FULLTEXT DEL 4 AV 5
Årsredovisning 2023
Rörelsemarginal Rörelsemarginalen baseras på enheternas rörelseresultat efter avskrivningar. Respektive enhets rörelsemarginal är beräknad mot bakgrund av historiska resultat samt Saabs förväntningar om framtida utveckling på de marknader där enheterna är verksamma. I samtliga affärsområden finns en betydande orderstock av projekt som sträcker sig över ett stort antal år. Risker och möjligheter, med avseende på rörelsemarginal, hanteras genom att slutkostnadsprognoser görs löpande i alla betydande projekt. Rörelsemarginalen bygger på gällande slutkostnadsprognoser. Investeringar i utvecklingsutgifter I de femåriga affärsplanerna inberäknas ytterligare investeringar i utvecklingsutgifter som bedöms nödvändiga för vissa enheter för att nå tillväxtmål på respektive marknad. Diskonteringsränta Diskonteringsräntorna baseras på genomsnittlig vägd kapitalkostnad (WACC, Weighted Average Cost of Capital). WACC-räntan som har använts baseras på en riskfri ränta på tio års sikt med tillägg för bland annat marknadsrisker. Diskon terings räntan är i nivå med de externa krav som ställs på Saab och liknande företag på marknaden. Samtliga enheter har försäljning av försvarsmaterial, unika system, produkter och supportlösningar på den internationella marknaden som sin huvudsakliga verksamhet och bedömningen är att affärsrisken i detta avseende är likvärdig. De senaste årens orderingång har ändrat orderstockens sammansättning för vissa affärsområden och bidragit till en stor andel affärsområdesöverskridande projekt vilket försvårar differentieringen av diskonteringsräntor mellan affärs områden. Till följd av detta applicerar Saab en enhetlig diskonteringsränta i nedskrivningstesterna. Diskonteringsräntan (WACC) som har använts för 2023 är 10 procent (10) före skatt. Känslighetsanalys Koncernledningen bedömer att rimligt möjliga förändringar i ovanstående variabler inte skulle ha så stora effekter att de var för sig skulle reducera återvinningsvärdet till ett värde som är lägre än det redovisade värdet. Not 16. Materiella anläggningstillgångar Redovisningsprinciper Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Avskrivning Avskrivning sker linjärt, baserad på tillgångens anskaffningsvärde med avdrag för bedömt restvärde vid nyttjandeperiodens slut, över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Mark skrivs inte av. Komponentavskrivning tillämpas, vilket innebär att en anläggningstillgång som består av olika komponenter, eller där väsentliga delar har olika nyttjandeperiod, skrivs av som separata tillgångar baserat på deras nyttjandeperioder. Beräknade nyttjandeperioder: • Rörelsefastigheter/byggnader: 20–90 år. • Maskiner och andra tekniska anläggningar: 5–10 år. • Inventarier, verktyg, installationer och datorer: 3–10 år. Bedömning av en tillgångs restvärde och nyttjandeperiod görs årligen. Nedskrivning av materiella tillgångar De redovisade värdena för anläggningstillgångar, med undantag för tillgångar som har värderats till verkligt värde, prövas vid varje rapporttillfälle för att bedöma om det finns indikation på nedskrivningsbehov. Om en sådan indikation finns beräknas tillgångens återvinningsvärde. Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Rörelsefastigheter/ bygg nader och mark1) 3 093 2 896 1 671 1 513 Maskiner och andra tekniska anläggningar 2 315 2 100 1 291 1 304 Inventarier, verktyg och installationer 1 656 1 411 1 019 912 Pågående nyanläggningar 2 437 1 558 1 395 1 073 Summa 9 501 7 965 5 376 4 802 1) I koncernen avser redovisat belopp rörelsefastigheter. I moderbolaget avser redovisat belopp byggnader och mark. Rörelsefastigheter/Byggnader och mark 1) Koncernen Moderbolaget MSEK 2023 2022 2023 2022 Anskaffningsvärden Ingående balans 1 januari 6 127 5 793 2 483 2 485 Investeringar 321 118 225 56 Avyttringar, utrangeringar och omklassificeringar 3 161 -19 -58 Omräkningsdifferenser -38 55 - - Utgående balans 31 december 6 413 6 127 2 689 2 483 Av- och nedskrivningar Ingående balans 1 januari -3 231 -3 084 -1 867 -1 798 Årets avskrivningar -104 -127 -52 -75 Avyttringar, utrangeringar och omklassificeringar 5 5 4 6 Omräkningsdifferenser 10 -25 - - Utgående balans 31 december - 3 320 -3 231 -1 915 -1 867 Uppskrivningar Ingående balans 1 januari - - 897 897 Utgående balans 31 december - - 897 897 Redovisat värde 31 december 3 093 2 896 1 671 1 513 1) I koncernen avser redovisat belopp rörelsefastigheter. I moderbolaget avser redovisat belopp byggnader och mark. 1 3 5 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 136 ===== Maskiner och andra tekniska anläggningar Koncernen Moderbolaget MSEK 2023 2022 2023 2022 Anskaffningsvärden Ingående balans 1 januari 6 543 5 952 3 827 3 648 Investeringar 507 476 177 237 Förvärvat via rörelseförvärv 79 - - - Omklassificeringar 48 79 13 57 Avyttringar och utrangeringar -508 -153 -16 -115 Omräkningsdifferenser -61 189 - - Utgående balans 31 december 6 608 6 543 4 001 3 827 Av- och nedskrivningar Ingående balans 1 januari -4 443 -4 106 -2 523 -2 430 Årets avskrivningar -350 -338 -205 -209 Förvärvat via rörelseförvärv -39 - - - Omklassificeringar -3 19 2 11 Avyttringar och utrangeringar 508 124 16 105 Omräkningsdifferenser 34 -142 - - Utgående balans 31 december -4 293 -4 443 -2 710 -2 523 Redovisat värde 31 december 2 315 2 100 1 291 1 304 Inventarier, verktyg och installationer Koncernen Moderbolaget MSEK 2023 2022 2023 2022 Anskaffningsvärden Ingående balans 1 januari 4 278 3 734 2 838 2 471 Investeringar 666 621 418 455 Förvärvat via rörelseförvärv 12 - - - Omklassificeringar 34 -46 -10 -12 Avyttringar och utrangeringar -172 -102 -137 -76 Omräkningsdifferenser -26 71 - - Utgående balans 31 december 4 792 4 278 3 109 2 838 Av- och nedskrivningar Ingående balans 1 januari -2 867 -2 527 -1 926 -1 695 Årets avskrivningar -458 -424 -310 -308 Förvärvat via rörelseförvärv -7 - - - Omklassificeringar 14 28 10 5 Avyttringar och utrangeringar 166 98 136 72 Omräkningsdifferenser 16 -42 - - Utgående balans 31 december -3 136 -2 867 -2 090 -1 926 Redovisat värde 31 december 1 656 1 411 1 019 912 Pågående nyanläggningar Koncernen Moderbolaget MSEK 2023 2022 2023 2022 Anskaffningsvärden Ingående balans 1 januari 1 558 1 385 1 073 849 Investeringar 1 013 409 322 246 Omklassificeringar -121 -274 0 -22 Omräkningsdifferenser -13 38 - - Redovisat värde 31 december 2 437 1 558 1 395 1 073 Investeringar i pågående nyanläggningar avser ett netto av nya investeringar och omklassificeringar till andra tillgångsslag. Säkerheter Den 31 december 2023 var fastigheter med redovisat värde på MSEK 0 (0) ställda som säkerhet för banklån. 1 3 6 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 137 ===== Not 17. Leasing Koncernens och moderbolagets åtaganden som leasetagare omfattar främst lokaler och byggnader för produktion och/eller administration. Koncernens övriga leasingavtal avser främst flygplan och bilar. Leasingavtalen skrivs normalt för fasta perioder över flera år men möjligheter till förlängning kan finnas, vilket beskrivs mer utförligt nedan. Koncernen eller moderbolaget har inga väsentliga åtaganden som leasegivare. Villkoren förhandlas separat för varje avtal och innehåller ett stort antal olika avtalsvillkor. Leasingavtalen innehåller inga särskilda villkor eller restriktioner som skulle innebära att avtalen skulle sägas upp om villkoren inte uppfylls, men de leasade tillgångarna får inte användas som säkerhet för lån. Redovisningsprinciper Leasingavtalen redovisas som nyttjanderätter och en motsvarande skuld, den dagen som den leasade tillgången finns tillgänglig för användning av koncernen. Varje leasingbetalning fördelas mellan amortering av skulden och finansiell kostnad. Den finansiella kostnaden fördelas över leasingperioden så att varje redovisningsperiod belastas med ett belopp som motsvarar en fast räntesats för den under respektive period redovisade skulden. Nyttjanderätten skrivs av linjärt över det kortare av tillgångens nyttjandeperiod och leasingavtalets längd. Leasingbetalningarna diskonteras med den implicita räntan om den räntan lätt kan fastställas, annars den marginella låneräntan. Saab fastställer den marginella låneräntan för olika löptider genom att konstruera en räntekurva som utgår från interbank-ränteswapkurva justerad för Saabs kreditrisk. Till detta adderas kreditrisken i en skuld med den underliggande tillgångstypen som säkerhet. Räntan räknas om i det fall leasetagaren inom Saabkoncernen har en annan funktionell valuta än SEK. Räntan justeras också för skillnader i kreditrisk mellan det aktuella koncernföretaget och Saabkoncernen. Saab använder marknadsdata i form av t.ex. swapräntor för att beräkna den marginella låneräntan. I de fall noteringar för en variabel saknas på en viss löptid tillämpas interpolering respektive extrapolering. De väsentliga bedömningar som har gjorts vid fastställandet av den marginella låneräntan omfattar främst antaganden om påslag för leasetagarspecifik kreditrisk och säkerhetsspecifik kreditrisk. Påslagen för kreditrisken baseras på noterade obligationer för liknande underliggande kreditrisk. Leasingbetalningar för korta kontrakt och leasingavtal för tillgångar av mindre värde kostnadsförs linjärt i resultaträkningen. Korta kontrakt är avtal med en leasingtid på 12 månader eller mindre. Optioner att förlänga och säga upp avtal finns inkluderade i ett antal av koncernens leasingavtal för lokaler och byggnader. Villkoren används för att maximera flexibiliteten i hanteringen av avtalen. När leasingavtalets längd fastställs, beaktas tillgänglig information som ger ett ekonomiskt incitament att utnyttja en förlängningsoption, eller att inte utnyttja en option för att säga upp ett avtal. Möjligheter att förlänga ett avtal inkluderas endast i leasingavtalets längd om det är rimligt säkert att avtalet förlängs (eller inte avslutas). De väsentliga bedömningar som har iakttagits vid bedömning av leaseperiodens längd har utgått från Saabs bedömningar vid uppdelning av leasingavtal i grupper baserat på om de är av strategisk karaktär eller inte. Strategisk karaktär avser lokaler som innehåller svårflyttad produktionsutrustning eller för vilka Saab av någon annan anledning har ekonomiska incitament att utnyttja en option. Leaseperioden för dessa kontrakt bedöms löpande varvid förlängningsoptioner är mer troliga att inkluderas ju kortare den återstående kontraktstiden är. För leasingkontrakt som inte är av strategisk karaktär har Saab bedömt att det inte föreligger några ekonomiska incitament att utnyttja optioner som påverkar leasingavtalets längd. Det förekommer emellertid att förlängningsoptioner som inte har beaktats vid beräkningen av leasingskulden utnyttjas även om den initiala bedömningen var att det inte fanns betydande ekonomiska incitament att utnyttja förlängningsoptionen. Räntekostnader på leasingskulder presenteras som finansiella kostnader i resultaträkningen. Kassaflöden från leasingavtal klassificeras och presenteras enligt nedan: • Leasingskuldens amortering ingår i finansieringsverksamheten. • Räntebetalningar ingår i kassaflöde från den löpande verksamheten. • Betalningar för korttidsleasingavtal och betalningar för leasingavtal för vilka den underliggande tillgången har ett lågt värde och inte ingår i värderingen av leasingskulden presenteras i den löpande verksamheten. I nedanstående tabeller lämnas upplysningar om leasingavtal. Nyttjanderättstillgångar MSEK Fastig heter Övrigt Koncernen Ingående balans 1 januari 2022 2 034 438 2 472 Nya avtal 205 84 289 Avskrivningar -397 -129 -526 Omvärdering 1) 398 2 400 Omräkningsdifferenser 41 6 47 Utgående balans 31 december 2022 2 281 401 2 682 Ingående balans 1 januari 2023 2 281 401 2 682 Nya avtal 98 167 265 Avskrivningar -446 -149 -595 Omvärdering 1) 208 4 212 Omräkningsdifferenser -9 -1 -10 Utgående balans 31 december 2023 2 132 422 2 554 1) Omvärdering avser framförallt förlängningar av befintliga kontrakt men även indexering och förtida avslut av kontrakt. Leasingskulder Koncernen MSEK 2023 2022 Ingående balans leasingskulder 1 januari 2 794 2 543 varav långfristiga leasingskulder 2 240 2 061 varav kortfristiga leasingskulder 554 482 Nya avtal 270 270 Kostnadsförd ränta 139 106 Betalda leasingavgifter -725 -630 Omvärdering 1) 215 414 Omräkningsdifferenser -18 91 Utgående balans 31 december 2 675 2 794 varav långfristiga leasingskulder 2 078 2 240 varav kortfristiga leasingskulder 597 554 1) Omvärdering avser framförallt förlängningar av befintliga kontrakt men även indexering och förtida avslut av kontrakt. Av leasingskulderna uppgår odiskonterade leasingavgifter inom ett år till MSEK 863 (610) och inom intervallet ett till tre år från balansdagen till MSEK 1 163 (1 364) och MSEK 859 (980) senare än tre år från balansdagen. Leasingavgifter i perioder som omfattas av en förlängningsoption som inte har inkluderats i beräkningen av leasingskulden uppgår till MSEK 1 556 (1 423). Beloppet har beräknats utifrån en förlängningsperiod per avtal. 1 3 7 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 138 ===== Utöver de leasingavtal som är redovisade per bokslutsdagen har koncernen tecknat avtal för hyra av två fastigheter, båda med preliminärt tillträde under fjärde kvartalet 2025. Avtalen löper under fem respektive 20 år och genererar ett totalt hyresåtagande om ungefär SEK 1,8 miljarder. Resultat från leasingavtal som inte redovisas som nyttjanderätter och leasingskulder Koncernen MSEK 2023 2022 Kostnader för korttidsleasingavtal 23 34 Kostnader för leasingavtal för tillgångar av lågt värde 8 8 Summa 31 42 Betalda leasingavgifter för leasingavtal som inte redovisas som nyttjanderätter och leasingskulder uppgick till MSEK 31 (42) varmed koncernens totala betalda leasingavgifter uppgick till MSEK 756 (672). Kontrakterade åtaganden för korttidsleasingavtal uppgår den 31 december 2023 till MSEK 12 (10). Nedan tabell visar resultat från leasingavtal för moderbolaget. 2023 2022 MSEK Byggnader och mark Maskiner och inventarier Byggnader och mark Maskiner och inventarier Kostnadsförda 364 146 352 126 varav variabla leasingavgifter - - - - Kontrakterade leasingavgifter Inom 1 år 378 320 355 105 1 till 3 år 836 81 840 269 Senare än tre år 775 1 870 0 Summa kontrakterat 1 989 402 2 065 374 Not 18. Biologiska tillgångar Redovisningsprinciper Biologiska tillgångar, i form av skog, värderas till verkligt värde efter avdrag för uppskattade försäljningskostnader. Förändringar i verkligt värde redovisas i resultaträkningen. Det verkliga värdet baseras på värdering av utomstående oberoende värderare. Koncernen MSEK 2023 2022 Växande skog Redovisat värde 1 januari 408 385 Investeringar - - Avyttringar - -37 Förändring av verkligt värde 23 70 Avgår verkligt värde avverkning -17 -10 Redovisat värde den 31 december 414 408 Varav anläggningstillgångar 414 408 Den 31 december 2023 bestod de biologiska tillgångarna av cirka 375 000 m 3sk granskog, 784 000 m 3sk tall och 89 000 m 3sk lövskog. Tillväxten i skogen är cirka 37 000 m 3sk per år. Under året avverkades cirka 36 000 m3sk skog, vilket hade ett verkligt värde i koncernen, efter avdrag för försäljningskostnader, på MSEK 17 på avverkningsdagen. Värderingen av skogen har gjorts av extern oberoende värderare. Skogsfastigheten har värderats enligt ortsprismetoden. Vid värderingen enligt ortsprismetoden har hänsyn inte tagits till miljöbelastningen till följd av att det finns ett skjutfält inom fastigheten. Korrigeringen för miljöbelastningen har därför gjorts genom minskning av verkligt värde med ett belopp motsvarande marknadsvärdet för ytan på skjutfältet (4 457 hektar) med avdrag för virkesvärdet. Avyttringen 2022 var hänförlig till ett dotterbolag till Saab AB som sålde en skogsfastighet till ett marknadspris om MSEK 54 till Kopparfors Skogar, ett dotterbolag ägt av Wallenberg Investments AB. 1 3 8 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 139 ===== Koncernens intresseföretag och joint ventures innehas i operativt syfte, det vill säga är relaterade till verksamhet som bedrivs i affärsområdena eller inom venture portföljen och redovisas därför i rörelseresultatet. Aggregerat för Saabs intresseföretag uppgår årets nettoresultat till MSEK -1 284 (-186), övrigt totalresultat till MSEK -2 (31) vilket ger ett totalresultat om MSEK -1 286 (-155). För Saabs joint ventures uppgår årets nettoresultat till 0 (-10), övrigt total-resultat till MSEK 0 (0) vilket ger ett totalresultat om MSEK 0 (-10). Saabs redovisade andel i intresseföretags och joint ventures resultat uppgick till MSEK -685 (-97). Andelar i intresseföretag och joint ventures per den 31 december 2023 inkluderade goodwill med MSEK 20 (48). Nedan specificeras intresseföretagens och joint venture-företagens intäkter, resultat, tillgångar, skulder, eget kapital samt koncernens resultat- och kapital andel. Not 19. Andelar i intresseföretag och joint ventures Redovisningsprinciper Intresseföretag är de företag över vilka koncernen har ett betydande men inte bestämmande inflytande över den operativa och finansiella styrningen, vanligtvis genom andelsinnehav mellan 20 och 50 procent av röstetalet. Joint ventures är företag för vilka koncernen genom samarbetsavtal med en eller flera parter har ett gemensamt bestämmande inflytande över den operativa och finansiella styrningen. Från och med den tidpunkt som det betydande inflytandet i ett intresseföretag och det gemensamma bestämmande inflytandet i ett joint venture uppstår redovisas andelar i intresseföretag och joint ventures enligt kapitalandels metoden i koncernredovisningen. Kapitalandelsmetoden tillämpas fram till den tidpunkt när det betydande inflytandet eller det gemensamma bestämmande inflytandet upphör. Intresseföretag och joint ventures Koncernen MSEK 2023 2022 Redovisat värde 1 januari 343 404 Förvärv av intresseföretag och joint ventures - 4 Avyttring av intresseföretag och joint ventures -6 - Andel i intresseföretags och joint ventures resultat1) -685 -97 Nyemission/kapitaltillskott 55 25 Justering mot fordran 584 36 Omräkningsdifferenser -2 15 Utdelningar -36 -44 Redovisat värde 31 december 253 343 1) Andel i intresseföretags och joint ventures resultat efter skatt och innehav utan bestämmande inflytande i intresse- företag/joint ventures. 1 3 9 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 140 ===== 2023, MSEK Land Försälj- nings- intäkter Resultat Tillgångar Skulder Eget kapital Ägd andel i %1) Andel i intresse- företags och joint ventures resultat Redovisat värde andel i intresse - företag och joint ventures Intresseföretag FFV Services Private Limited Indien 45 18 91 16 75 49,0% 9 37 T aurus Systems GmbH Tyskland 317 1 174 141 33 33,0% 0 11 UMS Skeldar AG Schweiz 144 -1 264 128 128 0 49,8% -6302) 0 Wah Nobel (Pvt) Ltd Pakistan 350 4 457 94 363 27,0% 1 98 Övriga intresseföretag, främst i venture- portföljen 1 071 -43 802 535 267 -7 92 Summa intresseföretag 1 927 -1 284 1 652 914 738 -627 238 Avyttrade under 2023 Akaer Participacões S.A. Brasilien - -583) - Joint ventures Järfälla-Veddesta Holdings AB Sverige 0 0 711 667 44 35,0% 0 15 Summa joint ventures 0 0 711 667 44 0 15 Summa 1 927 -1 284 2 363 1 581 782 -685 253 1) Den procentuella andelen av varje innehav representerar ägarandel av både kapital och röster. 2) Inkluderar nedskrivning om MSEK 436 av Saabs andel. Se även not 43 jämförelsestörande poster. 3) Inkluderar nedskrivning om MSEK 58 av Saabs andel. Se även not 43 jämförelsestörande poster. 2022, MSEK Land Försälj- nings- intäkter Resultat Tillgångar Skulder Eget kapital Ägd andel i %1) Andel i intresse- företags och joint ventures resultat Redovisat värde andel i intresse - företag och joint ventures Intresseföretag Akaer Participacões S.A. Brasilien 237 -5 420 290 130 42,2% -2 55 FFV Services Private Limited Indien 43 15 141 11 130 49,0% 7 64 S.N. T echnologies SA Schweiz 0 2 23 2 21 50,0% 1 10 T aurus Systems GmbH Tyskland 279 6 222 190 32 33,0% 2 11 UMS Skeldar AG Schweiz 96 -239 448 448 0 47,0% -113 0 Wah Nobel (Pvt) Ltd Pakistan 344 27 440 93 347 27,0% 7 94 Övriga intresseföretag, främst i venture- portföljen 1 063 8 725 450 275 4 94 Summa intresseföretag 2 062 -186 2 419 1 484 935 -94 328 Joint ventures Järfälla-Veddesta Holdings AB Sverige 0 -10 720 677 43 35,0% -3 15 Summa joint ventures 0 -10 720 677 43 -3 15 Summa 2 062 -196 3 139 2 161 972 -97 343 1) Den procentuella andelen av varje innehav representerar ägarandel av både kapital och röster. 1 4 0 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 141 ===== Not 20. Moderbolagets andelar i intresse företag och joint ventures Moderbolaget MSEK 2023 2022 Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 1 januari 368 349 Förvärv - 19 Avyttringar - - Nedskrivning -2941) - Utgående balans 31 december 74 368 Redovisat värde 31 december 74 368 1) Avser UMS Skeldar AG och Akaer Participacões S.A. Specifikation av moderbolagets (samägarens) direkt ägda innehav av andelar i intresse företag och joint venture-företag 2023 MSEK Röst- och kapital- andel i procent Redovisat värde Intresseföretag Kedtech Holding AB, 556945-3748, Stockholm 23,0 0 Skill Scandinavia AB, 556060-5478, Linköping 33,0 2 AVIA SATCOM Co Ltd, Thailand 25,1 0 UMS Skeldar A.G., CHE-113.226.140, Schweiz 49,8 0 Combient AB, 556985-1560, Järfälla 24,9 35 Joint ventures Järfälla-Veddesta Holdings AB, 559025-4024, Linköping 35,0 37 Summa 74 Industrigruppen JAS AB likviderades under 2023. 2022 MSEK Röst- och kapital- andel i procent Redovisat värde Intresseföretag Akaer Participacões S.A., Brasilien 42,2 36 Kedtech Holding AB, 556945-3748, Stockholm 23,0 0 Skill Scandinavia AB, 556060-5478, Linköping 33,0 2 AVIA SATCOM Co Ltd, Thailand 25,1 0 UMS Skeldar A.G., CHE-113.226.140, Schweiz 47,0 258 Combient AB, 556985-1560, Järfälla 24,9 35 Joint ventures Järfälla-Veddesta Holdings AB, 559025-4024, Linköping 35,0 37 Industrigruppen JAS AB, 556147-5921, Stockholm 80,0 0 Summa 368 Not 21. Fordringar på koncernföretag Moderbolaget Långfristiga fordringar på koncern företag Långfristiga fordringar på intresseföretag och joint ventures MSEK 2023 2022 2023 2022 Ackumulerade anskaffnings värden Ingående balans 1 januari 91 91 539 397 Förändring i reserv för förväntade kreditförluster - - 24 -7 Realiserade förluster på fordringar - - -630 - Reglerade fordringar -1 - -27 -10 Tillkommande fordringar - - 317 133 Kursdifferenser - - 15 26 Utgående balans 31 december 90 91 238 539 1 4 1 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 142 ===== Not 22. Andra långfristiga värdepappersinnehav Moderbolaget MSEK 2023 2022 Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 1 januari 133 52 Förvärv 1 026 81 Utgående balans 31 december 1 159 133 Ackumulerade nedskrivningar Ingående balans 1 januari -17 -17 Utgående balans 31 december -17 -17 Redovisat värde 31 december 1 142 116 Förvärv 2023 avser AMEXCI AB, Helsing GmbH och Aegir Bidco B.V. Not 23. Långfristiga fordringar och övriga fordringar Koncernen MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Långfristiga fordringar som är anläggningstillgångar Fordringar på intresseföretag, räntebärande 117 380 Fordringar på joint ventures, räntebärande 174 184 Övriga räntebärande fordringar 42 - Fordringar hänförliga till pensioner, räntebärande 59 19 Övriga ej räntebärande fordringar 123 112 Summa 515 695 Koncernen MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Övriga fordringar som är omsättningstillgångar Fordringar på intresseföretag, räntebärande 2 7 Fordringar på intresseföretag, ej räntebärande 2 63 Fordringar på joint ventures, ej räntebärande 18 19 Förskott till leverantörer 1 136 374 Övriga räntebärande fordringar 71 60 Övriga ej räntebärande fordringar 963 709 Summa 2 192 1 232 Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Andra långfristiga fordringar Räntebärande fordringar 42 - Ej räntebärande fordringar 17 16 Summa 59 16 Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Övriga fordringar som är omsättningstillgångar Positiva marknadsvärden avseende valutaterminer 349 384 Övriga ej räntebärande fordringar 436 398 Summa 785 782 Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Långfristiga fordringar Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 1 januari 16 18 Tillkommande fordringar 78 - Reglerade fordringar - -2 Nedskrivning -35 - Utgående balans 31 december 59 16 1 4 2 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 143 ===== Not 25. Kundfordringar Redovisningsprinciper Kundfordringar redovisas initialt till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde till det belopp som förväntas inflyta efter individuell bedömning. Kundfordrans förväntade löptid är kort, varför värdet vanligen redovisas till nominellt belopp utan diskontering. Nedskrivningsbehov för kundfordringar och avtalstillgångar avseende försvarsrelaterad verksamhet bedöms utifrån förväntade kreditförluster till följd av betalningsinställelse inom de kommande tolv månaderna. Denna bedömning sker individuellt per motpart. Bedömningen baseras primärt på motpartens kreditrisk efter hänsyn till erhållna säkerheter. Indata består framförallt av officiella kreditratingbetyg för motparter. Nedskrivningsbehov för kundfordringar och avtalstillgångar avseende civil verksamhet bedöms utifrån ett sannolikhetsvägt belopp avseende förväntade kreditförluster. Beräkningen baseras på en individuell bedömning av motpartens betalningsförmåga och på konstaterade kundförluster de senaste tio räkenskapsåren, utifrån vilket ett sämre scenario, basscenario och bättre scenario har beräknats. Basscenariot har beräknats utifrån snittet av konstaterade kundför luster under dessa tio år. Övriga två scenarion har beräknats utifrån historisk information samt även framåtblickande information såsom tro om framtiden och konjunkturprognos. Varje scenario har åsatts en sannolikhet där basscenariot är viktat till 70 procent (70) i beräkningen och övriga två scenarion till 15 procent (15) vardera. Slutligen utvärderas både för försvarsrelaterad och civil verksamhet om justeringar av beräknade reserver behöver göras för att återspegla kreditrisk som inte fångas av beräkningsmodeller. Denna utvärdering har resulterat i att koncernen har justerat förlustreserven hänförlig till civil verksamhet med MSEK 0 (10). Avtalstillgångar redovisade i balansräkningen hänförliga till ännu ej fakturerat arbete har i allt väsentligt samma riskkaraktäristika som redan fakturerat arbete för samma typ av kontrakt. Koncernen tillämpar därmed samma bedömning för förväntade kreditförluster i avtalstillgångar som för kundfordringar. Nedskrivningar av kundfordringar redovisas i rörelsens kostnader. Kundfordringar skrivs bort när motparten inte längre bedöms ha någon åter betalningsförmåga vilket kan indikeras av erhållen slutavräkning vid likvidation av motparten eller annan information som gör att Saab bedömer att någon åter betalning inte längre är sannolik. Koncernens utestående kundfordringar uppgick per 31 december 2023 till MSEK 7 244 (6 045) varav MSEK 6 319 (5 263) var hänförliga till försvarsrelaterad verksamhet. Avtalstillgångar uppgick till MSEK 12 316 (9 911) varav MSEK 11 549 (9 069) var hänförliga till försvarsrelaterad verksamhet. Den försvarsrelaterade försäljningen utgjorde 90 procent (89) av den totala försäljningen varvid motparterna i kundfordringarna är nationer med hög kreditvärdighet. Koncernens fordringar finns främst inom EU som svarar för 61 procent (65) av totalbeloppet. I det fall motparternas kreditvärdighet bedöms som otillfredsställande finns bank- eller försäkringsgarantier alternativt garantier från EKN. Nedskrivningar för förväntade kreditförluster på kundfordringar och avtalstillgångar uppgick per 31 december 2023 till MSEK 64 (80) vilket motsvarar 0,9 procent (1,3) av den totala kundfordringsstocken. Nedskrivningarna är i sin helhet hänförliga till kundfordringar. Av nedskrivningarna är MSEK 44 (51) hänförliga till försvarsrelaterad verksamhet och MSEK 20 (29) till civil verksamhet. Kundfordringarna i moderbolaget uppgick till MSEK 3 300 (2 291). Under året gjordes nedskrivningar med MSEK 1 (6). Återföring av tidigare gjorda nedskrivningar har gjorts med MSEK 6 (1). Not 24. Varulager Redovisningsprinciper Varulager värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljnings värdet. Nettoförsäljningsvärdet är det uppskattade försäljningspriset i den löpande verksamheten, efter avdrag för uppskattade kostnader för färdig ställande och för att åstadkomma en försäljning. Anskaffningsvärdet beräknas genom tillämpning av först in-, först ut-metoden (FIFU) eller av vägt genomsnittsmetoden och inkluderar utgifter som har upp kommit vid förvärv av lagertillgångarna och transport av dem till deras nuvarande plats och skick. För egentillverkade halv- och helfabrikat består anskaffnings värdet av direkta tillverkningskostnader och skälig andel av indirekta tillverkningskostnader samt kostnader för att utforma produkter för enskilda kunder. Vid värdering tas hänsyn till normalt kapacitetsutnyttjande. Koncernen MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Råvaror och förnödenheter 9 626 7 277 Varor under tillverkning 6 130 5 512 Färdiga varor och handelsvaror 1 030 1 406 Summa 16 786 14 195 I kostnad för sålda varor för koncernen ingår nedskrivning av varulager med MSEK 170 (116). Återföring av tidigare gjorda nedskrivningar uppgick till MSEK 215 (47). Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Råvaror och förnödenheter 5 196 3 699 Varor under tillverkning 3 946 3 490 Färdiga varor och handelsvaror 848 1 213 Förskott till leverantörer 661 302 Summa 10 651 8 704 I kostnad för sålda varor för moderbolaget ingår nedskrivningar av varulager med MSEK 128 (88) och återföring av tidigare gjorda nedskrivningar med MSEK 199 (42). 1 4 3 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 144 ===== Nedskrivning av kundfordringar, koncernen 2023 MSEK Försvars- relaterad verk- samhet Civil verk- samhet T otalt Nedskrivningar, 1 januari -51 -29 -80 Nedskrivningar för förväntade förluster -2 -1 -3 Återföring av tidigare nedskrivningar 7 11 18 Realiserade kreditförluster 0 0 0 Kursdifferenser 2 -1 1 Nedskrivningar, 31 december -44 -20 -64 2022 MSEK Försvars- relaterad verk- samhet Civil verk- samhet T otalt Nedskrivningar, 1 januari -49 -28 -77 Nedskrivningar för förväntade förluster -8 -1 -9 Återföring av tidigare nedskrivningar 7 0 7 Realiserade kreditförluster 0 0 0 Kursdifferenser -1 0 -1 Nedskrivningar, 31 december -51 -29 -80 Åldersanalys av koncernens förfallna kundfordringar 2023 MSEK Försvars- relaterad verk- samhet Civil verk- samhet T otalt <30 dagar 720 84 804 30 till 90 dagar 219 31 250 91 till 180 dagar 63 34 97 >181 dagar 255 35 290 Förfallna kundfordringar 1 257 184 1 441 Ej förfallna kundfordringar 5 062 741 5 803 T otala kundfordringar 6 319 925 7 244 Not 26. Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Förutbetalda kostnader 762 641 721 612 Uppskjutna realiserade förluster på kassaflödessäkringar - - 1 830 1 869 Upplupna tjänsteintäkter 194 136 46 15 Övriga upplupna intäkter 327 324 256 337 Summa 1 283 1 101 2 853 2 833 Förutbetalda kostnader avser bland annat pensionspremier, hyror, licenser och försäkringar. Not 27. Likvida medel Redovisningsprinciper Likvida medel består av kassamedel samt omedelbart tillgängliga tillgodo havanden hos banker och motsvarande institut samt kortfristiga likvida placeringar med en löptid från anskaffningstidpunkten understigande tre månader och som är utsatta för endast en obetydlig risk för värdefluktuationer. Koncernen MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Kassa och bank 1 629 1 619 Bankdepositioner 500 1 250 Summa enligt rapporten över finansiell ställning 2 129 2 869 Summa enligt kassaflödesanalysen 2 129 2 869 Bankdepositioner utgörs av kortfristiga placeringar med en löptid på mindre än tre månader. Koncernens outnyttjade kontokrediter uppgick vid årets slut till MSEK 88 (66). Beträffande koncernens övriga lånefaciliteter hänvisas till not 30 och not 35. 2022 MSEK Försvars- relaterad verk- samhet Civil verk- samhet T otalt <30 dagar 595 71 666 30 till 90 dagar 311 49 360 91 till 180 dagar 83 7 90 >181 dagar 237 11 248 Förfallna kundfordringar 1 226 138 1 364 Ej förfallna kundfordringar 4 037 644 4 681 T otala kundfordringar 5 263 782 6 045 1 4 4 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 145 ===== Not 28. Eget kapital Moderbolagets aktier är uppdelade i två serier, A och B. Båda slagen av aktier ger samma rättigheter, förutom att aktier i serie A berättigar till tio röster per aktie medan aktier i serie B berättigar till en röst per aktie. Aktiernas kvotvärde är SEK 16. Utestående aktier 31 december 2023 Antal aktier Andel aktier, % Andel röster, % Aktier serie A 2 383 903 1,8% 15,4% Aktier serie B 130 863 412 98,2% 84,6% Summa 133 247 315 100,0% 100,0% 31 december 2022 Antal aktier Andel aktier, % Andel röster, % Aktier serie A 2 383 903 1,8% 15,5% Aktier serie B 130 104 981 98,2% 84,5% Summa 132 488 884 100,0% 100,0% Förändring av antal utestående aktier 2023 Aktier serie A Aktier serie B T otalt Antal utestående aktier 1 januari 2 383 903 130 104 981 132 488 884 Matchning och tilldelning i långsiktiga incitamentsprogram 758 431 758 431 Antal utestående aktier 31 december 2 383 903 130 863 412 133 247 315 Under 2023 har 758 431 aktier matchats eller tilldelats i Saabs långsiktiga incitamentsprogram. Överlåtna aktier motsvarar 0,6 procent av aktiekapitalet. Under året skedde inga återköp av aktier. I eget förvar finns efter årets matchning 2 598 532 aktier. Utdelning till aktieägare under året motsvarade MSEK 703 (647), eller SEK 5,30 (4,90) per aktie. Förslag till vinstdisposition 2023 Styrelsen och verkställande direktören föreslår att till års stämman förfogan de stående vinstmedel i Moderbolaget: SEK Balanserade vinstmedel 6 092 321 033 Överkursfond 5 557 130 127 Årets resultat 2 107 441 182 Summa 13 756 892 342 SEK disponeras enligt följande: Till aktieägarna utdelas SEK 6,40 per aktie 852 782 816 Till överkursfond 5 557 130 127 Till nästa år balanseras 7 346 979 399 Summa 13 756 892 342 Förvaltning av koncernens kapital Koncernens förvaltade kapital utgörs av eget kapital. Koncernens mål för förvaltningen av kapitalet är att möjliggöra en fortsatt god tillväxt av verksamheten samt att det ska finnas en beredskap att tillvarata affärsmöjligheter. Långsiktigt soliditetsmål uppgår till minst 30 procent. Säkringsreserv Säkringsreserven innefattar den effektiva andelen av den ackumulerade netto förändringen av verkligt värde på ett kassaflödessäkringsinstrument hänförbart till säkringstransaktioner som ännu inte har inträffat. Omräkningsreserv Omräkningsreserven innefattar valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av finansiella rapporter från verksamheter som har upprättat sina finansiella rapporter i en annan valuta än den valuta som koncernens finansiella rapporter presenteras i. Moderbolaget och koncernen presenterar sina finansiella rapporter i SEK. Omräkningsreserven uppgår vid årets slut till MSEK 785 (1 192). Under 2023 omklassificerades MSEK 61 (0) från omräkningsreserven till resultaträkningen. Moderbolaget Bundna fonder Bundna fonder får inte minskas genom vinstutdelning. Uppskrivningsfond Vid en uppskrivning av en materiell eller finansiell anläggningstillgång avsätts uppskrivningsbeloppet till en uppskrivningsfond. Reservfond Avsättningar till reservfond har tidigare skett med minst 10 procent av årets resultat, till dess reservfonden uppgick till minst 20 procent av aktiekapitalet i moderbolaget. Från och med 2006 är avsättningen frivillig och moderbolaget gör inga avsättningar till reservfonden. Fritt eget kapital Överkursfond Belopp överstigande kvotvärdet per aktie som inkommit i samband med företrädes emission. Beloppet finns tillgängligt för utdelning till aktieägarna. Balanserade vinstmedel Balanserade vinstmedel utgörs av föregående års fria egna kapital efter att eventuell vinstutdelning har lämnats. Balanserade vinstmedel utgör tillsammans med årets resultat fritt eget kapital, som finns tillgängligt för utdelning till aktieägarna. 1 4 5 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 146 ===== Not 29. Räntebärande skulder Koncernen MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Långfristiga skulder Obligationer och andra skuldebrev 6 870 6 704 Övriga räntebärande skulder 45 45 Summa 6 915 6 749 Kortfristiga skulder Obligationer och andra skuldebrev 400 397 Skulder till intresseföretag och joint ventures 49 48 Övriga räntebärande skulder 4 - Summa 453 445 Summa räntebärande skulder 7 368 7 194 Villkor och återbetalningstider Säkerheter för lånen är utställda med ett belopp om MSEK 0 (0). Av de lång fristiga skulderna förfaller MSEK 3 549 (2 794) mellan ett och fem år från balans dagen och MSEK 3 366 (3 955) senare än fem år från balansdagen. De odiskonterade kassaflödena i intervallet mellan ett och tre år från balansdagen uppgår till MSEK 1 508 (1 271), MSEK 2 652 (1 834) mellan tre och fem år och MSEK 4 399 (5 885) senare än fem år från balansdagen. Räntekurvan per balansdagen har använts för att beräkna framtida kassaflöden från lån med rörlig ränta. Obligationer och andra skuldebrev består av Medium Term Note-lån (MTN). Jämförelseåret innehöll också Schuldschein-lån. För mer information om finansiell riskhantering hänvisas till not 35. Verkligt värde på MTN-lån understiger bokfört värde med MSEK 203 (148). Utöver MTN-lån och Schuldschein-Iån bedömer Saab att det inte är någon väsentlig skillnad mellan bokfört och verkligt värde. Not 30. Obligationer och andra skuldebrev Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Kortfristiga skulder Kreditfaciliteter: Beviljad kredit 88 66 Kortfristig del av banklån: Outnyttjad del -88 -66 Utnyttjat kreditbelopp - - Kreditfacilitet: Medium T erm Notes (MTN) 400 230 Kreditfacilitet: Schuldschein (SSD) - 167 Summa 400 397 Långfristiga skulder Kreditfaciliteter: Beviljad kredit (revolverande kreditfacilitet) 6 000 6 000 Outnyttjad del av revolverande kreditfacilitet -6 000 -6 000 Utnyttjat kreditbelopp - - Kreditfacilitet: Medium T erm Notes (MTN) 6 870 6 704 Kreditfacilitet: Schuldschein (SSD) - - Summa 6 870 6 704 Summa obligationer och andra skuldebrev 7 270 7 101 Saab har sedan 2009 ett Medium Term Note-program (MTN) för att kunna emittera långfristiga obligationer på kapitalmarknaden. 2018 utökades MTN-programmet till MSEK 10 000. Under året har nya obligationer med förfall 2028 emitterats till ett belopp om MSEK 1 250. Återköp uppgick till MSEK 686 och obligationer till ett värde om MSEK 230 har förfallit. Sammantaget innebär detta att nominellt belopp för utestående lån under MTN-programmet uppgår till MSEK 7 269 (6 935) med ett redovisat upplupet anskaffningsvärde om MSEK 7 270 (6 934). Saab har också ett certifikatprogram med en låneram motsvarande MSEK 5 000 (5 000). Utfärdade företagscertifikat uppgår till MSEK 0 (0). I december 2015 undertecknades Schuldschein-lån till ett värde av MEUR 100, det sista kvarstående lånet om MEUR 15 förföll under året. Under september 2021 tecknade Saab två revolverande kreditfaciliteter till ett belopp om MSEK 4 000 med förfall 2026 och MSEK 2 000 med förfall 2023 med option på förlängning om ett plus ett år. Den sista optionen utnyttjades under året vilket innebar en förlängning till 2025. Inga faciliteter har utnyttjats under året. 1 4 6 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 147 ===== Not 31. Ersättningar efter avslutad anställning Saabkoncernens ersättningar till anställda efter avslutad anställning avser pensioner. Pensionerna omfattar såväl avgiftsbestämda som förmånsbestämda pensionsplaner. En avgiftsbestämd plan är en pensionsplan enligt vilken koncernen betalar fasta avgifter till en separat juridisk enhet som därmed övertar förpliktelserna mot de anställda. Övriga pensionsplaner är förmånsbestämda och avser pensionsförpliktelser som kvarstår inom koncernen, tryggas genom egen pensionsstiftelse eller genom försäkring. Redovisningsprinciper koncernen Avgiftsbestämda planer Förpliktelser avseende avgifter till avgiftsbestämda planer redovisas som en kostnad i resultaträkningen. Förmånsbestämda planer Saab har ett tiotal olika typer av förmånsbaserade planer. Förmånsbestämda planer avser främst den svenska verksamheten där ITP2-planen svarar för 94 procent (93) av det totala åtagandet. Koncernens nettoförpliktelse avseende förmånsbestämda planer beräknas separat för varje plan genom en uppskattning av den framtida ersättning som de anställda intjänat genom sin anställning i både innevarande och tidigare perioder. Denna ersättning diskonteras till ett nuvärde. Merparten av åtagandet tryggas genom avsättning till en pensionsstiftelse. Nettoförpliktelsen per balansdagen beräknas som nettot av verkligt värde på stiftelsetillgångarna och nuvärdet av pensionsåtagandet. Diskonteringsräntan för nuvärdesberäkningen fastställs genom hänvisning till den på balansdagen marknadsmässiga avkastningen på förstklassiga företagsobligationer, om sådan finns tillgänglig, som motsvarar pensionsförpliktelsen. I Sverige har fastställande av diskonteringsränta för detta syfte utgått från säkerställda svenska bostadsobligationer (AAA) med beaktning av durationen på samtliga kassaflöden. Beräkningen utförs av kvalificerade aktuarier med användande av den så kallade Projected Unit Credit Method. När ersättningsvillkoren i en plan förbättras, redovisas den andel av den ökade ersättningen som hänför sig till de anställdas tjänstgöring under tidigare perioder som en kostnad i resultaträkningen. Om beräknat åtagande per balansdagen avviker från det prognostiserade uppkommer aktuariella vinster eller förluster som redovisas direkt i övrigt totalresultat. Vid beräkning av finansiell intäkt på förvaltningstillgångar används samma ränta som vid diskontering av pensionsåtagandet. Om pensionsförpliktelser är lägre än förvaltningstillgångar redovisas detta belopp som en tillgång. När det finns en skillnad mellan hur pensionskostnaden fastställs i juridisk person och koncernen redovisas en skuld eller fordran avseende särskild löneskatt baserat på denna skillnad. I nedanstående tabeller lämnas upplysningar om förmånsbestämda pensionsplaner. Sverige Den dominerande planen i Sverige är ITP-planen enligt kollektivavtal mellan Svenskt Näringsliv och PTK. ITP2-planen, som grundar sig på slutlönen, omfattar personer födda 1978 och tidigare och är en förmånsbestämd plan medan ITP1-planen är avgiftsbestämd och omfattar personer födda 1979 och senare. Förmånsbestämda pensionsplaner i Saab i Sverige är tryggade antingen genom överföring av medel till egen pensionsstiftelse, genom skuldföring i balans räkningen eller genom finansiering genom försäkring i främst Alecta. Saabs pensionsstiftelse, som tryggar en del av ITP2-planen, hade ett stiftelsekapital per den 31 december 2023 på MSEK 8 802 (8 120) jämfört med ett åtagande på MSEK 10 152 (9 015) vid en beräkning enligt IAS 19, vilket innebär att konsolideringsgraden uppgick till 87 procent (90). För den del av förmånsbestämda pensionsåtaganden för ålders- och familje pension som är tryggade genom en försäkring i Alecta gäller följande. Enligt ett uttalande från Rådet för hållbarhets- och finansiell rapportering, är detta en förmånsbestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. Alecta saknar möjlighet att lämna sådan information som möjliggör för Saab att redovisa dessa åtaganden som en förmåns - bestämd plan varför de redovisas som en avgiftsbestämd plan. All nyintjänad pension tryggas genom stiftelselösningen. Inga tillkommande premier betalas därmed till Alecta. Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på Alectas tillgångar i procent av försäkringsåtagandena beräknade enligt Alectas försäkringstekniska metoder och antaganden, vilka inte överensstämmer med IAS 19. Den kollektiva konsolideringsnivån ska normalt tillåtas variera mellan 125 och 175 procent. USA I USA har den förmånsbestämda pensionsplanen för vissa anställda terminerats under 2023. MSEK 200 har utbetalats från planen hänförligt till termineringen. Den återstående pensionsförpliktelsen är hänförlig till kompletterande tilläggsplan för personer i företagsledande befattning. Schweiz I Schweiz finns en förmånsbestämd pensionsplan som omfattar samtliga anställda och där minimipensionen är fastställd i lag. Företaget är anslutet till en kollektiv stiftelse för att säkra de anställdas ålders- och efterlevandepension och inbetalning sker årligen. Avsättning till pension sker både av arbetsgivare och av de anställda. Den anställde kan välja att få ut hela pensionen som ett engångsbelopp vid pensionering. Övriga länder Övriga länders pensionsplaner uppgår ej till väsentliga belopp och redovisas därför nedan tillsammans med Sverige. Upplysningar avseende förmånsbestämda planer Koncernen 2023-12-31, MSEK Sverige USA Schweiz T otalt Helt eller delvis fonderade förpliktelser Nuvärdet av förmånsbestämda förpliktelser 10 361 26 362 10 749 Verkligt värde på förvaltningstillgångarna -8 819 -19 -448 -9 286 T otal nettoförpliktelse 1 542 7 -86 1 463 Påverkan från tillgångstak - - 27 27 Redovisat värde nettoförpliktelse 1 542 7 -59 1 490 Andel fonderat 85% 73% 116% Genomsnittlig duration på pensionsåtagandet 17 0 14 Nettobeloppet samt särskild löneskatt redovisas i följande poster i rapporten över finansiell ställning Avsättningar för pensioner (exklusive särskild löneskatt) 1 542 7 - 1 549 Avsättningar för pensioner (hänförliga till särskild löneskatt) 323 - - 323 Långfristiga fordringar - - 59 59 1 4 7 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 148 ===== Koncernen 2022-12-31, MSEK Sverige USA Schweiz T otalt Helt eller delvis fonderade förpliktelser Nuvärdet av förmånsbestämda förpliktelser 9 243 200 299 9 742 Verkligt värde på förvaltningstillgångarna -8 156 -219 -372 -8 747 T otal nettoförpliktelse 1 087 -19 -73 995 Påverkan från tillgångstak - - 73 73 Redovisat värde nettoförpliktelse 1 087 -19 - 1 068 Andel fonderat 88% 110% 100% 89% Genomsnittlig duration på pensionsåtagandet 16 17 13 Nettobeloppet samt särskild löneskatt redovisas i följande poster i rapporten över finansiell ställning Avsättningar för pensioner (exklusive särskild löneskatt) 1 087 - - 1 087 Avsättningar för pensioner (hänförliga till särskild löneskatt) 217 - - 217 Långfristiga fordringar - 19 - 19 Kostnad redovisad i resultaträkningen Koncernen 2023, MSEK Sverige USA Schweiz T otalt Kostnader avseende tjänstgöring innevarande år 149 - 8 157 Regleringar 7 19 - 26 Räntekostnad netto 36 -1 0 35 Kostnad förmånsbestämda planer i resultaträkningen 192 18 8 218 Kostnad avgiftsbestämda planer 1 253 Löneskatt 298 T otal kostnad för ersättningar efter avslutad anställning 1 769 Koncernen 2022, MSEK Sverige USA Schweiz T otalt Kostnader avseende tjänstgöring innevarande år 335 6 10 351 Räntekostnad netto 72 - - 72 Kostnad förmånsbestämda planer i resultaträkningen 407 6 10 423 Kostnad avgiftsbestämda planer 989 Löneskatt 347 T otal kostnad för ersättningar efter avslutad anställning 1 759 Poster inkluderade i kassaflödesanalysen Koncernen 2023, MSEK Sverige USA Schweiz T otalt Insättning till pensionsstiftelse och övriga fonderingar - 3 -16 -13 Utbetalningar -329 -203 9 -523 Uttag - 205 -2 203 T otal kassaflödespåverkan -329 5 -9 -333 Koncernen 2022, MSEK Sverige USA Schweiz T otalt Insättning till pensionsstiftelse och övriga fonderingar -1 - -8 -9 Utbetalningar -309 -49 -16 -374 Uttag - 39 16 55 T otal kassaflödespåverkan -310 -10 -8 -328 Beräknade utbetalningar 2024 uppgår till cirka MSEK 387. Aktuariella vinster och förluster redovisas i övrigt totalresultat. Aktuariell förlust hänförlig till pensioner uppgick under 2023 till netto MSEK 682 vilket förklaras av följande: Nettot av ändrade antaganden avseende diskonteringsränta och inflation har resulterat i en aktuariell förlust på MSEK 382. Detta är främst kopplat till den svenska delen av pensionsåtagandet där antagen diskonteringsränta har minskat med 50 punkter från 3,75% till 3,25% och inflationsantagandet har minskat med 25 punkter från 1,75% till 1,50% jämfört med årets ingång. Negativa erfarenhetsjusteringar har resulterat i en aktuariell förlust på MSEK 516 och förändrade demografiska antaganden resulterade i en aktuariell förlust på 99 MSEK. Aktuariell förlust hänförlig till särskild löneskatt uppgick till MSEK 140. Avkastningen på förvaltnings- tillgångarna gav en aktuariell vinst på MSEK 404. Påverkan från tillgångtak gav en aktuariell vinst om MSEK 51. Förändringar av den i rapporten över finansiell ställning redovisade nettoförpliktelsen för förmånsbestämda planer Koncernen MSEK 2023 2022 Nettoförpliktelse för förmånsbestämda planer 1 januari 1 068 4 774 Utbetalda ersättningar -523 -374 Insättning till pensionsstiftelse och övriga fonderingar -13 -9 Kostnad redovisad i resultaträkningen 218 423 Intäkt (-)/kostnad (+) redovisad i totalresultatet 542 -3 802 Uttag från pensionsstiftelse 203 55 Reglering/omräkningsdifferens -5 1 Nettoförpliktelse för förmånsbestämda planer31 december 1 490 1 068 Förändring av pensionsförpliktelse Koncernen MSEK 2023 2022 Verkligt värde 1 januari 9 742 13 729 Intjänade förmåner under året 157 351 Räntekostnad 358 204 Pensionsutbetalningar -523 -374 Nedsättningar -22 - Regleringar 26 0 Aktuariell vinst (-)/förlust (+) 997 -4 252 Omräkningsdifferens 14 84 Verkligt värde 31 december 10 749 9 742 1 4 8 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 149 ===== Förändring av förvaltningstillgångar Koncernen MSEK 2023 2022 Verkligt värde 1 januari 8 674 8 955 Finansiell intäkt 323 132 Uttag -203 -55 Reglering -21 0 Insättningar 13 9 Aktuariell vinst (+)/förlust (-) 404 -382 Aktuariell vinst (+) förlust (-) hänförlig till tillgångstak 51 -68 Omräkningsdifferens 18 83 Verkligt värde 31 december 9 259 8 674 Räntekostnad på pensionsförpliktelsen med avdrag av finansiell intäkt på förvaltningstillgångar klassificeras som finansiell kostnad. Övriga kostnader för pensioner fördelas per funktion i resultaträkningen i förhållande till hur lönekostnader belastar de olika funktionerna. Känslighetsanalys (exklusive särskild löneskatt) Koncernen MSEK Förändring Förändring av åtagande Diskonteringsränta 0,25% -405 -0,25% 429 Inflation 0,25% 439 -0,25% -411 Lön 0,25% 81 -0,25% -67 Livslängd 1 år 371 Avkastning på förvaltningstillgångar Koncernen MSEK 2023 2022 Verklig avkastning på förvaltningstillgångar 727 -250 Finansiell intäkt på förvaltningstillgångar -323 -132 Aktuariellt resultat för förvaltningstillgångar under året 404 -382 Styrning Pensionsstiftelsen förvaltas av en styrelse som sammanträder 4–5 gånger per år. Styrelsens uppgift är att: • Utse medlemmarna i placeringsrådet • Utse ansvarig förvaltare • Årligen fastställa placeringsriktlinjer • Fastställa strategisk (långsiktig) och taktisk (kortsiktig) tillgångsallokering samt godkänna avvikelser inom ramen för det strategiska och taktiska mandatet • Årligen godkänna benchmark-index för uppföljning av stiftelsens tillgångar • Årligen fastställa alarmnivåer Investeringsstrategi och riskhantering Pensionsstiftelsen förvaltar allokering och investering av tillgångar med målsättning att över tiden öka konsolideringsnivån. För att uppnå önskad avkastning tas inom förvaltningen vissa accepterade risker. Placeringshorisonten är långsiktig och allokeringen syftar till att trygga en väl diversifierad portfölj. Stiftelsens placeringar är föremål för ett antal restriktioner och limiter. Dessa syftar till ett begränsa förluster i placeringarna. Treasury Operations följer förvaltningen löpande och rapporterar utfallet till styrelsens ordförande och placeringsrådet. Förvaltningstillgångar fördelade per tillgångsklass Koncernen Procent 2023 varav noterade på aktiv marknad 2022 varav noterade på aktiv marknad Räntebärande tillgångar 24 100 25 100 Aktierelaterade tillgångar 26 100 26 100 Alternativa investeringar 17 - 17 - Fastigheter 31 - 30 - Likvida medel 2 - 2 - T otala tillgångar 100 50 100 51 Antaganden för förmånsbestämda förpliktelser Koncernen Procent 2023 2022 2021 2020 2019 De väsentligaste aktuariella antagandena per balansdagen (uttryckta som vägda genomsnitt) 1) Diskonteringsränta den 31 december 3,25 3,75 1,50 1,00 1,50 Framtida löneökning 2,50 2,75 3,25 2,50 2,75 Framtida ökning av pensioner 1,50 1,75 2,25 1,50 1,75 Personalomsättning 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 1) Avser Sverige då förmånsbestämda planer till all väsentlig del finns i Sverige. 1 4 9 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 150 ===== Följande antaganden ligger till grund för värdering av Saabs pensionsskuld i den svenska delen av verksamheten: Diskonteringsränta: Värderingen har utgått från säkerställda svenska bostads obligationer (AAA) med beaktning av durationen på samtliga kassaflöden. Som bas används en nominell statsobligation vars duration motsvarar den genomsnittliga durationen på pensionsåtagandet. Till detta läggs ett påslag vilket är differensen mellan räntan på en bostadsobligation och en nominell statsobligation med liknande löptider. Samma diskonteringsränta har använts för samtliga framtida utbetalningar. Långsiktigt löneökningsantagande: Den långsiktiga löneökningen antas motsvara en real löneökning om 1 procent plus ett inflationsåtagande om 1,50 procent, vilket ger en framtida löneökning om 2,50 procent. Långsiktigt inflationsantagande: Det långsiktiga inflationsantagandet utgår från marknadens prissättning av inflation på löptider som motsvarar pensionsskuldens duration. För 2023 är antagandet 1,50 procent. Dödlighetsantagandet: Dödlighetsantagandet har uppdaterats under året och bygger på tabeller från branschorganisationen Svensk Försäkring, så kallade DUS23. Personalomsättning: Personalomsättningen beräknas till 3 procent per år. Redovisningsprinciper moderbolaget Moderbolagets redovisningsprinciper skiljer sig från IAS 19 genom att: • Beräkningen inte tar hänsyn till framtida löneökningar • Diskonteringsräntan bestäms av PRI • Förändringar i diskonteringsräntan eller andra aktuariella antaganden redovisas direkt i resultat- och balansräkningen • Överskott i pensionsplanen inte kan redovisas som tillgång medan underskott antingen ska skuldföras eller återställas genom inbetalningar till stiftelsen Moderbolagets pensionsförpliktelser Avsatta medel till pensioner enligt balansräkningen motsvarar kapitalvärdet av befintliga pensionsutfästelser med avdrag för medel som är tryggade i Saabs pensionsstiftelse. MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Pensionsförpliktelser ITP2 6 529 5 867 Avdrag tryggade medel i pensionsstiftelse -6 529 -5 867 Summa ITP2 i egen regi - - Övriga pensioner 85 93 Övriga pensionsavsättningar 123 116 Summa 208 209 Härav kreditförsäkrat hos PRI Pensionsgaranti 56 43 MSEK 2023 2022 Belopp hänförliga till pensionsförpliktelser ITP2 som förväntas utbetalas inom 12 månader 267 247 Not 32. Avsättningar Redovisningsprinciper Avsättningar för tillkommande kostnader för industriellt samarbete Vissa av Saabs avtal med kunder innehåller krav på teknologi- och kompetens överföring samt olika former av industriellt samarbete. Kostnaderna för detta ingår i projektets uppdragsutgifter och redovisas löpande som en kostnad i takt med dess färdigställandegrad. Utgifterna redovisas sedan mot denna avsättning vilket kan ske även efter leveransen av varor och tjänster enligt avtalet. Förlustkontrakt En avsättning för förlustkontrakt redovisas när de förväntade ekonomiska fördelarna är lägre än de oundvikliga kostnaderna för att uppfylla förpliktelserna enligt kontraktet. Garantier En avsättning för garantier redovisas normalt när de underliggande produkterna eller tjänsterna levereras och garantiperioden inleds om en tillförlitlig beräkning av avsättningen kan göras. Avsättningen baseras på historiska data om garantier för produkterna eller likvärdiga produkter och en sammanvägning av tänkbara utfall i förhållande till de sannolikheter som utfallen är förknippade med. Omstrukturering En avsättning för omstrukturering redovisas när en utförlig och formell omstruktureringsplan har fastställts och omstruktureringen har antingen påbörjats eller blivit offentligt tillkännagiven. Ingen avsättning görs för framtida rörelseförluster. Avsättning för ersättningar vid uppsägning av personal redovisas endast om företaget är förpliktigat att avsluta en anställning före den normala tidpunkten, exempelvis när ersättningar lämnas som ett erbjudande för att uppmuntra frivillig avgång. I de fall företaget säger upp personal upprättas en detaljerad plan som minst innehåller arbetsplats, befattningar och ungefärligt antal berörda personer samt ersättningar för varje personalkategori eller befattning samt tiden för planens genomförande. Återställning av förorenad mark I enlighet med koncernens offentliggjorda miljöpolicy och tillämpliga legala krav, sker löpande utvärderingar av Saabs åtagande för återställande av förorenad mark. Framtida förväntade utbetalningar diskonteras till nuvärde och redovisas som rörelsekostnad och som avsättning. Avsättning för miljöåtaganden ingår i övriga avsättningar enligt nedan. 1 5 0 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 151 ===== Koncernen MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Avsättningar som är långfristiga skulder Tillkommande kostnader för industriellt samarbete 1 383 1 310 Förlustkontrakt 327 310 Garantier 71 51 Utgifter för omstruktureringsåtgärder 2 1 Övrigt 1 105 894 Summa 2 888 2 566 Avsättningar som är kortfristiga skulder Tillkommande kostnader för industriellt samarbete 1 10 Förlustkontrakt 424 556 Garantier 242 229 Utgifter för omstruktureringsåtgärder 16 33 Övrigt 192 207 Summa 875 1 035 Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Tillkommande kostnader för industriellt samarbete 1 448 1 387 Förlustkontrakt 312 430 Garantier 199 172 Utgifter för omstruktureringsåtgärder 14 31 Övrigt 496 475 Summa 2 469 2 495 Tillkommande kostnader för industriellt samarbete MSEK Koncernen Moder- bolaget Ingående balans 1 januari 2023 1 320 1 387 Avsättningar som gjorts under året 248 248 Belopp som tagits i anspråk under året -178 -187 Outnyttjade belopp som har återförts -6 - Utgående balans 31 december 2023 1 384 1 448 Förlustkontrakt MSEK Koncernen Moder- bolaget Ingående balans 1 januari 2023 866 430 Avsättningar som gjorts under året 377 68 Belopp som tagits i anspråk under året -423 -102 Outnyttjade belopp som har återförts -9 - Omklassificering -56 -84 Omräkningsdifferenser och övrigt -4 - Utgående balans 31 december 2023 751 312 Garantier MSEK Koncernen Moder- bolaget Ingående balans 1 januari 2023 280 172 Avsättningar som gjorts under året 140 94 Belopp som tagits i anspråk under året -94 -66 Outnyttjade belopp som har återförts -8 -1 Omklassificering -1 - Omräkningsdifferenser och övrigt -4 - Utgående balans 31 december 2023 313 199 Utgifter för omstruktureringsåtgärder MSEK Koncernen Moder- bolaget Ingående balans 1 januari 2023 34 31 Avsättningar som gjorts under året 22 19 Belopp som tagits i anspråk under året -39 -37 Outnyttjade belopp som har återförts - - Omklassificering 1 1 Utgående balans 31 december 2023 18 14 Övriga avsättningar MSEK Koncernen Moder- bolaget Ingående balans 1 januari 2023 1 101 475 Avsättningar som gjorts under året 133 105 Belopp som tagits i anspråk under året -206 -173 Outnyttjade belopp som har återförts -43 -39 Omklassificering 317 128 Omräkningsdifferenser och övrigt -5 - Utgående balans 31 december 2023 1 297 496 1 5 1 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 152 ===== Totala avsättningar MSEK Koncernen Moder- bolaget Ingående balans 1 januari 2023 3 601 2 495 Avsättningar som gjorts under året 920 534 Belopp som tagits i anspråk under året -940 -565 Outnyttjade belopp som har återförts -66 -40 Omklassificering 261 45 Omräkningsdifferenser och övrigt -13 - Utgående balans 31 december 2023 3 763 2 469 Tillkommande kostnader för industriellt samarbete Avsättning för tillkommande kostnader för industriellt samarbete avser utgifter för att uppfylla framtida åtaganden om industriellt samarbete i enlighet med dessa avtal. Utgifterna bedöms utfalla under projektens löptid men även efter att leverans av varor och tjänster enligt avtalen har skett och då i enlighet med avtalet och regel verket för industriellt samarbete. Omstrukturering Strukturkostnader avser i huvudsak utgifter för resursanpassning och omställning. Förlustkontrakt Avsättningar för förlustkontrakt på balansdagen avser vissa militära projekt samt projekt inom kommersiellt flyg. Avsättningarna utnyttjas i takt med projektens färdigställande. Övriga avsättningar Övriga avsättningar avser främst avsättningar för kvarvarande utgifter i projekt, miljöåtagande, tvister och rättsliga processer, leasingrelaterade avsättningar samt royalty. Vid utgången av 2023 uppgick avsättningen avseende tvister och rättsliga processer till MSEK 178. Tvisterna är främst hänförliga till leveranser i både pågående och avslutade projekt. På grund av förhandlingsläget i de rättsliga processerna kan inte alla uppgifter enligt upplysningskraven i IAS37 Avsättningar, eventualförpliktelser och eventualtillgångar lämnas. Någon avsättning för ansvarsrisker relaterade till produktion av civila flygplan eller produktion av delkomponenter till civila flygplan har inte redovisats. Not 33. Övriga skulder Koncernen MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Övriga långfristiga skulder Personalrelaterade skulder 40 41 Övrigt 170 49 Summa 210 90 Varav skulder som förfaller till betalning senare än fem år efter balansdagen 42 40 Övriga kortfristiga skulder Mervärdesskatt 334 529 Personalens källskatt 382 286 Skulder till minoritetsägare - - Skulder till intresseföretag och joint ventures 11 3 Övrigt 356 279 Summa 1 083 1 097 Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Mervärdesskatt 233 160 Personalens källskatt 240 166 Negativa marknadsvärden på finansiella instrument 20 139 Negativa marknadsvärden på valutaterminer 766 601 Övrigt 47 167 Summa 1 306 1 233 Varav skulder som förfaller till betalning senare än fem år efter balansdagen 8 7 Saab bedömer att det inte är någon väsentlig skillnad mellan bokfört och verkligt värde. 1 5 2 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 153 ===== Not 34. Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Upplupna kostnader Upplupna projektkostnader 2 850 2 725 2 289 2 349 Semesterskuld 1 604 1 451 985 889 Sociala avgifter 1 213 968 919 754 Ej ankomna fakturor 702 745 454 450 Personalskulder 522 455 243 206 Övrigt 214 216 81 109 Summa upplupna kostnader 7 105 6 560 4 971 4 757 Förutbetalda intäkter Uppskjutna realiserade vinster på kassaflödessäkringar - - 1 717 1 441 Statliga bidrag 246 137 209 125 Övrigt 664 519 227 99 Summa förutbetalda intäkter 910 656 2 153 1 665 Summa 8 015 7 216 7 124 6 422 Saab bedömer att det inte är någon väsentlig skillnad mellan bokfört och verkligt värde. Not 35. Finansiell riskhantering och finansiella instrument Saabs finansiella tillgångar, skulder samt kontraktuella åtaganden ger upphov till finansiella risker. Group Treasury ansvarar för att identifiera och hantera de finansiella riskerna med diverse olika finansiella instrument i syfte att reducera eventuell påverkan på koncernens resultat, konkurrenskraft och finansiella flexibilitet. Styrelsen i Saab har fastställt en Group Treasury Policy som övergripande beskriver hanteringen av de finansiella riskerna och hur verksamheten inom Treasury ska bedrivas. De finansiella riskerna är definierade som: • Valutarisk • Likviditetsrisk • Finansierings- och likviditetsrisk • Ränterisk • Råvaruprisrisk • Kreditrisk För att hantera de finansiella riskerna har Group Treasury tilldelats riskmandat vilka dagligen rapporteras enligt definerade riskmått. Redovisningsprinciper Redovisning och värdering av finansiella tillgångar och skulder Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader. Detta gäller för alla finansiella instrument förutom de som tillhör kategorin finansiella tillgångar och skulder som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen eller egetkapitalinstrument redovisade till verkligt värde via övrigt totalresultat, där verkligt värde exklusive transaktionskostnader utgör anskaffningsvärde. Redovisning sker därefter till verkligt värde eller upplupet anskaffningsvärde beroende av hur de har klassificerats enligt nedan. Verkligt värde på noterade finansiella tillgångar och skulder fastställs till marknadskurser. Saab tillämpar därutöver olika värderingsmetoder för att fastställa verkligt värde för finansiella tillgångar och skulder som omsätts på en inaktiv marknad eller är onoterade innehav. Dessa värderingsmetoder tar utgångspunkt i värdering av likvärdiga instrument, diskonterade kassaflöden eller vedertagna värderingsmodeller såsom Garman- Kohlhagens. Upplupet anskaffningsvärde bestäms utifrån den effektivränta som beräknades vid anskaffningstidpunkten. Klassificering av finansiella tillgångar och skulder Koncernens finansiella tillgångar och skulder klassificeras enligt nedan angivna kategorier, vilka avgör hur respektive post värderas. Finansiella tillgångar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde: Finansiella tillgångar i denna kategori avser tillgångar som innehas med syfte att inkassera avtalsenliga kassaflöden som utgörs av kapitalbelopp och ränta, såsom likvida medel, kundfordringar, lånefordringar, övriga fordringar och avtalstillgångar. Ränteintäkter redovisas som finansiella ränteintäkter genom tillämpning av effektivräntemetoden. Vinster och förluster som uppstår vid bortbokning från balansräkningen redovisas direkt i resultatet tillsammans med valutakurseffekter. Finansiella skulder i denna kategori omfattar räntebärande skulder, leverantörsskulder och övriga skulder vilka initialt redovisas till verkligt värde vilket motsvaras av erhållet belopp efter avdrag för transaktionskostnader. Efter anskaffnings tidpunkten värderas skulderna till upplupet anskaffningsvärde enligt effektiv räntemetoden. Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat: Finansiella tillgångar som är skuldinstrument i denna kategori avser tillgångar som resulterar i betalningar som endast utgörs av kapitalbelopp och ränta på det utestående kapitalbeloppet samt att den finansiella tillgången innehas under en affärsmodell vars syfte uppnås både genom att inneha finansiella tillgångar för att erhålla kontraktuella kassaflöden och att avyttra finansiella tillgångar. I 1 5 3 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 154 ===== efterföljande redovisning värderas dessa tillgångar till verkligt värde med förändringar i verkligt värde redovisade i övrigt totalresultat (OCI), förutom effektivränta, nedskrivningar och återföring av dessa samt valutaomräkningsvinster- och förluster, vilka redovisas i resultaträkningen. Då tillgången tas bort från balansräkningen omklassificeras ackumulerade vinster och förluster till resultaträkningen. Utöver skuldinstrument kan egetkapitalinstrument som inte innehas för handel klassificeras som värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat. Orealiserade och realiserade vinster eller förluster, inklusive avyttringsresultat men exklusive utdelningsintäkter redovisas i OCI för sådana instrument. Koncernen har för närvarande inga finansiella tillgångar som obligatoriskt klassificeras i denna kategori men två egetkapitalinvesteringar har klasssificerats i kategorin. Derivat som designerats som säkringsinstrument i en kassaflödessäkring redovisas till verkligt värde via övrigt totalresultat. Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen: Tillgångar som inte uppfyller kraven för att redovisas till upplupet anskaffningsvärde eller verkligt värde via övrigt totalresultat värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Vinst eller förlust för tillgångar och skulder som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen och som inte ingår i ett säkringsförhållande redovisas netto i resultaträkningen i den period vinsten eller förlusten uppkommer. Derivat klassificerade som säkringsinstrument i en redovisningsmässig kassaflödessäkring redovisas i övrigt totalresultat avseende den del som avser effektiv säkring. Eget kapitalinstrument som aktier och andelar värderas löpande till verkligt värde med värdeförändringar redo visade i resultat räkningen förutom de som har klassificerats som redovisade till verkligt värde via övrigt totalresultat. Skulder avseende villkorade tilläggsköpeskillningar redovisas till verkligt värde via resultaträkningen. Nedskrivning av finansiella tillgångar: Nedskrivningsbehov avseende finansiella tillgångar som inte redovisas till verkligt värde via resultaträkningen eller är egetkapitalinstrument prövas vid varje bokslutsdatum utifrån en modell baserat på förväntade kreditförluster. Förluster för nedskrivning redovisas i resultaträkningen. Bortbokning från balansräkningen sker när det inte längre föreligger rimlig förväntan att erhålla betalning. Se även not 25 och 23. Säkringsredovisning För att täcka koncernens risker avseende förändringar i valutakurser och exponering mot räntor används derivat instrument utgörande av valutaterminskontrakt, optioner och swappar. Dessa derivat värderas till verkligt värde initialt och vid varje efterföljande omvärdering, det vill säga vid varje rapporteringstillfälle. Förändringar i verkligt värde för derivat som inte uppfyller kraven för säkringsredovisning redovisas direkt i resultaträkningen. Om underliggande säkrade poster avser rörelserelaterade fordringar eller skulder redovisas resultateffekten i rörelseresultatet medan motsvarande resultateffekt avseende finansiella fordringar och skulder redovisas i finansnettot. Koncernen tillämpar säkringsredovisning för kassaflödessäkringar enligt nedan. Kassaflödessäkring De valutaterminskontrakt (säkringsinstrument) som främst har ingåtts i syfte att säkra framtida in- och utbetalningar mot valutarisker och som har klassificerats som kassaflödessäkringar (avser i huvudsak kontrakterade försäljningsvolymer) redovisas i rapporten över finansiell ställning till verkligt värde. Värdeförändringarna redovisas i övrigt totalresultat och särredovisas i säkringsreserven i eget kapital till dess att det säkrade flödet träffar rörelseresultatet, varvid säkrings instrumentets ackumulerade värdeförändringar överförs till resultaträkningen för att där möta resultateffekterna från den säkrade transaktionen. Då det säkrade framtida kassaflödet avser en transaktion som kommer att aktiveras i rapporten över finansiell ställning, upplöses säkringsreserven då den säkrade posten redovisas i rapporten över finansiell ställning. Om den säkrade posten utgör en icke finansiell tillgång eller skuld inkluderas upplösningen i det ursprungliga anskaffningsvärdet. Om den säkrade posten utgör en finansiell tillgång eller skuld, upplöses säkringsreserven successivt i resultaträkningen i samma takt som den säkrade posten påverkar resultatet. När ett säkringsinstrument förfaller, säljs, avvecklas, löses in eller företaget på annat sätt avbryter säkringsrelationen innan den säkrade transaktionen har inträffat men den prognostiserade transaktionen fortfarande förväntas inträffa, kvarstår det redovisade ackumulerade resultatet i säkringsreserven i eget kapital och redovisas på motsvarande sätt som ovan när transaktionen inträffar. Om den säkrade transaktionen inte längre förväntas inträffa upplöses säkringsinstrumentets ackumulerade resultat omedelbart mot resultaträkningen i enlighet med principerna beskrivna ovan om derivatinstrument. Koncernen är potentiellt exponerad mot referensräntereformen genom utgivna obligationer, derivat och räntebärande värdepapper med STIBOR som basränta. Koncernen har inga betydande exponeringar mot andra basräntor. Det nominella beloppet för ränteswappar, som är designerade som säkringsinstrument i kassaflödessäkringar, uppgår till MSEK 3 900 och MTN-lån med STIBOR som basränta uppgår till MSEK 6 219. STIBOR-denominerade räntebärande värdepapper i placeringsportföljen uppgick till MSEK 3 758 vid årets slut. Förändringsklausuler är ännu inte på plats för dessa finansiella instrument. Saab följer noga utvecklingen att skapa förändringsklausuler från arbetsgrupper och marknadsaktörer och kommer att vidta åtgärder när så är möjligt. 1 5 4 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 155 ===== Finansiella instrument De finansiella tillgångarna inom koncernen består främst av likvida medel, kund fordringar, aktier, lånefordringar, obligationsfordringar, derivatinstrument med positiva marknadsvärden samt vissa upplupna intäkter och övriga fordringar. På skuldsidan återfinns leverantörsskulder, låneskulder, derivatinstrument med negativa marknadsvärden samt vissa upplupna kostnader och övriga skulder. Följande tabell visar klassificering och kategorisering av finansiella tillgångar och skulder. Klassificering och kategorisering av finansiella tillgångar och skulder 2) Bokfört värde MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Finansiella tillgångar Värderat till upplupet anskaffningsvärde4): Kundfordringar, avtalstillgångar och övriga fordringar 21 144 17 295 Likvida medel 2 129 2 869 Långfristiga fordringar 456 676 Värderat till verkligt värde via resultaträkningen3): Kortfristiga placeringar 11 340 9 988 Derivat avseende handel 81 75 Finansiella placeringar 223 66 Värderat till verkligt värde via övrigt totalresultat3): Derivat som säkringsredovisas 1 575 1 760 Egetkapitalinstrument valda att klassificeras som redovisade till verkligt värde via övrigt total resultat 879 52 Summa finansiella tillgångar 37 827 32 781 Finansiella skulder Värderat till upplupet anskaffningsvärde: Räntebärande skulder1) 10 043 9 988 Övriga skulder4) 12 426 10 740 Värderat till verkligt värde via resultaträkningen3): Skuld avseende villkorad tilläggsköpeskilling 123 - Derivat avseende handel 8 21 Värderat till verkligt värde via övrigt totalresultat3): Derivat som säkringsredovisas 1 103 1 643 Summa finansiella skulder 23 703 22 392 1) Verkligt värde 9 840 9 840 2) Derivat med positiva värden redovisas som tillgångar och derivat med negativa värden redovisas som skulder. Derivat med legal kvittningsrätt uppgår till MSEK 964 (917). 3) Påverkan av kreditrisk för dessa instrument bedöms som låg mot bakgrund av limiter i befintlig placeringspolicy. 4) Redovisat värde bedöms i allt väsentligt överensstämma med verkligt värde. Värdering av finansiella instrument till verkligt värde delas in i följande tre värderingsnivåer: Nivå 1 Enligt noterade (ojusterade) priser på en aktiv marknad på balansdagen: • Obligationer och räntebärande värdepapper • Elderivat • Ränteterminer Nivå 2 Enligt vedertagna värderingsmodeller baserade på observerade marknadsdata från Refinitiv Datascope: • Valutaterminer: Framtida betalningsflöden i respektive valuta diskonteras med rådande marknadsräntor till värderingsdagen och värderas i SEK till balansdags kurser. • Valutaoptioner: Garman-Kohlhagens optionsprissättningsmodell används för marknadsvärdering av samtliga optioner. • Ränteswappar och cross currency basis–swappar: De framtida rörliga räntorna beräknas med hjälp av gällande forwardräntor. Dessa implicita räntebetalningar diskonteras till värderingsdag med rådande marknadsräntor. Ränteswappens marknadsvärde erhålls genom att det diskonterade nuvärdet av de rörliga ränte betalningarna ställs mot det diskonterade nuvärdet av de fasta ränte betalningarna. Nivå 3 Enligt vedertagna principer exempelvis för riskkapitalföretag: • Aktier och andelar som är onoterade Per den 31 december 2023 hade koncernen följande finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde: Tillgångar värderade till verkligt värde MSEK 2023 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Obligationer och räntebärande värdepapper 11 340 11 340 - - Valutaterminer 1 374 - 1 374 - Valutaoptioner 41 - 41 - Ränteswappar 240 - 240 - Elderivat 1 1 - - Aktier och andelar 1 102 - - 1 102 Summa 14 098 11 341 1 655 1 102 Skulder värderade till verkligt värde MSEK 2023 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Valutaterminer 1 080 - 1 080 - Ränteswappar 19 - 19 - Elderivat 12 12 - - Skuld avseende villkorad tilläggsköpeskilling 123 - - 123 Summa 1 234 12 1 099 123 1 5 5 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 156 ===== Rörelser i koncernens finansiella instrument nivå 3 var enligt följande: MSEK Onoterade aktier och andelar Skuld avseende villkorad tilläggsköpeskilling Ingående balans, 1 januari 118 - Förvärv 1 026 133 Orealiserade värdeförändringar redovisade i resultatet -3 - Orealiserade värdeförändringar redovisade i övrigt totalresultat -39 - Valutaomvärdering - -10 Utgående balans, 31 december 1 102 123 Finansiell riskhantering Valutarisk Med valutarisk avses risken för att förändringar i valutakurserna påverkar resultatet eller nettotillgångarna negativt. Under 2023 utgjorde Saabs försäljning till länder utanför Sverige 58 procent (58) av omsättningen. Eftersom en stor del av produktionen sker i Sverige med kostnaderna denominerade i SEK medför detta att Saab har stor nettoexponering mot utländska valutor. De dominerande kontraktsvalutorna i orderstocken är USD, EUR och GBP. Transaktionsexponering Transaktionsexponering inom orderstocken säkras med valutaderivat (främst med valutaswappar och forwards) vilket innebär att förändringar i växelkurser inte påverkar koncernens framtida resultat avseende den aktuella orderstocken. Säkringar görs normalt för varje specifikt kontrakt och den genomsnittliga terminskursen används därefter som kontraktets kurs för vinstavräkning. Transaktionsexponering från kommersiella kontrakt med optionsklausuler och ramavtal med hög prognostiserad sannolikhet, säkras till viss utsträckning enligt separat uppsatta instruktioner. Nedskrivningsprövning av icke valutasäkrade förlustkontrakt i utländsk valuta baseras på värdering av framtida kassaflöden till avistakurs. Dessa kontrakt avser främst förväntade beställningar inom långa civila flygplansprogram i USD. Ramavtal innehåller både transaktions- och ekonomisk exponering. För de derivat som avser att säkra transaktionsexponeringen tillämpas säkringsredovisning. Säkringen är effektiv när säkringsförhållandet ingås och utvärderas löpande för att säkerställa att kriterierna för effektivitet fortfarande är uppfyllda. De faktorer som undersöks för att säkerställa effektiviteten är valuta, tidpunkt för betalningsflöden samt belopp. Om flödet genererat av säkringsinstrumentet matchar flödet från den säkrade posten i valuta, tid och belopp anses säkringsrelationen vara effektiv. Under löptiden redovisas värdeförändringar på effektiva säkringar i övrigt totalresultat och särredovisas i säkringsreserven i eget kapital. Värdeförändringar på ineffektiva säkringar redovisas i resultaträkningen. Ineffektivitet kan uppstå om tidpunkten och/eller flödets belopp ändras. Då delar av portföljen löper under lång tid skulle effekter från terminspunkter också kunna innebära en källa till ineffektivitet. Säkringsförhållanden är uppsatta så att justering för detta sker löpande för att undvika denna effekt. Nettomarknadsvärdet på befintliga säkringar avseende orderstock och ramavtal uppgick till MSEK 262 (-415). Valutakänsligheten, det vill säga effekten av en växelkursförändring på +/– 10 procent, skulle påverka marknadsvärdet på derivaten per 2023-12-31 med +/– MSEK 1 740 (510). Den ineffektivitet i kassaflödessäkringarna som påverkat årets resultat uppgår till MSEK 0 (-9) I tabellen nedan visas kassaflöden för de derivat som kassaflödessäkras uttryckta i miljoner i lokal valuta. EUR GBP USD Miljoner Utflöde Inflöde Netto Utflöde Inflöde Netto Utflöde Inflöde Netto 2024 -273 438 165 -176 82 -94 -763 1 576 813 2025 -146 190 44 -67 20 -47 -176 794 618 2026 -80 115 35 -17 7 -10 -33 240 207 2027 -32 124 92 - 2 2 -5 4 -1 2028 -1 6 5 - 1 1 - - - 2029 och framåt - - - - - - - - - Summa flöden 2023 -532 873 341 -260 112 -148 -977 2 614 1 637 Summa flöden 2022 -340 521 181 -280 89 -191 -1 065 1 648 583 Transaktionsexponering kan också uppstå som en förhandsexponering när offerter lämnas i fast pris med exponering i utländsk valuta. Denna risk hanteras vanligtvis i en separat portfölj, offertförsäkringsportföljen. Nedanstående tabell visar utestående nominella nettosäkringar för de största valutorna inom offertportföljen vid årsskiftet. 1 5 6 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 157 ===== Netto säkringar T erminer1) Optioner2) Summa säkring Miljoner 2023 2022 2023 2022 2023 2022 USD -162 -83 -75 -55 -237 -138 EUR -39 -27 -10 - -49 -27 GBP -27 -1 -10 - -37 -1 1) Innehåller även sålda köp- och säljoptioner. 2) Avser nettot av köpta köp- och säljoptioner. Offertförsäkringsportföljens externa säkringar ställs i relation till benchmark för att allokera VaR. Benchmark motsvaras av den externa säkring som helt skulle eliminera den valutariskrisk en offert ger upphov till ställd i relation till sannolikheten för att affärskontraktet erhålls. Om dessa två överensstämmer kommer offertförsäkringsportföljen enligt definition vara riskneutral, det vill säga dess VaR-mått uppgår då till noll. Under 2023 allokerades MSEK 35 uttryckt som VaR till offertförsäkringsportföljen och vid årets slut uppgick VaR till MSEK 5,3 (16,5). Säkringsredovisning tillämpas inte på portföljens säkringar varvid koncernens resultat påverkas av omfattningen av offerter samt kursutvecklingen i underliggande valutapar. Portföljens påverkan på koncernens resultat 2023 uppgick till MSEK 156 (9). Omräkningsexponering Totalresultatet påverkas när de utländska koncernföretagens resultat och netto tillgångar omräknas till SEK. Värdet av nettotillgångar utsatta för omräknings exponering uppgick vid årsskiftet till MSEK 7 345 (7 977), se följande tabell. Nettotillgångar omräknat till SEK MSEK 2023-12-31 2022-12-31 USD 2 807 3 405 EUR 1 196 1 065 AUD 1 087 1 089 ZAR 611 686 GBP 493 341 DKK 296 282 BRL 212 243 Andra valutor 643 866 Summa 7 345 7 977 Effekten på nettotillgångarna per 2023-12-31 av en växelkursförändring på +/– 10 procent skulle bli en värdeförändring motsvarande MSEK 735 (798). Valutarisken på grund av omräkningseffekter på de utländska koncernföretagens nettotillgångar kurssäkras inte. Valutaexponering Koncernens totala utestående valutaderivat avseende samtliga valutarisker framgår av nedanstående tabell. Koncernens utestående derivat Valutaderivat Verkligt värde 2023 2022 Miljoner Valuta Lokal valuta Tillgång SEK Skuld SEK Netto Lokal valuta Netto Löptid upp till 1 år EUR -126 130 101 29 9 -25 GBP 69 152 29 123 77 10 USD -1 176 507 633 -126 -246 39 Other 72 38 34 7 Summa 861 801 60 31 Löptid 1 till 3 år EUR -115 73 105 -32 -136 -61 GBP 61 37 6 31 127 97 USD -826 355 144 211 -414 -490 Other 49 9 40 35 Summa 514 264 250 -419 Löptid 3 till 5 år EUR -61 30 6 24 -27 -6 GBP -1 0 0 0 -3 0 USD 1 3 5 -2 6 13 Other 7 4 3 0 Summa 40 15 25 7 Löptid över 5 år EUR - - - - GBP - - - - USD - - - - Summa - - - - Valutaderivat, totalt1) 1 415 1 080 335 -381 1) Varav derivat som används för kassaflödessäkring MSEK 701 (-196). Moderbolagets utestående derivat Valutaderivat Verkligt värde 2023 2022 Miljoner Valuta Lokal valuta Tillgång SEK Skuld SEK Netto Lokal valuta Netto EUR -57 453 314 139 47 59 GBP 24 210 80 130 127 89 USD -831 944 1 216 -272 -468 -316 Other 139 81 58 19 Valutaderivat, totalt moderbolaget 1 746 1 691 55 -149 Finansierings- och likviditetsrisk För att minimera risken för att inte kunna uppfylla betalningsförpliktelser till följd av otillräcklig likviditet upprätthåller företaget ständigt likvida tillgångar och kortsiktiga placeringar, justerat för lån med förfallodag inom 12 månader, till ett värde motsvarande minst MSEK 5 000. I det fall det riskvägda beloppet av utestående garantier eller 10 procent av omsättningen överstiger MSEK 5 000, så skall likvida tillgångar och kortfristiga placeringar överstiga det högsta beloppet därav. 1 5 7 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 158 ===== Saab diversifierar finansieringskällor och löptider för att reducera risken för att inte kunna hitta fördelaktiga marknadsförutsättningar för att anskaffa nya lån eller refinansiera befintliga. För att möta finansieringsbehov från projekt med lång löptid ska låneportföljens genomsnittliga kapitalbindning inte understiga 24 månader. Per den 31 december 2023 uppgick denna till 61 månader (65). För löptidsanalys avseende koncernens finansiella skulder, se tabeller för respektive derivattyp i denna not samt information om räntebärande skulder i not 29. Saab har två revolverande kreditfaciliteter på MSEK 2 000 med förfall 2025 och MSEK 4 000 med förfall 2026, med nio deltagande banker. Saab har också ett certifikatprogram med en låneram motsvarande MSEK 5 000 (5 000) och ett Medium Term Note-program (MTN) på MSEK 10 000 (10 000). Per den 31 december 2023 hade företagscertifikat för MSEK 0 (0) och MTN–lån för MSEK 7 269 (6 935) emitterats. Inga finansiella kovenanter föreligger i några av Saabs kreditfaciliteter. Saabs finansieringsfaciliteter MSEK Ram Utnyttjat Till- gängligt Revolverande kreditfacilitet (förfall 2025) 2 000 - 2 000 Revolverande kreditfacilitet (förfall 2026) 4 000 - 4 000 Checkräkning (förfallotidpunkt 2024) 88 - 88 Summa bekräftade kreditfaciliteter 6 088 - 6 088 Företagscertifikat 5 000 - 5 000 Medium T erm Notes (MTN) 10 000 7 269 2 731 Summa kapitalmarknadsprogram 15 000 7 269 7 731 Ränterisk Med ränterisk avses risken att Saab påverkas negativt av förändringar i ränteläget. Låneportföljen En portfölj av lån utgivna på kapitalmarknaden. Räntederivat används för att hantera ränterisken och den genomsnittliga durationen ska ligga inom intervallet 12-48 månader (12-48). Vid årsskiftet var låneportföljens duration 41 månader (38). I redovisningen tillämpas kassaflödessäkring. Effektiviteten på en säkring utvärderas när ett säkringsförhållande ingås och utvärderas löpande för att säkerställa att förhållandet uppfyller kravet. De faktorer som utvärderas för att säkerställa effektiviteten är tidpunkt för betalningsflöden och belopp på räntebetalningar samt det nominella värdet på säkringsinstrumentet och den säkrade posten. Om det nominella värdet på säkringsinstrumentet inte överstiger det nominella värdet på den säkrade posten och flöden genererade av säkringsinstrumentet inte överstiger flöden från den säkrade posten i tid och belopp anses säkringsrelationen vara effektiv. Under löptiden redovisas värdeförändringar på effektiva säkringar i övrigt totalresultat och särredovisas i säkringsreserven i eget kapital. Värdeförändringen redovisas i finansnettot när den överförs till resultaträkningen. Värdeförändringar på ineffektiva säkringar redovisas i resultaträkningen. Ineffektiviteten som har påverkat årets resultat uppgår till MSEK 2 (1). Referensräntereformen skulle kunna påverka effektiviteten i säkringsrelationer i framtiden. En förändring av marknadsräntor med +/- 1,00 procentenheter skulle påverka finansiella kostnader med cirka +/- 0 MSEK (-0,10) och övrigt totalresultat med +/-190 MSEK (190) utifrån låneportfölj per 2023-12-31. Finansiering (avser utnyttjade kreditfaciliteter och lån) MSEK (Nom) Förfall Räntebindning Varav effekt av ingångna derivat Kapitalbindning 1 år 1 933 -4 286 400 2 år 886 886 114 3 år 600 600 1 250 4 år 100 100 300 5 år och framåt 3 750 2 700 5 205 Summa 7 269 - 7 269 Placeringsportföljen Placeringsportföljen investerar i räntebärande värdepapper. Räntederivat används för att hantera ränterisken och den genomsnittliga durationen ska ligga i intervallet 3–24 månader (3–24). Vid årsskiftet var durationen 4 månader (7). Förändringar i räntan påverkar Saabs finansnetto. En höjning av marknadsräntor med 1,00 procentenheter skulle påverka finansiella intäkter negativt med 50 MSEK (70). Motsvarande minskning av marknadsräntor på 1,00 procentenheter skulle påverka finansiella intäkter positivt med 50 MSEK (70) baserat på investeringsportföljen per 2023-12-31. Placeringar i räntebärande värdepapper och bankdepositioner MSEK (Nom) Förfall Räntebindning1) Kapitalbindning 1 år 11 139 9 667 2 år 945 1 665 3 år 100 400 4 år - 292 5 år och framåt - 160 Summa 12 184 12 184 1) I räntebindningen ingår effekter av ingångna derivat. Valutaterminer Valutaterminer som används för att säkra kommersiella kassaflöden innehåller en räntekomponent. I vissa fall väljer Saab att lägga säkringen vid en tidigare tidpunkt än då kassaflödet förväntas komma. Det avser framför allt mycket långa kundkontrakt och genererar då en ränterisk. Underliggande kassaflöden som är exponerade för förlängningar via valutaterminer uppgick vid årsskiftet till MPLN 0 (183) och MEUR 36 (36). 1 5 8 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 159 ===== Räntederivat Koncernens utestående räntederivat framgår av nedanstående tabell: Räntederivat Verkligt värde 2023 2022 Miljoner Valuta Lokal valuta Tillgång SEK Skuld SEK Netto Lokal valuta Netto Löptid upp till 1 år SEK 0 8 1 7 100 - EUR 2) - - - - 15 27 Summa 8 1 7 27 Löptid 1 till 3 år SEK 1 100 56 7 49 500 34 Summa 56 7 49 34 Löptid 3 till 5 år SEK 550 45 - 45 700 56 Summa 45 - 45 56 Löptid över 5 år SEK 2 050 131 11 120 2 500 311 Summa 131 11 120 311 Räntederivat, totalt 1)3) 240 19 221 428 1) Marknadsvärdet inkluderar upplupna räntor om MSEK 3 (-12). 2) Avser Cross currency basis-swappar (CCY). 3) Varav derivat som används för kassaflödessäkring MSEK 216 (418). Råvaruprisrisk Råvaruprisrisk avser risken att Saab påverkas negativt av förändringar i råvarupriser. Inköpskostnader för råvaror hanteras i första hand genom avtalsklausuler med kunder och leverantörer. Elkostnader hanteras genom säkringsinstrument. Elderivat hanteras genom ett diskretionärt förvaltningsmandat. Marknadsvärdet på elderivat var vid årsskiftet MSEK -11 (124). Säkringsredovisning tillämpas på elderivat. Prognostiserad elförbrukning säkras genom en modell där 90 procent av det kommande årets förbrukning säkras; säkringsgraden sjunker då linjärt till 0 procent under kvartal 13. Säkringens effektivitet utvärderas löpande för att säkerställa att relationen uppfyller kravet. För att säkerställa att säkringen är effektiv undersöks att den säkrade volymen per kvartal inte överstiger den prognostiserade volymen. Värdeförändringar på derivat som överstiger den prognostiserade volymen under ett kvartal redovisas i resultaträkningen. Ineffektiviteten som har påverkat årets resultat uppgick till MSEK 0(0). Koncernens utestående elderivat Elderivat Verkligt värde 2023 2022 Megawatt Tillgång MSEK Skuld MSEK Netto Mega- watt Netto Löptid upp till 1 år 15 1 3 -2 15 98 Delsumma 1 3 -2 98 Löptid 1 till 3 år 10 0 9 -9 11 26 Delsumma 0 9 -9 26 Elderivat, totalt1) 1 12 -11 124 1) Varav derivat som används för kassaflödessäkring MSEK -11 (124). Kredit- och motpartsrisk Kreditrisk utgörs av risken att motparten i en transaktion inte kan uppfylla sina finansiella åtaganden i ett kontrakt. Saab exponeras i den löpande verksamheten för kreditrisker utifrån transaktioner med motparter i form av kunder, leverantörer och finansiella aktörer. Koncernens samlade kreditrisker utgörs av kommersiella kreditrisker samt finansiella kreditrisker. Kommersiella kreditrisker Kommersiella kreditrisker utgörs av utestående kundfordringar och avtalstillgångar samt lämnade förskott till leverantörer. Denna typ av kreditrisker identifieras och hanteras från fall till fall. Kreditrisker som uppstår i kundkontrakt hanteras genom att tillgängliga bank eller försäkringsprodukter utnyttjas. I vissa fall kan även exportkreditinstitutioner användas. Kommersiella kreditrisker som uppstår genom lämnade förskott till leverantörer hanteras genom att erhålla bankmässig säkerhet. Den 31 december 2023 hade koncernen lämnat förskott till leverantörer för MSEK 1 136 (374). Kundfordringar och avtalstillgångar utgör en kommersiell kreditrisk. I de fall motparternas kreditvärdighet bedöms som otillfredsställande används bank- eller försäkringsgarantier alternativt garantier från EKN för att säkerställa att betalning kommer att erhållas. Eftersom kundfordringarna i huvudsak är säkrade genom bank eller försäkringsgarantier, alternativt föreligger gentemot stater, är den kommersiella kreditrisken låg. Läs mer om koncernens kundfordringar inklusive reservering för kreditförluster i not 25. Finansiell kreditrisk Kreditrisk definieras som risken för att en motpart inom ett finansiellt kontrakt, såsom depositioner, placeringar i emitterade värdepapper och marknadsvärde på utestående derivatinstrument, inte kan fullfölja sina finansiella åtaganden. Saabs grundläggande regel är att samtliga motparter skall inneha ett långsiktigt kreditbetyg som är lägst BBB enligt Standard and Poor’s eller Baa2 enligt Moody’s eller BBB enligt Fitch. Risken för kreditförluster bedöms därmed som låg och behov av kreditreserv föreligger ej vid årets utgång. Varje enskild finansiell motpart tilldelas en kreditlimit baserad på det långsiktiga kreditbetyget. Saab har med finansiella motparter ingått ISDA-avtal för att hantera legala risker och kreditrisker i OTC- transaktioner, det vill säga avtal för nettning av positiva och negativa marknadsvärden på utestående derivat, se följande tabeller. 1 5 9 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 160 ===== Finansiella tillgångar och skulder som lyder under kvittningsavtal 2023 MSEK Brutto- belopp Kvittning Nettobelopp i balans- räkningen Ramavtal om nettning Säker heter erhållna/ställda Netto- belopp Valutaderivat 1 415 - 1 415 -944 - 471 Räntederivat 240 - 240 -19 - 221 Elderivat 1 - 1 -1 - - Tillgångar 1 656 - 1 656 -964 - 692 Valutaderivat 1 080 - 1 080 -944 - 136 Räntederivat 19 - 19 -19 - - Elderivat 12 - 12 -1 - 11 Skulder 1 111 - 1 111 -964 - 147 2022 MSEK Brutto- belopp Kvittning Nettobelopp i balans- räkningen Ramavtal om nettning Säker heter erhållna/ställda Netto- belopp Valutaderivat 1 261 - 1 261 -895 - 366 Räntederivat 423 - 423 -22 - 401 CCY1) 27 - 27 - - 27 Elderivat 124 - 124 - - 124 Tillgångar 1 835 - 1 835 -917 - 918 Valutaderivat 1 642 - 1 624 -895 - 747 Räntederivat 22 - 22 -22 - - Elderivat - - - - - - Skulder 1 664 - 1 664 -917 - 747 1) Cross currency basis-swappar. Den 31 december 2023 uppgick exponeringen i utlåning till banker, bostadsfinansieringsinstitut, företag och svenska staten till MSEK 12 946 (13 422). Exponeringen beräknas genom att använda marknads värdet för tillgångar mot varje motpart. Säkringsreserv Säkringsreserven före skatt uppgick till MSEK 1 025 (218), varav det orealiserade värdet på derivat var MSEK 906 (347) och realiserade effekter som uppstått vid förlängning av valutaderivat var MSEK 119 (-129). För information om det belopp som redovisades i övrigt totalresultat, se totalresultat för koncernen. Den ineffektivitet i kassaflödessäkringarna som har påverkat årets resultat uppgick till MSEK 2 (-8). Förändring i säkringsreserven per derivat 2023 (2022) MSEK Valuta- derivat Ränte- derivat Elderivat T otalt Upplösning mot resultaträkningen 65 (136) -1 (5) -98 (-66) -34 (75) Värdeförändring befintliga derivat 299 (-615) -201 (341) -31 (56) 67 (-218) Värdeförändring nya derivat 376 (95) 0 (61) -6 (61) 370 (217) Förändring från förlängning 404 (188) - (-) - (-) 404 (188) T otalt 1 144 (-196) -202 (407) -135 (51) 807 (262) Effekter i säkringsreserven per derivat 2023, MSEK Valuta- derivat Ränte- derivat Elderivat Redovisat belopp i säkringsreserv 701 216 -11 Nominellt belopp 18 597 3 900 251) Förfallotidpunkt 2024-2028 2024-2032 2024-2026 Säkringskvot 1:1 1:1 1:1 Värdeförändring på utestående derivat sedan 1 januari 897 -201 -135 Värdeförändring på den säkrade posten för att avgöra effektivitet -897 199 135 1) Megawatt Pensionsåtagande Saabs Pensionsstiftelse bildades 2006 för att trygga merparten av koncernens pensionsåtaganden. Stiftelsen har ett långsiktigt avkastningsmål som motsvarar årlig finansiell kostnad för pensionsskulden enligt PRI Pensionsgaranti. Placeringsriktlinjer anger tillgångsfördelningen enligt följande 0-30 procent aktier, 0-20 procent alternativa tillgångar, 21-100 procent räntebärande produkter och 0-29 procent reala tillgångar. Investeringar görs i räntebärande värdepapper vars emittent som lägst har BBB i kreditrating enligt Standard & Poor’s och Baa enligt Moody’s. Av stiftelsens kapital var vid årets slut 29 procent (23) investerat i räntebärande, 26 procent (30) i investeringar i fastigheter, 27 procent (27) i aktier samt 18 procent (20) i alternativa tillgångar. Marknadsvärdet på stiftelsens tillgångar var MSEK 8 802 (8 120) den 31 december 2023 och avkastningen uppgick till +8 procent (-2). Under 2023 kapitaliserades stiftelsen med MSEK 190 (0) och det betalades MSEK -190 (0) i gottgörelse från stiftelsen. Nedanstående tabell visar pensions stiftelsens konsolideringsgrad. MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31 Verkligt värde på förvaltningstillgångarna 8 802 8 120 8 307 7 096 Nuvärdet av förmåns bestämda förpliktelser1) 10 128 8 995 12 832 11 900 Konsolideringsgrad 87% 90% 65% 60% Pensionsförpliktelse enligt PRI 8 581 7 681 6 404 6 239 Konsolideringsgrad 103% 106% 130% 114% 1) Avser den pensionsförpliktelse som förvaltningstillgångarna avser att täcka. 1 6 0 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 161 ===== Not 37. Närstående Koncernens finansiella överenskommelser sker enligt marknadsmässiga principer. Saab har inte haft några transaktioner av betydelse med Investor, styrelsemedlemmar eller personer i koncernledningen under året. För upplysning om ersättningar se not 8. Årsstämman som hölls den 5 april 2023 godkände ett aktieöverlåtelseavtal och hyresavtal med Vectura, ett indirekt helägt dotterbolag till Investor AB avseende lokaler i södra Sverige som ska användas av affärsområde Kockums och dotterbolaget Combitech AB. Försäljningen av fastigheten fullbordades under det andra kvartalet 2023, se not 41 och not 43. I det fjärde kvartalet 2023 förvärvade Saab två dotterföretag i Sverige från dess intresseföretag UMS Skeldar AG mot en mindre ersättning. Se not 41 för ytterligare information. Därutöver ingick Saab i ett avtal om att förvärva resterande andelar i UMS Skeldar AG. Transaktionen är föremål för godkännande av utländska direktinvesteringar från tyska myndigheter avseende Hirth Engines GmbH, ett helägt dotterföretag till UMS Skeldar AG. Förvärvet förväntas slutföras under det första kvartalet 2024. Av moderbolagets omsättning avsåg 8 (8) procent försäljning till koncernföretag medan 26 (24) procent av moderbolagets inköp skett från koncernföretag. Försäljningsintäkter till och inköp från koncernens intresseföretag och joint ventures uppgår till cirka MSEK 88 (74) respektive MSEK 206 (202). För information om fordringar på och skulder till intresseföretag och joint ventures, se not 23 och not 33. Not 38. Koncernföretag Väsentliga koncernföretagsinnehav Ägarandel i % Koncernföretag Koncern företagets säte, land 2023 2022 Combitech AB Växjö, Sverige 100 100 Saab Australia Pty Ltd Australien 100 100 Saab Barracuda AB Västervik, Sverige 100 100 Saab Canada, Inc. Kanada 100 100 Saab Danmark A/S Danmark 100 100 Saab Deutschland GmbH Tyskland 100 100 Saab Digital Air T raffic Solutions AB Timrå, Sverige 100 100 Saab Dynamics AB Karlskoga, Sverige 100 100 Saab Grintek Defence (Pty) Ltd Sydafrika 100 100 Saab, Inc. USA 100 100 Saab Kockums AB Malmö, Sverige 100 100 Saab Seaeye Ltd Storbritannien 100 100 Saab UK Ltd Storbritannien 100 100 Det totala ägandet för innehav utan bestämmande inflytande uppgår till MSEK 327 (390). Inget innehav utan bestämmande inflytande bedöms som väsentligt. Not 36. Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Eventualförpliktelser Garantiåtaganden, PRI Pensionsgaranti 172 154 172 154 Garantier avseende koncernföretagens åtaganden mot kunder - - 8 875 7 921 Borgensförbindelser till förmån för joint ventures 12 12 - - Borgensförbindelser till förmån för intresse företag 20 20 9 9 Summa 204 186 9 056 8 084 Saab blir i affärsverksamheten från tid till annan involverat i tvister och rättsliga processer som uppstår som ett resultat av koncernens verksamhet över hela världen. För vissa av dessa tvister har Saab redovisat en avsättning, se not 32. Övriga tvister och rättsliga processer förväntas inte, vare sig enskilt eller tillsammans, i väsentlig grad negativt påverka Saabs finansiella resultat eller ställning. Nedanstående tabell visar den totala summan bankgarantier för koncernen som inte utgör eventualförpliktelser samt fördelning mellan olika kategorier. MSEK 2023-12-31 Andel i % 2022-12-31 Andel i % Bankgarantier: On demand 20 231 100 20 264 98 Proprieborgen 39 0 348 2 Summa bankgarantier 20 270 100 20 612 100 Fördelning: Förskott 11 299 56 10 744 52 Fullgörande 8 718 43 8 961 44 Övrigt 253 1 907 4 Summa garantier 20 270 100 20 612 100 I sin affärsverksamhet utfärdar Saab AB från fall till fall moderbolagsgarantier till dotterföretag och joint ventures. Dessa garantier kan helt eller delvis omfatta dotterbolagets eller joint venture-företagets allmänna förpliktelser eller vara en bestämd summa för ett visst ändamål. För koncernens så kallade fullgörandegarantier avseende åtaganden mot kunder är sannolikheten för ett utflöde av resurser ytterst liten och därmed redovisas inget värde i tabellen över eventualför pliktelser. 1 6 1 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 162 ===== Moderbolaget MSEK 2023 2022 Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 1 januari 19 338 19 388 Nyemissioner/lämnade kapitaltillskott 379 1 Förvärv 24 - Försäljningar och likvidationer -343 -51 Utgående balans 31 december 19 398 19 338 Ackumulerade nedskrivningar Ingående balans 1 januari -12 748 -12 748 Årets nedskrivningar -153 - Utgående balans 31 december -12 901 -12 748 Redovisat värde 31 december 6 497 6 590 Specifikation av moderbolagets innehav av andelar i koncernföretag 2023-12-31 Antal andelar Andel i % Redo visat värde, MSEK Koncernföretag/Organisationsnummer/Säte Celsius AB, 556194-4652, Linköping 5 000 100,0% 144 Celsius Invest AB, 556164-6588, Stockholm 1 720 000 100,0% 158 Combitech AB, 556218-6790, Växjö 100 000 100,0% 1 064 EMC Services Elmiljöteknik AB, 556315-6636, Mölndal 2 000 100,0% 4 Fastighets AB Linköping Malmen 27, 556354-6349, Linköping 20 000 100,0% 4 Fastighets AB Stensholm-Huskvarna, 556030-2746, Jönköping 150 000 100,0% 42 FFV Ordnance AB, 556414-8194, Karlskoga 100 000 100,0% 10 Muskövarvet AB, 556675-3496, Haninge 1 002 100,0% 61 N. Sundin Dockstavarvet AB, 556193-6138, Kramfors 5 100 100,0% 85 Saab Airport AB, 556366-8333, Linköping 5 000 100,0% 3 Saab Asia Pacific Co. Ltd, Thailand 1 000 100,0% 12 Saab Barracuda AB, 556045-7391, Västervik 200 000 100,0% 107 Saab Canada, Inc., Kanada 25 765 100,0% 1 Saab Czech s.r.o, Tjeckien - 100,0% 25 Saab Danmark A/S, Danmark - 100,0% 103 Saab Deutschland GmbH, Tyskland - 100,0% 311 Saab Digital Air T raffic Solutions AB, 559060-0747, Timrå 500 100,0% 124 Saab Dynamics AB, 556264-6074, Karlskoga 500 000 100,0% 357 Saab Emerging T echnologies Norrmalm AB, 559334-2180, Stockholm 1 000 100,0% 12 Saab France S.A.S, Frankrike - 100,0% 0 Saab India T echnologies Private Limited, Indien 100 000 100,0% 0 Saab International AB, 556267-8994, Stockholm 50 000 100,0% 14 2023-12-31 Antal andelar Andel i % Redo visat värde, MSEK Saab Kenya Ltd, Kenya 2 000 100,0% 0 Saab Kockums AB, 556205-5623, Malmö 500 000 100,0% 340 SAAB LTD, Förenade Arabemiraten 100 100,0% 0 Saab Microwave Systems AB, 556028-1627, Mölndal 300 000 100,0% 49 Saab Nederland B.V., Nederländerna 102 100,0% 57 Saab Nordic Defence Industries A/S, Danmark 1 000 100,0% 60 Saab North America, Inc., USA - 100,0% 2 419 Saab South Africa (Pty) Ltd, Sydafrika - 100,0% 443 Saab T actical Electronics AB, 559238-1627, Linköping 1 000 100,0% 51 Saab T echnologies Norway AS, Norge 1 000 100,0% 3 Saab T echnologies s.r.o., Tjeckien - 100,0% 0 Saab T ransponderT ech AB, 556535-9790, Linköping 1 000 100,0% 0 Saab UK LTD, UK 100 000 100,0% 229 Saab Ventures AB, 556757-5211, Linköping 1 000 100,0% 0 UMS Skeldar Sweden AB, 559006-2245, Linköping 500 100,0% 112 UMS Skeldar AB, 556829-2949, Linköping 500 100,0% 12 Vilande bolag m.m. - - 81 Redovisat värde vid årets slut 6 497 1 6 2 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 163 ===== Not 39. Obeskattade reserver Moderbolaget MSEK 2023 2022 Periodiseringsfond: Ingående balans 1 januari 2 336 1 826 Årets avsättning 770 600 Årets återföring -309 -90 Utgående balans 31 december 2 797 2 336 Ackumulerade avskrivningar utöver/under plan Byggnader och mark: Ingående balans 1 januari - -2 Årets avskrivningar utöver/under plan - 2 Utgående balans 31 december - - Maskiner och inventarier: Ingående balans 1 januari 973 862 Årets avskrivningar utöver plan 156 111 Utgående balans 31 december 1 129 973 Summa obeskattade reserver 31 december 3 926 3 309 Not 40. Kassaflödesanalys, tilläggs upplysningar Nedan redovisas koncernens fria kassaflöde och en avstämning mot årets kassaflöde i kassaflödesanalysen. Fritt kassaflöde Koncernen MSEK 2023 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital exklusive skatter och andra finansiella poster 1) 6 777 5 718 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital: Avtalstillgångar och -skulder 2 915 -153 Varulager -2 691 -2 550 Övriga rörelsefordringar -1 922 -241 Övriga rörelseskulder 2 020 2 552 Avsättningar -408 -540 Förändring av rörelsekapital -86 -932 Kassaflöde från den löpande verksamheten exklusive skatter och andra finansiella poster 6 691 4 786 Investeringsverksamheten: Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -1 031 -686 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -2 507 -1 624 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 4 117 Kassaflöde från investeringsverksamheten 2) -3 534 -2 193 Operationellt kassaflöde 3 157 2 593 Skatter och andra finansiella poster -815 -656 Avyttring och förvärv av finansiella tillgångar -896 -108 Förvärv av verksamheter -262 - Avyttring av koncernföretag och andra verksamheter 382 42 Fritt kassaflöde 1 566 1 871 1) Inkluderar även amortering av leasingskulder. 2) Kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förändring av kortfristiga placeringar och övriga räntebärande tillgångar samt exklusive avyttring och förvärv av finansiella tillgångar, förvärv av verksamheter och avyttring av kon- cernföretag. I de fall förvärv och avyttring av finansiella anläggningstillgångar bedöms vara av rörelsekaraktär ingår dock posten i investeringsverksamheten. 1 6 3 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 164 ===== Fritt kassaflöde jämfört med årets kassaflöde i kassaflödesanalysen MSEK 2023 2022 Fritt kassaflöde 1 566 1 871 Investeringsverksamheten – räntebärande: Kortfristiga placeringar -1 233 -49 Andra finansiella placeringar och fordringar -372 -130 Finansieringsverksamheten: Amortering av lån -1 075 -1 386 Upptagande av lån 1 250 1 394 Återköp av aktier - - Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare -703 -647 Utbetald utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -126 -62 T ransaktioner med innehav utan bestämmande inflytande 10 47 Årets kassaflöde -683 1 038 Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalys Likvida medel Koncernen MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Följande delkomponenter ingår i likvida medel: Kassa och bank 1 629 1 619 Bankdepositioner 500 1 250 Summa enligt rapporten över finansiell ställning 2 129 2 869 Summa enligt kassaflödesanalysen 2 129 2 869 Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Följande delkomponenter ingår i likvida medel: Kassa och bank 253 353 Bankdepositioner 500 1 250 Summa enligt balansräkningen 753 1 603 Summa enligt kassaflödesanalysen 753 1 603 Räntor och utdelning Koncernen Moderbolaget MSEK 2023 2022 2023 2022 Erhållen utdelning 36 44 383 678 Erhållen ränta 340 140 389 241 Erlagd ränta -437 -294 -466 -209 Summa -61 -110 306 710 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Koncernen Moderbolaget MSEK 2023 2022 2023 2022 Avskrivningar 2 265 2 127 730 763 Realisationsresultat vid försäljning av koncern- och intresse företag och joint ventures -328 - -234 - Avsättningar 399 705 291 437 Nedskrivningar 21 - 153 - Resultatandelar i intresseföretag och joint ventures 685 97 930 - Orealiserad förändring av verkligt värde biologiska tillgångar -6 -60 - - Negativ goodwill från preliminär förvärvsanalys -144 - - - Utdelning och koncern bidrag från/till koncern företag - - -2 720 -1 939 Övrigt 58 450 187 403 Summa 2 950 3 319 -663 -336 Avstämning av skulder vars kassaflöden redovisas i finansieringsverksamheten Icke kassaflödes- påverkande förändringar Koncernen, MSEK 2022-12-31 Kassa- flöden1) Omräk- nings- differenser Nya avtal/ om- värdering 2023-12-31 Räntebärande skulder Obligationer och andra skuldebrev 7 101 165 4 7 270 Skulder till intresseföretag och joint ventures 48 1 49 Leasingskulder 2 794 -586 -18 485 2 675 Övriga räntebärande skulder 45 10 -7 48 Summa räntebärande skulder 9 988 -411 -20 485 10 042 Icke kassaflödes- påverkande förändringar Koncernen, MSEK 2021-12-31 Kassa- flöden1) Omräk- nings- differenser Nya avtal/ om- värdering 2022-12-31 Räntebärande skulder Obligationer och andra skuldebrev 7 085 2 14 7 101 Skulder till intresseföretag och joint ventures 43 6 -1 48 Leasingskulder 2 543 -524 91 684 2 794 Övriga räntebärande skulder 44 1 45 Summa räntebärande skulder 9 715 -516 105 684 9 988 1 6 4 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 165 ===== Icke kassaflödes- påverkande förändringar Moderbolaget, MSEK 2022-12-31 Kassa- flöden1) Omräk- nings- differenser Nya avtal/ om- värdering 2023-12-31 Räntebärande skulder, externa Obligationer och andra skuldebrev 7 101 165 4 7 270 Skulder till intresseföretag och joint ventures 48 4 -3 49 Summa räntebärande skulde, externa 7 149 169 1 - 7 319 Icke kassaflödes- påverkande förändringar Moderbolaget, MSEK 2021-12-31 Kassa- flöden1) Omräk- nings- differenser Nya avtal/ om- värdering 2022-12-31 Räntebärande skulder, externa Obligationer och andra skuldebrev 7 085 2 14 7 101 Skulder till intresseföretag och joint ventures 43 6 -1 48 Summa räntebärande skulder, externa 7 128 8 13 - 7 149 1) Beloppen avser kassaflöden hänförliga till skulder som redovisas i finansieringsverksamheten i kassaflödesanalysen för koncernen och kassaflöden hänförliga till koncernexterna skulder i finansieringsverksamheten i kassaflödesanalysen för moderbolaget. Avyttring av koncernföretag och verksamheter Koncernen MSEK 2023 2022 Avyttrade tillgångar och skulder Immateriella anläggningstillgångar 41 - Materiella anläggningstillgångar 28 3 Uppskjutna skattefordringar 13 - Rörelsefordringar 178 65 Likvida medel 77 - Summa tillgångar 337 68 Uppskjutna skatteskulder 17 - Rörelseskulder 105 27 Summa skulder 122 27 Försäljningspris 592 42 Erhållen köpeskilling 459 42 Avgår likvida medel i avyttrade verksamheter -77 - Påverkan på koncernens likvida medel 382 42 Under 2022 avyttrades verksamhet relaterat till laseravståndsmätning. Kassaflödeseffekten av avyttringen var MSEK 42. Under 2023 har MTM-verksamheten samt en fastighet avyttrats. Kassaflödeseffekterna var MSEK 382 totalt. Note 41. Rörelseförvärv Den 31 augusti tillkännagav Saab förvärvet av 100 procent av aktierna i BlueBear Systems Group Ltd (BlueBear) för cirka MSEK 383. BlueBear är en världsledande leverantör av autonoma system för svärmar av drönare baserade på AI för avancerade försvars- och säkerhetsapplikationer. Vid förvärvstidpunkten hade BlueBear 65 anställda i Bedford, England och hade 2022 en omsättning om MGBP 8. Den totala köpeskillingen om cirka MSEK 383 inkluderar en uppskattad villkorad tilläggsköpeskilling till verkligt värde om cirka MSEK 133. Den villkorade köpeskillingen baseras på uppfyllelse av mål avseende finansiell prestation och strategiska mål definierade av Saab fram till september 2025 och september 2027. Kombinationen av Saabs produkter, tjänster och lösningar, och BlueBears erfarenhet som en agil integratör av AI-baserade autonoma system kommer bidra till Saabs framtida förmågor. BlueBear kommer bidra till Saabs nuvarande lösningar världen över och Saab kommer dra nytta av BlueBears expertis inom autonomi och svärmar av drönare, såväl som inom ledningssystem. Detaljer om förvärvsanalys, förvärvade nettotillgångar och goodwill är enligt följande: Preliminär förvärvsanalys för BlueBear MSEK Köpeskilling Köpeskilling utbetald 30 augusti 2023 250 Tilläggsköpeskilling 133 T otal köpeskilling 383 Påverkan på likvida medel Köpeskilling utbetald 30 augusti 250 Avgår; Likvida medel i det förvärvade bolaget -27 Påverkan på likvida medel (positiv (-) / negativ (+)) 223 Verkligt värde på identifierbara tillgångar och skulder på förvärvsdagen var: MSEK Immateriella anläggningstillgångar 279 Materiella anläggningstillgångar 1 Omsättningstillgångar 53 Likvida medel 27 T otala tillgångar 360 T otala skulder 93 T otalt identifierbara nettotillgångar till verkligt värde 267 Goodwill 116 Köpeskilling 383 Goodwill om MSEK 116 utgör värdet av förväntade synergier genom konsolideringen av Saab och BlueBears verksamheter till följd av förvärvet. Inget av den förvärvade goodwillen förväntas vara avdragsgill i inkomstskattehänseende. Verkligt värde av immateriella anläggningstillgångar om MSEK 279 är relaterade till tidigare ej aktiverade utvecklingskostnader och kundrelationer. Från förvärvstidpunkten har BlueBear bidragit med MSEK 47 till koncernens försäljningsintäkter och MSEK 11 till koncernens resultat före skatt. Om förvärvet hade ägt rum vid början av året hade försäljningsintäkter ökat med MSEK 74 och resultat före skatt hade ökat med MSEK 6. Transaktionskostnader om MSEK 14 har kostnadsförts och är inkluderade i administrationskostnader (inkluderat i kassaflöde från den löpande verksamheten). 1 6 5 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 166 ===== Not 42. Uppgifter om moderbolaget Saab AB (publ), organisationsnummer 556036-0793, är ett svenskregistrerat aktiebolag med säte i Linköping. Moderbolagets B-aktier är registrerade på Nasdaq Stockholm. Adressen till huvudkontoret är Saab AB, Olof Palmes gata 17, 5tr, SE-111 22 Stockholm. Koncernredovisningen för år 2023 består av moderbolaget och dess koncernföretag, tillsammans benämnda koncernen. I koncernen ingår även andel av innehaven i intresseföretag och joint venture-företag. Saab AB bedriver även en mindre verksamhet i en filial i Sydkorea. Not 44. I bokslutet använda valutakurser Balansdagskurs Medelkurs Land 2023 2022 2023 2022 Australien AUD 1 6,82 7,09 7,04 7,01 Brasilien BRL 1 2,06 1,98 2,13 1,96 Danmark DKK 100 148,23 150,02 153,98 142,88 Euro EUR 1 11,05 11,16 11,47 10,63 Indien INR 100 12,01 12,64 12,85 12,87 Kanada CAD 1 7,55 7,72 7,86 7,77 Norge NOK 100 97,94 105,84 100,46 105,25 Schweiz CHF 1 11,83 11,33 11,81 10,59 Storbritannien GBP 1 12,72 12,61 13,19 12,47 Sydafrika ZAR 100 53,86 61,66 57,53 61,87 Tjeckien CZK 100 44,73 46,12 47,84 43,30 USA USD 1 9,99 10,46 10,61 10,12 Den 7 september tillkännagav Saab det strategiska förvärvet av CrowdAI i USA för en mindre ersättning. I det fjärde kvartalet 2023 förvärvade Saab två dotterföretag i Sverige från dess intresseföretag UMS Skeldar AG mot en mindre ersättning. Företagen hade nettotillgångar om MSEK 168. Transaktionen resulterade i en preliminär negativ goodwill om MSEK 144 som redovisades i Övriga rörelseintäkter i det fjärde kvartalet 2023 och en effekt på fritt kassaflöde om MSEK -21. I samband med transaktionen bokades nedskrivningar i minoritetsportföljen relaterat till UMS Skeldar AG om MSEK -210. Dessa poster klassificerades som jämförelsestörande poster, se not 43. Den 31 mars 2023 slutförde Saab avyttringen av Maritime Traffic Management-verksamheten inom affärsområdet Surveillance till fonder kontrollerade av Agilitas Private Equity LLP. Erhållen köpeskilling uppgick till 46 miljoner EUR och transaktionen genererade en realisationsvinst på MSEK 270 med en positiv effekt på fritt kassaflöde om MSEK 307. Realisationsvinsten har klassificerats som en jämförelsestörande post, se not 43. Den avyttrade MTM-verksamheten hade 2022 försäljningsintäkter om MSEK 356 och ett rörelseresultat om MSEK 42. Verksamheten redovisades separat i balansräkningen som tillgångar som innehas för försäljning och skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning per den 31 december 2022. Under det andra kvartalet 2023 avyttrade Saab en fastighet i enlighet med beslut från årsstämman avseende aktieöverlåtelseavtal och hyresavtal med Vectura. Avyttringen resulterade i en realisationsvinst om MSEK 58 och en positiv effekt på fritt kassaflöde om MSEK 75 i det andra kvartalet. Avyttringen klassificerades som en jämförelsestörande post, se not 43. Tillgångar som innehades för försäljning vid jämföresperiodens utgång uppgick till MSEK 291 varav MSEK 112 avsåg immateriella anläggningstillgångar, MSEK 12 materiella anläggningstillgångar och MSEK 167 omsättningstillgångar. Skulder hänförliga till tillgångar som innehades för försäljning om MSEK 132 omfattade kortfristiga skulder. Not 43. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande post Affärsområde Rad 2023 2022 Nedskrivning av intresseföretag Corporate Andel av intresseföretags och joint ventures resultat -494 - Realisationsvinst avyttning MTM-verksamheten Surveillance Övriga rörelseintäkter 270 - Realisationsvinst avyttning fastighet Corporate Övriga rörelseintäkter 58 - Negativ goodwill från preliminär förvärvsanalys Corporate Övriga rörelseintäkter 144 - Summa -22 - De jämförelsestörande posterna ingår i koncernens rörelseresultat. Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster rapporteras inte för helåret 2023. 1 6 6 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 167 ===== Resultat per aktie Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier före och efter full utspädning. Ingen utspädnings effekt föreligger om årets resultat är negativt. Räntabilitet på eget kapital Årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Räntabilitet på sysselsatt kapital Rörelseresultatet ökat med finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntetäckningsgrad Rörelseresultat ökat med finansiella intäkter dividerat med finansiella kostnader. Rörelsemarginal Rörelseresultat (EBIT) i procent av försäljningsintäkter. Rörelsemarginal justerad för jämförelsestörande poster Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster i procent av justerade försäljningsintäkter. Rörelseresultat Resultat före finansiella poster och skatt. Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster Rörelseresultat (EBIT) med justering för poster som klassificerats som jämförelsestörande poster. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Sysselsatt kapital Totala tillgångar med avdrag för icke räntebärande skulder. Överskottsgrad Rörelseresultat ökat med finansiella intäkter i procent av försäljningsintäkter. Not 46. Väsentliga händelser efter periodens slut • Den 22 januari tecknade Saab ett treårigt supportkontrakt för GlobalEye till Förenade Arabemiraten med ordervärde om cirka USD 190 miljoner. • Den 23 januari meddelade Saab att man fått en order på tillverkning av bakkroppar för skolflygplanet T-7A till Boeing med ett ordervärde om USD 101,7 miljoner (cirka SEK 1 miljard). Ordern bokades i fjärde kvartalet 2023. • Den 15 februari erhöll Saab en beställning från Kanadas regering på det korträckviddiga luftvärnssystemet RBS 70 NG. Ordervärdet är cirka 227 miljoner CAD (1,8 miljarder SEK) och leveranser börjar under 2024. • Den 23 februari tecknade Saab ett kontrakt med Försvarets materielverk (FMV) och tog emot en beställning på ytterligare fyra Gripen C-stridsflygplan till Ungern. Not 45. Nyckeltalsdefinitioner Nedan följer definitioner av finansiella nyckeltal som används i rapporten. För mer information och förklaringar av användandet av respektive nyckeltal se saabgroup.com, investor, financial data, key ratios. Antal anställda Sammanräkning av alla anställda av företaget, exklusive visstidsanställda och konsulter. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av försäljningsintäkter. Bruttomarginal justerad för jämförelsestörande poster Bruttoresultat justerat för jämförelsestörande poster i procent av justerade försäljningsintäkter. Bruttoresultat justerat för jämförelsestörande poster Bruttoresultat med justering för poster som klassificerats som jämförelsestörande poster. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA justerat för jämförelsestörande poster Rörelseresultat före av- och nedskrivningar med justering för poster som klassificerats som jämförelsestörande poster. EBITDA–marginal Rörelseresultat före av- och nedskrivningar i procent av försäljningsintäkter. EBITDA–marginal justerad för jämförelsestörande poster Rörelseresultat före av- och nedskrivningar justerat för jämförelsestörande poster i procent av justerade försäljningsintäkter. Effektiv skattesats Aktuella och uppskjutna skatter i procent av resultat före skatt. Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier, exklusive aktier i eget förvar, vid årets utgång. Forskning och utveckling, FOU Forsknings- och utvecklingskostnader redovisas separat i resultaträkningen och innehåller kostnader för egenfinansierad ny- och vidareutveckling av produkter samt avskrivning och eventuell nedskrivning av aktiverade utvecklingsutgifter. Utgifter för egenfinansierad forskning och utveckling innehåller både kostnadsförda utgifter exklusive avskrivningar och nedskrivningar, och utgifter aktiverade i balansräkningen som utvecklingskostnader. Totala utgifter för forskning och utveckling innehåller utöver utgifter för egenfinansierad forskning och utveckling, den del av Saabs forskning och utveckling som bedrivs tillsammans med kunder och som rapporteras under kostnad för sålda varor. Fritt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive amortering av leasingskulder samt kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förvärv och avyttring av kortfristiga placeringar och andra räntebärande finansiella tillgångar. Fritt kassaflöde per aktie Fritt kassaflöde dividerat med genomsnittligt antal aktier efter utspädning. FTE, Full Time Equivalent, heltidsekvivalent Hänvisar till antalet anställa heltidsekvivalenter. Exkluderar långtidsfrånvarande och konsulter men inkluderar visstidsanställda och deltidsanställda. Försäljningsintäkter justerat för jämförelsestörande poster Försäljningsintäkter med justering för poster som klassificerats som jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster utgörs av de finansiella effekterna från händelser eller transaktioner med betydande konsekvenser, som är relevanta för att förstå resultatet vid jämförelse mellan perioder. Sådana händelser eller transaktioner kan vara hänförliga till omstruktureringsprogram, kostnader kopplade till tvister, händelser i omvärlden, nedskrivningar samt vinster eller förluster från avyttring av koncernföretag, joint ventures eller intresseföretag. Kassaflödeskonvertering Operationellt kassaflöde dividerat med rörelseresultat. Kapitalomsättningshastighet Försäljningsintäkter dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Nettoinvesteringar Förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Nettolikviditet/nettoskuld Likvida medel, kortfristiga placeringar och ränte bärande fordringar med avdrag för räntebärande skulder och avsättningar för pensioner exklusive avsättning för pensioner hänförlig till särskild löneskatt. Nettolikviditet/nettoskuld i förhållande till EBITDA Nettolikviditet/nettoskuld vid periodens utgång dividerat med 12 månaders rullande rapporterad EBITDA. Operationellt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten, exklusive skatter och andra finansiella poster, amortering av leasingskulder samt förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Orderingång Totalt värde på mottagna ordrar under året. Orderstock Totalt värde på utestående ordrar vid årets slut. Organisk försäljningstillväxt Förändring av försäljningsintäkter i procent justerat för valutaeffekter vid omräkning av utländska dotterföretag och strukturförändringar såsom förvärv och avyttringar av dotterföretag. 1 6 7 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 168 ===== Saab är ett av världens ledande högteknologiska företag, vilket innebär att Saabs verksamhet präglas av komplexa utvecklingsuppdrag i teknologins framkant. Saab har under åren bedrivit betydande utvecklingsprojekt och hanterat därmed förknippade risker med stor framgång. Se vidare risker och osäkerhetsfaktorer i årsredovisningen. Styrelsen föreslår en total utdelning om MSEK 853 (703), en ökning med 21 procent, vilket motsvarar SEK 6,40 (5,30) per aktie. Saab AB:s fria egna kapital uppgår till MSEK 13 756 och balanserade vinstmedel i koncernen uppgår till MSEK 22 164 före genomförd utdelning. Årets resultat för koncernen hänförlig till moderbolagets aktieägare uppgick till MSEK 3 381 och för moderbolaget till MSEK 2 107. Efter genomförd utdelning till aktieägarna uppgår koncernens soliditet till 38,5 procent jämfört med koncernens mål på 30 procent. Soliditeten har sedan börsintroduktionen 1998 ökat från 22 procent till 39,1 procent 2023. Saabs bruttoinvesteringar för 2023 uppgick till MSEK 2 507. Investeringar sker dessutom i forskning och utveckling som under 2023 uppgick till MSEK 2 049 varav MSEK 547 har aktiverats i balansräkningen. Saab har vid årets slut en nettolikviditet inkluderande likvida medel, kortfristiga placeringar och räntebärande fordringar avräknat räntebärande skulder inklusive leasingskulder och avsättningar för pensionsåtaganden, som uppgår till MSEK 2 343. Föreslagen ut delning bedöms inte påverka Saabs förmåga att, på kort eller lång sikt, fullgöra koncernens åtaganden. Det bedöms att den föreslagna utdelningen är försvarlig med hänsyn till vad som anges i 17 kap. 3 § andra och tredje styckena i ABL 2005:551: 1. de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av det egna kapitalet och 2. bolagets konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen i Saab AB Utdelningsmotivering Styrelsens yttrande enligt 18 kap. 4 § ABL avseende föreslagen utdelning – Saab AB. Års- och hållbarhets- redovisning 2023 1 6 8 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag till vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 169 ===== Styrelsen och verkställande direktören föreslår att till årsstämman förfogande stående vinstmedel i Moderbolaget: SEK Balanserade vinstmedel 6 092 321 033 Överkursfond 5 557 130 127 Årets totalresultat 2 107 441 182 Summa 13 756 892 342 disponeras enligt följande: Till aktieägarna utdelas 6,40 SEK per aktie 852 782 816 Till överkursfond 5 557 130 127 I ny räkning överföres 7 346 979 399 Summa 13 756 892 342 Efter genomförande av föreslagen vinstdisposition får Moderbolaget följande egna kapital: SEK Aktiekapital 2 173 533 552 Reservfond 542 471 135 Uppskrivningsfond 637 551 830 Överkursfond 5 557 130 127 Balanserad vinst 7 346 979 399 Summa 16 257 666 043 Bolagets policy är att över en konjunkturcykel utdela 20–40 procent av årets nettovinst. Styrelsens och verkställande direktörens förslag är att MSEK 853 (703), eller 6,40 SEK (5,30) per aktie delas ut till aktieägarna. Detta är beräknat på antal utestående aktier per 31 december 2023, det vill säga 133 247 315 (132 488 884). Soliditeten för koncernen uppgår till 39,1 procent (41,3) och efter genomförd vinstdisposition uppgår soliditeten till 38,5 procent (40,7). Förslag till vinstdisposition 2023 Års- och hållbarhets- redovisning 2023 1 6 9 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag till vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 170 ===== Undertecknade försäkrar att koncern- och årsredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS, sådana de antagits av EU, respektive god redovisningssed och ger en rättvisande bild av koncernens och moderbolagets ställning och resultat, samt att förvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som de företag som ingår i koncernen står inför. Marcus Wallenberg Ordförande Bert Nordberg Vice ordförande Lena Erixon Styrelseledamot Henrik Henriksson Styrelseledamot Danica Kragic Jensfelt Styrelseledamot Sara Mazur Styrelseledamot Johan Menckel Styrelseledamot Erika Söderberg Johnsson Styrelseledamot Sebastian Tham Styrelseledamot Joakim Westh Styrelseledamot Stefan Andersson Styrelseledamot Göran Andersson Styrelseledamot Magnus Gustafsson Styrelseledamot Micael Johansson Verkställande direktör och styrelseledamot Vår revisionsberättelse har avgivits den 29 februari 2024 PricewaterhouseCoopers AB Peter Nyllinge Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Fredrik Göransson Auktoriserad revisor Styrelsens undertecknande Linköping 29 februari 2024 Års- och hållbarhets- redovisning 2023 1 7 0 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag till vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 171 ===== Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Saab AB för år 2023 med undantag för hållbarhetsrapporten och bolagsstyrningsrapporten på sidorna 42 till 78 respektive 79 till 90. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 36 till 170 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Förvaltningsberättelsen är förenlig med års - redovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Våra uttalanden omfattar inte håll - barhetsrapporten och bolagsstyrnings rapporten på sidorna 42 till 78 respektive 79 till 90. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget samt resultaträkningen och rapporten över finansiell ställning för koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets och koncernens revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Vår revisionsansats Revisionens inriktning och omfattning Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och bedöma risken för väsentliga felaktigheter i de finansiella rapporterna. Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direktören och styrelsen gjort subjektiva bedömningar, till exempel viktiga redovisningsmässiga uppskattningar Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Saab AB (publ), org nr 556036-0793 som har gjorts med utgångspunkt från antaganden och prognoser om framtida händelser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och verkställande direktören åsidosätter den interna kontrollen, och bland annat övervägt om det finns belägg för systematiska avvikelser som givit upphov till risk för väsentliga felaktigheter till följd av oegentligheter. Vi anpassade vår revision för att utföra en ändamålsenlig granskning i syfte att kunna uttala oss om de finansiella rapporterna som helhet, med hänsyn tagen till koncernens struktur, redovisningsprocesser och kontroller samt den bransch i vilken koncernen verkar. I syfte att utforma en ändamålsenlig revision har vi uppdaterat vår förståelse kring hur Saabs verksamhet är organiserad, om viktiga system och processer samt de interna kontroller som finns för att ge styrelse och ledning trygghet i att den finansiella rapporteringen håller en hög precision. För det ändamålet har vi genomfört intervjuer med ledande befattningshavare på olika nivåer i koncernen och ledare för koncernfunktioner samt tagit del av rapporter, policys, instruktioner och planerings- och styrningsdokument. Vi har även haft en regelbunden dialog med internrevisions- och intern kontroll-funktionerna för att dela relevant information och koordinera aktiviteter om och när det har bedömts relevant. En stor del av Saabs intäkter och resultat kommer från långa kundkontrakt med betydande inslag av utveckling och anpassningar för specifika kunder, vilka är förknippade med tekniska och affärsmässiga risker. Intäktsredovisning och resultatavräkning sker i många projekt enligt successiv vinstavräkning vilka i sin tur baseras på ledningens uppskattningar och mätning av färdigställandegrad, beräknad marginal och totala kostnader och risker. Detta ställer stora krav på projektkontroll och uppföljning för att vid varje tidpunkt säkerställa att antaganden och bedömningar om projektkostnader och intäkter ger en tillfredsställande grund för redovisning av intäkter och resultat. I många fall innebär också kundprojekten stora inslag av löpande interagerande med både beställare och underleverantörer varför kundprojektens ekonomiska utfall inte enbart beror på Saabs egna aktiviteter utan också av andra parter. I revisionen har vi fokuserat på verksamheten i moderbolaget Saab AB samt dotterbolagen Saab Dynamics AB, Saab Kockums AB och Combitech AB. Därutöver har enheter i Australien och USA varit föremål för granskningsåtgärder. Väsentlighet Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedömning av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de finansiella rapporterna innehåller några väsentliga felaktigheter. Felaktigheter kan uppstå till följd av oegentligheter eller misstag. De betraktas som väsentliga om enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användarna fattar med grund i de finansiella rapporterna. Års- och hållbarhets- redovisning 2023 1 7 1 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag till vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 172 ===== Baserat på professionellt omdöme fastställde vi vissa kvantitativa väsentlighetstal, däribland för den finansiella rapportering som helhet. Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fastställde vi revisionens inriktning och omfattning och våra granskningsåtgärders karaktär, tidpunkt och omfattning, samt att bedöma effekten av enskilda och sammantagna felaktigheter på de finansiella rapporterna som helhet. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. I revisionen av Saab har det funnits ett särskilt betydelsefullt område. Detta område behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inget separat uttalande om detta område. Särskilt betydelsefullt område Långa kundkontrakt Intäktsredovisning och resultatavräkning sker i många projekt över tid enligt successiv vinstavräkning, vilken baseras på ledningens uppskattningar och bedömning av färdigställandegrad, marginal, risker och totala återstående kostnader. I de fall ett projekt leder till förlust redovisas förlusten så snart den kan fastställas. Färdigställandegraden och resultatavräkningen kan beräknas baserat på upparbetade kostnader, uppfyllande av milstolpar eller baserat på levererade enheter. Risken i den finansiella rapporteringen är att intäkter och resultatavräkning inte på ett korrekt sätt speglar Saabs uppfyllande av prestationsåtaganden i de långa kontrakten och att risker i de långa kontrakten avviker från det förväntade utfallet, vilket kan leda till att resultatavräkning sker till felaktig marginal. Detta kan i sin tur leda till felperiodisering av intäkter och kostnader över projektets livslängd. Redovisningen av långa kundkontrakt påverkar utöver försäljningsintäkter och kostnad för sålda varor balansposter såsom avtalstillgångar och avtalsskulder, kundfordringar, varulager och avsättningar för förlustkontrakt. I årsredovisningen beskrivs risker relaterade till långa kundkontrakt på sidan 40 och i noterna till de finansiella rapporterna (not 2 och not 4) beskrivs redovisningsprinciperna närmare. Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Saab har processer, metoder och kontroller för att redovisa och följa de långa kundkontrakten från offert till genomförande och avslut. Dessa processer omfattar bland annat projektorganisation, dokumentation, ekonomisk uppföljning och rapportering samt vägledning om tillämpning av redovisningsprinciper. Detta beskrivs i Saabs årsredovisning bland annat på sidan 40. I vår revision har vi utvärderat utformningen av dessa processer, metoder och kontroller och på urvalsbasis testat att de fungerar som avsett. I vår testning av kontroller har vi fokuserat på följande: • Test av övergripande kontroller på affärsområdes-, affärsenhets- och i förekommande fall programnivå. • Test av transaktionskontroller kring redovisning av upparbetning på långa kundprojekt avseende inköp till projekt. • Test av att projektbedömningar dokumenterats och godkänts enligt fastställda metoder inom Saab. Vi har vidare gjort ett urval av kontrakt där vi genomfört substansgranskning. Urvalet baseras på kvantitativa eller kvalitativa faktorer där vi valt ut långa kundkontrakt som är beloppsmässigt väsentliga utifrån kontraktsvärde, intäkt, resultatavräkning eller omfattningen av risker i återstående kostnader. Kontrakt avseende Gripen E till Sverige, Gripen NG till Brasilien, Luftburen övervakningsradar till Förenade Arabemiraten respektive Sverige, A26 ubåtar till Sverige, ledningssystem inom finska marinens program Squadron 2020 samt modernisering av tyska marinens F123-fregatter har varit av särskild betydelse i vår granskning. För de långa kundkontrakt vi valt ut har vi sedan skapat oss en förståelse för projektet bland annat genom att ta del av kontraktsklausuler, projektplaner, analyser av färdigställandegrad, och kontraktsprognoser. Kvartalsvis har vi genomgång av projekten med projektledare, projektcontroller eller motsvarande. Vid dessa genomgångar genomför vi följande moment: • Vi tar vi del av hur ledningen bedömer projektgenomförande och påverkan på den finansiella rapporteringen. Detta inkluderar totalt kontraktsvärde, färdigställandegrad, modell för beräkning av färdigställande, upparbetade kostnader och bedömning av återstående kostnader. • Vi stämmer av ledningens bedömningar mot underliggande dokumentation och jämför med bedömningar från tidigare kvartal. • Vi stämmer av finansiell information mellan olika rapporter och system samt gör kontrollberäkningar. I dessa genomgångar använder vi vår kännedom om Saab och vår erfarenhet av liknande långa kontrakt för att diskutera och utmana ledningens antaganden och bedömningar. Vi granskar också att redovisningen sker enligt Saabs redovisningsprinciper med konsekvent tillämpning mellan olika kontrakt under likartade förutsättningar. Års- och hållbarhets- redovisning 2023 1 7 2 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag till vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 173 ===== Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1 till 35 och 176 till 180 samt hållbarhetsrapporten på sidorna 42 till 78. Den andra informationen består även av ersättningsrapporten som vi tagit del av före datumet för denna revisionsberättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www. revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Saab AB för år 2023 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www. revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Revisorns granskning av Esef-rapporten Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen Års- och hållbarhets- redovisning 2023 1 7 3 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag till vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 174 ===== (2007:528) om värdepappersmarknaden för Saab AB för år 2023. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalanden Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Saab AB enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef- rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisning. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen en validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML -format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassaflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 79 till 90 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FAR:s uttalande RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. PricewaterhouseCoopers AB, Stockholm, utsågs till Saab ABs revisor av bolagsstämman den 5 april 2023 och har varit bolagets revisor sedan 7 april 2011. Stockholm den 29 februari 2024 PricewaterhouseCoopers AB Peter Nyllinge Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Fredrik Göransson Auktoriserad revisor Års- och hållbarhets- redovisning 2023 1 7 4 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag till vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 175 ===== Inledning Vi har fått i uppdrag av företagsledningen i Saab AB att översiktligt granska Saabs hållbarhetsredovisning för år 2023. Företaget har definierat hållbarhetsredovisningens omfattning på sidan 44, vilket även omfattar den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Uppdraget inkluderar en översiktlig granskning av hållbarhetsredovisningen som helhet samt revision för specifika CO2-utsläpp (scope 1 och scope 2) enligt nedan. Styrelsens och företagsledningens ansvar för hållbarhetsredovisningen Det är styrelsen och företagsledningen som har ansvaret för att upprätta hållbarhetsredovisningen inklusive den lagstadgade hållbarhetsrapporten i enlighet med tillämpliga kriterier respektive årsredovisningslagen. Kriterierna framgår på sidan 76 i hållbarhetsredovisningen, och utgörs av de delar av ramverket för hållbarhetsredovisning utgivet av GRI (Global Reporting Initiative) som är tillämpliga för Saabs hållbarhetsredovisning, och Greenhouse Gas Protocol för CO2-utsläpp scope 1 och 2, samt företagets egna framtagna redovisningsprinciper. Detta ansvar innefattar även den interna kontroll som bedöms nödvändig för att upprätta en hållbarhetsredovisning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala en slutsats om hållbarhetsredovisningen grundad på vår granskning och lämna ett yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Vårt uppdrag är begränsat till den historiska information som redovisas och omfattar således inte framtidsorienterade uppgifter. Vi har utfört vår granskning i enlighet med ISAE3000 (omarbetad), Andra bestyrkandeuppdrag än revisioner och översiktliga granskningar av historisk finansiell information, för vår översiktliga granskning av hållbarhetsredovisningen som helhet, och i enlighet med ISAE3410, Assurance engagement on greenhouse gas statements, för vår revision av scope 1 och 2 CO2-utsläpp enligt nedan. Vi har utfört vår granskning av den lagstadgade hållbarhetsredovisningen i enlighet med FAR:s rekommendation RevR 12, Revisorns utlåtande om den lagstadgade hållbarhetsredovisningen. Revisionsföretaget tillämpar ISQM1 (International Standard on Quality Management) och har därmed ett allsidigt system för kvalitetskontroll vilket innefattar dokumenterade riktlinjer och rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Vi är oberoende i förhållande till Saab AB enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Revisors rapport från översiktlig granskning och revision av Saab ABs hållbarhetsredovisning samt yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Till bolagsstämman i Saab AB, org.nr 556036-0793 De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning och granskning enligt RevR 12 gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning och granskning enligt RevR 12 har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Eftersom detta bestyrkandeuppdrag är kombinerat, kommer våra slutsatser avseende revision, översiktlig granskning och granskning enligt RevR12 att presenteras i separata sektioner. Vår revision omfattar data för 2023 relaterade till CO2-utsläpp i scope 1 och scope 2 (som framgår av hållbarhetsrapporten på sidan 58). Vår granskning utgår från de av styrelsen och företagsledningen valda kriterier, som definieras ovan. Vi anser att dessa kriterier är lämpliga för upprättande av hållbarhetsredovisningen. Vi anser att de bevis som vi skaffat under vår granskning är tillräckliga och ändamålsenliga i syfte att ge oss grund för våra uttalanden nedan. Uttalanden Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att hållbarhetsredovisningen inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med de ovan av styrelsen och företagsledningen angivna kriterierna. Grundat på vår revision anser vi att den information i hållbarhetsredovisningen som omfattas av vårt uppdrag, i allt väsentligt, har upprättats i enlighet med de ovan av styrelsen och företagsledningen angivna kriterierna. En lagstadgad hållbarhetsrapport har upprättats. Stockholm den 29 februari 2024 PricewaterhouseCoopers AB Peter Nyllinge Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Fredrik Göransson Auktoriserad revisor Års- och hållbarhets- redovisning 2023 1 7 5 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 FINANSIELLA RAPPORTER Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Finansiell översikt Saabs aktie Räkningar och noter Utdelningsmotivering Förslag till vinstdisposition Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Övrig information ===== SIDA 176 ===== Övrig information Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Övrig information Flerårsöversikt Medarbetare Information till aktieägare Års- och hållbarhets- redovisning 2023 1 7 6 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 177 ===== MSEK, om ej annat anges 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 Orderingång 77 811 63 116 43 569 42 328 27 216 27 975 30 841 21 828 81 175 22 602 Orderstock 31 december 153 409 127 676 105 177 99 816 93 293 102 184 107 233 107 606 113 834 60 128 Försäljningsintäkter 51 609 42 006 39 154 35 431 35 433 33 156 31 666 28 631 27 186 23 527 Utlandsandel, % 58 58 62 64 63 59 58 57 58 55 Andel försvarsverksamhet, % 90 89 90 88 85 85 84 83 82 79 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) 6 558 5 401 4 826 2 833 4 305 3 182 3 089 2 743 2 859 2 523 EBITDA-marginal, % 12,7 12,9 12,3 8,0 12,1 9,6 9,8 9,6 10,5 10,7 Rörelseresultat (EBIT) 4 272 3 274 2 888 1 315 2 937 2 266 2 250 1 797 1 900 1 659 Rörelsemarginal, % 8,3 7,8 7,4 3,7 8,3 6,8 7,1 6,3 7,0 7,1 Finansiella intäkter 782 194 124 230 190 193 121 90 169 103 Finansiella kostnader -636 -649 -435 -433 -520 -663 -272 -276 -338 -239 Resultat efter finansiella poster 4 418 2 819 2 577 1 112 2 607 1 796 2 099 1 611 1 731 1 523 Årets resultat 3 443 2 283 2 025 1 092 2 025 1 366 1 508 1 175 1 402 1 168 Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 381 2 195 1 926 1 073 1 983 1 313 1 477 1 133 1 362 1 153 Balansomslutning 82 759 72 365 65 039 60 568 59 858 56 128 44 998 41 211 35 088 29 556 – varav totalt eget kapital 32 362 29 876 23 249 21 644 20 809 19 633 14 285 13 301 12 912 11 373 – varav eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 32 035 29 486 22 976 21 466 20 535 19 412 14 097 13 156 12 851 11 291 Eget kapital per aktie, SEK1) 240,42 222,55 174,31 162,32 154,48 145,43 121,86 114,17 111,99 98,83 Nettolikviditet/skuld exklusive räntebärande fordringar, leasingsskulder och nettopensionsförpliktelser 6 102 5 663 4 669 2 918 -354 2 190 344 28 -1 880 185 Nettolikviditet/-skuld 6) 2 343 2 432 -2 125 -4 273 -7 069 -1 460 -1 834 -1 836 -3 217 -2 113 Kassaflöde från den löpande verksamheten 6 462 4 654 5 713 5 800 1 194 -490 3 164 4 154 358 -713 Fritt kassaflöde6) 1 566 1 871 2 737 3 753 -2 036 -3 195 852 2 359 -726 -1 094 Fritt kassaflöde per aktie efter utspädning, SEK 3) 11,65 13,99 20,53 28,03 -15,20 -27,27 7,33 20,38 -6,30 -9,45 Genomsnittligt sysselsatt kapital 42 453 39 364 37 243 36 338 34 485 28 151 22 495 21 135 18 454 15 897 Genomsnittligt eget kapital 31 119 26 563 22 447 21 227 20 221 16 959 13 793 13 107 12 143 11 800 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 11,9 8,8 8,1 4,3 9,1 8,7 10,5 8,9 11,2 11,1 Räntabilitet på eget kapital, % 11,1 8,6 9,0 5,1 10,0 8,1 10,9 9,0 11,5 9,9 Överskottsgrad, % 9,79 8,26 7,69 4,36 8,83 7,42 7,49 6,59 7,61 7,49 Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,22 1,07 1,05 0,98 1,03 1,18 1,41 1,35 1,47 1,48 Soliditet, % 39,1 41,3 35,7 35,7 34,8 35,0 31,7 32,3 36,8 38,5 Räntetäckningsgrad, ggr 7,95 5,34 6,92 3,57 6,01 3,71 8,72 6,84 6,12 7,37 Resultat per aktie före utspädning, SEK2) 5) 25,44 16,61 14,57 8,07 14,88 11,27 12,79 9,85 11,90 10,03 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3) 5) 25,16 16,41 14,45 8,01 14,81 11,21 12,70 9,79 11,81 9,96 Utdelning, SEK 6,404 5,30 4,90 4,70 0,00 4,50 5,50 5,25 5,00 4,75 Bruttoinvestering i materiella anläggningar 2 507 1 624 1 223 1 269 1 213 1 481 1 093 807 799 732 Utgifter för forskning och utveckling 8 899 7 637 6 897 7 440 7 643 7 562 7 348 7 421 6 841 5 970 Antal anställda vid årets slut 21 479 19 002 18 153 18 073 17 420 17 096 16 427 15 465 14 685 14 716 1) Antal aktier exklusive aktier i eget förvar per 31 december 2023: 133 247 315; 2022: 132 488 884; 2021: 131 810 178; 2020: 132 247 073; 2019: 132 926 363; 2018: 133 482 880; 2017: 115 685 451; 2016: 115 232 495; 2015: 114 746 834; 2014: 114 251 832 2) Genomsnittligt antal aktier före utspädning 2023: 132 883 908; 2022: 132 157 586; 2021: 132 164 599; 2020: 133 009 986; 2019: 133 245 360; 2018: 116 467 822; 2017: 115 444 915; 2016: 114 971 098; 2015: 114 484 478; 2014: 114 929 422 3) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 2023: 134 377 832; 2022: 133 724 223; 2021: 133 293 340; 2020: 133 877 141; 2019:133 929 292; 2018:117 144 915; 2017: 116 310 466; 2016: 115 775 275; 2015: 115 280 946; 2014: 115 785 595 4) Styrelsens förslag. 5) Årets resultat med avdrag för innehav utan bestämmande inflytande dividerat med genomsnittligt antal aktier. 6) För mer information och förklaringar av användandet av dessa nyckeltal hänvisas till saabgroup.com, investor, financial data, key ratios. 2017 har omräknats enligt förändringen i redovisnings principer för intäkter från avtal med kunder (IFRS 15). Genomsnittligt antal utestående aktier har för åren 2017-2014 justerats i enlighet med IAS 33, Resultat per aktie, i enlighet med villkoren i företrädesemissionen som genomfördes 2018. Flerårsöversikt 1 7 7 SAAB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 ÖVRIG INFORMATION Års- och hållbarhets- redovisning 2023 Året i sammandrag Marknad och strategi Affärsområden Risker och osäkerheter Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Finansiella rapporter Övrig information Flerårsöversikt Medarbetare Information till aktieägare ===== SIDA 178 =====