FULLTEXT DEL 2 AV 2
Årsredovisning 2024
62 NOT 13 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark (rörelse- fastigheter) Nedlagda kostnader på annans fastighet Maskiner och andra tekniska anläggningar Inventarier, verktyg och installationer Totalt Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 2023-01-01 32 286 28 396 368 889 75 628 505 199 Investeringar 45 538 4 435 144 137 14 708 208 818 Förvärv - - - - - Avyttringar och utrangeringar 0 0 -6 952 -644 -7 596 Omklassificeringar och valutakurseffekter -395 -397 -6 077 47 -6 822 Utgående balans 2023-12-31 77 429 32 434 499 997 89 739 699 599 Ingående balans 2024-01-01 77 429 32 434 499 997 89 739 699 599 Investeringar 51 357 3 977 62 518 10 371 128 223 Förvärv 24 433 - - - 24 433 Avyttringar och utrangeringar - -114 -19 593 -4 230 -23 937 Omklassificeringar och valutakurseffekter 1 807 882 13 715 3 415 19 819 Utgående balans 2024-12-31 155 026 37 179 556 637 99 295 848 137 Ackumulerade av- och nedskrivningar Ingående balans 2023-01-01 -13 611 -15 307 -215 635 -51 543 -296 096 Årets avskrivningar -1 139 -2 139 -49 000 -7 942 -60 220 Avyttringar och utrangeringar 1 0 6 442 526 6 969 Omklassificeringar och valutakurseffekter 82 391 2 888 -118 3 243 Utgående balans 2023-12-31 -14 667 -17 055 -255 305 -59 077 -346 104 Ingående balans 2024-01-01 -14 667 -17 055 -255 305 -59 077 -346 104 Årets avskrivningar -2 276 -2 480 -58 526 -9 474 -72 756 Avyttringar och utrangeringar 1 0 12 932 2 825 15 758 Omklassificeringar och valutakurseffekter -1 109 -884 -2 780 -2 652 -7 425 Utgående balans 2024-12-31 -18 051 -20 419 -303 679 -68 378 -410 527 Redovisade värden Per 2023-01-01 18 675 13 089 153 254 24 085 209 103 Per 2023-12-31 62 762 15 379 244 692 30 662 353 495 Per 2024-01-01 62 762 15 379 244 692 30 662 353 495 Per 2024-12-31 136 975 16 760 252 958 30 917 437 610 Säkerheter Per den 31 december 2024 har fastigheter med ett redovisat värde på 15 353 (14 765) ställts som säkerhet för bankkrediter. För leasad produktionsutrustning bibehåller lease givaren rät- tigheterna till den leasade tillgången till dess leasingskulden är till fullo betald. Materiella anläggningstillgångar finansierade med leasing Utöver de nyttjanderättstillgångar som redovisas i not 12 Nyttjanderättstillgångar sidan 61, ingår även leasad produktionsutrustning i kategorin Maskiner och andra tekniska anlägg - ningar i tabellen över Materiella anläggningstillgångar. Endast produktionsutrustning med kvarvarande leasingskuld redovisas som leasad produktionsutrustning. Är leasingskulden betald sker omföring till äganderätt vilket innebär att produktionsutrustningen tas bort ur nedan tabell som Omföring till äganderätt. Leasad produktionsutrustning 2024 2023 Ingående anskaffningsvärde 252 411 152 307 Årets investeringar och valutakurseffekter 48 888 102 410 Omföring till äganderätt, anskaffningsvärde -12 264 -2 306 Ackumulerade avskrivningar och valutakurseffekter -122 476 -78 442 Omföring till äganderätt, avskrivningar 12 464 1 473 Summa 179 023 175 442 Skulder hänförliga till materiella anläggningstillgångar finansierade med leasing 2024-12-31 2023-12-31 Långfristiga skulder hänförliga till materiella anläggnings- tillgångar finansierade med leasing 225 583 136 654 Kortfristiga skulder hänförliga till materiella anläggnings- tillgångar finansierade med leasing 61 483 36 317 För ytterligare information om löptidsanalys av skulder hänförliga till materiella anlägg - ningstillgångar finansierade med leasing, se not 24 Finansiella risker och finanspolicy, på sidorna 65-66, samt för ytterligare information om kassaflödespåverkan kopplat till skulder hänförliga till materiella anläggningstillgångar finansierade med leasing, se not 27 Kassa- flödesanalys, på sidan 66. Avskrivningar ingår i följande rader i resultaträkningen 2024 2023 Kostnad sålda varor/tjänster -71 324 -59 237 Administrationskostnader -1 360 -850 Försäljningskostnader -72 -133 Summa -72 756 -60 220 Varav avskrivningar avseende materiella anläggningstillgångar finansierade med leasing uppgår till och ingår i följande rader i resultaträkningen: 2024 2023 Kostnad sålda varor/tjänster -39 353 -33 843 Summa -39 353 -33 843 I resultaträkningen redovisas även följande belopp som relaterade till materiella anläggningstillgångar finansierade med leasing: 2024 2023 Räntekostnader (ingår i finansiella kostnader) -11 873 –3 434 ===== SIDA 65 ===== 63 NOT 14 Långfristiga och övriga fordringar Långfristiga fordringar 2024-12-31 2023-12-31 Övriga långfristiga fordringar 1 099 2 092 Summa 1 099 2 092 Övriga fordringar som är omsättningstillgångar Moms 295 2 876 Övrigt 5 742 1 868 Summa 6 037 4 744 NOT 15 Varulager 2024-12-31 2023-12-31 Råvaror och förnödenheter 768 610 1 088 991 Varor under tillverkning 125 265 150 365 Färdiga varor och handelsvaror 140 284 125 152 Reserv för inkurans -70 400 -74 449 Summa 963 759 1 290 059 Årets kostnadsförda varulager framgår av not 6, Rörelsens kostnader fördelade på kost - nadsslag, på sidan 57. NOT 16 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2024-12-31 2023-12-31 Upplupna intäkter 15 450 10 190 Förutbetalda tjänster 5 192 5 306 Förutbetalda licenser 10 157 6 596 Förutbetald försäkring 2 810 2 563 Förutbetalda leasingavgifter 127 946 Övriga förutbetalda kostnader 1 404 2 917 Summa 35 140 28 518 NOT 17 Resultat per aktie Före utspädning Efter utspädning Resultat per aktie 2024 2023 2024 2023 Resultat per aktie, kronor 8,61 11,04 8,61 11,04 Beräkningen av resultat per aktie för 2024 har baserats på årets resultat uppgående till 248 029 (319 956) och på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under 2024, före utspädning, upp gående till 28 820 787 (28 983 600). Efter utspädningseffekter är vägt genomsnittligt antal utestående aktier 28 820 787 (28 983 600). Resultat per aktie efter utspädning Per 2024-12-31 finns ett utestående incitamentsprogram i NOTE som dock inte ger ut - spädningseffekt. NOT 18 Eget kapital Aktieslag A Antal aktier (i tusental) 2024-12-31 2023-12-31 Utestående per 1 januari 28 984 28 984 Återköp av egna aktier -500 - Utestående per 31 december 28 484 28 984 Per den 31 december 2024 omfattade det registrerade aktiekapitalet 28 983 600 aktier med ett kvotvärde om 0,52 kronor per styck. Per den 31 december 2024 finns ett inci - tamentsprogram (Teckningsoptionsprogram 2024/2027) utestående som kan komma att leda till utspädningseffekt. Innehavare av aktier är berättigade till utdelning och aktiein - nehavet berättigar till rösträtt vid årsstämman med en röst per aktie. Övrigt tillskjutet kapital Avser eget kapital som är tillskjutet från ägarna. Här ingår del av överkursfonder som förts över till reservfond per den 31 december 2005, överkurs om 4 kronor per aktie i 2010 års företrädesemission minskat med emissionskostnader samt likvid för teckningsoptioner utfärdade under 2017–2019 och 2024. Reserver Omräkningsreserv 2024-12-31 2023-12-31 Ingående omräkningsreserv 35 687 57 281 Årets omräkningsdifferenser 55 316 -21 594 Utgående omräkningsreserv 91 003 35 687 Omräkningsreserven innefattar alla valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av finansiella rapporter från utländska verksamheter som har upprättat sina finansiella rap - porter i en annan valuta än den valuta som koncernens finansiella rapporter presente - ras i. Moderbolaget och koncernen presenterar sina finansiella rapporter i svenska kronor. Omräknings reserven innefattar även effekten av valutakursdifferenser på långfristiga interna lån som kan jämställas med eget kapital i dotterbolag. Säkringsreserv 2024-12-31 2023-12-31 Ingående säkringsreserv -457 281 Årets prognostiserade kassaflödessäkringar 640 -738 Utgående säkringsreserv 183 -457 Säkringsreserven innefattar de kassaflödessäkringar som dels testats effektiva enligt IFRS 9 Finansiella instrument och dels avser prognostiserade flöden som ännu inte påver - kat koncernens resultat- och balansräkning. Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat I balanserade vinstmedel inklusive årets resultat ingår intjänade vinstmedel i moderbolaget och dess dotterföretag. Tidigare avsättningar till reservfond, exklusive överförda överkurs - fonder, ingår också i balanserade vinstmedel inklusive årets resultat. Under 2024 genomfördes ett återköp av egna aktier varvid 500 000 egna aktier förvärva - des. Återköpet har belastat koncernens balanserade vinstmedel. Kapitalhantering Styrelsen har tillsammans med ledningen för NOTE följande finansiella mål: Tillväxtmål NOTE ska senast 2028 nå en försäljning om minst 7,5 miljarder kronor. Detta ska väsentligen uppnås genom hög organisk tillväxt kompletterat med noga utvalda förvärv. Lönsamhetsmål NOTE ska växa med lönsamhet. Målet är att senast uppnå en rörelsemarginal om 10% och därefter ha en successiv förstärkning av rörelsemarginalen. Rörelsemarginalen för året upp - gick till 9,0% (10,1%). Kapitalstrukturmål Soliditeten bör minst uppgå till 30%. Soliditeten vid årets utgång uppgick till 51,1% (43,3%). Utdelningspolicy Styrelsen kommer årligen att bedöma vilken nivå på aktieutdelning som den anser vara optimal för året. Denna kan distribueras till ägarna i form av utdelning och/eller återköp av aktier. Framtida vinstutdelning ska framförallt anpassas efter NOTEs investeringsbehov och finansiella ställning. ===== SIDA 66 ===== 64 NOT 19 Räntebärande skulder Långfristiga skulder 2024-12-31 2023-12-31 Banklån 9 112 5 394 Leasingskulder hänförlig till materiella anläggnings- tillgångar 134 803 136 654 Leasingskulder hänförlig till nyttjanderättstillgångar för hyrda fastigheter 106 108 134 590 Summa 250 023 276 638 Kortfristiga skulder Checkräkningskredit 0 62 451 Factoring (fakturabelåning) 316 185 333 027 Kortfristig del av banklån 375 0 Kortfristig del av leasingskulder hänförliga till materiella anläggningstillgångar 38 064 36 317 Kortfristig del av leasingskulder hänförlig till nyttjande- rättstillgångar för hyrda fastigheter 25 484 28 159 Tilläggsköpeskilling - 16 734 Summa 380 108 476 688 Ställda säkerheter Säkerhet för banklån, leasingskulder och checkräkningskrediter är utställda med ett belopp av 16 812 (16 245) i företagets mark och byggnader (se även not 13) samt 198 539 (198 325) i rörelsen. Säkerhet för factoring är utställda med ett belopp av 575 467 (533 135) i pantbelånade kundfordringar. Leasingskulder Leasingskulder förfaller till betalning enligt nedan: 2024 2023 Leasingskulder hänförliga till materiella anlägg - ningstillgångar Minimi lease- avgifter Ränta Kapital- belopp Minimi lease- avgifter Ränta Kapital- belopp Inom ett år 46 381 -8 317 38 064 44 760 -8 443 36 317 Mellan ett och fem år 132 976 -14 606 118 370 132 173 -16 196 115 976 Mer än 5 år 16 789 -356 16 433 21 773 -1 095 20 678 Summa 196 146 -23 279 172 867 198 706 -25 734 172 971 Leasingskulder hänförliga till nyttjanderättstillgång - ar för hyrda fastigheter Minimi lease- avgifter Ränta Kapital- belopp Minimi lease- avgifter Ränta Kapital- belopp Inom ett år 27 086 -1 601 25 484 35 213 -7 054 28 159 Mellan ett och fem år 73 926 -16 736 57 190 106 139 -21 265 84 874 Mer än 5 år 59 620 -10 702 48 918 58 347 -8 631 49 716 Summa 160 632 -29 039 131 592 199 699 -36 950 162 749 För ytterligare information, se not 24 Finansiella risker och finanspolicy, på sidorna 65-66. NOT 20 Avsättningar Kortfristig del av avsättningar 2024-12-31 2023-12-31 Övrigt 1 152 1 009 Summa 1 152 1 009 NOT 21 Övriga kortfristiga skulder 2024-12-31 2023-12-31 Personalens källskatt 8 636 7 464 Sociala avgifter 12 936 10 397 Moms 34 786 47 561 Övrigt 1 876 5 658 Summa 58 234 71 080 NOT 22 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2024-12-31 2023-12-31 Upplupna löner och ersättningar 15 348 20 972 Upplupna sociala kostnader 20 120 15 824 Semesterersättningar 51 072 45 470 Övrigt 36 018 24 099 Summa 122 558 106 365 NOT 23 Finansiella instrument per kategori 2024-12-31 Tillgångar redovisade till upplupet anskaffnings - värde Derivat som används för säkrings- ändamål Skulder redovisade till upplupet anskaffnings - värde Skulder värderade till verkligt värde över resultaträk - ningen Tillgångar i balansräkningen Kundfordringar och andra finansiella fordringar 856 275 – – – Likvida medel 411 181 – – – Summa tillgångar 1 267 456 – – – Skulder i balansräkningen Räntebärande skulder* - - 630 131 - Övriga skulder - 141 - - Leverantörsskulder och andra finansiella skulder - - 534 192 - Summa skulder - 141 1 164 323 - 2023-12-31 Tillgångar redovisade till upplupet anskaffnings - värde Derivat som används för säkrings- ändamål Skulder redovisade till upplupet anskaffnings - värde Skulder värderade till verkligt värde över resultaträk - ningen Tillgångar i balansräkningen Kundfordringar och andra finansiella fordringar 875 838 – – – Likvida medel 169 839 – – – Summa tillgångar 1 045 677 – – – Skulder i balansräkningen Räntebärande skulder* – - 736 593 16 734 Övriga skulder – -124 - – Leverantörsskulder och andra finansiella skulder – - 602 789 – Summa skulder – -124 1 339 382 16 734 * Här ingår koncernens leasingskulder för nyttjanderättstillgångar för hyrda fastigheter samt leasingskulder för materiella anläggningstillgångar finansierade med leasing. Även de utgör finansiella instrument som dock inte ingår i de kategorier som återfinns i IFRS 9 Finansiella instrument utan värderas enligt IFRS 16 Leasing. För vidare information om finansiella instrument värderade till verkligt värde, se not 24 Finansiella risker och finanspolicy, på sidorna 65-66. ===== SIDA 67 ===== 65 NOT 24 Finansiella risker och finanspolicy Koncernen är genom sin verksamhet exponerad för olika slag av finansiella risker, såsom valutarisker, upplånings- och ränterisker samt likviditets- och kreditrisker. Enligt koncer - nens finanspolicy skall de finansiella riskerna ligga på en så låg nivå som möjligt. Koncernens finanspolicy för hantering av finansiella risker har utformats av styrelsen och utgör ett ramverk för riskhanteringen. Policyns övergripande målsättning är att säkerställa bolagets kort- och långfristiga kapitalförsörjning, att anpassa den finansiella strategin efter bolagets verksamhet så att en långsiktigt stabil kapitalstruktur uppnås och bibehålls samt att uppnå bästa möjliga finansnetto inom givna riskramar. Enligt koncernens riktlinjer för lånefinansiering ska i huvudsak en långivare finnas. Moderbolaget är främst inriktat på ledning, samordning och utveckling av koncernen samt koncernrapportering och informationsgivning till aktieägare. Koncernens verksamhet bedrivs i juridiska dotterbolag varför de faktiska riskerna uppstår där. Avtalsvillkor Finansiella tillgångar består huvudsakligen av likvida medel samt kundfordringar. Risken i kundfordringar ökar med antalet utestående kredit dagar. Det finns en tendens i marknaden att kräva allt längre kredittid. NOTEs finansiering utgörs av en kombination av factoring- och traditionella checkräk - ningskrediter. NOTE har två olika typer av factoringupplägg. I det första upplägget kvarstår risken för kundfordran hos NOTE och kundfordran hanteras därmed som pantbelånad och redovisas med tillhörande skuld i samband med utbetalningen från kreditinstitut. Vid full betalning från kund nollställs såväl kundfordran, factoringskuld samt pantbelåning. För NOTEs andra upplägg, som endast tillämpas i Estland, har 90% av risken i kundfordringarna övergått till kreditgivaren. I och med att risken övergått till kreditgivaren till 90% redovisas endast kvarvarande 10% som kundfordringar. Ingen skuld respektive eventualförplitkelse redovisas för detta upplägg. Pantförskrivna kundfordringar uppgick vid årets utgång till 575 (533) MSEK. Räntevillkoren på factoring- och checkräkningskrediterna baseras på en rörlig basränta plus fasta procentsatser, under året har en genomsnittlig ränta om 5,2 (5,1)% belastat koncernens resultat. NOTE har avtalat om ett antal särskilda villkor (covenants) gentemot långivaren som säkerhet för skulderna. Under året hade Inga överträdelser skett av dessa. Likviditetsrisker Med likviditetsrisk avses risken att inte kunna uppfylla betalningsförpliktelser till följd av otillräcklig likviditet eller svårigheter att uppta externa lån. Verksamheten finansieras bland annat genom eget kapital 1 638,4 (1 396,1) MSEK och räntebärande skulder 630,0 (753,3) MSEK, utnyttjad checkräkningskredit ingår med 0 (62,5) MSEK. Outnyttjad check - räkningskredit vid årets slut uppgick till 212,0 (150,0) MSEK. Finansiella skulder består av lån samt utnyttjad del av checkräknings- och factoringkredit. Löptidsanalys, finansiella skulder 2024, MSEK Totalt Inom 1 mån 1–3 mån 3 mån– 1 år 1–5 år 5 år och längre Bankkrediter inkl check - räkning och factoring* 327,8 105,0 197,5 15,9 2,8 6,6 Leasingskulder för nyttjan- derättstillgångar för hyrda fastigheter* 191,9 4,0 6,7 19,9 100,9 60,4 Leasingskulder för materiella anläggningstillgångar finansierade med leasing* 165,0 2,2 5,8 35,1 106,3 15,6 Villkorad köpeskilling - - - - - - Leverantörsskulder 534,2 313,0 180,6 40,6 - - Summa 1 218,9 424,2 390,6 111,5 210,0 82,6 2023, MSEK Totalt Inom 1 mån 1–3 mån 3 mån– 1 år 1–5 år 5 år och längre Bankkrediter inkl check - räkning och factoring* 405,3 179,1 139,7 69,7 3,3 13,5 Leasingskulder för nyttjan- derättstillgångar för hyrda fastigheter* 199,7 4,5 7,6 23,9 105,4 58,3 Leasingskulder för materiella anläggningstillgångar finansierade med leasing* 198,8 4,7 9,3 30,4 131,2 23,2 Villkorad köpeskilling 16,8 - 4,0 12,8 - - Leverantörsskulder 602,8 319,4 237,3 36,8 9,3 - Summa 1 423,4 507,7 397,9 173,6 249,2 95,0 * Factoring- och checkräkningskrediterna kommer att belastas med en bedömd genom - snittlig ränta om 5,2 (5,6) procentenheter. I tabellen ovan rapporteras factoringkredi - ternas löptid utifrån hur det underliggande kundfordringarna förfaller till betalning, i enlighet med gällande regelverk. Merparten av dessa krediter förfaller inom 3 månader. I praktiken förnyas dessa krediter löpande i takt med att nya kundfordringar belånas. Leasingskulder kommer att belastas med en bedömd genomsnittlig ränta om 4,6 (3,2) procentenheter och merparten av dessa krediter förfaller inom 1–7 år. Ränterisker Ränterisk är risken att värdet på ett finansiellt instrument varierar på grund av förändringar i marknadsräntor. Ränterisk kan dels bestå av förändring i verkligt värde, prisrisk, dels förändringar i kassaflöde, kassaflödesrisk. En betydande faktor som påverkar ränterisken är räntebindningstiden. Långa räntebindningstider påverkar främst kassaflödesrisken medan kortare räntebindningstider påverkar prisrisken. Hantering av koncernens ränteexponering är centraliserad, vilket innebär att den centrala finansfunktionen ansvarar för att identifiera och hantera denna exponering. Koncernens exponering mot marknadsrisken för förändringar av ränte nivåer hänför sig i första hand till koncernens finansiella nettoskulder som vid årets slut uppgick till 218,9 (583,5) MSEK. På balansdagen saknades räntederivat och räntan var således helt rörlig. Kreditrisker Kreditrisker i kundfordringar Risken att koncernens kunder inte uppfyller sina åtaganden, det vill säga att betalning ej erhålls för kundfordringar utgör en kundkreditrisk. Koncernens kunder skall kredit kontrolleras varvid information om kundernas finansiella ställning ska inhämtas från olika kreditupplys - ningsföretag. Koncernen har upprättat regler som anger beslutsnivåer för kreditlimits samt hur värdering av krediter och osäkra fordringar skall hanteras. Bankgaranti eller annan säkerhet krävs för kunder med låg kreditvärdighet eller otillräcklig kredithistorik. Reserven för kundfordringar uppgår till –38,6 (–22,2) MSEK och årets konstaterade kundförluster uppgår till 0,0 (0,0) MSEK. Under 2023 gjorde NOTE en avsättningar för ex - traordinära befarade kundförluster om netto –27 MSEK. Avsättningen avsåg både kund - fordringar mot kunderna samt lager och öppna inköpsorders kopplade till kunderna. De tio största kunderna står för cirka 35 (36)% av försäljningen. Koncernen har en relativt god spridning av kunder inom olika industribranscher. Åldersanalys, kundfordringar 2024-12-31 2023-12-31 Ej förfallna kundfordringar 676 235 718 613 Förfallna kundfordringar 0–30 dgr 137 501 124 420 Förfallna kundfordringar >30 dgr–60 dgr 20 576 27 895 Förfallna kundfordringar >60 dgr 21 963 4 910 Summa 856 275 875 838 Valutarisker Koncernen är exponerad för olika typer av valutarisker. Den främsta exponeringen avser köp och försäljning i utländska valutor, där risken dels kan bestå av fluktuationer i valutan på det finansiella instrument, kund- eller leverantörsfakturan, dels valutarisken i förväntade eller kontrakterade betalningsflöden benämnd transaktionsexponering. Mot bakgrund av att den underliggande prissättningen på elektronikkomponenter väsentligen sker i USD trots att faktiska inköp ofta görs i Euro har NOTE funnit det relevant att upplysa om effek - terna av den sammanlagda exponeringen i Euro och USD. Kostnader och inköp i utländsk valuta säkras till stor del genom bindande avtal där kun - den står fulla valutarisken. Fakturering sker huvudsakligen i lokal valuta och till största delen i svenska kronor, Euro eller USD och med en relativt jämn fördelning mellan valutorna. NOTE tillämpar ett centraliserat synsätt vad gäller hanteringen av valutasäkringsåtgärder. NOTEs centrala ekonomifunktion kurssäkrar beräknade och prognostiserade netto flöden i Euro och USD på rullande sexmånadsprognoser utifrån de ramar som fastställts i NOTEs finanspolicy. Fördelning 6 månader från bokslutsdagen Nettoexponering av försäljning och inköp i utländsk valuta Totala säkringar Procentandel Snittkurs 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 EUR 10 115 20 597 3 500 8 400 35% 41% 11,50 11,11 USD 22 192 16 980 9 000 8 100 41% 48% 11,02 10,02 Koncernen klassificerar sina terminskontrakt som används för säkring av prognostiserade transaktioner som kassaflödessäkringar. Omräkningsexponering Valutariskfluktuationer återfinns också i omräkningen av utländska dotterföretags tillgångar och skulder till moderbolagets funktionella valuta så kallad omräkningsexponering. Utländ - ska nettotillgångar i koncernen fördelar sig på följande valutor, belopp i TSEK och procen - tuell andel av NOTEs totala egna kapital: 2024-12-31 2023-12-31 Valuta Belopp % Belopp % CNY 238 334 14,5 217 885 15,6 EUR 321 617 19,6 268 611 19,2 GBP 368 695 22,5 286 624 20,5 NOK 2 566 0,2 2 612 0,2 BGN 28 023 1,7 18 754 1,3 Summa 959 235 59 794 486 57 ===== SIDA 68 ===== 66 NOT 24 Forts. Risker i material Då en stor del av koncernens försäljningsvärde består av material, är både pris på och tillgång till material avgörande för lönsamheten. NOTEs strategiska inköpsbolag, NOTE Components AB, hanterar en stor del av materialinköpsavtalen. Tillgångar och skulder värderade till verkligt värde NOTEs derivatinstrument som innehålls för säkringsredovisning baseras alla på värde - ringsnivå 2 enligt IFRS 7, d.v.s. det verkliga värdet baseras på observerbar data från en oberoende källa. Vid förvärvet av NOTE Basildon (tidigare DVR Ltd) 2023 avtalades om villkorade delar av köpeskillingarna. Denna värderades till verkligt värde i nivå 3. De villkorade delarna av köpeskillingarna är baserade på utvecklingen i respektive förvärvat bolag under de kom - mande åren efter förvärvet. De villkorade köpeskillingarna betalas ut utifrån hur de förvär - vade bolagen uppnår ett antal definierade tröskelvärden. Under 2024 utbetalades en sista del av den villkorade köpeskillingen för NOTE Sofia och en uppskjuten del av köpeskillingen för NOTE Basildon. Per 2024-12-31 finns ingen kvarstående villkorad köpeskilling. Under 2023 uppnåddes inte tröskelvärdet för den vid förvärvet av NOTE Basildon avtalade til l- läggsköpeskillingen. Tilläggsköpeskillingen återfördes resultatet i sin helhet. Samtliga finansiella tillgångar i balansräkningen redovisas till upplupet anskaffnings - värde. Samtliga finansiella skulder i balansräkningen, undantaget den villkorade del av köpeskilling enligt ovan, redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Då de finansiella till - gångarna och skulderna till största delen avser kortfristiga poster anses redovisade värden motsvara verkliga värden. Känslighetsanalys Koncernens påverkan av förändringar av några parametrar framgår i nedanstående tabell. Påverkan på totalresultatet 2024 2023 Marknadsrisk, MSEK +/– 2% +/– 5% +/– 2% +/– 5% Försäljningsprisförändring till kund 78,0 195,0 84,9 212,2 Försäljningsvolymförändring 19,9 49,7 19,3 48,3 Materialprisförändring* 50,0 124,9 57,6 144,0 Lönekostnadsförändring 14,3 35,7 13,5 33,8 Ränteförändring 6,1 15,2 9,4 23,5 Valutaförändring EUR/USD på kundfordringar och leverantörsskulder per balansdagen -0,2 -0,5 1,6 4,0 Valutaförändring på nettotillgångar i utländska dotterföretag 21,3 53,3 19,6 49,1 *Prisjusteringsklausuler mot kund ej beaktade. NOT 25 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Ställda säkerheter för egna skulder och avsättningar 2024-12-31 2023-12-31 Fastighetsinteckningar 16 812 16 245 Företagsinteckningar 198 539 198 325 Äganderättsförbehåll i maskiner 0 0 Pantbelånade kundfordringar 575 467 533 135 Summa 790 818 747 705 Eventualförpliktelser Lämnade garantier 31 032 31 032 Summa 31 032 31 032 Lämnade garantier avser framförallt kundkontrakt där garantier lämnats för de fall att kon - cernen inte uppfyller sina förpliktelser i enlighet med ingånget avtal. NOTEs bedömning är att sannolikheten för en reglering av dessa garantier är ytterst liten och att den finansiella effekten därmed ej är väsentlig. NOT 26 Statliga stöd Statliga stöd 2024 2023 Lönebidrag 4 463 4 491 Elstöd och övriga bidrag 606 2 482 Summa 5 069 6 974 De statliga stöd som har erhållits i form av lönebidrag har reducerat koncernens kostnader för ersättning till anställda, se även Not 7. Kostnaderna återfinns framförallt i beloppet för Kostnad sålda varor, men även till viss del i Försäljnings -och Administrationskostnader i koncernens Resultaträkning. De statliga stöd som erhållits i form av elstöd har redovisats som Övrig rörelseintäkt i koncernens Resultaträkning. NOT 27 Kassaflödesanalys Betalda räntor 2024 2023 Erhållen ränta 34 304 26 689 Erlagd ränta -8 122 –10 471 Summa 26 182 16 218 Övriga poster som inte är kassaflödespåverkande Nedskrivningar 12 307 16 122 Orealiserade kursdifferenser 21 815 –6 221 Övriga ej likviditets påverkande poster -23 984 -34 631 Summa 10 138 -24 730 Likvida medel 2024-12-31 2023-12-31 Kassa och bank 411 181 169 839 Outnyttjade checkräkningskrediter 212 206 149 755 Summa 623 387 319 594 Skulder för nyttjande- rättstillgångar för hyrda fastigheter Skulder för materiella anl.tillgångar finansierade med leasing Övriga ränte- bärande skulder Summa Ingående balans 2023-01-01 92 224 102 094 358 685 553 003 Kassaflödespåverkan, amortering -31 280 -24 210 -7 847 -63 337 Kassaflödespåverkan, upptagna lån - - 51 627 51 627 Upptagna skulder ej kassa - flödespåverkan 108 946 89 069 - 198 015 Amortering lån, ej kassa - påverkande -45 641 - - -45 641 Skulder tillkommande från förvärv 38 140 - 41 730 79 870 Utbetalning tilläggsköpeskilling - - -22 500 -22 500 Valutakurseffekter 360 -56 1 986 2 290 Utgående balans 2023-12-31 162 749 166 897 423 681 753 327 Ingående balans 2024-01-01 162 749 166 897 423 681 753 327 Kassaflödespåverkan, amortering -35 636 -37 421 -101 348 -174 405 Kassaflödespåverkan, upptagna lån - - - - Upptagna skulder ej kassa - flödespåverkan 13 558 38 924 - 52 482 Amortering lån, ej kassa - påverkande -14 520 -1 276 - -15 796 Skulder tillkommande från förvärv - - 6 563 6 563 Omklassificering skuld - 5 889 -5 889 - Valutakurseffekter 5 441 2 679 -158 7 962 Utgående balans 2024-12-31 131 592 175 692 322 849 630 133 NOT 28 Närståenderelationer 2024 2023 Försäljning av varor och tjänster till närstående – – Inköp från närstående av rörelsekaraktär – – Skuld till närstående per 31 december – – Fordran på närstående per 31 december – – Transaktioner med närstående Inom ramen för det treåriga incitamentsprogram som sjösattes 2024 förvärvade ledande befattningshavare i juni 2024 samtliga teckningsoptioner i programmet. Totalt tillfördes NOTE 5 MSEK. Inga andra transaktioner med närstående har gjorts under 2024. För ytterligare information om transaktioner med personer i ledande ställning, se not 7, Anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares ersättningar, på sidan 58. ===== SIDA 69 ===== 67 I april 2023 förvärvades samtliga aktier i elektroniktillverkaren ATM Electronics OOD (numera NOTE Sofia OOD). NOTE Sofias omsättning beräknades uppgå till 40 MSEK för helåret 2023 med en rörelsemarginal om 8%. Antalet anställda uppgick vid förvärvet till cirka 80 personer. Genom förvärvet utökar NOTE sin tillverkningskapacitet i Östeuropa. Den totala köpeskillingen uppgår till 36 MSEK varav 32 MSEK erlades i samband med tillträdet i april. I samband med förvärvet av NOTE Sofia identifierades befintliga kundrelationer till ett värde av 7 MSEK samt goodwill till ett värde om 17 MSEK. Uppgift om köpeskilling, förvärvade nettotillgångar och goodwill framgår av tabellennedan: Övertagna tillgångar och skulder till följd av förvärv 2023 Summa köpeskilling 36 Immateriella anläggningstillgångar - kundrelationer 7 Materiella anläggningstillgångar 4 Nyttjanderättstillgångar för hyrda fastigheter 12 Varulager 12 Kundfordringar och övriga kortfristiga fordringar 6 Likvida medel 1 Långfristiga räntebärande skulder -4 Långfristiga leasingskulder för nyttjanderättstillgångar för hyrda fastigheter -10 Kortfristiga räntebärande skulder 0 Kortfristiga leasingskulder för nyttjanderättstillgångar för hyrda fastigheter -2 Uppskjuten skatteskuld 0 Leverantörsskulder och övriga kortfristiga rörelseskulder -7 Förvärvade identifierbara nettotillgångar 19 Goodwill 17 Summa förvärvade nettotillgångar 36 Kassaflöde hänförligt till periodens förvärv Erlagd köpeskilling 32 Kassa i förvärvad enhet -1 Nettoutflöde likvida medel 31 Externa transaktionskostnader för förvärvet uppgick till cirka 1 MSEK och var främst hän - förliga till kostnader för lokala jurister och andra rådgivare. Dessa kostnader redovisas på raden för administrationskostnader i koncernens resultaträkning samt ingår i den löpande verksamheten i kassaflödesanalysen. NOT 29 Förvärv I april 2024 förvärvades samtliga aktier i fastighetsbolaget Dynamic Precision Fastighets AB (numera NOTE Herrljunga Fastighets AB). Fastighetsbolaget äger den industrifastighet där NOTE Herrljunga bedriver sin verksamhet. Fastigheten är skräddarsydd för elektronik - produktion och möjliggör för fortsatt expansion. Genom förvärvet blir NOTE ägare till den ti - digare hyrda industrifastigheten om drygt 6 400 m2, samt intilliggande tomtmark om drygt 25 000 m2. Köpeskillingen om 15 MSEK erlades i samband med tillträdet i början av april. Uppgift om köpeskilling och förvärvade nettotillgångar framgår av tabellen nedan: Övertagna tillgångar och skulder till följd av förvärv 2024 Summa köpeskilling 15 Materiella anläggningstillgångar 24 Övriga kortfristiga fordringar 0 Likvida medel 2 Långfristiga räntebärande skulder –7 Uppskjuten skatteskuld –4 Leverantörsskulder och övriga kortfristiga rörelseskulder 0 Förvärvade identifierbara nettotillgångar 15 Goodwill - Summa förvärvade nettotillgångar 15 Kassaflöde hänförligt till periodens förvärv Erlagd köpeskilling 15 Kassa i förvärvad enhet –2 Nettoutflöde likvida medel 13 I juli 2023 förvärvades samtliga aktier i elektroniktillverkaren DVR Ltd (numera NOTE Ba - sildon Ltd). NOTE Basildons omsättning beräknades uppgå till 12 MGBP för helåret 2023 med en rörelsemarginal i nivå med NOTEs. Antalet anställda uppgick vid förvärvet till cirka 95 personer. Genom förvärvet utökar NOTE sin tillverkningskapacitet i England. Den totala köpeskillingen uppgick till 156 MSEK och inkluderade en initial köpeskilling, en uppskjuten köpeskilling samt en tilläggsköpeskilling som baserades på försäljnings- och lönsamhets - mål för 2024. Tilläggsköpeskillingen villkorades även av att tröskelnivåer för försäljning och lönsamhet uppnåddes under 2023. Den initiala köpeskillingen uppgick totalt till 100 MSEK. Den tilläggsköpeskilling som ingick om 39 MSEK har återförts resultatet i sin helhet under det fjärde kvartalet 2023 då ändrade marknadsförutsättningar gjorde att villkoret om tröskelnivåer för 2023 inte uppnåddes. Den uppskjutna köpeskillingen betalades ut under 2024. I samband med förvärvet av NOTE Basildon identifierades befintliga kundrelationer till ett totalt värde av 25 MSEK samt goodwill till ett värde om 82 MSEK. Uppgift om köpeskil - ling, förvärvade nettotillgångar och goodwill framgår av tabellen nedan: Övertagna tillgångar och skulder till följd av förvärv 2023 Summa köpeskilling 156 Immateriella anläggningstillgångar - kundrelationer 25 Materiella anläggningstillgångar 23 Nyttjanderättstillgångar för hyrda fastigheter 27 Varulager 47 Kundfordringar och övriga kortfristiga fordringar 27 Likvida medel 5 Långfristiga räntebärande skulder –6 Långfristiga leasingskulder för nyttjanderättstillgångar för fastigheter -24 Kortfristiga räntebärande skulder –9 Kortfristiga leasingskulder för nyttjanderättstillgångar för fastigheter -3 Uppskjuten skatteskuld –4 Leverantörsskulder och övriga kortfristiga rörelseskulder –34 Förvärvade identifierbara nettotillgångar 74 Goodwill 82 Summa förvärvade nettotillgångar 156 Kassaflöde hänförligt till periodens förvärv Erlagd köpeskilling 100 Kassa i förvärvad enhet –5 Nettoutflöde likvida medel 95 Externa transaktionskostnader för förvärvet uppgick till cirka 2 MSEK och var främst hän - förliga till kostnader för lokala jurister och andra rådgivare. Dessa kostnader redovisas på raden för administrationskostnader i koncernens resultaträkning samt ingår i den löpande verksamheten i kassaflödesanalysen. ===== SIDA 70 ===== 68 NOT 30 Viktiga uppskattningar och bedömningar Väsentliga bedömningar vid tillämpning av koncernens redovisningsprinciper Vissa redovisningsmässiga uppskattningar som gjorts vid tillämpningen av koncernens redovisningsprinciper beskrivs nedan. Kundfordringar och varulager Kundfordringar och varulager utgör värdemässigt per balansdagen de största tillgångspos - terna. Bägge dessa poster är värderade till nettovärden, efter avdrag för nedskrivningar, baserade på individuella bedömningar. För kundfordringar finns även en kundkreditreserv baserad på en kalkyl utifrån historiskt utfall samt med beaktande av framåtblickande infor - mation, i enlighet med IFRS 9 Finansiella instrument. På balansdagen 2024-12-31 uppgick reserv för inkurans till –70,4 (–74,4) MSEK och reserv för osäkra kundfordringar till –38,6 (–22,3) MSEK. I not 24 Finansiella risker och finanspolicy, på sidorna 65-66, ges mer infor - mation kring de bedömningar som gjorts samt information om de risker som är förknippade med dessa tillgångsposter. Goodwill samt andra förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Koncernens goodwill är hänförlig till svenska och utländska dotterbolag. Goodwill nedskriv - ningsprövas i enlighet med IAS 36 Nedskrivningar. Per 2024-12-31 uppgick koncernens goodwill till 272,3 (258,9) MSEK. I not 11 Immateriella tillgångar, på sidan 60, ges mer information avseende värdering av goodwillposter. Nyttjanderättstillgångar, materiella tillgångar finansierade med leasing samt leasingskulder Nyttjanderättstillgångar utgörs av koncernens hyreskontrakt för kontor samt produk - tionsanläggningar. Kontrakten är tecknade på bestämd tid och i de flesta fall finns även förlängningsoptioner i kontrakten. Hur många hyresperioder som medtas i underlaget för beräkning har väsentlig påverkan på postens storlek. Bedömningen är att hyreskontrakten för kontor upptas till den kontrakterade tiden. Vad gäller produktionsanläggningar upptas, utöver den kontrakterade perioden, även förlängningsoptioner för de fall att det finns möj - lighet därtill i respektive kontrakt samt bedömningen att baserat på de affärsplaner som gjorts ska den initiala leasingperioden uppgå till minst 3 år, eller längre om investeringar gjorts i produktionsanläggningen som bedöms ha en längre livslängd än 3 år. Uppskjuten skattefordran Uppskjutna skattefordringar redovisas på skattemässiga underskottsavdrag i den utsträck - ning som det är sannolikt att de kan tillgodogöras genom framtida beskattningsbara vin - ster. Koncernens uppskjutna skattefordran utgörs främst av avsättningar. På balansdagen 2024-12-31 uppgick koncernens uppskjutna skattefordran till 15,4 (14,4) MSEK. I not 10 Skatt, på sidan 59, ges mer information avseende koncernens uppskjutna skattefordran. NOT 31 Händelser efter räkenskapsårets utgång I mars 2025 fattade styrelsen beslut om att föreslå till årsstämman en aktieutdelning om 7 SEK per aktie samt makulering av återköpta aktier. Koncernen har inga övriga väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång. NOT 32 Finansiella definitioner Börsvärde – Börskurs multiplicerad med totalt antal utestående aktier. Eget kapital per aktie – Eget kapital dividerat med antal aktier vid årets slut. Frisknärvaro – Närvaro i procent av ordinarie arbetstid. Genomsnittligt antal anställda – Medelantalet anställda beräknad utifrån arbetad tid. Kapitalomsättningshastighet (operativt kapital), ggr – Omsättning dividerad med operativt kapital. Nettoskuldsättningsgrad, ggr – Räntebärande nettoskuld dividerad med eget kapital. Omsättning per anställd – Omsättning dividerad med genomsnittligt antal årsanställda. Operativt kapital – Balansomslutning reducerad med likvida medel samt icke räntebä - rande skulder och avsättningar. Orderstock – En kombination av fasta order och kundprognoser. Personalomsättning – Antal medarbetare som slutat på egen begäran under året i procent av genomsnittligt antal medarbetare. Resultat per aktie – Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier. Räntabilitet på eget kapital – Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital för den senaste tolvmånaders-perioden. Räntabilitet på operativt kapital – Rörelseresultat i procent av genomsnittligt operativt kapital för den senaste tolvmånadersperioden. Räntebärande nettoskuld – Räntebärande skulder och avsättningar reducerade med kassa och räntebärande fordringar. Räntetäckningsgrad, ggr – Rörelseresultat ökat med finansiella intäkter dividerat med finansiella kostnader. Rörelsemarginal – Rörelseresultat i procent av omsättning. Soliditet – Eget kapital i procent av balansomslutning. Underliggande bruttomarginal – Justerat för den befarade kundförlusten samt rensat för vidarefakturering av extraordinära kostnadsökningar av elektronikkomponenter väsentli - gen utan marginal. Underliggande resultat efter finansnetto – Justerat för den befarade kundförlusten samt rensat för valutaomvärderingar av rörelsetillgångar och -skulder samt finansiella tillgångar och skulder i utländska valutor. Underliggande resultat efter skatt – Justerat för den befarade kundförlusten samt rensat för valutaomvärderingar av rörelsetillgångar och -skulder samt finansiella tillgångar och skulder i utländska valutor. Underliggande rörelsemarginal – Justerat för den befarade kundförlusten samt rensat för valutaomvärderingar av rörelsetillgångar och -skulder i utländska valutor samt för vi - darefakturering av extraordinära kostnadsökningar av elektronikkomponenter väsentligen utan marginal. Underliggande rörelseresultat – Justerat för den befarade kundförlusten samt rensat för valutaomvärderingar av rörelsetillgångar och -skulder i utländska valutor. Vinstmarginal – Resultat efter finansiella poster i procent av omsättning. ===== SIDA 71 ===== 69 Resultaträkning för moderbolaget Moderbolagets rapport över övrigt totalresultat TSEK NOT 2024 2023 Nettoomsättning 49 375 61 634 Kostnad för sålda tjänster –34 496 –19 084 Bruttoresultat 14 879 42 550 Försäljningskostnader –17 856 –15 168 Administrationskostnader –14 612 –14 583 Övriga rörelseintäkter 2 104 469 47 065 Övriga rörelsekostnader 3 –23 967 –52 909 Rörelseresultat 4, 5, 6, 15 62 913 6 955 Resultat från finansiella poster 7 Resultat från andelar i koncernföretag – – Ränteintäkter och liknande resultatposter 38 280 33 171 Räntekostnader och liknande resultatposter –15 172 –20 613 Resultat efter finansiella poster 86 021 19 513 Bokslutsdispositioner 8 50 000 73 000 Resultat före skatt 136 021 92 513 Skatt på årets resultat 9 –28 597 –19 367 Årets resultat 107 424 73 146 TSEK 2024 2023 Årets resultat 107 424 73 146 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: – – Summa totalresultat för året 107 424 73 146 ===== SIDA 72 ===== 70 Balansräkning för moderbolaget TSEK NOT 2024-12-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 10 Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 325 959 Materiella anläggningstillgångar 10 142 64 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 17 278 181 278 181 Fordringar på koncernföretag 11 355 820 337 774 Summa finansiella anläggningstillgångar 634 001 615 955 Summa anläggningstillgångar 634 001 616 978 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar på koncernföretag 130 502 71 380 Övriga fordringar 12 4 25 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 8 151 6 097 Summa kortfristiga fordringar 138 657 77 502 Kassa och bank 18 77 261 706 Summa omsättningstillgångar 215 918 78 208 SUMMA TILLGÅNGAR 850 386 695 186 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 15 012 15 012 Reservfond 148 161 148 161 Fritt eget kapital Balanserat resultat 187 247 175 403 Årets resultat 107 424 73 146 Summa eget kapital 457 844 411 722 Obeskattade reserver Periodiseringsfond 110 900 65 900 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 13 - 66 419 Leverantörsskulder 3 959 4 682 Skulder till koncernföretag 230 282 125 981 Övriga skulder 17 432 9 139 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 14 12 291 11 343 Summa kortfristiga skulder 281 642 217 564 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 850 386 695 186 ===== SIDA 73 ===== 71 Sammandrag avseende förändringar i moderbolagets eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital TSEK Aktiekapital Reservfond Balans erat resultat Årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital 2023-01-01 15 012 148 161 113 788 61 615 338 576 Vinstdisposition 61 615 –61 615 – Totalresultat Årets resultat 73 146 73 146 Övrigt totalresultat Summa totalresultat 73 146 73 146 Transaktioner med aktieägare Nyemission Utgående eget kapital 2023-12-31 15 012 148 161 175 403 73 146 411 722 Bundet eget kapital Fritt eget kapital TSEK Aktiekapital Reservfond Balans erat resultat Årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital 2024-01-01 15 012 148 161 175 403 73 146 411 722 Vinstdisposition 73 146 –73 146 – Totalresultat Årets resultat 107 424 107 424 Övrigt totalresultat Summa totalresultat 107 424 107 424 Transaktioner med aktieägare Återköp av egna aktier -66 382 -66 382 Likvid från teckningsoptioner 5 080 5 080 Utgående eget kapital 2024-12-31 15 012 148 161 187 247 107 424 457 844 ===== SIDA 74 ===== 72 Kassaflödesanalys för moderbolaget TSEK NOT 2024 2023 Den löpande verksamheten 18 Resultat efter finansiella poster 86 021 19 512 Återlagda avskrivningar 0 729 Övriga poster som inte ingår i kassaflödet -28 675 4 948 Betald skatt –20 080 –14 271 37 266 10 918 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (–)/Minskning (+) av rörelsefordringar -42 610 21 283 Ökning (+)/Minskning (–) av rörelseskulder 104 300 133 236 61 690 154 519 Kassaflöde från den löpande verksamheten 98 956 165 437 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag -4 073 –36 695 Avyttring dotterföretag – – Investering i finansiella anläggningstillgångar 2 423 –82 317 Investering i materiella anläggningstillgångar -102 98 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 752 –118 914 Finansieringsverksamheten Likvid från teckningsoptioner 5 080 – Amortering av lån –62 347 –46 204 Erhållna koncernbidrag 105 000 Återköp av egna aktier –66 382 – Lämnade koncernbidrag –2 000 –800 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –20 649 –47 004 Årets kassaflöde 76 555 –481 Likvida medel Vid periodens ingång 706 1 187 Kassaflöde före finansieringsverksamhet 97 204 46 523 Kassaflöde från finansieringsverksamhet -20 649 -47 004 Likvida medel vid periodens utgång 77 261 706 ===== SIDA 75 ===== 73 Noter till moderbolagets finansiella rapporter NOT 1 Väsentliga redovisningsprinciper Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt årsredovisnings lagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Även av Rådet för finansiell rapporterings utgivna uttalanden för noterade bolag tillämpas. RFR 2 inne- bär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen skall tillämpa samtliga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekom - mendationen anger vilka undantag och tillägg som skall göras från IFRS. Moderbolaget tillämpar följaktligen de principer som presenteras i koncernredovisning - ens not 1, sidan 54, med de undantag som anges nedan. Principerna har tillämpats konse - kvent för alla presenterade år, om inte annat anges. Dotterföretag Andelar i dotterföretag redovisas i moderbolaget enligt anskaffningsvärde metoden. Ned - skrivning av aktier i dotterföretag sker om återvinningsvärdet är lägre än det verkliga värdet. Som intäkt redovisas erhållen utdelning. Lån till dotterbolag Moderbolaget lånar ut pengar till dotterföretag i utländsk valuta. En del av lånen betrak - tas som en del i nettoinvesteringar i dotterföretag. Tidigare perioder har omvärderingen till balansdagens kurs från dessa lån redovisats över eget kapital i fond för verkligt värde. Sedan 2017 redovisas dessa effekter direkt i moderbolagets resultaträkning i enlighet med ändrade principer RFR2. Övriga lånefordringar i utländsk valuta omvärderas till balansdagens kurs och omvär - deringen bokas över resultaträkningen. Finansiella garantier Moderbolaget har tecknat borgensförbindelser till förmån för dotterföretag. En sådan för - pliktelse klassificeras enligt IFRS som ett finansiellt garantiavtal. För dessa avtal tillämpar moderbolaget lättnadsregeln i RFR 2 punkt 72, och redovisar därmed borgensförbindelsen som en ansvarsförbindelse. När företaget bedömer att det sannolikt kommer att krävas en betalning för att reglera ett åtagande, görs en avsättning. Låneutgifter Moderbolaget kostnadsför alla låneutgifter omedelbart. Intäkter Försäljning av varor och utförande av tjänsteuppdrag. I moderbolaget resultatredovisas tjänsteuppdrag enligt ÅRL 2 kap 4 § när tjänsten är färdig- ställd. All moderbolagets försäljning sker till andra bolag inom koncernen. Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar i moderbolaget redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar på samma sätt som för kon - cernen men med tillägg för eventuella uppskrivningar. Immateriella tillgångar Moderbolaget har påbörjat processen att implementera ett nytt ERP-system inom koncer - nen. Sedan tidigare tillämpar moderbolaget undantaget i RFR2 som tillåter att utgifter för utveckling som enligt IAS 38 p.57 ska tas upp som tillgång i balansräkningen, istället kost - nadsförs i den period de uppstår. Aktivering sker istället i koncernen. Kvarvarande immate - riella tillgångar i moderbolaget har en bedömd nyttjandeperiod om 10 år. Leasing I moderbolaget redovisas samtliga leasingavtal enligt reglerna för operationell leasing. Skatter I moderbolaget redovisas obeskattade reserver inklusive uppskjuten skatte skuld. Koncernbidrag och aktieägartillskott för juridiska personer Bolaget redovisar koncernbidrag och aktieägartillskott i enlighet med uttalandet från Redo - visningsrådets Akutgrupp. Aktieägartillskott förs direkt mot eget kapital hos mottagaren och aktiveras i aktier och andelar hos givaren, i den mån nedskrivning ej erfordras. NOT 2 Övriga rörelseintäkter 2024 2023 Kursvinster på fordringar/skulder av rörelsekaraktär 54 895 44 985 Övriga rörelseintäkter 49 574 2 080 Summa 104 469 47 065 NOT 3 Övriga rörelsekostnader 2024 2023 Kursförluster på fordringar/skulder av rörelsekaraktär –23 967 –52 909 Övriga rörelsekostnader – – Summa –23 967 –52 909 NOT 4 Arvode och ersättning till revisorer 2024 2023 PwC Revisionsuppdrag –1 169 –1 282 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget – – Skatterådgivning –279 – Andra uppdrag –74 – Summa –1 522 –1 282 NOT 5 Anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares ersättningar Kostnader för ersättningar till anställda 2024 2023 Löner och ersättningar –15 433 –14 098 Pensionskostnader, avgiftsbaserade planer –3 136 –2 656 Sociala avgifter –5 750 –5 180 Summa –24 319 –21 934 Medelantalet anställda 2024 Andel män 2023 Andel män Sverige 12 40% 10 40% Könsfördelning i företagsledningen 2024 Andel kvinnor 2023 Andel kvinnor Styrelsen 61% 69% Övriga ledande befattningshavare 3 (3) personer 52% 50% Löner, andra ersättningar och sociala kostnader Löner och ersättningar (varav tantiem) Sociala kostnader (varav pensionskostnad) 2024 2023 2024 2023 Bolagets ledning –10 044 (–1 678) –9 521 (–2 623) –5 525 (–1 907) –5 033 (–1 643) Övriga anställda –6 792 (–338) –5 469 (–419) –3 802 (–1 229) –3 083 (–1 013) Bolagets ledning avser styrelse och delar av koncernledningen. ===== SIDA 76 ===== 74 NOT 10 Immateriella- och materiella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Inventarier, verktyg och installationer Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 2023-01-01 5 402 1 524 Anskaffningar – 41 Avyttringar och utrangeringar – –644 Utgående balans 2023-12-31 5 402 921 Ingående balans 2024-01-01 5 402 921 Anskaffningar – 102 Avyttringar och utrangeringar – 0 Utgående balans 2024-12-31 5 402 1 023 Ackumulerade avskrivningar Ingående balans 2023-01-01 –3 804 –1 273 Årets avskrivningar –639 –89 Avyttringar och utrangeringar – 505 Utgående balans 2023-12-31 –4 443 –857 Ingående balans 2024-01-01 –4 443 –857 Årets avskrivningar –634 –24 Avyttringar och utrangeringar – 0 Utgående balans 2024-12-31 –5 077 –881 Redovisade värden 2023-01-01 1 599 251 2023-12-31 959 64 2024-01-01 959 64 2024-12-31 325 142 Av- och nedskrivningar ingår i följande rader i resultaträkningen 2024 2023 Kostnad sålda varor/tjänster –658 –664 Försäljningskostnader 0 –64 Summa –658 –728 NOT 11 Långfristiga fordringar Fordringar på koncernföretag 2024-12-31 2023-12-31 Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 337 774 250 928 Anskaffning 17 715 118 878 Valutaomvärdering 27 949 –7 430 Återbetalning -27 617 –24 602 Summa 355 820 337 774 NOT 12 Övriga fordringar 2024-12-31 2023-12-31 Skattefordran/övriga fordringar 4 25 Summa 4 25 NOT 13 Kortfristiga räntebärande skulder 2024-12-31 2023-12-31 Tilläggsköpeskilling - 56 206 Skulder till kreditinstitut - 10 213 Summa - 66 419 NOT 6 Operationell leasing 2024-12-31 2023-12-31 Leasingavtal med betalning inom ett år 3 981 3 041 Leasingavtal med betalning mellan ett och fem år 9 232 1 768 Summa 13 213 4 809 Moderbolagets kostnad för operationell leasing uppgick till 3 681 (3 534). Väsentlig del av de operationella leasingavtalen avser fastighetshyra. Därutöver finns leasingavtal avse - ende bilar och kontorsutrustning. NOT 7 Finansnetto Resultat från andelar i koncernföretag 2024 2023 Utdelning från dotterföretag – – Nedskrivning aktier i dotterföretag – – Summa – – Ränteintäkter och liknande resultatposter Ränteintäkter, koncernföretag 27 585 22 434 Ränteintäkter, övriga 1 9 Valutakursvinster 10 694 10 728 Summa 38 280 33 171 Räntekostnader och liknande resultatposter Räntekostnader, övriga –8 681 –9 833 Valutakursförluster –4 795 –9 415 Övrigt –1 696 –1 365 Summa –15 172 –20 613 NOT 8 Bokslutsdispositioner 2024 2023 Periodiseringsfond, årets avsättning/upplösning -45 000 -30 000 Koncernredovisningsbidrag, erhållna 95 000 105 000 Koncernredovisningsbidrag, lämnade 0 –2 000 Summa 50 000 73 000 NOT 9 Skatter Redovisad i resultaträkningen 2024 2023 Aktuell skattekostnad (–)/skatteintäkt (+) Periodens skattekostnad/skatteintäkt –28 597 –19 367 Uppskjuten skattekostnad (–)/skatteintäkt (+) Uppskjuten skatteintäkt/kostnad i aktiverat/utnyttjat skattevärde i underskottsavdrag – – Totalt redovisad skatt –28 597 –19 367 Avstämning av effektiv skatt % 2024 % 2023 Resultat före skatt 136 021 92 513 Skatt enligt gällande skatte sats för moderbolaget –20,6% –28 020 –20,6% –19 058 Ej avdragsgilla kostnader –0,2% –221 –0,2% –166 Ej skattepliktiga intäkter 0,0% 0 0,0% 1 Skatt hänförlig till tidigare år -0,2% –356 -0,1% –144 Summa –21,0% –28 597 –20,9% –19 367 ===== SIDA 77 ===== 75 NOT 16 Närståenderelationer Närståenderelation År Försäljning av varor och tjänster till närstående Inköp från närstående Skuld till närstående per 31 december Fordran på närstående per 31 december Bolag ägt av styrelseledamot 2024 – – – – Bolag ägt av styrelseledamot 2023 – – – – Transaktioner med personer i ledande ställning Inom ramen för det treåriga incitamentsprogram som sjösattes 2024 förvärvade ledande befattningshavare i juni 2024 samtliga 400 000 teckningsoptioner enligt villkoren i programmet. Totalt tillfördes NOTE omkring 5 MSEK. Inga andra transaktioner med närstående har gjorts under 2024. Vad gäller styrelsens, verkställande direktörens och övriga ledande befattningshavares löner och andra ersättningar, kostnader och förpliktelser som avser pensioner och liknande förmåner samt avtal avseende avgångsvederlag, se not 7, sidan 58. NOT 17 Koncernföretag Specifikation av moderbolagets direkta innehav av aktier i dotterföretag Dotterföretag Sverige/Organisationsnummer/Säte Antal aktier 2024-12-31 Redovisat värde 2023-12-31 Redovisat värde NOTE Components AB, 556602-2116, Stockholm, Sverige 1 000 100 100 NOTE Herrljunga AB, 559319-2783, Herrljunga, Sverige 100 000 44 475 44 475 NOTE Lund AB, 556317-0355, Lund, Sverige 10 661 43 091 43 091 NOTE Norrtelje AB, 556235-3853, Norrtälje, Sverige 1 000 60 719 60 719 NOTE Torsby AB, 556597-6114, Torsby, Sverige 30 000 3 000 3 000 Dotterföretag övrigt/Organisationsnummer/Säte NOTE Electronics (Dongguan) Co Ltd, 441900400100981, Dongguan, Kina 1 47 630 47 630 NOTE Hyvinkää Oy, 1931805-1, Hyvinkää, Finland 80 1 347 1 347 NOTE Pärnu OÜ, 10358547, Pärnu, Estland 1 26 887 26 887 NOTE UK Holding Ltd, 5257074, Telford, England 1 850 000 14 237 14 237 NOTE Sofia OOD, 121354341, Sofia, Bulgarien 57 36 695 36 695 Summa 278 181 278 181 Ägarandel i samtliga företag uppgår till 100 (100)%. NOTE UK Holding Ltd äger 100% av aktierna i NOTE Stonehouse Ltd, 15498269, Telford, England, 100% av aktierna i NOTE Windsor Ltd, 04849220, Windsor, England, 100% av aktierna i NOTE Basildon Ltd, 04663100, Basildon, England, samt 100% av aktierna i iPRO Holding Ltd, 13230565, Haddenham, England. iPRO Holding Ltd äger i sin tur 100% av aktierna i iPRO Manufacturing Ltd, 04166303, Haddenham, England samt 100% av aktierna i NOTE Haddenham Ltd, 03878139, Haddenham, England. NOTE Basildon Ltd äger i sin tur 100% av aktierna i Speed Assembly Services Ltd, 03352490, Basildon, England. NOTE Herrljunga AB äger i sin tur 100% av aktierna i NOTE Herrljunga Fastighets AB, 559244-8590, Herrljunga, Sverige. Ackumulerade anskaffningsvärden 2024-12-31 2023-12-31 Vid årets början 319 565 282 870 Förvärv - 36 695 Avyttringar – – Summa 319 565 319 565 Ackumulerade nedskrivningar Vid årets början –41 384 –41 384 Årets nedskrivningar – – Avyttringar – – Summa –41 384 –41 384 Netto redovisat värde 278 181 278 181 NOT 15 Ställda säkerheter och eventualförplikelser Eventualförpliktelser 2024-12-31 2023-12-31 Äganderättsförbehåll – – Hyresgaranti 1 032 1 032 Borgensförbindelser till förmån för dotterföretag 99 500 30 000 Summa 100 532 31 032 NOT 14 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2024-12-31 2023-12-31 Upplupna konsultarvoden 3 370 2 370 Upplupna löner och ersättningar 4 260 5 115 Upplupna sociala kostnader 2 556 2 124 Semesterersättningar 2 106 1 734 Övrigt 0 0 Summa 12 291 11 343 ===== SIDA 78 ===== 76 NOT 18 Kassaflödesanalys Betalda räntor och erhållen utdelning 2024 2023 Erhållen ränta 27 586 22 443 Erlagd ränta –8 681 –9 833 Övriga poster som inte är kassaflödespåverkande Orealiserade kursdifferenser 29 333 4 948 Nedskrivning aktier i dotterföretag – – Utdelning dotterföretag, ej kontant utbetald – – Summa 29 333 4 948 Likvida medel 2024-12-31 2023-12-31 Kassa och bank 77 261 706 Ej utnyttjade krediter Ej utnyttjade krediter 200 000 158 260 NOT 19 Uppgifter om moderbolaget NOTE AB (publ) är ett svenskregistrerat aktiebolag med säte i Stockholms kommun, Stockholms län. Moderbolagets aktier är registrerade på Nasdaq Stockholm. Adressen till huvudkontoret är NOTE AB (publ), Box 3691, 103 59 Stockholm. Moderbola- gets organisationsnummer är 556408-8770. Koncernredovisningen för år 2024 består av moderbolaget och dess dotterföretag, tillsammans benämnda koncernen. ===== SIDA 79 ===== 77 77 ===== SIDA 80 ===== 78 Financial year 2024 2024 Substantial contribution criteria DNSH criteria Economic activities Codes Turnover Proportion of Turnover, year 2024 Climate mitigation Climate adaptation Water Circular economy Pollution prevention Biodiversity Climate mitigation Climate adaptation Water Circular economy Pollution prevention Biodiversity Minimum safeguards Proportion of Taxonomy aligned (A.1) or eligible (A.2) Turnover, year 2023 Category enabling activity Category transitional activity MSEK % Y;N;N/EL Y;N;N/EL Y;N;N/EL Y;N;N/EL Y;N;N/EL Y;N;N/EL Y;N Y;N Y;N Y;N Y;N Y;N Y;N % E T A. TAXONOMY-ELIGIBLE ACTIVITIES A.1 Environmentally sustainable activities (Taxonomy-aligned) Turnover of environmentally sustainable activities (Taxonomy-aligned) (A.1) 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Of which Enabling 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% E Of which Transitional 0 0,00% 0,00% 0,00% T A.2 Taxonomy-Eligible but not environmentally sustainable activities (not Taxonomy-aligned activities) EL;N/EL EL;N/EL EL;N/EL EL;N/EL EL;N/EL EL;N/EL Manufacture of electrical and electronic equipment CE 1.2 3 568 91,48% N/EL N/EL N/EL EL N/EL N/EL 87,54% Manufacture of energy efficiency equipment for buildings/ Manufacture of electrical and electronic equipment CCM 3.5/ CE 1.2 168 4,31% EL N/EL N/EL EL N/EL N/EL 5,86% Manufacture of rail rolling stock constitu - ents/ Manufacture of electrical and electronic equipment CCM 3.19/ CE 1.2 38 0,97% EL N/EL N/EL EL N/EL N/EL 0,87% Manufacture of renewable energy technolo - gies/ Manufacture of electrical and electronic equipment CCM 3.20/ CE 1.2 127 3,24% EL N/EL N/EL EL N/EL N/EL 5,74% A. Turnover of Taxonomy eligible activities (A.1 + A.2) 3 901 100,0% 8,52% 0,00% 0,00% 91,48% 0,00% 0,00% 100,00% B. Taxonomy-Non-Eligible Activities 3 901 100,0% 8,52% 0,00% 0,00% 91,48% 0,00% 0,00% 100,00% B. TAXONOMY-NON-ELIGIBLE ACTIVITIES Turnover of Taxonomy-non-eligible activities (B) 0 0,0% Total (A+B) 3 901 100,0% Proportion of Turnover/Total Turnover Aligned per objective Eligible per objective CCM 0,00% 8,52% CCA 0,00% 8,52% WTR 0,00% 0,00% CE 0,00% 91,48% PPC 0,00% 0,00% BIO 0,00% 0,00% Rad Kärnenergirelaterade verksamheter JA/NEJ 1. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot forskning, utveckling, demonstration och utbyggnad av innovativa elproduktionsanläggningar som producerar energi från kärnenergiproces - ser med minimalt avfall från bränslecykeln. NEJ 2. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande och säker drift av nya kärntekniska anläggningar för produktion av el eller processvärme, inbegripet för fjärrvärme eller industri - ella processer, såsom vätgasproduktion, samt för säkerhetsuppgraderingar av dessa, med hjälp av bästa tillgängliga teknik. NEJ 3. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot säker drift av befintliga kärntekniska anläggningar som producerar el eller processvärme, inbegripet för fjärrvärme eller industriella processer, såsom vätgasproduktion från kärnenergi, samt säkerhetsuppgraderingar av dessa. NEJ Fossilgasrelaterade verksamheter 4. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande eller drift av elproduktionsanläggningar som producerar el med hjälp av fossila gasformiga bränslen. NEJ 5. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande, renovering och drift av anläggningar för kombinerad produktion av värme/kyla och el med hjälp av fossila gasformiga bränslen. NEJ 6. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande, renovering och drift av värmeproduktionsanläggningar som producerar värme/kyla med hjälp av fossila gasformiga bränslen. NEJ Andel av omsättningen från produkter eller tjänster som är förknippade med ekonomiska verksamheter som är förenliga med taxonomikraven –upplysningar som omfattar år 2024 Kärnenergi- och fossilgasrelaterade verksamheter Taxonomitabeller ===== SIDA 81 ===== 79 Financial year 2024 2024 Substantial contribution criteria DNSH criteria Economic activities Codes CapEx Proportion of CapEx, year 2024 Climate mitigation Climate adaptation Water Circular economy Pollution prevention Biodiversity Climate mitigation Climate adaptation Water Circular economy Pollution prevention Biodiversity Minimum safeguards Proportion of Taxonomy aligned (A.1) or eligible (A.2) CapEx, year 2023 Category enabling activity Category transitional activity MSEK % Y;N;N/EL Y;N;N/EL Y;N;N/EL Y;N;N/EL Y;N;N/EL Y;N;N/EL Y;N Y;N Y;N Y;N Y;N Y;N Y;N % E T A. TAXONOMY-ELIGIBLE ACTIVITIES A.1 Environmentally sustainable activities (Taxonomy-aligned) CapEx of environmentally sustainable activities (Taxonomy-aligned) (A.1) 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Of which Enabling 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% E Of which Transitional 0 0,00% 0,00% 0,00% T A.2 Taxonomy-Eligible but not environmentally sustainable activities (not Taxonomy-aligned activities) EL;N/EL EL;N/EL EL;N/EL EL;N/EL EL;N/EL EL;N/EL Acquisition and ownership of buildings CCM 7.7 89 56,0% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 48,28% Manufacture of electrical and electronic equipment CE 1.2 70 44,0% N/EL N/EL N/EL EL N/EL N/EL 0,00% CapEx of Taxonomy-eligible but not environme - ntally sustainable activities (not Taxonomy- aligned activities) (A.2) 159 100,0% 56,00% 0,00% 0,00% 44,00% 0,00% 0,00% 48,28% A. CapEx of Taxonomy eligible activities (A.1+A.2) 159 100,0% 56,00% 0,00% 0,00% 44,00% 0,00% 0,00% 48,28% B. TAXONOMY-NON-ELIGIBLE ACTIVITIES CapEx of Taxonomy-non-eligible activities (B) 0 0,0% Total (A+B) 159 100,0% Proportion of CapEx/Total CapEx Aligned per objective Eligible per objective CCM 0,00% 56,00% CCA 0,00% 56,00% WTR 0,00% 0,00% CE 0,00% 44,00% PPC 0,00% 0,00% BIO 0,00% 0,00% Financial year 2024 2024 Substantial contribution criteria DNSH criteria Economic activities Codes OpEx Proportion of OpEx, year 2024 Climate mitigation Climate adaptation Water Circular economy Pollution prevention Biodiversity Climate mitigation Climate adaptation Water Circular economy Pollution prevention Biodiversity Minimum safeguards Proportion of Taxonomy aligned (A.1) or eligible (A.2) OpEx, year 2023 Category enabling activity Category transitional activity MSEK % Y;N;N/EL Y;N;N/EL Y;N;N/EL Y;N;N/EL Y;N;N/EL Y;N;N/EL Y;N Y;N Y;N Y;N Y;N Y;N Y;N % E T A. TAXONOMY-ELIGIBLE ACTIVITIES A.1 Environmentally sustainable activities (Taxonomy-aligned) OpEx of environmentally sustainable activities (Taxonomy-aligned) (A.1) 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Of which Enabling 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% E Of which Transitional 0 0,00% 0,00% 0,00% T A.2 Taxonomy-Eligible but not environmentally sustainable activities (not Taxonomy-aligned activities) EL;N/EL EL;N/EL EL;N/EL EL;N/EL EL;N/EL EL;N/EL Acquisition and ownership of buildings CCM 7.7 10 47,0% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0,00% Freight transport services by road CCM 6.6 0 1,0% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0,44% Transport by motorbikes, passenger cars and light commercial vehicles CCM 6.5 3 16,0% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 74,45% OpEx of Taxonomy-eligible but not environme - ntally sustainable activities (not Taxonomy- aligned activities) (A.2) 13 64,0% 64,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 74,89% A. OpEx of Taxonomy eligible activities (A.1+A.2) 13 64,0% 64,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 74,89% B. TAXONOMY-NON-ELIGIBLE ACTIVITIES OpEx of Taxonomy-non-eligible activities (B) 8 36,0% Total (A + B) 21 100,0% Proportion of OpEx/Total OpEx Aligned per objective Eligible per objective CCM 0,00% 64,00% CCA 0,00% 64,00% WTR 0,00% 0,00% CE 0,00% 0,00% PPC 0,00% 0,00% BIO 0,00% 0,00% Andel av kapitalutgifterna från produkter eller tjänster som är förknippade med ekonomiska verksamheter som är förenliga med taxonomikraven –upplysningar som omfattar år 2024 Andel av driftsutgifterna från produkter eller tjänster som är förknippade med ekonomiska verksamheter som är förenliga med taxonomikraven – upplysningar som omfattar år 2024 ===== SIDA 82 ===== 80 Anna Belfrage Johan Hagberg Egil Dahl Ordförande Ledamot Ledamot Bahare Mackinovski Charlotte Stjerngren Malcolm Hardie Ledamot Ledamot Ledamot, arbetstagarrepresentant Johannes Lind-Widestam Verkställande direktör Årsredovisningen och koncernredovisningen har, som framgår ovan, godkänts för utfärdande av styrelsen den 21 mars 2025. Koncernens resultat- och balansräkning och moderbolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 24 april 2025. Vår revisionsberättelse har lämnats den 21 mars 2025 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Andreas Skogh Huvudansvarig revisor Auktoriserad revisor Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncern - redovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU och ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovis - ningssed och ger en rättvisande bild av moderbolagets ställ - ning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernen och moderbolaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhets- faktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 21 mars 2025 ===== SIDA 83 ===== 81 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredo - visningen för NOTE AB (publ) för år 2024. Bolagets årsredovis - ning och koncernredovisning ingår på sidorna 38-77 samt sidan 80 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovis - ningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt IFRS Redovisningsstandarder, som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar.. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträk - ningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den komplet- terande rapport som har överlämnats till moderbolagets revi - sionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Vår revisionsansats Revisionens inriktning och omfattning Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och bedöma risken för väsentliga felaktigheter i de finansiella rapporterna. Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direktören och styrelsen gjort subjektiva bedömningar, till exempel viktiga redovisningsmässiga uppskattningar som har gjorts med utgångspunkt från antaganden och prognoser om framtida hän- delser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och verkställande direktören åsidosätter den interna kontrollen, och bland annat övervägt om det finns belägg för systematiska avvikelser som givit upphov till risk för väsentliga felaktigheter till följd av oegentligheter. Vi anpassade vår revision för att utföra en ändamålsenlig granskning i syfte att kunna uttala oss om de finansiella rap - porterna som helhet, med hänsyn tagen till koncernens struk - tur, redovisningsprocesser och kontroller samt den bransch i vilken koncernen verkar. Väsentlighet Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår be - dömning av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de finansiella rapporterna innehåller några väsentliga felaktigheter. Felaktigheter kan upp - stå till följd av oegentligheter eller misstag. De betraktas som väsentliga om enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användarna fattar med grund i de finansiella rapporterna. Baserat på professionellt omdöme fastställde vi vissa kvantitativa väsentlighetstal, däribland för den finansiella rapporteringen som helhet. Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fastställde vi revisionens inriktning och omfatt - ning och våra granskningsåtgärders karaktär, tidpunkt och omfattning, samt att bedöma effekten av enskilda och samman - tagna felaktigheter på de finansiella rapporterna som helhet. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydel - sefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovis - ningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Till bolagsstämman i NOTE AB (publ) Organisationsnummer 556408-8770 Revisionsberättelse ===== SIDA 84 ===== 82 Särskilt betydelsefullt område Värdering av kundfordringar Vi hänvisar till not 23, Finansiella instrument per kategori, not 24, Finansiella risker och finanspolicy samt not 30, Viktiga uppskattningar och bedömningar. NOTE-koncernen säljer pro - dukter till ett stort antal kunder över hela världen. Kundbasen är relativt spridd med kunder inom olika industribranscher. Betalningsvillkoren för kunderna är beroende av kundspecifika förutsättningar och tecknade kundavtal. Värdet av utestående kundfordringar är beroende på i vilken utsträckning kunderna kommer att betala. Enligt de redovisningsprinciper som tilläm - pas av NOTE gör ledningen en individuell prövning av samtliga kundfordringar som förfallit till betalning. Baserat på den individuella prövningen redovisas en reserv för risker i utestå - ende kundfordringar. Bedömningar är komplexa och beroende av flera olika faktorer varför de naturligen innehåller ett mått av osäkerhet. Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Vi har utvärderat design av och effektivitet i vissa utvalda kontroller i försäljningsprocessen, hantering av kundfordringar och betalningar från kunder. Dessa omfattar exempelvis kredit - bedömningar och avstämningar av kundfordringsbalanser. Vi har även tagit del av och övervägt företagsledningens analyser vilket bland annat inkluderar åldersfördelning, utvecklingen av genomsnittlig kredittid (DSO) och övriga kreditrisker. Vidare har vi utvärderat processer för värdering av kundfordringar samt stickprovstestat lagda reserver mot bolagets bedömningsunder - lag. I tillägg till test av kontroller i försäljningsprocessen och värdering av kundfordringar har vi följt upp betalningar av kundfordringar för ett urval av koncernens kunder. Värdering av varulager Vi hänvisar till not 15, Varulager samt not 30, Viktiga uppskatt - ningar och bedömningar. I NOTE koncernens produktionsen - heter finns lager av råvaror och andra insatsvaror, produkter i arbete och egentillverkat färdigvarulager. NOTE har en kundspe - cifik tillverkning av elektronikkomponenter som baseras på tillverkningsordrar och försäljningsprognoser från kunden. Base - rat på att NOTEs tillverkning inkluderar kundspecifika kompo - nenter föreligger en risk för inkurans i varulager. NOTE genomför en individuell prövning av lager per kund där eventuell inkurans beaktas. Baserat på den individuella prövningen redovisas en reserv. Dessa bedömningar är komplexa och beroende av flera faktorer varför de naturligen innehåller ett mått av osäkerhet. Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Vi har utvärderat design av och effektivitet i vissa utvalda kon - troller i NOTEs processer för inköp av råvaror och lagerhantering. Dessa omfattar exempelvis lageravstämningar och utleveranser från varulager. I tillägg till test av kontroller i inköpsprocesser och lagerhantering så utvärderas bolagets inkuransreserver genom stickprov av detaljer ibolagets värderingsunderlag. Därtill utförs även detaljgranskning genom stickprovtest - ning av prissättning i råvarulagret och kalkylmässiga påslag i produkter i arbete och färdigvarulager. Vidare granskar vi lager med avseende på hur länge varor legat i lager och vi genomför även kontrollinventeringar för samtliga betydande enheter. Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredo - visningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1-23, 25-27, 34-37, 78-79 och 85. Informationen i NOTE AB:s ersättningsrapport 2024 utgör också annan information. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernre - dovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncern - redovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS Redovisnings - standarder, som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegent - ligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredo- visningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrel- sens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. ===== SIDA 85 ===== 83 Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsbe - rättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kom - mer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller miss - tag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernre - dovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspek - tionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Note AB (publ) för år 2024 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt för - slaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och kon- cernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncer - nens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsoliderings - behov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvalt - ningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försum- melse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www. revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Revisorns granskning av Esef-rapporten Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovis- ningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapporte- ring (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Note AB (publ) för år 2024. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstad - gade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. ===== SIDA 86 ===== 84 Grund för uttalanden Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Note AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkes - etiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentlig - heter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rap - porten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värde- pappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra gransk- ningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esefrapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt ellertillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esefrapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, imple - menterar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsen - ligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktö - rens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTMLformat och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huru- vida koncernens resultat-, balans- och eget kapitalräkningar, kassaflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB, Stockholm, utsågs till NOTE AB (publ)s revisor av bolagsstämman den 18 april 2024 och har varit bolagets revisor sedan 18 april 2008. Stockholm den 21 mars 2025 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Andreas Skogh Auktoriserad revisor ===== SIDA 87 ===== 85 NOTE AB (publ) – Årsredovisning 2024 – Organisationsnummer 556408-8770 Text och grafisk form: NOTE AB (publ). Produktion: NOTE AB (publ) och Redesign. Foto: Jann Lipka, David Lagerholm, Andreas Mattsson, Olle Hallström, NOTE-anställda, Wihlborgs Fastigheter och Wennström & Lundqvist arkitekter. Tryck: Billes Tryckeri AB. Kalendarium Delårsrapport Q1 2025-04-24 Halvårsrapport Q2 2025-07-14 Delårsrapport Q3 2025-10-16 Kontaktperson Investor Relations Frida Frykstrand Chief Financial Officer Tel: 070-462 09 39 E-post: frida.frykstrand@note-ems.com Beställning av ekonomisk information Ekonomisk och annan relevant information kan erhållas från NOTE vid förfrågan. Av hänsyn till miljön används med fördel tjänsten på hemsidan för elektronisk prenumeration. Hemsida: www.note-ems.com E-post: info@note-ems.com Telefon: 08-568 990 00 Adress: NOTE AB (publ), Box 3691, 103 59 Stockholm Årsstämma Årsstämma kommer att hållas torsdagen den 24 april klockan 14.00 hos City Life på Sveavägen 63, Stockholm. Information om anmälningsförfarande inför stämman lämnas på hemsidan tillsammans med kallelsen senast fyra veckor före stämman. Anmälan Aktieägare som vill delta vid årsstämman ska senast måndagen den 14 april 2025 vara registrerad i aktieboken som förs av Euroclear Sweden AB samt senast onsdagen den 16 april 2025 anmäla sitt deltagande till NOTE. Aktieägare som låtit förvaltar- registrera sina aktier måste, för att äga rätt att delta i stämman, begära att tillfälligt införas i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken (så kallad rösträttsregistrering). Aktieägaren måste underrätta förvaltaren härom i god tid före onsdagen den 16 april 2025, då sådan införing ska vara verkställd. Ärenden Information om dagordning för årsstämman framgår av annonsering i Post- och Inrikes Tidningar samt finns tillgänglig på NOTEs hemsida. Handlingarna kan även erhållas från NOTE i samband med anmälan till stämman. Utdelning Mot bakgrund av NOTEs lönsamhetsutveckling och starka kassaflöde föreslår styrelsen en utdelning till aktieägarna om 7,00 (-) SEK/aktie motsvarande 199,4 (-) MSEK för verksam- hetsåret 2024. Valberedning Följande ledamöter ingår i valberedningen: Johan Hagberg, eget innehav Mattias Andersson, Vevlen Gård Fredrik Hagberg, eget innehav och Myggenäs Gård David Zaudy, Cervantes Capital Information till aktieägarna Ekonomisk information ===== SIDA 88 ===== 86