Årsredovisning 2025

Automatiskt nyckeltalsindex

Detta är sökträffar och textkontext, inte verifierade eller normaliserade redovisningsvärden.

Fulltext

Dokumentet är delat för att hålla varje sida lätt att hämta. Del 1 · Del 2

===== SIDA 1 =====

2025
ÅRSREDOVISNING

===== SIDA 2 =====

Innehåll
3 Det här är Norion Bank
5 Nori
on Bank Group
6  VD
-ord
8 Åre
t i korthet
12 Nori
on Banks fokusområden
14 Finan
siella mål
16 Bola
gets segment
24 Kundc
ase: Lager 157
26 Kun
dcase: Accent Equity
28 Kundc
ase: Resand OY
29 Nori
on Banks hållbarhetsarbete
40 FINAN SIELLA RAPPORTER
41 Förv
altningsberättelse
46 Fler
årsjämförelse Koncernen
47 Nyck
eltal Koncernen
48 Räk
ningar Koncernen
54 Räk
ningar Moderbolaget
59 Note
r
100  Unders
krifter
102  Rev
isionsberättelse
106  Bo
lagsstyrningsrapport
120  Hål
lbarhetsrapport
128  De
finitioner
Den lagstadgade årsredovisningen finns på sidorna 41–100 
och hållbarhetsrapporten på sidorna 30–39 och 120–126.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
2 
FINANSIELLA RAPPORTER

===== SIDA 3 =====

Det här är 
Norion Bank
Norion Bank Group är en affärsnära nordisk finansierings -
bank. Genom koncernens varumärken Norion Bank, Walley 
och Collector erbjuds kundanpassade finansieringstjänster 
som möter distinkta kundbehov inom tre kundsegment: 
medelstora företag och fastighetsbolag, handlare och 
privatpersoner. Som specialist på finansieringslösningar är 
Norion Bank Group ett ledande komplement till traditionella 
storbanker, med visionen att vara den främsta nordiska 
finansieringsbanken inom de utvalda segmenten.
Norion Banks erbjudande omfattar företags- och
fastighets krediter samt factoring för medelstora företag. 
Genom varumärket Walley erbjuds flexibla betal- och 
checkoutlösningar till handlare och privatpersoner. Varu -
märket Collector tillhandahåller privatlån och kreditkort till 
privatpersoner samt sparkonton för privatpersoner och företag. 
Norion Bank Group (tidigare Collector Bank) grundades 1999 
och har kontor i Göteborg, Stockholm, Helsingborg, Oslo och 
Helsingfors. Verksamheten bedrivs genom Norion Bank AB 
(publ) som är noterat på Nasdaq Stockholm.
Företag
Norion Bank erbjuder företagskrediter och 
factoring med särskilt fokus på medelstora 
företag i Sverige, Norge och Finland inom en 
bredd av branscher. Företagskrediter ställs ut 
till företag mot säkerhet, med ett genomsnittligt 
lån om cirka 49 MSEK i låneportföljen. 
Factoring lösningar omfattar primärt köp av 
fakturor både med och utan regress.
Fastigheter
Norion Bank erbjuder fastighetskrediter med 
fokus på storstadsområden och universitets -
städer i Norden. Fastighetskrediter ställs ut till 
företag mot säkerhet, med ett genomsnittligt lån 
om cirka 105 MSEK i låneportföljen. Norion Bank 
erbjuder både juniora och seniora fastighets -
krediter. Finansiering sker främst mot kontor och 
bostäder men även mot industriella fastigheter.
Privat
Collector erbjuder lån utan säkerhet till privat -
personer i Sverige upp till 500 000 SEK och i 
Finland upp till 25 000 EUR, med ett genom -
snittligt lån om cirka 165 000 SEK i låne  portföljen. 
Försäljning sker genom egna kanaler samt 
genom låneförmedlare. Collector erbjuder 
även kreditkort, med en maximal kreditlimit 
om 100 000 SEK, och sparkonton.
Payments
Walley erbjuder betalnings- och checkout-
lösningar till e-handel och detaljhandelskedjor 
primärt i Sverige, Finland och Norge samt 
faktura- och delbetalningstjänster för privat -
personer. Walley erbjuder specialiserade 
lösningar med fokus på handlarens strategi 
och varumärke och riktar sig främst till 
större handlare.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET
Norion Bank Group Årsredovisning 2025
3 
FINANSIELLA RAPPORTER

===== SIDA 4 =====

LÅNEPORTFÖLJ 2025
PER SEGMENT
49 675
MSEK
● Fastigheter – 41%
● Företag – 23%
● Privat – 28%
 ● Payments – 7%
 ● Övrigt – 1%
LÅNEPORTFÖLJ (MSEK)
2023 2024 2025
45 470
50 286 49 675
RÖRELSEINTÄKTER (MSEK)
2023 2024 2025
3 648 3 697 3 847
Sverige 57% 
Finland 17% 
Norge 5% 
Tyskland 9% 
Övrigt 11% 
Helsingfors
Oslo
Stockholm
Göteborg
Helsingborg
● Kontor
● Låneportfölj 2025
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
4

===== SIDA 5 =====

Norion Bank Group
Norion Bank Group är en affärsnära nordisk finansieringsbank. Genom 
koncernens varumärken Norion Bank, Walley och Collector erbjuds kund-
anpassade finansieringstjänster som möter distinkta kundbehov inom tre 
kundsegment: medelstora företag och fastighetsbolag, handlare och privat-
personer. Som specialist på finansieringslösingar är Norion Bank Group ett 
ledande komplement till traditionella storbanker, med visionen att vara den 
främsta nordiska finansieringsbanken inom de utvalda segmenten.
VARUMÄRKE 
Norion Bank 
Företags- och fastighetskrediter  
samt factoring för medelstora företag  
och fastighetsbolag. 
VARUMÄRKE 
Walley 
Betal- och checkoutlösningar för
handlare och slutkunder. 
VARUMÄRKE
Collector 
Privatlån och kreditkort till privatpersoner 
samt sparkonton för privatpersoner  
och företag.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
5

===== SIDA 6 =====

VD har ordet
I samband med tillträdandet som VD, år 2018, inleddes en 
strategisk förändringsresa med ett tydligt fokus på  
lång siktigt värdeskapande. Genom successivt genomförda 
initiativ har banken vuxit, blivit mer specialiserad och  
därigenom stärkt positionen på marknaden. Under de 
senaste fem åren har låneportföljen vuxit från cirka 
32 MDSEK till cirka 50 MDSEK, samtidigt som vinst per aktie 
har ökat från 1,47 SEK till 7,12 SEK – vilket påvisar en tydlig 
och gradvis förbättring. Parallellt har etableringen av våra tre 
separata och framtidsrelevanta varumärken skapat förbätt-
rade förutsättningar för lönsam utveckling. Vi ser också en 
fortsatt stark utveckling i vår gröna portfölj, där vi finansierar 
bolag som stärker motståndskraften i det nordiska energi -
systemet, accelererar omställningen av transport  systemet 
och driver fram innovativa affärsmodeller som ökar resurs -
effektiviteten. Vi fortsätter att prioritera långsiktigt lönsam 
tillväxt, med en selektiv hållning i affärsbesluten och en risk -
medvetenhet i den operativa verksamheten.
2025 präglades av fortsatt stor global osäkerhet till följd av 
såväl geopolitiska som säkerhetspolitiska händelser, vilket 
bidrog till ett generellt mer avvaktande marknadsklimat. 
Låneboken uppgick till 49,7 MDSEK vid årets slut, vilket 
innebär en minskning om cirka 600 MSEK jämfört med 
utgången av 2024. Valutakursförändringar påverkade 
helårsutvecklingen negativt med cirka 1,2 MDSEK. Samti -
digt ökade såväl rörelseintäkterna som räntenettot med 4% 
och räntenettomarginalen uppgick till 6,9% – en fortsatt 
robust nivå ur ett långsiktigt perspektiv. Vidare är det   
glädjande att bankens arbete med att förbättra kredit- 
kvaliten ger resultat, vilket påvisas av att kredit  förlust  nivån 
fortsatte att sjunka – från 2,1% i slutet av 2024 till numera 
1,7%. Sammantaget ökade resultatet med 14% medan vinst 
per aktie ökade med 17%, och med 19% justerat för 
valutaeffekt.
God potential inom Företags- och Fastighetssegmentet 
Bankens Företagssegment består av en geografiskt och 
sektormässigt väldiversifierad portfölj, vilket ger oss en 
attraktiv position på den nordiska marknaden. Kund -
aktiviteten var generellt god även om beslutsprocesserna 
präglades av ökad försiktighet och längre ledtider. Vid årets 
slut uppgick låneboken till 11,5 MDSEK, vilket innebär en 
oförändrad utveckling jämfört med föregående år, samtidigt 
som rörelseintäkterna ökade med 16%. Vidare noteras en 
växande efterfrågan för segmentets factoringlösning 
och vi bedömer att det finns förutsättningar för en fortsatt 
god utveckling.
Fastighetssegmentet har fortsatt att bedriva en selektiv 
och disciplinerad kreditgivning med fokus på professionella 
motparter. Arbetet med att reducera exponeringarna i steg 
3 är centralt för att ytterligare stärka kreditportföljens 
kvalitet och därför var det positivt att ränteinbetalningar om 
cirka 140 MSEK, från kunder i steg 3, inkom under årets 
första kvartal. Kundaktiviteten präglades av ett avvaktande 
sentiment, med fördröjda investeringsbeslut, under större 
delen av året. Aktiviteten förbättrades dock successivt mot 
slutet av året, vilket resulterade i fler dialoger med nya, 
potentiella kunder.
Under årets senare del noterades även tendenser till ökad 
diversifiering i nyutlåningen, med affärer i något mindre 
storleksintervall, vilket vi ser som positivt. Låneboken 
uppgick till 20,5 MDSEK vid årets slut, vilket innebar en 
minskning jämfört med föregående år. Nedgången är bland 
annat hänförlig selektiviteten i kreditgivningen och det 
dämpade marknadsklimatet. Vidare har vi under året foku -
serat på att ytterligare stärka Fastighetssegmentet genom 
strategiska rekryteringar, bland annat genom tillsättandet 
av Ken Wendelin som affärsområdeschef. Efter årets 
utgång har ytterligare seniora kundansvariga tillträtt, vilket 
stärker vår kapacitet att möta en ökad aktivitetsnivå och ta 
tillvara framtida affärsmöjligheter.
Ett framgångsrikt år för Privatsegmentet 
Privatsegmentet har uppvisat ännu ett år av mycket god 
utveckling. Den långsiktiga strategin att prioritera lönsam -
het framför volymtillväxt har genererat tydliga resultat, med 
stärkt kreditkvalitet och attraktiv riskjusterad avkastning. 
Räntenettomarginalen ökade till 7,8% från 7,4% föregående 
år och rörelseintäkterna steg med 19% under året. Låne -
boken ökade med 12%, delvis till följd av förvärvet av DNB 
Sveriges kreditkortsportfölj. Förvärvet har varit strategiskt 
attraktivt då det har breddat segmentets produktutbud och 
tydligt stärkt närvaron inom kreditkortssegmentet.
Vidare har Privatsegmentet nylanserat sitt varumärke för att 
tydligare positionera sig som en utmanare som står på 
kundens sida. Parallellt har flera initiativ genomförts för att 
skapa en mer sammanhållen kundupplevelse, vilket redan 
har resulterat i tydligt ökad kundnöjdhet. Segmentet fort -
sätter att fokusera på att prioritera sund och hållbar 
utlåning, vilket under året exemplifierades genom 
kampanjen med budskapet ”Att låna kostar pengar”, som 
syftade till att lyfta fram vikten av ansvarsfullt låntagande. 
Budskapet ligger väl i linje med vår ambition att bidra till 
ökad kunskap inom privatekonomi och stärka kundernas 
förmåga att fatta välgrundade beslut. På så sätt skapar vi 
förutsättningar för långsiktiga och hållbara kundrelationer.
Walley – fortsatt stark tillväxt och nordisk expansion
Bankens betalningslösning, Walley, fortsatte att utvecklas 
starkt under 2025. Vi har under året fortsatt att investera i 
produktutveckling, teknisk kapacitet och organisatorisk 
förstärkning för att ytterligare stärka erbjudandet och 
skalbarheten. Dessa satsningar har bidragit till en fortsatt 
positiv utveckling, som bland annat påvisades av att antalet 
aktiva kunder översteg 6,5 miljoner vid årets slut. Den växande 
kundbasen och ett betydande inflöde av nya handlare bidrog 
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
6

===== SIDA 7 =====

till att transaktionsvolymerna ökade med 20% under året. 
Under året anslöt bland andra Babyshop Group, Lager 157, 
Nordiska Galleriet, Länna Möbler och Akademibokhandeln. 
Det är även glädjande att Walley har välkomnat såväl finska 
som norska handlare, vilket ytterligare stärker den nordiska 
satsningen. I Norge markerades utvecklingen särskilt 
genom att Rema 1000, landets största dagligvarukedja, 
anslöt som partner i slutet av året.
Den starka utvecklingen återspeglades även i låneboken, som 
ökade med 19% under året. Tillväxten drevs delvis av förvärvet 
av Verkkokauppa.coms konsumentfinansieringsverksamhet i 
Finland, vilket stärkt Walleys position på den finska marknaden.
Fortsatt arbete för effektiv kapitalstruktur
Under året genomförde banken framgångsrika emissioner,
i form av såväl supplementär- som primärkapital, om totalt 
1 MDSEK. Transaktionerna ligger i linje med vår ambition 
om att successivt effektivisera och diversifiera kapital -
strukturen och det starka intresset från institutionella 
investerare bekräftade ett fortsatt gott förtroende för 
banken. Utifrån arbetet med att optimera kapital -
användningen slutfördes även försäljningen av en 
NPL-portfölj om cirka 430 MSEK till Intrum och ett dotter -
bolag till Cerberus Capital Management. Transaktionen 
medförde ingen resultateffekt men frigjorde kapital och 
stärkte därmed bankens finansiella flexibilitet.
Fokus på långsiktigt aktieägarvärde
Mot bakgrund av bankens starka finansiella position och i 
syfte att skapa långsiktigt värde för våra aktieägare genom -
fördes två aktieåterköpsprogram om totalt cirka 1 miljard 
SEK, motsvarande cirka 16 miljoner aktier, under 2025. 
Som ett naturligt nästa steg, och i syfte att stärka vår 
finansiella flexibilitet framåt, makulerades de återköpta akti -
erna efter beslut vid extra bolagsstämma den 13 februari 
2026. 
Vidare har vi, efter årets utgång, kommunicerat intentionen 
om att även under 2026 använda återköp i syfte att skapa 
långsiktigt aktieägarvärde. Styrelsen avser föreslå att den 
ordinarie bolagsstämman i maj förnyar återköpsmandatet 
om upp till 10% av utestående aktier, med ambitionen att 
genomföra ytterligare återköp under 2026.
Consensus 
Efter en process som inleddes i november 2025 har vi nu 
slutfört förvärvet av Consensus Asset Management – ett 
viktigt och glädjande steg för banken. Genom förvärvet 
etablerar vi ett nytt affärsområde inom kapital- och 
förmögenhetsförvaltning, vilket breddar vår verksamhet 
och stärker vårt erbjudande. Som tidigare kommunicerats 
innebär förvärvet många strategiska fördelar. Consensus 
affär är mindre kapitalkrävande än vår befintliga verksamhet 
och bidrar till en mer diversifierad och robust intäktsstruktur 
över tid. Samtidigt stärker vi vår geografiska närvaro i 
landet och vi ser goda möjligheter till ett ökat affärsflöde 
även inom bankens befintliga affärsområden. Vi är mycket 
glada att välkomna både Consensus medarbetare och 
kunder till banken.
Med ett breddat erbjudande, en mer diversifierad affärs -
modell och en stark finansiell position är vi väl rustade för 
nästa steg i bankens utveckling. Jag vill rikta ett varmt 
tack till våra medarbetare, kunder och aktieägare för det 
fortsatta förtroendet.
Martin Nossman
VD, Norion Bank
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
7 
Norion Bank Group Årsredovisning 2025

===== SIDA 8 =====

Året i korthet
Norion Bank uppvisade stabila finansiella resultat under 2025, samtidigt 
som banken genomförde aktieåterköpsprogram, kompletterande förvärv 
och fortsatte den strategiska utvecklingen. I linje med de finansiella 
målen avser styrelsen initiera ytterligare aktieåterköp under 20261.
49 675 MSEK
-1%
Låneportfölj
3 847 MSEK
+4%
Rörelseintäkter
30,4%
+1,4 procentenheter
K/I-tal
1 438 MSEK
+14%
Resultat
15,5%
+0,6 procentenheter
Avkastning på eget kapital  
15,6%
-0,3 procentenheter
Kärnprimär-
kapitalrelation
1   Under förutsättning att den ordinarie årsstämman den 5 maj 2026 förnyar återköpsmandatet om upp till 10% 
av antalet utestående aktier.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
8

===== SIDA 9 =====

Året i korthet
2025
Stabil finansiell utveckling
Norion Bank levererade en god utveckling under 2025, trots 
ett marknadsläge präglat av ett mer försiktigt sentiment. 
Låneboken uppgick till 49,7 MDSEK, med positiv utveckling 
inom Privat- och Paymentssegmentet. Räntenettot ökade 
med 4% jämfört med föregående år. Resultatet ökade med 
14%, samtidigt som vinst per aktie steg till 7,12 SEK – en 
ökning om 17% jämfört med 2024, främst drivet av 
genomförda aktieåterköp om totalt cirka 1 MDSEK. 
Sammantaget innebär detta en fortsatt stärkt lönsamhet 
och ett tydligt värdeskapande för bankens aktieägare.
Företags- och Fastighetssegmentet 
– strategiska fokusområden
Norion Banks Företags- och Fastighetssegment har attraktiva 
marknadspositioner genom erbjudandet av flexibla och 
kundanpassade finansieringslösningar för medelstora bolag 
och professionella fastighetsaktörer. Efter ett återhållsamt 
sentiment under större delen av året ökade aktivitetsnivån 
mot årets slut, med fler kunddialoger som resultat. 
Låneboken uppgick till 11,5 MDSEK för Företagssegmentet 
och till 20,5 MDSEK för Fastighetssegmentet vid årets 
utgång. Under årets första kvartal inkom inbetalningar om 
cirka 140 MSEK från Steg 3-kunder inom Fastighets -
segmentet, vilket bidrog positivt till bankens intäkts- och 
lönsamhetsnivå. De båda segmenten är fortsatt selektiva i valet 
av affärer och arbetar med huvudsakligt fokus på lönsamhet.
Stark tillväxt och genomfört förvärv 
inom Privatsegmentet
Privatsegmentet uppvisade ytterligare ett framgångsrikt år 
med stark tillväxt. Segmentets fokus på lönsamhet framför 
tillväxt har genererat tydliga resultat och verksamheten vilar 
på en stabil grund med god kontroll över såväl kreditkvalitet 
som distribution. Låneboken växte med 12% jämfört med 
föregående år, där det genomförda förvärvet av DNB 
Sveriges kreditkortsverksamhet bidragit väl och diversifierat 
verksamheten ytterligare. Rörelseintäkterna ökade med 
närmare 20% under året.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET
Norion Bank Group
FINANSIELLA RAPPORTER
9 Årsredovisning 2025

===== SIDA 10 =====

Paymentssegmentet – stärkt 
position genom tillväxt och förvärv
Bankens Paymentsegment fortsatte att stärka sin  
marknadsposition och hade över 6,5 miljoner aktiva kunder 
vid årsskiftet. Segmentet uppvisade fortsatt stark tillväxt i 
transaktionsvolymer, som ökade med 20% under 2025. 
Tillväxten drevs av både nya och fördjupade partnerskap 
och bland nyanslutna kunder fanns bland andra Lager 157, 
Nordiska Galleriet, Länna Möbler och Akademibokhandeln. 
Under året slutfördes dessutom förvärvet av Verkkokauppa.
coms konsumentfinansieringsverksamhet, vilket avsevärt 
stärkt kreditportföljen och transaktionsvolymerna i Finland.
Ökat aktieägarvärde genom 
genomförda aktieåterköpsprogram
Under 2025 tog Norion Bank ytterligare steg för att stärka 
aktieägarvärdet genom genomförda aktieåterköp om totalt 
cirka 1 MDSEK. Återköpen speglar bankens solida finansiella 
ställning och fokus på långsiktigt värdeskapande. Banken 
avser fortsätta stärka aktieägarvärdet genom att initiera 
ytterligare återköp under 2026.
Uppköpserbjudande till aktieägarna i 
Consensus Asset Management
Efter en längre period av renodling är banken väl positionerad 
för fortsatt lönsam tillväxt inom både befintliga och komplet -
terande affärsområden. Mot denna bakgrund offentliggjordes 
under det fjärde kvartalet ett rekommenderat uppköps -
erbjudande till aktieägarna i Consensus. Efter årets utgång 
har acceptperioden löpt ut och förvärvet har slutförts. Banken 
ser tydliga strategiska fördelar i att förena verksamheterna 
och därmed skapa ett mer robust erbjudande över tid. 
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
10 
FINANSIELLA RAPPORTER

===== SIDA 11 =====

Verksamhet
Företagssegmentet
Fastighetssegmentet
Privatsegmentet
Paymentssegmentet
1
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
11

===== SIDA 12 =====

Norion Banks 
fokusområden
Norion Bank är en affärsnära nordisk finansieringsbank. 
Som specialist på finansieringslösningar utgör banken 
ett ledande komplement till traditionella storbanker, 
med en tydlig vision om att vara den främsta nordiska 
finansieringsbanken inom de utvalda segmenten.
Norion Bank var sedan grundandet 1999 ett tillväxtbolag 
med stor entreprenörsanda. Nya tjänster och produkter 
introducerades gradvis i bolagets erbjudande och volymerna 
ökade kraftigt. Under 2019 initierade Norion Bank ett antal 
betydande strategiska förändringar, vilka utgör en central 
grund för bankens fortsatta utveckling och inriktning. 
Nedan är en summering av bankens viktigaste fokusområden.
Goda utsikter inom  
samtliga segment
▶  Norion Bank ser goda möjligheter och har en attraktiv 
position inom såväl Företags- som Fastighetssegmentet. 
Segmenten innehar särskilt fokus på medelstora företag 
– en omfattande marknad med långsiktig tillväxtpotential. 
Som ett komplement till de större bankerna är Norion Bank 
dessutom en av få nischade aktörer i sin storlek som 
erbjuder företags- och fastighetskrediter.
▶  Privatsegmentet har genomgått stora förändringar 
under de senaste åren. Verksamheten har stabiliserats, 
kredit- givningen har omarbetats och den egna 
distributions  förmågan har förstärkts, vilket under de 
senaste åren har resulterat i att segmentet återigen 
uppvisar god tillväxt. Under 2025 slutfördes förvärvet av 
DNB Sveriges kreditkortsportfölj som ett led i att bredda 
och diversifiera segmentets produktutbud.
▶  Payments är en strategiskt intressant verksamhet med goda 
framtidsutsikter. Norion Bank ser en attraktiv strukturell 
tillväxt för den nordiska e-handeln och bedriver betalnings -
verksamheten under varumärket Walley. Under 2025 
genomfördes ytterligare satsningar för att stärka 
marknads  positionen och tydliggöra erbjudandet, bland 
annat genom förvärvet av Verkkokauppa.com’s 
konsumentfinansieringsverksamhet. 
Fokus på lönsamhet
Norion Bank har gått från att vara ett starkt tillväxtbolag till 
att fokusera på lönsamhet och därigenom skapa långsiktigt 
värde för aktieägarna.
▶  Lönsamhetstillväxt prioriteras framför volymtillväxt.
▶  Tydligt fokus på att upprätthålla och/eller öka 
riskjusterade marginaler.
▶  Fortsatt kostnadseffektivitet och fokus på skalfördelar  
i verksamheten.
▶  Tydligt fokus på att upprätthålla en god 
riskjusterad avkastning.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
12

===== SIDA 13 =====

Regelefterlevnad
Norion Bank verkar inom en reglerad sektor med högt 
ställda krav och omfattande regelverk. Välfungerande 
interna rutiner och processer är av yttersta vikt för att 
säkerställa en god regelefterlevnad och att nya regleringar 
och riktlinjer kan följas på ett adekvat sätt. 
▶  Norion Bank arbetar löpande med att utveckla och 
säkerställa goda interna rutiner och processer.
▶  Fortsatt fokus och kontinuerligt arbete för att upprätthålla 
god intern kontroll och regelefterlevnad.
Transparens
Norion Bank strävar efter att driva en långsiktigt hållbar 
verksamhet med hög transparens gentemot samtliga 
intressenter. Det är ett ständigt pågående arbete där 
banken kontinuerligt utvecklar sina processer.
▶  Offentliggörande av uppdaterade finansiella mål 
under 2024.
▶  Vidareutvecklad kostnadsredovisning genom införandet 
av segmentbaserad kostnadsrapportering under 2025.
▶  Kontinuerligt, fortlöpande arbete med att publicera 
transparent och informativ finansiell information.
Finansiering
Norion Bank utnyttjar för närvarande inlåning från allmänheten 
som huvudsaklig finansieringskälla. I syfte att skapa en 
långsiktigt mer stabil finansieringsbas strävar banken efter 
att kontinuerligt ytterligare diversifiera finansieringen.
▶  Högre inflation, stigande räntor och volatila finans-
marknader bidrog till en väsentligt lägre riskaptit på 
finansieringsmarknaden sedan 2022. Det innebar att 
bankens marknadsbaserade finansiering tillfälligt  
stannade av. Den långsiktiga strategin kvarstår dock.
▶  Fortsatt arbete med flera olika typer av finansieringskällor 
och valutor. Under 2023 och 2024 lanserades inlåning i 
Norge, Nederländerna och Spanien. Även inlåning via 
egen kanal har förstärkts.
▶ Längre löptider och matchad finansiering.
▶  Samarbete med Avanza har avvecklats under 2025 och 
avslutas helt efter det första kvartalet 2026.
Ansvarsfull kapitalallokering
Norion Bank fokuserar på att vårda kapitalbasen på ett 
ansvarsfullt sätt i syfte att långsiktigt generera ytterligare 
kapitalöverskott.
▶ Balanserad tillväxt med fokus på riskjusterad avkastning.
▶ Långsiktig kapitalgenerering.
▶ God riskkontroll.
▶  Ett självfinansierande bolag i syfte att skapa värde 
åt aktieägarna.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
13

===== SIDA 14 =====

Finansiella mål
Norion Banks strategi är att upprätthålla en god riskjusterad avkastning. 
Bankens styrelse har därför antagit nedan finansiella mål:
Lönsamhet Norion Banks mål är att över tid uppnå en hållbar avkastning på eget 
kapital som överstiger 15%.
Kapital täckning
Norion Banks mål är att samtliga kapital  relationer ska överstiga det 
regulatoriska kapitalkravet med 200–400 baspunkter.
Utdelnings policy
Norion Banks policy är att skifta tillbaka eventuellt överskottskapital 
relativt kapital  täcknings  målet, med hänsyn tagen till bankens  
framtidsutsikter och kapitalplanering, till aktieägarna.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
14

===== SIDA 15 =====

Norion Bank Group Årsredovisning 2025
15 
Norion Bank Group Årsredovisning 202515 
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER

===== SIDA 16 =====

FÖRETAGSSEGMENTET
Stabil lånebok och 
god intäktstillväxt
Sammanfattning av året
Företagssegmentets låneportfölj uppgick till 11 526 MSEK 
(11 582) vid årets slut vilket motsvarar en oförändrad 
utveckling från föregående år. Företagssegmentet utgjorde 
23% (23) av Norion Banks låneportfölj vid årets slut. 
Rörelse intäkterna uppgick till 889 MSEK (766) under året. 
Räntenettomarginalen (NIM) uppgick till 6,9% (6,8) och 
rörelse intäktsmarginalen uppgick till 7,7% (7,2).
Sentimentet inom företagsfinansiering präglades av 
återhållsamhet, till följd av fortsatt makroekonomisk 
osäkerhet, handelspolitiska risker och inflationsoro. Företag 
uppvisade därav ökad försiktighet i sina investeringsbeslut, 
vilket resulterade i något längre affärs  processer. Samtidigt 
framträdde tecken på tilltagande optimism mot senare 
delen av året, vilket avspeglades i ett större antal kund -
dialoger och förbättrad aktivitet. Segmentet noterade god 
efterfrågan på factoringlösningen, vilket speglar företags 
behov av flexibla finansieringsalternativ. Factoringlösningen 
bidrar väl till segmentets intjäningsförmåga och det finns 
god potential att vidareutveckla erbjudandet i Norden.
Positionering och fokus
Norion Banks Företagssegment erbjuder flexibla  
finansieringslösningar med primärt fokus på medelstora 
bolag. Marknaden för medelstora företag utgör en central 
drivkraft för ekonomins tillväxt och är viktig komponent i ett 
hållbart och välfungerande finansiellt system. Efterfrågan 
på finansieringslösningar är fortsatt god och Norion Bank 
har etablerat en unik position genom sin förmåga att 
erbjuda kundanpassade lösningar som kompletterar 
storbankernas mer standardiserade erbjudanden.
Lönsamheten är fortsatt god och fokus på lönsam tillväxt 
fortskrider. Verksamheten är geografiskt och sektormässigt 
väldiversifierad och Norion Banks långsiktiga ambition är att 
fortsätta växa inom samtliga geografiska regioner.
Företag
Norion Bank erbjuder företagskrediter och factoring med särskilt 
fokus på medelstora företag i Sverige, Norge och Finland inom en 
bredd av branscher. Företagskrediter ställs ut till företag mot 
säkerhet. Factoringlösningar omfattar primärt köp av fakturor 
både med och utan regress.
Låneportfölj
23%
11 526
MSEK
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
16

===== SIDA 17 =====

LÅNEPORTFÖLJ (MSEK) 
OCH NIM (%)
2023 2024 2025
9 705
11 582 11 526
7,6%
6,8% 6,9%
RÖRELSEINTÄKTER (MSEK) 
OCH MARGINAL (%)
2023 2024 2025
777 766
889
7,7% 7,2% 7,7%
GEOGRAFISK FÖRDELNING 1)
● Sverige – 42%
● Finland – 19%
● Norge – 17%
 ● Övriga – 22%
BRANSCHFÖRDELNING 1)
● Företagstjänster – 23%
● Grossist- och detaljhandel – 21%
● Tillverkningsindustri – 19%
 ●  Finansiella tjänster och  
investmentbolag – 16%
● Logistik – 5%
● Övrigt – 17%
49 MSEK 
Genomsnittligt lån i portföljen 2)
20 månader
Genomsnittlig återstående löptid 2)
1) Baserat på låneportföljen för 
Företag per 31 december 2025
2) Företagskrediter
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
17

===== SIDA 18 =====

FASTIGHETSSEGMENTET
Avvaktande sentiment
Sammanfattning av året
Fastighetssegmentets låneportfölj uppgick till 20 504 MSEK 
(23 073) vid årets slut, vilket motsvarar en minskning om 11% 
från föregående år. Fastighetssegmentet utgjorde 41% (46) 
av Norion Banks låneportfölj vid periodens slut.  
Rörelseintäkterna uppgick till 1 249 MSEK (1 148) under året. 
Ökningen är delvis hänförlig räntebetalningar om cirka 140 
MSEK, från låntagare i Steg 3, som inkom under årets första 
kvartal. Räntenetto  marginalen (NIM) uppgick till 5,7% (5,1) 
och var fortsättningsvis negativt påverkad av höga volymer 
i steg 3. Rörelseintäktsmarginalen uppgick till 5,7% (5,2). 
Marknaden för fastighetsfinansiering präglades av 
försiktighet under majoriteten av året. Fortsatt makro -
ekonomisk osäkerhet, handelspolitiska risker och 
inflationsoro bidrog till utvecklingen, varpå företag generellt 
haft en mer återhållsam hållning till investeringsbeslut, vilket 
förlängt affärsprocesserna. Marknadsförutsättningarna för 
fastighetsfinansiering förbättrades dock under årets senare 
del med en högre aktivitetsnivå och ett ökat antal kund -
dialoger som resultat. Seniora lån utgör fortsatt majoriteten 
av portföljen och uppgick per kvartalets slut till 63% (63).
Positionering och fokus
Marknaden för fastighetskrediter är stor och Norion Bank 
agerar som ett komplement till de större bankerna. Norion 
Bank har en unik positionering som en av få nischade 
aktörer som kan erbjuda fastighetskrediter i sin storlek och 
har ett komplett erbjudande som inkluderar både seniora 
och juniora lån. Låneportföljen är diversifierad med 
exponering mot olika geografiska marknader, där  
ambitionen är fortsatt långsiktig tillväxt inom samtliga 
marknader. Efterfrågan bedöms som fortsatt god, både 
från existerande och nya kunder. Lönsamheten är stabil 
och arbetet med lönsam tillväxt fortsätter.
Fastigheter
Norion Bank erbjuder fastighetskrediter med fokus på storstads-
områden och universitetsstäder i Norden. Fastighetskrediter 
ställs ut till företag mot säkerhet. Norion Bank erbjuder både 
juniora och seniora fastighetskrediter. Finansiering sker främst 
mot kontor och bostäder men även mot industriella fastigheter.
Låneportfölj20 504
MSEK
41%
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
18 
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group18 
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER

===== SIDA 19 =====

LÅNEPORTFÖLJ (MSEK) 
OCH NIM (%)
2023 2024 2025
21 432
23 073
20 504
6,5%
5,1% 5,7%
RÖRELSEINTÄKTER (MSEK) 
OCH MARGINAL (%)
2023 2024 2025
1 248
1 148
1 249
6,4%
5,2% 5,7%
GEOGRAFISK FÖRDELNING 1)
● Sverige – 41%
● Finland – 22%
● Tyskland – 22%
● Danmark – 7%
 ● Övriga – 7%
BRANSCHFÖRDELNING 1)
● Kontor – 36%
● Bostäder – 31%
● Detaljhandel – 8%
 ●  Lager – 7%
● Hotell – 5%
● Övrigt – 14%
105 MSEK 
Genomsnittligt lån i portföljen 
14 månader
Genomsnittlig återstående löptid 
(månader)
1) Baserat på låneportföljen för 
Fastigheter per 31 december 
2025
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
19

===== SIDA 20 =====

PRIVATSEGMENTET
Stark tillväxt och
förvärv inom kreditkort
Sammanfattning av året
Privatsegmentets låneportfölj uppgick till 13 661 MSEK
(12 152) vid årets slut vilket motsvarar en ökning om 12% 
från föregående år. Privatsegmentet utgjorde 28% (24) 
av Norion Banks låneportfölj vid årets slut. Rörelseintäkterna 
uppgick till 1 078 MSEK (908) under året. Räntenetto -
marginalen (NIM) uppgick till 7,8% (7,4) och 
rörelse intäkts  marginalen uppgick till 8,3% (7,8).
Privatsegmentet uppvisade stark volymutveckling under 
året, där förvärvet av DNB Sveriges kreditkortsportfölj 
bidrog positivt till utvecklingen. Transaktionen innebar en 
ökning av kreditvolymen med cirka 650 MSEK. Förvärvet 
innebar också en strategiskt fördelaktig förflyttning på den 
svenska privatkundsmarknaden. Genom förvärvet ökade 
antalet kreditkort från cirka 24 000 till totalt cirka 105 000.
Positionering och fokus
Privatsegmentets övergripande målsättning har under en 
längre tid varit att prioritera lönsamhet framför volymtillväxt, 
vilket genererat goda resultat – samtidigt som låneboken 
visade en stark utveckling under året. Segmentet har 
etablerat en stabil grund med god kontroll över såväl 
kreditkvalitet som distributionsstrategi. Med fortsatt fokus 
på egna kanaler, kompletterat med volymer via samarbets -
partners, bedöms det finnas goda förutsättningar för en 
fortsatt gynnsam utveckling. Cirka 45% av låneportföljen 
förmedlades genom egna kanaler vid utgången av året, 
vilket innebär ökad kundkännedom, längre kundrelationer 
och över tid lägre kreditförluster. Segmentet har dessutom 
återlanserat erbjudandet i Finland, med ambitionen att 
tillämpa de erfarenheter som visat goda resultat i Sverige.
Privat
Collector erbjuder lån utan säkerhet till privatpersoner i 
Sverige upp till 500 000 SEK och i Finland upp till 25 000 
EUR. Försäljning sker genom egna kanaler samt genom 
låneförmedlare. Collector erbjuder även kreditkort, med 
en maximal kreditlimit om 100 000 SEK, och sparkonton.
Låneportfölj13 661
MSEK
28%
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
20

===== SIDA 21 =====

LÅNEPORTFÖLJ (MSEK) 
OCH NIM (%)
2023 2024 2025
11 005
12 152
13 661
7,4% 7,4% 7,8%
RÖRELSEINTÄKTER (MSEK) 
OCH MARGINAL (%)
2023 2024 2025
852
908
1 078
8% 7,8%
8,3%
GEOGRAFISK FÖRDELNING 1)
● Sverige – 97%
● Finland – 2%
GENOMSNITTLIG KUND
PRIVATLÅN
50 år 
SEK
400 000
Genomsnittlig inkomst
(Vid beviljande)
57% / 43%
Kvinnor / Män
Privatlån
195 000 
Genomsnittligt lån nyutlåning  
(SEK, senaste 12 månaderna)
165 000 
Genomsnittligt lån i portföljen (SEK)
45% 
Försäljning i egna kanaler
56 000 
Kunder
Kreditkort
105 000 
1) Baserat på låneportföljen för 
Privat per 31 december 2025
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
21

===== SIDA 22 =====

PAYMENTSSEGMENTET
Stark tillväxt och 
genomfört förvärv
Sammanfattning av året
Paymentssegmentets låneportfölj uppgick till 3 605 MSEK 
(3 018) vid årets slut vilket motsvarar en ökning om 19% från 
föregående år. Paymentssegmentet utgjorde 7% (6) av 
Norion Banks låneportfölj vid årets slut. Transaktions -
volymerna uppgick till 20 913 MSEK (17 423) motsvarande 
en ökning om 20% från föregående år. Rörelseintäkterna 
uppgick till 527 MSEK (505) under året. Räntenetto -
marginalen (NIM) uppgick till 8,2% (7,7) och 
rörelseintäktsmarginalen uppgick till 15,9% (17,5).
Utvecklingen av kundbasen var fortsatt stark, med 6,5 
miljoner aktiva kunder vid årets slut, och Walley fortsätter 
utvecklas mycket väl relativt e-handelsmarknaden. Under 
året har ett flertal attraktiva samarbeten initieras, exempel -
vis med Babyshop Group, Lager 157, Nordisk Galleriet, 
Länna Möbler, Bokus och Akademibokhandeln. I linje med 
segmentets tillväxtfokus slutfördes dessutom förvärvet av 
Verkkokauppa.coms konsumentfinansieringsverksamhet 
under årets tredje kvartal, vilket stärkt kreditportföljen och 
transaktionsvolymerna i Finland avsevärt.
Positionering och fokus
Norion Banks Paymentsegment har en stark positionering 
med fokus på kundvänliga lösningar för såväl e-handlare 
som för fysiska butiker. Walley arbetar framgångsrikt med 
lojalitetskoncept, kundnöjdhet och teknisk innovation och 
fortsätter att befästa positionen som en ledande sam arbets-
partner inom betallösningar för större e-handlare. 
Sammanfattningsvis bedrivs ett intensivt arbete för att 
fortsätta driva tillväxt och ytterligare förbättra lönsamheten. 
Genom ett stort branschmässigt engagemang stärker 
Walley såväl sin marknadsposition som förmågan att skapa 
värde tillsammans med kunder och partners.
Payments
Walley erbjuder betalnings- och checkoutlösningar till e-handel 
och detaljhandelskedjor primärt i Sverige, Finland och Norge 
samt faktura- och delbetalningstjänster för privatpersoner. 
Walley erbjuder specialiserade lösningar med fokus på handlarens 
strategi och varumärke och riktar sig främst till större handlare.
3 605
MSEK
Låneportfölj
7%
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
22

===== SIDA 23 =====

LÅNEPORTFÖLJ (MSEK) 
OCH NIM (%)
2023 2024 2025
2 763
3 018
3 605
7,5% 7,7% 8,2%
RÖRELSEINTÄKTER (MSEK) 
OCH MARGINAL (%)
2023 2024 2025
464
505 527
17,7% 17,5%
15,9%
GEOGRAFISK FÖRDELNING 1)
● Sverige – 44%
● Finland – 40%
 ● Norge – 16%
TRANSAKTIONSVOLYMER (MSEK)
2023 2024 2025
14 531
17 423
20 913
 6,5 M
aktiva kunder
(Senaste 12 månaderna)
1 100
Genomsnittligt köp (SEK)
1) Baserat på låneportföljen för 
Payments per 31 december 2025
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
23 
HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER

===== SIDA 24 =====

KUNDCASE: LAGER 157
Från Gällstad till Europa, 
med en köpupplevelse 
i världsklass
Det som började som en liten lagerbutik i Gällstad 1999 har på drygt 
två decennier vuxit till en av Nordens mest expansiva modekedjor. 
Vid sin sida finns Walley, med uppdrag att skapa en kundupplevelse 
som knyter ihop varumärket över alla kanaler – från butik till e-handel 
och vidare ut på kontinenten.
Lager 157 är den svenska framgångssagan som gjort enkel-
het till sitt signum och tillväxt till sin vardag. Nu står bolaget 
inför nästa kapitel: att erövra Europa. Lager 157 har vuxit till 
ett nordiskt modeimperium och just nu går expansionen 
snabbare än någonsin. Drivna av en stark vilja att utmana 
branschen bygger bolaget vidare på det som från början 
varit företagets framgångsrecept: att göra mode enkelt, 
tillgängligt och prisvärt utan att tumma på kvaliteten. När 
Lager 157 nu tar det stora klivet ut i Europa, bär de med sig 
samma tydlighet och krav på friktionsfrihet i varje kund -
möte. Den filosofin genomsyrar även betalningsprocessen. 
För Lager 157 är checkouten inte enbart slutet på kund -
resan, utan en strategisk utpost där varumärket ska 
kännas igen, oavsett kanal eller landgräns.
– Betalningen måste spegla vårt varumärke och fungera 
lika sömlöst oavsett om kunden klickar hem en order från 
soffan i Skövde eller betalar i en butik i Stockholm. Där 
spelar Walley en avgörande roll. De har verkligen förstått 
vårt unika sätt att driva affären och hur vi vill lyfta kundresan 
framåt, säger Stefan Palm, vd och grundare av Lager 157.
Walley – en långsiktig partner att växa med
När Lager 157 sökte en ny betalleverantör var behovet 
solklart: en partner som kunde hantera komplexiteten i att 
knyta ihop e-handel och fysisk butik till en enhetlig kund -
resa. Valet föll på Walley, vars omnikanalslösning stack ut ur 
mängden. Walleys plattform binder samman butik, 
e-handel och kunddata till en sömlös helhet, där kund -
klubben och relevanta betalsätt är integrerade i flödet. 
Genom att systemen pratar med varandra skapas en helhets-
upplevelse som stärker både kundresan och affären. 
– Det som gjorde att vi fastnade för Walley var deras helhets-
tänk. De kom med lösningar som redan visat sig fungera i 
praktiken, där betalningen, kundklubben och konsumentupp-
levelsen hänger ihop på ett tydligt sätt, säger Stefan Palm.
Enklare vägar till kundklubben
Kundklubben är en central motor i Lager 157:s affärsmodell 
och viktig för hur företaget bygger relationer. Med Walleys 
lojalitetskoncept Loyalty Booster integrerad i checkouten 
kan kunder bli medlemmar direkt i betalögonblicket, utan 
att lämna flödet. Det sänker tröskeln för nya medlemmar 
och stärker banden till kunden redan i kassan.
– Vi har redan en imponerande andel medlemmar, men vår 
ambition är att få med varenda kund i klubben. Walleys 
lojalitetslösning passar oss perfekt eftersom den gör det 
lekande lätt att gå med i kundklubben, vilket stödjer vår 
strategi att bygga långsiktiga kundrelationer genom 
klubbens ekosystem, säger Stefan Palm.
Kursen satt mot kontinenten
Med en stabil position i Norden och ett växande antal 
butiker accelererar Lager 157 nu bortom Sveriges gränser. 
Den första versionen av EU-checkouten lanseras med 
lokala direktbetalningar anpassade för varje marknad, med 
fokus på att fördjupa och optimera de betalsätt som är 
mest strategiska i takt med att volymerna ökar och kund -
behoven i Europa utvecklas.
– Lager 157 är en framåtlutad aktör som ser betalningen 
som en strategisk del av konsumentupplevelsen.  
Tillsammans utvecklar vi lösningar 
som stärker varumärket, effektivi -
serar köp och skapar en 
sammanhängande resa oavsett 
kanal eller marknad. Vårt partner -
skap visar hur rätt ekosystem kring 
data, betalning och kundrelationer 
kan bli en drivkraft för tillväxt, säger 
David Lundqvist, vd på Walley.
Det som gjorde att vi 
fastnade för Walley 
var deras helhetstänk.”
Foto: Lager 157
Stefan Palm, Lager 157
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
24

===== SIDA 25 =====

INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
25

===== SIDA 26 =====

KUNDCASE: ACCENT EQUITY
Flexibel finansiering stärker 
portföljbolagens utveckling
Som finansieringspartner till Accent Equity bidrar Norion Bank till att 
stärka etablerade företag med tydlig utvecklingspotential. Genom ett 
starkt partnerskap och en gemensam syn på utveckling skapas 
förutsättningar för stabil tillväxt. 
Sedan början av 2000-talet har Accent Equity byggt en 
framgångsrik modell för långsiktigt värdeskapande i till -
växtbolag. Som oberoende PE-bolag inom mindre till 
medelstora företag är diversering en viktig del av strategin. 
Fokus ligger på välfungerande bolag med utvecklings -
potential, ofta i samband med ägarskiften, avknoppningar 
eller strategiska tillväxtinitiativ.
Tydlig nisch skapar stabilitet
– Där andra har gått upp i storlek har vi valt att hålla fast vid 
vår nisch inom lower mid-market. Vi vill ha en bredd i vår 
portfölj och satsar på specialiserade bolag inom bland 
annat industri, handel, IT och logistik som fungerar bra i 
grunden, men som kan växa snabbare och mer hållbart 
med vår hjälp, säger Oscar Claeson, Partner och Investment 
Manager, Accent Equity.
Portföljbolaget Blomsterboda är marknadsledande inom 
blomsterförsäljning till dagligvaruhandeln och börjar efter 
några utmanande år i marknaden åter se flera tillväxts -
möjligheter. Även portföljbolaget Unisport, en ledande 
Nordisk helhetsleverantör av idrottsanläggningar, samt med 
kompletterande service och utrustning, går starkt framåt. 
Accent Equitys ägande har skapat förutsättningar för 
tydligare styrning, stärkt finansiell stabilitet och fokus på 
hållbar expansion.
Gemensam förståelse för segmentet
– Vi får in runt tvåhundra förslag till investeringsmöjligheter 
per år och väljer ut de fall där vi kan tillföra verkligt värde. 
Många av de bolag vi förvärvar är entreprenöriella. Vi tror 
på ledare som har sitt hjärta i bolaget och som kan sin verk -
samhet i grunden. Norion Bank har en liknande inställning, 
där de fokuserar på att se långsiktiga möjligheter, säger 
Oscar Claeson.
Samarbetet med Norion Bank präglas av en ömsesidig 
förståelse för affärssegmentet och en pragmatisk hantering 
av komplexa finansieringssituationer. Som specialister på 
finansiering för medelstora företag och fastighetsbolag 
bidrar banken med expertkunskap och strategisk rådgivning.
Norion Bank har stor 
förståelse för entreprenöriellt 
styrda bolag och vet att 
värdeskapande och tillväxt 
kräver flexibilitet.
Långsiktiga partnerskap avgörande
– Norion Bank har stor förståelse för entreprenöriellt styrda 
bolag och vet att värdeskapande och tillväxt kräver flexibilitet. 
Vi uppskattar deras snabbhet, tydliga beslutsvägar och 
förmåga att förstå våra bolag, säger Oscar Claeson.
För Norion Bank innebär samarbetet med Accent Equity en 
möjlighet att gå in som finansieringspartner för portfölj -
bolag med stark utvecklingspotential inom olika branscher.
– Genom vårt samarbete med Accent Equity kan vi bidra till 
tillväxt hos bolag med kompetenta ledningar och en tydlig 
strategi. Vi delar deras syn på vad som skapar långsiktigt 
värde – såsom starka partnerskap, hållbara affärsmodeller 
och djup förståelse för bolagets organisation. Tillsammans 
skapar vi utvecklings möjligheter för väletablerade och 
expansiva verksamheter, såsom Unisport och Blomsterboda, 
säger Simon Hansson, Senior Client Executive, Norion Bank.
Foto: Accent
Oscar Claeson, Accent Equity
”
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
26

===== SIDA 27 =====

INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
27

===== SIDA 28 =====

KUNDCASE: RESAND OY
Samarbete avgörande för 
internationell expansion
En banbrytande affärsmodell har tillsammans med stabil 
finansiering från Norion Bank möjliggjort en stark tillväxtresa 
för det finska bolaget Resand Oy.
Med en unik affärsmodell har finska Resand Oy  
revolutionerat återvinningen av gjutsand. Som stabil 
finansieringspartner har Norion Bank möjliggjort bolagets 
lansering av ”Sand as a Service” (SAAS) och bidragit till 
bolagets snabba internationella tillväxt.
– Den globala efterfrågan på sand har ökat till ohållbara 
nivåer, vilket gör återvinning av sand viktigt både ur ett 
miljömässigt och ekonomiskt perspektiv. Tack vare 
Resands patenterade sandåtervinningsteknik och unika 
SAAS-modell kan sand bearbetas för återanvändning direkt 
på gjuteriet utan stora investeringar, säger Mikko Immonen, 
VD, Resand. 
Hållbar utvinning av sand
Sand är världens näst mest använda naturresurs efter 
vatten. Det är en nyckelråvara för byggindustrin och 
används även som hjälpmaterial i en rad industriella 
processer. Men tillgången är inte oändlig. Resand Oy 
grundades 2013, med målet att minska gjuteriers avfalls -
problem och samtidigt motverka att naturresursen 
överutnyttjas. Bolagets utveckling har sedan dess inneburit 
en ny affärsmodell och skalbar teknik, vilket har väckt stor 
uppmärksamhet internationellt. 
– Återvinning av gjutsand är en hållbar verksamhet, som 
även sänker verksamhetskostnaderna. Förutom utsläppen 
från sandutvinningen minskar även logistikrelaterade 
utsläpp, säger Mikko Immonen. 
– Teknikutveckling har varit kärnan genom hela Resands 
livscykel, men från allra första början var det tydligt att vi 
ville bygga en tjänsteverksamhet. Vi levererar utrustningen 
till kundens anläggning, kopplar den till deras produktions -
linje, utbildar personalen och sköter underhållet. Därav 
begreppet ”Sand as a Service”, säger Mikko Immonen. 
Samarbete med Norion Bank – nyckel till expansion
Resand verkar för närvarande i ett flertal länder. Det nära 
samarbetet med Norion Bank, som präglas av såväl flexibla 
finansieringslösningar som långsiktighet, har  
möjliggjort  bolagets snabba internationella expansion. 
– Vår förmåga att leverera utrustning till kundens 
anläggning kräver en mycket solid finansiell grund, då 
våra produktionskostnader börjar löpa när kontraktet 
skrivs på. Med Norion Bank som finansieringspartner har 
vi stärkt vår trovärdighet samtidigt som samarbetet har 
spelat en avgörande roll när det gäller att öppna dörrar på 
den internationella marknaden, säger Maarit Nissinen, 
CFO på Resand. 
Återvinning av gjutsand är en 
hållbar verksamhet, som även 
sänker verksamhetskostnaderna.”
Foto: Resand
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
28

===== SIDA 29 =====

Hållbarhet
2
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET
Norion Bank Group Årsredovisning 2025
29 
FINANSIELLA RAPPORTER

===== SIDA 30 =====

Norion Banks 
hållbarhetsarbete
Norion Bank vill vara en långsiktig 
partner till både företag och privat-
personer. Genom våra varumärken 
erbjuds kundanpassade finansierings-
tjänster som möter distinkta 
kundbehov inom tre kundsegment: 
medelstora företag och fastighets-
bolag, handlare och privatpersoner.
Som specialist på finansieringslösningar är Norion Bank ett 
ledande komplement till traditionella storbanker, med 
visionen att vara den främsta nordiska finansieringsbanken 
inom de utvalda segmenten. Genom vår verksamhet vill vi 
bidra till att skapa långsiktigt värde för våra kunder, 
investerare, medarbetare och samhället. Vi strävar efter att 
skapa värde ur ett ekonomiskt, socialt och miljömässigt 
perspektiv. Tillsammans med bankens kunder vill vi främja 
en hållbar utveckling och framtida värdeskapande.
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
30 
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group30 
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER

===== SIDA 31 =====

Våra tre strategiska fokusområden
Norion Bank vill göra skillnad där möjligheten att 
påverka är som störst. Därför har vi samlat våra 
viktigaste hållbarhetsaspekter inom tre 
strategiska fokusområden1.
Affärsmässighet
Genom affärsmässighet är vi en 
professionell partner som står 
för ansvarsfull finansiering och 
därigenom möjliggör hållbar 
utveckling.
Ambitioner/Åtaganden
 ▶ Årligen bidra till ökad finansiell 
hälsa och motverka överskuld-
sättning hos våra kunder.
 ▶ Stärka bankens klimat -
relaterade resiliensarbete i 
linje med intressenters 
förväntningar och samhällets 
klimatomställning.
 ▶ Fördjupa kunddialoger 
gällande ESG-relaterade 
frågor för att stärka deras 
långsiktiga resiliens.
Engagemang
Vi skapar förutsättningar för 
våra medarbetare för att känna 
ägandeskap och ansvar i sina 
roller samt ger dem nödvändig 
hållbarhetskompetens för att 
bygga långsiktig framgång för 
både banken och våra kunder.
Ambitioner/Åtaganden
 ▶ Årligen sträva efter att uppnå 
ett eNPS som placerar 
banken över branschsnittet 
för bank och finans.
 ▶ Säkerställa att alla funktioner 
och roller har den hållbar -
hetskompetens som krävs 
för effektiv integrering av  
hållbarhet i bankens olika 
funktioner.
 ▶ Stärka bankens risk- och 
efterlevnadskultur genom 
ökad medvetenhet och 
proaktiv hantering av ESG- 
relaterade riskdrivare i 
bankens traditionella 
riskkategorier.
Omtanke
Med ett strukturerat och 
transparent arbetssätt är vi en 
pålitlig partner som gör affärer 
med omtanke för vår omgivning, 
våra kunder och medarbetare.
Ambitioner/Åtaganden
 ▶ Årligen leva upp till Norion 
Banks nollvision för klagomål 
gällande kundintegritet, 
antikorruption och 
marknadsföring.
 ▶ Arbeta för att säkerställa 
ökad relevans och kvalité i 
den hållbarhetsrelaterade 
data som ligger till grund för 
bankens analyser, riskhante -
ring och beslutsfattande. 
 ▶ Vidareutveckla ESG-risk -
bedömning i processen för 
godkännande av nya eller 
väsentligt förändrande 
system och processer. 
1  De tre strategiska fokusområdena var vägledande fram till årsskiftet 2025. Därefter utgår banken från uppdaterade, guidade principer. 
Norion Bank Group Årsredovisning 2025
31 
Norion Bank Group Årsredovisning 202531 
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER

===== SIDA 32 =====

Hållbarhetsrelaterade ambitioner och genomförande
Under 2025 har Norion Bank haft ett fortsatt fokus på det 
gröna registret som ett centralt verktyg i arbetet med att 
skapa långsiktiga affärsmöjligheter, finansiera gröna verk -
samheter och stärka bankens position som en stark och 
konkurrenskraftig aktör på marknaden. De gröna obligationerna 
möjliggör riktad finansiering av gröna projekt och verksam -
heter genom inkludering i bankens gröna register. Som en 
del av arbetet med det gröna ramverket har banken även 
inrättat den Gröna Obligationskommittén. Kommittén har 
beslutanderätt när det gäller inkludering av krediter som 
anses uppfylla kriterierna i det gröna ramverket. Kommittén 
består av representanter från avdelningarna Hållbarhet, 
Företag och Fastighet, Treasury och Kredit.
Utöver arbetet med bankens gröna finansiering utgår vår 
integrering av hållbarhet i verksamheten från ett kontinuerligt 
fokus på att identifiera, hantera och följa upp väsentliga 
hållbarhetsfrågor som är av särskild betydelse för verksam -
heten och våra intressenter. Som en del av detta arbete 
upprätthåller banken en kontinuerligt uppdaterad väsentlig -
hetsanalys inspirerad av metoden från den europeiska 
rapporteringsstandarden European Sustainability Reporting 
Standards (ESRS). Den dubbla väsentlighetsanalysen kart -
lägger bankens påverkan på människor och miljö samt hur 
hållbarhetsfrågor påverkar företagets finansiella ställning. 
Den utgör ett centralt underlag för bankens löpande hållbarhets-
styrning och fortsatta utveckling.
Under året har banken utvärderat sina tidigare åtaganden 
och tydliggjort de hållbarhetsrelaterade ambitionerna inför 
2026. Under det kommande året prioriteras utvecklingen av 
interna processer för att hållbarhetsrelaterad påverkan ska 
bedömas systematiskt och integreras i bankens produkter 
och interna riskhantering.
Kartläggningen av utsläpp i bankens värdekedja fokuserar 
på beräkning av utsläpp kopplade till bankens kreditport -
följ, vilken står för den absoluta merparten av bankens 
utsläpp. Genom att säkerställa datainsamling för krediter 
och därmed linjera metodologin för kreditportföljen med 
branschinitiativet Partnership for Carbon Accounting 
Financials (PCAF) kan vi på ett standardiserat sätt beräkna 
koldioxidutsläpp kopplade till bankens portfölj.
Banken är medlem i UN Global Compact och är sedan 
2021 också signatär av FN:s principer för ansvarsfull 
bankverksamhet (PRB) 1. Initiativets sex principer sätter 
ramarna för ett hållbart banksystem som driver den globala 
ekonomin i en hållbar riktning.
1  Läs mer om FN:s principer för ansvarsfull bankverksamhet (PRB): www.unepfi.org/banking/bankingprinciples.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
32

===== SIDA 33 =====

Norion Banks finansiering 
av hållbar utveckling 
Genom bankens ramverk för grön finansiering (Green bond 
framework) finansieras företag, projekt och fastigheter som bidrar 
i omställningen till ett mer resilient och resurseffektivt samhälle. 
Genom emittering av gröna obligationer tar banken in kapital som 
allokeras till finansieringen av nedan beskrivna kategorier, som 
definierats i bankens ramverk för grön finansiering.
Norion Banks gröna ramverk 
omfattar följande kategorier:
Gröna byggnader
Finansiering av byggnader som formges, byggs 
och drivs med målet att minska dess klimat- 
och miljöpåverkan. 
 
Energieffektivitet
Finansiering av projekt och företag med fokus 
på uppförande och drift av energilagrings-
system, smarta kraftnätslösningar, förbättringar 
i ventilationssystem och utbyggnad av fjärr -
värme och kylsystem.
Förnybar energi
Finansiering av projekt och företag med fokus på 
utbyggnad och drift av solenergi och vindkraft.
Hållbara transporter
Finansiering av utveckling av produkter/tjänster 
för hållbara transporter samt omställning av 
fordonsflottor till fossilfria fordon. Innefattar 
även finansiering av infrastruktur för hållbara 
transporter såsom laddningspunkter för 
el fordon, eller cykel- och gånginfrastruktur.
Klimatanpassning 
Finansiering av klimatanpassning och resiliens -
åtgärder för företag och fastigheter.
Cirkulär ekonomi 
Finansiering av företag, produkter, processer 
och produktionstekniker som främjar resurs-
effektivitet och bidrar till en betydande 
cirkularitet i användandet av resurser i en 
produkts livscykel. 
FÖRDELNING AV FINANSIERING I 
GRÖNA KATEGORIER 2
● Gröna byggnader – 53% 
● Hållbara transporter – 20% 
● Energieffektivitet – 11% 
 ● Cirkulär ekonomi – 10%
 ● Förnybar energi – 6% 
FÖRDELNING AV KREDITER INOM SEGMENTEN 
FÖRETAG OCH FASTIGHETER FÖR 2025:
83%
17%
GRÖNA KREDITER
ÖVRIGA KREDITER
2  Exkluderat för kategorin klimatanpassning, i och med avsaknad av data.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
33

===== SIDA 34 =====

FOKUSOMRÅDE
Affärsmässighet
Genom att fokusera på affärsmässighet står vi för ansvarsfull 
finansiering som möjliggör en varaktigt god utveckling för banken 
och vår omvärld. Genom sund kreditgivning och goda kundrelationer 
kan vi minimera risker och skapa positivt värde för våra intressenter. 
Bankens gröna ramverk ligger till grund för finansiering av företag 
och fastighetsbolag med produkter, processer och tillgångar som 
bidrar till hållbar utveckling i samhället.
Tillgång till kapital är av stor betydelse för såväl privat -
personer som företag. Krediter utgör ett centralt 
ekonomiskt instrument i samhället och hållbar kreditgivning 
är grundläggande för Norion Banks verksamhet. Som bank 
strävar vi efter att vara en naturlig del av våra kunders 
ekonomi och att bidra till ökad finansiell inkludering.
Hållbarhet i kreditgivningsprocessen
Bankens största påverkan på omvärlden är kopplad till 
kreditportföljen och banken lägger därför stor vikt vid att 
upprätthålla en ansvarsfull kreditgivning. Detta sker genom 
identifiering av verksamheter och affärsmodeller som är 
robusta och genererar god avkastning i kombination med 
genomförande av en gedigen riskanalys. Arbetet med att 
integrera och bedöma företags hållbarhetsarbete, i den 
kreditprocess som styr vår företagsutlåning, är centralt för 
att uppnå Norion Banks åtaganden.
Norion Banks Etiska Kommitté (EK) 1 fungerar vid behov som 
en konsultationsgrupp för kund- och hållbarhetsrelaterade 
risker, bland annat baserat på bankens röda lista över 
branscher som bedöms ha en inneboende mycket hög 
hållbarhetsrisk.
EK konsulteras innan banken beslutar om kredit -
godkännande eller avslag gällande krediter som bedöms 
komplexa och möjligen närliggande exkluderingskriterierna. 
Kreditbeslutet är avhängigt EK:s godkännande eller avslag. 
Vidare genomför banken systematiska granskningar av 
både nya och befintliga krediter, inklusive ESG-bedömningar, 
för att utvärdera om någon ny hållbarhetsrisk har uppstått 
och hur eventuella risker hanteras av långivaren. Om en 
betydande förändring i riskbedömningen observeras kan 
banken, givet förutsättningar, avtalsvillkor och kunddialog, 
välja att avsluta kreditavtalet.
Ett hållbart samhälle är beroende av robusta finansiella 
system som inte kan missbrukas. För Norion Bank är det 
förebyggande arbetet, för att motverka finansiell  
kriminalitet, en grundläggande princip för en säker och 
sund bankverksamhet.
Företagsportföljens risker och möjligheter 2 
Banken integrerar ESG-risker (miljö, sociala frågor och 
bolagsstyrning) i hela kreditprocessen för att säkerställa en 
ansvarsfull och långsiktigt hållbar kreditgivning. 
ESG-aspekter beaktas vid kreditbedömning, beslutsfattande 
och löpande uppföljning av kreditengagemang, i linje med 
bankens riskpolicy och hållbarhetsstrategi.
1  Etiska Kommittén (EK) behandlar områden som bland annat innefattar mänskliga rättigheter, skattefrågor, miljömässiga utmaningar och etiska dilemman.2 ”Företagsportföljen” avser kreditportföljen inom segmenten Företag och Fastigheter.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
34

===== SIDA 35 =====

Bedömningen omfattar identifiering av potentiella ESG-  
relaterade risker som kan påverka kundens 
återbetalnings  förmåga, affärsmodell eller bankens anse -
ende. Detta inkluderar bland annat klimat- och miljörisker, 
bolagsstyrning och omställningsrisker till följd av regulatoriska 
förändringar. Vid förhöjd ESG-risk kan villkor och risk -
klassificering påverkas. 
Genom strukturerad ESG-analys och tydliga exkluderings -
kriterier kan banken både minska finansiella risker och 
samtidigt stödja en mer hållbar utveckling. En ESG-analys 
har genomförts för 88% av kreditportföljen vid årets slut.
Ansvarsfull privatutlåning och finansiell hälsa
Ansvarsfull kreditgivning till privatpersoner är en grundför -
utsättning för att Norion Bank ska kunna vara en långsiktig 
och hållbar partner för sina kunder. Betalningssvårigheter 
innebär förluster inte bara för banken, utan även för den 
enskilda kunden och för samhället i stort.
Vi säkerställer betalningsförmåga genom en noggrann 
kreditgivningsprocess som utgår från privatkundens
faktiska ekonomiska förhållanden. 
Privatsegmentets övergripande målsättning har under de 
senaste åren varit att öka den riskjusterade avkastningen, 
med ett tydligt fokus på lönsamhet framför volymtillväxt. 
Detta har inneburit ett målmedvetet arbete för att förbättra 
kreditkvaliteten i nyutlåningen samt att successivt öka 
andelen nyförsäljning via bankens egna kanaler. 
Arbetet har lagt grunden för en stabil och hållbar affär, med 
god kontroll över både kreditrisk och distributionsstrategi. 
Den ökade tyngdpunkten på bankens egna kanaler avser 
att skapa bättre kontroll över kundflöden, samt möjliggöra 
mer långsiktiga kundrelationer som bidrar till lägre kredit -
förluster över tid. 
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
35 
Norion Bank Group Årsredovisning 2025

===== SIDA 36 =====

FOKUSOMRÅDE
Engagemang
Engagerade medarbetare är en förutsättning för goda resultat för både 
banken och dess kunder. Vi arbetar för att erbjuda våra anställda en 
stimulerande arbetsplats och en god arbetsmiljö, samt rätt 
förutsättningar att bidra till bankens långsiktiga framgång.
För att kunna fortsätta utveckla vår affär är det av största 
vikt att attrahera de bästa medarbetarna. Därför har vi som 
målsättning att vara en attraktiv arbetsgivare i branschen 
som erbjuder en utvecklande arbetsplats. Vi vill att våra 
medarbetare ska känna ägandeskap och ansvar i sina roller 
och skapar förutsättningar för detta genom ett uttalat 
självledarskap.
Medarbetarnas engagemang möjliggör både bankens och 
våra kunders långsiktiga framgång. Förmågan att stödja 
våra kunder är beroende av kontinuerlig utveckling av 
kapacitet och kunskap inom bankens alla funktioner. Enligt 
medarbetarna kännetecknas Norion Bank av en kultur med 
högt i tak, gott ledarskap och en inkluderande arbetsmiljö. 
Banken genomför årligen ett flertal utbildningar för att ge 
medarbetarna rätt förutsättningar och är sedan 2022 
ansluten till Swedsec 1, med licenser för kundansvariga 
och ledningsgrupp.
Alla våra medarbetare genomgår obligatoriska internutbild -
ningar inom GDPR, antikorruption och klagomålshantering. 
Nya ledare i banken erbjuds även chefsutbildningar inom 
arbetsmiljö, rekrytering, rehabilitering och arbetsrätt. 
Norion Bank säkerställer löpande att banken har en kultur 
som präglas av öppenhet, engagemang och tydlighet, 
vilket bidrar till den höga trivseln och de senaste årens 
konsekvent höga nivå av eNPS (Employee Net Promoter 
Score)2. 
Bankens HR-processer fokuserar också på kompetens- 
utveckling, ledarskapsstöd och en lyhörd dialog för att 
säkerställa en arbetsmiljö där människor växer. Detta är en 
viktig förutsättning för en fortsatt framgångsrik 
organisation.
Fokus på välmående medarbetare
Under 2025 genomfördes ett strukturerat kulturarbete i 
syfte att kartlägga de aspekter av bankens kultur som 
uppskattas samt att identifiera områden med potential för 
vidareutveckling. Arbetet visade att banken präglas av ett 
starkt engagemang hos både ledare och medarbetare, en 
inkluderande arbetsmiljö med tydliga värderingar och ett 
starkt kundfokus. 
1 Swedsec är ett licensieringssystem för anställda på finansmarknaden, med avsikten att stärka kompetens och kundskydd i finansbranschen.
2 eNPS mäter benägenhet att rekommendera Norion Bank som arbetsgivare.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
36

===== SIDA 37 =====

Norion Bank tillämpar ett systematiskt arbetsmiljöarbete i 
syfte att kontrollera, undersöka, åtgärda och följa upp 
arbetsplatsen. Arbetet utgör en investering för att uppnå 
hög trivsel, motivation och välmående. Effekterna av detta 
arbete återspeglades i årets medarbetarundersökning, där 
Norion Bank återigen uppvisade mycket goda resultat, med 
en svarsfrekvens på 91% och en eNPS på 48. Detta är 
avsevärt högre än branschsnittet för bank och finans, som 
uppgår till 31, och indikerar att vi har en stark företagskultur 
där medarbetarna känner sig engagerade, uppskattade 
och motiverade. 
Medarbetarundersökningen visade även att banken under 
2025 hade mycket goda resultat inom samtliga områden 
kopplade till motverkande av diskriminering. Jämställdhet 
och mångfald i såväl verksamhet som ledningsgrupp är 
prioriterat för Norion Bank. Att arbeta för att främja lika lön 
oavsett kön samt att rekrytera, utveckla och befordra 
personer med utländsk bakgrund är viktiga åtgärds -
områden. Genom detta arbete strävar banken efter att öka 
mångfalden i såväl verksamheten som i ledningsgruppen.
eNPS
48
2021 2022 202520242023
32
51
57
48
61
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
37

===== SIDA 38 =====

FOKUSOMRÅDE
Omtanke
Norion Banks fokus på omtanke innebär att vi har ett strukturerat 
och transparent arbetssätt, vilket är en förutsättning för god 
affärsetik och varaktig framgång.
Som bank har vi ett ansvar att driva vår verksamhet på ett 
sätt som möjliggör positiv påverkan på omgivning och 
samhälle. Vårt fokus på omtanke innebär att vi tar ansvar 
för att verksamheten bedrivs transparent och strukturerat. 
Genom våra styrdokument, såsom policyer och instruktio -
ner, skapar vi förutsättningar för våra medarbetare att 
förstå hur organisationen ska arbeta för att förbli en stark 
partner som möter våra intressenters förväntningar. 
Bankens hållbarhetspolicy utgör ramen för arbetet med hur 
vi kan öka bankens långsiktiga resiliens genom välgrunda -
de beslut med hänsyn till klimat- och hållbarhetsfrågor.
Styrning och organisation
Alla våra intressenter – från investerare, medarbetare och 
kunder till leverantörer och samarbetspartners – ska känna 
sig trygga i att vi bedriver affärer med omtanke för vår 
omgivning och samhället i stort. 
Styrelsen är ytterst ansvarig för hållbarhetsfrågor inom 
Norion Bank och fastställer policyramverk och kontroll- 
processer. VD och hållbarhetschef ansvarar för att integrera 
hållbarhetsarbetet i verksamheten och VD har inrättat 
Etiska Kommittén som ett beslutsforum för bland annat 
hållbarhetsfrågor som behöver beslutas på ledningsnivå. 
Strukturerade och effektiva beslutsprocesser
Som bank lyder vi under ett stort antal regelverk och är 
tillståndspliktig under Finansinspektionen. För att leva 
upp till dessa externa regleringar är en välutvecklad och 
robust bolagsstyrning avgörande. För att säkerställa 
tydlighet genom hela organisationen kommuniceras 
styrningen med en hierarkiskt uppbyggd struktur av styr -
dokument, bestående av policyer, VD-instruktioner samt 
riktlinjer. Dessa tas fram och revideras efter behov och 
syftar till att säkerställa god standard och sed  
genomgående inom banken.
Bankens styrdokument utarbetas av berörda funktioner 
och tas upp för påseende av berörd kommitté och/eller 
utskott innan de antas av styrelse, VD eller berörd 
avdelningschef. De styrdokument som berör hållbarhet 
finns publicerade på vår hemsida. 
Bankens klimatarbete 
Bankens klimatarbete utgår från ambitionen att bidra till 
samhällets klimatomställning i linje med Parisavtalet.  
Den största klimatpåverkan för Norion Bank sker genom 
våra finansierade utsläpp i utlåningen inom Företags- och 
Fastighetssegmentet. Beräkning av utsläpp från vår kredit -
portfölj görs i linje med PCAFs riktlinjer för beräkning av 
finansierade utsläpp. Resultatet visar att även om bankens 
insamling av data för att kunna beräkna finansierade 
utsläpp har förbättrats avsevärt under de senaste åren, 
kvarstår utmaningar kopplade till datakvaliteten, vilket 
påverkar möjligheten att ta fram ett fullt tillförlitligt och 
högkvalitativt beslutsunderlag.
Utsläppen från den egna verksamheten kommer huvud -
sakligen från våra kontorsbyggnader, inköp och resor. Vi 
arbetar målinriktat med att minska dessa utsläpp, bland 
annat genom att i miljöpolicyn prioritera digitala möten 
över fysiska, samt rekommendera tåg framför flyg vid 
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
38

===== SIDA 39 =====

arbetsresor. Banken lägger även stor vikt vid att välja kontor 
som är utformade för att vara så miljövänliga och energi -
effektiva som möjligt.
Vårt huvudkontor i Göteborg är guldklassificerat enligt den 
internationella miljöstandarden LEED 1 , i Finland har vårt 
kontor klassificeringen BREEAM Excellent och i Stockholm 
har kontoret klassificeringen BREEAM In-Use Very Good 2. 
Som hyrestagare för vi dialog med hyresvärdar för att våra 
övriga kontor ska utvecklas i samma riktning.
FÖRDELNING t CO2e
● Tillverkning – 19% 
● Professionella, vetenskapliga och tekniska aktiviteter – 15%
● Fastigheter** – 14%
● Finansiella och försäkringsrelaterade aktiviteter – 11%
● Grossist- och detaljhandel – 11%
● Övrigt – 29%
1 Se mer information om LEED-certifiering: www.sgbc.se/certifiering/leed.
2 Se mer information om BREEM-certifiering: wwwbreeam.com.
Att använda våra interna resurser mer effektivt och 
säkerställa att det vi inte längre använder hanteras enligt 
avfallstrappan är ett viktigt steg i arbetet med att minska 
vår egen klimat- och miljöpåverkan. Under året har banken 
fortsatt arbetet med en återtagartjänst av IT-produkter. 
Det innebär att utrustning vi inte längre använder kan ges 
en andra chans genom att den säljs vidare för att åter -
användas. Att förlänga produkters livslängd bidrar till 
minskade utsläpp och en mer cirkulär ekonomi.
Företagskategori * tCO2e Andel i % av portfölj
Fastigheter 22 368 14%
Tillverkning 30 166 19%
Professionella, vetenskapliga och 
tekniska aktiviteter
23 646 15%
Finansiella och försäkringsrelaterade 
aktiviteter
16 983 11%
Grossist- och detaljhandel 16 783 11%
Övrigt 44 781 29%
Totalt 154 726 100%
* Finansierade utsläpp har beräknats i enlighet med PCAFs metodologi. 
För fastigheter har beräkning baserats på fastighetsspecifik data samt 
kreditens andel av fastighetens värde. För Företagslånen sker beräkning 
av finansierade utsläpp på uppskattningar, baserat på bolagens Nace-kod 
och geografisk hemvist, vilket gett en emissionsfaktor som multiplicerats 
med bankens utestående balans.
** För Fastighetskrediter har beräkning baserats på byggnaders faktisk 
storlek och EPC-klass, där befintliga byggnader använts som säkerhet. 
Datatäckningsgrad av portföljen är 61%. Antagande har gjorts om att 
resterande del av fastighetsportföljen, där data saknas, replikerar andelen 
med data.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
39

===== SIDA 40 =====

Finansiella rapporter
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 41
KONCERNEN
Flerårsjämförelse 46
Nyckeltal 47
Resultaträkning 48
Rapport över totalresultat 49
Balansräkning 50
Förändring i eget kapital 51
Kassaflödesanalys 52
Noter 59
MODERBOLAGET
Resultaträkning 54
Rapport över totalresultat 55
Balansräkning 56
Förändring i eget kapital 57
Kassaflödesanalys 58
STYRELSENS OCH VD:S UNDERSKRIFTER 100
REVISIONSBERÄTTELSE 102
BOLAGSSTYRNING
Bolagsstyrningsrapport 106
Styrelse 114
Ledande befattningshavare 116
Revisorns yttrande om bolagsstyrningsrapporten 118
HÅLLBARHET
Hållbarhetsrapport 120
Revisorns yttrande avseende den lagstadgade 
hållbarhetsrapporten 127
DEFINITIONER
Definitionslista 128
Sidorna 41-100 utgör Norion Banks formella årsredovisning.  
Norions Banks hållbarhetsarbete beskrivs på sidorna 30–39 
och 120–126.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
40

===== SIDA 41 =====

Förvaltningsberättelse
Styrelse och VD för Norion Bank AB (publ), org. nr. 556597-0513, avger härmed 
årsredovisningen för koncernen och moderbolaget för räkenskapsåret 2025.
Koncernens verksamhet
Norion Banks verksamhet är uppdelad i fyra primära rörelsedri-
vande segment: Företag, Fastigheter, Privat och Payments. 
Företagssegmentet inkluderar produkterna företagskrediter och 
factoring. Fastighetssegmentet består av fastighetskrediter. 
Företags- och Fastighetssegmentet är specialiserade på 
finansierings lösningar med särskilt fokus på medelstora företag. 
Inom Privatsegmentet erbjuds utlåning till privatpersoner, kredit-
kort samt sparkonton för privatpersoner och företag. Payments-
segmentet erbjuder betallösningar till e-handlare och butiker 
samt faktura- och delbetalningstjänster till e-handels- och
butikskunder. Övrig verksamhet inkluderar run-off produkterna; 
förvärvade förfallna fordringar, bolån samt overhead och elimine-
ringar. Legalt bedrivs ut- och inlåning i Norion Bank AB som har
filialer i Norge och Finland. Verksamheten bedrivs i huvudsak från 
huvudkontoret i Göteborg samt från kontoren i Stockholm,
Helsingborg, Helsingfors och Oslo.
Låneportföljen
Den totala låneportföljen uppgick till 49 675 MSEK (50 286) vid 
årets slut vilket motsvarar en minskning om 1% jämfört med före-
gående år. Företagssegmentets låneportfölj var oförändrad,
Fastighetssegmentet minskade med 11%, Privatsegmentet ökade 
med 12%, Paymentssegmentet ökade med 19% och segmentet 
Övrigt minskade med 18% jämfört med föregående år. Av den
totala låneportföljen utgjorde Företagssegmentet 23% (23), Fast-
ighetssegmentet 41% (46), Privatsegmentet 28% (24), Payments-
segmentet 7% (6) och segmentet Övrigt 1% (1) vid årets slut.
Koncernens resultat
Rörelseintäkterna ökade med 4% under året och uppgick till
3 847 MSEK (3 697). Räntenettot ökade med 4% jämfört med
föregående år och uppgick till 3 460 MSEK (3 313). Successivt 
sjunkande marknadsräntor har haft en negativ inverkan på ränte-
intäkterna, samtidigt som även räntekostnaderna minskade
jämfört med utgången av 2024. Räntenettomarginalen uppgick till 
6,9% (6,9) och påverkades fortsatt negativt av höga volymer i 
steg 3, primärt inom Fastighetssegmentet. Provisionsnettot
minskade med 6% och uppgick till 303 MSEK (324). Nettoresultat 
finansiella transaktioner uppgick till 0 MSEK (30). Övriga rörelse-
intäkter uppgick till 83 MSEK (31).
Företagssegmentet har haft en oförändrad lånebok under 
året, med förbättrad aktivitet mot slutet av året. Marknadssenti-
mentet för fastighetsfinansiering var mer avvaktande och Fastig-
hetssegmentets lånebok minskade som resultat. Norion Bank 
upprätthåller fortsatt selektivitet i val av transaktioner inom såväl 
Företags- som Fastighetssegmentet. Paymentssegmentet rap-
porterade en god finansiell utveckling, ökande lånebok och en 
fortsatt stark ökning av transaktionsvolymer. Inom Privatsegmen-
tet har volymutvecklingen varit stark, delvis som resultat av det 
genomförda förvärvet av DNB Sveriges kreditkortsportfölj.
Rörelsekostnaderna uppgick till 1 171 MSEK (1 074) under året. K/I-
talet uppgick till 30,4% (29,1). Kreditförlustnivån uppgick till 1,7% 
(2,1) för helåret 2025. Rörelseresultatet uppgick till 1 838 MSEK (1 
609). Årets resultat uppgick till 1 438 MSEK (1 265). 
Resultat per aktie uppgick till 7,12 SEK (6,09). Avkastning på eget 
kapital uppgick till 15,5% (14,8). Justerat för bankens överskotts-
kapital1 hade avkastning på eget kapital uppgått till 17,0% (15,6) 
under helåret 2025. Norion Bank bibehåller god lönsamhet och 
kostnadskontroll.
Poster av engångskaraktär
Poster av engångskaraktär definieras som intäkter och kostnader 
som inte förväntas uppkomma regelbundet.
2025
Inga poster av engångskaraktär uppkom under helåret 2025.
2024
Inga poster av engångskaraktär uppkom under helåret 2024. 
Utveckling inom segmentet Företag
Företagssegmentets lånebok uppgick till 11 526 MSEK (11 582) vid 
årets slut, vilket motsvarar en oförändrad utveckling jämfört med 
föregående år. Efterfrågan har varit stabil, även om marknads-
klimatet generellt präglats av en mer avvaktande inställning till
affärsbeslut. Mer förutsägbara marknadsräntor är ändock
fördelaktigt för kunderna inom segmentet och aktiviteten steg 
mot slutet av året. Norion Bank har fortsättningsvis varit selektiva 
med valet av genomförda transaktioner. Företagssegmentet
utgjorde 23% (23) av den totala låneportföljen vid årets slut.
Rörelseintäkterna uppgick till 889 MSEK (766). Räntenetto-
marginalen uppgick till 6,9% (6,8) medan rörelseintäktsmarginalen 
uppgick till 7,7% (7,2).
Utveckling inom segmentet Fastigheter
Fastighetssegmentets lånebok uppgick till 20 504 MSEK (23 073) 
vid årets slut, vilket motsvarar en minskning om 11% jämfört med 
föregående år. Företag inom Fastighetssektorn har överlag
uppvisat ett mer avvaktande sentiment och återhållsam hållning 
till investeringsbeslut. Samtidigt har banken agerat selektivt i valet 
av genomförda transaktioner. Fastighetssegmentet utgjorde 41% 
(46) av den totala låneportföljen vid årets slut. Rörelseintäkterna 
uppgick till 1 249 MSEK (1 148). Räntenettomarginalen uppgick till 
5,7% (5,1) och rörelseintäktsmarginalen uppgick till 5,7% (5,2).
Såväl ränteintäkterna som räntenettot har dock påverkats
negativt av höga volymer i Steg 3.
Utveckling inom segmentet Privat
Privatsegmentets lånebok uppgick till 13 661 MSEK (12 152) vid 
årets slut, vilket motsvarar en ökning om 12% från föregående år. 
Ökningen är bland annat hänförlig det slutförda förvärvet av DNB 
Sveriges kreditkortsportfölj och en i allmänhet mer gynnsam kon-
kurrenssituation. Lönsamheten var god och segmentets lönsam-
hetsfokus framför volymtillväxt har uppvisat goda resultat. 
1 Överskottskapital beräknat jämfört med mittpunkten av det finansiella målet om att upprätthålla kapitalbuffertar om 200-400bps.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
41

===== SIDA 42 =====

Privatsegmentet utgjorde 28% (24) av den totala låneportföljen 
vid årets slut. Rörelseintäkterna uppgick till 1 078 MSEK (908). 
Räntenettomarginalen uppgick till 7,8% (7,4) och rörelseintäkts-
marginalen uppgick till 8,3% (7,8).
Utveckling inom segmentet Payments
Transaktionsvolymerna uppgick till 20 913 MSEK (17 423) under 
året vilket motsvarar en ökning om 20%. Paymentssegmentets 
lånebok uppgick till 3 605 MSEK (3 018), vilket motsvarar en
ökning om 19% från föregående år. Paymentssegmentet utgjorde 
7% (6) av den totala låneportföljen vid årets slut. Rörelse-
intäkterna uppgick till 527 MSEK (505). Räntenettomarginalen 
uppgick till 8,2% (7,7) och rörelseintäktsmarginalen uppgick till 
15,9% (17,5).
Likviditet
Norion Banks totala likviditet uppgick till 16 629 MSEK (15 650) 
per den 31 december 2025. Den totala likviditeten är uppdelad i 
en likviditetsportfölj samt andra likvida tillgångar. Likviditetsport-
följen består av höglikvida tillgångar, exempelvis kommunobliga-
tioner, säkerställda bostadsobligationer och statspapper, och 
uppgick till 11 926 MSEK (11 486) per den 31 december 2025. An-
dra likvida tillgångar består huvudsakligen av tillgodohavanden i 
nordiska banker och uppgick till 4 514 MSEK (4 164) per den 31 
december 2025. 
Per den 31 december 2025 uppgick Norion Banks likviditets-
täckningskvot (LCR) till 464% (320) och stabil nettofinansierings-
kvot (NSFR) till 126% (112). 
Finansiering
Verksamhetens balansomslutning består till ca 79% (79) av in- 
och upplåning från allmänheten, vilken vid periodens slut uppgick 
till 53 121 MSEK (53 017) och är koncernens primära finansierings-
källa. Emitterade seniora icke-säkerställda obligationer uppgick 
vid periodens slut till 1 800 MSEK (2 300). Utgivna certifikat
uppgick vid periodens slut till 0 MSEK (20). 
Kapitaltäckning
Norion Bank har som mål att över tid arbeta med effektiv kapital-
planering vilket innebär att emittera såväl AT1 som T2-
obligationer. Under det tredje kvartalet 2025 emitterade Norion 
Bank AB en T2-obligation (supplementärkapital) om 500 MSEK.
Därtill emitterades, under det fjärde kvartalet 2025, primärkapital-
instrument om 500 MSEK. Det riskvägda exponeringsbeloppet 
uppgick till 56 283 MSEK (53 713) vid periodens slut. Per den 31 
december 2025 uppgick kärnprimärkapitalrelationen till 15,6% 
(15,8), primärkapitalrelationen till 16,5% (15,8) och den totala
kapitalrelationen till 18,4% (16,9). Jämfört med mittpunkten av det 
finansiella målet om att upprätthålla kapitalbuffertar om 
200-400bps uppgick överskottskapitalet per den 31 december 
2025 till 1 311 MSEK (410).
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
Norion Bank utsätts genom sin verksamhet för en mängd olika 
risker: framför allt kreditrisk, marknadsrisk (valutarisk och ränte-
risk), likviditets- och finansieringsrisk samt operativa och andra 
affärsrisker. Koncernens övergripande riskhanteringspolicy foku-
serar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och 
eftersträvar att begränsa potentiella ogynnsamma effekter på 
koncernens finansiella resultat. Riskhanteringen sköts av koncer-
nens ledning enligt policies som har fastställts av styrelsen.
Styrelsen upprättar skriftliga policies såväl för den övergripande 
riskhanteringen som för specifika områden såsom valutarisk,
ränterisk, kreditrisk, operativ risk samt användning av derivat och 
liknande finansiella instrument. Se även not 3, risker och 
riskhantering.
Det makroekonomiska läget
Den globala ekonomin präglades av fortsatt hög osäkerhet under 
2025. Geopolitiska spänningar, instabilitet i flera regioner och 
handelshinder bidrog till ett komplext internationellt läge. Trots 
detta var de underliggande ekonomiska drivkrafterna intakta och 
världsekonomin växte. Återhämtningen i Sverige fortsatte i stabil 
takt. Konjunkturen förbättrades successivt samtidigt som
inflationen fortsatte att sjunka. Riksbankens signaler om att styr-
räntan kan ligga kvar på nuvarande nivå under en längre period 
bidrar till ökad förutsägbarhet. Sedan utgången av perioden har 
ändock den globala omvärlden fortsatt att präglas av stor
osäkerhet, drivet av en rad geopolitiska och säkerhetspolitiska 
händelser.
Hållbarhet
För Norion Bank är hållbarhet en grundförutsättning för långsiktig 
framgång och förmågan att skapa värde för kunder, ägare och 
medarbetare. Hållbarhetsrapporten beskriver hur banken, genom 
att bedriva en verksamhet som genomsyras av affärsetiskt,
socialt och miljömässigt ansvar, strävar efter att vara en långsiktig 
och pålitlig partner för både företag och privatpersoner. 
Under 2025 har Norion Bank haft ett fortsatt fokus på bankens 
gröna ramverket som ett centralt verktyg i arbetet med att skapa 
långsiktiga affärsmöjligheter, finanseria gröna verksamheter och 
stärka bankens position som en stark och konkurrenskraftig aktör 
på marknaden. De gröna obligationerna möjliggör riktad finansie-
ring av gröna projekt och verksamheter genom inkludering i ban-
kens gröna register. Utöver det gröna ramverket har banken under 
året fokuserat på att stärka hanteringen av hållbarhetsrelaterade 
risker som en integrerad del i bankens riskramverk i relation till de 
riskkategorier där de är aktuella.
I enlighet med ÅRL 6 11§ har Norion Bank valt att upprätta den 
lagstadgade hållbarhetsrapporten enligt den äldre lydelsen av 
årsredovisningslagen som en från årsredovisningen avskild rapport. 
Hållbarhetsrapporten har överlämnats till revisorn samtidigt som 
årsredovisningen. Banken omfattas inte av Corporate Sustainability 
Reporting Directive (CSRD) men har valt att upprätta rapporten 
med inspiration från European Sustainability Reporting Standards 
(ESRS). Rapporten finns att tillgå mellan sidorna 30-39 och 120-126.
Anställda och arbetsmiljö
Medelantalet heltidsanställda uppgick under 2025 till 416 (FTE) 
(382) vilket motsvarar en ökning om 9% från föregående år. I
antalet heltidstjänster inkluderas visstidsanställda men ej föräldra- 
eller tjänstledig personal och inte heller visstidsanställningar. Av 
de anställda vid årets slut utgjorde andelen kvinnor 39% (41) och 
andelen män 61% (59). Av de ledande befattningshavarna var 
33% (42) kvinnor. Korttidssjukfrånvaron uppgick under året till 
2,0% (2,1) och den totala sjukfrånvaron inklusive långtidssjukskrivna 
till 3,0% (3,4). Personalomsättningen var 7% (11) under året1.
Medarbetarundersökningar visar att Norion Bank är en arbets-
plats som kännetecknas av respekt, delaktighet, samarbete, 
arbetsglädje och engagemang. Undersökningarna visar också på 
ett engagerat och inkluderande ledarskap där förtroendet mellan 
ledare och medarbetare är högt. Norion Bank arbetar systema-
tiskt med arbetsmiljö- och hälsofrågor som en naturlig del av 
verksamheten. Utgångspunkten är att vara en attraktiv och jäm-
ställd arbetsplats med motiverade och hållbara medarbetare där 
alla behandlas med värdighet och respekt.
1 Beräknas utifrån antalet avslutade anställningar dividerat med genomsnittligt antal anställda.  
Beräkningen tar endast hänsyn till prov- och tillsvidareanställda.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
42

===== SIDA 43 =====

Verkställande ledning
Ledande befattningshavare per den 31 december 2025:
• Martin Nossman, Chief Executive Office
• Peter Olsson, Chief Financial Officer
• Alexandra Kaber, Chief Operating Officer
• Ken Wendelin, General Manager, Real Estate
• Erik Rombin, General Manager, Corporate
• David Lundqvist, General Manager, Payments
• Patrik Hankers, General Manager, Consumer
• Tarek Omeirat, Group Chief Credit Officer
• Josefin Eriksson, Head of CEO Office
• Anna-Klara Heldring, Head of Compliance
• Jonas Björkman, Chief Information Officer
• Teresa Åkemar, Chief HR Officer
Mer information om ledande befattningshavare finns på sidorna 
116-117.
Riktlinjer för ersättning till ledande 
befattningshavare
Tillämpliga regelverk
Ersättning till ledande befattningshavare ska bestämmas i enlig-
het med dessa riktlinjer, avseende 2025, och Norions ersättnings-
policy vilka baseras på svensk och europeisk lagstiftning och öv-
riga regelverk kring ersättningssystem för banksektorn, svensk 
kod för bolagsstyrning liksom praxis för en sund 
ersättningsstruktur.
Tillämpningsområde
Dessa riktlinjer omfattar bolagsledning samt styrelseledamöter i 
den mån andra ersättningar än sådana som beslutats av års-
stämman utgår till styrelseledamöter. Med bolagsledning avses 
verkställande direktör, vice verkställande direktör och andra per-
soner i ledningsgruppen, samt anställda som har det övergripan-
de ansvaret för någon av bolagets kontrollfunktioner, oavsett om 
dessa från tid till annan ingår i bolagets ledningsgrupp eller ej. 
Riktlinjerna ska tillämpas på ersättningar som avtalas, och för-
ändringar som görs i redan avtalade ersättningar, efter det att 
riktlinjerna antagits av årsstämman 2025. Riktlinjerna omfattar inte 
ersättningar som beslutas av bolagsstämman.
Beträffande anställningsförhållanden som lyder under andra 
regler än svenska får vederbörliga anpassningar ske för att följa 
tvingande sådana regler eller fast lokal praxis, varvid dessa riktlin-
jers övergripande ändamål så långt möjligt ska tillgodoses.
Riktlinjernas främjande av bolagets affärsstrategi, lång-
siktiga intressen och hållbarhet
Norion Bank Group är en affärsnära nordisk finansieringsbank. 
Genom koncernens varumärken Norion Bank, Walley och Collec -
tor erbjuds kundanpassade finansieringstjänster som möter dis -
tinkta kundbehov inom tre kundsegment: medelstora företag 
och fastighetsbolag, handlare och privatpersoner. Som specialist 
på finansieringslösningar är Norion Bank ett ledande komple -
ment till traditionella storbanker, med visionen att vara den
främsta nordiska finansieringsbanken inom de utvalda
segmenten. Norion Bank övergripande strategi är att upprätthålla 
en god risk justerad avkastning.
En framgångsrik implementering av bolagets affärsstrategi och 
tillvaratagandet av bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess 
hållbarhet, förutsätter att bolaget kan rekrytera och behålla kvali-
ficerade medarbetare. För detta krävs att bolaget kan erbjuda 
konkurrenskraftig ersättning. Dessa riktlinjer möjliggör att bolags-
ledningen kan erbjudas en konkurrenskraftig totalersättning.
Formerna av ersättning m.m.
Ersättningen ska vara marknadsmässig och bestå av följande 
komponenter: fast kontantlön, pensionsavsättningar och andra 
icke monetära förmåner. 
För att undvika att bolagsledning uppmuntras till osunt riskta-
gande ska inte någon rörlig ersättning utgå, dock med undantag 
för vad som anges nedan. Den fasta ersättningen ska således, 
tillsammans med pensionsavsättning och icke monetära förmå-
ner, utgöra den anställdes totala ersättning.
Därutöver kan årsstämman om så beslutas lämna erbjudande 
om långsiktiga incitamentsprogram såsom aktie- eller aktiekurs-
relaterade ersättningar eller incitamentsprogram. Sådana långsik-
tiga incitamentsprogram beslutas av bolagsstämman och omfat-
tas därför inte av dessa riktlinjer. 
Kontant rörlig ersättning kan utgå vid extraordinära omstän-
digheter, förutsatt att sådana extraordinära arrangemang är tids-
begränsade och endast görs på individnivå antingen i syfte att 
rekrytera eller behålla befattningshavare, eller som ersättning för 
extraordinära arbetsinsatser utöver personens ordinarie arbets-
uppgifter. Den rörliga ersättningen får dock inte vara kopplad till 
bolagets finansiella mål eller liknande som skulle kunna leda till att 
berörda anställda lockas till osunt risktagande. Sådan ersättning 
får inte överstiga ett belopp motsvarande 20% av den fasta årliga 
kontantlönen samt ej utges mer än en gång per år och per indi-
vid. Beslut om sådan ersättning ska fattas av styrelsen på förslag 
av ersättningsutskottet. 
Fast lön
Varje person i bolagsledningen ska erbjudas en fast lön som är 
marknadsmässig och baserad på arbetets svårighetsgrad och 
befattningshavarens erfarenhet, ansvar, kompetens och
arbetsinsats. Den fasta lönen revideras årligen.
Pension
Varje person i bolagsledningen ska erbjudas pensionsvillkor som 
är marknadsmässiga i förhållande till situationen i det land där be-
fattningshavaren stadigvarande är bosatt.
För verkställande direktören och övriga ledande befattnings-
havare ska pensionsförmåner, innefattande sjukförsäkring, vara 
premiebestämda. Pensionspremierna för premiebestämd pension 
ska uppgå till högst 30% av den fasta årliga kontantlönen. 
Icke monetära förmåner
Icke monetära förmåner ska underlätta befattningshavarens ar-
betsutförande och motsvara vad som kan anses rimligt i förhål-
lande till praxis på marknaden.
Icke monetära förmåner kan innefatta bl.a. livförsäkring, sjuk-
vårdsförsäkring och bilförmån. Premier och andra kostnader i an-
ledning av sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 15% 
av den fasta årliga kontantlönen.
Beträffande anställningsförhållanden som lyder under andra 
regler än svenska får, såvitt avser pensionsförmåner och andra 
förmåner, vederbörliga anpassningar ske för att följa tvingande 
regler eller fast lokal praxis, varvid dessa riktlinjers övergripande 
ändamål så långt möjligt ska tillgodoses.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
43

===== SIDA 44 =====

Upphörande av anställning
Fast kontantlön under uppsägningstiden och avgångsvederlag 
får sammantaget inte överstiga ett belopp motsvarande den fas-
ta kontantlönen för två år för verkställande direktören och 18 må-
nader för övriga ledande befattningshavare. Avgångsvederlaget 
får maximalt utgöras av ett belopp motsvarande den fasta kon-
tantlönen för 12 månader. Uppsägningstiden vid uppsägning från 
bolagets sida får vara högst 12 månader. Vid uppsägning från be-
fattningshavarens sida får uppsägningstiden vara högst sex må-
nader, utan rätt till avgångsvederlag. 
Därutöver kan det för VD och övrig bolagsledning för åtagande 
om konkurrensbegränsning komma att utgå ersättning vid anställ-
ningens upphörande i syfte att kompensera för eventuellt in-
komstbortfall. För VD och övrig bolagsledning gäller att sådan er-
sättning för åtagande om konkurrensbegränsning endast ska utgå 
i den utsträckning som den tidigare befattningshavaren saknar 
rätt till avgångsvederlag. Ersättningen ska för VD utgöra skillnaden 
mellan den fasta kontantlönen vid tidpunkten för uppsägningen 
med avdrag för den eventuellt lägre inkomst VD intjänar i ny verk-
samhet och för övriga bolagsledningen utgöra skillnaden mellan 
den fasta kontantlönen vid tidpunkten för uppsägningen med av-
drag för den eventuellt lägre inkomst den tidigare befattningsha-
varen intjänar i ny verksamhet, dock högst 60% av den fasta kon-
tantlönen vid tidpunkten för uppsägningen. Ersättningen ska utgå 
under den tid som åtagandet om konkurrensbegränsning gäller, 
vilket ska vara högst 12 månader efter anställningens upphörande.
Lön och anställningsvillkor för anställda
Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättningsriktlin-
jer har lön och anställningsvillkor för bolagets anställda beaktats 
genom att uppgifter om anställdas totalersättning, ersättningens 
komponenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid 
har utgjort en del av ersättningsutskottets och styrelsens be-
slutsunderlag vid utvärderingen av skäligheten av riktlinjerna och 
de begränsningar som följer av dessa. 
Beslutsprocessen för att fastställa, se över och genom-
föra riktlinjerna
Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott. I utskottets uppgifter 
ingår att bereda styrelsens beslut om förslag till riktlinjer för er-
sättning till ledande befattningshavare. Styrelsen ska upprätta 
förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och lägga fram 
förslaget för beslut vid årsstämman. Riktlinjerna ska gälla till dess 
att nya riktlinjer antagits av bolagsstämman. Ersättningsutskottet 
ska även i tillämpliga fall följa och utvärdera program för rörliga er-
sättningar för bolagsledningen, tillämpningen av riktlinjer för er-
sättning till ledande befattningshavare samt gällande ersättnings-
strukturer och ersättningsnivåer i bolaget. Styrelsens ordförande 
är ordförande i ersättningsutskottet. Ersättningsutskottets övriga 
ledamöter är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsled-
ningen. Vid styrelsens behandling av och beslut i ersättningsrela-
terade frågor närvarar inte verkställande direktören eller andra 
personer i bolagsledningen, i den mån de berörs av frågorna.
Ersättning till styrelseledamöter
Stämmovalda styrelseledamöter kan i undantagsfall komma att 
anlitas för att utföra arbete som går utöver styrelsearbetet och då 
ska de kunna arvoderas för sådant arbete. Arbetsinsatser som 
kan komma ifråga är arbetsuppgifter där bolaget saknar intern 
kompetens eller resurs. Vidare får endast operationella och inte 
strategiska arbetsinsatser ifrågakomma och dessa får inte heller 
inkräkta på bolagsledningens sysslor eller på annat sätt strida 
mot aktiebolagslagen eller Svensk kod för bolagsstyrning. Ersätt-
ningen ska vara marknadsmässig och ska godkännas av styrel-
sen utan berörd styrelseledamots deltagande i beredning av för-
slag eller beslut.
Frångående av riktlinjerna
Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå riktlinjerna helt eller delvis, 
om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg 
är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen,
inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekono-
miska bärkraft. Som angivits ovan ingår det i ersättningsutskot-
tets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättningsfrågor,
vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna. Ovan beskriv-
ning av riktlinjer avser år 2025. Styrelsens förslag till riktlinjer för 
ersättning till ledande befattningshavare för 2026 motsvarar i allt 
väsentligt de riktlinjer som årsstämman tidigare beslutat om. 
Endast mindre förtydliganden har gjorts i avsnittet kring ersättning 
vid upphörande vid anställning.
Aktiekapital
Aktiekapitalet per den 31 december 2025 uppgick till 149 422 000 
SEK fördelat på 205 381 004 stamaktier. Norion Banks innehav av 
egna aktier, efter genomförda återköp, uppgick till 15 598 470. 
Antalet utestående aktier uppgick därmed till 189 782 534.
Bolaget har en (1) aktieserie. Varje aktie berättigar ägaren till en 
röst vid bolagsstämman.
Utdelning
Norion Banks policy är att skifta tillbaka eventuellt överskotts-
kapital relativt kapitaltäckningsmålet, med hänsyn tagen till 
bankens framtidsutsikter och kapitalplanering, till aktieägarna.
Aktieåterköp
Under perioden 12 maj till 16 september 2025 genomförde Norion 
Bank ett återköpsprogram om 500 MSEK, motsvarande
8 334 739 återköpta aktier. Under perioden 29 oktober till 23
december 2025 genomfördes ytterligare ett återköpsprogram om 
500 MSEK, motsvarande 7 263 731 återköpta aktier. 
Sammantaget återköptes 15 598 470 aktier, till ett totalt värde om 
1 000 MSEK, under helåret 2025. Innehavet av egna aktier      
motsvarande 7,6% av totalt antal aktier per den 31 december 
2025. Samtliga förvärv av bolagets egna aktier har skett på    
Nasdaq Stockholm.
Styrelsen kommer föreslå att den ordinarie bolagsstämman i maj 
förnyar återköpsmandatet om upp till 10% av antalet utestående 
aktier då styrelsen har för avsikt att lansera ytterligare återköps-
progam under 2026.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
44

===== SIDA 45 =====

Övrig information
Offentligt uppköpserbjudande Consensus Asset 
Management
Den 21 november 2025 offentliggjorde Norion Bank ett
rekommenderat, offentligt uppköpserbjudande till aktieägarna i 
Consensus Asset Management om att överlåta samtliga aktier i
Consensus till Norion Bank till ett pris om 22,50 kronor kontant 
per aktie. Sedan offentliggörandet har Norion Bank förvärvat
aktier i Consensus, utanför erbjudandet, och innehavet uppgick 
till totalt 373 660 B-aktier, vilket motsvarande 4,9% av det totala 
antalet aktier, per årets slut. Acceptfristen för erbjudandet        
påbörjades den 2 januari 2026 och löpte till och med den 31 mars 
2026. Den 1 april 2026 kommunicerade banken att förvärvet är 
slutfört.
Undersökning Finansinspektionen 
I januari 2025 begärde Finansinspektionen yttrande från Norion 
Bank som en fortsättning på en sedan tidigare inledd
undersökning om efterlevnaden av penningtvättsregelverket.
Undersökningen inleddes i maj 2023 och riktade sig till Norion 
Bank och ett par andra aktörer på marknaden. Norion Bank
yttrade sig i ärendet den 21 februari 2025 och har därefter svarat 
på kompletterande frågor från Finansinspektionen den 12 juni 
2025, den 27 oktober 2025 och den 22 januari 2026. Det är vid 
tidpunkten för årsredovisningens slutförande fortfarande inte känt 
när den pågående undersökningen väntas vara klar och dess   
utfall är fortfarande oklart. Det är därför inte möjligt att ge en      
tillförlitlig uppskattning av eventuell påföljd eller sanktionsavgift.
Norion Banks aktie
Norion Banks aktie (”NORION”) är noterad på Nasdaq Stockholm. 
Per den 31 december 2025 var sista betalkurs för Norion Bank-
aktien 68,90 SEK vilket motsvarade ett marknadsvärde om 14 000 
MSEK. Antalet aktieägare vid periodens slut var cirka 8 700 st.
Ägarstruktur
Aktieägare 31 december 2025 %
Fastighets AB Balder 44,1%
Erik Selin 1 20,0%
State Street Bank and Trust Company 6,6%
Provobis Holding AB 3,1%
JME Invest AB 2,0%
Helichrysum Gruppen AB 1,0%
Brunnudden Kapital AS 1,0%
The Bank of New York Mellon SA/NV 0,9%
JP Morgan Chase Bank 0,9%
Avanza 0,9%
Övriga aktieägare 19,5%
Totalt 100,0%
- varav aktier som innehas av Norion Bank 7,6%
Per den 31 december 2025 hade de tio största aktieägarna cirka 
80,5% av kapitalet och rösterna.
Händelser efter räkenskapsårets utgång
Styrelsen beslutade, efter årets utgång, om en 
minskning av aktiekapitalet genom indragning av de aktier som 
återköptes under 2025. För att möjliggöra ett effektivt minsk-
ningsförfarande beslutades även om återställande av aktie-
kapitalet genom en fondemission utan utgivande av nya aktier. 
Beslutet togs vid extra bolagsstämma, den 13 februari 2026.
Indragningen genomfördes under februari månad och per dagen 
för årsredovisningens offentliggörande uppgick antalet aktier och 
röster i Norion Bank till 189 782 534. Banken innehar per dagen för
offentliggörandet av årsredovisningen inga egna aktier.
Förslag till disposition beträffande bolagets vinst
Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel om 
7 475 531 436 SEK disponeras enligt följande:
Balanseras i ny räkning 7 475 531 436
Summa 7 475 531 436
1 Privat och genom helägda bolag.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
45

===== SIDA 46 =====

Flerårsjämförelse
Koncernen
Resultaträkning, MSEK 2025 2024 2023 20221) 20212)
Ränteintäkter 5 126 5 236 4 609 3 385 2 684
Räntekostnader -1 665 -1 923 -1 318 -486 -361
Räntenetto 3 460 3 313 3 291 2 899 2 323
Provisionsintäkter 389 377 339 342 347
Provisionskostnader -86 -53 -44 -43 -54
Provisionsnetto 303 324 295 299 293
Nettoresultat finansiella transaktioner 0 30 24 -24 18
Övriga rörelseintäkter 83 31 38 39 3
Summa rörelseintäkter 3 847 3 697 3 648 3 212 2 637
Personalkostnader -476 -435 -357 -321 -284
Övriga rörelsekostnader -613 -568 -509 -448 -446
Av- och nedskrivningar av materiella  
och immateriella anläggningstillgångar -81 -71 -67 -63 -60
Summa rörelsekostnader -1 171 -1 074 -934 -832 -790
Resultat före kreditförluster 2 676 2 623 2 714 2 381 1 846
Förväntade kreditförluster, netto -838 -1 014 -1 078 -938 -884
Rörelseresultat 1 838 1 609 1 636 1 442 963
Bokslutsdispositioner - - - - -6
Skatt -400 -344 -342 -302 -204
Nettoresultat 1 438 1 265 1 294 1 141 753
Resultat per aktie, kronor
Nettoresultat per aktie före utspädning, kronor 3) 7,12 6,09 6,02 5,34 3,47
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kronor 3) 7,12 6,09 6,02 5,34 3,47
1) IFRS 16 Leasing började tillämpas från och med kvartal 3, 2022. Koncernens leasingavtal har övertagits i och med fusionen med det tidigare moderbolaget Collector 
AB och består til största delen av kontorslokaler och till en mindre del av fordon. Samtliga nyttjanderättstillgångar redovisas inom posten Materiella anläggningstill-
gångar och leasingskulder inom posten Övriga skulder i balansräkningen.
2) Räntekostnader för emitterade primärkapitalinstrument redovisas över eget kapital. Jämförelseperioden 2021 är omräknad. 
3) Den 4 maj 2022 genomfördes en sammanslagning av aktier (omvänd aktiesplit) samt en uppdelning (aktiesplit) inför fusionen med det tidigare moderbolaget 
Collector AB för att åstadkomma utbytesförhållandet 1:1. Efter split och sammanslagning uppgår det totala antalet aktier till 205 381 004. Historiska data för antalet 
aktier har i denna rapport justerats i enlighet med IAS 33. 
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
46

===== SIDA 47 =====

Nyckeltal
Koncernen
Nyckeltal 2025 2024 2023 2022 2021
Resultaträkning (MSEK)
Räntenetto 3 460 3 313 3 291 2 899 2 323
Rörelseintäkter 3 847 3 697 3 648 3 212 2 637
Nettoresultat 1 438 1 265 1 294 1 141 753
Resultat per aktie före utspädning, SEK 4) 7,12 6,09 6,02 5,34 3,47
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 4) 7,12 6,09 6,02 5,34 3,47
Balansräkning (MSEK)
Utlåning till allmänheten 49 675 50 286 45 470 41 490 36 214
In- och upplåning från allmänheten 53 121 53 017 42 663 36 842 31 351
Emitterade värdepapper 1 800 2 319 1 248 3 337 5 229
Efterställda skulder 1 096 598 - - 500
Eget kapital hänförligt till aktieägarna i 
Norion Bank AB 9 477 9 052 7 803 6 570 5 416
Nyckeltal 1)
Räntenettomarginal (NIM) 2) 6,9% 6,9% 7,6% 7,5% 6,8%
Kreditförlustnivå 2) 1,7% 2,1% 2,5% 2,4% 2,6%
K/I-tal 2) 30,4% 29,1% 25,6% 25,9% 30,0%
Avkastning på eget kapital (RoE) 2) 15,5% 14,8% 17,2% 18,3% 14,1%
Avkastning på totala tillgångar (RoA) 2) 2,1% 2,1% 2,4% 2,4% 1,7%
Kärnprimärkapitalrelation 3) 15,6% 15,8% 15,9% 14,3% 13,9%
Primärkapitalrelation 3) 16,5% 15,8% 17,0% 15,4% 15,1%
Total kapitalrelation 3) 18,4% 16,9% 17,0% 15,4% 16,4%
Medelantal heltidsanställda 416 382 343 308 301
Justerade nyckeltal 1)
Räntenettomarginal (NIM) 2) 6,9% 6,9% 7,6% 7,5% 6,8%
Kreditförlustnivå 2) 1,7% 2,1% 2,5% 2,4% 2,6%
K/I-tal 2) 30,4% 29,1% 25,6% 25,9% 30,0%
Avkastning på eget kapital (RoE) 2) 15,5% 14,8% 17,2% 18,2% 14,1%
Avkastning på totala tillgångar (RoA) 2) 2,1% 2,1% 2,4% 2,4% 1,7%
1) Se Definitionslista, sidan 128, samt norionbank.se/investor-relations/finansiell-information/nyckeltal för ytterligare information om nyckeltal.
2) Nyckeltal som inte definieras av IFRS men bedöms kunna underlätta analysen av Norion Banks finansiella utveckling. Se Definitionslista, sidan 128.
3) Nyckeltal definierat enligt kapitaltäckningsregelverket (CRR). Avser den konsoliderade situationen. Se not 4, sidorna 72-75 .
4) Den 4 maj 2022 genomfördes en sammanslagning av aktier (omvänd aktiesplit) samt en uppdelning (aktiesplit) inför fusionen med det tidigare moderbolaget 
Collector AB för att åstadkomma utbytesförhållandet 1:1. Efter split och sammanslagning uppgick det totala antalet aktier till 205 381 004 per 31 december 2025. 
Historiska data för antalet aktier har i denna rapport justerats i enlighet med IAS 33. 
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
47

===== SIDA 48 =====

Resultaträkning
Koncernen
MSEK Not 2025 2024
Ränteintäkter 1) 5 126 5 236
Räntekostnader 2) -1 665 -1 923
Räntenetto 6 3 460 3 313
Provisionsintäkter 389 377
Provisionskostnader -86 -53
Provisionsnetto 7 303 324
Nettoresultat finansiella transaktioner 8 0 30
Övriga rörelseintäkter 9 83 31
Summa rörelseintäkter 3 847 3 697
Personalkostnader 10 -476 -435
Övriga rörelsekostnader 1 1 -613 -568
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 3) 12 -81 -71
Summa rörelsekostnader -1 171 -1 074
Resultat före kreditförluster 2 676 2 623
Kreditförluster, netto 13 -838 -1 014
Rörelseresultat 1 838 1 609
Skatt 15 -400 -344
NETTORESULTAT 1 438 1 265
Varav andel av årets resultat hänförligt till:
aktieägare i Norion Bank AB (publ) 1 431 1 250
innehavare av primärkapitalinstrument 7 15
Nettoresultat per aktie före utspädning, kronor 16 7,12 6,09
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kronor 16 7,12 6,09
1) Utgörs i huvudsak av ränteintäkter som är beräknade enligt effektivräntemetoden.
2) Räntekostnader för emitterade primärkapitalinstrument redovisas över eget kapital. 
3) Samtliga nyttjanderättstillgångar redovisas inom posten Materiella anläggningstillgångar
 och leasingskulder inom posten Övriga skulder i balansräkningen.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
48

===== SIDA 49 =====

Rapport över totalresultat
Koncernen
MSEK  2025  2024
NETTORESULTAT 1 438 1 265
Poster som har eller kan komma att omklassificeras till resultaträkningen
Omräkning av utländsk verksamhet -2 -1
Summa övrigt totalresultat -2 -1
TOTALRESULTAT 1 437 1 263
Varav andel av årets resultat hänförligt till:
aktieägare i Norion Bank AB (publ) 1 430 1 249
innehavare av primärkapitalinstrument 7 15
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
49

===== SIDA 50 =====

Balansräkning 
Koncernen
MSEK Not 31 dec 2025 31 dec 2024
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. 17 4 068 5 276 
Utlåning till kreditinstitut 18 4 704 4 164 
Utlåning till allmänheten 19, 20 49 675 50 286 
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 17 7 857 6 210 
Aktier och andelar 21 679 764 
Immateriella anläggningstillgångar 23 162 141 
Materiella anläggningstillgångar 24 54 75 
Derivat 25 5 12 
Övriga tillgångar 26 136 160 
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 27 187 121 
SUMMA TILLGÅNGAR 67 527 67 206 
In- och upplåning från allmänheten 28 53 121 53 017 
Emitterade värdepapper 29 1 800 2 319 
Derivat 25 - -
Uppskjuten skatteskuld 30 441 341
Övriga skulder 31 320 393
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 32 772 1 487
Efterställda skulder 29 1 096 598
Skulder 57 550 58 155
Aktiekapital 149 149
Andra fonder -3 -2
Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat 9 331 8 904
Primärkapitalinstrument 500 -
Eget kapital 34 9 977 9 052
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 67 527 67 206
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
50

===== SIDA 51 =====

Förändring i eget kapital
Koncernen
MSEK Hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB
2025
Aktie-  
kapital
Övrigt  
tillskjutet 
kapital 2)
Omräk-
nings- 
reserv
Balanserad 
vinst inkl.  
periodens 
resultat Summa
Innehavare 
av primär-
kapital-
instrument 1)
Summa 
eget  
kapital
INGÅENDE BALANS 149 5 -6 8 904 9 052 - 9 052
Nettoresultat 1 431 1 431 7 1 438 
Övrigt totalresultat -2 -2 -2 
Totalresultat -2 1 431 1 430 7 1 437 
Emission av primärkapitalinstrument 500 500
Transaktionskostnader vid emission -4 -4 -4
Räntekostnad primärkapitalinstrument -7 -7
Förändring i innehav av egna aktier 3) -1 000 -1 000 -1 000
Poster redovisade direkt i eget kapital -1 004 -1 004 493 -511
UTGÅENDE BALANS 149 5 -8 9 331 9 477 500 9 977
2024
INGÅENDE BALANS 149 5 -5 7 654 7 803 500 8 303
Nettoresultat 1 250 1 250 15 1 265
Övrigt totalresultat -1 -1 -1
Totalresultat -1 1 250 1 249 15 1 263
Räntekostnad primärkapitalinstrument -15 -15
Förtida inlösen av primärkapitalinstrument -500 -500
Poster redovisade direkt i eget kapital -515 -515
UTGÅENDE BALANS 149 5 -6 8 904 9 052 - 9 052
1) Emitterade primärkapitalinstrument bedöms uppfylla villkoren för ett egetkapitalinstrument då instrumentet enligt villkoren inte har någon fastställd tidpunkt för förfall 
samt att emittenten av instrumentet har full diskretion beträffande räntebetalningarna.
2) Övrigt tillskjutet kapital består i allt väsentligt av betalda överkurser. 
3) Per den 31 decmber 2025 uppgick utfärdat antal aktier till 205 381 004 och Norion Banks innehav av egna aktier uppgick till 15 598 470. Antal utestående aktier upp -
gick därmed till 189 782 534. Per den 31 december 2024 uppgick totalt antal emitterade aktier till 205 381 004. Norion Bank ägde vid denna tidpunkt inga egna aktier 
och antalet utestående aktier uppgick därmed till 205 381 004.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
51

===== SIDA 52 =====

Kassaflödesanalys
Koncernen
MSEK Not  2025  2024
Rörelseresultat 1 838 1 609
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet i den löpande verksamheten 1) 818 1 158
Betalda inkomstskatter -327 -378
Kassaflöde från den löpande verksamheten efter justeringsposter och betalda skatter 2 329 2 389
Ökning(-)/minskning(+) av utlåning till allmänheten -1 477 -5 251 
Ökning(-)/minskning(+) av innehav av värdepapper -440 - 
Ökning(+)/minskning(-) av inlåning och upplåning från allmänheten 1 840 9 678 
Förändring i övriga fordringar -330 -7 248 
Förändring i övriga skulder -610 331 
Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 312 -101
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 23 -71 -76
Förvärv av materiella anläggningstillgångar 24 0 -1
Förvärv av finansiella tillgångar -8 -62
Kassaflöde från investeringsverksamheten -79 -139
Amortering av skuld -31 -30
Primärkapitalinstrument 496 -515
Återbetalning av räntebärande värdepapper -518 -1 117
Emission av räntebärande värdepapper 498 2 785
Återköp av egna aktier -1 000 -
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -555 1 123
ÅRETS KASSAFLÖDE 678 883
Likvida medel vid årets början 4 164 3 203
Årets kassaflöde 678 883
Valutakursdifferenser i likvida medel -138 78
LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT 18 4 704 4 164
Betalda och erhållna räntor som ingår i kassaflödet från den löpande verksamheten
Betalda räntor 1 738 2 598
Erhållna räntor 5 138 5 240
1) Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Kreditreserveringar 838 1 014
Orealiserade värdeförändringar -33 -23
Av- och nedskrivningar 81 71
Övrigt -68 96
SUMMA POSTER SOM INTE INGÅR I KASSAFLÖDET 818 1 158
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
52

===== SIDA 53 =====

Kassaflödesanalys, forts.
Koncernen
MSEK  2025  2024
Emitterade räntebärande värdepapper och efterställda skulder 2 896 2 917
INGÅENDE BALANS 2 917 1 248
Periodiserad anskaffningskostnad och valutaeffekter -1 1
Emitterade räntebärande värdepapper 498 2 785
Återbetalning av räntebärande värdepapper -518 -1 117
UTGÅENDE BALANS 2 896 2 917
Kommentar
Kassaflödesanalysen visar in- och utbetalningar under året samt 
likvida medel vid årets början och slut. Kassaflödes analysen redo-
visas enligt indirekt metod och delas in i  utbetalningar från den 
löpande verksamheten, investerings verksamheten samt 
finansieringsverksamheten.
Löpande verksamhet
I kassaflödet ingår ränteinbetalningar med 5 138 MSEK (5 240) 
samt ränteutbetalningar med 1 738 MSEK (2 598).  Kapitaliserade 
räntor är inkluderade.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
53

===== SIDA 54 =====

Resultaträkning
Moderbolaget
MSEK Not 2025 2024
Ränteintäkter 1) 5 126 5 236 
Räntekostnader 2) -1 665 -1 923 
Räntenetto 6 3 460 3 313 
Provisionsintäkter 389 377 
Provisionskostnader -86 -53 
Provisionsnetto 7 303 324 
Nettoresultat finansiella transaktioner 8 0 30 
Övriga rörelseintäkter 9 83 31 
Summa rörelseintäkter 3 847 3 697 
Personalkostnader 10 -476 -435 
Övriga rörelsekostnader 11 -613 -568 
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 3) 12 -81 -71 
Summa rörelsekostnader -1 170 -1 074 
Resultat före kreditförluster 2 677 2 623
Kreditförluster, netto 13 -838 -1 014 
Rörelseresultat 1 838 1 609 
Bokslutsdispositioner 14 -484 -331
Skatt 15 -300 -278
NETTORESULTAT 1 054 1 000
1) Utgörs i huvudsak av ränteintäkter som är beräknade enligt effektivräntemetoden.
2) Räntekostnader för emitterade primärkapitalinstrument redovisas över eget kapital. 
3) Samtliga nyttjanderättstillgångar redovisas inom posten Materiella anläggningstillgångar och leasingskulder inom posten Övriga skulder i balansräkningen.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
54

===== SIDA 55 =====

Rapport över totalresultat
Moderbolaget
MSEK  2025  2024
NETTORESULTAT 1 054 1 000
Poster som har eller kan komma att omklassificeras till resultaträkningen
Omräkning av utländsk verksamhet -2 -1
Summa övriga totalresultat -2 -1
TOTALRESULTAT 1 052 999
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
55

===== SIDA 56 =====

Balansräkning 
Moderbolaget
MSEK Not 31 dec 2025 31 dec 2024
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. 17 4 068 5 276
Utlåning till kreditinstitut 18 4 703 4 164
Utlåning till allmänheten 19,20 49 675 50 286
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 17 7 857 6 210
Aktier och andelar 21 679 764
Aktier och andelar i koncernföretag 22 0 0 
Immateriella anläggningstillgångar 23 162 141
Materiella anläggningstillgångar 24 54 75
Derivat 25 5 12 
Övriga tillgångar 26 136 160 
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 27 187 121 
SUMMA TILLGÅNGAR 67 527 67 206
In- och upplåning från allmänheten 28 53 121 53 017 
Emitterade värdepapper 29 1 800 2 319 
Uppskjuten skatteskuld 30 - -
Övriga skulder 31 320 393
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 32 772 1 487 
Efterställda skulder 29 1 096 598
Skulder 57 110 57 814
Obeskattade reserver 33 2 135 1 651
Aktiekapital 149 149
Reservfond 5 2
Fond för utvecklingsutgifter 153 131
Primärkapitalinstrument 500 -
Balanserade vinstmedel 6 422 6 459
Nettoresultat 1 054 1 000
Eget kapital 34 8 283 7 741
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 67 527 67 206
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
56

===== SIDA 57 =====

Förändring i eget kapital
Moderbolaget
MSEK Bundet eget kapital Fritt eget kapital
2025 Aktiekapital Reservfond
Fond för 
utvecklings -
utgifter
Balanserad
vinst inkl.
årets
resultat
Innehavare 
av primär-
 kapitalin -
strument 1)
Summa 
eget kapital
INGÅENDE BALANS 149 2 131 7 459 - 7 741
Omföringar 3 22 -25 -
Emission av primärkapitalinstrument 500 500
Transaktionskostnader vid emission -4 -4
Räntekostnad primärkapitalinstrument -7 -7
Förändring i innehav av egna aktier 2) -1 000 -1 000
Nettoresultat 1 054 1 054
Övrigt totalresultat -2 -2
UTGÅENDE BALANS 149 5 153 7 476 500 8 283
2024
INGÅENDE BALANS 149 3 102 6 503 500 7 257
Omföringar 29 -29 -
Förtida inlösen av
primärkapitalinstrument -500 -500
Räntekostnad primärkapitalinstrument -15 -15
Nettoresultat 1 000 1 000
Övrigt totalresultat -1 -1
UTGÅENDE BALANS 149 2 131 7 459 - 7 741
1) Emitterade primärkapitalinstrument bedöms uppfylla villkoren för ett egetkapitalinstrument då instrumentet enligt villkoren inte har någon fastställd tidpunkt 
för förfall samt att emittenten av instrumentet har full diskretion beträffande räntebetalningarna. 
2) Per den 31 decmber 2025 uppgick utfärdat antal aktier till 205 381 004 och Norion Banks innehav av egna aktier uppgick till 15 598 470. Antal utestående 
aktier uppgick därmed till 189 782 534. Per den 31 december 2024 uppgick totalt antal emitterade aktier till 205 381 004. Norion Bank ägde vid denna 
tidpunkt inga egna aktier och antalet utestående aktier uppgick därmed till 205 381 004.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
57

===== SIDA 58 =====

Kassaflödesanalys
Moderbolaget
MSEK Not  2025  2024
Rörelseresultat 1 838 1 609
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet i den löpande verksamheten 1) 818 1 158
Betalda inkomstskatter -327 -378
Kassaflöde från den löpande verksamheten efter justeringsposter och betalda skatter 2 329 2 389
Ökning(-)/minskning(+) av utlåning till allmänheten -1 478 -5 251 
Ökning(-)/minskning(+) av innehav av värdepapper -440 - 
Ökning(+)/minskning(-) av inlåning och upplåning från allmänheten 1 840 9 678 
Förändring i övriga fordringar -330 -7 248 
Förändring i övriga skulder -610 331 
Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 311 -101
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 23 -71 -76
Förvärv av materiella anläggningstillgångar 24 0 -1
Förvärv av finansiella tillgångar -8 -62
Kassaflöde från investeringsverksamheten -79 -139
Amortering av skuld -31 -30 
Primärkapitalinstrument 496 -515 
Återbetalning av räntebärande värdepapper -518 -1 117 
Emission av räntebärande värdepapper 498 2 785
Utbetalt/erhållet koncernbidrag 0 0
Återköp av egna aktier -1 000 -
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -555 1 123 
ÅRETS KASSAFLÖDE 677 883
Likvida medel vid årets början 4 164 3 203 
Årets kassaflöde 677 883 
Valutakursdifferenser i likvida medel -138 78 
LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT 18 4 703 4 164 
Betalda och erhållna räntor som ingår i kassaflödet från den löpande verksamheten
Betalda räntor 1 738 2 598
Erhållna räntor 5 138 5 240
1) Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Kreditreserveringar 838 1 014
Orealiserade värdeförändringar -33 -23
Av- och nedskrivningar 81 71
Övrigt -68 96
SUMMA POSTER SOM INTE INGÅR I KASSAFLÖDET 818 1 158
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
58

===== SIDA 59 =====

Noter till de finansiella rapporterna
Notera att angivna belopp i noter är i miljoner kronor (MSEK) och bokfört värde om inget
annat anges. Siffror inom parentes avser föregående år, avrundningsdifferenser kan förekomma.
1. Företagsinformation
Koncernredovisning och årsredovisning för Norion Bank AB (publ) 
för räkenskapsåret 2025 godkändes för publicering av styrelsen 
och verkställande direktören den 8 april och kommer att föreläg-
gas årsstämman 2025 för fastställande den 5 maj 2026. Moder-
bolaget Norion Bank AB är ett svenskt bankaktiebolag med säte i 
Göteborg, Sverige. Moderbolagets aktie är noterat på NASDAQ 
Stockholms lista för medelstora företag. 
Norion Bankkoncernen tillhandahåller finansieringslösningar 
för företag och privatpersoner. 
Firmanamn Norion Bank AB (publ)
Säte Göteborg
Organisationsnummer 556597-0513
LEI kod 529900AGWAKUTYNETM62
Företagsform Aktiebolag (publ)
Hemvist Konungariket Sverige
Adress till företagets huvudkontor Lilla Bommens Torg 11, 411 09 GÖTEBORG
Huvudsakligt verksamhetsställe Sverige
Verksamhetens karaktär och huvudsakliga aktiviteter Bank och försäkring
Namn på moderföretaget i koncernen Norion Bank AB (publ)
Webbsida www.norionbank.se
VALUTAKURSER ANVÄNDA FÖR OMRÄKNING AV VÄSENTLIGA VALUTOR I KONCERNBOKSLUTET
Resultaträkning Balansräkning
 2025 2024 Förändring, %  2025 2024 Förändring, %
EUR 11,0406 11,4498 -3,6% 10,8215 11,459 -5,6%
NOK 0,9426 0,9830 -4,1% 0,9137 0,9715 -5,9%
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
59

===== SIDA 60 =====

2. Redovisningsprinciper
Väsentliga redovisningsprinciper i koncernen
1. LAG- OCH FÖRESKRIFTSENLIGHET
1.1 Grund för rapporternas upprättande
Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med enlighet med 
International Financial Reporting Standards (IFRS Redovisnings-
standarder) och tolkningar av dessa standarder som antagits av 
EU. Därutöver tillämpas de tillägg som följer av lagen 1995:1559 
om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) 
och av Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 
2008:25 om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbo-
lag. I koncernredovisningen tillämpas även RFR 1 Kompletterande 
redovisningsregler för koncerner samt uttalanden från Rådet för 
finansiell rapportering. 
1.2 Avgivande och fastställelse av årsredovisningen
Års- och koncernredovisningen godkändes för utfärdande av sty-
relsen och verkställande direktören den 10 april och blir före mål 
för fastställelse på årsstämman den 5 maj 2026.
1.3 Utformning av finansiella rapporter (IAS 1)
Finansiella rapporter är ett strukturerat återgivande av ett före tags 
finansiella ställning och finansiella resultat. Syftet är att ge infor-
mation om företagets ställning, finansiella resultat och kassaflö-
den, som är användbar vid ekonomiska ställningstaganden. Av de 
finansiella rapporterna framgår även resultaten av företagsled-
ningens förvaltning av de resurser som anförtrotts dem. Fullstän-
diga finansiella rapporter utgörs av balansräkning, resultaträkning, 
rapport över totalresultat, rapport över förändringar i eget kapital, 
rapport över kassaflöden samt noter. 
1.4 Nya standarder, ändringar och tolkningar som 
tillämpas
Ingen av de nya standarderna, ändringar eller tolkningar som har 
trätt i kraft på räkenskapsår som inleddes 1 januari 2025 har haft 
en väsentlig påverkan på koncernens eller moderbolagets finan-
siella ställning, resultat, kassaflöde eller upplysningar. 
1.4.1 Presentation och upplysningar i finansiella 
rapporter(IFRS 18)
International Accounting Standards Board (IASB) har offentliggjort 
IFRS 18 – Presentation och upplysningar i finansiella rapporter. 
Standarden, som publicerades i april 2024, träder i kraft den 1 ja-
nuari 2027 men har ännu inte godkänts av EU. IFRS 18 ersätter IAS 
1 Utformning av finansiella rapporter och inför framför allt nya krav 
på resultaträkningens struktur samt upplysningar om specifika re-
sultatmått. För närvarande pågår en utvärdering av dess påverkan 
på koncernens finansiella rapporter.
2. KONCERNREDOVISNING (IFRS 3, IFRS 10)
2.1 Dotterföretag
I koncernredovisningen har samtliga bolag där moderbolaget di-
rekt eller indirekt har ett bestämmandeinflytande (dotter företag) 
konsoliderats fullständigt.
3. EGETKAPITALINSTRUMENT (IAS 32)
Finansiella intrument redovisas som egetkapitalinstrument där 
koncernen inte har någon avtalsenlig förpliktelse att erlägga be-
talning. Utbetalning till innehavare av dessa instrument redovisas 
via eget kapital. I balansräkningen redovisas därför emitterade 
aktier och primärkapitalinstrument som eget kapitalinstrument. 
4. SEGMENTSRAPPORTERING (IFRS 8)
I segmentrapporteringen presenteras intäkter och kostnader res-
pektive tillgångar och skulder utifrån företagsledningens perspek-
tiv och avser de delar av koncernen som definierats som rörelse-
segment. Rörelsesegmenten identifieras utifrån den interna 
rapporteringen till företagets högste verkställande beslutsfattare. 
Koncernen har identifierat koncernens VD som dess högste verk-
ställande beslutsfattare och den interna rapporteringen som an-
vänds av VD för att följa upp verksamheten och fatta beslut om 
resursfördelning ligger till grund för den information som presen-
teras. Redovisningsprinciperna för segmentsinformationen över-
ensstämmer med IFRS. Se not 5 Rörelsesegment, för ytterligare 
 beskrivning av indelningen och presentation av 
rörelse segmenten.
5. OMRÄKNING AV UTLÄNDSK VALUTA (IAS 21)
5.1 Funktionell valuta och rapportvaluta
Koncernredovisningen presenteras i svenska kronor (SEK), vilket 
är koncernens rapporteringsvaluta och även redovisningsvaluta 
för moderbolaget. Den funktionella valutan för koncernens verk-
samheter utomlands avviker som regel från koncernens rappor-
teringsvaluta. Som funktionell valuta betraktas den valuta som an-
vänds i den ekonomiska miljö där verksamheten primärt bedrivs.
5.2 Transaktioner och balansposter 
Transaktioner i annan valuta än den funktionella valutan, utländsk 
valuta, omräknas initialt till den funktionella valutan till transak-
tionsdagens kurs. Monetära poster i utländsk valuta samt icke-
monetära poster i utländsk valuta som värderas till verkligt värde 
omvärderas per balansdagen till då gällande stängningskurs. Vin-
ster och förluster till följd av valutaomräkning av monetära poster 
som värderas till verkligt värde redo visas i resultaträkningen som 
valutakurseffekter under posten Nettoresultat finansiella transak-
tioner. Koncernen använder sig inte av säkringsredovisning.
5.3 Omräkning av utländska verksamheter till 
 koncernens rapporteringsvaluta
Resultat och finansiell ställning för alla koncernföretag som har en 
annan funktionell valuta än rapportvalutan omräknas till koncer-
nens rapportvaluta enligt följande: 
i) tillgångar och skulder för var och en av balansräkningarna om-
räknas till balansdagens kurs,
ii) intäkter och kostnader för var och en av resultaträkning arna 
omräknas till genomsnittlig valutakurs,
iii) alla valutakursdifferenser som uppstår redovisas i övrigt total-
resultat och ackumulerade som en separat del av eget kapital,
iv) goodwill och justeringar av verkligt värde som uppkommer vid 
förvärv av en utlandsverksamhet behandlas som tillgångar 
och skulder hos denna verksamhet och omräknas till balans-
dagens kurs.
6. FINANSIELLA tillgångar och skulder  
(IAS 32, IFRS9)
6.1 Allmänt
Finansiella instrument utgör huvuddelen av koncernens balans-
räkningsposter. Ett finansiellt instrument är varje form av avtal som 
ger upphov till en finansiell tillgång hos en part och en finansiell 
skuld eller eget kapitalinstrument hos en motpart. Kontanter eller 
avtal om att erhålla kontanter utgör exempel på finansiella tillgång-
ar medan fullgörande av ett åtagande att erlägga kontanter eller 
en annan finansiell tillgång utgör exempel på en finansiell skuld. 
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
60

===== SIDA 61 =====

2. Redovisningsprinciper, forts.
Ett derivat är ett finansiellt instrument som kännetecknas av 
att dess värde ändras till följd av förändringen av en underliggan-
de variabel såsom en valutakurs, ränta eller aktiekurs samtidigt 
som ingen eller liten inledande nettoinvestering ford ras. Avtalet 
regleras istället vid en framtida tidpunkt. Finan siella instrument 
rubriceras i balansräkningen på relevanta rader beroende på typ 
av finansiella instrument och vem som utgör motpart. Har det fi-
nansiella instrumentet  ingen specifik motpart eller då det är note-
rat på en marknad rubriceras dessa finansiella instrument i ba-
lansräkningen som värdepapper. Finansiella skulder där 
fordringsägare är lägre prioriterade än övriga rubriceras i balans-
räkningen som efterställda skulder.
6.2 Redovisning i och borttagande från balansräkningen
En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i balansräkningen 
när företaget blir part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor. 
En fordran tas upp när bolaget presterat och en avtalsenlig skyl-
dighet föreligger för motparten att betala, även om faktura ännu 
inte har skickats. Lånefordringar, inlåning och emitterade värde-
papper samt efterställda skulder redo visas i balansräkningen på 
likviddagen. Ett avistaköp eller en avistaförsäljning av finansiella 
tillgångar redovisas och tas bort från rapporten över finansiell 
ställning på affärsdagen. En finansiell tillgång tas bort från balans-
räkningen när de avtalsenliga rättigheterna till kassaflödena från 
den finansiella tillgången upphör eller vid en överföring av den fi-
nansiella tillgången och företaget i samband med detta överför i 
allt väsentligt samtliga risker och fördelar som är förknippade 
med ägande av den finansiella tillgången. En finansiell skuld tas 
bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs, upp-
hör, annulleras eller på annat sätt utsläcks. Det samma gäller för 
del av en finansiell skuld. Ett byte mellan bolaget och en befintlig 
långivare, eller mellan bolaget och en befintlig låntagare av skuld-
instrument med villkor som i allt väsentligt är olika, redovisas som 
en utsläckning av den gamla finansiella skulden respektive till-
gången och redovisning av ett nytt finansiellt instrument. En fi-
nansiell tillgång och en finansiell skuld kvittas och redovisas med 
ett nettobelopp i balansräkningen endast när det föreligger en le-
gal rätt att kvitta beloppen samt att det föreligger avsikt att regle-
ra  posterna med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera 
 tillgången och reglera skulden.
6.3 Klassificering och värdering
Klassificering och värdering av finansiella tillgångar baseras på en 
bedömning av både koncernens affärsmodell för förvaltningen av 
finansiella tillgångar, samt om instrumentens avtalsenliga kassa-
flöden enbart innehåller betalningar av kapital belopp och ränta. 
Finansiella skulder redovisas som huvudregel till upplupet an-
skaffningsvärde. Undantaget är finan siella skulder som obligato-
riskt ska värderas till verkligt värde via resultaträkningen.
Finansiella tillgångar klassificeras, i enlighet med IFRS 9, in i någon 
av följande värderingskategorier: 
1. upplupet anskaffningsvärde 
2. verkligt värde via övrigt totalresultat 
3. verkligt värde via resultaträkningen 
Finansiella skulder klassificeras, i enlighet med IFRS 9, in i någon 
av följande värderingskategorier: 
1. upplupet anskaffningsvärde
2. verkligt värde via resultaträkningen
Vid första redovisningstillfället redovisas alla finansiella tillgångar 
och skulder till verkligt värde. För tillgångar och skulder som vär-
deras till verkligt värde via resultaträkningen förs 
transaktionskostnader direkt till resultaträkningen vid anskaff-
ningstillfället. För övriga finansiella instrument räknas trans-
aktionskostnader in i anskaffningsvärdet.
6.3.1 Bedömning av affärsmodell
Affärsmodellen för förvaltningen av finansiella tillgångar utgör 
grunden för uppdelningen i värderingskategorier. Affärs modellen 
fastställs på en nivå som avspeglar hur grupper av finansiella till-
gångar tillsammans hanteras för att uppnå ett visst syfte. För No-
rion Bank fastställs affärsmodellen på portföljnivå då detta bäst 
avspeglar hur verksamheten styrs och hur information rapporte-
ras till och utvärderas av ledningen. Affärs modellen för en portfölj 
omfattar angivna riktlinjer och mål med en portfölj och hur dessa 
genomförs i verksamheten, de risker som påverkar portföljens re-
sultat och hur dessa risker hanteras samt frekvens, volym, orsak 
och tidpunkt för försäljningar.
6.3.2 Finansiella tillgångar redovisade till upplupet 
anskaffningsvärde
Av koncernens finansiella tillgångar är följande värderade till upp-
lupet anskaffningsvärde på grund av att tillgångarna innehas 
inom ramen för en affärsmodell vars mål är att inneha finan siella 
tillgångar i syfte att inkassera avtalsenliga kassaflöden samt att 
de avtalade villkoren för de tillgångarna ger vid bestämda tid-
punkter upphov till kassaflöden som bara är betalningar av kapi-
talbelopp och ränta på det utestående kapitalbeloppet:
• Utlåning till kreditinstitut
• Utlåning till allmänheten
6.3.3 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över 
resultatet
Koncernens innehav av aktier, derivat, obligationer och andra rän-
tebärande värdepapper redovisas till verkligt värde över resultat-
räkningen då dessa anses innehas för handels ändamål då de in-
går i en portfölj med identifierade finansiella instrument som 
förvaltas tillsammans och för vilka det finns ett bevisat nyligen 
faktiskt mönster av kortfristiga realiseringar.
6.3.4 Kvittning av finansiella instrument
Finansiella tillgångar och skulder kvittas och redovisas med ett 
nettobelopp i balansräkningen, endast när det finns en  legal rätt 
att kvitta de redovisade beloppen och en avsikt att reglera dem 
med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och 
reglera skulden.
6.4 Nedskrivningar av finansiella tillgångar
För finansiella tillgångar klassificerade till upplupet anskaffnings-
värde eller verkligt värde via övrigt totalresultat beräknas ett ned-
skrivningsbehov. Vid varje rapporttillfälle bedöms om det finns 
objektiva belägg att en finansiell tillgång eller grupp av tillgångar 
förlorat i värde. Kreditförlustreservens storlek ska i enlighet med 
IFRS 9 uppgå till det belopp som förväntas leda till kreditförluster i 
framtiden och baseras på den risk för kreditförlust som varje 
motpart representerar. Metoden för att bedöma reservens storlek 
innehåller tre steg för förlustreservering.
• Steg 1, omfattar finansiella instrument där ingen väsentlig ök-
ning av kreditrisken inträffat sedan första redovisningstillfället 
och de motparter som omfattas av koncernens  policy för låg 
kreditrisk vid rapporteringstillfället, en riskbedömning som 
motsvarar investeringsgrad.
• Steg 2, omfattar finansiella instrument där en väsentlig  ökning 
av kreditrisk inträffat sedan första redovisnings tillfället men där 
det vid rapporteringstillfället saknas  objektiva belägg för att 
fordran är osäker.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
61

===== SIDA 62 =====

2. Redovisningsprinciper, forts.
• Steg 3, omfattar finansiella instrument som är kreditförsämra-
de och för vilka objektiva belägg har identifierats för att for-
dran är osäker.
Vid bedömning om det skett en väsentlig ökning av kreditrisken 
analyseras dels om motparten är försenad med betalning, mer än 
30 dagar, eller om det finns andra indikatorer på att risken är för-
höjd. För att kategorisera om motparten är i fallissemang analyse-
ras om motparten är kraftigt försenad med betalning, över 90 da-
gar, eller om det finns andra indikationer som medför en 
bedömning att återbetalning är  mindre sannolik. Reserveringarna 
som görs för poster i steg 1 motsvarar de förväntade kreditförlus-
terna som förväntas inom en tolvmånadersperiod. I steg 2 och 3 
reserveras ett belopp som motsvarar de förväntade kreditförlus-
terna över hela livslängden. Vid beräkning av förlusterna i steg 1 
och 2 skattas tre huvudsakliga parametrar; sannolikhet av fallisse-
mang, förväntad förlust givet fallissemang samt förväntad expo-
nering vid fallissemang. Parametrarna skattas utifrån histo riska 
mönster bland bankens kunder och indikerar hur stora kassaflö-
den som banken förväntar sig inte kommer att realiseras. 
Vid beräkning av förväntad förlust i steg 3 har motparten 
 redan fallerat och skattning sker av vilken återvinning som banken 
förväntar sig kunna göra. Resultatet av denna beräkning kommer 
sedan att nuvärdesberäknas för att  komma fram till den förvänta-
de kreditförlusten, nuvärdes beräkningen sker baserad på respek-
tive tillgångs effektiv ränta. Fallissemang definieras som risken att 
en motpart inte kan fullfölja sina åtaganden mot banken under lå-
neavtalet. Beräkning av förväntad kredit förlust sker genom av 
banken utvecklade modeller där en datadriven modell används 
för privatlån, payments, kort och factoring medan en expertmo-
dell används för företag- och fastighetskrediter. De sistnämnda är 
som regel säker ställda vilket sänker faktorn förlust givet fallisse-
mang och därmed har lägre förväntade kreditförluster i jämförelse 
med privatlån, payments och kort som saknar underliggande 
säker het. Finansiella tillgångar som kan konstateras sakna förvän-
tat kassaflöde skrivs bort. 
Koncernen har i vissa fall factoringfordringar med avtalad reg-
ressrätt. Det innebär att om motparten inte kan betala kan fordran 
återvinnas i sin helhet från factoringkunden och därmed minskar 
risken för kreditförluster. För reservering av osäkra fordringar inom 
segmentet Privat analyseras modelleringsresultat av ledningen för 
att säkerställa att uppskatt ningen av förväntade kreditförluster är 
rimliga vilket kan leda till att modellresultat uppdateras. Framåt-
blickande information så som makroekonomiska scenarion beak-
tas också. 
Förväntade kreditförluster för lånelöften och finansiella 
 garantier beaktas även i nedskrivningsprövning. Norion Bank 
innehar även förvärvade förfallna fordringar vilka redovisas till 
upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivränteme-
toden. Det redovisade värdet för de förvärvade förfallna fordring-
arna motsvaras av nuvärdet av alla förväntade framtida kassaflö-
den diskonterade med den initiala effektivräntan som fastställs 
vid förvärvet. Eventuella positiva eller negativa effekter av omvär-
deringar redovisas i resultaträkningen under rubriken Kreditförlus-
ter, netto.
6.5 Övertagen egendom
Övertagen egendom är egendom som tagits över för skyddande 
av fordran. Övertagen egendom kan bestå av exempelvis finan-
siella tillgångar, fastigheter eller andra materiella tillgångar. 
Övertagen egendom värderas vid det första redovisningstillfäl-
let till verkligt värde. Det verkliga värdet vid det första redo-
visningstillfället blir tillgångens anskaffningsvärde. Den efterföljan-
de värderingen sker enligt den princip som gäller för respektive 
tillgångsslag, med undantag för nedskrivning av övertagna 
materiella tillgångar som redovisas som vinster och förluster från 
avyttring av materiella och immateriella tillgångar i stället för som 
av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar. 
Övertagna tillgångar redovisas under samma tillgångspost 
som egendom av motsvarande slag som förvärvats på annat sätt. 
Intäkter och kostnader som avser övertagen egendom ska på 
motsvarande sätt fördelas som andra intäkter och kostnader i re-
sultaträkningen. För fastigheter som övertagits för att skydda en 
fordran redovisas hyresintäkter under  övriga rörelseintäkter och 
driftskostnader under övriga rörelsekostnader.
7. LIKVIDA MEDEL (IAS 7)
Likvida medel består av kassa och banktillgodohavanden vilket 
motsvarar balansposten Utlåning till kreditinstitut. Med tillgodoha-
vande avses medel som är tillgängliga när som helst. Det innebär 
att samtliga likvida medel är användbara omgående. 
8. MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR  
(IAS 2, IAS 16)
Alla materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffnings-
värde med avdrag för avskrivningar (och eventuella nedskrivning-
ar). I anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till 
förvärvet av tillgången. Avskrivningar på  andra tillgångar görs lin-
järt för att fördela deras anskaffningsvärde eller omvärderat be-
lopp ner till det beräknade restvärdet över den beräknade nytt-
jandeperioden. Avskrivning för inventarier och installation sker 
över beräknad nyttjande period om 5 år från och med anskaff-
ningstidpunkten. Tillgångarnas restvärden och nyttjandeperiod 
prövas varje balans dag och justeras vid behov. En tillgångs redo-
visade värde skrivs omgående ner till dess återvinningsvärde om 
tillgångens redovisade värde överstiger dess bedömda 
åter vinningsvärde. 
9. LEASING (IFRS 16)
9.1 Leasetagare, enligt IFRS 16 Leasingavtal från och 
med 1 januari 2019
För leasetagare kräver standarden IFRS 16 att leasetagare redo-
visar nyttjanderätter och leasingskulder för de allra flesta leasing-
avtalen i balansräkningen. 
Vid ingången av ett leasingavtal redovisas en leasingskuld och 
en nyttjanderätt. Leasingskulden värderas initialt till nuvärdet av 
de obetalda leasingavgifterna vid inledningsdatumet. Leasingav-
gifterna diskonteras med den marginella låneräntan. Vid efterföl-
jande värdering av leasingskulden ökar det redovisade värdet 
med ränta och minskar med utbetalda leasingavgifter. Därutöver 
ökar eller minskar leasingskulden vid omprövningar eller ändring-
ar av leasingavtalet. Vid efterföljande värdering av nyttjanderätten 
värderas denna till anskaff nings värde minus ackumulerade av-
skrivningar och eventuella ackumulerade nedskrivningar samt 
med beaktande av eventuella omvärderingar av leasingskulden. 
Norion Bank tillämpar de undantag som standarden medger 
avseende korttidsleasingavtal och leasingavtal för vilka den un-
derliggande tillgången är av lågt värde. Dessa avtal redo visas is-
tället som övriga kostnader.
10. IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR  
(IAS 38) 
10.1 Övriga immateriella tillgångar
Förvärvade programvarulicenser aktiveras på basis av de utgifter 
som uppstått då den aktuella programvaran förvärvats och satts i 
drift. Dessa aktiverade utgifter skrivs av under den bedömda 
nyttjandeperioden, 5 år. Kostnader som är direkt förknippade 
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
62

===== SIDA 63 =====

2. Redovisningsprinciper, forts.
med utveckling av identifierbara och unika program varuprodukter 
som kontrolleras av koncernen och som har sannolika ekonomis-
ka fördelar under mer än ett år och som överstiger utgifterna, re-
dovisas som immateriella tillgångar. I kostnaderna ingår de kost-
nader för anställda som uppkommit genom utvecklingen av 
programvaruprodukter och skälig andel av indirekta kostnader. 
Övriga utgifter kostnadsförs när de uppstår. Utvecklingskostna-
der för programvara som redovisas som tillgång skrivs av under 
sin bedömda nyttjandeperiod, 5 år.
11. NEDSKRIVNINGAR AV ICKE-FINANSIELLA 
TILLGÅNGAR (IAS 36)
Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värdened-
gång närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar 
att det redovisade värdet kanske inte är återvinningsbart. En ned-
skrivning görs med det belopp varmed tillgångens redovisade 
värde överstiger dess återvinnings värde. Återvinningsvärdet är 
det högre av tillgångens verkliga värde minskat med försäljnings-
kostnader och dess nyttjandevärde. Vid bedömning av nedskriv-
ningsbehov grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns 
separata identifierbara kassaflöden (kassagenererande enheter). 
För tillgångar, andra än finansiella tillgångar och goodwill, som ti-
digare har skrivits ner, görs per varje balansdag en prövning av 
om återföring bör ske.
12. AVSÄTTNINGAR (IAS 37)
Avsättningar redovisas när koncernen har en legal eller  informell 
förpliktelse till följd av tidigare händelser, det är sanno likt att ett 
utflöde av resurser kommer att krävas för att reglera åtagandet 
och beloppet kan beräknats på ett  tillförlitligt sätt. 
13. EGET KAPITAL
Eget kapital består förutom aktiekapital av de komponenter som 
beskrivs i det följande.
13.1 Primärkapitalinstrument
Primärkapitalinstrument är en efterställd skuld som uppfyller vissa 
villkor för att få räknas som primärkapital vid beräkning av kapital-
basens storlek. Redovisningsprincipen innebär att primärkapital-
instrument klassificeras som eget kapital och utbetalning till inne-
havare av dessa instrument, såsom ränta, redovisas via eget 
kapital.
13.2 Övrigt tillskjutet kapital
Övrigt tillskjutet kapital består i allt väsentligt av betalda överkur-
ser. Överkursen utgör skillnaden mellan teckningskurs och kvot-
värde på Norion Banks aktie vid nyemission. Avdrag görs för 
transaktionskostnader i samband nyemission.
13.3 Omräkningsreserv
Omräkningsreserven består av orealiserade valutakurseffekter 
som uppstår till följd av omräkning av utländska enheter till kon-
cernens rapporteringsvaluta. 
13.4 Balanserad vinst inklusive årets resultat
Balanserade vinstmedel består av intjänat resultat från innevaran-
de och tidigare räkenskapsår. Utdelning och återköp av egna ak-
tier redovisas som avdrag från balanserade vinst medel. Det utdel-
ningsbelopp som föreslås delas ut redovisas som en skuld efter 
det att den har godkänts av årsstämman.
13.5 Återköp av egna aktier
Återköpta egna aktier redovisas inte som tillgång utan kvittas mot 
posten Balanserade vinstmedel i eget kapital.
Återköpta aktier innefattar anskaffningskostnaden för egna 
aktier som innehas av moderbolaget. Återköp av egna aktier re-
dovisas som en avdragspost från posten för Balanserad vinst i 
eget kapital. Likvid från avyttring av sådana egetkapitalinstrument 
redovisas som en ökning av fritt eget kapital. Eventuella ttransak-
tionskostnader redovisas direkt i eget kapital. 
14. NÄRSTÅENDE (IAS 24)
Norion Bank definierar närstående som:
• aktieägare med väsentligt inflytande
• intresseföretag och joint ventures
• nyckelpersoner i ledande positioner
• övriga närstående
Samtliga transaktioner med närstående är gjorda enligt mark-
nadsmässiga vilkor.
15. KASSAFLÖDESANALYS (IAS 7)
Kassaflödesanalys för koncernen upprättas enligt indirekt metod. 
Det redovisade kassaflödet omfattar endast trans aktioner som 
medför in- eller utbetalningar. Likvida medel hänför sig till posten 
Utlåning till kreditinstitut. Likvida medel i kassaflödesanalysen de-
finieras i enlighet med IAS 7 och överensstämmer inte med det 
som koncernen betraktar som likviditet.
16. INTÄKTER
Intäkter innefattar det verkliga värdet av vad som erhållits  eller 
kommer att erhållas för koncernens löpande verksamhet. Intäkter 
redovisas exklusive mervärdesskatt och efter  eliminering av kon-
cernintern försäljning. Koncernen redovisar en intäkt när dess be-
lopp kan mätas på ett tillförlitligt sätt, det är sannolikt att framtida 
ekonomiska fördelar kommer att tillfalla företaget och särskilda 
kriterier har uppfyllts för var och en av koncernens verksamheter. 
Om några omständig heter uppstår som kan förändra den ur-
sprungliga uppskattningen av intäkter eller kostnader omprövas 
uppskattning arna. Dessa omprövningar kan resultera i ökningar 
eller minskningar i uppskattade intäkter eller kostnader och på-
verkar intäkterna under den period då de omständigheter som 
föranledde ändringen kom till företagsledningens kännedom.
16.1 Räntenetto
Räntenettot är en central resultatpost för bankrörelsen och utgörs 
i huvuddrag av ränteintäkter från utlåning till allmän heten och kre-
ditinstitut, förvärvade fordringsportföljer samt investeringar i belå-
ningsbara statsskuldsförbindelser och obligationer och andra vär-
depapper med avdrag för räntekostnader för koncernens 
finansiering via inlåning från allmänheten och emitterade 
skuldinstrument.
Ränteintäkter och räntekostnader beräknas och redovisas 
med tillämpning av effektivräntemetoden i resultaträkningen på 
finansiella tillgångar och finansiella skulder som värderas till upp-
lupet anskaffningsvärde. Effektivräntemetoden är en metod för 
beräkning av det upplupna anskaffningsvärdet för en finansiell till-
gång eller finansiell skuld och fördelning över tid av ränteintäkter 
och räntekostnader. Effektivräntan är den ränta som diskonterar 
de uppskattade framtida kassa flödena under det finansiella in-
strumentets förväntade löptid till det finansiella instrumentets re-
dovisade nettovärde. Vid uppskattningen av framtida betalningar 
beaktas samtliga betalningar som omfattas av avtalsvillkoren. 
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
63

===== SIDA 64 =====

2. Redovisningsprinciper, forts.
Risken för fram tida kreditförluster beaktas dock ej. Beräkningen 
av effektivräntan innefattar de erhållna och erlagda avgifter som 
är en integrerad del av effektivräntan. Transaktionskostnader i 
samband med upptagande av och utgivande av lån redovisas 
därmed som en del av lånet. Med transaktionskostnader avses 
förmedlingsprovisioner. Transaktionskostnader och upplägg-
ningsavgifter periodiseras över lånets förväntade löptid. Även fak-
turerings- och aviseringsavgifter ingår under ränteintäkter enligt 
effektivräntemetoden.
Utöver ränteintäkter och räntekostnader ingår i räntenettot av-
gifter för statliga garantier, exempelvis insättningsgaranti och 
resolutionsavgiften.
16.2 Provisionsnetto
Intäkter och kostnader från olika typer av tjänster redovisas i re-
sultaträkningen under posterna provisionsintäkter och provisions-
kostnader. Intäkter från kontrakt med kunder består huvudsakli-
gen av ersättningar för utförda tjänsteuppdrag, vilka rapporteras 
som provisionsintäkter eller övriga rörelse intäkter. Tjänsteuppdra-
gen inkluderar exempelvis säljfinans, kort och betalningsförmed-
ling. Intäkterna redovisas vid den tidpunkt när prestationsåtagan-
det anses uppfyllt, vilket är när kontrollen av varan eller tjänsten är 
överförd till kunden. Intäkterna återspeglar vanligtvis den ersätt-
ning som förväntas som utbyte för dessa varor eller tjänster. Pro-
visionskostnader är transaktionsberoende och är direkt relaterade 
till transaktioner som redovisats som intäkter inom provisionsin-
täkter. Under provisionskostnader redovisas kostnader för mot-
tagna tjänster i den mån de inte är att betrakta som ränta.
16.3 Övriga rörelseintäkter
Under posten övriga intäkter redovisas andra administrativaintäk-
ter och realisationsresultat vid avyttring av ägarandelar i dotterfö-
retag och intresseföretag. Övriga intäkter avser därmed i allt vä-
sentligt inte intäkter från avtal med kunder.
16.4 Nettoresultat av finansiella transaktioner
Under posten Nettoresultat av finansiella transaktioner redovisas 
löpande de vinster och förluster som uppstår till följd av värdeför-
ändringar på och realisation av finansiella tillgångar och skulder 
värderade till verkligt värde via resultatet. 
16.5 Utdelningar
Utdelningar redovisas när rätten att erhålla betalningen är 
fastställd. 
17. ERSÄTTNINGAR TILL ANSTÄLLDA (IAS 19)
All form av ersättning till anställda som kompensation för utförda 
tjänster utgör ersättning till anställda.
17.1 Pensionsförpliktelser
Koncernens samtliga pensionsplaner är avgiftsbestämda. En av-
giftsbestämd pensionsplan är en pensionsplan enligt vilken kon-
cernen betalar fasta avgifter till en separat juridisk enhet. Koncer-
nen har inte några rättsliga eller informella förpliktelser att betala 
ytterligare avgifter om denna juridiska enhet inte har tillräckliga 
tillgångar för att betala alla ersättningar till anställda som hänger 
samman med de anställdas tjänst göring under innevarande eller 
tidigare perioder. 
För avgiftsbestämda pensionsplaner betalar koncernen avgif-
ter till offentligt eller privat administrerade pensionsförsäkrings-
planer på obligatorisk, avtalsenlig eller frivillig basis. Koncernen 
har inga ytterligare betalningsförpliktelser när avgifterna väl är be-
talda. Avgifterna redovisas som personalkostnader när de förfaller 
till betalning. Förutbetalda avgifter redovisas som en tillgång i den 
utsträckning som kontant återbetalning eller minskning av framti-
da betalningar kan komma koncernen tillgodo. För verkställande 
direktören finns en pensionslösning i form av kapitalförsäkring 
som pantsatts för pensionsåtaganden. 
Tillgången utgör ett finansiellt instrument som värderas till 
verkligt värde via resultaträkningen. Skulden, d.v.s. pensionsåta-
gandet, utgörs av samma värde som tillgången. I koncernredovis-
ningen nettoredovisas åtagandet.
18. UPPSKATTNINGAR OCH VÄSENTLIGA 
BEDÖMNINGAR
Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och base-
ras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förvänt-
ningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande 
förhållanden. 
18.1 Viktiga uppskattningar och antaganden
Koncernen gör uppskattningar och antaganden om fram tiden. De 
uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa 
kommer, definitionsmässigt, sällan att motsvara det verkliga re-
sultatet. De uppskattningar och antaganden som innebär en be-
tydande risk för väsentliga justeringar i redovisade värden för till-
gångar och skulder under näst kommande räkenskapsår anges i 
huvuddrag nedan.
18.2 Värdering av förvärvade fordringsportföljer
Redovisningen av förvärvade förfallna fordringar bygger på en 
värderingsmodell som grundar sig på koncernens prognos över 
framtida kassaflöden från de förvärvade fordring arna. Effektivrän-
tan för förvärvade förfallna fordringsportföljer baseras på den ini-
tiala kassaflödesprognosen definierad vid förvärvstidpunkten. 
Även om beräknade kassaflödes prognoser historiskt sett har varit 
rimligt korrekta kan fram tida avvikelser inte uteslutas. Koncernen 
tillämpar interna regler och en formaliserad beslutsprocess vid 
justeringar av tidigare fastställda kassaflödesprognoser. 
Avvikelser i verkligt kassaflöde mot prognostiserat kassa flöde 
medför ett upp eller nedskrivningsbehov beroende på om kassa-
flödet överträffat eller understigit prognosen, detta ligger sedan 
till grund för det bokförda värdet. Varje portfölj består av ett större 
antal fordringar vilket sprider risken i portföljen och minskar vari-
ansen i kassaflödet. Riskspridningen på många avtal i en portfölj 
gör att kassaflödet består av många mindre betalningar som 
kommer via Kronofogden  eller direkt från gäldenären. 
18.3 Reservering för förväntade kreditförluster
Beräkningen av den förväntade kreditförlustreserven för fordring-
ar värderade till upplupet anskaffningsvärde är ett område som 
förutsätter användning av komplexa modeller och betydande an-
taganden om framtida ekonomiska förhållanden och kreditbete-
ende såsom sannolikheten för fallissemang bland kunder och de 
resulterande förlusterna.
Koncernen har utvecklat en metod för beräkning och skatt-
ning av förväntade kreditförluster. Denna typ av skattning kan gö-
ras med en rad olika modeller och valet av dessa modeller får en 
påverkan på den förlustreserv och förändringar i förlust reserv 
som redovisas i denna årsredovisning. Modellerna kännetecknas 
av en hög nivå av antagande om framtiden bland annat baserat 
på hur historiska mönster återupprepas men även om de makro-
antaganden som görs. 
Expertbaserad beräkning görs på modellutfall för avtal i Steg 1 
och Steg 2 för att införliva uppskattad effekt från faktorer som 
inte bedömts ha fångats av modellen och för manuellt bedömda i 
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
64

===== SIDA 65 =====

2. Redovisningsprinciper, forts.
Steg 3. Expertbaserade beräkningar görs utifrån expertkunskap 
om enskilda krediter och, eller delportföljer, vilket innefattar att 
väsentliga bedömningar utförs. 
Koncernen har också gjort antaganden och bedömningar 
kring hur betydande ökning av kreditrisk och kreditförsämrade lån 
ska definieras. Detaljerad information om dessa uppskattningar 
ingår i not 19 och 20.
19. MODERBOLAGETS REDOVISNINGSPRINCIPER
Moderbolagets årsredovisning har upprättats enligt (1995:1559) 
Lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag 
(ÅRKL) och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om 
årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (FFFS 
2008:25) inklusive tillämpliga ändringsföreskrifter. Vidare har Rå-
det för finansiell rapporterings rekommendation, Redovisning för 
juridiska personer (RFR 2) tillämpats. RFR 2 kräver att moderbola-
get använder samma redovisningsprinciper som koncernen, så-
som exempelvis IFRS, i den utsträckning detta medges enligt 
svensk redovisningslagstiftning. 
Skillnaderna mellan koncernens och moderbolagets redovis-
ningsprinciper framgår enligt nedan.
19.1 Ändrade redovisningsprinciper 
Om inte annat anges nedan har moderbolagets redovisningsprin-
ciper förändrats i enlighet med vad som anges ovan för 
koncernen. 
19.2 Aktier och andelar i koncernbolag
Aktier och andelar i koncernbolag redovisas enligt anskaffnings-
värdemetoden. Som intäkt redovisas erhållna utdelningar när rätt-
en att erhålla betalning bedöms som säker.
Transaktionskostnader uppkomna i samband med förvärv 
läggs till anskaffningsvärdet i moderbolaget och i koncernen eli-
mineras transaktionskostnaderna.
19.3 Obeskattade reserver
I moderbolaget redovisas obeskattade reserver som en egen 
post i balansräkningen. I koncernredovisningen har obeskattade 
reserver fördelats så att en komponent utgör uppskjuten skatte-
skuld och en komponent utgör eget kapital.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
65

===== SIDA 66 =====

3. Risker och riskhantering
1. RISKUPPLYSNINGAR
I koncernens verksamhet uppstår i huvudsak kreditrisk.  Övriga 
risker är marknadsrisk, likviditetsrisk, operativa risker samt affärs-
risk. Förmågan att bedöma, hantera och kontrol lera risker är cen-
tral mot bakgrund av den verksamhet som bedrivs. Norion Bank 
har utformat en verksamhetsstruktur för att säkerställa en god 
riskhantering.
Norion Bank definierar risk som en potentiell negativ påverkan 
på koncernens värde vilken kan uppstå på grund av pågå ende in-
terna processer eller framtida interna eller externa händelser. I 
riskbegreppet ingår dels sannolikheten för att en händelse inträf-
far, dels den påverkan en händelse skulle  kunna ha på koncer-
nens resultat, eget kapital eller värde. 
Styrelsen har fastställt och antagit en riskpolicy vilken beskri-
ver riskramverket, riskhanteringsprocessen samt roller och ansvar 
vad avser riskhantering och riskkontroll. Norion Bank identifierar 
kontinuerligt de risker som dess verksamhet medför och har ut-
format en process för hur riskerna ska följas upp samt hanteras.
2. KREDITRISK
Definition
Med kreditrisk avses risken att en kredittagare inte fullföljer sina 
förpliktelser gentemot Norion Bank vilket skapar risk för en förlust 
till följd av att ställda säkerheter inte täcker Norion Banks fordran. 
Kreditrisk inkluderar även motpartsrisk, landrisk, 
 koncentrationsrisk och avvecklingsrisk.
Motpartsrisk
Motpartsrisk i likviditetshantering och finansiering avser risken att 
Norion Banks tillgångar minskar i värde om en motpart får för-
sämrad kreditkvalitet. I förvaltningen av likviditet uppstår mot-
partsrisk när Norion Bank placerar likviditet hos finansiella mot-
parter eller investerar i finasiella värdepapper för att uppfylla krav 
på likviditetsreserv och LCR-mått. 
För att begränsa motpartsrisk skall tillgodohavande på bank 
placeras hos nordiska banker med lägsta kreditrating A-/A3 från 
Standard & Poor’s eller Moody’s. Undantag från ovanstående är 
placering av likvida medel hos Avanza Bank avse ende inlånings-
samarbete. Norion Bank följer av styrelsen fastställda policies 
som reglerar typ av placering och limit per enskild motpart.
Norion Bank ingår valutaderivat i form av swappar och termi-
ner för att minimera valutarisken som uppstår till följd av att ut-
låning sker i andra valutor än SEK. Motpartsrisker utgör den kredi-
trisk mot andra banker som uppkommer till följd av att Norion 
Bank ingår OTC-derivat i syfte att minimera valutakurs riskerna. 
Exponeringsvärdet fastställs genom den så kallade marknadsvär-
deringsmetoden, som summan av den aktuella ersättningskost-
naden och den möjliga framtida kreditexponeringen, och hänförs 
därefter till relevant exponeringsklass. Risken reduceras genom 
utbyte av säkerheter enligt CSA-avtal.
Riskhantering
Norion Banks kreditgivning ska ske efter erforderlig kreditpröv-
ning och präglas av en god kreditkultur där kredittagarens åter-
betalningsförmåga prövas. Norion Bank ska förstå syftet med 
krediten och ha god kännedom om kredittagaren. Processen för 
kreditbeviljning är beroende av typ av kund samt kreditens stor-
lek. Privatlån, fastighetskrediter och företagskrediter kreditbeviljas 
efter en analys som baseras på kredittagarens totala kreditenga-
gemang hos Norion Bank såväl som andra kreditåtaganden. Kre-
ditbeviljning sker av Norion Banks styrelse, kreditutskott, kredit-
kommitté eller mindre delege rade mandat med undantag för lån 
till konsumenter och faktura köp som normalt baseras på kredits-
coringmodeller och interna policyregler. 
Norion Bank erbjuder krediter utan säkerhet till konsumenter och 
använder metoder för riskreducering för fastighets- och företags-
krediter. Som regel begär Norion Bank pant som säkerheter för 
fastighets- och företagskrediter och använder särskilda villkor i lå-
neavtalen. Säkerheter utgörs normal av företagshypotek, pant i 
fast egendom och pant i aktier. 
Riskmätning
Norion Bank riskklassificerar krediter på en skala mellan 1–10 där 
den högsta riskklassen står för den högsta risken för fallisse-
mang. Varje riskklass består av ett intervall av PD (Probability of 
Default) och dessa skattningar görs för kreditens förvän tade livs-
längd. För konsumentkrediter används intern scoring för att skat-
ta PD och för företagskrediter sammanvägs extern kreditinforma-
tion med interna data för att bedöma PD. För fakturafordringar 
används extern kreditinformation och  scoring för att skatta PD.
KREDITEXPONERING PER RISKBEDÖMNING
Utlåning till allmänheten – Företag
MSEK 2025
Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa
Låg risk 22 036 166 - 22 202 
Normal risk 4 496 1 326 - 5 822 
Hög risk 394 761 - 1 155 
Fallissemang - - 3 957 3 957 
Förvärvade krediter - - - -
Summa 26 926 2 254 3 957 33 137 
Utlåning till allmänheten – Privatpersoner
MSEK 2025
Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa
Låg risk 8 466 - - 8 466 
Normal risk 5 548 - - 5 548 
Hög risk 587 510 - 1 097 
Fallissemang - - 6 326 6 326 
Förvärvade krediter - - 366 366 
Summa 14 601 510 6 692 21 803 
Låg, normal och hög risk klassificerat enligt bankens interna modeller för 
bedömning av sannolikhet för fallissemang. 
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
66

===== SIDA 67 =====

3. Risker och riskhantering, forts.
Utlåning till allmänheten – Företag
MSEK 2024
Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa
Låg risk 23 539 820 - 24 359
Normal risk 5 214 1 333 - 6 547
Hög risk 145 300 - 446
Fallissemang - - 4 619 4 619
Förvärvade krediter - - - -
Summa 28 898 2 454 4 619 35 971
Utlåning till allmänheten – Privatpersoner
MSEK 2024
Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa
Låg risk 3 671 - - 3 671
Normal risk 7 382 - - 7 382
Hög risk 935 686 - 1 621
Fallissemang - - 6 738 6 738
Förvärvade krediter - - 437 437
Summa 11 988 686 7 175 19 850
KREDITEXPONERING FÖRDELAD PER BRANSCH OCH SÄKERHET
Koncernen 2025 2024
Kreditriskexponering för 
finansiella tillgångar, MSEK Utlåning
Fastig-
hetsin -
teck-
ningar
Övriga
säkerhe -
ter
Summa 
säkerhe -
ter
Netto 
expone-
ring Utlåning
Fastig-
hetsin -
teck-
ningar
Övriga
säkerhe -
ter
Summa 
säkerhe -
ter
Netto 
expone-
ring
Banker 4 704 - - - 4 704 4 164 - - - 4 164
Fastighetsförvaltning 20 504 14 606 2 571 17 178 3 326 23 073 12 946 2 224 15 170 7 903
Övrig utlåning till företag 11 551 717 4 909 5 626 5 925 11 608 621 3 778 4 399 7 209
Bostadskrediter till hushåll 14 14 - 14 0 23 23 - 23 0
Övrig utlåning till hushåll 17 607 - - - 17 607 15 581 - - - 15 581
Summa 54 379 15 337 7 481 22 818 31 561 54 450 13 591 6 002 19 593 34 857
3. MARKNADSRISK
Definition
Med marknadsrisk avses risken att resultat, balanser, eget  kapital 
eller värde minskar på grund av negativa förändringar i riskfakto-
rer på finansiella marknader. Marknadsrisk inkluderar ränterisk, 
valutarisk, samt risker från förändringar i volatiliteter eller 
korrelationer.
Valutarisk
Med valutakursrisk avses risken att förändringar i valuta kurser le-
der till att resultat, balanser, eget kapital eller värde minskar. I 
Norion Bank uppkommer en valutarisk i samband med att det 
finns redovisade tillgångar och skulder i annan valuta än den 
funktionella valutan. I allt väsentligt neutraliseras valuta risker via 
derivat på valutamarknaden. Transaktioner i de utländska filialerna 
omräknas till SEK enligt snittkurs under vilken period intäkterna 
och kostnaderna resultatförts. Kursvinster och -förluster som 
uppkommer vid reglering av sådana transaktioner och vid omräk-
ning av tillgångar respektive skulder i utländsk valuta till balansda-
gens kurs, redovisas i resultatet.
Ränterisk
Ränterisk innebär risken för att värdet på tillgångar och skulder 
påverkas negativt av förändringar i räntor på finansiella markna-
der. Ränterisken i Norion Banks verksamhet uppkommer som en 
följd av skillnaden i utlåningen och upplåningens genom snittliga 
räntebindningsperiod. 
Riskhantering
Norion Bank ska generellt ha en balanserad riskprofil med en 
diversi fierad kreditportfölj och samtidigt begränsa exponeringen 
mot de valuta- och ränterisker som uppstår till följd av verksam-
heten. Styrelsen fastställer hur stor marknadsrisk som är accep-
tabel genom de ramverk som reglerar bolagets riskhantering av 
strategier, processer, rutiner, interna regler, limiter, kontroller och 
rapporteringsrutiner.
Valutarisken minimeras genom att eftersträva att de tillgångar 
som finns i utländsk valuta refinansieras i samma  valuta. För den 
del av tillgångsmassan som inte är möjlig eller av annan anledning 
inte önskvärd att refinansiera i motsvarande valuta används valu-
taswappar och/eller valuta terminer för att minimera valutarisken. 
Säkringsredovisning tillämpas ej.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
67

===== SIDA 68 =====

3. Risker och riskhantering, forts.
Norion Bank beräknar och rapporterar till Finansinspektionen 
vilken påverkan en plötslig förändring av det allmänna ränteläget 
får för företagets ekonomiska värde. Norion Bank har i huvud sak 
rörliga räntor avseende såväl utlåning som inlåning och upplåning. 
I enlighet med branschpraxis justeras främst ut- och inlåningsräntor 
vid större förändringar av marknadsräntorna. Norion Bank har en re-
lativt god matchning mellan tillgångar och skulder avseende ränte-
bindningstiderna och därmed blir ränterisken också begränsad. 
Genom att eftersträva rörlig ut- och inlåningsränta till allmän-
heten finns stor flexibilitet att anpassa räntorna utifrån  rådande 
marknadssituation. I syfte att minimera ränterisken så långt det är 
möjligt, ska räntebindnings perioderna matcha avseende ut- och 
inlåning samt upplåning. 
Riskmätning
För att mäta marknadsriskexponering används både mått som 
syftar till att uppskatta förluster under normala marknadsförhål-
landen och mått som fokuserar på extrema marknadsförhållan-
den. Treasuryfunktionen ansvarar för löpande hantering och upp-
följning av marknadsriskerna. Marknads risker rapporteras 
regelbundet till företagsledningen. 
Känslighetsanalys
Vid en förändring av marknadsräntan med en (1) procentenhet 
beräknas räntenetto för kommande 12 månader att öka/minska 
med 72 (78) MSEK, utifrån räntebärande tillgångar och skulder 
per balansdagen. Vid en parallelförskjutning av räntekurvan med 
en (1) procentenhet blir påverkan på eget kapital på balansdagen 
+/- 25 (60) MSEK.
Bokförda nettovärden av finansiella tillgångar och skulder i utländsk valuta framgår av nedanstående tabeller
VALUTAEXPONERING
Koncernen och moderbolaget
2025-12-31 EUR NOK DKK USD GBP CHF Totalt
Tillgångar i utländsk valuta, MSEK
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. 3 573 - - - - 3 573
Utlåning till kreditinstitut 2 922 198 71 23 4 5 3 221
Utlåning till allmänheten 16 050 2 180 1 880 175 3 50 20 339
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 1 944 - - - - - 1 944
Övriga tillgångar 54 32 6 7 0 0 98
Summa tillgångar 24 543 2 410 1 957 205 7 55 29 175
Skulder i utländsk valuta, MSEK
In- och upplåning från allmänheten 28 524 1 148 - - - - 29 672
Övriga skulder 118 54 16 -13 0 0 174
Summa skulder 28 642 1 202 16 -13 0 0 29 846
Nettotillgångar -4 099 1 208 1 941 218 6 55 -671
Nominella belopp valutaderivat 4 082 -1 205 -1 979 -214 -5 -53 626
Nettoposition -18 3 -38 4 1 3 -44 
Känsligheten för beräknade valutapositioner där de utländska valutorna rör sig ogynnsamt mot SEK med 10% motsvarar ett utfall på -7 MSEK.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
68

===== SIDA 69 =====

3. Risker och riskhantering, forts.
VALUTAEXPONERING
Koncernen och moderbolaget
2024-12-31 EUR NOK DKK USD GBP CHF Totalt
Tillgångar i utländsk valuta, MSEK
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. 4 505 - - - - - 4 505
Utlåning till kreditinstitut 2 663 255 13 41 3 15 2 991
Utlåning till allmänheten 16 244 2 177 2 246 365 4 47 21 083
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 1 769 - - - - - 1 769
Övriga tillgångar 55 77 5 3 0 0 140
Summa tillgångar 25 235 2 509 2 264 410 7 62 30 487
Skulder i utländsk valuta, MSEK
In- och upplåning från allmänheten 27 914 763 - - - - 28 678
Emitterade värdepapper - - - - - - -
Övriga skulder 322 97 46 68 0 0 533
Summa skulder 28 237 860 46 68 0 0 29 211
Nettotillgångar -3 001 1 649 2 218 342 7 62 1 277
Nominella belopp valutaderivat 2 994 -1 656 -2 219 -339 -6 -62 -1 289
Nettoposition -8 -7 -1 3 1 0 -12 
Känsligheten för beräknade valutapositioner där de utländska valutorna rör sig ogynnsamt mot SEK med 10% motsvarar ett utfall på –2 MSEK.
4. LIKVIDITETSRISK
Definition
Med likviditetsrisk avses risken att inte kunna infria överenskomna 
betalningsförpliktelser vid respektive förfallotidpunkt utan att 
kostnaden för att erhålla betalningsmedel ökar avsevärt på grund 
av höga upplåningskostnader, alternativt ofördelaktiga priser vid 
avyttring av tillgångar.
Riskhantering
Styrelsen i Norion Bank har fastställt ett omfattande ramverk för 
riskhantering av likviditetskrav och risker på kort och lång sikt. 
Målsättningen för likviditetsriskhantering är att säkerställa att kon-
cernen har kontroll över sin likviditetsrisksituation. Likviditet kan 
förutsägas eftersom förfall och räntebetalningar är kända för så-
väl utlåning som upplåning. Likviditetsrisken reduceras med hjälp 
av noggranna prognoser och en diversifierad upplåning på olika 
geografiska marknader samt en likviditetsreserv med tillräckliga 
likvida tillgångar i alla relevanta valutor för att i tid fullgöra Norion 
Banks betalningsåtaganden, i alla förutsägbara situationer.
Norion Bank ska i en långsiktig plan för sin finansiering efter-
sträva att det finns en tillräcklig grad av diversifiering av finan-
sieringskällorna med hänsyn till motparter, finansiella instrument, 
löptider, räntebindningar och valutor. Finansieringsstrategin ska 
också säkerställa att den marknads- och likviditetsrisk som upp-
står begränsas genom riskstrategier till de riskaptiter som beslu-
tats av styrelsen.
Scenarioanalyser och stresstester är en viktig del i riskhante-
ringen. Vid var tidpunkt ska det finnas tillgång till tillräckliga likvida 
medel, kortfristiga placeringar med en likvid marknad och till-
gänglig finansiering via kreditfaciliteter för att kunna möta sväng-
ningar i likviditeten. 
Balansräkningens sammansättning medför att Norion Banks 
förutsättningar att undvika likviditetsproblem bedöms vara goda. 
En likvid tillgångsmassa med korta löptider på kreditfordringarna 
samt en väl tilltagen likviditetsreserv i kombination med en i prak-
tiken relativt stabil och trygg finansiering medför att Norion Bank 
betraktar likviditets- och finansierings risken som hanterbar. 
Riskmätning
Treasuryfunktionen ansvarar för den löpande uppföljningen av lik-
viditets- och finansieringssituationen. Rapportering avseende lik-
viditet- och finansieringsrisk sker regelbundet till företagsledning-
en och styrelsen informeras i samband med styrelserapportering.
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
69

===== SIDA 70 =====

3. Risker och riskhantering, forts.
FÖRFALLOANALYS FÖR FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER
Tabellerna specificerar kassaflöden baserat på återstående kontraktuella förfallotider på balansräkningsdagen baserat på det tidigaste 
datum koncernen och moderbolaget kan erhålla eller betala, oberoende av bedömningar om sannolikheten att det inträffar. Beloppen 
som presenteras är ej diskonterade kassaflöden. 
Koncernen och moderbolaget
2025-12-31 
MSEK
Återstående löptider 
Betalbara på 
anfordran <3 mån 3–12 mån 1–5 år >5 år
Utan 
löptid
S:a nominella 
kassaflöden
Redovisat 
värde
Finansiella tillgångar
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. - 2 654 236 990 288 - 4 167 4 068
Obligationer och andra räntebärande värdepapper - 1 055 948 5 890 292 - 8 185 7 857
Utlåning till kreditinstitut 4 514 - - - - 190 4 704 4 704
Utlåning till allmänheten - 15 526 7 995 18 799 7 355 - 49 675 49 675
Derivat - 5 0 - - - 5 5
Övriga finansiella tillgångar - 67 - - - 679 745 745
Summa finansiella tillgångar 4 514 19 306 9 178 25 679 7 935 869 67 481 67 055 
Finansiella skulder
In- och upplåning från allmänheten - 38 732 7 573 6 816 - - 53 121 53 121
Emitterade värdepapper - 50 1 300 500 1 100 - 2 950 2 896
Derivat - - - - - - - -
Övriga finansiella skulder - - - - - 772 772 772
Summa finansiella skulder - 38 782 8 873 7 316 1 100 772 56 843 56 789 
Koncernen och moderbolaget
2024-12-31 
MSEK
Återstående löptider 
Betalbara på 
anfordran <3 mån 3–12 mån 1–5 år >5 år
Utan 
löptid
S:a nominella 
kassaflöden
Redovisat 
värde
Finansiella tillgångar
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. - 3 205 1 698 269 192 - 5 364 5 276
Obligationer och andra räntebärande värdepapper - 1 632 960 3 819 155 - 6 567 6 210
Utlåning till kreditinstitut 4 164 - - - - - 4 164 4 164
Utlåning till allmänheten - 4 789 5 479 34 390 5 627 - 50 286 50 286
Derivat - 11 1 - - - 12 12
Övriga finansiella tillgångar - 49 - - - 37 86 86
Summa finansiella tillgångar 4 164 9 686 8 138 38 479 5 974 37 62 313 53 741 
Finansiella skulder
In- och upplåning från allmänheten - 41 241 10 508 1 268 - - 53 017 53 017
Emitterade värdepapper - 43 616 2 097 864 - 3 620 2 917
Derivat - - - - - - - -
Övriga finansiella skulder - - - - - 384 384 384
Summa finansiella skulder - 41 668 11 124 3 365 864 384 57 021 56 318 
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Årsredovisning 2025 Norion Bank Group
70

===== SIDA 71 =====

3. Risker och riskhantering, forts.
LIKVIDITETSRESERV
Likviditeten som består av både en likviditetsreserv och en övrig 
likviditetsportfölj övervakas dagligen. Den största likviditetsrisken 
bedöms uppstå ifall många inlåningskunder samtidigt väljer att ta 
ut sina inlåningsmedel. En intern modell används som ställer mini-
mikrav på likviditetsreservens storlek, som beräknas utifrån inlå-
ningens storlek, andel som omfattas av insättningsgaranti samt 
beaktande av framtida förfall av emitterade värdepapper. Det 
finns även andra likviditetskrav som styr och kontrollerar 
verksamheten. I enlighet med Finansinspektionens föreskrifter om 
hantering av likviditetsrisker FFFS 2010:7 inklusive alla tillämpliga 
ändringsföreskrifter, för den konsoliderade situationen. Det inne-
bär att tillgångarna är avskilda, icke ianspråktagna och högkvali-
tativa. Till största del består likviditetsreserven av tillgångar med 
högsta kreditkvalitetsbetyg.
Samtliga värderingar av räntebärande värdepapper har gjorts 
till marknadsvärde som beaktar upplupen ränta.
Koncernen
MSEK 2025 2024
Värdepapper emitterade av stater 4 068 5 276
Värdepapper emitterade av kommuner 5 479 3 545
Utlåning till kreditinstitut 4 704 4 164
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 2 379 2 664
Summa likviditetsreserv 16 629 15 650
Obligationer och andra räntebärande värdepapper - -
Summa övrig likviditetsportfölj - -
TOTAL LIKVIDITETSPORTFÖLJ 16 629 15 650
5. OPERATIV RISK
Definition
Med operativ risk avses risken för förlust till följd av fel eller brister 
i interna rutiner, processer och system. Utöver rena felaktigheter i 
administrativa rutiner innefattar operativ risk även mänskliga fel, 
felaktiga system, IT-tekniska problem, samt interna och externa 
oegentligheter. Begreppet inkluderar även legala risker och regel-
efterlevnadsrisker. Definitionen omfattar inte affärs-, strategisk el-
ler ryktesrisk.
För att underlätta arbetet med identifiering, utvärdering och be-
dömning av de operativa riskerna har Norion Bank valt att struktu-
rera de operativa riskerna utifrån fyra huvudområden;
• personalrisk
• processrisk
• IT- och systemrisk
• extern risk 
Riskhantering
Operativa risker uppstår i all typ av verksamhet och ansvaret för 
att hantera dessa risker ligger hos samtliga chefer i 
organisationen. 
Norion Bank eftersträvar att upprätthålla en sund riskkultur 
med låg operativ risk och en låg förlustnivå till följd av operativa 
incidenter, genom en effektiv internkontrollmiljö och ett strukture-
rat arbetssätt för att underlätta identifiering och hantering av de 
operativa riskerna i all typ av verksamhet. Risk analyser är basera-
de på självutvärderingsprincipen.
Operationella risker identifieras, bedöms och rapporteras på 
regelbunden basis genom olika processer såsom självuppskatt-
ningar av risker, strukturerad incidentrapportering och en gemen-
sam godkännandeprocess för att godkänna nya eller förändrade 
produkter, processer och system (NPAP). Därmed förhindras att 
Norion Bank tar på sig risk som inte är omedelbart hanterbar 
inom organisationen.
Norion Bank hanterar operativ risk genom att ständigt förbätt-
ra sina interna rutiner och dagliga kontroller samt genom att utbil-
da medarbetare i riskhantering och användning av risk-
reducerande verktyg och processer. Det är obligatoriskt för 
samtliga medarbetare att eskalera och registrera riskrelate rade 
händelser eller incidenter för att kunna identifiera, bedöma, över-
vaka, reducera och rapportera risker.
Medarbetarna utbildas regelbundet inom viktiga områden så-
som informationssäkerhet, bedrägeribekämpning, penningtvätt, 
KYC ”känn din kund”, GDPR och Norion Banks uppförandekod. 
Norion Bank har en formell extern process for whistle-blowing 
som uppmuntrar anställda, uppdragstagare, eller andra som på 
liknande grund deltar i verksamheten att rapportera oegentlighe-
ter och eventuell oetisk eller olaglig verksamhet. Cyber- och an-
dra säkerhetshot hanteras genom att prioritera tekniskt skydd, 
öka medvetenheten och löpande arbeta med en god cyberrisk-
kultur bland medarbetare och kunder. Säkerhetsuppdateringar, 
systemuppgraderingar och implementering av nya funktioner och 
säkerhetsåtgärder utförs med nödvändig regelbundenhet.
Norion Banks Riskkontrollfunktion och Regelefterlevnads-
funktion har ett väl utvecklat samarbete kring hanteringen 
av operativa risker. Information om kundklagomål och andra 
inciden ter samlas löpande in och analyseras för att säker ställa en 
väl fungerande hantering avseende de operativa  iskerna i 
verksamheten.
Funktionen för riskkontroll är en oberoende kontrollfunktion 
som är obligatorisk för alla institut som står under Finans-
inspektionens tillsyn. Funktionen är oberoende i förhållande till 
INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER
Norion Bank Group Årsredovisning 2025 
71

===== SIDA 72 =====