FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q1 2025
===== SIDA 1 ===== → SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT Delårsrapport Q1 2025 Railcare har fått en order från norska Baneservice på en ny underhållsmaskin, så kallad Railvac, till ett värde av 30 MSEK. Den dieseldrivna maskinen kommer att byggas i verkstaden i Skelleftehamn under 2025 samt början av 2026. Railcare Group AB (publ) Org.nr: 556730-7813 ===== SIDA 2 ===== → SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT FÖRSTA KVARTALET • Koncernens nettoomsättning uppgick till 123,0 MSEK (129,4). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 4,4 MSEK (15,1). • Resultat per aktie före och efter utspädning upp- gick till 0,19 SEK (0,20). VÄSENTLIGA HÄNDELSER FÖRSTA KVARTALET • Railcare har tecknat ett snöröjningskontrakt med Trafikverket, till ett totalt värde av 355 MSEK. • Railcare har fått en order på en Railvac-maskin från norska Baneservice, värde 30 MSEK. DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2025 Nödvändiga steg för fortsatt tillväxt Koncernen, MSEK jan-mar 2025 jan-mar 2024 rullande 12 mån helår 2024 Nettoomsättning 123,0 129,4 628,9 635,3 Rörelseresultat (EBIT) 4,4 15,1 55,6 66,3 Rörelsemarginal, % 3,6 11,6 8,8 10,4 Periodens resultat 4,5 4,7 30,2 30,4 Soliditet, % 29,0 31,5 29,0 27,4 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK 0,19 0,20 1,25 1,26 FINANSIELL ÖVERSIKT 2 DELÅRSRAPPORT Q1 2025RAILCARE GROUP AB / ===== SIDA 3 ===== SAMMANFATTNING → VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT Nettoomsättningen för det första kvartalet uppgick till 123,0 MSEK (129,4) och rörelseresultatet upp- gick till 4,4 MSEK (15,1). Det motsvarar en rörelse- marginal på 3,6 procent. – Det första kvartalet påverkas i huvudsak av den planerade utökningen av organisationen för fram- tida uppdrag samt att verksamheten i Storbritan- nien har fortsatta problem med låga volymer. Detta innebär sammantaget att rörelsemarginalen är lägre än normalt, men som tidigare kommunicerats är utökningen och anpassningen av organisationen ett nödvändigt steg för våra möjligheter till fortsatt tillväxt och att uppnå våra mål till 2027. Railcare tar sikte på uppsatta mål Railcare tar sikte på våra uppsatta mål för 2027 vilket innebär att den planerade utökningen av organisatio- nen för framtida uppdrag pågår för fullt. Det gäller inte bara inom transportsegmentet utan även entrepre- nad- och tekniksegmenten där vi ser en ökad efterfrå- gan. Eftersom organisationen byggs för att möjliggöra fortsatt tillväxt så innebär det att marginalen är lägre än normalt för ett första kvartal, men det är ett nödvändigt steg för att vi ska kunna uppnå våra mål. Vi räknar med att marginalen gradvis förbättras framåt och ser goda möjligheter att uppnå våra finansiella mål. Verksamheten i Storbritannien går fortsatt tungt Vi har under en längre tid haft stora utmaningar med verksamheten i Storbritannien. Vi har genomfört stora kostnadsbesparingar, flyttat resurser till Sverige samt förändrat vårt arbetssätt i hopp om högre volymer, men vi har inte sett någon återgång till volymerna innan pandemin. Det är frustrerande att volymerna är så låga trots att det underliggande underhållsbehovet är så stort. Våra effektiva maskiner möjliggör dessutom mer underhåll för pengarna, men avsatta medel används inte tillräck- VD har ordet ”Utökningen och anpassningen av organisationen är ett nödvändigt steg för våra möjligheter till fortsatt tillväxt.” 3 DELÅRSRAPPORT Q1 2025RAILCARE GROUP AB / ===== SIDA 4 ===== ligt effektivt och för liten del hamnar på spåret. Vi är nu i ett läge där vi ser över alternativa möjligheter för maskinerna för att kunna öka nyttjandegraden, anting- en i Storbritannien eller på andra marknader. Order på Railvac-maskin från norska Baneservice Vårt ökade fokus på extern försäljning av maskiner har gett resultat då norska Baneservice i mitten av februari tecknade en order på en ny Railvac till ett värde av 30 MSEK. Det är den fjärde Railvac-maskinen som Bane- service förvärvar. Den dieseldrivna maskinen kommer att byggas i verkstaden i Skelleftehamn och beräknas vara färdigställd under det första kvartalet nästa år då även vinstavräkning kommer att ske. Railvac används i huvudsak till ballastbyten och kabelhantering på järn- vägen. Vakuumtekniken är både effektiv och skonsam mot infrastrukturen. Lokverkstaden i Långsele - strategiskt viktig Förvärvet av det bolag som äger fastigheten i Långsele, Y-ettan AB, har genomförts som planerat och tillträdet skedde den 1 april. Lokverkstaden har ett högt anseende bland kunderna när det kommer till effektiva tjänster, men den har även en stor framtida potential tack vare dess läge. Svensk järnväg är i huvudsak byggd i nord-sydlig riktning, men ökad försvarsberedskap och medlemskapet i NATO ställer höga krav på en robust och tillförlitlig järnväg även i väst-östlig riktning. Långsele är en järnvägsknut vid Norra Stambanan och Ådalsbanan, via tvärbanor har den även närhet till Botniabanan och Inlandsbanan. Det är därför en strategiskt viktig plats, inte minst ur försvarberedskapsperspektiv. Vi fortsätter arbetet med att analysera behov och framtida investeringar i Lokverkstaden. Parallellt pågår arbetet med att ta fram en detaljplan, vilket kommer att pågå hela 2025. Railcare blickar framåt trots oro i omvärlden Utvecklingen i vår omvärld har definitivt inte gått åt rätt håll de senaste åren. Pandemin, kriget i Ukraina och inte minst turbulensen efter valet i USA har påverkat både säkerhetsläget och världsekonomin på ett sätt som har varit svårt att förutse. Just svårigheterna att bedö- ma den fortsatta utvecklingen är nog det som skapar mest osäkerhet. Vi ser idag ingen nämnvärd negativ påverkan på Railcare. Säkerhetsläget och medlemska- pet i NATO har snarare inneburit ökat fokus på vikten av en robust och tillförlitlig järnväg. Jag vill påstå att det aldrig pratats så mycket järnväg som det gör idag. Som det snabbfotade och lösningsfokuserade företag vi är så finns det även i dessa tider goda affärsmässiga möjlighe- ter. Satsningarna på järnvägen ökar och vi är väl positio- nerade för att ta tillvara på dessa nya affärsmöjligheter under de kommande åren. Mattias Remahl Verkställande direktör SAMMANFATTNING → VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT ”Satsningarna på järnvägen ökar och vi är väl positionerade för att ta tillvara på dessa nya affärsmöjligheter under de kommande åren.” 4 DELÅRSRAPPORT Q1 2025RAILCARE GROUP AB / ===== SIDA 5 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR → FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT NY SEGMENTSINDELNING Från och med 2025 sker en förändring i segmentsrap- porteringen. Entreprenad Sverige och Entreprenad Utland kommer att rapporteras tillsammans inom seg- ment ”Entreprenad”. Transport Skandinavien kommer att rapporteras i segment ”Transport”. Lokverkstaden i Långsele, som tidigare rapporterats inom transport- segmentet, kommer från och med 2025 att rapporteras inom segment ”Teknik” (tidigare benämnt Maskin & Teknik). Samtliga jämförelsesiffror har räknats om. NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättningen under det första kvartalet 2025 minskade med 4,9 procent till 123,0 MSEK (129,4) jäm- fört med motsvarande kvartal föregående år. Transport är det segment som ökar sin omsättning där de nya beredskapskontrakten bidrar positivt. Omsätt- ningen i segmentet Entreprenad minskade med 16,7 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Detta beror till stor del på minskade volymer entre- prenaduppdrag i Storbritannien. Entreprenaduppdrag inom Sverige samt Liningverksamheten har haft god beläggning. Nettoomsättningen inom segment Teknik minskade under det första kvartalet 2025 jämfört med motsvarande kvartal föregående år med 37,8 procent. Finansiell översikt - Koncernen Mål nettoomsättning 2027: 1 000 MSEK 5 DELÅRSRAPPORT Q1 2025RAILCARE GROUP AB / ===== SIDA 6 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR → FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT Den lägre omsättningen förklaras i huvudsak av att kon- cernintern uthyrning av lok och maskiner har justerats. RÖRELSEKOSTNADER Rörelsekostnaderna för det första kvartalet 2025 ökade med 6,7 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Kostnadsökningen är i huvudsak hänförlig till segmen- tet Transport och beror delvis på de nya påbörjade be- redskapskontrakten men också kostnader för personal och maskinpark för att förbereda organisationen för de kommande beredskapskontrakten samt ytterligare tillväxt. RÖRELSERESUL TAT Rörelseresultatet (EBIT) för första kvartalet 2025 är lägre än föregående år, och uppgick till 4,4 MSEK (15,1). Rörelsemarginalen uppgick till 3,6 procent jämfört med 11,6 procent under motsvarande kvartal föregående år. Den lägre rörelsemarginalen kan till stor del förklaras genom ökade kostnader för att möta en ökad efterfrå- gan på koncernens tjänster. Men också på grund av den låga volymen entreprenaduppdrag i Storbritannien. PERIODENS RESUL TAT Resultatet för det första kvartalet 2025 uppgick till 4,5 MSEK (4,7). Räntekostnader är något högre än samma period före- gående år men den stärkta kronan medför att koncer- nen får en stor positiv valutaeffekt då vissa lok hyrs i EUR. KASSAFLÖDE Kassaflödet under det första kvartalet var -38,0 MSEK (-25,9). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 2,4 MSEK (12,6) och påverkas av ökade inbetalningar av skatt samt amortering av leasingskuld. Investeringar har under kvartalet uppgått 10,6 MSEK (16,3). Investeringarna har finansierats med egna medel vilket påverkar kassaflödet negativt. SOLIDITET Soliditeten vid periodens utgång uppgick till 29,0 pro- cent, jämfört med 31,5 procent den 31 mars 2024. Mål rörelsemarginal 2027: 13% 6 DELÅRSRAPPORT Q1 2025RAILCARE GROUP AB / ===== SIDA 7 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR → FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT Finansiell översikt - Entreprenad Railcares entreprenadverksamhet utför underhållsentre- prenader på järnvägen i Sverige och Storbritannien. Med hjälp av våra egenutvecklade vakuum- och ballastmaski- ner utförs olika typer av spårunderhåll på järnvägen, som exempelvis kabellokalisering, kabelsänkning, ballastbyte och snöröjning. En annan del av entreprenadverksamheten har specia- liserat sig på trumrenoveringar med hjälp av relining under järnväg, väg och inom industri samt tillståndbe- siktningar av trummor. Själva utförandet sker utan att störa trafik på spåret. Nettoomsättningen inom segment Entreprenad upp- gick under det första kvartalet 2025 till 42,5 MSEK (51,0), vilket motsvarar en minskning med 16,7 pro- cent jämfört med motsvarande period föregående år. Omsättningsminskningen under första kvartalet beror till stor del på minskade volymer entreprenaduppdrag i Storbritannien. I Sverige har beläggningen varit god men typen av upp- drag gör att både omsättningen och marginalen minskat något. Volymen arbeten i Liningverksamheten har varit något högre än föregående år. Rörelseresultatet minskade jämfört med föregående år och uppgick till -5,1 MSEK (2,6). Den låga volymen av entreprenaduppdrag i Storbritan- nien gör att vi har en överkapacitet av resurser inom segmentet som tynger resultatet. I segmentens nettoomsättning inkluderas även intern omsättning mellan segmenten. Se not 3 för omsättning mellan segment. Nyckeltal – Entreprenad KSEK jan-mar 2025 jan-mar 2024 rullande 12 mån helår 2024 Nettoomsättning 42 487 51 009 269 968 278 490 Rörelseresultat (EBIT) -5 050 2 597 13 657 21 304 Rörelsemarginal, % -11,9 5,1 5,1 7,6 7 DELÅRSRAPPORT Q1 2025RAILCARE GROUP AB / ===== SIDA 8 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR → FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT Finansiell översikt - Transport Inom transportverksamheten erbjuder Railcare järn- vägstransporter med egna lok och förare. Bolaget utför gods-, entreprenad- och specialtransporter med trafiktill- stånd i Sverige och Norge. På uppdrag av gruvbranschen kör Railcare tågomlopp med malmtransporter. Vid större underhållsentrepre- nader finns Railcare tillhands som dragkraft till spårby- teståg samt transport av slipers och makadam. Och på uppdrag av Trafikverket tillhandahåller bolaget även röjningslok i beredskap. Nettoomsättningen inom segment Transport ökade med 11,5 procent under det första kvartalet 2025 jäm- fört med motsvarande kvartal föregående år och upp- gick till 77,5 MSEK (68,6). Rörelseresultatet var något lägre än föregående års kvartal och up pgick till 9,3 MSEK (10,5). Omsättningsökningen hänförs till de beredskapsupp- drag som påbörjats vid årsskiftet samt ökad volym av transportuppdrag. Rörelseresultatet tyngs fortfarande av ökade kostna- der till följd av att verksamheten nu anpassas för nya uppdrag och för att möjliggöra fortsatt tillväxt de kom- mande åren. Kostnadsökningen avser främst personal- kostnader och maskinpark. De nya uppdragen avseende röjningslok i beredskap påbörjades vid årsskiftet i Nässjö och Älmhult, och i maj 2025 påbörjas bered- skapsuppdragen i Ånge och Gävle, för att avslutningsvis etableras i Hallsberg januari 2026. Nyckeltal – Transport KSEK jan-mar 2025 jan-mar 2024 rullande 12 mån helår 2024 Nettoomsättning 77 511 68 633 330 152 321 275 Rörelseresultat (EBIT) 9 269 10 477 40 589 41 798 Rörelsemarginal, % 12,0 15,3 12,3 13,0 8 DELÅRSRAPPORT Q1 2025RAILCARE GROUP AB / I segmentens nettoomsättning inkluderas även intern omsättning mellan segmenten. Se not 3 för omsättning mellan segment. ===== SIDA 9 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR → FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT Finansiell översikt - Teknik Inom teknikverksamheten återfinns Railcares verkstäder som bygger, transformerar, vidareutvecklar och säljer maskiner och tjänster till järnvägsbranschen. Railcares kraftfulla vakuumteknik är grunden till våra gula un- derhållsmaskiner - som idag har vidareutvecklats till att drivas med endast el- och batteriteknik. Inom lok är Railcare specialister på livstidsförlängning, modernisering samt installation av trafikstyrningssys- tem. Verkstäderna utför även revisioner, reparationer, service och löpande underhåll på såväl lok, maskiner och vagnar. Nettoomsättningen inom segment Teknik minskade under det första kvartalet 2025 jämfört med motsva- rande kvartal föregående år och uppgick till 29,4 MSEK (40,5). Rörelseresultatet var också lägre än motsvaran- de kvartal ifjol och uppgick till -0,8 MSEK (2,6). Den lägre omsättningen förklaras i huvudsak av att kon- cernintern uthyrning av lok och maskiner har justerats. Även volymen reservdelsförsäljning minskade vilket påverkar rörelseresultatet negativt. På verkstaden i Skelleftehamn byggs nu den tredje un- derhållsmaskinen med el- och batteridrift där strömav- tagaren möjliggör både drift och laddning av batteriet. Även byggnationen av den Railvac-maskin som sålts till Baneservice har påbörjats. Lokverkstaden i Långsele har under kvartalet jobbat med en totalrenovering av diesellok åt TM Togdrift samt revision av lok och installation av ATC samt radio- styrning åt Grenland Rail. Nyckeltal – Teknik KSEK jan-mar 2025 jan-mar 2024 rullande 12 mån helår 2024 Nettoomsättning 29 379 40 508 115 992 127 121 Rörelseresultat (EBIT) -821 2 636 -1 303 2 154 Rörelsemarginal, % -2,8 6,5 -1,1 1,7 9 DELÅRSRAPPORT Q1 2025RAILCARE GROUP AB / I segmentens nettoomsättning inkluderas även intern omsättning mellan segmenten. Se not 3 för omsättning mellan segment. ===== SIDA 10 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR → FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT Aktien De tio största ägarna 31 mars 2025 Antal aktier Andel av aktie- kapital och röster (%) Nornan Invest AB 7 121 395 29,52 Treac AB 2 379 311 9,86 Avanza Pension 776 771 3,22 Bernt Larsson 750 987 3,11 Canaccord Genuity Wealth Management 599 906 2,49 Mikael Gunnarsson 507 000 2,10 Nordnet Pensionsförsäkring 338 720 1,40 Torsten Germund Dahlquist 296 951 1,23 Per Åke Nilsson 275 000 1,14 Harry Markku Sjöblom 270 000 1,12 De tio största ägarna 13 316 041 55,20 Övriga ägare 10 808 126 44,80 Summa 24 124 167 100,0 Källa: Modular Finance AB. Sammanställd och bearbetad data från bland annat Euroclear, Morningstar och Finansinspektionen. 5 156 Antalet aktieägare i Railcare Group AB per 31 mars 2025 Railcare Group AB:s aktie är noterad sedan 2007 och noterades 2018 på Nasdaq Stockholms Small Cap lista, under kortnamn ”RAIL” och ISIN-koden SE0010441139. AKTIEKAPITAL OCH KAPITALSTRUKTUR Aktiekapitalet uppgick till cirka 9,9 MSEK och kvotvär- det var 0,41 SEK per aktie per den 31 mars 2025. Varje aktie berättigar en röst på bolagsstämman. Aktiekapitalets utveckling finns på www.railcare.se. AKTIEÄGARE Per den 31 mars 2025 hade Railcare Group AB 5 156 aktieägare. De tio största aktieägarna represente- rade 55 procent. Den största ägaren var Nornan Invest AB med ett innehav som representerade 29,5 procent av aktiekapitalet i bolaget. Innehav Antal aktieägare Antal aktier % av röster och kapital 1 - 500 3 409 469 598 1,95 501 - 1000 682 546 325 2,26 1001 - 5000 816 1 873 468 7,77 5001 - 10 000 119 900 580 3,73 10001 - 15000 33 419 201 1,74 15001 - 20000 17 312 733 1,30 20001 - 80 19 602 262 81,26 Totalt 5 156 24 124 167 100,0 Fördelning i storleksklasser Aktieägarstruktur 10 DELÅRSRAPPORT Q1 2025RAILCARE GROUP AB / ===== SIDA 11 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR → FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT Övrig information ANSTÄLLDA Antalet anställda i Railcarekoncernen per den 31 mars 2025 var 206 personer, jämfört med 177 personer den 31 mars 2024. Det innebär en ökning med 29 personer. Det är främst inom Transport och inom Teknik som organisationen stärkts, för att möta en ökande efterfrå- gan. MODERBOLAGET Railcare Group AB (publ), org. nr 556730–7813 är ett moderbolag registrerat i Sverige och med säte i Skellef- teå. Railcare Group AB är noterat på Nasdaq Stockholm Small Cap under beteckningen RAIL. Moderbolagets nettoomsättning för första kvartalet 2025 uppgick till 13,0 MSEK (10,6) och bestod i huvud- sak av koncerngemensamma tjänster. Rörelseresultatet uppgick till 1,1 MSEK (-0,7). UTDELNING Bolagets utdelningspolicy är att dela ut 30–40 procent av vinsten efter skatt, med bibehållen soliditet på 25 procent efter lämnad aktieutdelning. Styrelsen föreslår en utdelning om 0,70 SEK (0,70) per aktie, totalt 16 886 917 SEK (16 886 917), för verksam- hetsåret 2024. VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER En beskrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfak- torer finns i Railcares årsredovisning för 2024, som kan laddas ner på www.railcare.se. Det har inte skett någon betydande förändring av väsentliga risker och osäker- hetsfaktorer sedan årsredovisningen publicerades. HÄNDELSER EFTER PERIODEN • Den 1 april 2025 slutfördes förvärvet av Y-ettan AB, som äger fastigheten i Långsele där Lokverkstaden bedriver sin verksamhet. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner med närstående beskrivs i årsredovis- ningen för 2024. Inga väsentliga förändringar har skett under perioden för koncernen eller moderbolaget i relationer eller transaktioner med närstående, jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen. ÅRSSTÄMMA 2025 Railcares årsstämma 2025 äger rum onsdag den 7 maj, kl 11.00 i bolagets lokaler i Skelleftehamn, Näsuddsvä- gen 10, 932 32 Skelleftehamn. Årsredovisningen samt övriga handlingar finns tillgäng- liga på Railcares webbsida, www.railcare.se. Skelleftehamn den 7 maj 2025 Railcare Group AB (publ) Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Anders Westermark Styrelseordförande Catharina Elmsäter-Svärd Styrelseledamot Björn Östlund Styrelseledamot Linn Andersson Styrelseledamot Andreas Lantto Styrelseledamot Maria Kröger Styrelseledamot Mattias Remahl Verkställande direktör 11 DELÅRSRAPPORT Q1 2025RAILCARE GROUP AB / ===== SIDA 12 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR → FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT VERKSAMHET Railcare erbjuder innovativa produkter och tjänster för järnvägen; exempelvis spårunder- håll med egenutvecklade maskiner, gods-, entreprenad- och specialtransporter, lokverk- stad, samt maskinförsäljning. Ordet ”eljest” beskriver företagskulturen som genomsyrar hela vår verksamhet. För oss innebär eljest att vi hittar oväntade sätt att lösa problem. Det innebär även att alla våra medarbetare både får och förväntas ta stort eget ansvar för allt ifrån kundleverans till att leva våra värderingar. Koncernen har omkring 200 medarbetare och årsomsättningen uppgår till omkring 630 MSEK. Bolagets säte är i Skellefteå. VISION Railcare ska utvecklas med nöjda kunder, god lönsamhet och därmed skapa värdetillväxt för aktieägarna. AFFÄRSIDÉ Railcare ska i nära samarbete med sina kun- der utveckla innovativa och hållbara tjänster, produkter och metoder inom järnvägssek- torns olika faser. Railcare ska kännetecknas av säkerhetskultur, kompetent personal, hög kvalitet och leveranssäkerhet. STRATEGI • Fokus på medarbetarna som är vår absolut viktigaste resurs • Effektiva entreprenadarbeten bidrar till en hållbar järnväg • Tillhandahålla leveranssäkra och hållba- ra transporter • Leva vår kultur som entreprenörsföretag • Driva utvecklingen mot en mer hållbar järnväg FINANSIELLA MÅL • Nettoomsättning på 1 000 MSEK • Rörelsemarginal 13% Railcares ambition är att nå dessa mål i slutet av 2027. HÅLLBARHETSMÅL • Nollvision för olyckor enligt Transport- styrelsens defintion. • Minska förbrukningen av fossila utsläpp från egna lok och maskiner med 40 procent till år 2025. Om Railcare SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR → FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT 12 DELÅRSRAPPORT Q1 2025RAILCARE GROUP AB / RAILCARE GROUP AB / 12 ===== SIDA 13 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR → FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT Att investera i Railcare SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR → FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT FORMAR FRAMTIDENS HÅLLBARA JÄRNVÄG Behovet av järnvägstranspor- ter i Sverige beräknas öka med 50% till år 2040, och efterfrågan på både järnväg- sunderhåll, transport- tjänster samt fordons- och maskinutveckling växer i takt med detta. Railcare möjliggör en hållbar järnväg genom metoder och maskiner som utför effek- tivt järnvägsunderhåll samt transporter med stor kapacitet till liten energiåtgång. Railcare har även höga målsättningar för att minska sina fossila utsläpp. Det är så vi skapar verkliga värden. För kunder, medarbetare, ägare och samhälle. STABIL OCH STARK AFFÄRSMODELL Affärsmodellen utgår från kundernas behov av en välfungerande järnväg och leveranssäkra transporter. Railcare erbjuder innovativa och specialanpassade pro- dukter, tjänster och metoder för sina kunder. Egna initiativ i kombination med makroekonomiska tren- der är viktiga faktorer bakom bolagets stabila finansiella ställning och förutsättningar för marknadstillväxt. Sedan Railcare introduce- rades på Nasdaq 2018 har bolaget årligen ökat både sin nettoomsättning och vinst. Aktieutdelningen har varit be- stående varje år sedan 2019. INNOVATION I FOKUS Railcare är ”eljest”. Med stor förståelse för kundens behov i kombination med kreativitet hittar vi annorlunda och ovän- tade sätt att lösa problem. Sedan 1992 har vi varit innovatörer på järnvägen genom att utveckla, bygga och sälja nästa generations järnvägsmaskiner. Från de första vakuummaskinerna och snösmältarna, till dagens för- sta och största helt eldrivna underhållsmaskiner. Nyfiken- het på att göra saker eljest kommer även i framtiden att vara en framgångsfaktor. LÅNGSIKTIGT VÄRDESKAPANDE Relationer är kärnan i allt Rail- care gör. Innovationer och lös- ningar drivs av människor och Railcare ska kännetecknas av säkerhetskultur, kompetent personal, hög kvalitet och leveranssäkerhet. Dessa är nödvändiga förut- sättningar för att bolaget ska kunna utveckla långvariga relationer med såväl kunder som medarbetare. Railcare har en platt organi- sation där beslutsvägarna är korta. Medarbetarna tar stort eget ansvar vilket bidrar till engagemang och driv, som i sin tur ger bättre lösningar för kundens affär. 13 DELÅRSRAPPORT Q1 2025RAILCARE GROUP AB / RAILCARE GROUP AB / ===== SIDA 14 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT → FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT 14 DELÅRSRAPPORT Q1 2025RAILCARE GROUP AB / Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag * Då inga potentiella aktier förekom- mer finns ingen utspädningseffekt. Belopp i KSEK Not jan-mar 2025 jan-mar 2024 rullande 12 mån helår 2024 Nettoomsättning 3 123 041 129 419 628 920 635 298 Övriga rörelseintäkter 2 720 683 8 791 6 753 Aktiverat arbete för egen räkning 7 559 5 293 20 826 18 560 Råvaror och förnödenheter -27 528 -33 623 -193 661 -199 756 Övriga externa kostnader -19 921 -19 320 -89 880 -89 280 Personalkostnader -50 092 -42 974 -204 052 -196 933 Av- och nedskrivningar av materiella anläggnings- tillgångar och immateriella tillgångar -30 566 -23 793 -113 175 -106 402 Övriga rörelsekostnader -796 -615 -2 142 -1 961 Rörelseresultat (EBIT) 4 416 15 069 55 626 66 278 Andel av resultat efter skatt från intresseföretag 122 - 261 140 Finansnetto 1 189 -9 089 -15 366 -25 644 Resultat före skatt 5 727 5 980 40 521 40 774 Inkomstskatt -1 198 -1 274 -10 313 -10 390 Periodens resultat 4 529 4 706 30 208 30 385 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omföras till periodens resultat Valutakursdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 763 -164 599 -328 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 763 -164 599 -328 Summa totalresultat för perioden 5 292 4 542 30 807 30 057 Resultat per aktie* 0,19 0,20 1,25 1,26 Genomsnittligt antal aktier 24 124 167 24 124 167 24 124 167 24 124 167 Antal utestående aktier på balansdagen 24 124 167 24 124 167 24 124 167 24 124 167 ===== SIDA 15 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT → FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT 15 DELÅRSRAPPORT Q1 2025RAILCARE GROUP AB / Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag Belopp i KSEK Not 31 mar 2025 31 mar 2024 31 dec 2024 TILLGÅNGAR Immateriella tillgångar 16 161 11 181 15 434 Materiella anläggningstillgångar 4 801 641 711 115 822 459 Finansiella anläggningstillgångar 25 287 4 521 25 166 Uppskjuten skattefordran 4 9 5 Summa anläggningstillgångar 843 093 726 826 863 064 Varulager 45 134 37 077 38 152 Kundfordringar 52 613 57 484 44 787 Övriga kortfristiga fordringar 42 729 46 506 36 080 Summa kortfristiga fordringar 95 342 103 991 80 867 Likvida medel 23 637 13 596 61 691 Summa omsättningstillgångar 164 113 154 664 180 710 SUMMA TILLGÅNGAR 1 007 206 881 490 1 043 774 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 291 762 277 842 286 470 Uppskjutna skatteskulder och övriga avsättningar 62 556 58 307 61 459 Långfristiga skulder till kreditinstitut 74 385 61 995 76 511 Långfristig leasingskuld 267 100 241 056 295 857 Summa långfristiga skulder 404 040 361 357 433 828 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 122 486 89 629 127 262 Kortfristig leasingskuld 91 267 58 101 92 190 Leverantörsskulder 31 864 40 831 35 215 Övriga kortfristiga skulder 65 786 53 731 68 810 Summa kortfristiga skulder 311 404 242 291 323 477 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 007 206 881 490 1 043 774 Belopp i KSEK Not 31 mar 2025 31 mar 2024 31 dec 2024 Eget kapital vid periodens början 286 470 274 118 274 118 Effekt av anpassning av redovisningsprinciper - -817 -817 Justerat eget kapital vid periodens början 286 470 273 301 273 301 Totalresultat för perioden 5 292 4 542 30 057 Utdelning - - -16 887 Eget kapital vid periodens utgång 291 762 277 842 286 470 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Koncernens kapital är i sin helhet hänför- ligt till moderbolagets aktieägare. ===== SIDA 16 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT → FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT 16 DELÅRSRAPPORT Q1 2025RAILCARE GROUP AB / Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag Belopp i KSEK Not jan-mar 2025 jan-mar 2024 helår 2024 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat 4 416 15 069 66 278 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 30 572 23 798 107 173 Erlagd ränta -5 332 -4 420 -24 407 Erhållen ränta 27 18 64 Betald inkomstskatt -10 493 -3 615 -4 823 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 19 190 30 850 144 285 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Ökning/minskning varulager -7 176 -1 042 -3 142 Ökning/minskning av rörelsefordringar -13 731 -11 354 12 091 Ökning/minskning av rörelseskulder 4 108 -5 810 -1 515 Summa förändring av rörelsekapital -16 799 -18 206 7 434 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 391 12 644 151 719 Kassaflöde från investeringsverksamheten Investeringar i immateriella tillgångar -866 -1 090 -5 777 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -9 723 -15 263 -60 503 Placering i övriga finansiella anläggningstillgångar - - -21 260 Avyttring av materiella anläggningstillgångar - - 60 Kassaflöde från investeringsverksamheten -10 589 -16 353 -87 480 Belopp i KSEK Not jan-mar 2025 jan-mar 2024 helår 2024 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Upptagande av lån - - 68 067 Amortering av lån -7 094 -7 560 -24 867 Amortering av leasingskuld -22 692 -14 634 -68 418 Utbetald utdelning 0 0 -16 887 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -29 786 -22 194 -42 105 Periodens kassaflöde -37 984 -25 903 22 134 Likvida medel vid periodens början 61 691 39 432 39 432 Kursdifferens i likvida medel -69 67 124 Likvida medel vid periodens slut 23 637 13 596 61 691 ===== SIDA 17 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT → FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT 17 DELÅRSRAPPORT Q1 2025RAILCARE GROUP AB / Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Belopp i KSEK Not jan-mar 2025 jan-mar 2024 helår 2024 Nettoomsättning 12 981 10 603 51 323 Övriga rörelseintäkter 18 1 10 Summa rörelsens intäkter 12 999 10 604 51 333 Råvaror och förnödenheter -1 238 -1 490 -8 845 Övriga externa kostnader -4 845 -5 596 -23 037 Personalkostnader -5 697 -4 025 -17 844 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -162 -141 -610 Övriga rörelsekostnader -2 -8 -28 Summa rörelsens kostnader -11 945 -11 259 -50 363 Rörelseresultat 1 054 -656 970 Resultat från finansiella poster 7 - -99 Resultat efter finansiella poster 1 061 -656 871 Bokslutsdispositioner - - 31 300 Skatt på periodens resultat -258 92 -6 746 Periodens resultat 803 -563 25 425 I moderbolaget återfinns inga poster som redovisas som övrigt totalre- sultat varför summa totalresultat överensstämmer med årets resultat. Moderbolagets balansräkning i sammandrag Belopp i KSEK Not 31 mar 2025 31 mar 2024 31 dec 2024 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 1 046 932 1 059 Materiella anläggningstillgångar 5 988 5 584 5 981 Finansiella anläggningstillgångar 49 890 28 969 49 890 Summa anläggningstillgångar 56 924 35 484 56 930 Fordringar hos koncernföretag 130 630 133 276 111 282 Övriga kortfristiga fordringar 2 145 1 688 2 643 Summa kortfristiga fordringar 132 775 134 964 113 925 Kassa och bank 21 191 11 645 59 440 Summa omsättningstillgångar 153 966 146 609 173 365 SUMMA TILLGÅNGAR 210 890 182 093 230 295 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 9 891 9 891 9 891 Fritt eget kapital 42 911 33 008 42 109 Summa eget kapital 52 802 42 899 52 000 Avsättningar 128 82 123 Kortfristiga skulder till koncernföretag 146 417 129 107 161 191 Övriga kortfristiga skulder 11 542 10 005 16 981 Summa kortfristiga skulder 157 959 139 112 178 172 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 210 890 182 093 230 295 ===== SIDA 18 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT → FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT 18 DELÅRSRAPPORT Q1 2025RAILCARE GROUP AB / NOT 1 ALLMÄN INFORMATION Railcare Group AB (publ), (”Railcare”), org. Nr 556730–7813 är ett aktiebolag registrerat i Sverige och med säte i Skellefteå med adress Näsuddsvägen 10, 932 32 Skelleftehamn, Sverige. Railcare Group AB är moderbolag i koncernen. Om inte annat särskilt anges, redovisas alla belopp i tusental kronor, KSEK. Uppgift inom parentes avser jämförelseåret. NOT 2 GRUND FÖR RAPPORTERNAS UPPRÄTTANDE Koncernredovisningen för Railcare har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, samt International Financial Reporting Standards (IFRS) och tolkningar från IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) sådana de antagits av EU. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsre- dovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt Årsredovisningslagen. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med de som beskrivs i Railcare-koncer- nens årsredovisning för 2024. Nya eller reviderade IFRS som trätt i kraft under 2025 har inte någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter. Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder bedöms motsvara bokfört värde. NOT 3 RÖRELSESEGMENT Från och med 2025 har en förändring skett i segmentsrapporteringen. Entreprenad Sverige och Entreprenad Utland kommer att rapporteras tillsammans inom segment ”Entreprenad”. Transport Skandinavien kommer att rapporteras i segment ”Transport”. Lokverkstaden i Långsele, som tidigare rapporterats inom transportsegmentet, kommer från och med 2025 att rapporteras inom segment ”Teknik” (tidigare benämnt Maskin & Teknik). Entreprenad Entreprenadtjänster med egentuvecklade maskiner och personal på järnväg. Avvattning samt trumrenoveringar med glasfiberfoder under järnväg, väg och inom industriområden i Sverige. Transport Gods-, entreprenad- och specialtransporter på järnväg med egna lok och förare. Teknik Utveckling, byggnation och försäljning av maskiner, samt vidareutveckling och ombyggnation av befintliga maskiner och lok. Verkstadstjänster, service och underhåll på maskiner, lok och vagnar på uppdrag av både interna och externa kunder. Posten Koncerngemensamt är en avstämningspost som innefattar koncernledning och andra koncerngemensamma tjänster. Nedan presenteras omräknade siffror per kvartal för de senaste två räkenskapsåren. Omräknad historik - segment Entreprenad Belopp i KSEK, om inget annat anges Q4 2024 Q3 2024 Q2 2024 Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Nettoomsättning 73 875 66 639 86 967 51 009 62 157 60 219 61 117 46 640 Rörelseresultat (EBIT) 6 638 5 825 6 244 2 597 4 951 5 951 4 666 4 560 Rörelsemarginal, % 9,0 8,7 7,2 5,1 8,0 9,9 7,6 9,8 ===== SIDA 19 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT → FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT 19 DELÅRSRAPPORT Q1 2025RAILCARE GROUP AB / Intäkter Försäljning mellan segment sker på marknadsmässiga villkor. De intäkter från externa kunder som rapporteras till koncernledningen värderas på samma sätt som i koncernens rapport över totalresultat. Koncernens kunder är såväl privata som offentliga aktörer inom järnvägs- branschen, och varierar beroende på verksamhetsområde. Koncernen har till stor del återkom- mande kunder och långa kundrelationer. jan-mar 2025 jan-mar 2024 Intäkter externa kunder Försäljning mellan segment Segmentens intäkter Intäkter externa kunder Försäljning mellan segment Segmentens intäkter Entreprenad 41 615 872 42 487 50 065 944 51 009 Transport 68 193 9 318 77 511 60 507 8 126 68 633 Teknik 13 229 16 149 29 379 18 823 21 684 40 508 Koncerngemensamt 3 12 977 12 981 23 10 580 10 603 Summa 123 041 39 316 162 357 129 419 41 335 170 753 Rörelseresultat (EBIT) jan-mar 2025 jan-mar 2024 Entreprenad -5 050 2 597 Transport 9 269 10 477 Teknik -821 2 636 Koncerngemensamt 1 019 -642 Summa 4 416 15 069 Rörelseresultat (EBIT) för koncernens rörelsesegment stäms av mot koncernens resultat före skatt enligt följande avstämning: jan-mar 2025 jan-mar 2024 Segmentens rörelsere- sultat (EBIT) 4 416 15 069 Andel av resultat efter skatt från intresseföretag 122 - Finansnetto 1 189 -9 089 Resultat före skatt 5 727 5 980 Uppdelning av intäkter Omsättningen består av intäktsgrupperna Intäkter från tjänster, Varuförsäljning och Uthyrning och nedan följer en uppdelning av intäkterna. Intäkter från tjänster Varuförsäljning Uthyrning Summa Segment jan-mar 2025 jan-mar 2024 jan-mar 2025 jan-mar 2024 jan-mar 2025 jan-mar 2024 jan-mar 2025 jan-mar 2024 Entreprenad 41 615 50 014 0 51 0 0 41 615 50 065 Transport 66 187 58 237 0 18 2 006 2 252 68 193 60 507 Teknik 10 083 13 180 3 146 5 644 0 0 13 229 18 823 Koncern- gemensamt 3 23 0 0 0 0 3 23 117 889 121 454 3 146 5 713 2 006 2 252 123 041 129 419 Omräknad historik - segment Transport Belopp i KSEK, om inget annat anges Q4 2024 Q3 2024 Q2 2024 Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Nettoomsättning 77 308 91 599 83 735 68 633 78 693 79 576 65 407 53 771 Rörelseresultat (EBIT) 4 552 15 021 11 748 10 477 13 665 11 090 7 629 5 571 Rörelsemarginal, % 5,9 16,4 14,0 15,3 17,4 13,9 11,7 10,4 Omräknad historik - segment Teknik Belopp i KSEK, om inget annat anges Q4 2024 Q3 2024 Q2 2024 Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Nettoomsättning 18 551 19 212 14 978 27 142 24 824 25 349 19 909 19 649 Rörelseresultat (EBIT) -136 186 -985 903 -2 011 889 1 750 1 185 Rörelsemarginal, % -0,7 1,0 -6,6 3,3 -8,1 3,5 8,8 6,0 ===== SIDA 20 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT → FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT 20 DELÅRSRAPPORT Q1 2025RAILCARE GROUP AB / NOT 4 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Byggnader och mark Lok och vagnar Arbetsmaskiner Fordon Inventarier, verktyg och installationer Pågående nyanläggningar och förskott materiella anläggningstillgångar Summa Per 31 mars 2024 Ingående redovisat värde 33 990 381 088 202 741 5 329 5 147 84 555 712 851 Valutakursdifferenser 23 - - 2 - - 25 Inköp/Årets aktiverade utgifter 3 053 4 632 1 786 1 191 533 11 785 22 980 Omklassificeringar - - 3 - - 245 249 Avyttringar och utrangeringar -1 212 - - -92 - - -1 304 Avskrivningar -2 170 -15 668 -4 780 -758 -311 - -23 686 Utgående redovisat värde 31 mars 2024 33 684 370 053 199 751 5 673 5 370 96 585 711 115 Varav nyttjanderättstillgångar 21 436 265 838 1 447 5 641 - - 294 363 Per 31 mars 2025 Ingående redovisat värde 39 681 457 802 184 811 8 631 6 153 125 382 822 459 Valutakursdifferenser -9 - - -25 - - -34 Inköp/Årets aktiverade utgifter 2 497 -4 592 1 224 2 292 330 7 697 9 449 Omklassificeringar 57 - - - - 137 194 Avyttringar och utrangeringar - - - - - - - Avskrivningar -2 447 -21 658 -4 729 -1 203 -384 - -30 421 Utgående redovisat värde 31 mars 2025 39 780 431 551 181 306 9 695 6 099 133 216 801 647 Varav nyttjanderättstillgångar 16 177 334 774 1 218 9 421 - - 361 589 ===== SIDA 21 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT → FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT 21 DELÅRSRAPPORT Q1 2025RAILCARE GROUP AB / NOT 5 EFFEKT AV ANPASSNING AV REDOVISNINGSPRINCIPER IFRS 16 Bolaget har under Q4 2024 anpassat sig till IFRS Interpretation Committees förtydligande kring identifierbara tillgångar inom IFRS 16. Anpassningen gör att Railcare har klassificerat om vissa hyreskontrakt av lok från nyttjande av kapacitet till leasing. Anpassningen gjordes retroaktivt och beräknas från och med kontraktens ingång. Första kontraktet påbörjades under 2022. I följande tabeller visas de ändringar som anpassningen föranlett avseende 2024. Samtliga justeringar är hänförliga till segment Transport. 1) I resultaträkningen fördelas kostnaden för leasing om till avskrivningar och räntekostnader. Leasingkostnaden enligt tidigare princip ingick i posten Råvaror och förnödenheter, vilket innebär att den posten minskar och kostnaden för avskrivningar ökar. Det leder totalt till ett ökat rörelseresultat (EBIT). Anpassningen gör att finansieringskostnaden ökar på grund av räntekostnader för leasingskuld. Vissa av hyreskontrakten är skrivna i EUR så eventuella för- ändringar i EUR kurs påverkar också finansnettot. 2) I balansräkningen tas kontrakten upp som en tillgång och skrivs av under kontraktstiden. Motsvarande värde tas också upp som en skuld, som amorteras under kontraktstiden. Räntan kostnadsförs. Då vissa av kontrakten är skrivna i EUR blir skulden också upptagen i EUR, den omräknas till aktuell balansdagskurs. 3) I kassaflödesanalysen ökar flödet från den operationella verksamheten och minskar från den finansiella verksamheten. jan-mar 2024 helår 2024 Koncernens rapport över totalresultat 1) Tidigare principer Förändring Ny princip Tidigare principer Förändring Ny princip Råvaror och förnödenheter -46 774 13 151 -33 623 -258 106 58 351 -199 756 Av- och nedskrivningar av mate- riella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar -11 923 -11 870 -23 793 -53 434 -52 968 -106 402 Rörelseresultat (EBIT) 13 788 1 281 15 069 60 896 5 382 66 278 Finansnetto -2 396 -6 693 -9 089 -11 759 -13 885 -25 644 Resultat före skatt 11 392 -5 412 5 980 49 277 -8 502 40 774 Inkomstskatt -2 389 1 115 -1 274 -12 141 1 751 -10 390 Periodens resultat 9 003 -4 297 4 706 37 136 -6 751 30 385 Resultat per aktie före och efter utspädning 0,37 -0,18 0,20 1,54 -0,28 1,26 Rörelsemarginal, % 10,7 11,6 9,6 10,4 ===== SIDA 22 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT → FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT 22 DELÅRSRAPPORT Q1 2025RAILCARE GROUP AB / jan-mar 2024 helår 2024 Koncernens rapport över kassaflöde 3) Tidigare principer Förändring Ny princip Tidigare principer Förändring Ny princip Rörelseresultat 13 788 1 281 15 069 60 896 5 382 66 278 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 11 928 11 870 23 798 54 205 52 968 107 173 Erlagd ränta -2 330 -2 090 -4 420 -10 522 -13 885 -24 407 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 19 789 11 061 30 850 99 820 44 466 144 285 Ökning/minskning av rörelseford- ringar -11 354 - -11 354 14 763 -2 672 12 091 Ökning/minskning av rörelseskul- der -5 808 -2 -5 810 -1 515 - -1 515 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 585 11 059 12 644 109 926 41 794 151 719 Amortering av leasingskuld -3 575 -11 059 -14 634 -26 624 -41 794 -68 418 Kassaflöde från finansieringsverk- samheten -11 135 -11 059 -22 194 -311 -41 794 -42 105 Periodens kassaflöde -25 903 - -25 903 22 134 - 22 134 1 jan 2024 31 mars 2024 31 dec 2024 Koncernens rapport över finansiell ställning 2) Tidigare principer Förändring Ny princip Tidigare principer Förändring Ny princip Tidigare principer Förändring Ny princip Materiella anläggningstillgångar 460 157 252 695 712 851 465 659 245 457 711 115 502 046 320 413 822 459 Övriga kortfristiga fordringar 35 958 - 35 958 46 506 - 46 506 38 752 -2 672 36 080 Eget kapital 274 118 -817 273 301 282 956 -5 115 277 842 294 038 -7 568 286 470 Uppskjutna skatteskulder och övriga avsättningar 59 639 -212 59 427 59 634 -1 327 58 307 63 423 -1 964 61 459 Långfristig leasingskuld 37 128 213 760 250 888 34 878 206 177 241 056 39 228 256 629 295 857 Kortfristig leasingskuld 11 899 39 964 51 863 12 380 45 721 58 101 57 261 70 001 127 262 Övriga kortfristiga skulder 53 501 - 53 501 53 731 - 53 731 68 167 643 68 810 Soliditet, % 42,6 30,5 44,5 31,5 40,5 27,4 Eget kapital per aktie 11,4 11,3 11,7 11,5 12,2 11,9 ===== SIDA 23 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT → FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT 23 DELÅRSRAPPORT Q1 2025RAILCARE GROUP AB / Belopp i KSEK, om inget annat anges jan-mar 2025 jan-mar 2024 rullande 12 månader helår 2024 Nettoomsättning 123 041 129 419 628 920 635 298 Omsättningstillväxt, % -4,9 12,4 7,9 12,6 Rörelseresultat (EBIT) 4 416 15 069 55 626 66 278 Rörelsemarginal % 3,6 11,6 8,8 10,4 Periodens resultat 4 529 4 706 30 208 30 385 Finansnetto 1 189 -9 089 -15 366 -25 644 Balansomslutning 1 007 206 881 490 1 007 206 1 043 774 Soliditet % 29,0 31,5 29,0 27,4 Nyckeltal per aktie, SEK jan-mar 2025 jan-mar 2024 rullande 12 månader helår 2024 Resultat per aktie, före och efter utspädning 0,19 0,20 1,25 1,26 Eget kapital per aktie 12,09 11,52 12,09 11,87 Utdelning, SEK per aktie - - 0,7 0,7 Nyckeltal, koncernen i sammandrag ===== SIDA 24 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT → FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT 24 DELÅRSRAPPORT Q1 2025RAILCARE GROUP AB / Belopp i MSEK Q1 2025 Q4 2024 Q3 2024 Q2 2024 Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Nettoomsättning 123,0 157,0 169,1 179,8 129,4 149,3 159,2 144,7 Övriga rörelseintäkter 2,7 3,6 1,7 0,9 0,7 0,5 0,4 0,5 Aktiverat arbete för egen räkning 7,6 6,7 3,2 3,4 5,3 4,7 2,0 3,2 Råvaror och förnödenheter -27,5 -50,5 -54,8 -60,9 -33,6 -45,5 -45,6 -47,9 Övriga externa kostnader -19,9 -21,0 -23,5 -25,5 -19,3 -25,2 -22,4 -22,7 Personalkostnader -50,1 -53,4 -46,5 -54,1 -43,0 -46,4 -42,6 -45,5 Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar -30,6 -28,4 -28,3 -25,9 -23,8 -23,2 -22,9 -16,3 Övriga rörelsekostnader -0,8 -0,3 -0,5 -0,5 -0,6 -0,7 -0,9 -0,4 Rörelseresultat (EBIT) 4,4 13,7 20,3 17,2 15,1 13,7 27,4 15,6 Resultat från andel i intresseföretag* 0,1 0,1 - - - - - - Finansnetto 1,2 -8,0 -4,7 -3,8 -9,1 -1,2 -3,3 -4,9 Resultat före skatt 5,7 5,8 15,6 13,4 6,0 12,5 24,1 10,7 Skatt -1,2 -2,7 -3,6 -2,8 -1,3 -4,3 -5,1 -2,2 Periodens resultat 4,5 3,1 12,0 10,6 4,7 8,3 19,0 8,4 Soliditet 29,0 27,4 29,1 27,9 31,5 30,5 29,7 31,2 Kvartalsdata, koncernen i sammandrag * Redovisade med kapitalandelsmetoden ===== SIDA 25 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER → ÖVRIGT 25 DELÅRSRAPPORT Q1 2025RAILCARE GROUP AB / ALLMÄNT Alla belopp i tabeller är i KSEK om inget annat anges. Alla värden inom parentes är jämförelsesiffror för motsvaran- de period föregående år om inget annat anges. Belopp i tabeller och övriga sammanställningar har avrundats var för sig. Mindre avrundningsdifferenser kan därför förekomma i summeringar. AL TERNATIVA NYCKEL TAL I denna delårsrapport hänvisas till ett antal finansiella mått som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Dessa nyckeltal används av Railcare för att följa och analysera det ekonomiska utfallet av koncernens verksamhet och finansiella ställning. Dessa alternativa nyckeltal är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS. Se definitioner och ytterligare information nedan. FINANSIELLA NYCKEL TAL DEFINITION/BERÄKNING SYFTE Rörelseresultat (EBIT) Beräknas som periodens resultat före skatt, resultat från andelar i intressebolag samt finansiella poster. Nyckeltalet visar bolagets vinst/förlust som genereras i den opera- tiva verksamheten. Finansnetto Finansnetto beräknas som finansiella intäkter minus finansiella kostnader. Nyckeltalet visar nettot av bolagets finansiella verksamhet. Balansomslutning Beräknas som summan av bolagets tillgångar vid periodens slut. Eget kapital per aktie, SEK Beräknas som eget kapital dividerat med antalet utestående aktier vid periodens slut. Nyckeltalet visar bolagets nettovärde per aktie. Omsättningstillväxt, % Beräknas som skillnaden mellan periodens nettoomsättning och fö- regående periods nettoomsättning dividerat med föregående periods nettoomsättning. Nyckeltalet visar bolagets tillväxt och hur den sett ut historiskt, vilket bidrar till en förståelse för bolagets utveckling. FINANSIELLA NYCKEL TAL DEFINITION/BERÄKNING SYFTE Rörelsemarginal, % Beräknas som rörelseresultat dividerat med nettoomsättning. Nyckeltalet visar hur stor del av bola- gets vinst/förlust som genereras i den operativa verksamheten. Soliditet, % Beräknas som eget kapital dividerat med balansomslutningen. Nyckeltalet visar bolagets finansiella ställning och dess långsikti- ga betalningsförmåga. Utdelning per aktie, SEK Utdelning per aktie beslutad på stämma där årsredovisning fastställs för det räkenskapsår som anges. Resultat per aktie före utspädning, SEK Beräknas som resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt genomsnittligt antal utestående aktier under perioden. Nyckeltalet visar bolagets resultatutveckling per aktie, utan hän- syn till eventuell utspädningseffekt från utestående konvertibel. Resultat per aktie efter utspädning, SEK För beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras det vägda genomsnittliga antalet utestående aktier för utspädningseffekten av samtliga potentiella aktier. Moder- bolaget har en kategori av potentiella stamaktier med utspädnings- effekt: konvertibla skuldebrev. De konvertibla skuldebreven antas ha blivit konverterade till aktier och nettovinsten justeras för att eliminera räntekostnaden minskat med skatteeffekten. Konvertibla skuldebrev ger inte upphov till en utspädningseffekt när räntan per aktie som kan erhållas vid konvertering överstiger resultat per aktie före utspädning. Nyckeltalet visar bolagets resultatutveckling per aktie, utan hän- syn till eventuell utspädningseffekt från utestående konvertibel. Definitioner ===== SIDA 26 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER → ÖVRIGT 26 DELÅRSRAPPORT Q1 2025RAILCARE GROUP AB / Ordlista BALLAST FEEDER Maskin som hanterar större volymer för ballastbyte och material för återfyllning. BEREDSKAPSLOK / RÖJNINGSLOK Ett röjningslok med personal som finns tillgängliga dygnet runt och årets alla dagar, för att skyndsamt kunna röja eller transportera bort fordon som varit inblandad i oönskad händelse eller drabbats av haveri på järnvägen. Syftet är att snabbt kunna få spåret trafikerbart igen. CP6/CP7 Control Periods, eller planperioder, är de femåriga tidsperioder som Network Rail utgår ifrån kopplat till ekonomi och övrig planering av järnvägsinfrastrukturen i Storbritannien. Control Period 6 sträcker sig till den sista mars 2024. Från den 1 april 2024 inleds Control Period 7. ERTMS Ett nytt signalsystem för hela Sveriges järnväg. Systemet ersätter en sliten anläggning, förenklar trafikledning och underhåll och underlättar på sikt trafik mellan länder. ETCS Det ombordsystem som kommer att krävas på lok när signalsystemet ERTMS imple- menteras på Sveriges järnväg. LIVSTIDSFÖRLÄNGNING Uttjänta lok som byggs om med bättre motorer, nya signalsystem samt moderniserad arbetsmiljö, med syfte att bättre uppfylla framtida miljökrav och tekniska standard. MPV Railcares underhållsmaskin, Multi Purpose Vehicle, som drivs med batterier. Ut- rustad med egendrift, vakuumpumpar, hydraulik och manöverhytter. Den vidareut- vecklade MPV:n har samma funktioner, men utrustas även med strömavtagare. Det möjliggör laddning av batterierna direkt från kontaktledningen. OMBORDUTRUSTNING Den utrustning som krävs ombord på loken för att dessa ska kunna kommunicera med aktuellt signalsystem på järnvägen. RAIL VAC Railcares maskiner som med hjälp av vakuumteknik kan utföra olika typer av spårun- derhåll på järnvägen. RE-MOTORISERING Ett motorbyte som innebär att äldre dieselmotorer ersätts med nya moderna diesel- motorer vilka möter dagens miljökrav, sänker driftskostnader och höjer tillgänglighe- ten. STEG V-MOTORER Motorer som uppfyller emissionsklass steg V . En klassning för industrifordon som reglerar tillåtna utsläpp. STRÖMAVTAGARE Den släpkontakt som överför ström från kontaktledningen ovanför järnvägsspåret till de eldrivna fordon och maskiner som körs på järnvägen. TB-LOK / TC-LOK Två typer av lokmodeller som fungerar som kombinerade godstågs- och snöröjnings- lok. Tb är den största av dem och byggdes framför allt för snöröjning av bangårdar. TID I SPÅR De tider som Trafikverket fördelar till underhållsverksamheten för att utföra arbeten på aktuella spår. Under denna tid kan ingen ordinarie tågtrafik ske på spåret. TILLSTÅNDS- BEDÖMNINGAR Bedömning och dokumentation av skick och eventuellt underhållsbehov av trummor under främst järnväg och väg. ===== SIDA 27 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER → ÖVRIGT 27 DELÅRSRAPPORT Q1 2025RAILCARE GROUP AB / RAILCARE GROUP AB Besöksadress: Näsuddsvägen 10 Postadress: Box 34 932 21 Skelleftehamn Tel: 0910-43 88 00 E-post: info@railcare.se OM RAILCARE PRESSMEDDELANDEN UNDER FÖRSTA KVARTALET 28 mar Railcare städar Varbergstunneln med batteridriven vakuummaskin 20 feb Presentation av Bokslutskommuniké 2024 20 feb Railcare får order på Railvac-maskin 20 feb Bokslutskommuniké 2024 24 jan Railcare har tecknat ett snöröjnings- kontrakt med Trafikverket, till ett totalt värde av 355 MSEK FINANSIELL KALENDER 2025 7 maj Årsstämma 2025 14 aug Delårsrapport januari-juni 6 nov Delårsrapport januari-september 12 feb 2026 Bokslutskommuniké för 2025 FÖR YTTERLIGARE INFORMATION Mattias Remahl, vd och koncernchef Telefon: 070-271 33 46 E-post: mattias.remahl@railcare.se Hanna Hedlund, IR-ansvarig Telefon: 070-658 38 09 E-post: hanna.hedlund@railcare.se Denna information är sådan som Railcare Group AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknads- missbruksförordning. Informationen lämnades, genom dessa kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 7 maj 2025 kl. 07:30 CEST. För mer information besök www.railcare.se. Järnvägsspecialisten Railcare erbjuder innovativa produkter och tjänster för järnvägen; exempelvis spårunderhåll med egenutvecklade maskiner, lokverkstad, projekt- och specialtransporter samt maskinförsäljning. Vår marknad är främst i Skandinavien och Storbritannien. Järnvägsbranschen be- finner sig i en positiv utveckling med ökande trafikvolymer, omfattande investeringsprogram, utveck- ling av kostnadseffektiva gods- och persontransporter samt ett stigande miljömedvetande. Railcare levererar både hållbara och effektiva lösningar som bidrar till att järnvägen kan nyttjas i maximalt antal år framöver. Railcare Group AB (publ):s aktie är noterad på Nasdaq Stockholm Small Cap. Koncernen har omkring 200 medarbetare och årsomsättningen uppgår till omkring 630 MSEK. Bolagets säte är i Skellefteå.