FULLTEXT DEL 2 AV 2
Årsredovisning 2023
57 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER KARIN WINGSTRAND Styrelseledamot sedan 2015. Ledamot i Ersättningsutskottet. Född: 1957 Utbildning: Magisterexamen i farmaceutisk vetenskap, Uppsala universitet. Arbetslivserfarenhet: Ledande befattningar och projektledning inom regulatorisk, farmaceutisk och analytisk forskning och utveckling samt klinisk utveckling. Tidigare Vice President och chef för klinisk utveckling på AstraZeneca. Senior industriell rådgivare inom life science-industrin. Övriga uppdrag: Styrelseledamot i T-bolaget, Histolab products och Integrum. Tidigare uppdrag (senaste 5 åren): Styrelseledamot i Mevia, Adenovir Pharma, Swecure, Aqilion, Xintela och Targinta. Styrelseordförande i Mevia. Aktier: 25 480 Oberoende i förhållande till bolaget, dess ledning och större aktieägare. EVA NILSAGÅRD Styrelseledamot sedan 2019. Ordförande i Revisionsutskottet. Född: 1964 Utbildning: Kandidatexamen i företagsekonomi samt Executive MBA från Handelshögskolan vid Göteborgs universitet. Arbetslivserfarenhet: Vd i Nilsagård Consulting, med interimsuppdrag som vd och CFO. Tidigare CFO på Plastal Industry och Vitrolife, Senior Vice President Strategy & Business Development på Volvo Group, samt ledande befattningar inom finans och affärsut - veckling på Volvo, AstraZeneca och SKF. Tidigare styrelseuppdrag i privata och börsnoterade bolag. Övriga uppdrag: Styrelseledamot och ordförande i revisionsutskottet i Addlife, Bufab, Hansa Biopharma, Nimbus, SEK (Svensk Exportkredit) och Nanexa, sty - relseordförande i Spermosens samt styrelseledamot i eEducation Albert. Tidigare uppdrag (senaste 5 åren): CFO på Plastal Industri samt Senior Vice President strategy & business development på Volvo Group Sales & Marketing EMEA. Styrelseledamot och ordförande i revisionsutskottet i IRRAS AB samt Styrelseordförande i Diagonal Bio AB. Aktier: 4 000 Oberoende i förhållande till bolaget, dess ledning och större aktieägare. MATS THORÉN Styrelseledamot sedan 2020. Ledamot i Ersättningsutskottet och Revisionsutskottet. Född: 1971 Utbildning: Studier vid Handelshögskolan i Stockholm med inriktning på redovisning och finansiell ekonomi, samt studier i medicin vid Karolinska institutet i Stockholm. Arbetslivserfarenhet: Erfarenhet från finansmarkna - den, framför allt inriktad på life science-sektorn, som analytiker och inom corporate finance. Professionell investerare inom det egna bolaget Vixco Capital. Tidigare styrelseerfarenhet från C-Rad, Cellartis och MIP Technologies. Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Arcoma Aktie bolag och Arcoma Incentive, styrelseledamot och vd i Vixco Capital, styrelseledamot i Herantis Pharma Oyj, FluoGuide A/S, samt styrelsesuppleant i Eggelbertus Holding. Tidigare uppdrag (senaste 5 åren): Styrelseledamot i Nalka Life Science. Aktier: 4 000 Oberoende i förhållande till bolaget, dess ledning och större aktieägare. Aktieägandet avser per den 31 December 2023 ===== SIDA 60 ===== 58 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER MARTIN ÅMARK Vd sedan 2015 Född: 1980 Utbildning: Civilingenjörsexamen i industriell ekonomi, Tekniska högskolan vid Linköpings universitet. MBA, INSEAD. Arbetslivserfarenhet: Management konsult på Bain & Co, där han arbetade med företagsförvärv, strategi- och organisation inom olika branscher, bland annat läkemedel och life science. Aktier: 189 280 SIAVASH BASHIRI Chef för biosimilarier och vice vd sedan 2015. Född: 1983 Utbildning: Civilingenjörsexamen i molekylär bioteknik, Uppsala universitet. Arbetslivserfarenhet: Erfarenhet inom internationell försäljning av biotekniska produkter på Agilent Technologies samt olika roller inom affärsutveckling och försäljning på IBM och Oriflame. Vd för Xbrane 2012–2015. Aktier: 116 502 ANETTE LINDQVIST Ekonomidirektör sedan 2021 Född: 1961 Utbildning: Examen i företags ekonomi från Han- delshögskolan vid Göteborgs universitet. Studier vid Harvard University samt Indian Institute of Bangalore. Arbetslivserfarenhet: Erfarenhet av seniora affärs - utvecklings, revisions och globala ekonomi roller inom forskning, försäljning, tillverkning och distribution, såsom Global Clinical Finance Director på AstraZeneca, chef för Business Control på Swedish Orphan Biovitrum, Global CFO, SVP Finance Getinge Infection Control och Global CFO Operations & Supply Chain Mölnlycke Healthcare. Aktier: 15 003 Koncernledning Aktieägandet avser per den 31 december 2023 ===== SIDA 61 ===== 59 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER DINA JURMAN Chef för Clinical Affairs sedan 2017 Född: 1982 Utbildning: Magisterexamen i biomedicin, Uppsala universitet. Arbetslivserfarenhet: Mångsidig erfarenhet av kliniska prövningar, från uppstarts bolag till globala läkemedels bolag, samt arbetat med proteinläkemedel, småmolekyler, avancerade terapier och medicinteknik. Aktier: 420 DAVID VIKSTRÖM Chef för tekniska utvecklingen sedan 2014 Född: 1977 Utbildning: PhD. i biokemi, Stockholm universitet Arbetslivserfarenhet: Erfarenhet av högkvalitativ proteintillverkning. Forskning inom expressionssystem för proteiner i E.coli och med publicering av ett flertal artiklar i vetenskapliga tidskrifter. Arbetat med forskning och utveckling på Xbrane sedan 2010. Aktier: 33 153 ANDERS WALLSTRÖM Chef för Manufacturing and Supply Chain sedan 2019. Ingår i koncern ledningen sedan 2020. Född: 1976 Utbildning: Civilingenjörsexamen i bioteknik, Kungliga Tekniska Hög skolan. Arbetslivserfarenhet: Process utveckling, tillverkning och validering av biologiska produkter på Sobi och Biovitrum. Omfattande erfarenhet av hantering av produkter med externa tillverknings- och försörjnings - kedjor. I sin senaste roll på Sobi ansvarig för Supply Chain för specialistvårdsprodukter, inklusive Kineret ® och Orfadin ®. Aktier: 13 875 Nina Ivers, Human Resoures, Maria Edebrink, Regulatory samt Xiaoli Hu, Business Development avslutade sina avställningar hos Xbrane Biopharma under det första kvartalet 2024. Aktieägandet avser per den 31 december 2023 ===== SIDA 62 ===== 60 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER Risker och riskhantering Osäkerhet om framtida händelser är ett naturligt inslag i all affärsverksamhet. Framtida händelser kan påverka affärsverksamheten positivt och ge möjlighet att skapa ökat värde eller negativt genom risker , som kan ha en negativ inverkan på Xbranes verksamhet. Risker kan vara en effekt av händelser eller be- slut utanför Xbranes kontroll men det kan också vara en effekt av en felaktig hantering av Xbrane eller våra samarbetspartners. Xbrane arbetar kontinuerlig med att bedöma och utvärdera de risker bolaget kan utsättas för. Alla händelser som skulle kunna påverka Xbranes förtroende eller leda till negativ påverkan för Xbranes resultat är viktiga att bevaka och minimera. Riskhantering Att kunna hantera risker är en del av Xbranes styrning och kontroll. Om det är möjligt elimineras risken och oönskade händelser effekter minimeras med förebyggande åtgärder. Alternativt överlåts risken via exempelvis försäkringar eller avtal. Vissa risker kan dock inte elimineras eller överlåtas utan är en aktiv del av affärsverksamheten. Risköversikt Ett antal riskområden har identifierats som sär- skilt kritiska och beskrivs nedan. Bedömningen av väsentligheten hos de riskfaktorer som anges har bestämts på grundval av sannolikheten för deras förekomst och den förväntade omfattning - en av deras negativa effekter. Risker kopplade till Ximluci® Risker Hantering Sannolikhet och effekt Risker kopplade till marknadsgodkännande i USA Xbrane har ansökt om marknadsgodkännande för Ximluci® i USA och trots att produkten erhållit godkännande i EU innebär det inte att ett marknadsgodkännande i USA tas för givet. Trots påvisad hög likhet jämfört original- produkten i pre-klinisk data och klinisk data finns en risk att myndigheterna kräver ytterligare data, vilket kan vara kostsamt och tidskrävande att generera och kan komma att försena tidpunkten för marknadsgodkännande. Beslutet om ett godkännande i USA är även avhängigt inspektion av processer och rutiner hos kontrakts- tillverkare och deras anläggningar , vilket genomförs under första kvartalet 2024. Datum för beslut om ett eventuellt marknadsgodkännande i USA är satt till april, 2024. Xbrane arbetar aktivt med riskmitigering genom att ha en nära och konti- nuerlig dialog med FDA. Xbrane har haft flertalet vetenskapliga möten med FDA (food and Drug Administration) för att klargöra eventuella frågor . Vidare arbetar Xbrane med framstående regulatoriska konsulter för att säkerställa utveckling i enlighet med rådande riktlinjer . Xbrane har även arbetat aktivt med att stötta våra kontraktstillverkare att förbereda sig för inspektioner på bästa sätt. Osäker efterfrågan av produkten Ximluci® lanserades i Europa under april 2023. Även om marknadsgodkännande erhållits för Ximluci® eller i framtiden för en specifik produkt, det finns en partner för försäljning, marknadsföringsåtgärder avseende produkten vidtagits och att ett konkurrensmässigt pris är satt på produkten, finns det ingen garanti för att produkten blir försäljningsmässigt framgångsrik. För Ximluci® har försäljningsvolymerna justerats för att bättre spegla marknadsupptaget. Det kan finnas en risk att försäljningsintäkterna blir mindre än förväntat eller uteblir helt. Skulle volymerna behöva justeras ytterligare innebär det en risk att nettovinsten för Xbrane minskar . Tillsammans med vår partner STADA arbetar vi på marknaden med riktade marknadsföringsinsatser i form av utbildningsinsatser samt delta- gande på vetenskapliga kongresser . Vi konkurrerar med en reducerad produktionskostnad vilket på sikt resulterar i en bättre vinstmarginal och en förbättrad hälsoekonomi. Utveckling av en förfylld spruta bedöms spela en avgörande roll. Beroende av distributionspartners åtaganden och tredjepartsdistributörer för Ximluci® Xbrane har ett globalt samarbetsavtal med STADA avseende marknadsföring och distribution av Ximluci®. Bolaget hade tidigare tillsammans med STADA ett avtal med Bausch + Lomb som sades upp gemensamt av parterna under 2023. STADA och Xbrane söker nu gemensamt efter tredjepartsdistributör för bland annat Nordamerika, Japan och Latinamerika. Avsaknad av tredjepartdistributörer kan medföra minskade intäkter från försäljning eller förväntade milstolpsbetalningar , vilket kan komma att påverka Xbranes lönsamhet och tillväxtmöjligheter på kort sikt. Vi har ett nära och gott samarbete med STADA och STADA ser fortsatt Ximluci® som en produkt som kommer att genera god lönsamhet. Xbrane har med nuvarande partnerskap med STADA goda kanaler att ta produkten till de största marknaderna. Uppsägning av samarbetsavtal STADA ägs sedan 2017 till största del av två fonder , Bain Capital Investors, LLC och Cinven Capital Management. Det finns en risk att ägandet i STADA kan komma att förändras, exempelvis genom att STADA förvärvas av en annan läkemedelsaktör . Det skulle kunna leda till att STADA genom en ny ägarbild får en överlappande produkt- portfölj vilket kan få som följd att STADA beslutar att avsluta samarbetsavtalet med Xbrane. Att avsluta samarbets- avtalet kan enbart ske efter marknadsgodkännande erhållits och de fulla rättigheterna till Ximluci® skulle då återgå till Xbrane. Vi har en nära dialog med STADA och följer utvecklingen noga. Produktansvar Försäljning av Ximluci® medför produktansvar och patientansvar . Eftersom STADA är innehavare av marknadsföringstillståndet och lanse- rar produkten i Europa bär de det huvudsakliga produkt- och patient- ansvaret. De har system på plats för att hantera detta på ett tillförlitligt sätt. Både STADA och Xbrane har även sedvanliga produktförsäkringar på plats. Medel Låg Hög ===== SIDA 63 ===== 61 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER Risker kopplade till utveckling av bolagets prekliniska produkter Risker Hantering Sannolikhet och effekt Finansiering av kliniska studier och försening i preklinisk utveckling Xbrane har tre pre-kliniska produktkandidater , BIIB801 (Cimzia® biosimilar) och Xdivane™ (Opdivo biosimilar) samt Xdarzane™ (Darzalex biosimilar) i på- gående utveckling. För BIIB801 har Bolaget ett samarbete med Biogen Inc. som finansierar den kliniska utvecklingen. För biosimilarkandidaterna inom onkologi, Xdivane™ och Xdarzane™ är nästa steg i utvecklingen att slutföra den pre-kliniska utvecklingen följt av initiering av registreringsgrundande kliniska studier , delvis finansierade av samarbetspartners. En eventuell försening av ett avtal kan medföra att full finansiering saknas och att initierandet av studierna försenas och därmed utvecklingen av produkten. Xbrane arbetar intensivt med att sluta ett avtal med en partner som bäst tillfredsställer de, för Xbrane, bästa avtalsvillkoren. Försening i produktionsprocessen för våra produktkandidater Xbrane genomgår en process för uppskalning av produktionsprocessen för Bolagets biosimilarkandidater BIIB801 och Xdivane™. Att etablera produktions- processen innefattar att säkerställa en robust process för dels fermenteringen under vilken den genmodifierade värdcellen med tillsats av näring och syre till- verkar målproteinet samt reningen under vilken rester från fermenteringsprocessen renas bort och enbart målproteinet kvarstår . Dessa processer kan medföra oförutsedda tekniska svårigheter vilket kan leda till förseningar och/eller kostnadsökningar för programmen Xbrane arbetar aktivt tillsammans med kontraktstillverkaren AGC Biologics och Biogen Inc. för att identifiera och åtgärda svagheter i processen ur ett uppskalningsperspektiv . Xbrane har etablerat ett analyslabb med de främsta analysinstrumenten och har högkvalitativ personal i analysteamet. Närheten mellan processutveckling och analys leder till en snabb återkoppling på analytisk likhet och möjlighet till snabba modifieringar i processen. Detta minimerar förseningar i utvecklingen. Avtal med kommersialiseringspartners Xbranes intjäning är bland annat beroende av att Xbrane lyckas ingå ytterligare avtal för distribution av bolagets pre-kliniska produkter . Möjligheten att ingå så- dana avtal är bland annat beroende av att det finns kommersialiseringspartners som är intresserade av att sälja och marknadsföra den aktuella produkten. Det finns en risk att Xbrane inte lyckas ingå distributionsavtal, att distributionsavtalen endast kan ingås på för bolaget ofördelaktiga villkor . För det fall Xbrane inte lyckas ingå distributionsavtal finns det en risk att det får en negativ inverkan på Xbranes möjlighet att kommersialisera sina produkter och därmed kan det nega- tivt påverka framtida potentiella intäkter . Xbrane utvecklar högkvalitativa biosimilarer inom områden där marknaden är stor och bolaget har erfarenhet av att kunna ta produkter hela vägen till godkännande. Xbrane för aktiv dialog med potentiella licenstagare för onkologiportföljen och är mån om att hitta bästa möjliga avtalspartner även om det kan komma att dra ut på tiden. Risker och riskhantering, fortsättning Verksamhetsrelaterade risker Risker Hantering Sannolikhet och effekt Xbranes förmåga att hantera tillväxt Xbrane är ett relativt litet bolag som per den 31 december 2023 bestod av 93 anställda. Bolaget introducerade ett kostnadsreduceringsprogram i november 2023 vilket kommer att leda till att antalet anställda reduceras till 70-75 anställda i slutet av första kvartalet 2024. Bolaget befinner sig i en fas där flera av Bolagets produk- ter genomgår utveckling för att kunna kommersialiseras, produceras och säljas på den globala läkemedelsmarknaden. Vid godkännande av Bolagets produkter kommer det ställas höga krav på styrelsen, företagsledningen och Bolagets operativa och finansiella infrastruktur . Det finns en risk att ovanstående processer inte utformas på ett fullständigt och adekvat sätt eller att styr-, planerings-, produktion-, försäljnings- och ledningsprocesser inte kan anpassas till marknadsutvecklingen eller hantera de risker som är förknippat med expansion på befintliga eller nya marknader eller jurisdiktioner . Samtliga planerade och förväntade åtgärder kopplade till Xbranes utveckling följs upp regel- bundet av styrelse och ledning, och tidigare beslut kan komma att behöva omprövas i takt med att Xbranes marknad och produkter utvecklas. Xbrane ska att vara en attraktiv arbetsgivare. Utvecklings- och uppföljningsplaner tillsammans med marknadsmässiga och konkurrenskraftiga ersättningar bidrar till att medarbetare kan rekrytera och stanna. Medel Låg Hög Finansiella risker, se även not 23 Risker Hantering Sannolikhet och effekt Finansieringsrisk Xbrane behöver finansiera utveckling av nya biosimilarer . Historiskt har Xbrane finansierat sin verksamhet genom nyemissioner och utlicenseringar . Bolaget har historiskt sett finansierat sin verksamhet genom ägartillskott, framförallt i form av nyemissioner , och utlicensieringar och det är sannolikt att dessa två kommer fortsätta vara den primära finansieringsformen. Om sådana inte skulle visa sig möjliga att genomföra längre fram och aktieägare inte villiga att teckna nya aktier , skulle det kunna innebära att Xbrane blir tvunget att begränsa sin verksamhet framförallt gällande sina prekliniska program. Efter tolvmånadersperioden kan ytterligare kapital behövas fram till att Bolagets första produkt Ximluci® som lanserades i Europa under april 2023 genererar intäkter som är tillräckliga för att finansiera verksamheten. Xbranes förmåga att framgångsrikt erhålla ytterligare finansiering både på kort och lång sikt beror på ett flertal faktorer , bland annat den allmänna situationen på finansmarknaderna, Xbranes kreditvärdighet och Bolagets förmåga att öka sin skuldsättning. Om riskerna relaterat till dessa om- ständigheter inträffar samtidigt som Bolaget är i behov av kapital kan Xbrane komma att vara tvungen att uppta finansiering på mindre förmånliga villkor . Därut- över kan marknadsstörningar eller osäkerhet begränsa tillgängligheten till det kapital som krävs för att driva Xbranes verksamhet både på lång och kort sikt. Det finns även en risk att Bolaget inte lyckas att erhålla någon finansiering alls. En företrädesemission bestående av aktier och teckningsoptioner av serie TO 1 genomfördes under första kvartalet 2024. Genom emissionen tillfördes en emissionslikvid om totalt cirka 337,2 MSEK före avdrag för kostnader för företrädesemissionen. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptio- ner av serie TO1 kommer Xbrane därutöver att erhålla upp till cirka 78 MSEK. Med likviden från emissionen kommer rörelsekapitalet, tillsammans med förväntade intäkter genererade från andra milstolpar , att räcka till 2025, varefter Xbrane räknar med att nå ett positivt kassaflöde. Valutarisk Xbrane utsätts för en valutakursrisk då en stor del av kostnaderna är i andra valutor än svenska kronor , främst EURO, CHF , USD och GBP . Även framtida intäkter kommer huvudsakligen att vara i andra valutor . Hittills har inga säkringar gjorts för dessa exponeringar . Kreditrisk Koncernen är exponerad för en begränsad kreditrisk. Kreditrisken uppstår främst genom exponering mot kunder och partners, det vill säga, att koncernen inte erhåller överenskomna betalningar eller gör en förlust på grund av en motparts oförmåga att möta sitt åtagande gentemot koncernen. Kreditrisken består idag av att bolagets partners, i dagsläget STADA, inte skulle kunna betala vinstdelning för Ximluci®. Risken hanteras genom kontinuerliga avstämningar ===== SIDA 64 ===== 62 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER Rapport över resultat för koncernen Belopp i TSEK Noter 2023 2022 Nettoomsättning 2 238 729 57 618 Kostnad för sålda varor –203 341 − Bruttoresultat 35 388 57 618 Övriga rörelseintäkter 3 13 707 20 914 Administrationskostnader 4, 5, 6 –40 031 –31 538 Forsknings- och utvecklingskostnader 4, 5, 6, 10, 11, 12 –305 783 –199 648 Övriga rörelsekostnader 3 –25 445 –13 563 Rörelseresultat –322 164 –166 217 Finansiella intäkter 7 2 407 − Finansiella kostnader 7 –2 270 –2 296 Finansnetto 137 –2 296 Resultat före skatt –322 028 –168 513 Skatt 8 – – Årets resultat från kvarvarande verksamheter –322 028 –168 513 Resultat från avvecklad verksamhet –66 144 –4 001 Årets resultat –388 172 –172 513 Årets resultat hänförligt till: – Moderbolagets ägare –388 172 –172 513 – Innehav utan bestämmande inflytande – – Årets resultat –388 172 –172 513 Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter – Före utspädning (SEK) –11,22 –6,59 – Efter utspädning (SEK) –11,22 –6,59 Resultat per aktie – Före utspädning (SEK) 9 –13,52 –6,75 – Efter utspädning (SEK) 9 –13,52 –6,75 Antalet utestående aktier vid rapportperiodens utgång – Före utspädning 29 810 364 27 506 018 – Efter utspädning 29 810 364 27 506 018 Genomsnittligt antal utestående aktier – Före utspädning 28 705 554 25 569 950 – Efter utspädning 28 705 554 25 569 950 Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen Belopp i TSEK 2023 2022 Årets resultat –388 172 –172 513 Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till årets resultat Årets omräkningsdifferenser vid omräkning av avvecklad verksamhet –201 5 157 Årets övrigt totalresultat netto efter skatt –201 5 157 Årets totalresultat –388 373 –167 356 Årets totalresultat hänförligt till: – Moderbolagets ägare –388 373 –167 356 – Innehav utan bestämmande inflytande – – Årets totalresultat –388 373 –167 356 ===== SIDA 65 ===== 63 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER Rapport över finansiell ställning för koncernen Belopp i TSEK Noter 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Goodwill 10 – – Immateriella anläggningstillgångar 10 99 670 101 995 Materiella anläggningstillgångar 11 32 537 34 830 Nyttjanderättstillgångar 25 55 663 36 220 Långfristiga fordringar 13 3 945 3 945 Summa anläggningstillgångar 191 815 176 990 Varulager 16 106 856 50 260 Kundfordringar 14 − 1 335 Övriga fordringar 34 213 46 121 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 12, 15 251 907 151 827 Likvida medel 17 65 402 193 994 Tillgångar som innehas för försäljning 10, 31 3 314 69 987 Summa omsättningstillgångar 461 693 513 524 SUMMA TILLGÅNGAR 653 508 690 515 Belopp i TSEK Noter 2023-12-31 2022-12-31 EGET KAPITAL 18 Aktiekapital 6 683 6 166 Övrigt tillskjutet kapital 1 428 530 1 294 227 Reserver 10 121 10 322 Balanserat vinstmedel inklusive årets resultat –1 273 999 –885 827 Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 171 335 424 888 Innehav utan bestämmande inflytande – – Summa eget kapital 171 335 424 888 SKULDER Långfristiga räntebärande skulder 19 112 897 – Leasingskulder 19, 25 42 711 29 058 Långfristiga ej räntebärande skulder 19 8 – Summa långfristiga skulder 155 616 29 058 Kortfristig del av räntebärande skuld 19 62 500 – Leverantörsskulder 30 974 23 297 Övriga skulder 20 2 810 2 933 Leasingskulder 19, 25 13 371 9 162 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 12, 22 216 296 200 239 Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning 31 606 937 Summa kortfristiga skulder 326 557 236 569 SUMMA SKULDER 482 173 265 626 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 653 508 690 515 ===== SIDA 66 ===== 64 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Belopp i TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräkning s - reserv Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital 2022-01-01 5 614 1 134 276 5 165 –713 313 431 741 Årets totalresultat Årets resultat –172 513 –172 513 Årets övriga totalresultat 5 157 5 157 Årets totalresultat – – 5 157 –172 513 –167 356 Transaktioner med koncernens ägare Nyemission, netto 551 156 650 – – 157 201 Nyemission 551 170 000 170 551 Transaktionskostnader –13 350 –13 350 Aktierelaterad ersättning 3 301 3 301 Summa transaktioner med koncernens ägare 551 159 951 – – 160 502 Utgående eget kapital 2022-12-31 6 166 1 294 227 10 322 –885 827 424 888 Belopp i TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräkning s - reserv Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital 2023-01-01 6 166 1 294 227 10 322 –885 827 424 888 Årets totalresultat Årets resultat −388 172 −388 172 Årets övriga totalresultat −201 −201 Årets totalresultat 0 0 –201 –388 172 –388 373 Transaktioner med koncernens ägare Nyemission, netto 517 131 352 0 0 131 868 Nyemission 517 132 314 132 830 Transaktionskostnader –962 –962 Aktierelaterad ersättning 2 952 2 952 Summa transaktioner med koncernens ägare 517 134 303 0 0 134 820 Utgående eget kapital 2023-12-31 6 683 1 428 530 10 121 –1 273 999 171 335 ===== SIDA 67 ===== 65 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER Rapport över kassaflöden för koncernen Belopp i TSEK Noter 2023 2022 Den löpande verksamheten 29 Periodens resultat –388 172 –172 513 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 100 650 9 327 Betald inkomstskatt − – Summa –287 522 –163 186 Ökning (–)/Minskning (+) av varulager –56 596 –50 260 Ökning (–)/Minskning (+) av rörelsefordringar –85 132 1 699 Ökning (+)/Minskning (–) av rörelseskulder 22 572 17 829 Kassaflöde från den löpande verksamheten –406 678 –193 918 Varav från avvecklad verksamhet –645 – 9 876 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar –6 791 –11 616 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar –9 978 –48 509 Kassaflöde från investeringsverksamheten -16 769 –60 125 Varav från avvecklad verksamhet – – Finansieringsverksamheten Av personal inlösta aktieoptioner 18 551 Nyemission 120 000 170 000 Transaktionskostnader –962 –13 350 Upptagna lån 225 000 – Kostnader för upptagna lån –10 617 – Amortering av lån –20 833 – Amortering av leasingskuld –13 909 –8 337 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 298 696 148 864 Varav från avvecklad verksamhet – – Årets kassaflöde –124 752 –105 179 Likvida medel redovisade i tillgångar för försäljning 645 –53¹ Likvida medel vid årets början 193 994 295 180 Valutakursdifferens i likvida medel –4 485 4 046 Likvida medel vid periodens slut 65 402 193 994 1) Se not 32 för vidare information. ===== SIDA 68 ===== 66 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER Resultaträkning för moderbolaget Belopp i TSEK Noter 2023 2022 Nettoomsättning 2 238 729 57 618 Kostnad såld vara –203 341 – Bruttoresultat 35 388 57 618 Övriga rörelseintäkter 3 13 707 20 914 Administrationskostnader 4, 5, 6 –41 684 –32 863 Forsknings- och utvecklingskostnader 4, 5, 6, 10 11, 12 –306 299 –199 976 Övriga rörelsekostnader 3 –25 445 –13 563 Rörelseresultat –324 332 –167 870 Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter 7 2 407 296 Nedskrivning av andelar i koncernföretag 7 –70 300 – Finansiella kostnader 7 480 –139 Finansnetto –67 413 156 Resultat före skatt –391 745 –167 714 Skatt 8 − – Årets resultat –391 745 –167 714 Rapport över resultat och övrigt totalresultat för moderbolaget Belopp i TSEK Noter 2023 2022 Årets resultat –391 745 –167 714 Övrigt totalresultat – – Årets totalresultat –391 745 –167 714 ===== SIDA 69 ===== 67 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER Balansräkning för moderbolaget Belopp i TSEK Noter 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 10 99 670 101 995 Materiella anläggningstillgångar 11 32 537 34 830 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 28 3 766 74 066 Andra långfristiga fordringar 13 3 945 3 945 Summa finansiella anläggningstillgångar 7 711 78 011 Summa anläggningstillgångar 139 919 214 836 Omsättningstillgångar Varulager 16 106 856 50 260 Kundfordringar 14 − 1 335 Övriga fordringar 34 213 46 121 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 12,15 254 069 151 827 Summa kortfristiga fordringar 395 139 249 543 Kassa och bank 17 65 402 193 994 Summa omsättningstillgångar 460 541 443 537 SUMMA TILLGÅNGAR 600 459 658 373 Belopp i TSEK Noter 2023-12-31 2022-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 18 Bundet eget kapital Aktiekapital 6 683 6 166 Fond för utvecklingsutgifter 99 670 101 995 Fritt eget kapital Överkursfond 1 428 530 1 294 227 Balanserat resultat –969 191 –803 802 Periodens resultat –391 745 –167 714 Summa eget kapital 173 947 430 872 Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 19 112 897 – Långfristiga ej räntebärande skulder 19 8 – Summa långfristiga skulder 112 905 – Kortfristiga skulder Kortfristig del av räntebärande skulder 19 62 500 – Skulder till koncernbolag 21 1 032 1 031 Leverantörsskulder 30 974 23 297 Övriga skulder 20 2 807 2 933 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 12, 22 216 296 200 239 Summa kortfristiga skulder 313 608 227 501 SUMMA SKULDER 426 512 227 501 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 600 459 658 373 ===== SIDA 70 ===== 68 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER Moderbolagets förändringar i eget kapital Belopp i TSEK Aktiekapital Fond för utvecklingsutgift Överkursfond Balanserade vinstmedel Årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital 2023-01-01 6 166 101 995 1 294 227 –971 516 430 872 Årets totalresultat Aktiverade utvecklingsutgifter –2 325 2 325 0 Årets resultat –391 745 –391 745 Årets övrigt totalresultat − Årets totalresultat − -2 325 − 2 325 -391 745 -391 745 Transaktioner med koncernens ägare Nyemission, netto 517 131 352 131 868 – Nyemission 517 132 314 132 830 – Transaktionskostnader −962 -962 – Aktierelaterad ersättning 2 952 2 952 Utgående eget kapital 2023-12-31 6 683 99 670 1 428 530 -969 191 -391 745 173 947 Belopp i TSEK Aktiekapital Fond för utvecklingsutgift Överkursfond Balanserade vinstmedel Årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital 2022-01-01 5 614 49 672 1 134 276 –751 479 431 741 Årets totalresultat Aktiverade utvecklingsutgifter 52 323 –52 323 – Årets resultat –167 714 –167 714 Årets övrigt totalresultat – Årets totalresultat – 52 323 – –52 323 –167 714 – Transaktioner med koncernens ägare Nyemission 551 156 650 157 201 – Nyemission 551 170 000 170 551 – Transaktionskostnader –13 350 –13 350 – Aktierelaterad ersättning 3 301 3 301 Utgående eget kapital 2022-12-31 6 166 101 995 1 294 227 –803 802 –167 714 430 872 ===== SIDA 71 ===== 69 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER Moderbolagets rapport över kassaflöden Belopp i TSEK Noter 2023 2022 Den löpande verksamheten 29 Resultat efter finansiella poster –391 745 –167 714 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 93 144 –565 Betald inkomstskatt − – Summa –298 601 –168 279 Ökning (–)/Minskning (+) av varulager –56 596 –50 260 Ökning (–)/Minskning (+) av rörelsefordringar –87 659 –2 004 Ökning (+)/Minskning (–) av rörelseskulder 22 899 18 776 Kassaflöde från den löpande verksamheten –419 957 –201 767 Investeringsverksamheten Lämnade aktieägartillskott – – Förvärv av materiella anläggningstillgångar –6 791 –11 649 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar –9 978 –52 323 Kassaflöde från investeringsverksamheten –16 769 –63 972 Finansieringsverksamheten Av personal inlösta aktieoptioner 18 551 Nyemission 120 000 170 000 Transaktionskostnader –962 –13 350 Upptagna lån 225 000 – Lånekostnader –10 617 – Amortering av lån –20 834 –13 350 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 312 605 157 201 Årets kassaflöde –124 122 –108 538 Likvida medel vid årets början 193 994 295 180 Valutakursdifferens i likvida medel –4 470 7 351 Likvida medel vid årets slut 65 402 193 994 ===== SIDA 72 ===== 70 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER Noter NOT 1 Redovisningsprinciper (a) Överensstämmelse med normgivning och lag Koncernredovisningen för Xbrane Biopharma AB (publ) (härefter ”Xbrane” eller ”koncernen”) har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) sådana de antagits av EU. Vidare har Rådet för finansiell rapporteringsrekom - mendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats. Xbrane har sedan 1 juli 2017 tillämpat IFRS. Räkenskapsåret 2015 var första året som Xbrane upprättade koncernredovisning. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges nedan under avsnittet ”Moderbolagets redovisningsprinci - per”. Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen och verkställande direktören den 27 mars 2024. Koncernens rapport över resultat, rapport över resultat och övrigt totalresultat, rapport över finansiell ställning och moderbolagets resultat och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 2 maj 2024. (b) Värderingsgrunder tillämpade vid upprättandet av de finansiella rapporterna Tillgångar och skulder är redovisade till historiska anskaffningsvärden, förutom vissa finansiella skulder som värderas till verkligt värde. Finansiella skulder som värderas till verkligt värde är optionsrätter i konvertibla skuldebrev som bedöms utgöra ett inbäddat derivat. Skulder gällande sociala avgifter hänförliga till aktierelaterade ersättningar värderas initialt till verkligt värde vid tilldelningstid - punkten. (c) Funktionell valuta och rapporteringsvaluta Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor, SEK, som även utgör rapporteringsvalutan för moderbolaget och för koncernen. Det innebär att de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor, SEK. Samtliga belopp i tabeller är, om inte annat anges, avrundade till närmaste tusental och i löpande text avrundade till närmaste miljontal. (d) Bedömningar och uppskattningar i de finansiella rapporterna Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningarna och antagandena ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. Bedömningar gjorda av företagsledningen vid tillämpningen av IFRS som har en betydande inverkan på de finansiella rapporterna och gjorda uppskattningar som kan medföra väsentliga justeringar i det påföljande årets finansiella rapporter beskrivs närmare i not 31. (e) Väsentliga tillämpade redovisningsprinciper De nedan angivna redovisningsprinciperna har, med de undantag som närmare beskrivs, tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i koncernens finansiella rapporter. Koncernens redovisningsprinciper har vidare konsekvent tillämpats av bolagen inom koncernen. (f) Ändrade redovisningsprinciper De IFRS som ändrats med tillämpning från och med 1 januari 2023 har ej haft någon effekt på koncernens redovisning. Koncernens redovisnings principer 2023 är oförändrade jämfört med 2022. (g) Nya IFRS som ännu inte börjat tillämpas Nya och ändrade IFRS med framtida tillämpning förväntas inte komma att ha någon väsentlig effekt på företagets finansiella rapporter. (h) Klassificering m.m. Anläggningstillgångar består i allt väsentligt av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader räknat från balansdagen medan omsättningstillgångar i allt väsentligt består av belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen. Långfristiga skulder utgörs i allt väsentligt av belopp som koncernen per rapportperiodens slut har en ovillkorad rätt att välja att betala längre bort i tiden än tolv månader efter rap - portperiodens slut. Har koncernen inte en sådan rätt per rapportperiodens slut, eller innehas skuld för handel eller förväntas skuld regleras inom den normala verksamhetscykeln, redovisas skuldbeloppet som kortfristig skuld. (i) Rörelsesegment Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilket den kan generera intäkter och ådra sig kostnader och för vilken det finns fristående finansiell information tillgänglig. Identifiering av rapporterbara segment görs baserat på den interna rapporteringen till den högst verkställande beslutsfattaren, vilket för koncernen är den verkställande direktören. Koncernen delar inte upp sin verksamhet i olika segment, utan i den interna rapportering ut - gör koncernen ett segment. Koncernens intäkter är hänförliga till moderbolaget i Sverige och anläggningstillgångar är lokaliserade i Sverige. (j) Konsolideringsprinciper och rörelseförvärv (I) Dotterföretag Dotterföretag är företag som står under ett bestämmande inflytande från Xbrane Biopharma AB (publ). Bestämmande inflytande föreligger om moderbolaget har inflytande över investeringsobjektet, är exponerad för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt engagemang samt kan använda sitt inflytande över inves - teringen till att påverka avkastningen. Vid bedömningen om ett bestämmande inflytande föreligger, beaktas potentiella röstberättigande aktier samt om de facto kontroll föreligger. Dotterföretag redovisas enligt förvärvsmetoden. Metoden innebär att förvärv av ett dotterföretag betraktas som en transaktion varigenom koncernen indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder. I förvärvsanaly - sen fastställs det verkliga värdet på förvärvsdagen av förvärvade identifierbara tillgångar och övertagna skulder samt eventuella innehav utan bestämmande inflytande. Vid rörelseförvärv där överförd ersättning, eventuellt innehav utan bestäm - mande inflytande och verkligt värde på tidigare ägd andel (vid stegvisa förvärv) överstiger det verkliga värdet av förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas separat, redovisas skillnaden som goodwill. Moderbolaget har endast ett dotterföretag som ägs till 100 procent av aktier och röster. Därför redovisas inga dotterföretag med innehav utan bestämmande inflytande. (II) Transaktioner som elimineras vid konsolidering Koncerninterna fordringar och skulder, intäkter eller kostnader och orealiserade vinster eller förluster som uppkommer från koncerninterna transaktioner mellan koncernföretag, elimineras i sin helhet vid upprättandet av koncernredovisning - en. (III) Gemensamma verksamheter Gemensamma verksamheter, är samarbetsarrangemang där Xbrane med part - ners har rätt till alla ekonomiska fördelar relaterade till verksamhetens tillgångar. Vidare är regleringen av verksamhetens skulder beroende av parternas köp av producerade tjänster och/eller varor från verksamheten eller kapitaltillskott till densamma. Gemensamma verksamheter redovisas enligt ”klyvningsmetoden” innebärande att respektive part i en gemensam verksamhet redovisar sin andel av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. (k) Utländsk valuta (I) Funktionell valuta och rapportvaluta Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor, SEK och dotterbolagets funktionella valuta är euro, EUR. Vid konsolidering av koncernen omräknas dotterbolagets funktionella valuta till koncernens rapporteringsvaluta, som är SEK. (II) Transaktioner i utländsk valuta Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan till den valutakurs som föreligger på transaktionsdagen. Funktionell valuta är valutan i de primära ekonomiska miljöer där bolagen bedriver sin verksamhet. Monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta räknas om till den funktionella valutan till den valutakurs som föreligger på balansdagen. Valutakursdifferenser som upp - står vid omräkningarna redovisas i årets resultat. Icke monetära tillgångar och skulder som redovisas till historiska anskaffningsvärden omräknas till valutakurs vid transaktionstillfället. Icke monetära tillgångar och skulder som redovisas till verkliga värden omräknas till den funktionella valutan till den kurs som råder vid tidpunkten för värdering till verkligt värde. (III) Utländska verksamheters finansiella rapporter Tillgångar och skulder i utlandsverksamheter, inklusive goodwill och andra koncernmässiga över och undervärden, omräknas från utlandsverksamhetens funktionella valuta, EUR, till koncernens rapporteringsvaluta, SEK, till den valuta - kurs som råder på balansdagen. Intäkter och kostnader i en utlandsverk samhet omräknas till SEK, till en genomsnittskurs som utgör en approximation av de valutakurser som förelegat vid respektive transaktionstidpunkt. Omräknings- differenser som uppstår vid valutaomräkning av utlandsverksamheter redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i en separat komponent i eget kapital, benämnd omräkningsreserv. (l) Intäkter Prestationsåtaganden och intäktsredovisningsprinciper Intäkter redovisas när kontrollen över de utlovade varorna eller tjänsterna överförs till kunden till ett belopp som återspeglar den ersättning som bolaget erhållit eller förväntar sig att få i utbyte mot dessa varor eller tjänster. Under 2023 får bolaget sina intäkter främst från produktförsäljning men även licenser. ===== SIDA 73 ===== 71 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER (I) Försäljning av produkter Intäkter för produktförsäljning utgörs i sin helhet av försäljning av Ximluci ® i enlig- het med två avtal med STADA, dels ett supply avtal och dels ett samarbetsavtal. Intäkter från produktförsäljningen redovisas när bolagets prestationsåtaganden uppfyllts, vilket uppstår när kontrollen över produkten övergått på köparen i samband med leverans. Transaktionspriset utgörs av det pris slutkunden betalar med avdrag för vissa kostnader i respektive land enligt samarbetsavtalet med STADA. Då transaktionspriset inte med säkerhet kan fastställas vid leverans görs en beräkning av den bedömda intäkten. Beräkningen baseras bland annat på bedömda kostnader enligt samarbetsavtalet med STADA. Eventuella avvikelser mellan det estimerade transaktionspriset och faktiskt pris redovisas löpande under efterföljande perioder. (II) Licensintäkter Licensavtal som innehåller mer än ett distinkt prestationsåtagande delas upp och intäktsredovisas separat. Övriga prestationsåtaganden i avtalet aggregeras till ett gemensamt distinkt prestationsåtagande. Vid licensiering av koncernens intellectual property (IP) till kund, görs åtskillnad mellan två typer av licensgiv - ning med tillhörande distinkta prestationsåtaganden som påverkar om intäkt ska redovisas vid en tidpunkt eller periodiserat över tid: a) Right to access IP – avtalet kräver, eller kunden kan rimligen förvänta sig, att koncernen kommer att vidta aktiviteter som väsentligt påverkar de rättigheter kunden har rätt till, att dessa aktiviteter direkt påverkar kunden och att akti - viteterna inte innebär överföring av varor/tjänster till kunden då aktiviteterna genomförs. Prestationsåtagandet och därmed intäkten redovisas över tid, vanligen linjärt. b) Right to use IP – kunden har bara rätt att använda IP i befintligt skick vid tidpunkten då rättigheten tilldelades kunden. Prestationsåtagandet uppfylls initialt, vid en tidpunkt och intäktsförs i sin helhet. Licensavtalen innefattar ofta en initial betalning samt betalningar när vissa milstolpar uppnåtts. Redovisning av den initiala betalningen beror på vilken typ av licensgivning som föreligger enligt a) eller b) ovan. Försäljningsbaserade royaltyintäkter från licensavtal som utgör distinkt prestationsåtagande tillämpar koncernen en undantagsregel i IFRS 15 som innebär att royalty intäktsredovisas vid det senare av tidpunkten när underlig - gande försäljning sker och uppfyllandet av tillhörande prestationsåtagande. Intäkt redovisas med ett belopp av royalty som koncernen vid denna tidpunkt är berättigad att erhålla baserad på faktiskt uppnådd försäljning. Milstolpeersättningar i licensavtal som utgår baserat på försäljning redovisas enligt undantagsregeln vid den tidpunkt då målet har nåtts. Övriga milstolpeersättningar baseras på erhållande av godkännande för försäljning på viss marknad, redovisas i enlighet med huvudregeln med beaktande av risken för återföring av intäkter. Därför redovisas intäkter från sådana milstolpar först då godkännande har erhållits. (m) Leasing När ett avtal ingås bedömer koncernen om avtalet är, eller innehåller, ett leasingavtal. Ett avtal är, eller innehåller, ett leasingavtal om avtalet överlåter rätten att under en viss period bestämma över användningen av en identifierad tillgång i utbyte mot ersättning. Vid leasingavtalets början eller vid omprövning av ett leasingavtal som innehåller flera komponenter, leasing och icke-leasingkomponenter, fördelar koncernen ersättningen enligt avtalet till varje komponent baserat på det fristående priset. För leasing av byggnader och mark där koncernen är lease tagare har koncernen emellertid valt att inte skilja på icke-leasingkomponenter och redovisar leasing och icke-leasingkomponenter som erläggs med fasta belopp som en enda leasingkomponent. Leasingavtal där koncernen är leasetagare Koncernen redovisar en nyttjanderättstillgång och en leasingskuld vid leasingavtalets inledningsdatum. Nyttjanderättstillgången värderas initialt till anskaffningsvärde, vilket består av leasingskuldens initiala värde med tillägg för leasingavgifter som betalats vid eller före inledningsdatumet plus eventuella initiala direkta utgifter. Nyttjanderättstillgången skrivs av linjärt från inlednings - datumet till det tidigare av slutet av tillgångens nyttjande period och leasing- periodens slut, vilket i normalfallet för koncernen är leasingperiodens slut. I de mer sällsynta fall då anskaffningsvärdet för nyttjanderätten återspeglar att koncernen kommer att utnyttja en option att köpa den underliggande tillgången skrivs tillgången av till nyttjandeperiodens slut. Leasingskulden, som delas upp i lång och kortfristig del, värderas initialt till nuvärdet av återstående leasingavgifter under den bedömda leasing perioden. Leasingperioden utgörs av den ej uppsägbara perioden med tillägg för ytter- ligare perioder i avtalet om det vid inledningsdatumet bedöms som rimligt säkert att dessa kommer att nyttjas. Leasingavgifterna diskonteras i normalfallet med koncernens marginella upplåningsränta, vilken utöver koncernens kreditrisk återspeglar respektive avtals leasingperiod, valuta och kvalitet på underliggande tillgång som tänkt säkerhet. I de fall leasingavtalets implicita ränta lätt kan fastställas används dock den räntan. Leasingskulden omfattar nuvärdet av följande avgifter under bedömd leasingperiod: • fasta avgifter, inklusive till sin substans fasta avgifter • variabla leasingavgifter kopplade till index eller pris (“rate”), initialt värderade med hjälp av det index eller pris (“rate”) som gällde vid inledningsdatumet • eventuella restvärdesgarantier som förväntas betalas • lösenpriset för en köpoption som koncernen är rimligt säker på att utnyttja och • straffavgifter som utgår vid uppsägning av leasingavtalet om bedömd leasing - period återspeglar att sådan uppsägning kommer att ske. Skuldens värde ökas med räntekostnaden för respektive period och reduceras med leasingbetalningarna. Räntekostnaden beräknas som skuldens värde multiplicerat med diskonteringsräntan. Leasingskulden för koncernens lokaler med hyra som index uppräknas beräknas på den hyra som gäller vid respektive rapportperiods slut. Vid denna tidpunkt justeras skulden med motsvarande justering av nyttjanderättstillgång - ens redovisade värde. På motsvarande sätt justeras skuldens och tillgångens värde i samband med att ombedömning sker utav leasingperioden. Detta sker i samband med att sista uppsägningsdatumet inom tidigare bedömd leasingperiod för lokalhyresavtal har passerats alternativt då betydelsefulla händelser inträffar eller omständigheterna på ett betydande sätt förändras på ett sätt som är inom koncernens kontroll och påverkar den gällande bedömningen av leasingperioden. Koncernen presenterar nyttjanderättstillgångar, som inte uppfyller definitio - nen för förvaltningsfastigheter, och leasingskulder som egna poster i rapporten över finansiell ställning. För leasingavtal som har en leasingperiod på 12 månader eller mindre eller med en underliggande tillgång av lågt värde, understigande 50 TSEK, redovisas inte någon nyttjanderättstillgång och leasingskuld. Leasingavgifter för dessa leasingavtal redovisas som kostnad linjärt över leasingperioden. (n) Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter och kostnader består av ränteintäkter på bankmedel, fordringar, räntekostnader på lån, övriga räntekostnader som omfattar dröjsmålsräntor för leverantörsskulder, räntekostnader för skatter och avgifter samt förändringar i verkligt värde på derivatinstrument som används inom den finansiella verksamheten. Ränteintäkter eller räntekostnader redovisas enligt effektivräntemetoden på det redovisade bruttovärdet för tillgången (när tillgången inte är kredit försäm - rad). Effektivräntan är den ränta som diskonterar de uppskattade framtida in och utbetalningarna under den förväntade löptiden för det finansiella instrumentet till: • redovisat bruttovärde för den finansiella tillgången, eller • det upplupna anskaffningsvärdet för den finansiella skulden. (o) Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader består främst av valutakursvinster och förluster på rörelsefordringar från den löpande verksamheten. Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader uppstår till största del vid betalning eller inbetalning av poster i annan valuta än den funktionella valutan i bolagen. (p) Skatter Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. För koncernen redovisas ingen inkomstskatt då det inte uppstått något skattemässig resultat. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgång - ar och skulder. Temporära skillnader beaktas inte i koncernmässig goodwill och inte heller för skillnad som uppkommit vid första redovisningen av tillgångar och skulder som inte är rörelseförvärv som vid tidpunkten för transaktionen inte påverkar vare sig redovisat eller skattepliktigt resultat. Vidare beaktas inte heller temporära skillnader hänförliga till andelar i dotter bolag och intresseföretag som inte förväntas bli återförda inom överskådlig framtid. Inga uppskjutna skattefordringar har redovisats på avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag då de endast ska redovisas i den mån det är sannolikt att dessa kommer att kunna utnyttjas. (q) Finansiella instrument (I) Första redovisningstillfället Kundfordringar och utfärdade skuldinstrument redovisas när de är utgivna. Övriga finansiella tillgångar och finansiella skulder redovisas när koncernen blir part i instrumentets avtalsmässiga villkor. En finansiell tillgång (med undantag för kundfordringar som inte har en betydande finansieringskomponent) eller finansiell skuld värderas vid första redovisningstillfället till verkligt värde plus, när det gäller finansiella instrument som inte värderas till verkligt värde via resultatet, transaktionskostnader som är direkt hänförliga till förvärvet eller emissionen. En kundfordring utan en betydande finansieringskomponent värderas till transaktionspriset. (II) Klassificering och efterföljande värdering Finansiella tillgångar Vid första redovisningstillfället klassificeras en finansiell tillgång som värderad till: upplupet anskaffningsvärde; verkligt värde via övrigt total resultat – skuld- instrumentsinvestering; verkligt värde via övrigt totalresultat – egetkapital- investering; eller verkligt värde via resultatet. Finansiella tillgångar omklassificeras inte efter det första redovisningstillfället förutom om koncernen byter affärsmodell för förvaltningen av de finansiella tillgångarna, i vilket fall alla berörda finansiella tillgångar omklassificeras per den första dagen i den första rapporteringsperioden efter förändringen av affärsmodellen. Ett skuldinstrument ska värderas till verkligt värde via övrigt totalresultat om den uppfyller båda följande villkor och inte identifierats som värderat till verkligt värde via resultatet: • det innehas enligt en affärsmodell vars mål kan uppnås både genom att erhålla avtalsenliga kassaflöden och sälja finansiella tillgångar, och • dess avtalade villkor ger vid bestämda tidpunkter upphov till kassaflöden som endast är betalningar av kapitalbelopp och ränta på det utestående kapitalbeloppet. Alla finansiella tillgångar som inte klassificeras som värderade till upplupet anskaffningsvärde eller verkligt värde via övrigt totalresultat värderas till verkligt värde via resultatet. Finansiella skulder Finansiella skulder klassificeras som värderade till upplupet anskaffningsvärde eller verkligt värde via resultatet. En finansiell skuld klassificeras till verkligt värde via resultatet om den klassificeras som innehav för handels ändamål, som ===== SIDA 74 ===== 72 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER ett derivat eller den har blivit identifierad som sådan vid första redovisningstill - fället. Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet värderas till verkligt värde och nettovinster och förluster, inklusive räntekostnader, redovisas i resultatet. Påföljande värdering av övriga finansiella skulder sker till upplupet an - skaffningsvärde med effektivränte metoden. Räntekostnader, valutakursvinster samt förluster redovisas i resultatet. Vid bortbokning av finansiella skulder från redovisningen så redovisas även dessa vinster eller förluster vid resultatet. (IIII) Borttagande från rapporten över finansiell ställning (bortbokning) Finansiella tillgångar Koncernen tar bort en finansiell tillgång från rapporten över finansiell ställning när de avtalsenliga rättigheterna till kassaflödena från den finansiella tillgången upphör eller om den överför rätten att ta emot de avtalsenliga kassaflödena ge - nom en transaktion i vilken i väsentlighet alla risker och fördelar med ägarskapet har överförts eller i vilken koncernen inte överför eller behåller i väsentlighet alla de risker och fördelar med ägarskap och den inte behåller kontrollen över den finansiella tillgången. Koncernen ingår transaktioner i vilka den överför tillgångar redovisade i rapporten över finansiell ställning, men behåller alla eller i väsentlighet alla risker och fördelar förknippade med de överförda tillgångarna. I de fallen tas inte de överförda tillgångarna bort från redovisningen. Finansiella skulder Koncernen bokar bort en finansiell skuld från rapporten över finansiell ställning när de åtaganden som anges i avtalet fullgörs, annulleras eller upphör. Koncer - nen bokar också bort en finansiell skuld när de avtalsenliga villkoren modifieras och kassaflödena från den modifierade skulden är väsentligt annorlunda. I det fallet redovisas en ny finansiell skuld till verkligt värde baserat på de modifierade villkoren. När en finansiell skuld bokas bort redovisas skillnaden mellan det redovisade värdet som har tagits bort och den ersättning som har betalats (inklusive överförda icke-monetära tillgångar eller antagna skulder) i resultatet. (IV) Kvittning Finansiella tillgångar och finansiella skulder ska kvittas och redovisas med ett nettobelopp i rapporten över finansiell ställning endast när koncernen har en le - gal rätt att kvitta de redovisade beloppen och har för avsikt att reglera posterna med ett netto belopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. (r) Tillgångar som innehas för försäljning och avvecklad verksamhet Anläggningstillgångar samt tillgångar och skulder klassificeras av koncernen som att de innehas för försäljning, som om att tillgångarna är tillgängliga omedelbart för försäljning i nuvarande skick. Bolaget har upprättat en plan för att sälja tillgångarna på affärsmässiga villkor. Det är troligt att det redovisade värdet huvudsakligen kommer att genereras genom en försäljningstransaktion snarare än genom fortsatt användning, och försäljningen förväntas slutföras inom ett år från datumet för den första klassificeringen. Tillgångar och skulder som klassificeras som att de innehas för försäljning presenteras separat som kortfristiga poster i koncernens rapport över finansiell ställning och värderas till det lägsta av dess redovisade värde och verkliga värde, med avdrag för försäljningskostnader. Materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar skrivs inte av, eller skrivs av när de klassificerats som att de innehas för försäljning. Avvecklade verksamheter exkluderas från resultatet av kvarvarande verksamheter och presenteras som enskilt belopp som resultat efter skatt från avvecklade verksamheter i koncernens resultaträkning. (s) Materiella anläggningstillgångar (I) Ägda tillgångar, Materiella anläggningstillgångar redovisas i koncernen till anskaffnings värde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår inköpspriset samt utgifter direkt hänförbara till tillgången för att bringa den på plats och i skick för att utnyttjas i enlighet med syftet med anskaffningen. Redovisningsprinciper för nedskrivningar framgår nedan. Materiella anläggningstillgångar som består av delar med olika nyttjandeperi - oder behandlas som separata komponenter av materiella anläggningstillgångar. Det redovisade värdet för en materiell anläggningstillgång tas bort ur rapport över finansiell ställning vid utrangering, avyttring eller när inga framtida ekonomiska fördelar väntas från användning. Vinst eller förlust som uppkommer vid avyttring eller utrangering av en tillgång utgörs av skillnaden mellan försäljningspriset och tillgångens redovisade värde med avdrag för direkta för - säljningskostnader. Vinst och förlust redovisas som övrig rörelseintäkt/ kostnad. (II) Tillkommande utgifter Tillkommande utgifter läggs till anskaffningsvärdet endast om det är sannolikt att de framtida ekonomiska fördelar som är förknippade med tillgången kommer att komma koncernen till del och anskaffningsvärdet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Alla andra tillkommande utgifter redovisas som kostnad i den period de uppkommer. En tillkommande utgift läggs till anskaffningsvärdet om utgiften avser utbyten av identifierade komponenter eller delar därav. Även i de fall ny komponent till - skapats läggs utgiften till anskaffningsvärdet. Eventuella oavskrivna redovisade värden på utbytta komponenter, eller delar av komponenter, utrangeras och kostnadsförs i samband med utbytet. Reparationer kostnadsförs löpande. (VI) Avskrivningsprinciper Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Leasade tillgångar skrivs även de av över beräknad nyttjandeperiod eller, om den är kortare, över den avtalade leasingtiden. Koncernen tillämpar komponent - avskrivning vilket innebär att komponenternas bedömda nyttjandeperiod ligger till grund för avskrivningen. Beräknade nyttjandeperioder; – maskiner och andra tekniska anläggningar 5–10 år – inventarier, verktyg och installationer 3–5 år (t) Immateriella tillgångar (I) Goodwill Goodwill värderas till anskaffningsvärde minus eventuella ackumulerade nedskrivningar. Goodwill fördelas till kassagenererande enheter och prövas minst årligen för nedskrivningsbehov eller vid indikation att nedskrivnings behov föreligger. (II) Forskning och utveckling Utgifter för forskning som syftar till att erhålla ny vetenskaplig eller teknisk kunskap redovisas som kostnad då de uppkommer. Utgifter för utveckling, där forskningsresultat eller annan kunskap tillämpas för att åstadkomma nya eller förbättrade produkter eller processer, redovisas som en tillgång i rapporten över finansiell ställning. För att redovisas som en tillgång krävs det att produkten eller processen är tekniskt och kommersiellt användbar samt att företaget har tillräckliga resurser att fullfölja utvecklingen och därefter använda eller sälja den immateriella tillgången. Det redovisade värdet inkluderar samtliga direkt hänför - bara utgifter; t ex för material och tjänster, ersättningar till anställda, registrering av en juridisk rättighet, avskrivningar på patent och licenser. Övriga utgifter för utveckling redovisas i resultatet som kostnad när de uppkommer. I rapport över finansiell ställning redovisade utvecklingsutgifter är upptagna till anskaffnings - värde minus ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. (III) Tillkommande utgifter Tillkommande utgifter för aktiverade immateriella tillgångar redovisas som en tillgång i rapport över finansiell ställning endast då de ökar de framtida ekonomiska fördelarna för den specifika tillgången till vilka de hänför sig. Alla andra utgifter kostnadsförs när de uppkommer. (u) Varulager Varulagret redovisas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljnings - värdet. Anskaffningsvärdet för färdiga varor och varor under tillverkning består av råmaterial och andra direkta kostnader och hänförbara indirekta tillverknings - kostnader( baserat på normal tillverkningskapacitet). Nettoförsäljningsvärdet är det uppskattade försäljningspriset i den löpande verksamheten. Genom kontinuerlig övervakning av varulagret tillser man att det expedieras baserat på dess hållbarhet. Nedskrivning av lager sker vid behov inom ramen för den normala affärsverksamheten och redovisas i kostnad såld vara. (v) Nedskrivningar Koncernens redovisade tillgångar bedöms vid varje balansdag för att avgöra om det finns indikation på nedskrivningsbehov. (I) Nedskrivning av finansiella tillgångar Koncernen redovisar reserver för förväntade kreditförluster på finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde. Förväntade kreditförluster utgörs av en sannolikhetsvägd uppskattning av kreditförluster. Kreditförluster värderas som nuvärdet av alla underskott i kassaflödena (d v s skillnaden mellan bolagets kassaflöde i enlighet med avtalet och kassaflödet som koncernen förväntar sig att få). Förväntade kreditförluster diskonteras med effektivräntan på den finansiella tillgången. Se även not 23. (II) Nedskrivning av immateriella tillgångar Immateriella tillgångar som har en obestämbar nyttjandeperiod, så som Good - will, prövas minst årligen avseende eventuellt nedskrivnings behov samt när in- dikation på nedskriv ning föreligger. Tillgångar som skrivs av ska bedömas med avseende på värdenedgång närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet inte är återvinningsbart. En nedskrivning görs med det belopp varmed tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av tillgångens verkliga värde minskat med försäljningskostnader och dess nyttjandevärde. En nedskrivning ska omedelbart kostnadsföras i resultaträkningen. För att testa värdet av immateriella anläggningstillgångar använder koncer - nen en sannolikhetsjusterad kassaflödesmodell. (III) Återföring av nedskrivningar En nedskrivning av tillgångar som ingår i IAS 36 tillämpningsområde reverseras om det både finns indikation på att nedskrivningsbehovet inte längre föreligger och det har skett en förändring i de antaganden som låg till grund för beräk- ningen av återvinningsvärdet. Nedskrivning av goodwill återförs dock aldrig. En reversering görs endast i den utsträckning som tillgångens redovisade värde efter återföring inte överstiger det redovisade värde som skulle ha redovisats, med avdrag för avskrivning där så är aktuellt, om ingen nedskrivning gjorts. Tidigare redovisad nedskrivning återförs om återvinningsvär det bedöms överstiga redovisat värde. Återföring sker dock inte med ett belopp som är större än att det redovisade värdet upp går till vad det hade varit om nedskrivning inte hade redovisats i tidigare perioder. (x) Resultat per aktie Beräkningen av resultat per aktie före utspädning baseras på årets resultat i koncernen hänförligt till moderbolagets ägare och på det vägda genomsnittliga antalet aktier utestående under året. Vid beräkningen av resultat per aktie efter utspädning justeras resultatet och det genomsnittliga antalet aktier för att ta hänsyn till effekter av potentiella stamaktier. Potentiella stam aktier utgörs under rapporterade perioder av rätter till aktier (matchnings och prestationsaktierätter i koncernens aktiesparprogram), konvertibler och teckningsoptioner. Potentiella stamaktier ses som utspädande endast under perioder då det leder till en lägre vinst eller större förlust per aktie. Om det leder till ett sämre resultat per aktie, baseras utspädning från tecknings optionerna på en beräkning av hur många aktier som hypotetiskt hade kunnat köpas in under perioden med lösenkursen. De aktier som inte hade kunnat köpas in leder till utspädning. ===== SIDA 75 ===== 73 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER Matchningsaktierätter som innehas av anställda per rapportdagen är aktuella för utspädning. Prestationsaktierätter är aktuella för utspädning i den utsträckning prestationsvillkoren är uppfyllda per rapportdagen. För att beräkna utspädningseffekten tillämpas en lösenkurs för aktierätterna som motsvarar värdet av framtida tjänster per utestående aktierätt beräknat som återstående kostnad att redovisa i enlighet med IFRS 2. Eventuell utspädning från konvertibla skuldebrev beräknas genom att öka antalet aktier med det totala antal aktier som konvertiblerna motsvarar. (y) Ersättningar till anställda För mer information om kortsiktiga incitamentsprogram för ledande befattnings - havare samt aktiesparprogram se sida 38–39 i Förvaltningsberättelsen samt not 4. (I) Kortfristiga ersättningar Kortfristiga ersättningar till anställda beräknas utan diskontering och redovisas som kostnad när de relaterade tjänsterna erhålls. En avsättning redovisas för den förväntade kostnaden för bonusbetalningar när koncernen har en gällande rättslig eller informell förpliktelse att göra sådana betalningar till följd av att tjänster erhållits från anställda och förpliktelsen kan beräknas tillförlitligt. (II) Aktierelaterade ersättningar Aktiesparprogram Ett aktiesparprogram möjliggör för de anställda att förvärva aktier i Xbrane, så kallade sparaktier, och att för varje investerad sparaktie få möjligheten att förvärva en matchningsaktie och potentiellt upp till tre prestationsaktier till kvotvärde när programmet avslutas. Det verkliga värdet på matchnings och prestationsaktierna redovisas som en personalkostnad med en motsvarande ökning av eget kapital. Det verkliga värdet beräknas vid tilldelningstidpunkten och fördelas över intjänandeperioden. Det verkliga värdet på matchnings och prestationsaktierna beräknas med en metod som tar hänsyn till intjäningsvillkor (uppfyllnad av förutbestämda mål för prestationsaktierna) samt tjänstevillkor (att deltagarna är fortsatt anställda i koncernen). Den kostnad som redovisas löpande under intjäningsperioden motsvarar verkliga värdet av en uppskattning av det antal matchnings och prestationsaktier som förväntas bli intjänade, med hänsyn till ovan aspekter. Sociala avgifter hänförliga till aktierelaterade instru - ment till anställda som ersättning för köpta tjänster kostnadsförs fördelat på de perioder under vilka tjänsterna utförs. Avsättningen för sociala avgifter baseras på matchnings och prestationsaktiernas verkliga värde vid rapporttillfället. (z) Konvertibla skuldebrev Koncernens konvertibla skuldebrev som kan konverteras till aktier genom att motparten utnyttjar sin optionsrätt att omvandla skulden till aktier redovisas uppdelat på en skulddel och en optionsdel. Optionsrätten bedöms utgöra ett inbäddat derivat och värderas till verkligt värde över resultaträkningen. Optionens initiala verkliga värde har beräknats med Black & Scholes och ingår i nivå 2 i verkligt värde-hierarkin. Resterande del av emissionslikviden fördelas till skulden. Efter första redovisningstillfället redovisas skulden till upplupet anskaff - ningsvärde till dess att den konverteras eller förfaller. Transaktionskostnader för de konvertibla skuldebreven har i sin helhet allokerats till skulden. Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 1 Redovisning för juridiska personer. Även av Rådet för finansiell rapporterings utgivna uttalanden gällande för noterade företag tillämpas. RFR 1 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen ska tillämpa samt - liga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag från och tillägg till IFRS som ska göras. Skillnader mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper Skillnaderna mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper framgår nedan. De nedan angivna redovisningsprinciperna för moderbolaget har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i moderbola - gets finansiella rapporter. Ändrade redovisningsprinciper Om inte annat anges nedan har moderbolagets redovisningsprinciper under 2023 förändrats i enlighet med vad som anges ovan för koncernen. Samma principer gäller för moderbolaget som för koncernen avseende hur upplysningar lämnas om ändrade redovisnings principer (IAS 8.28 -31); se ovan under koncernens ändrade redovisningsprinciper. Observera dock att detta avsnitt om moderbolaget bara tar upp skillnader mot koncernen, vilket gör att de ändringar som anges här endast är sådana som enbart berört moderbolaget. Klassificering och uppställningsformer Moderbolaget använder benämningarna balansräkning respektive kassaflöde - sanalys för de rapporter som i koncernen har titlarna rapport över finansiell ställ - ning respektive rapport över kassaflöden. Resultaträkning och balansräkning är för moderbolaget uppställda enligt årsredovisningslagens scheman, medan rapporten över resultat och övrigt totalresultat samt rapporten över förändringar i eget kapital baseras på IAS 1 Utformning av finansiella rapporter. De skillnader mot koncernens rapporter som gör sig gällande i moderbolagets resultat och balansräkningar utgörs av redovisning av investeringar i dotterföretag som anläggningstillgångar. Dotterföretag Andelar i dotterföretag redovisas i moderbolaget enligt anskaffningsvärdemeto - den. Detta innebär att transaktionsutgifter inkluderas i det redovisade värdet för innehav i dotterföretag. I koncernredovisningen redovisas transaktionsutgifter hänförliga till dotterföretag direkt i resultatet när dessa uppkommer. Leasingavtal Moderbolaget tillämpar inte IFRS 16 Leasingavtal i enlighet med undantaget som finns i RFR 2. Som leasetagare redovisas leasingavgifter som kostnad linjärt över leasingperioden och således redovisas inte nyttjanderätter och leasingskulder i balansräkningen. Aktieägartillskott Lämnade aktieägartillskott redovisas hos givaren som en ökning av posten Andelar i koncernföretag. Årlig nedskrivningsprövning eller vid behov under räkenskapsåret utförs för att säkerställa att andelarnas värde är erforderligt. Erhållna aktieägartillskott redovisas hos mottagaren direkt mot fritt eget kapital. ===== SIDA 76 ===== 74 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER NOT 2 Intäkter från avtal med kunder Koncernen Moderbolaget Belopp i MSEK 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning Licensintäkter 28,4 50,9 28,4 50,9 Produktförsäljning 209,5 0,0 209,5 0,0 Kontraktstillverkning 0,0 3,2 0,0 3,2 Övrigt 0,9 3,6 0,9 3,6 Totalt 238,7 57,6 238,7 57,6 Varav Nordamerika 28,7 50,9 28,7 50,9 Koncernens intäkter för 2023 bestod primärt av intäkter från produktförsäljning från Ximluci ® . Koncernens intäkter för 2022 bestod primärt av nettoförsäljning från Biogen i USA och Bausch & Lomb. NOT 3 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader Övriga rörelseintäkter Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2023 2022 2023 2022 Kursvinster på fordringar/skulder av rörelsekaraktär 13 236 20 914 13 236 20 914 Övrigt 470 – 470 – Summa övriga rörelseintäkter 13 707 20 914 13 707 20 914 Övriga rörelsekostnader Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2023 2022 2023 2022 Kursförluster på fordringar/skulder av rörelsekaraktär −25 445 –13 563 −25 445 –13 563 Övrigt – – – – Summa övriga rörelsekostnader −25 445 –13 563 −25 445 –13 563 NOT 4 Anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares ersättningar Kostnader för ersättningar till anställda Koncernen Belopp i TSEK 2023 2022 Löner och ersättningar1 76 857 64 635 Sociala avgifter 11 273 11 920 Övriga personalkostnader 2 306 6 522 Summa kostnader för ersättningar till anställda 90 436 83 078 Kostnader för ersättningar till anställda Andel kvinnor Belopp i TSEK 2023 2022 Moderbolaget Styrelsen 43% 43% Övriga ledande befattningshavare2 56% 50% Koncernen Styrelser 43% 43% Övriga ledande befattningshavare2 56% 50% Medelantalet anställda Belopp i TSEK 2023 varav män 2022 varav män Moderbolaget 89 44% 68 39% Dotterbolag – – – – Koncernen totalt 89 44% 68 39% Löner och andra ersättningar ledande befattningshavare Koncernen 2023 2022 Belopp i TSEK Ledande befattnings havare (10 personer) Ledande befattnings havare (10 personer) Löner och andra ersättningar¹ 18 213 14 711 – Varav tantiem o. d. 5 905 − Varav ersättning vid avslutad anställning 318 – – Varav pensionskostnader 3 559 2 921 Löner och andra ersättningar fördelade mellan ledande befattningshavare och övriga anställda samt sociala kostnader Moderbolaget 2023 Belopp i TSEK Ledande befattnings havare (10 personer) Övriga anställda Summa Löner och andra ersättningar¹ 18 213 58 644 76 857 – Varav tantiem o. d. 5 – 5 − Varav ersättning vid avslutad anställning 318 – 318 – Varav pensionskostnader 3 559 6 856 10 416 Sociala kostnader¹ 4 313 6 960 11 273 Moderbolaget 2022 Belopp i TSEK Ledande befattnings havare (10 personer) Övriga anställda Summa Löner och andra ersättningar¹ 14 711 49 923 64 635 – Varav tantiem o. d. 905 3 047 3 951 – Varav pensionskostnader 2 969 4 364 7 333 Sociala kostnader¹ 3 111 8 381 11 492 1) Inkluderar inte styrelsekostnader som betalats som lön om 3 180 TSEK (2 933) samt sociala kostnader för dessa om 999 TSEK (1 636). 2) Erik Domines avslutade sin anställning hos Xbrane i juli 2023. Efter det består ledande befattningshavare av 9 personer, varav 4 män. ===== SIDA 77 ===== 75 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER Löner och andra ersättningar till ledande befattningshavare, Koncernen, 2023 Belopp i TSEK Grundlön, styrelsearvode¹ Ersättning vid av slutad anställning Rörlig ersättning Pensionskostnad Aktierelaterad ersättning2 Summa Styrelsens ordförande Anders Tullgren 820 – – – – 820 Styrelseledamot Eva Nilsagård 460 – – – – 460 Styrelseledamot Peter Edman 360 – – – – 360 Styrelseledamot Karin Wingstrand 360 – – – – 360 Styrelseledamot Ivan Cohen-Tanugi 360 – – – – 360 Styrelseledamot Mats Thorén 435 – – – – 435 Styrelseledamot Kirsti Gjellan 385 – – – – 385 Verkställande direktör Martin Åmark 2 588 – – 695 77 3 360 Vice verkställande direktör Siavash Bashiri 1 402 – – 384 – 1 786 Andra ledande befattningshavare (8 personer) 9 929 318 5 2 481 392 13 124 Summa 17 099 318 5 3 559 469 21 393 Löner och andra ersättningar till ledande befattningshavare, Koncernen, 2022 Belopp i TSEK Grundlön, styrelsearvode¹ Ersättning vid av slutad anställning Rörlig ersättning Pensionskostnad Aktierelaterad ersättning2 Summa Styrelsens ordförande Anders Tullgren 800 – – – – 800 Styrelseledamot Eva Nilsagård 433 – – – – 433 Styrelseledamot Peter Edman 350 – – – – 350 Styrelseledamot Karin Wingstrand 350 – – – – 350 Styrelseledamot Giorgio Chirivi 117 – – – – 117 Styrelseledamot Ivan Cohen-Tanugi 350 – – – – 350 Styrelseledamot Mats Thorén 417 – – – – 417 Styrelseledamot Kirsti Gjellan 250 – – – – 250 Verkställande direktör Martin Åmark 2 464 – 154 482 1 805 4 906 Vice verkställande direktör Siavash Bashiri 1 166 – 84 384 1 052 2 686 Andra ledande befattningshavare (8 personer) 9 994 – 666 1 945 1 311 13 916 Summa 16 691 – 905 2 811 4 167 24 574 1) Kommittéarvode ingår i styrelsearvode och utgår med följande belopp: 50 TSEK (–) till envar icke anställd ledamot av ersättningsutskottet och 100 TSEK (–) till ordförande av utskottet som samtidigt inte är anställd; 75 TSEK (–) till envar icke anställd ledamot av revisionsutskottet och 150 TSEK (–) till ordförande av utskottet som samtidigt inte är anställd; och 50 TSEK (–) till envar icke anställd ledamot av transaktionsutskottet och 100 TSEK (–) till ordförande av utskottet som samtidigt inte är anställd. 2) Avser kostnaden för de pågående LTIP- programmen i enlighet med IFRS 2. Soc.avg är inte inkluderade i beloppen. NOT 4 Anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares ersättningar, fortsättning Ledande befattningshavares ersättningar samt villkor vid uppsägning och avgångsvederlag Årsstämman i maj 2023 beslutade om följande riktlinjer för bestämmande av ersättnings- och andra anställningsvillkor för ledande befattningshavare. Ersättning till ledande befattningshavare skall bestå av fast lön, rörlig ersättning, möjlighet till pensionsavsättning och andra sedvanliga förmåner samt möjlighet att delta i långsiktiga incitamentsprogram. Den fasta lönen skall vara marknadsmässig och revideras årligen. Den rörliga ersättningen för ledande befattningshavare i moderbolaget är maximerad till 50 procent av grundlönen. Styrelsen ska äga rätt att frångå ovanstående riktlinjer om styrelsen bedömer att det i ett enskilt fall finns särskilda skäl som motiverar det. Under 2023 skedde inget avsteg från av årsstämma beslutade principer avseende rörlig ersättning till ledande befattningshavare i koncernen. Ledande befattningshavare omfattas av avgiftsbestämda pensionsplaner som är utformade för att i stort sätt matcha ITP1. De avgiftsbestämda pensionsplanerna får inte överstiga 30 procent av den fasta årslönen, vilket inte är fallet under 2023. Den verkställande direktören i moderbolaget har enligt anställningsavtal en ömsesidig uppsägningstid om 6 månader. Om anställningen avslutas av bolaget har verkställande direktören rätt till ersättning under uppsägningstiden. Övriga ledande befattningshavare anställda i moderbolaget har ömsesidig uppsägningstid på tre månader med undantag för David Vikström, CTO, som där bolaget har en uppsägningstid på 1 månad med uppsägningstiden på den anställdas begäran är 3 månader. Aktiesparprogram Bolaget har per 31 december 2023 tre pågående långsiktiga aktiesparprogram. För mer information se sida 38–39 i Förvaltningsberättelsen samt not 4. LTIP 2021 LTIP 2021 är ett långsiktigt aktiesparprogram som löper under perioden 2021–2023. Programmet innebär att arbetstagarens deltagande kräver en investering i Xbranes aktier, de så kallade sparaktierna, upp till total 1 500 aktier, anskaffade före den 31 januari 2022. För varje sparaktie (1) den anställda har förvärvat får den anställda förvärva en (1) s k matchningsaktie samt upp till tre (3) s k prestationsaktier. Utfallet av prestationsaktier baseras på uppfyllande av de mål som fastställs med LTIP 2021 och som är relaterade till totala avkastningen på Xbranes aktie. Berättigande till aktier är vidare villkorat av att deltagaren är anställd i koncernen och att alla dennes sparaktier är allokerade till programmet under intjänandeperioden. Vid initieringen av programmet värderades match - ningsaktien till 111,0 SEK, prestationsaktie nr 1 till 38,2 SEK, prestationsaktie nr 2 till 29,2 SEK och prestationsaktie nr 3 till 24,1 SEK. Inga utdelningar förväntas lämnas under intjäningsperioden. Prestationsaktiernas värde tar hänsyn till sannolikheten för att aktieavkastningsvillkoren kommer att uppfyllas, vilket beräknats med Monte Carlo-simulering. Ingående antal aktierätter vid räkenskapsåret 2021 uppgick till 390 000 st (matchningsaktie 97 500 st och prestationsaktie, 292 500 st) och utgående antal vid räkenskapsåret 2021 uppgick till 164 300 st (matchningsaktie 23 790st och prestationsaktie 95 160 st). Kostnaderna för programmet omfattar värdet av aktierna samt sociala kostnader för de belopp som de anställda beräknas tilldelas, vilka kostnadsförs löpande under perioden 2021–2023. ===== SIDA 78 ===== 76 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER NOT 4 Anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares ersättningar, fortsättning LTIP 2022 LTIP 2022 är ett långsiktigt aktiesparprogram som löper under perioden 2022–2024. Programmet innebär att arbetstagarens deltagande kräver en investering i Xbranes aktier, de så kallade sparaktierna, upp till total 1 500 aktier, anskaffade före den 31 januari 2023. För varje sparaktie (1) den anställda har förvärvat får den anställda förvärva en (1) s k matchningsaktie samt upp till tre (3) s k prestationsaktier. Utfallet av prestationsaktier baseras på uppfyllande av de mål som fastställs med LTIP 2022 och som är relaterade till totala avkastningen på Xbranes aktie. Berättigande till aktier är vidare villkorat av att deltagaren är anställd i koncernen och att alla dennes sparaktier är allokerade till programmet under intjänandeperioden. Vid initieringen av programmet värderades matchningsaktien till 86,6 SEK, prestationsaktie nr 1 till 29,8 SEK, prestationsaktie nr 2 till 22,8 SEK och prestationsaktie nr 3 till 18,8 SEK. Inga utdelningar förväntas lämnas under intjäningsperioden. Prestationsaktiernas värde tar hänsyn till sannolikheten för att aktieavkastningsvillkoren kommer att uppfyllas, vilket beräknats med Monte Carlo-simulering. Ingående antal aktierätter vid räkenskapsåret 2022 uppgick till 135 000 st (matchningsaktie 33 750 st och prestationsaktie 101 250 st) och utgående antal vid räkenskapsåret 2022 uppgick till 135 000 st (matchningsaktie 33 750 st och prestationsaktie 171 000 st). Kostnaderna för programmet omfattar värdet av aktierna samt sociala kostnader för de belopp som de anställda beräknas tilldelas, vilka kostnadsförs löpande under perioden 2022–2024. LTIP 2023 LTIP 2023 är ett långsiktigt aktiesparprogram som löper under perioden 2023–2026. Programmet innebär att arbetstagarens deltagande kräver en investering i Xbranes aktier, de så kallade sparaktierna, upp till total 1 500 aktier, anskaffade under en fyra veckorsperiod efter bolagsstämmans godkännande av LTIP 2023, dock senast den 30 juni 2023. För varje sparaktie (1) den anställda har förvärvat får den anställda förvärva en (1) s k matchningsaktie samt upp till tre (3) s k prestationsaktier. Utfallet av prestationsaktier baseras på uppfyllande av de mål som fastställs med LTIP 2023 och som är relaterade till totala avkastningen på Xbranes aktie. Berättigande till aktier är vidare villkorat av att deltagaren är anställd i koncernen och att alla dennes sparaktier är allokerade till programmet under intjänandeperioden. Vid initieringen av programmet värderades matchningsaktien till 86,9 SEK och prestationsaktierna till 35,50 SEK. Inga utdelningar förväntas lämnas under intjäningsperioden. Prestationsaktiernas värde tar hänsyn till sannolikheten för att aktieavkastningsvillkoren kommer att uppfyllas, vilket beräknats med Monte Carlo-simulering. Ingående antal aktierätter vid början av programmet 2023 uppgick till 690 000 st (matchningsaktie 172 500 st och prestationsaktie 517 500 st) och utgående antal vid räkenskapsåret 2023 uppgick till 113 780 st (matchningsaktie 28 445 st och prestationsaktie 85 335 st). Kostnaderna för programmet omfattar värdet av aktierna samt sociala kostnader för de belopp som de anställda beräknas tilldelas, vilka kostnadsförs löpande under perioden 2023–2026. LTIP2021 Intjänande period Jan 2021 – Dec 2023 Prestationsmål Procentuell ökning av aktiekurs Verkligt värde per aktierätt (SEK) 111,0 samt prestationsaktier1 LTIP2022 Intjänande period Jan 2022 – Dec 2024 Prestationsmål Procentuell ökning av aktiekurs Verkligt värde per aktierätt (SEK) 82,1 samt prestationsaktier2 LTIP2023 Intjänande period Maj 2023 – Maj 2026 Prestationsmål Procentuell ökning av aktiekurs Verkligt värde per aktierätt (SEK) 86,9 samt prestationsaktier³ 1) Prestationsaktie nr 1 är värderad till 38,2 SEK; Prestationsaktie nr 2 är värderad till 29,2 SEK; Prestationsaktie nr 3 är värderad till 24,1 SEK. 2) Prestationsaktie nr 1 är värderad till 29,8 SEK; Prestationsaktie nr 2 är värderad till 22,8 SEK; Prestationsaktie nr 3 är värderad till 18,8 SEK. 3) Prestationsaktierna är värderad till 35,50 SEK. Koncernen Ackumulerat Belopp i TSEK Aktierelaterade ersättningar Sociala avgifter Total kostnad 2021 – 2023 –4 696 –66 –4 761 2022 – 2024 –2 175 –30 –2 205 2023 - 2026 –1 167 –33 –1 199 Summa –8 037 –128 –8 165 Koncernen 2022 Belopp i TSEK Aktierelaterade ersättningar Sociala avgifter Total kostnad 2020 – 2022 –1 204 –172 –1 376 2021 – 2023 –3 073 –1 008 –4 081 2022 – 2024 –3 040 –348 –3 388 Summa –7 317 –1 528 –8 845 Koncernen 2023 Belopp i MSEK Aktierelaterade ersättningar Sociala avgifter Total kostnad 2020 – 2022 841 725 1 567 2021 – 2023 –1 656 284 –1 372 2022 – 2024 –971 143 –828 2023 – 2026 –1 167 –33 –1199 Summa –2 952 1 119 –1 833 Personalkostnader för aktierelaterade ersättningar Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2023 2022 2023 2022 Kostnad hänförlig till aktiesparprogram 1 833 8 845 1 833 8 845 Summa 1 833 8 845 1 833 8 845 ===== SIDA 79 ===== 77 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER NOT 5 Arvode och kostnadsersättning till revisorer Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2023 2022 2023 2022 PricewaterhouseCoopers AB Revisionsuppdrag 1 345 1 220 1 345 1 220 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 371 278 371 278 Skatterådgivning – 70 – 70 Övriga tjänster – – – – Summa arvode och kostnadsersättning till revisorer 1 716 1 568 1 716 1 568 NOT 6 Rörelsens kostnader fördelade på kostnadsslag Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2023 2022 2023 2022 Råvaror och förnödenheter 46 896 23 641 46 896 23 641 Förändring av lager av färdiga varor och produkter i arbete 203 341 14 570 203 341 14 570 Övriga externa kostnader 170 568 94 223 185 065 105 012 Personalkostnader 94 614 82 175 94 614 82 175 Avskrivningar 33 736 16 576 21 406 7 441 Valutakursförluster 25 445 13 563 25 445 13 563 Summa 574 600 244 749 576 768 246 402 NOT 7 Finansnetto Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2023 2022 2023 2022 Ränteintäkter 2 407 296 2 407 296 Finansiella intäkter 2 407 296 2 407 296 Räntekostnader för leasing –2 750 –2 452 – – Räntekostnader för räntebärande skulder –15 751 –131 –15 751 –131 Nedskrivning av andelar i koncernbolag – – –70 300 – Förändring skulder redovisade till verkligt värde över resultat- räkningen 16 292 – 16 292 – Övriga finansiella kostnader –61 –8 –61 –8 Finansiella kostnader –2 270 –2 591 –69 820 –139 Finansnetto 137 –2 296 –67 413 156 Ränteintäkter och räntekostnader härrör från finansiella tillgångar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde. NOT 8 Skatter Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2023 2022 2023 2022 Aktuell skattekostnad (–) / skatteintäkt (+) – – – – Årets skattekostnad (–) / skatteintäkt (+) – – – – Uppskjuten skattekostnad (–) / skatteintäkt (+) – – – – Totalt redovisad skattekostnad i koncernen – – – – Avstämning av effektiv skatt Belopp i TSEK 2023 2022 Resultat före skatt –322 028 –168 513 Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget (20 6%) 66 338 34 714 Effekt av andra skattesatser för utländska dotterföretag – – Ej avdragsgilla kostnader –26 –58 Ej skattepliktiga intäkter – – Avdragsgilla emissionskostnader redovisade i eget kapital 198 – Ökning av underskottsavdrag utan motsvarande aktivering av uppskjuten skatt –66 510 –34 656 Skatt hänförlig till tidigare år – – Redovisad effektiv skatt – – Belopp i TSEK 2023 2022 Moderbolaget Resultat före skatt –391 745 –167 714 Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget (20 6%) 80 700 34 549 Ej avdragsgilla kostnader –14 508 –58 Ej skattepliktiga intäkter – – Avdragsgilla emissionskostnader redovisade i eget kapital 198 – Ökning av underskottsavdrag utan motsvarande aktivering av uppskjuten skatt –66 390 34 491 Skatt hänförlig till tidigare år − – Redovisad effektiv skatt – – Ej balanserat, ackumulerat underskottsavdrag för moderbolaget, uppgick per 2023-12-31 till 1 154 710 TSEK (818 806). Underskottsavdraget har ingen begränsad nyttjandeperiod. Ingen skatt har redovisats mot övrigt totalresultat. Ej balanserat, ackumulerat underskottsavdrag för koncernen, uppgick per 2023-12-31 till 1 154 710 TSEK (818 806.). Underskottsavdraget har ingen begränsad nyttjandeperiod. Ingen skatt har redovisats mot övrigt totalresultat. NOT 9 Resultat per aktie Resultat per aktie Före utspädning Efter utspädning Belopp i TSEK 2023 2022 2023 2022 Resultat per aktie –13,52 –6,75 –13,52 –6,75 De belopp som använts i täljare och nämnare redovisas nedan. Resultat per aktie före utspädning Årets resultat hänförligt till moderbolagets stamaktieägare, före och efter utspädning Belopp i TSEK 2023 2022 Årets resultat hänförligt till moderbolagets stamaktieägare, före utspädning –388 172 –172 513 Resultat hänförligt till moderbolagets stamaktieägare, efter utspädning –388 172 –172 513 Vägt genomsnittligt antal aktier uppgick till 28 705 554 (25 569 950), vilket främst har påverkats av nyemission i maj och september under aktuellt räkenskapsår. Antalet utestående aktier vid årets slut var 29 810 364 (27 506 018). Vägt genomsnittligt antal stamaktier, före och efter utspädning Belopp i TSEK 2023 2022 Vägt genomsnittligt antal stamaktier under året, före utspädning 28 705 554 25 569 950 Vägt genomsnittligt antal stamaktier under året, efter utspädning 28 705 554 25 569 950 Instrument som kan ge framtida utspädningseffekt och förändringar efter balansdagen Aktieprogram för ledande befattningshavare och övriga anställda skulle vid full teckning ge upphov till 1 620 000 nya aktier, men utspädningseffekten beror på skillnaden mellan lösenkurs och aktiekurs vid lösentillfället. ===== SIDA 80 ===== 78 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER NOT 10 Immateriella anläggningstillgångar Koncernen Pågående Internt utvecklade immateriella tillgångar Belopp i MSEK Utvecklings utgifter Totalt Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 1 januari 2022 49 672 49 672 Aktiverade utvecklingsutgifter 52 323 52 323 Tillgångar som innehas för försäljning – – Utgående balans 31 december 2022 101 995 101 995 Ingående balans 1 januari 2023 101 995 101 995 Aktiverade utvecklingsutgifter 9 978 9 978 Tillgångar som innehas för försäljning − − Utgående balans 31 december 2023 111 973 111 973 Ackumulerade av- och nedskrivningar Ingående balans 1 januari 2022 – – Tillgångar som innehas för försäljning – – Årets avskrivningar¹ – – Utgående balans 31 december 2022 – – Ingående balans 1 januari 2023 – − Tillgångar som innehas för försäljning − − Årets avskrivningar¹ –12 303 –12 303 Utgående balans 31 december 2023 –12 303 –12 303 Redovisade värden Per 2022-01-01 49 672 49 672 Per 2022-12-31 101 995 101 995 Per 2023-01-01 101 995 101 995 Per 2023-12-31 99 670 99 670 1) Avskrivningar på immateriella tillgångar redovisas under forsknings- och utvecklings- kostnader i resultaträkningen. Moderbolaget Pågående Internt utvecklade immateriella tillgångar Belopp i MSEK Utvecklings utgifter Totalt Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 1 januari 2022 49 672 49 672 Aktiverade utvecklingsutgifter 52 323 52 323 Utgående balans 31 december 2022 101 995 101 995 Ingående balans 1 januari 2023 101 995 101 995 Aktiverade utvecklingsutgifter 9 978 9 978 Utgående balans 31 december 2023 111 973 111 973 Ackumulerade av- och nedskrivningar Ingående balans 1 januari 2022 – – Utgående balans 31 december 2022 – – Ingående balans 1 januari 2023 – – Årets avskrivningar –12 303 –12 303 Utgående balans 31 december 2023 –12 303 –12 303 Redovisade värden Per 2022-01-01 49 672 49 672 Per 2022-12-31 101 995 101 995 Per 2023-01-01 101 995 101 995 Per 2023-12-31 99 670 99 670 I juni 2021 nådde Ximluci® det primära effektmåttet vid Xplore-studien. Därmed uppfylldes kriterierna för aktivering av forsknings och utvecklingskostnader. Från den 1 juli 2021 har därför alla utvecklingskostnader för Ximluci ® aktiverats som immateriella anläggningstillgångar i balansräkningen. Aktiveringen upp - hörde i mars 2023 i samband med kommersialisering. Balanserade utgifter för Ximluci® skrivs av från mars 2023. Inget ytterligare nedskrivningsbehov bedöms föreligga under räkenskapsåret 2023. För ytterligare information om aktiverade utvecklingsutgifter, se not 31. Immateriella tillgångar med begränsad livslängd redovisas till anskaffnings - värde minskat med avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Immateriella anläggningstillgångar skrivs av systematiskt över tillgångens bedömda nyttjan - deperiod. Nyttjandeperioden omprövas vid varje bokslutstillfälle och justeras vid behov. Avskrivningar påbörjas vid färdigställande, när produkten lanseras på marknaden. Då tillgångarnas avskrivningsbara belopp fastställs, beaktas i förekommande fall tillgångens restvärde. Utvecklingsutgifter aktiveras när de uppfyller kriterierna enligt IAS 38 ”Immateriella tillgångar”. I övrigt kostnadsförs utvecklingsutgifter löpande som rörelsekostnader. Nedskrivningsprövning 2023 Goodwill hänförligt till Primm Pharma s.r.l uppgick till 64,6 MSEK. Med anledning av att avyttringsförfarandet dragit ut på tiden vilket ökat osäkerheten runt faktisk tidpunkt för avyttring, har en nedskrivning gjorts av hela goodwillvärdet. Nedskrivningen redovisas inom raden ”Resultat från avvecklad verksamhet”. För vidare information om tillgångar som innehas för försäljning, se not 31. Nedskrivningsprövning 2022 Vid nedskrivningsprövning av goodwill hänförlig till Primm Pharma s.r.l. har återvinningsvärdet beräknats utifrån historiska intäktsströmmar samt expertis av marknadsmöjligheter. Nyttjandevärdet har baserats på förväntade framtida kompensationsintäkter i enighet med diskussioner med Primm Pharma s.r.l. CEO och CFO som har en nära dialog med aktörer samt tidigare erfarenheter av försäljning av produkten på motsvarande marknader och förväntad geografisk expansion av produkten. Den prognosticerade kompensationen väntas öka årligen med i genomsnitt fem procent per år till 2031. Den prognosticerade kompensationen har diskonterats med en diskonteringsränta som beaktar riskfri ränta, marknadsrisk och kreditrisk. Den använda diskonteringsräntan uppgick till 15,0 (15.8) procent efter skatt. Förändringen av diskonteringsräntan jämfört med föregående år förklaras av att Primm har varit under avyttring och i pandemins kölvatten har det inneburit en något förhöjd risk. Data och underlag för gjorda antaganden anses falla under värderingskategori 3. För vidare information om tillgångar som innehas för försäljning, se not 31. Nedskrivningsprövning avseende de aktiverade utvecklingskostnaderna har utförts, utan att det uppstod indikationer på att nedskrivning skulle erfordras. Detta då Ximluci ® fortfarande är under utveckling och därmed rimligt att nedskrivningsbehov ej föreligger. Vidare gör erhållet marknadsgodkännande av produkten i Europa att risken för nedskrivningsbehov minskat. Data och underlag för gjorda antaganden anses falla under värderings - kategori 3. ===== SIDA 81 ===== 79 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER NOT 11 Materiella anläggningstillgångar Koncernen Belopp i MSEK Maskiner och andra tekniska anläggningar Inventarier, verktyg och installationer Totalt Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 1 januari 2022 32 876 10 614 43 490 Övriga anskaffningar 9 693 1 688 11 381 Tillgångar som innehas för försäljning – – – Utgående balans 31 december 2022 42 569 12 303 54 872 Ingående balans 1 januari 2023 42 569 12 303 54 872 Övriga anskaffningar 6 609 602 7 211 Utrangering/försäljning –152 – –152 Omklassificering 253 –253 – Utgående balans 31 december 2023 49 279 12 652 61 931 Ackumulerade av- och nedskrivningar Ingående balans 1 januari 2022 –9 376 –3 493 –12 869 Årets avskrivningar –5 173 –2 268 –7 441 Tillgångar som innehas för försäljning – – – Utgående balans 31 december 2022 –14 549 –5 761 –20 310 Ingående balans 1 januari 2023 –14 549 –5 761 –20 310 Årets avskrivningar –6 869 –2 235 –9 103 Utrangering/försäljning 16 2 18 Utgående balans 31 december 2023 –21 401 –7 993 –29 394 Redovisade värden Per 2022-01-01 23 500 7 121 30 621 Per 2022-12-31 28 020 6 810 34 830 Per 2023-01-01 28 020 6 810 34 830 Per 2023-12-31 27 878 4 659 32 537 Moderbolaget Belopp i MSEK Maskiner och andra tekniska anläggningar Inventarier, verktyg och installationer Totalt Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 1 januari 2022 32 876 10 614 43 490 Anskaffningar 9 693 1 688 11 381 Utgående balans 31 december 2022 42 569 12 303 54 872 Ingående balans 1 januari 2023 42 569 12 303 54 872 Anskaffningar 6 609 602 7 211 Utrangering/försäljning –152 – –152 Omklassificering 253 –253 – Utgående balans 31 december 2023 49 279 12 652 61 931 Ackumulerade av- och nedskrivningar Ingående balans 1 januari 2022 – 9376 –3 493 –12 869 Årets avskrivningar –5 173 –2 268 –7 441 Utgående balans 31 december 2022 –14 549 –5 761 –20 310 Ingående balans 1 januari 2023 –14 549 –5 761 –20 310 Årets avskrivningar –6 869 –2 235 –9 103 Utrangering/försäljning 16 2 18 Utgående balans 31 december 2023 –21 401 –7 993 –29 394 Redovisade värden Per 2022-01-01 23 500 7 121 30 621 Per 2022-12-31 28 020 6 810 34 830 Per 2023-01-01 28 020 6 810 34 830 Per 2023-12-31 27 878 4 659 32 537 ===== SIDA 82 ===== 80 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER NOT 12 Gemensam verksamhet Belopp i TSEK Xbranes andel Intäkter − Kostnader1 90 261 Tillgångar1 3 034 Skulder2 40 308 1) Posterna bruttoredovisas 2) Se not 22 ”Förskott från samarbetspartner” för Xbrane samt STADAs sammanlagda skuld för Ximluci® projektet. Samarbetsavtalet som ingicks i juli 2018 med STADA avseende Ximluci ® innebär att STADA och Xbrane ska dela lika (50/50) på forskning och utvecklingskostna - der avseende Ximluci ®. Detta innebar att Xbranes redovisade nettokostnader för forskning och utveckling för Ximluci ® i resultatet, uppgår till 50 procent av de totala kostnaderna för projektet fram till den 1 juni 2021. Efter den 1 juni 2021, då det primära effektmåttet uppnåddes, bedömdes Ximluci ® uppfylla kriterierna för aktivering av utvecklingskostnader som immateriella anläggningstillgångar i balansräkningen. Därav belastade inte Xbranes andel av utvecklingskostna - derna avseende Ximluci ® , resultatet utan aktiverades vid balansräkningen. I samband med kommersialiseringen i mars 2023 aktiveras dock inga ytterligare utgifter för projektet. I Xbranes fortsatta balansräkningen redovisas fordringar och skulder hänför - liga till Ximluci® i sin helhet, d.v.s. 100 procent. Sedan avräknas STADAs andel av händelsen, d.v.s. 50 procent som den fordran eller skuld händelsen frambringar. NOT 13 Långfristiga fordringar Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2023 2022 2023 2022 Långfristiga fordringar Hyresdeposition 3 945 3 945 3 945 3 945 Summa 3 945 3 945 3 945 3 945 NOT 14 Kundfordringar Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2023 2022 2023 2022 Kundfordringar – 1 335 – 1 335 Reservering för osäkra fordringar – – – – Summa kundfordringar – 1 335 – 1 335 NOT 15 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2023 2022 2023 2022 CMO (Contract Manufacturing Organization) 196 134 127 496 196 134 127 496 Hyror av lokaler 3 731 2 740 3 731 2 740 CRO (Contract Research Organization) avseende Xplore studien 1 918 11 330 1 918 11 330 Övriga förutbetalda kostnader 13 158 10 261 15 320 10 261 Upplupna intäkter 36 965 − 36 965 − Summa förutbetalda kostnader och upplupna kostnader 251 907 151 827 254 069 151 827 NOT 16 Varulager Varulager Varulagret redovisas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljnings - värdet. Anskaffningsvärdet för färdiga varor och varor under tillverkning består av råmaterial och andra direkta kostnader och hänförbara indirekta tillverknings - kostnader( baserat på normal tillverkningskapacitet). Nettoförsäljningsvärdet är det uppskattade försäljningspriset i den löpande verksamheten. Genom kontinuerlig övervakning av varulagret tillser man att det expedieras baserat på dess hållbarhet. Nedskrivning av lager sker vid behov inom ramen för den normala affärsverksamheten och redovisas i kostnad såld vara. Belopp i TSEK 2023 2022 Produkter i arbete 106 856 50 260 Totalt varulager 106 856 50 260 Fastställande av anskaffningsvärde för varulager Anskaffningsvärdet för tillgångar i varulager bestäms genom att använda kontraktspriser. Volymrabatter eller andra rabatter inkluderas i varulagrets anskaffningsvärde när det är sannolikt att de har tjänats in och kommer att tillfalla företaget. Se avsnitt (u) för koncernens övriga redovisningsprinciper avseende varulager Redovisade belopp i resultaträkningen Under räkenskapsåret 2023 har kostnad såld vara redovisats i resultaträkningen om –203 341 tkr (2022, 0 tkr). Varulagret inkluderar en reserv för inkuranta varor om –1 637 tkr (2022, 0 tkr). NOT 17 Likvida medel Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2023 2022 2023 2022 Likvida medel Kassa och bank 65 402 193 994 65 402 193 994 Redovisat värde 65 402 193 994 65 402 193 994 NOT 18 Eget kapital Typer av aktier 2023 2022 Emitterade per 1 januari 27 506 018 25 039 906 Kontantemissioner 1 709 986 2 361 112 Aktieoptioner / Riktad emission av aktier 79 252 105 000 Kvittningsemission/Riktad emission av aktier 515 108 − Emitterade per 31 december 29 810 364 27 506 018 Koncernen har endast ett aktieslag, så kallade stamaktier. Per den 31 december 2023 omfattade det registrerade aktiekapitalet 29 810 364 stam aktier (27 506 018). Innehavare av stamaktier är berättigade till utdelning som fastställs efter hand och aktieinnehavet berättigar till rösträtt vid bolagsstämman med en röst per aktie. Alla aktier har samma rätt till bolagets kvarvarande nettotillgångar. Utdelning Vid årsstämman den 2 maj 2024 kommer styrelsen att föreslå att ingen utdelning ges. Bolaget har inte lämnat någon utdelning för räkenskapsåret 2023 eller tidigare. Koncernen Omräkningsreserv Omräkningsreserven innefattar alla valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av finansiella rapporter från utländska verksamheter som har upp - rättat sina finansiella rapporter i en annan valuta än den valuta som koncernens finansiella rapporter presenteras i. Moderbolaget och koncernen presenterar sina finansiella rapporter i svenska kronor. Vidare består omräkningsreserven av valutakursdifferenser som uppstår vid omvärdering av goodwill. Moderbolaget Bundna fonder Bundna fonder får inte minskas genom vinstutdelning. Fritt eget kapital Följande fonder utgör tillsammans med årets resultat fritt eget kapital, det vill säga det belopp som finns tillgängligt för utdelning till aktieägarna. Överkursfond När aktier emitteras till överkurs, det vill säga för aktierna ska betalas mer än aktiernas kvotvärde, ska ett belopp motsvarande det erhållna beloppet utöver aktiernas kvotvärde, föras till överkursfonden. Belopp som tillförts överkurs- fonden fr o m 1 januari 2006 ingår i fritt eget kapital. Balanserade vinstmedel Balanserade vinstmedel utgörs av föregående års balanserade vinstmedel och resultat efter avdrag för under året lämnad vinstutdelning. ===== SIDA 83 ===== 81 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2023 2022 2023 2022 Långfristiga skulder Konvertibla obligationslån 112 897 – 112 897 – Leasingskulder 42 711 29 058 − – Summa långfristiga skulder 155 608 29 058 112 897 – Kortfristiga skulder Konvertibla obligationslån 62 500 – 62 500 – Leasingskulder 13 371 9 162 – – Summa kortfristiga skulder 75 871 9 162 62 500 – Konvertibla skuldebrev Den 26 maj 2023 utfärdade Xbrane konvertibla obligationer med ett nominellt värde av 250 MSEK. Skuldebreven förfaller 26 maj 2027 om de dessförinnan inte amorterats eller konverterats till aktier på begäran av innehavaren. Skulden amorteras i tjugofyra lika stora delbetalningar under skuldebrevets löptid. Xbrane kan välja att reglera amorteringen med kontantbetalningar eller i aktier till 90% av marknadspriset (lägsta VWAP under de sex handelsdagar före betal - ningsdatum). Innehavaren av skuldebrevet har rätt att tidigarelägga upp till två amorteringsbetalningar per ränteperiod. Räntan uppgår till 6% fram till formellt godkännande av United States Food and Drug Administration (FDA) av Bolagets ansökan i samband med dess biosimilar-kandidat för prövning till LUCENTIS ® (ranibizumab), därefter är räntan 0%. Konverteringskursen uppgår till 125 procent av erbjudandepriset vid tidpunkten för utgivandet. Konverteringskursen kan komma att justeras vid eventuella kapitalomstruktureringar. Under året har skulden amorterats med totalt 31,2 MSEK, varav 20,8 MSEK amorterades med kontantbetaltning och resterande med aktier. Ingen konvertering har skett under året. I balansräkningen per 31 december 2023 redovisas konvertibla skuldebre - ven som räntebärande lån uppgående till 175,4 MSEK och 0,0 MSEK som derivat inom raden långfristiga ej räntebärande skulder. NOT 20 Övriga skulder Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2023 2022 2023 2022 Övriga kortfristiga skulder Kortfristiga skulder till anställda 42 122 42 122 Kortfristiga skatteskulder avseende moms, personalskatt och sociala avgifter 2 490 2 185 2 490 2185 Kortfristig skuld till samarbetspartner − 626 − 626 Övrigt 278 − 275 − Summa 2 810 2 933 2 807 2 933 NOT 21 Skulder till koncernföretag Belopp i TSEK 2023 2022 Ingående balans 1 januari 1031 948 Kostnader som vidarefakturerats från dotterbolaget – 83 Omräkningsdifferens 1 – Utgående balans 31 december 1 032 1 031 NOT 22 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2023 2022 2023 2022 Lönekostnader 4 432 9 902 4 432 9 902 Semesterlöner 5 123 4 397 5 123 4 397 Förskott från samarbetspartner1 75 408 – 75 408 – Upplupna projektkostnader 84 193 136 063 84 193 136 063 Upplupna produktionskostnader 38 978 12 857 38 978 12 857 Övriga upplupna kostnader 8 161 37 021 8 161 37 021 Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 216 296 200 239 216 296 200 239 1) Posten avser förutbetald intäkt uppgående till 40,3 MSEK från samarbetspartnern STADA avseende kostnaderna för Ximluci® samt förskott på 35,1 MSEK för kommande produktleverenser av Ximluci®. Villkor och återbetalningstider Villkor och återbetalningstider för koncernens räntebärande skulder visas i tabell nedan. Inga säkerheter är ställda för leasing och konvertibellån. Inga inställda betalningar eller avtalsbrott inträffade under 2023. 2023 2022 Belopp i TSEK Valuta Nominell ränta, % Förfall Nominellt värde Redo visat värde Nominellt värde Redovisat värde Konvertibla obligationslån SEK 6 Inom 4 år 218 750 175 397 − − Leasingskulder SEK 4,15-6 inom 7 år 66 214 56 083 38 220 38 220 Summa ränte bärande skulder 284 964 231 479 38 220 38 220 För ytterligare information om leasingskulder se not 25. NOT 19 Räntebärande skulder ===== SIDA 84 ===== 82 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER Koncernen är genom sin verksamhet exponerad för olika slag av finansiella risker. • Likviditet och finansieringsrisk • Kreditrisk • Marknadsrisk Ramverk för finansiell riskhantering Koncernens finanspolicy för hantering av finansiella risker har utformats av styrelsen och bildar ett ramverk av riktlinjer och regler i form av riskmandat och limiter för finansverksamheten. Ansvaret för koncernens finansiella transaktioner och risker hanteras centralt av koncernens finansfunktion som finns inom moderbolaget. Den övergripande målsättningen för finansfunktionen är att tillhandahålla en kostnadseffektiv finansiering samt att minimera negativa effekter på koncernens resultat som härrör från marknadsrisker. Ansvarig för den centrala finansfunktionen är ekonomidirektören som rapporterar löpande till vd och styrelse. Kapitalhantering Enligt finansieringspolicyn är koncernens finansiella målsättning att ha en god finansiell ställning som bidrar till att bibehålla investerares kreditgivares och marknadens förtroende samt utgöra en grund för fortsatt utveckling av affärs verksamheten; samtidigt som den långsiktiga avkastning som genereras till aktieägarna är tillfredsställande. Koncernen har ingen försäljning av sina läkemedelskandidater ännu och finansiering av koncernens verksamhet sker främst genom partnerskap samt kapital från ägarna. Fram tills att koncernen har nått långsiktig och hållbar lönsamhet är bolagets policy att hålla en låg skuldsättning och hög soliditet. Likviditetsrisk och fortsatt drift Likviditetsrisken är risken att koncernen kan få problem att fullgöra sina skyldigheter som är förknippade med finansiella skulder. Koncernen har rullande 12 månaders likviditetsplanering som omfattar alla koncernens enheter vilket uppdateras månatligen. Likviditetsplaneringen används för att hantera likviditetsrisken och kostnaderna för finansieringen av koncernen. Målsättningen är att koncernen ska kunna klara sina finansiella åtaganden i uppgångar såväl som nedgångar utan betydande oförutsebara kostnader och utan att riskera koncernens rykte. För att minimera upplåningsbehovet ska överskottslikviditet inom koncernen kunna allokeras mellan koncernbolagen. Likviditetsriskerna hanteras centralt för hela koncernen av moderbolagets finansfunktion. Löpande följs koncernens befintliga och prognostiserade kassaflöden för att säkerställa att bolaget har de finansiella resurser som behövs för att driva verksamheten enligt beslutad plan på ett för koncernen och aktieägarna optimalt sätt. Per balansdagen uppgick koncernens likvida medel till 65 MSEK. Styrelse och VD har bedömt att bolagets likviditet inte var tillräcklig för att finansiera verksamheten de närmaste tolv månaderna. Därmed togs beslut om att genomföra en företrädesemission av aktier och teckningsoptioner förutsatt bolagsstämmans efterföljande godkännande. Utfallet av företrädesemissionen offentliggjordes den 14 mars 2024 och inbringade 337,2 MSEK före transak - tionskostnader. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna, som förfaller den 16 december 2024, kan Xbrane komma att tillföras ytterligare likvid upp till cirka 78 MSEK före transaktionskostnader. Emissionen avses användas till förberedande aktiviteter för lanseringen av Ximluci® i USA, lanseringen av Ximluci ® PFS, produktion av kliniskt material för BIIB801, utveckling och produktion av kliniskt material för Xdivane™ enligt den under hösten 2023 reviderade strategiska planen. Emissionslikviden kommer därtill användas för förskottsbetalning i kontanter av de kommande sex (6) amorteringarna av konvertibla obligationer till CVI, Investments Inc. (”CVI”) samt allmänna företagsändamål. Bolaget bedömer att löpande positivt kassaflöde från verksamheten kommer uppnås under Q1 2025. Detta förutsätter dock att försäljningen av Ximluci ® i Europa accelereras enligt plan, att FDA-godkännande erhålls med efterföljande avtal med kommersialiseringspartner för Nordamerika, en framgångsrik upp - skalning av BIIB801 samt att avtal med licensieringspartner av Xdivane™ kan träffas. Dessa händelser utgör väsentliga delar i bolagets reviderade strategiska plan, vars förutsättningar och villkor bedöms som sannolika av styrelsen och verkställande direktören. Då händelserna i sig är osäkra samt när de inträffar är osäkert, kan ytterligare finansieringsbehov komma att uppstå tills dess att ett positivt kassaflöde uppstår. Bolagets förmåga att vid behov erhålla ytterligare finansiering, både på kort och lång sikt, beror på ett flertal faktorer, bland annat den allmänna situationen på finansmarknaderna, bolagets kreditvärdighet och Bolagets förmåga att öka sin skuldsättning. Om riskerna relaterat till dessa omständigheter inträffar samtidigt som Bolaget är i behov av kapital kan Xbrane komma att vara tvungen att uppta finansiering på mindre förmånliga villkor. Där - utöver kan marknadsstörningar eller osäkerhet begränsa tillgängligheten till det kapital som krävs för att driva Xbranes verksamhet både på lång och kort sikt . Se Förvaltningsberättelsen under rubriken Koncernens finansiella utveckling på sid 35 och Finansieringsrisk på sidan 61 för mer information. Koncernen Kreditfaciliteter 2023 Belopp i TSEK Nominellt värde Tillgängliga likvida medel 65 402 Likviditetsreserv 65 402 Kreditrisk Den finansiella verksamheten i koncernen medför exponering för kreditrisker. Det är främst motpartsrisker i samband med fordringar på motparter som uppstår vid försäljning av varor och tjänster samt från samarbetspartners. På balansdagen återfanns det inte några förfallna eller nedskrivna kundfordringar (MSEK 0,0 per 31 december 2023). Kreditrisker i fordringar från kunder och samarbetspartners Risken att koncernens kunder och samarbetspartners inte uppfyller sina åtagan - den d v s att betalning inte erhålls utgör en kundkreditrisk. I enlighet med IFRS 9 görs en kreditförlustreservering vid det första redovisningstillfället. Det sker sedan individuella bedömningen som upprättas baseras på ett flertal faktorer uppskattningar antaganden om framtida förhållanden samt makroekonomiska aspekter. En förändring vid dessa uppskattningar och antaganden skulle kunna ha en väsentlig effekt på värderingen utav befintliga kundfordringar. Se sida 34 i Förvaltningsberättelsen för mer information. Kreditrisker vid likvida medel Tillgodohavanden hos banker är placerade hos banker med en kreditrating A eller högre och är tillgängliga vid anmodan. Beaktat den korta löptiden och motparternas höga kreditvärdighet så bedöms kreditrisken i dessa tillgodoha - vanden vara låg och de förväntade kreditförlusterna bedöms vara försumbara. Kreditrisk i övriga fordringar Övriga fordringar avser till allra största del fordran gentemot skattemyndighe - terna i Sverige och Storbritannien därmed bedöms kreditrisken i dessa tillgodo - havanden vara låg och förväntade kreditförlusterna bedöms vara försumbara. Koncernens kundfordringar Belopp i TSEK 2023 2022 SEK − − EUR − 1 335 USD − – Summa − 1 335 Marknadsrisk Marknadsrisken delas in enligt IFRS i tre olika typer valutarisk, ränterisk och andra prisrisker. Den marknadsrisk som främst påverkar koncernen utgörs av valutarisker. Styrelsen, vd och ekonomidirektören ser löpande över förändringar i riskbilden och behovet för valutainstrument. Ränterisk och prisrisker anses ej påvisa en väsentlig effekt vid koncernen, därav görs ingen redovisning i tabellformat. Förfallostruktur finansiella skulder – odiskonterade kassaflöden 2023 Belopp i TSEK Valuta Total < 1 mån 1–3 mån 3 mån– 1 år 1–5 år >5 år Konvertibla obligationslån SEK 218 750 10 417 10 417 41 667 156 250 Leverantörsskulder SEK 7 905 7 905 Leverantörsskulder EUR 10 921 10 921 Leverantörsskulder USD 1 903 1 903 Leverantörsskulder CHF 8 624 8 624 Leverantörsskulder GBP 1 619 1 619 Leasingskulder SEK 66 214 1 596 3 160 12 710 45 323 3 425 Övriga skulder SEK 2 810 2 810 Summa 318 748 45 797 13 577 54 376 201 573 3 425 Förfallostruktur finansiella skulder – odiskonterade kassaflöden 2022 Belopp i TSEK Valuta Total < 1 mån 1–3 mån 3 mån– 1 år 1–5 år >5 år Lån från huvudägare SEK – – – – – – Leverantörsskulder SEK 7 930 7 930 – – – – Leverantörsskulder EUR 10 122 12 357 –2 235 – – – Leverantörsskulder USD 1 344 1 344 – – – – Leverantörsskulder CHF 3 840 3 840 – – – – Leverantörsskulder GBP 60 60 – – – – Leasingskulder SEK 38 220 743 2 251 6 168 29 058 – Övriga skulder SEK 2 306 2 306 – – – – Övriga skulder USD 626 626 – – – – Summa 64 450 29 207 16 6 168 29 058 – NOT 23 Finansiella risker och riskhantering ===== SIDA 85 ===== 83 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER NOT 24 Värdering av finansiella tillgångar och skulder till verkligt värde samt kategorindelning Koncernen 2023 Belopp i MSEK Värderade till verkligt värde via resultaträkningen Upplupet anskaffnings värde Övriga finansiella skulder Summa redovisat värde Verkligt värde Kundfordringar − − − − − Övriga fordringar − 34 213 − 34 213 34 213 Likvida medel − 65 402 − 65 402 65 402 Summa − 99 615 − 99 615 99 615 Räntebärande skulder − − 175 397 175 397 175 397 Övriga långfristiga skulder 8 − − 8 8 Leverantörsskulder − − 30 974 30 974 30 974 Övriga skulder − − 2 810 2 810 2 810 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter − − 216 296 216 296 216 296 Summa 8 − 425 476 425 484 425 484 Koncernen 2022 Belopp i MSEK Värderade till verkligt värde via resultaträkningen Upplupet anskaffnings värde Övriga finansiella skulder Summa redovisat värde Verkligt värde Kundfordringar – 1 335 – 1 335 1 335 Övriga fordringar – 46 121 – 46 121 46 121 Likvida medel – 193 994 – 193 994 193 994 Summa – 241 450 – 241 450 241 450 Övriga långfristiga skulder – – – − − Leverantörsskulder – – 23 297 23 297 23 297 Övriga skulder – – 2 933 2 933 2 933 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter − − 200 239 200 239 200 239 Summa – – 226 469 226 469 226 469 Koncernens finansiella instrument värderas antingen till upplupet anskaffnings - värde eller verkligt värde beroende på hur instrumentet klassificeras enligt IFRS 9. De poster som varit föremål för värdering till verkligt värde är derivat - instrument, övriga poster har värderats till upplupet anskaffningsvärde. För icke räntebärande tillgångs- och skuldposter såsom kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, övriga långfristiga skulder samt Kortfristiga ränte bärande skulder leverantörsskulder övriga skulder med en kvarvarande livslängd på mindre än sex månader anses det redovisade utgöra en rimlig approximation av verkligt värde. Nedanstående tabell visar redovisat värde jämfört med bedömt verkligt värde per typ av finansiell tillgång och skuld. Valutarisk Koncernen utsätts för en valutakursrisk då koncernen har stor del av sina intäkter och kostnader i andra valutor än rapporteringsvalutan. Kursfluktuationer kan skapa både positiva och negativa effekter på bolagets resultat eget kapital samt konkurrenskraft. Transaktionsexponering kommer från växelkursförändringar i nettokassa - flödet från affärstransaktioner i andra valutor än redovisningsvalutan. Sådana förändringar påverkar resultat- och balansräkningen kontinuerligt under hela året. Xbrane är exponerad mot valutarisk på transaktioner i den meningen att det finns en blandning mellan valutorna i vilken försäljning inköp fordringar och skulder är noterade och respektive redovisningsvaluta i koncernbolagen. Redovisningsvalutan för koncernbolagen är primärt i SEK och EUR. Transaktio - nerna är primärt gjorda i valutorna SEK, EUR och till viss del USD samt CHF. De kostnader som Xbrane har löpande under räkenskapsåret är till största del i EUR samt USD. Vid en simulerad fluktuation av EUR och USD med +/– 10 procent i förhållande till SEK skulle det påvisa en effekt på koncernens rörelseresultat på 1 916 TSEK (13 286 TSEK) respektive 1 483TSEK (1 334 TSEK). Koncernen 2023 2022 Belopp i TSEK USD EUR USD EUR Likvida medel 1 916 2 338 490 626 Kundfordringar − − − 122 Leverantörsskulder 189 981 129 909 Summa 2 105 3 319 619 1 657 NOT 23 Finansiella risker och riskhantering, fortsättning ===== SIDA 86 ===== 84 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER NOT 24 Värdering av finansiella tillgångar och skulder till verkligt värde samt kategorindelning, fortsättning Moderbolaget 2023 Belopp i MSEK Värderade till verkligt värde via resultaträkningen Upplupet anskaffnings värde Övriga finansiella skulder Summa redovisat värde Verkligt värde Kundfordringar Övriga fordringar − 34 213 − 34 213 34 213 Likvida medel − 65 402 − 65 402 65 402 Summa − 99 615 − 99 615 99 615 Räntebärande skulder − − 175 397 175 397 175 397 Övriga långfristiga skulder 8 − − 8 8 Leverantörsskulder − − 30 974 30 974 30 974 Skulder till koncernbolag − − 1 032 1 032 1 032 Övriga skulder − − 2 807 2 807 2 807 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter − − 216 296 216 296 216 296 Summa 8 − 425 476 425 484 425 484 Moderbolaget 2022 Belopp i MSEK Värderade till verkligt värde via resultaträkningen Upplupet anskaffnings värde Övriga finansiella skulder Summa redovisat värde Verkligt värde Kundfordringar – 1 335 – 1 335 1 335 Övriga fordringar – 46 121 – 46 121 46 121 Likvida medel – 193 994 – 193 994 193 994 Summa – 241 450 – 241 450 241 450 Övriga långfristiga skulder – – – – – Leverantörsskulder – 23 297 23 297 23 297 Skulder till koncernbolag – 1 031 1 031 1 031 Övriga skulder – 2 933 2 933 2 933 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter – 200 239 200 239 200 239 Summa – 227 501 227 501 227 501 Verkliga värden Koncernens finansiella skulder som har varit föremål för värdering till verkligt värde är de konvertibla obligationerna. Optionsrätten i obligationen ses som ett inbäddat derivat och värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Options - rättens initiala värde värderas initital enligt Black & Scholes och ingår i nivå 2 i verkligt värde-hierarkin. Resterande del av emissionslikviden fördelas till skulden och värderas efter det första redovisningstillfället till upplupet anskaffningsvärde till dess att den konverteras eller förfaller Tabellen nedan visar de olika värde - ringsnivåerna för de finansiella tillgångar och finansiella skulder som redovisas till verkligt värde i koncernens balansräkning. Uppdelningen för hur verkligt värde bestäms baseras på de tre nivåerna nedan. Nivå 1: Noterade priser på en aktiv marknad för identiska tillgångar eller skulder. Nivå 2: Andra observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i nivå 1 antingen direkt dvs som prisnoteringar eller indirekt dvs erhållna från prisnoteringar. Nivå 3: Data för tillgången eller skulden som inte i sin helhet baseras på observerbara marknadsdata. Det sammanlagda värdet av de innehavande valutaderivaten visar per balansdagen ett negativt värde. Under 2023 har det inte skett någon överföring mellan de olika värderingsnivåerna. NOT 25 Leasing Koncernen leasar flera typer av tillgångar inklusive lokaler maskiner/inventarier. Inga leasingavtal innehåller kovenanter eller andra begränsningar utöver säker - heten i den leasade tillgången. Leasingskulder Belopp i TSEK 2023 2022 Kortfristiga leasingskulder 13 371 9 162 Långfristiga leasingskulder 42 711 29 058 Leasingskulder som ingår i rapporten över finansiell ställning 56 083 38 220 För löptidsanalys av leasingskulderna se not 23 i avsnittet om likviditetsrisk. Nyttjanderättstillgång 2023 Belopp i TSEK Lokal Maskiner Summa Ingående balans 1 januari 2023 32 332 3 888 36 220 Anskaffningar 22 455 9 317 31 772 Avskrivningar och nedskrivningar under året –7 892 –4 438 –12 330 Utgående balans 31 december 2023 46 895 8 768 55 663 Nyttjanderättstillgång 2022 Belopp i TSEK Lokal Maskiner Summa Ingående balans 1 januari 2022 36 974 5 129 42 133 Anskaffningar 5 722 2 354 8 076 Tillgångar som innehas för försäljning –4 368 –485 –4 853 Avskrivningar och nedskrivningar under året –5 996 –3 140 –9 136 Utgående balans 31 december 2022 32 332 3 888 36 220 2023 2022 2023 2022 Belopp i TSEK Nivå 2 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 3 Finansiella tillgångar Övriga kortfristiga fordringar – – – – Summa finansiella tillgångar – – – – Finansiella skulder Räntebärande skulder 175 397 – – – Övriga långfristiga skulder 8 – – – Övriga kortfristiga skulder – – – – Summa finansiella skulder 175 405 – – – ===== SIDA 87 ===== 85 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER Förlängnings- och uppsägningsoptioner Vissa leasingavtal innehåller förlängningsoptioner respektive uppsägnings- optioner som koncernen kan utnyttja respektive inte utnyttja upp till ett år innan utgången av den icke-uppsägningsbara leasingperioden. När det är möjligt försöker koncernen att inkludera sådana optioner i nya leasingavtal eftersom det bidrar till operativ flexibilitet. Optionerna kan endast utnyttjas av koncernen, inte av leasegivaren. Huruvida det är rimligt säkert att en förlängningsoption kommer att utnyttjas fastställs på leasingavtalets inledningsdatum. Koncernen omprövar huruvida det är rimligt säkert att en förlängningsoption kommer att utnyttjas om det sker en viktig händelse eller betydande förändringar i omständigheter som ligger inom koncernens kontroll. Koncernens hyresavtal för kontorslokaler består i huvudsak av ej uppsägningsbara perioder om 7 år, som förlängs med ytterligare med tre år om koncernen inte säger upp avtalet nio månader innan hyreskontraktets utgång. För kontor bedömer koncernen i majoriteten av fallen att avtalen inte kommer att förlängas bortom den första perioden – dvs leasingperioden bedöms vanligen till en period. Redovisad leasingskuld för detta avtal uppgår till 47 889 TSEK. Koncernens hyresavtal för maskiner består i huvudsak av ej uppsägnings - bara perioder om 3–5 år, som efter utgången av perioden tillfaller koncernen. Redovisad leasingskuld för dessa avtal uppgår till 8 193 TSEK. Under året har leasingskulderna/-tillgångarna inte skett något nyttjande av optioner eller liknande som inte tidigare inkluderats i leasingskulden. Betydande förändringar kan ske i framtiden ifall en omprövning av leasingperioden skulle inträffa avseende något av koncernens betydande fastighetsavtal. Belopp redovisade i resultatet IFRS 16 Koncernen Belopp i TSEK 2023 2022 Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar 12 330 9 136 Ränta på leasingskulder 2 750 2 452 Variabla leasingavgifter som inte ingår i värderingen av leasingskulden – – Kostnader för korttidsleasing – – Kostnader för leasar av lågt värde ej korttidsleasing av lågt värde 89 279 15 169 11 817 Belopp redovisade i rapporten över kassaflöden Koncernen Belopp i TSEK 2023 2022 Summa kassaflöden hänförliga till leasingavtal 16 749 8 337 Ovanstående kassaflöde inkluderar såväl belopp för leasing avtal som redovisas som leasingskuld som belopp som betalas för variabla leasing avgifter, korttids - leasing och leasar av lågt värde. NOT 26 Disposition av företagets vinst eller förlust Förslag till disposition av företagets vinst eller förlust Belopp i TSEK Överkursfond 1 428 530 Balanserad vinst eller förlust –969 191 Årets resultat –391 745 Summa 67 594 Balanseras i ny räkning 67 594 NOT 27 Transaktioner med närstående Koncernen Belopp i TSEK År Trans aktioner varor/tjänster Ränte- kostnad Ränte- intäkt Skuld per 31 december Närståenderelation Andra närstående 2023 – – – – Andra närstående 2022 – – – – Moderbolaget har en närståenderelation med sitt dotterföretag se not 32. Moderbolaget Belopp i TSEK År Trans aktioner varor/tjänster Ränte- kostnad Ränte- intäkt Skuld per 31 december Närståenderelation Koncernbolag 2023 – – – 1 032 Andra närstående 2023 – – – – Koncernbolag 2022 83 – – 1 031 Andra närstående 2022 – – – – Transaktioner med närstående är prissatta på marknadsmässiga villkor. Ersätt - ning till ledande befattningshavare samt styrelseledamöter framgår i not 4. Transaktioner med närstående Som närstående räknas koncernledning, styrelseledamöter och dess närstående samt bolag där ovan nämnda har en ledande ställning eller har en ägarmässig betydande anknytning. Under räkenskapsåret 2023 genomfördes en kapitalanskaffning inga närstående deltog att teckna aktier. NOT 28 Koncernföretag Koncernen Innehav i dotterföretag Dotter företagets säte land Ägarandel i % Primm Pharma s.r.l. Italien 100 Moderbolaget Belopp i TSEK 2023 2022 Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 1 januari 123 097 123 097 Lämnat aktieägartillskott − − Utgående balans 31 december 123 907 123 097 Ackumulerade uppskrivningar Ingående balans 1 januari − – Utgående balans 31 december − – Ackumulerade nedskrivningar Ingående balans 1 januari –49 031 –49 031 Nedskrivning –70 300 − Utgående balans 31 december –119 331 –49 031 Utgående balans 31 december 3 766 74 066 NOT 25 Leasing, fortsättning ===== SIDA 88 ===== 86 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER NOT 29 Specifikationer till rapport över kassaflöden Förändringar i skulder hänförliga till finansieringsverksamheten 2023 Koncernen Ej kassaflödespåverkande förändringar Belopp i MSEK Ingående balans 2023 Kassaflödes- påverkande förändringar Omvärdering verklig värde/ räntekostnader Omräknings- differenser Konvertering av kreditfacilitet till aktier Nya leasingavtal Utgående balans 2023 Konvertibla obligationslån − 193 550 –7 728 − –10 417 − 175 405 Leasingskulder 38 220 –13 909 − − − 31 772 56 083 Skulder hänförliga till finansieringsverksamheten 38 220 179 641 –7 728 − –10 417 31 772 231 488 1) Det konvertibla obligationslånet presenteras på raden lång- och kortfristig räntebärande skuld samt långfristig räntebärande skuld i balansräkningen. Se vidare not 19. Förändringar i skulder hänförliga till finansieringsverksamheten 2022 Koncernen Ej kassaflödespåverkande förändringar Belopp i MSEK Ingående balans 2022 Kassaflödes- påverkande förändringar Omklassi ficering Omräknings- differenser Konvertering av kreditfacilitet till aktier Nya leasingavtal Utgående balans 2022 Långfristiga skulder – – – – – – – Kortfristiga skulder – – – – – – – Leasingskulder 44 381 –8 337 – 61 – 2 115 38 220 Skulder hänförliga till finansieringsverksamheten 44 381 –8 337 – 61 – 2 115 38 220 NOT 30 Händelser efter balansdagen Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet uppgår till totalt 100,7 MSEK (9,3) i koncernens kassaflöde vilket utgörs av nedskrivning av goodwill 64,6 MSEK (0), avskrivningar 33,7 MSEK (16,6) samt övriga justeringar 2,4 MSEK (–7.3). Likvida medel Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2023 2022 2023 2022 Följande delkomponenter ingår i likvida medel Kassa och banktillgodohavanden 65 402 193 994 65 402 193 994 Summa enligt balansräkningen 65 402 194 994 65 402 193 994 Summa enligt rapporten över kassaflöden 65 402 194 994 65 402 193 994 Betalda räntor och erhållen utdelning Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2023 2022 2023 2022 Erhållen ränta 2 407 296 2 407 296 Erlagd ränta –7 579 –2 591 –4 828 –139 Summa räntor och erhållen utdelning –5 172 –2 296 –2 422 156 Ej utnyttjade krediter Koncernen Moderbolaget Belopp i TSEK 2023 2022 2023 2022 Ej utnyttjade krediter – – – – Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång • I januari offentliggjordes en företrädesemission av units om cirka 343 MSEK, bestående av aktier och teckningsoptioner. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptioner kommer Xbrane erhålla upp till cirka 78 MSEK ytterligare. Företrädesemissionen godkändes vid en extra bolagsstämma den 22 februari, 2024. Syftet med Företrädesemissionen är primärt att finansiera förberedande aktiviteter för lanseringen av Ximluci ® i USA, lanseringen av Ximluci ® PFS, produktion av kliniskt material för BIIB801, utveckling och produktion av kliniskt material för Xdivane™, allmänna företagsändamål samt förskottsbetalning i kontanter av de kommande sex (6) amorteringarna av konvertibla obligationer till CVI, Investments Inc. Det slutliga utfallet i Företrädesemissionen visade att 29 325 411 units, motsvarande cirka 98,4 procent av Företrädesemissionen, tecknades med och utan stöd av uniträtter. Inga garantiåtaganden behövdes således tas i anspråk. Genom Företrädesemissionen tillfördes en emissions - likvid om totalt cirka 337,2 MSEK före avdrag för kostnader hänförliga till Företrädesemissionen. Därutöver beslutades om en riktad kvittningsemission av 33 402 483 aktier till garanter i företrädesemissionen, med samma teck - ningskurs som vid företrädesemissionen. Aktierna registrerades och likviden inkom under mars, därav blir effekterna i balansräkningen och kassaflödet synliga först i kommande delårsrapport, januari-mars 2024. • Ximluci® lanseras på ytterligare tre marknader. ===== SIDA 89 ===== 87 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER NOT 31 Viktiga uppskattningar och bedömningar NOT 32 Uppgifter om moderbolaget Xbrane Biopharma AB (publ) org nr 556749-2375 är ett svenskregistrerat aktiebolag med säte i Solna. Moderbolagets aktier är registrerade på Nasdaq Stockholm. Adressen till huvudkontoret är Retzius väg 8 171 65 Solna. Koncern - redovisningen för år 2023 består av moderbolaget och dess dotterföretag tillsammans benämnd koncernen. I koncernen ingår även Primm Pharma org nr MI - 2075109 med säte i Milano Italien som per balansdagen är klassificerat som ”Tillgång som innehas för försäljning”. Företagsledningen har med revisionsutskottet diskuterat utvecklingen, valet och upplysningarna avseende koncernens viktiga redovisningsprinciper och uppskattningar samt tillämpningen av dessa principer och uppskattningar. Viktiga källor till osäkerheter i uppskattningar De källor till osäkerheter i uppskattningar som anges nedan avser sådana som innebär en signifikant risk för att tillgångars eller skulders värde kan komma att behöva justeras i väsentlig grad under det kommande räkenskapsåret. Nedskrivningsprövning av goodwill och aktier i dotterbolag Vid beräkning av kassagenererande enheters återvinningsvärde för bedömning av eventuellt nedskrivningsbehov av goodwill samt aktier i dotterbolag har flera antaganden om framtida förhållanden och uppskattningar av parametrar gjorts. En redogörelse av dessa återfinns i not 10. Som förstås av beskrivningen i noten skulle ändringar under 2023 av förutsättningarna för dessa antaganden och uppskattningar kunna ha en väsentlig effekt på värdet på goodwill och aktier i dotterbolag relaterat till dotterbolaget Primm Pharma. Goodwill hänförligt till verksamheten i Primm Pharma har under 2023 skrivits ned till 0. Aktivering av utvecklingsutgifter för Ximluci ® Enligt not 1, Redovisningsprinciper, är utgifter för utveckling redovisat som en tillgång när produkten eller processen är tekniskt eller kommersiellt användbar samt att bolaget har tillräckliga resurser att fullfölja utvecklingen och därefter använda eller sälja den immateriella tillgången. Bolaget har bedömt att samtliga kriterier för aktivering av utvecklingsutgifterna av Ximluci ® har uppnåtts från juli 2021. Bedömningen av kriterierna för aktivering är baserat på följande: Marknadsgodkännande i Europa erhölls i november 2022. Produktionspro - cessen av Ximluci® är fullt validerad och viktiga leveransavtal finns på plats. Ximluci® uppfyllde det primära effektmåttet den pivotala fas III studien Xplore. Produkten förväntas ha ett signifikant värde på marknaden. Referensprodukten Lucentis ® beräknas nå en omsättning om ca 2 mdr EUR. Ximluci® är en av tre kända konkurrerande biosimilarkandidater till Lucentis ®. Ximluci® nådde det primära effektmåttet i Xplore (95% CI runt förändringen av BCVA vid vecka 8, jämfört med Lucentis ®, ligger inom fördefinierad ekvivalensmarginal enligt överenskommelse med EMA), och, enligt Xbranes bedömning, fanns inga kliniskt betydelsefulla skillnader på sekundära effekt och säkerhetsmått jämfört med Lucentis®. Från och med att produkten kommersialiserades i mars 2023 aktiveras inga ytterligare utvecklingsutgifter för Ximluci ®. Balanserade utgifter uppgick per balansdagen till 99,7 MSEK och skrivs av på 10 år. Försäljningen av Ximluci® uppgick under 2023 till 209,5 MSEK med positiv bruttovinst. Enligt försäljningsprognoserna bedöms försäljning samt bruttovinst fortsatt öka kommande år. Inget nedskrivningsbehov bedöms därmed föreligga. Tillgångar som innehas för försäljning samt klassificering av avvecklad verksamhet En pågående försäljningsprocess av tillgångarna har under det senaste året ännu inte lett till en försäljning. Då avyttringen dragit ut på tiden och därmed ökat osäkerhet runt faktisk tidpunkt samt pris har en nedskrivning gjorts av aktierna i Primm Pharma. Klassificeringen som ”tillgångar som innehas för försäljning” är dock oförändrad då bolagets intention fortfarande är att försäljning ska ske. Bolaget erbjuder tillgångarna och verksamheten till ett affärsmässigt pris anpassat till nya händelser som har inträffat under den inledande perioden av försäljningsprocessen. Belopp i TSEK Nettoomsättning – Kostnad sålda varor – Bruttoresultat − Rörelsens kostnader Övriga rörelseintäkter 218 Försäljningskostnader – Administrationskostnader –769 Forskning- och utvecklingskostnader –861 Övriga rörelsekostnader – Rörelseresultat –1 412 Finansiella intäkter Finansiella kostnader –10 Finansnetto –10 Resultat efter finansiella poster –1 423 Skatt –104 Periodens resultat från kvarvarande verksamheter –1 526 Belopp i TSEK Övriga immateriella anläggningstillgångar 1 934 Summa anläggningstillgångar 1 934 Kundfordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 Övriga fordringar 210 Fordringar hos dotterbolag/moderbolag 1 032 Likvida medel 1 165 Summa tillgångar1 4 343 Eget kapital 3 736 Leverantörsskulder – Övriga skulder 1 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 605 Summa kortfristiga skulder 606 Summa skulder1 606 1) Beloppen visar Primm Pharma isolerat och inkluderar inte koncernmässiga övervärden kopplade till Primm Pharma (se även not 10). ===== SIDA 90 ===== 88 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER Underskrifter Resultat- och balansräkning kommer att föreläggas årsstämman 2 maj 2024 för fastställelse. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncernredovis - ningen har upprättats i enlighet med IFRS och ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger en rättvisande bild av moderföretagets ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernen och moderföretaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderföretagets verksamhet ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderföretaget och det företag som ingår i koncernen står inför. Solna den 27 mars 2024 Anders Tullgren Ordförande Vår revisionsberättelse har lämnats den 27 mars 2024 PricewaterhouseCoopers AB Eva Nilsagård Ledamot Peter Edman Ledamot Mats Thorén Ledamot Karin Wingstrand Ledamot Kirsti Gjellan Ledamot Ivan Cohen-Tanugi Ledamot Martin Åmark VD Magnus Lagerberg Auktoriserad revisor ===== SIDA 91 ===== 89 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Xbrane Biopharma AB (publ) för år 2023 med undantag för bolagsstyrnings - rapporten och hållbarhetsrapporten på sidorna 50–59 respektive 40–49. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 34–88 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten och hållbarhetsrapporten på sidorna 50–59 respektive 40–49. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer rapporten över resultat och rapporten över finansiell ställning för koncernen och resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredo - visningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets och koncernens revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförord - ningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamåls- enliga som grund för våra uttalanden. Väsentlig osäkerhetsfaktor avseende antagandet om fortsatt drift Vi vill fästa uppmärksamheten på informationen i förvaltningsberättelsen under rubriken Koncernens finansiella ställning samt Not 23, avsnittet likviditetsrisk och fortsatt drift. Där framgår det att bolagets bedöms ha finansiering fram till första kvartalet 2025 under förutsättning att de väsentliga händelser som bolagets reviderade strategiska plan är baserad på infrias. Då dessa händelser helt eller delvis ligger utanför bolagets egna kontroll föreligger väsentliga osäkerhets - faktorer som kan leda till betydande tvivel om företagets förmåga att fortsätta verksamheten. Vårt uttalande är inte modifierat i detta avseende Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Xbrane Biopharma AB (publ), org.nr 556749-2375 Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Aktiverade utvecklingsutgifter Koncernen redovisade värde per 31 december 2023 för aktiverade utvecklingsutgifter uppgår till 100 MSEK (102 MSEK). Posten avser utgifter för utveckling av Ximluci och är väsentlig utifrån ett finansiellt rapporteringsperspektiv. Viktiga uppskattningar och bedömningar omfattar bland annat att rekvisiten för aktivering är uppfyllda. Vid bedömning av nedskriv - ningsbehov har koncernen behövt bedöma ett antal faktorer såsom exempelvis framtida kassaflöden. På grund av graden av bedömningar har vi bedömt att balanserade utgifter för utvecklingsarbeten är ett särskilt betydelsefullt område i revisionen. I bolagets not 1, Redovisningsprinciper samt i not 10 framgår hur bolaget har redovisat och värderat balansposten. I not 31 framgår de väsentliga bedömningar för redovisningsändamål som bolaget har gjort. Särskilt betydelsefullt område Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Vår revision har bland annat omfattat följande granskningsinsatser: • Vi har utvärderat företagsledningens antaganden relaterade till att kriterierna för aktivering av utvecklingsutgifter relaterade till Ximluci är uppfyllda. • Vi har testat av under året aktiverade utgifter genom stickprov samt kontrollberäkning av årets avskrivningar. • Vi har granskat bolagets analys av eventuell indikation på nedskriv - ningsbehov. • Vi har granskat och bedömt innehållet i de upplysningar som lämnats i de finansiella rapporterna. Produktförsäljning Koncernens redovisade nettoomsättning avseende produktförsäljning uppgår till 210 MSEK och är ur ett finansiellt rapporteringsperspektiv väsentligt. Intäkterna avseende produktförsäljningen redovisas i sin helhet i samband med att Xbrane har uppfyllt sitt prestationsåtagande vilket sker i samband med leverans av produkter till samarbetspartnern STADA. Transaktionspriset består dels av ersättning för levererade varor, dels av ersättning baserat på det pris STADAs slutkund betalar med avdrag för vissa kostnader. Då transaktionspriset inte med säkerhet kan fastställas vid leverans görs en beräkning av intäkten baserat på bolagets bästa bedömning av det förväntade framtida utfallet. Denna omständighet till - sammans med väsentligheten i posten gör att detta utgör ett betydelse- fullt område för vår revision. Bolagets redovisningsprinciper för intäkter framgår på sidan 71 och 72 i årsredovisningen. Vår revision har bland annat omfattat följande granskningsinsatser: • Vi har skapat oss en förståelse för koncernens processer för intäktsre - dovisning och utvärderat dessa • Vi har granskat kontraktsvillkor och det prestationsåtagande som bolaget har identifierat • Vi har stickprovsvis testat ett urval av transaktionerna för att förvissa oss om att dessa är riktigt redovisade samt utfört en motpartsbekräf - telse • Vi har analyserat och granskat modellen för beräkning av transaktions - priset samt bedömt rimligheten i de antaganden och data som bolaget använt för sin bedömning. • Vi har granskat och bedömt innehållet i de upplysningar som lämnats i de finansiella rapporterna. Särskilt betydelsefullt område Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området ===== SIDA 92 ===== 90 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1–33 och 92–93. Den andra informationen består också av ersättningsrapporten som vi inhämtade före datumet för denna revisionsberättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredo - visningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS, så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Styrelsen och verk - ställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och kon - cernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felak - tighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www. revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Revisorns granskning av förvaltning och förslag till disposition av bolagets vinst eller förlust Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Xbrane Biopharma AB (publ) för år 2023 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvalt - ningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt den - na beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamåls- enliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningsla - gen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisorns - ansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. ===== SIDA 93 ===== 91 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER Revisorns granskning av Esef-rapporten Uttalande Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Xbrane Biopharma AB (publ) för år 2023. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalandet Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Xbrane Biopharma AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentlig - heter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsent - ligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisning. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvär - dering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassaflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 50-59 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FAR:s uttalande RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisning - ens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. PricewaterhouseCoopers AB, 113 97 Stockholm, utsågs till Xbrane Biopharma AB (publ)s revisor av bolagsstämman den 4 maj 2023 och har varit bolagets revisor sedan 6 maj 2021. Stockholm den 27 mars 2024 PricewaterhouseCoopers AB Magnus Lagerberg Auktoriserad revisor ===== SIDA 94 ===== 92 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE FINANSIELLA RAPPORTER INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER Alternativa nyckeltal Koncernen presenterar vissa finansiella nyckeltal i Årsredovisningen som inte definieras enligt IFRS. Koncernen anser att dessa nyckeltal ger värdefull kompletterande information till investerare och koncernens ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med nyckeltal som används av andra företag. Dessa finansiella nyckeltal ska därför inte ses som en ersättning för nyckeltal som definieras enligt IFRS. I nedanstående tabeller presenteras nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. Bruttomarginal Bruttomarginalen är ett mått som koncernen betraktar som viktigt för förståelsen av produkternas lönsamhet. Bruttomarginalen beräknas som bruttoresultat i förhållande till nettoomsättningen. Bruttoresultatet är nettoomsättning minus kostnad sålda varor. Belopp i TSEK 2023 2022 Bruttoresultat 35 388 – Dividerat med nettoomsättning 238 729 – Bruttomarginal 15% – EBITDA EBITDA är ett mått som koncernen betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen före investeringar i anläggningstillgångar. EBIT - DA visar verksamhetens intjänandeförmåga från den löpande verksamheten utan hänsyn till kapitalstruktur och skattesituation och är tänkt att underlätta jämförelser med andra bolag i samma bransch. Belopp i TSEK 2023 2022 Rörelseresultat –322 164 –166 217 Av- och nedskrivningar 33 736 –16 576 EBITDA –288 428 –149 640 Forsknings- och utvecklingskostnader i procent av rörelsekostnader Bolagets direkta kostnader för forskning och utveckling avser kostnader för personal, material och externa tjänster. Forsknings- och utvecklingskostnader i procent av rörelsekostnader visar hur stor andel av rörelsekostnaderna som avser forskning och utveckling. Detta beräknas genom att dividera forsknings- och utvecklingskostnader med totala rörelsekostnader. Totala rörelsekostnader utgörs av försäljningskostnader, administrationskostnader, forsknings- och utvecklingskostnader samt övriga rörelsekostnader. Belopp i TSEK 2023 2022 Forsknings- och utvecklingskostnader –305 783 –199 976 Rörelsekostnader –371 259 –244 749 Forsknings- och utvecklingskostnader i procent av rörelsekostnader 82% 82% Soliditet Soliditet är ett mått som koncernen betraktar som relevant för en investerare som vill förstå fördelningen mellan eget kapital och skulder. Soliditet utgörs av hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital för att visa företagets långsiktiga betalnings förmåga, alltså eget kapital genom summa tillgångar. Belopp i TSEK 2023 2022 Summa eget kapital 171 335 424 888 Dividerat med summa tillgångar 653 508 690 515 Soliditet 26% 62% ===== SIDA 95 ===== 93 | ÅRS – OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023XBRANE BIOPHARMA | INNEHÅLL VD-ORD PRODUKT - PORTFÖLJ VÄRDERINGAR & MEDARBETARE FÖRVALTNINGS - BERÄTTELSE INLEDNING STRATEGISK PLATTFORM AKTIEN HÅLLBARHETS - RAPPORT BOLAGSSTYRNING & RISKER FINANSIELLA RAPPORTER Årsstämma 2024 Årsstämma i Xbrane Biopharma AB (publ) kommer att hållas den 2 maj 2024, kl 16.30 i Inghesalen, Widerströmska Huset, plan 2, Karolinska Institutet, Tomtebodavägen 18a, 171 65 Solna. Bolagets styrelse har beslutat att årsstämman i år hålls inom traditionella ramar. Möjlighet finns dock att rösta via ombud. De aktieägare som vill ha ett ärende behandlat på årsstämman måste anmäla det senast den 1 mars 2024 till styrelsens ord- förande Anders Tullgren på valberedning@xbrane.com. För att delta Aktieägare som vill delta i stämman ska vara registrerade i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken den 23 april 2024. Anmälan görs senast den 25 april 2024 på något av följande sätt: • per post: Baker & McKenzie Advokatbyrå, Att: Elsa Sefastsson, Box 180, 101 23 Stockholm • per e-post: elsa.sefastsson@bakermckenzie.com Aktieägarinformation Produktion: Xbrane i samarbete med Addira Foto: Peter Philips Vid anmälan ska aktieägare uppge: • namn • person-/organisationsnummer • adress och telefonnummer dagtid • antal aktier • i förekommande fall uppgift om eventuella ombud/ biträden Förvaltarregistrerade aktier Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier hos bank eller annan förvaltare måste, för att äga rätt att deltaga i bolagsstäm- man, inregistrera sina aktier i eget namn, så att vederbörande är registrerad i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken den 23 april 2024. Aktieägare som önskar inregistrera sina aktier i eget namn bör underrätta förvaltaren i god tid före detta datum. Sådan registrering kan vara tillfällig. Ombud Aktieägare som ska företrädas genom ombud skall utfärda skriftlig och daterad fullmakt för ombudet. Om fullmakten utfärdats av juridisk person skall bestyrkt kopia av registreringsbevis eller motsvarande för den juridiska personen bifogas. Fullmakt gäller ett år från utfärdande eller den längre giltighetstid som framgår av fullmakten, dock högst fem år. Registreringsbevis skall utvisa de förhållanden som gäller på dagen för bolagsstämman och bör i vart fall inte vara äldre än ett år vid tidpunkten för årsstämman. Fullmakten i original samt eventuellt registreringsbevis bör i god tid innan stämman insändas per brev till bolaget på ovan angivna adress. Formulär för fullmakt tillhandahålls på bolagets hemsida www. xbrane.com och kan även skickas till aktie ägare som så begär. Kontaktuppgifter Xbrane Biopharma AB (publ) 171 65 Solna, Sverige Besöksadress: Retzius väg 8, 171 65 Solna E-post: info@xbrane.com Webbplats: www.xbrane.com ===== SIDA 96 ===== Xbrane Biopharma AB | Retzius väg 8, 171 65 Solna, Sverige | www.xbrane.com