FULLTEXT DEL 1 AV 4
Årsredovisning 2023
===== SIDA 1 ===== Årsredovisning 2023 Vi möjliggör skiften – ingenjörskap som förbättrar världen ===== SIDA 2 ===== Sandvik Årsredovisning 2023 – Året i korthet Omslag: Detalj av maskindel i metall. Den formella årsredovis- ningen omfattar sidorna 40–136. Den lagstadgade hållbar- hetsrapporten och hållbarhetsredovisningen omfattar sidorna 2–3, 7, 13, 58–66 och 142–160. Index Sandvik är inkluderat i flera prestigefyllda hållbarhets- index och har undertecknat FN:s Global Compact (UNGC). Året i korthet 1 Om Sandvik 2 Koncernchefens kommentar 4 Finansiella mål och hållbarhetsmål 6 Trender och drivkrafter 8 Strategi 10 Våra verksamheter Sandvik Mining and Rock Solutions 18 Sandvik Rock Processing Solutions 24 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 30 Sandvik-aktien 36 Förvaltningsberättelse Koncernöversikt 40 Affärsområdenas utveckling 45 Bolagsstyrningsrapport 47 Styrelse 54 Koncernledning 56 Riskhantering 58 Hållbarhetsstyrning 61 Finansiell översikt, koncernen 67 Noter, koncernen 72 Finansiell översikt, moderbolaget 116 Noter, moderbolaget 119 Styrelsens motivering till utdelningsförslag 135 Förslag till vinstdisposition 136 Revisionsberättelse 137 Icke-finansiella noter 142 Bestyrkanderapport 161 Årsstämma 162 Definitioner 163 Finansiella nyckeltal 164 Innehåll Viktiga händelser — Sandvik uppvisade fortsatt goda resultat trots utmanande marknadsförhållanden. Orderingången ökade med 5 pro- cent till 125 011 miljoner kronor och intäkterna med 13 pro- cent till 126 503 miljoner kronor. — Justerad EBITA ökade med 12 procent till 25 240 miljoner kronor och den justerade EBITA-marginalen uppgick till 20,0 procent (20,0), vilket är inom vårt målintervall. — Många produktinnovationer lanserades inom strate- giska områden som elektrifiering, automation och digital tillverkning. — Vi förvärvade sju företag inom bland annat gruvoptime- ring, CAM-lösningar, elektrifiering, pulverlösningar och medicinteknik. — Rekordstora beställningar för elektrisk och automatiserad gruvutrustning samt för utrustning för gruvdrift ovan jord. — Vi uppdaterade vår hållbarhetsstrategi och Science Based Targets initiative godkände våra mål för utsläpp av växthusgaser. — TRIFR (total olycksfallsfrekvens) minskade till 3,0 (3,1). Ett tragiskt dödsfall understryker dock vikten av ett ständigt fokus på säkerhet. — En ny varumärkesidentitet och logotyp lanserades som speglar den omvandling Sandvik genomgått. ===== SIDA 3 ===== 1 2023 i korthet Nyckeltal 2022 2023 Orderingång, MSEK 119 196 125 011 Intäkter, MSEK 112 332 126 503 EBITA, MSEK 22 471 24 530 EBITA-marginal, % 18,2 19,4 Justerad EBITA1), MSEK 22 486 25 240 Justerad EBITA-marginal1), % 20,0 20,0 Fritt operativt kassaflöde, MSEK 12 103 19 582 Avkastning på sysselsatt kapital, % 15,8 16,5 Vinst per aktie efter utspädning, SEK 10,24 12,20 Justerad vinst per aktie efter utspädning, SEK1) 11,98 12,69 Utsläpp av växthusgaser (scope 1–2), kton 139 141 Avfallscirkularitet 73 71 Total olycksfallsfrekvens, TRIFR2) 3,1 3,0 Antal anställda3) 40 489 40 877 Andel kvinnor, % 20,2 20,6 1) Justerat för jämförelsestörande poster, se sida 47. För mer information om alternativa nyckeltal se Definitioner sid 155. 2) Totala antalet registrerbara olycksfall per miljon arbetade timmar. 3) Omräknat till heltidstjänster. Intäkter per marknadsområde Europa 26 % Nordamerika 25 % Asien 17 % Australien 13 % Afrika/Mellanöstern 12 % Sydamerika 7 % Intäkter per kundsegment Gruvor 51 % Verkstad 20 % Infrastruktur 10 % Fordon 7 % Flyg 4 % Övriga 8 % 0 20 000 40 000 60 000 80 000 100 000 120 000 140 000 20232022202120202019 Orderingång och intäkter, MSEK, fasta växelkurser Orderingång Intäkter 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 20232022202120202019 16 17 18 19 20 21 22 % Justerad EBITA, MSEK, och justerad EBITA-marginal, % Justerad EBITA Justerad EBITA-marginal -10 000 0 10 000 20 000 30 000 40 000 20232022202120202019 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 Skuldsättningsgrad MSEK, och skuldsättningsgrad/EBITDA Skuldsättningsgrad Skuldsättningsgrad/EBITDA 9 % 20,0 % 1,2 Tillväxt (CAGR vs 2019) i fasta växelkurser Justerad EBITA-marginal Skuldsättningsgrad/EBITDA ===== SIDA 4 ===== 2 Sandvik Årsredovisning 2023 – Om Sandvik Sandvik Mining and Rock Solutions En ledande leverantör av utrustning och verktyg, reservdelar, tjänster, digitala lös- ningar och hållbara teknologier för gruv- och infrastrukturindustrierna. Divisioner — Digital Mining Technologies — Ground Support — Load and Haul — Mechanical Cutting — Parts and Services — Rock Tools — Rotary Drilling — Surface Drilling — Underground Drilling Sandvik Rock Processing Solutions En ledande leverantör av utrustning, service och tekniska lösningar för krossning och sortering av berg och mineraler inom gruv- och infrastrukturindustrierna. Divisioner — Stationary Crushing and Screening — Mobile Crushing and Screening — Attachment Tools Sandvik Manufacturing and Machining Solutions En marknadsledande tillverkare av verktyg och verktygssystem för avancerad skärande metallbearbetning som expanderar inom digi- tal tillverkning och mjukvarulösningar, liksom tekniker som additiv tillverkning och produk- tionsintegrerad metrologi. Sandvik Machining Solutions¹ — Sandvik Coromant — Seco — Walter — Dormer Pramet — Powder Solutions — Tool Flow Solutions — GWS2 Sandvik Manufacturing Solutions¹ — Design and Planning Automation — Industrial Metrology Värdeskapande erbjudande Sandvik är en global, högteknologisk industri koncern som erbjuder lösningar som förbättrar produktivitet, lönsamhet och hållbarhet för tillverknings- gruv- och infrastrukturindustrierna. Vi har omkring 41 000 medarbetare och försäljning i cirka 170 länder. Affärsområden och divisioner 52 % Andel av intäkter 53 % Andel av justerad EBITA 9 % Andel av intäkter 6 % Andel av justerad EBITA 39 % Andel av intäkter 41 % Andel av justerad EBITA 1) Affärsområdessegment 2) Från 1 januari 2024 Justerad EBITA är exklusive koncern gemensamt och justerat för jämförelse- störande poster. ===== SIDA 5 ===== 3 Gruvor Vi levererar borriggar, bergborrverktyg och system, maskiner för lastning och transport, utrustning för tunneldrivning, kontinuer- lig gruvdrift och mekanisk bergavverkning, krossning och sortering, service och hållbara lösningar för ökad digitalisering, automation, säkerhet och produktivitet hos kunderna. Verkstad Våra verktyg och verktygssystem för skä- rande metallbearbetning och mjukvara för tillverkning används i verkstadsindustrin över hela världen. De ökar produktivitet, lön- samhet, kvalitet och säkerhet samt minskar påverkan på miljön. Vi är även en global led- are inom höglegerade metallpulver. Infrastruktur Vi erbjuder lösningar inom bergbrytning, borrning, bergavverkning, krossning och sortering som förbättrar kundernas säker- het och produktivitet. Tunneldrivning, sten- brytning, rivning och återvinning är några tillämpningsområden. Fordon Våra mjukvarulösningar, hårdmetallverktyg och system för svarvning, fräsning och borr- ning i metall, liksom vårt erbjudande inom industriell metrologi, ökar produktiviteten vid tillverkning av till exempel motorer och växel lådor. Flyg Vi har ett nära samarbete med världens flyg- planstillverkare. När flygindustrin använder nya material för att tillverka lättare, säkrare och bränslesnålare flygplan är avancerade verktygssystem och en optimerad process avgörande. Övrigt I huvudsak energi, formgjutning, elektronik, medicinsegmentet, pumpar och ventiler, räls och försvar. Viktiga kundsegment och andel av intäkter 7 % 10 % 51 % 20 % 4 % 8 % Sandvik Mining and Rock Solutions Sandvik Rock Processing Solutions Sandvik Manufacturing and Machining Solutions ===== SIDA 6 ===== 4 Sandvik Årsredovisning 2023 – Vd-ord Vi har en tydlig strategi och ett tillväxtfokus där de lösningar vi erbjuder bidrar till att göra våra kunder mer produktiva och mer hållbara. Genom våra ledande marknadspositioner, en växande andel reservdelar, tjänster och förbrukningsvaror och en målinriktad expansion i våra kunders värdekedjor har vi utvecklats till en mer agil och motståndskraftig affär med en stärkt plattform för långsiktig tillväxt. Vårt resultat 2023 är ett tydligt bevis på denna omvandling. Intäkterna, i fast valuta, ökade med hela 9 procent och vi leve- rerade ett rekordhögt justerat rörelseresultat (EBITA) på 25,2 miljarder SEK, en ökning med 12 procent. Världen förändras och Sandvik förändras med den. Vi har en stark plattform att bygga vidare på med världsledande marknadspositioner, starka varumärken och en vinnande kul- tur. Utifrån denna grund är vi väl positionerade att ta vara på framtida tillväxtmöjligheter och driva digitala och hållbara för- ändringar i de branscher där vi är verksamma. Inom många strategiska fokusområden fortsatte vi att se en god utveckling under året. Efterfrågan på våra batteri- elektriska och automatiserade gruvlösningar är fortsatt god. Vi vann flera större ordrar, samt ett stort antal återkommande ordrar, vilket understryker kvaliteten och styrkan i vårt erbju- dande. Vi har ökat vårt fokus på gruvdrift ovan jord och under 2023 gjorde vi goda framsteg, till exempel genom flera pro- duktlanseringar och en rekordorder i det fjärde kvartalet. Vår affär inom metallbearbetning bygger en stark position för att möta externa trender, till exempel den ökande efter- frågan på aluminiumbearbetning för elfordon, samt ett ökat intresse för automation och digitala lösningar. Produktivitet, hållbarhet och säkerhet är kärnan i Sandvik. Med vårt unika erbjudande, som kombinerar världsledande utrustning, verktyg och mjukvarulösningar, har vi stor potential att skapa värde för våra kunder. Ett nytt utseende Sandvik har i många avseenden utvecklats till ett nytt företag under de senaste åren. För att spegla detta lanserade vi en ny, modern varumärkesidentitet och logotyp som representerar vårt syfte, våra världsledande positioner och vår strategiska inriktning. Vårt nya utseende innebär att vi är ännu bättre rus- tade för att leva upp till vårt syfte: Vi möjliggör skiften – ingen- jörskap som förbättrar världen. Ett agilt företag Våra ansträngningar de senaste åren för att stärka mot- ståndskraften, flexibiliteten och snabbheten i vår decentrali- serade organisation fortsätter att ge resultat. Vi arbetar aktivt med att bibehålla motståndskraftiga intäktsströmmar och har ett konstant kostnadsfokus för att göra Sandvik ännu mer kon- kurrenskraftigt, mer effektivt och mindre komplext. Alla delar av vår verksamhet har åtgärdsplaner på plats vilket möjlig- gör snabba reaktioner på olika scenarier. I en mångfacetterad efterfrågemiljö med geopolitiska spänningar, ihållande infla- tionstryck och störningar i leveranskedjan är jag stolt över att vi lyckades leverera en justerad EBITA-marginal på 20,0 pro- cent, vilket är inom vårt målintervall. Att bygga på innovation Sandvik är uppbyggt på världsledande forskning och utveck- ling (FoU) vilket fortsätter att vara avgörande för att säker- ställa vår framtida framgång. Våra FoU-investeringar uppgick till 4,8 miljarder kronor 2023, vilket motsvarar 3,8 procent av koncernens omsättning. Den organiska tillväxten uppgick till 6 procent, med fortsatt stark utveckling inom strategiska områden, som programvara för komponenttillverkning, reserv- delar, tjänster och förbrukningsvaror, automation och batte- rielektriska fordon. Vissa innovationer som introducerades var de första i sitt slag inom de branscher vi verkar i, och utveck- lingen inom strategiska fokusområden visar tydligt att vår inn- ovativa produktportfölj är starkare än någonsin. En plattform för tillväxt Vi strävar efter att växa både organiskt och genom förvärv, och de senaste åren har vi mycket aktivt arbetat med att eta- blera en stark förvärvsagenda. De sju förvärv som gjordes under 2023 förbättrar ytterligare våra starka positioner på marknaden och stärker vår ställning inom områden som gruv- optimering, CAM-lösningar, elektrifiering, pulverlösningar och medicinteknik. Tidigare förvärvade bolag har tillfört stort värde till Sandvik. Förvärvet 2022 av SP Mining inom Sandvik Rock Processing Solutions ökade till exempel vår exponering mot gruvindustrin och ledde till en större andel försäljning av reservdelar, tjäns- ter och förbrukningsvaror, vilket bidrog positivt till resultatet för 2023. Förvärvet av Deswik 2022, världens ledande företag inom mjukvara för gruvplanering, gjorde det möjligt för oss att tillhandahålla ett unikt helhetserbjudande till våra kunder. Vi fortsätter att göra framsteg i våra strävanden att dra nytta av de tillgångar i världsklass Sandvik besitter och att stegvis förverkliga målet att stötta våra kunder inom kompo- nenttillverkning att automatisera hela produktionscykeln – från design och planering till tillverkning och verifiering. Sandvik bevisar kvaliteten Sandvik utvecklades väl under 2023 och vi gjorde viktiga strategiska framsteg. Vår starka prestation bidrog till god tillväxt inom många av våra strategiska fokusområden och genererade god lönsamhet, trots en utmanande omvärld. ===== SIDA 7 ===== 5 En hållbar utveckling I september validerade Science Based Targets initiative våra mål för att minska utsläppen av växthusgaser. Denna tredje- partsvalidering av våra utsläppsmål är viktig när vi bestäm- mer strategisk inriktning för Sandvik. Vi anser också att vi har en stor möjlighet att driva hållbarhet genom våra kunderbjudanden. Den totala registrerbara olycksfallsfrekvensen (TRIFR) var 3,0 (3,1). Vi har en nollvision för olyckor på arbetsplatsen och har intensifierat vårt fokus på detta område för att fortsätta vår långsiktigt positiva trend. Sandvik fortsätter att stödja principerna i FN:s Global Compact och bidrar till FN:s mål för hållbar utveckling. Ett starkare företag Under 2023 fortsatte vi att bygga ett starkare Sandvik och det är tydligt att vi gör goda framsteg. Med årets resultat har vi återigen bevisat vår förmåga att navigera bland utmaningar som kommer i vår väg och vi ser med tillförsikt fram emot de möjligheter som ligger framför oss. Jag vill tacka våra fantas- tiska medarbetare, vars fortsatta enastående insatser är den främsta anledningen till att vi kan se tillbaka på ännu ett starkt år. Jag vill också rikta ett stort tack till våra aktieägare och kunder för ert fortsatta förtroende. Stefan Widing vd och koncernchef ” Världen förändras och Sandvik förändras med den.” ===== SIDA 8 ===== 6 Sandvik Årsredovisning 2023 – Finansiella mål och hållbarhetsmål Mål En tillväxt om minst 7 procent över en kon- junkturcykel, organiskt och via förvärv. Resultat En tillväxt (CAGR vs 2019) på 9 procent. År 2023 uppgick den totala tillväxten till 9 procent, i fasta valutakurser, där den organiska tillväxten stod för 6 procent. Omsättningen växte med 12 procent över en treårsperiod och med 7 procent över en femårsperiod. Mål En justerad EBITA-marginal inom intervallet 20–22 procent. Resultat Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 20,0 procent (20,0) vilket är i linje med målet. Mål En utdelningskvot om 50 procent av vinst per aktie, justerad för jämförelsestörande poster och över en konjunktur cykel. Resultat Ett gott resultat för 2023 resulterade i en föreslagen utdelning om 6,9 miljarder kronor (6,3), vilket motsvarar en utdelningskvot om 43 procent. Den genomsnittliga utdelnings- kvoten uppgick till 42 procent över en treårs- period och 39 procent över en femårsperiod. Mål En skuldsättningsgrad (nettoskuld/EBITDA) under stigande 1,5. Resultat Målet uppnåddes eftersom skuldsättnings- graden uppgick till 1,2. Finansiella mål Sandvik har långsiktiga, finansiella mål med fokus på tillväxt, lönsamhet, finansiell ställning och utdelning. 9 % Resultat 20,0 % Resultat 1,2 Resultat 43 % Resultat Tillväxt EBITA-marginal Utdelningskvot1) Skuldsättnings- grad 3 år 1 år5 år Actual Target 0 5 10 15 % 7% Faktisk Mål 3 år 1 år5 år Actual Target corridor 16 18 20 22 24 % Faktisk Målintervall 3 år 1 år5 år Actual Target 0 10 20 30 40 50 60 % Faktisk Mål Nettoskuld/EBITDA (R12) 21 22 2319 20 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 Nettoskuldsättningsgrad (Rullande 12M) Mål (tak) Resultatet avser 2023. Alla siffror för föregående år, förutom finansiell nettoskuld/ EBITDA, är exklusive Alleima och övrig verksamhet. 1) Utdelningskvoten är endast relaterad till kontantutdelning och tar inte hänsyn till utdelningen av Alleima till aktieägarna 2022. Kvoten baseras på justerad vinst per aktie efter utspädning för koncernen, med undantag för 2022 när vinsten från Alleima exkluderats. ===== SIDA 9 ===== 7 Mål Vårt mål är att minska utsläpp av växthus- gaser (scope 1 och 2) med 50 procent till år 2030, jämfört med 2019. Resultat Våra utsläpp av växthusgaser ökade med 1 procent till 141 kiloton. Ökningen var främst en följd av minskade inköp av elektricitet kopplad till låga utsläpp, till exempel certifi- kat. Utsläppen från egen verksamhet (scope 1) minskade med 3 procent. Jämfört med basåret 2019 har utsläppen av växthusgaser minskat med 23 procent och vi ligger i linje med att uppnå 2030-målet. Mål Vårt mål är att öka vår avfallscirkularitet till 90 procent år 2030. Resultat Vi uppnådde 71 procent (73) avfallscirkulari- tet. Minskningen beror främst på förvärvade företag och vi ligger fortfarande i linje med att uppnå 2030-målet. Det totala avfallet minskade 21 procent till 336 kton. Mål Vårt mål är att minska vår totala olycksfalls- frekvens (TRIFR) till 1,9 fram till år 2030, en minskning om 50 procent jämfört med bas- värdet (genomsnitt för 2016–2018). Resultat TRIFR uppgick till 3,0 (3,1). Jämfört med bas- värdet (genomsnitt 2016–2018) har TRIFR minskat med 21 procent. Förvärv fortsätter att påverka både TRIFR- och L TIFR-trenden negativt. Tragiskt nog inträffade en döds- olycka under året. Hållbarhetsmål Vi har hållbarhetsmål inom utvalda områden och för att följa våra framsteg rapporterar vi ett antal nyckeltal för den egna verksamheten. Utöver vår egen verksamhet arbetar vi tillsammans med kunder och leverantörer för att uppfylla målen. 141kton Resultat 3,0 Resultat 71 % Resultat Nettonoll Cirkularitet Säkerhet GHG 19 20 22 2321 kton 0 50 100 150 200 250 Utsläpp av växthusgaser Waste Circularity 2221 23 % 0 20 40 60 80 100 Avfallscirkularitet TRIFR Slope to 2030 target 16–18 snitt 20 22 2321 0 1 2 3 4 TRIFR ===== SIDA 10 ===== Sandvik årsredovisning 2023 – Xxx 8 Digitalisering och automatisering Tillverknings- och gruvindustrin upplever ett skifte mot ökad digitalisering och automatisering. Tillgång till big data, sofis- tikerade analysverktyg, robotteknik och artificiell intelligens skapar nya affärsmöjligheter och förbättrad informations- inhämtning. Nya sätt för människor att interagera med maski- ner och förmågan att överföra digitala instruktioner till fysiska produkter eller utrustning möjliggör beslut i realtid i bearbet- ningsprocessen. Sådan utveckling bidrar till minskade kost- nader, ökad produktivitet och bättre hantering av varierande efterfrågan. Det ställer också högre krav på våra medarbe- tares kompetens. Sandvik erbjuder digitaliserade lösningar och tjänster för att optimera kundernas verksamhet avseende kostnader, produktivitet och miljöpåverkan. Historiskt sett har design, bearbetning och analys varit tre tydligt definierade faser i tillverkningen av komponenter. Ny teknik, digitalisering och metrologi leder till att de tre stegen integreras och bildar en sömlös, automatiserad värdekedja från början till slut. Inom gruvindustrin används digitalisering och automati- sering i hela värdekedjan, från gruvplanering via gruv- och krossverksamhet till utvinning av mineraler. Datainsamling, till exempel i gruvutrustning, möjliggör avancerad analys för att optimera processer och förutsäga underhållsbehov. Vi är marknadsledande inom automatiserade lösningar för gruvutrustning. Ekonomisk och politisk utveckling Makrofaktorer som globalisering, politisk styrning och ett cirkulärt samhälle påverkar Sandvik. En växande medelklass och snabb urbanisering ökar efterfrågan på metaller och mineraler, behovet av infrastrukturinvesteringar samt efter- frågan på konsument- och industrivaror. Regionalisering och protektionism påverkar handelsregleringar, till exempel tull- lar eller nya lagkrav. Vår globala och lokala närvaro och vårt decentraliserade arbetssätt gör att vi kan vara flexibla och anpassa oss till förändrade förhållanden. Alla våra affärs- områden har handlingsplaner för att hantera förändringar i marknadsförhållandena. En värld i förändring Sandvik har definierat viktiga externa faktorer och drivkrafter som påverkar vårt företag. Tillsammans med kunder och andra intressenter tar vi vara på de möjligheter de skapar för att generera lönsam tillväxt, hantera risker och minimera vår miljöpåverkan. ===== SIDA 11 ===== 9 Ny teknik Ett antal framväxande teknologier kommer att påverka våra branscher. Den snabbt ökande efterfrågan på batteridrivna fordon innebär stora affärsmöjligheter för Sandvik inom gruvverksamheten men också nackdelar i andra delar av verksamheten, till exempel inom komponenttillverkning för fordonssektorn. Artificiell intelligens (AI) och maskininlärning kommer att användas för allt mer komplexa uppgifter och implemente- ringen av 5G kommer att bidra till mer intelligent utrustning. Sandvik investerar i AI och maskininlärningsmodeller där över- vakningsverktyg och identifiering av underhållsbehov innan gruvutrustningen går sönder är exempel på tillämpningar. Multiaxelteknik gör det möjligt att bearbeta ett material från flera olika vinklar, förbättrar effektiviteten och möjliggör pro- dukter med, till exempel, mer komplex design. Sandvik har djup kunskap om additiv tillverkning, en teknik som kräver färre tillverkningssteg och som minskar miljö- påverkan genom att tillverka lättare produkter med mindre råmaterialåtgång. Hållbarhet Parisavtalets mål att begränsa den globala uppvärmningen till 1,5° C ställer krav på företag och samhälle om förändring och nytänkande. En konsekvens är den snabba elektrifieringen av samhället, ökad efterfrågan på elektrifieringsmineraler och behovet av fossilfria energikällor. Sandvik är världsledande inom elektrisk gruvutrustning och levererar verktyg och verk- tygssystem för energiindustrin, bland annat förnybar energi. Sandvik har satt upp ett tydligt mål att minska sina utsläpp av växthusgaser genom hela värdekedjan. Vår största påver- kan sker genom våra produkter och lösningar och vi strävar kontinuerligt efter att öka produktiviteten och minimera miljö- påverkan. Sandvik strävar efter att öka cirkulariteten genom att använda mer sekundärt material i produktionen. Vi köper tillbaka kundernas begagnade hårdmetallskär, borrkronor och bergborrverktyg och återvinner dem till volframkarbidpulver och nya verktyg. Dagens kunder och intressenter förväntar sig etiskt uppträ- dande från företag och Sandvik säkerställer höga standarder. ===== SIDA 12 ===== 10 Sandvik Årsredovisning 2023 – Strategi Våra kärnvärden Customer focus, Innovation, Fair play och Passion to win utgör kärnan i Sandvik-kulturen. Tillsammans med syftet “Vi möjliggör skiften – ingenjörskap som förbätt- rar världen” och uppförandekoden vägleder de oss i våra dagliga affärsbeslut och utgör en stabil plattform för vår strategi. Strategin omfattar sex strategiska områ- den för vilka vi har definierat 2025-mål och KPI:er. Vi har en stark plattform att bygga vidare på med marknadsledande positioner och starka varumärken, och vi är nummer 1 eller 2 inom de marknadssegment där vi är verksamma. Vår affärsmodell bygger på att göra våra kunder mer produktiva, effektiva och hållbara, med innovation som kärnan i vår kultur. Vi är finansiellt starka med en stark balansräkning och ett gynnsamt kassaflöde i kombination med en marginal som är mot- ståndskraftig över en konjunkturcykel. Strategin bygger på ett antal koncern- gemensamma styrkor: att vara nära kun- den med ett decentraliserat arbetssätt och ledande varumärken, digitalisering och automatisering, en stark prestationskultur och ett modernt ledarskap som fokuserar på att säkerställa ett högt engagemang bland medarbetarna. Våra kärnvärden Customer focus, Innovation, Fair play och Passion to win utgör grunden i vår företagskultur och vägleder oss i våra handlingar och dagliga affärsbeslut. Customer focus Vi strävar ständigt efter att överträffa våra kunders förväntningar och bidra till deras framgång. Vi är decentraliserade och beslu- ten fattas nära kunderna. Innovation Vi strävar alltid efter tekniskt ledarskap och framgångsrika partnerskap. Vi arbetar för dagliga framsteg och innovativa förändringar. Fair play Vi sätter hälsa och säkerhet i första rummet. Vi är etiska, följer lagar och regler och har höga krav på hur vi ska bedriva affärer. Passion to win Vi stärker vårt marknadsledarskap genom stark resultatstyrning, ständiga förbättringar och engagerade medarbetare. Vi brinner för att göra vårt företag till nummer ett. En värdeskapande strategi Vår strategi syftar till att skapa fördelar för alla våra intressenter, kunder, medarbetare och samhälle, vilket i slutändan leder till ökat aktieägarvärde. Den vilar på våra kärnvärden, tydliga målsättningar och ett decentraliserat arbetssätt. Vårt syfte: Vi möjliggör skiften – ingenjörskap som förbättrar världen Vårt syfte fångar ambitionen att våra innova- tiva lösningar ska göra skillnad inom områden som digitalisering och hållbarhet och skapa värde för medarbetare, kunder och samhälle, vilket i slutändan leder till aktieägarvärde. ===== SIDA 13 ===== 11 Sandvik är väl positionerat för att ta tillvara på framtida tillväxtmöjligheter. Vårt långsik- tiga mål är att växa med minst 7 procent över en konjunkturcykel, organiskt och genom förvärv. Ambitionen är att växa snabbare än marknaden och vi har som mål att Sand- vik Mining and Rock Solutions samt Sandvik Rock Processing Solutions ska växa (CAGR vs 2019) med 10 procent och att affärsområ- dessegmentet Sandvik Machining Solutions ska växa med 5 procent. Vi uppdaterade ambitionen för affärsområdessegmentet Sandvik Manufacturing Solutions med ett nytt tillväxtmål, definierat som 4 miljarder kronor i mjukvaruintäkter år 2025. Sedan 2019 har den årliga tillväxten varit 9 procent (CAGR), ett starkt resultat, inte minst i ljuset av avvecklingen av verksamheten i Ryssland. Organisk tillväxt är avgörande och under 2023 lanserade vi ett antal nya, inno- vativa produkter kopplade till elektrifiering, digitalisering och automation (se sidorna 22, 28 och 34). Vi har ett mål för New Sales Ratio (NSR) på 30–35 procent till 2025, definierat som andelen av försäljningen från produkter som lanserats under de senaste fem åren. År 2023 var NSR 25 procent. Investeringar i forskning och utveckling (FoU) uppgick till 3,8 procent av intäkterna. Vi har adderat cirka 19 miljarder kronor i årlig tillväxt genom 31 förvärv, varav sju under 2023. Tillväxtområden Sandvik har identifierat prioriterade tillväxt- områden för var och en av sina verksamheter, där digitalisering och hållbarhet är gemen- samma nämnare. Sandvik Mining and Rock Solutions är världsledande inom elektrifiering och auto- mation för gruvdrift under jord. Under 2023 fick vi rekordstora order på batterielektriska fordon och vann 75 procent av alla upp- handlingar inom lastning och transport (load and haul) vi deltog i. Vårt mål är att ha ett komplett elektriskt erbjudande under jord senast 2030. Förvärvet av Deswik 2022 gjorde Sandvik världsledande inom mjukvara för gruvplanering och detta år förvärvade Deswik Polymathian Industrial Mathematics, en Australienbaserad leverantör av AI-lös- ningar för gruvoptimering. Sandvik är den enda OEM-tillverkaren i branschen med ett heltäckande digitalt erbjudande. Sandvik har ökat sitt fokus på tillväxt inom gruvdrift ovan jord. Under 2023 intro- ducerade vi en elektrisk konceptrigg för ovanjordsborrning och förvärvade en ny test- anläggning för ovanjordsborrning i Finland. Reservdelar, tjänster och förbrukningsva- ror stod för 66 procent (69) av försäljningen 2023, där en hög andel av den totala försälj- ningen förbättrar vår motståndskraft över tid. Sandvik Rock Processing Solutions utveck- lar miljöeffektiva lösningar för bergbearbet- ning. Att ersätta den mycket energikrävande malningsprocessen med finkrossningslös- ningar från Sandvik kommer att utöka vårt erbjudande i värdekedjan och minska energi- användningen hos kunderna. Förvärven av Kwatani 2021 och SP Mining 2022 bred- dade erbjudandet inom siktar, ökade andelen gruvförsäljning till 53 procent (39) och ökade andelen försäljning av reservdelar, tjänster och förbrukningsvaror till 59 procent (55). Hela vårt sortiment av stationär utrustning inom krossning och sortering är redan elek- trifierad och vi har som mål att 90 procent av vårt mobila erbjudande ska finnas som elek- triskt alternativ senast 2025. Under 2023 lanserade vi ett antal elektriska mobila pro- dukter och introducerade ett bredare utbud av hydrauliska verktyg på den amerikanska marknaden. Sandvik Manufacturing and Machining Solutions strävar efter att optimera och automatisera komponenttillverkningen från början till slut i ett sömlöst flöde. Affärsom- rådessegmentet Sandvik Machining Solu- tions har som mål att växa inom skär, runda verktyg, inom mellansegmentet samt utan- för Europa och siktar på digitalt industriled- arskap och att bemästra fordonsindustrins skifte. Intäkterna från runda verktyg har ökat med mer än 20 procent sedan 2021 och vi har ökat vår marknadsandel i Nordamerika. Under 2023 förvärvade vi Buffalo Tungsten Inc (BTI), en ledande USA-baserad tillverkare av volframpulver, esco GmbH, en tysk leve- rantör av mjukvarulösningar för kuggbearbet- ningsteknik, och 95 procent av aktierna i det irländska företaget Premier Machine Tools Limited, som tillhandahåller lösningar för metallbearbetning till medicinteknikindustrin. Affärsområdessegmentet Sandvik Manu- facturing Solutions växer genom att tillhan- dahålla ett heltäckande agnostiskt, digitalt erbjudande med en portfölj av starka varu- märken. Under 2023 stärkte vi vårt erbju- dande genom förvärvet av Postability, ett kanadensiskt företag som utvecklar postpro- cessorer för Mastercam (som förvärvades av Sandvik 2021). Vi förvärvade också en minoritetsandel i up2parts, ett tyskt nystar- tat mjukvaruföretag för automatised tillverk- ning. Vi fortsatte att integrera hårdvaru- och mjukvarulösningar för att automatisera och koppla samman stegen i värdekedjan vid komponenttillverkning. Skifte mot tillväxt ===== SIDA 14 ===== 12 Sandvik Årsredovisning 2023 – Strategi Sandvik strävar efter digitalt ledarskap inom sina branscher. Vi kombinerar hårdvara och mjukvara för att skapa optimerade lösningar för tillverknings-, gruv- och infrastruktur- industrierna. Vår utrustning och våra verktyg blir alltmer intelligenta och automatiserade, samlar in data och möjliggör förebyggande underhåll, vilket leder till förbättrad produkti- vitet och hållbarhet för våra kunder. Vi har satt som mål att generera intäkter från digitala- och mjukvarulösningar om 6,5 miljarder kronor till 2025 för koncernen, och är på god väg att leverera på målet. Expan- sionen av vårt digitala erbjudande under 2023 bidrog väsentligt till våra övergripande tillväxtmål och försäljningen av mjukvara och digitala lösningar uppgick till nära 5 miljarder kronor. Sandvik Mining and Rock Solutions skapar värde genom ledande autonoma lösningar och integrerade digitala och AI-plattformar som stödjer kunderna i hela värdekedjan. Divisionen Digital Mining Technologies upp- nådde tvåsiffrig organisk tillväxt jämfört med föregående år. Det skedde med stöd av de förvärv som gjorts under tidigare år, till exem- pel Deswik, ett mjukvaruföretag för gruv- planering. Vi uppnådde en god försäljning av autonom gruvutrustning, AutoMine®, och antalet gruvor som använder våra fjärröver- vakningstjänster ökade. Sandvik Rock Processing Solutions har som mål att 60 procent av kunderna ska använda automatiserade och digitala lös- ningar till 2025, och därigenom få insikter om verksamheten som förbättrar produktivitet och prestanda. Automation är ett prioriterat tillväxtområde och affärsområdet ser möjlig- heter att erbjuda ledande optimerings- och automationslösningar genom kontinuerlig utveckling och nya funktioner för sin digitala assistentplattform SAM™. I linje med visionen att bli ledande inom automatiserad komponenttillverkning fort- satte Sandvik Manufacturing and Machi- ning Solutions att integrera de förvärv som gjorts under tidigare år och skapa en star- kare portfölj av världsledande kombinerade mjukvarulösningar. Till exempel är CoroCut® QD för Y-axelavstickning och CoroPlus® Tool Library numera integrerade i några av våra CAM-mjukvarulösningar, vilket skapar mer sömlösa användarupplevelser. Digitalt skifte Vi fick beställningar på elektriska lastare, Toro® LH625iE, utrustade med automationsystemet AutoMine® under 2023. ===== SIDA 15 ===== 13 Under 2023 uppdaterade vi vår hållbarhets- strategi, som utgör grunden för vår ambitiösa hållbarhetsagenda. Den nya strategin bred- dar omfattningen av våra fokusområden och fastställer en framtida hållbar vision för varje bransch som vi arbetar med. Den tar ett hel- hetsgrepp som inkluderar kunder, leverantö- rer och vår egen verksamhet. Hållbara lösningar Vårt största bidrag är att bidra till våra kun- ders hållbara omställning genom de lösningar som vi tillhandahåller. Vårt uppdrag är att bygga in hållbarhet i allt vi gör, från forskning och utveckling till produktinnovation och håll- bara inköp i vår leverantörskedja. Vi lanserade många lösningar under 2023, bland annat elektrisk gruv- och bergbear- betningsutrustning samt mjukvarusystem för komponenttillverkning som minskar energi- användningen och förbättrar effektivitet och produktivitet. Många av dessa lösningar beskrivs mer i detalj på följande sidor. Nettonoll År 2023 validerades våra mål för att minska utsläppen av växthusgaser av Science Based Targets-initiativet (SBTi). Detta innebär att vi åtar oss att nå nettonollutsläpp av växt- husgaser senast 2050 genom att minska de absoluta utsläppen från vår egen verksam- het, uppvärmning och el (scope 1 och 2) med 50 procent till 2030 och med 90 procent till 2040. Vi kommer också att minska de abso- luta utsläppen från kunder, leverantörer och transporter (scope 3) med 30 procent till 2030. Samtliga mål har 2019 som basår. Vi ligger i linje med våra klimatmål 2030 avseende utsläpp av växthusgaser (scope 1 och 2), även om de ökade med 1 procent under 2023. Jämfört med basåret 2019 har de minskat med 23 procent. Cirkularitet Sandvik strävar efter att uppnå 90 pro- cent cirkularitet till 2030 för förpackningar, produkter och avfall, och vi förväntar oss detsamma av våra största leverantörer. Vi bygger in cirkularitet och resurseffektivitet i vår verksamhet på flera olika sätt. I vår egen verksamhet arbetar vi för att öka cirkularite- ten för avfall. I länder utan stark infrastruktur för avfallshantering arbetar vi med upphand- lingar för att hitta alternativ till deponi. Vi fortsätter att identifiera cirkulära lösningar för komplexa avfallsflöden. Avfallscirkulari- teten minskade från 73 procent 2022 till 71 procent 2023, se IF8 för mer information. Vi fortsätter att köpa tillbaka begagnade verktyg från våra kunder och återvinna dem för att tillverka nya verktyg. Vi introduce- rade ett återvinningsprogram för begagnade borrkronor och genomförde ett pilotprojekt för att underlätta kundernas återvinning av begagnade skär med goda resultat. Vi lanse- rade också en ny funktion på webbplatsen för att underlätta rekonditionering av kundernas solida runda verktyg. Ekosystem Sandvik arbetar med partners för att förhin- dra eller mildra negativ påverkan och för att skydda och återställa biologisk mångfald och ekosystem i vår värdekedja. Vi har inlett en förstudie för att bättre förstå påverkan från vår egen verksamhet och från strate- giska leverantörer. Baserat på resultaten kommer vi att utveckla en handlingsplan för biologisk mångfald i linje med EU:s strategi för biologisk mångfald. Den syftar till ingen nettoförlust av biologisk mångfald till 2030, nettovinst från 2030 och full återhämtning till 2050. Ansvarsfullt företagande Sandvik säkerställer att höga standarder för affärsetik och ansvarstagande är inbyggda i vår verksamhet och i hela vår värdekedja, vilket möjliggörs av transparens och due dili- gence. Vi siktar ständigt högre när det gäller etik och transparens. Vårt arbete på området stöttas av Sand- viks uppförandekod, våra riskbaserade program för regelefterlevnad med tydliga policyer och utbildning samt kontroll och granskning. Det kompletteras med våra pro- cesser för Speak Up och utredningar, åtgär- der och konsekvenser (se sid 64–65). Våra höga standarder för affärsuppfö- rande har erkänts av EcoVadis, en organisa- tion som utvärderar hållbarhet och täcker ett brett spektrum av frågor som rör företagens sociala ansvar, bland annat miljö, arbetsrätt och mänskliga rättigheter, etik och hållbar upphandling. Vi strävar också efter att säkerställa att våra egna höga standarder är integrerade i våra rutiner för leverantörshantering och upphandling. Vårt engagemang för ansvars- fulla inköp återspeglas i vår uppförandekod för leverantörer och i Sandvik Statement on Responsible Sourcing of Minerals and Metals, i enlighet med OECD:s riktlinjer för due diligence. Människor och samhällen Sandvik arbetar konsekvent för att främja välbefinnandet hos våra medarbetare. Hälsa och säkerhet övervakas noggrant i hela verk- samheten och vi investerar kontinuerligt i vår säkerhetskultur och vårt mål om noll skador. Under 2023 lanserade vi skadeförebyggande kampanjer för handskador, förbättrade säker- hetsintroduktionsprogram och genomförde workshops för att förbättra säkerhetshante- ringen på arbetsplatserna. Den totala olycks- fallsfrekvensen (TRIFR) förbättrades till 3,0 (3,1) och olycksfallsfrekvens med förlorad arbetstid (L TIFR) till 1,1 (1,3). Dessvärre rap- porterades ett tragiskt dödsfall. Vi samarbetar med samhällen i närheten av vår verksamhet för ömsesidig nytta och vårt mål är att aktivt delta genom partner- skap, utbildning och volontärarbete för att ge liv åt våra värderingar. Under 2023 engage- rade vi oss i cirka 170 samhällsprojekt. Skifte mot hållbarhet ===== SIDA 16 ===== 14 Sandvik Årsredovisning 2023 – Strategi Kundvärde säkerställer långsiktig affärsfram- gång. Att arbeta nära kunderna ligger i vårt DNA och vi utvecklar nära relationer för kund- insikter, FoU-fördelar och för snabb återkopp- ling när marknadsförhållandena förändras. Vi har byggt upp förtroende under årtionden och med vår omfattande kunskap om kunder- nas behov är vi en pålitlig partner. Vi strävar efter att vara nummer ett eller två på de marknader där vi är verksamma. Detta uppnår vi genom starka varumärken och innovativa erbjudanden. Vår strategiska prioriteret att vara kunder- nas förstahandsval inkluderar ett ledande prestationsbaserat erbjudande och över- lägsna grundläggande och avancerade tjänster. Under 2023 stöttade vi kunderna på ett snabbare och mer effektivt sätt, till exempel genom att erbjuda serviceresur- ser permanent på plats hos kund, ha tek- nik- och FoU-resurser nära kund, anpassa produkter för att passa specifika kundbe- hov, stärka vår kundservice och investera i lagerhanteringssystem. Hela företaget strävar efter att utveckla vårt sätt att mäta och förbättra kundvärde och kundnöjdhet. År 2023 mätte alla våra divisioner sin kundnöjdhet med hjälp av strukturerade metoder. Senast 2025 ska de kunna visa på verifierade förbättringar. Ett exempel på kundinsikt är att små och medelstora företag behöver stöd för att ansluta utrustning och skapa en effektivare komponenttillverkningsprocess. Vi hjäl- per denna kundgrupp, till exempel med vårt Lighthouse-program, där vi är en partner på deras digitala resa och erbjuder lösningar och expertis för att stödja dem. I våra indirekta kanaler utbildar vi våra partners för att de ska bli mer kunniga om våra erbjudanden så att de bättre kan lösa kundernas problem med hjälp av våra lös- ningar. Vi har också skapat ett unikt helhets- erbjudande för kunder inom gruvindustrin, från gruvplanering till bergbrytning. Kundens förstaval Att vara agil genom en affärscykel startar med att ha uthålliga intäkter, vilket åstad- koms av till exempel en högre andel reservde- lar, tjänster och förbrukningsvaror eller ökade mjukvaruintäkter. Under 2023 visade vi prov på god prishantering och förmåga att mot- verka inflation med prisökningar. Efter Covid-19 har vi valt att ha en högre andel flexibla kostnader. Vi har ökat andelen rörliga kostnader genom att till exempel öka andelen inhyrd personal och satellitproduk- tion eller outsourcad produktion. Att utveckla alternativa leveranskedjor och förvärva till- gångar, som Buffalo Tungsten och ett gju- teri i Indien, har också ökat den operativa flexibiliteten. Vi arbetar aktivt med att etablera en effek- tiv kostnadsbas och förbättrar kontinuerligt den fasta kostnadsstrukturen. Under 2022 aviserade vi långsiktiga strukturåtgärder som kommer att generera årliga besparingar på cirka 785 miljoner kronor, med full effekt 2025. Åtgärderna omfattar konsolidering av anläggningar och optimering av organisatio- nen, och vid årets slut hade vi levererat 48 procent av programmet vilket är enligt plan. Det viktigaste måttet för framgång är vårt marginalmål om en justerad EBITA-marginal på 20–22 procent över en konjunkturcykel. EBITA-korridoren ska ses som en vägledning för när ytterligare korrigerande åtgärder kan vara nödvändiga eller vad som inte kan ses som långsiktigt hållbara marginaler. Vår decentraliserade organisation gör att vi kan agera snabbt på marknadsinformation och alla affärsområden har väl förberedda åtgärdsplaner för olika scenarier. Flexibilitet genom affärscykeln ===== SIDA 17 ===== 15 Sandvik strävar efter att vara den självklara arbetsgivaren inom våra branscher och attra- hera, behålla och utveckla talangfulla indivi- der för att driva vår förändringsstrategi. Vi fokuserar på att ha en mångsidig, stark och passionerad företagskultur där människor känner sig inkluderade och inte upplever någon diskriminering på grund av faktorer som ålder, kön, könsuttryck, ras, etnicitet, språk, religion, funktionshinder eller sexuell läggning. Genom att lyssna och agera på insikter som delas av våra medarbetare skapar vi en arbetsplats som främjar personlig tillväxt och utveckling, samtidigt som vi driver digitalise- ring, ansvarstagande och affärsresultat. Vi ger alla möjlighet och stöd att nå, agera och fungera på bästa sätt. Under 2023 imple- menterade vi en reviderad Employee Value Proposition för att stödja vårt arbetsgivar- varumärke och medarbetarresan. Vi strävar efter ett branschledande enga- gemang bland våra medarbetare och har satt ett mål för engagemanget på över 80 procent för 2025. År 2023 nådde vi 78 procent (78). Under året införde vi en ny plattform för insik- ter om engagemanget för att bli ännu mer medarbetarcentrerade. Det digitala verktyget ger cheferna tillgång till direktdata om enga- gemang så att de omedelbart kan agera uti- från insikterna de får från våra medarbetare. Sandvik har ett decentraliserat arbetssätt och uppmuntrar lokala affärsområdesinitiativ för medarbetarengagemang och individuell karriärsutveckling. Vi anser att mångfald, lika möjligheter och inkludering börjar i toppen. Vår koncernled- ning består av personer av olika nationalite- ter och bakgrunder och 40 procent är kvinnor. Vi strävar efter att 25 procent av våra che- fer ska vara kvinnor 2025 och 2023 uppgick andelen till 20,5 procent (19,6). Sandvik kvalificerade sig återigen på den ideella stiftelsen Allbrights gröna lista i deras utvärdering av könsfördelningen på styrelse- och ledningsgruppsnivå i svenska företag. En attraktiv arbetsgivare ===== SIDA 18 ===== 16 Sandvik Årsredovisning 2023 – Strategi Mål för 2025 Resultat för 2023 Skifte mot tillväxt — Total tillväxt på 7 procent (CAGR) i fasta växelkurser över en konjunkturcykel — Nyförsäljningskvot (NSR) på 30–35 pro- cent, definierat som andel av försäljningen som avser produkter yngre än 5 år — Den totala tillväxten var 9 procent (CAGR jämfört med 2019) i fasta växelkurser — Nyförsäljningskvot på 25 procent Digitalt skifte — Försäljning av programvara och digitala tjänster (rullande 12M) på 6,5 miljarder kronor — 70 procent av våra anläggningar ska ha moderna ERP-plattformar (Enterprise Resource Planning) implementerade för att möjliggöra ett sömlöst flöde — Försäljningen av programvara och digi- tala tjänster uppgick till 4,9 miljarder kronor (4,0) — 45 procent (45) av våra webbplatser hade implementerat moderna sömlösa flödesplattformar Skifte mot hållbarhet — Minska utsläppen av växthusgaser med 25 procent — 80 procent avfallscirkularitet — Utsläppen av växthusgaser ökade med 1 procent under 2023. Jämfört med bas- linjen (2019) har de minskat med 23 procent — Avfallscirkulariteten uppgick till 71 procent (73) Flexibilitet genom affärscykeln — Justerad EBITA-marginal (rullande 12M) inom intervallet 20–22 procent över en konjunkturcykel — Justerad EBITA-marginal uppgick till 20,0 procent (20,0) Kundens förstaval — 100 procent av våra divisioner mäter kund- nöjdhet och visar verifierade förbättringar — Alla divisioner har etablerat metoder för att mäta kundnöjdhet En attraktiv arbetsgivare — 25 procent kvinnliga chefer — Medarbetarengagemang över 80 procent — En total registrerbar olycksfallsfrekvens (TRIFR) på 2,7 — Vid årets slut var 20,5 procent (19,6) av våra chefer kvinnor — Engagemanget bland medarbetarna var 78 procent (78) — Den registrerbara olycksfallsfrekven- sen var 3,0 (3,1). Jämfört med basvärdet (genomsnitt 2016-2018) har den minskat med 21 procent. ===== SIDA 19 ===== 17 Strategiskt risklandskap För att leverera på koncernens strategi krävs kontinuerlig hantering av de risker som förknippas med den. Riskerna kan bero på yttre faktorer som koncernen har begränsad möjlighet att påverka, och då fokuserar vår riskhantering på flexibilitet och anpassning. Riskerna kan även vara mer direkt inom vår kontroll. Sandvik fortsätter sin etablerade riskhanteringsprocess (ERM) som används i alla delar av koncernen för att analysera lokala risker i anläggningar, affärsenheter, divisioner och affärsområden. De lokala risk- analyserna påverkas i hög grad av strategin och målsättningarna för de olika delarna av verksamheten, i enlighet med vårt decentra- liserade arbetssätt. Det samlade resultatet aggregeras i en nedifrån-upp-samman- fattning av de mest betydande riskerna på koncernnivå. Mer att läsa om denna process finns på sidorna 58–59. Sedan 2022 kompletterar vi nedifrån- upp-processen med en strategisk analys på koncernledningsnivå och identifierar de vikti- gaste riskområdena kopplade till vår förmåga att genomföra vår strategi. Detta syftar till att uppnå en mer fokuserad, strategisk risk- bild för koncernen, för att underlätta uppfölj- ningen av olika riskbegränsande åtgärder i förhållande till de strategiska målen. Koncernens karta över nyckelrisker för 2024 beskriver de enskilda risker som vi aktivt arbetar med för att uppnå långsik- tig framgång och strategiuppfyllelse. Om vi uppnår våra strategiska mål kommer många av riskerna också att fullständigt motver- kas. Kartläggningen av de viktigaste ris- kerna åtföljs av en uppföljningsmodell för att se vilka åtgärder som leder till förbättrad mitigering av riskerna (se sidan 60). Upp- följningsmodellen granskas och diskuteras regelbundet i koncernledningen, vilket ska- par en mer dynamisk och strategiskt relevant riskhanteringsdiskussion på högsta nivå i företaget. Lageruppbyggnad/ kassagenerering — Tillgång till kapital — Nedgradering av kreditbetyg — Förverkligande av M&A-agendan Värdeskapande förvärv — Leverans på affärscase — Säkerställa effektiv admi- nistrativ integration Regelefterlevnad — Säkerställa en etisk kultur — Ökad regulatorisk komplexitet — Skärpta finansieringskrav Förändrade tillsynskrav — Handelssanktioner — Produkt-/säkerhetskrav — Omställning till datadrivna processer Förstå förändrade kundbehov — Kunden i centrum — Marknadsanpassningar i tid — Säkerställa kundvärde Hantera konjunkturnedgång — Uppnå målintervall för EBITA — Genomförande av åtgärds- planer i rätt tid — Marginalvolatilitet Säkra nyckelförsörjningen — Leverantörskedjelogistik — Batterier — Mineralförsörjning Geopolitisk utveckling — Regionalisering/nationalisering — Handelskrig — Störande händelser (natur katastrofer, pandemi) Affärsomvandling — Elektrifiering av gruvor — Tillverkning i ett slutet kretslopp — Genomförande av digitalt skifte och datadriven produktivitet Digitala attacker — Cybersäkerhet — Informationssäkerhet — Attacker från digitala aktörer Attrahera/behålla nyckeltalanger — Nya talanger (digitalisering, elektrifiering, hållbarhet) — Kompetensutveckla befintlig arbetskraft Hantera inflationen — Hantering av priser — Utnyttja vår inköpsförmåga Illustrationen visar vilket strategiskt område varje nyckelrisk avser, trots att flera risker är relevanta för mer än ett strategiskt område. Närheten till centrum visar hur aktivt vi operativt arbetar med risken. Ju längre ut från centrum, desto mer långsiktig/strategisk är risken. Många risker är både kort- och långsiktiga och kräver både kort- och långsiktiga åtgärder. ===== SIDA 20 ===== 18 18 Sandvik Annual report 2023 – Our operations ===== SIDA 21 ===== 19 Sandvik Årsredovisning 2023 – Vår verksamhet Sandvik Mining and Rock Solutions är en världsledande leve- rantör av utrustning och verktyg, reservdelar, tjänster, digitala lösningar och teknologier för ökad hållbarhet för gruv- och infrastrukturindustrierna. Vi tillhandahåller högpresterande produkter och tjänster som ökar våra kunders produktivitet och säkerhet, förlänger drifttiden samt minskar kostnader och miljöpåverkan. Vårt produktutbud omfattar utrustning för bergborrning, bergavverkning, lastning och transport, tunnel- drivning och stenbrytning. Vi formar framtidens hållbara gruva genom att erbjuda helt elektriska och automatiserade gruvlösningar samt optimering av hela verksamheten via uppkopplade digitala tjänster, bland annat fjärrövervakningstjänster. Våra system för gruvautoma- tion täcker alla aspekter av automation, från enskilda utrust- ningsdelar till total kontroll av maskinparken. Marknadsöversikt Den globala gruvindustrin var stabil på höga nivåer under hela 2023. Behovet av mer mineraler och metaller för den gröna omställningen och den globala BNP-tillväxten fortsatte att driva på en stark efterfrågan och höga råvarupriser. Inflations- tryck och energikostnader påverkade inte den globala efter- frågan inom gruvindustrin. Marknaden fortsätter att visa stort intresse för de hållbara lösningar och den digitala teknik som krävs för framtidens gruvor. Efterfrågan på infrastruktur var svag, särskilt i Europa. Skifte mot tillväxt Sandvik Mining and Rock Solutions upplevde en stark efter- frågan och erhöll rekordstora beställningar inom automation, gruvdrift ovan jord och elektrisk gruvutrustning. Vi lanserade flera innovationer, bland annat ett batteri med högre kapacitet för batteridrivna (BEV) lastare och truckar. Vi fortsatte att bygga upp en omfattande portfölj för gruv- drift ovan jord och lanserade Sandvik® DR413i, en ovan- jordsborrigg inom vårt intelligenta sortiment för sortiment för roterande spränghålsborrning, Ranger® DX910, en kraftfull borrigg med intelligenta funktioner, samt en konceptrigg för ovanjordsborrning. Vi förvärvade också en ny testanläggning i Finland för att utveckla och testa framtida tekniker för ovan- jordsborrning och fick den största ordern någonsin för borr- ning ovan jord, värd 248 miljoner kronor. Positiva effekter av tidigare års förvärv, som Deswik (pro- gramvara för gruvplanering), bidrog till tvåsiffrig tillväxt för elfte kvartalet i rad i vår division Digital Mining Technologies. Under 2023 förvärvade vi Polymathian Industrial Mathematics, en Australienbaserad leverantör av avancerad programvara och tjänster för gruvoptimering, och vi stärkte vår närvaro i Sandvik Mining and Rock Solutions Rekordnivåer för orderingång och intäkter bidrog till ett starkt år för Sandvik Mining and Rock Solutions. Tillväxten drevs av framsteg inom viktiga strategiska fokusområden som elektrifiering, gruvdrift ovan jord och automation, samt produktlanseringar inom kärnområden. 2023 i siffror Overview 2022 2023 Orderingång, MSEK 62 895 64 527 Intäkter, MSEK 56 843 65 690 Justerad EBITA2), MSEK 11 643 13 716 Justerad EBITA-marginal2), % 20,5 20,9 Avkastning på sysselsatt kapital, % 22,6 24,6 Antal medarbetare3) 16 206 17 019 Könsfördelning (män/kvinnor), % 82/18 81/19 Kvinnor i ledande befattning, % 18,7 20,1 Olycksfallsfrekvens (L TIFR) 0,9 0,9 Total olycksfallsfrekvens (TRIFR) 3,5 3,3 1) Bland annat platina och diamanter. 2) Justerat för jämförelsestörande poster om 67 MSEK (-1 264). 3) Omräknat till heltidstjänster. Intäkter per marknadsområde Nordamerika 24 % Australien 21 % Afrika/Mellanöstern 20 % Asien 15 % Europa 10 % Sydamerika 10 % Råvaruexponering Guld 35 % Koppar 23 % Kol 12 % Zink/Nickel 9 % Järnmalm 3 % Andra basmetaller 2 % Övrigt1) 16 % ===== SIDA 22 ===== 20 Sandvik Årsredovisning 2023 – Vår verksamhet Sydamerika genom förvärvet av MCB Services and Minerals, en leverantör av programvara och tjänster för gruvdrift. Sandvik fick en order från det kanadensiska gruvbolaget Torex Gold Resources på gruvutrustning omfattande 35 enhe- ter till ett värde av 650 miljoner kronor och en order från en kund i Australien på utrustning för gruvdrift under jord värde- rad till 460 miljoner kronor. Vi firade den tusende leveransen av de stora truckarna Toro® TH551 och TH663. Verksamheten för reservdelar, tjänster och förbrukningsva- ror svarade för 66 procent (69) av intäkterna. Vi investerade 260 miljoner kronor för att öka vår produktionskapacitet för bergborrar i Tammerfors (Finland). Digitalt skifte Vi har ett unikt ekosystem av digitala tjänster från början till slut i värdekedjan, bland annat automationslösningar, programvara för gruvplanering och en AI-aktiverad fjärrövervakningstjänst som används av kunder för förebyggande underhåll. Genom våra gruvsimuleringsverktyg samarbetar vi med våra kunder och genererar försäljning, till exempel genom att illustrera vilken typ och storlek av maskinpark som behövs i en elektrisk gruva. Sandvik blev den första OEM-tillverkaren som introducerade ett enhetligt trafikhanteringssystem för borrar, lastare och gruv- truckar med en fjärrlösning, AutoMine®. Den gör det möjligt för operatörer att på distans och simultant styra och övervaka flera automatiserade borrar från Sandvik för gruvdrift under jord. Vi gjorde framsteg i vår strävan att automatisera gruvdrift ovan jord genom att leverera Leopard® DI650i down-the- hole (DTH) borriggar och automatiserade ovanjordssystem, AutoMine®, till en stor europeisk kund. Vi lanserade också My Sandvik Onsite, en övervakningslösning som omvandlar data från ovanjordsborriggar (Sandvik iSeries) till insikter för produktivitetsförbättringar. Sandvik fick stora ordrar från det svenska gruvbolaget LKAB på automatiserade lastare för användning i Kirunagru- van i norra Sverige, världens största järnmalmsgruva under jord. Ordervärdet uppgår till cirka 250 miljoner kronor respek- tive 120 miljoner kronor. Skifte mot hållbarhet Vi bidrar till att minska våra kunders miljöpåverkan främst genom vårt produkterbjudande. Det finns en stark efterfrå- gan på batterielektriska fordon (BEV), som nu står för cirka 15 procent av orderingången för lastning och transport. Elektri- fiering hjälper gruvoperatörer att nå sina hållbarhetsmål och vi har en unik elektrisk produktportfölj, som vi utökar för att möta framtida behov. Vi tar ett helhetsansvar för batterier, inklusive batteridesign, och vi erbjuder alternativ för batteriåtervinning i områden där våra BEV-fordon används. För att ytterligare stödja elektrifieringen investerade vi i en ny produktionsenhet i Malaysia för tillverkning av eldrivna underjordslastare och gruvtruckar och tillkännagav planer på att utöka vårt kompe- tenscenter för batterier i Kalifornien, USA. Vår innovation "Laddning under borrning" tilldelades Sand- viks hållbarhetspris till minne av Sigrid Göransson 2023. Lös- ningen är avsedd för batteridriven borrutrustning i gruvor och utnyttjar borrcykeln till att samtidigt ladda batteriet, vilket mins- kar koldioxidutsläppen med cirka 12 ton per borrigg och år. Sandvik har haft återvinningsprogram för hårdmetall i många år. 2023 lanserade vi som första företag i branschen ett återvinningsprogram för borrkronor i hårdmetall med målet att samla in 90 procent av våra egentillverkade borrkronor senast 2025. Andra tillverkares använda borrkronor kan också återvinnas inom ramen för det nya initiativet. Vi undertecknade en avsiktsförklaring med ståltillverkaren SSAB som säkerställer tillgång till fossilfritt stål för framtida produktion av lastare och truckar. Kundens förstaval Ett starkt fokus på god service bidrog till att vi uppnådde höga ordernivåer inom reservdelar, tjänster och förbrukningsva- ror. Vi arbetar för att säkerställa att reservdelar och tjänster finns tillgängliga i rätt tid och vi utvecklar verktyg, till exempel fjärrövervakningstjänsten för förebyggande underhåll, så kun- derna kan optimera sin drifttid. Sandvik fortsatte att dra nytta av kompetensen inom berg- förstärkning som följde med förvärvet av DSI Underground 2021. År 2023 förvärvade vi Norgalv, en toppmodern galvani- seringsanläggning baserad i Kanada för att stärka tillgången till de produkter som DSI Underground erbjuder på den nord- amerikanska marknaden. För att bättre kunna betjäna gruv- kunder i Nordamerika investerar vi också över 50 miljoner USD i en anläggning i Elko, Nevada, vår hittills största anläggning i USA. Vi investerade i lagerhanteringssystem globalt för att snabbare och mer effektivt kunna stötta våra kunder. Vi förstår våra kunders behov och samarbetar med dem på deras resa mot digitalisering, automatisering och elektrifie- ring. Vi säkrade flera stora order, bland annat en från Codelco, världens största kopparproducent, om att leverera ett AutoMine® automationssystem och sex autonoma lastare till Chile. Ordern är en fortsättning på vårt långvariga partnerskap med Codelco kring automationslösningar och bidrar till deras mål att driva världens mest automatiserade och digitalise- rade gruva. Den BEV-flotta med 19 enheter som Rana Gruber beställde till sin gruva i norra Norge kommer att bidra till deras mål att driva världens första koldioxidfria järnmalmsgruva i slutet av 2025. Flexibilitet genom affärscykeln Trots inflation och logistiska utmaningar bibehöll vi lönsam- heten, tack vare vår förmåga att vara flexibla och kompen- sera med pris. En stor del av vår produktion är outsourcad för ökad flexibilitet, och vi har varit mycket försiktiga med att öka personalkostnaderna rent allmänt. Omstruktureringsprogram- met från 2022 löper enligt plan och kommer att leda till årliga besparingar om 100 miljoner kronor med full effekt 2025. Den senaste tidens leveransproblem har återgått till mer normala förhållanden men vi har fortfarande stort fokus på området. Vi chartrade till exempel ett ro-ro-fartyg i Finland för att säkra kundleveranser. En attraktiv arbetsgivare Vi fokuserar på att förbättra öppenheten och kommunikationen för att säkerställa att alla medarbetare förstår vart vi är på väg. Genom ett sex månader långt omvänt mentorprogram matchades flera medlemmar i affärsområdets utökade led- ningsgrupp med yngre, mindre erfarna medarbetare för att utmana deras sätt att tänka och uppmuntra nya idéer. Ett antal kvinnliga medarbetare valdes ut för att delta i mentor- skapsprogrammet International Women in Mining. Program- met är utformat för att stärka kvinnor i deras yrkesmässiga utmaningar och bygga upp självförtroende för prestationer och ledarskap inom branschen. Genom programmet samarbe- tar våra medarbetare med seniora chefer (män och kvinnor) från den globala gruvindustrin. Det råder brist på gruvingenjörer i branschen och vi behö- ver genomföra en kompetensväxling mot elektrifiering, digi- talisering och automation. Vi attraherar sådana kompetenser genom ett nära samarbete med universitet och skolor, särskilt på platser i närheten av vår verksamhet. Säkerhet är vår främsta prioritet och vi förbättrade vår säkerhetsstatistik med hjälp av ett antal lokala initiativ i vår strävan efter noll skador. Psykologisk säkerhet står också högt på vår agenda och var ett av de ämnen som ingick i 2023 års Global Learning Network-program. En handbok för säkerhet och ledarskap vid vår anläggning i Tammerfors (Finland) innehåller ett avsnitt om psykologisk säkerhet och mentalt välbefinnande. Divisio- nen Load and Haul fick 2023 års DIamond-pris (Diversity & Inclusion) för en film om psykologisk säkerhet. ===== SIDA 23 ===== 21 Möt våra medarbetare Översikt Produktportfölj Utrustning för borrning, bultning, bergavverk- ning, lastning och transport. Förbrukningsva- ror/verktyg för borrning, tjänster, reserv- och slitdelar. Ett brett utbud digitala lösningar för ökad effektivitet och processoptimering. Marknadsbeskrivning Gruvor Konsoliderad kundbas med cirka 200 globala stora och mindre gruvföretag. Geografiskt avlägsna platser, försämrad malmkvalitet och djupare gruvor samt säkerhetskrav driver produktionsvolymer och behov av hel- och halvautomatiserade lösningar. En betydande verksamhet inom reservdelar, tjänster och förbrukningsvaror. Infrastruktur Sandvik är verksamt inom nischen berg - av verkning. Kundbasen är fragmenterad med över 25 000 enskilda kunder. Lokala erbju- danden och lokal konkurrens. Drivkrafter för efterfrågan Gruvor — BNP-tillväxt och resursintensiv industriutveckling — En växande medelklass — Metall- och mineralpriser — Elektrifiering — Produktionsnivåer i befintliga gruvor och expansionsprojekt (orörd samt tidigare exploaterad mark) — Produktivitetsförbättringar och ny tek- nologi, till exempel automatisering och elektrifiering — Krav inom områdena miljö, hälsa och säkerhet Infrastruktur — BNP-tillväxt/urbanisering — Infrastrukturinvesteringar och utgifter — Statliga stimulansprogram — Produktion av ballastmaterial — Cementförbrukning Infrastrukturinveste- ringar och utgifter Konkurrenssituation/större konkurrenter Gruvor Huvudsakligen globala konkurrenter som Epiroc, Caterpillar och Komatsu Mining. Infrastruktur Några globala konkurrenter förekommer i flera nischer: Epiroc, Caterpillar och Furu- kawa. Många lokala aktörer. Modell för försäljningskanaler Gruvor Direktförsäljning cirka 95 procent med ett globalt servicenätverk. Infrastruktur Till följd av den fragmenterade kund- basen sker 50 procent av försäljningen via distributörer. Global försäljnings- och serviceorganisation. Tillväxtstrategi Öka försäljningen av reservdelar, tjäns- ter och förbrukningsvaror till den befintliga kundbasen. Utöka marknadsandelar inom ovanjordsborrning. Nå högre servicenivåer genom datadriven produktivitet och avan- cerade tjänster. Automatisera, elektrifiera och utforska kompletterande teknologier och erbjudanden genom sammanslagningar och förvärv. Strategisk riskhantering Olika former av affärsmiljörisker med påver- kan på gruv- och infrastrukturmarknaden i allmänhet, till exempel ökad konkurrens på marknaden genom ny teknisk utveckling och uppkomsten av nya konkurrenter, fluktue- rande råvarupriser och risker relaterade till regelefterlevnad. Politisk instabilitet i vissa delar av världen. Haley Blinn, electric vehicle applications engineer, har ett passionerat intresse för batterielektriska fordon. Hon driver till och med en blogg som handlar om batteri- lösningar och elektrifiering. Läs/se mer om Haley Blinn: home.sandvik/haley-blinn/ ===== SIDA 24 ===== 22 Sandvik Årsredovisning 2023 – Vår verksamhet Vi lanserade flera nya elektriska innovationer, bland annat ett batteri med högre kapacitet som gör att våra största batteri- elektriska (BEV) lastare och truckar för gruvdrift under jord har 36 procent längre drifttid mellan batteribytena. Den ökade kapaciteten förbättrar också laddningsacceptansen, vilket möjliggör snabbare hastigheter i nedåtlutande grupor- ter, bättre effektivitet och en lägre kostnad per amperetimme jämfört med nuvarande generation Artisan® batteripaket. Vi testade framgångsrikt den batterielektriska trucken Sandvik® TH665B i Australien. Den är vår BEV-truck för underjordsappli- kationer som har störst kapacitet och den är branschens enda batterielektriska underjordstruck med en kapacitet på 65 ton. Vår digitala portfölj utökades med Toro® LH518iB och Toro® LH514iE, automatiserade elektriska underjordslastare som är kompatibla med AutoMine®. xCell Cyclops™, är ett digitalt konvergenssystem för bergförstärkning som medger tråd- lös, kontinuerlig, fjärrstyrd mätning av markrörelser i realtid. My Sandvik Onsite är en övervakningslösning som omvand- lar data från Sandvik iSeries ovanjordsborriggar till insikter för produktivitetsförbättringar. är en ny automationsfunktion, AutoMine® AutoLoad 2.0 är en ny automationsfunktion inom som ökar jämnheten i lastcykeln och samtidigt minskar utrust- ningens tomgångstid och driftskostnader. De nya borrverktygen för gruvdrift och tunneldrivning, Sandvik Alpha™ 340, har en ny innovativ asymmetrisk gäng- design. Konstruktionen minskar spänningarna i kritiska områ- den, ökar utmattningshållfastheten, är lättare att koppla loss och minskar kostnaderna per meter avancerad borrning. Digi- tala simuleringar bidrog till att göra designen perfekt, medan digital styrning av bearbetningen möjliggjorde de mer avance- rade geometrierna. Innovationer som skapar kundvärde Vi samarbetar med våra kunder på deras resa mot elektrifiering, digitalisering och automation. Vår växande portfölj av produkter och lösningar säkerställer att våra kunder kan använda den senaste tekniken för att övergå till framtidens säkrare, effektivare och mer hållbara gruva. ===== SIDA 25 ===== 23 Under 2023 lanserades nya borrverktyg med assymetrisk gängdesign för gruv- och tunneldrivning, Sandvik Alpha™ 340. Den batterielektriska trucken Sandvik® TH665B testades framgångsrikt i Australien. Framtida möjligheter med vårt erbjudande Bergavverkning Vårt erbjudande Sandvik skapar framtidens hållbara gruva. Med våra lösningar kan våra kunder bli mer produktiva och bedriva säkrare och mer håll- bar verksamhet. Vi har som mål att ha ett fullt elektrifierat erbjudande för gruvverksamhet under jord 2030. Vi tror att mer än 50 procent av vår försäljning inom gruvdrift under jord då kommer att vara elektrisk. Batterielektriska fordon förväntas ha en högre intäktspoten- tial över produktlivscykeln än konventionella diesel drivna fordon. Vi driver på utvecklingen och implemen- teringen av gruvlösningar för elektrifiering, automation och processoptimering. Gruvindu- strin är avgörande för elektrifieringen av sam- hället och möjliggör energiomvandlingen. Med våra lösningar har vi en omfattande exponering mot elektrifieringsmetaller, som koppar, vilket skapar robust fundamenta. Dessutom tvingar den långsiktiga trenden med försämrad malmkvalitet gruvorna att gå djupare där temperaturen är högre. Det skapar ett ökat momentum för vår högpres- terande elektriska utrustning eftersom den alstrar mycket mindre värme och inte ger några utsläpp. Detta förbättrar säkerheten, arbetsmiljön och kostnadseffektiviteten. Vår redan ledande position inom gruvdrift under jord utvidgas nu till borrning ovan jord och vi siktar på att fördubbla intäkterna från 2022 till 2028. Utöver en stark position inom batteridrivna fordon och automationssystem för maskinparker är vi en ledande leverantör av programvara för gruvplanering. Det möjlig- gör ett fullt sortiment av digitala erbjudanden genom värdekedjan med gruvplanering direkt länkad till säkrare planering, övervakning och utförande av verksamheten. Den nya kompe- tensen gör att vi kan bygga och utveckla ännu bättre produkter och lösningar som hjälper våra kunder att designa gruvor som är opti- merade för automation och elektrifiering. — Borrning under jord — Lastning och transport — Borrning ovan jord — Roterande borrning — Bergborrverktyg och system — Kontinuerlig bergavverkning och tunneldrivning — Bergförstärkning — Digital gruvteknik — Reservdelar, tjänster och förbrukningsvaror Bergförstärkning Borrning \ Sprängning Mekanisk bergavverkningGruvplanering Lastning och transport ===== SIDA 26 ===== 24 ===== SIDA 27 ===== 25 Sandvik Årsredovisning 2023 – Vår verksamhet Sandvik Rock Processing Solutions tillhandahåller högpreste- rande produkter och tjänster till kunder främst inom gruv- och infrastrukturindustrierna. Vi har världsledande produkter och tjänster för tillämpningar inom krossning, siktning, matning, tåglastning, brytning, rivning och återvinning. Våra produk- ter, tjänster och flexibla underhållsprogram ökar produktivite- ten, säkerheten och drifttiden samt minskar kostnaderna. Vår starka innovationsförmåga och djupa kunskap om våra kun- ders processer och behov leder till lanseringar av produkter, energieffektiva lösningar och ny digital teknik som bidrar till att göra kundernas verksamhet mer hållbar. En viktig stra- tegisk prioritering är att fortsatt dra nytta av vår finkross- ningsteknik för att minska den höga energiförbrukningen i branschen. Marknadsöversikt Efterfrågan inom gruvsektorn var fortsatt stabil, delvis till följd av gynnsamma mineralpriser, i synnerhet för koppar och guld, och följdaktligen hög gruvaktivitet. Efterfrågan på infrastruk- tur var fortsatt svag till följd av en utmanande makromiljö med stigande räntor och ökat inflationstryck. Dessutom påverkade ökade lager ordernivåerna negativt under 2023, till följd av störningar i leveranskedjan. Ambitionerna att minska kol- dioxidutsläppen, i kombination med lägre mineralhalt i mal- men, förstärker behovet av att utvinna mer material djupare ner i marken. Det är trender som verkar till vår fördel och till att uppnå framtida tillväxt. Sandvik Rock Processing Solutions Sandvik Rock Processing Solutions upplevde en blandad efterfrågebild under året. Efterfrågan från gruvsektorn var fortsatt stabil, till följd av efterfrågan på reservdelar, tjänster och förbrukningsvaror, medan investeringarna i infrastruktur befann sig på en låg nivå. Förvärvade företag bidrog starkt till tvåsiffrig omsättningstillväxt under 2023. 2023 i siffror Intäkter per kundsegment Gruvor 53 % Infrastruktur 47 % Intäkter per marknadsområde Nordamerika 21 % Asien 19 % Europa 19 % Australien 17 % Sydamerika 13 % Afrika/Mellanöstern 11 % Översikt 2022 2023 Orderingång, MSEK 9 874 11 238 Intäkter, MSEK 9 587 11 472 Justerad EBITA1), MSEK 1 530 1 661 Justerad EBITA-marginal1), % 16,0 14,5 Avkastning på sysselsatt kapital, % 16,7 8,6 Antal medarbetare2) 2 919 2 946 Könsfördelning (män/kvinnor), % 85/15 82/18 Kvinnor i ledande befattning, % 19,2 20,8 Olycksfallsfrekvens (L TIFR) 5,1 2,8 Total olycksfallsfrekvens (TRIFR) 7,9 7,0 1) Justerat för jämförelsestörande poster om -144 MSEK (-201). 2) Omräknat till heltidstjänster. ===== SIDA 28 ===== 26 Sandvik Årsredovisning 2023 – Vår verksamhet Skifte mot tillväxt Den svaga infrastrukturmarknaden ledde till en nedgång i organisk försäljning. Trots detta levererade vi en tvåsiffrig för- säljningstillväxt, driven av vårt förvärv av SP Mining. I slutet av året var vi på god väg att uppnå vårt tillväxtmål på 10 procent (CAGR) för perioden 2019–2025. Förvärvet av SP Mining, slutfört i slutet av 2022, var ett viktigt steg i vår tillväxtstrategi. SP Minings kompletterande erbjudande av siktlösningar med hög kapacitet utökade vårt erbjudande till gruvsegmentet, vilket också stärkte vår affär för reservdelar, service och förbrukningsvaror. Att öka försälj- ningen inom reservdelar, service och förbrukningsvaror är en viktig del av vår tillväxtstrategi och under 2023 stod den för 59 procent (55) av de totala intäkterna. I strategin ingår att dra nytta av vårt ledande erbjudande och nära kundrelationer genom att expandera i kundernas värdekedja. Ett exempel på detta var introduktionen av ett bredare utbud av hydrauliska verktyg på den amerikanska marknaden. Digitalt skifte Vi är på god väg att nå målet att 60 procent av våra kunder ska använda våra automatiserade och digitala lösningar 2025, främst genom att ansluta mer utrustning. Under året fort- satte vi att utveckla och lansera nya funktioner för vår digitala assistentplattform SAM™. Plattformen ger kunderna operativa insikter och prestandaförbättrande information som ökar pro- duktiviteten inom krossning och sortering. Under året lanserades nya funktioner, bland annat reserv- delsrekommendationer och förbättrad dataupplösning. Det bidrar till att förbättra analysen av driften av krossar för att identifiera områden som kan förbättras. Vi lanserade också DeckMapp, en digital lösning för att mäta slitaget av paneler för siktmedia. Skifte mot hållbarhet Vi bidrar till att göra våra kunders verksamhet inom gruv- och infrastukturindustrierna mer hållbar. Hållbarhet är integrerat i vår produktutveckling och vi förbättrar kontinu- erligt vårt erbjudande för att minska energianvändningen per ton material som krossas hos kund och för att förlänga serviceintervallerna. Genom att elektrifiera vårt erbjudande bidrar vi till att minska kundernas koldioxidutsläpp. Hela vårt sortiment av stationär krossutrustning är redan elektrifierat och vi siktar på att ha ett elektriskt alternativ för 90 procent av det mobila sortimentet senast 2025. Nya elektriska mobila produkter som lanserades under 2023 var bland annat den tunga käftkrossen UJ443E samt QA442, en tvådäckad sikt för sortering. Vi har ambitionen att expandera i värdekedjan. Genom att ersätta malning med lösningar för finkrossning kan vi minska andelen processer med hög energiförbrukning längre ner i värdekedjan. Med våra optimerade krossnings- och sorte- ringskretsar kan vi halvera storleken på en normal kvarnmat- ning, vilket ger högre genomströmning i kvarnen. Vi arbetar kontinuerligt med processerna på våra produk- tionsanläggningar för att minska utsläppen samt förbättra återvinningen och återanvändningen i fabrikerna. Vid vår verk- samhet i Ballygawley (Nordirland) anpassade och automati- serade vi ugnsluckorna för att minska gasförbrukningen, vilket minskade koldioxidutsläppen med cirka 15 procent. I hela verksamheten fortsätter vi att ersätta naturgas med biogas och återvinna energi från spillvärme. I vår produk- tionsanläggning i Svedala (Sverige) använder vi en innovativ process för att tillverka slitdelar i mangan för konkrossar av återvunnet stål. Kundens förstaval Genom att förstå våra kunders specifika behov utvecklar vi lösningar som skapar värde genom ökad produktivitet, säker- het, hållbarhet och minskade kostnader. Vi anpassar våra arbetssätt och prioriterar produktutveckling baserat på kon- kret feedback från kunderna och ett nära samspel mellan kundansvariga, produktägare och utvecklingsingenjörer. Vid behov skapar vi särskilda team med personer som regelbun- det träffar kunder på olika nivåer och öppet delar med sig av synpunkter och förslag. Under året lade vi till exempel teknik- och FoU-resurser nära en kund, placerade en serviceresurs permanent på plats hos kunden och utvecklade krosskammare skräddarsydda för kundens specifika tillämpning. Vi modifierade reservdelar för att passa andra kunders behov och använde lokal tillverkning för att förkorta ledtiderna samt minska utvecklingscyklerna och miljöpåverkan. I Finland prioriterade vi utvecklingen av en hammarprodukt som ett resultat av feedback från kunderna. Vi anpassade även vår mobila utrustning baserat på återkopp- ling från kunderna. Flexibilitet genom affärscykeln Att vara flexibel genom konjunkturcykeln innebär att vidta åtgärder för att uppnå långsiktigt uthålliga intäkter och margi- naler. Förvärvade SP Mining har en hög försäljning av reserv- delar, service och förbrukningsvaror och är ett exempel på hur vi har förbättrat den långsiktiga intjäningsförmågan. Under året arbetade vi också aktivt för att mildra effekterna av infla- tionen med priskompensation. För att skydda marginalerna vid nedgångar fokuserar vi på operativ effektivitet och på att minska våra fasta kostnader, men också på att skapa handlingsberedskap i händelse av för- ändringar i verksamheten. Den vikande efterfrågan inom infrastruktursektorn resul- terade i att vi aktiverade åtgärdsplaner och minskade anta- let medarbetare i alla divisioner. Vi använde oss av naturliga avgångar, minskade antalet tillfälligt anställda och införde flexibla arbetstider. Vi har däremot använt oss av inhyrd per- sonal i Australien där efterfrågan fortsatte att vara på en hög nivå. Omstruktureringsprogrammet som inleddes 2022 fort- skrider enligt plan och kommer att leda till årliga besparingar på 140 miljoner kronor med full effekt 2025. Ett exempel på insourcing var investeringen i ett gjuteri i Indien 2023. Detta möjliggör en bättre kontroll av vår leverans- kedja för en mycket större andel av våra viktigaste slitkompo- nenter för krosskammare och käftkrossar. En attraktiv arbetsgivare Vi arbetar aktivt med att förbättra vår mångfald och könsba- lans, i både interna och externa rekryteringar, för att säker- ställa att vi får en bra blandning av personer på ledande positioner i vårt företag. Vi fortsätter att göra det smidigt att arbeta för oss genom att vara flexibla beträffande placeringsort och möjlighet att arbeta hemifrån. Det är en allt större utmaning att locka tekniker till de plat- ser där våra kunder är verksamma. Vi hanterar detta genom att samarbeta med lokala skolor för att sponsra, uppmuntra och utbilda unga människor så att de kan arbeta för oss och sköta utrustning på kundernas anläggningar. ===== SIDA 29 ===== 27 Möt våra medarbetare Översikt Produktportfölj Utrustning för krossning, sortering, matning, brytning, rivning, verktyg, tjänster, reserv- delar, slitdelar, digitala lösningar och håll- barhetsfrämjande teknik för krossning och sortering. Marknadsbeskrivning Gruvor Konsoliderad kundbas med cirka 200 globala stora och mindre gruvföretag. Geografiskt avlägsna platser, minskad mineralhalt i mal- men samt ökade säkerhetskrav driver pro- duktionsvolymer och behov av miljö anpassad krossning och sortering i takt med att kunder fokuserar på minskad energi- och vattenför- brukning. En betydande marknad för reserv- delar, tjänster och förbrukningsvaror. Infrastruktur Sandvik är aktivt inom områden som kross- ning, sortering, matning, rivning och åter- vinning. Kundbasen är fragmenterad med tusentals enskilda kunder. Det pågår dock en konsolidering mot stenbrott med större kapa- citet som drivs på av produktivitet, kostnad per ton, hållbarhet och säkerhet. Regionala erbjudanden och lokal konkurrens. Drivkrafter för efterfrågan Gruvor — BNP-tillväxt och resursintensiv industriutveckling — Växande medelklass — Metall- och mineralpriser — Försämrad malmkvalitet (mindre mineral per ton) — Produktionsnivåer i befintliga gruvor och expansions projekt (orörd samt tidigare exploaterad mark) — Produktivitetsförbättringar och ny tek- nologi, till exempel digitala lösningar och elektrifiering — Efterfrågan inom miljö, hälsa och säkerhet, till exempel miljöeffektiv finfördelning samt minskad energi- och vattenanvändning Ballastmaterial — BNP-tillväxt/urbanisering — Infrastrukturinvesteringar och utgifter — Trender inom EHS och hållbarhet för teknik i premiumsegmentet — Produktion av ballastmaterial och cement — Tillväxt på nya marknader Rivning och återvinning — Lagar och förordningar — Förändringar i kundernas efterfrågan — Fokus på återvinning och återanvändning Konkurrenssituation/större konkurrenter Gruvor Huvudsakligen globala konkurrenter som Metso, FLSmidth, WEIR och Terex. Infrastruktur Några globala konkurrenter förekommer i flera nischer: Metso, Terex, Keestrack, Furu- kawa och Epiroc. Många regionala aktörer. Modell för försäljningskanaler Gruvor Direktförsäljning cirka 90 procent med ett globalt servicenätverk. Infrastruktur Till följd av den fragmenterade kundbasen sker 75–80 procent av försäljningen via distributörer. Tillväxtstrategi Öka försäljningen inom reservdelar, tjänster och förbrukningsvaror inom den befintliga kund basen och skapa nya erbjudanden. Opti- mering av säljkanaler, direktförsäljning, åter- försäljare och originaldelstillverkare. Erbjuda miljöanpassad krossning och sortering, automation, digitalisering, elektrifiering och utforska kompletterande teknologi och erbju- danden genom partnerskap och förvärv. Strategisk riskhantering Olika former av affärsmiljörisker med påver- kan på gruv- och infrastrukturmarknaden i allmänhet, till exempel ökad konkurrens på marknaden genom ny teknikutveckling och uppkomsten av nya konkurrenter, fluktue- rande råvarupriser och risker relaterade till regelefterlevnad. Politisk instabilitet i vissa delar av världen. Latifa Melk är ursprungligen från Marocko och flyttade till Svedala för att arbeta som materialutvecklingsexpert. Det öppnade många dörrar, bland annat chansen att lära sig flyga. Läs/se mer om Latifa Melk: home.sandvik/latifa-melk/ ===== SIDA 30 ===== 28 Sandvik Årsredovisning 2023 – Vår verksamhet Käftkrossen UJ443E är helt elektrisk och utformad med säkerhet, produktivitet och hållbarhet i fokus. År 2023 lanserade vi den tunga käftkrossen UJ443E. Käft- krossen är helt elektrisk och konstruerad för hårda och nötande tillämpningar. Den har utformats med ökat fokus på säkerhet, produktivitet och hållbarhet och kan drivas med extern elförsörjning, HVO eller diesel från den inbyggda generatorn. Den tvådäckade sikten QA442 representerar den senaste utvecklingen av vårt dubbelsiktskoncept. Den har utvecklats med hållbarhet, produktivitet och lägre ägandekostnader i åtanke. Sikten är en högpresterande processlösning som är idealisk för att producera stora volymer av produkter för mine- ral-, ballast- och återvinningsindustrin. DeckMapp är vår nya digitala lösning för slitagemätning av paneler för siktmedia. Med hjälp av algoritmer för datorseende och AI-modeller kan personalen mäta öppningar, uppskatta slitage, upptäcka feltillstånd och rekommendera panelby- ten. Den ger komplett slitagedata och analyser för att minska mänskliga fel, skapar transparens kring siktens panelpre- standa och ersättningsbeslut och ger även säkerhets- och effektivitetsfördelar. Vårt nya sortiment av kompakta hydraulhammare är utfor- mat med mångsidighet i åtanke och har en anpassningsbar stomme. De tre kompakta modellerna kan anpassas för att passa olika kundbehov och tillämpningar. Innovationer som skapar kundvärde Sandvik Rock Processing Solutions utvecklar kontinuerligt tjänster och lösningar som hjälper våra kunder inom gruv- och infrastrukturindustrierna att förbättra sin produktivitet och hållbarhet. ===== SIDA 31 ===== 29 Konkrossar i serien Sandvik® 800i, utrustade med automationssystem och i kombination med den digitala assistentplattformen SAM™, ger kunderna operativa insikter och information för ökad produktivitet. Framtida möjligheter med vårt erbjudande Bergbearbetning Vår vision är att bli den erkända ledaren inom hållbara lösningar för krossning och sorte- ring. Gruvindustrin är energiintensiv och en betydande del av energin konsumeras vid bearbetning av berg och mineraler. Det bety- der att det finns en stor potential att påverka kundernas hållbarhetsavtryck och produktivi- tet genom att erbjuda smarta, energieffektiva lösningar. Vårt erbjudande täcker gruv- och infra- strukturindustrierna. De har solida, långsik- tiga fundamenta, där gruvdrift är avgörande för elektrifieringen av vårt samhälle medan avtagande malmhalter gör att alltmer berg behöver krossas. Hållbarhet är även en viktig drivkraft för infrastrukturindustrin då urba- nisering ökar behovet av ny och uppgrade- rad infrastruktur. Dessa faktorer ställer krav på kontinuerlig optimering av produktions- processerna, förbättrad produktivitet och energieffektivitet. Inom gruvindustrin har vi vår största expo- nering gentemot elektrifieringsmetaller och mineraler. Inom infrastruktur är vår största exponering gentemot ballastmaterial, en vik- tig beståndsdel i många infrastrukturprojekt, från byggnader till motorvägar. Här är optime- rade processer för återvinning och minskat avfall avgörande och vi tar med utrustningens livslängd i våra beräkningar. Gruvsektorn svarar för cirka 6 procent av världens totala energiförbrukning och 40 procent av den förbrukas i malningsfasen. Vi har ambitionen att expandera i värdeked- jan genom att ersätta malning med finkross- ningslösningar, där finkrossning är tio gånger så effektivt som malning. Vi elektrifierar vårt erbjudande. Hela vårt stationära erbjudande är redan elektrifie- rat och 2025 ska mer än 90 procent av vårt mobila erbjudande finnas tillgängligt som elektriskt alternativ. Vi bidrar till att automa- tisera våra kunders produktionsprocesser för att maximera deras drifttid och produktivitet och våra digitala lösningar möjliggör över- vakning och datadrivna insikter för kontinuer- liga förbättringar. Vi utvidgar vårt erbjudande inom reservdelar, tjänster och förbruknings- varor och vi högprioriterar utveckling av cirkulära erbjudanden för att säkerställa optimerad resurseffektivitet över produktens livscykel. Sandvik Reborn är ett exempel där vi återställer kundernas krossar till original- skick eller till och med uppgraderar enheterna till nyaste standard. — Stationär krossning och sortering — Mobil krossning och sortering — Hydrauliska hammare, bomsystem och rivningsverktyg — Reservdelar, service och förbrukningsvaror — Digitala tjänster och lösningar SeparationMalningKrossning och sortering Vårt erbjudande Potentiell expansion ===== SIDA 32 ===== 30 30 Sandvik Annual report 2023 – Our operations ===== SIDA 33 ===== 31 Sandvik Årsredovisning 2023 – Vår verksamhet Sandvik Manufacturing and Machining Solutions erbjuder världsledande verktyg och verktygssystem för avancerad komponenttillverkning samt lösningar för digital tillverkning, additiv tillverkning och mätteknik. Vår unika kombination av hård- och mjukvarulösningar integreras för att ytterligare öka våra kunders produktivitet och effektivitet och vi sik- tar mot tillverkning i ett sömlöst flöde, så kallad closed loop manufacturing. Affärsområdet består av två affärsområdessegment: Sand- vik Machining Solutions och Sandvik Manufacturing Solutions. Sandvik Machining Solutions tillhandahåller verktyg, verk- tygssystem, mjukvara och tjänster som optimerar bearbet- ningsoperationer som svarvning, fräsning och borrning samt lösningar för verktygshantering. Vi vänder oss till marknaden för komponenttillverkning genom våra marknadsledande varu- märken Sandvik Coromant, Walter, Seco och Dormer Pramet, som är verksamma som självständiga varumärken för att optimera marknadsmöjligheterna. Vi erbjuder metallpulver, till exempel högkvalitativ volframkarbid, och ett flertal pulver för additiv tillverkning. Sandvik Manufacturing Solutions erbjuder digital tillverk- ning och mjukvarulösningar för design- och planeringsauto- mation samt industriell mätteknik. Genom vårt heltäckande varumärkesoberoende, digitala erbjudande automatiserar och kopplar vi samman värdekedjan för komponenttillverkning, från design och planering till förberedelser, produktion och verifiering. Marknadsöversikt Flygindustrin stod för en stark tillväxt under hela året och efterfrågan från fordonsindustrin var solid, driven av stora eftersläpningar i orderstocken och att hinder i leveransked- jan undanröjts. Europa och Nordamerika uppvisade en stabil utveckling. Dessa faktorer motverkade att återhämtningen varit långsammare än väntat i Kina och i Asien överlag, samt en svag efterfrågan från verkstadsindustrin. Den avstannande globaliseringen är en av viktiga trender som påverkar vår kundbas. Detta innebär att tillverkningen blir mer lokal och en åldrande arbetsstyrka leder till mindre rörlig- het bland talangerna och därmed kompetensbrist, vilket leder till ett behov av nya lösningar. Ökad material- och komponent- komplexitet innebär att våra kunder kräver mer avancerade och kundanpassade verktygslösningar. Hållbarhet och digita- lisering fortsätter att vara viktiga drivkrafter på marknaden. Sandvik Manufacturing and Machining Solutions Sandvik Manufacturing och Machining Solutions uppnådde ett solitt resultat och en stärkt marknadsposition, tack vare ett antal fokuserade aktiviteter under året. Förvärv, innovationer och integration av mjukvarulösningar inom affärsområdet bidrog till en positiv utveckling av orderingång och växande intäkter. 2023 i siffror Intäkter per kundsegment Verkstad 51 % Fordon 17 % Flyg 10 % Energi 3 % Gruvor 1 % Övrigt1) 18 % Intäkter per marknadsområde Europa 50 % Nordamerika 28 % Asien 18 % Sydamerika 2 % Afrika/Mellanöstern 1 % Australien 1 % Översikt 2022 2023 Orderingång, MSEK 46 428 49 247 Intäkter, MSEK 45 901 49 340 Justerad EBITA2), MSEK, % 10 023 10 597 Justerad EBITA-marginal2) 21,8 21,5 Avkastning på sysselsatt kapital, % 13,8 13,7 Antal medarbetare3) 20 802 20 326 Könsfördelning (män/kvinnor), % 79/21 79/21 Kvinnor i ledande befattning, % 19,2 19,6 Olycksfallsfrekvens (L TIFR) 1,5 1,1 Total olycksfallsfrekvens (TRIFR) 2,3 2,3 1) Mestadels formgjutning, elektronik, medicinsegmentet, pumpar och ventiler, räls och försvar. 2) Justerat för jämförelsestörande poster om -552 MSEK (-935). 3) Omräknat till heltidstjänster. ===== SIDA 34 ===== 32 Sandvik Årsredovisning 2023 – Vår verksamhet Skifte mot tillväxt Vi stärkte vår marknadsposition både inom premium- och mellansegmenten. Genom att dra nytta av tidigare förvärv ökade vi vår marknadsandel inom runda verktyg och mikro- verktyg. Förvärvet av 95 procent av aktierna i Premier Machine Tools Limited, en irländsk leverantör av lösningar för medicinsk bearbetning, bidrog till vår tillväxt inom medicin- teknik. Förvärvet av Buffalo Tungsten Inc (BTI), en ledande USA-baserad tillverkare av volframmetallpulver och volfram- karbidpulver, ökade vår närvaro i Nordamerika. Ett antal förvärv stärkte vårt mjukvaruerbjudande. Posta- bility, ett kanadensiskt företag som utvecklar postproces- sorer för Mastercam (förvärvades av Sandvik 2021), stärker vår portfölj inom CAM (Computer Aided Manufacturing). Esco GmbH, en tysk leverantör av mjukvarulösningar för power skiving, en teknik för kuggbearbetning, ger oss en position på en premiumnischmarknad med hög tillväxt som drivs av den ökande elektrifieringen av fordonsindustrin. Vi förvärvade en minoritetsandel i up2parts, ett tyskt nystartat företag inom mjukvara för sömlös tillverkning, som arbetar med att kom- mersialisera mjukvara som optimerar tillverkningsprocesser. Sandvik förvärvade även pro-micron GmbH, en tyskbase- rad leverantör av sensoriserade verktyg och mjukvara för automation. Vi fortsatte att introducera nya innovationer som förbätt- rade vår nyförsäljningskvot (New Sales Ratio). Vi lanserade CoroCut® 2, ett precisionssystem som erbjuder en ny nivå av processäkerhet och produktivitet för maskinbearbetning, och nya stålsvarvningsskär för att ta vara på möjligheterna inom mellansegmentet och stärka vår position inom skärverktyg. Mjukvaruförsäljningen växte i linje med marknaden. Digitalt skifte Vi har fortsatt att förbättra våra redan världsledande lösningar genom att integrera produkterna från tidigare förvärvade varumärken. Vi började dra nytta av vår starka marknadsposi- tion inom hårdvaru- och mjukvarulösningar för verktyg genom att tillhandahålla kombinerade erbjudanden. CoroCut® QD för Y-axelavstickning är ett exempel som kombinerar moderna CNC-maskiner och utmanande konventionella bearbetnings- riktningar för ökad produktivitet och verktygslivslängd, och är nu integrerad i några av våra CAM-programvarulösningar. Vi har också integrerat CoroPlus® Tool Library från Sandvik Coro- mant i våra CAM-programvaror Cimatron™, Mastercam® och GibbsCAM™, vilket skapar en mer sömlös användarupplevelse. Efterfrågan på våra mjukvarulösningar var hög, genom både licens- och underhållsavtal som ger kunderna uppdate- rade produkter och nödvändig utbildning och support. Med ny teknik och artificiell intelligens (AI) kan vi samla in stora data- mängder för att förbättra processer och göra prognoser, och vi har börjat arbeta med proof of concept-lösningar för att möjliggöra ytterligare automatisering i branschen. Skifte mot hållbarhet Inom skärverktyg introducerar vi i genomsnitt åtta nya pro- dukter per dag och var och en av dem bidrar till att minska våra kunders energiförbrukning och råvarusvinn. Vi investerar kontinuerligt i FoU för att göra våra verktyg mer effektiva och för att minska miljöpåverkan från tillverkning och distribution av dem. Vi fortsätter att köpa tillbaka begagnade verktyg från våra kunder och återvinna dem för att tillverka nya verktyg. Under året påbörjade vi utvecklingen av verktyg med vårt volframkar- bidpulver Bergla® som helt tillverkas av återvunnet material. Vi ökade cirkularitetsgraden i våra pulver generellt och gjorde framsteg med rekonditionering av solida hårdmetallverktyg. Våra mjukvarulösningar och industriella mättekniska app- likationer hjälper kunderna att minska avfall och öka effekti- viteten genom att säkerställa mer förutsägbara resultat och snabbt eliminera avvikelser i bearbetningsfasen. Vi utvecklar ett programvaruverktyg för spårning av koldioxid som kommer att bidra till att minska kundernas koldioxidutsläpp. Kundens förstaval Vår decentraliserade affärsmodell skapar närhet till vår kund- bas och vårt distributörsnätverk. Våra säljare arbetar ofta nära kundernas produktion och våra lösningar utvecklas base- rat på den feedback som vi får från våra kunder. Våra större kunder har kommit långt på sin digitaliserings- resa och kräver skräddarsydda lösningar från oss. Vi ser ett ökat behov från små och medelstora företag av helt integre- rade lösningar. Vårt Lighthouse-program är utformat för att stödja små och medelstora komponenttillverkare. I gengäld ger de kontinuerlig feedback på digitala processer och lös- ningar, vilket ger oss en djup förståelse för kundernas behov. Två kunder anslöt sig till programmet i år, en tyskbaserad kon- traktstillverkare och ett amerikanskt forskningsinstitut. Vi säkerställer att vi är en partner i våra kunders digitalise- ringsresa, oavsett i vilket skede de befinner sig, och erbjuder tillförlitliga lösningar och expertis för att stödja dem. Flexibilitet genom affärscykeln Under ett utmanande år, med stora variationer i mark- nads- och segmentutvecklingen, möjliggjorde vår förmåga till motståndskraft god kontinuitet genom konjunkturcykeln. Marknaden har fortfarande inte återhämtat sig helt sedan 2019. Vi arbetade aktivt för att motverka inflation med pris- implementering i våra olika vertikala affärer, flyttade kapacitet till tillväxtområden och anpassade oss till affärssituationer när och där det behövdes. En högre andel mjukvaruförsäljning ökade de återkommande intäkterna. I det korta perspektivet förändras verksamheten snabbt och det är viktigt att ha ett bra planeringssystem. Under 2023 arbetade vi med flexibilitet i personalstyrkan och outsourcing. Vi ökade produktiviteten i den egna verksamheten, arbetade aktivt med upphandling och ökade vårt ägarskap i leveran- skedjan. Under året reviderade vi bemanningsmodellerna utifrån behov och fattade aktiva beslut om var vi behöver vår egen kompetens och var vi ska outsourca. Vi arbetade också med våra fasta tillgångar och optimering av fotavtrycket inom ramen för de långsiktiga strukturåtgärder som tillkännagavs 2022 och som kommer att resultera i årliga besparingar om 540 miljoner kronor med full effekt 2025. En attraktiv arbetsgivare Vi arbetar systematiskt för att öka mångfald och inkludering i vår personalstyrka och vi fokuserar ständigt på att öka ande- len kvinnliga medarbetare på alla nivåer i personalstyrkan. Det finns ett stort värde i att ha utvecklingsplaner för alla medarbetare och det uppnåddes för 90 procent av medarbe- tarna under 2023. För att följa upp medarbetarnas engage- mang genomförs kvartalsvisa undersökningar vars resultat är ett viktigt verktyg för kontinuerlig förbättring och i år fokuse- rade vi på att inkludera förvärvade enheter. Hälsa och välbe- finnande mäts också i de kvartalsvisa undersökningarna. Vi har lokala program för hälsa och välbefinnande på alla våra större anläggningar. Vi arbetar för att attrahera de kompetenser som behövs för framtiden, bland annat inom molnbaserade lösningar, AI och mjukvaruutveckling. För att uppmuntra lärande inom organisa- tionen har vi etablerat mentorskapsprogram i alla våra verk- samheter och vi säkerställer att våra förvärvade verksamheter nyttjar det stora antalet utbildningsprogram inom Sandvik. ===== SIDA 35 ===== home.sandvik/podcast 33 Möt våra medarbetare Översikt Produktportfölj Vi erbjuder kunderna ett ledande och hållbart sortiment som levereras via flera divisioner och varumärken i form av metallbearbet- ningsverktyg, lösningar för digital tillverkning och programvarulösningar, additiv tillverkning och industriell mätteknik. Marknadsbeskrivning Skärande verktyg utgör en liten del av den totala tillverkningskostnaden för kunderna men har stor betydelse för produktivitet och kvalitet. Servicenivåer och produkt lösningar skiljer premiumerbjudandet från övriga erbjudanden. I det mer priskänsliga mellan- segmentet är servicegraden lägre. Drivkrafter för efterfrågan — Tillverkningsvolymer — Materialutveckling — Nya tillverkningstekniker — Komplex komponentdesign och funktioner — Hållbarhet — Automatisering — Flexibel tillverkning — Brist på kompetenta medarbetare Konkurrenssituation/större konkurrenter — Konkurrenter i premiumsegmentet: IMC-gruppen (varumärket Iscar), Kenname- tal (varumärket Kennametal) — Fragmenterad i mellansegmentet där även globala premiumaktörer finns med sina varumärken för mellansegmentet: Mitsub- ishi, IMC-gruppen (varumärket Taegutec), Kennametal (varumärket Widia), Zhuzhou — Inom CAM: Hexagon, Autodesk, Open Mind, Tebis och Dassault Systèmes. Inom addi- tiv tillverkning och industriell mätteknik en blandning av större konkurrenter och min- dre, nischade aktörer. Modell för försäljningskanaler Direktförsäljning cirka 55–60 procent. Distributionsförsäljning överväger i Nord- amerika medan direktförsäljning överväger i Europa. I Asien övervägande försäljning via distributörer med ett begränsat service- erbjudande inom mellansegmentet och direktförsäljning med hög servicenivå inom premiumsegmentet. Tillväxtstrategi Expansion genom organisk tillväxt, innova- tion och nischade förvärv stärker vår position inom snabbväxande segment inom kärnverk- samheten. Expansion inom digitala lösningar och programvarulösningar, additiv tillverkning och industriell mätteknik som stärker kunder- nas värdekedjor. Strategisk riskhantering Systematisk hantering och mitigering av affärsrisker med påverkan på marknaden för metallbearbetning i allmänhet, bland annat förändringar i kundernas beteende, förvärvs- relaterade risker, handels/geopolitiska risker, strukturella förändringar inom branschen, informationssäkerhetsrisker och risker kopp- lade till regelefterlevnad. Shin Voeks, chef för CGTech brinner för digi- tal tillverkning. Han förklarar hur mjukvaru- lösningar kommer att skapa stora möjliheter inom komponenttillverkning. Lyssna på vår podcast med Shin Voeks: ===== SIDA 36 ===== 34 Sandvik Årsredovisning 2023 – Vår verksamhet Vi erbjuder integrerade hårdvaru- och mjukvarulösningar för att öka produktiviteten och värdet för våra kunder. Verktygs- konceptet CoroCut® QD för Y-axlad avstickning kombine- rar moderna CNC-maskiner och utmanande konventionella bearbetningsriktningar för ökad produktivitet och verktygs- livslängd. Det är utformat med skärfickan roterad 90 grader, vilket ger mer än sex gånger högre bladstyvhet i svarvcentra och fleroperationsmaskiner med Y-axel. Kombinationen av Y-axelsvarvning och PrimeTurning™ med de nya CoroPlex® YT-verktygen, samtliga från Sandvik Coromant, har fullt stöd i vår CAM-programvara GibbsCAM™. Dormer Pramet har utvecklat nya stålsvarvningskvaliteter med ett skräddarsytt sortiment för att fånga upp möjligheter inom mellansegmentet. Den allsidiga prestandan och mångsi- digheten för flera olika skär och applikationer eliminerar beho- vet av flera kvaliteter för priskänsliga kunder. CoroPlus® Tool Library från Sandvik Coromant har integre- rats i våra CAM-programvaror Cimatron™, Mastercam® och GibbsCAM™. Med detta verktygsbibliotek kan användarna få tillgång till en omfattande databas med verktyg från Sandvik Coromant, 3D-verktygsenheter och skärdata genom att impor- tera informationen direkt till CAM. Användarna får ett enhetligt gränssnitt och kan hantera verktyg och skapa verktygsbanor på ett effektivt sätt, vilket minskar programmeringstiden och ökar den totala effektiviteten. Användarna får ett snabbt och enkelt sätt att skapa fräsar, hållare och bearbetningspara- metrar genom att importera data direkt från CoroPlus® Tool Library. Precisionssystemet CoroCut® 2 erbjuder en ny nivå av pro- cessäkerhet och produktivitet inom metallbearbetning och är utvecklat för att möta de specifika behoven vid avstickning och spårsvarvning. Verktygskonceptet ger kunderna den sta- bilitet de behöver samtidigt som kostnaden per komponent hålls nere och skärningseffektiviteten höjs. Vårt simuleringsverktyg Vericut® från CGTech integrerades med våra CAM-programvaror GibbsCAM™, Mastercam® och Cimatron™. Med det nya gränssnittet kan användarna starta Vericut från sitt CAM-system för att skapa exakta och effek- tiva NC-verktygsbanor. Innovationer som skapar kundvärde Framtidens tillverkning är digitaliserad och automatiserad, från design till färdig produkt, vilket stödjer övergången till en hållbar värld. Våra verktygs- och mjukvarulösningar möjliggör en komponent- tillverkning som är mer produktiv, energieffektiv och mindre resurskrävande. ===== SIDA 37 ===== 35 Precisionssystemet CoroCut® 2 är utvecklat för att möta specifika behov vid avstickning och spårsvarvning. Dormer Pramet har utvecklat ett nytt sortiment för stålsvarvning som främst riktar sig mot mellansegmentet. Framtida möjligheter med vårt erbjudande Tillverkning och metallbearbetning Vårt erbjudande Vår vision är att bli global ledare inom auto- matiserad komponenttillverkning. Som mark- nadsledare inom metallbearbetningsverktyg med fler än 100 000 kunder och fler än 400 000 programvarulicenser i vårt erbju- dande har vi en unik position att bygga vidare på. Tillverkningsindustrin genomgår en omvandling mot alltmer automatiserade och digitala tillverkningsprocesser som är beroende av insikter från insamlad data. Att genomföra detta skifte kommer att vara avgö- rande för att förbli konkurrenskraftig. Många av de företag Sandvik levererar till är fortfa- rande i början av sin digitala resa vilket bety- der att det finns en stor marknadspotential i att stötta kunder av alla storlekar. Med vårt världsledande erbjudande av skärande verk- tyg och expertis inom skärande bearbetning och en växande portfölj av digitala lösningar och tjänster förbättrar vi produktivitet och hållbarhet hos våra kunder. Vi ser den framtida komponenttillverkningen som ett automatiserat flöde där en digital tråd löper genom de olika produktionsste- gen i kundernas tillverkningskedja. Stegen är sömlöst hopkopplade och automatiserade, vilket möjliggör återkoppling där datainsam- ling ligger till grund för kontinuerliga för- bättringar. Vi bygger en stark portfölj för de viktigaste delarna i värdekedjan – från design och planering till förberedelse, produktion och verifiering. Med det här angreppssättet syftar vi till att utveckla lösningar som stöttar kunderna i deras förflyttning mot mer automatiserade processer över tid, förbättrad effektivitet och prestanda samt minskat spill. Vi kommer att ha ett flexibelt förhållningssätt och svara mot kundernas behov oavsett var de befinner sig i sin utveckling samt erbjuda ett omfattande sortiment med agnostiska lösningar och ett robust partnernätverk. — Skärande bearbetning (fräsning, svarvning och borrning) — CAD/CAM-mjukvara — Lösningar för verktygshantering — Additiv tillverkning — Metallpulver — Industriell mätteknik Verifiering Bearbetning Additiv tillverkning Verkstadslösningar och logistik Produktion och verksamhetsteknikKomponentdesign ===== SIDA 38 ===== Aktien Under 2023 ökade aktiekursen med 16 procent samtidigt som OMXS30- index på Nasdaq Stockholm ökade med 17 procent. Sandviks aktier är noterade på Nasdaq Stockholm. Vid utgången av 2023 hand- lades aktien till 218,10 kronor (188,40), motsvarande ett börsvärde om 274 miljarder kronor. Det innebar att Sandvik var det 12:e (12) börsvärdemässigt största företaget på Nasdaq Stockholm. Handeln i aktien Under 2023 omsattes sammanlagt 2,1 miljarder aktier (2,5) till ett värde av 433 miljarder kronor (470). Omsättningen av Sandvik-aktier på Nasdaq Stockholm stod för 25 procent (24) av den totala omsätt- ningen. Andra marknader som BATS Chi-X och Turquoise stod för 75 procent (76). I USA kan Sandvik-aktien handlas genom depåbevis (American Depositary Receipts, ADR), en process som hanteras av Deutsche Bank Trust Company Americas. Under 2023 omsattes i genomsnitt 86 364 depåbevis (145 756) per dag. Vid slutet av 2023 fanns 22 700 848 ADRs (21 518 410) utestående. Utdelning och totalavkastning Vårt mål är att utdelningen ska uppgå till 50 procent av det justerade resultatet per aktie över en konjunkturcykel. Styrelsen har till årsstämman 2024 föreslagit en utdelning om 5,50 kronor per aktie (5,00). Det motsvarar cirka 6,9 miljarder kronor (6,3) och en direktavkastning på 2,5 procent baserat på kursen vid årets slut. Den föreslagna utdelningen motsvarar 43 procent av justerad vinst per aktie efter utspädning avseende kvarvarande verksamhet. Aktiekapital Antalet aktier uppgår till 1 254 385 923. Varje aktie har ett nominellt värde om 1,2 kronor och aktiekapitalet uppgår till 1 505 263 108 kronor. Koncernens aktiekapital utgörs av ett aktieslag där varje aktie har samma röstvärde och ger samma rätt till utdelning. Sandvik äger inga egna aktier. Bemyndigande rörande förvärv av bolagets egna aktier Årsstämman 2023 beslutade bemyndiga styrelsen att, under tiden intill nästa årsstämma, besluta om förvärv av Sandvik-aktier vid ett eller flera tillfällen till ett sådant antal att bolaget innehar högst 10 procent av det totala antalet aktier i bolaget. Syftet med bemyndigandet är att möjliggöra för styrelsen att löpande anpassa bolagets kapitalstruktur och därmed bidra till ökat aktieägarvärde. Hållbarhetsindex Sandvik ingår i ett antal hållbarhetsindex, som FTSE4Good, Ethibel Excellence Europe och CDP. De är internationella index som analyserar globala företag som bedriver ansvarsfullt företagande. Att Sandvik ingår i dessa index bekräftar att koncernen bedriver affärs verksamheten på ett hållbart sätt. Ägare Under 2023 ökade antalet aktieägare till 138 399 (143 065). Det finns aktieägare i 79 (76) länder och andelen aktieägare utanför Sverige uppgick till 40 procent (41) vid årets slut. De tio största enskilda aktieägarna innehade 39 procent av aktiekapitalet vid samma tidpunkt. Medlemmar av koncernledningen ägde den 31 december 2023 sammanlagt 138 147 aktier i Sandvik medan Sandviks styrelseledamöter ägde 1 034 343 aktier (inklusive suppleanter, exklusive verk- ställande direktören). Totalt motsvarade koncernledningens och styrelsens innehav 0,09 procent av kapital och röster. 5,50 Förslag till utdelning per aktie, kronor 36 Sandvik Årsredovisning 2023 – Aktien ===== SIDA 39 ===== Jan Feb Mar Maj Jun Jul 2023 Aug Sep Okt Nov DecApr 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 0 50 100 150 200 250 300 SEK Volym Sandvik-aktien, 2023 Nyckeltal 2022 2023 Antal aktier vid årets slut, miljoner 1 254 1 254 Börsvärde vid årets slut, miljarder 236 274 Antal aktieägare 143 065 138 399 Aktiekurs vid årets slut, SEK 188,4 218,1 Resultat per aktie efter utspädning, SEK1) 10,24 12,18 Justerat resultat per aktie efter utspädning, SEK1) 11,98 12,69 P/E-tal vid årets slut1) 18,4 17,9 Kursförändring under året, % -23,5 15,8 Ordinarie utdelning, kr/aktie 5,00 5,502) Utdelning/justerat resultat per aktie efter utspädning1), % 423) 432) Totalavkastning (aktieutveckling + utdelning), % -22 18 Andel aktier i Sverige, % 59 60 Andel aktier ägda av de 10 största ägar grupperna, % 41 39 1) Kvarvarande verksamheter. 2) Föreslagen utdelning. 3) Utdelningsandelen är endast relaterad till kontant utdelning och innefattar ej utdelningsvärdet av Alleima. Källa: Monitor by Modular Finance AB. Sammanställd och behandlad data från Euroclear, Morningstar, Finansinspektionen med flera. De tio största aktieägargrupperna, 31 december, % 2022 2023 AB Industrivärden 13,7 14,1 Alecta Pension Insurance 4,8 4,5 Swedbank Robur Funds 3,9 4,3 Vanguard 3,0 3,2 Lundbergföretagen AB 2,8 2,9 BlackRock 2,8 2,9 Handelsbanken Funds 1,5 2,4 SEB Funds 1,7 1,9 Norges Bank 1,4 1,7 Fidelity International (FIL) – 1,4 Källa: Monitor by Modular Finance AB. Sammanställd och behandlad data från Euroclear, Morningstar, Finansinspektionen med flera. Sverige 60 % USA 16 % Storbritannien 4 % Norge 2 % Tyskland 1 % Finland 1 % Japan 1 % Övriga länder 15 % Ägarfördelning per land, 31 december 2023 70 000 90 000 110 000 130 000 150 000 20232022202120202019 Antal aktieägare, 31 december 2019–2023 OMX Stockholm 30 Handelsvolym i tusental Sandvik-aktien 37 ===== SIDA 40 ===== Sandvik som investering Sandvik har världsledande positioner och varumärken inom alla marknadssegment där vi är verksamma. Genom en stark leverans på vår strategi har vi byggt en ledande digital- och mjukvarup- lattform och med vår expertis, innovativa erbjudanden och nära kundrelationer fortsätter vi att stödja våra kunders övergång till en mer digital, automatiserad och hållbar verksamhet. Hållbarhet är inbäddat i vår affärsmodell. Våra lösningar stödjer säkrare och effektivare gruvdrift, krossning och sortering med maximalt värde och minskad energiförbrukning samt en mer produktiv och effektiv tillverkningsindustri. Innovation är kärnan i vår kultur och strategi och möjliggör att vi kan behålla våra ledande positioner. Innovation stödjer organisk tillväxt och värdebaserad prissättning. Vi har accelererat våra FoU-investeringar de senaste åren och 2023 uppgick investeringarna till 4,8 miljarder kronor. Vår ambition är att leverera lönsam tillväxt genom att arbeta agilt genom affärscykeln och leverera på vår tillväxtstrategi. För att nå vårt tillväxtmål på 7 procent kommer vi att fortsätta expan- dera och stärka våra positioner i tillväxtregioner och -segment samt i våra kunders värdekedja. Nutidens stora omvandlingar mot digitalisering, automatisering och hållbarhet är en integrerad del av vår tillväxtstrategi och vi kommer att fortsätta att ligga i framkant av digitaliseringen och erbjuda hållbara lösningar. Vi har bestämt oss för att utöka vårt digitala erbjudande till 6,5 miljarder kronor i intäkter till 2025 och under 2023 validerades Sandviks mål för att minska utsläppen av växthusgaser (GHG) av Science Based Targets initiative (SBTi) i linje med den senaste klimatveten- skapen och i överensstämmelse med Parisavtalet. Vi ser flera globala trender som är till vår fördel. Den växande medelklassen och den snabba urbaniseringen driver behovet av – Genom att erbjuda kunder produkter och tjänster som förbättrar deras produktivitet och hållbarhet säkrar vi våra marknadsledande positioner och bibehåller en värde baserad prissättning – Strategiska och långsiktiga kundrelationer kombinerat med en decentraliserad beslutsmodell möjliggör att vi kan anpassa oss snabbare till nuvarande och framtida behov – Cirka 4 procent av intäkterna investeras i FoU för att garantera ett ledande produkterbjudande – Höga ingångsbarriärer till följd av en teknologiskt ledande position, kapitalintensitet, materialkunskap och kundrelationer – En solid balansräkning, starkt kassaflöde – Tillväxtmål om minst 7 procent över en konjunkturcykel från organisk och förvärvad tillväxt – Capex om <5,4 miljarder kronor 2023, för 2024 cirka 5,0 miljarder kronor – Investeringar i produktutveckling – Förvärv för att bredda vårt värdeskapande kunder- bjudande, leda digitalisering och automatisering samt expandera till snabbare växande marknader Skifte mot tillväxtKundens förstaval metaller, mineraler och infrastrukturinvesteringar. Behovet av infrastruktur driver i sin tur efterfrågan på industriell produktion och tillverkning. Den gröna omställningen ökar efterfrågan på elektrifieringsmineraler och bearbetning av lättviktsmaterial. Efterfrågan på ökad produktivitet, effektivitet och hållbarhet genom ny teknik, digitalisering och automatisering ligger i linje med vårt syfte och strategi. Vårt tillväxtmål på 7 procent ska komma från organisk tillväxt och förvärv. Sandvik har gjort stora framsteg och har sedan 2019 tillfört 19 miljarder kronor i intäkter genom strategiska förvärv. Under 2023 växte intäkterna med 13 procent, varav 6 procent organiskt. För att uppnå lönsam tillväxt måste vi vara agila. Vår decentraliserade organisation gör det möjligt för oss att reagera snabbare på marknadstrender, konjunktursvängningar och kundbehov. Vi arbetar kontinuerligt med att förbättra vår egen operativa effektivitet och har ökat andelen rörliga kostnader för att minska vinstvolatiliteten. Kassaflödesgenereringen är stark för koncernen och för 2023 uppgick det fria operativa kassaflödet till 19,6 miljarder kronor. Med en solid balansräkning, bra kassaflödesgenerering och motståndskraftiga marginaler har Sandvik en stark plattform att bygga ifrån och är väl positionerat för att ta vara på framtida tillväxtmöjligheter. Vårt syfte är att möjliggöra skiften genom ingenjörsskap som förbättrar världen genom vår tekniska förmåga och att skapa värde för alla våra intressenter – våra kunder, medarbetare och samhällen – och i slutändan skapa aktieägarvärde. För 2023 före- slog styrelsen en utdelning på 5,50 kronor per aktie, motsvarande en utdelningskvot på 43 procent, väl i linje med vår ambition att dela ut 50 procent av justerad vinst per aktie över en affärscykel. 38 Sandvik Årsredovisning 2023 – Aktien ===== SIDA 41 ===== Dialog med analytiker – Stabil justerad EBITA-marginal 2023 om 20,0 procent, inom målintervallet 20–22 procent – Förstärkt marginalelasticitet och minskad omsättnings- cyklikalitet genom ökad penetration inom reservdelar, tjänster och förbrukningsvaror, inklusive erbjudande inom programvara – Flexibel kostnadsstruktur för att säkra motståndskraft i nedgångar – Fortsatt arbete för att förbättra kostnadsstrukturer och operationell effektivitet – Ansvarsfull och värdeskapande kapitalallokering – Policy om en utdelningskvot om 50 procent av justerad vinst per aktie över en konjunkturcykel – Utdelningskvot om 43 procent för året, genomsnittlig utdelningskvot om 42 procent över en treårsperiod och 39 procent över en femårsperiod – Tillväxt för justerad vinst per aktie om 6 procent över ett år, 14 procent över tre år och 5 procent över en femårsperiod. Aktieägarna belönasFlexibla genom affärscykeln 25 analytiker följer Sandvik regelbundet. Här är några av deras vanligaste frågor under 2023 och våra svar. F: Sandvik har en marknadsledande position inom underjordisk gruvdrift. Under året berättade ni om er starka position inom auto- mation och batterielektriska elfordon (BEV) och fördelen med att ha en integrerad digital plattform genom hela kundens värdekedja. Skulle ni kunna utveckla era framsteg på dessa områden? S: Vi har en tydlig nummer ett-position inom telefjärrstyrda och autonoma gruvlösningar under jord, med över 65 procents marknadsandel, och vi har fortsatt att öka antalet gruvor anslutna till vår plattform Automine® under 2023. Med över 20 års erfarenhet inom detta område är Sandvik den enda OEM-tillverkaren som kan tillhandahålla storskalig underjordisk automa- tion. Under fjärde kvartalet 2023 förbättrade Sandvik den redan väl beprö- vade plattformen Automine® för truckar och lastare genom introduktionen av Automine® för underjordiska borrmaskiner. Med detta blev vi den första OEM att erbjuda ett enhetligt trafikledningssystem för gruvutrustning under jord. Framstegen inom batterielektriska fordon har också varit betydande. Sandvik vann 75 procent av alla BEV-upphandlingar 2023. Vår över tio år långa erfarenhet av att lära, utveckla och förbättra tekniken, kombinerat med vårt engagemang i att integrera batteridrivna elfordon i kundens verksamhet (platsförberedelse, affärscase, simuleringsstudier och service) är nyckelfaktorer för framgång. Våra BEV:er skapar värde i form av förbättrad arbetsmiljö, högre produktivitet och lägre CO2-utsläpp. Med vårt starka erbjudande inom automation och driftplanering, i kombi- nation med våra senaste mjukvaruförvärv, Deswik och Polymathian, har Sandvik nu en helt integrerad digital plattform inom underjordsborrning. Genom att digitalisera och automatisera kundernas värdekedja stärker vi vår position inom underjordisk gruvdrift ytterligare genom att kunna leverera kompletta lösningar till våra kunder. F: Även om övergången till elfordon (EVs) kommer att bidra positivt till gruvverksamheten är den till nackdel för er skärverktygsverk- samhet, eftersom elbilar kräver färre skärverktyg än traditionella förbränningsmotorer (ICE). Under hösten gav ni en något mer positiv syn på denna utveckling än tidigare och att ni faktiskt kommer att växa er fordonsverksamhet? S: År 2030 kommer den potentiella mixen för skärverktyg att förändras avsevärt med olika fordonstyper, samtidigt som den totala potentialen behålls nästan på 2022 års nivå. Bearbetningsintensiteten, det vill säga mängden skärverktyg som krävs för att producera ett fordon, jämfört med ett ICE-drivet lätt fordon, varierar beroende på fordonstyp, vilket leder till olika krav på skärverktyg för varje undersegment. Kraven på skärverktyg i medeltunga och tunga kommersiella fordon (MHCV) jämfört med lätta fordon (LV) är nästan 5 gånger högre. Med hänsyn till det, den förväntade CAGR-tillväxten för LV och MHCV på 2 procent respektive 3 procent, samt vår exponering (60 procent mot LV och 40 procent mot MHCV), är detta positivt för Sandvik. Dessutom kommer Sandvik fortsatt att utöka sin kapacitet mot lättvikts-/aluminiumskärverktyg, vilka har en större potential vid tillverkning av komponenter i elfordon. Slutligen kommer Sandvik att fortsätta att växa vår fordonsverksamhet fram till 2030. F: Under året uppdaterade Sandvik sina finansiella mål, specifikt för Sandvik Manufacturing Solutions (SMF). Sänker ni era ambitioner och varför? S: Efter att ha byggt upp en solid plattform av mjukvarutillgångar, identi- fierade som nyckelfaktorer för att växa vår verksamhet inom komponent- tillverkningsområdet, tar vi nästa steg. Ett av dessa steg var att förändra den organisatoriska strukturen något, med till exempel förflyttningen av pulververksamheten närmare kärnan: från affärsområdessegmentet Sandvik Manufacturing Solutions till affärsområdessegmentet Sandvik Machining Solutions. Med dessa förändringar kommer det att bli ett skarpare fokus på att utveckla mjukvaruverksamheten med möjliggörande hårdvara i SMF. Av den anledningen har det tidigare intäktsmålet för SMF om 6 miljarder SEK 2025, varav 60 procent från mjukvara, reviderats till ett nytt mål att ha mjukvaruintäkter på 4 miljarder SEK 2025. Med en mer koncentrerad andel mjukvara i SMF-portföljen ökade vi också vårt marginalmål från 20,0 procent till 22,0 procent. 39 ===== SIDA 42 ===== Förvaltningsberättelse Koncernöversikt Orderingång och intäkter Efterfrågan för Sandviks produkter och lösningar uppvisade en varierad bild under 2023. Efterfrågan inom gruvindustrin var på stabila, höga nivåer där en nedgång i ordrar på utrustning kom penserades av stark tillväxt inom reservdelar, tjänster och förbrukningsvaror. En stark utveckling noterades för våra lösningar inom automa- tion och batterielektrisk utrustning. Ökade räntenivåer och inflationstryck ledde till en utmanande miljö för infrastrukturseg- mentet, och efterfrågan försvagades i alla Sandviks större regioner. Aktiviteten inom tillverkningsindustrin avtog, vilket även avspeglades i de globala PMI:erna (inköpschefsindex), och hade en negativ påverkan på volymer inom verkstad. Solid efterfrågan inom flygsegmentet noterades medan utvecklingen inom fordonssegmentet var stabil. Sandviks orderingång uppgick till 125 011 miljoner kronor (134 019) och intäkter till 126 503 miljoner kronor (123 543), vilket motsvarar ett orderingångsvärde i relation till intäkter om 99 procent (109). Resultat och avkastning Sandviks EBITA ökade till 24 530 miljoner kronor (22 471), motsvarande 19,4 pro- cent (18,2) av intäkterna. Justerad EBITA ökade till 25 240 miljoner kronor (24 470) och den justerade EBITA-marginalen ökade till 20,0 procent (19,8) jämfört med föregående år. Förändringar i utländsk valuta påverkade resultatet positivt med 601 miljoner kronor (3 711) jämfört med föregående år. Finansnettot uppgick till -2 623 miljoner kronor (531). Resultatet före skatt var 19 794 miljoner kronor (16 983) för koncernen och 19 794 miljoner kronor (17 738) för den kvarvarande verksamheten. Inkomstskatten hade en total påverkan om -4 493 miljoner kronor (-5 758) på resultatet, motsvarande 22,7 procent (26,9) av resultatet före skatt. Årets resultat, hänförligt till moderbolagets aktieägare, uppgick till 15 300 miljoner kronor (11 212). Resultat per aktie för kon- cernen uppgick till 12,20 kronor (8,95) och 12,20 kronor (10,25) för den kvarvarande verksamheten. Avkastning på sysselsatt kapital var 17 procent (17) och avkastning på eget kapital var 18 procent (14). Rörelsekapital Rörelsekapital i förhållande till intäkter för året var 29 procent (26). I absoluta tal uppgick rörelsekapitalet till 35 048 miljoner kronor (33 361) vid årets slut. Rörelsekapitalet ökade således med 1 687 miljoner kronor jämfört med föregående år. Förändrade valutakurser bidrog till lägre rörelsekapital med -898 miljoner kronor jämfört med föregående år. Den struktu- rella effekten från förvärv och avyttringar ökade rörelsekapitalet med 146 miljoner kronor. Finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksam- heten minskade till 18 797 miljoner kronor (10 465). Kassaflödet efter investeringar uppgick till 10 293 miljoner kronor (-9 839). Vid årets slut uppgick likvida medel till 4 363 miljoner kronor (10 489). Fritt operativt kassaflöde uppgick till 19 582 miljoner kronor (11 985). Den finansiella nettoskulden upp gick till 35 215 miljoner kronor (36 466) motsva- rande en finansiell nettoskuld/EBITDA kvot om 1,18 (1,32). Sandvik hade vid årsskiftet outnyttjade kreditfaciliteter om 16 525 miljoner kronor, bestående av en revolverande kreditfacili- Resultat och avkastning 2022 2023 EBITA, MSEK 22 471 24 530 % av intäkter 18,2 19,4 Justerad EBITA1), MSEK 24 470 25 240 % av intäkter 19,8 20,0 Resultat före skatt, MSEK 16 983 19 794 Årets resultat 11 225 15 301 Avkastning på sysselsatt kapital, % 16,5 16,5 Avkastning på eget kapital, % 14,2 17,7 Resultat per aktie, SEK 8,95 12,20 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 8,94 12,18 Jämförelsestörande poster inom EBITA2) -1 999 -710 Varav kvarvarande verksamheter EBITA, MSEK 20 145 24 530 % av intäkter 17,9 19,4 Justerad EBITA1), MSEK 22 486 25 240 % av intäkter 20,0 20,0 Resultat före skatt, MSEK 17 738 19 794 Årets resultat 12 854 15 301 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 10,24 12,20 Justerat resultat per aktie efter utspädning, SEK 11,98 12,69 Jämförelsestörande poster inom EBITA2) -2 341 -710 1) Justerat för jämförelsestörande poster. 2) För 2022 är det främst hänförligt till kostnader för avvecklingen av verksamheten i Ryssland, implementeringen av strukturåtgärder för ökad strategisk motståndskraft och förvärvskostnader. Raderna inom resultaträkningne som påverkas är Kostnad för sålda varor och tjänster -818 miljoner kronor, Försäljningskostnader -653 miljoner kronor, Administrationskostnader -450 miljoner kronor och Övriga rörelsekostnader -796 miljoner kronor. För 2023 är det främst hänförligt till implementeringen av strukturåtgärder för ökad strategisk motståndskraft vilket kommunicerades i maj 2022, posterna är fördelade på alla affärsområden, huvudsakligen inom SMM och SRP. Det inkluderar även avvecklingen av verksamheten i Ryssland och förvärvskost- nader. Raderna inom resultaträkningne som påverkas är Kostnad för sålda varor och tjänster -479 miljoner kronor, Administrationskostnader -228 miljoner kronor, Övriga rörelseintäkter 252 miljoner kronor och Övriga rörelsekostnader -168 miljoner kronor. Sandvik Årsredovisning 2023 – Förvaltningsberättelse 40 ===== SIDA 43 ===== tet om 11 000 miljoner kronor samt övriga garanterade bankfaciliteter motsvarande 5 525 miljoner kronor. Återstående löptider för koncernens utestående europeiska obli- gationer var i snitt 3,8 år. Vid årets utgång hade det internationella kreditvärderings- institutet Standard & Poor’s betyget A- för Sandviks långfristiga upplåning och A-2 för kortfristig upplåning. Eget kapital Eget kapital vid årets slut uppgick till 87 697 miljoner kronor (81 270) eller 69,9 kronor per aktie (64,8). Soliditeten uppgick till 50 procent (46). Investeringar Investeringar i materiella och immateriella tillgångar uppgick under helåret 2023 till 5 354 miljoner kronor (4 530), vilket motsvarar 153 procent av avskrivningar enligt plan. Erhållen köpeskilling vid försäljning av verksamheter och aktier, exklusive likvida medel, uppgick till -164 miljoner kronor (-34). Investeringar i internt utvecklade immateriella tillgångar uppgick till 1 085 miljoner kronor (680). Förvärv under året I februari förvärvade Sandvik 95 procent av aktierna i PMT Premier Machine Tools Limited. Sandvik förvärvade i februari även Polymathian och resterande 70 procent av MCB Services and Minerals (“MCB”). MCB och Deswik, vilket Sandvik förvärvade i april 2022, har verkat i en joint venture-verk- samhet och 2019 förvärvade Deswik 30 procent av aktierna i MCB. I juni förvärvade Sandvik Norgalv, ett galvaniseringsbolag i Kanada. I augusti slutfördes förvärvet av Postability. I november förvärvades esco GmbH engineering solutions consulting. I december förvärvades Buffalo Tungsten, Inc. Moderbolaget 1) Moderbolagets fakturering 2023 uppgick till 13 705 miljoner kronor (13 139) och rörelseresultatet till -6 868 miljoner kronor (4 906). Resultat från andelar i koncern- företag om 12 855 miljoner kronor (11 166) under året avser huvudsakligen utdelning och bidrag. Räntebärande skul- der minus likvida medel och räntebärande tillgångar uppgick till 38 011 miljoner kronor (16 147). Moderbolagets balans- omslutning ökade med 17 546 miljoner kronor, från 82 868 miljoner kronor till 100 414 miljoner kronor. Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 384 miljoner kronor (320). Antalet anställda i moderbolaget och kommissionärsbolagen uppgick den 31 december 2023 till 3 641 personer (3 720). 1) Moderbolaget inkluderar verksamheter som bedrivs på kommission för Sandvik AB. Dessa framgår av not M12. Utdelning Styrelsen föreslår en utdelning om 5,50 kronor (5,00) per aktie. Utdelningsförslaget motsvarar totalt 43 procent (42) av justerad vinst per aktie efter utspädning för Sandvik-koncernen. Utdelning 5,50 kronor per aktie x antal aktier 1 254 385 923 = 6 899 122 577 i ny räkning överförs 19 234 003 161 Summa, SEK 26 133 125 738 Investeringar, koncernen totalt 2022 2023 Investeringar i anläggningar, MSEK 4 530 5 354 % av intäkter 3,7 4,2 % av avskrivning enligt plan 132 153 Finansiell ställning per den 31 december 2022 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 10 465 18 797 Kassaflöde efter investeringsverksamheten, MSEK -9 839 10 293 Likvida medel och kortfristiga placeringar, MSEK 10 489 4 363 Nettoskuld, MSEK 43 952 43 475 Finansnetto, MSEK 531 -2 623 Soliditet, % 46 50 Finansiell nettoskuld/EBITDA R12 1,32 1,18 Eget kapital, MSEK 81 270 87 697 Eget kapital per aktie, SEK 64,8 69,9 Utveckling av intäkter och resultat efter finansiella poster per kvartal MSEK Intäkter Resultat före skatt Vinstmarginal, % 2022 1:a kvartalet 29 006 5 465 19 2:a kvartalet 31 658 5 266 17 3:e kvartalet 31 694 1 467 5 4:e kvartalet 31 095 4 785 15 2023 1:a kvartalet 30 968 5 063 16 2:a kvartalet 32 243 4 428 14 3:e kvartalet 31 476 5 004 16 4:e kvartalet 31 816 5 298 17 41 ===== SIDA 44 ===== Medarbetare Det genomsnittliga antalet medarbetare uppgick till 40 686 (42 318), av vilka 21 procent (20) var kvinnor. Personal- omsättningen var 10 procent (12). Löner och ersättningar uppgick under året till 26 323 miljoner kronor (25 647). Gällande riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare De riktlinjer för ersättning som framgår nedan antogs av årsstämman 2020 och gäller till årsstämman 2024. Riktlinjernas omfattning Dessa riktlinjer omfattar verkställande direktören och övriga medlemmar i kon- cernledningen. Riktlinjerna omfattar inte ersättningar som beslutas eller godkänts av bolagsstämman. Riktlinjernas främjande av bolagets affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet Ett framgångsrikt genomförande av bola- gets affärsstrategi och tillvara tagandet av bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, förutsätter att bolaget kan rekrytera och behålla kvalificerade medarbetare. För detta krävs att bolaget kan erbjuda konkurrenskraftig ersättning. Dessa riktlinjer möjliggör för bolaget att erbjuda ledande befattningshavare en konkurrenskraftig totalersättning. För mer information om bolagets affärs- och hållbahetsstrategi, se bolagets webbplats home.sandvik. Former av ersättning Den sammanlagda ersättningen ska vara marknadsmässig, konkurrenskraftig och återspegla individens prestationer och ansvar samt koncernens resultatutveck- ling. Ersättningen får bestå av fast lön, rörlig ersättning, pensionsförmåner och andra förmåner. Fast lön Syftet med den fasta lönen är att attrahera och behålla ledande befattningshavare med rätt kompetens för respektive befattning. Lönenivån ska bestämmas baserat på jämförelse med liknande komplexa positioner inom en definierad jämförelsegrupp. Rörlig ersättning – Rörlig aktierelaterad ersättning Bolaget kan erbjuda långsiktiga aktie- eller aktiekursrelaterade ersättningar. Sådana program beslutas av bolagsstämman och omfattas därför inte av dessa riktlinjer. För närvarande finns pågående långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogram för ledande befattningshavare och nyckel- personer i koncernen. För mer information om dessa program, se bolagets webbplats home.sandvik. – Rörlig kontantersättning Bolaget kan erbjuda kortsiktig eller lång- siktig rörlig kontantersättning. Uppfyllelse av kriterier för utbetalning av sådan ersättning ska mätas under en period om ett till tre år. Sådan ersättning får årligen uppgå till högst 75 procent av den fasta årslönen. Rörlig kontantersättning ska vara villko- rad av att definierade och mätbara kriterier uppfylls. Dessa kriterier ska syfta till att främja bolagets affärsstrategi och presta- tion samt långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet. I början av varje år ska sty- relsen och ersättningsutskottet fastställa de kriterier, inklusive nyckeltal (KPI:er) och målnivåer, som bedöms vara relevanta för den kommande mätperioden. Kriterierna kan vara finansiella, och innefatta minst tre nyckeltal, och icke-finansiella, och ska alltid vara affärsrelaterade. Minst 80 procent av den rörliga kontantersättningen ska kopplas till de finansiella kriterierna. Verkställande direktören och cheferna för koncernfunktionerna ska bedömas utifrån nyckeltal på koncernnivå och cheferna för affärsområdena ska bedömas utifrån nyckeltal på både koncern- och affärs- områdesnivå. De fastställda nyckeltalen ska presenteras på bolagets webbplats, home.sandvik. När mätperioden är slut ska det bedömas i vilken utsträckning de fastställda kriterierna har uppfyllts, vilket sedan redovisas i ersättningsrapporten året därpå. Såvitt avser de finansiella kriterierna ska bedömningen baseras på den finansiella information som senast offentliggjorts av bolaget. – Särskilda arrangemang I specifika fall får bolaget erbjuda ersättning med engångsbelopp, förutsatt att sådan ersättning endast lämnas på individnivå i syfte att rekrytera eller behålla ledande befattningshavare och inte överstiger ett belopp motsvarande 100 procent av individens fasta årslön och maximala rörliga kontantersättning samt inte utges mer än en gång per år och individ. – Rätt att innehålla eller kräva tillbaka ersättning Villkor för rörlig ersättning ska utformas så att styrelsen (i) har rätt att begränsa eller underlåta utbetalning av rörlig ersättning om exceptionella ekonomiska förhållanden råder och om en sådan åtgärd bedöms som rimlig, och (ii) har rätt att innehålla eller kräva tillbaka rörlig ersättning till en ledande befattningshavare som baserats på resultat som i efterhand visat sig vara felaktiga på grund av oegentlighet (så kallade malus och clawback). Pensionsförmåner Pensionsförmånen ska för verkställande direktören vara avgiftsbestämd och pen- sionspremierna ska uppgå till högst 37,5 procent av den fasta årslönen. För övriga ledande befattningshavare ska pensions- förmånerna vara avgiftsbestämda och uppgå till högst 55 procent av den fasta årslönen, i enlighet med den svenska ITP1- planen. Undantag från denna huvudregel får medges för ledande befattningshavare med en pågående förmånsbestämd plan, förutsatt att kostnaden för denna plan inte överstiger ovannämnda tak. Andra förmåner Andra förmåner får innefatta bland annat livförsäkring, sjukvårdsförsäkring och bil- förmån. Sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 5 procent av den fasta årslönen. För ledande befattningshavare med behov av dubbelt boende kan betalt boende med mera tillkomma i linje med Sandviks regelverk och sådan förmån får uppgå till högst 20 procent av den fasta årslönen. Upphörande av anställning Avgångsvederlag får utgå vid uppsägning från Sandviks sida. Verkställande direktö- ren och övriga ledande befattningshavare får ha en uppsägningstid om högst 12 månader i kombination med ett avgångs- vederlag motsvarande 6–12 månaders Sandvik Årsredovisning 2023 – Förvaltningsberättelse 42 ===== SIDA 45 ===== fast lön. Vid uppsägning från den ledande befattningshavarens sida får uppsäg- ningstiden inte överstiga sex månader och inget avgångsvederlag ska utgå. I det fall en ledande befattningshavare inte har rätt till avgångsvederlag men omfattas av ett åtagande om konkur- rensbegränsning, kan den ledande befattningshavaren istället kompenseras för ett sådant åtagande. Ersättning för ett åtagande om konkurrensbegränsning ska inte överstiga 60 procent av den fasta lönen vid tidpunkten för uppsägningen av anställningen och ska inte betalas ut under en längre period än 18 månader. Den fasta lönen under uppsägningstiden tillsam- mans med ersättning for åtagandet om konkurrensbegränsning ska inte överstiga ett belopp motsvarande den ledande befattningshavarens fasta lön under 24 månader. Beaktande av ersättning till bolagets anställda Vid beredningen av förslaget till dessa riktlinjer, har som riktvärde använts de anställningsvillkor som tillämpas inom bolaget som helhet, med beaktande av principen att ersättningspaketen för alla Sandvik- anställda ska baseras på positionens komplexitet, prestation och marknadspraxis. I allmänhet erbjuds inom Sandvik samma kombination av ersätt- ningskomponenter såsom fast lön, rörlig ersättning, pension och andra förmåner. Beslutsprocessen för att fastställa, se över och genomföra riktlinjerna Styrelsen har inrättat ett ersättnings- utskott. I utskottets uppgifter ingår att bereda styrelsens beslut om förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid bolagsstämman. Riktlinjerna ska gälla tills dess att nya riktlinjer antagits av bolagsstämman. Ersättningsutskottet ska även följa och utvärdera program för rörliga ersättningar för bolagsledningen, tillämpningen av riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare samt gällande ersättningsstrukturer och ersättnings- nivåer i bolaget. Ersättningsutskottets ledamöter är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Vid styrelsens behandling av och beslut i ersättningsrelaterade frågor deltar inte verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare i den mån de berörs av frågorna. Beslut om ersättning till verkställande direktören fattas av styrelsen, på förslag av ersättningsutskottet, och beslut om ersättning till övriga ledande befattnings- havare fattas av ersättningsutskottet. Anpassningar till lokala regler Beträffande anställningsförhållanden som lyder under andra regler än svenska får nödvändiga anpassningar ske för att följa tvingande sådana regler eller fastlagd lokal praxis, varvid dessa riktlinjers övergripande ändamål så långt möjligt ska tillgodoses. Frångående av riktlinjerna Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Som angivits ovan ingår det i ersättningsutskot- tets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättningsfrågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna. För information om gällande ersättningar till ledande befattningshavare, inklusive pågående långsiktiga incitamentsprogram, hänvisas till not K4. Förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Ersättningsutskottet har rekommenderat att styrelsen föreslår att årsstämman 2024 antar riktlinjer för ersättning med i princip samma innehåll som de nuvarande riktlinjerna. En förändring föreslås dock avseende pensionsförmåner, där taket för avgiftsbestämda förmåner sänks för att anpassas till marknadspraxis och möjligheten att erbjuda förmånsbestämda planer tas bort. Mot bakgrund av ovanstående föreslår styrelsen att årsstämman 2024 beslutar om riktlinjer för ersättning med samma innehåll som de riktlinjer som beslutades vid årsstämman 2020, med undantag för avsnittet om pensionsförmåner, som föreslås få följande nya lydelse: Pensionsförmånen ska för verkställande direktören vara avgiftsbestämd och pensionspremierna ska uppgå till högst 37,5 procent av den fasta årslönen. För övriga ledande befattningshavare ska pensionsförmånerna vara avgiftsbestämda och uppgå till högst 35 procent av den fasta årslönen. Forskning och Utveckling (FoU) Respektive affärsområde ansvarar för sina egna FoU-verksamheter. Fokus områden är material och processer inom maskinbear- betning, pulverteknologi, elektrifiering och digitala lösningar. Sandvik har en portfölj om cirka 6 921 (7 079) aktiva patent. Under 2023 bevilja- des 722 (725) nya patent. Investeringarna i FoU uppgick till 4 803 (4 471) miljoner kronor, vilket motsvarar 3,8 (4,0) procent av koncernens intäkter. Antalet medarbe- tare inom FoU, inklusive kvalitetssäkring, var 3 134 (3 009) under året. Skatt Sandvik är en multinationell koncern med många koncerninterna transak- tioner. OECD har utfärdat riktlinjer för internprissättning av gränsöverskridande transaktioner i multinationella koncerner. Vi följer dessa riktlinjer, liksom den lokala lagstiftningen i respektive land för att försäkra oss om att en korrekt prissättningsmodell används och att rätt skatt betalas i varje land. Sandvik följer noggrant OECD:s skattereformsarbete och EU:s initiativ kring skattetransparens och efterlever dessa standarder i takt med att de fastställs. Vi strävar efter goda relationer med intressenter som skatte- myndigheter, icke-statliga organisationer och investerare. Sandvik har inlett samarbeten med skattemyndigheter i ett flertal länder. Vi är övertygade om att en öppen diskussion och samarbete med skattemyndigheter runt om i världen hjälper oss att minska osäkerheten kring de skatter vi är skyldiga att betala. Vi bidrar till lokalsamhällen och till länder där vi är verksamma i form av till exempel skatt och arbetstillfällen. Under 2023 betalade koncernen 6 852 miljoner kronor (5 262) i inkomstskatt globalt. Inkomstskatt utgör bara en del av alla skatter som betalas av Sandvik över hela världen. Utöver det erlägger vi bland annat 43 ===== SIDA 46 ===== sociala avgifter, miljö- och energiskatter och fastighetsskatt. Dessutom samlar Sandvik in och betalar skatt på uppdrag av regeringar och myndigheter, inklusive indirekta skatter och källskatter. Miljö I Sverige bedriver Sandvik tillstånds- pliktig verksamhet vid nio anläggningar. Samtliga innehar de tillstånd som behövs för att bedriva verksamheten och inga överträdelser inträffade under året. Under 2023 ansöktes om förnyade tillstånd för anläggningarna i Sandviken. Sandvik Additive Manufacturing och Sandvik Coromant erhöll nya tillstång medan tillståndsprocessen för Sandvik Rock Tools fortfarande pågick vid slutet av året. Anmälan om förändringar i verksamheten och förnyade tillstånd för hantering av brandfarligt gods lämnades in för Seco Tools i Fagersta. Anläggningen i Arboga stängdes vid slutet av året. Lagstadgad hållbarhetsrapport I enlighet med ÅRL 6 kap 11§ har Sandvik valt att upprätta en lagstadgad hållbarhetsrapport, vilket har godkänts för utfärdande av styrelsen och verkställande direktören. Hållbarhetsrapporten omfattar sidorna 2–3, 7, 13, 58–66 och 142–160. Händelser efter årets slut Den 25 januari presenterade Sandvik ett nytt omstruktureringsprogram för att stärka operationell effektivitet och koncer- nens anpassningsförmåga. Programmet beräknas generera en årlig besparing om 1,2 miljarder kronor. Sandvik Årsredovisning 2023 – Förvaltningsberättelse 44 ===== SIDA 47 ===== Utveckling inom affärsområden Sandviks verksamhet består av tre affärsområden: Sandvik Mining and Rock Solutions, Sandvik Rock Processing Solutions och Sandvik Manufacturing and Machining Solutions. Orderingång per affärsområde MSEK 2022 2023 Förändring, % Förändring, %1) Sandvik Mining and Rock Solutions 62 895 64 527 3 -1 Sandvik Rock Processing Solutions 9 874 11 238 14 -13 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 46 428 49 247 6 -1 Kvarvarande verksamhet 119 196 125 011 5 -2 Avvecklad verksamhet 14 822 – e/t – Koncernen totalt 134 019 125 011 -7 -2 1) Förändring mot föregående år i fast valuta för jämförbara enheter. Intäkter per affärsområde MSEK 2022 2023 Förändring, % Förändring, %1) Sandvik Mining and Rock Solutions 56 843 65 690 16 12 Sandvik Rock Processing Solutions 9 587 11 472 20 -3 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 45 901 49 340 7 – Kvarvarande verksamhet 112 332 126 503 13 6 Avvecklad verksamhet 11 122 – e/t – Koncernen totalt 123 453 126 503 2 5 1) Förändring mot föregående år i fast valuta för jämförbara enheter. Justerad EBITA och justerad EBITA-marginal per affärsområde MSEK 2022 % av intäkter 2023 % av intäkter Förändring, % Förändring, %1) Sandvik Mining and Rock Solutions 11 643 20,5 13 716 20,9 18 18 Sandvik Rock Processing Solutions 1 530 16,0 1 661 14,5 9 -15 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 10 023 21,8 10 597 21,5 6 -2 Koncerngemensamt -711 e/t -733 e/t 3 11 Kvarvarande verksamhet 22 486 20,0 25 240 20,0 12 7 Avvecklad verksamhet 1 985 17,8 – – e/t e/t Koncernen totalt 24 470 19,8 25 240 20,0 3 7 1) Förändring mot föregående år i fast valuta för jämförbara enheter, justerat för jämförelsestörande poster. e/t=ej tillämplig. 45 ===== SIDA 48 ===== Sandvik Mining and Rock Solutions En ledande leverantör av utrustning och verktyg, service och lösningar för gruvindustrin och bergavverkning inom infrastruk- tursindustrin. Affärsområdets orderingång uppgick till 64 527 miljoner kronor (62 895), en minskning med -1 procent i fast valuta för jämförbara enheter. Intäkterna uppgick till 65 690 miljoner kronor (56 843), en ökning med 12 procent i fast valuta för jämförbara enheter. EBITA-marginalen uppgick till 21,0 procent (18,3) av intäkterna och justerad EBITA-marginal uppgick till 20,9 procent (20,5) av intäkterna. De jämförelsestörande posterna om 67 miljoner kronor (-1 264) är främst hänförliga till kostnader relaterade till försäljningar samt införandet av strategiska åtgärder för att öka koncernens anpassningsförmåga. Sandvik Rock Processing Solutions En ledande leverantör av utrustning, service och tekniska lösningar för krossning och sortering av berg och mineraler inom gruvindustrin och infrastrukturindustrin. Affärsområdets order- ingång uppgick till 11 238 miljoner kronor (9 874), en minskning med -13 procent i fast valuta för jämförbara enheter. Intäkterna uppgick till 11 472 miljoner kronor (9 587), en minskning med -3 procent i fast valuta för jämförbara enheter. EBITA-marginalen uppgick till 13,2 procent (13,9) av intäkterna och justerad EBITA-marginal uppgick till 14,5 procent (16,0) av intäkterna. De jämförelsestörande posterna om -144 miljoner kronor (-201) är främst hänförliga till införandet av strategiska åtgärder för att öka koncernens anpassningsförmåga. Sandvik Manufacturing and Machining Solutions En marknadsledande tillverkare av verktyg och verktygssystem för avancerad skärande metallbearbetning som expanderar inom digital tillverkning och mjukvarulösningar, liksom disruptiva tekni- ker som additiv tillverkning och produktionsintegrerad mätteknik. Affärsområdets orderingång uppgick till 49 247 miljoner kronor (46 428), en minskning med -1 procent i fast valuta för jämförbara enheter. Intäkterna uppgick till 49 340 miljoner kronor (45 901), en ökning med 0,4 procent i fast valuta för jämförbara enheter. EBITA-marginalen uppgick till 20,4 procent (19,8) av intäkterna och den justerade EBITA-marginalen uppgick till 21,5 procent (21,8) av intäkterna. De jämförelsestörande posterna om -552 miljoner kronor (-935) är främst hänförliga till M&A kostnader samt införandet av strategiska åtgärder för att öka koncernens anpassningsförmåga. Finansiell översikt, MSEK 2022 2023 Orderingång 46 428 49 247 Intäkter 45 901 49 340 EBITA 9 088 10 045 EBITA-marginal, % 19,8 20,4 Justerad EBITA1) 10 023 10 597 Justerad EBITA-marginal1), % 21,8 21,5 Avkastning på sysselsatt kapital, % 13,8 13,7 Antal anställda2) 20 802 20 326 Jämförelsestörande poster3) -935 -552 1) Justerat för jämförelsestörande poster. 2) Omräknat till heltidstjänster. 3) För 2022 främst hänförlig till implementeringen av strukturåtgärder för ökad strategisk motståndskraft, avvecklingen av verksamheten i Ryssland samt M&A kostnader. För 2023 främst hänförliga till omstruktureringsprogram och M&A kostnader. Finansiell översikt, MSEK 2022 2023 Orderingång 9 874 11 238 Intäkter 9 587 11 472 EBITA 1 330 1 517 EBITA-marginal, % 13,9 13,2 Justerad EBITA1) 1 530 1 661 Justerad EBITA-marginal1), % 16,0 14,5 Avkastning på sysselsatt kapital, % 16,7 8,6 Antal anställda2) 2 919 2 946 Jämförelsestörande poster3) -201 -144 1) Justerat för jämförelsestörande poster. 2) Omräknat till heltidstjänster. 3) Främst hänförliga till förvärvskostnader och kostnader för avvecklingen av verksamheten i Ryssland under 2022 och främst hänförliga till omstrukturerings program under 2023. Finansiell översikt, MSEK 2022 2023 Orderingång 62 895 64 527 Intäkter 56 843 65 690 EBITA 10 379 13 783 EBITA-marginal, % 18,3 21,0 Justerad EBITA1) 11 643 13 716 Justerad EBITA-marginal1), % 20,5 20,9 Avkastning på sysselsatt kapital, % 22,6 24,6 Antal anställda2) 16 206 17 019 Jämförelsestörande poster3) -1 264 67 1) Justerat för jämförelsestörande poster. 2) Omräknat till heltidstjänster. 3) För 2022 främst hänförliga till avvecklingen av verksamheten i Ryssland och M&A kostna- der. För 2023 främst hänförliga till omstruktureringskostnader och försäljningar. Sandvik Årsredovisning 2023 – Förvaltningsberättelse 46 ===== SIDA 49 ===== Bolagsstyrnings rapport Sandvik AB har sitt huvudkontor i Stockholm och är moderbolag i Sandvik- koncernen, med dotterföretag i cirka 70 länder. Koncernen har cirka 41 000 medarbetare och intäkter i cirka 170 länder. Sandvik AB är ett publikt bolag vars aktier är noterade på Nasdaq Stockholm. Bolagsstyrningen inom Sandvik baseras på externa regler som aktiebolagslagen, regelverket Nordic Main Market Rulebook for Issuers, Svensk kod för bolagsstyrning (”Koden”) och andra relevanta lagar, förordningar och regler. Koden finns tillgänglig på bolagsstyrning.se. Under 2023 tillämpade Sandvik Koden utan att avvika från någon av dess regler. The Sandvik Way Sandviks ramverk för bolagsstyrning, The Sandvik Way, implementerar de externa regler som nämns ovan och innehåller även interna regler och principer för bolagsstyrning som gäller specifikt inom Sandvik. Det baseras på tre byggstenar som framgår av modellen nedan och beskriver hur gemensamma arbetssätt har införts inom hela organisationen. Bolagsstyrning Denna del beskriver hur Sandvik- koncernen styrs och vägleds. Styrelsen, som utses av bolagsstämman, fastställer koncernens strategiska inriktning. Verkställande direktören verkställer denna genom koncern ledningen vars medlemmar leder och övervakar kon- cernens verksamhet. Det huvudsakliga operativa ansvaret inom koncernen ligger hos affärsområdena och divisionerna, medan koncernfunktionerna ansvarar för funktionella policyer och processer som stödjer affärs verksamheten. The Sandvik Way har implementerats i respektive affärsområde och ytterligare krav uppställs längre ner i affärsområde- nas operativa struktur. Verksamhet Denna del beskriver de detaljerade kontroller och ramverk för risk hantering som är gemensamma för koncernen. Detta omfattar flera aspekter såsom strategi och riskhantering, policyer, finansiella progno- ser och scenarioanalys samt regelefter- levnad, interna kontroller och revision. T h e S andvik W ay g rä nssni tt o c h ra m ve rk T he Sand v i k W ay Ständiga förbättringar B ol ag s - sty r ni ng F ör e t ag s - k u l tur V e r k s am he t A ffär s om r åd e n Koncernfunktioner D i v i s i one r B ol ag sst ämma oc h sty r e l s e V d oc h k onc e r nl e d ni ng A ffär s e nhe t e r , d i str i b uti ons - c e nt e r , prod u k t i ons e nhe t e r , f ör s äljni ng s om r åd e n , f ör s äljni ng s e nhe t e r Sand v i k s str at e gi R i s k hant e r i ng Mål oc h ny c k e l r e sul t at Polic yer oc h proc e d u r e r F i nani s e lla prognos e r oc h s c e nar i oanal y s Exte r n r appor t - e ring Pe rfor m anc e m anag e m e nt R e ge l e f t e r - l e v nad oc h Sp e ak U p I nt e r n k ont r ol l I nt e r n r e v i s i on Exte r n r e v i s i on Sy f t e K är nv är d e n U ppför and e k od L e d ar s k ap s m od e l l The Sandvik Way 47 ===== SIDA 50 ===== Performance management, kontroller och ständiga förbättringar utgör en gedigen grund för vårt sätt att arbeta. Företagskultur Denna del utgör grunden för hur vi alla formar vår företagskultur och möjliggör en kundorienterad och ansvarsfull verksam- het. Våra operativa kontroller och ramverk för riskhantering understöds av de målsättningar och krav som återfinns i vårt syfte, våra kärnvärden, vår uppförandekod och ledarskapsmodell. Ägarstruktur Per den 31 december 2023 uppgick Sandviks aktie kapital till 1 505 263 107,60 kronor och antalet aktier till 1 254 385 923. Vid årets slut hade Sandvik cirka 138 000 aktieägare och AB Industrivärden var största ägare med cirka 14,1 procent av aktiekapitalet. Av det totala aktie kapitalet vid årets slut ägdes cirka 40 procent av investerare utanför Sverige. Bolagsstämma Bolagsstämman är det högsta beslutande organet. På årsstämman ges aktieägarna möjlighet att utöva sin rösträtt avseende bland annat årsredovisningen, utdelning, val av styrelse och revisor, samt andra frågor i enlighet med aktiebolagslagen, bolagsordningen och, i förekommande fall, Koden. Alla aktieägare som är upptagna i aktie- boken och som till bolaget har anmält sitt deltagande inom den tid som föreskrivs i kallelsen till stämman har rätt att delta i stämman och rösta för sina aktier. Aktie ägare kan även företrädas av ombud vid stämman. Enligt bolagsordningen har styrelsen också möjlighet att besluta om att låta aktieägarna utöva sin rösträtt genom poströstning före stämman. Alla aktier i Sandvik har samma rösträtt med en röst per aktie. Årsstämma 2023 Vid årsstämman den 27 april 2023 deltog aktieägare som representerade 60,1 procent av aktiekapitalet och rösterna. Stämman beslutade bland annat om följande: – Utdelning om 5,00 kronor per aktie – Omval av styrelseledamöterna Jennifer Allerton, Claes Boustedt, Marika Fredriksson, Johan Molin, Andreas Nordbrandt, Helena Stjernholm, Stefan Widing och Kai Wärn samt omval av Johan Molin som styrelsens ordförande – Omval av Pricewaterhouse Coopers AB som revisor – Godkännande av styrelsens ersättningsrapport – Antagande av ett långsiktigt incita- mentsprogram i form av ett presta- tionsbaserat aktiesparprogram för cirka 350 ledande befattningshavare och nyckelpersoner i koncernen – Bemyndigande av styrelsen att besluta om förvärv av bolagets egna aktier upp till högst 10 procent av samtliga aktier i bolaget För ytterligare information om årsstäm- man, inklusive protokoll, se home.sandvik. Årsstämma 2024 Nästa årsstämma kommer att hållas i Sandviken den 29 april 2024. Mer information finns i kallelsen till stämman och på home.sandvik. Valberedning Valberedningen är ett förberedande organ som tar fram förslag till bland annat val av styrelse, styrelsens ordförande och revisor samt arvoden för beslut av bolagsstäm- man. Årsstämman har antagit en instruk- tion för valberedningen, innefattande en procedur för utseende av valberedningen, som gäller tills dess att stämman beslutar om en ändring. Enligt denna instruktion ska valberedningen utgöras av ledamöter utsedda av envar av de fyra till röstetalet största aktieägarna per den sista bankda- gen i augusti samt styrelsens ordförande (sammankallande). Valberedning inför årsstämman 2024 Inför årsstämman 2024 utgörs valbered- ningen av Fredrik Lundberg, ordförande Bolagsstyrningsmodell Tio största aktieägarna, 31 december 2023, % AB Industrivärden 14,1 Alecta Tjänstepension 4,5 Swedbank Robur Fonder 4,3 Vanguard 3,2 Lundbergföretagen AB 2,9 BlackRock 2,9 Handelsbanken Fonder 2,4 SEB Fonder 1,9 Norges Bank 1,7 Fidelity International (FIL) 1,4 Källa: Monitor, Modular Finance AB Valberedning Intern revision Speak Up och affärsetik Revisions utskott Extern Revisor Ersättningsutskott Utskott för förvärv och avyttringar Bolagsstämma Styrelse Vd och koncernledning Affärsområden Divisioner Koncernfunktioner Sandvik Årsredovisning 2023 – Förvaltningsberättelse 48 ===== SIDA 51 ===== Årsstämman 2023 hölls på Göransson Arena i Sandviken. (Industrivärden), Daniel Kristiansson (Alecta), Marianne Nilsson (Swedbank Robur Fonder), Lars Pettersson (Lundbergs) och Johan Molin (Sandviks styrelseordförande). Under tiden fram till avgivandet av denna årsredovisning sammanträdde valberedningen vid tre tillfällen. Valberedningen informerades om resultatet av styrelsens egen utvärdering. Valberedningen träffade verkställande direktören och koncernchefen samt koncernens ekonomi- och finansdi- rektör som presenterade bolagets strategi. Valberedningen diskuterade de huvudsakliga krav som bör ställas på styrelseledamöterna, inbegripet kravet på oberoende leda möter, och granskade antalet styrelseuppdrag som respektive ledamot har i andra bolag. Valberedningen tillämpade som mångfaldspolicy Kodens regel 4.1, enligt vilken styrelsen ska ha en med hänsyn till bolagets verksamhet, utvecklingsskede och förhållanden i övrigt ändamålsenlig sammansättning, präglad av mångsidighet och bredd avseende de bolagsstämmovalda ledamöternas kompetens, erfarenhet och bakgrund, samt en jämn könsfördelning ska eftersträvas. Styrelse Styrelsen svarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägen- heter. Styrelsen ska fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation. Styrelsen ska se till att bolagets organisation är utformad så att bokfö- ringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska förhållanden i övrigt kontroll- eras på ett betryggande sätt. Styrelsen antar också koncernstrategin och övervakar resultatet och efterlevnaden av relevanta regler och strategiska planer. Verkställande direktören utses av styrelsen och ansvarar för den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar. Arbetsfördelningen mellan styrelsen och verkställande direktören fastställs i styrelsens arbets- ordning vilken granskas och fastställs årligen. Granskningen baseras bland annat på den utvärdering av det individuella och kollektiva arbetet som styrelsen utför. Vid styrelsens sammanträden avhand- las, förutom den finansiella rapporteringen och uppföljningen av den löpande affärsverksamheten och lönsamhets- utvecklingen, även mål och strategi för affärsverksamheten, väsentliga förvärv och investeringar samt ärenden gällande kapitalstrukturen. Ledande befattnings- havare redogör löpande för affärsplaner och strategiska frågeställningar. Sammansättning Sandviks styrelse bestod den 31 december 2023 av åtta årsstämmo valda ledamöter. Valberedningen meddelade inför årsstämman 2023 att valberedningen hade tillämpat Kodens regel 4.1 som mångfaldspolicy. Den nuvarande styrel- sesammansättningen är ett resultat av valberedningens arbete inför den bolags- stämman. Styrelsen består av ledamöter med erfarenhet från olika geografiska områden och olika branscher. Om man bortser från verkställande direktören, är 43 procent av de stämmovalda styrelsele- damöterna kvinnor. Ingen styrelseledamot representerar någon underrepresenterad social grupp. De fackliga organisationerna har, i enlighet med svensk lag, rätt till styrel- serepresentation och de har utsett två ledamöter och två suppleanter. Styrelseledamöterna presenteras på sidorna 54–55. Oberoende Marika Fredriksson och Helena Stjernholm är inte att anses som oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare och Stefan Widing är inte att anses som oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Övriga fem ledamöter valda av stämman är samtliga oberoende i förhållande till Sandvik, bolagsledningen och bolagets större aktie ägare. Styrelsens sammansättning uppfyller därmed Kodens Valberedningens uppgifter inför årsstämman 2024 – Förslag till ordförande på stämman – Förslag till antal styrelseledamöter – Förslag till arvode till var och en av styrelseledamöterna – Förslag till styrelse och styrelse ordförande – Förslag till revisor och arvode till revisorn – I den mån så anses erforderligt, förslag till ändringar i valbe red ningens instruktion gällande hur en valberedning ska utses inför nästa årsstämma och dess uppdrag 49 ===== SIDA 52 ===== krav på oberoende. Verkställande direktö- ren är den enda verkställande ledamoten i styrelsen. Styrelsens arbete under 2023 Under året sammanträdde styrelsen 14 gånger. Styrelsen behandlade ärenden relaterade till koncernstrategin, det nya Sandvik-varumärket, finansiella mål och cash management, hållbarhetsredovisning, successionsplanering och talanghantering, investeringar och operationella omstruk- tureringar samt uppföljning av tidigare gjorda investeringar. Cheferna för samtliga affärsområden presenterade mål och strategier och styrelsen granskade också strategier och resultat för ett antal divisioner. Vidare behandlade styrelsen frågor rörande förvärven av Buffalo Tungsten, Inc, MCB Services and Minerals, Premier Machine Tools Ltd och Norgalv Ltd. Ersättnings- och revisions utskotten och utskottet för förvärv och avyttringar rapporterade från sina respektive möten. Med avseende på revisionsutskottet rapporterades frågor såsom redovisnings- principer, ekonomiskt utfall, riskhantering, regelefterlevnad, Speak Up och uppfö- randekoden, intern kontroll och intern revision samt resultatet av den externa revisionen. Utskotten förelade också styrelsen ärenden för beslut, och protokoll och rapporter från dessa möten gjordes tillgängliga för styrelsens ledamöter. Under hösten 2023 reste styrelsen till Kanada för att besöka Sandviks verksam- heter i Winnipeg och en kundgruva där Sandviks batterielektriska fordon används. Ersättning till styrelsen Enligt beslut av årsstämman 2023 utgick arvode med 2 875 000 kronor till styrel- sens ordförande och med 770 000 kronor till var och en av de övriga stämmovalda styrelseledamöterna som inte är anställda i bolaget. Därutöver utgick till ordföranden i revisionsutskottet 338 000 kronor och till var och en av övriga ledamöter i utskottet 192 000 kronor, sammanlagt 722 000 kro- nor. Till ordföranden i ersättningsutskottet utgick 161 000 kronor och till var och en av övriga ledamöter i utskottet 127 000 kronor, sammanlagt 415 000 kronor. Till ordföranden i utskottet för förvärv och avyttringar utgick 218 000 kronor och till var och en av övriga ledamöter i utskottet 161 000 kronor, sammanlagt 540 000 kronor. Närvaro vid styrelse- och utskottsmöten under 2023 Ledamot Styrelse Revisions- utskottet Ersättnings- utskottet Utskottet för förvärv och avyttringar Totalt antal möten 14 5 3 1 Jennifer Allerton 14 Thomas Andersson 14 Claes Boustedt 14 5 1 Marika Fredriksson 13 Fredrik Håf 14 Erik Knebel 14 Thomas Lilja 13 Johan Molin 14 5 3 1 Andreas Nordbrandt 14 Helena Stjernholm 14 5 3 1 Stefan Widing 14 Kai Wärn 14 3 Styrelsens sammansättning, 31 december 2023 Namn Funktion Oberoende enligt Koden Aktieinnehav, antal1) 2023-12-31 Invald Revisions - utskottet Ersättnings- utskottet Utskottet för förvärv och avyttringar Jennifer Allerton Ledamot Ja 10 000 2015 Thomas Andersson Ledamot2) 0 2012 Claes Boustedt Ledamot Ja 50 000 2015 Ordförande Ledamot Marika Fredriksson Ledamot Nej3) 2 500 2017 Fredrik Håf Suppleant2) 2 2022 Erik Knebel Suppleant2) 1 2021 Thomas Lilja Ledamot2) 4 840 2016 Johan Molin Ordförande Ja 950 000 2015 Ledamot Ordförande Ordförande Andreas Nordbrandt Ledamot Ja 0 2021 Helena Stjernholm Ledamot Nej3) 5 000 2016 Ledamot Ledamot Ledamot Stefan Widing Ledamot Nej3) 65 464 2020 Kai Wärn Ledamot Ja 12 000 2020 Ledamot 1) Avser eget och närståendes aktieinnehav i Sandvik AB. 2) Arbetstagarrepresentanter (både ledamöter och suppleanter deltar i styrelsemötena). Thomas Lilja (ledamot) och Erik Knebel (suppleant) representerar Unionen/Ledarna/Sveriges Ingenjörer. Thomas Andersson (ledamot) och Fredrik Håf (suppleant) representerar IF Metall. 3) Marika Fredriksson och Helena Stjernholm är inte att anses som oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare och Stefan Widing är inte att anses som oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Sandvik Årsredovisning 2023 – Förvaltningsberättelse 50 ===== SIDA 53 ===== För närmare upplysningar om ersätt- ningar till styrelsens ledamöter hänvisas till not K4. Utvärdering av styrelsens arbete För att säkerställa kvaliteten på styrelsens arbete och optimera arbetsprocesserna samt klarlägga eventuellt behov av ytterli- gare kompetens och erfarenhet genomförs årligen en utvärdering av styrelsens arbete och dess ledamöter. Under 2023 leddes utvärderingarna av styrelsens ordförande, utan inblandning av en oberoende tredje part, och skedde genom att varje styrelse- ledamot anonymt fyllde i en webbaserad enkät. Ordföranden höll också enskilda utvärderingsdiskussioner med samtliga styrelseledamöter. De sammanställda resultaten av utvärderingarna analyse- rades och presenterades därefter för styrelsen och för valberedningen. Styrelsens utskott Utskottens arbetsuppgifter och arbets- ordning fastställs av styrelsen i skriftliga instruktioner. Utskottens huvudsakliga uppgift är att bereda ärenden som föreläggs styrelsen för beslut. Utskottens ledamöter, inklusive ordförande, utses årli- gen av styrelsen vid dess konstituerande möte som hålls efter årsstämman. Ersättningsutskottet Under 2023 utgjordes ersättningsutskot- tets ledamöter av Johan Molin (ordförande i utskottet), Helena Stjernholm och Kai Wärn. Ersättningsutskottet har bland annat de uppgifter som framgår av Koden, vilket innefattar beredande av förslag till riktlinjer för ersättningar till ledande befattningshavare samt förslag till lång- siktiga incitamentsprogram för ledande befattningshavare. Ersättningar till koncernledningen beslu- tas av ersättningsutskottet. Ersättningar till och anställningsvillkor för verkställande direktören beslutas av styrelsen baserat på ersättningsutskottets rekommendation. För riktlinjer, ersättningar och andra för- måner till koncernledningen, se Riktlinjer för ersättningar till ledande befattningsha- vare på sidan 42–43 samt not K4. Ersättningsutskottet sammanträdde under 2023 vid tre tillfällen. Revisionsutskottet Under 2023 utgjordes revisionsutskottets ledamöter av Claes Boustedt (ordförande i utskottet), Johan Molin och Helena Stjernholm. Områden som revisionsutskot- tet behandlade avsåg främst: – Övervakning av den finansiella rappor- teringen och säkerställande av dess tillförlitlighet – Effektiviteten vad gäller systemet för intern kontroll och intern revision – Planering, omfattning och uppföljning av årets interna och externa revision – Biträde till valberedningen med avseende på förslaget till revisor – Övervakning av den externa revisorns opartiskhet och självständighet gente- mot bolaget, innefattande den utsträck- ning till vilken revisorn tillhandahåller bolaget andra tjänster än revision – Koncernens systematiska processer för övergripande riskhantering samt ärenden innefattande mer detaljerad riskhantering inklusive legala tvister, regelefterlevnad, företagsutredningar, IT-säkerhet, förbättringar av koncernens digitala säkerhet, redovisningsregler, skatter, finansverksamhet, försäkrings- skydd och pensionsfrågor – Utvecklingen och effektiviteten vad gäller processer för regel efterlevnad, med särskilt fokus på att säkerställa operativ stabilitet i programmet för regelefterlevnad – Sandviks uppförandekod, Sandviks globala vissel blåsarsystem, vissa specifika ärenden hanterade via Speak Up och den övergripande effektiviteten av systemet – Sandviks hållbarhetsstrategi och väsentlighetsanalys Revisionsutskottet sammanträdde under 2023 vid fem tillfällen. Sandviks externa revisor och företrädare för företagsled- ningen deltog vid dessa sammanträden. Utskottet för förvärv och avyttringar Under 2023 utgjordes ledamöterna i utskottet för förvärv och avyttringar av Johan Molin (utskottets ordförande), Claes Boustedt och Helena Stjernholm. Syftet med utskottet är att bereda betydande eller strategiskt viktiga förvärv och avytt- ringar för beslut av styrelsen. Utskottet sammanträder ad hoc på begäran av verkställande direktören och koncernche- fen i samråd med styrelseordföranden. Utskottet för förvärv och avyttringar sammanträdde under 2023 vid ett tillfälle och behandlade då frågor rörande ett förslag till förvärv. Vd och koncernledning Verkställande direktören är ansvarig för beslutsfattandet inom koncernen gällande de områden som delegerats från styrelsen. För att försäkra sig om ett heltäckande koncernperspektiv i dessa frågor har verkställande direktören utsett koncernledningen som ett rådgivande forum med fokus på hur koncernens mål, strategier, struktur och organisation ska uppnås. Koncernledningen sammanträder månadsvis och dess medlemmar ansvarar för genomförandet av verkställande direktörens beslut. Under 2023 bestod koncern ledningen av: – Stefan Widing, verkställande direktör och koncernchef samt chef för Sandvik Manufacturing and Machining Solutions, – Cecilia Felton, ekonomi- och finansdirektör – Mats Eriksson, chef för Sandvik Mining and Rock Solutions – Richard Harris, chef för Sandvik Rock Processing Solutions – Nadine Crauwels, chef för affärsom- rådessegmentet Sandvik Machining Solutions – Christophe Sut, chef för affärsområ- dessegmentet Sandvik Manufacturing Solutions (till 7 maj 2023) – Mattias Nilsson, chef för affärsområ- dessegmentet Sandvik Manufacturing Solutions (från 8 maj 2023) – Jessica Alm, kommunikations- och hållbarhetsdirektör (till 30 april 2023) – Björn Roodzant, kommunikations- och hållbarhetsdirektör (från 1 maj 2023) – Johan Kerstell, personaldirektör – Sofia Sirvell, digitaliseringsdirektör (från 1 mars 2023) – Åsa Thunman, chefsjurist Medlemmarna av koncernledningen presenteras närmare på sidorna 56–57. 51 ===== SIDA 54 ===== Affärsområden Sandviks organisationsmodell bygger på en decentraliserad affärsmodell. Sandvik har tre separata affärsområden – Sandvik Mining and Rock Solutions, Sandvik Rock Processing Solutions och Sandvik Manufacturing and Machining Solutions – som bygger på olika produkt erbjudanden. Varje affärsområde har fullt ansvar för sina respektive affärsresultat. Sandvik Manufacturing and Machining Solutions är uppdelat i två affärsom- rådessegment – Sandvik Machining Solutions och Sandvik Manufacturing Solutions. Vidare är var och ett av de tre affärsområdena uppdelat i ett antal divisioner baserat på produkterbjudande eller varumärke. Divisionen är den högsta operationella nivån i Sandviks organi- satoriska struktur. Vissa divisioner som baseras på produkterbjudande är i sin tur indelade i affärsenheter som representerar en definierad del av produkterbjudandet. För en överblick av Sandviks organisa- tionsmodell hänvisas till sidan 2. Se även home.sandvik för närmare information om koncernens affärsverksamhet och produktportföljer. Koncernfunktioner Sandvik har fem koncernfunktioner: finans, IT, juridik, kommunikation och hållbarhet, och personal. Koncernfunktionerna fokuserar specifikt på att etablera lämpliga värdeskapande strukturer och processer som är gemensamma för koncernen eller som avser ett specifikt område som koncernen ansvarar för. Extern revisor På årsstämman 2023 omvaldes revi- sionsbolaget PricewaterhouseCoopers AB till Sandvik ABs revisor fram till och med årsstämman 2024. Peter Nyllinge är huvudansvarig revisor. Revisorn granskar och övervakar löpande bolagets redovisning och att styrelsen och verkställande direktören uppfyller sina respektive skyldigheter. Revisionen avrapporteras löpande under året till respektive bolags- och affärsområdesledningar, revisionsutskottet samt till styrelsen. Minst en gång per år träffar revisorn styrelsen utan att verkstäl- lande direktören eller annan person från koncernledningen är närvarande. Den externa revisorns oberoende garanteras genom att revisionsutskottet har fastställt principer för när revisorn får tillhandahålla andra tjänster än revision och för godkännande, i vissa fall, av andra tjänster än revision. Arvode till revisor utgår löpande under mandattiden enligt godkänd räkning. För närmare information om arvode till revisorn, se not K5. Intern kontroll avseende finansiell rapportering Sandviks organisation leder en väl etable- rad process för finansiell rapportering som syftar till att säkerställa en intern kontroll på hög nivå. Det system för intern kontroll som tillämpas följer COSO-regelverkets principer, som är baserat på fem huvud- komponenter som tillsammans utgör ett effektivt ramverk för att beskriva och utforma det system för intern kontroll som implementerats i organisationen. De fem komponenterna är Kontrollmiljö, Riskbedömning, Kontrollaktiviteter, Information och kommunikation samt Övervakning och uppföljning. Det sätt på vilket Sandvik tillämpar COSO-regelverket beskrivs nedan. Sandviks styrelse är ytterst ansvarig för uppföljningen av riskhanteringen och intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen. Kontrollmiljö Sandviks system för intern kontroll utgör en integrerad del av verksamheten, beskriven i The Sandvik Way, vilken även omfattar riskbedömningar, policyer, procedurer och regelefterlevnad. Området finansiell rapportering regleras av Sandviks policyer och procedurer för finansiell rapportering. De innehåller detaljerade instruktioner rörande redovisningsprinciper och rutiner för den finansiella rapporteringen som ska tillämpas av samtliga rapporterande enheter inom Sandvik. Ett ramverk – Sandvik Financial Internal Control Framework – har tagits fram, innehållande väsentliga delar såsom väl definierade roller och ansvar, procedurer för intern kontroll samt en risk- och kon- trollmatris som definierar ett minimum av obligatoriska kontrollaktiviteter som bidrar till att minska risker till acceptabla nivåer. Implementeringen av det gemensamma ramverket fortsatte under 2021 och beräknas slutföras under första kvartalet 2022. Riskbedömning och riskhantering Riskhanteringsarbetet (Enterprise Risk Management, ERM) inom Sandvik omfattar även området finansiell rapportering. Läs mer om ERM på sidan 58. Väsentliga risker identifierade i lokala utvärderingar och noteringar från interna och externa revisioner tas också i beaktande för att säkerställa att adekvata kontroller existerar för att hantera dessa risker. Kontrollaktiviteter Obligatoriska kontrollaktiviteter omfattar affärsrelaterade processkontroller, IT kontroller samt bolagsstyrningskontroller fokuserade på regelefterlevnad. Interna kontroller anpassas till varje operationell enhet baserat på risker och tillämpbarhet. Enhetens ledning och processägare ansvarar för att de interna kontrollerna är implementerade enligt överenskommen utformning. På koncernnivå leder Group Control rapporteringsprocessen i syfte att säkerställa fullständighet och riktighet i den finansiella rapporteringen och att den överensstämmer med IFRS krav. Controllers inom divisioner och affärsområden genomför analyser och utredningar inklusive affärsrelaterade trendanalyser samt uppdaterar prognoser. Information och kommunikation Policyer och procedurer relaterade till finansiell rapportering uppdateras och kommuniceras löpande till samtliga enheter. Resultat av övervakning och status avseende förbättringsåtgärder relaterade till intern kontroll ingår i CFO-rapporten som utgör en del av agendan på revisions- utskottets möten. Kvartalsrapporter publiceras externt och kom pletteras med företagsledningens investerarmöten. Sandvik Årsredovisning 2023 – Förvaltningsberättelse 52 ===== SIDA 55 ===== Övervakning och uppföljning Varje ledning för en legal enhet såväl som lokala och globala process ägare är ansvariga för den löpande testningen av den interna kontrollen genom halvårsvis självbedömningar i enlighet med kraven i Sandvik ramverk för internkontroll. Resultat från den löpande testningen genom självbedömning rapporteras och konsolideraras i ett IT-verktyg för bolagsstyrning, riskhantering och regelefterlevnad. Verk tyget kräver även att handlingsplaner rapporteras med syfte att åtgärda ineffektiva kontroller. Affärsområdena och divisionerna är ansvariga för att följa upp handlingsplaner relaterade till ineffektiva kontroller. Sandviks revisionsutskott övervakar effektiviteten i den interna kontrollen avse- ende den finansiella rapporteringen som presenteras av ledningen med eventuella brister och förbättringsåtgärder. Styrelsen avhandlar såväl alla kvar- talsbokslut som årsredovisning innan dessa publiceras. Revisionsutskottet rapporterar till styrelsen gällande ärenden om intern kontroll inklusive ärenden för beslut. Protokoll från revisionsutskottets möten finns tillgängliga för styrelsens medlemmar. Internrevision Internrevisionen är underställd revisions- utskottet och chefen för Internrevision rapporterar till revisionsutskottet. Internrevisionerna baseras på koncer- nens riktlinjer och policyer för bolags- styrning, riskhantering och intern kontroll avseende bland annat finansiell rapporte- ring, efterlevnad av uppförandekoden och IT. Resultatet av revisionerna omfattar handlingsplaner och förbättringsprogram. Avrapportering sker till affärsområdesled- ningar och till styrelsens revisionsutskott. Internrevision interagerar regelbundet med externrevision för att diskutera och dela revisionsplaner och resultat. 53 ===== SIDA 56 =====