FULLTEXT DEL 4 AV 4

Årsredovisning 2023

Not 33, forts.
Avanza Bank AB
Nyckeltal, MSEK 2023-12-31 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31
Tillgänglig kapitalbas (belopp)
1 Kärnprimärkapital 3 114 3 332 3 203 3 093 2 969
2 Primärkapital 3 114 3 332 3 203 3 093 2 969
3 Totalt kapital 3 114 3 332 3 203 3 093 2 969
Riskvägda exponeringsbelopp
4 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 12 369 11 683 11 516 11 559 11 813
Kapitalrelationer (som en
procentandel av det riskvägda
exponeringsbeloppet
5 Kärnprimärkapitalrelation(i %) 25,2% 28,5% 27,8% 26,8% 25,1%
6 Primärkapitalrelation (i %) 25,2% 28,5% 27,8% 26,8% 25,1%
7 Total kapitalrelation (i %) 25,2% 28,5% 27,8% 26,8% 25,1%
Ytterligare kapitalbaskrav för att
hantera andra risker än risken för
allför låg bruttosoliditet (som en
procentandel av det riskvägda
exponeringsbeloppet)
EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att
hantera andra risker än risken för
allför låg bruttosoliditet (i %) 6,2% 6,2% 4,1% 4,1% 4,1%
EU 7b varav: ska utgöras av kärn-
primärkapital (i procentenheter) 3,5% 3,5% 2,3% 2,3% 2,3%
EU 7c varav: ska utgöras av
primärkapital (i procentenheter) 4,7% 4,7% 3,1% 3,1% 3,1%
EU 7d Totala kapitalbaskrav för
översyns- och utvärderings-
processen (i %) 14,2% 14,2% 12,1% 12,1% 12,1%
Kombinerat buffertkrav och
samlat kapitalkrav (som en
procentandel av det riskvägda
exponeringsbeloppet)
8 Kapitalkonserveringsbuffert (i %) 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5%
EU 8a Kapitalkonserveringsbuffert på
grund av makrotillsynsrisker eller
systemrisker identifierade på
medlemsstatsnivå (i %) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
9 Institutspecifik kontracyklisk
kapitalbuffert (i %) 2,0% 2,0% 2,0% 1,0% 1,0%
EU 9a Systemriskbuffert (i %) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
10 Buffert för globalt systemviktigt
institut (i %) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
EU 10a Buffert för andra systemviktiga
institut (i %) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
11 kombinerat buffertkrav (i %) 4,5% 4,5% 4,5% 3,5% 3,5%
EU 11a Samlade kapitalkrav (i %) 18,7% 18,7% 16,6% 15,6% 15,6%
Avanza Bank AB
Nyckeltal, MSEK 2023-12-31 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31
12 Tillgängligt kärnprimärkapital
efter uppfyllande av de totala
kapitalbaskraven för översyns-
och utvärderingsprocessen (i %) 11,0% 14,3% 15,7% 14,7% 13,1%
Bruttosoliditetsgrad
13 Totalt exponeringsmått 69 937 68 659 65 931 61 639 62 064
14 Bruttosoliditetsgrad (i %) 4,5% 4,9% 4,9% 5,0% 4,8%
Ytterligare kapitalbaskrav för
att hantera risken för alltför låg
brutto soliditet (som en procent-
andel av det totala exponerings-
måttet)
EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för
att hantera risken för alltför låg
bruttosoliditet (i %) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
EU14b varav: ska utgöras av kärn-
primärkapital (i procentenheter) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
EU 14c Totala krav avseende brutto-
soliditetsgrad för översyns- och
utvärderingsprocessen (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%
Bruttosoliditetsbuffert och samlat
bruttosoliditetskrav
(som en procentandel av det
totala exponeringsmåttet)
EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert
(i %) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%
Likviditetstäckningskvot
15 Totala högkvalitativa likvida
tillgångar (viktat värde –
genomsnitt) 22 390 19 328 17 339 16 370 17 464
EU 16a Likviditetsutflöden – totalt viktat
värde 6 546 6 506 6 553 6 604 6 641
EU 16b Likviditetsinflöden – totalt viktat
värde 2 883 2 892 2 874 3 211 4 291
16 Totala nettolikviditetsutflöden
(justerat värde) 3 663 3 614 3 679 3 556 3 073
17 Likviditetstäckningskvot (i %) 608% 534% 473% 471% 653%
Stabil nettofinansieringskvot
18 Total tillgänglig stabil finansiering 58 239 56 756 54 728 50 512 51 445
19 Totalt behov av stabil finansiering 28 258 28 837 27 947 27 749 28 905
20 Stabil nettofinansieringskvot (i %) 206% 197% 196% 182% 178%
Fortsättning höger spalt
Fortsättning från vänster spalt
Noter Avanza 2023 112

Ladda ner som PDF
Om Avanza
Hållbarhet
Styrning
Finansiell information
Förvaltningsberättelse
Femårsöversikt
Koncernens resultaträkningar
Koncernens balansräkningar
Förändringar i koncernens
eget kapital
Koncernens kassaflödesanalyser
Moderbolagets resultaträkningar
Moderbolagets balansräkningar
Förändringar i moderbolagets
eget kapital
Moderbolagets kassaflödesanalyser
Noter
Årsredovisningens undertecknande
Revisionsberättelse
Övrigt

===== SIDA 115 =====

Not 33, forts.
Ytterligare om likviditet
I enlighet med Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2010:7) redovisar Avanza information avse -
ende likviditetsriskpositioner för konsoliderad situation.
Likviditetsrisk är risken att inte kunna infria betalningsförpliktelser vid förfallotidpunkten utan att
kostnaden för att erhålla betalningsmedel ökar avsevärt. Avanzas betalningsförpliktelser kommer
i huvudsak från den inlåning som Avanza Banks kunder ej placerar i finansiella instrument eller pro-
dukter. När så sker uppstår inlåning som Avanza förvaltar.
För att hantera likviditet har Avanzas styrelse fastställt interna regler avseende urval och godkän -
nande av motparter samt placeringsalternativ och löptider. Därutöver fastställs ansvarsfördelning
och rapportering.
Likviditetsreserven finansieras genom inlåning från allmänheten och eget kapital. Avanzas likviditet
placeras huvudsakligen i säkerställda obligationer, samt obligationer emitterade av svenska staten
eller av svenska kommuner. En viss andel placeras hos systemviktiga banker och Riksbanken. Avanza
Bank AB är medlem i Sveriges Riksbank.
Avanza bedriver ingen egen handel med värdepapper och ämnar hålla alla räntebärande finansiella
instrument till förfall, men med möjligheten att sälja innehav i portföljen som redovisas till verkligt
värde via övrigt totalresultat. Den övergripande omsorgen vid förvaltning av likviditet är att Avanzas
kunder när som helst ska kunna få tillbaka sin inlåning. Det innebär att inlåning fördelas över olika
motparter, instrument och löptider så att portföljen förfaller i jämn takt. Avanzas betalningsförplik -
telser är i SEK och Avanzas överskottslikviditet placeras därför i SEK. Avanza tar ingen valutarisk.
Konsoliderad situation
Likviditetsreserv, MSEK 2023-12-31 2022-12-31
Likvida medel 10 484 6 376
Svenska säkerställda obligationer och obligationer från stat/region/kommun 33 094 29 090
Summa likviditetsreserv 43 579 35 466
Konsoliderad situation
Finansieringskällor, MSEK 2023-12-31 2022-12-31
In- och upplåning från allmänheten 61 728 54 308
Leasingskulder 92 83
Övriga skulder 1 562 1 306
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 146 140
Eget kapital 5 482 4 694
Summa likviditetsreserv 69 011 60 531
Avanza Bank AB
Likviditetsreserv, MSEK 2023-12-31 2022-12-31
Likvida medel 10 484 6 376
Svenska säkerställda obligationer och obligationer från stat/region/kommun 33 094 29 090
Summa likviditetsreserv 43 579 35 466
Avanza Bank AB
Finansieringskällor, MSEK 2023-12-31 2022-12-31
In- och upplåning från allmänheten 61 728 54 308
Leasingskulder – –
Övriga skulder 1 779 1 976
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 133 129
Eget kapital 4 274 3 696
Summa likviditetsreserv 67 914 60 108
Noter Avanza 2023 113

===== SIDA 116 =====

Not 34 Finansiella risker
Koncernens exponering mot finansiella risker
Genom att bedriva verksamhet uppstår olika typer av risker.
Avanza exponeras främst mot kreditrisker och operativa risker,
men har även viss exponering mot marknadsrisker, likviditetsris-
ker och livförsäkringssrisker.
Risker och riskhantering i verksamheten beskrivs även på
sidorna 27 och 46–48 samt i bolagsstyrningsrapporten på sidan
66.
Kreditrisker
Avanzas utlåning och hantering av överskottslikviditet exponerar
verksamheten för kreditrisk, det vill säga risken att en kredittagare
inte fullgör sina finansiella åtaganden mot Avanza och att ställda
säkerheter inte täcker fordran. Vidare löper Avanza en viss mot -
partsrisk, som uppstår som ett resultat av kundernas värdepap -
pershandel och dess avvecklingsförfarande i samband med den.
Motpartsrisken bedöms vara låg då motparterna har hög kreditra-
ting. Det finns ingen betydande riskkoncentration mot enskild
finansiell säkerhet, motpart, sektor eller region. Den begränsade
koncentrationsrisk som finns är mot kreditinstitut, räntebärande
placeringar samt Riksbanken till följd av hanteringen av över -
skottslikviditeten. Se vidare under avsnittet Likviditetsförvaltning.
Avanzas utlåning sker i form av värdepapperskrediter och bolån.
Huvuddelen av alla exponeringar är mot kunder bosatta i Sve -
rige. Krediter lämnas endast undantagsvis till svenskar bosatta
utanför Norden. Utlåningen uppgick på balansdagen till 19 583
(19 259) MSEK. Genomsnittlig utlåning under 2023 uppgick till
19 421 (19 780) MSEK. Utlåning till allmänheten redovisas efter
avdrag för förväntade kreditförluster i enlighet med IFRS 9.
IFRS 9 och förväntade kreditförluster
Avanza har en låg riskaptit i sin kreditgivning och begränsar de
värdepapper som går att belåna på olika sätt. Majoriteten av
säkerheterna är noterade aktier med god likviditet och någon stor
koncentration av ställd säkerhet finns inte. Utlåningen av bolån
är begränsad till kunder inom Private Banking och medarbetare,
vilket tillsammans med krav på att Avanza är enda panthavare till
bostaden ger en låg riskprofil. Den restriktiva kreditgivningen och
proaktiva kreditriskhanteringen har bidragit till att Avanza histo -
riskt haft mycket begränsade kreditförluster.
Den låga kreditrisken återspeglas i de låga reserveringarna för
förväntade kreditförluster (ECL) som per 31 december 2023 upp-
gick till 6 (9) MSEK. Avanza har utvecklat en modell för förväntade
kreditförluster som beräknas enligt metodiken i IFRS 9. Modellen
revideras löpande och parametrarna i modellen uppdaterades
senast under det fjärde kvartalet 2023.
IFRS 9-modellen är anpassad till de låneprodukter som erbjuds;
värdepapperskrediter och bolån. Tillgångarna delas in i tre kate -
gorier beroende på graden av kreditförsämring enligt IFRS 9. En
betydande ökning av kreditrisken sker när en kund har haft en ute-
bliven räntebetalning för bolånet under mer än 30 kalenderdagar
eller vid villkorsöverträdelser för värdepapperskrediten som har
pågått längre än 10 kalenderdagar. I tabellen som följer framgår
hur de förväntade kreditförlusterna har förändrats under året. Se
även not 2 Redovisningsprinciper (i) Finansiella instrument avsnitt
Nedskrivningar enligt IFRS 9 samt not 18 Utlåning till allmänheten
för mer information om IFRS 9. Utöver IFRS 9-kategoriseringen av
kreditkunderna omprövar Avanza regelbundet kreditkunder med
förhöjd risk samt arbetar löpande med nödlidande kreditkunder
och fallissemangskrediter.
Makroscenarioarbetet utgår från tre scenarion (ett basscenario,
ett positivt och ett negativt) för att bedöma eventuell påverkan på
probability of default (PD), loss given default (LGD) samt expo -
sure at default (EAD). Vikterna för dessa scenarion fördelas med
70 procent för basscenariot, 15 procent för det positiva scenariot
samt 15 procent för det negativa scenariot.
I IFRS 9-modellen används även framåtblickande makroeko -
nomiska faktorer som revideras löpande och en rimlighets- och
känslighetsbedömning av deras påverkan på ECL genomförs.
Makrovariablerna som påverkar ECL-beräkningen för värdepap -
perskrediten är sannolikheten för ett kraftigt börsfall, kraftiga
prisfall i enskilda värdepapper och arbetslöshet. Makrovariab -
lerna som påverkar ECL-beräkningen för bolånet är styrräntan,
arbetslöshet och bostadsprisindex.
Kraftigt börsfall
I modellen testas hur värdepapperskrediten påverkas av en bred
nedgång på börsen. Risken i produkten består i stor utsträckning
av kraftiga prisfall, där en väldiversifierad portfölj med låg koncen-
trationsrisk inte hjälper om marknaderna i stort tappar i värde, var-
för kundernas exponeringar och belåningsgrader blir avgörande
för hur väl de klarar stresstestet.
Förväntade kreditförluster, TSEK
Bolån 2023-12-31 2022-12-31 förändr %
Kategori 1 –1 768 –1 659 7
Kategori 2 –1 707 –3 730 –54
Kategori 3 –31 –161 –81
Summa –3 506 –5 549 –37
Värdepapperskrediter
Kategori 1 –1 384 –2 819 –51
Kategori 2 –1 –44 –98
Kategori 3 –974 –886 10
Summa –2 360 –3 749 –37
Total ECL –5 865 –9 299 –37
Kraftiga prisfall i enskilda värdepapper
Den andra dimensionen som kan påverka risken i värdepappers-
krediten är kundernas diversifiering av säkerheter i portföljerna.
Om en kunds hela säkerhet för krediten består av ett enskilt värde-
papper ökar risken i jämförelse med om kunden har diversifierade
exponeringar. Portföljerna stresstestas därför även utifrån dessa
koncentrationsrisker, där nedgångar om 100 procent i enskilda
säkerheter simuleras.
Arbetslöshet
Arbetslöshet i Sverige kan påverka risken i värdepapperskredi -
terna, då Avanzas förmåga att driva in skulder är beroende av
kundernas betalningsförmåga bestående av externa tillgångar
eller inkomster. Arbetslösheten stressas med olika utfall i ett
framåtblickande perspektiv.
Arbetslösheten antas även kunna påverka bolånekunderna i viss
utsträckning, även om dessa i regel har en god ekonomi då Avanza
bara tillåter bolån med belåningsgrader på 50 procent eller lägre
vid beviljningstillfället till externa kunder. Utöver detta har Avanza
ett krav på att de vid beviljningstillfället måste ha minst 3 MSEK
i sparkapital hos Avanza. Bolåneportföljens motståndskraft mot
arbetslöshet bedöms som mycket god, även om det finns en teo-
retisk smärtgräns för när problem med räntebetalningarna skulle
kunna uppstå, varför framåtblickande arbetslöshet används som
ett stresstest även inom bolånet.
Noter Avanza 2023 114

===== SIDA 117 =====

Not 34, forts.
Riksbankens styrränta
Modellen utgår även från att risken inom bolånestocken ökar med
en högre styrränta, då denna direkt påverkar räntan för de bolån
Avanza förmedlar. Bolånetagarnas ekonomi stresstestas med en
ränta motsvarande minst 5 procentenheter över den faktiska rän-
tan de erbjudits i kreditprövningen. I teorin ska en klar majoritet av
bolånetagarna därmed klara en sådan ränta, om bolånetagarens
ekonomi inte har försämrats påtagligt sedan lånet beviljades. Vid
högre räntor utgår Avanza ändå från att problem med räntebetal-
ningarna skulle kunna uppstå.
Bostadsprisindex
Bostadsprisernas utveckling har en direkt påverkan på riskerna
inom Avanzas bolån på grund av deras påverkan på säkerheternas
värde. Avanza använder bostadsprisprognoser från andra institut
som grund i stresstesten av säkerheterna inom bolånestocken.
Värdepapperskrediter
Alla värdepapperskrediter är säkerställda med pant i marknads -
noterade värdepapper. Vid årsskiftet uppgick värdepapperskre -
diten efter avdrag för förväntade kreditförluster till 8 096 (8 037)
MSEK. Marknadsvärdet av ställda säkerheter uppgick till 64 143
(55 437) MSEK. De finansiella effekterna av erhållna säkerheter
beräknas kund för kund. Det innebär att ett övervärde i en säker-
het för en kund inte kan avräknas mot en annan kund. Majoriteten
av säkerheterna är svenska noterade aktier med god likviditet
som värderas enligt verkligt värde på aktuell marknadsplats. En
bedömning av lämplig belåningsgrad görs bland annat utifrån
värdepapprets likviditet, volatilitet och bolagsspecifika aspekter.
Alla värdepapperskrediter till kunder löper med en månads upp -
sägningstid och kan således sägas upp om exponeringen snabbt
skulle behöva dras ned.
Samtliga kredittagares återbetalningsförmåga prövas och
kredittagarna tilldelas en kreditlimit. Vid kreditgivningen samli -
miteras alla kredittagare som tillhör samma sfär. Spridningen i
kreditgivningen är god. Någon stor koncentration av ställd säker-
het inom värdepapperskrediten finns inte. Per den 31 december
2023 fanns det 106 (51) värdepapperskrediter överstigande 10
MSEK. Det sammanlagda beloppet för dessa krediter var 2 070
(1 217) MSEK och den högsta enskilda exponeringen uppgick till
112 (101) MSEK.
Utlåningen följs upp dagligen. Vid överbelåning, det vill säga
när skulden täcks av kundens ställda säkerheter men överstiger
belåningsvärdet på säkerheterna eller limiten, kontaktas kunden.
Kunden kan reglera överbelåningen genom att sätta in likvida
medel eller värdepapper på kontot alternativt avyttra värdepap -
per. Vidtas inga åtgärder har Avanza rätt att sälja de värdepapper
som står ställda som säkerhet i den utsträckning som krävs för
att åtgärda överbelåningen.
Vid oroliga marknader eller andra extrema händelser regleras
överbelåningen av Avanza genom försäljning av värdepapper
mer skyndsamt för att motverka kreditförluster. Överbelåningen
uppgick per den 31 december 2023 till 2,7 (2,5) MSEK motsva -
rande 0,03 (0,03) procent av utlåningen av värdepapperskrediter.
Genomsnittlig överbelåning under året uppgick till 4,0 (5,5) MSEK
motsvarande 0,05 (0,06) procent av värdepappersutlåningen.
Värdepapperskrediten nedskrivningsprövas genom att lånen
klassificeras efter kategorierna 1–3 enligt not 2 Redovisnings -
principer avsnitt (i) Finansiella instrument, stycke Nedskrivningar
enligt IFRS 9. Reserv för förväntade kreditförluster för värdepap-
perskrediten i enlighet med IFRS 9 uppgick per 31 december 2023
till 2 (4) MSEK. Avanza har under året haft konstaterade kreditför-
luster inom värdepapperskrediten på 0 (1) MSEK. Per 31 decem-
ber 2023 fanns det inga förfallna, ej nedskrivna fordringar där
säkerhet inte nyttjats och heller inga ianspråktagna säkerheter
som inte sålts. Värdeförändringar till följd av växel kursskillnader
eller andra omvärderingar förekommer inte. Se även not 12 Kredit-
förluster, netto och not 18 Utlåning till allmänheten.
Värdepapperskreditportföljerna stresstestas löpande i flera
dimensioner, bland annat för marginalförluster och för förluster
som kan uppstå på grund av bristande diversifiering (koncentra-
tionsrisk).
Har en kund signerat ett standardiserat options- och derivat -
avtal samt har en godkänd värdepapperskredit hos Avanza har
kunden möjlighet att handla med standardiserade aktie-/index-
derivat. Derivatpositioner innebär inte automatiskt att kunden
nyttjar någon kredit, men beroende på kundens exponering kan
ett kreditutnyttjande bli aktuellt vid lösenförfarandet. För att ta
hänsyn till kundens exponering beräknas ett säkerhetskrav som
begränsar derivatkundens tillgängliga medel. Vid årsskiftet upp -
gick antalet konton med derivatpositioner till 693 (711) stycken
och säkerhetskravet bland dessa uppgick till 443 (482) MSEK.
Ställda finansiella säkerheter för värdepapperskrediter
2023-12-31
Marknadsvärde,
MSEK
Kreditexponering,
MSEK
Andel av
exponering, %
Aktier 53 755 6 691 83
Fonder 10 351 1 351 17
Övrigt1) 37 54 1
Summa 64 143 8 096 100
1) Marknadsvärde exklusive värdet av valutapositioner.
Valuta för ställda finansiella säkerheter för värdepapperskrediter
2023-12-31
Marknadsvärde,
MSEK
Kreditexponering,
MSEK
Andel av
exponering, %
SEK 53 806 6 733 83
USD 6 790 879 11
EUR 1 370 192 2
DKK 1 063 119 1
NOK 773 106 1
Övrigt 341 67 1
Summa 64 143 8 096 100
Största säkerhetskoncentrationerna för värdepapperskrediten
2023-12-31
Andel av
exponering, %
Investor B 4
Volvo B 4
Evolution 3
Swedbank A 3
Sv. Handelsbanken A 2
Summa 16
Bolån
Avanza erbjuder bolån sedan slutet av 2013. Erbjudandet riktas till
Avanzas mer kapitalstarka kunder inom Private Banking där belå-
ningsgraden maximalt får uppgå till 50 procent vid beviljandetill-
fället. Även medarbetare kan ta del av erbjudandet där belånings-
graden maximalt får uppgå till 85 procent vid beviljandetillfället.
Avanza har inga åtaganden för lånelöften. Per 31 december 2023
uppgick utlåningen efter avdrag för förväntade kreditförluster till
11 486 (11 222) MSEK.
Avanza har under året haft konstaterade kreditförluster inom
bolånet på – (–) MSEK. Reserv för förväntade kreditförluster för
bolånet uppgick till 4 (6) MSEK. Minskningen i ECL är till stor del
en effekt av att gränsvärdet för kategori 2 har ändrats från 10 till
30 dagar, vilket innebär att en betydande ökning av kreditrisken
anses ske först när en kund har haft en utebliven räntebetalning
för bolånet under mer än 30 kalenderdagar. Ändringen bedöms
göra ECL-modellen mer rättvisande i ljuset av den låga risken i
produkten.
Alla bolån är säkerställda med pant i villor och bostadsrätter
i Sverige. Bostäderna omvärderas minst årligen genom statis -
tisk värdering från extern part och den senaste omvärderingen
skedde under det fjärde kvartalet 2023. Per årsskiftet var genom-
snittlig belåningsgrad 40 (38) procent. Avanza kräver att vara
Noter Avanza 2023 115

===== SIDA 118 =====

Not 34, forts.
enda panthavare till säkerheten. Sedvanlig kreditprövning görs
där bland annat en kvar-att-leva-på-kalkyl (KALP) upprättas för
att se om kredittagaren klarar av ett scenario med nuvarande
ränta plus minst 5 procent, givet det sökta beloppet. Amortering
krävs i regel om kredittagarens belåningsgrad överstiger 75 pro-
cent. Om belåningsgraden överstiger 50 procent påförs ränte -
påslag enligt fastslagen räntetrappa. Utöver detta tillkommer
myndighetskrav avseende amortering.
Ställda säkerheter för bolån
2023-12-31
Kreditlimit,
MSEK
Utlåning,
MSEK
Belåningsgrad
(kreditlimit), %
Belåningsgrad
(utlåning), %
Villor 8 620 7 967 41 40
Bostadsrätter 3 835 3 519 41 40
Summa 12 455 11 486 41 40
Geografisk spridning för bolån
Region
Andel av
exponering, %
Stockholm 71
Göteborg 10
Malmö 6
Övrigt 13
Summa 100
Likviditetsförvaltning
Treasury ansvarar för Avanzas likviditetsförvaltning. Ut över arbe-
tet med placeringar omfattar arbetet att förhålla sig till tillämpbart
regelverk samt att mäta och rapportera relevanta risk- och avkast-
ningsmått samt portföljsammansättning.
Avanza har ett överskott av likviditet, till följd av betydligt större
inlåning än utlåning till allmänheten. Överskottslikviditeten place-
ras i stor utsträckning i säkerställda obligationer, riksbankscerti -
fikat samt likvida medel hos Riksbanken, systemviktiga nordiska
banker samt till mindre del i räntebärande värdepapper utgivna
av svenska staten, kommun och regioner (inklusive Kommun -
invest).
Innehav i räntebärande värdepapper inklusive ställda säkerhe -
ter uppgick vid balansdagen till 35 894 (32 591) MSEK. Av dessa
uppgick värdepapper utgivna av svenska kommuner och regioner
(inklusive Kommuninvest) till 3 223 (1 714) MSEK och de utgivna
av Riksbanken till 4 698 (802) MSEK. Övrig likviditet hos system -
viktiga nordiska kreditinstitut och Riksbanken uppgick vid årsskif-
tet sammantaget till 11 229 (6 966) MSEK.
Avanza har en diversifierad portfölj av räntebärande värdepap -
per med begränsad koncentrationsrisk mot enskilda emittenter.
Likviditeten placeras i enlighet med Avanzas interna regelverk,
vilka reglerar tillåtna emittenter av räntebärande värdepapper,
maximal genomsnittlig räntebindningstid på tre månader och att
innehaven som grundregel ska vara pantsättningsbara hos Sveri-
ges Riksbank. Det finns också ett regelverk som säkerställer kva-
liteten hos motparter och ställda säkerheter. Samtliga innehav av
säkerställda obligationer är noterade och har högsta obligations-
rating hos Standard & Poor (AAA) eller Moody’s (Aaa). Avanza
sätter för närvarande inte av något till reserven för förväntade
kreditförluster avseende obligationer då portföljen till sin helhet
har hög rating och bedöms enligt undantaget för innehav med låg
kreditrisk i enlighet med IFRS 9. Bedömning om behovet att redo-
visa en förlustreserv genomförs regelbundet och kan komma att
förändras om portföljens struktur förändras.
Motpartsrisk inom värdepappershandel för kunders räkning
Avanza har en begränsad motpartsrisk inom värdepappershan -
del. Avanza är medlem på börserna i Stockholm, Köpenhamn
och Helsingfors. Motpartsriskerna uppkommer främst till följd av
affärs flödet på dessa marknadsplatser. Avanza handlar enbart
för kunders räkning i standardiserade derivat avvecklade över
Nasdaq. Några OTC-mellanhavanden av betydelse förekommer
inte. Riskerna begränsas av att Avanza använder sig av erkända
clearinghus, som till exempel Euroclear och Nasdaq i Sverige, för
avveckling av utförda affärer.
Den motpartsrisk som uppstår i samband med produkten aktie-
lån, som Avanza Pension tillhandahåller, hanteras genom att
motparten ställer säkerhet. Avanza Pension accepterar endast
säkerhet i statsobligationer utgivna av vissa fastställda länder.
Ställd säkerhet skall uppgå till 105 procent av marknadsvärdet
av utlånade aktier.
Likviditetsförvaltning
2023-12-31
Bokfört värde,
MSEK Andel, %
Tillgodohavanden hos centralbanker 8 630 18
Utlåning till kreditinstitut inklusive ställda
säkerheter 2 599 6
Räntebärande värdepapper inklusive ställda
säkerheter1) 35 894 76
varav stat, kommun och regioner
(inklusive Riksbanken samt Kommuninvest) 7 922 22
varav säkerställda obligationer 27 972 78
1) Genomsnittlig duration för obligationsinnehavanden är 0,16.
Operativa risker
Operativ risk definieras som risken för förlust till följd av icke
ändamålsenliga eller otillräckliga interna processer eller rutiner,
mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Definitio-
nen av operativ risk inkluderar informations-, kommunikations-
och säkerhetsrisker (IKT-risk), legal risk och compliancerisk, och
kan få påverkan på bolagets tillgångar (finansiell påverkan), anse-
ende, tillgänglighet, och/eller resultera i sanktioner (regulatorisk
påverkan).
Operativa risker förekommer i all verksamhet. Det är varken möj-
ligt eller kostnadseffektivt att försöka eliminera samtliga opera -
tiva risker. Avanza strävar efter att minimera de operativa riskerna
genom att skapa så effektiva och automatiserade processer som
möjligt, vilket också ger god kostnadseffektivitet. Avanza har inte
några blancokrediter, betalkonton eller betalkort och medverkar
inte i betaltransaktioner, vilket minskar både hotbild och bedräge-
ririsk. Arbetet med operativ riskhantering är strukturerat och föl -
jer metoder och riktlinjer för att identifiera och hantera risker. Det
yttersta ansvaret för Avanzas operativa risker åligger styrelsen
medan VD har ansvaret för den löpande förvaltningen. Eftersom
respektive enhetschef har ett operativt ansvar i paritet med sitt
chefsansvar har ansvaret för riskerna i praktiken delegerats till
enhetschefer och följaktligen verksamheten. Arbetssättet möjlig-
gör en adekvat hantering av risker som anses vara allvarliga inom
den limitstruktur som etablerats. Avanza arbetar förebyggande
med operativa risker.
Risker värderas enligt en modell för sannolikhet och konse -
kvens. Konsekvenserna bedöms utifrån fyra områden: ekono -
misk påverkan, påverkan på anseende, påverkan på tillgänglighet
samt regulatorisk påverkan. Inom operativ risk utgör både kvalita-
tiva och kvantitativa mått grunden för styrelsens beslut av riskap-
tit. Därutöver fastställer VD toleranslimiter.
Affärskonsekvensanalyser genomförs på processer som är kri-
tiska för Avanza. Genom att fastställa tolerabel avbrottstid i dessa
aktiviteter tydliggörs kravställning gentemot resurser såsom
infrastruktur, system, medarbetare och lokaler.
Avanzas medarbetare utbildas löpande inom riskhantering,
säkerhet samt intern styrning och kontroll i syfte att höja förstå -
else för och kompetens inom området. Samtliga medarbetare
vars arbetsuppgifter kräver detta är licenserade enligt de krav
SwedSec AB ställt upp.
Incidentrapportering i verksamheten belyser nuläget och det
faktiska utfallet av risker som Avanza exponeras för. Incidenterna
mäts, analyseras och rapporteras till ansvariga för att möjliggöra
förbättringar men också för att ge underlag till värdering av risker
i verksamheten.
Noter Avanza 2023 116

===== SIDA 119 =====

Not 34, forts.
Förändringar i verksamheten följer en godkännandeprocess där
relevanta överväganden ges vederbörlig vikt. Såväl affärsmäs -
siga som tekniska, legala, regelverksrelaterade, riskmässiga och
säkerhetsmässiga överväganden görs innan beslut om genom -
förande fattas.
IT-risker och informationssäkerhet, det vill säga processer och
rutiner för att säkerställa informationens tillgänglighet, riktighet
och konfidentialitet, är av stor betydelse för Avanza. Information
är en av Avanzas viktigaste tillgångar och digitaliseringen gör
att mängden information ökar samtidigt som hanteringen av
informationen blir allt mer komplex. Informationssäkerhet och
cybersäkerhet är för Avanza i allra högsta grad en lednings- och
styrelsefråga. För att på ett effektivt och strukturerat sätt kunna
säkerställa att Avanza har rätt skydd av sin information och att
verksamheten kan anpassa skyddet till framtida behov använder
Avanza ett ledningssystem för informationssäkerhet.
Marknadsrisker
Marknadsrisk är risken för att Avanzas resultat, egna kapital eller
tillgångarnas värde minskar på grund av förändringar i riskfakto-
rer på den finansiella marknaden. Marknadsrisk inkluderar aktie-
kursrisk, ränterisk och valutakursrisk.
Aktiekursrisk
Aktiekursrisk är risken för att verkligt värde på eller framtida kas-
saflöden från en aktie varierar på grund av förändringar i mark -
nadspriser. Avanza bedriver ingen handel för egen räkning utan
tillhandahåller enbart handel för kunders räkning. Avanza tar inga
positioner för egen räkning. Den aktiekursrisk som Avanza påver-
kas av uppstår till följd av så kallade felaffärer.
Ränterisk
Ränterisk kan uppstå vid löptidsobalans mellan Avanzas till -
gångar och skulder då ränteförändringar kan påverka tillgångars
och skulders marknadsvärde. I förvaltningen av Avanzas över -
skottslikviditet uppstår marknadsrisk i innehavda räntebärande
värdepapper, med fast och rörlig kupong (FRN), genom föränd -
ringar i kreditspreadar och räntor. Avanza avsätter kapital under
pelare 2 med hänsyn till kreditspreadrisk, se not 33 Kapitalbas
och kapitalkrav.
Ränteförändringar kan även påverka räntenettot. Allt annat lika,
utan hänsyn till ändrat kundbeteende, konkurrenssituation, eller
obligationsportföljens räntebindningstid skulle 1 procentenhets
sänkning eller höjning av styrräntan innebära en helårseffekt på
räntenettot på mellan –210 och 650 MSEK, baserat på volymer
och ränta vid utgången av året och beroende på hur mycket som
kommer att delas med kunder. Varje kvartalsskifte görs en käns-
lighetsanalys av balansräkningen i samband med en ränterapport
till Finansinspektionen. Avanza avsätter kapital under pelare 2
med hänsyn till ränterisk i bankboken (IRRBB), se not 33 Kapital-
bas och kapitalkrav.
Avanza har inga avtal med bunden ränta gentemot kund. Avan-
zas kreditgivning sker till rörlig ränta och förändras vid normala
marknadsförhållanden i samband med Riksbankens ändringar av
styrräntan. Kreditgivningen finansieras endast av inlåning.
Avanzas inlåningsöverskott placeras med hänsyn till det interna
riskaptit- och limitramverket. För att möjliggöra en effektiv förvalt-
ning av likviditeten har styrelsen fastställt en ränteriskaptit. Place-
ringen av Avanzas överskottslikviditet görs normalt till en maximal
genomsnittlig räntebindningstid på 0,25, det vill säga tre månader.
Vidare får ränterisken, baserat på genomsnittlig räntebindnings -
tid och mätt som ett parallellskifte om 0,5 procentenheter av rän-
tekurvan, inte överskrida 3 procent av Avanzas kapitalbas. Placer-
bar likviditet (exklusive ställda säkerheter) uppgick vid årets slut till
44 340 (36 132) MSEK. Räntekänsligheten i portföljen mäts och
rapporteras internt veckovis. Ränterisken är begränsad genom att
Avanza avser, samt normalt sett har kapacitet, att hålla obliga -
tionsinnehav till förfall. Risken att behöva sälja obligationsinnehav
i förtid till förändrat marknadsvärde är begränsad. Detta minskar
risken för att negativa kursrörelser ska leda till realiserade förlus-
ter, till följd av ändrade kreditspreadar eller räntor. Av samtliga
obligationer har cirka 97 procent rörlig kupong (FRN – Floating
Rate Notes) med kvartalsvis ränteomsättning och cirka 3 procent
av innehaven är fastförräntade obligationer med enskilda löptider
understigande två år. För de fastförräntade obligationerna uppgår
den genomsnittliga löptiden till under ett år.
Valutakursrisk
Avanza har mycket begränsad exponering mot valuta. Avanza
bedriver ingen handel med valuta för egen räkning utan endast i
syfte att underlätta kunders värdepappershandel. Tillgångar och
skulder i balansräkningen är i huvudsak värderade i SEK. Kun -
derna kan hålla utländsk valuta på sina konton samt för avveckling
av affärer i utländsk valuta. Sådana valutasaldon matchas helt
av motsvarande saldon på Avanzas bankkonton. Någon valuta -
exponering av betydelse utanför balansräkningen föreligger inte.
Värdering av tillgångar och skulder i utländsk valuta
MSEK – Koncernen 2023-12-31
Tillgångar
Utlåning till kreditinstitut 377
Utlåning till allmänheten 35
Övriga tillgångar 546
Summa tillgångar 958
Skulder
Inlåning från allmänheten 410
Övriga skulder 544
Summa skulder 954
2023-12-31
MSEK – Koncernen Tillgångar Skulder
Netto-
exponering
Valutakurs-
risk1)
EUR 286 –283 3,3 0,33
USD 536 –536 0,1 0,01
NOK 72 –72 0,0 0,00
DKK 38 –38 0,0 0,00
Övriga 26 –26 0,0 0,05
Summa 958 –954 3,5 0,35
1) Beräknad som en ofördelaktig kursrörelse om 10 procent i respektive
valuta.
Likviditetsrisker
Likviditetsrisk definieras som risken att Avanza inte kan infria sina
betalningsförpliktelser vid förfallotidpunkten utan att kostnaden
för att erhålla betalningsmedel ökar avsevärt. Treasury har det
operativa ansvaret för att hantera Avanzas likviditetsrisk och är
underställd CFO.
Avanza finansieras via eget kapital och kunders inlåning. Verk -
samheten bedrivs utan behov av marknadsfinansiering. Inlåning
från allmänheten anses som en av de säkraste finansieringskäl -
lorna. Likviditetsrisken reduceras av att finansieringen är spridd
på ett mycket stort antal hushåll och mindre företagskunder. His-
toriskt har inlåning från allmänheten uppvisat en trögrörlighet,
det vill säga en förhållandevis hög grad av så kallad ”stickyness”.
Avanzas nuvarande finansieringsstruktur överskrider likviditets -
behovet flera gånger vilket gör att Avanza har en stor överskotts-
likviditet. Sammantagen bedöms exponeringen mot likviditetsris-
ker vara begränsad.
God betalningsberedskap kräver att tillgångssidan i balansräk -
ningen är likvid. För att Avanza vid varje tidpunkt ska ha tillräck -
ligt med betalningsmedel för att genomföra sina betalningar och
Noter Avanza 2023 117

===== SIDA 120 =====

Not 34, forts.
säkerställa kunduttag görs löpande prognoser och stresstester
för att bedöma behovet av betalningsmedel. Stresstesterna byg-
ger på historiska data och utgår från ett antal Avanzaspecifika
scenarion. Likviditetsrisker beräknas och övervakas med hjälp av
olika riskmått enligt Avanzas riskaptit- och limitramverk. Riskap-
titen för likviditetsrisk är konservativ, vilket säkerställs genom att
addera en extra likviditetsbuffert till det vid var tid gällande regu-
latoriska kravet. Treasury beräknar regelbundet likviditetstäck -
ningsgraden (LCR-kvoten) samt stabil finansieringskvot (NSFR-
kvoten) och rapporterar utfallet till styrelse och ledning.
För att hantera kortsiktiga likviditetsrisker upprättas dagliga lik-
viditetsprognoser. En särskild beredskapsplan är upprättad för att
ha beredskap att hantera allvarliga störningar av likviditetssitua -
tionen. Beredskapsplanens syfte är att effektivt och ändamåls -
enligt kunna vidta likviditetsskapande åtgärder som återställer
likviditetssituationen. För att hantera kortsiktiga svängningar i
allmänhetens in- och utlåning placeras en betydande del av till -
gångarna på konto tillgängliga på dagen. Vidare är Avanza Riks -
banksansluten och kan därmed nyttja Riksbankens stående kre-
ditfacilitet i händelse av ett kortfristigt likviditetsbehov.
Av utlåning till kreditinstitut har 19 (25) MSEK ställts som säker-
het. Utlåning till kreditinstitut exklusive ställda säkerheter, 2 580
(2 027) MSEK och tillgodohavanden hos Riksbanken 8 630
(4 915) MSEK, finns tillgängliga senast nästkommande bank -
dag. Förutom bolån med en löptid på normalt 30 år har Avanzas
övriga större balansposter kort löptid. För värdepapperskrediter
är löptiden tills vidare, men uppsägningstiden en månad. Säker -
ställda obligationer med bostäder som säkerhet samt svenska
staten, kommun och regionsobligationer handlas dagligen och
kan i normalfallet omsättas till likvid inom ett par dagar. Avanzas
obligationsinnehav har en jämn förfallostruktur dels årsvis, dels
kvartalsvis samt till viss del även månadsvis. Större negativa för-
ändringar i överskottslikviditeten täcks i normalfallet av löpande
förfall. Avanza har inte några enskilt stora inlåningskunder av
signifikant betydelse för likviditeten utan inlåningen är spridd på
många kunder och betalningsberedskapen bedöms som mycket
god. Se vidare not 30 Löptider för tillgångar och skulder.
Skulder i försäkringsrörelsen påverkar inte likviditetsrisken.
Anledningen till detta är att det finns lika mycket tillgångar och
att det är försäkringstagarnas egna medel och därmed kunderna
som står för risken. Det finns inte heller några kontraktuella förfal-
lodatum.
Livförsäkringsrisker
Livförsäkringsriskerna i försäkringsverksamheten är små. Döds-
fall, efterlevandepension, premiebefrielse och sjukförsäkring för-
medlas av extern part och riskerna bärs inte av Avanza. Avanza
Pension är exponerat mot dödsfallsrisk kopplat till kapitalförsäk-
ringarna där utbetalning till den försäkrades efterlevande sker
med 101 procent av försäkringskapitalet i samband med dödsfall.
Riskpremien har hittills mer än väl täckt riskkostnaden förknippad
med dödsfall i kapitalförsäkringarna.
Försäkringsrisken hanteras genom att riskpremierna baseras
på statistiska antaganden och genom uppföljning vilket regle -
ras i de försäkringstekniska riktlinjerna. För att inte få för stora
svängningar i resultatet återförsäkrar Avanza riskkostnader över-
stigande 250 TSEK.
Återstående löptider (odiskonterade kassaflöden)
MSEK
2023-12-31
På
anfordran <3 mån 3–12 mån 1–5 år >5 år Utan löptid Totalt
Inlåning från allmänheten 61 728 – – – – – 61 728
Leasingskulder – – – 92 – – 92
Övriga skulder – 922 – – – – 922
Upplupna skulder och förutbetalda intäkter – 164 – – – – 164
Summa skulder1) 61 728 1 086 – 92 – – 62 906
1) Totala skulder exklusive skulder i försäkringsrörelsen för vilka försäkringstagarna står risken för värdeförändring. Dessa skulder påverkar inte likviditetsrisken.
Likviditet och finansiering, MSEK 2023-12-31 Löptid
Tillgodohavanden hos centralbanker 8 630 1 dag
Utlåning till kreditinstitut 2 599 1 dag
Utlåning till allmänheten – värdepapperskrediter 8 096 1 månad
Utlåning till allmänheten – bolån 11 486 Minst 30 år
Räntebärande värdepapper 35 894 27 månader
Inlåning från allmänheten 61 728 Avista
Noter Avanza 2023 118

===== SIDA 121 =====

Not 35 Närstående
Transaktioner med närstående är prissatta på marknadsmässiga
villkor.
Transaktioner med nyckelpersoner i ledande ställning och
andra närstående
Det har inte förekommit några transaktioner utöver normal konto-
förvaltning med vare sig ledning, styrelse, nära familjemedlem -
mar till dessa eller företag som står under bestämmande infly -
tande av dessa. Det har inte heller redovisats några avsättningar
eller kostnader för osäkra fordringar hänförliga till närstående
under räkenskapsåret.
Utlåning till nyckelpersoner i ledande ställning och andra närstå-
ende är en del i Avanzas normala verksamhet.
Ledande befattningshavare deltar i koncernens teckningsop -
tionsprogram på marknadsmässiga villkor, se not 8 Anställda och
personalkostnader.
Koncernen 2023-12-31 2022-12-31
Transaktioner med nyckelpersoner i ledande
ställning och andra närstående
Utlåning, MSEK 22 33
Inlåning, MSEK 456 337
2023 2022
Courtage, TSEK 799 1 112
Ränteintäkter, TSEK 949 510
Räntekostnader, TSEK 13 504 487
Fakturering närståendes aktiebolag, MSEK 4 8
Moderbolaget 2023-12-31 2022-12-31
Transaktioner med dotterföretag
Moderbolagets fordringar på koncernföretag,
MSEK 2 053 1 321
Moderbolagets skulder till koncernföretag,
MSEK 0 –
2023 2022
Moderbolaget har erhållit ränteintäkter från
koncernföretag, MSEK 2 –
Moderbolaget har erlagt räntekostnader till
koncernföretag, MSEK – –
Not 36 Viktiga uppskattningar och bedömningar
Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet. Ändringar
av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om änd-
ringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen
görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell
period och framtida perioder. Enligt företagsledningen är kritiska
bedömningar avseende tillämpade redovisningsprinciper, samt
källor till osäkerheter i uppskattningar, främst relaterade till kre -
ditbedömningar.
Kreditbedömningar
Nedskrivning för kreditförluster sker utifrån en modell där kredi -
ter delas in i tre kategorier vilka bygger på bedömningar om när
väsentliga ökningar i kreditrisk uppstår. Till detta läggs bedöm -
ningar som tar hänsyn till makroekonomiska scenarier i beräk -
ningen av nedskrivningsbehovet. Se not 2 Redovisningsprinciper,
avsnitt (i) Finansiella instrument, samt not 34 Finansiella risker.
Not 37 Händelser efter balansdagen
Peter Almqvist, CIO och medlem i koncernledningen, har
meddelat att han slutar på Avanza och lämnade sin plats i kon -
cernledningen den 30 januari.
Not 38 Förslag till vinstdisposition
Styrelsen för Avanza Bank Holding AB (publ) föreslår att årsstäm-
man den 11 april 2024 beslutar om en utdelning om 11,50 SEK
per aktie för 2023 och att resterande belopp överförs i ny räkning.
Måndagen den 15 april 2024 är föreslagen som avstämningsdag
för utdelningen. Om årsstämman beslutar i enlighet med försla -
get beräknas utdelningen sändas ut av Euroclear Sweden AB
torsdagen den 18 april 2024. Förslaget motsvarar en utdelning
om sammantaget 1 808 MSEK. Utdelningsgraden motsvarar 91
procent av den sammanlagda vinsten för året 2023 att jämföra
med Avanzas utdelningspolicy där målet är att dela ut 70 procent
av årets vinst till aktieägarna, medhänsyn tagen till kapitalkrav,
inklusive Pelare2-krav och vägledning samt internt buffertkrav.
Utdelning ska bara lämnas i sådan utsträckning att det är försvar-
ligt med hänsyn till de krav som verksamhetens art, omfattning
och risker ställer på storleken av det egna kapitalet och bolagets
konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Utdelning kan
kombineras med andra åtgärder, såsom inlösen eller återköp av
egna aktier.
Styrelsen bedömer att moderbolagets och koncernens resultat
och ställning är god, vilket framgår av resultat- och balansräkning-
arna. Styrelsen bedömer att föreslagen utdelning har täckning i
eget kapital och ligger inom ramen för Avanzas utdelningspolicy.
Kapitalrelation och likviditet kommer även efter föreslagen utdel-
ning att vara betryggande i relation till koncernens verksamhet.
Styrelsen har särskilt beaktat det osäkra makroekonomiska
läget och bedömningen är att Avanzas ekonomiska ställning inte
äventyras av den föreslagna utdelningen. Avanza har inte sett
en försämrad betalningskapacitet hos kunderna, inte haft några
kreditförluster under året och bedömer inte heller att makroläget
kommer innebära en större ökning av kreditförluster som skulle få
en materiell negativ inverkan på det egna kapitalet. Såväl kapital-
täckningen som likviditetssituationen bedöms tillfredsställande
även efter föreslagen utdelning.
Sammantaget anser styrelsen därmed att den föreslagna utdel-
ningen är försvarlig med hänsyn till de krav som verksamhetens
(bolagets respektive koncernens) art, omfattning och risker stäl-
ler på storleken av det egna kapitalet, och bolagets respektive
koncernens konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.
SEK – Moderbolaget 2023-12-31
Till årsstämmans förfogande står följande medel:
Överkursfond 659 706 195
Reserv för verkligt värde 45 088 303
Balanserat resultat 137 347 068
Årets vinst 1 721 374 992
Summa 2 563 516 559
Styrelsen föreslår att vinstmedlen disponeras
på följande sätt:
Utdelning till aktieägare, 11,50 SEK per aktie 1 808 224 914
Till ny räkning överförs 755 291 645
Summa 2 563 516 559
Noter Avanza 2023 119

===== SIDA 122 =====

Stockholm den 22 februari 2024
Sven Hagströmer
Styrelsens ordförande
Magnus Dybeck Catharina Eklöf Jonas Hagströmer
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
John Hedberg Linda Hellström Johan Roos
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
Sofia Sundström Hans Toll Leemon Wu
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
Gunnar Olsson
Tillfördornad verkställande direktör
Vår revisionsberättelse har avgivits den 22 februari 2024
KPMG AB
Dan Beitner
Auktoriserad revisor
Undertecknande försäkrar att koncern- och årsredovisningen
har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstan -
darder IFRS, sådana de antagits av EU, respektive god redovis-
ningssed och ger en rättvisande bild av koncernens och före -
tagets ställning och resultat, samt att förvaltningsberättelsen
ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och
företagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver
väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som de företag som
ingår i koncernen står inför.
Avanza 2023 120

===== SIDA 123 =====

Revisionsberättelse
Till bolagsstämman i Avanza Bank Holding AB (publ), org.nr. 556274-8458
Rapport om årsredovisningen och
koncernredovisningen
Uttalanden
Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovis -
ningen för Avanza Bank Holding AB (publ) för år 2023. Bolagets
årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 73-120 i
detta dokument.
Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet
med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden
rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31
december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för
året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upp -
rättats i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och
värdepappersbolag och ger en i alla väsentliga avseenden rättvi -
sande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december
2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt
IFRS Accounting Standards, så som de antagits av EU, och lagen
om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Förvalt-
ningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncern -
redovisningens övriga delar.
Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträk -
ningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen.
Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och kon -
cernredovisningen är förenliga med innehållet i den komplette -
rande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisions -
utskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11.
Grund för uttalanden
Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing
(ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa stan-
darder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är obero -
ende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revi-
sorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar
enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap
och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsför -
ordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade
bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess
kontrollerade företag inom EU.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och
ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Särskilt betydelsefulla områden
Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som
enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för
revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den
aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för
revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och
koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata utta -
landen om dessa områden.
Revisionsberättelse Avanza 2023 121

===== SIDA 124 =====

Kreditgivning och reservering för kreditförluster
Se not 18 och redovisningsprinciper på sidan 91 i årsredovisningen
och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och
beskrivning av området.
Beskrivning av området
Kreditgivningen i Avanza Bank utgörs av krediter med säkerheter i
värdepapper och bostäder. Utlåningen sker i Sverige via egna kana-
ler. Koncernens utlåning till allmänheten uppgår till 19 583 MSEK
(19 259 MSEK) per 31 december 2023, vilket motsvarar 6,9 (8,0)
procent av koncernens totala tillgångar. Bolagets reserver för kre -
ditförluster i låneportföljen uppgår till 6 (9) MSEK.
Reserverna för kreditförluster i bolagets låneportfölj motsvarar
bolagets bästa uppskattning av potentiellt uppkomna förluster i
låneportföljen per balansdagen. Reserveringarna kräver att bolaget
gör bedömningar och antaganden kring kreditriskerna och beräk -
ningar för förväntade kreditförluster. Komplexiteten kring dessa
beräkningar liksom bedömningarna och antagandena som görs,
leder till att vi ser detta som ett särskilt betydelsefullt område.
Hur området har beaktats i revisionen
Vi har testat bolagets nyckelkontroller i utlåningsprocesseninklu -
sive kreditbeslut, kreditgranskning, ratingklassificering samt reser-
veringssättning.
Testade kontroller utgörs av såväl manuella kontroller som auto-
matiska kontroller i applikationssystem. Vi har även testat generella
IT-kontroller inklusive behörighetshantering för aktuella system.
Vi har gått igenom bolagets principer utifrån IFRS 9 för att bedöma
om bolagets tolkning av dessa är rimliga. Vidare har vi testat bola-
gets nyckelkontroller avseende reserveringsprocessen. Vi har
också stickprovsvis kontrollerat indata i modellerna och riktigheten
i beräkningarna samt utvärderat ledningens bedömningar. I vår revi-
sion har vi använt våra interna modellspecialister för att bistå oss i
de granskningsåtgärder som vi utfört.
Vi har bedömt de omständigheter som presenteras i upplysning-
arna i årsredovisningen och om informationen är tillräckligt omfat-
tande som beskrivning av bolagets bedömningar.
Provisionsintäkter
Se not 4 och redovisningsprinciper på sidan 90 i årsredovisningen
och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och
beskrivning av området.
Beskrivning av området
Provisionsintäkter utgör en väsentlig del av Avanzas intäkter. Dessa
består primärt av courtage som erhålls i samband med kunders
köp och försäljning av värdepapper samt provisioner från fondverk-
samheten.
Koncernen redovisar för år 2023 en nettoomsättning relaterad
till provisionsintäkter om 2 176 (2 512) MSEK. Posten är således
väsentlig utifrån ett finansiellt rapporteringsperspektiv.
Intäktsredovisningen innehåller framförallt risker hänförliga till full-
ständighet, riktighet och värdering då det rör sig om ett stort antal
transaktioner. IT-system och applikationer används för debitering av
intäkter och en stor mängd data genereras i dessa system och appli-
kationer när kunder använder Avanzas tjänster.
Intäktsredovisningen bedöms vara ett särskilt betydelsefullt
område då den stora transaktionsvolymen medför att fullständig -
het och riktighet är kritisk för att ett väsentligt fel i den finansiella
rapporteringen inte skall uppstå.
Hur området har beaktats i revisionen
Vår revision har omfattat test och utvärdering av design och effekti-
vitet i kontroller för redovisning av provisionsintäkter. Detta inklude-
rar bland annat utvärdering av väsentliga rutiner och kontroller för
intäktsredovisning, inklusive relevanta IT-system och applikationer
som används för redovisning och uppföljning. Vi har säkerställt
överföringen av data mellan försystem och huvudboken.
Vi har utfört dataanalyser i kombination av analytisk granskning
av provisionsintäkterna där transaktionerna jämförts med avtalade
courtagenivåer i förhållande till genomförda affärer.
Vi har även genomfört beräkningar för att säkerställa fonddist -
ributionsintäkternas storlek genom analytisk och detaljgransk -
ning.
Värdering och existens av finansiella placeringstillgångar och
försäkringstekniska avsättningar
Se resultaträkningen, balansräkningen och redovisningsprinciper
samt not 21 i årsredovisningen för detaljerade upplysningar och
beskrivning av området.
Beskrivning av området
Tillgångar i försäkringsrörelsen utgörs till största delen av finan -
siella instrument där det finns en aktiv marknad med noterade
priser. Endast i mindre utsträckning existerar det innehav där vär -
deringen baseras på annan marknadsdata än noterade priser i
samma instrument.
Värderingen av skulder i försäkringsrörelsen baseras i allt väsent-
ligt på de underliggande tillgångarnas verkliga värde med tillägg
för avsättning för oreglerade skador hänförligt till riskmomentet i
kapitalförsäkring.
Tillgångar och skulder i försäkringsrörelsen utgör en väsentlig del
i koncernbalansräkningen i Avanza.
Avanza har kontrollaktiviteter för att säkerställa värdering och
existens av tillgångar i försäkringsrörelsen.
Hur området har beaktats i revisionen
Vi har testat och utvärderat design och effektivitet i Avanzas kon -
troller för prissättning, värdepappersavstämning och övervakning
i rutinen för värdering och avstämning av finansiella instrument.
För de instrument som är noterade har vi utvärderat Avanzas kon-
troller för inhämtning av priser från externa källor och vi har genom-
fört egna stickprov av prissättningen för den totala portföljen
genom avstämning av innehaven mot externa oberoende källor.
För skulderna i försäkringsrörelsen har vi bedömt använda meto-
der, modeller och antaganden mot branschpraxis och analytiskt
granskat beräkningarna utifrån FTB.
Revisionsberättelse Avanza 2023 122

===== SIDA 125 =====

Annan information än årsredovisningen och
koncernredovisningen
Detta dokument innehåller även annan information än årsredovis-
ningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1–72
och 126–138. Den andra informationen består också av ersätt -
ningsrapporten som vi inhämtade före datumet för denna revi -
sionsberättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som
har ansvaret för denna andra information.
Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovis -
ningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande
med bestyrkande avseende denna andra information.
I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernre-
dovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identi-
fieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning
är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid
denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat
under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar
innehålla väsentliga felaktigheter.
Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna
information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller
en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har
inget att rapportera i det avseendet.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för
att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att
de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och lagen
om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och, vad
gäller koncernredovisningen, enligt IFRS så som de antagits av
EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den
interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en
årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några
väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller
misstag.
Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen
ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen
av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten.
De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka
förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagan -
det om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock
inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera
bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt
alternativ till att göra något av detta.
Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens
ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finan-
siella rapportering.
Revisorns ansvar
Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsre-
dovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller
några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentlig -
heter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som inne-
håller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet,
men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och
god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig
felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund
av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de
enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekono-
miska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen
och koncernredovisningen.
Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt
omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela
revisionen. Dessutom:
Q identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktig-
heter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig
dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och
utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och
inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga
för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte
upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är
högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag,
eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi,
förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller
åsidosättande av intern kontroll.
Q skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna
kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma
granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omstän-
digheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten
i den interna kontrollen.
Q utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som
används och rimligheten i styrelsens och verkställande direk-
törens uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplys-
ningar.
Q drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkstäl-
lande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upp-
rättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi
drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisionsbe-
visen, om huruvida det finns någon väsentlig osäkerhetsfaktor
som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda
till betydande tvivel om bolagets och koncernens förmåga att
fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det finns en
väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa
uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovisningen och
koncernredovisningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn
eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera utta-
landet om årsredovisningen och koncernredovisningen. Våra
slutsatser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till
datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser
eller förhållanden göra att ett bolag och en koncern inte längre
kan fortsätta verksamheten.
Q utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen
och innehållet i årsredovisningen och koncernredovisningen,
däribland upplysningarna, och om årsredovisningen och kon-
cernredovisningen återger de underliggande transaktionerna
och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild.
Q inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga revisionsbevis
avseende den finansiella informationen för enheterna eller
affärs aktiviteterna inom koncernen för att göra ett uttalande
avseende koncernredovisningen. Vi ansvarar för styrning,
övervakning och utförande av koncernrevisionen. Vi är ensamt
ansvariga för våra uttalanden.
Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens plane -
rade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste
också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen,
däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen
som vi identifierat.
Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har
följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla
relationer och andra förhållanden som rimligen kan påverka vårt
oberoende, samt i tillämpliga fall åtgärder som har vidtagits för att
eliminera hoten eller motåtgärder som har vidtagits.
Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi
vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revisio-
nen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de
viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter, och som
därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områdena. Vi
beskriver dessa områden i revisionsberättelsen såvida inte lagar
eller andra författningar förhindrar upplysning om frågan.
Revisionsberättelse Avanza 2023 123

===== SIDA 126 =====

Rapport om andra krav enligt lagar och andra
författningar
Revisorns granskning av förvaltning och förslag till
disposition av bolagets vinst eller förlust
Uttalanden
Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen
har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direk-
törens förvaltning för Avanza Bank Holding AB (publ) för år 2023
samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller
förlust.
Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt försla-
get i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och
verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.
Grund för uttalanden
Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar
enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är
oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt
god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska
ansvar enligt dessa krav.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och
ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar
Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner
beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning
innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är
försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens
verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av
moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbe -
hov, likviditet och ställning i övrigt.
Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen
av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlö-
pande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation och
att tillse att bolagets organisation är utformad så att bok föringen,
medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i
övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt.
Verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen
enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de
åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgö -
ras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen
ska skötas på ett betryggande sätt.
Revisorns ansvar
Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt
uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att
med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelse-
ledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende:
Q företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försum-
melse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget,
eller
Q på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, års-
redovisningslagen, lagen om årsredovisning i kreditinstitut och
värdepappersbolag eller bolagsordningen.
Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av
bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är
att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt
med aktiebolagslagen.
Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti
för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige
alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan
föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag
till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med
aktiebolagslagen.
Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använ-
der vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk
inställning under hela revisionen. Granskningen av förvaltningen
och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grun -
dar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande
granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella
bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär
att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och för-
hållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och
överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi
går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna
åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande
om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens
förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har
vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av under-
lagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med
aktiebolagslagen.
Revisorns granskning av Esef-rapporten
Uttalande
Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen
har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande
direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovis -
ningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering
(Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värde -
pappersmarknaden för Avanza Bank Holding AB (publ) för år 2023.
Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade
kravet.
Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format
som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering.
Grund för uttalande
Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18
Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna
rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi
är oberoende i förhållande till Avanza Bank Holding AB (publ) enligt
god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska
ansvar enligt dessa krav.
Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamåls-
enliga som grund för vårt uttalande.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för
att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen
(2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en
sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören
bedömer är nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsent-
liga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller miss-
tag.
Revisorns ansvar
Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten
i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16
kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grund-
val av vår granskning.
RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåt-
gärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad
i ett format som uppfyller dessa krav.
Revisionsberättelse Avanza 2023 124

===== SIDA 127 =====

Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för
att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed
i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en
sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter
eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsam-
mans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som
användare fattar med grund i Esef-rapporten.
Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality
Management 1, som kräver att företaget utformar, implemente -
rar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer
eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder
för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författ -
ningar.
Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om
Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig
elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovis-
ningen. Vi väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom
att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen
vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna
riskbedömning beaktar vi de delar av den interna kontrollen som
är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram
underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ända -
målsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att
göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Gransk-
ningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och
rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden.
Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av
att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en
avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den gran-
skade årsredovisningen och koncernredovisningen.
Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida
koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassa -
flödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i
enlighet med vad som följer av Esef-förordningen.
KPMG AB, Box 382, 101 27, Stockholm, utsågs till Avanza Bank Holding AB (publ)s revisor av bolagsstämman
den 30 mars 2023. KPMG AB eller revisorer verksamma vid KPMG AB har varit bolagets revisor sedan 2019.
Stockholm den 22 februari 2024
KPMG AB
Dan Beitner
Auktoriserad revisor
Revisionsberättelse Avanza 2023 125

===== SIDA 128 =====

Hållbarhetsrapportering
Avanzas hållbarhetsrapporting är en viktig del i att öppet och balanserat förmedla Avanzas ståndpunkt, aktiviteter
och resultat inom väsentliga områden.
I enlighet med ÅRL 6 kap 11§ har Avanza valt att
upprätta en hållbarhetsrapport skild från förvalt -
ningsberättelsen och i huvudsak från de formella
finansiella rapporterna. Avanzas hållbarhetsrap -
port har utgångspunkt i GRI Standards: Core
option, samt GRI:s särskilda riktlinjer för bran -
schen (Financial Services Sector Supplement).
För rapportering i enlighet med artikel 8, Taxono-
miförordningen (EU) 2020/852 se sidorna 49–57.
Den lagstadgade hållbarhetsrapporten inklude-
rar hela koncernen och dess omfattning framgår
på sidan 128. Avanzas verksamhet bedöms inte
innebära någon väsentlig negativ miljöpåverkan
eller risk för kränkning av mänskliga rättigheter,
vare sig direkt eller indirekt, annat än i fondbo -
lagets förvaltning. Avanzakoncernen har därför
ingen formaliserad styrning eller resultatuppfölj -
ning på dessa områden.
Ett separat yttrande rörande hållbarhetsredo -
visningen har upprättats av extern part.
Föregående hållbarhetsrapport avsåg kalen -
deråret 2022 och publicerades den 24 februari
2023.
Avanzas policys finns publicerade på avanza.
se/ir.
GRI-index
Generella standardupplysningar Sida/not
Organisationsprofil
102-1 Organisationens namn Not 1
102-2 Aktiviteter, varumärken, produkter och tjänster 11–12, 38–39 ,130–133
102-3 Organisationens huvudkontor Not 1
102-4 Organisationens verksamhetsländer 2
102-5 Ägarstruktur och företagsform 2
102-6 Marknadsplatser 2, 130
102-7 Organisationens storlek 2–3, 25–26, 130–133
102-8 Information om medarbetare och övriga arbetare 33–37
102-9 Leverantörskedja 41, 45
102-10 Väsentliga förändringar avseende organisationens storlek, struktur, ägarstruktur
eller leverantörskedja
Ej tillämplig
102-11 Försiktighetsprincipens tillämpning Ej tillämplig
102-12 Externa initiativ 35, 41–43
102-13 Medlemskap i branschorganisationer 38, 128
Generella standardupplysningar Sida/not
Strategi
102-14 Uttalande från organisationens högsta beslutsfattare 6–8, 58–59
102-15 Huvudsakliga effekter, risker och möjligheter 16–24, 27, 33–37, 46–48
Etik och integritet
102-16 Värderingar, principer och beteendenormer 33–37, 46–47, 62–64
Styrning
102-18 Bolagsstyrning 60–72
Intressentengagemang
102-40 Intressentgrupper 29–30
102-41 Kollektivavtal 36
102-42 Identifiering och val av intressenter 29–30
102-43 Formerna för intressentengagemang 29–30
102-44 Huvudämnen och initiativ 22–24, 29–31
Rapporteringspraxis
102-45 Enheter som ingår i organisationens finansiella rapportering 73, Not 2
102-46 Definiering av rapportinnehåll och avgränsingar 29–30, 126
102-47 Lista över materiella områden 29–30, 13–15, 32
102-48 Förändringar av information Ej tillämplig
102-49 Förändringar i rapporteringen Not 2
102-50 Redovisingsperiod Not 1
102-51 Datum för senaste publicerade årsrapport 137
102-52 Redovisningscykel Not 1
102-53 Kontaktuppgifter för frågor avseende rapporten 128, 137
102-54 Påstående om rapportering enligt GRI 79, 126
102-55 GRI index 126–128
102-56 Extern försäkran Ej tillämplig
Hållbarhetsrapportering Avanza 2023 126

Ladda ner som PDF
Om Avanza
Hållbarhet
Styrning
Finansiell information
Övrigt
Hållbarhetsrapportering
Kunder och förmånsnivåer
Courtageklasser
Produkter och utbud
Definitioner
Årsstämma
Kommande rapporttillfällen

===== SIDA 129 =====

Specifika standardupplysningar Sida/not
GRI 200
Ekonomiska aspeker
Indikator
GRI 103
Upplysning om styrning
103-1
103-2
103-3
Förklaring av materiella områden och dess begräsningar
Ledningens ställningsstagande och dess komponenter
Utvärdering av ledningens ställningstagande
2–3, 27, 29–30, 46–48
3, 9–10
13–15, 32
GRI 203
Indirekt ekonomisk påverkan
203-2 Signifikant indirekt ekonomisk påverkan 3, 9–10, 13–15, 32, 38–39
GRI 103
Upplysning om styrning
103-1
103-2
103-3
Förklaring av materiella områden och dess begräsningar
Ledningens ställningsstagande och dess komponenter
Utvärdering av ledningens ställningstagande
29–30, 33–37
29–30, 33–37
29–30, 33–37
GRI 205
Antikorruption
205-2
205-3
Kommunikation och träning avssende antikorruption
Konfirmerade incidenter avseende korruption och vidtagna åtgärder
45–46, 63
63
GRI 400
Sociala aspekter
GRI 103
Upplysning om styrning
103-1
103-2
103-3
Förklaring av materiella områden och dess begräsningar
Ledningens ställningsstagande och dess komponenter
Utvärdering av ledningens ställningstagande
29–30, 33–37
29–30, 33–37
29–30, 33–37
GRI 401
Anställning
401-1
401-2
401-3
Nyanställningar och personalomsättning
Förmåner för anställda som inkluderar begränsingar för visstidsansällda
Föräldraledighet
33–37
36
36
GRI 103
Upplysning om styrning
103-1
103-2
103-3
Förklaring av materiella områden och dess begräsningar
Ledningens ställningsstagande och dess komponenter
Utvärdering av ledningens ställningstagande
33–37, 46–47, 63–64
33–37, 46–47, 63–64
33–37, 46–47, 63–64
GRI 404
Utbildning
404-3 Andel medarbetare som får utbildning, utvärdering och uppföljning av arbetet 33–37, 46–47, 63
GRI 103
Upplysning om styrning
103-1
103-2
103-3
Förklaring av materiella områden och dess begräsningar
Ledningens ställningsstagande och dess komponenter
Utvärdering av ledningens ställningstagande
29–30, 46–47, 63–64
29–30, 46–47, 63–64
29–30, 46–47, 63–64
GRI 405
Mångfald och lika rättigheter
405-1
405-2
Mångfald bland styrelse, ledning och anställda
Fördelning av löner och ersättningar mellan kvinnor och män
33–37, 62–64
35, Not 8
GRI 103
Upplysning om styrning
103-1
103-2
103-3
Förklaring av materiella områden och dess begräsningar
Ledningens ställningsstagande och dess komponenter
Utvärdering av ledningens ställningstagande
44–45, 65–66
44–45, 65–66
44–45, 65–66
GRI 418
Kundintegritet
418-1 Motiverade klagomål mot kunders integritet och förlust av kunddata 45
Branschspecifika upplysningar
Finansiella tjänster

Sida/not
Produkter Indikator
GRI G4
Upplysning om styrning
G4_DMA Aspektens väsentlighet
Organisationens hantering av den väsentliga aspekten och dess effekter
3, 9–10, 29–30
3, 9–10, 29–30
Produktportfölj FS7 Monetärt värde som ger sociala fördelar inom specifika områden 38–39
Hållbarhetsrapportering Avanza 2023 127

===== SIDA 130 =====

Lagstadgad hållbarhetsrapport – index
Generella upplysningar Sida/hänvisning
Beskrivning av affärsmodell 3
Intressenter 29–30
Miljö
Risker 47–48
Hantering av risker 47–48
Policy, dess syfte och ansvarsfördelning 47
Resultatindikatorer 32
Personal och sociala förhållanden
Risker 46–47
Hantering av risker 46–47
Policy, dess syfte och ansvarsfördelning 35, 47
Resultatindikatorer 14, 33–37
Mänskliga rättigheter
Risker 47
Hantering av risker 45
Policy, dess syfte och ansvarsfördelning 35
Resultatindikatorer Ej tillämplig
Antikorruption
Risker 46
Hantering av risker 45
Policy, dess syfte och ansvarsfördelning 45
Resultatindikatorer Ej tillämplig
Övriga hållbarhetsupplysningar
Medlemskap
För kunskapsdelning, diskussioner med andra aktörer i branschen
och för att tillsammans kunna påverka utvecklingen i branschen
är Avanza och dess bolag medlemmar och deltar aktivt i relevanta
bransch organisationer som till exempel Svenska Bankföreningen,
Svensk Värdepappersmarknad och Fondbolagens förening.
Avanza Fonder är medlem i Principles of Responsible Investments
(PRI).
Hållbarhetsrating
Morningstars Hållbarhetsvärde (Morningstar Sustainability Score)
är ett vägt snitt över vilken hållbarhetsrisk (ESG Risk Rating) fon -
dens innehav har. ESG Risk Rating är ett värde mellan 0–100 där
ett lägre värde är bättre och indikerar mer hållbar. 0 indikerar att ett
företag inte har någon ohanterad ESG-risk och ett värde på 100 indi-
kerar den högsta nivån av ESG-risk. Bedömningen görs av analys-
företaget Sustainalytics och fler än 10 000 företag världen över har
en Sustainalytics ESG Risk Rating. Värdet uppdateras månadsvis.
Morningstar illustrerar även fonders hållbarhetsbetyg genom
en rating på mellan 1 till 5 jordglober. Globerna mäter hur väl före-
tag och andra innehav i fondens portfölj hanterar risker kopplade
till miljö, arbetsförhållanden och ägarfrågor (ESG), relativt andra
fonder i samma global kategori. Antalet glober styrs av fondens
historiska hållbarhetsvärde. Det är en sammanvägning av fondens
hållbarhetsvärde nu och de senaste 12 månaderna. Nuvarande
värde väger tyngre än hållbarhetsvärdet för 12 månader sedan. De
10 procent av fonderna med lägsta genomsnittliga hållbarhetsrisk i
sin kategori, får 5 glober. Fonderna som placerar sig i den näst bästa
gruppen, 22,5 procent av fonderna, får fyra glober, 35 procent av
fonderna får tre glober, 22,5 procent får två glober och de 10 procent
av fonderna med högst hållbarhetsrisker får en glob.
Vi ska vara en klimatsmart organisation med koll på vårt
ekologiska avtryck
Att minimera vår klimatpåverkan är en del i hållbarhetsarbetet, även
om vi som renodlad digital plattform har en begränsad direkt påver-
kan på miljön. Vi har därför ingen formell miljöstyrning. Merparten
av kommunikationen med våra kunder sker digitalt. Den dagliga
verksamheten kräver inga transporter och ett begränsat antal
resor. Vi strävar efter att göra hållbara inköp samt skapa hållbara
kontor genom god arbetsmiljö och låg resurs- och energiförbruk -
ning. Varje år görs en klimatredovisning för att följa upp vår klimat-
påverkan. Den totala energiförbrukningen uppgick 2023 till 1 001
(1 062) MWh varav 323 (369) MWh avsåg intern förbrukning. De
totala utsläppen uppgick till 494 (300) ton CO2e1). Ökningen i årets
utsläpp hänförs främst till större inköp av kapitalvaror såsom ser-
verutrustning. Klimatkompensationen för 2023 uppgår till 494 ton
CO2e.
Klimatredovisningarna finns publicerade på avanza.se/ir.

Kontakt
Johanna Kull, Hållbarhetsansvarig
Mejl: johanna.kull@avanza.se
Telefon: 070-452 48 34
1) Jämförelsetalet har justerats från tidigare års årsredovisning med anledning av metodför -
ändringar i beräkningar av utsläpp
Hållbarhetsrapportering Avanza 2023 128

===== SIDA 131 =====

Revisorns yttrande
avseende den lagstadgade
hållbarhetsrapporten
Till bolagsstämman i Avanza Bank Holding AB (publ) org. nr 556274-8458
Uppdrag och ansvarsfördelning
Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten för år 2023 på sidan 128 och för att den är upp rättad i
enlighet med årsredovisningslagen.
Granskningens inriktning och omfattning
Vår granskning har skett enligt FAR:s rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbar -
hetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt
mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on
Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande.
Uttalande
En hållbarhetsrapport har upprättats.
Stockholm den 22 februari 2024
KPMG AB
Dan Beitner
Auktoriserad revisor
Hållbarhetsrapportering Avanza 2023 129

===== SIDA 132 =====

Grunderbjudande
De flesta av våra kunder ingår i vårt grunderbjudande. Alla kunder
har tillgång till hela plattformen, även om handel i vissa instrument
kräver särskilda passandeprövningar. Som kund hos Avanza beta-
lar man inga fasta avgifter, utan endast courtage eller valutaväx -
lingsavgift vid handel i värdepapper, en fondförvaltningsavgift när
du är investerad i en fond eller en ränta på ett lån.
Private Banking
Inom Private Banking har vi våra mer kapitalstarka kunder med ett
samlat sparande på minst tre miljoner kronor. Inte heller här betalar
man några årliga avgifter. Vi erbjuder en digital och personlig Pri -
vate Banking-tjänst med ett brett produktutbud, förmånligt cour -
tage, samt mycket attraktiva räntevillkor för både värdepappers -
kredit och bolån. Utöver detta får våra kunder inom Private Banking
tillgång till tjänster som skatterådgivning och juridisk rådgivning
samt marknadsuppdateringar med analyser och investeringsråd
från Placera, vårt redaktionellt oberoende mediabolag. Hos Private
Banking får man även snabb och personlig service via vårt spe -
cialiserade mäkleri och våra kundansvariga samt tillgång till VIP-
biljetter, förhandsvisningar och exklusiva evenemang genom den
digitala upplevelsetjänsten KEY.
Pro
Våra Pro-kunder är de mer handelsaktiva kunderna och professio-
nella daytraders. Som Pro-kund gör man minst två affärer per dag
till minimicourtage eller omsätter 280 000 kronor dagligen. Man
erbjuds förmånliga villkor, ett lågt courtage samt tillgång till trading-
verktyg. Våra Pro-kunder får även tillgång till snabb och personlig
service från vårt specialiserade mäkleri och våra kundansvariga.
Pro-kunder får också ta del av tjänsterna tillgängliga för Private Ban-
king om kapitalkravet uppfylls.
Företagskunder
Företagskunder har samma tillgång till våra tjänster som privatper-
soner och kan tillhöra vårt grunderbjudande eller Private Banking.
Vi har även tjänstepensionserbjudande till företag, helt utan onö-
diga försäkringsavgifter vilket kan ge varje anställd upp till en mil -
jon mer i pension. Merparten av företagskunderna inom tjänste-
pension utgörs av små och medelstora företag med under 100
anställda. Företag kan enkelt teckna tjänstepension digitalt.
För institutionella placerare erbjuder vi ett mycket konkurrens -
kraftigt alternativ som utmärks av hög kvalitet och servicenivå
med snabb och säker orderhantering via telefon, vår plattform och
tradingapplikation. Kapitalförvaltare får ta del av vårt breda utbud
för placeringar av förvaltat kapital. Vi har ett 50-tal institutionella
handelskunder, huvudsakligen svenska kapitalförvaltare, som
sköter handeln inom ramen för sina fonder och/eller förvaltning
hos Avanza. Härutöver finns ett 15-tal förvaltarsamarbeten med
förvaltare som använder Avanzas plattform för förvaltning av sina
kunders förmögenheter.
Inom området Corporate Finance vänder vi oss främst till små
och medelstora bolag som rådgivare i samband med börsintroduk-
tioner och kapitalanskaffning, samt som partner till medelstora och
stora bolag.
Våra kunder
Vi riktar oss primärt till privatsparare, men har även tjänster för professionella inves-
terare och företagskunder, såsom egenföretagare, kapitalförvaltare och de som vill
teckna tjänstepension.
Avanza 2023 130

===== SIDA 133 =====

Courtageklasser
Vi erbjuder olika courtageklasser anpassade efter kunders handelsaktivitet. Vi har något som passar alla, från den allra minsta
aktiehandlaren till den som gör större affärer och vill handla till ett fast pris. Kunderna väljer själva vilken courtageklass de vill till-
höra och har möjlighet att byta courtageklass när de vill, men tidigast en dag efter det senaste bytet. Fondhandeln är courtagefri.
Priserna i våra courtageklasser gäller
för aktiehandel på Stockholmsbörsen
inkl First North, med undantag för Start
som enbart gäller handel på Stock-
holmsbörsen. För mer information om
våra priser och vårt erbjudande besök
vår sajt, avanza.se.
Rörligt courtage
0 %
Lägsta courtage
0 kr
Valbar om du har
under
50 000 kr*
Rörligt courtage
0,15 %
Lägsta courtage
1 kr
Rörligt courtage
0,25 %
Lägsta courtage
1 kr
Passar affärer
under
15 600 kr
Rörligt courtage
0,055 %
Lägsta courtage
59 kr
Rörligt courtage
0,15 %
Lägsta courtage
39 kr
Passar affärer
mellan
15 600 –
46 000 kr
Rörligt courtage
0 %
Lägsta courtage
99 kr
Rörligt courtage
0,069 %
Lägsta courtage
69 kr
Passar affärer
mellan
46 000 –
143 500 kr
Rörligt courtage
0,034 % och nedåt
Lägsta courtage
49 kr och nedåt
Rörligt courtage
0 %
Lägsta courtage
99 kr
Passar affärer
över
143 500 kr
*Courtageklass Start kan du välja om du aldrig haft 50 000 kr eller mer i samlat sparande hos oss. Om du uppnår 50 000 kr eller gör fler
än 500 gratis affärer under en 12-månadersperiod placeras du automatiskt i courtageklass Mini och kan inte välja Start igen.
Avanza 2023 131

===== SIDA 134 =====

Produkter och utbud
För att kunna erbjuda en användarupplevelse i världsklass har vi ett brett utbud, tillgång till gedigen marknadsdata, många
olika filtreringsverktyg och beslutstöd samt inte minst en enkel och lättnavigerad plattform via sajt och app. Hos Avanza
betalar man dessutom inga fasta avgifter.
Våra konton
Aktie- och fondkonto
Traditionellt depåkonto där man kan kvitta vinster mot förluster i
deklarationen och har rösträtt för sina aktier. Reavinstskatt på 30
procent betalas på vinst och utdelningar.
Investeringssparkonto (ISK)
Schablonbeskattat konto för aktier, fonder och andra värdepapper
där man har rösträtt för sina aktier. Man betalar skatten årligen och
behöver inte redovisa något i deklarationen. Ett ISK kan inte vara
företagsägt.
Kapitalförsäkring
Schablonbeskattat konto för aktier, fonder och andra värdepapper
där skatten automatiskt dras från kontot varje kvartal och där man
inte behöver redovisa något i deklarationen. Även företag kan äga
en kapitalförsäkring. Det går att välja en förmånstagare till kontot
som försäkringsbeloppet övergår till om försäkringsinnehavaren
skulle avlida.
Kapitalförsäkring Barn
En vanlig kapitalförsäkring där man sparar i sitt eget namn, men
får möjlighet vid kontoöppning att välja barnet som förmånstagare.
Det går att överlåta hela kontot eller innehavet till barnet när man
önskar.
Sparkonto
Ett vanligt sparkonto med 3,501) procent ränta. Vårt sparkonto pas-
sar alla typer av kunder, och statlig insättningsgaranti gäller upp till
1 050 000 kronor.
Sparkonto+
Räntesparande med och utan bindningstid genom samarbete med
andra banker och kreditmarknadsbolag. Statlig insättningsgaranti
gäller upp till 1 050 000 kronor per institut.
Tjänstepension
Pensionssparande till sig själv eller till sina anställda. Man kan välja
en färdig tjänstepensionslösning eller skapa individuella pensions-
planer. Via vår Företagswebb kan man snabbt och enkelt adminis-
trera sina anställdas tjänstepensioner utan blanketter. Ansöknings-
processen är digital.
Pensionsförsäkring
Försäkringskonto med möjlighet att pensionsspara privat och
där man årligen betalar en avkastningsskatt. Möjlighet till återbe -
talningsskydd finns. Det går bra att flytta pensionsförsäkring till
Avanza, men sedan avdragsrätten togs bort är det inte längre skat-
temässigt förmånligt att tillföra nytt kapital.
Individuellt pensionssparande (IPS)
Ett bankkonto med möjlighet att pensionsspara privat och där man
betalar en årlig avkastningsskatt. Återbetalningsskydd ingår alltid.
Det går bra att flytta en IPS till Avanza men sedan avdragsrätten
togs bort är det inte längre skattemässigt förmånligt att tillföra nytt
kapital.
Värdepappershandel
Aktier
Via sajt och app går det att handla aktier i Norden, på de stora bör-
serna i Europa, och i USA och Kanada. De flesta övriga marknader
kan man handla på via mäklare.
Fonder
På Avanzas plattform finns möjlighet att handla över 1 300 fonder
från hela världen. I utbudet ingår 23 egna fonder, vilka inkluderar
rekordbilliga indexfonder, specialfonderna Avanza Auto, tre fond-
i-fonder och aktivt förvaltade fonder i samarbete med externa för-
valtare. Utöver Sveriges bredaste utbud av lågprisfonder finns även
börshandlade fonder (ETF:er).
Övriga värdepapper
Omkring 60 000 börshandlade produkter (ETP:er) knutna till råva -
ror, valutor eller enskilda aktier samt olika index, obligationer, optio-
ner, terminer, warranter, certifikat och strukturerade produkter.
Belåning
Bolån+ och Grönt bolån
Vi erbjuder externa bolån från andra finansiella aktörer utan krav på
sparkapital eller övriga engagemang. Räntan är färdigförhandlad
och ansökan sker helt digitalt. Bolånet avser en belåningsgrad på
upp till högst 75 procent. Det går även att få lån till lantbruksfastig-
het. I erbjudandet ingår även ett grönt bolån där kunder som har en
bostad med energiklass A eller B får en ränterabatt.
Bolån för Private Banking
Internt finansierat bolån för kunder inom Private Banking. Räntan
är bunden på tre månader och bestäms av Riksbankens styrränta.
Räntan ligger för närvarande från 4,241) procent beroende på stor-
leken på kundens samlade sparande hos Avanza. Låntagaren har
flexmöjlighet att inom ramen för sin beviljade kredit sätta in och ta
ut pengar, utan ny ansökan och kreditprövning. Maxtaket för flex är
500 000 kronor.
Värdepapperskredit
Belåning av värdepapper utan bindningstid eller avgifter, med möj-
lighet att låna från 1,99 procent ränta1). Räntenivån beror på storle-
ken på lånet samt innehavet på kontot.
Aktielån
Ger kunder med aktieinnehav i Kapitalförsäkring möjlighet till extra
avkastning genom att Avanza lånar ut aktier till Morgan Stanley.
Utlåningen påverkar inte kundens innehav. Avanza står för kost -
naderna och 60 procent av ersättningen från Morgan Stanley går
tillbaka till kunden.
1) Ränta per utgången av 2023
Avanza 2023 132

===== SIDA 135 =====

Inspiration och beslutsstöd
Avanza Auto
Fondlösning där man utifrån sparhorisont och risknivå filtrerar
bland våra sex automatiskt optimerade fonder. Ett smart, billigt och
automatiskt sätt att förvalta sina pengar på.
Portföljgeneratorn
Beslutstöd som genererar förslag på en fondportfölj med bred risk-
spridning och 5-stjärniga fonder till låga avgifter baserat på spar -
horisont och riskbenägenhet.
Aktieinspiration
Inspiration till att hitta nya favoritaktier med hjälp av olika temalistor,
såsom Sport, Jämställda bolag eller Mode, samt topplistor med
exempelvis Miljonärernas och Kvinnornas favoriter. Här finns även
specifika portföljer där det bland annat går att hitta vad Avanzas
medarbetare investerar i.
Aktiegeneratorn
Filtrerar bland tusentals aktier för att skapa en aktielista med
favorit aktier genom att besvara fem enkla frågor.
Avanza Svajper
Funktion i appen som kan användas för att hitta nya intres santa
aktier och diversifiera sitt sparande. I funktionen svajpar man höger
eller vänster beroende på om man tilltalas av bolaget eller inte uti-
från en kort bolagspresentation och ett antal nyckeltal. De bolag
som svajpats höger läggs i en lista så att man lätt ska kunna läsa
på mer om bolagen inför en eventuell investering.
Aktieanalyser från Morningstar
För den aktieintresserade finns tillgång till över 1 000 oberoende
aktieanalyser från Morningstar. Aktierna som omfattas är främst
listade i USA och Europa och analyserna innehåller bland mycket
annat köp- och säljrekommendationer, riktkurser och hållbarhets -
analyser.
Sparmål
För att strärka motivationen är det möjligt för kunderna att sätta
upp konkreta mål för sitt sparande och enkelt följa sin utveckling
mot dessa. Det går även att skapa gemensamma sparmål med
familj och vänner.
Rapportpresentationer via Quartr
Genom samarbete med Quartr finns tillgång till konferenssamtal,
presentationer och kvartalsrapporter direkt via aktiesidorna och
” Just nu”.
Analyssidorna
Analyssidorna på sajten och i apparna är fyllda med information om
kundens innehav och dess fördelning i olika diagram och tabeller.
Man kan via anlyssidorna enkelt överblicka sin historiska avkast -
ning samt sina utdelningar, insättningar och avgifter uppdelat i olika
perioder. Datan kan även exporteras som csv-fil.
Pensionsjakten
Ett verktyg för att hitta och samla sina tjänstepensioner och pen -
sionsförsäkringar. Genom Pensionsjakten kan kunder leta rätt på
sina pensioner hos andra bolag, se vilka som är flyttbara och vilka
kostnader som kan sparas för att sedan begära flytt till Avanza.
Spara hållbart
En särskild sektion på sajten med information, inspirationslistor,
utbildning och produkter för att inspirera och underlätta hållbara
investeringar.
Avanza Akademin
För den som vill lära sig allt man behöver veta om sparande. Det
finns både enklare och mer fördjupande avsnitt om allt från aktier
och fonder till bolån eller skatt och deklaration.
Avanzapodden
En av Sveriges mest populära och största ekonomipoddar där våra
sparprofiler pratar om allt som hör privatekonomin till. De bjuder in
intressanta gäster, guidar och stöttar inom sparande och delar med
sig av sina bästa tips med nya teman varje vecka.
Avanzabloggen
Bloggar om sparande och privatekonomi. På bloggarna hittas tätt
uppdaterade inlägg som rör aktuella ekonomirelaterade händelser,
analyser av olika kundgruppers sparande, hur man lätt kommer
igång med sparandet samt information om nya funktioner på platt-
formen.
Placera
En av Sveriges största ekonomisajter som dagligen skriver om
aktier, fonder, börshändelser och sparfrågor. På Placera finns även
ett omfattande TV- och poddinnehåll, telegram, pressmeddelan -
den och flertalet externa analystjänster. Placera är redaktionellt
oberoende från Avanza.
Börsveckan
Aktietidning med fokus på börsen och aktieanalys. Skriver över
300 aktieanalyser årligen och förvaltar två modellportföljer. Börs -
veckan startade 1985 med syftet att hjälpa läsaren att hitta vinnar-
aktier och inspirera till goda aktieaffärer. Börsveckan är redaktio -
nellt oberoende från Avanza.
Signallistan
Nyhetsbrev med en sammanfattning av börsdagens viktigaste
händelser. Innehåller även en analystjänst för hundratals aktier
som baseras på en standardiserad modell för teknisk analys som
genererar aktiekursernas trender. Kostar från 0-39 kronor per
månad beroende på version och förmånsnivå.
Övrigt
Bevakning och larm
Möjlighet att skapa egna bevakningslistor över specifika aktier och
fonder som larmar när en kurs når ett visst värde.
Stop-loss
Funktion i orderläggningen där man kan välja att automatiskt lägga
en order på ett värdepapper vid en viss kurs. Finns att använda både
på sajt och i app.
Traderprogrammet Infront
Ett av marknadens mest avancerade traderprogram med möjlighet
att bevaka marknadsflöden, tillämpa teknisk analys och optimera
orderexekvering.
Avanza K4
En funktion på hemsidan där man kan skapa en förtryckt K4-/
K11-blankett med allt man behöver veta om sitt konto och sina
transaktioner inför deklarationen. Priset är 0-99 kronor beroende
på förmånsnivå.
1) Ränta per utgången av 2023
Produkter och utbud Avanza 2023 133

===== SIDA 136 =====

Definitioner
Nedan definieras mått och nyckeltal som förekommer i årsredovisningen. Vissa är alternativa nyckeltal (APM), vilka är
finansiella mått som inte definieras inom IFRS eller i andra tillämpliga regelverk såsom kapitaltäckning och solvens. APM
används när det är relevant för att beskriva Avanzas verksamhet och finansiella situation. APM är inte direkt jämförbara
mot andra bolag. Finansiella nyckeltal och APM framgår av nothänvisningarna nedan.
Avkastning på eget kapital 1)
Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital
under året.
Avkastning på tillgångar 1)
Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittlig balans omslutning
under året.
Bruttosoliditetsgrad 3)
Bruttosoliditetsgrad är ett icke-riskviktat mått som anger kvoten
mellan primärkapital och totalt exponeringsmått enligt artikel 429
i CRR.
Börsen
Avser OMX Stockholm GI som visar den genomsnittliga utveck -
lingen på Stockholmsbörsen inklusive utdelningar.
Courtagenetto 2)
Courtagebrutto med avdrag för direkta kostnader.
Courtagebrutto/Omsättning i courtagegenererande
värdepapper 2)
Courtagebrutto i förhållande till omsättning exklusive fond affärer
och courtagefri omsättning inom Avanza Markets. Nyckel talet
visar effekten av handel i olika courtageklasser.
Direktavkastning
Utdelning per aktie i förhållande till börskursen vid årets slut.
Eget kapital per aktie 1)
Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier före utspäd-
ning vid årets utgång.
eNPS
Employee Net Promoter Score, dvs medarbetarnas rekommenda-
tionsgrad, enligt Avanzas pulsmätningar.
Extern inlåning 2)
Sparkonton hos externa banker och kreditmarknadsbolag (Spar -
konto+), som har öppnats och via Avanzas plattform.
Extern utlåning 2)
Bolån hos externa finansiella aktörer (Bolån+), som har öppnats
och hanteras via Avanzas plattform.
Fondprovisionsnetto 2)
Distributionsersättning från fondbolag (utgörs av provision base -
rad på fondvolym) samt förvaltningsarvoden från Avanzas egna
fonder, med avdrag för återbetalning av fondprovisioner till kunder
inom förmånsnivå Start för fonder.
Inlåning2)
Inlåning från allmänheten enligt balansräkningen, med avdrag för
den del som i sin helhet täcks av pantsatta likvida medel på kapital-
försäkringar vilka i sin helhet motsvaras av utlåning till allmänheten
samt med tillägg för klientmedelskonton och extern inlåning.
Inlåning/Sparkapital 2)
Inlåning i förhållande till sparkapitalet vid årets slut. Måttet visar
kundernas likviditet och indirekt hur mycket som är placerat i vär -
depapper.
Internt finansierad utlåning 2)
Utlåning till allmänheten enligt balansräkningen, med avdrag för
den del som i sin helhet täcks av pantsatta likvida medel på kapital-
försäkringar och utan avdrag för reserv för osäkra fordringar.
Intäkt per kund 2)
Rörelseintäkter i förhållande till genomsnittligt antal kunder under
året. Nyckeltalet visar effekten av handelsaktivitet, handel i olika
courtageklasser samt prisförändringar.
Intäkt per sparkrona 2)
Rörelseintäkter i förhållande till genomsnittligt sparkapital under
året. Det finns en stark korrelation mellan sparkapital och intäkter.
Måttet reflekterar prissänkningar, mixeffekter i sparkapital och
effekten av ränteförändringar samt kundaktivitet.
Kapitalbas 3)
Eget kapital justerat för avdrag enligt bestämmelserna för
kreditinstitut, fondbolag respektive försäkringsbolag om hur kapi -
talbasen och kapitalkravet bestäms.
Klientmedel 2)
Likvida medel hos Avanza som innehas för tredje mans räkning och
som därmed inte redovisas i balansräkningen.
Kostnad per kund 2)
Rörelsekostnader i förhållande till genomsnittligt antal kunder
under året. Nyckeltalet visar hur fokus på skalbarhet och kostnads-
effektivitet ger resultat.
Kostnad per sparkrona 2)
Rörelsekostnader i förhållande till genomsnittligt sparkapital under
året. Nyckeltalet visar hur fokus på skalbarhet och kostnadseffekti-
vitet ger resultat. En låg relation visar på en högre konkurrenskraft
och behövs för att kunna leverera goda marginaler oavsett ränte -
läge.
Avanza 2023 134

===== SIDA 137 =====

Kreditförlustnivå 1)
Kreditförluster netto i förhållande till ingående balans för utlåning
till kreditinstitut och utlåning till allmänheten.
Kund2)
Privatperson eller företag med minst ett konto med likvid, innehav
eller externt bolån (Bolån+).
Nettoinflöde 2)
Insättningar, med avdrag för uttag, av likvida medel och värdepapper.
Nota2)
En kunds genomförda köp- eller säljavslut i ett specifikt värdepap-
per. En nota kan bestå av ett eller flera avslut.
Omsättning 2)
Omsättning avseende värdepappershandel.
P/E-tal2)
Börskurs i förhållande till resultat per aktie.
Reserveringsgrad
Reserv för förväntade kreditförluster i förhållande till utlåning till
allmänheten enligt balansräkningen vid årets slut.
Resultat per aktie 2)
Resultat efter skatt i förhållande till vägt genomsnittligt antal aktier
under året före och efter utspädning.
Rörelsemarginal 2)
Rörelseresultat i förhållande till rörelsens intäkter.
Solvenskapital 3)
Det beräknade framtida nuvärdet av Avanza Pensions vinster gene-
rerade av försäkringstagarnas kapital.
Solvenskapitalkrav 3)
Beräknat kapitalkrav enligt Solvens 2-regelverket.
Sparkapital 2)
Det sammanlagda värdet på kunders tillgångar på konton hos
Avanza. Sparkapitalet påverkas av in- och utflöden samt värde -
utveckling.
Sparkapital per kund 2)
Sparkapital i förhållande till antal kunder vid årets slut. Nyckel talet
visar hur mycket sparkapital en genomsnittlig kund har och hur
kundbasens kapital utvecklas över tid.
Svenska liv- och försäkringsmarknaden
Totalt kapital på tjänstepensionsmarknaden enligt SCB Spar -
barometer. Premieinflöden enligt statistik från Svensk Försäkring.
Premieinflöden till icke-kollektivavtalad tjänstepension justerat
för ej distribuerade premier i planavtal. Statistiken publiceras med
kvartalsvis eftersläpning.
Svenska sparmarknaden
Totalt kapital på den svenska sparmarknaden enligt SCB Sparbaro-
meter, med avdrag för Avanzas icke adresserbara tillgångar. Statis-
tiken publiceras med kvartalsvis eftersläpning.
Totalavkastning
Kursutveckling inklusive återinvesterade utdelningar.
Valutanetto 2)
Valutaväxlingsintäkter genererade från kunders handel i värde -
papper, med avdrag för återbetalning av valutakostnader till kunder
inom förmånsnivå Start för fonder.
Vinstmarginal 2)
Resultat efter skatt i förhållande till rörelsens intäkter.
Alternativa nyckeltal
1) Finansiella nyckeltal som är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna.
2) Finansiella- eller andra nyckeltal som går att härleda i finansiell historik och som publiceras kvartalsvis på avanza.se/keydata.
3) Nyckeltal som rapporteras med avseende av FI:s föreskrifter och allmänna råd, se not 34 Kapitalbas och kapitalkrav.
Definitioner Avanza 2023 135

===== SIDA 138 =====

Rätt att delta på årsstämman
Rätt att delta på Avanzas årsstämma har aktieägare som
– dels är införd i den av Euroclear Sweden AB förda aktie boken
onsdagen den 3 april 2024,
– dels anmält sin avsikt att delta på årsstämman eller avgivit sin
poströst på det sätt som anges i kallelsen till årsstämman.
Hur ägarregistrering går till
Avanzas aktiebok förs av Euroclear Sweden AB. Endast ägarregist-
rerade innehav återfinns under aktieägarens eget namn i aktiebo -
ken. För att aktieägare vars aktier är förvaltarregistrerade ska ha
rätt att delta på årsstämman fordras att de förvaltarregistrerade
aktierna omregistreras i aktieägarens eget namn. Sådan omre -
gistrering ska vara verkställd fredagen den 5 april 2024. Det insti -
tut som förvaltar aktierna behöver i god tid få i uppdrag att hjälpa
aktieägaren med detta.
Hur anmälan går till
Information om hur anmälan till årsstämman går till kommer att
anges i kallelsen till stämman. Kallelsen till stämman kommer att
offentliggöras genom pressmeddelande och i Post- och Inrikes
Tidningar, samt finnas tillgänglig på bolagets hemsida avanza.se/
ir senast fyra veckor före stämman.
Om aktieägare avser att låta sig företrädas av ombud ombeds
sådan aktieägare att skicka fullmakt och övriga behörighetshand-
lingar i samband med anmälan till stämman. Även fullmaktsfor -
mulär kommer att hållas tillgängligt på bolagets hemsida avanza.
se/ir samt skickas till de aktieägare som begär det och uppger sin
post- eller mejladress.
Rätt att få ärende behandlat
Aktieägare har rätt att få ärende behandlat på Avanzas årsstämma
under förut sättning att skriftlig begäran om detta kommer in till
styrelsen i så god tid att ärendet kan tas upp i kallelsen.
Aktieägares skriftliga begäran till styrelsen bör ha kommit in
senast torsdagen den 22 februari 2024. Begäran ska skickas till
arsstamma@avanza.se eller till:
Avanza Bank Holding AB
Att: Bolagsjuridik
Box 1399
111 93 Stockholm
Årsstämma
Årsstämma för Avanza Bank Holding AB (publ) (”Avanza”) hålls torsdagen
den 11 april 2024.
Avanza 2023 136

===== SIDA 139 =====

Kommande rapporttillfällen
Kontaktpersoner
Sofia Svavar, Chef Kommunikation & IR
Telefon: 08-409 420 17
Karolina Johansson, IR Manager
Telefon: 08-409 422 08
Mejl: ir@avanza.se
Anna Casselblad, CFO
Telefon: 08-409 420 11
Mejl: anna.casselblad@avanza.se
Huvudkontor
Besöksadress: Regeringsgatan 103, Stockholm
Postadress: Box 1399, 111 93 Stockholm
Telefon: 08-562 250 00
Hemsida: avanza.se
Företagshemsida: avanza.se/ir
Våra finansiella rapporter distribueras digitalt via sajten.
Publicerat
april
2024
Årsstämma
11
april
2024
Delårsrapport januari—mars
19
juli
2023
Delårsrapport januari—juni
12
februari
2024
Årsredovisning 2023
23
februari
2023
Årsredovisning 2022
24
Avanza 2023 137

===== SIDA 140 =====

Avanza 2023 138
Regeringsgatan 103, Box 1399, 111 93 Stockholm
Telefon: 08-562 250 00, avanza.se
Produktion: Avanza, Stockholm 2024

Om Avanza
Hållbarhet
Styrning
Finansiell information
Övrigt
Ladda ner som PDF