkerställer banken och koncernen 
efterlevnad av centrala kapital- och likviditetskrav. Kapital- 
och likviditetspositionerna ska stödja de strategiska och 
finansiella målen på medellång sikt och balansräkningen ska 
vara motståndskraftig under perioder av svår stress. Banken 
och koncernen har etablerat ett flertal riskhanteringspro -
cesser, analyser och kontroller för att säkerställa att interna 
och externa krav efterlevs i den löpande affärsverksamheten.
KREDITRISK 
NOBAs kreditrisk avser att kunder, motparter och emittenter 
ibland inte har möjlighet att möta sina betalningsförpliktelser 
och åtaganden. Bankens och koncernens huvudsakliga kredi- 
triskexponering kommer från privatlån, kreditkort, bostads- 
krediter, kapitalfrigöringskrediter, investeringar och ingångna 
derivatavtal.
NOBAs kreditriskexponering är diversifierad över flera mark- 
nader och segment i syfte att balansera risk och förväntad 
avkastning, vilket ger en långsiktigt hållbar riskjusterad 
avkastning. Den icke säkerställda utlåningen stöds av robusta 
och effektiva kreditprocesser, varför NOBA till en lägre risk 
kan verka i ett segment med högre risk. NOBA övervakar 
kontinuerligt kreditrisker och kreditriskutvecklingen i port- 
följerna genom statistisk analys samt regelbunden kontroll av 
kreditriskmodeller. Vidare görs löpande analyser och moni- 
torering för att stödja den löpande kreditriskbedömningen, 
såväl som utveckling och förändring av kreditriskmodellerna.
NOBAs kreditrisk från bolån är bedömd som medelhög, 
utifrån att de erbjuds till kunder oavsett anställningsform och 
anpassas utifrån kundernas behov. Risken hanteras även för 
bolån med robusta och precisa kreditprocesser och individu- 
ella bedömningar, men också genom att NOBA bara accep- 
terar hög kvalitet på säkerheter.
Banken och koncernen har en låg riskaptit för placeringar av 
sin likviditet. Företrädelsevis placeras medel hos aktörer med 
hög värdighet och i säkra tillgångar, såsom statspapper och 
säkerställda obligationer. Placeringarna diversifieras i syfte 
att reducera NOBAs motpartsriskexponering.
MARKNADSRISK 
Exponeringar mot marknadsrisker uppstår som en naturlig 
del av NOBAs affärsmodell och verksamhet, och består i 
huvudsak av ränterisk, valutakursrisk, kreditspreadrisk och 
aktieprisrisk. NOBA hanterar sin marknadsrisk genom effektiv 
styrning och matchning av valutor, räntor och löptider på 
bankens och koncernens tillgångar och skulder. Derivat 
används för att säkra mot negativ utveckling av valutakurser 
och marknadsräntor, och på så sätt minimera bankens och 
koncernens exponering mot residuala marknadsrisker.
NOBA accepterar även marknadspositioner till följd av strate- 
giska investeringar. NOBAs aptit för marknadsrisk är låg, och 
marknadsriskhanteringen ska vara kapitaleffektiv.
LIKVIDITETSRISK 
Banken och koncernen har en låg riskaptit avseende likvidi- 
tetsrisk. Likviditetsrisken hanteras genom att NOBA väljer 
en sammansättning av tillgångar och skulder fördelade på 
önskade löptider och valutor. Genom att NOBA placerar 
likviditetsreserven i tillgångar med låg motpartsrisk och 
hög kreditkvalitet, så förväntas dessa kunna avyttras och

===== SIDA 29 =====

29NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024
omvandlas till pengar inom 30 dagar även i en stressad 
situation. NOBA övervakar och prognosticerar bankens och 
koncernens regulatoriska krav avseende likviditetstäcknings -
grad (Liquidity Coverage Ratio, LCR) samt långsiktig stabil 
nettofinansieringsgrad (Net Stable Funding Ratio, NSFR) för 
att säkerställa att NOBA bibehåller en tillräcklig likviditet och 
finansiering både utifrån ett kortsiktigt såväl som ett långsik- 
tigt perspektiv.
OPERATIV RISK 
NOBA har låg riskaptit för operativa risker. Alla delar av 
banken och koncernens verksamhet är dock exponerad för 
operativa risker. Dessa risker är relaterade till mänskliga fel, 
processer, informations- och cybersäkerhetsrisker, legala 
risker och externa faktorer. För att hantera och minimera de 
operativa riskerna har koncernen implementerat flertalet 
verktyg och processer såsom självutvärdering av operativa 
risker samt design av kontroller, incidenthantering, kontinu -
itets- och krishantering, oberoende kontroll av första linjens 
internkontrolluppföljning av riskindikatorer samt processen 
för godkännande av nya produkter, tjänster och processer. 
Ramverket för hantering av operativa risker omfattar också 
processer och rutiner för att upprätthålla hög stabilitet och 
tillgänglighet i IT-plattformen samt stark informations- och 
cybersäkerhet.
FINANSIELL BROTTSLIGHET 
NOBA har mycket låg riskaptit för finansiell brottslighet, då det 
riskerar att skada banken och koncernen samt hela det finan -
siella systemet. Finansiell brottlighet omfattar penningtvätt, 
terroristfinansiering, brott mot internationella sanktioner, 
bedrägeri, mutbrott och korruption. NOBA arbetar löpande 
med att identifiera och hantera denna typ av risker genom 
att analysera verksamheten för att identifiera och bedöma 
inneboende risker och hantera dessa genom att exempelvis 
övervaka transaktioner, identifiera mönster i kreditgivningen, 
vidmakthålla en noggrann process för att analysera och 
godkänna kunder innan affärsförbindelser inleds.
COMPLIANCE RISK 
NOBA har mycket låg riskaptit för efterlevnadsrisker. 
Efterlevnadsrisk är risken att bolaget inte efterlever tillämp -
liga interna och externa regelverk samt risken att den 
interna styrningen inte är effektiv eller ändamålsenlig. NOBA 
hanterar efterlevnadsrisk genom bankens och koncernens 
process för regelverksövervakning vilken syftar till att iden -
tifiera, utvärdera och implementera nya och förändrade 
externa lag- och regelverkskrav. NOBA har också upparbe -
tade processer och rutiner för att regelbundet kontrollera att 
de interna och externa regelverken efterlevs i den löpande 
affärsverksamheten.
AFFÄRSRISK OCH STRATEGISK RISK 
NOBA säkerställer att affärsmodellen är långsiktigt hållbar 
genom att skapa konkurrenskraftiga produkter och tjänster. 
Genom att NOBA har en god anpassningsförmåga till teknik-, 
kund- och marknadsförändringar kan banken och koncernen 
ha en högre aptit för affärsrisker. Affärsrisk och Strategisk 
risk avser dels förändring i makroekonomiska förutsättningar 
och teknologier, externa risker och förändring i de marknader 
och segment som NOBA är verksam inom, samt specifika 
risker i relation till bankens och koncernens affärsmodell 
och strategier. NOBA befinner sig i en expansiv fas och har 
en uttalad strategi att växa affären. Sådan expansion ska ske 
i en tid då finansmarknaden är under förändring, både vad 
gäller tekniska lösningar, regelkrav och kundernas beteenden 
och förväntningar. NOBA har väl beprövade processer för att 
hantera affärsrisken, både avseende strategier för att effek -
tivt nå, hantera och mitigera externa marknadsmässiga för 
ändringar såväl som att säkerställa uppfyllandet av koncer -
nens finansiella och strategiska mål.
ÖVRIGT 
HÅLLBARHETSREDOVISNING 
En hållbarhetsredovisning återfinns skild från förvaltningsbe -
rättelsen på följande sidor 172-239.

===== SIDA 30 =====

30NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024
FLERÅRSÖVERSIKT
KONCERNEN 2024 2023 2022 2021 2020
Sammandrag av resultaträkningar (SEKm)
Räntenetto 9 295 7 993 6 668 2 498 1 753
Provisionsnetto 645 501 414 166 71
Nettoresultat av finansiella transaktioner -56 9 -128 -34 -10
Summa rörelseintäkter 9 884 8 503 6 954 2 630 1 814
Summa rörelsekostnader -2 723 -2 945 -3 057 -1 626 -694
Kreditförluster exkl. initial effekt vid förvärv -4 149 -3 907 -2 425 -476 -416
Kreditförluster initial effekt vid förvärv 0 0 0 -537 0
Rörelseresultat 2 878 1 515 1 329 -33 704
Justerat rörelseresultat från kärnverksamheter¹ 3 445 2 249 2 267 1 205 -
Skatt på årets resultat -676 -328 -356 10 -155
Årets resultat 2 202 1 187 973 -23 549
varav hänförligt till innehavare av primärkapital 203 120 91 17 0
Justerat resultat för året från kärnverksamheter hänförligt till aktieägare¹ 2 435 1 634 1 570 830 -
Resultat per aktie² (SEK) 4,00 2,13 1,76 -0,08 1,10
Sammandrag av balansräkningar (SEKm)
Kassa och tillgodohavande hos centralbanker 9 309 1 173 3 723 1 924 728
Belåningsbara statsskuldsförbindelser 1 643 1 200 0 0 0
Utlåning till kreditinstitut 2 768 3 165 3 332 2 770 1 101
Utlåning till allmänheten 124 448 110 121 88 756 70 681 27 656
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 12 190 13 172 13 608 23 318 2 329
Övriga tillgångar 8 785 9 234 9 906 9 887 1 257
Summa tillgångar 159 143 138 065 119 325 108 580 33 071
Skulder till kreditinstitut 16 501 10 995 9 739 6 609 1 605
Inlåning från allmänheten 113 439 96 788 77 104 67 424 24 180
Emitterade värdepapper 1 945 5 581 8 416 10 866 3 330
Övriga skulder 4 581 4 710 4 312 4 728 604
Eget kapital 22 678 19 991 19 754 18 953 3 352
Summa skulder och eget kapital 159 143 138 065 119 325 108 580 33 071
Nyckeltal (%)
Kärnprimärkapitalrelation 13,2% 13,5% 15,1% 16,2% 16,2%
Total kapitalrelation 17,2% 16,5% 18,9% 20,8% 17,2%
Räntenettomarginal 7,9% 8,0% 8,4% 6,6% 6,6%
Kvot mellan kostnader och intäkter (K/I-tal) 27,5% 34,6% 44,0% 61,8% 38,3%
Justerad kvot mellan kostnader och intäkter³ (justerat K/I-tal) 24,0% 29,7% 36,4% 35,7% 34,1%
Kreditförlustnivå 3,5% 3,9% 3,1% 1,3% 1,6%
Avkastning på eget kapital exkl. immateriella tillgångar samt primärkapitalin -
strument (ROTE)
17,5% 10,7% 10,2% -1,1% 27,0%
Justerad avkastning på eget kapital från kärnverksamheter exkl. immateriella 
tillgångar samt primärkapitalinstrument⁴ (Core ROTE)
21,5% 16,6% 18,5% 22,9% -
Avkastning på totala tillgångar 1,5% 0,9% 0,9% 0,0% 1,7%
Justerat resultat per aktie från kärnverksamheter⁵ (SEK) 4,87 3,27 3,14 0,99 -
Medelantalet heltidsanställda (FTE) 636 587 522 330 267
1 Justerat för transformationskostnader, avskrivningar av transaktionsövervärden samt rörelsesegmentet "Övrigt"
2 Justerat för aktiesplit i Q3 2024
3 Justerat för transformationskostnader
4 Justerat för transformationskostnader, avskrivningar av transaktionsövervärden samt rörelsesegmentet "Övrigt"
5 Justerat för transformationskostnader, avskrivningar av transaktionsövervärden samt rörelsesegmentet "Övrigt" samt justerat för aktiesplit

===== SIDA 31 =====

31NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024
FÖRSLAG TILL 
VINSTDISPOSITION
Koncernbidrag har mottagits från Nordax Sverige 5 AB,  
Nordax Sweden Mortgage 1 AB (publ) och NOBA Finland 1 AB 
(publ) om SEK 50 000 per bolag. 
Till årsstämmans förfogande står följande fritt eget kapital :
SEK
Balanserad vinst 13 537 198 654
Fri överkursfond 4 468 933 041
Andra fria fonder -860 869 803
Årets resultat 1 561 519 788
Innehavare av övrigt primärkapital 2 163 376 846
Summa 20 870 158 526
Styrelsen föreslår att till årsstämmans förfogande medel disponeras på följande sätt: 
SEK
att i ny räkning överföres 20 870 158 526
Summa 20 870 158 526

===== SIDA 32 =====

BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 2024

===== SIDA 33 =====

33NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024
INLEDNING
NOBA Bank Group AB (publ) (”NOBA” eller ”Bolaget”) har 
emitterat överlåtbara värdepapper som är upptagna till 
handel på Nasdaq Stockholm. 
NOBA kontrolleras av Nordic Capital och Sampo (se vidare 
nedan under avsnittet ”Direkta eller indirekta aktieinnehav i 
bolaget som representerar minst en tiondel av röstetalet för 
samtliga aktier i bolaget”).
NOBA bedriver bankrörelse och står under tillsyn av 
Finansinspektionen. NOBA följer ett antal lagar och regler 
för god bolagsstyrning och kontroll av verksamheten, såsom 
aktiebolagslagen (2005:551), lag (1995:1559) om årsre -
dovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, Nasdaq 
Stockholms Rulebook for Issuers of Fixed Income Instruments 
(Regelverk för emittenter av räntepapper), lag (2004:297) 
om bank och finansieringsrörelse, lag (2014:968) om särskild 
tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag och 
International Financial Reporting Standards (IFRS).
Dessutom har NOBA att följa ett antal föreskrifter och 
allmänna råd utfärdade av Finansinspektionen och andra 
myndigheter, såsom Europeiska bankmyndigheten (EBA).
NOBA har upprättat denna bolagsstyrningsrapport i enlighet 
med lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och 
värdepappersbolag.
I enlighet med de grundläggande reglerna om ett aktiebo -
lags styrning och organisation styrs NOBA genom bolags -
stämman, den av aktieägarna på stämman utsedda styrelsen, 
av styrelsen utsedd verkställande direktör och styrelsens 
kontroll av NOBAs ledning. Den av bolagsstämman utsedda 
revisorn avger revisionsberättelse över sin revision av bola -
gets årsredovisning och koncernredovisning, över disposi -
tionen av resultatet samt över styrelsens och verkställande 
direktörens förvaltning av bolaget och dess verksamhet.

===== SIDA 34 =====

34NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024
BOLAGETS SYSTEM FÖR 
INTERNKONTROLL OCH 
RISKHANTERING 
STYRNING AV RISKHANTERING OCH 
INTERNKONTROLL
NOBAs styrelse är ytterst ansvarig för att säkerställa de finan -
siella rapporternas riktighet tillförlitlighet. Detta omfattar 
tillsyn över effektiva ramverk för riskbegränsning samt 
kontrollmekanismer i hela koncernen. En upprättad revisions- 
och riskkommitté bistår styrelsen genom att tillhandahålla 
vägledning om att upprätthålla kontrollen över riskhantering, 
internkontroll och finansiell rapportering. Kommittén säker -
ställer efterlevnad med tillämpliga lagar, regler och redo -
visningsstandarder. Den hjälper även styrelsen att definiera 
koncernens framtida riskaptit, strategi och riskhantering.
RISKHANTERINGSPROCESS
Effektiv riskhantering och en stark riskkultur är centrala för 
koncernens långsiktiga lönsamhet och stabilitet. Koncernen 
har ett väletablerat ramverk för riskhantering, inklusive 
tydligt definierade riskaptiter som är förenliga med NOBAs 
mål. Styrdokumenten beskriver styrelsens förväntningar på 
riskhanteringen och säkerställer en sammanhängande styr -
modell och effektiv riskhantering i hela koncernen.
NOBA har upprättat oberoende funktioner för att övervaka 
och kontrollera riskhanteringen och regelefterlevnaden. 
Dessa kontrollfunktioner omfattar riskkontroll, efterlevnad 
och internrevision. NOBA har implementerat interna struk -
turer, rutiner och processer för styrning, riskhantering och 
kontroll av kreditinstitut. De interna kontrollprocesserna 
införlivar nedan beskrivna modell med tre försvarslinjer.
MODELL MED TRE FÖRSVARSLINJER
NOBAs riskhantering använder en modell med tre 
försvarslinjer:
FÖRSTA FÖRSVARSLINJEN –VERKSAMHET I LINJEORGANISATIONEN
Denna försvarslinje består av linjeledningen och personalen 
som ansvarar för den dagliga verksamheten, inklusive identi -
fiering av risker, ledningsprocesser och kontroller.
ANDRA FÖRSVARSLINJEN – FUNKTIONER FÖR RISKKONTROLL OCH 
REGELEFTERLEVNAD
Dessa funktioner är oberoende från linjeverksamheten och 
har god kännedom om riskhanteringsmetoder och lagkrav. De 
övervakar, kontrollerar och rapporterar risker, understödjer 
första försvarslinjen, tar fram riskhanteringsprinciper, under -
lättar riskbedömningar och främjar en stark riskkultur.
TREDJE FÖRSVARSLINJEN – INTERNREVISIONSFUNKTIONEN
Internrevisionsfunktionen rapporterar direkt till styrelsen, 
bedriver både obligatoriska och riskbaserade revisioner av 
styrningsstruktur och internkontroller, samt tillhandahåller 
oberoende utvärderingar.
RISKKONTROLLFUNKTIONEN
Som en del av andra försvarslinjen har styrelsen har upprättat 
en riskkontrollfunktion. Denna funktion säkerställer att 
NOBAs ramverk, policyer och strategier för riskhantering 
implementeras och underhålls på ett effektivt sätt. Den över -
vakar de operativa och finansiella risker NOBA ställs inför, 
identifierar luckor i riskhanteringsstrukturen och föreslår 
nödvändiga förändringar. Riskkontrollfunktionen rapporterar 
kvartalsvis till styrelsen, revisions- och riskkommittén och 
verkställande direktören samt erbjuder omfattande analyser 
och rekommendationer.
COMPLIANCEFUNKTIONEN
Compliancefunktionen, som även ingår i andra försvarslinjen, 
identifierar risker som rör bristande regelefterlevnad. Den 
säkerställer att dessa risker hanteras effektivt och att even -
tuella iakttagelser redovisas kvartalsvis till styrelsen, revi -
sions- och riskkommittén samt verkställande direktören. 
Compliance funktionen säkerställer att verksamheten efter -
lever gällande regler.
INTERNREVISIONSFUNKTIONEN
Internrevisionsfunktionen tillhandahåller oberoende försäk -
ringar om effektiviteten i NOBAs verksamhet och efterlev -
naden med styrelsens policyer. Den outsourcas för att säker -
ställa kvalitet och oberoende och utför både obligatoriska och 
riskbaserade revisioner. Resultaten redovisas kvartalsvis till 
styrelsen och revisions- och riskkommittén, inklusive uppfölj -
ning på tidigare resultat och rekommenderade förbättringar.

===== SIDA 35 =====

35NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024
INTERNKONTROLL AV DEN FINANSIELLA 
RAPPORTERINGEN
NOBA har upprättat och förbättrat sina strukturer, rutiner 
och processer för internkontroll för att säkerställa styrning, 
riskhantering och kontroll. Grunden för NOBAs internkontroll 
av den finansiella rapporteringen ligger i den väldefinierade 
kontrollmiljön. Denna omfattar en transparent organisa -
tionsstruktur med tydliga befogenheter och ansvarsområden 
samt omfattande styrdokument såsom interna policyer, 
instruktioner och manualer. Etiska riktlinjer kommuniceras till 
alla medarbetare och lägger en kritisk grund för en effektiv 
kontrollmiljö. De viktigaste dokumenten omfattar styrelsens 
arbetsordning, en VD-instruktion samt specifika policyer för 
riskkontroll, regelefterlevnad och internrevisionsfunktioner. 
Styrdokumenten granskas och uppdateras regelbundet, minst 
årligen, för att ta itu med förändringar av regler eller interna 
och externa villkor. 
RISKBEDÖMNING
Riskbedömningen ingår i kontrollmiljön och innebär att risker 
som kan påverka den finansiella rapporteringen identifieras 
och hanteras. Kontrollaktiviteter utformas för att förhindra, 
upptäcka och korrigera fel och säkerställa efterlevnaden med 
lagar och interna dokument.
RISKHANTERING
NOBA har en proaktiv approach till förvaltningen av operativ 
risk och risker förknippade med den finansiella rapporte -
ringen som fokuserar på utvärdering, kontroller och utbild -
ning. Riskhanteringen är sömlöst integrerad i den dagliga 
verksamheten och använder kostnadseffektiva tekniker och 
metoder.
KONTROLLAKTIVITETER
Dessa aktiviteter är inbyggda i den finansiella rapporterings -
processen för att säkerställa riktighet och fullständighet. De 
omfattar allmänna och detaljerade kontroller inriktade på 
att förhindra, avslöja och korrigera fel och oegentligheter. 
Kontrollaktiviteterna är noggrant dokumenterade på såväl 
företags- som processnivå och har anpassats till risken för 
fel. Ansvaret för riskhanteringen inom processerna för den 
finansiella redovisningen är tydligt fördelat. God IT-säkerhet 
är avgörande med regler som säkerställer datatillgänglighet, 
riktighet, sekretess och spårbarhet inom affärssystemet.
• Styrningsprogram för IFRS 9: En kommitté med NOBAs 
CFO som ordförande har tillsyn över programmet 
och säkerställer att de väsentliga aspekterna veri -
fieras och är förenliga med dualitetsprincipen. 
Riskkontrollfunktionen utför kontroller och övervakar 
indata, utveckling och utdata och redovisar resultatet 
till styrelsen och ledningen.
INFORMATION OCH KOMMUNIKATION
NOBA upprätthåller effektiva kanaler för att stötta en omfat -
tande och riktig finansiell rapportering. Interna policyer och 
processer är tillgängliga via NOBAs intranät med stöd av 
nödvändiga processbeskrivningar. Regelbunden utbildning 
och dialog säkerställer att medarbetarna förstår det interna 
regelverket. Den externa kommunikationen vägleds av en 
kommunikationspolicy för att säkerställa att NOBA fram -
ställs på ett riktigt sätt och omfattar investerarmöten och 
seminarier.
STYRELSENS ÖVERVAKNING
Styrelsen fortsätter att övervaka den finansiella rapporte -
ringen via regelbundna granskningar av finansiella rapporter 
och resultatmått. Revisions- och riskkommittén utvärderar 
delårsrapporter, årsredovisningar och revisioner. Styrelsen 
förses med aktuella finansiella och operativa analyser som 
hjälp för att ta fram förenliga budgetar och prognoser. 
Kontrollfunktionerna rapporterar regelbundet om efterlev -
naden med interna policyer och riskhanteringens effektivitet.
INTERNREVISIONSFUNKTIONENS UTVÄRDERINGAR OCH 
UTTALANDEN
Internrevisionsfunktionen utses av och rapporterar till 
styrelsen via revisions- och riskkommittén. Den arbetar enligt 
en policy och en revisionsplan som antas årligen. Denna plan, 
som baseras på riskbedömningen i samarbete med riskkon -
trollfunktionen och compliancefunktionen, definierar intern -
revisionens granskningar av system- och kontrollmekanismer. 
Funktionen outsourcas för att säkerställa kvalitet och obero -
ende och redovisar kvartalsvis sina iakttagelser och utvärde -
ringar av regelefterlevnaden till styrelsen och kommittén.

===== SIDA 36 =====

36NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024
NOBAs största ägare per den 31 december 2024 var Cidron 
Xingu Sarl, Cidron Humber Sarl och Sampo Oyj. Cidron 
Humber Sarl ägde och utövade, genom direkt och indirekt 
ägande, bestämmande inflytande över totalt 34,64 procent 
av aktierna och 34,76 procent av rösterna i NOBA, varav 33,13 
procent genom direkt ägande. Cidron Xingu Sarl ägde och 
utövade, genom direkt och indirekt ägande, bestämmande 
inflytande över totalt 45,15 procent av aktierna och 45,21 
procent av rösterna i NOBA, varav 41,31 procent av aktierna 
genom direkt ägande. Sampo Oyj ägde och utövade, genom 
direkt och indirekt ägande, inflytande över totalt 20,01 
procent av aktierna och 20,02 procent av rösterna i NOBA, 
varav 19,07 procent av aktierna genom direkt ägande. Nordic 
Capital Fund VIII har ett indirekt ägande i NOBA genom sitt 
innehav i Cidron Humber Sarl och Nordic Capital Fund XI har 
ett indirekt ägande i NOBA genom sitt innehav i Cidron Xingu 
Sarl.
DIREKTA ELLER INDIREKTA 
AKTIEINNEHAV I BOLAGET 
SOM REPRESENTERAR 
MINST EN TIONDEL AV 
RÖSTETALET FÖR SAMTLIGA 
AKTIER I BOLAGET

===== SIDA 37 =====

37NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024
BEGRÄNSNINGAR MED 
AVSEENDE PÅ ANTALET 
RÖSTER SOM EN AKTIEÄGARE 
KAN AVGE VID BOLAGSSTÄMMA
NOBA har ett enda aktieslag (stamaktier) där samtliga aktier 
medför samma rättigheter. Aktieägarna kan rösta för samt -
liga aktier som de äger eller representerar.
BESTÄMMELSER I 
BOLAGSORDNINGEN OM 
TILLSÄTTANDE OCH 
ENTLEDIGANDE AV 
STYRELSELEDAMÖTER 
SAMT OM ÄNDRING AV 
BOLAGSORDNINGEN
I bolagsordningen finns inga bestämmelser som reglerar 
tillsättandet eller entledigandet av styrelseledamöter med 
undantag för en bestämmelse om det lägsta och det högsta 
antalet styrelseledamöter. Bolagsordningen innehåller inte 
heller några bestämmelser om hur ändringar ska göras i 
bolagsordningen.
NOBAs nuvarande bolagsordning antogs vid en extra bolags -
stämma den 3 juli 2024.

===== SIDA 38 =====

38NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2024
BOLAGSSTÄMMANS 
BEMYNDIGANDE TILL 
STYRELSEN ATT BESLUTA 
OM EMISSION AV EGNA 
AKTIER ELLER ÅTERKÖP 
AV EGNA AKTIER 
Vid en extra bolagsordning som hölls den 6 september 2024 
beslutades att styrelsen skulle bemyndigas att, under peri -
oden fram till nästa bolagsstämma, vid ett eller fler tillfällen, 
med eller utan avsteg från aktieägarnas företrädesrätt, mot 
betalning i kontanter eller in natura eller genom kvittning, 
besluta om en emission av aktier som motsvarar högst 10 
procent av det totala antalet aktier i NOBA, vilket ska beräknas 
den första gången bemyndigandet utnyttjas. 
Inget bemyndigande om återköp av egna aktier beslutades 
under 2024.

===== SIDA 39 =====

FINANSIELLA RAPPORTER OCH NOTER 2024
NOBA BANK KONCERNEN

===== SIDA 40 =====

40ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
RESULTATRÄKNING
KONCERN 
SEKm NOT
JAN-DEC
2024
JAN-DEC
2023
Rörelseintäkter
Ränteintäkter 7 14 144 11 507
varav ränteintäkter enligt effektivräntemetoden 13 678 10 963
Räntekostnader 7 -4 849 -3 514
Summa räntenetto 9 295 7 993
Provisionsintäkter 8 937 727
Provisionskostnader 8 -292 -226
Nettoresultat av finansiella transaktioner 9 -56 9
Övriga rörelseintäkter 10 0 0
Summa rörelseintäkter 9 884 8 503
Rörelsekostnader
Allmänna administrationskostnader 11 -1 805 -1 509
Av- och nedskrivningar av materiella och övriga immateriella tillgångar 12 -64 -149
Övriga rörelsekostnader 14 -854 -1 287
Summa rörelsekostnader -2 723 -2 945
Resultat före kreditförluster 7 161 5 558
Kreditförluster, netto 15 -4 149 -3 907
Rörelseresultat före avskrivningar av transaktionsövervärden 6 3 012 1 651
Avskrivningar av transaktionsövervärden 13 -134 -136
Rörelseresultat 2 878 1 515
Skatt på årets resultat 16 -676 -328
Årets resultat 2 202 1 187
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare 1 999 1 067
Innehavare av primärkapital 203 120
Resultat per aktie före utspädning, kr 1 17 4,0 2,1
Resultat per aktie efter utspädning, kr 1 17 4,0 2,1
1 Justerat för aktiesplit i tredje kvartalet 2024.

===== SIDA 41 =====

41ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
ÖVRIGT TOTALRESULTAT 
KONCERN 
SEKm
JAN-DEC
2024
JAN-DEC
2023
Årets resultat 2 202 1 187
Poster som ska omklassificeras till resultaträkningen
Vinster och förluster vid omvärdering av kassaflödessäkringar under året 1 -163
Skatt på vinster och förluster vid omvärdering av kassaflödessäkringar under året 0 34
Summa kassaflödessäkringar 1 -129
Skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat -8 -1
Skatt på skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 2 0
Summa skuldinstrument värderade till verkligt värde -6 -1
Omräkning av utländsk verksamhet -430 -1 214
Skatt på omräkning av utländsk verksamhet 53 132
Säkringsredovisning av nettoinvestering i utländsk verksamhet 153 675
Skatt på säkringsredovisning av nettoinvestering i utländsk verksamhet -32 -139
Summa omräkning av utländsk verksamhet -256 -546
Poster som inte ska omklassificeras i resultaträkningen
Eget kapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat -40 -22
Summa eget kapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat -40 -22
Summa övrigt totalresultat -300 -698
Årets totalresultat 1 902 489
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare 1 699 369
Innehavare av primärkapital 203 120

===== SIDA 42 =====

42ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
BALANSRÄKNING
KONCERN
SEKm NOT
31 DEC
2024
31 DEC
2023
Tillgångar
Kassa och tillgodohavande hos centralbanker 18 9 309 1 173
Belåningsbara statsskuldsförbindelser 20 1 643 1 200
Utlåning till kreditinstitut 18 2 768 3 165
Utlåning till allmänheten 19 124 448 110 121
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 20 12 190 13 172
Aktier och andelar 21 102 150
Derivat 22 255 324
Immateriella tillgångar 23 7 965 8 208
Materiella tillgångar 24 91 62
Aktuell skattefordran 19 4
Uppskjuten skattefordran 108 136
Övriga tillgångar 25 165 285
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 26 80 65
Summa tillgångar 159 143 138 065
SKULDER, AVSÄTTNINGAR OCH EGET KAPITAL
Skulder
Skulder till kreditinstitut 27 16 501 10 995
Inlåning från allmänheten 28 113 439 96 788
Emitterade värdepapper 29 1 945 5 581
Derivat 22 272 425
Aktuell skatteskuld 343 190
Uppskjuten skatteskuld 628 733
Övriga skulder 30 955 1 240
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 31 543 393
Efterställda skulder 32 1 840 1 729
Summa skulder 136 465 118 074
Eget kapital
Aktiekapital 73 73
Överkursfond 4 476 4 476
Andra fonder -837 -537
Primärkapitalinstrument 2 163 1 354
Balanserad vinst 14 601 13 438
Årets resultat 2 202 1 187
Summa eget kapital 22 678 19 991
Summa skulder, avsättningar och eget kapital 159 143 138 065

===== SIDA 43 =====

43ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
FÖRÄNDRINGAR I EGET 
KAPITAL
KONCERN
SEKm TOTAL
Ingående balans 1 januari 2024 73 4 476 -584 16 31 14 625 18 637 1 354 19 991
Totalresultat
Årets resultat - - - - - 1 999 1 999 203 2 202
Övrigt totalresultat - - -256 -46 1 - -300 - -300
Summa totalresultat - - -256 -46 1 1 999 1 699 203 1 902
Betald ränta primärkapitalinstrument - - - - - - - -202 -202
Förändring primärkapitalinstrument - - - - - -18 -18 18 0
Emitterat primärkapitalinstrument - - - - - - - 791 791
Transaktioner med aktieägare
Effekt vid fusion - - - - - 196 196 - 196
Fondemission 0 - - - - - 0 - 0
Summa transaktioner med aktieägare 0 - - - - 196 196 - 196
Utgående balans 31 december 2024 73 4 476 -839 -30 32 16 803 20 516 2 163 22 678
Ingående balans 1 januari 2023 73 4 476 -42 39 161 13 577 18 284 1 470 19 754
Totalresultat
Årets resultat - - - - - 1 064 1 064 123 1 187
Övrigt totalresultat - - -542 -23 -130 - -695 -3 -698
Summa totalresultat - - -542 -23 -130 1 064 369 120 489
Betald ränta primärkapitalinstrument - - - - - - - -121 -121
Återbetalning av primärkapitalinstrument - - - - - - - -129 -129
Förändring primärkapitalinstrument - - - - - -14 -14 14 0
Transaktioner med aktieägare
Lämnat koncernbidrag - - - - - -3 -3 - -3
Skatt på koncernbidrag - - - - - 1 1 - 1
Summa transaktioner med aktieägare - - - - - -2 -2 - -2
Utgående balans 31 december 2023 73 4 476 -584 16 31 14 625 18 637 1 354 19 991
Balanserad vinst inklusive 
periodens resultatKassaflödessäkring¹Omräkning utländsk 
verksamhet, netto¹ÖverkursfondAktiekapital Verkligt värde reserv¹ Primärkapital- 
instrumentSumma
¹ Andra fonder

===== SIDA 44 =====

44ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
KASSAFLÖDESANALYS
KONCERN
SEKm NOT
31 DEC
2024
31 DEC
2023
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat 2 878 1 515
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 37 5 459 4 554
Betalda inkomstskatter -555 -335
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av den löpande verksamhetens 
tillgångar och skulder
7 783 5 734
Förändring av den löpande verksamhetens tillgångar och skulder
Minskning/Ökning av belåningsbara statsskuldsförbindelser -443 -1 200
Minskning/Ökning av utlåning till allmänheten -19 200 -27 697
Minskning/Ökning av inlåning från allmänheten 15 411 21 432
Minskning/Ökning av obligationer och andra räntebärande värdepapper 1 030 -52
Minskning/Ökning av emitterade värdepapper -3 677 -2 656
Minskning/Ökning av skuld till kreditinstitut 5 418 1 255
Förändring av derivatinstrument, netto 552 436
Minskning/Ökning av övriga tillgångar 869 -134
Minskning/Ökning av övriga skulder -892 202
Kassaflöde från den löpande verksamhetens tillgångar och skulder -932 -8 414
Summa kassaflöde från den löpande verksamheten 6 851 -2 680
Investeringsverksamheten
Förvärv av materiella tillgångar och immateriella tillgångar -134 -75
Kassaflöde från investeringsverksamheten -134 -75
Finansieringsverksamheten
Emission av efterställda skulder 458 755
Återbetalning av efterställda skulder -357 -561
Emitterat primärkapitalinstrument 791 -
Betald ränta primärkapitalinstrument -202 -121
Återbetalning primärkapitalinstrument - -129
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 690 -56
Årets kassaflöde 7 407 -2 811
Likvida medel vid årets början 4 338 7 055
Infusionerade likvida medel 158 -
Kursdifferenser likvida medel 174 94
Likvida medel vid årets slut 12 077 4 338
Likvida medel definieras som kassa och tillgodohavande hos centralbanker och utlåning till kreditinstitut. Pantsatt utlåning till kreditinstitut enligt not
38 är tillgängliga för NOBA i samband med månatlig reglering enligt finansieringsavtal och definieras därför som likvida medel på grund av att de är
pantsatta i maximalt 30 dagar och därmed kortfristiga.

===== SIDA 45 =====

45ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
AVSTÄMNING AV 
NETTOSKULD 
ÖVRIGA ICKE 
KASSAFLÖDES
KONCERN
SEKm
INGÅENDE 
BALANS 2024
KASSA-
FLÖDEN
PÅVERKANDE 
POSTER
VALUTAKURS-
EFFEKTER
UTGÅENDE
BALANS 2024
Efterställda skulder 1 729 101 14 -4 1 840
Summa 1 729 101 14 -4 1 840
ÖVRIGA ICKE 
KASSAFLÖDES
SEKm
INGÅENDE 
BALANS 2023
KASSA-
FLÖDEN
PÅVERKANDE 
POSTER
VALUTAKURS-
EFFEKTER
UTGÅENDE
BALANS 2023
Efterställda skulder 1 531 194 8 -4 1 729
Summa 1 531 194 8 -4 1 729

===== SIDA 46 =====

46ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOBA Bank Group AB (publ) (organisationsnummer 556647-
7286), med säte i Stockholm, som primärt ägs indirekt av
Nordic Capital Fund VIII, Nordic Capital Fund IX och Sampo
Oyi.
I NOBA Bank-koncernen ingår dotterbolaget Svensk
Hypotekspension AB med tillhörande dotterbolag, samt ett
antal direkta dotterbolag till NOBA Bank Group AB (publ). I
moderbolaget ingår den norska filialen Bank Norwegian, en
filial av NOBA Bank Group AB (publ).
Koncernens primära verksamhet är att lämna krediter till
privatpersoner i form av privatlån, bolån, kapitalfrigörings-
krediter och kreditkort liksom att ta emot inlåning i Sverige,
Norge, Danmark, Finland, Tyskland, Spanien, Nederländerna
och Irland. NOBA Bank Group AB:s (publ) direkta dotterbolags,
liksom Svensk Hypotekspension AB:s dotterbolags,
primära verksamhet är att förvärva låneportföljer originerade
av NOBA Bank Group AB (publ) respektive Svensk
Hypotekspension AB mot upptagande av låne- eller obliga -
tionsfinansiering. Vissa av dessa bolag är vilande och bedriver
i nuläget ingen verksamhet.
NOTER
Redovisningen presenteras i svenska kronor och alla
värden är avrundade till miljoner kronor (SEK m) om inget
annat anges. Inga justeringar för avrundning görs vilket
innebär att summeringsdifferenser kan uppstå.
NOT 1 ALLMÄN INFORMATION  
FÖRETAGSINFORMATION
Namn NOBA Bank Group AB (publ)
Säte Stockholm
Rättslig form Aktiebolag (publ)
Rättslig hemvist Sverige
Adress, företagets huvudkontor Box 23124, 104 35, Stockholm
Organisationsnummer 556647-7286
LEI kod 2138005HUGFEAF25W84
Huvudsakligt verksamhetsställe Sverige
Verksamhetens karaktär och huvudsakliga aktiviteter Bank
Namn på moderbolaget NOBA Bank Group AB (publ)
Namn på yttersta moderföretaget i koncernen NOBA Bank Group AB (publ)
Hemsida www.nobagroup.com

===== SIDA 47 =====

47ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
INNEHÅLL
1.  Lag- och föreskriftsenlighet
2.  Koncernredovisning och presentation
3.  Tillgångar och skulder i utländsk valuta
4.  Redovisning och bortbokning av finansiella instrument i  
 balansräkningen
5.  Finansiella instrument
6.  Principer för värdering av finansiella tillgångar och   
 skulder till verkligt värde
7.  Kreditförluster
8.  Säkringsredovisning
9.  Leasing
10.  Immateriella tillgångar
11.  Materiella tillgångar
12.  Eget kapital
13.  Intäkter
14.  Allmänna administrationskostnader
15.  Skatter
16.  Transaktioner med närstående
1. LAG- OCH FÖRESKRIFTSENLIGHET
GRUNDER FÖR REDOVISNINGEN 
Koncernredovisningen   för NOBA Bank-koncernen är upprät- 
tad i enlighet med International Financial Reporting Standards 
(IFRS Accounting Standards) och tolkningar av dessa stan -
darder som antagits av EU-kommisionen. Därutöver tillämpas 
de tillägg som följer av lagen (1995:1559) om årsredovisning 
i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) och (FFFS 
2008:25) Finansinspektionens föreskrifter om årsredovis -
ning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vidare tillämpas 
Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 
kompletterande redovisningsregler för koncerner samt tillhö -
rande uttalanden.
NYA OCH ÄNDRADE STANDARDER SOM TILLÄMPAS AV 
KONCERNEN
De förändringar i redovisningsregelverken som började gälla
den 1 januari 2024 har inte haft någon påverkan på koncer- 
nens redovisning.
NYA REDOVISNINGSPRINCIPER SOM HAR TILLKOMMIT UNDER 
2024
Inga nya redovisningprinciper har antagits under 2024.
NYA TILLÄMPLIGA STANDARDER, ÄNDRINGAR OCH 
TOLKNINGAR AV BEFINITLIGA STANDARDER SOM ÄNNU INTE 
HAR TRÄTT I KRAFT OCH SOM INTE HAR TILLÄMPATS I 
FÖRTID AV KONCERNEN
IFRS 18 Presentation och upplysningar i finansiella rapporter
Den 9 april 2024 publicerade IASB den nya standarden IFRS 
18 Presentation och upplysningar i finansiella rapporter som 
ersätter IAS 1 Utformning av finansiella rapporter. Under 
förutsättning att IFRS 18 antas av EU , och den tidpunkt för 
ikraftträdande som IASB föreslagit inte ändras, kommer stan -
darden att tillämpas från och med räkenskapsåret 2027. IFRS 
18 medför nya krav på utformningen av och upplysningarna 
i finansiella rapporter, med särskilt fokus på resultaträk -
ningen och upplysningarna kring ledningens resultatmått. 
Standarden förväntas inte medföra några finansiella effekter 
för NOBA eftersom IFRS 18 fokuserar på presentation och 
upplysningar i de finansiella rapporterna. Banken kommer 
påbörja ett arbete med att analysera effekterna av den nya 
standarden.
IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 7 Finansiella instru -
ment: upplysningar 
Den 30 maj utfärdade Board IASB ändringar avseende IFRS 
9 Finansiella instrument och IFRS 7 Finansiella instrument: 
upplysningar som skall tillämpas från den 1 januari 2026, med 
tidigare tillämpning tillåten efter godkännande av EU . Banken 
kommer påbörja ett arbeta med att analysera effekten av 
förändringarna i standarderna.
Övriga förändringar i IFRS 
Ingen av de övriga kommande förändringarna i redovis -
ningsregelverken som är utfärdade för tillämpning bedöms 
få någon väsentlig inverkan på NOBAs finansiella rapporter, 
kapitaltäckning, stora exponeringar eller andra förhållanden 
enligt tillämpliga rörelseregler.
2. KONCERNREDOVISNING OCH 
PRESENTATION
Koncernredovisningen har upprättats med anskaffnings- 
värdepraxis, med undantag för finansiella instrument värde -
rade till verkligt värde via resultaträkningen, egetkapita -
linstrument till verkligt värde via övrigt totalresultatet som 
värderats till verkligt värde.
DOTTERBOLAG
Dotterbolag är alla företag över vilka koncernen har bestäm- 
mande inflytande. Koncernen kontrollerar ett företag när 
den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt 
innehav i företaget och har möjlighet att påverka avkast- 
ningen genom sitt inflytande i företaget. Dotterföretag inklu- 
deras i koncernredovisningen från och med den dag då det 
bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exklu- 
deras ur koncernredovisningen från och med den dag då det 
bestämmande inflytandet upphör.
Koncerninterna transaktioner, balansposter samt orealise- 
rade vinster och förluster på transaktioner mellan koncern- 
företag elimineras. Koncerninterna förluster kan vara en 
indikation på nedskrivningar som måste tas upp i koncern-
redovisningen. Redovisningsprinciperna för dotterföretag har 
NOT 2 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER

===== SIDA 48 =====

48ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
i förekommande fall ändrats för att garantera en konsekvent 
tillämpning av koncernens principer.
VÄRDEPAPPERISINGSBOLAG
Konsolidering sker även när när ett bestämmande inflytande 
föreligger när det klart kan påvisas att ett bestämmande 
inflytande finns utifrån en samlad bedömning av fakta och 
omständigheter i det enskilda fallet. 
RÖRELSEFÖRVÄRV
Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens 
rörelseförvärv, oavsett om förvärvet består av egetkapitalan- 
delar eller andra tillgångar. Köpeskillingen för förvärvet av ett 
dotterföretag utgörs av de verkliga värdena av;
- överlåtna tillgångar
- skulder som koncernen ådrar sig till tidigare ägare
- aktier som emitterats av koncernen
- tillgångar eller skulder som är en följd av ett avtal om vill  
    korad köpeskilling
- tidigare egetkapitalandel i det förvärvade företaget
Identifierbara förvärvade tillgångar, övertagna skulder och 
övertagna eventualförpliktelser i ett rörelseförvärv värderas, 
med ett fåtal undantag, inledningsvis till verkliga värden på 
förvärvsdagen. För varje förvärv, dvs. förvärv för förvärv, 
avgör koncernen om innehav utan bestämmande inflytande 
i det förvärvade företaget redovisas till verkligt värde eller 
till innehavets proportionella andel i det redovisade värdet av 
det förvärvade företagets identifierbara nettotillgångar.
Goodwill avser det belopp varmed överförd ersättning, even- 
tuellt innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade 
företaget, och verkliga värdet på förvärvstidpunkten på tidi- 
gare egetkapitalandel i det förvärvade företaget, (om rörel- 
seförvärvet genomförts i steg) överstiger verkligt värde på 
identifierbara förvärvade nettotillgångar.
Om beloppet understiger verkligt värde för de förvärvade 
nettotillgångarna, i händelse av ett förvärv till lågt pris, redo- 
visas mellanskillnaden direkt i resultaträkningen.
SEGMENT
Segmentinformationen   presenteras   utifrån   högste 
verkställande beslutsfattarens perspektiv och segmenten 
identifieras utifrån den interna rapporteringen till den verk- 
ställande direktören som är identifierad som den högste 
verkställande beslutsfattaren. Flera resultatmått ingår när 
de presenteras för den högste verkställande beslutsfattaren 
för att fatta beslut om allokering av resurser och bedöma 
segmentets prestation, där det justerade rörelseresultatet 
från kärnverksamheter och totalt ses som de huvudsakliga 
måtten. Resultat som inte är hänförliga till ett enskilt segment 
allokeras med fördelningsnycklar enligt interna principer 
som företagsledningen anser ger en rättvis fördelning till 
segmenten. För mer information om rörelsesegment, se not 
6.
3. TILLGÅNGAR OCH SKULDER I UTLÄNDSK 
VALUTA
FUNKTIONELL VALUTA OCH RAPPORTVALUTA
Poster som ingår i de finansiella rapporterna för de olika 
enheterna i koncernen är värderade i den valuta som används 
i den ekonomiska miljö där respektive företag huvudsakligen 
är verksamt (funktionell valuta). I koncernredovisningen 
används moderbolagets funktionella valuta och rapporte- 
ringsvaluta, vilket är svenska kronor (SEK).
OMRÄKNING AV UTLÄNDSK VALUTA
Omräkning av utländska verksamheter i finansiella rapporter. 
Tillgångar och skulder i utländska verksamheter omräknas 
till svenska kronor till balansdagens valutakurs. Intäkter och 
kostnader omräknas till koncernens rapporteringsvaluta till 
en genomsnittskurs. Omräkningsdifferens som uppstår vid 
valutaomräkning av utländska verksamheters tillgångar och 
skulder redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i en 
omräkningsreserv i eget kapital. Goodwill som uppkommer 
vid förvärv av utländska verksamheter liksom justeringar till 
verkligt värde av tillgångar och skulder som görs i samband 
med förvärv redovisas som tillgångar och skulder i det 
utländska verksamheten och omräknas till valutakursen på 
balansdagen.
TRANSAKTIONER OCH BALANSPOSTER
Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella 
valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktions- 
dagen. Valutakursvinster och -förluster som uppkommer 
vid betalning av sådana transaktioner och vid omräkning av 
monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balans- 
dagens kurs, redovisas i resultaträkningen under posten 
Nettoresultat från finansiella transaktioner.
4. REDOVISNING OCH BORTBOKNING 
AV FINANSIELLA INSTRUMENT FRÅN 
BALANSRÄKNINGEN
Köp och försäljningar av finansiella tillgångar redovisas på 
affärsdagen, det datum då NOBA förbinder sig att köpa eller 
sälja tillgången. Övriga finansiella tillgångar och skulder redo- 
visas normalt på likviddagen. Finansiella tillgångar tas bort 
från balansräkningen när den avtalsenliga rätten att erhålla 
kassaflöden från instrumentet har löpt ut eller överförts och 
koncernen har överfört i stort sett alla risker och förmåner 
som är förknippade med äganderätten. En finansiell skuld tas 
bort från balansräkningen när förpliktelsen fullgjorts, upphör 
eller annulleras.
NOT 2 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER

===== SIDA 49 =====

49ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
5. FINANSIELLA INSTRUMENT
FINANSIELLA TILLGÅNGAR
Koncernen klassificerar sina finansiella tillgångar i följande 
kategorier:
-finansiella tillgångar som redovisas till upplupet 
anskaffningsvärde.
-finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde
antingen via resultaträkningen obligatoriskt, eller med 
verkligt värde optionen.
-finansiella tillgångar som redovisas via övrigt totalresultat
Utgångspunkten för att klassificera finansiella tillgångar i 
respektive värderingskategori är företagets affärsmodell för 
förvaltning av de finansiella instrumenten samt huruvida 
instrumentets avtalsenliga kassaflöden enbart innehåller 
betalningar av kapitalbelopp och ränta.
FINANSIELLA SKULDER
Koncernen klassificerar sina finansiella skulder i följande 
kategorier: 
-finansiella skulder värderade till verkligt värde via 
resultaträkningen 
-övriga finansiella skulder
BEDÖMNING AV AFFÄRSMODELL
För att avgöra uppdelning av finansiella tillgångar ska en 
bedömning av affärsmodell utföras. För att fastställa affärs -
modell har indelning av finansiella tillgångarna i portföljer 
gjorts utifrån hur de styrs, rapporteras och följs upp.
BEDÖMNING AV OM AVTALSENLIGA KASSAFLÖDEN ENBART ÄR 
BETALNINGAR AV KAPITALBELOPP OCH RÄNTA
Bedömningen av om avtalsenliga kassaflöden enbart är betal-
ningar av kapitalbelopp och ränta har betydelse för uppdel- 
ningen i värderingskategorier.
Ränta definieras som ersättning för pengars tidsvärde, kredi- 
trisk, andra grundläggande utlåningsrisker (t.ex. likviditets- 
risk) och kostnader (t.ex. administrativa kostnader) samt 
vinstmarginal.
För att bedöma om den finansiella tillgångens avtalsenliga 
kassaflöden enbart innehåller betalningar av kapitalbelopp 
och ränta görs en bedömning av den finansiella tillgångens 
avtalssvillkor. Om det finns avtalsvillkor som kan ändra 
tidpunkten eller beloppen i de avtalsenliga kassaflödena, 
modifierar ersättningen för pengars tidsvärde eller medför 
hävstångseffekt eller extra kostnader vid förskottsbetalning 
och förlängning, så bedöms kassaflödena inte enbart bestå 
av kapitalbelopp och ränta. Vid denna bedömning i form av 
ett SPPI-test (Solely Payments of Principal and Interest) defi- 
nieras kapitalbeloppet som den finansiella tillgångens verk -
liga värde vid första redovisningstillfället.
KLASSIFICERING AV FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH 
SKULDER
Klassificeringen har fastställts vid första redovisningstillfället 
baserat på NOBA affärsmodell för hantering av finansiella 
tillgångar och de avtalsenliga villkoren för tillgångarnas 
kassaflöden. 
VÄRDERING AV FINANSIELLA TILLGÅNGAR
Finansiella tillgångar värderas initialt till verkligt värde plus, 
i de fall tillgången inte redovisas till verkligt värde via resul- 
taträkningen, transaktionskostnader direkt hänförliga till 
köpet. Transaktionskostnader hänförliga till finansiella till- 
gångar som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen 
kostnadsförs direkt i resultaträkningen.
FINANSIELLA TILLGÅNGAR VÄRDERADE TILL UPPLUPET 
ANSKAFFNINGSVÄRDE
Tillgångar som innehas med syfte att inkassera avtalsenliga
kassaflöden där dessa kassaflöden enbart består av kapital- 
belopp och ränta (enligt s.k. SPPI-test) och där ledningen inte 
gjort ett oåterkalleligt val att redovisa dessa till verkligt värde, 
redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Dessa tillgångar är 
föremål för nedskrivningsprövning. Erhållna uppläggnings- 
provisioner samt erlagda förmedlingsprovisioner räknas in 
i lånefordringarnas anskaffningsvärde. Ränteintäkter från 
sådana finansiella tillgångar redovisas som en del i NOBA 
räntenetto genom tillämpning av effek- tivräntemetoden. 
Valutakurseffekter redovisas under netto- resultat från finan -
siella transaktioner. Vinster och förluster som uppstår vid 
bortbokning från balansräkningen redovisas direkt i netto -
resultat från finansiella transaktioner. I kate- gorin ingår 
Utlåning till kreditinstitut, Utlåning till allmän- heten samt 
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker och Övriga 
tillgångar i balansräkningen.
FINANSIELLA TILLGÅNGAR VÄRDERADE TILL VERKLIGT 
VÄRDE VIA RESULTATRÄKNINGEN
Obligationer och andra räntebärande värdepapper, delar av
Utlåningen till allmänheten och aktier värderas till verkligt 
värde via resultaträkningen då dessa inte uppfyller kraven 
för att redovisas till upplupet anskaffningsvärde eller verkligt 
värde via övrigt totalresultat. NOBAs affärsmodell för place- 
ringarna innebär uppföljning baserat på verkligt värde och 
mandat för ledningen att omsätta tillgångarna. Förändringar 
i verkligt värde, valutakurseffekter samt eventuell vinst eller 
förlust för en tillgång som redovisas till verkligt värde via 
resultaträkningen redovisas under Nettoresultat från 
finansiella transaktioner i den period vinsten eller förlusten 
uppkommer.
NOT 2 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER

===== SIDA 50 =====

50ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
FINANSIELLA TILLGÅNGAR VÄRDERADE TILL VERKLIGT 
VÄRDE VIA ÖVRIGT TOTALRESULTAT
En finansiell tillgång klassificeras i denna kategori om följande
två kriterier är uppfyllda
- affärsmodellens mål kan uppnås både genom 
att  erhålla avtalsenliga kassaflöden och att sälja 
tillgångarna
- de avtalsenliga kassaflödena utgörs endast av 
kapitalbelopp och ränta.
Tillämpas för räntebärande värdepapper, primärt avseende 
placering av likviditet, vilka normalt innehas fram till slutför- 
fall men där det vid behov finns möjlighet att avyttra hela 
eller delar av innehavet i förtid samt för aktier.
Redovisning sker vid anskaffningstidpunkten till verkligt värde 
plus transaktionskostnader. Orealiserade värdeförändringar 
redovisas i Övrigt totalresultat och ackumuleras i en verk -
ligt värdereserv inom eget kapital. Ackumulerad vinst eller 
förlust omklassificeras från eget kapital till resultaträkningen 
när instrumentet tas bort från balansräkningen och redovisas 
på raden Nettoresultat finansiella transaktioner. Räntor redo- 
visas i resultaträkningen på raden Ränteintäkter, beräknade i 
enlighet med effektivräntemetoden. Valutakursförändringar 
redovisas i resultaträkningen på raden Nettoresultat finan- 
siella transaktioner. Tillgångarna prövas för nedskrivning 
löpande. Nedskrivningar redovisas på raden Nettoresultat av 
finansiella transaktioner och som en förändring av verkligt 
värdereserven i eget kapital via övrigt totalresultat.
Vid första redovisningstillfället är det tillåtet att oåterkal -
leligen klassificera egetkapitalinstrument som inte innehas 
i handelssyfte till verkligt värde via övrigt totalresultat. 
Denna värderingsprincip tillämpas för vissa aktieinnehav. 
Efterföljande värdeförändringar, såväl orealiserade som reali -
serade inklusive valutakursresultat, redovisas i övrigt totalre -
sultat. Realiserade värdeförändringar omklassificeras inom 
eget kapital till balanserade vinstmedel, det vill säga inte 
till resultaträkningen. Endast utdelningsintäkter från dessa 
innehav redovisas i resultaträkningen.
FINANSIELLA SKULDER VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE 
VIA RESULTATRÄKNINGEN
Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultat-
räkningen är finansiella skulder som innehas för handel. 
En finansiell skuld klassificeras i denna kategori om den 
förvärvas huvudsakligen i syfte att säljas inom kort. Derivat 
klassificeras som att de innehas för handel i det fall säkrings- 
redovisning inte tillämpas. Förändring i verkligt värde redo- 
visas i resultaträkningen under posten Nettoresultat av finan- 
siella transaktioner. Skulder i denna kategori redovisas under
posterna Övriga skulder.
FINANSIELLA SKULDER VÄRDERADE TILL UPPLUPET 
ANSKAFFNINGSVÄRDE
Skulder  till  kreditinstitut, Inlåning  från  allmänheten,
Emitterade värdepapper samt Efterställda skulder och 
värderas till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av 
effektivräntemetoden. I de fall väsentliga covenanter före- 
ligger upplyses det om detta.
OMKLASSIFICERING
Omklassificering sker endast i de fall då koncernens affärsmo -
dell för instrumenten ändras.  
KVITTNING AV FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER
Finansiella tillgångar och skulder kvittas i balansräkningen 
om det finns en avtalsmässig rätt till kvittning, i den löpande 
verksamheten och i händelse av konkurs, och om avsikten är 
att reglera posterna med ett nettobelopp eller att samtidigt 
realisera tillgången och reglera skulden.
6. PRINCIPER FÖR VÄRDERING AV 
FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 
TILL VERKLIGT VÄRDE
Verkligt värde definieras som priset till vilken en tillgång 
skulle kunna säljas eller en skuld överföras i en normal trans -
aktionmellan oberoende marknadsaktörer. 
För finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad 
likställs verkligt värde med det aktuella marknadspriset. 
Som aktiv betraktas en sådan marknad där noterade priser 
med lätthet och regelbundenhet finns tillgängliga på en 
reglerad marknad, handelsplats, tillförlitlig nyhetstjänst eller 
motsvarande, och där prisuppgifterna lätt kan verifieras 
genom regelbundet förekommande transaktioner. Det aktu -
ella marknadspriset motsvaras av den kurs mellan köp- och 
säljkursen som under omständigheterna ger mest korrekt bild 
av det verkliga värdet. 
Om marknaden för en finansiell tillgång inte är aktiv (och för 
onoterade värdepapper), fastställer koncernen verkligt värde 
genom att tillämpa värderingstekniker såsom användning 
av information avseende nyligen gjorda transaktioner på 
armlängds avstånd, hänvisning till verkligt värde för ett annat 
instrument som i allt väsentligt är likvärdigt och analys av 
diskonterade kassaflöden. Härvid används i så stor utsträck -
ning som möjligt marknadsinformation medan företagsspe -
cifik information används i så liten utsträckning som möjligt.  
För mer information om värdering av finansiella tillgångar och 
skulder till verkligt värde se not 37.
NOT 2 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER

===== SIDA 51 =====

51ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
AKTIER OCH ANDELAR
Aktier noterade på en aktiv marknad värderas till marknads -
pris. Vid värdering av onoterade aktier och andelar styrs valet 
av värderingsmodell av vad som bedöms lämpligt för det 
enskilda instrumentet. Onoterade aktier är i allt väsentligt 
klassificerade till verkligt värde via övrigt totalresultat men 
även via resultaträkningen. 
DERIVAT
Derivat används för att ekonomiskt säkra de risker för 
ränte- och valutakursexponeringar som koncernen utsätts 
för. Derivat redovisas i balansräkningen på affärsdagen och 
värderas till verkligt värde, både initialt och vid efterföljande 
omvärderingar i slutet av varje rapporteringsperiod. 
INVESTERINGAR I EGETKAPITALINSTRUMENT 
NOBA har enbart egetkapitalinstrument som inte innehas för 
handel. Koncernen har valt att redovisa verkligt värdeföränd -
ringar på egetkapitalinstrument via övrigt totalresultat och 
via resultaträkningen. Detta innebär att det för egetkapitalin -
strument via övrigt totalresultat inte sker några efterföljande 
omklassificeringar av verkligt värdeförändringar till resulta -
träkningen när instrumentet tas bort från balansräkningen. 
Utdelning från sådana investeringar redovisas som resultat 
från övriga värdepapper och långfristiga fordringar när 
koncernens rätt att erhålla betalning har fastställts. För eget -
kapitalinstrument redovisade via resultaträkningen redovisas 
förändringar i verkligt värde samt eventuell vinst eller förlust 
för en tillgång under Nettoresultat från finansiella transak -
tioner i den period vinsten eller förlusten uppkommer.
LIKVIDA MEDEL
Likvida medel definieras som kassa och tillgodohavanden hos 
centralbanker och utlåning till kreditinstitut. Pantsatta likvida 
medel är tillgängliga för NOBA i samband med månatlig regle -
ring enligt finansieringsavtal och definieras därför som likvida 
medel. 
7. KREDITFÖRLUSTER
FÖRVÄNTADE KREDITFÖRLUSTER
Reglerna om nedskrivning omfattar finansiella tillgångar 
värderade till upplupet anskaffningsvärde, finansiella till -
gångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 
samt finansiella garantier och oåterkalleliga lånelöften, och 
baseras på en modell för redovisning av förväntade kredit -
förluster (Expected Credit Losses, ECL). Enligt denna ska 
reserven spegla ett sannolikhetsvägt belopp. De tillgångar 
vars nedskrivningsbehov ska prövas delas in i följande tre 
steg, beroende på graden av kreditförsämring:
Steg 1 omfattar finansiella tillgångar utan signifikant ökning 
av kreditrisk sedan första redovisningstillfället. För Steg 1 ska 
reserveringar som motsvarar förväntade förluster orsakade 
av fallissemang som förväntas inträffa inom tolv månader 
redovisas.
Steg 2 omfattar finansiella tillgångar med signifikant ökning 
av kreditrisk sedan första redovisningstillfället men där det 
vid rapporteringstillfället saknas objektiva belägg för att 
fordran är kreditförsämrad. I Steg 2 ska reserveringar som 
motsvarar den förväntade förlust som förväntas inträffa vid 
fallissemang någon gång under tillgångens hela återstående 
löptid redovisas. För utförligare beskrivning av signifikant av 
kreditrisk, se not 4.
Steg 3 omfattar finansiella tillgångar för vilka objektiva 
omständigheter har identifierats för att fordran är kreditför -
sämrad. För definition av kreditförsämrad tillgång se rubrik 
Fallissemang/Kreditförsämrad tillgång nedan. I Steg 3 ska 
reserveringar som motsvarar den förväntade förlust som 
förväntas inträffa vid fallissemang någon gång under till -
gångens hela återstående löptid redovisas.
FALLISSEMANG/KREDITFÖRSÄMRAD TILLGÅNG
NOBAs definition av inträde i fallissemang överensstämmer 
med kapitaltäckningsförordningens (CRR) definition vilket 
innebär att motparten antingen är mer än 90 dagar sen 
med en betalning eller att det har gjorts en bedömning att 
motparten inte kommer att kunna betala kontraktsenligt. 
Sannolikheten för fallissemang beräknas inför varje rapporte -
ringstillfälle och ingår vid bedömningen av om det har skett en 
signifikant av kreditrisken sedan första redovisningstillfället 
och vid beräkningen av förväntad kreditförlust för finansiella 
tillgångar i Steg 1 och Steg 2.
Kreditförsämrad finansiell tillgång, vilket är en exponering i 
Steg 3, definieras som exponering i fallissemang. Det medför 
att bedömningen för redovisningssyften är i linje med den 
som används i NOBAs kreditriskhantering.
NEDSKRIVNINGAR
Koncernen värderar förväntade framtida kreditförluster rela -
terade till investeringar i tillgångar redovisade till upplupet 
anskaffningsvärde baserat på framåtblickande information. 
Metod för beräkning av kreditförlustreserv beror på om det 
skett en väsentlig ökning i kreditrisk eller inte. 
REDOVISNING OCH PRESENTATION AV KREDITFÖRLUSTER
- Finansiella tillgångar värderade till upplupet 
anskaffningsvärde redovisas i balansräkningen 
till sitt nettobelopp, efter avdrag för förväntade 
kreditförluster.
- Poster utanför balansräkningen (outnyttjad del av 
NOT 2 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER

===== SIDA 52 =====

52ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
kreditkort och oåterkalleliga lånelöften) redovisas till 
sitt nominella belopp. Reserveringar för förväntade 
kreditförluster avseende dessa instrument redovisas 
som en avsättning i balansräkningen.
- Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via 
övrigt totalresultat är redovisade till verkligt värde 
i balansräkningen. Reserveringar för förväntade 
kreditförluster avseende dessa instrument redovisas 
i verkligt värdereserven i eget kapital och minskar 
således inte redovisat värde på instrumentet.
- För finansiella tillgångar värderade till upplupet 
anskaffningsvärde och för poster utanför 
balansräkningen redovisas periodens kreditförluster 
(förväntade och konstaterade) i resultaträkningen på 
raden Kreditförluster, netto. Raden kreditförluster, 
netto utgörs av periodens reserveringar för 
förväntade kreditförluster med avdrag för återföringar 
av tidigare utförda reserveringar, periodens 
bortskrivningar och periodens återvinningar.
- För finansiella tillgångar värderade till verkligt 
värde via övrigt totalresultat redovisas periodens 
kreditförluster (förväntade och konstaterade) i 
resultaträkningen på raden Nettoresultat av finansiella 
transaktioner.
RÄNTA
Redovisning av ränteintäkter hänförliga till poster i balansräk -
ningen som ingår i Steg 1 och Steg 2 bygger på bruttoredo -
visning, vilket innebär att ränteintäkter redovisas till sitt fulla 
belopp i räntenettot.
Ränteintäkter avseende motsvarande poster i Steg 3 redo -
visas netto, dvs. efter beaktandet av nedskrivningen.
Ränteeffekter som uppstår till följd av diskonteringseffekter 
då perioden fram till förväntad inbetalning minskar, resulterar 
i en upplösning av tidigare reserverade belopp och redovisas 
som ränteintäkt i enlighet med effektivräntemetoden.
MODIFIERINGAR
Ett lån anses vara modifierat när de villkor och bestämmelser 
som styr kassaflöden ändras jämfört med det ursprung -
liga avtalet som en följd av en eftergift eller affärsmässiga 
omförhandlingar. Eftergifter är villkorsändringar i samband 
med omstruktureringar eller andra finansiella lättnadsåt -
gärder. Dessa villkorsändringar utförs för att säkerställa full 
återbetalning eller för att maximera återbetalningen av det 
utestående lånebeloppet för låntagare som har, eller står 
inför, finansiella svårigheter. Affärsmässiga omförhandlingar 
är villkorsändringar som inte är relaterade till en låntagares 
finansiella svårigheter, t.ex. ändringar i kassaflödet för ett lån 
p.g.a. förändringar i marknadsförhållanden för amortering 
eller ränta. Om kassaflöden från en finansiell tillgång klassi -
ficerad till upplupet anskaffningsvärde har modifierats, men 
tillgångens kassaflöden inte blir väsentligt annorlunda, tas 
normalt den modifierade finansiella tillgången inte bort från 
balansräkningen. I det fallet görs fortsättningsvis en bedöm -
ning av väsentliga ökningar i kreditrisken jämfört med den 
ursprungliga kreditrisken i nedskrivningssyfte och justerings -
beloppet, modifieringsvinst eller förlust, redovisas i resulta -
träkningen på raden för kreditförluster. 
Modifieringar utförs av olika anledningar och det finns 
därmed inget ovillkorligt samband mellan modifieringar och 
bedömd kreditrisk därav resulterar det inte automatiskt i en 
minskning av kreditrisken och alla kvalitativa och kvantitativa 
indikatorer kommer att fortsätta bedömas. När ett lån har 
modifierats och kvarstår i balansräkningen klassificeras den 
till Steg 1-3, baserat på den bedömning som görs i samband 
med modifieringen. Bedömningen omfattar kontroll av om 
det finns behov av reservering för kreditförlust eller annan 
omständighet som innebär en klassificering till Steg 3. 
Om ett lån modifieras på ett sådant sätt att det resulterar i 
väsentligt förändrade kassaflöden, tas lånet bort från balans -
räkningen och ersätts med ett nytt avtal. När ett lån ändras 
och tas bort från balansräkningen, anses ändringsdatumet 
vara det initiala redovisningsdatumet för det nya lånet i syfte 
att bedöma behovet av nedskrivningar, inklusive utvärdering 
av signifikant ökning av kreditrisken. Vanligtvis anses kassa -
flöden vara väsentligt förändrade om nuvärdet av framtida 
kassaflöden, diskonterade med lånets ursprungliga effek -
tivränta, avviker med mer än 10 % från nuvärdet av lånets 
ursprungliga återstående kontraktsenliga kassaflöden. Denna 
bedömning stöds ytterligare av en kvalitativ analys av föränd -
ringarna i lånevillkoren.
KÖPTA ELLER UTGIVNA OSÄKRA FORDRINGAR
Instrument som är osäkra vid första redovisningstill -
fället redovisas som köpta eller utgivna osäkra fordringar. 
Förväntade kreditförluster för sådana tillgångar värderas 
alltid till ett belopp motsvarande de förväntade kreditför 
lusterna för tillgångens återstående löptid. 
BORTSKRIVNINGAR OCH ÅTERVINNINGAR
Bortskrivningar utgörs av konstaterade kreditförluster med 
avdrag för återföringar av tidigare gjorda reserveringar för 
förväntade kreditförluster i Steg 3 och kan avse hela eller 
delar av en finansiell tillgång. Bortskrivning sker vid konsta -
terat bedrägeri, dödsfall eller när det inte finns någon realis -
tisk möjlighet till återbetalning. 
Betalningar som tillkommer banken för bortskrivna finan -
siella tillgångar intäktsredovisas som återvinningar.
NOT 2 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER

===== SIDA 53 =====

53ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
8. SÄKRINGSREDOVISNING
Koncernen har valt att fortsätta tillämpa reglerna i IAS 39 
gällande säkringsredovisning. Koncernen och moderföretaget 
har kassaflödessäkringar och säkringar av nettoinvestering i 
utländsk verksamhet. Moderbolaget hade fram till och med 
november 2022 även säkring av verkligt värde. Då säkringsre- 
lationen ingås, dokumenteras förhållandet mellan säkringsin- 
strumentet och den säkrade posten, liksom även verksam- 
hetens mål för riskhanteringen och riskhanteringsstrategin. 
Såväl när säkringen ingås, (prospektivt test) och fortlöpande 
(retrospektivt test) utvärderas och bedöms huruvida de deri- 
vatinstrument som används i säkringsrelationer har varit och 
kommer att fortsätta vara effektiva (80-125%) när det gäller 
att motverka förändringar i verkligt värde eller värdeföränd- 
ringar i framtida kassaflöden som är hänförliga till de säkrade 
posterna. I det fall förutsättningarna för säkringsredovisning 
inte längre uppfylls avslutas säkringsredovisningen.
KASSAFLÖDESSÄKRING
Koncernens kassaflödessäkringar syftar till att skydda mot 
variationer i framtida kassaflöden från redovisade skulder 
till följd av ändrade marknadsfaktorer. Ränteswappar som 
används som säkringsinstrument i kassaflödessäkringar 
värderas till verkligt värde. I den mån ränteswappens värde- 
förändring motsvarar värdeförändringen i de framtida 
kassaflödena hänförliga till den säkrade risken i den säkrade 
posten, redovisas värdeförändringen i övrigt totalresultat 
och kassaflödessäkringsreserv i eget kapital. Ineffektivitet 
redovisas i resultaträkningen som Nettoresultat av finan- 
siella poster. Vinster eller förluster som redovisas i reserven 
för kassaflödessäkringar i eget kapital via övrigt totalresultat 
omklassificeras och redovisas i resultaträkningen i samma 
period som den säkrade posten påverkar resultaträkningen.
SÄKRING AV NETTOINVESTERING
Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet tillämpas för 
att skydda koncernen mot valutakursdifferenser till följd av 
verksamhet i utlandet. Valutaderivat används som säkringsin- 
strument. Till den del säkringsrelationen är effektiv redo- 
visas den vinst eller förlust som är hänförlig till den säkrade 
risken i övrigt totalresultat och ackumuleras i eget kapital 
som omräkning av utlandsverksamhet. Eventuell ineffekti- 
vitet redovisas direkt i resultaträkningen som Nettoresultat 
av finansiella transaktioner. Ackumulerad vinst eller förlust 
inom eget kapital redovisas i resultaträkningen vid avyttring 
av utlandsverksamheten.
VERKLIGT VÄRDESÄKRING 
Verkligt värdesäkringar syftar till att skydda koncernen mot 
icke önskvärda resultateffekter på grund av exponeringar för 
förändringar i ränterisk på redovisade tillgångar. Vid tillämp -
ning av verkligt värdesäkringar värderas den säkrade posten 
NOT 2 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER  
till verkligt värde med avseende på den säkrade risken. De 
värdeförändringar som uppkommer redovisas i resultatet och 
motverkar de värdeförändringar som uppkommer på derivat 
(säkringsinstrumentet).
Koncernen tillämpar verkligt värdesäkring för enskilda 
tillgångar i likviditetsportföljen som klassificeras i värde -
ringskategorin verkligt värde via övrigt totalresultatet. 
Värdeförändringen på derivatet redovisas i resultaträkningen 
tillsammans med den säkrade posten med avseende på den 
säkrade risken under Nettoresultat av finansiella poster.
9. LEASING
Koncernen leasar kontorslokaler, parkeringsplatser samt bilar. 
Leasingavtal redovisas som nyttjanderätter och ingår i mate- 
riella anläggningstillgångar med en motsvarande leasingskuld 
som ingår i övriga skulder, från den dagen som den leasade 
tillgången finns tillgänglig för användning av koncernen. 
Undantaget är betalningar för korta kontrakt och leasingavtal 
av mindre värde som kostnadsförs linjärt i resultaträkningen. 
När det gäller bilar tillämpar NOBA undantaget i IFRS 16 och 
redovisar inte icke-leasekomponenter separat.
Leasingskulden redovisas initialt till nuvärdet av koncernens 
framtida leasebetalningar. Leasingbetalningarna diskonteras 
med leasingavtalets implicita ränta om denna räntesats lätt 
kan fastställas, annars används NOBA marginella låneränta, 
vilket är den räntesats som koncernen skulle behöva betala 
för en finansiering genom lån under en motsvarande period, 
och med motsvarande säkerhet, för nyttjanderätten av en 
tillgång i en liknande ekonomisk miljö. Varje leasingbetalning 
fördelas mellan amortering av skulden och finansiell kostnad. 
Den finansiella kostnaden fördelas över leasingperioden i 
enlighet med effektivräntemetoden.
Optioner att förlänga avtal finns inkluderade i ett antal av 
koncernens leasingavtal gällande kontorslokaler. Möjlighet 
att förlänga avtal kan endast utnyttjas av NOBA och inte av 
leasegivarna. När leasingavtalets längd fastställs, beaktar 
ledningen all tillgänglig information som ger ett ekonomiskt 
incitament att utnyttja en förlängningsoption, eller att inte 
utnyttja en option för att säga upp ett avtal. Möjligheter att 
förlänga ett avtal inkluderas endast i leasingavtalets längd om 
det är rimligt säkert att avtalet förlängs (eller inte avslutas).
Nyttjanderätten värderas initialt till anskaffningsvärde och 
inkluderar det belopp leasingskulden ursprungligen värde- 
rats till justerat för leasingavgifter som betalats vid eller 
före inledningsdatumet eventuella initiala direkta utgifter. 
Nyttjanderätten skrivs av linjärt över det kortare av till- gång -
enstillgångens nyttjandeperiod och leasingavtalets längd.

===== SIDA 54 =====

54ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
utnyttja en option för att säga upp ett avtal. Möjligheter att 
förlänga ett avtal inkluderas endast i leasingavtalets längd om 
det är rimligt säkert att avtalet förlängs (eller inte avslutas).
Nyttjanderätten värderas initialt till anskaffningsvärde och 
inkluderar det belopp leasingskulden ursprungligen värde- 
rats till justerat för leasingavgifter som betalats vid eller 
före inledningsdatumet eventuella initiala direkta utgifter. 
Nyttjanderätten skrivs av linjärt över det kortare av till- gång -
enstillgångens nyttjandeperiod och leasingavtalets längd.
10. IMMATERIELLA TILLGÅNGAR
EGENUTVECKLAD PROGRAMVARA 
Utvecklingsutgifter som är direkt hänförliga till utveckling och 
testning av identifierbara och unika programvaruprodukter 
som kontrolleras av koncernen, redovisas som immateriella 
tillgångar när följande kriterier är uppfyllda:
- det är tekniskt möjligt att färdigställa program
varan så att den kan användas
- företagets avsikt är att färdigställa programvaran 
och att använda eller sälja den
- det finns förutsättningar att använda eller sälja 
programvaran
- det kan visas hur programvaran genererar troliga 
framtida ekonomiska fördelar
- adekvata tekniska, ekonomiska och andra resurser 
för att fullfölja utvecklingen och för att använda eller sälja 
programvaran finns tillgängliga och de utgifter som är hänför -
liga till programvaran under dess utveckling kan beräknas på 
ett tillförlitligt sätt.
Utvecklingsutgifter som inte uppfyller kriterier för att akti- 
veras kostnadsförs när de uppstår. Utvecklingsutgifter som 
tidigare kostnadsförts redovisas inte som tillgång i efterföl -
jande period. Utvecklingsutgifter för programvara som redo -
visas som tillgång skrivs av under sin bedömda nyttjandepe -
riod, vilken inte överskrider fem år. Utgifter för underhåll av 
programvara kostnadsförs när de uppstår.
GOODWILL OCH FÖRVÄRVADE KUNDRELATIONER
Det redovisade värdet på goodwill är hänförligt till förvärvet 
av SHP och Bank Norwegian. Till dessa förvärv hänförs det 
redovisade värdet på förvärvade kundrelationer, vilket är 
en uppskattning av värdet av förvärvade kundregister, vilka 
skrivs av på 13 för Bank Norwegian och 20 år för SHP. Goodwill 
övervakas och prövas per kassagenererande enhet.
NEDSKRIVNING AV ICKE-FINANSIELLA TILLGÅNGAR
Goodwill och immateriella tillgångar som har en obestämbar 
nyttjandeperiod eller immateriella tillgångar som inte är 
färdiga för användning, skrivs inte av utan prövas årligen samt 
vid indikation på värdeminskning. Tillgångar som skrivs av 
NOT 2 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER  
bedöms med avseende på värdenedgång närhelst händelser 
eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovi- 
sade värdet kanske inte är återvinningsbart. En nedskrivning 
görs med det belopp varmed tillgångens redovisade värde 
överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är 
det högre av tillgångens verkliga värde minskat med försälj- 
ningskostnader och dess nyttjandevärde. Vid bedömning av 
nedskrivningsbehov grupperas tillgångar på de lägsta nivåer 
där det finns i allt väsentligt oberoende kassaflöden (kassa- 
genererande enheter).
 
BERÄKNING AV NYTTJANDEVÄRDET
Återvinningsvärdet har under slutet av räkenskapsåret fast -
ställts baserat på nyttjandevärdet. För fastställande av nytt -
jandevärdet se not 3.
11. MATERIELLA TILLGÅNGAR
Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffnings -
värde och skrivs av linjärt enligt plan över nyttjandeperioden. 
Avskrivningstiden för materiella anläggningstillgångar är 
mellan tre och fem år. Nedskrivningsprövning sker vid indika -
tion på värdenedgång. 
12. EGET KAPITAL
Vid bedömning av huruvida ett instrument ska klassificeras 
som skuld eller eget kapital utgår koncernens ifrån de kontrak -
tuella villkoren i instrumentet. Om ett utställt instrument inte 
medför någon kontraktuell skyldighet att erlägga betalning 
klassificerar koncernen instrumentet som eget kapital. 
PRIMÄRKAPITALINSTRUMENT
Koncernens primärkapitalinstrument berättigar innehavarna 
till ränta. Beslutade räntebetalningar till innehavare av 
primärkapitalinstrument redovisas i eget kapital. Kostnader i 
samband med emission av primärkapitalinstrument omallo -
keras inom eget kapital över förväntad löptid.
13. INTÄKTER
RÄNTENETTO
Ränteintäkter och räntekostnader för finansiella instrument 
som värderas till upplupet anskaffningsvärde beräknas 
och redovisas med tillämpning av effektivräntemetoden. 
Transaktionskostnader såsom öppningsavgifter ingår i beräk -
ningen vid fastställande av effektivräntan.
PROVISIONSETTO
Provisionsintäkter består av provisioner från försäkrings -
förmedling, administrationsavgifter, påminnelser, faktu -
raavgifter och övrig provisionsintäkt. Avseende försäk -
ringsförmedling redovisar NOBA en intäkt, netto, när 
prestationsåtagandet fullgjorts. Det vill säga i den period när 
förmedlingstjänsten utförts och NOBA har rätt att erhålla

===== SIDA 55 =====

55ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 2 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER  
provision från försäkringsbolaget. Intäkten värderas till ett 
belopp motsvarande vad koncernen erhållit eller kommer att 
erhålla för utförda tjänster.
Provisionskostnader består av transaktionskostnad och övriga 
provisionskostnad. Provisionskostnader är transaktionsbero -
ende och är direkt relaterade till transaktioner vars intäkter 
redovisats som Provisionsintäkter.
NETTORESULTAT AV FINANSIELLA TRANSAKTIONER
Nettoresultat av finansiella transaktioner inkluderar vinster 
och förluster avseende valutakursförändringar, förändringar 
i verkligt värde på derivat, säkringsredovisade poster samt 
resultat av placeringar i obligationer och  andra räntebärande 
värdepapper och aktier.
14. ALLMÄNNA 
ADMINISTRATIONSKOSTNADER
Allmänna administrationskostnader avser personalkostnader
och övriga administrationskostnader såsom IT-kostnader,
främmande tjänster (revision, övriga tjänster), lokalkostnader,
telefon och porto samt övrigt.
PENSIONSKOSTNADER
Koncernens pensionsplaner finansieras genom betalningar 
till försäkringsbolag. Koncernen har endast avgiftsbestämda 
pensionsplaner. En avgiftsbestämd pensionsplan är en 
pensionsplan enligt vilken koncernen betalar fasta avgifter till 
en separat juridisk enhet. Koncernen har inte några rättsliga 
eller informella förpliktelser att betala ytterligare avgifter 
om denna juridiska enhet inte har tillräckliga tillgångar för 
att betala alla ersättningar till anställda som hänger samman 
med de anställdas tjänstgöring under innevarande eller tidi- 
gare perioder.  
För avgiftsbestämda pensionsplaner betalar koncernen 
avgifter till offentligt eller privat administrerade pensionsför -
säkringsplaner på obligatorisk, avtalsenlig eller frivillig basis. 
Koncernen har inga ytterligare betalningsförpliktelser när 
avgifterna väl är betalda. Avgifterna redovisas i takt med att 
den anställde tjänar in pensionen. Förutbetalda avgifter redo -
visas som en tillgång i den utsträckning som kontant återbe -
talning eller minskning av framtida betalningar kan komma 
koncernen tillgodo.
15. SKATTER
Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. 
Inkomstskatter redovisas i resultaträkningen utom då under -
liggande transaktion redovisas i övrigt totalresultat, varvid 
även tillhörande skatteeffekt redovisas i övrigt totalresultat 
eller då underliggande transaktion redovisas direkt mot eget 
kapital med tillhörande skatteeffekt redovisad i eget kapital. 
Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende 
aktuellt år med tillämpning av de skattesatser som är beslu -
tade eller i praktiken beslutade per balansdagen. Hit hör även 
justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. 
Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden 
med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade 
och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Följande 
temporära skillnader beaktas inte: Första redovisningen 
av tillgångar och skulder som inte är rörelseförvärv och vid 
tidpunkten för transaktionen inte påverkar vare sig redo -
visat eller skattepliktigt resultat. Värderingen av uppskjuten 
skatt baserar sig på hur redovisade värden på tillgångar eller 
skulder förväntas bli realiserade eller reglerade. Uppskjuten 
skatt beräknas med tillämpning av de skattesatser och skat -
teregler som är beslutade eller i praktiken beslutade per 
balansdagen. Uppskjutna skattefordringar avseende avdrags -
gilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas 
endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att kunna 
utnyttjas. Värdet på uppskjutna skattefordringar reduceras 
när det inte längre bedöms sannolikt att de kan utnyttjas.
16. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
Alla transaktioner med närstående är gjorda i enlighet med 
armlängdsprincipen.

===== SIDA 56 =====

56ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOBA har gjort ett antal uppskattningar och antaganden som 
påverkar värderingen av tillgångar och skulder i de finansiella 
rapporterna. Dessa uppskattningar och antaganden utvär -
deras löpande mot tidigare erfarenheter och andra faktorer, 
såsom förväntningar om framtida händelser.
FÖRVÄNTADE KREDITFÖRLUSTER (”ECL”)
Förlustreserven avseende finansiella tillgångar värderade till 
upplupet anskaffningsvärde är baserad på antaganden om 
risk för förlusthändelse och förväntade förlustnivåer. NOBA 
Bank-koncernen gör egna antaganden och val av indata 
till de modeller som används för beräkningen av nedskriv -
ningen. Dessa baseras på historik, kända marknadsförutsätt -
ningar och framåtblickande beräkningar vid slutet av varje 
rapporteringsperiod.
De mest väsentliga bedömningarna som gjorts vid tillämpning 
av kriterierna för fastställandet av kreditreserven avser:
- Fastställandet av kriterier för att mäta huruvida det 
skett en signifikant av kreditrisk
- Gruppering av finansiella tillgångar
- Fastställandet av framåtblickande faktorer och dess 
relativa viktning i ECL-modellen för varje marknad.
STYRNING
NOBA har utvecklat ett styrningsprogram kopplat till
IFRS 9 som innefattar ett kommittémöte där finansdirektören 
är ordförande och alla relevanta funktioner är represente -
rade. I detta program ingår även beslutsfattande om behovet 
av eventuella manuella justeringar av reserveringsbeloppet. 
Vidare har en nyckelkontrollmatris utvecklats där kontroller 
för väsentliga delar av IFRS 9 processen finns formaliserade. 
Dessa kontroller syftar till att kontrollera och verifiera bl.a. 
indata, utdata och att material som tas fram till kommitté -
mötet har tagits fram i linjen med dualitetsprincipen. Vidare 
har riskkontrollfunktionen egna kontroller som syftar till 
att dels kontrollera kontrollerna i den första linjen, dels 
verifiera resultatutfallet. Riskkontrollfunktionen genomför 
löpande kontroller av utfallet för  nedskrivning av förväntade 
kreditförluster.
EXPERTBEDÖMNINGAR
Koncernen använder både modeller och expertbedömningar 
för att uppskatta förväntade kreditförluster. Omfattningen 
av bedömningar som behövs för att värdera förväntade 
kreditförluster beror av utfall från modeller, väsentlighet och 
tillgång till underliggande information. Utfallet från model -
lerna utgör en vägledning för hur ekonomiska händelser 
kan påverka nedskrivningsbehovet av finansiella tillgångar. 
Expertbedömningar får göras på modellutfall för att inför -
liva uppskattad effekt från faktorer som inte fångas av 
modellen. Den typen av bedömningsmässiga justeringar av 
de modellbaserade förväntade kreditförlusterna får göras på 
betydande motpartsexponeringar. Dessa justeringar bestäms 
av IFRS 9 kommittén utifrån den modellerade förväntade 
kreditförlusten. 
En beskrivning av modellerna, indata, antaganden och käns -
lighetsanalys återges i not 4.
BERÄKNING AV ÅTERVINNINGSVÄRDET FÖR 
GOODWILL  
NOBA prövar årligen om något nedskrivningsbehov för good -
will föreligger. Nyttjandevärdet har fastställts med hjälp av 
en DDM-modell (Dividend Discount Model), vilket innebär 
att värdet av eget kapital för varje kassagenererande enhet 
härleds genom en diskontering av den kassagenererande 
enhetens förväntade framtida kassaflöde. Kassaflödet nuvär -
desberäknas med en diskonteringsränta som återspeglar 
avkastningskravet på eget kapital, för att spegla investe -
ringens relativa risk samt tidsvärdet av pengar. 
De mest betydande antagandena är ledningens bedömning av 
framtida tillväxt och nettoresultat, inklusive kreditförluster. 
Antagandena baseras på bolagets affärsplan som har antagits 
av styrelsen. Antagandena baserades på en prognosperiod på 
13 år, varav de första fem åren utgörs av bolagets affärsplan 
och de återstående sju åren är gradvis avtrappning till den 
långsiktiga tillväxtnivån beskriven nedan. Bolaget använder 
en prognosperiod om mer än 5 år för att reflektera tillväxten 
förväntas överstiga långsiktig tillväxtnivå också utöver affärs -
planerperioden om 5 år. Efter prognosperioden antogs en 
långsiktig tillväxttakt på 2% (2). Vid beräkning av nyttjan -
devärde tillämpades en kärnprimärkapitalrelation på 14,0% 
(12,0). Diskonteringsfaktorn varierar från 16,8% till 17,1% 
(17,8 till 18,8) före skatt, beroende på kassagenererande 
enhet (KGE), och beräknades baserat på ett antaget avkast -
ningskrav på eget kapital efter skatt på 13,9% (14,9). Baserat 
på genomförd nedskrivningsprövning förelåg det inte något 
nedskrivningsbehov av goodwill. 
En förändring av tillväxttakten under prognosperioden, vilket 
är en känslig parameter (med -1 procentenhet), skulle inte 
resultera i nedskrivning. Inte heller en förändring av diskon -
teringsräntan, som är den känsligaste parametern, (med +1 
procentenhet) skulle föranleda någon nedskrivning. 
NOT 3 BETYDELSEFULLA UPPSKATTNINGAR I REDOVISNINGEN

===== SIDA 57 =====

57ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
FINANSIELLA RISKFAKTORER 
Koncernen utsätts genom sin verksamhet dels för kredi -
trisk, dels för andra finansiella risker i form av; marknadsrisk 
(framför allt innefattande valutarisk och ränterisk avse -
ende kassaflöden och verkliga värden) och likviditetsrisk. 
Koncernens övergripande riskhanteringspolicy fokuserar 
på att hantera medvetet tagna kreditrisker samt minimera 
potentiella ogynnsamma effekter av oförutsägbarheten på 
de finansiella marknaderna.                                                                                                                       
Riskhanteringen sköts främst av en kreditavdelning samt 
en central finansavdelning enligt policys som fastställts av 
styrelsen. Finansavdelningen identifierar, utvärderar och 
hanterar finansiella risker i nära samarbete med koncernens 
operativa enheter. Styrelsen upprättar skriftliga policys 
såväl för den övergripande riskhanteringen som för specifika 
områden, såsom kreditrisk, valutarisk, ränterisk, använd -
ning av derivata och icke-derivata finansiella instrument 
samt placering av överlikviditet. Riskhanteringen övervakas 
av riskkontrollfunktionen som är underställd styrelsen i 
enlighet med FFFS 2014:1 ( Finansinspektionens föreskrifter 
och allmänna råd om styrning, riskhantering och kontroll i 
kreditinstitut ).
ALLMÄNT OM KREDITRISK
Med kreditrisk avses risken att en motpart eller gäldenär 
inte uppfyller sina kontraktuella skyldigheter samt risken 
att ställd säkerhet inte täcker fordran. Termen motpartsrisk 
används ofta istället för kreditrisk vid exponering i finansiella 
instrument och uppstår som en effekt av det potentiella 
misslyckandet av en motpart att uppfylla sina skyldigheter 
i en finansiell transaktion. Koncernens kreditriskexponering 
innefattar primärt kreditrisker hänförliga till kreditport -
följen, vilket innebär risken för att ådra sig en förlust på 
grund av att kredittagare av olika skäl inte kan uppfylla sina 
betalningsskyldigheter. 
Det förekommer även koncentrationsrisker relaterade till 
kreditportföljen. Koncentrationsrisker syftar på expone -
ringar mot enskilda motparter/kunder, branscher och länder. 
Kreditkoncentrationsrisken reduceras genom att utlåningen 
sker i flera länder och genom flera produkter. Koncentrationer 
mot enskilda motparter reduceras genom att aktivt diversi -
fiera exponeringen mot institutionella motparter. I och med 
att NOBA endast har privatpersoner som kunder finns inga 
betydande namnkoncentrationer i utlåningen.
Kreditgivning sker utifrån av styrelsen fastställda policys och 
inga väsentliga modifieringar eller amorteringslättnader har 
skett under året.
Konsumentkrediter lämnas utan fysisk säkerhet, varför kredit -
bedömning är av stor betydelse. För att erhålla en kredit krävs 
att kunden och lämnade ansökningshandlingar uppfyller ett 
antal policyregler exempelvis minimiinkomst, minimiålder, 
maximal skuldsättningsgrad, inga betalningsanmärkningar 
etc. Vidare tas kreditbeslut beroende på den kreditvärdighet 
som beräknas enligt en modell som beräknar sannolikheten 
för att en kredittagare kan följa ingångna avtal, s.k. creditsco -
ring. Scorepoängen avgör bland annat vilket belopp kunden 
beviljas. Kreditbeslutet grundar sig dessutom på en rimlig-
hetsberäkning för att säkerställda att kunden har möjlighet 
att återbetala lånet. Rimlighetsberäkningen bedömer 
kundens inkomst, kostnader för boende, kostnader för lån 
och levnadskostnader. I de fall där inkomst- och skuldinfor -
mation inte finns att inhämta från kreditupplysningen, krävs 
att kunden inkommer med kompletterande underlag till 
ansökningshandlingarna såsom t.ex. lönespecifikationer och 
skattedeklarationer för att bl.a. bekräfta uppgiven inkomst 
och skulder. Detta utgör underlag för bedömning av kundens 
ekonomiska situation, t.ex. beräknas skuldsättningsgrad och 
ett ”kvar att leva på” belopp.
För bolån görs kreditbedömning baserat på kundens kredit -
värdighet och kvaliteten på det objekt som ska belånas. 
Information om inkomst, skulder och kostnader samlas in från 
kunden och från kreditupplysningsdata och baserat på det 
görs en hushållskalkyl inkluderat en ”kvar att leva på” kalkyl 
och stresstest av kundens räntekänslighet.
För kapitalfrigöringskrediter bestäms det maximala lånebe -
loppet för en kund av kundens ålder, där en kunds poten -
tiella belåningsgrad stiger med åldern. Utöver ålder och 
maximal belåningsgrad så finns flertalet ytterligare kriterier 
vid kreditgivning för kapitalfrigöringskrediter, bland annat 
måste objektet ligga i en godkänd kommun och banken ska 
ha 1a prioritet och det ska inte finnas några ytterligare lån 
på bostaden. Banken genomför en fysisk värdering av de 
flesta objekten och säkerställer att det alltid varit en direkt 
personlig kontakt med låntagaren.
Kreditrisker i övriga motpartsförhållanden, till exempel 
derivat och finansiella placeringar, regleras av en policy fast -
ställd av styrelsen. För motpartsrisker i derivatavtal används 
säkerhetsavtal för att begränsa risken beskrivs mer utförligt 
i avsnittet om valutarisk. Kreditrisk för finansiella placeringar 
beskrivs i avsnittet likviditetsreserv. 
MÄTNING AV KREDITRISK 
Uppskattningen av kreditexponeringen för riskhantering är 
komplex och baseras på användning av modeller. Inom NOBA-
koncernen så mäts kreditrisk genom att använda Sannolikhet 
för förlusthändelse (”PD”), Exponeringen vid förlusthändelse 
(”EAD”) och Förlusten givet inträffad förlusthändelse (”LGD”). 
Denna metod används även för att beräkna förväntade 
kreditförluster.
Efter datumet för första kreditbedömningstillfället för 
NOT 4 FINANSIELL RISKHANTERING

===== SIDA 58 =====

58ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
konsumentkrediter, så monitoreras kontinuerligt låntaga -
rens betalningsbeteende för att skapa en beteendescore. All 
annan information om låntagaren som påverkar låntagarens 
betalningsstyrka, såsom tidigare betalningsmönster, vägs 
också in i denna beteendescore. Denna scorepoäng används 
för att bedöma PD.
RISKHANTERING OCH RISKKONTROLL
Koncernens fortsatta verksamhet bygger på att kreditrisken 
kan hanteras och kontrolleras. Stor vikt läggs på att bygga upp 
rutiner som hanterar detta. Bland annat sker rapportering 
minst månatligen både till ledningsgruppen och till styrelsen. 
Rapportering av kreditrisken är också en centralt stående 
punkt på varje styrelsemöte. Enheterna för riskkontroll och 
compliance gör löpande kontroller av att kreditgivning sker 
enligt de av styrelsen fastställda instruktionerna. Eventuella 
avsteg skall enligt instruktion rapporteras till styrelsen. I 
samband med att koncernen erhållit upplåning från externa 
parter gör också dessa parter löpande och omfattande 
genomgångar med avseende på kreditrisken. 
PRINCIPER FÖR 
KREDITRISKRESERVERINGAR
PRIVATLÅN NOBA
NOBA har två plattformar inom privatlån: Nordax och Bank 
Norwegian. De två plattformarna har samma principer 
för kreditriskreservering, men de faktiska modellerna är 
utvecklade separat och har vissa skillnader. Nedan beskrivs 
de två modellerna separat.
PRIVATLÅN NORDAX-PLATTFORMEN
Nordax-plattformens modell för nedskrivning av privatlån 
består av två delar; en kvantitativ kassaflödesmodell som 
beräknar förväntad kreditförlust och en kvalitativ modell 
som justerar resultatet från den kvantitativa modellen efter 
ett prognostiserat makroscenario.
I den kvalitativa modellen görs antagandet att det existerar 
tre makroscenarier för nedskrivningsmodellen, ett bassce -
nario som bygger på makroekonomiska förhållanden där 
Nordax:s relevanta geografiska marknader inte har hamnat i 
en ekonomisk kris, ett negativt krisscenario i respektive land 
samt ett positivt scenario där en stark ekonomisk konjunktur 
påverkar Nordax portfölj positivt. 
Viktningen av scenariona baseras på en makroekonomisk 
prognos för respektive marknad, hur prognosen förhåller sig 
det till makroekonomiska klimatet under den senaste tiden 
samt hur modellen anpassat sig till det senaste makroekono -
miska klimatet.
Från analyser av historisk data har NOBA identifierat och 
beaktat makroekonomiska faktorer som påverkar kreditrisk 
och kreditförluster för de olika portföljerna. Dessa faktorer 
baseras på land, låntagare och produkttyp. NOBA övervakar 
löpande den makroekonomiska utvecklingen för respek -
tive land. Detta inkluderar att definiera framåtblickande 
makroekonomiska scenarier för olika marknader/produkter 
och översätta dem till makroekonomiska prognoser.
De mest signifikanta makroekonomiska faktorerna som 
bedöms påverka förväntade kreditförluster är (nivå per land 
presenteras i tabell längre ner på sidan):
•  Real BNP-utveckling nästkommande år
• Inflation nästkommande år
• Arbetslöshet nästkommande år
• Räntemiljön: Förväntad genomsnittlig 3-månaders 
IBOR nästa år
Dessa är tillämpliga för samtliga av Nordax-plattformens 
geografiska marknadsområden och påverkar PD kompo -
nenten i ECL-modellen. 
Den kvantitativa modellen är en trestegsmodell som skiljer på 
tre typer av fordringar – fordringar där ingen signifikant ökning 
av kreditrisken skett sedan första kreditbedömningstillfället 
NOT 4 FINANSIELL RISKHANTERING  
Makroekonomiska faktorer som bedöms påverka förväntade kreditförluster
(nivå föregående år inom parantes) SVERIGE NORGE FINLAND
Real BNP-utveckling (%) 1 1,8 (-0,1) 1,1 (0,2) 1,0 (0,8)
Inflation (%) 2 1,8 (3,4) 2,1 (2,0) 1,9 (2,1)
Arbetslöshet (%) 3 7,8 (7,9) 3,7 (3,7) 7,4 (6,9)
Förväntad genomsnittlig 3-månaders IBOR nästkommande år (%) 2,4 (4,0) 4 4,2 (4,9) 5 2,2 (3,4) 6
1 Real bruttonationalprodukt, genomsnittlig prognos 12 månader 
2 Inflationstakt, genomsnittlig prognos 12 månader
3 Arbetslöshetstal, (%, antal arbetslösa som procent av arbetskraften), genomsnittlig prognos 12 månader
4 STIBOR 3-månader, genomsnittlig prognos 12 månader
5 NIBOR 3-månader, genomsnittlig prognos 12 månader
6 EURIBOR 3-månader, genomsnittlig prognos 12 månader

===== SIDA 59 =====

59ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
(Steg 1), fordringar vars kreditrisk anses ha ökat signifikant 
sedan första kreditbedömningstillfället (Steg 2) samt ford -
ringar där en förlusthändelse har skett (Steg 3). 
Under året har följande förändringar skett i estimeringsteknik 
och beräkningsansats som har haft inverkan på beräkning av 
reserveringar för förväntade kreditförluster:
- Nordax har under 2024 justerat återvinningsprognoserna i 
samtlliga länder. Prognosen ökades för vissa marknader och 
minskade för andra. Totalt ledde justeringen till att reserve -
ringarna ökade med SEK 8,9m.
BERÄKNING AV FÖRVÄNTADE KREDITFÖRLUSTER
För lån i Steg 1 beräknas ECL för de kommande 12 måna -
derna vid respektive rapporteringstillfälle. För lån där det 
skett en signifikant ökning av kreditrisk sedan första kredit -
bedömningstillfället (Steg 2), eller där en förlusthändelse 
har inträffat (Steg 3), beräknas ECL för hela återstoden av 
kontraktets löptid. De förväntade kreditförlusterna är den 
diskonterade produkten av PD, EAD och LGD som definieras 
enligt nedan. Diskonteringsräntan som används är respektive 
låns effektivränta. 
PD för 12 månader och PD för återstående löptid motsvarar 
sannolikheten för förlusthändelse som förväntas inträffa 
under de kommande 12 månaderna respektive den finansiella 
tillgångens hela återstående löptid. Vid det initiala kreditbe -
dömningstillfället görs en riskbedömning och PD tas fram 
genom att ett beteendescore fastställs baserat på historiska 
data.  
EAD representerar en beräknad kreditexponering vid ett 
framtida datum för förlusthändelse med hänsyn tagen till 
förväntade förändringar i kreditexponeringen på balans -
dagen. Koncernens metod för modellering av EAD återspeglar 
nuvarande avtalsvillkor för återbetalning av kapital och ränta 
samt förfallodatum. För lån i Steg 2 beaktas även förväntad 
utnyttjandefaktor vid fastställandet av EAD. 
LGD motsvarar de beräknade kreditförluster som väntas vid 
förlusthändelse med hänsyn tagen till förväntat värde av 
framtida återvinningar och fastställs baserat på de faktorer 
som påverkar återbetalningsgraden för respektive lån där en 
förlusthändelse inträffat. För produkter utan säkerhet är LGD 
typiskt fastställda på produktnivå på grund av den begrän -
sade differentieringen i återvinningsgrad för dessa kontrakt.  
LGD-värden påverkas i första hand av förväntade återvin -
ningar. Förväntad återvinning beräknas utifrån kumulativa 
återvinningskurvor för respektive land som sträcker sig över 
20 år (Finland 15 år, pga legal tidsbegränsning av indrivning 
av fordran). Genomsnittlig LGD för lån i Steg 1 var 41% (42).
ÅTERSTÅENDE LÖPTID
För kontrakten som befinner sig i Steg 2 eller Steg 3 beräknar 
NOBA förväntade kreditförluster med hänsyn tagen till risk 
för förlusthändelse under återstående löptid. Generellt 
är förväntad löptid begränsad till den maximala avtalspe -
riod som banken är utsatt för kreditrisk även om en längre 
period överensstämmer med affärspraxis. Hänsyn tas till alla 
avtalsvillkor när förväntad löptid fastställs, inklusive åter -
betalnings-, förlängnings- och överbetalningsalternativ som 
är bindande för banken. Den genomsnittliga återstående 
löptiden var 134  månader (135).
KOLLEKTIV VÄRDERING AV FÖRVÄNTADE KREDITFÖRLUSTER
Beräkning av ECL bygger på en kollektiv värdering. Gruppering 
sker baserat på gemensamma riskparametrar. 
Gruppering har skett utifrån:
•  Land
•  Kreditriskbetyg
•  Produkt
DEFINITION AV FÖRLUSTHÄNDELSE
Nordax definition av en förlusthändelse (lånet är ”credit 
impaired”) är att ett eller flera av nedan kriterier uppfylls.
Kvantitativa kriterier
•  Låntagaren  är mer än 90 dagar försenad med 
betalning. 
Kvalitativa kriterier:
•  Låntagaren bedöms vara ”unlikely to Pay” i enlighet 
med kriterierna i EBA/GL/2016/07.
Definitionen har tillämpats konsekvent för att modellera PD, 
EAD och LGD och därigenom beräkningen av ECL. Enbart det 
kvantitativa kriteriet används i den interna kreditriskhante -
ringen och som definition av fallissemang.  
KURERING
Ett lån anses ha kurerat när det inte längre uppfyller 
något av ovan angivna kriterier för förlusthändelse.  
SIGNIFIKANT ÖKNING AV KREDITRISK SEDAN FÖRSTA 
KREDITBEDÖMNINGSTILLFÄLLET (”SICR”). 
För att avgöra om det skett en signifikant ökning av kredi -
trisk sedan det första kreditbedömningstillfället används en 
metod där fordringens sannolikhet för förlusthändelse inom 
de kommande 12 månaderna jämförs mot ett gränsvärde som 
är en funktion av ursprungsriskklass och tid sedan lånet emit -
terades. Gränsvärdet utvärderas löpande för att säkerställa 
en optimal nivå för att identifiera signifikant ökning av kredi -
trisk och var vid periodens slut 95% (95) vilket övergripande 
NOT 4 FINANSIELL RISKHANTERING

===== SIDA 60 =====

60ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
innebär att gränsvärdet beräknas baserat på historiska 
konton inom den relevanta kohorten med en riskökning inom 
de övre 5% (5) anses ha signifikant ökning av kreditrisk. Vid 
balansdagen hade konton i Steg 2 i genomsnitt haft en PD 
ökning med 44 %-enheter (43).
En signifikant ökning av kreditrisk bedöms ha inträffat om: 
•  sannolikheten för förlusthändelse inom de närmaste 
12  månaderna överstiger gränsvärdet avseende 
signifikant riskförändring.  
•  eller som senast när en fordran är förfallen med 30 
dagar (backstop i regelverket). 
PRIVATLÅN BANK NORWEGIAN-PLATTFORMEN
Bank Norwegian-plattformens kreditriskreserveringar för 
privatlån delar många av principerna och definitionerna med 
Nordax-plattformen. Båda använder en kvantitativ modell 
för förväntad kreditförlust som justeras med en kvalitativ 
modell för prognostiserat makroscenario. NOBA utgår 
från 3 scenarion (bas, positivt och negativt) och använder 
olika makroekonomiska variabler för respektive länder och 
produkter. De makroekonomiska variablerna påverkar främst 
PD-komponenten inom ECL, men kan också ha påverkan på 
övriga komponenter.
De viktigaste variablerna är (nivå per land presenteras i tabell 
längre ner på sidan):
• Oljepris
• BNP
• Arbetslöshet
• Hushållens disponibla inkomst
• Nominell privat konsumtion 
• Industriproduktion
• Penningmängd
NOBA bedömer om en signifikant ökning av kreditrisk har 
inträffat genom ett antal kriterier såsom förlusthändelse 
på en annan produkt, tidigare förlusthändelse, modifiering 
av villkor och 30 dagar sen efter förfallodag. Det vanligaste 
kriteriet är dock en jämförelse av PD för återstående livstid 
vid rapporteringstillfället och ursprunglig PD för lånets 
livstid mot produktspecifika gränsvärden (trigger-koeffi -
cienter). Vid balansdagen hade konton i Steg 2 i genomsnitt 
haft en PD ökning med 37 %-enheter (38)
De återvinningskurvor NOBA använder i sina 
LGD-beräkningar baseras på historiska data per produkt 
och land (15 år som längst), men LGD räknas individuellt per 
exponering. Genomsnittlig LGD för privatlån var 29% (30).
För kontrakten som befinner sig i Steg 2 eller Steg 3 beräknar 
NOBA förväntade kreditförluster med hänsyn tagen till risk 
för förlusthändelse under återstående löptid. Den genom -
snittliga återstående löptiden var 92  månader (92).
KREDITKORT BANK NORWEGIAN
Kreditriskreserveringar för kreditkort görs i en separat 
modell, men baseras på samma metodologi som privatlån. 
EAD tar dock även hänsyn till outnyttjad kreditlimit och 
kreditkonversions-faktor. Vid balansdagen var genom -
snittlig PD ökning för Steg 2 för kreditkort 28 %-enheter 
(30). Genomsnittlig LGD var 31% (29). 
Genomsnittlig återstående löptid för kreditkort var 28 
månader (27).
NOT 4 FINANSIELL RISKHANTERING  
Makroekonomiska faktorer som bedöms påverka förväntade kreditförluster
(nivå föregående år inom parantes) NORGE SVERIGE DANMARK FINLAND
Oljepris, genomsnitt nästkommande år (USD per fat) 1 75,9 (83,5) n/a n/a n/a
BNP (%) 1,0 (0,1)2 3,3 (1,7)3 8,1 (6,4) 3 6,2 (3,5) 3
Arbetslöshet (%) 3,7 (3,7)4 -5,5 (3,4) 5 6,0 (5,1) 4 7,4 (6,9) 4
Hushållens disponibla inkomst, genomsnittlig prognos 12 månader (%) 1 n/a 5,7 (1,9) n/a n/a
Nominell privat konsumtion, genomsnittlig prognos 12 månader (%) 1 n/a n/a n/a -0,6 (5,4)
Industriproduktion, genomsnittlig prognos 12 månader (%) 1 n/a n/a 3,1 (-0,6) n/a
Penningmängd, genomsnittlig prognos 12 månader (%) 1 n/a 3,8 (3,3) n/a n/a
1 n/a innebär att måttet inte är relevant för det aktuella landet.
2 Bruttonationalprodukt (Market exchange rate adjusted), genomsnittlig prognos 12 månader. Beräknad från prognos och faktiska utfall (genomsnitt 
av de senaste 12 månaderna)
3 Bruttonationalprodukt (PPP, Purchasing Power Parity adjusted), genomsnittlig prognos 12 månader. Beräknad från prognos och faktiska utfall 
(genomsnitt av de senaste 12 månaderna) 
4 Arbetslöshetstal, (%, antal arbetslösa som procent av arbetskraften), genomsnittlig prognos 12 månader
5 Total arbetslöshet (%, genomsnittlig 12-månaders förändring i antal arbetslösa). Beräknad från prognos och faktiska utfall (genomsnitt av de 
senaste 12 månaderna)

===== SIDA 61 =====

61ÅRSREDOVISNING 2024 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 4 FINANSIELL RISKHANTERING  
BOLÅN
Bolån beräknas i en separat modell utifrån samma metodik 
som privatlån och baseras på marknadsdata och viss histo -
risk data från produkten. Gällande bolånen tas dock även 
erhållna säkerheter i beaktning vid fastställandet av LGD, se 
ytterligare i avsnitt kring erhållna säkerheter nedan. LGD för 
bolån beräknas genom scenarioanalys där olika scenarios för 
försäljningspriser hänsynstas och viktas samman, i scena -
rion där ett underskott uppkommer efter pantrealisation 
så hänsyntas ocskå estimerade restbetalningar från kunden 
efter att panten realiserats. Genomsnittlig LGD för bolån var 
vid balansdagen 1,4% (1,4).
KAPITALFRIGÖRINGSKREDITER
NOBA Bank Groups dotterbolag, Svensk Hypotekspension, 
tillhandahåller kapitalfrigöringskrediten Hypotekspension till 
personer över 60 år som äger villa, fritidshus, eller bostads -
rätt. Ränta på utställd kredit ackumuleras under lånets löptid 
och återbetalning, inkl ackumulerad ränta, sker i sin helhet vid 
förfall, vilket inträffar i samband med låntagarens försäljning 
av den bostad som ställts som säkerhet för lånet. Koncernen 
kan inte kräva återbetalning med ett belopp som överstiger 
vad försäljningen av bostaden inbringar, lånen är därmed att 
anse som non-recourse lån.
Reserv för förväntade kreditförluster på kapitalfrigörings-
krediter beräknas med hjälp av en modell. I modellen kvan -
tifieras risken för värdenedgång i de bostäder som ställts 
som säkerhet för lån i förhållande till förväntade utestående 
lånebeloppe lånebeloppet vid förväntan lösen. Reserven 
beräknas individuellt för varje lån.  
Väsentliga antaganden i modellen är:
- Lånets löptid 
- Estimerat utestående lånebelopp vid varje given 
tidpunkt
- Underliggande värde på belånad fastighet
- Värdeutvecklingen och volatiliteten på fastighets-
 marknaden
- Tillämpad diskonteringsränta
DEFINITION AV FÖRLUSTHÄNDELSE
NOBAs definition av en förlusthändelse avseende kapital -
frigöringskrediter (lånet är ”credit impaired”) är att lånet 
skickats för indrivning, alternativt om det finns objektiva 
bevis för att koncernen utsatts för bedrägeri. 
Signifikant ökning av kreditrisk (”SICR”)
Bedömning avseende huruvida det skett en signifikant ökning 
av kreditrisk görs individuellt för varje lån. Faktorer som tas i 
beaktning vid denna bedömning är:
• Hur lång tid som förflutit sedan lånet förfallit, det vill 
säga hur lång tid som har passerat sedan låntagaren 
sålt sin bostad, flyttat in på äldreboende eller avlidit. 
• Hög förväntad LTV (lånets värde i förhållande till 
säkerhetens marknadsvärde, loan to value) för lånet 
vid förväntade lösenstillfället.
KLIMATRELATERADE RISKER
Per 2024-12-31 har NOBA gjort bedömningen att klimatrela -
terade risker inte har någon materiell påverkan på gruppens 
reserveringar för förväntade kreditförluster. Vidare utveck -
ling och förändring av NOBAs utlåningsportföljer, produk -
tutbud, marknadsdata och reglering kan framåt komma att 
påverka gruppens analys och slutsatser. Parallellt med detta 
sker ett omfattande arbete med att vidareutveckla en data -
struktur för hållbarhetsarbetet som utöver att säkerställa att 
relevant hållbarhetsdata görs tillgänglig, även stärker den 
interna kontrollen och processen kring hållbarhetsarbetet.

===== SIDA 62 =====