Kvartalsrapport Q1 2025

Automatiskt nyckeltalsindex

Detta är sökträffar och textkontext, inte verifierade eller normaliserade redovisningsvärden.

Fulltext

===== SIDA 1 =====

DELÅRSRAPPORT 
JANUARI–MARS 2025
NOBA BANK GROUP AB (PUBL)

===== SIDA 2 =====

2DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOBAS DELÅRSRAPPORT 
FÖRSTA KVARTALET 2025 
FÖRSTA KVARTALET 2025 
(JÄMFÖRT MED FÖRSTA KVARTALET 2024) 
• Låneportföljen uppgick till SEK 123,9md (114,4) motsvarande en tillväxt på 8 procent. Tillväxttakten uttryckt i lokala valutor 
uppgick till 11 procent
• Rörelseintäkterna uppgick till SEK 2 734m (2 276) 
• K/I-talet uppgick till 23,0 procent (27,1) och det justerade K/I-talet¹ uppgick till 21,8 procent (24,8)
• Kreditförlustnivån uppgick till 3,3 procent (3,9)
• Rörelseresultatet uppgick till SEK 1 048m (535) och det justerade rörelseresultatet från kärnverksamheter² uppgick till 
SEK 1 124m (649)
• Periodens resultat uppgick till SEK 820m (405) och resultat per aktie³ uppgick till 1,54 SEK (0,74) 
• Avkastningen på eget kapital exkl. immateriella tillgångar och primärkapitalinstrument (ROTE) uppgick till 23,9 procent 
(13,9) och den justerade avkastningen från kärnverksamheter² (Core ROTE) uppgick till 25,9 procent (17,4)
• Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 13,8 procent (13,1) och den totala kapitalrelationen uppgick till 17,9 procent (17,0)
HÄNDELSER UNDER DET FÖRSTA KVARTALET  
Under februari månad genomfördes den sista migreringen till 
NOBA Banks nya kärnbanksplattform, vilket markerar slut -
punkten för bankens IT-transformation och möjliggör fortsatt 
skalbarhet och lönsam tillväxt.
I februari vann varumärket Nordax Bank Brilliant Awards 
pris som näst bästa kundtjänst inom kategorin "Bank". 
Detta är tredje året i rad som Nordax Bank uppnår en topp 
tre-placering.
I mars slutförde NOBA värdepapperiseringen av två 
portföljer med förfallna fordringar i Sverige och Finland 
(SRT-transaktioner). Portföljerna omfattade en bruttovolym 
om SEK 600m respektive EUR 47m. Transaktionen medförde 
en neutral effekt på resultat och kapitalbas.
Den 31 mars erhöll NOBA en bekräftad kreditrating från 
Nordic Credit Rating med betyget BBB, stabila utsikter.
JACOB LUNDBLAD / VD
"VI ÄR STOLTA ÖVER ATT LEVERERA EN 
AVKASTNING FRÅN VÅRA KÄRNVERKSAMHETER 
OM 26 PROCENT (CORE ROTE), TROTS 
MOTVIND FRÅN VALUTA OCH SÄSONGSMÄSSIG 
SVAGHET"
2 734 (+20%)
DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2025
RÖRELSEINTÄKTER (SEKM)
Q1 2025
21,8%
JUSTERAT K/I-TAL¹  (%)
Q1 2025
1 124 (+73%)
JUSTERAT RÖRELSERESULTAT FRÅN 
KÄRNVERKSAMHETER²  (SEKM)
Q1 2025
25,9%
CORE ROTE²  (%)
Q1 2025
13,8%
KÄRNPRIMÄRKAPITALRELATION (%) 
Q1 2025
1  Justerat för transformationskostnader
²  Justerat för transformationskostnader, avskrivningar av transaktionsövervärden samt rörelsesegmentet "Övrigt"
3  Justerat för aktiesplit

===== SIDA 3 =====

3DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
DETTA ÄR NOBA
Vi är en av Europas ledande specialistbanker som med våra välutvecklade, beprövade och flexibla 
finansiella tjänster fungerar som ett viktigt komplement till de mer traditionella storbankerna. 
Genom tre starka varumärken - Nordax Bank, Bank Norwegian och Svensk Hypotekspension - 
erbjuder vi sparande, konsumentkrediter, kreditkort, bolån och kapitalfrigöringskrediter till 
människor som tidigare upplevt att de fastnat i fyrkantiga och osmidiga processer. Idag under -
lättar vi vardagen för mer än 2 miljoner kunder på åtta marknader.
NOBA Bank Group AB (publ) (”NOBA”) ägs av Nordic Capital Fund VIII, Nordic Capital Fund IX och 
Sampo och har omkring 650 anställda. I slutet av mars 2025 uppgick utlåningen till SEK 124md 
samtidigt som våra kunder anförtrott oss SEK 111md kronor i sparande. Vår affär växer orga -
niskt med en stabilt hög intjäningsförmåga, vilket ger oss goda möjligheter att vara offensiva och 
expandera ytterligare - både organiskt, men potentiellt också genom framtida förvärv. 
Vår långa erfarenhet inom ansvarsfull kreditgivning har gett oss en unik förståelse för människors 
utmaningar och behov och tillsammans har vi både kunskap och kapacitet för att på riktigt kunna 
bidra till en förbättrad finansiell hälsa för fler.
BANKEN FÖR DET NYA VANLIGA
DEN DIGITALA FÖREGÅNGAREN
DEN LEDANDE LEVERANTÖREN AV 
KAPITALFRIGÖRINGSKREDITER
3DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025
 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)

===== SIDA 4 =====

4DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
STARK UNDERLIGGANDE UTVECKLING, TROTS 
EN VOLATIL OMVÄRLD
De senaste månaderna har bjudit på tvära kast på den politiska 
och ekonomiska världsscenen. Det är svårt att sia om hur lång -
variga och allvarliga konsekvenser den pågående turbulensen 
kan komma att få, både på global och nationell nivå. Även om 
läget kan komma att förändras, så ser vi i dagsläget mycket 
begränsad påverkan på NOBAs kunder och verksamhet. Stora 
fluktuationer på valutamarknaden under årets första kvartal 
har dock resulterat i en negativ påverkan på vår utlåningsvolym. 
Därtill har även segmentet Kreditkort upplevt en sedvanlig 
säsongsmässig motvind under kvartalet. Vi ser emellertid att 
vår underliggande volymutveckling är solid och vi känner fort -
satt trygghet i att uppnå våra volymmässiga målsättningar på 
medellång sikt. 
Under kvartalet har flera av de trender som påverkar vår 
räntenettomarginal positivt bestått, vilket resulterat i en fort -
satt underliggande sekventiell marginalförbättring, främst till 
följd av en stark utveckling inom Privatlån. Vi är stolta över 
att leverera en avkastning från våra kärnverksamheter om 26 
procent (Core ROTE), trots motvind från valuta och säsongs -
mässig svaghet, och vi ser kvartalets utveckling som ytterligare 
ett steg i rätt riktning mot att uppnå vårt avkastningsmål på 
medellång sikt om cirka 30 procent.  
FORTSATT GOD KREDITKVALITET
I linje med vår förväntan, så fortsätter NOBAs kreditförluster 
att minska. Under årets första kvartal var nivån 3,3 procent av 
genomsnittlig utlåning, vilket är en minskning med 0,6 procent -
enheter jämfört mot föregående år. Över tid förväntar vi oss 
att NOBAs kreditförlustnivå fortsätter att förbättras, ner mot 
en normaliserad nivå kring 2,5-3,0 procent. Trots turbulenta 
omvärldsfaktorer, har vi under det första kvartalet fortsatt 
vara aktiva på marknaden för nödlidande krediter (non-perfor -
ming loans, NPL). Under kvartalet har vi genomfört vår andra 
värdepapperiseringstransaktion (SRT). Även denna transaktion 
genomfördes i linje med bokfört värde, vilket påvisar kvalitén i 
dessa tillgångar. I mars bekräftade också Nordic Credit Rating 
NOBAs kreditrating BBB med stabila utsikter, och hänvisar till 
vårt starka och förbättrade riskjusterade resultat samt vår 
kostnadseffektivitet och tydliga stordriftsfördelar.
JACOB LUNDBLAD
VD
VÅRT FRAMTIDSFOKUS 
BESTÅR
VD-KOMMENTAR DET FÖRSTA KVARTALET
NÄSTA STEG MOT NYA MARKNADER
Vi har under kvartalet aviserat att Johan Magnuson utsetts till 
Chief Growth Officer och ny medlem i NOBAs koncernledning. 
I linje med vad vi tidigare kommunicerat, kommer Johan och 
hans team främst fokusera på att expandera våra erbjudanden 
för bolån och kapitalfrigöringskrediter på de nordiska mark -
naderna, samt etablering på marknaden för utlåning till små- 
och medelstora företag i norden. Jag övertygad om att denna 
satsning, på sikt, har stor potential att generera ett signifikant 
bidrag till vår utlåningstillväxt. Vi ser stora möjligheter att kapi -
talisera på vår unika plattform och distributionskapacitet för 
att kraftigt utöka vår adresserbara marknad. Vår förväntan är 
att dessa nya produktlanseringar över tid skall resultera i en 
utlåningsvolym om minst SEK 10md år 2030.
 
HÅLLBARHET MED FOKUS PÅ VÅRA KUNDER 
OCH MEDARBETARE
Avslutningsvis vill jag ta tillfället i akt att återigen lyfta fram 
våra duktiga medarbetare och det fantastiska jobb de gör varje 
dag för att ta hand om våra över två miljoner kunder. Jag är 
bevisligen inte ensam om att tycka att de gör ett extraordi -
närt arbete. I Brilliant Awards senaste ranking över de banker i 
Sverige som ger bäst kundservice, så hamnade Nordax Bank på 
andra plats. I maj prisades dessutom Bank Norwegians kredit -
kort som vinnare av Freddieawards inom kategorin ”Bästa 
lojalitetskreditkort i regionen Europa och Afrika”. Detta klingar 
samstämmigt med våra interna mätningar som visar på att 
både Nordax Bank och Bank Norwegian uppnådde nya ”all-ti -
me-high” i kundnöjdhetsmätningar under årets första kvartal.
Så sammanfattningsvis, en turbulent omvärld till trots, fort -
sätter vi exekvera enligt vår fastlagda plan, där vår framgång 
fortsätter att vara starkt länkad till vår tydliga strategi, nöjda 
kunder och motiverade medarbetare.

===== SIDA 5 =====

5DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
KONCERNENS NYCKELTAL
I tillägg till de finansiella mått som definieras i IFRS, presen -
terar NOBA alternativa resultatmått. Dessa alternativa 
resultatmått ger värdefull kompletterande information till 
investerare och bolagets ledning vid utvärderingen av NOBAs 
finansiella utveckling och ställning. Dessa resultatmått, som 
inte definieras enligt IFRS, men förklaras på sidan 62-64, 
är inte nödvändigtvis jämförbara med resultatmått med 
liknande namn som används av andra företag. De bör heller 
inte betraktas som ersättning för de resultatmått för finan -
siell rapportering som upprättats i enlighet med IFRS.
NYCKELTAL KONCERNEN Q1 
2025
Q4 
2024
∆ Q1 
2024
∆
Resultaträkning (SEKm)
Rörelseintäkter 2 734 2 689 1,7% 2 276 20,1%
Rörelsekostnader -630 -744 -15,3% -617 2,1%
Kreditförluster -1 023 -1 141 -10,3% -1 091 -6,2%
Rörelseresultat 1 048 771 35,9% 535 95,9%
Justerat rörelseresultat från kärnverksamheter¹ 1 124 929 21,0% 649 73,2%
Justerat resultat för perioden från kärnverksamheter hänförligt till 
aktieägare¹
830 697 19,1% 457 81,9%
Periodens resultat 820 623 31,6% 405 102,5%
varav hänförligt till aktieägare 771 569 35,5% 370 108,4%
varav hänförligt till innehavare av primärkapital 49 54 -9,3% 35 40,0%
Resultat per aktie², SEK kronor 1,54 1,14 35,5% 0,74 108,4%
Balansräkning  (SEKm)
Utlåning till allmänheten 123 884 124 448 -0,5% 114 445 8,2%
Inlåning från allmänheten 110 987 113 439 -2,2% 105 167 5,5%
Nyckeltal (%)
Kärnprimärkapitalrelation 13,8% 13,2% 13,1%
Total kapitalrelation 17,9% 17,2% 17,0%
Räntenettomarginal 8,1% 8,3% 7,6%
Kvot mellan kostnader och intäkter (K/I-tal) 23,0% 27,7% 27,1%
Justerad kvot mellan kostnader och intäkter³ (justerat 
K/I-tal)
21,8% 23,8% 24,8%
Kreditförlustnivå 3,3% 3,7% 3,9%
Avkastning på eget kapital exkl. immateriella tillgångar samt primärka -
pitalinstrument (ROTE)
23,9% 18,6% 13,9%
Justerad avkastning på eget kapital från kärnverksamheter exkl. imma -
teriella tillgångar samt primärkapitalinstrument⁴ (Core ROTE)
25,9% 22,9% 17,4%
Avkastning på totala tillgångar 2,1% 1,6% 1,1%
Justerat resultat per aktie från kärnverksamheter⁵ (SEK) 1,66 1,39 0,91
Medelantalet heltidsanställda (FTE) 660 652 610
1 Justerat för transformationskostnader, avskrivningar av transaktionsövervärden samt rörelsesegmentet "Övrigt"
2 Justerat för aktiesplit
3 Justerat för transformationskostnader
4 Justerat för transformationskostnader, avskrivningar av transaktionsövervärden samt rörelsesegmentet "Övrigt"
5 Justerat för transformationskostnader, avskrivningar av transaktionsövervärden samt rörelsesegmentet "Övrigt" samt justerat för aktiesplit

===== SIDA 6 =====

6DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
HÖJDPUNKTER  
UNDER DE SENASTE ÅREN 
PUBLICERING AV 
RELATIONSRAPPORTEN
NAMNET NOBA FÖDS OCH 
SAMLAR TRE STARKA 
VARUMÄRKEN
UTRULLNING NY 
VISUELL IDENTITET 
BANK NORWEGIAN
BEKRÄFTAD 
KREDITRATING  
FRÅN NORDIC CREDIT 
RATING
NOBA UNDERTECKNAR FN:S 
PRINCIPER FÖR ANSVARSFULL 
BANKVERKSAMHET
UTLÅNINGSVOLYMEN 
NÅR SEK 100 
MILJARDER
PUBLICERING AV 
RELATIONSRAPPORTEN
SLUTFÖRD MIGRERING 
TILL NOBA BANKS NYA 
KÄRNBANKSPLATTFORM
PUBLICERING AV 
NORDISK RAPPORT 
RÖRANDE FINANSIELL 
HÄLSA
LANSERING AV 
SPARPRODUKTER PÅ 
DEN IRLÄNDSKA 
MARKNADEN - NOBAS 
8:E MARKNAD
NOBA TILLDELAS 
BETYGET C- AV ISS 
ESG
BEKRÄFTAD 
KREDITRATING  
FRÅN NORDIC CREDIT 
RATING
H1 2023 H1 2024H2 2023 H2 2024 H1 2025
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER DET FÖRSTA 
KVARTALET
Den 1 januari trädde de nya reglerna i tillsynsförordningen, 
CRR, och kapitaltäckningsdirektivet, CRD i kraft även om flera 
förändringar har ett senare implementeringsdatum eller 
långa övergångsperioder. För mer information se not 5.
I januari meddelade Avanza, som en följd av 
Finansinspektionens ställningstagande kring inlåning via 
inlåningsplattformar, att de under ordnade former kommer 
sluta erbjuda inlåningskonton via samarbetspartners. NOBA 
erbjuder kunder inlåning via Avanzas plattform. Upphörandet 
av samarbetet bedöms inte ha någon påverkan på NOBAs 
övergripande finansieringsstrategi eller finansieringskostnad. 
NOBA har en stark och väl diversifierad finansieringsplatt -
form och inlåning från Avanza utgör endast ca 8 procent av 
NOBAs totala skulder. Vidare har NOBA för avsikt att tekniskt 
migrera kunderna vid samarbetets upphörande med en 
ambition att bibehålla en god andel av kunderna också efter 
migrering. Efter kvartalets utgång sade Avanza formellt upp 
avtalet, vilket har 12 månaders uppsägningstid och samar -
betet kommer därmed upphöra i april 2026.
Under februari månad genomfördes den sista migreringen till 
NOBA Banks nya kärnbanksplattform, vilket markerar slut -
punkten för bankens IT-transformation och möjliggör fortsatt 
skalbarhet och lönsam tillväxt.
I februari vann varumärket Nordax Bank Brilliant Awards 
pris som näst bästa kundtjänst inom kategorin "Bank". 
Detta är tredje året i rad som Nordax Bank uppnår en topp 
tre-placering.
I mars slutförde NOBA värdepapperiseringen av två 
portföljer med förfallna fordringar i Sverige och Finland 
(SRT-transaktioner). Portföljerna omfattade en bruttovolym 
om SEK 600m respektive EUR 47m. Transaktionen hade en 
neutral effekt på resultat och kapitalbas.
I mars emitterade NOBA seniora icke-säkerställda obliga -
tioner om SEK 800m samt NOK 300m.
Den 31 mars erhöll NOBA en bekräftad kreditrating från 
Nordic Credit Rating med betyget BBB, stabila utsikter
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT 
Den 1 april tillträdde Johan Magnuson tjänsten som Chief 
Growth Officer och tog även plats i bankens ledningsgrupp. 
Johan kommer senast från rollen som Group Head of Financial 
Risk Management på NOBA.
Under april har världen präglats av en stor oro relaterad till 
införandet av handelstullar, till följd av den amerikanska 
handelspolitiken. NOBA följer omvärldsläget nära och ser för 
närvarande inte någon väsentlig påverkan på verksamheten. 
FÖRSTA 
VÄRDEPAPPERISERINGEN  
AV FÖRFALLNA 
FORDRINGAR
NOBA FIRAR 20 ÅR 
SOM BOLAG

===== SIDA 7 =====

7DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
Den 29 april meddelade Finansinspektionen utfallet av sin 
ÖUP-process och sitt beslut att NOBA, för den konsoliderade 
situationen, omfattas av 0 procent i riskbaserad pelare 
2-vägledning (P2G) samt 1 procent i pelare 2-vägledning avse -
ende bruttosoliditet. Finansinspektionen fastställde också ett 
riskbaserat pelare 2-krav (P2R) om 1,40 procent.
Den första maj prisades Bank Norwegians kreditkort som 
vinnare av Freddieawards inom kategorin ”Bästa lojalitets -
kreditkort i regionen Europa och Afrika”.
I maj fastställde NOBAs styrelse bolagets finansiella mål på 
medellång sikt, vilka är i linje med NOBAs tidigare kommu -
nicerade finansiella ambitioner gällande tillväxt, kostnads -
effektivitet, lönsamhet och kapitalnivå. Utöver dessa har 
NOBAs styrelse även fattat beslut om en utdelningspolicy, 
vilken stipulerar att 40 procent av justerat resultat från 
kärnverksamheter hänförligt till aktieägare1 betalas ut som 
utdelning, samt att, för att säkerställa att NOBA bibehåller 
en CET1-relation inom målintervallet, är det NOBAs avsikt att 
överskottskapital distribueras till bolagets aktieägare. För en 
summering av NOBAs finansiella mål, se sidan 14.
1  För definition av NOBAs alternativa resultatmått, se sidan 62-64.

===== SIDA 8 =====

8DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
FÖRSTA KVARTALET 2025
(Jämfört med första kvartalet 2024 om inget annat anges)
RÖRELSENS INTÄKTER
Rörelseintäkterna uppgick till SEK 2 734m (2 276) vilket 
motsvarar en ökning om 20 procent jämfört med motsva -
rande period föregående år. Räntenettot ökade till SEK  
2 527m (2 147), drivet av en ökande portföljvolym, samt ökad 
räntenettomarginal, medan valutaeffekter hade en negativ 
påverkan. Provisionsnettot uppgick till SEK 209m (137) där 
ökningen främst drevs av ökade korttransaktionsvolymer. 
RÖRELSENS KOSTNADER
Rörelsekostnaderna uppgick till SEK -630m (-617) under 
perioden, motsvarande en ökning om 2 procent jämfört 
med föregående år.  Av kostnaderna utgjorde SEK -595m 
(-564) underliggande verksamhet  där ökningen bland 
annat förklaras av kostnader kring redesign av kreditkort. 
Transformationskostnader uppgick till SEK -35m (-53), kopp -
lade till, den i Q3 2023 annonserade, strategiska översynen 
av bolaget samt de sista kostnaderna rörande bytet av kärn -
banksplattform inom NOBA. Fortsatt kommer kostnader 
rörande den strategiska översynen att utgöra de enda åter -
stående transformationskostnaderna. Det justerade K/I-talet 
fortsatte att minska och uppgick till 22 procent (25).
KREDITFÖRLUSTER
Kreditförlusterna uppgick till SEK -1 023m (-1 091), motsva -
rande 3,3 procent (3,9) av genomsnittlig utlåning. Den trend -
mässigt fortsatta minskningen drevs av lägre avsättningar 
relaterade till lån i samtliga Steg 1-3, bland annat drivet av 
lägre räntor och förbättrade makroekonomiska utsikter.
AVSKRIVNINGAR AV TRANSAKTIONSÖVERVÄRDEN
Avskrivningar av immateriella transaktionsövervärden 
uppgick planenligt till SEK -33m (-33). Detta relaterar i allt 
väsentligt till allokering av immateriella transaktionsöver -
värden vid förvärvet av Bank Norwegian, och påverkar varken 
kassaflöden eller kapitaltäckning då tillgången redan dras av 
från kapitalbasen. 
RÖRELSERESULTAT
Rörelseresultatet uppgick till SEK 1 048m (535) vilket 
motsvarar en ökning om 96 procent mot föregående år. 
Ökningen drevs främst av ökade intäkter men även av lägre 
kreditförluster.
JUSTERAT RÖRELSERESULTAT FRÅN KÄRNVERKSAMHETER 
Då bankens resultat för närvarande påverkas av transforma -
tionskostnader, negativt resultat rörande segmentet “Övrigt” 
där ingen nyförsäljning sker samt avskrivningar av immate -
riella transaktionsövervärden främst hänförliga till Bank 
Norwegian, redovisas även verksamheten utifrån ett justerat 
rörelseresultat från kärnverksamheter där effekterna av 
dessa poster exkluderas. Det justerade rörelseresultatet från 
kärnverksamheter uppgick till SEK 1 124m (649)¹ motsva -
rande en ökning på 73 procent jämfört med föregående 
år där ökningen drevs av växande intäkter samt minskade 
kreditförluster.
VOLYMUTVECKLING Q1 2025
(Jämfört med första kvartalet 2024 om inget annat anges)
Jämfört med föregående år uppvisade utlåningen en god 
tillväxt där samtliga segment med aktiv nyförsäljning ökade. 
Den totala utlåningen uppgick till SEK 123,9md (114,4). Den 
rapporterade tillväxten uppgick till 8 procent medan till -
växten i lokala valutor uppgick till 11 procent. Utlåningen inom 
segmentet Privatlån uppgick till SEK 86,8md (79,2). Utlåningen 
inom segmentet Kreditkort uppgick till SEK 18,3md (16,4). 
Utlåningen inom segmentet Hypotekslån uppgick till SEK 
18,0md (17,7). Antalet aktiva och semiaktiva kreditkort i 
Norden och Tyskland uppgick till ~1,2m (~1,1)2.
LIKVIDITET OCH FINANSIELLA PLACERINGAR 
UNDER DET FÖRSTA KVARTALET 2025
(Jämfört med första kvartalet 2024 om inget annat anges)
Likviditetsreserven uppgick till SEK 23 408m (23 655) 
och bestod främst av säkerställda obligationer, och till -
godohavanden hos centralbanker och nordiska banker. 
KONCERNENS UTVECKLING
1  Rapporterat rörelseresultat om SEK 1 048m (535) justerat med tranformationskostnader om SEK -35m (-53), planenlig avskrivning av immateriella 
transaktionsövervärden om SEK -33m (-33) samt justerat rörelseresultat från segment ”Övrigt” om SEK -8m (-27).
2  Avser kort som varit aktiva de senaste 6 månaderna eller har en balans.

===== SIDA 9 =====

9DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
Likviditetstäckningsgraden (LCR) uppgick till 144 procent 
(215). Den stabila nettofinansieringskvoten (NSFR) uppgick till 
110 procent (124). Förändringen i LCR och NSFR sedan första 
kvartalet 2024 beror framförallt på ett rättsligt ställningsta -
gande fattat av Finansinspektionen den 30 september 2024. 
Ställningstagandet ändrade hur inlåning via digitala platt -
formar klassas vid beräkning av likviditetstäckningskvot och 
nettofinansieringskvot. De anpassade reglerna har använts i 
all rapportering från och med det fjärde kvartalet 2024.
FINANSIERING UNDER DET FÖRSTA 
KVARTALET 2025
(Jämfört med första kvartalet 2024 om inget annat anges)
NOBA har en diversifierad finansieringsstruktur med olika 
kapitalkällor fördelade mellan banker, kapitalmarknad och 
inlåning från allmänheten. Inlåning från allmänheten utgör 
den största finansieringskällan och uppgick till SEK 110 987m 
(105 167), motsvarande en tillväxt om 6 procent, varav valu -
tafluktuationer minskade tillväxten med 4 procentenheter.  
KAPITAL OCH KAPITALRELATIONER UNDER 
DET FÖRSTA KVARTALET 2025
(Jämfört med första kvartalet 2024 om inget annat anges)
Kärnprimärkapitalet ökade och uppgick till SEK 13 456m (11 
955). Kärnprimärkapitalet stärktes av det upparbetade resul -
tatet under perioden, men påverkades också negativt av 
utfasningen av övergångsregler för återläggning av kreditre -
serveringar samt den koncerninterna fusionen som genom -
fördes 1 juli 2024.
Det totala riskexponeringsbeloppet ökade till SEK 97 219 m  
(91 174) drivet av tillväxt i utlåningen. Ökningen reduce -
rades genom de ändringar i kapitaltäckningsförordningen 
som trädde i kraft den 1 januari 2025. Ändringarna mins -
kade riskexponeringsbeloppet för Svensk Hypotekspensions 
kapitalfrigöringskrediter och för kreditkortsexponeringar. 
Riskexponeringsbeloppet reducerades ytterligare av att den 
svenska kronan under perioden stärktes i förhållande till 
övriga utlåningsvalutor.
Per den 31 mars 2025 uppgick kärnprimärkapitalrelationen till 
13,8 procent (13,1), primärkapitalrelationen till 16,1 procent 
(15,3) och den totala kapitalrelationen till 17,9 procent (17,0). 
Kapitalkraven uppgick, vid samma tidpunkt, till en kärnpri -
märkapitalrelation om 10,2 procent (10,2), en primärkapital -
relation om 12,0 procent (11,9) och en total kapitalrelation 
om 14,3 procent (14,2). Se not 5 för ytterligare information 
kring bankens kapitalberäkning.
 
De kontracykliska buffertvärdena i länder där NOBA har expo -
neringar var oförändrade under perioden. NOBAs kontra -
cykliska buffertkrav uppgick till 1,5 procent.
Bruttosoliditetsgraden uppgick till 10,0 procent (9,5).

===== SIDA 10 =====

10DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
SEGMENTSÖVERSIKT, Q1 2025 
(Jämfört med Q1 2024 om inget annat anges)
NOBA erbjuder privatlån utan säkerhet 
under varumärkena Nordax Bank och 
Bank Norwegian. Segmentet har ~500k 
nordiska produktkunder. Det genom -
snittliga utestående privatlånet uppgår 
till SEK ~180k.
LÅNEBOKENS UTVECKLING
Den totala låneportföljen för Privatlån 
uppgick till SEK  86,8md (79,2). I lokala 
valutor växte portföljen med 13 
procent under det senaste året, medan 
negativa valutaeffekter minskade till -
växttakten med 4 procentenheter. Den 
ökade utlåningsvolymen härrör främst 
från nya kunder.
Privatlånen i Sverige uppgick till SEK 
33,1md (29,3). I Finland uppgick låne -
stocken till EUR 2,7md (2,4). I Norge 
nådde utlåningen NOK 17,9md (16,0) 
medan den uppgick till DKK 4,8md  (3,9) 
i Danmark.
Jämfört mot föregående kvartal (Q4 
2024) växte segmentets låneportfölj 
med 2,0 procent i lokala valutor, medan 
negativa valutaeffekter minskade till -
växttakten med 2,7 procentenheter.
PRIVATLÅN
SEGMENTETS KUNDER 
NOBAs privatlånekunder är i genom -
snitt ca 48 år gamla och har en genom -
snittlig månadsinkomst om ca SEK 47k.  
Ca 67% av kunderna äger sitt boende. 
NOBA erbjuder privatlån upp till SEK 
800k. Snittkunden har ett utestående 
lån om SEK ~180k.
ANDEL AV NOBAS TOTALA UTLÅNING INOM 
KÄRNVERKSAMHETER 2
ANDEL AV NOBAS (JUST.) RÖRELSERESULTAT 
FRÅN KÄRNVERKSAMHETER 2
FINANSIELLT RESULTAT 
De totala intäkterna i segmentet uppgick 
till SEK 1 943m (1 644), vilket innebär en 
ökning med 18 procent jämfört med 
föregående år. Intäktsökningen hänförs 
främst från högre utlåningsvolymer, 
men även av en förbättrad räntenet -
tomarginal (NIM), vilken uppgick till 
8,6 procent i kvartalet (8,2). Jämfört 
mot Q4 2024, påverkades NIM negativt 
av färre antal räntedagar. Justerat för 
detta var marginalen något högre.
  
Justerade rörelsekostnader uppgick 
till SEK -383m (-365), vilket innebär 
en kostnadsökning om 5 procent. 
Kostnadsökningen härrör främst från 
något ökade personalkostnader och 
mitigeras delvis av något lägre interna 
kostnadsallokeringar. Det justerade 
K/I-talet1 uppgick till 20 procent (22). 
Kreditförlusterna uppgick till SEK 
-865m i kvartalet (-915), vilket innebär 
en kreditförlustnivå på 4,0 procent 
(4,7). Den minskade kreditförlustnivån 
förklaras främst av lägre avsättningar 
för lån relaterade till samtliga Steg 1-3, 
drivet av, bland annat lägre räntor och 
förbättrade makroekonomiska utsikter.
 
Det justerade rörelseresultatet i 
segmentet ökade med 91 procent och 
uppgick till SEK 696m (364).
(För ytterligare segmentsinformation, se not 8)
71%
62%
UTLÅNING (SEKmd) NIM3 OCH KREDITFÖRLUSTER
NIM (%) Kreditförluster (%) Intäkter (SEKm) K/I-tal1 (%)
INTÄKTER OCH K/I-TAL
Q4 24 Q1 25Q1 24 Q2 24 Q3 24
84,4
81,079,2
87,4 86,8
1  Kostnader justerade för transformationskostnader.
2  Kärnverksamheter avser summan av NOBAs samtliga verksamheter, exklusive segmentet "Övrigt".
3  Avser räntenettomarginal, vilken definieras under avsnittet "Definitioner"
Q4 24 Q1 25Q1 24 Q2 24 Q3 24
8,7%
4,6%
8,5%
3,9%
8,3%8,2%
4,7%
8,6%
4,0%3,8%
Q4 24 Q1 25Q1 24 Q2 24 Q3 24
1 798
1 707
1 644
1 916 1 943
21%20%21%22% 20%

===== SIDA 11 =====

11DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
SEGMENTSÖVERSIKT, Q1 2025 
(Jämfört med Q1 2024 om inget annat anges)
NOBA erbjuder kreditkort under varu -
märket Bank Norwegian. Segmentet 
har ~1,5m produktkunder, huvudsak -
ligen bosatta i de nordiska länderna 
och Tyskland. Vid utgången av kvar -
talet hade segmentet ~1,2m aktiva och 
semiaktiva kort.
LÅNEBOKENS UTVECKLING
Den totala låneportföljen för Kreditkort 
uppgick till SEK 18,3md (16,4). I lokala 
valutor växte portföljen med 16 procent 
under det senaste året, medan valuta -
effekter påverkade utlåningstillväxten 
negativt med 4 procentenheter. Den 
ökade utlåningsvolymen härrör både 
från nytillkomna kunder och högre utlå -
ning till befintliga kunder.
Kreditkortsutlåningen i Norge uppgick 
till NOK 7,7md (6,5). I Sverige uppgick 
lånestocken till SEK 4,0md (3,4).  
Jämfört mot föregående kvartal (Q4 
2024) växte segmentets låneportfölj 
med 3,0 procent i lokala valutor, medan 
negativa valutaeffekter minskade till -
växttakten med 2,8 procentenheter.
KREDITKORT
SEGMENTETS KUNDER
Segmentet har totalt ~1,5m produkt -
kunder. Nya kunder erbjuds kredit upp 
till SEK ~150k. Våra kunder uppskattar 
vår digitala anslutningsprocess, möjlig-
heten till räntefrihet i upp till 45 dagar, 
intjäning av CashPoints och cashback 
samt att  inga årliga avgifter tas ut. 
ANDEL AV NOBAS TOTALA UTLÅNING INOM 
KÄRNVERKSAMHETER 2
ANDEL AV NOBAS (JUST.) RÖRELSERESULTAT 
FRÅN KÄRNVERKSAMHETER 2
FINANSIELLT RESULTAT 
De totala intäkterna i segmentet uppgick 
till SEK 602m (454), vilket innebär en 
ökning med 33 procent jämfört med 
föregående år. Intäktsökningen är 
driven såväl högre utlåningsvolymer 
som en stigande räntenettomarginal 
(NIM), vilken uppgick till 10,4 procent 
i kvartalet (9,6). Jämfört mot Q4 2024, 
påverkades NIM negativt av färre 
antal räntedagar. Justerat för detta var 
marginalen oförändrad.
  
Justerade rörelsekostnader uppgick 
till SEK -168m (-148), vilket innebär en 
kostnadsökning om 13 procent och 
förklaras av främst av högre interna 
kostnadsallokeringar. Det justerade 
K/I-talet1 förbättrades till 28 procent 
(33). 
Kreditförlusterna uppgick till SEK -133m 
i kvartalet (-137). Kreditförlustnivån 
hamnade därmed på 2,9 procent (3,5). 
Den minskade kreditförlustnivån 
jämfört mot föregående år förklaras 
främst av lägre avsättningar för lån 
relaterade till steg 1, drivet av lägre 
räntor och förbättrade makroekono -
miska utsikter.
 
Det justerade rörelseresultatet ökade 
med 79 procent och uppgick under 
kvartalet till SEK 301m (168).
(För ytterligare segmentsinformation, se not 8)
UTLÅNING (SEKmd) NIM3 OCH KREDITFÖRLUSTER
NIM (%) Kreditförluster (%)
INTÄKTER OCH K/I-TAL
Q4 24 Q1 25Q1 23 Q2 24 Q3 24
18,0
17,3
16,4
18,2 18,3
Q4 24 Q1 25Q1 24 Q2 24 Q3 24
10,6% 10,4%
2,9% 2,9%
9,7%
3,0%
9,4%
3,0%
9,6%
3,5%
Q4 24 Q1 25Q1 24 Q2 24 Q3 24
538
501
454
578 602
31% 28%
33%34%33%
15%
27%
Intäkter (SEKm) K/I-tal1 (%)
1  Kostnader justerade för transformationskostnader.
2  Kärnverksamheter avser summan av NOBAs samtliga verksamheter, exklusive segmentet "Övrigt".
3  Avser räntenettomarginal, vilken definieras under avsnittet "Definitioner"

===== SIDA 12 =====

12DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
SEGMENTSÖVERSIKT, Q1 2025 
(Jämfört med Q1 2024 om inget annat anges)
NOBA erbjuder bolån till privat-  
personer som exkluderas av tradi -
tionella banker, tex på grund av icke- 
traditionella anställningsformer. NOBA 
erbjuder även kapitalfrigöringskrediter 
till seniorer vilka önskar möjligheten att 
frigöra värde ur sin bostad.  Segmentet 
har ~19k produktkunder, fördelade på 
Sverige och Norge. Det genomsnittliga 
utestående bolånet uppgår till SEK 
~1,4m och den genomsnittliga utestå -
ende kapitalfrigöringskrediten uppgår 
till SEK ~0,8m.
LÅNEBOKENS UTVECKLING
Den totala låneportföljen för 
Hypotekslån uppgick till SEK 18,0md 
(17,7). I lokala valutor växte portföljen 
med 3 procent under det senaste året, 
samtidigt som valutafluktuationer 
påverkat utlåningstillväxten negativt 
med 1 procentenhet. Den totala utlå -
ningsvolymen till bolån uppgick till SEK 
7,7md (7,8) och kapitalfrigöringskre -
diter till SEK 10,3md (9,8). 
Jämfört mot föregående kvartal (Q4 
2024) växte segmentets låneportfölj 
med 0,6 procent i lokala valutor, medan 
negativa valutaeffekter minskade till -
växttakten med 0,3 procentenheter.
HYPOTEKSLÅN
SEGMENTETS KUNDER 
Segmentet har totalt ~19k kunder i 
Sverige och Norge. Den genomsnittliga 
belåningsgraden uppgår för bolån till 
~74% och för kapitalfrigöringskrediter 
till <40%. I snitt betalar kunderna 
tillbaka sina lån inom  ca 2-3 respektive 
ca 10 år.
ANDEL AV NOBAS TOTALA UTLÅNING INOM 
KÄRNVERKSAMHETER 2
ANDEL AV NOBAS (JUST.) RÖRELSERESULTAT 
FRÅN KÄRNVERKSAMHETER 2
FINANSIELLT RESULTAT 
De totala intäkterna i segmentet 
uppgick till SEK 173m (159), vilket är 
en ökning med 9 procent jämfört med 
föregående år. Intäktsökningen hänförs 
främst från högre utlåningsvolymer, 
samt en något högre räntenettomar -
ginal (NIM), vilken uppgick till 3,8 
procent i kvartalet (3,6). Jämfört mot 
Q4 2024, påverkades NIM negativt av 
färre antal räntedagar. Justerat för 
detta var marginalen något lägre.
  
Justerade rörelsekostnader uppgick 
till SEK -38m (-40), vilket innebär 
en minskning om 4 procent. 
Kostnadsminskningen förklaras av 
generell kostnadskontroll och lägre 
intern kostnadsallokering mellan 
NOBAs segment. Det justerade 
K/I-talet1 förbättrades till 22 procent 
(25). 
Kvartalets kreditförluster uppgick till 
SEK -8m (-2). Kreditförlustnivån uppgick 
därmed till 0,2 procent (0,1). 
 
Det justerade rörelseresultatet i 
segmentet ökade med 8 procent och 
uppgick under kvartalet till SEK 126m 
(117).
(För ytterligare segmentsinformation, se not 8)
UTLÅNING (SEKmd) NIM3 OCH KREDITFÖRLUSTER
NIM (%) Kreditförluster (%)
INTÄKTER OCH K/I-TAL
Q4 24 Q1 25Q1 24 Q2 24 Q3 24
17,817,717,7 18,0 18,0
Q4 24 Q1 25Q1 24 Q2 24 Q3 24
4,0% 3,8%
-0,1% 0,2%
3,8%
0,2%
3,9%
0,4%
3,6%
0,1%
Q4 24 Q1 25Q1 24 Q2 24 Q3 24
168169
159
179 173
26% 22%
22%
24%
25%
15%
11%
Intäkter (SEKm) K/I-tal1 (%)
1  Kostnader justerade för transformationskostnader.
2  Kärnverksamheter avser summan av NOBAs samtliga verksamheter, exklusive segmentet "Övrigt".
3  Avser räntenettomarginal, vilken definieras under avsnittet "Definitioner"

===== SIDA 13 =====

13DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
ÖVRIGT 
ÖVERSIKT 
NOBA är en av Europas ledande specialistbanker och banken 
erbjuder privatpersoner privatlån, kreditkort, bolån, kapi -
talfrigöringskrediter och sparkonton under tre varumärken: 
Nordax Bank, Bank Norwegian och Svensk Hypotekspension. 
NOBA har ett brett utbud i fyra nordiska länder och erbjuder 
kreditkort och sparande i Tyskland samt sparprodukter i 
Spanien, Nederländerna och Irland.  
HISTORIA OCH UTVECKLING 
NOBA Bank Group AB (publ), tidigare verksamt under bolags -
namnen Nordax Bank AB (publ) och Nordax Finans AB (publ), 
bildades den 15 juli 2003 och registrerades hos Bolagsverket 
den 26 augusti 2003 i syfte att erbjuda privatlån till privatper -
soner i Norden. Den 27 januari 2004 fick NOBA Bank tillstånd 
av Finansinspektionen att bedriva finansieringsverksamhet 
som ett kreditmarknadsbolag enligt lag (1992:1610) om 
finansieringsverksamhet (som den 1 juli 2004 ersattes av lag 
(2004:297) om bank- och finansieringsrörelse) och började 
bedriva utlåningsverksamhet till svenska kunder i februari 
2004.
Sedan bildandet har NOBA vuxit, såväl organiskt som genom 
förvärv. Under namnet Nordax Bank startade NOBA en 
gränsöverskridande utlåningsverksamhet i Norge år 2006, 
Finland år 2007 och Tyskland år 2012. Med sitt utbud av 
bolån fokuserar NOBA på privatpersoner som behöver bolån 
men ofta nekas av traditionella banker, exempelvis på grund 
av icke-traditionella anställningsformer, kort kredithistorik 
eller andra orsaker som leder till avslag på låneansökan trots 
allmänt god privatekonomi. 2018 förvärvade NOBA Svensk 
Hypotekspension, en specialiserad leverantör av kapital -
frigöringskrediter. Dessa lån ges mot säkerhet i bostäder 
till personer över 60 års ålder med hemvist i Sverige. Efter 
förvärvet drivs Svensk Hypotekspension som ett dotterbolag 
till NOBA och stärker NOBAs produkterbjudande på mark -
naden för kapitalfrigöringskrediter. 
Under 2021 förvärvade NOBA den norska banken Bank 
Norwegian vilken drevs som ett dotterbolag fram till fusionen 
i slutet av 2022. Under 2024 genomfördes en koncernintern 
fusion mellan NOBA Bank Group AB (publ), NOBA Group AB 
(publ) och NOBA Holding AB (publ) där de två sistnämnda 
bolagen härmed upplöstes.
OMVÄRLD OCH PÅVERKAN 
NOBAs verksamhet påverkas av det makroekonomiska läget, 
särskilt i de nordiska länderna samt Tyskland. Hushållens 
efterfrågan på lån samt återbetalningsförmåga av dessa 
beror på utvecklingen i BNP parallellt med faktorer relaterat 
till denna så som arbetslöshet, räntenivåer samt huspriser. 
VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER 
Koncernen är exponerad för både kreditrisker och övriga 
finansiella risker som marknadsrisk samt likviditetsrisk. 
Koncernen är även exponerad för operationella risker såsom 
IT- risker, processrisker och externa risker, regelefterlevnads -
risker, risk för att utsättas för finansiell brottslighet samt 
affärsrisker. För ytterligare information se NOBAs ÅR 2024 
"Risker och Riskhantering" sid 27-29.
ÖVERSYNS- OCH UTVÄRDERINGSPROCESS 
(ÖUP)
Finansinspektionen meddelade under det tredje kvartalet 
2024 att man kommer genomföra en översyns- och utvär -
deringsprocess avseende NOBAs riskprofil och hantering av 
risker. Det är en rutinmässig del av FI:s löpande tillsyn av alla 
banker och denna kommer bland annat resultera i en pelare 2- 
vägledning¹. Den 29 april 2025 meddelade Finansinspektionen 
utfallet av denna ÖUP-process och sitt beslut att NOBA, för 
den konsoliderade situationen, omfattas av 0 procent i risk -
baserad pelare 2-vägledning (P2G) samt 1 procent i pelare 
2-vägledning avseende bruttosoliditet. Finansinspektionen 
fastställde också ett riskbaserat pelare 2-krav (P2R) om 1,40 
procent.
1  Rekommenderad kapitalnivå utöver bindande kapitalkrav

===== SIDA 14 =====

14DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
SÄSONGSVARIATIONER
Efterfrågan på privatlån uppvisar en viss säsongsvariation 
med en ökad efterfrågan i samband med semesterperioder 
såsom sommar och inför julhelger. Användandet av kredit -
kort är också normalt högre under sommarmånaderna givet 
ett ökat resande. Det finns även en viss säsongsvariation 
rörande kreditförluster där skatteåterbäringen under våren 
har en positiv påverkan. Mellan kvartalen finns också en 
påverkan från antalet ingående dagar vilket inverkar på ränte -
beräkningen. Ett kvartal med färre antal dagar så som första 
kvartalet har därmed en negativ inverkan på räntenetto samt 
räntenettomarginal.
FINANSIELLA MÅL
• Årlig organisk utlåningstillväxt om minst 10 procent på 
medellång sikt. NOBAs totala utlåningsvolym skall uppgå 
till SEK 250md år 2030.
• Justerat K/I-tal skall understiga 20 procent på medellång 
sikt.
• Core ROTE skall uppgå till cirka 30 procent på medellång 
sikt.
• CET1-relationen skall vara 13-15 procent.
• Utdelningspolicy: 1) Utdelning motsvarande 40 procent 
av justerat resultat från kärnverksamheter hänförligt till 
aktieägare1. 2) För att säkerställa att NOBA bibehåller 
en CET1-relation inom målintervallet, är det NOBAs 
avsikt att överskottskapital distribueras till bolagets 
aktieägare.
STYRELSE
 
NOBA Bank Group AB (publ)s styrelse består av styrelse -
ordförande Hans-Ole Jochumsen med styrelseledamöter 
Birgitta Hagenfeldt, Martin Tivéus, Christopher Ekdahl, Ricard 
Wennerklint, Ragnhild Wiborg samt arbetstagarrepresen -
tanten Daniella Bertlin.
LEDNING 
NOBA Bank Group AB (publ)s koncernledning består av: VD 
Jacob Lundblad, CFO Patrick MacArthur, COO Malin Jönsson, 
CMO Hanna Belander, CLO Kristina Tham Nordlind, CTO Adam 
Wiman, Chief Credit & Analytics Officer Markus Kirsten,  
CRO Olof Mankert (adjungerad), CCO (Chief Commercial 
Officer) Fredrik Mundal, Branch Manager and Branch CFO 
Mats Benserud, Chief Compliance Officer Elin Öberg  Shaya 
(adjungerad) och CHRO (Chief Human Resources Officer) 
Malin Frick. Från 1 april ingår även Chief Growth Officer Johan 
Magnuson.
ANSTÄLLDA
Medelantalet anställda (FTE) i koncernen under perioden 1 
januari - 31 mars 2025 uppgick till 660 (610). Vid periodens 
utgång uppgick antalet anställda (FTE) till 657.
ÄGARSTRUKTUR
NOBA Bank Group AB (publ) (organisationsnummer 556647-
7286), säte i Stockholm, adress Box 23124, 104 35 Stockholm, 
telefonnummer +46 8 508 808 00, www.noba.bank ägs och 
kontrolleras indirekt av Nordic Capital Fund VIII till cirka 
35 procent, Nordic Capital Fund IX till cirka 45 procent och 
Sampo Oyj till cirka 20 procent.
1  Utdelningen som delas ut under det fjärde kvartalet baseras på justerat resultat från kärnverksamheter hänförligt till aktieägare som genererats 
under de första nio månaderna av räkenskapsåret, och beslutas vid en extra bolagsstämma. Utdelningen som delas ut under det andra kvartalet 
baseras på justerat resultat från kärnverksamheter hänförligt till aktieägare som genererats under det sista kvartalet av föregående år, och 
beslutas vid den ordinarie bolagsstämman. NOBAs styrelse avser inte att föreslå att någon utdelning betalas ut under det fjärde kvartalet 2025. 
Den första utdelningen förväntas föreslås vid den ordinarie bolagsstämman 2026, och baseras på justerat resultat från kärnverksamheter hänförligt 
till aktieägare för den sexmånadersperiod som avslutas den 31 december 2025.

===== SIDA 15 =====

15DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
KONCERN
SEKm NOT
JAN-MAR
2025
OKT-DEC
2024
JAN-MAR
2024
Rörelseintäkter
Ränteintäkter 9 3 600 3 706 3 352
varav ränteintäkter enligt effektivräntemetoden 3 533 3 635 3 210
Räntekostnader 9 -1 073 -1 171 -1 205
Summa räntenetto 2 527 2 535 2 147
Provisionsintäkter 10 282 246 205
Provisionskostnader 10 -73 -77 -68
Nettoresultat av finansiella transaktioner 11 -1 -15 -8
Summa rörelseintäkter 2 734 2 689 2 276
Rörelsekostnader
Allmänna administrationskostnader 12 -411 -528 -398
Av- och nedskrivningar av materiella och övriga immateriella tillgångar -18 -17 -15
Övriga rörelsekostnader 13 -201 -199 -204
Summa rörelsekostnader -630 -744 -617
Resultat före kreditförluster 2 104 1 945 1 659
Kreditförluster, netto 14 -1 023 -1 141 -1 091
Rörelseresultat före avskrivningar av transaktionsövervärden 8 1 081 804 568
Avskrivningar av transaktionsövervärden -33 -33 -33
Rörelseresultat 1 048 771 535
Skatt på periodens resultat -228 -148 -130
Periodens resultat 820 623 405
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare 771 569 370
Innehavare av primärkapital 49 54 35
Resultat per aktie före utspädning, kr 1 1,54 1,14 0,74
Resultat per aktie efter utspädning, kr 1 1,54 1,14 0,74
FINANSIELLA RAPPORTER  
- KONCERNEN
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG 
¹ Justerat för aktiesplit i tredje kvartalet 2024

===== SIDA 16 =====

16DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I 
SAMMANDRAG 
KONCERN 
SEKm
JAN-MAR
2025
OKT-DEC
2024
JAN-MAR
2024
Periodens resultat 820 623 405
Poster som ska omklassificeras till resultaträkningen
Vinster och förluster vid omvärdering av kassaflödessäkringar under perioden 33 69 20
Skatt på vinster och förluster vid omvärdering av kassaflödessäkringar under perioden -7 -14 -4
Summa kassaflödessäkringar 27 55 16
Skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 4 -20 4
Skatt på skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat -1 4 -1
Summa skuldinstrument värderade till verkligt värde 3 -16 3
Omräkning av utländsk verksamhet -356 174 -122
Skatt på omräkning av utländsk verksamhet 40 -28 18
Säkringsredovisning av nettoinvestering i utländsk verksamhet 169 -173 51
Skatt på säkringsredovisning av nettoinvestering i utländsk verksamhet -35 35 -11
Summa omräkning av utländsk verksamhet -182 8 -63
Poster som inte ska omklassificeras i resultaträkningen
Eget kapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat -9 - -
Summa eget kapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat -9 - -
Summa övrigt totalresultat -160 47 -44
Periodens totalresultat 660 671 361
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare 611 617 326
Innehavare av primärkapital 49 54 35

===== SIDA 17 =====

17DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
KONCERN
SEKm NOT
31 MAR
2025
31 DEC
2024
Tillgångar
Kassa och tillgodohavande hos centralbanker 6,7 5 278 9 309
Belåningsbara statsskuldsförbindelser 6,7 1 787 1 643
Utlåning till kreditinstitut 6,7 2 002 2 768
Utlåning till allmänheten 4,6,7 123 884 124 448
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 6,7 15 744 12 190
Aktier och andelar 6,7 93 102
Derivat 6,7 338 255
Immateriella tillgångar 7 851 7 965
Materiella tillgångar 87 91
Aktuell skattefordran 39 19
Uppskjuten skattefordran 103 108
Övriga tillgångar 6,7 1 147 165
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 84 80
Summa tillgångar 158 437 159 143
SKULDER, AVSÄTTNINGAR OCH EGET KAPITAL
Skulder
Skulder till kreditinstitut 6,7 16 333 16 501
Inlåning från allmänheten 6,7 110 987 113 439
Emitterade värdepapper 6,7 2 626 1 945
Derivat 6,7 1 124 272
Aktuell skatteskuld 422 343
Uppskjuten skatteskuld 594 628
Övriga skulder 6,7 690 955
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 561 543
Efterställda skulder 6,7 1 812 1 840
Summa skulder 135 150 136 465
Eget kapital
Aktiekapital 73 73
Överkursfond 4 476 4 476
Andra fonder -997 -837
Primärkapitalinstrument 2 168 2 163
Balanserad vinst 16 747 14 601
Periodens resultat 820 2 202
Summa eget kapital 23 287 22 678
Summa skulder, avsättningar och eget kapital 158 437 159 143

===== SIDA 18 =====

18DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
FÖRÄNDRING EGET KAPITAL I  
SAMMANDRAG 
KONCERN
SEKm TOTAL
 Ingående balans 1 januari 2025 73 4 476 -839 -30 32 16 803 20 516 2 163 22 678
Totalresultat
Periodens resultat - - - - - 771 771 49 820
Övrigt totalresultat - - -182 -5 27 - -160 -160
Summa totalresultat - - -182 -5 27 771 611 49 660
Betald ränta primärkapitalinstrument - - - - - - - -51 -51
Förändring primärkapitalinstrument - - - - - -6 -6 6 -
 Utgående balans 31 mars 2025 73 4 476 -1 020 -35 59 17 567 21 119 2 168 23 287
Ingående balans 1 januari 2024 73 4 476 -584 16 31 14 625 18 637 1 354 19 991
Totalresultat
Periodens resultat - - - - - 370 370 35 405
Övrigt totalresultat - - -63 3 16 - -44 - -44
Summa totalresultat - - -63 3 16 370 327 35 361
Betald ränta primärkapitalinstrument - - - - - -21 -21 -10 -31
Förändring primärkapitalinstrument - - - - - 21 21 -21 -
Emitterat primärkapitalinstrument - - - - - - - 800 800
 Utgående balans 31 mars 2024 73 4 476 -647 20 47 14 994 18 963 2 157 21 120
Balanserad vinst inklusive 
periodens resultatKassaflödessäkring¹Omräkning utländsk 
verksamhet, netto¹ÖverkursfondAktiekapital Verkligt värde reserv¹ Primärkapital 
instrumentSumma
¹ Andra fonder

===== SIDA 19 =====

19DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG
KONCERN
SEKm NOT
JAN-MAR
2025
JAN-MAR
2024
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat 1 048 535
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 15 1 284 1 260
Betalda inkomstskatter                      -185 -200
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av den löpande verksamhetens 
tillgångar och skulder
2 147 1 595
Förändring av den löpande verksamhetens tillgångar och skulder
Minskning/Ökning av belåningsbara statsskuldsförbindelser -144 -3 799
Minskning/Ökning av utlåning till allmänheten -3 959 -4 295
Minskning/Ökning av inlåning från allmänheten 1 689 6 335
Minskning/Ökning av obligationer och andra räntebärande värdepapper -3 345 -1 232
Minskning/Ökning av emitterade värdepapper 683 -2 832
Minskning/Ökning av skuld till kreditinstitut 0 2 662
Förändring av derivatinstrument, netto -507 135
Minskning/Ökning av övriga tillgångar -999 298
Minskning/Ökning av övriga skulder -233 309
Kassaflöde från den löpande verksamhetens tillgångar och skulder -6 814 -2 418
Summa kassaflöde från den löpande verksamheten -4 667 -822
Investeringsverksamheten
Förvärv av materiella och immateriella tillgångar -52 -17
Kassaflöde från investeringsverksamheten -52 -17
Finansieringsverksamheten
Emission av efterställda skulder - 459
Återbetalning av efterställda skulder - -
Emitterat primärkapitalinstrument - 800
Betald ränta  primärkapitalinstrument -51 -31
Återbetalning primärkapitalinstrument - -
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -51 1 228
Periodens kassaflöde -4 770 388
Likvida medel vid periodens början 12 077 4 338
Infusionerade likvida medel - -
Kursdifferenser likvida medel -27 124
Likvida medel vid periodens slut 7 280 4 850
Likvida medel definieras som kassa och tillgodohavande hos centralbanker och utlåning till kreditinstitut. Pantsatt utlåning till kreditinstitut enligt not 
16 är tillgängliga för NOBA i samband med månatlig reglering enligt finansieringsavtal och definieras därför som likvida medel på grund av att de är 
pantsatta i maximalt 30 dagar och därmed kortfristiga.

===== SIDA 20 =====

20DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOBA Bank Group AB (publ) (organisationsnummer 556647- 
7286), med säte i Stockholm, som primärt ägs indirekt av 
Nordic Capital Fund VIII, Nordic Capital Fund IX och Sampo 
Oyj.
I NOBA Bank-koncernen ingår dotterbolaget Svensk 
Hypotekspension AB med tillhörande dotterbolag, samt ett 
antal direkta dotterbolag till NOBA Bank Group AB (publ). I 
moderbolaget ingår den norska filialen Bank Norwegian, en 
filial av NOBA Bank Group AB (publ).
Koncernens primära verksamhet är att lämna krediter till 
privatpersoner i form av privatlån, bolån, kapitalfrigörings-
krediter och kreditkort liksom att ta emot inlåning i Sverige, 
Norge, Danmark, Finland, Tyskland, Spanien, Nederländerna 
och Irland. NOBA Bank Group AB:s (publ) direkta dotterbo -
lags, liksom Svensk Hypotekspension AB:s dotterbolags, 
primära verksamhet är att förvärva låneportföljer origi -
nerade av NOBA Bank Group AB (publ) respektive Svensk 
Hypotekspension AB mot upptagande av låne- eller obliga -
tionsfinansiering. Vissa av dessa bolag är vilande och bedriver
i nuläget ingen verksamhet.
NOTER
NOT 1 ALLMÄN INFORMATION

===== SIDA 21 =====

21DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 
Delårsrapportering . Koncernredovisningen för NOBA Bank 
koncern har upprättats i enlighet med International Financial 
Reporting Standards (IFRS Accounting Standards), såsom 
de antagits av EU, tillsammans med lagen om årsredovis -
ning i kreditinstitut och värdepappersbolag (1995:1559), 
Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1, 
kompletterande redovisningsregler för koncerner, samt 
Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 
2008:25 Årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag.
Redovisningsprinciperna i delårsrapporten är oförändrade 
jämfört med årsredovisningen 2024.
Under 2025 har inga nya och ändrade lagar, standarder och 
tolkningar trätt i kraft som haft någon väsentlig påverkan. 
Redovisningen presenteras i svenska kronor och alla
värden är avrundade till miljoner kronor (SEKm) om inget
annat anges. Inga justeringar för avrundning görs vilket
innebär att summeringsdifferenser kan uppstå.
KOMMANDE REGELVERKSFÖRÄNDRINGAR
IFRS 18 Presentation och upplysningar i finansiella rapporter
Den 9 april 2024 publicerade IASB den nya standarden IFRS 18
Presentation och upplysningar i finansiella rapporter  som 
ersätter IAS 1 Utformning av finansiella rapporter . Under 
förutsättning att IFRS 18 antas av EU, och den tidpunkt för 
ikraftträdande som IASB föreslagit inte ändras, kommer 
standarden att tillämpas från och med räkenskapsåret 2027. 
IFRS 18 medför nya krav på utformningen av och upplysning -
arna i finansiella rapporter, med särskilt fokus på resultaträk -
ningen och upplysningarna kring ledningens resultatmått.
Standarden förväntas inte medföra några finansiella effekter 
för NOBA eftersom IFRS 18 fokuserar på presentation 
och upplysningar i de finansiella rapporterna. Banken har 
påbörjat ett arbete med att analysera effekterna av den nya 
standarden.
IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 7 Finansiella instru -
ment: upplysningar
Den 30 maj utfärdade Board IASB ändringar avseende IFRS 
9 Finansiella instrument  och IFRS 7 Finansiella instrument: 
upplysningar  som skall tillämpas från den 1 januari 2026, med 
tidigare tillämpning tillåten efter godkännande av EU. Banken 
kommer påbörja ett arbeta med att analysera effekten av 
förändringarna i standarderna.
Övriga förändringar i IFRS Accounting Standards
Ingen av de övriga kommande förändringarna i redovis -
ningsregelverken som är utfärdade för tillämpning bedöms 
få någon väsentlig inverkan på NOBAs finansiella rapporter, 
kapitaltäckning, stora exponeringar eller andra förhållanden 
enligt tillämpliga rörelseregler.
NOT 2 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER  
Presentationen av konsoliderade finansiella rapporter i 
enlighet med IFRS Accounting Standards kräver att företags -
ledningen gör bedömningar och uppskattningar som påverkar 
redovisade belopp för tillgångar, skulder och upplysningar om 
eventualtillgångar och eventualskulder per balansdagen såväl 
som redovisade intäkter och kostnader under rapportperi -
oden. Företagsledningen utvärderar löpande dessa bedöm -
ningar och uppskattningar, inklusive: finansiella instruments 
NOT 3 BETYDELSEFULLA UPPSKATTNINGAR I REDOVISNINGEN  
verkliga värden, reserveringar för kreditförluster, nedskriv -
ningsprövning av goodwill, konsolidering av SPV bolag, bort -
bokning av överförda fordringar och uppskjutna skatter. 
Därutöver har inga väsentliga förändringar av de betydande 
bedömningarna och uppskattningarna skett jämfört med den 
31 december 2024.

===== SIDA 22 =====

22DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 4 FINANSIELL  RISKHANTERING - KONCERNEN  
MAXIMAL EXPONERING FÖR KREDITRISK
SEKm
31 MAR
2025
31 DEC 
2024
Kreditriskexponeringar förhåller sig till balansräkningen enligt följande:
Kassa och tillgodohavande hos centralbanker 5 278 9 309
Belåningsbara statsskuldsförbindelser 1 787 1 643
Utlåning till kreditinstitut 2 002 2 768
Utlåning till allmänheten 123 884 124 448
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 15 744 12 190
Summa poster på balansräkningen 148 695 150 358
Ej utnyttjade åtaganden 58 628 58 285
Summa poster utanför balansräkningen 58 628 58 285
Tillgångarna ovan är upptagna till bokfört värde enligt balans -
räkningen. Kassa och tillgodohavande hos centralbanker, 
utlåning till kreditinstitut samt obligationer och andra ränte -
bärande värdepapper avser exponeringar till bland annat 
svenska och norska motparter. Av obligationer och ränte -
bärande värdepapper utgör SEK 3 308m (4 368) finansiella 
instrument värderade till verkligt värde via resultaträkningen, 
SEK 11 978m (7 822) finansiella instrument värderade till 
verkligt värde via övrigt totalresultat och SEK 458m (0) finan -
siella instrument värderade till upplupet anskaffningsvärde. 
Av utlåning till allmänheten utgör SEK 122 106m (122 825) 
finansiella instrument värderade upplupet anskaffningsvärde 
och SEK 1 778m (1 623) finansiella instrument värderade till 
verkligt värde via resultaträkningen. Utlåning till allmänheten 
som värderas till verkligt värde via resultaträkningen avser 
kapitalfrigöringskrediter med erhållen säkerhet i fastigheter.  
De geografiska riskkoncentrationerna för utlåning till allmän -
heten presenteras i tabell på nästa sida.

===== SIDA 23 =====

23DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
SEKm
31 MARS 2025 BRUTTO RESERVER NETTO
Utlåning till allmänheten STEG 1 STEG 2 STEG 3 STEG 1 STEG 2 STEG 3
Sverige 45 643 2 310 6 289 -717 -448 -3 033  50 044    
Finland 27 899 2 183 7 469 -620 -418 -3 163  33 350    
Norge 23 945 1 599 4 023 -219 -170 -1 460  27 719    
Danmark 8 100 530 815 -148 -91 -409  8 797    
Tyskland & Spanien 2 060 86 491 -65 -18 -358  2 197    
Summa poster på balansräkningen 107 647 6 708 19 087 -1 768 -1 145 -8 422  122 106    
Ej utnyttjade åtaganden 58 544 58 86 -56 -3 -1  58 628    
Summa poster utanför balansräkningen 58 544 58 86 -56 -3 -1  58 628    
31 DECEMBER 2024 BRUTTO RESERVER NETTO
Utlåning till allmänheten STEG 1 STEG 2 STEG 3 STEG 1 STEG 2 STEG 3
Sverige 45 074 2 351 6 481 -729 -445 -3 208 49 524
Finland 28 858 2 274 7 638 -671 -455 -3 239 34 406
Norge 24 287 1 627 3 856 -231 -170 -1 405 27 965
Danmark 7 942 503 798 -125 -81 -405 8 632
Tyskland & Spanien 2 151 83 538 -68 -17 -389 2 297
Summa poster på balansräkningen 108 313 6 839 19 310 -1 824 -1 168 -8 646 122 825
Ej utnyttjade åtaganden 58 201 55 89 -56 -3 -1 58 285
Summa poster utanför balansräkningen 58 201 55 89 -56 -3 -1 58 285
UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN VÄRDERAD TILL UPPLUPET ANSKAFFNINGSVÄRDE, PER LAND
NOT 4 FINANSIELL  RISKHANTERING - KONCERNEN  
UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN VÄRDERAD TILL UPPLUPET ANSKAFFNINGSVÄRDE, PER PRODUKT
SEKm
31 MARS 2025 BRUTTO RESERVER NETTO
Utlåning till allmänheten STEG 1 STEG 2 STEG 3 STEG 1 STEG 2 STEG 3
Privatlån 75 738 5 215 16 733 -1 469 -1 006 -7 622  87 589    
Hypotekslån 15 111 608 665 -95 -5 -48  16 236    
Kreditkort 16 797 886 1 688 -203 -134 -753  18 281    
Summa poster på balansräkningen 107 647 6 708 19 087 -1 768 -1 145 -8 422  122 106    
Ej utnyttjade åtaganden 58 544 58 86 -56 -3 -1  58 628    
Summa poster utanför balansräkningen 58 544 58 86 -56 -3 -1  58 628    
31 DECEMBER 2024 BRUTTO RESERVER NETTO
Utlåning till allmänheten STEG 1 STEG 2 STEG 3 STEG 1 STEG 2 STEG 3
Privatlån 76 267 5 328 17 098 -1 526 -1 029 -7 885 88 253
Hypotekslån 15 240 630 606 -90 -5 -46 16 335
Kreditkort 16 807 881 1 606 -208 -134 -714 18 237
Summa poster på balansräkningen 108 313 6 839 19 310 -1 824 -1 168 -8 646 122 825
Ej utnyttjade åtaganden 58 201 55 89 -56 -3 -1 58 285
Summa poster utanför balansräkningen 58 201 55 89 -56 -3 -1 58 285

===== SIDA 24 =====

24DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
Informationen om kapitaltäckning i detta dokument 
avser sådan information som ska lämnas enligt 8 kap. 4 § 
Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 
2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepap -
persbolag, 8 kap. 1 § i Finansinspektionens föreskrifter 
och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapi -
talbuffertar, förordning (EU) nr 575/2013 artikel 447 samt 
upplysningskravet i del åtta samma förordning. Dokumentet 
innehåller även information som ska lämnas enligt 5 kap. 2 § 
Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2010:7) om hantering 
och offentliggörande av likviditetsrisker för kreditinstitut och 
värdepappersbolag. 
INFORMATION OM KONCERNSTRUKTUREN  
Toppbolag i den konsoliderade situationen är NOBA Bank 
Group AB (publ). Följande bolag ingår i den konsoliderade 
situationen vid beräkning av kapitalkrav: NOBA Bank Group 
AB (publ), NOBA Finland 1 AB (publ), NOBA Sverige AB, Nordax 
Sverige 5 AB (publ), Nordax Sweden Mortgages 1 AB (publ), 
Svensk Hypotekspension AB med tillhörande dotterbolag 
Svensk Hypotekspension Fond 2 AB, Svensk Hypotekspension 
Fond 3 AB (publ), Svensk Hypotekspension Fond 4 AB (publ) 
och Svensk Hypotekspension 5 AB (publ) samt Lilienthal 
Finance Ltd. 
KÄRNPRIMÄRKAPITAL 
Kärnprimärkapitalet utgörs av det egna kapitalet, exklusive 
primärkapitalinstrument och med avdrag enligt tillsynsför -
ordningen för bland annat immateriella tillgångar. NOBA kan, 
genom ett förhandstillstånd från Finansinspektionen enligt 
artikel 26.2 i tillsynsförordningen, medräkna årets resultat i 
kärnprimärkapitalet. 
NOBA har fram till och med utgången av 2024 justerat 
kärnprimärkapitalet i enlighet med övergångsregler för 
kreditreserveringar. NOBA har avseende detta meddelat 
Finansinspektionen att NOBA beslutat att använda sig av 
övergångsregler för kreditreserveringar för steg 1 och 2 
reserveringar som uppkommit efter 31 december 2019. Till 
kärnprimärkapitalet fick, under 2024, 25% av den negativa 
effekten återläggas. Från och med 1 januari 2025 får återlägg -
ningar inte längre göras. Återläggningarna till kärnprimärka -
pitalet var den 31 december 2024 SEK 323m. 
PRIMÄRKAPITAL 
Primärkapitalet utgörs av kärnprimärkapitalet med tillägg för 
primärkapitalinstrument. Då samtliga primärkapitalinstru- 
ment är utgivna av NOBA Bank Group som är toppbolaget i 
den konsoliderade situationen får primärkapitalinstrumenten 
om totalt SEK 2 168m inkluderas i sin helhet i primärkapitalet.
KAPITALBAS  
I den konsoliderade situationens kapitalbas inkluderas, utöver 
primärkapitalet även supplementärkapital om SEK 1 812m. Då 
NOT 5 KAPITALTÄCKNINGSANALYS - KONSOLIDERAD SITUATION  
även samtliga supplementärkapitalinstrument är utgivna av 
NOBA Bank Group inkluderas de i sin helhet i kapitalbasen.  
UNDANTAG ENLIGT ARTIKEL 352.2  
Den 18 mars 2022 beviljade Finansinspektionen, enligt artikel 
352.2 i tillsynsförordningen, NOBA undantag för att i den 
konsoliderade situationen inkludera goodwill och immate -
riella tillgångar relaterade till förvärvet av Bank Norwegian 
vid beräkningen av öppna FX-positioner. Den 30 augusti 2024 
förnyade Finansinspektionen undantaget för den nya konso -
liderade situation som uppstod i samband med fusionen 
mellan NOBA Holding, NOBA Group och NOBA Bank Group. 
Den 30 december 2022 beviljades samma undantag för NOBA 
Bank Group AB avseende goodwill och immateriella tillgångar 
som efter fusionen med Bank Norwegian ingår i NOBA Bank 
Groups balansräkning. Finansinspektionens beslut innebar en 
motsvarande minskning av NOBA Bank Groups riskexpone -
ringsbelopp för marknadsrisk. 
LIKVIDITETSRESERV OCH KAPITALBAS
Förutom riksbankscertifikat så redovisas samtliga NOBAs 
värdepappersinnehav i likviditetsreserven till verkligt värde 
i balansräkningen. Förändringar i verkligt värde redovisas 
antingen via resultaträkningen eller via övrigt totalresultat. 
I bägge fallen påverkar värdeförändringarna kärnprimärka -
pitalet. Därmed har försäljningar av innehav i likviditetsre -
serven ingen påverkan på kapitalbasen. 
KOMBINERAT BUFFERTKRAV
Det kombinerade buffertkravet för den konsoliderade situa -
tionen utgörs av en kapitalkonserveringsbuffert, en kontra -
cyklisk kapitalbuffert och en systemriskbuffert för norska 
exponeringar. Kravet på kapitalkonserveringsbufferten 
uppgår till 2,5% av riskvägda exponeringsbeloppet. 
Den kontracykliska kapitalbufferten viktas utifrån geogra -
fiska krav. För Finland och Spanien uppgick kravet till 0%, för 
Tyskland till 0,75%, för Norge och Danmark till 2,5%, samt för 
Sverige till 2%. 
NOBA omfattas även av kravet på systemriskbuffert för 
norska exponeringar, då det totala riskexponeringsbe -
loppet för dessa exponeringar överstiger NOK 5 miljarder. 
Systemriskbuffertkravet uppgår till 4,5% av riskexpo -
neringsbeloppet för exponeringar i Norge, vilket för 
NOBAs konsoliderade situation motsvarar 0,95% av totala 
riskexponeringsbeloppet. 
FÖRÄNDRINGAR I CRR OCH CRD 
Den 1 januari 2025 trädde ändringar i tillsynsförordningen, 
CRR, och kapitaltäckningsdirektivet, CRD, i kraft, Ett flertal 
ändringar har ett senare implementeringsdatum eller långa 
övergångsperioder. Ändringarna utgör det sista steget av EU:s 
implementering av Basel 3.

===== SIDA 25 =====

25DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
Två viktiga förändringar för NOBA som implementerats den 
1 januari 2025 avser schablonmetoden för kreditrisk. Dels 
ändrades riskvikterna för exponeringar säkrade genom 
panträtt i bostadsfastighet vilket sänkte riskexponerings -
beloppet för lån utgivna av Svensk Hypotekspension AB, 
dels infördes en lägre riskvikt för kreditkortsexponeringar 
där kunden vid varje återbetalningstillfälle det senaste året 
betalat tillbaka hela den utestående krediten, vilket sänker 
det totala riskexponeringsbeloppet för kreditkort. Metoderna 
för att beräkna riskexponeringsbeloppen för operativ risk 
samt för kreditvärdighetsjusteringsrisk (CVA) har också 
ändrats, men med begränsad påverkan på NOBAs riskexpo -
neringsbelopp. Sammantaget innebar övergången till de nya 
reglerna den 1 januari 2025 en förbättring av kärnprimärka -
pitalrelationen med 0,3% och av den totala kapitalrelationen 
med 0,4% för NOBAs konsoliderade situation.
NOT 5 KAPITALTÄCKNINGSANALYS - KONSOLIDERAD SITUATION

===== SIDA 26 =====

26DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
KAPITALTÄCKNING - DEL 1
SEKm
31 MAR
2025
31 DEC
2024
Kapitalbas
Kärnprimärkapital före lagstiftningsjusteringar 21 427 20 835 
Sammanlagda lagstiftningsjusteringar av kärnprimärkapitalet -7 972 -7 727 
Kärnprimärkapital efter lagstiftningsjusteringar 13 456 13 109 
Övrigt primärkapital 2 168 2 163 
Summa primärkapital 15 623 15 272 
Supplementärt kapital 1 812 1 840 
Kapitalbas netto 17 436 17 112 
Riskexponeringsbelopp kreditrisk 89 497 91 943 
Riskexponeringsbelopp marknadsrisk - - 
Riskexponeringsbelopp operativ risk 7 427 7 241 
Riskvägt exponeringsbelopp för kreditvärdighetsjustering (CVA) 295 112 
Summa riskexponeringsbelopp 97 219 99 296 
Kapitalrelationer och buffertar
Kärnprimärkapitalrelation 13,84% 13,20%
Primärkapitalrelation 16,07% 15,38%
Total kapitalrelation 17,93% 17,23%
Totalt kärnprimärkapitalkrav inklusive buffertkrav 9,48% 9,48%
- varav krav på kapitalkonserveringsbuffert 2,50% 2,50%
- varav krav på kontracyklisk buffert 1,53% 1,53%
- varav systemriskbuffert 0,95% 0,95%
SPECIFIKATION KAPITALBAS
Kärnprimärkapital
Kapitalinstrument och relaterad överkursfond 4 548 4 548
- varav aktiekapital 73 73
- varav annat tillskjutet kapital 4 476 4 476
- varav fond för utvecklingsutgifter - -
Balanserade vinstmedel 16 748 14 601
Ackumulerat övrigt totalresultat -997 -836
Uppskjutna skatteskulder hänförliga till andra immateriella tillgångar 307 321
Minoritetsintresse - -
Oberoende granskat delårsresultat efter avdrag för förutsebar utdelning 1 821 2 202
Kärnprimärkapital före lagstiftningsjusteringar 21 427 20 835
NOT 5 KAPITALTÄCKNINGSANALYS - KONSOLIDERAD SITUATION  
1 Enligt fastställd utdelningspolicy, baseras utdelning för verksamhetsåret 2025 på justerat resultat från kärnverksamheter hänförligt till aktieägare 
för den sexmånadersperiod som avslutas den 31 december 2025. Därmed har inga avdrag gjorts från kärnprimärkapitalet avseende förutsebar 
utdelning.

===== SIDA 27 =====

27DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
KAPITALTÄCKNING - DEL 2
SEKm
31 MAR
2025
31 DEC
2024
Regulatoriska justeringar
(+) Övriga övergångsjusteringar av kärnprimärkapitalet¹ - 323
(-) Immateriella tillgångar -7 851 -7 965
Ytterligare värdejustering -121 -84
Sammanlagda lagstiftningsjusteringar av kärnprimärkapital -7 972 -7 727
Kärnprimärkapital 13 456 13 109
Primärkapital
- övrigt primärkapital 2 168 2 163
Summa primärkapital 15 623 15 272
Supplementärkapital
- supplementärkapital 1 812 1 840
Total kapitalbas 17 436 17 112
Totala riskvägda tillgångar 97 219 99 296
Specifikation riskexponeringsbelopp
Exponeringar mot nationella regeringar och centralbanker 259 270
Exponeringar mot delstatliga eller lokala självstyrelseorgan och myndigheter - -
Exponeringar mot Institut 622 696
Exponeringar i form av säkerställda obligationer 1 127 932
Exponeringar mot hushåll 70 927 72 177
Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 4 620 6 146
Aktieexponeringar 93 102
Fallerade exponeringar 10 811 10 790
Exponeringar mot värdepapperisering 705 234
Exponeringar mot företag - -
Övriga poster 334 596
Summa riskexponeringsbelopp för kreditrisk schablonmetoden 89 497 91 943
Valutakursrisk - -
Summa riskvägt exponeringsbelopp för valutakursrisk - -
Operativ risk 2 7 427 7 241
Summa riskvägt exponeringsbelopp för operativ risk 7 427 7 241
Kreditvärdighetsjusteringsrisk (CVA) 295 112
Summa riskvägt exponeringsbelopp för kreditvärdighetsjusteringsrisk 295 112
Totalt riskvägt exponeringsbelopp 97 219 99 296
1 Från 1 januari 2025 har övergångsjusteringar för kreditförlustreserveringar enligt IFRS 9 avslutats. Därmed utgår från och med detta kvartal 
tabellen IFRS 9-FL, som presenterar information i enlighet med förordning (EU) nr 575/2013 artikel 473a punkt 6.
2 Jämförelsetal är beräknat enligt alternativa schablonmetoden.
NOT 5 KAPITALTÄCKNINGSANALYS - KONSOLIDERAD SITUATION

===== SIDA 28 =====

28DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
KAPITALTÄCKNING - DEL 3
SEKm
31 MAR
2025
31 DEC
2024
SPECIFIKATION KAPITALBASKRAV (8% AV REA)
Kreditrisk
Exponeringar mot nationella regeringar och centralbanker 21 22
Exponeringar mot delstatliga eller lokala självstyrelseorgan och myndigheter - -
Institutexponeringar 50 56
Exponeringar i form av säkerställda obligationer 90 75
Hushållsexponeringar 5 674 5 774
Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 370 492
Aktieexponeringar 7 8
Fallerade exponeringar 865 863
Exponeringar mot värdepapperisering 56 19
Företagsexponering - -
Övriga poster 27 48
Summa kapitalkrav för kreditrisk 7 160 7 355
Marknadsrisk
Valutakursrisk - -
Summa kapitalkrav för marknadsrisk - -
Operativ risk
Operativ risk 594 579
Summa kapitalkrav för operativ risk 594 579
Kreditvärdighetsjusteringsrisk (CVA)
Kreditvärdighetsjusteringsrisk (CVA) 24 9
Summa kapitalkrav för CVA risk 24 9
Totalt kapitalkrav 7 778 7 944
Kapitalbaskrav, % av riskvägt exponeringsbelopp
Pelare 1 8,00% 8,00%
Pelare 2 1,34% 1,30%
Kapitalkonserveringsbuffert 2,50% 2,50%
Institutspecifik kontracyklisk buffert 1,53% 1,53%
Systemriskbuffert - Norge 0,95% 0,95%
Totalt kapitalbaskrav 14,32% 14,28%
Kapitalbaskrav
Pelare 1 7 778 7 944
Pelare 2 1 306 1 296
Kapitalkonserveringsbuffert 2 430 2 482
Institutspecifik kontracyklisk buffert 1 490 1 517
Systemriskbuffert - Norge 920 944
Totalt kapitalbaskrav 13 923 14 183
Bruttosoliditet
Exponeringsmått för beräkning av bruttosoliditetsgrad 156 185 157 747
Primärkapital 15 623 15 272
Bruttosoliditetsgrad (%) 10,00% 9,68%
Krav på bruttosoliditet 4 686 4 732
Krav på bruttosoliditetsgrad (%) 3,00% 3,00%
NOT 5 KAPITALTÄCKNINGSANALYS - KONSOLIDERAD SITUATION

===== SIDA 29 =====

29DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
DEL 1
SEKm
A
20250331
B
20241231
C
20240930
D
20240630
E
20240331
Tillgänglig kapitalbas (belopp)
1 Kärnprimärkapital  13 456  13 109  12 586 12 456 11 955
2 Primärkapital  15 623  15 272  14 745 14 401 13 907
3 Totalt kapital  17 436  17 112  16 576 16 013 15 515
Riskvägda exponeringsbelopp
4 Totalt kapital  97 219  99 296  96 255 93 145 91 174
Kapitalrelationer  (som en procentandel av det riskvägda  
exponeringsbeloppet)
5 Kärnprimärkapitalrelation (%) 13,84% 13,20% 13,08% 13,37% 13,11%
6 Primärkapitalrelation (%) 16,07% 15,38% 15,32% 15,46% 15,25%
7 Total kapitalrelation (%) 17,93% 17,23% 17,22% 17,19% 17,02%
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken 
för alltför låg bruttosoliditet (som en procentandel av det riskvägda  
exponeringsbeloppet)
EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för 
alltför låg bruttosoliditet (%)
0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (%) 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital (%) 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
EU 7d Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (%) 8,00% 8,00% 8,00% 8,00% 8,00%
Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav  (som en procen -
tandel av det riskvägda  exponeringsbeloppet)
8 Kapitalkonserveringsbuffert (%) 2,50% 2,50% 2,50% 2,50% 2,50%
EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller system -
risker identifierade på medlemsstatsnivå (%)
- - - - -
9 Institutspecifik kontracyklisk kapital-buffert (%) 1,53% 1,53% 1 ,53% 1,53% 1,52%
EU 9a Systemriskbuffert (%) 0,95% 0,95% 0 ,96% 0,98% 0,97%
10 Buffert för globalt systemviktigt institut (%) - - - - -
EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut (%) 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
11 Kombinerat buffertkrav (%) 4,98% 4,98% 4,99% 5,01% 4,99%
EU 11a Samlade kapitalkrav (%) ¹ 12,98% 12,98% 12,99% 13,01% 12,99%
12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapital -
baskraven för översyns- och utvärderingsprocessen (%)
9,34% 8,70% 8,58% 8,87% 8,61%
Bruttosoliditetsgrad
13 Totalt exponeringsmått  156 185  157 747  148 997 147 309 146 923
14 Bruttosoliditetsgrad (%) 10,00% 9,68% 9,90% 9,78% 9,47%
KM1 - Mall för offentliggörande i enlighet med artikel 447 
i förordning (EU) nr 575/2013
1 Då Finansinspektionen inte genomfört en översyn- och utvärderingsprocess av NOBA ingår pelare 2 inte i det samlade kapitalkrav som skall 
upplysas om i rad EU 11a. 
NOT 5 KAPITALTÄCKNINGSANALYS - KONSOLIDERAD SITUATION

===== SIDA 30 =====

30DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
DEL 2
SEKm
A
20250331
B
20241231
C
20240930
D
20240630
E
20240331
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför 
låg bruttosoliditet  (som en procentandel av det riskvägda  
exponeringsbeloppet)
EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg 
bruttosoliditet (%)
- - - - -
EU 14b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (%) - - - - -
EU 14c Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärde -
ringsprocessen (%)
3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 3,00%
Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (som en 
procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet)
EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert (%) - - - - -
EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (%) 3,00% 3,00% 3,00% 3,00 % 3,00%
Likviditetstäckningskvot¹
15 Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde genomsnitt)  18 322  17 522  17 132 16 930 15 952
EU 16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde  15 807 14 612 12 954 12 575 11 883
EU 16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde  5 166  4 915  4 026 4 084 3 809
16 Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde)  10 641 9 698 8 929 8 491 8 074
17 Likviditetstäckningskvot (%) 172,19% 180,69% 191,88% 199,38% 197,57%
Stabil nettofinansieringskvot
18 Total tillgänglig stabil finansiering  125 720  125 870  138 794  137 684 135 797
19 Totalt behov av stabil finansiering  114 415  114 145  111 021 110 657 109 724
20 Stabil nettofinansieringskvot (%) 109,88% 110,27% 125,02% 124,42% 123,76%
KM1 - Mall för offentliggörande i enlighet med artikel 447 
i förordning (EU) nr 575/2013
1 Uttryckta som enkla genomsnitt av observationerna vid månadens slut under de tolv månaderna före slutet av varje kvartal.
NOT 5 KAPITALTÄCKNINGSANALYS - KONSOLIDERAD SITUATION

===== SIDA 31 =====

31DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
INTERNT BEDÖMT KAPITALBEHOV, PELARE 2-KRAV OCH 
PELARE 2-VÄGLEDNING
Per den 31 mars 2025 uppgår det internt bedömda kapital -
behovet, utöver pelare 1-krav, i konsoliderade situationen 
till SEK 1 307m (1 296), vilket motsvarar 1,34% (1,30%) av det 
totala riskexponeringsbeloppet. 
NOBA hade vid balansdagen inte erhållit något pelare 2-krav  
eller pelare 2-vägledning. Finansinspektionen meddelade 
dock den 29 april utfallet av deras Översyns- och utvärde -
ringsprocess, ÖUP, av NOBA. Finansinspektionen beslutade 
om ett riskbaserat pelare 2-krav om 1,40% och en riskbaserad 
pelare 2-vägledning om 0% av det totala riskexponeringsbe -
loppet. Pelare 2-vägledningen baseras på utfallet av ett stan -
dardiserat känslighetsbaserat stresstest.
Finansinspektionen beslutade också om en pelare 2-vägled -
ning avseende bruttosoliditet om 1,00% av exponeringsbe -
loppet för bruttosoliditet. 
TOTALT KAPITALKRAV
Det totala kapitalkravet, inklusive kombinerat buffertkrav, 
uppgår för perioden till SEK 13 923m (14 183). 
BRUTTOSOLIDITETSGRAD
Bruttosoliditetsgrad är ett icke-riskviktat kapitalmått där 
primärkapitalet ställs i förhållande till balansomslutning 
med justerade derivatexponeringar samt åtaganden utanför 
balansräkning omräknade med konverteringsfaktorer. Den 
konsoliderade situationen hade per 31 mars 2025 en brutto -
soliditetsgrad som uppgick till 10,00% (9,68) vilket är väl över 
kravet om 3%. 
INFORMATION OM LIKVIDITETSRISK
Koncernen definierar likviditetsrisk som risken för att inte 
kunna infria sina betalningsförpliktelser vid förfallotid -
punkten utan att kostnaden för att erhålla betalningsmedel 
ökar avsevärt. Koncernen använder tillgångsrelaterad upplå -
ning där delar av koncernens tillgångsportföljer pantsätts 
som säkerhet för upplåningen. Koncernens långsiktiga stra -
tegi är att matcha utlåningstillgångarna och skuldernas löptid. 
Strategin strävar efter att uppnå en diversifierad finansie -
ringsplattform bestående av eget kapital, efterställd skuld, 
värdepapperisering (”ABS”), kreditfaciliteter från banker, 
inlåning från allmänheten samt företagsobligationer. 
Målet är att nyttja finansieringskällor som uppfyller följande 
kriterier:  
• Ger hög matchning, av såväl valuta och räntebindningstid, 
som av löptid mellan tillgångar och skulder.  
• Erbjuder diversifiering vad gäller marknader, investerare, 
instrument, förfall, valuta, motparter samt geografi.  
NOT 5 KAPITALTÄCKNINGSANALYS - KONSOLIDERAD SITUATION  
• Ger en låg likviditetsrisk samt har en hög möjlighet till refi -
nansiering vid förfall, vilket framgår av prisstabilitet, regel -
bunden emissionsfrekvens samt bredd av investerarbas.  
• Ger tillgång till relativt stora volymer, för att tillfredsställa 
behovet av att finansiera en växande balansräkning.  
Treasuryfunktionen ansvarar för hanteringen av likviditets -
risk, inklusive daglig mätning och rapportering till bolagets 
ledning. Kassaflöden som förväntas uppstå när samtliga till -
gångar, skulder och poster utanför balansräkningen avvecklas 
beräknas, vilket tillsammans med nyckeltal ur balansräk -
ningen ger ett värde på riskindikatorer såsom likviditets -
täckningsgrad (LCR), netto stabil finansieringskvot (NSFR), 
överlevnadshorisont och nyttjandegrad av inlånade medel. 
Indikatorerna begränsas och följs över tid för att belysa 
förändringar i den finansiella strukturen och koncernens 
likviditetsrisk. 
Riskkontrollfunktionen ansvarar för oberoende kontroll av 
likviditetsrisk och rapporterar riskindikatorer månadsvis 
direkt till styrelsen och verkställande direktör. Funktionen 
analyserar och rapporterar påverkan på likviditetssituationen 
i olika scenarion som förändrade valutakurser, inlånings- och 
utlåningsvolymer, kreditförluster och marknadsvärden. 
NOBA har fastställt en beredskapsplan för likviditet som 
innehåller tydliga ansvarsfördelningar samt instruktioner 
för hur koncernen ska komma till rätta med en likviditets -
krissituation. Planen anger lämpliga åtgärder för att hantera 
konsekvenserna av olika typer av krissituationer samt 
innehåller definitioner på händelser som utlöser och eska -
lerar beredskapsplanen. 
Per den 31 mars 2025 uppgår den konsoliderade situationens 
Likviditetstäckningsgrad (LCR) till 144% (145) och för NOBA 
Bank Group AB till 144% (143). 
Per samma datum uppgår den stabila nettofinansierings -
kvoten (NSFR) i den konsoliderade situationen till 110% (110), 
och i NOBA Bank Group AB till 112% (111), beräknad i enlighet 
med definitionen enligt förordning (EU) nr 575/2013. 
NOBAs konsoliderade situations likviditetsreserv uppgår 
per 31 mars 2025 till SEK 23 408m (25 070) varav 48% (37) 
är placerade i säkerställda bostadsobligationer, 23% (37) i 
tillgodohavanden hos centralbanker och 5% (8) i banktillgo -
dohavanden. Resterande är huvudsakligen placerade i ränte -
bärande värdepapper emitterade av stat, kommuner, övers -
tatliga organisationer och internationella utvecklingsbanker.  
Placeringarna har generellt en hög kreditvärdering och 
således höga kreditbetyg, mellan AAA, AA+ och AA från de 
ledande kreditvärderingsinstituten. Av placeringarna hade 
82% (87) AAA, 18% (12) AA+ och 0% (1) AA.

===== SIDA 32 =====

32DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 5 KAPITALTÄCKNINGSANALYS - KONSOLIDERAD SITUATION  
Likviditetsreservens genomsnittliga löptid uppgår till 960 
dagar (792) och har en ränteduration på 0,19 (0,18). 
NOBA konsoliderade situations finansieringskällor består per 
31 mars 2025 av SEK 2 587m (1 903) företagsobligationer, 
SEK 16 333m (16 501) finansiering mot pant hos interna -
tionella banker samt SEK 110 987m (113 439) inlåning från 
allmänheten.

===== SIDA 33 =====

33DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 6 KLASSIFICERING AV FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER - KONCERNEN  
VÄRDERINGAR
SEKm
31 MARS 2025 VERKLIGT VÄRDE I RESULTATRÄKNINGEN SUMMA
Tillgångar 
Kassa och tillgodohavande hos centralbanker - - - - 5 278 5 278
Belåningsbara statsskuldsförbindelser  -   - - 1 787  -   1 787
Utlåning till kreditinstitut - - - - 2 002 2 002
Utlåning till allmänheten 1 778 - - - 122 106 123 884
Obligationer och andra ränteb. värdepapper 3 308 - - 11 978 458 15 744
Aktier och andelar 15 - - 78 - 93
Derivat 39 - 298 - - 338
Övriga tillgångar - - - - 931 931
Summa tillgångar 5 140 - 298 13 843 130 775 150 057
Skulder
Skulder till kreditinstitut - - - - 16 333 16 333
Inlåning från allmänheten - - - - 110 987 110 987
Emitterade värdepapper - - - - 2 626 2 626
Derivat 1 093 - 31 - - 1 124
Övriga skulder - - - - 120 120
Efterställda skulder - - - - 1 812 1 812
Summa skulder 1 093 - 31 - 131 878 133 002
31 DECEMBER 2024
Tillgångar 
Kassa och tillgodohavande hos centralbanker - - - - 9 309 9 309
Belåningsbara statsskuldsförbindelser 309 - - 1 334 - 1 643
Utlåning till kreditinstitut - - - - 2 768 2 768
Utlåning till allmänheten 1 623 - - - 122 825 124 448
Obligationer och andra ränteb. värdepapper 4 368 - - 7 822  -   12 190
Aktier och andelar 15 - - 87 - 102
Derivat 76 - 179 - - 255
Övriga tillgångar - - - - 11 11
Summa tillgångar 6 391 - 179 9 243 134 913 150 726
Skulder
Skulder till kreditinstitut - - - - 16 501 16 501
Inlåning från allmänheten - - - - 113 439 113 439
Emitterade värdepapper - - - - 1 945 1 945
Derivat 169 - 103 - - 272
Övriga skulder - - - - 202 202
Efterställda skulder - - - - 1 840 1 840
Summa skulder 169 - 103 - 133 927 134 199
Derivat identifierade 
som säkringsinstrument
Verkligt värde- 
optionenObligatoriskt Verkligt värde via 
övrigt totalresultat
Upplupet 
anskaffningsvärde

===== SIDA 34 =====

34DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 7 FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDERS VERKLIGA VÄRDEN - KONCERNEN  
VÄRDEN
SEKm REDOVISAT VERKLIGT ÖVERVÄRDE (+)
31 MARS 2025 VÄRDE VÄRDE UNDERVÄRDE (-)
Tillgångar   
Kassa och tillgodohavande hos centralbanker 5 278 5 278 -
Belåningsbara statsskuldsförbindelser 1 787 1 787 -
Utlåning till kreditinstitut¹ 2 002 2 002 -
Utlåning till allmänheten 123 884 140 906 17 022
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 15 744 15 744 -
Aktier och andelar 93 93 -
Derivat 338 338 -
Övriga tillgångar 931 931 -
Summa tillgångar 150 057 167 079 17 022
Skulder
Skulder till kreditinstitut² 16 333 16 333 -
Inlåning från allmänheten¹ 110 987 110 987 -
Emitterade värdepapper 2 626 2 630 4
Derivat 1 124 1 124 -
Övriga skulder 120 120 -
Efterställda skulder 1 812 1 863 51
Summa skulder 133 002 133 057 55
31 DECEMBER 2024
Tillgångar   
Kassa och tillgodohavande hos centralbanker 9 309 9 309 -
Belåningsbara statsskuldsförbindelser¹ 1 643 1 643 -
Utlåning till kreditinstitut¹ 2 768 2 768 -
Utlåning till allmänheten 124 448 141 206 16 758
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 12 190 12 190 -
Aktier och andelar 102 102 -
Derivat 255 255 -
Övriga tillgångar 11 11 -
Summa tillgångar 150 726 167 484 16 758
Skulder
Skulder till kreditinstitut² 16 501 16 501 -
Inlåning från allmänheten¹ 113 439 113 439 -
Emitterade värdepapper 1 945 1 946 1
Derivat 272 272 -
Övriga skulder 202 202 -
Efterställda skulder 1 840 1 887 47
Summa skulder 134 199 134 247 48
1 Verkligt värde bedöms överensstämma med redovisat värde eftersom dessa är kortfristiga till sin natur.
2  Verkligt värde bedöms överensstämma med redovisat värde eftersom dessa löper med rörlig ränta.

===== SIDA 35 =====

35DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 7 FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDERS VERKLIGA VÄRDEN - KONCERNEN  
BERÄKNING AV VERKLIGT VÄRDE
VÄRDERINGSTEKNIK FÖR ATT FASTSTÄLLA VERKLIGT VÄRDE 
– NIVÅ 1.
Verkligt värde på finansiella instrument som handlas på 
en aktiv marknad baseras på noterade marknadspriser på 
balansdagen. En marknad betraktas som aktiv om noterade 
priser från en börs, mäklare, industrigrupp, prissättnings -
tjänst eller övervakningsmyndighet finns lätt och regelbundet 
tillgängliga och dessa priser representerar verkliga och regel -
bundet förekommande marknadstransaktioner på armlängds 
avstånd. Det noterade marknadspris som används för koncer -
nens finansiella tillgångar är den aktuella köpkursen. 
VÄRDERINGSTEKNIKER FÖR ATT FASTSTÄLLA VERKLIGT 
VÄRDE – NIVÅ 2.
Verkligt värde för obligationer fastställs, liksom i nivå 
1, från marknadspriser, med skillnaden att priserna inte 
bedöms härröra från en aktiv marknad. Marknadspriset 
härleds i detta fall från ställda köp- och säljpriser, men 
regelbunden handel sker inte i obligationen. Saknas mark -
nadspriser beräknas värdet genom diskontering av förvän -
tade kassaflöden. För diskontering används aktuell mark -
nadsränta på värdepapper utställda av liknande emittenter.  
Verkligt värde på derivat fastställs som nuvärdet av framtida 
kassaflöden som baserats på observerbar marknadsdata.
VÄRDERING TILL VERKLIGT VÄRDE MED HJÄLP AV 
VÄSENTLIGA, ICKE OBSERVERBARA INDATA – NIVÅ 3.
I de fall ett eller flera väsentliga indata inte baseras på obser -
verbar marknadsinformation klassificeras det berörda instru -
mentet i nivå 3. Tabellen nedan visar finansiella instrument 
värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i 
verkligt värdehierarkin gjorts.
NOBA har innehav i tre onoterade aktier, Stabelo AB, Vipps AS 
samt VN Norge AS, som värderas till verkligt värde baserat på 
icke observerbara data. I det första kvartalet 2025 har akti -
erna i Stabelo AB omvärderats till SEK 78,8m, motsvarande en 
resultateffekt om SEK -8,8m (-10%). Detta beror på en makro -
miljö som resulterar i en lägre finansiell prognos. Vipps är 
beräknat till verkligt värde. Aktier i VN Norge AS har per 2025-
03-31 beräknats med verkligt värde baserat på aktiekursen 
för Visa Inc, valutakursen USD/NOK, en likviditetsrabatt samt 
en konverteringskurs. 
Den del av NOBAs utlåning till allmänheten som värderas till 
verkligt värde via resultaträkningen beräknas baserat bland 
annat på antaganden kring livslängd, referensränta och värde 
på säkerheten. Utlåning till allmänheten klassificeras i sin 
helhet i nivå 3.
VERKLIGT VÄRDE UPPLYSNING
Värderingen av utlåning till allmänheten har fastställts baserat 
på icke observerbara marknadsdata genom att tillgångarnas 
förväntade framtida kassaflöden nuvärdesberäknas med en 
diskonteringsfaktor. De framtida förväntade kassaflödena har 
baserats på portföljens storlek per balansdagens slut och ett 
förväntat framtida kassaflöde på portföljens maximala löptid. 
Värdering avseende emitterade värdepapper och efterställda 
skulder fastställs i första hand utifrån nivå 1 och i andra hand 
utifrån nivå 2. 
ÖVERFÖRINGAR MELLAN NIVÅERNA
Det har inte förekommit några överföringar av finansiella 
instrument mellan nivåerna.
KÄNSLIGHETSANALYS FÖR UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN 
VÄRDERAD TILL VERKLIGT VÄRDE I NIVÅ 3
En känslighetsanalys av utlåning till allmänheten värderad 
till verkligt värde i nivå 3 har gjorts genom att förändra 
antaganden av icke observerbar data i värderingsmodellen. 
Känslighetsanalysen är gjord i två delar: en parallell förflytt -
ning av räntekurvan med 1 procentenheten och en minskning 
i husprisindex med 10 procentenheter.
En parallelförflyttning av räntekurvan uppåt med +1 procent -
enhet skulle resultera i en negativ förändring i verkligt värde 
om SEK 13m (11) och en parallelförflyttning av räntekurvan 
nedåt med -1 procentenhet skulle resultera i en positiv 
förändring i verkligt värde om SEK 2m (2). En omedelbar 
positiv förändring i husprisindex med +10 procentenheter 
skulle resultera i en positiv förändring i verkligt värde om 
SEK 3m (2) och en negativ förändring om -10 procentenheter 
skulle resultera i en negativ förändring i verkligt värde om SEK 
11m (9).
Följande tabell visar förändringar som har skett för instru -
ment i nivå 3:

===== SIDA 36 =====

36DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
FINANSIELLA INSTRUMENT VÄRDERADE TILL NIVÅ 3
SEKm
AKTIER OCH 
ANDELAR
UTLÅNING 
TILL 
ALLMÄNHETEN SUMMA
Ingående balans 1 januari 2025 102 1 623 1 725
Nyanskaffningar - 156 156
Valutakursförändring 0 - 0
Redovisat i resultaträkning 0 -1 -1
Försäljningar - - -
Förluster (-) redovisade i övrigt totalresultat -9 - -9
Vinster (+) redovisade i övrigt totalresultat - - -
Utgående balans 31 mars 2025 93 1 778 1 871
Ingående balans 1 januari 2024 150 878 1 028
Nyanskaffningar - 747 747
Valutakursförändring 0 - 0
Redovisat i resultaträkning -7 -2 -9
Försäljningar - - -
Förluster (-) redovisade i övrigt totalresultat -40 - -40
Vinster (+) redovisade i övrigt totalresultat - - -
Utgående balans 31 december 2024 102 1 623 1 725
NOT 7 FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDERS VERKLIGA VÄRDEN - KONCERNEN  
FINANSIELLA INSTRUMENT REDOVISADE TILL VERKLIGT VÄRDE
SEKm
31 MARS 2025 NIVÅ 1 NIVÅ 2 NIVÅ 3 SUMMA
Tillgångar 
Belåningsbara statsskuldsförbindelser 1 487 300 - 1 787
Utlåning till allmänheten - - 1 778 1 778
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 13 586 1 700 - 15 286
Aktier och andelar -  - 93 93
Derivat - 338 - 338
Summa tillgångar 15 073 2 338 1 871 19 282
Skulder
Derivat - 1 124 - 1 124
Summa skulder - 1 124 - 1 124
31 DECEMBER 2024
Tillgångar 
Belåningsbara statsskuldsförbindelser 699 974 - 1 643
Utlåning till allmänheten - - 1 623 1 623
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 9 693 2 497 - 12 190
Aktier och andelar - - 102 102
Derivat - 255 - 255
Summa tillgångar 10 362 3 726 1 725 15 813
Skulder
Derivat - 272 - 272
Summa skulder - 272 - 272

===== SIDA 37 =====

37DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 8 RÖRELSESEGMENT  
Segmentinformationen presenteras utifrån högste verk -
ställande beslutsfattarens perspektiv och segmenten iden -
tifieras utifrån den interna rapporteringen till den verk -
ställande direktören som är identifierad som den högste 
verkställande beslutsfattaren. Flera resultatmått ingår när 
de presenteras för den högste verkställande beslutsfattaren 
för att fatta beslut om allokering av resurser och bedöma 
segmentets prestation, där det justerade rörelseresultatet 
från Kärnverksamheter och Totalt ses som de huvudsak -
liga måtten. Resultat som inte är hänförliga till ett enskilt 
segment allokeras med fördelningsnycklar enligt interna prin -
ciper som företagsledningen anser ger en rättvis fördelning 
till segmenten. Transformationskostnader fördelas inte på 
segment.
Affärsmodellen är att erbjuda allmänheten produkterna 
privatlån, kreditkort och hypotekslån (vilka inkluderar 
både bolån och kapitalfrigöringskrediter) och bedriva detta 
genom gränsöverskridande bankverksamhet i Sverige, Norge, 
Danmark, Finland, Tyskland och Spanien. Därutöver bedrivs 
på samma sätt även inlåningsverksamhet i motsvarande 
länder med tillägg för Nederländerna och Irland, vilken utgör 
en del av finansieringen för nämnda produkter.
I segmentet privatlån erbjuder NOBA privatlån utan säkerhet 
under varumärkena Nordax Bank och Bank Norwegian. 
Medan NOBA i segmentet kreditkort erbjuder kreditkort 
under varumärket Bank Norwegian. I segmentet hypotekslån 
erbjuder NOBA bolån till personer som exkluderas av de tradi -
tionella bankerna, till exempel på grund av icke-traditionella 
anställningsformer, under varumärket Nordax Bank. Utöver 
detta erbjuds kapitalfrigöringskrediter till seniorer  vilka 
önskar möjlighet att frigöra värde ur sin bostad, under varu -
märket Svensk Hypotekspension. Segmentet övrigt inkluderar 
marknader och/eller produkter där nyförsäljning inte sker, 
vilket avser privatlån i Tyskland och Spanien samt kreditkort 
i Spanien.
Under det senaste kvartalet har det inte skett några föränd -
ringar från tidigare perioder i de mätmetoder som använts för 
att fastställa rörelsesegment och redovisat segmentresultat.
Under det föregående året har ändringar gjorts i presenta -
tionen av segmentinformationen för att förtydliga den under -
liggande operativa verksamheten. Transformationskostnader 
och avskrivningar av transaktionsövervärden har exkluderats 
från rörelsekostnaderna och visas på separata rader för att 
komma fram till det justerade rörelseresultatet. Dessutom har 
alternativa nyckeltal lagts till för att visa segmentens utveck -
ling och ytterligare en total kolumn för att separera segmentet 
övrigt. Vidare lades nya rader till i årsredovisningen 2024 för 
justerat resultat för året hänförligt till aktieägare, skatt på 
justerat rörelseresultat och årets resultat hänförligt till inne -
havare av primärkapital. Jämförelseperioderna presenteras 
enligt den nya uppställningen.

===== SIDA 38 =====

38DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 8 RÖRELSESEGMENT  
JAN-MAR 2025 
SEKm PRIVATLÅN KREDITKORT HYPOTEKSLÅN
KÄRN-
VERK-
SAMHETER ÖVRIGT TOTALT
Resultaträkningen
Ränteintäkter 2 614 632 331 3 577 23 3 600
Räntekostnader -748 -159 -159 -1 066 -7 -1 073
Summa räntenetto 1 865 474 172 2 511 16 2 527
Provisionsintäkter 86 195 1 282 0 282
Provisionskostnader -7 -66 0 -73 0 -73
Nettoresultat av finansiella transaktioner -1 0 0 -1 0 -1
Summa rörelseintäkter 1 943 602 173 2 718 16 2 734
Allmänna administrationskostnader¹ -273 -67 -31 -371 -5 -376
Av- och nedskrivningar av materiella och övriga 
immateriella tillgångar
-13 -5 -1 -18 0 -18
Övriga rörelsekostnader -97 -97 -7 -201 0 -201
Summa rörelsekostnader exkl. 
transformationskostnader 1
-383 -168 -38 -589 -5 -595
Justerat rörelseresultat före kreditförluster 1 561 434 134 2 129 11 2 139
Kreditförluster, netto -865 -133 -8 -1 005 -18 -1 023
Justerat rörelseresultat 696 301 126 1 124 -8 1 116
Skatt på justerat rörelseresultat2 -151 -65 -27 -244 2 -243
Periodens resultat hänförligt till innehavare av 
primärkapital3
-37 -8 -4 -49 0 -49
Justerat resultat för perioden hänförligt till aktieägare 508 228 95 830 -6 824
Avstämning av redovisat rörelseresultat
Justerat rörelseresultat 696 301 126 1 124 -8 1 116
Avskrivningar av transaktionsövervärden -15 -18 0 -33 0 -33
Transformationskostnader 4 -35
Rörelseresultat 681 283 126 1 091 -8 1 048
Balansräkningen
Utlåning till allmänheten 86 829 18 262 18 014 123 105 779 123 884
Eget kapital exklusive immateriella tillgångar 
samt primärkapitalinstrument
10 267 2 123 787 13 176 93 13 269
Räntenettomarginal (%) 8,6% 10,4% 3,8% 8,1% 7,7% 8,1%
Justerad kvot mellan kostnader och intäkter 5 
(K/I tal) (%)
19,7% 27,9% 22,2% 21,7% 34,3% 21,8%
Kreditförluster (%) 4,0% 2,9% 0,2% 3,3% 8,6% 3,3%
Justerad avkastning på eget kapital exkl. 
immateriella tillgångar samt primärkapitalin -
strument 6 (%)
20,5% 44,7% 44,6% 25,9% -26,2% 25,5%
¹ Transformationskostnader har exkluderats 
2 Koncernens effektiva skattesats tillämpad på justerat rörelseresultat
3 Kostnad för primärkapitalinstrument allokerad baserad på andel av riskvägda tillgångar
4 Transformationskostnader är inte allokerade per segment
5 Beräknad på summa rörelsekostnader exklusive transformationskostnader i relation till summa rörelseintäkter
6 Beräknad på justerat rörelseresultat

===== SIDA 39 =====

39DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 8 RÖRELSESEGMENT  
OKT-DEC 2024 
SEKm PRIVATLÅN KREDITKORT HYPOTEKSLÅN
KÄRN-
VERK-
SAMHETER ÖVRIGT TOTALT
Resultaträkningen
Ränteintäkter 2 688 626 365 3 679 26 3 706
Räntekostnader -828 -145 -188 -1 161 -10 -1 171
Summa räntenetto 1 860 481 177 2 518 17 2 535
Provisionsintäkter 73 169 3 245 0 246
Provisionskostnader -6 -70 -1 -77 0 -77
Nettoresultat av finansiella transaktioner -11 -3 -1 -15 0 -15
Summa rörelseintäkter 1 916 578 179 2 672 17 2 689
Allmänna administrationskostnader¹ -300 -75 -39 -415 -8 -422
Av- och nedskrivningar av materiella och övriga 
immateriella tillgångar
-12 -4 -1 -17 0 -17
Övriga rörelsekostnader -95 -97 -7 -199 0 -199
Summa rörelsekostnader exkl. 
transformationskostnader 1
-407 -177 -46 -630 -8 -638
Justerat rörelseresultat före kreditförluster 1 509 401 133 2 042 8 2 051
Kreditförluster, netto -985 -130 3 -1 113 -28 -1 141
Justerat rörelseresultat 523 270 135 929 -20 910
Skatt på justerat rörelseresultat2 -101 -52 -26 -179 4 -175
Periodens resultat hänförligt till innehavare av 
primärkapital3
-41 -8 -4 -53 0 -54
Justerat resultat för perioden hänförligt till aktieägare 382 210 105 697 -16 682
Avstämning av redovisat rörelseresultat
Justerat rörelseresultat 523 270 135 929 -20 910
Avskrivningar av transaktionsövervärden -15 -18 0 -33 0 -33
Transformationskostnader 4 -106
Rörelseresultat 509 252 135 896 -20 771
Balansräkningen
Utlåning till allmänheten 87 377 18 216 17 958 123 551 897 124 448
Eget kapital exklusive immateriella tillgångar 
samt primärkapitalinstrument
9 557 1 957 937 12 451 99 12 549
Räntenettomarginal (%) 8,7% 10,6% 4,0% 8,3% 7,2% 8,3%
Justerad kvot mellan kostnader och intäkter 5 
(K/I tal) (%)
21,3% 30,6% 25,8% 23,6% 49,5% 23,8%
Kreditförluster (%) 4,6% 2,9% -0,1% 3,7% 12,0% 3,7%
Justerad avkastning på eget kapital exkl. 
immateriella tillgångar samt primärkapitalin -
strument 6 (%)
16,4% 43,5% 45,3% 22,9% -64,1% 22,2%
¹ Transformationskostnader har exkluderats 
2 Koncernens effektiva skattesats tillämpad på justerat rörelseresultat
3 Kostnad för primärkapitalinstrument allokerad baserad på andel av riskvägda tillgångar
4 Transformationskostnader är inte allokerade per segment
5 Beräknad på summa rörelsekostnader exklusive transformationskostnader i relation till summa rörelseintäkter
6 Beräknad på justerat rörelseresultat

===== SIDA 40 =====

40DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 8 RÖRELSESEGMENT  
JAN-MAR 2024
SEKm PRIVATLÅN KREDITKORT HYPOTEKSLÅN
KÄRN-
VERK-
SAMHETER ÖVRIGT TOTALT
Resultaträkningen
Ränteintäkter 2 425 511 381 3 317 35 3 352
Räntekostnader -836 -134 -222 -1 192 -13 -1 205
Summa räntenetto 1 590 377 159 2 126 21 2 147
Provisionsintäkter 65 139 1 205 0 205
Provisionskostnader -5 -61 0 -67 -1 -68
Nettoresultat av finansiella transaktioner -6 -1 -1 -8 0 -8
Summa rörelseintäkter 1 644 454 159 2 256 20 2 276
Allmänna administrationskostnader¹ -239 -64 -32 -335 -11 -345
Av- och nedskrivningar av materiella och övriga 
immateriella tillgångar
-11 -3 -1 -15 0 -15
Övriga rörelsekostnader -115 -81 -8 -203 0 -204
Summa rörelsekostnader exkl. 
transformationskostnader 1
-365 -148 -40 -553 -11 -564
Justerat rörelseresultat före kreditförluster 1 279 305 119 1 703 10 1 713
Kreditförluster, netto -915 -137 -2 -1 054 -36 -1 091
Justerat rörelseresultat 364 168 117 649 -27 622
Skatt på justerat rörelseresultat2 -88 -41 -28 -158 7 -151
Periodens resultat hänförligt till innehavare av 
primärkapital3
-26 -5 -3 -34 0 -35
Justerat resultat för perioden hänförligt till aktieägare 249 122 85 457 -21 436
Avstämning av redovisat rörelseresultat
Justerat rörelseresultat 364 168 117 649 -27 622
Avskrivningar av transaktionsövervärden -15 -18 0 -33 0 -33
Transformationskostnader 4 -53
Rörelseresultat 349 150 116 615 -27 535
Balansräkningen
Utlåning till allmänheten 79 248 16 362 17 655 113 264 1 181 114 445
Eget kapital exklusive immateriella tillgångar 
samt primärkapitalinstrument
8 169 1 658 878 10 705 122 10 828
Räntenettomarginal (%) 8,2% 9,6% 3,6% 7,7% 7,0% 7,6%
Justerad kvot mellan kostnader och intäkter 5 
(K/I tal) (%)
22,2% 32,7% 25,0% 24,5% 52,7% 24,8%
Kreditförluster (%) 4,7% 3,5% 0,1% 3,8% 12,0% 3,9%
Justerad avkastning på eget kapital exkl. 
immateriella tillgångar samt primärkapitalin -
strument 6 (%)
12,4% 30,4% 39,3% 17,4% -65,7% 16,4%
¹ Transformationskostnader har exkluderats  
2 Koncernens effektiva skattesats tillämpad på justerat rörelseresultat
3 Kostnad för primärkapitalinstrument allokerad baserad på andel av riskvägda tillgångar
4 Transformationskostnader är inte allokerade per segment
5 Beräknad på summa rörelsekostnader exklusive transformationskostnader i relation till summa rörelseintäkter
6 Beräknad på justerat rörelseresultat

===== SIDA 41 =====

41DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 9 RÄNTENETTO - KONCERNEN  
SEKm
JAN-MAR
2025
OKT-DEC
2024
JAN-MAR
2024
Ränteintäkter utlåning till kreditinstitut och centralbanker                51 54 37
Ränteintäkter belåningsbara statsskuldsförbindelser          29 23 28
Ränteintäkter utlåning till allmänheten 3 391 3 493 3 134
Ränteintäkter obligationer och andra räntebärande värdepapper 127 132 153
Övrigt 1 4 0
Summa ränteintäkter 3 600 3 706 3 352
varav ränteintäkter enligt effektivräntemetoden 3 533 3 635 3 210
Räntekostnader inlåning från allmänheten -865 -939 -952
Räntekostnader till kreditinstitut -149 -171 -171
Räntekostnader emitterade värdepapper -18 -20 -50
Räntekostnader efterställda skulder -42 -46 -53
Räntekostnader på leasingskulder -1 -1 0
Övrigt 3 5 21
Summa räntekostnader -1 073 -1 171 -1 205
varav räntekostnader enligt effektivräntemetoden samt räntor på derivat i säkringsredovisning -1 073 -1 171 -1 205
Räntenetto 2 527 2 535 2 147
NOT 10 PROVISIONSNETTO - KONCERNEN  
SEKm
JAN-MAR
2025
OKT-DEC
2024
JAN-MAR
2024
Intäkter
Administrativa avgifter 209 188 163
Försäkringsförmedling och annan försäkring 62 47 32
Övrigt 11 11 10
Summa provisionsintäkter 282 246 205
Kostnader
Administrativa avgifter -73 -77 -68
Övrigt 0 0 0
Summa provisionskostnader -73 -77 -68
Summa provisionsnetto 209 169 137

===== SIDA 42 =====

42DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 11 NETTORESULTAT AV FINANSIELLA TRANSAKTIONER - KONCERNEN  
SEKm
JAN-MAR
2025
OKT-DEC
2024
JAN-MAR
2024
Valutakursförändringar¹ -2 -17 -20
Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde 0 - -
Finansiella tillgångar som redovisas via övrigt totalresulat 0 1 0
Säkringsredovisning 0 0 0
varav säkringsineffektivitet, kassaflödessäkringar 0 0 0
varav säkringsineffektivitet, verkligt värdesäkringar 0 0 0
Verkligt värde via resultaträkningen 1 1 12
varav derivat 0 0 0
varav utlåning till allmänheten -1 -1 -1
varav räntebärande värdepapper 2 2 10
varav aktier 0 -1 2
Summa -1 -15 -8
1 I valutakursförändringar ingår effekten av valutaderivat som används för ekonomisk säkring.
NOT 12 ALLMÄNNA ADMINISTRATIONSKOSTNADER - KONCERNEN  
SEKm
JAN-MAR
2025
OKT-DEC
2024
JAN-MAR
2024
Personalkostnader
Löner och arvoden -113 -126 -112
Pensionskostnader -13 -14 -12
Sociala avgifter -29 -33 -32
Andra personalkostnader -6 -10 -6
Transformationskostnader i personalkostnader 0 0 -2
Summa personalkostnader -162 -182 -163
Övriga administrationskostnader
IT-kostnader -100 -127 -85
Främmande tjänster -80 -81 -71
Lokalkostnader -3 -4 -3
Telefon och porto -17 -14 -14
Övrigt -15 -16 -11
Transformationskostnader i övriga administrationskostnader -35 -106 -51
Summa övriga administrationskostnader -249 -346 -235
Summa allmänna administrationskostnader -411 -528 -398

===== SIDA 43 =====

43DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 14 KREDITFÖRLUSTER - KONCERNEN  
SEKm
JAN-MAR
2025
OKT-DEC
2024
JAN-MAR
2024
Poster på balansräkningen
Kreditförlustreserveringar Steg 1 8 -16 -28
Kreditförlustreserveringar Steg 2 -6 -92 -41
Kreditförlustreserveringar Steg 3 -968 -983 -952
Summa poster på balansräkningen -966 -1 091 -1 021
Poster utanför balansräkningen
Kreditförlustreserveringar Steg 1 0 8 -5
Kreditförlustreserveringar Steg 2 0 0 0
Kreditförlustreserveringar Steg 3 0 0 0
Summa poster utanför balansräkningen 0 8 -5
Bortskrivningar -73 -72 -70
Återvinningar 16 14 5
Summa -57 -58 -65
Summa kreditförluster, netto -1 023 -1 141 -1 091
NOT 13 ÖVRIGA RÖRELSEKOSTNADER - KONCERNEN  
SEKm
JAN-MAR
2025
OKT-DEC
2024
JAN-MAR
2024
Marknadsföringskostnader -122 -125 -131
Externa kostnader hänförliga till kreditkort/försäljningskostnader -79 -74 -72
Övriga kostnader - - -
Summa -201 -199 -204

===== SIDA 44 =====

44DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 14 KREDITFÖRLUSTER - KONCERNEN  
ERHÅLLNA SÄKERHETER
En del av NOBAs låneportfölj avser bolån och kapitalfrigörings -
krediter (genom dotterbolaget Svensk Hypotekspension AB) 
och denna kreditgivning är till största delen säkerställd med 
pantbrev i fastigheter alternativt bostadsrätter. Värdering av 
erhållen säkerhet är en del av kreditgivningsprocessen och 
säkerhetens värde utvärderas löpande genom uppdaterade 
datavärderingar.
NOBAs policies avseende erhållna säkerheter har inte föränd -
rats väsentligt under perioden och det har inte skett någon 
väsentlig förändring i kvaliteten på erhållna säkerheter. Per 
balansdagen överstiger genomsnittligt värde av erhållen 
säkerhet i fastigheter det redovisade värdet. Erhållen 
säkerhet bedöms således mitigera kreditrisken och begränsa 
den finansiella effekten vid fallissemang. Per balansdagen har 
NOBA inte övertagit några säkerheter som skydd för fordran.
KÄNSLIGHETSANALYS MAKRO
I allmänhet så leder en försämrad makroekonomisk utveck -
ling i samhället till högre kreditförluster. Likaså brukar en 
förbättring av utvecklingen innebära lägre kreditförluster. Vid 
beräkning av framtida behov av kreditförlustreserv så görs en 
bedömning av sannolikheten för att olika framtida scenarion 
inträffar. Detta sannolikhetsviktade utfall är det belopp som 
bokas som kreditförlustreserv. Nedan tabell visar hur kredit -
förlustreserven skulle påverkas om den baserats på ett nega -
tivt respektive positivt scenario.
Känslighetsanalysen är baserad på en analys av samman -
satta känsligheter av de ECL modeller som appliceras inom 
koncernen. För Nordax-plattformens lån innebär ett pessi -
mistiskt scenario en ökad sannolikhet av det pessimistiska 
makroscenariot från ett neutralt antagande på 5% till 30%. 
För närvarande tillämpas 5% (5). För Bank Norwegian-
plattformens lån är det pessimistiska scenariot baserat på 
en 100% viktning av det pessimistiska scenariot (för närva -
rande är den neutrala viktningen 32,5%, den optimistiska 
viktningen 30% och den pessimistiska viktningen 37,5% 
vilka är detsamma som per 31 december 2024). För Nordax-
plattformens lån innebär det optimistiska scenariot en minsk -
ning av sannolikheten av ett pessimistiskt makroscenario till 
1% och för Bank Norwegian-plattformen tillämpas en 100% 
viktning av ett optimistiskt scenario. 
Det pessimistiska scenariot innebär att ECL påverkas nega -
tivt med SEK 312m (303) varav SEK 226m (232) är hänförligt 
till Nordax-plattformens lån och SEK 86m  (71) är hänförligt 
till Bank Norwegian-plattformens lån. Medan det optimis -
tiska scenariot innebär att ECL påverkas positivt med SEK 
124m (107) varav SEK 36m (37) är hänförligt till Nordax-
plattformens lån och SEK 88m (70) är hänförligt till Bank 
Norwegian-plattformens lån.
SIGNIFIKANT ÖKNING AV KREDITRISK SEDAN FÖRSTA 
BEDÖMNINGSTILLFÄLLET ("SICR")
Banken hade vid rapporteringstillfället 51 000 (49 468) 
konton i Steg 2 med total exponering om SEK 6 708m (6 839). 
En ökning av antalet konton i Steg 2 med 25% skulle leda till 
en ökad ECL med SEK 46m (49) och minskning med 25% skulle 
leda till en minskning av ECL med SEK 50m (51).
KÄNSLIGHETSANALYS MAKRO
SEKm SANNOLIKHETS- PESSIMISTISKT OPTIMISTISKT PESSIMISTISKT OPTIMISTISKT
31 MARS 2025 VIKTAT SCENARIO SCENARIO SCENARIO SCENARIO
 
KREDITFÖRLUSTRESERV
SKILLNAD JÄMFÖRT MED 
SANNOLIKHETS VIKTAT I %
Koncernen 11 335 312 -124 2,8% -1,1%
31 DECEMBER 2024
Koncernen 11 637 303 -107 2,6% -0,9%

===== SIDA 45 =====

45DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
FÖRÄNDRINGSANALYS
SEKm
31 MARS 2025 BRUTTO RESERVER NETTO
STEG 1 STEG 2 STEG 3 STEG 1 STEG 2 STEG 3
Utgående reserv  31 december 2024 108 313 6 839 19 310 -1 824 -1 168 -8 646 122 825
Överföringar mellan steg
Till/från steg 1 -2 426 - - 113 - - -2 312
Till/från steg 2 - 301 - - -4 - 297
Till/från steg 3 - - 2 126 - - -640 1 486
Utgivning av lån 7 798 152 3 -108 -22 -1 7 822
Bortbokade tillgångar -3 078 -187 -1 604 36 17 863 -3 953
Förändringar i riskkomponenter - - - 18 11 -5 24
Valutakursförändringar mm. -2 960 -396 -748 -2 21 6 -4 079
Utgående reserv 31 mars 2025 107 647 6 708 19 087 -1 768 -1 145 -8 422 122 106
31 DECEMBER 2024 BRUTTO RESERVER NETTO
STEG 1 STEG 2 STEG 3 STEG 1 STEG 2 STEG 3
Utgående reserv  31 december 2023 97 994 6 246 13 692 -1 713 -995 -5 981 109 243
Överföringar mellan steg
Till/från steg 1 -7 231 - - 265 - - -6 966
Till/från steg 2 - -124 - - 46 - -78
Till/från steg 3 - - 7 356 - - -2 802 4 554
Utgivning av lån 28 473 1 427 572 -416 -244 -205 29 609
Bortbokade tillgångar -11 815 -728 -1 814 147 69 421 -13 720
Förändringar i riskkomponenter - - - -106 -39 -312 -457
Valutakursförändringar mm. 892 18 -496 -1 -6 232 640
Utgående reserv 31 december 2024 108 313 6 839 19 310 -1 824 -1 168 -8 646 122 825
NOT 14 KREDITFÖRLUSTER - KONCERNEN

===== SIDA 46 =====

46DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
SEKm
JAN-MAR
 2025
JAN-MAR
 2024
Justeringar för ej kassaflödespåverkande poster
Orealiserade valutakurseffekter -1 560 494
Av- och nedskrivningar av materiella och övriga immateriella tillgångar 18 15
Avskrivningar av transaktionsövervärden 33 33
Periodisering av finansieringskostnader 3 4
Periodisering av förvärvade övervärden utlåning till allmänheten 48 49
Orealiserade värdeförändringar på obligationer och andra räntebärande värdepapper -2 -10
Värdeförändring aktier och andelar 0 -2
Orealiserade värdeförändringar på derivat 1 479 -549
Verkligt värdeförändring utlåning till allmänheten 1 1
Kreditförluster 1 263 1 224
Summa 1 284 1 260
NOT 15 UPPLYSNINGAR OM KASSAFLÖDESANALYSEN - KONCERNEN  
Erhållna och betalda räntor
SEKm
JAN-MAR
 2025
JAN-MAR
 2024
I kassaflödet från den löpande verksamheten ingår erhållen och betald ränta med följande belopp  
Erhållen ränta 3 079 2 743
Betald ränta 687 571
NOT 16 STÄLLDA SÄKERHETER OCH ÅTAGANDEN - KONCERNEN  
STÄLLDA SÄKERHETER FÖR EGNA SKULDER
SEKm
MAR 31
2025
DEC 31
2024
Utlåning till allmänheten 20 934 21 182
Utlåning till kreditinstitut 944 826
Lämnade kontantsäkerheter för derivat 931 11
Summa 22 809 22 019
ÅTAGANDEN
SEKm (Nominella belopp)
MAR 31
2025
DEC 31
2024
Beviljade men ej utbetalda lån 282 241
Beviljade men ej utnyttjade kortkrediter 58 346 58 044
Summa 58 628 58 285
varav föremål för nedskrivningsprövning 58 628 58 285
Samtliga ställda säkerheter avser koncernens tillgångsrelate -
rade finansieringsverksamhet; värdepapperisering och finan -
siering mot pant hos internationella banker samt derivatkon -
trakt. Säkerheterna avser panträtt i bland annat dotterbolag 
och kundfordringar, depositioner och spärrade bankmedel, 
vilka kan tas i anspråk av finansiärer eller motparter om 
koncernbolagen inte uppfyller sina förpliktelser eller sköter 
sina åtaganden i egenskap av kredittagare.

===== SIDA 47 =====

47DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 17 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE  
FORDRINGAR SKULDER INTÄKTER KOSTNADER
SEKm
MAR 31
2025
DEC 31
2024
MAR 31
2025
DEC 31
2024
JAN-MAR 
2025
JAN-MAR 
2024
JAN-MAR 
2025
JAN-MAR 
2024
NOBA Holding AB (publ) - - - - - - - -
NOBA Group AB (publ) - - - - - - - -17
Svensk Hypotekspension AB 3 923 3 928 -15 -15 39 73 0 0
NOBA Sverige AB 7 7 -7 -7 0 0 - -
Nordax Sverige 5 AB (publ) 7 7 -327 -301 20 17 - -
Nordax Sweden Mortgage 1 AB (publ) 0 1 -53 -54 1 1 - -
NOBA Finland 1 AB (publ) 4 4 -27 -31 18 7 - -
Lilienthal Finance Ltd - - -5 -6 - - - -
Kredinor Fund Compartment 1 226 234 - - 3 - - -
Övriga närstående - - -4 0 - - -17 -3
Summa 4 168 4 182 -440 -415 80 98 -17 -20
 
Inga nya koncern-interna låneavtal har ingåtts under det 
första kvartalet 2025.
Den 1 juli 2024 genomfördes en koncernintern fusion genom 
vilken NOBA Holding AB (publ) respektive NOBA Group AB 
(publ) absorberades av NOBA Bank Group AB (publ). I samband 
med nedströmsfusionen upphörde samtliga koncerninterna
fordringar och skulder. Vid fusionen inträdde NOBA Bank
Group AB (publ) som emittent och övertog därmed samtliga
åtaganden och förpliktelser under de obligationer som
ursprungligen var emitterade av NOBA Holding AB (publ). De 
tidigare koncerninterna supplementärkapitalet ersattes med 
det externt emitterade supplementärkapitalet.
Som övriga närstående, ur ett koncernperspektiv, ingår  
Nordic Capital Fund VIII och Nordic Capital Fund IX och de 
bolag som fonderna har ett bestämmande inflytande i. 
Transaktioner med dessa bolag är en del av ordinarie verk -
samhet och kostnaden för perioden uppgår till SEK 17m (3).
Transaktioner med närstående bolag sker på marknadsmäs -
siga villkor.
Tabellen nedan visar mellanhavanden ur NOBA Bank Group 
ABs (publ) perspektiv.

===== SIDA 48 =====

48DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 18 VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN  
Den 1 april tillträdde Johan Magnuson tjänsten som Chief 
Growth Officer och tog även plats i bankens ledningsgrupp. 
Johan kommer senast från rollen som Group Head of Financial 
Risk Management på NOBA.
I januari meddelade Avanza, som en följd av 
Finansinspektionens ställningstagande kring inlåning via
inlåningsplattformar, att de under ordnade former kommer
sluta erbjuda inlåningskonton via samarbetspartners. NOBA
erbjuder kunder inlåning via Avanzas plattform. Upphörandet
av samarbetet bedöms inte ha någon påverkan på NOBAs
övergripande finansieringsstrategi eller finansieringskostnad.
NOBA har en stark och väl diversifierad finansieringsplattform
och inlåning från Avanza utgör endast ca 8 procent av NOBAs 
totala skulder. Vidare har NOBA för avsikt att tekniskt migrera 
kunderna vid samarbetets upphörande med en ambition att 
bibehålla en god andel av kunderna också efter migrering. 
Efter kvartalets utgång sade Avanza formellt upp avtalet, 
vilket har 12 månaders uppsägningstid och samarbetet 
kommer därmed upphöra i april 2026.
Under april har världen präglats av en stor oro relaterad till 
införandet av handelstullar, till följd av den amerikanska 
handelspolitiken.  NOBA följer omvärldsläget nära och ser för 
närvarande inte någon väsentlig påverkan på verksamheten.
Den 29 april meddelade Finansinspektionen utfallet av sin 
ÖUP-process och sitt beslut att NOBA, för den konsoliderade 
situationen, omfattas av 0 procent i riskbaserad pelare 
2-vägledning (P2G) samt 1 procent i pelare 2-vägledning avse -
ende bruttosoliditet. Finansinspektionen fastställde också ett 
riskbaserat pelare 2-krav (P2R) om 1,40 procent.
Den första maj prisades Bank Norwegians kreditkort som
vinnare av Freddieawards inom kategorin ”Bästa lojalitetskre -
ditkort i regionen Europa och Afrika”
I maj fastställde NOBAs styrelse bolagets finansiella mål på
medellång sikt, vilka är i linje med NOBAs tidigare kommu -
nicerade finansiella ambitioner gällande tillväxt, kostnads -
effektivitet, lönsamhet och kapitalnivå. Utöver dessa har 
NOBAs styrelse även fattat beslut om en utdelningspolicy, 
vilken stipulerar att 40 procent av justerat resultat från 
kärnverksamheter hänförligt till aktieägare 1 betalas ut som 
utdelning, samt att, för att säkerställa att NOBA bibehåller 
en CET1-relation inom målintervallet, är det NOBAs avsikt att 
överskottskapital distribueras till bolagets aktieägare. För en
summering av NOBAs finansiella mål, se sidan 14.
1 För definition av NOBAs alternativa resultatmått, se sidan 62-64

===== SIDA 49 =====

49DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
MODERBOLAGET
SEKm
JAN-MAR
2025
OKT-DEC
2024
JAN-MAR
2024
Rörelseintäkter
Ränteintäkter 3 446 3 543 3 216
varav ränteintäkter enligt effektivräntemetoden 3 394 3 479 3 093
Räntekostnader -1 017 -1 105 -1 137
Summa räntenetto 2 430 2 437 2 079
Provisionsintäkter 254 216 184
Provisionskostnader -73 -77 -68
Nettoresultat av finansiella transaktioner -3 -13 -7
Övriga rörelseintäkter¹ 38 32 25
Summa rörelseintäkter 2 646 2 595 2 213
Rörelsekostnader
Allmänna administrationskostnader -410 -527 -397
Av- och nedskrivningar av materiella och övriga immateriella tillgångar -12 -11 -9
Avskrivningar av transaktionsövervärden -144 -146 -148
Övriga rörelsekostnader -194 -193 -196
Summa rörelsekostnader -760 -877 -750
Resultat före kreditförluster 1 886 1 718 1 463
Kreditförluster, netto -1 010 -1 144 -1 093
Rörelseresultat 876 574 370
Skatt på periodens resultat -215 -131 -120
Periodens resultat 661 443 250
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare 612 389 215
Innehavare av primärkapital 49 54 35
1 Rörelseintäkterna för moderbolaget avser bland annat intäkter för utlåning till allmänheten som värdepapperiserats.
FINANSIELLA RAPPORTER 
- MODERBOLAGET
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

===== SIDA 50 =====

50DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
I SAMMANDRAG
MODERBOLAGET
SEKm
JAN-MAR
2025
OKT-DEC
2024
JAN-MAR
2024
Periodens resultat 661 443 250
Poster som ska omklassificeras till resultaträkningen
Vinster och förluster vid omvärdering av kassaflödessäkringar under perioden 33 69 20
Skatt på vinster och förluster vid omvärdering av kassaflödessäkringar under perioden -7 -14 -4
Summa kassaflödessäkringar 27 55 16
Skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 4 -20 4
Skatt på skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat -1 4 -1
Summa skuldinstrument värderade till verkligt värde 3 -16 3
Omräkning av utländsk verksamhet -335 166 -117
Skatt på omräkning av utländsk verksamhet 40 -28 18
Säkringsredovisning av nettoinvestering i utländsk verksamhet 169 -173 51
Skatt på säkringsredovisning av nettoinvestering i utländsk verksamhet -35 35 -11
Summa omräkning av utländsk verksamhet -161 0 -58
Poster som inte ska omklassificeras i resultaträkningen
Eget kapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat -9 - -
Summa eget kapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat -9 - -
Summa övrigt totalresultat -140 -10 -39
Periodens totalresultat 521 433 211
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare 472 379 176
Innehavare av primärkapital 49 54 35

===== SIDA 51 =====

51DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
MODERBOLAGET  
SEKm
31 MAR
2025
31 DEC
2024
Tillgångar
Kassa och tillgodohavande hos centralbanker 5 278 9 309
Belåningsbara statsskuldsförbindelser 1 787 1 643
Utlåning till kreditinstitut 1 002 1 806
Utlåning till allmänheten 113 336 113 971
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 15 973 12 424
Aktier och andelar 93 102
Aktier i koncernföretag 1 030 1 030
Derivat 338 255
Immateriella tillgångar 5 660 5 865
Materiella tillgångar 8 8
Aktuell skattefordran 24 19
Uppskjuten skattefordran 106 112
Övriga tillgångar 5 089 4 113
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 75 72
Summa tillgångar 149 799 150 731
SKULDER, AVSÄTTNINGAR OCH EGET KAPITAL
Skulder
Inlåning från allmänheten 110 987 113 439
Emitterade värdepapper 2 587 1 903
Skulder till värdepapperiseringsföretag¹ 9 233 9 530
Derivat 1 124 272
Aktuell skatteskuld 404 326
Uppskjuten skatteskuld 595 628
Övriga skulder 1 044 1 280
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 499 468
Efterställda skulder 1 812 1 840
Summa skulder 128 283 129 686
Eget kapital
Aktiekapital 73 73
Överkursfond 4 476 4 476
Fond för utvecklingsutgifter 107 96
Fond för verkligt värde -1 001 -861
Primärkapitalinstrument 2 168 2 163
Balanserad vinst 15 032 13 537
Periodens resultat 661 1 562
Summa eget kapital 21 516 21 045
Summa skulder, avsättningar och eget kapital 149 799 150 731
1 Skulder till värdepapperiseringsföretag avser i huvudsak skulder för den värdepapperiserade utlåningen till allmänheten.

===== SIDA 52 =====

52DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
MODERBOLAGET
SEKm TOTAL
BUNDET EGET 
KAPITAL
FRITT EGET KAPITAL
 Ingående balans 1 januari 2025 73 96 4 476 -30 -863 32 15 099 18 882 2 163 21 045
Totalresultat
Periodens resultat - - - - - - 612 612 49 661
Övrigt totalresultat - - - -5 -161 27 - -140 - -140
Summa totalresultat - - - -5 -161 27 612 472 49 521
Betald ränta primärkapitalinstrument - - - - - - - - -51 -51
Förändring primärkapitalinstrument - - - - - - -6 -6 6 -
Fond för utvecklingsutgifter
Tillkommande aktiveringar - 17 - - - - -17 0 - 0
Avskrivningar - -6 - - - - 6 0 - 0
Summa fond för utvecklingsutgifter - 11 - - - - -11 0 - 0
 Utgående balans 31 mars 2025 73 107 4 476 -35 -1 024 59 15 693 19 348 2 168 21 516
Balanserad vinst inklusive 
periodens resultatKassaflödessäkring²Fond för 
utvecklingsutgifterAktiekapital Verkligt värdereserv² Primärkapital- 
instrumentSummaOmräkning utländsk 
verksamhet, netto²
Aktiekapitalet består av 500 000 000 aktier av samma slag med kvotvärde 0,1454 kr.
¹ Varav bundet SEK 7m.
2 Fond för verkligt värde
FÖRÄNDRING EGET KAPITAL
I SAMMANDRAG
Överkursfond¹

===== SIDA 53 =====

53DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
FÖRÄNDRING EGET KAPITAL
I SAMMANDRAG
MODERBOLAGET
SEKm TOTAL
BUNDET EGET 
KAPITAL
FRITT EGET KAPITAL
 Ingående balans 1 januari 2024 73 61 4 476 16 -630 31 13 597 17 624 1 354 18 978
Totalresultat
Periodens resultat - - - - - - 215 215 35 250
Övrigt totalresultat - - - 3 -58 16 - -37 - -39
Summa totalresultat - - - 3 -58 16 215 178 35 211
Betald ränta primärkapitalinstrument - - - - - - -21 -21 -10 -31
Förändring primärkapitalinstrument - - - - - - 21 21 -21 -
Emitterat primärkapitalinstrument¹ - - - - - - - - 800 800
Fond för utvecklingsutgifter
Tillkommande aktiveringar - 9 - - - - -9 0 - 0
Avskrivningar - -4 - - - - 4 0 - 0
Summa fond för utvecklingsutgifter - 5 - - - - -5 0 - 0
 Utgående balans 31 mars 2024 73 65 4 476 20 -687 47 13 807 17 800 2 157 19 957
Balanserad vinst inklusive 
årets resultatKassaflödessäkring
²
Fond för 
utvecklingsutgifterÖverkursfond¹Aktiekapital Verkligt värdereserv
²
Primärkapital 
instrumentSummaOmräkning utländsk 
verksamhet, netto
²
¹ Varav bundet SEK 7m.
2 Fond för verkligt värde

===== SIDA 54 =====

54DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG
MODERBOLAGET
SEKm NOT
JAN-MAR
2025
JAN-MAR
2024
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat 876 370
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet MB 3 1 355 1 368
Betalda inkomstskatter                      -157 -163
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av den löpande verksamhetens 
tillgångar och skulder
2 074 1 575
Förändring av den löpande verksamhetens tillgångar och skulder
Minskning/Ökning av belåningsbara statsskuldsförbindelser -144 -3 799
Minskning/Ökning av utlåning till allmänheten -3 864 -4 089
Minskning/Ökning av inlåning från allmänheten 1 689 6 335
Minskning/Ökning av obligationer och andra räntebärande värdepapper -3 337 -1 178
Minskning/Ökning av emitterade värdepapper 683 -636
Minskning/Ökning av skuld till värdepapperiseringsföretag -128 2 363
Förändring av derivatinstrument, netto -507 135
Minskning/Ökning av övriga tillgångar -992 -2 262
Minskning/Ökning av övriga skulder -192 284
Kassaflöde från den löpande verksamhetens tillgångar och skulder -6 793 -2 847
Summa kassaflöde från den löpande verksamheten -4 719 -1 272
Investeringsverksamheten
Förvärv av materiella och immateriella tillgångar -50 -16
Kassaflöde från investeringsverksamheten -50 -16
Finansieringsverksamheten
Emission av efterställda skulder - 459
Återbetalning av efterställda skulder - -
Emitterat primärkapitalinstrument - 800
Betald ränta primärkapitalinstrument -51 -31
Återbetalning primärkapitalinstrument - -
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -51 1 228
Periodens kassaflöde -4 820 -60
Likvida medel vid periodens början 11 115 3 690
Infusionerade likvida medel - -
Kursdifferenser likvida medel -16 124
Likvida medel vid periodens slut 6 280 3 755
Likvida medel definieras som kassa och tillgodohavande hos centralbanker och utlåning till kreditinstitut. Pantsatt utlåning till kreditinstitut är tillgänglig 
för NOBA i samband med månatlig reglering enligt finansieringsavtal och definieras därför som likvida medel på grund av att de är pantsatta i maximalt 
30 dagar och därmed kortfristiga.

===== SIDA 55 =====

55DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
MODERBOLAGET NOT 1 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER  
Delårsrapporten för moderbolaget har utformats i enlighet 
med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värde -
pappersbolag (1995:1559). Även Rådet för Finansiell 
Rapporterings rekommendation Redovisning för juridiska 
personer (RFR 2) har tillämpats, samt Finansinspektionens 
föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:25 Årsredovisning i 
kreditinstitut och värdepappersbolag .
Redovisningsprinciperna i delårsrapporten är oförändrade 
jämfört med årsredovisningen 2024. Under 2025 har inga nya 
och ändrade lagar, standarder och tolkningar  trätt i kraft som 
haft någon väsentlig påverkan.

===== SIDA 56 =====

56DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
KAPITALTÄCKNING - DEL 1
SEKm
31 MAR
2025
31 DEC
2024
Kapitalbas
Kärnprimärkapital före lagstiftningsjusteringar 19 654 19 202 
Sammanlagda lagstiftningsjusteringar av kärnprimärkapitalet -5 779 -5 641 
Kärnprimärkapital efter lagstiftningsjusteringar 13 875 13 561 
Övrigt primärkapital 2 168 2 163 
Summa primärkapital 16 043 15 725 
Supplementärt kapital 1 812 1 840 
Kapitalbas netto 17 855 17 564 
Riskexponeringsbelopp kreditrisk 88 112 89 122 
Riskexponeringsbelopp marknadsrisk - - 
Riskexponeringsbelopp operativ risk 6 933 6 666 
Riskvägt exponeringsbelopp för kreditvärdighetsjustering (CVA) 295 112 
Summa riskexponeringsbelopp 95 340 95 900 
Kapitalrelationer och buffertar
Kärnprimärkapitalrelation 14,55% 14,14%
Primärkapitalrelation 16,83% 16,40%
Total kapitalrelation 18,73% 18,32%
Totalt kärnprimärkapitalkrav inklusive buffertkrav 9,49% 9,49%
- varav krav på kapitalkonserveringsbuffert 2,50% 2,50%
- varav krav på kontracyklisk buffert 1,53% 1,51%
- varav systemriskbuffert 0,96% 0,98%
SPECIFIKATION KAPITALBAS
Kärnprimärkapital
Kapitalinstrument och relaterad överkursfond 4 655 4 644
- varav aktiekapital 73 73
- varav annat tillskjutet kapital 4 476 4 476
- varav fond för utvecklingsutgifter 107 96
Balanserade vinstmedel 15 032 13 537
Ackumulerat övrigt totalresultat -1 001 -861
Uppskjutna skatteskulder hänförliga till andra immateriella tillgångar 307 321
Minoritetsintresse - -
Oberoende granskat delårsresultat efter avdrag för förutsebar utdelning 661 1 562
Kärnprimärkapital före lagstiftningsjusteringar 19 654 19 202
MODERBOLAGET NOT 2 KAPITALTÄCKNINGSANALYS

===== SIDA 57 =====

57DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
KAPITALTÄCKNING - DEL 2
SEKm
31 MAR
2025
31 DEC
2024
Regulatoriska justeringar
(+) Övriga övergångsjusteringar av kärnprimärkapitalet¹ - 307
(-) Immateriella tillgångar -5 660 -5 865
Ytterligare värdejustering -119 -83
Sammanlagda lagstiftningsjusteringar av kärnprimärkapital -5 779 -5 641
Kärnprimärkapital 13 875 13 561
Primärkapital
- övrigt primärkapital 2 168 2 163
Summa primärkapital 16 043 15 725
Supplementärkapital
- supplementärkapital 1 812 1 840
Total kapitalbas 17 855 17 564
Totala riskvägda tillgångar 95 340 95 900
Specifikation riskexponeringsbelopp
Exponeringar mot nationella regeringar och centralbanker 266 281
Exponeringar mot delstatliga eller lokala självstyrelseorgan och myndigheter - -
Exponeringar mot Institut 425 506
Exponeringar i form av säkerställda obligationer 1 127 932
Exponeringar mot hushåll 70 927 72 177
Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 2 452 2 542
Aktieexponeringar 1 123 1 132
Fallerade exponeringar 10 811 10 790
Exponeringar mot värdepapperisering 705 234
Exponeringar mot företag - -
Övriga poster 277 528
Summa riskexponeringsbelopp för kreditrisk schablonmetoden 88 112 89 122
Valutakursrisk - -
Summa riskvägt exponeringsbelopp för valutakursrisk - -
Operativ risk 2 6 933 6 666
Summa riskvägt exponeringsbelopp för operativ risk 6 933 6 666
Kreditvärdighetsjusteringsrisk (CVA) 295 112
Summa riskvägt exponeringsbelopp för kreditvärderighetsjusteringsrisk 295 112
Totalt riskvägt exponeringsbelopp 95 340 95 900
MODERBOLAGET NOT 2 KAPITALTÄCKNINGSANALYS  
1 Från 1 januari 2025 har övergångsjusteringar för kreditförlustreserveringar enligt IFRS 9 avslutats. 
2 Jämförelsetal är beräknat enligt alternativa schablonmetoden.

===== SIDA 58 =====

58DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
KAPITALTÄCKNING - DEL 3
SEKm
31 MAR
2025
31 DEC
2024
SPECIFIKATION KAPITALBASKRAV (8% AV REA)
Kreditrisk
Exponeringar mot nationella regeringar och centralbanker 21 22
Exponeringar mot delstatliga eller lokala självstyrelseorgan och myndigheter - -
Institutexponeringar 34 41
Exponeringar i form av säkerställda obligationer 90 75
Hushållsexponeringar 5 674 5 774
Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 196 203
Aktieexponeringar 90 91
Fallerade exponeringar 865 863
Exponeringar mot värdepapperisering 56 19
Företagsexponering - -
Övriga poster 22 42
Summa kapitalkrav för kreditrisk 7 049 7 130
Marknadsrisk
Valutakursrisk - -
Summa kapitalkrav för marknadsrisk - -
Operativ risk
Operativ risk 555 533
Summa kapitalkrav för operativ risk 555 533
Kreditvärdighetsjusteringsrisk (CVA)
Kreditvärdighetsjusteringsrisk (CVA) 24 9
Summa kapitalkrav för CVA risk 24 9
Totalt kapitalkrav 7 627 7 672
Kapitalbaskrav, % av riskvägt exponeringsbelopp
Pelare 1 8,00% 8,00%
Pelare 2 1,35% 1,31%
Kapitalkonserveringsbuffert 2,50% 2,50%
Institutspecifik kontracyklisk buffert 1,53% 1,51%
Systemriskbuffert - Norge 0,96% 0,98%
Totalt kapitalbaskrav 14,34% 14,31%
Kapitalbaskrav
Pelare 1 7 627 7 672
Pelare 2 1 291 1 260
Kapitalkonserveringsbuffert 2 383 2 398
Institutspecifik kontracyklisk buffert 1 455 1 451
Systemriskbuffert - Norge 917 941
Totalt kapitalbaskrav 13 674 13 722
Bruttosoliditet
Exponeringsmått för beräkning av bruttosoliditetsgrad 145 784 147 470
Primärkapital 16 043 15 725
Bruttosoliditetsgrad (%) 11,00% 10,66%
Krav på bruttosoliditet 4 374 4 424
Krav på bruttosoliditetsgrad (%) 3,00% 3,00%
MODERBOLAGET NOT 2 KAPITALTÄCKNINGSANALYS

===== SIDA 59 =====

59DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
MODERBOLAGET NOT 3 UPPLYSNINGAR OM KASSAFLÖDESANALYSEN  
SEKm
JAN-MAR
 2025
JAN-MAR
 2024
Justeringar för ej kassaflödespåverkande poster
Orealiserade valutakurseffekter -1 571 495
Av- och nedskrivningar av materiella och övriga immateriella tillgångar 12 9
Avskrivningar av transaktionsövervärden 144 148
Periodisering av finansieringskostnader 3 4
Periodisering av förvärvade övervärden utlåning till allmänheten 47 48
Orealiserade värdeförändringar på obligationer och andra räntebärande värdepapper -2 -10
Värdeförändring aktier och andelar 0 -2
Orealiserade värdeförändringar på derivat 1 479 -549
Kreditförluster 1 243 1 227
Summa 1 355 1 368
Erhållna och betalda räntor
SEKm
JAN-MAR
 2025
JAN-MAR
 2024
I kassaflödet från den löpande verksamheten ingår erhållen och betald ränta med följande belopp   
Erhållen ränta 3 109 2 781
Betald ränta 632 530

===== SIDA 60 =====

60DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
Verkställande direktören intygar att delårsrapporten för peri -
oden 1 januari 2025 till 31 mars 2025 ger en rättvisande över -
sikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, finan -
siella ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker 
och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen 
står inför.
Stockholm den 6 maj 2025
JACOB LUNDBLAD
VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR
VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS 
FÖRSÄKRAN
Denna rapport har översiktligt granskats av bolagets revisorer.

===== SIDA 61 =====

61DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
REVISORS 
GRANSKNINGSRAPPORT
INLEDNING
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella 
delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för NOBA 
Bank Group AB (publ) per 31 mars 2025 och den tremånader -
speriod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och 
verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta 
och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och 
lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. 
Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport 
grundad på vår översiktliga granskning.
DEN ÖVERSIKTLIGA GRANSKNINGENS INRIKTNING 
OCH OMFATTNING 
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med 
International Standard on Review Engagements ISRE 2410 
Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd 
av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består 
av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är 
ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att 
utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga 
granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan 
inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med 
den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och 
god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som 
vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss 
att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla 
viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifie -
rade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad 
på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som 
en uttalad slutsats grundad på en revision har.
SLUTSATS 
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit 
fram några omständigheter som ger oss anledning att anse 
att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för 
koncernens del i enlighet med IAS 34 och lag om årsredovis -
ning i kreditinstitut och värdepappersbolag samt för moder -
bolagets del i enlighet med lag om årsredovisning i kreditin -
stitut och värdepappersbolag.
Stockholm den 6 maj 2025 
Deloitte AB 
JOHAN STENBÄCK
AUKTORISERAD REVISOR

===== SIDA 62 =====

62DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
DEFINITIONER
KONCERNEN ANSER ATT TILLÄMPADE NYCKELTAL ÄR RELEVANTA 
FÖR ANVÄNDARNA AV DEN FINANSIELLA RAPPORTEN SOM 
ETT KOMPLEMENT FÖR ATT BEDÖMA DEN FINANSIELLA 
UTVECKLINGEN I KONCERNEN. 
Avkastning på eget kapital exkl. immateriella tillgångar 
samt primärkapitalinstrument  (ROTE)
Periodens resultat efter avdrag för resultat hänförligt till 
innehavare av primärkapital i relation till eget kapital efter 
avdrag för immateriella tillgångar samt primärkapitalinstru -
ment. Nämnaren beräknas som ett snitt där kvartalssiffror 
utgörs av ett tvåpunktssnitt medan YTD-siffror utgörs av ett 
två -fempunktssnitt beroende på var i året vi befinner oss.
Avkastning på totala tillgångar
Periodens resultat i relation till totala tillgångar. Nämnaren 
beräknas som ett snitt där kvartalssiffror utgörs av 
ett tvåpunktssnitt medan YTD-siffror utgörs av ett två 
-fempunktssnitt beroende på var i året vi befinner oss.
Bruttosoliditetsgrad¹ 
Primärkapital i relation till totala tillgångar inklusive poster 
som inte är upptagna i balansräkningen med konverterings -
faktorer som definieras i förordning (EU) nr 575/2013 (CRR2). 
Core ROTE
Se "Justerad avkastning på eget kapital från kärnverksamhter, 
exkl. immateriella tillgångar samt primärkapitalinstrument".
Genomsnittlig låneportfölj 
Genomsnittlig utlåning till allmänheten där kvartalssiffror 
utgörs av ett tvåpunktssnitt medan YTD-siffror utgörs av ett 
två -fempunktssnitt beroende på var i året vi befinner oss.
Justerad avkastning på eget kapital från kärnverksamheter, 
exkl. immateriella tillgångar samt primärkapitalinstrument 
(Core ROTE)
Periodens justerade resultat, se justeringar under "periodens 
justerade resultat från kärnverksamheter", efter avdrag för 
resultat hänförligt till innehavare av primärkapital i rela -
tion till eget kapital efter avdrag för immateriella tillgångar 
samt primärkapitalinstrument. Nämnaren beräknas som ett 
snitt där kvartalssiffror utgörs av ett tvåpunktssnitt medan 
YTD-siffror utgörs av ett två -fempunktssnitt beroende på var 
i året vi befinner oss.
Justerad kvot mellan kostnader och intäkter (K/I-tal) 
Rörelsekostnader exklusive transformationskostnader i rela -
tion till rörelseintäkter.
Justerat resultat per aktie från kärnverksamheter
Periodens justerade resultat, se justeringar under "periodens 
justerade resultat från kärnverksamheter", hänförligt till 
aktieägare i relation till antal aktier.
Justerat rörelseresultat från kärnverksamheter
Rapporterat rörelseresultat exklusive transformations -
kostnader, avskrivningar av transaktionsövervärden, samt 
resultat från portföljer inom rörelsesegmentet "Övrigt".
Kapitalbas¹  
Summan av primärkapital och supplementärkapital. 
Kvot mellan kostnader och intäkter (K/I-tal) 
Rörelsekostnader i relation till rörelseintäkter.
Kreditförlustnivå (%)
Kreditförluster, netto i relation till genomsnittlig låneportfölj. 
      
Kärnprimärkapital¹  
Eget kapital exklusive föreslagen utdelning, uppskjutna skat -
tefordringar, immateriella tillgångar och vissa andra juste -
ringar som definieras i förordning (EU) nr575/2013 (CRR2).
Kärnprimärkapitalrelation¹  
Kärnprimärkapital i relation till riskexponeringsbeloppet.
1  Dessa rapporteras med avseende på Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd. Se not 5 kapitaltäckningsanalys.

===== SIDA 63 =====

63DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
DEFINITIONER
Likviditetsreserv 
En separat reserv av högkvalitativa likvida tillgångar som kan 
användas för att säkra företagets kortsiktiga betalningsför -
måga gällande förluster eller minskad tillgång till normalt 
tillgängliga finansieringskällor.
Likviditetstäckningsgrad (LCR)¹  
Högkvalitativa likvida tillgångar i relation till det uppskattade 
utflödet de kommande 30 kalenderdagarna, enligt 
definitionen av den delegerade förordningen (EU) 2015/61 och 
Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013.  
Medelantalet heltidsanställda
Medeltalet under perioden av antalet arbetade timmar 
omräknat till helårsekvivalenter (FTE). Exkluderar långtids -
sjukskrivna samt föräldralediga.
Periodens justerade resultat från kärnverksamheter
Periodens resultat exklusive transformationskostnader, 
avskrivningar av transaktionsövervärden, samt resultat från 
portföljer inom rörelsesegmentet "Övrigt".
Primärkapital¹   
Kärnprimärkapital plus övrigt primärkapital. 
Primärkapitalrelation¹  
Primärkapital i relation till riskexponeringsbeloppet. 
Resultat per aktie
Årets resultat hänförligt till aktieägare i relation till antal 
aktier.
Riskexponeringsbelopp¹   
Totala tillgångar och poster som inte tas upp i balans- 
räkningen, viktade i enlighet med kapitaltäckningsreglerna 
för kredit- och marknadsrisker. De operativa riskerna mäts 
och adderas som riskexponeringsbelopp.  
ROTE
Se "Avkastning på eget kapital exkl. immateriella tillgångar 
samt primärkapitalinstrument".
Räntenettomarginal (%)  
Räntenetto i relation till genomsnittlig låneportfölj. 
Stabil nettofinansieringskvot (NSFR)
Mäter och övervakar förhållandet mellan tillgänglig 
stabil finansiering och behov av stabil finansiering i ett  
ettårsperspektiv.
Supplementärkapital¹ 
Efterställda lån som inte kan räknas som primärkapital. 
Transformationskostnader
Kostnader vilka uppkommer under en begränsad period med 
tydligt syfte att transformera banken till ett nytt och mer 
utvecklat "steady-state".
Total kapitalrelation¹  
Total kapitalbas i relation till riskexponeringsbeloppet.
Övrigt primärkapital
Efterställda skulder som är eviga och uppfyller vissa villkor 
för att få räknas som primärkapital vid beräkning av kapital- 
basens storlek.
1  Dessa rapporteras med avseende på Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd. Se not 5 kapitaltäckningsanalys.

===== SIDA 64 =====

64DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
AVSTÄMNING AV ALTERNATIVA 
NYCKELTAL
SEKm (om inte annat anges) Q1 2025 Q1 2024
Summa räntenetto 2 527 2 147
Utlåning till allmänheten, slutet av perioden 123 884 114 445
Genomsnittlig utlåning till allmänheten 124 166 112 283
Räntenettomarginal (%) 8,1% 7,6%
Summa rörelsekostnader -630 -617
Transformationskostnader -35 -53
Justerade rörelsekostnader -595 -564
Summa rörelseintäkter 2 734 2 276
Kvot mellan kostnader och intäkter (K/I-tal) (%) 23,0% 27,1%
Justerad kvot mellan kostnader och intäkter (K/I-tal) (%) 21,8% 24,8%
Kreditförluster -1 023 -1 091
Utlåning till allmänheten, slutet av perioden 123 884 114 445
Genomsnittlig utlåning till allmänheten 124 166 112 283
Kreditförlustnivå (%) 3,3% 3,9%
Rörelseresultat 1 048 535
Transformationskostnader -35 -53
Avskrivningar av transaktionsövervärden -33 -33
Justerat rörelseresultat från segment "Övrigt" -8 -27
Justerat rörelseresultat från kärnverksamheter 1 124 649
Periodens resultat, hänförligt till aktieägare 771 370
Periodens justerade resultat från kärnverksamheter hänförligt till 
aktieägare 830 457
Summa eget kapital, slutet av perioden 23 287 21 120
Immateriella tillgångar, slutet av perioden 7 851 8 135
Primärkapitalinstrument, slutet av perioden 2 168 2 157
Genomsnittlig summa eget kapital 22 983 20 555
Genomsnittliga immateriella tillgångar 7 908 8 171
Genomsnittliga primärkapitalinstrument 2 166 1 756
Genomsnittligt netto av eget kapital, immateriella tillgångar samt 
primärkapital hänförligt till segment "Other" 96 126
Avkastning på eget kapital exkl. immateriella tillgångar samt primär -
kapitalinstrument (ROTE) (%) 23,9% 13,9%
Justerad avkastning på eget kapital från kärnverksamheter exkl. imma -
teriella tillgångar samt primärkapitalinstrument (Core ROTE) (%)
25,9% 17,4%
Periodens resultat, hänförligt till aktieägare 771 370
Periodens justerade resultat från kärnverksamheter hänförligt till 
aktieägare 830 457
Genomsnittligt antal aktier¹ 500 500
Resultat per aktie¹ (SEK) 1,5 0,7
Justerat resultat per aktie från kärnverksamheter¹ (SEK) 1,7 0,9
1  Justerat för aktiesplit

===== SIDA 65 =====

65DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOBA Bank Group AB (publ)
Gävlegatan 22
113 30 Stockholm
Org.nr 556647-7286
Registered Office: Stockholm
KONTAKT
Jacob Lundblad / VD
Patrick MacArthur / CFO
Rickard Strand / Head of IR
Denna information lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 7 maj 2025 kl 07:30 
CET.
jacob.lundblad@nordax.se
patrick.macarthur@nordax.se
rickard.strand@nordax.se
65DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)