FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q4 2024
===== SIDA 1 =====
Pierce Group AB (publ) 1
PIERCE GROUP AB (publ)
Bokslutskommuniké
Januari – december 2024
===== SIDA 2 =====
Pierce Group AB (publ) 2
Tillväxt, ökad lönsamhet och framsteg i transformationen
Oktober – december 2024 Januari – december 2024
▪ Nettoomsättningen ökade med 18% till 451 (382) MSEK. I lokala
valutor ökade den med 19%.
▪ Det justerade rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 1 (-7) MSEK och den
justerade rörelsemarginalen var 0,3% (-1,9%). Rörelseresultatet (EBIT)
uppgick till -5 (-45) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om -
1,1% (-11,7%).
▪ Periodens kassaflöde var 32 (61) MSEK, och likvida medel uppgick vid
utgången av perioden till 297 (222) MSEK.
▪ Resultatet per aktie såväl före som efter utspädning var -0,01 (-0,62)
SEK.
▪ Nettoomsättningen ökade med 6% till 1 628 (1 537) MSEK. I lokala
valutor var tillväxten också 6%.
▪ Det justerade rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 25 (-69) MSEK och
den justerade rörelsemarginalen var 1,5% (-4,5%). Rörelseresultatet
(EBIT) uppgick till 18 (-111) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal
om 1,1% (-7,2%).
▪ Periodens kassaflöde var 68 (91) MSEK.
▪ Resultatet per aktie såväl före som efter utspädning var 0,45 (-1,21)
SEK.
Väsentliga händelser under rapportperioden
Den 5 december 2024 meddelade Kenneth Christensen sin avgång ur styrelsen efter att Procuritas1 avyttrat alla aktier i Pierce Group.
Den 12 december 2024 avgick Shu Sheng (Procuritas Capital Partners V LP) från valberedningen, och Fabian Bengtsson (Siba Invest AB) utsågs till
ledamot.
1 Procuritas Capital Investors V GP, Limited, agerar som partner till Procuritas Capital Investors V, LP och PCI V Co-Investment AB (tillsammans "Procuritas")
MSEK (om ej annat anges) 2024 2023 2024 2023
Nettoomsättning 451 382 1 628 1 537
Tillväxt (%)¹ 18% -10% 6% -8%
Tillväxt i lokala valutor (%)¹ 19% -15% 6% -13%
Bruttoresultat 195 171 724 607
Resultat efter rörliga kostnader¹ ² 93 80 361 256
Omkostnader¹ -76 -72 -270 -267
EBITDA¹ 10 -13 84 -36
Rörelseresultat (EBIT)³ -5 -45 18 -111
Justerad EBITDA¹ ⁵ 16 8 91 -11
Justerat rörelseresultat (EBIT)¹ ³ ⁵ 1 -7 25 -69
Jämförelsestörande poster¹ ⁶ -6 -38 -7 -42
Periodens resultat -1 -49 36 -96
Bruttomarginal (%)¹ 43,2% 44,7% 44,5% 39,5%
Resultat efter rörliga kostnader (%)¹ 20,6% 20,9% 22,2% 16,7%
Justerad EBITDA (%)¹ ⁵ 3,6% 2,1% 5,6% -0,7%
Justerad rörelsemarginal (EBIT) (%)¹ ⁵ 0,3% -1,9% 1,5% -4,5%
Periodens kassaflöde 32 61 68 91
Nettoskuld (+) / Nettokassa (-)⁴ -297 -222 -297 -222
Resultat per aktie före utspädning (SEK) -0,01 -0,62 0,45 -1,21
Resultat per aktie efter utspädning (SEK) -0,01 -0,62 0,45 -1,21
⁵ Justerade mått under kvartalet och räkenskapsåret exkluderar främst personalkostnader till följd av förändringar av roller. Justerade mått under jämförelsekvartalet och föregående räkenskapsår exkluderar bland annat kostnader för
organisationsförändring. Dessutom exkluderar det justerade rörelseresultatet (EBIT) kostnad för nedskrivning av goodwill om 17 MSEK.
⁴ Med nettoskuld avses det alternativa nyckeltalet nettoskuld exklusive IFRS 16.
Okt-dec Jan-dec
¹ Alternativa nyckeltal (APM), se sidorna 22-24 för definitioner och syfte med dessa nyckeltal.
² Rörliga kostnader avser, utöver kostnad sålda varor, rörliga försäljnings- och distributionskostnader. Dessa avser direkta marknadsföringskostnader samt övriga direkta kostnader som
³ Rörelseresultat (EBIT) inkluderar avskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar. Av- och nedskrivning på företagsförvärv¹ uppgick till 2 MSEK under kvartalet, 7 MSEK under räkenskapsåret, och 18 MSEK under både
jämförelseperioden och det föregående räkenskapsåret.
i allt väsentligt samvarierar med nettoomsättningen. Övriga direkta kostnader inkluderar främst kostnader för frakt, fakturering och emballage.
Januari – december 2024
Höjdpunkter
===== SIDA 3 =====
Q4/2024
Pierce Group AB (publ) 3
VD har ordet
Det är med stor glädje jag presenterar en kvartalsrapport som
återigen visar ett positivt justerad EBIT. 2024 var året då vi tog de
första transformativa stegen i att justera vår strategi och
affärsmodell för att möjliggöra framtida tillväxt och lönsamhet. En
omvandling av denna omfattning kommer med många turnaround-
initiativ, såsom en ny slimmad organisation och verksamhetsmodell,
en genomgripande uppgradering av vår teknikstack och ett starkt
fokus på att förbättra lagerhälsan. Dessa initiativ med tillhörande
kostnader är av engångskaraktär, vilket gör jämförelser med tidigare
perioders resultat mer komplexa. Jag är mycket nöjd med att vi nu
är tillbaka i underliggande svarta siffror för det fjärde kvartalet och
för helåret.
Försäljningen under det fjärde kvartalet visade en stark tillväxt, om
än till en lägre marginal, då vi valde en mer ambitiös inköps- och
försäljningsstrategi jämfört med föregående år för att vända trenden
med en minskande kundbas. Marknaden är fortsatt mycket
priskänslig och vårt fokus är att öka vinsten i absoluta tal samtidigt
som vi stärker vår position. Nettoomsättningen ökade med 18
procent, från 382 MSEK till 451 MSEK och bruttoresultatet ökade
med 14 procent från 171 MSEK (44,7 procent) till 195 MSEK (43,2
procent). Justerad EBIT uppgick till 1 MSEK, en förbättring jämfört
med föregående års -7 MSEK. Nettokassan vid årets slut uppgick till
297 MSEK. Vi hade en återföring av avsättningen för överlager på 5
MSEK under det fjärde kvartalet, men även uppskattningsvis 6 MSEK
i transformationskostnader huvusakligen relaterade till
uppgraderingen av vår teknikstack, vilka primärt avsåg kostnader för
externa konsulter och kostnader relaterade till system som ännu
inte tagits i bruk. Utöver detta hade vi 2 MSEK i avskrivningar av
avvecklade varumärken, varför justerad EBIT speglar den
underliggande verksamheten ganska väl för kvartalet. För helåret
2024 visade vi 25 MSEK i justerad EBIT. Återföringen av
avsättningen för överlager uppgick till 19 MSEK, transformationen
kostade 10 MSEK och avskrivningarna på avvecklade varumärken 7
MSEK, varför justerad EBIT speglar den underliggande verksamheten
ganska väl även för helåret 2024.
Detta är tillfälligt tillfredsställande som en språngbräda för vår
framtida utveckling – vi är på rätt väg, men vi har mycket kvar att
göra. Det är lovande att vår kundbas, som minskat sedan 2022, har
börjat växa igen. Men vi har en lång väg att gå och kundförvärv och
kundlojalitet är fortfarande vår högsta prioritet. För att bli den
obestridda ledaren i vår bransch fokuserar vi på att vara bäst på det
grundläggande: att erbjuda det bästa produktsortimentet till
konkurrenskraftiga priser med korta leveranstider. Vi har ökat vårt
lagerförda sortiment med 50 procent under året för att säkerställa
att vi har rätt produkter tillgängliga och redo att skickas till våra
kunder. Vi står dock fortfarande inför utmaningar med
produkttillgänglighet inom vissa strategiska kategorier. För att möta
detta har vi implementerat nya inköpsprocesser, vilket kommer att
öka vår tillgänglighet ytterligare. Inför säsongen 2025 har våra
kommersiella team investerat i att uppgradera vårt eget
varumärkessortiment för att säkerställa att vi har ett förnyat
sortiment för våra prisvärda egna varumärken i tid för
säsongsstarten.
Den omfattande uppgraderingen av vår teknikstack, där vi byter vår
e-handelsplattform, vårt lagerhanteringssystem, vår
kunddataplattform och gör en stor uppgradering av vårt PIM-system,
syftar till att införa en modern och skalbar struktur för att stödja
framtida tillväxt och kundlojalitet. Arbetet fortskrider väl och
kommer att pågå under hela 2025.
På längre sikt är förvärv för att befästa vår position på en
fragmenterad marknad fortsatt en viktig potentiell drivkraft för att
skapa värde. Eftersom de globala ekonomiska utsikterna fortfarande
är mycket osäkra behåller vi vårt fulla fokus på vår verksamhet, på
det vi kan kontrollera, och vi är fast beslutna att förverkliga vår
vision och uppnå våra strategiska mål.
Göran Dahlin
VD för Pierce Group AB (publ)
Stockholm den 21 februari 2025
===== SIDA 4 =====
Q4/2024
Pierce Group AB (publ) 4
Nyckeltal – koncernen
MSEK (om ej annat anges) 2024 2023 2024 2023
Omsättningsmått
Nettoomsättning per geografiskt område
Norden 119 107 517 508
Utanför Norden 332 276 1 111 1 029
Nettoomsättning 451 382 1 628 1 537
Tillväxt per geografiskt område
Norden (%)¹ 11% -11% 2% -10%
Utanför Norden (%)¹ 20% -10% 8% -7%
Tillväxt (%)¹ 18% -10% 6% -8%
Resultatmått
Bruttomarginal (%)¹ 43,2% 44,7% 44,5% 39,5%
Resultat efter rörliga kostnader (%)¹ 20,6% 20,9% 22,2% 16,7%
Omkostnader (%)¹ 17,0% 18,8% 16,6% 17,4%
Justerad EBITDA (%)¹ 3,6% 2,1% 5,6% -0,7%
Justerad rörelsemarginal (EBIT) (%)¹ 0,3% -1,9% 1,5% -4,5%
Resultat per aktie före utspädning (SEK) -0,01 -0,62 0,45 -1,21
Resultat per aktie efter utspädning (SEK) -0,01 -0,62 0,45 -1,21
Kassaflödesmått och övriga finansiella mått
Rörelseresultat (EBIT) -5 -45 18 -111
Investeringar -3 -3 -6 -8
Rörelseresultat (EBIT) minus investeringar -8 -47 12 -118
Förändringar i rörelsekapital 28 71 13 105
Övriga ej kassaflödespåverkande poster¹ ² 10 28 38 91
Operativt kassaflöde¹ 30 51 63 78
Lämnade/erhållna spärrade bankmedel 0 — -2 0
Övrigt kassaflöde¹ ³ 2 10 6 13
Periodens kassaflöde 32 61 68 91
Likvida medel⁴ 297 222 297 222
Nettoskuld exklusive IFRS 16¹ ⁴ ⁶ -297 -222 -297 -222
Nettoskuld/EBITDA¹ ⁵ -5,0 5,2 -5,0 5,2
Varulager⁴ 419 344 419 344
Övriga kortfristiga rörelsetillgångar¹ ⁴ 24 14 24 14
Övriga kortfristiga rörelseskulder¹ ⁴ -344 -251 -344 -251
Rörelsekapital¹ ⁴ 99 107 99 107
Operativa mått
Antal order (tusental)¹ 411 342 1 502 1 456
Genomsnittligt ordervärde (AOV) (SEK)¹ 1 098 1 119 1 084 1 055
Nettoomsättning från egna varumärken¹ 175 160 639 640
Aktiva kunder de senaste 12 månaderna (tusental)¹ 1 042 1 021 1 042 1 021
⁶ Positiva värden avser nettoskuld, medan negativa värden avser nettotillgång. Nettoskuld/EBITDA-kvoten är positiv på grund av att både nettoskuld och EBITDA är negativa.
⁵ Med nettoskuld avses det alternativa nyckeltalet nettoskuld exklusive IFRS 16, samt med EBITDA avses nyckeltalet justerad EBITDA exklusive IFRS 16.
⁴ Måtten avser respektive periods utgång.
² Övriga ej kassaflödespåverkande poster avser i allt väsentligt avskrivningar, exklusive avskrivningar av nyttjanderättstillgångar, samt förändring i kortfristiga avsättningar. Avskrivningar under jämförelsekvartalet och föregående räkenskapsår
påverkades av nedskrivning av goodwill om 17 MSEK. Dessutom påverkades avskrivningar av avvecklade varumärken i samtliga rapporterade perioder. Under föregående räkenskapsår inkluderade posten även en extra avsättning om 44 MSEK för
överlager.
Okt-dec Jan-dec
¹ Alternativa nyckeltal (APM), se sidorna 22-24 för definitioner och syfte med dessa nyckeltal.
³ Övrigt kassaflöde inkluderar i all väsentlighet betald/ erhållen skatt, betalt finansiellt netto samt nyemissioner och emission av teckningsoptioner med avdrag för betalda emissionskostnader.
===== SIDA 5 =====
Q4/2024
Pierce Group AB (publ) 5
===== SIDA 6 =====
Q4/2024
Pierce Group AB (publ) 6
Pierce – Riders in eCommerce
Pierce är ett ledande e-handelsbolag som säljer utrustning, reservdelar och tillbehör till motorcyklister och snöskoteråkare i hela Europa. Bolaget
har ett unikt och brett produktsortiment med flera egna varumärken. Försäljningen sker via lokalt anpassade webbplatser för respektive segment:
Offroad, Onroad och Övrigt. Offroad riktar sig till motocross- och enduroåkare via webbplatsen 24MX, medan Onroads webbplats XLMOTO har
kunder som kör på trafikerade vägar som målgrupp. Segmentet Övrigt riktar sig främst till snöskoteråkare via webbplatsen Sledstore. Pierce är ett
europeiskt bolag som har huvudkontor i Stockholm, centrallager och avdelningar för IT, ekonomi och marknadsföring i Szczecin samt en
kundservicefunktion i Barcelona. Bolaget har cirka 320 anställda.
Kommentar till koncernens resultat för perioden
(Siffror inom parentes avser motsvarande period förgående år)
Oktober – december 2024
Nettoomsättning
Nettoomsättningen ökade med 18 procent till 451 (382) MSEK. I lokala
valutor ökade den med 19 procent. Detta är ett resultat av en mer
ambitiös inköps- och försäljningsstrategi jämfört med samma kvartal
föregående år, då vår försiktiga hållning bidrog till att nettoomsättningen
minskade med 15 procent i lokala valutor. Nettoomsättningen för
segmenten Offroad och Onroad ökade med 16 respektive 30 procent.
Nettoomsättningen för segmentet Övrigt (som är mycket
säsongsbetonat och mindre än de andra två segmenten) minskade med
1 procent. Minskningen förklaras delvis av att Pierces fysiska butik i
Stockholm stängdes i slutet av 2023.
Bruttoresultat och bruttomarginal
Bruttoresultatet uppgick till 195 (171) MSEK, vilket motsvarar en
bruttomarginal om 43,2 (44,7) procent. Marknaden är priskänslig, och vi
konstaterade att vår strategi att prioritera högre tillväxt till något lägre
bruttomarginal under det fjärde kvartalet ledde till att lönsamheten som
helhet ökade i absoluta termer.
Under det senaste året har vi inriktat oss på att optimera våra
lagernivåer, särskilt genom att reducera överlagret, vilket har inbegripit
förbättringsåtgärder för hanteringen av detta. Förutom att effektivisera
den dagliga hanteringen har den här fokuseringen även påverkat
bruttoresultatet positivt under kvartalet till följd av återförda
avsättningar för överlager på 5 MSEK (1,2 procent av
nettoomsättningen).
Fraktkostnaderna för inköpta varor uppgick till -22 (-17) MSEK, vilket
motsvarar 4,8 (4,4) procent av omsättningen. Fraktkostnaderna i
relation till omsättningen ökade med 0,4 procentenheter jämfört med
jämförelseperioden, som ett resultat av högre fraktpriser och en större
andel sålda produkter under perioden med högre fraktkostnader. De
störningar i Röda havsområdet som pågår sedan i december 2023
medför utmaningar för de globala leveranskedjorna. Se avsnittet Risker
och osäkerhetsfaktorer på sidan 12 för mer information.
Rörelsekostnader
Försäljnings- och distributionskostnaderna uppgick till -141 (-137)
MSEK, vilket motsvarar 31,3 (35,9) procent av nettoomsättningen, en
förbättring med 4,6 procentenheter. Lägre personalkostnader
motverkade delvis ökade avgifter till betalningsleverantörer, kostnader
för frakt till kunderna och marknadsföring, samt avskrivningar.
Administrationskostnaderna uppgick till -60 (-76) MSEK. I beloppet
ingick accelererad avskrivning av varumärken som ska avvecklas.
Exklusive jämförelsestörande poster uppgick
administrationskostnaderna till -56 (-44) MSEK.
Omkostnader utgjorde -76 (-72) MSEK av rörelsekostnaderna.
Resultatet av det effektivitetsprogram som genomfördes under det
fjärde kvartalet 2023 motverkade de bakomliggande kostnadsökningarna
som uppkom främst till följd av inflationsutvecklingen.
Under kvartalet uppgick kostnader för transformation till
uppskattningsvis 6 MSEK, främst i form av externa konsulter och
kostnader för system som ännu inte tagits i bruk. I detta belopp ingår
inte kostnader för intern personal.
Justerad EBIT och EBIT
Det justerade rörelseresultatet (EBIT) var 1 (-7) MSEK, vilket motsvarar
en marginal om 0,3 (-1,9) procent.
De jämförelsestörande posterna uppgick till -6 (-38) MSEK. De avser
personalkostnader till följd av förändringar av roller som har gjorts
främst i de kommersiella teamen i syfte att accelerera vår utveckling.
Föregående år var de huvudsakligen hänförliga till
effektivitetsprogrammet vad gäller personalkostnader och kostnader för
att stänga den fysiska butiken i Stockholm, samt en nedskrivning av
goodwill hänförlig till segmentet Övrigt med 17 MSEK.
Justerad EBIT påverkades av avskrivningar av avvecklade varumärken
om -2 (-1) MSEK.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -5 (-45) MSEK.
Finansiella poster
De finansiella intäkterna uppgick till 10 (3) MSEK i form av räntor från
bankinlåning samt vinster från omvärdering av valutaderivat.
Omvärderingen av finansiella balansräkningsposter hade en positiv
påverkan.
De finansiella kostnaderna uppgick till -1 (-10) MSEK, och bestod under
båda perioderna av leasingkostnader och avgifter för kreditfaciliteten.
Föregående år hade omvärderingen av finansiella balansräkningsposter
en betydande negativ påverkan.
Skatt och periodens resultat
Skatten uppgick till -5 (2) MSEK och periodens resultat var -1 (-49)
MSEK.
===== SIDA 7 =====
Q4/2024
Pierce Group AB (publ) 7
Januari – december 2024
Nettoomsättning
Nettoomsättningen ökade med 6 procent till 1 628 (1 537) MSEK. I
lokala valutor var tillväxten också 6 procent. Ökningen inom
huvudsegmenten Offroad och Onroad var 7 respektive 7 procent.
Nettoomsättningen för segmentet Övrigt (som är mycket
säsongsbetonat och mindre än de andra två segmenten) minskade med
9 procent. Minskningen förklaras delvis av att Pierces fysiska butik i
Stockholm stängdes i slutet av 2023.
Bruttoresultat och bruttomarginal
Bruttoresultatet uppgick till 724 (607) MSEK, vilket motsvarar en
marginal om 44,5 (39,5) procent.
Förra året påverkades bruttoresultatet och bruttomarginalen av en
extra avsättning för överlager. Mot bakgrund av marknadssituationen
beslutade bolaget att se över en del av de antaganden som ligger till
grund för denna avsättning. Detta resulterade i att avsättningen under
det tredje kvartalet ökade med 44 MSEK, det vill säga 2,9 procent av
nettoomsättningen. Utan denna extra avsättning skulle bruttoresultatet
ha uppgått till 651 MSEK och bruttomarginalen ha varit 42,4 procent.
Bortsett från effekten av avsättningen för överlager föregående år ledde
höjda priser mot kund, minskade fraktkostnader vid inköp och återförda
avsättningar för överlager till en förbättring av bruttomarginalen med
2,1 procentenheter för 2024.
Under det senaste året har vi inriktat oss på att optimera våra
lagernivåer, särskilt genom att sälja av överlagret, vilket har inbegripit
förbättringsåtgärder för hanteringen av detta. Förutom att effektivisera
den dagliga hanteringen har den här fokuseringen även påverkat
bruttoresultatet positivt under året till följd av återförda avsättningar
för överlager på 19 MSEK (1,2 procent av nettoomsättningen).
Fraktkostnaderna för inköp av varor uppgick till totalt -67 (-74) MSEK.
Tack vare denna minskning förbättrades fraktkostnaderna i relation till
omsättningen med 0,7 procentenheter (från 4,8 procent till 4,1
procent), men förbättringen förväntas inte bli varaktig. Under årets sista
kvartal ökade andelen igen. De störningar i Röda havsområdet som
pågår sedan i december 2023 medför utmaningar för de globala
leveranskedjorna. Se avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer på sidan 12
för mer information.
Rörelsekostnader
Försäljnings- och distributionskostnaderna uppgick till -515 (-505)
MSEK, vilket motsvarar 31,6 (32,9) procent av nettoomsättningen, en
förbättring med 1,3 procentenheter. Lägre rörliga kostnader, framför
allt personalkostnader, motverkade delvis ökade avgifter till betalnings-
leverantörer, kostnader för frakt till kunderna och lagret i Polen, samt
avskrivningar.
Administrationskostnaderna uppgick till -196 (-212) MSEK och
inkluderade -7 (-1) MSEK för accelererad avskrivning av varumärken
som ska avvecklas. Exklusive jämförelsestörande poster uppgick
administrationskostnaderna till -192 (-174) MSEK.
Omkostnader utgjorde -270 (-267) SEK av rörelsekostnaderna.
Resultatet av det effektivitetsprogram som genomfördes under det
fjärde kvartalet 2023 motverkade de bakomliggande kostnadsökningarna
som uppkom främst till följd av inflationsutvecklingen. Under året
uppgick kostnader för transformation till uppskattningsvis 10 MSEK,
främst i form av externa konsulter och kostnader för system som ännu
inte tagits i bruk. I detta belopp ingår inte kostnader för intern personal.
Justerad EBIT och EBIT
Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 25 (-69) MSEK, vilket
motsvarar en marginal om 1,5 (-4,5) procent. Bruttomarginalen
påverkades positivt av återförda avsättningar för överlager, till skillnad
mot föregående år då den ökade avsättningen under det tredje kvartalet
hade negativ inverkan.
Vidare inkluderade bruttomarginalen accelererade avskrivningar om -7
(-1) MSEK avseende varumärken som ska avvecklas.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 18 (-111) MSEK och påverkades av
jämförelsestörande poster som uppgick till -7 (-42) MSEK. De avser
personalkostnader till följd av de förändringar av roller som har gjorts
främst i de kommersiella teamen i syfte att accelerera effektiviteten och
vår utveckling. Föregående år var de huvudsakligen hänförliga till
effektivitetsprogrammet vad gäller personalkostnader, kostnader för att
stänga den fysiska butiken i Stockholm samt en nedskrivning av goodwill
hänförlig till segmentet Övrigt med 17 MSEK.
Finansiella poster
De finansiella intäkterna uppgick till 28 (19) MSEK, varav 12 (6) MSEK
avsåg valutakursdifferenser relaterade till omvärdering av finansiella
balansposter och 7 (8) MSEK avsåg positiva valutakurseffekter av
valutaderivat. 10 (5) MSEK var intäkter från kortfristig bankinlåning.
De finansiella kostnaderna på -5 (-6) MSEK under båda perioderna
bestod av leasingkostnader och avgifter för kreditfaciliteten.
Skatt och periodens resultat
Skatten uppgick till -6 (2) MSEK och periodens resultat var 36 (-96)
MSEK.
===== SIDA 8 =====
Q4/2024
Pierce Group AB (publ) 8
Kommentar till koncernens kassaflöde
(Siffror inom parentes avser motsvarande period förgående år)
Oktober – december 2024
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 43 (71) MSEK.
Rörelseresultatet förbättrades, genom att öka med 40 MSEK från -45
till -5 MSEK. Efter justering för ej kassaflödespåverkande poster
uppgick förbättringen till 21 MSEK. Ökat produktinköp till lagret
resulterade i lägre kassainflöde från rörelsekapitalet jämfört med
föregående år, som sjönk till 28 MSEK från 71 MSEK. Således
genererade den löpande verksamheten ett mindre kassaflöde.
Kassaflödet från investeringsverksamheten var totalt -2 (-3) MSEK
under kvartalet, och avsåg främst inköp av utrustning till
distributionslagret.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -8 (-7) MSEK
och bestod av leasingbetalningar.
Periodens kassaflöde var 32 (61) MSEK, och likvida medel vid utgången
av perioden uppgick till 297 (222) MSEK.
Januari – december 2024
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 105 (127)
MSEK. Förbättringen i rörelseresultatet med 129 MSEK (från en förlust
på 111 MSEK till en vinst på 18 MSEK), uppgick till 76 MSEK efter
justering för ej kassaflödespåverkande poster. Ökat produktinköp till
lagret resulterade i lägre kassainflöde från rörelsekapitalet jämfört med
föregående år, som sjönk till 13 MSEK från 105 MSEK. Således var det
totala kassaflödet från den löpande verksamheten lägre än föregående
år, trots det starka rörelseresultatet.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -8 (-8) MSEK
och avsåg inköp av utrustning till distributionslagret, under förra året
även investeringar i IT-system.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -29 (-28) MSEK
och bestod av leasingbetalningar.
Kassaflödet hittills under året var 68 (91) MSEK. Inklusive
valutakursdifferenser, vilka uppgick till 7 (-4) MSEK, var de likvida
medlen vid periodens utgång 297 (222) MSEK.
Kommentar till koncernens finansiella
ställning
(Siffror inom parentes avser motsvarande period förgående år)
Rörelsekapital
Rörelsekapitalet uppgick vid utgången av perioden till 99 (107) MSEK.
En ökning av de kortfristiga rörelseskulderna med 93 MSEK
motverkades till stor del av en lagerökning på 74 MSEK.
Nyttjanderättstillgångar och leasingskulder
Nyttjanderättstillgångarna uppgick till 54 (53) MSEK. Leasingskulderna
uppgick till 52 (55) MSEK.
Nettoskuld/nettotillgångar och kreditfaciliteten
Likviditeten vid periodens utgång motsvarade likvida medel och uppgick
till 297 (222) MSEK. Pierce har en kreditfacilitet på upp till 150 MSEK
som inte hade utnyttjats vid utgången av perioden. Kreditfaciliteten är
föremål för vissa finansiella kovenanter såsom belånings- och
räntetäckningsgrad. Per den 31 december 2024 bröt Pierce inte mot
kovenantvillkoren enligt de nuvarande avtalen om kreditfaciliteten.
Kovenanterna rapporteras kvartalsvis.
Eget kapital
Koncernens egna kapital uppgick vid utgången av perioden till 666
(627) MSEK. Ökningen med 39 MSEK består huvudsakligen av årets
vinst 2024, 36 MSEK, samt återföring av den positiva förändringen av
omräkningsreserven på 3 MSEK.
===== SIDA 9 =====
Q4/2024
Pierce Group AB (publ) 9
Utveckling per segment
(Siffror inom parentes avser motsvarande period förgående år)
I allt väsentligt bedriver Pierce sin verksamhet i Europa och primärt inom segmenten Offroad och Onroad. Offroad avser försäljning till motocross-
och enduroåkare och saluförs under butiksvarumärket 24MX. Onroad avser försäljning till kunder som främst kör på trafikerade vägar och saluförs
under butiksvarumärket XLMOTO. Inom Offroad har Pierce väsentligt högre marknadsandelar jämfört med Onroad. Bolagets adresserbara
marknad inom Onroad är betydligt större och mer konkurrensutsatt jämfört med Offroad. Pierces försäljning består av utrustning, reservdelar och
tillbehör. Pierce har även det mindre segmentet Övrigt, som främst är inriktat på försäljning till snöskoteråkare i Norden och därmed till sin natur
har stora säsongsvariationer och till exempel är beroende av att det snöar. Segmentet Övrigt inkluderade tidigare också försäljningen via Pierces
fysiska butik i Stockholm, som stängdes i slutet av 2023.
Övergripande sammanfattning
Offroad
Oktober – december 2024
Nettoomsättningen ökade med 16 procent till 300 (258) MSEK. I lokala
valutor ökade den med 18 procent. Nettoomsättningen i Norden
ökade med 12 procent, 13 procent i lokala valutor. Nettoomsättningen
utanför Norden ökade med 17 procent, och med 19 procent i lokala
valutor.
Resultatet efter rörliga kostnader uppgick till 71 (61) MSEK, vilket
motsvarar en marginal om 23,7 (23,7) procent.
Januari – december 2024
Nettoomsättningen ökade med 7 procent till 1 017 (952) MSEK. I
lokala valutor var ökningen 7 procent. Nettoomsättningen i Norden
ökade med 1 procent och utanför Norden ökade den med 8 procent,
både i rapportvalutan och i lokala valutor.
Resultatet efter rörliga kostnader uppgick till 257 (188) MSEK, vilket
motsvarar en marginal om 25,3 (19,8) procent. Förra året påverkades
resultatet efter rörliga kostnader negativt av en extra avsättning för
överlager. Utan denna avsättning skulle resultatet efter rörliga
kostnader ha uppgått till 215 MSEK och bruttomarginalen ha ökat till
22,6 procent.
MSEK 2024 2023 2024 2023
Offroad 300 258 1 017 952
Onroad 114 87 530 496
Övrigt 37 37 81 89
Nettoomsättning 451 382 1 628 1 537
Offroad 137 120 477 393
Onroad 45 34 213 178
Övrigt 16 17 36 37
Koncerngemensamt¹ -3 0 -2 -1
Bruttoresultat 195 171 724 607
Offroad 71 61 257 188
Onroad 17 11 87 55
Övrigt 8 8 18 14
Koncerngemensamt¹ -3 0 -2 -1
Resultat efter rörliga kostnader² ³ 93 80 361 256
För mer information avseende segmentet, se not 4.
Okt-dec Jan-dec
¹ Koncerngemensamt avser valutaomräkning av rörelsekapitalposter vilka inte fördelas per segment. Dessa uppgick i Q1 2024 0 (0) MSEK, Q2 2024 -1 (0) MSEK, Q3 2024 2 (-1) MSEK samt Q4 2024 -3 (0) MSEK.
² Alternativa nyckeltal (APM), se sidorna 22-24 för definitioner och syfte med dessa nyckeltal.
i allt väsentligt samvarierar med nettoomsättningen. Övriga direkta kostnader inkluderar främst kostnader för frakt, fakturering och emballage.
³ Rörliga kostnader avser, utöver kostnad sålda varor, rörliga försäljnings- och distributionskostnader. Dessa avser direkta marknadsföringskostnader samt övriga direkta kostnader som
MSEK (om ej annat anges) 2024 2023 2024 2023
Nettoomsättning 300 258 1 017 952
Tillväxt (%)¹ 16% -9% 7% -5%
Bruttoresultat 137 120 477 393
Bruttomarginal (%)¹ 45,8% 46,5% 46,9% 41,3%
Resultat efter rörliga kostnader¹ ² 71 61 257 188
Resultat efter rörliga kostnader (%)¹ 23,7% 23,7% 25,3% 19,8%
Antal order (tusental)¹ 273 224 928 868
Genomsnittligt ordervärde (AOV) (SEK)¹ 1 100 1 150 1 096 1 096
Aktiva kunder de senaste 12 månaderna (tusental)¹ 625 585 625 585
Okt-dec Jan-dec
¹ Alternativa nyckeltal (APM), se sidorna 22-24 för definitioner och syfte med dessa nyckeltal.
i allt väsentligt samvarierar med nettoomsättningen. Övriga direkta kostnader inkluderar främst kostnader för frakt, fakturering och emballage.
För mer information avseende segmentet, se not 4.
² Rörliga kostnader avser, utöver kostnad sålda varor, rörliga försäljnings- och distributionskostnader. Dessa avser direkta marknadsföringskostnader samt övriga direkta kostnader som
===== SIDA 10 =====
Q4/2024
Pierce Group AB (publ) 10
Onroad
Oktober – december 2024
Nettoomsättningen ökade med 30 procent till 114 (87) MSEK. I lokala
valutor ökade den med 32 procent. Ökningen i Norden var 27 procent
och utanför Norden 32 procent. I lokala valutor var förändringen 29
respektive 33 procent.
Resultatet efter rörliga kostnader, 17 (11) MSEK, motsvarar en
marginal om 14,9 (12,1) procent.
Januari – december 2024
Nettoomsättningen ökade med 7 procent till 530 (496) MSEK.
Ökningen i lokala valutor var cirka 7 procent. Ökningen var 7 procent
både i och utanför Norden. I lokala valutor var förändringen 8
respektive 6 procent.
Resultatet efter rörliga kostnader uppgick till 87 (55) MSEK, vilket
motsvarar en marginal om 16,5 (11,2) procent. Förra året påverkades
resultatet efter rörliga kostnader negativt av en extra avsättning för
överlager. Utan denna avsättning skulle resultatet efter rörliga
kostnader ha uppgått till 67 MSEK och bruttomarginalen ha ökat till
13,5 procent.
Övrigt
Oktober – december 2024
Nettoomsättningen uppgick till 37 (37) MSEK och minskade med 1
procent. I lokala valutor var förändringen 0 procent.
Resultatet efter rörliga kostnader, 8 (8) MSEK, motsvarar en marginal
om 21,3 (21,3) procent. Eftersom vintersäsongen för snöskotrar ännu
inte hade börjat gick verksamheten på sparlåga.
Januari – december 2024
Nettoomsättningen minskade med 9 procent till 81 (89) MSEK. I lokala
valutor var minskningen 8 procent. Minskningen förklaras delvis av att
Pierces fysiska butik i Stockholm stängdes i slutet av 2023.
Resultatet efter rörliga kostnader uppgick till 18 (14) MSEK, vilket
motsvarar en marginal om 22,1 (15,2) procent. Förra året påverkades
resultatet efter rörliga kostnader negativt av en extra avsättning för
överlager. Utan denna avsättning skulle resultatet efter rörliga
kostnader ha ökat med 1 MSEK och marginalen ha ökat till 16,3
procent.
MSEK (om ej annat anges) 2024 2023 2024 2023
Nettoomsättning 114 87 530 496
Tillväxt (%)¹ 30% -19% 7% -13%
Bruttoresultat 45 34 213 178
Bruttomarginal (%)¹ 39,2% 38,9% 40,2% 35,9%
Resultat efter rörliga kostnader¹ ² 17 11 87 55
Resultat efter rörliga kostnader (%)¹ 14,9% 12,1% 16,5% 11,2%
Antal order (tusental)¹ 106 86 502 511
Genomsnittligt ordervärde (AOV) (SEK)¹ 1 074 1 012 1 054 969
Aktiva kunder de senaste 12 månaderna (tusental)¹ 363 378 363 378
Jan-dec Okt-dec
i allt väsentligt samvarierar med nettoomsättningen. Övriga direkta kostnader inkluderar främst kostnader för frakt, fakturering och emballage.
För mer information avseende segmentet, se not 4.
¹ Alternativa nyckeltal (APM), se sidorna 22-24 för definitioner och syfte med dessa nyckeltal.
² Rörliga kostnader avser, utöver kostnad sålda varor, rörliga försäljnings- och distributionskostnader. Dessa avser direkta marknadsföringskostnader samt övriga direkta kostnader som
MSEK (om ej annat anges) 2024 2023 2024 2023
Nettoomsättning 37 37 81 89
Tillväxt (%)¹ -1% -1% -9% -13%
Bruttoresultat 16 17 36 37
Bruttomarginal (%)¹ 42,1% 45,1% 44,8% 41,1%
Resultat efter rörliga kostnader¹ ² 8 8 18 14
Resultat efter rörliga kostnader (%)¹ 21,3% 21,3% 22,1% 15,2%
Antal order (tusental)¹ 32 31 72 77
Genomsnittligt ordervärde (AOV) (SEK)¹ 1 158 1 197 1 124 1 162
Aktiva kunder de senaste 12 månaderna (tusental)¹ 54 58 54 58
i allt väsentligt samvarierar med nettoomsättningen. Övriga direkta kostnader inkluderar främst kostnader för frakt, fakturering och emballage.
För mer information avseende segmentet, se not 4.
² Rörliga kostnader avser, utöver kostnad sålda varor, rörliga försäljnings- och distributionskostnader. Dessa avser direkta marknadsföringskostnader samt övriga direkta kostnader som
Okt-dec Jan-dec
¹ Alternativa nyckeltal (APM), se sidorna 22-24 för definitioner och syfte med dessa nyckeltal.
===== SIDA 11 =====
Q4/2024
Pierce Group AB (publ) 11
Pierceaktien
Pierceaktien är noterad på Nasdaq Stockholm Small Cap och handlas
med kortnamnet PIERCE och ISIN-koden SE0015658364.
Den 14 mars 2024 registrerades totalt 950 000 C-aktier genom en
riktad nyemission som syftade till att säkerställa den
prestationsrelaterade tilldelningen av aktier till deltagarna i
incitamentsprogrammet LTIP 2023/2026. C-aktierna ger innehavaren en
tiondels röst per aktie men ingen rätt till utdelning. Eftersom alla
bolagets emitterade C-aktier är förvaltarregistrerade kan de 95 000
röster de berättigar till inte användas vid en bolagsstämma.
31 december 2024 bestod aktiekapitalet av 79 374 100 stamaktier med
en röst per aktie och 950 000 C-aktier med en tiondels röst per aktie,
sammantaget 80 324 100 aktier och 79 469 100 röster, vilket
motsvarar ett nominellt värde på 0,02 SEK.
Aktiekursen vid ingången av året uppgick till 6,5 SEK och var 7,6 SEK på
periodens sista handelsdag. Bolaget hade 1 512 aktieägare, varav de
största var Verdane Capital (29,5%), Siba Invest AB (11,1%), Fjärde AP-
fonden (6,0%), Investment AB Garnen (5,1%) och eQ Asset
Management Oy (4,2%).
Bolaget hade två pågående långsiktiga incitamentsprogram – LTIP, för
VD, koncernledningen och nyckelmedarbetare. Se nedan för mer
information.
LTIP 2023/2026
LTIP 2023/2026 är ett incitamentsprogram för bolagets VD,
koncernledning och nyckelmedarbetare som ger möjlighet till
prestationsrelaterad tilldelning av aktier. Det godkändes av
bolagsstämman den 16 maj 2023. Programmet redovisas i enlighet med
IFRS 2, vilket innebär att rätten att tilldelas aktier ska kostnadsföras
som en personalkostnad över intjänandeperioden. Förutsatt att de
fastställda målen uppnås kan högst 950 000 stamaktier emitteras till
deltagarna till ett teckningspris på 0,00 SEK. Intjänandeperioden slutar
den 16 maj 2026 och deltagarna kommer att tilldelas stamaktier i
enlighet med villkoren för LTIP 2023/2026.
LTIP 2024/2027
LTIP 2024/2027 är ett incitamentsprogram för bolagets VD,
koncernledning och nyckelmedarbetare som ger möjlighet till
prestationsrelaterad tilldelning av aktier. Det godkändes av
bolagsstämman den 17 maj 2024. Programmet redovisas i enlighet med
IFRS 2, vilket innebär att rätten att tilldelas aktier ska kostnadsföras
som en personalkostnad över intjänandeperioden. Förutsatt att de
fastställda målen uppnås kan högst 1 025 000 stamaktier emitteras till
deltagarna till ett teckningspris på 0,00 SEK. Intjänandeperioden slutar
den 17 maj 2027 och deltagarna kommer att tilldelas stamaktier i
enlighet med villkoren för LTIP 2024/2027.
Väsentliga händelser under
rapportperioden
Den 5 december 2024 meddelade Kenneth Christensen sin avgång ur
styrelsen efter att Procuritas avyttrat alla aktier i Pierce Group.
Den 12 december 2024 avgick Shu Sheng (Procuritas Capital Partners V
LP) från valberedningen, och Fabian Bengtsson (Siba Invest AB) utsågs
till ledamot.
Väsentliga händelser efter rapportperiodens
utgång
Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.
Inverkan av valutakurseffekter
I allt väsentligt motsvaras nettoomsättningen samt summan av totala
kostnader och investeringar av in- respektive utbetalningar.
Inbetalningarna under den senaste tolvmånadersperioden uppgick i
EUR, SEK och NOK till 56, 14 respektive 10 procent. Utbetalningarna
uppgick i EUR, SEK, USD och PLN till 50, 22, 13 respektive 10 procent.
Koncernen använder sig av valutaderivat för vissa valutor, däribland
EUR, PLN och USD, i syfte att reducera exponeringen för resultat- och
kassaflödeseffekter hänförliga till valutakursvariationer.
Vidare omvärderas rörelsetillgångar och rörelseskulder i utländsk valuta
vid utgången av varje månad. Denna omvärdering avser huvudsakligen
rörelseskulder inklusive leverantörsskulder. Värdeförändringar till följd
av omvärderingar av rörelserelaterade balansposter redovisas netto,
främst som en del av kostnader för sålda varor.
Om leasingavtal har tecknats i annan valuta än respektive koncernbolags
funktionella valuta omvärderas leasingskulden vid varje månadsbokslut.
Dessa omvärderingseffekter, samt omvärdering av finansiella
balansposter, redovisas i finansnettot.
Anställda
Medelantalet anställda under kvartalet var 320 (388). Av dessa var 107
(126) lagerarbetare i Polen, och 201 (250) tjänstemän i Sverige, Polen
och Spanien.
Exklusive kundtjänstmedarbetare och vissa produktionsresurser
uppgick antalet tjänstemän till 154 (198).
Säsongsvariationer
Eftersom högsäsongen för motorcykelåkning på såväl väg som bana
inträffar under det andra kvartalet genereras den högsta
nettoomsättningen då, motsvarande cirka 30 procent av den totala
försäljningen. Den näst högsta nettoomsättningen uppkommer vanligen
under det fjärde kvartalet, på grund av försäljningen i samband med
Black Week och jul, och den lägsta under det första kvartalet, med
knappt 20 procent av den totala försäljningen.
Moderbolaget
Pierce Group AB (publ), organisationsnummer 556967-4392, är ett
publikt aktiebolag med säte i Stockholm och moderbolag i Pierce-
koncernen. Sedan den 26 mars 2021 är Pierce Group AB (publ) noterat
på Nasdaq Stockholm Small Cap.
Moderbolagets verksamhet består av att äga och förvalta fastigheter
och lös egendom samt att direkt eller indirekt, via dotterbolag, bedriva
försäljning av utrustning, tillbehör och reservdelar till motorcyklar och
andra fordon samt därmed sammanhängande verksamhet.
Nettoomsättningen uppgick under kvartalet till 5 (5) MSEK och avsåg
uteslutande försäljning till koncernbolag. Finansnettot bestod av räntor
på ett koncerninternt lån. Nettoresultatet före skatt uppgick under
kvartalet till 3 (-15) MSEK. Moderbolagets egna kapital uppgick vid
utgången av perioden till 756 (739) MSEK.
VD och CFO är anställda i moderbolaget.
===== SIDA 12 =====
Q4/2024
Pierce Group AB (publ) 12
Risker och osäkerhetsfaktorer
Koncernens verksamhet och resultat påverkas av en rad
omvärldsfaktorer. Pierce-koncernen är främst exponerad för operativa
risker, vilka huvudsakligen sammanhänger med konkurrenssituationen
och utvecklingen på lokala marknader, kvaliteten hos levererade varor
främst från Asien, lager- och produktsortiment, IT-relaterade risker
samt beroende av nyckelpersoner och leverantörer. En mer detaljerad
beskrivning av risker och riskhantering finns i Pierces årsredovisning för
2023.
Liksom under tidigare perioder påverkar inflationen och det rådande
ekonomiska klimatet konsumenternas beteenden och efterfrågan, och
är fortsatt osäkerhetsfaktorer.
De störningar i Röda havsområdet som pågår sedan i december 2023
medför utmaningar för de globala leveranskedjorna, genom att fartyg
tvingas ta omvägen runt Afrika samt förvärrade kapacitetsbegränsningar
som påverkar exporten från Asien till Europa via Suezkanalen och
nätverken i Oceanien. Dessa störningar, tillsammans med trängsel i
hamnarna och förseningar, påverkar de globala handelsrutterna bortom
Röda havet.
Ytterligare detaljer kring risker och osäkerheter som härrör från den
geopolitiska situationen, inklusive de pågående konflikterna i Ukraina
och Mellanöstern, beskrevs i föregående kvartals rapport. Sedan dess
har det inte skett några betydande förändringar vad gäller den direkta
påverkan på Pierce Group. Däremot har nya globala handelsrisker
uppstått, särskilt när det gäller potentiella tullar och dess konsekvenser
efter det amerikanska valet.
Dessa osäkerheter kan komma att fortsätta påverka fraktpriser och
andra priser, såsom eventuella tulltaxor under kommande kvartal. Även
om utsikten är oviss i nuläget, finns det en risk att fraktpriserna
fortsätter att vara volatila och (i genomsnittliga mått för bolaget, liksom
dess konkurrenter) högre.
Dessutom har högre fraktpriser, som började stiga under 2024, redan
påverkat kvartalet, och fortsätter att påverka marginalen och
kostnaderna. Bolaget följer aktivt denna utveckling och dess potentiella
påverkan på verksamheten.
Påverkan på finans- och valutamarknaderna kan dessutom ha en negativ
effekt på Pierce.
Finansiella risker inkluderar exempelvis valutarisker (se föregående
sida), ränterisker samt risken att inte kunna anskaffa tillräcklig
finansiering. E-handel kännetecknas bland annat av en kraftig
försäljningsökning under vissa kampanjperioder. Om Pierces försäljning
inte utvecklas i linje med koncernens förväntningar under dessa
perioder kan det innebära att både resultat och finansiell ställning
påverkas negativt.
Pierce har en kreditfacilitet hos en av de större svenska bankerna på
upp till 150 MSEK, vilken inte hade utnyttjats vid utgången av perioden.
Kreditfaciliteten är föremål för vissa finansiella kovenanter såsom
belånings- och räntetäckningsgrad. Per den 31 december 2024 bröt
Pierce inte mot kovenantvillkoren enligt de nuvarande avtalen om
kreditfaciliteten. Kovenanterna rapporteras kvartalsvis.
Se vidare not 7.
Pierce gör en nedskrivningsprövning av tillgångar med en
diskonteringsränta som tar hänsyn till den riskfria räntan. Det finns en
risk för att den riskfria räntan kommer att öka och att den
diskonteringsränta som används för att beräkna tillgångsvärdet också
kommer att öka, vilket skulle kunna leda till en nedskrivning av
tillgångar.
Transaktioner med närstående
Under perioden köpte Pierce varor (för återförsäljning inom ramen för
den löpande verksamheten) från O’Neal Europe GmbH & Co. KG, ett
bolag som kontrolleras av styrelseledamoten i Pierce Group AB,
Thomas Schwarz, till ett belopp om 5 (6) MSEK. Transaktionerna med
denna leverantör genomfördes på marknadsmässiga villkor.
Mer information om närstående finns i not 6.
Bolagsstämma 2025
Styrelsen har beslutat att ordinarie bolagsstämma ska hållas den 20 maj
2025. Mer information kommer att lämnas tillsammans med kallelsen till
stämman. Styrelsen föreslår årsstämman att besluta att ingen utdelning
ska betalas ut för räkenskapsåret 2024.
Finansiella mål på medellång till lång sikt
Pierces styrelse har antagit följande finansiella mål på medellång till lång
sikt1:
Nettoomsättning
Generera den högsta organiska tillväxten på den europeiska
nätmarknaden för motorcykelutrustning, reservdelar och tillbehör på
medellång till lång sikt (3–5 år).
Justerad rörelsemarginal (EBIT)
På medellång till lång sikt (3–5 år) nå en justerad rörelsemarginal (EBIT)
på 5–8 procent.
Kapitalstruktur
Nettoskuld/EBITDA2 som inte överstiger 2,0x, med förbehåll för
tillfällig flexibilitet för strategiska initiativ.
Utdelningspolicy
Under de närmaste åren ska fria kassaflöden3 användas för fortsatt
utveckling4 av bolaget och därmed inte delas ut till aktieägarna.
1 Styrelsen antog de finansiella målen i maj 2024.
2 Alternativa nyckeltal (APM), se sidorna 22-24 för definitioner och syfte med dessa nyckeltal.
3 Fritt kassaflöde avser kassaflöde från den löpande verksamheten samt investeringsverksamheten.
4 Med utveckling av bolaget avses till exempel investeringar/satsningar inom IT-hårdvara, IT-utveckling, expansion av distributionslager, marknadsföring, kundanskaffning samt rörelse- och inkråmsförvärv.
===== SIDA 13 =====
Q4/2024
Pierce Group AB (publ) 13
Övrigt
Bokslutskommunikén har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Kommande händelser
21 mars 2025
Årsredovisning för 2024
15 maj 2025
Delårsrapport för januari–mars 2025
20 maj 2025
Ordinarie bolagsstämma
22 augusti 2025
Delårsrapport för april-juni 2025
14 november 2025
Delårsrapport för juli-september 2025
20 februari 2026
Bokslutskommuniké för 2025
Telefon- och webbkonferens i samband med publiceringen av kvartalsrapporten
VD Göran Dahlin och CFO Fredrik Ideström kommer den 21 februari 2025 klockan 09.00 CET att hålla en webbsänd telefonkonferens på engelska
i samband med publiceringen av kvartalsrapporten.
Registrera dig via länken nedan om du vill delta i konferensen:
https://conference.inderes.com/teleconference/?id=50051426
När du har registrerat dig får du ett telefonnummer och ett konferens-ID som ger tillgång till konferenssamtalet. Under telefonkonferensen kan du
ställa frågor muntligen.
Presentationen och konferensen kan följas via följande länk:
https://pierce-group.events.inderes.com/q4-report-2024
Presentationsmaterialet kommer att finnas tillgängligt innan konferensen börjar på Pierce Groups webbplats via länken
https://www.piercegroup.com/en/reports-presentations/
Kontaktpersoner hos Pierce
Göran Dahlin, VD, +46 72 730 31 11
Fredrik Ideström, CFO, +46 76 546 49 80
Informationen lämnades för offentliggörande, genom ovannämnda kontaktpersoners försorg, den 21 februari 2025 kl. 08:00 CET.
Informationen i denna kvartalsrapport är sådan information som Pierce Group AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s
marknadsmissbruksförordning.
Underskrifter
Undertecknad försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens
verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de
bolag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 21 februari 2025
Göran Dahlin
Verkställande direktör
===== SIDA 14 =====
Q4/2024
Pierce Group AB (publ) 14
Koncernens resultaträkning i sammandrag
Koncernens rapport över totalresultatet
MSEK (om ej annat anges) Not 2024 2023 2024 2023
Nettoomsättning 3,4 451 382 1 628 1 537
Kostnad sålda varor -256 -211 -903 -930
Bruttoresultat 4 195 171 724 607
Försäljnings- och distributionskostnader -141 -137 -515 -505
Administrationskostnader -60 -76 -196 -212
Övriga rörelseintäkter- och kostnader 1 -2 5 -1
Rörelseresultat 4 -5 -45 18 -111
Finansiellt netto 9 -7 24 13
Resultat före skatt 4 4 -51 42 -98
Inkomstskatt -5 2 -6 2
Periodens resultat -1 -49 36 -96
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare -1 -49 36 -96
Resultat per aktie
Resultat per aktie före utspädning (SEK) -0,01 -0,62 0,45 -1,21
Resultat per aktie efter utspädning (SEK) -0,01 -0,62 0,45 -1,21
Genomsnittligt antal stamaktier före utspädning (tusental) 79 374 79 374 79 374 79 374
Genomsnittligt antal stamaktier efter utspädning (tusental) 79 374 79 374 79 429 79 374
Jan-dec Okt-dec
MSEK Not 2024 2023 2024 2023
Periodens resultat -1 -49 36 -96
Omräkningsdifferens 2 -2 3 5
Övrigt totalresultat för perioden 2 -2 3 5
1 -51 39 -91
Totalresultat för perioden och periodens totalresultat hänförligt till
moderbolagets ägare
Okt-dec Jan-dec
Poster som senare kan omklassificeras
===== SIDA 15 =====
Q4/2024
Pierce Group AB (publ) 15
Koncernens balansräkning i sammandrag
31 dec 31 dec
MSEK Not 2024 2023
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 281 310
Materiella anläggningtillgångar 15 15
Nyttjanderättstillgångar 54 53
Finansiella anläggningstillgångar 7 6 3
Uppskjutna skattefordringar 2 8
Summa anläggningstillgångar 358 389
Omsättningstillgångar
Varulager 419 344
Övriga omsättningstillgångar 5 29 15
Likvida medel 297 222
Summa omsättningstillgångar 745 582
Summa tillgångar 1 103 970
Eget kapital och skulder
Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 666 627
Långfristiga skulder
Leasingskulder 25 24
Uppskjutna skatteskulder 25 26
Avsättningar 0 0
Summa långfristiga skulder 50 51
Kortfristiga skulder
Leasingskulder 27 30
Leverantörsskulder 111 81
Övriga kortfristiga skulder 5 248 181
Summa kortfristiga skulder 386 292
Summa eget kapital och skulder 1 103 970
===== SIDA 16 =====
Q4/2024
Pierce Group AB (publ) 16
Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag
MSEK Aktiekapital
Övrigt tillskjutet
kapital
Omräknings-
reserver
Balanserat resultat
inklusive årets
resultat
Summa
eget kapital
hänförligt till
moderbolagets
aktieägare
Ingående eget kapital 2023-01-01 2 814 5 -101 719
Årets resultat — — — -96 -96
Aktierelaterade ersättningar — 0 — — 0
Övrigt totalresultat för året — — 5 — 5
Årets totalresultat — 0 5 -96 -91
Utgående eget kapital 2023-12-31 2 814 10 -198 627
Ingående eget kapital 2024-01-01 2 814 10 -198 627
Årets resultat — — — 36 36
Aktierelaterade ersättningar — 1 — — 1
Övrigt totalresultat för året — — 3 — 3
Årets totalresultat — 1 3 36 39
Transaktioner med koncernens ägare
Nyemission inklusive emissionskostnader — 0 — — 0
Summa — 0 — — 0
Utgående eget kapital 2024-12-31 2 814 12 -162 666
===== SIDA 17 =====
Q4/2024
Pierce Group AB (publ) 17
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag
MSEK Not 2024 2023 2024 2023
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat -5 -45 18 -111
Ej kassaflödespåverkande poster¹ 18 36 69 122
Betald ränta -1 -1 -4 -5
Realiserade valutaderivat 1 4 4 9
Erhållen ränta 2 1 8 3
Betald/erhållen skatt -1 5 -4 3
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 15 1 92 21
Förändringar i rörelsekapital 28 71 13 105
Kassaflöde från den löpande verksamheten 43 71 105 127
Investeringsverksamheten
Förvärv av anläggningstillgångar -3 -3 -6 -8
Lämnade/erhållna spärrade bankmedel 0 -0 -2 0
Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 -3 -8 -8
Finansieringsverksamheten
— — 0 —
Amortering av leasingskuld -8 -7 -29 -28
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -8 -7 -29 -28
Periodens kassaflöde 32 61 68 91
261 171 222 136
3 -9 7 -4
Likvida medel vid periodens utgång 297 222 297 222
¹ Övriga ej kassaflödespåverkande poster avser i allt väsentligt avskrivningar samt förändring i kortfristiga avsättningar. Avskrivningar under jämförelseperioden och föregående räkenskapsår påverkades av nedskrivning av goodwill om 17 MSEK.
Dessutom påverkades avskrivningar i samtliga rapporterade perioder av avvecklade varumärken. Posten inkluderade även en avsättning för överlager om 44 MSEK under föregående räkenskapsår.
Okt-dec Jan-dec
Emissionskostnader
Likvida medel vid periodens början
Valutakursdifferens i likvida medel
===== SIDA 18 =====
Q4/2024
Pierce Group AB (publ) 18
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
Moderbolagets balansräkning i sammandrag
MSEK 2024 2023 2024 2023
Nettoomsättning 5 5 20 21
Bruttoresultat 5 5 20 21
Administrationskostnader -6 -7 -22 -25
Rörelseresultat -1 -1 -2 -5
Finansiellt netto 4 6 19 24
Resultat efter finansiella poster 3 4 17 19
Bokslutsdispositioner — -19 — -19
Resultat före skatt 3 -15 17 0
Inkomstskatt — — — —
Periodens resultat 3 -15 17 0
Okt-dec Jan-dec
Periodens totalresultat uppgår till samma belopp som periodens resultat.
31 dec 31 dec
MSEK 2024 2023
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag 409 409
Fordringar hos koncernföretag 346 350
Summa anläggningstillgångar 755 759
Omsättningstillgångar
Fordringar hos koncernföretag 7 4
Övriga omsättningstillgångar 1 1
Kassa och bank — —
Summa omsättningstillgångar 8 5
Summa tillgångar 763 763
Eget kapital och skulder
Summa eget kapital 756 739
Kortfristiga skulder
Skulder till koncernföretag — 16
Övriga kortfristiga skulder 7 9
Summa kortfristiga skulder 7 24
Summa eget kapital och skulder 763 763
===== SIDA 19 =====
Q4/2024
Pierce Group AB (publ) 19
Not 1 - Redovisningsprinciper
Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International
Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU.
Koncernens delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34
Delårsrapportering samt tillämpliga delar av Årsredovisningslagen.
Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med
Årsredovisningslagens kapitel 9, Delårsrapport samt RFR 2 Redovisning
för juridiska personer.
För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper,
beräkningsgrunder och bedömningar tillämpats som i årsredovisningen
för 2023. För en beskrivning av koncernens tillämpade
redovisningsprinciper hänvisas till not 1 och not 2 i årsredovisningen
för 2023.
Upplysningar enligt IAS 34.16A lämnas, förutom i resultatrapporten
och de tillhörande noterna, även på sidorna 1–13 som utgör en
integrerad del rapporten.
Alla belopp i denna rapport är angivna i miljontals svenska kronor
(MSEK) om ej annat anges. Avrundningseffekter kan förekomma.
Ett antal standarder och tolkningar har uppdaterats efter den 1 januari
2024. Dessa har inte påverkat upprättandet av de finansiella
rapporterna.
Upplysning om kommande standarder
Inga av de IFRS- eller IFRIC-tolkningar som kommer att träda i kraft
under 2025 förväntas ha någon väsentlig inverkan på koncernen.
Not 2 – Uppskattningar och bedömningar
Upprättandet av delårsrapporten kräver att bolagsledningen gör
bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar
tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen
av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan
avvika från dessa uppskattningar. Ändringar av uppskattningar redovisas
i den period då ändringen görs om ändringen endast har påverkat
denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder
om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder.
Viktiga uppskattningar och bedömningar återfinns i not 2 i
årsredovisningen för 2023. Inga ändringar som skulle kunna ha väsentlig
påverkan på rapporten har gjorts av dessa uppskattningar och
bedömningar.
Not 3 – Intäkter
Koncernens intäkter utgörs av försäljning av varor via webbplatser samt fram till slutet av 2023 en fysisk butik (redovisas tillsammans med andra
intäkter i segmentet Övrigt, Sverige). Intäkterna redovisas vid en viss tidpunkt, eftersom villkoren för att kontroll överförs över tid inte är uppfyllda.
Förutom segmenten är även geografiska områden ett viktigt attribut vid uppdelning av intäkterna, vilket presenteras i tabellen nedan.
MSEK 2024 2023 2024 2023
Sverige 23 20 94 91
Övriga Norden 25 23 98 100
Utanför Norden 252 215 825 761
Intäkter Offroad 300 258 1 017 952
Sverige 13 10 91 86
Övriga Norden 22 17 153 142
Utanför Norden 79 60 286 268
Intäkter Onroad 114 87 530 496
Sverige 20 21 41 49
Övriga Norden 17 16 40 40
Utanför Norden — — — —
Intäkter Övrigt 37 37 81 89
Sverige 55 50 227 225
Övriga Norden 64 56 290 283
Utanför Norden 332 276 1 111 1 029
Intäkter koncernen 451 382 1 628 1 537
Okt-dec Jan-dec
===== SIDA 20 =====
Q4/2024
Pierce Group AB (publ) 20
Not 4 - Segmentsrapportering
Pierces försäljning består av utrustning, reservdelar och tillbehör till
motorcyklar och snöskotrar. De rörelsesegment som koncernens
verksamhet är indelad i är följande:
▪ Offroad: försäljning till motocross- och enduroåkare under
varumärket 24MX.
▪ Onroad: försäljning till kunder som kör motorcyklar på
trafikerade vägar. Försäljningen sker under varumärket
XLMOTO.
▪ Övrigt: försäljning till snöskoteråkare under varumärket
Sledstore samt försäljning via en fysisk butik i Stockholm.
▪ Koncerngemensamt:
▪ Posten Koncerngemensamt under bruttoresultatet samt
resultatet efter rörliga kostnader avser omvärdering av
rörelsekapitalposter som främst ingår i kostnader för sålda
varor. Dessa fördelas ej på segment.
▪ Posten Koncerngemensamt efter Resultat efter rörliga
kostnader avser kostnader för koncerngemensamma
funktioner såsom central administration som ej fördelats på
segment.
Ingen information om segmentens tillgångar eller skulder ges, eftersom
ingen separat segmentering görs vid rapporteringen om koncernens
finansiella ställning.
MSEK 2024 2023 2024 2023
Offroad 300 258 1 017 952
Onroad 114 87 530 496
Övrigt 37 37 81 89
Nettoomsättning 451 382 1 628 1 537
Offroad 137 120 477 393
Onroad 45 34 213 178
Övrigt 16 17 36 37
Koncerngemensamt -3 0 -2 -1
Bruttoresultat 195 171 724 607
Offroad -66 -59 -220 -205
Onroad -28 -23 -125 -122
Övrigt -8 -9 -18 -23
Rörliga försäljnings- och distributionskostnader¹ -102 -91 -363 -351
Offroad 71 61 257 188
Onroad 17 11 87 55
Övrigt 8 8 18 14
Koncerngemensamt -3 0 -2 -1
Resultat efter rörliga kostnader¹ ² 93 80 361 256
Rörelsens övriga kostnader¹ ³ -98 -125 -342 -367
Rörelseresultat -5 -45 18 -111
Finansiellt netto³ 9 -7 24 13
Resultat före skatt 4 -51 42 -98
³ Rörelsens övriga kostnader samt finansiellt netto avser koncerngemensamma kostnader.
i allt väsentligt samvarierar med nettoomsättningen. Övriga direkta kostnader inkluderar främst kostnader för frakt, fakturering och emballage.
² Rörliga kostnader avser, utöver kostnad sålda varor, rörliga försäljnings- och distributionskostnader. Dessa avser direkta marknadsföringskostnader samt övriga direkta kostnader som
Okt-dec Jan-dec
¹ Alternativa nyckeltal (APM), se sidorna 22-24 för definitioner och syfte med dessa nyckeltal.
===== SIDA 21 =====
Q4/2024
Pierce Group AB (publ) 21
Not 5 - Finansiella instrument, verkligt värde
Valutaderivaten är de enda instrument som har redovisats till verkligt
värde via resultaträkningen. Övriga finansiella instrument har värderats
till upplupet anskaffningsvärde i balansräkningen, och de rapporterade
värdena överensstämde i allt väsentligt med det verkliga värdet.
Tillgången avseende valutaderivaten föregående år var i enlighet med
IFRS 13 hänförlig till nivå 2 i verkligt värdehierarkin.
Värderingen av valutaderivaten sker utifrån officiella marknadsdata
avseende valutakurser. Vid utgången av perioden uppgick det verkliga
värdet till 2 (-1) MSEK och derivaten klassificerades som kortfristiga
tillgångar.
Not 6 - Transaktioner med närstående
Andra transaktioner med närstående
Under perioden köpte Pierce varor (för återförsäljning inom ramen för
den löpande verksamheten) från O’Neal Europe GmbH & Co. KG, ett
bolag som kontrolleras av styrelseledamoten i Pierce Group AB,
Thomas Schwarz, för 5 (6) MSEK. Eftersom Thomas Schwarz invaldes i
styrelsen i juni 2022 har O’Neal Europe GmbH & Co. KG betecknats
som en närstående part sedan det andra kvartalet 2022.
Alla transaktioner med denna leverantör genomfördes på
marknadsmässiga villkor.
Förutom ersättning till ledande befattningshavare har inga andra
transaktioner med närstående gjorts under denna eller föregående
perioder.
Mer information finns i not 29 i årsredovisningen för 2023.
Prestationsbaserat aktieprogram
Koncernen har två prestationsbaserade aktieprogram som ett led i ett
incitamentsprogram riktat till vissa ledande befattningshavare och
nyckelpersoner i koncernen. Mer information finns på sidan 11.
Samtliga transaktioner görs på marknadsmässiga villkor.
Not 7 - Ställda säkerheter och eventualförpliktelser
Pierce har en kreditfacilitet på upp till 150 MSEK som inte hade
utnyttjats vid utgången av perioden, med bibehållen positiv likviditet.
Det finns en borgensförbindelse från moderbolaget Pierce Group AB
avseende dotterbolaget Pierce AB:s skulder till kreditinstitut genom
kreditfaciliteten.
Kreditfaciliteten är föremål för vissa finansiella kovenanter. Mer
information finns i avsnittet ”Risker och osäkerhetsfaktorer” på sidan
12.
Ställda säkerheter vid utgången av perioden avsåg lämnade
depositioner.
Not 8 - Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång
Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.
31 dec 31 dec
MSEK 2024 2023
Till kreditinstitut för koncernens egna skulder och avsättningar
Lämnade depositioner som säkerhet för fullgörande av betalningar 3 3
Lämnade spärrade bankmedel 2 —
Summa ställda säkerheter 5 3
===== SIDA 22 =====
Q4/2024
Pierce Group AB (publ) 22
Alternativa nyckeltal
Finansiella mått som inte definieras enligt IFRS
Pierce använder sig av finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande
information till investerare och bolagets ledning. Eftersom inte alla bolag beräknar alternativa nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara
med mått som används av andra bolag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Efter en
översyn av de alternativa nyckeltalen under det första kvartalet 2024 har bolaget uppdaterat definitionen av ”Jämförelsestörande poster” och
samtidigt omklassificerat en under 2023 redovisad nedskrivning av goodwill till en jämförelsestörande post. Dessa förändringar gjordes för att
förbättra jämförbarheten mellan perioderna och ge en bättre beskrivning av Pierces operativa åtgärder.
Definitioner
Delårsrapporten innehåller finansiella nyckeltal i enlighet med det tillämpade ramverket för finansiell rapportering, vilket baseras på IFRS. Därutöver
finns andra nyckeltal och indikatorer som används som ett komplement till den finansiella informationen. Dessa resultatmått tillämpas för att förse
koncernens intressenter med finansiell information i syfte att analysera bolagets verksamhet och mål. Nedan beskrivs de olika tillämpade mått som
inte definieras enligt IFRS.
Finansiella nyckeltal – Koncernen
Nyckeltal Definition Syfte
Avskrivningar på immateriella
anläggningstillgångar hänförliga till
rörelseförvärv
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar
minskat med avskrivningar på immateriella
anläggningstillgångar exklusive rörelseförvärv.
Syftet är att mäta nyckeltalets påverkan på
rörelseresultatet (EBIT).
Bruttomarginal Bruttoresultat i förhållande till nettoomsättning. Nyckeltalet används för att mäta lönsamheten efter
avdrag för kostnad sålda varor.
CAGR Genomsnittlig årlig tillväxt (compound annual
growth rate) i procent under en viss period.
Formeln för att beräkna CAGR är
(slutvärde/startvärde) ^ (1/antal år mellan slutvärde
och startvärde)-1.
Nyckeltalet visar bolagets tillväxt över tid.
EBITDA Rörelseresultat (EBIT), exklusive av- och
nedskrivningar.
Nyckeltalet används för att mäta resultatet från den
löpande verksamheten exklusive av- och
nedskrivningar.
Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster avser väsentliga
transaktioner som saknar tydliga samband med den
ordinarie verksamheten och inte förväntas inträffa
regelbundet.
Dessa transaktioner inkluderar till exempel
rådgivnings- och integrationskostnader i samband
med bolagsförvärv, rådgivning och direkt
hänförbara kostnader i samband med väsentlig
omstrukturering eller effektiviseringsprogram/-
projekt, väsentliga nedskrivningar eller icke-
återkommande justeringar av tillgångar, samt
aktierelaterade ersättningar inklusive därmed
sammanhängande skatter (som redovisas enligt
IFRS 2 och betalas genom emission av aktier).
Nyckeltalet exkluderas vid beräkning av justerade mått
som används för att följa den underliggande
resultatutvecklingen över tid.
Justerad EBITDA EBITDA, exklusive jämförelsestörande poster. Nyckeltalet används för att mäta resultatet från den
löpande verksamheten exklusive jämförelsestörande
poster samt av- och nedskrivningar.
Justerad EBITDA (%) Justerad EBITDA i förhållande till nettoomsättning. Nyckeltalet används för att bedöma den lönsamhet
som genereras av den löpande verksamheten exklusive
jämförelsestörande poster samt av- och nedskrivningar.
Justerad EBITDA exklusive
IFRS 16
Rörelseresultat (EBIT), exklusive av- och
nedskrivningar samt jämförelsestörande poster,
minskat med hyreskostnader för de leasingavtal
som finns upptagna i balansräkningen.
Hyreskostnaderna motsvarar i allt väsentligt
avskrivningar på nyttjanderättstillgångar och
räntekostnader på leasingskulder.
Nyckeltalet syftar till att mäta det resultat som
genereras av den löpande verksamheten, belastat med
utgifter för lokalhyror men exklusive
jämförelsestörande poster samt av- och nedskrivningar.
===== SIDA 23 =====
Q4/2024
Pierce Group AB (publ) 23
Nyckeltal Definition Syfte
Justerad rörelse-
marginal (EBIT) (%)
Justerat rörelseresultat (EBIT)
i förhållande till nettoomsättning.
Nyckeltalet används för att övervaka den lönsamhet
som genereras av den löpande verksamheten, inklusive
av- och nedskrivningar men exklusive
jämförelsestörande poster.
Justerat rörelse-
resultat (EBIT)
Rörelseresultat (EBIT) exklusive
jämförelsestörande poster.
Nyckeltalet används för att mäta det resultat som
genereras av den löpande verksamheten, inklusive av-
och nedskrivningar men exklusive jämförelsestörande
poster.
Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld exklusive IFRS 16 i förhållande
till justerad EBITDA exklusive IFRS 16 de senaste
tolv månaderna.
Används för att mäta skuldsättningsgraden samt för
uppföljning mot Pierce finansiella mål avseende
kapitalstruktur.
Nettoskuld exklusive
IFRS 16
Skulder till kreditinstitut minskat med likvida medel
vid periodens utgång.
Pierces bedömning är att koncernens faktiska
nettoskuld motsvarar skulderna till kreditinstitut,
varför leasingskulder exkluderas.
Används för att följa skuldsättningen, den finansiella
flexibiliteten och kapitalstrukturen.
Omkostnader Rörelsens kostnader, exklusive rörliga försäljnings-
och distributionskostnader, av- och nedskrivningar
samt jämförelsestörande poster.
Rörelsens kostnader avser försäljnings- och
distributionskostnader, administrationskostnader
samt övriga rörelseintäkter och -kostnader.
Kostnader som inte fördelas på segment, men som
varje segment bidrar till att täcka. Dessa kostnader är
till stor del fasta samt halvfasta. Nyckeltalet används för
att beräkna skalbarheten för denna del av
kostnadsmassan, se Omkostnader (%) nedan för mer
information.
Omkostnader (%) Omkostnader i förhållande till nettoomsättning. Nyckeltalet visar skalbarheten i bolagets halvfasta och
fasta kostnadsstruktur.
Operativt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten,
exklusive betald ränta, realiserade valutaderivat
och betald/erhållen skatt, med avdrag för förvärv
av anläggningstillgångar, amortering av leasingskuld
och räntekostnader på leasingskulder.
Nyckeltalet visar det underliggande kassaflöde som
generas från den operativa verksamheten.
Övriga ej kassaflödespåverkande poster Ej kassaflödespåverkande poster minskat med
amortering av leasingskuld samt räntekostnader på
leasingskulder.
Nyckeltalet exkluderar övriga ej kassaflödespåverkande
poster och används för att beräkna operativt
kassaflöde.
Övriga rörelsekostnader Omkostnader, av- och nedskrivningar,
jämförelsestörande poster.
Nyckeltalet visar rörelsens kostnader för
koncerngemensamma funktioner såsom central
administration, vilka ej fördelas på segment.
Övrigt kassaflöde Kassaflöde från finansieringsverksamheten,
exklusive nettoförändring av lån och amortering av
leasingskuld, med avdrag för realiserade
valutaderivat, betald/erhållen skatt samt ränta,
exklusive räntekostnader på leasingskulder.
Nyckeltalet används tillsammans med operativt
kassaflöde, lämnade/erhållna spärrade bankmedel samt
nettoförändring av lån för att beräkna periodens
kassaflöde.
Resultat efter rörliga kostnader
Bruttoresultat minskat med rörliga försäljnings-
och distributionskostnader.
Nyckeltalet används för att mäta bidraget efter samtliga
rörliga kostnader.
Resultat efter rörliga kostnader (%) Resultat efter rörliga kostnader i förhållande till
nettoomsättning.
Nyckeltalet visar lönsamheten efter avdrag för samtliga
rörliga kostnader.
Rörelsekapital Varulager samt övriga kortfristiga rörelsetillgångar
minskat med övriga kortfristiga rörelseskulder.
Nyckeltalet används för att analysera bolagets
kortsiktiga kapitalbindning.
Rörelsekapital (%) Rörelsekapital i förhållande till nettoomsättning. Nyckeltalet är ett mått på hur effektivt rörelsekapitalet
hanteras.
===== SIDA 24 =====
Q4/2024
Pierce Group AB (publ) 24
Nyckeltal Definition Syfte
Rörliga försäljnings- och
distributionskostnader
Försäljnings- och distributionskostnader minskat
med icke-rörliga försäljnings- och
distributionskostnader.
Rörliga försäljnings- och distributionskostnader
avser direkta marknadsföringskostnader samt
övriga direkta kostnader. Övriga direkta kostnader
inkluderar i allt väsentligt kostnader för frakt till
slutkund, fakturering och emballage.
Följs på koncern- och segmentnivå för att kunna
beräkna resultat efter rörliga kostnader.
Tillväxt (%) Nettoomsättning för perioden i jämförelse med
nettoomsättning under motsvarande period
föregående år.
Nyckeltalet gör det möjligt att analysera koncernens
och segmentens totala nettoomsättningstillväxt.
Tillväxt i lokala valutor (%) Förändring i nettoomsättning, rensat för
valutakursförändringar och rörelseförvärv, i
jämförelse med motsvarande period föregående år.
Nyckeltalet möjliggör uppföljning av
nettoomsättningens utveckling exklusive valutaeffekter
och rörelseförvärv.
Tillväxt per geografiskt område (%) Nettoomsättning för perioden för ett geografiskt
område i jämförelse med nettoomsättning för
samma geografiska område under motsvarande
period föregående år.
Nyckeltalet syftar till att analysera koncernens
nettoomsättningstillväxt per geografiskt område.
Operativa nyckeltal – Koncernen
Nyckeltal Definition Syfte
Aktiva kunder de
senaste 12 månaderna
Antalet kunder som har handlat i någon av
internetbutikerna minst en gång under de senaste
12 månaderna.
En kund inkluderas flera gånger om han eller hon
handlar i olika butiker eller använder olika
identifierare.
Nyckeltalet är framför allt relevant per segment och
beskriver där hur många enskilda kunder som har valt
att lägga order flera gånger, vilket visar bolagets
förmåga att attrahera kunder.
Antal order Antal order som har hanterats under perioden. Nyckeltalet används för att mäta kundaktivitet som
genererar försäljning.
Genomsnittligt ordervärde Periodens nettoomsättning dividerad med antal
order.
Nyckeltalet används som en indikator på
intäktsgenerering per kund.
Nettoomsättning från egna varumärken Nettoomsättning minskad med nettoomsättning
från externa varumärken samt ej
varumärkesfördelad nettoomsättning, som
exempelvis fraktintäkter och periodiserade
intäkter.
Intressant att följa över tid eftersom dessa produkter
är unika och ofta kan säljas till attraktiva priser och
med en relativt hög bruttomarginal.
===== SIDA 25 =====
Q4/2024
Pierce Group AB (publ) 25
Härledning av alternativa nyckeltal från resultaträkningen
MSEK (om ej annat anges) 2024 2023 2024 2023
Bruttoresultat 195 171 724 607
Rörliga försäljnings- och distributionskostnader -102 -91 -363 -351
Resultat efter rörliga kostnader 93 80 361 256
Rörelseresultat (EBIT) -5 -45 18 -111
Återläggning avskrivningar 15 15 66 58
Återläggning jämförelsestörande poster under EBITDA — 17 — 17
EBITDA 10 -13 84 -36
Återläggning jämförelsestörande poster 6 21 7 26
Justerad EBITDA 16 8 91 -11
Rörelseresultat (EBIT), senaste tolv månaderna 18 -111 18 -111
Återläggning avskrivningar, senaste tolv månaderna 66 58 66 58
Återläggning aktierelaterade ersättningar, senaste tolv månaderna 1 1 1 1
Återläggning jämförelsestörande poster, senaste tolv månaderna 6 26 6 26
Återläggning jämförelsestörande poster under EBITDA , senaste tolv månaderna — 17 — 17
Hyreskostnader senaste tolv månaderna, för leasingavtal redovisade i rapport över finansiell
ställning¹ -30 -32 -30 -32
Justerad EBITDA exklusive IFRS 16 60 -42 60 -42
¹ Avser i all väsentlighet avskrivningar på nyttjanderättstillgångar samt räntekostnad på leasingskulder.
Rörelseresultat (EBIT) -5 -45 18 -111
Återläggning jämförelsestörande poster 6 38 7 42
Justerat rörelseresultat (EBIT) 1 -7 25 -69
Försäljnings- och distributionskostnader -141 -137 -515 -505
Återläggning icke-rörliga försäljnings- och distributionskostnader 40 46 151 155
Rörliga försäljnings- och distrubitionskostnader -102 -91 -363 -351
Försäljnings- och distributionskostnader -141 -137 -515 -505
Administrationskostnader -60 -76 -196 -212
Övriga rörelseintäkter- och kostnader 1 -2 5 -1
Rörelsens kostnader -200 -216 -706 -718
Återläggning rörliga försäljnings - och distributionskostnader 102 91 363 351
Rörelsens övriga kostnader -98 -125 -342 -367
Återläggning avskrivningar 15 15 66 58
Återläggning jämförelsestörande poster 6 21 7 26
Återläggning jämförelsestörande poster under EBITDA — 17 — 17
Omkostnader -76 -72 -270 -267
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar -6 -7 -31 -25
Återläggning av avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar exklusive rörelseförvärv 4 6 24 7
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar -2 -18 -7 -18
Omorganiseringar 0 -21 0 -25
Aktierelaterade ersättningar 0 0 -1 -1
Aktierelaterade ersättningar (sociala kostnader) 0 0 0 0
Övrigt -5 — -5 0
Jämförelsestörande poster -6 -21 -7 -26
Nedskrivning av goodwill — -17 — -17
Jämförelsestörande poster under EBITDA — -17 — -17
Okt-dec Jan-dec
===== SIDA 26 =====
Q4/2024
Pierce Group AB (publ) 26
Härledning av alternativa nyckeltal från balansräkningen
Härledning av alternativa nyckeltal från kassaflödesanalysen
MSEK (om ej annat anges) 2024 2023 2024 2023
Varulager 419 344 419 344
Övriga omsättningstillgångar 29 15 29 15
Kortfristiga skattefordringar -2 -1 -2 -1
Kortfristiga placeringar -2 — -2 —
Övriga kortfristiga rörelsetillgångar 24 14 24 14
Leverantörsskulder -111 -81 -111 -81
Övriga kortfristiga skulder -248 -181 -248 -181
Återläggning av:
Kortfristiga skatteskulder 3 2 3 2
Kortfristiga avsättningar 12 8 12 8
Övriga kortfristiga rörelseskulder -344 -251 -344 -251
Rörelsekapital 99 107 99 107
Likvida medel -297 -222 -297 -222
Nettoskuld exklusive IFRS 16¹ -297 -222 -297 -222
Nettoskuld exklusive IFRS 16 (A)¹ -297 -222 -297 -222
Justerad EBITDA exklusive IFRS 16, senaste tolv månaderna (B) 60 -42 60 -42
Nettoskuld/EBITDA (A) / (B) -5,0 5,2 -5,0 5,2
Okt-dec Jan-dec
¹ Positiva värden avser nettoskuld, medan negativa värden avser nettotillgång
MSEK (om ej annat anges) 2024 2023 2024 2023
Kassaflöde från den löpande verksamheten 43 71 105 127
Förvärv av anläggningstillgångar -3 -3 -6 -8
Amortering av leasingskuld -8 -7 -29 -28
Räntekostnad på leasingskulder 0 -1 -2 -3
Återläggning av:
Betald ränta 1 1 4 5
Realiserade valutaderivat -1 -4 -4 -9
Erhållen ränta -2 -1 -8 -3
Betald/erhållen skatt 1 -5 4 -3
Operativt kassaflöde 30 51 63 78
Ej kassaflödespåverkande poster¹ 18 36 69 122
Amortering av leasingskuld -8 -7 -29 -28
Räntekostnad på leasingskulder 0 -1 -2 -3
Övriga ej kassaflödespåverkande poster 10 28 38 91
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -8 -7 -29 -28
Betald ränta -1 -1 -4 -5
Realiserade valutaderivat 1 4 4 9
Inbetald ränta 2 1 8 3
Betald/erhållen skatt -1 5 -4 3
Återläggning av:
Räntekostnad på leasingskulder 0 1 2 3
Amortering av leasingskuld 8 7 29 28
Övrigt kassaflöde 2 10 6 13
Jan-dec Okt-dec
¹ Övriga ej kassaflödespåverkande poster avser i allt väsentligt avskrivningar samt förändring i kortfristiga avsättningar. Avskrivningar under jämförelseperioden och föregående räkenskapsår påverkades av nedskrivning av goodwill om 17 MSEK.
Dessutom påverkades avskrivningar i samtliga rapporterade perioder av avvecklade varumärken. Posten inkluderade även en avsättning för överlager om 44 MSEK under föregående räkenskapsår.
===== SIDA 27 =====
Q4/2024
Pierce Group AB (publ) 27
Härledning av övriga alternativa nyckeltal
Härledning av alternativa nyckeltal rörande tillväxt
MSEK (om ej annat anges) 2024 2023 2024 2023
Nettoomsättning (A) 451 382 1 628 1 537
Antal order (tusental) (B) 411 342 1 502 1 456
Genomsnittligt ordervärde (AOV) (SEK) (A) / ((B) / 1 000) 1 098 1 119 1 084 1 055
Nettoomsättning 451 382 1 628 1 537
Återläggning nettoomsättning från externa varumärken -255 -202 -924 -818
Ej varumärkesfördelad nettoomsättning -21 -20 -65 -78
Nettoomsättning från egna varumärken 175 160 639 640
Okt-dec Jan-dec
MSEK (om ej annat anges) 2024 2023 2024 2023
Nettoomsättning för perioden (A) 451 382 1 628 1 537
Nettoomsättning för perioden föregående år (B) 382 427 1 537 1 670
Tillväxt (%) (A) / (B) -1 18% -10% 6% -8%
Nettoomsättning för perioden i lokala valutor¹ (A) 456 363 1 628 1 453
Nettoomsättning för perioden föregående år (B) 382 427 1 537 1 670
Tillväxt i lokala valutor (%) (A) / (B) -1 19% -15% 6% -13%
¹ Nettoomsättningen för både perioden samt perioden föregående år i lokala valutor, omräknat till SEK med föregående års valutakurser.
Nettoomsättning Norden för perioden (A) 119 107 517 508
Nettoomsättning Norden för perioden föregående år (B) 107 120 508 567
Tillväxt Norden (%) (A) / (B) -1 11% -11% 2% -10%
Nettoomsättning utanför Norden för perioden (A) 332 276 1 111 1 029
Nettoomsättning utanför Norden för perioden föregående år (B) 276 306 1 029 1 103
Tillväxt utanför Norden (%) (A) / (B) -1 20% -10% 8% -7%
Nettoomsättning (A) 451 382 1 628 1 537
Nettoomsättning föregående 2 år (B) 427 413 1 670 1 594
Antal år för avstämning (C) 2 2 2 2
CAGR (%) ((A) / (B)) ^(1 / (C)) -1 3% -4% -1% -2%
Okt-dec Jan-dec
===== SIDA 28 =====
org. nummer: 556967–4392
Fleminggatan 20 | 112 26 Stockholm | Sverige
www.piercegroup.com