FULLTEXT DEL 2 AV 3
Årsredovisning 2023
Gränges hållbarhetsredovisning för 2023 har upprättats enligt årsredovisningslagens bestämmelser om hållbarhetsredovis- ning samt enligt GRI Standards. Den lagstadgade hållbarhets- redovisningen enligt årsredovisningslagen finns på sidorna 36–54, 69–70 och 130–147 . För Gränges rapportering i enlighet med EU:s taxonomi se sidorna 135–138. Moderbolaget Gränges AB är moderbolag i Grängeskoncernen. Verksamheten omfattar koncernledning och koncerngemensamma funktioner som ekonomi, treasury, hållbarhet och kommunikation. Under 2023 uppgick nettoomsättningen i moderbolaget till 137 MSEK (133). Årets resultat uppgick till 1 182 MSEK (-8) och inkluderar utdelningar från det kinesiska och det amerikanska dotter- bolaget om totalt 1 243 MSEK (-). Grängesaktien och ägarförhållanden Aktiekapitalet i Gränges uppgår till 142 MSEK, fördelat på 106 308 618 aktier, var och en med ett kvotvärde om 1,339775 SEK. Gränges har endast ett aktieslag. Per den 31 december 2023 hade Gränges ingen aktieägare med ett ägande som översteg 10 procent av kapital och röster. Rörelserisker och osäkerhetsfaktorer Som en koncern med verksamhet i olika delar av världen är Gränges exponerat mot olika risker och osäkerhetsfaktorer, som till exempel råvaruprisrisker, marknadsrisker, verksamhets- relaterade och legala risker, samt finansiella risker avseende bland annat valutakursförändringar, räntor, likviditet och finan- sieringsmöjligheter. Riskhanteringen inom Gränges syftar till att identifiera, värdera och minska risker relaterade till koncernens affär och verksamhet. Under avsnittet riskhantering på sidorna 55–64 finns mer information om Gränges risker och risk- hantering. För en mer omfattande beskrivning av de finansiella riskerna, se not 32. Styrelsens emissionsbemyndigande Styrelsen är bemyndigad av årsstämman 2023 att, vid ett eller flera tillfällen före nästa årsstämma, besluta om nyemission av aktier och/eller emission av konvertibler. Emission kan ske med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Med stöd av bemyndigandet kan sammanlagt högst så många aktier kunna ges ut vid nyemission av aktier och/ eller vid konvertering av konvertibler som motsvarar 10 procent av det totala antalet utestående aktier i bolaget vid tidpunkten för stämmans beslut om bemyndigandet (vilket inte förhindrar att konvertibler förenas med omräkningsvillkor som om de tillämpas kan resultera i ett annat antal aktier). Nuvarande riktlinjer för ersättningar till ledande befattningshavare Nuvarande riktlinjer för ersättningar till ledande befattnings- havare antogs på årsstämman den 14 juni 2023. Med ledande befattningshavare avses koncernens VD och vice VD samt de ledande befattningshavare som ingår i Gränges koncern- ledning. Gränges ska erbjuda ersättningsnivåer och anställningsvillkor erforderliga för att rekrytera, utveckla och behålla personer i koncernledningen. Dessa ska besitta kompetens, motivation och kapacitet för att kunna vidmakthålla, utveckla och genom- föra övergripande värdebringande strategiska målsättningar för Grängeskoncernen och dessutom stödja dess långsiktiga intressen. För att uppnå detta är det viktigt att vidmakthålla rättvisa och internt balanserade villkor som samtidigt är mark- nadsmässigt konkurrenskraftiga vad avser struktur, omfattning och nivå på ersättning. Dessa riktlinjer möjliggör att personer i koncernledningen, oavsett geografisk marknad, kan erbjudas en konkurrenskraftig totalersättning och syftar till att skapa ökad transparens i ersättningsfrågor. Gällande lagar och andra relevanta regelverk, såväl svenska som utländska, inom området ska alltid iakttas. Utgångspunkten är att ersättningen ska vara konkurrens- kraftig och innehålla en väl avvägd kombination av fast lön, rörlig ersättning, pensionsförmåner, andra förmåner samt villkor för uppsägning/avgångsvederlag. Styrelsen kan härutöver bereda och stämman besluta om aktie- och aktiekursrelaterade incitamentsprogram. En sådan kombination av ersättning ger möjlighet till både en kort och långsiktig målstyrning och verkar också för måluppfyllelse. Nedan beskrivs de olika former av ersättning som kan komma att betalas ut. Fast lön Den fasta lönen ska utgöras av sedvanlig grundlön. Lönen ska baseras på ansvar, prestation, kompetens och uppdragets komplexitet samt omfattning. Vid maximalt utfall av rörlig ersättning ska den fasta årliga grundlönen utgöra 40 procent av den totala kontanta ersättningen utom för de personer som innehar befattningen Regional President där andelen blir minst 33,33 procent. Rörlig ersättning – STI och LTI Den rörliga ersättningen ska bestå av både kortsiktiga och långsiktiga incitament, utan att det finns någon garanti för rörlig ersättning. Ett årligt kortsiktigt incitamentsprogram (STI), som ger en kontant rörlig ersättning, ska erbjudas koncernledningen. Utfallet av STI ska styras av finansiella och icke-finansiella parametrar för Grängeskoncernen. Det finansiella målet ska vara relaterat till värdeskapande och det icke finansiella målet ska vara kopplat koldioxidsavtrycket i verksamheten, som är ett långsiktigt hållbarhetsmål. Målen ska vara utformade så att de både främjar koncernens affärsstrategi och långsiktiga hållbarhetsmål. När mätperioden för uppfyllelse av de förutbe- stämda målen för utbetalning av STI avslutats ska det genom en helhetsbedömning bedömas i vilken utsträckning dessa mål har uppfyllts. Vad gäller finansiella mål ska bedömningen baseras på den av bolaget senast offentliggjorda finansiella informationen och vad gäller hållbarhetsmålet ska bedömningen baseras på vad bolaget angivit i hållbarhetsrapporten. Ersättningen för STI kan maximalt uppgå till 60 procent av den fasta årliga grundlönen för respektive person i koncern- ledningen utom för de personer som innehar befattningen Regional President, vars maximala ersättning kan uppgå till som mest 100 procent av den fasta årliga grundlönen. Styrelsen ska årligen utvärdera om ett långsiktigt incitaments- program (LTI) ska antas eller, om aktie- eller aktiekursrelaterat LTI-program, föreslås bolagsstämman. Dessa program kan vara kontantbaserade eller relaterade till aktien/aktiekursen. Aktie eller aktiekursrelaterade LTI-program beslutas av bolags- stämman och omfattas därför inte av dessa riktlinjer. Alla LTI-program ska ha en tydlig koppling till koncernens affärs- strategi och långsiktiga hållbarhetsmål. Bolaget har inte några uppskovsperioder men har möjlighet att enligt avtal återkräva rörlig ersättning. Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 70 Finansiella rapporter / Förvaltningsberättelse ===== SIDA 73 ===== Pension Pension ska utgå i enlighet med relevant nationell lagstiftning i det land som respektive person i koncernledningen är verksam i och den ska vara marknadsmässig. Pensionen ska baseras på en premiebestämd pensionsplan med undantag för de fall där lag eller kollektivavtal kräver en förmånsbestämd pension. Den pensionsgrundande lönen ska utgöras av den fasta årliga grundlönen och, när lag eller kollektivavtal så kräver, rörliga ersättningar. För VD gäller att pensionspremierna ska uppgå till 35 procent beräknat på fast månatlig ersättning och är sålunda premie- bestämd. Pensionsålder för VD är 65 år. För övriga personer i koncernledningen ska pensionsavsätt- ningen inte uppgå till mer än 30 procent av grundlönen, om inte en högre procentsats uppkommer på grund av lag eller kollektivavtal. Pensionsåldern för övriga personer i koncern- ledningen är 60–68 år beroende på anställningsland. Övriga förmåner Förmåner som inte direkt relateras till fast lön och rörlig ersätt- ning, exempelvis bilförmån och sjukvårdsförmåner, ska främja arbetets utförande och ligga i linje med praxis på marknaden för denna målgrupp. Kostnader med anledning av sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 20 procent av den fasta årliga grundlönen. Beträffande anställningsförhållanden som lyder under andra regler än svenska får, såvitt det avser övriga förmåner, vederbörliga anpassningar ske för att följa tvingande sådana regler eller fast lokal praxis, varvid dessa riktlinjers övergripande ändamål så långt som möjligt ska tillgodoses. Särskilda ersättningar Ytterligare kontant rörlig ersättning kan utgå vid extraordinära omständigheter, förutsatt att sådana extraordinära arrang- emang är tidsbegränsade och endast görs på individnivå antingen i syfte att rekrytera eller behålla personer i koncern- ledningen, eller som ersättning för extraordinära arbetsinsatser utöver personens ordinarie arbetsuppgifter. Sådan ersättning får inte överstiga ett belopp motsvarande 20 procent av den fasta årliga grundlönen samt ej utges mer än en gång per år och per individ. Beslut om sådan ersättning ska fattas av styrelsen på förslag av ersättningsutskottet. Ersättning till styrelseledamöter Stämmovalda styrelseledamöter ska i särskilda fall kunna erhålla arvode och annan ersättning för arbete som utförs för bolagets räkning, vid sidan av styrelsearbetet. För sådana tjänster ska det kunna utgå ett marknadsmässigt arvode som ska godkännas av styrelsen. Villkor vid uppsägning m.m. Mellan bolaget och VD gäller en ömsesidig uppsägningstid om sex månader. Vid uppsägning från bolagets sida erhålls även ett avgångsvederlag utan avräkning om ytterligare tolv månader. För vice VD samt övriga personer i koncernledningen gäller att dessa har en ömsesidig uppsägningstid motsvarande sex månader. Vid uppsägning från bolagets sida erhålls ett avgångsvederlag om ytterligare tolv månader utan avräkning de första sex månaderna. Lön och anställningsvillkor för övriga anställda Vid framtagandet av förslag till riktlinjer har lön och anställnings- villkor för bolagets anställda beaktats genom att uppgifter om anställdas totalersättning, ersättningens komponenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid har utgjort en del av ersättningsutskottets och styrelsens beslutsunderlag vid utvärderingen av skäligheten av riktlinjerna och de begräns- ningar som följer av dessa. Beslutsprocessen för att fastställa, se över och genomföra riktlinjerna Styrelsen beslutar, efter beredning av ersättningsutskottet, om utformning av ersättningssystem samt storlek och former för ersättning till personer i koncernledningen. Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman. Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av stämman. Ersättningsutskottet ska följa och utvärdera program för rörliga ersättningar för personer i koncernledningen, tillämp- ningen av riktlinjerna samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i bolaget. Ersättningsutskottets ledamöter är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Vid styrelsens och/ eller ersättningsutskottets behandling av och beslut i ersättningsrelaterade frågor närvarar inte VD eller andra personer i koncernledningen, i den mån de berörs av frågorna. Vid alla beslut säkerställs att intressekonflikter motverkas samt att eventuella intressekonflikter hanteras i enlighet med bolagets ramverk för styrning som består av en uppförandekod, policyer och riktlinjer. Frångående av riktlinjerna Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Som angivits ovan ingår det i ersättningsutskottets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättningsfrågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna. Långsiktigt incitamentsprogram – LTI 2023 Styrelsen har bedömt att det är angeläget och i alla aktieägares intresse att ledande befattningshavare och övriga nyckelperso- ner, vilka bedöms vara viktiga för bolagets fortsatta utveckling, ska kunna ta del av och verka för en positiv värdeutveckling av bolagets aktier och därmed uppnå ökad intressegemenskap med bolagets aktieägare. Ett långsiktigt incitamentsprogram förväntas vidare skapa förutsättningar för att behålla och rekrytera kompetent personal till Gränges, tillhandahålla konkur- renskraftig ersättning samt förena aktieägarnas och ledningens intressen. På årsstämman den 14 juni 2023 fattades beslut i enlighet med styrelsen förslag om införande av ett långsiktigt incita- mentsprogram i form av en kombination av teckningsoptioner (faktiska och syntetiska) och syntetiska aktier (”LTI 2023”) genom att bolaget genomför en emission av teckningsoptioner och godkänner överlåtelse av dessa teckningsoptioner samt en emission av syntetiska teckningsoptioner, och en emission av syntetiska aktier till ledande befattningshavare och övriga nyckelpersoner i Gränges AB (publ) och dess dotterbolag. Teckningsoptionerna har överlåtits i enlighet med den fördelning som framgår nedan: (a) Verkställande direktör: 180 000 teckningsoptioner; (b) Koncernledningen: högst 90 000 teckningsoptioner per person; och (c) Övriga nyckelpersoner: högst 30 000 teckningsoptioner per person. I syfte att uppmuntra till deltagande i programmet har en subvention betalats ut som efter avdragen skatt och andra tillämpliga avgifter uppgår till 50 procent av den erlagda premien för varje teckningsoption (”Nettobidrag”). Om deltaga- Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 71 Finansiella rapporter / Förvaltningsberättelse ===== SIDA 74 ===== ren säger upp sin anställning eller blir uppsagd inom tre år från erläggandet av optionspremien skall ett belopp motsvarande Netto bidraget återbetalas till Gränges. Detsamma gäller om deltagaren har avyttrat teckningsoptioner förvärvade inom ramen för LTI 2023 inom en period om tre år från erläggandet av optionspremien. Återbetalningsskyldigheten ska dock redu- ceras i förhållande till hur länge deltagaren arbetat i Gränges under teckningsoptionernas löptid respektive i förhållande till antalet avyttrande teckningsoptioner. Vid överlåtelse av teckningsoptionerna har marknadsmässig premie avlagts beräknad enligt Black & Scholes optionsvärde- ringsmodell. Ett anpassat kontantbaserat alternativ för utländska delta- gare som inte har möjlighet att investera i Gränges tecknings- optioner har utformats. De syntetiska aktierna har tilldelats deltagarna enligt presta- tionsutfallet för STI 2023 och har räknats om till ett antal aktier genom att beloppet divideras med den volymvägda snittkursen för Gränges-aktien under tio handelsdagar närmast följande publiceringen av bokslutskommunikén för 2023. Dock har anta- let tilldelade aktier för VD och President Gränges Americas inte överstigit 30 000, för övriga koncernledningsmedlemmar inte överstigit 20 000, och för övriga deltagare inte överstigit 10 000. Utbetalning sker proportionerligt årsvis över tre år förutsatt fortsatt anställning inom Grängeskoncernen. Information om tidigare beslutade ersättningar som inte har förfallit till betalning För att stimulera långsiktigt engagemang har ledande befatt- ningshavare, efter beslut på årsstämmorna 2021 och 2022, erbjudits deltagande i långsiktiga incitamentsprogram ( LTI 2021 och LTI 2022). Programmen löper på tre år. Ett belopp motsvarande utfallet från STI för motsvarande år för respektive deltagare har reserverats i en särskild så kallad LTI-bank. Givet fortsatt anställning inom Grängeskoncernen utbetalas beloppet med en tredjedel per år under tre år justerat för Grängesaktiens totalavkastning. Ledande befattningshavare och övriga nyckelpersoner i bolaget erbjöds att under 2022 att delta i ett teckningsoptions- program (”IP 2022”), syftande till att öka exponeringen mot Gränges-aktien. Teckningsoptionerna överläts i enlighet med den fördelning som framgår nedan. (a) Verkställande direktör: 180 000 teckningsoptioner; (b) Koncernledningen: 90 000 teckningsoptioner per person; och (c) Övriga nyckelpersoner: högst 30 000 teckningsoptioner per person. I syfte att uppmuntra till deltagande i Teckningsoptionspro- grammet betalades en subvention ut som efter avdragen skatt och andra tillämpliga avgifter uppgick till 50 procent av den erlagda premien för varje teckningsoption (”Nettobidrag”). Om deltagaren säger upp sin anställning eller blir uppsagd inom tre år från erläggandet av optionspremien skall ett belopp motsva- rande Nettobidraget återbetalas till Gränges. Detsamma gäller om deltagaren avyttrar teckningsoptionerna under en period om tre år från erläggandet av optionspremie. Vid överlåtelse av teckningsoptionerna betalades marknads- mässig premie beräknad enligt Black & Scholes optionsvärde- ringsmodell. Ledande befattningshavare och övriga medlemmar i koncern- ledningen erbjöds under 2020 att delta i ett långsiktigt investe- ringsprogram (”IP 2020”), syftande till att öka exponeringen mot Gränges-aktien. Deltagarna i IP 2020 investerade ett belopp motsvarande en halv årslön före skatt i köpoptioner samt i aktier och erhöll i samband en halv årslön efter skatt i bidrag, som i programmet benämns ”nettobidraget” . Detta bidrag måste dock återbetalas till Gränges i sin helhet om man skulle bli uppsagd eller säger upp sig inom tre år från utbetalningen av nettobidraget. Händelser efter årets utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter årets utgång. Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 72 Finansiella rapporter / Förvaltningsberättelse ===== SIDA 75 ===== Bolagsstyrningsrapport Ordföranden har ordet Bästa aktieägare, Denna bolagsstyrningsrapport ger en översikt över styrelsens och ledningens arbete. Välstrukturerade processer gör det möjligt för Gränges att bedriva sin verksamhet på ett ansvarsfullt, effektivt och hållbart sätt, vilket ligger i aktieägarnas intresse. Det bygger också förtroende bland befintliga och potentiella ägare, kunder, leverantörer, medarbetare och andra intressenter. Ett rekordår för Gränges Under 2023 såg vi en viss normalisering av affärsklimatet efter ett antal år med exceptionellt utmanande omständigheter, såsom pandemin och relaterade nedstängningar, global kompo- nentbrist och begränsningar i leveranskedjan. Det allvarliga geopolitiska läget och den allmänna ekonomiska avmattningen fortsatte dock att påverka många människor och företag. Med utgångspunkt i Navigate-strategin mötte Gränges framgångsrikt kortsiktiga utmaningar som volatilitet i kostnad och mix genom att systematiskt arbeta med pris, produktivitet, lagerhållning, återvinning med mera. Den nya strategin och de gemensamma ansträngningarna ledde till det bästa resultatet hittills för Gränges, sett till såväl rörelseresultat som hållbarhet, vilket var mycket glädjande. Goda framsteg med Navigate-strategin Under året arbetade styrelsen nära tillsammans med Gränges ledningsgrupp för att navigera både kortsiktiga utmaningar och strategiska investeringar i långsiktigt hållbar tillväxt. Det var särskilt imponerande att se den beslutsamhet och professionalism som organisationen visade i genomförandet av Navigate-planen, vilket omfattade strategiska förbättrings program, hållbarhetsagendan och initiativ för att bygga ett starkare team. Gränges tog också viktiga steg framåt i arbetet med att säkerställa en trygg och säker arbetsplats för alla medarbetare. Det samägda bolaget för hållbart aluminium i Kina är en viktig investering som kommer att ta Gränges ett stort steg framåt i att minska klimatutsläppen och stärka konkurrenskraften. Expansionen inom nya produktkategorier för elfordon och batteri visade också på Gränges förmåga att diversifiera och vinna nya affärer. Överlag fortskred expansionsplanerna för batteri- och elbilsmarknaderna, med investeringar i alla tre regioner, enligt plan och genererade stort kundintresse. Gränges Americas har uppvisat en stark årlig utveckling sedan verksamheten införlivades i Gränges. Bra ledarskap, stra- tegiska investeringar och starkt kommersiellt genomförande är faktorer som bidrog till det goda resultatet också under 2023. I september besökte styrelsen anläggningen i Huntingdon där vi bland annat såg det nya återvinnings- och gjutningscentret som togs i drift i början av året och som starkt bidragit till Gränges Americas goda lönsamhet och starka återvinning under året. Ytterligare ett återvinnings- och gjutningscenter är under uppbyggnad, vilket kommer att göra det möjligt för Gränges att erbjuda produkter med nära-noll utsläpp, ett avgörande steg för marknaden mot minskade klimatutsläpp och cirkularitet. Bevisat ledarskap inom hållbarhet Gränges branschledarskap och höga ambition inom hållbarhet har kommit till uttryck flera sätt. 2023 godkändes de lång- siktiga målen för 2030 och 2040 av SBTi. Viktiga investeringar gjordes i återvinning och i att minska klimatpåverkan, till exempel genom det samägda bolaget för hållbart aluminium i Kina och åter vinnings- och gjutningscentret i Huntingdon. Gränges nådde också sitt lägsta klimatavtryck per ton och sina högsta återvinnings volymer någonsin. Målet att ASI-certifiera samtliga produktionsanläggningar senast 2025 nåddes tidigare än planerat, vilket visar på Gränges starka engagemang för ansvarsfulla inköp och produktion. Dessa prestationer har inte gått obemärkt förbi: För tredje gången tilldelades Gränges EcoVadis Platinum- klassificering. Starka insatser ger resultat Sammantaget gjorde Gränges mycket goda framsteg under 2023. Mot bakgrund av det förbättrade finansiella resultatet och den starka finansiella ställningen, samt med hänsyn tagen till marknadsutsikterna och investeringsmöjligheterna, föreslår styrelsen en utdelning om 3,00 SEK (2,50) per aktie för räken- skapsåret 2023. Det innebär att 32 procent av årets resultat delas ut till aktieägarna. Som ordförande vill jag ta tillfället att välkomna Gunilla Saltin till styrelsen, och rikta ett stort tack till alla styrelseledamöter för ert engagemang, goda samarbete och konstruktiva arbete. Jag vill också tacka Gränges ledning och engagerade med- arbetare för enastående insatser och starkt genomförande. Jag är övertygad om att Gränges är mycket väl positionerat för en lovande framtid. Stockholm i mars 2024 Fredrik Arp, Styrelseordförande Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 73 ===== SIDA 76 ===== Styrning, ledning och kontroll av Gränges fördelas mellan aktieägarna på årsstämman, styrelsen och verkställande direktören enligt svensk aktiebolagsrätt, Svensk kod för bolagsstyrning och bolagsordningen. Aktieägare Årsstämma VD och koncernchef Koncernledning Internrevision Styrelse Valberedning 1) Extern revisor Ersättningsutskott Revisionsutskott Bolagsstyrning inom Gränges En god och sund bolagsstyrning säkerställer att bolaget sköts på ett för aktieägarna så ansvarsfullt, effektivt och hållbart sätt som möjligt. God bolagsstyrning skapar ordning och systematik för styrelse och ledning, samt bidrar till ett ökat förtroende hos befintliga och potentiella ägare, kunder, lagstiftare, allmänheten och andra intressenter. Härigenom tryggas näringslivets frihet att utvecklas och dess försörjning av kapital och kompetens. Gränges bolagsstyrning baseras på svenska regler och svensk lagstiftning, främst aktiebolagslagen och årsredovisningslagen, Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter, Svensk kod för bolagsstyrning (”Koden”), bolagsordningen samt andra relevanta interna och externa regelverk och policyer. Gränges tillämpar Svensk kod för bolagsstyrning och den här bolagsstyrningsrapporten har upprättats som en del av Gränges tillämpning av Koden. Gränges redovisar inga avvikelser från Koden avseende verksamhetsåret 2023. Bolagets revisorer har gjort en lagstadgad granskning av bolagsstyrningsrapporten. Koden finns tillgänglig på www.bolagsstyrning.se. Gränges har under 2023 följt Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter och god sed på aktiemarknaden. Inga överträdel- ser av tillämpliga börsregler eller av god sed på aktiemarknaden har rapporterats gällande Gränges av Nasdaq Stockholms disciplinnämnd eller Aktiemarknadsnämnden under 2023. VD har inga externa åtaganden som kan anses strida mot bolagets intressen. På Gränges hemsida finns all relevant bolagsstyr- ningsrelaterad information tillgänglig. Organisation Gränges är ett aluminiumteknikbolag som driver utvecklingen av lättare, smartare och mer hållbara aluminiumprodukter och lösningar. Koncernen har 2 800 medarbetare och omsätter cirka 22,5 miljarder SEK. Gränges har produktionsanläggningar och bedriver försäljning i Asien, Europa samt Nord- och Sydamerika. Den totala årliga produktionskapaciteten uppgår till 610 kton. Produktionsanläggningarna ligger i Finspång i Sverige, Konin i Polen, Saint-Avold i Frankrike, Shanghai i Kina, samt i Huntingdon (Tennessee), Salisbury (North Carolina) och Newport (Arkansas) i USA. Under året har Gränges bildat ett bolag tillsammans med Shandong Innovation Group (SIG), där Gränges innehar en ägarandel på 49 procent, medan Shandong Röstar på årsstämma Utser valberedningen 1) Information Föreslår styrelse och revisor Mål, strategier, policyer, styr instrument, kärnvärden, ersättningsstruktur. Styrelsen inrättar utskotten och utser dess ledamöter. Väljer revisor 1) Utses i enlighet med instruktion för valberedningen beslutad av årsstämman. Exempel på externa styrinstrument • Svensk aktiebolagslag • Svensk årsredovisningslag och IFRS • Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter • EU:s marknadsmissbruksförordning, nr 596/2014 (MAR) • Svensk kod för bolagsstyrning (”Koden”) Exempel på interna styrinstrument • Bolagsordning • Arbetsordning för styrelsen och dess utskott, VD-instruktion • Uppförandekod (inklusive bestämmelser och handledning avseende visselblåsning) • Insider Policy • Financial Management Policy • Accounting Manual • Communication Policy • Anti-Corruption Policy Bolagsstyrningsrapport Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 74 ===== SIDA 77 ===== Innovation Group äger de återstående 51 procenten. Samarbe- tet syftar till att utveckla en återvinnings- och gjutningsverksam- het den vattenkraftsrika provinsen Yunnan, Kina. Detta initiativ möjliggör för Gränges att säkra tillgång till primäraluminium med lågt klimatavtryck genom en energieffektiv leverans från ett närliggande smältverk. Dessutom innebär samarbetet att Gränges får tillgång till förnybar energi för själva gjutningsverk- samheten. Gränges äger därutöver 50 procent i ett bolag i Shanghai, verksamt inom metallpressning. Gränges har två affärsområden: Gränges Eurasia och Gränges Americas. Gränges Eurasia består av tre produktions- anläggningar med gjutning av valsgöt och varmvalsteknik i Finspång (Sverige), Konin (Polen) och Shanghai (Kina), och inklu- derar även Gränges Powder Metallurgy i Saint-Avold (Frankrike). Gränges Americas tillämpar bandgjutningsteknik och består av tre produktionsanläggningar i Huntingdon, Salisbury och Newport i USA. Gränges Eurasia leds av Koncernchefen medan Gränges Americas leds av President Americas. Moderbolaget i koncernen, Gränges AB, är ett svenskt publikt aktiebolag med organisationsnummer 556001-6122 och har sitt säte i Stockholm med huvudkontor på Linnégatan 18 i Stockholm. Aktien och aktieägare Gränges aktie är sedan den 10 oktober 2014 noterad på Nasdaq Stockholms Mid Cap lista. Aktiekapitalet i Gränges uppgår till 142 MSEK, fördelat på 106 308 618 aktier som alla ger rätt till lika antal röster och andel av bolagets tillgångar och vinst. Antalet kända aktieägare per den 31 december 2023 var 12 117 . Fjärde AP-fonden (AP4) var största ägare följd av Swedbank Robur Fon- der och AFA Försäkring. 76,8 procent av aktieägarna hade 500 aktier eller färre och de tio största ägarna ägde 47 ,4 procent av det totala antalet aktier. Andelen utländska ägare uppgick till 49,0 procent av kapitalet. Ingen av bolagets aktie ägare hade ett aktieinnehav som motsvarar mer än tio procent av det totala antalet aktier. Det finns inga begränsningar i hur många röster varje aktieägare kan företräda och avge vid en bolagsstämma. Årsstämman som ägde rum den 14 juni 2023 beslutade att bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen före års- stämman 2024, besluta om nyemission av aktier. Information om styrelseledamöternas och koncernledning- ens aktieinnehav finns på sidorna 82–85. Mer information om Gränges aktie och aktieägare, inklusive en tabell över aktie- ägandet per den 31 december 2023, finns på sidorna 157–158. Bolagsstämma Bolagsstämman, som är företagets högsta beslutsfattande organ, ger samtliga aktieägare möjlighet att utöva det infly- tande som deras respektive aktieinnehav representerar. Årsstämma 2023 Årsstämman 2023 hölls den 14 juni 2023 på Finlandshuset Konferens, Snickarbacken 4, Stockholm Vid stämman var 53,3 procent av aktierna i bolaget företrädda. Stämman beslutade om omval av Fredrik Arp, Mats Backman, Martina Buchhauser, Peter Carlsson, Katarina Lindström, Hans Porat och Steven Armstrong samt nyval av Gunilla Saltin. Stämman omvalde Fredrik Arp till styrelsens ordförande. Stämman beviljade styrelseledamöterna och den verk- ställande direktören ansvarsfrihet gentemot bolaget för förvaltningen under 2022. Stämman omvalde det registrerade revisionsbolaget Ernst & Young AB som bolagets revisor, med den auktoriserade revisorn Andreas Troberg som huvudansvarig revisor. Vidare beslutades bland annat • Att fastställa resultaträkningen och balansräkningen samt koncernresultaträkningen och koncernbalansräkningen för räkenskapsåret 2022, • Att till aktieägarna dela ut 2,50 SEK per aktie, totalt 265 771 545 SEK, • Att styrelsen, i enlighet med valberedningen förslag, för tiden till slutet av nästa årsstämma ska bestå av åtta stämmovalda ledamöter utan suppleanter fram till tiden för nästa bolags- stämma, • Att arvoden, enligt valberedningens förslag, för tiden till slutet av årsstämman 2023 ska utgå enligt följande. Styrelsens ord- förande ska erhålla 850 000 SEK och var och en av de övriga stämmovalda ledamöterna ska erhålla 360 000 SEK. Där- utöver ska ersättning utgå med 150 000 SEK till ordföranden i revisionsutskottet och 70 000 SEK till övriga medlemmar. Ersättning ska utgå till ordföranden i ersättningsutskottet med 70 000 SEK och 35 000 SEK till övriga medlemmar. Samtliga arbetstagarrepresentanter ska oförändrat erhålla 40 000 SEK vardera för motsvarande tidsperiod. • Att arvode till revisor ska utgå enligt godkänd räkning, • Att, i enlighet med styrelsens förslag, godkänna styrelsens ersättningsrapport gällande ersättningar till VD och vice VD enligt 8 kap 53 a § aktiebolagslagen, • om ett, i enlighet med styrelsens förslag, långsiktigt incita- mentsprogram, LTI 2023 för ledande befattningshavare och övriga nyckelpersoner. Programmet, som har en löptid på tre år, består av en kombination av teckningsoptioner (faktiska eller syntetiska) och syntetiska aktier. Antalet tecknings- optioner ska högst uppgå till 1 060 000 stycken och ges ut vederlagsfritt. Vid överlåtelse av teckningsoptionerna ska marknadsmässig premie beräknad enligt Black & Scholes optionsvärderingsmodell erläggas. Antalet överlåtna syntetiska aktier ska högst uppgå till 420 000 stycken. • Att, i enlighet med styrelsens förslag, bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen före nästa årsstämma, besluta om nyemission av aktier och/eller emission av konvertibler. Emission ska kunna ske med eller utan avvikelse från aktie- ägarnas företrädesrätt. Genom beslut med stöd av bemyn- digandet ska sammanlagt högst så många aktier kunna ges ut vid nyemission av aktier och/eller vid konvertering av konvertibler som mot svarar 10 procent av det totala antalet utestående aktier i bolaget vid tidpunkten för stämmans beslut om bemyndigandet. Protokollet från årsstämman, innefattande stämmans fullständiga beslut, finns tillgängligt på www.granges.com. Bolagsstyrningsrapport Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 75 ===== SIDA 78 ===== Valberedning Valberedningen representerar Gränges aktieägare och har till uppgift att inför årsstämman föreslå styrelseordförande, styrelseledamöter, revisor och revisorsarvode, ordförande vid årsstämman, samt arvoden för styrelse- och utskottsarbete. Därutöver ska valberedningen lägga fram förslag till valbered- ningsinstruktion om det är påkallat. Gränges valberedning inför årsstämman 2024 utgörs av representanter för bolagets tre största aktieägare per den 31 augusti 2023 samt bolagets styrelseordförande. Den ledamot som representerar den största aktieägaren ska vara ordförande i valberedningen, om inte valberedningen enas om annat. Gränges tre största aktieägare var per den 31 augusti 2023: Fjärde AP-fonden, AFA Försäkring och Swedbank Robur, vilka hade möjlighet att nominera kandidater till valberedningen. Valberedningen inför årsstämman 2024 hade följande sam- mansättning: Jannis Kitsakis (Fjärde AP-fonden), Jan Dworsky ( Swedbank Robur), Anders Algotsson (AFA Försäkring), samt Fredrik Arp (Gränges styrelseordförande). Ordförande i valbe- redningen är Jannis Kitsakis. Valberedning inför årsstämman 2024 Utsedd av/Namn Procent av rösterna den 31 december 2023 Fjärde AP-fonden/Jannis Kitsakis 1) 9,3 Swedbank Robur/Jan Dworsky 1) 6,9 AFA Försäkring/Anders Algotsson 1) 6,9 Styrelseordförande Gränges AB/Fredrik Arp 1, 2) 0,0 1) Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. 2) För exakt antal aktier, se sidan 82. Aktieägare kunde fram till den 31 januari 2024 lämna förslag och synpunkter till valberedningen. Valberedningens förslag offentliggörs senast genom kallelsen till årsstämman. I samband med kallelsen lämnar valberedningen på bolagets hemsida ett motiverat yttrande till sitt förslag till styrelse samt en redo- görelse för hur valberedningens arbete har bedrivits. Valberedningens arbete inför årsstämman 2024 Sedan valberedningen konstituerades hösten 2023 har den haft tre protokollförda möten. Utöver dessa möten har valbe- redningen haft ett antal kortare icke protokollförda videomöten samt kontakt genom e-post och telefon. Valberedningen har tagit del av resultatet från den utvärdering av styrelsens arbete som genomfördes hösten 2023. Resultatet av utvärderingen var övervägande positivt och gav även valberedningen en inblick i vilka kompetenser som finns i styrelsen. Valberedningen har även samtalat med Gränges VD samt med ett urval av styrelse- ledamöterna och kommit till slutsatsen att styrelsearbetet bedrivits på ett mycket bra och tillfredsställande sätt. Genom valberedningen tillämpar Gränges regel 4.1 i Koden som mångfaldspolicy vid framtagande av förslag till styrelse- ledamöter. Regeln innebär att styrelsen ska ha en med hänsyn till bolagets verksamhet, utvecklingsskede och förhållanden i övrigt ändamålsenlig sammansättning präglad av mångsidighet och bredd avseende de stämmovalda ledamöternas kompe- tens, erfarenhet och bakgrund. En jämn könsfördelning ska eftersträvas. Inför årsstämman 2024 har valberedningen arbetat med den nuvarande styrelsens sammansättning uppfyller kraven enligt Kodens mångfaldspolicy och har funnit att så är fallet. Valbe- redningen arbetar dock kontinuerligt med identifiering och utvärdering av potentiella nya styrelseledamöter för att bredda styrelsen vad gäller bakgrund och kompetenser. En bedömning har också, som föregående år, gjorts av varje enskild styrelseledamots möjlighet att ägna styrelsearbetet tillräcklig tid och engagemang och bedömningen har fallit ut positivt. Styrelse Styrelsens uppdrag är att förvalta Gränges affärsverksamhet i bolagets och aktieägarnas intresse samt värna och främja en god företagskultur. Styrelsen ansvarar även för att det finns ett ändamålsenligt system för uppföljning och kontroll av Bolagets verksamhet och de risker som är förknippade med verksam- heten. Styrelsen bedömer fortlöpande Gränges ekonomiska situation och ser till att bolagets ekonomiska förhållanden kan kontroll- eras på ett tillfredsställande sätt. Styrelsen avgör frågor kring koncernens strategiska inriktning och organisation, samt fattar beslut om väsentliga förvärv, investeringar och avyttringar. Styrelsen utvärderar löpande VD:s och koncernledningens arbete. Inför årsstämman upprättar styrelsen, efter förslag från ersättningsutskottet, förslag till riktlinjer för ersättning till VD och övriga ledande befattningshavare. Till grund ligger arbetsordningen för styrelsen, VD-instruk tionen och de principer för arbetsfördelning mellan VD, styrelse ordförande, styrelse och olika utskott som styrelsen fastslagit. Styrelsens arbetsordning och VD-instruktionen revideras och uppdateras årligen. Genom en systematisk och strukturerad process utvärderar styrelsen årligen styrelsearbe- tet för att utveckla arbetsformer och effektivitet. Under 2023 har utvärderingen genomförts under ledning av ordföranden. Utvärderingens resultat, som även redovisats i stycket om valberedningen, var genomgående mycket positivt. Vid det konstituerande styrelsemötet direkt efter årsstäm- man 2023 fastställdes arbetsordningen för styrelsen inklusive arbetsordning för ersättnings- och revisionsutskott, samt VD-instruktion. Arbetsordningen reglerar styrelsens arbete och ansvar, hur ofta styrelsen ska sammanträda, liksom arbetsför- delningen mellan styrelseledamöterna, mellan styrelseutskotten samt mellan styrelsen och verkställande direktören. Inför varje styrelsemöte erhåller ledamöterna en dagordning och beslutsunderlag. Vid varje möte går styrelsen igenom aktuellt affärsläge, liksom koncernens resultat, finansiella ställning och utsikter. Andra frågor som behandlas är bland annat konkurrens- och marknadssituationen. Styrelsen följer regelbundet upp den allmänna risksituationen ur olika aspekter samt företagets hälso- och säkerhetsarbete inklusive olycks- fallsstatistiken. Styrelsen har också ett system för kontinuerlig uppföljning av beslut och öppna frågor. Styrelsens sammansättning Enligt bolagsordningen ska Gränges styrelse bestå av minst fyra och högst åtta stämmovalda ledamöter med högst fyra Bolagsstyrningsrapport Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 76 ===== SIDA 79 ===== suppleanter. Styrelsen är beslutsför om mer än hälften av samtliga styrelseledamöter, inklusive arbetstagarrepresentanter, är närvarande. Styrelsen ska bestå av en väl sammanvägd mix av de kompetenser som är viktiga för att styra Gränges arbete på ett ansvarsfullt och framgångsrikt sätt. Bedömningen är att Gränges styrelse har en, med hänsyn till bolagets verksamhet, utvecklingsskede och förhållanden i övrigt, ändamålsenlig sammansättning, präglad av mångsidighet och bredd när det gäller de stämmovalda ledamöternas kompetens, erfarenhet och bakgrund. Enligt lagen om styrelserepresentation för privatanställda har de anställda rätt att utse två styrelseledamöter, jämte två suppleanter. Denna rätt har arbetstagarorganisationerna utnyttjat 2023. Information om styrelseledamöterna finns på sidorna 82–83 och på www.granges.com. Styrelsens ordförande Styrelsens ordförande har ett särskilt ansvar för att styrelsearbetet är välorganiserat och bedrivs effektivt samt att styrelsen fullgör sina plikter och åtaganden. Ordföranden organiserar och leder styrelsens arbete, ansvarar för kontakter med ägarna i ägarfrågor, och ser till att styrelsens arbete årligen utvärderas. Ordföranden ansvarar för den löpande kontakten med VD. För att möjliggöra arbetet tillser ordföranden att det finns ändamålsenliga instruk- tioner om arbetsfördelningen mellan å ena sidan styrelsen och å andra sidan VD och de organ som styrelsen inrättar. Styrelsens arbete 2023 Under 2023 hölls nio protokollförda styrelsemöten och styrelsen var beslutsför vid samtliga tillfällen. Gränges VD och vice VD, tillika CFO, har deltagit vid samtliga möten. Styrelsen har vid två tillfällen avhållit sessioner utan att någon från koncernledningen var närvarande. Bland de centrala frågor som behandlades av styrelsen under 2023 ingår uppföljning av Navigate-strategin, den fortsatta satsningen på produkter för batterimarknaden samt olika beslut för att stärka konkurrenskraften och minska klimatavtrycket. Ett exempel på ett beslut som fattades under året är bildandet av ett gemensamägt bolag i Kina för att etablera en återvinnings- och gjutningsverksamhet. Styrelsen prioriterar även hälsa och säkerhet och följer också upp detta löpande. Ersättningsutskottet Ersättningsutskottet ska enligt styrelsens arbetsordning bestå av styrelsens ordförande plus en eller flera styrelseledamöter, vilka ska vara oberoende i förhållande till bolaget och koncern- ledningen. Under året bestod utskottet av fyra ledamöter och hade tre möten. Ersättningsutskottet lämnar förslag till styrelsen om VD:s lön samt övriga anställningsvillkor, och anger ramar för övriga koncernledningens löner och anställningsvillkor genom att ta fram riktlinjer för ersättningarna. Ersättningsutskottet utvärderar tillämpningen av dessa riktlinjer. Utskottet har också till uppgift att följa och utvärdera pågående och under året avslutade program för rörliga ersättningar till koncernledningen. En redogörelse för ersättningar till ledande befattningshavare finns i not 10. Under 2023 har ersättningsutskottet också arbetat med att färdigställa förslag till ett delvis nytt långsiktigt incitaments- Styrelsens arbete 2023 Januari • Bokslutskommuniké • Rapport från revisor • Utdelningsförslag • Riskhantering • Strategi för batterisatsning • Ersättningsprogram April • Delårsrapport kv1 • Kallelse årsstämma • Genomgång av Gränges Europe och Gränges Asia • Jämförelse av finansiellt utfall Juni • Årsstämma • Uppföljning av Navigate- strategin • Årlig uppdatering av arbets- ordningar och policyer • Genomgång av Gränges Asia Jan Feb Mar Apr Maj JunJul Aug Sep Okt Nov DecOktober • Delårsrapport kv3 • Genomgång av Gränges Europe • Genomgång av Hållbarhet och Inköp September • Platsbesök Huntingdon, USA • Genomgång av Gränges Americas • Genomgång av Säkerhet, IT och Tillväxt Juli • Halvårsrapport Bolagsstyrningsrapport Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 77 ===== SIDA 80 ===== en internrevisionsplan. Gränges internrevisionsfunktion ska säkerställa att bolaget har tillräckliga interna kontrollsystem på plats för den finansiella rapporteringen. Den utförs enligt ett löpande schema av koncernens ekonomifunktion med stöd av dotterföretagens ekonomifunktioner, med undantag av den verksamhet som är föremål för revisionen. Syftet med att tillämpa så kallad tvärfunktionell revision mellan bolagen är att skapa erfarenhetsutbyte och finna de bästa metoderna inom koncernen. För att säkerställa revisionens regelbundenhet och för att få ett externt perspektiv involveras även en extern part i genomförandet av internrevisionen. Under 2023 genomfördes internrevision av Gränges verk- samheter i Finspång, Frankrike och Indien. I samband med de kvartalsvisa genomgångarna av bolagets finansiella resultat och ställning tar revisionsutskottet del av ledningens bedömning av de områden där uppskattningar har stor betydelse för koncernens räkenskaper. Ett sådant område har varit fastställande av nedskrivning av tillgångar i samband med en brand i ett av valsverken i Konin, i Polen. Vidare fastställer Revisionsutskottet årligen ett antal fokus- områden. Under 2023 har ett av dessa områden varit anbuds- förfarande för upphandling av revisor till följd av att nuvarande revisor till 2024 innehaft uppdraget i 10 år så som definierats i Aktiebolagslagen. Förslag på revisor kommer att presenteras av Valberedningen och är föremål för beslut av Årsstämman 2024. Revisionsutskottet har haft fem möten under 2023. Revisorn har deltagit på fyra av mötena och har under året gjort avrap- porteringar om kontroll och revisionsplaner. Information om revisionsutskottets ledamöter finns på sid 82-83. Revisor Den stämmovalda revisorn är ansvarig för att granska bolagets årsredovisning och bokföring, samt att granska styrelsens och den verkställande direktörens förvaltning av bolaget. Enligt bolagsordningen ska Gränges ha minst en och högst två revisorer. Till revisor kan registrerat revisionsbolag utses. På årsstämman 2023 utsågs Ernst & Young AB till revisor medde- lade att auktoriserade revisorn Andreas Troberg är huvudansva- rig för revisionen fram till årsstämman 2024. Den externa revisionen av moderbolagets och koncernens räkenskaper samt av styrelsens och den verkställande direktö- Styrelsens sammansättning, närvaro och ersättning 2023 Närvaro Namn Invald år Oberoende i förhållande till bolaget/ ägarna Styrelse- möten Revisions- utskott Ersättnings- utskott Styrelse arvode, SEK Arvode revisions- utskott, SEK Arvode ersättnings- utskott, SEK Summa arvode, SEK Fredrik Arp 2020 X 9/9 n/a 3/3 841 667 - 66 667 908 333 Steven Armstrong 2022 X 9/9 n/a 3/3 356 667 - 33 333 390 000 Mats Backman 2018 X 9/9 5/5 n/a 356 667 141 667 - 498 333 Martina Buchhauser 2021 X 8/9 5/5 n/a 356 667 65 000 - 421 667 Peter Carlsson 2016 X 9/9 n/a 3/3 356 667 - 33 333 390 000 Katarina Lindström 2016 X 9/9 5/5 n/a 356 667 65 000 - 421 667 Hans Porat 2016 X 8/9 n/a 3/3 356 667 - 33 333 390 000 Gunilla Saltin 1) 2023 X 4/4 3/3 n/a 240 000 46 667 - 286 667 Emelie Gunnstedt 2022 9/9 5/5 n/a 40 000 - - 40 000 Isabelle Jonsson 2) 2022 9/9 n/a 3/3 36 667 - - 36 667 Emma Lamprecht 3) 2023 0/0 0/0 n/a 3 333 - - 3 333 Robert Dahlqvist 2023 8/9 n/a n/a 40 000 - - 40 000 Tobias Johansson 2023 9/9 n/a n/a 40 000 - - 40 000 Totalt arvode 3 381 667 318 333 166 667 3 866 667 1) Valdes till ny styrelseledamot vid årsstämman den 14 juni 2023. 2) Avgick som arbetstagarrepresentanter i styrelsen i november 2023 3) Tillträdde som arbetstagarrepresentanter i styrelsen i december 2023 program. Det nya programmet, LTI 2023, godkändes vid Årsstämman 2023 och syftar till att förena nyckelpersoners intressen med aktieägarnas mål om långsiktig värdeökning av Grängesaktien. Ytterligare information om LTI 2023 och om tidigare beslutade ersättningar som inte har förfallit till betalning finns i Förvaltningsberättelsen. Information om ersättningsutskottets ledamöter finns på sid 82–83. Revisionsutskottet Revisionsutskottet ska enligt styrelsens arbetsordning bestå av minst tre stämmovalda styrelseledamöter, varav majoriteten ska vara oberoende i förhållande till bolaget och koncernledningen. Styrelsen väljer ordförande till revisionsutskottet, vilken inte får vara styrelseordförande. Revisionsutskottet sammanträder inför varje kvartalsrapport och därutöver vid behov. Revisionsutskot- tet stödjer styrelsen i dess arbete att uppfylla sitt ansvar inom områdena internkontroll och redovisning samt att kvalitetssäkra Gränges finansiella rapportering. Revisionsutskottet analyserar och belyser väsentliga redo- visningsfrågor som påverkar koncernen och övervakar den finansiella rapporteringsprocessen för att kunna säkerställa kvaliteten. Revisionsutskottet tar också del av bolagets ned- skrivningstest och dess antaganden samt biträder valbered- ningen i arbetet att föreslå revisorer och arvodering av dessa, samt bedömer den externa revisorns oberoende. Bolagets riskhanteringsprocess är uppbyggd enligt produk- tionens processer och flöden. Revisionsutskottet beaktar de riskområden som har identifierats och bestämmer utifrån det internrevisionens inriktning och omfattning, och fastställer Bolagsstyrningsrapport Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 78 ===== SIDA 81 ===== rens förvaltning utförs enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Revisorn genomför en över- siktlig granskning av kvartalsrapporten för tredje kvartalet samt reviderar årsredovisningen och koncernredovisningen. Revisorn rapporterar resultatet av sin revision av årsredovisningen och koncernredovisningen samt sin genomgång av bolagsstyrnings- rapporten genom revisionsberättelsen samt ett särskilt yttrande om bolagsstyrningsrapporten, som framläggs för årsstämman. Därtill avger revisorn redogörelser över utförda granskningar inför revisionsutskottet två gånger om året samt till styrelsen i dess helhet en gång om året. Information om arvode till revisorn finns i not 12. Verkställande direktör och koncernledning Verkställande direktören utses av styrelsen och ansvarar för den löpande förvaltningen av bolaget enligt styrelsens anvisningar och riktlinjer. Koncernledningen ansvarar för att utforma och genomföra koncernens övergripande strategier som rör till exempel produkt- och kundstrategier samt förvärv och avyttringar. Dessa frågor bereds av koncernledningen för beslut av styrelsen. Gränges koncernledning består av sex personer: VD och koncernchef, Vice VD och CFO, President Asia, President Europe, President Americas och SVP Sustainability. Koncernledningen har möten månadsvis för att följa upp koncernens resultat och finansiella ställning. Mer information om koncernledningen finns på sidan 85. Information om ersättning till ledande befattningshavare finns i not 10. Hållbarhetsstyrning Gränges koncernledning, vilken inkluderar SVP Sustainability, säkerställer att Gränges globala hållbarhetsstrategi, långsiktiga mål och policyer är i enlighet med företagets vision och strategi. Koncernledningen granskar och följer upp regionala resultat mot hållbarhetsmålen samt beslutar om globala prioriteringar avse- ende hållbarhetsarbetet. Gränges VD och koncernchef presen- terar regelbundet globala hållbarhetsresultat till styrelsen, som granskar och följer upp resultaten mot företagets mål. Styrelsen godkänner bolagets globala hållbarhetsstrategi, långsiktiga mål och policyer samt antar den årliga hållbarhets redovisningen. Koncernens hållbarhetsfunktion, som SVP Sustainability leder, är ansvarig för att leda utvecklingen och genomförandet av Gränges globala hållbarhetsstrategi och långsiktiga mål såväl som att ta fram hållbarhetsrelaterade policyer. Till andra ansvarsområden hör att regelbundet kommunicera och rapportera Gränges hållbarhetsresultat och framsteg till interna och externa intressenter, samt koordinera en fortlöpande dialog med intressenterna. SVP Sustainability är också ordförande för två tvärregionala team, ett hållbarhetsteam och ett team för Source Green & Recycle (SG&R), där alla regioners hållbar- hetsansvariga och ansvariga för SG&R finns representerade. Teamen ansvarar för att leda Gränges globala hållbarhets- arbete samt arbete inom SG&R, såväl som att utveckla globala hållbarhets- och SG&R-planer. Att säkerställa att best practice delas i organisationen är också ett viktigt mål för båda teamen. Regionala Presidents är ansvariga för att utveckla och verkställa lokala hållbarhetsstrategier och mål, som är i enlighet med den globala strategin samt möter de lokala behoven. En systematisk uppföljning av alla regioners hållbarhetsarbete görs genom halvårsvisa möten i Sustainability Boards, vilka leds av SVP Sustainability och representeras av VD och koncernchef, CFO och vice VD såväl som regionala Presidents. Gränges har publicerat en hållbarhetsredovisning årligen sedan 2015 och avser att fortsätta publicera en årlig redovis- ning. Hållbarhets informationen i denna rapport har upprättats i enlighet med GRI Standards. Rapporten och dess innehåll har delvis säkerställts externt av bolagets revisorer EY. Den lagstad- gade hållbarhets redovisningen enligt årsredovisningslagen har utfärdats av Gränges styrelse. Se detaljer på sidan 69-70. Rapporten avser räkenskapsåret 2023 och omfattar koncernens samtliga helägda verksamheter vid ingången av 2023. För mer information, se sidan 123. Intern kontroll och riskhantering avseende finansiell rapportering Styrelsen har enligt den svenska aktiebolagslagen och Koden det övergripande ansvaret för att bolaget har god intern Koncernledning VD och Koncernchef Jörgen Rosengren Vice VD och CFO Oskar Hellström President Americas Patrick Lawlor President Asia Colin Xu President Europe Fredrik Spens SVP Sustainability Sofia Hedevåg Bolagsstyrningsrapport Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 79 ===== SIDA 82 ===== 1. Kontrollmiljö 2. Riskbedömning och riskhantering 4. Information och kommunikation3. Kontrollaktiviteter 5. Övervakning och uppföljning kontroll och rutiner som säkerställer att fastställda principer för finansiell rapportering och intern kontroll efterlevs. Styrelsen ansvarar också för att den finansiella rapporteringen följer aktiebolagslagen, tillämpliga redovisningsstandarder och övriga krav som ställs på börsnoterade bolag. Ramverk Gränges process för intern kontroll följer det internationellt etablerade ramverket Internal Control Integrated Framework, utgivet av the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO). Enligt COSO-modellen görs genomgång och bedömning inom områdena Kontrollmiljö, Riskbedömning och riskhantering, Kontrollaktiviteter, Informa- tion och kommunikation samt Övervakning och uppföljning. Gränges process för internkontroll är utformad för att ge rimlig säkerhet avseende kvaliteten och riktigheten i den finan- siella rapporteringen och för att säkerställa att rapporteringen är upprättad i enlighet med tillämpliga lagar och förordningar, redovisningsstandarder samt övriga krav på noterade bolag i Sverige. En förutsättning för detta är att det finns en god kontrollmiljö, tillförlitliga riskbedömningar, etablerade kontroll- aktiviteter samt att information och kommunikation liksom uppföljning fungerar på ett tillfredsställande sätt. 1. Kontrollmiljö Kontrollmiljön präglas av koncernens organisationsstruktur, koncernledningens arbetssätt och värderingar samt övriga roller och ansvar inom organisationen. Revisionsutskottet bistår styrelsen i viktiga redovisningsfrågor och följer upp den interna kontrollen av den finansiella rapporteringen. För att upprätthålla en effektiv kontrollmiljö och en god intern kontroll har styrelsen delegerat det löpande ansvaret till den verkställande direktören som i sin tur har fördelat ansvaret till övriga i koncernledningen. Kvaliteten i den finansiella rapporteringen säkerställs genom olika åtgärder och rutiner. Bolaget har ett antal policyer och riktlinjer för den finansiella rapporteringen, däribland Financial Management Policy, Metal Management Policy, Investment Policy och Group Accounting Policy, vilka ses över årligen. Utöver dessa finns viktiga koncerngemensamma styrdokument så som uppförandekoden, insiderpolicyn och kommunikations- policyn. Det pågår ett kontinuerligt arbete med att vidare- utveckla policyer och riktlinjer. Gränges har en externt hanterad visselblåsarfunktion som kan nås via bolagets intranät, den externa webbplatsen, telefon eller via post. Funktionen syftar till att upptäcka oegentligheter som allvarligt kan skada Gränges affärsverksamhet eller medarbetare, och gör det möjligt för medarbetare och externa affärspartners att tillhandahålla information anonymt och utan rädsla för repres- salier. Genom att snabbt upptäcka och åtgärda oegentligheter är Gränges i en bättre position att hantera underliggande orsaker innan de blir ohanterliga. Gränges tar stor hänsyn till och skyddar individers personliga integritet och hanterar inlämnad information i enlighet med tillämpliga lagar och regler. 2023 rapporterades sex fall (tre) genom visselblåsarfunk- tionen varav tre fall utreddes som kvalificerade visselblåsarfall i enlighet med gällande svensk lagstiftning. Utredningarna påvisade inga oegentligheter och lades efter utredning ner. 2. Riskbedömning och riskhantering För att hantera de interna och externa risker som Gränges organisation utsätts för, genomförs regelbundna riskbedöm- ningar. Risker som kan påverka den finansiella rapporteringen identifieras, mäts och åtgärdas. Detta är en integrerad del i den löpande rapporteringen till koncernledningen och styrelsen och utgör grunden för bedömningen av risker för fel i den finansiella rapporteringen. Gränges verksamhet präglas av processer med inarbetade rutiner och system, och riskbedömningen sker därför ofta inom ramen för dessa processer. Ansvariga i koncernen identifierar, övervakar och följer upp risker, vilket ger förutsättningar att fatta väl underbyggda och korrekta affärsbeslut på samtliga nivåer. Finansiella risker såsom valuta-, råmaterial, refinansie- rings- och motpartsrisker i allmänhet samt ränte- och kredit- risker hanteras huvudsakligen av moderbolagets ekonomi- och finansfunktioner i enlighet med Financial Management Policy, Metal Management Policy och Group Accounting Policy. Beskrivning av koncernens risker och riskhantering finns på sidorna 55–64. 3. Kontrollaktiviteter Kontrollaktiviteterna syftar till att förebygga och i ett tidigt skede upptäcka väsentliga fel i den finansiella rapporte- ringen samt att hantera och lösa dessa. Kontrollaktiviteter genomförs på både övergripande och mer detaljerade nivåer inom koncernen och är både av manuell och automatiserad karaktär. Rutiner och aktiviteter har utformats för att hantera och åtgärda väsentliga risker som är relaterade till den finan- Ramverk internkontroll och riskhantering Bolagsstyrningsrapport Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 80 ===== SIDA 83 ===== siella rapporteringen och som har identifierats i riskanalysen. Beroende på karaktär och typ av kontrollaktivitet, sker korrige- rande åtgärder, implementering, dokumentation samt kvalitets- säkring på koncern- eller dotterbolagsnivå. Liksom för övriga processer ansvarar respektive chef för kontrollaktiviteternas fullständighet och riktighet. Koncernen har ett gemensamt konsolideringssystem, där de legala enheterna rapporterar, vilket ger en god intern kontroll över den finansiella rapporteringen. Flertalet kontroller och processer är automatiserade och behörighet till IT-system är begränsat. Kontrollaktiviteter utförs på alla nivåer i koncernen. Som ett exempel kan anges den etablerade controllerfunktio- nen som analyserar och följer upp avvikelser och rapporterar vidare i koncernen. Koncernledningen har regelbundna möten med dotter- bolagscheferna om verksamheten, dess ekonomiska ställning och resultat samt finansiella och operativa nyckeltal. Styrelsen analyserar löpande bland annat verksamhetsrapporter där koncernledningen redogör för den gångna perioden och kommenterar koncernens ekonomiska ställning och resultat. På dessa sätt följs väsentliga fluktuationer och avvikelser upp, vilket begränsar riskerna för fel i den finansiella rapporteringen. Boksluts- och årsredovisningsarbetet är processer där det finns ytterligare risker för att fel i den finansiella rapporteringen uppstår. Detta arbete är till sin natur av mindre repetitiv karaktär och innehåller ofta ett antal moment av bedömningskaraktär. Viktiga kontrollaktiviteter är bland annat att det finns en väl fungerande rapportstruktur där dotterbolagen rapporterar enligt standardiserade mallar samt att viktiga resultat- och balansposter specificeras och kommenteras. 4. Information och kommunikation Effektiv och korrekt information, både intern och extern, är viktigt för att säkerställa fullständig och korrekt finansiell rapportering i rätt tid. Gränges finansiella rapportering följer koncernens riktlinjer och policyer, och uppdateras och kommuniceras regel bundet från koncernledningen till samtliga berörda anställda. Redovisningsfunktionen har ett operativt ansvar för den löpande finansiella redovisningen och arbetar för att säkerställa att koncernens riktlinjer, policyer och instruktioner tillämpas på ett enhetligt sätt i koncernen. Redovisningsfunktionen har också till uppgift att identifiera och kommunicera brister i den finansiella rapporteringen. Policyer, riktlinjer och manualer uppdateras löpande och finns tillgängliga på bolagets intranät. All kommunikation från Gränges ska vara punktlig, pålitlig, korrekt och aktuell. Extern kommunikation sker i enlighet med koncernens kommunikationspolicy, Nasdaqs regelverk för emittenter och övriga gällande regelverk. Den finansiella infor- mationen ska ge kapital- och aktiemarknaderna en allsidig och tydlig bild av bolaget, dess finansiella ställning, utveckling och strategi. Samtliga finansiella rapporter och pressmeddelanden offentliggörs samtidigt till Nasdaq Stockholm och Finansinspek- tionen, samt publiceras på bolagets externa hemsida. 5. Övervakning och uppföljning Styrelsens uppföljning av den interna kontrollen av den finansiella rapporteringen sker främst genom revisions- utskottet, genom bland annat uppföljning av internrevisionen och genom kontakter med de externa revisorerna. Revisorerna följer årligen upp utvalda delar av den interna kontrollen inom ramen för den ordinarie revisionen och rapporterar utfallet av sin granskning till revisionsutskottet och koncernledningen. Väsentliga iakttagelser rapporteras dessutom direkt till styrel- sen. Avseende revisionen för 2023 har revisorerna följt upp den interna kontrollen i utvalda nyckelprocesser och rapporterat detta till revisionsutskottet. Styrning, ledning och kontroll av Gränges fördelas mellan aktieägarna på årsstämman, styrelsen och verkställande direktören enligt svensk aktiebolagsrätt, Svensk kod för bolags- styrning och bolagsordningen. Interna styrdokument Gränges har ett antal styrdokument i form av policyer och riktlinjer som gäller för alla medarbetare inom Grängeskon- cernen. Dessa dokument utgör ett ramverk och en vägledning för hur koncernen bedriver sin verksamhet och beskriver hur ansvaret fördelas mellan styrelse, ledning och medarbetare. Koncernpolicyer antas genom godkännande från styrelsen eller koncernledningen. I tillägg till dessa övergripande globala styrdokument har Gränges lokala styrdokument som speciellt beskriver obliga- toriska lokala krav, speciella uppgifter, roller eller funktioner inom den lokala organisationen. Dokumenten omfattar också standarder, riktlinjer eller instruktioner som tillämpas på lokal nivå för att säkerställa att de ligger i linje med det regionala innehållet. Denna tvåstegslösning gör det möjligt för Gränges att upprätthålla en gemensam global standard samtidigt som specifika nyanser och krav från olika lokala miljöer kan tillgodoses. Globala policyer De globala policy-dokumenten beskriver de obligatoriska krav och principer som gäller för alla bolag och medarbetare inom Grängeskoncernen. Gränges har följande Globala policyer: • Code of Conduct • Accounting Policy • Anti-Corruption Policy • Authorization Policy • Environmental Policy • Financial Management Policy • Global Privacy Policy • Information Policy • Information Technology Policy • Information Technology Security Policy • Insider Policy • Insurance Policy • Internal Control Policy • Investment Policy • Metal Management Policy • Occupational Health & Safety Policy • Responsible Sourcing Policy • Supplier Code of Conduct Policy • Whistleblower Policy including procedure Bolagsstyrningsrapport Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 81 ===== SIDA 84 ===== Steven Armstrong Styrelseledamot Född: 1964 Utbildning: BA (Hons) in Business Studies & Economics, East London University. Befattning: Styrelseledamot. Invald i styrelsen 2022. Ledamot i ersättningsut skottet. Övriga uppdrag: Styrelseledamot i University of East London. Tidigare befattningar: Olika ledande befattningar inom Ford, bland annat Corporate Officer på Ford Motor Company, President på Changan Ford, Ford Brazil och Ford South America. Ordförande, VD och koncernchef på Ford Europe. SVP Inköp och COO på Volvo Cars. COO på Getrag Ford Transmissions. Eget och närståendes aktieinnehav: 0 aktier. Martina Buchhauser Styrelseledamot Född: 1966 Utbildning: M.Sc. Management, Stanford University. Befattning: Styrelseledamot. Invald i styrelsen 2021. Ledamot i revisionsutskottet. Övriga uppdrag: Senior advisor i H&Z Management Consulting. Medlem i advisory board i Plastic Omnium. Styrelseledamot i NextSource Materials Inc. Tidigare befattningar: Chief Procurement Officer på Volvo Cars Corporation och medlem i bolags- ledningen. Senior Vice President Purchasing and Supplier Network for Interior, BMW. Vice President Procurement, MAN Truck & Bus. Olika ledande befattningar inom områdena för inköp och leverantörs- kvalitet på Opel och General Motors. Eget och närståendes aktieinnehav: 0 aktier. Mats Backman Styrelseledamot Född: 1968 Utbildning: Civilekonom, Stockholms universitet. Befattning: Styrelseledamot. Invald i styrelsen 2018. Ordförande i revisionsutskottet. Övriga uppdrag: Executive Vice President Group Finance och CFO i Volvo Group. Tidigare befattningar: Operating Partner Triton. CFO för Trustly. CFO & Executive Vice President of Financial Affairs i Veoneer, Inc. CFO för Autoliv, Inc. Olika ledande befattningar inom Sandvikkoncer- nen, bland annat som CFO. Eget och närståendes aktieinnehav: 15 000 aktier. Fredrik Arp Styrelseordförande Född: 1953 Utbildning: Civilekonom och hedersdoktor, Lunds universitet. Befattning: Styrelseordförande. Invald i styrelsen 2020. Ordförande i ersättningsutskottet. Övriga uppdrag: Styrelseordförande i Bravida Holding AB och Nolato AB. Tidigare befattningar: Styrelse- ordförande i bland annat Ahlsell AB, Bröderna Edstrand AB, Munksjö AB, Thule AB, Parques Reunidos SA och Qioptiq SA. Styrelse ledamot i bland annat Swedfund International AB, Vattenfall AB, Getinge AB och Technogym S.p.a. VD för PLM AB, Volvo Personvagnar AB och Trelleborg AB. Eget och närståendes aktieinnehav: 13 636 aktier. Styrelse Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 82 Styrelse ===== SIDA 85 ===== Gunilla Saltin Styrelseledamot Född: 1965 Utbildning: Doktorsexamen i kemi- teknik, University of Idaho, MBA från Handelshögskolan, Stockholm och civilingenjörsexamen kemiteknik, Kungliga Tekniska Högskolan, Stockholm. Befattning: Styrelseledamot. Invald i styrelsen 2023. Ledamot i revisionsutskottet. Övriga uppdrag: VD för Tata Steels Nederländska Downstream verk- samhet och medlem av koncern- ledningen. Styrelseledamot i LKAB. Tidigare befattningar: VD för Mondis affärsområde Uncoated Fine Paper. Olika befattningar inom Södra koncernen, bland annat som Executive Vice President Södra Cell och Site manager Södra Cell Värö. Eget och närståendes aktieinnehav: 2 400 aktier. Hans Porat Styrelseledamot Född: 1955 Utbildning: Bergsingenjör, Kungliga Tekniska Högskolan, Stockholm. Befattning: Styrelseledamot. Invald i styrelsen 2016. Ledamot i ersättningsutskottet. Övriga uppdrag: Styrelse ledamot i Ecolean AB. Tidigare befattningar: VD och koncernchef i Nolato AB, olika ledande befattningar inom ABB, vice koncernchef för Trelleborg AB, VD för Gadelius Japan. Styrelseledamot i Cloetta AB, Lindab International AB och Nolato AB. Eget och närståendes aktieinnehav: 0 aktier. Styrelse Katarina Lindström Styrelseledamot Född: 1965 Utbildning: Bergsingenjör, Kungliga Tekniska Högskolan, Stockholm. Befattning: Styrelseledamot. Invald i styrelsen 2016. Ledamot i revisionsutskottet. Övriga uppdrag: COO och Executive Vice President Technology and Operations i Hempel A/S. Ledamot i Kungliga Ingenjörs- vetenskapsakademien. Tidigare befattningar: Styrelse- ledamot i Skövde Högskola. President Global Operations, Munters AB. Senior Vice President International Manufacturing & Senior Vice President Operations and Supply Chain Management, Volvo Group Trucks Operation och andra ledande befattningar inom Operations och Product Manage- ment i Volvo Trucks Asia och Volvo Powertrain AB. Eget och närståendes aktieinnehav: 8 687 aktier. Peter Carlsson Styrelseledamot Född: 1970 Utbildning: Civilekonom och Teknologie Hedersdoktor, Luleå Tekniska Universitet. Befattning: Styrelseledamot. Invald i styrelsen 2016. Ledamot i ersättningsutskottet. Övriga uppdrag: VD och styrelse- ledamot i Northvolt. Styrelseledamot i Orbital Systems och Q Group. Tidigare befattningar: Vice President Supply Chain och Chief Procurement Officer för Tesla Motors. Senior Vice President och Chief Procurement Officer för NXP Semiconductors. Inköpschef för Sony Ericsson. Styrelseledamot i Metso och Rosti Group. Eget och närståendes aktieinnehav: 10 000 aktier. Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 83 Styrelse ===== SIDA 86 ===== Emelie Gunnstedt Arbetstagarrepresentant Född: 1988 Utbildning: Samhällsvetenskaplig gymnasieutbildning. Beskrivning: Processoperatör, teamledare, anställd på Gränges sedan 2007 . Arbetstagarsuppleant i styrelsen sedan 2022, arbetstagar- representant sedan 2023. Represen- terar IF Metall. Eget och närståendes aktieinnehav: 0 aktier. Emma Hansen Lamprecht Arbetstagarrepresentant Född: 1994 Utbildning: Strategisk inköpare, TUC Yrkeshögskola Beskrivning: Projektinköpare inom inköpsavdelningen, anställd på Gränges sedan 2021. Arbetstagar- representant i styrelsen sedan december 2023. Representerar Unionen. Eget och närståendes aktieinnehav: 0 aktier. Tobias Johansson Arbetstagarsuppleant Född: 1976 Utbildning: Naturbruksprogrammet. Beskrivning: Processoperatör, anställd på Gränges sedan 1998. Arbetstagarsuppleant i styrelsen sedan 2023. Representerar IF Metall. Eget och närståendes aktieinnehav: 0 aktier. Andreas Troberg Huvudansvarig revisor Ernst & Young AB Född: 1976 Beskrivning: Auktoriserad revisor och medlem i FAR. Andra uppdrag: Alfa Laval, Munters och Lantmännen. Robert Dahlqvist Arbetstagarsuppleant Född: 1989 Utbildning: Civilingenjör i teknisk nanovetenskap och filosofie doktor i fysik, Lunds tekniska högskola. Beskrivning: Applikationsingenjör, anställd på Gränges sedan 2019. Arbetstagarsuppleant i styrelsen sedan 2023. Representerar Sveriges Ingenjörer och Akademiker- förbundet. Eget och närståendes aktieinnehav: 0 aktier. Arbetstagarrepresentanter i styrelsen Revisor Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 84 Styrelse ===== SIDA 87 ===== Jörgen Rosengren VD och koncernchef Född: 1967 Utbildning: Civilingenjör, Lunds Tekniska Högskola. Befattning: VD och koncernchef sedan 2021. Ingår i koncern- ledningen sedan 2021. Övriga uppdrag: Styrelseledamot i OEM International. Tidigare befattningar: VD och koncernchef, Bufab Group, 2012– 2021. Vice president och Global Category Manager, Husqvarna, 2004–2011, Electrolux 2003, McKinsey & Company, 1997–2002, Philips Electronics, 1993–1997 . Eget och närståendes aktieinnehav: 145 000 aktier, 51 105 restricted share units och 360 000 tecknings- optioner. Oskar Hellström CFO och vice VD Född: 1979 Utbildning: Civilingenjör, Linköpings universitet och Civilekonom, Stockholms universitet. Befattning: CFO sedan 2013 och vice VD sedan 2017 . Ingår i koncern- ledningen sedan 2013. Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Beijer Alma AB. Tidigare befattningar: CFO för Sapa Heat Transfer 2011–2013. Koncerncontroller för Sapakoncer- nen 2009–2011. Chef för strategisk affärsutveckling inom Sapakon cernen 2008–2009. Konsult på Booz Allen Hamilton 2005–2008. Eget och närståendes aktieinnehav: 50 000 aktier, 40 628 restricted share units, 110 000 köpoptioner och 180 000 teckningsoptioner. Patrick Lawlor President Americas Född: 1964 Utbildning: B.Sc. Economics och certified Accountant, College of Commerce Dublin. Befattning: President Americas sedan 2016. Ingår i koncern- ledningen sedan 2016. Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Aluminium Association USA. Tidigare befattningar: President Americas i Sapa Extrusions 2010–2015. CFO i Sapa Extrusion North America 2009–2010. CFO i Indalex, Inc., 2007–2009. Flera ledande befattningar i Norsk Hydro 1997–2007 . Eget och närståendes aktieinnehav: 67 784 restricted share units, 175 000 syntetiska köp optioner och 180 000 syntetiska teckningsoptioner. Fredrik Spens President Europe Född: 1975 Utbildning: Civilingenjör, Kungliga Tekniska Högskolan. Befattning: President Europe sedan 2022. Ingår i koncernledningen sedan 2022. Övriga uppdrag: - Tidigare befattningar: VD för Gränges Finspång AB, 2020–2022. VP Sales and Marketing i Gränges Finspång AB, 2017–2020. Chef för produkt området primärprodukter på Sandvik Materials Technology, 2014–2017 , olika ledande befatt- ningar inom Sandvik, 2006–2014. Konsult på BTS, 2000–2006. Eget och närståendes aktieinnehav: 4 655 aktier, 24 738 restricted share units, 43 000 köpoptioner och 180 000 teckningsoptioner. Colin Xu President Asia Född: 1976 Utbildning: M.Sc. Economics and Business Administration, MBA, China Europe International Business School. Befattning: President Asia sedan 2013. Ingår i koncernledningen sedan 2013. Övriga uppdrag: Supervisor på Shanghai Realman Energy Technology Co. Tidigare befattningar: VD för Sapa Heat Transfer Shanghai 2011–2013. Sapa Heat Transfer Shanghai 2001–2010, varav flera ledande chefsbefattningar sedan 2003. Eget och närståendes aktieinnehav: 32 728 restricted share units och 180 000 syntetiska tecknings- optioner. Sofia Hedevåg SVP Sustainability Född: 1980 Utbildning: Civilekonom, Handels högskolan, Stockholm. Befattning: SVP Sustainability sedan 2020. Ingår i koncern ledningen sedan 2021. Övriga uppdrag: - Tidigare befattningar: Ingick i Gränges utökade koncernledning 2020–2021. VP Sustainability i Gränges 2017–2020. VP Group Business Control i Swedish Match 2014–2017 . Director Corporate Sustainability & Business Analysis i Swedish Match 2012–2014. Olika befattningar i Swedish Match 2008–2012. Eget och närståendes aktieinnehav: 4 250 aktier, 14 824 restricted share units, 13 000 köpoptioner och 140 000 teckningsoptioner. Koncernledning Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 85 Koncernledning ===== SIDA 88 ===== Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 86 Finansiella rapporter / Innehåll Innehåll finansiella rapporter Koncernen Koncernens resultaträkning 87 Koncernens rapport över totalresultat 87 Koncernens balansräkning 88 Koncernens förändring av eget kapital 89 Koncernens rapport över kassaflöden 90 Noter till finansiella rapporter koncernen 91 Alternativa nyckeltal 115 Femårsöversikt 116 Definitioner 153 Moderbolaget Moderbolagets resultaträkning 117 Moderbolagets balansräkning 118 Moderbolagets förändring av eget kapital 119 Moderbolagets rapport över kassaflöden 120 Noter till finansiella rapporter moderbolaget 121 Förslag till vinstdisposition 125 Revisionsberättelse 126 Noter Koncernen Not 1 Allmän information 91 Not 2 Grunder för upprättande av koncernredovisningen 91 Not 3 Nya redovisningsprinciper 91 Not 4 Redovisningsprinciper 92 Not 5 Viktiga bedömningar och antaganden för redovisningen 95 Not 6 Rörelsesegmentinformation 96 Not 7 Geografisk fördelning av nettoomsättning, anläggnings- tillgångar och medelantalet anställda 96 Not 8 Intäkter från avtal med kunder 97 Not 9 Leasingintäkter 97 Not 10 Personalkostnader 97 Not 11 Pensioner 100 Not 12 Ersättningar till revisorer 102 Not 13 Övriga rörelsekostnader 102 Not 14 Jämförelsestörande poster 102 Not 15 Samarbetsarrangemang och intresseföretag 102 Not 16 Finansiella intäkter och kostnader 103 Not 17 Skatter 103 Not 18 Resultat per aktie 104 Not 19 Tilläggsinformation till koncernens rapport över kassaflöden 104 Not 20 Immateriella anläggningstillgångar 105 Not 21 Materiella anläggningstillgångar 106 Not 22 Nyttjanderättstillgångar och leasingskulder 106 Not 23 Övriga långfristiga fordringar 107 Not 24 Varulager 107 Not 25 Översikt av finansiella instrument 107 Not 26 Kortfristiga fordringar 109 Not 27 Likvida medel 109 Not 28 Aktiekapital 109 Not 29 Övriga avsättningar 109 Not 30 Övriga kortfristiga skulder 109 Not 31 Finansiering och ränte bärande skulder 110 Not 32 Finansiell risk 110 Noter Moderbolaget Not 1 Redovisningsprinciper 121 Not 2 Finansiell riskhantering 121 Not 3 Nettoomsättningens fördelning per verksamhetsgren 121 Not 4 Operationell leasing 121 Not 5 Ersättningar till revisorer 121 Not 6 Personalkostnader 122 Not 7 Finansiella intäkter och kostnader 122 Not 8 Skatter 122 Not 9 Tilläggsinformation till moderbolagets rapport över kassaflöden 122 Not 10 Andelar i koncernföretag 123 Not 11 Aktiekapital 123 Not 12 Pensioner 123 Not 13 Övriga avsättningar 123 Not 14 Räntebärande skulder 124 Not 15 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 124 Not 16 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser 124 Not 17 Transaktioner med närstående 124 Not 18 Förslag till vinstdisposition 124 Not 33 Derivatinstrument och säkringsåtgärder 113 Not 34 Garantier och eventualförpliktelser 114 Not 35 Transaktioner med närstående 114 Not 36 Händelser efter balansdagen 114 ===== SIDA 89 ===== Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 87 Finansiella rapporter / Koncernen Koncernens resultaträkning MSEK Not 2023 2022 Försäljningsintäkter 35 22 354 24 253 Övriga rörelseintäkter 165 239 Nettoomsättning 6, 7 , 8, 9 22 518 24 492 Varukostnader -14 730 -17 311 Personalkostnader 10, 11 -2 154 -1 840 Övriga rörelsekostnader 12, 13 -3 246 -3 277 Avskrivningar och nedskrivningar 20, 21, 22 -853 -914 Jämförelsestörande poster 14 40 -14 Rörelseresultat 1 576 1 136 Resultatandel från intresseföretag och joint ventures 15 1 2 Finansiella intäkter 16 36 21 Finansiella kostnader 16 -352 -275 Resultat före skatt 1 261 884 Skatt 17 -252 -184 Årets resultat 1 010 700 Årets resultat hänförligt till – moderbolagets aktieägare 1 010 700 – innehav utan bestämmande inflytande 0 0 Resultat per aktie Resultat per aktie före utspädning, SEK 18 9,50 6,59 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 18 9,48 6,58 Koncernens rapport över totalresultat MSEK Not 2023 2022 Årets resultat 1 010 700 Poster som inte kommer att omklassificeras till årets resultat Aktuariella vinster och förluster avseende pensioner före skatt 11 -11 140 Skatt på ovan 17 2 -29 Summa poster som inte kommer att omklassificeras till årets resultat -9 110 Poster som kommer att omklassificeras till årets resultat Förändring av säkringsreserv före skatt 33 -2 106 Skatt på ovan 17 3 -17 Omräkningsdifferenser -195 602 Summa poster som kommer att omklassificeras till årets resultat -194 691 Årets totalresultat 806 1 501 Årets totalresultat hänförligt till – moderbolagets aktieägare 806 1 501 – innehav utan bestämmande inflytande 0 0 ===== SIDA 90 ===== Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 88 Finansiella rapporter / Koncernen Koncernens balansräkning MSEK Not 2023 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 20 1 474 1 499 Materiella anläggningstillgångar 21 7 642 7 271 Nyttjanderättstillgångar 22 220 246 Uppskjutna skattefordringar 17 38 33 Innehav i intresseföretag och joint ventures 15 226 19 Övriga långfristiga fordringar 23, 31 208 182 Summa anläggningstillgångar 9 808 9 249 Omsättningstillgångar Varulager 24 3 744 4 270 Kortfristiga fordringar 25, 26, 32, 35 2 656 3 093 Räntebärande fordringar 25, 31 20 38 Likvida medel 27 461 879 Summa omsättningstillgångar 6 880 8 280 SUMMA TILLGÅNGAR 16 688 17 530 MSEK Not 2023 2022 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 28 142 142 Övrigt tillskjutet kapital 28 1 885 1 885 Reserver 1 110 1 303 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 5 670 4 873 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 8 808 8 204 Innehav utan bestämmande inflytande 2 2 Summa eget kapital 8 809 8 206 Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder 17 609 603 Pensionsskulder 11 255 234 Räntebärande skulder 25, 31 2 403 2 863 Avsättningar 29 51 41 Övriga långfristiga skulder 25, 31 78 42 Summa långfristiga skulder 3 395 3 783 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 25, 31 1 055 2 197 Aktuella skatteskulder 81 16 Avsättningar 29 57 27 Övriga kortfristiga skulder 25, 30, 32 3 289 3 301 Summa kortfristiga skulder 4 483 5 541 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 16 688 17 530 ===== SIDA 91 ===== Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 89 Finansiella rapporter / Koncernen Koncernens förändring av eget kapital MSEK Not Reserver Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Säkrings- reserv Omräknings - reserv Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Totalt Gränges aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående balans per 1 januari 2023 142 1 885 64 1 239 4 873 8 204 2 8 206 Årets resultat - - - - 1 010 1 010 0 1 010 Poster i övrigt totalresultat - - 1 -195 -9 -203 - -203 Koncernens totalresultat - - 1 -195 1 000 806 0 806 Utdelning - - - - -266 -266 - -266 Aktieswap 33 - - - - 72 72 - 72 Erhållna optionspremier - - - - 9 9 - 9 Inlösen av köpoptioner - - - - -18 -18 - -18 Utgående balans per 31 december 2023 142 1 885 65 1 045 5 670 8 808 2 8 809 Ingående balans per 1 januari 2022 142 1 885 -25 637 4 290 6 930 2 6 932 Årets resultat - - - - 700 700 0 700 Poster i övrigt totalresultat - - 89 602 110 801 - 801 Koncernens totalresultat - - 89 602 810 1 501 0 1 501 Utdelning - - - - -239 -239 - -239 Aktieswap 33 - - - - 5 5 - 5 Erhållna optionspremier - - - - 7 7 - 7 Utgående balans per 31 december 2022 142 1 885 64 1 239 4 873 8 204 2 8 206 ===== SIDA 92 ===== Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 90 Finansiella rapporter / Koncernen Koncernens rapport över kassaflöden MSEK Not 2023 2022 Rörelseresultat 1 576 1 136 Avskrivningar och nedskrivningar 853 914 Övriga icke kassaflödespåverkande poster 19 - -148 Förändring i rörelsekapital m.m. 1 036 -736 Betalda inkomstskatter -173 -65 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 291 1 102 Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar 20, 21 -1 227 -993 Investeringar i intresseföretag och joint ventures 15 -223 - Avyttringar 21 1 - Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 449 -993 Utdelning -266 -239 Aktieswap 72 5 Erhållna optionspremier 9 7 Inlösen av köpoptioner -18 - Betalda räntor 16 -350 -280 Erhållna räntor 16 34 16 Upptagna lån 6 723 14 707 Amortering -8 454 -14 302 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2 250 -86 Årets kassaflöde -408 23 Likvida medel per 1 januari 879 809 Årets kassaflöde -408 23 Omräkningsdifferenser i likvida medel -11 48 Likvida medel per 31 december 27 461 879 ===== SIDA 93 ===== Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 91 Finansiella rapporter / Koncernen / Noter Noter till finansiella rapporter koncernen 1 Allmän information Koncernens moderbolag, Gränges AB, är ett svenskt publikt aktie bolag med organisationsnummer 556001-6122 och har sitt säte i Stockholm med huvudkontor på Linnégatan 18, 114 47 i Stockholm. Styrelsen för Gränges AB har den 15 mars 2024 godkänt detta dokument för offentliggörande. 2 Grunder för upprättande av koncernredovisningen Grunder för upprättande Grängeskoncernen omfattar, utöver moderbolaget Gränges AB, direkt och indirekt ägda dotterbolag till Gränges AB. De viktigaste redovisningsprinciperna som har tillämpats när denna koncernredovisning har upprättats anges nedan. Dessa principer har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges. Koncernredovisningen har upprättats och presenterats i överensstäm- melse med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU, årsredovisningslagen och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Redovisningen har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden förutom vad beträffar finansiella tillgångar och skulder (inklusive derivatinstrument) som värderas till verkligt värde. Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga uppskattningar för redovisningsändamål. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av koncernens redovisningsprinciper. De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa eller sådana områden där antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse för koncern- redovisningen anges i not 5. En tillgång eller skuld klassificeras som kortfristig när den är en del av den normala verksamheten, när den främst innehas för omsättnings- ändamål, när den förfaller inom 12 månader eller när den består av likvida medel på balansdagen. Övriga poster är långfristiga. En utdelning blir inte en skuld förrän den formellt har godkänts av bolagsstämman. Alla belopp är i miljoner kronor (MSEK) om ej annat anges. Negativa tal är antingen kostnader eller utbetalningar (kassaflöde). Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster redovisas i not 14 och avser intäkter och kostnader av engångskaraktär. Det huvudsakliga syftet med att separera väsentliga engångsposter är för att underlätta förståelsen för den underliggande verksamhets- utvecklingen. Koncernredovisning Dotterbolag Dotterbolag är alla företag över vilka koncernen har bestämmande inflytande. Koncernen kontrollerar ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i företaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt inflytande i företaget. Dotterbolag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen och konsolide- ras till och med dagen då det bestämmande inflytandet upphör. Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens rörelse- förvärv. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterföretag utgörs av verkligt värde på överlåtna tillgångar, skulder som koncernen ådrar sig till tidigare ägare av det förvärvade bolaget och de aktier som emitterats av koncernen. I köpeskillingen ingår även verkligt värde på alla tillgångar eller skulder som är en följd av en överenskommelse om villkorad köpeskilling. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörels- förvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvs dagen. För varje förvärv avgör koncernen om innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade företaget redovisas till verkligt värde eller till innehavets proportionella andel i det redovisade värdet av det förvärvade företa- gets identifierbara nettotillgångar. Förvärvsrelaterade utgifter kostnadsförs när de uppstår. Koncerninterna transaktioner, balansposter samt orealiserade vinster och förluster på transaktioner mellan koncernföretag elimineras. Redo- visningsprinciperna för dotterbolag har i förekommande fall anpassats till koncernens principer. Samarbetsarrangemang och intresseföretag Andelar i företag där koncernen, i samarbete med andra, har gemen- samt bestämmande inflytande klassificeras som joint ventures, medan de fall där koncernen innehar betydande inflytande betraktas som intresseföretag. Samarbetsarrangemang och intresseföretag inkluderas i koncernens finansiella rapporter från det datum då gemensamt bestämmande inflytande etableras och exkluderas från och med det datum då detta inflytande förloras. Gränges har bedömt att ägandet i Yunnan Chuangge New Materials Science & Technology Co., Ltd klassificeras som ett intresseföretag, medan ägandet i Zhejiang Granges Sheng'an Aluminum Co., Ltd klassificeras som en joint venture. Se not 15 för ytterligare information om dessa samarbetsarrangemang. Intresseföretag och joint ventures redovisas enligt kapitalandelsmeto- den, vilket innebär att innehavet initialt redovisas i koncernens rapport över finansiell ställning till anskaffningskostnad. Det redovisade värdet ökas eller minskas därefter för att beakta koncernens andel av resultat och övrigt totalresultat från sina intresseföretag och joint ventures. Koncernens andel av resultatet redovisas under raden "Resultatandel från intresseföretag och joint ventures" i resultaträkningen och under raden "Innehav i intresseföretag och joint ventures" i balansräkningen. Omräkning av utländsk valuta Funktionell valuta och rapporteringsvaluta Poster som ingår i de finansiella rapporterna för de olika enheterna i koncernen är värderade i den valuta som används i den ekonomiska miljö där respektive företag huvudsakligen är verksamt (funktionell valuta). I koncernredovisningen används svenska kronor (SEK), som är koncernens rapporteringsvaluta. Transaktioner och balansposter Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen eller den dag då posterna omvärderas. Valutakursvinster och -förluster som uppkommer vid betalning av sådana transaktioner och vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i resultaträkningen. Undantag är då transaktionerna utgör säkringar som uppfyller villkoren för säkringsredovisning av kassaflöden eller av netto- investeringar, då vinster och förluster redovisas i övrigt totalresultat. Finansiella fordringar och skulder i utländsk valuta redovisas till balansdagens valutakurs och eventuell vinst eller förlust redovisas i resultat räkningen bland finansiella poster. Andra monetära poster i utländsk valuta redovisas till balansdagens valutakurs och eventuell vinst eller förlust redovisas i resultaträkningen som rörelseposter. 3 Nya redovisningsprinciper Nya standarder, tillägg och tolkningar effektiva från 1 januari 2023 eller senare har inte haft någon väsentlig påverkan på denna finansiella rapport. Nya standarder, tillägg och tolkningar effektiva från 1 januari 2024 bedöms inte få någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter. ===== SIDA 94 ===== Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 92 Finansiella rapporter / Koncernen / Noter 4 Redovisningsprinciper Väsentliga redovisningsprinciper Intäkter från avtal med kunder Intäkter redovisas för att beskriva överföringen av utlovade varor eller tjänster till kunder till ett belopp som speglar den ersättning som Gränges förväntas att ha rätt till i utbyte mot dessa varor eller tjänster. Gränges bedriver huvudsakligen försäljning av valsade aluminium- produkter för värmeväxlare och utvalda nischapplikationer. Intäkter genereras genom försäljning av material som produceras för en viss kund och tillämpning. Intäktsredovisningen sker vid en given tidpunkt när kontrollen har överförts till kunden. Transaktionspriset på Gränges produkter baseras på det mervärde Gränges erbjuder i form av materialegenskaper och tillverknings- process (fabrikationspris), samt priset på råvaran aluminium (metallpris). Kostnaden för aluminium förs till stor del vidare till kunden genom metallprisklausuler där aluminiumpriset oftast fastställs i samband med leverans. Råvaruprisrisk beskrivs i not 32. Vid fastställande av transaktionspriset på Gränges produkter tas hänsyn till effekten av rörlig ersättning. Den rörliga ersättningen, kassa rabatter och retrospektiva volymrabatter, uppskattas vid avtalets början och ingår i transaktionspriset till den del det är högst sannolikt att den inte kommer att bli föremål för en väsentlig reversering när den osäkerhet som den förknippas med upphör. Gränges uppdaterar det uppskattade transaktionspriset inklusive bedömningen av huruvida en uppskattning av rörlig ersättning är begränsad vid utgången av varje rapportperiod. Övriga intäkter sker i begränsad omfattning och avser under normala omständigheter huvudsakligen hyresintäkter från fastigheter i Finspång. Hyresintäkterna period iseras i enlighet med hyresavtal och intäktsredo- visas den period då uthyrning sker. Vinst eller förlust vid försäljning av materiella anläggningstillgångar redovisas som ”Övriga rörelseintäkter” eller ”Övriga rörelsekostnader” och ingår i resultaträkningen. Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar Koncernen har utgifter för att bedriva forskning och utveckling. Utgifter för forskning kostnads förs direkt, medan utgifter för utveckling redovisas som immateriella tillgångar om de underliggande ekonomiska faktorerna är identifierbara och representerar framtida ekonomiska fördelar som koncernen har kontroll över. Koncernen arbetar med ett stort antal utvecklings projekt, men för närvarande uppfylls inte kriterierna för att redovisa projekten som imma- teriella tillgångar eftersom de framtida ekonomiska fördelarna inte kan identifieras samt att det inte går att uppvisa någon grad av säkerhet vid utvecklingen av de immateriella tillgångarna under utvecklingsstadiet. Aktiverade utgifter för internt genererade eller speciellt anpassade datorprogram redovisas som immateriella tillgångar. Dessa skrivs av linjärt under 10 år. Kundrelationer har förvärvats som en del av rörelseförvärv. De redovi- sas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten och skrivs därefter av linjärt över deras bedömda nyttjandeperiod som är 12 till 20 år. Goodwill uppstår vid förvärv av dotterföretag och avser det belopp varmed köpeskillingen överstiger verkligt värde på identifierbara förvärvade nettotillgångar. Goodwill nedskrivningstestas årligen eller oftare om händelser eller ändringar i förhållanden indikerar en möjlig värdeminskning. Det redovisade värdet på den kassagenererande enhet som goodwillen hänförts till jämförs med återvinningsvärdet, vilket är det högsta av nyttjandevärdet och det verkliga värdet minus försäljnings- kostnader. Eventuell nedskrivning redovisas omedelbart som en kostnad och återförs inte. Övriga förvärvade immateriella rättigheter skrivs av under rättig- heternas löptid. Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar är materiella tillgångar som är avsedda för produktion, leverans av varor eller administrativa ändamål och har en varaktig livslängd. De redovisas i balansräkningen till anskaffnings- värde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar. Underhåll av tillgångar kostnadsförs bland rörelsekostnader när underhållet utförs, medan större periodiska underhåll och kostnader för ersättningar eller förbättringar redovisas som en investering och läggs till anskaffningsvärdet för tillgångarna. Materiella anläggningstillgångar skrivs av linjärt, fördelat på olika kom ponenter, enligt följande procentsatser för att fördela deras an skaff ningsvärde ner till det beräknade restvärdet över nyttjande- perioden: • byggnader och markanläggningar 10–40 år, • maskiner, inventarier och installationer 5–30 år, • byggnadsinventarier och fordon 5–20 år, • IT-utrustning 5 år. Tillgångarnas nyttjandeperiod och restvärde omprövas varje år och justeras vid behov. Om restvärdet är högre än det redovisade värdet stoppas avskrivning- arna. Detta gäller särskilt byggnader. Om det finns indikationer på att en tillgång behöver skrivas ned, kommer tillgången att skrivas ned till åter- vinningsvärdet om återvinningsvärdet är lägre än det redovisade värdet. Återvinningsvärdet motsvarar det högsta av netto försäljnings värdet och nyttjandevärdet. Lånekostnader som är direkt hänförbara till uppförande av kon cernens egna anläggningstillgångar aktiveras som en del av anskaffningsvärdet för tillgången. Varulager Varulagret värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet och netto- försäljningsvärdet. Inköpta varor värderas till anskaffningsvärde enligt FIFO-principen, medan egentillverkade färdiga varor och produkter i arbete värderas till produktionskostnad. Avdrag görs för inkurans. Nettoförsäljningsvärdet är det uppskattade försäljnings priset minus försäljningskostnader. För beskrivning av varulager som säkrad post i säkring av verkligt värde se ”Säkring av verkligt värde” , under avsnittet ”Finansiella instrument” . Finansiella instrument Koncernens finansiella tillgångar utgörs av likvida medel, lånefordringar, kundfordringar samt derivat. Köp och försäljning av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, vilket är det datum då koncernen förbinder sig att köpa eller sälja tillgången. Kundfordringar redovisas när fakturan har skickats. Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen när rätten att erhålla kassaflöden från instrumentet har löpt ut eller överförts och koncernen har överfört i stort sett alla risker och förmåner som är förknippade med äganderätten till en annan part. Koncernens finansiella skulder utgörs av upplåning och leverantörs- skulder samt derivat. Finansiella skulder redovisas i balans räkningen när motparten har presterat och avtalsenlig skyldighet att betala föreligger. Leverantörsskulder redovisas när faktura har mottagits. Finansiella skulder tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks. Finansiella instrument redovisas första gången till verkligt värde plus transaktionskostnader, vilket gäller alla finansiella tillgångar och skulder som inte redovisas till verkligt värde via resultatet. Dessa redovisas första gången till verkligt värde exklusive transaktions kostnader. Finansiella tillgångar och skulder kvittas generellt sett inte, även när det finns en legal rätt att kvitta de redovisade beloppen och en avsikt att reglera dem med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. Den legala rättigheten får inte vara beroende av framtida händelser och den måste vara rättsligt bindande för företaget och motparten både i den normala affärsverksamheten och i fall av betalningsinställelse, insolvens eller konkurs. Ränteintäkter och räntekostnader redovisas med tillämpning av effektiv räntemetoden och redovisas under ”Finansiella intäkter” respektive ”Finansiella kostnader” . ===== SIDA 95 ===== Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 93 Finansiella rapporter / Koncernen / NoterForts. Not 4 Derivat Derivat klassificeras antingen som värderade till verkligt värde via resul- tatet eller som säkringsinstrument där säkringsredovisning tillämpas. Derivaten värderas till verkligt värde på balansdagen och redovisas som tillgångar eller skulder. Vinster och förluster till följd av förändringar i verkligt värde redovisas i resultatet i de fall då derivatet inte är en del av ett säkringsförhållande som uppfyller kriterierna för säkrings redovisning. Köp och försäljning av derivat redovisas på affärsdagen. Säkringsredovisning Koncernen använder följande kriterier för att klassificera ett derivat eller ett annat finansiellt instrument som ett säkringsinstrument: (1) säkringsinstrumentet förväntas vara mycket effektivt i motverkandet av förändringar i verkligt värde eller kassa flöden till ett identifierat objekt (säkrad post), (2) säkringseffektiviteten kan mätas på ett tillförlitligt sätt, (3) tillfredsställande dokumentation upprättas innan säkringsinstrumen- tet anskaffas som bland annat visar att säkringsförhållandet är effektivt, (4) i fall med kassaflödes säkringar, att den framtida transaktionen anses vara mycket sannolik, och (5) att säkrings relationen utvärderas regelbundet. Vinster och förluster avseende säkringar redovisas i resultat räkningen vid samma tidpunkt som vinster och förluster redovisas för de poster som säkrats. Säkring av verkligt värde Förändringar i verkligt värde på derivat betecknade som säkrings- instrument redovisas omedelbart i resultat räkningen. Förändringar i verkligt värde, med avseende på den risk som säkrats, på den säkrade posten (varulager) redovisas i resultaträkningen på samma sätt och justerar den säkrade postens redovisade värde. Säkringsredovisning avslutas om: (a) säkringsinstrumentet har förfallit, sagts upp, utnyttjats eller sålts, (b) säkringen inte längre uppfyller de ovan nämnda kraven för säkring. I fallet med en avvecklad säkring kommer för ändringar i verkligt värde på den säkrade posten redovisas i balans räkningen fram tills att den säkrade posten (varulager) redovisas som varukostnader i resultaträkningen. Kassaflödessäkringar Den effektiva delen av förändringar i verkligt värde på säkrings- instrumentet redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i säkringsreserven fram till att den säkrade transaktionen genomförs varvid den ackumulerade värde förändringen på säkrings instrumentet omklassificeras till resultaträkningen. Upplupen och realiserad ränta från kassaflödessäkringar relaterad till ränterisk rapporteras under räntekost- nader tillsammans med tillhörande säkrad post. Den ineffektiva delen av säkringsinstrumentet redovisas omedelbart i resultaträkningen. När ett säkringsinstrument har förfallit, avyttrats, utnyttjats eller avslutas, eller koncernen upphör med säkringsförhållan- det, kommer de ackumulerade effekterna behållas i säkrings reserven, och kommer att redovisas i resultat räkningen när den säkrade trans- aktionen inträffar. Om den säkrade transaktionen inte längre förväntas inträffa, kommer den ackumulerade värdeförändringen på säkrings- instrumentet omedel bart redovisas i resultaträkningen. Rörelsesegment Gränges har två affärsområden, Gränges Eurasia och Gränges Americas, vilka bedöms utgöra koncernens rörelsesegment och överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren, vilken utgörs av VD. Gränges Eurasia består av tre produktions anläggningar med gjutning av valsgöt och varmvalsteknik i Finspång (Sverige), Konin (Polen) och Shanghai (Kina), och inkluderar även Gränges Powder Metallurgy i Saint-Avold (Frankrike). Den största slutkundsmarknaden för Gränges Eurasia är värmeväxlarmaterial till fordonsindustrin. Gränges Americas tillämpar bandgjutningsteknik och består av tre produktionsanläggningar i Huntingdon, Salisbury och Newport. De största slutkundsmarknaderna för Gränges Americas är värmeväxlarma- terial till HVAC-industrin och material till specialförpackningar. Gränges Americas är också distributör av värmeväxlar material till fordonsindustrin från Gränges Eurasia på den nord- och syd amerikanska marknaden. Gränges Eurasia leds av VD medan Gränges Americas leds av regionchefen för Americas-regionen. Verksamhet för koncerngemen- samma funktioner och övriga poster som inte kan fördelas på Gränges Eurasia eller Gränges Americas rapporteras i Övrigt och elimineringar. I segmentsrapporteringen presenteras volym, omsättning, justerat rörel- seresultat, rörelseresultat, sysselsatt kapital och avkastning på sysselsatt kapital per segment. Finansiella poster och skatter redo visas och följs upp för koncernen som helhet. Det görs ingen detaljerad uppdelning av antal anställda eller poster i balansräkningen utöver avkastning på sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital inkluderar inte några skatteposter eller upplupen ränta per affärsområde. Aktierelaterade ersättningar Koncernen har investeringsprogram för ledande befattningshavare och övriga nyckelpersoner där deltagarna investerat i aktier, köp- och teckningsoptioner i Gränges AB (publ). Deltagarna har erhållit villkorade kontanta bidrag avsedda för investeringarna. Om deltagaren säger upp sin anställning eller blir uppsagd inom tre år från tidpunkten för utbetalning av bidragen ska ett belopp motsvarande kontantbidraget efter skatt (”nettobidraget”) återbetalas till Gränges. Vidare förbinder sig deltagarna att inte avyttra aktierna eller optionerna inom tre år, om så skulle ske blir deltagaren återbetalningsskyldig för beloppet motsva- rande nettobidraget pro rata antalet avyttrade aktier eller optioner motsvarande ursprunglig allokering. Kontantbidragen samt hänförliga sociala avgifter redovisas som personalkostnader i resultaträkningen över intjänandeperioden på tre år. Köpoptionerna och teckningsoptionerna har baserats på marknads- mässiga grunder och optionspremien har fastställts av en oberoende värderingsman enligt vedertagen värderingsmodell (Black-Scholes). Optionspremierna redovisas i eget kapital. Inga nya aktier kommer att emitteras av Gränges avseende de aktier som ska kunna förvärvas av deltagarna genom utnyttjande av utställda köpoptioner. Aktierna kommer istället levereras genom att Gränges ingått ett aktieswap-avtal med tredje part på marknadsmässiga villkor, genom vilket den tredje parten i eget namn förvärvat och vid lösen överlåter aktier till deltagarna. Den finansiella exponeringen som upp- stod vid utställandet av köpoptionerna har säkrats genom det nämnda aktieswap-avtalet. Aktieswappen bedöms utgöra ett eget kapitalinstru- ment och redovisas i eget kapital. Swappen har reglerats kontant. För utländska deltagare som inte har möjlighet att investera direkt i Gränges aktie eller relaterade finansiella instrument har anpassade syntetiska program utformats. De syntetiska programmen är kontant- reglerade program som ger upphov till åtaganden som värderas till verkligt värde med omräkning varje balansdag utifrån Gränges aktiekurs och redovisas som personalkostnader, med en motsvarande skuld. Den finansiella exponeringen som uppstår har säkrats genom att finansiella instrument har ingåtts med en tredje part där omvärderingen till verkligt värde redovisas som del av rörelseresultatet. Övriga principer Nyttjanderättstillgångar Redovisade värden för nyttjanderättstillgångar och leasingskulder baseras på nuvärdesberäknade betalningsflöden under förväntade kontraktsperioder. Diskonteringsräntor bestäms utifrån antaganden kring räntesats för lån under motsvarande period och med motsvarande säkerhet. Nyttjanderättsavtal kortare än 12 månader eller som upphör inom 12 månader från övergångstidpunkten är klassificerade som korttidsavtal och ingår därmed inte i de redovisade leasingskulderna eller nyttjanderätterna. I tillägg har också nyttjanderättsavtal avseende kontorsutrustning eller andra tillgångar av lågt underliggande värde klassificerats som lågvärdeavtal och ingår inte i de redovisade skulderna eller nyttjanderätterna. Nyttjanderätter skrivs av från kontraktets startdatum och följer den avskrivningstid som är kortast av den ekonomiska livslängden eller avtalsperioden. Vid ingången av ett nytt leasingavtal görs bedömning kring utnyttjande av eventuella förlängningsoptioner eller utnyttjande av möjlighet att köpa de underliggande tillgångarna, eller utnyttja förtidsuppsägning. Det innebär att Gränges som leasetagare själv fast- ställer vilken kontraktslängd som anses rimlig istället för att ta hänsyn till uppsägningsklausulen i avtalen. Likvida medel Likvida medel består av kassa, bank och kortfristiga placeringar med en löptid på tre månader eller mindre och endast utsatt för obetydliga värdeförändringar. ===== SIDA 96 ===== Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 94 Finansiella rapporter / Koncernen / Noter Pensioner Grängeskoncernens pensionssystem i Europa och USA består i huvudsak av avgiftsbestämda planer, men det förekommer även förmånsbestämda pensionsplaner. För avgiftsbestämda pensionsplaner har företaget ett ansvar att göra avtalade betalningar för de anställdas framtida pensioner. Den framtida pensionen bestäms av storleken på inbetalningar och avkastningen på pensionssparandet. När avgifterna är betalda finns det inte några ytter- ligare betalningsförpliktelser knutna till den premie bestämda pensionen och därför redovisas inga avsättningar i balansräkningen. Pensionskostnaderna för avgiftsbestämda planer kommer att motsvara gjorda betalningar till anställdas pensionsplaner i rapport- perioden och redovisas som personalkostnader. Förmånsbestämda pensionsplaner baseras på ett löfte från bolaget till de anställda att de kommer att få en viss pension vid pensionering, vanligen definierat som en andel av slutlönen. Bolaget ansvarar för stor- leken av den framtida pensionsförmånen och det ekonomiska värdet av denna skyldighet ska redovisas i resultat och balansräkningen. Den skuld som redovisas i balansräkningen avseende förmåns- bestämda pensionsplaner är nuvärdet av den förmåns bestämda förpliktelsen vid rapportperiodens slut minus verkligt värde på förvaltningstillgångarna. Den förmånsbestämda pensionsförpliktelsen beräknas årligen av oberoende aktuarier med tillämpning av den så kallade projected unit credit-metoden. Nuvärdet av den förmåns- bestämda förpliktelsen fastställs genom diskontering av uppskattade framtida kassaflöden med användning av räntesatsen för förstklassiga företagsobligationer som är utfärdade i samma valuta som ersättning- arna kommer att betalas i med löptider jämförbara med den aktuella pensionsförpliktelsens. För de svenska planerna används bostads- obligationer för att fastställa diskonteringsräntan. Kostnaden avseende tjänstgöring under innevarande period redo visas som personalkostnader. Nettoräntan beräknas genom att diskonteringsräntan tillämpas på förmånsbestämda planer och på det verkliga värdet på förvaltningstillgångar. Denna kostnad ingår i finansiella kostnaderna i resultaträkningen. Aktuariella vinster och förluster till följd av erfarenhetsbaserade justeringar och förändringar i aktuariella antaganden redovisas i övrigt totalresultat under den period då de uppstår. Avsättningar Avsättningar redovisas vid eventuella förlustkontrakt och för omstruktu- reringar när dessa beslutats. Avsättningarna täcker inte eventuella fram- tida rörelseförluster. När det gäller omstruktureringsreserver måste det finnas en detaljerad plan som identifierar vilka delar av verksamheten som ska omstruktureras och en välgrundad förväntan måste ha skapats hos dem som berörs av omstruktureringen. Dessutom måste det vara möjligt att göra en tillförlitlig uppskattning av kostnaden för omstruk- tureringen. Utfallet på koncernens långsiktiga incitamentsprogram är beroende av Grängesaktiens totalavkastning. Förväntade kostnader för LTI redovisas som avsättning. Avsättningar beräknas på basis av den bästa uppskattningen av förväntade kostnader. Om effekten är väsentlig, kommer förväntade framtida kassaflöden diskonteras. Eventualförpliktelser och eventualtillgångar En eventualförpliktelse eller eventualtillgång är en möjlig förpliktelse eller en möjlig tillgång vars existens är osäker och kommer att bekräftas av att en framtida särskild händelse inträffar eller uteblir, till exempel resultatet av rättsliga förfaranden eller den slutliga regleringen av en försäkringsskada. Om sannolikheten att skulden har uppstått överstiger 50 procent redovisas en avsättning i balansräkningen. Om sannolikheten är lägre anges en eventualförpliktelse som en tilläggs upplysning till de finansiella rapporterna, om inte sannolik heten för utbetalning är mycket liten. En tillgång kommer endast att redovisas i balansräkningen om det är mycket sannolikt att koncernen kommer att erhålla tillgången. Upplysning om eventualtillgångar lämnas när ett inflöde av resurser är sannolikt. Skatt Inkomstskatt utgörs av summan av aktuell skatt och förändringar i uppskjuten skatt. Skatt redovisas i resultaträkningen, utom när skatten avser poster som redovisas i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital. I sådana fall redovisas även skatten i övrigt totalresultat respektive eget kapital. Aktuell skatt redovisas till det belopp som förväntas betalas till skattemyndigheterna på grundval av den skattepliktiga inkomsten som redovisas för de enheter som ingår i koncern redovisningen. Beräk- ningen baseras på de skatte regler som är beslutade på balansdagen. Osäkra skattepositioner beaktas vid beräkningen av aktuell skatt om det bedöms som mer än 50 procent sannolikhet att positionen kommer att leda till en ytterligare skattekostnad. Uppskjuten skatt i balansräkningen har beräknats på nominell skatte- sats med utgångspunkt i temporära skillnader för tillgångar och skulder på balansdagen. En avsättning för uppskjuten skatt på balanserade vinstmedel i utländska dotterbolag redovisas i den omfattning det är sannolikt att utdelningen kommer att distribueras inom en snar framtid. Uppskjutna skattefordringar utvärderas löpande och redovisas endast i balansräkningen i den omfattning det är troligt att framtida skatte- mässiga överskott kommer att kunna utnyttjas. Uppskjutna skatteskulder och uppskjutna skattefordringar kvittas så långt detta är möjligt inom ramen för lokala lagar och föreskrifter för beskattning. Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Modellen för de finansiella tillgångarna i denna kategori är att erhålla avtalsenliga kassaflöden, vilka har bedömts enbart bestå av kapital- belopp och ränta. Tillgångar i denna kategori utgörs av kundford- ringar och andra fordringar samt likvida medel. Tillgångarna ingår i omsättningstillgångar med undantag för poster med förfallodag mer än 12 månader efter rapportperiodens slut, vilka klassificeras som anläggningstillgångar. Kundfordringar klassificeras alltid som omsättningstillgångar. I balansräkningen värderas tillgångarna i denna kategori till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. Kundford- ringar redovisas till det belopp som beräknas inkomma, det vill säga, efter avdrag för förväntade kreditförluster. Koncernen tillämpar en modell som tar sin utgångspunkt i framtida förväntade kreditförluster. Reserveringar för kreditförluster motsvarar förväntade kreditförluster för alla poster (från första redovisnings tillfället). För att mäta förväntade kreditförluster utförs en analys av förväntade kreditförluster med hjälp av en provisionsmatris anpassad för lokalisering av kundens marknad, där historiska, rådande och framåtblickande faktorer beaktas. Reserveringar för förväntade kredit förluster beräknas och redovisas för den förväntade åter stående löptiden för samtliga kundfordringar. Förväntade kreditförluster beräknas som skillnaden mellan tillgångens redovisade värde och nuvärdet av uppskattade framtida kassaflöden diskonterade till den finansiella tillgångens ursprungliga effektiva ränta. För kundfordringar beräknas förväntade kreditförluster utan diskonte- ring. Tillgångens redovisade värde skrivs ned och nedskrivningsbeloppet inklusive framtida förändringar i förväntade kredit förluster redovisas i koncernens resultaträkning. Koncernen definierar generellt kreditförsämrade tillgångar som tillgångar med förfallna betalningar på mer än 90 dagar eller tillgångar, där det finns andra observerbara uppgifter som tyder på att det finns en mätbar minskning av uppskattade framtida kassaflöden. Leverantörsskulder Leverantörsskulder är förpliktelser att betala för varor eller tjänster som har förvärvats i den löpande verksamheten från leverantörer. Leverantörsskulder klassificeras som kortfristiga skulder och värderas till upplupet anskaffningsvärde. Forts. Not 4 ===== SIDA 97 ===== Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 95 Finansiella rapporter / Koncernen / Noter Upplåning Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Upplåning redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader) och återbetalningsbeloppet redovisas i resultaträkningen fördelat över låneperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden. Leasingskulder Redovisade värden för leasingskulder baseras på nuvärdesberäknade betalningsflöden under förväntade kontraktsperioder. I första hand tillämpas den implicita räntan i avtalet. I de fall den inte går att fastställa används i stället den marginella låneräntan, vilken motsvarar den ränta bolaget skulle erbjudits om anskaffningen finansierats med lån från ett finansiellt institut. Kassaflöde Kassaflödesanalysen har upprättats enligt indirekt metod och visar kassaflöden från löpande verksamhet, investerings verksamhet och finansieringsverksamhet och förklarar förändringar i ”Likvida medel” för rapportperioden. Rörelseförvärv Förvärvsmetoden används för redovisning av förvärv av dotterföretag och vid förvärv av verksamheter. Alla betalningar för att förvärva en verksamhet redovisas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten. Det överskott som utgörs av skillnaden mellan anskaffningsvärdet och det verkliga värdet av identifierbara förvärvade nettotillgångar redovisas som goodwill. Innehav utan bestämmande inflytande Innehav utan bestämmande inflytande redovisas som en separat post i koncernens eget kapital. Statliga bidrag Statliga bidrag redovisas i de finansiella rapporterna då det är mycket troligt att bidragen kommer att erhållas. Bidragen redovisas antingen som intäkt eller som en minskning av kostnaderna och, i det senare fallet, matchas med de kostnader som de är avsedda att kompensera för. Statliga stöd som hänför sig till investeringar redovisas som en reduktion av anskaffningsvärdet och minskar avskrivnings underlaget för tillgången. 5 Viktiga bedömningar och antaganden för redovisningen Upprättandet av Gränges koncernredovisning kräver att ett antal bedömningar och antaganden görs, vilka kan påverka de redovisade värdena på tillgångar och skulder. Framtida händelser och föränd- ringar av verksamhetsparametrar kan göra det nödvändigt att ändra bedömningar och antaganden. Vid varje bokslut gör ledningen sin bästa bedömning av de områden där bedömningar och antaganden har stor betydelse för koncernen. Räkenskapsposter där ändringar i bedöm- ningar och antaganden skulle ha en väsentlig inverkan på redovisade värden för tillgångar och skulder under nästkommande räkenskapsår är: Räkenskapspost Not Bedömningar och antaganden som är av väsentlig betydelse för redovisat värde Pensionsskuld 11 Pensions förpliktelsernas nuvärde är beroende av ett antal faktorer som fastställs på aktuariell basis med hjälp av ett antal antaganden. I de antaganden som använts vid fastställande av nettokostnad (intäkt) för pensioner ingår en diskonteringsränta. Skatter 17 Skattesatsen i Kina är beroende av huruvida Gränges klassificeras som ett högteknologiskt företag. Denna kvalificering ger rätt till en inkomstbeskattning om 15 procent i stället för ordinarie 25 procent. För att erhålla klassificeringen krävs dock att särskilda krav som ställts upp ska uppfyllas samt att lokala myndigheter i efter- hand för vart och ett av de aktuella åren ska pröva huruvida Gränges har uppfyllt dessa. Gränges bedömer i nuläget att de särskilda kraven sannolikt kommer att uppfyllas för räkenskapsåret 2023 och tillämpar därför en skattesats om 15 procent för den kinesiska verksam heten för 2023. Immateriella anläggningstillgångar 20 Nedskrivningsprövning för goodwill görs årligen eller löpande under året om en indikation som kan resultera i nedskrivningsbehov uppstår. Viktiga antaganden till grund för nedskrivningsprövning är prognoser över framtida kassaflöden, vilket inkluderar antaganden om försäljningstillväxt och rörelsemarginal. Till grund för diskonte- ringsränta krävs dessutom antaganden om vägd genomsnittlig kapitalkostnad. Övriga immateriella anläggnings- tillgångar skrivs av linjärt över bedömd nyttjandeperiod, varför en förändrad bedömning av nyttjandeperiod medför en förändring av redovisade värden. Nedskrivningsprövning för övriga immateriella anläggningstillgång- ar görs om en indikation som kan resultera i att nedskrivningsbehov uppstår. Inga immateriella anläggnings- tillgångar har skrivits ned under 2023. Materiella anläggningstillgångar 21 Avskrivning av materiella anläggningstillgångar sker över komponenternas bedömda nyttjande perioder och nedskrivningsprövas om indikation på värdenedgång föreligger. Förändringar i antaganden avseende åter vinningsvärde, uppskattad nyttjandeperiod eller koncernens förväntade resultatutveckling kan leda till betydande värdeförändringar. Pågående expansionsinvesteringar avseende produktionsanläggningarna är väsentliga i sin natur. Avskrivningar påbörjas när nyanläggningarna tas i bruk och balanspostens värdering och redovisning är beroende av att tidsplaner och investeringskalkyler följs. Under 2023 har materiella anläggnings- tillgångar till ett värde av 47 MSEK skrivits ned till följd av en brand i ett av valsverken i Konin, Polen. Varulager 24 Värdering till produktionskostnad sker med hjälp av beräkningsmodeller, baserat på aktuella priser och kostnadsnivåer, där direkta och indirekta produktionsrelaterade kostnader hänförs till tillverkade produkter. För bedömning av inkurans görs antaganden och bedömningar utifrån omsättningshastighet och hur realiserbart lagret är. Forts. Not 4 ===== SIDA 98 ===== Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 96 Finansiella rapporter / Koncernen / Noter 6 Rörelsesegmentinformation MSEK 2023 2022 Gränges Americas Gränges Eurasia Övrigt och elimineringar Summa Gränges Americas Gränges Eurasia Övrigt och elimineringar Summa Försäljningsvolym externt, kton 220,6 242,6 - 463,2 248,9 230,4 - 479,3 Försäljningsvolym internt, kton - 21,7 -21,7 0 - 24,2 -24,2 0 Total försäljningsvolym 220,6 264,3 -21,7 463,2 248,9 254,5 -24,2 479,3 Resultaträkning Nettoomsättning, externt 11 326 11 192 - 22 518 13 136 11 356 - 24 492 Nettoomsättning, internt - 1 142 -1 142 0 -21 1 277 -1 256 0 Total nettoomsättning 11 326 12 334 -1 142 22 518 13 115 12 633 -1 256 24 492 Justerat rörelseresultat 1) 1 029 595 -88 1 536 795 448 -93 1 150 Justerat rörelseresultat per ton, kSEK 4,7 2,3 e/t 3,3 3,2 1,8 e/t 2,4 1) Justerat för jämförelsestörande poster, se not 14 för ytterligare information. 7 Geografisk fördelning av nettoomsättning, anläggningstillgångar och medelantalet anställda Nettoomsättningen fördelas regionalt baserat på var kunderna är lokaliserade. Anläggningstillgångar och medelantalet anställda är baserat på var Gränges är lokaliserat. 2023 MSEK Polen Sverige Övriga Europa Kina Övriga Asien USA Övriga Nord- och Sydamerika Summa Nettoomsättning 2 159 474 4 095 2 341 1 567 9 749 2 129 22 518 Anläggningstillgångar 1) 2 426 1 270 107 850 0 4 684 - 9 336 Medelantal anställda 812 481 29 533 9 854 - 2 718 2022 MSEK Polen Sverige Övriga Europa Kina Övriga Asien USA Övriga Nord- och Sydamerika Summa Nettoomsättning 2 281 527 4 402 2 370 1 383 12 505 1 025 24 492 Anläggningstillgångar 1) 2 247 1 082 114 969 0 4 604 - 9 016 Medelantal anställda 844 465 36 505 9 835 - 2 694 1) Exklusive uppskjutna skattefordringar, innehav i joint ventures, räntebärande fordringar och övriga långfristiga fordringar. De tio största kunderna stod för 41 procent (47) av omsättningen. Ingen kund representerade mer än 10 procent av den totala försäljningen under 2023 eller 2022. ===== SIDA 99 ===== Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 97 Finansiella rapporter / Koncernen / Noter 8 Intäkter från avtal med kunder Gränges är en global leverantör av valsade aluminiumprodukter för värmeregleringssystem, specialförpackningar och utvalda nisch- applikationer. Gränges kunder finns inom fordons-, HVAC-, special- förpacknings- och batteriindustrin liksom andra nischmarknader såsom transformatorer och vindkraftverk. Gränges har två affärs områden: Gränges Americas och Gränges Eurasia. Transaktionspriset på Gränges produkter baseras på det mervärde Gränges erbjuder i form av materialegenskaper och tillverknings process (fabrikationspris), samt priset på råvaran aluminium. Fabrikationspriset är i huvudsak fördefinierat medan aluminium priset är rörligt och baseras på metallprisklausuler kopplade till marknadspriset. Nettoomsättning per affärsområde MSEK 2023 2022 Gränges Americas Fabrikationsintäkter 4 852 4 542 Råvara och övriga intäkter 6 465 8 553 Intäkter från avtal med kunder 11 317 13 095 Övriga intäkter 9 20 Nettoomsättning Gränges Americas 11 326 13 115 Gränges Eurasia Fabrikationsintäkter 5 239 5 112 Råvara och övriga intäkter 6 916 7 318 Intäkter från avtal med kunder 12 156 12 430 Övriga intäkter 178 203 Nettoomsättning Gränges Eurasia 12 334 12 633 Övrigt och elimineringar Fabrikationsintäkter -737 -771 Råvara och övriga intäkter -406 -485 Intäkter från avtal med kunder -1 142 -1 256 Övriga intäkter - - Nettoomsättning övrigt och elimineringar -1 142 -1 256 Totala fabrikationsintäkter 9 355 8 883 Totala råvaror och övriga intäkter 12 976 15 386 Totala intäkter från avtal med kunder 22 331 24 269 Totala övriga intäkter 188 223 Nettoomsättning 22 518 24 492 Övriga intäkter finns i begränsad omfattning och avser för 2023 huvudsakligen försäkringsersättning på 106 MSEK relaterad till en brand i anläggningen i Konin, Polen, statliga stöd uppgående till 49 MSEK samt hyresintäkter från fastigheter i Finspång. Vid fastställande av transaktionspriset på Gränges produkter tas hänsyn till effekten av rörlig ersättning. Den rörliga ersättningen (kassa rabatter och retrospektiva volymrabatter) uppskattas vid avtalets början och ingår i transaktionspriset till den del det är högst sannolikt att den inte kommer att bli föremål för en väsentlig reversering när den osäkerhet som den förknippas med upphör. De rörliga ersättningarna redovisas som upplupna kostnader i balansräkningen. Fabrikationspriset tilldelat de återstående (ouppfyllda eller delvis ouppfyllda) prestationsåtagandena i avtal med kunder framgår av tabellen nedan. Återstående prestationsåtaganden per 31 december MSEK 2023 2022 Inom ett år 5 085 5 743 Efter ett år men inom två år 1 923 3 275 Efter två år 31 1 421 Summa 1) 7 039 10 438 1) Motsvarande försäljningsvolym om 377 kton (525). Eftersom priset på råvaran är rörligt och baseras på metallpris klausuler lämnar Gränges endast upplysning om fabrikationspriset tilldelat de återstående prestationsåtagandena i avtal med kunder. 9 Leasingintäkter Framtida minimileaseavgifter avseende leasingavtal och övriga hyres- avtal i egenskap av leasegivare hänförliga till icke uppsägningsbara avtal är per balansdagen fördelade över följande förfallotidpunkter: MSEK 2023 2022 Inom ett år 16 16 Inom 2–5 år 34 43 Efter 5 år 5 - Summa framtida leasingintäkter 55 59 Leasingintäkter uppgår till 15 MSEK (15) under 2023 och avser hyres- intäkter från fastigheter i Finspång. 10 Personalkostnader Medelantal anställda 2023 2022 Medelantal anställda Varav kvinnor Medelantal anställda Varav kvinnor Gränges AB Sverige 24 10 32 10 Dotterföretag Sverige 456 95 433 88 Kina 533 57 505 57 USA 854 125 835 118 Polen 812 74 844 79 Övriga länder 38 6 45 6 Summa koncernen 2 718 366 2 694 358 ===== SIDA 100 ===== Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 98 Finansiella rapporter / Koncernen / Noter Styrelseledamöter och andra ledande befattningshavare 2023 2022 Antal på balansdagen Varav kvinnor Antal på balansdagen Varav kvinnor Styrelseledamöter 8 3 7 2 VD, vice VD och övriga ledande befattningshavare 6 1 6 1 Löner, ersättningar, sociala avgifter och pensionskostnader MSEK 2023 2022 Löner och ersättningar (varav rörlig del) 1) Sociala avgifter Pensions- kostnader Summa Löner och ersättningar (varav rörlig del) 1) Sociala avgifter Pensions- kostnader Summa Gränges AB Styrelse, VD, vice VD och övriga ledande befattningshavare -39 (-18) -14 -6 -58 -31 (-12) -11 -6 -48 Övriga anställda -37 -12 -15 -65 -42 -17 -8 -67 Dotterbolag Övriga ledande befattningshavare -26 (-14) 0 -1 -27 -23 (-12) -1 -1 -24 Övriga anställda -1 571 -372 -61 -2 004 -1,302 -325 -75 -1 702 Summa koncernen -1 673 -398 -83 -2 154 -1 398 -353 -90 -1 840 1) Statliga stöd har reducerat löner och ersättningar med 3 MSEK (3) under 2023. Löner och ersättningar till styrelse, verkställande direktör, vice verkställande direktör och övriga ledande befattningshavare Styrelse Från och med årsstämman 2023 bestod styrelsen av sammanlagt tio ordinarie ledamöter varav åtta valdes av stämman och två är arbets- tagarrepresentanter. Samtliga stämmovalda ledamöter är oberoende gentemot bolaget och bolagets största ägare. Till styrelsens ordförande samt till de övriga sju stämmovalda ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut. VD och övriga ledande befattningshavare Ersättning till VD, vice VD och övriga ledande befattnings havare utgörs av grundlön, rörlig ersättning, övriga förmåner samt pension. Med ledande befattningshavare avses de personer som ingår i koncern- ledningen. För VD bereds grundlönen i ersättningsutskottet och fastställs av styrelsen. För övriga ledande befattningshavare inklusive vice VD beslutas lönen av VD med stöd av styrelsens ordförande. Den rörliga ersättningen är baserad på uppnådda resultat i förhållande till uppställda mål och utgörs av ett kortsiktigt incitamentsprogram (STI) och ett långsiktigt incitamentsprogram (LTI). Vidare finns tre långsiktiga investeringsprogram, IP 2020, IP 2022 och LTI 2023. Mellan bolaget och VD gäller en ömsesidig kontraktuell uppsägnings- tid om sex månader. Vid uppsägning från bolagets sida erhålls även ett avgångsvederlag utan avräkning om ytterligare tolv månader. För vice VD samt övriga medlemmar i koncernledningen gäller att dessa har en ömsesidig uppsägningstid motsvarande sex månader. Vid uppsägning från bolagets sida erhålls ett avgångsvederlag om ytterligare tolv månader utan avräkning de första sex månaderna. Pension Pensionsåldern för VD är 65 år. VD har en direktpension i form av företagsägd kapital försäkring. Premierna till kapitalförsäkringen uppgår till 35 procent av grundlönen. För övriga ledande befattnings havare, inklusive vice VD, är pensionsåldern 60–65 år beroende på anställnings- land och pensionerna är premiebaserade och uppgår som högst till 30 procent av grundlönen. Rörliga ersättningar Kortsiktigt incitamentsprogram (STI) Utfallet av STI ska styras av finansiella och icke-finansiella parametrar för Grängeskoncernen. Det finansiella målet är relaterat till värdeska- pande och det icke finansiella målet är kopplat till koldioxidsavtrycket i verksamheten. Ersättningen för STI kan maximalt uppgå till 60 procent av den fasta årliga grundlönen för respektive person i koncernledningen utom för de personer som innehar befattningen Regional President, vars maximala ersättning kan uppgå till som mest 100 procent av den fasta årliga grundlönen. Långsiktiga incitamentsprogram (LTI 2022, LTI 2021 och LTI 2020) Gränges långsiktiga incitamentsprogram erbjuds bolagets ledande befattningshavare och vissa utvalda nyckelpersoner. Programmen är utformade till att motsvara ägandet i aktier. Ett belopp motsvarande utfallet från STI för respektive år och deltagare reserveras i en så kallad LTI-bank. Givet fortsatt anställning inom Gränges utbetalas beloppet för LTI 2020 under åren 2022, 2023 och 2024, för LTI 2021 under åren 2023, 2024 och 2025, samt för LTI 2022 under åren 2024, 2025 och 2026. Utbetalda belopp justeras för totalavkastningen av Gränges aktie. Kostnaden för de långsiktiga incitamentsprogrammen sätts av under intjänandeperioden och framgår i tabellen Ersättningar och övriga förmåner. Investeringsprogram (IP 2020, IP 2022 och LTI 2023) Årsstämman 2020 beslutade om ett investeringsprogram, IP 2020, där deltagarna investerat ett belopp motsvarande upp till 50 procent av årlig grundlön före skatt i aktier och köpoptioner i Gränges AB (publ). Delta- garna erhöll ett villkorat kontantbidrag som efter avdragen skatt (netto- bidrag) uppgick till 50 procent av investeringsbeloppet. Kontantbidraget redovisas över intjänandeperioden på tre år och kostnaden framgår i tabellen Ersättningar och övriga förmåner. Optionspremien uppgick till 7 ,38 SEK per köpoption. Varje köpoption ger rätten att förvärva 1,13 aktier Forts. Not 10 ===== SIDA 101 ===== Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 99 Finansiella rapporter / Koncernen / Noter i bolaget till ett lösenpris av 77 ,10 SEK. Antalet utställda köpoptioner per den 31 december 2023 var 622 704 (1 080 000). Ett anpassat syntetiskt program för utländska deltagare som inte hade möjlighet att investera direkt i Gränges-aktier utformades. Totala antalet syntetiska optioner uppgår till 601 680 (792 000) och antalet syntetiska aktier till 64 976 (96 052) per den 31 december 2023. Åtagandet för det syntetiska program- met är säkrat med aktiederivat och redovisas som en personalkostnad och framgår i tabellen Ersättningar och övriga förmåner. Årsstämman 2022 beslutade om ytterligare ett investeringsprogram, IP 2022. En subvention betalades ut som efter avdragen skatt uppgick till 50 procent av den erlagda premien för varje teckningsoption (”Netto- bidrag”). Kontantbidraget redovisas över intjänandeperioden på tre år och kostnaden framgår i tabellen Ersättningar och övriga förmåner. Optionspremien uppgick till 14,63 SEK per teckningsoption. Varje teckningsoption ger rätten att förvärva 1 aktie i bolaget till ett lösenpris av 87 ,53 SEK. Antalet utställda teckningsoptioner per den 31 december 2023 var 540 000 (540 000). Ett anpassat syntetiskt program för utländ- ska deltagare som inte hade möjlighet att investera direkt i Gränges utformades. Totala antalet syntetiska optioner uppgår till 360 000 (360 000) per den 31 december 2023. Åtagandet för det syntetiska programmet är säkrat med aktiederivat och redovisas som en personal- kostnad och framgår i tabellen Ersättningar och övriga förmåner. I juni 2023 beslutade årsstämman om ytterligare ett investerings- program, LTI 2023, där teckningsoptioner har överlåtits enligt följande: (a) Verkställande direktör: 180 000 teckningsoptioner; (b) Koncernledningen: högst 90 000 teckningsoptioner per person; och (c) Övriga nyckelpersoner: högst 30 000 teckningsoptioner per person. En subvention har betalats ut som efter avdragen skatt uppgår till 50 procent av den erlagda premien för varje teckningsoption (”Netto- bidrag”). Kontantbidraget redovisas över intjänandeperioden på tre år och kostnaden framgår i tabellen Ersättningar och övriga förmåner. Optionspremien uppgick till 16,14 SEK per teckningsoption. Varje teckningsoption ger rätten att förvärva 1 aktie i bolaget till ett lösenpris av 115,66 SEK. Antalet utställda teckningsoptioner per den 31 december 2023 var 595 000. Ett anpassat syntetiskt program för utländska deltagare som inte har möjlighet att investera direkt i Gränges har utformats. Totala antalet syntetiska optioner uppgår till 465 000 per den 31 december 2023. Åtagandet för det syntetiska programmet är säkrat med aktiederivat och redovisas som en personalkostnad och framgår i tabellen Ersättningar och övriga förmåner. Övriga förmåner I övriga förmåner ingår bil- och sjukvårdsförmåner. Ersättningar och övriga förmåner 2023 MSEK Grundlön/ Arvode STI 1) LTI IP 2) Summa rörlig ersättning Övriga förmåner Pensions- kostnader Summa Styrelse Fredrik Arp -0,9 - - - - - - -0,9 Steven Armstrong -0,4 - - - - - - -0,4 Mats Backman -0,5 - - - - - - -0,5 Martina Buchhauser -0,4 - - - - - - -0,4 Peter Carlsson -0,4 - - - - - - -0,4 Katarina Lindström -0,4 - - - - - - -0,4 Hans Porat -0,4 - - - - - - -0,4 Gunilla Saltin -0,3 - - - - - - -0,3 Ledande befattningshavare VD Jörgen Rosengren -6,9 -3,3 -2,0 -1,1 -6,5 -0,2 -2,2 -15,7 Vice VD Oskar Hellström -5,2 -2,5 -2,2 -1,2 -5,9 -1,4 3) -1,6 -14,1 Övriga ledande befattningshavare (4 personer) -17,2 -8,6 -6,7 -4,0 -19,3 -1,3 -2,7 -40,6 Summa -33,0 -14,5 -10,9 -6,3 -31,6 -2,9 -6,6 -74,1 Ersättningar och övriga förmåner 2022 MSEK Grundlön/ Arvode STI 4) LTI IP 5) Summa rörlig ersättning Övriga förmåner Pensions- kostnader Summa Styrelse Fredrik Arp -0,9 - - - - - - -0,9 Steven Armstrong -0,3 - - - - - - -0,3 Mats Backman -0,5 - - - - - - -0,5 Martina Buchhauser -0,4 - - - - - - -0,4 Peter Carlsson -0,4 - - - - - - -0,4 Katarina Lindström -0,4 - - - - - - -0,4 Hans Porat -0,4 - - - - - - -0,4 Carina Andersson -0,1 - - - - - - -0,1 Ledande befattningshavare VD Jörgen Rosengren -6,5 -2,1 -1,1 -0,6 -3,8 -0,1 -2,2 -12,7 Vice VD Oskar Hellström -4,8 -1,6 -2,3 -1,0 -4,9 -1,4 3) -2,6 -13,7 Övriga ledande befattningshavare (4 personer) -15,6 -5,3 -6,5 -3,2 -15,0 -0,9 -2,1 -33,6 Summa -30,2 -9,0 -9,9 -4,8 -23,7 -2,4 -6,9 -63,2 1) Beloppen hänförs till 2023 men utbetalas 2024. 2) VD har erhållit ett kontantbidrag på 2,9 MSEK motsvarande ett nettobidrag på 1,5 MSEK avseende IP 2023. Vice VD har erhållit ett kontantbidrag på 1,5 MSEK motsvarande ett netto- bidrag på 0,7 MSEK avseende IP 2023. Övriga ledande befattningshavare har erhållit kontantbidrag på 2,4 MSEK motsvarande nettobidrag på 1,1 MSEK, respektive bruttolöneavdrag på 1,5 MSEK avseende IP 2023. Kontantbidragen redovisas över intjänandeperioden på tre år. 3) För att säkerställa kontinuitet i koncernledningen efter VD-byte 2021 beslutade styrelsen att betala ut 1 MSEK (1) i särskild ersättning till Vice VD. 4) Beloppen hänfördes till 2022 men utbetalades 2023. 5) 2022 erhöll VD ett kontantbidrag på 2,6 MSEK motsvarande ett nettobidrag på 1,3 MSEK avseende IP 2022. Vice VD erhöll ett kontantbidrag på 1,3 MSEK motsvarande ett netto bidrag på 0,7 MSEK avseende IP 2022. Övriga ledande befattningshavare erhöll kontantbidrag på 2,7 MSEK motsvarande nettobidrag på 1,3 MSEK, respektive bruttolöneavdrag på 1,3 MSEK avseende IP 2022. Kontantbidragen redovisas över intjänandeperioden på tre år. Forts. Not 10 ===== SIDA 102 ===== Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 100 Finansiella rapporter / Koncernen / Noter 11 Pensioner Gränges har pensionsplaner i Sverige, Polen och i USA. Cirka 80 procent (87) av de anställda i Sverige omfattas av avgiftsbestämda pensions- planer och resten omfattas av förmånsbestämda pensionsplaner. Alla fast heltidsanställda i USA är berättigade att delta i avgiftsbestämda pensionsplaner. Cirka 7 procent (7) av fast heltidsanställda i USA är berättigade att delta i förmånsbestämda pensionsplaner. Avgiftsbestämda planer De anställda i Gränges svenska och amerikanska verksamheter omfattas i huvudsak av pensionsplaner klassificerade som avgifts bestämda planer. Avgiftsbestämda planer utgör arrangemang där företaget betalar årliga avgifter till de anställdas pensionsplaner, och där den framtida pensionen bestäms av beloppen på de inbetalda avgifterna och avkastningen på pensionstillgångarna. I Sverige omfattas de kollektiv- anställda av avgiftsbestämda pensions planer, liksom tjänstemän födda efter 1979 i enlighet med pensionsplanen ITP1. Förmånsbestämda planer Den förmånsbestämda pensionsplanen i Sverige består av tjänstemän som omfattas av pensionsplanen ITP2, baserad på kollektiv avtal mellan Svenskt Näringsliv och fackförbunden för anställda tjänstemän i privata sektorn. Pensionsplanen är en nettoplan som inte länkar pensions- åtagandet till förändringar i de svenska socialförsäkringarna. Alla tjänste- män födda 1979 eller senare omfattas i enlighet med kollektivavtalet av ITP1, en avgiftsbestämd plan. Detta betyder att omfattningen av den förmånsbestämda planen gradvis kommer att minska. Koncernen har även förmånsbestämda pensionsplaner för fackliga timanställda i USA, som lyder under i stort sett likartade regelverk. Planerna i USA är dock stängda för nya medlemmar. De svenska planerna är baserade på slutlig lön vid pensionstid punkten och tjänstgöringstid och ger en garanterad nivå på pensionsutbetal- ningarna livet ut. De amerikanska planerna har en förmån baserad på en kombination av pensionsfaktorer och tjänstgöringstid. I de svenska planerna är pensionsutbetalningarna normalt uppräknade enligt konsu- mentprisindex medan de amerikanska planerna inte inflationsjusteras när utbetalningar från plan väl görs. Med undantag för inflationsrisken i Sverige är planerna utsatta för i stort sett likartade risker, inklusive risken för ökad livslängd och känslighet för ränte förändringar. De förmånsbestämda planerna redovisas som avsättning i balans- räkningen. Pensionsplanerna är ofonderade i Sverige men delvis fonderade i USA. För att säkerställa ofonderad upparbetad pensionsrätt i Sverige måste företag teckna kreditförsäkring som tillhandahålls av Försäkringsbolaget PRI Pensionsgaranti. PRI Pensionsgaranti adminis- trerar och beräknar också koncernens ofonderade pensionsåtaganden. Pensionerna i Sverige regleras av Lag (1967:531) om tryggande av pensionsutfästelse m.m. I USA har Gränges en styrelse som är ansvarig för översyn och förvalt- ningen av placeringarna av förvaltningstillgångar och har en skriftlig investeringspolicy. Investeringsbesluten i styrelsen syftar till att uppnå bästa möjliga avkastning med beaktande av rimlig risk. Placeringarna är diversifierade, varför en värdenedgång på en enstaka placering inte har någon väsentlig inverkan på värdet av de totala förvaltnings tillgångarna. Med jämna mellanrum genomförs en bedömning av förvaltningen av tillgångar och skulder. Antaganden för förmånsbestämda planer Antagandena beslutas efter samråd med aktuariell expertis. Framtida lönejustering och omsättning är koncernspecifika antaganden. Diskonteringsräntan fastställs med hänvisning till förstklassiga företags- obligationer som handlas på en fungerande marknad, vilka återspeglar löptiden på pensionsåtagandet. I Sverige baseras diskonteringsräntan på säkerställda bostadsobligationer. Antaganden förmånsbestämda planer Sverige USA Polen 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Diskonteringsränta, % 3,3 4,0 5,0–5,3 5,2 5,5 6,6 Framtida lönejusteringar, % 2,9 3,3 e/t e/t 3,7 3,5 Inkomstbasbelopp, % 2,6 3,0 e/t e/t e/t e/t Inflation, % 1,6 2,0 e/t e/t e/t e/t Personalomsättning, % 5,0 5,0 4,0–20,0 4,0–20,0 1,0–5,0 1,0–5,0 Förväntad genom- snittlig återstående löptid, år 17,0 20,0 12,0 12,0 e/t e/t Antaganden för livslängd i Sverige baseras på DUS23 (DUS21) livslängds- tabeller. Mortalitetsantaganden i USA baseras på Pri-2012 (Pri-2012) mortalitets tabeller, Scale MP-2021 (MP-2021). Fördelning av pensionskostnader MSEK Sverige USA Polen Summa 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Avgiftsbestämda planer -37 -34 -34 -35 - - -71 -72 Kostnader avseende tjänstgöring under innevarande period -5 -11 -1 -3 0 -1 -7 -15 Administrationskostnader - - -5 -5 - - -5 -5 Pensionskostnad redovisad som rörelsekostnad -42 -46 -40 -43 0 -1 -83 -93 Ränta på den förmånsbestämda nettoskulden som redovisas som finansiell kostnad -7 -5 -2 -2 0 0 -10 -7 Pensionskostnader som redovisas i resultaträkningen -49 -51 -43 -45 -1 -1 -93 -100 Aktuariella vinster och förluster i rapport över totalresultat -27 99 -1 124 -2 2 -30 225 Avkastning på förvaltningstillgångar utöver ränta - - 19 -86 - - 19 -86 Summa pensionskostnader -77 48 -25 -7 -3 1 -104 40 Fördelning av pensionsskulder per 31 december MSEK Sverige USA Polen Summa 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Nuvärde av ofonderade pensionsförpliktelser -207 -177 -38 -50 -10 -7 -255 -234 Nuvärde av fonderade och delvis fonderade pensionsförpliktelser - - -254 -338 - - -254 -338 Fonderade förvaltningstillgångar - - 254 338 - - 254 338 Summa avsättning för pensioner -207 -177 -38 -50 -10 -7 -255 -234 ===== SIDA 103 ===== Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 101 Finansiella rapporter / Koncernen / Noter Förändringar i nuvärdet av pensionsförpliktelser MSEK Sverige USA Polen Summa 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Pensionsförpliktelser per 1 januari -177 -270 -388 -458 -7 -8 -572 -736 Kostnader för tjänstgöring under innevarande period -5 -11 -1 -3 0 -1 -7 -15 Ränta på pensionsförpliktelser -7 -5 -18 -14 0 0 -26 -19 Aktuariella vinster och förluster som redovisas i rapporten över totalresultat: – till följd av förändringar i finansiella antaganden -12 104 -6 105 -1 3 -19 212 – till följd av förändringar i demografiska antaganden -2 2 - - 0 0 -3 2 – till följd av erfarenhetsbaserade justeringar -13 -7 5 19 -1 -1 -8 11 Betalda förmåner under året 6 6 29 31 0 1 35 38 Övrigt 4 4 73 - 0 - 77 4 Omräkningsdifferenser - - 15 -69 0 -1 14 -70 Pensionsförpliktelser per 31 december -207 -177 -292 -388 -10 -7 -509 -572 Förändringar i nuvärdet av förvaltningstillgångar MSEK Sverige USA Polen Summa 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Förvaltningstillgångar per 1 januari - - 338 388 - - 338 388 Administrationskostnader - - -5 -5 - - -5 -5 Ränta på förvaltningstillgångar - - 16 11 - - 16 11 Avkastning på förvaltningstillgångar utöver ränta - - 19 -86 - - 19 -86 Inbetalningar från arbetsgivaren - - 1 2 - - 1 2 Betalda förmåner under året - - -29 -31 - - -29 -31 Övrigt - - -74 - - - -74 - Omräkningsdifferenser - - -13 58 - - -13 58 Förvaltningstillgångar per 31 december - - 254 338 - - 254 338 Netto pensionsskulder -207 -177 -38 -50 -10 -7 -255 -234 Fördelning av förvaltningstillgångar MSEK Sverige USA Polen Summa 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Noterade Egetkapitalinstrument - - 110 164 - - 110 164 Räntebärande värdepapper - - 138 165 - - 138 165 Summa - - 248 329 - - 248 329 Onoterade Likvida medel - - 6 9 - - 6 9 Summa - - 6 9 - - 6 9 Summa förvaltningstillgångar - - 254 338 - - 254 338 Känslighetsanalys av påverkan på pensionsskulder (+ökning/-minskning pensionsskulder) MSEK Sverige USA Summa Diskonteringsränta, % +0,5 -15 -13 -28 -0,5 17 14 -31 Ökning/minskning av livslängden, år +1 7 8 16 -1 -7 -9 -16 Känslighetsanalysen är baserad på en förändring i ett enskilt aktuariellt antagande, medan övriga antaganden förblir oförändrade. Denna metod visar åtagandets känslighet för ett enda antagande. Detta är en förenklad metod då de aktuariella antagandena vanligtvis är korrelerade. Löptid förmånsbestämda pensionsskulder MSEK Sverige USA Polen Summa Förmåner som förväntas betalas inom 12 månader 7 23 1 31 Förmåner som förväntas betalas inom 1–5 år 37 116 3 156 Förmåner som förväntas betalas efter 5 år 317 110 6 433 Avgifter till planer för ersättningar efter avslutad anställning förväntas för räkenskapsåret 2024 uppgå till 7 MSEK. Forts. Not 11 ===== SIDA 104 ===== Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 102 Finansiella rapporter / Koncernen / Noter 12 Ersättningar till revisorer MSEK 2023 2022 EY Revisionsuppdrag -8,0 -7,8 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget -1,0 -1,3 Skatterådgivning -0,1 -0,1 Övrigt -0,3 0 Summa ersättningar till revisorer -9,5 -9,2 Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisning och bok- föringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på företagets revisorer att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbets- uppgifter. Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget är huvud- sakligen relaterat till granskning av delårsrapporter. Skatterådgivning inkluderar rådgivning inom inkomstbeskattning, inklusive internprissättningsfrågor, samt mervärdesskatt. Övrigt avser främst översiktlig granskning av Gränges hållbarhetsmål. 13 Övriga rörelsekostnader MSEK 2023 2022 Energikostnader -928 -1 018 Fraktkostnader -527 -642 Förbrukningsmaterial -509 -460 Reparations- och underhållskostnader -453 -414 Konsultarvoden -201 -191 Försäkring -77 -61 Resekostnader -46 -27 Kostnader för fordon -42 -40 Övrigt -464 -424 Summa övriga rörelsekostnader -3 246 -3 277 Statliga stöd har reducerat övriga rörelsekostnader med 39 MSEK (31) under 2023. 14 Jämförelsestörande poster MSEK Resultatpost 2023 2022 Försäkringsersättning Jämförelse- störande poster 40 62 Förlust på öppen aluminiumposition Jämförelse- störande poster - -76 Summa jämförelsestörande poster 40 -14 I maj 2022 inträffade en brand i ett av valsverken i Gränges produktions- anläggning i Konin, Polen. Försäkringsersättning med avdrag för självrisk motsvarande kostnaden för branden har redovisats som en del av justerat rörelseresultat medan ersättning utöver kostnadstäckning har hanterats som en jämförelsestörande post. Försäkringskravet blev fullt ut reglerat under det tredje kvartalet 2023 och ledde till en intäkt som översteg kostnadsbeloppet för branden med 40 MSEK, vilken utgör en jämförelsestörande post för 2023. 2021 inträffade en brand i ett av valsverken i USA. Försäkringser- sättning med avdrag för självrisk motsvarande kostnaden för branden redovisades som en del av det justerat rörelseresultat medan ersättning utöver kostnadstäckning hanterades som en jämförelsestörande post. Försäkringskravet slutreglerades under 2022 och resulterade i en engångsintäkt på 62 MSEK för 2022. Under 2022 inträffade en engångsförlust på 76 MSEK relaterad till en öppen aluminiumposition i ett av Gränges dotterbolag. Orsaken till för- lusten var en felaktigt angiven position och därför osäkrad exponering i kombination med extremt hög volatilitet i priset på aluminium under det andra kvartalet 2022. När exponeringen identifierades stängdes den öppna positionen omedelbart. Förlusten bedömdes utgöra en jämförelsestörande post för 2022. 15 Samarbetsarrangemang och intresseföretag Gränges har ett samarbetsarrangemang med Zhejiang Gränges Sheng'an Aluminum Co., Ltd som tillhandahåller stansningskapacitet för Gränges kunder i Kina. Gränges äger 50 procent av bolaget och innehavet klassificeras som ett joint venture och redovisas enligt kapitalandelsmetoden. I 2023 inledde Gränges ett samarbete med Shandong Innovation Group för att bygga en återvinnings- och gjutningsverksamhet i provinsen Yunnan i Kina där tillgången på vattenkraft är god. Genom ett samägt bolag säkrar Gränges tillgång till primäraluminium med lågt klimatavtryck, energieffektiv leverans från ett närliggande smältverk samt tillgång till förnybar energi för själva gjutningsverksamheten. Gränges äger 49 procent av bolaget och innehavet klassificeras som ett intresseföretag och redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden MSEK Zhejiang Gränges Sheng'an Aluminium Co., Ltd Yunnan Chuangge New Materials Science & Technology Co., Ltd Summa Bokfört värde per 1 januari 2023 19 - 19 Anskaffningar/försäljningar - 223 223 Resultatandel 1 0 1 Utdelning - - - Skatt - - - Omräkningsdifferenser -1 -16 -17 Bokfört värde per 31 december 2023 19 207 226 Bokfört värde per 1 januari 2022 16 - 16 Anskaffningar/försäljningar - - - Resultatandel 2 - 2 Utdelning - - - Skatt - - - Omräkningsdifferenser 1 - 1 Bokfört värde per 31 december 2022 19 - 19 Det bedöms inte behövas något kapitaltillskott till något av bolagen under 2024. ===== SIDA 105 ===== Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 103 Finansiella rapporter / Koncernen / Noter 16 Finansiella intäkter och kostnader MSEK 2023 2022 Ränteintäkter 34 10 Netto valutakursvinster 2 11 Summa finansiella intäkter 36 21 Räntekostnader -302 -234 Netto räntekostnader, pensioner -10 -7 Räntekostnader på leasingskulder -12 -11 Övriga finansiella kostnader -28 -22 Summa finansiella kostnader -352 -275 Summa finansiella intäkter och kostnader -316 -254 Övriga finansiella kostnader avser huvudsakligen kostnader för finansie- ring och bankavgifter. 17 Skatter Skattekostnad MSEK 2023 2022 Resultat före skatt 1 261 884 Aktuell skatt -241 -100 Uppskjuten skatt -11 -84 Summa skatt -252 -184 Skatt som % av resultat före skatt 20 21 Avstämning av koncernens skattesats I följande tabell är redovisad skatt avstämd mot skatt baserad på svensk skattesats om 20,6 procent (20,6). De huvudsakliga skatte- komponenterna anges nedan. MSEK 2023 2022 Resultat före skatt multiplicerat med nominell skattesats i Sverige -260 -182 Effekt av utländska verksamheter med skattesats annan än 20,6 % (20,6) 17 11 Ej avdragsgilla kostnader -9 -15 Ej skattepliktiga intäkter 14 5 Skattesubventioner i utlandet 34 14 I utlandet övrig erlagd inkomstskatt -64 -12 Justering av skatt hänförligt till tidigare år 16 -4 Summa skatt -252 -184 Gränges kinesiska dotterbolag har för beskattningsändamål erhållit en preliminär kvalificering som högteknologiskt företag (High and New-Technology Enterprise) för treårsperioden 2022 till 2024. Den preliminära kvalificeringen innebär att bolaget preliminärt betalar 15 procent i skatt istället för den ordinarie skattesatsen om 25 procent för perioden. För att slutligen erhålla den lägre skattesatsen måste bolaget dock för vart och ett av de tre åren uppfylla särskilda krav som ställts av myndigheter i Kina. Gränges bedömer i nuläget att de särskilda kraven sannolikt kommer att uppfyllas för räkenskapsåret 2023 och tillämpar därför en skatte sats om 15 procent för den kinesiska verksamheten. Om den ordinarie skattesatsen om 25 procent hade tillämpats för 2023 hade skatt som procent av resultat före skatt för koncernen inte avvikit väsentligt från de nuvarande 20 procent. Skattesubventioner i utlandet avser främst statliga skattelättnader i USA samt extra avdrag i Kina där bolag åtnjuter 200 procent i avdrag för berättigade forsknings- och utvecklingskostnader för beskattnings- ändamål. Förändring av uppskjuten skatt i resultaträkningen MSEK 2023 2022 Förändring av uppskjuten skatt i balansräkningen -1 -187 Förändring av uppskjuten skatt säkringsreserv i övrigt totalresultat -3 17 Förändring av uppskjuten skatt aktuariella vinster och förluster pensioner i övrigt totalresultat -3 32 Omräkningseffekter i övrigt totalresultat -5 53 Förändring av uppskjuten skatt i resultaträkningen -11 -84 Uppskjuten skatt Uppskjuten skatt består av koncernens skatteposter som regleras i framtiden. Tabellen nedan specificerar uppskjutna skattefordringar och skatteskulder avseende temporära skillnader mellan bokfört värde för tillgångar och skulder och deras skattemässiga värde. Uppskjutna skattefordringar avseende skattemässiga underskotts- avdrag har beaktats fullt ut då bolaget gjort bedömningen att det kommer att kunna genereras inkomster i framtiden för att dra nytta av dessa underskottsavdrag. Underskottsavdragen är främst hänförliga till Sverige och har ingen begränsning i tid för när de kan nyttjas. Uppskjuten skattefordran för övriga långfristiga poster avser främst leasingskulder. Uppskjuten skattefordran för övriga kortfristiga poster avser främst upplupna kostnader i Kina. ===== SIDA 106 ===== Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 104 Finansiella rapporter / Koncernen / Noter Uppskjuten skatt på temporära skillnader MSEK 2023 2022 Uppskjuten skatte fordran (+) Uppskjuten skatteskuld (-) Netto upp- skjuten skatt Uppskjuten skatte fordran (+) Uppskjuten skatteskuld (-) Netto upp- skjuten skatt Immateriella anläggningstillgångar 0 -85 -85 - -92 -92 Materiella anläggningstillgångar 27 -782 -755 4 -761 -757 Finansiella instrument 20 -20 0 21 -19 2 Pensionsavsättningar 39 -34 4 29 -32 -3 Övriga långfristiga poster 49 -17 32 50 -19 30 Summa långfristiga poster 135 -939 -804 103 -924 -821 Varulager 35 -2 34 27 -2 25 Övriga kortfristiga poster 157 0 157 163 -33 131 Summa kortfristiga poster 192 -2 190 191 -34 156 Skattemässiga underskottsavdrag 44 0 44 94 - 94 Kvittning -332 332 0 -356 356 0 Netto uppskjutna skattefordringar (+) / skulder (-) 38 -609 -571 33 -603 -570 18 Resultat per aktie Resultat per aktie är beräknat genom att dividera årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare med vägt genomsnittligt antal utestående aktier. I 2020 utfärdade Gränges köpoptioner som en del av investe- ringsprogrammet IP 2020, vilket resulterat i en utspädning av 65 534 (65 534) för det vägda genomsnittliga antalet utestående aktier för 2023. Vidare utfärdade Gränges under 2022 teckningsoptioner under investeringsprogrammet IP 2022, vilket medfört en utspädning av 11 719 (-) för det vägda genomsnittliga antalet utestående aktier för 2023. Investeringssprogrammet IP 2023 har inte resulterat i någon utspädning. För ytterligare information om investerings programmen se not 10. 2023 2022 Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare (MSEK) 1 010 700 Vägt genomsnittligt antal utestående aktier, före utspädning 106 308 618 106 308 618 Vägt genomsnittligt antal utestående aktier, efter utspädning 106 473 070 106 374 152 Resultat per aktie före utspädning, SEK 9,50 6,59 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 9,48 6,58 19 Tilläggsinformation till koncernens rapport över kassaflöden Övriga icke kassaflödespåverkande poster MSEK 2023 2022 Försäkringsersättning relaterad till en brand i anläggningen i Konin - -148 Summa övriga icke kassaflödespåverkande poster - -148 Avstämning mellan ingående och utgående balans för skulder vars kassaflöde redovisas i finansieringsverksamheten MSEK 2023 2022 Netto räntebärande skulder per 1 januari 5 022 4 103 Kassaflöde -1 731 404 Ej kassaflödespåverkande poster Omräkningsdifferenser 117 467 Förändring i periodiserade lånekostnader 6 -8 Nya och omvärderad leasingavtal 25 56 Netto räntebärande skulder per 31 december 3 439 5 022 Forts. Not 17 ===== SIDA 107 ===== Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 105 Finansiella rapporter / Koncernen / Noter 20 Immateriella anläggningstillgångar MSEK Goodwill IT Kundrelationer Övrigt Summa Bokfört värde per 1 januari 2023 959 69 448 22 1 499 Anskaffningar - 1 - 2 2 Nedskrivningar - - - - - Avskrivningar - -11 -43 -7 -60 Omräkningsdifferenser 20 -1 13 1 33 Bokfört värde per 31 december 2023 979 60 419 16 1 474 Anskaffningsvärde per 31 december 2023 979 298 599 89 1 967 Ackumulerade av- och nedskrivningar - -239 -180 -73 -492 Bokfört värde per 31 december 2023 979 60 419 16 1 474 Bokfört värde per 1 januari 2022 873 71 445 18 1 407 Anskaffningar - 2 - 8 10 Nedskrivningar - - - - - Avskrivningar - -10 -39 -6 -54 Omräkningsdifferenser 86 7 42 2 136 Bokfört värde per 31 december 2022 959 69 448 22 1 499 Anskaffningsvärde per 31 december 2022 959 298 585 86 1 930 Ackumulerade av- och nedskrivningar - -229 -137 -64 -431 Bokfört värde per 31 december 2022 959 69 448 22 1 499 Nedskrivningsprövning av goodwill Nedskrivningsprövning för goodwill görs årligen eller löpande under året om en händelse som kan resultera i att nedskrivningsbehov uppstår. Gränges har definierat de två affärsområdena Gränges Eurasia och Gränges Americas till att utgöra kassagenererande enheter. Goodwill för Gränges Eurasia uppgår till 589 MSEK (554) och för Gränges Americas till 390 MSEK (405) per 31 december 2023. Den årliga prövningen av goodwill genomfördes under det fjärde kvartalet 2023. Prognosperioden sträcker sig över fem år med en genomsnittlig tillväxt om 7 ,1 procent (7 ,9) för Gränges Eurasia och 4,4 procent (0,7) för Gränges Americas. Antagen tillväxt bortom prognos- perioden är 2,0 procent (2,0) för båda kassagenererande enheterna. Kassaflödena har diskonterats till nuvärde med tillämpning av en diskonteringsränta beräknad till 8,3 procent (8,6) per år efter skatt, vilket motsvarar 8,5 procent (9,3) före skatt. Genom känslighetsanalys har det även testats huruvida negativa för- ändringar av antaganden kring diskonteringsränta eller tillväxttakt skulle medföra nedskrivning av goodwill. Analysen visade att goodwillvärdet skulle kunna upprätthållas även om diskonteringsräntan höjdes med 2 procentenheter eller om antagen tillväxt bortom prognosperioden sänktes med 2 procentenheter. IT IT avser främst aktiverbara produktions- och affärssystem. Kundrelationer Majoriteten av kundrelationerna uppstod i samband med förvärvet i USA under 2016 samt i Polen 2020. De förvärvade verksamheterna hade ett flertal kunder som de haft långa relationer med. Kundrela tionerna redovisas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten och skrivs därefter av linjärt över deras bedömda nyttjandeperiod. Övrigt Koncernen arbetar med ett stort antal utvecklingsprojekt, men för närvarande uppfylls inte kriterierna för att redovisa projekten som immateriella tillgångar. Utgifter om 65 MSEK (71) har kostnadsförts under 2023 avseende forskning och utveckling. ===== SIDA 108 ===== Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 106 Finansiella rapporter / Koncernen / Noter 21 Materiella anläggningstillgångar MSEK Mark, markan läggningar och byggnader Maskiner och inventarier Pågående ny anläggningar Byggnads inventarier, fordon etc. Summa Ingående balans per 1 januari 2023 1 797 4 446 917 111 7 271 Anskaffningar 1) - 1 1 216 8 1 225 Avyttringar och utrangeringar 0 -1 - -2 -3 Överförda tillgångar pågående nyanläggningar 123 609 -768 37 0 Nedskrivningar -6 - -41 - -47 Avskrivningar -95 -573 - -28 -696 Omräkningsdifferenser -14 -89 -7 2 -108 Utgående balans per 31 december 2023 1 805 4 393 1 316 128 7 642 Anskaffningsvärde per 31 december 2023 2 526 10 231 1 391 454 14 603 Ackumulerade av- och nedskrivningar -722 -5 838 -74 -326 -6 961 Bokfört värde per 31 december 2023 1 805 4 393 1 316 128 7 642 Ingående balans per 1 januari 2022 1 512 3 883 1 020 84 6 498 Anskaffningar 1) 1 1 970 10 983 Avyttringar och utrangeringar 0 0 - -2 -2 Överförda tillgångar pågående nyanläggningar 227 690 -957 39 0 Nedskrivningar - - -181 - -181 Avskrivningar -87 -522 - -24 -632 Omräkningsdifferenser 143 394 65 4 606 Utgående balans per 31 december 2022 1 797 4 446 917 111 7 271 Anskaffningsvärde per 31 december 2022 2 435 9 802 1 107 418 13 762 Ackumulerade av- och nedskrivningar -638 -5 356 -190 -307 -6 491 Bokfört värde per 31 december 2022 1 797 4 446 917 111 7 271 1) Inkluderar statligt stöd om 8 MSEK (6) för 2023. Stödet har minskat anskaffningarna. Till följd av en brand i ett av valsverken i anläggningen i Konin, Polen, har tillgångar uppgående till 47 MSEK (181) skrivits ner under året. 22 Nyttjanderättstillgångar och leasingskulder MSEK Mark och byggnader Maskiner och inventarier Byggnads inventarier, fordon etc. Summa nytt jande rättstillgångar Summa leasing skulder Ingående balans per 1 januari 2023 88 138 20 246 261 Anskaffningar 9 - 14 23 23 Räntekostnader för leasingskulder - - - - 12 Förlängningsoptioner 0 0 - 0 0 Leasingbetalningar - - - - -58 Avskrivningar -17 -20 -14 -50 - Omvärderade avtal 3 - 0 3 3 Avslutade avtal 0 -1 0 -1 -1 Omräkningsdifferenser 2 -4 0 -2 -2 Utgående balans per 31 december 2023 86 114 20 220 237 Anskaffningsvärde per 31 december 2023 134 202 43 379 Ackumulerade avskrivningar -48 -88 -23 -159 Bokfört värde per 31 december 2023 86 114 20 220 Ingående balans per 1 januari 2022 72 137 17 226 236 Anskaffningar 3 12 17 33 33 Räntekostnader för leasingskulder - - - - 11 Förlängningsoptioner 0 0 - 0 0 Leasingbetalningar - - - - -52 Avskrivningar -13 -20 -14 -46 - Omvärderade avtal 22 1 0 23 23 Avslutade avtal 0 0 0 0 0 Omräkningsdifferenser 3 7 0 11 11 Utgående balans per 31 december 2022 88 138 20 246 261 Anskaffningsvärde per 31 december 2022 128 211 39 378 Ackumulerade avskrivningar -40 -74 -19 -132 Bokfört värde per 31 december 2022 88 138 20 246 Kostnader för korttidsleasingavtal och leasingavtal för tillgångar av lågt värde för 2023 uppgick till 10 MSEK (6). Kostnaderna för rörliga leasingavgifter som inte ingår i leasingskulder är inte betydande. För ytterligare information om långfristiga och kortfristiga leasingskulder se not 31. För löptidsanalys för leasingskulder se not 32. ===== SIDA 109 ===== Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 107 Finansiella rapporter / Koncernen / Noter 23 Övriga långfristiga fordringar MSEK 2023 2022 Derivat 197 170 Övriga långfristiga fordringar 11 12 Summa övriga långfristiga fordringar 208 182 24 Varulager MSEK 2023 2022 Råmaterial 1 007 1 339 Pågående arbete 1 350 1 473 Färdiga varor och handelsvaror 1 197 1 288 Derivat 9 25 Övrigt 221 187 Avsättning för inkurans -41 -42 Summa varulager 3 744 4 270 Varulagret värderas till det lägsta av anskaffningsvärde och verkligt värde efter avdrag för försäljningskostnader. Den utgift för varulagret som kostnadsförts ingår i posten varu- kostnader och uppgick 2023 till 14 730 MSEK (17 311) inklusive förändringen i inkuransavsättningen om -3 MSEK (-18). 25 Översikt av finansiella instrument 2023 MSEK Not Värderings nivå Finansiella instrument till verkligt värde via resultatet Derivat som ingår i säkrings redovisning Finansiella tillgångar värderade till upplupet an skaff ningsvärde Finansiella skulder värderade till upplupet an skaffningsvärde Summa Varav ränte bärande Anläggningstillgångar Långfristiga finansiella fordringar 31, 33 - - - - - - Långfristiga derivat 23, 33 2 - 197 - - 197 - Summa 197 197 Omsättningstillgångar Kundfordringar 26 - - 2 116 - 2 116 - Övriga kortfristiga fordringar - - 116 - 116 - Kortfristiga derivat 26, 31, 33 2 123 103 - - 226 19 Likvida medel 27 - - 461 - 461 461 Summa 123 103 2 693 2 919 481 Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder 31 - - - 2 378 2 378 2 378 Långfristiga derivat 33 2 25 30 - - 55 25 Summa 25 30 - 2 378 2 433 2 403 Kortfristiga skulder Kortfristiga finansiella skulder 31 - - - 1 054 1 054 1 054 Leverantörsskulder 30 - - - 2 380 2 380 - Övriga kortfristiga skulder 30 - - - 134 134 - Kortfristiga derivat 30, 31, 33 2 119 56 - - 175 1 Summa 119 56 3 568 3 744 1 055 Summa finansiella instrument (fordringar + / skulder ) 21 214 2 693 5 946 3 061 2 977 ===== SIDA 110 ===== Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 108 Finansiella rapporter / Koncernen / Noter Värdering av finansiella instrument Koncernen använder följande hierarki för att fastställa det verkliga värdet på finansiella instrument: Nivå 1: Noterade, ojusterade priser på aktiva marknader för identiska instrument. Nivå 2: Andra indata än de noterade priser som ingår i nivå 1, vilka är direkt eller indirekt observerbara för instrumentet. Nivå 3: Icke-observerbar indata som har betydande inverkan på det verkliga värdet för instrumentet. Valutaterminer Valutaterminer värderas till verkligt värde genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontrakts perioden. Aluminiumterminer Aluminiumterminer värderas till verkligt värde genom de observer- bara noterade priser på LME (London Metal Exchange) och på SHFE ( Shanghai Future Exchange) som finns för likartade tillgångar och skulder. Räntebärande fordringar och skulder Verkligt värde för räntebärande fordringar och skulder lämnas i upplysningssyfte och beräknas genom en diskontering av framtida kassa flöden av kapitalbelopp och ränta till aktuell marknads ränta. Vid värdering av upplåning till verkligt värde har ursprunglig kreditspread hållits konstant, om det inte finns tydliga bevis för att en förändring av koncernens kreditvärdighet har lett till en observer bar förändring av kreditspreaden. Per 31 december 2023 uppgick verkligt värde på upplåning till 3 469 MSEK (5 077). Övriga fordringar och skulder För övriga fordringar och skulder, vilka har en kortfristig löptid, anses det redovisade värdet reflektera verkligt värde. Det fanns inga överföringar från en nivå till en annan i värderings- hierarkin under 2023 och 2022. 2022 MSEK Not Värderings nivå Finansiella instrument till verkligt värde via resultatet Derivat som ingår i säkrings redovisning Finansiella tillgångar värderade till upplupet an skaff ningsvärde Finansiella skulder värderade till upplupet an skaffningsvärde Summa Varav ränte bärande Anläggningstillgångar Långfristiga finansiella fordringar 31, 33 - - - - - - Långfristiga derivat 23, 33 2 - 170 - - 170 - Summa 170 170 Omsättningstillgångar Kundfordringar 26 - - 2 275 - 2 275 - Övriga kortfristiga fordringar - - 290 - 290 - Kortfristiga derivat 26, 31, 33 2 85 46 - - 131 38 Likvida medel 27 - - 879 - 879 879 Summa 85 46 3 445 3 576 917 Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder 31 - - - 2 863 2 863 2 863 Långfristiga derivat 33 2 - 13 - - 13 13 Summa 13 2 863 2 876 2 876 Kortfristiga skulder Kortfristiga finansiella skulder 31 - - - 2 148 2 148 2 148 Leverantörsskulder 30 - - - 2 568 2 568 - Övriga kortfristiga skulder 30 - - - 5 5 - Kortfristiga derivat 30, 31, 33 2 105 47 - 50 202 50 Summa 105 47 4 770 4 923 2 197 Summa finansiella instrument (fordringar + / skulder ) 20 156 3 445 7 633 4 053 4 156 Forts. Not 25 ===== SIDA 111 ===== Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 109 Finansiella rapporter / Koncernen / Noter 26 Kortfristiga fordringar MSEK 2023 2022 Kundfordringar 2 116 2 275 Derivat 207 93 Övriga kortfristiga fordringar 200 536 Summa finansiella fordringar 2 523 2 905 Förskott till leverantörer/upplupen intäkt 94 148 Skattefordringar 40 40 Summa kortfristiga fordringar 2 656 3 093 Förändring av reserver för förväntade kreditförluster MSEK 2023 2022 Avsättningar för förväntade kreditförluster per 1 januari -22 -36 Förväntade kreditförluster redovisade i resultaträkning -13 9 Utnyttjande under året 0 6 Omräkningsdifferenser 0 -2 Avsättningar för förväntade kreditförluster per 31 december 36 22 Kundfordringarnas förfallostruktur MSEK 2023 2022 Ännu ej förfallet 1 796 1 932 Förfallna fordringar 1–30 dagar 275 281 Förfallna fordringar 31–60 dagar 30 46 Förfallna fordringar 61–90 dagar 12 12 Förfallna fordringar över 90 dagar 39 26 Avsättningar för förväntade kreditförluster per 31 december -36 -22 Kundfordringar redovisat värde per 31 december 2 116 2 275 Förfallostrukturen för förfallna skulder har varit relativt stabil över tiden och återspeglar det faktum att Gränges verkar i vissa regioner och marknader där inbetalningar från kunder i allmänhet är något lång- samma. De förfallna kundfordringarna är fördelade över hela kundbasen. Kreditförlusterna har historiskt sett varit relativt låga och stabila. Fem kunder utgjorde 30 procent av de totala utestående kundfordringarna per 31 december 2023 (fem kunder utgjorde 26 procent av de totala utestående kundfordringarna 2022). Gränges kundbas beskrivs närmare i not 8. 27 Likvida medel MSEK 2023 2022 Kassa och bank 461 879 Summa likvida medel 461 879 28 Aktiekapital 2023 2022 Antal aktier vid årets ingång 106 308 618 106 308 618 Antal aktier vid årets utgång 106 308 618 106 308 618 MSEK 2023 2022 Aktiekapital vid årets ingång 142 142 Aktiekapital vid årets utgång 142 142 MSEK 2023 2022 Övrigt tillskjutet kapital vid årets ingång 1 885 1 885 Övrigt tillskjutet kapital vid årets utgång 1 885 1 885 Enligt bolagsordningen för Gränges AB ska aktiekapitalet utgöra lägst 100 000 000 SEK och högst 400 000 000 SEK. Antalet aktier ska vara lägst 75 000 000 och högst 300 000 000. Aktiekapitalet utgörs av ett aktieslag och uppgår per 31 december 2023 till 142 MSEK, fördelat på 106 308 618 aktier, var och en med ett kvotvärde om 1,339775 SEK. Resultat per aktie och utspädnings effekt redovisas under not 18. 29 Avsättningar MSEK Personalrelaterade förmåner 2023 2022 Ingående balans per 1 januari 68 89 Avsättningar som gjorts under året 77 3 Avsättningar som tagits i anspråk under året -35 -33 Outnyttjade avsättningar som återförts under året 0 -2 Omklassificeringar 0 3 Omräkningsdifferenser -2 6 Utgående balans per 31 december 108 68 varav långfristig del 51 41 varav kortfristig del 57 27 En avsättning för personalrelaterade förmåner redovisas i enlighet med ingångna avtal för långsiktiga incitamentsprogram och andra personal- åtaganden. 30 Övriga kortfristiga skulder MSEK 2023 2022 Leverantörsskulder 2 380 2 568 Derivat 174 153 Icke räntebärande skulder 134 5 Summa icke räntebärande finansiella skulder 2 688 2 726 Personalrelaterade skulder 319 280 Upplupna kostnader 210 208 Personalskatt 9 13 Övriga kortfristiga skulder 63 75 Summa övriga kortfristiga skulder 3 289 3 301 ===== SIDA 112 ===== Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023 110 Finansiella rapporter / Koncernen / Noter 31 Finansiering och räntebärande skulder Finansiering Gränges räntebärande skulder utgörs huvudsakligen av upplåning från kreditinstitut och kreditmarknaden. Gränges hållbarhetslänkade finansiering från banker och kreditinstitut innefattar en revolverande kreditfacilitet om 3 500 MSEK, lån om 120 MUSD och 200 MSEK. Marginalen på dessa avtal kommer att påverkas av resultatet av Gränges hållbarhetsarbete. Gränges långfristiga skulder bestod av lån om 120 MUSD (160), 400 MSEK (400) och obligationer om 600 MSEK (600) som emitterats under Gränges MTN-program (Medium Term Note). Den revolverande kredit- faciliteten om 3 500 MSEK (3 500) var outnyttjad per 31 december 2023 och den återstående löptiden var två år. MSEK Bokfört värde 2023 2022 Långfristiga räntebärande skulder Räntebärande lån 1 591 2 049 Obligationer i MTN-program 600 600 Räntebärande derivat 25 - Leasingskulder 187 214 Summa långfristiga räntebärande skulder 2 403 2 863 Kortfristiga räntebärande skulder Räntebärande lån 205 151 Obligationer i MTN-program - 300 Checkräkningskrediter 3 17 Företagscertifikat 797 1 633 Räntebärande derivat 1 50 Leasingskulder 50 47 Summa kortfristiga räntebärande skulder 1 055 2 197 Summa räntebärande skulder 3 459 5 060 Räntebärande fordringar Kortfristiga räntebärande derivat 20 38 Likvida medel 461 879 Summa räntebärande fordringar 480 917 Netto räntebärande skulder 2 978 4 143 Kortfristiga skulder bestod av räntebärande lån om 205 MSEK (151), 0 MSEK (300) i obligationer som emitterats under Gränges MTN- program samt företagscertifikat om 797 MSEK (1 633). Check räkningskrediter utnyttjades med 1 MPLN (7). Låne faciliteterna har lånevillkor (covenants), vilka är nettoskuld/ EBITDA och räntetäckningsgrad. Per den 31 december 2023 var lånevillkoren uppfyllda. Gränges hållbarhetslänkade obligation om 600 MSEK förfaller i september 2026. Den hållbarhetslänkade obligationen är kopplad till tre hållbarhetsmål, så kallade Sustainability Performance Targets (SPT:er). Gränges förmåga att uppfylla hållbarhetsmålen påverkar obligationens återbetalningsbelopp vid förfall. Om Gränges inte uppfyller hållbarhets- målen ökar återbetalningsbeloppet med 0,40 procent per icke uppfyllt mål, vilket motsvarar maximalt 101,2 procent av det nominella beloppet. Gränges har i samband med nuvarande finansiering ingått sedvanliga förbindelser att inte ställa säkerheter eller på liknande sätt använda sin egendom för att ge fordrings ägare förtur framför befintliga långivare. 32 Finansiell risk Finansiell riskhantering Gränges är verksamt globalt och är exponerat för finansiella risker – såsom marknadsrisk i form av valutakurser, råvarupriser och räntor samt likviditetsrisk och kreditrisk. Gränges använder derivat och andra finansiella instrument för att minska riskerna i enlighet med koncernens finanspolicy som fastställs av styrelsen. Gränges hanterar de finansiella riskerna på ett icke-spekulativt sätt och samtliga transaktioner med finansiella instrument görs med syfte att begränsa verksamhetens finansiella risker inom koncernen. Valutarisk Transaktionsexponering Gränges är exponerat för valutarisk då inköp och försäljning till stor del sker i olika valutor. Valutakursförändringar kan ge upphov till fluktuationer i värdet av finansiella instrument, såsom låneinstrument, kundfordringar och leverantörsskulder, samt i värdet av förväntade och kontrakterade kassaflöden. Under 2023 utgjorde Gränges för säljning till länder utanför Sverige 98 procent (98) av den totala försäljningsvolymen. De största valutorna var USD, CNY och EUR. Försäljningspriset på Gränges produkter är uppdelat i en metall- priskomponent för aluminiumråvaran och en fabrikationspriskom ponent som täcker kostnaderna för Gränges vidareförädling och marginal. Kostnaden för aluminium förs vidare till kunden genom metallprisklau- suler. Generellt sett baseras både inköpspris och försäljnings pris på metall på samma index och i samma valuta, till exempel London Metal Exchange (LME) eller Shanghai Futures Exchange (SHFE). Därmed uppstår inga materiella valuta exponeringar på metallpriskomponenten. Gränges har den största delen av kostnads basen för vidareförädling i USD, CNY, PLN och SEK medan fabrikationspriset primärt sätts i USD, CNY och EUR. Fabrikationspriset är generellt sett kontrakterat över en längre tidsperiod. Koncernens känslighet för valutakursfluktuationer före valuta- säkringar framgår av tabellen på nästa sida. ===== SIDA 113 =====