FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q4 2025
===== SIDA 1 ===== Bokslutskommuniké Januari - december 2025 ===== SIDA 2 ===== Bokslutskommuniké januari–december 2025 Foto: Anna Roström Fjärde kvartalet 2025 (jämfört med fjärde kvartalet 2024) • Låneportföljen uppgick till 49 675 MSEK (50 286) • Rörelseintäkterna uppgick till 928 MSEK (922) • K/I-talet uppgick till 34,6% (32,8) • Kreditförlustnivån uppgick till 1,6% (1,9) • Rörelseresultatet uppgick till 407 MSEK (383) • Periodens resultat uppgick till 317 MSEK (301) • Resultat per aktie 1) uppgick till 1,59 SEK (1,46) • Avkastning på eget kapital uppgick till 13,0% (13,5) • Avkastning på eget kapital, justerat för överskottskapital 2), uppgick till 14,9% (14,0) • Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 15,6% (15,8) och den totala kapitalrelationen uppgick till 18,4% (16,9) Väsentliga händelser under perioden Den 21 november 2025 offentliggjorde Norion Bank ett rekommenderat, offentligt uppköpserbjudande till aktieägarna i Consensus Asset Management att överlåta samtliga aktier i Consensus till Norion Bank till ett pris om 22,50 kronor kontant per aktie. Acceptfristen för erbjudandet påbörjades den 2 januari 2026 och löper till och med den 13 mars 2026. Sedan offentliggörandet har Norion Bank förvärvat aktier i Consensus, utanför erbjudandet, och innehavet uppgick till totalt 373 660 B-aktier, vilket motsvarade 4,9% av det totala antalet aktier, per kvartalets slut 3). Väsentliga händelser efter perioden Styrelsen har, efter kvartalets utgång, beslutat att föreslå en minskning av aktiekapitalet genom indragning av de aktier som återköptes under 2025. Syftet med förslaget är att minska antalet aktier i eget innehav för att ge banken större flexibilitet vid inrättande av eventuella nya aktieåterköpsprogram under 2026. Beslutet tas vid en extra bolagsstämma, den 13 februari 2026. 1) Se sidorna 4-5 2) Överskottskapital beräknat jämfört med mittpunkten av det finansiella målet om att upprätthålla kapitalbuffertar om 200-400bps. 3) Per dagen för bokslutskommunikéns offentliggörande uppgick antalet förvärvade aktier i Consensus till 630 998 aktier, motsvarande 8,3% av det totala antalet aktier i Consensus. Januari-december 2025 (jämfört med januari-december 2024) • Låneportföljen uppgick till 49 675 MSEK (50 286) • Rörelseintäkterna uppgick till 3 847 MSEK (3 697) • K/I-talet uppgick till 30,4% (29,1) • Kreditförlustnivån uppgick till 1,7% (2,1) • Rörelseresultatet uppgick till 1 838 MSEK (1 609) • Periodens resultat uppgick till 1 438 MSEK (1 265) • Resultat per aktie 1) uppgick till 7,12 SEK (6,09) • Avkastning på eget kapital uppgick till 15,5% (14,8) • Avkastning på eget kapital, justerat för överskottskapital 2), uppgick till 17,0% (15,6) • Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 15,6% (15,8) och den totala kapitalrelationen uppgick till 18,4% (16,9) • Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2025. • Under 2025 genomfördes återköp av egna aktier om totalt 15,6 miljoner aktier, motsvarande cirka 1 MDSEK. I linje med utdelningspolicyn - att skifta tillbaka eventuellt överskottskapital relativt kapitaltäckningsmålet till aktieägarna – avser styrelsen att initiera ytterligare ett aktieåterköpsprogram om högst cirka 500 MSEK, dock maximalt 4,9 miljoner aktier. Återköpsprogrammet förväntas påbörjas under första kvartalet 2026, under förutsättning att Finansinspektionen lämnar tillstånd att återköpa egna aktier. Styrelsen kommer även föreslå att den ordinarie bolagsstämman i maj förnyar återköpsmandatet om upp till 10% av antalet utestående aktier då styrelsen har för avsikt att lansera ytterligare återköpsprogam under 2026. 2 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 ===== SIDA 3 ===== Låneportfölj (MSEK) och NIM (%) EPS 1) (SEK) och RoE (%) 1,46 2,01 1,81 1,70 1,59 Kv4 2025Kv3 2025Kv2 2025Kv1 2025Kv4 2024 14,0% 13,0% 15,4% 13,5% 17,8% 50 286 47 513 49 383 49 051 49 675 Kv4 2025Kv3 2025Kv2 2025Kv1 2025Kv4 2024 6,8%6,8%6,7% 7,6% 7,1% 1) Resultat per aktie före och efter utspädning Översikt fjärde kvartalet 2025 (Jämfört med fjärde kvartalet 2024) 13,0% Avkastning på eget kapital -0,6 49 675 Låneportfölj (MSEK) -1% 317 Periodens resultat (MSEK) +5% 928 Rörelseintäkter (MSEK) +1% 15,6% Kärnprimärkapitalrelation -0,3 34,6% K/I-tal +1,8 procentenheter procentenheter procentenheter 3 Bokslutskommuniké januari-december 2025 ===== SIDA 4 ===== Norion Bank Group är en affärsnära nordisk finansieringsbank. Genom koncernens varumärken Norion Bank, Walley och Collector erbjuds kundanpassade finansieringstjänster som möter distinkta kundbehov inom tre kundsegment: medelstora företag och fastighetsbolag, handlare och privatpersoner. Som specialist på finansieringslösningar är Norion Bank Group ett ledande komplement till traditionella storbanker, med visionen att vara den främsta nordiska finansieringsbanken inom de utvalda segmenten. Norion Banks erbjudande omfattar företags- och fastighetskrediter samt factoring för medelstora företag. Genom varumärket Walley erbjuds flexibla betal- och checkoutlösningar till handlare och privatpersoner. Varumärket Collector tillhandahåller privatlån och kreditkort till privatpersoner samt sparkonton för privatpersoner och företag. Norion Bank Group grundades 1999 och har kontor i Göteborg, Stockholm, Helsingborg, Oslo och Helsingfors. Verksamheten bedrivs genom Norion Bank AB (publ) som är noterat på Nasdaq Stockholm. Det här är Norion Bank MSEK Kv4 2025 Kv3 2025 ∆ Kv4 2024 ∆ Resultaträkning Räntenetto 839 833 1% 831 1% Rörelseintäkter 928 919 1% 922 1% Periodens resultat 317 340 -7% 301 5% Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,59 1,70 -6% 1,46 9% Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,59 1,70 -6% 1,46 9% Balansräkning Utlåning till allmänheten 49 675 49 051 1% 50 286 -1% In- och upplåning från allmänheten 53 121 54 979 -3% 53 017 0% Emitterade värdepapper 1 800 1 800 0% 2 320 -22% Efterställda skulder 1 096 1 096 0% 598 83% Eget kapital (aktieägarna i Norion Bank AB) 9 477 9 672 -2% 9 052 5% Nyckeltal 1) Räntenettomarginal (NIM) - Perioden 2) 6,8% 6,8% 6,7% Räntenettomarginal (NIM) - R12m 2) 6,9% 7,1% 6,9% Kreditförlustnivå - Perioden 2) 1,6% 1,7% 1,9% Kreditförlustnivå - R12m 2) 1,7% 1,8% 2,1% K/I-tal - Perioden 2) 34,6% 30,0% 32,8% K/I-tal - R12m 2) 30,4% 30,0% 29,1% Avkastning på eget kapital (RoE) - Perioden 2) 13,0% 14,0% 13,5% Avkastning på eget kapital (RoE) - R12m 2) 15,5% 15,4% 14,8% Avkastning på totala tillgångar (RoA) – Perioden 2) 1,8% 2,0% 1,9% Avkastning på totala tillgångar (RoA) – R12m 2) 2,1% 2,2% 2,1% Kärnprimärkapitalrelation 3) 15,6% 16,1% 15,8% Primärkapitalrelation 3) 16,5% 16,1% 15,8% Total kapitalrelation 3) 18,4% 18,1% 16,9% Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning 4) 194 892 067 199 755 991 -2% 205 381 004 -5% Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning 4) 194 892 067 199 755 991 -2% 205 381 004 -5% Medelantal heltidsanställda 436 420 4% 396 10% Justerade nyckeltal 1) Räntenettomarginal (NIM) - Perioden 2) 6,8% 6,8% 6,7% Räntenettomarginal (NIM) - R12m 2) 6,9% 7,1% 6,9% Kreditförlustnivå - Perioden 2) 1,6% 1,7% 1,9% Kreditförlustnivå - R12m 2) 1,7% 1,8% 2,1% K/I-tal - Perioden 2) 34,6% 30,0% 32,8% K/I-tal - R12m 2) 30,4% 30,0% 29,1% Avkastning på eget kapital (RoE) - Perioden 2) 13,0% 14,0% 13,5% Avkastning på eget kapital (RoE) - R12m 2) 15,5% 15,4% 14,8% Avkastning på totala tillgångar (RoA) – Perioden 2) 1,8% 2,0% 1,9% Avkastning på totala tillgångar (RoA) – R12M 2) 2,1% 2,2% 2,1% 1) Se Definitionslista, sidorna 22-23, samt norionbank.se/investor-relations/finansiell-information/nyckeltal för ytterligare information om nyckeltal 2) Nyckeltal som inte definieras av IFRS men bedöms kunna underlätta analysen av Norion Banks finansiella utveckling. Se Definitionslista, sidorna 22-23 3) Nyckeltal definierat enligt kapitaltäckningsregelverket (CRR). Se not 12, sidorna 47-49 4) Per den 31 december 2025 uppgick totalt antal utfärdade aktier till 205 381 004 varav Norion Banks innehav av egna aktier uppgick till 15 598 470 och antalet utestående aktier till 189 782 534. Per den 31 december 2024 ägde Norion Bank inga egna aktier och totalt antal utfärdade (och utestående) aktier uppgick till 205 381 004. Nyckeltal koncernen 4 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 ===== SIDA 5 ===== 1) Se Definitionslista, sidorna 22-23, samt norionbank.se/investor-relations/finansiell-information/nyckeltal för ytterligare information om nyckeltal 2) Nyckeltal som inte definieras av IFRS men bedöms kunna underlätta analysen av Norion Banks finansiella utveckling. Se Definitionslista, sidorna 22-23 3) Nyckeltal definierat enligt kapitaltäckningsregelverket (CRR). Se not 12, sidorna 47-49 4) Per den 31 december 2025 uppgick totalt antal utfärdade aktier till 205 381 004 varav Norion Banks innehav av egna aktier uppgick till 15 598 470 och antalet utestående aktier till 189 782 534. Per den 31 december 2024 ägde Norion Bank inga egna aktier och totalt antal utfärdade (och utestående) aktier uppgick till 205 381 004. MSEK Jan-dec 2025 Jan-dec 2024 ∆ Resultaträkning Räntenetto 3 460 3 313 4% Rörelseintäkter 3 847 3 697 4% Periodens resultat 1 438 1 265 14% Resultat per aktie före utspädning, SEK 7,12 6,09 17% Resultat per aktie efter utspädning, SEK 7,12 6,09 17% Balansräkning Utlåning till allmänheten 49 675 50 286 -1% In- och upplåning från allmänheten 53 121 53 017 0% Emitterade värdepapper 1 800 2 320 -22% Efterställda skulder 1 096 598 83% Eget kapital (aktieägarna i Norion Bank AB) 9 477 9 052 5% Nyckeltal 1) Räntenettomarginal (NIM) - Perioden 2) 6,9% 6,9% Räntenettomarginal (NIM) - R12m 2) 6,9% 6,9% Kreditförlustnivå - Perioden 2) 1,7% 2,1% Kreditförlustnivå - R12m 2) 1,7% 2,1% K/I-tal - Perioden 2) 30,4% 29,1% K/I-tal - R12m 2) 30,4% 29,1% Avkastning på eget kapital (RoE) - Perioden 2) 15,5% 14,8% Avkastning på eget kapital (RoE) - R12m 2) 15,5% 14,8% Avkastning på totala tillgångar – Perioden 2) 2,1% 2,1% Avkastning på totala tillgångar – R12m 2) 2,1% 2,1% Kärnprimärkapitalrelation 3) 15,6% 15,8% Primärkapitalrelation 3) 16,5% 15,8% Total kapitalrelation 3) 18,4% 16,9% Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning 4) 200 949 353 205 381 004 -2% Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning 4) 200 949 353 205 381 004 -2% Medelantal heltidsanställda 416 382 9% Justerade nyckeltal 1) Räntenettomarginal (NIM) - Perioden 2) 6,9% 6,9% Räntenettomarginal (NIM) - R12m 2) 6,9% 6,9% Kreditförlustnivå - Perioden 2) 1,7% 2,1% Kreditförlustnivå - R12m 2) 1,7% 2,1% K/I-tal - Perioden 2) 30,4% 29,1% K/I-tal - R12m 2) 30,4% 29,1% Avkastning på eget kapital (RoE) - Perioden 2) 15,5% 14,8% Avkastning på eget kapital (RoE) - R12m 2) 15,5% 14,8% Avkastning på totala tillgångar – Perioden 2) 2,1% 2,1% Avkastning på totala tillgångar – R12M 2) 2,1% 2,1% Nyckeltal koncernen, forts. 5 Bokslutskommuniké januari-december 2025 ===== SIDA 6 ===== Norion Bank Group Norion Bank Group är en affärsnära nordisk finansieringsbank. Genom koncernens varumärken Norion Bank, Walley och Collector erbjuds kund anpassade finansieringstjänster som möter distinkta kundbehov inom tre kundsegment: medelstora företag och fastighetsbolag, handlare och privatpersoner. Som specialist på finansieringslösingar är Norion Bank Group ett ledande komplement till traditionella storbanker, med visionen att vara den främsta nordiska finansieringsbanken inom de utvalda segmenten. BOLAG VARUMÄRKE Walley Betal- och checkoutlösningar för handlare och slutkunder. VARUMÄRKE Norion Bank Företags- och fastighetskrediter samt factoring för medelstora företag och fastighetsbolag. VARUMÄRKE Collector Privatlån och kreditkort till privatpersoner samt sparkonton för privatpersoner och företag. 6 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 ===== SIDA 7 ===== VD-ord Under årets sista månader blev tecken på ekonomisk återhämtning allt tydligare. Utvecklingen i Sverige fortsatte i lugn men stabil takt, med en konjunktur som successivt förbättrats samtidigt som inflationen fortsatte att sjunka. Svensk konsumtion bidrar till den pågående återhämtningen och de finanspolitiska åtgärder som trädde i kraft vid årsskiftet förväntas bidra till att stimulera efterfrågan under 2026. Vidare har Riksbanken indikerat att styrräntan kan komma att ligga kvar på nuvarande nivå under en längre tid, vilket bidrar till ökad förutsägbarhet för både banken och våra kunder. Samtidigt präglas den globala omvärlden av fortsatt stor osäkerhet, drivet av en rad geopolitiska och säkerhetspolitiska händelser. Uttalanden från den amerikanska administrationen, i kombination med instabilitet i flera delar av världen, bidrar till ett fortsatt komplext omvärldsläge. Diskussioner om nya tullar utgör en ytterligare osäkerhetsfaktor, samtidigt som tidigare tullförändringar haft begränsad påverkan på såväl vår som våra kunders verksamhet. Trots ovan var de underliggande, ekonomiska drivkrafterna intakta under årets avslutande kvartal och världsekonomin fortsatte därmed att växa. Verksamhetens utveckling Året avslutades med ett stabilt kvartal, där bankens diversifiering bidrog till balanserad tillväxt. Låneboken uppgick till 49,7 MDSEK, vilket innebär en minskning om cirka 600 MSEK jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Under året har valutakursförändringar haft en negativ effekt på låneboken om 1,2 MDSEK. Räntenettomarginalen uppgick till en fortsatt stabil nivå om 6,8%. Detta trots effekterna av de senaste årens räntesänkningar. Även intäkterna summerade till en robust nivå, medan ökningen av K/I-talet reflekterar såväl regelverks- som affärsgenererande investeringar i verksamheten. Vidare uppstår volymrelaterade, och delvis säsongsrelaterade, kostnader inom Privat- och Paymentssegmenten under perioden. Rörelseresultatet ökade med 7% jämfört med det fjärde kvartalet 2024. Vinst per aktie uppgick till 1,59 SEK, jämfört med 1,46 SEK föregående år, vilket motsvarar en ökning om 9%. Företags- och Fastighetssegmentet Arbetet med att befästa vår position som en långsiktig och flexibel finansieringspartner på den nordiska marknaden fortskrider väl. Efter en period med ett mer återhållsamt marknadsklimat förbättrades sentimentet mot slutet av året. Vi har därmed noterat ett successivt ökat intresse och fler kunddialoger inom såväl Företags- som Fastighetssegmentet. Samtidigt präglas beslutsfattandet fortfarande av något längre processer. Företagssegmentets lånebok uppgick till cirka 11,5 MDSEK, motsvarande en ökning om 5% jämfört med föregående kvartal. Segmentets rörelseintäkter har uppvisat stark tillväxt på såväl kvartals- som årsbasis. Vidare är det glädjande att efterfrågan på vår factoringlösning fortsätter att öka, vilket speglar företagens behov av flexibla och kassaflödesstärkande finansieringsalternativ. Vi har en attraktiv plattform och en position som ger goda möjligheter till tillväxt och vidareutveckling av vårt factoringerbjudande i Norden. Samarbetet med våra nordiska kunder innebär dessutom att vi ofta stödjer deras europeiska expansion, vilket främjar deras fortsatta tillväxt. Fastighetssegmentets lånebok uppgick till cirka 20,5 MDSEK, vilket motsvarar en minskning på både kvartals- och årsbasis. Samtidigt som vi noterar vi en successivt ökande optimism och ett ökat antal kunddialoger, behöver kunderna fortsatt något längre tid att komma till faktiska affärsbeslut. Vi fortsätter att vara selektiva i valet av affärer och arbetar med professionella motparter. Den geografiska diversifieringen är fortsatt god, och vi har dessutom stärkt Fastighetssegmentet med seniora kundansvariga. Fortsatt god utveckling inom Privatsegmentet Privatsegmentet har uppvisat mycket god utveckling under flertalet kvartal och även under årets avslutande månader. Låneboken fortsatte att växa stadigt, med en ökning om 12% jämfört med motsvarande kvartal förgående år, med en god riskjusterad avkastning. Rörelseintäkterna steg med 25% under samma period. Privatsegmentet nylanserat sitt varumärke för att tydligare markera positionen som en kundnära aktör inom privatkundssegmentet. Parallellt har segmentet arbetat intensivt med olika förbättringsinitiativ för att skapa en mer sammanhållen och smidig kundupplevelse och därigenom stärka kundnöjdheten. Det är glädjande att dessa insatser redan har lett till en tydligt förbättrad kundnöjdhet, där kunder särskilt lyfter god service, professionalism och personligt bemötande. Arbetet stärker möjligheterna att bygga långsiktiga kundrelationer och bidrar samtidigt till vår fortsatta tillväxt och lönsamhet. Stark tillväxt för Walley Vårt Paymentssegment, Walley, levererade ett starkt fjärde kvartal med transaktionsvolymer som ökade med 18% jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Black Week bidrog väl, med 25% högre transaktionsvolymer jämfört med motsvarande vecka 2024. Vid utgången av kvartalet hade Walley över 6,5 miljoner aktiva kunder och över 3,5 miljoner användare av sin app – en glädjande utveckling som tydligt visar på segmentets attraktionskraft på marknaden. Walleys nordiska position har fortsatt att befästas genom både nya och fördjupade partnerskap. Under kvartalet anslöt exempelvis Handshake Group Oy och Motonet, en av Finlands ledande aktörer inom fordons- och fritidssegmentet. Därutöver har Bohus AS valt att vidareutveckla samarbetet genom att implementera Walleys checkoutlösning i sin e-handel, vilket bidrar till en enhetlig betalningsupplevelse online och i butik. Sammanfattningsvis bedriver vårt Paymentssegment ett intensivt arbete för att fortsätta driva tillväxt och ytterligare förbättra lönsamheten. Genom ett stort branschmässigt engagemang stärker Walley såväl sin marknadsposition som förmågan att skapa värde tillsammans med kunder och partners. 7 Bokslutskommuniké januari-december 2025 ===== SIDA 8 ===== Ytterligare aktieåterköp Under det fjärde kvartalet genomförde banken ett ytterligare aktieåterköpsprogram genom vilket vi återköpte cirka 7 miljoner aktier till ett totalt belopp om 500 MSEK. Under helåret 2025 återköpte vi därmed totalt cirka 16 miljoner aktier, motsvarande cirka 1 MDSEK. I linje med utdelningspolicyn och vår solida finansiella ställning avser banken initiera ytterligare ett aktieåterköpsprogram om högst 500 MSEK, dock maximalt 4,9 miljoner aktier. Återköpsprogrammet förväntas påbörjas under första kvartalet 2026, under förutsättning att Finansinspektionen lämnar tillstånd att återköpa egna aktier. Mot bakgrund av de redan genomförda återköpen har styrelsen, efter kvartalets utgång, dessutom beslutat att föreslå en indragning av de återköpta aktierna. Det är ett naturligt nästa steg som ger oss ökad flexibilitet och förslaget kommer behandlas vid en extra bolagsstämma den 13 februari 2026. Styrelsen kommer även föreslå att den ordinarie bolagsstämman i maj förnyar återköpsmandatet om upp till 10% av antalet utestående aktier då vi har för avsikt att lansera ytterligare återköpsprogam under 2026. Försäljning av NPL-portfölj Vi fortsätter att arbeta och fokusera på att effektivisera och optimera bankens kapitalanvändning. Vi har under kvartalet slutfört försäljningen av en portfölj, bestående av förfallna fordringar om cirka 430 MSEK, till Intrum och ett dotterbolag till Cerberus Capital Management, L.P. Efter att ha följt NPL-marknadens utveckling under en längre tid var det mycket glädjande att kunna genomföra denna transaktion. Transaktionen skapar ingen resultateffekt – men frigör kapital som kan användas på ett mer effektivt sätt och som därmed ökar bankens flexibilitet. Uppköpserbjudande till aktieägarna i Consensus Efter en längre period av renodling är banken väl positionerad för fortsatt lönsam tillväxt inom befintliga och kompletterande affärsområden. Mot denna bakgrund offentliggjordes under det fjärde kvartalet ett rekommenderat uppköpserbjudande till aktieägarna i Consensus Asset Management. Vi har följt Consensus utveckling under en längre tid och ser tydliga strategiska fördelar i att förena våra verksamheter. Consensus kompetens, kundfokus och entreprenöriella kultur ligger väl i linje med bankens strategi och skapar goda förutsättningar för att växa inom kapital- och förmögenhetsförvaltning. Genom förvärvet får vi kompetenta kundansvariga med ett väletablerat kontaktnät. Vi ser därmed att förvärvet skapar goda möjligheter till ett ökat affärsflöde även inom bankens befintliga affärsområden, framförallt inom företagskrediter, factoring och fastighetskrediter. Consensus verksamhet är mindre kapitalkrävande än bankens befintliga verksamhet och förväntas dessutom bidra till ökad diversifiering och intäktssynergier, vilket skapar en mer robust verksamhet över tid. Acceptperioden för erbjudandet inleddes den 2 januari 2026 och löper enligt kommunicerade villkor. Sammanfattningsvis markerar det fjärde kvartalet avslutet på ett år av fortsatt strategisk utveckling av banken, samt med stabil utveckling av vår verksamhet. Vi går in i 2026 med en attraktiv finansiell ställning, en tydlig strategisk riktning och goda förutsättningar för fortsatt tillväxt. Jag vill rikta ett varmt tack till våra medarbetare, kunder och aktieägare för det förtroende och engagemang som möjliggör våra framsteg. Martin Nossman VD 8 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 ===== SIDA 9 ===== “Ytterligare aktieåterköp och fortsatt strategisk utveckling av banken” MARTIN NOSSMAN, VD Foto: Anna Roström ===== SIDA 10 ===== Finansiella mål Norion Banks strategi är att upprätthålla en god riskjusterad avkastning. Mot bakgrund av strategin har styrelsen antagit följande finansiella mål: Norion Banks mål är att över tid uppnå en hållbar avkastning på eget kapital som överstiger 15%.Lönsamhet Norion Banks mål är att samtliga kapitalrelationer ska överstiga det regulatoriska kapitalkravet med 200-400 baspunkter.Kapitaltäckning Norion Banks policy är att skifta tillbaka eventuellt överskottskapital relativt kapitaltäckningsmålet, med hänsyn tagen till bankens framtidsutsikter och kapitalplanering, till aktieägarna. Utdelningspolicy 10 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 ===== SIDA 11 ===== Foto: Anna Roström 11 Bokslutskommuniké januari-december 2025 ===== SIDA 12 ===== Koncernens utveckling Rörelseintäkter fjärde kvartalet 2025 Rörelseintäkterna uppgick till 928 MSEK (922) vilket motsvarar en ökning om 1% jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Räntenettot ökade med 1% jämfört med föregående år och uppgick till 839 MSEK (831). Räntenettot har påverkats negativt av fortsättningsvis höga volymer i steg 3, primärt inom Fastighetssegmentet. Räntenettomarginalen uppgick till 6,8% (6,7). Provisionsnettot uppgick till 75 MSEK (81) vilket motsvarar en minskning om 7% jämfört med föregående år. Nettoresultat finansiella transaktioner uppgick till -4 MSEK (4). Övriga rörelseintäkter uppgick till 18 MSEK (6). Rörelseintäkter januari-december 2025 Rörelseintäkterna uppgick till 3 847 MSEK (3 697) under perioden januari-december 2025 vilket motsvarar en ökning om 4% jämfört med föregående år. Räntenettot uppgick till 3 460 MSEK (3 313), vilket motsvarar en ökning om 4% jämfört med föregående år. Ökningen av såväl rörelseintäkterna som räntenettot är delvis hänförlig inkomna räntebetalningar, om cirka 140 MSEK från låntagare i Steg 3, under årets första kvartal. Räntenettomarginalen uppgick till 6,9% (6,9). Räntenettot har påverkats negativt av sänkta marknadsräntor och höga volymer i steg 3, primärt inom Fastighetssegmentet. Provisionsnettot uppgick till 303 MSEK (324), vilket motsvarar en minskning om 6% jämfört med föregående år. Nettoresultat finansiella transaktioner uppgick till 0 MSEK (30). Övriga rörelseintäkter uppgick till 83 MSEK (31). Rörelsekostnader Rörelsekostnaderna uppgick till 1 171 MSEK (1 074) under perioden januari-december 2025, varav 322 MSEK (303) hänför sig till det fjärde kvartalet 2025. Rörelsekostnaderna ökade med 9% under perioden januari-december jämfört med förgående år. Kostnadsökningen är driven av fortsatta investeringar i organisationen samt volymrelaterade kostnader hänförligt till Payment- samt Privatsegmentet. K/I-talet uppgick till 30,4% (29,1) under perioden januari-december 2025 och till 34,6% (32,8) under det fjärde kvartalet 2025. Låneportföljen Den totala låneportföljen uppgick till 49 675 MSEK (50 286) per det fjärde kvartalets slut vilket motsvarar en minskning om 1% jämfört med föregående år och en ökning om 1% jämfört med föregående kvartal. Företagssegmentets låneportfölj var oförändrad jämfört med föregående år och har ökat med 5% jämfört med föregående kvartal. Fastighetssegmentets låneportfölj har minskat med 11% jämfört med föregående år och minskat med 2% jämfört med föregående kvartal. Privatsegmentets låneportfölj har ökat med 12% jämfört med föregående år och ökat med 3% jämfört med föregående kvartal. Paymentssegmentets låneportfölj har ökat med 19% jämfört med föregående år och ökat med 6% jämfört med föregående kvartal. Av den totala låneportföljen utgjorde Företagssegmentet 23% (23), Fastighetssegmentet 41% (46), Privatsegmentet 28% (24), Paymentssegmentet 7% (6) och Övrigt 1% (1) vid kvartalets slut. Kreditförluster Kreditförlustnivån uppgick till 1,7% (2,1) för perioden januari- december 2025 och till 1,6% (1,9) under det fjärde kvartalet 2025. Rörelseresultat, periodens resultat, resultat per aktie och avkastning på eget kapital Rörelseresultatet uppgick till 1 838 MSEK (1 609) under perioden januari-december 2025 och till 407 MSEK (383) under det fjärde kvartalet 2025. Resultatet uppgick till 1 438 MSEK (1 265) under perioden januari-december 2025 och till 317 MSEK (301) under det fjärde kvartalet 2025. Resultat per aktie uppgick till 7,12 SEK (6,09) under perioden januari- december 2025 och till 1,59 SEK (1,46) under det fjärde kvartalet 2025. Avkastning på eget kapital uppgick till 15,5% (14,8) under perioden januari-december 2025 och till 13,0% (13,5) under det fjärde kvartalet 2025. Justerat för bankens överskottskapital 1) hade avkastning på eget kapital uppgått till 17,0% (15,6) under perioden januari-december 2025 och till 14,9% (14,0) under det fjärde kvartalet 2025. Poster av engångskaraktär Poster av engångskaraktär definieras som intäkter och kostnader som inte förväntas uppkomma regelbundet. 2025 Inga poster av engångskaraktär uppkom under det första, andra, tredje eller fjärde kvartalet 2025. 2024 Inga poster av engångskaraktär uppkom under det första, andra, tredje eller fjärde kvartalet 2024. Likviditet Norion Banks totala likviditet uppgick till 16 629 MSEK (15 650) per den 31 december 2025. Den totala likviditeten är uppdelad i en likviditetsportfölj samt andra likvida tillgångar. Likviditets- portföljen består av höglikvida tillgångar, exempelvis kommunobligationer, säkerställda bostadsobligationer och statspapper, och uppgick till 11 926 MSEK (11 486) per den 31 december 2025. Andra likvida tillgångar består huvudsakligen av tillgodohavanden i nordiska banker och uppgick till 4 704 MSEK (4 164) per den 31 december 2025. Per den 31 december 2025 uppgick Norion Banks likviditetstäckningskvot (LCR) till 464% (320) och stabil nettofinansieringskvot (NSFR) till 126% (112). 1) Överskottskapital beräknat jämfört med mittpunkten av det finansiella målet om att upprätthålla kapitalbuffertar om 200-400bps. 12 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 ===== SIDA 13 ===== Finansiering Verksamhetens balansomslutning består till ca 79% (79) av in- och upplåning från allmänheten, vilken vid periodens slut uppgick till 53 121 MSEK (53 017) och är koncernens primära finansieringskälla. Emitterade seniora icke-säkerställda obligationer uppgick vid periodens slut till 1 800 MSEK (2 300). Utgivna certifikat uppgick vid periodens slut till 0 MSEK (20). Norion Bank har emitterat två gröna, seniora icke-säkerställda obligationer om totalt 1 200 MSEK. Obligationerna emitterades 2024 med löptider om två respektive tre år och förfaller under september 2026 samt november 2027. Registret för gröna tillgångar uppgick till 5 100 MSEK (5 300) per den 31 december 2025. Kapitaltäckning Norion Bank har tillstånd av Finansinspektionen att räkna in periodens resultat i kapitalbasen. Under det tredje kvartalet 2025 emitterade Norion Bank AB en T2-obligation om 500 MSEK. Under det fjärde kvartalet emitterades dessutom primärkapitalinstrument om 500 MSEK. Norion Bank har som mål att över tid arbeta med effektiv kapitalplanering vilket innebär emissioner av såväl AT1- som T2-obligationer. Det riskvägda exponeringsbeloppet uppgick till 56 283 MSEK (53 713) vid periodens slut. Per den 31 december 2025 uppgick kärnprimärkapitalrelationen till 15,6% (15,8), primär- kapitalrelationen till 16,5% (15,8) och den totala kapital- relationen till 18,4% (16,9). Jämfört med mittpunkten av det finansiella målet om att upprätthålla kapitalbuffertar om 200-400bps uppgår överskottskapitalet per den 31 december 2025 till 1 311 MSEK (410). Övrig information Den 21 november 2025 offentliggjorde Norion Bank ett rekommenderat, offentligt uppköpserbjudande till aktieägarna i Consensus Asset Management om att överlåta samtliga aktier i Consensus till Norion Bank till ett pris om 22,50 kronor kontant per aktie. Sedan offentliggörandet har Norion Bank förvärvat aktier i Consensus, utanför erbjudandet, och innehavet uppgick till totalt 373 660 B-aktier, vilket motsvarande 4,9% av det totala antalet aktier, per kvartalets slut. Per dagen för boksluts- kommunikéns offentliggörande uppgick antalet förvärvade aktier i Consensus till 630 998 aktier, motsvarande 8,3% av det totala antalet aktier i Consensus. Acceptfristen för erbjudandet påbörjades den 2 januari 2026 och löper till och med den 13 mars 2026. Norion Bank ser tydliga strategiska fördelar med att genomföra förvärvet. 13 Bokslutskommuniké januari-december 2025 ===== SIDA 14 ===== FÖRETAGSSEGMENTET Företag Norion Bank erbjuder företagskrediter och factoring med särskilt fokus på medelstora företag i Sverige, Norge och Finland inom en bredd av industrier. Företagskrediter ställs ut till företag mot säkerhet. Factoringlösningar omfattar primärt köp av fakturor både med och utan regress. Låneportfölj 23% 11 526 MSEK Foto: Anna Roström Företagssegmentets låneportfölj uppgick till 11 526 MSEK (11 582) motsvarande en oförändrad utveckling jämfört med föregående år och en ökning om 5% jämfört med föregående kvartal. Företagssegmentet utgjorde 23% (23) av Norion Banks låneportfölj vid kvartalets slut. Rörelseintäkterna uppgick till 233 MSEK (217) under kvartalet och till 889 MSEK (766) under perioden januari- december 2025. Räntenettomarginalen (NIM) uppgick till 7,5% jämfört med 7,3% motsvarande kvartal föregående år och 6,7% föregående kvartal. Räntenettomarginalen uppgick till 6,9% (6,8) för perioden januari-december 2025. Rörelseintäktsmarginalen uppgick till 8,3% jämfört med 7,8% motsvarande kvartal föregående år och 7,4% föregående kvartal. Rörelseintäkts- marginalen uppgick till 7,7% (7,2) för perioden januari-december 2025. Räntenetto- och rörelseintäktsmarginalerna kan variera mellan perioder beroende på när under respektive period som amorteringar och utbetalningar av nya krediter inträffar. Sentimentet inom företagsfinansiering förbättrades gradvis under senare delen av året. Trots att makroekonomisk osäkerhet fortsatt präglar omvärldsbilden, noteras ett förbättrat marknadsklimat i takt med att konjunkturen uppvisat tecken på återhämtning. Företagens intresse för framtida investeringar förefaller därmed ha ökat, vilket avspeglas i ett större antal kunddialoger och en förbättrad aktivitet under det fjärde kvartalet. Beslutsfattandet präglas dock fortsatt av längre processer och viss återhållsamhet. Vidare noteras en ökad efterfrågan på segmentets factoringlösning, vilket speglar företagens behov av såväl flexibla som kassaflödesstärkande finansieringsalternativ. Factoringlösningen bidrar väl till segmentets intjäningsförmåga och det finns god potential att vidareutveckla erbjudandet i Norden. Norion Banks Företagssegment erbjuder flexibla finansieringslösningar med primärt fokus på medelstora bolag. Marknaden för medelstora bolag bedöms vara fortsatt attraktiv och genom specialisering och flexibilitet kan banken tillhandahålla skräddarsydda lösningar som kompletterar storbankernas mer standardiserade erbjudanden. Successivt förbättrat sentiment och tecken på ökad aktivitet 14 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 ===== SIDA 15 ===== FÖRETAGSSEGMENTET 1) Baserat på låneportföljen för Företag per 31 december 2025 2) Företagskrediter 49 MSEK Genomsnittligt lån i portföljen 2) 20 Genomsnittlig återstående löptid (månader) 2) Geografisk fördelning 1) Sverige, 42% Finland, 19% Norge, 17% Övriga, 22% Branschfördelning 1) Företagstjänster, 23% Grossist- och detaljhandel, 21% Tillverkningsindustri, 19% Finansiella tjänster och investmentbolag, 16% Logistik, 5% Övrigt, 17% Låneportfölj (MSEK) och NIM (%) Rörelseintäkter (MSEK) och marginal (%) 11 582 11 221 11 170 10 963 11 526 Kv4 2025Kv3 2025Kv2 2025Kv1 2025Kv4 2024 6,7% 7,5%7,2%7,3% 7,0% 217 226 224 206 233 Kv4 2025Kv3 2025Kv2 2025Kv1 2025Kv4 2024 7,4% 8,3% 8,0%7,8% 7,9% 15 Bokslutskommuniké januari-december 2025 ===== SIDA 16 ===== FASTIGHETSSEGMENTET Foto: Anna Roström Försiktig marknadsförbättring Fastighetssegmentets låneportfölj uppgick till 20 504 MSEK (23 073) motsvarande en minskning om 11% jämfört med föregående år och en minskning om 2% jämfört med föregående kvartal. Fastighetssegmentet utgjorde 41% (46) av Norion Banks låneportfölj vid kvartalets slut. Rörelseintäkterna uppgick till 260 MSEK (274) under kvartalet och till 1 249 MSEK (1 148) under perioden januari-december 2025. Ökningen på årsbasis är primärt hänförlig räntebetalningar om cirka 140 MSEK, från låntagare i Steg 3, som inkom under årets första kvartal. Räntenettomarginalen (NIM) uppgick till 5,0% jämfört med 4,7% motsvarande kvartal föregående år och 5,3% föregående kvartal. Räntenettomarginalen uppgick till 5,7% (5,1) för perioden januari- december 2025. Det finns fortsättningsvis en negativ påverkan på räntenettot på grund av höga volymer i steg 3. Rörelseintäkts- marginalen uppgick till 5,0% jämfört med 4,8% motsvarande kvartal föregående år och 5,3% föregående kvartal. Rörelse- intäktsmarginalen uppgick till 5,7% (5,2) för perioden januari-december 2025. Räntenetto- och rörelseintäkts- marginalerna kan variera mellan perioder beroende på när under respektive period som amorteringar och utbetalningar av nya krediter inträffar. Marknadsförutsättningarna för fastighetsfinansiering fortsatte att förbättras under årets avslutande kvartal, även om det fortsättningsvis råder makroekonomisk osäkerhet. Det förbättrade sentimentet har återspeglats i fler kunddialoger och inkomna affärsförslag, även om investeringsbeslut fortsättningsvis kräver något längre beredningstid. De genomförda räntesänkningarna förväntas bidra till en mer gynnsam och förutsägbar räntemiljö framöver och sammantaget skapas förbättrade förutsättningar för såväl hushåll som företag att genomföra långsiktiga investeringsbeslut. Norion Bank fortsätter att tillämpa selektiv finansiering till professionella motparter. Majoriteten av portföljen utgörs av seniora lån, som vid kvartalets utgång utgjorde 63% (63). Sammantaget har Fastighetssegemntet en attraktiv positionering och utgör ett av bankens långsiktiga fokusområden. Fastigheter Norion Bank erbjuder fastighets krediter med fokus på storstads områden och universitets städer i Norden och Tyskland. Fastighets krediter ställs ut till företag mot säkerhet. Norion Bank erbjuder både juniora och seniora fastighets krediter. Finansiering sker främst mot kontor och bostäder men även mot industriella fastigheter. Låneportfölj 41% 20 504 MSEK 16 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 ===== SIDA 17 ===== FASTIGHETSSEGMENTET Branschfördelning 1) Kontor, 36% Bostäder, 31% Detaljhandel, 8% Lager, 7% Hotell, 5% Övrigt, 14% Sverige, 41% Finland, 22% Tyskland, 22% Danmark, 7% Övriga, 7% Låneportfölj (MSEK) och NIM (%) Rörelseintäkter (MSEK) och marginal (%) 23 073 21 060 22 135 21 010 20 504 Kv4 2025Kv3 2025Kv2 2025Kv1 2025Kv4 2024 5,3%5,4% 5,0%4,7% 7,5% 274 416 289 285 260 Kv4 2025Kv3 2025Kv2 2025Kv1 2025Kv4 2024 5,3%5,4% 5,0%4,8% 7,5% 1) Baserat på låneportföljen för Fastigheter per 31 december 2025 105 MSEK Genomsnittligt lån i portföljen 14 Genomsnittlig återstående löptid (månader) 64% 37% 63% 78% Andel seniora lån Genomsnittlig LTV – seniora lån Genomsnittlig LTV – juniora lån Andel juniora lån Geografisk fördelning 1) 17 Bokslutskommuniké januari-december 2025 ===== SIDA 18 ===== Privatsegmentets låneportfölj uppgick till 13 661 MSEK (12 152) motsvarande en ökning om 12% jämfört med föregående år och en ökning om 3% jämfört med föregående kvartal. Privatsegmentet utgjorde 28% (24) av Norion Banks låneportfölj vid kvartalets slut. Rörelseintäkterna uppgick till 272 MSEK (217) under kvartalet och till 1 078 MSEK (908) under perioden januari- december 2025. Förvärvet av DNB Sveriges kreditkortsportfölj, som slutfördes under årets andra kvartal, har bidragit positivt till volymutvecklingen i och med att kreditvolymen ökade med cirka 650 MSEK. Räntenettomarginalen (NIM) uppgick till 7,6% jämfört med 6,7% motsvarande kvartal föregående år och 7,9% föregående kvartal. Räntenettomarginalen uppgick till 7,8% (7,4) för perioden januari-december 2025. Rörelseintäktsmarginalen uppgick till 8,1% jämfört med 7,2% motsvarande kvartal föregående år och 8,3% föregående kvartal. Rörelseintäktsmarginalen uppgick till 8,3% (7,8) för perioden januari-december 2025. Privatsegmentet har uppvisat en god utveckling under flera kvartal, inklusive under årets avslutande månader. Sentimentet har successivt förbättrats och marknadsklimatet har blivit mer förutsägbart, samtidigt som omställningen inom kreditgivningen fortsatt ger goda resultat och bidrar till attraktiv riskjusterad avkastning. Andelen försäljning i egen kanal uppgår till 45%. Arbetet med att driva ytterligare försäljning via egna kanaler har under en längre tid varit ett prioriterat fokus och medför fördelar såsom längre kundrelationer och över tid lägre kreditförluster. Även inom segmentets sparverksamhet har volymerna i egen kanal ökat avsevärt. Ökningen är ett resultat av framgångsrika marknadsaktiviteter samt av att volymer och kunder som tidigare hanterades via Avanza har flyttats över till egen kanal. Parallellt med ovan har förvärvet av DNB Sveriges kreditkortsportfölj slutförts även organisatoriskt, vilket skapar förbättrade förutsättningar att bygga en mer stabil och tillväxtorienterad organisation inom ett produktområde som historiskt haft begränsat fokus. Under perioden har Privatsegmentet dessutom genomfört en uppdatering av varumärke och kundlöfte, vilket resulterat i en alltmer tydlig strategisk inriktning. Vidare har ett prioriterat fokus legat på att stärka kundnöjdheten, bland annat genom vidareutveckling av det digitala gränssnittet och förenkling av flera processer, i syfte att skapa en mer effektiv och sammanhållen kundupplevelse. Dessa åtgärder har påvisat mätbara resultat och tydliga indikationer på en avsevärt förbättrad kundnöjdhet. PRIVATSEGMENTET Ytterligare ett starkt kvartal Privat Collector erbjuder lån utan säkerhet till privatpersoner i Sverige upp till 500 000 SEK och i Finland upp till 20 000 EUR. Försäljning sker genom egna kanaler samt genom låneförmedlare. Collector erbjuder även kreditkort, med en maximal kreditlimit om 100 000 SEK, och sparkonton. Låneportfölj 28% 13 661 MSEK 18 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 ===== SIDA 19 ===== PRIVATSEGMENTET Genomsnittlig kund Privatlån Sverige, 97% Finland, 2% 50år SEK 400 000 / 500 000 Genomsnittlig inkomst (Vid beviljande / Nuvarande) 57% / 43% Kvinnor Män 12 152 12 019 12 769 13 298 13 661 Kv4 2025Kv3 2025Kv2 2025Kv1 2025Kv4 2024 7,9% 7,6% 8,9% 6,7% 7,2% 217 230 304 272 272 Kv4 2025Kv3 2025Kv2 2025Kv1 2025Kv4 2024 8,3% 8,1% 9,8% 7,2% 7,6% Låneportfölj (MSEK) och NIM (%) Rörelseintäkter (MSEK) och marginal (%) Geografisk fördelning 1) 1) Baserat på låneportföljen för Privat per 31 december 2025 195 000 Genomsnittligt lån nyutlåning (SEK, senaste 12 månaderna) 45% Försäljning i egna kanaler 165 000 Genomsnittligt lån i portföljen (SEK) Privatlån 105 000 Utestående kort 56 000 Kunder Kreditkort 19 Bokslutskommuniké januari-december 2025 ===== SIDA 20 ===== Paymentssegmentets låneportfölj uppgick till 3 605 MSEK (3 018) motsvarande en ökning om 19% jämfört med föregående år och en ökning om 6% jämfört med föregående kvartal. Ökningen är primärt hänförlig det slutförda förvärvet av Verkkokauppa.com’s konsumentfinansieringsverksamhet. Paymentssegmentet utgjorde 7% (6) av Norion Banks låneportfölj vid kvartalets slut. Rörelseintäkterna uppgick till 143 MSEK (123) under kvartalet och till 527 MSEK (505) under perioden januari-december 2025. Räntenettomarginalen (NIM) uppgick till 9,0% jämfört med 8,0% motsvarande kvartal föregående år och 9,3% föregående kvartal. Räntenettomarginalen uppgick till 8,2% (7,7) för perioden januari- december 2025. Rörelseintäktsmarginalen uppgick till 16,4% jämfört med 17,0% motsvarande kvartal föregående år och 17,1% föregående kvartal. Rörelseintäktsmarginalen uppgick till 15,9% (17,5) för perioden januari-december 2025. Transaktionsvolymerna uppgick till 6 406 MSEK (5 413) under det fjärde kvartalet 2025, vilket motsvarar en ökning om 18% jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Utvecklingen under Black Week bidrog i stor mån, med transaktionsvolymer som väl överträffade utvecklingen förgående år. Även helåret präglades av en stark ökning av transaktionsvolymer, med en uppgång om 20% jämfört med 2024. Vidare hade Walley över 6,5 miljoner aktiva kunder, samt över 3,5 miljoner användare av sin app, vid utgången av kvartalet. Walleys expansion fortsätter genom både nya och fördjupade partnerskap. Under kvartalet kommunicerades bland annat att Handshake Group Oy och Motonet har valt Walleys betalningslösning. Samarbetet med Motonet, en ledande aktör inom fordons- och fritidssegmentet i Finland, avser skapa en mer enhetlig köpupplevelse samt stödja bolagets fortsatta, nordiska tillväxt. Därutöver har Bohus AS valt att vidareutveckla samarbetet genom att implementera Walleys checkoutlösning i sin e-handel, vilket avser bidra till en enhetlig betalningsupplevelse online och i butik. Walley differentierar sig primärt genom det helhetsperspektiv som omfattar betalupplevelsen - från checkout till lojalitetsskapande efterköpsupplevelser, vilket skapar mervärde för både kunder och handlare. PAYMENTSSEGMENTET Payments Walley erbjuder betalnings- och checkoutlösningar till e-handel och detaljhandels kedjor primärt i Sverige, Finland och Norge samt faktura- och delbetalningstjänster för privat- personer. Walley erbjuder specialiserade lösningar med fokus på handlarens strategi och varumärke och riktar sig främst till större handlare. Låneportfölj 7% 3 605 MSEK Stark tillväxt och attraktiva partnerskap 20 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 ===== SIDA 21 ===== PAYMENTSSEGMENTET 1) Baserat på låneportföljen för Payments per 31 december 2025 6,5 M Aktiva kunder (Senaste 12 månaderna) 1 100 Genomsnittligt köp (SEK) Sverige, 44% Finland, 40% Norge, 16% 3 018 2 782 2 900 3 386 3 605 Kv4 2025Kv3 2025Kv2 2025Kv1 2025Kv4 2024 9,3% 9,0%8,6%8,0% 8,0% 123 123 127 134 143 Kv4 2025Kv3 2025Kv2 2025Kv1 2025Kv4 2024 17,1% 16,4% 17,8% 17,0%1 7,0% Transaktionsvolymer (MSEK) 5 413 6 406 17 423 20 913 Jan-Dec 2025Jan-Dec 2024Kv4 2025Kv4 2024 Kv4 2025 (Kv4 2024) +18% % förändring Jan-dec 2025 (Jan-dec 2024) +20% % förändring Låneportfölj (MSEK) och NIM (%) Rörelseintäkter (MSEK) och marginal (%) Geografisk fördelning 1) 21 Bokslutskommuniké januari-december 2025 ===== SIDA 22 ===== Övrig information Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Norion Bank utsätts genom sin verksamhet för en mängd olika risker: framför allt kreditrisk, marknadsrisk (valutarisk och ränterisk), likviditets- och finansieringsrisk samt operativa och andra affärsrisker. Koncernens övergripande riskhanteringspolicy fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att begränsa potentiella ogynnsamma effekter på koncernens finansiella resultat. Riskhanteringen sköts av koncernens ledning enligt policyer som har fastställts av styrelsen. Styrelsen upprättar skriftliga policyer såväl för den övergripande riskhanteringen som för specifika områden såsom valutarisk, ränterisk, kreditrisk, operativ risk samt användning av derivat och liknande finansiella instrument. Koncernens riskstruktur och dess risk-, likviditets- och kapitalhantering beskrivs i not 3 i Norion Banks årsredovisning för räkenskapsåret 2024. Inga väsentliga förändringar, som inte har redogjorts för i denna delårsrapport, har skett därefter. Regulatorisk verksamhet under Finansinspektionens tillsyn Norion Bank AB (publ) har tillstånd att bedriva bankverksamhet. Banken bedriver verksamhet i Sverige och via filialer i Norge och Finland. Norion Bank AB (publ) står under Finansinspektionens tillsyn och omfattas av dess regler för kapitaltäckning och stora exponeringar. Anställda Medelantalet heltidsanställda uppgick under kvartalet till 436 (FTE) vilket motsvarar en ökning om 10% jämfört med motsvarande kvartal föregående år. I antalet heltidsanställda inkluderas visstidsanställda men ej föräldra- eller tjänstledig personal. Norion Banks aktie Norion Banks aktie (”NORION”) är noterad på Nasdaq Stockholm. Per den 31 december 2025 var sista betalkurs för Norion Bank- aktien 68,90 SEK vilket motsvarade ett marknadsvärde om 14 MDSEK. Antalet aktieägare vid periodens slut var cirka 8 700 st. Aktiekapital Aktiekapitalet per den 31 december 2025 uppgick till 149 422 000 SEK fördelat på 205 381 004 stamaktier. Norion Banks innehav av egna aktier, efter genomförda återköp, uppgick till 15 598 470. Antalet utestående aktier uppgick därmed till 189 782 534. Bolaget har en (1) aktieserie. Varje aktie berättigar ägaren till en röst vid bolagsstämman. Presentation för investerare och analytiker En telefonkonferens kommer att hållas den 5 februari 2026 kl. 09.00 (CET) där VD Martin Nossman och CFO Peter Olsson presenterar rapporten. Presentationen kommer att hållas på svenska och sändas live här . De som önskar delta i telefonkonferensen registrerar sig här . Efter registreringen får du ett telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Presentationsmaterialet kommer att vara på engelska och finnas tillgängligt i samband med presentationen. Utdelning Norion Banks policy är att skifta tillbaka eventuellt överskottskapital relativt kapitaltäckningsmålet, med hänsyn tagen till bankens framtidsutsikter och kapitalplanering, till aktieägarna. Aktieägare 31 december 2025 % Fastighets AB Balder 44,1% Erik Selin 1) 20,0% State Street Bank and Trust Company 6,6% Provobis Holding AB 3,1% JME Invest AB 2,0% Helichrysum Gruppen AB 1,0% Brunnudden Kapital AS 1,0% The Bank Of New York Mellon SA/NV 0,9% JP Morgan Chase Bank 0,9% Avanza 0,9% Övriga aktieägare 19,5% Totalt 100,0% - varav aktier som innehas av Norion Bank 7,6% 1) Privat och genom helägda bolag. Återköp av aktier Under perioden 12 maj till 16 september 2025 genomförde Norion Bank ett återköpsprogram om 500 MSEK, motsvarande 8 334 739 återköpta aktier. Under perioden 29 oktober till 23 december 2025 genomfördes ytterligare ett återköpsprogram om 500 MSEK, motsvarande 7 263 731 återköpta aktier. Sammantaget återköptes 15 598 470 aktier, till ett totalt värde om cirka 1 000 MSEK, under helåret 2025. Innehavet av egna aktier motsvarade 7,6% av totalt antal aktier per den 31 december 2025. Samtliga förvärv av bolagets egna aktier har skett på Nasdaq Stockholm. I linje med utdelningspolicyn avser styrelsen att initiera ytterligare ett aktieåterköpsprogram om högst cirka 500 MSEK, dock maximalt 4,9 miljoner aktier. Återköpsprogrammet förväntas påbörjas under första kvartalet 2026, under förutsättning att Finansinspektionen lämnar tillstånd att återköpa egna aktier. Styrelsen har, efter kvartalets utgång, beslutat att föreslå en minskning av aktiekapitalet genom indragning av de aktier som återköptes under 2025. Syftet med förslaget är att minska antalet aktier i eget innehav för att ge banken större flexibilitet vid inrättande av eventuella nya aktieåterköpsprogram under 2026. För att möjliggöra ett effektivt minskningsförfarande föreslår styrelsen även att aktiekapitalet återställs genom en fondemission utan utgivande av nya aktier. Beslutet tas vid en extra bolagsstämma, den 13 februari 2026. Styrelsen kommer även föreslå att den ordinarie bolagsstämman i maj förnyar återköps- mandatet om upp till 10% av antalet utestående aktier då styrelsen har för avsikt att lansera ytterligare återköpsprogam under 2026. Övrig information I januari 2025 begärde Finansinspektionen yttrande från Norion Bank som en fortsättning på en sedan tidigare inledd undersökning om efterlevnaden av penningtvättsregelverket. Undersökningen inleddes i maj 2023 och riktade sig till Norion Bank och ett par andra aktörer på marknaden. Norion Bank yttrade sig i ärendet den 21 februari 2025 och har därefter svarat på kompletterande frågor från Finansinspektionen den 12 juni 2025, den 27 oktober 2025 och den 22 januari 2026. Det är fortfarande inte känt när den pågående undersökningen väntas vara klar och dess utfall är fortfarande oklart. Det är därför inte möjligt att ge en tillförlitlig uppskattning av eventuell påföljd eller sanktionsavgift. 22 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 ===== SIDA 23 ===== Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures, APM-mått) är finansiella mått över historisk eller framtida resultat utveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte definieras i tillämpligt redovisningsregelverk (IFRS) eller i det fjärde kapitalkravsdirektivet (CRD IV) eller i EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR). Norion Bank använder alternativa nyckeltal när det är relevant för att följa upp och beskriva bankens finansiella situation och öka jämförbarheten mellan perioderna. Norion Bank bedömer att dessa nyckeltal ger värdefull information och underlättar analysen av koncernens finansiella utveckling. Dessa behöver inte vara jämförbara med liknande nyckeltal som presenteras av andra bolag. Se norionbank.se/investor-relations/finansiell-information/nyckeltal för ytterligare information om nyckeltal. Definitionslista Räntenettomarginal (NIM) Räntenettomarginal (NIM) - Perioden Räntenetto för perioden i förhållande till genomsnittlig utlåning till allmänheten för perioden. Räntenettomarginal (NIM) - R12m Räntenetto för rullande 12 månader i förhållande till genom snittlig utlåning till allmänheten de senaste 12 månaderna. Justerad räntenettomarginal (NIM) - Perioden Räntenetto för perioden, justerat för poster av engångs karaktär, i förhållande till genomsnittlig utlåning till allmän heten för perioden. Justerad räntenettomarginal (NIM) - R12m Räntenetto för rullande 12 månader, justerat för poster av engångs- karaktär, i förhållande till genomsnittlig utlåning till allmän heten de senaste 12 månaderna. K/I-tal K/I-tal - Perioden Rörelsekostnader för perioden i förhållande till rörelseintäkter för perioden. K/I-tal - R12m Rörelsekostnader för rullande 12 månader i förhållande till rörelseintäkter för rullande 12 månader. Justerat K/I-tal - Perioden Rörelsekostnader för perioden, justerade för poster av engångs- karaktär, i förhållande till rörelseintäkter för perioden, justerade för poster av engångskaraktär. Justerat K/I-tal - R12m Rörelsekostnader för rullande 12 månader, justerade för poster av engångskaraktär, i förhållande till rörelseintäkter för rullande 12 månader, justerade för poster av engångskaraktär. 1) Ej alternativt nyckeltal. Kreditförlustnivå Kreditförlustnivå - Perioden Kreditförluster, netto för perioden i förhållande till genom snittlig utlåning till allmänheten för perioden. Kreditförlustnivå - R12m Kreditförluster, netto för rullande 12 månader i förhållande till genomsnittlig utlåning till allmänheten de senaste 12 månaderna. Justerad kreditförlustnivå - Perioden Kreditförluster, netto för perioden, justerade för poster av engångs- karaktär, i förhållande till genomsnittlig utlåning till allmän heten för perioden. Justerad kreditförlustnivå - R12m Kreditförluster, netto för rullande 12 månader, justerade för poster av engångskaraktär, i förhållande till genomsnittlig utlåning till allmänheten de senaste 12 månaderna. Resultat per aktie 1) Resultat per aktie efter utspädning 1) Periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB i förhållande till genom snittligt antal utestående aktier efter utspädning för perioden. Resultat per aktie före utspädning 1) Periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning för perioden. Rörelseintäktsmarginal Rörelseintäktsmarginal - Perioden Rörelseintäkter för perioden i förhållande till genomsnittlig utlåning till allmänheten för perioden. 23 Bokslutskommuniké januari-december 2025 ===== SIDA 24 ===== Definitionslista forts. 2) Nyckeltal definierat enligt kapitaltäckningsregelverket (CRR). Avkastning på eget kapital (RoE) Avkastning på eget kapital (RoE) - Perioden Periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB i förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till aktie- ägarna i Norion Bank AB för perioden. Avkastning på eget kapital (RoE) - R12m Periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB för rullande 12 månader i förhållande till genom snittligt eget kapital hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB de senaste 12 månaderna. Justerad avkastning på eget kapital (RoE) - Perioden Periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB, justerat för poster av engångskaraktär, i förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB för perioden. För relevanta perioder innan genomförandet av den koncerninterna fusionen mellan Norion Bank AB (tidigare Collector Bank AB) och Collector AB inkluderas periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Collector AB, justerat för poster av engångskaraktär, i förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till aktieägarna i Collector AB för perioden. Justerad avkastning på eget kapital (RoE) - R12m Periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB för rullande 12 månader, justerat för poster av engångskaraktär, i förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB de senaste 12 månaderna. För rele vanta perioder innan genomförandet av den koncerninterna fusionen mellan Norion Bank AB (tidigare Collector Bank AB) och Collector AB inkluderas periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Collector AB för rullande 12 månader, justerat för poster av engångskaraktär, i förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till aktieägarna i Collector AB de senaste 12 månaderna. Avkastning på totala tillgångar (RoA) Avkastning på totala tillgångar (RoA) - Perioden Periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB i förhållande till genomsnittliga totala tillgångar i Norion Bank AB för perioden. Avkastning på totala tillgångar (RoA) - R12m Periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB i förhållande till genomsnittliga totala tillgångar i Norion Bank AB de senaste 12 månaderna. Övrigt Justerade rörelseintäkter Rörelseintäkter justerade för poster av engångskaraktär. Justerade rörelsekostnader Rörelsekostnader justerade för poster av engångskaraktär. Justerat räntenetto Räntenetto justerat för poster av engångskaraktär. Justerat rörelseresultat Rörelseresultat justerat för poster av engångskaraktär. Justerat resultat Periodens resultat justerat för poster av engångskaraktär. Poster av engångskaraktär Intäkter och kostnader som inte förväntas uppkomma regelbundet. Se Koncernens utveckling, sid 11-12. Kärnprimärkapitalrelation 2) Kärnprimärkapital i förhållande till totalt riskvägt exponerings belopp. Se not 12, sid 47-49. Primärkapitalrelation 2) Primärkapital i förhållande till totalt riskvägt exponerings belopp. Se not 12, sid 47-49. Total kapitalrelation 2) Kapitalbas i förhållande till totalt riskvägt exponeringsbelopp. Se not 12, sid 47-49. Medelantal heltidsanställda Inkluderar visstidsanställda, men ej föräldraledig eller tjänst ledig personal. 24 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 ===== SIDA 25 ===== 25 Bokslutskommuniké januari-december 2025 Foto: Anna Roström ===== SIDA 26 ===== 26 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 KONCERNEN Resultaträkning Koncernen Kv4 Kv3 Kv4 Helår Helår MSEK Not 2025 2025 2024 2025 2024 Ränteintäkter 1) 1 230 1 235 1 306 5 126 5 236 Räntekostnader 2) -391 -403 -475 -1 665 -1 923 Räntenetto 4 839 833 831 3 460 3 313 Provisionsintäkter 100 95 97 389 377 Provisionskostnader -25 -22 -16 -86 -53 Provisionsnetto 75 73 81 303 324 Nettoresultat finansiella transaktioner -4 -5 4 0 30 Övriga rörelseintäkter 18 18 6 83 31 Summa rörelseintäkter 928 919 922 3 847 3 697 Personalkostnader 5 -133 -109 -130 -476 -435 Övriga rörelsekostnader 6 -168 -146 -152 -613 -568 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -21 -21 -21 -81 -71 Summa rörelsekostnader -322 -275 -303 -1 171 -1 074 Resultat före kreditförluster 607 643 620 2 676 2 623 Kreditförluster, netto 7 -199 -209 -237 -838 -1 014 Rörelseresultat 407 434 383 1 838 1 609 Skatt -91 -94 -82 -400 -344 Periodens nettoresultat 317 340 301 1 438 1 265 Varav andel av periodens resultat hänförligt till: aktieägarna i Norion Bank AB 310 340 301 1 431 1 250 innehavare av primärkapitalinstrument 7 - - 7 15 Nettoresultat per aktie före utspädning, kr 1,59 1,70 1,46 7,12 6,09 Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr 1,59 1,70 1,46 7,12 6,09 1) Utgörs i huvudsak av ränteintäkter som är beräknade enligt effektivräntemetoden. 2) Räntekostnader för emitterade primärkapitalinstrument redovisas över eget kapital. ===== SIDA 27 ===== Bokslutskommuniké januari-december 2025 KONCERNEN 27 Rapport över totalresultat Koncernen Kv4 Kv3 Kv4 Helår Helår MSEK Not 2025 2025 2024 2025 2024 Periodens resultat nettoredovisat över resultaträkningen 317 340 301 1 438 1 265 Komponenter som har eller kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Valutakursdifferenser vid omräkning av utländsk valuta -1 0 0 -2 -1 Periodens övrigt totalresultat, efter skatt -1 0 0 -2 -1 Periodens totalresultat 316 340 301 1 437 1 263 Varav andel av periodens totalresultat hänförligt till: aktieägarna i Norion Bank AB 309 340 301 1 430 1 249 innehavare av primärkapitalinstrument 7 - - 7 15 ===== SIDA 28 ===== 28 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 KONCERNEN Balansräkning Koncernen 31 dec 31 dec MSEK Not 2025 2024 TILLGÅNGAR Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. 13 4 068 5 276 Utlåning till kreditinstitut 4 704 4 164 Utlåning till allmänheten 8, 9 49 675 50 286 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 13 7 857 6 210 Aktier och andelar 13 679 764 Immateriella anläggningstillgångar 162 141 Materiella anläggningstillgångar 54 75 Derivat 13 5 12 Övriga tillgångar 136 160 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 187 121 SUMMA TILLGÅNGAR 67 527 67 206 SKULDER OCH EGET KAPITAL In- och upplåning från allmänheten 10 53 121 53 017 Emitterade värdepapper 11 1 800 2 319 Derivat 13 - - Övriga skulder 761 734 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 772 1 487 Efterställda skulder 11 1 096 598 Summa skulder 57 550 58 155 Primärkapitalinstrument 500 - Eget kapital hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB 9 477 9 052 Summa eget kapital 9 977 9 052 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 67 527 67 206 ===== SIDA 29 ===== Bokslutskommuniké januari-december 2025 KONCERNEN 29 Förändring i eget kapital Koncernen Jan - dec 2025 Hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Omräk- nings- reserv Balanserad vinst inkl. periodens resultat Summa Innehavare av primär- kapital- instrument 1) Summa eget kapital Ingående balans 1 januari 2025 149 5 -6 8 904 9 052 - 9 052 Totalresultat för perioden Periodens nettoresultat 1 431 1 431 7 1 438 Periodens övriga totalresultat -2 -2 -2 Summa totalresultat för perioden -2 1 431 1 430 7 1 437 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Emission av primärkapitalinstrument 500 500 Transaktionskostnader vid emission -4 -4 -4 Räntekostnad primärkapitalinstrument -7 -7 Förändring i innehav av egna aktier 2) -1 000 -1 000 -1 000 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital -1 004 -1 004 493 -511 Utgående balans 31 december 2025 149 5 -8 9 331 9 477 500 9 977 ===== SIDA 30 ===== 30 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 KONCERNEN Koncernen Jan-dec 2024 Hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Omräk- nings- reserv Balanserad vinst inkl. periodens resultat Summa Innehavare av primär- kapital- instrument 1) Summa eget kapital Ingående balans 1 januari 2024 149 5 -5 7 654 7 803 500 8 303 Totalresultat för perioden Periodens resultat 1 250 1 250 15 1 265 Periodens övriga totalresultat -1 -1 -1 Summa totalresultat för perioden -1 1 250 1 249 15 1 263 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Räntekostnad primärkapitalinstrument -15 -15 Förtida inlösen av primärkapitalinstrument -500 -500 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital -515 -515 Utgående balans 31 december 2024 149 5 -6 8 904 9 052 - 9 052 1) Emitterade primärkapitalinstrument bedöms uppfylla villkoren för ett eget kapitalinstrument då instrumentet enligt villkoren inte har någon fastställd tidpunkt för förfall samt att emittenten av instrumentet har full diskretion beträffande räntebetalningarna. 2) Per den 31 decmber 2025 uppgick utfärdat antal aktier till 205 381 004 och Norion Banks innehav av egna aktier uppgick till 15 598 470. Antal utestående aktier upp - gick därmed till 189 782 534. Per den 31 december 2024 uppgick totalt antal emitterade aktier till 205 381 004. Norion Bank ägde vid denna tidpunkt inga egna aktier och antalet utestående aktier uppgick därmed till 205 381 004. Förändring i eget kapital, forts. ===== SIDA 31 ===== Bokslutskommuniké januari-december 2025 KONCERNEN 31 Kassaflödesanalys Koncernen Helår Helår MSEK 2025 2024 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 1 838 1 609 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet i den löpande verksamheten 818 1 158 Betalda inkomstskatter -327 -378 Förändring i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder -1 017 -2 490 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 312 -101 Investeringsverksamheten Förändring materiella anläggningstillgångar 0 -1 Förändring immateriella anläggningstillgångar -71 -76 Förvärv av finansiella tillgångar -8 -62 Kassaflöde från investeringsverksamheten -79 -139 Finansieringsverksamheten Amortering av skuld -31 -30 Primärkapitalinstrument 496 -515 Återbetalning av räntebärande värdepapper -518 -1 117 Emission av räntebärande värdepapper 498 2 785 Återköp av egna aktier -1 000 - Kassaflöde från finansieringsverksamheten -555 1 123 Likvida medel vid periodens början 4 164 3 203 Periodens kassaflöde 678 883 Valutakursdifferenser i likvida medel -138 78 Likvida medel vid periodens slut 4 704 4 164 Betalda och erhållna räntor som ingår i kassaflödet från den löpande verksamheten Betalda räntor 1 738 2 598 Erhållna räntor 5 138 5 240 ===== SIDA 32 ===== 32 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 MODERBOLAGET Resultaträkning Norion Bank AB Kv4 Kv3 Kv4 Helår Helår MSEK Not 2025 2025 2024 2025 2024 Ränteintäkter 1) 1 230 1 235 1 306 5 126 5 236 Räntekostnader 2) -391 -403 -475 -1 665 -1 923 Räntenetto 4 839 833 831 3 460 3 313 Provisionsintäkter 100 95 97 389 377 Provisionskostnader -25 -22 -16 -86 -53 Provisionsnetto 75 73 81 303 324 Nettoresultat finansiella transaktioner -4 -5 4 0 30 Övriga rörelseintäkter 18 18 6 83 31 Summa rörelseintäkter 928 919 922 3 847 3 697 Personalkostnader 5 -133 -109 -130 -476 -435 Övriga rörelsekostnader 6 -168 -146 -152 -613 -568 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -21 -21 -21 -81 -71 Summa rörelsekostnader -322 -275 -303 -1 170 -1 074 Resultat före kreditförluster 607 643 620 2 677 2 623 Kreditförluster, netto 7 -199 -209 -237 -838 -1 014 Rörelseresultat 407 434 383 1 838 1 609 Bokslutsdispositioner -484 - -331 -484 -331 Skatt 9 -94 -15 -300 -278 Periodens resultat -68 340 36 1 054 1 000 Varav andel av periodens resultat hänförligt till: aktieägarna i Norion Bank AB -75 340 36 1 047 985 innehavare av primärkapitalinstrument 7 - - 7 15 1) Utgörs i huvudsak av ränteintäkter som är beräknade enligt effektivräntemetoden. 2) Räntekostnader för emitterade primärkapitalinstrument redovisas över eget kapital. ===== SIDA 33 ===== Bokslutskommuniké januari-december 2025 MODERBOLAGET 33 Rapport över totalresultat Norion Bank AB Kv4 Kv3 Kv4 Helår Helår MSEK Not 2025 2025 2024 2025 2024 Periodens nettoresultat redovisat över resultaträkningen -68 340 36 1 054 1 000 Komponenter som har eller kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Valutakursdifferenser vid omräkning av utländsk valuta -1 0 0 -2 -1 Periodens övrigt totalresultat, efter skatt -1 0 0 -2 -1 Periodens totalresultat -69 340 35 1 052 999 Varav andel av periodens totalresultat hänförligt till: aktieägarna i Norion Bank AB -76 340 35 1 045 984 innehavare av primärkapitalinstrument 7 - - 7 15 ===== SIDA 34 ===== 34 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 MODERBOLAGET Balansräkning Norion Bank AB 31 dec 31 dec MSEK Not 2025 2024 TILLGÅNGAR Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. 13 4 068 5 276 Utlåning till kreditinstitut 4 703 4 164 Utlåning till allmänheten 8,9 49 675 50 286 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 13 7 857 6 210 Aktier och andelar 13 679 764 Aktier och andelar i koncernföretag 0 0 Immateriella anläggningstillgångar 162 141 Materiella anläggningstillgångar 54 75 Derivat 13 5 12 Övriga tillgångar 136 160 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 187 121 SUMMA TILLGÅNGAR 67 527 67 206 SKULDER OCH EGET KAPITAL In- och upplåning från allmänheten 10 53 121 53 017 Emitterade värdepapper 11 1 800 2 319 Derivat 13 - - Övriga skulder 320 393 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 772 1 487 Efterställda skulder 11 1 096 598 Summa skulder 57 110 57 814 Periodiseringsfond 2 135 1 651 Obeskattade reserver 2 135 1 651 Primärkapital 500 - Eget kapital hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB 7 783 7 741 Summa eget kapital 8 283 7 741 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 67 527 67 206 ===== SIDA 35 ===== Bokslutskommuniké januari-december 2025 MODERBOLAGET 35 Förändring i eget kapital Norion Bank AB Jan - dec 2025 Bundet eget kapital Fritt eget kapital MSEK Aktiekapital Reservfond Fond för utvecklings - avgifter Primär- kapital- instrument 1) Balanserad vinst inkl periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans 1 januari 2025 149 2 131 - 7 459 7 741 Omföringar 3 22 -25 - Emission av primärkapitalinstrument 500 500 Transaktionskostnader vid emission -4 -4 Räntekostnad primärkapitalinstrument -7 -7 Förändring i innehav av egna aktier 2) -1 000 -1 000 Periodens nettoresultat 1 054 1 054 Periodens övriga totalresultat -2 -2 Utgående balans 31 december 2025 149 5 153 500 7 476 8 283 Norion Bank AB Jan-dec 2024 Bundet eget kapital Fritt eget kapital MSEK Aktiekapital Reservfond Fond för utvecklings - avgifter Primär- kapital- instrument 1) Balanserad vinst inkl periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans 1 januari 2024 149 3 102 500 6 503 7 257 Omföringar 29 -29 - Förtida inlösen av primärkapitalinstrument -500 -500 Räntekostnad primärkapitalinstrument -15 -15 Periodens nettoresultat 1 000 1 000 Periodens övriga totalresultat -1 -1 Utgående balans 31 december 2024 149 2 131 - 7 459 7 741 1) Emitterade primärkapitalinstrument bedöms uppfylla villkoren för ett eget kapitalinstrument då instrumentet enligt villkoren inte har någon fastställd tidpunkt för förfall samt att emittenten av instrumentet har full diskretion beträffande räntebetalningarna. 2) Per den 31 decmber 2025 uppgick utfärdat antal aktier till 205 381 004 och Norion Banks innehav av egna aktier uppgick till 15 598 470. Antal utestående aktier upp - gick därmed till 189 782 534. Per den 31 december 2024 uppgick totalt antal emitterade aktier till 205 381 004. Norion Bank ägde vid denna tidpunkt inga egna aktier och antalet utestående aktier uppgick därmed till 205 381 004. ===== SIDA 36 ===== 36 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 MODERBOLAGET Norion Bank AB Helår Helår MSEK 2025 2024 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 1 838 1 609 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet i den löpande verksamheten 818 1 158 Betalda inkomstskatter -327 -378 Förändring i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder -1 018 -2 490 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 311 -101 Investeringsverksamheten Förändring materiella anläggningstillgångar 0 -1 Förändring immateriella anläggningstillgångar -71 -76 Förvärv av finansiella tillgångar -8 -62 Kassaflöde från investeringsverksamheten -79 -139 Finansieringsverksamheten Amortering av skuld -31 -30 Primärkapitalinstrument 496 -515 Återbetalning av räntebärande värdepapper -518 -1 117 Emission av räntebärande värdepapper 498 2 785 Koncernbidrag 0 0 Återköp egna aktier -1 000 - Kassaflöde från finansieringsverksamheten -555 1 123 Likvida medel vid periodens början 4 164 3 203 Periodens kassaflöde 677 883 Valutakursdifferenser i likvida medel -138 78 Likvida medel vid periodens slut 4 703 4 164 Betalda och erhållna räntor som ingår i kassaflödet från den löpande verksamheten Betalda räntor 1 738 2 598 Erhållna räntor 5 138 5 240 Kassaflödesanalys ===== SIDA 37 ===== Bokslutskommuniké januari-december 2025 NOTER 37 Noter Not 1. Allmän information Angivna belopp i noter är i miljoner kronor (MSEK) och redovisat värde om inget annat anges. Delårsinformationen på sidorna 2-25 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. Norion Bank AB (publ) org. nr. 556597-0513, är ett bankaktiebo - lag med säte i Göteborg. Bolaget har tillstånd att bedriva bank - verksamhet och är noterat på Nasdaq Stockholm. Banken be - driver verksamhet i Sverige och via filialer i Norge och Finland. Adressen till huvudkontoret är Lilla Bommens Torg 11, 411 09 Göteborg. Norion Bank AB (publ) står under Finansinspektio - nens tillsyn och omfattas av dess regler för kapitaltäckning och stora exponeringar. Not 2. Redovisningsprinciper Allmänna redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 med beak - tande av Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (FFFS 2008:25 7 kap 2–3§ och 8 kap), lagen om årsredovisning i kre - ditinstitut och värdepappersbolag (7 kap 7–8§ ÅRKL), samt de krav som finns i Rådet för finansiell rapporterings rekommenda- tion RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolaget har upprättat sin redovisning i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitutioner och värdepap - persbolag samt Rådet för finansiell rapporterings rekommenda- tion Redovisning för juridiska personer (RFR 2). Koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper, beräk - ningsmetoder och presentation är i allt väsentligt oförändrade jämfört med de som tillämpades i årsredovisningen 2024. Förändringar i IFRS Ingen av förändringarna i redovisningsregelverken som är utfär - dade för tillämpning 2025 har fått någon väsentlig inverkan på Norion Bank AB och dess finansiella rapporter, kapitaltäckning eller stora exponeringar. ===== SIDA 38 ===== 38 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 NOTER Not 3. Rörelsesegment Koncernen och Norion Bank AB Kv4 2025 MSEK Företag Fastigheter Privat Payments Övrigt 1) Totalt Räntenetto 212 260 257 79 31 839 Provisionsnetto 3 0 14 59 0 75 Netto finansiella transaktioner 6 - - - -10 -4 Övriga rörelseintäkter 12 - 0 6 0 18 Rörelseintäkter 233 260 272 143 21 928 Rörelsekostnader -44 -25 -59 -86 -107 -322 Kreditförluster, netto -42 -8 -121 -29 0 -199 Rörelsresultat 148 226 92 28 -87 407 Räntenettomarginal (NIM) 7,5% 5,0% 7,6% 9,0% - 6,8% Rörelseintäktsmarginal 8,3% 5,0% 8,1% 16,4% - 7,5% Utlåning till allmänheten 11 526 20 504 13 661 3 605 379 49 675 1) Inklusive elimineringar. Koncernen och Norion Bank AB Kv3 2025 MSEK Företag Fastigheter Privat Payments Övrigt 1) Totalt Räntenetto 186 285 257 73 32 833 Provisionsnetto 2 0 15 56 0 73 Netto finansiella transaktioner 5 - - - -10 -5 Övriga rörelseintäkter 12 0 0 6 0 18 Rörelseintäkter 206 285 272 134 22 919 Rörelsekostnader -39 -29 -50 -76 -81 -275 Kreditförluster, netto -70 -29 -78 -31 - -209 Rörelsresultat 97 226 143 27 -59 434 Räntenettomarginal (NIM) 6,7% 5,3% 7,9% 9,3% - 6,8% Rörelseintäktsmarginal 7,4% 5,3% 8,3% 17,1% - 7,5% Utlåning till allmänheten 10 963 21 010 13 298 3 386 394 49 051 1) Inklusive elimineringar. ===== SIDA 39 ===== Bokslutskommuniké januari-december 2025 NOTER 39 Not 3. Rörelsesegment, forts. Koncernen och Norion Bank AB Kv4 2024 MSEK Företag Fastigheter Privat Payments Övrigt 1) Totalt Räntenetto 204 269 204 57 97 831 Provisionsnetto 3 - 14 65 0 81 Netto finansiella transaktioner 10 5 -1 -5 -6 4 Övriga rörelseintäkter 0 0 0 5 1 6 Rörelseintäkter 217 274 217 123 92 922 Rörelsekostnader -48 -32 -52 -84 -86 -303 Kreditförluster, netto 68 -156 -120 -17 -13 -237 Rörelsresultat 236 87 45 22 -7 383 Räntenettomarginal (NIM) 7,3% 4,7% 6,7% 8,0% - 6,7% Rörelseintäktsmarginal 7,8% 4,8% 7,2% 17,0% - 7,5% Utlåning till allmänheten 11 582 23 073 12 152 3 018 461 50 286 1) Inklusive elimineringar. Koncernen och Norion Bank AB Helår 2025 MSEK Företag Fastigheter Privat Payments Övrigt 1) Totalt Räntenetto 799 1 249 1 005 271 136 3 460 Provisionsnetto 10 0 55 239 -1 303 Netto finansiella transaktioner 32 - - 0 -32 0 Övriga rörelseintäkter 49 0 17 18 -1 83 Rörelseintäkter 889 1 249 1 078 527 104 3 847 Rörelsekostnader -157 -107 -211 -324 -372 -1 171 Kreditförluster, netto -158 -49 -506 -113 -12 -838 Rörelsresultat 574 1 094 361 91 -281 1 838 Räntenettomarginal (NIM) 6,9% 5,7% 7,8% 8,2% - 6,9% Rörelseintäktsmarginal 7,7% 5,7% 8,3% 15,9% - 7,7% Utlåning till allmänheten 11 526 20 504 13 661 3 605 379 49 675 ===== SIDA 40 ===== 40 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 NOTER Koncernen och Norion Bank AB Helår 2024 MSEK Företag Fastigheter Privat Payments Övrigt 1) Totalt Räntenetto 728 1 133 855 224 374 3 313 Provisionsnetto 10 2 54 258 0 324 Netto finansiella transaktioner 28 13 -1 -6 -4 30 Övriga rörelseintäkter 0 0 0 29 1 31 Rörelseintäkter 766 1 148 908 505 370 3 697 Rörelsekostnader -147 -112 -187 -297 -331 -1 074 Kreditförluster, netto -37 -366 -518 -68 -25 -1 014 Rörelsresultat 581 670 204 140 14 1 609 Räntenettomarginal (NIM) 6,8% 5,1% 7,4% 7,7% - 6,9% Rörelseintäktsmarginal 7,2% 5,2% 7,8% 17,5% - 7,7% Utlåning till allmänheten 11 582 23 073 12 152 3 018 461 50 286 1) Inklusive elimineringar. Not 3. Rörelsesegment, forts. ===== SIDA 41 ===== Bokslutskommuniké januari-december 2025 NOTER 41 Not 4. Räntenetto Koncernen och Norion Bank AB Kv4 Kv3 Kv4 Helår Helår MSEK 2025 2025 2024 2025 2024 Utlåning till allmänheten 1 140 1 115 1 195 4 671 4 833 Räntebärande värdepapper 78 105 82 392 299 Utlåning till kreditinstitut 12 15 30 63 104 Summa ränteintäkter 1 230 1 235 1 306 5 126 5 236 varav ränteintäkter beräknade enligt effektivräntemetoden 1 179 1 176 1 240 4 898 4 983 In- och upplåning från allmänheten -350 -364 -431 -1 507 -1 800 Efterställda skulder -22 -15 -12 -63 -22 Räntebärande värdepapper -20 -23 -32 -96 -101 Övriga räntekostnader 0 0 0 0 -1 Summa räntekostnader -391 -403 -475 -1 665 -1 923 Räntenetto 839 833 831 3 460 3 313 Not 5. Personalkostnader Koncernen och Norion Bank AB Kv4 Kv3 Kv4 Helår Helår MSEK 2025 2025 2024 2025 2024 Löner, bonus och andra ersättningar -90 -67 -86 -316 -288 Sociala avgifter -30 -24 -27 -110 -98 Pensionskostnader -10 -10 -10 -40 -37 Övriga personalrelaterade kostnader -2 -8 -6 -10 -13 Summa personalkostnader -133 -109 -130 -476 -435 ===== SIDA 42 ===== 42 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 NOTER Not 6. Övriga rörelsekostnader Koncernen och Norion Bank AB Kv4 Kv3 Kv4 Helår Helår MSEK 2025 2025 2024 2025 2024 Konsultkostnader -41 -39 -41 -167 -167 IT-kostnader -39 -35 -30 -142 -112 Andra köpta tjänster -47 -41 -44 -163 -152 Porto- och telekostnader -5 -4 -7 -21 -29 Marknadsföringskostnader -11 -7 -8 -35 -31 Hyra och lokalkostnader -5 -5 -5 -20 -20 Kortutgivningskostnader -5 -5 -4 -17 -13 Bankavgifter -4 -3 -4 -15 -12 Förbrukningsinventarier 0 0 0 -1 -2 Övriga rörelsekostnader -10 -6 -9 -31 -29 Summa övriga rörelsekostnader -168 -146 -152 -613 -568 Not 7. Kreditförluster, netto Koncernen och Norion Bank AB Kv4 Kv3 Kv4 Helår Helår MSEK 2025 2025 2024 2025 2024 Lån till upplupet anskaffningsvärde Reserveringar - Steg 1 50 19 28 53 -17 Reserveringar - Steg 2 52 -60 12 16 187 Reserveringar - Steg 3 321 -48 -195 134 -464 Summa förväntade kreditförluster på poster i balansräkningen 423 -89 -155 204 -295 Portföljomvärderingar, förvärvade fordringar - - -13 -13 -25 Summa nedskrivningsvinster/-förluster på förvärvade fordringar - - -13 -13 -25 Periodens konstaterade bortskrivningar -623 -121 -70 -1 031 -697 varav utnyttjad andel av tidigare reserverat -447 -112 -47 -791 -475 Summa bortskrivningar -623 -121 -70 -1 031 -697 Återvinningar 1 0 1 2 3 Summa återvinningar 1 0 1 2 3 Summa kreditförluster, netto -199 -209 -237 -838 -1 014 ===== SIDA 43 ===== Bokslutskommuniké januari-december 2025 NOTER 43 Not 8. Utlåning till allmänheten Koncernen och Norion Bank AB 31 dec 31 dec MSEK 2025 2024 PRIVATPERSONER 3) Utlåning till allmänheten, brutto 21 803 19 850 varav Steg 1 14 601 11 988 varav Steg 2 510 686 varav Steg 3 6 326 6 738 varav Steg 3 - förvärvade fordringar 1) 366 437 Summa reserveringar -4 182 -4 245 varav Steg 1 -232 -271 varav Steg 2 -157 -216 varav Steg 3 -3 793 -3 758 varav Steg 3 - förvärvade fordringar 1) - - Summa redovisat värde, privatpersoner 17 621 15 604 Privatpersoner Reserveringsgrad för lån i Steg 1 1,6% 2,3% Reserveringsgrad för lån i Steg 2 30,8% 31,5% Reserveringsgrad för lån i Steg 3 60,0% 55,8% Reserveringsgrad för lån i Steg 3 - förvärvade fordringar 1) 0,0 % 0,0 % Total reserveringsgrad för lån 2) 19,5% 21,9% FÖRETAG 4) Utlåning till allmänheten, brutto 33 137 35 971 varav Steg 1 26 926 28 898 varav Steg 2 2 254 2 454 varav Steg 3 3 957 4 619 Summa reserveringar -1 083 -1 289 varav Steg 1 -150 -171 varav Steg 2 -90 -52 varav Steg 3 -843 -1 066 Summa redovisat värde, företag 32 055 34 681 Företag Reserveringsgrad för lån i Steg 1 0,6% 0,6% Reserveringsgrad för lån i Steg 2 4,0% 2,1% Reserveringsgrad för lån i Steg 3 21,3% 23,1% Total reserveringsgrad för lån 3,3% 3,6% ===== SIDA 44 ===== 44 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 NOTER Koncernen och Norion Bank AB 31 dec 31 dec MSEK 2025 2024 TOTALT Utlåning till allmänheten, brutto 54 940 55 820 varav Steg 1 41 527 40 886 varav Steg 2 2 763 3 140 varav Steg 3 10 283 11 357 varav Steg 3 - förvärvade fordringar 1) 366 437 Summa reserveringar -5 264 -5 535 varav Steg 1 -382 -442 varav Steg 2 -247 -268 varav Steg 3 -4 636 -4 824 varav Steg 3 - förvärvade fordringar 1) - - Summa redovisat värde, totalt 49 675 50 286 Andel lån i steg 3, brutto, % 2) 18,8% 20,5% Andel lån i steg 3, netto, % 2) 11,5% 13,1% Totalt Reserveringsgrad för lån i Steg 1 0,9% 1,1% Reserveringsgrad för lån i Steg 2 8,9% 8,5% Reserveringsgrad för lån i Steg 3 45,1% 42,5% Reserveringsgrad för lån i Steg 3 - förvärvade fordringar 1) 0,0 % 0,0 % Total reserveringsgrad för lån 2) 9,6% 10,0% 1) Förvärvade förfallna fordringar nettoredovisas från förvärvstidpunkten, därmed finns ingen explicit reservering för dessa fordringar. 2) Exklusive förvärvade fordringar. 3) Inkluderar segmenten Privat och Payments samt delar av Övrigt. 4) Inkluderar segmenten Företag och Fastigheter samt delar av Övrigt. Not 8. Utlåning till allmänheten, forts. ===== SIDA 45 ===== Bokslutskommuniké januari-december 2025 NOTER 45 Not 9. Förändringar i reserver för förväntade kreditförluster Tabellerna nedan visar avstämning av reserveringar för kreditförluster avseende utlåning till allmänheten till upplupet anskaffningsvärde. Koncernen och Norion Bank AB Helår 2025 MSEK Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa varav privat varav företag Reserveringar per den 1 januari 2025 442 268 4 824 5 535 4 245 1 289 Nya och borttagna finansiella tillgångar, netto 36 -74 -156 -194 6 -200 Förändringar p.g.a. ändrade antaganden - - - - - - Förändringar till följd av förändrad kreditrisk -89 57 21 -10 -36 26 Övriga justeringar 1) -8 -5 -54 -66 -34 -33 Reserveringar per den 31 december 2025 382 247 4 636 5 264 4 182 1 082 Koncernen och Norion Bank AB Helår 2024 MSEK Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa varav privat varav företag Reserveringar per den 1 januari 2024 423 454 4 372 5 249 4 134 1 115 Nya och borttagna finansiella tillgångar, netto 57 -129 -96 -167 43 -210 Förändringar p.g.a. ändrade antaganden - - - - - - Förändringar till följd av förändrad kreditrisk -40 -58 560 462 70 392 Övriga justeringar 1) 2 1 -12 -10 -2 -8 Reserveringar per den 31 december 2024 442 268 4 824 5 535 4 245 1 289 1) Utgörs av förändringar ej redovisade som kreditförluster, såsom valutakurseffekter m.m. ===== SIDA 46 ===== 46 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 NOTER Not 10. In- och upplåning från allmänheten Koncernen och Norion Bank AB 31 dec 31 dec MSEK 2025 2024 EUR 28 524 27 914 SEK 23 449 24 339 NOK 1 148 763 Summa 53 121 53 017 Not 11. Emitterade värdepapper och efterställda skulder För nedan tabeller framgår villkoren för respektive obligation och certifikat i prospekten som finns tillgängliga på bankens webbsida, (www.norionbank.se/investor-relations/finansiell-information/skuldinvesterare). Koncernen och Norion Bank AB EMITTERADE VÄRDEPAPPER 31 dec 31 dec MSEK 2025 2024 ISIN Redovisat värde Nominellt belopp Redovisat värde Nominellt belopp SE0013105137 - - 499 500 SE0013106317 700 700 699 700 SE0013361557 600 600 601 600 SE0013361953 500 500 500 500 Certifikat - - 20 20 Summa 1 800 1 800 2 319 2 320 EFTERSTÄLLDA SKULDER 31 dec 31 dec MSEK 2025 2024 ISIN Redovisat värde Nominellt belopp Redovisat värde Nominellt belopp SE0013362373 498 500 - - SE0013361664 299 300 299 300 SE0013361946 299 300 299 300 Summa 1 096 1 100 598 600 ===== SIDA 47 ===== Bokslutskommuniké januari-december 2025 NOTER 47 Not 12. Kapitaltäckning Norion Bank AB 31 dec 31 dec 2025 2024 MSEK Belopp Andel av riskvägt exponerings - belopp Belopp Andel av riskvägt exponerings - belopp Kärnprimärkapitalkrav enligt artikel 92 CRR (Pelare 1) 2 533 4,5% 2 417 4,5% Övrigt kärnprimärkapitalbehov (Pelare 2) 339 0,6% 350 0,7% Kombinerat buffertkrav 2 254 4,0% 2 156 4,0% Totalt kärnprimärkapitalbehov 5 125 9,1% 4 923 9,2% Kärnprimärkapital 8 762 15,6% 8 499 15,8% Primärkapitalkrav enligt artikel 92 CRR (Pelare 1) 3 377 6,0% 3 223 6,0% Övrigt primärkapitalbehov (Pelare 2) 452 0,8% 467 0,9% Kombinerat buffertkrav 2 254 4,0% 2 156 4,0% Totalt primärkapitalbehov 6 082 10,8% 5 846 10,9% Primärkapital 9 262 16,5% 8 499 15,8% Kapitalbaskrav enligt artikel 92 CRR (Pelare 1) 4 503 8,0% 4 297 8,0% Övrigt kapitalbehov (Pelare 2) 602 1,1% 622 1,2% Kombinerat buffertkrav 2 254 4,0% 2 156 4,0% Totalt kapitalbasbehov 7 358 13,1% 7 075 13,2% Summa kapitalbas 10 358 18,4% 9 097 16,9% ===== SIDA 48 ===== 48 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 NOTER Norion Bank AB 31 dec 31 dec KAPITALBAS, MSEK 2025 2024 Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder: Aktiekapital 149 149 Ej utdelade vinstmedel 8 274 7 897 Delårsresultat netto efter avdrag för förutsebara kostnader och utdelningar som har verifierats av personer som har en oberoende ställning 1 054 1 000 Kärnprimärkapital före lagstiftningsjusteringar 9 477 9 046 Avgår: Ytterligare värdejustering -546 -402 Immateriella tillgångar -162 -141 Uppskjuten skattefordran -6 -5 Direkta och indirekta innehav av egna kärnprimärkapitalinstrument - - Sammanlagda lagstiftningsjusteringar av kärnprimärkapital -715 -548 Kärnprimärkapital 8 762 8 499 Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder: Evigt förlagslån 500 - Primärkapitaltillskott 500 - Totalt primärkapital 9 262 8 499 Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder: Tidsbundet förlagslån 1 096 598 Supplementärkapital 1 096 598 Summa kapitalbas 10 358 9 097 Norion Bank AB 31 dec 31 dec RISKVÄGT EXPONERINGSBELOPP, MSEK 2025 2024 Kreditrisk enligt schablonmetoden Exponeringar mot nationella regeringar eller centralbanker - - Exponeringar mot delstatliga eller lokala självstyrelseorgan och myndigheter - - Exponeringar mot institut 931 855 Exponeringar mot andelar eller aktier i fonder 774 899 Exponeringar mot företag 14 417 29 959 Exponeringar mot hushåll 11 809 9 968 Exponeringar säkrade genom panträtt i fastegendom och ADC-exponeringar 17 218 8 Fallerande exponeringar 6 524 7 697 Exponeringar i form av säkerställda obligationer 238 266 Aktieexponeringar 82 62 Övriga poster 399 409 Summa riskvägt exponeringsbelopp för kreditrisk 52 392 50 123 Riskvägt exponeringsbelopp för kreditvärdighetsjusteringsrisk (CVA) 25 22 Riskvägt exponeringsbelopp för marknadsrisk (valutakursrisk) 56 16 Riskvägt exponeringsbelopp för operativ risk 3 811 3 552 Summa riskvägt exponeringsbelopp 56 283 53 713 Not 12. Kapitaltäckning, forts. ===== SIDA 49 ===== Bokslutskommuniké januari-december 2025 NOTER 49 Not 12. Kapitaltäckning, forts. Norion Bank AB 31 dec 31 dec KAPITALKRAV, MSEK 2025 2024 Kreditrisk enligt schablonmetoden Exponeringar mot nationella regeringar eller centralbanker - - Exponeringar mot delstatliga eller lokala självstyrelseorgan och myndigheter - - Exponeringar mot institut 74 68 Exponeringar mot andelar eller aktier i fonder 62 72 Exponeringar mot företag 1 153 2 397 Exponeringar mot hushåll 945 797 Exponeringar säkrade genom panträtt i fastegendom och ADC-exponeringar 1 377 1 Fallerande exponeringar 522 616 Exponeringar i form av säkerställda obligationer 19 21 Aktieexponeringar 7 5 Övriga poster 32 33 Summa kapitalkrav för kreditrisk 4 191 4 010 Kapitalkrav för kreditvärdighetsjusteringsrisk (CVA) 2 2 Kapitalkrav för marknadsrisk (valutakursrisk) 4 1 Kapitalkrav för operativ risk 305 284 Summa kapitalkrav - Pelare 1 4 503 4 297 Koncentrationsrisk 345 328 Ränterisk i bankboken 257 294 Summa kapitalkrav - Pelare 2 602 622 Kapitalbuffertar Kapitalkonserveringsbuffert 1 407 1 343 Kontracyklisk buffert 847 813 Summa kapitalkrav - Kapitalbuffertar 2 254 2 156 Totalt kapitalkrav 7 358 7 075 Norion Bank AB 31 dec 31 dec KAPITALKRAV 2025 2024 Kapitalrelationer och buffertar Kärnprimärkapitalrelation 15,6% 15,8% Primärkapitalrelation 16,5% 15,8% Total kapitalrelation 18,4% 16,9% Institutsspecifikt buffertkrav 4,0% 4,0% varav: krav på kapitalkonserveringsbuffert 2,5% 2,5% varav: krav på kontracyklisk buffert 1,5% 1,5% Kärnprimärkapital tillgängligt att användas som buffert 9,4% 7,9% ===== SIDA 50 ===== 50 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 NOTER Not 13. Finansiella instrument till verkligt värde Tabellerna nedan innehåller finansiella instrument redovisade till verkligt värde fördelade per värderingsnivå. När verkliga värden fast- ställs för finansiella instrument används olika metoder beroende på graden av observerbarhet av marknadsdata i värderingen samt aktiviteten på marknaden. Syftet med värdering till verkligt värde är att komma fram till det pris till vilket en ordnad transaktion skulle ske mellan marknadsaktörer vid värderingstidpunkten på affärsmässiga villkor. Det bedöms dock inte finnas enskilda antaganden som har en betydande påverkan på tillgångarnas verkliga värde eller bankens resultat och eget kapital. Metoderna är uppdelade på tre olika värderingsnivåer: Koncernen och Norion Bank AB MSEK 31 dec 2025 TILLGÅNGAR Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Derivatinstrument - 5 - 5 Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. 2 974 - - 2 974 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 6 693 - - 6 693 Aktier och andelar 8 5 666 679 Summa finansiella tillgångar 9 676 10 666 10 351 SKULDER Derivatinstrument - - - - Övriga finansiella skulder - - - - Summa finansiella skulder - - - - MSEK 31 dec 2024 TILLGÅNGAR Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Derivatinstrument - 12 - 12 Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. 3 807 - - 3 807 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 4 687 - - 4 687 Aktier och andelar - 5 759 764 Summa finansiella tillgångar 8 494 16 759 9 270 SKULDER Derivatinstrument - - - - Övriga finansiella skulder - - - - Summa finansiella skulder - - - - Nivå 1: Noterade marknadsvärden Ojusterade noterade marknadsvärden för identiska finansiella tillgångs- eller skuldinstrument på aktiva marknader där notera- de priser är lätt tillgängliga och representerar aktuella och regel- bundet förekommande marknadstransaktioner mellan parter som är oberoende av varandra. Nivå 2: Värderingsteknik som utgår från observerbar indata För värderingstekniker i nivå 2 är all väsentlig indata i värderings - modellerna observerbar endera direkt eller indirekt. Värderings - tekniker i nivå 2 inkluderar diskonterade kassaflöden, options - värderingsmodeller, nyligen gjorda transaktioner och priser på andra instrument som är övervägande lika. Nivå: 3 Värderingsteknik med signifikant icke observer - bar indata För värderingstekniker i nivå 3 finns en signifikant mängd indata som inte är observerbar. Dessa tekniker baseras generellt på extrapolering från observerbar indata från likvärdiga instrument, analys av historiska data eller andra analytiska tekniker. Väsentliga överföringar och omklassificeringar mellan nivåer Överföringar mellan de olika nivåer i hierarkin kan ske vid indika- tioner av att marknadsförutsättningarna har förändrats. ===== SIDA 51 ===== Bokslutskommuniké januari-december 2025 NOTER 51 Not 13. Finansiella instrument till verkligt värde, forts. Koncernen och Norion Bank AB Förändringar inom nivå 3 31 dec 2025 31 dec 2024 Tillgångar Tillgångar MSEK Eget kapital- instrument Eget kapital- instrument Ingående balans vid periodens början 759 659 Förvärv - 62 Avyttring -61 - Orealiserade vinster eller förluster för poster som innehas per balansdagen -32 38 Utgående balans vid perioden slut 666 759 Finansiella instrument i nivå 3 avser övriga investeringar i fonder. Norion Bank använder olika värderingstekniker beroende på till- gänglig observerbar data. Investeringsportföljen värderas kvartalsvis enligt IPEVs rikt linjer och i första hand efter en extern värdering där en transaktion i bo - laget är gjord de senaste 12 månaderna med minst en extern part. Om sådan värdering inte är möjlig, eller om sakliga skäl föreligger, görs i andra hand en intern värdering baserad på antaget, diskonterat kassaflöde. Finansiella instrument kan överföras till eller från nivå 3 beroende på interna antaganden om ändrad betydelse för värderingen. Under perioden förekom det inte några över föringar av finansiella instrument till eller från nivå 3. Not 14. Finansiella tillgångar och skulder Norion Bank har klassificerat sina tillgångar och skulder i klasser utifrån tillgångarnas och skuldernas egenskaper. Det verkliga värdet för varje klass finansiella tillgångar och skulder jämförs med dess bokförda värde. Egenskaperna för varje klass beskrivs i not 36 i Årsredovisningen 2024. Koncernen och Norion Bank AB 31 dec 2025 31 dec 2024 MSEK Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Utlåning 1) 54 379 54 379 54 450 54 450 Räntebärande värdepapper 11 925 11 921 11 486 11 489 Eget kapitalinstrument 674 674 759 759 Derivat 5 5 12 12 Övrigt 89 89 86 86 Finansiella tillgångar 67 072 67 069 66 791 66 795 Koncernen och Norion Bank AB 31 dec 2025 31 dec 2024 MSEK Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Inlåning 53 121 53 121 53 017 53 017 Emitterade värdepapper 1 800 1 800 2 319 2 319 Derivat - - - - Efterställda skulder 1 096 1 096 598 598 Övrigt 333 333 384 384 Finansiella skulder 56 350 56 350 56 318 56 318 1) Utlåning inkluderar Utlåning till kreditinstitut och Utlåning till allmänheten. ===== SIDA 52 ===== 52 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 Not 15. Transaktioner med närstående Under perioden har normala affärstransaktioner förekommit mellan bolag ingående i koncernen samt andra närstående. Not 16. Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden STÄLLDA SÄKERHETER Koncernen och Norion Bank AB 31 dec 31 dec MSEK 2025 2024 Företagsinteckningar Inga Inga Summa ställda säkerheter Inga Inga EVENTUALFÖRPLIKTELSER Koncernen och Norion Bank AB 31 dec 31 dec MSEK 2025 2024 Eventualförpliktelser Inga1 Inga Summa eventualförpliktelser Inga Inga 1) AML-utredning I januari 2025 begärde Finansinspektionen yttrande från Norion Bank som en fortsättning på en sedan tidigare inledd undersökning om efterlevnaden av penning- tvättsregelverket. Undersökningen inleddes i maj 2023 och riktade sig till Norion Bank och ett par andra aktörer på marknaden. Norion Bank yttrade sig i ärendet den 21 februari 2025 och har därefter svarat på kompletterande frågor från Finansinspektionen den 12 juni 2025, den 27 oktober 2025 och den 22 januari 2026. Det är fortfarande inte känt när den pågående undersökningen väntas vara klar och dess utfall är fortfarande oklart. Det är därför inte möjligt att ge en tillförlitlig uppskattning av eventuell påföljd eller sanktionsavgift. ÅTAGANDEN Koncernen och Norion Bank AB 31 dec 31 dec MSEK 2025 2024 Outnyttjade kreditlimiter 13 3281 5 974 Övriga åtaganden 154 163 Summa åtaganden 13 482 6 137 1) Från och med 7 april 2025 ingår kreditkortslimiter från förvärvade kreditkortsportöljer inom bankens privatsegment. ===== SIDA 53 ===== Bokslutskommuniké januari-december 2025 NOTER 53 Not 17. Händelser efter balansdagen Styrelsen har, efter kvartalets utgång, beslutat att föreslå en minskning av aktiekapitalet genom indragning av de aktier som återköptes under 2025. Syftet med förslaget är att minska antalet aktier i eget innehav för att ge banken större flexibilitet vid inrättande av eventuella nya aktieåterköpsprogram under 2026. Beslutet tas vid en extra bolagsstämma, den 13 februari 2026. ===== SIDA 54 ===== 54 Norion Bank AB (publ) 556597-0513 Styrelsens och VD:s försäkran Göteborg den 5 februari 2026 Styrelse & VD Arian Falck Raoof Styrelseledamot Bengt Edholm Styrelseledamot Per Lindblad Styrelseledamot Martin Nossman VD Marie Osberg Styrelseledamot Erik Selin Styrelseordförande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av av koncernens och moderbola- gets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer ===== SIDA 55 ===== Bokslutskommuniké januari-december 2025 55 Kontakt VD Martin Nossman Tel: +46 703 30 26 75 E-post: martin.nossman@norionbank.se För ytterligare information, vänligen kontakta: CFO Peter Olsson Tel: +46 737 12 04 46 E-post: peter.olsson@norionbank.se IR MANAGER Jessica Almgren Tel: +46 76 946 45 13 E-post: jessica.almgren@norionbank.se norionbank.se norionbank.no norionbank.fi Kommande bolagshändelser Extra bolagsstämma 13 februari 2026 Årsredovisning 2025 10 april 2026 Delårsrapport januari-mars 2026 23 april 2026 Årsstämma 2026 5 maj 2026 Delårsrapport januari-juni 2026 14 juli 2026 Delårsrapport januari-september 2026 22 oktober 2026 Denna information är sådan information som Norion Bank AB är skyldig att offentlig göra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 5 februari 2026 kl. 07.30 CET.