FULLTEXT DEL 1 AV 3
Årsredovisning 2024
===== SIDA 1 ===== ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 2 ===== ÖVRIGTFINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION Års- och hållbarhetsredovisning 2024 Balco Groups års- och hållbarhetsredovisning publiceras på både svenska och engelska. Den svenska versionen är originalversionen. Förvaltningsberättelsen innefattar sidorna: 32-37, 39-43, 50, 52-58, 64-95, 98-101. Den av revisorn granskade och reviderade årsredovisningen och koncernredovisningen för räkenskapsåret 2024 ingår på sidorna 32-37, 39-45, 50-62, 64-102. Övrig extern granskning Revisorn har granskatbolagsstyrningsrapporten, sidorna 39-42, 44-45, enligt FAR:s uttalandeRevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Introduktion Detta är Balco Group ..........................................3 Året i korthet ......................................................4 VD har ordet .......................................................5 Anledning att investera .......................................7 Förvaltningsberättelse Koncernöversikt ................................................31 Riskhantering ...................................................32 Ordförandens förord .........................................38 Bolagsstyrningsrapport ....................................39 Intern kontroll över finansiell rapportering ........43 Styrelse och ledning .........................................44 Ersättningsrapport ...........................................46 Strategi Marknad och trender .......................................... 9 Koncernens strategi .......................................... 11 Affärsmodell .....................................................12 Innovation och utveckling ................................. 14 Förvärv ..............................................................15 Intervju Riikku ...................................................16 Entreprenörskap ...............................................17 Finansiella mål ..................................................18 CFO har ordet .......................................................19 Verksamhet Balcostaden .....................................................20 Renovering ....................................................... 21 Nybyggnation ...................................................22 Vårt erbjudande ................................................23 Internationell närvaro .......................................25 Intervju Suomen Ohutlevyasennus ....................27 Pågående projekt .............................................28 Historia ............................................................29 Övrigt Nyckeltal ........................................................ 108 Alternativa nyckeltal ........................................110 Avstämning IFRS ..............................................111 Aktien och ägarna ............................................112 Aktieägarinformation ...................................... 113 Finansiell information Koncernens rapport över totalresultat ..............64 Koncernens balansräkning ............................... 66 Koncernens rapport över eget kapital ...............68 Koncernens kassaflödesanalys .........................69 Noter ................................................................70 Moderbolagets resultaträkning .........................96 Moderbolagets balansräkning ...........................96 Moderbolagets rapport över eget kapital ...........97 Moderbolagets kassaflödesanalys .................... 97 Moderbolagets noter ........................................ 98 Revisionsberättelse ........................................103 Flerårsöversikt ................................................107 Hållbarhet Hållbarhetsstrategi ...........................................50 Koncernens arbete med CSRD ...........................51 Hållbarhetsmål .................................................52 Miljömässigt ansvarstagande ............................53 Socialt ansvarstagande .................................... 55 Hållbart företagande .........................................57 EU:s taxonomi ..................................................59 VISION AFFÄRSIDÉ KÄRNV ÄRDEN Balco Group ska vara det självklara valet för balkong- lösningar och bidra till en bättre boendemiljö. Att med kunden i centrum skapa innovativa, hållbara och attraktiva balkong- och fasadlösningar som ger människor en ökad livskvalitet. Stolthet, entreprenörskap och kvalitet. = Förvaltningsberättelse ===== SIDA 3 ===== ÖVRIGTFINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 3 Detta är Balco Group Balco Group AB är en marknadsledande koncern inom innovativa och hållbara balkonglösningar samt fasadrenovering. Under nio varumärken hjälper vi våra kunder att skapa tryggare och trevligare hem på åtta marknader i norra Europa. V ÅRA MARKNADER Balco Group är verksam på åtta unika geografiska marknader i norra Europa. Produktionen sker i Sverige, Finland och Polen. Balco AB grundades 1987 i Växjö och har sedan starten utvecklats till en koncern med cirka 650 anställda. Koncernens dotterbolag har ofta lokal anknytning och finns utspridda på ett stort antal platser i Norden och norra Europa. Den geografiska närheten till våra kunder har stor betydelse för koncernens varumärken och skapar samtidigt god kännedom om marknaden. En majoritet av dotterbolagen inom Balco Group är specialiserade på balkonglösningar och arbetar främst inom renoveringsseg- mentet, där Balco AB sticker ut som ett av de största bolagen i Norden med patenterade, inglasade balkonglösningar som leder till en- ergibesparingar på upp mot 30 procent efter installation. Koncernen är även verksam inom segmen- tet nyproduktion med ett flertal framgångs- rika produktserier. Inom båda segmenten och i samband med balkongprojekt erbjuder Balco Group dessutom kompletterande tilläggs- tjänster som fasadrenovering, installation av solpaneler, luft-luftvärmepumpar, fönster- byten, takisolering med mera, vilket ytterli- gare bidrar till minskad energi förbrukning. Genom innovation, egen produktion och en decentraliserad affärsmodell har Balco Group och våra dotterbolag lyckats skapa ett konkurrenskraftigt erbjudande. Genom att till stor del använda egna montörer vid exempel- vis balkonginstallationer kontrollerar kon- cernen också en större del av värdekedjan, samtidigt som vi kan säkerställa att leverans och montering sker tryggt och effektivt. En balkonginvestering eller fasadreno- vering är ofta ett kostsamt och komplicerat projekt och därför är kundnöjdhet en naturlig utgångspunkt i alla våra projekt – från första planeringsmötet till slutbesiktningen. OMSÄTTNING 2024 1 418 MSEK RÖRELSERESULTAT (JUSTERAD EBITA) 70 MSEK RÖRSELSEMARGINAL (JUSTERAD EBITA) 4,9 PROCENT OM BALCO GROUP ===== SIDA 4 ===== ÖVRIGTFINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 4 ÅRET I KORTHET 2024 för Balco Group NYCKELTAL ÖVERSIKT MSEK 2024 2023 Nettoomsättning 1 417,9 1 214,9 Orderingång 1 376,8 977,0 Orderstock 1 309,3 1 073,6 Justerat rörelseresultat (EBITA) 69,6 89,8 Justerad rörelsemarginal (EBITA), % 4,9 7,4 Periodens resultat 4,6 46,5 Justerat resultat efter skatt 24,1 56,5 Operativt kassaflöde 138,5 3,6 Resultat per aktie, SEK, före utspädning 0,05 2,09 Resultat per aktie, SEK, efter utspädning 0,05 2,09 Justerat resultat per aktie före och efter utspädning 0,89 2,55 ORDERINGÅNG MSEK ORDERSTOCK MSEK OMSÄTTNING PER SEGMENT % 0 500 1 000 1 500 2 000 Orderingång 20242023202220212020 0 500 1 000 1 500 2 000 Orderstock 20242023202220212020 Renovering Nybyggnation Orderingången ökade med 41%, till 1 377 (977) MSEK. Ökningen beror på förvärven av Riikku och Suomen Ohutlevyasennus. Organiskt var order- ingången oförändrad. Orderstocken ökade med 22%, till 1 309 (1 074) MSEK. Renoveringssegmentet stod för 71 procent av intäkterna under 2024. Nybyggnation utgör övriga 29 procent. n Den 22 januari 2024 förvärvade Balco Group den finländska koncernen Riikku med en omsättning på cirka 40 MEUR. Detta är Balco Groups största förvärv hittills. I samband med förvärvet föreslår styrelsen ingen utdelning till årsstämman för att underlätta finansieringen av det strategiska förvärvet. n Den 6 mars 2024 förvärvade Balco Group finländska Suomen Ohutlevyasennus Oy med en omsättning på cirka 11 MEUR. Suomen Ohutlevyasennus är ett totalentrepre- nadföretag med fasadrenovering som expertområde och bedriver främst verksamhet i Åboregionen. n I början av mars 2024 inledde Balco AB projektet Björgene 1, i Norge, med ett ordervärde på cirka 63 MNOK. n Den 29 maj 2024 valdes Balco AB ut som leverantör för 584 balkonger till Goldbecks stora Greenpark-projekt i Berlin. Den modulära balkonglösning AluTwo blev första- handsvalet i projeket. Värdet på kontraktet är 3,3 MEUR. n Den 15 oktober 2024 fick Balco Group, via Balco AB, uppdraget som totalentreprenör för ett omfattande bal- kongprojekt med ett ordervärde på cirka 60 MSEK i Borås. Affären omfattar nya inglasade balkonger och uteplatser, med byggstart planerad till våren 2025. Renovering av Bjørgene 1, i Norge, med ny klimatvägg bestående av 128 balkonger samt installation av luft-luftvärmepumpar och solceller på taket. Se fler projekt på sidan 28. ===== SIDA 5 ===== ÖVRIGTFINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 5 Ett år med strategiska förvärv och strukturell omställning 2024 var ett år med fortsatt utmanande marknadsläge för flera av våra bolag. Vi stärkte vår strategiska position genom två viktiga förvärv i Finland samtidigt som vi genomförde strukturella förändringar för att minska våra kostnader samt öka vår effektivitet. Balco Group har under året fortsatt att utveckla nya produkter och är i framkanten gällande utveck- ling av innovativa balkonglösningar. Omsättningen ökade med 17 procent till drygt 1,4 miljar- der kronor, där förvärven bidrog med 30 procent medan den organiska tillväxten påverkades negativt av det utmanande marknadsläget. Trots lägre volymer har vi genom god kost- nadskontroll lyckats försvara lönsamheten acceptabelt även om vi inte är nöjda med nivån som ligger under våra långsik- tiga mål. Vår organisation har visat en förmåga att anpassa sig till förändrade och utmanande marknadsförhållanden genom att skapa kreativa och flexibla lösningar med bibehål- len kompetens i företagen. Finland är den marknad som har störst andel av inglas- ningar på sina balkonger. Tidigare var Balco Group närvaran- de i landet med premiumvarumärket Balco, men vi såg att det produkterbjudandet inte var rätt för den finska marknaden. Därför genomförde vi i början av året vårt hittills största för- värv genom Riikku Group Oy, ett av Finlands ledande företag inom balkonginglasning. Förvärvet kompletterades senare med Suomen Ohutlevyasennus Oy, ett framgångsrikt fasad- och totalentreprenadbolag. Genom dessa förvärv, samt den kunskap som Balco Group har inom renoveringssegmentet, har vi nu marknadens bästa totalerbjudande vilket ger oss möjlighet att ta ytterligare marknadsandelar i Finland. Riikkus produktportfölj stärker också vårt erbjudande i övriga Norden samt Europa. Deras produkter är väl anpas- sade för det som efterfrågas inom såväl nyproduktion som renovering. Vi har genomfört en omfattande omstrukture- ring av Riikku-koncernen där vi integrerat verksamheter i Finland och Sverige samt etablerat ett särskilt affärsområde i Riikku för renovering. I Sverige har vi stärkt samarbetet mellan våra bolag genom att göra NMT till återförsäljare för Riikkus produkter i norra Sverige, vilket kompletterar deras befintliga verksamhet som installatör av Balco-produkter. Dessa åtgärder ger oss en stark grund för framtida tillväxt när marknaden vänder. Vi har under året och starten av 2025 genomfört strukturella förändringar inom våra produktionsenheter för ett bättre utnyttjande av kapacitet och kompetens. Detta tillsammans med att vi vid förvärvet av Riikku fick tillgång till ytterligare en modern och välinvesterad produktionsanläggning för aluminiumproduktion i koncernen gör att vi är väl rustade för att kunna anpassa oss till en ökad efterfrågan samtidigt som det ger oss en flexibilitet vid ett fortsatt utmanande makroekonomiskt klimat. Marknadsläget har varierat mellan våra olika geografiska områden. I Norge har vi sett en positiv utveckling inom renoveringssegmen- CamillaEkdahl Koncernchef och VD, Balco Group ===== SIDA 6 ===== ÖVRIGTFINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 6 VD HAR ORDET tet, bland annat drivet av våra innovativa energieffektiva balkonglösningar med integrerade luft-luftvärmepump- lösningar. Detta koncept har vidareutvecklats under året för att möta olika kundbehov, och vi ser fortsatt ett stort intresse för denna typ av helhetslösningar. Storbritannien fortsätter att utvecklas väl inom nypro- duktion och det finns goda möjligheter att växa ytterligare på denna marknad framöver. Även i Tyskland har vi sett att våra balkonglösningar är attraktiva inom nybyggnations- segmentet för framför allt modulhus. Under 2024 fick vi order på 584 stycken AluTwo balkonger till nybyggnations- projektet Greenpark i Berlinområdet. Installationen av dessa startade upp i slutet av 2024. I nyproduktionsseg- mentet i Tyskland fokuserar vi främst på större projekt där vår produkt och vårt erbjudande passar särskilt väl, och ser god potential i denna strategi. Inom renoveringssegmentet i Tyskland fortsätter vi att fokusera våra resurser till hyresfastigheter Gesellschaft/ Genossenschaft som är återkommande kunder med större egna fastighetsbestånd. Dessa kunder renoverar årligen en del av sitt fastighetsbestånd och vi ser att vår lösning med en premiuminglasning som skyddar balkongplat- tan och ger en behaglig balkongmiljö för de boende är en attraktiv lösning. För den svenska balkongmarknaden har de fortsatt sänkta räntorna och låg inflation inneburit en ökad aktivi- tet bland våra kundgrupper och vi har en tydlig ökning av våra offertförfrågningar jämfört med 2023. Vi har dock ännu inte sett en större ökning på den svenska order- ingången utan det finns kvar en viss avvaktan för beslut. Vår bedömning är dock att detta kommer att ändras i samma takt som övrig konsumtion ökar. Renovering kan man skjuta på ett tag, men måste göras om man vill fort- satt kunna använda sin balkong. För våra fasadbolag i Sverige har det varit ett utmanan- de år med stor konkurrens om projekten, följt av prispress. Även om våra företag arbetar både med nya kundsegment och därtill flyttar över mer mot renoveringssidan, bedömer vi att nyproduktionen behöver komma i gång för att under- lätta på marknaden då det idag är många bolag som slåss om samma projekt. I Danmark har marknaden varit fortsatt utmanande, trots en ökande aktivitet inom renoveringssegmentet. Då vi här främst arbetar med att installera nya så kallade citybalkonger på befintliga fastigheter är det inte samma starka drivkraft att vidta åtgärden som vid renovering av befintlig balkong vilket gör de normalt långa processerna än längre. Vi fortsätter att leda utvecklingen inom energieffektiva lösningar för vårt marknadssegment. Under året har vi än en gång fått verifierat att en inglasad balkong från Balco kan ge upp emot 30% energibesparing för uppvärmning av lägenheten. Energibesparingen är givetvis en viktig drivkraft för våra inglasningar, men en starkare drivkraft är den boendemiljö som de bidrar med där de boende har möjlighet att vistas ute på sin balkong betydligt längre tid av året. Inglasade balkonger ger även en bullerdämpande effekt så boende får en mer trivsam miljö. Utöver det blir det också en värdeökning på lägenheten med en inglasad balkong. Vi har under året fortsatt att anpassa vårt erbjudande efter lokala marknadsbehov. Förutom vidareutvecklingen kring luft-luftvärmepumplösningar har Balco tagit fram ett antal nya produktlösningar för nyproduktionsmarknaden i Tyskland och Storbritannien. Denna lokala anpassning är en viktig del i vår strategi för att möta olika marknaders specifika behov och preferenser. Vårt engagemang inom innovation och hållbarhet bekräftades ytterligare genom att vi behöll vår låga ESG- riskrating från Sustainalytics, vilken placerar oss bland de topp 10 procent av världens bolag inom vår bransch, ”Building Products”, med lägst hållbarhetsrisk. Förra året anslöt vi oss också till Science Based Targets initiative (SBTi), vilket har inneburit att vi under 2024 och 2025 utvecklar och implementerar vetenskapligt baserade klimatmål. Vi arbetar kontinuerligt med att balansera håll- barhetsaspekter med ekonomisk effektivitet, där fokus ligger på åtgärder som ger betydande effekt på vårt och våra kunders klimatavtryck. Inför resterande delen av 2025 ser vi tecken på att mark- naden gradvis förbättras. Till skillnad från den snabba återhämtningen under pandemin, förväntar vi oss nu en mer successiv förbättring av marknadsläget. Samtidigt ska man komma ihåg att den underliggande marknaden inom vårt största segment, Renovering, inte har minskat utan ökar om man skjuter upp åtgärder. Våra prioriteringar för året är tydliga: öka orderin- gången, kombinera kostnadskontroll med satsningar inom produkt- och marknadsutveckling samt vidareutveck- ling av vår organisation och potentiella synergier mellan dotterbolagen. Vi ser särskilt potential i att öka andelen uppdrag där vi agerar som totalentreprenad och kan bidra till mer omfattande och hållbara renoveringar i stället för kortsiktiga lösningar. Detta gäller särskilt inom allmän- nyttan, där vi ser ett stort behov av mer omfattande och hållbara renoveringar. Med vår stärkta position i Finland, fortsatta framgångar i Norge och Storbritannien, samt lovande utveckling i Tysk- land har vi byggt en stark plattform för framtida tillväxt. Vi har kapacitet att hantera ökade volymer när marknaden vänder, samtidigt som vi behållit viktig kompetens och resurser för att säkra vår långsiktiga konkurrenskraft. Vår ambition är att fortsätta leda utvecklingen inom balkong- branschen med innovativa och hållbara lösningar. Växjö, mars 2025 Camilla Ekdahl Koncernchef och vd, Balco Group AB FOKUSOMRÅDEN 2025 n Öka orderingången inom reno- vering: Koncernen fortsätter att prioritera renoveringsmarknaden där vi ser ett stort behov framöver. Särskilt fokus läggs på att öka ande- len projekt inom totalentreprenad och energieffektivisering, där vi kan utnyttja vår expertis inom integre- rade lösningar som kombinerar balkong, fasad och energibespa- rande åtgärder. Vi ser stor potential i att utveckla detta segment, särskilt inom allmännyttan. n Realisera synergier från förvär- ven: Under 2025 kommer vi att foku- sera på att realisera de strategiska fördelarna från våra finska förvärv. Detta inkluderar att utveckla Riikkus position inom renoveringsseg- mentet, expandera användningen av Riikkus produkter på export- marknader samt vidareutveckla samarbetet mellan Riikku, Suomen Ohutlevyasennus och våra svenska dotterbolag i syfte att stärka vårt totalentreprenadserbjudande. n Fortsatt strukturell effektivi- sering: Vi fortsätter arbetet med att optimera vår koncernstruktur, produkt- och marknadsutveckling samt att stärka samarbetet mellan koncernens bolag. Fokus ligger på kostnadskontroll och på att skapa ytterligare skalfördelar genom en stabil värdekedja med produktionen i fokus, samtidigt som vi behål- ler flexibilitet för att möta en ökad efterfrågan när marknaden vänder uppåt. ===== SIDA 7 ===== ÖVRIGTFINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 7 ANLEDNING ATT INVESTERA Balco Group är en industrikoncern med tillväxtpotential inom koncernens marknads segment. Balco Groups balkonglösningar och produkter bidrar till utvecklingen av framtidens fastigheter med lägre energiförbrukning. Genom kontroll över värdekedjan, unika patent och marknads ledande lösningar har koncernen förutsättningar att anpassa materialval, transporter och processer vilket möjliggör långsiktigt värdeskapande för kunder, anställda, aktieägare och för samhället. En hållbar investering för framtiden Balco Group är marknadsledare på våra huvudmarknader i Sverige och Norge. Koncernen är också en av de större aktörerna i Danmark och bedriver även verksamhet i Tysk- land, Storbritannien och Nederländerna. Sedan förvärven av Riikku samt Suomen Ohutlevyasennus har koncernen också etablerat en stark position i Finland. Läs mer om förvärven på sidorna 16 och 26-27 Internationell närvaro En viktig komponent i Balco Groups erbjudande är energi- besparingar, samtidigt har koncernen tagit flera initiativ för att sänka miljöpåverkan från produktionen. Inom pro- duktutvecklingen utvärderas materialval, processer och nya produkter kontinuerligt. Detta fokuserade hållbarhets- arbete har sänkt koncernens ESG-risk tre år i rad enligt Sustainanalytics mätningar. Inom byggsektorn tillhör Balco Group topp 10 procent av bolag med lägst ESG-risk. Läs Balco Groups hållbarhetsrapport på sidorna 50-62 Låg ESG-risk Balco Groups balkongerbjudande kompletteras med möjlighet till ytterligare energibesparande åtgärder såsom installation av solceller, tilläggsisolering av fasad, fönster- byte, takisolering och integrerade värmepumpar. Läs mer om Balco Groups erbjudande på sidorna 23-24 Mer än balkonger Värdet av Balco Groups totalt adresserbara marknad (TAM) uppskattas till cirka 40 miljarder SEK, och marknaden för balkongrenoveringar i våra huvudmarknader bedöms växa med fem procent per år de kommande åren. Läs mer om Balco Groups marknad på sidorna 9-10 En växande marknad Balco Group har trots ett förhöjt ränteläge, vilket påverkat både försäljning och kostnader negativt, lyckats växa och står stadigt tack vare en hållbar och långsiktig strategi kring kapitalallokering som bygger på restriktiv skuldsätt- ning och ett starkt operationellt kassaflöde. Läs finanschefens kommentar på sidan 19 Attraktiv finansiell profil ===== SIDA 8 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 8 ÖVRIGTFINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION Strategi och verksamhet 9 11 12 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 25 27 28 29 Marknad och trender .............................................. Balco Groups strategi ............................................. Affärsmodell ........................................................... Innovation och utveckling ....................................... Förvärv ................................................................... Intervju Riikku ........................................................ Entreprenörskap .................................................... Finansiella mål ....................................................... CFO har ordet ......................................................... Balco Groups verksamhet ....................................... Segment: Renovering ............................................. Segment: Nybyggnation ......................................... Kunderbjudande ..................................................... Internationell expansion ......................................... Intervju Suomen Ohutlevyasennus .......................... Projekt från året ..................................................... Historia .................................................................. ===== SIDA 9 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 9 ÖVRIGTFINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION MARKNAD OCH TRENDER Balco Groups marknad Övriga Europa Övriga skandinavien Sverige NETTOOMSÄTTNING BALCO GROUP MSEK NETTOOMSÄTTNING PER GEOGRAFISK MARKNAD MSEK NETTOOMSÄTTNING PER KUNDGRUPP MSEK 0 400 800 1 200 1 600 Omsättning 20242023202220212020 Sverige 606,3 Övriga Norden 659,2 Övriga Europa 152,4 BRF:er 740,6 Allmännyttan 52,8 Privata fastighetsägare 84,9 Byggnadsbolag 539,5 Bygg- och tillverkningsbolag Privata fastighetsägare Allmännyttan Bostadsrättsföreningar Balco Group är marknadsledare i Norden och har en position som utmanare på övriga marknader i norra Europa. En majoritet av koncernens omsättning kommer från renoveringssegmentet där bostadsrättsföreningar utgör den största kundgruppen. Gemensamt för samtliga geografiska marknader är ett uppdämt behov av renovering på ett åldrande fastighetsbestånd, med en stor andel fastigheter byggda mellan 1940 och 1980. Utöver Balco Group finns endast ett fåtal större bolag som konkurrerar på flera geografiska marknader. Istället är Balco Groups huvudsakliga konkurrenter mindre lokala installatörer, tillverkare och betongrenoveringsentreprenörer. Fragmenterad marknad Sverige och övriga Norden utgör Balcos huvudmarknader, inom vilka renoveringar utgör merparten av projekten. I Sverige finns en stor efterfrågan på inglasade balkonger medan den drivande produkten för den danska marknaden är citybal- konger. I bland annat Storbritannien är nybyggnation Balco Groups största segment och inglasade balkonger är inte lika etablerade på grund av skillnader i regelverk och kultur. Geografiska särdrag En växande befolkning i städerna har ökat behovet av nya bostader, samtidigt finns ett stort intresse för tillgång till en utemiljö i anslutning till hemmet vilket skapar en efterfrågan på Balco Groups lösningar. Drivkrafter inom nybyggnation Norra Europas fastighetsbestånd byggdes i stor utsträckning under 1940-talet vilket skapat ett uppdämt renoverings- behov. Med ökat intresse för energieffektiva bostäder växer samtidigt efterfrågan på fasad- och balkongrenoveringar. Renoveringssegmentet är relativt räntekänsligt då många kunder finansierar renoveringsprojekt via lån. Drivkrafter inom renovering Priserna för insatsvaror steg kraftigt under 2022-2023 men prisökningen har sedan avtagit och stabiliserats under 2024. Balco Group påverkas främst av prisökningar på aluminium, stål, cement, betong och glas. Ett dilemma i hela branschen är att hastigheten på prisförändringar av insatsvaror inte matchar prisökningar för producerande bolag mot kund. Balco Group har enbart europiska leverantörer och arbetar aktivt med riskeliminering genom att justera priser mot index. Insatsvaror och stigande priser ===== SIDA 10 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 10 ÖVRIGTFINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION MARKNAD OCH TRENDER Hållbara bostäder LEVITATE Marknadstrender Så möter Balco Group marknaden Förändrade behov Förändrade processer I takt med ett ökat intresse för minskad klimatpåverkan kombinerat med stigande energikostnader efterfrågar allt fler kunder energismarta bostäder. Det finns samtidigt ett stort intresse för balkonger, altaner och övriga lösningar som skapar en utemiljö i direkt anslutning till hemmet. Det finns en stor efterfrågan på balkonglösningar i stor- städerna men på grund av platsbrist är det samtidigt nöd- vändigt med en smidig monteringsprocess och leverans när olika leverantörer måste samarbeta på begränsad yta. Därtill tar ofta en bygglovsprocess längre tid med hänsyn till högt ställda krav på fastigheternas karaktär och kultu- rella arv. Med rätt utseende och design på balkongerna kan processen effektiviseras. Det förändrade konjunkturläget med höga räntor har bidragit till att bostadsrättsföreningar och marknadsaktö- rer blivit försiktigare i sina beslutsprocesser rörande nya investeringar. Trots detta finns ett ökande behov av både renovering och nyproduktion av fastigheter. Balco Group erbjuder inglasade balkonger med dokumen- terad energibesparande effekt på upp till 30%. Via kon- cernens dotterbolag finns också ett stort utbud av andra balkonglösningar och tjänster som bland annat innefattar fasadrenovering, installation av solceller, isolering och återvinning av värme. Som en marknadsledande aktör är Balco Group väl insatt i bygglovsprocesser och anpassar alltid produktens utformning för att uppfylla lokala krav. Balco Group kan också utföra totalentreprenad då koncernen kontrollerar hela värdekedjan och har egna montörer som utför instal- lationerna. Några av dotterbolagen erbjuder så kallade citybalkonger som är enkelt anpassningsbara för byggna- den och estetiskt utformade med stadsmiljön i åtanke. Balco Group arbetar aktivt, både i Sverige och utomlands med att bygga långsiktiga kundrelationer. Koncernen har, via dotterbolagen, stark lokal förankring på många orter och en utarbetad säljprocess där projekten kan utformas över tid genom dialog med kunden. Under de senaste åren har koncernen genomfört effektiviseringar i produktionen vilket möjliggör att koncernen snabbt kan möta efterfrå- gan vid ett förändrat marknadsläge. Under 2020 lanserade Balco Group den öppna balkongen Levitate, anpassad för att möta regelverk och preferenser i Storbritannien. Under 2023 lanserades ytterligare en version av balkongen som mottagits väl av marknaden på de brittiska öarna. Storbritannien utgör nu en lovande marknad inom segmentet nybyggnation. Energibesparingar och livskvalitet Ökad efterfrågan för smidiga och estetiska lösningar Stort behov trots osäkerhet på marknaden Inglasade balkonger och kompletterande tjänster Marknadskännedom, erfarenhet och nya lösningar Stark säljorganisation och ökad dialog med kunder ===== SIDA 11 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 11 ÖVRIGTFINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION KONCERNENS STRATEGI Framtidens bostäder behöver anpassas efter tätbebyggelse, resurseffektivitet och livskvalitet. Med hänsyn till ekonomiskt, miljömässigt och socialt värdeskapande bygger Balco Groups strategi på fyra pelare: en långsiktig affärsmodell, innovation, förvärv och entreprenörskap. En långsiktig affärsmodell Innovation för en hållbar utveckling Selektiva och värdeskapande förvärv Entreprenörskap och decentralisering Balco Group växer hållbart och lönsamt 1 2 3 4 Balco Group ska vara det självklara valet för balkonger. Ett åldrande bostadsbestånd ligger till grund för en växande efterfrågan på säkra och innovativa balkonglösningar och Balco Group har idag ett av de bästa erbjudandena på marknaden vilket omfattar både standardiserade projekt inom nybyggnation, och unika lösningar anpassade utifrån specifika renoveringsbehov. Balco Group har samtidigt över tid utvecklat koncer- nens erbjudande och kan idag erbjuda totalentreprenad inom fasadrenovering. Det stärkta erbjudandet tillgo- doser många olika behov bland flera kundgrupper. Med kundtrygghet som utgångspunkt ska Balco Group erbjuda produkter i världsklass. Kombinerat med hög kompetens och lång erfarenhet lägger detta grunden för tillväxt på nya och befintliga marknader. Som ett producerande bolag är Balco Group också innova- törer. Nya produkter stärker och kompletterar koncernens erbjudande och idag har koncernen totalt 69 patent inom 27 grupper vilka täcker områden som stålkonstruktion och industridesign. Med en konstant strävan att förbättra produkter utifrån funktion, material och installationspro- cess kan Balco Group erbjuda moderna produkter som ofta lägger grunden för vad som blir branschstandard. Expertisen inom produktutveckling utgör även en viktig del i koncernens bidrag till ett mer hållbart samhälle. Balco AB:s inglasade balkonger ger dokumenterade energi- besparingar på upp till 30 procent. För våra kunder innebär det ytterligare fördelar då fastigheter som når energi- besparingar på över 30 procent kvalificerar för ”gröna banklån” med förmånliga villkor. Två centrala delar i Balco Groups strategi är ett brett erbjudande och en geografisk närvaro till kunderna. Detta uppnås dels genom organisk tillväxt och expansion, dels genom förvärv av välskötta bolag som bidrar med ny kom- petens och en stark lokal anknytning. Fram till börsintro- duktionen var Balco Groups tillväxt framför allt organisk, vilket fortsätter vara en viktig del av tillväxtstrategin. Under 2024 tog koncernen ett stort steg för att etablera sig på den finländska marknaden via förvärven av Riikku och Suomen Ohutlevyasennus. De båda förvärven har placerat Balco Group i en marknadsledande position i Finland. Koncernen för i övrigt kontinuerliga dialoger med kandidater som noga utvärderas för att säkerställa starka synergier vid ett potentiellt förvärv. Balco Group värnar om entreprenörsdrivna bolag som byggt och fortsätter att bygga sitt eget varumärke. Varje enskilt dotterbolags ledning har fullt ansvar för resultat och utveckling i syfte att säkerställa flexibilitet och kund- fokus på sina respektive marknader. Den decentraliserade modellen är fundamental för koncernbolagen när det kommer till kundretention och kundanskaffning, samtidigt ska Balco Group bidra med rätt medel för att utveckla verksamheten. Därför är det ur ett strategiskt perspektiv från koncernhåll Balco Groups uppgift att skapa synergier och stötta med centrala funktioner som ekonomi, IT, HR, inköp och hållbarhet för att maximera potentialen i varje enhet. Målsättningen är att varje enskilt bolag inom Balco Group ska kunna fokusera på sina styrkor. ===== SIDA 12 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 12 ÖVRIGTFINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION AFFÄRSMODELL Balco Groups affärsmodell är nära knuten till vår vision – att vara det självklara valet för balkonger. Affärsmodellen vilar på tre grundpelare: Kundtrygghet, den gröna omställningen och unika lösningar. En affärsmodell för långsiktigt värdeskapande Idag är Balco Group en av Nordeuropas säkraste och snabbaste leverantörer av bal- konger på en växande marknad som fortsät- ter utgöra kärnan i verksamheten. En av de starkaste drivkrafterna är fortsatt kundernas behov som varierar från kund till kund, plats till plats och fastighet till fastighet gällande, preferenser, utförande och möjligheter. En strategisk fördel för Balco Group är erbju- dandet av helhetslösningar. Koncernen har egna säljare och projektledare, egen produk- tion, och egna montörer som tar projekt från start till mål. Koncernens erbjudande om totalentreprenad innefattar också fasadre- novering, och en rad övriga tjänster såsom assistans med bygglovsansökan. Koncernen har som målsättning att uppdragsgivaren genom hela processen ska känna sig trygg med att arbetet går både snabbt och smidigt och förhåller sig till budgetens ramar. Under det senaste decenniet har Balco Group, genom både innovation och förvärv, breddat sitt kunderbjudande. Utvecklingen har till stor del kretsat kring den hållbara omställningen – att erbjuda lösningar och produkter som sänker energiförbrukningen i fastigheter, bland annat installationer av solceller. Kalla vintrar och konflikter i vårt närområde har de senaste åren lett till volatila energipriser, detta kombinerat med kom- mande, striktare krav på byggnader leder till att just energibesparingar fortsatt är en viktig komponent i koncernens affärsutveckling. En balkong skapar dels en större boendeyta, dels ger den också högre livskvalitet genom att erbjuda en möjlighet till utomhusvistelse i anslutning till hemmet. Balco Groups största dotterbolag, Balco AB, har dessutom tagit syftet med att ha en balkong ett steg längre. Bolagets inglasade balkonger kan sedan 2023 kombineras med en integrerad luft- luftvärmepump. Lösningen är helt i linje med koncernens affärsmodell och skapar unika möjligheter för framtidens fastigheter. UNIKT ERBJUDANDE Kunders önskemål och behov varierar men styrs ytterst av förutsättningarna i varje fastighet. Balco Groups mång- åriga erfarenhet och expertis kring balkonglösningar leder till goda resultat som stämmer överens med både kundens vision, rådande behov och förutsättningar. KUNDTRYGGHET En balkongrenovering innebär en bety- dande investering för våra kunder. Som i alla byggprojekt kan utmaningar uppstå under resans gång, vilket skapar behov av tillit. Balco Group är en trygg partner som vägleder kunder genom hela pro- jektet. Vi tar ansvar för hela processen och erbjuder proaktivt stöd i allt från bygglovshantering till finansiering. HÅLLBAR OMSTÄLLNING 40 procent av energiåtgången i Europa går idag åt för att värma upp fastighe- ter. Koncernens balkong- och fasad- lösningar bidrar till den gröna omställ- ningen genom energibesparingar med upp till 30 procent – något som minskar både energikostnader och bidrar till ett mer hållbart samhälle. 1 ===== SIDA 13 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 13 ÖVRIGTFINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION AFFÄRSMODELL När Balco Groups projektledare lämnar slutbesked för entreprenaden genomförs slutbesiktning ihop med bestäl- laren, som får möjlighet att ge synpunkter och begära kompletterande insatser. Genom vår väl upparbetade service- organisation ser vi även till att kunden har en positiv kundupplevelse även efter att projektet är slut, där vi för de flesta produkter lämnar fem till tio års garanti samt erbjuder tillgång till reservdelar efter garantiperiodens slut. Slutbesiktning och garanti Sammansatta produkter och tillhörande komponenter levereras till den aktuella fastigheten där specialiserade mon- törer genomför installationen. Leveransen sker med optimerade transporter för att säkerställa en så låg miljöbelast- ning och kostnad som möjligt. Genom att ta hänsyn till materialval och process redan under designfasen möjliggörs en omsorgsfull avfallssortering under montagets gång, vilket bidrar till en hög återvinningsgrad. Leverans och installation Koncernbolagen arbetar med högt kvalitetstänk utifrån särskilda ledningssystem, som ISO 9001, ISO 14001 och ISO 3834-2. Tillverkningen sker utifrån noggranna krav på säker arbetsmiljö och tar hänsyn till viktiga hållbarhetsaspekter för att minimera avfall och energiåtgång. En hög prefabriceringsgrad eftersträvas för att underlätta kommande steg. Tillverkning Varje balkongkonstruktion är unik och genom noggranna beräkningar görs anpassningar för att leva upp till såväl kundens krav som de tekniska förutsättningarna. Redan i designfasen sker en materialoptimeringsprocess för att minimera materialåtgång och avfall, samt för att säkerställa en konstruktion med lång livslängd. När all information är på plats tas detaljerade två- och tredimensionella ritningar fram och produktionen förbereds. Konstruktion och design Balco Group kopplar tidigt in en projektledare som undersöker byggnaden, förutsättningar för en balkonginstallation och möjligheten för ett godkänt bygglov. Projektledaren tar fram ett förslag som omfattar utseende, materialval, tidplan och ekonomisk kalkyl för den tänkta balkonglösningen utifrån kundens önskemål. Balco Group bidrar också med stöd i samband med föreningsstämman samt rådgivning i finansieringsplanen. Rådgivning, planering och visualisering Balco Group erbjuder helhetslösningar ===== SIDA 14 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 14 ÖVRIGTFINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION INNOV ATION OCH UTVECKLING Så skapar Balco Group framtidens produkter 2 Innovation och utveckling spelar en central roll i Balco Groups strategi. Koncernen är verksam på ett flertal marknader med särskilda karaktärsdrag och varierande efterfrågan. Eftersom varje projekt är unikt sker produktutvecklingen naturligt och kontinuerligt i samband med projekt. En ny produkt kan i vissa fall börja som en idé om hur en specifik process kan effektiviseras, men kundernas efterfrågan utgör ofta den primära drivkraften. Redan 2005 etablerade Balco AB en egen utvecklingsavdelning som besitter spetskompetens inom stålkonstruk- tion, statiska beräkningar, industridesign, energioptimering och programmering. Flera av idéerna resulterar också i egna patent. I dagsläget består koncernens patentport- följ av 27 patentgrupper och 69 patent, med ytterligare 12 under utredning. Balco Group agerar på flertalet marknader i norra Europa där regelverk och efterfrågan skiljer sig åt. I sin tur ställer det krav på god kunskap, kompetens och flexibilitet när nya produkter tas fram eller tidigare produkter anpassas. Koncernens produktutveckling sker därför i snabb takt från idé till färdig produkt via fem övergripande faser. För smidiga installationer och kostnadsbe- sparingar sker optimering och standardise- ring av koncernens produkter och processer i den utsträckning som är möjlig. Samtidigt har varje enskilt projekt unika utmaningar och möjligheter. Balco Groups framgång ligger i förmågan att snabbt kunna ta fram skräddar- sydda lösningar utvecklade enligt beprövade processer. En ytterligare fördel med den egna pro- duktutvecklingen är en mer resurseffektiv verksamhet. Under utvecklingsprocessen undersöks miljöpåverkan och möjligheter för återvinning hos olika alternativ och material. Därutöver optimeras materialanvändningen noggrant för att minimera mängden avfall och skrot som uppstår under tillverkningen. En viktig komponent i utvärderingen är den slutgiltiga produktens miljöprestanda och livslängd. Sammantaget är syftet att skapa lösningar som minskar verksamhetens påverkan, samtidigt som kunderna erbjuds produkter med lång livslängd och hög återvin- ningsgrad. PRODUKTUTVECKLING I FEM FASER 1 Idéstadium: Alla idéer passerar först genom Balco Groups produktråd. Utvecklingen inleds därefter med kravspecifikation, förkonstruktions- ritningar samt en bedömning av projektets tekniska genomförbarhet och förutsättningar för lönsamhet. I de fall där produkten har en unik funktion görs också en patentansökan. 2 Prototypstadiet: I denna fas utvecklas en pro- totyp för att kunna göra ytterligare beräkningar och utvärderingar. I många fall används 3D-skrivare för att tillverka delar och om prototypen ska göras i metall används särskilda verktygsmakare. 3 Fullskaleprov: En fullskalig prototyp tas fram vilken möjliggör testning av livslängden hos konstruktionen, säkerheten och behovet av speci- fika komponenter. På testanläggningen monteras prototypen i en verklighetstrogen miljö. Marknads- avdelningen börjar också i ett tidigt stadium ta fram relevant marknadsmaterial för produkten. 4 Förberedelse inför produktion: Utvecklingsav- delningen garanterar produktens säljbarhet och produktionsmöjlighet. Ett viktigt steg i processen är att se till att produkten är anpassningsbar. Speci- fikationer och ritningar tas fram och sprids bland konstruktörer och till inköpsavdelningen. 5 Produktionsfas: Vid tidpunkten för den sista fasen har produkten normalt sett redan sålts i samband med kundprojekt. Den första upplagan, nollserien, testas av alla inblandade parter och mon- teras hos kund. Därefter genomförs utvärderingar och eventuella justeringar inför framtida upplagor. ===== SIDA 15 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 15 ÖVRIGTFINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION FÖRV ÄRVSSTRATEGI En växande koncern med ett allt starkare erbjudande 3 Förvärv är en viktig del av Balco Groups tillväxtstrategi och idag består koncernen av nio varumärken, alla med unika kunderbjudanden. Koncernens erfarenhet från tidigare förvärv har skapat en tydlig och strukturerad process för en framgångsrik integrering och utveckling av förvärvade bolag. Balco Group är en långsiktig ägare och med- vetna om att ett framgångsrikt förvärv tar tid, ibland flera år från förhandling till integration i koncernen, men det ökar också sannolikheten för ett tillfredsställande utfall för båda parter. En övergripande strategi för förvärvsverk- samheten är att Balco Group ska vara ett attraktivt alternativ för mindre och medel- stora bolag inom vår nisch. Balco Group låter förvärvade dotterbolag fortsätta sin verk- samhet under nuvarande ledning och under eget varumärke. Som ägare tillför koncernen finansiell stabilitet samt resurser och redskap som gör det lättare och mer effektivt att utveckla verksamheten. Varje bolag tillför unika kompetenser och förmågor till koncer- nen, vilket möjliggör ett brett erbjudande. I ett antal uppdrag årligen samarbetar koncernens dotterbolag för att tillsammans utföra större projekt, oftast inom renoveringssegmentet. En ytterligare aspekt av förvärvsstra- tegin är att den ger Balco Group tillgång till nya marknader. Under 2024 förvärvade Balco Group Riikku Group Oy och Suomen Ohutlevyasennus Oy, två marknadsledande företag i Finland inom balkonginglasningar och räcken för balkonger respektive fasadre- novering. Företagen har tidigare samarbetat i projekt och nu pågår integrationen i den större organisationen Balco Group för fullt. Till exempel ser Suomen Ohutlevyasennus Oy över om de också skulle kunna sälja och mon- tera Balco AB:s produkter i Finland, medan Riikku undersöker om de kan expandera till den tyska marknaden via Balco Group. Genom de båda förvärven har koncernen tagit en marknadsledande position på den finländska marknaden. När Balco Group växer tillförs expertis inom fler områden vilket leder till nya samarbeten mellan dotterbolagen och möjligheter till nya, stora projekt. Som ägare bistår Balco Group med expertis kring resurs- hantering, hållbarhetsarbete, digitalisering och affärsutveckling. Tack vare samarbetet inom koncernen kan också mindre bolag, på lokala marknader, erbjuda sina kunder fler produkter och tjänster och på så sätt stärka sin position i närområdet. KRITERIER FÖR EN BRA FÖRVÄRVSKANDIDAT n Europeiska balkongbolag eller bolag vars aktiviteter kan komplettera Balco Groups produkterbjudande för grön transformering. n Lönsamma, välskötta bolag med stark position på nischade marknader. n En företagskultur i linje med Balco Groups hållbara affärs- modell. n Fortsatt engagemang från ledning och anställda. ===== SIDA 16 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 16 ÖVRIGTFINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION INTERVJU RIIKKU Under 2023 omsatte Riikku över 40 miljoner euro, ett kvitto på en riktigt bra affärsidé, men samtidigt hade grundarna svårt att bestämma sig i vilken riktning man ville ta bolaget. Beslutet landade i en försäljning. Samtidigt tog de in Joakim Petersen-Dyggve som VD. Med över 20 års erfarenhet som civilingenjör inom tillverkningsindustrin har Joakim Petersen-Dyggve lång erfarenhet av företagsutveckling och stora affärer. “Det var tufft i början, som att hoppa på ett tåg som inte ökar farten. Det är alltid svårt att komma in utifrån och titta på kostnader och utveckling, men alla kollegor har varit med. Ingen har tappat tron och det bidrar till att man försöker sitt bästa”, säger han. Motvinden i byggbranschen har inte bara drabbat Riikuu under de senaste åren. Men Joakim Petersen-Dyggve och Riikku har valt att fortsätta arbeta på den inslagna vägen. “Vi har fortsatt att fokusera på nybyggna- tion tillsammans med de stora aktörerna, bland andra NCC, Peab, JM-Suomi. Vi har produkter som är lätta att anpassa, vi levere- rar snabbt och vi agerar professionellt ute på byggen där våra kunder ser oss arbeta.” I början av 2024 förvärvades Riikku av Balco Group. Enligt Joakim Petersen-Dyggve var det ett naturligt nästa steg. “Det var nödvändigt för oss. De tidigare ägarna har gjort ett fantastiskt jobb men det behövdes något nytt, något att bygga vidare på som gör att vi kan ta nästa steg och utvecklas.” Joakim Petersen-Dyggve pekar på att han hittills bara kan hitta fördelar med uppköpet. Han har redan idéer om hur han med hjälp av Balco Group ska kunna utveckla Riikkus verk- samhet. Dels genom ett utökat erbjudande, dels tillgången till nya marknader. “Vi har velat grunda och sköta dotterbolag men vi har haft svårt att göra det. Men via Balco Group når vi ut till Tyskland till exempel. Ingen här pratar tyska, jag förstår inte hur marknaden i Tyskland funkar, men det gör Balco Group. Det är en stor fördel.” Under den senare halvan av 2024 har bygg- branschen återhämtat sig något och Joakim Petersen-Dyggve anar att trenden ser ut att vända. “Vi har sett en vändning i nybyggnation under mitten av 2024. Riikku kommer oftast in efter 6-12 månader i nya projekt så vi jobbar hårt för att vara redo när kurvan vänder. Vi försöker att arbeta oss in i Balco Groups sys- tem och deras sätt att jobba. Vi vill inte sitta och vänta och bli överraskade, vi är proaktiva med att göra förändringar nu.” Just samarbetet har hittills varit enkelt, och Riikku har fortsatt med sin strategi, dock med viss anpassning till koncernen. “Det har varit jättelätt, Camilla och jag har väldigt lika åsikter. Internt fungerar det unge- fär likadant, jag säger vad vi ska åstadkomma och killarna och tjejerna här berättar hur vi gör det. Sedan är vi en del av en familj, vi får stöd men även frihet.” Trots viss oro under året kring att det skulle bli större, allvarliga förändringar, har de flesta anställda på Riikku börjat se fördelarna med att vara med i en koncern, menar Joakim Petersen-Dyggve. Han har också ett exempel på hur den nya tillvaron ter sig rent praktiskt. “Jag har hört dem spela Abba i produk- tionen, men jag tror inte att vi kommer börja prata svenska, Balco får lära sig finska!” På snart 20 år har Riikku gått från en idé till ett av Finlands ledande balkongföretag. Grundarna, som var väl införstådda med branschen, hade redan från början en tydlig tanke om hur Riikku skulle bedriva sin verksamhet. Genom att vara lite av ett IKEA för balkonginglasningar, leverera snabbt och alltid uppträda professionellt så skulle man ta marknadsandelar i Finland. Via Balco Group får vi möjlighet att nå nya marknader Riikku är ett professionellt glas- och aluminiumkonstruktionsföretag. Huvudverksamheten omfattar utveckling, tillverkning och installation av in- glasade balkonglösningar. I Alavus arbetar cirka 150 personer på huvudkon- toret och i produktionen. I takt med att Riikku växt har fabriken byggts ut vid fyra tillfällen, senast 2021. Riikku har också drygt 50-tal anställda montörer, projektledare och arbetsledare i Helsingfors. DETTA ÄR RIIKKU MARKNADSPOSITION En majoritet av Riikkus försäljning sker inom segmentet nybyggnation till stora byggföretag som JM-Suomi, Peab och NCC. Riikku har även, under flera år, också arbetat tillsammans med Suomen Ohutlevyasennus, som också ingår i Balco Group. FRAMTIDSUTSIKTER Riikku är i dagsläget en etablerad leverantör av balkonglösningar på den finska marknaden. Inom bolaget fokuserar man på att utöka sitt erbjudande för att komma in tidigare i nybyggnadsprojekt, då balkongen ofta tillkommer i slutskedet av projekten. I och med Balco Groups förvärv av bolaget ser Riikku också möjlig- heter att kunna erbjuda fler tjänster inom renovering, tillgång till fler marknader, samarbete i projekt inom koncernen, samt ett utökat balkongerbjudande. ===== SIDA 17 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 17 ÖVRIGTFINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION ENTREPRENÖRSKAP Entreprenörskap bygger en stark organisation 4 Balco Group sätter högt värde på entreprenörskap. Inom de sektorer koncernens dotterbolag verkar har varumärke stor betydelse, och fungerar ofta som en kvalitetsstämpel. Som en del av Balco Groups strategi uppmuntras därför varje enskilt bolag att fokusera på sina styrkor och utveckla sin affär, medan koncernen stöttar dotterbolagen med centrala funktioner. Att företag inom Balco Group kan fortsätta att utvecklas under sina egna varumärken har varit avgörande för kon- cernens tillväxt. För respektive dotterbolag ger det ledningen frihet att bedriva verksamheten på det sätt som bäst lämpar sig för deras expertis och marknad, inom de övergripande strategiska ramar som är framtagna tillsammans med koncernledningen. Det underlättar beslutsfattande, skyn- dar på processer och skapar incitament för att utveckla erbjudandet och förbättra verksamheten. Ytterligare fördel av upplägget inom Balco Group är att alla bolagen har med sig egna pålitliga underleverantörer och partners in i gruppen. Bolagen uppmuntras att vid- makthålla dessa om det är gynnsamt både ur ett kostnads- och kvalitetsmässigt hänseende, samtidigt som bolagen inom gruppen också kan hjälpa systerbolag både gällande benchmarking och nya samarbetskontakter. Det är vidare viktigt vid rekryteringar av personal att bolagen får behålla sitt varumärke och identitet. Varje bo- lag formar sin egen organisation utifrån bolagets struktur och verksamhet. Ur ett affärsperspektiv väljer kunder, både inom renoveringssegmentet och nybyggnation, ofta att arbeta med entreprenörer de känner till sedan tidigare, vilket skapar stora konkurrensfördelar och leder till hög kundnöjdhet. En decentraliserad affär skapar över tid diversifiering kring erbjudande och kunskap kring hur olika projekt kan genomföras, samt ett stort ansvarstagande då verksamheten drivs under eget varumärke. Som koncern tar Balco Group ett ansvar för att erbjuda stöd och utveckla delar av företaget som inte är direkt kopplade till kärnverksamheten. Koncernen bidrar bland annat med centrala funktioner som ekonomi, IT, HR, inköp och med att driva Balco Groups gemensamma hållbarhets- arbete framåt. Produktionsanläggningarna på våra bolag kan producera både åt det egna bolaget liksom till syster- bolag beroende på kompetens, geografisk placering samt beläggning. Samarbete mellan koncernbolagen uppmuntras av Balco Group. Det finns i många projekt stora synergieffek- ter mellan dotterbolagens erbjudanden vilket förstärker enskilda bolags kunderbjudande. Från en strategisk synpunkt är decentralisering också positivt för koncernens diversifiering, riskhantering och motståndskraft genom att koncernens resurser kan an- vändas där de gör mest nytta. EGNA VARUMÄRKEN OCH EGNA PRODUKTER n Produktutveckling inom koncernen sker internt inom varje enskilt bolag. Balco AB har en viktig ledarroll då företaget i dagsläget står för majorite- ten av nya produkter. n Målsättningen med investeringar i produkt- utveckling är att stärka koncernens erbjudande genom bättre, säkrare och mer hållbara produkter. n Varje enskilt bolag har en unik roll inom koncer- nen och den specialkompetens som finns leder ofta till nya idéer och behov som driver produkt- utvecklingen framåt. n Trots att de enskilda koncernbolagen står för sitt eget produkterbjudande finns synergieffekter mellan dotterbolagens erbjudanden. Upplägget är en del av Balco Groups decentraliserade modell och har visat sig vara framgångsrik genom att leda till ett brett utbud av produkter och tjänster. ===== SIDA 18 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 18 ÖVRIGTFINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION STRATEGISKA MÅL Räntebärande nettoskuld (exklusive leasing- skulder) uppgick till 260 MSEK vid utgången av 2024, vilket motsvarar 2,7 gånger justerad EBITDA pro forma. Periodvis kan nyckeltalet vara väsentligt högre än målet till följd av för- värv och andra stora transaktioner. Ökningen i nettoskuld är hänförlig till förvärven av Riikku och Suomen Ohutlevyasennus, och den ökade skuldsättningsgraden även av vikande lönsamhet. Resultat per aktie minskade till 0,05 SEK (2,12). Försämrad vinstmarginal, omstruktu- rerings- och förvärvskostnader samt ökade finansiella kostnader påverkar vinst per aktie negativt. Under 2024 ökade nettoomsättningen med 17 procent till 1417,9 MSEK (1 215). Förvärvad till- växt var 30 procent, valutaeffekter –1 procent och organisk tillväxt -12 procent. Balco Group ska dela ut 30-50 procent av resultatet efter skatt, med beaktande av behoven för Balco Groups långsiktiga utveckling och rådande marknadssituation. Styrelsen föreslår att årsstämman beslutar att ingen utdelning ska ske för räkenskapsåret. Räntebärande nettoskuld ska inte överstiga 2,5 gånger rörerelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) annat än tillfälligt. Vinst per aktie ska växa med 20% över en konjunkturcykel. Omsättning ska växa med 10% över en konjunkturcykel. KapitalstrukturLönsamhetTillväxt Finansiella mål 0 300 600 900 1 200 1 500 1 800 Nettoomsättning 20242023202220212020 -20 -10 0 10 20 30 40 Tillväxt Målsättning 0 1 2 3 4 5 6 Vinst per aktie 20242023202220212020 -100 -75 -50 -25 0 25 50 75 100 Tillväxt Målsättning 0 50 100 150 200 250 300 Vinst per aktie 20242023202220212020 Räntebärande nettoskuld 0 1 2 3 4 5 6 Nettoskuld/justerad EBITDA Målsättning UTDELNINGSPOLICY HÅLLBARHETSMÅL Utöver finansiella mål styrs Balco Group utifrån ett antal hållbarhetsmål. Läs mer om respektive mål på sida 53. ===== SIDA 19 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 19 ÖVRIGTFINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION CFO HAR ORDET Finansiell disciplin i en utmanande marknad 2024 präglades av integration av våra förvärv och ett intensivt arbete med att stärka vår operationella effektivi- tet. Vår omsättning ökade med 17 procent till 1,4 miljarder kronor, där de finska förvärven bidrog med 30 procent. Den organiska tillväxten var minus 12 procent, främst påverkad av en svagare marknad i Sverige och Danmark, medan öv- riga marknader var relativt stabila, samt en ökning i Norge. Trots den svagare organiska tillväxten har vi genom målinriktat arbete med kostnader och effektiviseringar lyckats upprätthålla en acceptabel lönsamhet, som dock ligger klart under vår målsättning men speglar vårt fokus på att balansera kortsiktig lönsamhet med långsiktig utvecklingspotential. Under året har vi genomfört flera betydande struktur- förändringar. Vi har omstrukturerat Riikku-koncernen ge- nom att sälja av den norska verksamheten, integrera den svenska i RK Teknik och integrera det finska dotterbolaget i det finska moderbolaget. Vi har också tagit stora steg i att utveckla och effektivisera vår produktion till att bli en centraliserad funktion i koncernen. Detta arbete kommer delvis att fortsätta under 2025 med det kortsiktiga målet att försvara vår marginal, men långsiktigt ser vi stor poten- tial till ökad lönsamhet. Ett medvetet val har varit att behålla strategiska re- surser, särskilt inom projektledning och försäljning, trots den lägre aktivitetsnivån. Detta ger oss förutsättningar att snabbt skala upp verksamheten vid ökad orderingång och vi bedömer att vi kan öka omsättningen betydligt utan investeringar. Det mest positiva under året var vårt starka operativa kassaflöde som uppgick till 139 miljoner kronor, vilket var väsentligt högre än resultatet. Detta uppnåddes genom ett intensivt arbete med vårt rörelsekapital. Vi har förbättrat hanteringen av förfallna fakturor, vilket har minskat vår riskexponering. Det starka kassaflödet har bidragit till att sänka vår nettoskuldsättningsgrad. Vid årets slut låg den på 2,7 exklusive leasing och 2,9 inklusive leasing på pro forma- basis, vilket närmar sig vårt mål på 2,5. Vårt fokus är nu att ytterligare stärka den finansiella positionen genom för- bättrad lönsamhet och kortsiktigt sänka skuldsättningen. Vid normal lönsamhet vore dagens skuldsättning rimlig för koncernens storlek och ambitioner, men vid aktuell lönsamhet behöver skuldsättningen komma ner. Integrationen av våra finska förvärv har varit ett priorite- rat område under året. Riikku har visat sig vara ett mycket välskött bolag med stark produktutveckling och effektiva processer. Trots att den finska marknaden, särskilt inom nyproduktion, har varit utmanande under året har både Riikku och Suomen Ohutlevyasennus bidragit positivt till koncernens kassaflöde genom god kostnadskontroll och effektiv rörelsekapitalhantering. I Sverige har vi sett en ökad konkurrens och prispress, särskilt inom fasadrenovering som utgör cirka 5 procent av vår verksamhet. Flera aktörer från nyproduktionssegmen- tet har tillfälligt riktat om sin verksamhet mot renovering, vilket medför en prispress och försämrade marginaler. För 2025 räknar vi med fortsatt press på marginalerna under första halvåret, men ser tecken på förbättring under andra halvåret. Vi förväntar oss en gradvis förbättring i takt med att privatpersoners rörliga lån påverkas positivt av räntesänkningar och reallöneökningar börjar materiali- seras. Sammanfattningsvis fokuserar vi på att öka orderingång- en, förbättra lönsamheten och upprätthålla ett starkt kas- saflöde. Vi räknar med att nå organisk tillväxt för helåret 2025, understött av en positiv utveckling i orderingången under andra halvåret 2024 och en ökad kundaktivitet inom renoveringssegmentet för våra balkongbolag i Sverige och Norge. Med vår förstärkta operationella plattform och förbättrade marknadsförutsättningar ser vi goda möjlig- heter att gradvis återgå till våra långsiktiga lönsamhetsmål under de kommande åren. Växjö, mars 2025 Michael Grindborn CFO, Balco Group Koncernenredovisningen presenteras i sin helhet på sidorna 64-96. Flerårsöversikt, alternativa nyckeltal samt avstämning mot IFRS presenteras vidare på sidorna 108-109 samt 111-112. Information om Balco Groups aktie finns i slutet av årsredovisningen, på sidorna 113-114.KONCERNREDOVISNING ===== SIDA 20 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 20 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION ÖVRIGT Balco Groups verksamhet Balco Group skapar ytor att leva och bo på. Koncernens verksamhet omfattar konstruktion, leverans och montering av inglasade och öppna balkonger, fasadrenovering och tilläggstjänster. Erbjudandet utgår från den gröna omställningen och förutom att bidra till en ökad livskvalitet ska varje produkt också bidra till att minska fastighetens resursförbrukning. Fasad renoverad av Söderåsens Mur & Kakel AB, Stora Fasad AB och Suomen Ohutlevyasennus Oy Inglasade Eriksberg-balkonger installerade av RK Teknik i Gusum AB Franska citybalkonger levererade av Balco Altaner A/S AluOne-balkonger framtagna av Balco AB Solpaneler installerade i samråd med Balco AB TwinView-balkonger med integrerade värmepumpar från Balco AB 2 3 4 5 1 2 3 Klassiska balkonger från TBO-Haglinds AB och Riikku Oy6 4 Levitate producerade och installerade av Balco AB5 7 8 7 6 1 8 ===== SIDA 21 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 21 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION ÖVRIGT SEGMENT Renovering är Balco Groups primära segment, och koncernens största geografiska marknad är Sverige, följt av övriga Norden. Segmentet omfattar främst utbyte och utökning av befintliga balkonger samt installation av nya balkonger – huvudsakligen inglasade – på flerbostadsfastigheter. Drivkrafterna inom segmentet är ett uppdämt renoveringsbehov och den rådande åldersprofilen på fastighetsbeståndet. Renovering Utveckling under året Trend 0 50 100 150 200 250 300 350 400 Nettoomsättning Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1 2023 2024 0 2 4 6 8 10 12 Rörelsemarginal % Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1 2023 2024 Nettoomsättningen uppgick till 1 000 MSEK (1 088). Segmentet stod för 71 procent (90) av Balco Groups totala omsättning. Orderingången ökade med 28 procent till 1 074 MSEK (839), vilket motsvarar 78 procent (86) av den totala orderingången. Det justerade rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 56 MSEK (84), motsvarande en justerad rörelsemarginal om 5,6 procent (7,7). Renoveringssegmentet har hög räntekänslighet. Dock är behovet av renoveringar stort då en stor andel av norra Europas fastighetsbestånd byggdes mellan 1940 och 1980. Under 2024 har investeringsviljan hos koncernens kunder fortsatt att stiga i takt med att marknadsräntorna sjunkit, men efterfrågan är fortsatt låg jämfört med tiden före krigsutbrottet i Ukraina. OMSÄTTNINGSUTVECKLING, KVARTALSVIS MSEK RÖRELSEMARGINAL, KVARTALSVIS PROCENT ===== SIDA 22 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 22 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION ÖVRIGT SEGMENT Balco Group bedriver verksamhet inom nybyggnation på samtliga marknader där bolaget finns representerat. Koncernen erbjuder hela produktsortimentet som innefattar installation av balkonger vid nybyggnationsprojekt samt balkonglösningar inom det maritima området. Det största produktområdet är öppna balkonglösningar med snabb leverans, smidig montering och hög kvalitet. Inom segmentet expanderar Balco Group selektivt med fokus på lönsamhet och låg risk. Nybyggnation Nettoomsättningen ökade till 418 MSEK (127). Segmentet stod för 29 procent (10) av Balco Groups totala omsättning. Orderingången ökade till 303 MSEK (138) motsvarande 22 procent (14) av den totala orderingången. Det justerade rö- relseresultatet (EBITA) ökade till 19 MSEK (5), motsvarande en justerad rörelsemarginal om 4,5 procent (3,8). Segmentet drivs främst av takten på nybyggnationspro- jekt. 2024 var, liksom de senaste åren, utmanande för hela byggbranschen och utbyggnadstakten har stannat av på många av Balco Groups marknader. Koncernen har inom segmentet stort fokus på de finska och tyska markna- derna, samt på de brittiska öarna där balkongen Levitate har fått ett bra mottagande. Utveckling under året Trend 0 20 40 60 80 100 120 140 Nettoomsättning Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1 2023 2024 0 1 2 3 4 5 6 7 Rörelsemarginal % Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 2023 2024 OMSÄTTNINGSUTVECKLING, KVARTALSVIS MSEK RÖRELSEMARGINAL, KVARTALSVIS PROCENT ===== SIDA 23 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 23 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION ÖVRIGT KUNDERBJUDANDE Balco Groups erbjudande är ett resultat av koncernens långsiktiga vision och strategi att vara det självklara valet för balkonger. En stor del av produktutvecklingen kretsar kring specifika och anpassningsbara lösningar för olika marknader, kunder och typer av fastigheter. En avgörande faktor för många kunder att välja Balco Group är koncernens förmåga att tryggt och säkert kunna leverera innovativa och högkvalitativa balkonger och fa- sadlösningar. Även om produkterna utvecklats över tid har koncernens värderingar stolthet, entreprenörsanda och kvalitet, alltid lett vägen framåt. I den senaste kundunder- sökningen uppgav 95 procent att de skulle rekommendera Balco Group till andra, och koncernen fortsätter att arbeta aktivt för att leva upp till varje enskild kunds specifika krav och förväntningar. Balco Groups erbjudande är delvis anpassat efter kund och marknad. Koncernen har fyra huvudsakliga kundgrup- per; bostadsrättsföreningar, privata fastighetsägare, allmännyttan och byggbolag. I Skandinavien arbetar Balco AB främst genom uppsö- kande försäljning mot bostadsrättsföreningar. Koncernen arrangerar också årligen drygt 100 minimässor i Sverige och Norge för att visa upp balkonger och produkter. För många av de andra koncernbolagen är förfrågningar den främsta drivkraften till nya projekt men medverkan på fastighets- och styrelsemässor är också en viktig försälj- ningskanal. På offentliga upphandlingar sker även en viss försälj- ning genom förfrågningar. På vissa marknader, exempelvis Storbritannien, sker försäljningen ofta direkt mot bygg- konsulter gällande nyproduktion. Dessa typer av projekt ställer andra krav på Balco Group som organisation, men handlar ytterst om grundprincipen att tillgodose kundens behov och önskemål. Med ett brett produktutbud av ingla- sade balkonger, citybalkonger, öppna balkonglösningar i olika material, samt egen produktion, montörer och leveranskedja har dock Balco Group ett konkurrenskraf- tigt erbjudande för samtliga marknader och åt samtliga kundgrupper. Inom renoveringssegmentet har många kunder ytterli- gare behov av fasadrenovering och ett intresse av energi- och kostnadsbesparingar. Ett initialt samtal om balkonger blir därför ett naturligt sätt att diskutera ytterligare tjänster. Balco Group har en projektorganisation med kompetens att genomföra totalentreprenadsprojekt och avtal med flera underleverantörer som erbjuder kompletterande tjänster. Sammantaget leder det till att Balco Group kan genomföra fasadrenovering, solcellsinstallation, tilläggs- isolering, värmeåtervinning och fönsterbyten i samband med balkongprojekt. För att skapa ytterligare mervärde erbjuder Balco Group assistans med bygglovsansökningar och beslutsunderlag inför föreningsstämmor. I Sverige har Balco AB dessutom ett samarbetsavtal med en nordisk bank som i sin tur erbjuder upp till 70 års amortering på ett projekt, vilket gör en investering både miljömässigt och ekonomiskt hållbar. Balco Groups kunderbjudande ===== SIDA 24 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 24 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION ÖVRIGT KUNDERBJUDANDE Inglasade balkonger är en kostnadseffektiv balkonglösning som bidrar till energibesparingar genom att minska köldbryggan mellan inomhus- och ut- omhusmiljön. Vid renovering uppnås bäst effekt genom byte av balkongplatta följt av inglasning med någon av Balco Groups patenterade balkonglösningar. En inglasning bidrar även till bullerreducering samtidigt som risken för korro- sion på armeringen minskar, vilket i sin tur skyddar den nya betongplattan mot frostsprängning. Sammantaget skapar en inglasad balkong en tryggare och trevligare boendemiljö, samt har en positiv påverkan på energiförbrukningen och fastighetsvärdet. Inom produktkategorin inglasade balkonger innehar Balco Group, via Balco AB, flera patent för unika funktioner som ventilation och dränering. Produktportföl- jen innehåller bland annat det specialanpassade inglasningssystemet Access för öppna loftgångar, och en integrerad värmepumpslösning som lanserades under 2023 och vidareutvecklades under 2024. För fastigheter där det är lämp- ligt erbjuder Balco AB klimatväggar. Denna lösning innebär att hela fasaden kläs med inglasade balkonger vilket bildar ett extra klimatskal för byggnaden. Ett annat exempel på ett komplicerat projekt är inglasade etagebalkonger, särskilt anpassade för terrasserade hus. Lösningen är estetiskt tilltalande samtidigt som den löser problem med dränering och vattenavrinning. Flera av Balco Groups koncernbolag producerar öppna balkonger till både reno- verings- och nybyggnationssegmenten. Balkongerna är alltid kundanpassade och innefattar allt från standardiserade produkter för nyproduktion till citybal- konger, vilka kan anpassas i storlek, material och form och är förhållandevis små stålkonstruktioner. Citybalkonger är särskilt framtagna för innerstadsmiljöer med höga krav på utförandet, vilket är vanligt i äldre fastigheter. Balco Altaner A/S verkar på marknaden i Köpenhamns innerstad med denna typ av balkonger medan RK Teknik i Gusum AB levererar till den svenska marknaden. Balco AB har ett brett utbud av prefabricerade balkonglösningar i sin produkt- portfölj. AluOne och AluTwo är främst framtagna för den tyska marknaden men säljs även på de brittiska öarna och den nederländska marknaden. Huvud- sakligen är det en flexibel och kostnadseffektiv balkong i aluminium, vilken är anpassbar och kan monteras säkert i en stor variation av fastigheter. Levitate är ytterligare en prefabricerad lösning, specifikt framtagen för den brittiska mark- naden och började levereras under 2021. Balkongen byggs i förväg och levereras komplett till fastigheten vilket gör att det är möjligt för ett team att montera upp till 30 balkonger på en dag. Sedan 2023 erbjuder Balco också Levitate i en ny aluminiumversion, vilket breddar produktens användningsområde ytterligare. Balco Group erbjuder kompletta fasadlösningar och ett flertal övriga tjänster inom renoveringssegmentet. I Sverige är Stora Fasad AB och Söderåsens Mur & Kakel AB specialiserade på traditionella tjänster såsom murning, putsning, ombyggnationer för ventilation och installation av tilläggsisolering. Sedan 2024 ingår även Suomen Ohutlevyasennus i Balco Group, vilka erbjuder totalentrepre- nad och verkar i Åbo med omnejd på den finländska marknaden. Investeringar i fasadrenoveringar skapar generellt ett bättre inomhusklimat som en konse- kvens av förbättrad ventilation och minskat kallras. Vidare leder fasadrenove- ringar till energibesparingar samt ett högre fastighetsvärde vilket ofta ses som en attraktiv möjlighet för fastighetsägare. Inom produktkategorin erbjuder också Balco AB sin integrerade värmepumps- lösning i samband med renoveringsprojekt. Även andra energibesparande tilläggsprodukter, som installation av solceller, ingår i kategorin. Många av dotterbolagen har också ett stort urval av produkter, specifikt utvecklade för balkonger, som exempelvis insynsskydd, sido- och mellanskärmar, glashörn, balkongdörrar, och solskydd i form av eldrivna markiser. Sortimentet inkluderar även rullgardiner, blomlådor, flaggfästen, solceller och lås. TBO-Haglinds AB har specialanpassade produkter som till exempel integrerad belysning, takvärme och fasadskivor för invändig beklädnad av balkonger. Inglasade balkonger Öppna balkonger Fasad och övriga tjänster63% 23% 14% av koncernens totala försäljning av koncernens totala försäljning av koncernens totala försäljning ===== SIDA 25 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 25 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION ÖVRIGT INTERNATIONELL NÄRV ARO Under inledningen av 2024 var Balco Group verksamma i åtta länder i norra Europa: Sverige, Norge, Danmark, Finland, Tyskland, Nederländerna, Storbritannien och Irland. Balco Group har även accepterat enskilda projekt i ett flertal andra länder vid tillfällen. Balco Groups expansion i norra Europa har varit en viktig del i bolagets tillväxt under många år och kommer också att ha en avgörande roll framöver. Att koncernen kontrol- lerar produktionen och har tillgängliga leveranskedjor på plats i hela norra Europa, inklusive de brittiska öarna, förenklar expansionen. Skillnader i regelverk, förordningar och upphandlingar mellan de geografiska områdena ställer höga krav på Balco Group som organisation och på säljorganisationen som under många år byggt upp relationer med fastighetsförval- tare i respektive land. I Sverige och Norge arbetar Balco Group till exempel ofta direkt mot bostadsrättsföreningar med kundanpassade lösningar. En stor majoritet av projekten är inom renove- ringssegmentet och det är ofta en prioritet att projektet planeras noggrant utefter förutsättningar och budget samt sker så snabbt och smidigt som möjligt. I Danmark och framför allt i Köpenhamn, där Balco Altaner A/S verkar, är renovering också det vanligaste segmentet. Den största produktkategorin i Köpenhamn är citybalkonger som finns tillgängliga i både standardi- serade och anpassningsbara format, vilket gör att Balco Altaner A/S kan åta sig många typer av uppdrag, oavsett fastighet. En väsentlig skillnad mellan Skandinavien och Storbri- tannien är att arbetet på de brittiska öarna oftast rör ny- byggnation och sker mot byggbolag, där både pris, kvalitet och leveranssäkerhet har stor betydelse. Framgångsrika projekt leder oftast till ytterligare samarbeten, därför har goda, långsiktiga relationer stor betydelse. Storbritannien har även särskilda regelverk kring brandsäkerhet. Denna kombination av en stor andel nybyggnation och speciella regelverk har för Balco Groups del inneburit en specifik produktutveckling och säljstrategi mot marknaden med egna, patenterade lösningar. I Tyskland och Nederländerna har koncernen projekt inom både nybyggnation och renovering. Den tyska marknaden är något speciell i och med att det finns enorma fastig- hetsförvaltare som kan ansvara för upp emot tusentals bostäder i flera fastigheter i olika områden. Med andra ord kan ett litet, väl genomfört projekt leda till större upphandlingar i framtiden. Förmågan att som underleve- rantör snabbt kunna ställa om både produktion och planera leveranser är en förutsättning för att lyckas. Balco Group växer i Europa I början av 2024 förvärvade Balco Group Riikku Group Oy och Suomen Ohutlevyasennus Oy som är verksamma på den finländska marknaden. Läs mer om förvärven på efterföljande sidor. BALCO GROUP I FINLAND Inglasade balkonger i Laan der Continenten, Alphen aan den Rijn, Nederländerna. AluTwo-balkonger på Rudower Straße i Berlin, Tyskland. Hörnbalkonger på Street Court i Poole, Storbritannien. ===== SIDA 26 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 26 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION ÖVRIGT INTERNATIONELL NÄRV ARO Genom de två strategiska förvärven av Riikku och Suomen Ohutlevyasennus i det första kvartalet av 2024 har Balco etablerat sig i en ledande position på den finska balkong- och fasadmarknaden. Trots den geografiska närheten till huvudmarknaden i Sverige utvecklas marknaden i Finland annorlunda och Balco Group ser stora möjligheter att ta ytterligare marknadsandelar. Förvärven av Suomen Ohutlevyasennus och Riikku möjlig- gör fortsatt expansion på den finska marknaden genom lokal expertis och goda kundrelationer. Riikku är ett glas- och aluminiumkonstruktionsföretag där huvudverksamheten omfattar utveckling, tillverkning och installation av inglasade balkonglösningar. Riikkus inglasningslösningar inkluderar innovativa materialval och modulbaserad design som minskar produktionstiden. Riikku arbetar främst mot segmentet Nybyggnation och är ofta underleverantör åt stora byggföretag, men har även samarbetat i flera projekt med just Suomen Ohutlevyasen- nus. Suomen Ohutlevyasennus är en ledande aktör inom total entreprenad med fasadrenovering som expertom- råde. Företaget är främst verksamt i Åboregionen och har under 40 års tid byggt upp ett starkt varumärke i Finland. Idag finns ett stort fokus på projektledning där Suomen Ohutlevyasennus leder projekt med egen personal och anlitar en noggrant utvald skara underleverantörer för att hantera stora projekt. Under 2024 slutförde man exempel- vis ett projekt som omfattade totalt 29 fastigheter. Under de senaste åren har den finska byggmarknaden, likt den svenska, drabbats av minskad investeringsvilja till följd av svagare makroekonomiska utsikter. För Balco Group innebär dock en ökad geografisk diversifiering möj- ligheten att nå fler kunder – på rätt marknad – där investe- ringsviljan finns för tillfället. De båda förvärven möjliggör också samarbeten inom koncernen. Riikku har till exempel inlett ett samarbete med RK Teknik som utökat sitt erbjudande med Riikkus produkter. Ytterligare samarbetspartners för Riikku är NMT Montageteknik, som är specialiserade på balkong- montering och utför totalentreprenad i Sundsvall med omnejd samt med Balco AB som har tillgång till den tyska marknaden. Även Suomen Ohutlevyasennus har goda möj- ligheter att samarbeta med Balco AB i framtiden. Kunskapen och erfarenheten från den finländska mark- naden som Suomen Ohutlevyasennus och Riikku bidrar med i Balco Group skapar en stabil grund för långsiktig tillväxt i koncernen och i Norden. Balco Groups konkur- rensfördelar växer i och med att koncernen blir större och att kunderbjudandet blir bredare. Förvärven ligger i linje med vår långsiktiga strategi att vara den ledande balkong- leverantören i Norden samt att kunna driva större totalen- treprenadprojekt inom ramen för den gröna omställningen av fastigheter. Balco Group tar en ledande position på den finländska marknaden ===== SIDA 27 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 27 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION ÖVRIGT INTERVJU SUOMEN OHUTLEVY ASENNUS Suomen Ohutlevyasennus Oy är en ledande totalentreprenör specialise- rad på fasadrenovering. Bolaget har sitt huvudkontor i Åbo, Finland, och arbetar främst inom renoveringssegmentet, men utför även fasadbe- klädnad av nya byggnader. Suomen Ohutlevyasennus har 25 anställda och 60-70 regelbundna underleverantörer. DETTA ÄR SUOMEN OHUTLEVYASENNUS MARKNADSPOSITION Med 40 års erfarenhet och ett starkt fokus på projektledning och egen personal har Suomen Ohutlevyasennus byggt upp ett starkt varumärke i Åboregionen. Kunderna är främst bostadsrättsföreningar och stora byggbolag, för vilka man är en uppskattad underleverantör. Cirka 20 procent av bolagets intäkter 2024 är hänförliga till projekt där Suomen Ohutlevyasennus agerar underleverantör till stora byggbolag. FRAMTIDSUTSIKTER Suomen Ohutlevyasennus har ett fortsatt tydligt fokus på den finska marknaden med cirka 80 procent av intäkterna från renoveringssegmentet och 20 procent från nybyggnation. Bolaget överväger också projekt i andra städer i Finland. Snarare än att prioritera geografisk expansion vill Suomen Ohutlevyasennus utöka sitt erbjudande till sina nuvarande kunder. Att vara en del av Balco Group gör det möjligt för dem att börja expandera till balkonger och ytterligare tjänster. Suomen Ohutlevyasennus är ett familjeföre- tag och har så förblivit utom ett par år i början av 2000-talet då företaget köptes av danska Icopal. När Icopal såldes 2012 såg Jukka Stam en möjlighet att köpa tillbaka företaget och han lyckades snabbt återskapa den familjära känslan och den kultur och de värderingar som funnits sedan starten. Många av de 25 anställda har arbetat i företaget under många år, och alla de cirka 70 underleverantörer som Suomen Ohutlevyasennus har i sitt nätverk är intresserade av företagets välbefinnande. Sedan 2012 har Suomen Ohutlevyasennus vuxit betydligt och 2020 utsåg Jukka sin vän och långvariga kollega Mikko till VD, samtidigt som han själv tog på sig rollen som affärs- utvecklare. Den framgångsrika verksamheten har väckt uppmärksamhet och de tog ett stort kliv när de gick med i Balco Group 2024. ”Vi har gjort det här i 40 år och det kändes som rätt tid att göra något nytt. Vi hade 7-8 köpare som ville förvärva oss, men vi tyckte att Balco var den bästa matchningen eftersom de lät oss fortsätta arbeta på vårt sätt samtidigt som de gav oss goda möjlighe- ter att expandera och göra något nytt”, säger Jukka. ”Vi vill arbeta på vårt sätt, det är det enda sättet. Vi känner oss själva bäst och vet vad vi kan göra, och det har varit enkelt med Balco Group” , tillägger Mikko. Den gemensamma kunskapen om den lokala marknaden i Åbo är något som historiskt sett har drivit bolaget framåt, och istället för att expandera geografiskt har Suomen Ohutlevyasennus helt enkelt försökt att er- bjuda sina kunder fler produkter och tjänster. ”Vi gör det mesta av arbetet i Åbo. Vi är också intresserade av att expandera till andra delar av Finland men för närvarande har vi dock tillräckligt med arbete här i Åboregio- nen”, säger Mikko. Jukka fortsätter: ”Vi arbetar mycket tillsammans med Riikku, men inte så mycket med resten av Balco Group ännu. Men med tiden kommer vi att implementera några av Balco Groups produkter i vårt erbjudande. Det kommer att bli fantastiskt.” När det gäller marknadsklimatet i Finland hävdar båda att det är lite trögare, men de upplever inte samma grad av återhållsamhet som i Sverige. ”Vi har precis avslutat ett stort projekt i Åbo med 29 byggnader och i början av nästa år tar vi oss an ytterligare ett stort projekt med 9 byggnader. Vi är också aktuella för ytterligare projekt. Vi har en pipeline fram till sommaren 2026, så även om vi märkt en liten föränd- ring så har vi mer av ett lyxproblem med för mycket arbete”, säger Mikko. Sammanfattningsvis har arbetet fortsatt som vanligt sedan de blev en del av Balco Group i början av mars. Både Mikko och Jukka säger att de är nöjda med hur samarbetet fungerar. ”Den mest påtagliga skillnaden är att vi nu skriver en månadsrapport”, säger Mikko. ”Och så har vi fått en ny bank”, avslutar Jukka. Suomen Ohutlevyasennus har under de senaste 40 åren varit en totalentreprenör som renoverat byggnader i Åbo med omnejd i Finland. De två företagsledarna och delägarna Jukka Stam, vars far grundade företaget 1984, och Mikko Jokinen har varit med sedan starten respektive mitten av 1990-talet och tillsammans känner de till allt om sin lokala marknad. Vi hade 7-8 intressenter som ville förvärva oss ===== SIDA 28 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 28 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION ÖVRIGT PROJEKT UNDER ÅRET Under sommaren 2024 fick Balco AB uppdraget att leverera balkonger till Goldbecks stora Greenpark-projekt i centrala Berlin. Totalt rör uppdraget produktion, leverans och montering av 584 balkonger av mo- dellen AluTwo, en anpassningsbar och öppen balkong som var första- handsvalet för projektet. AluTwo är ett modulärt balkongsystem som är 100 procent återvinningsbar vilket var en stor bidragande faktor till att Balco AB valdes ut som leverantör. Kontraktet för de 584 balkongerna är värt 3,3 miljoner euro. Renoveringen av bostadsområdet Hepokulta i finska Åbo var ett av de största renoveringsprojekten i Finland under 2024. Uppdraget gällde fasadrenovering av totalt 29 byggnader och inglasning av över 800 balkonger. Projektet var ett totalentreprenadsuppdrag som utfördes av Suomen Ohutlevyasennus med Riikku som underleverantör för inglas- ningarna. Balco AS projekt i Bjørgene 1 var ett av de största i Norge i år. Fastighe- ten hade sliten fasad och slitna balkonger vilket ledde till ett stort pro- jekt där balkonger och delar av fasaden monterades ned och ersattes av en så kallad klimatvägg. Klimatväggen består av inglasade balkonger för varje enskild bostad som länkas samman och bildar ett yttre skal på fastigheten. I detta projekt ingår även byte av tak och fasadskivor samt installation av solceller och luft-luftvärmepumpar. Boendemiljön i fastigheterna har tack vare renoveringen blivit avsevärt bättre och föreningen räknar även med att kunna göra energibesparingar. Greenpark Hepokulta Bjørgene 1 Berlin, Tyskland Åbo, Finland Haugesund, Norge Byggstart: Våren 2021 Färdigställandedatum: Sommaren 2024 Antal balkonger: 800 Bolag: Suomen Ohutlevyasennus, Riikku Byggstart: Augusti 2024 Färdigställandedatum: Augusti 2025 Antal balkonger: 584 Bolag: Balco AB Byggstart: Hösten 2024 Färdigställandedatum: Våren 2025 Antal balkonger: 128 Bolag: Balco AS Bostäder utvecklade för framtiden ===== SIDA 29 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 29 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION ÖVRIGT HISTORIA 2024 Förvärv av Riikku och Suomen Ohutlevyasennus. Balco Groups historia 1987 Balco AB grundas av den svenska entreprenören Lars Björkman. 1988-1990 Verksamheten expanderar till Norge och Tyskland. 2010 Den geografiska expansionen fortsätter med Nederländerna. 2001-2005 Balco AB går in på nya marknader i Storbritannien och Danmark. 2013 Egen produktionsenhet etableras i Polen. 2015 Förvärv av Kontech A/S, numera Balco Altaner A/S, samt expansion till Finland. 2017 Balco Group noteras på Nasdaq Stockholm. Ny produktions- enhet i Polen om 5 800 kvadratmeter. 2018 Förvärv av TBO-Haglinds AB. Når 1 miljard SEK i omsättning. Första maritima projektet levereras. 2020 Ny strategisk riktning med ett breddat erbjudande och håll- barhetsfokus. 2021 Förvärv av Stora Fasad AB och RK Teknik i Gusum AB. Balco Group tar flera stora hållbarhetsinitiativ under året. 2022 Förvärv av Söderåsens Mur- & Kakel AB och Arutex AB. Kon- cernen får betyget låg ESG-risk hos Sustainalytics. 2023 Förvärv av NMT Montageteknik i Norden AB. Balco Group tar emot sin första order på Irland. 2020-2021 producerade, leverade och installera- de Balco Group balkonger till två kryssningsfartyg tillhörande Meyer Werft. Totalt har Balco Group genomfört fyra maritima projekt. Balco AB, Stora Fasad AB och Söder- åsens Mur & Kakel AB genomförde ett omfattande renoveringsprojekt för Brf Krönet i Kortedala mellan 2022-2024. ===== SIDA 30 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 30 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION ÖVRIGT Förvaltnings- berättelse 31 32 36 38 39 43 44 45 46 Koncernöversikt Riskhantering Hållbarhetsrisker Ordförandens förord Bolagsstyrningsrapport Intern kontroll över finansiell rapportering Styrelse Ledning Ersättningsrapport Se sida 2 för en fullständig förteckning över förvaltningsberättelsen. ===== SIDA 31 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 31 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION ÖVRIGT KONCERNÖVERSIKT Bolagen i Balco Group BALCO AB VD: Camilla Ekdahl l Antal anställda: ca 250 l Grundat: 1987 l Marknad: Nordeuropa l Verksamhet: Balco AB är ett marknadsledande bolag på balkongmarknaden som utvecklar, tillverkar, säljer och ansvarar för montering av egentillverkade öppna och inglasade balkongsystem. Balco AB:s balkongsystem används vid nyproduktion, renovering, om- och tillbyggnation samt konvertering från öppen till inglasad balkong. Den breda kundbasen inkluderar bland annat bostads- rättsföreningar, kommunala bostadsbolag, privata fastighetsägare, arkitekter, byggherrar och rederier. Huvudkontoret, med en tillhörande egen produk- tionsenhet, ligger i småländska Växjö och systerbolag finns i Norge, England, Tyskland, Polen och Nederländerna. TBO-HAGLINDS AB VD: Pär Haglind l Antal anställda: ca 50 l Grundat: 1996 (1970) l Marknad: Sverige l Verksamhet: Haglinds Svets AB grundades 1970 och tillverkade smides- konstruktioner till industrin under 1970- och 80-talen. Under 1980-talet utvecklades samtidigt TBO AB som utförde renovering och utbyte av balkonger på flerbostadsfastigheter. De två företagen samarbetade allt tätare och slogs ihop 1996. I december 2018 förvärvade Balco Group TBO-Haglinds AB. Balkong- entreprenadsidan har under åren vuxit och blivit en allt mer dominerande del av verksamheten med kunder över hela Sverige. Under 2022 förvärvade TBO- Haglinds AB montagebolaget Arutex AB som nu utvecklar och effektiviserar TBO-Haglinds AB montageerbjudande för balkonger. Arutex grundades 2011, ligger i Arboga och har cirka 10 anställda. Arutex är sedan flera år en av TBO- Haglinds AB största samarbetspartners som utför själva montaget av balkonger och inglasningar. BALCO ALTANER A/S VD: Johan Söderling l Antal anställda: ca 40 l Grundat: 2006 l Marknad: Danmark l Verksamhet: Balco Altaner A/S började som Kontech Altaner A/S och startades av Niels Jensen i mitten av 1990-talet. Fokus då som nu var på City- balkonger för den danska marknaden och främst Köpenhamns innerstad. 2015 förvärvades Kontech av Balco Group och går sedan dess under namnet Balco Altaner A/S. Huvudkontoret ligger på Hammerholmen i Köpenhamn och den huvudsakliga kundgruppen är bostadsrättsföreningar och andelslägenheter. STORA FASAD AB VD: Johan Bengtsson l Antal anställda: ca 20 l Grundat: 1989 l Marknad: Mälardalen l Verksamhet: Stora Fasad AB erbjuder fasadarbeten, såsom murning, puts- ning, fönsterbyte, balkong- och takarbete, vid såväl renoveringar och reparatio- ner som vid nyproduktion och totalentreprenad. Bolaget erbjuder även relate- rade tjänster, såsom ställningsarbeten och uthyrning av byggnadsställningar. Huvudkontoret ligger i Västerås och ingår sedan 2021 i Balco Group. SÖDERÅSENS MUR- & KAKEL AB VD: Ola Gustavsson l Antal anställda: ca 20 l Grundat: 1997 l Marknad: Södra Sverige l Verksamhet: Söderåsens Mur- & Kakel AB erbjuder fasadarbeten såsom murning, putsning och isolering, både för renovering och nyproduktion. Kun- derna utgörs av bostadsrättsföreningar, allmän nyttan, privata fastighetsägare och byggföretag. Huvudkontoret ligger i Kågeröd i nordvästra Skåne och drivs av grundarna Ola Gustavsson och Emil Johansson. RK TEKNIK I GUSUM AB VD: Johan Karlsson l Antal anställda: ca 50 l Grundat: 1982 l Marknad: Sverige l Verksamhet: RK Teknik i Gusum AB tillverkade initialt balkong detaljer såsom pinnskruvar och ingjutningsgods. 1991 hade verksamheten utvecklats och till- verkade samt sålde såväl enstaka detaljer som kompletta balkonger. Tillväxten fortsatte och 2011 flyttade verksamheten från en ladugård i Leckersbo Gård till en balkongfabrik på cirka 12 000 kvm i Gusum, Östergötland. Idag är företaget en av Sveriges ledande balkongtillverkare. Företaget ägs sedan 2021 av Balco Group. Balco Group består av åtta företag med egna varumärken och ett antal ytterligare dotterbolag, varav de flesta är organiserade under Balco AB. Samtliga företag bedriver sin egen verksamhet under egen ledning. RIIKKU VD: Joakim Petersen-Dyggve l Antal anställda: ca 150 l Grundat: 2005 l Marknad: Finland l Verksamhet : Balco Group förvärvade Riikku i början av 2024. Förvärvet är det största i koncernens historia och innebär att Balco Group stärker sin posi- tion i Finland och övriga Norden. Riikku grundades 2005 och är ett av Finlands två största balkonginglasningsföretag. Bolaget arbetar främst med nybyggna- tion men säljer även inom renoverings segmentet. Riikkus huvudkontor ligger i Alavus, Finland, och har sälj kontor i flera finska städer. SUOMEN OHUTLEVYASENNUS OY VD: Mikko Jokinen l Antal anställda: ca 25 l Grundat: 1984 l Marknad: Finland l Verksamhet : Suomen Ohutlevyasennus Oy grundades 1984 och är en le- dande aktör inom totalentreprenad med fasadrenovering som expertområde. Bolaget har huvudkontor i Åbo och arbetar främst inom renoveringssegmentet, men utför också fasadbeklädnad av nya byggnader. Suomen Ohutlevyasennus är verksamma på den finska marknaden. Kunderna utgörs främst av bostads- rättsföreningar och byggföretag. Med 40 års erfarenhet och med stort fokus på projektledning och egen personal har bolaget byggt upp ett starkt varumärke. Balco Group förvärvade 60 procent av aktierna Suomen Ohutlevyasennus Oy under första kvartalet 2024 med en option om att förvärva resterande aktier. ===== SIDA 32 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 32 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION ÖVRIGT RISKHANTERING Exponering och hantering av risker är en naturlig del av en affärsverksamhet. Fokus ligger på att identifiera risker, förebygga att risker uppkommer samt att förbereda handlingsplaner som gör det möjligt att begränsa eventuella skador som dessa risker kan orsaka. Riskerna kan delas in i bransch- och marknadsrelaterade risker, verksamhetsrisker, finansiella risker, regulatoriska risker och hållbarhetsrelaterade risker. Risker kan, även om de förebyggs, komma att påverka verksamheten negativt. Risker En risk definieras som en osäkerhet inför att en hän- delse ska inträffa som kan komma att påverka bolagets förmåga att nå fastställda mål. Risker är ett naturligt inslag i all verksamhet och de måste hanteras på ett effektivt sätt. Riskhantering syftar till att förebygga, förhindra och begränsa att risker drabbar verksamhe- ten på ett negativt sätt. Balco Group gör årligen en samlad riskbedömning för att identifiera och bedöma risker som hotar koncer- nens måluppfyllelse. Balco Group definierar en risk som en framtida möjlig händelse som hotar organisationens förmåga att uppnå sina mål. De identifierade riskerna bedöms baserat på föl- jande två kriterier: -- Sannolikheten att risken kommer att inträffa -- Konsekvenser för Balco Group om risken skulle inträffa Riskhantering Balco Groups ledning har identifierat tänkbara hän- delser som skulle kunna komma att få en påverkan på företagets verksamhet. Händelserna har utvärderats och reducerats till en nettolista som bedöms vara de mest relevanta riskerna. Riskerna har graderats utefter låg, medel och hög sannolikhet att risken inträffar och efterföljande konsekvens om risken skulle inträffa. I syfte att hantera och motverka identifierade risker har ett antal kontrollaktiviteter (riskbegränsande åtgärder) fastställts. För respektive identifierad risk finns aktiviteter för att motverka, begränsa, kontrollera och hantera risken. En utvärdering av kontrollaktiviteternas effektivitet ska utföras årligen. Balco Group har en koncernövergri- pande övervakningsprocess där effektiviteten av kon- trollerna utvärderas och rapporteras till CFO för Balco Group. CFO är ansvarig för att presentera resultatet av utvärderingen till revisionsutskottet och styrelsen. Övergripande riskområden Koncernen är genom sin verksamhet exponerad för olika typer av risker. Riskerna kan grupperas i fem olika riskkategorier: -- Bransch- och marknadsrelaterade risker -- Verksamhetsrelaterade risker -- Finansiella risker -- Regulatoriska risker -- Hållbarhetsrisker Risker och riskhantering Verksamhetsrelaterade risker E F G H I J Leverantörer och underentreprenörers risker Ofördelaktig utveckling av projektverk- samhet Nya marknader Driftsstörningar Rekrytering och bibehållen kompetens Utveckling av kvalitativa produkter Finansiella risker K L M N Valutarisk Likviditetsrisk Ränterisk Kreditrisk Regulatoriska risker O P Q R Immateriella rättigheter Politiska beslut med påverkan på verksamhet Tvister och rättsliga förhållanden Förändrade redovisnings regler SANNOLIKHET KONSEKVENS AB C D E F G H I K L MN O P Q R S T U V X Y Hållbarhetsrelaterade risker S T U V X Y Allvarliga omvärldsförändringar Ändrade politiska förutsättningar lokalt Ändrade politiska förutsättningar globalt Bolagets klimatpåverkan Försämrad arbetsmiljö och hälsa Leverantörers påverkan på arbets- miljö och mänskliga rättigheter A B C D Bransch- och marknads relaterade risker Konjunkturförändringar och andra makro- ekonomiska faktorer Allvarliga omvärldsförändringar Förändringar i råvarupriser Förändringar i konkurrens situation och prisbild Förklaring: Matrisen ger en översikt över identifierade risker för Balco Group. Riskerna är placerade i matrisen med avseende på bedömd sannolikhet och konsekvens. Mer information om varje risk och riskområde finns beskrivet på sidorna 33-37. J ===== SIDA 33 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 33 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION ÖVRIGT RISKHANTERING Risk Beskrivning Hantering Sannolikhet Konsekvens Konjunktur- påverkan och andra makro- ekonomiska faktorer Balco Groups verksamhet påverkas av den allmän- na finansiella och politiska situationen i världen, liksom av andra allvarliga omvärldsförändringar till följd av naturkatastrofer, epidemier/pandemier, krig, migration, etc. Ökade räntor och hög inflation har en negativ påverkan då de drabbar koncernens kunder. Bolaget påverkas främst av händelser som påverkar de nordiska marknaderna och övriga län- der där koncernen har verksamhet. En sämre kon- junktur, politiska förändringar och andra allvarliga omvärldsförändringar kan komma att skapa oro på de marknader bolaget verkar och därmed påverka efterfrågan på bolagets produkter. Företagen i Balco Group är verksamma på marknaden för balkonglösningar som är en nischmarknad inom byggmarknaden. Balco Group är i huvudsak verksamt inom renove - ringssegmentet som mer styrs av det befintli - ga behovet av att renovera snarare än det mer konjunkturkänsliga segmentet nyproduktion. Balco Group bedriver projektverksamhet. Varje år hanteras många olika projekt av olika storlek och på olika marknader. Beroendet av en enskild kund är således litet. Ökade räntor och ökad inflation påverkar våra kunders möjligheter att få attraktiva kreditvillkor. Hög Hög Råvarupriser Balco Groups lönsamhet påverkas av utveck - lingen av råvarupriser på aluminium, stål, glas och betong. Förändrade råvarupriser kan påverka resultatet i enskilda projekt. Balco Group säkrar löpande och årsvis mate- rialkostnader i en omfattning som baseras på kommande behov. Bolagets projektverksam- het innebär att varje projekt är en enskild pris- förhandling. Långa ledtider och det faktum att varje projekt är unikt innebär att indexerade prisjusteringar, för att hantera förändrade råvarupriser, finns i de flesta kundavtal. Hög Medel Konkurrens och prispress Konkurrensbilden varierar mellan olika geogra - fiska marknader och inom olika produktsegment. Balco Groups främsta konkurrenter består av betongrenoverare och andra balkongleveran - törer. Ökad konkurrens kan komma att påverka verksamhet och resultat negativt. Balco Group konkurrerar främst med betong renoverare som inte är nischade inom balkong renoveringsmarknaden. Balco Groups lokala närvaro och bolagets affärsmodell som innebär att Balco Group hjälper kunden genom hela processen gör att Balco Group i stor utsträckning bidrar till att skapa sin egen marknad. Balco Group har idag en nischad portfölj av produkter som ligger i framkant vad gäller innovation och teknik, vilket skapar en konkurrensfördel. Hög Medel Bransch- och marknadsrelaterade risker Bransch- och marknadsrelaterade risker avser externa faktorer, händelser och förändringar på de marknader som Balco Group verkar på och som kan komma att få en påverkan på möjligheterna att uppnå bolagets uppsatta mål. Dessa risker omfattar bland annat förändringar i efterfrågan till följd av en svagare konjunktur eller andra makro- ekonomiska förändringar, en förändrad prisbild för råvaror som är centrala för Balco Groups produktion, samt en förändrad konkurrens eller prispress. A B C D ===== SIDA 34 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 34 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION ÖVRIGT RISKHANTERING Risk Beskrivning Hantering Sannolikhet Konsekvens Leverantörer och underentreprenörer Balco Group är beroende av sina leverantörer och underentreprenörer för att kunna pro - ducera, projektera och leverera en slutprodukt. Koncernen har merparten av produk - tionen i egen regi och dess produkter består av komponenter och råvaror från ett flertal olika leverantörer. Balco Group har identifierat sina strategiska leverantörer och underentreprenörer och säkerställt att det finns alternativ att tillgå. Medel Medel Projektverksamhet Balco Groups lönsamhet är beroende av de enskilda projektens resultat. De kalkyler och planer som tas fram i starten av projekten och som uppdateras löpande, ligger till grund för tidpunkten när omsättning och resultat redovisas. Balco Group har under året anpassat och likriktat vinstavräkningsmodellen så att den hanteras på samma sätt i alla koncernens bolag. Förändringen har genomförts då vi har sett att avvikelser främst uppkommer under montaget och i slutet av projektet. Föränd - ringen innebär mindre risk för stora projektavvikelser. Det finns en tydlig process och rutin för hur projekten kalkyleras och följs upp. Hög Medel Nya marknader Balco Group är exponerad för risken att projektverksamhet i nya marknader blir alltför kostsam och resurskrävande. Nya marknader medför andra lagkrav, inte minst med avseende på arbetsmiljö, byggkrav och brandsäkerhet. Balco Group tar hjälp av lokal expertis på nya marknader för att säkerställa att lokala regler och krav är uppfyllda. Expansion på nya marknader kommer fortsättningsvis att ske genom förvärv av lokala etablerade bolag. Medel Medel Driftsstörningar Balco Groups verksamhet består av många processer där en driftsstörning såsom brand, sabotage, maskinhaveri eller störning i IT-system kan få konsekvenser för bolagets förmåga att fullfölja sina åtaganden gentemot kunder och därmed påverka lönsamheten negativt. Balco Group har identifierat och säkrat IT-kapacitet för befintlig produktionskapacitet. En genomgång sker årligen av verksamhetskritiska system. Medel Medel Rekrytering För Balco Group är det av stor vikt att kunna attrahera och behålla kvalificerade medar - betare och nyckelpersoner. Koncernen eftersträvar att vara en attraktiv arbetsgivare med ett konkurrenskraftigt erbjudande både vad gäller ersättningar och förmåner, men också genom att skapa en kultur som våra medarbetare vill utvecklas i och vara en del av. Balco Group är aktiv på marknaden för att attrahera personal och bedriver en aktiv personalpolitik. Låg Medel Produktutveckling och produktionskapacitet Balco Groups intjäning och konkurrenskraft är beroende av bolagets förmåga att utveckla och sälja nya innovativa produkter och lösningar. Bolaget investerar betydande resurser i att vidareutveckla sin befintliga produktportfölj. Då bolagets produkter tillverkas i egna produktionsenheter är Balco Group beroende av att ha god framförhåll - ning. För att säkerställa den framtida tillväxten på ett tillfredsställande sätt behöver Balco Group ligga mellan 6 och 12 månader före i planering av produktionskapaciteten. Balco Group bedriver projektverksamhet vilket betyder att företaget har god framför - hållning och visibilitet vad gäller behovet av produktion och leveranser. Företaget följer löpande alla projekt, utleveranser och produktionsordrar. Då ledtiderna inom företagets projekt är relativt långa skapar det en god framförhållning. Balco Group äger även mark som medger fortsatt expansion. Låg Låg Verksamhetsrelaterade risker Verksamhetsrelaterade risker är hänförliga till den dagliga verksamheten och förmågan att uppfylla åtaganden gentemot kunder. Riskerna kan ofta hanteras genom interna kontrollaktiviteter såsom förebyggande och/eller övervakande kontrol- ler. Exempel på verksamhetsrelaterade risker är Balco Groups förmåga att utveckla och sälja nya innovativa produkter och lösningar, att koncernen kan attrahera och behålla kvalificerade medarbetare samt att Balco Groups lönsamhet är beroende av de enskilda projektens resultat, det vill säga koncernens förmåga att förutse, beräkna och leverera projekten inom satta ekonomiska kalkyler. E F G H I J ===== SIDA 35 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 35 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION ÖVRIGT RISKHANTERING Risk Beskrivning Hantering Sannolikhet Konsekvens Valutarisker Balco Group är påverkad av valutarisker som kan delas upp i transaktionsexponering och omräkningsexponering. Transaktionsex - ponering uppstår när ett försäljnings- eller inköpspris anges i utländsk valuta. Balco Group är främst exponerat för förändringar i EUR, NOK, DKK, PLN och GBP i förhållande till SEK. Omräkningsexponeringen uppstår när dotterbolagens balans- och resultaträk - ningar räknas om från lokal valuta till SEK. Transaktionsexponeringen hanteras främst genom naturliga säkringar, vilket innebär att utbetalningar sker i samma valuta som kassaflöden från inbetalningar. Balco Group hanterar risker därutöver genom valutasäk - ringar enligt finanspolicy. Medel Låg Finansierings- och likviditets- risker Det finns en risk att bolagets finansie- ringsmöjligheter kan försvåras eller bli mer kostsamma. Även om bolagets finansiella ställning för närvarande är tillfredsställande kan bolaget behöva tillgång till ytterligare finansiering. Balco Group bedriver projekt - verksamhet inom vilken omsättning, resultat och likviditet påverkas av bygglovstillstånd och projektens faser och betalningsplaner. Koncernen har en god framförhållning i sina projekt vilket ger en relativt sett god visibi- litet och möjliggör för planering. Företaget eftersträvar att ha en god likviditet vilket regleras genom bolagets finanspolicy med uppställda likviditetsmål. Medel Medel Ränterisker Balco Group är exponerad för räntefluktua - tioner i sin lånefinansiering. Risken hanteras genom mål för framtida skuldsättningsgrad. Medel Medel Kreditrisker Balcos Groups kreditrisk är begränsad. Fall där kreditrisker kan uppkomma är i händelse av obestånd eller betalningsovilja hos bola - gets kunder. Balcos Groups kunder består i stor utsträck- ning av bostadsrättsföreningar, fastighetsä- gare och byggbolag. En granskning av kun- dernas ekonomi görs innan uppstarten av ett projekt för att säkerställa finansiell stabilitet hos motparten. Projekten har i de flesta fall en framtung betalningsplan som i särskilda fall kompletteras med kreditförsäkring. Medel Låg Risk Beskrivning Hantering Sannolikhet Konsekvens Immateriella rättigheter Balco Group investerar betydande resurser i produktutveckling och på att skydda företagets innovationer genom patent. Om inte Balco Group lyckas skydda och behålla sina immateriella rättigheter skulle det finnas en risk att andra aktörer kan kopiera företagets produkter, vilket skulle kunna få en negativ påverkan på verksamhet, omsättning och resultat. En betydande del av Balco Groups produkter och dess funktioner är skyddade genom patent. I takt med att produkterna utvecklas förnyas och stärks bolagets patent. Låg Låg Politiska beslut, lagstiftning och reglering Politiska beslut kan påverka efterfrå - gan på Balco Groups produkter både i positiv och negativ riktning. Politiska beslut innefattar förändringar i lagstiftning, tillämpning av befintliga lagar och regleringar samt framtida subventioner och beskattning inom bostäder och bostadsbyggande. Balco Group följer och bevakar löpande diskussioner och förändringar vad gäller politiska beslut, förändrad lagstiftning och reglering. Företa - gets affärsmodell är upprättad så att processen tar hänsyn till de lagar och regler som är specifika i respektive marknad. Medel Medel Tvister och rättsliga förfaranden Balco Group kan bli inblandad i tvister och bli föremål för anspråk avseende avtalsfrågor, förseningar, påstådda fel, miljöfrågor etc. Balco Group har i allt väsentligt skrift- liga avtal med sina kunder och sina un- derleverantörer. Eventuella menings - skiljaktigheter löses så långt det är möjligt och affärsmässigt försvarbart i samförstånd under projektets gång. Medel Låg Förändrade redovisningsregler Balco Group påverkas av redovisnings- regler som förändras och utvecklas. Bolagets redovisning, finansiella rapportering och interna kontroll kan i framtiden komma att påverkas av, och behöva anpassas till, förändrade regler. Balco Groups medarbetare utbildas löpande, håller sig ajour och kom- petensutvecklas vad gäller rådande regler samt nyheter inom området. Ett samarbete sker med bolagets revisorer. Låg Låg Finansiella risker Koncernen är genom sin verksamhet exponerad för finansiella risker såsom finansieringsrisk, likviditets- risk, kreditrisk, ränterisk och valutarisk. Koncernens finanspolicy bildar ett ramverk av riktlinjer och regler samt riskmandat och limiter. Ansvaret för koncernens finansiella transaktioner och risker hanteras av CFO i samråd med VD och styrelsen. Målsättningen är att säkerställa en kostnadseffektiv finansiering samt att minimera negativa effekter på koncernens resultat till följd av marknadsförändringar. Regulatoriska risker Regulatoriska risker är relaterade till verksamhetens förmåga att hantera effekterna av ny lagstiftning och reglering, samt att hantera oförutsedda tvister eller andra rättsliga eller avtalsenliga osäkerhets- faktorer. O P Q R K L M N ===== SIDA 36 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 36 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION ÖVRIGT RISKHANTERING Hållbarhetsrisker Hållbart företagande Hantering av hållbarhetsrisker Som bolag påverkas Balco Group naturligt av förändringar i vår omvärld, vilket ytterligare förstärks av att koncernen har verksamhet i flera länder. Förändringar i det politiska landskapet kan medföra ändrad lagstiftning och konjunk- turförändringar och detta kan i sin tur skapa risker för verksamheten och ytterst för koncernens resultat. För att hantera detta har ansvarig chef i respektive land ansvar för att övervaka politiska beslut och att ha en etablerad kontakt med relevanta myndigheter och vidta nödvändiga åtgärder. Samtidigt kan andra händelser uppstå i omvärlden som varken Balco Group eller någon annan kan påverka, såsom naturkatastrofer, pandemier, krig och migration. Dessa medför på samma sätt risker för vår verksamhet, vilka hanteras genom att vi dels följer na- tionella riktlinjer och genomför scenarioplaneringar som bidrar till att verksamheten anpassas på ett korrekt sätt. Balco Group påverkas också av hur koncernens leve- rantörer väljer att bedriva sina verksamheter. En under- målig arbetsmiljö och intrång i de mänskliga rättigheterna riskerar att försämra koncernens anseende och gör det nödvändigt att byta leverantörer, vilket i sin tur kan medföra förseningar i leverans till kunder. Detta hanteras genom regelbundna stickprovskontroller och täta dialoger där Balco Group aktivt påverkar våra leverantörer i en positiv riktning. Miljömässigt ansvarstagande Hantering av hållbarhetsrisker På miljöområdet har Balco Group identifierat koncernens klimatpåverkan som den mest väsentliga risken. Förutom att inverka negativt på både miljön och den generella livskvaliteten i de samhällen där koncernen verkar, kan en negativ klimatpåverkan sett utifrån rådande agenda riskera att diskvalificera Balco Group från framtida affärer med kunder som sätter frågan högt. Därutöver kan det medföra en risk för att försämra koncernens attraktivitet som arbetsgivare då miljöfrågor värderas högt som faktor på dagens arbetsmarknad. För att hantera detta ses klimatpåverkan redan idag som en prioriterad fråga inom bolaget och genom regelbundna väsentlighetsanalyser har koncernen möjlighet att uppmärksamma den vikt som våra intressenter tillmäter saken. Socialt ansvarstagande Hantering av hållbarhetsrisker Upprätthållandet av en god arbetsmiljö och hälsonivå inom företaget bedöms som en prioriterad fråga och för att motverka risken för försämring sker ett systematiskt arbetsmiljöarbete inom såväl kontors- som fabrikslokaler. En betydande del av Balco Groups arbete utförs på byggarbetsplatser, där personsäkerhetsfrågor och arbetsmiljöns utformning har ett naturligt förhöjt fokus. Koncernens egna platschefer jobbar kontinuerligt med riskanalys, skyddsronder samt tillbuds- och olycksrappor- tering, i syfte att säkerställa en trygg och säker arbets- miljö vid koncernens byggarbetsplatser. En försämrad arbetsmiljö och hälsa utgör inte bara en risk för att leda till kostsamma verksamhetsavbrott och i värsta fall rättspro- cesser, utan kan även orsaka att Balco Group får svårt att behålla och locka viktig kompetens i framtiden. Ett konkret exempel på hur säkerhetsfrågan är integre- rad i hela processen från produktutveckling till monterad produkt är den nya produkten Levitate. Ett av produktens säljargument är just säkerheten på arbetsplatsen, där slutmontaget genomförs efter att arbetet på en nyprodu- cerad byggnad är slutfört och ett minimum av personal är på plats. Slutmontaget sker då med hjälp av kran och montagetiden är cirka 15 minuter per balkong. ===== SIDA 37 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 37 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION ÖVRIGT RISKHANTERING Sannolikhet Konsekvens Allvarliga omvärldsförändringar Allvarliga omvärldsförändringar i form av naturkatastrofer, epidemier, pandemier, krig och migration kan leda till personskador, verksamhetsav- brott och ökade kostnader. Balco Group håller beredskap genom att följa nationella riktlinjer och anpassa verksamheten. Bolagets klimatpåverkan Koncernens klimatpåverkan bidrar till risken för att Balco Group kan komma att diskvalificeras i framtida affärer samt att inte bli uppfattad som en attraktiv arbetsgivare. En minskad klimatpåverkan är dessutom viktig för framtida generationers fortsatta existens. Genom väsentlig- hetsanalysen och det påföljande arbetet bevakar koncernen sin påverkan och inför nödvändiga åtgärder för att minska sitt klimatavtryck. Ändrade politiska förutsättningar globalt Förutsättningarna för Balco Groups verksamhet kan komma att föränd- ras till följd av politiska beslut på global nivå, vilka kan påverka resultatet, lagstiftningen och konjunkturen. Ansvarig chef i respektive land har ansvar att uppmärksamma och hantera nya politiska beslut. Leverantörsverksamhet med negativ påverkan på arbetsmiljö och mänskliga rättigheter En negativ påverkan från leverantörers verksamheter kan uppstå till följd av bristande kravställning och kontroll inom koncernens leverantörsled, vilket kan försämra Balco Groups rykte och orsaka leverantörsbyten med försenade leveranser som följd. Risken hanteras genom regelbund- na stickprovskontroller och annan kravställning. Ändrade politiska förutsättningar lokalt Förutsättningarna för Balco Groups verksamhet kan komma att förändras till följd av politiska beslut, vilka kan påverka resultatet, lagstiftningen och konjunkturen. Ansvarig chef i respektive land har ansvar att uppmärk- samma och hantera nya politiska beslut, bland annat genom att etablera kontakt med myndigheter. Försämrad arbetsmiljö och hälsa En försämrad arbetsmiljö och hälsa kan drabba koncernens medarbe- tare genom bristande systematiskt arbetsmiljöarbete, vilket kan leda till kompetensförlust, verksamhetsavbrott och rättsprocesser. Balco Group lägger stor vikt vid ett systematiskt arbetsmiljöarbete inom både kontors- och fabrikslokaler. Sannolikhet Konsekvens Sannolikhet Konsekvens Sannolikhet Konsekvens Sannolikhet Konsekvens Sannolikhet Konsekvens S T U V X Y ===== SIDA 38 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 38 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION ÖVRIGT ORDFÖRANDENS FÖRORD En långsamare återhämtning än vi önskat – men Balco Group har ett bra utgångsläge De senaste tre årens lågkonjunktur har påverkat hela fastighets- och byggsektorn liksom även bal- kongbolagen. Sverige är fortfarande Balco Groups enskilt största delmarknad och den svenska eko- nomin har varit svag, med låg BNP-tillväxt och sti- gande arbetslöshet. Bilden är liknande på många av våra övriga delmarknader. Trots en lägre inflation under året har konsumtionen fortsatt att sjunka då hushållen har hållit hårt i plånböckerna efter flera år med stigande räntor och ökade kostnader. Några av de prisökningar som drev upp inflationen under 2022 och 2023 – energi, frakter och livsmedel – har i år haft en betydligt mer gynnsam utveckling. Sveriges riksbank har som en konsekvens sänkt räntan vid 5 tillfällen med totalt 1, 5 procentenheter under 2024 samt genomfört ytterligare en sänk- ning på 0,25 procentenheter under inledningen av 2025. Räntesänkningar har även skett på våra övriga geografiska marknader. Sammantaget är det mycket som talar för att 2025 blir ett betydligt bättre år ur ett övergripande ekonomiskt per- spektiv. Parametrar som inflation, räntenivåer och framtidsutsikter har också stor påverkan för Balco Groups orderingång och lönsamhet, och onekligen ser förutsättningarna bättre ut för 2025. Just ener- gikostnader och räntenivåer är stora kostnadspos- ter för vår största kundgrupp, det vill säga bostads- rättsföreningar och deras motsvarighet i Norden, och ett lägre kostnadstryck i kombination med reallöneökningar kan bli avgörande för om man röstar igenom sin balkonginvestering. Vi noterar också en trend att de förslag som nu presenteras för beslut i väldigt stor utsträckning röstas igenom på stämmorna till skillnad från tidigare, då många renoveringsbehov skjutits på framtiden. Förra året nämnde jag att det fanns indikatorer för att marknaden vänt, men frågan var i vilken takt det skulle få genomslag. Vi konstaterade då att det skulle handla om att ha en beredskap för att både kunna gasa och bromsa, beroende på i vilken takt återhämtningen skulle ske. Och det är precis så vi har agerat. En långsammare återhämtning än vi hade önskat har medfört att vi fortsatt haft stort fokus på att omstrukturera och kostnadsef- fektivisera och vi har nu ett bra utgångsläge för en vändande marknad. Vid ingången av 2025 har vi en orderstock som uppgår till drygt 1 300 MSEK, men det kommer att ta ett antal månader innan resultat av den kan börja återspeglas i koncernens resultat. Både bygglovsprocesser och vår successiva vinst- avräkningsmodell gör att en tecknad order i snitt får resultatgenomslag löpande under en 12-måna- ders period. Vi har under året breddat vårt produkt- och tjänsteerbjudande och har expanderat på den finska marknaden via förvärven. Genom detta har vi stärkt vår marknadsledande position i Norden, men det är centralt för vår lönsamhet att orderingången återigen tar fart under 2025. Att säkerställa vår säljprocess och ett attraktivt erbjudande blir därför något vi från styrelse, ledning och hela teamet på Balco Group kommer att ha största fokus på. Mot bakgrund av det svaga resultatet för 2024 föreslår styrelsen att ingen utdelning sker för året. Vi har dock haft ett kraftigt förbättrat kassaflöde under året och vi kommer att sträva mot en sänkt skuldsättningsgrad, men givetvis står ökad lön- samhet allra högst på listan. Genom detta ope- rationella fokus – ökad orderingång, lägre skuld- sättningsgrad och förbättrad lönsamhet – hoppas jag att aktiekursen kommer att utvecklas i positiv riktning. Vi ligger långt fram i vårt hållbarhetsar- bete och därtill hör Balco till de topp 10 procenten av världens bolag inom vår industrigrupp med lägst hållbarhetsrisk. Detta borde också bidra till intres- set och värderingen av Balco-aktien. Växjö, mars 2024 Ingalill Berglund Styrelsens ordförande, Balco Group ===== SIDA 39 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 39 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ÖVRIGT Bolagsstyrningsrapport Styrmodell Balco Group AB, organisationsnummer 556821-2319, är ett svenskt publikt aktiebolag noterat på Nasdaq Stockholm. Bolaget har sitt huvudkontor i Växjö. Bolagsstyrnings- rapporten är en del av bolagets förvaltningsberättelse. Bolagsstyrningen i Balco Group, som kan delas in i externa och interna styrinstrument, följer svensk lag, Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter, Svensk kod för bo- lagsstyrning (Koden) samt interna regler och föreskrifter. Externa styrinstrument De externa styrinstrumenten utgör ramverket för bolags- styrningen i Balco Group. Till de externa instrumenten hör den svenska aktiebolagslagen, årsredovisningslagen, Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter samt Svensk kod för bolagsstyrning. Balco Group avviker för räken- skapsåret 2024 från Koden gällande en punkt. Avvikelse från Koden regel 2:4 Koden stipulerar att styrelsens ordförande eller annan styrelseledamot inte ska vara valberedningens ordföran- de. Styrelseledamot Carl-Mikael Lindholm, representant för Balco Groups största ägare Familjen Hamrin, är även valberedningens ordförande. Förklaring Med avvikelse från den svenska bolagsstyrningskoden har det i Balco Group hittills varit så att största ägare sett till antal röster även haft ordförandeposten i valberedningen, Balco Groups strategiska inriktning och affärsstyrmodell bygger också på ett starkt engagemang från bolagets hu- vudägare. Styrelsens och valberedningens bedömning är att majoriteten är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen samt att minst tre av ledamöterna också är oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare. Interna styrinstrument Till de interna styrinstrumenten hör den av stämman fastställda bolagsordningen, interna instruktioner och riktlinjer. Exempel på interna instruktioner och riktlinjer är styrelsens arbetsordning, instruktioner för utskotten och VD-instruktionen. Vidare har styrelsen antagit ett antal policyer, däribland finanspolicy och hållbarhetspolicy, som är vägledande för hur det interna arbetet ska styras och kontrolleras. Därutöver reglerar Balco Groups ekonomi- handbok den finansiella rapporteringen i koncernen. 1. Aktieägare Balco Group AB är sedan den 6 oktober 2017 noterat på Nasdaq Stockholm. Antalet utestående aktier uppgick vid Balco Group är ett svenskt publikt aktiebolag noterat på Nasdaq Stockholm. Balco Group tillämpar Svensk kod för bolagsstyrning och lämnar här 2024 års bolagsstyrningsrapport. Revisorns granskning har skett enligt FAR:s uttalande RevU 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. slutet av 2024 till 23 021 648 aktier. Samtliga aktier har lika rösträtt och lika rätt till bolagets vinst och kapital. Aktier- nas kvotvärde uppgår till 6,0002 kronor, vilket innebär att det registrerade aktiekapitalet per den sista december 2024 uppgick till 138 135 310 kronor. Per den sista december 2024 hade Balco Group 4 889 aktieägare. Enligt ägardata från Euroclear Sweden AB ägde de tio största aktieägarna i Balco Group 73,1 procent av rösterna och aktierna i bolaget. Svenska aktieägare stod för 88,1 procent av ägandet. Balco Groups största ak- tieägare per den sista december 2024 var Familjen Hamrin vars innehav bestod av totalt 6 062 027 aktier motsvarande 26,3 procent av rösterna och kapitalet. Även Skandrenting (10,2%) har ett direkt eller indirekt innehav på över 10 pro- cent av det totala röstetalet i bolaget. 2. Bolagsstämma Bolagsstämman är Balco Groups högsta beslutsfattande organ. Årsstämma hålls årligen inom sex månader efter rä- kenskapsårets utgång. På årsstämman läggs balans- och resultaträkning samt koncernbalans- och koncernresul- taträkning fram och beslut fattas om bland annat disposi- tion av bolagets resultat, val av och arvode till styrelsele- damöter och revisor samt övriga ärenden som ankommer på årsstämman enligt lag. Alla aktieägare som är upptagna i aktieboken och som har anmält sitt deltagande i tid enligt den föreskrift som finns i kallelsen har rätt att delta på bolagsstämman och utöva sin rösträtt. En aktieägare som vill få ett särskilt ärende behandlat vid stämman måste i god tid före stämman begära det hos styrelsen under den adress som meddelas på bolagets webbplats. Utöver års- stämman kan styrelsen kalla till extra bolagsstämma. Årsstämma 2025 Balco Groups årsstämma för 2025 kommer att hållas den 6 maj 2025 klockan 16:00 på Balcos lokaler, Älgvägen 4 i Växjö. Registrering och möjlighet till visning av Balcos lokaler påbörjas klockan 14:00. Aktieägare som är registrerade i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken senast den 25 april 2025 samt har anmält sin avsikt att delta på stämman senast den 29 april klockan 16:00 har rätt att delta på stämman. Viktiga datum för årsstämman 2025 är: 25 april – avstämningsdag för årsstämman 29 april – sista anmälningsdag för att få delta på stämman 29 april – sista dag för poströstning 6 maj – 14:00 insläppet till stämman börjar 6 maj – 16:00 årsstämman börjar Förslag till beslut på årsstämman 2025 Styrelsen föreslår att årsstämman beslutar att ingen utdelning ska ske för räkenskapsåret. 3. Valberedning Valberedningens uppgift är att se till att ledamöterna i Balco Groups styrelse gemensamt har den kunskap och erfarenhet som är relevant för att kunna bidra till att Balco Group över tid utvecklas på bästa möjliga sätt. Baserat på den styrelseutvärdering som görs en gång per år, kraven i Koden, Balco Groups behov och synpunkter från övriga ägare ser valberedningen över styrelsens arbete. Valbe- redningen lägger sedan fram ett förslag till årsstämman om antalet styrelseledamöter, om styrelsens sammansätt- ning samt ger förslag till arvodering av styrelsen, inklusive arvode för utskottsarbete. Valberedningen ska också ge ett förslag till styrelsens respektive årsstämmans ordfö- rande samt revisorer och deras arvodering. Valberedning- ens förslag presenteras i kallelsen till årsstämman och en motivering till valberedningens förslag publiceras på Balco Groups hemsida i samband med att kallelsen går ut. I enlighet med reglerna i Koden antog Balco Group vid extra bolagsstämma den 11 september 2017 en valbered- ningsinstruktion. Den stipulerar att valberedningen ska ===== SIDA 40 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 40 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ÖVRIGT bestå av fyra ledamöter. Ledamöterna ska utses genom att företagets fyra röstmässigt största aktieägare, enligt den av Euroclear förda aktieboken per den 31 augusti året inn- an årsstämman, sammankallas av styrelsens ordförande och ges möjlighet att utse varsin ledamot. Till ordförande i valberedningen utses den ledamot som representerar den röstmässigt största aktieägaren. Styrelsens ordförande ska inte vara ordförande i valberedningen. Medlemmarna i valberedningen inför årsstämman 2025 presenterades genom ett pressmeddelande den 13 november 2024. Med- lemmarna i valberedningen får inte någon ersättning för sitt arbete i valberedningen. 4. Styrelse Styrelsen är Balco Groups näst högsta beslutsfattande organ efter bolagsstämman. Styrelsen är övergripande ansvarig för att skapa långsiktigt värde för aktieägare och andra intressenter. Styrelsen ansvarar tillsammans med ledningen för den övergripande strategin för bolaget och verkar för att bolaget har en god riskhantering och intern kontroll. Styrelseledamöter Enligt bolagsordningen ska styrelsen i Balco Group bestå av minst fyra ledamöter och högst åtta ledamöter. Leda- möterna i styrelsen ska tillföra kompetens och erfarenhet som gynnar Balco Groups utveckling. För närvarande be- står Balco Groups styrelse av sex ordinarie ledamöter, två kvinnor och fyra män. Alla sex ledamöter omvaldes av års- stämman den 14 maj 2024 för tiden intill årsstämman 2025. VD och koncernchef Camilla Ekdahl samt CFO Michael Grindborn är närvarande på samtliga styrelsemöten. Michael Grindborn agerar sekreterare i styrelsen. Andra ledande befattningshavare deltar som föredragande vid särskilda frågor. Samtliga styrelseledamöter är obero- ende i förhållande till bolaget och dess ledning. Fyra av styrelseledamöterna är även oberoende till bolagets större aktieägare. Balco Group uppfyller därmed kraven från Nas- daq Stockholm och Koden gällande styrelsemedlemmars oberoende. För en sammanställning och presentation av styrelseledamöterna se sidan 44. Mångfaldspolicy i styrelsen Styrelsen i Balco Group ska som helhet ha en ändamåls- enlig samlad kompetens, erfarenhet och bakgrund för den verksamhet som bedrivs samt för att kunna identifiera och förstå de risker som verksamheten medför. Målsättningen är att styrelsen ska bestå av ledamöter i varierande ålder, representeras av både män och kvinnor, med varierad geo- grafisk och etnisk bakgrund som kompletterar varandra vad gäller erfarenhet, utbildnings- och yrkesbakgrund, som tillsammans bidrar till ett oberoende och kritiskt ifrågasättande i styrelsen. Balco Groups styrelse har an- tagit en mångfaldspolicy som valberedningen beaktar vid framtagande av sitt förslag till årsstämman. Valberedning- en utgår även ifrån skrivelsen i Svensk kod för bolagsstyr- ning punkt 4.1 som behandlar styrelsens mångfald. Styrelsens arbete och utvärdering av styrelsen Styrelsens ansvar och uppgifter regleras i aktiebolags- lagen, i Balco Groups bolagsordning samt i styrelsens arbetsordning som revideras årligen och fastställs på det konstituerande styrelsemötet varje år. Arbetsordningen reglerar bland annat styrelsens funktioner och fördelning- en av arbete mellan styrelseledamöterna och den verkstäl- lande direktören. Styrelsen fastställer även instruktioner för styrelsens utskott och den verkställande direktören. Styrelsens uppgifter är att löpande följa upp den strategiska inriktningen, den ekonomiska utvecklingen, bolagets metoder, processer och kontroll för att upprätt- hålla en väl fungerande verksamhet. Styrelsen ska även vara med och bidra till en god kvalitet på den ekonomiska rapporteringen, internkontrollen samt utvärdera bolaget efter uppsatta finansiella mål och fastställda riktlinjer för ledande befattningshavare. Till styrelsens uppgifter hör också att löpande utvärdera bolagets VD samt vara delaktig i den årliga revisionen som genomförs av KPMG BESLUT VID ÅRSSTÄMMAN 2024 INKLUDERADE MEDLEMMAR I VALBEREDNINGEN INFÖR ÅRSSTÄMMAN 2025 n att inte lämna någon utdelning för verksamhetsåret 2023 n att bevilja styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret 2023 n omval av styrelseledamöterna Ingalill Berglund (ordförande), Carl-Mikael Lindholm, Johannes Nyberg, Mikael Andersson, Vibecke Hverven och Thomas Wid- strand n att arvodet till styrelsen totalt på årsbasis ska utgå med 2 005 000 kronor n att välja KPMG AB till revisionsbolag med Michael Johansson som huvudansvarig auktoriserad revisor n bemyndigande för styrelsen att besluta om emis- sion, med eller utan företrädesrätt för aktieägarna, att betalas kontant, med apportegendom eller genom kvitt- ning, av aktier eller teckningsoptioner eller konvertibler avseende sådana aktier, innebärande en ökning eller potentiell ökning av bolagets aktiekapital med högst tio (10) procent eller högst 2 302 164 aktier n bemyndigande för styrelsen att fatta beslut om för- värv av så många egna aktier att bolagets innehav vid var tid inte överstiger en tiondel av samtliga aktier i bolaget n bemyndigande för styrelsen att fatta beslut om över- låtelse av egna aktier n Carl-Mikael Lindholm, utsedd av Familjen Hamrin (valberedningens ordförande) n Annica Nordin, utsedd av Skandrenting AB n Adam Hansson, utsedd av Lannebo Kapitalförvaltning n Magnus Sjöqvist, utsedd av Swedbank Robur Fonder n Ingalill Berglund, Balco Groups styrelseordförande ===== SIDA 41 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 41 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ÖVRIGT Ersättningar och närvaro Ingalill Berglund Mikael Andersson Vibecke Hverven Carl-Mikael Lindholm Johannes Nyberg Thomas Widstrand Styrelsearvode (stämmoår) 550 000 220 000 220 000 220 000 220 000 220 000 Ersättning för utskottsarbete 65 000 55 000 55 000 35 000 110 000 35 000 Oberoende till bolaget och bolagets ledning ja ja ja ja ja ja Oberoende till huvudägare ja ja ja nej nej ja Närvaro styrelsemöten, 14 st 14 14 14 14 13 12 Närvaro revisionsutskottsmöten, 5 st - 4 5 – 5 - Närvaro ersättningsutskottsmöten, 2 st 2 - - 2 - 2 AB med Michael Johansson som huvudansvarig revisor. Styrelsens ordförande, som väljs av årsstämman, har ett särskilt ansvar för ledningen av styrelsens arbete och för att styrelsens arbete är välorganiserat och genomförs på ett effektivt sätt. Det är styrelsens ordförande tillsam- mans med bolagets verkställande direktör som planerar styrelsemötena. Styrelsen sammanträder enligt ett årligen fastställt mötesschema. Utöver dessa styrelsemöten kan ytterligare styrelsemöten sammankallas för att hantera specifika frågor. Utöver styrelsemöten har styrelseordföranden och den verkställande direktören en fortlöpande dialog rörande ledningen av bolaget. Under 2024 har styrelsen hållit fjorton möten, varav tio har hållits på webb/telefon. De ordinarie styrelsemötena behandlar vanligen rapporter från den verkställande direktören och eventuella utskotts- möten liksom en resultatgenomgång. I samband med mötena i februari, april, juli och oktober har styrelsen gått igenom delårsrapporterna. Styrelseordföranden är ansvarig för att styrelseleda- möterna varje år utvärderar sitt arbete. Utvärderingen inkluderar även arbetet i revisions- och ersättningsutskot- tet, omfattar styrelsens arbetsprocess, sammansätt- ningen i styrelsen och kompetensen i styrelsen. Arbetet presenteras för valberedningen. Ersättning till styrelsen Arvode och annan ersättning till styrelseledamöterna fastställs av årsstämman. Vid stämman den 14 maj 2024 beslutades att arvode ska utgå till styrelseledamöterna enligt följande: Arvode till styrelsens ordförande Ingalill Berglund ska uppgå till 550 000 kronor. Till de ordinarie fem styrelsele- damöterna ska arvodet uppgå till 220 000 kronor vardera. Arvode för arbetet i revisionsutskottet ska uppgå till 110 000 kronor för ordförande i revisionsutskottet, Johan- nes Nyberg. Övriga ledamöter i revisionsutskottet, Mikael Andersson och Vibecke Hverven ska erhålla vardera 55 000 kronor. Arvode för arbete i ersättningsutskottet ska uppgå till 65 000 kronor för ordförande i ersättningsutskottet, Ingalill Berglund. Övriga ledamöter i ersättningsutskottet, Carl-Mikael Lindholm och Thomas Widstrand, ska erhålla vardera 35 000 kronor. Totalt uppgår ersättningen för styrelse- och utskottsar- bete under 2024-2025 till 2 005 000 kronor. 5. Revisionsutskott Revisionsutskottets huvudsakliga uppgift är att stödja styrelsen i arbetet med att uppfylla sitt ansvar inom finansiell rapportering inklusive hållbarhetsrapportering, redovisning, revision, intern kontroll, internrevision och riskhantering. Revisionsutskottet har också löpande kon- takt med Balco Groups revisorer, granskar och övervakar hanteringen av marknads-, och kreditrisker samt håller sig informerat i frågor som rör revisionen av bolagets årsre- dovisning och löpande internkontroll. Utskottet ansvarar även för granskning och utvärdering av revisorns opartisk- het och självständighet. Revisionsutskottet arbetar efter en av styrelsen fastställd instruktion. Ledamöter i revisionsutskottet 2024-2025 Johannes Nyberg (ordförande) Mikael Andersson (ledamot) Vibecke Hverven (ledamot) Johannes Nyberg har den redovisningskompetens som är ett krav enligt aktiebolagslagen. Samtliga av medlem- marna i utskottet är oberoende till bolaget och två av medlemmarna i utskottet är oberoende till Balco Groups största aktieägare. Revisionsutskottet har under 2024 hål- lit fem protokollförda möten. Michael Johansson, bolagets valda revisor, har deltagit på två av dessa möten. Samtliga möten i utskottet har redovisats för styrelsen. 6. Ersättningsutskott Ersättningsutskottets huvudsakliga uppgift är att lämna förslag till styrelsen vad gäller ersättning till vd, ersätt- ningsprinciper och andra anställningsvillkor för ledningen samt följa och utvärdera pågående rörliga ersättningar och långsiktiga incitamentsprogram. Ersättningsutskottet arbetar efter en av styrelsen fastställd arbetsordning. Ledamöter i ersättningsutskottet 2024-2025 Ingalill Berglund (ordförande) Carl-Mikael Lindholm (ledamot) Thomas Widstrand (ledamot) Samtliga medlemmar i utskottet är oberoende till bolaget och två av medlemmarna är oberoende till Balco Groups största aktieägare. Ersättningsutskottet har under 2024 hållit två möten, vilka har redovisats för styrelsen. 7. Revisor Revisorn ska granska Balco Groups årsredovisning och räkenskaper samt granska förvaltningen av bolaget. Efter varje räkenskapsår lämnar revisorn en revisionsberät- telse och en koncernrevisionsberättelse till årsstämman. Den externa revisionen av räkenskaperna i Balco Group och samtliga revisionspliktiga dotterbolag utförs enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Balco Groups revisor utses av årsstämman efter förslag från valberedningen. Årsstämman 2024 beslutade att för tiden fram till års- stämman 2025, välja KPMG AB som bolagets revisor, med Michael Johansson som huvudansvarig revisor. Michael Johansson är auktoriserad revisor och medlem av FAR. KPMG AB kan ansvara för revisionen till och med 2042 innan en ny byrå behöver väljas enligt gällande regler. Auktoriserade revisorn Michael Johansson kan vara hu- vudansvarig för revisionen fram till och med årsstämman 2029 innan han enligt gällande regelverk behöver rotera sitt uppdrag. Av 2024 års ersättningar till revisorerna har till revi- sionsföretaget KPMG AB utgått: Revisionsuppdraget 2 967 tkr (2 721), övriga lagstadgade uppdrag 180 tkr (211), Skatterådgivning 199 tkr (114) och Övriga tjänster 56 tkr (167). 8. Ledning Ledningen i Balco Group utgörs sedan 1 januari 2025 av VD och koncernchef samt ytterligare fyra chefer. I ledningen är fyra medlemmar män och en är kvinna. ===== SIDA 42 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 42 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ÖVRIGT Medlemmarna i ledningen har följande funktioner: Camilla Ekdahl, President and CEO Michael Grindborn, CFO, Head of IR, IT, M&A and Sustaina- bility Jesper Magnusson, HR Director Johan Fälth, COO and Sales & Marketing Director Balco AB Joakim Petersen-Dyggve, Managing Director Riikku Ersättning till ledningen Nedan riktlinjer för ersättning till ledande befattningsha- vare fastställdes på årsstämman den 14 maj 2024: Med ledande befattningshavare avses vd och koncern- ledningen, som består av fyra personer. Syftet med riktlin- jerna är att se till att Balco Group kan attrahera, motivera och behålla ledande befattningshavare. Bolaget ska erbjuda en marknadsmässig och konkur- renskraftig totalkompensation. Ersättning till ledande befattningshavare kan utgöras av fast och rörlig lön samt pensionsersättning och övriga förmåner. Till detta hör även villkor vid uppsägning och avgångsvederlag. För att säkerställa att den sammanlagda ersättningen är mark- nadsmässig och konkurrenskraftig ska denna ses över årligen. Hänsyn ska då tas till befattning, bolagets storlek, lön och personens erfarenhet. Därutöver kan bolagsstäm- man, oberoende av dessa riktlinjer, bland annat besluta om aktiebaserade ersättningar. Fast lön Befattningshavarnas fasta årslön ska vara konkurrens- kraftig och baseras på den individuella befattningshava- rens kompetens, ansvar och prestation. Den fasta lönen ska utgöra grunden för den totala ersättningen. Rörlig kontantersättning Befattningshavarna ska utöver den fasta årslönen kunna erhålla rörlig kontantersättning. Sådan rörlig ersättning ska baseras på förutbestämda och mätbara kriterier som kan vara finansiella och icke-finansiella. Den rörliga lönen kan vara kopplad direkt eller indirekt till uppnående av de finansiella mål som bolagets styrelse fastställer, vilka avser bland annat koncernens rörelseresultat. De icke-finansiella kriterierna kan vara kopplade till hållbarhet. Den rörliga lönen utbetalas i normalfallet baserat på prestation under tolv månader (kalenderåret) och den av bolaget senast offentliggjorda finansiella informationen. Den rörliga kon- tanta ersättningen är därmed kopplad till bolagets affärs- strategi, långsiktiga intressen och hållbarhet. Kriterierna ska fastställas, följas upp och utvärderas år- ligen av styrelsen. För respektive ledande befattningsha- vare får den rörliga ersättningen inte överstiga 50 procent av den fasta årslönen. Rörlig ersättning ska endast utgöra grund för pensions- förmåner om det följer av tillämpliga kollektivavtalsbe- stämmelser. Övriga förmåner och pension Koncernen erbjuder andra förmåner till ledande befatt- ningshavare i enlighet med lokal praxis. Sådana övriga förmåner kan exempelvis innefatta tjänstebil och före- tagshälsovård. Under en begränsad period kan i förekom- mande fall även tjänstebostad erbjudas. Övriga förmåner ska vara marknadsmässiga. Ledande befattningshavare ska vara berättigade till pensionsersättningar baserat på vad som är brukligt i det land där de är anställda. Pensionsåtaganden ska vara premiebestämda och tryggas genom premieinbetalningar till försäkringsbolag, med undantag för om individen i fråga omfattas av förmånsbestämd pension i enlighet med tillämpliga kollektivavtalsbestämmelser. För respektive ledande befattningshavare får pensioner inte överstiga 30 procent av den fasta årslönen i den mån inte högre avsätt- ning följer av tillämplig kollektivavtalad pensionsplan. Beträffande anställningsförhållanden som lyder under andra regler än svenska får, såvitt avser pensionsförmåner och andra förmåner, vederbörliga anpassningar ske för att följa tvingande sådana regler eller lokal praxis, varvid dessa riktlinjers övergripande ändamål ska tillgodoses. Uppsägningstid och avgångsvederlag Anställningsavtal ingångna mellan bolaget och ledande befattningshavare ska som huvudregel gälla tillsvidare. Om bolaget säger upp anställningen för en ledande be- fattningshavare får inte uppsägningstiden överstiga tolv månader. Avgångsvederlag ska enbart utgå vid uppsäg- ning från bolagets sida och ska inte överstiga ett belopp motsvarande den fasta årslönen under uppsägningstiden. Vid uppsägning från den ledande befattningshavarens sida får uppsägningstiden inte överstiga sex månader och avgångsvederlag ska inte utgå. Lön och anställningsvillkor för anställda Vid beredningen av styrelsens förslag till riktlinjer för ersättning har lön och anställningsvillkor för bolagets anställda beaktats. Vid utvärderingen av riktlinjernas skä- lighet och begränsningar har följande utgjort ersättnings- utskottets och styrelsens beslutsunderlag: • uppgifter om de anställdas totala ersättning, • ersättningens komponenter; samt • ersättningens ökning och ökningstakt över tid. Beslutsprocessen för att fastställa, se över och genom- föra riktlinjerna Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott i vars upp- gifter det ingår att bereda styrelsens beslut om förslag till förevarande riktlinjer, ersättningsprinciper och andra anställningsvillkor för ledande befattningshavare. Ersätt- ningsutskottet ska även följa och utvärdera pågående och under året avslutade program för rörliga ersättningar till ledande befattningshavare, tillämpningen av riktlinjerna för ersättning till de ledande befattningshavarna samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåerna i bolaget. Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid bo- lagsstämma. Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av bolagsstämman. Tillfälligt frångående av riktlinjerna Styrelsen ska ha rätt att tillfälligt frångå dessa riktlinjer helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bo- lagets långsiktiga intressen samt att möta förväntningar på ett hållbart och ansvarsfullt företagande, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. För de fall som styrelsen gör sådant avsteg ska detta anges i styrelsens rapport om ersättningar där även skälen till avsteg ska anges och vilka delar av riktlinjerna som det har gjorts avsteg från. I ersättningsutskottets uppgifter in- går att bereda styrelsens beslut i ersättningsfrågor, vilket innefattar beslut om eventuellt avsteg från riktlinjerna. ===== SIDA 43 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 43 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION ÖVRIGT INTERN KONTROLL Intern kontroll över finansiell rapportering Styrelsen är enligt aktiebolagslagen och Svensk kod för bolagsstyrning ytterst ansvarig för att bolagets organisa- tion är utformad på ett sätt så att den finansiella rappor- teringen, förvaltningen och verksamheten följs upp och kontrolleras på ett betryggande sätt. Rapporten över den interna kontrollen är upprättad i enlighet med årsredo- visningslagen och Koden. Beskrivningen har begränsats till att behandla intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen i enlighet med Svensk kod för bolagsstyr- ning, punkt 7.4. Balco Groups CFO ansvarar för att implementering och upprätthållande av formella rutiner avseende den interna kontrollen sker i enlighet med de beslut som fattas i styrel- sen. Balco Groups finansavdelning, under ledning av CFO, leder koncernens arbete med intern kontroll avseende finansiell rapportering. Arbetet stäms av löpande och följs upp i styrelsen. För Balco Group är intern styrning och kon- troll ett arbete som integreras kontinuerligt i företagets verksamhetsstyrning. Den internkontrollstruktur som byggdes upp inför noteringen av Balco Group år 2017, utgår från ramverket i den etablerade modellen COSO, Committee of Sponsoring Organisations of the Treadway Commission. Modellens komponenter används för att utvärdera och arbeta med en organisations interna styrning och kontroll kopplat till mål, rapportering och efterlevnad av lagar och regler. Kontrollmiljö Kontrollmiljön utgör basen för den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen. Det är viktigt att företagets beslutsvägar, befogenheter och ansvar är tydligt definierade och kommunicerade mellan olika nivåer i organisationen. För att skapa ett ramverk för hur arbetet ska ske har Balco Group implementerat ett antal styrande dokument i form av interna policyer och riktlinjer. Styrelsen i Balco Group har inrättat en arbetsprocess och en arbetsordning för sitt arbete och arbetet i styrelsens utskott. Styrelsen har därutöver ett antal grundläggande policyer och riktlinjer, såsom styrelsens arbetsordning, VD-instruktion, finanspolicy, hållbarhetspolicy, insiderpo- licy samt kommunikationspolicy. Styrande dokument för redovisning och finansiell rapportering är områden som är särskilt viktiga för att säkerställa en korrekt, fullständig rapportering och informationsgivning. Balco Group har en ekonomihandbok som syftar till att uppnå intern styrning och kontroll över den finansiella rapporteringen. Vid sidan av ekonomihandboken har Balco Group utarbetat ett rap- portpaket för den löpande ekonomiska uppföljningen. Riskbedömning Finansiell riskhantering är en del i det löpande arbetet med finansiell rapportering. Balco Group eftersträvar att kontinuerligt analysera de risker som kan leda till fel i den finansiella rapporteringen. En process för hur fel i den finansiella rapporteringen ska analyseras och följas upp på årlig basis har inrättats. Risker behandlas, bedöms och rapporteras i Balco Groups centrala koncernfunktioner. Kontrollaktiviteter Balco Group följer upp de risker som styrelsen bedömer vara väsentliga för den interna kontrollen. Koncernens CFO har ansvar för att säkerställa den övergripande kontrollen för den finansiella rapporteringen. Utöver den centrala kontrollen med tydliga beslutsprocesser och beslutsordningar för större investeringar, resultatanaly- ser och redovisning finns en struktur genom riktlinjer och rollbeskrivningar med mandatbeskrivning för hur arbe- tet bedrivs och följs upp i organisationen. Riktlinjer och instruktioner syftar till att upptäcka och förebygga risker för fel i rapporteringen. Ingen internrevision har genom- förts 2024. Koncernen har ingen internrevisionsfunktion utan internrevisionen sköts genom utökad controlling av koncernens controllers. Information och kommunikation Styrande dokument i form av policyer, riktlinjer och ma- nualer, i det fall det avser den finansiella rapporteringen, kommuniceras framför allt i koncernens ekonomihand- bok och via bolagets intranät. Informationen utökas och uppdateras vid behov. Kommunikation sker i huvudsak löpande i organisationen då arbetsgruppen inom ekonomi- funktionen väsentligen är koncentrerad till en lokalisering. Vidare hålls löpande bokslutsmöten. Riktlinjer för hur kommunikationen med interna och externa parter ska gå till finns beskrivet i Balco Groups kommunikationspolicy. Syftet med policyn är att säkerställa att alla informations- skyldigheter efterlevs på ett korrekt och fullständigt sätt. Information till externa intressenter sker löpande på Balco Groups finansiella webbplats. Den interna kommu- nikationen sker i stor utsträckning via bolagets intranät, i personalmöten och via e-post. Internkommunikationen är viktig för att alla medarbetare ska känna en samhörighet, en delaktighet och för att alla ska sträva mot samma mål. Uppföljning Koncernens ekonomifunktioner arbetar efter gemensam- ma instruktioner och riktlinjer. Styrelsen och ledningen i Balco Group får på månadsbasis information om koncer- nens resultat, finansiella ställning och hur verksamheterna utvecklas. Utefter internkontrollarbetet kan styrelsen välja ut specifika områden inom vilka en extra uppföljning kan behövas. Målsättningen med den interna kontrollen är att bedöma vilka risker som är betydande i Balco Group och därmed bör hanteras genom löpande uppföljning och kontroll. Genom en riskanalys kan arbetet koncentreras till de områden som är viktigast för att minska den totala riskexponeringen i företaget. ===== SIDA 44 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 44 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION ÖVRIGT STYRELSE OCH LEDNING Född 1964 1955 1971 1971 1963 1957 Utbildning Högre ekonomisk specialkurs vid Frans Schartaus Handelsinstitut. Civilingenjör kemiteknik, LTH. Läkarexamen, Karolinska Institutet samt specialistexamen i allmän- medicin samt onkologi. Civilekonomexamen, internationella ekonomprogrammet vid Uppsala uni- versitet, Commerce program School of Business vid Queens University samt studier i ekonomi vid Humboldt- universitetet. Civilingenjör, Norges Tekniska Högskola. Master of Business Administration från Handelshögskolan i Göteborg. Andra pågående uppdrag Styrelseledamot i Axfast AB, Bon- nier Fastigheter AB samt Stenvalvet Fastig hets AB. VD Lövsta Stuteri AB. - Styrelseordförande i Hamhus AB och i dess dotterbolag. Styrelseledamot i Herenco AB. Styrelseledamot och förvaltningsansvarig i Carl-Olof och Jenz Hamrins Stiftelse. VD för Skandrenting AB. Styrelseord- förande i Cryonite AB samt styrelse- ledamot i Raiffeisen Leasing Nordic AB och Skandrenting AB. Styrelseordförande i OsloMet Storby- underversitetet och Over Easy Solar AS. Styrelseledamot Cambi ASA, Brekke & Strand Akustikk AS, USBL, Prevent Systems AS, och JM Hansen AS. Styrelseledamot i Troax Group AB, Arla Plast AB och Elcowire Group AB. Tidigare uppdrag och arbetslivserfarenhet VD och CFO i Atrium Ljungberg AB. CFO i Skolfastigheter i Stockholm AB. Vd för Axfast AB. VD och koncernchef PMC Group, Pre- sident BU Trelleborg Water proofing (Trelleborg AB), Divisionschef Saint- Gobain Ecophon. Läkare på Radiumhemmet på Karolinska Sjukhuset, Onkologen på Universitetssjukhuset i Linköping, Onkologen på Länssjukhuset Ryhov och verksamhetschef Bankeryds Vårdcentral. Flertal ledande befattningar inom bank & finans samt bygg & fastighet, både nationellt och internationellt. Styrelseledamot i Collector Bank AB samt styrelseordförande i Oscar Properties AB. Partner Considium Consulting Group AS. VD OBOS Prosjekt AS, VP DNV GL Energy Advisory, Adm.dir. Sweco Norge AS och Avd.chef Statkraft Gröner AS. Lång karriär inom ESAB-koncernen, Cardo Pump AB, Borås Wäfveri AB samt tidigare VD och koncernchef för Traox Group AB. Eget och närståendes innehav 25 000 aktier. - 6 077 027 varav 50 000 aktier privat. - 4 100 aktier. 10 000 aktier. Legal person Oberoende i förhållande till Balco Group och ledningen, respektive koncernens större aktieägare. Oberoende i förhållande till Balco Group och ledningen, respektive koncernens större aktieägare. Oberoende i förhållande till Balco Group och bolagsledningen men inte till större aktieägare i bolaget. Oberoende i förhållande till Balco Group och bolagsledningen men inte till större aktieägare i bolaget. Oberoende i förhållande till Balco och ledningen, respektive Balcos större aktieägare. Oberoende i förhållande till Balco och ledningen, respektive Balcos större aktieägare Ingalill Berglund Thomas WidstrandCarl-Mikael Lindholm Johannes Nyberg Vibecke HvervenMikael Andersson Styrelseordförande sedan 2021, tidigare styrelseledamot sedan 2016 Ordförande i ersättningsutskottet. Styrelseledamot sedan 2021 Ledamot i ersättningsutskottet. Styrelseledamot sedan 2018 Ledamot i ersättningsutskottet. Styrelseledamot sedan 2018 Ordförande i revisionsutskottet. Styrelseledamot sedan 2020 Ledamot i revisionsutskottet. Styrelseledamot sedan 2019 Ledamot i revisionsutskottet. Styrelse ===== SIDA 45 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 45 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION ÖVRIGT STYRELSE OCH LEDNING Född 1967 1975 1968 1986 1967 Utbildning Civilingenjörsexamen från Chalmers Tekniska Högskola. Magisterexamen i företagsekonomi från Linnéuniversitetet. Civilekonomexamen från Linné- universitetet, M.B.A från S.D.A Bocconi School of Management. Filosofie kandidatexamen med inrikt- ning mot personal och arbetsliv, Linnéuniversitetet i Växjö. Civilingenjörsexamen från Tekniska Högskolan i Villmanstrand, Finland. Officersutbildning från Försvarshög- skolan i Helsingfors, Finland. Andra pågående uppdrag Styrelseledamot i Haglund Industri AB och Nibe AB. – – – Styrelseledamot i As Oy Lehmustalot. Tidigare uppdrag och arbetslivs- erfarenhet COO Pelly Group AB, Operation mana- ger/VD Isaberg Rapid AB, Platschef Rapid Granulator AB, Logistikchef Thule Sweden AB. HR-chef på Tenneco Automotive Sverige AB, Linnéuniversitetet och konsult på Adecco AB. CFO Lammhults Design Group AB. Ekonomidirektör Gislaved Gummi AB/ Hexpol Engineered Products. CFO Norden & Baltikum Recticel AB. CFO Animex AB, vd Forshedaverken, CFO Dolomite AB, CFO IST-koncernen. Kontorschef, konsultchef samt rekryteringschef på Adecco AB. VD Fenix Marin Oy, VP Operations Nammo Lapua Oy, VD Polartherm Group Oy, VP Marketing & Sales & Business Development, projektledare Patria samt BAE Systems Hägglunds, Örnsköldsvik, Sverige, kompanichef inom Försvarsmakten, Finland. Eget och närståendes innehav 19 300 aktier. 16 040 aktier. 11 040 aktier. 7 000 aktier. 1 000 aktier Teckningsoptioner 65 000 optioner. 20 000 optioner. 15 000 optioner. 20 000 optioner. 10 000 optioner Johan Fälth Michael Grindborn Jesper Magnusson Joakim Petersen DyggveCamilla Ekdahl COO samt Marknads- och försäljningsdirektör Balco AB Anställd sedan 2010. CFO, IR-chef, IT-chef, M&A-ansvarig och Hållbarhetsansvarig Anställd sedan 2019. Personaldirektör Anställd sedan 2014. VD Riikku Anställd sedan 2024. Koncernchef och VD Anställd sedan 2019. Ledning ===== SIDA 46 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 46 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION ÖVRIGT ERSÄTTNINGSRAPPORT Ersättningsrapport Introduktion Denna rapport beskriver hur riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare för Balco Group, antagna av årsstämman 2024, tillämpades under år 2024. Rapporten innehåller även information om ersättning till verkstäl- lande direktören samt en sammanfattning av bolagets utestående aktie- och aktiekursrelaterade incitaments- program. Rapporten har upprättats i enlighet med aktiebo- lagslagen och Kollegiets för svensk bolagsstyrning Regler om ersättningar till ledande befattningshavare och om incitamentsprogram. Ytterligare information om ersättningar till ledande befattningshavare finns i not 10 (Ersättningar till anställda m.m.) på sidorna 76-78. Information om ersättningsutskot- tets arbete under 2024 finns i bolagsstyrningsrapporten på sidorna 38-41. Styrelsearvode omfattas inte av denna rapport. Sådant arvode beslutas årligen av årsstämman och redovisas i not 10. Utveckling under 2024 Verkställande direktören sammanfattar bolagets övergri- pande resultat i sin redogörelse på sidorna 5-6. Bolagets ersättningsriktlinjer: tillämpningsområde, ändamål och avvikelser En förutsättning för en framgångsrik implementering av bolagets affärsstrategi och tillvaratagandet av dess lång- siktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, är att bolaget kan rekrytera och behålla kvalificerade medarbetare. För detta krävs att bolaget kan erbjuda konkurrenskraftig ersättning. Bolagets ersättningsriktlinjer möjliggör att ledande befattningshavare kan erbjudas en konkurrens- kraftig totalersättning. Enligt ersättningsriktlinjerna ska ersättningen till ledande befattningshavare vara mark- nadsmässig och får bestå av följande komponenter: fast kontantlön, rörlig kontantersättning, pensionsförmåner och andra förmåner. Den rörliga kontantersättningen ska vara kopplad till finansiella eller icke-finansiella kriterier. De kan utgöras av individanpassade kvantitativa eller kvalitativa mål. Kriterierna ska vara utformade så att de främjar bolagets affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, genom att exempelvis ha en tydlig koppling till affärsstrategin eller främja befattnings- havarens långsiktiga utveckling. Riktlinjerna finns i not 10 på sidorna 76-78. Bolaget har under 2024 följt de tillämpliga ersättningsriktlinjerna som antagits av bolagsstämman. Inga avsteg från riktlinjerna har gjorts och inga avvikelser har gjorts från den be- slutsprocess som enligt riktlinjerna ska tillämpas för att fastställa ersättningen. Revisorns yttrande över bolagets efterlevnad av riktlinjerna finns tillgänglig på: https://balcogroup.se/investerare/bolagsstyrning. Ingen ersättning har krävts tillbaka. Utöver den ersätt- ning som omfattas av ersättningsriktlinjerna har bolagets årsstämmor beslutat om långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogram. Aktiebaserad ersättning Utestående aktierelaterade och aktiekursrelaterade incitamentprogram Vid årsstämman som hölls den 24 maj 2022 beslutades om att införa ett treårigt incitamentsprogram som är riktat till bolagets ledande befattningshavare och ytterligare nyck- elmedarbetare, totalt 41 medarbetare. Incitamentspro- grammet omfattar totalt högst 220 000 teckningsoptio- ner, som högst berättigar till nyteckning av motsvarande antal aktier. Balco Groups totala kostnad för incitaments- programmet under programmets löptid förväntas uppgå till cirka 1,6 MSEK. Programmet innebär en maximal ut- spädning motsvarande cirka 1,0 procent av bolagets totala antal aktier. De ledande befattningshavarna i Balco Group har förvärvat 55 000 teckningsoptioner uppgående till ett värde om totalt 280 700 SEK. Vid årsstämman som hölls den 14 maj 2024 besluta- des om att införa ett treårigt incitamentsprogram som är riktat till bolagets ledande befattningshavare och ytterligare nyckelmedarbetare, totalt 32 medarbetare. Incitamentsprogrammet omfattar totalt högst 230 000 teckningsoptioner, som högst berättigar till nyteckning av motsvarande antal aktier. Balco Groups totala kostnad för incitamentsprogrammet under programmets löptid förväntas uppgå till cirka 1,3 MSEK. Programmet innebär en maximal utspädning motsvarande cirka 1,0 procent av bolagets totala antal aktier. De ledande befattningshavar- na i Balco Group har förvärvat 75 000 teckningsoptioner uppgående till ett värde om totalt 310 500 SEK. Syftet med incitamentsprogrammen är att uppmuntra till ett brett aktieägande bland bolagets nyckelanställda, underlätta rekrytering, behålla kompetenta och talang- fulla medarbetare, öka intressegemenskapen mellan nyckelmedarbetarnas och bolagets målsättning samt höja motivationen att uppnå eller överträffa bolagets finan- siella mål. I syfte att uppmuntra till deltagande i programmet beslutades om att subventionera deltagarnas medverkan i programmet i form av ett bruttolönetillägg. Nivån på lönetillägget kommer maximalt att motsvara deltagares investerade bruttobelopp. Subventionen till deltagarna kommer att utbetalas i samband med utnyttjande av teckningsoptionerna och förutsätter att deltagaren vid den tidpunkten fortfarande kvarstår i sin anställning i bolaget eller annan motsvarande anställning inom Balco Group, samt innehar sina teckningsoptioner. Subventionen för vardera deltagare ska maximalt uppgå till ett belopp motsvarande erlagd premie för deltagarens vid tidpunkten för utbetalningstillfället innehavda teckningsoptioner. Tillämpning av prestationskriterier Prestationskriterierna för den verkställande direktörens rörliga ersättning har valts för att förverkliga bolagets strategi och för att uppmuntra agerande som ligger i bola- gets långsiktiga intresse. Vid valet av prestationskriterier har de strategiska målen samt kort- och långsiktiga af- färsprioriteringar för år 2024 beaktats. De icke-finansiella prestationskriterierna bidrar vidare till anpassning till hållbarhet samt bolagets värderingar. Ersättning från andra bolag inom Balcokoncernen Verkställande direktören har under föregående räken- skapsår inte erhållit ersättning från något annat bolag inom Balcokoncernen. Bolagsstyrningen i Balco Group syftar till att skapa värde för aktieägarna genom aktiv riskkontroll och en sund företagskultur. Sedan börsnoteringen av Balco Group år 2017 har det löpande arbetet för en väl fungerade styrning, kontroll och uppföljning varit prioriterat. ===== SIDA 47 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 47 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ÖVRIGT Balco Group AB - Totalersättning till verkställande direktören under 2024 (kSEK)* Fast ersättning Rörlig ersättning Befattningshavarens namn (position) Grundlön Andra förmåner** Ettårig Flerårig*** Extraordinära poster Pensionskostnad Totalersättning Andelen fast resp. rörlig ersättning**** Camilla Ekdahl, verkställande direktör 2024 2 999 228 215 696 0 984 5 122 82%/18% Camilla Ekdahl, verkställande direktör 2023 2 820 176 126 0 0 877 3 999 97%/3% * Med undantag för Flerårig rörlig ersättning redovisar tabellen ersättning som belöper på år 2024. Flerårig rörlig ersättning redovisas i den mån den blivit föremål för s.k. vesting under 2024 och i den meningen intjänats, i enlig - het med vad som anges i kolumn 10 i Tabell 2 och kolumn 8 i Tabell 3 nedan (om tillämpligt). Detta gäller oavsett om utbetalning har, eller inte har, gjorts samma år ** Bilförmån och bostadsförmån *** Stay-on gratifikation kopplad till optionsprogram som förföll 2024. **** Pensionskostnader (kolumn 4), som i sin helhet avser Grundlön och är premiebestämd, har till fullo redovisats som fast ersättning Balco Group AB – Verkställande direktörens prestation under det rapporterade räkenskapsåret: rörlig kontantersättning* Befattningshavarens namn (position) Beskrivning av kriterier hänförliga till ersättningskomponenten Relativ viktning av prestationskriterier a) Uppmätt prestation och b) faktisk tilldelning / ersättningsutfall Camilla Ekdahl, verkställande direktör Om EPS överstiger 3,78 kr och linjärt upp till 4,91 kr, så utgår maximalt 27,5% av årslön 55% a) 2,09 SEK b) 0 kSEK Om organisk orderinång överstiger 1 350 MSEK och linjärt upp till 1 650 MSEK, så utgår maximalt 15% av årslön. 30% a) 977 MSEK b) 0 kSEK Om koncernens CO2-utsläpp enligt Scope 1 och Scope 2 minskar med minst 35% jämfört med 2019 och mängden återvinningsbart avfall överstiger 70% så utgår maximalt 2,5% av årslön. 5% a) -37% resp 76% b) 77,7 kSEK Om olycksfallsfrekvensen för 2023 minskar jämfört med treårssnittet för 2020-2022 (vilket var 11,65). 5% a) 5,1 b) 77,7 kSEK Om ESG-riskratingen enligt Sustainalytics är lägre än 20, dvs. klassat som lågriskbolag. 5% a) 19,1 b) 77,7 kSEK * Avser de parametrar som gällde 2023 och utbetalades 2024. ===== SIDA 48 ===== BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 48 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ÖVRIGT Balco Group AB – Förändringar i ersättning och bolagets resultat under de senaste fem rapporterade räkenskapsåren Årlig förändring (tkr) 2019 vs 2018 2020 vs 2019 2021 vs 2020 2022 vs 2021 2023 vs 2022 2024 vs 2023 2024 Total ersättning till verkställande direktören 114 3,0% 913 23,5% -530 -11,0% 326 7,6% -595 -13,0% 1123 28,1% 5 122 Koncernens rörelseresultat 34 733 32,9% -24 980 -17,8% 2 612 2,3% -15 496 -13,1% -32 120 -31,3% -35 553 -50,5% 34 821 Genomsnittlig ersättning baserat på antalet heltidsekvivalenter anställda * i koncernen -596 -6,0% 1 963 20,9% -2 112 -18,6% -623 -6,7% -407 -4,7% -175 -2,1% 8 053 * Exklusive medlemmar i koncernledningen. Balco Group AB - Aktieoptionsprogram (verkställande direktören) Huvudsakliga villkor för aktieoptionsprogrammen Information för det rapporterade räkenskapsåret* Ingående balans Under året Utgående balans Befattningshavarens namn Programmets namn Prestations period Datum för tilldelning Datum för intjänande Utgång av inlås- ningsperiod Period för utnyttjande Lösenpris (SEK) Aktieoptioner vid årets början Tilldelade aktieoptioner Intjänade aktieoptioner Aktieoptioner föremål för prestationsvillkor Tilldelade aktieoptio- ner som ej intjänats Aktieoptioner föremål för inlåsningsperiod Camilla Ekdahl, verkställande direktör 2022/2025 sep 2022-sep 2025 2022-09-01 2022-09-01 2025-09-30 20250901-20250930 79,40 25000* 2024/2027 sep 2024-sep 2027 2024-09-25 2024-09-01 2027-09-24 20270826-20270924 47,80 40000** Totalt 25 000 40 000 0 0 0 0 * I Aktieoptionsprogram 2022/2025 tilldelades den verkställande direktören 10 000 optioner under år 2022 och ytterligare 15 000 optioner under år 2023. ** I Aktieoptionsprogram 2024/2027 tilldelades den verkställande direktören 40 000 optioner under år 2024. * Det sammanlagda marknadsvärdet för de underliggande aktierna vid tidpunkten för tilldelning är 1 357 kSEK. Det sammanlagda lösenpriset är 1 985 kSEK. Betald optionspremie är 80 k SEK. ** Det sammanlagda marknadsvärdet för de underliggande aktierna vid tidpunkten för tilldelning är 1 593 kSEK. Det sammanlagda lösenpriset är 1 912 kSEK. Betald optionspremie är 166 k SEK. ===== SIDA 49 ===== 49 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION ÖVRIGT BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Hållbarhets- rapport 50 51 52 53 55 57 59 Hållbarhetsstrategi .......................................... Koncerns arbete inför CSRD ............................. Hållbarhetsmål ................................................ Miljömässigt ansvarstagande ........................... Socialt ansvarstagande ................................... Hållbart företagande ........................................ EU:s gröna taxonomi ....................................... ===== SIDA 50 ===== 50 FINANSIELL INFORMATIONHÅLLBARHETFÖRV ALTNINGSBERÄTTELSEVERKSAMHETSTRATEGIINTRODUKTION ÖVRIGT BALCO GROUP AB – ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 HÅLLBARHETSSTRATEGI En hållbarhetsstrategi med koppling till verksamheten Balco Groups hållbarhetsarbete och hållbarhetsstrategi sammanfaller med affärsidén att med kunden i centrum skapa innovativa, hållbara och attraktiva balkong- och fasadlösningar som ger människor en ökad livskvalitet. Koncernens produkter bidrar till att skapa en säker och estetiskt tilltalande närmiljö som ger långsiktigt värdeskapande genom energibesparingar och låg miljöpåverkan. Balcometoden, utvecklad av Balco AB, innebär att gamla balkonger plockas ner helt eller delvis – och ersätts med en ny betongplatta och patenterade inglasningssystem från Balco. De öppningsbara glasluckorna skyddar betong- plattan och befintliga fönster, dörrar och väggar. Hela arbetet görs från utsidan av huset och den nya inglasade balkongen har en livslängd på över 90 år samtidigt som den minskar energiförbrukningen med uppemot 30 procent, höjer värdet på fastigheten samt skapar en trevligare boendemiljö. För Balco Group är Balcometoden ett starkt exempel på hur koncernens hållbarhetsstrategi ligger i linje med koncernens affärsidé och produkterbjudande. Innovativa lösningar och högkvalitativa produkter med lång livslängd svarar mot högt ställda krav från både kunder och samhäl- let i stort. Målsättningen är inte bara att öka våra kunders livskvalitet genom att skapa praktiska och estetiskt tillta- lande levnadsytor, utan även att bidra till att sänka deras energiförbrukning. Hållbarhetsstrategin är därmed en central del i Balco Groups tre strategiska pelare och återkommer såväl i produktutvecklingen som i alla led från produktion till installation. Sett till respektive strategisk pelare integreras hållbar- hetsarbetet på följande sätt: l En långsiktig affärsmodell: Balco Groups kunderbjudan- de innefattar energibesparingar som en viktig komponent. l Innovation för en hållbar utveckling: All produktutveck- ling inom koncernen ska främja den gröna omställningen i samhällsutvecklingen. l Selektiva och värdeskapande förvärv: Balco Group är en engagerad ägare som främjar god bolagsstyrning och goda arbetsvillkor för samtliga medarbetare. Koncernen säkerställer att koncernbolagen bedriver ett eget hållbar- hetsarbete inom miljö, socialt ansvarstagande och styr- ning, i linje med gemensamma policyer. l Entreprenörskap och decentralisering: Dotterbolagen bedriver själva sin verksamhet och utvecklar sitt varumär- ke men kan nyttja koncernens expertis och resurser inom IT, HR, inköp och hållbarhet för att nå gemensamma mål. Balco Group är en koncern som består av ett flertal mindre företag, vars verksamheter är grundade på entreprenörs- anda och lokal marknadskännedom. Med närvaro i åtta länder i norra Europa och tillverkning i Sverige, Finland och Polen innebär koncernens omfattande engagemang i hållbarhet en betydande utmaning och ett viktigt ansvar för alla inom koncernen. Balco Groups intressenter är koncernens anställda, investerare, kunder, leverantörer, beslutsfattare och de samhällen där Balco Group finns representerade. Koncernens Uppförandekod och Hållbar- hetspolicy fungerar som vägledning i dialogen med intres- senter och de båda dokumenten definierar bland annat beslutsfattande, planeringsarbete, investeringsbeslut, produktionssätt, inköpsarbete, leverantörsval, kundbemö- tande och arbetsgivaransvar. Balco Groups hållbarhetsstrategi är sedan 2019 i linje med med FN:s Agenda 2030 och de globala målen för hållbar ut- veckling. Under samma år anslöt sig Balco Group också till FN Global Impact. Sedan tidigare ingår Balco Group även i Swedish Green Building Council, en intresseorganisation med fokus på miljörelaterade insatser inom fastighets- branschen. Under 2023 anslöt sig Balco Group till initiativet Science Based Targets, SBTi, ett samarbete mellan CDP, FN Global Compact, World Resources Institute och World Wide Fund for Nature. Åtagandet innebär att koncernen ska utveckla kortsiktiga och långsiktiga hållbarhetsmål, varav det huvudsakliga långsiktiga målet är att bli koldioxidneutral. Koncernens engagemang i samtliga intresseorganisa- tioner sätter hållbarhetsarbetet i ett bredare sammanhang och har bidragit positivt till koncernens utveckling via stöd och extern expertis. Ett bevis på detta är att Balco Group fortsatt att klättra i Sustainalytics ranking av bolag inom byggbranschen. I den bransch, ”Building Products”, där Balco Group ingår, är Balco Group, vid publicering av denna hållbarhetsrapport, rankad på plats 9 av 142 bolag och klassificeras som ett lågriskbolag i ESG-frågor. HÅLLBARHETSINITIATIV UNDER 2024 n Fortsatt utveckling av vår hållbarhetsredovis- ning och rapportering inför EU-regleringen inom CSRD och tillhörande redovisningsprinciper i ESRS. n Som en del i arbetet med SBTI har koncernen under 2024 fortsatt att byta ut fordon mot el- eller hybridmodeller med målsättningen att samtliga fordon inom koncernen ska vara fossilfria, med undantag av enskilda hybridmodeller. n Fortsatt utveckling av koncernens insamling av hållbarhetsdata, med fokus på bland annat Scope 3. ===== SIDA 51 =====