FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q4 2025
===== SIDA 1 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI – DECEMBER 2025 Fjärde kvartalet 2025 (fjärde kvartalet 2024) • Transaktionsvolymen ökade med 46% till 6 064 MSEK (4 161) • Rörelseintäkterna ökade med 14% till 115,0 MSEK (101,3) • Justerade rörelsekostnader uppgick till –99,3 MSEK (–85,2) • Rörelsekostnaderna uppgick till –104,1 MSEK (–86,5) • Kreditförluster i relation till transaktionsvolym uppgick till 0,43% (0,74) • Justerat rörelseresultat uppgick till –10,5 MSEK (–14,8) • Rörelseresultatet uppgick till –15,4 MSEK (–16,1) • Periodens resultat var –13,5 MSEK (–21,6) • Resultat per aktie uppgick till –0,55 SEK (–1,06) Januari – december 2025 (januari – december 2024) • Transaktionsvolymen ökade med 39% till 17 869 MSEK (12 850) • Rörelseintäkterna ökade med 4% och uppgick till 412,1 MSEK (397 ,8) • Justerade rörelsekostnader uppgick till –383,2 MSEK (–317 ,9) • Rörelsekostnaderna uppgick till –407 ,8 MSEK (–324,7) • Kreditförluster i relation till transaktionsvolym uppgick till 0,60% (0,83) • Justerat rörelseresultat uppgick till –78,4 MSEK (–26,4) • Rörelseresultatet uppgick till –102,9 MSEK (–33,3) • Periodens resultat var –84,1 MSEK (–21,9) • Resultat per aktie uppgick till –3,77 SEK (–1,13) Stark avslutning på 2025 banar väg för lönsam tillväxt 2026 Fjärde kvartalet 2025 för Qliro visar på fortsatt starkt kommersiellt momentum på väg mot vår ambition att bli marknadsledare i Norden. Transaktionsvolymen ökade med 46% och för helåret var tillväxten 39%. Rörelseintäkterna ökade med 14%, i linje med vår tidigare guidningomomkring 15%intäktstillväxt underkvartalet.Detjusterade rörelseresultatet förbättradestill–10,5MSEK(–14,8)ochvi närmar oss den lönsamhet vi guidat för i första kvartalet 2026. Detta är resultatet av de strategiska investeringar i tillväxt, produkt utveckling och geografisk expansion som vi genomfört under året, samt de kostnadsbesparingar som lanserades i september. Utdrag från Christoffer Rutgerssons vd-ord Intresserad av nyheter och finansiell information från Qliro? Gör såhär: 1. Öppna kamera appen i din smarta telefon. 2. Rikta kameralinsen mot QR koden. 3.Klickapålänkensomdykerupppåtelefonensskärm. 4.Scrollanedochfylliformuläretförattprenumerera. ===== SIDA 2 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 2 VÄSENTLIGA HÄNDELSER Under fjärde kvartalet 2025 Produktlanseringar • Qliro lanserade nästa generations verktyg för effektivare merförsäljning Upsell2.0,uppföljaretillUpsell,lanseradesioktober.Sedanintroduktionen avUpsellår2020harfunktionen bidragittill merförsäljning påöver+100miljonerkronorochanvändsidagavfleraledandee-handlare,däriblandLykoochNelly. Genom Upsell kan handlare erbjuda relevanta tilläggsprodukter direkt i betalflödet vilket ökar både merförsäljning och genomsnittligt ordervärde. Nu tar funktionen nästa kliv i samband med lanseringen av Upsell 2.0, som innebär att alla betalalternativ finns tillgängliga påallaQlirosmarknader,ochförbättradtekniskprestanda.DettainnebärattpopulärabetalalternativsomSwish,ApplePay, VippsochMobilePay,kommernufinnastillgängliga direktiflödetmedUpsell2.0. ProduktenharutvecklatsinärasamarbetemedLyko,somsedanlanseringislutetavoktobernoterat+155%högremer- försäljning fram till årsslutet, jämfört med tidigare version. Expansion & tillväxt • Rekordstark Black Week UnderBlackWeekslogQlironyarekordochväxtetransaktionsvolymen med+40%. För första gången översteg transaktions volymen 1 miljard kronor under veckan. • Nytt enterpriseavtal och stärkt position inom beauty Under december meddelade Qliro att bolaget under 2025 stärkt sin position inom beauty och tecknat avtal för över 1 miljard kronoritransaktionsvolym inomsegmentetsamttecknatettnyttenterpriseavtal medGLOWiD,enledandenordiskaktörinom koreansk skönhet. • Flerårigt avtal tecknat med Nelly Det mångåriga samarbetet mellan Nelly och Qliro förlängdes i december. Det nya fleråriga avtalet omfattar hela Norden och syftar till att fortsätta förbättra konvertering, ordervärde och kundupplevelse. Ledning & organisation •IoktobertillträddeChristoferZetterquistsominterimCFO.ChristoferZetterquistharengedigenbakgrundfrånfinanssektorn ochlångerfarenhetavledandebefattningar.HankommernärmastfrånrollensomCFOpåSkandiabanken,enpositionhan haftsedan2017.DessförinnanvarhanHeadofTreasur ypåCarnegieochharävenhaftrollerpåEYochAccenturesamt arbetatmedproduktutveckling påNasdaq. Efterperiodensslut •EfterkvartaletsslutförlängdeQlirosittenterpriseavtal medLyko,enavbolagetsviktigastehandlareochenstrategiskpartner iutvecklingen avUpsell2.0.AvtaletomfattarfortsattsamarbeteihelaNordenochväntasinnebärabetydandetransaktions - volymerfördekommandeåren.SamarbetetärettexempelpåQlirosstrategiattbyggalångsiktiga partnerskap därbolaget och handlaren utvecklar lösningar tillsammans. VÄSENTLIGA HÄNDELSER ===== SIDA 3 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 3 KAPITEL 5 8,0M Antal aktiva konsumenter 2) + 14% Intäktstillväxt 1) + 155% Antal handlare 1) 6 064 MSEK, transaktionsvolym 3) + 46% Tillväxt transaktionsvolym 1) + 21% Avtalad volymtillväxt jämfört med LTM 1) Avserfjärdekvartalet2025jämförtmedsammaperiodföregåendeår. 2)AvserunikakonsumentersomanväntQliroskassahosbolagetshandlareundersenaste12månaderna. 3)TotaltransaktionsvolymsomprocessasiQliroskassainklusivemervärdesskattfördirektbetalningarsamtQlirosbetalningsprodukter under fjärde kvartalet 2025. Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 3 QLIROS MISSION ÄR ATT SKAPA EN VÄRLDSLEDANDE UPPLEVELSE FÖR HANDLARE OCH DERAS KUNDRESA ===== SIDA 4 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 4 VD-ORD Stark volymutveckling inom Pay Later UnderandrahalvåretharvisettentydligtillväxtinomPayLater, somärQlirosmestlönsammabetalmetod.PayLater-volymen ökademed41%ikvar talettill2369MSEK(1682),därBNPL växte med 32% och faktura med 47%. Den positiva trenden som vi såg under tredje kvartalet har fortsatt i samma riktning och andelenbetalningarmedBNPLuppgickikvartalettill15,8%, vilket bekräftar att de produktförbättringar vi genomfört ger avsedd effekt. Lånebokenväxtemed5%till2023MSEK(1930)jämfört medföregåendeår.Itaktmedattnyavolymerfor tsätteratt bygga låneboken förväntas denna tillväxt accelerera under de kommande kvartalen, vilket successivt förbättrar intäktsbasen. Denna dynamik är central för vår affärsmodell där volymtillväxt idag omvandlas till intäktstillväxt över tid. Förbättrad lönsamhet och operativ effektivitet Kvar taletsintäktstillväxtpå14%till115MSEKärettresultat av den accelererande volymtillväxten samt bidrag från nya handlareinombådeEnterprise-ochSME-segmentet.GP2, som utgörs av rörelseintäkter minus kreditförluster och rörliga rörelsekostnader, ökade med 22% och den underliggande Under Black Week översteg transaktionsvolymen för första gången en miljard kronor under en enskild vecka och vi slog tidigarerekordmed40%.Attviförförstagångenpasseradeen miljard under Black Week är framför allt ett resultat av de nya handlare vi onboardat under året och den volymtillväxt vi sett under 2025. Accelererande marknadsandelar i Norden Under kvartalet har vi fortsatt att vinna marknadsandelar i Norden i enlighet med vår vision att bli marknadsledande i Nordeninom3–5år.Antaletanslutnahandlareharmerän fördubblatsunderårettill579(227),enökningmotsvarande 155%.TillväxtendrivsavbådeSME-segmentet,därvinått rekordhögavolymer,ochavnyaEnterprise-kunder somvaltatt uppgradera till Qliro. InomEnterprise-segmentet harviunderochefterkvartalet tecknat nya avtal motsvarande över en miljard kronor i årlig transaktionsvolym inombeauty-segmentet.GLOWiDärenav de nya handlarna vi har välkomnat till Qliro och efter kvartalets slutförlängdeviävenvårtflerårigasamarbetemedLyko,en av Nordens ledande beautyhandlare och en partner vi är stolta över att fortsätta växa tillsammans med. Därtill har vi förlängt avtalet med Nelly, vilket bekräftar att våra största kunder ser långsiktigt värde i vår product performance och kundupplevelse. Parallelltharettantalhandlareavståttattförlänga,dåförut sättningarna för fortsatt lönsamhet framåt inte funnits för Qliro. Denna churn förväntas materialiseras under första halvåret 2026, men vägs mer än väl upp av de nya avtalen både i volym ochlönsamhet.Sammantagetförväntarviossenframtida årlig transaktionsvolym överstigande 21,5 miljarder kronor när samtliga nya avtal är fullt implementerade. Genom att erbjuda en modulär plattform som kombinerar ledande konvertering med full kontroll över kundupplevelsen möter vi de moderna ehandlarnas behov på ett sätt tradi tionella betallösningar inte kan. Vi ser ett tydligt skifte där handlare i allt högre grad efterfrågar lösningar som stärker kundlojalitet och maximerar livstidsvärdet på deras kunder. Det äringenslumpattvialdrigharförloratettA/B-testpåkonverte ring sen lanseringen av den nya generationen av vår checkout sommaren2024,sedandessharviävenlanseratCheckoutGen 3 med ytterligare förbättringar i maj 2025. Stark avslutning på 2025 banar väg för lönsam tillväxt 2026 Transaktionsvolym, %-tillväxt Fjärde kvartalet 2025 för Qliro visar på fortsatt starkt kommersiellt momentum på väg mot vår ambition att bli marknadsledare i Norden. Transaktionsvolymen ökade med 46% och för helåret var tillväxten 39%. Rörelse intäkterna ökade med 14%, i linje med vår tidigare guidning om omkring 15% intäktstillväxt under kvartalet. Det justerade rörelse resultatetförbättradestill–10,5MSEK(–14,8)ochvinärmarossdenlönsamhetviguidatföri förstakvartalet2026. Detta är resultatet av de strategiska investeringar i tillväxt, produktutveckling och geo grafisk expansion som vi genomfört under året, samt de kostnadsbesparingar som lanserades i september. Q4 25Q3 25Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q2 25 6% 16% 20% 37% 50% 46% VD-ORD ===== SIDA 5 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 5 marginalenGM2stärktestill15,4%,vilketärendirektföljd avbådeförbättradekreditmodellerochhögreandelBNPL- betalningar. De organisatoriska förändringar vi annonserade under tredje kvartalet är nu fullt implementerade. Vi går nu in i 2026 med en mer kostnadseffektiv organisation som hanterar betydligt större volymer – ett konkret bevis på den operativa hävstång som vår plattform möjliggör. Kraftigt förbättrade kreditmodeller Våranyakreditmodeller fortsätterattlevereraresultat.Kre ditförlusterna fortsatte att minska, både i relation till transak tionsvolymochirelationtillPayLater-volym.Dettaärresultatet av ett systematiskt arbete med att förfina precisionen i våra kreditbeslut, vilket minskar kreditförlusterna utan att påverka konverteringsgraden negativt. Produktlanseringar Under kvartalet lanserade vi Upsell 2.0, nästa generations verktyg för merförsäljning i betalflödet. Den nya versionen är den första i sitt slag på den nordiska marknaden och ger handlare större flexibilitet genom fullt stöd för samtliga betal alternativpåallaQlirosmarknader,inklusiveSwish,ApplePay, VippsochMobilePay. ProduktenharutvecklatsinärasamarbetemedLyko,enav bolagetsstörstahandlare.Sedanlanseringislutetavoktober bidrogUpsell2.0med+155%högremer försäljningförLyko framtillårsslutet,jämförtmedtidigareversion.Sedanden ursprungliga Upsellfunktionen introducerades 2020 har den bidragit till merförsäljning på över 100 miljoner kronor hos handlaresomLykoochNelly.Dennyaversionenbyggerpåen mer modulär arkitektur med förbättrad prestanda samt fler betalmetoder vilket gör det enklare för handlare att integrera Upsell 2.0 sömlöst i betalflödet och därmed öka sitt genom snittliga ordervärde. Helåret 2025 – ett år av transformation För helåret 2025 ökade transaktionsvolymen med 39% och rörelseintäkterna ökade med 4%. Under året har vi investerat betydande resurser i tillväxt, geografisk expansion och organisatoriska förändringar, vilket bidragit till att kostnaderna för helåret ökat. 2025 har varit ett år av strategisk transformation. Vi har bland annat etablerat oss i Norge och Finland, lanserat en ny PayLater-plattform,implementeratförbättradekreditmodeller och genomfört organisatoriska förändringar som stärkt vår skalbarhet. Dessa investeringar har lagt grunden för den acce lererande tillväxt vi nu ser och positionerar oss för nästa fas. Framtidsutsikter Vi går in i 2026 med ett starkt momentum. Den organiska till växten, i kombination med de effektiviseringar och omförhand lingar vi genomfört, skapar förutsättningar för den lönsamhet vitidigareguidatföriförstakvar talet2026.Meddenstarka avslutningen på 2025 och den fortsatta tillväxtaccelerationen ser vi goda förutsättningar att nå detta mål. Vi fortsätter att ta marknadsandelar i Norden, med särskilt stark utveckling i Norge och Finland där vi överträffar våra förväntningar. Det visar att vår modell för tillväxt fungerar även i nya marknader och att vårt fokus på performance i checkout samt kundupplelvelsen uppskattas av både handlare och deras kunder. Medenoptimeradorganisationtarviettstegininästafas i Qliros utveckling. Vår strategi är tydlig: vi ska bli ledande iNordeninom3–5årgenomattlevereraenvärldsledande upplevelse för handlare och deras kundresa. Avslutningsvisvilljagriktaettstor ttacktillvårahandlare, partners, medarbetare och aktieägare för ert engagemang under ett transformativt år. Tillsammans har vi tagit Qliro till nya höjder och byggt en stark grund för långsiktig, lönsam tillväxt. Stockholm,den11februari2026 ChristofferRutgersson,vd,Qliro VD-ORD ===== SIDA 6 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 6 PRODUKTLANSERINGAR Upsell 2.0 Upsell2.0,uppföljaretillUpsell,lanseradesioktober.Sedan introduktionen av Upsell år 2020 har funktionen bidragit till merförsäljning påöver+100miljonerkronorochanvändsidag avfleraledandee-handlare,däriblandLykoochNelly.Genom Upsell kan handlare erbjuda relevanta tilläggsprodukter direkt i betalflödet vilket ökar både merförsäljning och genomsnittligt ordervärde. IsambandmedlanseringenavUpsell2.0tarfunktionenett nästa steg, som innebär att alla betalalternativ kommer finnas tillgängliga på alla Qliros marknader, och förbättrad teknisk prestanda. Detta innebär att populära betalalternativ som Swish,ApplePay,VippsochMobilePay,finnstillgängliga direkt i flödet med Upsell 2.0. ProduktenharutvecklatsinärasamarbetemedLyko,som sedanlanseringislutetavoktobernoterat+155%högre merförsäljning fram till årsslutet, jämfört med tidigare version. Nästa generations adminportal för handlare Portalenförhandlarehargenomgåttflertaletuppdateringar som syftar till att förbättra översikten, förenkla bokföring förSME-handlareochettmeranvändarvänligt UI.Somett stegiattförbättraanvändarvänligheten harAI-chattbotten Qai lanserats för att hjälpa handlare med ärenden direkt i plattformen. Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 6 PRODUKTLANSERINGAR ===== SIDA 7 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 7 Ledande indikatorer Belopp i MSEK, om inte annat anges 2025 Okt – dec 2024 Okt – dec % ∆ 2025 Jan – dec 2024 Jan – dec % ∆ LTM Antalanslutna handlare 579 227 155% 579 227 155% 579 Transaktionsvolym 2) 6 064 4 161 46% 17869 12850 39% 17869 Transaktionsvolym–Backlogavsigneradeavtal – – – – – – 3 727 Justerad resultaträkning Belopp i MSEK, om inte annat anges 2025 Okt – dec 2024 Okt – dec % ∆ 2025 Jan – dec 2024 Jan – dec % ∆ LTM Summa rörelseintäkter 1) 115,0 101,3 14% 412,1 397, 8 4% 412,1 Take-Rate %, i relation till transaktionsvolym 1) 1,90% 2,43% –22% 2,31% 3,10% –26% 2,31% Kreditförluster, netto –26,2 –30,9 –15% – 1 07, 3 –106,4 1% – 1 07, 3 Kreditförluster, %, i relation till transaktionsvolym 1) 0,43% 0,74% –42% 0,60% 0,83% –28% 0,60% Kreditförluster, %, i relation till Pay Later–volym 1) 1,11% 1,84% –40% 1,51% 1,92% –22% 1,51% GP1 88,7 70,4 26% 304,8 291,4 5% 304,8 GM1 %, i relation till utlåning (årsbasis) 18,34% 15,32% 20% 15,42% 15,47% –0,28% 15,42% Rörliga rörelsekostnader –14,4 –9,4 53% –49,0 –35,0 40% –49,0 GP2 74,3 60,9 22% 255,8 256,4 0% 255,8 GM2 %, i relation till utlåning (årsbasis) 15,36% 13,27% 16% 12,94% 13,61% –4,90% 12,94% Fasta rörelsekostnader –84,9 –75,8 12% –334,2 –282,9 18% –334,2 Summa rörelsekostnader –99,3 –85,2 17% –383,2 –317,9 21% –383,2 Rörelseresultat 1) –10,5 –14,8 –29% –78,4 –26,4 196% –78,4 Periodens resultat –9,7 –11,4 –15% –64,6 –22,1 193% –64,6 Resultat per aktie –0,42 –0,56 –25% –2,98 –1,14 162% –2,98 Övriga nyckeltal Belopp i MSEK, om inte annat anges 2025 Okt – dec 2024 Okt – dec % ∆ 2025 Jan – dec 2024 Jan – dec % ∆ LTM Antalanslutna handlare 579 227 155% 579 227 155% 579 Transaktionsvolym 2) 6 064 4 161 46% 17869 12850 39% 17869 varavPayNow-volym 2) 3 694 2 479 49% 10 744 7 316 47% 10 744 varavPayLater-volym 2) 2 369 1682 41% 7 125 5 534 29% 7 125 BNPL -volym2) 959 726 32% 2 724 2 433 12% 2 724 Faktura volym2) 1 410 956 47% 4 402 3 099 42% 4 402 TakeRate %1) 1,90% 2,43% –22% 2,31% 3,10% –26% 2,31% Genomsnittligt ordervärde, SEK2) 782 832 –6% 818 826 –1% 818 Genomsnittligtordervärde,PayNow 2) 680 724 –6% 710 710 0% 710 Genomsnittligt ordervärde, PayLater2) 1 021 1068 –4% 1 059 1 047 1% 1 059 Kreditförluster,%,irelationtillPayLater-volym 1) 1,11% 1,84% –40% 1,51% 1,92% –22% 1,51% Antalanställda medeltal 2) 200 222 –10% 218 215 1% 218 1)Alternativanyckeltalsomföretagsledningenochanalytikeranvänderförattbedömabolagetsutveckling,vilkainteärspecificeradeellerdefinieradeinomIFRSellerandra tillämpligaregelverk.Fördefinitionerochavstämningstabellersesidorna25–28. 2)Operativanyckeltal.Fördefinitionersesidan26. Balansräkning Belopp i MSEK, om inte annat anges 2025 Okt – dec 2024 Okt – dec % ∆ 2025 Jan – dec 2024 Jan – dec % ∆ LTM Utlåning till allmänheten 2 023 1 930 5% 2 023 1 930 5% 2 023 Inlåning frånallmänheten 2 540 2 723 –7% 2 540 2 723 –7% 2 540 NYCKELTAL NYCKELTAL ===== SIDA 8 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 8 RESULTATUTVECKLING FJÄRDE KVARTALET 2025 JÄMFÖRT MED FJÄRDE KVARTALET 2024 Transaktionsvolym och antal handlare Antaletanslutnae-handlarepåQlirosplattformuppgicktill 579(227),enökningmotsvarande155%jämför tmedföre- gående år. Transaktionsvolymen ökade med 46% och uppgick till6064MSEK(4161).Lånebokenökademed5%till2023 MSEK(1930). Rörelsens intäkter Rörelseintäkterna ökademed14%till115,0MSEK(101,3). Nyförsäljning inomSME-ochEnterprisesegmentetharbidragit positivt,samtidigtsomnegativpåverkanfrånenskildaEnter prise-avtalochlägreandelPayLater-betalningarpåverkat negativt. Räntenettotökademed12%ochuppgicktill57,9MSEK(51,8) hänförligt till ökad utlåning och lägre finansieringskostnader. Provisionsnettotökademed13,3%ochuppgicktill56,8MSEK (50,1),positivtpåverkatavökadeintäkterfrånUnifiedPayments ochhandlaravgifterfrånSME.Nettoresultatfrånfinansiella transaktioner uppgicktill–1,4MSEK(–0,8). Kreditförluster Kreditförlusterna minskadefrånföregåendeårochuppgicktill –26,2MSEK(–30,9),trotskraftigtökandetransaktionsvolymer och växande lånebok, vilket är en effekt av de förbättrade kreditprocesser som nu fortsätter ge avtryck i form av mins kadekreditförluster ochfärreinkassoärenden. Iförhållandetill transaktionsvolym minskade rapporterade kreditförluster till 0,43%(0,74). Rörelsens kostnader Rapporterade rörelsekostnaderuppgicktill–104,1MSEK (–86,5).Ikvartaletharkostnaderom4,9MSEKtagitsrelaterade till organisatoriska förändringar som syftar till att öka effektivi teten,skalbarhetenochtillväxtkapaciteten. Sommeddeladesi september väntades totala engångskostnader för omstrukture ringenom20 –25MSEKbelastaresultatetunderH22025.Totalt harkostnadermotsvarande24,5MSEKtagitsinomramenför omstrukturering. Kostnadernainkluderar avgångsvederlag samt andra konsult och omställningskostnader. Justeraderörelsekostnaderuppgicktill–99,3MSEK(–85,2). De justerade allmänna administrationskostnaderna, ökade till–66,0MSEK(–59,5)primärttillföljdavökadesatsningar påpersonal-ochITsomsyftartillattytterligare accelerera tillväxtmomentumet och skalbarheten i Norden. Övriga rörelse kostnaderökadetill–12,0MSEK(–6,6)främstdrivetavvariabla volymdrivna kostnader, bland annat kreditbedömningar. Av-ochnedskrivningarökadetill–21,3MSEK(–19,1)och bestod huvudsakligen av avskrivningar av tidigare aktiverade utvecklingskostnaderavseendeframföralltPayLater-produkter och applösningar. Periodens resultat Justerade rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgicktill-10,5MSEK(-14,8MSEK).Rapporteratrörelse resultat uppgicktill–15,4MSEK(-16,1).Skattpåperiodensresultatger enpositiveffektom1,9MSEK(3,7).Periodensresultatuppgick till–13,5MSEK(-21,6). Transaktionsvolym, miljarder SEKAntal handlare Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 2 Q4 25 5 579 Utlåning till allmänheten, miljarder SEK Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25 +5% Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25 +46%+155% PayNow PayLater 6,1 2,02 1,78 1,77 1,75 1,93 1,78 1,83 1,85 2,7 3,0 2,9 4,2 4,1 4,4 3,3 59% 41% 61% 39% Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 8 88 139 281 369 456 201 227 ===== SIDA 9 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 9 JANUARI – DECEMBER 2025 JÄMFÖRT MED JANUARI – DECEMBER 2024 Rörelsens intäkter Rörelseintäkterna underperiodenuppgicktill412,1MSEK (397 ,8).Nyförsäljning inomSME-ochEnterprisesegmentethar bidragit positivt till periodens resultat, samtidigt som påverkan frånenskildaEnterprise-avtalochlägreandelPayLater-betal ning påverkat resultatet negativt. Räntenettotökademed1,2%till203,0MSEK(200,6)främst hänförligt till ökad utlåning. Provisionsnettotökademed7 ,1%till211,6MSEK(197 ,5)drivet av ett ökat intresse för Qliros betalprodukter. Nettoresultat från finansiella transaktioner uppgicktill–4,9MSEK(–1,7). Rörelsens kostnader Rapporteraderörelsekostnaderuppgicktill–407 ,8MSEK (–324,7),primär tsomenföljdavökadekostnaderförtillväxtoch pågående geografisk expansion. Under perioden har kostnader om24,5MSEKtagitsrelateradetillorganisatoriskaförändringar som syftar till att öka effektiviteten, skalbarheten och tillväxt kapaciteten.Somannonserades iseptemberväntadestotala engångskostnader föromstruktureringen om20–25MSEK belasta resultatet under H2 2025, och inkluderar avgångs vederlag samt andra konsult och omställningskostnader. Justeraderörelsekostnader uppgicktill-383,2(-317 ,9) MSEK.Deallmännaadministrationskostnaderna ökadetill –281,9MSEK(–232,4),primär ttillföljdavökadepersonal- ochIT -kostnaderdrivetfrämstavtillväxtsatsningar. Övrigarörelsekostnaderökadetill–42,7MSEK(–24,2)till följdavhögrevariabla-ochmarknadsföringskostnader. Av- ochnedskrivningar ökadetill–83,2MSEK(–68,1)ochbestod huvudsakligen av avskrivningar av tidigare aktiverade utveck lingskostnaderavseendeframföralltvåraPayLater-produkter och applösningar. Kreditförluster Kreditförluster,nettouppgicktill–107 ,3MSEK(–106,4)för perioden.Periodenskreditförluster påverkadesnegativtmed 5,4MSEKavennedskrivning ochomvärderingavtillgångar under andra kvartalet hänförligt till en kvarvarande del av det avyttradeaffärsområdet DigitalBankingServices.Iförhållande till transaktionsvolym minskade rapporterade kreditförlusterna till0,60%(0,83),somenföljdavförbättradekreditprocesser som nu fortsätter ge avtryck i form av minskade kreditförluster och färre inkassoärenden. Periodens resultat Justerade rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande posteruppgicktill- 78,4MSEK(-26,4MSEK).Rapporterat rörelseresultatuppgicktill-102,9MSEK(-33,3). RESULTATUTVECKLING ===== SIDA 10 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 10 KAPITALTÄCKNING, FINANSIERING OCH LIKVIDITET Kapitaltäckning QliroAB:skapitalbas(senot9kapitaltäckning)ökadetill 453MSEK(412).Riskexponeringsbeloppet ökadetill2307 MSEK(2058).Dentotalakapitalrelationen uppgicktill19,6% (20,0)attjämförameddetregulatoriskakravetpå13,7%och kärnprimärkapitalrelationen uppgicktill14,4%(17 ,4)attjämföra med det regulatoriska kravet på 9,7 %. Bruttosoliditetsgraden uppgick till 12,9 %. Finansiering Utöver eget kapital var utlåningen till allmänheten finansierad med2540MSEK(2723)iinlåningfrånallmänheten(spar konton)iSverigeochTyskland.Inlåningfrånallmänhetenär en flexibel och väl fungerande finansieringsform givet Qliros utlåning som till stor del består av mindre krediter med kort duration.Qliroharsparkontontillprivatpersoner iSverige ochettinlåningserbjudande TysklandiEuroisamarbetemed open bankingplattformen Raisin. Vid kvartalets slut uppgick inlåningen iSverigetill1566MSEK(1794)ochinlåningen i Tysklandtill974MSEK(929). Likviditet Qliro har en god likviditet och per 31 december 2025 uppgick Qliroslikvidamedeltill821MSEK(1050).Likviditetspor tföljen är placerad i nordiska banker samt likvida investeringar i svenskakommunobligationer.Likviditetstäckningsgraden (LCR)uppgickper31december2025till279%attjämföramed det lagstadgade kravet på 100 % och den stabila nettofinansie ringskvoten uppgick till 132 %. Bolaget har en kreditfacilitet på plats som möjliggör tillfällig likviditet genom pantsättning av värdepapper. Faciliteten ger möjlighet att tillfälligt belåna innehavda obligationer och därigenom kortsiktigt frigöra likviditet vid behov. Nyckeltal %, om inte annat anges 2025 2024 Kärnprimärkapitalrelation,%1) 14,4 17,4 Total kapitalrelation, %1) 19,6 20,0 Likviditetstäckningsgrad(LCR),%1) 279,5 582,6 Stabilnettofinansieringskvot(NSFR),% 131,9 132,2 Inlåningsduration(genomsnitt),dgr 95 96 1)Övriganyckeltal.Fördefinitionersesidan26. P2G Primärkapital Supplementärkapital Kärnprimärkapital Kapitalisering, % Finansieringsmix, % Primärkapital,53MSEK Supplementärkapital,66MSEK Egetkapital,524MSEK Inlåningfrånallmänheten,2540MSEK Kapitalkrav 1) KapitalrelationQ42025 17,2% 19,6% 1)Kapitalkravexklusivepelare 2vägledning på 3,5% på alla nivåer. 16,5% 1,7% 2,1% 79,8% 2,3% 1,7% 9,7% 3,5%1) 2,9% 2,3% 14,4% KAPITALTÄCKNING, FINANSIERING OCH LIKVIDITET Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 10 ===== SIDA 11 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 11 ÖVRIG INFORMATION Medarbetare Medeltaletförantaletanställdauppgickidetfjärdekvartalet 2025till200(222). Säsongseffekter QlirosPayLater-volymerharhistorisktsettfluktuerat mellan kvartalen. Qliro har till exempel upplevt högre volymer under årets fjärde kvartal som en effekt av Black Friday och julhandel i Qliroshandlareswebbutiker.Påmotsvarandesättärvolymerna normalt sett lägre under första och tredje kvartalet jämfört med det fjärde kvartalet. De säsongsbetonade starka volymerna under det fjärde kvartalet resulterar vanligtvis i en förbättrad intäktsgenerering under början av året när fakturor i viss utsträckning omvandlastillflexibladelbetalningar ochBNPL- kampanjer i viss utsträckning omvandlades till räntebärande krediter. Qliros största ägare per den 31 december 2025 Andelavkapital 1.RiteVentures23,08% 2.MandatumAssetManagement9,08% 3.PeterLindell8,39% 4.AvanzaPension7,76% 5.ChristofferRutgersson3,70% 6.PatrikEnblad2,95% 7.ThomasKrishan2,76% 8.UlfRagnarsson2,55% 9.PerEkstrand2,30% 10.NordnetPensionsförsäkring 2,21% Källa:MonitoravModularFinance Qliros aktie och aktiekapital Bolagets registrerade aktiekapital uppgick per den 31 decem ber2025till79174205,60kronorfördelatpå28276502aktier medettkvotvärdepå2,8kronorperaktie.Qlirosaktiekursper den31december2025var17 ,5SEK. Transaktioner med närstående Transaktioner med närstående är av samma karaktär som beskrivs i årsredovisningen för 2024 som publicerades den 23 april 2025. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Qliros verksamhet medför dagligen risker som mäts, kontroll eras och vid behov åtgärdas för att skydda företagets kapital och anseende. De mest framträdande riskerna är kreditrisk, affärsrisk/strategisk risk,operativrisk,valutarisk,ränterisk ochlikviditetsrisk.IQlirosårsredovisningför2024ochiQliros prospekt,dateratden28september2020,somtogsframinför upptagandetavQlirosaktiertillhandelpåNasdaqStockholm ges en utförlig beskrivning av bolagets riskexponeringar och riskhantering. De senaste årens försvårade makroekonomiska förut sättningar som tagits sig uttryck i räntehöjningar, stigande inflation och ökade energipriser kan ha en negativ inverkan på konsumenters efterfrågan och förmåga att betala skulder. Qliro kan idag inte se någon märkbar effekt på bolagets intäkter eller underliggande kreditförluster. Qliros intäktsmodell är beroende av transaktionsvolymer inomPayLater(fakturaochBNPL).Enminskadefter fråganpå dessa produkter, till följd av förändrat konsumentbeteende, makroekonomiska faktorer eller regulatoriska förändringar, kan påverka bolagets intäkter negativt. Redovisad uppskjuten skatt baseras på bedömningar av framtida skattemässiga resultat och gällande skattelagstift ning. Förändrade förutsättningar kan medföra att värdet av uppskjutna skattefordringar behöver omprövas, vilket kan påverka Qliros resultat och finansiella ställning. Inlåningskrav Tidigare under året fattade Riksbanken beslut om att alla banker och andra svenska kreditinstitut ska deponera en andel av sin inlåningsbas som räntefri inlåning senast per den 31 oktober2025.FörQliroinnebärdetatt9MSEKhardeponerats hos Riksbanken till 0 procent ränta. Den uteblivna ränteintäkten redovisas som en räntekostnad inom räntenettot i det fjärde kvartalet. ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 12 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 12 FINANSIELLA RAPPORTER KONCERNENS RESULTATRÄKNING Belopp i mkr Not 2025 Okt – dec 2024 Okt – dec 2025 Jan – dec 2024 Jan – dec Ränteintäkter 75,5 75,7 280,1 289,4 Räntekostnader –17,5 –23,9 –77,0 –88,8 Räntenetto 2 57, 9 51,8 203,0 200,6 Provisionsintäkter 65,8 55,0 235,0 209,7 Provisionskostnader –8,9 –4,8 –23,3 –12,2 Provisionsnetto 3 56,8 50,1 211,6 197, 5 Nettoresultat av finansiella transaktioner –1,4 –0,8 –4,9 –1,7 Övriga rörelseintäkter 1,7 0,2 2,3 1,4 Summa rörelseintäkter 115,0 101,3 412,1 397, 8 Allmänna administrationskostnader –70,8 –60,7 –281,9 –232,4 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar –21,3 –19,1 –83,2 –68,1 Övriga rörelsekostnader –12,0 –6,6 –42,7 –24,2 Summa kostnader före kreditförluster –104,1 –86,5 – 407, 8 –324,7 Resultat före kreditförluster 10,8 14,8 4,3 73,1 Kreditförluster, netto 4 –26,2 –30,9 –107,3 –106,4 Rörelseresultat –15,4 –16,1 –102,9 –33,3 Skatt på periodens resultat 1,9 3,7 18,8 5,8 Periodens resultat från kvarvarande verksamhet –13,5 –12,5 –84,1 –27, 5 Periodens resultat från avyttrad verksamhet, efter skatt 5 – –9,2 – 5,6 Periodens resultat –13,5 –21,6 –84,1 –21,9 Därav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare –15,7 –21,6 –92,7 –21,9 Innehavare av primärkapital 2,1 – 8,6 – Resultat per aktie – total verksamhet –0,55 –1,06 –3,77 –1,13 Resultat per aktie - kvarvarande verksamhet –0,55 –0,61 –3,77 –1,42 KONCERNENS RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT Belopp i mkr 2025 Okt – dec 2024 Okt – dec 2025 Jan – dec 2024 Jan – dec Periodens resultat –13,5 –21,6 –84,1 –21,9 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat (netto efter skatt) –0,2 –0,4 1,3 –1,1 Övrigt totalresultat för perioden –0,2 –0,4 1,3 –1,1 Periodens totalresultat –13,8 –22,0 –82,8 –23,1 Därav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare –15,9 –23,7 –91,4 -24,8 Innehavare av primärkapital 2,1 1,7 8,6 1,7 ===== SIDA 13 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 13 FINANSIELLA RAPPORTER KONCERNENS BALANSRÄKNING Belopp i mkr Not 2025-12-31 2024-12-31 Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 57,7 403,0 Utlåning till allmänheten 6 2 023,4 1 929,9 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 767,9 651,1 Immateriella anläggningstillgångar 307,2 259,5 Materiella anläggningstillgångar 7,8 14,7 Uppskjuten skattefordran 78,8 60,1 Övriga tillgångar 90,9 82,8 Derivat 0,6 2,1 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 34,1 26,9 Tillgångar som innehas för försäljning 5 7,3 24,5 Summa tillgångar 3 375,6 3 454,4 Skulder och Eget kapital Skulder Skulder till kreditinstitut – – In- och upplåning från allmänheten 7 2 539,5 2 723,3 Övriga skulder 119,1 110,3 Derivat – – Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 73,6 58,6 Avsättningar 5 – 2,9 Efterställda skulder 66,5 – Summa skulder 2 798,7 2 895,2 Eget kapital Aktiekapital 79,2 59,6 Reserver –3,7 –5,1 Primärkapitalinstrument 53,1 52,6 Balanserad vinst eller förlust 532,4 474,0 Periodens resultat –84,1 –21,9 Summa eget kapital 576,9 559,2 Summa skulder och eget kapital 3 375,6 3 454,4 ===== SIDA 14 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 14 FINANSIELLA RAPPORTER KONCERNENS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL Belopp i mkr Aktiekapital Omräkning utländsk verksamhet Verkligt värde- reserv Intjänade vinstmedel inkl. periodens resultat Summa Primär- kapital- instrument Summa eget kapital Ingående balans 1 januari 2025 59,6 – –5,1 452,1 506,6 52,6 559,2 Periodens resultat – – – –92,7 –92,7 8,6 –84,1 Övrigt totalresultat efter skatt – 0,3 1,0 – 1,3 – 1,3 Totalresultat – – 1,0 –92,7 –91,4 8,6 –82,8 Betald ränta primärkapitalinstrument – – – – – –8,6 –8,6 Förändring primärkapitalinstrument – – – –0,5 –0,5 0,5 – Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Nyemisson 19,3 – – 88,0 107,2 – 107,2 Emission av teckningsoptioner – – – 0,5 0,5 – 0,5 Teckningsoptioner, återköpta – – – –0,2 –0,2 – –0,2 Aktierelaterade ersättningar 0,3 – – 1,1 1,4 – 1,4 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital 19,6 – – 89,5 109,0 – 109,0 Utgående balans 31 december 2025 79,2 0,3 –4,1 448,3 523,8 53,1 576,9 Belopp i mkr Aktiekapital Omräkning utländsk verksamhet Verkligt värde- reserv Intjänade vinstmedel inkl. periodens resultat Summa Primär- kapital- instrument Summa eget kapital Ingående balans 1 januari 2024 53,4 – –4,0 430,8 480,2 – 480,2 Periodens resultat – – – –21,9 –21,9 – –21,9 Övrigt totalresultat efter skatt – – –1,1 – –1,1 – –1,1 Totalresultat – – –1,1 –21,9 –23,1 – –23,1 Emitterat primärkapital – – – – – 52,5 52,5 Förändring primärkapitalinstrument – – – –0,1 –0,1 0,1 – Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Nyemission 6,0 – – 41,7 47,7 – 47,7 Emission av teckningsoptioner – – – 0,7 0,7 – 0,7 Aktierelaterade ersättningar 0,2 – – 1,0 1,2 – 1,2 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital 6,2 – – 43,3 49,5 – 49,5 Utgående balans 31 december 2024 59,6 – –5,1 452,1 506,6 52,6 559,2 ===== SIDA 15 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 15 FINANSIELLA RAPPORTER KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS Belopp i mkr 2025 Okt – dec 2024 Okt – dec 2025 Jan – dec 2024 Jan – dec Den löpande verksamheten Rörelsens nettoresultat 3,4 –16,1 –84,1 –33,3 Periodens resultat från avyttrad verksamhet, efter skatt – –9,2 – 5,6 Justeringar 7,7 54,9 159,8 223,0 Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder –101,2 –20,0 –428,7 241,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten –90,2 9,7 –353,1 436,3 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar – –0,3 –1,6 –1,6 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar –23,4 –31,9 –122,1 –130,1 Kassaflöde från investeringsverksamheten –23,4 –32,1 –123,7 –131,7 Finansieringsverksamheten Amortering leasing –1,5 –1,5 –5,8 –5,7 Emission av teckningsoptioner – 0,1 0,4 0,7 Primärkapitalinstrument betald ränta –2,1 52,5 –8,6 52,5 Efterställda skulder – – 70,0 –100,0 Transaktionskostnader efterställda skulder – – –4,1 – Nyemission – 47,7 107,5 49,4 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –3,6 98,8 159,3 –3,2 Periodens kassaflöde –117, 2 76,3 –317, 4 301,3 Likvida medel vid periodens början 200,2 326,1 403,0 101,0 Valutakursdifferens i likvida medel –25,3 0,5 –27,9 0,6 Periodens kassaflöde –117,2 76,3 –317,4 301,3 Likvida medel vid periodens slut 57,7 403,0 57,7 403,0 ===== SIDA 16 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 16 FINANSIELLA RAPPORTER MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Belopp i mkr 2025 Okt – dec 2024 Okt – dec 2025 Jan – dec 2024 Jan – dec Ränteintäkter 75,5 77,1 280,1 359,3 Räntekostnader –17,5 –24,7 –76,8 –117,4 Räntenetto 58,0 52,4 203,2 241,8 Provisionsintäkter 65,8 55,0 235,0 210,4 Provisionskostnader –8,9 –4,8 –23,3 –12,2 Nettoresultat av finansiella transaktioner –1,4 –0,9 –4,9 –1,8 Övriga rörelseintäkter 1,7 0,2 2,3 1,4 Resultat vid avyttring av verksamhet – –0,3 – 12,5 Summa rörelseintäkter 115,0 101,6 412,3 452,1 Allmänna administrationskostnader –72,3 –63,2 –287,7 –251,7 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar –19,9 –17,7 –77,6 –66,3 Övriga rörelsekostnader –12,0 –6,7 –42,7 –25,5 Summa kostnader före kreditförluster –104,2 – 87,6 –408,0 –343,5 Resultat före kreditförluster 10,8 14,0 4,4 108,6 Kreditförluster, netto –26,2 –41,7 –107,3 –134,4 Rörelseresultat –15,4 –27,7 –102,9 –25,8 Skatt på periodens resultat 1,9 6,0 18,8 3,8 Periodens resultat –13,6 –21,7 –84,1 –22,0 MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT Belopp i mkr 2025 Okt – dec 2024 Okt – dec 2025 Jan – dec 2024 Jan – dec Periodens resultat –13,6 –21,7 –84,1 –22,0 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat (netto efter skatt) –0,2 –0,4 1,3 –1,1 Övrigt totalresultat för perioden –0,2 –0,4 1,3 –1,1 Periodens totalresultat –13,8 –22,1 –82,7 –23,1 ===== SIDA 17 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 17 FINANSIELLA RAPPORTER MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING Belopp i mkr 2025-12-31 2024-12-31 Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 53,5 399,3 Utlåning till allmänheten 2 030,7 1 954,3 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 767,9 651,1 Aktier och andelar 0,1 0,1 Immateriella anläggningstillgångar 307,2 259,5 Materiella anläggningstillgångar 2,5 4,1 Uppskjuten skattefordran 79,0 60,3 Övriga tillgångar 95,0 86,4 Derivat 0,6 2,1 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 35,4 28,2 Summa tillgångar 3 371,9 3 445,3 Skulder och eget kapital Skulder Skulder till kreditinstitut – – In- och upplåning från allmänheten 2 539,5 2 723,3 Övriga skulder 115,1 100,9 Derivat – – Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 73,6 58,6 Avsättningar – 2,9 Efterställda skulder 66,5 – Summa skulder 2 794,7 2 885,8 Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 79,2 59,6 Fond för utvecklingsutgifter 307,2 259,5 Summa bundet eget kapital 386,4 319,1 Fritt eget kapital Reserver –3,7 –5,1 Överkursfond 156,0 65,5 Primärkapitalinstrument 53,1 52,6 Balanserad vinst eller förlust 69,6 149,4 Periodens resultat –84,1 –22,0 Summa fritt eget kapital 190,8 240,4 Summa eget kapital 57 7, 2 559,5 Summa skulder och eget kapital 3 371,9 3 445,3 ===== SIDA 18 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 18 NOTER NOT 1. REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten för Qliro AB avser perioden 1 januari till 31 december 2025. Qliro har sitt säte i Stockholm och org nr är 556962-2441. Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med de internationella redo - visningsstandarder (IFRS) och tolkningar av dessa standarder som antagits av EU. Därutöver tillämpas de tillägg som följer av lagen 1995:1559 om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappers bolag (ÅRKL) och av Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:25 om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. I koncernredovisningen tillämpas även RFR 1 Kompletterande redo visnings regler för koncerner samt uttalanden från Rådet för hållbarhets- och finansiell rapportering. Moderbolaget har upprättat delårsrapporten i enlighet med ÅRKL och Finans- inspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredo visning i kreditinstitut och värde pappers bolag FFFS 2008:25. Moder bolaget tillämpar också RFR 2 Redovisning för juridiska personer samt uttalanden från Rådet för finansiell rapportering. I enlighet med Finansinspektionens allmänna råd tillämpar moderbolaget så kallad lagbegränsad IFRS vilket innebär att de internationella redovisningsstandarder som har antagits av EU, är tillämpliga för upprättandet av de finansiella rapporterna. Qliros delårsrapport är upprättad i enlighet med samma redo visnings principer och beräkningsmetoder som tillämpades i årsredo visningen för 2024. Avyttrad verksamhet Den avyttrade verksamheten utgörs av Qliros privatlåneportfölj inom Digital Banking Services. Se not 5 Avyttrad verksamhet för mer information. Denna verksamhet har år 2024 klassificerats som avyttrad verksamhet eftersom den avser en väsentlig verksam hetsgren och det redovisade värdet återvinns genom en försäljning. Periodens resultat för den avyttrade verksamheten redovisas separat efter periodens resultat för den kvarvarande verksamheten. Tillgångar och skulder hänförliga till den avyttrade verksamheten redovisas från och med klassificeringsdagen separat på balansräkningsraden ”Tillgångar som innehas för försäljning”. Jämförelsetalen i balansräkningen har inte justerats. NOT 2. RÄNTENETTO Koncern Belopp i mkr 2025 Okt – dec 2024 Okt – dec 2025 Jan – dec 2024 Jan – dec Ränteintäkter Utlåning till kreditinstitut 1,0 3,8 5,3 7,0 Utlåning till allmänheten 71,7 67,6 259,3 268,3 Belåningsbara skuld- förbindelser m.m 2,7 4,3 15,4 13,7 Övriga ränteintäkter – – 0,1 0,3 Summa ränteintäkter 75,5 75,7 280,1 289,4 Räntekostnader Skulder till kreditinstitut –0,4 – –1,2 – Insättningsgaranti –1,1 –1,1 –6,1 –4,8 Inlåning från allmänheten –13,9 –22,8 –63,2 –79,0 Efterställda skulder –2,1 – –6,4 –4,6 Räntekostnad leasingskuld – –0,1 –0,2 –0,2 Summa räntekostnader –17,5 –23,9 –7 7,0 –88,8 Räntenetto 57,9 51,8 203,0 200,6 Provisionsintäkter per geografisk marknad Koncern Belopp i mkr 2025 Okt – dec 2024 Okt – dec 2025 Jan – dec 2024 Jan – dec Utlåningsprovisioner Sverige 29,7 31,9 125,6 133,6 Finland 2,1 2,8 9,4 10,7 Danmark 0,6 1,0 2,2 3,2 Norge 8,0 4,9 26,5 21,5 Summa 40,3 40,6 163,8 169,1 Övriga provisionsintäkter Sverige 15,5 8,8 43,3 24,1 Finland 1,7 1,2 5,3 3,8 Danmark 1,6 0,8 4,4 2,3 Norge 6,6 3,6 18,2 10,5 Summa 25,4 14,4 71,2 40,6 Summa provisionsintäkter 65,8 55,0 235,0 209,7 NOT 3. PROVISIONSNETTO Koncern Belopp i mkr 2025 Okt – dec 2024 Okt – dec 2025 Jan – dec 2024 Jan – dec Provisionsintäkter Utlåningsprovisioner 40,3 40,6 163,8 169,1 Övriga provisionsintäkter 25,4 14,4 71,2 40,6 Summa provisionsintäkter 65,8 55,0 235,0 209,7 Provisionskostnader Övriga provisionskostnader –8,9 –4,8 –23,3 –12,2 Summa provisionskostnader –8,9 –4,8 –23,3 –12,2 Provisionsnetto 56,8 50,1 211,6 197,5 NOT 4. KREDITFÖRLUSTER, NETTO Koncern Belopp i mkr 2025 Okt – dec 2024 Okt – dec 2025 Jan – dec 2024 Jan – dec Förväntade kreditförluster på poster i balansräkningen Periodens nettoreservering Steg 1 0,4 0,5 –0,3 7,0 Periodens nettoreservering Steg 2 0,7 –4,6 8,7 –5,6 Summa kreditförluster netto ej kreditförsämrad utlåning 1,1 –4,1 8,4 1,4 Periodens nettoreservering Steg 3 –4,1 –19,6 15,7 –59,1 Periodens konstaterade kreditförluster, netto 1) –23,2 –7,2 –131,4 –48,7 Summa kreditförluster netto kreditförsämrad utlåning –27,3 –26,8 –115,7 –107, 8 Kreditförluster netto –26,2 –30,9 –107,3 –106,4 Förlustreserv på lån värderade till upplupet anskaffningsvärde –164,6 –157,9 –164,6 –157,9 NOT 3. PROVISIONSNETTO FORTS. ===== SIDA 19 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 19 NOTER NOT 6. UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN Koncern 2025-12-31, mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Totalt Lånefordringar 1 676,4 294,9 216,7 2 188,0 Reserv för befarade förluster - 7,1 - 15,1 - 142,5 - 164,6 Netto utlåning till allmänheten 1 669,3 279,8 74,2 2 023,4 Koncern 2024-12-31, mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Totalt Lånefordringar 1 361,8 459,8 266,2 2 087,7 Reserv för befarade förluster –6,9 –23,6 –127,4 –157,9 Netto utlåning till allmänheten 1 354,9 436,2 138,8 1 929,9 NOT 7. IN- OCH UPPLÅNING FRÅN ALLMÄNHETEN Koncern Belopp i mkr 2025-12-31 2024-12-31 Inlåning från allmänheten 2 539,5 2 723,3 Per kategori Privatpersoner 2 539,5 2 723,3 Företag – – Summa 2 539,5 2 723,3 Per valuta Svensk valuta 1 565,7 1 794,2 Utländsk valuta 973,9 929,2 Summa 2 539,5 2 723,3 NOT 5. AVYTTRAD VERKSAMHET Koncern Belopp i mkr 2025 Okt – dec 2024 Okt – dec 2025 Jan – dec 2024 Jan – dec Ränteintäkter – 1,4 – 69,9 Räntekostnader – –0,8 – –28,9 Provisionsnetto – – – 0,7 Nettoresultat av finansiella transaktioner – – – –0,1 Övriga rörelseintäkter – – – – Summa rörelseintäkter – 0,6 – 41,5 Kreditförluster, netto – –10,8 – –28,0 Summa rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster – –10,2 – 13,5 Rörelsekostnader – –1,0 – –18,4 Rörelseresultat exkl jämförelsestörande poster – –11,3 – –4,9 Skatt – 2,3 – 0,6 Periodens resultat från avyttrad verksamhet – –8,9 – –4,4 Realisationsresultat och transaktions- och transfererings - kostnader inklusive försäljnings - kostnader efter skatt1) – –0,2 – 9,9 Periodens resultat från avyttrad verksamhet – –9,2 – 5,6 1) Med avdrag för skatt perioden jan – dec 2024 –2,6 MSEK Information om den avyttrade verksamhetens inverkan på totalresultat finns i koncernens resultaträkning. Avyttrad verksamhet avser Qliros privatlåneportfölj inom Digital Banking Service till Morrow Bank ASA för en köpeskilling om 679 MSEK. Transaktionen gjordes den 26 augusti 2024. I samband med försäljningen har avsättningar gjorts hänförliga till system kostnader med 3,6 MSEK, utestående balans per 2025-12-31 är 0,0 MSEK. Utlåning 7,3 MSEK är återstående lån som kommer att säljas. Tillgångar som innehas för försäljning Belopp i mkr 2025-12-31 2024-12-31 Tillgångar Utlåning till allmänheten, brutto 20,1 69,6 Utlåning till allmänheten, kreditreservering –12,8 –45,2 Övriga tillgångar – 0,1 Summa tillgångar 7,3 24,5 ===== SIDA 20 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 20 NOTER NOT 8. FINANSIELLA INSTRUMENT Klassificering av finansiella instrument Koncern 2025-12-31, mkr Verkligt värde via övrigt totalresultat Verkligt värde via resultaträkningen Upplupet anskaffningsvärde Summa redovisat värde Tillgångar Obligationer och andra räntebärande värdepapper 767,9 – – 767,9 Utlåning till kreditinstitut – – 57,7 57,7 Utlåning till allmänheten – – 2 023,4 2 023,4 Derivat – 0,6 – 0,6 Övriga tillgångar – – 86,3 86,3 Upplupna intäkter – – 12,8 12,8 Tillgångar som innehas för försäljning – – 7,3 7,3 Summa finansiella instrument 767,9 0,6 2180,2 2 956,0 Övriga icke finansiella tillgångar 419,7 Summa tillgångar 3 375,6 Skulder In- och upplåning från allmänheten – – 2 539,5 2 539,4 Övriga skulder – – 111,4 111,4 Upplupna kostnader – – 68,8 68,8 Efterställda skulder – – 66,5 66,5 Summa finansiella instrument – – 2 786,2 2 786,2 Övriga icke finansiella skulder 12,6 Summa skulder 2 798,7 Koncern 2024-12-31, mkr Verkligt värde via övrigt totalresultat Verkligt värde via resultaträkningen Upplupet anskaffningsvärde Summa redovisat värde Tillgångar Obligationer och andra räntebärande värdepapper 651,1 – – 651,1 Utlåning till kreditinstitut – – 403,0 403,0 Utlåning till allmänheten – – 1 929,9 1 929,9 Derivat – 2,1 – 2,1 Övriga tillgångar – – 78,3 78,3 Upplupna intäkter – – 5,4 5,4 Tillgångar som innehas för försäljning – – 24,5 24,5 Summa finansiella instrument 651,1 2,1 2 416,5 3 094,1 Övriga icke finansiella tillgångar 360,3 Summa tillgångar 3 454,4 Skulder In- och upplåning från allmänheten – – 2 723,3 2 723,3 Övriga skulder – – 105,2 105,2 Upplupna kostnader – – 53,8 53,8 Avsättningar – – 2,9 2,9 Summa finansiella instrument – – 2 885,2 2 885,2 Övriga icke finansiella skulder 10,0 Summa skulder 2 895,2 Finansiella instrument värderade till verkligt värde i balansräkningen Verkligt värde på finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad (finansiella tillgångar till verkligt värde via övrigt totalresultat) baseras på noterade marknadspriser på balansdagen. Det noterade marknadspriset som används för Qliros finansiella tillgångar är den aktuella köp kursen. Upplysning om verkligt värde för poster värderade till verkligt värde framgår nedan. Nivåerna i upplysningarna enligt verkligt värde hierarkin nedan har följande innebörd: • Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1) • Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (d.v.s. via prisnoteringar) eller indirekt (d.v.s. härledda från prisnoteringar) (nivå 2) • Data för tillgångar eller skulder som inte baseras på observerbara marknadsdata (d.v.s. ej observerbara data (nivå 3). ===== SIDA 21 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 21 NOTER NOT 8. FINANSIELLA INSTRUMENT FORTS. Klassificering av finansiella instrument Klassificering av finansiella instrument Koncern 2025-12-31, mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Tillgångar Obligationer och andra räntebärande värdepapper 767,9 – – 767,9 Derivat – 0,6 – 0,6 Summa tillgångar 767,9 0,6 – 768,5 Skulder Derivat – – – – Summa skulder – – – – Koncern 2024-12-31, mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Tillgångar Obligationer och andra räntebärande värdepapper 651,1 – – 651,1 Derivat – 2,1 – 2,1 Summa tillgångar 651,1 2,1 – 653,1 Skulder Derivat – – – – Summa skulder – – – – ===== SIDA 22 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 22 NOTER NOT 9. KAPITALTÄCKNINGSANALYS I enlighet med Europaparlamentets och rådets förordning 575/2013/EU om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag, (”CRR”) samt Finans inspektionens föreskrifter om tillsynskrav och kapitalbuffertar (FFFS 2014:12), offentliggör Qliro AB (”Qliro”) information om kapitaltäckning samt övrig information i enlighet med ovanstående regleringar. Qliros interna riktlinjer för rapportering och offentliggörande av information är inkluderad i Ekonomihandboken som ägs av Chief Financial Officer och godkänns årligen av VD. Riktlinjerna innehåller bland annat roller och ansvarsfördelning samt Qliros ramverk för intern kontroll avseende finansiell rapportering. Nyckeltal Mall ”EU KM1 – Mall för nyckeltal” rapporteras nedan som föreskrivet i kommissionens genomförandeförordning 2021/637. 2025-12-31 2025-09-30 2025-06-30 2025-03-31 2024-12-31 Tillgänglig kapitalbas (MSEK) 1 Kärnprimärkapital 332,9 343,8 300,9 351,3 358,0 2 Primärkapital 386,0 396,8 353,7 404,0 412,3 3 Totalt kapital 452,5 463,0 419,8 471,2 412,3 Riskvägda exponeringsbelopp (MSEK) 4 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 2 306,9 2 184,9 2 145,6 2 114,5 2 058,4 Kapitalrelationer (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet) 5 Kärnprimärkapitalrelation (%) 14,4 15,7 14,0 16,6 17,4 6 Primärkapitalrelation (%) 16,7 18,2 16,5 19,1 20,0 7 Total kapitalrelation (%) 19,6 21,2 19,6 22,3 20,0 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (som en procent andel av det riskvägda exponerings beloppet) EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (%) 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital ( i procentenheter) 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9 EU 7d Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (%) 9,2 9,2 9,2 9,2 9,2 Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet) 8 Kapitalkonserveringsbuffert (%) 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5 EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makro tillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå (%) 0 0,0 0 0 0 9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (%) 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 EU 9a Systemriskbuffert (%) 0 0,0 0 0 0 10 Buffert för globalt systemviktigt institut (%) 0 0,0 0 0 0 EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut (%) 0 0,0 0 0 0 11 Kombinerat buffertkrav (%) 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 EU 11a Samlade kapitalkrav (%) 13,7 13,7 13,7 13,7 13,7 12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för översyns- och utvärderingsprocessen (%) 5,9 7,5 5,9 8,6 6,4 Bruttosoliditetsgrad 13 Totalt exponeringsmått (MSEK) 2 992,5 2 932,7 2 990,1 2 789,0 3 111,9 14 Bruttosoliditetsgrad (%) 12,9 13,5 11,8 14,5 13,2 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg brutto soliditet (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet) EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet (%) 0 0 0 0 0 EU 14b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (%) 0 0 0 0 0 EU 14c Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderingsprocessen (%) 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0 Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet) EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert (%) 0 0 0 0 0 EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (%) 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0 Likviditetstäckningskvot 15 Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt, MSEK) 767,9 204,2 958,5 706,4 636,2 16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde (MSEK) 433,8 328,7 463,7 416,9 436,8 16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde (MSEK) 159,0 299,2 109,0 193,7 428,1 16 Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) (MSEK) 274,8 82,2 354,8 223,2 109,2 17 Likviditetstäckningskvot (%) 279,5 248,5 270,2 316,5 582,6 Stabil nettofinansieringskvot 18 Total tillgänglig stabil finansiering (MSEK) 2 376,7 2 072,0 2 362,6 2 240,6 2 489,9 19 Totalt behov av stabil finansiering (MSEK) 1 801,3 1 833,9 1 807,4 1 779,9 1 882,9 20 Stabil nettofinansieringskvot (%) 131,9 113,0 130,7 125,9 132,2 ===== SIDA 23 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 23 NOTER NOT 9. KAPITALTÄCKNINGSANALYS FORTS. Redogörelse för totalt kapitalbaskrav och kapitalbas Riskbaserat kapitalbaskrav samt kapitalbaskrav som avser bruttosoliditet 2025-12-31 2025-09-30 2025-06-30 2025-03-31 2024-12-31 Riskbaserat kapitalbaskrav MSEK % MSEK % MSEK % MSEK % MSEK % Riskvägda exponeringsbelopp Totalt riskvägt exponeringsbelopp 2 306,9 – 2 184,9 – 2 145,6 – 2 114,5 – 2 058,4 – Kapitalbaskrav (Pelare 1 krav) 1) Kärnprimärkapital 103,8 4,5 98,3 4,5 96,6 4,5 95,2 4,5 92,6 4,5 Primärkapital 138,4 6,0 131,1 6,0 128,7 6,0 126,9 6,0 123,5 6,0 Totalt kapital 184,6 8,0 174,8 8,0 171,6 8,0 169,2 8,0 164,7 8,0 Särskilt kapitalbaskrav (Pelare 2 krav) 2) Kärnprimärkapital 15,7 0,7 14,9 0,7 14,6 0,7 14,4 0,7 14,0 0,7 Primärkapital 20,9 0,9 19,8 0,9 19,5 0,9 19,2 0,9 18,7 0,9 Totalt Pelare 2 krav 27,9 1,2 26,4 1,2 26,0 1,2 25,6 1,2 24,9 1,2 Kombinerat buffertkrav 5) Kapitalkonserveringsbuffert 57,7 2,5 54,6 2,5 53,6 2,5 52,9 2,5 51,5 2,5 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert 45,5 2,0 43,0 2,0 42,1 2,0 41,4 2,0 40,2 2,0 Kombinerat buffertkrav 103,2 4,5 97,6 4,5 95,8 4,5 94,3 4,5 91,6 4,5 Underrättelse (Pelare 2-vägledning) 3) Kärnprimärkapital 80,7 3,5 76,5 3,5 75,1 3,5 74,0 3,5 72,0 3,5 Primärkapital 80,7 3,5 76,5 3,5 75,1 3,5 74,0 3,5 72,0 3,5 Total Pelare 2 vägledning 80,7 3,5 76,5 3,5 75,1 3,5 74,0 3,5 72,0 3,5 Total lämplig kapitalbasnivå Kärnprimärkapital 303,4 13,2 287,3 13,1 282,0 13,1 277,8 13,1 270,3 13,1 Primärkapital 343,2 14,9 325,0 14,9 319,1 14,9 314,4 14,9 305,9 14,9 Totalt lämplig kapitalbasnivå 396,4 17,2 375,3 17,2 368,5 17,2 363,0 17,2 353,3 17,2 Tillgänglig kapitalbas Kärnprimärkapital 332,9 14,4 343,8 15,7 300,9 14,0 351,3 16,6 358,0 17,4 Primärkapital 386,0 16,7 396,8 18,2 353,7 16,5 404,0 19,1 412,3 20,0 Total tillgänglig kapitalbas 452,5 19,6 463,0 21,2 419,8 19,6 471,2 22,3 412,3 20,0 2025-12-31 2025-09-30 2025-06-30 2025-03-31 2024-12-31 Kapitalbaskrav som avser bruttosoliditet MSEK % MSEK % MSEK % MSEK % MSEK % Totalt exponeringsmått Totalt exponeringsmått 2 992,5 0,0 2 932,7 – 2 990,1 – 2 789,0 – 3 111,9 – Kapitalbaskrav (Pelare 1 krav) 1) Kärnprimärkapital 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Primärkapital 89,8 3 88,0 3,0 89,7 3 83,7 3 93,4 3 Särskilt bruttosoliditetskrav (Pelare 2 krav)2) Kärnprimärkapital 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Primärkapital 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Underrättelse (Pelare 2 vägledning) 3) Kärnprimärkapital 89,8 3,0 88,0 3,0 89,7 3,0 83,7 3,0 93,4 3,0 Primärkapital 89,8 3,0 88,0 3,0 89,7 3,0 83,7 3,0 93,4 3,0 Total lämplig kapitalbasnivå Kärnprimärkapital 89,8 3,0 88,0 3,0 89,7 3,0 83,7 3,0 93,4 3,0 Primärkapital 179,6 6,0 176,0 6,0 179,4 6,0 167,3 6,0 186,7 6,0 Tillgänglig kapitalbas Kärnprimärkapital 4) 332,9 11,1 343,8 11,7 300,9 10,1 351,3 12,6 358,0 11,5 Primärkapital 4) 386,0 12,9 396,8 13,5 353,7 11,8 404,0 14,5 412,3 13,2 1) Kapitalbaskrav enligt artikel 92.1 d i förordning (EU) nr 575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag 2) Särskilt kapitalbaskrav enligt 2 kap. 1 1 lagen om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag (pelare 2-krav) 3) Underrättelse enligt 2 kap. 1 c lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag (pelare 2-vägledning) 4) Avser kapitalrelation i relation till totalt exponeringsmått. Avviker mot tidigare rapporterade siffor som avsåg kapitalrelation till riskvägt exponeringsbelopp. 5) Kombinerat buffertkrav enligt 2 kap. 2 lagen (2014:966) om kapitalbuffertar Internt bedömt kapitalbehov Per 31 december 2025 uppgick det totala kapitalbehovet, baserat på minimikapitalkrav enligt Pelare I, ytterligare kapitalkrav för att täcka risker inom Pelare II samt kombinerade buffertkrav, inklusive pelare 2 vägledning, till 396 MSEK, eller 17,2% av det riskvägda exponeringsbeloppet. ===== SIDA 24 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 24 NOTER NOT 11. HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Inga väsentliga händelser efter balansdagen att rapportera. NOT 10. OFFENTLIGGÖRANDE AV LIKVIDITETSRISKER Offentliggörandet nedan avser Qliro AB och innefattar information i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter om hantering och offentliggörande av likviditetsrisker för kreditinstitut och värdepappersbolag (FFFS 2010:7). Informationen offentliggörs minst fyra gånger per år. Finansieringskällor Qliros nettoutlåning till allmänheten uppgick till 2 031 (1 954) miljoner kronor vid kvartalets utgång. Utlåningen var finansierad med 2 540 (2 723) miljoner kronor genom inlåning från allmänheten (sparkonton) i Sverige och Tyskland, varav 99,3 procent är skyddade av insättningsgarantin. Inlåningen från allmänheten var till 46 procent med rörlig ränta och till 54 procent fast ränta med en genomsnittlig löptid på 95 dagar (ursprungligen 3 månaders fast ränta, 6 månaders fast ränta och 1 års fast ränta) per den 31 december 2025. Motsvarande 32 procent av inlåning från allmänheten i Qliro hålls i likvida räntebärande värdepapper och inlåning i nordiska banker. Likviditet Qliro AB:s totala likviditet uppgick per den 31 december 2025 till 821 miljoner kronor, bestående av: • Likvida investeringar: 768 miljoner kronor. • Placeringar i nordiska banker: 53 miljoner kronor. Likviditetsbufferten består av följande högkvalitativa likvida tillgångar: • Den totala investeringsportföljen består av likvida investeringar varav 639 miljoner kronor är denominerade i svenska kronor och motsvarande 129 miljoner kronor är denominerade i EUR. • Den genomsnittliga löptiden för portföljen var vid kvartales utgång 820 dagar. Likviditetstäckningsgraden per den 31 december 2025 uppgick till 279 procent för Qliro AB att jämföra med den lagstadgade gränsen på 100 procent. Likviditetstäckningsgraden mäter en likviditetsreserv på 768 miljoner kronor i förhållande till nettoutflöden på 275 miljoner kronor över en trettio dagars period under stressade marknadsförhållanden. ===== SIDA 25 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 25 ALTERNATIVA NYCKELTAL Nyckeltal Definition Motivering GP1 Summan av rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster Syftet är att utvärdera den operationella verksamheten. GP2 Summan av rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster och rörelsekostnader av rörlig karaktär (justerade för vissa poster av engångskaraktär) Syftet är att utvärdera den operationella verksamheten. GM1 %, i relation till utlåning (årsbasis) Summan av rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster, i relation till genomsnittlig utlåning för två mätperioder (ingående och utgående balans för perioden). Måttet används för analysera värdeskapande och lönsamhet i relation till utlåning till allmänheten. GM2 %, i relation till utlåning (årsbasis) Summan av rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster och rörelsekostnader av rörligkaraktär (justerade för vissa poster av engånskaraktär), i relation till genomsnittlig utlåning till allmänheten för två mätperioder (ingående och utgående balans för perioden). Måttet används för analysera värdeskapande och lönsamhet i relation till utlåning till allmänheten. In- och upplåning från allmänheten Periodens utgående balans för posten in- och upplåning från allmänheten i balansräkningen. Syftet är att följa nivån på och tillväxten i inlånings affären och att tydliggöra omfattningen av den externa finansieringen som kommer ifrån inlåning från allmänheten. Justerat resultat kvarvarande verksamhet per aktie Periodens resultat från kvarvarande verksamhet justerat för jämförelsestörande poster dividerat med det vägda genomsnittliga antalet utestående aktier under perioden Nyckeltalet mäter det resultat per aktie som verksamheten skapar justerat för påverkan av jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster Intäkter och kostnader som stör jämförelser över tid på ett betydande sätt, med anledning av de till karaktär eller storlek inte återkommer med samma regelbundenhet som andra poster. Bolagets ledning separerar ut jämförelsestörande poster i syfte att förklara variationer över tid. Separering av posterna möjliggör för läsare av de finansiella rapporterna att förstå och utvärdera hur ledningen gör när vissa poster, delsummor och summor från resultaträkningen presenteras eller används i andra nyckeltal. Kreditförluster, netto Periodens förväntade kreditförluster på poster i balansräkningen samt periodens konstaterade kreditförluster, netto. Syftet är att följa storleken och utvecklingen av kreditrisken i utlåningen och att explicit göra det för storleken på det prognos - baserade kreditförlustbelopp som reducerar periodens resultat. Kreditförluster, % i relation till transaktionsvolym Periodens kreditförluster, omräknat till helårsvärde, netto i förhållande till transaktionsvolym Syftet är ett ge ett mått för kreditförluster i relation till trans - aktionsvolym. Måttet är central i analysen av kreditrisk mellan olika perioder och mot konkurrenter. Kreditförluster, % i relation till hanterad Pay Later-volym Periodens kreditförluster, omräknat till helårsvärde, netto i förhållande till totalt aktiverad volym Syftet är ett ge ett mått för kreditförluster i relation till hanterad Pay Later-volym. Måttet är central i analysen av kreditrisk mellan olika perioder och mot konkurrenter. Periodens resultat kvarvarande verksamhet justerat för jämförelsestörande poster Periodens resultat för kvarvarande verksamhet efter skatt justerat för jämförelsestörande poster. Periodens resultat för kvarvarand verksamhet följs för upp - följning av den totala avkastningen, efter samtliga kostnader och efter skatt. Justerat för jämförelsestörande poster förbättras möjligheterna till utvärdering och jämförelse över tid. Provisionsnetto Summan av provisionsintäkter med avdrag för provisionskostnader. Provisionsnettot följs för uppföljning av utvecklingen av den del av kärnverksamheten som inte hänför sig till utlåning och inlåning. I huvudsak återspeglas omfattningen och lönsamheten på utlåningsprovisioner och andra betalningstjänster. Räntenetto Summan av ränteintäkter med avdrag för räntekostnader. Räntenettot följs för uppföljning av utvecklingen av den del av kärnverksamheten som hänför sig till utlåning och inlåning. Rörelseresultat Summan av rörelseintäkter med avdrag för allmänna administrationskostnader, av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar, övriga rörelsekostnader och kreditförluster, netto. Rörelseresultatet följs för uppföljning av lönsamheten på den totala verksamheten, med hänsyn tagen till kreditförluster och samtliga andra kostnader förutom skatt. Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster Summan av rörelseintäkter med avdrag för allmänna admini- strationskostnader, av- och nedskrivningar, övriga rörelsekostnader och kreditförluster justerat för jämförelsestörande poster. Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster ger förbättrade möjligheter till utvärdering och jämförelse över tid. Summa rörelseintäkter Summan av räntenetto, provisionsnettot, nettoresultat av finansiella transaktioner och övriga rörelseintäkter. Summa rörelseintäkter följs upp för uppföljning av utvecklingen i kärnverksamheten, före personalkostnader, avskrivningar, kreditförluster och andra centrala kostnader. Måttets utveckling beror i huvudsak på den totala utvecklingen av räntenettot och provisionsnettot. Summa kostnader före kreditförluster Summan av periodens rörelsekostnader, som för bolaget representeras summan av allmänna administrationskostnader, av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar samt övriga rörelsekostnader. Syftet är att följa storleken på de centrala kostnader som inte är direkt relaterade till utlåning och provisioner. Summa kostnader före kreditförluster justerat för jämförelsestörande poster Summan av periodens rörelsekostnader, som för bolaget representeras summan av allmänna administrations kostna der, av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar samt övriga rörelsekostnader justerat för jämförelsestörande poster. Syftet är att följa storleken på de centrala kostnader som inte är direkt relaterade till utlåning och provisioner. Take-Rate kvarvarande verksamhet (% Rörelseintäkter i förhållande till transaktionsvolym) Summan av rörelseintäkter/Transaktionsvolym. Måttet används för analysera värdeskapande och lönsamhet i relation till den totala volymen som processas i Qliros kassa. Utlåning till allmänheten Lånefordringar med avdrag för reserv för förväntade kreditförluster. Utlåning till allmänheten är en central drivkraft för summan av rörelseintäkter. ALTERNATIVA NYCKELTAL Alternativa nyckeltal som företagsledningen och analytiker använder för att bedöma bolagets utveckling, vilka inte är specificerade eller definierad inom IFRS eller andra tillämpliga regelverk. 1) Föregående års tal för perioden jan – jun är omräknade med anledning av avvecklad verksamhet, se not 1. ===== SIDA 26 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 26 OPERATIVA OCH ÖVRIGA NYCKELTAL OPERATIVA NYCKELTAL Nyckeltal Definition Motivering Antal handlare Antal onboardade handlare som har haft fler än 20 transaktioner senaste tre månaderna. Antalet handlare är ett centralt mått i analysen av Pay Later- volymer tillväxtprognos. BNPL -volymer Totala summan av alla köp gjorda med olika former av Pay Later-produkter, såsom ”Köp nu betala senare”, ”Flexibla delbetalningar” och ”Fasta delbetalningar”. Faktura inkluderas inte i nyckeltalet. BNPL-volym ett viktigt nyckeltal eftersom det ger insikt i tillväxt, kreditrisker, intäkter och lönsamhet. Faktura-volymer Totala summan av alla köp gjorda med produkten faktura. Faktura-volym ett viktigt nyckeltal eftersom det ger insikt i tillväxt, kreditrisker, intäkter och lönsamhet. Genomsnittligt ordervärde Summan av Pay Later-volymer och Pay Now-volymeri relation till Pay Now-transaktioner och Pay Later-transaktioner. Det genomsnittliga värdet av en order är ett viktigt nyckeltal och tillsammans med andra nyckeltal kan användas för att bättre förstå utvecklingen och dynamiken av intjäningen och uppbyggnaden av låneboken. Genomsnittligt ordervärde, Pay Now Summan av Pay Now-volymer i relation till Pay Now- transaktioner. Det genomsnittliga värdet av en order är ett viktigt nyckeltal och tillsammans med andra nyckeltal kan användas för att bättre förstå utvecklingen och dynamiken av intjäningen. Genomsnittligt ordervärde, Pay Later Summan av Pay Later-volymer i relation till Pay Later- transaktioner. Det genomsnittliga värdet av en order är ett viktigt nyckeltal och tillsammans med andra nyckeltal kan användas för att bättre förstå utvecklingen och dynamiken av intjäningen och uppbyggnaden av låneboken. Pay Now-volym Total volym inklusive mervärdesskatt för direkt betalningar (Kort, Banköverföringar, Swish, Paypal, MobilePay etc). Pay Now-volymen är en viktig del i affärsmodellen för att kunna erbjuda våra kunder en helhetslösning i Qliros kassa samt en drivkraft för summan av rörelseintäkter. Pay Later-volym Total volym med Qliros betalningsprodukter (faktura, BNPL eller delbetalning) inklusive mervärdesskatt. Pay Later-volym är en central drivkraft av summan av rörelseintäkter. Den används som ett komplement till utlåning till allmänheten för att fånga den höga omsättningen av låneboken för segmentet betallösningar. Pay Now-transaktioner Antal transaktioner för direktbetalningar (Kort, Banköverföringar, Swish, Paypal, MobilePay etc). Pay Now-transaktioner är en viktig del i affärsmodellen för att kunna erbjuda våra kunder en helhetslösning i Qliros kassa samt en drivkraft för summan av rörelseintäkter. Pay Later-transaktioner Antal transaktioner, med Qliros betalningsprodukter (faktura, BNPL eller delbetalning). Pay Later-transaktioner är en central drivkraft av summan av rörelseintäkter. Den används som ett komplement till utlåning till allmänheten för att fånga den höga omsättningen av låneboken för segmentet betallösningar. Transaktionsvolym Total transaktionsvolym som processas i Qliros kassa inklusive mervärdesskatt för direkt betalningar samt Qliros betalningsprodukter. Pay Now-volymer + Pay Later-volymer. Den totala transaktionsvolymen för alla betalsätt som erbjuds. Volymen har en central roll för Qliros intjäning och dynamiken i uppbyggnaden av intjäningen samt låneboken. Transaktionsvolym – avtalad, ej onboardad helårsvolym Uppskattad årlig transaktionsvolym för handlare som tecknat avtal med Qliro och som befinner sig i onboardingprocessen, men ännu inte börjat processa betalningar på Qliros plattform. Viktig ledande indikator för framtida utveckling avseende utlåning till allmänheten och rörelseintäkter. ÖVRIGA NYCKELTAL Nyckeltal Definition Motivering Kärnprimärkapitalrelation, % Förordning (EU) 575/2013. Institutets kärnprimärkapital uttryckt i procent av riskvägda exponeringsbeloppet. Regulatoriskt krav- ett regulatoriskt golv för att säkerställa att ett institut har tilläckligt kapital för att klara finansiell stress. Likviditetstäckningsgrad (LCR) % Förordning (EU) 575/2013 och förordning (EU) 2015/61. Likviditetstäckningsgraden är institutets likvida tillgångar av hög kvalitet dividerat med institutets stressade nettolikvidietsflöde under 30 dagar. Regulatoriskt krav- ett regulatoriskt golv för att säkerställa att ett institut har tilläcklig likviditet för att klara finansiell stress. Total kapitalrelation, % Förordning (EU) 575/2013. Institutets totala kapitalbas uttryckt i procent av riskvägda exponeringsbeloppet. Regulatoriskt krav- ett regulatoriskt golv för att säkerställa att ett institut har tilläckligt kapital för att klara finansiell stress. Stabil nettofinansieringskvot, (%) Förordning (EU) 575/2013. Stabil nettofinasieringskvot är en kvot av institutets tillgängliga stabila finansiering och det regulatoriska kravet på stabil nettofinansiering. Regulatoriskt krav- ett regulatoriskt mått för att säkerställa att ett institut har tilläckligt stabil finansiering i relation till sina tillgångar. ===== SIDA 27 ===== AVSTÄMNINGSTABELLER Delårsrapport januari – juni 2025 | Sidan 27 MSEK (om inget annat anges) 2025 Okt – dec 2024 Okt – dec 2025 Jan – dec 2024 Jan – dec LTM Transaktionsvolym Pay Now-volym 3 694 2 479 10 744 7 316 10 744 Pay Later-volym 2 369 1 682 7 125 5 534 7 125 Transaktionsvolym 6 064 4 161 17 869 12 850 17 869 Justerat resultat kvarvarande verksamhet per aktie Genomsnittligt antal aktier 28 277 20 385 24 581 19 426 24 581 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare justerat för jämförelsestörande poster –11,8 – 1 1 , 4 –73,2 – 2 2 , 1 –73,2 Justerat resultat per aktie –0,42 – 0 , 5 6 –2,98 – 1 , 1 4 –2,98 Jämförelsestörande poster Avgångsvederlag – 1 , 3 – 6,9 – Omstruktureringskostnad 4,9 – 24,5 – 24,5 Jämförelsestörande poster 4,9 1,3 24,5 6,9 24,5 Kostnader före kreditförluster justerat för jämförelsestörande poster Rörelsekostnader –104,1 –86,5 –407,8 –324,7 –407,8 Jämförelsestörande poster 4,9 1,3 24,5 6,9 24,5 Summa rörelsekostnader justerat för jämförelsestörande poster –99,3 –85,2 –383,2 –317,9 –383,2 Kreditförluster, % relation till Pay-later volym Kreditförluster justerat för jämförelsestörande poster –26,2 –30,9 –107,3 –106,4 –107,3 Hanterad pay-later volym 2 369 1 682 7 125 5 534 7 125 Kreditförluster, % relation till Pay-later volym 1,11% 1,84% 1,51% 1,92% 1,51% Kreditförluster, % relation till transaktionsvolym Kreditförluster justerat för jämförelsestörande poster –26,2 –30,9 –107,3 –106,4 –107,3 Hanterad transaktionsvolym 6 064 4 161 17 869 12 850 17 869 Kreditförluster % relation till transaktionsvolym 0,43% 0,74% 0,60% 0,83% 0,60% GP1 och GP2 Rörelseintäkter 115,0 101,3 412,1 397,8 412,1 Kreditförluster justerat för jämförelsestörande poster –26,2 –30,9 –107,3 –106,4 –107,3 GP1 88,7 70,4 304,8 291,4 304,8 Rörliga rörelsekostnader –14,4 –9,4 –49,0 -35,0 –49,0 GP2 74,3 60,9 255,8 256,4 255,8 GM1 och GM2 %, i relation till utlåning (årsbasis) Utlåning till allmänheten, ingående balans 1 848 1 745 1 930 1 839 1 930 Utlåning till allmänheten, utgående balans 2 023 1 930 2 023 1 930 2 023 Genomsnittlig utlåning till allmänheten (IB+UB)/2 1 936 1 837 1 977 1 884 1 977 Genomsnittlig GP1, 12 månader 88,7 70,4 304,8 291,4 304,8 GM1 18,3% 15,3% 15,4% 15,5% 15,4% Genomsnittlig GP2, 12 månader 74,3 60,9 255,8 256,4 255,8 GM2 15,3% 13,3% 12,9% 13,6% 12,9% För härledning av alternativa nyckeltal. AVSTÄMNINGSTABELLER ===== SIDA 28 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 28 FINANSIELLA RAPPORTER MSEK (om inget annat anges) 2025 Okt – dec 2024 Okt – dec 2025 Jan – dec 2024 Jan – dec LTM Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster Periodens resultat –13,5 –21,6 –84,1 –21,9 –84,1 Jämförelsestörande poster 4,9 1,3 24,5 6,9 24,5 Skatteeffekt jämförelsestörande poster –1,0 –0,3 –5,1 –1,4 –5,1 Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster –9,7 –20,6 –64,6 –16,5 –64,6 Periodens resultat justerat före jämförelsestörande poster, kvarvarande verksamhet Periodens resultat kvarvarande verksamhet –13,5 –12,5 –84,1 –27,5 –84,1 Jämförelsestörande poster 4,9 1,3 24,5 6,9 24,5 Skatteeffekt jämförelsestörande poster –1,0 –0,3 –5,1 –1,4 –5,1 Periodens resultat justerat före jämförelsestörande poster, kvarvarande verksamhet –9,7 –11,4 –64,6 –22,1 –64,6 Provisionsnetto Provisionsintäkter 65,8 55,0 235,0 209,7 235,0 Provisionskostnader –8,9 –4,8 –23,3 –12,2 –23,3 Provisionsnetto 56,8 50,1 211,6 197, 5 211,6 Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster Rörelseresultat –15,4 –16,1 –102,9 –33,3 –102,9 Jämförelsestörande poster 4,9 1,3 24,5 6,9 24,5 Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster –10,5 –14,8 –78,4 –26,4 –78,4 Take-Rate (% rörelseintäkter i förhållande till transaktionsvolym) Rörelseintäkter 115,0 101,3 412,1 397,8 412,1 Transaktionsvolym 6 064 4 161 17 869 12 850 17 869 Take-Rate (% rörelseintäkter i förhållande till transaktionsvolym) 1,9% 2,4% 2,3% 3,1% 2,3% AVSTÄMNINGSTABELLER AVSTÄMNINGSTABELLER För härledning av alternativa nyckeltal. ===== SIDA 29 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 29 STYRELSENS FÖRSÄKRAN Patrik Enblad Ordförande Alexander Antas Ledamot Mikael Kjellman Ledamot Lennart Francke Ledamot Helena Nelson Ledamot Christoffer Rutgersson Verkställande direktör STYRELSENS FÖRSÄKRAN Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som före taget och dess dotterbolag står inför. Styrelsen och den verkställande direktören intygar att Qliro AB har fullgjort kraven på offentliggörande i Europaparlamentets och rådets förordning 575/2013/EU om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag, del åtta, i enlighet med företagets formella riktlinjer och interna processer, system och kontroller. Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Stockholm den 11 februari 2026 ===== SIDA 30 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 30 ÖVRRIG INFORMATION TELEFONKONFERENS FINANSIELL KALENDER FÖR YTTERLIGARE INFORMATION Kontakta oss via: ir@qliro.com De finansiella rapporterna publiceras på qliro.com/sv/investor-relations/rapportarkiv Qliro AB Styrelsens säte: Stockholm Organisationsnummer: 556962-2441 Postadress: Box 195 25, 104 32 Stockholm Besöksadress: Sveavägen 151, 113 46 Stockholm Media, analytiker och investerare är välkomna att ta del i en telefonkonferens den 11 februari 2026 klockan 10:00 då vd Christoffer Rutgersson kommer att presentera resultatet. I samband med presentationen finns det möjlighet att ställa frågor. Delta via telefonkonferens: https://conference.inderes.com/teleconference/?id=5008346 Delta via webcast: https://qliro.events.inderes.com/q4-report-2025/register Presentationsmaterialet och webcast publiceras på: https://qliro.com/sv/investor-relations/rapportarkiv Årsredovisning och Hållbarhetsrapport 2025 25 mars 2026 Delårsrapport Q1 2026 6 maj 2026 Årsstämma 2026 25 maj 2026 Delårsrapport Q2 2026 17 juli 2026 Delårsrapport Q3 2026 22 oktober 2026 Intresserad av nyheter och finansiell information från Qliro? Gör såhär: 1. Öppna kamera-appen i din smarta telefon. 2. Rikta kameralinsen mot QR-koden. 3. Klicka på länken som dyker upp på telefonens skärm. 4. Scrolla ned och fyll i formuläret för att prenumerera.