FULLTEXT DEL 2 AV 4
Årsredovisning 2024
Verkställande direktör och koncernledning Verkställande direktören utses av styrelsen och ansvarar för den löpande förvaltningen av bolaget enligt styrelsens anvisningar och riktlinjer. Koncernledningen ansvarar för att utforma och genomföra koncernens övergripande strategier som rör till exempel produkt- och kundstrategier samt förvärv och avyttringar. Dessa frågor bereds av koncernledningen för beslut av styrelsen. Gränges koncernledning består av sex personer: VD och koncernchef, Vice VD och CFO, President Asia, Presi- dent Europe, President Americas och SVP Sustainability. Koncernledningen har möten månadsvis för att följa upp koncernens resultat och finansiella ställning. Mer information om koncernledningen finns på sidan 71. Information om ersättning till ledande befattningshavare finns i not 10. Hållbarhetsstyrning Gränges koncernledning, vilken inkluderar SVP Sustainability, säkerställer att Gränges globala hållbarhetsstrategi, långsiktiga mål och policyer är i enlighet med företagets vision och strategi. Koncernledningen granskar och följer upp regionala resultat mot hållbarhetsmålen samt beslutar om globala prioriteringar avseende hållbarhetsarbetet. Gränges VD och koncernchef presenterar regelbundet globala hållbarhetsresultat till styrelsen, som granskar och följer upp resultaten mot företagets mål. Styrelsen godkänner bolagets globala hållbar- hetsstrategi, långsiktiga mål och policyer samt antar den årliga hållbarhetsrapporten. Koncernens hållbarhetsfunktion, som SVP Sustainability leder, är ansvarig för att leda utvecklingen och genomförandet av Gränges globala hållbarhetsstrategi och långsiktiga mål såväl som att ta fram hållbarhetsrelaterade policyer. Till andra ansvarsområden hör att regelbundet kommunicera och rapportera Gränges hållbarhetsresultat och framsteg till interna och externa intressenter, samt koordinera en fortlöpande dialog med intressenterna. SVP Sustainability är också ordförande för två tvärregionala team, ett hållbarhetsteam och ett team för Source Green & Recycle (SG&R), där alla regioners hållbarhets- ansvariga och ansvariga för SG&R finns representerade. Teamen ansvarar för att leda Gränges globala hållbarhetsarbete samt arbete inom SG&R. Att säkerställa att best practice delas i organisationen är också ett viktigt mål för båda teamen Regionala Presidents är ansvariga för att utveckla och verkställa lokala hållbarhetsstrategier och mål, som är i enlighet med den globala strategin samt möter de lokala behoven. En systematisk uppföljning av alla regioners hållbarhetsarbete genomförs som en del av de halvårsvisa Business Boards- möten, som leds av koncernchefen och representeras av koncernledningen. Gränges har publicerat en hållbarhetsredovisning årligen sedan 2015 och avser att publicera en årlig redovisning. Hållbarhets- informationen i denna rapport har upprättats i enlighet med GRI Standards samt EU:s direktiv om företagens hållbarhets- rapportering (CSRD) och de tillämpliga europeiska standarderna för hållbarhetsrapportering (ESRS). Rapporten och dess innehåll har delvis säkerställts externt av bolagets revisorer EY. Mer information finns i GRI- och ESRS- indexet på sid 169–172 Den lagstadgade hållbarhetsredovisningen enligt årsredovis- ningslagen har utfärdats av Gränges styrelse, se detaljer på sidan 75. Rapporten avser räkenskapsåret 2024 och omfattar koncernens samtliga helägda verksamheter vid ingången av 2024. Intern kontroll och riskhantering avseende finansiell rappo/r.calttering Styrelsen har enligt den svenska aktiebolagslagen och Koden det övergripande ansvaret för att bolaget har god intern kontroll och rutiner som säkerställer att fastställda principer för finansiell rapportering och intern kontroll efterlevs. Styrelsen ansvarar också för att den finansiella rapporteringen följer aktiebolagslagen, tillämpliga redovisningsstandarder och övriga krav som ställs på börsnoterade bolag. Koncernledning VD och Koncernchef Jörgen Rosengren Vice VD och CFO Oskar Hellström President Americas Patrick Lawlor President Asia Colin Xu President Europe Fredrik Spens SVP Sustainability Sofia Hedevåg 65 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Ordföranden har ordet Styrelse Koncernledning Finansiella rapporter Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 66 ===== Ramverk Gränges process för intern kontroll följer det internationellt etablerade ramverket Internal Control Integrated Framework, utgivet av the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO). Enligt COSO-modellen görs genomgång och bedömning inom områdena Kontrollmiljö, Riskbedömning och riskhantering, Kontrollaktiviteter, Informa- tion och kommunikation samt Övervakning och uppföljning. Gränges process för internkontroll är utformad för att ge rimlig säkerhet avseende kvaliteten och riktigheten i den finansiella rapporteringen och för att säkerställa att rapporte- ringen är upprättad i enlighet med tillämpliga lagar och förordningar, redovisningsstandarder samt övriga krav på noterade bolag i Sverige. En förutsättning för detta är att det finns en god kontrollmiljö, tillförlitliga riskbedömningar, etablerade kontrollaktiviteter samt att information och kommu- nikation liksom uppföljning fungerar på ett tillfredsställande sätt. 1. Kontrollmiljö Kontrollmiljön präglas av koncernens organisationsstruktur, koncernledningens arbetssätt och värderingar samt övriga roller och ansvar inom organisationen. Revisionsutskottet bistår styrelsen i viktiga redovisningsfrågor och följer upp den interna kontrollen av den finansiella rapporteringen. För att upprätthål- la en effektiv kontrollmiljö och en god intern kontroll har styrelsen delegerat det löpande ansvaret till den verkställande direktören som i sin tur har fördelat ansvaret till övriga i koncernledningen. Kvaliteten i den finansiella rapporteringen säkerställs genom olika åtgärder och rutiner. Bolaget har ett antal policyer och riktlinjer för den finansiella rapporteringen, däribland Financial Management Policy, Metal Management Policy, Investment Policy och Group Accounting Policy, vilka ses över årligen. Utöver dessa finns viktiga koncerngemensamma styrdokument så som uppförandekoden, insiderpolicyn och informationspoli- cyn. Det pågår ett kontinuerligt arbete med att vidareutveckla policyer och riktlinjer. Gränges har en externt hanterad visselblåsarfunktion som kan nås via bolagets intranät, den externa webbplatsen, telefon eller via post. Funktionen syftar till att upptäcka oegentligheter som allvarligt kan skada Gränges affärsverksamhet eller medarbetare, och gör det möjligt för medarbetare och externa affärspartners att tillhandahålla information anonymt och utan rädsla för repressalier. Genom att snabbt upptäcka och åtgärda oegentligheter är Gränges i en bättre position att hantera underliggande orsaker innan de blir ohanterliga. Gränges tar stor hänsyn till och skyddar individers personliga integritet och hanterar inlämnad information i enlighet med tillämpliga lagar och regler. 2024 rapporterades tolv fall (sex) via visselblåsarfunktionen, varav fem fall utreddes som kvalificerade visselblåsarärenden i enlighet med gällande svensk lagstiftning. Utredningarna visade på ett fall av oegentligheter. 2. Riskbedömning och riskhantering För att hantera de interna och externa risker som Gränges organisation utsätts för, genomförs regelbundna riskbedöm - ningar. Risker som kan påverka den finansiella rapporteringen identifieras, mäts och åtgärdas. Detta är en integrerad del i den löpande rapporteringen till koncernledningen och styrelsen och utgör grunden för bedömningen av risker för fel i den finansiella rapporteringen. Gränges verksamhet präglas av processer med inarbetade rutiner och system, och riskbedömningen sker därför ofta inom ramen för dessa processer. Ansvariga i koncernen identifierar, övervakar och följer upp risker, vilket ger förutsättningar att fatta väl underbyggda och korrekta affärsbeslut på samtliga nivåer. Finansiella risker såsom valuta-, råmaterial, refinansie- rings- och motpartsrisker i allmänhet samt ränte- och kreditris- ker hanteras huvudsakligen av moderbolagets ekonomi- och finansfunktioner i enlighet med Financial Management Policy, Metal Management Policy och Group Accounting Policy. Beskrivning av koncernens risker och riskhantering finns på sidorna 50–57 . 3. Kontrollaktiviteter Kontrollaktiviteterna syftar till att förebygga och i ett tidigt skede upptäcka väsentliga fel i den finansiella rapporteringen samt att hantera och lösa dessa. Kontrollaktiviteter genomförs på både övergripande och mer detaljerade nivåer inom koncernen och är både av manuell och automatiserad karaktär. Rutiner och aktiviteter har utformats för att hantera och åtgärda väsentliga risker som är relaterade till den finansiella rapporteringen och som har identifierats i riskanalysen. Beroende på karaktär och typ av kontrollaktivitet, sker korrige- rande åtgärder, implementering, dokumentation samt kvalitets- säkring på koncern- eller dotterbolagsnivå. Liksom för övriga processer ansvarar respektive chef för kontrollaktiviteternas fullständighet och riktighet. Koncernen har ett gemensamt konsolideringssystem, där de legala enheterna rapporterar, vilket ger en god intern kontroll över den finansiella rapporteringen. Flertalet kontroller och processer är automatiserade och behörighet till IT-system är begränsat. Kontrollaktiviteter utförs på alla nivåer i koncernen. Som ett exempel kan anges den etablerade controllerfunktio- nen som analyserar och följer upp avvikelser och rapporterar vidare i koncernen. Koncernledningen har regelbundna möten med dotterbo- lagscheferna om verksamheten, dess ekonomiska ställning och resultat samt finansiella och operativa nyckeltal. Styrelsen 1. Kontrollmiljö 2. Riskbedömning och riskhantering 4. Information och kommunikation3. Kontrollaktiviteter 5. Övervakning och uppföljning Ramverk internkontroll och riskhantering 66 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Ordföranden har ordet Styrelse Koncernledning Finansiella rapporter Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 67 ===== analyserar löpande bland annat verksamhetsrapporter där koncernledningen redogör för den gångna perioden och kommenterar koncernens ekonomiska ställning och resultat. På/uni00A0dessa sätt följs väsentliga fluktuationer och avvikelser upp, vilket begränsar riskerna för fel i den finansiella rapporteringen. Boksluts- och årsredovisningsarbetet är processer där det finns ytterligare risker för att fel i den finansiella rapporteringen uppstår. Detta arbete är till sin natur av mindre repetitiv karaktär och innehåller ofta ett antal moment av bedömningskaraktär. Viktiga kontrollaktiviteter är bland annat att det finns en väl fungerande rapportstruktur där dotterbolagen rapporterar enligt standardiserade mallar samt att viktiga resultat- och balansposter specificeras och kommenteras. 4. Information och kommunikation Effektiv och korrekt information, både intern och extern, är viktigt för att säkerställa fullständig och korrekt finansiell rapportering i rätt tid. Gränges finansiella rapportering följer koncernens riktlinjer och policyer, och uppdateras och kommuniceras regel bundet från koncernledningen till samtliga berörda anställda. Redovisningsfunktionen har ett operativt ansvar för den löpande finansiella redovisningen och arbetar för att säkerställa att koncernens riktlinjer, policyer och instruktioner tillämpas på ett enhetligt sätt i koncernen. Redovisningsfunktionen har också till uppgift att identifiera och kommunicera brister i den finansiella rapporteringen. Policyer, riktlinjer och manualer uppdateras löpande och finns tillgängliga på bolagets intranät. All kommunikation från Gränges ska vara punktlig, pålitlig, korrekt och aktuell. Extern kommunikation sker i enlighet med koncernens informationspolicy, Nasdaqs regelverk för emitten- ter och övriga gällande regelverk. Den finansiella informationen ska ge kapital- och aktiemarknaderna en allsidig och tydlig bild av bolaget, dess finansiella ställning, utveckling och strategi. Samtliga finansiella rapporter och pressmeddelanden offentlig- görs samtidigt till Nasdaq Stockholm och Finans inspektionen, samt publiceras på bolagets externa hemsida. 5. Öv ervakning och uppföljning Styrelsens uppföljning av den interna kontrollen av den finansiella rapporteringen sker främst genom revisionsutskot- tet, genom bland annat uppföljning av internrevisionen och genom kontakter med de externa revisorerna. Revisorerna följer årligen upp utvalda delar av den interna kontrollen inom ramen för den ordinarie revisionen och rapporterar utfallet av sin granskning till revisionsutskottet och koncernledningen. Väsentliga iakttagelser rapporteras dessutom direkt till styrelsen. Avseende revisionen för 2024 har revisorerna följt upp den interna kontrollen i utvalda nyckelprocesser och rapporterat detta till revisionsutskottet. Styrning, ledning och kontroll av Gränges fördelas mellan aktieägarna på årsstämman, styrelsen och verkställande direktören enligt svensk aktiebolagsrätt, Svensk kod för bolagsstyrning och bolagsordningen. Interna styrdokument Gränges har ett antal styrdokument i form av policyer och riktlinjer som gäller för alla medarbetare inom Grängeskoncernen. Dessa dokument utgör ett ramverk och en vägledning för hur koncernen bedriver sin verksamhet och beskriver hur ansvaret fördelas mellan styrelse, ledning och medarbetare. Koncernpolicyer antas genom godkännande från styrelsen eller koncernledningen. I tillägg till dessa övergripande globala styrdokument har Gränges lokala styrdokument som speciellt beskriver obligatoriska lokala krav, speciella uppgifter, roller eller funktioner inom den lokala organisatio- nen. Dokumenten omfattar också standarder, riktlinjer eller instruktioner som tillämpas på lokal nivå för att säkerställa att de ligger i linje med det regionala innehållet. Denna tvåstegslösning gör det möjligt för Gränges att upprätthålla en gemensam global standard samtidigt som specifika nyanser och krav från olika lokala miljöer kan tillgodoses. Globala policyer De globala policy-dokumenten beskriver de obligatoriska krav och principer som gäller för alla bolag och medarbetare inom Gränges- koncernen. Gränges har följande globala policyer: ● Code of Conduct ● Accounting Policy ● Anti-Corruption Policy ● Authorization Policy ● Environmental Policy ● Financial Management Policy ● Global Privacy Policy ● Information Policy ● Information Technology Policy ● Information Technology Security Policy ● Insider Policy ● Insurance Policy ● Internal Control Policy ● Investment Policy ● Metal Management Policy ● Occupational Health & Safety Policy ● Responsible Sourcing Policy ● Supplier Code of Conduct Policy ● Whistleblower Policy including procedure Revisors yttrande om bolagsstyrningsrapporten Till bolagsstämman i Gränges AB (publ), org nr 556001-6122 Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten för år 2024 på sidorna 58–71 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrnings-rapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. Uttalande En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredo - visningen och koncernredovisningen samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. Stockholm den 17 mars 2025 Ernst & Young AB Andreas Troberg Auktoriserad revisor 67 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Ordföranden har ordet Styrelse Koncernledning Finansiella rapporter Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 68 ===== Styrelse Steven Armstrong Styrelseledamot Född: 1964 Utbildning: BA (Hons) in Business Studies & Economics, East London University. Befattning: Styrelseledamot. Invald i styrelsen 2022. Ledamot i ersättningsutskottet. Övriga uppdrag: Styrelseordförande i Morgan Motor Company och styrelseledamot i University of East London. Tidigare befattningar: Olika ledande befatt- ningar inom Ford, bland annat Corporate Officer på Ford Motor Company, President på Changan Ford, Ford Brazil och Ford South America. Ordförande, VD och koncernchef på Ford Europe. SVP Inköp och COO på Volvo Cars. COO på Getrag Ford Transmissions. Eget och närståendes aktieinnehav: 0 aktier. Mikael Bratt Styrelseledamot Född: 1967 Utbildning: Studier i Business administration vid Göteborgs universitet. Befattning: Styrelseledamot. Invald i styrelsen 2024. Ledamot i ersättningsutskottet. Övriga uppdrag: Koncernchef och VD, samt styrelseledamot i Autoliv Inc. Ingår i Advisory Board för United Nations Road Safety Fund. Tidigare befattningar: Chef för Passive Safety, Autoliv. Olika ledande befattningar inom Volvokoncernen, bland annat som CFO och medlem i koncernledningen. Styrelseledamot i Höganäs AB. Eget och närståendes aktieinnehav: 5 100 aktier. Mats Backman Styrelseledamot Född: 1968 Utbildning: Civilekonom, Stockholms universitet. Befattning: Styrelseledamot. Invald i styrelsen 2018. Ordförande i revisionsutskottet. Övriga uppdrag: Executive Vice President Group Finance och CFO i Volvo Group. Tidigare befattningar: Operating Partner Triton. CFO för Trustly. CFO & Executive Vice President of Financial Affairs i Veoneer, Inc. CFO för Autoliv, Inc. Olika ledande befattningar inom Sandvikkoncernen, bland annat som CFO. Eget och närståendes aktieinnehav: 15 000 aktier. Fredrik Arp Styrelseordförande Född: 1953 Utbildning: Civilekonom och hedersdoktor, Lunds universitet. Befattning: Styrelseordförande. Invald i styrelsen 2020. Ordförande i ersättnings- utskottet. Övriga uppdrag: Styrelseordförande i Bravida Holding AB och Nolato AB. Tidigare befattningar: Styrelseordförande i bland annat Ahlsell AB, Bröderna Edstrand AB, Munksjö AB, Thule AB, Parques Reunidos SA och Qioptiq SA. Styrelseledamot i bland annat Swedfund International AB, Vattenfall AB, Getinge AB och Technogym S.p.a. VD för PLM AB, Volvo Personvagnar AB och Trelleborg AB. Eget och närståendes aktieinnehav: 13 636 aktier. 68 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Ordföranden har ordet → Styrelse Koncernledning Finansiella rapporter Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 69 ===== Gunilla Saltin Styrelseledamot Född: 1965 Utbildning: Doktorsexamen i kemiteknik, University of Idaho, MBA från Handelshög- skolan, Stockholm och civilingenjörsexamen kemiteknik, Kungliga Tekniska Högskolan, Stockholm. Befattning: Styrelseledamot. Invald i styrelsen 2023. Ledamot i revisionsutskottet. Övriga uppdrag: VD för Tata Steels Nederländ- ska Downstream verksamhet och medlem av koncernledningen. Tidigare befattningar: Styrelseledamot i LKAB. VD för Mondis affärsområde Uncoated Fine Paper. Olika befattningar inom Södra koncer- nen, bland annat som Executive Vice President Södra Cell och Site manager Södra Cell Värö. Eget och närståendes aktieinnehav: 2 400 aktier. Cecilia Daun Wennborg Styrelseledamot Född: 1963 Utbildning: Civilekonom, Stockholms universitet. Befattning: Styrelseledamot. Invald i styrelsen 2024. Ledamot i revisionsutskottet. Övriga uppdrag: Styrelseledamot i bland annat Getinge AB (publ), Loomis AB (publ), Bravida Holding AB (publ), Oncopeptides AB (publ), Atvexa AB (publ) och Styrelseordförande i Almi AB samt ledamot av Aktiemarknadsnämnden. Tidigare befattningar: Vice VD och CFO för Ambea AB, VD och CFO för Carema Vård och Omsorg AB, tillförordnad VD i Skandiabanken, Sverigechef för Skandia, VD för Skandia Link samt styrelseledamot i bland annat Hotell Diplomat AB, Eleda AB, Atos Medical Holding AB (publ), Hoist Finance AB (publ), Sophia- hemmet och ICA Gruppen AB (publ). Eget och närståendes aktieinnehav: 5 000 aktier. Peter Carlsson Styrelseledamot Född: 1970 Utbildning: Civilekonom och Teknologie Hedersdoktor, Luleå Tekniska Universitet. Befattning: Styrelseledamot. Invald i styrelsen 2016. Ledamot i ersättningsutskottet. Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Northvolt, Orbital Systems och Q Group. Tidigare befattningar: VD Northvolt. Vice President Supply Chain och Chief Procure- ment Officer för Tesla Motors. Senior Vice President och Chief Procurement Officer för NXP Semiconductors. Inköpschef för Sony Ericsson. Styrelseledamot i Metso och Rosti Group. Eget och närståendes aktieinnehav: 10 000 aktier. Martina Buchhauser Styrelseledamot Född: 1966 Utbildning: M.Sc. Management, Stanford University. Befattning: Styrelseledamot. Invald i styrelsen 2021. Ledamot i revisionsutskottet. Övriga uppdrag: Senior advisor i H&Z Manage- ment Consulting. Medlem i advisory board i NextSource Materials Inc. Tidigare befattningar: Medlem i advisory board i OP Mobility och Sono Motors. Chief Procurement Officer på Volvo Cars Corporation och medlem i bolags- ledningen. Senior Vice President Purchasing and Supplier Network for Interior, BMW. Vice President Procurement, MAN Truck & Bus. Olika ledande befattningar inom inköp, försörjningskedja och kvalitetsområdet på Opel och General Motors. Eget och närståendes aktieinnehav: 0 aktier. Styrelse 69 GRÄNGES AB ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Ordföranden har ordet → Styrelse Koncernledning Finansiella rapporter Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 70 ===== Emma Hansen Lamprecht Styrelseledamot – Arbetstagarrepresentant Född: 1994 Utbildning: Strategisk inköpare, TUC Yrkes- högskola Beskrivning: Taktisk inköpare, anställd på Gränges sedan 2021. Arbetstagarrepresentant i styrelsen sedan 2023. Övriga uppdrag: Ordförande för klubbstyrelsen vid Unionen samt PTK-styrelsen för Gränges Sverige. Eget och närståendes aktieinnehav: 0 aktier. Tobias Johansson Styrelseledamot – Arbetstagarrepresentant Född: 1976 Utbildning: Naturbruksprogrammet. Beskrivning: Processoperatör, anställd på Gränges sedan 1998. Arbetstagarrepresentant i styrelsen sedan 2024 och suppleant sedan 2023. Övriga uppdrag: Ledamot i klubbstyrelsen för IF Metall för Gränges Finspång. Eget och närståendes aktieinnehav: 0 aktier. Åke Larsson Styrelsesuppleant – Arbetstagarrepresentant Född: 1969 Utbildning: Verkstadsteknisk linje Beskrivning: Materialkontrollant, anställd på Gränges sedan 1988. Arbetstagarsuppleant i styrelsen sedan 2024. Övriga uppdrag: Ledamot i klubbstyrelsen för IF Metall för Gränges Finspång. Eget och närståendes aktieinnehav: 0 aktier. Jennie Bjerner Styrelsesuppleant – Arbetstagarrepresentant Född: 1984 Utbildning: Högskoleingenjör inom Industriell organisation och ekonomi, Högskolan i Jönköping Beskrivning: Produktutvecklingsingenjör, anställd hos Gränges sedan 2014. Arbets- tagarsuppleant i styrelsen sedan 2024. Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Sveriges Ingenjörer/Akademikerföreningen för Gränges Sverige. Eget och närståendes aktieinnehav: 30 aktier. Andreas Troberg Huvudansvarig revisor Ernst & Young AB Född: 1976 Beskrivning: Auktoriserad revisor och medlem i FAR. Andra uppdrag: Alfa Laval, Munters och Lantmännen. Revisor Styrelse - Arbetstagarrepresentanter 70 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Ordföranden har ordet → Styrelse Koncernledning Finansiella rapporter Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 71 ===== Jörgen Rosengren VD och koncernchef Född: 1967 Utbildning: Civilingenjör, Lunds Tekniska Högskola. Befattning: VD och koncern- chef sedan 2021. Ingår i koncernledningen sedan 2021. Övriga uppdrag: Styrelsele- damot i OEM International. Tidigare befattningar: VD och koncernchef, Bufab Group, 2012–2021. Vice president och Global Category Manager, Husqvarna, 2004–2011, Electrolux 2003, McKinsey & Company, 1997–2002, Philips Electronics, 1993–1997 . Eget och närståendes aktieinnehav: 145 000 aktier, 60 217 restricted share units och 519 600 teckningsoptio- ner. Oskar Hellström CFO och vice VD Född: 1979 Utbildning: Civilingenjör, Linköpings universitet och Civilekonom, Stockholms universitet. Befattning: CFO sedan 2013 och vice VD sedan 2017 . Ingår i koncernledningen sedan 2013. Övriga uppdrag: Styrelse- ledamot i Beijer Alma AB. Tidigare befattningar: CFO för Sapa Heat Transfer 2011–2013. Koncerncontroller för Sapakoncernen 2009– 2011. Chef för strategisk affärsutveckling inom Sapakon cernen 2008–2009. Konsult på Booz Allen Hamilton 2005–2008. Eget och närståendes aktieinnehav: 60 000 aktier, 43 591 restricted share units, 40 000 köpoptioner och 255 000 teckningsoptioner. Patrick Lawlor President Americas Född: 1964 Utbildning: B.Sc. Economics och certified Accountant, College of Commerce Dublin. Befattning: President Americas sedan 2016. Ingår i koncernledningen sedan 2016. Övriga uppdrag: Styrelsele- damot i Aluminium Associa- tion USA. Tidigare befattningar: President Americas i Sapa Extrusions 2010–2015. CFO i Sapa Extrusion North America 2009–2010. CFO i Indalex, Inc., 2007–2009. Flera ledande befattningar i Norsk Hydro 1997–2007 . Eget och närståendes aktieinnehav: 99 355 restricted share units, 65 000 syntetiska köpoptioner och 257 500 syntetiska teck- ningsoptioner. Fredrik Spens President Europe Född: 1975 Utbildning: Civilingenjör, Kungliga Tekniska Högskolan. Befattning: President Europe sedan 2022. Ingår i koncern- ledningen sedan 2022. Övriga uppdrag: – Tidigare befattningar: VD för Gränges Finspång AB, 2020–2022. VP Sales and Marketing i Gränges Finspång AB, 2017–2020. Chef för produkt området primärpro- dukter på Sandvik Materials Technology, 2014–2017 , olika ledande befattningar inom Sandvik, 2006–2014. Konsult på BTS, 2000–2006. Eget och närståendes aktieinnehav: 4 500 aktier, 31/uni00A0821 restricted share units och 255/uni00A0000 teckningsoptio- ner. Colin Xu President Asia Född: 1976 Utbildning: M.Sc. Economics and Business Administration, MBA, China Europe Interna- tional Business School. Befattning: President Asia sedan 2013. Ingår i koncern- ledningen sedan 2013. Övriga uppdrag: Supervisor på Shanghai Realman Energy Technology Co. Tidigare befattningar: VD för Sapa Heat Transfer Shanghai 2011–2013. Sapa Heat Transfer Shanghai 2001–2010, varav flera ledande chefsbefatt- ningar sedan 2003. Eget och närståendes aktieinnehav: 34 812 och 255 000 syntetiska teck- ningsoptioner. Sofia Hedevåg SVP Sustainability Född: 1980 Utbildning: Civilekonom, Handels högskolan, Stockholm. Befattning: SVP Sustainability sedan 2020. Ingår i koncern ledningen sedan 2021. Övriga uppdrag: – Tidigare befattningar: Ingick i Gränges utökade koncernled- ning 2020–2021. VP Sustaina- bility i Gränges 2017–2020. VP Group Business Control i Swedish Match 2014–2017 . Director Corporate Sustaina- bility & Business Analysis i Swedish Match 2012–2014. Olika befattningar i Swedish Match 2008–2012. Eget och närståendes aktieinnehav: 4 250 aktier, 16 213 restricted share units och 215 000 teckningsoptio- ner. Koncernledning 71 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Ordföranden har ordet Styrelse → Koncernledning Finansiella rapporter Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 72 ===== Finansiella rapporter 72 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernen Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 73 ===== Verksamhet Gränges är en global ledare inom valsning och återvinning av aluminium för utvalda nischer som skapar cirkulära och hållbara aluminiumlösningar tillsammans med sina kunder och leveran- törer. Gränges lösningar hjälper kunder att växa och ställa om till klimatneutralitet och används bland annat för effektiv klimatkontroll i fordon och byggnader, i elektrifiering, batteri- komponenter och återvinningsbara förpackningar med mera. Produktutbudet består av olika former av valsad aluminium för värmeregleringssystem, specialförpackningar och andra nischmarknader, samt ett omfattande utbud av pläterade och opläterade valsade aluminiumprodukter som används i applikationer med höga krav på funktionalitet och prestanda. Gränges har långa kundrelationer och 2024 svarade bolagets tio största kunder för 45 procent av nettoomsättningen. Gränges geografiska slutkundsmarknader är Asien, Europa och Nord- och Sydamerika. Slutkunderna finns inom fordons-, HVAC-, specialförpacknings- och batteriindustrin liksom andra nischmarknader som transformatorer och vindkraftverk. Gränges har åtta produktionsanläggningar belägna i Shanghai och Shandong i Kina, Finspång i Sverige, Konin i Polen, Saint-Avold i Frankrike samt i Huntingdon (Tennessee), Salisbury (North Carolina) och i Newport (Arkansas) i USA. Produktionsanläggningarna i Finspång, Shanghai, Huntingdon och Konin har också viktiga kompetenscentra för forskning och innovation som arbetar i nära samarbete med kunderna. Den årliga produktionskapaciteten i slutet av året, exklusive kapaciteten i Shandong, uppgick till 640 kton. Gränges har två affärsområden: Gränges Eurasia och Gränges Americas. Gränges Eurasia består av fyra produktions- anläggningar med gjutning av valsgöt och varmvalsteknik i Finspång (Sverige), Konin (Polen), Shanghai och Shandong (Kina), och inkluderar även affärsenheten Gränges Powder Metallurgy i Saint-Avold (Frankrike). Gränges Americas tillämpar bandgjutningsteknik och består av tre produktionsanläggningar i Huntingdon, Salisbury och Newport i USA. Gränges Eurasia leds av VD medan Gränges Americas leds av regionchefen för Americas-regionen. Grupperingen av verksamheterna i de två affärsområdena, Gränges Eurasia och Gränges Americas, anses utgöra koncernens rörelsesegment och överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verkställan- de beslutsfattaren, vilken utgörs av koncernchefen. Utöver dotterbolagen äger Gränges, med beaktande av innehav utan bestämmande inflytande, 40 procent i ett bolag i Shanghai, verksamt inom metallpressning. Dessutom äger företaget 39,2 procent av ett bolag som arbetar med att utveckla en återvinnings- och gjutningsverksamhet i Yunnan, Kina, en provins känd för sin rikliga vattenkraft. Moderbolaget i koncernen, Gränges AB, är ett svenskt publikt aktiebolag med säte i Stockholm och huvudkontor på Linnégatan 18. Gränges aktie är noterad på Nasdaq Stockholm och blev i januari 2025 uppflyttad till Large Cap-segmentet. Sammanfattning av året Gränges har under året uppnått betydande kostnadsbesparing- ar genom inköp, metallhantering och förbättringar i beman - ningsproduktivitet. I både USA och Europa kompenserade dessa besparingar tillsammans med stark volymtillväxt mer än väl för påtaglig prispress. I Asien resulterade den extra volymen från den nyförvärvade anläggningen i Shandong i ett break-even-resultat. För Gränges som helhet uppgick det justerade rörelseresultat till 1 571 MSEK, bästa någonsin. Gränges har mycket att vara stolta över under 2024. För tredje året i rad nådde företaget sitt bästa resultat någonsin både finansiellt och hållbarhetsmässigt. Året markerade också slutförandet av den första fasen av Navigate-planen, vilket gav goda resultat trots marknadsutmaningar. Under tre år ökade det justerade rörelseresultatet och nettoresultatet med 60 procent respektive 70 procent. Återvinningsvolymerna har femdubblats och produkternas klimatintensitet har minskat med 35 procent sedan 2017 . Det fleråriga programmet för kapacitetsutbyggnad är nästan klart, och alla nya produk- tionstillgångar förväntas vara i full drift under andra halvåret 2025. Detta kommer att höja den årliga produktionskapaciteten till 800 kton, en ökning med 40 procent jämfört med 2021. Dessutom har betydande investeringar resulterat i en avsevärd ökning av medarbetarnöjdheten, tack vare ansträngningar för att skapa en säkrare och bättre arbetsplats, omfattande ledarskapsutbildning på alla nivåer och ett stärkt engagemang i hela organisationens intresse. Förvärv Under 2024 förvärvade Gränges kinesiska dotterbolag 100 procent av aktierna i Shandong Chuangge New Materials Science & Technology Co., Ltd, som sedan bytte namn till Gränges Aluminium (Shandong) Co., Ltd, eller ”Gränges Shandong” . Aktierna förvärvades från det kinesiska företaget Shandong Innovation Group (SIG), till vilket Gränges kinesiska dotterbolag riktade en nyemission motsvarande en ägarandel på 20 procent. Transaktionen har klassificerats som ett tillgångsförvärv. Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Gränges AB (publ), organisationsnummer 556001-6122, avger härmed årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 1 januari – 31 december 2024. 73 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter → Förvaltningsberättelse Koncernen Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 74 ===== Strategi Gränges strategi, Navigate, grundar sig på tre delar – återställa, bygga och investera – där det långsiktiga målet är hållbar tillväxt. Det handlar om att fortsätta att bygga världens bästa bolag inom valsning och återvinning av aluminium utifrån Gränges affärsmodell. Planen för hållbar tillväxt sätter fokus på faktorer som Gränges kan påverka, samtidigt som den tar hänsyn till volatiliteten och osäkerheten i omvärlden. Gränges genomför planen i tre steg och under 2024 slutfördes återställa-fasen och Gränges har därmed skapat en stark grund för fortsatt tillväxt. Vidare har Gränges ett ambitiöst program under 2025 för att bygga ett världsledande aluminium- teknikbolag som omfattar medarbetare och hållbarhet, säkerhet och lönsamhet, innovation och tillväxt. Slutligen ska Gränges investera i hållbar tillväxt med fokus på perioden 2025–2030. Finansiella mål Som en del av strategin har Gränges fyra finansiella mål: ● Vinsttillväxt: Genomsnittlig årlig justerad rörelseresultat- tillväxt över 10 procent. Under 2024 ökade justerat rörelseresultatet med 2,3 procent jämfört med föregående år, vilket motsvarar en genomsnittlig 3/uni00A0års CAGR för de senaste tre åren om 16 procent. Ökningen drevs främst av ökade marknadsandelar och förbättrad produktivitet. ● Kapitalstruktur: Finansiell nettoskuld normalt mellan 1–2 gånger justerad EBITDA. Under 2024 ökade den finansiella nettoskulden med 1/uni00A0550/uni00A0MSEK till 4 292 MSEK, motsvarande 1,8 gånger justerad EBITDA. Ökningen berodde främst på slutförandet av ett flertal kapacitetsutbyggnadsprojekt samt ett ökat rörelsekapital drivet av högre försäljningsvolym och uppstarten av den nya produktionsanläggningen i Shandong, Kina. ● Lönsamhet: Avkastning på sysselsatt kapital över 15 procent. Under 2024 minskade avkastning på sysselsatt kapital med 0,3/uni00A0procentenheter till 11,9 procent. Minskningen var fullt ut hänförlig till det tillkommande sysselsatt kapitalet från förvärvet och uppstarten av den nya produktionsanläggningen i Shan- dong, Kina. ● Utdelning: Utdelning mellan 30–50 procent av årets resultat. Styrelsen föreslår en utdelning om 3,20 SEK (3,00) per aktie för räkenskapsåret 2024, vilket motsvarar 34 procent (32) av årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare. Marknad Gränges är en global ledare inom valsning och återvinning av aluminium för utvalda nischer. Produkterna används bland annat för effektiv klimatkontroll i fordon och byggnader, i elektrifiering, batterikomponenter och återvinningsbara förpackningar. Gränges huvudsakliga kunder finns inom fordonsindustrin som svarar för 40 procent, HVAC-industrin som svarar för 18 procent och specialförpackningar samt övriga nischmarknader som svarar för 17 procent respektive 25 procent av försäljningsvolymen under 2024. På kort sikt drivs försäljningen till fordonsindustrin främst av antalet tillverkade fordon. På medel och lång sikt förväntas en ökande andel elfordon bidra till att ytterligare öka efterfrågan på Gränges produkter. Försäljningen till HVAC-industrin drivs på kort sikt av konsumentförtroende och den allmänna aktiviteten inom bygg- och anläggningsmarknaden. På medel och lång sikt förväntas ökade energieffektivitets krav på HVAC-produkter bidra till ytterligare ökad efterfrågan på Gränges produkter. Efterfrågan på material till specialförpackningar är relativt stabil och försäljning till övriga nischapplikationer drivs till stor del av aktivitetsnivån inom ekonomin generellt. Försäljning För 2024 ökade Gränges försäljningsvolym med 9,2 procent till 505,8 kton (463,2) jämfört med föregående år. Nettoomsätt - ningen uppgick till 23 506 MSEK (22 518) och valutakursföränd- ringar hade en positiv påverkan på nettoomsättningen om 106 MSEK. Rörelseresultat Det justerade rörelseresultatet för 2024 ökade till 1 571 MSEK (1/uni00A0536) och det justerade rörelseresultatet per ton var 3,1 kSEK (3,3). Högre försäljningsvolym, förbättrad kostnadsproduktivitet och en god metallhantering kompenserade mer än väl ett lägre genomsnittligt fabrikationspris. Valutakursförändringar hade en negativ påverkan om -26 MSEK under året jämfört med föregående år. Det justerade rörelseresultatet för 2023 inkluderade 107 MSEK kopplat till kompensation för energikost- nader och positiva timingeffekter från tilläggskostnadsklausuler i kundkontrakt. Ingen kompensation för energikostnader eller timingeffekter från tilläggskostnadsklausuler mottogs under 2024. Rörelseresultatet uppgick till 1 523 MSEK (1 576) och innefatt- ar jämförelsestörande poster om -48 MSEK (40). För ytterligare information se not 14. Periodens resultat och resultat per aktie Under 2024 minskade resultat före skatt till 1 251 MSEK (1 261) jämfört med föregående år. Resultatandelar från intresseföre - tag och joint ventures uppgick till -8 MSEK (1) och nettot av finansiella intäkter och kostnader uppgick till -265 MSEK (-316). Skatten för året uppgick till -240 MSEK (-252) och den effektiva skattesatsen var 19 procent (20). Årets resultat uppgick till 1 010 MSEK (1 010) och resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare efter utspädning ökade till 9,51 SEK (9,48). Kassaflöde För 2024 uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 489 MSEK (3 291). Kassaflödet från investeringsverksam- heten uppgick till -2 076 MSEK (-1 449) och inkluderade investeringar i anläggningstillgångar om -1 325 MSEK (-1 227) samt förvärvet av Shandonganläggningen om -752 MSEK och avyttringar om 0 MSEK (1). Kassaflödet före finansieringsverksamheten uppgick till 1/uni00A0587/uni00A0MSEK (1/uni00A0842). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 1 913 MSEK (-2 250) och inkluderar utdelning om -319/uni00A0MSEK, upptagna lån om 7 571 MSEK, återbetalning av lån om -5 887 MSEK samt en företrädesemission i Gränges kinesiska dotterbolag om 752 MSEK. Likvida medel uppgick till 850 MSEK (461) per den 31 december 2024. Finansiell ställning Gränges balansomslutning uppgick till 21 396 MSEK (16 688) per/uni00A031 december 2024. Soliditeten var 50,7 procent (52,8) per 31/uni00A0december 2024. Den finansiella nettoskulden uppgick till 4 292 MSEK (2 7 41) per 31 december 2024, vilket motsvarar 1,8 (1,1) gånger justerad EBITDA. Gränges Eurasia Marknad och försäljning Gränges Eurasia upplevde en blandad marknadsutveckling under 2024. Efterfrågan i Europa på produkter till andra nischmarknader ökade jämfört med 2023, vilket berodde på en starkare kundefterfrågan i kombination med en normalisering av lagernivåerna bland distributörer och grossister. Efterfrågan på specialförpackningar ökade också till följd av en normalise - ring av lagernivåerna samt en stabil kundefterfrågan. Efterfrå- gan från fordonskunder var dock svagare i Europa, när efter- 74 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter → Förvaltningsberättelse Koncernen Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 75 ===== släpningarna nu är helt utjämnade. Å andra sidan fortsatte efterfrågan i Asien att öka, drivet av ny affärsverksamhet och en stabil allmän efterfrågan på marknaden. För 2024 ökade den totala försäljningsvolymen med 11,5/uni00A0procent till 294,8 kton (264,3) och nettoomsättningen ökade med 6,1 procent till 13 083 MSEK (12 334). Rörelseresultat Det justerade rörelseresultatet 2024 ökade till 631 MSEK (595) för Gränges Eurasia, motsvarande ett justerat rörelseresultat per ton om 2,1 kSEK (2,3). Högre försäljningsvolymer och produktivitetshöjningar var de främsta drivkrafterna bakom det ökade justerade rörelseresultatet för 2024. Gränges Americas Marknad och försäljning Gränges Americas upplevde en blandad marknadsutveckling under 2024. Den underliggande efterfrågan på HVAC-produk- ter, specialförpackningar och andra nischprodukter var stabil eller ökade jämfört med ett svagt 2023 till följd av låga jämförelse tal och en gradvis normalisering av lagret nedströms. Efterfrågan från fordonsindustrin minskade jämfört med föregående år, vilket främst berodde på att produktionstakten för nya fordon generellt sett var lägre. För 2024 ökade den totala försäljningsvolymen för Gränges Americas med 4,2 procent till 229,8 kton (220,6) och nettoom- sättningen ökade med 0,8 procent till 11 414 MSEK (11 326). Rörelseresultat Det justerade rörelseresultatet för 2024 ökade med 3,7 procent till 1 068 MSEK (1 029), motsvarande ett justerat rörelseresultat per ton om 4,6 kSEK (4,7). Det lägre genomsnittliga fabrika- tionspriset kompenserades mer än väl av höjda försäljnings - volymer, god metallhantering och ökad produktivitet. Framtidsutsikter Gränges förväntar prispress även fortsättningsvis. Dessutom förväntas att stigande priser på aluminiumskrot, förändringar i den kinesiska exportbeskattningen och löneinflation kommer att tynga rörelseresultatet. Gränges ambition är dock att fortsätta kompensera för dessa effekter genom volymtillväxt, kostnadsreduktion och produktivitetsförbättring. Anställda Medelantalet anställda uppgick till 2 926 (2 718) under 2024. Forskning och utveckling Gränges fokuserar aktivt på att utveckla legeringar och med forskning och utveckling för att förbättra återvinningsgraden och att öka återvinningsbarheten hos legeringarna. Företaget arbetar för att säkerställa att den kemiska sammansättningen möjliggör att både skrot från tillverkningsprocesser (så kallad pre-consumer) och skrot från använda produkter (så kallad post-consumer) kan smältas om, och därigenom möter kundernas krav på hållbara produkter. Gränges samarbetar med kunder inom marknaderna för värmeväxlare, HVAC och batterier för att gemensamt utveckla hållbara och cirkulära legeringar i enlighet med kundernas krav på material egenska- per. Koncernen arbetar med ett stort antal utvecklingsprojekt, men för närvarande uppfylls inte kriterierna för att redovisa projekten som immateriella tillgångar. Utgifter om 72 MSEK (65) har kostnadsförts under 2024 avseende forskning och utveck- ling. Hållbarhet Hållbarhet är centralt i Gränges verksamhet och strategi. Gränges har en stark ambition att minimera miljöpåverkan från sin verksamhet, upprätthålla en god affärsetik samt skapa en säker och bra arbetsmiljö. Målet är att utveckla hållbara och cirkulära aluminiumlösningar. Som en del av strategin har Gränges tre hållbarhetsmål: ● Netto-nollutsläpp: Minska klimatutsläpp per ton från scope 1+2 med minst 25 procent och med minst 30 procent från scope 3 till 2025. Gränges långsiktiga mål är att nå netto- nollutsläpp 2040. Under 2024 minskade klimatutsläppen per ton med 2 procent till 0,64 ton CO2e/ton (0,66) för scope 1+2 och för scope 3 med 11 procent till 6,9 (7 ,7). De totala klimatutsläppen per ton (scope 1+2+3) har nu minskat med 35 procent jämfört med basåret 2017 . ● Cirkulär: Öka andelen inköpt återvunnet aluminium till minst 30 procent av totalt inköpta metaller till 2025. Gränges ambition är att nå 500 kton återvunnet aluminium till 2030. Under 2024 ökade andelen inköpt återvunnet aluminium med 4,6 procentenheter till 46,2 procent (41,6). Volymen inköpt återvunnet aluminium ökade med 19 procent till 249 kton (210), vilket motsvarar 5,3 gånger volymen 2017 . ● Ansvarsfull: Alla anläggningar ska vara certifierade enligt Aluminium Stewardship Initiative (ASI), Performance Standard (PS) och Chain of Custody (CoC) Standard till 2025. Alla Gränges anläggningar för valsning och återvinning av aluminium är certifierade i enlighet med ASI Performance Standard och Chain of Custody Standard. Detta innebär att målet för 2025 har uppnåtts. Gränges mål till 2030 är att ha 100 procent hållbara leverantörer, i enlighet med definitionen i företagets process för ansvarsfulla inköp Gränges hållbarhetsredovisning för 2024 har upprättats enligt årsredovisningslagens bestämmelser om hållbarhetsre- dovisning samt enligt GRI Standards. Den lagstadgade hållbar- hetsredovisningen enligt årsredovisningslagen finns på sidorna 124-172. För Gränges rapportering i enlighet med EU:s taxonomi se sidorna 142–146. Moderbolaget Gränges AB är moderbolag i Grängeskoncernen. Verksamheten omfattar koncernledning och koncerngemensamma funktioner som ekonomi, treasury, hållbarhet och kommunikation. Under 2024 uppgick nettoomsättningen i moderbolaget till 17 4 MSEK (137). Årets resultat uppgick till 59 MSEK (1 182) och inkluderar utdelning från det amerikanska dotterbolaget om totalt 55 MSEK. Grängesaktien och ägarförhållanden Aktiekapitalet i Gränges uppgår till 142 MSEK, fördelat på 106 308 618 aktier, var och en med ett kvotvärde om 1,339775 SEK. Gränges har endast ett aktieslag. Per den 31 december 2024 hade Gränges ingen aktieägare med ett ägande som översteg 10 procent av kapital och röster. Rörelserisker och osäkerhetsfaktorer Som en koncern med verksamhet i olika delar av världen är Gränges exponerat mot olika risker och osäkerhetsfaktorer, som till exempel råvaruprisrisker, marknadsrisker, verksamhets- relaterade och legala risker, samt finansiella risker avseende bland annat valutakursförändringar, räntor, likviditet och finansieringsmöjligheter. Riskhanteringen inom Gränges syftar till att identifiera, värdera och minska risker relaterade till koncernens affär och verksamhet. Under avsnittet riskhantering på sidorna 48–57 finns mer information om Gränges risker och riskhantering. För en mer omfattande beskrivning av de finansiella riskerna, se not 31. 75 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter → Förvaltningsberättelse Koncernen Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 76 ===== Styrelsens emissionsbemyndigande Styrelsen är bemyndigad av årsstämman 2024 att, vid ett eller flera tillfällen före nästa årsstämma, besluta om nyemission av aktier och/eller emission av konvertibler. Emission kan ske med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Med stöd av bemyndigandet kan sammanlagt högst så många aktier kunna ges ut vid nyemission av aktier och/ eller vid konvertering av konvertibler som motsvarar 10 procent av det totala antalet utestående aktier i bolaget vid tidpunkten för stämmans beslut om bemyndigandet (vilket inte förhindrar att konvertibler förenas med omräkningsvillkor som om de tillämpas kan resultera i ett annat antal aktier). Nuvarande riktlinjer för ersättningar till ledande befattningshavare Nuvarande riktlinjer för ersättningar till ledande befattningsha- vare antogs på årsstämman den 14 juni 2023. Med ledande befattningshavare avses koncernens VD och vice VD samt de ledande befattningshavare som ingår i Gränges koncern- ledning. Gränges ska erbjuda ersättningsnivåer och anställningsvillkor erforderliga för att rekrytera, utveckla och behålla personer i koncernledningen. Dessa ska besitta kompetens, motivation och kapacitet för att kunna vidmakthålla, utveckla och genom- föra övergripande värdebringande strategiska målsättningar för Grängeskoncernen och dessutom stödja dess långsiktiga intressen. För att uppnå detta är det viktigt att vidmakthålla rättvisa och internt balanserade villkor som samtidigt är marknadsmässigt konkurrenskraftiga vad avser struktur, omfattning och nivå på ersättning. Dessa riktlinjer möjliggör att personer i koncernledningen, oavsett geografisk marknad, kan erbjudas en konkurrenskraftig totalersättning och syftar till att skapa ökad transparens i ersättningsfrågor. Gällande lagar och andra relevanta regelverk, såväl svenska som utländska, inom området ska alltid iakttas. Utgångspunkten är att ersättningen ska vara konkurrens- kraftig och innehålla en väl avvägd kombination av fast lön, rörlig ersättning, pensionsförmåner, andra förmåner samt villkor för uppsägning/avgångsvederlag. Styrelsen kan härutöver bereda och stämman besluta om aktie- och aktiekursrelaterade incitamentsprogram. En sådan kombination av ersättning ger möjlighet till både en kort och långsiktig målstyrning och verkar också för måluppfyllelse. Nedan beskrivs de olika former av ersättning som kan komma att betalas ut. Fast lön Den fasta lönen ska utgöras av sedvanlig grundlön. Lönen ska baseras på ansvar, prestation, kompetens och uppdragets komplexitet samt omfattning. Vid maximalt utfall av rörlig ersättning ska den fasta årliga grundlönen utgöra 40 procent av den totala kontanta ersättningen utom för de personer som innehar befattningen Regional President där andelen blir minst 33,33 procent. Rörlig ersättning – STI och LTI Den rörliga ersättningen ska bestå av både kortsiktiga och långsiktiga incitament, utan att det finns någon garanti för rörlig ersättning. Ett årligt kortsiktigt incitamentsprogram (STI), som ger en kontant rörlig ersättning, ska erbjudas koncernledningen. Utfallet av STI ska styras av finansiella och icke-finansiella parametrar för Grängeskoncernen. Det finansiella målet ska vara relaterat till värdeskapande och det icke finansiella målet ska vara kopplat koldioxidsavtrycket i verksamheten, som är ett långsiktigt hållbarhetsmål. Målen ska vara utformade så att de både främjar koncernens affärsstrategi och långsiktiga hållbarhetsmål. När mätperioden för uppfyllelse av de förutbe - stämda målen för utbetalning av STI avslutats ska det genom en helhetsbedömning bedömas i vilken utsträckning dessa mål har uppfyllts. Vad gäller finansiella mål ska bedömningen baseras på den av bolaget senast offentliggjorda finansiella informatio- nen och vad gäller hållbarhetsmålet ska bedömningen baseras på vad bolaget angivit i hållbarhetsrapporten. Ersättningen för STI kan maximalt uppgå till 60 procent av den fasta årliga grundlönen för respektive person i koncernled- ningen utom för de personer som innehar befattningen Regional President, vars maximala ersättning kan uppgå till som mest 100 procent av den fasta årliga grundlönen. Styrelsen ska årligen utvärdera om ett långsiktigt incita- mentsprogram (LTI) ska antas eller, om aktie- eller aktiekursrela- terat LTI-program, föreslås bolagsstämman. Dessa program kan vara kontantbaserade eller relaterade till aktien/aktiekursen. Aktie eller aktiekursrelaterade LTI-program beslutas av bolags- stämman och omfattas därför inte av dessa riktlinjer. Alla LTI-program ska ha en tydlig koppling till koncernens affärsstra- tegi och långsiktiga hållbarhetsmål. Bolaget har inte några uppskovsperioder men har möjlighet att enligt avtal återkräva rörlig ersättning. Pension Pension ska utgå i enlighet med relevant nationell lagstiftning i det land som respektive person i koncernledningen är verksam i och den ska vara marknadsmässig. Pensionen ska baseras på en premiebestämd pensionsplan med undantag för de fall där lag eller kollektivavtal kräver en förmånsbestämd pension. Den pensionsgrundande lönen ska utgöras av den fasta årliga grundlönen och, när lag eller kollektivavtal så kräver, rörliga ersättningar. För VD gäller att pensionspremierna ska uppgå till 35 procent beräknat på fast månatlig ersättning och är sålunda premiebestämd. Pensionsålder för VD är 65 år. För övriga personer i koncernledningen ska pensionsavsätt- ningen inte uppgå till mer än 30 procent av grundlönen, om inte en högre procentsats uppkommer på grund av lag eller kollektivavtal. Pensionsåldern för övriga personer i koncernled- ningen är 60–68 år beroende på anställningsland. Övriga förmåner Förmåner som inte direkt relateras till fast lön och rörlig ersättning, exempelvis bilförmån och sjukvårdsförmåner, ska främja arbetets utförande och ligga i linje med praxis på marknaden för denna målgrupp. Kostnader med anledning av sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 20 procent av den fasta årliga grundlönen. Beträffande anställningsförhållanden som lyder under andra regler än svenska får, såvitt det avser övriga förmåner, veder- börliga anpassningar ske för att följa tvingande sådana regler eller fast lokal praxis, varvid dessa riktlinjers övergripande ändamål så långt som möjligt ska tillgodoses. 76 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter → Förvaltningsberättelse Koncernen Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 77 ===== Särskilda ersättningar Ytterligare kontant rörlig ersättning kan utgå vid extraordinära omständigheter, förutsatt att sådana extraordinära arrange- mang är tidsbegränsade och endast görs på individnivå antingen i syfte att rekrytera eller behålla personer i koncern- ledningen, eller som ersättning för extraordinära arbetsinsatser utöver personens ordinarie arbetsuppgifter. Sådan ersättning får inte överstiga ett belopp motsvarande 20 procent av den fasta årliga grundlönen samt ej utges mer än en gång per år och per individ. Beslut om sådan ersättning ska fattas av styrelsen på förslag av ersättningsutskottet. Ersättning till styrelseledamöter Stämmovalda styrelseledamöter ska i särskilda fall kunna erhålla arvode och annan ersättning för arbete som utförs för bolagets räkning, vid sidan av styrelsearbetet. För sådana tjänster ska det kunna utgå ett marknadsmässigt arvode som ska godkännas av styrelsen. Villkor vid uppsägning m.m. Mellan bolaget och VD gäller en ömsesidig uppsägningstid om sex månader. Vid uppsägning från bolagets sida erhålls även ett avgångsvederlag utan avräkning om ytterligare tolv månader. För vice VD samt övriga personer i koncernledningen gäller att dessa har en ömsesidig uppsägningstid motsvarande sex månader. Vid uppsägning från bolagets sida erhålls ett avgångs- vederlag om ytterligare tolv månader utan avräkning de första sex månaderna. Lön och anställningsvillkor för övriga anställda Vid framtagandet av förslag till riktlinjer har lön och anställ - ningsvillkor för bolagets anställda beaktats genom att uppgifter om anställdas totalersättning, ersättningens komponenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid har utgjort en del av ersättningsutskottets och styrelsens beslutsunderlag vid utvärderingen av skäligheten av riktlinjerna och de begräns- ningar som följer av dessa. Beslutsprocessen för att fastställa, se över och genomföra riktlinjerna Styrelsen beslutar, efter beredning av ersättningsutskottet, om utformning av ersättningssystem samt storlek och former för ersättning till personer i koncernledningen. Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman. Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av stämman. Ersättningsutskottet ska följa och utvärdera program för rörliga ersättningar för personer i koncernledningen, tillämp - ningen av riktlinjerna samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i bolaget. Ersättningsutskottets ledamöter är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Vid styrelsens och/ eller ersättningsutskottets behandling av och beslut i ersättningsrelaterade frågor närvarar inte VD eller andra personer i koncernledningen, i den mån de berörs av frågorna. Vid alla beslut säkerställs att intressekonflikter motverkas samt att eventuella intressekonflikter hanteras i enlighet med bolagets ramverk för styrning som består av en uppförandekod, policyer och riktlinjer. Frångående av riktlinjerna Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Som angivits ovan ingår det i ersättningsutskottets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättningsfrågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna. Långsiktigt incitamentsprogram – LTI 2024 Styrelsen har bedömt att det är angeläget och i alla aktieägares intresse att ledande befattningshavare och övriga nyckelperso- ner, vilka bedöms vara viktiga för bolagets fortsatta utveckling, ska kunna ta del av och verka för en positiv värdeutveckling av bolagets aktier och därmed uppnå ökad intressegemenskap med bolagets aktieägare. Ett långsiktigt incitamentsprogram förväntas vidare skapa förutsättningar för att behålla och rekrytera kompetent personal till Gränges, tillhandahålla konkurrenskraftig ersättning samt förena aktieägarnas och ledningens intressen. På årsstämman den 8 maj 2024 fattades beslut i enlighet med styrelsen förslag om införande av ett långsiktigt incita- mentsprogram i form av en kombination av teckningsoptioner (faktiska och syntetiska) och restricted share units (”LTI 2024”) genom att bolaget genomför en emission av teckningsoptioner och godkänner överlåtelse av dessa teckningsoptioner samt en emission av syntetiska teckningsoptioner, och en emission av syntetiska aktier till ledande befattningshavare och övriga nyckelpersoner i Gränges AB (publ) och dess dotterbolag. Teckningsoptionerna har överlåtits, före eventuell övertilldel- ning, i enlighet med den fördelning som framgår nedan: (a) Verkställande direktör: 150 000 teckningsoptioner; (b) Koncernledningen: högst 75 000 teckningsoptioner per person; och (c) Övriga n yckelpersoner: högst 25 000 teckningsoptioner per person. Vid överlåtelse av teckningsoptionerna har marknadsmässig premie avlagts beräknad enligt Black & Scholes optionsvärde- ringsmodell. I syfte att uppmuntra till deltagande i programmet har en subvention betalats ut som efter avdragen skatt och andra tillämpliga avgifter uppgår till 50 procent av den erlagda premien för varje teckningsoption (”Nettobidrag”). Om deltaga- ren säger upp sin anställning eller blir uppsagd inom tre år från erläggandet av optionspremien skall ett belopp motsvarande Nettobidraget återbetalas till Gränges. Detsamma gäller om deltagaren har avyttrat teckningsoptioner förvärvade inom ramen för LTI 2024 inom en period om tre år från erläggandet av optionspremien. Återbetalningsskyldigheten ska dock reduceras i förhållande till hur länge deltagaren arbetat i Gränges under teckningsoptionernas löptid respektive i förhållande till antalet avyttrande teckningsoptioner. Ett anpassat kontantbaserat alternativ för utländska deltagare som inte har möjlighet att investera i Gränges teckningsoptioner har utformats. Restricted share units har tilldelats deltagarna enligt prestationsutfallet för STI 2024 och har räknats om till ett antal aktier genom att beloppet divideras med den volymvägda snittkursen för Gränges-aktien under tio handelsdagar närmast följande publiceringen av bokslutskommunikén för 2024. Utbetalning sker proportionerligt årsvis över tre år förutsatt fortsatt anställning inom Grängeskoncernen. 77 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter → Förvaltningsberättelse Koncernen Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 78 ===== Information om tidigare beslutade ersättningar som inte har förfallit till betalning För att stimulera långsiktigt engagemang och exponering mot Gränges-aktien har ledande befattningshavare och övriga nyckelpersoner, efter beslut på årsstämmorna 2020, 2022 och 2023, erbjudits deltagande i långsiktiga incitamentsprogram. LTI 2023 Teckningsoptioner överläts, före eventuell övertilldelning, i enlighet med följande fördelning: (a) Verkställande direktör: 180 000 teckningsoptioner; (b) Koncernledningen: 90 000 teckningsoptioner per person; och (c) Övriga n yckelpersoner: högst 30 000 teckningsoptioner per person. Vid överlåtelse av teckningsoptionerna betalades marknads- mässig premie beräknad enligt Black & Scholes optionsvärde- ringsmodell. I syfte att uppmuntra till deltagande i teckningsop- tionsprogrammet betalades en subvention ut som efter avdragen skatt och andra tillämpliga avgifter uppgick till 50 procent av den erlagda premien för varje teckningsoption (”nettobidrag”). Om deltagaren säger upp sin anställning eller blir uppsagd inom tre år från erläggandet av optionspremien skall ett belopp motsvarande nettobidraget återbetalas till Gränges. Detsamma gäller om deltagaren avyttrar tecknings- optionerna under en period om tre år från erläggandet av optionspremie. Återbetalningsskyldigheten ska dock reduceras i förhållande till hur länge deltagaren arbetat i Gränges under teckningsoptionernas löptid respektive i förhållande till antalet avyttrande teckningsoptioner. Restricted share units under LTI 2023 har tilldelats deltagar- na enligt prestationsutfallet för STI 2023 och har räknats om till ett antal aktier genom att beloppet divideras med den volym- vägda snittkursen för Gränges-aktien under tio handelsdagar närmast följande publiceringen av bokslutskommunikén för 2023. Antalet tilldelade restricted share units för VD och President Gränges Americas översteg dock inte 30 000, för övriga koncernlednings medlemmar inte över 20 000, och för övriga deltagare inte över 10 000. Utbetalning sker proportionerligt årsvis över tre år förutsatt fortsatt anställning inom Grängeskoncernen. IP 2022 Teckningsoptioner överläts, före eventuell övertilldelning, i enlighet med följande fördelning: (a) Verkställande direktör: 180 000 teckningsoptioner; (b) Koncernledningen: 90 000 teckningsoptioner per person; och (c) Övriga n yckelpersoner: högst 30 000 teckningsoptioner per person. Vid överlåtelse av teckningsoptionerna betalades marknads- mässig premie beräknad enligt Black & Scholes optionsvärde- ringsmodell. I syfte att uppmuntra till deltagande i Tecknings- optionsprogrammet betalades en subvention ut som efter avdragen skatt och andra tillämpliga avgifter uppgick till 50 procent av den erlagda premien för varje teckningsoption (”nettobidrag”). Om deltagaren säger upp sin anställning eller blir uppsagd inom tre år från erläggandet av optionspremien skall ett belopp motsvarande nettobidraget återbetalas till Gränges. Detsamma gäller om deltagaren avyttrar teckningsop- tionerna under en period om tre år från erläggandet av optionspremien. Återbetalningsskyldigheten ska dock reduce - ras i förhållande till hur länge deltagaren arbetat i Gränges under teckningsoptionernas löptid respektive i förhållande till antalet avyttrande teckningsoptioner. LTI 2022 Restricted share units har tilldelats deltagarna enligt presta- tionsutfallet för STI 2022 och har räknats om till ett antal aktier genom att beloppet divideras med den volymvägda snittkursen för Gränges-aktien under tio handelsdagar närmast följande publiceringen av bokslutskommunikén för 2022. Utbetalning sker proportionerligt årsvis över tre år förutsatt fortsatt anställning inom Grängeskoncernen. IP 2020 Deltagarna i IP 2020 investerade ett belopp motsvarande en halv årslön före skatt i köpoptioner samt i aktier och erhöll i samband en halv årslön efter skatt i bidrag, som i programmet benämns ”nettobidraget” . Detta bidrag måste dock återbetalas till Gränges i sin helhet om man skulle bli uppsagd eller säger upp sig inom tre år från utbetalningen av nettobidraget. Händelser efter årets utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter årets utgång. 78 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter → Förvaltningsberättelse Koncernen Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 79 ===== Innehåll finansiella rapporter Koncernen Koncernens resultaträkning 80 Koncernens rapport över totalresultat 80 Koncernens balansräkning 81 Koncernens förändring av eget kapital 82 Koncernens rapport över kassaflöden 83 Noter till finansiella rapporter koncernen 84 Alternativa nyckeltal 108 Femårsöversikt 109 Definitioner 177 Moderbolaget Moderbolagets resultaträkning 110 Moderbolagets balansräkning 111 Moderbolagets förändring av eget kapital 112 Moderbolagets rapport över kassaflöden 113 Noter till finansiella rapporter moderbolaget 114 Förslag till vinstdisposition 118 Revisionsberättelse 119 Noter Koncernen Not 1 Allmän information 84 Not 2 Grunder för upprättande av koncernredovisningen 84 Not 3 Nya redovisningsprinciper 84 Not 4 Redovisningsprinciper 85 Not 5 Viktiga bedömningar och antaganden för redovisningen 88 Not 6 Rörelsesegmentinformation 89 Not 7 Geografisk fördelning av nettoomsättning, anläggnings- tillgångar och medelantalet anställda 89 Not 8 Intäkter från avtal med kunder 90 Not 9 Leasingintäkter 90 Not 10 Personalkostnader 90 Not 11 Pensioner 93 Not 12 Ersättningar till revisorer 95 Not 13 Övriga rörelsekostnader 95 Not 14 Jämförelsestörande poster 95 Not 15 Intresseföretag och joint ventures 95 Not 16 Finansiella intäkter och kostnader 95 Not 17 Skatter 96 Not 18 Resultat per aktie 97 Not 19 Tilläggsinformation till koncernens rapport över kassaflöden 97 Not 20 Immateriella anläggningstillgångar 98 Not 21 Materiella anläggningstillgångar 99 Not 22 Nyttjanderättstillgångar och leasingskulder 99 Not 23 Övriga långfristiga fordringar 100 Not 24 Varulager 100 Not 25 Översikt av finansiella instrument 100 Not 26 Kortfristiga fordringar 102 Not 27 Eget kapital 102 Not 28 Övriga avsättningar 102 Not 29 Övriga kortfristiga skulder 102 Noter Moderbolaget Not 1 Redovisningsprinciper 114 Not 2 Finansiell riskhantering 114 Not 3 Nettoomsättningens fördelning per verksamhetsgren 114 Not 4 Operationell leasing 114 Not 5 Ersättningar till revisorer 114 Not 6 Personalkostnader 115 Not 7 Finansiella intäkter och kostnader 115 Not 8 Skatter 115 Not 9 Tilläggsinformation till moderbolagets rapport över kassaflöden 115 Not 10 Andelar i koncernföretag 116 Not 11 Aktiekapital 116 Not 12 Pensioner 116 Not 13 Övriga avsättningar 116 Not 14 Räntebärande skulder 117 Not 15 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 117 Not 16 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser 117 Not 17 Transaktioner med närstående 117 Not 18 Förslag till vinstdisposition 117 Not 30 Finansiering och ränte bärande skulder 103 Not 31 Finansiell risk 103 Not 32 Derivat och säkringar 106 Not 33 Förvärv 107 Not 34 Garantier och eventualförpliktelser 107 Not 35 Transaktioner med närstående 107 Not 36 Händelser efter balansdagen 107 79 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernen Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 80 ===== Koncernens resultaträkning MSEK Not 2024 2023 Försäljningsintäkter 23 439 22 354 Övriga rörelseintäkter 66 165 Nettoomsättning 6, 7 , 8, 9, 35 23 506 22 518 Varukostnader -15 490 -14 730 Personalkostnader 10, 11 -2 360 -2 154 Övriga rörelsekostnader 12, 13 -3 226 -3 246 Avskrivningar och nedskrivningar 20, 21, 22 -859 -853 Jämförelsestörande poster 14 -48 40 Rörelseresultat 1 523 1 576 Resultatandel från intresseföretag och joint ventures 15 -8 1 Finansiella intäkter 16 27 36 Finansiella kostnader 16 -292 -352 Resultat före skatt 1 251 1 261 Skatt 17 -240 -252 Årets resultat 1 010 1 010 Årets resultat hänförligt till – moderbolagets aktieägare 1 013 1 010 – innehav utan bestämmande inflytande -3 0 Resultat per aktie Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare före utspädning, SEK 18 9,53 9,50 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare efter utspädning, SEK 18 9,51 9,48 Koncernens rapport över totalresultat MSEK Not 2024 2023 Årets resultat 1 010 1 010 Poster som inte kommer att omklassificeras till årets resultat Aktuariella vinster och förluster avseende pensioner före skatt 11 18 -11 Skatt på ovan 17 -7 2 Summa poster som inte kommer att omklassificeras till årets resultat 11 -9 Poster som kommer att omklassificeras till årets resultat Förändring av säkringsreserv före skatt 32 -138 -2 Skatt på ovan 17 11 3 Omräkningsdifferenser 648 -195 Summa poster som kommer att omklassificeras till årets resultat 522 -194 Årets totalresultat 1 543 806 Årets totalresultat hänförligt till – moderbolagets aktieägare 1 540 806 – innehav utan bestämmande inflytande 3 0 80 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse → Koncernen Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 81 ===== Koncernens balansräkning MSEK Not 2024 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 20 1 514 1 474 Materiella anläggningstillgångar 21 9 417 7 642 Nyttjanderättstillgångar 22 316 220 Uppskjutna skattefordringar 17 70 38 Innehav i intresseföretag och joint ventures 15 234 226 Övriga långfristiga fordringar 23 218 208 Summa anläggningstillgångar 11 769 9 808 Omsättningstillgångar Varulager 24 5 129 3 744 Kortfristiga fordringar 25, 26, 32, 35 3 648 2 656 Räntebärande fordringar 25, 31 0 20 Likvida medel 19 850 461 Summa omsättningstillgångar 9 627 6 880 SUMMA TILLGÅNGAR 21 396 16 688 MSEK Not 2024 2023 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 27 Aktiekapital 142 142 Övrigt tillskjutet kapital 1 885 1 885 Reserver 1 626 1 110 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 6 589 5 670 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 10 242 8 808 Innehav utan bestämmande inflytande 597 2 Summa eget kapital 10 838 8 809 Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder 17 627 609 Pensionsskulder 11 244 255 Räntebärande skulder 25, 31 1 866 2 403 Övriga avsättningar 28 57 51 Övriga långfristiga skulder 25, 31 87 78 Summa långfristiga skulder 2 881 3 395 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 25, 31 3 611 1 055 Aktuella skatteskulder 33 81 Övriga avsättningar 28 50 57 Övriga kortfristiga skulder 25, 30, 32 3 982 3 289 Summa kortfristiga skulder 7 677 4 483 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 21 396 16 688 81 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse → Koncernen Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 82 ===== Koncernens förändring av eget kapital MSEK Not Reserver Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Säkrings- reserv Omräknings - reserv Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Totalt Gränges aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående balans per 1 januari 2024 142 1 885 65 1 045 5 670 8 808 2 8 809 Årets resultat - - - - 1 013 1 013 -3 1 010 Poster i övrigt totalresultat - - -125 640 11 527 6 533 Koncernens totalresultat - - -125 640 1 024 1 540 3 1 543 Utdelning - - - - -319 -319 - -319 Aktieswap 32 - - - - 50 50 - 50 Erhållna optionspremier - - - - 9 9 - 9 Inlösen av köpoptioner - - - - -6 -6 - -6 Riktad nyemission till ägare av minoritetsintresse 27 - - - - 160 160 592 752 Summa transaktioner med ägare - - - - -106 -106 592 486 Utgående balans per 31 december 2024 142 1 885 -60 1 685 6 589 10 242 597 10 838 Ingående balans per 1 januari 2023 142 1 885 64 1 239 4 873 8 204 2 8 206 Årets resultat - - - - 1 010 1 010 0 1 010 Poster i övrigt totalresultat - - 1 -195 -9 -203 - -203 Koncernens totalresultat - - 1 -195 1 000 806 0 806 Utdelning - - - - -266 -266 - -266 Aktieswap 32 - - - - 72 72 - 72 Erhållna optionspremier - - - - 9 9 - 9 Inlösen av köpoptioner - - - - -18 -18 - -18 Summa transaktioner med ägare - - - - -203 -203 - -203 Utgående balans per 31 december 2023 142 1 885 65 1 045 5 670 8 808 2 8 809 82 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse → Koncernen Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 83 ===== Koncernens rapport över kassaflöden MSEK Not 2024 2023 Rörelseresultat 1 523 1 576 Avskrivningar och nedskrivningar 876 853 Förändring i rörelsekapital m.m. -1 557 1 036 Betalda inkomstskatter -352 -173 Kassaflöde från den löpande verksamheten 489 3 291 Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar 20, 21 -1 325 -1 227 Investeringar i intresseföretag och joint ventures 15 - -223 Förvärv 33 -752 - Avyttringar 21 0 1 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 076 -1 449 Utdelning -319 -266 Aktieswap 50 72 Erhållna optionspremier 9 9 Inlösen av köpoptioner -6 -18 Riktad nyemission 27 752 - Betalda räntor -282 -350 Erhållna räntor 25 34 Upptagna lån 7 571 6 723 Amortering -5 887 -8 454 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1 913 -2 250 Årets kassaflöde 326 -408 Likvida medel per 1 januari 461 879 Årets kassaflöde 326 -408 Omräkningsdifferenser i likvida medel 63 -11 Likvida medel per 31 december 19 850 461 83 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse → Koncernen Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 84 ===== Noter till finansiella rapporter koncernen 1 Allmän information Koncernens moderbolag, Gränges AB, är ett svenskt publikt aktie bolag med organisationsnummer 556001-6122 och har sitt säte i Stockholm med huvudkontor på Linnégatan 18, 114 47 i Stockholm. Styrelsen för Gränges AB har den 14 mars 2025 godkänt detta dokument för offentliggörande. 2 Grunder för upprättande av koncernredovisningen Grunder för upprättande Grängeskoncernen omfattar, utöver moderbolaget Gränges AB, direkt och indirekt ägda dotterbolag till Gränges AB. De viktigaste redovisningsprinciperna som har tillämpats när denna koncernredovisning har upprättats anges nedan. Dessa principer har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges. Koncernredovisningen har upprättats och presenterats i överensstäm- melse med IFRS Redovisningsstandarder såsom de antagits av EU, årsredovisningslagen och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. De finansiella rapporterna är upprättade enligt anskaffningsvärde- metoden, med undantag för vissa finansiella tillgångar och skulder, inklusive derivat, som värderas till verkligt värde. Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga uppskattningar för redovisningsändamål. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av koncernens redovisningsprinciper. De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa eller sådana områden där antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse för koncern- redovisningen anges i not 5. En tillgång eller skuld klassificeras som kortfristig när den är en del av den normala verksamheten, när den främst innehas för omsättnings ändamål, när den förfaller inom 12 månader eller när den består av likvida medel på balansdagen. Övriga poster är långfristiga. En utdelning blir inte en skuld förrän den formellt har godkänts av bolagsstämman. Alla belopp är i miljoner kronor (MSEK) om ej annat anges. Negativa tal/uni00A0är antingen kostnader eller utbetalningar (kassaflöde). Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster redovisas i not 14 och avser intäkter och kostnader av engångskaraktär. Det huvudsakliga syftet med att separera väsentliga engångsposter är för att underlätta förståelsen för den underliggande verksamhets - utvecklingen. Koncernredovisning Dotterbolag Dotterbolag är alla företag över vilka koncernen har bestämmande inflytande. Koncernen kontrollerar ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i företaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt inflytande i företaget. Dotterbolag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen och konsolide - ras till och med dagen då det bestämmande inflytandet upphör. Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens rörelse - förvärv. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterföretag utgörs av verkligt värde på överlåtna tillgångar, skulder som koncernen ådrar sig till tidigare ägare av det förvärvade bolaget och de aktier som emitterats av koncernen. I köpeskillingen ingår även verkligt värde på alla tillgångar eller skulder som är en följd av en överenskommelse om villkorad köpeskilling. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörelse förvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvs - dagen. För varje förvärv avgör koncernen om innehav utan bestäm - mande inflytande i det förvärvade företaget redovisas till verkligt värde eller till innehavets proportionella andel i det redovisade värdet av det förvärvade företagets identifierbara nettotillgångar. Förvärvsrelaterade utgifter kostnadsförs när de uppstår. Koncerninterna transaktioner, balansposter samt orealiserade vinster och förluster på transaktioner mellan koncernföretag elimineras. Redo- visningsprinciperna för dotterbolag har i förekommande fall anpassats till koncernens principer. Intresseföretag och joint ventures Andelar i företag där koncernen, i samarbete med andra, har gemen- samt bestämmande inflytande klassificeras som joint ventures, medan de fall där koncernen innehar betydande inflytande betraktas som intresseföretag. Samarbetsarrangemang och intresseföretag inkluderas i koncernens finansiella rapporter från det datum då gemensamt bestämmande inflytande etableras och exkluderas från och med det datum då detta inflytande förloras. Gränges har bedömt att ägandet i Yunnan Chuangge New Materials Science & Technology Co., Ltd klassificeras som ett intresseföretag, medan ägandet i Zhejiang Granges Sheng'an Aluminum Co., Ltd klassificeras som en joint venture. Se not 15 för ytterligare information om dessa samarbetsarrangemang. Intresseföretag och joint ventures redovisas enligt kapitalandelsmeto- den, vilket innebär att innehavet initialt redovisas i koncernens rapport över finansiell ställning till anskaffningskostnad. Det redovisade värdet ökas eller minskas därefter för att beakta koncernens andel av resultat och övrigt totalresultat från sina intresseföretag och joint ventures. Koncernens andel av resultatet redovisas under raden "Resultatandel från intresseföretag och joint ventures" i resultaträkningen och under raden "Innehav i intresseföretag och joint ventures" i balansräkningen. Omräkning av utländsk valuta Funktionell valuta och rapporteringsvaluta Poster som ingår i de finansiella rapporterna för de olika enheterna i koncernen är värderade i den valuta som används i den ekonomiska miljö där respektive företag huvudsakligen är verksamt (funktionell valuta). I koncernredovisningen används svenska kronor (SEK), som är koncernens rapporteringsvaluta. Transaktioner och balansposter Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen eller den dag då posterna omvärderas. Valutakursvinster och -förluster som uppkommer vid betalning av sådana transaktioner och vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i resultaträkningen. Undantag är då transaktionerna utgör säkringar som uppfyller villkoren för säkringsredovisning av kassaflöden eller av nettoinvesteringar, då vinster och förluster redovisas i övrigt totalresultat. Finansiella fordringar och skulder i utländsk valuta redovisas till balansdagens valutakurs och eventuell vinst eller förlust redovisas i resultat räkningen bland finansiella poster. Andra monetära poster i utländsk valuta redovisas till balansdagens valutakurs och eventuell vinst eller förlust redovisas i resultaträkningen som rörelseposter. 3 Nya redovisningsprinciper Nya standarder, tillägg och tolkningar effektiva från 1 januari 2024 eller senare har inte haft någon väsentlig påverkan på denna finansiella rapport. Nya standarder, tillägg och tolkningar effektiva från 1 januari 2025 bedöms inte få någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rap - porter. Gränges utvärderar för närvarande hur den av IASB utfärdade IFRS 18 Presentation and Disclosures in Financial Statements-stan- darden kommer att påverka den finansiella rapporten. Standarden kommer att vara tillämplig för rapporteringsperioder som börjar den 1 januari 2027 och därefter. 84 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernen " Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 85 ===== 4 Redovisningsprinciper Väsentliga redovisningsprinciper Intäkter från avtal med kunder Intäkter redovisas för att beskriva överföringen av utlovade varor eller tjänster till kunder till ett belopp som speglar den ersättning som Gränges förväntas att ha rätt till i utbyte mot dessa varor eller tjänster. Gränges bedriver huvudsakligen försäljning av valsade aluminium- produkter för värmeväxlare och utvalda nischapplikationer. Intäkter genereras genom försäljning av material som produceras för en viss kund och tillämpning. Intäktsredovisningen sker vid en given tidpunkt när kontrollen har överförts till kunden. Transaktionspriset på Gränges produkter baseras på det mervärde Gränges erbjuder i form av materialegenskaper och tillverknings- process (fabrikationspris), samt priset på råvaran aluminium (metallpris). Kostnaden för aluminium förs till stor del vidare till kunden genom metallprisklausuler där aluminiumpriset oftast fastställs i samband med leverans. Råvaruprisrisk beskrivs i not 31. Vid fastställande av transaktionspriset på Gränges produkter tas hänsyn till effekten av rörlig ersättning. Den rörliga ersättningen, kassa rabatter och retrospektiva volymrabatter, uppskattas vid avtalets början och ingår i transaktionspriset till den del det är högst sannolikt att den inte kommer att bli föremål för en väsentlig reversering när den osäkerhet som den förknippas med upphör. Gränges uppdaterar det uppskattade transaktionspriset inklusive bedömningen av huruvida en uppskattning av rörlig ersättning är begränsad vid utgången av varje rapportperiod. Övriga intäkter sker i begränsad omfattning och avser under normala omständigheter huvudsakligen hyresintäkter från fastigheter i Finspång. Hyresintäkterna period iseras i enlighet med hyresavtal och intäktsredovisas den period då uthyrning sker. Vinst eller förlust vid försäljning av materiella anläggningstillgångar redovisas som ”Övriga rörelseintäkter” eller ”Övriga rörelsekostnader” och ingår i resultaträkningen. Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar Koncernen har utgifter för att bedriva forskning och utveckling. Utgifter för forskning kostnads förs direkt, medan utgifter för utveckling redovisas som immateriella tillgångar om de underliggande ekonomiska faktorerna är identifierbara och representerar framtida ekonomiska fördelar som koncernen har kontroll över. Koncernen arbetar med ett stort antal utvecklings projekt, men för närvarande uppfylls inte kriterierna för att redovisa projekten som immateriella tillgångar eftersom de framtida ekonomiska fördelarna inte kan identifieras samt att det inte går att uppvisa någon grad av säkerhet vid utvecklingen av de immateriella tillgångarna under utvecklingsstadiet. Aktiverade utgifter för internt genererade eller speciellt anpassade datorprogram redovisas som immateriella tillgångar. Dessa skrivs av linjärt under 10 år. Kundrelationer har förvärvats som en del av rörelseförvärv. De redovisas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten och skrivs därefter av linjärt över deras bedömda nyttjandeperiod som är 12 till 20 år. Goodwill uppstår vid rörelseförvärv och avser det belopp varmed köpeskillingen överstiger verkligt värde på identifierbara förvärvade nettotillgångar. Goodwill nedskrivningstestas årligen eller oftare om händelser eller ändringar i förhållanden indikerar en möjlig värde - minskning. Det redovisade värdet på den kassagenererande enhet som goodwillen hänförts till jämförs med återvinningsvärdet, vilket är det högsta av nyttjandevärdet och det verkliga värdet minus försälj - ningskostnader. Eventuell nedskrivning redovisas omedelbart som en kostnad och återförs inte. Övriga förvärvade immateriella rättigheter skrivs av under rättig - heternas löptid. Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar är materiella tillgångar som är avsedda för produktion, leverans av varor eller administrativa ändamål och har en varaktig livslängd. De redovisas i balansräkningen till anskaffnings- värde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar. Underhåll av tillgångar kostnadsförs bland rörelsekostnader när underhållet utförs, medan större periodiska underhåll och kostnader för ersättningar eller förbättringar redovisas som en investering och läggs till anskaffningsvärdet för tillgångarna. Materiella anläggningstillgångar skrivs av linjärt, fördelat på olika kom ponenter, enligt följande procentsatser för att fördela deras an skaff ningsvärde ner till det beräknade restvärdet över nyttjande- perioden: ● byggnader och markanläggningar 10–40 år, ● maskiner, inventarier och installationer 5–30 år, ● byggnadsinventarier och fordon 5–20 år, ● IT-utrustning 5 år. Tillgångarnas nyttjandeperiod och restvärde omprövas varje år och justeras vid behov. Om restvärdet är högre än det redovisade värdet stoppas avskriv- ningarna. Detta gäller särskilt byggnader. Om det finns indikationer på att en tillgång behöver skrivas ned, kommer tillgången att skrivas ned till återvinningsvärdet om återvinningsvärdet är lägre än det redovisade värdet. Återvinningsvärdet motsvarar det högsta av netto försäljnings värdet och nyttjandevärdet. Lånekostnader som är direkt hänförbara till uppförande av kon cernens egna anläggningstillgångar aktiveras som en del av anskaffningsvärdet för tillgången. Varulager Varulagret värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet och netto- försäljningsvärdet. Inköpta varor värderas till anskaffningsvärde enligt FIFO-principen, medan egentillverkade färdiga varor och produkter i arbete värderas till produktionskostnad. Avdrag görs för inkurans. Nettoförsäljningsvärdet är det uppskattade försäljnings priset minus försäljningskostnader. För beskrivning av varulager som säkrad post i säkring av verkligt värde se ”Säkring av verkligt värde” , under avsnittet ”Finansiella instrument” . Finansiella instrument Koncernens finansiella tillgångar utgörs av likvida medel, lånefordringar, kundfordringar samt derivat. Köp och försäljning av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, vilket är det datum då koncernen förbinder sig att köpa eller sälja tillgången. Kundfordringar redovisas när fakturan har skickats. Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen när rätten att erhålla kassaflöden från instrumentet har löpt ut eller över - förts och koncernen har överfört i stort sett alla risker och förmåner som är förknippade med äganderätten till en annan part. Koncernens finansiella skulder utgörs av upplåning och leverantörs- skulder samt derivat. Finansiella skulder redovisas i balans räkningen när motparten har presterat och avtalsenlig skyldighet att betala föreligger. Leverantörsskulder redovisas när faktura har mottagits. Finansiella skulder tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks. Finansiella instrument redovisas första gången till verkligt värde plus transaktionskostnader, vilket gäller alla finansiella tillgångar och skulder som inte redovisas till verkligt värde via resultatet. Dessa redovisas första gången till verkligt värde exklusive transaktions kostnader. Finansiella tillgångar och skulder kvittas generellt sett inte, även när det finns en legal rätt att kvitta de redovisade beloppen och en avsikt att reglera dem med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. Den legala rättigheten får inte vara beroende av framtida händelser och den måste vara rättsligt bindande för företaget och motparten både i den normala affärsverksamheten och i fall av betalningsinställelse, insolvens eller konkurs. Ränteintäkter och räntekostnader redovisas med tillämpning av effektiv räntemetoden och redovisas under ”Finansiella intäkter” respektive ”Finansiella kostnader” . 85 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernen " Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 86 ===== Forts. Not 4 Derivat Derivat klassificeras antingen som värderade till verkligt värde via resul- tatet eller som säkringsinstrument där säkringsredovisning tillämpas. Derivaten värderas till verkligt värde på balansdagen och redovisas som tillgångar eller skulder. Vinster och förluster till följd av förändringar i verkligt värde redovisas i resultatet i de fall då derivatet inte är en del av ett säkringsförhållande som uppfyller kriterierna för säkrings - redovisning. Köp och försäljning av derivat redovisas på affärsdagen. Säkringsredovisning Koncernen använder följande kriterier för att klassificera ett derivat eller ett annat finansiellt instrument som ett säkringsinstrument: (1) säkringsinstrumentet förväntas vara mycket effektivt i motverkandet av förändringar i verkligt värde eller kassa flöden till ett identifierat objekt (säkrad post), (2) säkringseffektiviteten kan mätas på ett tillförlitligt sätt, (3) tillfredsställande dokumentation upprättas innan säkringsinstrumen- tet anskaffas som bland annat visar att säkringsförhållandet är effektivt, (4) i fall med kassaflödes säkringar, att den framtida transaktionen anses vara mycket sannolik, och (5) att säkrings relationen utvärderas regelbundet. Vinster och förluster avseende säkringar redovisas i resultat- räkningen vid samma tidpunkt som vinster och förluster redovisas för de poster som säkrats. Säkring av verkligt värde Förändringar i verkligt värde på derivat betecknade som säkrings - instrument redovisas omedelbart i resultat räkningen. Förändringar i verkligt värde, med avseende på den risk som säkrats, på den säkrade posten (varulager) redovisas i resultaträkningen på samma sätt och justerar den säkrade postens redovisade värde. Säkringsredovisning avslutas om: (a) säkringsinstrumentet har förfallit, sagts upp, utnyttjats eller sålts, (b) säkringen inte längre uppfyller de ovan nämnda kraven för säkring. I fallet med en avvecklad säkring kommer för ändringar i verkligt värde på den säkrade posten redovisas i balans räkningen fram tills att den säkrade posten (varulager) redovisas som varukostnader i resultaträkningen. Kassaflödessäkringar Den effektiva delen av förändringar i verkligt värde på säkrings - instrumentet redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i säkringsreserven fram till att den säkrade transaktionen genomförs varvid den ackumulerade värde förändringen på säkrings instrumentet omklassificeras till resultaträkningen. Upplupen och realiserad ränta från kassaflödessäkringar relaterad till ränterisk rapporteras under räntekostnader tillsammans med tillhörande säkrad post. Den ineffektiva delen av säkringsinstrumentet redovisas omedelbart i resultaträkningen. När ett säkringsinstrument har förfallit, avyttrats, utnyttjats eller avslutas, eller koncernen upphör med säkringsförhållan - det, kommer de ackumulerade effekterna behållas i säkrings reserven, och kommer att redovisas i resultat räkningen när den säkrade transaktionen inträffar. Om den säkrade transaktionen inte längre förväntas inträffa, kommer den ackumulerade värdeförändringen på säkrings instrumentet omedel bart redovisas i resultaträkningen. Rörelsesegment Gränges har två affärsområden, Gränges Eurasia och Gränges Americas, vilka bedöms utgöra koncernens rörelsesegment och över - ensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren, vilken utgörs av VD. Gränges Eurasia består av fyra produktions anläggningar med gjut- ning av valsgöt och varmvalsteknik i Finspång (Sverige), Konin (Polen), Shanghai och Shandong (Kina), och inkluderar även Gränges Powder Metallurgy i Saint-Avold (Frankrike). Den största slutkundsmarknaden för Gränges Eurasia är värmeväxlarmaterial till fordonsindustrin. Gränges Americas tillämpar bandgjutningsteknik och består av tre produktionsanläggningar i Huntingdon, Salisbury och Newport. De största slutkundsmarknaderna för Gränges Americas är värmeväx - larmaterial till HVAC-industrin och material till specialförpackningar. Gränges Americas är också distributör av värmeväxlar material till for- donsindustrin från Gränges Eurasia på den nord- och syd amerikanska marknaden. Gränges Eurasia leds av VD medan Gränges Americas leds av regionchefen för Americas-regionen. Verksamhet för koncerngemen- samma funktioner och övriga poster som inte kan fördelas på Gränges Eurasia eller Gränges Americas rapporteras i Övrigt och elimineringar. I segmentsrapporteringen presenteras volym, omsättning, justerat rörelseresultat, sysselsatt kapital och avkastning på sysselsatt kapital per segment. Finansiella poster och skatter redo visas och följs upp för koncernen som helhet. Det görs ingen detaljerad uppdelning av antal anställda eller poster i balansräkningen utöver avkastning på sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital inkluderar inte några skatteposter eller upplupen ränta per segment. Aktierelaterade ersättningar Koncernen har investeringsprogram för ledande befattningshavare och övriga nyckelpersoner där deltagarna investerat i aktier, köp- och teckningsoptioner i Gränges AB (publ). Deltagarna har erhållit villkorade kontanta bidrag avsedda för investeringarna. Om deltagaren säger upp sin anställning eller blir uppsagd inom tre år från tidpunkten för utbetalning av bidragen ska ett belopp motsvarande kontantbidraget efter skatt (”nettobidraget”) återbetalas till Gränges. Vidare förbinder sig deltagarna att inte avyttra aktierna eller optionerna inom tre år, om så skulle ske blir deltagaren återbetalningsskyldig för beloppet mot- svarande nettobidraget pro rata antalet avyttrade aktier eller optioner motsvarande ursprunglig allokering. Kontantbidragen samt hänförliga sociala avgifter redovisas som per- sonalkostnader i resultaträkningen över intjänandeperioden på tre år. Köpoptionerna och teckningsoptionerna har baserats på marknads- mässiga grunder och optionspremien har fastställts av en oberoende värderingsman enligt vedertagen värderingsmodell (Black-Scholes). Optionspremierna redovisas i eget kapital. Inga nya aktier emitteras av Gränges avseende de aktier som kan för- värvas av deltagarna genom utnyttjande av utställda köpoptioner. Akti- erna levereras istället genom att Gränges har ingått ett aktieswap-avtal med tredje part på marknadsmässiga villkor, genom vilket den tredje parten i eget namn förvärvat och vid lösen överlåter aktier till delta - garna. Den finansiella exponeringen som uppstod vid utställandet av köpoptionerna har säkrats genom det nämnda aktieswap-avtalet. Aktieswappen bedöms utgöra ett eget kapitalinstrument och redovisas i eget kapital. Swappen har reglerats kontant. För utländska deltagare som inte har möjlighet att investera direkt i Gränges aktie eller relaterade finansiella instrument har anpassade syntetiska program utformats. De syntetiska programmen är kontant- reglerade program som ger upphov till åtaganden som värderas till verkligt värde med omräkning varje balansdag utifrån Gränges aktiekurs och redovisas som personalkostnader, med en motsvarande skuld. Den finansiella exponeringen som uppstår har säkrats genom att finansiella instrument har ingåtts med en tredje part där omvärde- ringen till verkligt värde redovisas som del av rörelseresultatet. Övriga principer Nyttjanderättstillgångar Redovisade värden för nyttjanderättstillgångar och leasingskulder baseras på nuvärdesberäknade betalningsflöden under förväntade kontraktsperioder. Diskonteringsräntor bestäms utifrån antaganden kring räntesats för lån under motsvarande period och med motsva- rande säkerhet. Nyttjanderättsavtal kortare än 12 månader eller som upphör inom 12 månader från övergångstidpunkten är klassificerade som korttidsavtal och ingår därmed inte i de redovisade leasingskul- derna eller nyttjanderätterna. I tillägg har också nyttjanderättsavtal avseende kontorsutrustning eller andra tillgångar av lågt underliggande värde klassificerats som lågvärdeavtal och ingår inte i de redovisade skulderna eller nyttjanderätterna. Nyttjanderätter skrivs av från kontraktets startdatum och följer den avskrivningstid som är kortast av den ekonomiska livslängden eller avtalsperioden. Vid ingången av ett nytt leasingavtal görs bedömning kring utnyttjande av eventuella förlängningsoptioner eller utnyttjande av möjlighet att köpa de underliggande tillgångarna, eller utnyttja förtidsuppsägning. Det innebär att Gränges som leasetagare själv fast - ställer vilken kontraktslängd som anses rimlig istället för att ta hänsyn till uppsägningsklausulen i avtalen. Likvida medel Likvida medel består av kassa, bank och kortfristiga placeringar med en löptid på tre månader eller mindre och endast utsatt för obetydliga värdeförändringar. 86 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernen " Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 87 ===== Pensioner Grängeskoncernens pensionssystem i Europa och USA består i huvudsak av avgiftsbestämda planer, men det förekommer även förmånsbestämda pensionsplaner. För avgiftsbestämda pensionsplaner har företaget ett ansvar att göra avtalade betalningar för de anställdas framtida pensioner. Den framtida pensionen bestäms av storleken på inbetalningar och avkastningen på pensionssparandet. När avgifterna är betalda finns det inte några ytterligare betalningsförpliktelser knutna till den premie bestämda pensionen och därför redovisas inga avsättningar i balansräkningen. Pensionskostnaderna för avgiftsbestämda planer kommer att motsvara gjorda betalningar till anställdas pensionsplaner i rapport- perioden och redovisas som personalkostnader. Förmånsbestämda pensionsplaner baseras på ett löfte från bolaget till de anställda att de kommer att få en viss pension vid pensionering, vanligen definierat som en andel av slutlönen. Bolaget ansvarar för stor- leken av den framtida pensionsförmånen och det ekonomiska värdet av denna skyldighet ska redovisas i resultat och balansräkningen. Den skuld som redovisas i balansräkningen avseende förmåns- bestämda pensionsplaner är nuvärdet av den förmåns bestämda förpliktelsen vid rapportperiodens slut minus verkligt värde på förvaltningstillgångarna. Den förmånsbestämda pensionsförpliktelsen beräknas årligen av oberoende aktuarier med tillämpning av den så kallade projected unit credit-metoden. Nuvärdet av den förmåns- bestämda förpliktelsen fastställs genom diskontering av uppskattade framtida kassaflöden med användning av räntesatsen för förstklassiga företagsobligationer som är utfärdade i samma valuta som ersättning- arna kommer att betalas i med löptider jämförbara med den aktuella pensionsförpliktelsens. För de svenska planerna används bostads- obligationer för att fastställa diskonteringsräntan. Kostnaden avseende tjänstgöring under innevarande period redo visas som personalkostnader. Nettoräntan beräknas genom att diskonteringsräntan tillämpas på förmånsbestämda planer och på det verkliga värdet på förvaltningstillgångar. Denna kostnad ingår i finansiella kostnaderna i resultaträkningen. Aktuariella vinster och förluster till följd av erfarenhetsbaserade justeringar och förändringar i aktuariella antaganden redovisas i övrigt totalresultat under den period då de uppstår. Avsättningar Avsättningar redovisas vid eventuella förlustkontrakt och för omstruk- tureringar när dessa beslutats. Avsättningarna täcker inte eventuella framtida rörelseförluster. När det gäller omstruktureringsreserver måste det finnas en detaljerad plan som identifierar vilka delar av verk- samheten som ska omstruktureras och en välgrundad förväntan måste ha skapats hos dem som berörs av omstruktureringen. Dessutom måste det vara möjligt att göra en tillförlitlig uppskattning av kostnaden för omstruktureringen. Utfallet på koncernens långsiktiga incitaments- program är beroende av Grängesaktiens totalavkastning. Förväntade kostnader för LTI redovisas som avsättning. Avsättningar beräknas på basis av den bästa uppskattningen av förväntade kostnader. Om effekten är väsentlig, kommer förväntade framtida kassaflöden diskonteras. Eventualförpliktelser och eventualtillgångar En eventualförpliktelse eller eventualtillgång är en möjlig förpliktelse eller en möjlig tillgång vars existens är osäker och kommer att bekräftas av att en framtida särskild händelse inträffar eller uteblir, till exempel resultatet av rättsliga förfaranden eller den slutliga regleringen av en försäkringsskada. Om sannolikheten att skulden har uppstått överstiger 50 procent redovisas en avsättning i balansräkningen. Om sannolikhe- ten är lägre anges en eventualförpliktelse som en tilläggs upplysning till de finansiella rapporterna, om inte sannolik heten för utbetalning är mycket liten. En tillgång kommer endast att redovisas i balansräk- ningen om det är mycket sannolikt att koncernen kommer att erhålla tillgången. Upplysning om eventualtillgångar lämnas när ett inflöde av resurser är sannolikt. Skatt Inkomstskatt utgörs av summan av aktuell skatt och förändringar i uppskjuten skatt. Skatt redovisas i resultaträkningen, utom när skatten avser poster som redovisas i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapi- tal. I sådana fall redovisas även skatten i övrigt totalresultat respektive eget kapital. Aktuell skatt redovisas till det belopp som förväntas beta- las till skattemyndigheterna på grundval av den skattepliktiga inkom- sten som redovisas för de enheter som ingår i koncern redovisningen. Beräkningen baseras på de skatte regler som är beslutade på balansda- gen. Osäkra skattepositioner beaktas vid beräkningen av aktuell skatt om det bedöms som mer än 50 procent sannolikhet att positionen kommer att leda till en ytterligare skattekostnad. Uppskjuten skatt i balansräkningen har beräknats på nominell skatte- sats med utgångspunkt i temporära skillnader för tillgångar och skulder på balansdagen. En avsättning för uppskjuten skatt på balanserade vinstmedel i utländska dotterbolag redovisas i den omfattning det är sannolikt att utdelningen kommer att distribueras inom en snar framtid. Uppskjutna skattefordringar utvärderas löpande och redovisas endast i balansräkningen i den omfattning det är troligt att framtida skatte mässiga ö verskott kommer att kunna utnyttjas. Uppskjutna skatteskulder och uppskjutna skattefordringar kvittas så långt detta är möjligt inom ramen för lokala lagar och föreskrifter för beskattning. Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Modellen för de finansiella tillgångarna i denna kategori är att erhålla avtalsenliga kassaflöden, vilka har bedömts enbart bestå av kapital - belopp och ränta. Tillgångar i denna kategori utgörs av kundford- ringar och andra fordringar samt likvida medel. Tillgångarna ingår i omsättningstillgångar med undantag för poster med förfallodag mer än 12 månader efter rapportperiodens slut, vilka klassificeras som anläggningstillgångar. Kundfordringar klassificeras alltid som omsättningstillgångar. I balansräkningen värderas tillgångarna i denna kategori till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. Kundford- ringar redovisas till det belopp som beräknas inkomma, det vill säga, efter avdrag för förväntade kreditförluster. Koncernen tillämpar en modell som tar sin utgångspunkt i framtida förväntade kreditförluster. Reserveringar för kreditförluster motsvarar förväntade kreditförluster för alla poster (från första redovisnings tillfället). För att mäta förväntade kreditförluster utförs en analys av förväntade kreditförluster med hjälp av en provisionsmatris anpassad för lokalisering av kundens marknad, där historiska, rådande och framåtblickande faktorer beaktas. Reserveringar för förväntade kredit förluster beräknas och redovisas för den förväntade åter stående löptiden för samtliga kundfordringar. Förväntade kreditförluster beräknas som skillnaden mellan till- gångens redovisade värde och nuvärdet av uppskattade framtida kassaflöden diskonterade till den finansiella tillgångens ursprungliga effektiva ränta. För kundfordringar beräknas förväntade kreditförlus- ter utan diskontering. Tillgångens redovisade värde skrivs ned och nedskrivningsbeloppet inklusive framtida förändringar i förväntade kredit förluster redovisas i koncernens resultaträkning. Koncernen definierar generellt kreditförsämrade tillgångar som tillgångar med förfallna betalningar på mer än 90 dagar eller tillgångar, där det finns andra observerbara uppgifter som tyder på att det finns en mätbar minskning av uppskattade framtida kassaflöden. Leverantörsskulder Leverantörsskulder är förpliktelser att betala för varor eller tjänster som har förvärvats i den löpande verksamheten från leverantörer. Leverantörsskulder klassificeras som kortfristiga skulder och värderas till upplupet anskaffningsvärde. Upplåning Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Upplåning redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader) och återbetalningsbeloppet redovisas i resultaträkningen fördelat över låneperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden. Forts. Not 4 87 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernen " Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 88 ===== Leasingskulder Redovisade värden för leasingskulder baseras på nuvärdesberäknade betalningsflöden under förväntade kontraktsperioder. I första hand tillämpas den implicita räntan i avtalet. I de fall den inte går att fastställa används i stället den marginella låneräntan, vilken motsvarar den ränta bolaget skulle erbjudits om anskaffningen finansierats med lån från ett finansiellt institut. Kassaflöde Kassaflödesanalysen har upprättats enligt indirekt metod och visar kassaflöden från löpande verksamhet, investerings verksamhet och finansieringsverksamhet och förklarar förändringar i ”Likvida medel” för rapportperioden. Förvärv Förvärvsmetoden används för att redovisa förvärv av dotterföretag och verksamheter, som anses vara företagsförvärv enligt IFRS 3. Alla betalningar för att förvärva en verksamhet redovisas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten. Det överskott som utgörs av skillnaden mellan anskaffningsvärdet och det verkliga värdet av identifierbara förvärvade nettotillgångar redovisas som goodwill. Vid tillgångsförvärv redovisas och värderas de enskilda förvärvade tillgångarna och skulderna baserat på deras verkliga värden på för- värvsdagen enligt relevanta IFRS-standarder. Ingen goodwill redovisas vid ett tillgångsförvärv; istället allokeras den överstigande kostnaden över det verkliga värdet av de individuella nettotillgångarna till de förvärvade tillgångarna. Innehav utan bestämmande inflytande Innehav utan bestämmande inflytande redovisas som en separat post i koncernens eget kapital. Statliga bidrag Statliga bidrag redovisas i de finansiella rapporterna då det är mycket troligt att bidragen kommer att erhållas. Bidragen redovisas antingen som intäkt eller som en minskning av kostnaderna och, i det senare fallet, matchas med de kostnader som de är avsedda att kompensera för. Statliga stöd som hänför sig till investeringar redovisas som en reduktion av anskaffningsvärdet och minskar avskrivnings underlaget för tillgången. 5 Viktiga bedömningar och antaganden för redovisningen Upprättandet av Gränges koncernredovisning kräver att ett antal bedömningar och antaganden görs, vilka kan påverka de redovisade värdena på tillgångar och skulder. Framtida händelser och föränd- ringar av verksamhetsparametrar kan göra det nödvändigt att ändra bedömningar och antaganden. Vid varje bokslut gör ledningen sin bästa bedömning av de områden där bedömningar och antaganden har stor betydelse för koncernen. Räkenskapsposter där ändringar i bedömningar och antaganden skulle ha en väsentlig inverkan på redovisade värden för tillgångar och skulder under nästkommande räkenskapsår är: Räkenskapspost Not Bedömningar och antaganden som är av väsentlig betydelse för redovisat värde Pensionsskuld 11 Pensions förpliktelsernas nuvärde är beroende av ett antal faktorer som fastställs på aktuariell basis med hjälp av ett antal antaganden. I de antaganden som använts vid fastställande av nettokostnad (intäkt) för pensioner ingår en diskonteringsränta. Skatter 17 Skattesatsen i Kina är beroende av huruvida Gränges klassificeras som ett högteknologiskt företag. Denna kvalificering ger rätt till en inkomstbeskattning om 15 procent i stället för ordinarie 25 procent. För att erhålla klassificeringen krävs dock att särskilda krav som ställts upp ska uppfyllas samt att lokala myndigheter i efter- hand för vart och ett av de aktuella åren ska pröva huruvida Gränges har uppfyllt dessa. Gränges bedömer i nuläget att de särskilda kraven sannolikt kommer att uppfyllas för räkenskapsåret 2024 och tillämpar därför en skattesats om 15 procent för den kinesiska verksam heten för 2024. Immateriella anläggningstillgångar 20 Nedskrivningsprövning för goodwill görs årligen eller löpande under året om en indikation som kan resultera i nedskrivningsbehov uppstår. Viktiga antaganden till grund för nedskrivningsprövning är prognoser över framtida kassaflöden, vilket inkluderar antaganden om försäljningstillväxt och rörelsemarginal. Till grund för diskonteringsränta krävs dessutom antaganden om vägd genomsnittlig kapitalkostnad. Övriga immateriel - la anläggningstillgångar skrivs av linjärt över bedömd nyttjandeperiod, varför en förändrad bedömning av nyttjandeperiod medför en förändring av redovisade värden. Nedskrivningsprövning för övriga immateriella an - läggningstillgångar görs om en indikation som kan resultera i att nedskrivningsbehov uppstår. Inga immateriel- la anläggnings tillgångar har skrivits ned under 2024. Materiella anläggningstillgångar 21 Avskrivning av materiella anläggningstillgångar sker över komponenternas bedömda nyttjande perioder och nedskrivningsprövas om indikation på värdenedgång föreligger. Förändringar i antaganden avseende åter vinningsvärde, uppskattad nyttjandeperiod eller koncernens förväntade resultatutveckling kan leda till betydande värdeförändringar. Pågående expansionsinvesteringar avseende produktionsanläggningarna är väsentliga i sin natur. Avskrivningar påbörjas när nyanläggningarna tas i bruk och balanspostens värdering och redovisning är beroende av att tidsplaner och investeringskalkyler följs. Under 2024 skrevs materiella anlägg- ningstillgångar ned med 17 MSEK till följd av produktionsutrustning som togs ur bruk. Varulager 24 Värdering till produktionskostnad sker med hjälp av beräkningsmodeller, baserat på aktuella priser och kostnadsnivåer, där direkta och indirekta produktionsrelaterade kostnader hänförs till tillverkade produkter. För bedömning av inkurans görs antaganden och bedömningar utifrån omsättningshastighet och hur realiserbart lagret är. Under 2024 uppgick inkurans i lagret tlll 42 MSEK. Förvärv 33 Redovisningen av ett förvärv beror på bedömningen av om det utgör ett rörelseförvärv enligt IFRS 3 eller ett tillgångsförvärv. Denna bedömning kräver att man utvärderar om den förvärvade uppsättningen av aktiviteter och tillgångar uppfyller definitionen av en verksamhet. Viktiga överväganden inkluderar förekomsten av indata, processer och förmågan att generera utdata. Gränges har under 2024 genomfört ett förvärv om 752 MSEK, vilket bedömts och klassificerats som ett tillgångsförvärv och redovisats därefter. Forts. Not 4 88 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernen " Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 89 ===== 6 Rörelsesegmentinformation MSEK 2024 2023 Gränges Americas Gränges Eurasia Övrigt och elimine- ringar Summa Gränges Americas Gränges Eurasia Övrigt och elimine- ringar Summa Försäljningsvolym externt, kton 229,8 276,0 - 505,8 220,6 242,6 - 463,2 Försäljningsvolym internt, kton - 18,8 -18,8 0 - 21,7 -21,7 0 Total försäljningsvolym 229,8 294,8 -18,8 505,8 220,6 264,3 -21,7 463,2 Resultaträkning Nettoomsättning, externt 11 414 12 092 - 23 506 11 326 11 192 - 22 518 Nettoomsättning, internt - 992 -992 0 - 1 142 -1 142 0 Total nettoomsättning 11 414 13 083 -992 23 506 11 326 12 334 -1 142 22 518 Avskrivningar och nedskrivningar -465 -388 -5 -859 -442 -406 -5 -853 Jämförelsestörande poster -15 -84 51 -48 -8 37 11 40 Rörelseresultat 1 053 547 -76 1 523 1 021 632 -77 1 576 Justerat rörelseresultat 1) 1 068 631 -127 1 571 1 029 595 -88 1 536 Justerat rörelseresultat per ton, kSEK 4,6 2,1 e/t 3,1 4,7 2,3 e/t 3,3 1) Justerat för jämförelsestörande poster, se not 14 för ytterligare information. 7 Geografisk fördelning av nettoomsättning, anläggningstillgångar och medelantalet anställda Nettoomsättningen fördelas regionalt baserat på var kunderna är lokaliserade. Anläggningstillgångar och medelantalet anställda är baserat på var Gränges är lokaliserat. 2024 MSEK Polen Sverige Övriga Europa Kina Övriga Asien USA Övriga Nord- och Sydamerika Summa Nettoomsättning 2 158 372 4 330 3 077 1 629 9 920 2 020 23 506 Anläggningstillgångar 1) 2 605 1 657 104 1 545 0 5 335 - 11 247 Medelantal anställda 815 494 30 711 11 865 - 2 926 2023 MSEK Polen Sverige Övriga Europa Kina Övriga Asien USA Övriga Nord- och Sydamerika Summa Nettoomsättning 2 159 474 4 095 2 341 1 567 9 749 2 129 22 518 Anläggningstillgångar 1) 2 426 1 270 107 850 0 4 684 - 9 336 Medelantal anställda 812 481 29 533 9 854 - 2 718 1) Exklusive uppskjutna skattefordringar, innehav i intresseföretag och joint ventures, räntebärande fordringar och övriga långfristiga fordringar. De tio största kunderna stod för 45 procent (41) av omsättningen. Ingen kund representerade mer än 10 procent av den totala försäljningen under 2024 eller 2023. 89 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernen " Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 90 ===== 8 Intäkter från avtal med kunder Gränges är en global leverantör av valsade aluminiumprodukter för värmeregleringssystem, specialförpackningar och utvalda nisch- applikationer. Gränges kunder finns inom fordons-, HVAC-, special- förpacknings- och batteriindustrin liksom andra nischmarknader såsom transformatorer och vindkraftverk. Gränges har två affärs områden: Gränges Americas och Gränges Eurasia. Transaktionspriset på Gränges produkter baseras på det mervärde Gränges erbjuder i form av materialegenskaper och tillverknings- process (fabrikationspris), samt priset på råvaran aluminium. Fabrikationspriset är i huvudsak fördefinierat medan aluminium priset är rörligt och baseras på metallprisklausuler kopplade till marknadspriset. Nettoomsättning per affärsområde MSEK 2024 2023 Gränges Americas Fabrikationsintäkter 4 718 4 852 Råvara och övriga intäkter 6 691 6 465 Intäkter från avtal med kunder 11 409 11 317 Övriga intäkter 5 9 Nettoomsättning Gränges Americas 11 414 11 326 Gränges Eurasia Fabrikationsintäkter 5 099 5 239 Råvara och övriga intäkter 7 947 6 916 Intäkter från avtal med kunder 13 045 12 156 Övriga intäkter 38 178 Nettoomsättning Gränges Eurasia 13 083 12 334 Övrigt och elimineringar Fabrikationsintäkter -587 -737 Råvara och övriga intäkter -405 -406 Intäkter från avtal med kunder -992 -1 142 Övriga intäkter - - Nettoomsättning övrigt och elimineringar -992 -1 142 Totala fabrikationsintäkter 9 230 9 355 Totala råvaror och övriga intäkter 14 233 12 976 Totala intäkter från avtal med kunder 23 462 22 331 Totala övriga intäkter 43 188 Nettoomsättning 23 506 22 518 Övriga intäkter finns i begränsad omfattning och avser främst hyresin - täkter från fastigheter i Finspång. För 2023 ingår en försäkringsersätt - ning på 106 MSEK relaterad till en brand i anläggningen i Konin. Vid fastställande av transaktionspriset på Gränges produkter tas hänsyn till effekten av rörlig ersättning. Den rörliga ersättningen (kassa rabatter och retrospektiva volymrabatter) uppskattas vid avtalets början och ingår i transaktionspriset till den del det är högst sannolikt att den inte kommer att bli föremål för en väsentlig reversering när den osäkerhet som den förknippas med upphör. De rörliga ersättningarna redovisas som upplupna kostnader i balansräkningen. Fabrikationspriset tilldelat de återstående (ouppfyllda eller delvis ouppfyllda) prestationsåtagandena i avtal med kunder framgår av tabellen nedan. Återstående prestationsåtaganden per 31 december MSEK 2024 2023 Inom ett år 6 298 5 085 Efter ett år men inom två år 1 602 1 923 Efter två år 673 31 Summa1) 8 574 7 039 1) Motsvarande försäljningsvolym om 444 kton (377). Eftersom priset på råvaran är rörligt och baseras på metallpris klausuler lämnar Gränges endast upplysning om fabrikationspriset tilldelat de återstående prestationsåtagandena i avtal med kunder. 9 Leasingintäkter Framtida minimileaseavgifter avseende leasingavtal och övriga hyres- avtal i egenskap av leasegivare hänförliga till icke uppsägningsbara avtal är per balansdagen fördelade över följande förfallotidpunkter: MSEK 2024 2023 Inom ett år 15 16 Inom 2–5 år 19 34 Efter 5 år 5 5 Summa framtida leasingintäkter 40 55 Leasingintäkter uppgår till 17 MSEK (15) under 2024 och avser hyres- intäkter från fastigheter i Finspång. 10 Personalkostnader Medelantal anställda 2024 2023 Medelantal anställda Varav kvinnor Medelantal anställda Varav kvinnor Gränges AB Sverige 25 12 24 10 Dotterföretag Sverige 470 97 456 95 Kina 711 100 533 57 USA 865 123 854 125 Polen 815 79 812 74 Övriga länder 41 7 38 6 Summa koncernen 2 926 418 2 718 366 90 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernen " Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 91 ===== Styrelseledamöter och andra ledande befattningshavare 2024 2023 Antal på balansdagen Varav kvinnor Antal på balansdagen Varav kvinnor Styrelseledamöter 8 3 8 3 VD, vice VD och övriga ledande befattningshavare 6 1 6 1 Löner, ersättningar, sociala avgifter och pensionskostnader MSEK 2024 2023 Löner och ersättningar (varav rörlig del)1) Sociala avgifter Pensions- kostnader Summa Löner och ersättningar (varav rörlig del)1) Sociala avgifter Pensions- kostnader Summa Gränges AB Styrelse, VD, vice VD och övriga ledande befattningshavare -44 (-21) -15 -6 -65 -39 (-18) -14 -6 -58 Övriga anställda -42 -13 -14 -69 -37 -12 -15 -65 Dotterbolag Övriga ledande befattningshavare -25 (-13) -1 -1 -27 -26 (-14) 0 -1 -27 Övriga anställda -1 732 -393 -73 -2 199 -1 571 -372 -61 -2 004 Summa koncernen -1 844 -422 -94 -2 360 -1 673 -398 -83 -2 154 1) Statliga stöd har reducerat löner och ersättningar med 3 MSEK (3) under 2024. Löner och ersättningar till styrelse, verkställande direktör, vice verkställande direktör och övriga ledande befattningshavare Styrelse Från och med årsstämman 2024 bestod styrelsen av sammanlagt tio ordinarie ledamöter varav åtta valdes av stämman och två är arbets - tagarrepresentanter. Samtliga stämmovalda ledamöter är oberoende gentemot bolaget och bolagets största ägare. Till styrelsens ordförande samt till de övriga sju stämmovalda ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut. VD och övriga ledande befattningshavare Ersättning till VD, vice VD och övriga ledande befattnings havare utgörs av grundlön, rörlig ersättning, övriga förmåner samt pension. Med ledande befattningshavare avses de personer som ingår i koncernled- ningen. För VD bereds grundlönen i ersättningsutskottet och fastställs av styrelsen. För övriga ledande befattningshavare inklusive vice VD beslutas lönen av VD med stöd av styrelsens ordförande. Den rörliga ersättningen är baserad på uppnådda resultat i förhållande till upp - ställda mål och utgörs av ett kortsiktigt incitamentsprogram (STI) och ett långsiktigt incitamentsprogram (LTI). Vidare finns fyra långsiktiga investeringsprogram, IP 2020, IP 2022, LTI 2023 och LTI 2024. Mellan bolaget och VD gäller en ömsesidig kontraktuell uppsägnings - tid om sex månader. Vid uppsägning från bolagets sida erhålls även ett avgångsvederlag utan avräkning om ytterligare tolv månader. För vice VD samt övriga medlemmar i koncernledningen gäller att dessa har en ömsesidig uppsägningstid motsvarande sex månader. Vid uppsägning från bolagets sida erhålls ett avgångsvederlag om ytterligare tolv månader utan avräkning de första sex månaderna. Pension Pensionsåldern för VD är 65 år. VD har en direktpension i form av företagsägd kapital försäkring. Premierna till kapitalförsäkringen uppgår till 35 procent av grundlönen. För övriga ledande befattnings havare, inklusive vice VD, är pensionsåldern 60–65 år beroende på anställnings - land och pensionerna är premiebaserade och uppgår som högst till 30 procent av grundlönen. Rörliga ersättningar Kortsiktigt incitamentsprogram (STI) Utfallet av STI ska styras av finansiella och icke-finansiella parametrar för Grängeskoncernen. Det finansiella målet är relaterat till värdeska- pande och det icke finansiella målet är kopplat till koldioxidsavtrycket i verksamheten. Ersättningen för STI kan maximalt uppgå till 60 procent av den fasta årliga grundlönen för respektive person i koncernled- ningen utom för de personer som innehar befattningen Regional Presi- dent, vars maximala ersättning kan uppgå till som mest 100 procent av den fasta årliga grundlönen. Långsiktiga incitamentsprogram (LTI 2021, LTI 2022 och LTI 2023) Gränges långsiktiga incitamentsprogram erbjuds bolagets ledande befattningshavare och vissa utvalda nyckelpersoner. Programmen är utformade till att motsvara ägandet i aktier. Ett belopp motsvarande utfallet från STI för respektive år och deltagare reserveras i en så kallad LTI-bank. Givet fortsatt anställning inom Gränges utbetalas beloppet för LTI 2021 under åren 2023, 2024 och 2025, för LTI 2022 under åren 2024, 2025 och 2026, samt för LTI 2023 under åren 2024, 2025 och 2026. Utbetalda belopp justeras för totalavkastningen av Gränges aktie. Kostnaden för de långsiktiga incitamentsprogrammen sätts av under intjänandeperioden och framgår i tabellen Ersättningar och övriga förmåner. Investeringsprogram (IP 2020, IP 2022, LTI 2023 och LTI 2024) Årsstämman 2020 beslutade om ett investeringsprogram, IP 2020, där deltagarna investerat ett belopp motsvarande upp till 50 procent av årlig grundlön före skatt i aktier och köpoptioner i Gränges AB (publ). Deltagarna erhöll ett villkorat kontantbidrag som efter avdragen skatt (netto bidrag) uppgick till 50 procent av investeringsbeloppet. Kontant- bidraget redovisas över intjänandeperioden på tre år och kostnaden framgår i tabellen Ersättningar och övriga förmåner. Optionspremien uppgick till 7 ,38 SEK per köpoption. Varje köpoption ger rätten att förvärva 1,13 aktier i bolaget till ett lösenpris av 77 ,10 SEK. Antalet utställda köpoptioner per den 31 december 2024 var 82 000 (622 704). Ett anpassat syntetiskt program för utländska deltagare som inte hade möjlighet att investera direkt i Gränges-aktier utformades. Totala antalet syntetiska optioner uppgår till 251 455 (601 680) och antalet syn- tetiska aktier till 17 026 (64 976) per den 31 december 2024. Åtagandet för det syntetiska programmet är säkrat med aktiederivat och redovisas som en personalkostnad och framgår i tabellen Ersättningar och övriga förmåner. Forts. Not 10 91 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernen " Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 92 ===== Årsstämman 2022 beslutade om ytterligare ett investeringsprogram, IP 2022. En subvention betalades ut som efter avdragen skatt uppgick till 50 procent av den erlagda premien för varje teckningsoption (”netto- bidrag”). Kontantbidraget redovisas över intjänandeperioden på tre år och kostnaden framgår i tabellen Ersättningar och övriga förmåner. Optionspremien uppgick till 14,63 SEK per teckningsoption. Varje teckningsoption ger rätten att förvärva 1 aktie i bolaget till ett lösenpris av 87 ,53 SEK. Antalet utställda teckningsoptioner per den 31 december 2024 var 540 000 (540 000). Ett anpassat syntetiskt program för utländ- ska deltagare som inte hade möjlighet att investera direkt i Gränges utformades. Totala antalet syntetiska optioner uppgår till 360/uni00A0000 (360/uni00A0000) per den 31 december 2024. Åtagandet för det syntetiska programmet är säkrat med aktiederivat och redovisas som en personal- kostnad och framgår i tabellen Ersättningar och övriga förmåner. Årsstämman 2023 beslutade om ytterligare ett investeringsprogram, L TI 2023. En subvention har betalats ut som efter avdragen skatt uppgår till 50 procent av den erlagda premien för varje teckningsoption (”netto- bidrag”). Kontantbidraget redovisas över intjänandeperioden på tre år och kostnaden framgår i tabellen Ersättningar och övriga förmåner. Optionspremien uppgick till 16,14 SEK per teckningsoption. Varje teckningsoption ger rätten att förvärva 1 aktie i bolaget till ett lösenpris av 115,66 SEK. Antalet utställda teckningsoptioner per den 31 decem- ber 2024 var 595 000 (595 000). Ett anpassat syntetiskt program för utländska deltagare som inte har möjlighet att investera direkt i Gränges har utformats. Totala antalet syntetiska optioner uppgår till 465/uni00A0000 (465/uni00A0000) per den 31 december 2024. Åtagandet för det syntetiska programmet är säkrat med aktiederivat och redovisas som en personal- kostnad och framgår i tabellen Ersättningar och övriga förmåner. I maj 2024 beslutade årsstämman om ytterligare ett investerings- program, L TI 2024, där teckningsoptioner (inklusive övertilldelning) har överlåtits enligt följande: (a) Verkställande direktör: 159 600 teckningsoptioner; (b) Koncernledningen: högst 77 500 teckningsoptioner per person; och (c) Övriga nyckelpersoner: högst 26 600 teckningsoptioner per person. En subvention har betalats ut som efter avdragen skatt uppgår till 50 pro- cent av den erlagda premien för varje teckningsoption (”netto bidrag”). Kontantbidraget redovisas över intjänandeperioden på tre år och kostna- den framgår i tabellen Ersättningar och övriga förmåner. Optionspremien uppgick till 14,95 SEK per teckningsoption. Varje teckningsoption ger rätten att förvärva 1 aktie i bolaget till ett lösenpris av 145,98 SEK. Antalet utställda teckningsoptioner per den 31 december 2024 var 584 800. Ett anpassat syntetiskt program för utländska deltagare som inte har möjlighet att investera direkt i Gränges har utformats. Totala antalet syntetiska optioner uppgår till 414 700 per den 31 december 2024. Åtagandet för det syntetiska programmet är säkrat med aktiederivat och redovisas som en personalkostnad och framgår i tabellen Ersättningar och övriga förmåner. Övriga förmåner I övriga förmåner ingår bil- och sjukvårdsförmåner. Ersättningar och övriga förmåner 2024 MSEK Grundlön/ Arvode STI 1) LTI2) Summa rörlig ersättning Övriga förmåner Pensions- kostnader Summa Styrelse Fredrik Arp -0,9 - - - - - -0,9 Steven Armstrong -0,4 - - - - - -0,4 Mats Backman -0,5 - - - - - -0,5 Mikael Bratt -0,3 - - - - - -0,3 Martina Buchhauser -0,4 - - - - - -0,4 Peter Carlsson -0,4 - - - - - -0,4 Cecilia Daun Wennborg -0,3 - - - - - -0,3 Katarina Lindström -0,1 - - - - - -0,1 Hans Porat -0,1 - - - - - -0,1 Gunilla Saltin -0,4 - - - - - -0,4 Ledande befattningshavare VD Jörgen Rosengren -7,2 -4.2 -4,3 -8,5 -0,5 -2,4 -18,6 Vice VD Oskar Hellström -5,4 -3.2 -2,7 -6,0 -0,7 -1,6 -13,8 Övriga ledande befattningshavare (4 personer) -18,3 -14.7 -5,3 -20,1 -2,5 -2,7 -43,6 Summa -35,0 -22,2 -12,4 -34,5 -3,8 -6,7 -80,0 Ersättningar och övriga förmåner 2023 MSEK Grundlön/ Arvode STI 3) LTI4) Summa rörlig ersättning Övriga förmåner Pensions- kostnader Summa Styrelse Fredrik Arp -0,9 - - - - - -0,9 Steven Armstrong -0,4 - - - - - -0,4 Mats Backman -0,5 - - - - - -0,5 Martina Buchhauser -0,4 - - - - - -0,4 Peter Carlsson -0,4 - - - - - -0,4 Katarina Lindström -0,4 - - - - - -0,4 Hans Porat -0,4 - - - - - -0,4 Carina Andersson -0,3 - - - - - -0,3 Ledande befattningshavare VD Jörgen Rosengren -6,9 -3,3 -3,1 -6,5 -0,2 -2,2 -15,7 Vice VD Oskar Hellström -5,2 -2,5 -3,3 -5,9 -1,4 -1,6 -14,1 Övriga ledande befattningshavare (4 personer) -17,2 -8,6 -10,7 -19,3 -1,3 -2,7 -40,6 Summa -33,0 -14,5 -17,2 -31,6 -2,9 -6,6 -74,1 1) Beloppen hänförs till 2024 men utbetalas 2025. 2) VD har erhållit ett kontantbidrag på 2,4 MSEK motsvarande ett nettobidrag på 1,2 MSEK avseende LTI 2024. Vice VD har erhållit ett kontantbidrag på 1,1 MSEK motsvarande ett netto- bidrag på 0,6 MSEK avseende LTI 2024. Övriga ledande befattningshavare har erhållit kontantbidrag på 2,3 MSEK motsvarande nettobidrag på 1,1 MSEK, respektive bruttolöneavdrag på 1,1 MSEK avseende LTI 2024. Kontantbidragen redovisas över intjänandeperioden på tre år. 3) Beloppen hänfördes till 2023 men utbetalades 2024. 4) 2023 erhöll VD ett kontantbidrag på 2,9 MSEK motsvarande ett nettobidrag på 1,5 MSEK avseende LTI 2023. Vice VD erhöll ett kontantbidrag på 1,5 MSEK motsvarande ett netto- bidrag på 0,7 MSEK avseende LTI 2023. Övriga ledande befattningshavare erhöll kontantbidrag på 2,4 MSEK motsvarande nettobidrag på 1,1 MSEK, respektive bruttolöneavdrag på 1,5 MSEK avseende LTI 2023. Kontantbidragen redovisas över intjänandeperioden på tre år. Forts. Not 10 92 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernen " Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 93 ===== 11 Pensioner Gränges har pensionsplaner i Sverige, Polen och i USA. Cirka 81 procent (80) av de anställda i Sverige omfattas av avgiftsbestämda pensions- planer och resten omfattas av förmånsbestämda pensionsplaner. Alla fast heltidsanställda i USA är berättigade att delta i avgiftsbestämda pensionsplaner. Cirka 6 procent (7) av fast heltidsanställda i USA är berättigade att delta i förmånsbestämda pensionsplaner. Avgiftsbestämda planer De anställda i Gränges svenska och amerikanska verksamheter omfat- tas i huvudsak av pensionsplaner klassificerade som avgifts bestämda planer. Avgiftsbestämda planer utgör arrangemang där företaget betalar årliga avgifter till de anställdas pensionsplaner, och där den framtida pensionen bestäms av beloppen på de inbetalda avgifterna och avkastningen på pensionstillgångarna. I Sverige omfattas de kollektiv anställda av avgiftsbestämda pensions planer, liksom tjänste- män födda efter 1979 i enlighet med pensionsplanen ITP1. Förmånsbestämda planer Den förmånsbestämda pensionsplanen i Sverige består av tjänstemän som omfattas av pensionsplanen ITP2, baserad på kollektiv avtal mellan Svenskt Näringsliv och fackförbunden för anställda tjänstemän i privata sektorn. Pensionsplanen är en nettoplan som inte länkar pensions- åtagandet till förändringar i de svenska socialförsäkringarna. Alla tjänste män födda 1979 eller senare omfattas i enlighet med kollektivav- talet av ITP1, en avgiftsbestämd plan. Detta betyder att omfattningen av den förmånsbestämda planen gradvis kommer att minska. Koncernen har även förmånsbestämda pensionsplaner för fackliga timanställda i USA, som lyder under i stort sett likartade regelverk. Planerna i USA är dock stängda för nya medlemmar. De svenska planerna är baserade på slutlig lön vid pensionstid- punkten och tjänstgöringstid och ger en garanterad nivå på pen - sionsutbetalningarna livet ut. De amerikanska planerna har en förmån baserad på en kombination av pensionsfaktorer och tjänstgöringstid. I de svenska planerna är pensionsutbetalningarna normalt uppräknade enligt konsumentprisindex medan de amerikanska planerna inte inflationsjusteras när utbetalningar från plan väl görs. Med undantag för inflationsrisken i Sverige är planerna utsatta för i stort sett likartade risker, inklusive risken för ökad livslängd och känslighet för ränte- förändringar. De förmånsbestämda planerna redovisas som avsättning i balans - räkningen. Pensionsplanerna är ofonderade i Sverige men delvis fonderade i USA. För att säkerställa ofonderad upparbetad pensionsrätt i Sverige måste företag teckna kreditförsäkring som tillhandahålls av Försäkringsbolaget PRI Pensionsgaranti. PRI Pensionsgaranti adminis- trerar och beräknar också koncernens ofonderade pensionsåtaganden. Pensionerna i Sverige regleras av Lag (1967:531) om tryggande av pensionsutfästelse m.m. I USA har Gränges en styrelse som är ansvarig för översyn och förvalt - ningen av placeringarna av förvaltningstillgångar och har en skriftlig investeringspolicy. Investeringsbesluten i styrelsen syftar till att uppnå bästa möjliga avkastning med beaktande av rimlig risk. Placeringarna är diversifierade, varför en värdenedgång på en enstaka placering inte har någon väsentlig inverkan på värdet av de totala förvaltnings tillgångarna. Med jämna mellanrum genomförs en bedömning av förvaltningen av tillgångar och skulder. Antaganden för förmånsbestämda planer Antagandena beslutas efter samråd med aktuariell expertis. Framtida lönejustering och omsättning är koncernspecifika antaganden. Diskonteringsräntan fastställs med hänvisning till förstklassiga företags- obligationer som handlas på en fungerande marknad, vilka återspeglar löptiden på pensionsåtagandet. I Sverige baseras diskonteringsräntan på säkerställda bostadsobligationer. Antaganden förmånsbestämda planer Sverige USA Polen 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Diskonteringsränta, % 3,5 3,3 5,5-5,6 5,0–5,3 5,5 5,5 Framtida lönejusteringar, % 3,1 2,9 e/t e/t 2,7 3,7 Inkomstbasbelopp, % 2,8 2,6 e/t e/t e/t e/t Inflation, % 1,8 1,6 e/t e/t e/t e/t Personalomsättning, % 5,0 5,0 4,0-20,0 4,0–20,0 1,0-5,0 1,0–5,0 Förväntad genom- snittlig återstående löptid, år 16,0 17,0 12,0 12,0 e/t e/t Antaganden för livslängd i Sverige baseras på DUS23 (DUS21) livslängds- tabeller. Mortalitetsantaganden i USA baseras på Pri-2012 (Pri-2012) mortalitets tabeller, Scale MP-2021 (MP-2021). Fördelning av pensionskostnader MSEK Sverige USA Polen Summa 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Avgiftsbestämda planer -43 -37 -39 -34 - - -83 -71 Kostnader avseende tjänstgöring under innevarande period -5 -5 -3 -1 -1 0 -9 -7 Administrationskostnader - - -4 -5 - - -4 -5 Pensionskostnad redovisad som rörelsekostnad -49 -42 -47 -40 -1 0 -96 -83 Ränta på den förmånsbestämda nettoskulden som redovisas som finansiell kostnad -7 -7 -2 -2 -1 0 -9 -10 Pensionskostnader som redovisas i resultaträkningen -56 -49 -49 -43 -1 -1 -105 -93 Aktuariella vinster och förluster i rapport över totalresultat -2 -27 18 -1 0 -2 16 -30 Avkastning på förvaltningstillgångar utöver ränta - - 1 19 - - 1 19 Summa pensionskostnader -58 -77 -29 -25 -1 -3 -88 -104 Fördelning av pensionsskulder per 31 december MSEK Sverige USA Polen Summa 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nuvärde av ofonderade pensionsförpliktelser -212 -207 -21 -38 11 -10 -244 -255 Nuvärde av fonderade och delvis fonderade pensionsförpliktel- ser - - -279 -254 - - -279 -254 Fonderade förvaltningstillgångar - - 279 254 - - 279 254 Summa avsättning för pensioner -212 -207 -21 -38 11 -10 -244 -255 93 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernen → Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 94 ===== Förändringar i nuvärdet av pensionsförpliktelser MSEK Sverige USA Polen Summa 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Pensionsförpliktelser per 1 januari -207 -177 -292 -388 -10 -7 -509 -572 Kostnader för tjänstgöring under innevarande period -5 -5 -3 -1 -1 0 -9 -7 Ränta på pensionsförpliktelser -7 -7 -15 -18 -1 0 -23 -26 Aktuariella vinster och förluster som redovisas i rapporten över totalresultat: – till följd av förändringar i finansiella antaganden 0 -12 16 -6 1 -1 18 -19 – till följd av förändringar i demografiska antaganden - -2 3 - 0 0 3 -3 – till följd av erfarenhetsbaserade justeringar -3 -13 -1 5 -1 -1 -5 -8 Betalda förmåner under året 7 6 24 29 1 0 32 35 Övrigt 3 4 0 73 0 0 3 77 Omräkningsdifferenser - - -31 15 -1 0 -32 14 Pensionsförpliktelser per 31 december -212 -207 -300 -292 -11 -10 -523 -509 Förändringar i nuvärdet av förvaltningstillgångar MSEK Sverige USA Polen Summa 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Förvaltningstillgångar per 1 januari - - 254 338 - - 254 338 Administrationskostnader - - -4 -5 - - -4 -5 Ränta på förvaltningstillgångar - - 13 16 - - 13 16 Avkastning på förvaltningstillgångar utöver ränta - - 1 19 - - 1 19 Inbetalningar från arbetsgivaren - - 13 1 - - 13 1 Betalda förmåner under året - - -24 -29 - - -24 -29 Övrigt - - 0 -74 - - 0 -74 Omräkningsdifferenser - - 25 -13 - - 25 -13 Förvaltningstillgångar per 31 december - - 279 254 - - 279 254 Netto pensionsskulder -212 -207 -21 -38 -11 -10 -244 -255 Fördelning av förvaltningstillgångar MSEK Sverige USA Polen Summa 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Noterade Egetkapitalinstrument - - 119 110 - - 119 110 Räntebärande värdepapper - - 151 138 - - 151 138 Summa - - 270 248 - - 270 248 Onoterade Likvida medel - - 9 6 - - 9 6 Summa - - 9 6 - - 9 6 Summa förvaltningstillgångar - - 279 254 - - 279 254 Känslighetsanalys av påverkan på pensionsskulder (+ökning/-minskning pensionsskulder) MSEK Sverige USA Summa Diskonteringsränta, % +0,5 -15 -12 -26 -0,5 17 12 29 Ökning/minskning av livslängden, år +1 7 9 16 -1 -7 -9 -16 Känslighetsanalysen är baserad på en förändring i ett enskilt aktuariellt antagande, medan övriga antaganden förblir oförändrade. Denna metod visar åtagandets känslighet för ett enda antagande. Detta är en förenklad metod då de aktuariella antagandena vanligtvis är korrele- rade. Löptid förmånsbestämda pensionsskulder MSEK Sverige USA Polen Summa Förmåner som förväntas betalas inom 12 månader 8 26 1 34 Förmåner som förväntas betalas inom 1–5 år 41 128 3 173 Förmåner som förväntas betalas efter 5 år 331 115 7 454 Avgifter till planer för ersättningar efter avslutad anställning förväntas för räkenskapsåret 2025 uppgå till 8 MSEK. Forts. Not 11 94 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernen → Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 95 ===== 12 Ersättningar till revisorer MSEK 2024 2023 EY Revisionsuppdrag -8,9 -8,0 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget -1,1 -1,0 Skatterådgivning -0,1 -0,1 Övrigt -1,3 -0,3 Summa ersättningar till revisorer -11,5 -9,5 Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisning och bok- föringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på företagets revisorer att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbets- uppgifter. Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget är huvud- sakligen relaterat till granskning av delårsrapporter. Skatterådgivning inkluderar rådgivning inom inkomstbeskattning, inklusive internprissättningsfrågor, samt mervärdesskatt. Övrigt avser främst översiktlig granskning av Gränges hållbarhetsmål i den hållbarhetslänkade obligationen samt specifik information i hållbarhetsnoterna. 13 Övriga rörelsekostnader MSEK 2024 2023 Energikostnader -931 -928 Fraktkostnader -568 -527 Förbrukningsmaterial -487 -509 Reparations- och underhållskostnader -483 -453 Konsultarvoden -195 -201 Försäkring -82 -77 Resekostnader -40 -46 Kostnader för fordon -44 -42 Övrigt -397 -464 Summa övriga rörelsekostnader -3 226 -3 246 Statliga stöd har reducerat övriga rörelsekostnader med 62 MSEK (39) under 2024. 14 Jämförelsestörande poster MSEK 2024 2023 Onboardingskostnader Shandong -31 - Nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar -17 - Försäkringsersättning - 40 Summa jämförelsestörande poster -48 40 Till följd av förvärvet av Shandong (se not 33 för ytterligare information) har integrations- och startkostnader på 31 MSEK uppstått under 2024. Dessa kostnader har betraktats som jämförelsestörande poster och exkluderats från det justerade rörelseresultatet. Vidare, under 2024, gjordes nedskrivningar av anläggningstillgångar på 17 MSEK för produktionsutrustning som har tagits ur bruk. Nedskriv- ningarna har bedömts som jämförelsestörande poster. I maj 2022 inträffade en brand i ett av valsverken i Gränges produk- tionsanläggning i Konin, Polen. Försäkringsersättning med avdrag för självrisk motsvarande kostnaden för branden har redovisats som en del av justerat rörelseresultat medan ersättning utöver kostnadstäckning har hanterats som en jämförelsestörande post. Försäkringskravet blev fullt ut reglerat under det tredje kvartalet 2023 och ledde till en intäkt som översteg kostnadsbeloppet för branden med 40 MSEK, vilken utgör en jämförelsestörande post för 2023. Investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden MSEK Zhejiang Gränges Sheng’an Aluminium Co., Ltd Yunnan Chuangge New Materials Science & Technology Co., Ltd Summa Bokfört värde per 1 januari 2024 19 207 226 Resultatandel 2 -10 -8 Omräkningsdifferenser 1 14 15 Bokfört värde per 31 december 2024 22 212 234 Bokfört värde per 1 januari 2023 19 - 19 Anskaffningar/försäljningar - 223 223 Resultatandel 1 0 1 Omräkningsdifferenser -1 -16 -17 Bokfört värde per 31 december 2023 19 207 226 Det bedöms inte behövas något kapitaltillskott till något av bolagen under 2025. 15 Intresseföretag och joint ventures Gränges har ett samarbetsarrangemang med Zhejiang Gränges Sheng’an Aluminum Co., Ltd som tillhandahåller stansningskapacitet för Gränges kunder i Kina. Gränges äger, med beaktande av innehav utan bestämmande inflytande, 40 procent av bolaget och innehavet klassificeras som ett joint venture och redovisas enligt kapitalandelsmetoden. I 2023 inledde Gränges ett samarbete med Shandong Innovation Group för att bygga en återvinnings- och gjutningsverksamhet i provinsen Yunnan i Kina där tillgången på vattenkraft är god. Genom ett samägt bolag säkrar Gränges tillgång till primäraluminium med lågt klimatavtryck, energieffektiv leverans från ett närliggande smältverk samt tillgång till förnybar energi för själva gjutningsverksamheten. Verksamheten förväntas starta under 2025 med en successiv ökning av kapaciteten från mitten av året. Gränges äger, med beaktande av innehav utan bestämmande inflytande, 39,2 procent av bolaget och innehavet klassificeras som ett intresseföretag och redovisas enligt kapitalandelsmetoden. 16 Finansiella intäkter och kostnader MSEK 2024 2023 Ränteintäkter 25 34 Netto valutakursvinster 1 2 Summa finansiella intäkter 27 36 Räntekostnader -243 -302 Netto räntekostnader, pensioner -9 -10 Räntekostnader på leasingskulder -13 -12 Övriga finansiella kostnader -27 -28 Summa finansiella kostnader -292 -352 Summa finansiella intäkter och kostnader -265 -316 Övriga finansiella kostnader avser huvudsakligen kostnader för finansi- ering och bankavgifter. 95 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernen → Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 96 ===== 17 Skatter Skattekostnad MSEK 2024 2023 Resultat före skatt 1 251 1 261 Aktuell skatt -284 -241 Uppskjuten skatt 44 -11 Summa skatt -240 -252 Skatt som % av resultat före skatt 19 20 Avstämning av koncernens skattesats I följande tabell är redovisad skatt avstämd mot skatt baserad på svensk skattesats om 20,6 procent (20,6). De huvudsakliga skatte- komponenterna anges nedan. MSEK 2024 2023 Resultat före skatt multiplicerat med nominell skattesats i Sverige -258 -260 Effekt av utländska verksamheter med skattesats annan än 20,6 % (20,6) 10 17 Ej avdragsgilla kostnader -8 -9 Ej skattepliktiga intäkter 13 14 Skattesubventioner i utlandet 30 34 I utlandet övrig erlagd inkomstskatt -14 -64 Justering av skatt hänförligt till tidigare år -14 16 Summa skatt -240 -252 Gränges kinesiska dotterbolag har för beskattningsändamål erhållit en preliminär kvalificering som högteknologiskt företag (High and New-Technology Enterprise) för treårsperioden 2022 till 2024. Den preliminära kvalificeringen innebär att bolaget preliminärt betalar 15 procent i skatt istället för den ordinarie skattesatsen om 25 procent för perioden. För att slutligen erhålla den lägre skattesatsen måste bolaget dock för vart och ett av de tre åren uppfylla särskilda krav som ställts av myndigheter i Kina. Gränges bedömer i nuläget att de särskilda kraven sannolikt kommer att uppfyllas för räkenskapsåret 2024 och tillämpar därför en skatte sats om 15 procent för den kinesiska verksamheten. Om den ordinarie skattesatsen om 25 procent hade tillämpats för 2024 hade skatt som procent av resultat före skatt för koncernen inte avvikit väsentligt från de nuvarande 19 procenten. Företaget planerar att ansöka om status som högteknologiskt företag för ytterligare en treårs - period, 2025–2027 , genom att lämna in en ny ansökan under 2025. Skattesubventioner i utlandet avser främst statliga skattelättnader i USA samt extra avdrag i Kina där bolag åtnjuter 200 procent i avdrag för berättigade forsknings- och utvecklingskostnader för beskattnings- ändamål. Förändring av uppskjuten skatt i resultaträkningen MSEK 2024 2023 Förändring av uppskjuten skatt i balansräkningen 14 -1 Förändring av uppskjuten skatt säkringsreserv i övrigt totalresultat -11 -3 Förändring av uppskjuten skatt aktuariella vinster och förluster pensioner i övrigt totalresultat 7 -3 Förvärv 12 - Omräkningseffekter i övrigt totalresultat 22 -5 Förändring av uppskjuten skatt i resultaträkningen 44 -11 Uppskjuten skatt Uppskjuten skatt består av koncernens skatteposter som regleras i framtiden. Tabellen nedan specificerar uppskjutna skattefordringar och skatteskulder avseende temporära skillnader mellan bokfört värde för tillgångar och skulder och deras skattemässiga värde. Uppskjutna skattefordringar avseende skattemässiga underskotts- avdrag har beaktats fullt ut då bolaget gjort bedömningen att det kommer att kunna genereras inkomster i framtiden för att dra nytta av dessa underskottsavdrag. Underskottsavdragen är främst hänförliga till Sverige och har ingen begränsning i tid för när de kan nyttjas. Uppskjuten skattefordran för övriga långfristiga poster avser främst leasingskulder. Uppskjuten skattefordran för övriga kortfristiga poster avser främst upplupna kostnader i Kina. Uppskjuten skatt på temporära skillnader MSEK 2024 2023 Uppskjuten skatte fordran (+) Uppskjuten skatteskuld (-) Netto upp- skjuten skatt Uppskjuten skatte fordran (+) Uppskjuten skatteskuld (-) Netto upp- skjuten skatt Immateriella anläggningstillgångar 0 -97 -97 0 -85 -85 Materiella anläggningstillgångar 31 -864 -833 27 -782 -755 Finansiella instrument 19 -20 -1 20 -20 0 Pensionsavsättningar 54 -52 2 39 -34 4 Övriga långfristiga poster 73 -6 66 49 -17 32 Summa långfristiga poster 176 -1 039 -862 135 -939 -804 Varulager 40 -1 39 35 -2 34 Övriga kortfristiga poster 220 0 220 157 0 157 Summa kortfristiga poster 260 -2 259 192 -2 190 Skattemässiga underskottsavdrag 47 - 47 44 0 44 Kvittning -413 413 0 -332 332 0 Netto uppskjutna skattefordringar (+) / skulder (-) 70 -627 -557 38 -609 -571 96 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernen → Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 97 ===== 18 Resultat per aktie Resultat per aktie är beräknat genom att dividera årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare med vägt genomsnittligt antal utestående aktier. Under 2020 utfärdade Gränges köpoptioner som en del av inves- teringsprogrammet IP 2020, vilket lett till en utspädning av det vägda genomsnittliga antalet utestående aktier för 2024 med 89 521 (152 733) aktier. År 2022 utfärdade Gränges teckningsoptioner inom ramen för investeringsprogrammet IP 2022, vilket resulterat i en utspädning av 85/uni00A0361 (11 719) aktier för samma period. Under 2023 emitterades ytterli- gare teckningsoptioner genom investeringsprogrammet LTI 2023, vilket medfört en ytterligare utspädning av 4 991 aktier (-). Investeringspro- grammet LTI 2024 har inte resulterat i någon utspädning. För ytterligare information om investerings programmen se not 10. 2024 2023 Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare (MSEK) 1 013 1 010 Vägt genomsnittligt antal utestående aktier, före utspädning 106 308 618 106 308 618 Vägt genomsnittligt antal utestående aktier, efter utspädning 106 488 491 106 473 070 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare före utspädning, SEK 9,53 9,50 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare efter utspädning, SEK 9,51 9,48 19 Tilläggsinformation till koncernens rapport över kassaflöden Avstämning mellan ingående och utgående balans för skulder vars kassaflöde redovisas i finansieringsverksamheten MSEK 2024 2023 Netto räntebärande skulder per 1 januari 3 439 5 022 Kassaflöde 1 684 -1 731 Ej kassaflödespåverkande poster Omräkningsdifferenser 213 117 Förändring i periodiserade lånekostnader 0 6 Nya och omvärderad leasingavtal 140 25 Netto räntebärande skulder per 31 december 5 476 3 439 Likvida medel MSEK 2024 2023 Kassa och bank 850 461 Summa likvida medel 850 461 97 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernen → Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 98 ===== 20 Immateriella anläggningstillgångar MSEK Goodwill IT Kundrelationer Övrigt Summa Bokfört värde per 1 januari 2024 979 60 419 16 1 474 Anskaffningar - - - 0 0 Nedskrivningar - - - - - Avskrivningar - -11 -44 -8 -62 Omräkningsdifferenser 68 4 29 1 102 Bokfört värde per 31 december 2024 1 047 52 404 10 1 514 Anskaffningsvärde per 31 december 2024 1 047 305 642 58 2 054 Ackumulerade av- och nedskrivningar - -252 -237 -48 -539 Bokfört värde per 31 december 2024 1 047 52 404 10 1 514 Bokfört värde per 1 januari 2023 959 69 448 22 1 499 Anskaffningar - 1 - 2 2 Nedskrivningar - - - - - Avskrivningar - -11 -43 -7 -60 Omräkningsdifferenser 20 -1 13 1 33 Bokfört värde per 31 december 2023 979 60 419 16 1 474 Anskaffningsvärde per 31 december 2023 979 298 599 89 1 967 Ackumulerade av- och nedskrivningar - -239 -180 -73 -492 Bokfört värde per 31 december 2023 979 60 419 16 1 474 Nedskrivningsprövning av goodwill Nedskrivningsprövning för goodwill görs årligen eller löpande under året om en händelse som kan resultera i att nedskrivningsbehov uppstår. Gränges har definierat de två affärsområdena Gränges Eurasia och Gränges Americas till att utgöra kassagenererande enheter. Goodwill för Gränges Eurasia uppgår till 621 MSEK (589) och för Gränges Americas till 427 MSEK (390) per 31 december 2024. Den årliga prövningen av goodwill genomfördes under det fjärde kvartalet 2024. Prognosperioden sträcker sig över fem år med en genomsnittlig tillväxt om 13,0 procent (7 ,1) för Gränges Eurasia och 3,4 procent (4,4) för Gränges Americas. Antagen tillväxt bortom prognos- perioden är 2,0 procent (2,0) för båda kassagenererande enheterna. Kassaflödena har diskonterats till nuvärde med tillämpning av en diskonteringsränta beräknad till 8,3 procent (8,3) per år efter skatt, vilket motsvarar 8,5 procent (8,5) före skatt. Genom känslighetsanalys har det även testats huruvida negativa förändringar av antaganden kring diskonteringsränta eller tillväxttakt skulle medföra nedskrivning av goodwill. Analysen visade att goodwill- värdet skulle kunna upprätthållas även om diskonteringsräntan höjdes med 2 procentenheter eller om antagen tillväxt bortom prognosperio- den sänktes med 2 procentenheter. IT IT avser främst aktiverbara produktions- och affärssystem. Kundrelationer Majoriteten av kundrelationerna uppstod i samband med förvärvet i USA under 2016 samt i Polen 2020. De förvärvade verksamheterna hade ett flertal kunder som de haft långa relationer med. Kundrela- tionerna redovisas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten och skrivs därefter av linjärt över deras bedömda nyttjandeperiod. Övrigt Koncernen arbetar med ett stort antal utvecklingsprojekt, men för närvarande uppfylls inte kriterierna för att redovisa projekten som immateriella tillgångar. Utgifter om 72 MSEK (65) har kostnadsförts under 2024 avseende forskning och utveckling. 98 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernen → Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 99 ===== 21 Materiella anläggningstillgångar MSEK Mark, mark- anläggningar och byggnader Maskiner och inventarier Pågående ny- anläggningar Byggnads- inventarier, fordon osv. Summa Ingående balans per 1 januari 2024 1 805 4 393 1 316 128 7 642 Tillgångsförvärv 321 339 - 2 661 Anskaffningar1) 0 9 1 304 12 1 325 Avyttringar och utrangeringar 0 -3 - -2 -5 Överförda tillgångar pågående nyanläggningar 207 558 -784 20 0 Nedskrivningar 0 -18 - - -18 Avskrivningar -97 -607 - -31 -735 Omräkningsdifferenser 131 322 88 5 546 Utgående balans per 31 december 2024 2 366 4 993 1 924 134 9 417 Anskaffningsvärde per 31 december 2024 3 239 11 827 2 002 500 17 568 Ackumulerade av- och nedskrivningar -873 -6 834 -79 -366 -8 151 Bokfört värde per 31 december 2024 2 366 4 993 1 924 134 9 417 Ingående balans per 1 januari 2023 1 797 4 446 917 111 7 271 Anskaffningar1) - 1 1 216 8 1 225 Avyttringar och utrangeringar 0 -1 - -2 -3 Överförda tillgångar pågående nyanläggningar 123 609 -768 37 0 Nedskrivningar -6 - -41 - -47 Avskrivningar -95 -573 - -28 -696 Omräkningsdifferenser -14 -89 -7 2 -108 Utgående balans per 31 december 2023 1 805 4 393 1 316 128 7 642 Anskaffningsvärde per 31 december 2023 2 526 10 231 1 391 454 14 603 Ackumulerade av- och nedskrivningar -722 -5 838 -74 -326 -6 961 Bokfört värde per 31 december 2023 1 805 4 393 1 316 128 7 642 1) Inkluderar statligt stöd om 3 MSEK (8) för 2024. Stödet har minskat anskaffningarna. 22 Nyttjanderättstillgångar och leasingskulder MSEK Mark och byggnader Maskiner och inventarier Byggnads- inventarier, fordon osv. Summa nytt jande- rättstillgångar Summa leasing- skulder Ingående balans per 1 januari 2024 86 114 20 220 237 Anskaffningar 82 10 48 140 140 Räntekostnader för leasingskulder - - - - 13 Förlängningsoptioner 0 0 - 0 0 Leasingbetalningar - - - - -71 Avskrivningar -18 -21 -21 -60 - Omvärderade avtal - - - - - Avslutade avtal 0 0 - 0 0 Omräkningsdifferenser 5 10 0 16 16 Utgående balans per 31 december 2024 156 113 47 316 335 Anskaffningsvärde per 31 december 2024 202 217 78 496 Ackumulerade avskrivningar -46 -104 -30 -180 Bokfört värde per 31 december 2024 156 113 47 316 Ingående balans per 1 januari 2023 88 138 20 246 261 Anskaffningar 9 - 14 23 23 Räntekostnader för leasingskulder - - - - 12 Förlängningsoptioner 0 0 - 0 0 Leasingbetalningar - - - - -58 Avskrivningar -17 -20 -14 -50 - Omvärderade avtal 3 - 0 3 3 Avslutade avtal 0 -1 0 -1 -1 Omräkningsdifferenser 2 -4 0 -2 -2 Utgående balans per 31 december 2023 86 114 20 220 237 Anskaffningsvärde per 31 december 2023 134 202 43 379 Ackumulerade avskrivningar -48 -88 -23 -159 Bokfört värde per 31 december 2023 86 114 20 220 Kostnader för korttidsleasingavtal och leasingavtal för tillgångar av lågt värde för 2024 uppgick till 8 MSEK (10). Kostnaderna för rörliga leasingavgifter som inte ingår i leasingskulder är inte betydande. För ytterligare information om långfristiga och kortfristiga leasingskulder se not 30. För löptidsanalys för leasingskulder se not 31. 99 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernen → Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 100 ===== 23 Övriga långfristiga fordringar MSEK 2024 2023 Derivat 208 197 Övriga långfristiga fordringar 9 11 Summa övriga långfristiga fordringar 218 208 24 Varulager MSEK 2024 2023 Råmaterial 1 307 1 007 Pågående arbete 1 738 1 350 Färdiga varor och handelsvaror 1 898 1 197 Derivat -19 9 Övrigt 247 221 Avsättning för inkurans -42 -41 Summa varulager 5 129 3 744 Varulagret värderas till det lägsta av anskaffningsvärde och verkligt värde efter avdrag för försäljningskostnader. Den utgift för varulagret som kostnadsförts ingår i posten varu- kostnader och uppgick 2024 till 15 490 MSEK (14 730) inklusive förändringen i inkuransavsättningen om 2 MSEK (-3). 25 Översikt av finansiella instrument 2024 MSEK Not Värderings- nivå Finansiella instrument till verkligt värde via resultatet Derivat som ingår i säkrings- redovisning Finansiella tillgångar värderade till upplupet an- skaff ningsvärde Finansiella skulder värderade till upplupet an- skaffningsvärde Summa Varav ränte- bärande Anläggningstillgångar Långfristiga finansiella fordringar 31, 32 - - - - - 0 - Långfristiga derivat 23, 32 2 - 208 - - 208 - Summa - 208 - - 208 - Omsättningstillgångar Kundfordringar 26 - - - 2 897 - 2 897 - Övriga kortfristiga fordringar - - - 467 - 467 - Kortfristiga derivat 26, 31, 32 2 63 55 - - 117 0 Likvida medel - - - 850 - 850 850 Summa 63 55 4 214 - 4 331 850 Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder 30 - - - - 1 818 1 818 1 818 Långfristiga derivat 32 2 48 13 - - 60 48 Summa 48 13 - 1 818 1 878 1 866 Kortfristiga skulder Kortfristiga finansiella skulder 30 - - - - 3 611 3 611 3 611 Leverantörsskulder 29 - - - - 2 586 2 586 - Övriga kortfristiga skulder 29 - - - - 464 464 - Kortfristiga derivat 29, 31, 32 2 76 80 - - 156 0 Summa 76 80 - 6 661 6 818 3 611 Summa finansiella instrument (fordringar + / skulder -) -61 170 4 214 -8 479 -4 156 -4 627 Värdering av finansiella instrument Koncernen använder följande hierarki för att fastställa det verkliga värdet på finansiella instrument: Nivå 1: Noterade, ojusterade priser på aktiva marknader för identiska instrument. Nivå 2: Andra indata än de noterade priser som ingår i nivå 1, vilka är direkt eller indirekt observerbara för instrumentet. Nivå 3: Icke-observerbar indata som har betydande inverkan på det verkliga värdet för instrumentet. Valutaterminer Valutaterminer värderas till verkligt värde genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontrakts perioden. Aluminiumterminer Aluminiumterminer värderas till verkligt värde genom de observer- bara noterade priser på LME (London Metal Exchange) och på SHFE ( Shanghai Future Exchange) som finns för likartade tillgångar och skulder. 100 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernen → Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 101 ===== Räntebärande fordringar och skulder Verkligt värde för räntebärande fordringar och skulder lämnas i upplysningssyfte och beräknas genom en diskontering av framtida kassa flöden av kapitalbelopp och ränta till aktuell marknads ränta. Vid värdering av upplåning till verkligt värde har ursprunglig kreditspread hållits konstant, om det inte finns tydliga bevis för att en förändring av koncernens kreditvärdighet har lett till en observer bar förändring av kreditspreaden. Per 31 december 2024 uppgick verkligt värde på upplåning till 5 487 MSEK (3 469). Övriga fordringar och skulder För övriga fordringar och skulder, vilka har en kortfristig löptid, anses det redovisade värdet reflektera verkligt värde. Det fanns inga överföringar från en nivå till en annan i värderings - hierarkin under 2024 och 2023. 2023 MSEK Not Värderings- nivå Finansiella instrument till verkligt värde via resultatet Derivat som ingår i säkrings- redovisning Finansiella tillgångar värderade till upplupet an- skaff ningsvärde Finansiella skulder värderade till upplupet an- skaffningsvärde Summa Varav ränte- bärande Anläggningstillgångar Långfristiga finansiella fordringar 31, 32 - - - - - - Långfristiga derivat 23, 32 2 - 197 - - 197 - Summa - 197 - - 197 - Omsättningstillgångar Kundfordringar 26 - - 2 116 - 2 116 - Övriga kortfristiga fordringar - - 116 - 116 - Kortfristiga derivat 26, 31, 32 2 123 103 - - 226 19 Likvida medel - - 461 - 461 461 Summa 123 103 2 693 - 2 919 481 Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder 30 - - - 2 378 2 378 2 378 Långfristiga derivat 32 2 25 30 - - 55 25 Summa 25 30 - 2 378 2 433 2 403 Kortfristiga skulder Kortfristiga finansiella skulder 30 - - - 1 054 1 054 1 054 Leverantörsskulder 29 - - - 2 380 2 380 - Övriga kortfristiga skulder 29 - - - 134 134 - Kortfristiga derivat 29, 31, 32 2 119 56 - - 175 1 Summa 119 56 - 3 568 3 744 1 055 Summa finansiella instrument (fordringar + / skulder -) -21 214 2 693 -5 946 -3 061 -2 977 Forts. Not 25 101 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernen → Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 102 ===== 26 Kortfristiga fordringar MSEK 2024 2023 Kundfordringar 2 897 2 116 Derivat 117 207 Övriga kortfristiga fordringar 467 200 Summa finansiella fordringar 3 481 2 523 Förskott till leverantörer/upplupen intäkt 109 94 Skattefordringar 58 40 Summa kortfristiga fordringar 3 648 2 656 Förändring av reserver för förväntade kreditförluster MSEK 2024 2023 Avsättningar för förväntade kreditförluster per 1 januari -36 -22 Förväntade kreditförluster redovisade i resultaträkning -2 -13 Utnyttjande under året 4 0 Omräkningsdifferenser -1 0 Avsättningar för förväntade kreditförluster per 31 december -35 -36 Kundfordringarnas förfallostruktur MSEK 2024 2023 Ännu ej förfallet 2 416 1 796 Förfallna fordringar 1–30 dagar 406 275 Förfallna fordringar 31–60 dagar 58 30 Förfallna fordringar 61–90 dagar 14 12 Förfallna fordringar över 90 dagar 38 39 Avsättningar för förväntade kreditförluster per 31 december -35 -36 Kundfordringar redovisat värde per 31 december 2 897 2 116 Förfallostrukturen för förfallna skulder har varit relativt stabil över tiden och återspeglar det faktum att Gränges verkar i vissa regioner och marknader där inbetalningar från kunder i allmänhet är något långsamma. De förfallna kundfordringarna är fördelade över hela kundbasen. Kreditförlusterna har historiskt sett varit relativt låga och stabila. Fem kunder utgjorde 19 procent av de totala utestående kundfordringarna per 31 december 2024 (fem kunder utgjorde 30 procent av de totala utestående kundfordringarna 2023). Gränges kundbas beskrivs närmare i not 8. 27 Eget kapital 2024 2023 Antal aktier vid årets ingång 106 308 618 106 308 618 Antal aktier vid årets utgång 106 308 618 106 308 618 MSEK 2024 2023 Aktiekapital vid årets ingång 142 142 Aktiekapital vid årets utgång 142 142 Enligt bolagsordningen för Gränges AB ska aktiekapitalet utgöra lägst 100 000 000 SEK och högst 400 000 000 SEK. Antalet aktier ska vara lägst 75 000 000 och högst 300 000 000. Aktiekapitalet utgörs av ett aktieslag och uppgår per 31 december 2024 till 142 MSEK, fördelat på 106 308 618 aktier, var och en med ett kvotvärde om 1,339775 SEK. Resultat per aktie och utspädnings effekt redovisas under not 18. I samband med förvärvet av Shandong, se not 33, genomförde Gränges en riktad nyemission i sitt kinesiska dotterbolag till det kinesiska företaget Shandong Innovation Group (SIG). Nyemissionen uppgick till 500 MCNY (motsvarande 752 MSEK) och motsvarar en ägarandel på 20 procent i Gränges kinesiska verksamhet. Gränges och SIG har sedan tidigare en etablerad affärsrelation som inkluderar ett långsiktigt leverantörsavtal och äger gemensamt en verksamhet inriktat på hållbara aluminiumprodukter i Yunnan. För ytter- ligare information om Yunnan se not 15 för intresseföretag och joint ventures. Den 20-procentiga ägarandelen som SIG nu har i Gränges kinesiska verksamhet är avsedd att stärka det strategiska partnerska- pet och stödja pågående elektrifieringstillväxt i Asien. 28 Övriga avsättningar MSEK Personalrelaterade förmåner 2024 2023 Ingående balans per 1 januari 108 68 Avsättningar som gjorts under året 54 77 Avsättningar som tagits i anspråk under året -62 -35 Outnyttjade avsättningar som återförts under året 1 0 Omklassificeringar 0 0 Omräkningsdifferenser 8 -2 Utgående balans per 31 december 108 108 varav långfristig del 57 51 varav kortfristig del 50 57 En avsättning för personalrelaterade förmåner redovisas i enlighet med ingångna avtal för långsiktiga incitamentsprogram och andra personal- åtaganden. 29 Övriga kortfristiga skulder MSEK 2024 2023 Leverantörsskulder 2 586 2 380 Derivat 156 174 Icke räntebärande skulder 464 134 Summa icke räntebärande finansiella skulder 3 206 2 688 Personalrelaterade skulder 427 319 Upplupna kostnader 288 210 Personalskatt 10 9 Övriga kortfristiga skulder 50 63 Summa övriga kortfristiga skulder 3 982 3 289 102 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernen → Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 103 ===== 30 Finansiering och räntebärande skulder Finansiering Gränges räntebärande skulder utgörs huvudsakligen av upplåning från kreditinstitut och kreditmarknaden. Under det fjärde kvartalet av 2024 refinansierade Gränges en hållbarhetslänkad kreditfacilitet, bestående av en revolverande kreditfacilitet om 3 000 MSEK samt ett lån om 70 MUSD. Avtalet har en initial löptid om tre år, med option om förlängning med ytterligare två år. Den revolverande kreditfaciliteten innehåller även en option på att utöka rambeloppet med 500 MSEK. Ytterligare hållbarhetslänkad finansiering från banker och kreditinstitut innefattar lån om 20 MUSD och 200 MSEK. Marginalen på dessa avtal påverkas av resultatet av Gränges hållbarhetsarbete. Gränges långfristiga skulder bestod av lån om 70 MUSD (120), 200 MSEK (400) och obligationer om 600 MSEK (600) som emitterats under Gränges MTN-program (Medium Term Note). Den revolverande kredit- faciliteten om 3 000 MSEK (3 500) var outnyttjad per 31 december 2024. Kortfristiga skulder bestod av räntebärande lån om 200 MSEK (0), 20 MUSD (0), 1 075 MCNY (145) samt företagscertifikat om 1 37 4 MSEK (797). Checkräkningskrediter utnyttjades med 45 MPLN (1). Lånefaciliteterna har lånevillkor (covenants), vilka är nettoskuld i förhållande till EBITDA och räntetäckningsgrad. Per den 31 december 2024 var lånevillkoren uppfyllda. Gränges hållbarhetslänkade obligation om 600 MSEK förfaller i sep - tember 2026. Den hållbarhetslänkade obligationen är kopplad till tre hållbarhetsmål, så kallade Sustainability Performance Targets (SPT:er). Gränges förmåga att uppfylla hållbarhetsmålen påverkar obligationens återbetalningsbelopp vid förfall. Om Gränges inte uppfyller hållbarhets- målen ökar återbetalningsbeloppet med 0,40 procent per icke uppfyllt mål, vilket motsvarar maximalt 101,2 procent av det nominella beloppet. Gränges har i samband med nuvarande finansiering ingått sedvanliga förbindelser att inte ställa säkerheter eller på liknande sätt använda sin egendom för att ge fordringsägare förtur framför befintliga långivare. MSEK Bokfört värde 2024 2023 Långfristiga räntebärande skulder Räntebärande lån 960 1 591 Obligationer i MTN-program 600 600 Räntebärande derivat 48 25 Leasingskulder 258 187 Summa långfristiga räntebärande skulder 1 866 2 403 Kortfristiga räntebärande skulder Räntebärande lån 2 040 205 Obligationer i MTN-program - - Checkräkningskrediter 121 3 Företagscertifikat 1 374 797 Räntebärande derivat 0 1 Leasingskulder 76 50 Summa kortfristiga räntebärande skulder 3 611 1 055 Summa räntebärande skulder 5 477 3 459 Räntebärande fordringar Kortfristiga räntebärande derivat 0 20 Likvida medel 850 461 Summa räntebärande fordringar 850 480 Netto räntebärande skulder 4 627 2 978 31 Finansiell risk Finansiell riskhantering Gränges är verksamt globalt och är exponerat för finansiella risker – såsom marknadsrisk i form av valutakurser, råvarupriser och räntor samt likviditetsrisk och kreditrisk. Gränges använder derivat och andra finansiella instrument för att minska riskerna i enlighet med koncernens finanspolicy som fastställs av styrelsen. Gränges hanterar de finansiella riskerna på ett icke-spekulativt sätt och samtliga transaktioner med finansiella instrument görs med syfte att begränsa verksamhetens finansiella risker inom koncernen. Valutarisk Transaktionsexponering Gränges är exponerat för valutarisk då inköp och försäljning till stor del sker i olika valutor. Valutakursförändringar kan ge upphov till fluktuationer i värdet av finansiella instrument, såsom låneinstrument, kundfordringar och leverantörsskulder, samt i värdet av förväntade och kontrakterade kassaflöden. Under 2024 utgjorde Gränges för säljning till länder utanför Sverige 98 procent (98) av den totala försäljningsvoly- men. De största valutorna var USD, CNY och EUR. Försäljningspriset på Gränges produkter är uppdelat i en metall - priskomponent för aluminiumråvaran och en fabrikationspriskom- ponent som täcker kostnaderna för Gränges vidareförädling och marginal. Kostnaden för aluminium förs vidare till kunden genom metallprisklausuler. Generellt sett baseras både inköpspris och försäljnings pris på metall på samma index och i samma valuta, till exem- pel London Metal Exchange (LME) eller Shanghai Futures Exchange (SHFE). Därmed uppstår inga materiella valuta exponeringar på metall- priskomponenten. Gränges har den största delen av kostnads basen för vidareförädling i USD, CNY, PLN och SEK medan fabrikationspriset primärt sätts i USD, CNY och EUR. Fabrikationspriset är generellt sett kontrakterat över en längre tidsperiod. Koncernens känslighet för valutakursfluktuationer före valuta- säkringar framgår av tabellen på nästa sida. 103 GRÄNGES AB ÅRS /hyphen.case OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Innehåll 2024 i korthet Om Gränges Strategi Verksamheten Ledarskap inom hållbarhet Riskhantering Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernen → Koncernens noter Moderbolaget Moderbolagets noter Förslag till vinstdisposition Revisionsberättelse Hållbarhetsrapport Övrig information ===== SIDA 104 =====