FULLTEXT DEL 2 AV 3
Årsredovisning 2023
5 Styrning i Ratos Ratos principer för aktivt ägande och utövande av ägarrollen Ratos är en svensk koncern med fokus på teknik- och infrastruktur- lösningar. I Ratos ägarpolicy finns vissa strategiska fundament som ligger till grund för hur vi väljer att agera som ägare och hur vi ser på bolagsstyrning. Ett av dessa fundament är att Ratos bolag ska vara oberoende av varandra, såväl strategiskt, som operativt och finansiellt. Ratos som ägare ska addera värde men värdeskapande och styrning är därmed inte detsamma i alla situationer. Att ha en tydlig ansvarsfördel- ning mellan ägare, styrelse och vd är viktigt för styrningen av Ratos bolag såväl som för moderbolaget Ratos AB och därmed en viktig del i Ratos affärsmodell och framgång som ägare. Mer om Ratos utövande av ägarrollen går att läsa på sidorna 17–18. Vd och ledningsgruppen Vd utses av styrelsen och ansvarar tillsammans med ledningsgruppen för den dagliga verksamheten i Ratos i enlighet med styrelsens instruk- tioner. Vd ger styrelsen löpande uppdateringar om verksamheten och tillser att den får information för att fatta väl avvägda beslut. Ledningsgruppen i Ratos består av vd, CFO, affärs områdeschefer, chefsjurist samt kommunikations- och hållbarhetschef. Ledningsgrup- pens roll är att förbereda och implementera strategier, hantera bolags- styrnings- och organisationsfrågor samt följa upp Ratos finansiella utveckling och hållbarhetsarbete. Bolagens finansiella utveckling och pågående aktiviteter avhandlas vid månadsvisa möten där respektive bolags vd och CFO deltar tillsam- mans med Ratos vd, CFO samt andra ledande befattningshavare. Ersättning till ledande befattningshavare Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare godkändes på årsstämman 2022. Mer information om fast och rörlig ersättning finns i not 7. Utvärdering av behovet av internrevision Ratos utvecklar bolag med huvudkontor i Norden, som är eller kan bli marknadsledande. Vid utgången av året hade Ratos 17 bolag vilka verkar inom tre affärsområden i olika branscher med olika risker. För Ratos har behovet av internrevision därmed bedömts lämpligare att diskutera och besluta för varje enskilt bolag utifrån behov, storlek och komplexitet än från moderbolags- eller koncernnivå. Ratos genomför årligen en riskgenomgång, där betydande risker i bolagen respektive Ratos sammanfattas och diskuteras i bolagens res- pektive Ratos ledning och styrelse. Ratos ledning och styrelse kan med riskgenomgången som grund identifiera behov av fördjupning/utveckling av vissa områden, möjlighet att identifiera områden som behöver centra- liseras/stärkas samt ge vägledning för revisionsutskottet vid revisions- prioriteringar. Moderbolaget Ratos AB med 18 anställda vid årets slut har inga kom- plexa funktioner som är svåra att genomlysa. Behovet av att införa en internrevisionsfunktion för moderbolaget Ratos AB måste därför betraktas som litet, varför Ratos, i likhet med föregående år, beslutat att inte inrätta en internrevisionsfunktion varken på koncernnivå eller för moderbolaget Ratos AB. Intern kontroll Styrelsen har det övergripande ansvaret för att det inom Ratos finns en effektiv och adekvat riskhantering och intern kontroll. Syftet är att ge en rimlig försäkran att verksamheten drivs ändamålsenligt och effektivt, att den externa rapporteringen är tillförlitlig och att lagar såväl som interna regler och policydokument följs. Detta sker genom ett strukturerat styrel- searbete samt genom att uppgifter delegeras till ledningen, revisions- utskottet och andra medarbetare. Därutöver sker en dialog med koncer- nens revisorer avseende deras löpande observationer samt den årliga utvärderingen av intern kontroll, som genomförs under tredje kvartalet och avrapporteras till revisionsutskottet. Ansvar och befogenheter defi- nieras även i Ratos ”assurance mapping”, vilket utgör en del av Ratos riskhanteringsprocess, samt i instruktioner för attesträtt, policydoku- ment och manualer som anger riktlinjer och handledning för koncernens verksamhet och medarbetare. Som ett komplement till bolagens finan- siella rapportering och hållbarhetsrapportering, skickar Ratos vartannat år även ut en complianceenkät till samtliga bolags finansdirektörer, vars slutsatser sammanställs och avrapporteras av chefsjuristen till revi- sionsutskottet bland annat som underlag för beslut om kommande revisionspriorite ringar för bolagen. Vidare har respektive bolags styrelse ansvar för att bolaget i fråga följer lagar och regler samt för efterlevnad av interna policydokument och riktlinjer. En rutin har successivt implementerats för att stärka uppföljningen av dessa. Ratos har ett ramverk med minimikrav avseende intern kontroll (MICR) kopplat till intern kontroll för finansiell rapportering (ICFR). Ramverket syftar till att få ytterligare förbättrad säkerhet i att den externa finan- siella rapporteringen är tillförlitlig och upprättad i enlighet med lagar, förordningar, redovisningsstandarder och andra krav som är tillämpliga för Ratos. Uppföljning och utvärdering av minimikraven i respektive bolag görs årligen och återrapporteras till Ratos revisionsutskott. Ratos riskhanteringsprocess Ratos genomför årligen en riskgenomgång, där betydande risker i den egna verksamheten och bolagen sammanfattas och diskuteras i Ratos respektive bolagens ledning och styrelse. Processen syftar till att ge Ratos ledning och styrelse en förståelse för Ratos största risker. Som en del av god bolagsstyrning förväntas bolagen ha en kontinuerlig process för att identifiera, bedöma och hantera sina risker. Respektive bolags vd och ledning är operationellt ansvariga för att en ändamålsenlig riskhanteringsprocess finns och är godkänd av respektive bolags styrelse. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 71 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 74 ===== Ratos stödjer sina bolag med upplägg och modeller för arbetet och arbetar löpande med att stärka såväl den egna som bolagens riskpro- cesser. Ratos riskhanteringsprocess kompletteras med en ”assurance mapping”, dvs. ett tydliggörande av ansvar och validering av interna pro- cesser och identifierade risker. Ratos största risker finns sammanfattade i förvaltningsberättelsen på sidorna 36–39. Intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen Den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen utgår från hur Ratos verksamhet bedrivs och hur organisationen är uppbyggd. Ratos verksamhet består av att utveckla bolag med huvudkontor i Norden, som är eller kan bli marknadsledande. Ratos har tre affärsom- råden; Construction & Services, Industry och Consumer och varje affärs- område består för närvarande av två till nio bolag. Respektive affärsom- råde har ett dedikerat team som även arbetar aktivt i bolagens styrelser. Varje enskilt bolag är oberoende av andra bolag ägda av Ratos. Avsikten är inte att system- och rapporteringsmässigt integrera dessa bolag i Ratoskoncernen, utan resurser läggs på uppföljning och utveckling av dotter- och intresseföretagens rapportering. Ratos ambition är att, som en del i det värdeskapande arbetet med bolagen, skapa självständiga och högkvalitativa organisationer med en hög rapporteringskvalitet. Ratos har ett övergripande ansvar men beslut och styrning sker i varje enskilt bolag utifrån behov, storlek och komplexitet. Den interna kon- trollen avseende den finansiella rapporteringen utformas därför för att vara ändamålsenlig i såväl Ratos AB som i bolagen. Utvärdering och beslut tas av respektive styrelse och ledning. Det innebär att de väsent- liga risker som påverkar den interna kontrollen avseende finansiell rap- portering identifieras och hanteras såväl av Ratos som på bolagsnivå. Basen för den interna kontrollen avseende den finansiella rapporte- ringen utgörs av en övergripande kontrollmiljö där organisation, besluts- vägar, befogenheter och ansvarsområden har dokumenterats och kom- municerats i ett antal styrande dokument. Det innebär att befogenheter och ansvar inom Ratos AB finns fastställda i ett antal interna riktlinjer, policydokument och manualer. Det gäller till exempel arbetsfördelningen mellan styrelsen och vd och övriga organ som styrelsen inrättar, instruk- tioner för attesträtt samt redovisnings- och rapporteringsinstruktioner. Detta tjänar även till att minska risken för oegentligheter och otillbörligt gynnande av annan part på företagets bekostnad. Samtliga bolag rapporterar månadsvis fullständiga bokslut samt hel- årsprognoser. Rapporteringen sker i ett gemensamt koncernredovis- ningssystem. Rapporteringen utgör grunden för koncernens konsolide- rade finansiella rapportering. Varje enskilt bolag svarar för ekonomisk styrning och för att finansiella rapporter är korrekta, kompletta och leve- reras i tid inför koncernrapporteringen. Den finansiella rapporteringen är utarbetad för att följa gällande lagar och regelverk såsom till exempel IFRS. Bolagens IFRS-tillämpning i rapporteringen och hur den ansluter till de principval som Ratos har gjort följs upp löpande. Ratos Ekonomi har flertalet stödjande instruktioner och dokument avsedda som stöd för bolagens rapportering för att säkerställa fullständighet och riktighet i den finansiella rapporteringen. Intern riskhanteringsprocess för Ratos 1. Identifiering 2. Klassificering 3. Hantering 4. Rapportering 5. Ägarrapportering En plan för hur identifierade risker ska hanteras tas fram med aktivi- teter och medel för att eliminera/ minska/bevaka risken, samt vem som är ansvarig för respektive aktivitet. En rapport som summerar Ratos största risker sammanställs och diskuteras i Ratos styrelse årligen. Riskbedömningen och handlings- planer presenteras och diskuteras i respektive bolags styrelse åtmins- tone en gång per år. Klassificering och rangordning av identifierade risker, baserat på sanno likhet, påverkansgrad, typ av risk och tidsaspekt. Ratos rekommenderar en bred ansats, där samtliga relevanta ope- rationella, strategiska, finansiella samt legala områden täcks, för att identifiera bolagens största risker. Respektive bolag bör fånga upp och diskutera risker på lämplig nivå i organisationen i en bolags- anpassad process. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 72 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 75 ===== Säkerställandet av kvaliteten i den finansiella rapporteringen Det är styrelsens uppfattning att kvaliteten i ett bolags finansiella rap- portering i första hand styrs av organisationens kompetens i redovis- ningsfrågor samt hur ekonomi-, redovisnings- och finansfunktionerna är bemannade och organiserade. Inom Ratos är affärsområdesansvarig och Ratos ekonomiavdelning involverade i rapporteringen från bolagen. Detta innebär att kvaliteten i bolagens redovisning och rapportering kon- tinuerligt granskas och utvecklas. Ratos affärsområdesansvarig utvär- derar tillsammans med Ratos ekonomiavdelning inrapporteringen från bolagen ur analytisk synvinkel med avseende på fullständighet och rim- lighet samt att Ratos redovisningsprinciper efterlevs. Ratos ekonomi- avdelning har en aktiv dialog med respektive bolag. Eventuella avvikelser som uppmärksammats i den legala och operativa uppföljningen korrige ras. Utvecklingen och risker som identifieras kommuniceras månadsvis till vd och CFO, som i tillämpliga fall i sin tur rapporterar till Ratos styrelse. Varje månad avger bolagen en rapport där aktiviteter i bolaget och bolagets utveckling beskrivs och analyseras. Rapporten lämnas till Ratos ledning och i vissa fall till Ratos styrelse. Rapporterna kompletteras med månadsvisa möten mellan bolagen och Ratos ledning där rapporteringen diskuteras och analyseras för att förstå respektive bolags finansiella utveckling och uppföljning av verksamheten. Redovisning av förvärv och avyttringar, liksom större transaktioner och redovisningsfrågor, diskuteras och stäms löpande av med Ratos revi- sorer. Koncernkonsolideringsprocessen innehåller ett antal avstäm- ningskontroller, dels manuella, dels automatiska kontroller i till exempel koncernredovisningssystemet. Ratos ekonomiavdelning är organiserad och bemannad utifrån behovet av att säkerställa att koncernen upprätthåller en hög redovis- ningsstandard samt följer IFRS och övrig normgivning inom redovis- ningsområdet. I arbetsuppgifterna ingår att upprätta löpande redovis- ning i huvudsak för moderbolaget samt att upprätta bokslut för både moderbolag och koncern. Ratos ekonomiavdelning leds av Ratos CFO och medarbetarna har relevant yrkeserfarenhet från rapportering och redovisningsfrågor. Styrelsen övervakar genom revisionsutskottet den interna kontrollen samt den finansiella rapporteringens tillförlitlighet och utvärderar rekommendationer till förbättringar. Revisionsutskottet lämnar förslag i frågor som kräver styrelsens beslut. Läs mer om Ratos bolagsstyrning Läs mer om Ratos bolagsstyrning på vår hemsida under Bolagsstyrning • • Tidigare års bolagsstyrningsrapporter • • Bolagsordning • • Information från tidigare års bolagsstämmor • • Valberedning • • Styrelsen och dess utskott • • Ledningsgrupp • • Incitamentssystem • • Revisor RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 73 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 76 ===== RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 STYRELSE OCH VD 74 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 77 ===== Styrelse och vd Per-Olof Söderberg, ordförande Styrelseledamot sedan 2000 och styrelseordförande sedan december 2017. Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Beroende i förhållande till större aktieägare i bolaget. Civilekonom, Handelshögskolan i Stockholm. MBA Insead. Född 1955, svensk. Styrelseordförande och medgrundare i Söderberg & Part ners AB. Styrelseordförande och grundare i föreningen Inkludera. Vice ordförande i Handelshögskolan i Stockholm. Tidigare koncernchef på Dahl. Aktier i Ratos (eget och närståendes): 17 538 382 A-aktier, 5 216 622 B-aktier Tone Lunde Bakker Styrelseledamot sedan 2022. Oberoende i förhållande till bolaget, bolagsledningen samt större aktieägare i bolaget. Civilekonomexamen från Arizona State University i USA. Född 1962, norsk. Vd på Eksfin (Export Finance Norway). Tidigare landschef för Swedbank i Norge 2017–2021 och Global Head of Cash Management på Danske Bank 2015– 2017. Ledande positioner på banker i Norden. Aktier i Ratos (eget): 2 000 B-aktier Ulla Litzén Styrelseledamot sedan 2016. Oberoende i förhållande till bolaget, bolagsledningen samt större aktieägare i bolaget. Civilekonom Handelshögskolan i Stockholm. MBA Massachusetts Institute of Technology. Ekon dr h.c., Handels högskolan i Stockholm. Född 1956, svensk. Styrelseledamot i Electrolux, Epiroc, Handelshögskolan i Stockholm och Handelshögskoleföreningen. Tidigare vd för W Capital Management AB (helägt av Wallenberg stiftelserna). Ledande befattningar, och medlem av ledningsgruppen, i Investor AB. Aktier i Ratos (eget): 105 000 B-aktier Karsten Slotte Styrelseledamot sedan 2015. Oberoende i förhållande till bolaget, bolagsledningen samt större aktie ägare i bolaget. B.Sc. Econ. Född 1953, finsk. Tidigare vd och koncernchef Karl Fazer-gruppen 2007–2013. Vd för Cloetta-Fazer 2002–2006. Aktier i Ratos (eget): 8 600 B-aktier Jan Söderberg, vice ordförande Styrelseledamot sedan 2000 och vice styrelseordförande sedan december 2017. Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Beroende i förhållande till större aktieägare i bolaget. Civilekonom, Handelshögskolan i Stockholm. Född 1956, svensk. Styrelseordförande i och grundare av Söderbergföretagen. Medlem av rådgivande kommittén i Ekonomihögskolan vid Lunds universitet. Styrelseledamot i Stiftelsen Min stora Dag. Tidigare befattningar inkluderar vd och koncernchef för Bröderna Edstrand samt ledande befattningar i Dahl Invest AB, Fosselius & Alpen och Esselte. Aktier i Ratos (eget och närståendes): 14 557 996 A-aktier, 4 706 750 B-aktier Jonas Wiström, vd och koncernchef Styrelseledamot sedan 2016. Styrelsens ordförande april 2016 – december 2017. Vd och koncernchef sedan december 2017. Oberoende i förhållande till större aktie- ägare i bolaget. Beroende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Civilingenjör, KTH Kungliga Tekniska Högskolan. Född 1960, svensk. Tidigare vd och koncernchef ÅF, vd och koncernchef Prevas, vd norra Europa Silicon Graphics samt befatt- ningar inom Philips, Saab-Scania och Sun Microsystems. Aktier i Ratos (eget): 380 000 B-aktier Teckningsoptioner i Ratos: 450 000 Konvertibler i Ratos: 350 000 Från vänster Styrelsesekreterare Magnus Stephensen, Chefsjurist, Ratos. Revisor Vid 2023 års ordinarie bolagsstämma valdes revisions- byrån Ernst & Young AB. Erik Sandström, auktoriserad revisor, har utsetts till huvudansvarig revisor för tiden till och med ordinarie bolagsstämma 2024. Styrelsens och vd:s innehav per den 21 februari 2024, för aktuellt innehav se Ratos hemsida www.ratos.com. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 STYRELSE OCH VD 75 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 78 ===== RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 LEDNINGSGRUPP 76 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 79 ===== Ledningsgrupp Christian Johansson Gebauer President Business Area Construction & Services Civilingenjör, Linköpings universitet Född 1980, svensk Anställd på Ratos sedan 2014 Skanska 2011–2014 McKinsey & Co 2008–2011 Toyota 2005–2008 Aktier i Ratos (eget): 20 000 B-aktier Teckningsoptioner i Ratos: 375 000 Konvertibler i Ratos: 512 400 Magnus Stephensen Chefsjurist Legal & Compliance. Jur. kand. Uppsala universitet Född 1980, svensk och isländsk Anställd på Ratos sedan 2017 Modern Times Group MTG AB (publ) 2012–2017 Linklaters Advokatbyrå AB 2005–2012 Teckningsoptioner i Ratos: 375 000 Konvertibler i Ratos: 451 500 Anders Slettengren Executive Vice President President Business Area Consumer, President Business Area Industry, Head of Talent Management. Civilekonom, Handelshögskolan i Stockholm Född 1968, svensk Anställd på Ratos sedan 2018 VD Industrifonden 2014–2018 Novax 2001–2014, som VD 2006–2014 Microsoft 1995–2001 Unilever 1993–1995 Aktier i Ratos (eget): 10 000 B-aktier Teckningsoptioner i Ratos: 300 200 Konvertibler i Ratos: 165 800 Jonas Wiström Vd och koncernchef samt styrelseledamot Vd och koncernchef sedan december 2017 samt styrelseledamot sedan 2016. Styrelsens ordförande april 2016 – december 2017 Civilingenjör, KTH Kungliga Tekniska Högskolan Född 1960, svensk Tidigare vd och koncernchef ÅF Vd och koncernchef Prevas Vd norra Europa Silicon Graphics Befattningar inom Philips, Saab-Scania och Sun Microsystems Aktier i Ratos (eget): 380 000 B-aktier Teckningsoptioner i Ratos: 450 000 Konvertibler i Ratos: 350 000 Jonas Ågrup CFO och IR Civilekonom, Stockholms Universitet Född 1960, svensk Anställd på Ratos sedan 2020 Group CFO Munters 2011–2019 Group CFO ÅF 2007–2011 Olika positioner inom WM-Data, Cardo och Atlas Copco Aktier i Ratos (eget): 55 000 B aktier Teckningsoptioner i Ratos: 275 000 Konvertibler i Ratos: 275 000 Josefine Uppling Vice President Communication & Sustainability Statsvetare, Uppsala universitet Född 1982, svensk Anställd på Ratos sedan 2021 Head of Group Public Affairs, Swedbank och Swedbank Robur 2018–2021 Head of Group Press Office, Swedbank och Swedbank Robur 2017–2018 Analys- och Kommunikationschef, Mäklarsamfundet 2015–2017 Teckningsoptioner i Ratos: 87 500 Konvertibler i Ratos: 87 500 Ledningsgruppens innehav per den 21 februari 2024, för aktuellt innehav se Ratos hemsida www.ratos.com. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 LEDNINGSGRUPP 77 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 80 ===== Koncernens resultaträkning MSEK Not 2, 4 2023 2022 Nettoomsättning 3 33 748 29 875 Övriga rörelseintäkter 3 223 155 Kostnad för sålda varor och tjänster –19 105 –18 188 Aktiverat arbete för egen räkning 3 3 Kostnader för ersättning till anställda 7, 22 –8 657 –6 494 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar 11, 12, 13 –2 298 –1 340 Övriga externa kostnader 8, 26 –2 997 –2 529 Realisationsresultat från koncernföretag 5 3 –0 Reverserad nedskrivning för investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden 14 1 656 Andelar av resultat från investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden 6, 14 433 255 Omvärdering och realisationsresultat noterade aktier –118 Rörelseresultat 3 010 1 618 Finansiella intäkter 9 79 36 Finansiella kostnader 9 –745 –468 Valutakursvinster/förluster 9 –70 –9 Finansnetto –737 –440 Resultat före skatt 2 273 1 178 Inkomstskatt 10 –267 –299 Årets resultat 2 006 879 Moderbolagets ägare 1 218 548 Innehav utan bestämmande inflytande 788 331 Resultat per aktie från årets resultat, SEK 21 – före utspädning 3,73 1,69 – efter utspädning 3,72 1,68 Koncernens rapport över totalresultat MSEK Not 2023 2022 Årets resultat 2 006 879 Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen 22 Omvärdering av förmånsbestämda pensioner, netto –25 46 Skatt hänförlig till poster som inte ska återföras i resultaträkningen 10 1 –4 –24 42 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen 19 Årets omräkningsdifferenser –432 392 Årets förändring av säkringsreserv –53 –9 Skatt hänförlig till poster som senare kan återföras till resultaträkningen 10 –2 1 –487 384 Årets övrigt totalresultat, netto efter skatt –510 426 Summa totalresultat för året 1 496 1 305 Summa totalresultat för året hänförligt till Moderbolagets ägare 828 913 Innehav utan bestämmande inflytande 667 392 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 KONCERNENS RÄKNINGAR 78 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 81 ===== Rapport över finansiell ställning för koncernen MSEK Not 4 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 11 14 047 14 811 Övriga immateriella anläggningstillgångar 11 1 931 2 096 Materiella anläggningstillgångar 12 1 617 1 725 Nyttjanderättstillgångar 13 4 816 5 100 Andelar redovisade enligt kapitalandelsmetoden 14 3 246 1 573 Aktier och andelar 16 0 8 Övriga fordringar 16 61 94 Uppskjutna skattefordringar 10 477 357 Summa anläggningstillgångar 26 195 25 764 Omsättningstillgångar Varulager 17 1 868 2 477 Skattefordringar 72 81 Kundfordringar 16, 25 3 277 3 699 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 464 652 Avtalstillgångar 32 725 1 250 Övriga fordringar 16 1 164 712 Derivatinstrument 16 5 7 Likvida medel 16, 30 2 360 2 532 Summa omsättningstillgångar 9 935 11 411 Summa tillgångar 36 129 37 175 MSEK Not 4 2023-12-31 2022-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Aktiekapital 18 1 029 1 027 Övrigt tillskjutet kapital 421 408 Reserver 19 –258 115 Balanserat resultat inklusive årets resultat 11 123 10 740 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 12 314 12 289 Innehav utan bestämmande inflytande 20 2 137 1 499 Summa eget kapital 14 451 13 788 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 16, 25, 26 9 141 11 318 Övriga långfristiga skulder 16, 32 1 875 1 668 Avsättningar för pensioner 22 65 60 Övriga avsättningar 23 45 44 Uppskjutna skatteskulder 10 801 742 Summa långfristiga skulder 11 927 13 832 Kortfristiga räntebärande skulder 16, 25, 26 1 288 1 717 Leverantörsskulder 16 2 803 2 916 Skatteskulder 188 182 Avtalsskulder 32 2 407 1 750 Derivatinstrument 16 18 6 Övriga skulder 1 101 1 168 Upplupna kostnader 24 1 437 1 377 Avsättningar 23 509 439 Summa kortfristiga skulder 9 751 9 555 Summa skulder 21 678 23 387 Summa eget kapital och skulder 36 129 37 175 Information om koncernens ställda säkerheter och eventualförpliktelser, se not 27. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 KONCERNENS RÄKNINGAR 79 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 82 ===== Rapport över förändringar i koncernens eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare MSEK Not 18, 19, 20 Aktie kapital Övrigt till skjutet kapital Reserver Balanserat resultat, inkl. årets resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående eget kapital 2022-01-01 1 023 431 –218 10 703 11 940 1 387 13 326 Årets resultat 548 548 331 879 Årets övrigt totalresultat 333 32 365 61 426 Årets totalresultat 333 580 913 392 1 305 Utdelning –390 –390 –262 –651 Innehav utan bestämmande inflytandes andel av kapitaltillskott, nyemission och nedsatt kapital –0 –0 Överlåtelse av egna aktier –52 55 2 2 Konvertering av konvertibellån till aktier 4 29 33 33 Värdet av konverteringsrätt för konvertibla förlagslån, netto 7 7 7 Optionspremier, netto 9 9 9 Säljoption, framtida förvärv från innehav utan bestämmande inflytande –227 –227 –567 –794 Förvärv av andel i dotterföretag från innehav utan bestämmande inflytande 4 4 –10 –6 Avyttring av andel i dotterföretag till innehav utan bestämmande inflytande –1 –1 36 35 Innehav utan bestämmande inflytande vid förvärv 522 522 Utgående eget kapital 2022-12-31 1 027 408 115 10 740 12 289 1 499 13 788 Ingående eget kapital 2023-01-01 1 027 408 115 10 740 12 289 1 499 13 788 Årets resultat 1 218 1 218 788 2 006 Årets övrigt totalresultat –373 –17 –389 –121 –510 Årets totalresultat –373 1 201 828 667 1 496 Utdelning –274 –274 –177 –451 Innehav utan bestämmande inflytandes andel av kapitaltillskott, nyemission och nedsatt kapital 1 1 Konvertering av konvertibellån till aktier 2 13 15 15 Värdet av konverteringsrätt för konvertibla förlagslån, netto 3 3 3 Optionspremier, netto 6 6 6 Säljoption, framtida förvärv från innehav utan bestämmande inflytande 1) –549 –549 200 –349 Förvärv av andel i dotterföretag från innehav utan bestämmande inflytande –6 –6 –64 –70 Avyttring av andel i dotterföretag till innehav utan bestämmande inflytande 2 2 11 13 Utgående eget kapital 2023-12-31 1 029 421 –258 11 123 12 314 2 137 14 451 1) För 2023 ingår ett belopp om –86 MSEK avseende justerad förvärvsanalys i Expin Group RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 KONCERNENS RÄKNINGAR 80 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 83 ===== Rapport över kassaflöden för koncernen MSEK Not 30 2023 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 3 010 1 618 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 565 1 227 3 575 2 845 Erhållna utdelningar från intressebolag 122 Räntor och finansiella poster, netto –552 –476 Betald inkomstskatt –316 –301 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 2 829 2 068 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (–)/Minskning (+) av varulager 571 –487 Ökning (–)/Minskning (+) av rörelsefordringar 25 –1 062 Ökning (+)/Minskning(–) av rörelseskulder 850 913 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 275 1 431 Investeringsverksamheten Förvärv, koncernföretag –333 –4 542 Avyttring, koncernföretag –2 5 Investering och avyttring, immateriella/materiella anläggningstillgångar –231 –405 Investering och avyttring, finansiella tillgångar 24 685 Kassaflöde från investeringsverksamheten –542 –4 257 MSEK Not 30 2023 2022 Finansieringsverksamheten Innehav utan bestämmande inflytandes andel i emission/kapitaltillskott 1 0 Överlåtelse av egna aktier 2 Inbetald optionspremie 17 Återköp/slutreglering optioner –80 –11 Förvärv och avyttring av andel i dotterföretag från innehav utan bestämmande inflytande –24 –0 Utbetald utdelning –274 –390 Utbetald utdelning, innehav utan bestämmande inflytande –194 –248 Upptagna lån 1 884 9 957 Amortering av lån –4 141 –5 519 Amortering av finansiella leasingskulder –970 –816 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –3 798 2 991 Årets kassaflöde –65 165 Likvida medel vid årets början 2 532 2 230 Kursdifferens i likvida medel –108 138 Likvida medel vid årets slut 2 360 2 532 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 KONCERNENS RÄKNINGAR 81 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 84 ===== Moderbolagets resultaträkning Moderbolagets rapport över totalresultat MSEK Not 2023 2022 Övriga rörelseintäkter 3 9 15 Övriga externa kostnader 8 –33 –63 Personalkostnader 7, 22 –118 –86 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar 12 –1 –1 Rörelseresultat –142 –135 Resultat från andelar i koncernföretag 5 192 212 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 9 484 253 Räntekostnader och liknande resultatposter 9 –455 –140 Valutakursvinster/förluster 9 –21 –19 Resultat efter finansiella poster 59 172 Koncernbidrag, erhållna 158 92 Resultat före skatt 217 264 Skatt 10 75 56 Årets resultat 292 320 MSEK 2023 2022 Årets resultat 292 320 Årets övrigt totalresultat 0 0 Årets totalresultat 292 320 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 MODERBOLAGETS RÄKNINGAR 82 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 85 ===== MSEK Not 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 12 4 3 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 29 10 736 10 150 Fordringar på koncernföretag 15, 16 3 919 6 180 Uppskjutna skattefordringar 205 130 Summa anläggningstillgångar 14 864 16 464 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar på koncernföretag 15,16 2 975 1 741 Övriga fordringar 11 13 Derivatinstrument 16 3 5 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 24 30 Kassa och bank 16, 30 876 410 Summa omsättningstillgångar 3 889 2 199 Summa tillgångar 18 752 18 663 Moderbolagets balansräkning MSEK Not 2023-12-31 2022-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 18 Bundet eget kapital Aktiekapital 1 029 1 027 Reservfond 289 289 Fritt eget kapital Överkursfond 184 172 Balanserat resultat 8 223 8 167 Årets resultat 292 320 Summa eget kapital 10 016 9 975 Långfristiga skulder Räntebärande skulder Konvertibla förlagslån 16 110 79 Skulder till koncernföretag 16 150 206 Övriga räntebärande skulder 16 4 423 6 237 Uppskjutna skatteskulder 3 3 Summa långfristiga skulder 4 687 6 524 Kortfristiga avsättningar Övriga avsättningar 23 16 86 Summa kortfristiga avsättningar 16 86 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder Skulder till koncernföretag 16 3 940 1 464 Derivatinstrument 16 7 Övriga räntebärande skulder 16 17 590 Ej räntebärande skulder Skulder till koncernföretag 16 0 Leverantörsskulder 16 11 2 Övriga skulder 2 3 Upplupna kostnader 24 55 20 Summa kortfristiga skulder 4 033 2 079 Summa eget kapital och skulder 18 752 18 663 Information om moderbolagets ställda säkerheter och eventualförpliktelser, se not 27. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 MODERBOLAGETS RÄKNINGAR 83 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 86 ===== Förändringar i moderbolagets eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital MSEK Not 18 Aktie- kapital Reserv- fond Överkurs- fond Balanserat resultat Årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital 2022-01-01 1 023 289 143 6 708 1 831 9 994 Övriga vinstdispositioner 1 831 –1 831 Årets resultat 320 Årets totalresultat 320 320 Utdelning –390 –390 Överlåtelse egna aktier 2 2 Konvertering av konvertibellån till aktier 4 29 33 Optionspremier 9 9 Värdet av konverteringsrätt för konvertibla förlagslån 8 8 Uppskjuten skatt på konverteringsrätt för konvertibla förlagslån –2 –2 Utgående eget kapital 2022-12-31 1 027 289 172 8 167 320 9 975 Ingående eget kapital 2023-01-01 1 027 289 172 8 167 320 9 975 Övriga vinstdispositioner 320 –320 Årets resultat 292 Årets totalresultat 292 292 Utdelning –274 –274 Konvertering av konvertibellån till aktier 2 13 15 Optionspremier 6 6 Värdet av konverteringsrätt för konvertibla förlagslån 4 4 Uppskjuten skatt på konverteringsrätt för konvertibla förlagslån –1 –1 Utgående eget kapital 2023-12-31 1 029 289 184 8 223 292 10 016 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 MODERBOLAGETS RÄKNINGAR 84 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 87 ===== MSEK Not 30 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 217 264 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 23 –133 240 131 Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 240 131 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(–)/Minskning (+) av rörelsefordringar 8 –9 Ökning (+)/Minskning (–) av rörelseskulder –115 677 Kassaflöde från den löpande verksamheten 133 798 Investeringsverksamheten Investering, aktier i dotterföretag –12 –3 584 Avyttring, aktier i dotterföretag 5 Investering, materiella anläggningstillgångar –1 –2 Kassaflöde från investeringsverksamheten –12 –3 581 Finansieringsverksamheten Återköp/inlösen optioner –78 Inbetald optionspremie 14 Konvertibla förlagslån 38 52 Förändring av externa lån –2 267 4 744 Förändring av koncerninterna lån 2 925 –1 521 Överlåtelse av egna aktier 2 Utbetald utdelning –274 –390 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 345 2 901 Årets kassaflöde 466 119 Likvida medel vid årets början 410 294 Kursdifferens i likvida medel 0 –3 Likvida medel vid årets slut 876 410 Moderbolagets kassaflödesanalys RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 MODERBOLAGETS RÄKNINGAR 85 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 88 ===== RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 86 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 89 ===== Notförteckning 1 Redovisningsprinciper 88 2 Rörelsesegment 94 3 Intäktsredovisning 96 4 Förvärvade och avyttrade verksamheter 97 5 Realisationsresultat från koncernföretag och investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden 100 6 Andel av resultat från investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden 100 7 Anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares och styrelsens ersättningar 100 8 Arvode och kostnadsersättning till revisorer 106 9 Finansiella intäkter och kostnader 106 10 Skatter 108 11 Immateriella anläggningstillgångar 110 12 Materiella anläggningstillgångar 114 13 Nyttjanderättstillgångar 116 14 Andelar redovisade enligt kapitalandelsmetoden 117 15 Fordringar på koncernföretag 118 16 Finansiella instrument 119 17 Varulager 121 18 Eget kapital 122 19 Redogörelse för övrigt totalresultat samt förändring av reserver och innehav utan bestämmande inflytande 124 20 Innehav utan bestämmande inflytande 125 21 Resultat per aktie 126 22 Pensioner 127 23 Avsättningar 128 24 Upplupna kostnader 129 25 Finansiella risker och riskpolicy 130 26 Leasing 133 27 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser 135 28 Närståenderelationer 135 29 Andelar i koncernföretag 135 30 Kassaflödesanalys 137 31 Viktiga uppskattningar och bedömningar 139 32 Avtalstillgångar och avtalsskulder 139 33 Händelser efter balansdagen 140 34 Valutakurser 140 35 Uppgifter om moderbolaget 140 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 87 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 90 ===== Noter till de finansiella rapporterna Not 1 Redovisningsprinciper Överensstämmelse med normgivning och lag Ratos koncernredovisning har upprättats i enlighet med årsredovis- ningslagen (1995:1554), RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, International Financial Reporting Standards (IFRS) och tolk- ningar till standarderna (IFRIC) så som de antagits av EU. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges i avsnittet ”Moderbolagets redo visningsprinciper” sida 93. Ändrade redovisningsprinciper föranledda av nya eller förändrade IFRS Det har under 2023 tillkommit ändringar i standarderna IAS 1 samt IAS 12 som har krävt förändring av redovisnings- eller värderingsprinciper. Till följd av förändringen av IAS 1 återger Ratos från och med 2023 endast de principer som bedöms väsentliga för bolagets koncernredo- visning eller i de fall de innefattar speciella policyval som möjliggör olika redovisning av samma transaktion. Övriga förändringar bedöms inte påverka koncernens principer i någon väsentlig utsträckning. Förändring i tillämpade redovisningsprinciper under året Ratos har från 1 januari 2023 ändrat uppställningsformen för kassa- flödesanalysen för att harmonisera sin rapportering mot jämförbara bolag, skillnaden består i att räntor samt andra finansiella in- och utbetalningar från den 1 januari 2023 klassificeras som löpande verk- samhet mot tidigare investerings- samt finansieringsverksamhet. Jämförelseåret är också omräknat enligt samma definition. Nya IFRS som ännu inte börjat tillämpas Framtida standarder, ändringar och förbättringar i befintliga standarder samt tolkningar som inte trätt i kraft för räkenskapsåret 2023 har inte förtidstillämpats vid upprättandet av denna finansiella rapport. Ratos bedömning är att inga av dessa ändringar, som ännu inte trätt i kraft, förväntas medföra någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter. Förutsättningar vid upprättande av moderbolagets och koncernens finansiella rapporter Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som även utgör rapporteringsvaluta för moderbolaget och för koncernen. Det innebär att de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor. Belopp anges i miljoner kronor (MSEK) om inte annat framgår. Avrund- ningar kan förekomma i tabeller och räkningar, vilka får till följd att angivna totalbelopp inte alltid är en exakt summa av de avrundade delbeloppen. Koncernens redovisningsprinciper, som återges på följande sidor, tillämpas konsekvent på samtliga perioder som presenteras i koncer- nens finansiella rapporter. Principerna tillämpas även konsekvent på rapportering och konsolidering av moderbolag, dotterföretag och intresse företag. Bedömningar och uppskattningar Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver bedömningar och uppskattningar samt antaganden som påverkar till- lämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs. Bedömningar vid tillämpningen av IFRS som har en betydande inverkan på de finansiella rapporterna, liksom gjorda uppskattningar som kan medföra väsentliga justeringar i det påföljande årets finansiella rapporter, beskrivs närmare i not 31. Konsolideringsprinciper och rörelseförvärv Dotterföretag Dotterföretag är företag som Ratos har ett bestämmande inflytande över. Bestämmande inflytande innehas när koncernen exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i företaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt bestämmande inflytande i företaget. Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. Förvärvsmetoden Dotterföretag redovisas enligt förvärvsmetoden. Metoden innebär att förvärv av ett dotterföretag betraktas som en transaktion genom att koncernen indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder. I förvärvsanalysen fastställs det verkliga värdet på förvärvs- dagen av förvärvade identifierbara tillgångar och övertagna skulder samt eventuella innehav utan bestämmande inflytande. Vid förvärv av rörelse finns två alternativa metoder för redovisning av goodwill, antingen pro- portionell andel eller full goodwill. Full goodwill innebär att innehav utan bestämmande inflytande redovisas till verkligt värde. Val mellan dessa två metoder görs individuellt för varje förvärv. Villkorade köpeskillingar redovisas till verkligt värde vid förvärvstid- punkten. Om den villkorade köpeskillingen klassificeras som en finan- siell skuld omvärderas denna till verkligt värde vid varje rapporttillfälle. Omvärderingen redovisas i årets resultat. Om den villkorade köpe- skillingen däremot klassificeras som egetkapitalinstrument görs ingen omvärdering, och reglering redovisas inom eget kapital. Köp- och säljoption utställd till ägare utan bestämmande inflytande Säljoption utställd till ägare utan bestämmande inflytande avser avtal som ger denne rätt att sälja andelar i dotterföretaget till verkligt värde vid en framtida tidpunkt. Köpoption utställd till ägare utan bestämmande inflytande avser avtal som ger Ratos rätt att köpa andelar i dotterföretaget till verkligt värde vid en framtida tidpunkt. Det belopp som kan komma att betalas om optionen utnyttjas redovisas initialt till nuvärdet av inlösen- priset, som gäller vid den tidpunkt då optionen först kan utnyttjas, som finansiell skuld med ett motsvarande belopp direkt i eget kapital. Värde- ring (nivå 3) av optionen görs löpande och förändringar redovisas direkt över eget kapital. Om optionen löper ut utan att utnyttjas, bokas skulden bort och en motsvarande justering av eget kapital görs. För information om utställda köp- och säljoptioner se not 16. Förvärv och avyttringar i dotterföretag där det bestämmande inflytandet är oförändrat Förvärv och avyttringar av andelar i dotterföretag där Ratos har, ett av transaktionen opåverkat bestämmande inflytande, redovisas som en transaktion inom eget kapital, dvs. mellan moderbolagets ägare och Innehav utan bestämmande inflytande. Intresseföretag – kapitalandelsmetod Intresseföretag är företag som Ratos har ett betydande inflytande över. Betydande inflytande innebär möjlighet att delta i beslut som rör före- tagets finansiella och operativa strategier, men innebär inte ett bestäm- mande inflytande eller gemensamt bestämmande inflytande. I normal- fallet innebär ett ägande motsvarande lägst 20 procent och högst 50 procent av rösterna att ett betydande inflytande innehas. Intresseföretag redovisas enligt kapitalandels metoden. Kapitalandels- metoden innebär att det i koncernen bokförda värdet på aktierna i RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 88 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 91 ===== intresseföretagen motsvaras av koncernens andel i intresseföretagens eget kapital samt eventuella restvärden på koncernmässiga över- och undervärden reducerat med eventuella internvinster. I koncernens resultaträkning redovisas som ”Andel av resultat från investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden” koncernens andel i intresse- företagens resultat efter skatt. Erhållna utdelningar från intresseföretag minskar redovisat värde. Tillgången avseende andelar i intresseföretag prövas årligen för nedskrivning, skulle värdet anses ha en värdenedgång skrivs andelen ned. Redovisade nedskrivningar reverseras utifall andelar i intresseföretag bedöms ha en bestående värdeuppgång till bokfört värde innan nedskrivning. Utländsk valuta Transaktioner Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan till den valutakurs som föreligger på transaktionsdagen. Monetära till- gångar och skulder i utländsk valuta räknas om till den funktionella valutan till den valutakurs som föreligger på balansdagen. Valutakurs- differenser som uppstår vid omräkningar av finansiella tillgångar och skulder redovisas i finansnettot. Värdeförändringar som beror på valuta- omräkning avseende rörelserelaterade tillgångar och skulder redovisas i rörelseresultatet. Nettoinvestering i en utlandsverksamhet Monetära långfristiga fordringar på en utlandsverksamhet för vilken reglering inte är planerad eller troligen inte kommer att ske inom över- skådlig framtid, är i praktiken en del av nettoinvesteringen i utlands- verksamheten. En valutakursdifferens som uppstår på den monetära långfristiga fordringen redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i omräkningsreserv i eget kapital. Intäktsredovisning Intäktsredovisning enligt IFRS 15 ska ske på det sätt som bäst speglar överföringen av den utlovade varan eller tjänsten till kunden, med hjälp av en femstegsmodell som anges i standarden. För att tillämpa modellen måste ett företag identifiera ett kontrakt som innehåller en prestations- förpliktelse för att överföra en vara eller tjänst till en kund till ett fast- ställt transaktionspris (försäljningspris). Transaktionspriset utgörs av den ersättning som ett företag förväntar sig ha rätt att erhålla i utbyte mot att det överför varor eller tjänster till en kund. När transaktions- priset är fastställt så ska det fördelas till de respektive åtagandena i kontraktet. Intäkten redovisas när prestationsförplikten är uppfylld. Intäktsredovisningen kan antingen ske vid en tidpunkt eller över tid, beroende på när kontrollen överförs till kunden. Ett företag uppfyller ett prestationsåtagande över tid om ett av följande kriterier är uppfyllt: 1. kunden erhåller omedelbar nytta när åtagandet uppfylls 2. företagets prestationer skapar eller förbättrar en tillgång som kunden kontrollerar 3. företagets prestationer skapar inte en tillgång som har en alternativ användning för företaget och företaget har en rätt till betalning för hittills utförda prestationer. För mer information om intäktsredovisning, se not 3. Finansiella intäkter och kostnader I finansnettot redovisas bland annat utdelning, ränta samt kostnader för att uppta lån, beräknad med tillämpning av effektivräntemetoden samt valutakursförändringar avseende finansiella tillgångar och skulder. Utdelningsintäkter redovisas när rätten att erhålla utdelning fastställts. Realisationsresultat vid avyttring av finansiella tillgångar och nedskriv- ningar av finansiella tillgångar redovisas i finansnettot, liksom orealise- rade och realiserade värdeförändringar avseende finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet. Värdeförändringar på derivat- instrument där säkringsredovisning ej tillämpas redovisas i finansnettot. Därutöver fördelas betalningar avseende finansiella leasingkontrakt mellan räntekostnad och amortering. Räntekostnaden redovisas som finansiell kostnad. Immateriella tillgångar Goodwill Goodwill värderas till anskaffningsvärde med avdrag för eventuella ackumulerade nedskrivningar. Goodwill skrivs inte av utan prövas årligen för nedskrivningsbehov eller när indikation uppkommer som tyder på att tillgången minskat i värde. Goodwill som uppkommit vid förvärv av intresseföretag eller joint ventures inkluderas i det redo visade värdet för andelarna. Övriga immateriella anläggningstillgångar Övriga immateriella anläggningstillgångar som förvärvas av koncernen redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för nedskrivningar samt, om tillgången har en bestämbar nyttjandeperiod, ackumulerade avskrivningar. Avskrivning Avskrivningar redovisas i resultatet linjärt över immateriella tillgångars beräknade nyttjandeperioder, såvida inte sådana nyttjandeperioder är obestämbara. Avskrivningsbara immateriella tillgångar skrivs av från det datum då de är tillgängliga för användning. De beräknade nyttjandeperioderna är: Antal år Koncernen Varumärken1) Obestämbar nyttjandeperiod Kundrelationer 5–10 Affärssystem 3–10 Övriga immateriella tillgångar 3–10 1) De varumärken som för närvarande identifierats av koncernen har bedömts ha obestäm- bar nyttjandeperiod och skrivs därför inte av, se vidare not 11. Materiella anläggningstillgångar Ägda tillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas i koncernen till anskaffnings- värde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella ned- skrivningar. I anskaffningsvärdet ingår inköpspriset samt kostnader direkt hänförbara till tillgången för att bringa den på plats och i skick för att utnyttjas i enlighet med syftet med anskaffningen. Exempel på direkt hänförbara kostnader som ingår i anskaffningsvärdet är kostnader för leverans och hantering, installation, lagfarter, konsult- och juristtjänster. Redovisat värde för en materiell anläggningstillgång tas bort ur Rapport över finansiell ställning vid utrangering eller avyttring eller när inga framtida ekonomiska fördelar väntas från användning. Vinst eller förlust som uppkommer vid avyttring eller utrangering av en tillgång utgörs av skillnaden mellan försäljningspriset och tillgångens redo- visade värde, med avdrag för direkta försäljningskostnader, redovisas som övrig rörelseintäkt/kostnad. Avskrivningsprinciper Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod per komponent. Mark skrivs inte av. Antal år Koncernen Byggnader 10–50 Maskiner och inventarier 2–20 forts. Not 1 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 89 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 92 ===== Leasing Från och med 1 januari 2019 redovisas huvuddelen av leasingavtalen som nyttjanderätts tillgång med tillhörande skuld, från den tidpunkt då tillgången är tillgänglig för användning av leasetagaren. Samtliga leasing kontrakt ses som finansiella leasing avtal. Vid den initiala redo- visningen av ett leasing kontrakt är värdet på nyttjanderättstillgången och leasingskulden vanligt vis lika stort. Varje leasingbetalning fördelas mellan ränta och amortering av leasing skulden. Räntan redovisas som finansiell kostnad i resultaträkningen fördelat över leasing perioden så att varje period belastas med ett belopp som motsvarar en fast ränta på den underliggande leasingskulden. Nyttjanderättstillgången värderas till anskaffningsvärdet vilket motsvaras av värdet på leasingskulden, plus eventuella initiala direkta utgifter, plus åtaganden för till exempel nedmontering, bortforsling eller återställande efter leasingkontraktets slut. Huvud regeln är att nyttjande rättstillgången skrivs av linjärt över kontraktets löptid eller den tid som leasetagaren bedömer att utnyttja tillgången om en förläng- nings option finns. Leasingavtal av lågt värde, liksom leasingavtal med en leasing period om maximalt 12 månader, så kallade korttids leasing- avtal, inkluderas inte i leasingskulden utan redovisas med linjär kostnads föring under leasing perioden. Med leasingavtal av lågt värde avses leasing kontrakt som understiger 50 KSEK eller 5 KUSD eller respek tive bolags materialitetsnivå. Leasingskulden värderas initialt till nuvärdet av framtida leasing- avgifter. Leasingavgifterna ska diskonteras med användning av leasing- avtalets implicita ränta, om denna räntesats lätt kan fastställas, men vanligaste metoden är att koncernen använder marginell låneränta. Framtida leasingavgifter som nuvärdesberäknas består främst av fasta avgifter, variabla leasingavgifter som beror på ett index och åtagande att betala ett restvärde vid kontraktets slut. Leasing skulder som förfaller inom 12 månader klassificeras som kortfristig skuld och skulder som förfaller bortom 12 månader som långfristig skuld. Vid fastställande av löptid för leasingkontraktet tas hänsyn till för- längningsoptioner om det är troligt att de kommer att utnyttjas. Istället för avtalets kontraktstid så lägger leasetagaren till den tid som man tror man kommer att förlänga kontraktet med. Möjligheter att förlänga/säga upp leasingavtal inkluderas endast i leasingperioden om det är rimligt att anta att avtalet förlängs eller inte avslutas. Vissa optioner kan eventuellt utnyttjas vid ett senare tillfälle. Marginell låneränta används som diskonteringsräntan för nuvärdes- beräkning. Det är den ränta som leasetagaren skulle få betala om den istället upptar ett lån för att köpa motsvarande tillgång som leasings- kulden avser, hänsyn tas bland annat till kontraktets löptid, land, valuta, säkerhet och kredit risk för långivaren. Finansiella instrument Finansiella instrument som redovisas i Rapport över finansiell ställning inkluderar på tillgångssidan likvida medel, kundfordringar, aktier och andelar, övriga fordringar och derivatinstrument. På skuldsidan åter- finns leverantörsskulder, räntebärande skulder, övriga skulder och derivatinstrument. Upplupet anskaffningsvärde Tillgångar som innehas med syfte att inkassera avtalsenliga kassaflöden och där dessa kassaflöden enbart består av kapitalbelopp och ränta, redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Ränteintäkter från sådana finansiella tillgångar redovisas som finansiella intäkter genom tillämp- ning av effektivräntemetoden. Vinster och förluster som uppstår vid bortbokning från rapport över finansiell ställning redovisas direkt i resultaträkningen inom finansnettot tillsammans med valutakurs- resultatet. Skulder som redovisas till upplupet anskaffningsvärde är alla andra skulder än de som värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Ränte kostnader från finansiella skulder som är värderade till upplupet anskaffningsvärde redovisas som finansiella kostnader genom tillämp- ning av effektivräntemetoden. Vinster och förluster som uppstår vid bortbokning från rapport över finansiell ställning redovisas direkt i resultaträkningen inom finansnettot tillsammans med valutakurs- resultatet. I kategorin upplupet anskaffningsvärde ingår kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder, skulder till kreditinstitut, finansiell leasingskuld samt övriga räntebärande skulder. Kundford- ringar redovisas till det belopp varmed de förväntas inflyta, med avdrag för förlustreserv. Leverantörsskulder, som har en kort förväntad löptid, värderas till nominellt belopp utan diskontering. Verkligt värde via resultaträkningen Tillgångar och skulder som inte uppfyller kraven för att redovisas till upplupet anskaffningsvärde eller verkligt värde via övrigt totalresultat värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Koncernen värderar alla egetkapitalinstrument till verkligt värde.Förändringar i det verkliga värdet av finansiella tillgångar/skulder som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen redovisas i resultaträkningen. En vinst eller förlust för ett skuldinstrument som redovisas till verkligt värde via resultat- räkningen och som inte ingår i ett säkringsförhållande redovisas netto i resultaträkningen i den period vinsten eller förlusten uppkommer. Skuldinstrument som ingår i kategorin är tilläggsköpeskillingar, synte- tiska optioner, säljoptioner samt derivat med undantag för derivat som är identifierat och effektivt säkringsinstrument i samband med säk- ringsredovisning. Syfte med derivatinstrument, som inte klassificeras som säkringsinstrument, avgör om värdeförändringen redovisas i finans- nettot eller i rörelseresultatet. Värdeförändring på utfärdade syntetiska optioner där marknadsmässiga premier har erlagts redovisas i finans- nettot. Egetkapitalinstrument som ingår i kategorin är innehav av aktier och andelar som inte redovisas som dotterföretag eller intresseföretag. Derivatinstrument och säkringsredovisning Koncernens derivatinstrument har anskaffats för att säkra de risker för ränte- och valutaexponeringar koncernen är utsatt för. För att säkra risken används olika typer av derivatinstrument såsom terminer, swappar och säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet. Samtliga derivatinstrument redovisas till verkligt värde i Rapport över finansiell ställning. Transaktionskostnader belastar resultatet initialt. De värdeförändringar som uppstår vid omvärdering redovisas på olika sätt, beroende på om säkringsredovisning tillämpas eller ej. I enlighet med IFRS 9 dokumenterar koncernen förhållandet mellan säkringsinstrumentet och den säkrade posten då transaktionen ingås, liksom även koncernens mål för riskhanteringen och riskhanterings- strategin avseende säkringen. Koncernen dokumenterar också sin bedömning, både när säkringen ingås och fortlöpande av huruvida de derivatinstrument som används i säkringstransaktioner har varit och fortsätter vara effektiva när det gäller att motverka förändringar i verkligt värde eller kassaflöden som är hänförliga till de säkrade posterna. Säkringarnas utfall redovisas i årets resultat vid samma tidpunkt som vinster och förluster redovisas för de poster som säkrats. Om säkringsredovisningen avbryts innan derivatinstrumentets för- fallodag återgår derivatinstrumentet till att klassificeras som finansiell tillgång eller skuld värderad till verkligt värde via resultatet, och derivat instrumentets framtida värdeförändringar redovisas därmed direkt i årets resultat. forts. Not 1 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 90 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 93 ===== Kassaflödessäkringar De valutaterminer som används för säkring av framtida kassaflöden och prognostiserade inköp och försäljningar i utländsk valuta redovisas i Rapport över finansiell ställning till verkligt värde. I de fall säkringsredo- visning tillämpas redovisas periodens värdeförändringar i övrigt total- resultat och de ackumulerade värdeförändringarna i säkringsreserven inom eget kapital till dess att det säkrade flödet redovisas i årets resultat, varvid säkringsinstrumentets ackumulerade värdeförändringar omklassificeras till årets resultat för att där möta och matcha resultat- effekterna från den säkrade transaktionen. Tillämpas inte säkringsredovisning redovisas periodens värde- förändring direkt i årets resultat. Säkring av nettoinvestering Säkringar av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter redovisas på liknande sätt som kassaflödessäkringar. Den andel av vinst eller förlust på ett säkringsinstrument som bedöms som en effektiv säkring redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i eget kapital. Den vinst eller förlust som hänför sig till den ineffektiva delen redovisas direkt i resultaträkningen som övriga intäkter eller övriga kostnader. Ackumulerade vinster och förluster i eget kapital omklassificeras till resultaträkningen när utlandsverksamheten avyttras helt eller delvis. Nedskrivningar Vid varje rapporttillfälle görs en bedömning av huruvida det föreligger någon indikation på att en tillgång minskat i värde. Om en indikation på värdenedgång finns beräknas tillgångens återvinningsvärde. Bedömning av nedskrivning sker på annat sätt för vissa tillgångar. Detta gäller varulager, tillgångar som innehas för försäljning, förvalt- ningstillgångar som används för finansiering av ersättningar till anställda samt uppskjutna skattefordringar, se respektive rubrik nedan. IAS 36 tillämpas avseende nedskrivning av andra tillgångar än finan- siella tillgångar vilka redovisas enligt IFRS 9. Nedskrivning av goodwill, immateriella och materiella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar Värdet på goodwill, immateriella och materiella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar bedöms vid varje balansdag för att avgöra om det finns indikation på nedskrivningsbehov. Om sådan indikation finns beräknas tillgångens återvinningsvärde. För goodwill, andra imma- teriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod samt immateriella tillgångar som ännu ej är färdiga för användning beräknas återvinnings- värdet dessutom årligen oavsett om en indikation på värde nedgång före- ligger eller ej. I Ratoskoncernen hänförs goodwill och immateriella anläggnings- tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod till ett bolag, dvs. ett dotter- eller intresseföretag, då varje bolag utgör en kassa gene rerande enhet. En prövning av redovisat värde, inklusive värdet på goodwill och immate- riella tillgångar som är hänförliga till bolaget i fråga, görs per bolag. En nedskrivning belastar rörelseresultatet och redovisas när redo- visat värde överstiger återvinningsvärdet. Nedskrivning fördelas i första hand till goodwill. Återvinningsvärdet är det högsta av verkligt värde med avdrag för försäljningskostnader och nyttjandevärdet. För utförlig beskrivning, se not 11. Nedskrivning av finansiella tillgångar Koncernen värderar de framtida förväntade kreditförlusterna relaterade till investeringar i skuldinstrument redovisade till upplupet anskaff- ningsvärde resp. verkligt värde med förändringar via övrigt totalresultat baserat på framåtriktad information. Koncernen tillämpar i enlighet med reglerna i IFRS 9 en förenklad metod för nedskrivningsprövning av kundfordringar. Förenklingen innebär att reserven för förväntade kreditförluster beräknas baserat på förlustrisken för hela fordrans löptid och redovisas när fordran redovisas första gången. För mer information se not 25. Återföring av nedskrivningar Nedskrivningar på andra tillgångar än goodwill återförs om det har skett en förändring i de antaganden som låg till grund för beräkningen av åter- vinningsvärdet. En nedskrivning återförs endast i den utsträckning tillgångens redovisade värde efter återföring inte överstiger det redo- visade värde som tillgången skulle ha haft om någon nedskrivning inte hade gjorts, med beaktande av de avskrivningar som då skulle ha gjorts. Finansiella tillgångar skrivs bort när det inte längre föreligger rimlig förväntan om betalning, exempelvis när en gäldenär har misslyckats att uppfylla en återbetalningsplan eller fordran har förfallit över ett visst antal dagar. När lån och fordringar har skrivits bort, genomförs fortsatta åtgärder i försök att återkräva fordran. Om en tidigare bortskriven fordran återvinns redovisas beloppet i resultaträkningen. Eget kapital Koncernens egna kapital delas upp på aktiekapital, övrigt tillskjutet kapital, reserver, balanserat resultat inklusive årets resultat samt innehav utan bestämmande inflytande. Förvärv och avyttringar i dotterföretag där det bestämmande inflytandet är oförändrat Förvärv och avyttringar av andelar i dotterföretag där Ratos har, ett av transaktionen opåverkat bestämmande inflytande, redovisas som en transaktion inom eget kapital, dvs. mellan moderbolagets ägare och Innehav utan bestämmande inflytande. Återköp av egna aktier Förvärv av egna aktier redovisas som en minskning av eget kapital. Likvid från avyttring av egna aktier redovisas som en ökning av eget kapital. Eventuella transaktionskostnader redovisas direkt mot eget kapital. Utdelningar Utdelningar redovisas som skuld efter det att årsstämman fattat beslut om utdelningen. Ersättning till anställda Avgiftsbestämda pensionsplaner Som avgiftsbestämda pensionsplaner klassificeras de planer där före- tagets förpliktelse är begränsad till de avgifter företaget åtagit sig att betala. I sådant fall beror storleken på den anställdes pension på de avgifter som företaget betalar till planen eller till ett försäkringsbolag och den kapitalavkastning som avgifterna ger. Följaktligen är det den anställde som bär den aktuariella risken och investeringsrisken. Före- tagets förpliktelser avseende avgifter till avgiftsbestämda planer redo- visas som en kostnad i årets resultat i den takt de intjänas. Förmånsbestämda planer Koncernens nettoförpliktelse avseende förmånsbestämda planer beräknas separat för varje plan genom en uppskattning av den framtida ersättning som de anställda intjänat genom sin anställning i både inne- varande och tidigare perioder. Ersättningen diskonteras till ett nuvärde och det verkliga värdet på eventuella förvaltningstillgångar dras av. Diskonteringsräntan är räntan på balansdagen på en förstklassig forts. Not 1 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 91 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 94 ===== forts. Not 1 företags obligation med en löptid som motsvarar koncernens pensions- förpliktelser. När det inte finns en aktiv marknad för sådana företags- obligationer används i stället marknadsräntan på statsobligationer med en motsvarande löptid. Beräkningen utförs av en kvalificerad aktuarie med användande av den så kallade Projected unit credit-metoden. Incitamentsprogram, syntetiska optioner Ratos AB har under åren 2007–2017 ställt ut syntetiska optioner. Syntetiska optioner kan även ställas ut av dotterföretag. Erhållen premie redovisas som finansiell skuld. Det har initialt inte inneburit någon kostnad för företaget då en värdering av optionernas verkliga värde motsvarar den premie företaget har erhållit. Skulden omvärderas löpande till verkligt värde genom tillämpning av en optionsvärderingsmodell, med beaktande av gällande villkor. Värdeförändringar under optionens löptid redovisas som en finansiell post. Om en syntetisk option utnyttjas av innehavaren regleras den finan- siella skulden. Realiserat resultat ingår i resultatet som en finansiell post. Om de syntetiska optionerna förfaller värdelösa intäktsförs den redovisade skulden. I de fall en marknadsmässig premie inte har erlagts redovisas och värderas dessa i enlighet med IFRS 2. Grundläggande för IFRS 2 är att företaget bär den kostnad det har inneburit att inte erhålla en marknads- mässig premie. Kostnaden som initialt motsvaras av marknadsvärdet på skulden redovisas som ersättningar till anställda. I vissa fall periodiseras kostnaden över en intjänandeperiod. Skulden omvärderas löpande till verkligt värde och värdeförändringar redovisas i årets resultat. Incitamentsprogram, konvertibla förlagslån Moderbolaget har emitterat konvertibla förlagslån till personalen, som erlagt ett marknadsvärde. Redovisning av det konvertibla förlagslånet delas upp i en räntebärande skuld och en konverteringsrätt. Konverte- ringsrätten redovisas i eget kapital. Det initiala verkliga värdet för det konvertibla förlagslånets skulddel beräknas genom användning av marknadsräntan på utgivningsdagen för en likvärdig icke konvertibel obligation. Efter första redovisningstillfället redovisas skulden till upplupet anskaffningsvärde till dess den konverteras eller förfaller. Resterande del av likviden fördelas till konverteringsrätten och redovisas netto efter skatt i eget kapital och omvärderas inte. Utgivet konvertibelt förlagslån medför inte några personalkostnader. Vid en eventuell framtida konvertering av förlagslånet emitteras nya aktier som ökar eget kapital samtidigt som skulddelen överförs till eget kapital. Om konvertering ej sker återbetalas skulden till deltagarna på förfallodagen. Incitamentsprogram, teckningsoptioner Moderbolaget har emitterat teckningsoptioner till personalen. Teck- ningsoptionerna erbjuds vederlagsfritt, vilket innebär att deltagarna erhåller en förmån motsvarande marknadsvärdet. Marknadsvärdet vid tilldelning är beräknat med Black & Scholes värderingsformel. Förmånen och därtill hörande sociala avgifter redovisas i sin helhet som personal- kostnad vid emitteringstillfället då intjänande-, presentations- eller marknadsvillkor saknas. Kostnaden för förmånen redovisas med en motsvarande ökning av eget kapital. Vid ett eventuellt framtida utnytt- jande av teckningsoptioner erhåller moderbolaget en likvid motsvarande lösenkursen varvid nya aktier emitteras och lösen likviden redovisas som en ökning av eget kapital. Avsättningar En avsättning skiljer sig från andra skulder genom att det råder ovisshet om betalningstidpunkt eller beloppets storlek för att reglera avsätt- ningen. En avsättning redovisas i Rapport över finansiell ställning när kon- cernen har en befintlig legal eller informell förpliktelse som en följd av en inträffad händelse och det är troligt att ett utflöde av ekonomiska resurser kommer att krävas för att reglera förpliktelsen samt en till- förlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Avsättningar görs med det belopp som är den bästa uppskattningen av vad som krävs för att reglera den befintliga förpliktelsen på balans- dagen. Om effekten av när i tiden betalning sker är väsentlig, beräknas avsättningar genom diskontering av det förväntade framtida kassaflödet till en räntesats före skatt som återspeglar aktuella marknadsbedöm- ningar av pengars tidsvärde och, om det är tillämpligt, de risker som är förknippade med avsättningen. En avsättning för förlustkontrakt redovisas när fördelarna som kon- cernen förväntas erhålla från ett kontrakt är lägre än de oundvikliga kostnaderna för att uppfylla förpliktelserna enligt kontraktet. En avsättning för garantier redovisas när de underliggande produkterna eller tjänsterna säljs. Avsättningen baseras på historiska data om garantier och en sammanvägning av tänkbara utfall i förhållande till de sannolikheter som utfallen är förknippade med. Omstrukturering En avsättning för omstrukturering redovisas när det finns en fastställd, utförlig och formell omstruktureringsplan och omstruktureringen har antingen påbörjats eller blivit offentligt tillkännagiven. Ingen avsättning görs för framtida rörelsekostnader. Skatt Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomst- skatter redovisas i resultatet utom då underliggande transaktion redo- visas i övrigt totalresultat eller i eget kapital varvid tillhörande skatte- effekt redovisas i övrigt totalresultat eller i eget kapital. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år, med tillämpning av de skattesatser som är beslutade eller i praktiken beslutade per balansdagen. Till aktuell skatt hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt beräknas med utgångspunkt i skillnaden mellan redovisat och skattemässigt värde på tillgångar och skulder. En värde- ring görs baserat på de skattesatser och skatteregler som har beslutats eller aviserats per balansdagen. Uppskjutna skattefordringar avseende avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas i den mån det är sannolikt att de kommer att kunna utnyttjas. Värdet på uppskjutna skattefordringar reduceras när det inte längre bedöms sanno likt att de kan utnyttjas. Uppskjutna skattefordringar och -skulder kvittas när det finns en legal kvittningsrätt för aktuella skattefordringar och -skulder och när de uppskjutna skattefordringarna och -skulderna hänför sig till skatter debiterade av en och samma skattemyndighet och det finns en avsikt att reglera dessa genom en nettobetalning. Vid behov bokas en reservering i form av skatteskuld avseende osäker skatteposition. En osäker skatteposition föreligger när det finns osäker- het kring huruvida en viss hantering kommer att godkännas av skatte- myndigheten. Det kan till exempel vara oklart hur skattelagstiftningen ska tillämpas på en viss transaktion eller under en viss omständighet. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 92 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 95 ===== Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt årsredo vis nings- lagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person. Även av Rådet för finansiell rapportering utgivna uttalanden för noterade företag tillämpas. RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt det är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag från och tillägg till IFRS som ska göras. Skillnaderna mellan koncernens och moderbolagets redovisnings- principer framgår nedan. De nedan angivna redovisningsprinciperna för moderbolaget tillämpas konsekvent på samtliga perioder som presenteras i moder- bolagets finansiella rapporter. Klassificering och uppställningsformer Moderbolagets resultaträkning och balansräkning är uppställda enligt årsredovisningslagens scheman, medan Rapport över totalresultat, Rapport över förändringar i eget kapital och Rapport över kassaflöden baseras på IAS 1 Utformning av finansiella rapporter respektive IAS 7 Rapport över kassaflöden. De skillnader mot koncernens rapporter som gör sig gällande i moderbolagets resultat- och balansräkningar utgörs främst av redovisning av finansiella intäkter och kostnader, anläggnings- tillgångar, eget kapital samt förekomsten av avsättningar som egen rubrik i balansräkningen. Intresse- och dotterföretag Andelar i intresse- och dotterföretag redovisas i moderbolaget enligt anskaffningsvärdemetoden. Detta innebär att transaktionsutgifter inkluderas i det redovisade värdet för innehav i dotterföretag och intresseföretag. I koncernen däremot redovisas transaktionsutgifterna för dotterföretag direkt i resultatet. Villkorade köpeskillingar värderas utifrån sannolikheten av att köpeskillingen kommer att utgå. Eventuella förändringar av avsätt- ningen/fordran ökar/reducerar anskaffningsvärdet. I koncernredo- visningen redovisas villkorade köpeskillingar till verkligt värde med värde förändringar över resultatet. Koncernbidrag och aktieägartillskott I de fall moderbolaget lämnar aktieägartillskott aktiveras dessa som aktier och andelar i den mån nedskrivning inte erfordras. Koncernbidrag redovisas efter sin ekonomiska innebörd. Erhållna koncernbidrag redovisas som finansiell intäkt samt lämnade koncern- bidrag redovisas som en finansiell kostnad. Skatt Moderbolaget har beskattas enligt reglerna för investmentbolag fram till 2020. Från 2021 har verksamheten ändrats i moderbolaget vilket innebar att skattestatus investmentbolag anses ha upphört och moderbolaget beskattas enligt konventionella inkomstskatteregler. Leasing Moderbolaget tillämpar lättnadsregeln i RFR 2 och redovisar leasing- avgifter som kostnad linjärt över leasingperioden. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 93 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 96 ===== 2023 MSEK Construction & Services Consumer Industry Koncernkostnader och elimineringar Totalt Nettoomsättning 17 298 5 8881) 10 563 –0 33 748 EBITDA 3 221 723 1 505 –141 5 308 Av- och nedskrivningar av tillgångar –273 –588 –543 –4 –1 408 EBITA 2 947 1362) 963 –146 3 901 Jämförelsestörande poster 1 656 1 656 EBITA, justerad 1 291 136 963 –146 2 244 Av- och nedskrivningar av tillgångar uppkomna vid förvärv –561 –254 –74 –890 Rörelseresultat 2 386 –119 889 –146 3 010 Finansnetto –130 –366 –250 9 –737 Koncernbidrag 1 –160 159 Resultat före skatt 2 256 –483 478 22 2 273 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 228 746 1 374 –74 4 275 Räntebärande nettofordran(+)/nettoskuld(–) –1 078 5 607 2 548 1 042 8 118 1) Varav Plantasjen 4 281 MSEK 2) Varav Plantasjen 40 MSEK 2022 MSEK Construction & Services Consumer Industry Koncernkostnader och elimineringar Totalt Nettoomsättning 15 730 6 3921) 7 755 –1 29 875 EBITDA 1 370 877 985 –274 2 958 Av- och nedskrivningar av tillgångar –240 –552 –444 –4 –1 240 EBITA 1 130 3262) 540 –278 1 718 Omvärdering och realisationsresultat noterade aktier –118 –118 Jämförelsestörande poster –130 –130 EBITA, justerad 1 130 326 671 –160 1 966 Av- och nedskrivningar av tillgångar uppkomna vid förvärv –69 –4 –27 –100 Rörelseresultat 1 061 321 514 –278 1 618 Finansnetto –114 –281 –138 94 –440 Koncernbidrag –95 95 Resultat före skatt 947 41 280 –89 1 178 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 490 –45 430 –444 1 431 Räntebärande nettofordran(+)/nettoskuld(–) 1 004 6 027 2 269 356 10 468 1) Varav Plantasjen 4 407 MSEK 2) Varav Plantasjen 325 MSEK Not 2 Rörelsesegment Ratos är en svensk koncern med fokus på teknik- och infrastrukturlös- ningar. Vid utgången av 2023 äger Ratos 16 dotter bolag samt ett intres- sebolag. Bolagen verkar i olika branscher samt agerar strategiskt, opera- tivt och finansiellt på ett självständigt sätt. Ratos har tre affärsområden, Construction & Services, Industry samt Consumer. Den mest relevanta uppdelningsgrunden för att kategorisera intäkter är utifrån de tre affärs- områdena. Denna uppdelning ger upp lysning om det mest väsentliga och relevanta analysbehovet för Ratoskoncernen samt ger läsaren möj- lighet att få förståelse för de olika branscher som Ratos är involverad i för att kunna bedöma konjunkturkänslighet för koncernen samt andra ekonomiska faktorer som kan påverka intäkterna. Ratos ledning som är Ratoskoncernens ”högsta verkställande beslutsfattare”, följer regelbundet upp verksamheten i respektive affärs- område och beslutar om resursallokering samt utvärderar finansiella utfall utifrån Ratos finansiella målsättningar. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 94 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 97 ===== forts. Not 2 Nettoomsättning 1) Anläggningstillgångar 2) 2023 MSEK Construction & Services Consumer Industry Elimineringar Totalt Construction & Services Consumer Industry Moderbolaget Totalt Norge 12 252 2 475 306 15 034 3 926 4 054 8 7 988 Sverige 3 324 3 132 3 826 –0 10 282 1 015 2 291 7 138 4 10 447 Övriga Norden 1 721 278 259 2 259 1 100 72 1 559 2 732 Övriga Europa 3 4 106 4 109 13 833 846 Övriga världen 2 064 2 064 397 397 17 298 5 888 10 563 –0 33 748 6 041 6 429 9 936 4 22 410 Nettoomsättning 1) Anläggningstillgångar 2) 2022 MSEK Construction & Services Consumer Industry Elimineringar Totalt Construction & Services Consumer Industry Moderbolaget Totalt Norge 10 411 2 608 249 –1 13 267 4 151 4 414 10 8 575 Sverige 3 831 3 524 2 240 0 9 594 1 282 2 271 7 174 34 10 761 Övriga Norden 1 487 260 256 2 003 1 083 314 1 572 2 970 Övriga Europa 3 293 3 293 12 753 765 Övriga världen 1 717 1 717 662 662 15 730 6 392 7 755 –1 29 875 6 517 7 011 10 171 34 23 733 1) Nettoomsättning utifrån var kunden har sin geografiska hemvist. 2) Med anläggningstillgångar avses materiella och immateriella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar Inget enskilt land utöver Norge och Sverige bedöms som väsentliga för koncernen och särredovisas därför inte i tabellen ovan. Bedömningen om ett land är väsentligt eller inte görs utifrån om nettoomsättningen eller anläggnings- tillgångarna för landet överstiger 10 procent av koncernens totala nettoomsättning respektive totala anläggningstillgångar. Ingen enskild kund svarar för mer än 10 procent av den totala nettoomsättningen. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 95 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 98 ===== Not 3 Intäktsredovisning Nettoomsättning Koncernen MSEK 2023 2022 Nettoomsättningens fördelning Varuförsäljning 10 732 10 901 Tjänsteuppdrag 7 927 5 287 Entreprenaduppdrag 14 535 13 351 Ersättningsbara utlägg 553 336 33 748 29 875 MSEK 2023 2022 Tidpunkt för intäktsredovisning Vid en tidpunkt 14 611 14 982 Över tid 19 137 14 893 33 748 29 875 Nedan beskrivs prestationsåtaganden samt viktiga bedömningar vid tillämpning av IFRS 15. Se not 32 för vidare information gällande avtals- tillgångar och avtalsskulder. Varuförsäljning Prestationsåtagandet innebär försäljning av olika typer av varor till kund, bland annat kompositmaterial, butiksinredning, växter och trädgårds- utrustning. Åtagandet uppfylls antingen vid leverans av vara till kund alternativt om försäljning sker i butik direkt vid betalningen. Betalnings- villkoren varierar mellan 15–120 dagar. Skyldighet för returer föreligger avseende de varor som säljs direkt till privatpersonen och retur perioden varierar mellan 7–30 dagar. Garantiåtagande finns för vissa varor och i dessa fall finns reserver för returer som baseras på historisk försäljning. Avtal innehåller fristående försäljningspriser. I de fall rörlig ersättning (prisreduktion, mängdrabatt etc.) eller andra rabatter förekommer för- delas motsvarande till samtliga prestationsåtaganden på basis av deras relativa fristående försäljnings priser. Nettoomsättning från varuförsälj- ning avser affärsområdena Consumer och Industry. Tjänsteuppdrag Prestationsåtagandet innebär att bistå kunder med olika form av tjänster, bland annat teknikkonsultsuppdrag, underhåll av infrastruktur samt tredjeparts logistiklösningar och bemanning. Utförandet av tjänster sker utifrån avtal. Åtagandet uppfylls antingen vid leverans av tjänsten till kund, det vill säga vid utförandet av tjänsten, eller proportio- nellt över avtalets löptid. Uppfylls åtagandet vid utförandet av tjänsten redovisas intäkten vid en tidpunkt. Detta avser intäkter från exempelvis tredjeparts logistiklösningar samt underhåll av infrastruktur. För presta- tionsåtaganden som uppfylls proportionellt över avtalets löptid, redo- visas intäkten i takt med att prestationsåtagandet uppfylls. Betalnings- villkoren varierar vanligen mellan 30–90 dagar men även förskotts- betalning förekommer. Ingen skyldighet för returer, återbetalningar eller garanti föreligger. Avtalen innehåller fristående försäljningspris. I de fall rörlig ersättning (prisreduktion, mängdrabatt etc.) eller andra rabatter förekommer fördelas de ut på berörda prestations åtaganden på basis av deras relativa fristående försäljningspriser. Netto omsättning från tjänste uppdrag avser affärsområdena Construction & Services och Industry. Entreprenaduppdrag Entreprenadverksamheten består huvudsakligen av att genomföra kon- traktsuppdrag (projekt) med en varaktighet av några månader upp till två till tre år och gäller för alla typer av bygg- och anläggningsprojekt. Pre- stationsåtagande är att uppföra byggnation åt kund. Överföring till kund sker löpande och intäktsredovisning sker över tid (succesiv vinstavräk- ning), då byggnationer uppförs på kundernas mark, det saknas alternativ användning för byggnader som uppförs samt det finns rätt till betalning. Successiv vinstavräkning innebär att intäkter redovisas när arbetet fort- skrider, baserat på färdigställandegraden. Graden av färdigställande bedöms på grundval av den utförda produktionen och beräknas normalt som förhållandet mellan nedlagda kostnader per bokslutsdatumet och beräknad totalkostnad för respektive projekt. Resultatföring sker från första månaden i ett projekt där en intäkt tas upp till motsvarande ned- lagd kostnad för projektet. Så snart ett slutresultat kan uppskattas på ett tillförlitligt sätt börjar man löpande ta upp en vinst i förhållande till färdigställandegrad i projektet. Normalt faktureras kund månatligen med betalningsvillkor om normalt 30 dagar. Varje projekt har olika betal- ningsplaner. Fakturering sker antingen i takt med att arbetet fortskrider eller enligt avtalade betalningsplaner. Vid slutfaktura till kund uppgår betalningsvillkor normalt till 60 dagar. Upplupna intäkter som inte faktu- rerats redovisas som avtalstillgångar. Fakturerade intäkter som ännu inte har intjänats, redovisas som kortfristig avtalsskuld. Bolaget besitter ingen skyldighet för retur eller återbetalning. Bolaget har en garanti- förpliktelse och gör avsättning för reklamationsarbete. Uppskattade garanti avsättningar baseras på historiska data från liknande projekt. Garantiperioden är vanligtvis från tre till fem år. Avtal innehåller fri- stående försäljningspris. Nettoomsättning från entreprenaduppdrag avser affärsområdet Construction & Services. Övriga rörelseintäkter Koncernen Övriga rörelseintäkter MSEK 2023 2022 Realisationsvinst vid avyttring materiella anläggningstillgångar 102 17 Hyresintäkter 44 42 Övriga rörelseintäkter 77 96 223 155 Moderbolaget Övriga rörelseintäkter MSEK 2023 2022 Intern försäljning 9 7 Övriga rörelseintäkter 0 8 9 15 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 96 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 99 ===== Not 4 Förvärvade och avyttrade verksamheter Under 2023 Förvärv inom Ratos Förvärv av Semcon 2022 förvärvade Ratos Semcon AB (publ) via ett offentligt uppköps- erbjudande. Den preliminära förvärvsanalysen har under 2023 uppdate- rats till följd av att slutlig förvärvsbalans har fastställts. Inga väsentliga förändringar identifierades. Ratos har under året slutfört processen med tvångsinlösen av åter- stående aktier i Semcon, bolaget är per den 31 december 2023 ett helägt dotterbolag. Justerad förvärvsanalys Expin Group (tidigare NVBS) Ratos har under perioden konstaterat fel i bokföringen inom NVBS Projekt och NVBS Anläggning (två dotterbolag i Expin Group), vilka till största del är hänförliga till tiden före Ratos förvärv av bolaget i andra kvartalet 2022. Till följd av detta har tillgångar och skulder som identi- fierades vid förvärvet rättats vilket ökat den ursprungligt redovisade goodwillen med 308 MSEK. Expin Group har vidare beslutat att lämna marknaden för anläggningsprojekt och fokusera verksamheten på så kallade BEST-projekt (Bana El Signal och Tele). Sammantaget har detta medfört en nedskrivning av goodwill om 524 MSEK i perioden. Samman- taget har goodwillbeloppet hänförligt till förvärvet minskat från 666 MSEK till 450 MSEK efter de genomförda justeringarna. Justerad förvärvsanalys Expin Group MSEK Preliminär Slutlig Immateriella anläggningstillgångar 79 1 Materiella anläggningstillgångar 14 14 Nyttjanderättstillgångar 25 25 Finansiella tillgångar 1 1 Uppskjuten skattefordran 11 11 Kundfordringar 65 65 Omsättningstillgångar 383 51 Likvida medel 4 4 Uppskjuten skatteskuld –24 –8 Långfristiga skulder –114 –114 Kortfristiga skulder –391 –391 Netto identifierbara tillgångar och skulder 53 –341 Redovisad köp- och säljoption utställd till ägare utan bestämmande inflytande –173 –87 Goodwill 666 974 Köpeskilling 546 546 varav kontant utbetald 546 546 Förvärv inom affärsområden Construction & services 2022 förvärvade NVBS bolagen Ratatek samt TKBM Entreprenad AB. De preliminära förvärvsanalyserna har under 2023 uppdaterats till följd av att slutliga förvärvsbalanser har fastställts. Det har inte medfört några väsentliga effekter för koncernen. 2022 förvärvade SSEA Group bolaget Kiruna Målbygg AB. Den preli- minära förvärvsanalysen har under 2023 uppdaterats till följd av att slutlig förvärvsbalans har fastställts. Det har inte medfört några väsent- liga effekter för koncernen. 2022 förvärvade airteam bolaget Grundströms plåt i Kiruna AB. Den preliminära förvärvsanalysen har under 2023 uppdaterats till följd av att slutlig förvärvsbalans har fastställts. Det har inte medfört några väsent- liga effekter för koncernen. Consumer 2022 förvärvade Plantasjen bolaget Flyinge Plantshop AB. Den prelimi- nära förvärvsanalysen har under första kvartalet 2023 uppdaterats till följd av att slutlig förvärvsbalans har fastställts. Det har inte medfört några väsentliga effekter för koncernen. Industry Den 15 februari förvärvade HL Display det svenska bolaget Akriform Plast AB. Bolaget är en tillverkare av lösviktsbehållare och skräddar- sydda lösningar för dagligvaruhandeln och leverantörer av märkesvaror i hela Norden. Bolaget omsatte under de senaste 12 månaderna per 31 mars 2023 85 MSEK. Under första kvartalet 2023 har TFS gjort ett mindre inkråmsförvärv till sitt dotterbolag i Israel, total köpeskilling uppgår till 0,2 MEUR. Den 3 april förvärvade HL Display bolaget Oechsle Display Systems, en tillverkare av kommunikations- och hyllhanteringslösningar och dess systerbolag werba print & display, en leverantör av tryck- och display- lösningar. Båda bolagen har en årlig omsättning på 13 MEUR. Den 2 juni förvärvade Speed Group det svenska bolaget Supplier Partner. Bolaget är ett Göteborgsbaserat företag inom industrilogistik och omsätter cirka 60 MSEK årligen. 2022 förvärvade TFS bolaget Appletree CI Group AG. Den preliminära förvärvsanalysen har under 2023 uppdaterats till följd av att slutlig för- värvsbalans har fastställts. Det har inte medfört några väsentliga effekter för koncernen. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 97 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 100 ===== Nedan presenteras preliminär förvärvsanalys för de tilläggsförvärv som genomförts under året samt uppdaterade poster avseende fastställda förvärvsanalyser från tidigare förvärv. Construction MSEK & services Consumer Industry Totalt Immateriella anläggningstillgångar 58 3 19 80 Materiella anläggningstillgångar 34 34 Nyttjanderättstillgångar 40 40 Finansiella tillgångar 0 0 Uppskjuten skattefordran 0 0 Kundfordringar 56 56 Omsättningstillgångar 84 84 Likvida medel 14 14 Innehav utan bestämmande inflytande Uppskjuten skatteskuld –12 –6 –18 Långfristiga skulder och avsättningar Kortfristiga skulder –92 –92 Netto identifierbara tillgångar och skulder 47 3 149 199 Goodwill –10 63 54 Köpeskilling 37 3 213 252 varav kontant utbetald 1 195 195 varav villkorad tilläggs- köpeskilling 36 3 18 57 Avyttringar inom affärsområden Endast en mindre försäljning av dotterföretag har skett inom Semcon. Reavinsten uppgick till 4 MSEK. Under 2022 Förvärv inom Ratos Förvärv av NVBS Den 16 maj förvärvade Ratos 74 procent av aktierna i det svenska bolaget NVBS Rail Group Holding AB (NVBS). NVBS blir ett nordiskt plattformsbolag för Ratos inom den attraktiva och växande järnvägs- infra struktur marknaden med närvaro i Sverige, Finland och Norge. Förvärvsanalysen har uppdaterats under 2023, se sid 97 för mer information. Förvärv av Knightec Den 9 augusti förvärvade Ratos 70 procent av konsultbolaget Knightec och ingår därmed ett partnerskap med medgrundaren och vd:n Dimitris Gioulekas. Knightec har genom sina unika kunderbjudanden och starka samhällsengagemang etablerat en stark marknadsposition inom teknik, design och digitalisering av produkter och tjänster. Köpeskillingen för aktierna i Knightec uppgick till 1 261 MSEK. Good- will, vilket identifierats för 100 procent av aktierna, uppgår i den prelimi- nära förvärvsanalysen till 1 293 MSEK och utgörs av synergier, tillväxt och affärsmodell. Denna goodwill är inte skattemässigt avdragsgill. Knightec ingår i Ratoskoncernen från förvärvstidpunkten med en netto omsättning om 442 MSEK och ett resultat före skatt om 53 MSEK. För perioden helåret 2022 uppgick nettoomsättningen till 990 MSEK och resultat före skatt till 91 MSEK. Förvärvsrelaterade transaktions- kostnader uppgick till 3,8 MSEK. Förvärv av Semcon Den 27 oktober förvärvade Ratos Semcon AB (publ) via ett offentligt uppköpserbjudande. Erbjudandet accepterades av 98,7 procent av aktie ägarna. Semcon är ett internationellt teknikföretag med huvudkontor i Göteborg som erbjuder tjänster inom avancerad ingenjörskonst, strate- gisk innovation, digitala tjänster och produktinformationslösningar. Köpesskillingen för aktierna i Semcon uppgick till 2 734 MSEK. Goodwill, vilket identifierats för 100 procent av aktierna, uppgår i den preliminära förvärvsanalysen till 2 144 MSEK och utgörs av synergier, tillväxt och affärsmodell. Denna goodwill är inte skattemässigt avdragsgill. Semcon ingår i Ratoskoncernen från förvärvstidpunkten med en netto omsättning om 360 MSEK och ett resultat före skatt om 47 MSEK. För helåret 2022 uppgick nettoomsättningen till 1 957 MSEK och resultat före skatt till 162 MSEK. Förvärvsrelaterade transaktions- kostnader uppgick till 20,2 MSEK. Förvärv av Presis Infra Den 30 november 2021 förvärvade Ratos 75 procent av aktierna i Presis Infra, en ledande norsk underhållskoncern inom samhällskritisk transport infrastruktur. Den preliminära förvärvsanalysen har under första kvartalet 2022 uppdaterats till följd av att slutlig förvärvsbalans har fastställts, vilket medförde en utbetalning på 12 MSEK. Uppdate- ringen av förvärvsanalysen har inte medfört några väsentliga effekter för koncernen. forts. Not 4 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 98 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 101 ===== forts. Not 4 Preliminär förvärvsanalys MSEK Knightec Semcon Immateriella anläggningstillgångar 273 403 Materiella anläggningstillgångar 12 23 Nyttjanderättstillgångar 53 66 Finansiella tillgångar 0 Uppskjuten skattefordran 3 Kundfordringar 179 306 Omsättningstillgångar 62 249 Likvida medel 121 203 Innehav utan bestämmande inflytande –36 Uppskjuten skatteskuld –69 –152 Långfristiga skulder och avsättningar –167 –36 Kortfristiga skulder –190 –440 Netto identifierbara tillgångar och skulder 274 590 Redovisad köp- och säljoption utställd till minoritetsägare 1) –306 Goodwill 1 293 2 144 Köpeskilling 1 261 2 734 varav kontant utbetald 1 261 2 734 varav villkorad tilläggsköpeskilling 1) Se not 16 för vidare information om koncernens köp- och säljoptioner. Förvärv inom affärsområden Construction & services Den 30 december 2021 förvärvade Speed Group aktierna i dotterbolaget till Dream Logistics som erbjuder tjänster inom transport management, så kallad ”fourth-party logistics” (4PL). Den preliminära förvärvs- analysen har under första kvartalet 2022 uppdaterats till följd av att slutlig förvärvs-balans har fastställts, vilket medförde en utbetalning på 0,5 MSEK. Den 18 maj förvärvade NVBS aktierna i det finska bolaget Ratatek. Ratatek är specialiserade på att projektera, montera och underhålla kontaktledningsnät och elkraftsutrustning vid spår- och järnvägar med verksamhet i Finland och Sverige. Ratatek omsatte under 2021 25,5 MEUR med en justerad EBITA på 2,7 MEUR. Den 1 juli förvärvade NVBS aktierna i anläggningsföretaget TKBM Entreprenad AB. TKBM har en stark ställning inom kabel- och kanalisa- tionsentreprenader och omsatte under 2021 58 MSEK med en justerad EBITA på 1 MSEK. Den 3 oktober förvärvade Speed Group logistikbolaget Scandi Terminal AB som en viktig leverantör av logistik och materialhantering till processindustrikunder. Bolaget har sin verksamhet i Stenungssund och omsatte under de senaste 12 månaderna 48 MSEK med ett rörelse- resultat på 8 MSEK. Den 3 oktober förvärvade airteam ventilationsbolaget Grundströms Plåt i Kiruna AB. Bolaget utför om-, till- och nybyggnationer inom venti- lation åt företag i gruvindustrin samt inom bygg och fastigheter och omsatte 2022 25 MSEK med en EBITA på 4 MSEK. Den 4 november förvärvade SSEA Group, bygg- och måleriföretaget Kiruna Målbygg AB. Bolaget utför bygg- och måleriarbeten i Kiruna med omnejd och omsatte senaste verksamhetsåret 28 MSEK med en EBITA på 1 MSEK. Consumer Den 1 mars förvärvade Plantasjen bolaget Flyinge Plantshop AB som är en ledande plantskola i Sverige. Bolagets omsättning uppgick 2021 till 82 MSEK med en EBITDA om 12 MSEK. Den 15 september förvärvade KVD ett mindre bolag, WF Inventarier AB, till sin verksamhet inom Forsbergs Fritidscenter. Industry Den 1 december förvärvade HL Display, som ingår i affärsområdet Industry, det irländska bolaget Allied POS. Bolaget är en ledande leverantör av Point of Sale (POS)-lösningar till dagligvaruhandeln, apotek och andra butiker i Irland. Bolaget har en årlig försäljning på 2 MEUR och en årlig EBITA på 0,3 MEUR. Den 23 december förvärvade TFS HealthScience, som ingår i affärs- området Industry, bolaget Appletree CI Group AG. Bolaget är en expert- nisch CRO (kontraktsforskningsorganisation) och global regulatorisk tjänsteleverantör. Bolaget finns i 5 europeiska länder och hade 2022 en försäljning på 3,3 MCHF och en EBITA på 0,6 MCHF. Preliminär förvärvsanalys Construction MSEK & services Consumer Industry Totalt Immateriella anläggningstillgångar 6 6 Materiella anläggningstillgångar 27 12 0 40 Nyttjanderättstillgångar 24 1 25 Finansiella tillgångar 1 0 0 1 Kundfordringar 54 2 13 69 Omsättningstillgångar 43 10 9 63 Likvida medel 11 8 9 28 Innehav utan bestämmande inflytande –1 –1 Uppskjuten skatteskuld –2 –3 –4 Långfristiga skulder och avsättningar –30 –6 –35 Kortfristiga skulder –109 –8 –10 –127 Netto identifierbara tillgångar och skulder 24 16 23 63 Goodwill 214 43 27 285 Köpeskilling 239 59 50 348 varav kontant utbetald 208 50 40 298 varav villkorad tilläggs- köpeskilling 30 9 10 50 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 99 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 102 ===== Not 5 Realisationsresultat från koncern - företag och investeringar redovisade enligt kapitalandels metoden Koncernen Realisationsresultat vid försäljning av koncernföretag MSEK 2023 2022 Semcon, försäljning Semcon Engineering UK Ltd och Semcon UK Ltd 4 HL Display, likvidation Colour Display Ltd och HL Display Korea Co Ltd –0 HL Display, likvidation SCI L’Eclipse –0 3 –0 Moderbolaget Resultat från andelar i koncernföretag MSEK 2023 2022 Utdelning 192 102 Resultat vid avyttring av aktier och liknande 110 192 212 Not 6 Andel av resultat från investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden Koncernen MSEK 2023 2022 Resultatandelar Aibel 430 252 Andel av resultat från investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden, ägda av koncernföretag 4 3 433 255 Not 7 Anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares och styrelsens ersättningar Medelantalet anställda1) 2023 2022 Totalt Varav kvinnor, % Totalt Varav kvinnor, % Moderbolaget 20 40 20 40 Koncernföretag 11 034 45 8 195 37 Koncernen totalt 11 054 8 215 Varav i: Sverige 4 834 40 3 250 33 Norge 2 522 48 2 161 31 Danmark 343 30 344 32 Finland 329 40 263 48 Australien 8 25 9 22 Belgien 3 0 4 25 Brasilien 422 77 71 22 Ecuador 8 38 Frankrike 130 59 118 59 Förenade Arabemiraten 7 14 6 0 Indien 7 57 7 43 Irland 8 63 7 57 Israel 8 88 Italien 151 22 248 14 Kanada 7 43 6 67 Kina 300 39 286 39 Litauen 81 27 78 32 Nederländerna 39 49 40 48 Polen 334 60 326 57 Portugal 23 87 12 92 Rumänien 3 100 3 100 Schweiz 14 71 14 64 Slovenien 2 0 2 0 Spanien 243 82 244 82 Storbritannien 391 34 293 33 Thailand 18 61 17 59 Tjeckien 12 67 11 72 Tyskland 323 51 112 47 2023 2022 Totalt Varav kvinnor, % Totalt Varav kvinnor, % Ungern 252 47 44 46 USA 224 72 213 45 Österrike 17 29 19 26 11 054 8 215 1) Exklusive Aibel som redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Könsfördelning i styrelse och bland ledande befattningshavare2) 2023-12-31 Andel kvinnor 2022-12-31 Andel kvinnor Styrelse Moderbolaget 33% 33% Koncernen totalt 13% 14% Företagsledning Moderbolaget 17% 17% Koncernen totalt 18% 19% RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 100 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 103 ===== Koncernen Löner och andra ersättningar MSEK Styrelse och ledande befattningshavare 2) Övriga anställda Totalt 2023 Koncernen, totalt 370 6 154 6 524 (varav tantiem) (89) (89) Varav i Sverige 183 2 486 2 668 (varav tantiem) (45) (45) Varav i övriga länder 187 3 668 3 855 (varav tantiem) (44) (44) Medelantal personer 171 2022 Koncernen, totalt 317 4 607 4 925 (varav tantiem) (66) (66) Varav i Sverige 154 1 611 1 765 (varav tantiem) (15) (15) Varav i övriga länder 163 2 996 3 160 (varav tantiem) (51) (51) Medelantal personer 152 2) Med ledande befattningshavare avses i dessa tabeller ledande befattningshavare i respektive underkoncern. Sociala kostnader MSEK 2023 2022 Sociala kostnader 1 861 1 334 (varav pensionskostnader) (496) (363) Av koncernens pensionskostnader avser 46 MSEK (43) styrelse och ledande befattningshavare i koncernens företag. Koncernens ute- stående pensionsförpliktelser till dessa uppgår till 14 MSEK (15). Moderbolaget Löner och andra ersättningar MSEK 2023 2022 Ledande befattningshavare och vd Medelantal personer1) 6 7 Löner och andra ersättningar2) 53 32 (varav bonus)3) (26) (6) Löner och andra ersättningar, övriga anställda 19 14 Summa 73 46 1) Per balansdagen var antalet personer sex (sex). 2) Inklusive semestertillägg 0,8 procent. 3) Rörlig kontantlön utbetalas över två år och fördelas med 50 procent per år. Kostnaden för respektive års rörliga lön kostnadsförs i sin helhet det år ersättningen intjänats. Dock kan upp till 100 procent av den rörliga kontantersättningen 2023 betalas ut redan 2024, förutsatt att hela delen av den mottagna rörliga kontantersättningen som överstiger 50 procent investeras i instrument i Ratos långsiktiga incitamentsprogram 2024. Sociala kostnader MSEK 2023 2022 Sociala kostnader 37 29 (varav pensionskostnader) (12) (12) Av moderbolagets pensionskostnader avser 3,0 MSEK (2,9) vd. Ersättning till styrelse och ledande befattningshavare Riktlinjer och principer för ersättning till ledande befattningshavare De riktlinjer för ersättnings- och incitamentssystem för ledande befatt- ningshavare som redogörs för nedan beslutades av årsstämman 2023. Riktlinjerna har tillämpats under hela 2023. Riktlinjernas främjande av bolagets affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet Information om bolagets affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklu- sive dess hållbarhet, framgår av bolagets webbplats, se www.ratos.com. En framgångsrik implementering av bolagets affärsstrategi och tillvara tagandet av bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess håll- barhet, förutsätter att bolaget kan rekrytera och behålla kvalificerade medarbetare. För detta krävs att bolaget kan erbjuda konkurrenskraftig ersättning. Dessa riktlinjer möjliggör att ledande befattnings havare kan erbjudas en konkurrenskraftig totalersättning. I bolaget har inrättats långsiktiga aktierelaterade incitaments- program. De har beslutats av bolagsstämman och omfattas därför inte av dessa riktlinjer. För mer information om dessa program, se www.ratos.com. Rörlig kontantersättning som omfattas av dessa riktlinjer ska syfta till att främja bolagets affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet. Formerna av ersättning m.m. Ersättningen till ledande befattningshavare ska vara marknadsmässig och får bestå av följande komponenter: fast kontantlön, rörlig kontant- ersättning, pensionsförmåner och andra förmåner. Bolagsstämman kan därutöver – och oberoende av dessa riktlinjer – besluta om exempelvis aktie- och aktiekursrelaterade ersättningar. Uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig kontantersättning ska kunna mätas under en period om ett år. Den rörliga kontantersätt- ningen får uppgå till högst 100 procent av den fasta årliga kontantlönen. Ytterligare kontant rörlig ersättning kan utgå vid extraordinära omständigheter, förutsatt att sådana extraordinära arrangemang är tidsbegränsade och endast görs på individnivå i syfte att behålla befattningshavare, eller som ersättning för extraordinära arbets insatser utöver personens ordinarie arbetsuppgifter. Sådan ersättning får inte överstiga ett belopp motsvarande 25 procent av den fasta årliga kon- tantlönen samt ej utges mer än en gång per år och per individ. Beslut om sådan ersättning ska fattas av styrelsen på förslag av ersättnings- utskottet. forts. Not 7 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 101 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 104 ===== För verkställande direktören ska pensionsförmåner, innefattande sjuk- försäkring, vara premiebestämda. Rörlig kontantersättning ska inte vara pensionsgrundande. Pensionspremierna för premiebestämd pension ska uppgå till högst 30 procent av den fasta årliga kontantlönen. För övriga ledande befattningshavare ska pensionsförmåner, inne- fattande sjukförsäkring, vara premiebestämda. Rörlig kontantersättning ska inte vara pensionsgrundande. Pensionspremierna för premie- bestämd pension ska uppgå till högst 30 procent av den fasta årliga kontantlönen. Andra förmåner får innefatta bl.a. ersättning för tandvård och läkar- vård (inklusive medicin), sjukvårdsförsäkring och bilförmån. Sådana för- måner får för vd utgå i sedvanligt begränsad omfattning. Upphörande av anställning Vid anställningens upphörande får uppsägningstiden vara högst tolv månader. Fast kontantlön under uppsägningstiden och avgångs vederlag får sammantaget inte överstiga ett belopp motsvarande den fasta kon- tantlönen för sex månader för den verkställande direktören och tolv månader för övriga ledande befattningshavare. Därutöver kan ersättning för eventuellt åtagande om konkurrensbegränsning utgå. Sådan ersätt- ning ska kompensera för eventuellt inkomstbortfall, uppgå till högst 60 procent av månadsinkomsten vid tidpunkten för uppsägningen i den utsträckning som den tidigare befattningshavaren saknar rätt till avgångsvederlag och utgå under den tid som åtagandet om konkurrens- begränsning gäller, vilket för övrig ledande befattningshavare ska vara högst tolv månader efter anställningens upphörande. Vid uppsägning från befattningshavarens sida får uppsägningstiden vara högst sex månader, utan rätt till avgångsvederlag. Kriterier för utdelning av rörlig kontantersättning m.m. Den rörliga kontantersättningen ska vara kopplad till förutbestämda och mätbara kriterier som kan vara finansiella eller icke-finansiella. De kan utgöras av individanpassade kvantitativa eller kvalitativa mål. Kriterierna ska vara utformade så att de främjar bolagets affärsstrategi och lång- siktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, genom att exempelvis ha en tydlig koppling till affärsstrategin eller främja befattningshavarens lång- siktiga utveckling. Andelen rörlig kontantersättning varierar beroende på vilken position den anställde har i bolaget. Den del av den rörliga kontantersättningen som är kopplad till utfallet av finansiella kriterier utgör normalt 100 procent för vd och CFO, cirka 80–90 procent för affärsområdeschefer och cirka 75 procent för övriga ledande befatt- ningshavare, även om andelen kan vara större eller mindre beroende på omständigheterna i det enskilda fallet, och ska vara beroende av (i) EBITA-tillväxt i Ratoskoncernen samt (ii) tillväxt i vinst före skatt (EBT) för Ratoskoncernen. Den rörliga kontantersättningen betalas som huvudregel ut till 50 procent året efter intjänandeåret och till 50 procent året därefter. Dock kan upp till 100 procent av den rörliga kontantersättningen betalas ut året efter intjänandeåret, förutsatt att hela den mottagna kontant- ersättningen överstigande 50 procent investeras i instrument i Ratos långsiktiga incitamentsprogram. När mätperioden för uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig kontantersättning avslutats ska det bedömas/fastställas i vilken utsträckning kriterierna uppfyllts. Styrelsen ansvarar för bedömningen såvitt avser rörlig kontantersättning till verkställande direktören, på för- slag av ersättningsutskottet. Såvitt avser rörlig kontantersättning till övriga befattningshavare ansvarar verkställande direktören för bedöm- ningen. Såvitt avser finansiella mål ska bedömningen ta sin utgångs- punkt i den av bolaget senast offentliggjorda finansiella informationen. Lön och anställningsvillkor för anställda Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättningsriktlinjer har lön och anställningsvillkor för bolagets anställda beaktats genom att uppgifter om anställdas totalersättning, ersättningens komponenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid utgjort en del av ersättningsutskottets och styrelsens beslutsunderlag vid utvärderingen av skäligheten av riktlinjerna och de begränsningar som följer av dessa. Utvecklingen av avståndet mellan de ledande befattnings havarnas ersättning och övriga anställdas ersättning kommer att r edovisas i ersättningsrapporten. Beslutsprocessen för att fastställa, se över och genomföra riktlinjerna Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott. I utskottets uppgifter ingår att bereda styrelsens beslut om förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Styrelsen ska upprätta förslag till nya rikt- linjer åtminstone vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman. Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av bolagsstämman. Ersättningsutskottet ska även följa och utvärdera pro- gram för rörliga ersättningar för bolagsledningen, tillämpningen av rikt- linjer för ersättning till ledande befattningshavare samt gällande ersätt- ningsstrukturer och ersättningsnivåer i bolaget. Ersättningsutskottets ledamöter är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Vid styrelsens behandling av och beslut i ersättningsrelaterade frågor närvarar inte verkställande direktören eller andra personer i bolags- ledningen, i den mån de berörs av frågorna. Frångående av riktlinjerna Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nöd- vändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Som angivits ovan ingår det i ersättningsutskottets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättningsfrågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna. Konvertibla förlagslån och teckningsoptioner utställda under 2018–2023 Årsstämmorna 2018 till 2023 har beslutat om ett långsiktigt incita- mentsprogram för vd och övriga nyckelpersoner i Ratos bestående av konvertibler och teckningsoptioner (nedan gemensamt ”Instrumenten”), där deltagare i programmet, med visst undantag, äger fritt bestämma hur stor andel utav erbjudna Instrument som ska utgöras av konvertibler och/eller teckningsoptioner, förutom i LTI2021 och LTI2022 där del- tagare, med visst undantag, äger fritt bestämma hur stor andel utav erbjudna instrument som skulle utögras av konvertibler men att andelen teckningsoptioner högst fick utgöra 50 procent av de erbjudna Instru- menten. I LTI2023 ägde VD samt medlemmar av Ratos ledningsgrupp fritt bestämma hur stor andel utav erbjudna Instrument som ska utgöras av konvertibler och för andelen teckningsoptioner gällde att den fick utgöra högst 50 procent av de erbjudna Instrumenten medan övriga nyckelpersoner ägde endast rätt att teckna konvertibler men inte teck- ningsoptioner. En förutsättning för tilldelning av teckningsoptionerna är att medarbetaren har ingått avtal angående återköp m.m. med bolaget enligt vilket bl.a. bolaget eller av bolaget anvisad köpare har en rätt att återköpa teckningsoptioner om deltagarens anställning upphör. Ovan nämnda konvertibelprogram löper under högst cirka 4 år och kan tidi- gast utnyttjas efter cirka 3 år. Ovan nämnda teckningsoptionsprogram löper under högst cirka 3,5–5 år och kan tidigast utnyttjas efter cirka 3–3,5 år. Värdering av teckningsoptionerna har utförts enligt sedvanlig värderings modell (Black & Scholes). För program utställda 2018–2019 samt 2021–2023 erbjöds teckningsoptionerna kostnadsfritt till del- tagarna och de erhöll en förmån motsvarande marknadsvärdet på tecknings optionerna vid tilldelning (optionspremien). Nettokostnaden för deltagare, efter subventionering, uppgick till cirka 50 procent av förmåns värdet i LTI2018 och LTI2019 samt till cirka 25 procent av för- månsvärdet i LTI2021, LTI 2023 och LTI2023. För program 2020 erlades kontant betalning av deltagarna, utan subventionering. forts. Not 7 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 102 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 105 ===== Ersättning till Ratos styrelse och ledande befattningshavare 2023 MSEK Styrelsearvode/ grundlön1) Rörlig ersättning 2) Övriga förmåner 3) Pensions- kostnad Aktie- relaterade ersättningar Summa Pensions- förpliktelser Per-Olof Söderberg, styrelsens ordförande 1,2 – – – – 1,2 – Jan Söderberg, styrelseledamot 0,7 – – – – 0,7 – Karsten Slotte, styrelseledamot 0,7 – – – – 0,7 – Ulla Litzén, styrelseledamot 0,8 – – – – 0,8 – Tone Lunde Bakker, styrelseledamot 0,6 – – – – 0,6 – Jonas Wiström, vd 10,1 9,4 0,2 3,0 1,3 23,9 – Andra ledande befattningshavare4) 16,7 16,9 0,1 4,8 4,3 42,8 – 1) Grundlön inklusive semestertillägg 0,8 procent. Styrelsearvodet avser arvode för stämmoåret april 2023 till och med mars 2024. 2) Rörlig ersättning avser bonus hänförlig till 2023. Utbetalning sker med 50 procent under 2024 och 50 procent under 2025. Dock kan upp till 100 procent av den rörliga kontantersätt- ningen 2023 betalas ut redan år 2024, förutsatt att hela den delen av den mottagna rörliga kontantersättningen som överstiger 50 procent investeras i instrument i Ratos långsiktiga incitamentsprogram 2024. 3) Består till största delen av bilförmån. 4) Omfattar fem personer som ingått i ledningsgruppen under 2023. Per 2023-12-31 uppgår antalet till fem. Ersättning till Ratos styrelse och ledande befattningshavare 2022 MSEK Styrelsearvode/ grundlön1) Rörlig ersättning 2) Övriga förmåner 3) Pensions- kostnad Aktie- relaterade ersättningar Summa Pensions- förpliktelser Per-Olof Söderberg, styrelsens ordförande 1,1 – – – – 1,1 – Jan Söderberg, styrelseledamot 0,7 – – – – 0,7 – Karsten Slotte, styrelseledamot 0,7 – – – – 0,7 – Ulla Litzén, styrelseledamot 0,8 – – – – 0,8 – Tone Lunde Bakker, styrelseledamot 0,6 – – – – 0,6 – Helena Svancar, styrelseledamot5) 0,4 – – – – 0,4 – Jonas Wiström, vd 9,7 0,8 0,1 2,9 1,6 15,2 – Andra ledande befattningshavare4) 16,8 5,1 0,1 4,6 6,7 33,3 – 1) Grundlön inklusive semestertillägg 0,8 procent. Styrelsearvodet avser arvode för stämmoåret april 2022 till och med mars 2023. 2) Rörlig ersättning avser bonus hänförlig till 2022. Utbetalning sker med 50 procent under 2023 och 50 procent under 2024. Dock kan upp till 100 procent av den rörliga kontantersätt- ningen 2022 betalas ut redan år 2023, förutsatt att hela den delen av den mottagna rörliga kontantersättningen som överstiger 50 procent investeras i instrument i Ratos långsiktiga incitamentsprogram 2023. Ingen bonus hänförlig till 2022 har utgått till vd. Beloppet på 0,8 Mkr avser subvention för teckningsoptioner. 3) Består till största delen av bilförmån. 4) Omfattar sex personer som ingått i ledningsgruppen under 2022, en av dem under delar av året. Per 2022-12-31 uppgår antalet till fem. 5) Mandattid april till och med oktober 2022. forts. Not 7 Köpoptionsprogram utställda under åren 2016–2017 Årsstämmorna från 2001 och fram till och med 2017 har beslutat om köpoptionsprogram riktade till ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner inom Ratos. Styrelseledamöter i Ratos omfattas inte av erbjudandet. Medarbetarna har erlagt marknadsmässig premie för köpoptionerna i samtliga program. Förvärv av köpoptioner subventio- neras genom att köparen erhåller kontant extra ersättning motsvarande högst 50 procent av optionspremien efter avdrag för 55 procent schablon - skatt, varvid ersättningen fördelas till lika delar över fem år. Utbetalning av ersättningen är i normalfallet villkorad av fortsatt anställning samt fortsatt innehav från Ratos förvärvade optioner eller aktier förvärvade genom optionerna. Köpoptionerna är utställda på återköpta aktier. Inga köpoptioner finns för närvarande utställda till någon del tagare. Syntetiska optioner utställda under åren 2013–2017 Årsstämman från 2013 till och med 2017 beslutade om kontantavräk- nade optionsprogram relaterade till Ratos investeringar i bolagen som fortsatt är utestående. Programmen genomfördes genom utgivande av syntetiska optioner som överläts till marknadspris. Programmen ger nyckelpersoner inom Ratos möjligheter att ta del av bolagens värde- tillväxt. Det är först när Ratos genomsnittliga årliga avkastning över- stiger en viss procentsats (som varierar mellan 8–15 procent) som optionerna har ett värde. Optionsköpen subventionerades genom att options köparen erhöll kontant extra ersättning motsvarande högst 50 procent av optionspremien, varvid ersättningen fördelades till lika delar på fyra år och förutsätter i normalfallet att vederbörande fortsatt är verksam i Ratoskoncernen och fortfarande innehade från Ratos för- värvade optioner. Varken vd eller styrelseledamöter har tilldelats några syntetiska optioner. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 103 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 106 ===== Tecknings- och köpoptioner utställda av Ratos 2023-12-31 2022-12-31 Teckningsoptioner Köpoptioner Teckningsoptioner Köpoptioner Antal optioner Motsvarande antal aktier Antal optioner Motsvarande antal aktier Antal optioner Motsvarande antal aktier Antal optioner Motsvarande antal aktier Utestående vid periodens ingång 2 071 700 2 071 700 0 0 1 573 464 1 573 464 62 500 62 500 Utställda 650 000 650 000 832 500 832 500 Återköpta/inlösta –130 000 –130 000 –334 264 –334 264 –62 500 –62 500 Utestående vid periodens utgång 2 591 700 2 591 700 0 0 2 071 700 2 071 700 0 0 varav inlösenbara 429 200 80 000 forts. Not 7 Ersättningar till vd Rörlig ersättning Den rörliga ersättningens storlek beslutas av styrelsen på förslag av ersättningsutskottet och inom ramen för den totala rörliga ersättningen till ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner. Förvärv av teckningsoptioner subventioneras inom ramen för incitaments program för ledande befattningshavare. Pensionsvillkor Pensionspremie uppgår till 30 procent av den fasta lönen. Pensionen är avgiftsbestämd. Det finns inte någon avtalad pensionsålder. Villkor för avgångsvederlag Vid uppsägning från bolagets eller vd:s sida gäller en uppsägningstid om sex (sex) månader. Det finns inget avtal om avgångs vederlag. Andra ledande befattningshavare Rörlig ersättning För ersättning till övriga ledande befattningshavare, se ovan tabell. Pensionsvillkor Pensionsförmånerna består av avgiftsbestämda pensionslösningar. Det finns inte någon avtalad pensionsålder. Villkor för avgångsvederlag Vid uppsägning från Bolagets eller ledande befattningshavares sida gäller normalt en uppsägningstid om sex månader. Det finns inget avtal om avgångsvederlag i något anställningsavtal. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 104 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 107 ===== Upplysningar om utställda teckningsoptioner under perioden Varje option berättigar till inköp av en aktie. 2023 2022 Förfallotidpunkt 2026-12-15 2025-12-15 Förmånsvärde inkl sociala avgifter, MSEK 7,3 11,9 Sammanlagda inbetalningar till Ratos om aktierna förvärvas, MSEK 21,9 36,1 Optionsvillkor för utestående teckningsoptioner 2023-12-31 2022-12-31 Förfallotidpunkt Optionspris kr/option Lösenpris 3) kr/aktie Rätt att köpa antal aktier Antal optioner Motsvarande antal aktier Antal optioner Motsvarande antal aktier 2023-06-081) 3,30 29,94 1,00 0 0 80 000 80 000 2024-06-141) 3,93 27,19 1,00 429 200 429 200 429 200 429 200 2025-04-302) 3,87 21,52 1,00 0 0 50 000 50 000 2024-11-291) 10,10 43,51 1,00 712 500 712 500 712 500 712 500 2025-12-151) 10,92 45,18 1,00 800 000 800 000 800 000 800 000 2026-12-151) 8,57 33,63 1,00 650 000 650 000 2 591 700 2 591 700 2 071 700 2 071 700 Maximal utökning av antalet aktier i förhållande till utestående aktier vid periodens slut 0,8% 0,6% 1) Då teckningsoptionerna erbjöds vederlagsfritt till deltagarna erhåller de en förmån motsvarande marknadsvärdet på teckningsoptionerna vid tilldelning (optionspremien). Nettokostnaden för deltagare, efter subventionering, uppgår till cirka 50 procent av förmånsvärdet 2) Kontant betalning. 3) Omräknat för utdelning. forts. Not 7 Incitamentsprogram i Ratos dotterföretag Ratos arbetar aktivt för att en incitamentsstrategi ska finnas för sty- relsen och ledande befattningshavare i de bolag som Ratos investerar i. Det förekommer olika typer av incitamentsprogram, som omfattar bland annat aktier, teckningsoptioner, syntetiska optioner och syntetiska aktier. Investering genomförs på marknadsmässiga villkor. Dessa undantag har inte haft någon betydande inverkan på Ratos- koncernens resultat- och balansräkning. Sammanlagt uppgår finansiella skulder avseende syntetiska optioner i Ratoskoncernen till 149 MSEK (153). Under året påverkades koncernens resultat med –80 MSEK (–17) avseende syntetiska optionsskulder. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 105 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 108 ===== Not 8 Arvode och kostnadsersättning till revisorer Koncernen Moderbolaget MSEK 2023 2022 2023 2022 Huvudansvarig revisor EY Revisionsuppdrag 26 21 5 3 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 1 2 1 2 Skatterådgivning 1 0 Andra uppdrag 0 0 28 23 6 5 Övriga revisorer Revisionsuppdrag 4 3 32 26 6 5 Med revisionsuppdrag avses lagstadgad revision av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning. Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget avser övrig gransk- ning som utförs i enlighet med avtal eller överenskommelse, exempelvis granskning av fusioner, likvidationer samt revisionsnära rådgivning. Detta inkluderar även övriga arbetsuppgifter som det ankommer bola- gets revisor att utföra samt rådgivning och annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller vid genomförandet av sådana arbetsuppgifter. Skatterådgivning avser bland annat skattekonsultationer, skatte- rådgivning i samband med företagsförvärv, transferprissättning samt skattetjänster relaterade till utlandspersonal. Övriga arvoden avser alla övriga tjänster exempelvis rådgivning i trans aktioner samt i samband med förvärv och avyttringar, vär derings- tjänster, rådgivning avseende redovisningsfrågor samt råd givning kring processer och intern kontroll. Not 9 Finansiella intäkter och kostnader Koncernen Upplupet anskaffnings värde Verkligt värde via resultat räkningen Totalt MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Finansiella intäkter Ränteintäkter 76 15 76 15 Resultat vid avyttring 1 5 1 5 Värdeförändring, syntetiska optioner 13 13 Övriga finansiella intäkter 2 3 2 3 78 18 1 19 79 36 Finansiella kostnader Räntekostnader –331 –117 –331 –117 Räntekostnader, finansiell leasing –276 –266 –276 –266 Räntekostnader, konvertibla förlagslån –9 –7 –9 –7 Värdeförändring, syntetiska optioner –80 –34 –80 –34 Värdeförändring, villkorade köpeskillingar –7 –12 –7 –12 Övriga finansiella kostnader –23 –18 –6 –11 –29 –30 Nedskrivningar –12 –12 –640 –409 –105 –57 –744 –466 Pensioner, räntekostnad –2 –1 –745 –468 Valutakursvinster/förluster Värdeförändring, valutaderivat – ej säkringsredovisade –15 44 –15 44 Övriga valutakursförändringar –56 –54 –56 –54 –56 –54 –15 44 –70 –9 Finansnetto –737 –440 Ränteintäkter hänförliga till finansiella tillgångar ej värderade till verkligt värde i resultatet uppgår till 76 MSEK (15). Räntekostnader hänförliga till finansiella skulder ej värderade till verkligt värde i resultatet uppgår till –607 MSEK (–383). Koncernen har inga verkligt värdesäkringar. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 106 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 109 ===== Moderbolaget Upplupet anskaffnings värde Verkligt värde via resultat räkningen Totalt MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Finansiella intäkter Ränteintäkter, koncerninterna 454 251 454 251 Ränteintäkter, övriga 30 2 30 2 Resultat vid avyttring 484 253 484 253 Finansiella kostnader Räntekostnader, koncerninterna –128 –22 –128 –22 Räntekostnader konvertibla förlagslån –9 –7 –9 –7 Räntekostnader, övriga –269 –74 –269 –74 Värdeförändring, syntetiska optioner –30 –26 –30 –26 Övriga finansiella kostnader –19 –10 –19 –10 –424 –114 –30 –26 –455 –140 Valutakursvinster/förluster Värdeförändring, derivat – ej säkringsredovisade –9 36 –9 41 Övriga valutakursförändringar –11 –55 –11 –55 –11 –55 –9 36 –21 –19 Finansnetto 9 94 Ränteintäkter hänförliga till finansiella tillgångar ej värderade till verkligt värde via resultatet uppgår till 484 MSEK (253 MSEK). Räntekostnader hänförliga till finansiella skulder ej värderade till verkligt värde via resultatet uppgår till –396 MSEK (–97 MSEK). forts. Not 9 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 107 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 110 ===== Not 10 Skatter Redovisat i resultaträkningen MSEK 2023 2022 Årets skattekostnad –313 –295 Justering av skatt hänförlig till tidigare år 5 –4 Uppskjuten skatt 41 –1 Totalt redovisad skattekostnad i koncernen –267 –299 Avstämning effektiv skatt MSEK 2023 2022 Resultat före skatt 2 273 1 178 Avgår resultat från investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden –433 –255 1 840 923 Skatt enligt gällande skattesats, 20,6% –379 –190 Effekt av andra skattesatser i andra länder –17 –3 Ej avdragsgilla kostnader –248 –104 Ej skattepliktiga intäkter 348 13 Ökning av underskottsavdrag utan mot svarande aktivering av uppskjuten skatt –92 –64 Nedskrivning av tidigare aktiverade underskottsavdrag –4 –31 Utnyttjande av tidigare ej aktiverade underskottsavdrag 20 29 Aktivering av tidigare ej aktiverade underskottsavdrag 96 63 Skatt hänförlig till tidigare år 5 –4 Övrigt 3 –8 Redovisad effektiv skatt –267 –299 Skatteposter som redovisats i övrigt totalresultat MSEK 2023 2022 Uppskjuten skatt hänförlig till förändring av säkringsreserv –2 1 Uppskjuten skatt hänförlig till omvärdering av för- månsbestämda pensionsåtaganden 1 –4 –1 –3 Redovisade uppskjutna skattefordringar och skulder Uppskjuten skattefordran Uppskjuten skatteskuld MSEK 2023 2022 2023 2022 Immateriella anläggnings tillgångar 11 15 385 421 Materiella anläggnings tillgångar 52 56 49 47 Nyttjanderättstillgångar 123 119 Finansiella anläggnings tillgångar 1 0 Varulager 20 22 Kundfordringar 3 6 1 1 Övriga fordringar 9 9 22 27 Entreprenadkontrakt 460 464 Räntebärande skulder 11 11 Avsättningar pensioner 7 7 0 0 Övriga avsättningar 68 62 Övriga skulder 15 6 Underskottsavdrag 369 355 Obeskattade reserver/boksluts- dispositioner 73 71 Skattefordringar/skatteskulder 677 656 1 001 1 042 Kvittningar –200 –299 –200 –299 Skattefordringar/skatteskulder, netto 477 357 801 742 Av redovisade uppskjutna skattefordringar förväntas 23 MSEK (29) att nyttjas inom ett år, 146 MSEK (144) inom fem år och 309 MSEK (184) över 5 år eller saknar fastställd nyttjandetidpunkt. Av redovisade uppskjutna skatteskulder förväntas 70 MSEK (84) att nyttjas inom ett år, 216 MSEK (261) inom fem år och 514 MSEK (397) över fem år eller saknar fastställd nyttjande tidpunkt. Totala underskott uppgår till 16,0 miljarder SEK, varav 13,8 miljarder SEK hänför sig till Ratos AB. Av dessa förfaller 728 MSEK inom tio år och 15,3 miljarder SEK saknar fastställd förfallotidpunkt. Det skattemässiga värdet för underskottet uppgår till 3,3 miljarder SEK. Av totala under- skott som finns i koncernen så har en uppskjuten skatte fordran om 369 MSEK (355) redovisats. Det är inte säkert att de ej redovisade skattefordringarna kommer att medföra lägre skatteutbetalningar i framtiden varför de ej åsätts något värde. Global minimiskatt BEPS Pillar 2 har börjat gälla avseende reglerna för global minimiskatt, Ratos har en omsättning överstigande EUR 750 miljoner varför dessa regler kommer påverka Ratos från och med 2024. Under 2023 har Ratos genomfört ett projekt för att utvärdera effekter av de nya reglerna om global minimiskatt och de bedöms inte ha någon väsentlig påverkan på koncernen från 2024 och framåt. I enlighet med IAS 12 redovisar Ratos ingen uppskjuten skatt till följd av tilläggsskatt från BEPS Pillar 2. Moderbolaget Moderbolagets skattekostnad 2023 uppgår till+75 MSEK (+56). Ratos AB har ackumulerade underskott som vid utgången av 2022 uppgick till 13,8 miljarder SEK (13,8), av dessa är 205 MSEK (130) redovisade som uppskjuten skattefordran på balansdagen. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 108 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 111 ===== Förändring uppskjuten skatt 2023 MSEK Ingående balans 2023 Redovisat i resultat räkningen Redovisat i samband med förvärv av bolag Redovisat i övrigt total - resultat/eget kapital Omräknings- differens Omklassi - ficeringar Utgående balans 2023 Immateriella anläggningstillgångar –406 23 –5 20 –6 –374 Materiella anläggningstillgångar 9 –2 –3 –0 4 Nyttjanderättstillgångar 119 7 –3 0 123 Finansiella anläggningstillgångar 0 1 0 –0 0 1 Varulager 22 –2 0 –1 20 Kundfordringar 5 –3 0 –1 1 Övriga fordringar –18 3 0 0 1 –13 Entreprenadkontrakt –464 –23 27 –460 Räntebärande skulder –11 –0 –3 –0 4 –11 Avsättningar pensioner 7 –1 1 0 –0 7 Övriga avsättningar och skulder 67 17 0 –4 2 82 Underskottsavdrag 355 21 –8 1 369 Obeskattade reserver/periodiseringsfonder –70 –1 –3 0 0 –73 Skattefordringar/skatteskulder, netto –386 41 –7 –1 28 0 –323 Förändring uppskjuten skatt 2022 MSEK Ingående balans 2022 Redovisat i resultat räkningen Redovisat i samband med förvärv av bolag Redovisat i övrigt total - resultat/eget kapital Omräknings- differens Omklassi - ficeringar Utgående balans 2022 Immateriella anläggningstillgångar –255 16 –151 –9 –7 –406 Materiella anläggningstillgångar 17 –8 –1 2 –1 9 Nyttjanderättstillgångar 104 12 3 119 Finansiella anläggningstillgångar –1 –2 3 0 Varulager 24 –3 22 Kundfordringar –1 5 2 –1 5 Övriga fordringar 1 19 –38 –1 1 –18 Entreprenadkontrakt –338 –112 –15 –464 Räntebärande skulder –8 –2 1 –1 –11 Avsättningar pensioner 12 –4 3 –4 7 Övriga avsättningar och skulder 68 1 –4 –1 2 1 67 Underskottsavdrag 256 83 11 7 –2 355 Obeskattade reserver/periodiseringsfonder –16 –6 –56 8 –70 Skattefordringar/skatteskulder, netto –137 –1 –235 –3 –11 0 –386 forts. Not 10 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 109 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 112 ===== Not 11 Immateriella anläggningstillgångar Koncernen Förvärvade immateriella tillgångar MSEK Goodwill Varu- märken Kund- relationer Övriga tillgångar Affärs- system Övriga tillgångar Pågående projekt Totalt Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 2022-01-01 11 413 909 57 443 498 41 3 13 363 Rörelseförvärv 4 400 755 69 0 5 224 Investeringar 62 1 10 72 Avyttringar/Utrangeringar –5 –6 –11 Omklassificering 8 0 –8 0 Årets valutakursdifferenser 401 40 1 16 16 1 476 Utgående balans 2022-12-31 16 214 949 813 458 647 37 5 19 123 Ingående balans 2023-01-01 16 214 949 813 458 647 37 5 19 123 Rörelseförvärv 3451) 20 –23 27 1 369 Investeringar 57 9 8 74 Avyttringar/Utrangeringar –24 –3 –0 –27 Omklassificering –4 16 5 –11 8 Årets valutakursdifferenser –377 –48 –0 –12 –23 –0 –460 Utgående balans 2023-12-31 16 183 921 786 473 673 48 3 19 087 1) 308 MSEK avser justering av förvärvsanalys av Expin Group. Se not 4 för vidare information om den slutliga förvärvsanalysen. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 110 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 113 ===== Förvärvade immateriella tillgångar MSEK Goodwill Varu- märken Kund- relationer Övriga tillgångar Affärs- system Övriga tillgångar Pågående projekt Totalt Ackumulerade av- och nedskrivningar Ingående balans 2022-01-01 –1 385 –7 –29 –236 –251 –37 –1 945 Rörelseförvärv –64 –64 Årets avskrivningar –37 –63 –77 –1 –179 Avyttringar/Utrangeringar 4 6 10 Årets valutakursdifferenser –18 –0 –1 –11 –8 –1 –39 Utgående balans 2022-12-31 –1 403 –6 –67 –311 –396 –33 –2 215 Ingående balans 2023-01-01 –1 403 –6 –67 –311 –396 –33 –2 215 Rörelseförvärv Årets avskrivningar –70 –46 –77 –2 –195 Årets nedskrivningar –774 –774 Avyttringar/Utrangeringar 19 1 20 Omklassificeringar 1 –1 Årets valutakursdifferenser 41 0 0 4 11 0 56 Utgående balans 2023-12-31 –2 136 –6 –136 –353 –443 –35 –3 109 Redovisat värde enligt Rapport över finansiell ställning: Per 2023-12-31 14 047 915 650 120 230 13 3 15 978 Per 2022-12-31 14 811 943 746 148 251 4 5 16 908 forts. Not 11 Nedskrivningar och prövning av goodwill och övriga immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod Goodwill och övriga immateriella tillgångar med obestämbar nyttjande- period uppgick per den 31 december 2023 till ett bokfört värde om 14 962 MSEK (15 754). Nedan framgår hur beloppet för delats mellan kassa genererande enheter, vilka utgörs av respektive bolag. Goodwill Immateriella anläggnings - tillgångar1) MSEK 2023 2022 2023 2022 Presis Infra 2 324 2 489 Plantasjen 1 365 1 713 657 704 Knightec 1 293 1 293 Semcon2) 1 236 2 144 LEDiL 1 060 1 063 airteam 1 029 1 027 18 18 HL Display 911 869 Aleido2) 889 HENT 859 920 10 967 11 519 675 722 Bolag utan enskilt betydande värden 3 080 3 292 240 221 Totalt 14 047 14 811 915 943 1) Immateriella anläggningstillgångar avser varumärken med obestämbar nyttjandeperiod som därmed inte skrivs av. Varumärken med obestämbar nyttjandeperiod avser nyckel- tillgångar för de dotterföretag som har värderat dessa tillgångar. Arbetet med att för- bättra och utveckla varumärkena sker fortlöpande. Nettokassaflöden som varumärkena genererar förväntas inte upphöra inom en överskådlig framtid. Varumärkena anses därför ha obestämbara nyttjandeperioder. 2) Semcon har under oktober 2023 skiljt ut affärsområdet Product Information, som nu verkar i det nya fristående bolaget Aleido. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 111 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 114 ===== Ratos bedömer löpande om det föreligger en indikation på att något bolag minskat i värde. För det fall att sådan indikation skulle föreligga beräknas bolagets återvinningsvärde. Goodwill och andra immateriella tillgångar med obestämd nyttjandeperiod prövas också årligen, oavsett om det finns en indikation på en värdeminskning eller ej. Prövning av redovisade värden sker genom att åter vinningsvärdet beräknas för res- pektive bolag. Återvinningsvärdet, vilket utgörs av det högsta av nyttjan- devärde och verkligt värde minskat med försäljningskostnader, jämförs med det redo visade värdet. Om återvinningsvärdet är lägre än det redo- visade värdet görs en nedskrivning. I första hand skrivs goodwill ned. Nedskrivning av goodwill Nedskrivning av goodwill under 2023 Plantasjen Nedskrivningsprövningen för Plantasjen baserades på beräkning av nyttjandevärde. Detta värde bygger på framtida kassaflödesberäkningar baserade på senaste resultatprognos. Tillväxttakten efter prognos- perioden uppgår till 2 procent. De beräknade kassaflödena har nuvärdes- beräknats med en diskonteringsränta på 10 procent efter skatt. Plantasjen har under de senaste två åren haft en svag finansiell utveck- ling med försämrade marginaler till följd av en nedgång i marknaden. Detta har föranlett ett nedskrivningsbehov och i det fjärde kvartalet har en nedskrivning om 250 MSEK gjorts. Under 2024 kommer ett omfat- tande kostnadsbesparingsprogram att genomföras. Se avsnitt känslig- hetsanalys för mer information avseende värden efter nedskrivning. Expin Group Nedskrivningsprövningen för Expin Group baserades på beräkning av nyttjandevärde. Detta värde bygger på framtida kassaflödesberäkningar baserade på senaste resultatprognos. Tillväxttakten efter prognos- perioden uppgår till 2 procent. De beräknade kassaflödena har nuvär- desberäknats med en diskonteringsränta på 9 procent efter skatt. Ratos har under perioden konstaterat fel i bokföringen inom NVBS Projekt och NVBS Anläggning (två dotterbolag i Expin Group), vilka till största del är hänförliga till tiden före Ratos förvärv av bolaget. Till följd av detta har förvärvsanalysen justerats, vilket ökat den ursprungligt redovisade goodwillen med 308 MSEK. Expin Group har vidare beslutat att lämna marknaden för anläggningsprojekt och fokusera verksamheten på så kallade BEST-projekt (Bana El Signal och Tele). Sammantaget har detta medfört en nedskrivning av goodwill om 524 MSEK i perioden. Se avsnitt känslighetsanalys för mer information avseende värden efter ned- skrivning. Nedskrivning av goodwill under 2022 Ingen nedskrivning. Nedskrivningsprövning i bolag med betydande goodwill-poster Nedan beskrivs genomförda nedskrivningsprövningar och viktiga antaganden, som använts vid beräkning av återvinningsvärde, för bolag där goodwill bedömts vara av betydande storlek. Goodwill hänförlig till övriga bolag är var för sig inte betydande i förhållande till Ratos- koncernens totala goodwill. Presis Infra Nedskrivningsprövningen för Presis Infra baserades på beräkning av nyttjandevärde. Detta värde bygger på framtida kassaflödesberäkningar baserade på senaste resultatprognos. Tillväxttakten efter prognos- perioden uppgår till 2 procent. De beräknade kassaflödena har nuvärdes- beräknats med en diskonteringsränta på 8 procent efter skatt och 10 procent före skatt. Marknaden för infrastrukturunderhåll har varit stark under 2023 och förväntas på sikt fortsätta vara stark. Presis Infra prognostiserar i prognosperioden en omsättningstillväxt bland annat baserat på ökade marknadsandelar. Lönsamheten förväntas vara stabil de närmast kommande åren drivet av omsättningstillväxt och god kost- nadskontroll. Beräkning visar att återvinningsvärdet överstiger bokfört värde och inget nedskrivningsbehov bedöms således föreligga. Knightec Nedskrivningsprövningen för Knightec baserades på beräkning av nyttjande värde. Detta värde bygger på framtida kassaflödesberäkningar baserade på senaste resultatprognos. Tillväxttakten efter prognos- perioden uppgår till 2 procent. De beräknade kassaflödena har nuvärdes- beräknats med en diskonteringsränta på 7 procent efter skatt och 9 procent före skatt. Knightec prognostiserar i prognosperioden en omsätt ningstillväxt bland annat baserat på ökade marknadsandelar. Lönsamheten förväntas vara stabil de närmast kommande åren drivet av omsättningstillväxt och god kostnadskontroll. Beräkning visar att åter- vinningsvärdet överstiger bokfört värde och inget nedskrivningsbehov bedöms således föreligga. Semcon Nedskrivningsprövningen för Semcon baserades på beräkning av nyttjande värde. Detta värde bygger på framtida kassaflödesberäkningar baserade på senaste resultatprognos. Tillväxttakten efter prognos- perioden uppgår till 2 procent. De beräknade kassaflödena har nuvärdes- beräknats med en diskonteringsränta på 7 procent efter skatt och 9 procent före skatt. Lönsamheten förväntas vara stabil de närmast kommande åren drivet av omsättningstillväxt och god kostnadskontroll. Beräkning visar att återvinningsvärdet överstiger bokfört värde och inget nedskrivningsbehov bedöms således föreligga. LEDiL Nedskrivningsprövningen för LEDiL baserades på beräkning av nyttjande värde. Detta värde bygger på framtida kassaflödesberäkningar baserade på senaste resultatprognos. Tillväxttakten efter prognos- perioden uppgår till 2 procent. De beräknade kassaflödena har nuvärdes- beräknats med en diskonteringsränta på 10 procent efter skatt och 13 procent före skatt. LEDiL prognostiserar en omsättningstillväxt under de närmaste åren baserat på ökade marknadsandelar och lansering av nya produkter. Lönsamheten förväntas vara stabil de närmast kommande åren drivet av omsättningstillväxt, god kostnadskontroll och fortsatta investeringar i R&D. Beräkning visar att återvinningsvärdet överstiger bokfört värde och inget nedskrivningsbehov bedöms således föreligga. airteam Nedskrivningsprövningen för airteam baserades på verkligt värde. Verk- ligt värdevärderingen ingår i nivå 3 och är baserad på indata i en värde- ringsmodell. Orderingången har varit god under året och innehåller flera större ventilationskontrakt som sträcker sig över de kommande åren, vilket förväntas driva omsättningstillväxt. airteam har ett starkt lönsam- hetsfokus och EBITA-marginalen förväntas hållas stabil drivet av effek- tivt projektgenomförande. Beräkning visar att återvinningsvärdet över- stiger bokfört värde och inget nedskrivningsbehov bedöms således föreligga. HL Display Nedskrivningsprövningen för HL Display baserades på verkligt värde. Verkligt värdevärderingen ingår i nivå 3 och är baserad på indata i en värderingsmodell. Prognosen för kommande år baseras på att bolaget är marknadsledande i Europa och har en god strategisk position med diversifierad kundexponering. Omsättningstillväxt och lönsamhet för- väntas ligga på en stabil nivå de närmaste åren. Beräkning visar att åter- vinningsvärdet överstiger bokfört värde och inget nedskrivningsbehov bedöms således föreligga. Aleido Nedskrivningsprövningen för Aleido baserades på beräkning av nyttjande värde. Detta värde bygger på framtida kassaflödesberäkningar forts. Not 11 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 112 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 115 ===== baserade på senaste resultatprognos. Tillväxttakten efter prognos- perioden uppgår till 2 procent. De beräknade kassaflödena har nuvärdes- beräknats med en diskonteringsränta på 7 procent efter skatt och 9 procent före skatt. Lönsamheten förväntas vara stabil de närmast kommande åren drivet av omsättningstillväxt och god kostnadskontroll. Beräkning visar att återvinningsvärdet överstiger bokfört värde och inget nedskrivningsbehov bedöms således föreligga. HENT Nedskrivningsprövningen för HENT baserades på verkligt värde. Verkligt värdevärderingen ingår i nivå 3 och är baserad på indata i en värderings- modell. HENT har haft en stabil utveckling under 2023. Orderstocken innehåller flera större entreprenadkontrakt som sträcker sig över de kommande åren, vilket förväntas driva omsättningstillväxt. HENT har ett starkt lönsamhetsfokus och EBITA-marginalen förväntas hållas stabil drivet av effektivt projektgenomförande. Beräkning visar att åter- vinningsvärdet överstiger bokfört värde och inget nedskrivningsbehov bedöms således föreligga. Väsentliga antaganden som använts i beräkning av nyttjandevärde Nyttjandevärde för ett bolag baseras på Ratos andel av nuvärdet av bolagets framtida beräknade kassaflöden. Beräkningarna av nyttjandevärde är mest känsliga för avvikelser från nedanstående antaganden: • • Resultatprognos • • Diskonteringsränta • • Tillväxttal Andra viktiga antaganden vid beräkning av nyttjandevärde är bland annat omsättningstillväxt samt brutto- och EBITA-marginaler. Antaganden som används är anpassade för respektive bolag då varje bolag i sig är en oberoende enhet med unika förutsättningar. Viktiga antaganden beskrivs på sidorna 104–105 under rubriken Nedskrivningsprövning i bolag med betydande goodwill-poster. Resultatprognos Resultatprognosen är baserad på av företagsledningen senast fast- ställda budgetar och prognoser samt rimliga och verifierbara anta- ganden som utgör Ratos bästa uppskattningar av de ekonomiska förhål- landen som beräknas råda under prognosperioden. Utgångspunkt för att skatta värden för dessa är tidigare erfarenheter samt externa källor. Resultatprognos omfattar maximalt fem år. Diskonteringsränta Framtida kassaflöden har nuvärdesberäknats med en diskonterings- ränta. Ratos har använt en diskonteringsfaktor efter skatt, då beräknade framtida kassaflöden även omfattar skatt. Ratos har utifrån det faktiskt använda avkastningskravet efter skatt (WACC) gjort en översättning till ett estimat motsvarande avkastningskrav före skatt genom att dividera med ett minus skattesats. Diskonteringsfaktorn återspeglar marknadsmässiga bedömningar av pengars tidsvärde och de specifika risker som är knutna till tillgången. Tillväxttal Efter prognosperioden uppskattas ett slutvärde. Detta görs med hjälp av ett antagande om stabil tillväxt i nominella termer för respektive bolag som matchar antagen långfristig tillväxttakt för relevanta produkter, branscher, länder och marknader. I nedskrivningsprövningar för 2023 uppgår denna tillväxttakt till 2 procent (2). Väsentliga antaganden som använts i beräkning av verkligt värde Verkligt värde har fastställts i enlighet med nivå 3 i värderings hierarkin. Beräkningarna av verkligt värde är mest känsliga för avvikelser från nedan stående antaganden: • • Vinstmultipel • • EBITDA- och EBIT-prognos Vinstmultipel Använda vinstmultiplar är i nivå med noterade jämförbara bolag. EBITDA- och EBIT-prognos Se ovan avsnitt om resultatprognos. Känslighetsanalys Känslighetsanalys av beräkningarna av nyttjandevärde har genomförts, för ett antagande åt gången, där långsiktig tillväxttakt har sänkts med en halv procentenhet, diskonteringsräntan har höjts med en halv procent- enhet respektive att prognostiserat kassaflöde har reducerats med tio procent. Känslighetsanalys för beräkningarna av verkligt värde har genomförts, för ett antagande åt gången, där vinstmultipel har justerats ned en nivå och resultatprognos har justerats ned med tio procent. Till följd av nedskrivningarna av goodwill för Plantasjen och Expin Group är det redovisade värdet i linje med återvinningsvärdet och är därmed känsligt för förändringar i väsentliga antaganden. En sänkning med en halv procent i långsiktig tillväxttakt skulle påverka återvinnings- värdet för Plantasjen med 205 MSEK och för Expin Group med 179 MSEK, en ökning av diskonteringsränta med en halv procent skulle påverka återvinningsvärdet för Plantasjen med 252 MSEK och för Expin Group med 209 MSEK, en reducering av prognostiserade kassaflöden med tio procent skulle påverka återvinningsvärdet för Plantasjen med 378 MSEK och för Expin Group med 268 MSEK. För samtliga övriga bolag är bedömningen att inga förändringar i vik- tiga antaganden leder till att beräknat återvinningsvärde understiger redovisat värde. forts. Not 11 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 113 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 116 ===== Not 12 Materiella anläggningstillgångar Koncernen MSEK Byggnader och mark Inventarier Pågående nyanläggningar Totalt Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 2022-01-01 952 2 987 211 4 151 Investeringar 111 164 79 355 Avyttringar/Utrangeringar –19 –88 –107 Tillgångar i förvärvat företag 24 191 215 Överfört från anläggning under uppförande 0 85 –85 Omklassificering 14 –7 6 Kostnadsfört –1 –1 Årets valutakursdifferenser 44 127 14 184 Utgående balans 2022-12-31 1 113 3 480 211 4 804 Ingående balans 2023-01-01 1 113 3 480 211 4 804 Investeringar 76 161 66 303 Avyttringar/Utrangeringar –97 –173 –270 Tillgångar i förvärvat företag 163 163 Överfört från anläggning under uppförande 22 172 –194 Omklassificering 1 14 –33 –18 Kostnadsfört –0 –0 Årets valutakursdifferenser –29 –38 –0 –67 Utgående balans 2023-12-31 1 087 3 778 50 4 916 MSEK Byggnader och mark Inventarier Pågående nyanläggningar Totalt Ackumulerade av- och nedskrivningar Ingående balans 2022-01-01 –506 –2 142 –2 648 Årets avskrivningar –41 –226 –267 Årets nedskrivningar –1 –23 –24 Ackumulerade avskrivningar i förvärvat företag –10 –116 –126 Återförda nedskrivningar 6 6 Avyttringar/Utrangeringar 19 82 101 Omklassificering –2 –2 Årets valutakursdifferenser –23 –95 –118 Utgående balans 2022-12-31 –563 –2 516 –3 079 Ingående balans 2023-01-01 –563 –2 516 –3 079 Årets avskrivningar –46 –269 –314 Årets nedskrivningar –10 –33 Ackumulerade avskrivningar i förvärvat företag –129 –129 Återförda nedskrivningar 6 12 18 Avyttringar/Utrangeringar 66 144 210 Omklassificering –3 –3 Årets valutakursdifferenser 12 21 33 Utgående balans 2023-12-31 –535 –2 764 –3 299 Redovisat värde enligt rapport över finansiell ställning Per 2023-12-31 552 1 014 50 1 617 Per 2022-12-31 550 964 211 1 725 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 114 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 117 ===== Moderbolaget MSEK Inventarier Pågående nyanläggningar Totalt Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 2022-01-01 2 2 4 Investeringar 1 1 2 Omklassificeringar 3 –3 Kostnadsfört –0 –0 Avyttringar/Utrangeringar –1 –1 Utgående balans 2022-12-31 5 5 Ingående balans 2023-01-01 5 5 Investeringar 1 1 Utgående balans 2023-12-31 6 6 Ackumulerade avskrivningar Ingående balans 2022-01-01 –2 –2 Årets avskrivningar –1 –1 Avyttringar/Utrangeringar 1 1 Utgående balans 2022-12-31 –1 –1 Ingående balans 2023-01-01 –1 –1 Årets avskrivningar –1 –1 Utgående balans 2023-12-31 –2 –2 Redovisat värde enligt rapport över finansiell ställning Per 2023-12-31 4 4 Per 2022-12-31 3 3 forts. Not 12 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 115 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 118 ===== Not 13 Nyttjanderättstillgångar Koncernen MSEK Byggnader och mark Inventarier Totalt Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 2022-01-01 6 276 510 6 786 Tillkommande kontrakt under året 152 257 409 Avyttringar och förtidsavslutade kontrakt –35 –39 –75 Nya kontrakt vid förvärv 129 40 170 Förändringar i befintliga kontrakt 268 –4 264 Omklassificeringar –1 –6 –7 Övriga förändringar 10 1 10 Årets valutakursdifferenser 156 18 174 Utgående balans 2022-12-31 6 954 777 7 731 Ingående balans 2023-01-01 6 954 777 7 731 Tillkommande kontrakt under året 112 291 403 Avyttringar och förtidsavslutade kontrakt –167 –94 –261 Nya kontrakt vid förvärv 38 2 40 Förändringar i befintliga kontrakt 74 3 78 Omklassificeringar –9 –9 Övriga förändringar 393 6 396 Årets valutakursdifferenser –202 –38 –240 Utgående balans 2023-12-31 7 202 936 8 138 MSEK Byggnader och mark Inventarier Totalt Ackumulerade av- och nedskrivningar Ingående balans 2022-01-01 –1 644 –136 –1 779 Avyttringar och förtidsinlösning av kontrakt 29 26 55 Omklassificeringar 0 1 2 Årets avskrivningar –706 –169 –876 Övriga förändringar 13 2 16 Årets valutakursdifferenser –44 –4 –48 Utgående balans 2022-12-31 –2 351 –280 –2 631 Ingående balans 2023-01-01 –2 351 –280 –2 631 Avyttringar och förtidsinlösning av kontrakt 146 72 217 Omklassificeringar 5 5 Årets avskrivningar –813 –184 –998 Årets nedskrivningar –1 –1 Övriga förändringar –5 –1 –6 Årets valutakursdifferenser 79 13 91 Utgående balans 2023-12-31 –2 945 –377 –3 322 Redovisat värde enligt rapport över finansiell ställning Per 2023-12-31 4 257 558 4 816 Per 2022-12-31 4 603 497 5 100 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 116 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 119 ===== Not 14 Andelar redovisade enligt kapitalandelsmetoden Förändring av redovisade värden Koncernen MSEK 2023 2022 Redovisat värde vid årets ingång 1 573 1 259 Investeringar 1 0 Andel av resultat från investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden 500 337 Andel av skatt från investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden –66 –82 Andel av övrigt totalresultat från investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden –80 27 Utdelning –122 –3 Nedskrivning samt reversering av nedskrivning 1) 1 651 Valutakursdifferenser –210 35 Redovisat värde vid årets utgång 3 246 1 573 1) Varav 1 057 MSEK är hänförligt till moderbolagets aktieägare. Nedskrivningsprövning av innehavet av Aibel Aibel har utvecklats mycket positivt under de senaste åren och en transformation från fossil till förnybar energi pågår. En majoritet av orderstocken består idag av kontrakt relaterade till offshore wind och elektrifiering. För 2023 uppgick EBITA till 899 MNOK och bolaget avslu- tade året med en nettokassa uppgående till 1 865 MNOK och en order- stock om 32 miljarder NOK. Som en följd av detta är den nedskrivning som skedde av innehavet i Aibel under 2016 ej längre motiverad och har därför reverserats i fjärde kvartalet 2023. Per 31 december 2023 uppgår det koncernmässiga värdet på Aibel till 2 056 MSEK. Med koncermässigt värde avses koncernens andel av eget kapital och eventuella koncernmässiga över- och undervärden med hänsyn till innehav utan bestämmande inflytande (32 procent). Redo- visat värde är konsoliderat värde som ingår i Rapport över finansiell ställning för koncernen (49 procent). Genomförd nedskrivningsprövning för 2023, vilken baseras på en verkligt värde beräkning, visar inte på något nedskrivningsbehov. Andelar redovisade enligt kapitalandelsmetoden fördelade mellan betydande och ej individuellt betydande andelar 2023 2022 MSEK Aibel1) Individuellt ej betydande andelar Totalt Aibel1) Individuellt ej betydande andelar Totalt Andelar redovisade enligt kapitalandelsmetoden Ingår i koncernen enligt följande: Andel av resultat före skatt 496 4 500 334 3 337 Inkomstskatt –66 –66 –82 –82 Andel av övrigt totalresultat –80 –80 27 27 Andel av totalresultat 349 4 353 279 3 282 Redovisat värde 3 213 33 3 246 1 535 38 1 573 100% Nettoomsättning 15 861 12 919 Årets resultat 859 504 Övrigt totalresultat –160 54 Summa totalresultat 699 558 Anläggningstillgångar 10 551 7 532 Omsättningstillgångar 6 112 5 646 Långfristiga skulder –2 046 –2 985 Kortfristiga skulder –8 190 –7 122 Nettotillgångar 6 427 3 070 1) Aibel Holding I AS ägs till 49 procent av NCS Invest. Mer information om koncernstrukturen framgår av not 29 Andelar i koncernföretag. Ratos äger via NCS Intressenter 64 procent av NCS Invest. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 117 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 120 ===== Not 15 Fordringar på koncernföretag Moderbolaget Långfristiga fordringar Koncernföretag MSEK 2023 2022 Ackumulerade anskaffningsvärden vid årets början 6 180 4 029 Tillkommande 1 045 1 981 Omklassificering –1 569 139 Reglerat –1 649 –0 Valutakursförändringar –88 32 Utgående balans 3 919 6 180 Kortfristiga fordringar Koncernföretag MSEK 2023 2022 Ackumulerade anskaffningsvärden vid årets början 1 741 1 145 Tillkommande 2 446 2 068 Omklassificering 1 226 –139 Reglerat –1 509 –1 313 Valutakursförändringar –53 –20 Utgående balans 3 845 1 741 Avstämning finansiell information i sammandrag för betydande investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden Aibel 100% MSEK 2023 2022 Ingående balans nettotillgångar 3 070 2 446 Årets resultat före skatt 992 668 Inkomstskatt –132 –164 Övrigt totalresultat –160 54 Utdelning –239 Reversering av nedskrivning 3 313 Omräkningsdifferenser –417 66 Utgående balans nettotillgångar 6 427 3 070 Aibel 49%1) MSEK 2023 2022 Andel i nettotillgångar 3 213 1 535 Redovisat värde 3 213 1 535 1) Koncernmässigt värde, justerat för andel som tillfaller innehav utan bestämmande infly- tande, uppgår till 2 056 MSEK (982). forts. Not 14 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 118 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 121 ===== Not 16 Finansiella instrument Koncernen 31 december Upplupet anskaffningsvärde Verkligt värde via resultat räkningen Derivat som används för säkringsändamål Total enligt rapport över finansiell ställning MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Finansiella tillgångar Aktier och andelar 0 0 8 0 8 Övriga fordringar1) 29 93 29 93 Derivatinstrument 4 5 0 2 5 7 Kundfordringar 3 277 3 699 3 277 3 699 Likvida medel 2 360 2 532 2 360 2 532 5 666 6 325 4 13 0 2 5 670 6 340 Överskott i pensionsplan, tillgång 1 1 5 671 6 341 Finansiella skulder Räntebärande skulder – Skulder till kreditinstitut 4 509 6 871 4 509 6 871 – Finansiell leasingskuld 5 398 5 670 5 398 5 670 – Konvertibla förlagslån 126 99 126 99 – Övriga räntebärande skulder 106 7 290 388 396 396 Övriga långfristiga skulder2) 1 869 1 669 1 896 1 669 Derivatinstrument 13 6 6 18 6 Leverantörsskulder 2 803 2 916 2 803 2 916 12 943 15 563 2 171 2 058 6 6 15 119 17 626 Avsättningar för pensioner 65 60 15 184 17 686 1) I övriga fordringar ingår 29 MSEK (93) som är räntebärande. 2) Övriga långfristiga skulder avser i sin helhet köp- och säljoptioner utställda till ägare utan bestämmande inflytande. Värdeförändringar på dessa optioner redovisas direkt över eget kapital. Verkligt värde Valutaterminer har värderats till verkligt värde med beaktande av aktu- ella räntor och kurser på bokslutsdagen. Verkligt värde för fordringar med rörlig ränta motsvarar dess redovisade värde. Merparten av de ränte bärande skulderna löper med rörlig ränta, samt oftast en marginal som beror på skuldsättningsgrad, varför verkligt värde på balansdagen motsvarar redovisat värde. I nedanstående tabeller lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestäms för de finansiella instrument som värderas till verkligt värde i rapport över finansiell ställning. Uppdelning av hur verkligt värde bestämts utgår från följande nivåer: Nivå 1: finansiella instrument värderas enligt priser noterade på en aktiv marknad. Nivå 2: finansiella instrument värderas utifrån direkt eller indirekt observerbara marknadsdata och som inte inkluderas i nivå 1. Nivå 3: finansiella instrument värderas utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Verkligt värde-hierarki, nivå 1 Koncernen hade under det första halvåret av 2022 tillgångar i nivå 1 i verkligt värde- hierarkin, i form av börsnoterade aktier. Dessa avyttrades i juni 2022. Verkligt värde-hierarki Tillgångar MSEK Nivå 2 2023 2022 Derivat – Valutaterminer 5 7 5 7 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 119 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 122 ===== Verkligt värde-hierarki Skulder MSEK Nivå 2 Nivå 3 2023 2022 2023 2022 Syntetiska optioner 149 153 Derivat – Valutaterminer 18 6 Köp- och säljoption till innehav utan bestämmande inflytande 1 869 1 669 Villkorade köpeskillingar 141 236 18 6 2 158 2 058 forts. Not 16 Förändring, nivå 3 Skulder MSEK Syntetiska optioner Köp- och säljoptioner Villkorade köpeskillingar 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Ingående balans 153 144 1 669 830 236 194 Redovisat i finansnettot 80 17 7 12 Redovisat i rörelseresultatet 21 –3 Redovisat mot eget kapital 263 221 Nyutgivna/tillkommande 2 566 69 49 Förvärv, koncernföretag 8 26 Reglerat –80 –11 –187 –46 Valutakursdifferens –4 2 –63 44 –5 4 Utgående balans 149 153 1 869 1 669 141 236 Den utgående balansen avseende syntetiska optioner representerar det sammanlagda bedömda värdet av ett antal utestående optioner inom koncernen, vilka har Ratos olika bolag som underliggande tillgångar. Ratos värderar syntetiska optioner utifrån på marknaden veder tagna principer. Avgörande parametrar i samband med optionsvärderingen är antagna marknadsvärden avseende de underliggande tillgångarna, den underliggande tillgångens volatilitet och hur lång den återstående löp- tiden på optionen är. Av den utgående balansen består majoriteten av underliggande tillgång i HENT, TFS och airteam. Flera program avslutas under 2024. Köp- och säljoptioner utställda till ägare utan bestämmande infly- tande värderas med utgångspunkt i villkoren i köpeavtal och aktie ägar- avtal och redovisas till verkligt värde. Köp- och säljoptioner finns för minoritetsposter i Presis Infra, airteam, Knightec samt Expin Group. Den viktigaste parametern är aktiens värdeutveckling, vilken baseras på resultat fram till estimerad förfallotidpunkt. Av den utgående balans har optionen för Presis Infra samt airteam störst värde, estimerade förfallo- tider samt nominella belopp framgår i not 25 (löptidsanalys finansiella skulder). Värdering av villkorade köpeskillingar beaktar nuvärdet av förväntade betalningar, diskonterade med en riskjusterad ränta. Olika scenarier för prognostiserat resultat beaktas för att bedöma storleken av de förvän- tade utbetalningarna och sannolikheten för dess inträffande. Av utgå- ende balans förväntas 122 MSEK regleras under 2024 och maximalt nominellt belopp uppgår till 145 MSEK. Ett fåtal köpeskillingar saknar maxtak och maximalt nominellt belopp kan därför överstiga 145 MSEK. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 120 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 123 ===== Moderbolaget 31 december Upplupet anskaffningsvärde Verkligt värde via resultat räkningen Total enligt rapport över finansiell ställning MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Finansiella tillgångar Fordringar på koncernföretag1) 6 891 7 921 2 6 893 7 921 Derivatinstrument 3 5 3 5 Likvida medel 876 410 876 410 7 767 8 331 5 5 7 772 8 336 Finansiella skulder Räntebärande skulder – Skulder till kreditinstitut 4 384 6 719 4 384 6 719 – Skulder till koncernföretag 4 091 2 304 3 4 091 2 306 – Konvertibla förlagslån 125 99 125 99 – Övriga räntebärande skulder 41 88 41 88 Skulder till koncernföretag, ej räntebärande Leverantörsskulder 11 2 11 2 Derivatinstrument 7 7 8 611 9 124 48 90 8 659 9 214 1) I fordringar på koncernföretag ingår 6 733 MSEK (7 828) som är räntebärande. forts. Not 16 Verkligt värde-hierarki Tillgångar MSEK Nivå 2 2023 2022 Derivat – Valutaterminer interna 2 – Valutaterminer externa 3 5 5 5 Verkligt värde-hierarki Skulder MSEK Nivå 2 Nivå 3 2023 2022 2023 2022 Syntetiska optioner 41 88 Derivat – Valutaterminer interna 3 – Valutaterminer externa 7 7 3 41 88 Förändring, nivå 3 Skulder MSEK Syntetiska optioner 2023 2022 Ingående balans 88 62 Redovisat i finansnettot 30 26 Reglerat –77 Utgående balans 41 88 Omvärderingar som avser syntetiska optioner ingår i årets resultat, med 47 MSEK (–26), avseende skulder som ingår i den utgående balansen. Not 17 Varulager Koncernen MSEK 2023 2022 Råvaror och förnödenheter 179 207 Varor under tillverkning 171 213 Färdiga varor och handelsvaror 1 475 1 990 Förskott till leverantörer 43 65 1 868 2 477 Kostnad för varulager som resultatförts och ingår i kostnad såld vara uppgår till 6 050 MSEK (5 977). Nedskrivning av lager som kostnadsförts under året uppgår till 74 MSEK (58) och ingår i kostnad såld vara. Den del av varulagret som värderats till nettoförsäljningsvärde uppgår till 98 MSEK (126). RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 121 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 124 ===== Not 18 Eget kapital Aktiekapital Stam A Stam B Antal 2023 2022 2023 2022 Utgivna aktier per 1 januari 84 637 060 84 637 060 241 261 928 240 101 760 Utgivna aktier per 31 december 84 637 060 84 637 060 241 879 428 241 261 928 Totalt antal aktier Kvotvärde MSEK Utgivna aktier per 1 januari 2023 325 898 988 3,15 1 027 Utgivna aktier per 31 december 2023 326 516 488 3,15 1 029 Omstämpling av aktier Årsstämman 2003 beslutade om att ett konverteringsförbehåll avse- ende möjlighet att stämpla om A-aktier till B-aktier skulle införas i bolagsordningen. Detta innebär att ägare av A-aktier har en konti nuerlig möjlighet att genomföra en konvertering till B-aktier. Under 2023 har 0 (0) A-aktier omstämplats till B-aktier. Koncernen Övrigt tillskjutet kapital Avser eget kapital som är tillskjutet från ägarna. Här ingår överkurs- fonder som betalats i samband med emissioner. Reserver Innefattar alla valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av finansiella rapporter från utländsk verksamhet i annan valuta än SEK. Reserver inkluderar även effekter av kassaflödessäkringar och säkring av nettoinvesteringar. Balanserat resultat inklusive årets resultat I balanserat resultat ingår intjänade resultat och omvärdering av för- månsbestämda pensionsplaner som redovisats i övrigt totalresultat för moderbolaget och dess dotterföretag och intresseföretag. Tidigare avsättningar till reservfond ingår också i denna post. Moderbolaget Bundna fonder Bundna fonder får inte minskas genom vinstutdelning. Reservfond Syftet med reservfonden har varit att spara en del av nettovinsten, som inte går åt för täckning av balanserad förlust. I reservfonden ingår även belopp som före 2006-01-01 tillförts överkursfonden. Fritt eget kapital Följande fonder utgör tillsammans med årets resultat fritt eget kapital, dvs. det belopp som finns tillgängligt för utdelning till aktie ägarna. Överkursfond När aktierna emitteras till överkurs, dvs. för aktierna betalas mer än aktiernas kvotvärde, ska ett belopp motsvarande det erhållna beloppet utöver aktiernas kvotvärde föras till överkursfonden. Avsättning till överkursfond efter 2006-01-01 utgör fritt eget kapital. Balanserat resultat Balanserat resultat utgörs av föregående års balanserade resultat och resultat efter avdrag för under året lämnad vinstutdelning. Kostnader för återköp av egna aktier, erhållna köpoptionspremier och eventuellt till- kommande transaktionskostnader redovisas direkt i balanserat resultat. Kapitalhantering Koncernens målsättning är att ha en god finansiell ställning, som bidrar till att bibehålla investerares, kreditgivares och marknadens förtroende samt utgör en grund för fortsatt utveckling av affärsverksamheten, och att den långsiktiga avkastningen som genereras till aktie ägarna är till- fredsställande. Ratos övergripande mål är att öka aktieägarvärdet i ett Ratos som växer. Ratos finansiella mål fokuserar på vinstutvecklingen i bolags- portföljen samt aktiens totalavkastning. De finansiella målen är; (1) EBITA-tillväxt, EBITA ska uppgå till minst 3 miljarder SEK år 2025 (2) Skuldsättningsgrad, nettoskuld, exklusive finansiell leasingskuld, i förhållande till EBITDA bör normalt uppgå till 1,5–2,5x. (3) Utdelnings- andel, Utdelningsandelen uppgår normalt sett till 30–50 procent av resultatet efter skatt, exklusive realisationsvinster och realisations- förluster, hänförligt till moderbolagets ägare. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 122 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 125 ===== Koncernens justerade EBITA för 2023 uppgick till 2 244 MSEK (1 966) för kvarvarande verksamhet, vilket ger en tillväxt på 14 procent. Koncernens skuldsättningsgrad, exklusive finansiell leasingskuld, uppgick på balansdagen till 0,7x. Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning om 1,25 SEK per A- och B-aktie för räkenskapsåret 2023, vilket motsvarar en total utbetalning om 408 MSEK och utdelningsandel om 34 procent. Baserat på betalkurs vid årets slut uppgår direkt avkastningen till 3,5 procent. På årsstämman 2023 förnyades beslut om att Ratos i samband med förvärv kan emittera B-aktier i Ratos genom kvittning, apport eller mot kontant betalning. Det avser högst 35 miljoner B-aktier. Kapital definieras som totalt eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande. Varken moderbolaget eller något av dotter- företagen står under externa kapitalkrav såsom till exempel tillsyn under en myndighet. För beskrivning av låneavtal kopplat till finansiering och dess lånevillkor, se not 25 Finansiella risker och riskpolicy. Återköpta egna aktier som ingår i eget kapital-posten balanserat resultat inklusive årets resultat 2023 2022 Antal aktier Ingående återköpta aktier 62 500 Sålda i samband med lösen av köpoptioner –62 500 Utgående återköpta aktier Antal utestående aktier Totalt antal aktier 326 516 488 325 898 988 326 516 488 325 898 988 Optioner Teckningsoption 2018–2023 Årsstämmorna 2018–2023 beslutade om emittering av tecknings- optioner till personalen. Villkoren för utestående teckningsoptioner framgår av not 7. Konverteringsrätt avseende konvertibla förlagslån 2018–2023 Årsstämmorna 2018–2023 beslutade om emittering av konvertibla förlags lån till personalen. Konvertibla förlagslån delas upp i en ränte- bärande skuld som framgår i not 16 och en konverteringsrätt. Konverte- ringsrätten redovisas i eget kapital. För ytterligare beskrivning se även not 7. Utdelning Efter balansdagen har styrelsen föreslagit följande utdelning: MSEK Utdelning till innehavare av aktier av serie A och B 1,25 SEK/aktie1) 408 Balanseras i ny räkning 8 291 1) Baserat på antalet utestående aktier den 31 december 2023. Föreslagen utdelning för 2023 blir föremål för fastställande på årsstämman den 26 mars 2024. forts. Not 18 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 123 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 126 ===== Not 19 Redogörelse för övrigt totalresultat samt förändring av reserver och innehav utan bestämmande inflytande Majoritetens andel av reserver Innehav utan bestämmande inflytandeMSEK Omräknings- reserv Säkrings- reserv Totalt Totalt Ingående redovisat värde 2022-01-01 –212 –6 –218 –131 –349 Årets omräkningsdifferenser 338 338 53 391 Kassaflödessäkringar – redovisade i övrigt totalresultat –7 –7 –2 –9 – skatt hänförlig till årets förändring 1 1 0 2 Utgående redovisat värde 2022-12-31 126 –11 115 –79 35 Ingående redovisat värde 2023-01-01 126 –11 115 –79 35 Årets omräkningsdifferenser –340 –340 –92 –432 Kassaflödessäkringar – redovisade i övrigt totalresultat –31 –31 –22 –53 – skatt hänförlig till årets förändring –2 –2 –0 –2 Utgående redovisat värde 2023-12-31 –214 –44 –258 –193 –451 Omräkningsreserv Omräkningsreserven innefattar alla valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av finansiella rapporter från utländska verksamheter som har upprättat sina finansiella rapporter i annan valuta än den valuta som koncernens finansiella rapporter presenteras i. Även säkring av netto- investeringar i utlandet ingår. Moderbolaget och koncernen presenterar sina finansiella rapporter i svenska kronor. Säkringsreserv Säkringsreserven innefattar den effektiva andelen av den ackumulerade nettoförändringen av verkligt värde på ett kassaflödessäkrings- instrument hänförbart till kassaflöden som ännu inte har inträffat. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 124 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 127 ===== Not 20 Innehav utan bestämmande inflytande 2023 MSEK NCS Invest 1) LEDiL HENT Individuellt ej betydande innehav utan bestäm - mande inflytande 2) Total I sin helhet, 100% Anläggningstillgångar 3 332 1 107 1 067 Omsättningstillgångar 0 169 4 383 Långfristiga skulder –8 –506 Kortfristiga skulder –0 –222 –3 763 Nettotillgångar 3 332 1 045 1 182 Redovisat värde på innehav utan bestämmande inflytande 1 157 348 221 412 2 137 Nettoomsättning 470 9 516 Årets resultat 2 205 69 457 Övrigt totalresultat –288 –5 –69 Summa totalresultat 1 917 63 388 Kassaflöde från löpande verksamhet 120 98 1 882 Kassaflöde från investeringsverksamhet –29 6 Kassaflöde från finansieringsverksamhet –120 –70 –1 157 Årets kassaflöde 0 –1 731 Årets resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 751 23 124 –109 788 Övrigt totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande –104 –2 –17 1 –121 Utdelning utbetald till innehav utan bestämmande inflytande –43 –16 –44 –91 –194 Innehav utan bestämmande inflytande, andel 36% 34% 27% 1) NCS Invest äger 49 procent i Aibel Holding I AS. Ratos äger via NCS Intressenter 64 procent av NCS Invest. 2) Betydande innehav utan bestämmande inflytande definieras som minst 10 procent av koncernens totala innehav utan bestämmande inflytande. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 125 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 128 ===== Not 21 Resultat per aktie Resultat per aktie har beräknats på följande sätt: MSEK 2023 2022 Årets resultat hänförligt till moderbolagets ägare 1 218 548 Använt i beräkningen av resultat per aktie före utspädning 1 218 548 Räntekostnad för konvertibla förlagslån, netto 9 1 Använt i beräkning av resultat per aktie efter utspädning 1 226 550 Vägt genomsnittligt antal aktier Totalt antal stamaktier 326 516 488 325 898 988 Effekt av innehav av egna aktier samt utfärdande av nya aktier –474 466 –675 099 Vägt genomsnittligt antal före utspädning 326 042 022 325 223 889 Köpoptioner 3 561 Teckningsoptioner 101 749 287 409 Konvertibla förlagslån 3 617 956 927 500 Vägt genomsnittligt antal efter utspädning 329 761 727 326 442 359 Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,73 1,69 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,72 1,68 2022 MSEK NCS Invest Speed Group LEDiL HENT Individuellt ej betydande innehav utan bestäm - mande inflytande 1) Total I sin helhet, 100% Anläggningstillgångar 1 535 1 120 1 115 1 159 Omsättningstillgångar 0 290 174 3 055 Långfristiga skulder –587 –170 –374 Kortfristiga skulder –421 –90 –2 886 Nettotillgångar 1 535 403 1 028 954 Redovisat värde på innehav utan bestämmande inflytande 552 123 343 157 324 1 499 Nettoomsättning 1 158 487 8 032 Årets resultat 252 82 80 173 Övrigt totalresultat 60 83 34 Summa totalresultat 312 82 163 208 Kassaflöde från löpande verksamhet 219 96 913 Kassaflöde från investeringsverksamhet –29 –28 2 Kassaflöde från finansieringsverksamhet –226 –103 –878 Årets kassaflöde –36 –35 38 Årets resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 91 25 27 47 142 331 Övrigt totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 22 28 8 4 61 Utdelning utbetald till innehav utan bestämmande inflytande –30 –25 –126 –67 –248 Innehav utan bestämmande inflytande, andel 36% 30% 34% 27% 1) Betydande innehav utan bestämmande inflytande definieras som minst 10 procent av koncernens totala innehav utan bestämmande inflytande. forts. Not 20 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 126 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 129 ===== Not 22 Pensioner I koncernen finns både förmånsbestämda och avgiftsbestämda pensions planer. Ratoskoncernen har inte någon koncerngemensam policy avseende pensioner utan varje enskilt bolags styrelse beslutar om pensionslösningar för bolaget. Avgiftsbestämda pensioner Pensionsplanerna omfattar huvudsakligen ålderspension. Pensions- premierna är lönerelaterade och kostnadsförs löpande. Förmånsbestämda pensioner Pensionsplanerna omfattar huvudsakligen ålderspension. Intjäningen baseras på antal år inom pensionsplanen och lönen vid pensionerings- tillfället. Pensionsförpliktelserna är säkerställda genom pensions- stiftelser och dylikt eller av bolaget. De förmånsbestämda planerna är inte huvudlösningen för dotterföretagen utan utgör endast komplement till avgiftsbestämda pensionsplaner. Av Ratos nuvarande dotterföretag har fyra förmånsbestämda pensioner. Diab har det beloppsmässigt största förmånsbestämda pensionsåtagandet i koncernen och det uppgår till 55 MSEK (50). Diab står för 84 procent av koncernens för- månsbestämda pensionsskuld. Åtagande för pension för tjänstemän i Sverige (ITP) tryggas delvis genom försäkringar i Alecta. Pensionsplanen som tryggas hos Alecta redovisas som avgiftsbestämd plan då det inte går att erhålla till räckligt med uppgifter för att Ratos ska kunna redovisa sin andel av pensions- planen som förmånsbestämd. Alectas överskott kan fördelas till försäk- ringstagarna och/eller de försäkrade. Vid utgången av 2023 uppgick Alectas överskott i form av den kollektiva konsolideringsnivån till preliminärt 157 procent (172). Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på Alectas tillgångar i procent av försäkrings- åtagandena beräknade enligt Alectas försäkringstekniska beräknings- antaganden, vilka inte överensstämmer med IAS 19. Årets premier betalda till Alecta uppgår till 55 MSEK (41). Koncernen Pensionskostnad MSEK 2023 2022 Kostnad avseende tjänstgöring under innevarande period 1 1 Kostnad avseende tjänstgöring under tidigare perioder 0 0 Räntenetto 2 1 Effekter av reduceringar och regleringar –1 1 Pensionskostnader för förmånsbestämda pensioner 2 4 Pensionskostnader för avgiftsbestämda pensioner, Alecta 55 41 Pensionskostnader för avgiftsbestämda pensioner, övriga 233 153 Årets pensionskostnad 290 197 Pensionskostnaderna ingår i resultaträkningen på raden Kostnader för ersättning till anställda med undantag av räntenetto som ingår i finans- nettot i resultaträkningen. Förmånsbestämda pensionsplaner MSEK 2023 2022 Nuvärde av fonderade förpliktelser 37 36 Förvaltningstillgångarnas verkliga värde –32 –32 5 4 Nuvärde av ofonderade förpliktelser 59 55 Nettoskuld i Rapport över finansiell ställning 65 59 Belopp som redovisas i balansräkningen Avsättningar för pensioner 65 60 Överskott i förmånsbestämd plan redovisad som långsiktig finansiell fordran 1 1 Nettoskuld i Rapport över finansiell ställning 65 59 forts. Not 21 Köpoptioner Ratos AB hade vid ingången av 2022 ett utestående köpoptionsprogram vars lösenkurs uppgick till 40,00 SEK. Samtliga köpoptioner löstes in under första kvartalet 2022 men har haft utspädningseffekt 2022 då lösenkurs på optionerna är lägre än stam aktiernas genomsnittskurs under perioden till inlösen. För ytterligare information hänvisas till not 7. Teckningsoptioner Ratos AB har under 2023 haft sex utestående tecknings options program. Lösenkurser uppgår till 29,94 SEK, 27,19 SEK, 21,52 SEK, 43,51 SEK, 45,18 respektive 33,63 SEK. Teckningsoptioner har haft utspädningseffekt ifall lösenkurs på optionerna är lägre än stam aktiernas genomsnittskurs under året, dock viktat i de fall de inte varit utestående hela året. För ytterligare information hänvisas till not 7. Konvertibla förlagslån Utställda konvertibla förlagslån har inkluderats i beräkningen av resultat per aktie efter utspädning från emitteringstidpunkten genom att öka antalet aktier med det totala antalet aktier som konvertiblerna mot- svarar och öka resultatet med den redovisade räntekostnaden efter skatt. Konvertiblerna har inte inkluderats i beräkningen av resultat per aktie efter utspädning i de fall resultat per aktie förbättras efter utspäd- ning. För ytterligare information hänvisas till not 7. RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 127 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 130 ===== Förändringar i förmånsbestämda pensionsförpliktelser MSEK 2023 2022 Ingående balans 90 105 Pensioner intjänade under perioden 3 1 Räntekostnader 3 2 Betalningar från planen –3 –4 Aktuariella vinster/förluster: Finansiella antaganden 2 –21 Demografiska antaganden 0 –2 Erfarenhetsmässiga antaganden 2 6 Övrigt –1 –2 Valutakursdifferens 1 4 Förmånsbestämda förpliktelser vid årets slut 97 90 Förändringar i förvaltningstillgångar MSEK 2023 2022 Ingående balans 31 29 Ränteintäkter 0 0 Inbetalning från arbetsgivare 1 1 Inbetalning från de anställda 0 0 Betalningar från planen –1 –2 Avkastning på förvaltningstillgångar exkl. ränteintäkter ovan –0 –1 Övrigt –0 0 Valutakursdifferens 1 2 Förvaltningstillgångar vid årets slut 32 31 Förvaltningstillgångarna består av följande: MSEK 2023 2022 Tillgångar placerade hos försäkringsbolag 32 31 32 31 Av förvaltningstillgångarna är 17 MSEK (15) noterade och 15 MSEK (17) onoterade tillgångar. Väsentliga aktuariella antaganden på balansdagen Diab 2023 2022 Nettoskuld i Rapport över finansiell ställning 55 50 Diskonteringsränta, %: Förstklassiga obligationer, Sverige 3,5 3,8 Förstklassiga obligationer, Italien 3,2 3,4 Förstklassiga obligationer, övrigt 4,7 Inflation, % 1,8 1,8 Förväntad löneökningstakt, % 2,8 2,8 Årlig ökning av pensioner och fribrev, % 2,0 2,0 Moderbolaget Moderbolagets pensionskostnader för avgiftsbestämda pensioner uppgår till 10 MSEK (10), varav 0 MSEK (0) avser Alecta. forts. Not 22 Not 23 Avsättningar Koncernen Avsättningar, långfristiga MSEK 2023 2022 Garantiåtaganden Vid årets början 7 6 Årets avsättningar 0 Outnyttjade reverserade avsättningar 0 0 Valutakursdifferens –0 1 Vid årets slut 8 7 Övrigt Vid årets början 36 33 Årets avsättningar 4 7 Ianspråktagna avsättningar –2 –1 Outnyttjade reverserade avsättningar –0 –5 Avsättningar i förvärvat företag 1 Valutakursdifferens –0 2 Vid årets slut 37 36 Summa långfristiga avsättningar 45 44 RATOS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 128 Om RatosInnehåll Ratos affärsområden Ytterligare informationRapporter ===== SIDA 131 =====