FULLTEXT DEL 2 AV 8
Årsredovisning 2025
avseende kreditrisker. Policyn tydliggör att håll - barhetsrisker, inklusive miljö- och klimatmässiga, sociala och styrningsrelaterade faktorer ska integreras i kreditbedömningen. Kreditgiv - ningen ska vara ansvarsfull och motsvara högt ställda krav på god etik samt utgå från kun - dens behov. Riskhanteringen kompletteras av policyn för riskkontroll , som fastställer principerna för oberoende övervakning och kontroll av kon - cernens riskhantering. Policyn betonar att alla väsentliga risker som koncernen exponeras för, eller kan förväntas komma att exponeras för ska identifieras, hanteras och följas upp på ett systematiskt och transparent sätt genom affärsenheterna och bankens interna kontroll - funktioner. Policy för etik fastslår att alla anställda i Handels banken ska uppträda så att förtroen - det för Handels banken upprätthålls och all verksamhet ska präglas av en hög etisk stan - dard. Diskriminering, trakasserier och krän - kande särbehandling accepteras inte. Policyn beskriver även hur misstänkta oegentligheter ska rapporteras. Handels banken har ett etable - rat visselblåsarsystem som möjliggör anonym rapportering med skydd för rapporterande personers identitet. Handels bankens policy mot korruption tydliggör att korruption inte accepteras i någon form. Policyn omfattar alla typer av korrupt beteende, inklusive mutor, trolöshet mot huvudman och otillbörlig användning av ställ - ning för att uppnå fördelar för sig själv eller andra. Policyn omfattar samtliga anställda och andra som representerar banken. Banken följer rekommendationerna i Näringslivskoden och tillämplig lagstiftning avseende mutor, gåvor, representation och evenemang. Utveckling och förändring av produkter och tjänster sker i enlighet med Policy för produk - ter och tjänster genom en gemensam god - kännandeprocess som säkerställer att relevanta risker och hållbarhetsrisker beaktas. Policyn för hållbarhet fastställer inriktningen för Handels bankens hållbarhetsarbete och gäller för hela koncernen. Policyn anger att hållbarhetsfrågor ska vara integrerade i all verksamhet inklusive kundmötet, produkt - utvecklingen, riskhanteringen och den egna driften. Banken ska stödja kunder i omställ - ningen, minska sin egen miljö- och klimat - påverkan samt verka för mänskliga rättigheter, jämställdhet, mångfald och en inkluderande kultur. Hållbarhetsrisker ska hanteras som en del av den övergripande riskbedömningen. Policyn om styrning och styrdokument tydliggör organisation och ansvarsfördelning som ligger till grund för koncernens bolags - styrning. Policyn utgör ett ramverk för en ansvarsfull, riskmedveten och långsiktigt håll - bar verksamhet och bidrar till värdeskapande för kunder, aktieägare och övriga intressenter. Bankens verkställande direktör utfärdar rikt - linjer och anvisningar som kompletterar styrel - sens policyer. Dessa omfattar bland annat åtgärder mot finansiell kriminalitet samt riktlin - jer inom mänskliga rättigheter, miljö och klimat - förändringar. Sammantaget visar policyer och riktlinjer hur styrelsens och ledningens ansvar för att han - tera påverkan, risker och möjligheter är inte - grerat i Handels bankens styrningsstruktur. Genom ett sammanhållet ramverk säkerställs Urval av styrdokument Styrdokument Fastställd av Publik Klimat förändringar Den egna arbetskraften Konsumenter och slut användare Bidra till samhället Ansvarsfullt företagande Motverka finansiell kriminalitet Finansiell stabilitet Kreditpolicy för Handels banken koncernen Styrelsen Nej Policy för ersättning i Handels banken koncernen Styrelsen Nej Policy för etik i Handels banken koncernen Styrelsen Ja Policy för Handels banken koncernen om åtgärder mot finansiell kriminalitet Styrelsen Ja Policy för hantering av intressekonflikter i Handels banken koncernen Styrelsen Ja Policy för hållbarhet i Handels banken koncernen Styrelsen Ja Policy för klagomålshantering i Handels banken koncernen Styrelsen Nej Policy för operativa risker i Handels banken koncernen Styrelsen Nej Policy mot korruption Styrelsen Ja Handels bankens riktlinje – Miljö och klimatförändring VD Ja Mänskliga rättigheter och arbets - förhållanden – Handels bankens riktlinjer VD Ja Riktlinjer för arbetsmiljö i Handels banken koncernen VD Ja Riktlinjer för leverantörsavtal i Handels banken koncernen VD Nej Riktlinjer för säkerhet och dataskydd i Handels banken koncernen VD Nej Riktlinjer för åtgärder mot finansiell kriminalitet i Handels banken koncernen VD Nej Policy om styrning och styrdokument Styrelsen Nej Finanspolicy för Handels banken koncernen Styrelsen Nej Kapitalpolicy för Handels banken koncernen Styrelsen Nej 60 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Allmän information ===== SIDA 63 ===== tydliga och effektiva processer för att över - vaka, hantera och rapportera risker och möjlig - heter i hela organisationen. En sammanfattning av bankens styrdokument finns att läsa på handels banken.com. Bankens hållbarhetsarbete är decentralise - rat och sker nära affären. Bankens operativa hållbarhetschef leder det dagliga arbetet i den koncerngemensamma hållbarhetsavdelningen och rapporterar till chefen för Handelsbanken Sparande och Finansiering, som även är kon - cernansvarig för hållbarhets området och rap - porterar till verkställande direktören, och vid behov till styrelsen. Chefen för Handelsbanken Sparande och Finansiering ansvarar för att säkerställa att hållbarhets arbetet bedrivs enligt interna och externa regelverk, samt att identi - fierade hållbarhetsrisker, relevant riskmitige - ring, och mål hanteras i verksamheten. Ansva - ret för hållbarhetsrapporteringen ligger hos chefen för Handels banken Ekonomi, som ingår i bankens verkställande ledning. Hållbarhets - frågor behandlas i styrelsen främst via revi - sionsutskottet, bland annat i samband med delårsrapporter, årsbokslut och den dubbla väsentlighetsanalysen (inklusive de väsentliga påverkan, risker och möjligheter som redogörs för i avsnitt SBM-3 på sidorna 65–70). Chefen för Handelsbanken Sparande och Finansiering är ordförande i Handels bankens hållbarhetsråd. Arbetet har delegerats till den operativa hållbarhetschefen. Rådet, som eta - blerades 2010, har till uppgift att analysera och vid behov samordna koncernens hållbarhets - arbete, samt identifiera och adressera potenti - ella risker samt affärsmöjligheter. Rådet består av beslutsfattare från affärsverksamheten och centrala funktioner och sammanträder minst tre gånger per år. Under 2025 behandlades bland annat förändringen av bankens styrning av hållbarhetsmål, uppdateringar kopplade till CSRD samt den dubbla väsentlighetsanalysen. Även uppdateringar av bankens ramverk för gröna obligationer behandlades. Chefen för Handelsbanken Sparande och Finansiering ansvarar även för Green Finance Committee (GFC), med operativt ansvar dele - gerat till den operativa hållbarhetschefen. Kommittén säkerställer att gröna tillgångar är förenliga med bankens ramverk för gröna obli - gationer och ansvarar för vidareutveckling av ramverket. Hanteringen av hållbarhetsfrågor och hållbarhetsrisker är integrerad i bankens riskhantering och följer modellen med tre för - svarslinjer. Detta beskrivs närmare i bolags - styrningsrapporten på sidorna 42–55, samt avsnittet Hållbarhetsrisker i not K2 på sidorna 203–205 och i avsnittet ESG Prudential disclosures i bankens Pelare 3 rapport. GOV2: Information som lämnas till och hållbarhetsfrågor som behandlas av Handels bankens förvaltnings, lednings och tillsynsorgan Rapportering om bankens övergripande håll - barhetsarbete sker kvartalsvis i revisions - utskottet och styrelsen som ett led i bered - ningen av delårsrapporter. Föredragande är bankens ekonomi- och finanschef. Styrelsen beaktar påverkan, risker och möjligheter främst genom de styrdokument som utfärdas av sty - relsen, däribland övergripande strategi och riskhantering. Dessa anger de grund läggande principerna för verksamheten och ramarna för bankens hållbarhetsarbete, inklusive hur banken ska hantera hållbarhetsrelaterade risker och möjligheter. Styrdokumenten kompletteras av interna instruktioner och riktlinjer som reglerar hur hållbarhetsarbetet ska bedrivas i praktiken. Under 2025 har styrelsen och relevanta utskott reviderat flera policyer, däribland håll - barhetspolicyn, samt behandlat förändringar i bankens organisation för hållbarhetsarbete och intern hållbarhetsrapportering. Revisions - utskottet och styrelsen har även behandlat övergången till hållbarhetsrapportering i enlig - het med ESRS, samt den uppdaterade dubbla väsentlighetsanalysen och de väsentliga påverkan, risker och möjligheter som redovisas i avsnitt SBM-3 på sidorna 65–70. Dessa utgör både en anpassning till ESRS och ett led i genomförandet av styrelsens beslut från 2024 om att ytterligare integrera bankens hållbar - hetsarbete i bankens kärnverksamhet. GOV3: Integration av hållbarhetsrelaterade resultat i incitamentssystem Handels banken har konsekvent sedan många decennier en låg risktolerans och anser att fast ersättning bidrar till en sund verksamhet, vilket därför ska tillämpas som huvudregel. Som en del av en integrerad helhet för långsiktig håll - barhet ges bankens ledande befattningshavare fast ersättning tillsammans med möjligheten till ytterligare ersättning endast från det kollektiva resultatandelssystemet Oktogonen. Styrelsen omfattas inte av Oktogonen eller någon annan rörlig ersättning. Oktogonen syftar till att belöna långsiktigt hållbar och stabil verksamhet. Det utgår från bankens samlade prestation, utan koppling till individuella säljincitament. I bankens ersättningspolicy betonas vikten av hållbarhet genom att anpassa ersättningen till bankens affärsstrategi och policyn, vilka är utformade för att säkerställa att hållbarhetsaspekter är en integrerad del av bankens affärsmodell. Ersätt - ningar ska även utformas så att de främjar en sund och effektiv hantering av hållbarhets - risker. Hållbarhetsrelaterade resultat integreras i Oktogonen genom att systemet premierar långsiktigt värdeskapande, ansvarsfull risknivå och kundnytta – faktorer som är centrala för bankens hållbarhetsarbete, snarare än kopp - lade till specifika hållbarhetsmål. Avsättning till Oktogonen sker under förutsättning att Handels bankens företagsmål om att ha högre lönsamhet än genomsnittet för jämförbara kon - kurrenter på hemmamarknaderna är uppfyllt, vilket samtidigt speglar bankens syn på lång - siktig och hållbar affär (kundnytta, effektiv resursanvändning och finansiell stabilitet). Målet ska främst nås genom nöjdare kunder och lägre kostnader än konkurrenterna. För mer information om hur banken mäter kund - nöjdhet – se Mått och mål i avsnitt Bidra till samhället på sidan 104. Handels banken har alltid haft en restriktiv hållning till rörliga ersättningar, där avsaknaden av centralt fastställda säljmål, volymmål eller budgetar innebär att rådgivning i kundmötet helt kan utgå från kundens behov. Handels - bankens hållning rörande ersättningar kan ses som en hållbarhetsaspekt eftersom personliga ekonomiska incitament, som riskerar att påverka kundrådgivningen, inte tillämpas. Det minskar risken för kortsiktiga beslut och bidrar till långsiktigt hållbart värdeskapande, till gagn för både banken och samhället. Beslutsprocessen för ersättningssystemet sker genom bankens ersättningsutskott, som är ansvarigt för att bereda förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer när det uppkommer behov av väsentliga för - ändringar, dock minst vart fjärde år, och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman. Utskottet utvärderar även hur riktlinjerna följs och ser över ersättningsstrukturer och nivåer. Vid behov får styrelsen besluta om att avvika från riktlinjerna för att säkerställa Handels - bankens långsiktiga intressen. Läs mer om Handels bankens syn på rörlig ersättning och bankens ersättningspolicy i Bolagsstyrningsrapporten på sidan 48 och i Handels bankens Ersättningsrapport på handels banken.com. GOV4: Förklaring om tillbörlig aktsamhet Handels bankens arbete med tillbörlig aktsam - het är integrerat i tillämpliga delar av verksam - heten. I tabellen Tillbörlig aktsamhet refereras till de upplysningskrav som kan kopplas till detta arbete och var i hållbarhetsrapporten informationen återfinns. 61Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 64 ===== Tillbörlig aktsamhet Grundläggande delar i tillbörlig aktsamhet Upp lysnings krav Sida a) Tillbörlig aktsamhet i styrning, strategi och affärsmodell ESRS 2 GOV-2 61 ESRS 2 GOV-3 61 ESRS 2 SBM-3 65–66 b) Samarbete med berörda intressenter ESRS 2 GOV-1 59–61 ESRS 2 SBM-2 65 ESRS 2 IRO-1 71–72 Miljö: 81–82 Social: 95–96 Bolagsstyrning: 107–108 c) Identifiera och bedöma negativa konsekvenser för miljön och människor ESRS 2 IRO-1 71–72 ESRS 2 IRO-1 E1 72–75 ESRS 2 SBM-3 65–66 d) Åtgärder för att behandla negativa konsekvenser för miljö och människor Miljö: 60, 83–84 Social: 60, 97–98, 102–104 Bolagsstyrning: 108, 110, 112–113 e) Uppföljning av åtgärdernas ändamålsenlighet Miljö: 84–85 Social: 98, 102–104 Bolagsstyrning: 108–111, 113 GOV5: Riskhantering och intern kontroll över hållbarhetsrapportering Handels banken Ekonomi har det övergripande ansvaret för hållbarhetsrapporteringen, inklu - sive att säkerställa ändamålsenliga processer för att hantera risker kopplade till rapportering - ens kvalitet. I samband med övergången till rapportering enligt ESRS har bankens proces - ser för hållbarhetsrapportering stärkts, bland annat genom tydligare ansvarsfördelning, ökade krav på spårbarhet samt förstärkta interna kontroller av inrapporterad information. För vissa delar av rapporteringen, däribland taxonomirapporteringen, har ytterligare kon - trollmoment införts, inklusive krav på dualitet för avstämning av information från system med etablerade kontrollfunktioner. Den interna kon - trollprocessen för hållbarhetsrapporteringen baseras på definierade styrdokument, ansvar och beslutsvägar. Bankens interna kontroll av hållbarhetsrapporteringen bygger på en pro - cess som tillämpas för finansiell rapportering enligt COSO-ramverket, vilket successivt utvecklas till att omfatta även hållbarhetsrap - porten. Riskbedömningar och kontrollaktivite - ter syftar till att minska risken för betydande fel, särskilt operativa fel vid framtagandet av rapporteringsunderlag. Utfallet av riskbedöm - ningar och kontroller rapporteras av ekonomi- och finanschefen till styrelsens revisions - utskott i samband med årsbokslutet. Strategi SBM1: Strategi, affärsmodell och värdekedja Handels banken skapar långsiktigt värde genom att stödja kundernas omställning till ett hållbart samhälle och genom att ta ansvar för bankens egen påverkan på miljö, samhälle och ekonomi. Den största möjligheten att bidra finns i kundmötet, där banken genom rådgiv - ning samt ansvarsfull finansiering och kapital - förvaltning kan påverka både risker och möjlig - heter. Hållbarhetsarbetet bedrivs inom fem områden: ansvarsfullt företagande, rådgivning, finansiering, kapitalförvaltning samt att skapa och sprida kunskap i det lokala samhället. Handels bankens övergripande mål är att uppnå högre lönsamhet än jämförbara kon - kurrenter på hemmamarknaderna, målet nås genom nöjdare kunder och lägre kostnader. Hållbarhetsarbetet är en integrerad del i båda dessa medel. Rådgivning och produkter som stödjer kun - der i omställningen bidrar till ökad kundnöjd - het, medan integrering av hållbarhetsrisker i beslutsfattandet bidrar till lägre risker och kostnader över tid, bland annat genom mins - kad risk för värdeförluster till följd av föränd - rade regelverk, stigande energikostnader och klimatförändringar. Hållbarhet är integrerad i bankens affärs - modell genom ett kundfokuserat arbetssätt, systematisk riskhantering och utveckling av lösningar som bidrar till långsiktig samhäll - snytta. Miljö- och klimatfrågorna är centrala och banken bidrar till omställningen mot en växthusgasneutral ekonomi genom att minska sina egna utsläpp, integrera klimatrisker i affärsbeslut samt erbjuda finansiering och investeringar som möjliggör både begränsning av och anpassning till klimatförändringar. Social hållbarhet innebär för banken att verka för inkludering, jämställdhet och ekonomisk trygghet i den egna organisationen och i kund - relationerna. Banken bidrar även till sam hälls- nytta genom att sprida kunskap genom obero - ende journalistik i form av nyhetskanalen EFN, bokutgivning och lokala samarbeten som syf - tar till att stärka den ekonomiska kunskapen i samhället och ge fler människor förutsättningar att fatta välgrundade ekonomiska beslut. Hög affärsetik och transparens präglar styr - ningen, med särskild tyngd på att motverka finansiell kriminalitet och att bidra till finansiell stabilitet. Genom att vara en finansiellt stabil aktör kan banken bidra till stabilitet för hushåll och företag även i perioder av ekonomisk osäkerhet samt minska risken för samhälls - ekonomiska kostnader vid finansiella kriser. Handels banken har störst påverkan på hållbar utveckling genom affärsverksamheten, framför allt genom finansiering av kunders verksamhet och genom kapitalförvaltning. Banken utveck - lar kontinuerligt sitt erbjudande för att stödja kundernas omställning mot långsiktigt hållbara affärsmodeller och investeringar med ambitio - nen att förena hög kundnöjdhet med en hållbar och kostnadseffektiv affär. Finansiering: Banken bedriver en ansvarsfull kapitalanskaffning, bland annat genom emis - sioner av gröna obligationer, där kapitalet an - vänds för att finansiera projekt med tydligt fokus på hållbarhet. Handels banken erbjuder flera former av finansiering som stödjer klimatomställning och hållbar utveckling, inklusive gröna lån, hållbar - hetslänkade lån samt klimat- och energilån – för såväl företag som privatpersoner. Per årsskiftet uppgick de utlåningsvolymer som kopplas till bankens hållbarhetsarbete till 225,1 miljarder kronor (189,6), varav 157,0 miljarder kronor (123,4) avsåg gröna lån och 68,1 miljarder kronor (66,2) hållbarhetslänkade lån. Banken avser att fortsatt utveckla finansieringsprodukter för att stödja kundernas omställning. Kapitalförvaltning: Handels banken erbjuder ett brett utbud av fonder, portföljer och försäk - ringslösningar med hållbarhetsprofil, inklusive fonder som följer Parislinjerade index (Paris Aligned Benchmarks, PAB) samt fonder som placerar i hållbara obligationer. För institutionella och privata kunder erbjuds även fonder redovisade som artikel 8 eller 9 enligt SFDR. Vid utgången av 2025 redovisades 13 av koncernens fonder, motsvarande 21 procent av det förvaltade kapital som träffas av SFDR - förordningen ¹, i den högsta kategorin (artikel 9), det vill säga fonder som har hållbara inves - teringar eller minskning av koldioxidutsläpp som mål. 97 fonder, motsvarande 79 procent av för - valtad fondvolym, redovisades i den näst hög - sta kategorin (artikel 8), det vill säga i fonder som främjar miljörelaterade eller sociala egen - skaper¹. Transaktionshantering: Banken erbjuder trygga och effektiva tjänster inom betalningar 1) Exklusive Handels banken Wealth & Asset Management, som inte omfattas av SFDR. Övriga fonder (fem stycken) redovisas som artikel 6 fonder. 62 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Allmän information ===== SIDA 65 ===== och andra affärskritiska transaktioner, med fokus på säkerhet samt förebyggande av bedrägerier och penningtvätt. Detta bidrar till stabilitet för kunderna och till en robust infra - struktur för banken. De huvudsakliga verksam - hetsområdena finansiering, kapitalförvaltning och transaktionshantering, utgör tillsammans grunden för bankens affärsmodell och värde - kedja. Genom att integrera hållbarhetsfaktorer i dessa verksamheter bidrar banken till kund - nytta, minskade risker och långsiktigt värde - skapande. Ett konkurrenskraftigt erbjudande ökar kundnöjdheten, medan en ansvarsfull hantering av risker leder till lägre kreditförluster och därmed lägre kostnader för banken. En ansvarsfull kreditgivning skyddar också den enskilde kunden från att hamna i ekonomiska svårigheter på grund av alltför hög skuldsätt - ning. Det gynnar såväl banken som kunden och samhället i övrigt. Arbetet med att före - bygga bedrägerier och ekonomisk brottslighet bidrar till båda affärsmålen – det stärker trygg - heten för kunderna och minskar de ekono - miska riskerna för banken. Därmed stödjer håll - barhetsarbetet bankens övergripande finansiella mål. Banken verkar på de fyra hemmamarkna - derna Sverige, Storbritannien, Norge och Nederländerna samt även i Luxemburg och USA. Under 2021 togs beslut om att inleda en process för att avyttra verksamheten i Finland. Handels bankens återstående verksamhet i Finland hanteras i en separat för säljnings - process. För mer information se not K14 på sidan 225. Kundbasen består av privatpersoner och företag, med särskilt fokus på fastig hets- bolag och ägarledda företag. Kundrelationen är långsiktig, nära och lokalt förankrad. Banken är en kunskapsorganisation där medarbetarnas kompetens är avgörande för att stödja kunderna i deras omställning. Uppgifter om totalt antal anställda, inklusive antalet anställda per hemma- marknad, presenteras i avsnitt S1-6 på sidan 98. Banken har en stor exponering mot fastig - hetssektorn vilket banken hanterar med en god expertis inom fastighetssektorns risker och möjligheter att möta krav på energieffektivi - sering och klimatanpassning. För att stödja kundernas omställning och samtidigt minska bankens egen riskexponering arbetar Handels - banken aktivt med att i ökad utsträckning lyfta gröna finansieringsprodukter i dialogen med kunderna. Analys av dessa frågor är integrerad i kreditprocessen och kompletteras med råd - givning samt finansieringslösningar som kan bidra till att reducera risker för både kunder och banken. Inom sparande och investeringar erbjuder banken ett brett och varierat fondut - bud, som omfattar både produkter med tydlig hållbarhetsprofil och alternativ som möter andra investeringspreferenser. Genom detta kan Handels banken tillgodose olika kundbehov samtidigt som rådgivningen bidrar till ökad kunskap om hållbara investeringsval. Banken arbetar kontinuerligt med att utveckla nya lös - ningar, stärka datakvaliteten i hållbarhetsanaly - ser samt tydligare förstå och följa upp hur bankens kreditgivning och kapitalförvaltning förhåller sig till vetenskapligt baserade utsläppsminskningskurvor. Banken följer upp och rapporterar hur utvecklingen förhåller sig till Parisavtalet, EU:s klimatlag och nationella klimatmål på bankens hemmamarknader. Enligt bankens riktlinjer för miljö och klimat - förändring ska finansiering av nya kolgruvor, olje- eller gasutvinningsprojekt samt företag med betydande exponering mot fossilbränsle - infrastruktur undvikas. Utlåning till fossilsek - torn har minskat med 68 procent sedan 2021 och utgör i dag en mycket begränsad del av bankens totala utlåning, se tabell Utlåning till allmänheten, sektor- och branschfördelning. För Handels banken är Parisavtalets mål om nettonollutsläpp till 2050 ett verktyg för att bedöma hur banken bidrar till kundernas klima - tomställning och samtidigt hanterar sina egna risker. Banken har även tydliga riktlinjer för sär - skilda sektorer. Handels banken har inte affärs - relationer med företag som tillverkar, underhål - ler eller handlar med vapen som är förbjudna enligt internationella konventioner som Sverige anslutit sig till. Vid affärsrelationer med företag inom produktion och distribution av tobaks - varor ställs krav på processer för att identifiera och hantera hållbarhetsrisker i hela produktens livscykel, samtidigt som relationer med företag involverade i cigarettproduktion undviks. Genom detta förhållningssätt vill banken skapa bestående värde för kunder, investerare och samhället i stort. Handels bankens värdekedja Att kartlägga och förstå Handels bankens värde- kedja är avgörande för att identifiera bankens påverkan, risker och möjligheter uppströms, nedströms och i egen verksamhet, samt hur dessa påverkar bankens intressenter. Under 2025 har banken genomfört en fördjupad analys av värdekedjan som har medfört vissa justeringar av innehåll och beskrivningar jäm - fört med rapporteringen för 2024. Övergripande består Handels bankens värde- kedja av områden och aktiveter som fördelar sig mellan uppströms, nedströms och egen verksamhet. Kundperspektivet beaktas främst i de nedströms områden där banken är en direkt part, men även i andra delar där kunder - nas behov och förväntningar påverkar affärs - mässiga beslut. Värdekedjans områden speg - lar bankens centrala affärsflöden, såsom utlåning, kapitalförvaltning, transaktionshante - ring och intern verksamhetsstyrning. Inom res - pektive område har aktiviteter identifierats i syfte att förstå och hantera bankens påverkan, risker och möjligheter. För kvantitativa underlag kopplade till värdekedjan, se IRO-1 på sidan 71. Uppströms omfattar värdekedjan främst kapitalanskaffning, vilket är avgörande för att banken ska ha stabila finanser och tillräckligt kapital samt likviditet för utlåning till kunder. Kapitalanskaffning sker huvudsakligen genom emission av obligationer på kapitalmarknaden, Utlåning till allmänheten, sektor och branschfördelning 31 december 2025 mdkr Andel av total utlå ning, % Privatpersoner 1 159 50,2 Bostadsrättsföreningar 262 11,4 Fastighetsförvaltning och byggnadsverksamhet 700 30,3 Tillverkningsindustri 35 1,5 Handel 21 0,9 Hotell- och restaurangverksamhet 7 0,3 Person- och godstransport till sjöss 0 0,0 Övrig transport och kommunikation 5 0,2 Byggnadsverksamhet 16 0,7 Elektricitet, gas och vatten 7 0,3 Jordbruk, jakt och skogsbruk 23 1,0 Övrig serviceverksamhet 14 0,6 Holding-, investment-, försäkrings - bolag, fonder m m 19 0,8 Stat och kommun 14 0,6 Övrig företagsutlåning 25 1,1 Summa 2 307 100 Utlåning till allmänheten 2025 Geografisk fördelning % Sverige 70,7 Storbritannien 9,9 Norge 12,5 Finland 1,9 Nederländerna 4,8 Övriga länder 0,3 Summa 100 Utlåning till allmänheten 2025 Sektor % Privatpersoner 50,2 Företag 37,8 Bostadsrättsföreningar 11,4 Stater och kommuner 0,6 Summa 100 63Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 66 ===== inlåning från kunder via transaktions- och spar - konton, vilka över tid står för cirka hälften av volymerna, samt upplåning från andra finan - siella institut. Uppströms ingår även leverantö - rer där inköp av varor och tjänster, särskilt IT -relaterade tjänster, är centrala för bankens informationsförsörjning och processer. Nedströms omfattar kreditgivning och utlå - ning till hushåll, företag och offentlig sektor, inlåningsprodukter i form av transaktions- och sparkonton (som även ingår uppströms i kapi - talanskaffning), kapitalförvaltning samt trans - aktionshantering. Kapitalförvaltning innefattar förvaltning och rådgivning av kunders spa - rande genom fondförvaltning, diskretionär förvaltning samt pensions- och försäkrings - lösningar. Transaktionshantering omfattar tillhandahållande av betaltjänster inklusive betalkort. Egen verksamhet utgörs av interna proces - ser och funktioner såsom IT -system, riskhante - ring, arbetsmiljö- och personalarbete samt utveckling och tillhandahållande av bankens tjänster och erbjudande. Dessa stödjer och möjliggör bankens verksamhet i hela värde - kedjan. Bankens värdekedja illustreras i bilden Handels bankens värdekedja och huvudsakliga områden samt i till hörande tabell som visar var i värdekedjan bankens väsentliga hållbarhets - frågor har identifierats. Handels bankens värdekedja i förhållande till väsentliga hållbarhetsfrågor Uppströms Egen verksamhet Nedströms ESRS Kapital anskaffning Leveran törer Kontor och lokaler Medarbetare System och processer Inlåning Kapital förvaltning Transaktions hantering Utlåning E1 Anpassning till klimatförändringar Begränsning av klimatförändringar Energi S1 Arbetsvillkor Likabehandling och lika möjligheter för alla S4 Informationsrelaterade konsekvenser för konsumenter och slutanvändare FS¹ Bidra till samhället G1 Företagskultur Förvaltning av förbindelser med leverantörer Korruption och mutor FS¹ Motverka finansiell kriminalitet FS¹ Finansiell stabilitet 1) Företagsspecifik fråga Handels bankens värdekedja Huvudsakliga områden 1) Inlåning är även en aktivitet i kapitalanskaffning uppströms Medarbetare Kontor och lokaler System och processer Kapitalanskaffning Leverantörer Inlåning¹ Utlåning Kapitalförvaltning Transaktionshantering Uppströms NedströmsEgen verksamhet 64 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Allmän information ===== SIDA 67 ===== SBM2: Intressenters intressen och synpunkter Handels bankens huvudsakliga intressenter är kunder, medarbetare, ägare och investerare, fackliga organisationer samt det övriga sam - hället, inklusive intresseorganisationer, myndig - heter och lagstiftande organ. Dessa intressent - grupper har identifierats utifrån deras betydande påverkan på, eller påverkan av, bankens verk - samhet. Med dessa intressenter sker löpande dialoger i olika format och omfattning. För mer information, se tabellen Intressentdialoger. Banken upprätthåller även en kontinuerlig dia - log med andra intressentgrupper såsom aktie - analytiker och investerare, branschorganisatio - ner, hållbarhetsanalytiker, ideella organisatio - ner, internationella organisationer, kommuner och regioner, press och media, studenter samt utbildningsinstitutioner. Dialogen sker bland annat genom investerarmöten, besvarande av olika typer av undersökningar kopplade till håll - barhet och deltagande i forum. Handels banken är även medlem i Svenska Bankföreningens hållbarhetsråd och hållbarhetskommitté. Ansvarsfullt företagande innebär för Handels - banken att agera på ett sätt som möter intres - senternas förväntningar och upprätthåller deras förtroende. Intressentperspektiven beaktas i bankens strategi och affärsmodell, där hållbarhet är en del av det decentraliserade arbetssättet och präglas av långsiktighet, kundfokus och låg risktolerans. Intressent - perspektiven används också för att utveckla erbjudanden, riktlinjer och processer samt för att anpassa verksamheten till förändrade kundpreferenser och regulatoriska krav. Syn - punkter från påverkade intressenter hanteras inom den ordinarie styrningen. Den operativa hållbarhetschefen ansvarar för att rapportera sådana frågor till chefen för Handelsbanken Sparande och Finansiering, som i sin tur rap - porterar till VD och vid behov till styrelsen. SBM3: Väsentlig påverkan, risker och möjligheter och deras förhållande till strategi och affärsmodell Tolv hållbarhetsfrågor har identifierats som väsentliga för Handels banken genom den dubbla väsentlighetsanalysen. För mer infor - mation se avsnitt IRO-1 på sidan 71. Hållbar - hetsfrågorna behandlas i avsnitten E1 Klimat - förändringar, S1 Den egna arbetskraften, S4 Konsumenter och slutanvändare, G1 Ansvars - fullt företagande samt i de företagsspecifika frågorna Bidra till samhället, Motverka finansiell kriminalitet och Finansiell stabilitet. Handels - banken, som är en välskött och ansvarsfull bank har en positiv påverkan på samhällseko - nomin, bland annat genom att bidra till finan - siell stabilitet och till samhället genom sprid - ning av ekonomisk kunskap. Till vem och under vilka förutsättningar banken lånar ut pengar gör skillnad, både för individen och samhället. Därför bedriver Handels banken ett aktivt Intressentdialoger Intressenter Hur intressenter engageras och dialoger sker Syfte med dialoger Medarbetare • Årlig verksamhetsplan som kopplas till medarbetarens mål genom planerings- och utvecklingssamtal (PLUS). Koncernövergripande arbetsmiljöundersökning. • Medarbetarerepresentanter i styrelsen. • Arbetsmiljö- och säkerhetsforum bestående av arbetsgivar- och personalrepresentanter. • Att varje anställd ska ha en individuell handlingsplan som följs upp under året och som ligger till grund för löneförhandlingar. • Säkerställa att medarbetarnas perspektiv och intressen beaktas vid strategiska beslut på högsta nivå. • Främja en säker och hälsosam arbetsmiljö genom kontinuerlig dialog och uppföljning mellan arbetsgivare och medarbetare. Kunder • Dagliga möten, både rådgivning och kundsupport. Möten sker fysiskt på kontoren, via telefon, digitalt och på sociala medier. • Löpande kundundersökningar. • Ha nöjdare kunder än jämförbara konkurrenter. • Upprätthålla en nära relation med kunderna och anpassa tjänsterna efter deras behov. • Säkerställa att kundernas behov och frågor hanteras snabbt och effektivt i samtliga kanaler. • Samla in feedback för att bättre förstå kundernas förväntningar och förbättra bankens produkter och tjänster. Ägare och investerare • Årsstämma. • Kvartals- och årsrapporter presenteras med efterföljande investerarsamtal. • Enskilda investerarmöten. • Presentera finansiella resultat och låta aktieägarna rösta om viktiga frågor. • Informera om företagets resultat och strategi, följt av samtal med investerare för att svara på frågor. • Möjlighet att diskutera specifika frågor, som hållbarhet. Myndigheter och lagstiftare • Löpande dialog med till exempel tillsynsmyndigheter, centralbanker och regelverksorgan. • Säkerställa efterlevnad av lagar och regler samt bidra till utvecklingen av nya regelverk för en stabil och hållbar finanssektor. Fackliga organisationer • Löpande dialog med fackliga organisationer på nationell nivå samt via European Works Council om gemensamma gränsöverskridande frågor. • Regelbundna möten för att diskutera arbetsmiljöfrågor och genomföra riskbedömningar. • Säkerställa samarbete om arbetsvillkor, arbetsmiljö och strategiska frågor, både på nationell och internationell nivå. • Främja en trygg arbetsmiljö. Samhälle • Samarbete kring lokala samhällsprojekt. • Partnerskap med NGO:er. • Dialog med Handels bankens forskningsstiftelser och representanter för forskningssamhället i många olika sammanhang. Erbjuda oberoende journalistik genom dotterbolaget EFN. • Stödja och bidra till samhällsutveckling genom lokala initiativ. • Samarbeta med ideella organisationer för att driva sociala och miljömässiga frågor framåt. • Främjar ekonomisk forskning och andra ideella ändamål genom samarbete med stiftelser som är närstående Handels banken. • Sprida kunskap om ekonomi för att ge människor bättre förutsättningar att fatta välgrundade ekonomiska beslut och därigenom förbättra deras ekonomiska och sociala situation. Leverantörer • Kontinuerlig dialog. • Implementering av uppförandekod. • Övervakning av nyckeltal. • Stärker hållbarhetsarbetet hos banken och deras leverantörer. • Säkerställer efterlevnad av bankens höga etiska och sociala standarder. 65Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 68 ===== arbete för att stötta och accelerera sina kun - ders hållbara utveckling genom dialog och råd - givning, inom ramen för finansiering, sparande och långsiktiga kundrelationer. Även om bankens direkta miljö- och klimat - påverkan är begränsad arbetar banken konti - nuerligt med att minska denna, bland annat genom effektivare energianvändning, minskad resursförbrukning samt ökad användning av digitala lösningar och distansmöten. Handels - banken ser i nuläget inga väsentliga föränd - ringar i affärsmodell, värdekedja, strategi eller beslutsfattande till följd av identifierad positiv eller negativ påverkan. Risker och möjligheter hanteras löpande inom ramen för det dagliga arbetet genom kontinuerliga bedömningar och, vid behov, anpassningar. De åtgärder som vidtas för att hantera påverkan, risker och möjligheter redovisas för respektive tematiskt område och företagsspecifik fråga i respektive avsnitt i hållbarhetsrapporten. Bankens strategi och affärs modell är väl positionerade för att hantera väsentlig påverkan och risker samt till - varata identifierade möjligheter. Genom lång - siktiga affärsrelationer, låg risktolerans och kostnadsmedvetenhet kan banken hantera håll - barhetsrelaterade utmaningar, såsom klimat - förändringar och sociala risker. Hållbarhets - risker integreras i ordinarie processer och rutiner, då sociala och miljömässiga frågor kan påverka kredit-, investerings- och anseende- risker. Som beskrivs i avsnitt SBM-1, skapar bankens strategi och affärsmodell förutsätt - ningar för att bygga motståndskraft mot risker, hantera negativ påverkan, bidra till positiv påverkan och tillvarata affärsmöjligheter. För mer information om kvantitativ resiliens inom ramen för arbetet med klimatförändringar, se avsnittet ESRS 2 SBM-3 E1 på sidan 82. I tabellerna för respektive tematiskt område och företagsspecifik fråga på sidorna 67 –70 framgår var i bankens affärsmodell och värde - kedja de identifierade hållbarhetsfrågorna upp - står samt beskrivning av tillhörande påverkan, risker och möjligheter, inklusive tidshorisonter. Information om förändringar av väsentlig påverkan, risker och möjligheter inklusive tematiska områden jämfört med föregående rapporteringsperiod redovisas i avsnitt BP-2 på sidan 59. 66 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Allmän information ===== SIDA 69 ===== Miljöinformation E1 Klimatförändringar – väsentlig påverkan, risk och möjlighet Anpassning till klimatförändringar Beskrivning Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Möjliggör kunders anpassning till fysisk klimatrisk Banken kan bidra positivt till att hjälpa kunderna anpassa sig till klimat - förändringar genom sina produkter, tjänster och rådgivning. Potentiell positiv påverkan Nedströms Kapitalförvaltning & utlåning Kort/medel/lång Fysisk klimatrisk kan utgöra en finansiell risk På framför allt lång sikt kan klimatförändringar innebära nya och ökade risker för geografiska områden, branscher och sektorer som är rele - vanta för banken, inte minst översvämningsrisk kopplad till bankens säkerheter i fastigheter. Risk Nedströms Utlåning Lång Anpassning till fysisk klimatrisk kräver investeringar För att hantera de fysiska riskerna som ett förändrat klimat medför kan investeringar bli nödvändiga, vilket kan skapa affärsmöjligheter för banken. Möjlighet Nedströms Utlåning Kort/medel/lång Begränsning av klimatförändringar Beskrivning Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Finansiering och investering som möjliggör omställning Produkter och tjänster som stödjer kundernas omställning genom att möjliggöra långsiktigt hållbara investerings- och finansieringsbeslut. Faktisk positiv påverkan Nedströms Kapitalförvaltning & utlåning Kort/medel/lång Finansiering och investering med hög klimatpåverkan Finansiering av verksamheter eller investering i bolag som inte reducerar sin klimatpåverkan, exempelvis utsläpp av växthusgaser, i den takt som krävs. Faktisk negativ påverkan Nedströms Kapitalförvaltning & utlåning Kort/medel/lång Omställningsrisk kan utgöra en finansiell risk Omställningen till nettonollutsläpp av växthusgaser kommer kräva investeringar och reducerade utsläpp. Om bankens kunder är oför - mögna att ställa om, eller inte kan bära kostnaderna för nödvändiga investeringar, så kan omställningen innebära finansiell risk för banken på framför allt lång sikt. Risk Nedströms Utlåning Lång Finansiering av omställning Omställningen till nettonollutsläpp av växthusgaser kommer i många fall kräva ökade investeringar, inte minst i fastighetssektorn där banken har många kunder, vilket kan medföra ökade affärsmöjligheter för banken. Möjlighet Nedströms Utlåning Lång Energi Beskrivning Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Energiomställning Energiomställning omfattar åtgärder som ökar energieffektivitet. Positiv påverkan kan ske genom att möjliggöra kunders investeringar i energibesparande lösningar eller genom att investera i bolag som bidrar med lösningar för energiomställning. Faktisk positiv påverkan Nedströms Kapitalförvaltning & utlåning Kort/medel/lång Energianvändning I bankens värdekedja sker energianvändning vilket har en negativ påverkan, särskilt fossil energianvändning bidrar till klimatförändring, geopolitiska spänningar och förlust av natur och biologisk mångfald. Faktisk negativ påverkan Egen verksamhet & nedströms Kapitalförvaltning, kontor och lokaler & utlåning Kort/medel/lång 67Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 70 ===== Social information S1 Den egna arbetskraften – väsentlig påverkan, risk och möjlighet Arbetsvillkor Beskrivning Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Trygga arbetsvillkor och god arbetsmiljö Handels banken är en trygg arbetsgivare med fokus på långsiktiga relationer. För bankens anställda innebär det en god arbetsmiljö, balans i livet och förmåner utöver lagstadgade villkor för att främja långsiktig anställning som leder till att medarbetare stannar länge i banken. Faktisk positiv påverkan Egen verksamhet Medarbetare Kort/medel/lång Arbetsrelaterade incidenter I bankens verksamhet förekommer det arbetsrelaterade incidenter som kan påverka medarbetarnas trygghet och välbefinnande. Incidenterna kan leda till negativ påverkan på medarbetarnas arbetsförmåga och hälsa. Faktisk negativ påverkan Egen verksamhet Medarbetare Kort/medel/lång Likabehandling och lika möjligheter för alla Beskrivning Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Kompetensutveckling Handels bankens decentraliserade arbetssätt för kompetens- och karriärutveckling bygger på samspel mellan verksamhetens och indivi - dens behov och att prioritera intern tillsättning av tjänster, vilket ger medarbetarna möjlighet att själva påverka och driva sin utveckling genom tillgång till en bred intern arbetsmarknad och att prova nya roller i alla delar av banken. Faktisk positiv påverkan Egen verksamhet Medarbetare Kort/medel/lång Mångfald och inkludering på arbetsplatsen Handels banken strävar efter att skapa en inkluderande kultur med tilltro och respekt för varje medarbetare oavsett bakgrund, och om banken brister i detta kan det ha en negativ påverkan på med - arbetarnas upplevelse av inkludering och engagemang. Potentiell negativ påverkan Egen verksamhet Medarbetare Kort/medel/lång Osakliga löneskillnader Banken kan ha en potentiell negativ påverkan genom osakliga löne - skillnader mellan kvinnor och män. Osakliga löneskillnader är en orätt - visa som påverkar individens ekonomiska ställning nu och i framtiden inbegripet såväl ekonomisk självständighet som ekonomisk trygghet genom exempelvis ett lägre sparande och framtida pension. Potentiell negativ påverkan Egen verksamhet Medarbetare Kort/medel/lång S4 Konsumenter och slutanvändare – väsentlig påverkan, risk och möjlighet Informationsrelaterade konsekvenser för konsumenter och slutanvändare Beskrivning Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Störning i tjänsteleverans Störningar i tjänsteleveransen för kund kan orsakas antingen direkt eller indirekt som en följd av en cyberattack eller bristande rutiner vid införande av förändringar i IT -miljön. Potentiell negativ påverkan Egen verksamhet & nedströms Inlåning, kapitalförvaltning, system och processer, transaktionshantering & utlåning Kort/medel/lång Läckage av kunduppgifter Läckage av kunduppgifter, såsom personuppgifter, kan orsakas som en följd av exempelvis en cyberattack eller bristande rutiner. Potentiell negativ påverkan Egen verksamhet & nedströms Inlåning, kapitalförvaltning, system och processer, transaktionshantering & utlåning Kort/medel/lång Böter eller sanktioner Om det skulle uppstå brister i hanteringen av kunduppgifter, eller väsentliga störningar i tjänsteleveransen, kan det leda till ökade kostnader till följd av böter eller sanktioner. Risk Egen verksamhet & nedströms Inlåning, kapitalförvaltning, system och processer, transaktionshantering & utlåning Kort/medel/lång 68 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Allmän information ===== SIDA 71 ===== Företagsspecifik Bidra till samhället – väsentlig påverkan, risk och möjlighet Bidra till samhället Beskrivning Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Ansvarsfull och lokal bankverksamhet tillsammans med ett särskilt engage - mang för ekonomisk kunskap i sam - hället, skapar samhällsnytta och till - växt genom tillgång till god råd givning, kunskapsuppbyggnad och ansvarsfull kreditgivning. Banken bidrar positivt till samhället genom lokal närvaro som möjliggör ansvarsfull rådgivning och kreditgivning samt kunskapshöjande åtgär - der vilka främjar stabil ekonomisk tillväxt både för enskilda och samhäl - let. Genom kontorens engagemang i lokala initiativ såsom föreningsliv, utbildningsinsatser eller sociala projekt, bygger banken starkare rela - tioner med kunder och samhälle. Tillsammans med ekonomisk kun - skapsspridning genom det oberoende mediahuset EFN uppnås en starkare och mer välinformerad ekonomi, såväl för privat personer och företag lokalt som för samhället i stort. Faktisk positiv påverkan Egen verksamhet & nedströms Inlåning, kapitalförvaltning, medarbetare & utlåning Kort/medel/ lång Ansvarsfull bankverksamhet med hög lokal närvaro och särskilt fokus på personliga möten skapar kundnöjdhet, distributionskraft och affärsmöjlig heter och därmed intäkter med låg risk. Genom att bidra med ansvarsfulla banktjänster och lokal närvaro ska - par banken ett på bankmarknaden unikt erbjudande, som attraherar och behåller kunder samt medför långsiktiga affärsmöjligheter. Detta ger en stark grund för distribution av produkter och tjänster samtidigt som risknivån i bankens verksamhet minimeras. Möjlighet Egen verksamhet & nedströms Inlåning, kapitalförvaltning, medarbetare & utlåning Kort/medel/ lång 69Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 72 ===== Bolagsstyrningsinformation G1 Ansvarsfullt företagande – väsentlig påverkan, risk och möjlighet Företagskultur Beskrivning Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Stark företagskultur Handels bankens decentraliserade arbetssätt med tilltro och respekt för individen genomsyrar hela bankens företagskultur. Medarbetare ges stort ansvar och stora befogenheter att ta beslut i alla typer av frågor som rör kunden. Den starka företagskulturen skapar delaktig - het, en tydlig struktur för utveckling och ger varje medarbetare möjlighet att påverka bankens verksamhet. Faktisk positiv påverkan Egen verksamhet Medarbetare Kort/medel/lång Korruption och mutor Beskrivning Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Risk för incidenter kopplade till korruption och mutor I Handels bankens verksamhet finns det risk för incidenter kopplade till korruption och mutor, där vissa specifika roller är mer riskutsatta. Potentiell negativ påverkan Egen verksamhet Medarbetare Kort/medel/lång Förvaltning av förbindelser med leverantörer Beskrivning Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Affärsförbindelser med leverantörer som brister i sitt hållbarhetsarbete Banken kan ha en negativ påverkan genom att ha avtal med leverantörer som brister i sitt hållbarhetsarbete. Potentiell negativ påverkan Uppströms Leverantörer Kort/medel/lång Företagsspecifik Motverka finansiell kriminalitet – väsentlig påverkan, risk och möjlighet Motverka finansiell kriminalitet Beskrivning Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Risk för incidenter kopplat till finansiell kriminalitet Risken för incidenter där bankens kunder, produkter eller tjänster utnyttjas som ett led i finansiell kriminalitet. Faktisk negativ påverkan Egen verksamhet & nedströms Medarbetare, system och processer & transaktionshantering Kort/medel/lång Risk för intäktsbortfall och/eller böter Minskat förtroende för banken med färre kunder och eventuella böter i de fall banken brister i sitt arbete. Risk Egen verksamhet & nedströms Medarbetare, system och processer & transaktionshantering Kort/medel/lång Företagsspecifik Finansiell stabilitet – väsentlig påverkan, risk och möjlighet Finansiell stabilitet Beskrivning Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Bidra till finansiell stabilitet Banken bidrar positivt till finansiell stabilitet genom sin motståndskraft mot finansiella störningar vilken skapas genom stark finansiell ställ - ning, låg risktolerans, långsiktighet och god operativ motståndskraft. Kunder kan oavsett marknadsläge få stöd och erhålla krediter vilket bidrar till finansiell trygghet och stabilitet för hushåll och företag. Genom att bidra till stabilitet minskar banken även sannolikheten för att samhället ska drabbas av kostnader förknippade med störningar i det finansiella systemet. Faktisk positiv påverkan Uppströms, egen verksamhet & nedströms Kapitalanskaffning, system och processer & utlåning Kort/medel/lång Finansiell stabilitet möjliggör affärer Handels bankens starka finansiella ställning, med låga kreditförluster samt en stark kapital- och likviditetssituation, attraherar både investe - rare och kunder och skapar goda förutsättningar för nya affärer. I finansieringen av banken attraheras investerare och inlåningskunder av bankens goda kreditvärdighet vilket ger möjlighet till längre och billigare marknadsfinansiering samt stabilare inlåningsvolymer. I utlåningen attraheras kunder av bankens finansiella styrka som ger utrymme att utöka utlåningen vid behov, oavsett marknadsläge. Möjlighet Uppströms, egen verksamhet & nedströms Kapitalanskaffning, system och processer & utlåning Kort/medel/lång 70 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Allmän information ===== SIDA 73 ===== Hantering av påverkan, risker och möjligheter IRO1: Beskrivning av arbetsgången för att fastställa och bedöma väsentlig påverkan, risker och möjligheter En dubbel väsentlighetsanalys utgår från två dimensioner: väsentlig påverkan och finansiell väsentlighet. Väsentlig påverkan avser hur före tagets verksamhet och hantering av håll - barhetsfrågor påverkar omvärlden, inklusive samhället, människor och klimatet. Denna be - dömning täcker både faktisk och potentiell, positiv samt negativ påverkan. Finansiell väsentlighet avser hur hållbarhetsfrågor kan påverka företagets finansiella ställning och resultat genom risker och möjligheter över kort, medel och lång sikt. Under 2025 genomförde banken en upp- datering av den dubbla väsentlighetsanalysen som grund för hållbarhetsrapporteringen. Uppdateringen innefattade vidareutveckling av metodik och struktur samt fördjupad kon - textuell information om bankens affärsmodell, kopplat till de olika områdena i värdekedjan, affärsförbindelser och geografisk närvaro. Metodiken linjerades med EFRAG:s slutliga implementeringsguide, och de använda ska - lorna för bedöm ning av identifierad påverkan, risker och möjligheter förtydligades för att säkerställa konsekvent tillämpning. Resultatet av analysen innebar att tolv hållbar- hetsfrågor bedömdes som väsentliga att rap - portera på. Dessa redovisas i avsnitt SBM-3 på sidorna 67 –70. Förändringar jämfört med före - gående år redovisas i avsnitt BP-2 på sidan 59. Analysen för 2025 baserades huvudsakli - gen på en kvalitativ ansats, i likhet med före- gående år. Detta motiverades av begränsad tillgång till fullständig och tillförlitlig data samt avsaknad av vedertagna modeller för bedöm - ning av olika hållbarhetsfrågors karaktär, i kon - trast till mer etablerade modeller för exempel - vis finansiella risker. Banken avser att successivt vidareutveckla metoden i takt med förbättrad datakvalitet och metodutveckling. Analysen utgick från de hållbarhetsfrågor som identifierades som väsentliga 2024. För att säkerställa att väsentliga hållbarhetsfrågor för den finansiella sektorn inte förbisågs ansvarade de interna intressenterna som del - tog i arbetet för att säkerställa återkoppling från löpande dialoger med externa intressen - ter. Även jämförelser med andra bankers rap - porterade väsentliga hållbarhetsfrågor genom - fördes. Analysen omfattade samtliga områden i bankens värdekedja med tillhörande aktiviteter kopplade till bankens utlåning till olika sektorer, kapitalförvaltning, transaktionshantering, leve - rantörer och bankens egna verksamhet på hemmamarknaderna. Dessa aktiviteter beakta - des även vid bedömningen av affärsetiska frågor. Bedömningen av påverkan, risker och möj - ligheter uppströms och nedströms avgränsa - des till första ledet i värdekedjan, då bankens främsta möjligheter till påverkan sker i direkt relation med kunder och leverantörer, samt på grund av begränsad tillgång till relevant data i flera led. Analysen identifierade inga förhöjda risker kopplade till geografiska aspekter eller affärsförbindelser. Finansiell kriminalitet be - döms fortsatt vara ett område med generellt förhöjd risk inom banksektorn, vilket hanteras genom etablerade rutiner och processer. Ana - lysen beaktade bankens affärsmodell, låga risktolerans och långsiktighet samt skillnaden mellan bankens begränsade direkta påverkan och den mer betydande indirekta påverkan som uppstår genom utlåning och investeringar. Bankens egna verksamhetsställen och kun - ders verksamhetsställen har därför inte beak - tats avseende upplysningskraven i ESRS E2, E3 och E5, då tillgången till relevant och full - ständig information inte bedömdes tillräcklig för en sådan analys. För att stärka den kvanti - tativa grunden för bedömningen av nedströms påverkan, där bankens största påverkan finns, beaktades sektor- och branschspecifik fördel - ning av bankens utlåning per geografiskt om - råde. Med hänsyn till bankens stora exponering mot fastighetssektorn analyserades även fast - ighetsutlåningens fördelning per energiklass och hemmamarknad. För bankens huvudsak - liga kapitalförvaltningsvolymer användes port - följdata för att kartlägga investeringssektorer och geografisk spridning. För leverantörer an - vändes information om sektorsvis fördelning av inköpsvolymer, där IT - och kommunikations- tjänster utgör en majoritet. Arbetet med väsentlighetsanalysen leddes av Handels banken Hållbarhet och beaktade hela bankens verksamhet och värdekedja. Centrala staber, stödfunktioner och produkt - ägare involverades för att säkerställa att flera perspektiv på påverkan, risker och affärs - möjligheter beaktades. Bankens koncernrisk - kontrollfunktion deltog och bidrog till att belysa hur hållbarhetsrisker integreras i befintliga risk - hanteringsprocesser, risktoleranser och risk - ramverk. Hållbarhetsrisker bedömdes som integrerade i andra riskslag, såsom kreditrisk, operativa risker och regelefterlevnadsrisker. Hanteringen av hållbarhetsrisker sker inom ramen för bankens decentraliserade modell, där affärsverksamheterna ansvarar för identi - fiering och hantering genom etablerade pro - cesser och verktyg. För mer information om bankens riskhantering, se not K2 Risk- och kapitalhantering på sidan 164. Processen för väsentlighetsanalysen skedde i enlighet med en dokumenterad metod och rutinbeskrivning. Det slutliga resul - tatet fastställdes av verkställande direktören och styrelsens revisionsutskott informerades om resultatet som även vidarebefordrades till relevanta affärsutvecklingsenheter samt till verkställande ledning för att kunna identifiera affärsmöjligheter. Det löpande hållbarhetsarbetet är integrerat i affärsverksamheten och omfattas av den ordinarie verksamhetsstyrningen. Synpunkter från intressentdialoger som genomfördes i samband med väsentlighets - analysen för 2024, med bland annat kunder, anställda, ägare och icke-statliga organisatio - ner, användes som underlag i den uppdaterade analysen för 2025. Dessa dialoger indikerade att ESRS E4 Biologisk mångfald och ekosys - tem och ESRS S2 Arbetstagare i värdekedjan bedömdes ha lägst informationsvärde. Banken bedömde därför att rapporteringen inom dessa områden 2024 var av begränsat värde för användare av hållbarhetsrapporten enligt ESRS 1. Mot denna bakgrund ansågs ingen förnyad riktad extern intressentdialog nödvändig inför 2025. I stället involverades interna intressen - ter, inklusive hållbarhetsexperter, ledning och delar av styrelsen, för att säkerställa att åter - koppling från löpande externa dialoger i kund - mötet beaktades. Väsentlig påverkan Bedömningen av väsentlig påverkan på människor och miljö genomfördes i syfte att identifiera både faktisk och potentiell påverkan av bankens verksamhet i olika delar av värde - kedjan. Bedömningen baserades på bankens befintliga processer för tillbörlig aktsamhet inom respektive område i värdekedjan. För faktisk positiv påverkan bedömdes skala och omfattning. Vid bedömningen av faktisk nega - tiv påverkan bedömdes allvarlighets graden, vilken baserades på skala, omfattning och återställbarhet. Potentiell påverkan bedömdes utifrån sannolikheten för att påverkan ska inträffa. För potentiell positiv påverkan grade - rades påverkan utifrån skala, omfattning och sannolikhet, medan negativa konsekvenser bedömdes utifrån sanno likhet i kombination med allvarlighetsgrad. Samtliga faktorer användes för att beräkna ett samlat värde för varje hållbarhetsfråga, vil - ket därefter jämfördes mot fastställda tröskel - värden för att avgöra om påverkan bedömdes som väsentlig. De faktorer som graderades enligt femgradiga kvalitativa och kvantitativa skalor var: • Skala: Bedömning av omfattningen av bankens påverkan, graderat från minimal till absolut påverkan. • Omfattning: Bedömning av i vilken utsträck- ning bankens intressenter påverkas, inklu - sive spridning och frekvens av händelsen, graderad från minimal till global påverkan. 71Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 74 ===== • Sannolikhet: Bedömning av sannolikheten för att en påverkan ska ske, graderad från väldigt osannolik till väldigt hög sannolikhet. • Återställbarhet: För negativ påverkan bedömdes hur enkelt det skulle vara att åtgärda eller återställa skadan, graderat från mycket lätt att åtgärda till icke-återställbar. Finansiell väsentlighet Den dubbla väsentlighetsanalysen beaktade det ömsesidiga beroendet mellan väsentlig påverkan och finansiell väsentlighet genom att bedömningen av väsentlig påverkan genom - fördes som ett första steg, följt av analys av risker och möjligheter. På så sätt säkerställdes att den väsentliga påverkan utgjorde en central del av bedömningen av eventuella finansiella risker och möjligheter. Bedömningen av finansiell väsentlighet fokuserade på hur hållbarhetsrisker och affärs - möjligheter kan påverka bankens finansiella ställning och resultat samt sannolikheten för att dessa ska inträffa. Bedömningen genom - fördes med både kvalitativa och kvantitativa skalor. För att stärka kopplingen till den finan - siella rapporteringen tillämpades monetära tröskelvärden som grund för att kvantifiera den finansiella påverkan. Varje hållbarhetsfråga till - delades en poäng baserad på den bedömda finansiella effekten multiplicerat med sannolik - heten för inträffande, vilket därefter jämfördes mot ett fastställt tröskelvärde för att avgöra väsentlighet. De använda faktorerna graderades enligt följande: • Sannolikhet: Sannolikheten för att en risk eller möjlighet ska inträffa graderades på en femgradig skala, från väldigt osannolik till väldigt hög sannolikhet. • Finansiell effekt: Den finansiella effekten bedömdes på en femgradig skala, där mini - mal effekt till kritisk effekt graderades utifrån monetära tröskelvärden kopplade till bankens resultaträkning. Vid fastställandet av beloppsgränser för finan - siell väsentlighet beaktades etablerade mone - tära tröskelvärden, som används för att bedöma väsentlighet i balans- och resultaträkningen samt de beloppsgränser som tillämpas i kon - cerns riskkontrollfunktion för olika riskslag. För att få enhetliga tröskelvärden valdes slutligen att fastställa dessa kopplade till bankens resultaträkning som sedan graderades på en skala för bedömning av finansiella risker och möjligheter. Resultat Den dubbla väsentlighetsanalysen resulterade i att tolv hållbarhetsfrågor bedömdes som väsentliga att rapportera på. Resultatet redovi - sas i avsnitt SBM-3, se sidan 65. I ett avslutande steg bedömdes väsentlig - heten för respektive datapunkt i upplysnings - kraven kopplade till de väsentliga hållbarhets - frågorna i syfte att fastställa vilka av datapunk - terna som skulle ingå i hållbarhetsrapporten för 2025. För att säkerställa fortsatt relevans planeras en årlig översyn av väsentlighetsanalysen inför kommande års hållbarhetsrapportering. ESRS 2 IRO1 E1: Beskrivning av arbetsgången för att fastställa och bedöma väsentlig klimat relaterad påverkan, risker och möjligheter Fastställandet av väsentlig påverkan, risker och möjligheter avseende klimatförändringar har följt samma process och metod som den övergripande arbetsgången för att identifiera och bedöma övriga hållbarhetsfrågor, se avsnitt IRO-1 på sidan 71. Utlåning För Handels banken är de klimatrelaterade riskerna främst kopplade till affärsverksam - heten, snarare än till leverantörsledet eller den egna verksamheten. Bankens kärnverksamhet är kreditgivning, och en betydande del av utlå - ningen är säkerställd med fastigheter. Analy - sen av fysiska klimatrisker och omställnings - risker har därför främst fokuserats på fastig - hetsrelaterade risker inom kreditriskområdet. Fysiska klimatrisker kan orsaka skador på fastig- heter, vilket kan minska säkerheternas värden eller de intäkter som genereras från fastig - heterna. Omställningsrisker, till exempel till följd av nya regleringar med krav på energieffektivi - sering, kan medföra anpassningskostnader eller värdeminskningar om nödvändiga inves - teringar uteblir. I båda fallen kan kreditrisken påverkas negativt genom försämrad återbetal - ningsförmåga eller minskat säkerhetsvärde. Bedömningen av potentiell negativ finansiell påverkan på banken kopplad till klimatrisker inom ramen för den dubbla väsentlighetsanaly - sen baserades på klimatscenarioanalyser avseende fysisk risk och omställningsrisk som genomfördes under 2024. Under 2025 har dessa analyser uppdaterats med nya affärs - volymer, viket inte har föranlett några föränd - ringar avseende identifierade väsentliga hållbar - hetsfrågor. Definitioner av kort, medel och lång sikt framgår av avsnitt BP-2 på sidan 59. Fysiska klimatrisker kan härröra från flera faktorer, såsom översvämningar, stormar, torka, bränder, jordskred och sättningar. Bedöm - ningen av dessa risker kan ske genom stress - tester baserade på klimatscenarier. På grund av begränsad tillgång till relevant scenariodata och viss fastighetsspecifik data är det för när - varande inte möjligt att genomföra kvantitativa bedömningar av samtliga identifierade potenti - ella risker. Den sammanlagda exponeringen för icke-finansiella företag mot de analyserade faktorerna redovisas i bankens Pelare 3 rapport, tabell ESG 5. Analysen av fysiska klimatrisker har fokuse - rats på översvämningsrisk. En uppskattning av översvämningsrisken från både vattendrag och havsnivåhöjning, samt i vissa fall ytvatten, har genomförts för bankens fyra hemmamarknader avseende utlåning till allmänheten, där en stor andel är säkerställd med fastigheter. Analysen baseras på klimatscenariodata med målsätt - ning att så långt som möjligt motsvara RCP 8.5 och med långa tidshorisonter fram till 2050– 2100 (RCP 8.5 motsvarar en temperaturökning på 3,2-5,4°C till 2100 enligt IPCC:s femte utvär- deringsrapport, AR5). De scenarier som tilläm - pats för respektive hemmamarknad redovisas i tabellen Applicerade scenarier – Utlåning på sidan 73. I exempelvis Sverige beräknas över - svämningsrisken från hav genom att fastställa den högsta havsnivån som historiskt inträffat med 100 års mellan rum. Nivån justeras därefter utifrån klimatscenariot RCP 8.5 för år 2100, med beaktande av landhöjningen. Data från SMHI (Sveriges meteorologiska och hydrolo - giska institut) används för att uppskatta fram - tida havsnivåhöjning, medan data från MSB (Myndigheten för samhällsskydd och bered - skap) används för att identifiera de geografiska områden som påverkas av den nya havsnivån. Tabellen Fysisk risk – Utlåning på sidan 73 visar bankens totala utlåning till allmänheten på de fyra hemmamarknaderna, samt andelen av exponeringen som är säkerställd med fastighe - ter som bedöms vara utsatta för översväm - ningsrisk från vattendrag och havsnivåhöjning. På grund av skillnader i tillgängliga scenario - data bedöms dessa risker separat i Sverige och Norge, men samlat i Storbritannien och Nederländerna. Osäkerheten i analysen bedöms vara bety - dande, främst till följd av osäkerheter i indata - materialet, såsom klimatscenarier och över - svämningsdata, samt användning av data från flera leverantörer med delvis olika antaganden och modeller. De kvantitativa bedömningarna är därför inte fullt jämförbara mellan länderna och bör tolkas som indikativa. Analysen gör inte heller någon åtskillnad mellan olika nivåer av översvämning eller byggnaders konstruk - tion och hänsyn till befintliga skyddsåtgärder varierar mellan länderna. Analysen indikerar att bankens fastighets - säkerheter i Sverige har begränsad exponering mot översvämningsrisk från både vattendrag och hav, delvis till följd av att landhöjning kom - penserar för förväntad havsnivåhöjning. För Norge bedöms exponeringen mot översväm - ningsrisk från hav vara något högre, men fort - satt begränsad. I Nederländerna, där omfat - tande skyddsanordningar finns på plats, visar analysen på en begränsad exponering trots att stora delar av landet ligger under havsnivån. Risken för översvämning bedöms generellt vara högre i Storbritannien än på bankens 72 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Allmän information ===== SIDA 75 ===== övriga hemmamarknader, vilket även reflekt - eras i Handels bankens exponeringar. Över - svämningsrisken är redan i dag relativt hög och förväntas öka ytterligare till följd av klimat - förändringarna. Det är den klimatrelaterade ökningen som redovisas i tabellen för Stor - britannien. Risken kan dock vara överskattad, eftersom analysen för Storbritannien bygger på postnummerområden för fastig heters loka - lisering, till skillnad från övriga hemmamarkna - der där analysen utgår från enskilda fastig - heters koordinater. Analysen visar omfattningen av bankens exponering mot översvämningsrisk, men innehåller ingen uppskattning av risken för fak - tiska kreditförluster då dessa även påverkas av låntagarens finansiella ställning, fastighe - tens sårbarhet samt förekomsten av försäk - ringsskydd. Handels banken bedömer kredit - risken för enskilda motparter genom en intern rating. En analys av hur exponeringar med översvämningsrisk fördelar sig mellan olika ratingsteg visar att volymerna är begränsade i de sämre ratingstegen. Sammantaget bedöms risken för kreditförluster till följd av översväm - ningsrisk som begränsad. I samband med omställningen till en mer hållbar ekonomi kan regleringar, exempelvis avseende energiprestanda och utsläpp av växthusgaser, liksom ny teknikutveckling och förändrade preferenser hos kunder och sam - hälle, medföra finansiella risker i form av omställningsrisker. Handels banken bedömer att banken inte har någon väsentlig exponering mot sektorer som är direkt oförenliga med omställningen till en klimatneutral ekonomi. Exponeringen mot sek - torer som ofta bedöms vara svåra att ställa om, såsom stål, cement och petrokemi är begrän - sad. Banken har dock exponering mot sektorer där betydande investeringar krävs för att uppnå klimatneutralitet, exempelvis fastighetssektorn. För mer information om bankens sektorexpo - nering avseende utlåning, se tabell Utlåning (brutto) till TCFD sektorer. Bankens utlåning till privatpersoner består till övervägande del av bostadslån med fastig - het som säkerhet. Omställningsrisker kopplade till fastighetssäkerheter är därför centrala i bedömningen av Handels bankens exponering mot omställningsrisker. För att analysera dessa risker har banken utfört scenarioanalyser för både tvingande energi effektivisering av fastig - heter och hur klimatomställningens potentiella påverkan på samhällsekonomin kan komma att påverka bankens kunder. EU:s omarbetade direktiv om byggnaders energiprestanda, Energy Performance of Buil - dings Directive (EPBD), ställer krav på energi - effektivisering av kommersiella fastigheter samt av bostäder genom nationella genomför - andeplaner. De investeringar som krävs för att förbättra byggnaders energiprestanda kan finansieras av Handels banken, vilket utgör en affärsmöjlighet. I vissa fall, där kunder har en ansträngd ekonomi, kan risken för en kredit - förlust potentiellt öka om nödvändiga investe - ringar uteblir och därmed påverkar värdet på fastigheten som säkerhet. Utlåning (brutto) till TCFD sektorer mkr Energi 5 459 Olja och gas 510 Kol 0 Elkraft 4 949 Transport 3 062 Lufttransport, godstrafik och rymdfart 7 Lufttransport, passagerartrafik 0 Sjötransport 459 Järnvägstransport 511 Vägtransport, lastbilar, bussar och arbetsmaskiner 2 010 Bilar och komponenter 75 Material och byggnader 719 096 Metaller och gruvverksamhet 1 500 Kemikalier 1 375 Byggmaterial (utom träprodukter) 1 003 Kapitalvaror 57 Fastighetsförvaltning och byggnadsverksamhet 715 161 Jordbruk, livsmedel, skogsbruk och skogsprodukter 28 313 Drycker 389 Jordbruk 12 717 Livsmedel 2 403 Papper, trä och skog 12 804 Totalt 755 930 Applicerade scenarier – Utlåning Risktyp Hemma marknad Klimatscenario Tids horisont Datakälla Geografisk position Frekvens Översvämning från vattendrag Sverige Förväntat klimat vid slut av tidshorisont 2100 MSB (Myndigheten för samhällsskydd och beredskap) Geografiska koordinater 1 / 200 Havsnivåhöjning (akut och kronisk) Sverige RCP 8.5 2100 MSB (Myndigheten för samhällsskydd och beredskap) SMHI (Sveriges meteorologiska och hydrologiska institut) Geografiska koordinater 1 / 100 Översvämning från vattendrag Norge Förväntat klimat vid slut av tidshorisont 2100 NVE (The Norwegian Water Resources and Energy Directorate) Geografiska koordinater 1 / 200 Havsnivåhöjning (akut och kronisk) Norge RCP 8.5 2080 - 2100 Kartverket Geografiska koordinater 1 / 200 Översvämning från vattendrag, havsnivåhöjning och ytvatten Storbritannien RCP 8.5 2100 JBA Risk Management Postnummer Flera Översvämning från vattendrag, havsnivåhöjning Nederländerna Warm High (WH) 2050 Klimaat effect atlas (Climate Impact Atlas) Geografiska koordinater 1 / 300 Fysisk risk – Utlåning Sverige Norge Storbritannien Nederländerna mkr 2025 2024 2025 2024 2025 2024 2025 2024 Utlåning 1 615 555 1 614 796 287 550 320 219 243 787 260 363 109 871 104 739 varav säkerställd med fastighet 1 493 727 1 480 946 274 220 300 751 223 999 241 200 109 274 104 049 Översvämning vattendrag¹ 10 834 10 582 586 525 0,7% 0,7% 0,2% 0,2% 6 612 7 040 390 477 Översvämning havsnivåhöjning¹ 8 115 7 832 5 207 5 322 2,7% 2,7% 0,4% 0,5% 0,5% 0,5% 1,8% 1,7% 1) Uppgifter för Storbritannien och Nederländerna separerar inte på vattendrag och havsnivåhöjning. 73Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 76 ===== Scenarioanalyser för att uppskatta effekterna av regelverksförändringar kopplade till energi - effektivisering av fastigheter har genomförts för utlåning till svenska och norska fastighets - bolag samt svenska hushåll. Analyserna indi - kerar låga kreditförluster till följd av dessa omställningsrisker. De baseras på scenarier med femårs tidshorisont, där varje kund analy - seras individuellt utifrån resultat- och balans - räkning för att bedöma om förändrade ekono - miska förutsättningar kan leda till fallissemang och eventuella kreditförluster. Analyserna utgår från ett förväntat respektive ett stressat makroscenario framtaget av Handels banken. Det förväntade makro scenariot baseras på bankens publicerade ekonomiska prognoser, medan det stressade scenariot motsvarar ett kraftigt recessionsscenario. Vid bedömningen av omställningsrisker antas att investeringar krävs i kundens fastigheter för att uppnå energi klasser i linje med regelverkets krav. Effekten analyseras genom att fastighets - säkerhetens värde reduceras med ett belopp motsvarande investeringskostnaden. Analy - serna indikerar låga tillkommande kreditförlus - ter till följd av lägre säkerhetsvärden i både det förväntade och stressade scenariot. Data om energiklasser för enskilda fastig - heter hämtas från energideklarationer. I de fall energiklass saknas används modellerade energiklasser baserade på bankens övriga fastighetssäkerheter. Antaganden om investe - ringskostnader per kvadratmeter för olika fast - ighetstyper baseras på bedömningar från rele - vanta expertmyndigheter. Scenarioanalysen avseende klimat omställ- ningens påverkan på samhällsekonomin och därmed på bankens kunder baseras på ett makroekonomiskt scenario framtaget av Network for the Greening of the Financial System (NGFS), benämnt Net Zero 2050. Scenariot utgår från en global klimatpolitik i linje med nettonoll växthusgasutsläpp till 2050 och en begränsning av den globala uppvärm - ningen till 1,5 ºC. I scenariot antas införandet av kostnader för växthusgasutsläpp, där kun - der belastas för de utsläpp som deras fastig - heter ger upphov till. Utsläppsdata hämtas från energideklarationer och estimat från Partner - ship for Carbon Accounting Financials (PCAF). Med samma omfång, metodik och tidshorisont som i övriga scenarioanalyser av omställnings - risk bedöms även detta scenario medföra låga kreditförluster. Vid utlåning genomför banken alltid en indi - viduell kreditprövning av varje kund genom den så kallade Affärsbedömningen. Denna inkluderar en kreditriskbedömning där åter - betalningsförmåga och säkerheter utvärderas. Relevanta hållbarhetsrisker integreras i kredit - bedömningen i den utsträckning de kan påverka återbetalningsförmåga eller säkerhetsvärde. Klimatscenarier eller scenarioanalyser används inte i kreditprocessen. Klimatrelaterade fysiska risker och omställningsrisker som kan påverka kunder i kreditportföljen på olika tidshorisonter beskrivs i bankens instruktioner för kreditrisk - bedömning. Vilka risker som är relevanta för en enskild kund beror på kundens bransch och verksamhetens förutsättningar. Det kundan - svariga kontoret ansvarar för att identifiera och analysera dessa risker med beaktande av de riktlinjer som fastställs av VD avseende affärs - relationer med vissa branscher. Klimatrelaterade fysiska risker och omställ - ningsrisker är viktiga hållbarhetsaspekter i kredit riskbedömningen, särskilt för fastighets - bolag. Vid bedömningen analyseras bland annat risken för klimatrelaterade skador på fastigheter samt kraven på energieffektivise - ring inom fastighetsbeståndet. Omfattningen av risker och kundens förmåga att hantera dem är centrala faktorer i bankens kreditriskbedöm - ning. Sammantaget är det få kunder i bankens portfölj där kreditrisken bedöms som hög till följd av dessa typer av hållbarhetsrisker. Vid analysen av affärsmöjligheter kopplade till klimatomställningen har banken beaktat för - ändringar i klimatrelaterade regelverk och poli - cyer, med särskilt fokus på områden som rör fossila bränslen, förnybar energi och energi - effektivisering. Banken har även analyserat marknadsförändringar, såsom förändrade kon - sument- och investerarpreferenser mot mer hållbara produkter och tjänster, vilka kan skapa finansiella möjligheter för företag som ställer om till en lågutsläppsekonomi. Underlaget baseras på omvärldsbevakning och analyser från expertmyndigheter. Exempel på detta är EU-direktivet om bygg - naders energiprestanda (EPBD). EPBD syftar till att förbättra byggnaders energiprestanda och minska växthusgasutsläpp genom gemen - samma minimikrav och mål för nya och befint - liga byggnader. Enligt Europeiska kommis - sionen krävs årliga investeringar om över 300 miljarder euro, med ett investeringsgap om minst 165 miljarder euro per år, för att nå ener - gieffektiviseringsmålen till 2030. Givet bankens marknadsposition och långsiktiga kundrelatio - ner inom fastighetssektorn kan denna utveck - ling medföra ökade affärsvolymer. Handels - banken integrerar även scenarioanalys för att utvärdera de potentiella effekterna av omställ - ningshändelser på verksamheten. Banken till- lämpar bland annat scenarier från Internatio - nella energirådet (IEA) och ramverk såsom Net Zero Banking Alliance (NZBA) för att bedöma hur väl kreditportföljen är i linje med 1,5-graders- målet samt för att identifiera klimatrelaterade risker och affärsmöjligheter. Kapitalförvaltning För Handels banken som kapitalförvaltare är det viktigt att förstå hur klimatförändringar kan påverka finansiella tillgångar, marknader och investeringsstrategier. För året 2025 har därför en klimatscenarioanalys genomförts för att identifiera och bedöma potentiella klimatrela - terade risker och möjligheter. Analysen har genomförts med stöd av ISS ESG (leverantör av klimat- och ESG-data som bland annat till - handahåller verktyg och modeller för klimat - scenarioanalyser), och omfattar både fysisk risk och omställningsrisker för Handels banken Fonder, Handels banken Wealth & Asset Mana - gement (HWAM), Optimix, Handels banken Liv samt diskretionär förvaltning. Genom att inte - grera klimatrisker i investeringsprocessen stärks förmågan att skydda långsiktigt värde i portföl- jerna och fatta välgrundade investeringsbeslut. För fysiska klimatrisker analyseras nuva - rande och framtida riskexponering för sex av de mest kostsamma fysiska klimathoten: kust - översvämningar, torka, värmeböljor, flodöver - svämningar, tropiska cykloner och skogsbrän - der. Den framtida riskexponeringen sträcker sig till 2050 och bedöms både för ett sannolikt scenario (Representative Concentration Pathway (RCP) 4,5, motsvarande en tempera - turökning på 1,7 -3,2°C till 2100) och ett värsta fall-scenario (RCP 8,5, motsvarande en tempe - raturökning på 3,2-5,4°C till 2100), baserat på IPCC:s femte utvärderingsrapport (AR5). Effekterna simuleras med vetenskapliga klimat- modeller och riskerna bedöms sedan utifrån företagens geografiska exponering av intäkts - strömmar och tillgångar. De identifierade ris - kerna kvantifieras i termer av operativa risker, såsom affärsavbrott och reparationskostnader, samt marknadsrisker. Dessa används i en fram - åtblickande värdering för att härleda företagets fysiska värde vid risk, det vill säga den upp - skattade förändringen i aktiekursen till följd av påverkan av fysiska klimatrisker (Physical Value at Risk, PVaR). I det sannolika scenariot ökar PVaR för den analyserade portföljen av noterade aktier och företagsobligationer från 0,1 procent till 0,4 procent. I värsta fall-scenariot stiger PVaR till 0,7 procent. Dessa uppskatt - ningar ger en indikation på den potentiella vär - depåverkan till följd av fysiska klimatrelaterade risker. Samtidigt omfattar modellen inte samt - liga möjliga riskfaktorer, vilket innebär att den faktiska påverkan i ett verkligt värsta fall -sce- nario kan vara större. Risknivåerna varierar mellan olika delar av portföljen. Analysen visar att sektorn Industri - varor står för det största bidraget till den iden - tifierade fysiska riskexponeringen, med 27,8 procent, till följd av verksamheternas geo - grafiska spridning och beroende av fysiska till - gångar och leveranskedjor. Omställningsrisker och möjligheter analy seras med stöd av en modell från ISS ESG, baserad på IEA:s Net Zero Emissions 2050 -scenario (NZE2050), vilket motsvarar en temperatur - ökning på 1,5 grader. Analysen har ett långsik - tigt perspektiv fram till år 2050, även om effek - 74 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Allmän information ===== SIDA 77 ===== terna av omställningen förväntas materialiseras gradvis på kort och medellång sikt. Genom att modellera förändringar i efterfrågan, kostnads - struktur och investeringsbehov uppskattas de potentiella finansiella effekterna av omställ - ningen och härleder ett Transition Value at Risk (TVaR), som speglar den möjliga påverkan på företagens värde till följd av omställningsrela - terade händelser. Modellen omfattar tre typer av omställningsrisker: • Politiska omställningsrisker: Förändringar i kostnader och intäkter till följd av förändrade politiska miljöer. • Marknadsrisker: Effekter av koldioxidpriser för relevanta sektorer. • Teknologiska risker: Förändringar i relativa priser och efterfrågan på fossila bränsletek - nologier samt koldioxidsnåla teknologier. Analysen visar att kapitalförvaltningens TVaR för investeringsportföljen uppgår till 1,1 procent. Resultatet indikerar att de största bidragen till portföljens omställningsrisk härrör från expo - nering mot sektorerna Industrivaror med 48,2 procent, samt Material, med 39,7 procent. Dessa sektorer omfattar verksamheter där förändringar i klimatrelaterad reglering, teknik - skiften och marknadsförutsättningar kan ha betydelse för framtida värdeutveckling. Den samlade risknivån i portföljen påverkas även av sektor- och tillgångsallokering samt bankens policyer och riktlinjer. Handels - bankens restriktiva förhållningssätt till investe - ringar i fossila bränslen begränsar exponeringen mot verksamheter med hög klimatrelaterad omställningsrisk, vilket avspeglas i den sam - lade TVaR-nivån för portföljen. Analysen utgör ett av flera underlag för bedömningen av hur omställningsrisker kan påverka portföljens värde över tid och baseras på antaganden enligt tillgängliga scenarier och antaganden. Resultaten uppdateras löpande i takt med att metodik, data och scenarioantaganden vidareutvecklas. IRO2: Upplysningskrav i ESRS som omfattas av Handels bankens hållbarhetsrapport En förteckning över de upplysningskrav som hållbarhetsrapporten innehåller, baserat på resultatet av Handels bankens dubbla väsent - lighetsanalys och väsentlighetsbedömning på datapunktsnivå, presenteras i inledningen av respektive ämnesområde. För ESRS 2, se sidan 58, för E1, se sidan 80, för S1 och S4 inklusive den företagsspecifika frågan Bidra till samhället, se sidan 94, och för G1 samt de företagsspecifika frågorna Motverka finansiell kriminalitet och Finansiell stabilitet, se sidan 106. Övriga hållbarhetsfrågor som omfattas av de övriga tematiska rapporteringsstandarderna har inte bedömts som väsentliga då Handels - banken inte har någon väsentlig direkt påver - kan, via den egna verksamheten eller i värde - kedjan, på dessa. En beskrivning av bankens fastställande av väsentlig information som ska lämnas avseende väsentlig påverkan, risker och möjligheter presenteras i avsnittet IRO-1, se sidan 71. Väsentlighetsbedömningen på datapunktsnivå utgick från regelverket och innebar bland annat en bedömning av väsent - ligheten av respektive datapunkt för använda - ren. En förteckning över datapunkter som till - handahålls från annan EU-lagstiftning återfinns på sidorna 76–79. 75Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 78 ===== Datapunkter relaterade till annan EU-lagstiftning Datapunkter relaterade till annan EUlagstiftning Tabellen Förhållande till annan EU-lagstiftning visar de datapunkter i hållbarhetsrapporten som härrör från annan EU-lagstiftning. Hänvisningar görs till SFDR, Pelare III, Referensvärdesförordningen, och EU:s klimatlag. Förhållande till annan EUlagstiftning Upplysningskrav och relaterad datapunkt Referens i förordningen om hållbarhets upplysningar¹ Referens i tredje pelaren² Referens i referens värdesförordningen³ Referens i EU:s klimatlag⁴ Väsentlig/ Ej väsentlig Sida ESRS 2 GOV1 Jämnare könsfördelning i styrelserna punkt 21 d Indikator nr 13 tabell 1 i bilaga I Kommissionens delegerade förordning (EU) 2020/1816⁵, bilaga II Väsentlig 59 ESRS 2 GOV1 Procentandel oberoende styrelse ledamöter punkt 21 e Bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816 Väsentlig 59 ESRS 2 GOV4 Redogörelse för due diligence (tillbörlig aktsamhet) punkt 30 Indikator nr 10 tabell 3 i bilaga I Väsentlig 61 ESRS 2 SBM1 Inblandning i verksamheter kopplade till fossila bränslen punkt 40 d i Indikator nr 4 tabell 1 i bilaga I Artikel 449a i förordning (EU) nr 575/2013 Kommissionens genom - förandeförordning (EU) 2022/2453⁶, tabell 1: Kvalitativ information om miljörisker och tabell 2: Kvalitativ information om sociala risker Bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816 Ej väsentlig ESRS 2 SBM1 Inblandning i verksamheter kopplade till kemikalieproduktion punkt 40 d ii Indikator nr 9 tabell 2 i bilaga I Bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816 Ej väsentlig ESRS 2 SBM1 Deltagande i verksamhet med anknytning till kontroversiella vapen punkt 40 d iii Indikator nr 14 tabell 1 i bilaga I Artikel 12.1 i delegerad förordning (EU) 2020/1818⁷, bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816 Ej väsentlig ESRS 2 SBM1 Inblandning i verksamheter kopplade till odling och produktion av tobak punkt 40 d iv Artikel 12.1 i delegerad förordning (EU) 2020/1818, bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816 Ej väsentlig ESRS E11 Omställningsplan för att uppnå klimatneutralitet senast 2050 punkt 14 Förordning (EU) 2021/ 1119, artikel 2.1. Väsentlig 81 ESRS E11 Företag som är uteslutna från EU-referensvärdena för anpassning till Parisavtalet punkt 16 g Artikel 449a förordning (EU) nr 575/2013, kommissionens genomföran - deförordning (EU) 2022/2453, mall 1: Verksamhet utanför handelslagret – klimatförändringsrelaterad omställnings - risk: Exponeringarnas kreditkvalitet efter sektor, utsläpp och återstående löptid Delegerad förordning (EU) 2020/1818, artiklarna 12.1 d-g och artikel 12.2 Väsentlig 82 ESRS E14 Minskningsmål för utsläpp av växthusgaser punkt 34 Indikator nr 4 tabell 2 i bilaga I Artikel 449a förordning (EU) nr 575/2013, kommissionens genom - förandeförordning (EU) 2022/2453, mall 3: Verksamhet utanför handelslagret – klimatförändringsrelaterad omställ - ningsrisk: anpassningsmått Delegerad förordning (EU) 2020/1818, artikel 6 Väsentlig 84 ESRS E15 Energiförbrukning från fossila källor uppdelad efter källor (endast sektorer med hög klimatpåverkan) punkt 38 Indikator nr 5 tabell 1 och indikator nr 5 tabell 2 i bilaga I Ej väsentlig ESRS E15 Energiförbrukning och energimix punkt 37 Indikator nr 5 tabell 1 i bilaga I Väsentlig 85 ESRS E15 Energiintensitet förknippad med verksamheter i sektorer med hög klimatpåverkan punkterna 40–43 Indikator nr 6 tabell 1 i bilaga I Ej väsentlig 76 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Allmän information ===== SIDA 79 ===== Upplysningskrav och relaterad datapunkt Referens i förordningen om hållbarhets upplysningar¹ Referens i tredje pelaren² Referens i referens värdesförordningen³ Referens i EU:s klimatlag⁴ Väsentlig/ Ej väsentlig Sida ESRS E16 Brutto och totala växthusgasutsläpp Scope 1, 2, 3 punkt 44 Indikator nr 1 och indikator nr 2 tabell 1 i bilaga I Artikel 449a, förordning (EU) nr 575/2013, Kommissionens genomför - andeförordning (EU) 2022/2453, mall 1: Verksamhet utanför handelslagret – klimatförändringsrelaterad omställnings - risk: Exponeringarnas kreditkvalitet efter sektor, utsläpp och återstående löptid Delegerad förordning (EU) 2020/1818, artiklarna 5.1, 6 och 8.1 Väsentlig 87 ESRS E16 Bruttoutsläppsintensitet för växthusgasutsläpp punkterna 53–55 Indikator nr 3 tabell 1 i bilaga I Artikel 449a i förordning (EU) nr 575/2013 Kommissionens genom - förandeförordning (EU) 2022/2453, mall 3: Verksamhet utanför handelslagret – klimatförändringsrelaterad omställ - ningsrisk: anpassningsmått Delegerad förordning (EU) 2020/1818, artikel 8.1 Väsentlig 88 ESRS E17 Upptag av växthusgaser och koldioxidkrediter punkt 56 Förordning (EU) 2021/ 1119, artikel 2.1. a. Ej väsentlig b. Väsentlig 90 ESRS E19 Referensportföljens exponering mot klimatrelaterade fysiska risker punkt 66 Bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1818, bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816 Ej väsentlig ESRS E19 Uppdelning av monetära belopp efter akut och kronisk fysisk risk, punkt 66 a ESRS E1-9 Plats för betydande tillgångar utsatta för väsentlig fysisk risk, punkt 66 c Artikel 449a i förordning (EU) nr 575/2013 Kommissionens genom - förandeförordning (EU) 2022/2453, punkterna 46 och 47: Mall 5: Utanför handelslagret – Klimatförändrings - relaterad fysisk risk: Exponeringar utsatta för fysisk risk Ej väsentlig ESRS E19 Uppdelning av det redovisade värdet på sina fastighetstillgångar efter energ i- effektivitets klasser punkt 67 c Artikel 449a i förordning (EU) nr 575/2013, kommissionens genom - förandeförordning (EU) 2022/2453, punkt 34, Mall 2 – Klimatomställnings- risk utanför handelslagret: Lån mot säkerhet i fast egendom – Säkerhetens energieffektivitet Ej väsentlig ESRS E19 Portföljens grad av exponering mot klimat- relaterade möjligheter punkt 69 Bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1818 Ej väsentlig ESRS E24 Mängden av varje förorening som förtecknas i bilaga II till förordningen om ett europeiskt register över utsläpp och överföringar som släpps ut i luft, vatten och mark, punkt 28 Indikator nr 8 tabell 1 i bilaga 1 Indikator nr 2 tabell 2 i bilaga 1 Indikator nr 1 tabell 2 i bilaga 1 Indikator nr 3 tabell 2 i bilaga 1 Ej väsentlig ESRS E31 Vattenresurser och marina resurser punkt 9 Indikator nr 7 tabell 2 i bilaga I Ej väsentlig ESRS E31 Särskild strategi punkt 13 Indikator nr 8 tabell 2 i bilaga I Ej väsentlig ESRS E31 Hållbara oceaner och hav punkt 14 Indikator nr 12 tabell 2 i bilaga I Ej väsentlig ESRS E34 Totalt återvunnet och återanvänt vatten punkt 28 c Indikator nr 6,2 tabell 2 i bilaga I Ej väsentlig ESRS E34 Total vattenförbrukning i m 3 per nettoinkomst av egen verksamhet punkt 29 Indikator nr 6,1 tabell 2 i bilaga I Ej väsentlig ESRS 2 – IRO 1 – E4 Punkt 16 a i Indikator nr 7 tabell 1 i bilaga I Ej väsentlig 77Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 80 ===== Upplysningskrav och relaterad datapunkt Referens i förordningen om hållbarhets upplysningar¹ Referens i tredje pelaren² Referens i referens värdesförordningen³ Referens i EU:s klimatlag⁴ Väsentlig/ Ej väsentlig Sida ESRS 2 – IRO 1 – E4 Punkt 16 b Indikator nr 10 tabell 2 i bilaga I Ej väsentlig ESRS 2 – IRO 1 – E4 Punkt 16 c Indikator nr 14 tabell 2 i bilaga I Ej väsentlig ESRS E42 Hållbara mark-/ jordbruksmetoder/-policyer punkt 24 b Indikator nr 11 tabell 2 i bilaga I Ej väsentlig ESRS E42 Hållbara metoder/policyer för hållbarhet i haven punkt 24 c Indikator nr 12 tabell 2 i bilaga I Ej väsentlig ESRS E42 Policyer för att behandla avskogning punkt 24 d Indikator nr 15 tabell 2 i bilaga I Ej väsentlig ESRS E55 Icke-återvunnet avfall punkt 37 d Indikator nr 13 tabell 2 i bilaga I Ej väsentlig ESRS E55 Farligt avfall och radioaktivt avfall punkt 39 Indikator nr 9 tabell 1 i bilaga I Ej väsentlig ESRS 2 – SBM3 – S1 Risk att utsättas för tvångsarbete punkt 14 f Indikator nr 13 tabell 3 i bilaga I Ej väsentlig ESRS 2 – SBM3 – S1 Risk att utsättas för barnarbete punkt 14 g Indikator nr 12 tabell 3 i bilaga I Ej väsentlig ESRS S11 Åtaganden i policy för mänskliga rättigheter punkt 20 Indikator nr 9 tabell 3 och indikator nr 11 tabell 1 i bilaga I Väsentlig 96 ESRS S11 Strategier för tillbörlig aktsamhet i frågor som behandlas i Internationella arbets - organisationens (ILO) grundläggande konventioner 1–8, punkt 21 Bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816 Väsentlig 96 ESRS S11 Processer och åtgärder för att förhindra människohandel punkt 22 Indikator nr 11 tabell 3 i bilaga I Väsentlig 96 ESRS S11 Strategi för förebyggande av arbets plats- olyckor eller ett system för att hantera sådana punkt 23 Indikator nr 1 tabell 3 i bilaga I Ej väsentlig ESRS S13 Mekanismer för klagomålshantering i samband med personalfrågor punkt 32 c Indikator nr 5 tabell 3 i bilaga I Väsentlig 96 ESRS S114 Antal dödsfall och antal och andel arbetsrelaterade olyckor punkt 88 b och c Indikator nr 2 tabell 3 i bilaga I Bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816 Ej väsentlig ESRS S114 Antal dagar förlorade på grund av skador, olyckor, dödsfall eller sjukdom punkt 88 e Indikator nr 3 tabell 3 i bilaga I Ej väsentlig ESRS S116 Ojusterad löneklyfta mellan könen punkt 97 a Indikator nr 12 tabell 1 i bilaga I Bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816 Väsentlig 100 ESRS S116 Överdrivet hög VD-lön punkt 97 b Indikator nr 8 tabell 3 i bilaga I Väsentlig 100 ESRS S117 Fall av diskriminering, punkt 103 a Indikator nr 7 tabell 3 i bilaga I Väsentlig 100 ESRS S117 Underlåtenhet att iaktta FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter och OECD:s riktlinjer punkt 104 a Indikator nr 10 tabell 1 och indikator nr 14 tabell 3 i bilaga I Bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816, artikel 12.1 i delegerad förordning (EU) 2020/1818 Ej väsentlig 78 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Allmän information ===== SIDA 81 ===== Upplysningskrav och relaterad datapunkt Referens i förordningen om hållbarhets upplysningar¹ Referens i tredje pelaren² Referens i referens värdesförordningen³ Referens i EU:s klimatlag⁴ Väsentlig/ Ej väsentlig Sida ESRS 2 – SBM3 – S2 Betydande risk för barnarbete eller tvångsarbete i värdekedjan punkt 11 b Indikator nr 12 och indikator nr 13 tabell 3 i bilaga I Ej väsentlig ESRS S21 Åtaganden i policy för mänskliga rättigheter punkt 17 Indikator nr 9 tabell 3 och indikator nr 11 tabell 1 i bilaga I Ej väsentlig ESRS S21 Policyer för medarbetare i värdekedjan punkt 18 Indikator nr 11 och indikator nr 4 tabell 3 i bilaga I Ej väsentlig ESRS S21 Respekterar inte FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter och OECD:s riktlinjer punkt 19 Indikator nr 10 tabell 1 i bilaga I Bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816, artikel 12.1 i delegerad förordning (EU) 2020/1818 Ej väsentlig ESRS S21 Strategier för tillbörlig aktsamhet i frågor som behandlas i Internationella arbetsorganisationens (ILO) grundläggande konventioner 1–8, punkt 19 Bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816 Ej väsentlig ESRS S24 Människorättsfrågor och människorättsfall kopplade till företagets värdekedja i tidigare och senare led punkt 36 Indikator nr 14 tabell 3 i bilaga I Ej väsentlig ESRS S31 Människorättsåtaganden punkt 16 Indikator nr 9 tabell 3 i bilaga I och indikator nr 11 tabell 1 i bilaga I Ej väsentlig ESRS S31 Underlåtenhet att iaktta FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter, ILO:s principer eller OECD:s riktlinjer punkt 17 Indikator nr 10 tabell 1 i bilaga I Bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816, artikel 12.1 i delegerad förordning (EU) 2020/1818 Ej väsentlig ESRS S34 Människorättsfrågor och människorätts - incidenter punkt 36 Indikator nr 14 tabell 3 i bilaga I Ej väsentlig ESRS S41 Policyer för konsumenter och slutanvändare punkt 16 Indikator nr 9 tabell 3 och indikator nr 11 tabell 1 i bilaga I Väsentlig 101 ESRS S41 Underlåtenhet att iaktta FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter och OECD:s riktlinjer punkt 17 Indikator nr 10 tabell 1 i bilaga I Bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816, artikel 12.1 i delegerad förordning (EU) 2020/1818 Ej väsentlig ESRS S44 Människorättsfrågor och människorättsincidenter punkt 35 Indikator nr 14 tabell 3 i bilaga I Ej väsentlig ESRS G11 FN:s konvention mot korruption punkt 10 b Indikator nr 15 tabell 3 i bilaga I Ej väsentlig ESRS G11 Skydd för visselblåsare punkt 10 d Indikator nr 6 tabell 3 i bilaga I Ej väsentlig ESRS G14 Böter för brott mot lagar mot korruption och mutor punkt 24 a Indikator nr 17 tabell 3 i bilaga I Delegerad förordning (EU) 2020/1816, bilaga II Väsentlig 109 ESRS G14 Standarder för bekämpning av korruption och mutor punkt 24 b Indikator nr 16 tabell 3 i bilaga I Väsentlig 109 1) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2088 av den 27 november 2019 om hållbarhetsrelaterade upplysningar som ska lämnas inom den finansiella tjänstesektorn (förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar) (EUT L 317 9.12.2019, s. 1). 2) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 (kapitalkravsförordningen, CRR) (Text av betydelse för EES) (EUT L 176, 27.6.2013, s. 1). 3) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2016/1011 av den 8 juni 2016 om index som används som referensvärden för finansiella instrument och finansiella avtal eller för att mäta investeringsfonders resultat, och om ändring av direktiven 2008/48/EG och 2014/17/EU och förordning (EU) nr 596/2014 (EUT L 171, 29.6.2016, s. 1). 4) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2021/1119 av den 30 juni 2021 om inrättande av en ram för att uppnå klimatneutralitet och om ändring av förordningarna (EG) nr 401/2009 och (EU) 2018/1999 (europeisk klimatlag) (EUT L 243, 9.7.2021, s. 1). 5) Kommissionens delegerade förordning (EU) 2020/1816 av den 17 juli 2020 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2016/1011 vad gäller redogörelsen i referensvärdesdeklarationen för hur faktorer som rör miljö, samhällsansvar och bolagsstyrning beaktas i alla referensvärden som tillhandahålls och offentliggörs (EUT L 406, 3.12.2020, s. 1). 6) Kommissionens genomförandeförordning (EU) 2022/2453 av den 30 november 2022 om ändring av de tekniska genomförandes tandarder som fastställs i genomförandeförordning (EU) 2021/637 vad gäller offentliggörande av miljö-, samhällsansvars- och bolagsstyrningsrisker (EUT L 324,19.12.2022, s. 1.). 7) Kommissionens delegerade förordning (EU) 2020/1818 av den 17 juli 2020 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2016/1011 vad gäller minimistandarder för EU-referensvärden för klimatomställning och EU-referensvärden för anpassning till Parisavtalet (EUT L 406, 3.12.2020, s. 17). 79Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 82 ===== Miljöinformation Miljöinformation Upplysningskrav ESRS E1 Klimatförändringar Strategi 81 E11: Omställningsplan för begränsning av klimatförändringarna 81 ESRS 2 SBM3: Väsentlig påverkan, risker och möjligheter och deras förhållande till strategi och affärsmodell 82 Hantering av påverkan, risker och möjligheter 82 E12: Policyer för begränsning av och anpassning till klimatförändringarna 82 E13: Åtgärder och resurser med avseende på klimat förändringspolicyer 83 Mått och mål 84 E14: Mål för begränsning av och anpassning till klimatförändringarna 84 E15: Energianvändning och energimix 85 E16: Bruttoväxthusgasutsläpp inom Scope 1, 2, 3 och totala växthusgasutsläpp 85 E17: Växthusgasupptag och begränsningsprojekt för växthusgaser som finansieras genom koldioxidkrediter 90 E18: Intern koldioxidpris sättning 90 Rapportering i enlighet med EU:s taxonomi Taxonomirapporteringens utveckling 91 Nyckeltal 91 Metodbeskrivning bankverksamhet 92 Datakvalitet bankverksamhet 93 Metodbeskrivning kapitalförvaltning och försäkringsverksamhet 93 80 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Miljöinformation ===== SIDA 83 ===== ESRS E1 Klimatförändringar Miljöinformation I detta avsnitt redovisas hur Handelsbanken påverkar och påverkas av klimatförändringar samt hur banken hanterar miljö- och klimat - relaterade frågor. Avsnittet omfattar bankens utsläpp från den egna verksamheten samt den indirekta påverkan genom finansierade utsläpp. Genom att integrera klimat- och miljö - aspekter i affärsbeslut och riskhantering stärker Handelsbanken sin motståndskraft och bidrar till en hållbar utveckling. Strategi E11: Omställningsplan för begränsning av klimatförändringarna Handels banken publicerade 2023 sin första koncernövergripande klimatomställningsplan, vilken uppdateras löpande i takt med nya regu - latoriska krav och verksamhetens utveckling. Planen utgår från bankens affärsmodell och syftar till att bidra till EU:s och de nationella klimatmålen i respektive hemmamarknad, samt Parisavtalets mål om att begränsa den globala uppvärmningen till nära 1,5°C. Omställnings - planen omfattar bankens finansierade utsläpp från utlåning och kapitalförvaltning, vilket utgör mer än 99 procent av bankens rapporterade utsläpp. Ambitionen är att inkludera den egna verksamheten i omställningsplanen under kommande år. Omställningsplanen beskriver hur banken ska minska klimatrelaterade risker, tillvarata affärsmöjligheter och stödja kunder. Planens struktur baseras på vägledning för finanssektorn från Glasgow Financial Alliance for Net Zero (GFANZ) och är faställd av chefen för Handelsbanken Sparande och Finansiering som också har koncernövergripande ansvar för hållbarhet. Handels banken har ett koncernövergripande mål om att minska bankens absoluta utsläpp i Scope 1 och 2 på hemmamarknaderna. Banken har inte fastställt något koncernövergripande klimatmål för utlåningen, men beräknar finan - sierade utsläpp och följer utvecklingen mot sektorsvisa vetenskapligt baserade referens - kurvor i linje med 1,5-gradersmålet. Dessa an - vänds som vägledning i uppföljning av utlånings- portföljen, se vidare avsnitt E1-6 på sidan 85. För kapitalförvaltningen har Handels banken Fonder, inom ramen för målet att uppnå lång - siktig riskjusterad avkastning för sparare och investerare, fastställt ett mål om nettonoll - utsläpp från den samlade investeringsport - följen senast 2040. Därutöver har delmål fast - ställts avseende portföljbolagens anpassning till nettonoll samt dialog och ägarstyrning. Målen omfattar Scope 1, 2 och 3. För bankens utlåning mäts finansierade utsläpp och jämförs med vetenskapliga refe - renskurvor, bland annat från Science Based Targets initiative (SBTi), vilka ligger till grund för uppföljning och utveckling av relevanta nyckeltal, se avsnitt E1-4 på sidan 84. Bankens motståndskraft mot klimat- och omställnings - risker analyseras bland annat genom stress - tester av utlånings- och investeringsportföljer. Eftersom merparten av bankens utsläpp är kopplade till finansierade utsläpp fokuserar Handels banken på åtgärder som syftar till att stödja kundernas omställning. Banken arbetar med strukturerade kunddialoger om hållbarhet inom finansiering, kompletterade med rådgiv - ning, utbildningsinsatser och incitament kopp - lade till lånevillkor. Banken har även fastställt särskilda kriterier för affärsrelationer med bolag inom utvinning av fossila bränslen, i linje med International Energy Agency:s (IEA) Net Zero 2050-scenario, se avsnitt E1-2. Inom kapitalförvaltningen minskas exponeringen mot fossilrelaterade risker genom VD-riktlinjer för miljö och klimat, samtidigt som investe - ringar i lösningar som bidrar till klimatomställ - ningen prioriteras, tillsammans med en aktiv ägarstyrning. Omställningsplanen ska integreras i den ordinarie verksamhetsplaneringen på samtliga hemmamarknader och i relevanta affärsområ - den. Varje hemmamarknad har en styrkommitté som fastställer nationella färdplaner och priori - terade aktiviteter. Implementeringen samord - nas av hållbarhetsavdelningen genom den koncerngemensamma Task force on Climate, som leds av bankens operativa hållbarhets - chef. De delar som berör styrning och affärs - utveckling inom ramen för klimatomställnings - planen är implementerade i verksamheten. ESRS E1 Klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Möjliggör kunders anpassning till fysisk klimatrisk Potentiell positiv påverkan Nedströms Kapitalförvaltning & utlåning Kort/medel/lång Fysisk klimatrisk kan utgöra en finansiell risk Risk Nedströms Utlåning Lång Anpassning till fysisk klimatrisk kräver investeringar Möjlighet Nedströms Utlåning Kort/medel/lång Begränsning av klimatförändringar Finansiering och investering som möjliggör omställning Faktisk positiv påverkan Nedströms Kapitalförvaltning & utlåning Kort/medel/lång Finansiering och investering med hög klimatpåverkan Faktisk negativ påverkan Nedströms Kapitalförvaltning & utlåning Kort/medel/lång Omställningsrisk kan utgöra en finansiell risk Risk Nedströms Utlåning Lång Finansiering av omställning Möjlighet Nedströms Utlåning Lång Energi Energiomställning Faktisk positiv påverkan Nedströms Kapitalförvaltning & utlåning Kort/medel/lång Energianvändning Faktisk negativ påverkan Egen verksamhet & nedströms Kapitalförvaltning, kontor och lokaler & utlåning Kort/medel/lång 81Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 84 ===== Under kommande år ligger fokus på vidare- utveckling av kunddialoger samt förbättrade mätetal. Handels bankens aktie är inte utesluten från EU-referensvärdena för anpassning till Parisavtalet. ESRS 2 SBM3: Väsentlig påverkan, risker och möjligheter och deras förhållande till strategi och affärsmodell Handels bankens strategi och affärsmodell bygger på lokal förankring, långsiktiga kund - relationer, lågt risktagande, ett decentraliserat arbetssätt, stabila finanser och hållbarhet. Klimat förändringar och omställningen till en koldioxidsnål ekonomi medför risker och möj - ligheter. De innebär krav på kontinuerlig ut - veckling av kompetens, produkter, tjänster och kunddialoger samt förbättrade processer för att identifiera, mäta och hantera klimatrelate - rade risker och möjligheter. Banken bedömer att affärsmodellens grundläggande principer har god motståndskraft mot de risker och möjligheter som följer av klimatförändringen. Anpassningar av produkter, processer och kompetens kan genomföras stegvis inom ramen för bankens etablerade arbetssätt och låga risktolerans. Utlåning Handels bankens huvudsakliga verksamhet är kreditgivning och en stor del av utlåningen är säkerställd med fastigheter. Analysen av klimat relaterade risker fokuserar därför på fysiska klimatrisker och omställningsrisker kopplade till fastigheter inom kreditriskområ - det. Bankens motståndskraft analyseras genom stresstester som genomförts per 31 december 2025. För fysiska klimatrisker har exponeringen mot främst översvämningsrisk från vattendrag och stigande havsnivåer ana - lyserats på samtliga hemmamarknader under långa tidshorisonter fram till 2050–2100. För omställningsrisk har effekter på kreditförluster analyserats med anledning av krav på energi - effektivisering enligt EU:s omarbetade direktiv om byggnaders energiprestanda (EPBD), med fokus på fastighetsbolag och hushåll samt med en medellång tidshorisont på fem år. Ett stresstest har även genomförts för att bedöma hur klimatomställningens påverkan på sam - hällsekonomin kan påverka bankens kunder, baserat på NGFS-scenariot Net Zero 2050. För en fördjupad beskrivning av stresstester och resultat, se ESRS 2 IRO-1 E1 på sidan 72. Kapitalförvaltning Handels banken bedriver kapitalförvaltning för både privata och institutionella investerare genom en globalt diversifierad portfölj. För att bedöma hur klimatrelaterade risker och möjlig - heter kan påverka portföljerna analyseras och stresstestas kapitalförvaltningens exponering på kort, medel och lång sikt. Klimatscenario - analyser har genomförts per 31 december 2025 för Handels banken Fonder, Handels - banken Wealth & Asset Management, Optimix, Handels banken Liv samt diskretionär förvalt - ning. Analysen av fysiska klimatrisker visar att kapitalförvaltningens investeringsportfölj i stort har en god förmåga att hantera identifierade klimatrelaterade risker. Samtidigt varierar risk - nivåerna mellan olika sektorer, vilket ger viktiga insikter om var klimatrelaterade risker är mer koncentrerade. För en detaljerad beskrivning, se ESRS 2 IRO-1 E1 på sidan 74. Omställningsrisker och möjligheter analyse - ras utifrån ett långsiktigt perspektiv i linje med IEA:s Net Zero Emissions 2050-scenario. Analysen omfattar politiska, marknadsrelaterade och teknologiska risker. Den visar samman taget att kapitalförvaltningens investeringsportfölj har en begränsad exponering och god mot - ståndskraft mot omställningsrisker. En fördju - pad beskrivning återfinns i ESRS 2 IRO-1 E1 på sidan 75. Hantering av påverkan, risker och möjligheter E12: Policyer för begränsning av och anpassning till klimatförändringarna De styrdokument som främst adresserar bankens väsentliga hållbarhetsfrågor kopplat till klimatförändringar och energi är: • Policy för hållbarhet, för mer information se sidan 60 • Kreditpolicy, för mer information se sidan 60 • Riktlinjer för miljö och klimatförändring. Policyn för Hållbarhet anger den övergripande inriktningen för koncernens hållbarhetsarbete och gäller i relation till medarbetare, kunder, leverantörer och andra samarbetspartners. Policyn fastslår att Handels banken ska stödja kunders omställning till en mer hållbar verk - samhet och ekonomi, bland annat genom pro - dukter, tjänster och rådgivning som främjar hållbara investeringar och affärsmodeller. Häri - genom kan Handels banken bidra till att indirekt minska negativ påverkan på miljö och klimat samt öka positiv påverkan. Policyn anger även att banken ska arbeta för att minimera sin egen direkta miljö- och klimatpåverkan. Riktlinjen för miljö och klimatförändring kompletterar hållbarhetspolicyn och tydliggör bankens förhållningssätt till miljö- och klimat - relaterade frågor samt att dessa ska integreras i affärsverksamhet, kreditgivning, kapitalför - valtning, rådgivning, produktutveckling, inköp och relevanta kontrollfunktioner. Den anger bland annat att banken ska verka för en växt - husgasneutral ekonomi i linje med Parisavtalet, integrera fysiska- och omställningsrisker i kredit- prövning och stresstester samt säkerställa att rapportering och nyckeltal uppfyller gällande regelverk. Riktlinjerna omfattar även åtgärder för att minska bankens egen miljö- och klimat - påverkan genom resurseffektivitet och an - vändning av förnybar energi. De initiativ som Handels banken stödjer och deltar i redovisas på handels banken.com. Handels banken har fastställt särskilda krite - rier för affärsrelationer med bolag inom fossil energi, baserade på IEA:s Net Zero 2050- scenario. Enligt dessa kriterier ska banken undvika att inleda nya affärsrelationer med, finansiera eller investera kunders medel i före - tag verksamma inom kolbrytning, samt undvika finansiering av ny utvinning av olja och gas. Handels bankens kreditpolicy definierar kreditrisk, risktolerans och mål för kreditförlust - nivåer samt anger hur kreditrisker ska identifie - ras, bedömas och följas upp.Kreditriskbedöm - ningen omfattar även hållbarhetsrisker, inklu - sive miljö- och klimatrisker. Banken ska vara försiktig med att bevilja krediter till verksam - heter där hållbarhetsrisker bedöms kunna påverka kreditrisken i för hög grad. Genom kreditgivningen kan banken samtidigt stödja kunders investeringar i energi effektivisering och klimatanpassning, vilket kan minska risker för både kunden och banken samt bidra till minskad klimatpåverkan över tid. Kredit policyn är inte framtagen specifikt i syfte att vara en policy för begränsning av och anpassning till klimatförändringarna eller energieffektivisering men utgör själva grunden i kredit processen. Policyn är tillgänglig på intranätet för alla medarbetare. För kapitalförvaltningen i Handels banken finns, utöver koncerngemensamma policyer, styrdokument för dotterbolagen Handels - banken Fonder, Handels banken Liv, Optimix och Handels banken Wealth & Asset Manage - ment. Styrdokumenten anger hur klimatrelate - rade risker och möjligheter ska integreras i investeringsprocesserna och baseras på inter - nationella normer och initiativ, såsom FN:s prin - ciper för ansvarsfulla investeringar (UN PRI) och Global Compact. Styrdokumenten definie - rar vilka förvaltade fonder och portföljer som omfattas och uppdateras minst årligen av res - pektive bolags styrelse, verkställande direktör eller investeringskommitté. Inom bankens kapi - talförvaltning betonas att förvaltningen ska ske i portfölj- och fondandelsägarnas intressen, med målet att uppnå bästa möjliga långsiktiga riskjusterade avkastning inom ramen för givna mål och placeringsrestriktioner. Styrdokumen - ten beskriver även hur ägarstyrning, dialog och exkludering används för att hantera klimatrela - terade risker och hållbara affärsmodeller i port - följbolagen. Samhället i stort utgör också en 82 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Miljöinformation ===== SIDA 85 ===== intressent, och genom att integrera hållbarhets - faktorer i investeringsprocessen säkerställer kapitalförvaltningen att samhällets intressen beaktas. Styrdokumenten är offentliga och finns tillgängliga på handels banken.com. E13: Åtgärder och resurser med avseende på klimat förändringspolicyer Handels banken arbetar för att stödja sina kunder och portföljbolag i omställningen mot netto nollutsläpp av växthusgaser. Banken kvantifierar inte effekten av enskilda åtgärder. Åtgärder identifieras utifrån respektive verk - samhets och hemmamarknads förutsättningar samt rekommendationer från branschsamar - beten, såsom GFANZ och NZBA, med ambitio - nen att prioritera aktiviteter som bedöms ge störst positiv effekt i den reala ekonomin genom minskade utsläpp. Arbetet omfattar både utveckling och anpassning av erbjudan - det till kunder och bankens insatser för att minska utsläpp från den egna verksamheten. I avsnittet redogörs för de aktiviteter som Handels banken har genomfört under året samt för planerade insatser. Dessa aktiviteter be - döms vara de mest centrala i bankens klimat - arbete och deras effekt utvärderas på en aggregerad nivå genom minskade utsläpp av växthusgaser. Aktiviteterna ses regelbundet över och vidareutvecklas. Egen verksamhet Energieffektivisering är en central del i arbetet med att minska bankens utsläpp från den egna verksamheten. Banken genomför löpande åtgärder för att minska energikonsumtionen och följer upp resultaten som underlag för prio - riteringen framåt. I Sverige pågår ett utbyte till LED i bankens egenägda lokaler, där cirka 1 600 armaturer återbrukas genom ombygg - nad. Under 2025 hanterades cirka 40 procent och målsättningen är att arbetet slutförs under 2026. Banken har även etablerat ett ambassa - dörsnätverk inom IT -avdelningen i Sverige som driver åtgärder för effektivare IT -system med syfte att minska behovet av hårdvara och energiförbrukning. Effekter estimeras vid prioritering och följs upp i samband med årlig klimatavtryckssammanställning. I Norge har arbetet med norska miljömärk - ningen Miljøfyrtårn fortsatt och ytterligare sju kontorslokaler certifierades under året. En åter - stående lokal planeras att certifieras under 2026. Certifieringen innebär att verksamheten uppfyller omfattande och relevanta krav inom miljö och klimat. I Storbritannien har installation av smarta elmätare och sensorer påbörjats för att för - bättra energidata och möjliggöra effektivise - ringsåtgärder; cirka 40 procent av lokalerna omfattades under 2025 och målsättningen är att färdigställa resterande under 2026. I Stor - britannien har även en miljömodul utvecklats som från 2026 möjliggör uppföljning av utsläpp från energi, tjänsteresor och pappersförbruk - ning per kontor. Under 2025 fortsatte arbetet i Sverige med energimålet, fastställt 2024, att minska energi - användningen per kvadratmeter med i genom - snitt minst 2,5 procent per år på huvudkontor och interna avdelningar. Utfallet för 2025, och genomsnittet per år hittills, var en minskning med 11 procent (1,9). Minskningen förklaras bland annat av minskad kontorsyta samt mins - kad användning av fjärrkyla till fördel för frikyla. Bankens hemmamarknader har sedan 2018 köpt 100 procent förnybar el för verksamheten. Utlåning Handels banken har möjlighet att stötta kunders omställning genom rådgivning, utbildning, tjänster och incitament kopplade till lånevillkor. För att stärka rådgivningen genomförs löpande kompetenshöjande insatser. I Sverige och Nederländerna har återkommande möten och kunskapsseminarier hållits för hållbarhetsan - svariga i kontorsrörelsen, med fokus på klimat och energieffektivisering. I Norge har rådgivar - nas kompetens kring hållbara finansierings - produkter stärkts genom digitala utbildningar och nytt stödmaterial. I Sverige har banken även genomfört kund - träffar, webbinarier och riktade utskick till bostadsrättsföreningar om energi, underhålls - planering och kommande regelverk. Banken har tidigare förtydligat instruktioner i kreditprocessen för företag avseende bedöm - ning av fysiska klimatrisker och omställnings - risker. Under 2025 lanserades en e-utbildning i Sverige om hållbarhetsrisker vid kreditgivning där klimatrelaterade fysiska- och omställnings - risker ingår. I Nederländerna har banken fortsatt arbetet med att integrera hållbarhet i lokal kreditpolicy, med målsättningen att minst 80 procent av kundernas fastighetsportföljer ska motsvara nederländsk energiklass A senast 2030. Poli - cyn har under året uppdaterats till att omfatta samtliga fastighetssäkerheter från och med 2026. Handels banken Nederländerna fortsät - ter även att erbjuda ränterabatter till privat- och företags kunder som uppfyller hållbarhets - kriterier. Under 2025 lanserades grönt lån för skog i Sverige, som möjliggör finansiering av skogs - mark, skogsvård och återställande av mark med syfte att bidra till biologisk mångfald, långsiktig klimatnytta och anpassning till klimat - förändringar. I augusti 2025 publicerade Handels banken ett uppdaterat grönt obligationsramverk, implementerat i Sverige, Norge, Nederländerna och Storbritannien. Genom emission av gröna obligationer finansieras bland annat energi - effektivisering av fastigheter, förnybar energi samt klimatanpassningsprojekt såsom över - svämningsskydd och förstärkning av kritisk infrastruktur. I Storbritannien införde banken Sustainable Home Reward, som ger kunder upp till 1000 pund när bostaden uppfyller specificerade kriterier kopplade till energiklass A eller B. Initi - ativet har tilldelats “Pioneer status” av UK Green Finance Institute. Banken har vidare utvecklat en koncern - övergripande process för kunddialoger om hållbarhet inom finansiering. Strategin syftar till att strukturera arbetet med att identifiera, mäta och hantera risker och möjligheter kopplade till klimatomställningen samt tydliggöra hur banken kan stödja företagskunder i omställningen mot nettonollutsläpp av växthusgaser. Under kom - mande år kommer strategin att implementeras och följas upp genom nyckelindikatorer. Under året har banken uppdaterat metoder för utsläppsberäkningar i linje med nya bransch - standarder, reviderat basår och tagit fram nya sektorsspecifika reduktionskurvor. Hemma - marknaderna har arbetat med att förbättra datainsamling och kvalitetssäkring för att stärka jämförbarhet och tillförlitlighet i riskbedömning och rapportering. Kapitalförvaltning Kapitalförvaltningen har under året genomfört aktiviteter för att minska portföljernas utsläpp och stärka integreringen av klimat- och miljö - aspekter i investeringsprocesser och ägarstyr - ning. I Sverige har Handels banken Liv vidare- utvecklat hållbara investeringsalternativ inom fondutbudet i försäkring. Antalet fonder inom fondförsäkring som redovisas som artikel 8 eller 9 enligt SFDR har ökat med 2,1 procent jämfört med föregående år, till 98,7 procent. Inom diskretionär portföljförvaltning i Sverige lanserades även nya portföljer med högre andel hållbara investeringar. Handels banken Fonder har, på den svenska marknaden, lanserat Fokusfonderna som är aktivt förvaltade fonder med exponering mot aktie- och räntemarknaden, där minst 50 pro - cent av innehaven utgörs av hållbara investe - ringar. Under året valdes även sex av Handels - banken Fonders produkter ut av Fondtorgs - nämnden till premiepensionens fondtorg. Utvalda fonder integrerar miljö- och klimat - aspekter i investeringsprocesserna. Under året tog Handels banken Fonder, i samarbete med ett stort svenskt fastighets - bolag, fram en grön obligation med fokus på energieffektivisering i fastigheter med hög energiförbrukning (Energy Efficiency Bond). Obligationen finansierar åtgärder i byggnader som ännu inte uppfyller kriterier för att klassifi - ceras som gröna enligt EU:s taxonomi. Uppfölj - ning sker årligen och omfattar redovisning av investeringar samt successiva förbättringar av energieffektiviteten. 83Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 86 ===== Handels banken Fonder har vidareutvecklat sin rapportering om klimat, natur och andra håll - barhetsfrågor och publicerat två impactrappor - ter. Fondbolaget har även uppdaterat delmål kopplade till målet om nettonoll växthusgas - utsläpp senast år 2040, läs mer på sidan 85. Under året identifierades de bolag som står för 70 procent av fondbolagets finansierade utsläpp och klimatdialog fördes med 17 (13) av dessa som ännu inte är i linje med nettonoll. Fondbolaget deltar i internationella klimat - dialoginitiativ, inklusive Climate Action 100+, och bedriver aktiv ägarstyrning, bland annat genom röstning på bolagsstämmor. Under 2025 röstade fondbolaget på 110 frågor kopp - lade till miljö och klimat. Inför stämmosäsongen 2026 har fondbolaget, tillsammans med andra svenska fondbolag, författat och distribuerat förväntningar till större börsbolag avseende långsiktiga ersättningsprogram inklusive att relevanta hållbarhetsfaktorer bör beaktas. Inför stämmorna 2025 deltog fondbolaget i 57 (66) valberedningar, där kompetens kopp - lad till hållbarhetsrisker och möjligheter beaktas i bedömningen av styrelsesammansättning. Under senare delen av 2025 deltog Optimix, Handels banken Wealth and Asset Manage - ment, diskretionär portföljförvaltning samt Handels banken Liv och Handels banken Fonder i arbetet med ett mer enhetligt sätt att beräkna och bedöma finansierade utsläpp och klimat - risker. Uppföljningen av aktiviteter sker inom ramen för respektive enhets styrdokument och sammanställs av bankens hållbarhetsenhet. Mått och mål E14: Mål för begränsning av och anpassning till klimatförändringarna Handels banken bedömer att omställningen mot nettonollutsläpp till 2050 och begränsning av den globala uppvärmningen till nära 1,5°C innebär att banken och bankens kunder behö - ver minska sina utsläpp i linje med nationella och EU:s klimatmål. Handels bankens ambition är att genom produkter, tjänster och rådgivning stödja kunder och portföljbolag i att utveckla och genomföra ambitiösa omställningsstrate - gier. En överväldigande majoritet (över 99 procent) av bankens rapporterade utsläpp är kopplade till bankens utlåning och kapital - förvaltning. Egen verksamhet Handels banken har som koncernövergripande mål att minska summan av sina absoluta Scope 1- och 2-utsläpp på samtliga hemma - marknader med 50 procent till 2030 jämfört med 2021. Basåret har valts i linje med rekom - mendationer från SBTi. Därutöver har hemma - marknaderna satt mål för elupphandling, vilket innebär att 100 procent förnybar el ska köpas fram till 2030. Energieffektivisering är en central åtgärd för att minska klimatpåverkan i den egna verk - samheten. Målsättningen är att minska energi - användningen per kvadratmeter på huvud - kontoret och interna avdelningar i Sverige med i genomsnitt minst 2,5 procent per år under perioden 2023 till 2030. Målet följs upp årligen (se tabell Minskningsmål för växthusgas - utsläpp, sidan 84). Målet är inte vetenskapligt baserat och intressenter har inte deltagit i fast - ställandet, men energieffektivisering är en eta - blerad metod för att minska utsläpp. Målen för den egna verksamheten utgår från bankens åtagande att minska sin direkta miljö- och klimat- påverkan över tid, se avsnitt E1-2. Utlåning Handels banken verkar för att bidra till upp- fyllandet av EU:s och nationella klimatmål på hemmamarknaderna genom att integrera klimat- relaterade risker och möjligheter i styrning, riskhantering och affärsutveckling i linje med bankens decentraliserade affärsmodell. Banken har i nuläget inte fastställt ett koncernövergri - pande klimatmål för utlåningen. I stället beräk - nas finansierade utsläpp från utlåning och ut - vecklingen följs mot sektorsvisa referenskurvor i linje med 1,5-gradersmålet, se avsnitt E1-6. De finansierade utsläppen uppstår i kundernas verksamheter och påverkas i hög utsträckning av faktorer utanför bankens direkta rådighet. Tillgänglig utsläppsdata baseras i stor utsträck - ning på schabloner, antaganden och uppskatt - ningar, med varierande täckningsgrad mellan sektorer och kundsegment, särskilt för mindre företag samt utlåning till privatpersoner, såsom bolån. Sammantaget bedöms kopplingen mellan beräknade finansierade utsläpp och bankens styrmedel i nuläget som begränsad, varför ett absolut utsläppsmål för utlåningen bedöms ha ett begränsat styrvärde. Mot denna bakgrund och eftersom håll - barhetsmålen är integrerade i bankens över - gripande företagsmål, har Handels banken tills vidare valt att inte ansöka om validering av klimatmål hos SBTi. Banken följer dock den fortsatta utvecklingen av SBTi:s ramverk för finanssektorn och tillämpar dess principer som stöd i klimatanalyser samt vid utformningen av vägledande sektorsvisa referenskurvor. Under året har banken utökat beräkningarna av finansierade utsläpp till att omfatta all före - tagsutlåning. Utöver fastighetssektorn har en reduktionskurva i linje med 1,5°C tagits fram för kraftproduktion. För mer information om utvecklingen av beräkningsmetoder och för - ändringar av basår, se avsnitt E1-6. Handels banken har en restriktiv hållning till utlåning till kol, olja och gas. Exponeringen mot dessa sektorer har minskat med 68 procent sedan 2021. Enligt bankens Riktlinjer för miljö och klimatförändring ska finansiering av nya kolgruvor, olje- eller gasutvinningsprojekt eller företag involverade i fossilbränsleinfrastruktur undvikas, mot bakgrund av risker kopplade till klimatomställningen och kreditrisk. Undantag kan göras för bolag som klassificeras som omställningsbolag, vilket bland annat förutsät - ter tydliga och trovärdiga planer för minskade koldioxidutsläpp. När det gäller klimatanpassning, strävar Handels banken efter att bidra till ökad kunskap om klimatanpassningsåtgärder. Målet är i nulä - get inte kvantifierat men ska uppnås genom informationsspridning, bland annat via utskick och dialog med kunder om klimatanpassning. Kapitalförvaltning Utöver det övergripande målet att skapa lång - siktig finansiell avkastning kan kapitalförvalt - ningen i Handels banken bidra till omställningen till en mer hållbar ekonomi genom att styra investeringar mot företag och projekt med lägre koldioxidavtryck, och aktivt arbeta för omställning i portföljerna. Under året har arbe - tet med att stärka metoderna för att beräkna och bedöma finansierade utsläpp samt identi - fiera klimatrisker vidareutvecklats. Detta har inkluderat gemensamma analysmodeller för finansierade utsläpp samt fysiska och omställ - ningsrelaterade risker, i syfte att skapa en Minskningsmål för växthusgasutsläpp Basår Målår Enhet Mål (%) Inkluderade Scope Förändring sedan föregående år (%) Förändring sedan basår (%) Scope 1 + 2 – Egen verksamhet 2021 2030 tCO₂e -50 Scope 1 + 2 −17 −36 Scope 3. 15 – Kapitalförvaltning Investeringar 2020 2030 tCO₂e/EVIC -50¹ Scope 1 + 2 + 3 8 −26 1) Målet omfattar summan av Scope 1, 2 och Scope 3 för allt förvaltat kapital inom Handels banken Fonder, vilket motsvarar 90% av totalt förvaltat kapital. 84 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Miljöinformation ===== SIDA 87 ===== mer enhetlig och transparent hantering av klimatpåverkan i investeringsverksamheten. Handels banken rapporterar finansierade växt - husgasutsläpp och växthusgasintensitet för investeringar i aktier och företagsobligationer, inklusive både direkta och indirekta investe - ringar via fond-i-fond strukturer. För mer infor - mation se tabellen Finansierade utsläpp på sidan 88. Banken har inte fastställt något koncern - övergripande klimatmål som omfattar kapital - förvalningens samtliga ingående enheter. Den gemensamma utgångspunkten är att skapa långsiktig avkastning och erbjuda fonder där kunder kan välja en förvaltning som bidrar till uppfyllandet av EU:s och nationella klimatmål på bankens hemmamarknader. Handels banken Fonder i Sverige, som omfattar cirka 90 pro - cent av koncernens förvaltade kapital, har fast - ställt ett övergripande mål att uppnå nettonoll - utsläpp från investeringsportföljen senast 2040, i linje med Net Zero Investment Frame - work 2.0 (NZIF 2.0). Målet har fastställts inom ramen för bankens decentraliserade arbetssätt och dotterbolagets befogenhet att utveckla inriktningen för sitt hållbarhetsarbete. Handels - banken Fonder har därutöver satt delmål att 50 procent av bolagen i investeringsportföljen ska vara under anpassning till en väg mot nettonoll senast 2030, samt att föra dialog med de bolag som står för 70 procent av fondbolagets finansierade växthusgasutsläpp och ännu inte är anpassade till en väg mot nettonoll. Målet omfattar Scope 1, 2 och 3. Fondbolaget följer även ett referensmål enligt NZIF 2.0 om att minska portföljens koldioxidavtryck med 50 procent till 2030 jämfört med basåret 2020. Referensmålet används som en uppföljnings - indikator och är ett kompletterande mål, efter - som portföljutsläpp kan reduceras utan att realekonomins utsläpp minskar. Koldioxid - avtrycket mäts som tCO2e per EVIC (Enterprise Value Including Cash) och omfattar samtliga utsläpp i portföljbolagens värdekedjor – det vill säga Scope 1, 2 och 3. Utformningen av målen har stämts av med interna intressenter samt externa intressenter, såsom IIGCC (Institutional Investors Group on Climate Change). Fondbo - laget fortsätter att utveckla ett relevant pro - dukterbjudande utifrån kundefterfrågan och att arbeta mot uppsatta utsläppsmål. Som en del av detta ses exkluderingskriterierna i pro - dukterbjudandet löpande över för att säker - ställa att de är ändamålsenliga ur både kund- och riskperspektiv. E15: Energianvändning och energimix Energianvändning och energimix 2024 2025 Total användning av fossil energi (MWh) 39 539 30 892 Andel fossila källor i total energi- användning (%) 59 50 Bränsleförbrukning för förnybara energikällor, inbegripet biomassa (inklusive industriavfall och kommunalt avfall av biologiskt ursprung, biogas, förnybar vätgas osv) (MWh) 317 344 Förbrukning av inköpt eller förvärvad elektricitet, värme, ånga och kylning från förnybara källor (MWh) 26 594 30 239 Förbrukning av egenproducerad förnybar icke-bränsleenergi (MWh)¹ 61 61 Total användning av förnybar energi (MWh) 26 973 30 644 Andel förnybara källor i total energi- användning (%) 41 50 Total energianvändning (MWh) 66 512 61 536 1) Avser egenproducerad solenergi. Handels banken har inte tecknat några avtal om inköp av kärnenergi på någon av sina hemma - marknader. Kärnenergi kan dock ingå i den lokala energimix som banken förbrukar, men andelen har inte beräknats separat utan ingår i den totala redovisade energivolymen, se tabell Energianvändning och energimix. Under året har banken tecknat ett tilläggsavtal för fjärr - värmeleveransen till bankens egna fastigheter. Detta innebär att en del av den energi som föregående år redovisades som fossil kan klassificeras som förnybar från och med 2025. Som huvudprincip gäller att energi som inte är ursprungsmärkt som förnybar klassificeras som fossil i redovisningen. E16: Bruttoväxthusgasutsläpp inom Scope 1, 2, 3 och totala växthusgasutsläpp Handels banken beräknar och redovisar utsläpp för sina fyra hemmamarknader, upp- delat på egen verksamhet, utlåning och kapi - talförvaltning. Den övervägande majoriteten av bankens utsläpp uppstår i värdekedjan genom finansierade utsläpp. Utsläppsberäkningar har inte verifierats av tredje part. Egen verksamhet Utsläpp från den konsoliderade koncernen redovisas enligt GHG-protokollet och delas in i Scope 1, 2 och 3 baserat på bankens operativa kontroll. Scope 1 omfattar direkta utsläpp från bland annat läckage av kylmedel, stationär för - bränning och servicefordon. Scope 2 omfattar indirekta utsläpp från inköpt el, värme och kyla i ägda och hyrda anläggningar. Scope 3 omfat - tar indirekta utsläpp i bankens försörjnings - kedja, se tabell Innehåll Scope 3 sidan 86. Beräkningarna baseras i första hand på primärdata direkt från leverantörer. Där sådan data saknas används uppskattningar baserade på angränsande enheters utsläpp, genom - snittsvärden eller andra tillgängliga estimat, se andel primärdata i tabell Innehåll Scope 3 sidan 86. Underliggande data, till exempel energiförbrukning i kWh, multipliceras med en emissionsfaktor från nationella myndigheter, branschorgan eller licensierade datakällor för att få fram en utsläppssiffra. För bankens elkonsumtion på hemmamark - naderna har 92 procent (92) av inköpen ur - sprungsgarantier från vattenkraft, 4 procent (4) från solenergi och 4 procent (4) från vind - kraft. Bankens biogena utsläpp uppstår främst från användning av biogas (Scope 1) samt fjärrvärme baserad på organiskt material (Scope 2). Endast biogena utsläpp från biogas redovisas separat, eftersom emissionsfakto - rerna för fjärrvärme i Scope 2-beräkningarna inte separerar biogena och fossila utsläpp. Biogena utsläpp i Scope 3 har inte beräknats. De biogena utsläppen inom Scope 1 uppgick till 69 ton CO 2e (63) under 2025. Utlåning Beräkningen av finansierade utsläpp för utlåning är förenad med metodmässiga och datamässiga osäkerheter. Utsläppen uppstår i låntagarnas verksamheter och påverkas i stor utsträckning av faktorer utanför bankens direkta kontroll. Tillgången till utsläppsdata varierar mellan sektorer, geografier och kund - segment, särskilt avseende Scope 3, vilket innebär att beräkningarna i många fall baseras på schabloner och antaganden. Förändringar i rapporterade utsläpp över tid kan därför till stor del förklaras av förbättrad datakvalitet och utökad täckningsgrad snarare än förändringar i faktiska utsläpp. Under 2025 har Handels - banken utökat utsläppsberäkningarna av låne - portföljen och täcker nu 94 procent (88) av den totala utlåningen till allmänheten. Utöver fastighetsrelaterad utlåning, omfattar beräk - ningarna nu även övrig företagsutlåning. Beräkningar har utförts i enlighet med metod från Partnership for Carbon Accounting Finan - cials (PCAF), vilket bidrar till ökad transparens 85Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 88 ===== Innehåll Scope 3 Scope 3kategori Inkluderad? Andel primärdata Motivering och metod 3. 1 Inköpta varor och tjänster Delvis¹ 98% Omfattar de mest väsentliga leverantörerna inom områdena IT -utrustning, pappersförbrukning och vattenförbrukning. Utsläpp från molntjänster är utelämnade på grund av databrist. 3.2 Kapitalvaror Nej n/a Handels banken driver eller kontrollerar inte några kapitalvaror i någon betydande utsträckning ur ett GHG-redovisningsperspektiv. 3.3 Bränsle och energirelaterade verksamheter Delvis¹ 66% Omfattar överförings- och distributionsförluster från elkonsumtion. Uppskattas med hjälp av emissions - faktorer. Andra källor inom denna kategori, t.ex. WTT -utsläpp (Well-to- Tank), är hittills utelämnade. 3.4 Transport och distribution uppströms Delvis¹ 83% Omfattar post- och transporttjänster internt och till kund. 3.5 Avfall som genereras i verksamheten Nej n/a Som leverantör av finansiella tjänster genererar banken inte betydande avfall. För det avfall som uppstår i det dagliga arbetet finns det få praktiska sätt att mäta detta, och resultatet skulle sannolikt inte vara väsentligt för banken. 3.6 Tjänsteresor Ja 98% Omfattar tjänsteresor med tåg, bil och flyg samt hotellvistelser. Taxiresor och andra tjänsteresor ingår inte. 3.7 Anställdas pendling Nej¹ n/a Denna kategori är väsentlig men banken har ännu inte antagit en metod för att estimera den. 3.8 Leasade tillgångar uppströms Nej n/a Handels banken leasar inte tillgångar uppströms i någon större utsträckning ur ett GHG-redovisnings - perspektiv. 3.9 Transport i senare led Nej n/a Alla distributionstjänster för att kommunicera med kunder redovisas under transport och distribution uppströms. Utsläpp från kunders transport till kontoren ingår inte, då detta är svårt att mäta och majoriteten av kundaktiviteterna sker digitalt. 3. 10 Bearbetning av sålda produkter Nej n/a Handels banken säljer inte fysiska produkter som behöver bearbetas i någon betydande utsträckning ur ett GHG-perspektiv. 3. 11 Användning av sålda produkter Nej n/a Handels banken säljer inte fysiska produkter i någon betydande utsträckning ur ett GHG-perspektiv. 3. 12 Slutbehandling av sålda produkter Nej n/a Handels banken säljer inte fysiska produkter som behöver slutbehandling i någon betydande utsträckning ur ett GHG-perspektiv. 3. 13 Tillgångar som leasas i senare led Nej¹ n/a Den här kategorin kan komma att inkluderas framöver i takt med att utsläppsberäkningarna för investering och finansiering utvecklas. 3. 14 Franchiseavtal Nej n/a Handels banken har inte några franchiseavtal. 3. 15 Investeringar Delvis 74% Utsläpp kopplad till bankens utlåning beräknas för fastighetsrelaterad utlåning inklusive bolån (Scope 1 och 2) samt företagsutlåning (Scope 1, 2 och 3) och följer metod från PCAF. Detta motsvarar 94 procent av utlåning till allmänheten. För kapitalförvaltning beräknas utsläpp på 95,6 procent av andelen kapital där etablerade beräkningsmetoder existerar. Denna del utgör i sin tur 87,9 procent av totalt förvaltat kapital inom Handelsbankens kapitalförvaltning och inkluderar Scope 1, 2 och 3. 1) Handelsbanken har som ambition att fortsätta utveckla sin Scope 3-redovisning. och jämförbarhet . För en mer detaljerad beskrivning av beräkningsmetoder, se Metod - dokument finansierade utsläpp – utlåning på handels banken.com. Basårsuppdatering Under året har Handels banken uppdaterat basåret för utsläppsberäkningar kopplade till utlåningen från 2021 till 2024. Syftet är att för - bättra täckningsgrad och korrekthet till följd av uppdaterad branschstandard för delar av fast - ighetsportföljen, utökad datatillgång för fastig - heter på vissa marknader, utökat omfång till hela företagsutlåningen, samt begränsad till - gång till historisk data. Då delar av data och beräkningsmetod har ändrats till basår 2024 i årets rapportering kan tidigare publicerade utsläppsberäkningar inte jämföras med de utsläpp som beräknats i 2025 års rapportering. Basåret är oförändrat för mål kopplade till kapi - talförvaltning och egen verksamhet. Se tabell Minskningsmål för växthusgasutsläpp i avsnitt E1-4 sidan 84. Fossila bränslen Fossila bränslen i form av kol, olja och gas är den största orsaken till klimatförändringar och globala växthusgasutsläpp. Handels banken har därför en restriktiv hållning till affärsrelatio - ner med företag verksamma inom dessa sek - torer och bedömer att en ordnad omställning i linje med 1,5°C är central för att undvika de vär - sta konsekvenserna av klimatförändringarna. Banken har ingen utlåning till företag verk - samma inom utvinning av kol, olja eller gas. Under 2025 ökade utlåningsvolymen till före - tag verksamma inom tillverkning av raffinerade petroleumprodukter jämfört med 2024. Denna utlåning utgjorde dock endast 0,02 procent av bankens totala utlåning till allmänheten. Volym - ökningen avsåg motparter vars mål och omställningsambitioner bedöms vara förenliga med EU:s klimatmål, i linje med bankens rikt - linjer. De finansierade utsläppen från sektorn ökade därmed jämfört med föregående år, men utgjorde fortsatt en begränsad andel (0,3 pro - cent) av bankens totala finansierade utsläpp. Stapeldiagrammet Exponering mot sektor - koder som inkluderas i värdekedjan för fossila bränslen visar bankens exponering över tid mot fossilsektorn (kol, olja, gas och torv) defi - nierad enligt Pelare 3-rapportering. För att säkerställa en korrekt bild av faktisk expone - ring har en manuell analys genomförts av samtliga företag inom relevanta sektorkoder, eftersom vissa koder kan omfatta företag som inte är verksamma inom fossil verksamhet. Utsläppen från företag som bedömts vara verksamma inom den fossila sektorn redovisas i diagrammet Utsläpp från bolag aktiva inom värdekedja för fossila bränslen. 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 20242025 Utsläpp från bolag aktiva inom värdekedja för fossila bränslen tCO2e Nedströms (2025: 16 910/2024: 3 930) Mellanledet (2025: 0/2024: 0) Uppströms (2025: 53/2024: 2) 86 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Miljöinformation ===== SIDA 89 ===== Totala växthusgasutsläpp uppdelade på Scope 1, Scope 2 och Scope 3 Retroaktivt År för delmål och mål 2021 2024 2025 % 2025/2024 2025 2030 2050 Årligt mål i % / Basår Scope 1växthusgasutsläpp Bruttoväxthusgasutsläpp Scope 1 (tCO₂e) 339 143 128 −10 -170⁵ -6⁵ Procentandel Scope 1 – växthus gasutsläpp från reglerade utsläpps handelssystem (%) 0 0 0 Scope 2växthusgasutsläpp Platsbaserade bruttoväxthusgas- utsläpp inom Scope 2 (tCO₂e) 5 567 4 468 3 719 −17 Marknadsbaserade bruttoväxthus - gasutsläpp Scope 2 (tCO₂e) 2 718 2 205 1 829 −17 -1 359⁵ -6⁵ Betydande växthusgasutsläpp inom Scope 3 Totala indirekta bruttoutsläpp Scope 3 (tCO₂e) 40 880 055 49 638 577 54 376 358 10 1 Inköpta varor och tjänster 3 764 2 714 2 127 −22 2 Kapitalvaror 3 Bränsle- och energirelaterade verksamheter (ingår inte i Scope 1 eller Scope 2) 650 669 460 −31 4 Transport och distribution i tidigare led 119 119 111 −7 5 Avfall genererat i verksamheter 6 Tjänsteresor 417 2 489 1 927 −23 7 Anställdas pendling 8 Tillgångar som leasas i tidigare led 9 Transport i senare led 10 Bearbetning av sålda produkter 11 Användning av sålda produkter 12 Slutbehandling av sålda produkter 13 Tillgångar som leasas i senare led 14 Franchiseavtal 15 Investeringar¹ 40 875 105 49 632 586 54 371 733 10 Utlåning² 4 368 617 4 971 639 14 Kapitalförvaltning³ 40 875 105 45 263 969 49 400 094 9 För delmål, se avsnitt E1-4. Totala utsläpp av växthusgaser⁴ Totala utsläpp av växthusgaser (platsbaserade) (tCO₂e) 40 885 961 49 643 188 54 380 205 10 Totala utsläpp av växthusgaser (marknadsbaserade) (tCO₂e) 40 883 112 49 640 925 54 378 315 10 1) Inkluderar Scope 1,2 och 3, förutom i fastighetsrelaterad utlåning där endast Scope 1 och 2 inkluderas i linje med PCAF:s rekommendationer. 2) År 2021 redovisas ej på grund av nytt basår (2024). 3) År 2021 inkluderar endast Handelsbanken Fonder, därefter inkluderas även Handelsbanken Wealth and Asset Management, Optimix, Handelsbanken Liv och diskretionära portföljer. 4) Beräkningarna inkluderar inte intressebolag. 5) Avser målet om reduktion av summan av absoluta Scope 1 och 2 med 50% fram till 2030 från med 2021 års nivå. 87Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 90 ===== Växthusgasintensitet baserad på nettointäkter 2024 2025 Förändring sedan föregående år (%) Totala utsläpp av växthusgaser (platsbaserade) per nettointäkt (tCO₂e/mkr) 265 375 42 Totala utsläpp av växthusgaser (marknadsbaserade) per nettointäkt (tCO₂e/mkr) 265 375 42 Nettointäkt använd för att beräkna växthusgasintensitet (mkr) 2024 2025 Nettointäkt använd för att beräkna växthusgasintensitet¹ ² 187 671 144 867 Nettointäkt (övrigt) 61 39 Nettointäkt för koncernen i enlighet med Resultaträkning 187 732 144 906koncernen på sidan 144² 1) Uppgift om nettointäkt anges för konsoliderad situation. 2) Definition av nettointäkt baserat på 4a§ Lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Finansierade utsläpp Utsläppsintensitet Exponering (mkr) Beräkningarnas täckningsgrad¹ (%) Totala finansierade utsläpp (tCO₂e) Varav Scope 1 + 2 (tCO₂e) Varav Scope 3 (tCO₂e) PCAF Data Quality Score, 15 (Scope 1+2/Scope 3) Enhet 2024 2025 2025/2024 (%) Scope 3.15 Investeringar Utlåning (onbalance) 2 307 191 94 4 971 639 1 164 865 3 806 774 Bolån 1 148 313 99 237 028 237 028 3.6 / - kgCO₂e/m2 6,6 6,5 −2 Kommersiella fastigheter² 953 702 98 519 571 519 571 3.6 / - kgCO₂e/m2 12,0 12,4 3 Fossila bränslen² 394 100 16 963 5 212 11 751 4,0 / 4,0 tCO₂e 3 933 16 963 331 Kraftproduktion² 1 355 100 21 177 20 882 295 3,0 / 3,0 kgCO₂e/MWh 32,2 35,3 10 Storbolag, högutsläppande³ 2 097 100 170 485 44 111 126 374 2,8 / 2,8 tCO₂e/mkr 102,7 81,3 −21 Storbolag, övriga 54 182 97 3 227 486 101 093 3 126 393 2,7 / 3,1 tCO₂e/mkr 40,6 61,6 52 Små och medelstora företag 42 531 99 778 929 236 967 541 962 4,3 / 4,2 tCO₂e/mkr 18,1 18,5 2 Övrig utlåning till allmänheten 104 617 0 - Kapitalförvaltning (off-balance)⁴ 1 120 521 96 49 400 094 1 864 492 47 535 602 1,3 / 3,0 tCO₂e/mkr 38,0 46,1 21 Totala finansierade utsläpp av växthusgaser 54 371 733 3 029 357 51 342 376 1) Täckningsgraden inom kapitalförvaltning beräknas utifrån den del av totalt förvaltat kapital där det är möjligt att beräkna utsläpp genom etablerade beräkningsmetoder. Denna del utgör i sin tur 87,9 procent av totalt förvaltat kapital inom kapitalförvaltningen. 2) Inkluderar små, medel- och stora företag. 3) De sektorer som omfattas är aluminium, cement, flyg, fordonstillverkning, frakt, stål och järn, jordbruk, kemikalier, persontransport samt sjöfart. 4) Täckningsgraden för beräkning av utsläppsintensitet är 95,6 procent. 88 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Miljöinformation ===== SIDA 91 ===== Fastighetssektorn Handels banken bidrar till omställningen genom att erbjuda produkter, tjänster och rådgivning som underlättar energieffektivisering. Detta omfattar bland annat gröna och särskilt för - månliga lån för energieffektiviseringsåtgärder, samt rådgivning som stödjer kunder i att identi - fiera både klimatnytta och potentiella kost - nadsbesparingar vid renoveringar och för - bättringar av kommersiella fastigheter och bostäder. För att följa utvecklingen i fastig - hetsportföljen beräknas finansierade utsläpp kvartalsvis och jämförs mot sektorsspecifika referenskurvor i linje med 1,5-gradersmålet. Referenskurvorna baseras på data och meto - der från SBTi. Utsläppen beräknas med meto - der från PCAF och baseras på fastigheternas energideklarationer. I de fall där energideklara - tion saknas används PCAF-baserade schablo - ner baserade på fastighetstyp och land. För bolån minskade utsläppsintensiteten på tre av fyra hemmamarknader och för koncer - nen sammantaget med drygt två procent jäm - fört med föregående år. Andelen giltiga energi - deklarationer ökade med knappt två procent och andelen fastigheter i energiklasserna A–C ökade med drygt en procent. För kommersiella fastigheter minskade utsläppsintensiteten på samtliga hemmamark - nader. jämfört med föregående år. Samtidigt ökade utsläppsintensiteten för koncernen med drygt tre procent, vilket främst förklaras av en förändrad portföljsammansättning med en relativ ökning av finansierade kvadratmeter i Nederländerna där utsläppsintensitet är relativt hög. Andelen giltiga energideklarationer ökade med knappt tre procent och andelen fastig - heter i energiklasserna A–C ökade med knappt tre procent. För mer information om genomförda åtgär - der under året, se avsnitt E1-3 på sidan 83. Kraftproduktion Efterfrågan på elektricitet förväntas öka snabbt i takt med att elektrifieringen i samhället acce - lererar. Enligt IEA är energisektorn en av de första sektorerna som behöver nå netto noll- utsläpp, vilket bedöms vara genomförbart tack vare tillgången till beprövad och kostnads - effektiv teknik. Handels bankens exponering mot kraft - produktion är begränsad och utgör cirka 0,1 procent av bankens utlåning till allmänheten. Sektorn följs ändå särskilt, dels eftersom den indirekt påverkar utsläppen i fastighetsport - följen och dels då den är central för klimat - omställningen. De redovisade utsläppen från kraftproduk - tion omfattar bolag som producerar el och kraftvärme (kombinerad värme- och elproduk - tion). Uppgifter om produktionsvolymer och utsläpp hämtas från dataleverantörer, publika källor eller direkt från bolagen. I de fall bolags - specifik data saknas används estimat. För att följa utvecklingen i kraft produktionsportföljen beräknas finansierade utsläpp och jämförs mot referenskurvor i linje med 1,5-gradersmålet, framtagna enligt metod från SBTi. Under året minskade bankens exponering mot kraftproduktionssektorn med drygt 40 procent jämfört med föregående år, samtidigt som de totala finansierade utsläppen mins - kade med drygt 22 procent. Utsläppsintensite - ten ökade med cirka 10 procent till 35 kgCO₂e/MWh, vilket främst förklaras av för - ändringar i kundportföljen där nytillkomna kun - der har haft något högre utsläppsintensitet än de kunder som lämnat banken. Trots ökningen ligger utsläppsintensiteten fortsatt långt under det europeiska genom - snittet för kraftproduktion, som uppgick till 187 kgCO₂e/MWh 2024, samt väl under den nivå som anges i IEA:s NZE2050-scenario för 2030 på 165 kgCO₂e/MWh. Övrig företagsutlåning Utsläppen beräknas med bolagsspecifik data samt sektorspecifika estimat från PCAF. Banken har begränsad exponering mot flera högutsläppande sektorer, i vissa fall endast enstaka engagemang. För att säkerställa en kontinuerlig och enhetlig rapportering redo- visas övrig företagsutlåning i kategorierna: • Storbolag, högutsläppande • Storbolag, övriga • Små och medelstora företag. För dessa kategorier minskade utsläpps - intensiteten för finansierade utsläpp i Scope 1 och 2 med 15 procent. Samtidigt ökade ut - släpps intensiteten för finansierade Scope 3-utsläpp med 37 procent. Sammantaget inne- bar detta att den totala utsläppsintensiteten för finansierade utsläpp i Scope 1, 2 och 3 ökade med 30 procent jämfört med föregående år i denna kategori. Ökningen i utsläppsintensitet för finansie - rade Scope 3-utsläpp, det vill säga utsläpp som uppstår i företagens värdekedjor, förklaras till stor del av att rapporteringen av Scope 3 fortfarande är under utveckling. Många av bankens motparter arbetar med att förbättra täckningsgrad och kvalité i sin rapportering, vilket innebär att fler delar av värdekedjan suc - cessivt inkluderas. Förbättrad datakvalitet kan därmed på kort sikt leda till högre rapporterade utsläppsnivåer. Denna utveckling är förväntad och bedöms kunna fortsätta även kommande 0 2 4 6 2050204520402035203020252024 6,1 6,56,6 2024 2025 Bolån kgCO2e/m2 Beräknad utsläppsintensitet Referenskurva 0 3 6 9 20502045204020352030202520242024 2025 12,0 12,4 11,0 2024 2025 Kommersiella fastigheter kgCO2e/m2 Beräknad utsläppsintensitet Referenskurva 0 100 200 300 400 20242025 394 272 117 140 Exponering mot sektorkoder som inkluderas i värdekedjan för fossila bränslen mkr Verksamhet aktiv i värdekedja för fossila bränslen Aktiv inom andra aktiviteter 0 10 20 30 20502045204020352030202520242024 2025 32,2 25,3 35,3 2024 2025 Kraftproduktion kgCO2e/MWh Beräknad utsläppsintensitet Referenskurva 89Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 92 ===== år, bland annat till följd av implementeringen av EU-direktiv såsom CSRD samt ökade krav från investerare och andra intressenter. Minskningen av utsläppsintensiteten för finansierade Scope 1- och 2-utsläpp bedöms i mindre utsträckning vara påverkad av denna utveckling, då rapporteringen för dessa ut - släpp är mer etablerad och generellt håller en högre datakvalitet. Kapitalförvaltning Under 2025 har kapitalförvaltningen inom Handels banken vidareutvecklat och tillämpat en enhetlig metod för att mäta och rapportera klimatpåverkan från investeringsportföljerna. Beräkningen av finansierade utsläpp genom - förs i enlighet med PCAF -standarden och GHG-protokollet, vilket säkerställer harmoni - sering med internationell praxis. Utsläppen beräknas utifrån bankens proportionella ägar - andel i respektive bolags kapitalstruktur, där investeringens storlek relateras till bolagets företagsvärde inklusive kassa (EVIC). Därige - nom tillskrivs Handels banken en motsvarande andel av portföljbolagens totala växthusgasut - släpp. Utsläppsdata tillhandahålls av ISS ESG och baseras på en kombination av bolagsrap - porterade utsläpp och estimerade utsläpps - värden i de fall där rapportering saknas eller bedöms ha otillräcklig kvalitet. Vid estimering används sektorspecifika utsläppsintensitets - modeller som följer PCAF:s metodik. Beräk - ningarna baseras i första hand på portföljbola - gens Scope 1- och 2 -utsläpp, kompletterat med Scope 3 -utsläpp när data finns tillgänglig och bedöms tillräckligt tillförlitlig. Beräkningarna omfattar i nuläget investe - ringar i noterade aktier och företagsobligatio - ner där standardiserad metodik och tillförlitliga datapunkter möjliggör beräkningar. Statsobli - gationer och derivat ingår inte. Beräkningarna är förenade med osäkerheter kopplade till vari - ationer i bolagens rapporteringskvalitet, brister i datatäckning och tidsmässiga skillnader mel - lan utsläppsdata och finansiella värden såsom EVIC. Dessa osäkerheter hanteras i enlighet med PCAF:s system för datakvalitetsklassning. Det genomsnittliga PCAF-värdet för portföljen uppgår till 1,3 för Scope 1 och 2 samt 3,0 för Scope 3. Banken arbetar löpande med att vidareutveckla metodik och förbättra datakva - litet. Arbetet omfattar bland annat utökad täck - ningsgrad av tillgångsslag, stärkt kravställning gentemot dataleverantörer och externa förval - tare samt dialog med portföljbolag i syfte att förbättra rapporteringen av växthusgasutsläpp. Metodiken uppdateras kontinuerligt i linje med utvecklingen av PCAF -standarden och i för - hållande till definitionerna av Principal Adverse Impact Indicators enligt EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar (SFDR). De växthusgaser som omfattas är de som defi - nieras i Kyotoprotokollet. Beräkningarna har genomförts för Handels banken Fonder, Handels- banken Wealth & Asset Management (HWAM), Optimix, Handels banken Liv samt diskretionär förvaltning. De totala finansierade växthusgasutsläppen inom kapitalförvaltningen uppgår till cirka 49 miljoner tCO₂e (cirka 45 miljoner tCO₂e). Ökningen jämfört med föregående år förklaras främst av volymtillväxt, förbättrad datatäckning samt att fler portföljbolag rapporterar utsläpp eller omfattas av estimering. De rapporterade utsläppen avser portföljbolagens samman - lagda utsläpp inom Scope 1, 2 och 3. Analysen omfattar investeringar i företagsinstrument inom kapitalförvaltningen och har en täck - ningsgrad 95,6 procent, motsvarande 87,9 procent av totalt förvaltat kapital. Handels - banken avser att fortsätta utveckla metoder och processer för att mäta och redovisa inves - teringsportföljens klimatpåverkan. E17: Växthusgasupptag och begränsningsprojekt för växthusgaser som finansieras genom koldioxidkrediter För att uppnå Parisavtalets mål krävs i första hand omfattande utsläppsminskningar. Sam - tidigt bedöms kompletterande åtgärder såsom koldioxidavskiljning och lagring (Carbon Cap - ture and Storage, CCS) vara nödvändiga för att hantera kvarvarande utsläpp. I syfte att stödja utvecklingen av CCS har Handels banken investerat i projekt genom Milkywires Climate Transformation Fund, som under 2025 stöttade 18 Carbon Dioxide Removal (CDR)- projekt, vilket uppskattas leda till lagring av cirka 80 ton CO2. Samtliga projekt följer etablerade standarder såsom Puro.earth, Isometric, Rain - bow samt CSI C-Sink. Cirka 10 procent av de kontrakterade tonnen avser projekt i Europa. De projekt som fått stöd omfattar bland annat Kairos Carbon, som omvandlar våta organiska restprodukter till koldioxid för geologisk lag - ring; Planeteers, som fångar in koldioxid från biogena rökgaser och omvandlar den till havs - stabilt vätekarbonat; Arbon, som utvecklar tek - nik för direkt luftinfångning (Direct Air Capture, DAC) baserad på fuktväxling; samt Releaf Earth, som omvandlar avfall från palmkärnor till biokol för användning i jordförbättring. Handels - banken har inte genomfört några andra köp av kolkrediter under året. De krediter som genere - rades genom dessa projekt räknas inte som justeringar enligt artikel 6 i Parisavtalet. Handels banken har i nuläget ingen utveck - lad strategi för negativa koldioxidutsläpp och har inte heller några befintliga planer, innehav eller avtal som omfattar koldioxidkrediter avsedda för annullering. E18: Intern koldioxidpris sättning Handels banken tillämpar inte intern koldioxid - prissättning inom något av sina verksamhets - områden. 90 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Miljöinformation ===== SIDA 93 ===== Rapportering i enlighet med EU:s taxonomi EU:s taxonomiförordning (EU) 2020/852 är ett klassificeringssystem och ett ramverk som definierar vilka aktiviteter som anses vara miljö- mässigt hållbara för att underlätta för investe - rare att identifiera hållbara investeringar. Handels banken använder taxonomin som ett av flera verktyg för att utvärdera miljömässig hållbarhet i bankens verksamhet. I linje med Parisavtalet och målet att begränsa den globala uppvärmningen till 1,5°C, arbetar Handels banken för en omställning till en växthusgasneutral ekonomi. Arbetet sker via bankens kunder, genom att stötta dem i deras omställning med hjälp av de produkter och rådgivningstjänster som banken erbjuder. Genom att fortsätta utveckla produkter och tjänster som bidrar till denna omställning, arbe - tar banken för att möta taxonomins krav och syfte, samt skapar goda förutsättningar att fram- över öka andelen taxonomiförenliga tillgångar. Handels banken har anpassat sitt finansie - ringsramverk för gröna obligationer för att bättre linjera med taxonomins tekniska screen - ingkriterier, vilket möjliggör finansiering av fler projekt som främjar energieffektivisering och klimatanpassning. Under året har Handels - banken lanserat produkter och incitaments - strukturer som syftar till att öka andelen till - gångar som uppfyller kraven i finansierings - ramverket, vilket i sin tur ökar volymen av taxonomiförenliga tillgångar. Taxonomirapporteringens utveckling Handels banken har sedan 2021 års hållbar - hetsrapport redovisat andelen tillgångar som omfattas av taxonomin i och utanför balans - räkningen. Under 2025 har EU uppdaterat regelverket för rapportering både avseende vilka företag som omfattas, vilka uppgifter som ska redovisas samt metoderna för att beräkna andelen gröna tillgångar för finansiella företag. Handels banken rapporterar i enlighet med den uppdaterade delegerade akten. Det medför både en reducering i antalet uppgifter och en bättre balans mellan taxonomiförenliga till - gångar i täljaren och nämnaren. Tillgångar som inte kan uppnå taxonomiförenlighet, exempel - vis exponeringar mot stater, exkluderats nu från nämnaren. Nyckeltalen blir genom föränd - ringen mer rättvisande men högre, allt annat lika. Årets nyckeltal är därför inte direkt jämför - bara med föregående års. De separata tabellerna för gas och kärnkraft har utgått i det nya regelverket, och informatio - nen ingår nu i ordinarie tabeller. Rapporteringen för tillgångar i handelslagret samt avgifts- och provisionsintäkter skjuts fram till räkenskaps - året 2027. Handels banken är ett finansiellt konglomerat med verksamhet inom ett flertal affärsområ - den. Banken ska enligt regelverket och tidigare svar från EU-kommissionen redovisa andelen gröna tillgångar i de olika delarna av gruppens verksamhet. För att öka transparens samt ge en god överblick har Handels banken även i år valt att redovisa taxonomiförenlighet för bank - verksamhet inom konsoliderad situation, sepa - rat för affärssegmentet försäkring samt sam - manräknat för koncernen. En sammanfattande tabell för konsolidering har placerats senare i detta avsnitt. Två sammanvägda nyckeltal för koncernen, en omsättningsbaserad och en kapitalutgiftsbaserad KPI, beräknas genom att vikta respektive affärssegments nyckeltal med dess andel av koncernens totala intäkter. Där - med ges en rättvisande bild av koncernens till - gångar samtidigt som dubbelräkning undviks. Övriga tillgångar från icke-finansiell verksamhet, är minimala och ger ingen påverkan på bankens sammanräknade gröna tillgångar. Handels banken har i sin rapportering tagit hänsyn till applicerbara delar av den vägledning som EU-Kommissionen publicerade i december 2025. Definitionen av olika tillgångsslag i taxo - nomirapporteringen utgår från den delegerade rapporteringsakten (EU) 2021/4987 samt regelverket för finansiell rapportering (EU) 2021/451. Nyckeltal Andelen konsoliderade gröna tillgångar för koncernen uppgår per 31 december 2025 till 8,0 procent baserat på omsättning och 8,3 procent för kapitalutgifter. Det är en ökning från föregående års siffror, 3,3 respektive 3,4 procent, som framförallt beror på en förändring i metoden för beräkningen, varför siffrorna inte är direkt jämförbara. Det största bidraget till de konsoliderade gröna tillgångarna kommer liksom föregående år från utlåning i bankverksam - heten. För en sammanställning av koncernens konsoliderade nyckeltal, se tabell Handels - bankens nyckeltal i enlighet med EU:s taxonomi. Handels bankens huvudsakliga nyckeltal för bankverksamhet är Green Asset Ratio (GAR), som visar andelen tillgångar i balansräkningen vid periodens slut som uppfyller taxonomins kriterier. Nyckeltalet påverkas i huvudsak av energiprestandan i Handels bankens bolåne - portfölj, men även i mindre utsträckning av hur stor andel av företagsutlåningen som går till miljömässigt hållbara verksamheter hos före - tag som omfattas av krav på taxonomirappor - tering. Företagsutlåningen utgör 35 procent av bankens tillgångar i balansräkningen. Men endast 1 procent av de icke-finansiella företa - gen var skyldiga att taxonomirapportera för räkenskapsåret 2024. Andelen gröna tillgångar i balansräkningen är 8,1 procent (3.4) avseende omsättning och 8,3 procent (3.5) avseende kapitalutgifter per 31 december 2025. Det motsvarar en kraftig ökning mot föregående år som till största delen förklaras av den förändrade beräkningsmeto - den. De taxonomiförenliga tillgångarna uppgår till 110 967 mkr (83 940) för tillgångar avse - ende omsättning och 114 985 mkr (86 920) avseende kapitalutgifter. Genom möjligheten att inkludera frivilligt rapporterande företag ökar taxonomiförenligheten i stocken avsevärt, både genom en betydande volym och en hög taxonomiförenlighet. Annars förklaras ökningen främst av en större andel taxonomiförenliga till - gångar inom bostadsfinansiering i hushålls - portföljen, både på grund av att fler fastigheter har en energideklaration och att många har fått en bättre energiklass. Taxonomi förenligheten bland rapporteringsskyldiga icke-finansiella företag har minskat något som andel av omsättningen men ökat i relation till kapital - utgifter. För finansiella motparter finns förkla - ringen i förändringar i volym och taxonomi- förenlighet hos enskilda motparter med stora exponeringar. Bankens tillgångar utanför balansräkningen i kapitalförvaltningsportföljen är förenlig med EU:s taxonomi till 6,5 procent (1,5) avseende om- sättning, och 8,3 procent (2,0) avseende kapi - talutgifter per 31 december 2025. Taxonomi - förenligheten drivs främst av energieffektivi - seringsåtgärder, fastighetsrelaterade innehav samt investeringar i förnybar energi. 91Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 94 ===== Försäkringsverksamhetens portfölj är taxonomi - förenlig till 6,4 procent (3,2) avseende omsätt - ning och 8,3 procent (0,2) avseende kapital - utgifter per 31 december 2025. Jämfört med föregående år är andelen taxo - nomiförenliga tillgångar inom kapitalförvaltning och försäkringsverksamheten avsevärt högre, främst avseende kapitalutgifter. Utvecklingen återspeglar ett fortsatt fokus på energieffekti - visering och förnybar energi, men förändringen mellan åren beror i huvudsak på metoden för beräkningen och förbättrad datakvalitet snarare än större omläggningar i portföljallokeringen. För tabeller i enlighet med EU:s taxonomi - regelverk se sidorna 114-138 och tabellen För - teckning taxonomitabeller. Metodbeskrivning bankverksamhet Bankverksamhetens föreskrivna nyckeltal redovisas för tillgångar i balansräkningen, finansiella garantier och kapitalförvaltning. Andelen tillgångar vid periodens slut, samt inflödet av nya tillgångar under året som omfattas av och uppfyller EU-taxonomins tekniska granskningskriterier för alla sex miljö - mål redovisas i de uppdaterade föreskrivna mallarna för kreditinstitut. Beräkningen av andelen hållbara tillgångar för Handels bankens företagsportfölj baseras på finansiella och icke-finansiella motparters rapporterade siffror från föregående räken - skapsår (2024). Icke-finansiella företag som omfattas av rapporteringsskyldighet enligt tax - onomiförordningen, redovisar hur stor andel av deras verksamhet som omfattas av och är för - enlig med EU:s taxonomikrav, både som en andel av omsättningen och som andel av kapi - talutgifter. Dessa båda nyckeltal används av finansiella företag för beräkning av andelen hållbara tillgångar för allmän finansiering. Inga estimat är tillåtna i den obligatoriska rapporte - ringen. Exponeringar mot ej rapporterande företag kan inte bedömas utifrån taxonomin och de ingår inte heller i beräkningen av ande - len gröna tillgångar. Skyldighet att rapportera definieras som de företag som var skyldiga att rapportera per 2024, finansiella och icke-finan - siella företag inom EU av allmänt intresse med över 500 anställda. Övriga företag inom EU som frivilligt rapporterar inkluderas där uppgif - terna är tillgängliga från extern leverantör. Taxonomiförenlighet för obligationer och finan - siering med känt syfte inkluderas enbart i be - räkningen för företag som är skyldig att taxo - nomirapportera och utgår då från motpartens rapporterade siffror. Hushållsexponeringar, som lån med fastig - het som säkerhet, finansiering av motorfordon och annan hushållsfinansiering, ska bedömas av banken i enlighet med gällande kriterier i taxonomin. Finansiering av motorfordon och andra typer av ej säkerställd hushållsfinansie - ring, exempelvis finansiering av solceller, kan inte bedömas vara taxonomiförenliga då alla nödvändiga uppgifter inte är tillgängliga. Hus - hållsexponeringar med fastighet som säkerhet bedöms vara taxonomiförenliga baserat på byggnadens energiprestanda enligt energi - deklaration, om de inte bedöms vara utsatt för fysisk risk orsakad av klimatförändringar. Bedömningen omfattar inte minimiskydds - åtgärder (’minimum safeguards’). Säkerheter som är utsatta för fysisk risk bedöms inte vara förenliga med taxonomin. Det är en del av kriteriet att inte göra skada på andra miljömål (’Do no significant harm’, DNSH) och bedöms med samma metod och externa klimatdata som används i Pelare 3 för rappor - tering av fysisk risk. Den främsta källan till fysisk risk i de marknader där banken är verk - sam är översvämning från hav eller vattendrag. Förteckning taxonomitabeller Konsoliderad taxonomiredovisning koncern enligt artikel 8 i taxonomiförordningen Sida Handelsbankens centrala resultatindikator i enlighet med EU:s taxonomi, koncern Omsättning och kapitalutgift 114 Taxonomiredovisning kreditinstitut enligt artikel 8 i taxonomiförordningen Sammanställning av central resultatindikator 117 Tillgångar för beräkningen av andelen gröna tillgångar Omsättning och kapitalutgift 118 Andelen gröna tillgångar – Sektorsinformation Omsättning och kapitalutgift 126 Central resultatindikator för andelen gröna tillgångar i stocken Omsättning och kapitalutgift 128 Central resultatindikator för andelen gröna tillgångar i flödet Omsättning och kapitalutgift 132 Central resultatindikator för exponeringar utanför balansräkningen Omsättning och kapitalutgift, i stocken och flöde 136 Central resultatindikator för avgifts- och provisionsintäkter från andra tjänster än utlåning och kapitalförvaltning Redovisning räkenskapsår 2027 n/a Central resultatindikator för handelslagerportföljen Redovisning räkenskapsår 2027 n/a Försäkringsverksamhet i livbolaget enligt artikel 8 i taxonomiförordningen Central resultatindikator för livförsäkringsverksamhet 138 Handels bankens nyckeltal i enlighet med EU:s taxonomi, koncern Affärssegment Intäkt Centrala resultatindikatorer i enlighet med EUtaxonomin, 20251231 MSEK Andel % Central resultatindikator (KPI) Omsättnings baserad KPI Omsättnings baserad KPI, viktad Kapitalutgifts baserad KPI Kapitalutgifts baserad KPI, viktad Bankverksamhet Kreditportfölj 137 137 94,6 Andel gröna tillgångar (GAR) 8,1 7,6 8,3 7,9 Finansiella garantier 35 0,0 Andel gröna tillgångar (GAR) 1,5 0,0 4,2 0,0 Kapitalförvaltning 5 418 3,7 Andel gröna tillgångar (GIR) 6,5 0,2 8,3 0,3 Försäkring 2 317 1,6 Andel gröna tillgångar (GIR) 6,4 0,1 8,3 0,1 Konsoliderat, koncern 144 906 100,0 Konsoliderat nyckeltal (KPI), koncern 8,0 8,3 92 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Miljöinformation ===== SIDA 95 ===== En beskrivning av metoden finns i ESRS2 E1 IRO-1 på sidan 72. Byggnaders taxonomiförenlighet ska bedö - mas enligt olika kriterier beroende på datum för ansökan om bygglov. På grund av begräns - ningar i datatillgång gällande tidpunkten för bygglovsansökan används byggnadsår för bedömningen, vilket får anses vara en konser - vativ ansats. Byggnader byggda innan 2021 i Sverige är taxonomiförenliga om de har energi - klass A eller om de är energideklarerade enligt BBR 29 med en energiprestanda som understi - ger de nationella tröskelvärden som motsvarar de bästa 15 procenten. För övriga länder sak - nas underlag och studier som uppfyller kriteri - erna för att beräkna bästa energiprestanda och endast energiklass A kan användas i dessa fall. I hela bolåneportföljen per 31 december 2025 saknar ca 50 procent av fastigheterna energideklaration och kan därmed inte bedömas. Hushållsexponeringar mot fastigheter byggda efter 2021, där energiprestanda ska vara minst 10 procent lägre än de nationella tröskelvärden för nära nollenergibyggnader, kan endast bedömas i Sverige. I övriga länder saknas tillräcklig information för att bedöma taxonomiförenligheten. Tillgångar som innehas för försäljning inklu - deras i kategorin ”övriga tillgångar” och ingår därmed inte i beräkningen. Det omfattar fram - förallt den kvarvarande del av bankens finska portfölj. Flöde för tillgångar i balansräkningen defi - nieras som de avtal som har tecknats under det gångna året. Redovisningen av tillgångar som omfattas av taxonomin per sektor utgör en rapportering av de tio största motparternas exponering i de tio sektorer med störst sam - manlagd exponering, summerat på motpartens huvudsakliga fyrställiga NACE-kod. Bankens rapportering som kreditinstitut baseras på den konsoliderade situationen enligt definitionen i CRR. Handels bankens liv- bolag ingår inte i den konsoliderade situatio - nen, men tas upp i enlighet med kapitalandels - metoden, se not K54 på sidan 268. Tillgångar i balansräkningen avseende livbolaget ingår inte i beräkningen av GAR för bankverksamheten. Andelen gröna tillgångar i livbolaget redovisas separat på sidan 138, och ingår också i beräk - ningen av det konsoliderade nyckeltalet för koncernen. Datakvalitet bankverksamhet Handels bankens andel gröna tillgångar i balans - räkningen beräknas utifrån energiprestanda för hushållsexponeringar mot fastighet och utifrån andelen gröna tillgångar hos företagsmot - parter i kreditportföljen. Beräkningarna är bero - ende av tillförlitlig data, såsom fastigheters energideklarationer och publicerade nyckeltal från våra företagsmotparter. Banken arbetar kontinuerligt för att förbättra tillgång och kvali - tet på data, exempelvis genom att öka till - gången på energideklarationer. Företagsmot - parter vars rapporterade taxonomiuppgifter saknas hos externa leverantörer kompletteras med manuell insamling där så är möjligt. Kon - troller har införts för att öka tillförlitligheten i täckning och datakvalitet, och manuell insam - ling där det är möjligt kompletterar saknade eller felaktiga värden. Rapporteringen baseras på data från interna system, som även används för kapital - kravsrapportering och andra tabeller i årsre - dovisningen. Dessa uppgifter är av god kvali - tet, utan kända brister. Företags rapporterade nyckeltal erhålls från externa leverantörer, och informationen om rapporteringsskyldighet stäms av mot uppgifter i interna system. Upp - gifter om fysisk risk för fastigheter utgår från fysisk plats och från uppgifter om fysiska risker från externa leverantörer. Metodbeskrivning kapitalförvaltning och försäkringsverksamhet Redovisning och beräkning av andelen hållbara tillgångar i förvaltat kapital redovisas inom konsoliderad situation och rapporteras under bankverksamhet för kreditinstitut (GAR AuM). Beräkningarna omfattar kapitalförvaltningens fonder och diskretionära volymer exklusive försäkringsverksamhetens volymer. Handels - bankens Liv rapporteras separat i föreskriven tabell för livförsäkringsverksamhet. Beräkning och redovisning baseras på balansräkningen per årsskiftet 2025. Beräkningen omfattar innehav i noterade aktier och företagsobligationer i bolag som träffas av rapporteringskraven, eller som fri - villigt rapporterar enligt dessa, samt innehav emitterade av lokala myndigheter. I enlighet med regelverket exkluderas investeringar i statsskuldsförbindelser, överstatliga organ, derivat samt tillgångar i icke-rapporterande företag. Beräkningen görs genom genomlys - ning av innehaven på värdepappersnivå vilket innebär att även fondinnehav genomlyses. Andelen hållbara tillgångar baseras på företa - gens redovisade nyckeltal och andel av omsättning och kapitalutgifter som sedan aggregeras på portföljnivå. Rapporteringen bygger på data från bankens interna portfölj - system, vilka används för övrig finansiell rap - portering och bedöms ha god kvalitet. Upp- gifter om fond- och portföljinnehavens rapporterade nyckeltal inhämtas från en eta - blerad extern dataleverantör och bolagsdata som är tillgängliga för marknaden vid portfölj - datumet används vid beräkningen av de aggregerade värdena. Resultatindikatorerna beräknas genom att ställa marknadsvärdet för taxonomiförenliga investeringar i relation till de totala tillgångarna i inkluderad portfölj. Tabellen för livförsäkringsverksamhet i det uppdaterade regelverket inkluderar nu exponering mot verk - samheter inom fossil gas och kärnenergi. 93Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 96 =====