FULLTEXT DEL 3 AV 3
Årsredovisning 2023
Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens finansiella rapporter Moderbolagets finansiella rapporter Redovisningsprinciper Noter Styrelsens och vd:s undertecknande Revisionsberättelse Bolagsstyrning Övrig information Not 27 | Kostnader fördelade på kostnadsslag Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Råvaror och förnödenheter 2 836,3 3 059,6 – – Förändringar i lager av färdiga varor och handelsvaror samt varor under tillverkning 101,9 –125,1 – – Kostnader för ersättningar till anställda (noterna 2 och 21) 2 741,4 2 523,4 66,4 61,3 Transportkostnader 198,1 225,8 Kostnader för egna fastigheter och hyrda lokaler 223,5 206,4 1,5 1,4 Reklam- och försäljningsomkostnader 336,6 334,1 1,0 0,9 Främmande tjänster 97,6 88,0 8,9 5,7 Inhyrd personal 60,5 75,7 – – Resekostnader 72,0 59,9 3,4 2,3 Förbrukningsmaterial 59,0 55,4 2,3 2,2 El och vatten 90,6 85,4 – – Kostnad egna fordon 83,1 75,2 0,8 0,8 Övriga förvaltningskostnader 59,5 49,1 5,2 5,4 Legotillverkninng 159,6 173,3 – – Avskrivningar och nedskrivningar (noterna 8, 11 och 12) 440,0 423,5 – – Övriga kostnader 215,4 204,2 8,7 3,9 Summa 7 775,1 7 513,9 98,1 83,9 Hela beloppet som avser råvaror och förnödenheter avser lager som har kostnadsförts. Not 28 | Kostnader för produktutveckling Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Kostnadsförda omkostnader för produktutveckling 377,7 343,2 – – Not 29 | Valutasäkringar Viss del av förväntade inflöden av utländska valutor kurssäkras. Kurssäkringar görs huvudsakligen genom valutaterminer. Dessa avser i huvudsak betalningar från utländska dotterföretag. T otala kurssäkringen av framtida betalningar avseende de mest känsliga nettoflödena i främmande valutor jämfört med förväntade flöden under de närmaste sex månaderna var på balansdagen NOK 61 procent, EUR 0 procent, GBP 52 procent, CNY 58 procent och PLN 68 procent. Nominella värdet på dessa säkringar var 43,5 (31,5) MNOK, 1,8 (2,8) MEUR, 3,2 (2,2) MGBP , 25,5 (45,0) MCNY och 2,9 (3,9) MPLN . Koncernen tillämpar ej säkringsredovisning avseende dessa kontrakt. Om koncernen löst utestående kontrakt på balansdagen till gällande terminskurs, skulle resultateffekten blivit 1,8 (–4,9) Mkr. Koncernen tillämpar säkringsredovisning i de fall förvärvade bolags köpeskilling till viss del finansierats genom upplåning i det förvärvade bolagets lokala valuta. Nettotillgångar i utlandet som är föremål för säkringsredovisning uppgår till 290,8 (306,6) Mkr och upplåning till 213,0 (213,7) Mkr vilket motsvarar en säkringskvot om 73 (70) procent. Årets omräkningsdifferenser som redovisats i övrigt totalresultat avseende upplåning som säkrar nettotillgångar uppgår till 0,6 (17,3) Mkr före uppskjuten skatt om 0, 1 (3,6) Mkr. Ackumulerade omräkningsdifferenser som redovisats i övrigt totalresultat avseende upplåning som säkrar nettotillgångar uppgår till 27,0 (27,6) Mkr före uppskjuten skatt om 5,6 (5,7) Mkr. Se även not 35. Not 30 | Förändringar i koncernens sammansättning Under 2022 överfördes Veko Lightsystems International B. V ., Holland från Fagerhults Belysning AB till koncernens moderföretag AB Fagerhult. Samtliga transaktioner har skett till bokförda värden. Internöverlåtelserna har inte haft någon påverkan på koncer- nens finansiella rapporter vare sig redovisningsmässigt eller skattemässigt. Per den 1 januari 2022 fusionerades Orlandi S.R.L., Italien med sitt moderbolag iGuzzini illuminazione S.p.A, Italien. Under 2023 genomförde vi följande transaktioner. Likvideringen av Fagerhult OOO SPb i Ryssland har slutförts. Likvideringen av de två brittiska enheterna WE-EF Lighting Ltd och LED Linear UK Ltd har alla slutförts, och Flux Eclairage S.A.S. i Frankrike har slagits ihop med WE-EF Lumiere S.A.S. Slutligen har koncernen registrerat ett nytt bolag i Sverige, Organic Response AB. FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 130 ===== SIDA 131 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens finansiella rapporter Moderbolagets finansiella rapporter Redovisningsprinciper Noter Styrelsens och vd:s undertecknande Revisionsberättelse Bolagsstyrning Övrig information Not 31 | Avtalstillgångar och avtalsskulder Koncernens avtalstillgångar respektive avtalsskulder avser huvudsakligen ej faktu- rerade intäkter, se not 15 samt skulder till kunder i form av kundbonus, se not 18 och mottagna ej levererade orders (orderstock). Mottagna ej levererade ordrar uppgick per den 31 december 2023 till 1704,3 (1 950,4) Mkr där merparten avser leveranser under 2024. Not 32 | Aktiekapital Aktiekapitalet i Fagerhult Group AB uppgår till 100 409 278 (100 409 278) kr fördelat på 177 192 843 (177 192 843) aktier med ett kvotvärde per aktie om 0,57 (0,57) kr. Antalet aktier i eget förvar uppgår till 1 046 064 till ett kvotvärde av 592 770 kr. Samtliga ute- stående aktier äger lika andel i moderbolagets tillgångar och vinst och är tillfullo betalda. Varje aktie berättigar till en röst. 2023 2022 Förändring av antalet utestående aktier Antal utestående aktier vid årets början 176 146 779 176 146 779 Antal utestående aktier vid årets slut 176 146 779 176 146 779 Not 33 | Moderbolaget Moderbolagets firma är Fagerhult Group AB. Bolaget är ett hos Bolagsverket registrerat aktiebolag med säte i Jönköpings Län, Habo kommun och med organisationsnummer 556110-6203. Bolagets besöksadress är Fagerhult, Habo. Fagerhult Group AB är moderbolag i koncernen, en av Europas ledande belysningskoncerner. Koncernen utvecklar, tillverkar och marknadsför belysningssystem för publika miljöer. Fagerhult Group AB hade vid årets utgång cirka 11 463 (8 847) aktieägare. De 10 största ägarnas aktieinnehav var tillsammans 77,6 (79,6) procent av de utestående aktierna. Ägarstruktur (per 2023-12-31) Aktieägare Antal aktier % Investment AB Latour & Fam. Douglas 85 708 480 48,7% Nordea Funds 11 436 980 6,5% Fjärde AP-fonden 9 045 585 5,1% SHB Fonder & Liv 6 174 372 3,5% Tredje AP-fonden 4 509 331 2,6% Fam. Svensson, familj, stiftelse och bolag 4 273 726 2,4% Bolero Holdings Sarl 4 015 000 2,3% Fam. Palmstierna 3 892 912 2,2% Swedbank Robur Fonder 3 782 431 2,1% FiMAG S.p.A 3 770 177 2,1% Övriga 39 537 785 22,4% Antal utestående aktier vid periodens slut 176 146 779 100,0% Not 34 | Förslag till vinstdisposition Koncernens balanserade vinstmedel enligt koncernbalansräkningen uppgår till 3 867,3 (3 583,2) Mkr. Till stämmans förfogande står följande vinstmedel i Mkr: Balanserat resultat 4 528,1 Årets resultat 783,3 Totalt 5 311,4 Antalet utdelningsberättigade aktier uppgick den 22 mars till 176 146 779. Styrelsen föreslår att vinstmedlen disponeras enligt följande: att till aktieägarna utdelas 1,80 (1,60) kronor per aktie 317,1 att i ny räkning överföres 4 994,3 Totalt 5 311,4 FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 131 ===== SIDA 132 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens finansiella rapporter Moderbolagets finansiella rapporter Redovisningsprinciper Noter Styrelsens och vd:s undertecknande Revisionsberättelse Bolagsstyrning Övrig information Not 35 | Risker FINANSIELLA RISKER Valutarisker Transaktionsexponering Koncernens transaktionsexponering uppstår huvudsakligen i de svenska bolagen där en stor andel av intäkterna genereras från den globala säljorganisationen och inte är svenska kronor. Övriga bolag bedriver huvudsakligen sin verksamhet på sina nationella marknader där intäkter och kostnader är i samma valuta som respektive bolags funktio- nella valuta. Förutom valutarisker vid försäljning från de svenska bolagen så uppstår också risker vid import av råmaterial och komponenter. Sammantaget har de svenska bolagen ett överskott i inflödet av utländsk valuta. Det direkta kommersiella valutaflödet efter netto- beräkningar av flöden i samma valutor visar ett överskott på 221 (56) Mkr. Utöver detta uppstår även en indirekt påverkan i samband med inköp av råmaterial och komponenter. Detta medför att koncernens reella nettoexponering över tiden är lägre. Vår policy är att väsentliga nettoflöden skall säkras. I första hand skall inkommande valuta utnyttjas till betalningar i samma valuta. Därutöver säkras viss del av det förvän- tade nettoinflödet av försäljning och inköp genom terminskontrakt efter individuell bedömning till cirka 50 procent kommande 6 månaders period. Vid en statisk bedömning av valutasituationen påverkar en förändring av den svenska kronan med 1 procent gentemot övriga valutor, med alla andra variabler konstanta, koncernens resultat med cirka 1 (1) Mkr. De finansiella instrumenten hanteras av moderbolagets verkställande ledning. Vi tillämpar ej säkringsredovisning avseende dessa kontrakt. Omräkningsexponering Valutarisker finns även i samband med omräkning av utländska nettotillgångar och resultat, så kallad omräkningsexponering. Denna valutarisk avser huvudsakligen omräkningen av utländska dotterföretags resultat- och balansräkningar. Resultatet i ett utländskt dotterbolag räknas om till svenska kronor baserat på genomsnittskursen under året. Exponeringen av koncernens nettotillgångar i utlandet har ökat då verksam- heten där har förändrats från att tidigare huvudsakligen avse försäljningsbolag till att även omfatta producerande enheter. På balansdagen fanns det nettotillgångar i utländska bolag motsvarande 6 527 (6 173) Mkr inklusive goodwill. Koncernen tillämpar säkringsredovisning i de fall förvärvade bolags köpeskilling till viss del finansierats genom upplånig i det förvärvade bolagets lokala valuta. Nettotillgångar i utlandet som är föremål för säkringsredovisning uppgår till 290,8 (306,6) Mkr och upplåning till 213,0 (213,7) Mkr vilket motsvarar en säkringskvot om 73 (70) procent. Årets omräknings- differenser som redovisats i övrigt totalresultat avseende upplåning som säkrar netto- tillgångar uppgår till 0,6 (17,3) Mkr före uppskjuten skatt om 0, 1 (3,6) Mkr. Ackumulerade omräkningsdifferenser som redovisats i övrigt totalresultat avseende upplåning som säkrar nettotillgångar uppgår till 27,0 (27,6) Mkr före uppskjuten skatt om 5,6 (5,7) Mkr. En försvagning av den svenska kronan med 1 procent med alla andra variabler konstanta, skulle innebära att eget kapital ökade med 72 (62) Mkr till största delen beroende på vinster/förluster vid omräkning av EUR och GBP . En förändring av den svenska kronan med 1 procent gentemot övriga valutor skulle få en direkt påverkan på nettoomsättningen i dotterföretag med cirka 73 (71) Mkr. Känslighetsanalys för valutarisker avseende omräkningsexponering gällande ford- ringar och skulder vid rapportperiodens slut som anges i annan valuta än i respektive koncernbolags funktionella valuta. T abellen nedan visar på exponeringen per väsentlig valuta samt påverkan i koncernbolagen vid en förändring av omräkningskursen med 1 procent. Valuta Fordringar Skulder Netto- exponering Påverkan, 1 % AUD 36,9 19,9 16,9 0,2 CAD 2,5 0,1 2,4 0,0 CNY 1,4 67,7 –66,3 –0,7 DKK 15,0 20,3 –5,2 –0,1 EUR 156,6 138,9 17,7 0,2 GBP 55,8 2,9 52,9 0,5 NOK 12,8 0,2 12,6 0,1 SEK 3,7 5,0 –1,4 0,0 USD 28,8 49,2 –20,4 –0,2 Övriga valutor 32,4 7,1 25,3 0,3 Summa 345,8 311,3 34,5 0,3 Ränterisk Fagerhult Group innehar inte några väsentliga räntebärande tillgångar, därmed är våra intäkter och kassaflöde från den löpande verksamhet i allt väsentligt inte oberoende av förändringar i marknadsräntor. Vår ränterisk uppstår genom långfristig upplåning. Förutom pensionsskulder, 158,9 (173, 1) Mkr finns låneskulder uppgående till 2 799,6 (3 349,5) Mkr. samt likvida medel med 1 272,2 (1 291,7) Mkr. Upplåning som görs med rörlig ränta utsätter koncernen för ränterisk avseende kassaflöde. Upplåning som görs med fast ränta utsätter koncernen för ränterisk avseende verkligt värde. Vår policy är en räntebindningstid om tre månader. Under 2023 och 2022 bestod koncernens upplåning till största del av lån med en ränta om tre månaders bindningstid . Vi analyserar vår exponering för ränterisker dynamiskt. Olika scenarier simuleras, varvid refinansiering, omsättning av befintliga positioner, alternativ finansiering och säkring beaktas. Med dessa scenarier som utgångspunkt beräknar vi den inverkan på resultatet som en angiven ränteändring skulle ha. För varje simulering används samma ränteändring för alla valutor. Scenarierna simuleras bara för de skulder som utgör de största räntebärande positionerna. Genomförda simuleringar utvisar att effekten på resultatet av en ändring på 1 procentenhet skulle vara maximalt 28 (33) Mkr vid nuvarande kapitalstruktur. Simuleringen görs kvartalsvis för att verifiera att den maximalt möjliga förlusten ligger inom de gränser som satts upp av företagsledningen. Om räntorna på upplåning per den 31 december 2022 varit 10 (10) punkter högre/ lägre men alla andra variabler konstanta, hade vinster efter skatt för räkenskapsåret varit 2,2 (2,6) Mkr högre/lägre, huvudsakligen som en effekt av högre/lägre räntekostnader för upplåning med rörlig ränta. Kreditrisker Kreditrisk hanteras på koncernnivå. Kreditrisker uppstår om motparten inte fullgör sina förpliktelser vid utlåning inom ramen för likviditetshantering och genom kreditexpone- ring gentemot kunder och banker, inklusive fordringar och avtalade transaktioner. Om våra kunder kreditbedöms av oberoende värderare, används dessa bedömningar. I de fall ingen oberoende kreditbedömning finns, görs en riskbedömning av kundens kredit- värdighet där dennes finansiella ställning beaktas, liksom tidigare erfaren heter och andra faktorer. Individuella risklimiter fastställs baserat på interna eller externa kredit- bedömningar i enlighet med de gränser som satts av koncernledningen. Användningen av kreditgränser följs upp regelbundet. Några väsentliga förluster uppstod varken under 2023 eller 2022. Av redovisat värde på kundfordringar är 405 (450) Mkr försäkrade genom kreditförsäkring. Erforderlig reservering, 68 (72) Mkr, har gjorts för förväntade kreditförluster. Genomsnittliga konstaterade kreditförluster uppgår till 0, 11 (0, 10) procent av nettoomsättningen beräknat på de senaste fem åren. Likviditetsrisk Likviditetsrisk hanteras genom att vi innehar tillräckligt med likvida medel och kortfristiga placeringar med en likvid marknad, tillgänglig finansiering genom avtalade kreditfacili- teter och möjligheten att stänga marknadspositioner. Vi har en stark finansiell ställning. I dagsläget finns inga nya lånebehov men skulle detta uppstå finns idag inga problem att erhålla externa krediter så länge dessa uppfyller, av låntagaren, ställda restriktioner såsom skuldsättnings- och räntetäckningsgrad vilka i dagsläget är uppfyllda. Ledningen följer också noga rullande prognoser för koncernens likviditetsreserv på basis av förväntade kassaflöden. Nedanstående tabell visar våra finansiella skulder som kommer att regleras netto, uppdelade efter den tid som på balansdagen återstår fram till den avtalsenliga förfallo- dagen. De belopp som anges i tabellen är de avtalsenliga, ej diskonterade kassaflödena. För derivat presenteras de verkliga värdena eftersom de avtalsenliga förfallo tid punk- terna inte är väsentliga för en förståelse av kassaflödena De belopp som förfaller inom 12 månader överensstämmer med bokförda belopp eftersom diskonterings effekten är oväsentlig. Mindre än 1 år Mellan 1 och 2 år Mellan 2 och 3 år Mellan 3 och 4 år Mellan 4 och 5 år Mer än 5 år Per 31 december 2023 Amortering av banklån 122,4 12,3 1121,9 12,3 1510,4 20,3 Betalning av leasingskulder 165,0 142,4 117,2 91,4 71,8 292,1 Betalning av räntor 2) 137,0 136,1 131,5 81,9 34,4 4,1 Leverantörsskulder och andra skulder 1) 691,4 – – – – – 1115,8 290,8 1370,6 185,6 1616,6 316,5 Per 31 december 2022 Amortering av banklån 153,0 2003,3 13,2 1126,1 13,2 40,7 Betalning av leasingskulder 145,2 118,7 94,8 78,7 67,5 270,1 Betalning av räntor 2) 99,8 67,7 37,2 34,1 1,6 5,6 Leverantörsskulder och andra skulder 1) 752,6 – – – – – 1150,6 2189,7 145,2 1238,9 82,3 316,4 1) Av beloppet avser 687,9 (747,8)Mkr Leverantörsskulder vilka till största delen har en förfallodag inom 30 dagar från balansdagen. 2) Betalning av räntor baseras på räntenivån per den 31 december. FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 132 ===== SIDA 133 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens finansiella rapporter Moderbolagets finansiella rapporter Redovisningsprinciper Noter Styrelsens och vd:s undertecknande Revisionsberättelse Bolagsstyrning Övrig information Forts. Not 35 Kapitalrisk Vårt mål avseende kapitalstrukturen är att trygga vår förmåga att fortsätta driva vår verksamhet, så att den kan fortsätta att generera avkastning till aktieägarna och nytta för andra intressenter och att upprätthålla en optimal kapitalstruktur för att hålla kost- naderna för kapitalet nere. För att upprätthålla eller justera kapitalstrukturen, kan koncernen förändra den utdelning som betalas till aktieägarna, återbetala kapital till aktieägarna, utfärda nya aktier eller sälja tillgångar för att minska skulderna. Vi följer upp kapitalet på basis av skuldsättningsgraden. Detta nyckeltal beräknas som ränte bärande skulder i förhållande till eget kapital. Skuldsättningsgraden per 31 december 2023 var 3,2 (2,5). OPERA TIONELLA RISKER Konjunkturella och strukturella förändringar Marknadens efterfrågan på våra produkter, och därmed försäljning, påverkas av olika faktorer utanför vår kontroll. En försämring i konjunkturen på de marknader där vi är verksamma, kan orsaka en lägre efterfrågan på våra produkter. Den mest påtagliga konjunktur känsligheten bedöms för närvarande finnas i de delar av verksamheten som levererar till kunder inom bygg- och fastighetsbranschen och kunder inom handeln (den s.k. retail-verksamheten). På samma sätt kan strukturella förändringar på de marknader där vi är verksamma orsaka minskad efterfrågan på våra produkter. Exempelvis kan ändrade köpmönster och en accelererad övergång från butikshandel till näthandel påverka det segment i verksamheten som levererar till butiker och varuhus negativt. I båda fallen kan förändringarna komma att påverka vår verksamhet, resultat och finan- siella ställning negativt. Vidare finns en risk att våra kunder i branscher som idag är mindre konjunkturkänsliga skulle påverkas negativt av långvariga perioder med svag ekonomisk tillväxt, hög arbets- löshet eller annan negativ ekonomisk utveckling i främst Europa eller allmän oro i euro- zonen, med lägre betalningsförmåga som resultat. Följaktligen kan en försämring av konjunkturen få en negativ påverkan på verksamheten, resultatet och vår finansiella ställning. Konkurrens Vi möter direkt konkurrens inom alla produktsegment och alla geografiska marknader. Vår långsiktiga tillväxt och resultat är därför beroende av förmågan att anpassa oss till kundernas behov, förändrade branschkrav och att introducera nya attrak tiva produkter och tjänster, samtidigt som vi bibehåller en konkurrenskraftig prissättning. För att upp- rätthålla vår konkurrenskraft måste vi förutse kundernas behov och utveckla produkter och tjänster som efterfrågas av våra kunder. Misslyckas vi med att bibehålla en konkur- renskraftig position med kvalitet, produktpris, leveranssäkerhet, varumärkesigenkän- ning och ett brett produktutbud kan det ha en negativ inverkan på verksamheten, resultat et och vår finansiella ställning. Vidare behöver vi anpassa oss till förändrade marknads- förhållanden eller på annat sätt framgångsrikt konkurrera med våra konkurrenter. Inom alla segment och på samtliga marknader finns också risken för framväxten av nya aktörer som tar marknadsandelar med stöd av nya produkt- eller tjänste- erbjudanden som vi inte kan konkurrera med. Sådana konkurrerande produkter och tjänster kan minska efterfrågan på våra produkter. Detta skulle kunna få en negativ inverkan på verksamheten, resultatet och vår finansiella ställning. Geopolitiska och makroekonomiska risker Vi har verksamhet i cirka 30 länder. Verksamheten är exponerad för risker relaterade till geopolitisk oro och instabilitet till följd av exempelvis politiska eller diplomatiska kriser, krig, terrorism, regionala eller gränsöverskridande konflikter, naturkatastrofer, strejker samt andra geopolitiska förhållanden i de jurisdiktioner där vi bedriver vår internationella verksamhet. Omvärldsfaktorer och -händelser kan få en negativ inverkan på verk- samhet, resultat och vår finansiella ställning. Risk i varulager Det finns risk att produkter i varulager blir inkuranta till följd av föråldrat teknikinnehåll eller överproduktion, om vi inte förmår anpassa produktionen till den tekniska utveck- lingen eller till kundernas preferenser. I båda fallen kan verksamhet, resultat och finansiell ställning komma att påverkas negativt. Driftsrisk Vår verksamhet är beroende av pålitliga och effektiva produktionsenheter för att säker- ställa att produkterna levereras i tid och lever upp till förväntad kvalitet. Vår verksamhet kan drabbas av driftstörningar på grund av, t.ex., försenade eller felaktiga leveranser, tekniska fel, arbetsrättsliga åtgärder, olyckor eller felaktiga administrativa rutiner. Det finns en risk att de åtgärder som vidtagits för att undvika störningar inte är tillräckliga för det fall driftstörningar av större omfattning skulle inträffa. Det skulle i så fall kunna få en negativ verkan på verksamhet, resultat och finansiell ställning. Leverantörsrisk För att kunna tillverka, sälja och leverera produkter är vi beroende av externa leverantö- rers tillgänglighet, produktion, kvalitetssäkring och leveranser. För LED-komponenter är vi dessutom beroende av ett fåtal huvudleverantörer, som det skulle ta lång tid att ersätta. Felaktiga, försenade eller uteblivna leveranser från leverantörer av olika slag kan innebära att våra leveranser i vår tur försenas eller måste avbrytas, blir bristfälliga eller felaktiga, något som kan få negativa konsekvenser för våra kundrelationer och leda till minskad försäljning. Detta skulle kunna få en negativ effekt på verksamhet, resultat och finansiell ställning. Risker avseende rörelsekostnader Våra kostnader för tillverkade produkter påverkas bland annat av kostnaden för inköp av insatsmaterial till tillverkningen. De komponenter som enskilt påverkar kostnaden mest är elektroniska komponenter och plåt. Stora prisförändringar på insatsmaterial som vi köper in skulle kunna medföra en negativ påverkan på verksamhet, resultat och finansiell ställning. När det gäller förädlingskostnaden för tillverkade produkter följer löneutvecklingen hos medarbetarna i huvudsak den generella utvecklingen på arbetsmarknaden i respek- tive land, vilket i sin tur i stor utsträckning är hänförlig till den allmänna konjunkturen. Oförutsett stora löneökningar och/ eller ökning av den genomsnittliga sjukfrånvaron bland personalen skulle kunna medföra negativ påverkan på verksamhet, finansiella ställning och resultat. I förädlingskostnaden för tillverkade produkter ingår även energi- kostnader, som är beroende av utvecklingen i miljö- och energisektorn. Stigande energi- kostnader skulle medföra negativ påverkan på verksamhet, resultat och finansiell ställning. Produktansvar Våra produkter exponerar oss för potentiella krav om produkterna inte fungerar som förväntat, visar sig vara defekta eller om användning av produkterna orsakar, resulterar i, eller påstås ha orsakat eller resulterar i personskador, sakskador eller haft annan negativ inverkan. Våra produkter aktualiserar säkerhetsrisker av olika slag, bland annat elektriska risker, mekaniska risker, termiska risker och exponering för elektromagnetiska fält. Produkt ansvarskrav, oavsett om de avser personskada eller projektförseningar eller andra skador, kan visa sig vara kostsamma och tidskrävande att försvara sig mot och kan potentiellt skada vårt rykte och medföra väsentliga negativa effekter på verksamhet, resultat och finansiell ställning. Försäkringar Vi upphandlar och administrerar koncerngemensamma försäkringsprogram avseende egendoms- och ansvarsrisker. Härigenom skapas samordningsvinster och kostnads- fördelar. Vårt försäkringsprogram innefattar bland annat en global ansvarsförsäkring, som omfattar allmänt skadeståndsansvar och produktansvar. Försäkringsskyddets omfattning och ersättningsbelopp är begränsade. Till exempel täcker försäkrings- skyddet inte ansvar för förseningar och fel som inte leder till produktansvar. Det finns en risk att vi inte får full ersättning för eventuella skador som kan uppkomma eller anspråk som kan riktas mot oss som bolag, vilket skulle kunna få negativa konsekvenser för verksamhet, resultat och finansiell ställning. Beroende av nyckelpersoner Koncernen är beroende av att kunna behålla och rekrytera medarbetare och ledande befattningshavare med nyckelkompetens. Det finns en risk för att en eller flera ledande befattningshavare eller andra nyckelpersoner lämnar koncernen med kort varsel. För det fall vi misslyckas med att behålla sådana nyckelpersoner, och/ eller misslyckas med att rekrytera nyckelpersoner framgent, kan det få negativa konsekvenser för verk- samhet, resultat och finansiell ställning. Tillstånd Flera av de tillverkande bolagen inom koncernen har verksamhet som på ett eller annat sätt är tillståndspliktig. Vi innehar idag alla erforderliga tillstånd, främst miljö relaterade, för verksamhetens bedrivande. Det finns dock en risk för att dessa tillstånd i framtiden inte kommer förnyas eller att de kommer att dras in eller begränsas. Det finns vidare en risk för att vår tolkning av tillämpliga lagar och bestämmelser som rör verksamheten, eller berörda myndigheters tolkning av dessa eller deras administrativa praxis, inte är helt korrekt, eller att sådana regler, tolkningar och praxis ändras. Sådana förändringar skulle kunna innebära att fler tillstånd krävs för verksam heten, vilket kan vara både tids- och kostnadskrävande och negativt påverka verksamhet, resultat och finansiell ställning. FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 133 ===== SIDA 134 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens finansiella rapporter Moderbolagets finansiella rapporter Redovisningsprinciper Noter Styrelsens och vd:s undertecknande Revisionsberättelse Bolagsstyrning Övrig information Forts. Not 35 IT -Risk Vi behöver använda IT -system för att bland annat hantera leveranser av produkter och insatsvaror samt ta emot och hantera order från kunder. En stor del av vår verksamhet är inriktad på kunder som ställer höga krav på tillförlitliga och exakta leveranser, vilket ställer stora krav på fungerande och säkra IT -system som är väl integrerade med våra olika verksamhetsgrenar. Att underhålla, utveckla och investera i sådana system kräver betydande kapitalinsatser och andra resurser. Det finns en risk för att framtida nöd- vändiga investeringar i IT -system blir större än vad vi förväntar oss. Vidare finns en risk att våra IT -system störs av exempelvis mjuk- och hårdvaruproblem, datavirus, hacker- attacker och fysiska skador. Sådana problem och störningar kan, beroende på omfatt- ningen, få en negativ inverkan på verksamhet och finansiell ställning. I takt med att den datorstödda tekniken fått allt större utrymme inom företagen har kraven höjts på säker- heten. Kontroll av funktion ssäkerheten görs frekvent på databaser och e-postservrar med daglig backup. Batteribackup och dieselaggregat ger skydd mot driftstopp vid huvudanläggningen i Habo, varifrån en stor del av koncernens dataverksamhet sköts. Hittills har inga kostnader uppstått till följd av skador. Internetförbindelsen är av fast karaktär och har helt isolerats från det övriga nätverket genom en hårdvarubrandvägg. Användningen regleras genom grupptillhörighet och rättigheter baserade på uppgiften och rollen inom företaget. HÅLLBARHETSRISKER Se hållbarhetsrisker med påverkan på människan och miljö på sidan 67. Not 36 | Händelser efter balansdagen Det har efter balansdagen fram till denna årsredovisnings undertecknande, utöver vad som angivits ovan, ej framkommit någon väsentlig händelse eller information om förhål- landena på balansdagen eller där efter, vare sig gynnsam eller ogynnsam, för koncernen eller något av dess ingående bolag som föranleder några ytterligare upplysningar. FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 134 ===== SIDA 135 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens finansiella rapporter Moderbolagets finansiella rapporter Redovisningsprinciper Noter Styrelsens och vd:s undertecknande Revisionsberättelse Bolagsstyrning Övrig information Styrelsens och vd:s undertecknande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncernredo- visningen har upprättats i enlighet med internationella redovisnings- standarder, IFRS sådana de antagits av EU och ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat. Års redovisningen har upp- rättats i enlighet med god redovisningssed och ger en rättvisande bild av moderbolagets ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernen och moderbolaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moder- bolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsent- liga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Resultat- och balansräkningarna kommer att föreläggas ordinarie årsstämma den 2 maj 2024 för fastställelse. Habo, 21 mars 2024 Jan Svensson Ordförande Eric Douglas Vice ordförande Cecilia Fasth Styrelseledamot Magnus Meyer Styrelseledamot Eva Elmstedt Styrelseledamot T eresa Enander Styrelseledamot Bodil Sonesson Verkställande direktör Magnus Nell Arbetstagarrepresentant Lars-Åke Johansson Arbetstagarrepresentant Vår revisionsberättelse har avgivits den 22 mars 2024 KPMG AB Mathias Arvidsson Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Jenny Jansson Auktoriserad revisor FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 135 ===== SIDA 136 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens finansiella rapporter Moderbolagets finansiella rapporter Redovisningsprinciper Noter Styrelsens och vd:s undertecknande Revisionsberättelse Bolagsstyrning Övrig information Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Fagerhult Group AB, org.nr 556110-6203 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredo- visningen för Fagerhult Group AB för år 2023 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 142– 152 och hållbarhets - rapporten på sidorna 65–96. Bolagets årsredovisning och kon- cernredovisning ingår på sidorna 99– 135 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt IFRS Accounting Standards, så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sidorna 142– 152 och hållbarhetsrapporten på sidorna 65–97. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträk - ningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncern redovisningen är förenliga med innehållet i den komplette- rande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisions - utskott i enlighet med revisorsförordningens (537 /2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa stan- darder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är obero- ende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisors sed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisors förordningens (537 /2014) artikel 5. 1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 136 ===== SIDA 137 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens finansiella rapporter Moderbolagets finansiella rapporter Redovisningsprinciper Noter Styrelsens och vd:s undertecknande Revisionsberättelse Bolagsstyrning Övrig information Forts. Revisionsberättelse Värdering av goodwill och varumärken Se not 11 till koncernredovisningen samt redovisningsprinciper på sidorna 121– 122 i årsredovisningen och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och beskrivning av området. Beskrivning av området Hur området har beaktats i revisionen Det redovisade värdet för goodwill och varumärken och uppgår per den 31 december 2023 till 5 850 miljoner SEK, vilket utgör cirka 45% av balansomslutningen. Goodwill och varumärken med obestämbar livslängd ska prövas för nedskrivning minst årligen. Övriga immateriella tillgångar prövas när det finns en indikation på ett eventuellt nedskrivningsbehov. Nedskrivningsprövningarna är komplexa och innefattar betydande uppskattningar. Det beräknade återvinningsvärdet för tillgångarna baseras på prognoser och diskonterade framtida kassaflöden där uppskattningar av diskonteringsränta, intäkts- och resultatprognoser och långsiktig tillväxt är beroende av bedömningar, vilka kan påverkas av företagsledningen. Vi har tagit del av och bedömt koncernens nedskrivningsprövningar för att säker- ställa huruvida de är genomförda i enlighet med den teknik som föreskrivs i IFRS. Vidare har vi utvärderat företagsledningens prognoser för framtida kassaflöden och de antaganden som ligger till grund för dessa, vilket inkluderar den långsiktiga till- växttakten och den antagna diskonteringsräntan genom att ta del av och utvärdera koncernens skriftliga dokumentation och planer. Vi har även utvärderat tidigare års bedömningar i förhållande till faktiska utfall. En viktig del i vårt arbete har även varit att utvärdera hur förändringar i antaganden kan påverka värderingen. Utvärderingen har skett genom att vi har tagit del av och bedömt koncernens känslighetsanalys. Vi har också kontrollerat upplysningarna i årsredovisningen och bedömt om de överens- stämmer med de antaganden som koncernledningen har tillämpat i sin värdering och att de i allt väsentligt motsvarar de upplysningar som ska lämnas enligt IFRS. Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredo- visningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1–98 och 153– 159. Den andra informationen består också av ersättningsrapporten som vi inhämtade före datumet för denna revisionsberättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredo- visningen omfattar inte denna information och vi gör inget utta- lande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncern redo- visningen är det vårt ansvar att läsa den information som i dentifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncern redovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS Accounting Standards så som de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nöd- vändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovis - ningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedöm- ningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksam- heten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 137 ===== SIDA 138 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens finansiella rapporter Moderbolagets finansiella rapporter Redovisningsprinciper Noter Styrelsens och vd:s undertecknande Revisionsberättelse Bolagsstyrning Övrig information Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida års - redovisningen och koncernredovisningen som helhet inte inne- håller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredo- visningen och koncernredovisningen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: • identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, för - falskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. • skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omstän- dig heterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. • utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. • drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verk - ställande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisions - bevisen, om huruvida det finns någon väsentlig osäkerhets - faktor som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda till betydande tvivel om bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovisningen och koncernredovisningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera utta- landet om årsredovisningen och koncernredovisningen. Våra slutsatser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett bolag och en koncern inte längre kan fortsätta verksamheten. • utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsredovisningen och koncernredovisningen, däribland upplysningarna, och om årsredovisningen och kon- cernredovisningen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. • inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga revisionsbevis avseende den finansiella informationen för enheterna eller affärsaktiviteterna inom koncernen för att göra ett uttalande avseende koncernredovisningen. Vi ansvarar för styrning, övervakning och utförande av koncernrevisionen. Vi är ensamt ansvariga för våra uttalanden. Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens plane- rade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla relationer och andra förhållanden som rimligen kan påverka vårt oberoende, samt i tillämpliga fall åtgärder som har vidtagits för att eliminera hoten eller motåtgärder som har vidtagits. Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revi- sionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter, och som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områ- dena. Vi beskriver dessa områden i revisionsberättelsen såvida inte lagar eller andra författningar förhindrar upplysning om frågan. Forts. Revisionsberättelse FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 138 ===== SIDA 139 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens finansiella rapporter Moderbolagets finansiella rapporter Redovisningsprinciper Noter Styrelsens och vd:s undertecknande Revisionsberättelse Bolagsstyrning Övrig information Forts. Revisionsberättelse Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Revisorns granskning av förvaltning och förslag till disposition av bolagets vinst eller förlust Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direk - törens förvaltning för Fagerhult Group AB för år 2023 samt av för - slaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt för - slaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkes - etiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsoliderings - behov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fort - löpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bok - föringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägen heter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska full- göras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelse- ledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon för - summelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan för - anleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Granskningen av för - valtningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsent - lighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verk - samheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträf - fande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motive- rade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Revisorns granskning av Esef-rapporten Uttalande Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovis - ningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värde- pappersmarknaden för Fagerhult Group AB för år 2023. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalande Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Fagerhult Group AB enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamåls - enliga som grund för vårt uttalande. FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 139 ===== SIDA 140 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens finansiella rapporter Moderbolagets finansiella rapporter Redovisningsprinciper Noter Styrelsens och vd:s undertecknande Revisionsberättelse Bolagsstyrning Övrig information Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra gransknings - åtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisions sed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsam- mans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncern redovisningen. Vi väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktig- heter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar vi de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verk - ställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma gransk - ningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständig- heterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärde- ring av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassa- flödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. KPMG AB, Box 382, 101 27, Stockholm, utsågs till Fagerhult Group AB revisor av bolagsstämman den 25 april 2023. KPMG AB eller revisorer verksamma vid KPMG AB har varit bolagets revisor sedan 2022. Stockholm den 22 mars 2024 KPMG AB Mathias Arvidsson Jenny Jansson Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Forts. Revisionsberättelse FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 140 ===== SIDA 141 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledningsgrupp Övrig information Bolagsstyrning FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 141 ===== SIDA 142 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledningsgrupp Övrig information Bolagsstyrningsrapport Decentraliserad styrning med ansvarsfullt besluts- fattande är en av Fagerhult Groups styrkor och genomsyrar hela organisationen. Bolagsstyrningens uppgift är att säkerställa att detta sker tydligt, effektivt, tillför litligt och affärsinriktat. Bolagsstyrningen är utformad för att stödja bolagets långsiktiga strategi, marknadsnärvaro och konkurrens- kraft. Samtidigt ska den bidra till att upprätthålla Fagerhult Groups förtroende bland intressenter som aktieägare, kunder, leverantörer, kapitalmarknad, samhälle och medarbetare. Revisorer Valberedning Revisionskommitté Ersättningskommitté Aktieägare Årsstämma Styrelse Verkställande direktör och koncernchef Koncernledning Lokala styrelser för respektive dotterbolag Dotterbolag (totalt 59) Viktiga externa regelverk • Svensk aktiebolagslag • NASDAQ Stockholms regelverk • Svensk kod för bolagsstyrning (Koden) • Redovisningsregelverk Viktiga interna regelverk • Bolagsordningen • Styrelsens arbetsordning och vd-instruktion • Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare • Olika policydokument och instruktioner (till exempel koncer - nens uppförandekod, finanspolicy och interna styrdokument) FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 142 ===== SIDA 143 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledningsgrupp Övrig information Aktieägare och bolagsstämma Aktieägares rätt att besluta i Fagerhult Groups angelägenheter utövas på årsstämman, eller i förekommande fall, extra bolags - stämma, som är bolagets högsta beslutande organ. Årsstämman ska hållas inom sex månader från räkenskapsårets utgång och hålls vanligen någon gång mellan slutet av april och mitten av maj. Vid årsstämman väljer aktieägarna bolagets styrelse och externa revisorer samt beslutar om deras arvoden. Vidare beslutar årsstämman om fastställande av resultaträkning och balansräkning, om disposition beträffande bolagets vinst och om ansvarsfrihet för styrelseledamöterna och VD. Årsstämman beslutar även om valberedningens tillsättande och arbete, samt beslutar om principer för ersättnings- och anställningsvillkor för VD och övriga ledande befattningshavare. Antalet aktieägare var vid årsskiftet 11 464 (8 847). Största enskilda ägare är Investment AB Latour i vilket familjen Douglas är huvudägare vars totala ägande uppgick till 47,8 (47,8) procent. För mer information om ägarstruktur, aktiekapital, kursutveckling etc. De största aktieägarna per den 31 augusti 2023 Namn Antal aktier Aktiekapital och röster, % Investment AB Latour 84 708 480 47,8 AP-fonder 14 441 850 8,1 Nordea Fonder 11 723 386 4,5 BNP Paribas SEC Services 6 171 999 4,2 Handelsbanken fonder 5 074 741 3,9 Fam Svensson, familj, stiftelser och bolag 4 273 726 2,7 ING Luxembourg SA 4 015 000 2,3 hänvisas till avsnittet Fagerhult Group-aktien på sidorna 155– 156 samt not 33. Årsstämma 2023 Årsstämma 2023 hölls den 25 april i Fagerhult (Habo). 126 578 147 aktier var representerade på årsstämman varav röstberättigade utgjorde 71,9 (69,4) procent av det totala antalet aktier med röst - rätt. Protokollet från årsstämman återfinns på Fagerhult Groups webbplats. Alla beslut fattades i enlighet med förslag från styrelsen eller valberedningen. • Årsstämman antog moderbolagets resultaträkning och balans - räkning samt koncernens resultaträkning och balansräkning för räkenskapsåret 2022. • Årsstämman fattade beslut om en ordinarie utdelning till aktieägarna med 1,60 (1,30) kronor per aktie. • Styrelsen och verkställande direktören beviljades ansvarsfrihet för sin skötsel av bolaget för räkenskapsåret 2022. • Årsstämman beslutade om arvoden till styrelse och styrelse- ordförande samt arvoden för utskottsarbete enligt följande: 1 010 000 kronor till styrelseordförande, 390 000 kronor var till styrelseledamöter valda av årsstämman, 134 000 kronor till ordföranden för revisionskommittén och 80 000 kronor var till ledamöterna i revisionskommittén, samt 50 000 kronor till ordföranden för ersättningskommittén och 25 000 kronor var till ledamöterna i ersättningskommittén. • Vid årsstämman valdes revisionsfirman KPMG AB till revisorer fram till slutet av nästa årsstämma och revisionsfirman med- delade att auktoriserad revisor Mathias Arvidsson blir ansvarig revisor. • Årsstämman beslutade att bolagets revisionsarvoden ska baseras på löpande räkning. • Årsstämman valde styrelseledamöter. Till styrelseledamöter omvaldes Jan Svensson, Eric Douglas, Cecilia Fasth, T eresa Enander och Magnus Meyer, och till ny styrelseledamot valdes Eva Elmstedt. Valberedningen inför 2024 års årsstämma består av: Ledamot i valberedningen Representerar Innehav/röster, % I valberedningen sedan år Jan Svensson (saknar rösträtt) Ordförande i Fagerhult Groups styrelse n/a 2008 Johan Hjertonsson – ordförande Investment AB Latour 47,8 2019 Jan Särlvik Fjärde AP-Fonden 8,1 2020 Björn Henriksson Nordea Fonder 4,5 2022 Sussi Kvart Handelsbanken fonder 3,9 2023 Styrelse vald av årsstämman Invald Född Arvode Antal aktier/röster Oberoende i relation till ägarna Oberoende i relation till bolaget Deltagit på antal möten Styrelsens ordförande, Jan Svensson 2007 1956 1060,0002) 75 000 Ja Ja 8 Styrelsens vice ordförande, Eric Douglas 1993 1968 415 0002) 85,708,4801) Nej Ja 5 Styrelseledamot, Cecilia Fasth 2014 1973 524 0002) 13 755 Ja Ja 6 Styrelseledamot, Teresa Enander 2019 1979 470 000 2) 6 200 Ja Ja 7 Styrelseledamot, Magnus Meyer 2022 1967 390 000 6 000 Ja Ja 8 Styrelseledamot, Eva Elmstedt 2023 1960 390 000 3 500 Ja Ja 5 Totalt 3 249 000 85 812 935 (48,7%) 5 (83%) 6 (100%) 8 1) Summan av eget innehav, indirekt eller direkt samt som representant för ägare. 2) Arvodet inkluderar arvode till styrelsen så väl som arvode till revisions- eller ersättningskommittén. FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 143 ===== SIDA 144 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledningsgrupp Övrig information • Till styrelseordförande omvaldes Jan Svensson, och Eric Douglas omvaldes till vice ordförande. • Principerna för utseende av valberedning antogs. • Principerna för ersättning till ledande befattningshavare antogs. • Årsstämman antog förvaltningsberättelsen i enlighet med aktiebolagslagen 8 kap. 53a§. • Årsstämman beslutade införa ett prestationsaktieprogram till ledande befattningshavare. • Årsstämman beslutade att bevilja styrelsen rätt att förvärva egna aktier i den omfattning att bolagets egna innehav av aktier uppgår till högst en tiondel av alla aktier i bolaget. • Årsstämman beslutade att ändra AB Fagerhults bolagsnamn till Fagerhult Group AB. Valberedning Valberedningen ska bildas efter att styrelsens ordförande identi- fierat de röstmässigt fyra största aktieägarna i bolaget, som till- sammans med styrelsens ordförande, som är adjungerad, ska utgöra valberedning. Identifikationen ska baseras på den av Euro- clear Sweden AB förda aktieboken och förvaltarförteckningen samt avse dem som per den 31 augusti 2023 är registrerade i eget namn eller ingår i en ägargrupp. Det är inte nödvändigt att ändra valberedningens sammansättning om det enbart sker marginella ändringar i ägandet efter detta datum. Valberedningens mandat - period sträcker sig fram till dess att ny valberedning utsetts. Valberedningen består av följande personer tillsammans med namnen på de aktieägare de representerar: Jan Svensson, i egen- skap av ordförande för styrelsen i Fagerhult Group AB, Johan Hjertonsson, Investment AB Latour, Jan Särlvik, Fjärde AP-Fonden, Björn Henriksson, Nordea Fonder och Sussi Kvart, Handels - banken. Valberedningens sammansättning inför 2024 års årsstämma återfinns ovan. Valberedningens representanter har en bred och omfattande erfarenhet från styrelsearbete och valberedningar. Arbetet i valberedningen äger rum under slutet av verksamhets - året och inledningen av det nya året. Inför årsstämman där revisor ska väljas ska valberedningen samverka med revisionskommittén som arbetar med utvärdering av revisionen i bolaget. Valbered- ningen ska iaktta de regler som gäller för oberoende styrelse- ledamöter enligt Svensk kod för bolagsstyrning vid nominering till årsstämman. Aktieägare har möjlighet att skriftligen lämna förslag till valberedningen. Externa revisorer Bolagets revisor, vald vid årsstämman, granskar Fagerhult Groups årsredovisning och koncernredovisning, styrelsens och verkstäl- lande direktörens förvaltning samt årsredovisningarna för dotter - företag samt avger revisionsberättelse. Revisionen sker i enlighet med aktiebolagslagen, International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vid årsstämman 2023 valdes KPMG AB till revisorer med Mathias Arvidsson som ansvarig revisor. Mathias Arvidsson har bland större revisionsuppdrag även Wallenstam AB, IKEA of Sweden AB, Nelly Group AB och Christian Berner T ech Trade AB. Revisorn deltog vid revisionskommitténs möte i februari, augusti och december 2023 samt februari 2024. Granskning av koncernens bolag runtom i världen samordnas av KPMG AB. För samtliga bolag av väsentlig omfattning granskas verksamheten av KPMG AB i det aktuella landet. För ett fåtal mindre bolag granskas verksamheten av annan revisionsbyrå. Styrelsen Styrelseledamöter Styrelsen fattar beslut i frågor som rör koncernens strategiska inriktning, finansiering, investeringar, förvärv, avyttringar, organisa- tionsfrågor samt regler och policys. Styrelsen hålls löpande informerad om verksamheten genom månatliga rapporter från koncernledningen. Styrelsen består för närvarande av sex ledamöter valda av bolagsstämman samt två ledamöter och en suppleant vald av de fackliga organisationerna. De sex styrelseledamöterna tillsam- mans representerar ägarintressen motsvarande 48,7 (48,7) pro- cent av bolagets kapital och röster. De fackliga representanterna är de enda styrelseledamöterna som är anställda i bolaget. Den verkställande direktören deltar vid samtliga styrelsemöten och vid vissa tillfällen deltar andra tjänstemän i bolaget vid styrelsens samman träden som föredragande. Bolagets finans- och ekonomi- direktör fungerar som styrelsens sekreterare. För ytterligare infor - mation om av bolagsstämman valda styrelseledamöter hänvisas till avsnitten om styrelsen, sidorna 149– 150 i denna årsredovisning. Styrelsens arbete regleras av den svenska aktiebolagslagen, bolagsordningen och den arbetsordning som styrelsen fastställt för sitt arbete. Styrelsens arbetsordning innefattar bland annat regler för antal möten som ska hållas per verksamhetsår, vad som ska behandlas samt arbetsfördelning mellan styrelsen och verk - ställande direktören. I instruktion till verkställande direktören regleras dennes arbetsuppgifter och rapporteringsskyldighet gentemot styrelsen. Under 2023 hölls åtta styrelsemöten. Ett av dessa var det konstituerande styrelsemötet, ett möte var ett styrelsemöte per- capsulam för att godkänna hållbarhetsredovisningen. Vid fyra av årets möten behandlas kvartalsrapporter och bokslutskommuniké, ett behandlar budgeten för kommande år och ett har fokus på stra- tegi. Minst ett av styrelsemötena sker i samband med besök vid och fördjupad genomgång av någon av koncernens verksamheter. Under 2023 skedde detta i samband med ett besök på Whitecroft Lighting Limited i Storbritannien. Strategiska ämnen tas även upp till diskussion under året när det anses lämpligt, vilket tenderar att vara ytterligare tre eller fyra gånger om året. Sådana ämnen omfattar bland annat verksamhetsstrategi, uppkoppling, håll- barhet, personalfrågor och digitalisering. Under 2023 hade styrelsen sex ordinarie styrelsemöten, ett per-capsulam-möte och ett konstituerande möte. Bolagets revisor närvarar vid styrelsemöten när så behövs, normalt en gång per år och vanligen vid mötet i februari. Kallelse och skriftligt underlag för beslut och rapporter utsänds till styrelsen en vecka före varje styrelse möte. Styrelsen tillsätter årligen två olika kommittéer; revisions- och ersättningskommittén. Syftet med kommittéerna är att fördjupa och effektivisera styrelsens arbete samt bereda ärenden inom respektive område. Styrelsens oberoende Fagerhult Groups styrelse uppfyller Kodens krav som innebär att majoriteten av de stämmovalda ledamöterna är oberoende i för - hållande till bolaget och bolagsledningen, samt att minst två av dessa även är oberoende i förhållande till bolagets större aktie- ägare (dvs. ägande som överstiger 10 procent). Se tabellen på sidan 117. Styrelsens ordförande, Jan Svensson, blev oberoende från och med den 1 september 2019. Eric Douglas representerar Investment AB Latour och familjen Douglas anses vara beroende. Med undantag för de fackliga representanterna är styrelsens ledamöter inte anställda i koncernen. Valberedningens bedömning om respektive föreslagen ledamot uppfyller kraven på oberoende meddelas i samband med valberedningens förslag. FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 144 ===== SIDA 145 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledningsgrupp Övrig information Styrelsens arbete under 2023 Under året har styrelsen sammanträtt åtta gånger, varav ett möte var konstituerande. Vid fyra av dessa åtta möten deltog samtliga styrelseledamöter. Vid två av mötena var en ledamot frånvarande, nämligen mötena i juli och oktober, och vid ytterligare två möten var två ledamöter frånvarande, vid det konstituerande mötet och mötet i april. Bolagets revisor KPMG närvarade vid mötet för styrelsen och revisionskommittén i februari när årsbokslutet för 2022 behand- lades samt vid revisionskommitténs möten i augusti och december. Väsentliga ärenden som avhandlats under året är bland annat: • Långsiktiga mål för verksamheten • Strategisk inriktning för verksamheten • Affärsplaner, finansiella planer och prognoser • Större investeringar och avyttringar • Beslut om långfristig finansiering • Policy och instruktioner • Genomgång av koncernens riskhantering • Delårsrapporter samt årsbokslut • Rapportering av styrelsens kommittéer • Genomgång av koncernens ställning och utveckling inom CSR • Uppföljning av extern revision • Koncernens hållbarhetsstrategi och långsiktiga mål Utvärdering av styrelsens arbete Styrelsen ska se till att dess arbete löpande utvärderas genom en systematisk och strukturerad process. Denna utvärdering initieras av styrelsens ordförande. Processen inkluderar bland annat en nätbaserad enkät där styrelsens medlemmar har möjlighet att uttrycka sin syn på arbetet i styrelsen samt hur detta kan förbättras. Resultatet av utvärderingen redovisas i styrelsen med därpå föl- jande diskussioner och beslut om förändrade arbetsmetoder. Styrelsen utvärderar löpande verkställande direktörens och koncernledningens arbete. Revisionskommittén Revisionskommitténs huvuduppgift är att övervaka redovisning och finansiell rapportering för koncernen, hålla en löpande kontakt med revisorerna samt granska deras plan för arbetet och ersätt - ning härför. Kommittén ska vidare bistå valberedningen vad gäller val av revisorer och deras ersättning, inför de årsstämmor då val av revisorer förekommer. Under 2019 etablerades revisionskommittén med Cecilia Fasth (ordförande) och T eresa Enander (ledamot). Koncernens finans- och ekonomidirektör, koncernens chefsjurist och revisorn deltog vid samtliga tre av revisionskommitténs möten under året. Alla ledamöter i revisionskommittén deltog i de tre mötena under 2023 tillsammans med finans- och ekonomidirektören, chefsjuristen och revisorn. Ordföranden i revisionskommittén avlade en kort rapport vid styrelsemötena i februari, augusti och december. Ersättningskommittén Ersättningskommitténs uppgift är att för styrelsen bereda och för - handla frågor gällande lön och övriga ersättningar till verkställande direktören samt godkänna verkställande direktörens förslag till löner och ersättningar till övriga ledande befattningshavare. I uppgiften ingår också att granska ersättningen till styrelse- ledamöter om de anlitas som konsulter av företagsledningen. Kommittén behandlar också eventuella koncernövergripande bonussystem och aktieoptionsprogram. Beslut om ersättningar till verkställande direktören fattas av styrelsen. Ersättningskommittén bestod under året av Jan Svensson (styrelsens ordförande) och Eric Douglas (styrelsens vice ord- förande). Kommittén har haft två möten under året där samtliga ledamöter var närvarande. VD och koncernledning Fagerhult Groups VD och koncernchef ansvarar för att leda och utveckla den löpande verksamheten efter styrelsens riktlinjer och anvisningar. Ramen utgörs av en skriftlig instruktion för verk - ställande direktören som fastställs årligen av styrelsen. VD bistås av en koncernledning bestående av chefer för affärs - områden och koncernfunktioner. VD tar i samråd med styrelsens ordförande fram nödvändig information och dokumentation som underlag för styrelsens arbete och för att styrelsen ska kunna fatta väl underbyggda beslut. I styrelsen föredrar VD ärenden och moti- verar förslagen till beslut. VD ansvarar inför och rapporterar löpande till styrelsen om bolagets utveckling. VD leder koncernledningens arbete och fattar beslut i samråd med övriga i ledningen. VD äger 38 706 aktier i bolaget och detta framgår av presenta- tionen av ledningen på sidan 152. Innehavet klassificeras inte som väsentligt och verkställande direktören har inte något delägarskap i företag som har betydande affärsförbindelser med bolagen inom Fagerhult Group. Koncernledningen har under året bestått av verkställande direktören, koncernens finans- och ekonomidirektör, Chief People Officer (CPO), Chief Sustainability Officer (CSO) till och med september 2023, Chief Strategy & Communications Officer och Chief T echnical Officer samt fyra affärsområdesansvariga. Vid årets slut var det tre affärsområdesansvariga. Koncernledningen har haft regelbundna veckovisa samt månat - liga möten under året för att följa upp verksamheten och diskutera koncernövergripande frågor samt ta fram förslag till planer för en strategisk enhetlighet och budget som verkställande direktören förelägger styrelsen för beslut. Ett stort antal möten och timmar har under 2023 tillägnats strategiska frågor så som hållbarhet, uppkoppling, personalfrågor och utvecklingssamarbete för aktiviteter som ska främja organisk tillväxt på längre sikt i affärs - områdena. Styrning av dotterföretagen Fagerhult Groups verksamhet är organiserad i fyra affärsområden som omfattar 59 dotterföretag. Verksamheten i dotterföretagen styrs via ledningsgrupper. Dotterföretagens ledningsgrupper utgörs av ansvarig chef för dotterföretaget, lokala seniora funk - tionsansvariga, affärsområdeschefen samt i de flesta fall koncer - nens verkställande direktör och koncernens finans- och ekonomi- direktör. För varje dotterföretag fastställs årligen en arbetsordning där ansvar och befogenheter delegeras tydligt samt där arbets - former för ledningsgruppen regleras. Dessa möten hålls två gånger om året. Fagerhult Group har en decentraliserad struktur, med starkt fokus på strategi, lokalt ansvar och prestation, som kombineras med tydliga koncerngemensamma processer i syfte att realisera synergier. Koncernens högre chefer och specialister träffas kon tinuer ligt i syfte att nå en bred förankring i viktiga frågor. Fagerhult Groups uppförandekod och globala närvaro ställer krav på att våra medarbetare och affärspartners tar ansvar – för sig själva och för varandra. Uppförandekoden tydliggör Fagerhult Groups ställningstagande i frågor som rör mänskliga rättigheter, arbetsvillkor, miljö, affärsetik och kommunikation. Uppförandekoden omfattar alla Fagerhult Groups med- arbetare oavsett position. Styrelse och koncernledning har ett särskilt ansvar att verka för tillämpningen av Uppförandekoden. Uppförande koden kommuniceras också till alla Fagerhult Groups affärspartners med en förväntan om att den efterlevs. FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 145 ===== SIDA 146 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledningsgrupp Övrig information Uppförandekod • Vår globala närvaro ställer krav på att våra medarbetare och affärspartners tar ansvar – för sig själva och för varandra. Därför har vi skapat ett regelverk, vår upp- förandekod. • Vår uppförandekod ska alla i vår koncern följa, såväl medarbetare som styrelse och ledning. Vi kommuni- cerar också vår uppförandekod till våra affärspartners och förväntar oss att de följer den. • I vår uppförandekod står det bland annat att vi ska agera som en pålitlig och hederlig koncern som lever upp till sina åtaganden. Vi tror på långsiktiga affärsrela- tioner där vi tillsammans med våra affärspartners skapar underlag för starka ekonomiska resultat, hän- synstagande till miljön och ett socialt engagemang. Fagerhult Group ska agera som en pålitlig och hederlig koncern som lever upp till sina åtaganden. Fagerhult Group tror på långsik - tiga affärsrelationer där vi tillsammans med våra affärspartners skapar underlag för starka ekonomiska resultat, hänsynstagande till miljön och ett socialt engagemang. Ersättningar till ledning och styrelse Riktlinjer för ersättningar till ledande befattningshavare Enligt gällande policy för 2023 utgörs ersättning till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare av årlig fast grundlön samt en årlig rörlig ersättning i form av ett bonusprogram knutet till relevanta och lämpliga nyckeltal, tjänstebilsförmån samt en pensionsplan som både arbetsgivaren och arbetstagaren betalar in avgifter till. Den årliga rörliga ersättningen baseras på uppnådda mål och uppgår till högst 30–50 procent av den fasta årliga grundlönen. Ersättningen till ledande befattningshavare stödjer bolagets strategi och långsiktiga utveckling och hållbarhet på flera sätt. För det första är den totala ersättningen utformad under det inne- varande året som en grundlön plus en årlig bonus som syftar till att förbättra det övergripande kortsiktiga resultatet. Viktigt är att det långsiktiga incitamentsprogrammet siktar på prestations - förbättringar över ett treårsperspektiv genom sitt fokus på ett varaktigt resultat. För det andra är det årliga bonusprogrammet utformat för att samverka med mer långsiktiga aspekter, till exempel varaktig tillväxt. De årliga programmen och de långsiktiga programmen binder också samman medarbetarna genom att de arbetar i grupper med gemensamma mål. Fasta årliga grundlöner för personal och ledande befattnings - havare ses över samtidigt, vilket säkerställer enhetliga löneökningar. Ofta erbjuds många medarbetare ett årligt bonusprogram, vilket återigen är knutet till liknande prestationskriterier som för de ledande befattningshavarna. Ersättningspolicyn för koncernled- ningen tas fram och utvecklas av både styrelsen och ersättnings - kommittén, ibland med input från den externa marknaden. På årsstämmorna 2021, 2022 och 2023 föreslogs, antogs och infördes ett långsiktigt incitamentsprogram (L TI) i form av en prestationsbaserad aktiesparplan för ledande befattnings - havare. De ledande befattningshavarna bjöds in av VD att delta i programmet och med detta följde ett krav för dem att investera 2,5– 12 procent av den årliga grundlönen i köp av aktier i Fagerhult Group. Utifrån samlat treårigt resultat per aktie (EPS) har befatt - nings havarna möjlighet att erhålla upp till 4 aktier i Fagerhult Group för varje investering under förutsättning att 100 procent av EPS- målen har uppnåtts. Vid 1– 100 procent av EPS-målen är till- delningen linjär. För 2024 kommer ovannämnda policyer föreslås vid års - stämman. Ersättning till styrelsen Ersättning till styrelsens ledamöter beslutas årligen av årsstämman. För ledamöter som är anställda i bolaget utgår inget styrelse arvode. Från 2019 utgår även ersättning till ledamöterna i revisionskom- mittén och från 2022 utgår även ersättning till ledamöterna i ersätt - ningskommittén, avskilt från standardersättningen för styrelse- arbete. För 2023 har ersättningar utgått enligt tabellen på sidan 117. Ersättning till revisor För 2023 har ersättningar utgått enligt not 26 på sidan 129. FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 146 ===== SIDA 147 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledningsgrupp Övrig information Intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen Den interna kontrollen syftar till att säkerställa korrekt och tillför - litlig finansiell rapportering och redovisning i enlighet med tillämp- liga lagar och förordningar, redovisningsstandarder samt övriga krav på noterade bolag. Kontrollmiljö Kontrollmiljön är de värderingar och den etik som styrelsen, revisions kommittén, VD och koncernledning kommunicerar och verkar i. Basen för den interna kontrollen avseende den finansiella rap- porteringen utgörs av kontrollmiljön med organisation, vägar för beslutsfattande, befogenheter och ansvar som dokumenterats och kommunicerats i styrande dokument. Som exempel kan nämnas arbetsfördelning mellan styrelsen och verkställande direktören samt instruktioner för attesträtt och redovisnings- och rapporteringsinstruktioner. Viktiga interna styrinstrument är Fagerhult Groups uppförandekod och kärn- värderingar. Uppförandekoden omfattar principer för hur verk - samheten ska bedrivas och förstärks vartannat år, senast under 2023, då 1 761 chefer och nyckelpersoner i koncernen genomgick en online-utbildning och testprocess. Detta kommer att fortsätta vara återkommande vartannat år och kommer att genomföras på nytt 2025. Vär de ringarna utgör ett långsiktigt åtagande och en gemensam bas kopplat till affärsidé och strategier som vägleder medarbetarna i den dagliga verksamheten. Fagerhult Group kännetecknas av en decentraliserad organisa- tion som drivs utifrån ett målstyrt ledarskap med belöning efter prestation. Finansiell rapportering till styrelsen Den verkställande direktören ansvarar för att styrelsen erhåller den rapportering som krävs för att styrelsen löpande ska kunna bedöma bolagets och koncernens ekonomiska ställning. Fagerhult Groups styrelse erhåller månatliga ekonomiska rapporter och vid varje styrelsemöte behandlas koncernens ekonomiska situation. Riskbedömning Vad gäller den finansiella riskbedömningen bedöms riskerna främst ligga i att materiella fel kan uppkomma i redovisningen av bolagets finansiella ställning och resultat. För att minimera dessa risker har styrande dokument etablerats avseende redovisning, rutiner för bokslut samt uppföljning av rapporterade bokslut. Fagerhult Groups styrelse bedömer löpande rapporteringen ur ett riskperspektiv. Som stöd för denna bedömning görs bland annat jämförelser av resultat- och balansräkningsposter med tidigare rapportering samt med budget och prognoser. De risker som identifierats avseende den finansiella rapporte- ringen hanteras genom koncernens kontrollstruktur. Utöver att bedöma risker av den finansiella rapporteringen arbetar styrelsen och ledningen med att löpande identifiera och hantera väsentliga risker som påverkar Fagerhult Groups verksamhet ur ett operativt och finansiellt perspektiv. Under 2023 genomförde bolaget bakom respektive varumärke sina egna interna riskbedömningar och detta kommer att göras igen under 2024. Läs mer om risker på sidorna 132– 134. Kontrollaktiviteter och uppföljning Kontrollaktiviteter involverar alla nivåer i organisationen och handlar om vilka kontroller som valts för att hantera koncernens risker. I syfte att främja fullständighet och riktighet i den finansiella rapporteringen finns instruktioner och riktlinjer som har delgivits berörd personal. Aktiviteterna begränsar också de risker som identifierats. Koncernens centrala controllerfunktion analyserar och följer upp budgetavvikelser, upprättar prognoser, följer upp väsentliga variationer mellan perioder och rapporterar dessa vidare inom organisationen vilket minimerar riskerna för fel i rap- porteringen. Kontrollaktiviteter innefattar även uppföljning och jämförelser av resultatutveckling eller enskilda väsentliga poster, kontoavstämningar och balansspecifikationer samt godkännande av alla fullmakts- och attestinstruktioner samt redovisnings- och värderingsprinciper. Uppföljning av effektiviteten och efterlevnaden sker dels genom programmerade kontroller och dels genom personella rutiner. Koncernen har ett gemensamt rapporteringssystem i vilket all rapportering sker. Regelbundna besök från koncernledningen görs hos dotterföretagen vid vilka ekonomisk uppföljning sker, samtidigt som controllerverksamheten utvecklas. Information och kommunikation Fagerhult Group ger löpande marknaden information om koncer - nens utveckling och finansiella ställning. Kvalitén i den externa finansiella rapporteringen säkerställs genom olika aktiviteter och rutiner. VD ansvarar för att all information som förekommer, till exempel kapitalmarknadsdagar, kvartalspresentationer av det finansiella resultatet, pressmeddelanden med finansiellt innehåll och presen- tationsmaterial för olika möten med media, ägare och investerare, är korrekt och av god kvalitet. Syftet med policyn är att säkerställa att Fagerhult Groups informations skyldigheter efterlevs på ett korrekt och fullständigt sätt. De väsentligaste styrande dokumenten i form av policys och instruktioner hålls löpande uppdaterade och kommuniceras via relevanta kanaler, främst elektroniskt. Intern information och kommunikation handlar om att skapa medvetande hos koncernens medarbetare om externa och interna styrinstrument, inklusive befogenheter och ansvar. Under 2021 skickade koncernens finans- och ekonomidirektör återigen ut en uppdatering av koncernens riktlinjer för intern finan- siell kontroll samt även koncernens finanspolicy till berörd per - sonal. En självskattning för varje större dotterföretag genomfördes därefter och under 2022 lämnades de vidare till KPMG för att ingå i revisionen av tredje kvartalet och bokslutsrevisionen. Den här processen har upprepats under 2023, och under 2024 kommer finans- och ekonomidirektören att lägga fram en uppdatering av koncernens riktlinjer för finansiell intern kontroll för att få in en större tyngdvikt på IT - och cybersäkerhet. FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 147 ===== SIDA 148 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledningsgrupp Övrig information Fagerhult Groups visselblåsarpolicy innebär att varje medarbetare har rätt att utan några efterverkningar rapportera om misstanke om lag- eller regelbrott. Utvärdering av behov av särskild granskningsfunktion Styrelsen och företagsledningen har beslutat att inte inrätta en särskild granskningsfunktion i form av internrevision inom Fagerhult Group. Koncernekonomistaben samt Legal och HR- avdelningarna bevakar löpande efterlevnaden av företagets styr - modell, rapporteringsprinciper och policys. Ekonomistaben genomför dessutom löpande analyser av bolagens rapportering och ekonomiska utfall i syfte att säkerställa utvecklingen. Under de fyra senaste åren har koncernens ekonomiavdelning upprättat ett forum med fokus på att hantera frågor som rör finan- siell rapportering och skatt och under dessa regelbundna möten tas många frågor upp och utreds. Diskussioner med företagets externa revisorer om revisionens inriktning samt revisionsbyråns omfattande organisation bedöms tillsammans med de kontroller som utförs av koncernens ledning och befintliga kontrollfunktioner i de olika affärsområdena utgöra en godtagbar nivå. Detta innebär att någon särskild internrevision ej anses behövas. Aktiviteter under 2023 Koncernledningen fortsatte under året att fokusera på de mest väsentliga strategiska områdena samt avsatte tid till de externa händelser som påverkar verksamheten. Som ett resultat av svårigheterna i leverantörskedjan under 2022 och den kostnadspress det förde med sig låg ett betydande fokus på hantering av prissättning. Koncernen hanterade situa- tionen väl och levererade en väsentligt förbättrad branschmarginal under 2023. Aktivitetsnivån i koncernens hantering av hållbarhetsfrågor höjdes ytterligare. Koncernens mål i enlighet med Science Based T argets initiative validerades under 2023 och åtgärder vidtogs för att stödja leveranserna av de lång- och kortsiktiga målen för scope 1, 2 och 3. Under året inriktades HR-agendan mer på talangutveckling och successionsplanering samt på ett program för att etablera upp- daterade ledarskapsprinciper. Koncernen har under året gjort många bra rekryteringar på ett flertal olika nivåer i koncernen, och rekryteringen av fler talanger och ökad kompetens är en hörnsten för den långsiktiga utvecklingen. Det förblir en viktig prioritet. Från affärsområdesperspektiv har fortsatt fokus legat på att utveckla den nya strukturen med affärsområden i kombination med framsteg inom de identifierade viktiga områdena för organisk tillväxt. Dessa viktiga områden är inriktade på långsiktigt varaktig tillväxt och omfattar bland annat förhållningssättet till den nord- amerikanska marknaden, metoden för detaljhandeln, DACH- marknaden för utbildning, sjukvård och kontor samt internationali- seringen av det högkvalitativa designervarumärket ateljé Lyktan. Slutligen är det värt att nämna den snabbt växande marknaden inom segmentet för uppgraderingar och renoveringar där kon- cernen fortsätter att skörda allt större framgångar. Här har många av våra verksamheter framgångar och får draghjälp av högre energi- kostnader, att hållbarheten hamnar allt högre upp på agendan samt av förbudet som infördes under hösten 2023 mot produktion och import till Europa av lysrör med kvicksilver. Utifrån ett teknologi- och uppkopplingsperspektiv har det skett betydande framsteg under året. Volymerna för sensor node 3 (SN3) från Organic Response nådde ytterligare en rekordnotering och vi är övertygade om att den här tillväxten kommer att fortsätta i takt med att vi utökar våra kunskaper och höjer investerings - nivåerna. Rekryteringen av en CTO i slutet av 2022 har varit gynnsam för att få ut de tekniska lösningarna på marknaden, och det här greppet kommer även att stödja tillväxt och utveckling under de närmaste åren. Revisors yttrande om bolagsstyrningsrapporten Till bolagsstämman i Fagerhult Group AB, org. nr 556110-6203 Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten för år 2023 på sidorna 142– 152 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. Uttalande En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredo- visningen och koncernredovisningen samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. Stockholm den 22 mars 2024 KPMG AB Mathias Arvidsson Auktoriserad revisor FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 148 ===== SIDA 149 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledningsgrupp Övrig information Styrelse Jan Svensson Ordförande Född: 1956 Maskiningenjör och civil- ekonom. Styrelseordförande i Alimak Group AB, T omra Systems ASA och Troax Nordic AB. Styrelseledamot i Loomis AB, Assa Abloy AB, Climeon, Herenco och Stena Metall. Styrelseledamot i Fagerhult sedan 2007. Aktier i Fagerhult Group: 75 000 Eric Douglas Vice Ordförande Född: 1968 Gymnasieekonom och 3 års studier vid Lunds Universitet i ”Ekonomi för entreprenörer”. Egen företagare sedan 1992. Styrelseordförande i Pod Investment AB och Sparbössan Fastigheter AB. Styrelse ledamot i bl.a. Investment AB Latour. Styrelseledamot i Fagerhult sedan 1993. Aktier i Fagerhult Group: 1 000 000 direktinnehavda aktier och 84 708 480 aktier som innehas genom Investment AB Latour. T eresa Enander Född: 1979 Civilingenjör. COO på Formica Capital AB. Styrelseordförande i 8848 Altitude AB. Styrelseledarmot i Fagerhult sedan 2019. Aktier i Fagerhult Group: 6 200 Eva Elmstedt Född: 1960 Kandidatexamen i ekonomi respektive datavetenskap från Indiana University of Penn- sylvania, USA samt Handels - högskolan i Stockholm. Styrelseordförande i Omega- point, Seriline samt Arelion (tidigare T elia International Carrier), styrelse ledamot i Addlife, Elanders, Arjo och Smart Eye. Styrelseledamot i Fagerhult sedan 2023. Aktier i Fagerhult Group: 3 500 Magnus Meyer Född: 1967 M.Sc. and Lic. in Engineering and Information T echnology. Styrelseledamot i HiQ Inter - national AB, Kinnarps AB, Slättö Förvaltning AB, Coor Service Management AB, Vasakronan AB, Infranord AB, MW Group AB och Belatchew Arkitekter AB. Styrelseledamot i Fagerhult sedan 2022. Aktier i Fagerhult Group: 6 000 Cecilia Fasth Född: 1973 Civilingenjör. Verkställande direktör i Stena Fastigheter AB. Styrelseledamot i Fagerhult sedan 2014. Aktier i Fagerhult Group: 13 755 FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 149 ===== SIDA 150 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledningsgrupp Övrig information Lars-Åke Johansson Född: 1961 Ordinarie arbetstagarrepresentant Aktier i Fagerhult Group: 3 000 Waleska Alvarez Född: 1976 Suppleant arbetstagarrepresentant Aktier i Fagerhult Group: 0 Magnus Nell Född: 1964 Ordinarie arbetstagarrepresentant Aktier i Fagerhult Group: 0 FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 150 ===== SIDA 151 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledningsgrupp Övrig information Ledningsgrupp 4 Bodil Sonesson 3 Frank Augustsson 2 Andrea Gageik 1 Edwin Roobol 5 Johan Lembre 6 Stéphanie Praloran 8 Michael Wood 7 Michael Brüer FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 151 ===== SIDA 152 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledningsgrupp Övrig information Edwin Roobol Head of Business Area Collection Född: 1970 B.Sc. Commercial Economics Anställd sedan: 2023 Aktier i Fagerhult Group: 0 Frank Augustsson Head of Business Area Premium Född: 1965 Gymnasieingenjör Anställd sedan 1986–2001, 2004 Aktier i Fagerhult Group: 15 372 Stéphanie Praloran Head of Business Area Infrastructure Född: 1980 M.Sc. Business Entrepreneurship & Marketing Anställd sedan: 2023 Aktier i Fagerhult Group: 0 Michael Wood Acting Head of Business Area Professional Född: 1964 Chartered Accountant ACMA Anställd sedan: 2005 Aktier i Fagerhult Group: 24 372 Andrea Gageik Chief People Officer Född: 1972 Master of Arts M. A. Business Coaching and Change Manage ment Certifierad inom systemisk organisations utveckling och medling. Anställd sedan: 2021 Aktier i Fagerhult Group: 3 606 Bodil Sonesson President och CEO Född: 1968 Civilekonom MBA Anställd sedan: 2018 Aktier i Fagerhult Group: 38 706 Johan Lembre Chief T echnology Officer Född: 1966 Civilingenjör Anställd sedan: 2022 Aktier i Fagerhult Group: 0 Michael Brüer Chief Strategy and Communication Officer Född: 1983 Civilingenjör, Civilekonom Anställd sedan: 2017 Aktier i Fagerhult Group: 12 762 1 4 7 2 5 8 3 6 FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 152 ===== SIDA 153 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Bolagsstyrning Övrig information Femårsöversikt Fagerhult Group-aktien Aktieägarinformation Finansiella definitioner Adresser Övrig information FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 153 ===== SIDA 154 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Bolagsstyrning Övrig information Femårsöversikt Fagerhult Group-aktien Aktieägarinformation Finansiella definitioner Adresser Femårsöversikt Resultatposter (Mkr) 2019 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning 7 845 6 816 7 088 8 270 8 560 Kostnad för sålda varor –4 795 –4 417 –4 468 –5 148 –5 214 Bruttoresultat 3 050 2 399 2 620 3 122 3 347 Försäljningskostnader –1 698 –1 536 –1 438 –1 620 –1 757 Administrationskostnader –631 –614 –621 –747 –804 Övriga rörelseintäkter 74 178 145 78 116 Övriga rörelsekostnader – –94 – – – Rörelseresultat 795 333 706 833 901 Finansiella intäkter 38 25 12 42 51 Finansiella kostnader –137 –141 –96 –84 –196 Resultat efter finansiellt netto 696 217 622 791 756 Balansposter (Mkr) 2019 2020 2021 2022 2023 Immateriella tillgångar 6 042 5 658 5 740 6 154 6 118 Materiella anläggningstillgångar 2 808 2 470 2 377 2 421 2 386 Finansiella anläggningstillgångar 205 219 216 227 222 Varulager 1 247 998 1 194 1 493 1 278 Kundfordringar 1 427 1 122 1 196 1 603 1 488 Övriga omsättningstillgångar 230 171 188 222 243 Likvida medel 1 133 1 624 1 742 1 292 1 272 Summa tillgångar 13 092 12 262 12 653 13 412 13 007 Eget kapital 5 501 5 802 6 219 6 958 7 184 Pensionsskulder 190 186 173 173 159 Uppskjuten skatteskuld 1 017 548 504 552 545 Övriga långfristiga räntebärande skulder 4 458 4 071 3 601 3 791 3 232 Övriga långfristiga räntefria skulder 150 – – – – Kortfristiga räntebärande skulder 222 179 570 298 295 Kortfristiga räntefria skulder 1 554 1 476 1 586 1 640 1 592 Summa eget kapital och skulder 13 092 12 262 12 653 13 412 13 007 Nyckeltal och data per aktie 2019 2020 2021 2022 2023 Försäljningstillväxt, % 39,6 –13,1 4,0 16,7 3,5 Tillväxt i rörelseresultat, % 12,6 –58,2 112,5 18,0 8,1 Tillväxt i resultat efter finansnetto, % 4,3 –68,9 187,2 27,1 –4,4 Rörelsemarginal, % 10,1 4,9 10,0 10,1 10,5 Vinstmarginal, % 8,9 3,2 8,8 9,6 8,8 Kassalikviditet, % 64 98 81 67 68 Nettoskuld/EBITDA 2,9 3,2 2,3 2,4 1,8 Soliditet, % 42 47 49 52 55 Sysselsatt kapital, Mkr 10 372 10 238 10 563 11 220 10 870 Avkastning på sysselsatt kapital, % 10,8 3,5 6,9 8,0 8,6 Avkastning på eget kapital, % 13,5 10,1 7,8 8,7 7,7 Nettoskuld, Mkr 3 737 2 812 2 603 2 971 2 414 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr 243 184 150 180 243 Avskrivningar och nedskrivningar på anläggningstillgångar, Mkr 479 558 441 424 440 Antal anställda 4 465 4 419 4 237 4 059 4 080 Eget kapital per aktie, kr 31,23 32,94 35,30 39,50 40,78 Resultat per aktie, kr 3,32 3,21 2,64 3,27 3,09 Utdelning per aktie, kr – 0,50 1,30 1,60 1,801) Kassaflöde per aktie, kr2) 6,58 6,46 4,56 2,29 6,97 Antal utestående aktier, tusental 176 136 176 147 176 147 176 147 176 147 Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental 153 274 176 142 176 147 176 147 176 147 1) Föreslagen utdelning. 2) Kassaflöde från den löpande verksamheten. För mer information om nyckeltal och dess definitioner hänvisas till Fagerhult Group ABs hemsida (www.fagerhultgroup.com) under ”Investors/Finansiellt/Finansiella definitioner”. På hemsidan finns också definitioner av alternativa nyckel tal samt motivering till varför de används. FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 154 ===== SIDA 155 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Bolagsstyrning Övrig information Femårsöversikt Fagerhult Group-aktien Aktieägarinformation Finansiella definitioner Adresser Fagerhult Group-aktien Fagerhults aktie noterades i maj 1997 och handlas på Mid Cap-listan på Nasdaq i Stockholm. Börsvärdet uppgick vid årets slut till cirka 11,6 Mdkr. Omsättning och handel Aktiens kortnamn är FAG och ISIN-koden SE0010048884. En handelspost omfattar en aktie. Under 2023 omsattes totalt 39,9 miljoner aktier till ett värde av 2 332 Mkr på Nasdaq i Stockholm. Genomsnittligt antal omsatta aktier per handelsdag uppgick till 158 812, motsvarande ett värde av 9 293 Tkr. I genomsnitt gjordes cirka 505 avslut per handelsdag. Kursutveckling Stängningskursen för Fagerhultaktien per den 31 december 2023 var 66,0 kronor vilket motsvarade ett börsvärde på cirka 11,6 Mdkr. Fagerhultaktiens aktiekurs ökade under 2023 med 63,2 procent. Under samma period ökade OMX PI med 15,5 procent. Den högsta slutkursen noterades den 25 april till 71,3 kronor och den lägsta den 2 januari till 39,7 kronor. Årets genomsnittliga aktiekurs var 57,7 kronor. T otalavkastningen för Fagerhultaktien, det vill säga kursutveckling inklusive återinvestering av aktieutdelningen om 1,60 kronor blev 67 procent. Aktiekapital Vid årets slut uppgick Fagerhults aktiekapital till 100,4 Mkr (100,4). Fördelat på 177 192 843 aktier med ett kvotvärde på 0,57 Kr per aktie. Samtliga aktier ger samma rösträtt och lika del i bolagets vinst och kapital. Vid den ordinarie årsstämman den 25 april 2023 beslutades att bolaget ska ha möjlighet att förvärva egna aktier. Denna möjlighet har inte utnyttjats under 2023. I samband med till- delning av aktier kopplat till koncernens aktiesparprogram, se not 2, används aktier i eget förvar. Antalet aktier i eget förvar efter till- delning uppgick till 1 046 064 (1 046 064) och antalet utestående aktier till 176 146 779. Andelen egna aktier uppgick till 0,6 procent. Styrelsen föreslår stämman att bevilja styrelsen fortsatt rätt att fram till nästa stämma förvärva egna aktier. Ägarstruktur Vid årets slut hade Fagerhult 11 463 (8 847) aktieägare. Största enskilda ägare är Investment AB Latour, i vilket familjen Douglas är huvudägare, vars samlade innehav uppgår till 48, 1 (48, 1) procent av kapital och röster i bolaget räknat på antalet utestående aktier. De tio största ägarna stod för 77,6 (79,6) procent av kapital och röster av antalet utestående aktier. Utländska aktieägares ägar - andel uppgick till 18,0 (16,0) procent. Ägarfördelning Svenska ägare, 82% Utländskt ägande, 18% Aktiens kursutveckling 0 2 500 5 000 7 500 10 000 20232022202120202019 0 40 80 120 160 Kr Antal aktier, 1000-tal Omsatt antal aktier i 1000-tal per månad NASDAQ OMX Small Cap Sweden PIOMX Stockholm PIFagerhult FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 155 ===== SIDA 156 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Bolagsstyrning Övrig information Femårsöversikt Fagerhult Group-aktien Aktieägarinformation Finansiella definitioner Adresser Ägarstruktur (per 2023-12-31) Aktieägare Antal aktier % av kapital och röster Investment AB Latour & Fam. Douglas 85 708 480 48,4% Nordea Funds 11 436 980 6,5% Fjärde AP-fonden 9 045 585 5,1% SHB Fonder & Liv 6 174 372 3,5% Tredje AP-fonden 4 509 331 2,5% Fam. Svensson, familj, stiftelse och bolag 4 273 726 2,4% Bolero Holdings Sarl 4 015 000 2,3% Fam. Palmstierna 3 892 912 2,2% Swedbank Robur Fonder 3 782 431 2,1% FiMAG S.p.A 3 770 177 2,1% Övriga ägare med fler än 20 000 aktier, 141 st 27 746 029 15,7% Övriga ägare med 10 001–20 000 aktier, 116 st 1 632 736 0,9% Övriga ägare med 1 001–10 000 aktier, 1 938 st 5 600 084 3,2% Övriga ägare med upp till 1 000 aktier, 9 258 st 1 938 559 1,1% Okänd innehavsstorlek 2 620 377 1,4% Fagerhult Group AB, återköpta aktier 1 046 064 0,6% Antal aktier vid årets slut 177 192 843 100,0% Aktieomsättning År 2019 2020 2021 2022 2023 Antal omsatta aktier, miljoner 25,6 47,1 41,5 15,4 39,9 Omsatta aktier i värde, Mkr 1 519,9 1 977,1 2 631,1 758,6 2 332,5 Genomsnittligt antal omsatta aktier/börsdag 102 712 186 902 164 036 60 963 158 812 Genomsnitligt värde per börsdag, tkr 6 104 7 845 10 400 2 999 9 293 Omsättningshastighet % 14,5 26,7 23,6 8,7 22,7 Högsta betalkurs under året, kr 73,76 62,30 86,40 63,70 71,301) Lägsta betalkurs under året, kr 50,60 28,30 44,45 34,45 39,702) 1) Betalades 2023-04-25 2) Betalades 2023-01-02 Data per aktie År 2019 2020 2021 2022 2023 Resultat per aktie, före utspädning, kr 3,32 3,21 2,64 3,27 3,09 Utdelning per aktie, kr 0,00 0,50 1,30 1,60 1,801) Börskurs 31 december, kr 59,50 45,50 60,90 40,45 66,00 Direktavkastning % 0,0 1,1 2,1 4,0 2,7 Eget kapital per aktie, före utspädning, kr 31,23 32,94 35,30 39,07 40,31 Kassaflöde per aktie före utspädning, kr2) 6,58 6,46 4,56 2,29 6,97 1) Föreslagen utdelning 2) Kassaflöde från den löpande verksamheten FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 156 ===== SIDA 157 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Bolagsstyrning Övrig information Femårsöversikt Fagerhult Group-aktien Aktieägarinformation Finansiella definitioner Adresser Aktieägarinformation Årsstämma 2024 Årsstämma i Fagerhult Group AB hålls 2 maj 2024 på Åvägen 1 i Habo. Anmälan Aktieägare som vill delta i Årsstämman måste vara registrerade i Bolagets aktiebok som sköts av Euroclear Sweden AB senast den 23 april 2024 och dessutom registrera sin närvaro till Fagerhult Group senast den 25 april 2024. Registrering kan göras via Fagerhult Groups hemsida, www.fagerhultgroup.com eller per telefon på +46 (0)8-402 90 19 eller per post till Fagerhult Group AB, Årsstämma, c/ o Euroclear Sweden AB, Box 191, 101 23 Stock- holm, Sverige. Vid registreringen måste aktieägare ange sitt namn, personnummer/ organisationsnummer, adress, telefonnummer, registrerat aktie innehav tillsammans med information om eventu- ella ombud och biträden. Personer som deltar på Årsstämman under fullmakt måste lämna in fullmakten till Fagerhult Group före mötet. Utdelning Styrelsen föreslår till årsstämman att beslut fattas om en ordinarie utdelning med 1,80 kronor per aktie. Som avstämningsdag föreslås den 6 maj 2024. Om årsstämman beslutar i enlighet med förslaget beräknas utbetalning att ske genom Euroclear Sweden AB:s försorg med början den 10 maj 2024. Valberedning Valberedningen inför årsstämman 2024 består av följande ledamöter: • Jan Svensson, styrelseordförande i Fagerhult Group AB (adjungerad och ej röstberättigad) • Johan Hjertonsson som representant för Investment AB Latour • Jan Särlvik som representant för Fjärde AP-fonden • Björn Henriksson som representant för Nordea Funds • Sussie Kvart som representant för Handelsbanken Funds För att valberedningen ska kunna beakta ett förslag måste det ha inkommit i god tid före årsstämman. Förslag till valberedningen kan skickas per post till: Fagerhult Group AB Att: Michael Wood T egelviksgatan 32 116 41 Stockholm Finansiell information 2024 • 2 maj 2024 – Delårsrapport för kvartal 1, 2024 • 2 maj 2024 – Årsstämma 2024 • 19 juli 2024 – Delårsrapport för kvartal 2, 2024 • 28 oktober 2024 – Delårsrapport för kvartal 3, 2024 Distributionspolicy Årsredovisningen tillhandahålles endast i elektroniskt och nedladdningsbart format på www.fagerhultgroup.com. Även tidigare årsredovisningar finns tillgängliga på www.fagerhultgroup.com IR-kontakt Michael Wood CFO 073-087 46 47 michael.wood@fagerhultgroup.com Nyheter, rapporter och aktiekursutveckling Följ oss genom att prenumerera på pressmeddelanden och finansiella rapporter via e-post. Du har även möjlighet att få information om aktiens kursutveckling. Registrera dig på www.fagerhultgroup.com. FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 157 ===== SIDA 158 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Bolagsstyrning Övrig information Femårsöversikt Fagerhult Group-aktien Aktieägarinformation Finansiella definitioner Adresser Finansiella definitioner Antal anställda Genomsnittligt antal årsarbetande. Avkastning på eget kapital Resultat enligt resultaträkningen i procent av genomsnittligt synligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal utestående aktier. Kassaflöde per aktie Årets kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Kassalikviditet Likvida medel i förhållande till kortfristiga skulder. Likvida medel Kassa- och banktillgodohavanden samt kortfristiga placeringar. Nettoinvesteringar Årets investeringar i materiella anläggningstillgångar reducerat med intäkter för avyttrade anläggningstillgångar. Nettoskuld Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel. Resultat per aktie Resultat enligt resultat räkningen i relation till genomsnittligt antal utestående aktier. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld i förhållande till eget kapital. Soliditet Eget kapital i förhållande till totala tillgångar. Sysselsatt kapital Summa tillgångar minus icke räntebärande skulder. Vinstmarginal Resultat efter finansiella poster i förhållande till nettoomsättning. Övriga omsättningstillgångar Posten utgörs av interimsfordringar, förskott till leverantörer, övriga fordringar samt koncernfordringar. För mer information om nyckeltal och dess definitioner hänvisas till Fagerhult Groups hemsida www.fagerhultgroup.com under ”Investors/Finansiellt/Finansiella definitioner”. På hemsidan finns också definitioner av alternativa nyckeltal samt motivering till varför de används. FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 158 ===== SIDA 159 ===== Innehåll Fagerhult Group Vårt bidrag Våra medarbetare Våra varumärken Vårt erbjudande Hållbarhetsrapport Finansiella rapporter Bolagsstyrning Övrig information Femårsöversikt Fagerhult Group-aktien Aktieägarinformation Finansiella definitioner Adresser Adresser Fagerhult Group AB (publ) Fagerhult Group AB (publ) SE-566 80 Habo Sverige T el: +46 (0)36 10 85 00 www.fagerhultgroup.com info@fagerhultgroup.com Arlight Aydinlatma A.Ş Saray Mahallesi 205. Sokak No:4 06980 Kahramankazan Ankara T urkiet T el: +90 312 815 4661 T el: +90 312 815 4661 www.arlight.net arlight@arlight.net ateljé Lyktan AB Fyrvaktaregatan 7 296 81 Åhus Sverige T el: +46 (0)44 28 98 00 www.atelje-lyktan.se info@atelje-lyktan.se Designplan Lighting Ltd 16 Kimpton Park Way, Sutton, Surrey SM3 9QS Storbritannien T el: +44 208 254 2000 www.designplan.co.uk sales@designplan.co.uk Eagle Lighting Australia Pty Ltd 17– 19 Jets Court Melbourne Airport, VIC 3045 Australien T el: +61 3 9344 7444 www.eaglelighting.com.au Fagerhults Belysning AB Åvägen 1 566 80 Habo Sverige T el: +46 (0)36 10 85 00 www.fagerhult.com info@fagerhult.com iGuzzini illuminazione S.p.A via Mariano Guzzini 37 62019, Recanti (MC) Italien T el: +39 071 758 81 www.iguzzini.com info.hq@iguzzini.com I-Valo Oy T ehtaantie 3 b FI- 14500 Iittala Finland T el: +358 10 501 3000 www.i-valo.com info@i-valo.com LED Linear GmbH Dr. Alfred-Herrhausen-Allee 20 47228 Duisburg Tyskland T el: +49 2845 98462-0 www.led-linear.com info@led-linear.com L TS Licht & Leuchten GmbH Waldesch 24 DE-88069 T ettnang Tyskland T el: +49 75 42 / 93 07-0 www.lts-licht.de info@lts-light.com OR T echnologies Pty Ltd 70 Trenerry Crescent Abbotsford, VIC 3067 Australien www.organicresponse.com info@organicresponse.com Seneco A/S ”Citygrid” Bøgekildevej 4 DK-8361 Hasselager Danmark www.seneco.dk info@seneco.dk VEKO Lightsystems International B. V Witte Paal 38, Postbus 168 1742 NL Schagen Nederländerna T el: +31 224 273 273 www.veko.com info@veko.com WE-EF LEUCHTEN GmbH T öpinger Straße 16 29646 Bispingen Tyskland T el: +49 5194 909-0 www.we-ef.com info.germany@we-ef.com Whitecroft Lighting Limited Burlington Street Ashton-under-Lyne Lancashire OL7 OAX Storbritannien T el: +44 161 330 6811 www.whitecroftlighting.com email@whitecroftlight.com Produktion: Hallvarsson & Halvarsson i samarbete med Fagerhult Group AB. Foto: Sidan 41: Felix Gerlach. Sidan 42: Phillip Handforth. Sidan 44: Frieder Blickle. Sidan 46: Ossip van Duivenbode. Sidan 47: Paul Gerdes. Sidan 51: David Bewick Photography & Film. Sidan 58: IP Media and Matt Memory (Raylinc Lighting). Sidan 62, 63: David Cadzow. FAGERHUL T GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 159 ===== SIDA 160 =====