FULLTEXT DEL 1 AV 3
Årsredovisning 2023
===== SIDA 1 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 2 ===== 1 Om Ratos Ratos 2 Året som gått 4 Fördjupning: Teknik- och infrastrukturlösningar 8 Vd-ord 12 Mål och måluppfyllelse 16 Nycklar till framgång 17 Process för värdeskapande 18 Hållbarhet – översikt 19 Ratosaktien 24 2 Ratos affärsområden Construction & Services 28 Industry 30 Consumer 32 3 Rapporter Förvaltningsberättelse 36 Hållbarhetsrapport 41 Ordföranden har ordet 64 Bolagsstyrningsrapport 66 Styrelse och vd 74 Ledningsgrupp 76 Koncernens resultaträkning 78 Koncernens rapport över totalresultat 78 Rapport över finansiell ställning för koncernen 79 Rapport över förändringar i koncernens eget kapital 80 Rapport över kassaflöden för koncernen 81 Moderbolagets resultaträkning 82 Moderbolagets rapport över totalresultat 82 Moderbolagets balansräkning 83 Förändringar i moderbolagets eget kapital 84 Moderbolagets kassaflödesanalys 85 Notförteckning 87 Noter till de finansiella rapporterna 88 Revisionsberättelse 142 4 Ytterligare information Femårsöversikt, koncernen 148 Avstämning av alternativa nyckeltal (APM) 150 Definitioner 151 Aktieägarinformation 152 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Om Ratos Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare informationInnehåll ===== SIDA 3 ===== Om Ratos1 Ratos 2 Året som gått 4 Fördjupning: Teknik- och infrastrukturlösningar 8 Vd-ord 12 Mål och måluppfyllelse 16 Nycklar till framgång 17 Process för värdeskapande 18 Hållbarhet – översikt 19 Ratosaktien 24 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 1 Innehåll Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare informationOm Ratos ===== SIDA 4 ===== Fokus på teknik- och infrastrukturlösningar Ratos är en svensk koncern med fokus på teknik- och infrastrukturlösningar. Koncernen består idag av tre affärsområden – Construction & Services, Industry och Consumer. I affärsområdet Construction & Services är fokus att bygga och underhålla ett hållbart samhälle. Affärsområdet är indelat i två segment – Critical Infrastructure där tjänsteerbjudandet främst består av under- håll av infrastruktur inom järnväg, väg och energilösningar, samt Construction Services där samhällsbyggnad är i fokus. Exempel på det är uppförande av nya samhällskritiska byggnader som sjukhus, skolor, polishus och regeringsbyggnader i Norden. Affärsområdet Industry består även det av två segment – Product Solutions och Industrial Services, och bolagen inom segmenten fokuserar på teknik lösningar och produktutveckling inom industrin. De är verksamma i marknader med stark tillväxt, exempelvis teknikkonsulttjänster, energieffektiv belysning, hållbara lätt vikts- konstruktioner och förnybar energi, modern daglig varuhandel, farmakologi och efter- marknadslösningar. Ny teknik och teknikkonsulter spelar en viktig roll i omställ- ningen mot ett mer hållbart samhälle. Bland ingenjörer och i ny teknik skapas och finns många lösningar för att snabba på omställningen, en omställning som är och kommer att fortsätta vara lönsam för bolag som Ratos med rätt position. Rätt infrastrukturlösningar är en förutsättning för att Sverige och hela EU ska nå sina klimatmål. Det tillsammans med den stora infrastrukturunderhållsskulden i Norden gör att branschen har stora tillväxtmöjligheter framåt. Allt vi gör bygger på våra kärnvärden: • Enkelhet • Tempo i exekvering • Allt handlar om människor RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 RATOS 2 Innehåll Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare informationOm Ratos ===== SIDA 5 ===== Genom att utveckla ledande verksamheter inom teknik- och infra struktur- lösningar och erbjuda ett utbud av tjänster och produkter som är nödvändiga i en hållbar framtid skapar Ratos värde såväl för sina aktieägare som för samhället i stort. Styrkan i Ratos unika styrmodell, baserad på uppföljning och resultatgenerering i en starkt decentraliserad koncern, blir tydlig i takt med att våra företag skapar synergier sinsemellan, på eget initiativ och genom tilläggsförvärv med industriella synergier. Det är en grundläggande princip att våra dotterbolag förblir oberoende men också kan dra nytta av att vara del av något större i Ratoskoncernen. 34 miljarder SEK i omsättning* 2,2 miljarder SEK i justerad EBITA 11 100 anställda* * Exklusive Aibel RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 RATOS 3 Innehåll Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare informationOm Ratos ===== SIDA 6 ===== Året som gått Under året har Ratoskoncernen vuxit såväl organiskt som med framgångsrika tilläggsförvärv, i linje med Ratos strategi. Ytterligare viktiga steg har tagits för att bli en mer likformig koncern med fokus på teknik- och infrastrukturlösningar. Koncernen har fortsatt att vara lönsamma genom långsiktigt hållbara affärer. 2023-01-13 Speed Group vinner Stora Hållbarhetspriset Speed Group utses till vinnare av Stora Hållbarhetspriset 2022. Priset delas ut av Borås Näringsliv, Högskolan i Borås, Borås Stad och Sparbanken Sjuhärads genom dess ägarstiftelse. 2023-01-19 Semcon ingår nytt ramavtal med GKN Aerospace Sweden AB i Trollhättan Semcon tecknar ett nytt ramavtal med GKN Aerospace. Avtalet gäller tjänster som spänner över hela Semcons erbjudande, som exempelvis konstruktion, simulering och beräkningar, mjukvaru- utveckling samt eftermarknadslösningar. Kvartal 1 2023 var ett framgångsrikt år för Ratos i en allt mer utmanande omvärld. Semcon Ratatek RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 ÅRET SOM GÅTT 4 Innehåll Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare informationOm Ratos ===== SIDA 7 ===== Kvartal 1 2023-01-23 TFS HealthScience förvärvar Appletree CI Group TFS förvärvar Appletree CI Group för att förbättra företagets befintliga expertis inom de komplexa områdena oftalmologi, medicintekniska produkter och pediatriska studier, samtidigt som förvärvet ger TFS kunder tillgång till flera marknader. 2023-01-25 Vestia signerar kontrakt om cirka 700 MSEK med Mölndal stad för skolbyggen Vestia signerar kontrakt med Mölndal stad avseende nybygg- nation av Västerbergsskolan och Bifrosts förskola i Mölndal. Västerbergsskolan blir en F-6-skola för 570 elever på 9 500 kvm inklusive en fullstor idrottshall och beräknas vara färdig mars 2025. Bifrosts förskola blir norra Europas största förskola med 14 avdelningar på 4 200 kvm. Två avdelningar är anpassade för barn med funktionsvariation och två avdelningar är avsedda för öppen förskola. Förskolan ska stå klar i december 2024. 2023-02-14 Aibel tilldelas miljardkontrakt på Hammerfest LNG På uppdrag av partnergruppen i Snøhvit Unit tilldelar Equinor Aibel ett EPCI-kontrakt (Engineering, Procurement, Construction, Installation) för modifieringsarbeten vid Hammerfest LNG- anläggningen. Kontraktet har ett värde på cirka 8 miljarder NOK. 2023-02-16 HL Display förvärvar Akriform HL Display tecknar avtal om att förvärva Akriform, en tillverkare av lösviktsbehållare och skräddarsydda lösningar för daglig- varu handeln och leverantörer av märkesvaror i hela Norden. Förvärvet kommer att stärka HL Displays ledande position i Europa inom det snabbväxande segmentet förpackningsfri varu- exponering och skapa ett starkt erbjudande för kunder på de nordiska marknaderna. 2023-03-09 Ratos Summit 2023 Ratos Summit arrangeras i Stockholm. Ratos samlar alla sty- relser och ledningar i Ratoskoncernen för en heldag och kväll med fokus på reflektion, nya insikter och fokus framåt. 2023-03-28 HL Display förvärvar Oechsle Display Systems och werba print & display HL Display tecknar avtal om att förvärva Oechsle Display Systems, en tillverkare av kommunikations- och hyllhanterings- lösningar, och dess systerbolag werba print & display, en leve- rantör av tryck- och displaylösningar. Förvärven är det sjätte respektive sjunde i ordningen sedan HL Displays förvärvsresa startade 2021, och de genomförda förvärven kommer att skapa stora industriella synergier. 700 MSEK Oechsle Display Systems RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 ÅRET SOM GÅTT 5 Innehåll Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare informationOm Ratos ===== SIDA 8 ===== Kvartal 2 Kvartal 3 2023-04-13 HENT signerar nytt miljardkontrakt med Statsbygg – bygger del av Norsk havteknologisenter i Trondheim Statsbygg, som sköter merparten av norska statens fastighets- bestånd, väljer HENT som totalentreprenör för bygget av Norsk havteknologisenter (Norwegian Ocean Technology Center) Flygel B. Projektet är ett partneringprojekt och det blir ett av Norges mest unika byggnadsprojekt. 2023-06-07 Speed Group förvärvar Supplier Partner Speed Group tecknar avtal om att förvärva Supplier Partner, ett Göteborgsbaserat företag inom industrilogistik. Genom för- värvet breddar Speed sitt erbjudande inom industrisegmentet och utökar sin närvaro i expansiva Arendal nära Göteborgs hamn. 2023-06-15 Vestia tilldelas nytt partneringprojekt med beräknad budget på 250 MSEK i Kungälvs kommun Vestia, som är en del av SSEA Group, ska, i partnering med Kungälvs kommun, renovera, bygga om och bygga till Ytterby- skolan i centrala Ytterby. Projektet kommer leda till att skolan får inkluderande, effektiva lokaler anpassade för modern under- visning i en kommun med växande invånarantal. Projektet omfattar cirka 11 000 kvm. 2023-06-29 Vestia och HENT bygger Kaj 16 – ett nytt landmärke i trä som ritar om Göteborgs siluett Ratosbolagen Vestia (som är en del av SSEA Group) och HENT bygger tillsammans med Vasakronan Kaj 16 – ett nytt landmärke i Göteborg. Entreprenadkostnaden för Kaj 16 förväntas uppgå till ca 1,6 miljarder SEK, varav en betydande del tilldelats Vestia och HENT. 2023-07-07 Presis Infra tilldelas nya kontrakt värda 2,3 miljarder NOK under första halvåret 2023 Ratosbolaget Presis Infra, som är verksamma inom underhåll av samhällskritisk infrastruktur inklusive drift och underhåll av färje kajer och bergssäkring i Norge och Sverige, tilldelas under det första halvåret 2023 nya kontrakt till ett värde av 2,3 mil- jarder NOK. Det rör sig om kontrakt tecknade med befintliga kunder och löptiden är från 2023 till 2028. 2023-08-08 Oase Outdoors byter vd Henrik Arens, styrelseordförande och grundare av Oase Outdoors (Oase), återgår som vd i bolaget den 8 augusti 2023. 1,6 miljarder SEK 2,3 miljarder NOK RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 ÅRET SOM GÅTT 6 Innehåll Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare informationOm Ratos ===== SIDA 9 ===== Kvartal 4 2023-10-09 SSEA vinner prestigekontrakt – bygger nytt stadshus i Ängelholm Vinnarna av entreprenad- och arkitekttävlingen ”Ängelholms nya stadshus” presenteras. Det är det Ratosägda byggbolaget SSEA (som är en del av SSEA Group) som tillsammans med arki- tektkontoret Liljewall kommer att utforma och uppföra det nya stadshuset. Stadshuset förväntas bli en spektakulär mötesplats. 2023-10-17 Semcon knoppar av affärsområdet Product Information – bildar nya bolaget Aleido Semcon knoppar av affärsområdet Product Information, vilket markerar den officiella lanseringen av det nya och fristående bolaget Aleido. Detta strategiska steg tas för att stärka båda verksamheterna och för att fortsätta utveckla bolagens erbju- danden, dedikerade team och lönsamhet. 2023-11-08 Ratos tar ytterligare steg i sin nordiska infrastruktursatsning – lanserar varumärket Expin Group med Robert Röder som vd Ratos samlar sina bolag med verksamhet inom spårbunden infrastruktur under varumärket Expin Group med Robert Röder som vd. Expin Group blir en fullserviceaktör som levererar nybyggnation, ombyggnation och underhåll för samtliga spår- infra strukturägare i Norden. Med den nya koncernstrukturen skapas bättre förutsättningar för ökat värdeskapande, fler affärer och för att mer effektivt kunna utvinna de synergier som finns i bolagen. SSEA Expin Aleido RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 ÅRET SOM GÅTT 7 Innehåll Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare informationOm Ratos ===== SIDA 10 ===== Ratos fokusområden teknik- och infrastruktur- lösningar Omställningen till ett mer hållbart sam hälle är både avgörande för vår gemen samma framtid och lönsam för de bolag som investerar i branscher med betydelse för att omställningen ska lyckas. I Ratos fokus områden återfinns därför satsningar på unika teknikkonsultbolag och bolag som bygger och underhåller ett hållbart samhälle i form av infrastrukturunderhåll och upp förande samt underhåll av sam hälls kritiska byggnader. Under 2023 utvecklades dotterbolagen i Ratos fokusområden mycket positivt. Unikt erbjudande i Semcon ”Utvecklingen av gröna teknologier som elektrifiering och för- nybar energi är viktigt i omställningen. Liksom ett produkttänk där saker används längre, tillverkas av hållbara material, går att laga eller göras om samt återvinns på ett effektivt sätt. Digitali- seringen är ett viktigt verktyg för förändring, bland annat då den möjliggör en mer utsläpps- och resurseffektiv produktion och konsumtion. Experttjänster inom dessa områden är avgörande för att få saker att hända, vilket ger mycket goda affärsmöjlig- heter för vår bransch”, säger Markus Granlund, vd i Semcon, som förvärvades av Ratos 2022. Semcon är en internationell teknikpartner som stöttar företag och organisationer i förändring. Bolaget kombinerar ingenjörs- konst, digitala tjänster och hållbarhetskompetens till ett unikt erbjudande inom produkt-, produktions- och tjänsteutveckling. ”Vårt erbjudande är starkt. Vi kan ta ett helhetsansvar som strategisk teknikpartner och bidra med nya perspektiv till våra Fördjupning Teknikutveckling – avgörande för omställningen till ett klimatneutralt samhälle Klimatkrisen är ett faktum och omställningen mot mer hållbara flöden, produktionssätt och affärsmodeller – med minskad inverkan på miljö och klimat – är av största vikt om vi ska nå målen i Parisavtalet till 2030. Uppskattningsvis kan exempelvis de globala utsläppen minska med 15 procent med hjälp av digital teknik och indirekt kan tekniken bidra till ytterligare 35 procents minskning, visar studier från klimatinitiativet Exponential Roadmap. Semcon RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FÖRDJUPNING 8 Innehåll Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare informationOm Ratos ===== SIDA 11 ===== kunder, hela vägen från första idé till färdig lösning och vidare”, fortsätter Markus Granlund. Två exempel på projekt där Semcon under 2023 bidrog till hållbara lösningar var projekten för svenska Modvion respektive norska Sporveien. I det första projektet bistod Semcon träteknologiföretaget Modvion i utvecklingen av deras träkonstruktioner för vind- kraftverkstorn. Ett torn byggt i moduler av laminerat trä möj- liggör högre torn än stål vilket gör att det går att utvinna mer el samtidigt som CO2-utsläppen från materiallogistiken minskar. Det nya tornet utanför Skara är världens högsta i trä. I projektet för Sporveien har dataanalys och tillståndsbaserad monitorering, bland annat genom avancerad akustisk teknik, utmanat befintliga underhållsplaner för Oslos t-banevagnar. Simuleringar baserade på bl a trafikdata i realtid har gjort att underhållsplanen för växellådorna kan förlängas från 16 till 57 år. Detta minskar vagnarnas klimatavtryck, och sparar Spor- veien (och norska skattebetalare) hundratals miljoner NOK. Omställningen kräver längre livslängd på produkter – Aleido gör det avancerade lätt att förstå ”Allt fler produkter får ett ökat teknikinnehåll och blir därmed mer komplexa genom nya generationer och uppgraderingar. Även fysiska produkter är idag beroende av stora mängder mjukvara och allt fler blir dessutom uppkopplade på olika sätt. Detta driver ett ökat behov av information kopplat till produkter och system; både för att kunna använda dem och för att kunna utföra service och reparation och öka livslängd. För många till- verkare är eftermarknadsinformationen inte längre bara nöd- vändig för att uppfylla olika formella krav, utan skapar både kon- kurrensfördelar och ökad kundnöjdhet”, säger Johan Ekener som är vd i det nybildade bolaget Aleido. Aleido bildades under 2023 och består av en avknoppning av det tidigare affärsområdet produktinformation i Semcon. De är marknadsledare inom eftermarknadsinformation och utbildningslösningar. ”Genom vår storlek sitter vi på en enorm mängd kunskap och ett stort antal referenscase. Detta gör att vi idag nästan kan ta på oss vilket uppdrag som helst, inom vilken bransch som helst och dessutom över en stor geografi”, säger Johan Ekener. Knightec arbetar tillsammans med ledande globala företag för att förnya och utveckla produkter och tjänster ”Marknaden inom teknik, design och digitalisering är enorm och Knightec har en stor tillväxtpotential. Sammantaget har mark- naden en storlek på närmare 70 miljarder kronor med en för- väntad tillväxt på cirka 9 procent per år under perioden 2023 till 2025”, säger Dimitris Gioulekas, vd och medgrundare av Knightec som Ratos förvärvade majoritet i under 2022. I skärningspunkten mellan strategi, design och teknik arbetar Knightec tillsammans med ledande globala företag för att förnya och utveckla deras produkter och tjänster. Genom kundrelationer, ”Vårt erbjudande är unikt. Vi kan ta ett hel- hetsansvar som strate- gisk teknikpartner och bidra med nya perspek- tiv till våra kunder, hela vägen från första idé till färdig lösning.” Markus Granlund, vd, Semcon ”Även fysiska produkter är idag beroende av stora mängder mjukvara. Detta driver ett ökat behov av information kopplat till produkter och system.” Johan Ekener, vd, Aleido Aleido RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FÖRDJUPNING 9 Innehåll Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare informationOm Ratos ===== SIDA 12 ===== en stark samarbetskultur och samhällsengagemang har Knightec etablerat en tydlig marknadsposition. ”Den tekniska omställningen innebär en ökad efterfrågan på nya kunderbjudanden och tjänsteområden. Det är extra tydligt inom energi, hållbarhet och cybersäkerhet, områden där våra kunder ser störst tillväxtpotential. Därför bygger Knightecs strategi på att vi arbetar fokuserat inom dessa områden”, fortsätter Dimitris Gioulekas. Under året gjordes många viktiga affärer i Knightec. Några exempel är utvecklingen av det partnerskap som under många år byggts med Scania, spännande projekt hos Handelsbanken (som stärker Knightecs marknadsposition i finanssektorn), utveckling av ABB Machines nya displayer, samt en stärkt position inom cybersäkerhet hos Getinge. Knightec utsågs också till officiell IoT GreenGrass Service Delivery Partner för Amazon Web Services, som den första av deras samarbetspartners i Norden. Infrastrukturens roll i den gröna omställningen Rätt infrastrukturlösningar är en förutsättning för att Sverige och hela EU ska nå sina klimatmål. Det tillsammans med den stora infrastrukturunderhållsskulden i Norden gör att branschen har stora tillväxtmöjligheter framåt. Vidare är infrastruktur och exempelvis möjliggörande av militär mobilitet en mycket ange- lägen fråga med tanke på Sveriges betydelse i Nato. I mars 2023 togs ett regeringsbeslut i Sverige att ge Trafik- verket i uppdrag att se över sin trafikplan i syfte att identifiera brister, analysera de åtgärder som redan finns i plan och se vad man kan göra samlat för att snabbt komma framåt. ”Tiden är kritisk. Med tanke på den utveckling vi ser i nyindustrialiseringen i norra Sverige behöver vi se till att transporter och infrastruktur inte blir ett hinder för den gröna omställningen”, sa Sveriges infrastrukturminister Andreas Carlson i samband med beslutet. Expin Group har alla förutsättningar att bidra ”Under 2023 blev det tydligt att den gröna omställningen går för långsamt och att beslutsfattare söker vägen framåt. Våra lag- stiftare måste kravställa via sina myndigheter och upphand- lingar och sedan låta kommersiella aktörer ta fram lösningar och genomföra omställningen. Expin Group har alla förutsättningar att bidra”, säger Robert Röder, som utsågs till vd i Expin Group under 2023. Expin Group är en fullserviceaktör som levererar nybygg- nation, ombyggnation och underhåll för samtliga spårinfrastruk- turägare i Norden. Utvecklingen i Ratos nordiska infrastruktur- satsning skedde i hög takt under 2023, och efterfrågan på tjänsterna var stor inom alla de tre fokusområdena energi, väg och spårtrafik. ”Den nordiska marknaden kommer att ha stark tillväxt kom- mande år. Behovet är stort för att säkerställa en punktlig och säker trafik. Till det kommer ökad digitalisering i syfte att öka kapaciteten i befintliga system, och därmed möta den ökade ”Den tekniska omställ- ningen innebär en ökad efterfrågan på nya kund erbjudanden och tjänsteområden. Det är extra tydligt inom energi, hållbarhet och cybersäkerhet.” Dimitris Gioulekas, vd, Knightec ”Behovet är stort för att säkerställa en punktlig och säker trafik. Spår- bunden infrastruktur är en viktig pusselbit i omställningen mot ett mer hållbart samhälle.” Robert Röder, vd, Expin Group Ratatek RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FÖRDJUPNING 10 Innehåll Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare informationOm Ratos ===== SIDA 13 ===== efterfrågan på spårbundna transporter. Spårbunden infra- struktur är en viktig pusselbit i omställningen mot ett mer hållbart samhälle”, säger Robert Röder vidare. Vägunderhåll – en samhällskritisk bransch där Presis Infra är en ledande aktör ”Underhåll av väginfrastruktur är en samhällskritisk bransch. Människor måste kunna ta sig till skolan, arbetet och ibland till sjukhus. Det är lönsamt och bra för klimatet att underhålla våra vägar, och när det är möjligt, använda och förbättra den infra- struktur vi har i stället för att bygga nytt. Våra byggbolag och politiker håller med om detta, och därför är vi optimistiska avseende marknadsutsikterna. Presis Infras ambition är att fort- sätta vara en ledande aktör att räkna med”, säger Eivind Iden, vd i Presis Infra som förvärvades av Ratos 2021. Presis Infra är en norsk bolagsgrupp inom underhåll av infra- struktur med en ledande position i sin bransch. De är också verksamma inom drift och underhåll av färjekajer och bergs- säkring. Utvecklingen var positiv i Precis Infra under året och tillväxten ökade 2023 jämfört med 2022. Aibel – största norska leverantör av lösningar för havsvind i Europa ”Energitillgång är avgörande för mänsklig utveckling och väl- stånd. Aibel har förmågan att både vara skicklig på dagens marknad, där gas är en viktig energibärare, men är också mitt i skiftet mot förnybara energikällor i takt med omstruktureringen av energimarknaderna”, säger Mads Andersen. Aibel är ett ledande serviceföretag inom energisektorn, mitt i en framgångsrik omställning mot förnybar energi. Bolaget leve- rerar innovativa lösningar inom teknik, konstruktion, modifika- tioner och underhåll. ”Vi är den största norska leverantören av lösningar för havs- baserad vindkraft i Europa och har nu sex leveranser värda över 15 miljarder NOK under leverans till Storbritannien och Tyskland. Totalt 6,6 GW ren, förnybar el kommer att omvandlas och transporteras genom Aibels offshore HVDC-plattformar till miljontals hem i Europa”, fortsätter Mads Andersen. 2023 var ett bra år för Aibel, som satte rekord både avseende omsättning och resultat. Framsteg gjordes inom förnyelsebart som havsbaserad vindkraft, men även inom gas. Aibels verk- samhet har starkt bidragit till att Norge kunnat axla en allt vik- tigare roll som säker och pålitlig leverantör av gas till Europa i en geopolitiskt osäker tid. ”Förnybar el kommer att omvandlas och transporteras genom Aibels offshore HVDC-plattformar till miljontals hem i Europa.” Mads Andersen, vd, Aibel ”Det är lönsamt och bra för klimatet att under- hålla våra vägar, och när det är möjligt, använda och förbättra den infra- struktur vi har i stället för att bygga nytt.” Eivind Iden, vd, Presis Infra Aibel RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FÖRDJUPNING 11 Innehåll Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare informationOm Ratos ===== SIDA 14 ===== Stark finansiell position möjliggör accelererad tillväxt mot en mer renodlad koncern RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 VD-ORD 12 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare information ===== SIDA 15 ===== 2023 – ett bra år ur flera perspektiv Det fria kassaflödet uppgick till 3 073 MSEK vilket är 137 procent av justerad EBITA som uppgick till 2 244 MSEK, en ökning med 14 procent. Nettoomsättningen uppgick till 33 748 MSEK, en ökning med 13 procent. Skuldsättningsgraden sjönk till 1,1x. Sammantaget är detta vårt bästa år sedan vi lade om strategin från att vara ett Private Equity-bolag med investeringar i många sektorer till vår inriktning mot en renodlad koncern inom teknik- och infrastrukturlösningar. Tilläggsförvärv Förvärv och avyttringar kommer fortsatt vara viktiga för att uppnå den struktur vi fokuserar mot. Sedan 2021, då vår turn- around-resa var klar, har 19 tilläggsförvärv och 5 plattforms- förvärv genomförts. Strategin framåt är tydlig. Vi kommer att fokusera på värdeskapande förvärv kopplade till de bolag som utgör grunden för framtiden. Tilläggsförvärv är starkt värde- skapande bland annat via synergier som i många fall varit betydande. Ratos Business System (RBS) RBS som introducerades 2018 har haft och har en betydande roll i förbättringar av resultat och kassaflöden och kommer att från och med 2024 utvidgas med ROIC, avkastning på investerat kapital. Omvärldsläget fortsätter att vara osäkert och svår- bedömt med flera välkända utmaningar som påverkar mark- naden. Vår operationella modell, med ovan nämnda RBS, bidrar till att vi kan agera snabbt på förändringar i marknaden. Hållbarhet Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) är en del av EU:s agenda för hållbar finansiering och en nyckelkomponent för att näringslivet effektivt ska bidra till målen i EU:s gröna giv. Den nya lagstiftningen implementeras tidigast 2024, där ökad transparens och jämförbarhet blir centralt. Vi har under året arbetat med att genomlysa koncernen och förbereda oss för de ökande kraven. Ratoskoncernen står starkt för att nå målen för 2025 I början av 2026 ska Ratos vara en starkt decentraliserad koncern inom teknik- och infrastrukturlösningar med en EBITA som överstiger 3 miljarder SEK och ha en god avkastning på investerat kapital. Vår starka finansiella position gör det möjligt att accelerera tillväxten genom bland annat tilläggsförvärv i bolagen som är grunden för en mer fokuserad koncern. Teknik- och infrastrukturlösningar är helt avgörande för den brådskande omställningen mot ett mer hållbart samhälle där efterfrågan på ingenjörer kommer öka ytterligare. Bra och rätt infrastrukturlösningar är en förutsättning för att Sverige och EU ska nå sina klimatmål. Till det kommer en idag närmast akut situation för befintlig infrastruktur, exempelvis underhåll och utbyggnad av järnvägen i Sverige. Den stora infrastruktur- underhållsskulden i Norden gör att branschen har stora tillväxt- möjligheter framåt. Att tekniklösningar som lättviktskonstruk- tioner och digitala lösningar inklusive AI kommer att ha stor betydelse är lika självklart. Ratos tillväxtresa mot en mer renodlad koncern fortsätter – ett stort tack till alla som bidragit till vår framgång under 2023. Jonas Wiström Verkställande direktör År 2023 var ett bra år för Ratos med fortsatt ökande EBITA, minskad kapitalbindning och starka kassaflöden. Vår finansiella position är därmed stark och möjliggör en accelererad tillväxt via tilläggsförvärv och värdeskapande investeringar. Vägen mot en mer renodlad och transparent koncern fortsätter. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 VD-ORD 13 Innehåll Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare informationOm Ratos ===== SIDA 16 ===== Utvecklingen i våra affärsområden 2023 Construction & Services +10% omsättning +14% EBITA1) Consumer –8% omsättning –58% EBITA Industry +36% omsättning +44% EBITA1) För helåret uppgick nettoomsättningen till 17 298 MSEK, vilket var en ökning med 10 procent jämfört med föregående år. Ökningen var driven av en stark organisk tillväxt om 11 procent där alla bolag i affärsområdet, förutom Expin Group och SSEA Group, redovisade en stark tillväxt. Justerad EBITA för helåret uppgick till 1 291 MSEK, en ökning med 14 procent. Den jus- terade EBITA-marginalen uppgick till 7,5 procent (7,2). Resultat- förbättringen förklaras av en positiv utveckling både inom verk- samheten inriktad mot samhällskritisk infrastruktur samt inom byggverksamheten. Efterfrågan inom samhällskritisk infra- struktur var fortsatt god. Inom byggverksamheten försämrades marknaden något under året påverkad främst av det högre ränte läget. Byggverksamheten i affärsområdet bygger främst fastigheter åt stat, kommun samt kapitalstarka privata aktörer vilket minskar riskexponeringen. Affärsområdets justerade EBITA påverkades negativt under kvartal 4 av nedskrivning av balansräkningsposter till följd av konstaterade fel i bokföringen i två dotterbolag inom Expin Group. Aibel redovisade ett starkt verksamhetsresultat och påverkades positivt av valutaeffekter. Affärsområdets redovisade EBITA påverkades under året positivt av reversering av tidigare nedskrivning av Aibel om 1 656 MSEK. Nettoomsättningen för helåret uppgick till 5 888 MSEK, vilket motsvarade en minskning med 8 procent jämfört med före- gående år. Den organiska tillväxten var negativ och uppgick till 6 procent. Plantasjens försäljning minskade marginellt organiskt medan KVD till följd av en lägre försäljning av bilar från eget lager minskade organiskt med cirka 20 procent. Plantasjens marknad påverkades negativt under året av den höga inflationen med ett minskat köputrymme hos hushållen. EBITA för affärs- området uppgick till 136 MSEK (326) och EBITA-marginalen uppgick till 2,3 procent (5,1). Resultatförsämringen förklaras av Plantasjen som genomförde en utförsäljning av varor till lägre bruttomarginal för att minska lagernivåerna. Även ökade hyres- kostnader påverkade resultatet negativt. Som ett resultat av de minskade lagernivåerna ökade Plantasjens kassaflöde från löpande verksamhet med drygt 700 MSEK jämfört med före- gående år. För att förbättra resultatet i Plantasjen kommer ett kostnadsbesparingsprogram att genomföras som beräknas ge betydande kost nadsbesparingar under 2024. KVD hade en god utveckling i förmedlings affären och det under 2022 genomförda kostnadsbesparingsprogrammet gav goda resultat. För helåret uppgick nettoomsättningen för affärsområdet till 10 563 MSEK (7 755), vilket var en ökning med 36 procent jämfört med föregående år. Den organiska tillväxten var negativ och uppgick till –4 procent. Omsättningsökningen var främst hänförlig till förvärven av Semcon och Knightec, tilläggsförvärv i HL Display samt organisk tillväxt i TFS. Justerad EBITA för affärsområdet uppgick till 963 MSEK (671) och EBITA-margi- nalen uppgick till 9,1 procent (8,6) för helåret. Det förbättrade resultatet var främst hänförligt till resultatförbättringar i Diab och HL Display samt de förvärvade bolagen Semcon och Knightec. För Diab har efterfrågan inom vindsegmentet fortsatt att vara mycket svagt under året medan marknaden för Diabs övriga segment utvecklats väl. Under året har HL Display genomfört tre tilläggsförvärv. En av Speed Groups huvudkunder hade under året fortsatt låga volymer, vilket påverkade omsätt- ningen negativt. 1) Justerad EBITA RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 VD-ORD 14 Innehåll Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare informationOm Ratos ===== SIDA 17 ===== RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 15 Innehåll Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare informationOm Ratos ===== SIDA 18 ===== Mål och måluppfyllelse Finansiella mål Mål 2025 Utfall 2023 EBITA-tillväxt 3 miljarder SEK EBITA ska uppgå till minst 3 miljarder SEK år 2025 2 244 MSEK (Justerad EBITA)1) Skuld sättningsgrad 1,5–2,5x Nettoskuld, exklusive finansiell leasingskuld i förhållande till EBITDA bör normalt uppgå till 1,5–2,5x 0,7x (ojusterad) 1,1x (justerad) Utdelningsandel 30–50% Utdelningsandelen uppgår normalt sett till 30–50 procent av resultatet efter skatt, exklusive realisationsvinster och realisationsförluster, hänförligt till moderbolagets ägare 51% Den 8 februari 2021 fastställde Ratos styrelse finansiella mål som en följd av tidigare kommunicerat beslut att utveckla verksamhetens inriktning mot att bli en långsiktigt verksam koncern. 1) Koncernens EBITA justerad för realisationsresultat och omvärdering av noterade aktier samt engångsposter som på affärsområdesnivå bedöms jämförelsestörande RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 MÅL OCH MÅLUPPFYLLELSE 16 Innehåll Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare informationOm Ratos ===== SIDA 19 ===== Nycklar till framgång Ratos Business System (RBS) – Ratoskoncernens operativa modell bygger på Ratos kärnvärden enligt följande: Fokus på lönsamhet och uthållig vinsttillväxt Ratos ökar vinsten i koncernen genom en kombination av ope- rativt lönsamhetsfokus, organisk tillväxt och förvärv. Starkt decentraliserad struktur Ratoskoncernen har en starkt decentraliserad struktur och varje dotterbolag har ett stort mått av självständighet. Hållbarhet i kärnan Hållbarhet genomsyrar hela Ratos modell. Det som är långsiktigt hållbart är också långsiktigt lönsamt. Vi arbetar genomgripande med hållbara strategier – inte hållbarhetsstrategier. Det bästa från det småskaliga i kombination med den större koncernens resurser Med en liten och effektiv koncernorganisation, vars ledning har lång operativ erfarenhet, kombinerar vi flexibiliteten och snabb- heten hos ett mindre bolag med den större koncernens resurser, nätverk och stabilitet. Vårt strukturkapital och vår modell bidrar till att vi kan agera snabbt på förändringar i marknaden och det ger oss alla förutsättningar att skapa aktieägarvärde. Strukturerad uppföljning Ratos löpande arbete sker genom regelbunda kontakter med bolagen genom bland annat månadsvisa uppföljningar av resultat, kassaflöde och balansräkning. Genom små, enga- gerade styrelser sker ett nära samarbete mellan Ratos- koncernen och dotterbolagen. 90-10-modellen Ratos uppmanar dotterbolagen att tänka att 90 procent av fokus ska ligga på exekvering och resterande 10 procent på strategi. Det är viktigt att dotterbolagen har en tydlig idé om vart man är på väg, men att detaljplanera framtiden är ofta slöseri med tid eftersom ingen vet hur det faktiskt blir. Viktigare är att börja exekveringen mot den riktning man valt, lyssna på sina kunder, följa marknadsutvecklingen och snabbt parera i takt med att världen förändras. Människor i centrum Ratos roll är att möjliggöra för duktiga ledare och medarbetare att i en starkt decentraliserad struktur utvecklas snabbare. Kunskap, erfarenhet och kapital finns tillgängligt i Ratoskon- cernens nätverk. Vi gör saker snabbt, enkelt och låter rätt per- soner få stort ansvar. Vi fokuserar på grundläggande förbätt- ringar som skapar bestående värden. Vi är övertygade om att ägare som ställer höga krav, utmanar och visar respekt, skapar bäst förutsättningar för sina ledningar att bygga industriellt och långsiktigt framgångsrika dotterbolag. Rätt vd i dotterbolag Ratos enskilt viktigaste uppgift är att tillsätta rätt vd i dotter- bolagen. När vi attraherar de bästa vd:arna till våra bolag kommer de i sin tur attrahera ett starkt team. Det finns inget som är viktigare för våra bolags utveckling. Löpande erfarenhetsutbyte och nätverk Genom att utbyta erfarenheter inom Ratos drar dotterbolagen nytta av att ingå i Ratos nätverk – såväl i de enskilda affärs- områdena som i koncernen. Bolagens ledningar, Ratos styrelse och anställda på Ratos möts en gång per år på Ratos Summit för att diskutera centrala teman för värdeskapande. Olika spe- cialist funktioner möts därutöver i Ratos Networks för att dis- kutera och jämföra metoder och modeller för värdeskapande och effektivitet, exempel för teman i nätverken är hållbarhet, inköp, HR-frågor och IT- och Cyber Security. Allt handlar om människorEnkelhet Tempo i exekvering RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NYCKLAR TILL FRAMGÅNG 17 Innehåll Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare informationOm Ratos ===== SIDA 20 ===== Process för värdeskapande I fokus för att skapa långsiktig vinsttillväxt och bygga aktieägar värde är värdeskapande åtgärder i dotterbolagen, kompletterat med en aktiv förvärvsagenda. Förvärv som skapar riktiga industriella synergier är en viktig del i Ratos strategi. Väl genomförda tilläggsförvärv är mycket värdeskapande, de bidrar till konsolidering av viktiga marknader, tillför försäljningsvolym, kunder och ny kompetens. Ratos stabila balansräkning och starka fokus på kassaflöden i hela koncernen ger Ratos en framskjuten position från vilken de tillfällen som uppstår kan fångas. Vårt övergripande mål är att öka EBITA, löpande och på lång sikt. Grunden för stigande EBITA är: Stabilitet... … lönsamhet … tillväxt. Tilläggsförvärv med en bra ledning, tydlig affärsplan och god förmåga hos ledningen att förutse bolagets utveckling, inklusive prognossäkerhet. När bolaget uppnått stabilitet övergår fokus på… för att därmed skapa finansiella förutsätt- ningar för tillväxt. Arbetet med att identifiera bolagets lönsamhetspotential bedrivs i en strukturerad process med bolagens ledningar för att tillsammans utveckla tydliga insikter. Fokus läggs på att förbättra bruttomarginalen och sänka kostnader. När man uppnått stabi- litet och lönsamhet skiftar fokus mot… Det mest värdeskapande för ett bolag är organisk tillväxt och därför är detta alltid högsta prioritet. När de tre första stegen är uppnådda kan en förvärvsagenda sättas för det enskilda bolaget med hela affärsområdets synergier i åtanke. Tilläggsförvärv driver stora värden när de kombineras med reella synergier på både kostnads- och intäktssidan. Genom tilläggs- förvärv kompletterar vi den operativa utveck- lingen i våra dotterbolag, med målet att skala verksamheten och förstärka bolagens ledarskap och kompetens. Efter ett förvärv lägger vi fokus på operativa synergier och implementerar best practice. Därutöver öppnar vi upp för Ratos nätverk och plattform av kun- skapsutbyte mellan dotterbolagen, både i kon- cernen, i affärsområden och i segmenten, i syfte att ytterligare accelerera tillväxten. Ratos genomför även nya plattformsförvärv när en unik möjlighet uppstår i en bransch där Ratos har djup kunskap och förmåga att skapa värde. Hållbarhet Stabilitet Lönsamhet Tillväxt Tilläggsförvärv Långsiktig vinsttillväxt och aktieägarvärde RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 PROCESS FÖR VÄRDESKAPANDE 18 Innehåll Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare informationOm Ratos ===== SIDA 21 ===== Hållbarhet är kärnan i lönsamma bolag och långsiktigt värdeskapande I Ratos decentraliserade ägarmodell ligger det yttersta ansvaret för hållbarhetsarbetet på bolagsledningar och styrelser, men ska genomsyra allt arbete i bolagen. Hållbarhetsfrågorna är integrerade i Ratos processer för bolagsstyrning. Hållbarhet är också en avgörande komponent i Ratos val av fokusområden idag och framåt – teknik- och infrastrukturlösningar. Vi gör inte skillnad på hållbarhetsrisker och affärsrisker Ratos gör inte skillnad på hållbarhetsrisker och affärsrisker – de hänger ihop. Hållbart värdeskapande handlar om att förstå hur de stora samhällsutmaningarna påverkar affären på kort och längre sikt, och att ha förmågan att ständigt utvecklas så att rådande globala makrotrender ger vind i seglen. Vi förväntar oss ett synsätt i koncernen som utgår från att arbetet med att bli lite bättre imorgon än idag alltid pågår och aldrig räknas som klart. Intern dialog mellan olika funktioner i bolagen samt tät kund- dialog är avgörande för ett framgångsrikt hållbarhetsarbete som finns i kärnaffären. Värden för det gemensamma Ratos största bidrag till samhället är att vara en aktiv och ansvarsfull ägare som bygger långsiktigt framgångsrika och hållbara bolag som skapar värden till nytta för det gemen- samma. Vi skapar jobb, tar hänsyn till människor och miljö och levererar produkter och tjänster av hög kvalitet. Ratos gör också skillnad genom att våra huvudägare utgörs av stiftelser som främjar forskning och därmed en långsiktig positiv samhälls- utveckling. På Ratos huvudkontor arbetar 18 personer, och i koncernen finns totalt 11 100 medarbetare (exklusive Aibel som är ett intressebolag). Fokus för hållbarhetsarbetet 2023 Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD)/ European Sustainability Reporting Standard (ESRS) CSRD är en del av EUs agenda för hållbar finansiering och en nyckelkomponent i att nå målen i EUs gröna giv. 2023 har fokus legat på förberedelser inför CSRD och de nya redovisningsstan- darderna i ESRS som träder i kraft 1 januari 2024. En förstudie och en gapanalys av nuläget i Ratos samtliga dotterbolag har genomförts, och den årliga genomlysningen av den dubbla väsentlighetsanalysen har också skett. I korthet innebar inte genomlysningen några större ändringar utöver att ett fåtal väsentliga frågor har konsoliderats. Mer information om den dubbla väsentlighetsanalysen finns på sidor 44–46. Utbildning Vidare har en stor utbildningsinsats av ledande befattnings- havare i Ratos skett tillsammans med hållbarhetsexperterna i Goodpoint (som är en del av Semcon). Utbildningen har fokuserat på grundläggande förståelse för och kunskap om CSRD och ESRS. Vid decembers utgång 2023 har moderbolags- styrelsen i Ratos samt ledningsgruppen i Ratos genomfört utbildningen, liksom samtliga CFO:er och hållbarhetsansvariga i bolagen. Ytterligare utbildningstillfällen kommer att ske under Q1 2024, med målet att samtliga styrelser, vd:ar och bolagsled- ningar i Ratoskoncernen ska få samma utbildning och därmed samma grundläggande förstålse för såväl krav som möjligheter med det nya EU-direktivet CSRD och dess tillhörande rapporte- ringsstandard ESRS. Gruppgemensamma klimatmål för Ratoskoncernen Under året har arbetet med att ta fram koncerngemensamma klimatmål (reduktionsmål) fortskridit. Arbetet kommer att fort- sätta med ambitionen att målet ska vara på plats under andra halvan av 2024, vara i linje med kraven i Parisavtalet samt anslutas till Science Based Target initiative. Klimatbokslut för hela Ratoskoncernen 2023 togs viktiga steg i termer av transparens på klimatsidan. Samtliga dotterbolag har rapporterat sina klimatavtryck, och vi publicerar för första gången ett gruppgemensamt klimatbokslut. Fokus 2023 är Scope 1 och 2, men arbetet fortsätter. Klimat- bokslutet finns på sida 48. Vår övertygelse är att hållbara bolag, både avseende affärsidé och daglig verksamhet, är lönsamma och skapar långsiktiga värden. Därför är hållbarhet sedan länge en integrerad del av Ratos affärsstrategi. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHET 19 Innehåll Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare informationOm Ratos ===== SIDA 22 ===== Transparens och Bolagsstyrning Affärsetik och Antikorruption Miljö- och klimatpåverkan Medarbetare Ratos fyra fokusområden De fyra fokusområdena är utvalda baserat på de mest väsentliga aspekterna i vår väsentlighetsanalys, se sidor 43–46. Väsentliga hållbarhetsfrågor I Ratos dubbla väsentlighetsanalys, som genomgått en årlig översyn under hösten 2023, identifieras följande hållbarhets- frågor som mest väsentliga för koncernen. Varje bolag ansvarar för att identifiera eventuella ytter ligare hållbarhetsområden som är relevanta för sin verksamhet. Under året förs löpande dialog med bolagen för att följa upp och diskutera hållbarhetsarbetet. Alla bolag förväntas redovisa utvecklingen publikt i en årlig hållbarhetsrapport vars utformning och fokus styrs av intern dialog i kombination med tät kunddialog. Hållbarhets arbetet ska vara en naturlig del av kärnaffären och bidra till lönsamheten i bolaget. För att stärka samarbetet och främja erfarenhetsutbyte mellan bolagen drivs bolags gemensamma projekt, bland annat avseende finansiell rapportering kopplad till hållbarhet. Mer information om den dubbla väsentlighetsanalysen finns på sidor 44–46. • Migrantarbetare • Arbetsmiljö och säkerhet 1) • Produkter och tjänsters kvalitet och säkerhet • Arbetsförhållanden 1) • Kompetensförsörjning • Efterlevnad av (nya) lagar och policyer • Korruption och mutor • Datasäkerhet och integritet 2) E ENVIRONMENT S SOCIAL G GOVERNANCE • Byggnader • Klimatförändringar och energi • Ekosystem • Vatten Väsentliga hållbarhetsfrågor och fokusområden 1) Inkluderar ökad sannolikhet för negativa konsekvenser som följer av utmaningarna i leverantörskedjorna (till exempel snabbt genomförda insatser för att ersätta leverantörer/material) 2) Inkluderar möjliga negativa konsekvenser av automatisering och digitalisering RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHET 20 Innehåll Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare informationOm Ratos ===== SIDA 23 ===== Ratos i samhället Ratos har en lång tradition av att bidra till samhället genom framför allt stöd till forskning och utbildning. Ratos huvudägare är Torsten Söderbergs och Ragnar Söderbergs stiftelser, som är två av landets största privata finansiärer av vetenskaplig forskning inom ekonomi, medicin och rättsvetenskap. Under 2023 gick 17 procent (47 MSEK) av Ratos utdelning till dessa forskningsstiftelser. De senaste tio åren har Torsten Söderbergs stiftelse anslagit cirka 45 MSEK per år. Ragnar Söderbergs stiftelse har sedan 2012 beviljat anslag på totalt 591 MSEK. Fokus på forskning, utbildning och social inklusion Inom ramen för Ratos vidare samhällsengagemang ligger fokus på tre teman; forskning, utbildning och social inklusion. Under 2023 gav Ratos, utöver utdelningen till stiftel serna, stöd till utvalda samarbetspartners, bland annat Inkludera Invest och Handelshögskolan i Stockholm. Stödet var både finansiellt och genom engagemang i styrelser. Den årliga juldonationen gick till Röda korset och dess krishjälp i Ukraina. Om Inkludera Invest Inkludera Invest arbetar sedan tretton år tillbaka fram- gångsrikt med att främja sociala innovationer för att göra samhället mer inkluderande. Inkludera hjälper initiativ inom socialt entreprenörskap att växa från lokal till nationell nivå. Det gör man genom att skapa samarbeten med offentlig sektor och säkra privat finansiering. Sedan starten har man ingått 925 avtal med fler än 100 av Sveriges kommuner. 2024 firar Ratos tio år som stolt samarbetspartner. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHET 21 Innehåll Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare informationOm Ratos ===== SIDA 24 ===== Utbildning, nätverk och utblickar Att vara en del av Ratoskoncernen innebär bland annat möjligheten att få ta del av utbildning, samarbete och nätverk: Business Executive Leadership Program (BELP) och Ratos Networks. Ledande företrädare från bolagen i koncernen inviteras dessutom årligen till en högnivåträff med externa talare och utblickar; Ratos Summit. BELP – Business Executive Leadership Program BELP är ett ledarprogram för chefer och topptalanger som skräddarsys av Handelshögskolan i Stockholm tillsammans med Ratos. Under utbildningen, som pågår under ett år, får del- tagarna ta del av kunskapshöjande föreläsningar från både akademi, praktiskt ledarskap och övningar på faktiska case från Ratosbolagen. Programmet handlar också om att deltagarna får möjlighet att utbyta best practice, kunskap och erfarenheter. Under hösten 2023 startade den fjärde omgången av Ratos BELP. Ratos Networks De sju funktionsbaserade nätverken drivs av bolagen till- sammans med Ratos, och samlar medarbetare i Ratoskon- cernen som jobbar inom samma område för att inspirera och möjliggöra kunskapsutbyte. Nätverken finns inom följande områden: HR, kommunikation, hållbarhet, juridik, finans och inköp/upphandling samt IT/Cyber Security. Nätverken hade olika aktivitetsnivå under året, flera av dem hade såväl fysiska som digitala träffar. Ratos Summit Ratos Summit är en årlig högnivåkonferens som samlar ledande företrädare i Ratoskoncernen för en heldag och kväll med profi- lerade externa talare, fördjupning i fokusområden för Ratos och utblickar för att tillsammans öka förståelsen för rådande makro- trender och utvecklingen i vår omvärld. 2023 hölls Ratos Summit i Stockholm i mars månad, och samlade 120 personer. ”Mixen av föreläsningar, praktiska case, studiebesök och interaktion med kurskollegor från Ratos olika bolag är verkligen ett lyckat recept. Med stöd och involvering av ledande personer från Ratoskoncernen möjliggjordes en öppenhet jag inte upplevt tidigare och jag kände verkligen att alla bidrog till att dela erfarenhet och kunskap. Att lära känna och jobba med personer med olika bakgrund, roller och från olika företag gav mig nya perspektiv och lärdomar som jag redan haft nytta av och kommer ha fortsatt nytta av lång tid framöver.” Lovisa Hallman, Nordic Customer Service Manager, Plantasjen, gick BELP 2022/2023 ”Ratos hållbarhetsnätverk är guld värt för mig, tillsammans har vi både bred och djup kompetens, är jag osäker på något finns det alltid någon i gruppen som har svar.” Jonas Marking, Sustainability Manager, HL Display, medlem i Ratos Sustainability Network RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHET 22 Innehåll Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare informationOm Ratos ===== SIDA 25 ===== HÅLLBARHET 23 Innehåll Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare informationOm Ratos RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 ===== SIDA 26 ===== Ratosaktien Ratosaktien utvecklades under 2023 med en totalavkastning (kursutvecklingen inklusive återinvesterad utdelning) om –11 procent att jämföra med utvecklingen för SIX Return Index som var 19 procent. Korta fakta Aktienotering Nasdaq Stockholm Totalt antal aktier 326 516 488 Antal utestående aktier 326 516 488 Sista betalkurs, 2023-12-29 36,08 SEK (Ratos B) Högsta/lägsta notering 45,76 / 28,96 SEK (Ratos B) Börsvärde, 2023-12-29 12 miljarder SEK Aktiens utveckling Kursutvecklingen för Ratos B-aktie var –13 procent att jämföra med OMXSPI som under samma period var 15 procent. Årets högsta kurs (45,76 SEK) noterades i februari månad och den lägsta (28,96 SEK) i juni månad. Sista betalkurs den 29 december var 36,08 SEK. Under 2023 uppgick total- avkastningen (kurs utvecklingen inklusive återinvesterad utdelning) för Ratos B-aktie till –11 procent att jämföra med SIX Return Index som under samma period var 19 procent. Utdelning Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning om 1,25 SEK per A- och B-aktie för räkenskapsåret 2023 och en total utbetalning om 408 MSEK. Baserat på sista betalkurs vid årets slut uppgår direktavkastningen till 3,5 procent. Ägarstruktur De tio största ägarna svarade för 78 procent av rösterna och 50 procent av kapitalet. Andelen aktier som ägdes av fysiska eller juridiska personer utanför Sverige uppgick till 13 procent. Aktieägare i USA, Norge, Schweiz och Finland r epresenterar den största andelen av det utländska ägandet. Anställdas ägande i Ratos Ratos nyckelpersoners incitamentsprogram är kopplade till utvecklingen för aktieägarna. Läs mer i förvaltningsberättelsen på sidorna 36–39 och på Ratos hemsida. Återköp av egna aktier Årsstämman 2023 gav styrelsen förnyat mandat att förvärva egna aktier. Innehavet av egna aktier får inte överstiga 10 procent av det totala antalet aktier i bolaget. Under 2023 har inga återköp av egna aktier skett. Aktieägarstatistik Storleksklasser Antal aktieägare Andel av kapital, % 1–500 43 865 1,95 501–1 000 8 378 2,05 1 001–5 000 10 188 7,20 5 001–10 000 1 667 3,79 10 001–15 000 475 1,84 15 001–20 000 298 1,66 20 001– 665 81,50 Totalt 65 536 100 Uppdelning av aktieslag Aktieslag Antal aktier % av röster % av kapital Serie A 84 637 060 77,8 25,9 Serie B 241 879 428 22,2 74,1 Totalt 326 516 488 100 100 Källa: Monitor av Modular Finance AB. Sammanställd och bearbetad data från bland annat Euroclear, Morningstar och Finansinspektionen. Emission av B-aktier Sedan årsstämman 2009 finns ett beslut om att Ratos i samband med förvärv kan emittera B-aktier i Ratos, genom kvittning, apportemission eller mot kontant betalning. Detta mandat förnyades vid årsstämman 2023 och avser högst 35 miljoner B-aktier. Analytiker som följer Ratos En aktuell förteckning över de analytiker som följer Ratos finns på vår hemsida under Investerare/Aktien/ Analytiker och riktkurs. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 RATOSAKTIEN 24 Innehåll Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare informationOm Ratos ===== SIDA 27 ===== Data per aktie* 2023 2022 2021 2020 2019 Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,73 1,69 8,17 2,17 2,11 Utdelning per A- och B-aktie, SEK 1,251) 0,84 1,20 0,95 0,65 Utdelning per A- och B-aktie i % av resultat per aktie 341) 50 15 44 31 Utdelning per A- och B-aktie i % av eget kapital 31) 2 3 3 2 Eget kapital, SEK 2) 38 38 37 29 29 Börskurs vid årets slut, B-aktie, SEK 36,08 41,49 57,95 38,48 33,42 Börskurs/eget kapital, % 96 110 158 131 115 Direktavkastning, B-aktie, % 3,51) 2,0 2,1 2,5 1,9 Totalavkastning, B-aktie, % –11 –27 54 17 46 P/E-tal 9,7 24,6 7,1 17,7 15,8 Högsta/lägsta betalkurs, B-aktie, SEK 45,76 / 28,96 58,75 / 36,64 62,95 / 37,20 39,46/16,40 36,36/18,10 Nyckeltal* 2023 2022 2021 2020 2019 Börsvärde, MSEK 3) 11 880 13 704 19 192 12 260 10 550 Antal aktieägare 65 536 70 908 73 741 53 357 52 070 Antal utestående A- och B-aktier i genomsnitt före utspädning 326 042 022 325 223 889 322 945 842 319 014 634 319 014 634 Utestående antal A- och B-aktier vid årets slut 326 516 488 325 898 988 324 676 320 319 014 634 319 014 634 Utdelning, MSEK 4) 4081) 274 390 303 207 * Om inget annat anges avses B-aktien. 1) Föreslagen utdelning. 2) Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare, dividerat med antal utestående stamaktier vid periodens slut. 3) Avser utestående aktier. 4) Utdelning avser stamaktier. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 RATOSAKTIEN 25 Innehåll Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare informationOm Ratos ===== SIDA 28 ===== Ratos aktieägare Antal Andel av 2023-12-31 A-aktier B-aktier kapital, % röster, % Familjen Söderberg med bolag mm 46 280 629 16 183 420 19,13 44,01 Torsten Söderbergs Stiftelse 12 056 186 16 063 900 8,61 12,55 Ragnar Söderbergs stiftelse 17 235 241 10 093 088 8,37 16,77 Spiltan Fonder 0 11 105 169 3,40 1,02 Avanza Pension 144 157 7 453 869 2,33 0,82 Vanguard 0 7 196 615 2,20 0,66 Dimensional Fund Advisors 0 7 194 817 2,20 0,66 Norges Bank 0 4 841 898 1,49 0,45 LGT Capital Partners 0 4 529 057 1,39 0,42 Tredje AP-fonden 0 4 200 346 1,29 0,39 Övriga 8 920 847 153 017 249 49,59 22,25 Totalt 84 637 060 241 879 428 100 100 Källa: Monitor av Modular Finance AB. Sammanställd och bearbetad data från bland annat Euroclear, Morningstar och Finansinspektionen. Ägarfördelning, % av kapital Privatpersoner 41% Stiftelser 18% Utländska ägare 13% Fondbolag 6% Pension och försäkring 3% Övriga 19% Källa: Monitor av Modular Finance AB. Sammanställd och bearbetad data från bland annat Euroclear, Morningstar och Finansinspektionen. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 RATOSAKTIEN 26 Innehåll Ratos affärsområden Rapporter Ytterligare informationOm Ratos ===== SIDA 29 ===== Ratos affärs- områden2 Construction & Services 28 Industry 30 Consumer 32 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 27 Om RatosInnehåll Rapporter Ytterligare informationRatos affärsområden ===== SIDA 30 ===== Construction & Services Affärsområdets fokus är att bygga och underhålla ett hållbart samhälle. Tjänsteerbjudandet består i huvudsak av underhåll av infrastruktur inom järnväg, väg och energilösningar (Critical Infrastructure), samt uppförande av nya samhällskritiska byggnader som sjukhus, skolor, polishus och regeringsbyggnader i Norden (Construction Services). RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 CONSTRUCTION & SERVICES 28 Om RatosInnehåll Rapporter Ytterligare informationRatos affärsområden ===== SIDA 31 ===== Affärsområdets verksamhet gynnas av rådande samhällsut- veckling och trender såsom urbanisering, en växande befolk ning, behovet av förnybar energi och effektiv resurshantering. Vi vill växa affärsområdet genom förvärv av verksamheter med kom- pletterande tjänsteutbud som bidrar med såväl hårda som mjuka synergier till den befintliga verksamheten. Precis som i övriga affärsområden är ledande marginaler och starka kassaflöden i kombination med en decentraliserad, lönsamhetsfokuserad företagskultur och långsiktigt hållbar affärsmodell i fokus. Affärsområdet delas in i två segment där följande bolag ingår: Critical Infrastructure (Aibel, Expin Group, Presis Infra) och Construction Services (airteam, HENT, SSEA Group). I syfte att skapa enhetliga affärsområden beslutades i sam- band med Q2-rapporten 2023 att redovisa bolaget Speed Group i affärsområdet Industry i stället för i Construction & Services. Omsättning 17 298 MSEK (15 730) Omsättningstillväxt 10% (52%) EBITA, justerad 1 291 MSEK (1 130) EBITA-marginal, justerad 7,5% (7,2%) Affärsområdeschef: Christian Johansson Gebauer RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 CONSTRUCTION & SERVICES 29 Om RatosInnehåll Rapporter Ytterligare informationRatos affärsområden ===== SIDA 32 ===== Industry I affärsområdet är tekniklösningar och produktutveckling inom industrin i fokus. Bolagen i affärsområdet delas in i segmenten Product Solutions och Industrial Services, och är exponerade mot marknader med stark tillväxt – exempelvis energieffektiv belysning, hållbara lättviktskonstruktioner och förnybar energi, dagligvaruhandel, farmakologi och eftermarknadslösningar. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INDUSTRY 30 Om RatosInnehåll Rapporter Ytterligare informationRatos affärsområden ===== SIDA 33 ===== Bolagen i Industry är exponerade mot marknader med stark tillväxt, exempelvis energieffektiv belysning, hållbart lättvikts- material och förnybar energi, modern dagligvaruhandel, farmakologi och eftermarknadslösningar. Teknikkonsulter och eftermarknadslösningar spelar viktiga roller i omställningen mot ett mer hållbart samhälle. Bland ingenjörer och i ny teknik finns många lösningar för att snabba på omställningen, en omställ ning som är lönsam för bolag med rätt position. När vi letar nya bolag att addera till affärsområdet är det främst tilläggs förvärv som är i fokus. Affärsområdet delas in i två segment där följande bolag ingår: Product Solutions (Diab, HL Display, LEDiL, Oase Outdoors) och Industrial Services (Knightec, Semcon, Aleido, Speed Group och TFS). I syfte att skapa enhetliga affärsområden beslutades i samband med Q2- rapporten 2023 att redovisa bolagen Speed Group och Oase Outdoors i affärsområdet Industry i stället för i Construction & Services respektive Consumer. Omsättning 10 563 MSEK (7 755) Omsättningstillväxt 36% (20%) EBITA, justerad 963 MSEK (670) EBITA-marginal, justerad 9,1% (8,6%) Affärsområdeschef sedan 1 februari 2023: Anders Slettengren RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INDUSTRY 31 Om RatosInnehåll Rapporter Ytterligare informationRatos affärsområden ===== SIDA 34 ===== Consumer Bolagen i affärsområdet Consumer arbetar för att förenkla och förbättra livet för konsumenter. Vi definierar enklare och bättre exempelvis som hälsosamt, hållbart och tidsbesparande. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 CONSUMER 32 Om RatosInnehåll Rapporter Ytterligare informationRatos affärsområden ===== SIDA 35 ===== Affärsområdet består av företag som är positionerade mot starka rådande makrotender som att semestra på hemmaplan, friluftsliv, samt heminredning och växter. Bolagen har ledande positioner inom sina respektive segment i marknaden och består av välkända varumärken. I affärsområdet ingår KVD och Plantasjen. I syfte att skapa enhetliga affärsområden beslutades i samband med Q2-rapporten 2023 att redovisa bolaget Oase Outdoors i affärsområdet Industry i stället för i Consumer. Omsättning 5 888 MSEK (6 392) Omsättningstillväxt –8% (11%) EBITA 136 MSEK (326) EBITA-marginal 2,3% (5,1%) Affärsområdeschef: Anders Slettengren RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 CONSUMER 33 Om RatosInnehåll Rapporter Ytterligare informationRatos affärsområden ===== SIDA 36 ===== RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 34 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 37 ===== Rapporter3 Förvaltningsberättelse 36 Hållbarhetsrapport 41 Ordföranden har ordet 64 Bolagsstyrningsrapport 66 Styrelse och vd 74 Ledningsgrupp 76 Koncernens resultaträkning 78 Koncernens rapport över totalresultat 78 Rapport över finansiell ställning för koncernen 79 Rapport över förändringar i koncernens eget kapital 80 Rapport över kassaflöden för koncernen 81 Moderbolagets resultaträkning 82 Moderbolagets rapport över totalresultat 82 Moderbolagets balansräkning 83 Förändringar i moderbolagets eget kapital 84 Moderbolagets kassaflödesanalys 85 Notförteckning 87 Noter till de finansiella rapporterna 88 Revisionsberättelse 142 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 35 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 38 ===== Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Ratos AB (publ) 556008-3585 får härmed avge årsredovisning för 2023 för moderbolaget och koncernen. Styrelsens säte är i Stockholm, Sverige. Bolagets verksamhet Ratos är en svensk koncern med fokus på teknik- och infrastruktur- lösningar. Ratos har sitt ursprung i stålgrossisten Söderberg & Haak, Sveriges första grossist för järn och järnmanufaktur som bildades den 5 maj 1866. 1934 samlades tillgångarna i ett investmentbolag under namnet Ratos, som i Ragnar och Torsten Söderberg. Ratos börsintrodu- cerades år 1954. Under årens lopp har affärsinriktningen förändrats, men som en röd tråd genom Ratos historia finns entreprenörskap, företags- utveckling och samhällsengagemang. Per 31 december 2023 arbetar 18 personer på Ratos huvudkontor. Ratoskoncernen är indelade i tre affärsområden Construction & Services, Industry samt Consumer som per 2023-12-31 innefattar 17 bolag med huvudkontor i Norden. Finansiella mål Under 2021 fastställde Ratos styrelse nya finansiella mål som en följd av tidigare kommunicerat beslut att utveckla verksamhetens inriktning mot att bli en långsiktigt verksam koncern. Ratos beslutade finansiella mål är följande: EBITA-tillväxt Mål: EBITA ska uppgå till minst 3 miljarder SEK år 2025. Nettoskuldsättningsgrad Mål: Nettoskuld, exklusive finansiell leasingskuld, i förhållande till EBITDA bör normalt uppgå till 1,5–2,5x. Utdelningsandel Mål: Utdelningsandelen uppgår normalt sett till 30–50 procent av resultatet efter skatt, exklusive realisationsvinster och realisations- förluster, hänförligt till moderbolagets ägare. Ratos Business System (RBS) Ratoskoncernens operativa modell bygger på Ratos kärnvärden Enkelhet, Tempo i exekvering och Allt handlar om människor. Process för värdeskapande Ratos process för värdeskapande bygger på stabilitet, lönsamhet, tillväxt och tilläggsförvärv. Ratos är på en resa där målet är en likformig koncern med fokus på teknik- och infrastrukturlösningar. I fokus för att skapa aktieägarvärde är värdeskapande åtgärder i dotterbolagen, kompletterat med en aktiv förvärvsagenda. Förvärv som skapar riktiga industriella synergier är en viktig del i Ratos strategi för att skapa långsiktig vinst- tillväxt och aktieägarvärde. Ratos stabila balansräkning och starka fokus på kassaflöden i hela koncernen ger Ratos en framskjuten position från vilken de tillfällen som uppstår kan fångas. Ratos övergripande mål är att öka EBITA, löpande och på lång sikt, med en attraktiv ROIC. Händelser under året 2023 har varit utmanande med effekterna av krig i vårt närområde, hög inflation, höjt ränteläge och en svag konsumentmarknad. Trots detta har Ratos utvecklats starkt under året med organisk tillväxt, förbättrad EBITA samt starka kassaflöden. Ordinarie årsstämman 2023 beslutade om en utdelning för räkenskapsåret 2022 om 0,84 SEK per aktie (1,20), avstämningsdag fastställdes till 30 mars och utdelningen utbetalades den 4 april. Aibel har utvecklats mycket positivt under de senaste åren och en transformation från fossil till förnybar energi pågår. En majoritet av orderstocken består idag av kontrakt relaterade till offshore wind och elektrifiering. För 2023 uppgick EBITA till 899 MNOK och bolaget avslu- tade året med en nettokassa uppgående till 1 865 MNOK och en order- stock om 32 miljarder NOK. Som en följd av detta har den nedskrivning som skedde av innehavet i Aibel under 2016 ej längre ansetts vara motiverad och reverserades därför i fjärde kvartalet. Ratos har under året konstaterat fel i bokföringen inom NVBS Projekt och NVBS Anläggning (två dotterbolag i Expin Group), vilka till största del är hänförliga till tiden före Ratos förvärv av bolaget. Ratos utreder om de nu rättade felen uppstått på grund av oegentligheter. Till följd av detta har förvärvsanalysen justerats, vilket ökat ursprunglig redovisad goodwill med 308 MSEK. Expin Group har vidare beslutat att lämna marknaden för anläggningsprojekt och fokusera verksamheten på så kallade BEST- projekt (Bana El Signal och Tele). Sammantaget har detta medfört en nedskrivning av goodwill om 524 MSEK i perioden. Expin Group verkar på en marknad med stark tillväxt och de konstaterade, nu rättade felen, i bland annat tidigare projekt bedöms ej påverka bolagets långsiktiga intjäningsförmåga. Sammantaget har goodwillbeloppet hänförligt till f örvärvet minskat från 666 MSEK till 450 MSEK efter de genomförda justeringarna. Plantasjen har under de senaste två åren haft en svag finansiell utveckling. I samband med den årliga nedskrivningsprövningen i det fjärde kvartalet har en nedskrivning av goodwill om 250 MSEK gjorts. Under 2024 kommer ett omfattande kostnadsbesparingsprogram att genomföras. För händelser i affärsområden under året se sidorna 27–33, där finns finansiella fakta och information om året som gått. Förvärv och avyttringar 2023 Inga plattformsförvärv eller avyttringar har genomförts under 2023. Ett antal tilläggsförvärv har skett under året inom våra affärsområden, dessa redogörs för i not 4, se sidorna 97–99. Hållbarhet Genom att utveckla hållbara bolag skapas långsiktiga värden. Därför är hållbarhet en integrerad del av Ratos affärsstrategi. Det gäller både Ratos moderbolag och arbetet som aktiv ägare. Ratos största bidrag till samhället är att vara en aktiv och ansvarsfull ägare som bygger långsiktigt framgångsrika och hållbara bolag vilka skapar jobb, tar hänsyn till människor och miljö samt levererar produkter och tjänster av hög kvalitet. Ratos gör också skillnad genom att våra huvudägare utgörs av stiftelser som främjar forskning och därmed samhälls utveckling. På Ratos huvudkontor finns 18 medarbetare och i våra bolag totalt 11 100 medarbetare (exklusive Aibel). Genom ett aktivt ägande är Ratos drivande för att säkra hållbarhetsarbetet i våra bolag. Grunden är Ratos policyramverk som består av: Uppförandekod, Policy för hållbarhet och ansvarsfulla investeringar samt Miljöpolicy (se Ratos hemsida). Policy ramverket är baserat på FN Global Compacts tio principer för hållbart företagande. Utöver policyramverket är Ratos dubbla väsentlig- hetsanalys, där koncernens samlade väsentliga hållbarhetsfrågor är identifierade, ytterligare ett viktigt styrdokument. Den aktuella dubbla RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 36 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 39 ===== väsentlighetsanalysen färdigställdes i början av 2022 och har under hösten 2023 genomgått en årlig uppdatering. Ratos VD har det övergripande ansvaret för den koncernövergripande strategin och arbetet med hållbarhet samt ansvarsfulla investeringar. Samtliga affärsområdesansvariga hos Ratos har ett ansvar att säker- ställa att hållbarhet finns på respektive bolags lednings- och styrelse- agenda. Respektive bolags VD och företagsledning är operativt ansvariga för det egna hållbarhetsarbetet genom direkt delegering av Ratos ledning. För mer information, se sidorna 18–20 och 41–63, för den lagstadgade hållbarhetsrapporten i enlighet med ÅRL. Ratos väsentliga miljöpåverkan sker genom bolagen. Ratos ställer krav på att varje bolag kartlägger sin miljöpåverkan och implementerar en miljö policy. I bolagens hållbarhetsrapporter redovisas bland annat klimat påverkan, energiförbrukning, avfallshantering och vattenförbruk- ning. Ratos AB:s direkta miljö- och klimatpåverkan är begränsad och består i huvudsak av energiförsörjning av huvudkontoret och resor. Ratos klimatkompenserar sina flygresor. Koncernens resultat Rörelseresultatet för året uppgick till 3 010 MSEK (1 618). Resultat- förbättringen förklaras främst av ett ökat resultat i affärsområdena Construction & Services och Industry och avser både organisk tillväxt samt förvärvad. Affärsområdet Consumer minskade sitt resultat i perioden till följd av ett svagare resultat i Plantasjen. Reverseringen av nedskrivningen i Aibel samt nedskrivning av goodwill i Expin Group och i Plantasjen påverkade rörelseresultatet positivt med 882 MSEK. Finansnetto uppgick till –737 MSEK (–440). Räntenetto till bank var –264 MSEK (–109), räntekostnader för finansiell leasing –276 MSEK (–266), valutaeffekter (inklusive valutaderivat) var –70 MSEK (–9) samt övriga finansiella poster var –127 MSEK (–56). Resultat före skatt för året uppgick till 2 273 MSEK (1 178). Årets skatte kostnad uppgick till –267 MSEK (–299). Lägre skattekostnad för- klaras främst av högre ej avdragsgilla kostnader föregående år samt ökad aktivering av underskottsavdrag till följd av bättre resultat. Periodens resultat uppgick till 2 006 MSEK (879). Koncernens kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 4 275 MSEK (1 431). Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till –542 MSEK (–4 257) och kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till –3 798 MSEK (2 991). Kassaflöde för perioden uppgick till –65 MSEK (165). Förändringen av periodens kassaflöde hänförlig till den löpande verk- samheten uppgick till 4 275 MSEK (1 431), där rörelseresultatet uppgick till 3 010 MSEK (1 618), erhållna utdelningar från intressebolag uppgick till 122 MSEK (-) samt förändringar i rörelsekapitalet uppgick till 1 446 MSEK (–636). Investeringsverksamheten påverkades främst av lägre köpeskilling till följd av färre förvärvade bolag –333 MSEK (–4 542). Före- gående år påverkades kassaflödet positivt av försäljning av noterade aktier (685 MSEK). Finansieringsverksamheten påverkades främst av förändringen av externa lån som uppgick till –2 257 MSEK (4 438). Finansiell ställning och skuldsättning Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 2 360 MSEK (2 532) och räntebärande nettoskuld exklusive finansiell leasingskuld uppgick till 2 720 MSEK (4 798). Skuldsättningsgraden exklusive finan- siell leasingskuld uppgick vid periodens slut till 0,7x (2,5x). Koncernens räntebärande nettoskuld inklusive finansiell leasingskuld uppgick till 8 118 MSEK (10 468). Skuldsättningsgraden inklusive finansiell leasing- skuld uppgick vid periodens slut till 1,5x (3,5x). Den totala omräknings- effekten av valuta för räntebärande skulder uppgick till cirka –220 MSEK varav cirka –60 MSEK avsåg skulder till kreditinstitut och cirka –160 MSEK finansiell leasingskuld. Vid periodens slut uppgick koncernens räntebärande skulder till kredit institut till 4 509 MSEK (6 869). Kreditfaciliteter och nyemissionsmandat Moderbolaget har term loan på 4 382 MSEK. Utöver det har moder- bolaget en revolverande kreditfacilitet (comitted credit facility) på 3 000 MSEK, med en återstående löptid om 2,7 år, samt checkräkningskrediter på 150 MSEK. Faciliteterna ska användas vid behov för att finansiera befintliga dotterbolag samt att finansiera nya förvärv. Faciliteten löper med en rörlig ränta och marginalen baserad på koncernens skuldsätt- ningskvot. Vid årets slut uppgick moderbolagets outnyttjade krediter till 3 150 MSEK. Därutöver finns ett bemyndigande från årsstämman 2023 att emittera högst 35 miljoner Ratos B-aktier i samband med avtal om förvärv. Moderbolaget Rörelseresultatet uppgick för året till –142 MSEK (–135). Moderbolagets resultat före skatt uppgick till 217 MSEK (264) och påverkas positivt av utdelning från koncernföretag om 192 MSEK (102). Moderbolagets likvida medel uppgick till 876 MSEK (410). Moderbolaget har under året avyttrat samt fusionerat sina centrala holdingbolag till respektive affärsområdes- bolag, detta speglar bättre Ratos operativa struktur och minskar administrationen. Se not 29 för Ratos legala struktur. Ratos koncernen finansieras centralt, genom moderbolagets egna kassa och med lånade medel från externa banker. Syftet är att uppnå ökad kontroll samt besparingar i koncernen. Händelser efter balansdagen Inga väsentliga händelser har inträffat efter räkenskapsårets utgång. Framtida utveckling Ratos fokus framåt är teknik- och infrastrukturlösningar (inklusive sam- hällsbyggnad) vilka är marknader med stark underliggande tillväxt. Den allt snabbare teknikutvecklingen är en förutsättning för ett mer hållbart samhälle ur alla perspektiv och våra ingenjörer kommer att spela en viktig roll. Förvärv och avyttringar kommer fortsatt vara viktiga för att uppnå den struktur vi fokuserar mot. Risker och osäkerhetsfaktorer Ratoskoncernens verksamheter innebär risker hänförliga till både moderbolaget och affärsområdenas bolag. Dessa omfattar framför allt marknadsmässiga, verksamhetsrelaterade och transaktionsrelaterade risker och kan avse både generella risker, såsom omvärldshändelser och den makroekonomiska utvecklingen, samt företags- och bransch- specifika risker. De finansiella riskerna består av likviditetsrisk, ränterisk, kreditrisk och valutarisk. Det finns ett flertal finansiella risker som majoriteten av bolagen är exponerade mot, främst relaterade till lån, kundfordringar, leverantörsskulder och derivatinstrument. De risker som bolagen utsätts för hanteras av respektive bolag. Ratos är exponerat för finansiella risker främst vad avser värdeföränd- ringar i bolagen och likviditetsrisk. Ratos framtida resultatutveckling är till stor del beroende av de underliggande bolagens framgång, vilken också bland annat är beroende av hur framgångsrika respektive bolags ledningsgrupp och styrelse är på att utveckla bolaget och genomföra värde skapande initiativ. Ratos genomför årligen en kartläggning och bedömning av risker och riskhantering för bolagen och Ratos moderbolag som sammanställs och diskuteras av bolagens respektive Ratos ledning och styrelse. Risk- arbetet har ett brett perspektiv och inkluderar externa, strategiska, finansiella och operationella risker samt risker relaterade till compliance och hållbarhet. Se vidare Ratos bolagsstyrningsrapport. Ratos och res- pektive bolag är från tid till annan part i juridiska processer, vars utfall RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 37 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 40 ===== inrymmer osäkerhet. Aktuella tvister, och därtill hänförliga avsättningar, bevakas och följs upp löpande av Ratos revisionsutskott. Ratos styrelse fastställer den finansiella strategin för moderbolaget medan koncern- och intressebolagens styrelse fastställer respektive företags finansiella strategier. Moderbolagets finanspolicy, som anger riktlinjer för hantering av finansiella risker, fastställs årligen av Ratos styrelse. Styrelsen utvärderar och föreslår vid behov förändringar av finanspolicyn. Koncernen har en centraliserad treasury-funktion som finansierar koncernens bolag och bistår i finansiella frågor samt utvinner skalfördelar. Respektive koncernbolag upprättar egen finanspolicy anpassad till bolagets verksamhet och risker. För ytterligare information hänvisas till not 25 Finansiella risker och riskpolicy. I bolagsstyrningsrapporten finns en redogörelse för styrelsearbetet, se sidorna 66–73. Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Dessa riktlinjer omfattar styrelseledamöter, vd samt övriga ledande befattningshavare i Ratos ledningsgrupp. Riktlinjerna ska tillämpas på ersättningar som avtalas, och förändringar som görs i redan avtalade ersättningar, efter det att riktlinjerna antagits av årsstämman 2023. Riktlinjerna omfattar inte ersättningar som beslutas av årstämman. Styrelsen föreslår inga justeringar av riktlinjerna inför 2024. Riktlinjernas främjande av bolagets affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet Information om bolagets affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhetsarbete, framgår av bolagets webbplats, se www.ratos.com. En framgångsrik implementering av bolagets affärsstrategi och till- vara tagandet av bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, förutsätter att bolaget kan rekrytera och behålla kvalificerade medarbe- tare. För detta krävs att bolaget kan erbjuda konkurrenskraftig ersätt- ning. Dessa riktlinjer möjliggör att ledande befattningshavare kan erbjudas en konkurrenskraftig totalersättning. I bolaget har inrättats långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogram. De har beslutats av bolagsstämman och omfattas därför inte av dessa riktlinjer. För mer information om dessa program, se www.ratos.com. Rörlig kontantersättning som omfattas av dessa riktlinjer ska syfta till att främja bolagets affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet. Formerna av ersättning m.m. Ersättningen till ledande befattningshavare ska vara marknadsmässig och får bestå av följande komponenter: fast kontantlön, rörlig kontant- ersättning, pensionsförmåner och andra förmåner. Bolagsstämman kan därutöver – och oberoende av dessa riktlinjer – besluta om exempelvis aktie- och aktiekursrelaterade ersättningar. Uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig kontantersättning ska kunna mätas under en period om ett år. Den rörliga kontantersättningen får uppgå till högst 100 procent av den fasta årliga kontantlönen. Ytterli- gare kontant rörlig ersättning kan utgå vid extraordinära omständigheter, förutsatt att sådana extraordinära arrangemang är tidsbegränsade och endast görs på individnivå i syfte att behålla befattningshavare, eller som ersättning för extraordinära arbetsinsatser utöver personens ordinarie arbetsuppgifter. Sådan ersättning får inte överstiga ett belopp motsva- rande 25 procent av den fasta årliga kontantlönen samt ej utges mer än en gång per år och per individ. Beslut om sådan ersättning ska fattas av styrelsen på förslag av ersättningsutskottet. För verkställande direktören ska pensionsförmåner, innefattande sjukförsäkring, vara premiebestämda. Rörlig kontantersättning ska inte vara pensionsgrundande. Pensionspremierna för premiebestämd pen- sion ska uppgå till högst 30 procent av den fasta årliga kontantlönen. För övriga ledande befattningshavare ska pensionsförmåner, innefat- tande sjukförsäkring, vara premiebestämda. Rörlig kontantersättning ska inte vara pensionsgrundande. Pensionspremierna för premiebestämd pension ska uppgå till högst 30 procent av den fasta årliga kontantlönen. Andra förmåner får innefatta bl.a. ersättning för tandvård och läkar- vård (inklusive medicin), sjukvårdsförsäkring och bilförmån. Sådana för- måner får för vd utgå i sedvanligt begränsad omfattning. Upphörande av anställning Vid anställningens upphörande får uppsägningstiden vara högst tolv månader. Fast kontantlön under uppsägningstiden och avgångsvederlag får sammantaget inte överstiga ett belopp motsvarande den fasta kon- tantlönen för sex månader för vd och tolv månader för övriga ledande befattningshavare. Därutöver kan ersättning för eventuellt åtagande om konkurrensbegränsning utgå. Sådan ersättning ska kompensera för eventuellt inkomstbortfall, uppgå till högst 60 procent av månads- inkomsten vid tidpunkten för uppsägningen i den utsträckning som den tidigare befattningshavaren saknar rätt till avgångsvederlag och utgå under den tid som åtagandet om konkurrensbegränsning gäller, vilket för övriga ledande befattningshavare ska vara högst tolv månader efter anställningens upphörande. Vid uppsägning från befattningshavarens sida får uppsägningstiden vara högst sex månader, utan rätt till avgångs- vederlag. Kriterier för utdelning av rörlig kontantersättning m.m. Den rörliga kontantersättningen ska vara kopplad till förutbestämda och mätbara kriterier som kan vara finansiella eller icke-finansiella. De kan utgöras av individanpassade kvantitativa eller kvalitativa mål. Kriterierna ska vara utformade så att de främjar bolagets affärsstrategi och lång- siktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, genom att exempelvis ha en tydlig koppling till affärsstrategin eller främja befattningshavarens lång- siktiga utveckling. Andelen rörlig kontantersättning varierar beroende på vilken position den anställde har i bolaget. Den del av den rörliga kon- tantersättningen som är kopplad till utfallet av finansiella kriterier utgör normalt 100 procent för vd och CFO, cirka 80–90 procent för affärsområ- deschefer och cirka 75 procent för övriga ledande befattningshavare, även om andelen kan vara större eller mindre beroende på omständig- heterna i det enskilda fallet, och ska vara beroende av (i) EBITA-tillväxt i Ratoskoncernen samt (ii) tillväxt i vinst före skatt (EBT) för Ratos- koncernen. Den rörliga kontantersättningen betalas som huvudregel ut till 50 pro- cent året efter intjänandeåret och till 50 procent året därefter. Dock kan upp till 100 procent av den rörliga kontantersättningen betalas ut året efter intjänandeåret, förutsatt att hela den mottagna kontantersätt- ningen överstigande 50 procent investeras i instrument i Ratos lång- siktiga incitamentsprogram. När mätperioden för uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig kontantersättning avslutats ska det bedömas/fastställas i vilken utsträckning kriterierna uppfyllts. Styrelsen ansvarar för bedömningen såvitt avser rörlig kontantersättning till vd, på förslag av ersättnings- utskottet. Såvitt avser rörlig kontantersättning till övriga befattnings- havare ansvarar verkställande direktören för bedömningen. Såvitt avser finansiella mål ska bedömningen ta sin utgångspunkt i den av bolaget senast offentliggjorda finansiella informationen. Lön och anställningsvillkor för anställda Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättningsriktlinjer har lön och anställningsvillkor för bolagets anställda beaktats genom att uppgifter om anställdas totalersättning, ersättningens komponenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid utgjort en del av ersättningsutskottets och styrelsens beslutsunderlag vid utvärderingen av skäligheten av riktlinjerna och de begränsningar som följer av dessa. Utvecklingen av avståndet mellan de ledande befattningshavarnas RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 38 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 41 ===== ersättning och övriga anställdas ersättning kommer att redovisas i ersättningsrapporten. Beslutsprocessen för att fastställa, se över och genomföra riktlinjerna Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott. I utskottets uppgifter ingår att bereda styrelsens beslut om förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Styrelsen ska upprätta förslag till nya rikt- linjer åtminstone vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid års- stämman. Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av bolagsstämman. Ersättningsutskottet ska även följa och utvärdera pro- gram för rörliga ersättningar för bolagsledningen, tillämpningen av rikt- linjer för ersättning till ledande befattningshavare samt gällande ersätt- ningsstrukturer och ersättningsnivåer i bolaget. Ersättningsutskottets ledamöter är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Vid styrelsens behandling av och beslut i ersättningsrelaterade frågor närvarar inte vd eller andra personer i bolags ledningen, i den mån de berörs av frågorna. Frångående av riktlinjerna Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nöd- vändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Som angivits ovan ingår det i ersättningsutskottets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättningsfrågor, vilket innefattar beslut om avsteg från rikt linjerna. Ratos-aktien Totalt antal A-aktier vid årets slut 84 637 060 Totalt antal B-aktier vid årets slut 241 879 428 Totalt antal aktier 326 516 488 Aktier av serie A berättigar till en röst per aktie och aktier av serie B till en tiondels röst per aktie. A-aktier kan högst utges till ett antal som motsvarar 27 procent av aktiekapitalet, B-aktier till ett antal som mot- svarar 100 procent av aktiekapitalet, C-aktier till ett antal som motsvarar 10 procent av aktiekapitalet och D-aktier till ett antal som motsvarar 10 procent av aktiekapitalet. Familjen Söderberg med bolag ägde vid årsskiftet aktier motsvarande 19,13 procent av kapitalet och 44,01 procent av rösterna. Ragnar Söderbergs stiftelse ägde 8,37 procent av kapitalet och 16,77 procent av rösterna. Torsten Söderbergs Stiftelse hade 8,61 procent av kapitalet och 12,55 procent av rösterna. Det finns inga för bolaget kända avtal mellan aktieägare som kan medföra begränsningar i rätten att överföra aktierna. Antal aktier samt återköpta/sålda aktier Under 2023 har 617 500 nya B-aktier utfärdats i samband med utnytt- jande/konvertering av teckningsoptioner samt konvertibelt förlagslån. Per den 31 december 2023 uppgick det totala antalet aktier tillika ute- stående aktier i Ratos (A- och B-aktier) till 326 516 488 och antalet röster till 108 825 003. Förslag till vinstdisposition SEK Överkursfond 184 354 102 Balanserat resultat 8 222 826 799 Årets resultat 291 659 309 Totalt 8 698 840 210 Styrelsen föreslår följande vinstdisposition: Utdelning till innehavare av aktier av serie A och B 1,25 SEK/aktie1) 408 145 610 Balanseras i ny räkning 8 290 694 600 1) Baserat på antalet utestående aktier den 31 decemberi 2023. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 39 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 42 ===== RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 40 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 43 ===== Generell information 42 Miljöinformation inkl Taxonomin 47 Social information 54 Styrningsinformation 55 GRI-index 56 Om hållbarhetsrapporten 62 Revisorns yttrande 63 Hållbarhetsrapport RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 41 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 44 ===== Om Ratos hållbarhetsredovisning Ratos rapporterar i linje med Global Reporting Initiative (GRI) och årets rapport refererar till GRI Universal Standards 2021 (se sidorna 56–61 för GRI-index). Bolagets lagstadgade hållbarhetsrapport enligt årsredovis- ningslagen återfinns på sidorna 18–20 samt 41–63. Sedan 2015 lämnar Ratos även hållbarhetsredovisningen till Global Compact för Communi- cation on Progress (COP). Grunden för Ratos hållbarhetsarbete I syfte att identifiera vilka hållbarhetsområden som Ratos ska fokusera och rapportera på används dubbel väsentlighetsanalys och intressent- dialog. Den dubbla väsentlighetsanalysen ligger till grund för prioriteringen av Ratos viktigaste hållbarhetsfrågor. Ratos använder metoden dubbel väsentlighet som innebär att olika hållbarhetsaspekter utvärderas utifrån två perspektiv; Ratos påverkan på omvärlden och omvärldens påverkan på Ratos. Ratos dubbla väsentlighetsanalys omfattar: • • Kartläggning och analys av relevanta hållbarhetsfrågor för Ratos och dess dotterbolag. • • Kartläggning av typiska risker och omvärldsfaktorer, såsom relevanta regleringar. • • Dialog med nyckelintressenter. Baserat på de frågor som identifierats som mest materiella, definieras Ratos mest väsentliga hållbarhetsfrågor. För var och en av dessa frågor kommer Ratos att, med start 2024 och i och med att CSRD träder i kraft, att ta fram mål och handlingsplaner för att genomföra och utveckla hållbarhetsarbetet, öka transparensen och stärka sitt långsiktiga värde- skapande. Våra intressenter och väsentliga hållbarhetsaspekter Intressentdialog Ratos mest väsentliga hållbarhetsfrågor identifieras genom omvärlds- bevakning, branschanalyser, riskkartläggningar samt intressentdialoger. Utöver detta gjordes en uppdatering av väsentlighetsanalysen under 2023. Sammantaget bildar dessa dialoger och analyser Ratos dubbla väsentlighetsanalys. Dubbel väsentlighetsanalys gjordes 2022 och har genomgått årlig uppdatering 2023 Ratos mest signifikanta väsentliga frågor identifieras genom en analys i dubbel väsentlighet, som tittar på den påverkan Ratos har på omvärlden (utåtgående påverkan) samt den påverkan yttre hållbarhetsfrågor har på Ratos (finansiell påverkan). Policyramverk och riskhantering Ratos arbetar strukturerat med att hantera och möta relevanta risker. Ett viktigt verktyg är Ratos policyramverk som består av: • • Uppförandekod • • Policy för hållbarhet och ansvarsfulla investeringar • • Miljöpolicy Ovanstående policies finns publicerade på Ratos hemsida. Policy- ramverket är baserat på FN Global Compacts tio principer för hållbart företagande. Ratos syn på hållbarhet utgår från FN:s mål för hållbar utveckling och FN:s principer för hållbara investeringar som utgår från det numera etablerade begreppet ESG. Väsentliga hållbarhetsfrågor I Ratos dubbla väsentlighetsanalys identifierades följande hållbarhets- frågor som mest väsentliga för Ratoskoncernen. Environment • • Byggnader • • Klimatförändringar och energi • • Ekosystem • • Vatten Social • • Migrantarbetare • • Arbetsmiljö och säkerhet 1) • • Produkter och tjänsters kvalitet och säkerhet • • Arbetsförhållanden 1) • • Kompetensförsörjning Governance • • Efterlevnad av (nya) lagar och policyer • • Korruption och mutor • • Datasäkerhet och integritet 2) Generell information I detta avsnitt finns fördjupad information som kompletterar beskrivningen av Ratos hållbarhetsarbete på sidorna 18–20. Här redogörs för Ratos dubbla väsentlighetsanalys samt ytterligare information om Ratos hållbarhetsarbete i moderbolaget. Avslutningsvis finns en översiktlig redogörelse för Ratoskoncernens generella hållbarhetsarbete. 1) Inkluderar ökad sannolikhet för negativa konsekvenser som följer av utmaningarna i leverantörs kedjorna (till exempel snabbt genomförda insatser för att ersätta leverantörer/material) 2) Inkluderar möjliga negativa konsekvenser av automatisering och digitalisering RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSRAPPORT 42 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 45 ===== Ratos fokusområden och bidrag till FN:s globala mål för hållbar utveckling Fokusområde Globalt mål Globalt delmål Ratos bidrag 1. Miljö och klimatpåverkan 13.1 Stärk motståndskraften mot och anpassnings- förmågan till klimatrelaterade katastrofer. 13.3 Öka kunskap och kapacitet för att hantera klimatförändringarna. Vi följer upp att Ratosbolagen mäter, rapporterar och följer upp sina CO2-utsläpp. 2. Medarbetare 5.5 Säkerställ fullt deltagande för kvinnor i ledarskap och beslutsfattande. I Ratos uppförandekod fastställs att vi ska vara en icke-diskriminerande arbetsplats som främjar jämställdhet och mångfald. Koden gäller Ratos moderbolag och Ratosbolagen. Vi mäter andelen kvinnor bland Ratos medarbetare och andelen kvinnor i ledande befattningar. 3. Affärsetik och antikorruption 16.5 Bekämpa korruption och mutor. 16.6 Bygg effektiva, tillförlitliga och transparenta institutioner. Ratos moderbolag och Ratosbolagen ska säkerställa transparent och god bolagsstyrning, affärer med god affärsetik och ett proaktivt antikorruptionsarbete. Alla Ratos bolag ska ha en uppförandekod och ett externt whistle-blower system. 4. Transparens och bolagsstyrning 8.1 Upprätthålla ekonomisk tillväxt. 12.2 Hållbar förvaltning och användning av naturresurser. 12.6 Uppmuntra företag att tillämpa hållbara metoder och hållbarhets redovisa. Ratos mål är att skapa långsiktigt framgångsrika och hållbara verksamheter. Ett av Ratos finansiella mål är att öka vinsten i Ratos koncern. Vi följer upp att Ratosbolagen: • • Identifierar huvudsaklig miljöpåverkan och implementerar en miljöpolicy/miljöplan. • • Mäter, rapporterar och följer upp sina CO2-utsläpp. • • Fastställer hållbarhetsmål och hållbarhetsredovisar. • • Bidrar till Ratos EU-taxonomirapportering. Ratos fyra fokusområden för hållbarhetsområdet är: 1. Miljö- och klimatpåverkan 2. Medarbetare 3. Affärsetik och antikorruption 4. Transparens och bolagsstyrning De fyra fokusområdena är utvalda baserat på de mest väsentliga aspek- terna i vår väsentlighetsanalys, se sidorna 44–46. Kopplat till respektive fokusområde finns policyer som publiceras på Ratos hemsida. Detta arbete kommer att målsättas, fördjupas och utvecklas i och med att rapportering i linje med CSRD påbörjas tidigast 2024. Varje bolag ansvarar dessutom för att identifiera och agera på eventuella ytterligare hållbarhetsområden som är relevanta för sin verk- samhet. Det sker genom intern dialog mellan olika delar av bolagen och i dialog mellan ledning och styrelse, samt i tät dialog med bolagens kunder. Under året förs löpande dialog med bolagen för att följa upp och diskutera hållbarhetsarbetet. Alla bolag förväntas också redovisa utvecklingen publikt i en årlig hållbarhetsrapport. För att stärka samarbetet och främja erfarenhetsutbyte mellan bolagen drivs bolagsgemensamma projekt, bland annat avseende finansiell rapportering kopplad till hållbarhet. Ratos fyra fokusområden RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSRAPPORT 43 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 46 ===== Intressentdialoger Intressentgrupp Metod för interaktion 1) Medarbetare på Ratos • • Intervjuer med representanter i samband med intressentdialog • • Personalmöten, medarbetarsamtal • • Strukturerade diskussionsgrupper med fokus på Ratos värderingar, företagskultur, arbetsmetoder och framtida utveckling Medarbetare i Ratos bolag • • Intervjuer med representanter i samband med intressentdialog • • Möten inom Ratos årliga funktionella forum (VD, CFO, HR, Hållbarhet, etc) Bolagens lednings- grupper och styrelseledamöter • • Intervjuer med representanter i samband med intressentdialog • • Koncerngemensam utvärdering av styrelsearbetet Ägare och investerare • • Intervjuer med representanter i samband med intressentdialog • • Deltagande i enkäter från/eller dialog med organisationer som CDP, RobecoSAM, Vigeo och Sustainalytics • • Årsstämma • • Dialog och enskilda möten Sakkunniga • • Intervjuer i samband med intressentdialog • • Samtal vid behov 1) Totalt intervjuades 26 personer under 2023 års intressentdialog 2) Inkluderar ökad sannolikhet för negativa konsekvenser som följer av utmaningarna i leverantörskedjorna (till exempel snabbt genomförda insatser för att ersätta leverantörer/material) 3) Inkluderar möjliga negativa konsekvenser av automatisering och digitalisering Dubbel väsentlighetsanalys HögMedel Bevakning och transparens Visst fokus Ratos prioriterade hållbarhetsfrågor INÅTGÅENDE PÅVERKAN HögMedel UTÅTGÅENDE PÅVERKAN By/g_g.liganader Klimatförändringar och energi Ekosystem Vatten Migrantarbetare Arbetsmiljö och säkerhet 2) Produkter och tjänsters kvalitet och säkerhet Arbetsförhållanden 2) Kompetensförsörjning Efterlevnad av (nya) lagar och policyer Korruption och mutor Datasäkerhet och integritet 3) RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSRAPPORT 44 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 47 ===== För att förbereda sig för rapportering i enlighet med kraven i Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD), och för att följa GRI Standards 2021, genomförde Ratos en dubbel väsentlighetsbedömning och intres- sentdialog under hösten och vintern 2022. Under 2023 har inga större förändringar skett inom Ratos och bedömningen har endast justerats i begränsad omfattning. Väsentlighetsbedömningen syftar till att identifiera Ratos väsentliga ämnen, baserat på företagets mest betydande påverkan på miljön och på människor, inklusive deras mänskliga rättigheter, samt de mest bety- dande finansiella riskerna och möjligheterna för Ratos med avseende på hållbarhet. I denna process kartlades Ratos faktiska och potentiella, negativa och positiva effekter, risker och möjligheter, och perspektiv från flera olika intressenter inkluderades. Processen att identifiera de väsent- liga frågorna omfattade följande steg: Steg 1: Kartläggning av Ratos hållbarhetssammanhang För att förstå den påverkan Ratos har eller kan ha på omvärlden genom- fördes en kartläggning av Ratos värdekedja, aktiviteter och affärsrela- tioner. Detta steg syftade till att ytterligare fördjupa förståelsen för de branscher som Ratos bolag verkar i, branscher och material i bolagens värdekedjor, och de utmaningar som finns i dessa branscher, såväl som i samhället i stort. Denna kartläggning gav också förutsättningar för att förstå Ratos hållbarhetsrelaterade affärsrisker och affärsmöjligheter. Steg 2: Identifiering av faktiska och potentiella konsekvenser, risker och möjligheter – sammanfattning • • I processen för den dubbla väsentlighetsbedömningen har informa- tion från Ratos dotterbolag om deras konsekvenser, risker och möjlig- heter använts. Dotterbolagen har väldigt olika typer av verksamhet, är aktiva i olika geografier och har olika typer av affärsrelationer. De har utgått från dessa särskilda omständigheter och andra faktorer i sina ansträngningar för att identifiera negativa och positiva konsekvenser. • • För att ta fram en bruttolista över Ratoskoncernens faktiska och potentiella konsekvenser, risker och möjligheter, genomfördes en skrivbordsanalys baserad på de branscher och värdekedjor som är aktuella för Ratos. Analysen baserades på en genomgång av intern dokumentation och externa källor. Bland källorna finns bland annat intervjuer, hållbarhetsredovisningar från Ratosbolagen, omfattande publik information och policys avseende Ratoskoncernen, slutlig ver- sion av ESRS för 2023 års uppdatering av väsentlighetsbedömningen, branschbaserade SASB-standarder relevanta för de branscher som Ratos företag är verksamma samt MVO Netherlands verktyg för CSR- risker. I samband med detta steg genomfördes även en intressent- dialog för att få en bättre förståelse för vår verksamhet och identifiera påverkan på omvärlden och hur allvarlig denna påverkan är. För att ta fram bruttolistan över hållbarhetsrelaterade affärsrisker och affärs- möjligheter användes listan över konsekvenser och relaterade bero- enden av hållbarhet för att fastställa potentiella och faktiska positiva och negativa finansiella effekter på Ratos. Steg 3: Bedömning av betydelsen av påverkan, risker och möjligheter – sammanfattning • • Kartläggningen och intressentdialogen resulterade i en bruttolista över Ratos positiva och negativa konsekvenser som Ratos har eller kan ha på miljön, ekonomi och människor, inklusive deras mänskliga rättigheter. Betydelsen av konsekvenserna bedömdes med hjälp av resultaten från intressentdialog och samråd med externa hållbarhets- experter. Ratos olika typer av konsekvenser jämfördes med varandra och negativa konsekvenser och positiva konsekvenser analyserades separat. Betydelsen av negativa konsekvenser bedömdes utifrån all- varlighetsgrad, en kombination av skala, omfattning1) och återställ- barhet. Betydelsen av positiva effekter bedömdes utifrån skala och omfattning. För potentiella konsekvenser togs även hänsyn till sanno- likheten. Risker för negativ påverkan på mänskliga bedömdes med fokus på allvarlighetsgrad snarare än sannolikhet. • • Bedömningen gjordes i kvantitativa termer med hjälp av överens- komna nivåer för skala, omfattning, återställbarhet, sannolikhet och ekonomisk effekt. • • Vid bedömningen av allvarlighetsgrad – baserat på skala, omfattning och återställbarhet, har faktorer som kan ge upphov till ökad risk för negativa konsekvenser beaktats. Närmare bestämt har branscherna och de geografiska områden där investeringarna är verksamma vägts in. I vissa fall har företagsspecifika faktorer beaktats i bedömningen. • • Ratos dotterbolag deltog i det första steget i bedömningen av risker och möjligheter genom en enkät där respondenterna gjorde en numerisk bedömning av sannolikhet och ekonomisk effekt enligt fördefinierade nivåer. • • Resultaten vägdes mot de olika företagens respektive påverkan på Ratos totala finansiella resultat mätt som påverkan på investering- arnas aggregerade EBITDA. Detta bygger på antagandet att storleken på ett företags EBITDA motsvarar dess inflytande på Ratos vad gäller risker och möjligheter. (Om t.ex. energifrågan bedöms utgöra en affärsrisk för ett Ratosbolag och hälsa och säkerhet en risk för ett annat med dubbelt så hög EBITDA som det första, så kommer – allt annat lika – den ekonomiska effekten av risken kopplad till hälsa och säkerhet att ges dubbelt så stor vikt som energirisken.) • • De viktade resultaten validerades av representanter för Ratos. Steg 4: Prioritering av konsekvenser, risker och möjligheter samt validering Utifrån analysen i steg 3 fastställdes det för varje konsekvens och för varje risk och möjlighet om dessa skulle anses vara väsentliga eller inte. Tröskeln för konsekvensers väsentlighet har varit om påverkan på män- niskor eller miljö, eller ur ett styrningsperspektiv, är tillräckligt betydande för att kräva åtgärder (t ex att särskilt bevaka frågan) av Ratos, eller till- räckligt betydande ur ett rapporteringsperspektiv för Ratos. Tröskeln för ekonomisk väsentlighet har varit frågor där påverkan på Ratos är tillräck- ligt stor för att kräva åtgärder (t ex att särskilt bevaka frågan) av Ratos, eller tillräckligt betydande ur ett rapporteringsperspektiv för Ratos. 1) Omfattning; hur utbredda de negativa eller positiva konsekvenserna är. Vid miljöpåverkan kan omfattningen förstås som omfattningen av miljöskador eller en geografisk omkrets. Vid påverkan på människor kan omfattningen förstås som antalet personer som påverkas negativt (ESRS 1, Appendix A, AR10b) OBS! På flera ställen i ESRS kallas omfattning istället tillämpningsområde. Det engelska uttrycket är scope. Beskrivning av dubbel väsentlighetsbedömning för 2023 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSRAPPORT 45 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 48 ===== Hållbarhet ingår i Ratos grundliga genomlysning av bolag i samband med förvärv. I genomlysningen ser vi till bolagets hållbarhetsrelaterade risker, möjligheter, mognad och arbete – men framförallt ligger fokus på affärs- idéns långsiktiga hållbarhet. Bedömningen ingår i Ratos underlag inför investeringsbeslutet samt fungerar som rekommendation i den fortsatta ägarstyrningen. Ratos investerar inte i bolag som bryter mot internationella konventioner, bidrar till allvarlig miljöskada, producerar eller aktivt tillhandahåller pornografi eller som tillverkar tobaksprodukter. Vidare investerar Ratos inte i bolag som medverkar till kränkning av mänskliga rättigheter, arbetstagares grundläggande rättigheter eller korruption. Ratos söker aktivt investeringar i bolag som bidrar till transforma- tionen mot ett mer hållbart samhälle genom bl a minskade klimatavtryck, ny teknik, underhåll av infrastruktur och/eller energiomställningen. Genomlysning inför förvärv sker genom sedvanlig finansiell genom- gång av det aktuella bolaget, granskning av aktuella policys och styr- dokument samt genom djupintervjuer med personer på nyckelpositioner. Uppföljning och översikt av koncernbolagens hållbarhetsarbete Ratos krav och förväntningar på bolagens hållbarhetsarbete utgår från internationella konventioner, aktuell lagstiftning samt Ratos policy för hållbarhet och ansvarsfulla investeringar, miljöpolicy samt uppförandekod. I tabellen nedan redovisas hur bolagen lever upp till Ratos krav och förväntningar 2023. Uppförandekod Miljöpolicy Externt visselblåsarsystem CO2-rapportering Hållbarhets - redovisning enl GRI1) Aibel Ja Ja Ja Ja Ja airteam Ja Ja Ja Ja Ja Aleido Ja Ja Ja Ja Ja Diab Ja Ja Ja Ja Ja Expin Group Ja Ja Ja Ja Nej HENT Ja Ja Ja Ja Ja HL Display Ja Ja Ja Ja Ja Knightec Ja Ja Ja Ja Ja KVD Ja Ja Ja Ja Ja LEDiL Ja Ja Ja Ja Ja Oase Outdoors Ja Ja Ja Ja Ja Plantasjen Ja Ja Ja Ja Ja Presis Infra Ja Ja Ja Ja Nej Semcon Ja Ja Ja Ja Ja Speed Group Ja Ja Ja Ja Ja SSEA Group Ja Ja Ja Ja Ja TFS HealthScience Ja Ja Ja Ja Ja 1) Bolagen som utfärdar en hållbarhetsrapport gör det minst med referens till GRI Universal Standards. Beslutsprocess, integration och ingångsparametrar Huvudansvaret för att identifiera, bedöma, prioritera, hantera och över- vaka potentiell och faktisk påverkan på människor och miljö ligger hos de enskilda dotterbolagen. Mognadsgraden i fråga om att säkerställa till- börlig aktsamhet i fråga om hållbarhet (sustainability due diligence) varierar kraftigt mellan företagen. Den dubbla väsentlighetsbedöm- ningen har samordnats av Ratos hållbarhetsfunktion, med deltagande från företagen. Det slutliga beslutet om väsentlighet har tagits av Ratos ledning. De väsentliga frågorna har validerats av Ratos ledningsgrupp och kommer att vägleda innehållet i Ratos hållbarhetsredovisning. Den dubbla väsentlighetsbedömningen används som en del av Ratos övergri- pande riskhantering och kommer indirekt att påverka den övergripande affärsplaneringen. Ändringar, modifieringar och framtida revisioner Identifiering, bedömning och prioritering av väsentliga frågor skedde under 2022. Ändringarna för 2023 var främst: • • Uppdatering av företagens EBITDA, omsättning och ägarandels- nummer, med hänsyn tagen till namnändringar och strukturföränd- ringar. • • Exkludering av data och frågor relaterade till Aibel eftersom Ratos inte är majoritetsägare och Aibels finansiella resultat därför inte kon- solideras i Ratos årsredovisning. Aibel kommer att upprätta en egen hållbarhetsredovisning i linje med CSRD/ESRS och Ratos deltar i intressentdialogen. • • Förnyad konsolidering till ett mindre antal konsoliderade frågor, samtidigt som de väsentliga konsekvenserna, riskerna och möjlig- heterna behållits. • • En förnyad väsentlighetsbedömning planeras att ske under 2024 för redovisningen av räkenskapsåret 2024. Ratos investeringsprocess RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSRAPPORT 46 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 49 ===== Miljöinformation (inkl Taxonomin) Fokusområde 1: Miljö och klimatpåverkan Miljö- och klimatpolicy Miljöarbetet på Ratos moderbolag utgår från vår miljöpolicy och till- hörande miljöplan. Då verksamheten i huvudsak bedrivs i kontorsmiljö är den direkta miljöpåverkan begränsad och kommer främst från affärs- resor, primärt med flyg. Ambitionen är att minska utsläppen från resandet, till exempel genom digitala möten och riktlinjer för transport- medel. Vi kan konstatera att antalet flygresor under året är betydligt färre än det senaste jämförbara året innan pandemin. Det är ett bevis på att arbetet med att minska resandet med flyg ger effekt, ett arbete som alltjämt fortgår. Krav på koncernbolagen Ratos väsentliga miljöpåverkan sker genom aktiviteten i dotterbolagen. Ratos förväntar sig att varje bolag kartlägger sin miljöpåverkan och implementerar en miljöpolicy. I bolagens hållbarhetsrapporter redovisas bland annat klimatpåverkan, energiförbrukning, avfallshantering och vattenförbrukning. Våra bolag har ett integrerat hållbarhetsfokus i sin verksamhet. För att underlätta bolagens hållbarhetsrapportering erbjuds samtliga bolag ramavtal för klimatredovisningssystem och stöd i klimat- rapportering. Under året rapporterade samtliga bolag i Ratos koncernen sina CO2-utsläpp avseende Scope 1 och 2. Under 2023 togs ytterligare steg mot koncerngemensamma hållbarhets-KPI:er samt ett koncern- gemensamt reduktionsmål avseende CO2, med målet att ha det på plats andra halvan av 2024. Under 2023 genomfördes flera gruppgemen- samma aktiviteter på rapporteringsfronten, vilken den mest omfattande rörde EU-taxonomin och förberedelsearbete avseende CSRD/ESRS. Vi inledde också ett gott samabete med Goodpoint som är Ratos- gruppens egna hållbarhetsexperter som en del av Semcon. Ratoskoncernen strävar efter att kontinuerligt minska sin miljö- och klimatpåverkan. Miljöpåverkan och klimatbokslut i Ratos AB Ratos mäter och följer upp klimatpåverkande aktiviteter i såväl dotter bolagen som moder bolaget i syfte att skapa medvetenhet och förståelse för vilka åtgärder som ytterligare kan minska Ratos klimatpåverkan. Under 2023 uppgick moderbolagets koldioxidutsläpp till 55 ton CO2 (57 ton år 2022), en marginell minskning jämfört med 2022. Ratos tar ansvar för sitt totala utsläpp i Ratos AB genom klimat kompensation. Klimatbokslut för hela koncernen finns på s. 48. Totala utsläpp 2023 2022 2021 2020 2019 2018 Tjänsteresor (Scope 3) 47 47 23 41 153 135 varav flyg 42 40 18 35 145 124 HK fastigheten (Scope 2) 3 5 7 10 19 16 varav elförbrukning (Scope 2) 0,2 0,3 2 2 2 3 Övrigt, inkl årsredovisning beräknad utifrån ett generellt LCA-perspektiv 5 4 12 39 6 4 Total klimatpåverkan (CO2e) 55 57 43 89 178 155 Köp av klimatkompensation (tCO2e) 57 43 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSRAPPORT 47 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 50 ===== Klimatbokslut för Ratoskoncernen Ratos redovisar 2023 för första gången klimatdata från alla sina dotterbolag i ett samlat klimatbokslut. Det är det första steget i arbetet med att sätta gruppgemensamma reduktionsmål och validera dessa med Science Based Targets initiative (SBTi). Planen är att ha målen på plats andra halvan av 2024, och att redovisa dem och planen för måluppfyllelse i års- och hållbarhetsredovisningen för 2024. Klimatdatan redovisas per affärsområde. 76 procent (13) av dotter- bolagen har gjort en egen klimatberäkning. Fyra bolag har rapporterat bränsle- och energiförbrukning i GWh som har beräknats i Ratos eget bokslut. Datakvaliteten för de bolag som gör en egen beräkning anses vara god. Några dotterbolag har kommit längre i att göra ett komplett klimat- bokslut som även inkluderar Scope 3-utsläpp, medan andra precis har börjat. Av det skälet har vi detta första år med koncernövergripande klimat bokslut valt att enbart rapportera dotterbolagens Scope 1 & Scope 2-utsläpp vilket är obligatoriskt enligt Green House Gas Protocol. Dotterbolagen Presis Infra och Expin Group rapporterar sina utsläpps- data för första gången. Vi vet att det finns osäkerheter i dessa bolags rapporterade data, men väljer att ändå redovisa resultatet i år för att succesivt öka transparensen. Presis Infra står ensamt för störst andel av koncernens utsläpp i Scope 1 och Scope 2. Här finns stor potential för reduktion kommande år. Klimatutsläpp i Scope 2 presenteras både enligt platsbaserad och marknadsbaserad beräkningsmetod. Market based metod Totala utsläpp Affärsområde Per scope ton CO2e Ratos HQ Dotterbolag Construction & Services Industry Consumer Scope 1 60 757 0,1 60 756 53 684 5 653 1 420 Scope 2 1 335 478 3 1 335 475 1 297 548 15 762 22 165 Totalt 1 396 235 3 1 396 232 1 351 232 21 415 23 585 Location based metod Totala utsläpp Affärsområde Per scope ton CO2e Ratos HQ Dotterbolag Construction & Services Industry Consumer Scope 1 60 757 0,1 60 756 53 684 5 653 1 420 Scope 2 94 952 3 94 949 72 150 20 479 2 320 Totalt 155 709 3 155 706 125 834 26 132 3 740 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSRAPPORT 48 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 51 ===== Ratos EU-taxonomi 2023 EU:s taxonomi utvidgades under 2023 till att omfatta ytterligare fyra miljömål: vatten och marina resurser, övergången till en cirkulär ekonomi, föroreningar, och biologisk mångfald. För räkenskapsåret 2023 ska icke-finansiella aktörer redovisa hur stor andel av deras verksamhet som omfattas av något av de sex målen i taxonomin (eligible), samt hur stor andel av deras verksamhet som också är förenlig med taxonomins kriterier (aligned). I denna text beskriver vi vår analysprocess, vilka verksamheter som omfattas av taxonomin samt våra slutsatser kring dessa verksamheters förenlighet med taxonomins krav. EU-taxonomin är en del av EU:s handlingsplan för att finansiera hållbar tillväxt. Syftet är att styra företag och kapitalflöden i en mer hållbar rikt- ning. Taxonomiförordningen är ett klassificeringssystem som innehåller gemensamma definitioner av hållbar ekonomisk verksamhet. Rapporte- ring i linje med taxonomin kopplar samman företags finansiella rapporte- ring för omsättning, kapitalutgifter och driftsutgifter med definierade hållbarhetskriterier för olika ekonomiska aktiviteter. De miljömål som ingår i taxonomin är: (i) begränsning av klimatförändringar, (ii) anpass- ning till klimatförändringar, (iii) hållbar användning och skydd av vatten och marina resurser, (iv) övergången till en cirkulär ekonomi, (v) före- byggande och kontroll av föroreningar, (vi) skydd och återställande av biologisk mångfald och ekosystem. Analysprocess Ratos taxonomirapportering omfattar hela koncernen inklusive samtliga dotterbolag förutom Aibel, som är ett intressebolag. Varje dotterbolag har själva analyserat sin ekonomiska verksamhet med stöd av Ratos. Denna information har sedan sammanställts och kvalitetssäkrats på koncernnivå. Ratos har under året utbildat dotterbolagen för att säker- ställa att de har tillräcklig kunskap om taxonomin för att kunna genom- föra sina analyser och sin rapportering i enlighet med de krav och rikt- linjer som taxonomin innehåller. Som komplement till denna utbildning har bolagen även haft tillgång till individuell vägledning för att underlätta taxonomianalysen i respektive bolag samt för att säkerställa att ram- verket tolkas och implementeras konsekvent i hela koncernen. Ratos kommer att fortsätta med detta arbetssätt under 2024 för att säkerställa att EU-taxonomin hanteras på ett proaktivt och effektivt vis. Som del av analysprocessen har också den kompletterande delegerade akten innehållande kärnenergirelaterade samt fossilgasrelaterade verk- samheter analyserats. Ratos har i denna analys konkluderat att inget av koncernens dotterbolag omfattas av dessa verksamheter då inget av dotterbolagen utför, finansierar eller är exponerat mot de kärnenergi- relaterade samt fossilgasrelaterade verksamheter som är listade i den kompletterande delegerade akten. Verksamheter som omfattas av taxonomiförordningen (eligble) Nio av koncernens bolag har identifierat aktiviteter som omfattas av taxonomin. På konsoliderad nivå för 2023 var 47 procent av omsätt- ningen, 14 procent av kapitalutgifterna och 9 procent av driftsutgifterna omfattade av någon av taxonomins aktiviteter. Av Ratos tre affärs- områden – Construction & Services, Industry samt Consumer – är den största andelen taxonomirelaterad verksamhet inom affärsområdet Construction & Services genom bolagen HENT, SSEA Group, airteam och Expin Group. Inom Industry bedriver Diab, Oase Outdoor och Semcon viss taxonomirelaterad verksamhet och inom Consumer är en del av KVD:s verksamhet omfattad av taxonomin samt att Plantasjen har en del kapitalutgifter som omfattas av taxonomin fristående från omsättningen. HENT och SSEA Group är verksamma inom byggsektorn. Merparten av HENTs omsättning kan hänföras till aktiviteterna ”Renovering av befintliga byggnader” och ”Uppförande av nya byggnader”. För SSEA Group utgör dessa två aktiviteter hela omsättningen. Båda bolagen har dessutom en del kapitalutgifter som är hänförlig till dessa två aktiviteter. Airteams kärnverksamhet är installation och underhåll av ventilations- system. Bolagets samtliga intäkter genereras från aktiviteter som katego- riseras under taxonomiaktiviteten ”Installation, underhåll och reparation av energieffektiv utrustning”, vilket även omfattar ventilationstjänster. En betydande del av Expin Group verksamhet kretsar kring järnvägs- underhåll och entreprenad, vilket är en del av aktiviteten ”Infrastruktur för järnvägstransport”. Diab, Semcon och Oase Outdoor är verksamma inom affärsområdet Industry. Närmare hälften av Diabs intäkter kommer från vindkrafts- sektorn, där deras unika produkter spelar en viktig roll i produktionen av vindkraftverk. Diabs teknik utmärker sig som den enda lösningen på marknaden för tillverkning av vindturbinblad med hjälp av så kallad sandwich- teknologi. Med tanke på den avgörande roll som denna unika lösning spelar i många vindkraftverk klassificerar vi denna del av före- tagets intäkter som omfattad av aktiviteten ”Tillverkning av teknik för förnybar energi”. Semcon får en liten del av sina intäkter från att utföra energi revisioner av byggnader, vilket kvalificerar det som en del av aktivi- teten ”Yrkestjänster i samband med byggnaders energiprestanda’’. En liten del av Oases omsättning kommer från verksamheten ”Försäljning av begagnade varor”, en aktivitet som nyligen lagts till i taxonomin relaterad till miljömålet cirkulär ekonomi. Inom affärsområdet Consumer har KVD identifierat en liten del av sina kapitalutgifter som omfattas kopplat till aktiviteten ”Installation, under- håll och reparation av laddningsstationer för elfordon i byggnader” samt en liten del av sina driftsutgifter som omfattas kopplat till aktiviteten ”Transport med motorcyklar, personbilar och lätta motorfordon”. Utöver detta är en majoritet av dess omsättning och driftsutgifter eligible under aktiviteten ”Försäljning av begagnade varor” eftersom KVD:s verksamhet RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSRAPPORT 49 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 52 ===== bygger på handel med begagnade fordon. Plantasjen har ingen omsätt- ning som omfattas av taxonomin, men nära en tredjedel av bolagets kapital utgifter under 2023 omfattas av aktiviteten ’’Installation, under- håll och reparation av energieffektiv utrustning’’ då bolaget har inves- terat i energieffektiv utrustning i flera av sina butiker. Övriga bolag i koncernen har för 2023 inte identifierat några eligible aktiviteter kopplat till varken omsättning, kapitalutgifter eller drifts- utgifter. Redovisningsprinciper och bedömningar av aktiviteter som omfattas av taxonomin är i allt väsentligt oförändrade mot föregående år. Aktiviteter som är förenliga med taxonomikraven (aligned) Ratos bedömning är att koncernen för 2023 inte kan räkna in någon del av omsättningen, kapitalutgifterna samt driftutgifterna som förenligt med taxonomikraven. Mot bakgrund av rekommendationerna i den väg- ledande rapporten ”Final report on minimum safeguards” från Platform on Sustainable Finance (oktober 2022) om hur ett bolag kan vara för- enligt med taxonomins minimiskyddsåtgärder (minimum safeguards) är bedömningen i nuläget att koncernen som helhet inte lever upp till de förväntningar som taxonomin har på en due diligence process i linje med OECDs riktlinjer för multinationella företag samt FNs vägledande prin- ciper. Detta gör då att ingen av koncernens aktiviteter som omfattas av taxonomin kan vara förenlig med taxonomikraven. I analyserna av de aktiviteter som omfattas av taxonomin har det i flera fall också varit svårt att uppnå de detaljerade krav som ställs på klimatriskanalyserna som för samtliga aktiviteter ska genomföras som en del av kriterierna kopplat till ”orsakar inte betydande skada”. Också de högt ställda kraven i krite- rierna i appendix c för att inte orsaka betydande skada gentemot målet ”förebyggande och kontroll av föroreningar” har visat sig vara svårt att uppnå. Flera av koncernens bolag med aktiviteter som omfattas av taxonomin är redan idag förenliga med flera av de tekniska granskningskriterierna för att väsentligt bidra till taxonomimålet ”begränsning av klimatföränd- ringar”. Det ger därmed goda förutsättningar för att under kommande år öka andelen taxonomiförenlig omsättning, kapitalutgifter samt drift- utgifter genom att utveckla processerna och förstärka kommunikationen kring ovan nämnda minimiskyddsåtgärder, klimatriskanalyser och pro- cesser för förebyggande och kontroll av föroreningar. Det finns i nuläget ingen upprättad kapitalutgiftsplan i enlighet med taxonomins kriterier. Framåtblick Taxonomianalysen för 2023 ger en bra grund för att adressera och utveckla processerna relaterade till taxonomikraven under kommande år. Ratos väsentlighetsanalys i enlighet med konceptet dubbel väsent- lighet och förberedelserna inför kommande ESRS rapportering är en viktig hörnsten i arbetet med att etablera den due diligence-process som behövs för att anpassa sig till taxonomins krav på minimiskyddsåtgärder. Under 2024 kommer Ratos fortsatt aktivt att utveckla sin taxonomi- rapporteringsprocess och tillhandahålla löpande utbildning och väg- ledning till dotterbolagen. Andel av omsättning/ total omsättning Taxonomiförenlighet per mål Mål som omfattas av taxonomin CCM 0% 43% CCA 0% 0% WTR 0% 0% CE 0% 40% PPC 0% 0% BIO 0% 0% CCM: Climate Change Mitigation CCA: Climate Change Adaptation WTR: Water and Marine Resources CE: Circular Economy PPC: Pollution Prevention and Control BIO: Biodiversity and ecosystems Andel av kapitalutgifter/ totala kapitalutgifter Taxonomiförenlighet per mål Mål som omfattas av taxonomin CCM 0% 9% CCA 0% 0% WTR 0% 0% CE 0% 6% PPC 0% 0% BIO 0% 0% Andel av driftsutgifter/ totala driftsutgifter Taxonomiförenlighet per mål Mål som omfattas av taxonomin CCM 0% 6% CCA 0% 0% WTR 0% 0% CE 0% 3% PPC 0% 0% BIO 0% 0% RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSRAPPORT 50 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 53 ===== Omsättning Finansiellt år 2023 2023 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada (DNSH) Minimiskyddsåtgärder Taxonomi förenlig andel (A.1.) eller andel som omfattas av taxonomin (A.2.) av omsättning, 2022 Kategori (möjlig görande verksamhet) Kategori (omställnings- verksamhet)Ekonomiska verksamheter Kod Omsättning Andel av omsättningen, 2023 Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten och marina resurser Föroreningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten och marina resurser Föroreningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald MSEK % J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % M O A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1. Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheter N/A De miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheternas omsättning (A.1) 0 0% Av vilka möjliggörande verksamheter 0 0% Av vilka omställningsverksamheter 0 0% A.2. Verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL Tillverkning av teknik för förnybar energi CCM 3.1 416 1,2% EL Försäljning av begagnade varor CE 5.4 1 328 3,9% EL Infrastruktur för järnvägstransport CCM 6.14 291 0,9% EL Uppförande av nya byggnader CCM 7.1/CE 3.1 10 999 32,6% EL EL Renovering av befintliga byggnader CCM 7.2/CE 3.2 938 2,8% EL EL Installation, underhåll och reparation av energieffektiv utrustning CCM 7.3 1 740 5,2% EL Yrkestjänster i samband med byggnaders energiprestanda CCM 9.3 1 0,0% EL Omsättningen hos de verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 15 713 46,6% 44,6% Totalt (A.1 + A.2) 15 713 46,6% 44,6% B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Omsättningen hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin (B) 18 035 53,4% Totalt 33 748 100,0% RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSRAPPORT 51 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 54 ===== Kapitalutgifter Finansiellt år 2023 2023 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada (DNSH) Minimiskyddsåtgärder Taxonomi förenlig andel (A.1.) eller andel som omfattas av taxonomin (A.2.) av kapital utgifter, 2022 Kategori (möjlig görande verksamhet) Kategori (omställnings- verksamhet)Ekonomiska verksamheter Kod Kapital- utgifter Andel av kapitalutgifter, 2023 Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten och marina resurser Föroreningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten och marina resurser Föroreningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald MSEK % J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % M O A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1. Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheter N/A De miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheternas kapitalutgifter (A.1) 0 0% Av vilka möjliggörande verksamheter 0 0% Av vilka omställningsverksamheter 0 0% A.2. Verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL Tillverkning av teknik för förnybar energi CCM 3.1 13 1,3% EL Infrastruktur för järnvägstransport CCM 6.14 1 0,1% EL Uppförande av nya byggnader CCM 7.1/CE 3.1 60 6,0% EL EL Renovering av befintliga byggnader CCM 7.2/CE 3.2 0 0,0% EL EL Installation, underhåll och reparation av energieffektiv utrustning CCM 7.3 61 6,2% EL Kapitalutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 136 13,6% 5,5% Totalt (A.1 + A.2) 136 13,6% 5,5% B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Kapitalutgifter hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin (B) 861 86,4% Totalt 998 100,0% RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSRAPPORT 52 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 55 ===== Driftsutgifter Finansiellt år 2023 2023 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada (DNSH) Minimiskyddsåtgärder Taxonomi förenlig andel (A.1.) eller andel som omfattas av taxonomin (A.2.) av driftsutgifter, 2022 Kategori (möjlig görande verksamhet) Kategori (omställnings- verksamhet)Ekonomiska verksamheter Kod Drifts- utgifter Andel av driftsutgifter, 2023 Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten och marina resurser Föroreningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten och marina resurser Föroreningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald MSEK % J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % M O A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1. Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheter N/A Driftsutgifter för de miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheterna (A.1) 0 0% Av vilka möjliggörande verksamheter 0 0% Av vilka omställningsverksamheter 0 0% A.2. Verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL Tillverkning av teknik för förnybar energi CCM 3.1 34 3,7% EL Försäljning av begagnade varor CE 5.4 31 3,4% EL Transport med motorcyklar, personbilar och lätta motorfordon CCM 6.5 4 0,4% EL Installation, underhåll och reparation av energieffektiv utrustning CCM 7.3 15 1,6% EL Driftsutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 83 9,1% 10,8% Totalt (A.1 + A.2) 83 9,1% 10,8% B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Omsättningen hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin (B) 832 90,9% Totalt 915 100,0% RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSRAPPORT 53 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 56 ===== Social information Fokusområde 2: Medarbetare Allt Ratos gör bygger på insikten att allt handlar om människor. Ratos ledare och medarbetare gör skillnad varje dag. Ratos som koncern sysselsätter 11 100 anställda (exklusive Aibel). Attraktiv arbetsplats En viktig förutsättning för att Ratos ska kunna nå sina mål är att Ratos och bolagen ska vara en ansvarsfull och attraktiv arbetsplats där det finns förutsättningar att rekrytera, behålla och utveckla medarbetare och ledare med rätt kompetens. Ledarskap Att rekrytera rätt personer i ledande ställningar är en av Ratos viktigaste uppgifter som ägare. Alla bolag ska ha tydliga processer för att identi- fiera, utveckla och premiera topptalanger. Sedan Q2 2022 finns en policy för vd-rekrytering i koncernbolagen i Ratos. I policyn fastslås att det alltid ska finnas en kvinnlig och manlig slutkandidat i en vd-rekrytering. Policyn har under 2023 använts i dialog med rekryteringsfirmor. Att öka andelen kvinnor på ledande befattningar i Ratoskoncernen är en lång- siktigt prioriterad fråga. Kärnvärden Ratos har fastställt tre kärnvärden som är vägledande för sättet att arbeta och agera, både internt och externt. Dessa kärnvärden är: • • Enkelhet • • Tempo i exekvering • • Allt handlar om människor Jämställdhet och mångfald Ratos arbetar för att främja jämställdhet och mångfald, såväl i den egna organisationen som i koncernbolagen. Utöver att jämställdhet och mång- fald har ett värde i sig själv ur ett rättighets- och demokratiperspektiv är vi övertygade om att det även stärker vår långsiktiga lönsamhet och kon- kurrenskraft. Rekrytering och karriärutveckling på Ratos ska baseras på relevanta meriter och kompetenser. Oskäliga löneskillnader får inte före- komma. Denna syn ska också prägla Ratosbolagen. I bolagens årliga hållbarhetsrapporter rapporteras bland annat andel kvinnor i ledande befattningar. Arbetsmiljö Ratos verkar för att Ratoskoncernens 11 100 medarbetare ska ha en god arbetsmiljö som främjar hälsa och välmående. Baserat på identifierade risker implementerar bolagen relevanta riktlinjer och processer samt bedriver ett systematiskt och förebyggande arbetsmiljöarbete. Flera bolag inom särskilt Construction & Services och Industry har verksam- heter med förhöjd risk för personskada bland medarbetarna. I dessa bolag är det högsta prioritet att medvetandegöra och utbilda medarbe- tarna i risker på arbetsplatsen. Man utreder och följer upp eventuella incidenter och olyckor. Incidenter och olyckor är ett prioriterat nyckeltal som rapporteras månadsvis till Ratos. I vissa bolag finns risk för kompe- tensbrist, hög personalomsättning samt beroende av nyckelpersoner, vilket följs upp i bolagens ledningar och styrelser. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSRAPPORT 54 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 57 ===== Styrningsinformation Fokusområde 3 respektive 4: Affärsetik och antikorruption samt transparens och bolagsstyrning Ratos ställer höga krav på att god affärsetik och proaktivt antikorruptionsarbete finns implementerat i bolagen. Hållbarhet är en integrerad del av Ratos ägarstyrning. Vi ställer krav på ett aktivt hållbarhetsarbete och en transparent hållbar- hetsrapportering. Utöver arbetet med att ständigt minska sin klimat- och miljöpåverkan är väsentliga frågor bland annat att följa rådande lagstift- ning på samtliga hemmamarknader, att arbeta aktivt mot korruption och mutor samt att arbeta med data- och IT-säkerhet inklusive integritets- frågor. Uppförandekod Ratos har en uppförandekod som gäller för anställda i Ratos moderbolag och Ratos styrelse. Uppförandekoden omfattar skrivningar gällande anti- korruption och affärsetik. Vid nyanställningar introduceras medarbe- taren till bland annat Ratos uppförandekod, arbetsmiljöpolicy, personal- handbok och miljöpolicy. Genom Ratos externa visselblåsarsystem sker en rapportering och uppföljning av avvikelser och oegentligheter. Såväl Ratos medarbetare som externa aktörer kan anmäla förmodade avvi- kelser anonymt. Liksom föregående år rapporterades under 2023 inga avvikelser från uppförandekoden, inklusive inga diskrimineringsärenden, i visselblåsarsystemet. Ratos ålades inte heller böter eller andra sank- tioner på grund av överträdelser av lagar eller regler. Krav på kod i Ratosbolagen Bolagen ska implementera en uppförandekod som minst svarar upp mot Ratos uppförandekod, där det fastställs att erkända internationella kon- ventioner, mänskliga rättigheter och arbetstagares rättigheter och villkor ska respekteras. Visselblåsarsystem Alla medarbetare har ansvar att slå larm om man misstänker att en handling bryter mot rådande lagstiftning eller strider mot bolagets upp- förandekod. För att göra det möjligt att anonymt rapportera händelser använder sig Ratos av en extern visselblåsartjänst, Whistle B. Tjänsten är helt frikopplad från Ratos IT-system och webbtjänster. Antikorruption Ratos ställer krav på förebyggande av korruption. Bolagen ska genomföra riskanalyser samt vidta åtgärder för att hantera identifierade risker. Det förebyggande arbetet inbegriper bland annat riktlinjer för anställda, utbildningsprogram för personer i riskställning samt krav på och uppfölj- ning av affärspartners. Under 2023 analyserades samtliga Ratos 17 bolag för korruptionsrisk. Fyra av bolagen anses ha förhöjd risk för korruption, genom verksamhet i utsatta branscher eller i högriskländer, enligt Transparency Internationals korruptionsindex. Mänskliga rättigheter Ratos stödjer och respekterar skyddet av mänskliga rättigheter och vill att bolagen säkerställer att medverkan till brott mot mänskliga rättig- heter inte förekommer. Vissa av Ratos bolag har leverantörer och part- ners i länder med förhöjd risk för kränkningar av mänskliga rättigheter eller arbetstagares rättigheter. Respekt för mänskliga rättigheter och arbetstagares rättigheter ska ingå i bolagens uppförandekoder samt i arbetet med leverantörer och samarbetspartners. Ägarstyrning i hållbarhetsfrågor • • Ratos styrelse har det yttersta ansvaret för den koncernövergripande strategin och arbetet med hållbarhet medan Ratos vd har det opera- tiva ansvaret. • • Ratos affärsområdeschefer ansvarar för att säkerställa att hållbarhet finns på respektive Ratosbolags styrelse- och ledningsagenda. • • Ratosbolagens respektive styrelse har det yttersta ansvaret för att bolaget följer gällande lagar, riktlinjer och policyer gällande hållbarhet. Bolagets vd, hållbarhetschef och övriga ledning har det operativa ansvaret för hållbarhetsarbetet. Ratosbolagen ska: • • Ha en process för riskidentifiering och hantering. • • Implementera en uppförandekod i linje med Ratos uppförandekod. • • Identifiera huvudsaklig miljöpåverkan och implementera en miljö- policy/miljöplan. • • Mäta, följa upp och rapportera CO2-utsläpp. • • Fastställa hållbarhetsmål och följa upp dem minst en gång per år. • • Ha ett externt och anonymt visselblåsarsystem. • • Ta fram en hållbarhetsredovisning inspirerad av GRI (Global Reporting Initiative). RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSRAPPORT 55 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 58 ===== GRI-index GRI-index Utelämnad information Standard & upplysning Plats / Sida Utelämnat redovisningskrav i GRI Standards 2021 (Disclosure omitted) Anledning för utelämnad information (Reason for omission) Förklaring till utelämnad information (Required explanation) Kommentarer GC-princip GRI 2: GENERELLA UPLYSNINGAR 2021 2-1 Organisationsprofil 2, 36, 100, 140 Inte tillämpbar 2-2 Enheter som ingår i organisationens hållbarhetsredovisning 88, 135–136 2-3 Redovisningsperiod, frekvens och kontaktpunkt 42, 141, 153 2-4 Förändringar av information GRI-index Inga förändringar 2-5 Extern granskning Revisionsberättelse 2-6 Aktiviteter, värdekedja och andra affärsrelationer 28–33 2-7 Information om anställda 2, 100 2-7: c, d, e Information ofullständig Informationen svarar ännu inte fullt ut på krav c, d och e i GRI Standards 2021 för 2-7. För denna fråga pågår ett förbättringsarbete. 2-8 Information om andra arbetare som inte är anställda GRI-index 2-8: a, b, c Information ej tillgänglig Information ej tillgänglig 2-9 Styrningsstruktur 66–73 2-10 Nominering till och val av det högsta styrningsorganet 68, 69 2-11 Ordförande för högsta styrningsorganet 69 2-12 Det högsta styrningsorganets roll i överseende av hantering av påverkan 19, 55 2-12: a, b, c Information ofullständig Informationen svarar ännu inte fullt ut på alla krav i GRI Standards 2021 för 2-12. För denna fråga pågår ett förbättringsarbete. 2-13 Ansvarsdelegering för hantering av påverkan 37, 55 2-14 Högsta styrningsorganets roll inom hållbarhetsrapportering 37, 55, 69 2-15 Intressekonflikter 69 2-16 Kommunikation av kritiska frågor 55 2-17 Gemensam kunskapsnivå inom det högsta styrningsorganet 69 2-18 Utvärdering av högsta styrningsorganets prestation 67–69 Ratos hållbarhetsredovisning avser kalenderåret 2023. Siffrorna som redovisas är från 1/1/2023 – 31/12/2023 om inget annat anges. Denna rapport har upprättats med referens till GRI Sustainability Reporting Standards (GRI Standards). De krav och principer för användningen av GRI Standards (GRI 1) som använts är GRI 1: Foundation 2021. Ingen GRI-sektorstandard är applicerbar. Detta är Ratos åttonde hållbarhets- redovisning som använder GRI-standarderna och Ratos har för avsikt att redovisa årligen. Upplysningarna om styrningen av aspekterna omfattar både moderbolaget och innehaven. All beräkning kring energi och kol- dioxidutsläpp för moderbolaget är jämförelser mellan de finansiella åren 2018 och 2022, basår för miljödata är 2016. Uppgifterna tillhandahålls av tredjepartsleverantörer, om inget annat anges. Samtliga beräkningar gällande miljö är baserade på GHG Protokollet. Ratos har undertecknat FN:s Global Compact (UNGC). Det innebär att Ratos årligen redovisar sitt arbete med Global Compacts tio principer (Communication on Progress, COP). Informationen hämtas från Ratos Årsredovisning 2023. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSRAPPORT 56 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 59 ===== Utelämnad information Standard & upplysning Plats / Sida Utelämnat redovisningskrav i GRI Standards 2021 (Disclosure omitted) Anledning för utelämnad information (Reason for omission) Förklaring till utelämnad information (Required explanation) Kommentarer GC-princip 2-19 Ersättningspolicyer 38, 66 2-20 Process för att fastställa ersättning 38, 66 2-21 Årlig total ersättningskvot GRI-index 2-21: a, b, c Information ofullständig Ersättningskvoter är inte tillgängliga. Ersättningskvoter är inte tillgäng- liga. 2-22 Uttalande kring strategi för hållbar utveckling 13, 56 2-23 Policyåtaganden 19, 42, 47, 55 7 2-24 Förankring av policyåtaganden 47–55 2-25 Processer för att åtgärda negativ påverkan 19, 47–55 2-25: a, b, c, d, e Information ofullständig Informationen svarar ännu inte fullt ut på alla krav i GRI Standards 2021 för 2-25. Förbätt- ringsarbete kring processerna för att åtgärda negativ påverkan pågår. 2-26 Processer för att söka råd och lyfta problem 55 2-27 Lag- och regelefterlevnad 55 2-28 Medlemskap i organisationer GRI-index Svenskt Näringsliv 2-29 Metoder för intressentdialog 42–44 2-30 Kollektivavtal GRI-index 2-30: a, b Inte tillämpbar Ratos är inte anslutet till kollektivavtal Ratos är inte anslutet till kollektiv- avtal 3 GRI-index, forts RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSRAPPORT 57 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 60 ===== Väsentliga frågor Utelämnad information Standard & upplysning Plats / Sida Utelämnat redovisningskrav i GRI Standards 2021 (Disclosure omitted) Anledning för utelämnad information (Reason for omission) Förklaring till utelämnad information (Required explanation) Kommentarer GC-princip GRI 3: VÄSENTLIGA FRÅGOR 2021 3-1 Process för att bestämma de väsentliga frågorna 45 Inte tillämpbar 3-2 Lista över de väsentliga frågorna 42 BYGGNADER GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Styrning av väsentliga frågor 19 3-3: a, b, c, d, e, f Information ofullständig Styrning svarar ännu inte fullt ut på alla krav i GRI Standards 2021 för 3-3. För denna fråga pågår arbete med utveckling av styrning. 8–9 KLIMATFÖRÄNDRINGAR & ENERGI GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Styrning av väsentliga frågor 19, 48, 49 3-3: a, b, c, d, e, f Information ofullständig Styrning svarar ännu inte fullt ut på alla krav i GRI Standards 2021 för 3-3. För denna fråga pågår arbete med utveckling av styrning. 8–9 GRI 305: Utsläpp till luft 2016 305-1 Direkta utsläpp av växthusgaser (Scope 1) 48, 49 8 305-2 Indirekta utsläpp av växthusgaser, energi (Scope 2) 48, 49 8 305-3 Övriga indirekta utsläpp av växthusgaser (Scope 3) 49 8 305-5 Minskning av växthusgasutsläpp 48 8 EKOSYSTEM GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Styrning av väsentliga frågor 42 3-3: a, b, c, d, e, f Information ofullständig Styrning svarar ännu inte fullt ut på alla krav i GRI Standards 2021 för 3-3. För denna fråga pågår arbete med utveckling av styrning. 8 GRI 413: Lokalsamhällen 2016 413-2 Verksamheter med betydande faktisk och potentiell negativ påverkan på lokalsamhällen 21 8 VATTEN GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Styrning av väsentliga frågor 19 3-3: a, b, c, d, e, f Information ofullständig Styrning svarar ännu inte fullt ut på alla krav i GRI Standards 2021 för 3-3. För denna fråga pågår arbete med utveckling av styrning. 8 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSRAPPORT 58 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 61 ===== Utelämnad information Standard & upplysning Plats / Sida Utelämnat redovisningskrav i GRI Standards 2021 (Disclosure omitted) Anledning för utelämnad information (Reason for omission) Förklaring till utelämnad information (Required explanation) Kommentarer GC-princip MIGRANTARBETARE GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Styrning av väsentliga frågor 19 3-3: a, b, c, d, e, f Information ofullständig Styrning svarar ännu inte fullt ut på alla krav i GRI Standards 2021 för 3-3. För denna fråga pågår arbete med utveckling av styrning. 1–6 ARBETSMILJÖ OCH SÄKERHET GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Styrning av väsentliga frågor 54 3-3: a, b, c, d, e, f Information ofullständig Styrning svarar ännu inte fullt ut på alla krav i GRI Standards 2021 för 3-3. För denna fråga pågår arbete med utveckling av styrning. 1–6 GRI 403: Arbetsrelaterad hälsa och säkerhet 2018 403-7 Förebyggande och begränsning av arbetsrelaterad hälsa och säkerhet 54 PRODUKTER OCH TJÄNSTERS KVALITET OCH SÄKERHET GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Styrning av väsentliga frågor 19 3-3: a, b, c, d, e, f Information ofullständig Styrning svarar ännu inte fullt ut på alla krav i GRI Standards 2021 för 3-3. För denna fråga pågår arbete med utveckling av styrning. 1–6 ARBETSFÖRHÅLLANDEN GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Styrning av väsentliga frågor 43, 50 3-3: a, b, c, d, e, f Information ofullständig Styrning svarar ännu inte fullt ut på alla krav i GRI Standards 2021 för 3-3. För denna fråga pågår arbete med utveckling av styrning. 1–6 GRI 405: Mångfald och likabehandling 2016 405-1 Mångfald hos styrelse, ledning och anställda 62, 89 GRI 406: Icke-diskriminering 2016 406-1 Antal fall av diskriminering samt vidtagna åtgärder 51 Väsentliga frågor, forts RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSRAPPORT 59 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 62 ===== Utelämnad information Standard & upplysning Plats / Sida Utelämnat redovisningskrav i GRI Standards 2021 (Disclosure omitted) Anledning för utelämnad information (Reason for omission) Förklaring till utelämnad information (Required explanation) Kommentarer GC-princip KOMPETENSFÖRSÖRJNING GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Styrning av väsentliga frågor 22, 50 3-3: a, b, c, d, e, f Information ofullständig Styrning svarar ännu inte fullt ut på alla krav i GRI Standards 2021 för 3-3. För denna fråga pågår arbete med utveckling av styrning. EFTERLEVNAD AV (NYA) LAGAR & POLICYER GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Styrning av väsentliga frågor 67–71 3-3: a, b, c, d, e, f Information ofullständig Styrning svarar ännu inte fullt ut på alla krav i GRI Standards 2021 för 3-3. För denna fråga pågår arbete med utveckling av styrning. 1–6 & 10 419: Socioekonomisk efterlevnad 2016 419-1 Program för att utveckla anställdas kompetens och övergångsprogram 55 1–6 & 10 KORRUPTION & MUTOR GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Styrning av väsentliga frågor 55 3-3: a, b, c, d, e, f Information ofullständig Styrning svarar ännu inte fullt ut på alla krav i GRI Standards 2021 för 3-3. För denna fråga pågår arbete med utveckling av styrning. 10 GRI 205: Anti-korruption 2016 205-2 Kommunikation och utbildning i anti-korruptionspolicies och rutiner 55 10 205-3 Bekräftade fall av korruption och vidtagna åtgärder 55 10 DATASÄKERHET & INTEGRITET GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Styrning av väsentliga frågor 55, 68–69 3-3: a, b, c, d, e, f Information ofullständig Styrning svarar ännu inte fullt ut på alla krav i GRI Standards 2021 för 3-3. För denna fråga pågår arbete med utveckling av styrning. 2 Väsentliga frågor, forts RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSRAPPORT 60 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 63 ===== Väsentliga frågor, forts Utelämnad information Standard & upplysning Plats / Sida Utelämnat redovisningskrav i GRI Standards 2021 (Disclosure omitted) Anledning för utelämnad information (Reason for omission) Förklaring till utelämnad information (Required explanation) Kommentarer GC-princip IT, AUTOMATION & DIGITALISERING GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Styrning av väsentliga frågor 19 3-3: a, b, c, d, e, f Information ofullständig Styrning svarar ännu inte fullt ut på alla krav i GRI Standards 2021 för 3-3. För denna fråga pågår arbete med utveckling av styrning. BEGRÄNSNINGAR I LEVERANTÖRSKEDJAN GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Styrning av väsentliga frågor 19 3-3: a, b, c, d, e, f Information ofullständig Styrning svarar ännu inte fullt ut på alla krav i GRI Standards 2021 för 3-3. För denna fråga pågår arbete med utveckling av styrning. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSRAPPORT 61 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 64 ===== Om hållbarhetsrapporten Ratos hållbarhetsrapport har upprättats i enlighet med ÅRL 6 kap 10–14§§ samt 7 kap 31a–c§§. Rapporteringen inklusive indikatorer och datapunkter avser räkenskapsåret 2023 om inget annat anges. Ratos hållbarhetsrapport inkluderar en hållbarhetsöversikt och modell för bolagsutveckling (sidorna 18–20) samt redogörelse för materiella hållbarhetsfrågor i egenskap av aktiv ansvarsfull ägare, inklusive policies och processer för att hantera dessa samt redo- visning av resultat (sidorna 41–63). Majoritetsägda större bolag (dvs. bolag som självständigt kvalificeras för hållbarhetsrapportering i enlighet med EU-direktivet så som det införts i nationell lagstiftning eller liknande) har i tillägg till Ratos hållbarhets- rapport upprättat en egen hållbarhetsredovisning. Bolagens enskilda hållbarhetsrapporter kommer återfinnas på Ratos hemsida under andra kvartalet 2024. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSRAPPORT 62 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 65 ===== Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Till bolagsstämman i Ratos AB (publ), org.nr 556008-3585 Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten för år 2023 på sidorna 41–62 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jäm- fört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande. Uttalande En hållbarhetsrapport har upprättats. Stockholm den 5 mars 2024 Ernst & Young AB Erik Sandström Auktoriserad revisor RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 HÅLLBARHETSRAPPORT 63 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 66 ===== Ordföranden har ordet RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 ORDFÖRANDEN HAR ORDET 64 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 67 ===== Min inställning har alltid varit att det är bättre att leverera starka siffror som talar för sig själva, goda affärer och bra nyheter än att sälja en framtida plan som ändå med stor sannolikhet kommer att ändras. I Ratos gör vi just detta, och vi är på god väg. En förhoppningsvis ljusare transaktionsmarknad kommer att hjälpa till. Tålamod och långsiktighet är viktigt. Tack vare lyckade förvärv de senaste åren har vi plattforms- bolagen vi önskar i vårt fokus på teknik-och infrastruktur- lösningar; en industri- och industriservicedel och en bygg- och infrastrukturservicedel. Renodlingen av koncernen kommer fortsätta under 2024. Ratos ska, inom ovan beskrivna områden, vara en rörelsedrivande koncern med stabil, god och växande kapitalavkastning. Med en stark finansiell position, långsiktiga ägare, en operativt erfaren ledning och skickliga, dedikerade medarbetare finns alla förutsättningar att lyckas. Ratos verktygslåda, Ratos Business System, är basen och våra spelregler. Vi ser tydliga goda effekter av det systematiska arbetet som hela tiden pågår. Hållbart företagsbyggande handlar om hårt arbete. En liknelse jag gärna använder är att ”ta trappan i stället för hissen”. Sten för sten. Bygga samman- hållning och laganda, med tydliga, jordnära visioner och mål. Inga konstigheter. På det hela taget går det bra – och vi ser nu konturerna av en svensk industrikoncern med fokus på teknik- och infrastruktur- lösningar. Positionen och fokuset är rätt och jag är övertygad om att många med mig håller med om att det är avgörande branscher för att lyckas med den gröna omställningen. En omställning som är och kommer att fortsatt vara lönsam för ett bolag som Ratos. Tydlig styrning av dotter bolagen i en starkt decentraliserad modell är ett vinnande koncept. Hållbarhetsfrågorna tar allt större plats, såväl i Ratos beslut om framtida fokus som i samhället. Viljan att bidra till ett hållbart samhälle är stark i Ratos, och det tycker jag är viktigt – både för att det är rätt att ta ansvar för vad vi lämnar efter oss, och för att det är lönsamt. Det pågår dagligen arbete med gradvisa förbättringar, och anpassning till den kommande nya EU-lagstiftningen i form av Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). Det finns många goda exempel att peka på i koncernen – alltifrån Aibels imponerande transformationsresa med framtida fokus på förnyelsebar energi och elektrifiering, till den impone- rande teknikutvecklingen vi ser att våra teknikkonsultbolag är med och driver. Det gör och kommer att fortsätta göra positiv skillnad. Det är lönsamma företag som skapar de värden som ingjuter framtidstro i ett samhälle. Det är extra viktigt i oroliga tider med stor oförutsägbarhet i vår omvärld. Ratos kommer att på sitt sätt fortsätta bidra till ett rättvist, säkert och hållbart samhälle och det är jag mycket stolt över. Jag ser med tillförsikt på Ratos fortsatta utveckling under 2024. Per-Olof Söderberg Styrelseordförande Jag kan stolt konstatera att 2023 var ett bra år för Ratos i en orolig omvärld. Arbetet med att bli en tydligare koncern fortsätter, det är viktigt för att öka förståelsen för Ratos riktning och fortsatta förutsättningar för värdeskapande. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 ORDFÖRANDEN HAR ORDET 65 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 68 ===== Bolagsstyrningsrapport Bolagsstyrning inom Ratos Ratos AB är ett publikt aktiebolag och till grund för styrningen av Ratos ligger både externa och interna regelverk. I syfte att fastställa riktlinjer för bolagets drift har styrelsen utarbetat och fastslagit ett antal policy- dokument. I dessa lämnas en vägledning för organisationen och med- arbetarna baserad på de grundläggande värderingar och principer som ska prägla verksamhet och uppförande. Ratos tillämpar Svensk kod för bolagsstyrning (”koden”) och redovisar inte några avvikelser från koden för räkenskapsåret 2023, förutom vad avser valberedningens sammansättning (se Valberedning på sidan 68). Denna bolagsstyrningsrapport strävar efter att undvika upprepningar av information som följer av tillämpliga regelverk och att i första hand beskriva bolagsstyrning för Ratos AB. Bolagets revisorer har utfört en lagstadgad genomgång av bolags- styrningsrapporten. Viktiga externa regelverk • • Svensk aktiebolagslag • • Redovisningslagstiftning och rekommendationer • • Nasdaq Stockholms Regelverk för emittenter • • Svensk kod för bolagsstyrning Viktiga interna regelverk och dokument • • Bolagsordning • • Styrelsens och styrelseutskottens arbetsordningar • • Beslutsordningar/attestinstruktioner • • Vd-instruktion och rapporteringsinstruktion • • Interna riktlinjer, policydokument och manualer som ger vägledning för koncernens verksamhet och medarbetare, till exempel Ratos kommunikations policy, ägarpolicy, uppförandekod, insiderpolicy och policy för hållbarhet, corporate responsibility och ansvarsfulla investeringar. 1 Aktieägare genom bolagsstämma Högsta beslutande organ. Beslutar om fastställande av resultat- och balans- räkning, ansvarsfrihet, vinstdisposition, bolagsordning, styrelse, revisor, valbered- ningens tillsättning och förslag, ersätt- ningar och ersättningsprinciper till ledning (inkl. ersättningsrapport) samt övriga viktiga frågor. 4 Revisor Granskar bolagets årsredovisning, bokföring och förvaltning. 3b Revisionsutskott Säkerställer den finansiella rapporte- ringen och den interna kontrollen. 3a Ersättningsutskott Bereder frågor avseende ersättnings- och anställningsvillkor för vd och ledande befattningshavare. 3 Styrelse Övergripande ansvar för bolagets organisa- tion och förvaltning. Utser vd. Fastställer strategier och mål. Hanterar och fattar beslut i koncernövergripande frågor. 2 Valberedning Aktieägarnas organ som bland annat nominerar styrelseledamöter och revisor samt föreslår arvoden till dessa. 5 Vd och ledningsgrupp Ansvarar för den löpande förvaltningen av verksamheten enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar. Vd leder arbetet i lednings gruppen. Styrningsstruktur i Ratos RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 66 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 69 ===== 1 Aktieägare och bolagsstämmor Aktiekapital och aktieägare Ratos är sedan 1954 noterat på Nasdaq Stockholm. Aktiekapitalet uppgick vid årsskiftet till cirka 1 029 MSEK fördelat på totalt 326 516 488 aktier, varav 84 637 060 A-aktier och 241 879 428 B-aktier. Bolagets A-aktier ger rätt till en röst per aktie medan B-aktier ger rätt till en tiondels röst per aktie. A- och B-aktier medför samma rätt till andel av bolagets tillgångar samt berättigar till lika stor utdelning. Bolagstämman beslutar om utdelning. Vid årsskiftet hade Ratos totalt 65 534 aktieägare enligt statistik från Modular Finance, som sammanställer och bearbetar data från bland annat Euroclear, Morningstar och Finansinspektionen. De tio största ägarna svarade för 77,8 procent av rösterna och 50,4 procent av kapitalet. Mer information om Ratos-aktien och aktieägare finns på sidorna 24–26. Bolagsstämmor Bolagsstämman är det högsta beslutande organet i Ratos och det är genom deltagande på den som Ratos aktieägare utövar sitt inflytande i företaget. Normalt hålls bolagsstämma en gång per år, årsstämman, som sammankallas i Stockholm före juni månads utgång. Kallelse sker genom publicering i Post- och Inrikes Tidningar och på Ratos hemsida. Att kal- lelse skett annonseras i Svenska Dagbladet. Samtliga stämmodokument publiceras på Ratos hemsida (www.ratos.com) på svenska och engelska. Aktieägare med minst en tiondel av rösterna i Ratos har rätt att begära en extra bolagsstämma. Även styrelsen och Ratos revisor kan kalla till extra bolagsstämma. Aktieägare som vill få ett ärende behandlat vid en årsstämma ska skicka en skriftlig begäran till styrelsen i så god tid att ärendet kan tas upp i kallelsen till årsstämman, normalt cirka sju veckor före års- stämman. Uppgift om senaste tidpunkt för en sådan begäran finns på Ratos hemsida. Aktieägare som är registrerad i Euroclear Swedens aktieägarregister och som i tid har anmält sitt deltagande har rätt att delta i bolags- stämman, personligen eller genom ombud, och rösta för sitt innehav. Biträde till aktieägare får närvara om aktieägaren anmäler detta. En samman ställning över de huvudsakliga beslut som årsstämman fattar framgår av Ratos bolagsordning på Ratos hemsida. Årsstämma 2023 Årsstämman 2023 avhölls den 28 mars 2023 på Lilla Cirkus, Cirkus, Stockholm. Vid årsstämman var 202 aktieägare företrädda, personligen, via ombud eller genom poströstning, vilka sammantaget representerade 72,9 procent av rösterna och 49,6 procent av kapitalet. Samtliga styrelseledamöter som valdes på årsstämman var när- varande, liksom Ratos vd och revisor. Protokoll och information om årsstämman 2023, både på svenska och engelska, samt vd:s anförande, finns publicerade på Ratos hemsida. Årsstämman 2023 fattade bland annat beslut om följande: • • Utdelning med 0,84 SEK/aktie av serie A och B, totalt 274 MSEK • • Arvode om 990 000 SEK till styrelsens ordförande och 510 000 SEK till varje styrelseledamot samt ersättning till revisor • • Omval av styrelseledamöterna Per-Olof Söderberg, Tone Lunde Bakker, Ulla Litzén, Karsten Slotte, Jan Söderberg och Jonas Wiström. Omval av Per-Olof Söderberg som styrelsens ordförande • • Omval av revisionsfirma Ernst & Young AB (EY) • • Fastställande av riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare • • Beslut om ersättningsrapport • • Erbjudande till vd och övriga nyckelpersoner i Ratos om förvärv av konvertibler och teckningsoptioner i Ratos Bemyndigande för styrelsen att förvärva och överlåta Ratosaktier • • Bemyndigande för styrelsen att besluta om nyemission av högst 35 miljoner aktier av serie B i samband med företagsförvärv. 0 200 400 600 800 23222120191817161514 Antal % 0 20 40 60 80 Närvaro vid årsstämman Antal närvarande/ företrädda aktieägare Andel av röster, % Årsstämma 2024 Årsstämma i Ratos AB (publ) hålls tisdagen den 26 mars 2024 kl 14.00 på Grand Hôtel, entré Spegelsalen, lokal: ’Studio Stockholm’, i Stockholm. För ärenden till valberedningen och årsstämman hänvisas till Ratos hemsida. För ytterligare information om årsstämman se sidan 152. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 67 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 70 ===== 2 Valberedningen Årsstämman har beslutat om principerna för hur valberedningen ska utses och dessa principer ska gälla tills vidare tills annat beslutas av bolagsstämma. Valberedningen ska bestå av minst fem ledamöter, jämte styrelseordföranden. Valberedningens ledamöter ska utses av de till röstetalet största aktieägarna, eller grupp av aktieägare som ägargruppe rats i Euroclear Sweden-systemet (sådan grupp anses som en aktieägare), baserat på aktieägarstatistik hos Euroclear Sweden AB per den 31 augusti året före årsstämman. Om någon aktieägare avstår från sin rätt att utse ledamot, ska den aktieägare som därefter är den till röste talet största ägaren erbjudas utse en ledamot. Majoriteten av valbered ningens ledamöter ska vara oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Valberedningens mandatperiod sträcker sig intill dess att ny valberedning utsetts. Om en ledamot avgår ur valberedningen ska den ägare som utsett ledamoten ha rätt att utse ersättare. I de fall en ägare som utsett ledamot i valberedningen väsentligt reducerat sitt aktieinnehav i bolaget, kan valberedningen erbjuda annan aktieägare att utse ersättare. Valberedningens sammansättning meddelades på Ratos hemsida samt offentliggjordes genom pressmeddelande den 12 september 2023. Valberedningen består av: • • Jenny Parnesten, utsedd av Ragnar Söderbergs stiftelse, samt eget och närståendes innehav, valberedningens ordförande • • Jan Söderberg, eget innehav • • Maria Söderberg, utsedd av Torsten Söderbergs Stiftelse, samt eget innehav • • Erik Brändström, utsedd av Spiltan Fonder AB • • Katarina Hammar, utsedd av Nordea Funds • • Per-Olof Söderberg, ordförande i Ratos styrelse. Tillsammans representerar valberedningen 61 procent av röstetalet för samtliga aktier i bolaget. En sammanställning av valberedningens uppgifter finns i Ratos valberednings instruktion på Ratos hemsida. Valberedningens arbete inför årsstämman 2024 Valberedningen har inför årsstämman 2024 hållit fyra protokollförda sammanträden och däremellan haft löpande kontakt. Valberedningen har för sitt arbete tagit del av den interna utvärdering av styrelsens arbete som utförts, tagit del av styrelseordförandens redogörelse för sty- relsearbetet och vd:s redogörelse för bolagets strategi. Valberedningens ordförande, tillsammans med delar av valberedningen, har därutöver intervjuat enskilda styrelseledamöter. Ratos är en svensk koncern med fokus på teknik- och infrastruktur- lösningar. Det ställs mot denna bakgrund höga krav på att styrelsen både har en bred industriell bakgrund och dokumenterad förmåga att driva och utveckla bolag i olika branscher och i olika utvecklingsfaser. Ratos styrelse har under de senaste åren successivt förnyats, samtidigt som en viss kontinuitet behållits. Det är valberedningens uppfattning att den nuvarande styrelsen fungerar väl och med ett stort engagemang från de enskilda ledamöterna. Styrelseledamoten Karsten Slotte har meddelat valberedningen att han avböjer omval vid årsstämman 2024. Vid sökandet efter nya ledamöter har det varit viktigt för valberedningen att hitta personer med goda ledaregenskaper, stort kontaktnät samt med både bred industriell bakgrund och dokumenterad förmåga att vidare- utveckla verksamheten. Valberedningen anser att både Cecilia Sjöstedt och Mats Granryd dokumenterat dessa förmågor. Valberedningen bedömer att både Cecilia Sjöstedt och Mats Granryd har möjlighet att ägna rollen som ledamot den tid och det engagemang som fordras. Sammantaget bedömer valberedningen att de föreslagna leda- möterna har en bred och kompletterande erfarenhet som mycket väl svarar upp mot kraven som ställs. Valberedningen anser vidare att den föreslagna sammansättningen med sju ledamöter är lämplig och ända- målsenlig. Kraven på oberoende bedöms också vara uppfyllt. Valberedningen har fortsatt diskuterat kraven på mångfald, bland annat utifrån bolagsstyrningskodens krav att ange hur mångfaldspolicyn har tillämpats och har valt att som mångfaldspolicy använda bolags- styrningskodens avsnitt 4.1 som anger att styrelsen ska präglas av mång- sidighet och bredd avseende kompetens, erfarenhet och bakgrund, samt att en jämn könsfördelning eftersträvats. Efter valberedningens över- väganden rörande bland annat styrelseledamöternas bakgrund och erfarenhet konstateras att könsfördelningen i den föreslagna styrelsen kommer att bli 42,9 procent kvinnor och 57,1 procent män, eftersom de föreslagna ledamöterna är tre kvinnor och fyra män. Förslagen till arvoden för styrelsen, liksom ersättning för utskottsar- bete, har beretts av de fyra ledamöter i valberedningen som inte ingår i Ratos styrelse. Aktieägarna har informerats om att förslag till årsstämman kan lämnas till valberedningen. Valberedningens förslag, redogörelse för valberedningens arbete inför årsstämman 2024 samt kompletterande information om föreslagna sty- relseledamöter offentliggörs i samband med kallelsen till årsstämman och redogörs även för på årsstämman 2024. Inget arvode har utgått för medverkan i valberedningen. Avvikelser/överträdelser Ratos följer koden förutom vad avser kodens regel 2.4, andra stycket, som anger att om mer än en styrelseledamot ingår i valberedningen, får högst en av dem vara beroende i förhållande till bolagets större aktie- ägare. Per-Olof Söderberg (också styrelsens ordförande) respektive Jan Söderberg ingår i valberedningen och är båda att betrakta som beroende i förhållande till bolagets större ägare. Mot bakgrund av dessa personers långa medverkan i styrelsearbetet, deras djupa kunskap om Ratos och förankring i huvudägarkretsen samt deras nätverk i svenskt näringsliv har det bedömts vara gynnsamt för bolaget att på denna punkt avvika från koden. Inga överträdelser av Nasdaq Stockholms Regelverk för emittenter eller god sed på aktiemarknaden har förekommit. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 68 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 71 ===== 3 Styrelse Styrelsens sammansättning Ratos styrelse ska bestå av lägst fyra och högst nio ledamöter. Styrelsen utses av aktieägarna vid varje årsstämma. Mandatperioden är därmed ett år. Årsstämman 2023 beslutade att styrelsen ska bestå av sex ledamöter, utan suppleanter. Omval skedde av styrelseledamöterna Per-Olof Söderberg, Tone Lunde Bakker, Ulla Litzén, Karsten Slotte, Jan Söderberg och Jonas Wiström. Omval skedde av Per-Olof Söderberg som styrelsens ordförande. Vd ingår i styrelsen och närvarar därmed vid styrelsemöten. Styrelsens sammansättning och en bedömning av varje styrelseledamots oberoende presenteras närmare på sidorna 74–75. Styrelsens ansvar och uppgifter Styrelsen har det övergripande ansvaret för Ratos organisation och för- valtning, i såväl bolagets som aktieägarnas intresse. Styrelsen fastställer finansiella mål och beslutar om bolagets strategi, affärsplan, säkerställer god intern kontroll, riskhantering och ett adekvat hållbarhetsarbete. Styrelsens arbete regleras av bland annat aktiebolagslagen, bolagsord- ningen, koden och styrelsens arbetsordning. Styrelsens övergripande ansvar kan inte delegeras men styrelsen kan utse utskott med uppgift att bereda och utvärdera frågor inför beslut i styrelsen. Styrelsen fastställer årligen en arbetsordning för styrelsearbetet som ska tillse att bolagets operativa arbete och bolagets ekonomiska förhål- landen kontrolleras på ett betryggande sätt. I arbetsordningen beskrivs styrelseordförandens särskilda roll och uppgifter, beslutsordningar, instruktioner för Ratos vd och rapportering samt ansvarsområden för utskotten. Därutöver fastställer styrelsen också årligen ett antal poli- cydokument för bolagets verksamhet och säkerställer att det finns en tillfredsställande kontroll av bolagets efterlevnad av lagar, regler och interna riktlinjer. Styrelsen säkerställer nämnda efterlevnad bland annat genom Ratos årliga riskhanteringsprocess och assurance mapping, där ansvar för och validering av interna processer kopplade till identifierade risker tydliggörs. Styrelseordförandens främsta uppgift är att leda styrelsearbetet och se till att styrelseledamöterna fullgör sina respektive uppgifter. Styrelsens arbete under 2023 Under 2023 har sammanlagt 14 protokollförda styrelsemöten hållits: sex ordinarie, ett konstituerande per capsulam, två extra styrelsemöten samt fem per capsulammöten. Styrelsemötena har en återkommande struktur med bestämda huvudpunkter. Informationsmaterial och beslutsunderlag inför styrelsemötena utsänds i regel cirka en vecka före varje möte. Ratos chefsjurist är protokollförare i styrelsen. Vid samtliga ordinarie styrelsemöten presenteras information om bola gets finansiella ställning och viktiga händelser som påverkar bola- gets verksamhet. Vid extra styrelsemöten behandlas vanligtvis förvärvs- och avyttringsfrågor samt finansierings- och incitamentsfrågor och hålls när dessa beslutsärenden uppkommer. 2023 har varit ett år med tilläggsförvärvs-, incitaments- och finansieringsfrågor. Ledande befatt- ningshavare i Ratos har deltagit i styrelsens möten såsom föredragande i särskilda frågor. Utvärdering av styrelsen Styrelsen utvärderar årligen styrelsens arbete i en strukturerad process där ledamöterna har möjlighet att ge sin syn på arbetsformer och effekti- vitet, styrelsematerial, ledamöternas insatser samt uppdragets omfatt- ning för att utveckla styrelsens arbetsformer. För verksamhetsåret 2023 gjordes utvärderingen internt genom att styrelseledamöterna besvarat ett anonymt frågeformulär och resultatet av utvärderingen har föredra- gits av styrelseordföranden med efterföljande diskussion i styrelsen. Därutöver har valberedningens ordförande haft enskilda samtal med res- pektive styrelseledamot. Resultatet av utvärderingen har redovisats för valberedningen. Av utvärderingen framgår att styrelsearbetet bedömdes fungera väl. Utskott Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott och ett revisionsutskott för att strukturera, effektivisera och kvalitetssäkra arbetet och bereda sty- relsens beslut inom dessa områden. Utskottens ledamöter utses årligen vid det konstituerande styrelsemötet. Styrelsens sammansättning Mötesnärvaro under 2023 Namn 1) Invald år Oberoende av bolaget Oberoende av större aktieägare Totalt arvode 1), TSEK Ersättnings - utskottsmöten Revisions- utskottsmöten Styrelse- möten Per-Olof Söderberg 2000 Ja Nej 1 165 5/5 5/5 14/14 Jan Söderberg 2000 Ja Nej 685 5/5 5/5 14/14 Ulla Litzén 2016 Ja Ja 810 – 5/5 14/14 Tone Lunde Bakker 2022 Ja Ja 610 – 5/5 14/14 Karsten Slotte 2015 Ja Ja 685 5/5 5/5 14/14 Jonas Wiström 2) 2016 Nej Ja 0 – – 12/14 Summa 3 955 1) Avser arvoden för bolagsstämmoåret 2023/2024. 2) Jonas Wiström uppbär inte något arvode för uppdraget som ordinarie styrelseledamot. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 69 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 72 ===== 3a Ersättningsutskottets arbete Ersättningsutskottet har dels en rådgivande (uppföljning och utvärde- ring), dels en beredande funktion för beslutsärenden innan behandling och beslut sker i Ratos styrelse. Följande frågor handläggs bland annat i ersättningsutskottet: • • Vd:s anställningsvillkor och villkor för bolagsledningen och direkt- rapporterande till vd • • Följa och utvärdera program för rörliga ersättningar för bolags- ledningen • • Ärenden av principiell karaktär rörande pensionsavtal, avgångsvederlag, uppsägningstid, bonus/tantiem, arvoden, förmåner med mera • • Bereda frågor kring samt beslut avseende Ratos och bolagens incita- mentssystem, i vissa fall för styrelsens och/eller bolagsstämmas beslut • • Styrelsens förslag till årsstämman avseende riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare samt rapport innehållande information om ersättning till ledande befattningshavare. Ersättningsutskottet arbetar enligt fastställd arbetsordning. Normalt görs under tidig höst en genomgång av om det finns några större prin - cipiella ersättningsrelaterade frågor att förbereda. Om sådana finns behandlas dessa inför ett slutligt förslag vid de ordinarie mötena i december och januari. Under 2023 har ersättningsutskottet gjort en grundlig utvärdering av Ratos ersättningsstrukturer och incitamentspro- gram, vilken resulterat i förslag från utskottet att endast göra mindre jus- teringar i kriterierna för rörlig kontantlön 2023 och i övrigt lämna struk- turen för den rörliga kontantlönen för 2023 i huvudsak oförändrad samt att, i likhet med 2022, föreslå årsstämman 2023 ett långsiktigt incitaments program i form av ett tecknings- samt konvertibeloptions- program. Inför årsstämman 2024 föreslås inga justeringar i ersättnings- riktlinjerna. Ersättningsutskottet gör även en årlig utvärdering av Ratos långsiktiga incitamentssystem samt upprättar en årlig rapport inne- hållande infor mation om ersättning till ledande befattningshavare, som Ratos styrelse lägger fram på årsstämman för godkännande. Under 2023 har Per-Olof Söderberg (styrelsens ordförande, tillika ord- förande i ersättningsutskottet), Jan Söderberg och Karsten Slotte ingått i ersättningsutskottet. Ersättningsutskottet har hållit fem protokollförda möten under 2023 och har däremellan haft löpande kontakt. Ratos chefsjurist är protokoll- förare i utskottet. Ersättningsutskottet lämnar fortlöpande muntliga rapporter till styrelsen och lämnar förslag i frågor som kräver styrelsens beslut. Protokollen görs tillgängliga för samtliga styrelseledamöter. Vd och andra ledande befattningshavare deltar vanligtvis i utskottets sammanträden som föredragande i vissa frågor. 3b Revisionsutskottets arbete Under 2023 har samtliga styrelseledamöter, förutom vd, ingått i revi- sionsutskottet. Samtliga revisionsutskottets ledamöter är att betrakta som oberoende i förhållande till bolaget och dess ledning. Ulla Litzén är ordförande i utskottet. Bolagets revisor har deltagit vid samtliga fem revisions utskottsmöten under 2023. Revisionsutskottet har hållit fem protokollförda möten. Ratos chefs jurist är protokollförare i utskottet. Revisionsutskottet har dels en rådgivande, dels en beredande f unktion för beslutsärenden innan behandling och beslut sker i Ratos styrelse. Revisionsutskottet fastställer årligen en årscykel över de arbets- uppgifter och områden som revisionsutskottet ansvarar för. Utskottet ansvarar för och följer enligt ett fastställt schema upp bland annat redo- visning och rapportering inklusive hållbarhetsrapportering, revision, intern kontroll, bolagsstyrning, risk hantering, inköp av icke-revisions- tjänster, betalning av skatter, moderbolagets garanti- och kapital- åtaganden, försäkring, tvister och strategiska redovisningsfrågor samt efterlevnad av lagar och regler och vissa policydokument beslutade av Ratos styrelse. Vidare upprätt håller revisionsutskottet tillsyn av Ratos externt opererade visselblåsar-system. Revisionsutskottets arbete följer Ratos kvartalsrapportering samt Ratos arbete med värderingsfrågor och nedskrivningsprövningar, med fem ordinarie möten varje år där revisorn deltar i samtliga utskotts möten. Frågor som särskilt behandlats under 2023 var frågeställningar relaterade till Ratos koncernrapportering, cen- trala finansiering, internkontroll och tvister. Vd och ledande befattnings- havare deltar vanligtvis i utskottets sammanträden som föredraganden. Revisionsutskottet lämnar förslag i frågor som kräver styrelsens beslut och protokollen görs tillgängliga för samtliga styrelseledamöter. Utskot- tets ordförande har dessutom löpande kontakt med bolagets revisor. Ersättning till styrelsens ledamöter Årsstämman 2023 beslutade att ersättning till styrelsens ordinarie leda möter ska utgå med 510 000 SEK per ledamot och år. Ersättning till sty relsens ordförande ska utgå med 990 000 SEK per år. Till ordförande i revisionsutskottet beslutades att därutöver utbetala 300 000 SEK per år och till övriga utskottsledamöter 100 000 SEK per år. Till ordförande i ersättningsutskottet beslutades utbetala 75 000 SEK per år och till övriga utskottsledamöter 75 000 SEK per år. 4 Revisor Revisor i Ratos utses årligen av årsstämman. Nominering sker av val- beredningen. Revisorn har till uppgift att på aktieägarnas vägnar granska bolagets årsredovisning och koncernredovisning, styrelsens och verk- ställande direktörens förvaltning, ersättningen till ledande befattnings- havare (inklusive ersättningsrapporten), hållbarhetsrapporten samt bolagsstyrningsrapporten. Granskningsarbetet och revisionsberättelsen föredras på årsstämman. Vid årsstämman 2023 omvaldes Ernst & Young AB (EY) till revisions- byrå intill nästa årsstämma. EY har utsett Erik Sandström till huvud- ansvarig revisor. Utöver uppdraget i Ratos är Erik Sandström huvud- ansvarig revisor i bland annat Atlas Copco, Epiroc och Essity. Vid årsstämman 2024 föreslås EY att utses till revisionsbyrå intill nästa årsstämma. Ersättning till revisor Arvode till bolagets revisor utgår enligt särskild därom träffad överens- kommelse, i enlighet med beslut på årsstämman. För specifikation av revisionsarvode och kostnader för andra uppdrag, se not 8. Ratos policy för inköp av icke-revisionstjänster följs kontinuerligt upp av revisions- utskottet som även utvärderar innehållet i såväl revisions- som konsult- tjänster. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 70 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 73 =====