FULLTEXT DEL 2 AV 4
Årsredovisning 2023
Epirocs allmänna process för inköp: Hantering av inköp och leverantörer Ansvarsfullt företagande och uppförandekoden för affärspartners Epiroc tror på respekt för mänskliga rättigheter i all vår verk- samhet. Vi identifierar och hanterar dessa frågor genom bedömningsprocessen för ansvarsfull försäljning och en ansvarsfull inköpsprocess. Implementeringen av våra pro- gram för inköp och försäljning har sin grund i uppförandeko- den för affärspartners, FN:s Global Compact och FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter (UNGP). Implementeringen av UNGP är en pågående process som omfattar medvetandegörande, processutveckling, genom- förande och uppföljning i hela värdekedjan. Våra utmaningar innefattar att identifiera risker och påverka andra parters beteende även när det ligger utanför vår direkta kontroll. Vi styr våra verksamheter med hjälp av olika policyer, processer och verktyg. Att bedriva affärsverksamhet på ett ansvarsfullt sätt är av största vikt för Epiroc. Därför väljer vi att samarbeta med affärspartners med höga standarder. Detta gäller både kvali- teten på de varor och tjänster som de tillhandahåller, och att de agerar i enlighet med höga etiska normer och med inte- gritet. I vår uppförandekod för affärspartners anges våra krav på affärspartners, som de alla måste förbinda sig till, följa och upprätthålla. Den finns på 13 språk och public- eras på företagets webbplats och kommuniceras till våra affärspartners. Ansvarsfulla inköp Ansvarsfulla inköp är viktigt för Epiroc och vi använder ett riskbaserat tillvägagångssätt. Vi följer upp efterlevnaden av vår uppförandekod för affärspartners för våra väsent- liga leverantörer. Väsentliga leverantörer är de med den största andelen av inköpsutgifter eller leverantörer som är verksamma i högriskländer. Vi använder en lägre tröskel för dem som har verksamhet på marknader med högst risk för korruption, miljööverträdelser och kränkningar av de mänsk- liga rättigheterna. Vi definierar riskmarknader med hjälp av kriterier för miljö, mänskliga rättigheter och korruption från ett tredjepartsföretag för riskanalys. Exempel på risker som täcks är arbetsvillkor, barnarbete, modernt slaveri, CO2e-utsläpp, exponering av klimatförändringar och vattenstress. För 2023 var det totala antalet väsentliga leverantörer 1 811 (1 597) och 100% (99) bekräftade att de följde vår uppförandekod för affärspartners. Vi bedömer leverantörernas efterlevnad på olika sätt, bland annat genom självutvärderingar. Våra utvärderingar av leverantörer omfattar kvalitet och säkerhet, hälsa, sociala frågor och miljöfrågor. Vi utför utvärderingarna på plats i leve- rantörens produktionsanläggning/lokaler samt digitala utvär - deringar. Utvärdering av utvalda leverantörer ska genomföras minst vart femte år. Digitala utvärderingar kan användas för befintliga leverantörer som ett alternativ till utvärdering på plats om vissa villkor är uppfyllda. 2023 utförde vi 78 (59) utvärderingar utifrån säkerhets-, hälso-, sociala och miljömässiga faktorer i leverantörernas lokaler. Dessutom utfördes 30 (16) digitalt. Av de leverantö- rer som granskades på plats och digitalt med avseende på säkerhet, hälsa, sociala och miljömässiga faktorer godkän - des 97% (97), och resterande 3% (3) godkändes med villkor. Leverantörerna måste vidta obligatoriska åtgärder när över- trädelser upptäcks. I de fallen måste affärspartnern anpassa eller ändra sig så att den uppfyller våra krav och upprätta en handlingsplan för efterlevnad. Ett villkor för att göra affärer med oss är att våra affärspartners måste tillåta oss att få göra utvärderingar. Under 2023 förstärkte vi våra proces- ser och vår organisation med ytterligare hållbarhetskrav i vår globala utvärderingsprocess, och vi inledde också olika utbildningsinitiativ. Vårt arbete med elektrifiering av våra produkter är inte utan utmaningar. Kobolt är till exempel en viktig metall i batte- rier. Utvinning och bortforsling av de uttjänta komponenterna medför risker för arbetstagare och lokalsamhällen vad gäller ”Vår uppförandekod för affärs- partners redogör för våra krav på affärspartners.” A. Godkännande av ny leverantör B. Utvärdering av leverantören C. Säkerställande av rapportering från affärspartners D. Rapportering av konfliktmineraler Självut- värdering och utvärde- ringar hos leverantörer 1. Utarbeta inköps- strategier Epirocs inköpspolicy Epirocs vision och uppdrag 3. Utveckla och under- hålla kontrakt 2. Utvärdera leveran- törer 4. Förbättra leveran- törernas prestanda 5. Divisions- specifika processer Hållbara och godkända leverantörer Utrustning, förbrukningsvaror och reservdelar tillgängliga för Epirocs kunder i rätt tid med rätt kostnad och kvalitet, tillhandahållet av hållbara och godkända leverantörer. 60 Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 HÅLLBARHET – ETIK ===== SIDA 61 ===== mänskliga rättigheter och miljö. Vi har ett nära samarbete med vår batterileverantör, andra leverantörer av elektriska komponenter, kunder, innovationspartners och andra intres- senter för att hitta hållbara lösningar och uppnå transparens om vår påverkan i detta avseende längs hela värdekedjan. Mer information om kobolt och konfliktmineraler finns på sid- orna 167-168. Under 2024 kommer vi att sträva efter att vidareutveckla, utbilda och förbättra våra metoder och vårt samarbete med våra leverantörer för att förbereda oss för ytterligare lagkrav som sannolikt kommer att införas under de kommande åren. För mer information om våra leverantörer, se sidan 169. Indirekta säljkanaler Alla partner i indirekta säljkanaler, som definieras som distri- butörer, återförsäljare, grossister, detaljister, handlare, kata- logföretag, agenter, försäljningsrepresentanter, konsulter som främjar försäljning etc., måste förbinda sig att följa vår uppförandekod för affärspartners. Vi utvärderar våra IDS- kanaler i en s.k. due diligence-process. För väsentliga IDS-kanaler följer vi upp att de har bekräftat att de följer vår uppförandekod för affärspartners. Dessa är IDS-kanaler med den största andelen av inköpsutgifterna och som är verksamma i högriskländer. Vi använder en lägre trös- kel för dem som har verksamhet på marknader med högst risk för korruption, miljööverträdelser och kränkningar av de mänskliga rättigheterna. Vi definierar riskmarknader med hjälp av kriterier för miljö, mänskliga rättigheter och korruption från ett tredjepartsföretag för riskanalys. För 2023 var det totala antalet väsentliga IDS-kanaler 255 (278), och 100% (99) bekräftade att de följde vår uppförandekod för affärspart- ners. För mer information. se sidan 169. Under 2023 fortsatte vi att implementera den externa riskplattformen som inkluderar data om enheter och kurerad riskdata om negativa medier, sanktioner, bevakningslistor och politiskt utsatta personer (PEP), som infördes 2022. Använd- ningen av detta verktyg för s.k. due diligence av våra IDS- kanaler, tillsammans med frågeformulär som rör relationen med IDS-kanalerna, underlättar due diligence för att säker- ställa att vi endast gör affärer med IDS-kanaler som följer lagar och regler och har god affärsetik. Ansvarsfull försäljning Genomförandet av bedömningsprocessen för ansvarsfull försäljning som lanserades 2019 fortsatte under 2023. Pro- cessen omfattar en s.k .due diligence-process för mänskliga rättigheter. Syftet är att bättre förstå och identifiera åtgärder för att minska potentiella risker vad gäller mänskliga rättig- heter, korruption och miljö på marknader där Epiroc är verk- sam. En e-utbildning om processen finns tillgänglig. Särskilda kriterier gör det möjligt för oss att avgöra när processen krävs. Dessa är: 1. Land – ett externt företag med riskanalyser används för att rangordna länder efter risker, t.ex. arbetsstandarder, barnarbete, modernt slaveri, påverkan på markrättigheter och ursprungsbefolkningar, miljö samt korruption. 2. Kund – typ av kund och projekt. Under 2022 fastställdes en baslinje för att nå 2030-målet om en fullt genomförd process för bedömning av ansvarsfull försäljning. En utrullningsplan fastställdes därefter och goda framsteg gjordes under 2023. Vi fokuserade på utbildningar med särskild inriktning på riskreducerande åtgärder. Ytterli- gare förbättringar kommer att ske under 2024. Ansvarsfull försäljning omfattar även klimatrelaterad hän- syn. Övergången till en ekonomi med låga koldioxidutsläpp kräver mindre användning av fossila bränslen. År 2020 beslu- tade Epiroc att inte längre utveckla produkter eller lösningar som enbart är avsedda för kolbrytning. Vår produktportfölj är utformad för bergbrytning i hårt berg, och Epiroc varken har eller utvecklar någon utrustning som uteslutande är avsedd för kolbrytning, även om en del av borriggarna och tillbehör till skoporna kan användas i koltillämpningar. Mer information om hur vi genomför UNGP finns på sidan 170. Afrika/Mellanöstern, 11% Sydamerika, 1% Europa, 37% Asien/Australien, 32% Nordamerika, 19% Väsentliga leverantörer, geografisk spridning, % 32% 19% 1% 11% 37% 61Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 HÅLLBARHET – ETIK ===== SIDA 62 ===== Förvaltningsberättelse 2023 var ett år präglat av stora händelser, samarbeten och framsteg. Totalt ökade orderingången 11% till MSEK 59 332, med stöd av en stark gruvnäring och service, medan efterfrågan från bygg- och anläggningskunder minskade. Intäkterna ökade 21% till rekordhöga MSEK 60 343, motsvarande en organisk tillväxt om 9%. Den justerade rörelsemarginalen, EBIT, uppgick till 21.7% och året avslutades med en solid finansiell position. Tre förvärv slutfördes, med totala intäkter på cirka SEK 2.4 miljarder. Två ytterligare förvärv tillkännagavs, med totala intäkter på cirka SEK 4.8 miljarder. Epiroc har fortsatt finansiell styrka att investera i innovation och förvärv för att påskynda omställningen i industrin. Epirocs organisation Epiroc AB är ett publikt aktiebolag med säte i Nacka. Bolagets organisations- nummer är 556041-2149. Epiroc har försäljning i cirka 150 länder och bola- gets marknadsbolag finns i fler än 60 länder. Sedan den 1 januari 2023 är koncernen organiserad i sju separata och fokuserade, men samtidigt integrerade divisioner, och har två rapporterande segment: Equipment & Service (se sidorna 70-71) och Tools & Attachments (se sidan 72). Koncerngemensamma funktioner som består av Financial Solutions, Group Management, stödfunktioner och elimineringar bistår kon - cernen som helhet. Intäkterna från operationell leasing som ägs av Epiroc Financial Solutions redovisas inom koncerngemensamma funktioner. Vid årets slut hade Epiroc 33 (29) produktionsenheter i 11 (12) länder. Equipment & Service hade 18 (13) och Tools & Attachments hade 16 (17) enheter. En enhet bistår båda rapporteringssegmenten. Equipment & Service Surface (Utrustning) Underground (Utrustning) Digital Solutions Parts & Services Nord- och Syd- amerika (NASA) Parts & Services Europa, Mellanöstern och Afrika (EMEA) Parts & Services Asien och Stillahavs- området (APAC) Intäkter per segment 21% 79% Equipment & Service Tools & Attachments Tools & Attachments Tools & Attachments FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 62 Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 63 ===== Innovationer Epiroc har en hög ambitionsnivå vad gäller hållbarhet. Ökad säkerhet och minskad miljöpåverkan är viktigt när nya produkter och serviceerbjudanden utvecklas. Epirocs innovationsagenda går hand i hand med kundernas produktivitets- och hållbarhetsagenda. Den automatiska borrkroneväxlaren, Automatic Bit Changer (ABC), möjliggör automatiska borrkronebyten och ökar pro- duktiviteten och säkerheten genom att eliminera mänsklig interaktion med borrsträngen. Efter positiv feedback från kunder efter introduktionen av Pit Viper 270-serien, har Epiroc utökat lösningen till att omfatta den populära spränghålsbor- riggen Pit Viper 351. Epiroc har lanserat en banbrytande radiostyrd ovanjordsrigg, SmartROC T25 R. Den har flera värdefulla funktioner som suverän täckning, utmärkta terrängegenskaper, impone - rande anpassningsbarhet samt ett riggkontrollsystem (RCS) som hjälper till att minska riggens klimat påverkan genom bränslebesparingar. Scooptram ST18 SG är den hittills mest kraftfulla lastaren i Epirocs växande sortiment av batteridrivna fordon. Jämfört med att använda en diesellastare med liknande kapacitet eliminerar Scooptram ST18 SG cirka 365 ton CO2e-utsläpp årligen. Den minskar också behovet av ventilation vilket är en stor kostnad för gruvor verksamma under jord. Tack vare nya funktioner i designen håller sänkborrhammar- kronorna upp till 20% längre jämfört med tidigare versioner. Detta leder till borrning utan avbrott och därmed ökad produkti- vitet. Dessutom leder den till förbättrad effektivitet i produk - tionen (mindre material och energi) samt fler borrmeter per borrkrona (färre transporter och mindre avfall). Automatisk borrkroneväxlare för Pit Viper 351 Ny flaggskeppsborrigg för byggapplikationer Scooptram ST18SG (smart och grön) Förbättrat sänkborrhammarsortiment SmartROC T25 R Scooptram ST18 SG Automatic Bit Changer DTH-krona FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 63Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 64 ===== CR tillhandahåller avancerade markbrytande verktyg (ground engaging tools - GET) och relaterade digitala lösningar främst för gruvindustrin och utökar Epirocs förstklassiga erbjudande av kritiska förbrukningsvaror och digitala lösningar. Vid tid- punkten för tillkännagivandet hade bolaget cirka MSEK 1 700 i årlig omsättning och 400 anställda. Förvärvet offentliggjor- des den 13 december 2022 och slutfördes 2 februari 2023. Intäkterna från förvärvet redovisas i "Tools & Attachments". Mernok Elektronik tillhandahåller avancerade system för att undvika kollisioner och stärker Epirocs position som en världsledande leverantör av automations- och säkerhets- lösningar inom gruvdrift. Vid tidpunkten för tillkännagiv- andet hade bolaget cirka MSEK 50 i årlig omsättning och 45 anställda. Förvärvet offentliggjordes den 9 december 2022 och slutfördes 2 februari 2023. Intäkterna från förvärvet redo- visas i "Service". AARD Mining Equipment tillverkar ett brett utbud av gruv- utrustning med särskilt fokus på underjordsmaskiner med låg profil för gruvor med låg takhöjd. Förvärvet kompletterar Epirocs erbjudande under jord samt stärker Epirocs närvaro i Afrika. Vid tidpunkten för tillkännagivandet hade bolaget cirka MSEK 650 i årlig omsättning och 200 anställda. Förvärvet offentliggjordes den 25 augusti 2022 och slutfördes den 3 april 2023. Intäkterna från förvärvet redovisas i "Equipment". Förvärv och partnerskap Förvärv som bidrar till lönsam tillväxt är en naturlig del av Epirocs strategi. Under 2023 slutfördes tre förvärv med totala intäkter på cirka SEK 2.4 miljarder. Vidare tillkännagavs två ytterligare förvärv med totala intäkter på cirka SEK 4.8 miljarder. CR STANLEY Infrastructure Weco Proprietary Limited Mernok Elektronik AARD Mining Equipment STANLEY Infrastructure tillverkar avancerade grävma- skinsmonterade tillbehör och handhållna hydrauliska verktyg. Förvärvet kompletterar Epirocs tillbehörs- verksamhet väl och stärker närvaron i USA. Bolaget har cirka MSEK 4 700 i årliga intäkter och 1 380 anställda. Förvärvet offentliggjordes den 15 december 2023 och förväntas slutföras i slutet av det första kvartalet 2024. Intäkterna från förvärvet kommer att redovisas under “Tools & Attachments”. Weco Proprietary Limited tillverkar precisionskon- struerade bergborrningsdelar och levererar relaterade reparationer. Förvärvet stärker Epirocs tillverkning och utökar reservdelserbjudandet i den växande och viktiga afrikanska regionen. Förvärvet offentliggjordes den 12 december 2023 och förväntas slutföras under andra kvartalet 2024. Intäkterna från förvärvet kommer att redovisas under “Service”. Slutförda förvärv Tillkännagjorda förvärv FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 64 Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 65 ===== Övriga händelser Divisions- och ledningsförändringar • Sedan den 1 januari 2023 har Epiroc tre regio- nala Parts & Services-divisioner. Nelson Trejo är divisionschef för Parts & Services Nord- och Syd- amerika (NASA), Luis Araneda är divisionschef för Parts & Services Europa, Mellanöstern och Afrika (EMEA) och Arman Bagdasarian är divisionschef för Parts & Services Asien och Stillahavsområdet (APAC). Samtliga är medlemmar av Epirocs kon- cernledning. • Sedan den 1 januari 2023 har Mattias Olsson, Kommunikationsdirektör, påbörjat en ny anställ- ning som Vice President M&A and Integration i Gruppen. • Den 1 maj 2023 tillträdde Paul Bergström som divisionspresident för Digital Solutions och som medlem i Epirocs koncernledning. • Den 9 november 2023 meddelade Sami Niiranen, divisionschef för Underground, att han kommer lämna Epiroc för en position utanför Gruppen. • Den 9 januari 2024 utnämndes Wayne Symes till divisionschef för Underground och medlem av Epirocs koncernledning med tillträde den 1 april 2024. Gröna obligationer emitterade • I maj emitterade Epiroc en grön obligation om SEK 1.5 miljarder och i september emitterade Epiroc ytterligare en grön obligation om SEK 0.5 miljarder. De emitterade optionerna följer den emitterade gröna obligationen om SEK 2 miljar- der i september 2022. Vid årsslutet var 70% av den långsiktiga finansieringen grön och/eller hållbarhetslänkad. • Övrig relevant information • Från och med den 1 januari 2023 har förbruk- ningsvaror för prospektering flyttats från seg- mentet Tools & Attachments till segmentet Equipment & Service. Segmentsiffror för 2022 har räknats om. • Den 23 maj 2023 anordnade Epiroc årsstämma. Samtliga förslag i kallelsen godkändes, inklusive utdelning om 3.40 kronor per aktie att utbetalas i två lika delar, samt omval av nio styrelseleda- möter. Anders Ullberg, styrelseledamot sedan Epiroc bildades, avböjde omval. • Den 2 juni 2023 köpte Epiroc tillgångar från Schramm Australia, en ledande tillverkare av produkter för RC-borrning (reverse circulation). Tillgångarna inkluderar immateriella rättigheter, två produktionsanläggningar nära Perth samt två servicecenter i Queensland och södra Australien. 85 anställda har påbörjat anställning på Epiroc. • Den 13 november 2023 meddelade Epiroc att produktionsanläggningen av hydrauliska tillbe - hör i Essen, Tyskland, planeras att stängas i slutet av 2025. Tillverkningen kommer att flyttas till andra produktionsanläggningar såsom Kalmar och Fagersta i Sverige samt Dermbach i Tyskland. Konsolideringen kommer stärka Epriocs konkur- renskraft. Cirka 130 anställda påverkas. ispace Roy Hill Newcrest Kamoa Copper Stärkt partnerskap med Kamoa Copper Epiroc vann sin största order någonsin, MSEK 700, för underjordsutrustning för att expandera verksamheten vid KamoaKakula Copper Mining Complex i Demokratiska repu- bliken Kongo. Gruvan förutses komma att ha ett av de lägsta miljöavtrycken per producerad enhet metall av världens koppargruvor. Stor order för digitala lösningar Epiroc har vunnit en mångårig order, dess största någonsin för digitala lösningar, från gruvbolaget Codelco i Chile. Paketet med avancerade digitala lösningar kommer att stärka säkerheten och produktiviteten vid koppargruvan El Teniente. Det fem- åriga projektet värderas till cirka MSEK 250 och den första fasen bokades under fjärde kvartalet 2023 till ett värde om cirka MSEK 50. Skapar världens största autonoma gruva med Roy Hill Epiroc tillsammans med minoritetsägda ASI Mining, kommer att fortsätta stödja Roy Hills järnmalmsgruva i Pilbara-re- gionen i västra Australien i utvecklingen av en autonom gruvtruckslösning som är interoperabel och skalbar oavsett tillverkare. Under 2023 vann Epiroc sin största automations- order någonsin, MSEK 500, för att konvertera Roy Hills blan- dade flotta av nästan hundra gruvtruckar till förarlös drift i Australien. Holistisk syn på gruvdrift med Newcrest Newcrest, ett av världens största gruvföretag för guld, och Epiroc, tar ett helhetsgrepp på gruvprocessen vid flera av Newcrests gruvor. Detta görs med Epirocs ledande portfölj av lösningar för automation, digitalisering och elektrifiering. Till månen med ispace Epiroc har tecknat ett långsiktigt samarbetsavtal med ispace, ett globalt månresursutvecklingsbolag, som innebär att Epiroc kommer att bidra med teknologi och lösningar för kommersiella uppdrag till månen. Partnerskap Innovationer, förvärv och partnerskap stärker Epirocs position som en ledande global produktivitets- och hållbarhetspartner. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 65Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 66 ===== Intäktstillväxt, % Genomsnittlig årlig tillväxt, 2015–2023, % Equipment S e r v i c e Tools & Attachments 20232022202120202019 20232022202120202019 -12 10 21 25 7 10 21% (22) 32% (33) 47% (45) Årlig och genomsnittlig intäktsökning Intäkter per typ av affär 20232022202120202019 101 115 107 9897 40 849 36 122 39 645 49 694 60 343 Intäkter och book-to-bill Intäkter, MSEK Book-to-bill, % 39 492 36 579 45 648 53 222 59 332 20232022202120202019 Orderingång Orderingång, MSEK Marknadsutveckling Kundaktiviteten och investeringsviljan bland gruvkunder var hög. Epiroc vann många stora utrustningsorder och inom service var efterfrågan stark, delvis drivet av större projekt för halvtidsservice. Inom infrastruktur var efterfrågan svag för bostadsbyggnadsprojekt och stenbrott, vilket påverkade verksamheten för hydrauliska tillbehör negativt. Orderingång Orderingången ökade 11 % till MSEK 59 332 (53 222), motsvarande en organisk tillväxt på 1%. Struktur bidrog med 7% och valuta med 3%. Föregående års orderingång inklu- derar även befintliga ordrar hos förvärvade bolag, vilka har en negativ påverkan på struktur. För helåret bidrog förvärv med 9%. Tillväxt i orderingång • Nordamerika (25% av orderingång): +8% • Sydamerika (14% av orderingång): +12% • Europa (13% av orderingång): +4%. • Afrika/Mellanöstern (18% av orderingång): +25% • Asien/Australien (30% av orderingång): +11% Försäljningsbrygga Orderingång Intäkter MSEK MSEK 2022 53 222 49 694 Organisk 1 9 Valuta 3 3 Struktur/övrigt 7 9 Totalt 11 21 2023 59 332 60 343 Intäkter Intäkterna ökade 21% till MSEK 60 343 (49 694) motsvarande en organisk tillväxt om 9%. Förvärv och valuta påverkade intäkterna positivt med 9% respektive 3%. Book-to-bill (orderingång i förhållande till intäkter) var 98% (107). Epiroc fortsätter sitt framgångsrika partnerskap med Kamoa Copper SA i Demokratiska republiken Kongo. Kamoa Copper valde Epiroc som en stra - tegisk partner för leverans av mobil gruvutrustning tack vare Epirocs välbe - prövade och starka meritlista. Epirocs mål är att uppnå en årlig intäktstillväxt på 8% över en konjunktur- cykel. Den genomsnittliga årliga intäktstillväxten var 10% under 2015-2023. Eftermarknad 68% (67) FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 66 Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 67 ===== Resultat Rörelseresultatet, EBIT, ökade 18% till MSEK 13 183 (11 147), inklusive jämförelsestörande poster om MSEK 66 (-608). Dessa inkluderar i huvudsak en kapitalvinst från en fast- ighetsförsäljning i Japan och omstruktureringskostnader relaterade till den planerade stängningen av produktions- anläggningen i Essen i Tyskland, förändring i avsättning för aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram på MSEK -63 (37) samt tilläggsköpeskillingar relaterade till förvärv. Föregående år inkluderade avsättningar relaterade till Ryssland om MSEK -550 och omstruktureringskostnader relaterade till flytten av tillverkning från Japan till Kina om MSEK -95. Resultatbrygga Rörelseresultat MSEK,Δ Marginal,Δ,pp 2022 11 147 22.4 Organisk 394 -1.0 Valuta 532 0.3 Struktur/övrigt* 1 110 0.1 Totalt 2 036 –0.6 2023 13 183 21.8 * Inkluderar rörelseresultat från förvärv och avyttringar, engångsposter och jäm - förelsestörande poster (inkl. förändring i avsättning för aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram). Rörelseresultatet, EBIT, för Equipment & Service ökade 24% till MSEK 11 792 (9 491), vilket motsvarar en marginal på 24.8% (24.4). Rörelseresultatet, EBIT, för Tools & Attachments mins- kade -6% till MSEK 1 780 (1 900), vilket motsvarar en marginal på 14.0% (17.6). Rörelseförlusten för koncerngemensamma funktioner var MSEK -389 (-244). Koncernens rörelsemarginal, EBIT, uppgick till 21.8% (22.4). Den justerade rörelsemarginalen var 21.7% (23.7), negativt påverkad av ökade investeringar i FoU, marknadsfö- ring, underabsorbtion i huvudsak inom Tools & Attachments samt utspädning från förvärv. Utspädningen från förvärv var -0.9 procentenheter. Avskrivningar, amorteringar och nedskrivningar uppgick till MSEK 2 663 (2 130). Resultat före avskrivningar, EBITDA, uppgick till MSEK 15 846 (13 276), vilket motsvarar en margi- nal på 26.3% (26.7). Finansiella intäkter uppgick till MSEK 349 (238) och finan- siella kostnader uppgick till -1 297 (-607). Finansnettot var MSEK -948 (-369), negativt påverkat av räntekostnader om MSEK -823 (-366) och av valutaomräkningseffekter på MSEK -466 (-259). Räntenettot var MSEK -476 (-129). Resultatet före skatt uppgick till MSEK 12 235 (10 778), motsvarande en marginal på 20.3% (21.7). Skattekostnaden uppgick till MSEK -2 777 (-2 367), vilket motsvarar en effektiv skattesats på 22.7% (22.0). Vinst per aktie före utspädning var SEK 7.82 (6.96). Avkastning Avkastningen på sysselsatt kapital var 27.0% (28.0) och avkastningen på eget kapital var 26.8% (28.4). 20232022202120202019 20.4 22.7 22.4 19.9 21.2 22.9 23.7 21.7 21.821.0 8 136 7 382 8 995 11 147 13 183 21.8 13.9 11.7 Rörelseresultat och marginal Genomsnittlig rörelsemarginal (EBIT) 2015–2023 jämfört med konkurrenter och industriföretag Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal, % Justerad rörelsemarginal, % E p i r o c , % Global industri (Large Cap), % Gruv- och anläggningsutrustningsföretag, % Stora globala industriföretag: 3M, ABB, Alfa Laval, Assa Abloy, Atlas Copco, Danaher, Deere, Dover, Eaton, Emerson, Fortive, General Electric, Graco, Hitachi, Honeywell, Kennametal, Kone, Legrand, Mitsubishi Heavy Industries, Nordson, Parker-Hannifin, Rockwell Auto- mation, Roper Technologies, Schneider Electric, Siemens, SKF, Smiths Group, Trelleborg, United Technologies, Volvo, Wärtsilä och Xylem, Gruv- och anläggnings- utrustningsföretag: Caterpillar, Everdigm, Furukawa, Komatsu, Sandvik and Weir. Data till och med 25 februari 2024 Epirocs mål är att ha en bransch- ledande rörelsemarginal med stark motståndskraft över konjunktur- cykeln. Koncernens genomsnittliga rörelsemarginal under 2015-2023 var 20.4%. 20232022202120202019 29 518 34 033 34 485 21.7 26.1 28.0 27.027.6 39 794 48 815 Sysselsatt kapital och avkast- ning på sysselsatt kapital Genomsnittligt sysselsatt kapital, MSEK Avkastning på sysselsatt kapital, % Epirocs mål är att förbättra kapital- effektiviteten och motståndskraften. Investeringar och förvärv ska skapa mervärde. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 67Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 68 ===== Balansräkning Balansräkning i sammandrag MSEK 2023 % av totala tillgångar 2022 % av totala tillgångar Immateriella tillgångar 15 843 23 13 073 21 - varav goodwill 10 223 8 276 Hyresmaskiner 1 582 2 1 458 2 Övriga materiella anläggningstillgångar 6 032 9 5 429 9 Övriga anläggningstillgångar 3 207 5 3 345 5 Varulager 18 747 28 16 945 27 Kundfordringar 10 455 15 9 581 16 Övriga fordringar 3 814 6 3 510 6 Finansiella tillgångar 1 703 3 1 010 2 Likvida medel 6 401 9 7 326 12 Tillgångar för försäljning – 103 0 Summa tillgångar 67 784 100 61 780 100 Summa eget kapital 37 210 55 33 508 54 Räntebärande skulder 14 226 21 11 025 18 Icke räntebärande skulder 16 348 24 17 247 28 Summa eget kapital och skulder 67 784 100 61 780 100 Totala tillgångar ökade till MSEK 67 784 (61 780), främst till följd av förvärv och ökat varulager. Epiroc avslutade året med en kassa om MSEK 6 401 (7 326). Nettoskulden uppgick till MSEK 7 824 (3 691). Nettoskuld/ EBITDA var 0.49 (0.28). Nettoskuldsättningsgraden var 21.0 (11.0). Koncernens finansiering består av upplåning på kapital - marknaden om MSEK 6 000 och kreditfaciliteter på MSEK 4 000, med löptider till 2026-2029. Som reservkredit har koncernen en revolverande kreditfacilitet på MSEK 4 000 (outnyttjad) och ett företagscertifikatsprogram på MSEK 2 000, varav MSEK 1 031 var utnyttjad vid årsskiftet. Se noterna 22 och 29. Koncernens eget kapital, inklusive innehav utan bestäm- mande inflytande, uppgick till MSEK 37 210 (33 508), vilket motsvarar 54.9% (54.2) av balansomslutningen. Eget kapital per aktie var SEK 30.84 (27.78). Övrigt totalresultat för året var 20232022202120202019 33.8 29.0 31.3 35.2 34.4 13 153 10 571 12 186 18 564 21 736 20232022202120202019 6 688 7 006 6 867 5 662 6 211 Nettorörelsekapital Operativt kassaflöde Nettorörelsekapital, MSEK, periodens slut Genomsnittligt rörelsekapital/intäkter, %, 12 månader Operativt kassaflöde, MSEK MSEK 7 716 (11 165). Nettorörelsekapitalet ökade 17% till MSEK 21 736 (18 564). För jämförbara enheter och valutajusterat, ökade rörelsekapitalet med 20% med en ökning av varulager och kundfordringar.Genomsnittligt rörelsekapital, netto, var MSEK 21 228 (15 570). Som en procentandel av intäkterna under de senaste 12 månaderna uppgick det genomsnittliga rörelseka- pitalet till 35.2% (31.3). Kassaflöde Det operativa kassaflödet var MSEK 6 211 (5 662). Det förbätt- rade resultatet bidrog positivt medan betalda skatter, ökade investeringar och rörelsekapital bidrog negativt. Större inves- teringar gjordes i produktionsanläggningen i Örebro samt i nya serviceverkstäder runt om i världen. Nettokassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till MSEK 7 143 (5 558). Betalt finansnetto var MSEK -599 (-561). Betalda skatter uppgick till MSEK -3 531 (-2 676). Kassaflöde från förändring i rörelsekapital var MSEK -3 708 (-3 737). Nettoinvesteringar i hyresmaskiner uppgick till MSEK -574 (-517). Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till MSEK -1 044 (-600) och avyttringar till MSEK 53 (62). Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar uppgick därför till MSEK -991 (-538). Investeringar i immateri - ella tillgångar, främst aktivering av utvecklingskostnader och investeringar i IT-system, uppgick till MSEK -643 (-414), netto. Tre (sex) förvärv och ingen (ingen) avyttring slutfördes och nettoeffekten på kassaflödet var MSEK -3 666 (-4 686), se noterna 3 och 15. Investeringar i övriga finansiella tillgångar, netto, uppgick till MSEK -467 (-353). Betald utdelning till aktieägare uppgick till MSEK -4 103 (-3 619) och betald utdelning till innehav utan bestämmande inflytande till MSEK -3 (-2). Extra distribution (inlösen) per aktie, SEK Utdelning per aktie, SEK Utdelningskvot, % *Styrelsens förslag. 2019 2020 2021 2022 2023* 2.40 2.50 3.00 3.40 3.00 49 56 51 49 49 3.80 Utdelning och utdelningskvot Epirocs mål är att ge långsiktigt stabila och ökande utdelningar. Aktieutdelningen ska motsvara 50% av nettovinsten över en kon- junkturcykel. Styrelsen föreslår en utdelning på SEK 3.80 (3.40) per aktie motsvarande 49% (49) av nettovinsten. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 68 Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 69 ===== Kassaflöde från återköp och försäljning av egna aktier upp- gick till MSEK 279 (-116), netto, allt relaterat till säkring eller leverans av aktier till de långsiktiga incitamentsprogrammen som beskrivs i not 25. Förändring av räntebärande skulder uppgick till MSEK 1 291 (686). Medarbetare Medelantalet medarbetare ökade 12% till 17 923 (15 969). Vid årets slut uppgick antalet anställda till 18 211 (16 996). Extern personal uppgick till 1 762 (1 630). För jämförbara enheter ökade personalstyrkan med 630 jämfört med föregående år, främst inom service. Epiroc använder extern personal för att hantera tillfälliga fluk- tuationer i efterfrågan, i huvudsak inom tillverkning. 717 medarbetare kom till Epiroc genom förvärv, i huvudsak i Australien och i Sydafrika. Andelen kvinnliga medarbetare och kvinnliga chefer vid slutet av perioden ökade till 19.0% (18.2) respektive 23.4% (22.7). Epiroc har fler än 7 500 servicetekniker runt om i världen. Deras arbete bidrar till förbättrad produktivitet och sänker den totala driftskostnaden för kunderna. Antal medarbetare i medeltal 2023 % av totalt 2022 % av totalt Nordamerika 3 274 18 2 749 17 Sydamerika 1 618 9 1 546 10 Europa 4 662 26 4 822 30 - Sverige 3 484 19 3 323 21 Afrika/Mellanöstern 2 863 16 2 638 17 Asien/Australien 5 506 31 4 214 26 Totalt 1 7 9 2 3 100 14 611 100 Medarbetare per yrkeskategori, % 2023 2022 Service & logistikkedja 39 40 Produktion 24 24 Administration 17 17 Marknadsföring, försäljning & support 10 10 Forskning & utveckling 10 9 Totalt 100 100 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 69Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 70 ===== Utvecklar, tillverkar och marknadsför ett brett utbud av bergborrutrustning för användning i dagbrott, prospektering, anläggning och stenbrott samt inom borrning för vatten i hela världen. Divisionen har produktion i Sverige, USA, Kina, Indien och Australien. Utvecklar, tillverkar och marknadsför ett brett sortiment av tunneldrivnings- och gruvdrifts - utrustning, som ortdrivningsriggar, lastare, gruvtruckar och ventilationssystem. Divisio - nen har tillverkning i Sverige, Indien, Kina och Sydafrika. Erbjuder lösningar som driver den digitala transformationen av gruv-, bygg- och anlägg - ningsindustrierna. Divisionen tillhandahåller ett brett sortiment av teknikagnostiska digitala lösningar som förbättrar säkerhet, produktivitet och hållbarhet på plats, från kontrollrummet till styrelserummet. Divisionen har produktion i Australien, Chile, Sydafrika och Sverige. Erbjuder ett komplett utbud av servicetjänster med målet att maximera kundernas produktivitet. Divisionerna fokuserar på leverans av reservdelar, serviceavtal, återtillverkningslösningar, Batterier som tjänst, halvtidsservice, utbildning och mer. Dess största distributionscenter ligger i Sverige, Bel - gien, Sydafrika, Singapore, Kina, Kanada och Chile. cirka hälften vardera. Andelen utrustningsorder i seg- mentet uppgick till 41% (43). Orderingången för service ökade 13% till MSEK 27 487 (24 377), motsvarande en organisk tillväxt på 5%. Tillväx- ten fick stöd av en kombination av hög kundaktivitet, ett förbättrat serviceerbjudande och en stark efterfrågan på ombyggnationer. Andelen serviceorder för segmentet uppgick till 59% (57). Equipment & Service Organisation Equipment & Service består av sex divisioner och erbjuder bergborrutrustning, utrustning för bergbrytning, bergför - stärkning, lastning och transport, ventilationssystem, utrust - ning för prospekteringsborrning och borrning efter vatten och energi, verktyg och lösningar för prospektering, samt relaterade reservdelar och service för gruv- och anlägg- ningsindustrin. Segmentet tillhandahåller också lösningar för automation, digitalisering och elektrifiering. Marknadsutveckling Kundernas aktivitetsnivå och investeringsvilja var fortsatt hög. Epiroc vann flera stora utrustningsorder och inom service var efterfrågan hög, delvis driven av större projekt för halvtidsservice. Efterfrågan för utrustning till infrastruk- turprojekt, exempelvis tunnelbyggen, var fortsatt god, men efterfrågan för utrustning som används inom stenkross och bostadsbyggande minskade. Orderingång Orderingången ökade 9% till MSEK 46 708 (42 691), motsva- rande en organisk tillväxt på 2%. Struktur bidrog med 4% och valuta bidrog med 3%. Föregående års orderingång inklude- rar även befintliga ordrar hos förvärvade bolag, vilka har en negativ påverkan på struktur. Tillväxt i orderingång • Nordamerika (23% av orderingång): +2% • Sydamerika (15% av orderingång): +10% • Europa (12% av orderingång): +10% • Afrika/Mellanöstern (18% av orderingång): +28% • Asien/Australien (32% av orderingång): +6% För utrustning ökade orderingången 5% till MSEK 19 221 (18 314), motsvarande en organisk minskning om -1%. Ande- len utrustningsorder ovan och under jord representerade Equipment & Service Surface Underground Digital Solutions Parts & Services Nord- och Sydamerika (NASA) Parts & Services Europa, Mellanöstern och Afrika (EMEA) Parts & Services Asien och Stillahavsområdet (APAC) En av våra mest populära maskiner under jord är gruvtrucken Minetruck MT42. Den är en snabb 42 tons truck, med toppmoderna säkerhetssystem och den körs bekvämt vilket resulterar i oslagbar prestation i verksamhet under jord. Självklart erbjuder Epiroc också en batterielektrisk version. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 70 Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 71 ===== Intäkter Intäkterna ökade 22% till MSEK 47 530 (38 904), motsvarande en organisk tillväxt på 12%. Förvärv och valuta bidrog med 7% respektive 3%. För både service och utrustning ökade intäk- terna organiskt med 12%. Intäkterna från service motsvarade 59% (58). Book-to-bill uppgick till 98% (110). Resultat och avkastning Resultatbrygga Rörelseresultat MSEK,Δ Marginal,Δ,pp 2022 9 491 24.4 Organisk 792 -0.7 Valuta 453 0.3 Struktur/övrigt 1 058 0.8 Totalt 2 301 0.4 2023 11 792 24.8 Rörelseresultatet ökade 24% till MSEK 11 792 (9 491), inklusive jämförelsestörande poster om MSEK 287 (-560). Dessa inklu- derar i huvudsak en kapitalvinst från en fastighetsförsäljning i Japan och tilläggsköpeskillingar från förvärv. Föregående år inkluderade avsättningar relaterade till Ryssland om MSEK -465 och omstruktureringskostnader relaterade till flytten av tillverkning från Japan om MSEK -95. Rörelsemarginalen uppgick till 24.8% (24.4). Den justerade rörelsemarginalen var 24.2% (26.1). Den påverkades positivt av valuta medan ökade kostnader för försäljning, service och FoU, samt förvärv påverkade negativt. Utspädningen från förvärv var -1.0 procentenheter. Förvärv Equipment & Service slutförde två (fem) förvärv under 2023. Totalt omfattar förvärven cirka MSEK 700 (2 185) i årliga totala intäkter och 245 (865) anställda. Se not 3. Equipment & Service Equipment Service Försäljningsbrygga Orderingång Intäkter Orderingång Intäkter Orderingång Intäkter MSEK, ∆,% MSEK, ∆,% MSEK, ∆,% MSEK, ∆,% MSEK, ∆,% MSEK, ∆,% 2022 42 691 38 904 18 314 16 442 24 377 22 462 Organisk 2 12 -1 12 5 12 Valuta 3 3 3 3 3 3 Struktur/övrigt 4 7 3 3 5 10 Totalt 9 22 5 18 13 25 2023 46 708 47 530 19 221 19 400 27 487 28 130 Intäkter per typ av verksamhet Service, % Equipment, % Intäkter och book-to-bill Rörelseresultat och marginal Intäkter, MSEK Book-to-bill, % Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal, % Justerad rörelsemarginal, % 2019 2020 2021 2022 2023 110 95 101 118 29 891 26 927 29 320 38 904 98 47 530 2019 2020 2021 2022 2023 6 639 7 808 9 491 11 792 7 436 24.9 24.7 26.1 25.8 25.0 25.0 26.6 24.4 24.8 24.2 100 2019 2020 2021 2022 2023 5758 42 58 42 43 59 4146 5454 Orderingång, MSEK Orderingång, MSEK 2019 2020 2021 2022 2023 28 509 27 252 34 513 42 691 46 708 Förutom batteridrivna fordon tillhandahåller Epiroc även elektriska infrastrukturlösningar. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 71Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 72 ===== Organisation Tools & Attachments består av en division och tillhandahåller bergborrverktyg, markbrytande verktyg och hydrauliska till - behör kopplade till maskiner som huvudsakligen används för borrning, nedmontering, återvinning, samt för bergbrytning. Det erbjuder också relaterad service, reservdelar och digitala lösningar till gruv- och anläggningsindustrin. Divisionen har produktionsenheter på fem kontinenter, varav den största ligger i Sverige. Marknadsutveckling På bygg- och anläggningssidan var efterfrågan svag, vilket i huvudsak påverkade verksamheten för hydrauliska tillbe- hör negativt. Den svaga efterfrågan var övervägande inom bostadsbyggande och stenkross och påverkade viktiga mark- nader såsom USA, Europa, Indien och Kina. Efterfrågan för produkter som används inom gruv och infrastrukturs- industrin (globalt) var, å andra sidan stabil. Orderingång Orderingången ökade 17% till MSEK 12 466 (10 670), mot- svarande en organisk minskning om -4%. Valuta och förvärv (struktur) bidrog med 2% respektive 19%. Tillväxt i orderingång • Nordamerika (31 % av orderingång): +15% • Sydamerika (10 % av orderingång): +25% • Europa (18 % av orderingång): -7% • Afrika/Mellanöstern (17 % av orderingång): +16% • Asien/Australien (24 % av orderingång): +45% Intäkter Intäkterna ökade 18% till MSEK 12 723 (10 806), motsvarande en oförändrad organisk tillväxt. Valuta och förvärv bidrog positivt med 2% respektive 16% . Book-to-bill uppgick till 98% (99). Försäljningsbrygga Orderingång Intäkter MSEK, ∆,% MSEK, ∆,% 2022 10 670 10 806 Organisk -4 0 Valuta 2 2 Struktur/övrigt 19 16 Totalt 17 18 2023 12 466 12 723 Rörelseresultat och marginal Rörelseresultatet minskade -6% till MSEK 1 780 (1 900), inklu- sive jämförelsestörande poster om MSEK -158 (-85). Dessa var omstruktureringskostnader relaterade till den planerade ned - stängningen av produktionsanläggningen i Essen i Tyskland. Föregående år inkluderar avsättningar på MSEK -85 relaterade till Ryssland. Rörelsemarginalen var 14.0% (17.6). Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 15.2% (18.4) och fick stöd av valuta medan underabsorption och utspädning från förvärv påverkade negativt. Utspädningen från förvärv var -0.4 procentenheter. Resultatbrygga Rörelseresultat MSEK,Δ Marginal,Δ,pp 2022 1 900 17.6 Organisk -356 -2.4 Valuta 82 0.3 Struktur/övrigt 154 -1.5 Totalt -120 -3.6 2023 1 780 14.0 Förvärv Tools & Attachments slutförde ett (ett) förvärv under 2023, med 400 (100) anställda och cirka MSEK 1 700 (200) i årliga intäkter. Se not 3. Tools & Attachments Orderingång Rörelseresultat och marginal Orderingång, MSEK 2019 2020 2021 2022 2023 10 768 9 185 11 025 10 670 12 466 Intäkter och book-to-bill Intäkter, MSEK Book-to-bill, % 2019 2020 2021 2022 2023 100 102 108 99 98 9 024 10 205 10 806 12 723 10 799 2019 2020 2021 2022 2023 1 097 1 784 1 900 1 780 1 252 11.6 12.2 17.5 17.6 13.4 13.3 17.5 18.4 14.0 15.2 Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal, % Justerad rörelsemarginal, % Olika användningsområden och markförhållanden kan göra det svårt att få ut mesta möjliga ur borrstålet. Med borrkronor, kopplingar och stänger i Epiroc Grey line-serien med högkvalitativt stål optimeras bergborrning i mindre krävande bergförhållanden. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 72 Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 73 ===== SEK Balanserade vinstmedel inkl. fond för verkligt värde 44 980 826 037 Årets resultat 4 444 249 708 T otalt 49 425 075 745 Styrelsen föreslår att dessa vinstmedel disponeras enligt följande: Till aktieägarna, - en utdelning på 3.80 kr per aktie 1) 4 586 488 614 - att behållas i verksamheten 44 838 587 131 T otal 49 425 075 745 1) Baserat på antalet utestående aktier per balansdagen. Styrelsens redogörelse för den föreslagna vinstdispositionen Styrelsen gör härmed följande uttalande i enlighet med kapi- tel 18, stycke 4 i aktiebolagslagen. Styrelsen noterar att det kommer att finnas fullständig täckning för bolagets bundna kapital. Styrelsen gör bedömningen att bolagets och koncernens eget kapital efter utdelning till aktieägare kommer att upp- fylla de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer. Styrelsen anser vidare att åtgärderna är försvarliga mot bakgrund av bolagets och koncernens konsoliderings- behov, likviditet och ställning i övrigt. Utdelningen antas inte utgöra någon risk för bolagets eller koncernens förmåga att uppfylla sina kortfristiga eller långfristiga betalningsförplik - telser och inte heller för bolagets förmåga att göra nödvän- diga investeringar. Detta återspeglas i att styrelsen anser att den föreslagna utdelningen är förenlig med bestämmelserna i aktiebolagslagens (2005:551) kapitel 17, § 3, paragraf 2–3. Hållbarhetsredovisning Epiroc har upprättat en hållbarhetsredovisning enligt Global Reporting Initiatives (GRI) riktlinjer. Hållbarhetsredovisningen har upprättats för att uppfylla kraven i enlighet med årsredo- visningslagens sjätte kapitel, paragraf 11. Hållbarhetsredovis - ningens omfattning och innehåll framgår på sidan 3. Moderbolaget Epiroc AB är moderbolag i Epiroc-koncernen och har sitt huvudkontor i Nacka, Sverige. Verksamheten omfattar administrativa funktioner för koncernen. Resultat Rörelseförlusten var MSEK -180 (-151) . Resultat före skatt uppgick till MSEK 5 585 (6 458). Årets resultat uppgick till MSEK 4 444 (5 138). Finansiering Totala tillgångar uppgick till MSEK 61 347 (58 029) vid årets slut. Räntebärande skulder, exkl. ersättningar efter avslutad anställning (pensioner), uppgick till MSEK 11 013 (8 123). Ande- len eget kapital var 81% (85) av de totala tillgångarna och fritt eget kapital uppgick till MSEK 49 425 (48 885). Medarbetare Medelantalet anställda var 50 (46) varav 60% kvinnor. Den 31 december 2023 var antalet anställda 55 (48). Ersättningar Principer för ersättningar, arvoden och övriga ersättningar till styrelse, VD och koncernchef och övriga medlemmar i kon- cernledningen, övriga uppgifter och riktlinjer för ersättningar och förmåner till koncernledningen godkända av årsstäm- man, redovisas i not 5. Finansiella risker Epiroc exponeras för valutarisker, ränterisker och andra finansiella risker. Epiroc har antagit en policy för kontroll av de finansiella risker som Epiroc AB och koncernen exponeras för. Ett utskott för finansiell riskhantering sammanträder regel- bundet för att fatta beslut om hantering av dessa risker. Se “Riskhantering” och not 29. Aktier och aktiekapital Vid årets slut uppgick Epiroc ABs aktiekapital till MSEK 500 (500). Det totala antalet aktier utgivna i Epiroc uppgick till 1 213 738 703, varav 823 765 854 A-aktier och 389 972 849 B-aktier. För mer information, se ”Epiroc-aktien” på följande sidor och not 21. Prestationsbaserat långsiktigt incitamentsprogram Epirocs styrelse har bemyndigats att köpa, överlåta och sälja bolagets egna aktier i samband med Epirocs prestationsba- serade personaloptionsprogram. I slutet av 2023 innehade Epiroc 6 768 015 A-aktier. Styrelsen kommer att föreslå års- stämman 2024 ett liknande prestationsbaserat långsiktigt incitamentsprogram som under tidigare år. Se ”Epiroc-aktien” och noterna 21 och 25. Vinstdisposition Styrelsen föreslår årsstämman en utdelning om SEK 3.80 (3.40) per aktie, motsvarande MSEK 4 586 (4 103). Utdelningen föreslås att betalas ut i två lika delar med avstämningsdatum den 16 maj och 22 oktober 2024. Styrelsen föreslår även att kvarstående vinstmedel efter utdelningen ska balanseras i ny räkning. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 73Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 74 ===== Epiroc-aktien Notering och aktier Epirocs aktier noterades på Nasdaq Stockholm den 18 juni 2018 till ett öppningspris om SEK 88.0 för A-aktien och SEK 84.0 för B-aktien. Epiroc har två aktieslag. A-aktier berättigar ägaren till en röst medan B-aktier berättigar ägaren till en tiondels röst. A-aktier och B-aktier har samma rätt till andel i bolagets till- gångar och vinst. Avkastning och börsvärde Under 2023 ökade aktiekursen för A-aktien med 6.5% (-17.2) till SEK 202.2 och kursen för B-aktien med 5.2% (-12.5) till SEK 176.4. Motsvarande utveckling för OMX- SPI, dvs. alla aktier, och OMX Stockholm Industrials, industribolag, (SX2000PI) var +25.1% respektive 15.5%. Totalavkastningen för A-aktien uppgick till +8.4% (-15.8). Epirocs börsvärde vid årets slut uppgick till MSEK 235 357 (221 771). Sedan Epiroc noterades har totalavkastningen på A-aktien varit 146.7% och avkastningen på B-aktien 130.2%. Handel Epiroc var den 26:e (29:e) mest handlade aktien på Nasdaq Stockholm under året. Den totala omsättningen i Epirocs aktier var SEK 59.0 miljarder (68.4), vilket motsvarar en genomsnittlig daglig omsättning på MSEK 235 (270). Nasdaq Stockholm stod för 19% (24) av handeln i A-aktien. Cirka 30% (38) av handeln genomfördes på den öppna mark- naden, medan resterande handel skedde utanför publika marknader, såsom OTC (Over-The-Counter) och dark pools. Ägarstruktur Vid årets slut hade Epiroc 69 334 (67 844) aktieägare. De tio största aktieägarna, efter röstetal, registrerade direkt eller som en grupp hos Euroclear Sweden, den svenska värdepap- perscentralen, svarade för 37.1% (37.3) av rösterna och 33.1% (33.3) av antalet aktier. Svenska investerare innehade 46% (46) av rösterna och 48% (48) av antalet aktier. Personaloptionsprogram Styrelsen kommer att föreslå årsstämman 2024 ett liknande prestationsbaserat långsiktigt incitamentsprogram som under tidigare år. Avsikten är att finansiera programmet genom återköp av bolagets egna aktier. Utdelning, inlösen och utdelningspolicy Styrelsen föreslår en utdelning på SEK 3.80 (3.40) per aktie att betalas i två lika stora delar. Epirocs mål är att ge aktieägarna långsiktigt stabila och ökande utdelningar. Utdelningen ska motsvara 50% av netto- vinsten över en konjunkturcykel. Den föreslagna utdelningen motsvarar 49% (49) av vinsten per aktie. Två aktieslag Flera aktieslag är vanliga i Sverige och representerar en majoritet av det samlade börsvärdet av börsnoterade bolag i Sverige. De olika aktieklasserna är en styrmekanism vilken under- lättar en stabil, långsiktig investerarbas, samtidigt som en hög likviditet i aktierna möjliggörs. Enligt Svenskt Näringsliv har investerare som innehar aktier utan lika rösträttigheter ett gediget skydd enligt svensk bolagsrätt, som till exempel: • en stark princip om lika och rättvis behandling av aktieägare, • krav på kvalificerad majoritet för väsentliga aktieägarbeslut, • hög grad av transparens, • aktieägarnas företrädesrätt vid aktieemissioner, och mino - ritetsrättigheter att vidta särskilda åtgärder, inklusive att begära minimiutdelning, minoritetsrevisorer och särskilda granskare. 31 december 2023 A-aktier B-aktier Totalt antal aktier Röster, % Kapital, % Investor AB 194 793 737 12 841 885 207 635 622 17.1 22.7 Alecta Tjänstepension 25 643 577 43 011 588 68 655 165 5.8 3.5 Handelsbanken Fonder 22 545 480 4 787 678 27 333 158 2.3 2.7 Swedbank Robur Fonder 18 072 164 18 734 622 36 806 786 3.0 2.3 Nordea investeringsfonder 14 547 731 3 576 493 18 124 224 1.5 1.7 SEB Fonder 12 317 083 - 12 317 083 1.0 1.4 Folksam 12 183 622 - 12 183 622 1.0 1.4 SPP Fonder 4 035 251 1 583 156 5 618 407 0.5 0.5 Länsförsäkringar Fonder 3 010 730 5 669 812 8 680 542 0.7 0.4 Andra AP-fonden 3 537 295 - 3 537 295 0.3 0.4 Övriga 513 079 184 299 767 615 812846799 66.9 62.9 Totalt 823 765 854 389 972 849 1 213 738 703 100 100 Epiroc AB 6 768 015 - 6 768 015 0.8 0.6 * Aktieägare som är registrerade direkt eller som grupp hos Euroclear Sweden, svenska värdepapperscentralen. Tio största aktieägare* EPIROC-AKTIEN 74 Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 75 ===== Vi fokuserar på attraktiva nischer med strukturell tillväxt Vi påskyndar omvandlingen av produktivitet och hållbarhet i vår bransch Vi har en hög andel återkommande affärer Vi har en väl beprövad affärsmodell Vi skapar värde för våra intressenter Vår framgång bygger på hållbarhet och en stark företagskultur Investment case Aktieägare per land, 31 december 2023, % av rösterna Sverige USA Storbritannien Ö v r i g a Aktieinformation 31 december 2023 A-aktie B-aktie Nasdaq Stockholm EPI A EPI B ISIN SE0015658109 SE0015658117 Totalt antal aktier 823 765 854 389 972 849 – % av röster 95.5 4.5 – % av kapital 67.9 32.1 Varav aktier som innehas av Epiroc 6 768 015 – % av röster 0.78 – % av kapital 0.56 Viktiga datum 2024 23 april Kv1 2024 14 maj Årsstämma i Nacka kl 16.00 16 maj Avstämningsdag för 1.90 kr utdelning* 21 maj Utdelning på 1.90 kr per aktie* 19 juli Kv2 2024 24 september Kapitalmarknadsdagen i Las Vegas, NV, USA 22 oktober Avstämningsdag för 1.90 kr utdelning* 25 oktober Kv3 2024 25 oktober Utdelning på 1.90 kr per aktie* * Styrelsens förslag. Nyckeltal per aktie SEK 2023 2022 Börsvärde vid årets slut, MSEK 235 357 221 771 Resultat per aktie före/ efter utspädning 7.82/7.81 6.96/6.95 Utdelning per aktie 3.80* 3.40 Utdelning i % av resultat 49* 49 Operativt kassaflöde per aktie 5.15 4.7 Eget kapital per aktie vid årets slut 30.8 27.8 Aktiekurs vid årets slut, A/B-aktie 202.2/176.4 189.9/167.7 Högsta stängningskurs, A/B-aktie 220.1/187.9 238.1/199.8 Lägsta stängningskurs, A/B-aktie 183.0/153.8 148.9/132.2 Genomsnittlig stäng- ningskurs, A/B-aktie 202.3/173.0 184.6/160.0 PE-tal vid årets slut, A/B-aktie 25.9/22.6 27.3/24.1 * Styrelsens förslag. 46% 29% 8% 17% 46 91 137 182 228 273 Epiroc A Epiroc A - Totalavkastning Stockholm alla aktier, index Stockholm Industrials, index Dec-23 Jul-23 Feb-23 Oct-22 May-22 Dec-21 Aug-21 Mar-21 Nov-20 Jun-20 Feb-20 Sep-19 Mar-19 Dec-18 Jun-18 Aktiekursutveckling, indexerad till 90.85 kr (första stängningskurs) EPIROC-AKTIEN 75Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 76 ===== Ronnie Leten, styrelseordförande. Bolagsstyrningsrapport Bolagsstyrning avser det system för beslutsfattande genom vilka aktieägarna, direkt eller indirekt, kontrollerar bolaget. Epirocs bolagsstyrning är utformad för att stödja koncernens långsiktiga strategi för lönsam tillväxt genom god internkontroll och en sund företagskultur. 2023 firade Epiroc fem år som ett fristående bolag. Med vårt innovativa teknologidriv och kundfokus har Epiroc blivit en marknadsledare och 2023 uppgick orderingången till näs- tan SEK 60 miljarder. Kundfokus är nyckeln till resultat och så länge Epiroc stödjer kunderna att bli mer framgångsrika kommer Epiroc också att vara framgångsrikt. Sedan bolaget skapades har vi lanserat och etablerat varumärket Epiroc, vi har satt upp ambitiösa hållbarhetsmål för 2030, vi har gjort flera förvärv som gjort oss till en mark- nadsledare inom automation, och speciellt inom automation för blandad flotta. Vi har investerat mer än någonsin i inno- vation för att ytterligare förbättra kundernas säkerhet och produktivitet och minska deras totala utsläpp. Skapandet av Digital Solutions divisionen är en milstolpe för Epiroc. Vårt breda utbud av digitaliseringslösningar ökar värdet längs hela värdekedjan för kunder verksamma inom gruv- och byggnäringen. Jag är också entusiastisk över vårt förvärv av STANLEY Infrastructure, som kommer att stärka Epirocs närvaro inom infrastrukturtillbehör, speciellt på den stora och viktiga amerikanska marknaden. Detta förvärv passar Epiroc perfekt. Vi hade också några utmaningar att hantera de första åren. Vi fick alla uppleva den globala Covid-19-pandemin, Epiroc lämnade sin fjärde största marknad, Ryssland, på grund av kriget i Ukraina, och 2023 såg vi en försvagning av efterfrågan från bygg- och anläggningsindustrin. Alla dessa utmaningar kräver att våra medarbetare snabbt anpassar sin verksamhet för att säkerställa goda resultat. En decentraliserad organisation kan bara fungera när den har en sund företagskultur och tydlig bolagsstyrning, inklusive tydliga befogenheter och en hög etisk standard. Våra chefer på alla nivåer i Epiroc har befogenhet och är betrodda att agera när det behövs. Sedan bolaget bildades har jag varit stolt över att uppleva Epirocs styrka och motståndskraft. Vi kommer att fortsätta investera i våra medarbetare för att säkerställa att vi har rätt ledarskap på plats för att anta framtida utmaningar och för att fortsätta leverera värde till våra kunder, våra aktieägare och i slutändan även till samhället. Kommentar från Ronnie Leten, styrelseordförande 76 Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 77 ===== Valberedningen Ledamot Representerar Röster, % 31 augusti 2023 Petra Hedengran Investor AB (ordförande) 22.7 Mikael Wiberg Alecta Tjänstepension 3.5 Helen Fasth Gillstedt Handelsbanken fonder 2.6 Joachim Spetz Swedbank Robur fonder 2.2 Ronnie Leten Ordförande i Epiroc AB:s styrelse Styrning Utöver relevanta lagar och regelverk följer Epiroc, som ett noterat bolag på Nasdaq Stockholm, även Nasdaq Stock- holms regelverk för emittenter samt den svenska koden för bolagsstyrning (Koden). Epiroc har inga avvikelser från Koden för räkenskapsåret. Det viktigaste interna styrinstrumentet är den av bolags- stämman fastställda bolagsordningen. Därefter följer sty - relsens, inklusive styrelseutskottens, arbetsordning och instruktioner, Epirocs uppförandekod, samt ett antal policyer och processer som omfattar hela verksamheten. För att göra det enkelt för medarbetarna finns databasen the Epiroc Way på intranätet där alla dokument och pro- cesser för hur Epiroc bedriver verksamhet finns tillgängliga. Koncernens policyer tillsammans med Uppförandekoden hjälper Epiroc och dess anställda att följa tillämpliga lagar och upprätthålla höga etiska och miljömässiga standarder genom hela värdekedjan. Aktieägare Vid årets slut uppgick det totala antalet aktieägare till 69 334 (67 844). Bolagets största ägare är Investor AB, som vid årets slut ägde 17.1 % av aktierna och 22.7 % av rösterna. Andelen svenskt ägande uppgick till 46% (46) av antalet utestående aktier. Se mer information i kapitlet "Epiroc-aktien" på sidan 75. Års- och bolagsstämmor Bolagsstämman är Epirocs högsta beslutande organ, där aktieägarna utövar sin rösträtt och beslutar om till exempel bolagets bolagsordning, bolagsstyrning med mera. Utöver årsstämman kan extra bolagsstämma sammankallas. Kallelser till bolagsstämma läggs ut på Epirocs hemsida och annonseras i Post- och Inrikes Tidningar. Meddelande om bolagsstämman publiceras även i de två rikstidningarna Svenska Dagbladet och Dagens Nyheter. En öppen aktieägardialog är viktig för Epiroc och aktieä- gare ges möjlighet att ställa frågor vid eller inför bolagsstäm- mor. De fattade besluten meddelas via ett pressmeddelande och protokoll från mötet publiceras på Epirocs hemsida. Valberedningen Valberedningens uppgift är att till stämman föreslå styrelse- ledamöter och revisorer samt arvode till dessa. De fyra största aktieägarna vid utgången av augusti, sor- terade på röstetal, som är direktregistrerade eller ägargrup- perade och som vill utse en ledamot, bildar valberedningen. Dessutom ska styrelsens ordförande vara en ledamot i valbe- redningen. Skulle ägarstrukturen förändras före tidpunkten för årsstämman finns regler på plats för att hantera det. Valberedningens förslag och yttrande offentliggörs senast i samband med kallelsen. Valberedningen ska utföra sina uppgifter i enlighet med Koden och ägna särskilt fokus på krav som bredd och mångfald när det gäller kompetens, erfarenheter och bakgrund för föreslagna styrelseledamöter. I november deltog Epirocs styrelse och koncernledning i ett tredagarsprogram i Perth, Australien, som innefattade besök hos kunder och Epiroc-verksamheten. På bilden: Prasad Durafe, Ricky Tao, Johannes Turesson, Håkan Folin, Brendan Crompton, Wayne Symes, John O'Brien, James Lynch, Lennart Evrell, Dave Jobson, Gustav El Rachidi, Daniel Rundgren, Sigurd Mareels, Katherine Biagi, Martin Ekberg, Arman Bagdasarian, Niclas Bergström, Sylvia Ngooi, Beau Temby, Johan Forssell, Jeane Hull, Tracy Chew, Martin Hjerpe, Anthea Bath, Charlotta Grähs, Alisa Bennett, Alex Grant, Astrid Skarheim Onsum, Wayne Sterley, Magdalena Bernhardsson, Kristina Kanestad, Helena Hedblom, Ulla Litzén, Sveriges ambassadör i Australien Pontus Melander, Ronnie Leten och Paul Bergström. BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 77Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 78 ===== Aktieägare som önskar kontakta styrelsen och/eller lämna förslag till valberedningen kan göra det via e-post: nominations@epiroc.com eller per brev till: Charlotta Grähs, SVP General Counsel, Epiroc AB, Box 4015, 131 04 Nacka. Årsstämman kommer att hållas den 14 maj 2024 kl 16:00 i Nacka. Vid årsstämman 2024 kommer uppdaterade rikt- linjer för ersättning till ledande befattningshavare att presenteras, inkl. clawback & malus. Valberedning Revisor Styrelse VD och koncernchef, Koncernledning Divisioner Revisionsutskott Koncernens internrevision Ersättningsutskott Återköpsutskott Aktieägare Års- och bolags- stämmor Bolagsstyrningsstruktur Exempel på relevanta styrdokument • Svensk aktiebolagslag • Svensk årsredovisningslag • Lag om värdepappersmarknaden • Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter • Svensk kod för bolagsstyrning • UN Global Compact • Bolagsordning • Arbetsordning för styrelsen • Arbetsordningar för styrelsens utskott • Instruktion för VD och koncernchef • Instruktion avseende ekonomisk rapportering • Uppförandekod • Uppförandekod för affärspartners • Koncernens skattepolicy • Policyer och övriga riktlinjer och instruktioner som finns i the Epiroc Way InternaExterna 78 Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 79 ===== Styrelsen Epirocs styrelse har det yttersta ansvaret för organisationen och dess administration. Styrelsens arbete följer en skriftlig arbetsordning och bistås av tre administrativa och förbere- dande styrelseutskott: ersättningsutskottet, revisionsutskottet och återköpsutskottet. I styrelsens uppgifter ingår att fastställa och följa upp övergripande mål och strategier, affärsplaner, finansiella rapporter och att anta nödvändiga interna styrdokument. Styrelsen ska säkerställa att det finns ändamålsenliga system för uppföljning och kontroll samt säkerställa kvaliteten på den finansiella rapporteringen. Styrelsen ska också identifiera hur hållbarhetsfrågor påverkar bolagets risker och affärs- möjligheter samt redovisa hållbarhetsutvecklingen i års- och hållbarhetsredovisningen. Styrelsen utser, utvärderar och avsätter vid behov VD och koncernchefen. Andra uppgifter inkluderar att besluta om koncernens större investeringar, förvärv och avyttringar. Sty- relsen har även ansvaret för att successionsplanering sker i rimlig omfattning. Styrelsens ordförande leder styrelsens arbete, ansvarar för effektiviteten i detta arbete samt säkerställer att styrelsen fullgör sina skyldigheter. Styrelsens ordförande företräder styrelsen i förhållande till Epirocs aktieägare. Styrelsen får delegera uppgifter till en eller flera av styrelseledamöterna, eller till andra personer, men ska då säkerställa att uppgifterna utförs korrekt. I linje med detta kan styrelsen även på eget initiativ låta personer utanför företa- get, t.ex. konsulter, utreda och bereda ärenden. Styrelsen har under 2023 haft 8 (10) styrelsemöten, inklu- sive det konstituerande mötet. Epirocs chefsjurist var sekrete- rare vid samtliga möten. Styrelsens sammansättning De av årsstämman utsedda styrelseledamöterna ska enligt bolagsordningen bestå av lägst sex och högst tolv ledamöter. De utses årligen för tiden fram till och med nästa årsstämma. Enligt bolagsordningen har årsstämman ensam behö - righet för val av styrelseledamöter och det finns inga andra regler om val eller entledigande av styrelseledamöter eller ändring av bolagsordningen. Vidare finns inga överenskom- melser med styrelseledamöter eller anställda om ersättning vid förändringar av nuvarande position som speglar ett offentligt uppköpserbjudande. Valberedningen har tillämpat kodens mångfaldspolicy vid beredning av sitt förslag till styrelse. Vid årsstämman 2023 avböjde Anders Ullberg omval. Valberedningen föreslog inga ytterligare förändringar av styrelsens sammansättning till årsstämman 2023. Ett antal styrelseledamöter har lång erfarenhet inom gruv- industrin och/eller verkstadsindustrin, där det har funnits ett fokus på hållbarhet, såsom ökad säkerhet (gruvdrift), mins- kade utsläpp (gruvor och verkstadsindustri) samt digitalise- ring och automatisering. En majoritet av styrelseledamöterna har även erfarenhet från ledande och finansiella befattningar i internationella företag, med starkt etiskt och statligt fokus. Styrelsen har således goda förutsättningar att ge stöd till bolagets ledande befattningshavare. Av de nio stämmovalda styrelseledamöterna är fem kvin- nor och fyra män. Av de icke verkställande styrelseledamö- terna är fyra kvinnor och fyra män. Därutöver har styrelsen fyra arbetstagarrepresentanter. Utöver VD och koncernchef och arbetstagarrepresentanterna med suppleanter är ingen av styrelseledamöterna anställd i koncernen. Styrelsearvode Arvodet till styrelsen fastställdes på årsstämman 2023 och presenteras i detalj i not 5. Totalt hade de icke- verkställande styrelseledamöterna ett totalt arvode på KSEK 6 684 (6 328) och den totala kostnaden för styrelsen uppgick till KSEK 10 890 (8 035). Utvärdering av styrelsen Styrelsens ordförande genomför årligen en utvärdering av styrelsens och dess utskotts arbete. Utvärderingen syftar exempelvis till att prioritera frågor som styrelsen bör ägna mer uppmärksamhet åt och inom vilka områden det kan krä- vas ytterligare kompetens. Utvärderingen 2023 gjordes med hjälp av ett frågeformu- lär som följdes upp med en separat diskussion med varje sty- relseledamot. Resultaten har rapporterats till valberedningen. Könsfördelning på invalda ledamöter Män 44% Kvinnor 56%Nationalitet på invalda ledamöter Norge 11% Belgien 22% Sverige 44% USA 11% Sydafrika 11% mar apr maj nov jan jul okt Styrelsens arbete 2023 • Parts & Services • Tools & Attachments • Hållbarhetsrapport • Riskhantering • Konstituerande styrelsemöte • Strategiresa till Australien • Förvärv • Ledarskap och talangöversyn • Kv4 och FY 2022 • Utvärdering av VD och koncernchef • Granskning av revisionsprocessen • Mål 2023 • Granskning av rättstvister och efterlevnadsstatus • Finansieringsplan 2023 • Förberedelser för årsstämman • Kv2 2023 • Investeringar • Förvärv • Kv3 2023 • Investeringar • Förvärv • Årsredovisning 2022 • Kv1 2023 79Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 80 ===== Revisionsutskott Revisionsutskottet ansvarar för uppföljningen av kon- cernens finansiella rapportering, finansiell riskhante - ring och intern kontroll, hållbarhetsrapportering samt redovisning och revision. Utskottet har den redovis- ningskompetens som aktiebolagslagen kräver. För att säkerställa en god finansiell rapportering och riskhantering har utskottet en regelbunden dialog med koncernens externa revisor. Minst en gång per år träffar revi- sionsutskottet revisorn utan att koncernledningen är närva- rande. Revisionsutskottet ansvarar också för att övervaka det arbete som utförs av Group Internal Audit & Assurance och internkontrollfunktionerna. Minst fyra gånger per år, i samband med kvartalsrappor- teringen, diskuterar revisionsutskottet ämnen och granskar framstegen inom hållbarhet, under ledning av CFO. År 2023 var det planerade genomförandet av CSRD och uppfyllandet av 2030-målen återkommande ämnen. Därutöver utvärderar och biträder revisionsutskottet val- beredningen med förslag till val av extern revisionsbyrå. Revisionsutskottet ska bestå av minst tre ledamöter och majoriteten av dessa ska vara oberoende i förhållande till koncernen och dess ledning. Revisionsutskottet består av Ulla Litzén (ordförande), Ron- nie Leten, Lennart Evrell och Astrid Skarheim Onsum. Samt- liga ledamöter är oberoende i förhållande till koncernen och dess ledning samt till den största aktieägaren. Ersättningsutskott Ersättningsutskottet föreslår principer för ersättning och anställningsvillkor för medlemmar i koncernledningen och andra nyckelmedarbetare. Utskottet ska bestå av tre ledamö- ter som inte är anställda i koncernen. Styrelsens ordförande är också utskottets ordförande. Övriga ledamöter ska vara obe- roende i förhållande till koncernen och dess ledning. Ersättningsutskottet består av Ronnie Leten (ordförande), Lennart Evrell och Johan Forssell. Alla medlemmar är obe- roende i förhållande till koncernen och dess ledning. Ronnie Leten och Lennart Evrell är oberoende i förhållande till den största aktieägaren. Ersättning till VD och koncernchef, kon- cernledning och nyckelmedarbetare En förutsättning för ett framgångsrikt genomförande av Epirocs strategi och för att tillvarata dess långsiktiga intres- sen, inklusive hållbarhet, är att företaget kan rekrytera och behålla kvalificerade medarbetare. Detta kräver konkurrens- kraftig ersättning. Eftersom Epiroc är ett globalt företag med ledande befatt- ningshavare i flera länder kan sammansättningen av ersätt- ningen variera. Som huvudregel utgörs dock ersättningen av följande: • Kontant grundlön, baserad på befattning, kvalifikationer och individuell prestation. • Rörlig kontant ersättning, baserad på graden av uppfyllelse av förutbestämda individuella finansiella eller icke-finan - siella kriterier. De finansiella målen kan till exempel handla om värdeskapande, utveckling av rörelseresultat och rörelsekapital. • Icke-finansiella kriterier kan till exempel vara förbättrade hållbarhetsnyckeltal, utveckling och lansering av innova- tiva produkter, organisationsförändringar och förbättrade arbetsprocesser. Den rörliga ersättningen är satt till maxi- malt 70% av grundlönen. • Pensionspremier och ytterligare marknadsmässiga förmåner. • Långsiktigt prestationsbaserat incitamentsprogram för nyckelmedarbetare. Om en ledande befattningshavares anställning avslutas av koncernen beror ersättningen på ålder, anställningens längd och möjlig ersättning från annan ekonomisk aktivitet eller anställning. Ersättningen uppgår dock till högst motsvarande 24 månaders grundlön. Se not 5 för information om ersättning. Hållbarhetsmål är en del av den rörliga ersättningen för alla medlemmar i koncernledningen. Resultatet för varje medlem är villkorat av de framsteg som gjorts för att uppfylla Epirocs hållbarhetsmål för 2030, inklusive till exempel miljö, mångfald vad avser kön och säkerhet. För medlemmarna i koncernledningen uppgick hållbar- hetsmålen för 2023 till 10% av det maximala utfallet av den totala rörliga ersättningen. Totalt uppnådde VD och koncern- chef en uppfyllelse på 78% och resten av ledningsgruppen uppnådde en uppfyllelse i intervallet 47-74%. Utvärderingen av resultatet presenteras nedan: Grön = Enligt plan att nå 2030-målen. Gul = Förbättring behövs för att nå 2030-målen. Röd = Ej enligt plan att nå 2030-målen. Kommentar 2023 för finansiella mål: Epiroc hade hög, men inte 100% uppfyllelse av det absoluta vinstmålet, mätt som EBIT. Kapitaleffektivitetsmålet uppnåddes inte och åtgärder har vidtagits. Kommentar för "Planet goals" 2023: Det finns en ökande efterfrågan på produkter med lägre utsläpp, men det mest utmanande målet att uppnå är användningen av produkter (scope 3), vilket kräver att kunder väljer att investera mer i utrustning med mindre utsläpp, som till exempel batterielek- triska versioner . Genom att erbjuda batterielektrisk infra- struktur och hjälpa kunder att implementera den nya tekniken försöker Epiroc att påskynda användandet. Kommentar för "People goals" 2023: Epiroc gjorde goda framsteg när det gäller nyckeltal för säkerhet, men hade tyvärr ett dödsfall rapporterat under året. Säkerhet är en huvudprioritet och flera åtgärder och initiativ för ökad säker- het rullas ut i koncernen löpande. Mångfald vad avser kön fortsätter att förbättras, om än i långsam takt. Långsiktigt prestationsbaserat incitamentsprogram Styrelsen anser att det är i aktieägarnas bästa intresse att nyckelmedarbetare i Epiroc har ett långsiktigt intresse av en positiv utveckling av värdet på bolagets aktier. Styrel- sen anser därför att ett aktierelaterat optionsprogram ökar möjligheten att rekrytera och behålla nyckelmedarbetare i koncernen. Epirocs årsstämma 2023 godkände ett presta- tionsbaserat personaloptionsprogram för 2023. Programmet omfattar maximalt 140 nyckelmedarbetare. Framsteg mot uppfyllandet av 2023 för rörlig kompensa- tion (extern sammanfattning) Långsiktigt Kortsiktigt Finansiella mål Grön Röd "People" mål Grön Gul "Planet" mål Grön Gul "Styrelsen anser att det är i aktieägarnas bästa intresse att nyckelmedarbetare i Epiroc har ett långsiktigt intresse av en positiv utveckling av värdet på bolagets aktier." 80 Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 81 ===== En årlig granskning av vilka och varför dessa medarbetare ska inbjudas att delta i optionsprogrammet är diskretionärt och beslutas av styrelsen. Nyckelmedarbetarna är kulturbärare och måste investera i egna aktier och vara lojala mot bolaget under flera år för att få full möjlig ersättning, vilket bådar gott för långsiktiga måluppfyllelser och i huvudsak värdeska- pande för aktieägarna. Se not 25. Återköpsutskott För att förbereda och genomföra återköp av egna aktier i enlighet med bolagsstämmans bemyndigande har styrelsen utsett en återköpskommitté. Den består av Ulla Litzén (ordfö- rande) och Ronnie Leten. VD och koncernchef VD och koncernchef utses av styrelsen och ansvarar för den löpande förvaltningen av Epirocs verksamhet. Förvaltningen ska ske i enlighet med de anvisningar och föreskrifter som styrelsen fastställt. Sedan den 1 mars 2020 är Helena Hed- blom VD och koncernchef för Epiroc. Koncernledning Koncernledningen utses av VD och koncernchef och ska bistå henne/honom i den löpande förvaltningen. Baserat på de mål som styrelsen fastställt sätter koncernledningen upp mål för den operativa verksamheten, tilldelar resurser och övervakar resultatet. Koncernledningen sammanträder varje månad för att granska det finansiella resultatet, uppdatera prognoser och planer samt diskutera strategiska frågor. Extern revisor Den externa revisorns uppgift är att granska koncernens Års- och hållbarhetsredovisning och bokföring, koncern- redovisning och de större dotterbolagen samt styrelsens och VD och koncernchefens förvaltning av Epiroc. Den huvudansvarige revisorn deltar vid alla sammanträden med revisionsutskottet. Revisorn presenterar årsrevi- sionen vid ett styrelsesammanträde utan närvaro av medlem i koncernledningen. Efter varje räkenskapsår lämnar revisorn en revisionsberättelse till årsstämman. Vid årsstämman 2023 valdes Ernst & Young AB, Sverige, till extern revisor fram till årsstämman 2024 i enlighet med val- beredningens förslag. Erik Sandström, auktoriserad revisor på Ernst & Young AB är sedan 2022 huvudansvarig revisor. Nyfiken på att veta mer? Mer information och relevanta dokument finns på: www.epirocgroup.com/se/investors/corporate-governance Minetruck MT54 S är en underjordisk lastbil med hög kapacitet, konstruerad med smarta funktioner för att säkerställa säkerhet, produktivitet och tillförlitlighet i större underjordiska gruv- och anläggningsverksamheter. Genom att kombinera hög ramphastighet med förbättrad energieffektivitet hjälper denna gruvlastbil till att öka produktiviteten och minskar de totala driftskostnaderna och bränsleförbrukningen. 81Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 82 ===== Styrelse Information per 19 februari 2024 och innehav i Epiroc AB per 31 december 2023. För mer information och ersättning, se not 5. * Johan Forssell lämnar posten som VD och koncernchef på Investor AB, och dess styrelse, i samband med Investor ABs årsstämma den 7 maj 2024. ¹ Optioner utgivna av Investor AB som berättigar till köp av A-aktier i Epiroc. Ronnie Leten Belgisk. Född 1956. Utbildning: Civilekonom, Hasselts universitet, Belgien Övriga uppdrag: - Huvudsaklig arbetslivs - erfarenhet: VD och koncernchef för Atlas Copco AB. Oberoende: Ja. Innehav i Epiroc AB, inkl. närstående: 11 308 A-aktier, 55 650 B-aktier, 42 643 optioner¹. Johan Forssell* Svensk. Född 1971. Utbildning: Civilekonom, Handels - högskolan, Stockholm. Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Investor AB, Atlas Copco AB, Wärtsilä Oyj Abp, Patricia Industries AB, EQT AB, Svenskt Näringsliv och Kungliga Ingenjörsvetenskapsa - kademien (IVA). Huvudsaklig arbetslivserfarenhet: Direktör och chef för kärninvesteringar på Investor AB.* Oberoende: Nej, inte till större aktieägare då han är VD och styrelseledamot i Investor AB. Ja, obero - ende till Epiroc och dess ledning. Innehav i Epiroc AB, inkl. närstående: 5 000 B-aktier, 12 223 syntetiska aktier. Ulla Litzén Svensk. Född 1956. Utbildning: Civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm. MBA från Massachusetts Institute of Technology (MIT) i USA. Ekon dr h.c., Handelshögskolan i Stockholm. Övriga uppdrag: Styrelseledamot i AB Electrolux och Ratos AB. Styrelseledamot för Handelshögskolan i Stockholm och Handels - högskolans förening. Huvudsaklig arbetslivserfarenhet: VD på W Capital Mana - gement AB och medlem i koncernledningen på Investor AB. Oberoende: Ja. Innehav i Epiroc AB, inkl. närstående: 75 800 A-aktier, 3 000 B-aktier. Lennart Evrell Svensk. Född 1954. Utbildning: Civilingenjör, Kungliga Tekniska Högskolan, Stockholm. Civilekonom, Uppsala universitet Övriga uppdrag: Ordförande och sty - relseledamot i SSAB AB. Styrelseledamot i Svenska Cellulosa AB (SCA). Huvudsaklig arbetslivserfarenhet: VD och koncernchef på Boliden AB. Oberoende: Ja. Innehav i Epiroc AB, inkl. närstående: 4 000 B-aktier, 12 223 syntetiska aktier. Helena Hedblom Svensk. Född 1973. Utbildning: Civilingenjör, Kungliga Tekniska Högskolan, Stockholm. Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Stora Enso Oy, Kungliga Ingenjörsvetenskaps- akademien och Wallen - berg Investments AB. Huvudsaklig arbetslivserfarenhet: Gruv- och infrastruktur - chef, Epiroc AB. Oberoende: Nej, inte oberoende till Epiroc och dess ledning eftersom hon är VD och koncernchef. Ja, oberoende till större aktieägare. Innehav i Epiroc AB, inkl. närstående: 21 379 A-aktier, 225 709 personaloptioner, 27 184 matchningsop - tioner. Johan Forssell Ledamot sedan 2017 VD och koncernchef på Investor AB. Ulla Litzén Ledamot sedan 2017 Styrelseledamot och/eller ordförande på heltid. Lennart Evrell Ledamot sedan 2017 Styrelseledamot och/eller ordförande på heltid. Helena Hedblom Ledamot sedan 2020 VD och koncernchef på Epiroc AB. Ronnie Leten Ordförande sedan 2017 Styrelseledamot och/eller ordförande på heltid. 82 Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 83 ===== Närvaro Styrelsemöten Revisionsutskottet Ersättningsutskottet Återköpsutskottet Ronnie Leten 8/8 7/ 7 3/3 2/2 Johan Forssell 8/8 3/3 Ulla Litzén 8/8 7/ 7 1/1 Lennart Evrell 8/8 7/ 7 3/3 Helena Hedblom 8/8 Jeane Hull 8/8 Astrid Skarheim Onsum 8/8 5/5 Sigurd Mareels 8/8 Anthea Bath 8/8 Jeane Hull Ledamot sedan 2018 Styrelseledamot och/eller ordförande på heltid. Jeane Hull Amerikansk. Född 1955. Utbildning: Civilingenjör, South Dakota School of Mines and Tech - nology, USA. MBA, Nova Southeastern University, USA. Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Wheaton Precious Metals Corp, Coeur Mining, Inc. och Hudbay Minerals, Inc. Huvudsaklig arbetslivserfarenhet: Vice VD och teknisk direktör på Peabody Energy. Operativ chef på Rio Tinto Kennecott Utah Copper Mine i USA. Oberoende: Ja. Innehav i Epiroc AB, inkl. närstående parter: - Astrid Skarheim Onsum Norsk. Född 1970. Utbildning: Civilingenjör, Norges Teknisk Naturvetenskapliga Universi - tet i Trondheim, Norge. Övriga uppdrag: Ordförande och styrelseleda - mot i Nordic Unmanned ASA. Styrelseledamot i Seatrium Ltd och Spoor AS. Huvudsaklig arbetslivserfarenhet: VD Norsk Gjenvinning ASA, VD Aker Offshore Wind ASA, Chief Digital Officer Aker Solutions ASA och VD Aker Engineering & Technology Aker Solutions ASA. Styrelse - ledamot i Principle Power Inc. Oberoende: Ja. Innehav i Epiroc AB, inkl. närstående: 11 055 syntetiska aktier. Sigurd Mareels Belgisk. Född 1961. Utbildning: Doktor i metallurgi samt civilingenjör, båda från Gents universitet, Belgien Övriga uppdrag: Styrelseledamot och ordfö - rande i La Fortuna, Chile. Huvudsaklig arbetslivserfarenhet: Partner på McKinsey & Company. Oberoende: Ja. Innehav i Epiroc AB, inkl. närstående: 8 487 syntetiska aktier. Anthea Bath Sydafrikansk. Född 1976. Utbildning: Civilingenjör, Miljöteknik. Institutionen för kemitek - nik, University of Pretoria, Sydafrika. Övriga uppdrag: - Huvudsaklig arbetslivserfarenhet: COO för Ero Copper Corporation, Kanada, Chef för kommersiella tjänster, Sibanye Stillwater; Chef för marknadsutveckling, Anglo Platinum, Sydafrika. Oberoende: Ja. Innehav i Epiroc AB, inkl. närstående: 3 393 syntetiska aktier. Arbetstagarrepresentanter Kristina Kanestad Svensk. Född 1966. Innehav i Epiroc AB 1 200 B-aktier. Gustav El Rachidi Svensk. Född 1970. Innehav i Epiroc AB 100 B-aktier. Daniel Rundgren Svensk. Född 1973. Innehav i Epiroc AB – Niclas Bergström Svensk. Född 1969. Innehav i Epiroc AB – Astrid Skarheim Onsum Ledamot sedan 2018 Styrelseledamot och/eller ordförande på heltid. Kristina Kanestad Utnämnd 2018 Styrelseledamot och arbetstagarrepresentant. Daniel Rundgren Utnämnd 2019 Styrelseledamot och arbetstagarrepresentant. Sigurd Mareels Ledamot sedan 2020 Senior Partner emeritus och specialrådgivare på McKinsey & Co, Belgien. Anthea Bath Ledamot sedan 2022 VD och koncernchef för Wesdome Gold Mines Ltd, Kanada. Gustav El Rachidi Utnämnd 2018 Suppleant, arbetstagarrepresentant. Niclas Bergström Utnämnd 2020 Suppleant, arbetstagar representant. Anställd av Epiroc 83Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 84 ===== Koncernledning *Information per 19 februari 2024 och innehav, inkl. närstående, i Epiroc AB per den 31 december 2023. För vissa medlemmar är matchningsoptionerna och aktieoptionerna i form av Share Appreciation Rights (SAR). Helena Hedblom VD och koncernchef I nuvarande position sedan 2020. Medlem av koncern - ledningen sedan 2017. Jonas Albertson Teknologichef (CTO) I nuvarande position sedan 2022 och medlem av koncernledningen sedan 2020. Håkan Folin Finansdirektör med ansvar för ekonomi och hållbarhet (CFO) I nuvarande position sedan 2021. José Manuel Sánchez Chef Surface Divisionschef sedan 2014 och medlem av koncernledningen sedan 2020. Nelson Trejo Chef Parts & Services NASA I nuvarande position sedan 2023. Luis Araneda Chef Parts & Services EMEA I nuvarande position sedan 2023. Arman Bagdasarian Chef Parts & Services APAC I nuvarande position sedan 2023. Goran Popovski Chef Tools & Attachments Divisionschef sedan 2017 och medlem av koncernledningen sedan 2020. Sami Niiranen Chef Underground Divisionschef sedan 2018 och medlem av koncernledningen sedan 2020. Paul Bergström Chef Digital Solutions I nuvarande position sedan 2023. 84 Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 85 ===== Helena Hedblom Svensk. Född 1973. Utbildning: Civilingenjör, Kungliga Tekniska Högskolan, Stockholm. Huvudsaklig arbetslivserfarenhet: Gruv- och infrastrukturchef, Epiroc AB. Innehav i Epiroc AB, inkl. närstå - ende: 21 379 A-aktier, 225 709 personalop - tioner, 27 184 matchningsoptioner. Håkan Folin Svensk. Född 1976. Utbildning: Civilingenjör i industriell teknik, Kung- liga Tekniska Högskolan (KTH). Huvudsaklig arbetslivserfarenhet: Ekonomi- och Finansdirektör SSAB AB, ekonomichef SSAB APAC samt ekonomichef Tibnor. Innehav*: 5 762 A-aktier, 37 056 personaloptio - ner, 2 450 matchningsoptioner. José Manuel Sánchez Spansk. Född 1963. Utbildning: Civilingenjör i gruvteknik, Universidad Politécnica de Madrid, Spanien. Masterexamen i marknadsföring och försäljning, Cerem International Business School, Spanien. Arbetslivserfarenhet: Chef för divisionen Epiroc Drilling Solutions samt flera ledande befatt - ningar på Atlas Copco. Innehav*: 16 724 A-aktier, 198 107 personalop - tioner, 6 877 matchningsoptioner. Sami Niiranen**** Finsk och svensk. Född 1972. Utbildning: Civilingenjör i gruvteknik, Helsingfors Tekniska Högskola, Finland. Arbets - livserfarenhet: Chef för divisionen Epiroc Underground Rock Excavation samt flera ledande befattningar på Atlas Copco. Innehav*: 5 751 A-aktier, 52 062 personaloptio - ner, 3 063 matchningsoptioner. Nelson Trejo*** Chilensk. Född 1975. Utbildning: Civilingenjör i gruvteknik, Universidad de Santiago, Chile. Arbetslivserfarenhet: Vice President Marketing, Parts & Services divisionen, Epiroc. Innehav*: 2 300 A-aktier, 37 588 personalop - tioner. Luis Araneda*** Chilensk. Född 1974. Utbildning: Civilingenjör i maskinteknik från Universidad del Bio-Bio och MBA från Universidad Adolfo Ibáñez, Chile. Huvudsaklig arbetslivserfarenhet: Vice President Operations, Parts & Services division, Epiroc. Innehav*: 1 750 A-aktier, 49 580 personalop - tioner. Arman Bagdasarian*** Armenisk och rysk. Född 1977. Utbildning: Magisterexamen i offentlig förvaltning från Russian-Armenian University, Armenien. Huvudsaklig arbetslivserfarenhet: Chef Epiroc Ryssland. Innehav*: 24 593 personaloptioner. Paul Bergström** Svensk. Född 1974. Utbildning: Civilingenjör i elektroteknik, Kungliga Tekniska Högskolan (KTH), Stock - holm. Huvudsaklig arbetslivserfarenhet: Executive Vice President Global Services, Elekta. Flera ledande befattningar på Ericsson i Amerika, Europa and Asien, inklusive President för Ericsson Hong Kong. Innehav*: -. Göran Popovski Svensk och Makedonsk. Född 1974. Utbildning: Civilingenjör i International Business, Göteborgs Universitet. Civilingenjör i internationell transport- och logistik - hantering, Göteborgs Universitet och Chalmers Tekniska Högskola. Kan - didatexamen i marknadsföring och internationella affärer, Universitet St. Kiril & Metódij i Skopje, Makedonien. Huvudsaklig arbetslivserfarenhet: Chef för divisionen Epiroc Hydraulic Attachment Tools samt flera ledande befattningar på Atlas Copco. Innehav*: 9 253 A-aktier, 159 502 personalop - tioner, 10 584 matchningsoptioner. Jonas Albertson Svensk. Född 1967. Utbildning: Civilingenjör i maskinteknik, Chal - mers tekniska högskola. Huvudsaklig arbetslivserfarenhet: Chef för divisionerna Technology & Digital och Rocktec samt VD för Epiroc Rock Drills AB i Sverige. Flera ledande befattningar på Atlas Copco. Innehav*: 8 266 A-aktier, 66 100 personaloptio - ner, 6 023 matchningsoptioner. Martin Hjerpe Svensk. Född 1976. Utbildning: Civilingenjör i teknisk fysik, Chalmers Tekniska Högskola. Arbetslivserfarenhet: Partner på McKinsey & Company. Innehav*: 11 500 A-aktier, 95 819 personalop - tioner, 10 714 matchningsoptioner. Charlotta Grähs Svensk. Född 1971. Utbildning: Jurist, Göteborgs Universitet. Arbetslivserfarenhet: Chefsjurist på Trelleborg AB samt Dometic AB. Bolagsjurist på Husqvarna AB, advokat hos Mannhei - mer Swartling Advokatbyrå samt Hengeler Mueller Rechtsanwälte. Innehav*: 2 050 A-aktier, 1 145 B-aktier, 23 361 personaloptioner, 1 544 matchnings- optioner. Nadim Penser Svensk. Född 1967. Utbildning: Kandidatexamen i fysik och elek - troteknik, University of Lancaster, England. Arbetslivserfarenhet: Personalchef för affärsområdet Epiroc Mining and Infrastructure samt flera ledande befattningar på Atlas Copco. Innehav*: 6 750 A-aktier, 55 036 personaloptio - ner, 3 902 matchningsoptioner. * Information per 19 februari 2024 och innehav, inkl. närstående, i Epiroc AB per den 31 december 2023. För vissa medlemmar är matchningsoptionerna och aktieoptionerna i form av Share Appreciation Rights (SAR). ** Paul Bergström började som chef för divisionen Digital Solutions och blev medlem av koncernledningen i maj 2023. *** Från och med den 1 januari 2023 delades Parts & Services-divisionen upp i tre regionala Parts & Services-divisioner och Nelson Trejo, Luis Araneda och Arman Bagdasarian utsågs till chefer. **** Sami Niiranen kommer att lämna Epiroc för en position utanför koncernen. Wayne Symes har utsetts till chef för Underground-divisionen och medlem av koncernledningen från och med 1 april 2024. Charlotta Grähs Chefsjurist I nuvarande position sedan 2022. Martin Hjerpe Chef för M&A, Strategy and Supply Chain I nuvarande position sedan 2019. Nadim Penser Personaldirektör med ansvar för varumärkes - kommunikation och SHEQ I nuvarande position sedan 2020. 85Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 86 ===== Hantering av finansiell rapporteringsrisk Epirocs system för internkontroll över finansiell rapporte- ring sker i enlighet med de krav som anges i svensk kod för bolagsstyrning (Koden) och aktiebolagslagen, vilket säker - ställer en hög grad av tillförlitlighet vid utarbetandet av finan- siella rapporter. Regelverket som används för internkontroll har utfärdats av Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO). 1. Kontrollmiljö Styrelsen ansvarar för internkontroll och styr arbetet genom revisionsutskottet. Koncernledningen sätter tonen för orga- nisationen och påverkar kontrollmedvetenheten hos med- arbetarna. En viktig framgångsfaktor är väldefinierade och välkommunicerade befogenheter. Epiroc har dedikerade funktioner för internkontroll och internrevision. Funktionen för internrevision rapporterar direkt till styrelsen genom revisionsutskottet. 2. Riskbedömning En bedömning av de finansiella rapporteringsriskerna genomförs årligen. Vid behov förstärks eller införs ytterligare kontrollaktiviteter. De mest väsentliga riskerna inom Epirocs finansiella rapportering listas på nästa sida. 3. Kontrollaktiviteter För att motverka finansiella rapporteringsrisker finns kontroll- aktiviteter på plats. De utförs på alla nivåer och i olika stadier av affärsprocesserna. 4. Information och kommunikation Epiroc har flera informations- och kommunikationskanaler som syftar till att säkerställa att information identifieras, fångas in och kommuniceras på ett sätt och inom en tid som gör det möjligt för medarbetare och chefer att fullgöra sitt ansvar. T.ex. koncernens policyer och riktlinjer, the Epiroc Way (databas på intranätet), verksamhetsgenomgångar och utbildningar. 5. Övervakning Aktiviteterna för internkontroll övervakas genom, bland annat, oberoende internrevisioner, granskning av balansräkningar, och extern revision av finansiell information och resultat. Iakt- tagelser och brister av väsentlig betydelse rapporteras till koncernledningen, revisionsutskottet och/eller styrelsen. Intern kontroll över finansiell rapportering Detta kapitel beskriver Epirocs interna kontroll över finansiell rapportering i enlighet med de krav som anges i Svensk kod för bolagsstyrning och aktiebolagslagen. 5. Övervakning 2. Riskbedömning 4. Information och kommunikation 3. Kontrollaktiviteter Intern kontroll över finansiell rapportering 1. Kontrollmiljö 86 Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 INTERN KONTROLL AV FINANSIELL RAPPORTERING ===== SIDA 87 ===== Väsentliga finansiella rapporteringsrisker och riskhantering Varulager värderas inte korrekt till det lägsta av anskaffningsvärdet eller nettoförsäljningsvärdet • Varulager avstäms vid varje balansdag. • Varulagerkostnader och produktionsavvikelser granskas och godkänns av divisionerna och nettoförsälj- ningsvärdet jämförs med bokförda värden för att identifiera behovet av justeringar av lagervärden. • Lagernivå och försäljningsvärde utvärderas vid varje balansdag. Inkomstskatter redovisas inte i enlighet med gällande skattelagstiftning • Skatteberäkningar upprättas och granskas vid varje balansdag. • Den effektiva skattesatsen för varje bolag analyseras vid varje balansdag av koncernens skatte- avdelning. • Efterlevnaden av principer för internprissättning övervakas regelbundet. • Fortlöpande skatterevisioner och tvister övervakas och avsättningsnivåer utvärderas av koncernens skattespecialister. Avsättning för osäkra fordringar beräknas inte utifrån koncernens riktlinjer • En process och verktyg finns för att driva in kundfordringar. • Beräkningsriktlinjer för avsättningar för osäkra fordringar finns på koncernens intranät. • Behoven av avsättningar för osäkra fordringar räknas om och bokförs vid varje rapporteringstillfälle. • Oberoende genomgångar av balansräkningar görs för att säkerställa att enheten har följt koncernens riktlinjer vid beräkning av avsättningar. Avsättning för lagerinkurans beräknas inte utifrån koncer- nens riktlinjer • Automatiserade rapporter för beräkning av lagerinkurans är på plats. • Riktlinjer för beräkning av lagerinkurans finns tillgängliga på koncernens intranät. • Behoven av avsättningar för lagerinkurans räknas om och bokförs vid varje rapporteringstillfälle. • Oberoende genomgångar av balansräkningar görs för att säkerställa att enheten har följt koncernens riktlinjer vid beräkning av avsättningar. Avstämningar av balans- räkningar är inte tillräckligt dokumenterade. Balanspos - ter är inte fastställda • En standardmall för avstämningar av balansräkningar har tagits fram och implementerats inom hela organisationen. • All internrevision omfattar en genomgång av balansräkningen. Alla identifierade problem måste åtgär- das inom en sexmånadersperiod. • Epiroc har som mål att ha en formell genomgång av balansräkningen på alla enheter inom en treårspe- riod. 60 enheter omfattas av en genomgång på årsbasis. • Avstämningar av balansräkningen görs varje månad på operativ nivå. Redovisningsprocesser och -förfaranden är inte väl dokumenterade • En dokumenterad handbok för de affärs- och ekonomisystem som används finns och uppdateras. • Checklistor för bokslut finns, underhålls och används för redovisningen. Ledningen granskar de ifyllda checklistorna i rätt tid. Införandet av nya IFRS-stan- darder sker inte på rätt sätt • Nya IFRS-standarder som gäller för Epiroc är kända innan de träder i kraft. • Koncernens redovisningsavdelning vägleder införandet av nya IFRS-standarder och fastställer en plan för alla nivåer som påverkas. • Utbildning ges till lokala ekonomifunktioner. • Koncernens riktlinjer uppdateras för att återspegla kraven för de nya IFRS-standarderna. 87Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 INTERN KONTROLL AV FINANSIELL RAPPORTERING ===== SIDA 88 ===== Riskhantering Epiroc har kunder i cirka 150 länder vilket medför både risker och möjligheter. En effektiv riskhantering minskar inte bara riskerna i verksamheten, utan bidrar också till lönsam tillväxt för Epiroc. Ansvar Det är styrelsen som ansvarar för internkontrollen av Epirocs verksamhet och därmed förenliga risker. Riskhan- teringsarbetet följer Epirocs decentraliserade struktur. Lokala bolag ansvarar för sin egen riskhantering, som övervakas och följs upp regelbundet vid lokala sam- manträden. Koncernfunktionerna för juridik, försäkring, finansförvaltning, regelefterlevnad, skatt och redovis- ning tillhandahåller policyer, riktlinjer och instruktioner för riskhantering. Styrelsen har antagit de övergripande finansiella policyerna och övervakar att dessa efterlevs. Koncernens finansiella riskhanteringsutskott (FRMC) hanterar koncernens finansiella risker inom det mandat som styrelsen gett. Medlemmarna i FRMC är VD och koncernchef, Ekonomi- och finansdirektör, Group Treasurer, Manager risk management and funding och Manager Treasury Control. FRMC sammanträder en gång per kvartal, eller oftare om omständigheterna kräver det. Revisionsutskottet tar emot rapporter från FRMC vid varje sammanträde. Group Treasury har det operativa ansvaret för finansiell riskhantering i koncernen. Group Treasury hanterar och kon- trollerar finansiella riskexponeringar, säkerställer att lämplig finansiering finns på plats genom lån och beviljade kredit- faciliteter samt förvaltar koncernens likviditet. Se not 29. Implementeringen av policyer, riktlinjer och instruktioner för finansiell rapportering och finansiell riskhantering granskas regelbundet genom internrevisioner. Krishanteringsprocessen sköts av Teknologichefen, CTO. Varje störande eller oväntad händelse bör dock, så långt som det är möjligt, hanteras nära incidentens ursprung. Epiroc har en kommunikationspolicy som bidrar till att säkerställa att Epiroc efterlever relevant lagstiftning samt förenligt med regelverk och rekommendationer utgivna av Nasdaq Stockholm och kollegiet för svensk bolagsstyrning. Försäkring Epirocs globala försäkringsprogram omfattar bland annat egendoms- och affärsavbrottsförsäkring, produktansvars - försäkring, varutransportförsäkring, s.k. financial lines-försäk - ring, tjänstereseförsäkring och försäkring för specialrisker, i den utsträckning och avseende belopp som anses ligga i linje med branschpraxis. Försäkringsskydd finns inte för alla typer av risker, och kan vara begränsat, och skyddar inte för negativ inverkan på vårt renommé. Riskhantering och uppköp av för- säkringsskydd involverar därför ett skadeförebyggande pro- gram för Epiroc globalt mot vilken verksamheten utvärderas för att identifiera förbättringsområden. Företagsriskhantering Epirocs metodik för företagsriskhantering omfattar samtliga divisioner. Risker identifieras på basis av Epiroc Risk Universe inom divisionsledningars ägarskap. Övergripligt mål är att bedöma risker och elimininera eller mitigera riskkonsekvenser genom efterforskning, planering och implementering av åtgärder som organisationen bedö- mer relevanta och nödvändiga. Syftet är att identifiera, förstå och visualisera potentiella risker innan de inträffar, bidra till en säkrare arbetsmiljö för vår per- sonal, samt reducera affärsrisker för att stärka kontinuiteten. Bedömningen omfattar att mer i detalj besvara grundläg- gande frågor som sannolikheten att risker uppstår, påverkan och konsekvens, hur effektiva nuvarande kontroller är och vilka ytterligare åtgärder som krävs. Risker som bedöms enligt metodiken återfinns inom fyra huvudsakliga riskom- råden: Strategiska risker som inkluderar framväxande och makroekonomiska risker, Affärsrisker som omfattar industri- risker och risker kopplat till Epirocs affärsmodell inklusive operationella risker. De två andra riskområden är: Finansiella risker som bland annat berör finansiella rapporteringsrisker, och Efterlevnadsrisker med fokus på att förhindra överträ- delse av lagar och regelverk. De konsoliderade resultaten av dessa bedömningar rap- porteras till både koncernledningen och styrelsen, vilka över- vakar riskerna årsvis. Hållbarhetsrapportering och European Sustainability Reporting Standards (ESRS) Rapportering inom hållbarhet förändras från att ha varit på en mer frivillig basis till lagkrav från lagstiftare inom olika juris- diktioner globalt. För 2023 tillhandahåller Epiroc information om de risker och möjligheter som klimatförändringarna kommer att ha för verksamheten i enlighet med TCFD:s rekommendationer. Epiroc med säte i Sverige kommer att rapportera i enlighet med the European Sustainability Reporting Standards (ESRS) och the EU Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) under 2025 avseende räkenskapsåret 2024. Informa- tion om risker och möjligheter utifrån miljö, socialt ansvar och bolagsstyrning kommer att redovisas. Regelefterlevnad Group Compliance identifierar regelefterlevnadsrisker, imple - menterar relevanta policyer samt tillhandahåller information om regelefterlevnad genom intern kommunikation samt genom utbildning och digitala verktyg för att säkerställa att Epiroc och dess anställda runt om i världen har lämplig kun- skap för korrekt beslutsfattande. Compliance Managers i Australien, Kina, Indien, Norden, Nordamerika och Sydafrika ansvarar för att supportera verk- samheten i dessa länder och regioner genom att följa pro- gram och standarder utfärdade av Group Compliance samt tillse att lokala lagkrav efterlevs. Epiroc har också ett forum, Compliance Board, som genom ett tvärfunktionellt samarbete säkerställer att Epirocs uppförandekod implementeras och efterlevs. Följande funktioner är medlemmar i Compliance Board: Chefsjurist (ordförande), Personaldirektör med ansvar för varumärkeskommunikation och SHEQ, Chef regelef- terlevnad, Hållbarhetschef, Internkontrollsansvarig samt Divisionscheferna. 88 Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 RISKHANTERING ===== SIDA 89 ===== I modellen nedan placeras identifierade risker närmare mitten ju högre vi bedömer sannolikheten att de inträffar med negativ inverkan på Epiroc som följd. Andra risker, som försäkring, renommé samt produktkvalitet och produktansvar finns presenterade i text. Våra förebyggande åtgärder och möjligheter redovisas per risk. Risköversikt Produktion Mångfald och inkludering Negativ immaterialrättslig påverkan Produktutveckling och kvalitet Cyber- och informationssäkerhet Kundfordringar Säkerhet och hälsa Klimatrelaterad omställning Dataintegritet Klimatförändring och miljö Förvärv och avyttringar Konkurrens Marknad och teknisk innovation Geopolitiska förändringar Valutarisk Bedrägeri och korruption Efterlevnad av handelsregler Finansiell rapportering Verksamhet FinansiellaRegelefterlevnad Strategiska Rekrytera och behålla nyckelpersoner Försörjningskedja För Epiroc är det mycket viktigt att verksamheten bedrivs på ett ansvarsfullt sätt. Epiroc väljer att sam - arbeta med affärspartners som står för kvaliteten hos de varor och tjänster de tillhandahåller samt agerar i enlighet med hög etisk standard och integritet. Uppförandekoden visar vilket företag vi är och vad vi står för. I den beskrivs hur man agerar på lämpligt sätt när man gör affärer och hur vi alla förväntas bete oss för att uppfylla de högt ställda etiska och inte - gritetsmässiga krav som gäller hos oss. Ekonomiska resultat är viktiga och ett mått på framgång, men minst lika viktigt är det sätt på vilket vi åstadkommer dessa resultat. 89Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 RISKHANTERING ===== SIDA 90 ===== Strategiska Geopolitiska förändringar Instabilitet och geoekonomiska konfronta - tioner som påverkar verksamheten kan ha sitt ursprung i förändring i regering, militär kontroll, krig eller konflikter mellan länder som kan leda till ändrade regelverk och protektionistisk handelspolitik som påverkar industrin inom vilken Epiroc verkar, Epirocs leveransflöden och logistik, eller Epiroc i vissa geografiska marknader. Pandemier och politiska regleringar och restriktioner som potentiellt kan påverka Epirocs verksamhet på ett väsentligt sätt, exempelvis vad gäller produktionen och leveransen av utrustning och eftermarknads - tjänster, samt kunder och leverantörer. På kontinuerlig basis diskutera och på alla affärsnivåer uppdatera angående geopolitisk situation, etablering geografiskt, riktade för - värv, försäljning och åtgärder för att bemöta dessa förändringar. Att planera åtgärder för identifierade geopolitiska risker som förändrar för- utsättningar, ger Epiroc en flexibilitet till anpassning samt förbättrar Epirocs konkurrensposition. Marknad och teknisk innovation Efterfrågan av Epirocs utrustning och tjänster påverkas av förändringar i kunders investe- ringsplaner och produktionsnivåer. Dessa kan förändras på grund av ekonomisk ned- gång, geopolitiska konflikter och volatilitet i mineralråvarupris. Efterfrågan är även bero - ende av kunders behov av nya teknologier och beaktande av hållbarhetrisker. Ett betydande eftermarknadsbehov under utrustningens livscykel skapar en stor och motståndskraftig serviceverksamhet. En flexibel tillverkning där en stor del av komponenterna köps in från leverantörer. Möjlighet att vidareutveckla eftermarknads - verksamheten och ökad kundnöjdhet och bibehållande av kunder. Lean-initiativ i tillverkningen möjliggör en mer anpassningsbar organisation med ökad flexibilitet. Klimatförändring och miljö Akuta och kroniska fysiska risker och klimat- förändringar kan leda till ökade råvarupriser och minskad tillgång till naturresurser, såsom till exempel energi, vatten och råvaror, vilket kan påverka Epirocs verksamhet, leverantö- rer och kunder. Koncernledningen och divisionerna bevakar kontinuerligt miljö- och klimatrisker som kan påverka verksamheten och efterfrågan. Styrelsen genomför en årlig översyn av kli- matrelaterade risker och möjligheter. Behålla och utveckla mitigerande åtgär - der som inkluderar skadeförebyggande arbete för motståndskraft i verksamheten. Erbjudande av klimatanpassade lös - ningar till kunder. Konkurrens Marknaderna är mycket konkurrensutsatta när det gäller prissättning, produktdesign och servicekvalitet, tidpunkten för utveckling och introduktion av nya produkter, kundser- vice och finansieringsvillkor. Intensiv konkurrens från stora konkurrenter och i mindre utsträckning från små regio- nala företag, och även i allt högre grad från företag som verkar med lägre kostnader och marginaler. En konsolidering av konkurrenter i våra marknader som Epiroc inte effektivt skulle delta i, kan påverka vår marknadsposition. Kontinuerliga analyser och uppföljningar av externa marknadsfaktorer och kundprefe - renser för att kunna konkurrera framgångsrikt och förutse och reagera på förändringar i föränderlig marknadsefterfrågan, inbegripet efterfrågan på nya produkter, inklusive en motsvarande förvärvsstrategi. Utveckling av högkvalitativa lösningar som ligger i linje med kundernas krav, såsom ökad produktivitet, lägre total - kostnad och lägre totalkostnad och minskad miljöpåverkan. Möjligheter att kontinuerligt öka driftseffektiviteten, sänka verksamhetens kostnader och förbättra konkurrenspositionen. Förvärv och avyttringar Svårigheter att integrera förvärvade verk- samheter, och uppnå förväntade synergier, som påverkar verksamheten negativt. En tydlig arbetsprocess för samgående och förvärv samt fokuserad projektledning för integrering. En förbättrad integrationsprocess leder till ökad effektivitet i integrering av förvärv och i att nå förväntade synergier. Väsentlig risk och beskrivning Riskreducering Möjligheter Väsentliga risker, riskreducering och möjligheter 90 Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 RISKHANTERING ===== SIDA 91 ===== Väsentlig risk och beskrivning Riskreducering Möjligheter Verksamhet Cyber- och informationssäkerhet Epiroc kan uppleva avbrott i verksamheten till följd av störning i eller intrång i IT-drifts- eller andra informationssäkerhetssystem som kan leda till problem med lagring samt förlust av immateriella rättigheter. Den ökade användningen av distansar- bete introducerar ytterligare risk eftersom det exponerar mer potentiella attackvekto - rer. Om ett intrång inte upptäcks i ett tidigt skede och åtgärdas effektivt, kan Epirocs rykte skadas och orsaka en negativ påverkan finansiellt. Kvartalsvisa uppdateringar från informations - säkerhetsansvarig till koncernledningen och till Audit Committee halvårsvis. Epiroc har utökade resurser inom både cybersäkerhet och informationssäkerhet. Cybersäkerhetsprogrammet omfattar hante - ring av risker inom området genom utbildning inom säkerhetsmedvetenhet, både riktad och generell, till alla anställda. Programmet bidrar också till förbättrat skydd av Epirocs lagrade data för att möta reglering och lag- krav. Därtill bidrar programmet till en ökad motståndskraft, dvs. en snabbare återhämt - ning från en incident relaterad till cyber- och informationssäkerhet. Förbättrad cybersäkerhet och motstånds - kraft möter ökade krav på säkerhet från kunder och förbättrar Epirocs konkurrens - kraft, särskilt inom automatisering och digitalisering. Klimatrelaterad omställning Övergången till en klimatneutral ekonomi innebär risker som till exempel att inte upp- fylla nya produktkrav och/eller klimatrelate - rad lagstiftning. Inom produktutveckling är exempel på risker att inte utveckla, lansera och mark- nadsföra nya produkter eller svara på teknisk utveckling och kundernas efterfrågan på hållbara produkter. Kontinuerlig uppföljning av miljö- och klimat - relaterad lagstiftning och upprättande av rele - vanta mekanismer. Förbättrad miljöprestanda är alltid en viktig komponent inom innovation. Styrelsen genomför en årlig översyn av ris- ker, inklusive klimatrelaterade risker. Möta ökande efterfrågan på hållbar utrust - ning genom att utveckla produkter och tjänster och/eller utöka utbudet av produk- ter med låga utsläpp. Batteriteknik och därmed relaterad utrustning kan tillföra värde och hjälpa till att skynda på övergången till lösningar med lägre koldioxidutsläpp. Implementeringen av hållbarhetsmålen 2030 leder organisationen mot att halvera CO2e-utsläppen i scope 1, 2 och 3. Negativ immaterialrättslig påverkan Risk för juridiska kostnader för att skydda immateriella rättigheter och förlust av värde på immateriella rättigheter som en tillgång eller produktintäkter, på grund av rättsliga konstateranden om ogiltighet, ogenomför - barhet eller icke-intrång, eller bestridanden av äganderätt eller ägande som kan leda till förlust av frihet att verka. En Epiroc-process för immateriella rättigheter inklusive relevanta verktyg som Freedom to operate-sökning och utbildning av anställda. Skydd av immateriella rättigheter bidrar till affärsstabilitet och förbättrar Epirocs konkurrensposition. Rekrytera och behålla nyckelpersoner Att inte attrahera och behålla nyckelpersoner innebär en risk att förlora den ledande posi- tionen på marknaden. Om Epiroc misslyckas med att se över sitt behov av medarbetare eller misslyckas med att fortsätta att attra- hera och behålla högt kvalificerade chefer och andra kompetenta medarbetare på acceptabla villkor, kan företaget få svårighe- ter att upprätthålla eller vidareutveckla delar av sin verksamhet. Kartläggning av kompetens och teammed - lemmar med hög potential för utveckling. Nära samarbete mellan ledning och HR via implementerad Group Talent Acquisition för anpassning till affärsstrategier och priorite - ringar. Rekrytering kan ske både externt och internt. Intern rekrytering och arbetsrotation underlättas av en intern arbetsmarknad. Epiroc strävar efter att upprätthålla goda rela- tioner med fackföreningar och universitet. En medarbetarundersökning genomförs varje år och denna följs aktivt upp. Möjlighet att sätta ambitiösa mål för anställda och chefer, i linje med affärsmålen, med ansvar för resultat och i en miljö av för- troende och individuellt ansvar. Implemen - teringen av hållbarhetsmålen för 2030 leder organisationen mot förbättrad säkerhet och ökad mångfald. När anställda och företaget snabbt behöver anpassa sig till förändrade arbetsförhållanden, till exempel under en pandemi, tillhandahåller Epiroc teknisk support för att göra det. Epiroc och dess anställda har blivit bättre på att arbeta på distans och samarbeta virtuellt. 91Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 RISKHANTERING ===== SIDA 92 ===== Väsentlig risk och beskrivning Riskreducering Möjligheter Verksamhet forts. Försörjningskedja Felaktiga leveranser, uteblivna leverans- åtaganden eller otillräcklig kapacitet hos leverantörer kan orsaka förseningar eller uteblivna leveranser, vilket i sin tur kan leda till minskad försäljning och minskat kund - förtroende. Leveransstörningar kan uppstå på grund av brist på råvaror, arbetskonflikter, väderförhållanden, transportstörningar eller andra faktorer utanför Epirocs kontroll. Risk för att Epirocs affärspartners inte delar samma värderingar som uttrycks i Epirocs uppförandekod för affärspartners. Risk för att produkter innehåller komponenter som inte är hållbart producerade, till exempel förekomst av konfliktmineraler i elektroniska komponenter. Välja och utvärdera affärspartners baserat på objektiva faktorer som kvalitet, leverans, pris och tillförlitlighet, samt engagemang för mil - jömässig och social prestanda. Screening av utvalda affärspartners. Lagerstyrning och eta - blering av ett globalt nätverk av underleveran- törer, för att förebygga leverantörsberoende. Förse leverantörer med aktuell och tillräck- lig information för att hantera förändringar i volymer. Affärspartners förbinder sig att följa den s.k. uppförandekoden för affärspart - ners. En fortsatt process för att utreda och ta bort förekomsten av konfliktmineraler i värdekedjan. Ytterligare öka flexibiliteten i verksamheten och sänka kostnader genom förbättrad lagerhantering som svar på förändringar av efterfrågan. Fortsätta att vara en prioriterad affärspartner och främja effektivitet, hållbarhet och säkerhet. Minska risken för korruption och konflik- ter genom att främja mänskliga rättigheter och arbeta för att förbättra arbetsvillkoren. Möjlighet att stärka kundrelationer genom att vara redo att stödja kunder som påverkas av Dodd Frank-lagstiftningen om konflikt - mineraler. Implementeringen av hållbar - hetsmålen för 2030 leder till en halvering av C02e-utsläppen för relevanta leveran- törer och säkerställande av efterlevnad av uppförandekoden. Produktutveckling och kvalitet Flera marknader kännetecknas av tekniska framsteg och förändrade kundpreferenser. Misslyckande med att utveckla, lansera och marknadsföra nya produkter som svar på kundernas krav på produktivitet, cirkula - ritet och hållbarhet. Produktutvecklingen påverkas av lagstiftning om bland annat utsläpp, buller, vibrationer, föroreningar och återvinning. Detta kan öka risken för konkurrens på till- växtmarknader där sådan lagstiftning ibland är mindre sträng. Ersättning av befintliga Epiroc-produkter och -tjänster med alterna - tiv med lägre utsläpp från konkurrenter. Alla defekta produkter kommer att medföra en risk för produktansvar och skada på tredje parts egendom eller orsaka kroppsskada. Kontinuerliga investeringar i forskning och utveckling för att utveckla produkter i linje med kundernas efterfrågan och förväntningar, även under ekonomiska nedgångar. Designa produkter med ett livscykel- och cirkulärt perspektiv och mätbara effektivitetsmål för de viktigaste produktkategorierna. Designa produkter med minskade utsläpp, vibrationer eller buller och ökad återvinningspotential för att uppfylla lagkrav. Löpande standardisering av process för kva - litetskontroll (test, verifiering och validering). Säkerställa att hanteringen av leverantörer och övriga kontrakterade affärspartners har samma nivå av kvalitetssäkring. Betydande möjligheter att stärka konkur- renskraften genom att utveckla högkva - litativa, hållbara produkter och skapa ett integrerat värdeerbjudande för kunderna samt möta externa miljörisker. Implemente - ringen av hållbarhetsmålen för 2030 leder organisationen mot att halvera CO2e-ut- släppen i egen verksamhet, transporter och användning av produkter. Främja integreringen av målen för hållbar utveckling i verksamheten. Batteriteknik och uppkopplad utrustning är två viktiga områ - den där Epiroc kan tillföra värde och hjälpa till att driva på övergången till koldioxidsnåla lösningar. Riktade aktiviteter bidrar till att begränsa Epirocs exponeringar. Kvalitets - säkrade produkter bidrar till ökad kundlojali - tet, rykte och hälsa och säkerhet. Säkerhet och hälsa Bristande efterlevnad av säkerhets- och hälsoföreskrifter kan leda till olyckor som orsakar skada på personer, produktivitet och varumärket Epiroc. Lagar och förordningar om hälsa och säkerhet blir alltmer komplexa. Kostnaderna för att efterleva dem, och de skyldigheter och potentiella sanktioner som införs i enlig - het med lagar och förordningar om hälsa och säkerhet, kan vara betydande. Bedömning och hantering av säkerhets- och hälsorisker i verksamheten är stan- dardförfarande. Nödvändiga skyddskläder tillhandahålls till anställda som behöver vara i produktionen eller på fältet. Alla större enheter är certifierade i enlighet med ISO 45001-standarden. Att utveckla en kultur med säkerheten i fokus är nyckeln och aktiviteter för att belysa detta, såsom "SafeStart-pro - grammet", "Live Work Elimination" och Epi- roc Safety Day tillsammans med ett starkt säkerhetsledningssystem, som organiseras inom Epiroc globalt. Affärspartners erbjuds utbildning i Epirocs policyer, inbegripet hälsa och säkerhet. Förbättrad säkerhet och hälsa ökar produk- tiviteten och tillfredsställelsen hos anställda och affärspartners. Implementeringen av hållbarhetsmålen för 2030 leder organisa - tionen mot förbättrad hälsa och säkerhet. Mångfald och inkludering Att inte främja inkludering kan leda till brist på innovation, dålig effektivitet och förlust av affärsmöjligheter. Det leder också till säkerhets- och hälsoproblem och kan skada Epirocs varumärke. Se till att olika talanger är väl representerade i Epiroc och tydligt ledarskap för en säkerhets- kultur. Epirocs visselblåsarfunktion Speak Up och efterlevnadsprocesser stöder transparens i frågor där råd efterfrågas eller farhågor tas upp om en potentiell etisk eller juridisk över- trädelse av anställda eller affärspartners. Epiroc uppmuntrar en kultur där frågor och problem diskuteras och förtroende byggs upp, vilket bidrar till innovation och resultat. Produktion Epirocs enheter kan drabbas av störningar som orsakas av till exempel extrema väder- förhållanden, maskinhaverier eller en större brand som leder till avbrott i verksamheten, förlust av affärsintäkter samt ryktesrisker. Epirocs standard för skadeförebyggande arbete med fokus på personers säkerhet och affärskontinuitet implementeras globalt. Verksamheten, inklusive nyförvärvade bolag, värderas mot vår standard. Resultatet ger en överblick över förbättringsområden och rekommenderade åtgärder tillsammans med en prioritering av desamma. Kontinuitetsplanering förbereder Epirocs verksamhet på hur den ska agera på even- tuella störningar och hur organisationen ska säkerställa leveransen till kunderna. 92 Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 RISKHANTERING ===== SIDA 93 ===== Väsentlig risk och beskrivning Riskreducering Möjligheter Regelefterlevnad Efterlevnad, datasekretess, bedrägeri och korruption Brott mot lagar om antikorruption och pen- ningtvätt, mot efterlevnad av handelsregler, konkurrenslagstiftning och dataintegritet, kan leda till böter, skadeståndskrav och andra ekonomiska skador samt skada Epirocs rykte. Otillräckliga interna kontroller kan leda till att Epiroc blir mer sårbart i för- hållande till enskilda anställda, antingen av misstag eller avsiktligt, i strid med gällande regelverk. Brister i den interna kontrollen kan också leda till att investerare och andra tredje par- ter förlorar förtroendet för Epirocs rapporte - rade finansiella information. Obligatorisk uppförandekod-utbildning för alla anställda som inkluderar signering av ett uttalande om efterlevnad av uppförandeko - den. För vissa personalkategorier en mer avancerad utbildning. Bolagsjurister bistår enheter med rådgivning om lagar och regler om korruption. Epirocs interna policyer och riktlinjer publiceras i Epiroc Way. Utbildning och digitala verktyg för att säkerställa att Epi- roc och dess medarbetare runt om i världen har rätt kunskap för korrekt beslutsfattande. Compliance Boards uppdrag är att se till att Epirocs uppförandekod implementeras och uppfylls. Uppförandekoden och koncernens policyer för hur företag ska bedriva sin verksamhet på ett ansvarsfullt sätt kommer att bidra till att säkerställa våra intressenters förtroende. Att följa rättsliga normer och lagar minime - rar kostnaderna. Genomförandet av hållbar - hetsmålen för 2030 stöder efterlevnaden av uppförandekoden. Finansiella Valuta, finansiell rapportering och kundfordringar Riskområden som valuta, kredit och motpart, säkring, råvarupris, skatterapportering samt risk för att Epiroc möter svårigheter att betala sina skulder och finansiera sin verksamhet. Rapporteringsrisker är risker för att finan - siella rapporter inte ger en rättvisande bild av Epirocs finansiella ställning och resultat. Det finns också en risk att nedskrivning av goodwill eller andra immateriella tillgångar påverkar det finansiella resultatet negativt. Epirocs policyer är publicerade på Epiroc Way. Koncernen hanterar riskerna via Financial Risk Management Committee (FRMC) med mandat från styrelsen. Group Treasury har ett operativt ansvar för den finansiella riskhanteringen i koncernen och rapporterar till FRMC som rap - porterar till revisionsutskottet. En beprövad process för riskhantering för finansiella risker bidrar till efterlevnad av finansiella lagar, smidighet och förtroende och stärker därmed Epirocs position som en betrodd affärspartner. Övriga Försäkring Epirocs försäkringar kan ge otillräckligt skydd. Globala försäkringsprogram, arrangerade och koordinerade av Group Risk Management and Insurance ger kostnadseffektivt försäk - ringsskydd genom optimering av nivåer för risktransferering. Kostnadseffektivitet och kontroll, vilket möj- liggör för verksamheten att uppfylla kund- och leverantörsåtaganden. Renommé Epirocs renommé och affärsresultat kan påverkas negativt av olika anledningar, bland annat följande: Om kunderna förlorar förtroendet för säkerheten och kvaliteten på de produkter och tjänster som tillhandahålls. Om kvaliteten på de produkter och tjäns- ter som erbjuds av Epiroc försämras, inklu- sive leveranstid eller produkternas kvalitet och tillgänglighet, oavsett om det beror på ett misstag av Epiroc eller en tredje part. Epirocs eller någon av dess affärspart- ners eller kunders underlåtenhet att följa lagar, regelverk, etiska, sociala, produkt-, arbets-, hälso- och säkerhets-, miljö- eller andra standarder, eller relaterade politiska överväganden. Epiroc kan bli föremål för klagomål och stämningar från kunder, anställda, leverantö - rer och andra tredje parter som hävdar pro- duktskada, hälsa, miljö, säkerhet, dataskydd, antitrust, korruption, penningtvätt, export - restriktioner eller driftsproblem, olägenheter, försummelse eller brister gällande efterlev - nad av gällande lagar och förordningar. Alla produkter är testade och kvalitetssäk - rade. Övervakning av produktmärkning och regelbunden kommunikationsutbildning. Epiroc har ett tydligt välkänt varumärke. Kon- cernen deltar aktivt i intressentdialoger. Den obligatoriska uppförandekod-utbildningen inkluderar årlig signering av ett uttalande om efterlevnad av uppförandekoden. Rappor - tering av etiska och juridiska överträdelser via visselblåsarsystemet (eller funktionerna), Speak Up, uppmuntras via olika kommunika - tionskanaler, inklusive fysiska affischer på våra arbetsplatser. Intressentengagemang kan inte bara minska riskerna när det gäller renommé i vissa fall, utan det ger också möjligheter att öka medvetenheten och trovärdigheten hos Epirocs varumärke genom samarbete och innovation. Leverans av testade och kvali- tetssäkrade produkter förbättrar kundnöjd - heten och främjar fortsatta affärer. Ökad tillgång till nya och framväxande marknader. Uppförandekoden med principer för hur företag ska bedriva sin verksamhet på ett ansvarsfullt sätt hjälper Epiroc att upprätt- hålla sitt renommé och intressenternas förtroende. En hög profil i sociala frågor och miljöfrågor är särskilt viktigt eftersom Epiroc har närvaro i många regioner där effekterna av klimatförändringen kommer att vara stora och motståndskraften låg. Implemente - ringen av hållbarhetsmålen för 2030 bidrar till att säkerställa efterlevnad av tillämplig lagstiftning. Produktkvalitet och produktansvar Alla defekta produkter kommer att innebära en risk för produktansvar och skada på tredje parts egendom eller orsaka kroppsskada. Pågående standardisering av process för kvalitetskontroll (test, verifiering och valide - ring). Säkerställa att leverantörsledningen har samma nivå av kvalitetssäkring på försäljare och leverantörer. Riktade aktiviteter bidrar till att begränsa Epirocs exponeringar. Dessutom kan kva- litetssäkrade produkter öka kundlojalite - ten, förbättra anseende samt människors säkerhet. 93Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 RISKHANTERING ===== SIDA 94 ===== Finansiell information och noter KONCERNENS FINANSIELLA RAPPORTER 94 Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 95 ===== Innehåll Sida Koncernens finansiella rapporter 96 Koncernens resultaträkning 96 Koncernens rapport över totalresultat 97 Koncernens balansräkning 98 Koncernens rapport över förändringar av eget kapital 99 Koncernens kassaflödesanalys Koncernens noter 100 1. Redovisningsprinciper 100 2. Viktiga uppskattningar och bedömningar 101 3. Förvärv och avyttringar 103 4. Segmentsinformation och intäkter 107 5. Anställda och personalkostnader 111 6. Ersättning till revisorer 111 7. Övriga rörelseintäkter och rörelse kostnader 112 8. Omvärdering avseende hyperinflation 112 9. Finansiella intäkter och kostnader 113 10. Inkomstskatter 115 11. Övrigt totalresultat 115 12. Resultat per aktie 116 13. Immateriella tillgångar 118 14. Materiella anläggningstillgångar 120 15. Andelar i intresseföretag 120 16. Övriga finansiella tillgångar 121 17. Varulager 121 18. Kundfordringar 121 19. Övriga fordringar 122 20. Likvida medel 122 21. Eget kapital 123 22. Räntebärande skulder 124 23. Leasingavtal 126 24. Ersättningar efter avslutad anställning 128 25. Aktierelaterade ersättningar 132 26. Övriga skulder 132 27. Avsättningar 133 28. Ställda säkerheter och even tualförpliktelser 133 29. Finansiell riskhantering 139 30. Närstående 139 31. Händelser efter rapport- perioden Sida Moderbolagets finansiella rapporter 140 Resultaträkning 140 Rapport över totalresultat 141 Balansräkning 142 Förändring av eget kapital 143 Kassaflödesanalys Moderbolagets noter 144 A1. Redovisningsprinciper 145 A2. Anställda, personalkostnader samt ersättning till revisorer 145 A3. Övriga rörelseintäkter och rörelse kostnader 146 A4. Finansiella intäkter och kostnader 146 A5. Bokslutsdispositioner 146 A6. Inkomstskatt 146 A7. Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder 146 A8. Andelar i koncernföretag 146 A9. Övriga finansiella tillgångar 147 A10. Övriga fordringar 147 A11. Eget kapital 147 A12. Pensioner och liknande förpliktelser 148 A13. Övriga avsättningar 148 A14. Räntebärande skulder 148 A15. Övriga skulder 148 A16. Finansiell riskhantering 149 A17. Ställda säkerheter och even tualförpliktelser 149 A18. Direktägda dotterföretag 149 A19. Närstående 150 A20. Händelser efter rapportperioden 151 Styrelsens underskrifter 152 Revisionsberättelse Sida Noter till hållbarhetsrapporten 156 1. Vår strategi för hållbarhets- rapportering 157 2. Väsentlighet 158 3. Intressentdialog och nätverk 159 4. Ledningsstrategi/integrering av hållbarhet 160 5. Policyer och riktlinjer 161 6. EU-taxonomin 166 7. T ask Force on Climate-related Financial Disclosure (TCFD) 167 8. Vi använder resurser på ett ansvarsfullt och effektivt sätt 168 9. Vi investerar i säkerhet och hälsa 169 10. Vi växer med passionerade medarbetare och djärva ledare 169 11. Vi följer de högsta etiska normerna 171 Revisionsberättelse avseende hållbarhetsrapportering 172 Hållbarhetsresultat 174 Flerårsöversikt 175 Finansiella definitioner KONCERNENS FINANSIELLA RAPPORTER 95Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 96 ===== Koncernens resultaträkning 1 januari - 31 december, MSEK Not 2023 2022 Intäkter 4 60 343 49 694 Kostnad för sålda varor -37 197 -30 675 Bruttoresultat 23 146 19 019 Administrationskostnader -4 105 -3 628 Marknadsföringskostnader -3 959 -3 042 Forsknings- och utvecklingskostnader -1 930 -1 438 Övriga rörelseintäkter 7 554 348 Övriga rörelsekostnader 7 -508 -75 Resultat från andelar i intresseföretag 15 -15 -37 Rörelseresultat 4, 5, 6, 7, 17 13 183 11 147 Finansiella intäkter 8,9 349 238 Finansiella kostnader 8,9 -1 297 -607 Finansnetto -948 -369 Resultat före skatt 12 235 10 778 Inkomstskatt 10 -2 777 -2 367 Årets resultat 9 458 8 411 Resultat hänförligt till: – moderbolagets ägare 9 431 8 397 – innehav utan bestämmande inflytande 27 14 Resultat per aktie före utspädning, SEK 12 7.82 6.96 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 12 7.81 6.95 Koncernens rapport över totalresultat 1 januari - 31 december, MSEK Not 2023 2022 Årets resultat 9 458 8 411 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Omvärderingar av förmånsbestämda planer -387 687 Skatt hänförlig till poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen 81 -139 Summa poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen -306 548 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferenser utlandsverksamheter -1 372 2 112 Kassaflödessäkringar -81 119 Skatt hänförlig till poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen 17 -25 Summa poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen -1 436 2 206 Övrigt totalresultat för året, netto efter skatt 11 -1 742 2 754 Årets totalresultat 7 716 11 165 T otalresultat hänförligt till: – moderbolagets ägare 7 706 11 144 – innehav utan bestämmande inflytande 10 21 Koncernens finansiella rapporter KONCERNENS FINANSIELLA RAPPORTER 96 Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 97 ===== Koncernens balansräkning MSEK Not 31 dec, 2023 31 dec, 2022 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 13 15 843 13 073 Hyresmaskiner 14 1 582 1 458 Övriga materiella anläggningstillgångar 14 6 032 5 429 Andelar i intresseföretag 15 49 67 Övriga finansiella tillgångar och fordringar 16 1 649 1 752 Uppskjutna skattefordringar 10 1 509 1 526 Summa anläggningstillgångar 26 664 23 305 Omsättningstillgångar Varulager 17 18 747 16 945 Kundfordringar 18 10 455 9 581 Övriga fordringar 19 3 093 3 195 Skattefordringar 721 315 Finansiella tillgångar 16 1 703 1 010 Likvida medel 20 6 401 7 326 Tillgångar som innehas för försäljning 3 - 103 Summa omsättningstillgångar 41 120 38 475 Summa tillgångar 67 784 61 780 Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital 500 500 Övrigt tillskjutet kapital 105 107 Reserver 765 2 185 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 35 452 30 228 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 36 822 33 020 Innehav utan bestämmande inflytande 388 488 Totalt eget kapital 21 37 210 33 508 Skulder Långfristiga skulder Räntebärande skulder 22, 23 11 822 8 877 Ersättningar efter avslutad anställning 24 251 149 Uppskjutna skatteskulder 10 922 1 215 Övriga skulder 83 337 Avsättningar 27 493 315 Summa långfristiga skulder 13 571 10 893 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 22, 23 2 153 1 999 Leverantörsskulder 5 902 6 375 Skatteskulder 483 670 Övriga skulder 26 7 951 7 716 Avsättningar 27 514 619 Summa kortfristiga skulder 17 003 17 379 Summa eget kapital och skulder 67 784 61 780 KONCERNENS FINANSIELLA RAPPORTER 97Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 98 ===== Koncernens rapport över förändringar av eget kapital 2023 Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings- reserv Kassaflödes- säkringar Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Vid årets början 500 107 2 091 94 30 228 33 020 488 33 508 Årets resultat – – – – 9 431 9 431 27 9 458 Övrigt totalresultat för året – – -1 356 -64 -306 -1 726 -16 -1 742 Årets totalresultat – – - 1 356 -64 9 126 7 706 10 7 716 Utdelning – – – – -4 103 -4 103 -3 -4 106 Avyttring av 1 400 362 A aktier – -2 – – 281 279 – 279 Aktierelaterade ersättningar, reglerade med egetkapitalinstrument – årets kostnader – – – – 25 25 – 25 – utnyttjande av optioner – – – – -106 -106 – -106 Innehav utan bestämmande inflytande uppkommet vid förvärv/avyttring – – – – 1 1 -107 -106 Vid årets slut 500 105 735 30 35 452 36 822 388 37 210 2022 Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings- reserv Kassaflödes- säkringar Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Vid årets början 500 106 -14 0 25 137 25 729 56 25 785 Årets resultat – – – – 8 397 8 397 14 8 411 Övrigt totalresultat för året – – 2 105 94 548 2 747 7 2 754 Årets totalresultat – – 2 105 94 8 945 11 144 21 11 165 Utdelning – – – – -3 619 -3 619 -2 -3 621 Avyttring av 586 424 A aktier – 1 – – 115 116 – 116 Förvärv av 1 278 868 A aktier – – – – -232 -232 – -232 Aktierelaterade ersättningar, reglerade med egetkapitalinstrument – årets kostnader – – – – 30 30 – 30 – utnyttjande av optioner – – – – -37 -37 – -37 Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande – – – – – – 5 5 Innehav utan bestämmande inflytande uppkommet vid förvärv/avyttring – – – – -111 -111 408 297 Vid årets slut 500 107 2 091 94 30 228 33 020 488 33 508 KONCERNENS FINANSIELLA RAPPORTER 98 Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 99 ===== Koncernens kassaflödesanalys 1 januari - 31 december, MSEK Not 2023 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat 13 183 11 147 Justering för: Av- och nedskrivningar 13, 14 2 663 2 130 Realisationsresultat och övriga ej kassaflödespåverkande poster -220 -183 Finansnetto, erhållet/betalt -599 -561 Betald skatt -3 531 -2 676 Pensionsfinansiering och utbetalning av pension till anställda -71 -45 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 11 425 9 812 Förändring av: Varulager -2 082 -3 236 Rörelsefordringar -1 450 -1 958 Rörelseskulder -176 1 457 Förändring av rörelsekapital -3 708 -3 737 Ökning av hyresmaskiner -1 095 -875 Försäljning av hyresmaskiner 521 358 Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 7 143 5 558 Kassaflöde från investeringsverksamheten Investeringar i övriga materiella anläggningstillgångar -1 044 -600 Försäljning av övriga materiella anläggningstillgångar 53 62 Investeringar i immateriella tillgångar 13 -643 -414 Försäljning av immateriella tillgångar 13 3 – Förvärv av dotterföretag och intresseföretag 3 -3 666 -4 696 Avyttring av dotterföretag och intresseföretag 3 - 10 Investeringar i övriga finansiella tillgångar, netto -467 -353 Tillgångar som innehas till försäljning 527 - Nettokassaflöde från investeringsverksamheten -5 237 -5 991 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Utdelning -4 103 -3 619 Betald utdelning till ägare utan bestämmande inflytande -3 -2 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande -105 -175 Återköp av egna aktier - -232 Avyttring av egna aktier 279 116 Upptagna lån 7 786 2 531 Amortering av lån -5 922 -1 375 Amortering av leasingskulder 23 -573 -470 Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten -2 641 -3 226 Årets nettokassaflöde -735 -3 659 Likvida medel vid årets början 7 326 10 792 Valutakursdifferens i likvida medel -190 193 Likvida medel vid årets slut 20 6 401 7 326 Operativt kassaflöde Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 7 143 5 558 Nettokassaflöde från investeringsverksamheten -5 237 -5 991 Förvärv och avyttring av dotterföretag och intresseföretag 3 666 4 686 Övriga justeringar 1) 639 1 409 Operativt kassaflöde 6 211 5 662 1) Främst valutasäkringar av lån och förändring av Financial Solutions portföljer. KONCERNENS FINANSIELLA RAPPORTER 99Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 100 ===== Koncernens noter Redovisningsprinciper Not IFRS standard Förvärv och avyttringar 3. Förvärv och avyttringar IFRS 3, IFRS 10 Tillgångar som innehas för försäljning 3. Förvärv och avyttringar IFRS 5, IFRS 13 Rörelsesegment 4. Segmentsinformation och intäkter IFRS 8 Intäktsredovisning 4. Segmentsinformation och intäkter IFRS 15 Incitamentsprogram 5. Anställda och personalkostnader IAS 19 Hyperinflation 8. Omvärdering avseende hyperinflation IAS 29 Inkomstskatter 10. Inkomstskatter IAS 12 Resultat per aktie 12. Resultat per aktie IAS 33 Immateriella tillgångar 13. Immateriella tillgångar IFRS 3, IAS 36, IAS 38 Materiella anläggningstillgångar 14. Materiella anläggningstillgångar IAS 36 Varulager 17. Varulager IAS 2 Leasing 23. Leasingavtal IFRS 16 Ersättningar efter avslutad anställning 24. Ersättningar efter avslutad anställning IFRS 2, IAS 19 Aktierelaterade ersättningar 25. Aktierelaterade ersättningar IFRS 2 Finansiella instrument 29. Finansiell riskhantering IFRS 7, IFRS 9, IFRS 13, IAS 32 1. Redovisningsprinciper Koncernredovisningen omfattar Epiroc AB, moderbolaget (”bolaget”), och dess dotterföretag (tillsammans ”koncernen” eller ”Epiroc”) och koncernens andelar i intresseföretag. Epiroc AB har huvudkontor i Nacka, Sverige. Årsredovisningen för koncernen och Epiroc AB, inklusive de finan- siella rapporterna, godkändes för utfärdande av styrelsen den 7 mars 2024. Balansräkningar och resultaträkningar är föremål för faststäl- lande av årsstämman den 14 maj 2024. Grund för upprättande Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de av EU god- kända International Financial Reporting Standards (IFRS), den svenska rekommendationen RFR 1 ”Kompletterande redovisningsregler för koncerner” och tillämpliga uttalanden utfärdade av Rådet för finan- siell rapportering. I syfte att ge en ökad förståelse av respektive redovisningsområde beskriver Epiroc de mest väsentliga redovisningsprinciperna i anslut- ning till varje not. Funktionell valuta och omräkning av utländsk valuta De finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor (SEK) som är Epiroc AB:s funktionella valuta och även presentationsvaluta för koncernen. Såvida inte annat anges presenteras beloppen i miljoner svenska kronor (MSEK). Valutakurser för de viktigaste valutorna som använts i koncernens finansiella rapporter återfinns i not 29. Nya redovisningsprinciper 2023 Inga nya eller ändrade redovisningsstandarder eller tolkningar som trädde i kraft 1 januari 2023 har haft en väsentlig påverkan på kon- cernens finansiella rapporter. Den reviderade IAS 1-standarden har implementerats för att redovisa väsentliga redovisningsprinciper, och en utvärdering har genomförts för att bedöma att de redovisade prin- ciperna är väsentliga. Nya redovisningsprinciper 2024 och senare Nya och ändrade redovisningsstandarder och tolkningar som har publicerats och träder i kraft 2024 eller senare bedöms inte ha en väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter. 2. Viktiga uppskattningar och bedömningar Viktiga uppskattningar och bedömningar Not Rörelseförvärv 3. Förvärv och avyttringar Intäktsredovisning 4. Segmentsinformation och intäkter Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill, andra immateriella tillgångar och övriga anläggningstillgångar 13. Immateriella tillgångar Varulager 17. Varulager Antaganden vid värdering av pensioner och övriga ersättningar efter avslutad anställning 24. Ersättningar efter avslutad anställning Kundfordringar och finansiella fordringar 29. Finansiell riskhantering Upprättandet av finansiella rapporter kräver att företagsledningen gör bedömningar samt använder uppskattningar och antaganden som påverkar redovisade belopp i koncernens finansiella rapporter. Dessa uppskattningar och antaganden bygger på erfarenhet och andra faktorer som anses vara rimliga under rådande omständig- heter. Faktiskt utfall kan avvika från dessa uppskattningar. Uppskatt- ningar och antaganden omprövas regelbundet. Ändringar av upp- skattningar och bedömningar redovisas i den period då ändringen görs och i framtida perioder om dessa perioder påverkas. De uppskattningar och bedömningar som, enligt företagsled- ningens uppfattning, är viktiga för redovisade belopp i de finansiella rapporterna och för vilka det finns en betydande risk för att framtida händelser eller ny information kan medföra en förändring av dessa uppskattningar eller bedömningar, redovisas i anslutning till de poster som anses vara påverkade. I tabellen anges var dessa beskrivningar finns. KONCERNENS NOTER 100 Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 101 ===== 3. Förvärv och avyttringar REDOVISNINGSPRINCIP Rörelseförvärv Rörelseförvärv redovisas enligt förvärvsmetoden. Rörelseförvärv betraktas som en transaktion i vilken koncernen direkt förvärvar dotterföre- tagets tillgångar och övertar dess skulder. Per förvärvstidpunkten, det datum då bestämmande inflytande erhålls, redovisas varje identifierbar förvärvad tillgång och skuld till sitt verkliga värde vid förvärvstidpunkten. När köpeskillingen i ett rörelseförvärv inkluderar en villkorad köpeskil- ling, värderas den villkorade köpeskillingen till verkligt värde vid förvärvstidpunkten och ingår som en del av rörelseförvärvet. När ett rörelseför- värv görs stegvis, omvärderas koncernens tidigare ägda andelar (inklusive intresseföretag) i det förvärvade företaget till dess verkliga värde vid förvärvstidpunkten och eventuell vinst eller förlust redovisas i resultaträkningen. Koncernens transaktionskostnader i samband med ett rörelse- förvärv kostnadsförs när de uppkommer som rörelsekostnader. Goodwill beräknas som överskottet från summan av erlagd köpeskilling, beloppet för eventuellt innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade företaget och det verkliga värdet på koncernens tidigare egetkapitalandel i det förvärvade företaget, om sådant innehav fanns, minus nettot av beloppen per förvärvstidpunkten på de identifierbara förvärvade tillgångarna och övertagna skulderna. Innehav utan bestämmande inflytande värderas vid första redovisningstillfället till innehavets proportionella andel av det verkliga värdet på identifierbara nettotillgångar. Efterföljande resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande fördelas på innehavet utan bestäm- mande inflytande även om detta innebär att det uppstår en underskottsposition för innehavet i fråga. Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande redovisas som en transaktion mellan moderbolagets ägare och innehav utan bestämmande inflytande. Skillnaden mellan erlagd köpeskilling och den proportionella andelen av de förvärvade nettotillgångarna redovisas i eget kapital Tillgångar som innehas för försäljning Tillgångar klassificeras som att de innehas för försäljning om deras värde kommer att återvinnas genom försäljning och inte genom fortsatt användning i verksamheten. Vid datumet för omklassificeringen värderas tillgångar och skulder till det lägre av verkligt värde efter avdrag för försäljningskostnader och det redovisade värdet. Vinster och förluster som redovisats vid omvärdering och vid avyttring redovisas i årets resul- tat. I balansräkningen redovisas tillgångar som innehas för försäljning separat. Jämförelseperioden påverkas inte. VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Förvärvsanalyser baseras på företagsledningens bedömning av det förvärvade bolagets framtida intjäningsförmåga. Fastställandet av verk- ligt värde på tillgångar och skulder i samband med ett rörelseförvärv kräver att koncernen tillämpar antaganden och uppskattningar som kan avvika från de faktiska utfallet. För vissa av förvärven finns tilläggsköpeskilling som baseras på utfallet av det förvärvade bolagets framtida intäkter under en tidsbestämd period. Det verkliga värdet av tilläggsköpeskillingar utvärderas regelbundet. Förvärv år 2023 Alla förvärv som beskrivs nedan gjordes genom köp av 100% av aktier och rösträtter. Koncernen fick kontroll över verksamheterna vid tidpunkten för förvärvet. Samtliga förvärv har redovisats enligt för- värvsmetoden, inga egetkapitalinstrument har emitterats i samband med förvärven. Datum Slutförda förvärv Segment Intäkter Anställda 3 apr 2023 AARD Mining Equipment E&S 650 200 2 feb 2023 CR T&A 1 700 400 2 feb 2023 Mernok Elektronik (Pty) Ltd E&S 50 45 Förvärv som bidrar till lönsam tillväxt är en naturlig del av strategin och under 2023 har Epiroc genomfört tre förvärv: I februari förvärvades Mernok Elektronik (Pty) Ltd, Sydafrika av rap- porteringssegmentet Equipment & Service. Företaget tillhandahåller avancerade system för att undvika kollisioner. I februari förvärvades CR, Australien, inklusive dotterbolag av rap- porteringssegmentet Tools & Attachments. Företaget tillhandahåller markbrytande verktyg (ground engaging tools - GET) och relaterade digitala lösningar främst för gruvindustrin. I april förvärvades AARD Mining Equipment, Sydafrika, inklusive dotterbolag av rapporteringssegmentet Equipment & Service. Före- taget tillverkar ett brett utbud av gruvutrustning med särskilt fokus på underjordsmaskiner med låg profil för gruvor med låg takhöjd. Beloppen i följande tabell specificerar de redovisade beloppen enligt den preliminära allokeringen av köpeskillingen. Beloppen är aggregerade för två av årets förvärv eftersom de relativa beloppen för dessa enskilda förvärv inte anses vara betydande. Det tredje för- värvet, CR, redovisas separat. Fördelning av köpeskillingen är slutförd när all relevant information har inhämtats. Verkligt värde (preliminärt) av förvärvade tillgångar och skulder Redovisade värden i koncernen (totalt) Varav CR Varav föränd- ringar hänförliga till förvärv gjorda före 2023* 2023 2023 2023 Identifierade nettotillgångar 848 764 343 varav: Immateriella anläggningstillgångar 1 328 1 153 -33 Materiella anläggningstillgångar 362 238 101 Varulager 596 453 24 Kundfordringar 553 453 1 Leverantörsskulder 413 377 – Goodwill 2 414 2 520 -434 Total köpeskilling 3 262 3 284 -91 Förvärvade likvida medel 78 71 – Villkorad köpeskilling** -482 - -492 Kassautflöde, netto 3 666 3 213 401 * Ändringar relaterade till uppdaterad slutlig allokering av köpeskilling. ** Den villkorade köpeskillingen består av tilläggsköpeskilling om 275 och en inne- hållen del om 207. Total utestående tilläggsköpeskilling uppgår till 176 per den 31 december. Den maximala tilläggsköpeskillingen uppgår till 265. Förändringen i verkligt värde av den villkorade köpeskillingen ingår i övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader. Den goodwill som redovisas vid förvärv är främst relaterad till de synergier som förväntas uppnås genom att integrera dessa bolag i koncernens befintliga struktur. Per den 31 december har förvärven en total kassaflödeseffekt på -3 666. Tilläggsköpeskillingen redovisas som en skuld till verkligt värde. Betalningen är beroende av att fram- tida intäktsmål uppnås inom två år efter förvärvsdatum. Det verkliga värdet baseras på sannolikhetsvägda scenarier och diskonteras till nuvärde. Enligt den preliminära köpeskillingsallokeringen uppgår den totala köpeskillingen till 3 262. De förvärvade verksamheterna har bidragit till intäkter med 1 981 och till rörelseresultatet med 244 sedan respektive förvärvstidpunkt. KONCERNENS NOTER 101Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 102 ===== BIDRAG FRÅN VERKSAMHETER FÖRVÄRVADE 2023 Totalt Varav CR Bidrag från förvärvstidpunkten Intäkter 1 981 1 551 Rörelseresultat 244 197 Bidrag om förvärvet hade genomförts den 1 januari Intäkter 2 274 1 675 Rörelseresultat -114 -203 Avyttringar och tillgångar som innehas för försäljning år 2023 Inga materiella avyttringar av dotterbolag har gjorts under de senaste tolv månaderna. En reavinst om 429 MSEK hänförlig till försäljningen av fastigheten i Japan har redovisats. Förvärv år 2022 Alla förvärv som beskrivs nedan gjordes genom köp av 100% av aktier och rösträtter eller genom köp av nettotillgångarna i de förvärvade verksamheterna, förutom Radlink Pty Ltd där 53% av aktierna och rösträtterna förvärvades. Koncernen fick kontroll över verksamheterna vid tidpunkten för förvärvet. Samtliga förvärv har redovisats enligt förvärvsmetoden, inga egetkapitalinstrument har emitterats i samband med förvärven. Förvärv som bidrar till lönsam tillväxt är en naturlig del av strategin och under 2022 har Epiroc genomfört sex förvärv: I juni förvärvades JTMEC, Australien, inklusive dotterbolag av rap- porteringssegmentet Equipment & Service. Företaget tillhandahåller lösningar för elektrisk infrastruktur. Förvärvet stödjer övergången till batterielektrifiering. I augusti förvärvades RNP México inklusive dotterbolag av rappor- teringssegmentet Equipment & Service. Företaget tillverkar bergbor- rar och tillhörande reservdelar. I oktober förvärvades Geoscan, Australien, inklusive dotterbolag av rapporteringssegmentet Equipment & Service. Företaget tillhanda- håller digitala geologiska bildlösningar till gruvföretag. I november förvärvades 53% av Radlink, Australien, av rapporte- ringssegmentet Equipment & Service. Företaget förser gruvor med trådlösa anslutningslösningar. Förvärvet av 53% i Radlink har redovi- sats som ett rörelseförvärv med en andel om 53% med innehav utan bestämmande inflytande i eget kapital, följt av framtida förvärv av innehav utan bestämmande inflytande när de inträffar (eget kapital- transaktioner). Vi anser inte att det är lämpligt att redovisa rörelseför- värvet som om Epiroc förvärvar en andel om 100%, med en finansiell skuld för nuvärdet av det pris som ska betalas om Epiroc beslutar att förvärva de återstående aktierna i framtiden sedan optionen att köpa de återstående aktierna är efter Epirocs fulla gottfinnande. Därav finns det ingen “säljoption” som tillhandahålls av Epiroc till säljarna. Detta är en tydlig “köpoption” för Epiroc som köpare. I november förvärvades Wain-Roy, USA, av rapporteringssegmen- tet Tools & Attachments. Företaget är en tillverkare av grävskopor för byggbranschen. I december förvärvades Remote Control Technologies, Australien, inklusive dotterbolag av rapporteringssegmentet Equipment & Ser- vice. Företaget tillhandahåller automations- och fjärrstyrnings- lösningar för gruvkunder. Beloppen i följande tabell specificerar de redovisade beloppen enligt den preliminära allokeringen av köpeskillingen. Beloppen är aggre- gerade för fem av årets förvärv eftersom de relativa beloppen för dessa enskilda förvärv inte anses vara betydande. Det sjätte förvär- vet, Remote Control Technologies, redovisas separat. För att slutföra fördelningen av köpeskillingen måste all relevant information såsom slutgiltiga villkor och slutgiltiga rörelsebalanser finns på plats. Verkligt värde (preliminärt) av förvärvade tillgångar och skulder Redovisade värden i koncernen (totalt) Varav Remote Control Techno- logies Varav förändringar hänförliga till förvärv gjorda före 2022* 2022 2022 2022 Identifierade nettotillgångar 2 196 938 -230 varav: Immateriella anläggningstillgångar 1 740 956 -282 Materiella anläggningstillgångar 467 61 12 Varulager 431 160 – Kundfordringar 414 81 – Leverantörsskulder 113 13 – Innehav utan bestämmande inflytande (Radlink) -473 – – Goodwill 3 886 2 395 88 Total köpeskilling 5 609 3 333 -142 Förvärvade likvida medel 183 82 – Villkorad köpeskilling** 730 357 -164 Kassautflöde, netto 4 696 2 894 22 * Ändringar relaterade till uppdaterad slutlig allokering av köpeskilling. ** Den villkorade köpeskillingen består av tilläggsköpeskilling om 326 och en inne- hållen del om 404. Total utestående tilläggsköpeskilling uppgår till 556 per den 31 december. Den maximala tilläggsköpeskillingen uppgår till 822. Den goodwill som redovisas vid förvärv är främst relaterad till de synergier som förväntas uppnås genom att integrera dessa bolag i koncernens befintliga struktur. Per den 31 december har förvärven en total kassaflödeseffekt på -4 696. Tilläggsköpeskillingen redovisas som en skuld till verkligt värde. Betalningen är beroende av att fram- tida intäktsmål uppnås inom två år efter förvärvsdatum. Det verkliga värdet baseras på sannolikhetsvägda scenarier och diskonteras till nuvärde. Enligt den preliminära köpeskillingsallokeringen uppgår den totala köpeskillingen till 5 609. De förvärvade verksamheterna har bidragit till intäkter med 599 och till rörelseresultatet med 28 sedan respektive förvärvstidpunkt. BIDRAG FRÅN VERKSAMHETER FÖRVÄRVADE 2022 Totalt Varav Remote Control Technologies Bidrag från förvärvstidpunkten Intäkter 599 45 Rörelseresultat 28 -1 Bidrag om förvärvet hade genomförts den 1 januari Intäkter 2 686 579 Rörelseresultat 334 107 Avyttringar och tillgångar som innehas för försäljning år 2022 Under 2022 gjordes inga materiella avyttringar av dotterföretag. Produktionen av borriggar för bygg och anläggning ovan jord kom- mer att flyttas från Yokohama, Japan, till Nanjing, Kina och produk- tionsanläggningen i Japan har omklassificerats till tillgång som inne- has för försäljning. KONCERNENS NOTER 102 Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 103 ===== 4. Segmentsinformation och intäkter REDOVISNINGSPRINCIP - SEGMENTSINFORMATION Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilken den kan generera intäkter och ådra sig kostnader, vars rörel- seresultat regelbundet granskas av företagets högsta verkställande beslutsfattare som underlag för beslut om fördelning av resurser till seg- mentet och bedömning av dess resultat samt för vilken det finns fristående finansiell information tillgänglig. Koncernens VD och koncernchef, som är högsta verkställande beslutsfattare för Epiroc, övervakar verksamheten uppdelad på divisioner som mot svarar koncernens operativa rörelsesegment. I koncernens finansiella rapporter har de operativa rörelsesegmenten slagits samman i två rapporterande segment för vilka information ska lämnas, Equipment & Service och Tools & Attachments, enligt IFRS 8. Koncernen är uppdelad i sju separata och fokuserade men fortfarande integrerade operativa divisioner, vilka har slagits samman i två rappor- terande segment: Equipment & Service och Tools & Attachments. De rapporterande segmenten erbjuder olika produkter och tjänster. De utgör också, tillsammans med divisionerna, grunden för koncernens ledningsstruktur och struktur för intern rapportering och granskas regelbundet av koncernens VD och koncernchef. 2023 Equipment & Service Tools & Attachments Koncern- gemensamma funktioner Elimineringar Koncernen Intäkter från externa kunder 47 456 12 723 164 – 60 343 Interna intäkter 74 – 14 -88 – Summa intäkter 47 530 12 723 178 -88 60 343 Rörelseresultat 11 792 1 780 -423 34 13 183 – varav andel av resultat i intresseföretag -15 – – – -15 Finansnetto – – – – -948 Inkomstskatt – – – – -2 777 Årets resultat – – – – 9 458 Kostnader som inte motsvaras av kassaflöden Avskrivningar 2 014 487 140 -38 2 603 Nedskrivningar 60 – – – 60 Övriga kostnader/intäkter som inte motsvaras av kassaflöden 129 - 114 4 – 19 Tillgångar i segmenten 41 298 13 498 4 299 -240 58 855 – varav goodwill 6 696 3 526 – – 10 222 Andelar i intresseföretag 47 2 – – 49 Ej fördelade tillgångar – – – – 8 880 Summa tillgångar – – – – 67 784 Skulder i segmenten 13 150 2 961 1 611 -162 17 560 Ej fördelade skulder – – – – 13 014 Summa skulder – – – – 30 574 Investeringar Materiella anläggningstillgångar 2 276 416 130 -8 2 814 – varav leasade tillgångar 496 143 36 – 675 Immateriella tillgångar 545 56 42 – 643 Summa investeringar 2 821 472 172 -8 3 457 Förvärvade immateriella tillgångar (förvärv av verksamhet) 175 1 153 – – 1 328 Förvärvad goodwill -407 2 466 – 356 2 414 KONCERNENS NOTER 103Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 104 ===== 2022 Equipment & Service 1) Tools & Attachments 1) Koncern- gemensamma funktioner Elimineringar Koncernen Intäkter från externa kunder 38 685 10 799 210 – 49 694 Interna intäkter 219 7 14 -240 – Summa intäkter 38 904 10 806 224 -240 49 694 Rörelseresultat 9 491 1 900 - 281 37 11 147 – varav andel av resultat i intresseföretag -37 – – – -37 Finansnetto – – – – -369 Inkomstskatt – – – – -2 367 Årets resultat – – – – 8 411 Kostnader som inte motsvaras av kassaflöden Avskrivningar 1 606 362 152 -45 2 075 Nedskrivningar 4 51 – – 55 Övriga kostnader/intäkter som inte motsvaras av kassaflöden 233 4 -143 – 94 Tillgångar i segmenten 39 752 9 474 4 294 -1 845 51 675 – varav goodwill 7 027 1 248 – – 8 275 Andelar i intresseföretag 65 2 – – 67 Ej fördelade tillgångar – – – – 10 039 Summa tillgångar – – – – 61 780 Skulder i segmenten 14 051 4 556 730 -1 724 17 613 Ej fördelade skulder – – – – 10 659 Summa skulder – – – – 28 272 Investeringar Materiella anläggningstillgångar 1 759 356 88 -27 2 176 – varav leasade tillgångar 477 223 1 – 701 Immateriella tillgångar 392 22 – – 414 Summa investeringar 2 151 378 88 -27 2 590 Förvärvade immateriella tillgångar (förvärv av verksamhet) 1 730 10 – – 1 740 Förvärvad goodwill 3 772 4 – 110 3 886 1) Från och med den 1 januari 2023 har förbrukningsvaror för prospektering flyttats från segmentet Tools & Attachments till segmentet Equipment & Service. Segmentsiffror för 2022 har räknats om. Koncerngemensamma funktioner, dvs. funktioner som omfattar alla operativa segment eller koncernen i sin helhet, anses inte vara ett segment. Koncerngemensamma funktioner inkluderar Epiroc Financial Solutions. Intäkter från operationella leasingavtal som ägs av Epiroc Financial Solutions redovisas under koncern gemensamma funktioner. Tillgångar i segmenten består av materiella anläggningstillgångar (inklusive nyttjanderättstillgångar), immateriella tillgångar, leasingford- ringar, övriga långfristiga fordringar, lager och kortfristiga fordringar. Skulder i segmenten innefattar icke ränte bärande skulder, såsom skulder i den löpande verksamheten, övriga avsättningar och övriga långfristiga skulder. Även leasingskulder (del av räntebärande skulder) ingår. Inves- teringar innefattar materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar, men exkluderar effekten av goodwill, immateriella tillgångar och materiella anläggningstillgångar genom förvärv. REDOVISNINGSPRINCIP - INTÄKTSREDOVISNING Intäktsredovisning Intäkter redovisas till ett belopp som avspeglar förväntad ersättning och ersättning företaget har rätt till för överlåtande av varor och/eller tjäns- ter till kunder när kontrollen har överförts till kunden. Försäljning av varor/Utrustning Intäkter från försäljning av varor redovisas vid den tidpunkt då kontrollen av varorna har överförts till kunden. Detta sker när koncernen har en avtalsenlig rätt till betalning för varan, kunden har äganderätt till varan, varan har levererats till kunden och/eller kunden har de betydande risker och fördelar som är förknippade med varornas ägande. När de sålda varorna i hög grad är kundanpassade och det finns en legal rätt till betalning, redovisas intäkter över tid. Nedlagda utgifter jäm- fört med totala beräknade utgifter används för att beräkna den successiva överföringen av kontroll över varan till kunden. Vissa kontrakt med kunder innehåller returrätt, handelsrabatt eller mängdrabatt. Komponenterna redovisas som intäkt först när det är mycket sannolikt att återföring inte kommer att ske. Sådana avsättningar uppskattas vid kontraktets ingående och uppdateras därefter. När ett kontrakt med en kund ger en rätt att returnera varan inom en viss tid, redovisar koncernen denna returrätt utifrån en förväntat vär- de-metod baserat på historisk erfarenhet av kunden eller liknande kunder samt förväntade framtida leveranser. De intäkter som avser den för- väntade returen redovisas som en förutbetald intäkt och redovisas i balansräkningen inom ”Övriga skulder”. En mot svarande justering görs av kostnaden för sålda varor och redovisas i balansräkningen inom ”Övriga fordringar”. Prestationsåtagandet bedöms uppfyllt vid leverans av utrustningen, utom för utrustning med komplex installation. Vid dessa omständigheter bedöms prestationsåtagandet uppfyllt vid färdigställandet av installationen. Betalningsvillkor är generellt 30–60 dagar efter leverans, för vissa KONCERNENS NOTER 104 Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 105 ===== kontrakt krävs kortfristig förskottsbetalning före leverans. Vissa kontrakt innehåller returrätt, böter vid försenad leverans, mängdrabatt och rätt till återköp, vilket ger upphov till rörlig ersättning. Vid rörlig ersättning redovisas intäkten först när det är mycket sannolikt att återföring inte kom- mer att ske. Installationstjänster säljs antingen separat eller som en del av försäljning av utrustning. Prestationsåtagandet är uppfyllt över tid och betalning sker generellt vid färdigställandet och efter kundens godkännande. Tjänster Intäkter från tjänster redovisas över tid med hänsyn till färdigställandegraden för varje prestationsåtagande. Färdigställandegraden för varje prestationsåtagande beräknas baserat på andelen nedlagda utgifter jämfört med totala beräknade utgifter för varje prestationsåtagande. När utfallet för ett servicekontrakt inte kan uppskattas på ett tillförlitligt sätt redovisas intäkter i den mån det finns uppkomna kostnader som väntas kunna bli återvunna. När det är sannolikt att de totala kontraktskostnaderna kommer att överstiga de totala intäkterna, redo visas den för- väntade förlusten omedelbart som en kostnad. Betalningsvillkor är generellt 30-60 dagar efter färdigställande. Maskinuthyrning Hyresintäkter från hyresmaskiner redovisas linjärt över hyresperioden. Försäljning av hyresmaskiner redovisas som intäkt när de väsentliga eko- nomiska risker och fördelar som är förknippade med ägandet överförts till köparen. Det redovisade värdet för de sålda hyresmaskinerna redovi- sas som kostnad för sålda varor. Investeringar i och försäljning av hyresmaskiner ingår i kassaflödet från den löpande verksamheten. Avtalstillgångar och avtalsskulder Om rättighet till ersättning för ett specifikt prestationsåtagande är villkorad av att ytterligare prestationsåtagande uppfylls, klassificeras rätten som en avtalstillgång. När betalning har mottagits i förväg för att uppfylla prestations åtagande klassificeras skulden som en avtalsskuld. VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Intäkter från tjänster redovisas över tid i resultaträkningen baserat på färdigställandegraden i förhållande till prestationsåtaganden på balans- dagen. Framsteg mot överföring av kontroll bedöms utifrån nedlagda utgifter i förhållande till totala beräknade utgifter för varje prestationså- tagande. Intäkter för sålda varor redovisas i resultaträkningen vid tidpunkten då kontrollen av varan har överförts till kunden. Företagsledningens bedömningar omfattar till exempel följande: • graden av framsteg mot överföring av kontroll för prestationsåtaganden och de uppskattade totala kostnaderna för sådana kontrakt när intäkter redovisas över tid, för att bestämma intäkter och kostnader som ska redovisas i den aktuella perioden och om eventuella förluster ska redovisas, • om kontrollen har överförts till kunden (dvs. att koncernen har en avtalsenlig rätt till betalning för varan, kunden har en legal äganderätt till varan, varan har levererats till kunden och/eller kunden har de betydande risker och fördelar som är förknippade med varans ägande), för att avgöra om intäkter och kostnader bör redo visas under den aktuella perioden, • transaktionspriset för varje prestationsåtagande när ett kontrakt innehåller mer än ett prestationsåtagande, för att fastställa intäkter och kost- nader som ska redovisas i den aktuella perioden, och • kundkreditrisken (dvs. risken att kunden inte kommer att uppfylla betalningsskyldigheten), för att fastställa de intäkter som redovisats under den aktuella perioden. INTÄKTER PER SEGMENT OCH KATEGORI 2023 2022 Equipment & Service 47 530 38 904 varav Equipment 19 400 16 442 varav Service 1) 28 130 22 462 Tools & Attachments 12 723 10 806 Koncerngemensamma funktioner/elimineringar 90 -16 Summa 60 343 49 694 1) Service inkluderar reservdelar och service. KONCERNENS NOTER 105Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 106 ===== Geografisk information De intäkter som redovisas baseras på var kunderna finns, medan anläggningstillgångar baseras på var tillgångarna är belägna. Dessa tillgångar innefattar anläggningstillgångar förutom finansiella instru- ment, andelar i intresseföretag, uppskjutna skattefordringar och till- gångar avseende ersättningar efter avslutad anställning. GEOGRAFISK FÖRDELNING AV INTÄKTER 2023 2022 Epiroc-koncernen * 60 343 49 694 Nordamerika 15 428 12 814 Sydamerika 8 471 6 845 Europa 8 626 8 327 Afrika/Mellanöstern 9 900 7 757 Asien/Australien 17 918 13 951 Equipment & Service 47 530 38 904 Nordamerika 11 427 9 681 Sydamerika 7 201 5 876 Europa 6 091 5 687 Afrika/Mellanöstern 7 712 5 869 Asien/Australien 15 099 11 791 Tools & Attachments 12 723 10 806 Nordamerika 3 968 3 186 Sydamerika 1 270 970 Europa 2 492 2 612 Afrika/Mellanöstern 2 188 1 891 Asien/Australien 2 805 2 147 * inkluderar 90 (-16) relaterade till koncerngemensamma funktioner och elimine- ringar. GEOGRAFISKT OMRÅDE/LAND Intäkter Anläggningstillgångar 2023 2022 2023 2022 Nordamerika Kanada 6 585 4 876 1 338 1 387 USA 6 313 5 333 1 707 1 632 Mexiko 2 530 2 605 890 902 15 428 12 814 3 935 3 921 Sydamerika Chile 4 040 2 870 257 287 Peru 1 638 1 288 110 91 Brasilien 1 463 1 360 50 27 Panama 213 487 1 4 Övriga länder 1 117 840 11 16 8 471 6 845 429 425 Europa Sverige 1 405 1 247 5 735 5 446 Norge 976 639 58 65 Turkiet 896 786 10 7 Italien 622 515 141 146 Tyskland 590 579 309 313 Spanien 489 424 22 24 Portugal 437 268 32 36 Övriga länder * 3 211 3 869 441 409 8 626 8 327 6 748 6 446 Afrika/Mellanöstern Sydafrika 4 042 3 511 1 018 606 Kongo (DRK) 1 745 1 039 88 75 Zambia 817 766 46 61 Ghana 443 329 25 28 Övriga länder 2 853 2 441 72 44 9 900 7 757 1 249 814 Asien/Australien Australien 10 300 6 056 9 603 6 907 Kina 2 372 2 646 752 778 Indien 1 588 1 638 392 363 Kazakstan 997 933 64 33 Indonesien 877 783 57 64 Mongoliet 644 455 7 9 Sydkorea 162 553 141 154 Övriga länder 978 887 80 46 17 918 13 951 11 096 8 354 Summa 60 343 49 694 23 457 19 960 * Ryssland inkluderas i Övriga länder. Intäkter uppgick till 1 249 under 2022. Prestationsåtaganden Det allokerade transaktionspriset till kvarvarande prestations- åtaganden (ej uppfyllda eller delvis uppfyllda per 31 december) är enligt följande: 2023 2022 Inom ett år 961 1 227 Mer än ett år 1 146 1 236 De kvarvarande prestationsåtaganden där intäkterna förväntas redo- visas inom ett år eller mer än ett år, är relaterade till servicekontrakt där hela kontraktet bedömts vara ett prestationsåtagande. Upplysning har inte lämnats avseende beloppet för kvarvarande presta- tionsåtaganden som ännu ej är uppfyllda eller delvis uppfyllda för: • Kontrakt med en kontraktsperiod kortare än ett år. • Kontrakt som uppfyller kriteriet att ”redovisa intäkten vid fakture- ring” enligt förenklingsregeln. KONCERNENS NOTER 106 Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 107 ===== 5. Anställda och personalkostnader REDOVISNINGSPRINCIP Incitamentsprogram Koncernen har aktierelaterade incitamentsprogram, bestående av personaloptioner och syntetiska personaloptioner, som erbjudits till vissa anställda beroende på befattning och utförd prestation. Dessutom erbjuds styrelsen syntetiska aktier. Dessa incitamentsprogram redovisas enligt IAS 19 Ersättningar till anställda. Se not 25. MEDELANTAL ANSTÄLLDA 2023 2022 Kvinnor Män Summa Kvinnor Män Summa Moderbolaget Sverige 30 20 50 25 21 46 Dotterföretag Nordamerika 596 2 678 3 274 482 2 267 2 749 Sydamerika 264 1 354 1 618 232 1 314 1 546 Europa 1 057 3 555 4 612 1 023 3 753 4 776 – varav Sverige 788 2 646 3 434 721 2 556 3 277 Afrika/Mellanöstern 428 2 435 2 863 344 2 294 2 638 Asien/Australien 970 4 536 5 506 736 3 478 4 214 Summa dotterföretag 3 315 14 558 17 873 2 817 13 106 15 923 Summa 3 345 14 578 17 923 2 842 13 127 15 969 ANTAL OCH ANDEL KVINNOR I EPIROCS STYRELSE, KONCERNLEDNING OCH ÖVRIGA LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE 2023 2022 Koncernen Kvinnor Män Andel kvinnor % Kvinnor Män Andel kvinnor % Styrelse exkl. fackliga representanter 1) 5 4 56 5 5 50 Koncernledning 2 11 15 3 9 25 Övriga ledande befattningshavare i dotterföretag 2) 4 31 11 3 33 8 1) VD och koncernchef är också medlem i styrelsen. 2) Med övriga ledande befattningshavare avses General Managers och Regional General Managers som har en legal VD-funktion. ERSÄTTNINGAR OCH ANDRA FÖRMÅNER I KONCERNEN 2023 2022 Löner och andra ersättningar 1), 2) 10 757 8 696 varav moderbolaget 2) 136 77 Avtalsenliga pensioner 3) 720 594 varav moderbolaget 16 14 Övriga sociala kostnader 1 485 1 305 varav moderbolaget 2) 45 -1 Summa 12 962 10 595 1) Löner och andra ersättningar innehåller rörlig ersättning till styrelsen och kon- cernledningen, exklusive pensioner, 94 (81). 2) Redovisad kostnad för aktierelaterade incitamentsprogram 45 (-11), varav 13 (1) avser koncernledningen och sociala kostnader 18 (-26). 3) Pensionsavgifter till koncernledningen 14 (13). ERSÄTTNINGAR TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE I DOTTERFÖRETAG 1) 2023 2022 Löner och andra ersättningar 2) 107 92 Avtalsenliga pensioner 14 8 Övriga sociala kostnader 6 7 1) Med ledande befattningshavare avses General Managers och Regional General Managers som har en legal VD-funktion. 2) Löner och andra ersättningar innehåller redovisad kostnad för aktierelaterade incitamentsprogram. KONCERNENS NOTER 107Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 108 ===== ERSÄTTNINGAR OCH ANDRA FÖRMÅNER TILL STYRELSEN 2023 KSEK Arvoden Värde på syntetiska aktier vid tilldelnings- tidpunkten Antal aktier vid tilldelnings- tidpunkten Övriga arvoden 1) Summa arvoden inkl. värde på syntetiska aktier vid tilldelnings- tidpunkten Effekt av intjäning och förändring i verkligt värde på syntetiska aktier 2) Summa redovisad kostnad 3) Styrelseordförande: Ronnie Leten 2 542 – – 391 2 933 – 2 933 Övriga styrelseledamöter: Anders Ullberg 4) 323 – – 106 429 – 429 Anthea Bath 398 398 1 988 – 796 6 802 Astrid Skarheim Onsum 635 161 826 111 907 313 1 220 Helena Hedblom – – – – – – – Jeane Hull 796 – – – 796 104 900 Johan Forssell 398 398 1 988 98 894 286 1 180 Lennart Evrell 398 398 1 988 286 1 082 209 1 291 Ulla Litzén 796 – – 327 1 123 – 1 123 Sigurd Mareels 398 398 1 988 – 796 114 910 Fackliga företrädare 5) – – – 102 102 – 102 Summa 6 684 1 753 8 778 1 421 9 858 1 032 10 890 1) Avser arvoden i styrelseutskott. 2) Avser syntetiska aktier som erhölls 2019-2023. 3) Avsättningar för syntetiska aktier (exklusive sociala avgifter) per 31 december 2023 uppgår till 9.6 (8.9). 4) Anders Ullberg lämnade styrelsen vid bolagsstämman 2023. 5) Fackliga representanter erhöll kompensation för sina förberedelser inför deltagande på styrelsemöten under 2023. 2022 KSEK Arvoden Värde på syntetiska aktier vid tilldelnings- tidpunkten Antal aktier vid tilldelnings- tidpunkten Övriga arvoden 1) Summa arvoden inkl. värde på syntetiska aktier vid tilldelnings- tidpunkten Effekt av intjäning och förändring i verkligt värde på syntetiska aktier 2) Summa redovisad kostnad 3) Styrelseordförande: Ronnie Leten 2 365 – – 385 2 750 – 2 750 Other members of the Board: Anders Ullberg 740 – – 255 995 – 995 Anthea Bath 264 263 1 350 – 527 18 545 Astrid Skarheim Onsum 370 370 1 906 – 740 -433 307 Helena Hedblom – – – – – – – Jeane Hull 739 – – – 739 -144 595 Johan Forssell 370 370 1 906 95 835 -397 438 Lennart Evrell 370 370 1 906 280 1 020 -289 731 Ulla Litzén 740 – – 278 1 018 – 1 018 Sigurd Mareels 370 370 1 906 – 740 -152 588 Union representatives 4) – – – 68 68 – 68 Summa 6 328 1 743 8 974 1 361 9 432 -1 397 8 035 1) Avser arvoden i styrelseutskott. 2) Avser syntetiska aktier som erhölls 2018-2022. 3) Avsättningar för syntetiska aktier (exklusive sociala avgifter) per 31 december 2022 uppgår till 8.9 (8.6) 4) Fackliga representanter erhöll kompensation för sina förberedelser inför deltagande på styrelsemöten under 2022. ERSÄTTNINGAR OCH ANDRA FÖRMÅNER TILL KONCERNLEDNINGEN 2023 KSEK Grundlön Rörlig ersättning 1) Övriga förmåner 2) Pensions- avgifter Summa, exkl. redovisad kostnad för aktierelaterade incitamentsprogram Redovisad kostnad för aktierelaterade incitamentsprogram 3) Summa redovisad kostnad VD och koncernchef Helena Hedblom 11 906 6 465 110 3 571 22 052 4 080 26 132 Övriga medlemmar i koncernledningen (12 befattningar) 4) 41 502 15 267 7 944 10 491 75 204 9 139 84 343 Summa 53 408 21 732 8 054 14 062 97 256 13 219 110 475 1) Avser rörlig ersättning intjänad 2023 som utbetalas 2024. 2) Avser semesterlön, tjänstebil, sjukvårdsförsäkring, bostadsförmån och andra förmåner. 3) Avser personaloptioner som erhölls 2016-2023 och inkluderar redovisade kostnader som beror på förändringar i aktiekurs och intjänandeperiod. 4) I maj 2023 började Paul Bergström som chef för Digital Solutions Division. Ashleigh Braddock var tillförordnad chef för Digital Solutions Division från januari till april. KONCERNENS NOTER 108 Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 109 ===== 2022 KSEK Grundlön Rörlig ersättning 1) Övriga förmåner 2) Pensions- avgifter Summa, exkl. redovisad kostnad för aktierelaterade incitamentsprogram Redovisad kostnad för aktierelaterade incitamentsprogram 3) Summa redovisad kostnad VD och koncernchef Helena Hedblom 11 448 5 896 115 3 434 20 893 3 634 24 527 Övriga medlemmar i koncernledningen (11 befattningar) 4) 37 304 13 497 4 250 9 884 64 935 -2 682 62 253 Summa 48 752 19 393 4 365 13 318 85 828 952 86 780 1) Avser rörlig ersättning intjänad 2022 som utbetalas 2023. 2) Avser semesterlön, tjänstebil, sjukvårdsförsäkring, bostadsförmån, avgångsvederlag och andra förmåner. 3) Avser personaloptioner som erhölls 2016-2022 och inkluderar redovisade kostnader som beror på förändringar i aktiekurs och intjänandeperiod. 4) Charlotta Grähs tillträdde som Chefsjurist i februari 2022 och ersatte Jörgen Ekelöw som har gått i pension. Ashleigh Braddock tillträdde som tillförordnad chef för Digital Solutions Division. ERSÄTTNINGAR OCH ANDRA FÖRMÅNER TILL STYRELSE LEDAMÖTER, VD OCH KONCERNCHEF SAMT ÖVRIGA MEDLEMMAR I KONCERNLEDNINGEN Ersättning till styrelsen 2023 Ersättning till styrelsen och koncernledningen godkänns på årsstäm- man. Ersättning och arvoden bygger på det arbete styrelsen utför. Årsstämman den 23 maj 2023 beslutade att arvoden till de stäm- movalda styrelseledamöterna för perioden fram till tiden intill nästa årsstämma, ska utgå enligt följande: • Styrelsens ordförande beviljades ett belopp om SEK 2 585 000. • Var och en av de övriga styrelseledamöterna, ej anställda inom kon- cernen, beviljades SEK 810 000. • Ett belopp om SEK 290 000 beviljades till revisionsutskottets ord- förande samt SEK 190 000 till var och en av de övriga ledamöterna i detta utskott. • Ett belopp om SEK 135 000 beviljades till ersättningsutskottets ord- förande samt SEK 100 000 till var och en av de övriga ledamöterna i detta utskott. • Ett belopp om SEK 70 000 ska utgå till varje icke verkställande styrelseledamot som därtill deltar i utskottsarbete enligt beslut av styrelsen. Styrelseledamöterna kan välja att erhålla hela sin ersättning i kon- tanta medel eller 50% av ersättningen i kontanta medel och 50% av sin ersättning i form av syntetiska aktier. De syntetiska aktierna kom- mer att baseras på ett genomsnitt av stängningskursen för A-aktier under tio handelsdagar efter publicering av första kvartalets resultat 2023. Betalningen av varje syntetisk aktie görs 2028 och motsvarar genomsnittspriset under tio handelsdagar efter publicering av det första kvartalsresultatet 2028. De syntetiska aktierna har också rätt till en omräkning för att ta hänsyn till värdet på eventuell utdelning som betalats på Epiroc-aktier under den period som syntetiska aktier har hållits. Fem styrelseledamöter accepterade rätten att erhålla syntetiska aktier. Antal och värde vid tidpunkten för tilldelning och vid räken- skapsårets utgång framgår per styrelseledamot i tabellen ”Ersätt- ningar och andra förmåner till styrelsen”. Ersättning till koncernledningen Principerna för ersättning till medlemmar i koncernledningen är de av bolagsstämman antagna riktlinjerna för ersättning till ledande befatt- ningshavare. De nuvarande riktlinjerna antogs av årsstämman 2020 och återges nedan. De kommer att vara gällande fram till årsstäm- man 2024 om inte styrelsen före det finner ett behov av materiella förändringar och föreslår stämman att anta sådana förändringar. Koncernledningen består av VD och koncernchefen samt tolv övriga medlemmar. Ersättningen till koncernledningen ska bestå av grundlön, rörlig ersättning, möjliga långsiktiga incitament, pensions- premier och övriga förmåner. VD och koncernchef Den rörliga lönen kan uppgå till högst 70% av grundlönen. Den rörliga ersättningen är inte pensionsgrundande. VD och koncernchef omfattas av Epirocs pensionspolicy för högre svenska chefer, vilket innebär en avgiftsbestämd plan. Premiens stor- lek är åldersrelaterad och är 35% av baslönen för VD och koncernche- fen. Pensionsåldern är 65 år. VD och koncernchef har rätt till 12 månaders avgångsvederlag om bolaget avbryter anställningen och ytterligare sex månader om ved- erbörande inte har tecknat ett nytt anställningsavtal. VD och koncernchef är deltagare i 2023 års prestationsbaserade optionsprogram. Se även not 25 för mer information om planen. Övriga medlemmar i koncernledningen Rörlig ersättning kan maximalt uppgå till 40-50% av grundlönen beroende på position. De medlemmar i koncernledningen som är anställda i Sverige har en avgiftsbestämd pensionsplan där premien varierar mellan 30% och 35% av grundlönen beroende på ålder. Den rörliga ersättningen är inte pensionsgrundande. Pensionsåldern är 65 år. Fyra medlemmar i koncernledningen är utlandsstationerade och omfattas av avgiftsbe- stämd pension i relation till pensionsplanen i hemlandet. Övriga förmåner består i huvudsak av tjänstebil och privat sjuk- försäkring. Fyra medlemmar i koncernledningen är utlandsstatio- nerade och erhåller förmåner i enlighet med bolagets villkor för utlandsstationering. Övriga medlemmar i koncernledningen har rätt till avgångsveder- lag om bolaget avbryter anställningen. Avgångsvederlagets storlek beror på anställningstid inom bolaget samt ålder, men aldrig högre än 24 månaders lön. Koncernledningen är deltagare i 2023 års prestationsbaserade optionsprogram. Se även not 25 för mer information om planen. Koncernledningens innehav av personaloptioner Innehavet av personaloptioner per 31 december 2023 visas i följande tabell. Se även not 25 för ytterligare information. INNEHAV AV PERSONALOPTIONER (INKLUSIVE MATCHNINGSOPTIONER) PER 31 DECEMBER 2023 Tilldelningsår 1 ) VD och koncernchef Övriga medlemmar i koncernledningen 2017 3 471 70 461 2018 4 795 111 865 2019 32 563 92 637 2020 58 723 72 135 2021 153 341 233 108 2022 129 062 263 755 2023 2) 14 496 13 044 Summa 396 451 857 005 1) Tilldelningar före år 2018 är relaterade till Atlas Copcos optionsplaner som över- låtits till Epiroc. 2) Uppskattade tilldelningar för optionsprogrammet 2023 inklusive matchningsop- tioner. Prestationsbaserad personaloptionsplan Det är viktigt att nyckelpersoner i Epiroc har ett långsiktigt intresse av en god värdeutveckling av bolagets aktier och inriktar sitt arbete på att främja en sådan utveckling. Detta gäller särskilt för den grupp nyckelpersoner som utgörs av ledande befattningshavare. Vidare är det styrelsens bedömning att ett aktierelaterat optionsprogram ökar Epirocs attraktivitet som arbetsgivare på den globala marknaden och befrämjar möjligheten att rekrytera och behålla nyckelpersoner i koncernen. KONCERNENS NOTER 109Epiroc Års- och hållbarhetsredovisning 2023