FULLTEXT DEL 2 AV 4
Årsredovisning 2024
Sverige I Sverige erbjuder Bonava lägenheter och småhus till konsumenter i Stockholm, Göteborg, Linköping, Uppsala och Umeå. Vi erbjuder hyresrättsprojekt till investerare över hela landet. Resultat Nettoomsättningen minskade jämfört med föregående år till 1 073 (2 685) MSEK, vilket förklaras av ett lägre antal överlämnade bostä - der till konsument och investerare. Operativ bruttomarginal uppgick till 5,7 (8,4) procent. Operativt rörelseresultat uppgick till –57 (77) MSEK, med en opera- tiv rörelsemarginal om –5,3 (2,9) procent, till följd av lägre volym och lägre marginaler i resultatavräknade bostäder. Byggrätter och pågående produktion Byggrätterna minskade under året och uppgick till 8 700 (9 500) vid årets slut. Antalet startade bostäder till konsumenter uppgick till 116 (88). Inga bostäder startades till investerare i år eller förra året. Antal sålda bostäder till konsumenter var 233 (110). Försäljnings- graden i pågående produktion uppgick till 45 (24) procent. Inga bostä- der såldes till investerare under året eller föregående år. Finansiell ställning Det sysselsatta kapitalet uppgick till 2 636 (3 189) MSEK och avkast- ningen på sysselsatt kapital var –6,6 (1,9) procent. Avkastningen var lägre till följd av ett lägre resultat efter finansnetto, exklusive räntekost- nader. 0 300 600 900 1 200 202420232022 881 887 374 420 507 467 204 Resultatavräknade bostäder, antal Konsumenter Investerare 2024 2023 Nettoomsättning 1 073 2 685 Operativt rörelseresultat –57 77 Operativ rörelsemarginal, % –5,3 2,9 Sysselsatt kapital 2 636 3 189 Avkastning på sysselsatt kapital, % –6,6 1,9 Antal anställda, medelantal 87 153 Byggrätter Byggrätter, antal 8 700 9 500 varav byggrätter ej i balansräkningen, antal 1 800 2 500 Bostadsutveckling till konsumenter Sålda bostäder, antal 233 110 Försäljningsvärdet av sålda bostäder 989 454 Startade bostäder, antal 116 88 Bostäder i pågående produktion, antal 150 180 Försäljningsgrad i pågående produktion, % 45 24 Resultatavräknade bostäder, antal 204 467 Bostadsutveckling till investerare Sålda bostäder, antal Försäljningsvärdet av sålda bostäder 5 10 Startade bostäder, antal Bostäder i pågående produktion, antal Försäljningsgrad i pågående produktion, % Resultatavräknade bostäder, antal 420 Antal bostäder i pågående produktion och försäljningsgrad1) 0 300 600 900 1 200 202420232022 0 20 40 60 80 675 180 150 420 76 24 45 Antal % Konsumenter Investerare Andel sålda bostäder i pågående produktion 1) Exklusive förvaltningsfastigheter. Segment Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 52 Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 53 ===== Finland I Finland verkar Bonava i Helsingfors, Tammerfors och Åbo. Vi erbjuder lägenheter till konsumenter och hyresrättsprojekt till investerare. Resultat Nettoomsättningen uppgick till 791 (2 531) MSEK. Antalet resultatavräknade bostäder till konsumenter minskade jämfört med föregående år till 64 (306) och antalet resultatavräknade bostäder till investerare minskade till 252 (745). Operativ bruttomarginal ökade mot föregående år till 12,3 (7,6) pro- cent till följd av förbättrade projektmarginaler och återföring av tidigare avsatta kostnader för ett garantiärende som har avgjorts till Bonavas fördel. Operativt rörelseresultat uppgick till –8 (107) MSEK och operativ rörelsemarginal var –1,0 (4,2) procent. Det operativa rörelseresultatet sjönk trots förbättrade projektmarginaler till följd av de lägre volymerna som inte täcker de indirekta kostnaderna. Byggrätter och pågående produktion Byggrätterna minskade under året och uppgick till 3 200 (3 600) vid årets slut. Antal sålda bostäder till konsumenter var 73 (87). Försäljningsgra- den i pågående produktion uppgick till 31 (0) procent. Antal sålda bostäder till investerare uppgick till 99 (75). 29 bostäder till konsum- nent startade, till skillnad mot inga föregående år. Till investerare starta- des 99 (75) bostäder. Försäljnings graden i pågående produktion upp- gick till 100 (100) procent. Finansiell ställning Det sysselsatta kapitalet uppgick till 669 (789) MSEK och avkastningen på sysselsatt kapital var –3,8 (11,3) procent. Avkastningen var lägre med anledning av ett lägre resultat efter finansnetto, exklusive räntekostnader. 0 300 600 900 1 200 202420232022 718 1 051 304 745 414 306 316 252 64 Resultatavräknade bostäder, antal Konsumenter Investerare 2024 2023 Nettoomsättning 791 2 531 Operativt rörelseresultat –8 107 Operativ rörelsemarginal, % –1,0 4,2 Sysselsatt kapital 669 789 Avkastning på sysselsatt kapital, % –3,8 11,3 Antal anställda, medelantal 110 168 Byggrätter Byggrätter, antal 3 200 3 600 varav byggrätter ej i balansräkningen, antal 1 600 2 100 Bostadsutveckling till konsumenter Sålda bostäder, antal 73 87 Försäljningsvärdet av sålda bostäder 198 191 Startade bostäder, antal 29 Bostäder i pågående produktion, antal 29 Försäljningsgrad i pågående produktion, % 31 Resultatavräknade bostäder, antal 64 306 Bostadsutveckling till investerare Sålda bostäder, antal 99 75 Försäljningsvärdet av sålda bostäder 206 154 Startade bostäder, antal 99 75 Bostäder i pågående produktion, antal 265 418 Försäljningsgrad i pågående produktion, % 100 100 Resultatavräknade bostäder, antal 252 745 Antal bostäder i pågående produktion och försäljningsgrad 0 300 600 900 1 200 1 500 202420232022 Antal % 0 30 60 90 120 150 382 29 1 088 418 265 88 100 93 Konsumenter Investerare Andel sålda bostäder i pågående produktion Segment Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 53 Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 54 ===== Baltikum Segment Baltikum består av huvudstäderna Tallinn i Estland, Riga i Lettland och Vilnius i Litauen. Erbjudandet är främst inriktat på lägenheter till konsumenter, som kompletteras med hyresrätts- projekt till investerare. Resultat Nettoomsättningen minskade till 651 (770) MSEK, vilket förklaras av färre antal överlämnade bostäder till konsument. Operativ bruttomarginal minskade något till 14,5 (15,0) procent. Operativt rörelseresultat uppgick till 47 (68) MSEK och operativ rörelsemarginal var 7,3 (8,9) procent, till följd av lägre volymer. Under 2023 färdigställdes de båda Build-to-Manage-projekten. Uthyrningsgraden fortsätter att öka i de två förvaltningsfastigheterna (Build-to-manage) vilket har möjliggjort en extern finansiering. Byggrätter och pågående produktion Byggrätterna minskade under året och uppgick till 6 400 (6 800 ) vid årets slut. Antal starter till konsumenter uppgick till 660 (384) och inga starter till investerare varken innevarande år eller föregående. Antal sålda bostäder till konsumenter var 511 (321). Försäljnings- graden i pågående produktion uppgick till 23 (19) procent. Under året och föregående år såldes inga bostäder till investerare. Finansiell ställning Det sysselsatta kapitalet uppgick till 1 584 (1 409) MSEK. Avkast - ningen på sysselsatt kapital var något lägre och uppgick till 3,1 (5,2) procent. 0 200 400 600 800 202420232022 676 521 434 676 521 434 Resultatavräknade bostäder, antal Konsumenter Investerare 2024 2023 Nettoomsättning 651 770 Operativt rörelseresultat 47 68 Operativ rörelsemarginal, % 7,3 8,9 Sysselsatt kapital 1 584 1 409 Avkastning på sysselsatt kapital, % 3,1 5,2 Antal anställda, medelantal 219 257 Byggrätter Byggrätter, antal 6 400 6 800 varav byggrätter ej i balansräkningen, antal 1 500 2 000 Bostadsutveckling till konsumenter Sålda bostäder, antal 511 321 Försäljningsvärdet av sålda bostäder 712 460 Startade bostäder, antal 660 384 Bostäder i pågående produktion, antal 769 527 Försäljningsgrad i pågående produktion, % 23 19 Resultatavräknade bostäder, antal 434 521 Bostadsutveckling till investerare Sålda bostäder, antal Försäljningsvärdet av sålda bostäder Startade bostäder, antal av vilket förvaltningsfastigheter Bostäder i pågående produktion, antal av vilket förvaltningsfastigheter Försäljningsgrad i pågående produktion, % Resultatavräknade bostäder, antal Antal bostäder i pågående produktion och försäljningsgrad1) 0 250 500 750 1 000 202420232022 0 10 20 30 40 781 527 769 39 19 23 Antal % Konsumenter Investerare Andel sålda bostäder i pågående produktion 1) Exklusive förvaltningsfastigheter. Segment Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 54 Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 55 ===== Risker och riskhantering Med ett strukturerat ramverk för riskhantering är Bonavas mål att identi- fiera, hantera och minska risker i verksamheten för att öka motstånds- kraften och stödja beslutsfattande och därigenom säkerställa kontinuitet i verksamheten och uppnåendet av företagets finansiella och strategiska mål. Bonava är exponerat för risker med större eller mindre påverkan på bolaget. Riskerna kan vara hänförliga till händelser eller beslut utanför Bonavas kontroll, men kan också vara en effekt av beslut som bolaget fattar. Revisionsutskottet följer upp och utvärderar kontinuerligt Bonavas riskhantering, inklusive dess interna kontrollprocesser och -miljö. I den årliga riskbedömningsprocessen har ett antal riskområden iden- tifierats och utvärderats utifrån hur sannolikt det är att de inträffar och vil- ken potentiell ekonomisk påverkan de angivna riskerna skulle kunna ha. Bonava har en riskkommitté som består av bolagets CFO, Chief Legal Officer, SVP Brand & Culture, Group Head of Treasury och Group Makroekonomisk risk Beskrivning Motverkande faktorer Regler och förordningar Bolaget står inför förändringar avseende lagar, förordningar och andra regler som kan ha en väsentlig påverkan på bolagets verksamhet (t ex bygglovsregler, riktlinjer för byggnation samt finansieringsregler). Bonava har en kontinuerlig dialog med intressenter som påverkar den politiska agendan. Detta kompletteras med extern analys inrik- tad på att identifiera orsaker, trender och pågående förändringar avseende lagar, förordningar och andra regler. När väsentliga för- ändringar inträffar anpassar Bonava fortlöpande sina processer, beslut och vid behov även strategisk inriktning. Bostadsmarknad och konkurrens Bolaget står inför förändringar på bostadsmarknaden som negativt påverkar efterfrågan på bostäder. Bostadsmarknaden analyseras kontinuerligt av interna och externa experter för att förutse förändringar i marknadsförhållandena så tidigt som möjligt. Bonava genomför strukturerade kundenkäter och optimerar kontinuerligt produktionskostnaderna för att erbjuda kun- derna produkter de efterfrågar. Bonava följer marknaden noga och följer förändringar i efterfrågan för att säkra den finansiella ställningen. Operativ risk Beskrivning Motverkande faktorer Byggrättsportföljförvaltning Bolaget tar dåligt informerade beslut om investeringar och avyttringar i mark- och bostads- projekt. Investeringar i och avyttringar av mark hanteras genom en formell process med en kontrollmiljö på flera nivåer som inkluderar en väl utvecklad due diligence-process och en investeringsspecifik risk- och möjlighetsbedömning. Styrelsens godkännande krävs i samband med större investeringar. Projektutveckling Bolagets projektutvecklingar motsvarar inte de ursprungliga KPI:erna. Risker relaterade till projektutveckling hanteras av en strukturerad intern verksamhetsstyrningsprocess. Bonava bedömer och hanterar risker genom verksamhetssystem och utvecklade processer och rutiner, exempelvis avseende för- och detaljprojektering. Inköp Bristen på byggmaterial och tjänster orsakar förseningar i bolagets bostadsprojekt och leder till ökade kostnader. Bonava har upprättat ett ramverk för urval och granskning av leve- rantörer för att stärka kontrollen över och förbättra samordningen av inköpsarbetet. Bonava har fastställt de krav som varje leverantör ska uppfylla för att kvalificera sig som leverantör, med principer från FN:s Global Compact och Bonavas Uppförandekod som utgångspunkt. Head of Risk & Compliance. Riskkommittén är ansvarig för att organi- sera, samordna och driva Bonavas riskhanteringsarbete. Riskkommit- tén rapporterar regelbundet till revisionsutskottet. Efterfrågan på bostäder påverkas av makroekonomiska faktorer såsom det allmänna ekonomiska läget, inflation och räntenivåer, syssel- sättningsnivån, takten i nyproduktion av bostäder, förändringar i infra- struktur och demografiska trender. Bostäder utvecklas under en lång period och kräver en långfristig finansiering. Bonava behöver därför tillgång till långfristig extern finan- siering för att kunna bedriva verksamheten. I februari 2024 tecknade Bonava avtal med nuvarande långivare om att förlänga befintliga kreditfaciliteter och nuvarande obligationer till mars 2027. Om Bonava, av någon anledning, inte erhåller finansiering för att bedriva den pågående verksamheten eller refinansiering av tidigare säkrad finansiering eller endast kan erhålla finansiering på ofördelak- tiga villkor, skulle det kunna ha en negativ inverkan på Bonavas finan- siella ställning och förmåga att bedriva verksamheten. Cyberhoten både ökar och blir mer sofistikerade vilket kräver en noggrann övervakning av företagets cybersäkerhet genom dess centrala IT-organisation. I tabellen nedan presenterar Bonava utvalda större risker som bola- get har identifierat har en inverkan på förmågan att uppnå uppsatta mål och faktorer för att mildra dessa risker. Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 55 Finansiell rapportering Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 56 ===== Operativ risk, forts. Beskrivning Motverkande faktorer Design och produktion Bolagets design- och produk- tionsorganisation levererar inte den planerade bostadsproduktio- nen i tid, med rätt kvalitet eller med de kostnader som ursprung- ligen beräknades. Bonava eftersträvar att öka industrialiseringen av produktionen. Ökad repetition och ett ökat kunskapsutbyte inom koncernen minskar risken för att misstag upprepas. Miljö och klimat Bolagets verksamhet följer inte internt beslutade och externt ställda miljökrav vilket leder till förseningar, administrativa böter och anseendeskador. Bonavas interna verksamhetsstyrning för varje enskild marknad säkerställer efterlevnad av nationella och lokala krav. Bonavas lång- siktiga analys av klimatriskscenarier ligger till grund för beslutet att sätta vetenskapligt baserade mål för brådskande klimatåtgärder, som är i linje med målen att minimera den globala uppvärmningen till 1,5 grader Celsius. Ansvaret för att bidra till målen fördelas i enlighet med fastställda affärsplaner. Lokala och koncernöver- gripande initiativ initieras för att stödja målen. Bonava har interna resurser lokalt och/eller anlitar extern expertis för planering och utförande av marksanering eller efterbehandling samt planering i tät dialog med lokala myndigheter. Bonava har gemensamma ruti- ner och system för larm och kommunikation av olyckor och allvar- liga tillbud, samt ett koncernövergripande hållbarhetsnätverk. Personal Bolaget upprätthåller inte en att- raktiv och motiverande arbets- miljö som attraherar och behåller kompetens som möjliggör för bolaget att nå uppsatta mål. Bonava har en strukturerad process för rekrytering och lägger stor vikt vid att stärka sitt anseende som arbetsgivare. Bonava erbjuder konkurrenskraftiga anställningsvillkor och har skapat en feedback- kultur som kompletteras med anonyma medarbetarundersökningar. Hälsa och säkerhet Bolagets arbetsplatser når inte upp till interna och externa krav gällande hälsa- och säkerhets- förhållanden. Bonava gör ingen åtskillnad mellan egen personal och underentre- prenörernas personal på Bonavas arbetsplatser. Bonavas främsta målsättning att inga skador eller fall av arbetsrelaterad ohälsa ska uppstå. Bonava har etablerat ett gemensamt strukturerat tillväga- gångssätt i organisationen för att utnyttja synergier, styra och följa upp hälsa- och säkerhetsarbetet som genomförs i koncernen. Bonava har krishanteringsplaner samt gemensamma rutiner och system för hantering av fara och olyckshändelser som inkluderar anmälan och varningar om allvarliga olyckor eller tillbud uppstår, samt ett professionellt arbetsmiljönätverk över hela koncernen. Beskrivning Motverkande faktorer IT Bolagets IT-miljö uppfyller inte de operationella kraven vad gäl- ler funktionalitet, tillförlitlighet och datasäkerhet. Bonava har implementerat en centraliserad IT-organisation som kontinuerligt utvärderar företagets verksamhetsbehov och noggrant övervakar IT-säkerheten. Överträdelse av interna och externa regler Bolaget bryter väsentligt mot regler och förordningar. Bonava driver ett omfattande efterlevnadsprogram som hanterar dessa efterlevnadsrisker. Viktiga element i programmet är grupp- diskussioner samt webbaserade utbildningar, en utvecklad rådgiv- ningsfunktion, visselblåsarfunktion, riskbedömningsprocess samt regelbunden intern rapportering och kommunikation. Försäljning och marknadsföring Bolagets erbjudande möter inte kundernas krav samtidigt som försäljnings- och marknads- föringsaktiviteterna är ineffektiva och inte tillräckligt främjar för- säljningen av bostäder. Bonava kan lita på ett omfattande nätverk av lokala experter med lång erfarenhet och djup kunskap om kundernas förväntningar på Bonavas marknader. Denna kompetens omvandlas till försäljnings- och marknadsprocesser som är bäst lämpade för varje kundgrupp. Kundservice Bonavas kundservice kan inte, på ett effektivt sätt, guida kunden genom kundresan fram till slutet av garantitiden. Detta orsakar tvister med kunder och ger inte verksamheten feedback avse- ende vanligt förekommande fel. Bolagets kundservice följer en dokumenterad och kontrollerad rutin som omfattar feedback till design och produktion samt mäter KPI:er knutna till exempelvis genomsnittliga svarstider. Kriser Företaget kan inte reagera adek- vat på krissituationer som har en betydande inverkan på kund- beteende, leveranskedjor eller Bonavas rykte. Bolaget har etablerat krisledningsteam i alla affärsenheter för att säkerställa att krisberedskap och krishantering sker i enlighet med dokumenterade processer. Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 56Risker och riskhantering Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 57 ===== Finansiell risk Beskrivning Motverkande faktorer Likviditet Risk för att bolaget inte kan infria sina betalningsförpliktelser vid förfallotidpunkten. Bonava har fastställt en viss nivå på betalningskapaciteten. Vidare finns det en strukturerad process för att löpande följa och prognos- tisera koncernens likviditet, som syftar till att säkerställa optimal nivå av finansiering och likviditet vid varje given tidpunkt. Rapportering Bolaget publicerar felaktig finan- siell och icke-finansiell (miljö, socialt ansvar och bolagsstyr- ning) information till den externa marknaden eller till myndigheter. För den finansiella rapporteringen tillämpar Bonava färdigställande- metoden, vilket innebär att intäkterna och kostnaderna är kända vid tidpunkten för vinstredovisning. Företaget har också en strukture- rad process för att budgetera utestående kostnader vid tidpunkten för vinstredovisning. Även för icke-finansiella poster används en strukturerad process. Garantier Företaget överskrider sina garantimöjligheter och borgens- män beslutar sig för att neka ytterligare garantier. Bonava följer noga sin volym av utnyttjade garantier och inhämtar borgensförbindelser från en centralt utvald grupp av borgensmän. Bolaget säkerställer också att utestående garantier efter garanti- tidens utgång återkrävs. Finansmarknadsrisk Bolagets lönsamhet påverkas negativt på grund av räntehöj- ningar, valutakursförändringar eller andra finansiella marknads- rörelser. Bolaget följer noga utvecklingen på ränte- och valutamarknaderna och kan mildra risker från ogynnsamma förändringar i dessa variab- ler genom användning av finansiella instrument. Finansiering Bolaget kan inte erhålla tillräcklig långfristig finansiering till rimliga kostnader. Bonava samarbetar med flera banker och har nära kontakt med dem. Syftet är att minska risken för att inte kunna säkra extern finansie- ring till marknadsmässiga räntor när företaget efterfrågar det. Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 57Risker och riskhantering Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 58 ===== Koncernens resultaträkning Not 2024 2023 Kvarvarande verksamhet 1, 12 Nettoomsättning 2, 3 8 194 13 269 Kostnader för produktion 4, 5, 7, 9, 11, 15, 21 –7 514 –11 849 Bruttoresultat 680 1 421 Försäljnings- och administrationskostnader 4, 5, 6, 7, 9, 11, 21 –658 –760 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 2 22 660 Jämförelsestörande poster 25 –1 279 Rörelseresultat 22 –619 Finansiella intäkter 48 19 Finansiella kostnader –571 –537 Finansnetto 8 –524 –518 Resultat före skatt –501 –1 137 Skatt på årets resultat 14 –17 –5 Årets resultat1) –518 –1 143 Avvecklad verksamhet Årets resultat från avvecklad verksamhet 28 –194 Årets resultat från kvarvarande verksamhet och avvecklad verksamhet –518 –1 337 Nyckeltal per aktie (före och efter utspädning) Årets resultat avseende kvarvarande verksamhet, SEK 26 –1,85 –10,66 Årets resultat avseende kvarvarande och avvecklad verksamhet, SEK 26 –1,85 –12,47 Årets resultat avseende avvecklad verksamhet, SEK 26 –1,81 Kassaflöde från den löpande verksamheten, SEK 2,02 –3,15 Eget kapital, SEK 22,36 61,58 Vägt genomsnitt antal aktier i miljoner 279,9 107,2 Antal aktier vid årets utgång, miljoner 321,6 107,2 1) Hela årets resultat är hänförligt till Bonava AB:s aktieägare. Koncernens rapport över totalresultat Not 2024 2023 Årets resultat –518 –1 337 Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat: Årets omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 93 –3 Årets omräkningsdifferenser vid omräkning av verksamhet under avveckling 28 –43 varav omfört till resultaträkningen 28 –7 Årets övrigt totalresultat 93 –47 Årets totalresultat1) –425 –1 384 1) Hela årets totalresultat är hänförligt till Bonava AB:s aktieägare. Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 58 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 59 ===== Not 2024 2023 TILLGÅNGAR 1, 12, 23 Anläggningstillgångar Goodwill 9 22 22 Övriga immateriella tillgångar 9 Förvaltningsfastigheter 10 286 239 Rörelsefastigheter 11 33 38 Nyttjanderättstillgångar byggnader 89 84 Maskiner och inventarier 11 105 126 Nyttjanderättstillgångar maskiner och inventarier 40 47 Långfristiga fordringar 13 625 665 Uppskjutna skattefordringar 14 137 136 Summa anläggningstillgångar 24 1 338 1 358 Omsättningstillgångar Bostadsprojekt Exploateringsfastigheter 15 7 150 8 138 Pågående bostadsprojekt 15 6 565 6 933 Nyttjanderättstillgång pågående bostadsprojekt 33 33 Färdigställda bostäder 15 1 007 1 593 Bostadsprojekt 14 755 16 697 Skattefordringar 16 20 Kundfordringar 255 236 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 57 173 Övriga fordringar 13 240 432 Likvida medel 23 593 180 Summa omsättningstillgångar 24 15 917 17 738 SUMMA TILLGÅNGAR 17 254 19 097 Not 2024 2023 EGET KAPITAL Aktiekapital 16 538 434 Övrigt tillskjutet kapital 5 368 4 569 Reserver 459 366 Balanserad vinst inkl årets totalresultat 817 1 226 Eget kapital hänförligt till Bonava AB:s aktieägare 7 184 6 596 Innehav utan bestämmande inflytande 5 5 Summa eget kapital 7 189 6 601 SKULDER Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 17 2 810 126 Långfristiga räntebärande leasingskulder 17 103 102 Övriga långfristiga skulder 19 18 11 Uppskjutna skatteskulder 14 42 30 Långfristiga avsättningar 18 510 1 184 Summa långfristiga skulder 24 3 483 1 452 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 17 1 341 5 536 Kortfristiga räntebärande leasingskulder 17 56 58 Leverantörsskulder 292 337 Skatteskulder 112 264 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 20 1 035 1 244 Övriga kortfristiga skulder 19 3 423 3 604 Kortfristiga avsättningar 18 322 Summa kortfristiga skulder 24 6 582 11 044 Summa skulder 10 065 12 496 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 17 254 19 097 Koncernens balansräkning Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 59 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 60 ===== Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Eget kapital hänförligt till Bonava AB:s aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapitalAktie kapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings– reserv Balanserat resultat Summa Ingående eget kapital 2023–01–01 434 4 569 413 2 563 7 979 5 7 984 Årets resultat –1 337 –1 337 –1 337 Övrigt totalresultat –47 –47 –47 Summa totalresultat 0 0 –47 –1 337 –1 384 0 –1 384 Prestationsbaserat incitamentsprogram 0 0 0 Summa transaktioner med ägare 0 0 0 0 0 0 0 Utgående eget kapital 2023–12–31 434 4 569 366 1 226 6 596 5 6 601 Årets resultat –518 –518 –518 Övrigt totalresultat 93 93 93 Summa totalresultat 0 0 93 –518 –425 0 –425 Nedsättning aktiekapital –325 325 0 0 Fondemission 216 –216 0 0 Nyemission 214 836 1 050 1 050 Emissionskostnader –37 –37 –37 Prestationsbaserat incitamentsprogram 0 0 Summa transaktioner med ägare 105 799 0 109 1 013 0 1 013 Utgående eget kapital 2024–12–31 538 5 368 459 817 7 184 5 7 189 Förändring av eget kapital Förändringen av eget kapital består av årets resultat och övrigt totalresultat, utdelning, nyemission samt effekter av det lång siktiga prestations baserade incitamentsprogrammet. Övrigt tillskjutet kapital Avser eget kapital som är tillskjutet från ägarna. Reserver Reserver avser omräkningsreserven som innefattar alla valuta kurs- differenser från och med 1 januari 2013 som uppstår vid omräkning av finansiella rapporter från utländska verksamheter som har upp rättat sina finansiella rapporter i en annan valuta än den valuta som Bonavas finansiella rapporter presenteras, i Bonavas fall SEK. Balanserade vinstmedel inklusive årets totalresultat I denna post ingår intjänade vinstmedel i Bonava, och här redo visas även transaktioner med ägare såsom utdelningar, återköp av aktier och prestationsbaserade incitaments program. Under 2024 har balanserade vinstmedel även påverkats av genomförd nedsättnings av aktiekapital och fondemission. Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 60 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 61 ===== Not 2024 2023 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat före skatt –501 –1 297 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: – Avskrivningar 5 109 132 – Nedskrivningar 271 938 – Valutakurseffekter –232 81 – Förändringar avsättningar –382 273 – Övrigt inklusive rearesultat avyttrade verksamheter –24 241 Summa poster som inte ingår i kassaflödet –258 1 665 Betald skatt –159 –139 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital –918 229 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Försäljningar av bostadsprojekt 6 943 11 293 Investeringar i bostadsprojekt –4 815 –8 099 Förskott från kunder –39 –2 135 Övriga förändringar i rörelsekapital –605 –1 625 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 1 484 –567 Kassaflöde från den löpande verksamheten 566 –337 Koncernens kassaflödesanalys Not 2024 2023 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Försäljning av koncernföretag 13, 28 93 1 239 Förvärv av byggnader och mark –37 –167 Förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar –8 –42 Försäljning av materiella och immateriella anläggningstillgångar 9 24 Kassaflöde från investeringsverksamheten 56 1 054 Kassaflöde före finansieringsverksamheten 621 716 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Nyemission 1 050 Emissionskostnader –37 Ökning av räntebärande finansiella skulder 7 480 6 662 Minskning av räntebärande finansiella skulder –8 729 –7 495 Ökning (–)/minskning (+) av kortfristiga räntebärande fordringar –1 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –237 –833 Årets kassaflöde 384 –117 Likvida medel vid årets början 23 180 303 Kursdifferens i likvida medel 29 –6 Likvida medel vid årets slut 23 593 180 Not 2024 2023 VARAV KASSAFLÖDE FRÅN AVVECKLAD VERKSAMHET 28 Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 360 Nettokassaflöde från investeringsverksamheten 1 248 Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten –375 Nettoökning av likvida medel som genererats av dotterföretagen 1 233 Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 61 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 62 ===== Koncernens noter 1 Väsentliga redovisningsprinciper Bonava tillämpar de av EU fastställda International Financial Reporting Standards (IFRS). Koncernen tillämpar dessutom rekommendationen RFR 1 Kompletterande redovisningsnormer för koncerner. Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen den 11 mars 2025. Koncernens resultat- och balansräkning och moderbolagets resultat- och balansräkning blir före- mål för fastställelse på årsstämman den 9 april 2025. Nya standarder som tillämpas av Bonava IASB har gjort ytterligare ändringar av IAS 1 rörande klassificering av skulder som korta eller långa i rapporten över finansiell ställning när skulderna är villkorade av lånevillkor. IASB har klargjort att lånevillkor som ett företag ska uppfylla efter balansdagen inte påverkar om skul- den ska klassificeras som kort- eller långfristig. Genom ändringen av IAS 1 tillkommer dock upplysningskrav rörande lånevillkor som måste uppfyllas under 12 månader efter rapportperiodens slut för att skul- derna inte ska förfalla till betalning. Ändringarna träder i kraft från och med den 1 januari 2024. Övriga ändringar i IFRS som har trätt i kraft under 2024 har inte haft någon väsentlig inverkan på Bonava. Nya standarder och tolkningar som ännu inte har tillämpats av Bonava Inga av de övriga nya eller ändringarna i IFRS som ännu inte har trätt i kraft förväntas ha någon väsentlig inverkan på Bonava. Koncernredovisning Rörelseförvärv från parter som inte är under gemensamt bestämmande inflytande redovisas med tillämpning av förvärvsmetoden. Metoden innebär att förvärv av ett dotterföretag betraktas som en transaktion varigenom Bonava indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder. Företag i vilka Bonava har ett bestämmande inflytande, i praktiken ett direkt eller indirekt innehav med mer än 50 procent av rösterna, kon- solideras i sin helhet. Avseende bostadsrättsför eningar och bostads- aktiebolag bedöms Bonava ha bestämmande inflytande över dessa vilka därmed konsolideras i sin helhet. Samarbetsarrangemang definieras inom Bonava som ett projekt i en konsortieliknande form, där det finns ett gemensamt bestäm- mande inflytande. Detta kan till exempel ske via samägda bolag med gemensam styrning. Samarbetsarrangemang redovisas enligt klyv- ningsmetoden i Bonavas finansiella rapportering. Se not 12. Intäkter Bonavas nettoomsättning omfattar huvudsakligen tre intäktsflöden i form av försäljning av bostäder till konsumenter, försäljning av bostads projekt till investerare och, i mindre omfattning, försäljning av mark. För samtliga intäktsflöden gäller att bedömda förluster i sin hel- het direkt belastar periodens resultat. Bostadsprojekt för konsumenter Bonavas affärsmodell vid försäljning av bostäder med äganderätt är att Bonava upprättar ett skriftligt avtal med respektive ägare om upp- förande av en bostad. Under byggtiden redovisas upparbetade kost- nader i tillgångsslaget Bostadsprojekt. Bonavas åtagande gentemot kunden betraktas som ett enda prestationsåtagande i form av att över- föra en bostad till kunden. Intäkter redovisas när bostäderna är färdig- ställda och kunden har tillträtt. Transaktionspriset är ett fast pris angi- vet i kontraktet. Bonavas kunder betalar in förskott vid olika tillfäl- len, vid olika tidpunkter och i varierande omfattning på de olika mark- naderna. Förskottsbetalning är betingat av slutförandet av Bonavas prestationsåtagande och påverkar därmed inte Bonavas bedömning av att prestationsåtagandet först uppfylls i samband med tillträdet av bostaden I Sverige och Finland sker Bonavas projektutveckling av bostäder även genom att ett entreprenadavtal ingås med en beställare i form av en bostadsrättsförening i Sverige eller ett bostadsaktiebolag i Fin- land. I Sverige köper slutkunden en nyttjanderätt i bostadsrättsfören- ingen motsvarande en särskild lägenhet. I Finland köper kunden aktier i bostadsaktiebolaget som motsvarar en särskild lägenhet. Bonavas affärsmodell innebär att kontrollen övergår till kunden som förvärvar bostaden när kunden tillträder bostaden. Eftersom Bonava har kontroll över såväl bostadsrättsförening som bostadsaktiebolag under uppfö- randeperioden och fram till dess att slutkunderna tillträder bostäderna så konsolideras dessa enheter. Det innebär att det inte föreligger något kontrakt innan slutkunden har tecknat ett avtal. Intäkter baseras på den faktiska intäkten för försålt bostadsprojekt. Redo visad intäkt per bostad möts av en andel av bostadens bedömda kostnad vid projektets färdigställande. Bostadsprojekt för investerare Försäljning av bostadsprojekt till investerare redovisas vid den tidpunkt när kontrollen överförs till köparen. Beroende på avtalets utformning och lokala lagar och regler kan detta inträffa vid kontraktstillfället, löpande under produktionstiden, eller vid tidpunkten för köparens till- träde till bostäderna. Försäljning av mark Försäljning av mark redovisas per den tidpunkt då kontrollen överförts till köparen, vilket normalt sammanfaller med tillträdet till marken. Avskrivningar Avskrivningar enligt plan sker linjärt efter beräknad nyttjandeperiod med beaktande av eventuellt restvärde vid periodens slut. Bonava tillämpar komponentavskrivning där varje tillgång med större värde fördelas på ett antal komponenter och skrivs av utifrån respektive nyttjandeperiod. Avskrivningstiderna varierar enligt tabellen nedan: Programvaror 1–5 år Andra immateriella tillgångar 3–10 år Rörelsefastigheter 8–25 år Maskiner och inventarier 3–20 år Leasing Rättigheten att använda en leasad tillgång redovisas som antingen materiella anläggningstillgångar (byggnader; lokaler där Bonava bedri- ver sin verksamhet, samt maskiner och inventarier; i huvudsak bilar och kontorsmaskiner) eller omsättningstillgångar (pågående bostads- projekt) beroende på hur den leasade tillgången hade klassi ficerats om den istället ägdes. Hyresavtal för mark (pågående bostadsprojekt) redovisas som leasingavtal först när det finns en beslutad detaljplan eller bygglovet inte längre går att överklaga, innan dess har Bonava inte kontroll över marken och heller några rättigheter och skyldigheter för marken. Rörliga kostnader såsom fastighetsskatt och underhållskostnader i form av till exempel el, värme och vatten har exkluderats ur leasing- skuldberäkningen i den mån kostnaderna går att separera från hyres- kostnaden. Några väsentliga variabla leasingbetalningar kopplade till index eller pris förekommer inte. Bonava tillämpar den implicita räntan för hyresavtal för mark, för resterande leasingavtal tillämpas den marginella låneränta som fast- ställs med beaktande av geografisk marknad och löptid. Bonava har i allt väsentligt valt att inte beakta möjligheten att för- länga leasingavtalen eftersom det inte är ekonomiskt fördelaktigt att förlänga kontrakten; tillgångarna är inte kritiska för Bonavas verksam- het, tillgångarna är inte specialiserade och andra lämpliga alternativ Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 62 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 63 ===== bedöms finnas tillgängliga. Dessutom är kostnaderna för att inte förlänga kontrakten, till exempel förhandlingskostnader, omlokali- seringskostnader eller kostnader för att identifiera en annan lämplig tillgång inte väsentliga. Bonava har inte tillämpat undantaget för inventarier av mindre värde eller kortfristiga leasingavtal under räkenskapsåret 2024, men kommer att börja tillämpa detta undantag från och med 1 januari 2025. Jämförelsestörande poster Under denna rubrik redovisas händelser och transaktioner, vilkas resul- tateffekter är viktiga att uppmärksamma när periodens resultat jämförs med tidigare perioder, såsom väsentliga tvister, större nedskrivningar, omstruktureringar samt övriga väsentliga ej återkommande kostnader eller intäkter. Skatt på jämförelsestörande poster och skatteposter som av sig själva klassificeras som jämförelsestörande poster redovisas på raden skatt i koncernens resultaträkning. Poster som redovisats som jämförelsestörande i en period redovisas konsekvent i kommande peri- oder genom att eventuell återföring av dessa poster också redovisas som jämförelsestörande poster. Se även not 25. Rapportering av rörelsesegment Ett rörelsesegments resultat följs löpande upp av den högste verkstäl- lande beslutsfattaren, i Bonavas fall verkställande direktören, för att utvärdera resultatet samt för att kunna allokera resurser till rörelse- segmentet. Rapporteringen av rörelsesegment överensstämmer med den rapportering som lämnas till verkställande direktören, i Bonavas fall med utgångs punkt i de geografiska områden där Bonava bedriver verksamhet i. Från och med andra kvartalet 2024 har uppföljning av segmenten delvis förändras varför Bonava redovisar ett operativt bruttoresultat och operativt rörelseresultat (segmentsresultat), som motsvarar det resultat som respektive segment följs upp på inom koncernen. Det operativa resultatet utgörs av resultat före jämförelsestörande poster med justering för nedskrivningar, försäljning av mark, poster avseende omstruktureringar samt förvärvskostnader. De tal som baseras på segmentsredovisningen är markerade med brunt i tabellerna i denna rapport. Se vidare not 2. Immateriella tillgångar Immateriella tillgångar redovisas till anskaffningskostnader minus ackumulerade av- och nedskrivningar. Goodwill skrivs inte av utan den testas årligen för eventuell nedskrivning. Se även not 9. Materiella anläggningstillgångar Förvaltningsfastigheter Förvaltningsfastigheter värderas till verkligt värde i enlighet med IAS 40. Initialt redovisas förvaltningsfastigheter till anskaffningsvärde, vilket inkluderar till förvärvet direkt hänförbara utgifter. Under 2023 avbröts ett hyresrättsprojekt i Sverige. Samma projekt har omvärderats med –123 MSEK under 2023 och klassificerades därefter som explo- ateringsmark och värderades därmed som byggrätt. Per 31 december 2024 bedöms verkligt värde motsvara bokfört värde varför ingen oreali- serad värdeförändring redovisas. Klassificering är i nivå 3 enligt IFRS 13. Rörelsefastigheter Rörelsefastigheter innehas för att användas i den egna verksamheten såsom för produktion, tillhandahållande av tjänster eller administra- tion. Fastigheterna redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Se även not 11. Omsättningstillgångar Bostadsprojekt Bonavas fastighetsinnehav som rubriceras som bostadsprojekt värde- ras som omsättningstillgångar då avsikten är att sälja fastigheterna och lämna över dessa till kund efter färdigställandet. Fastighetsinnehaven värderas till det lägsta av anskaffningsvärde och nettoförsäljningsvärde. Bostadsprojekt inom Bonava presenteras med uppdelning på: • Exploateringsfastigheter • Pågående bostadsprojekt • Färdigställda bostäder För fördelning av värden se not 15. Omrubricering från exploaterings- fastighet till pågående projekt sker när projektet byggstartats. Exploateringsfastigheter Exploateringsfastigheter är Bonavas innehav av mark- och byggrätter för framtida boendeutveckling samt aktiverade projektutvecklingskost- nader. Utvecklingskostnader relaterat till mark som Bonava har kontroll över aktiveras. Exploateringsfastigheter värderas med hänsyn tagen till om utveck- ling ska ske eller om de alternativt säljs vidare. Till grund för värdering av mark och byggrätter som ska utvecklas finns en investeringskalkyl. Denna kalkyl uppdateras årligen avseende bedömt försäljningspris och kostnadsutveckling samt när marknadsutveckling eller andra omständig heter så kräver. I de fall som ett positivt täckningsbidrag från utvecklingen inte kan erhållas med hänsyn till en normal entreprenad- vinst sker nedskrivning. Byggrätterna redovisas som omsättningstill- gångar och värderas till det lägsta av anskaffningsvärde och marknads- värde, post för post. Under det tredje kvartalet 2024 har byggrättsportföljen värde- rats, dels genom externa värderingar, dels internt genom värde- ring av diskonterade framtida kassaflöden (diskonterat nuvärde). De externa värderingarna omfattar cirka 30 procent av portföljen, därut- över har den interna modellen stämts av externt avseende modell och avkastningskrav. I de fall en extern värdering har erhållits för en post har Bonava använt sig av det lägsta av värdet enligt extern värdering och det diskonterade nuvärdet enligt intern beräkning. Bonavas vär- deringsmodell för byggrätter är en värderingsmodell där kassaflöde från tilltänkt projekt som ska uppföras på exploateringsmarken värde- ras genom en diskontering av framtida kassaflöden. Risken i kassa- flöden beaktas dels genom att det där inkluderas riskavsättningar dels via bedömning utifrån var i projektfasen projekten befinner sig. Utifrån den bedömda risken tilldelas en diskonteringsränta som reflekterar ris- ken. Vid värdering 2024 var diskonteringsräntan (obelånad) i ett spann om 8,4–11,5 (12,5) procent med en genomsnittlig obelånad diskonte- ringsränta om 9,2 procent. Pågående bostadsprojekt Vid byggstart omrubriceras värdet på mark och aktiverade utvecklings- kostnader till pågående projekt, tillsammans med nedlagda kostnader efter byggstart. Färdigställda bostäder Projektkostnader för färdigställda bostäder omrubriceras från på - gående bostadsprojekt till färdigställda bostäder vid slutbesiktning. Färdigställda bostäder värderas till det lägsta av anskaffningsvärde och nettoförsäljningsvärde. 1 Väsentliga redovisningsprinciper forts. Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 63 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 64 ===== Finansiella instrument Förvärv och avyttringar av finansiella instrument redovisas på affärs- dagen, som utgör den dag då bolaget förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgången. Finansiella instrument som redovisas i balans- räkningen inkluderar på tillgångssidan likvida medel, långfristiga fordringar, kundfordringar, andra långfristiga aktieinnehav samt deri- vat. På skuldsidan återfinns leverantörsskulder, kort- och långfristiga låneskulder samt derivat. Se även not 22 och 24. Klassificering och värdering Hur ett instrument klassificeras beror på inom vilken affärsmodell den innehas och instrumentets karaktäristika. Klassificeringen avgör hur det finansiella instrumentet värderas såsom beskrivs nedan. Klassificering och värdering av finansiella tillgångar Bonava klassificerar sina finansiella tillgångar i följande kategorier: Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen I denna grupp ingår Bonavas derivat med positivt verkligt värde. Föränd- ringar i verkligt värde redovisas i finansnettot. Vidare värderas Bonavas andra långfristiga aktieinnehav till verkligt värde via resultaträkningen. Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Bonava innehar kundfordringar, långfristiga fordringar och övriga ford- ringar inom ramen för en affärsmodell vars mål är att inneha dessa i syfte att inkassera de avtalsenliga kassaflödena och de avtalade villkoren ger vid bestämda tidpunkter upphov till kassaflöden som endast är betal- ningar av kapitalbelopp och ränta på det utestående kapitalbeloppet och värderar dem därför till upplupet anskaffningsvärde. Kundfordringens förväntade löptid är kort, varför värdet redovisas till nominellt belopp utan diskontering. Långfristiga fordringar, övriga fordringar och likvida medel redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Nedskrivning av finansiella tillgångar Koncernen redovisar en förlustreserv för förväntade kreditförluster på finansiella tillgångar som värderas till upplupet anskaffningsvärde. Bonava tillämpar den förenklade modellen för reservering av förvän- tade kreditförluster för kundfordringar som beräknas med hjälp av en provisionsmatris som är baserad på tidigare händelser, nuvarande förhållanden och prognoser för framtida ekonomiska förutsättningar. För likvida medel bedöms reserven baserat på bankernas sannolikhet för fallissemang. Koncernen ingår endast i banktransaktioner med motparter med en långsiktig kreditvärdighet om minst A– eftersom dessa anses ha låg kreditrisk vid bedömning av nedskrivningar. Standard & Poor’s eller motsvarande oberoende ratinginstitut tillhandahåller kreditvärdighets- information. Koncernen definierar fallissemang som när det bedöms osannolikt att motparten kommer att möta sina åtaganden på grund av indikatorer som finansiella svårigheter och missade betalningar. Klassificering och värdering av finansiella skulder Bonava klassificerar sina finansiella skulder i följande kategorier: Finansiella skulder värderade till verkligt värde över resultat räkningen I denna grupp ingår Bonavas derivat med negativt verkligt värde. Förändringar i verkligt värde redovisas i finansnettot. Övriga finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde I denna grupp ingår långfristiga räntebärande skulder, övriga långfristiga skulder, kortfristiga räntebärande skulder, leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder. Fordringar och skulder i utländsk valuta Fordringar och skulder i utländsk valuta omvärderas till balansdagens kurs. Valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av fordringar och skulder gällande den operativa verksamheten redovisas i rörelse- resultatet medan valutakursdifferenser som hänför sig till finansierings- verksamhet redovisas i finansnettot. Ersättningar till anställda Aktierelaterade ersättningar Det verkliga värdet på tilldelade aktierätter vid tidpunkten för tilldel- ning redovisas som en personalkostnad med motsvarande ökning av eget kapital. Det verkliga värdet på tilldelade syntetiska aktier redo- visas som en personalkostnad med motsvarande skuldökning. Vid varje rapporteringstillfälle görs en bedömning av sannolikheten för att prestationsmålen kommer att uppnås. Kostnaderna beräknas med utgångspunkt från det antal aktierätter och syntetiska aktier som beräknas regleras vid intjäningsperiodens slut. Under perioden då tjänsterna utförs görs avsättningar för beräknade sociala avgifter baserat på aktierätternas och de syntetiska aktiernas verkliga värde vid rapporteringstillfället. För att fullgöra Bonava AB:s åtagande i enlighet med det lång siktiga incitamentsprogrammet har Bonava AB återköpt B-aktier. Dessa aktier redovisas i eget förvar som en minskning av eget kapital. För beskrivning av Bonavakoncernens aktierelaterade ersättnings program, se not 4. Ersättning efter avslutad anställning – pensionsplaner Bonava gör åtskillnad mellan avgiftsbestämda pensionsplaner och förmånsbestämda pensionsplaner. Inom Bonava finns primärt avgiftsbestämda pensionsplaner. För tjänstemän i Sverige tryggas ITP 2-planens förmånsbestämda pensionsåtaganden för ålders- och familjepension genom försäkring i Alecta, vilka har bedömts vara en förmånsbestämd plan som omfat- tar flera arbetsgivare. För räkenskapsåret har den redovisats som en avgiftsbestämd plan då bolaget inte haft tillgång till information för att kunna redovisa sin proportionella andel av planens förpliktelser, för- valtningstillgångar och kostnader Avsättningar Garantiåtaganden Avsättning för framtida kostnader på grund av garantiåtaganden redo- visas till det uppskattade belopp som krävs för att reglera åtagandet på balansdagen. Förlustkontrakt En avsättning för förlustkontrakt redovisas när de förväntade för delarna som koncernen väntas erhålla från ett kontrakt är lägre än de oundvik- liga kostnaderna att uppfylla förpliktelserna enligt kontraktet. De kost- nader som ska ingå vid värdering av förlustkontrakt utgörs av direkta särkostnader och en allokering av andra direkt hänförliga kostnader. Omstruktureringsreserver En avsättning för omstrukturering redovisas när det finns en fastställd utförlig och formell omstruktureringsplan och omstruktureringen antingen har påbörjats eller blivit offentligt tillkännagiven. Avvecklad verksamhet Avvecklade verksamheter består av väsentlig verksamhet som avyttras eller utgör avyttringsgrupp som innehas för försäljning. Resultat efter skatt från avvecklad verksamhet redovisas på egen rad i resultaträk- ningen. Innebörden av att en grupp av tillgångar och skulder klassificeras som att de innehas för försäljning är att deras redovisade värden kommer att återvinnas i huvudsak genom försäljning och inte genom använd- ning. Alla tillgångar som ingår i gruppen presenteras på en separat rad bland tillgångarna och gruppens alla skulder presenteras på en separat rad bland skulderna. Gruppen värderas till det lägsta av det redovisade värdet och det verkliga värdet efter avdrag för försäljningskostnader. 1 Väsentliga redovisningsprinciper forts. Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 64 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 65 ===== Kritiska uppskattningar och bedömningar Koncernens räkenskaper innehåller vissa bedömningar och antagan- den om framtiden. Dessa baseras dels på historik, dels på förvänt- ningar på framtida händelser och kan således vid senare tidpunkt komma att ändras bland annat på grund av ändrade omvärldsfaktorer. Detta måste speciellt beaktas under rådande omständigheter och den osäkerhet som det geopolitiska läget medför. Nedan beskrivs de källor till osäkerheter i uppskattningar som innebär en signifikant risk för att tillgångars eller skulders värde kan komma att behöva justeras i väsentlig grad under det kommande räkenskapsåret. Beskrivningen omfattar även viktiga redovisningsmässiga bedömningar som gjorts vid tillämpningen av koncernens redovisningsprinciper. Intäkter Bonava har gjort bedömningen av konsumentaffären att det finns ett bestämmande inflytande över bostadsföreningar och bostadsaktie- bolag och dessa konsolideras därför i sin helhet. Detta innebär att det inte föreligger något kontrakt med en för Bonava extern part innan slutkunden tecknat ett avtal. Bonavas affärsmodell och bostadsprojektens avtalsstruktur inne- bär därmed att kontrollen övergår till köparen vid tillträdet till bostaden respektive projektet. Bonava uppfyller åtagandet av att överföra bosta- den respektive projektet vid tillträdet och redovisar intäkt och resul- tat från försäljning av bostadsprojekt till fullo vid denna tidpunkt. Inga intäkter redovisas baserat på prognostiserad försäljning av bostadspro- jekt. Detta gäller för bostäder till både konsumenter och investerare. Beroende på avtalets utformning och lokala lagar och regler kan kontrollen av bostadsfastigheter till investerare övergå vid kontrakts- tillfället, löpande under produktionstiden eller vid tidpunkten för köpa- rens tillträde till bostäderna. Bonava har gjort bedömningen att intäkts- redovisningen för 2023 och 2024 inträffade när kontrollen övergick vid tillträdet av fastigheten. Värdering av bostadsprojekt och exploateringsfastigheter Bonavas bostadsprojekt och exploateringsfastigheter redovisas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Bedöm- ningen av nettoförsäljningsvärdet baseras på en rad antaganden som till exempel försäljningspriser, produktionskostnader, markpriser, hyresnivåer, avkastningskrav samt möjliga tidpunkter för produktions- start och/eller försäljning. Bonava följer löpande marknadsutveck- lingen och prövar kontinuerligt gjorda antaganden. Skillnaden mel- lan bokfört värde och bedömt nettoförsäljningsvärde är i vissa fall av mindre värde. En förändring i gjorda antaganden kan leda till ned- skrivningsbehov. Osäkerheter kring marknadsvillkor och påverkan på kundernas köpkraft är indikationer på att en värdeminskning har skett. Garantiåtaganden Avsättning för framtida utgifter på grund av garantiåtaganden redovisas till det uppskattade belopp som krävs för att reglera åtagandet på balans- dagen. Uppskattningen baseras på historiskt utfall, avsättning arnas stor- lek baseras bland annat på antalet bostäder per projekt och justeras vid behov för att anpassas efter rådande förutsättningar. Företagsledningens bedömningar kan också påverka enskilda fall baserat på erfarenhet från tidigare transaktioner eller vid andra specifika händelser som kan på verka det uppskattade belopp som krävs för att reglera Bonavas åtagande. Garantiavsättningarna vid årets slut framgår av not 18. Borgens- och garantiförpliktelser, rättstvister med mera Inom ramen för Bonavas ordinarie affärsverksamhet är Bonava från tid till annan part i rättstvister. I dessa fall görs en bedömning av Bonavas åtaganden och sannolikheten för ett för Bonava negativt utfall. Bonavas bedömning görs utifrån den information och kunskap Bonava har i dag. Bedömningarna är i några fall svåra och slutligt utfall kan bli annat än bedömt. Se även not 22. 1 Väsentliga redovisningsprinciper forts. Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 65 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 66 ===== 2024 Tyskland Sverige Finland Baltikum Övrig verksamhet1) Summa Nettoomsättning, konsumenter 4 723 759 169 638 6 288 Nettoomsättning, investerare 773 5 621 1 399 Nettoomsättning, mark 181 302 483 Övriga intäkter 1 7 1 13 2 24 Försäljnings– och administrationskostnader (inklusive avskrivningar) –263 –118 –105 –47 –126 –658 Avskrivningar –76 –8 –12 –6 –6 –109 Operativt rörelseresultat 431 –57 –8 47 –124 290 Operativa justeringar –114 –123 –30 –267 Jämförelsestörande poster Rörelseresultat 316 –180 –38 47 –124 22 Finansiella poster –524 Resultat före skatt –501 Anläggningstillgångar 208 125 42 288 675 1 338 Sysselsatt kapital 6 087 2 636 669 1 584 524 11 499 2023 Tyskland Sverige Finland Baltikum Övrig verksamhet1) Summa Nettoomsättning, konsumenter 5 849 1 819 872 768 9 308 Nettoomsättning, investerare 1 404 814 1 654 3 871 Nettoomsättning, mark 30 44 4 78 Övriga intäkter 1 8 1 1 1 12 Försäljnings– och administrationskostnader (inklusive avskrivningar) –289 –148 –85 –48 –190 –760 Avskrivningar –80 –8 –15 –8 –21 –132 Operativt rörelseresultat 628 77 107 68 –219 660 Operativa justeringar Jämförelsestörande poster –879 –303 –90 –7 –1 279 Rörelseresultat –251 –226 17 68 –227 –619 Finansiella poster –518 Resultat före skatt –1 137 Anläggningstillgångar 236 173 53 247 650 1 358 Sysselsatt kapital 6 936 3 189 789 1 409 98 12 422 2 Rapportering av rörelsesegment Bonavas verksamhet är uppdelad i fyra rörelse segment baserat på vilka delar av verksamheten som vd, den högsta verkställande beslutsfattaren, följer upp. Varje rörelsesegment har en chef som är ansvarig för den dagliga verksamheten och som regelbundet rapporterar utfallet av rörelsesegmentets prestationer till vd. Det är utifrån denna interna rapportering som följande segment har identifierats: Tyskland, Sverige, Finland, och Baltikum (Estland, Lettland och Litauen). Samtliga segment utvecklar och säljer bostäder. Ingen väsent- lig försäljning sker mellan segmenten. Av de operativa justeringarna om –267 MSEK avser –244 genomförda nedskrivningar i Tyskland, Sverige och Finland. 1) Övrig verksamhet består av moderbolaget, koncernjusteringar, elimineringar, den danska verksamheten och avvecklad verksamhet. Nettoomsättning per land Tyskland Sverige Finland Danmark Lettland Estland Litauen 2024 5 678 1 074 791 0 353 221 77 2023 7 283 2 685 2 531 0 381 313 75 Ingen kund utgör omsättning överstigande 5 procent av koncernens nettoomsättning. Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 66 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 67 ===== 3 Intäkter Beräknat färdigställande per kvartal Diagrammen visar bedömd färdigställandetidpunkt för bostäder till konsumenter och investerare. Förändringar som tidpunkt för erhållna bygglov, störningar i logistik- och produktionsked- jan eller andra faktorer kan påverka det bedömda färdigställandet i båda riktningarna. Risken för ändrade bedömningar av när i tiden färdig ställande ska ske ökar när osäkerhet råder på marknaden. Antalet bostäder är avrundade då det är en uppskattning av när i tiden färdigställande ska ske. Kurvorna visar såld andel per 31 december 2024. Försäljningsvärdet av sålda bostäder i startade projekt var totalt per balansdagen 4 314 (4 363) MSEK för konsument och 3 242 (2 766) MSEK för investerare. Förskott från kunder 2024 2023 Redovisat värde vid årets början 3 129 5 103 Avyttrad verksamhet –30 Inbetalda förskott 7 709 7 978 Resultatavräknade förskott –7 747 –9 951 Övriga förändringar i förskott från kunder –1 Årets omräkningsdifferens 116 29 Redovisat värde vid årets slut 3 206 3 129 4 Antal anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares ersättningar Medelantal anställda 2024 2023 Antal anställda Varav män Antal anställda Varav män Sverige 133 56 213 103 Tyskland 453 285 836 564 Finland 110 69 168 104 Danmark 8 4 12 5 Estland 50 28 72 46 Lettland 134 84 157 101 Litauen 35 17 28 13 Totalt 923 543 1 486 936 Könsfördelning i företagsledningen, andel kvinnor, % 2024 2023 Styrelsen 29 29 Ledande befattningshavare 43 43 Med ledande befattningshavare avses de personer som tillsammans med verkställande direktören utgör koncernledningen. Bedömd färdigställandetidpunkt för bostäder till konsumenter 0 100 200 300 400 500 600 SenareK3 2026K2 2026K1 2026K4 2025K3 2025K2 2025K1 2025 Antal bostäder 400 270 150 530 210 180 160 280 Tyskland Finland Sålda Sverige Baltikum Bedömd färdigställandetidpunkt för bostäder till investerare 0 100 200 300 400 SenareK3 2026K2 2026K1 2026K4 2025K3 2025K2 2025K1 2025 Antal bostäder 0 270 0 230 90 150 0 280 Tyskland Finland Sålda Sverige Baltikum Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 67 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 68 ===== 4 Antal anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares ersättningar forts. Pensionsvillkor för verkställande direktör Verkställande direktören Peter Wallin har ett premie bestämt pensionsavtal där premien uppgår till 33 procent av fast lön. Peter Wallins pensionsålder är 65 år. Pensionsvillkor för övriga ledande befattnings havare Övriga ledande befattningshavare som är anställda i Sverige har premiebestämd ITP med 66 års pensions ålder. För övriga ledande befattningshavare med anställning i andra länder gäller kompletterande premiebestämda pensionsvillkor med upp till 30 procent av pensionsmedförande lön beroende på anställnings land. Pensionsplaner Förväntade avgifter nästa rapportperiod för ITP 2-försäkringar som är tecknade i Alecta uppgår till 3 MSEK. Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på Alectas tillgångar i procent av försäkringsåtagandena beräknade enligt Alectas försäkringstekniska metoder och antaganden, vilka inte överens- stämmer med IAS 19. Den kollektiva konsoliderings nivån ska normalt tillåtas variera mellan 125 och 155 procent. Om Alectas kollektiva kon- solideringsnivå understiger 125 procent eller överstiger 155 procent ska åtgärder vidtas i syfte att skapa förutsättningar för att konsoliderings- nivån återgår till normalintervallet. Vid låg konsolidering kan en åtgärd vara att höja det avtalade priset för nyteckning och utökning av befintliga förmåner. Vid hög konsolidering kan en åtgärd vara att införa premie- reduktioner. Vid utgången av 2024 uppgick Alectas preliminära över- skott i form av den kollektiva konsolideringsnivån till 162 procent (158). Ledande befattningshavares villkor och ersättningar Till styrelsens ordförande och övriga årsstämmovalda ledamöter utgår arvode endast enligt årsstämmans beslut. Inga pensioner utgår till styrelsen. Verkställande direktörens ersättningar föreslås av ordföranden och fastställs av styrelsen. Ersättningar till övriga befattningshavare i led- ningen för Bonava föreslås av verkställande direktören och godkänns av styrelsens ordförande. Ersättning till verkställande direktören och övriga ledande befattnings havare utgörs av fast lön, rörlig ersättning, aktie relaterad ersättning, övriga förmåner samt pension. Vid utgången av 2024 var antalet ledande befattningshavare sju. Av dessa var en interimskonsult, fyra var anställda i moderbolaget och två anställda i dotterföretag. Rörlig ersättning För verkställande direktören Peter Wallin var den rörliga ersättningen för 2024 maximerad till 60 procent av den fasta lönen. Den rörliga ersättningen baserades på ekonomiska mål uppsatta av styrelsen. Ersättning avseende verksamhetsåret 2024 var 2,9 (1,9) MSEK. För övriga i koncernledningen är den rörliga ersättningen maximerad till 50 procent av den fasta ersättningen. Löner och andra ersättningar fördelade mellan styrelse och ledande befattningshavare samt övriga anställda 2024 2023 Styrelse och ledande befattningshavare Övriga anställda Totalt Styrelse och ledande befattningshavare Övriga anställda Totalt Löner och andra ersättningar 35 820 855 47 1 468 1 515 Sociala kostnader 214 313 varav pensionskostnad 66 97 Ersättningar, avsättningar och övriga förmåner under 2024 TSEK Summa lön, ersättningar och förmåner1) 2) varav förmåner varav rörlig ersättning3) varav avsatt för aktierelaterad ersättning Pensions- kostnad Verkställande direktör Peter Wallin 11 303 6 2 859 2 481 Styrelsens ordförande Mats Jönsson 895 Styrelseledamoten Viveca Ax:son Johnson 328 Styrelseledamoten Per-Ingemar Persson 404 Styrelseledamoten Nils Styf 404 Styrelseledamoten Anette Frumerie 363 Styrelseledamoten Olle Boback 432 Styrelseledamoten Tobias Lönnevall 516 Övriga ledande befattningshavare koncernen (sex personer)4) 24 961 517 4 219 3 174 Totalt ledande befattningshavare 34 532 523 7 078 5 655 1) Ersättningar och förmåner avser semesterersättning, arbetstidsförkortning, tjänstebilar och/eller andra förmåner och i förekommande fall avgångsvederlag. 2) Styrelsearvoden är periodiserade från årsstämmodatum 2024. Vid årsstämman 2024 omvaldes samtliga ledamöter. Revisionsutskottsarvode har utgått till Tobias Lönnevall (ordförande), Per-Ingemar Persson samt Nils Styf och ersättning för Ersättningsutskottet har utgått till Mats Jönsson (ordförande), Anette Frumerie samt Tobias Lönnevall. 3) Rörlig ersättning avser för respektive verksamhetsår kostnadsfört belopp 4) Interim CFO Lars Ingman har inte varit anställd, i stället har konsultarvode utgått. Arvodet är inkluderat i de redovisade beloppen. Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 68 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 69 ===== Ersättningar, avsättningar och övriga förmåner under 2023 TSEK Summa lön, ersättningar och förmåner1) 2) varav förmåner varav rörlig ersättning3) varav avsatt för aktierelaterad ersättning Pensions- kostnad Verkställande direktör Peter Wallin 10 979 9 1 878 379 2 490 Styrelsens ordförande Mats Jönsson 856 Styrelseledamoten Viveca Ax:son Johnson 320 Styrelseledamoten Per-Ingemar Persson 395 Styrelseledamoten Nils Styf 385 Styrelseledamoten Anette Frumerie 266 Styrelseledamoten Olle Boback 340 Styrelseledamoten Tobias Lönnevall 379 Styrelseledamoten Åsa Hedenberg 99 Styrelseledamoten Angela Langemar Olsson 126 Styrelseledamoten Andreas Segal 100 Övriga ledande befattningshavare koncernen (sju personer) 32 925 530 5 713 171 4 265 Totalt ledande befattningshavare 47 170 539 7 591 550 6 755 1) Ersättningar och förmåner avser semesterersättning, arbetstidsförkortning, tjänstebilar och/eller andra förmåner och i förekommande fall avgångsvederlag. 2) Styrelsearvoden är periodiserade från årsstämmodatum 2023. Vid årsstämman 2023 avgick Åsa Hedenberg, Angela Langemar Olsson och Andreas Segal och invaldes Anette Frumerie, Olle Boback och Tobias Lönnevall. Revisionsutskottsarvode har utgått till Tobias Lönnevall (ordförande), Per-Ingemar Persson samt Nils Styf och ersätt- ning för Ersättningsutskottet har utgått till Mats Jönsson (ordförande), Anette Frumerie samt Tobias Lönnevall. 3) Rörlig ersättning avser för respektive verksamhetsår kostnadsfört belopp. Avgångsvederlag Verkställande direktör har sex månaders uppsägningstid. Vid upp- sägning från bolagets sida gäller en uppsägningstid om tolv månader. Avgångsvederlag uppgår till tolv månader. Övriga ledande befattnings- havare har mellan nio och tolv månaders uppsägningstid från bolaget, alternativt sex månaders uppsägningstid vid uppsägning på befatt- ningshavarens egen begäran. Avgångsvederlag utgår efter uppsägning från bolaget mellan nio och tolv månader. Avgångsvederlaget ska redu- ceras med eventuell ersättning från ny arbetsgivare eller inkomst från egen verksamhet. Ledande befattningshavare får ej tillträda en befatt- ning hos annan arbetsgivare eller bedriva egen verksamhet utan skrift- ligt tillstånd från bolaget under uppsägnings perioden. Vid uppsägning på befattningshavarens egen begäran utgår inget avgångsvederlag. Efter anställningens upphörande omfattas befattningshavaren av ett konkurrens- och värvningsförbud under tolv respektive nio månader. Långsiktigt incitamentsprogram Bonava har två utestående långsiktiga prestationsbaserade aktie- program till ledande befattningshavare och nyckelpersoner inom Bonavakoncernen (LTIP 2022 samt LTIP 2023). Syftet med program- men är att sammanlänka aktieägarnas respektive koncern ledningens intressen för att säkerställa maximalt långsiktigt värdeskapande, att skapa ett långsiktigt koncernövergripande fokus på resultatutveck- lingen samt att underlätta att rekrytera och behålla personer i koncern- ledningen och andra nyckelpersoner. Inget LTI-program lanserades under 2024. LTIP 2022 LTIP 2022 erbjuds till 44 ledande befattningshavare och nyckel- personer inom Bonavakoncernen. LTIP 2022 är ett treårigt presta- tions baserat program som innebär att deltagarna vederlagsfritt erhål- lit prestationsbaserade samt matchningsbaserade aktierätter, vilka ger rätt till B-aktier, samt syntetiska aktier. De syntetiska aktierna ger deltagarna möjlighet att betala den skatt som följer av tilldelningen av aktier till följd av LTIP 2022 utan att omedelbart behöva avyttra aktierna. För att kunna delta i LTIP 2022 krävs att deltagarna investe- rar eller har investerat i ett eget aktieägande i Bonava AB, så kallade investeringsaktier, som allokeras till LTIP 2022. Deltagarna är indelade i fyra kategorier; (1) vd, (2) CFO och affärsenhetschefer, (3) övriga koncernledningen och andra nyckelpersoner samt (4) nyckel- medarbetare med funktionsansvar. För kategori (1) gäller att varje investeringsaktie berättigar till 2,25 aktierätter och 2,25 syntetiska aktier, för kategori (2) gäller att varje investeringsaktie berättigar till 1,8 aktierätter och 1,8 syntetiska aktier, för kategori (3) gäller att varje investeringsaktie berättigar till 1,35 aktierätter och 1,35 syntetiska aktier och för kategori (4) gäller att varje investeringsaktie berättigar till 0,9 aktierätter och 0,9 syntetiska aktier. Aktierätterna och de syn- tetiska aktierna är uppdelade i prestationsaktierätter och matchnings- aktierätter. En niondel av alla aktierätter och syntetiska aktier som deltagaren totalt tilldelas ska vara matchningsaktierätter (det vill säga antalet matchningsaktierätter motsvarar en åttondel av antalet pre- stationsaktierätter) för vilka någon måluppfyllnad inte krävs annat än bibehållet aktieinnehav och fortsatt anställning. Prestationsmål Aktierätterna och de syntetiska aktierna är indelade i Serie 1 och Serie 2, med en viktning på 60 respektive 40 procent. Tilldelningen av B-aktier för respektive serie beror på i vilken utsträckning prestations- målen för serien uppfylls. Målen för LTIP 2022 är relaterade till (Serie 1) Bonavas ackumulerat intjänade resultat före skatt (EBT) (Serie 2) totalavkastning (TSR) på Bonavas B-aktie. Programmets omfattning och kostnader Vid ett antagande om fullt uppfyllande av prestationsmålen samt maximalt deltagande och maximal investering beräknas värdet på aktierätterna och de syntetiska aktierna till cirka 25 MSEK inklusive sociala avgifter. Återköp av egna aktier Den extra bolagsstämman 2022 beslutade att bolaget ska äga rätt att återköpa B-aktier i bolaget i syfte att täcka kostnaderna som kan upp- komma till följd av 2022 års aktieprogram. Bolaget har under året inte utnyttjat denna rätt. 4 Antal anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares ersättningar forts. Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 69 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 70 ===== 4 Antal anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares ersättningar forts. LTIP 2023 LTIP 2023 omfattar 44 ledande befattningshavare och nyckelper- soner inom Bonava koncernen. LTIP 2023 är ett treårigt prestations- baserat program som innebär att deltagarna vederlagsfritt erhållit pre- stationsbaserade samt matchningsbaserade aktierätter vilka ger rätt till B- aktier och syntetiska aktier. De syntetiska aktierna ger deltagarna möjlighet att betala den skatt som följer av tilldelningen av aktier till följd av LTIP 2023 utan att omedelbart behöva avyttra aktierna. För att kunna delta i LTIP 2023 krävs att deltagarna investerar eller har inves- terat i ett eget aktie ägande i Bonava AB, så kallade investeringsaktier, som allokeras till LTIP 2023. Deltagarna är indelade i fyra kategorier; (1) vd, (2) koncernledningen (3) regionschefer (4) nyckelmedarbetare med funktionsansvar. Tilldelningsvärdet per investeringsaktie för kate- gori (1) utgör 2,25 aktie rätter och 2,25 syntetiska aktier, för kategori (2) 1,8 aktierätter och 1,8 syntetiska aktier, 1,35 aktie rätter och 1,35 syntetiska aktier för kategori (3) samt 0,9 aktierätt och 0,9 syntetisk aktie för kategori (4). Aktierätterna och de syntetiska aktierna är upp- delade i prestationsaktierätter och matchningsaktierätter. En niondel av alla aktierätter och syntetiska aktier som deltagaren totalt tilldelas ska vara matchningsaktierätter (det vill säga antalet matchningsaktie- rätter motsvarar en åttondel av antalet prestationsaktierätter) för vilka någon måluppfyllnad inte krävs annat än bibehållet aktieinnehav och fortsatt anställning. Prestationsmål Aktierätterna och de syntetiska aktierna är indelade i Serie 1 och Serie 2 med en viktning på 60 respektive 40 procent. Tilldelningen av B- aktier för respektive serie beror på i vilken utsträckning prestations- målen för serien uppfylls. Målen för LTIP 2023 är relaterade till (Serie 1) Bonavas ackumulerade rörelseresultat (EBIT) och (Serie 2) total- avkastning (TSR) på Bonavas B-aktie. Programmets omfattning och kostnader Vid ett antagande om fullt uppfyllande av prestationsmålen samt maximalt deltagande och maximal investering beräknas värdet på aktierätterna och de syntetiska aktierna till cirka 22 MSEK inklusive sociala avgifter. Återköp av egna aktier Årsstämman 2023 beslutade att bolaget ska äga rätt att återköpa B-aktier i bolaget i syfte att täcka kostnaderna som kan uppkomma till följd av 2023 års aktieprogram. Bolaget har under året inte utnyttjat denna rätt. Aktierätter 2024 Koncern Moderbolag Utestående vid periodens början 320 014 185 895 Tilldelade under perioden Förverkade under perioden –87 395 –56 325 Omräkning av antal under perioden 197 042 109 753 Utestående vid periodens slut 429 661 239 324 Aktierätter 2023 Koncern Moderbolag Utestående vid periodens början 216 096 56 136 Tilldelade under perioden 185 378 138 461 Förverkade under perioden –81 461 –8 702 Utestående vid periodens slut 320 014 185 895 Syntetiska aktier 2024 Koncern Moderbolag Utestående vid periodens början 313 285 185 895 Tilldelade under perioden Förverkade under perioden –80 666 –56 325 Omräkning av antal under perioden 197 042 109 753 Utestående vid periodens slut 429 661 239 324 Syntetiska aktier 2023 Koncern Moderbolag Utestående vid periodens början 194 409 56 136 Tilldelade under perioden 185 378 138 461 Förverkade under perioden –66 503 –8 702 Utestående vid periodens slut 313 285 185 895 Antalet aktierätter och syntetiska aktier har räknats om genom att multi- pliceras med faktorn 1,8471 för att ta hänsyn till den utspädningseffekt som den under våren 2024 genomförda nyemissionen medfört. Tilldelning inom 2021 års långsiktiga aktieprogram Resultatet för 2021 års aktieprogram uppnådde inte miniminivån för prestationsmåtten och inga aktierätter tilldelades därför del tagarna i enlighet med villkoren för 2021 års aktieprogram. Mål Vikt, % Aktietilldelning Utfall, % Tilldelning, % RoCE 40 0 0 TSR 30 0 0 Relativ TSR 30 0 0 Total tilldelning 100 0 0 Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 70 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 71 ===== 4 Antal anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares ersättningar forts. Verkligt värde och antaganden LTIP 2022 2024 2023 Koncern Moderbolag Koncern Moderbolag Verkligt värde vid värderingstidpunkten, TSEK1) 292 35 171 44 Aktiepris, SEK2) 18,50 18,50 34,18 34,18 Lösenpris, SEK 0 0 0 0 Aktierätternas och de syntetiska aktiernas löptid, år 0,5 0,5 1,5 1,5 LTIP 2023 2024 2023 Koncern Moderbolag Koncern Moderbolag Verkligt värde vid värderingstidpunkten, TSEK1) 357 250 459 343 Aktiepris, SEK2) 9,69 9,69 17,89 17,89 Lösenpris, SEK 0 0 0 0 Aktierätternas och de syntetiska aktiernas löptid, år 1,5 1,5 2,5 2,5 1) Förväntad utdelning har inte beaktats vid beräkning av verkligt värde för aktierätterna. 2) Kursen har dividerats med 1,8471 för att ta hänsyn till den under året genomförda nyemissionens utspädningseffekt. Personalkostnader för aktierelaterad ersättning samt skuld för syntetiska aktier 2024 2023 Koncern Moderbolag Koncern Moderbolag Aktierätter och syntetiska aktier 0 0 0 0 Sociala kostnader 0 0 0 0 Total personalkostnad för aktierelaterad ersättning 0 0 0 0 Redovisad skuld för syntetiska aktier 0 0 0 0 Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 71 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 72 ===== 6 Arvoden och kostnadsersättningar till revisionsföretag 2024 2023 PwC Revisionsuppdrag 9 10 varav till moderbolagets revisorer 5 5 Arvoden revisionsrelaterat Arvoden för skattefrågor Övriga arvoden 1 1 varav till moderbolagets revisorer 1 1 Summa PwC 10 11 Andra revisionsfirmor Revisionsuppdrag 0 0 Summa arvoden och kostnads ersättningar till revisorer och revisionsföretag 10 11 Arvoden ovan inkluderar arvoden avseende avvecklad verksamhet. Med revisionsuppdrag avses arvode för den lagstadgade revisionen, det vill säga sådant arbete som varit nödvändigt för att avge revisions- berättelsen samt så kallad revisionsrådgivning som lämnas i samband med revisionsuppdraget. Övriga tjänster avser huvsakligen uttalanden i samband med prospekt samt lagstadgade yttranden vid emissioner. 9 Immateriella tillgångar 2024 Goodwill Övrigt1) Redovisat anskaffningsvärde vid årets början 67 472 Redovisat anskaffningsvärde vid årets slut 67 472 Ackumulerade avskrivningar vid årets början –412 Ackumulerade avskrivningar vid årets slut –412 Ackumulerade nedskrivningar vid årets början –45 –59 Ackumulerade nedskrivningar vid årets slut –45 –59 Restvärde vid årets början 22 0 Restvärde vid årets slut 22 0 1) ”Övrigt” avser främst aktiverade utvecklingskostnader av IT-system. 8 Finansnetto 2024 2023 Finansiella intäkter 48 19 Räntekostnader på finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde –459 –484 Räntekostnader på finansiella skulder värde- rade till verkligt värde över resultaträkningen –9 –4 Netto valutakursförändringar 13 –10 Övriga finansiella kostnader –117 –39 Finansiella kostnader –571 –537 Finansnetto –524 –518 5 Avskrivningar 2024 2023 Övriga immateriella tillgångar 6 Rörelsefastigheter 8 8 Nyttjanderättstillgång byggnader 40 46 Maskiner och inventarier 28 29 Nyttjanderättstillgång maskiner och inventarier 18 25 Nyttjanderättstillgång pågående bostadsprojekt 15 17 Summa avskrivningar 109 132 7 Rörelsens kostnader fördelade på kostnadsslag 2024 2023 Produktionsrelaterade varor och tjänster samt råvaror och förnödenheter 6 781 10 919 Lagerförändringar 8 Personalkostnader 1 069 1 483 Avskrivningar 109 132 Nedskrivningar 213 67 Summa kostnader för produktion samt försäljnings- och administrationskostnader 8 172 12 609 Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 72 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 73 ===== 9 Immateriella tillgångar forts. 11 Materiella anläggningstillgångar 2024 Rörelse- fastigheter Maskiner och inventarier Summa Redovisat anskaffningsvärde vid årets början 129 448 577 Investeringar 2 4 6 Avyttringar och utrangeringar –7 –28 –35 Årets omräkningsdifferens 5 13 18 Redovisat anskaffningsvärde vid årets slut 129 437 566 Ackumulerade ned- och avskrivningar vid årets början –91 –322 –413 Avyttringar och utrangeringar 7 27 34 Årets avskrivningar –8 –28 –36 Årets omräkningsdifferens –3 –9 –12 Ackumulerade ned- och avskrivningar vid årets slut –95 –332 –427 Restvärde vid årets början 38 126 164 Restvärde vid årets slut 33 105 138 10 Förvaltningsfastigheter 2024 2023 Verkligt värde vid årets början 239 262 Investeringar 37 140 Värdeförändring –123 Omklassificering –36 Årets omräkningsdifferenser 9 –4 Verkligt värde vid årets slut 286 239 Under 2023 avbröts ett hyresrättsprojekt i Sverige. Samma projekt har omvärderats med –123 MSEK under 2023 och omklassificerades därefter till exploateringsfastigheter och värderades som byggrätt. Per 31 december 2024 bedöms verkligt värde motsvara bokfört värde varför ingen orealiserad värdeförändring redovisas. 2023 Goodwill Övrigt1) Redovisat anskaffningsvärde vid årets början 122 472 Investeringar 1 Avyttringar –56 Redovisat anskaffningsvärde vid årets slut 67 472 Ackumulerade avskrivningar vid årets början –406 Årets avskrivning enligt plan –6 Ackumulerade avskrivningar vid årets slut –412 Ackumulerade nedskrivningar vid årets början –45 –59 Ackumulerade nedskrivningar vid årets slut –45 –59 Restvärde vid årets början 77 6 Restvärde vid årets slut 22 0 1) ”Övrigt” avser främst aktiverade utvecklingskostnader av IT-system. Avskrivningar ingår i följande rader i resultaträkningen 2024 2023 Kostnader för produktion Försäljnings- och administrationskostnader 6 Summa 0 6 Prövning av nedskrivningsbehov Nedskrivningsbehov avseende det redovisade värdet på goodwill och övriga immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod och immateriella tillgångar som ännu inte kan användas prövas årligen och i övrigt närhelst händelser indikerar att redovisat värde för en till- gång inte kan återvinnas. Nyttjandevärde mäts som av tillgången gene- rerade förväntade framtida diskonterade kassaflöden. Beräkningarna baseras på av företagsledningen godkända prognoser samt bedöm- ningar från företagsledningen givet den bästa information som finns tillgänglig. De mest väsentliga antagandena i beräkningarna var rela- tionen startade, sålda och resultatavräknade enheter samt investe- ringar i bostadsprojekt i förhållande till nettoomsättning, oförändrad bruttomarginal per enhet och vägd genomsnittlig kapitalkostnad (WACC). Redovisat värde för goodwill fördelade sig per rapporterbart segment och kassagenererande enhet med väsentliga goodwillbelopp på följande sätt: Sverige 22 MSEK. Baserat på utförda beräkningar för Sverige har inget nedskrivnings- behov identifierats. Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 73 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 74 ===== 11 Materiella anläggningstillgångar forts. 2023 Rörelse- fastigheter Maskiner och inventarier Summa Redovisat anskaffningsvärde vid årets början 158 445 603 Avgår avyttrad verksamhet –9 –8 –17 Investeringar 34 34 Avyttringar och utrangeringar –19 –21 –40 Årets omräkningsdifferens –1 –2 –3 Redovisat anskaffningsvärde vid årets slut 129 448 577 Ackumulerade ned- och avskrivningar vid årets början –106 –321 –427 Avgår avyttrad verksamhet 7 6 13 Avyttringar och utrangeringar 18 21 39 Årets avskrivningar –8 –29 –37 Årets nedskrivningar –2 –2 Årets omräkningsdifferens 1 1 Ackumulerade ned- och avskrivningar vid årets slut –91 –322 –413 Restvärde vid årets början 52 123 175 Restvärde vid årets slut 38 126 164 13 Långfristiga fordringar och övriga fordringar 2024 2023 Långfristiga fordringar Andra långfristiga aktieinnehav 2 2 Säljarrevers 554 580 Övriga långfristiga fordringar 69 83 Långfristiga fordringar 625 665 Övriga fordringar som är omsättningstillgångar Fordringar från sålda bostadsprojekt 84 89 Förskott till leverantörer 12 13 Derivatinstrument som inte används för säkringsändamål 35 Fordringar i bostadsrättsföreningar 145 Säljarrevers 40 91 Övriga kortfristiga fordringar 103 59 Övriga fordringar som är omsättningstillgångar 240 432 I samband med att den norska verksamheten avyttrats i juni 2023 har en del av köpeskillingen erlagts som säljarrevers. Reversen har diskon- terats till nuvärde och den del som väntas erläggas inom 12 månader har rubricerats som kortfristig fordran medan resterande del rubricer- ats som långfristig fordran. Under 2024 har Bonava erhållit amorte- ringar om 93 MSEK avseende reversen, vilka i koncernens kassaflöde rubricerats som ”försäljning av koncernföretag”. För mer information kring säljar reversen och hur den hanterats i bokföringen se vidare i not 24 samt not 28. 12 Andelar i gemensamma verksamheter I finansiella rapporter för Bonava ingår nedanstående poster som utgör ägarandel i gemensamma verksamheters nettoomsättning, kostnader, tillgångar och skulder. 2024 2023 Intäkter 19 1 Kostnader –11 –2 Resultat 8 0 Anläggningstillgångar 47 39 Omsättningstillgångar 222 138 Summa tillgångar 270 177 Långfristiga skulder 16 Kortfristiga skulder 103 111 Summa skulder 103 127 Nettotillgångar 166 50 Förteckning över gemensamma verksamheter Ägd andel, % Tipton Brown AB 33 NVB Beckomberga KB 33 NCC Kaninen Projekt AB 30 Stora Ursvik KB 50 Ursvik Exploaterings AB 50 KB Öhusen 50 AB Broutsikten 50 Sigtuna Stadsängar Exploaterings AB1) 53 NVB Sköndalsbyggarna II AB 33 NVB Sköndalsbyggarna II KB 33 K-torp 474 AB 50 Stadspuls Utveckling AB 50 1) Bolaget konsolideras som en gemensam verksamhet på grund av ett aktieägar- avtal som anger att Bonava har gemensam kontroll över bolaget. Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 74 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 75 ===== 14 Skatt på årets resultat samt uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder Skatt på årets resultat 2024 2023 Aktuell skattekostnad –4 19 Uppskjuten skattekostnad –13 –25 Totalt redovisad skatt på årets resultat –17 –5 Effektiv skatt 2024 2023 Skatt, % Resultat Skatt, % Resultat Resultat före skatt –501 –1 137 Skatt enligt gällande skattesats för bolaget 21 103 21 234 Effekt av andra skattesatser för utländska bolag 3 13 6 64 Ej avdragsgilla kostnader –16 –80 –9 –97 Ej skattepliktiga intäkter 5 28 6 73 Ej nyttjade skattemässiga underskottsavdrag –34 –170 –22 –247 Nyttjande av ej aktiverade skattemässiga underskottsavdrag 18 93 0 2 Skatteeffekt till följd av omvärderade underskottsavdrag –4 –42 Skatt hänförlig till tidigare år 1 –5 1 6 Övrigt 0 1 0 1 Genomsnittlig skattesats/redovisad skatt –3 –17 0 –5 Aktuell skatt har beräknats utifrån den nominella skatt som råder i respektive land. I det fall som skattesatsen ändrats för kommande år används denna för uppskjuten skatt. Förändring av uppskjuten skatt i temporära skillnader och underskottsavdrag 2024 2023 Ingående bokfört värde 106 126 Redovisad skatt i årets resultat –13 –25 Årets omräkningsdifferens 1 0 Utgående bokfört värde 95 106 Uppskjuten skattefordran/skatteskuld Tillgångar Skulder Netto 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Pågående bostadsprojekt 10 15 10 15 Exploateringsfastigheter 10 –7 –7 10 Obeskattade reserver 6 6 6 6 Avsättningar 53 54 53 54 Underskottsavdrag 73 45 73 45 Övrigt 6 –41 –30 –41 –24 Nettoredovisning –5 5 Uppskjuten skattefordran/ skatteskuld 137 136 –43 –30 95 106 Aktiverade underskottsavdrag beräknas kunna utnyttjas inom en femårsperiod. Det finns i koncernen ej aktiverade underskottsavdrag om 1 437 (862) MSEK. Upplysningar avseende Pillar Two Koncernen omfattas av OECD:s modellregler för Pillar Two. Lagstift- ningen om Pillar Two har antagits i Sverige, där Bonava AB (publ) har sitt säte, och har trätt i kraft den 1 januari 2024, vilket innebär att Bonava omfattas av reglerna om tilläggsskatt för 2024. Bolaget bedömer att förenklingsregeln är tillämplig i alla länder utom Lettland. Den tilläggsskatt som kan komma att debiteras för Lettland är dock inte materiell. Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 75 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 76 ===== 15 Bostadsprojekt 2024 Exploaterings- fastigheter Pågående bostadsprojekt Färdigställda bostäder Summa Redovisat anskaffningsvärde vid årets början 9 298 7 037 1 623 17 961 Investeringar1) 592 4 168 4 759 Avyttringar –468 –4 935 –1 579 –6 982 Omklassificering –1 108 150 958 0 Årets omräkningsdifferens 231 250 36 517 Redovisat anskaffningsvärde vid årets slut 8 544 6 670 1 038 16 252 Ackumulerade nedskrivningar vid årets början –1 161 –103 –30 –1 294 Årets nedskrivningar –213 –213 Avyttringar 5 5 Årets omräkningsdifferens –25 –2 –1 –29 Ackumulerade nedskrivningar vid årets slut –1 394 –105 –31 –1 531 Restvärde vid årets början 8 137 6 934 1 593 16 664 Restvärde vid årets slut 7 150 6 565 1 007 14 721 1) Investeringar avser investeringar i exploateringsmark, pågående bostadsproduktion samt förvärv av bostäder som färdigställts och som ännu ej tillträtts eller försålts. 2023 Exploaterings- fastigheter Pågående bostadsprojekt Färdigställda bostäder Summa Redovisat anskaffningsvärde vid årets början 10 313 12 093 830 23 236 Avgår avyttrad verksamhet –1 574 –811 –194 –2 579 Investeringar1) 1 707 7 593 9 301 Avyttringar –92 –9 283 –2 458 –11 834 Omklassificering –946 –2 530 3 477 0 Årets omräkningsdifferens –110 –25 –31 –164 Redovisat anskaffningsvärde vid årets slut 9 298 7 037 1 623 17 961 Ackumulerade nedskrivningar vid årets början –477 –38 –30 –546 Avgår avyttrad verksamhet 50 50 Årets nedskrivningar –756 –67 –824 Årets omräkningsdifferens 22 2 0 25 Ackumulerade nedskrivningar vid årets slut –1 161 –103 –30 –1 294 Restvärde vid årets början 9 836 12 055 799 22 690 Restvärde vid årets slut 8 138 6 933 1 593 16 665 1) Investeringar avser investeringar i exploateringsmark, pågående bostadsproduktion samt förvärv av bostäder som färdigställts och som ännu ej tillträtts eller försålts. 16 Aktiekapital Förändringar i aktiekapitalet Antal aktier Aktie kapital, TSEK Antal aktier den 1 januari 2024 108 435 822 433 743 Antal aktier den 31 december 2024 322 816 756 538 324 Aktierna fördelas på 30 158 334 A-aktier och 292 658 422 B-aktier. En A-aktie berättigar till tio röster och en B-aktie till en röst. Kvotvärde per aktie är 1,67 SEK. Den året genomförda nyemission har ökat antalet aktier. För att kunna fullfölja sina åtaganden för de långsiktiga incitaments- programmen innehar Bonava AB per den 31 december 2024 1 245 355 (1 245 355) B-aktier i eget förvar. NCC AB delade den 9 juni 2016 ut samtliga aktier i Bonava AB till aktieägarna. NCC AB kvarstår som minoritetsägare i Bonava Deutschland GmbH men Bonava innehar en option att förvärva NCC AB:s andelar som löper ut under 2027. På grund av denna option konsolideras det tyska bolaget i sin helhet. Genom ett avtal om vinst- delning avsäger sig NCC AB utdelning för att i stället erhålla en årlig ersättning om 1,3 MEUR vilken kostnadsförs löpande. Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 76 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 77 ===== 17 Räntebärande skulder 2024 2023 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut och investerare 2 719 av vilket grön obligation 951 Leasingskulder 103 102 Skulder avseende projektfinansiering 91 126 Summa 2 913 227 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut och investerare 1 021 4 994 av vilket grön obligation 1 200 Skulder avseende projektfinansiering 320 542 Leasingskulder 56 58 Summa 1 397 5 594 Totalt räntebärande skulder 4 310 5 821 För återbetalningstider och villkor se not 24. 19 Övriga skulder 2024 2023 Övriga långfristiga skulder Skulder markförvärv 10 Övriga långfristiga skulder 18 1 Summa 18 11 Övriga kortfristiga skulder Förskott från kunder 3 206 3 129 Skulder för markförvärv 67 203 Derivatinstrument som inte används för säkringsändamål 6 6 Övriga kortfristiga skulder 144 266 Summa 3 423 3 604 18 Avsättningar 2024 Garantier Övrigt Totalt Ingående balans 521 663 1 184 Årets avsättning 158 101 260 Årets utnyttjande –182 –343 –526 Återförd, ej utnyttjad avsättning –42 –74 –116 Årets omräkningsdifferens 17 14 31 Utgående balans 472 361 832 varav kortfristig avsättning 120 201 322 2023 Garantier Övrigt Totalt Ingående balans 557 413 970 Avyttrade koncernföretag –40 –13 –53 Årets avsättning 171 510 681 Årets utnyttjande –173 –205 –378 Återförd, ej utnyttjad avsättning –5 –28 –33 Omklassificering 13 –1 12 Årets omräkningsdifferens –3 –13 –16 Utgående balans 521 663 1 184 Garantier Garantiavsättningarna avser bedömda utgifter i framtiden. För att beräkna en framtida garantikostnad görs en individuell bedömning per projekt. Schablonmässiga procentsatser används för beräkningen av den framtida kostnadens storlek, där schablonen är varie rande bero- ende på projektets karaktär. Garantikostnaden avsätts individuellt för varje projekt. Den längsta löptiden på garanti avsättning är tio år medan majoriteten löper cirka två till tre år. Övrigt Övriga poster inkluderar omstruktureringsreserv, riskavsättning för projekt, kontrakterade åtaganden för exploateringsmark samt avsätt- ning för bedömd risk i pågående tvister. Posterna bedöms regleras inom 1–10 år. 20 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2024 2023 Lönerelaterade kostnader 137 159 Projektrelaterade kostnader 841 1 001 Administrationskostnader 35 50 Räntekostnader 13 30 Övriga kostnader 9 3 Summa 1 035 1 244 21 Leasing 2024 2023 Räntekostnader för leasingskulder 7 7 Kassaflöde för leasingavtal 78 92 För övriga upplysningar om leasing se noterna 1 (avsnitt Leasing), 5 och 17. Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 77 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 78 ===== 22 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser 2024 2023 Ställda säkerheter För egna skulder: Fastighetsinteckningar 355 235 Nettotillg. i koncernen exkl. moderbolaget 2 000 Övriga ställda säkerheter 611 13 Totalt ställda säkerheter 2 966 249 Borgens- och garantiförpliktelser Egna förbindelser: Motförbindelser gentemot externa garantigivare 600 600 Eventualförpliktelser1) 395 393 Övriga borgensförbindelser2) 129 803 Summa borgens- och garanti förpliktelser 1 124 1 796 1) Kostnader relaterade till exploateringsfastigheter som bedöms uppstå även om bostadsprojekt inte startas. 2) Borgensåtaganden avseende avyttrade bolag att övertas av köparen enligt avtal. Fastighetsinteckningar utgörs av säkerhet på uppdrag av finska bostadsaktiebolag, svenska bostadsrättsföreningar och finansiering av förvaltningsfastigheter i Baltikum. Motförbindelser avseende garantier som utgör säkerhet för belopp inbetalda till bostadsrättsföreningar bildade av Bonava Sverige AB utgör 600 (600) MSEK. Insatsgarantier gäller intill dess ett år förflutit efter det att den slutliga anskaffningskostnaden för bostadsrättsfören- ingens hus fastställts. Koncernen har inom ramen för sin finansiering från kreditinstitut samt Bonavas gröna obligation ställt säkerheter över aktier i dotter- bolag och väsentliga fordringar (med därtill vidhängande säkerheter) samt borgens- och garantiförpliktelser. Vissa koncerninterna fordringar har också pantsatts. Dessa har eliminerats i koncernen. Investeringsåtaganden Bonava har investeringsåtaganden för köp av byggrätter, som är avtals- enliga och villkorade, och som ännu inte redovisats som del av de finansiella rapporterna. Per 31 december 2024 uppgick värdet för dessa till 1 184 (1 427) MSEK. Nedanstående tabell visar när investe- ringarna förväntas regleras, givet att villkoren i avtalen uppfylls. Avtalen är oftast villkorade av att bygglov erhålls eller att detaljplan godkänns. Därutöver har Bonava ingått avtal som ger möjlighet till att förvärva byggrätter. I de fall möjligheten utnyttjas innebär det ett framtida kassa- utflöde. I de fall möjligheten inte utnyttjas kan det innebära enkostnad för Bonava, främst genom nedskrivning av redovisade förskott. Förväntad investeringsperiod 2025 2026 2027 och senare Summa Byggrätter 676 135 373 1 184 Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 78 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 79 ===== 23 Kassaflödesanalys och likvida medel Övriga förändringar i rörelsekapitalet 2024 2023 Ökning (–)/Minskning (+) av varulager 12 Ökning (–)/Minskning (+) av fordringar 299 4 Ökning (–)/Minskning (+) av skulder –904 –1 609 Summa övriga förändringar i rörelse kapitalet –605 –1 625 Likvida medel 2024 2023 Kassa och bank 593 180 Summa enligt balansräkning och kassaflödesanalys 593 180 Likvida medel redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Verkligt värde motsvarar det redovisade värdet. Likvida medel är enligt IFRS 9 före- mål för nedskrivning enligt modellen för förväntade kreditförluster. Upplysningar om betalda räntor Under året erhållen ränta uppgick till 20 (12) MSEK. Under året erlagd ränta uppgick till 433 (474) MSEK. 2023 Kassaflöde Omklassifi- cering Valuta 2024 Långfristiga ränte bärande fordringar 582 16 –7 591 Kortfristiga ränte bärande fordringar 108 –93 43 –1 57 Totala räntebärande fordringar 690 –93 59 –8 648 2022 Kassaflöde Avyttrad verksamhet 2023 Långfristiga ränte bärande fordringar 2 580 582 Kortfristiga ränte bärande fordringar 18 90 108 Totala räntebärande fordringar 20 670 690 2023 Kassaflöde Ej kassaflödespåverkande 2024 Valutakurs- förändringar Omklassifice- ringar Nya leasingavtal Långfristiga räntebärande skulder 125 2 679 5 2 810 Räntebärande leasingskulder 160 –72 0 72 160 Kortfristiga räntebärande skulder 5 536 –3 857 8 –347 1 341 Totala räntebärande skulder 5 821 –1 250 13 –347 72 4 311 2022 Kassaflöde Ej kassaflödespåverkande 2023 Valutakurs- förändringar Omklassifice- ringar Förändring avyttrad verksamhet Nya leasingavtal Långfristiga räntebärande skulder 3 914 –2 291 –6 –1 492 125 Räntebärande leasingskulder 228 –91 1 21 160 Kortfristiga räntebärande skulder 3 442 1 548 5 679 –136 5 536 Totala räntebärande skulder 7 583 –833 0 –813 –136 21 5 821 Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 79 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 80 ===== 24 Finansiella instrument och finansiell riskhantering Finanspolicy (principer för riskhantering) Bonava är genom sin verksamhet utsatt för finansiella risker. Med finansiella risker avses refinansieringsrisker, likviditetsrisker, ränte- risker, valutarisker, kreditrisker, motpartsrisker och garantikapacitets- risker. Bonava har under 2024 beslutat om en ny finanspolicy som tillsammans med uppdateringen av de finansiella målen ger ett större fokus på att skapa finansiell stabilitet och minska de finansiella ris- kerna över tid. Finanspolicyn beslutas av Bonavas styrelse och anger hantering av finansiella risker i form av riskmandat och limiter för finans verksamheten. Bonavas finansiella risker hanteras därefter av finansavdelningen i syfte att hantera koncernens sammanlagda finansiella riskposition och tillvarata koncerngemensamma intressen. I Bonava hanteras koncer- nens ränte-, valuta-, kredit-, refinansie rings-, motparts- och likviditets- risk genom koncernens finansavdelning. Kundkreditrisker hanteras i respektive affärs enhet. Lokal projektfinansiering förekommer och kräver godkännande av finansavdelningen. Refinansieringsrisk Refinansieringsrisk definieras som risken att Bonava inte ska kunna erhålla finansiering vid en given tidpunkt. Bonavas finansieringsbehov varierar under året till följd av pågående projektvolym. För att säker- ställa tillgänglig finansiering ska Bonava eftersträva en spridning av central skuld och projektfinansiering. För att minska refinansierings- risken ska Bonava eftersträva en riskprofil som ger goda förutsätt- ningar för bank och marknadsfinansiering till förmånliga villkor över tid. Vid projektfinansieringen ska finansieringen vara knuten till ett eller flera specifika bostadsprojekt eller fastigheter. För 2024 har projektfinansiering tagits upp till finländska bostadsaktiebolag samt svenska bostadsrättsföreningar där löptiden speglar projektens tid- punkt för färdigställande samt B2M för finansiering i Baltikum. Projektfinansieringen per 31 december 2024 uppgick till 411 (667) till en kapitalbindning om 19 (9) månader. Per 31 december 2024 upp- gick kapitalbindningen till 26 (3) månader för företagets övriga skuld- portfölj1). Bonavas syndikerade kreditavtal inkluderar två lånevillkor. Den första är att rörelseresultatet, med vissa avtalsjusteringar, ska över- stiga bestämda nivåer som varierar för varje kvartal. Den andra är en nivå för minsta tillgängliga likviditet som koncernen ska hålla i form av likvida medel eller tillgängliga krediter. Båda lånevillkoren var uppfyllda på balansdagen. Kapitalstruktur Kapital definieras i Bonava som eget kapital inklusive minoritets andel i enlighet med vad som visas i balansräkningen. Under 2024 har Bonava genomfört en nyemission om cirka 1 050 MSEK före transaktionskost- nader för att stärka balansräkningen. Det innebär att kapitalet per den 31 december 2024 uppgick till 7 189 MSEK (6 601). Bonavas målsättning är att ha en kapitalstruktur som resulterar i en effektiv, vägd kapitalkostnad och en kreditvärdighet där hänsyn till verksamhetens behov samt framtida förvärv säkerställs. Bonava ser över kapitalstrukturen och gör ändringar när ekono- miska förutsättningar förändras. För att bibehålla eller ändra kapital- strukturen kan Bonavas styrelse föreslå att justera utdelnings nivån till aktieägarna, göra en extra utdelning, köpa tillbaka egna aktier, göra en aktieemission eller sälja tillgångar för att minska skulden. Finansiella mål och ramverk Vid uppföljning av kapitalstrukturen använder Bonava nyckeltal avse- ende bl a nuvarande och prognostiserad soliditet och följer löpande lik- viditetsprognoser på kort och lång sikt. Bonavas strategiskt finansiella mål inkluderar utdelning till aktieägarna om 40 procent av koncernens resultat efter skatt över tid. Enligt Bonavas finansiella ramverk ska soliditeten uppgå till minst 30 procent. Vid utgången av 2024 var soliditeten 41,7 procent. För att säker- ställa en hälsosam skuldsättning ska Bonavas nettoprojekttillgångar överstiga nettoskulden, detta innebär att mark- och byggrätter som ännu inte ingår i ett pågående projekt ska täckas av eget kapital. Per den 31 december 2024 var nettoprojekttilggångar i förhållande till nettoskuld 1,6 (1,2). Bonavas styrelse föreslår att ingen utdelning ska lämnas för verksamhetsåret 2024. Under det nya finansieringspaketet som togs fram 2024 finns även begränsningar att utdelning inte kan lämnas inom de närmsta tre åren. Under 2024 har en revidering av de finansiella målen skett som fast- ställdes 2023. Målet är att rörelsemarginalen före jämförelsestörande poster ska uppgå till lägst 10 procent på årsbasis från 2026 samt att avkastningen på eget kapital ska uppgå till minst 15 procent över tid. Förfallostruktur kapitalbindning 2024 1) Förfallotid Räntebärande skulder Belopp Andel % 2025 271 6 2026 557 13 2027 3 304 78 2028 0 0 2029 91 2 Totalt 4 224 100 1) Avser nominella belopp exklusive skulder avseende leasing. Under 2024 har Bonava ingått ett nytt långsiktigt finansieringsavtal för den centrala skulden som omfattar en utestående obligation samt ett facilitetesavtal som kan utnyttjas i EUR, SEK eller NOK med Bonavas bankmotparter. Per 31 december 2024 uppgick obligationens nomi- nella belopp till 960 MSEK med förfall i mars 2027, medan facilitets- avtalet uppgick till totalt 380 MEUR med slutlig förfallodag i mars 2027. Notera dock att ramen successivt kommer att minska med 22 MEUR per kvartal fram till förfall. Av den totala projektfinansieringen förfaller 271 MSEK 2025, 49 MSEK 2026 och 91 MSEK 2029. Likviditetsrisker Med likviditetsrisk avses risken att betalningsförpliktelser inte kan uppfyllas till följd av otillräcklig likviditet. För att erhålla god flexibilitet och kostnadseffektivitet samt säker- ställa tillgången på framtida finansieringsbehov angav Bonavas finans- policy för 2024 att Bonava styr likviditetsrisken genom två begräns- ningar, om likviditeten förväntas sjunka under det första gränsvärdet ska interna åtgärder vidtas för att återställa likviditetsprognosen samt ett lägre belopp som aldrig får understigas. Tillgänglig likviditet defineras som likvida medel, kortfristiga place- ringar och outnyttjande bindande kreditfaciliteter och checkkrediter. Tillgängliga likvida medel ska placeras i bank tillgänglig i koncern- kontostrukturen i den mån det är möjligt. All överskottslikviditet ska användas för att amortera den externa skulden. Bonavas tillgängliga likviditet uppgår till 2 105 (2 065) MSEK varav likvida medel samt kortfristiga placeringar per den 31 december 2024 uppgick till 575 (167) MSEK. Tabellen på nästa sida visar Bonavas finansiella tillgångar och skulder (inklusive räntebetalningar) samt derivat som utgör finansiella tillgångar och skulder. Finansiella instrument med rörlig ränta har beräknats med den ränta som förelåg på balansdagen. Beloppen i tabellen är de avtalsenliga icke diskonterade kassaflödena. Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 80 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 81 ===== 24 Finansiella instrument och finansiell riskhantering forts. Löptidsanalys (belopp inklusive ränta) 2024 Redovisat värde Summa likvidbelopp <3 mån 3 mån–1 år 1–3 år 3–5 år >5 år Andra långfristiga aktieinnehav 2 2 2 Säljarreverser 594 650 41 609 Övriga räntebärande fordringar 54 54 17 37 Kundfordringar 255 255 255 Valutaderivat –6 inflöde 1 688 1 688 utflöde –1 693 –1 693 Likvida medel 593 593 593 Totalt 1 492 1 548 842 58 646 0 2 Räntebärande skulder 3 739 4 419 52 217 4 150 Räntebärande skulder i projektfinansiering 411 438 7 274 57 100 Räntebärande leasingskulder 160 266 15 44 78 9 119 Leverantörsskulder 292 292 292 Totalt 4 602 5 414 366 535 4 285 109 119 Återbetalning av ett förskott om 18,7 MEUR kommer att ske under 2025. Eftersom projektet som detta förskott är hänförligt till sannolikt kommer att vidaresäljas, bedöms nettoeffekten på kassaflödet vara begränsad. 2023 Redovisat värde Summa likvidbelopp <3 mån 3 mån–1 år 1–3 år 3–5 år >5 år Andra långfristiga aktieinnehav 2 2 2 Säljarreverser 671 752 17 77 658 Övriga räntebärande fordringar 19 19 17 3 Kundfordringar 236 236 236 Valutaderivat 28 inflöde 2 465 2 465 utflöde –2 437 –2 437 Likvida medel 180 180 180 Totalt 1 136 1 216 461 94 660 0 2 Räntebärande skulder 4 994 5 084 5 084 Räntebärande skulder i finländska bostads aktiebolag samt svenska bostadsrättsföreningar 667 698 130 440 128 Räntebärande leasingskulder 160 280 17 48 75 24 117 Leverantörsskulder 337 337 337 Totalt 6 159 6 399 5 568 488 202 24 117 Ränterisker Ränterisk utgör risken för att förändringar i marknadsräntor påverkar Bonavas resultat negativt. Såväl de räntebärande skulderna och till- gångarna är därmed utsatta för ränterisk. Per den 31 december 2024 låg alla positioner exponerade mot rörlig ränta och är under strategisk översyn inför 2025. Räntebindningstiden för projektfinansiering om 411 (667) MSEK uppgick till 5 (5) månader. Den räntebärande skulden avseende före- tagets övriga skuldportfölj uppgick till 3 813 (4 996) MSEK och den genomsnittliga räntebindningstiden var 2 (2) månader. Per 31 decem- ber 2024 uppgick Bonavas totala räntebärande bruttoskuld till 4 224 (5 663) MSEK och den genomsnittliga räntebindnings tiden var 2 (2) månader1). Inga ränteswappar var utestående per den 31 december 2024 eller 2023. En höjning av räntenivån med en procentenhet skulle medföra en ökning av räntekostnaderna med –28 (–45) MSEK givet de ränte- bärande tillgångar och skulder som finns per balans dagen. Detta avser rörlig ränta, då inga tillgångar eller skulder löper med fast ränta. Se sidan 82 för valutafördelningen och de under liggande basräntorna för Bonavas lån. Räntekänslighet 1) Resultat Resultateffekt, MSEK 2024 2023 Marknadsränta ± 1% 28 45 Förfallostruktur räntebindning 2024 1) Förfallotid Räntebärande skulder Belopp Andel, % 2025 4 224 100 Totalt 4 224 100 1) Avser nominella belopp exklusive skulder avseende leasing. Valutarisker Valutarisker utgör risken att förändringar i valutakursen negativt påverkar koncernens resultaträkning, balansräkning och kassa flöden. Valutaris- ken kan hanteras via växlingar, derivat eller terminskontrakt. Dessa ska begränsas till de valutor som koncernen har exponering mot. Valuta- terminer används för att säkra utdelningar från dotter bolag i EUR. Valutaswappar i EURSEK används för att säkra internlån i annan valuta än upplåningsvalutan och swappar mot NOK och DKK för att matcha skulder mot andra tillgångar. Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 81 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 82 ===== 24 Finansiella instrument och finansiell riskhantering forts. Transaktionsexponering I enlighet med Bonavas finanspolicy för 2024, ska transaktionsexpone- ringen rapporteras och hanteras av Bonavas centrala finansavdelning då den överstiger 1 MEUR. Då Bonavas affärsenheter huvudsakligen har både in- och ut betalningar i lokal valuta är transaktionsexponering- ens omfattning icke väsentlig. Följande tabell visar Bonavas räntebärande skulder i olika valutor. Skul- derna löper med rörlig ränta, som för respektive valuta är EURIBOR, NIBOR, CIBOR och STIBOR. Translationsexponering säkras inte. Räntebärande skulder 2024 1) Motvärde i svenska kronor Belopp Andel, % EUR 2 594 61 NOK 489 12 SEK 1 141 27 Totalt 4 224 100 1) Avser nominella belopp exklusive skulder avseende leasing. Omräkningsexponering Nedanstående tabell visar Bonavas nettoinvesteringar per valuta. Motvärde i SEK Valuta 2024 Nettoinvestering 2023 Nettoinvestering DKK 295 281 EUR 2 071 2 267 Totalt 2 366 2 548 Per den 31 december skulle en försvagning av den svenska kronan gentemot andra valutor med fem procent medföra en ökning av eget kapital med 118 (127) MSEK. Valutakänslighet och transaktionsexponering Per den 31 december 2024 finns det inga transaktioner som är sanno- lika och bestämda vad gäller belopp och datum, som skulle ge upphov till en väsentlig påverkan på Bonavas resultat vid en förändring i underliggande valutakurs. Kreditrisker Kreditrisker och motpartsrisker i finansiell verksamhet Bonavas placeringsreglemente för finansiella kreditrisker karaktärise- ras av försiktighet. Bonavas kreditrisk för finansiella motparter utgår främst av placeringar samt marknadsvärde i befintliga derivatkontrakt. För att minimera dessa risker krävs att de banker som Bonava placerar pengar eller ingår derivatkontakt har en kreditrating om lägst rating A- (Standard & Poor’s) eller motsvarande internationell rating samt lokala banker med en rating lägst mot svarande landets kreditvärdighet där Bonava bedriver verksamhet. ISDA:s (International Swaps and Derivati- ves Association) ramavtal om nettning med alla externa motparter avseende derivathandel används. Den sammanlagda motpartsexponeringen avseende derivat, beräknad som nettofordran per motpart, uppgick till 8 (53) MSEK vid utgången av 2024. Nettofordran per motpart beräknas enligt marknads- värderingsmetoden, dvs marknadsvärdet på derivatet med tillägg av riskförändring (1 procent på nominellt belopp). Beräknad brutto- exponering för motpartsrisker avseende likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 593 (180) MSEK. Vid försäljningen av den norska verksamheten 2023 mottogs säljarreverser om 767 MSEK. Dessa betalas i takt med att köparen överlämnar färdigställda bostäder till kund. Dessa är exponerade mot en kreditrisk på köparen och är därmed värderade till 594 MSEK per den 31 december 2024. Kreditrisker i kundfordringar Risken att Bonavas kunder inte uppfyller sina åtaganden, det vill säga att betalning inte erhålls från kunderna, utgör en kreditrisk. Koncer- nens kunder kreditkontrolleras varvid information om kundernas finan- siella ställning inhämtas från olika kreditupplysnings företag. I huvud- sak övergår inte äganderätten av den produkt för vilken kunden betalar förrän full betalning skett. Risken för Bonava är därmed låg då den begränsas till förändring i marknadsvärdet. Åldersanalys kundfordringar inklusive fordringar för sålda bostadsprojekt per 31 december 2024 Brutto Förväntad förlustnivå i % Kredit - förlustreserv Summa Ej förfallna fordringar 204 0,3–4 1 203 Förfallna fordringar 1–30 dagar 53 0,3–5 2 51 Förfallna fordringar 31–60 dagar 9 2,4–50 1 8 Förfallna fordringar 61–180 dagar 71 3–100 6 65 Förfallna fordringar >180 dagar 14 3–100 3 11 Summa 351 12 339 Bonava har klassificerat sina kundfordringar i portföljer som utgörs av respektive rörelsesegment inom koncernen, detta då de anses ha lik- artad kreditriskkaraktär. Varje rörelsesegment inom Bonava koncernen har upprättat en matris för sina kundfordringar där de tittat historiskt vad förlusterna varit och sedan har justeringar utifrån aktuella förut- sättningar och förväntningar om framtiden gjorts. Intervallerna repre- senterar således den lägsta och högsta kredit reserverings procent som tillämpats inom koncernen inom varje tidsspann. Förändring kreditförlustreserv 2024 2023 Ingående balans per 1 januari 12 16 Årets reservering 3 1 Återföring av tidigare gjorda nedskrivningar –1 –4 Årets bortskrivna kundfordringar –2 –2 Utgående balans per 31 december 12 12 Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 82 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 83 ===== 24 Finansiella instrument och finansiell riskhantering forts. Redovisat värde och verkligt värde för finansiella instrument Kommande tabeller visar redovisat värde och verkligt värde för finansiella instrument. Värderingen till verkligt värde på valutaterminer baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. För finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde; kundfordringar, övriga fordringar och likvida medel, leverantörsskulder, andra räntefria skulder och andra räntebärande skulder bedöms det verkliga värdet överensstämma med det redovisade värdet. Klassificering av finansiella instrument 2024 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över resultaträkningen Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Finansiella skulder värderade till verkligt värde över resultat räkningen Övriga finansiella skulder Summa Andra långfristiga aktieinnehav 2 2 Långfristiga fordringar 592 592 Kundfordringar 255 255 Övriga fordringar 141 141 Likvida medel 593 593 Derivatinstrument Summa tillgångar 2 1 581 1 583 Långfristiga räntebärande skulder 2 913 2 913 Övriga långfristiga skulder 18 18 Kortfristiga räntebärande skulder 1 397 1 397 Leverantörsskulder 292 292 Övriga kortfristiga skulder 67 67 Derivatinstrument 6 6 Summa skulder 6 4 686 4 692 Klassificering av finansiella instrument 2023 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över resultaträkningen Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Finansiella skulder värderade till verkligt värde över resultat räkningen Övriga finansiella skulder Summa Andra långfristiga aktieinnehav 2 2 Långfristiga fordringar 582 582 Kundfordringar 236 236 Övriga fordringar 197 197 Likvida medel 180 180 Derivatinstrument 35 35 Summa tillgångar 36 1 195 1 232 Långfristiga räntebärande skulder 227 227 Övriga långfristiga skulder 11 11 Kortfristiga räntebärande skulder 5 594 5 594 Leverantörsskulder 337 337 Övriga kortfristiga skulder 203 203 Derivatinstrument 6 6 Summa skulder 6 6 373 6 379 Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 83 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 84 ===== I kommande tabeller lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestämts för de finansiella instrument som löpande värderas till verk- ligt värde samt de finansiella instrument som inte redovisas till verkligt värde i Bonavas balansräkning. Skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde för långa skulder uppgår ej till väsentliga belopp varför bokfört värde anses överensstämma med verkligt värde. För korta skulder anses bokfört värde överensstämma med verkligt värde. Uppdelning av hur verkligt värde bestäms ska göras utifrån tre nivåer. Under perioden har inga förflyttningar gjorts mellan nivåerna och inga signifikanta ändringar har gjorts vad avser värderingssätt, använd data eller antaganden. Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instru- ment. Obligationslånet om 960 MSEK värderas till verkligt värde enligt nivå 1 i verkligt värde-hierarkin, vilket innebär värdering utifrån direkt eller indirekt marknadsdata. Nivå 2: enligt metoden för Nivå 2 baseras verkligt värde på modeller som använder andra observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser som ingår i Nivå 1. För Bonava innebär sådan data marknadsräntor och avkastningskurvor som används för att beräkna verkligt värde. Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Denna kategori används vid värdering av förvaltningsfastigheter. 24 Finansiella instrument och finansiell riskhantering forts. 2024 2023 Nivå 1 Nivå 2 Summa Nivå 1 Nivå 2 Summa Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde 594 594 671 671 Derivatinstrument som inte används för säkringsredovisning 35 35 Andra långfristiga värdepappersinnehav 2 2 2 2 Summa finansiella tillgångar 597 597 708 708 Finansiella skulder värderade till verkligt värde Derivatinstrument som inte används för säkringsredovisning 6 6 6 6 Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Övriga skulder (räntebärande skulder)1) 3 199 3 199 4 461 4 461 Obligationslån 968 968 1 200 1 200 Summa finansiella skulder 968 3 204 4 137 1 200 4 467 5 667 1) Exklusive skulder avseende leasing. Kvittning av finansiella instrument Bonava har bindande ramavtal (ISDA-avtal) om nettning med alla mot- parter avseende derivathandel. Ovanstående tabell visar redovisade finansiella tillgångar och skulder brutto, vilka är möjliga att kvitta. Bonava har inte kvittat några belopp i balansräkningen. Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 84 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 85 ===== 25 Jämförelsestörande poster Under 2024 har inga jämförelsestörande poster redovisats. Jämförelse- störande poster under 2023 avser nedskrivningar av exploaterings- fastigheter, aktiverade utvecklingskostnader, negativ värdeförändring av ett B2M-projekt samt omstruktureringar och uppgick totalt till –1 279 MSEK. För ytterligare information om de jämförelsestörande posterna och vilka segment som de avser se not 2. Under 2024 och 2023 har följande jämförelsestörande poster redovisats: 2024 2023 Nedskrivning av mark –606 Värdejustering av B2M-projekt –123 Nedskrivning av aktiverade projekt- utvecklingskostnader –115 Organisatoriska förändringar –435 Summa jämförelsestörande poster –1 279 Av de organisatoriska förändringarna om 435 MSEK under 2023 har 426 MSEK påvekat försäljnings- och administrationskostnader. Reste- rande 9 av de organisatoriska förändringarna samt alla nedskrivningar och värdejusteringen av B2M-projeketet har påverkat kostnader för produktion med totalt 853 MSEK. Koncernens resultaträkning inklusive jämförelsestörande poster. 2024 2023 Nettoomsättning 8 194 13 269 Kostnader för produktion –7 514 –12 702 Bruttoresultat 680 567 Försäljnings- och administrationskostnader –658 –1 186 Rörelseresultat 22 –619 Finansiella intäkter 48 19 Finansiella kostnader –571 –537 Finansnetto –524 –518 Resultat efter finansiella poster –501 –1 137 Skatt på årets resultat –17 –5 Årets resultat –518 –1 143 26 Resultat per aktie 2024 2023 Resultat per aktie före och efter utspädning avseende kvarvarande verksamhet, SEK –1,85 –10,66 Resultat hänförligt till moderbolagets aktie ägare avseende kvarvarande verksamhet, MSEK –518 –1 143 Resultat per aktie före och efter utspädning avseende kvarvarande och avvecklad verksamhet, SEK –1,85 –12,47 Resultat hänförligt till moderbolagets aktie ägare avseende kvarvarande och avvecklad verksamhet, MSEK –518 –1 337 Resultat per aktie före och efter utspädning avseende avvecklad verksamhet SEK –1,81 Resultat hänförligt till moderbolagets aktie ägare avseende avvecklad verksamhet, MSEK –194 Antal aktier vid beräkning av resultat per aktie före och efter utspädning, miljoner 279,9 107,2 27 Väsentliga händelser efter årets slut Bonava har under februari 2025 genomfört en emission av säkerställda gröna obligationer om 960 MSEK, som blev väsentligt övertecknad. Kupongen på den nya obligationen är STIBOR +475 bp och löptiden är 3,5 år. Den tidigare obligationen, som på grund av en step-up struktur var betydligt dyrare, löstes och återköptes på en kurs motsvarande 102 procent av det nominella värdet. Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 85 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 86 ===== 28 Avvecklade verksamheter S:t Petersburg Under 2022 meddelade Bonava att verksamheten i S:t Petersburg kommer att avvecklas och ett avtal ingicks senare under året. Med aneldning av detta har verksamheten redovisats som verksamhet under avveckling sedan 2022. Den tilltänka köparen erhöll ej nödvändiga tillstånd varför kontraktet annulerades. Besluet om att avveckla verksamheten har legat fast. Per 18 oktober 2023 ingick Bonava avtal med en ny köpare, Star Development LLC, om försäljning av verksamheten i S:t Petersburg för 50 MEUR (578 MSEK) och erhöll samtidigt köpeskillingen. I samband med att affären undertecknades har Bonava valt att frånträda avtalet med RBI Group som slöts den 31 maj 2023. Detta då mot parten inte erhållit förvärvstillstånd från den särskilda kommitté som inrättats för företagsöverlåtelser inom den enligt avtalet överenskomna tidsramen. Den nya köparen, Star Development LLC, har erhållit detta tillstånd och transaktionens slutförande har varit villkorad godkännande från den ryska konkurrensmyndigheten. Under det fjärde kvartalet 2023 godkände den ryska konkurrens- myndigheten försäljningen av Bonavas verksamheten i S:t Petersburg och det bestämmande inflytandet över verksamheten övergick därmed till köparen. Nettotillgångarna i S:t Petersburg värderades till 564 MSEK, vilket motsvarar transaktionspriset om 50 MEUR (578 MSEK), som erhölls 18 oktober 2023, med avdrag för försäljningskostnader. Det totala resultatet från verksamhet under avveckling uppgick till 602 MSEK (–808 MSEK), varav 38 MSEK avser upplösning av valutaomräknings- reserv. Bonava AB har borgensåtaganden för markinvesteringar i S:t Petersburg om 65 (74) MSEK som ska övertas av köparen. Avyttrade tillgångar 2023 Exploateringsfastigheter 228 Pågående bostadsprojekt 332 Färdigställda bostäder 58 Övriga omsättningstillgångar 71 Likvida medel 77 Summa tillgångar 765 Avsättningar 40 Långfristiga skulder 79 Förskott från kunder 15 Övriga kortfristiga skulder 67 Summa skulder 201 Nettotillgångar 564 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Ställda säkerheter1) 129 1) Aver fastighetsinteckningar i fastigheter ägda av Bonava S:t Petersburg. 2023 Erhållen köpeskilling Kontant 578 Totalt försäljningspris 578 Redovisat värde för sålda nettotillgångar 564 Resultat före skatt och omklassificering av valutaomräkningsreserv 14 Omklassificering av valutaomräkningsreserv 38 Resultat vid försäljning efter skatt 52 2023 Nettoomsättning 682 Kostnader för produktion –499 Bruttoresultat 183 Försäljnings- och administrationskostnader –25 Rörelseresultat 157 Finansiella intäkter – Finansiella kostnader –15 Finansnetto –15 Resultat före skatt 142 Skatt på årets resultat –28 Resultat från verksamhet under avveckling efter skatt 114 Transaktionskostnader –14 Nedskrivning av nettotillgångar 450 Resultat från verksamhet under avveckling 602 Valutakursdifferenser vid omräkning av verksamhet under avveckling –38 Övrigt totalresultat från verksamhet under avveckling –38 Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 307 Nettokassaflöde från investerings verksamheten 502 Nettokassaflöde från finansierings verksamheten –342 Nettoökning av likvida medel som genererats av dotterföretaget 467 Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 86 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 87 ===== Norge Den 30 juni 2023 slutförde Bonava avtalet om försäljning av verk- samheten i Norge. Köpare är fastighetsfonden Union Residential Deve- lopment. Köpeskillingen uppgick till 1 532 MSEK, varav 765 MSEK betalades kontant vid slutförandet och resterande belopp, 767 MSEK, har erlagts via säljarreverser. Dessa betalas i takt med att köparen över- lämnar färdigställda bostäder till kund. I transaktionsvalutan uppgick den totala köpeskillingen till 1 515 MNOK. I samband med att Bonava tecknade avtal om försäljning av verk- samheten redovisades verksamheten i Norge som verksamhet under avveckling. På balansdagen återstår borgenförpliktelser för den norska verksamheten som ska övertas av köparen om 64 (729) MSEK. Avyttrade tillgångar 2023 Goodwill 56 Anläggningstillgångar 50 Exploateringsfastigheter 1 574 Pågående bostadsprojekt 761 Färdigställda bostäder 194 Övriga omsättningstillgångar 37 Likvida medel 28 Summa tillgångar 2 700 Avsättningar 53 Långfristiga Skulder 1 242 Förskott från kunder 30 Övriga kortfristiga skulder 257 Summa skulder 1 582 Nettotillgångar 1 119 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Ställda säkerheter1) 202 1) Avser säkerhet för lån J/V Solberg Öst. 2023 Erhållen köpeskilling Kontant 441 Diskontering av säljrevers –101 Totalt försäljningspris 340 Redovisat värde för sålda nettotillgångar –1 119 Resultat före skatt och omklassificering av valutaomräkningsreserv –779 Omklassificering av valutaomräkningsreserv –45 Resultat vid försäljning efter skatt –824 2023 Nettoomsättning 627 Kostnader för produktion –538 Bruttoresultat 89 Försäljnings- och administrationskostnader –24 Rörelseresultat 65 Finansiella intäkter 1 Finansiella kostnader –1 Finansnetto 0 Resultat före skatt 65 Skatt på årets resultat –6 Resultat från avvecklad verksamhet efter skatt 59 Transaktionskostnader –30 Resultat vid försäljning av dotterföretag efter skatt (se nedan) –824 Resultat från avvecklad verksamhet –795 Valutakursdifferenser vid omräkning av verksamhet under avveckling –5 Övrigt totalresultat från avvecklad verksamhet –5 Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 53 Nettokassaflöde från investerings verksamheten 746 Nettokassaflöde från finansierings verksamheten –33 Nettoökning av likvida medel som genererats av dotterföretaget 766 28 Avvecklade verksamheter forts. 29 Närståendetransaktioner Den del av Bonavas företrädesemission som inte täcktes av tecknings- förbindelser garanterades av Nordstjernan utöver dess teckningsför- bindelse. Garantiersättning om två procent av garantiåtagandet har utgått under 2024, motsvarande 13,8 MSEK. 30 Brygga mellan operativt och legalt kassaflöde Från och med andra kvartalet 2024 har Bonava börjat redovisa ”Opera- tivt Kassaflöde”. För att underlätta förståelsen och hur det operativa kassaflödet förhåller sig till kassaflöde före finansieringsverksamheten som återfinns i det legala kassaflödet har en brygga med förklarings- poster sammanställts nedan. 2024 2023 Operativt kassaflöde 1 524 538 Valutaomräkning 77 –63 Finansiella poster –482 –521 Betald skatt –151 –137 Förändring i projektfinansiering –347 –807 Försäljning av koncernföretag 1 239 Övrigt 469 Kassaflöde före finansieringsverksamheten 621 716 Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 87 Koncernens räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 88 ===== Moderbolagets resultaträkning Not 2024 2023 Nettoomsättning 1 167 213 Kostnader för produktion –5 –6 Bruttoresultat 162 207 Administrationskostnader –266 –372 Rörelseresultat 2, 3, 4 –103 –165 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag 5 –1 119 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 892 646 Räntekostnader och liknande resultatposter 6 –622 –471 Resultat efter finansiella poster 166 –1 109 Bokslutsdispositioner Koncernbidrag, lämnade –170 Resultat före skatt 166 –1 279 Skatt på årets resultat 11 –2 –3 Årets resultat 164 –1 282 Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 88 Moderbolagets räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 89 ===== Moderbolagets balansräkning Not 2024 2023 TILLGÅNGAR 1 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten och liknande 7 Summa immateriella anläggningstillgångar 0 0 Materiella anläggningstillgångar Inventarier 0 1 Summa materiella anläggningstillgångar 0 1 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 8 2 084 2 084 Fordringar hos koncernföretag 9 8 048 Andra långfristiga fordringar 10 658 682 Summa finansiella anläggningstillgångar 10 790 2 766 Summa anläggningstillgångar 10 790 2 766 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag 132 9 092 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 25 73 Övriga fordringar 46 274 Kassa och bank 138 113 Summa kortfristiga fordringar 341 9 554 SUMMA TILLGÅNGAR 11 131 12 320 Not 2024 2023 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 538 434 Fond för utvecklingsutgifter Summa bundet eget kapital 538 434 Fritt eget kapital Överkursfond 799 Balanserad vinst 5 802 6 975 Årets resultat 164 –1 282 Summa fritt eget kapital 16 6 765 5 693 Summa eget kapital 7 304 6 127 Avsättningar Övriga avsättningar 17 14 Summa avsättningar 17 14 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 12 2 719 Summa långfristiga skulder 2 719 0 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 9 17 Skulder till koncernföretag 15 1 079 Räntebärande skulder 12 1 019 4 994 Övriga skulder 2 3 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 13 47 86 Summa kortfristiga skulder 1 091 6 179 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 11 131 12 320 Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 89 Moderbolagets räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 90 ===== Moderbolagets förändring i eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Summa eget kapital Aktie- kapital Fond för utvecklings utgifter Överkurs- fond Balanserat resultat Årets resultat Ingående eget kapital 2023–01–01 434 6 0 6 648 321 7 409 Vinstdisposition 321 –321 Överföring till/från fond för utvecklingsutgifter –6 6 Prestationsbaserat incitamentsprogram 0 Utdelning Årets resultat –1 282 –1 282 Utgående eget kapital 2023–12–31 434 0 0 6 975 –1 282 6 127 Vinstdisposition –1 282 1 282 Nedsättning aktiekapital –325 325 Fondemission 216 –216 Nyemission 214 836 1 050 Emissionskostnader –37 –37 Överföring till/från fond för utvecklingsutgifter Prestationsbaserat incitamentsprogram 0 Årets resultat 164 164 Utgående eget kapital 2024–12–31 538 0 799 5 802 164 7 304 Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 90 Moderbolagets räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 91 ===== Moderbolagets kassaflödesanalys Not 2024 2023 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat efter finansiella poster 166 –1 109 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: – Anteciperad utdelning 390 – Avskrivningar 3 6 – Nedskrivningar 5, 7 482 – Förändringar avsättningar 3 3 – Övrigt inklusive rearesultat avyttrade verksamheter –15 249 Summa poster som inte ingår i kassaflödet –12 1 131 Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet 154 22 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (–)/minskning (+) av fordringar –46 50 Ökning (+)/minskning (–) av skulder –39 –73 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital –85 –24 Kassaflöde från den löpande verksamheten 70 –2 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar i aktier i dotterföretag –2 084 –481 Försäljning av aktier i dotterföretag 2 177 875 Kassaflöde från investeringsverksamheten 93 394 Kassaflöde före finansieringsverksamheten 163 392 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Nyemission efter emissionskostnader 1 013 Ökning av räntebärande fordringar –8 602 –1 265 Minskning av räntebärande fordringar 9 785 1 076 Ökning av räntebärande skulder 3 737 78 Minskning av räntebärande skulder –6 069 –168 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –137 –279 Årets kassaflöde 25 113 Likvida medel vid årets början 113 Likvida medel vid årets slut 138 113 2023 Kassaflöde Omklassificering 2024 Kortfristiga räntebärande fordringar 9 906 –9 785 –75 46 Långfristiga räntebärande fordringar 8 602 8 602 Totala räntebärande fordringar 9 906 –1 182 –75 8 649 2022 Kassaflöde Konvertering av fordran 2023 Kortfristiga räntebärande fordringar 10 403 189 –686 9 906 Totala räntebärande fordringar 10 403 189 –686 9 906 2023 Kassaflöde Omklassificering 2024 Kortfristiga räntebärande skulder 6 069 –6 069 1 019 1 019 Långfristiga räntebärande skulder 3 737 –1 019 2 719 Totala räntebärande skulder 6 069 –2 332 3 738 2022 Kassaflöde Koncern bidrag 2023 Kortfristiga räntebärande skulder 2 816 3 084 170 6 069 Långfristiga räntebärande skulder 3 174 –3 174 Totala räntebärande skulder 5 990 –90 170 6 069 Koncernbidrag rapporteras som räntebärande fordring eller skuld i samband med att det bokförs men påver- kar då inte kassaflödet. Detta sker först nästkommande år när koncernbidraget regleras. Under året erhållen ränta uppgick till 749 (640) MSEK. Under året erlagd ränta uppgick till 415 (397) MSEK. Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 91 Moderbolagets räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 92 ===== Löner och andra ersättningar samt sociala kostnader, inklusive pensionskostnader 2024 2023 Löner och ersättningar 68 88 Sociala kostnader 39 53 varav pensionskostnad 16 20 Löner och ersättningar avser endast personal i Sverige. Se även koncernens not 4, Antal anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares ersättningar. Löner och andra ersättningar fördelade mellan styrelse ledamöter och vd samt övriga anställda 2024 2023 Styrelse och vd Övriga anställda Styrelse och vd Övriga anställda Löner och andra ersättningar 15 53 14 74 varav tantiem o.d. 3 3 2 10 3 Avskrivningar 2024 2023 Immateriella tillgångar 6 Materiella tillgångar Summa avskrivningar 6 Moderbolagets noter 2 Antal anställda, löner och andra ersättningar Medelantalet anställda var under året 47 (61). De anställda utgörs av 32 (38) kvinnor och 15 (22) män. Redovisning av könsfördelning Andel kvinnor, % 2024 2023 Styrelsen 29 29 Ledande befattningshavare 43 43 1 Redovisningsprinciper Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt Årsredovis- ningslagen (1995:1554) och rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer samt uttalanden från Rådet för finansiell rappor- tering. Moderbolagets redovisningsprinciper skiljer sig från koncernens på följande punkter: Dotterföretag Andelar i dotterföretag redovisas i moderbolaget till anskaffningsvärde minus eventuella nedskrivningar. Nedskrivningar av dessa aktier och andelar sker om återvinningsvärdet är lägre än det bokförda värdet. Som intäkt redovisas erhållen och anteciperad utdelning. Leasing I moderbolaget redovisas samtliga erlagda leasingavgifter i resultat räkningen i samband med att kostnaden uppkommer. Koncernbidrag Erhållna och lämnade koncernbidrag redovisas i moderbolagets resultaträkning som bokslutsdisposition, vilket är i enlighet med alternativregeln i RFR 2. Lånekostnader I moderbolaget kostnadsförs lånekostnader i sin helhet i den period som de uppkommer. 4 Arvoden och kostnadsersättningar till revisionsföretag 2024 2023 PwC Revisionsuppdrag 5 3 Övriga tjänster 1 1 Summa arvoden och kostnads ersättningar till revisorer och revisionsföretag 6 4 Med revisionsuppdrag avses arvode för den lagstadgade revisionen, det vill säga sådant arbete som varit nödvändigt för att avge revisions- berättelsen samt så kallad revisionsrådgivning som lämnas i samband med revisionsuppdraget. 7 Immateriella tillgångar Förvärvade immateriella tillgångar 2024 2023 Redovisat anskaffningsvärde vid årets början 411 411 Redovisat anskaffningsvärde vid årets slut 411 411 Ackumulerade avskrivningar vid årets början –352 –346 Årets avskrivning enligt plan –6 Ackumulerade avskrivningar vid årets slut –352 –352 Ackumulerade nedskrivningar vid årets början –59 –59 Ackumulerade nedskrivningar vid årets slut –59 –59 Restvärde vid årets början 0 6 Restvärde vid årets slut 0 0 5 Resultat från andelar i koncernföretag 2024 2023 Utdelning –390 Nedskrivningar –480 Resultat vid försäljning av dotterföretag –249 Summa –1 119 6 Räntekostnader och liknande resultatposter 2024 2023 Räntekostnader kreditinstitut 402 397 Räntekostnader koncernföretag 13 26 Övriga finansiella kostnader 208 48 Summa 622 471 Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 92 Moderbolagets räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 93 ===== 8 Andelar i koncernföretag Namn, organisationsnummer, säte Andel i % Antal andelar Redovisat värde 2024 Bonava Group Holding AB, 556495-9079, Stockholm 100 2 143 2 084 Bonava Holding GmbH, HRB 16008 FF, Tyskland 100 Bonava Wohnbau GmbH, HRB15662 FF, Tyskland 10 Bonava Sverige AB, 556726-4121, Stockholm 100 Bonava Suomi OY, 2726714-3, Finland 100 Bonava Eesti OÜ, 11398856, Estland 100 Bonava Latvija SIA, 40003941615, Lettland 100 Bonava Lietuva UAB, 305099434, Litauen 100 Bonava Danmark A/S, 32 65 55 05, Danmark 100 Summa andelar i koncernföretag 2 084 Namn, organisationsnummer, säte Andel i % Antal andelar Redovisat värde 2023 Bonava Danmark A/S, 32 65 55 05, Danmark 100 5 000 280 Bonava East Holding AB, 556495-9079, Stockholm 100 1 000 Bonava Eesti OÜ, 11398856, Estland 100 1 41 Bonava Holding GmbH, HRB 16008 FF, Tyskland 100 373 1 059 Bonava Latvija SIA, 40003941615, Lettland 100 15 780 000 176 Bonava Lietuva UAB, 305099434, Litauen 100 250 9 Bonava Suomi Oy, 2726714-3, Finland 100 10 000 300 Bonava Supply AB, 559261-2807, Stockholm Bonava Sverige AB, 556726-4121, Stockholm 100 1 000 218 Bonava Wohnbau GmbH, HRB 15662 FF, Tyskland 10 2 500 1 SP Residential Holding AB, 559377-4358, Stockholm Summa andelar i koncernföretag 2 084 För 2024 avser det direkta ägandet endast aktier i Bonava Group Holding AB, resterande innehav i tabellen avser indirekt kontrollerade bolag som är direktägda av Bonava Group Holding AB. Förutom ovan nämnda bolag kontrollerar Bonava AB indirekt ett antal rörelse drivande och vilande dotterdotterbolag. Under året har ägandet i alla koncernens dotterbolag samlats genom aktieägartillskott eller apportemission där Bonava AB överlåtit ägandet i de enskilda dotterbolagen till Bonava Group Holding (tidigare namn Bonava East Holding AB). Därmed äger Bonava AB endast aktier direkt i Bonava Group Holding AB. 2024 2023 Redovisat anskaffningsvärde vid årets början 2 844 3 466 Långsiktigt incitamentsprogram Sålda bolag –2 740 –1 788 Kapitaltillskott 2 084 1 166 Redovisat anskaffningsvärde vid årets slut 2 188 2 844 Ackumulerade nedskrivningar vid årets början –760 –945 Sålda bolag 656 665 Årets nedskrivningar –480 Ackumulerade nedskrivningar vid årets slut –104 –760 Redovisat värde vid årets början 2 084 2 521 Redovisat värde vid årets slut 2 084 2 084 Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 93 Moderbolagets räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 94 ===== 13 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2024 2023 Lönerelaterade kostnader 24 34 Administrationskostnader 9 22 Räntekostnader 13 30 Summa 47 86 15 Uppgifter om moderbolaget Bonava AB (publ), organisationsnummer 556928-0380, är ett svensk- registrerat aktiebolag och har sitt säte i Stockholm. Bonava AB:s aktier är marknadsnoterade på Stockholmsbörsen (Nasdaq Stockholm/ Medelstora bolag). Huvudkontorets adress är Bonava AB, Lindhagensgatan 74, Stockholm. Koncernredovisningen för år 2024 består av moderbolag och dess dotterföretag, tillsammans benämnt koncernen. I koncernen ingår även innehaven i intresseföretag. Bonava har för sina skyldigheter under kredit- facilitetsavtalet och obligationslånet ställt säkerheter över aktierna i det helägda dotterbolaget Bonava Group Holding AB i vilket ägandet i koncernens alla dotterbolag har samlats genom aktieägartillskott eller apportemission. Väsentliga fordringar och vissa koncerninterna ford- ringar har också pantsatts för Bonava ABs skyldigheter under kredit- facilitetsavtalet. 14 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Utnyttjat belopp 2024 2023 Motförbindelse gentemot externa garantigivare 5 731 6 528 Borgen för projektspecifik finansiering 192 432 Borgen för koncernföretag 993 1 723 Övriga borgensförbindelser1) 129 803 Aktier i dotterbolag 2 084 Fordran på dotterbolag 8 048 Övriga ställda säkerheter 611 13 Summa 17 788 9 499 16 Vinstdisposition Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel, SEK 6 765 313 947 Disponeras enligt följande: I ny räkning balanseras 6 765 313 947 Summa SEK 6 765 313 947 12 Räntebärande skulder 2024 2023 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 2 719 varav grön obligation 951 Summa långfristiga skulder 2 719 0 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 1 019 4 994 varav grön obligation 1 200 Skulder till koncernföretag 1 075 Summa kortfristiga skulder 1 019 6 069 Totalt räntebärande skulder 3 738 6 069 För återbetalningstider och villkor samt info kring omklassificering av skulder från lång- till kortfristiga se koncernens not 24. 11 Skatt på årets resultat samt uppskjutna skattefordringar Skatt på årets resultat 2024 2023 Uppskjuten skattekostnad –2 –3 Totalt redovisad skatt på årets resultat –2 –3 Effektiv skatt Resultat 2024 2023 Resultat före skatt 166 –1 279 Skatt enligt gällande skattesats för bolaget –34 263 Ej avdragsgilla kostnader –3 –231 Ej skattepliktiga intäkter 46 36 Ej redovisat skattemässigt underskott –9 –70 Skatt hänförlig till tidigare år –2 –1 Redovisad skatt –2 –3 Effektiv skatt, % 1 0 Det finns i moderbolaget ej aktiverade underskottsavdrag om 802 (757) MSEK. 10 Andra långfristiga fordringar Andra långfristiga fordringar 2024 2023 Redovisat värde vid årets början 682 102 Tillkommande fodringar 580 Amortering –1 Övriga värdeförändringar 16 Omklassificering –40 Redovisat värde vid årets slut 658 682 9 Fordringar hos koncernföretag Andra långfristiga fordringar 2024 2023 Redovisat värde vid årets början Tillkommande fordringar 8 048 Redovisat värde vid årets slut 8 048 Andel av ställda säkerheter och eventualförpliktelser som är på uppdrag av bostadsrättsföreningar och bostadsaktiebolag 2024 2023 Motförbindelse gentemot externa garantigivare2) 789 600 Borgen för projektspecifik finansiering 192 432 Summa 982 1 032 1) Borgensåtaganden avseende avyttrade bolag att att övertas av köparen enligt avtal. 2) Motförbindelserna avser garantier som utgör säkerhet för belopp inbetalda till bostadsrättsföreningar bildade av Bonava Sverige AB. Insatsgarantier gäller intill dess ett år förflutit efter det att den slutliga anskaffningskostnaden för bostads- rättsföreningens hus fastställts. Bonava AB:s åtagande är begränsat till 600 MSEK. Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 94 Moderbolagets räkenskaper och noter Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 95 ===== Styrelsen och verkställande direktören försäkrar härmed att årsredovis- ningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarder som avses i Europaparlamen- tets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisningsstandarder respektive god redovisningssed och ger en rättvisande bild av koncernens och moder- bolagets ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernen respektive moderbolaget ger en rättvisande översikt över koncernens och moderbolagets verk- samhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför. Styrelsen och verkställande direktören avger även Bonava AB:s hållbarhetsrapport för 2024. Hållbarhetsrapporten beskriver koncernens arbete utifrån ekonomiska, miljömässiga och sociala aspekter. Rapporten är upprättad i enlighet med Global Reporting Initiatives (GRI) Sustainability Reporting Standards. Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen den 18 mars 2025. Koncernens resultat- och balans räkning och moderbolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fast ställelse på årsstämman den 9 april 2025. Stockholm den 18 mars 2025 Mats Jönsson Styrelseordförande Viveca Ax:son Johnson Styrelseledamot Olle Boback Styrelseledamot Anette Frumerie Styrelseledamot Tobias Lönnevall Styrelseledamot Per-Ingemar Persson Styrelseledamot Nils Styf Styrelseledamot Peter Wallin Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har avlämnats den 18 mars 2025 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Patrik Adolfson Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Linda Andersson Auktoriserad revisor Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 95 Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 96 ===== Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Bonava AB (publ), org.nr 556928-0380 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Bonava AB (publ) för år 2024. Bolagets årsredovisning och koncern- redovisning ingår på sidorna 47–95 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovis- ningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredo- visningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt IFRS Redovisningsstan- darder, som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Förvaltnings- berättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisning- ens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncern- redovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moder bolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Vår revisionsansats Revisionens inriktning och omfattning Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och bedöma risken för väsentliga felaktigheter i de finansiella rapporterna. Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direktören och styrelsen gjort subjektiva bedömningar, till exempel viktiga redovisningsmässiga uppskattningar som har gjorts med utgångspunkt från antaganden och prognoser om framtida händelser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och verkställande direktören åsidosätter den interna kontrollen, och bland annat övervägt om det finns belägg för systematiska avvikelser som givit upphov till risk för väsentliga felaktigheter till följd av oegentligheter. Vi anpassade vår revision för att utföra en ändamålsenlig granskning i syfte att kunna uttala oss om de finansiella rapporterna som helhet, med hänsyn tagen till koncernens struktur, redovisningsprocesser och kontroller samt den bransch i vilken koncernen verkar. Bonava AB (publ) är ett bostadsutvecklingsbolag. Verksamheten består i att förädla byggbar mark till prisvärda och hållbara bostadsmiljöer i Sverige, Tyskland, Finland, Danmark, Estland, Lettland och Litauen. Bonava utvecklar och säljer både flerbostadshus och småhus åt konsu- menter och investerare främst i storstadsregioner. Vi genomför en revision för koncernändamål av räkenskaperna för affärsområdena Tyskland, Sverige och Finland samt särskilda gransk- ningsinsatser hänförligt till delar av affärsområdet Baltikum och Danmark. Denna verksamhet utgör större delen av koncernens omsättning och kon- cernens balansomslutning. Därutöver genomförs en lagstadgad revision i alla relevanta enheter i koncernen. Bonava genomförde i februari 2024 en företrädesemission som till- förde bolaget MSEK 1050 och strax därefter färdigställdes en refinansie- ring. Under våren 2024 innefattade vår revision en granskning av såväl redovisning som hantering i finansiell rapportering avseende dessa trans- aktioner. Särskilt betydelsefullt område i revisionen har därefter varit vär- dering av bostadsprojekt, vilket påverkas av de antaganden om framtiden som inkluderas i koncernens prognoser. I revisionen har vi genomfört bl.a. följande aktiviteter: • Granskning av intern kontroll över finansiell rapportering, rutiner och processer med fokus på nyckelkontroller avseende finansiell rapporte- ring och redovisning av bostadsprojekt; • Översiktlig granskning av bokslutet 30 september 2024 i syfte att avge översiktlig granskningsrapport; • Revision av årsbokslutet per 31 december 2024 med fokus på värde- ring av exploateringsmark och osålda fastigheter, bedömningar och antaganden avseende pågående bostadsbyggnadsprojekt, upplupna kostnader, avsättning för garantier, tvister, omstruktureringskostnader samt jämförelsestörande poster; och • Slutliga revisionsinsatser för att avge denna revisionsberättelse avse- ende årsredovisningen i moderbolaget och koncernen samt i förekom- mande fall andra legala enheter. I anslutning till detta utförs också granskningsinsatser för att avge vårt yttrande avseende efterlevnad av riktlinjer för ledande befattningshavare, moderbolagets bolags- styrnings- och hållbarhetsrapporter. Granskningen utförs av revisionsteam som tillhör PwC-nätverket. Utfört arbete sker i enlighet med lokala revisionskrav i respektive land samt specifika instruktioner hänförligt till koncernrevisionen. Utöver detta har medlemmar i det centrala teamet under året genomfört möten med bl.a. verksamheterna i Lettland, Estland och Tyskland i syfte att skapa en förståelse för verksamheten i dessa enheter och förstå rutiner och kontrol- ler för att utvärdera intern kontroll samt göra en översiktlig genomgång av den finansiella rapporteringen utifrån koncernens redovisningsprinciper. För övriga enheter inom koncernen som inte är föremål för lagstadgad revision, görs andra analytiska granskningsinsatser som del i gransk- ningen av koncernredovisningen. Väsentlighet Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedömning av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de finansiella rapporterna innehåller några väsentliga felak- tigheter. Felaktigheter kan uppstå till följd av oegentligheter eller misstag. De betraktas som väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användarna fattar med grund i de finansiella rapporterna. Baserat på professionellt omdöme fastställde vi vissa kvantitativa väsentlighetstal, däribland för den finansiella rapportering som helhet. Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fastställde vi revisionens inriktning och omfattning och våra granskningsåtgärders karaktär, tid- punkt och omfattning. De kvantitativa väsentlighetstalen används också för att bedöma effekten av eventuella felaktigheter, enskilt och samman- taget, på de finansiella rapporterna som helhet. Särskilt betydelsefullt område Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 96Revisionsberättelse Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 97 ===== Särskilt betydelsefullt område Värdering bostadsprojekt Bostadsprojekt beskrivs i årsredovisningen i not 15 samt not 1 Väsentliga redovisningsprinciper avsnitt Kritiska uppskattningar och bedömningar. Bostadsprojekt uppgick den 31 december 2024 till MSEK 14 756 och utgör därmed 86 procent av koncernens till- gångar. Bostadsprojekt består av pågående bostadsprojekt (MSEK 6 598), färdigställda bostäder (MSEK 1 007) och exploateringsmark (MSEK 7 150). Bostadsprojekt som helhet redovisas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Bedöm- ningen av nettoförsäljningsvärdet är till sin natur behäftat med antaganden och en förändring i gjorda antaganden kan få väsentlig effekt i redovisade värden. För färdigställda bostäder finns inte längre möjlighet till att kompensera med kostnadsbesparingar. Antaganden och bedömningar om för- säljningspris för färdigställda bostäder får således en större påverkan på värderingen. Avvaktande marknad och längre planerings-, tillstånds- och projektprocesser kan även få påverkan på värdering av exploateringsmark då denna värderas utifrån perspektivet vad det slutliga projektet ger för resultat. Antaganden och bedömningar påverkar alla nämnda poster men har störst påverkan på värderingen av exploate- ringsmark. Det har under året förekommit nedskrivningar av projekt. För att redovisningen av dessa poster ska vara rätt- visande är även relaterade kostnadsreserver och avsättningar hänförliga till bostadsprojekten eller avslutade bostads- projekt av stor vikt. Då bostadsprojekt utgör den mest väsentliga posten i Bonavas räkenskaper och då bolagets bedömning bygger på antaganden, utgör granskningen av värdering av denna post ett särskilt betydelsefullt område i vår revision. Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Vår revision baseras både på utvärdering av den interna kontrollen samt substansgranskning och andra analysåtgär- der, inklusive databaserade transaktionsanalyser, av vissa balans- och resultatposter på stickprovsbasis av bostadspro- jekt i väsentliga dotterbolag. För att säkerställa framförallt värderingen, har vi även utfört följande revisionsåtgärder: • Utvärderat ledningens process för projektredovisning, bland annat genom att gå igenom för oss relevanta delar av Bonavas verksamhetssystem i syfte att utvärdera om processer och kontroller är ändamålsenligt utformade. • På stickprovsbasis granskat nyckelkontroller som utförs för att säkerställa att relevanta kontrollmoment har utförts och dokumenterats i enlighet med vad verksamhetssystemet föreskriver samt att projektredovisningen är korrekt. • Utfört en analytisk granskning av ett urval av projekten där vi identifierat avvikelser mellan verkligt och prognostiserat utfall och skapat oss en förståelse för orsakerna. Analyse- rat trender över tid i syfte att identifiera och i så fall förstå orsakerna till trendbrott. • Granskat upprättade projektkalkyler och utvärderat rimlig- heten i projektens marginaler. Vi har med stöd av PwC:s experter på värdering granskat rimligheten i gjorda anta- ganden som försäljningspriser, produktionskostnader, hyresnivåer och avkastningskrav för värderingen av exploateringsmark men vid behov även andra delar av bostadsprojekten. • På stickprovsmässig basis, prövat, utvärderat och utmanat informationen som använts i beräkningarna avseende Bonavas kalkylerade timkostnader för egen personal och andra redovisade kostnader i bostadsprojekten. • Där Bonavas projekt innefattar särskilda bedömnings- frågor har vi prövat och utvärderat Bonavas bedömningar utifrån vår egen erfarenhet baserat på Bonavas underlag och genom diskussioner med Bonavas befattningshavare. • Vi har tagit del av externa värderingsrapporter av utvalda projekt och granskat Bonavas hantering och syn på dessa samt den påverkan de fått på den finansiella rapporteringen • Utvärderat ledningens bedömning av bokfört värde på aktiverade utvecklingskostnader är balansgill. • Granskat att nödvändiga avsättningar och andra reserver hänförliga till bostadsprojekt har redovisats vid behov utifrån underlag och andra bedömningar. • Bedömt att de upplysningar som ges i årsredovisningen är korrekta utifrån gällande upplysningskrav. Förutom att värderingen av bostadsprojekt är behäftat med en inneboende osäkerhet när redovisningen delvis bygger på antaganden som kan förändras, så har vi utifrån vår granskning inte rapporterat några väsentliga iakttagelser till revisionsutskottet. Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 97Revisionsberättelse Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 98 ===== Annan information än årsredovisningen och koncern redovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1–35 respektive 100–155. Dokumentet Bonava ersättningsrapport 2024 utgör annan infomration vilken publiceras på bolagets hemsida samtidigt med denna rapport och som vi inhämtade före datumet för denna revisionsberättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrk- ande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovis- ningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna informa- tion, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredo- visningen, enligt IFRS Redovisningsstandarder, som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upp- rätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bola- gets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direk- tören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovis- ningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller miss- tag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekono- miska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovis- ningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspektionens webb- plats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 98Revisionsberättelse Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 99 ===== Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Revisorns granskning av förvaltning och förslag till disposition av bolagets vinst eller förlust Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvalt- ning för Bonava AB (publ) för år 2024 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkstäl- lande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är obero- ende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisors- sed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamåls enliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträf- fande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvalt- ningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska full- göras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt utta- lande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkstäl- lande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovis- ningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyl- dighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/ revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Revisorns granskning av Esef-rapporten Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Bonava AB (publ) för år 2024. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalanden Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esefrapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Bonava AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt full- gjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nöd- vändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan för- väntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Manage- ment 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efter- levnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektro- nisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisningen. Revi- sorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revi- sorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständig- heterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ända- målsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovis- ningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncer- nens resultat-, balans- och eget kapitalräkningar, kassaflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB, Torsgatan 21, 113 97 Stock- holm, med Patrik Adolfson som huvudansvarig revisor, utsågs till Bonava AB (publ)s revisor av bolagsstämman den 10 april 2024 och har varit bolagets revisor sedan 25 april 2018. Stockholm den 18 mars 2025 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Patrik Adolfson Linda Andersson Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 99Revisionsberättelse Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse Koncernen Segment Risker Koncernens räkenskaper och noter Moderbolagets räkenskaper och noter Underskrifter Revisionsberättelse Fördjupad hållbarhetsinformation Övrig information — ===== SIDA 100 ===== Fördjupad hållbarhets information Hållbarhet utgör grunden i vår affär. Genom socialt och miljömässigt välfungerande bostads- områden, möter vi människors behov av bostäder och bidrar till ett hållbart samhälle. Bonava års- och hållbarhetsredovisning 2024 100 Verksamhet Bolagsstyrning Finansiell rapportering Fördjupad hållbarhetsinformation Vår hållbarhetsagenda Hållbarhetsmål 2024 Så arbetar Bonava Miljöhänsyn i allt Människan i centrum Effektiv styrning Hållbarhetsnoter GRI-index FN:s Global Compact Revisors yttrande Övrig information ===== SIDA 101 =====