FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q2 2023
===== SIDA 1 =====
Delårsrapport, Q2 2023
CITAT FRÅN VD
”Under det andra kvartalet 2023 fortsatte vi att leverera på vår kommunicerade agenda från
kapitalmarknadsdagen i februari med fokus på ökad lönsamhet och kassaflöde. Stillfronts nettoomsättning var
stabil jämfört med föregående år på 1 812 MSEK under kvartalet, medan justerad EBITDAC ökade med 32 procent
till 516 MSEK och justerad EBITDA med 11 procent till 708 MSEK, vilket motsvarar all-time-high för båda måtten.
Den ökade lönsamheten under kvartalet drevs av en ökande andel DTC-intäkter (direkt till konsument), fortsatt
kostnadsoptimering samt lägre nivåer av marknadsföringskostnader och kapitaliserade utvecklingskostnader. Vi
fortsatte att generera ett starkt kassaflöde i koncernen och det fria kassaflödet ökade med 51 procent jämfört
med föregående år till 363 Mkr.”
NYCKELTAL
2023 2022 2023 2022 2022
MSEK apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec
Bookings 1 810 1 805 3 555 3 482 7 087 7 014
Förändring förutbetald intäkt 2 6 15 8 51 44
Nettoomsättning 1 812 1 811 3 570 3 489 7 138 7 058
EBIT 275 258 489 530 809 850
EBITDA 695 632 1 315 1 229 2 631 2 545
Jämförelsestörande poster -13 -7 -32 -25 -233 -226
Justerad EBITDA 708 639 1 348 1 255 2 688 2 595
Justerad EBITDA marginal, % 39 35 38 36 38 37
Aktivering av produktutveckling 192 249 417 504 908 996
Justerad EBITDAC 516 390 931 750 1 780 1 599
Justerad EBITDAC marginal, % 28 22 26 22 25 23
Resultat före skatt 3 176 110 376 487 752
Resultat efter skatt -54 117 7 261 293 547
Antal anställda 1 498 1 580 1 498 1 580 1 498 1 589
Justerad skuldsättningskvot, pro forma, x 1,64 1,41 1,64 1,41 1,64 1,46
Justerad skuldsättningskvot inkl. kontanta
tilläggsköpeskillingar kommande 12m, proforma, x
1,91 1,84 1,91 1,84 1,91 1,75
Resultat per aktie f utspädning, SEK -0,11 0,23 0,00 0,58 0,59 1,15
Resultat per aktie e utspädning, SEK -0,11 0,23 0,00 0,58 0,59 1,15
Senaste
12 mån
FINANSIELLA HÖJDPUNKTER Q2
Nettoomsättningen uppgick till 1 812 (1 811) MSEK, en
ökning med 0 procent
Nettoomsättningen minskade organiskt med 5
procent
EBIT 275 (258) MSEK, en ökning med 7 procent
EBITDA 695 (632) MSEK, en ökning med 10 procent
Justerad EBITDA 708 (639) MSEK, en ökning med 11
procent, en marginal på 39 (35) procent
Jämförelsestörande poster som påverkar EBITDA
uppgick till -13 (-7) MSEK, varav merparten avser
kostnader för långsiktiga incitamentsprogram
Aktivering av produktutveckling uppgick till 192 (249)
MSEK
Justerad EBITDAC 516 (390) MSEK, en ökning på 32
procent, en justerad EBITDAC-marginal på 28 (22)
procent
Periodens resultat uppgick till -54 (117) MSEK
Fritt kassaflöde de senaste 12 månaderna uppgick till
969 (1 089) MSEK
Nettoskuld inkl. kontant tilläggsköpeskilling
kommande 12 mån uppgick till 5 130 (4 684) MSEK
Justerad skuldsättningskvot, pro forma, var 1,6x
(1,4x)
Justerad skuldsättningskvot, inkl. kontant
tilläggsköpeskilling kommande 12 mån, pro forma var
1,9x (1,8x)
Likvida medel på 874 (1 470) MSEK och outnyttjade
kreditfaciliteter uppgick till 2 262 (2 305) MSEK
===== SIDA 2 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 2 | 28
Kommentar från VD
Rekordhög lönsamhet och kassaflöde
Under det andra kvartalet 2023 fortsatte vi att leverera på
vår kommunicerade agenda från kapitalmarknadsdagen i
februari med fokus på ökad lönsamhet och kassaflöde.
Stillfronts nettoomsättning var stabil jämfört med
föregående år på 1 812 MSEK under kvartalet, medan
justerad EBITDAC ökade med 32 procent till 516 MSEK
och justerad EBITDA med 11 procent till 708 MSEK, vilket
motsvarar all-time-high för båda måtten. Den ökade
lönsamheten under kvartalet drevs av en ökande andel
DTC (direkt-till-konsument) -intäkter, fortsatt
kostnadsoptimering samt lägre nivåer av
marknadsföringskostnader och kapitaliserade
utvecklingskostnader. Vi fortsatte att generera ett starkt
kassaflöde i koncernen. Det fria kassaflödet under andra
kvartalet ökade med 51 procent jämfört med föregående år
till 363 Mkr och för de senaste tolv månaderna uppgick det
fria kassaflödet till cirka 1 miljard kronor.
På organisk basis minskade nettoomsättningen med 5
procent under det andra kvartalet jämfört med föregående
år, i linje med den nedgång vi såg under årets första
kvartal. Flera studios fortsatte att utvecklas väl, däribland
Candywriter, Jawaker och Sandbox Interactive, och jämfört
med föregående kvartal uppgick den sekventiella organiska
nettoomsättningstillväxten till 2 procent under det andra
kvartalet. Den organiska nedgången jämfört med
föregående år är i linje med våra förväntningar då vi
presterade betydligt bättre än den underliggande
marknaden under det andra kvartalet förra året när vår
portfölj av strategispel växte med mer än 80 procent. Den
underliggande marknaden har fortsatt att återhämta sig
under det andra kvartalet, och vår bedömning är fortsatt
att både Stillfront och marknaden kommer att återgå till
organisk tillväxt under det andra halvåret.
Stillops möjliggör synergier som driver
marginalförbättringar
När vi tillkännagav våra uppdaterade finansiella mål på vår
kapitalmarknadsdag i februari i år, presenterade vi en plan
för hur vi skulle förbättra vår justerade EBITDAC-marginal
genom att sänka våra direkta kostnader, personal- och
driftskostnader samt kapitaliserade utvecklingskostnader.
Det är uppmuntrande att se de framsteg som gjorts under
de första sex månaderna och hur vår Stillops-plattform
fortsätter att generera konkreta synergier inom gruppen.
Under det andra kvartalet minskade våra direkta kostnader
och vår bruttomarginal förbättrades med 2,5
procentenheter jämfört med samma period förra året,
drivet av ett fortsatt strategiskt fokus på att öka andelen
DTC-intäkter i portföljen tillsammans med en något
förändrad portföljmix jämfört med förra året med större
intäkter från cross-platform franchises. Vi lyckades också
minska våra kapitaliserade utvecklingskostnader i
förhållande till nettoomsättningen med 3,1 procentenheter
under kvartalet jämfört med föregående år, drivet av en
striktare allokering av investeringar med fokus på våra
största franchises.
Vi accelererar våra AI-projekt
I början av maj anordnade vi ett stort internt Stillfront-
möte i Hamburg med fokus på artificiell intelligens. På
mötet träffades representanter från Stillfronts operativa
team och flera av våra studios för att utbyta best practice
och diskutera hur vi kan vidareutveckla våra processer med
generativ AI för att öka produktiviteten inom områden som
lokalisering, grafisk design och spelutveckling. Artificiell
intelligens spelar redan en viktig roll i spelindustrin och
kommer att bli ännu viktigare framöver, och vår Stillops-
modell gör det möjligt för Stillfront att agera snabbt och
rulla ut framgångsrika initiativ i hela koncernen.
Utvecklingstakten under de senaste sex månaderna har
varit imponerande och vi är entusiastiska över vad det
kommer att innebära för framtiden för vår bransch.
Omvärdering och reglering av tilläggsköpeskillingar
under andra kvartalet
Sandbox Interactives populära franchise Albion Online,
som lanserades i Asien i slutet av mars, fortsatte att
utvecklas väl från det första kvartalet in i det andra
kvartalet. Studion har överträffat våra förväntningar
betydligt under det första halvåret och som ett resultat av
detta har vi justerat våra förväntade tilläggsköpeskillingar
för studion för räkenskapsåren 2023 och 2024, samtidigt
har vi gjort ytterligare justeringar för andra studios. De
totala omvärderingarna av tilläggsköpeskillingar, som
främst drevs av diskonteringseffekter, hade en negativ icke
kassapåverkande effekt på 171 Mkr på finansnettot under
det andra kvartalet.
Under det andra kvartalet reglerade vi
aktiekomponenterna och huvuddelen av
kontantkomponenterna i våra utestående
tilläggsköpeskillingar för räkenskapsåret 2022. Det
aktieåterköpsprogram som genomfördes under det första
och andra kvartalet gjorde det möjligt för oss att använda
våra egna befintliga aktier för merparten av aktiedelen av
tilläggsköpeskillingarna, vilket begränsade
utspädningseffekten för våra aktieägare. Vårt starka
kassaflöde under första halvåret har gjort det möjligt för
oss att minska vår totala skuld på balansräkningen och vi
===== SIDA 3 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 3 | 28
har en mycket stark finansiell ställning för att fortsätta
leverera på vår strategi under resten av året och framöver.
Spelindustrin på väg tillbaka till långsiktig tillväxt
Spelbranschen är utan tvekan en av de mest spännande
branscherna att befinna sig i. Spel som en källa till
underhållning fortsätter att dominera vår vardag och
kommer att fortsätta att växa under många år framöver. En
nyligen genomförd studie från Newzoo visar att mer än 75
procent av den globala digitala befolkningen spelar digitala
spel, varav en majoritet spelar på sina mobila enheter. Den
höga penetrationsgraden drivs av yngre generationer där
mer än 90 procent spelar spel, och väldigt lite tyder på att
dessa spelare slutar spela när de blir äldre. Detta,
tillsammans med en fortsatt stark spelartillväxt i regioner
som Latinamerika, Indien, Mellanöstern och Afrika,
kommer att driva den strukturella tillväxten i
spelbranschen under många år framöver.
Under andra halvåret 2023 har vi flera spännande
möjligheter framför oss. Vi har nya spel som går in i soft-
launch och vi har spännande samarbetsprojekt mellan
studios som kommer att stärka koncernen ytterligare.
Samtidigt fortsätter vi att fokusera på att optimera vår
kostnadsbas och hur vi allokerar investeringar för att
säkerställa hög lönsamhet och starka kassaflöden. Vi
förväntar oss sedvanliga säsongseffekter i det tredje
kvartalet, i linje med tidigare år, med lägre aktivitetsnivåer
under sommarmånaderna. Vi har sett indikationer på en
starkare underliggande marknadsutveckling under det
andra kvartalet och vi är övertygade om att vi är i en bra
position för att återgå till organisk tillväxt under det andra
halvåret.
JÖRGEN LARSSON, VD, STILLFRONT GROUP
===== SIDA 4 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 4 | 28
Stillfront i korthet
Ett globalt spelbolag
Stillfront är ett globalt spelbolag grundat 2010. Vi utvecklar
digitala spel för en mångsidig publik och vår breda
spelportfölj uppskattas av nästan 60 miljoner människor
varje månad. Stillfront fokuserar på att realisera synergier
genom vår Stillops-plattform som kopplar ihop och stärker
våra spelteam över hela världen. Vi är ett snabbt växande
företag och är en aktiv global, strategisk förvärvare. Våra
1 500 medarbetare trivs och utvecklas i en organisation
som präglas av entreprenörsanda. Stillfronts aktier (SF) är
noterade på Nasdaq Stockholm Large Cap.
En hållbar spelverksamhet
Under 2023 har Stillfront fortsatt fokusera på att nå sina
tidigare kommunicerade långsiktiga hållbarhetsmål. Under
första halvåret har vi skickat våra reduktionsmål för
validering till initiativet Science Based Targets (SBTi). Vi
har även fokuserat på företagskultur med särskild fokus på
initiativ riktade mot att attrahera talanger och säkerställa
våra anställdas välbefinnande. Under det tredje kvartalet
kommer vi slutföra vår dubbla väsentlighetsanalys.
Läs gärna mer om vårt hållbarhetsarbete i
årsredovisningen och hållbarhetsrapporten för 2022 på
stillfront.com.
Procenttal refererar till
bookings i Q2 2023 baserat
på spelarens antagna plats
enligt IP-adress eller dylikt.
71
spel i aktiva
portföljen i Q2
51%
av bookings i aktiva
portföljen från topp 5
franchises i Q2
58m
månatliga
användare i Q2
1 498
medarbetare
NETTOOMSÄTTNING LTM (MSEK)
JUSTERAD EBITDAC LTM (MSEK)
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
Q1'20
Q2'20
Q3'20
Q4'20
Q1'21
Q2'21
Q3'21
Q4'21
Q1'22
Q2'22
Q3'22
Q4'22
Q1'23
Q2'23
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2,000
Q1'20
Q2'20
Q3'20
Q4'20
Q1'21
Q2'21
Q3'21
Q4'21
Q1'22
Q2'22
Q3'22
Q4'22
Q1'23
Q2'23
===== SIDA 5 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 5 | 28
Portföljgenomgång
Spelens utveckling
Bookings uppgick till 1 810 MSEK i det andra kvartalet,
varav 1 698 MSEK i den aktiva portföljen. Minskningen på
1 procent jämfört med föregående år i den aktiva portföljen
drevs av starka jämförelsesiffror inom Strategy och sämre
utveckling från Casual & Mash-up, vilket delvis vägdes upp
av en stark utveckling från Simulation, RPG & Action.
Bookings från spel utanför den aktiva portföljen uppgick
till 112 MSEK andra kvartalet. Övriga spel består av nya
spelsläpp som ännu inte har lagts till i den aktiva
portföljen, mindre long-tail-spel, samt Nanobits andra
samarbete med Netflix, som inte ingår i den aktiva
portföljen.
Sedan första kvartalet 2023 rapporterar Stillfront bookings
i den aktiva portföljen i tre kategorier: Bookings annonser,
tredjepartsplattformar och direkt till konsument (DTC).
Bookings annonser är bookings som genereras från
försäljning av reklam i Stillfronts spel. Under andra
kvartalet 2023 uppgick annonser till 13 procent av
bookings i den aktiva portföljen, jämfört med 13 procent i
det första kvartalet och 16 procent samma kvartal 2022.
Nedgången i annonsintäkter drevs främst av en förändrad
produktmix i portföljen med fler köp i appen.
Bookings från tredjepartsplattformar definieras som
bookings som genereras från köp på externa plattformar
som App Store, Google Play Store, Steam och Microsoft
Store. Bookings från tredjepartsplattformar uppgick till 61
procent av bookings i den aktiva portföljen, jämfört med 63
procent i första kvartalet och 66 procent under samma
period förra året.
DTC består främst av bookings som genereras från
Stillfronts egna betalningsplattformar.
Transaktionsavgifter och andra relaterade kostnader för
köp i appen är betydligt lägre i Stillfronts egna kanaler
jämfört med tredjepartsplattformar. Kategorin omfattar
även bookings från återförsäljarnätverk. Under andra
kvartalet 2023 ökade Stillfront sin andel av DTC bookings
till 26 procent jämfört med 24 procent i första kvartalet och
19 procent under samma period förra året.
ARPDAU för den aktiva portföljen ökade med 17 procent
på årsbasis till 1,7 SEK under andra kvartalet. Ökningen
drevs av förbättrad monetisering i hela portföljen och
positiva valutaeffekter.
Kostnader för kundanskaffning, UAC, i den aktiva
portföljen minskade med 9 procent på årsbasis och uppgick
till 428 MSEK i det andra kvartalet, motsvarande 25
procent av bookings i den aktiva portföljen, jämfört med 27
procent under samma period förra året.
MAU, månatliga aktiva användare, minskade med 4
procent kvartal-över-kvartal, medan DAU, dagliga aktiva
användare, minskade med 6 procent. Den sekventiella
nedgången drevs främst av lägre UAC i den aktiva
portföljen. MPU, månatliga betalande användare, var stabil
kvartal-över-kvartal men minskade på årsbasis drivet av
Stillfronts beslut under fjärde kvartalet 2022 att pausa
Moonfrogs verksamhet i Bangladesh. Nedgången på
årsbasis inom DAU och MAU drevs av Snapchats
nedstängning av Snap Games i februari, vilket hade en
negativ effekt på DAU och MAU i Ludo Club, ihop med
lägre UAC-nivåer i den aktiva portföljen och pausandet av
Moonfrogs verksamhet i Bangladesh.
2023 Q2
Aktiv
Portfölj
Strategy
Sim / RPG /
Action
Mashup /
Casual
Övriga spel
Bookings (MSEK) 1 698 554 467 677 112
Förändring mot föregående år % -1% -8% 22% -7%
Bookings annonser, % 13% 1% 4% 29%
Tredjepartsplattformar, % 61% 72% 51% 57%
DTC, % 26% 27% 45% 13%
UAC (MSEK) 428 129 114 184 6
Förändring mot föregående år % -9% -16% 24% -17%
DAU ('000) 10 830 734 1 334 8 762
Förändring mot föregående år % -15% -12% -2% -17%
MAU ('000) 57 971 3 522 7 156 47 293
Förändring mot föregående år % -12% -20% 2% -13%
MPU ('000) 1 237 164 316 757
Förändring mot föregående år % -19% -16% 20% -29%
ARPDAU (SEK) 1,7 8,3 3,8 0,8
Förändring mot föregående år % 17% 4% 25% 12%
===== SIDA 6 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 6 | 28
Produktområden
Den aktiva portföljen
Stillfront har en diversifierad portfölj av stora franchises och mindre, nischade
produkter som tillsammans utgör Stillfronts aktiva portfölj. Under det andra
kvartalet stod Stillfronts fem största franchises för 51 procent av totala bookings i
den aktiva portföljen.
Den aktiva portföljen är uppdelad i tre olika produktområden: Strategy; Simulation,
RPG & Action; och Casual & Mash-up. Under det andra kvartalet lades inga nya titlar
till i den aktiva portföljen. Den aktiva portföljen bestod av 71 titlar i slutet av det
andra kvartalet.
Strategy
Strategiportföljen består av 21 klassiska krigsspel och så kallade 4X-strategispel,
inklusive titlar som Empire, Conflict of Nations, Supremacy 1914 och
Shishinogotoku. Strategispelen stod för 33 procent av bookings i den aktiva
portföljen under andra kvartalet. Bookings minskade med 8 procent jämfört med
året innan till 554 MSEK. Minskningen på årsbasis drevs av starka jämförelsesiffror
då produktområdet växte med mer än 80 procent jämfört med samma period
föregående år.
Kostnaderna för kundanskaffning i strategiportföljen uppgick till 129 MSEK under
det andra kvartalet, en minskning med 16 procent jämfört med samma period förra
året. Kostnader för kundanskaffning som andel av bookings uppgick till 23 procent
under kvartalet.
Dagliga och månatliga aktiva användare minskade jämfört med föregående år med
12 procent respektive 20 procent, drivet av lägre marknadsföring jämfört med
samma period föregående år. ARPDAU inom produktområdet ökade med 4 procent
under kvartalet jämfört med samma period föregående år, främst drivet av positiva
valutaeffekter.
Simulation, RPG & Action
Simulation, RPG & Action är en diversifierad portfölj med 26 speltitlar, inklusive
simuleringsspel som Big Farm: Mobile Harvest och Hollywood Story, actionspel som
Battle Pirates samt RPG-spel som Albion Online och Shakes & Fidget.
Simulation, RPG & Action stod för 27 procent av bookings i den aktiva portföljen
under andra kvartalet. Bookings ökade med 22 procent jämfört med samma period
förra året och uppgick till 467 MSEK under kvartalet. Merparten av ökningen
jämfört med föregående år drevs av en imponerande utveckling för Albion Online,
som fortsatte sin starka utveckling från det första kvartalet in i det andra kvartalet.
Kostnaderna för kundanskaffning inom Simulation, RPG & Action ökade med 24
procent jämfört med samma period förra året.
Sandbox Interactives stora franchise Albion Online lanserade sin asiatiska server,
Albion East, mot slutet av första kvartalet och Albion Onlines positiva utveckling
fortsatte in i det andra kvartalet. Albion Online växte med mer än 200 procent
jämfört med samma period föregående år och var i kvartalet en av Stillfronts största
franchises. I början av juli hade bookings normaliserats på en något lägre nivå än
under det andra kvartalet, men bidrog ändå väsentligt till organisk tillväxt på
årsbasis.
Casual & Mash-up
Casual & Mash-up-portföljen består av 24 spel, inklusive titlar som Property
Brothers Home Design, BitLife, Trivia Star, Jawaker och Ludo Club. Produktområdet
stod för 40 procent av bookings i den aktiva portföljen i det andra kvartalet och
uppgick till 677 MSEK, vilket är en ökning med 1 procent jämfört med föregående
kvartal och en minskning med 7 procent jämfört med samma period förra året.
Nedgången jämfört med samma period förra året drevs främst av Stillfronts beslut
under fjärde kvartalet 2022 att pausa Moonfrogs verksamhet i Bangladesh, samt
svagare annonsintäkter, vilket delvis vägdes upp av ökad monetisering och positiva
valutaeffekter. Kostnaden för kundanskaffning inom Casual & Mash-up minskade
med 17 procent jämfört med samma period förra året.
Produktområden som andel av totala
bookings i den aktiva portföljen under
Q2 2023
Bookings i den aktiva portföljen
indelat per produktområde
Kostnader för kundanskaffning
(UAC) i den aktiva portföljen indelat
per produktområde
677667725723725
467400383372383
554586586599605
Q2'23Q1'23Q4'22Q3'22Q2'22
184208192177223
114113
8385
92
129145
162165
154
Q2'23Q1'23Q4'22Q3'22Q2'22
Strategy
33% Casual &
Mash-up
40%
Simulation,
Action & RPG
27%
===== SIDA 7 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 7 | 28
Moonfrogs viktigaste franchise Ludo Club utvecklades starkt under det andra
kvartalet, drivet av en fortsatt stabil utveckling på den indiska subkontinenten i
kombination med utökad marknadsföring på nya geografiska marknader.
BitLife och Jawaker fortsatte sin imponerande utveckling från de senaste kvartalen.
Dessa båda franchises har lyckats öka både in-app-köp och annonsbokningar
sekventiellt jämfört med det första kvartalet. Jawaker-appen fortsatte sin
imponerande tillväxtresa under det andra kvartalet och Jawaker-teamet arbetar nu
tillsammans med andra studios inom Stillfront för att ytterligare dra nytta av och
expandera Jawaker-franchiset mot den arabisktalande befolkningen över hela
världen.
===== SIDA 8 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 8 | 28
FINANSIELL ÖVERSIKT AV DET FÖRSTA KVARTALET
Intäkter och rörelseresultat
Nettoomsättningen under det andra kvartalet uppgick till 1 812 (1 811) MSEK.
Omsättningen för kvartalet påverkades av valutaeffekter (+7 procent jämfört med
föregående år) och negativ organisk tillväxt (-5 procent jämfört med föregående år).
Valutaförändringar på nettointäkterna under andra kvartalet drevs främst av en
stark EUR och USD mot SEK jämfört med föregående år. Valutakurserna under
kvartalet anges i valutatabellen på sidan 20 i denna rapport.
Beslutet i november förra året att pausa verksamheten i Bangladesh påverkade
tillväxten av Stillfronts nettoomsättning negativt i det andra kvartalet med -1
procent. Den negativa påverkan på nettoomsättningstillväxten redovisas som ‘Övrig
förändring’ i tabellen nedan.
Stillfront hade en bruttomarginal på 78 (76) procent under kvartalet.
Stillfronts personalkostnader som andel av nettoomsättningen uppgick till 18 (17)
procent under andra kvartalet. Övriga externa kostnader uppgick till 6 (6) procent.
EBITDA uppgick till 695 (632) MSEK i det andra kvartalet. Justerad EBITDA
uppgick till 708 (639) MSEK, vilket motsvarar en justerad EBITDA-marginal på 39
(35) procent i kvartalet. Jämförelsestörande poster uppgick till -13 (-7) MSEK i
kvartalet, och bestod främst av kostnader för långsiktiga incitamentsprogram och
övriga kostnader.
Justerad EBITDAC uppgick till 516 (390) MSEK i det andra kvartalet, motsvarande
en justerad EBITDAC-marginal på 28 (22) procent. Den förbättrade EBITDAC-
marginalen är främst driven av mer fokuserade investeringar i produktutveckling,
lägre direkta kostnader och lägre kostnader för kundanskaffning.
EBIT uppgick till 275 (258) MSEK i det andra kvartalet.
Produktutveckling
2023 2022 2023 2022 2022
MSEK apr-jun apr-jun Δ% jan-jun jan-jun Δ% jan-dec
Nettoomsättning 1 812 1 811 0 3 570 3 489 2 7 138 7 058
Bruttovinst 1 418 1 373 3 2 784 2 680 4 5 487 5 384
Bruttovinstmarginal, % 78 76 78 77 77 76
EBIT 275 258 7 489 530 -8 809 850
EBITDA 695 632 10 1 315 1 229 7 2 631 2 545
EBITDA marginal, % 38 35 37 35 37 36
Jämförelsestörande poster, EBITDA 13 7 97 32 25 28 57 50
Justerad EBITDA 708 639 11 1 348 1 255 7 2 688 2 595
Justerad EBITDA marginal,% 39 35 38 36 38 37
Aktivering av produktutveckling 192 249 -23 417 504 -17 908 996
Justerad EBITDAC 516 390 32 931 750 24 1 780 1 599
Justerad EBITDAC marginal, % 28 22 26 22 25 23
Senaste
12 mån
2023 2022 2023 2022 2022
Nettoomsättning tillväxt apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec
Förändring genom förvärv, % 0,0 20,5 1,5 23,8 20,0
Förändring genom valutaeffekter, % 6,6 9,8 7,0 8,3 11,1
Organisk tillväxt, % -5,5 0,7 -5,2 -3,0 -1,4
Övrig förändring % -1,1 0,0 -1,1 0,0 -0,3
Total nettoomsättningstillväxt, % 0,0 31,0 2,3 29,1 29,4
2023 2022 2023 2022 2022
MSEK apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec
Aktivering av produktutveckling 192 249 417 504 908 996
Avskrivningar produktutveckling -181 -121 -351 -218 -650 -518
Avskrivningar förvärvsrelaterade poster -222 -236 -442 -447 -924 -929
Senaste
12 mån
Nettoomsättning (MSEK)
Aktiveringar av investeringar i
produktutveckling i relation till
nettoomsättning i Q2
10.6%
Justerad EBITDAC (MSEK)
1811 1787 1781 1758 1812
Q2'22 Q3'22 Q4'22 Q1'23 Q2'23
390 412 437 415
516
Q2'22 Q3'22 Q4'22 Q1'23 Q2'23
===== SIDA 9 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 9 | 28
I det andra kvartalet uppgick aktiveringar av investeringar i produktutveckling till
192 (249) MSEK. Investeringarna inkluderar utveckling av nya spel i mjuklansering,
och ännu ej annonserade titlar. Investeringar har även gjorts i större utökningar och
tillägg till befintliga spel.
Avskrivningar på produktutveckling uppgick till -181 (-121) MSEK under det andra
kvartalet. Avskrivningar på förvärvsrelaterade poster uppgick till -222 (-236) MSEK.
Finansnetto
Finansnettot uppgick till -272 (-81) MSEK under det andra kvartalet, och består av
räntenetto om -83 (-47) MSEK, ej kassapåverkande diskonteringsränta på
tilläggsköpeskillingar -24 (-33) MSEK, omvärderingar av tilläggsköpeskillingar -171
(-4) MSEK och valutakursdifferenser 5 (3) MSEK. Den högre räntekostnaden i
kvartalet beror på den högre räntemiljön jämfört med föregående år. Av kvartalets ej
kassapåverkande omvärdering på -171 MSEK avser -47 MSEK prognosjusteringar,
främst drivet av Sandbox Interactives starka utveckling, och -124 MSEK riskpremie
(skillnaden mellan genomsnittlig viktad kapitalkostnad och marginell
upplåningskostnad).
Skatt
Koncernens skattekostnad uppgick till -57 (-59) MSEK för det andra kvartalet,
motsvarande en icke meningsfull skattesats på 1 820 (34) procent.
Skattekostnaden för varje kvartal påverkas av ej avdragsgilla poster såsom
transaktionskostnader, diskonteringsränta på tilläggsköpeskillingar och
omvärderingar av tilläggsköpeskillingar, samt särskilda skatteposter såsom skatt på
utdelningar från studios som inte kan avräknas mot annan skatt. En underliggande
skattesats, som bättre beskriver skattekostnaden för Stillfronts löpande verksamhet,
kan räknas ut genom att exkludera alla sådana särskilda poster.
Den underliggande skattesatsen för kvartalet, exklusive ej avdragsgilla
transaktionskostnader, diskonteringsränta på tilläggsköpeskillingar och
omvärderingar av tilläggsköpeskillingar, var 29 (28) procent. Den underliggande
skattesatsen för kvartalet var högre än under motsvarande period föregående år
drivet av en annorlunda mix av skattepliktiga vinster mellan olika länder.
2023 2022 2023 2022 2022
MSEK apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec
Räntenetto exklusive tilläggsköpeskilling -83 -47 -155 -94 -293 -232
Ränta tilläggsköpeskilling (ej kassapåverkande) -24 -33 -47 -62 -98 -113
Valutakursdifferens 5 3 -6 6 -1 11
Övrigt - -0 - -0 0 -
Omvärdering tilläggsköpeskilling -171 -4 -171 -4 70 237
Summa finansiella poster -272 -81 -379 -154 -322 -97
Senaste
12 mån
2023 2022 2023 2022 2022
MSEK apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec
Resultat före skatt 3 176 110 376 487 752
Totala skatter för perioden -57 -59 -103 -115 -194 -206
Skattesats, % 1 820 34 94 31 40 27
Transaktionskostnader -0 -1 -0 -14 -0 -14
Ränta på tilläggsköpeskilling -24 -33 -47 -62 -98 -113
Omvärdering av tilläggsköpskilling -171 -4 -171 -4 70 237
Resultat före skatt, exklusive
transaktionskostnader, räntor och
198 215 328 455 516 643
Skatt på utdelningar - - -7 - -33 -26
Underliggande skatt exkl. skatt på utdelningar -57 -59 -96 -115 -161 -180
Underliggande skattesats, % 29 28 29 25 31 28
Senaste
12 mån
===== SIDA 10 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 10 | 28
Finansiering
Under andra kvartalet återköptes 2 956 510 (0) aktier för totalt 67 (0) MSEK. Under
första och andra kvartalet återköpta aktier, totalt 13 441 510 (0) aktier, samt
4 769 026 (4 130 895) nyemitterade aktier, har i slutet av andra kvartalet använts till
att reglera skulder för villkorade tilläggsköpeskillingar under andra kvartalet på 336
(170) MSEK. Därutöver har under andra kvartalet 621 (523) MSEK i skulder för
villkorade tilläggsköpeskillingar reglerats kontant.
Nettoskulden per slutet av andra kvartalet uppgick till 4 404 (3 571) MSEK. Total
nettoskuld, inklusive tolv månaders kontanta villkorade köpeskillingar, uppgick till
5 130 (4 684) MSEK.
Justerad räntetäckningsgrad, pro forma, per kvartalets slut uppgick till 9,2x (15,0x).
Justerad skuldsättningskvot, pro forma, inklusive villkorade köpeskillingar som
betalas kontant under de närmaste tolv månaderna, uppgick till 1,9x (1,8x). Enligt
Stillfronts finansiella mål ska justerad skuldsättningskvot, pro forma, inklusive tolv
månaders kontanta villkorade köpeskillingar, inte överstiga 2,0x. Stillfront har
skuldinstrument i olika valutor, och utgående balanser i SEK beräknas på
stängningskurserna den sista dagen i kvartalet. Med genomsnittliga valutakurser
under de senaste 12 månaderna skulle Stillfronts justerade skuldsättningsgrad, pro
forma, inklusive tilläggsköpeskillingar för de kommande 12 månaderna, istället ha
varit 1,8x under kvartalet.
Per kvartalets slut uppgick outnyttjade kreditfaciliteter totalt till 2 262 (2 305)
MSEK, varav 1 869 (2 105) MSEK är långfristiga kreditfaciliteter. Likvida medel
uppgick till 874 (1 470) MSEK.
Koncernens finansiella tillgångar och skulder redovisas i allmänhet till upplupet
anskaffningsvärde, vilket också är en god approximation av verkligt värde.
Obligationslåneskulden med ett redovisat värde på 2 496 (3 094) MSEK har dock ett
verkligt värde på 2 494 (2 922) MSEK. Valutaterminer och valutaränteswappar med
ett redovisat värde på -164 (-78) MSEK redovisas till verkligt värde via övrigt
totalresultat. Villkorade tilläggsköpeskillingar för aktier i dotterbolag med ett
redovisat värde på 2 398 (3 722) MSEK redovisas till verkligt värde via
resultaträkningen.
Beloppen i tabellen avser redovisad skuld i balansräkningen, som motsvarar
nuvärdet av de förväntade framtida nominella betalningarna, angivna per år då de
kommer att regleras. Per kvartalets slut hade koncernen skulder för villkorade
tilläggsköpeskillingar på 2 398 (3 722) MSEK, varav 891 (1 597) MSEK kortfristiga
och 1 507 (2 125) MSEK långfristiga skulder. Av de kortfristiga skulderna förväntas
208 MSEK regleras under tredje kvartalet. För skulderna som ska regleras under
2023-2027 motsvarar 1 807 MSEK av det redovisade värdet förväntade kontanta
betalningar och 591 MSEK aktier i Stillfront.
2023 2022
MSEK 30 jun 30 jun
Summa räntebärande nettoskuld inkl. kontant tilläggsköpeskilling
kommande 12 mån
5 130 4 684
Räntebärande nettoskuld 4 404 3 571
Likvida medel 874 1 470
Justerad räntetäckningsgrad, pro forma, x 9,2 15,0
Justerad skuldsättningskvot inkl. Kontanta tilläggsköpeskillingar
kommande 12 mån, proforma, x
1,9 1,8
MSEK 2023 2024 2025 2026 2027 Total
Villkorade tilläggsköpeskillningar
Kontanter 208 517 533 321 227 1 807
Aktier - 165 195 133 97 591
Summa tilläggsköpeskillningar 208 682 728 454 325 2 398
===== SIDA 11 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 11 | 28
Skulder för villkorade tilläggsköpeskillingar vid utgången av mars 2023 uppgick till
3 033 MSEK och minskade under andra kvartalet till 2 398 MSEK vid utgången av
juni, drivet av omvärderingar på 171 MSEK, diskonteringsränta på 24 MSEK,
betalning i form av Stillfront-aktier på -336 MSEK, kontant betalning på -621 MSEK
och valutakursdifferenser på 127 MSEK.
Kassaflöde
Koncernen hade ett kassaflöde från den löpande verksamheten på 567 (503) MSEK
under det andra kvartalet. Kassaflödet i kvartalet inkluderar skattebetalningar på
-130 (-58) MSEK, där -28 MSEK avser skatt för tidigare år och -15 MSEK avser
källskatt på utdelningar under tidigare kvartal. Förändringar i rörelsekapitalet på 66
(-27) MSEK påverkades bland annat av tidpunkt för betalning från
plattformsleverantörer och betalningar till leverantörer.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -825 (-829) MSEK, varav
-621 (-523) MSEK avser kontant reglering av villkorade tilläggsköpeskillingar och
-192 (-249) MSEK är hänförligt till investeringar i produktutveckling.
Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till 319 (-57) MSEK, inklusive
408 (13) MSEK nettoförändringar av lån och -67 (0) MSEK för aktieåterköp.
Kassaflöden relaterade till realiserade valutaderivat i det andra kvartalet förra året
har klassificerats om mellan kassaflöden från den löpande verksamheten och
kassaflöden från finansieringsverksamheten.
Fritt kassaflöde för de senaste tolv månaderna uppgick till 969 (1 089) MSEK.
Kassakonverteringskvoten, definierad som fritt kassaflöde för de senaste tolv
månaderna dividerat med EBITDA för de senaste tolv månaderna, uppgick till 0,37
(0,48). Den lägre kassakonverteringskvoten jämfört med jämförelseperioden beror
på förändringar i rörelsekapitalet.
2023 2022 2023 2022 2022
MSEK apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec
Kassaflöde från den löpande verksamheten 567 503 948 1 045 1 931 2 028
Kassaflöde från investeringsverksamheten -825 -829 -1 073 -2 699 -2 132 -3 758
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 319 -57 -25 1 867 -430 1 463
Periodens kassaflöde 61 -382 -150 213 -631 -267
Likvida medel vid periodens slut 874 1 470 874 1 470 874 989
Senaste
12 mån
===== SIDA 12 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 12 | 28
VIKTIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET
Stillfront Group utnämnde Björn Tönne som Chief Information Officer
Den 20 april 2023 meddelade Stillfront att Björn Tönne har börjat på Stillfront i rollen som Chief Information Officer
(CIO) och medlem av Stillfronts ledningsgrupp. Björn anslöt till Stillfront från Klarna. Tidigare erfarenhet inkluderar
roller som Head of Operations på IBM och Senior Vice President Operations på EVRY. Björn tillträdde sin tjänst den 20
april 2023.
Kommuniké från Stillfronts årsstämma
Stillfront höll sin årsstämma den 11 maj 2023 på vilken man, i tillägg till de vanliga beslutspunkterna beslutade (i) om åtta
riktade nyemissioner till säljarna av de åtta bolag som Stillfront tidigare förvärvat; (ii) att bemyndiga styrelsen att fatta
beslut om nyemission, återköp av egna aktier samt överlåtelse av egna aktier, samt (iii) att implementera ett långsiktigt
incitamentsprogram. Stämman beslutade också, i enlighet med valberedningens förslag, att välja David Nordberg som ny
ledamot i styrelsen. Katarina G. Bonde valdes till ny styrelseordförande för tiden intill slutet av nästa årsstämma.
Stillfront slutförde aktieåterköpsprogram
Den 15 maj 2023 meddelade Stillfront att man har slutfört det program för förvärv av egna aktier som offentliggjordes den
15 februari 2023. Stillfronts förvärv av egna aktier inleddes den 16 februari 2023 och avslutades den 11 maj 2023. Stillfront
förvärvade totalt 13 441 510 egna aktier under återköpsprogrammet till ett sammanlagt belopp om cirka 270 MSEK. De
förvärvade aktierna har använts som delbetalning av vissa tilläggsköpeskillingar hänförliga till tidigare genomförda
företagsförvärv.
Tilläggsköpeskillingar fastställda
Tilläggsköpeskillingar i relation till räkenskapsåret 2022 till säljarna av relevanta tidigare förvärvade bolag har fastställts.
Stillfront Group AB (publ) har överenskommit om slutliga tilläggsköpeskillingar för räkenskapsåret 2021 med respektive
säljare av Candywriter LLC; Everguild, Ltd; Game Labs, Inc; Jawaker FZ LLC; Nanobit d.o.o.; Sandbox Interactive GmbH;
Six Waves Inc.; och Super Free Games Inc.. Se sida 21 för mer information.
För mer information om händelser, vänligen besök: https://www.stillfront.com/en/section/media/press-releases/
MARKNAD
Spelindustrin är en av världens största underhållningsindustrier med nästan 3 miljarder spelare globalt och mobilspel är
världens mest populära spelform.
Under 2022 sjönk mobilspelsindustrin efter många år av stark tillväxt. Newzoo uppskattar att marknaden för mobilspel
minskade med -6,7 procent och genererade intäkter på 91,8 miljarder USD 2022, vilket motsvarar 50 procent av den totala
spelmarknaden globalt. Enligt data.ai:s uppskattningar minskade de globala spelarutgifterna för mobilspel under 2022
med cirka -5 procent jämfört med föregående till 109,5 miljarder USD och med mer än -10 procent om Kina exkluderas, då
konsumtionen av mobilspel har påverkats av både en normalisering efter ökningen under pandemin samt ekonomisk
motvind över hela världen.
Data.ai förutspår att marknaderna för mobilspel kommer att minska med -3 procent 2023. Under de kommande åren
förväntas mobilspelsindustrin växa med en förväntad CAGR på cirka 4 procent från 2022 till 2025. Newzoo förväntar att
den globala marknaden för mobilspel överstiger 103 miljarder USD år 2025.
Människor inom alla demografier spelar spel. Nästan två tredjedelar av vuxna amerikaner spelar spel regelbundet och
genomsnittsåldern för en spelare i USA är 32 år, enligt the Entertainment Software Association, ESA. Antalet kvinnliga
spelare har ökat under de senaste åren och idag identifierar sig 46 procent av den totala populationen spelare i USA som
kvinnor och 53 procent identifierar sig som män.
Källor för marknadsdata:
Newzoo’s Newzoo’s Games Market Estimates and Forecasts May 2023
data.ai State of Mobile 2023
data.ai 5 Mobile App Forecasts for 2023
Essential Facts about the US Video Game Industry 2023, by ESA
===== SIDA 13 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 13 | 28
MODERBOLAGET
Sedvanliga koncernledningsfunktioner och koncernövergripande tjänster tillhandahålls via moderbolaget. Moderbolagets
intäkter under kvartalet uppgick till 41 (36) MSEK. Resultat före skatt uppgick till 267 (-430) MSEK.
NÄRSTÅENDETRANSAKTIONER
Utöver sedvanliga närståendetransaktioner, såsom ersättning till nyckelpersoner, har det inte förekommit några
transaktioner med närstående.
AKTIEN OCH AKTIEÄGARE
Källa: Monitor av Modular Finance AB. Sammanställd och bearbetad data från bland andra Euroclear, Morningstar
och Finansinspektionen.
Det totala antalet utestående aktier den 30 juni 2023 uppgick till 517 968 480. Detta är det antal aktier som registrerats
hos Bolagsverket vid detta datum.
Stillfront Groups aktier handlas på Nasdaq Stockholm. Slutkurs den 30 juni 2023 var 18,03 SEK/aktie.
Följande obligationer handlas på Nasdaq Stockholm:
2019/2024-obligation: ISIN-kod SE0012728830
2021/2025-obligation: ISIN-kod SE0015961065
REDOVISNINGSPRINCIPER
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats i
enlighet med IFRS så som de antagits av EU och därtill följande hänvisning till 9:e kapitlet i årsredovisningslagen.
Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2 Redovisning för juridiska personer och
årsredovisningslagen. Inga väsentliga förändringar i redovisningsprinciper har ägt rum sedan upprättande av den senaste
årsredovisningen.
De finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor, vilket överensstämmer med Moderbolagets funktionella valuta.
Beloppen är avrundade till närmaste miljontal (MSEK) om inte annat anges. Till följd av avrundningar kan siffror
presenterade i de finansiella rapporterna i vissa fall inte exakt summera till totalen och procenttal kan avvika från de
exakta procenttalen.
RISKER OCH OSÄKERH ETSFAKTORER
Som en global aktör med stor geografisk spridning är Stillfront utsatt för ett antal strategiska, finansiella, marknads- och
operativa risker. Relevanta risker inkluderar exempelvis risker relaterade till marknadsförhållanden, regleringar och
skatter samt risker förknippade med allmänhetens uppfattning om spel. Övriga strategiska och finansiella risker är risker
hänförliga till förvärv, krediter och finansiering. Operativa risker är exempelvis risker hänförliga till distributionskanaler,
teknisk utveckling och immateriella rättigheter. Riskerna beskrivs närmare den senaste årsredovisningen. Inga andra
väsentliga risker anses ha tillkommit förutom dem som beskrivs i årsredovisningen.
# Ägare Antal aktier Kapital/röster
1 Laureus Capital GmbH 60 702 417 11,8%
2 Första AP-fonden 36 644 709 5,7%
3 DNB Asset Management AS 30 517 213 5,5%
4 Handelsbanken Fonder 29 256 112 4,0%
5 SEB Fonder 18 112 546 3,6%
6 Vanguard 15 863 087 2,9%
7 Nordea Liv & Pension 14 956 434 2,9%
8 Utah State Retirement Systems 13 520 680 1,8%
9 DNB Asset Management SA 10 030 095 1,6%
10 Alaska Permanent Fund 9 405 483 1,5%
11 Övriga aktieägare 278 959 704 53,9%
===== SIDA 14 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 14 | 28
FRAMÅTBLICKANDE UTTALANDEN
Denna rapport innehåller vissa framåtblickande uttalanden som ger uttryck för Stillfronts nuvarande uppfattning eller
förväntningar om framtida händelser och finansiell och operationell prestation. Eftersom dessa framåtblickande
uttalanden involverar både kända och okända risker och osäkerheter kan det faktiska utfallet skilja sig åt väsentligen från
informationen som framgår av den framåtblickande informationen. Sådana risker och osäkerheter inkluderar men är inte
begränsade till affärsmässiga, ekonomiska, konkurrensmässiga, tekniska och legala osäkerheter och/eller risker.
Framåtriktade uttalanden i denna rapport gäller endast vid tidpunkten för offentliggörandet av rapporten och kan
förändras utan att det meddelas. Stillfront åtar sig ingen skyldighet att offentligt uppdatera eller revidera något
framåtblickande uttalande som ett resultat av ny information, framtida händelser eller annat, om det inte krävs enligt
tillämplig lagstiftning eller börsregler.
FÖRSÄKRAN
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och
koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och
de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 21 juli 2022
Katarina Bonde
Styrelseordförande
Erik Forsberg Birgitta Henriksson Marcus Jacobs
David Nordberg Ulrika Viklund
Jörgen Larsson,
Vd & grundare
Delårsrapporten har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.
===== SIDA 15 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 15 | 28
Finansiell rapportering
KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
2023 2022 2023 2022 2022
MSEK apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec
Rörelsens intäkter
Bookings 1 810 1 805 3 555 3 482 7 087 7 014
Förändring förutbetald intäkt 2 6 15 8 51 44
Nettoomsättning 1 812 1 811 3 570 3 489 7 138 7 058
Aktiverat arbete för egen räkning 148 151 306 288 628 609
Övriga rörelseintäkter 3 6 13 13 28 28
Rörelsens kostnader
Direkta kostnader -394 -439 -786 -809 -1 651 -1 675
Anskaffningskostnader för användare -434 -473 -907 -942 -1 775 -1 811
Övriga externa kostnader -104 -115 -213 -204 -430 -421
Personalkostnader -323 -303 -635 -580 -1 249 -1 195
Jämförelsestörande poster -13 -7 -32 -25 -233 -226
Avskrivningar produktutveckling -181 -121 -351 -218 -650 -518
Avskrivningar förvärvsrelaterade poster -222 -236 -442 -447 -924 -929
Övriga avskrivningar -18 -18 -34 -35 -72 -72
Rörelseresultat (EBIT) 275 258 489 530 809 850
Resultat från finansiella poster
Summa finansiella poster -272 -81 -379 -154 -322 -97
Resultat före skatt 3 176 110 376 487 752
Periodens skatt -57 -59 -103 -115 -194 -206
Periodens resultat -54 117 7 261 293 547
Övrigt totalresultat
Poster som kan komma att omklassificeras i
resultaträkningen
Valutaomräkningsdifferens 711 1 145 658 1 331 882 1 556
Summa totalresultat för perioden 658 1 262 665 1 592 1 176 2 102
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare -57 117 2 262 299 559
Innehav utan bestämmande inflytande 3 -0 5 -1 -6 -12
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 660 1 593 660 1 593 1 180 2 113
Innehav utan bestämmande inflytande 5 -1 5 -1 -4 -10
Genomsnittligt antal aktier
Före utspädning 501 966 262 507 243 893 506 318 353 454 898 044 509 376 607 483 877 769
Efter utspädning 501 966 262 507 243 893 506 318 353 454 898 044 509 376 607 483 877 769
Periodens resultat per aktie hänförligt till
moderbolagets aktieägare
Före utspädning, SEK/aktie -0,11 0,23 0,00 0,58 0,59 1,15
Efter utspädning, SEK/aktie -0,11 0,23 0,00 0,58 0,59 1,15
Senaste
12 mån
===== SIDA 16 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 16 | 28
KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
MSEK 6/30/2023 6/30/2022 12/31/2022
Goodwill 16 718 15 649 16 043
Andra immateriella anläggningstillgångar 6 038 6 771 6 149
Materiella anläggningstillgångar 155 140 157
Uppskjuten skattefordran 81 137 75
Övriga långfristiga tillgångar 25 18 16
Kortfristiga fordringar 840 908 697
Likvida medel 874 1 470 989
Summa tillgångar 24 731 25 092 24 126
Eget kapital
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 14 979 13 616 14 237
Innehav utan bestämmande inflytande 11 13 6
Summa eget kapital 14 990 13 629 14 242
Långfristiga skulder
Uppskjuten skatteskuld 1 097 1 307 1 127
Obligationslån 1 494 2 497 2 496
Skulder till kreditinstitut 1 881 1 645 1 471
Reverslån 708 - 668
Övriga skulder 180 116 192
Avsättningar för tilläggsköpeskillingar 1 507 2 125 1 956
Summa långfristiga skulder 6 866 7 690 7 909
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut 9 0 79
Obligationslån 1 002 597 -
Aktieswap 22 224 20
Övriga skulder 951 1 356 805
Avsättningar för tilläggsköpeskillingar 891 1 597 1 071
Summa kortfristiga skulder 2 875 3 774 1 975
Summa skulder och eget kapital 24 731 25 092 24 126
===== SIDA 17 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 17 | 28
EGET KAPITAL, KONCERNEN
MSEK
Aktie-
kapital
Övrigt
tillskjutet
kapital
Övriga
reserver
Balanserat
kapital inkl
periodens
resultat
Eget kapital
hänförligt till
moderbolagets
aktieägare
Innehav
utan best-
ämmande
inflytande
Totalt
eget
kapital
Ingående kapital per 2022-01-01 27 8 541 -120 1 325 9 772 23 9 795
Periodens resultat 262 262 -1 261
Valutaomräkningsdifferens 1 331 1 331 0 1 331
Summa totalresultat - - 1 331 262 1 593 -1 1 592
Summa transaktioner redovisade direkt
mot eget kapital
8 2 296 - -53 2 251 -10 2 241
Utgående eget kapital 2022-06-30 35 10 836 1 211 1 534 13 616 13 13 629
Ingående eget kapital 2023-01-01 36 10 942 1 434 1 825 14 237 6 14 242
Periodens resultat 2 2 5 7
Valutaomräkningsdifferens 658 - 658 0 658
Summa totalresultat - - 658 2 660 5 665
Återköp av egna aktier -270 -270 -270
Summa transaktioner redovisade direkt
mot eget kapital
0 82 - 270 353 - 353
Utgående kapital per 2023-06-30 36 11 024 2 091 1 827 14 979 11 14 990
===== SIDA 18 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 18 | 28
KO NCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG
2023 2022 2023 2022 2022
MSEK apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt 3 176 110 376 487 752
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, mm 628 413 1 081 802 1 918 1 640
Betald skatt -130 -58 -172 -118 -364 -310
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital
501 531 1 018 1 059 2 041 2 082
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar 43 11 -97 -4 -19 74
Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder 22 -38 27 -10 -91 -129
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 66 -27 -70 -14 -110 -54
Kassaflöde från den löpande verksamheten 567 503 948 1 045 1 931 2 028
Investeringsverksamheten
Förvärv av verksamhet -621 -573 -638 -2 206 -1 155 -2 724
Förvärv av materiella anläggningstillgångar -11 -6 -18 -11 -36 -30
Aktivering av produktutveckling -192 -249 -417 -504 -908 -996
Förvärv av speltillgångar - -0 - -1 -30 -31
Nettoförändring av finansiella anläggningstillgångar -0 -1 -1 23 -2 22
Kassaflöde från investeringsverksamheten -825 -829 -1 073 -2 699 -2 132 -3 758
Finansieringsverksamheten
Nettoförändring lån 408 13 294 13 -7 -288
Realiserade valutasäkringstransaktioner -11 -53 -24 -84 -99 -159
IFRS 16 återbetalning leasing -12 -15 -25 -29 -53 -57
Nyemission - - - 2 001 - 2 001
Emissionskostnader -0 -2 -0 -34 -1 -35
Återköp av egna aktier -67 - -270 - -270 -
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 319 -57 -25 1 867 -430 1 463
Periodens kassaflöde 61 -382 -150 213 -631 -267
Likvida medel vid periodens början 776 1 740 989 1 133 1 470 1 133
Valutakursdifferens i likvida medel 37 112 35 123 35 123
Likvida medel vid periodens slut 874 1 470 874 1 470 874 989
Senaste
12 mån
===== SIDA 19 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 19 | 28
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
2023 2022 2023 2022 2022
MSEK apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning 41 36 82 68 158 144
Aktiverat arbete för egen räkning 4 5 9 5 17 14
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader -16 -20 -34 -38 -68 -72
Personalkostnader -35 -27 -65 -54 -128 -116
Rörelseresultat -7 -7 -9 -18 -21 -30
Resultat från finansiella poster
Summa finansiella poster 274 -423 316 -435 298 -453
Resultat efter finansiella poster 267 -430 307 -454 277 -484
Bokslutsdispositioner
Koncernbidrag - - - - 254 254
Resultat före skatt 267 -430 307 -454 531 -230
Periodens skatt 19 113 -1 139 -81 60
Periodens resultat 286 -317 306 -314 450 -170
Senaste
12 mån
MSEK 6/30/2023 6/30/2022 12/31/2022
Immateriella tillgångar 22 7 16
Materiella anläggningstillgångar 1 1 1
Finansiella anläggningstillgångar 21 682 21 689 21 451
Uppskjuten skattefordran 81 145 75
Kortfristiga fordringar 73 121 390
Kassa och bank - 184 0
Summa tillgångar 21 859 22 146 21 932
Eget kapital 13 064 12 425 12 682
Avsättningar för tilläggsköpeskillingar 1 695 2 937 2 384
Långfristiga skulder 67 7 212
Obligationslån 2 496 3 094 2 496
Skulder till kreditinstitut 1 890 1 645 1 549
Reverslån 708 - 668
Aktieswap 22 224 20
Kortfristiga skulder 1 918 1 814 1 921
Summa skulder och eget kapital 21 859 22 146 21 932
===== SIDA 20 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 20 | 28
NYCKELTAL, KONCERNEN
VALUTATABELL (HUVUDVALUTOR)
Genomsnittskurserna används för omräkning av resultatposter i utländsk valuta under respektive period till svenska
kronor. Stängningskurserna används för omräkning av tillgångar och skulder i utländsk valuta vid slutet av respektive
period till svenska kronor.
* Kursen för 100 JPY=SEK under jan-jun 2022 ovan avser den genomsnittliga kursen under februari-juni 2022 då
6waves konsoliderades från 1 februari 2022.
2023 2022 2023 2022 2022
MSEK apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec
Bookings 1 810 1 805 3 555 3 482 7 087 7 014
Förändring förutbetald intäkt 2 6 15 8 51 44
Nettoomsättning 1 812 1 811 3 570 3 489 7 138 7 058
Bruttovinst 1 418 1 373 2 784 2 680 5 487 5 384
Bruttovinstmarginal, % 78 76 78 77 77 76
EBIT 275 258 489 530 809 850
EBITDA 695 632 1 315 1 229 2 631 2 545
EBITDA marginal, % 38 35 37 35 37 36
Jämförelsestörande poster, EBITDA 13 7 32 25 57 50
Justerad EBITDA 708 639 1 348 1 255 2 688 2 595
Justerad EBITDA marginal, % 39 35 38 36 38 37
Aktivering av produktutveckling 192 249 417 504 908 996
Justerad EBITDAC 516 390 931 750 1 780 1 599
Justerad EBITDAC marginal, % 28 22 26 22 25 23
Resultat före skatt 3 176 110 376 487 752
Nettoresultat -54 117 7 261 293 547
Antal anställda 1 498 1 580 1 498 1 580 1 498 1 589
Justerad räntetäckningsgrad, pro forma, x 9,2 15,0 9,2 15,0 9,2 11,8
Justerad skuldsättningskvot inkl. Kontanta
tilläggsköpeskillingar kommande 12 mån,
1,91 1,84 1,91 1,84 1,91 1,75
Eget kapital per aktie f utspädning, SEK 28,92 26,85 28,92 26,85 28,92 27,74
Eget kapital per aktie e utspädning, SEK 28,92 26,64 28,92 26,64 28,92 27,74
Resultat per aktie f utspädning, SEK -0,11 0,23 0,00 0,58 0,59 1,15
Resultat per aktie e utspädning, SEK -0,11 0,23 0,00 0,58 0,59 1,15
Antal aktier periodens slut f utspädning 517 968 480 507 062 315 517 968 480 507 062 315 517 968 480 513 199 454
Antal aktier periodens slut e utspädning 517 968 480 511 193 210 517 968 480 511 193 210 517 968 480 513 199 454
Senaste
12 mån
Genomsnitt Genomsnitt Genomsnitt Genomsnitt Stängning Stängning
2023 2022 2023 2022 2023 2022
MSEK apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-jun jan-jun
1 EUR=SEK 11,4609 10,4739 11,3235 10,4787 11,7917 10,6801
1 USD=SEK 10,5194 9,8382 10,4718 9,5856 10,8509 10,2194
100 JPY=SEK* 7,6607 7,5823 7,7764 7,7879 7,4954 7,5073
===== SIDA 21 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 21 | 28
FÖRVÄRV
Inga företagsförvärv har skett under de första sex månaderna 2023.
Den 19 januari 2022 meddelade Stillfront förvärvet av upp till 100 procent av aktierna och rösterna i Six Waves Inc., en
ledande utgivare av mobilbaserade free-to-play strategispel i Japan för en total initial köpeskilling om 201 miljoner USD
på kontant- och skuldfri basis. Säljarna av 6waves utgjordes av grundare, anställda och investerare. Av den initiala
köpeskillingen betalades cirka 92 procent kontant och cirka 8 procent genom totalt 2 913 857 nyemitterade aktier i
Stillfront. 6waves konsoliderades in i Stillfronts konsoliderade finansiella rapportering från den 1 februari 2022. Den
slutliga förvärvsanalysen av 6waves anges i tabellen ovan.
Tilläggsköpeskillingar i relation till räkenskapsåret 2022 till säljarna av relevanta tidigare förvärvade bolag har fastställts.
Ytterligare information för de förvärvade bolag där en del av köpeskillingen/tilläggsköpeskillingen utgörs av aktier framgår
nedan.
Candywriter LLC
Årsstämman i Stillfront beslutade den 11 maj 2022 om en riktad nyemission av högst 10 174 282 aktier och överlåtelse av
högst 10 174 282 egna aktier till säljarna av Candywriter LLC, som en del av tilläggsköpeskillingen för Stillfronts förvärv av
samtliga aktier i Candywriter LLC i enlighet med förvärvsavtalsvillkoren. Tilläggsköpeskillingen för räkenskapsåret 2022,
som ska erläggas delvis kontant och delvis i form av aktier i Stillfront, har nu fastställts till totalt USD 28 667 398. Av de
totalt 8 173 696 Stillfront-aktier som betalats som en del av tilläggsköpeskillingen så har Stillfronts styrelse beslutat
3 404 670 aktier ska betalas i form av egna aktier som köpts tillbaka under Stillfronts återköpsprogram och att 4 769 026
aktier ska betalats i form av nyemitterade aktier. Teckningen av de nyemitterade aktierna har avslutats och Stillfronts
styrelse har beslutat att tilldela 4 769 026 tecknade aktier till säljarna av Candywriter LLC, vilket innebär en ökning av
Stillfronts aktiekapital med 333 831,82 kronor. Betalning för de nyemitterade aktierna har erlagts genom kvittning av
säljarnas fordran om USD 8 363 142,68 och betalning för överlåtelsen av de egna aktierna har erlagts genom kvittning om
säljarnas fordran om USD 5 970 556,88, vilket summerar till USD 14 333 699,56 och motsvarar den del av den
överenskomna tilläggsköpeskillingen som ska erläggas i form av aktier i Stillfront.
MSEK
Köpeskilling 6waves
Kontanter 1 740
Nyemitterade aktier 147
Villkorad tilläggsköpeskilling 389
Summa köpeskilling 2 277
Verkligt värde på förvärvade tillgångar och antagna skulder (MSEK):
Immateriella anläggningstillgångar 789
Materiella anläggningstillgångar 1
Kortfristiga fordringar, exkl likvida medel 107
Likvida medel 37
Långfristiga skulder
Uppskjutna skatteskulder -104
Kortfristiga skulder -134
Summa förvärvade nettotillgångar exklusive goodwill 696
Redovisad goodwill 1 581
Summa förvärvade nettotillgångar 2 277
Avgår
Likvida medel -37
Stamaktier som emitteras -147
Villkorad tilläggsköpeskilling -389
Nettoutflöde vid förvärv av verksamhet 1 703
Andel av aktier och röster förvärvade (%) 100
Transaktionskostnader 29
Konsoliderad sedan 1 Feb 2022
Årets omsättning före förvärvet 67
Justerad EBITDA före förvärvet 18
===== SIDA 22 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 22 | 28
Everguild, Ltd
Årsstämman i Stillfront beslutade den 11 maj 2022 om en riktad nyemission av högst 97 115 aktier och överlåtelse av högst
97 115 egna aktier till säljarna av Everguild, Ltd, som en del av tilläggsköpeskillingen för Stillfronts förvärv av samtliga
aktier i Everguild, Ltd i enlighet med förvärvsavtalsvillkoren. Tilläggsköpeskillingen för räkenskapsåret 2022, som ska
erläggas delvis kontant och delvis i form av aktier i Stillfront, har nu fastställts till totalt GBP 274 912. Stillfronts styrelse
har beslutat att de 77 692 aktier som ska betalas som en del av tilläggsköpeskillingen ska betalas i form av egna aktier som
köpts tillbaka under Stillfronts återköpsprogram. Betalning för överlåtelsen av de egna aktierna har erlagts genom
kvittning av säljarnas fordran om GBP 119 568,92, vilket motsvarar den del av den överenskomna tilläggsköpeskillingen
som ska erläggas i form av aktier i Stillfront.
Game Labs, Inc
Årsstämman i Stillfront beslutade den 11 maj 2022 om en riktad nyemission av högst 121 453 aktier och överlåtelse av
högst 121 453 egna aktier till säljarna av Game Labs, Inc, som en del av tilläggsköpeskillingen för Stillfronts förvärv av
samtliga aktier i Game Labs, Inc i enlighet med förvärvsavtalsvillkoren. Tilläggsköpeskillingen för räkenskapsåret 2022,
som ska erläggas delvis kontant och delvis i form av aktier i Stillfront, har nu fastställts till totalt USD 584 620. Stillfronts
styrelse har beslutat att de 100 013 aktier som ska betalas som en del av tilläggsköpeskillingen ska betalas i form av egna
aktier som köpts tillbaka under Stillfronts återköpsprogram. Betalning för överlåtelsen av de egna aktierna har erlagts
genom kvittning av säljarnas fordran om USD 175 386,54, vilket motsvarar den del av den överenskomna
tilläggsköpeskillingen som ska erläggas i form av aktier i Stillfront.
Jawaker FZ LLC
Årsstämman i Stillfront beslutade den 11 maj 2022 om en riktad nyemission av högst 6 859 385 aktier och överlåtelse av
högst 6 859 385 egna aktier till säljarna av Jawaker FZ LLC som en del av tilläggsköpeskillingen för Stillfronts förvärv av
samtliga aktier i Jawaker FZ LLC i enlighet med förvärvsavtalsvillkoren. Tilläggsköpeskillingen för räkenskapsåret 2022,
som ska erläggas delvis kontant och delvis i form av aktier i Stillfront, har nu fastställts till totalt USD 32 080 935.
Stillfronts styrelse har beslutat att de 5 488 178 aktier som ska betalas som en del av tilläggsköpeskillingen ska betalas i
form av egna aktier som köpts tillbaka under Stillfronts återköpsprogram. Betalning för överlåtelsen av de egna aktierna
har erlagts genom kvittning av säljarnas fordran om USD 9 624 274,57, vilket motsvarar den del av den överenskomna
tilläggsköpeskillingen som ska erläggas i form av aktier i Stillfront.
Nanobit d.o.o.
Årsstämman i Stillfront beslutade den 11 maj 2022 om en riktad nyemission av högst 2 580 034 aktier och överlåtelse av
högst 2 580 034 egna aktier till säljarna av Nanobit d.o.o., som en del av köpeskillingen för Stillfronts förvärv av de ca.
22% av aktierna i Nanobit d.o.o. som Stillfront förvärvade i juni 2023 i enlighet med förvärvsavtalsvillkoren.
Köpeskillingen för aktierna, som ska erläggas delvis kontant och delvis i form av aktier i Stillfront, har nu fastställts till
totalt USD 12 536 965. Stillfronts styrelse har beslutat att de 2 041 002 aktier som ska betalas som en del av köpeskillingen
ska betalas i form av egna aktier som köpts tillbaka under Stillfronts återköpsprogram. Betalning för överlåtelsen av de
egna aktierna har erlagts genom kvittning av säljarnas fordran om USD 3 761 089,52, vilket motsvarar den del av den
överenskomna köpeskillingen som ska erläggas i form av aktier i Stillfront.
Sandbox Interactive GmbH
Årsstämman i Stillfront beslutade den 11 maj 2022 om en riktad nyemission av högst 748 368 aktier och överlåtelse av
högst 748 368 aktier till säljarna av Sandbox Interactive GmbH, som en del av tilläggsköpeskillingen för Stillfronts förvärv
av samtliga aktier i Sandbox Interactive GmbH i enlighet med förvärvsavtalsvillkoren. Tilläggsköpeskillingen för
räkenskapsåret 2022, som ska erläggas delvis kontant och delvis i form av aktier i Stillfront, har nu fastställts till totalt
EUR 4 595 240. Stillfronts styrelse har beslutat att de 598 694 aktier som ska betalas som en del av tilläggsköpeskillingen
ska betalas i form av egna aktier som köpts tillbaka under Stillfronts återköpsprogram. Betalning för överlåtelsen av de
egna aktierna har erlagts genom kvittning av säljarnas fordran om EUR 1 029 335,80, vilket motsvarar den del av den
överenskomna tilläggsköpeskillingen som ska erläggas i form av aktier i Stillfront.
Six Waves Inc.
Årsstämman i Stillfront beslutade den 11 maj 2022 om en riktad nyemission av högst 1 159 007 aktier och överlåtelse av
högst 1 159 007 egna aktier till säljarna av Six Waves Inc., som en del av tilläggsköpeskillingen för Stillfronts förvärv av
samtliga aktier i Six Waves Inc. i enlighet med förvärvsavtalsvillkoren. Tilläggsköpeskillingen för räkenskapsåret 2022,
som ska erläggas delvis kontant och delvis i form av aktier i Stillfront, har nu fastställts till totalt USD 7 063 708. Stillfronts
styrelse har beslutat att de 926 142 aktier som ska betalas som en del av tilläggsköpeskillingen ska betalas i form av egna
aktier som köpts tillbaka under Stillfronts återköpsprogram. Betalning för överlåtelsen av de egna aktierna har erlagts
genom kvittning av säljarnas fordran om USD 1 624 117,31, vilket motsvarar den del av den överenskomna
tilläggsköpeskillingen som ska erläggas i form av aktier i Stillfront.
Super Free Games Inc.
Årsstämman i Stillfront beslutade den 11 maj 2022 om en riktad nyemission av högst 1 012 005 aktier och överlåtelse av
högst 1 012 005 egna aktier till säljarna av Super Free Games Inc., som en del av tilläggsköpeskillingen för Stillfronts
===== SIDA 23 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 23 | 28
förvärv av samtliga aktier i Super Free Games Inc. i enlighet med förvärvsavtalsvillkoren. Tilläggsköpeskillingen för
räkenskapsåret 2022, som ska erläggas delvis kontant och delvis i form av aktier i Stillfront, har nu fastställts till totalt
USD 3 347 480. Stillfronts styrelse har beslutat att de 805 119 aktier som ska betalas som en del av tilläggsköpeskillingen
ska betalas i form av egna aktier som köpts tillbaka under Stillfronts återköpsprogram. Betalning för överlåtelsen av de
egna aktierna har erlagts genom kvittning av säljarnas fordran om USD 1 411 886,84, vilket motsvarar den del av den
överenskomna tilläggsköpeskillingen som ska erläggas i form av aktier i Stillfront.
===== SIDA 24 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 24 | 28
DEFINITIONER
Nyckeltal och alternativa resultatmått
ARPDAU
Genomsnittlig intäkt per daglig aktiv användare. Beräknad
som Bookings i kvartalet dividerad med antalet dagar i
kvartalet dividerad med genomsnittliga antalet dagliga
aktiva användare i kvartalet.
Bookings
Intäkter före förändringar i uppskjutna intäkter, inklusive
insättningar från betalande användare, reklamintäkter i
spelet och andra spelrelaterade intäkter.
Kassakonvertingskvot
Fritt kassaflöde för de senaste tolv månaderna dividerad
med EBITDA för de senaste tolv månaderna.
DAU
Dagliga aktiva användare. Beräknad som det
genomsnittliga antalet dagliga aktiva användare under
varje månad i kvartalet, delad med antalet månader i
kvartalet.
EBIT
Rörelseresultat före finansnetto och skatt.
EBITDA
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. Justerad
EBITDA är EBITDA justerad för jämförelsestörande
poster.
EBITDA-marginal
EBITDA i procent av nettoomsättningen. Justerad
EBITDA-marginal är EBITDA-marginal justerad för
jämförelsestörande poster.
Justerad EBITDAC
EBITDA minus aktiverad produktutveckling, justerat för
jämförelsestörande poster.
Justerad EBITDAC-marginal
Justerad EBITDAC i procent av nettoomsättningen.
Fritt kassaflöde
Kassaflöde från verksamheten minus förvärv av
immateriella anläggningstillgångar och återbetalning av
leasingavtal.
Bruttomarginal
Bruttovinst som en procentsats av nettoomsättning, där
bruttovinst definieras som nettoomsättning minus direkta
kostnader.
Jämförelsestörande poster
Väsentliga resultaträkningsposter som inte är inkluderade i
Gruppens normala återkommande resultat och som
försvårar jämförelsen mellan perioderna.
Justerad räntetäckningsgrad, pro forma
Justerad EBITDA, pro forma dividerad med finansnetto
exklusive omvärdering av tilläggsköpeskillingar och ränta
på tilläggsköpeskillingar för de senaste 12 månaderna.
Justerad skuldsättningskvot
Nettoskuld i relation till EBITDA under de senaste tolv
månaderna. Justerad skuldsättningskvot, pro forma
definieras som nettoskuld dividerat med justerad EBITDA,
pro forma under de senaste tolv månaderna.
Justerad skuldsättningskvot, inklusive kontanta
tilläggsköpeskillingar kommande tolv månaderna
Nettoskuld, inklusive kontanta tilläggsköpeskillingar
kommande tolv månaderna, i relation till EBITDA under
de senaste tolv månaderna. Justerad skuldsättningskvot,
inklusive kontanta tilläggsköpeskillingar kommande tolv
månaderna, pro forma definieras som nettoskuld, inklusive
kontanta tilläggsköpeskillingar kommande tolv
månaderna, dividerat med justerad EBITDA, pro forma
under de senaste tolv månaderna.
MAU
Månatliga aktiva unika användare. Beräknad som
månatliga aktiva unika användare under varje månad i
kvartalet, dividerad med antalet månader i kvartalet.
MPU
Månadsbetalande användare. Beräknad som
månadsbetalande användare under varje månad i
kvartalet, dividerad med antalet månader i kvartalet.
Nettoskuld
Räntebärande skulder, inklusive redovisat värde av
aktieswappar, minus likvida medel. Tilläggsköpeskillingar
ingår inte i de räntebärande skulderna i nyckeltalet.
Organisk tillväxt
Förändring i koncernens omsättning, exklusive
omräkningseffekt till följd av förändrade valutakurser och
förvärv. Förvärvade enheters nettoomsättning definieras
som förvärvad tillväxt under en period om tolv månader
från förvärvsdagen. Påverkan av beslutet av att pausa
verksamheten i Bangladesh har exkluderats från måttet.
Eget kapital/aktie
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare,
dividerat med antalet utestående aktier vid periodens slut.
Skattesats
Skattesatsen räknas ut som total skatt för perioden
dividerat med resultat före skatt. Underliggande
skattesatsen räknas ut som underliggande skatt delat med
resultat före skatt exklusive transaktionskostnader,
diskonteringsränta på tilläggsköpeskillingar och
omvärderingar av tilläggsköpeskillingar.
UAC
Anskaffningskostnad för användare.
Syftet med varje nyckeltal finns beskrivet i den senaste årsredovisningen.
===== SIDA 25 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 25 | 28
AVSTÄMNING ALTERNATIVA NYCKELTAL
Jämförelsestörande poster
2023 2022 2023 2022 2022
MSEK apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec
Jämförelsestörande poster
Intäkter
Övrigt - - - - - -
Totala intäkter jämförelsestörande, EBIT - - - - - -
Kostnader
Omstruktureringskostnader -1 - -13 - -22 -9
Transaktionskostnader -0 -1 -0 -14 -0 -14
Långsiktiga incitamentsprogram -6 -5 -11 -11 -26 -26
Övrigt -6 - -9 - -9 -0
Avskrivningar produktutveckling - - - - -176 -176
Totala kostnader jämförelsestörande, EBIT -13 -7 -32 -25 -233 -226
Totala jämförelsestörande poster, EBIT -13 -7 -32 -25 -233 -226
Finansiella intäkter
Omvärdering av tilläggsköpeskilling - - - - 237 237
Övrigt - - - -
Totala jämförelsestörande, finansiella intäkter - - - - 237 237
Finansiella kostnader
Omvärdering av tilläggsköpeskilling -171 -4 -171 -4 -167 -
Totalt jämförelsestörande, finansiella kostnader -171 -4 -171 -4 -167 -
Totalt jämförelsestörande, finansiella poster -171 -4 -171 -4 70 237
Senaste
12 mån
===== SIDA 26 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 26 | 28
Alternativa nyckeltal
2023 2022 2023 2022 jan-dec
MSEK apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun 2022
Nettoomsättning 1 812 1 811 3 570 3 489 7 138 7 058
Direkta kostnader -394 -439 -786 -809 -1 651 -1 675
Bruttovinst 1 418 1 373 2 784 2 680 5 487 5 384
EBITDA
Rörelseresultat (EBIT) 275 258 489 530 809 850
Avskrivningar förvärvsrelaterade poster 222 236 442 447 924 929
Övriga avskrivningar 198 139 385 253 722 590
Jämförelsestöreande avskrivningar - - - - 176 176
EBITDA 695 632 1 315 1 229 2 631 2 545
Justerad EBITDA och justerad EBITDAC
EBITDA 695 632 1 315 1 229 2 631 2 545
Jämförelsestörande poster 13 7 32 25 57 50
Justerad EBITDA 708 639 1 348 1 255 2 688 2 595
Aktivering av produktutveckling -192 -249 -417 -504 -908 -996
Justerad EBITDAC 516 390 931 750 1 780 1 599
I relation till nettoomsättning
Bruttovinstmarginal, % 78 76 78 77 77 76
EBITDA marginal, % 38 35 37 35 37 36
Justerad EBITDA marginal, % 39 35 38 36 38 37
Justerad EBITDAC, % 28 22 26 22 25 23
Kassakonverteringskvot senaste 12 månaderna
Kassaflöde från den löpande verksamheten senaste 12 månaderna 1 931 1 973 1 931 1 973 1 931 2 028
IFRS 16 återbetalning leasing senaste 12 månaderna -53 -52 -53 -52 -53 -57
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar senaste 12 månaderna -908 -832 -908 -832 -908 -996
Fritt kassaflöde senaste 12 månaderna 969 1 089 969 1 089 969 975
Dividerat med
EBITDA senaste 12 månaderna 2 631 2 261 2 631 2 261 2 631 2 545
Kassakonverteringskvot 0,37 0,48 0,37 0,48 0,37 0,38
2023 2022 2023 2022 jan-dec
MSEK apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun 2022
Justerad räntetäckningsgrad
Justerad EBITDA senaste 12 månader 2 688 2 330 2 688 2 330 2 688 2 595
Dividerat med
Summa finansiella poster senaste 12 månader 322 279 322 279 322 97
Total jämförelsestörande, finansiella poster senaste 12 månader 70 -11 70 -11 70 237
Ränta tilläggsköpeskilling, finansiella poster senaste 12 månader -98 -99 -98 -99 -98 -113
Justerad räntetäckningsgrad, x 9,2 13,8 9,2 13,8 9,2 11,7
Justerad skuldsättningskvot
Obligationslån 2 496 3 094 2 496 3 094 2 496 2 496
Skulder till kreditinstitut 1 890 1 645 1 890 1 645 1 890 1 549
Reverslån 708 - 708 - 708 668
Aktieswap 22 224 22 224 22 20
Valutaderivat 164 78 164 78 164 83
Likvida medel -874 -1 470 -874 -1 470 -874 -989
Räntebärande nettoskuld 4 404 3 571 4 404 3 571 4 404 3 826
Villkorad kontant tilläggsköpeskilling kommande 12 mån 725 1 113 725 1 113 725 748
Summa räntebärande nettoskuld inkl. kontant tilläggsköpeskilling
kommande 12 mån
5 130 4 684 5 130 4 684 5 130 4 575
Dividerat med
Justerad EBITDA, senaste 12 månaderna 2 688 2 330 2 688 2 330 2 688 2 595
Justerad skuldsättningskvot, x 1,64 1,53 1,64 1,53 1,64 1,47
Justerad skuldsättningskvot inkl. Kontanta tilläggsköpeskilling
kommande 12 mån, x
1,91 2,01 1,91 2,01 1,91 1,76
Senaste
Senaste
===== SIDA 27 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 27 | 28
Alternativa nyckeltal, pro forma
Aktieinformation
2023 2022
MSEK jan-jun jan-jun
Justerad EBITDA, pro forma
Proforma Justerad EBITDA senaste 12 mån 2 688 2 330
Inkluderas
EBITDA, förvärvade företag - 211
Justerad EBITDA, pro forma 2 688 2 541
Justerad räntetäckningsgrad, pro forma
Proforma Justerad EBITDA senaste 12 mån 2 688 2 541
Dividerat med
Summa finansiella poster senaste 12 mån 322 279
Total jämförelsestörande, finansiella poster 70 -11
Ränta tilläggsköpeskilling, finansiella poster -98 -99
Justerad räntetäckningsgrad, pro forma, x 9,2 15,0
Justerad skuldsättningskvot, proforma, x
Räntebärande nettoskuld 4 404 3 571
Villkorad kontant tilläggsköpeskilling kommande 12 mån 725 1 113
Summa räntebärande nettoskuld inkl. kontant tilläggsköpeskilling kommande 12 mån 5 130 4 684
Dividerat med
Justerad EBITDA, senaste 12 månaderna, pro forma 2 688 2 541
Justerad skuldsättningskvot, pro forma, x 1,64 1,41
Justerad skuldsättningskvot inkl. Kontanta tilläggsköpeskilling kommande 12 mån, proforma, x 1,91 1,84
2023 2022 2023 2022 jan-dec
apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun 2022
Eget kapital per aktie
Eget kapital hänförligt till moderbolaget
aktieägare, MSEK
14 979 13 616 14 979 13 616 14 979 14 237
Dividerat med
Antal aktier periodens slut före utspädning 517 968 480 507 062 315 517 968 480 507 062 315 517 968 480 513 199 454
Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 28,92 26,85 28,92 26,85 28,92 27,74
Antal aktier periodens slut efter utspädning 517 968 480 511 193 210 517 968 480 511 193 210 517 968 480 513 199 454
Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 28,92 26,64 28,92 26,64 28,92 27,74
Resultat per aktie
Periodens resultat hänförligt till moderbolaget
aktieägare, MSEK
-57 117 2 262 299 559
Dividerat med
Genomsnittligt antal aktier före utspädning 501 966 262 507 243 893 506 318 353 454 898 044 509 376 607 483 877 769
Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,11 0,23 0,00 0,58 0,59 1,15
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 501 966 262 507 243 893 506 318 353 454 898 044 509 376 607 483 877 769
Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,11 0,23 0,00 0,58 0,59 1,15
Senaste
12 mån
===== SIDA 28 =====
Delårsrapport, andra kvartalet 2023
Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 28 | 28
Finansiell kalender
Delårsrapport januari-september 2023 25 oktober 2023
Bokslutskommuniké 14 februari 2023
Denna information är sådan information som Stillfront Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s
marknadsmissbruksförordning och Lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom
nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 21 juli, 2023, kl 07.00 CEST.
För ytterligare information, kontakta:
Jörgen Larsson, VD Andreas Uddman, CFO
Tel: +46 70 3211800, jorgen@stillfront.com Tel: +46 70 0807846, andreas@stillfront.com
Om Stillfront
Stillfront är ett globalt spelbolag grundat 2010. Vi utvecklar digitala spel för en mångsidig publik och vår breda spelportfölj
uppskattas av nästan 60 miljoner människor varje månad. Stillfront fokuserar på att realisera synergier genom vår
Stillopsplattform som kopplar ihop och stärker våra spelteam över hela världen. Vi är ett snabbt växande företag och är en aktiv
global, strategisk förvärvare. Våra 1 500 medarbetare trivs och utvecklas i en organisation som präglas av entreprenörsanda.
Stillfronts aktier (SF) är noterade på Nasdaq Stockholm Large Cap. För ytterligare information, besök: www.stillfront.com