Årsredovisning 2025

Automatiskt nyckeltalsindex

Detta är sökträffar och textkontext, inte verifierade eller normaliserade redovisningsvärden.

Fulltext

Dokumentet är delat för att hålla varje sida lätt att hämta. Del 1 · Del 2 · Del 3 · Del 4 · Del 5 · Del 6 · Del 7 · Del 8

===== SIDA 1 =====

2025Årsredovisning

===== SIDA 2 =====



===== SIDA 3 =====

Handels banken bildades 1871 och aktien har 
sedan dess handlats på Stockholmsbörsen,  
längst av de aktier som idag är noterade på 
Stockholmsbörsen. I dag, drygt 150 år senare,  
är vi en av världens starkaste banker. 
Vårt sätt att driva bank bygger på tilltro och 
respekt för den enskilda människan, såväl 
kunder som medarbetare. Genom personliga 
relationer, lång siktighet och en stark lokal 
förankring skapar vi värde i varje kundmöte. 
Vi ska ge det bästa erbjudandet inom finan­
siering, sparande, betalningar och rådgivning. 
Med nöjda kunder ser vi goda möjligheter till 
fortsatt stark affärsutveckling och lönsam tillväxt 
till låg risk. Våra hemma marknader är Sverige, 
Norge, Stor britannien och Nederländerna och 
vi har även verksamhet i Luxemburg och USA.
Sedan 1871
Introduktion

===== SIDA 4 =====

Kort information
Årsstämma  
2026
Handels  bank ens årsstämma 2026 hålls onsdagen den 25 mars 2026. Aktieägare som vill  
delta i årsstämman ska vara registrerade i aktieboken hos Euroclear Sweden AB den 17 mars 2026. 
Därutöver måste aktieägare antingen anmäla sitt deltagande eller avge sin förhandsröst  
 (poströst) senast den 19 mars 2026. Förvaltarregistrerade aktier måste registreras i eget namn, 
senast den 19 mars 2026, för att ge rösträtt. Mer information finns på  
handelsbanken.com/bolagsstamma.
Utdelning Styrelsen föreslår en total utdelning på 17,50 kronor per aktie, varav en ordinarie utdelning på 8,00 
kronor per aktie. Avstämningsdag föreslås till den  27 mars 2026, vilket innebär att aktien handlas 
utan rätt till utdelning från den 26 mars 2026. Utdelning beräknas skickas ut av  E uroclear den 
1 april 2026, om stämman godkänner förslaget.
Finansiell kalender  
2026
4 februari  Bok slutskommuniké 2025 
25 mars Årsstämma  
22 april  Delårsr apport januari–mars 2026
15 juli  Delårsr apport januari–juni 2026
21 oktober  Delårsr apport januari–september 2026
Finansiell information Följande rapporter kan laddas ner från handelsbanken.com:
• årsredovisningar
• delårsrapporter
• risk- och kapitalhanteringsrapporter
• klimatrapporter
• bolagsstyrningsrapporter
• ersättningsrapporter
• faktaböcker
• hållbarhets- och ägarstyrningsrapporter.
Distribution Årsredovisningen kan beställas genom Investor Relations, telefon 08-701  10 00, eller via 
 handelsbanken.com/ir. 
Svenska Handels  bank en AB (publ)  
Organisationsnummer: 502007 -7862  
Styrelsens säte: Stockholm 
handelsbanken.com
This report is also available in English.

===== SIDA 5 =====



===== SIDA 6 =====

Styrelsen föreslår en total utdelning på 17 ,50 kronor per aktie (15,00), 
varav en ordinarie utdelning på 8,00 kronor per aktie (7 ,50).
Ingen annan privatägd bank i världen har högre rating än 
 Handels banken sett till bankernas sammanvägda rating från  
Fitch, Moody’s och Standard & Poor’s.
Handels banken har enligt SKI (Svenskt kvalitetsindex) nöjdast 
 kunder bland jämförbara konkurrenter. Banken erhöll under 2025 
också utmärkelsen som Årets affärsbank samt Sveriges små­
företagsbank i oberoende Finansbarometerns undersökning. 
Handels banken rankas som den säkraste affärsbanken i Europa 
enligt Global Finance ranking av 500 banker. 
Året  
i korthet
30 750 mkr
Rörelseresultatet  minskade med 12%  
till 30 750 mkr (35 016). Även justerat 
för  jämförelsestörande poster var  
minskningen 12%.
11,98 kr
Resultat per aktie uppgick  
till 11,98 kr (13,86).
13,0%
Räntabiliteten  på eget kapital  
uppgick till 13,0% (14,6).
41,5%
K/I­talet uppgick  
till 41,5% (40,4). 
­0,01%
Kreditförlustnivån  
uppgick till -0,01% (-0,02).
1 7,6%
Kärnprimärkapitalrelationen   
uppgick till 17,6% (18,8).

===== SIDA 7 =====

Bank på vårt eget sätt
Med vår tilltro till individen och vårt decentraliserade arbetssätt  
skapar vi långsiktiga kundrelationer som består genom livet  
och företagandet. Vi erbjuder våra kunder:
En av världens  
tryggaste banker 
 
Finansiell styrka och stabilitet över tid gör Handels banken till en bank som kunderna alltid kan 
räkna med, oavsett konjunktur. Oberoende  Global Finance rankar Handels banken som Europas 
säkraste affärsbank och den femte säkraste i världen. Handels banken är den enda stora svenska 
bank som inte behövt hjälp av skattebetalarna vid finanskriser. Ingen annan privatägd bank i 
 världen har en bättre sammanvägd kreditrating än Handels banken.
Styrkan i en lokalt  
förankrad bank
 
Handels banken är en decentraliserad bank, byggd för att fatta beslut lokalt, nära kunden. Våra 
407 kontor och andra mötesplatser finns där kunderna bor och verkar. Vi delar samma vardag 
och verkar på samma marknader. Det gör oss mer engagerade, mindre krångliga och våra beslut 
snabbare och bättre. Kontorschefen leder verksamheten utifrån lokala förutsättningar och konto -
ren har omfattande mandat och specialistkompetens samtidigt som kunderna får tillgång till hela 
bankens samlade affärsstödjande expertis. Kombinationen av personlig rådgivning, lokal besluts -
kraft och riktigt bra digitala tjänster ger ett bättre helhets erbjudande för kunden – och en konkur -
rensfördel för banken.
Samhällsengagemang  
för kunskap och hållbarhet
 
Vi har lång tradition av engagemang i de samhällen vi är en del av. Vi har valt att fokusera på att 
skapa och förmedla kunskap om det vi kan allra bäst – ekonomi. Därigenom bidrar vi till att ge 
våra kunder goda förutsättningar att fatta väl underbyggda beslut, och till starka och stabila 
 samhällen. Hos oss är hållbarhet en integrerad del av vårt långsiktiga sätt att driva bank – alltid 
med utgångspunkt i det som är bäst för kunden.
Värde i varje  
kundmöte 
 
För oss startar en långsiktig relation med ett möte mellan människor. Kundmötet är kärnan i 
Handels banken, oavsett om kunden väljer att möta oss digitalt, på telefon eller besöka sitt lokala 
kontor, oavsett om det gäller service i vardagen eller rådgivning när avgörande ekonomiska 
beslut ska fattas. I varje möte lyssnar, lär och säkerställer vi att vårt erbjudande möter kundens 
behov. Det bidrar till bättre beslut, nöjdare kunder och lägre risker. 
Vårt bästa råd 
 
Vi ger alltid vårt bästa råd utifrån vad som är långsiktigt bäst för den enskilde kunden, utan att 
snegla på vad som kortsiktigt är mest lönsamt för banken. Det finns inga volymkrav, budgetar eller 
centralt bestämda säljmål. Handels banken mäter istället framgång i kundnöjdhet, kostnadseffek -
tivitet och lönsamhet. Vi har inga volymmål eller bonusar, istället vill vi växa med nöjda och lön -
samma kunder. Det gör oss unikt långsiktiga.

===== SIDA 8 =====

1.0 Inledning 8
 VD-ord 8
2.0 Förvaltningsberättelse 11
2.1 Vår bank 12
 Idé och mål 12
 Bank på vårt sätt 13
 Mål och måluppfyllelse 16
2.2 Verksamhetens utveckling 18
 Finansiell översikt 2025 18
 Verksamhetens utveckling 19
 Koncernens 5-årsöversikt 22
 Nyckeltal per år 24
 Utveckling per kvartal 25
 Segmentinformation 26
 Sverige 28
 Storbritannien 30
 Norge 32
 Nederländerna 34
 Markets 36
 Övriga enheter som inte redovisas i segmenten 37
 Aktien och ägarna 38
 Förslag till vinstdisposition 40
2.3 Bolagsstyrningsrapport 42
 Styrelse 52
 Verkställande ledning 55
2.4 Hållbarhetsrapport 57
 Allmän information 58
 Miljöinformation 80
 Social information 94
 Bolagsstyrningsinformation 106
 EU-taxonomin – fortsättning 114
2.5  Revisorns granskningsberättelse av  
Svenska Handelsbanken AB (publ):s  
lagstadgade hållbarhetsrapport 140
6 HandelsbankenÅrsredovisning 2025
1.0

===== SIDA 9 =====

3.0 Finansiella rapporter 143
3.1  Koncernen 144
 Resultaträkning 144
 Totalresultat 145
 Balansräkning 146
 Förändring i eget kapital 147
 Kassaflödesanalys 148
 Koncernens noter 150
3.2 Moderbolaget 274
 Resultaträkning 274
 Totalresultat 275
 Balansräkning 276
 Förändring i eget kapital 277
 Kassaflödesanalys 278
 5-årsöversikt 280
 Moderbolagets noter 282
3.3 Styrelsens och VD:s underskrifter 333
3.4 Revisionsberättelse 334
4.0 Övrigt 339
 Definitioner och förklaringar 340
 Kontor och kontorschefer 344
7Handelsbanken Årsredovisning 2025

===== SIDA 10 =====

VD-ord1.0 Inledning
Med nöjda kunder skapar vi tillväxt 
– kund för kund, affär för affär
Stockholm i februari 2026  
Michael Green,  
verkställande direktör och koncernchef 
Handels  bank en fortsätter att utvecklas väl. Kunderna är nöjda, kostna -
derna minskar och kreditkvaliteten är fortsatt mycket god. Precis som 
det ska vara i  Handels  bank en. 
De senaste åren har vi beslutsamt effektiviserat verksamheten och 
återupprättat den kostnadskultur som historiskt kännetecknat banken. 
Det arbetet har varit framgångsrikt – som det brukar vara när vi 
bestämmer oss. Ofta lite snabbare och lite bättre än vi tänkt. Så även 
denna gång. 
Det vi gjort så här långt har skapat goda förutsättningar för ett ännu 
starkare kunderbjudande och fler lönsamma affärer de kommande åren. 
Det har också möjliggjort att vi under 2025 steg för steg ökat aktivitets -
nivån för att växa lönsamt tillsammans med våra kunder.
Sjunkande räntor påverkade räntenettot och därmed intäkterna 
negativt. Våra kunder, såväl privatpersoner som företag, har precis som 
banken en god och stabil ekonomi – en styrka som bidrar till att dämpa 
negativa omvärldseffekter. Under året har kundernas efterfrågan på 
kvalificerad rådgivning ökat vilket bidragit till en växande sparaffär och 
stigande provisionsintäkter.
Mer ska göras för att öka aktivitetsnivån ytterligare. Men vi är på rätt väg.
Fler affärer, på Handels ba nkens sätt
Ibland får jag frågan hur banken ska växa långsiktigt. Jag blir glad när 
det kommer på tal, för svaret ligger i kärnan av vår idé: tillsammans med 
våra kunder. Vi växer när vi fördjupar relationerna och gör fler lönsamma 
affärer med dem vi redan möter – och när våra nöjda kunder rekom -
menderar oss till andra nya kunder. Nöjd kund för nöjd kund, affär för 
affär. Under året utsågs vi återigen till Årets affärsbank och Sveriges 
småföretagsbank av oberoende Finansbarometern och Handels  bank en 
har enligt SKI åter nöjdast kunder bland jämförbara banker på samtliga 
av våra hemmamarknader.
Vi driver bank på vårt eget sätt och går vår egen väg med stor lokal 
närvaro i våra hemmamarknader, obändig tro på individen, decentralise -
ring och personligt beslutsfattande nära våra kunder. Inte för att det 
finns ett egenvärde i att vara annorlunda. Utan för att våra grund -
läggande värderingar visat sig vara oöverträffat framgångsrika som 
utgångspunkt för att driva en långsiktigt lönsam bank med låga risker, 
nöjda kunder och med skickliga medarbetare och chefer. 
Vi följer våra kunder och anpassar vår verksamhet efter deras behov. 
Det kräver givetvis planering, exempelvis investeringar i IT, kompetens -
försörjning och produktutveckling. Men ingen vet hur framtiden ser ut. 
Det är uppenbart att ingen lyckas förutse hur världen kommer föränd -
ras. Det vi däremot vet är att vi möter förändringar bäst genom att utgå 
ifrån vår beprövade affärsmodell när vi utvecklar vår bank. Den gör oss 
unikt skickliga på att förstå och möta våra kunders skiftande behov. 
Därför har arbetet med att förstärka det som särskiljer Handels  bank en 
varit en fortsatt viktig uppgift för mig som VD.
För oss är den bergfasta tilltron och respekten för den enskilde indi -
viden inte tomma högtidsord utan vägleder vårt sätt att vara, varje dag. 
I mötet med våra kunder, som präglas av omtanke, tydlighet och lång -
siktighet. I vårt sätt att organisera oss, där tilliten till och förväntan på 
varandra skapar engagemang och arbetsglädje. I våra beslut, som blir 
bättre och snabbare för att de fattas nära de som berörs av dem. 
Vårt decentraliserade arbetssätt – enkelt och rakt – frigör tid för fler 
kundmöten och leder till fler affärer eftersom vår affärsmodell bygger 
på personlig värdeskapande rådgivning och långsiktiga relationer. 
Kundmötet i centrum 
I centrum för att fördjupa relationerna står alltid det personliga mötet. 
Oavsett var våra kunder väljer att möta oss – på våra kontor, hos kun -
den, via ett digitalt möte, på telefon eller i våra digitala tjänster – är det 
samma bank, med samma kundlöfte. Det blir aldrig omodernt. Tvärtom 
är det vår konkurrensfördel i en allt mer digitaliserad värld där affärs -
idéer är lätta att kopiera. 
Mötet med kunden är den mest givande delen av vårt arbete, om än 
också krävande. Det är i mötet med kunden som våra produkter, service 
och råd prövas. I mötet med kunden ska vi ge vårt allra bästa. 
Människor och företag rör sig genom livets faser med skiftande behov 
– första boendet, familjebildning, sparande, företagande, generations -
skiften, pension. Företag söker finansiering, växer, möter nya marknader
och hanterar risker. Ofta är människorna som driver eller jobbar i företa -
gen också kunder i banken.
Livsval och förutsättningar skiljer sig ofta åt. Det kräver individuellt 
utformad rådgivning och anpassade erbjudanden. Samtidigt har vi 
människor mycket gemensamt. Vi utbildar oss, flyttar hemifrån och tar 
våra första steg in i vuxenvärlden och ut i arbetslivet. Två mindre, första 
bostäder, kanske blir en gemensam lite större om vi träffar någon att 
dela livet med. Med tiden bildas ofta en familj.
Under tiden har sannolikt inkomsten och kassaflödet växt och 
 bolånet kompletterats med ett sparande som ska förvaltas, för ens 
egen trygghet och kanske barnens. I takt med att livet har sin gång 
 kanske ett  arv behöver placeras.
Företaget som behövde sin första finansiering har utvecklats och 
behöver råd inför en expansion och företagaren kanske behöver råd 
 Det personliga mötet blir aldrig 
omodernt. Tvärtom är det vår 
konkurrensfördel i en allt mer 
digitaliserad värld.
8 HandelsbankenÅrsredovisning 2025
1.1
Inledning
VD-ord
Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Övrigt

===== SIDA 11 =====

kring hur utdelningen ska placeras. De flesta som idag är kapitalstarka 
har kommit dit genom arbete, amorteringar och tålamod.
Ingen har bättre förutsättningar än vi att skapa och utveckla lönsamma 
relationer som håller – och därigenom vinna alla de affärer som görs på 
resan genom livet. Vi har inte produktrelationer, för oss är kunder inte 
bolånekunder eller Private Banking-kunder – de är bra kunder, unika 
individer med egna behov och mål. Vi ser helheten och är genuint enga -
gerade i personen, familjen eller företaget bakom kunden. Vi är en bank. 
Inte mer. Inte mindre. Men vi ska inte underskatta hur avgörande våra 
produkter och tjänster är för kundernas möjlighet att leva sina liv på de 
sätt de vill. 
Med vår finansiella styrka är vi väl rustade att stötta dem, oavsett 
omvärldsläge. Alltid som en del av lösningen och aldrig i behov av finan -
siellt stöd från de samhällen vi verkar i. Det finns anledning att känna 
stolthet över det.
Vi finns där kunderna bor, vi delar deras vardag och verkar på 
samma lokala marknader. Vi är en del av det finmaskiga nät som gör 
att vi känner våra kunders förutsättningar bättre än någon annan. Det 
är så vi kan se potentialen i den unga entreprenören andra missar, vet 
att ett gott kassaflöde byggs över decennier och kan ge de individuellt 
anpassade råd som just den kunden behöver just då. Och det är så 
vi får förmånen att arbeta för de bästa kunderna på våra respektive 
hemmamarknader – vilket i sin tur ligger till grund för bankens unika 
finansiella stabilitet.
Så svaret på frågan hur vi växer är inte nytt, utan alltid aktuellt: kund 
för kund och lönsam affär för lönsam affär genom att ge varje kund ett 
bemötande och en service som svarar upp mot – och helst överträffar 
– deras högt ställda förväntningar. Dessutom är ingen reklam någonsin 
så effektiv som en nöjd kund som delar med sig av sin upplevelse till 
möjliga nya kunder. Organisk tillväxt kommer även framöver vara huvud -
spåret. Med våra stabila finanser behöver vi i och för sig aldrig tveka 
inför ett bra förvärv om rätt förutsättningar finns. Men vi strävar inte efter 
att vara störst – vi strävar efter att alltid vara lite bättre. 
En stabil och trygg partner oavsett omvärldsläge
Den inställningen har gjort Handels banken pålitlig och förutsägbar. 
Det uppskattas av kunder, medarbetare, finansmarknad och omvärld. 
Banken har högst rating vid en sammanvägning av de ledande kredit -
värderingsinstituten Fitch, Moody’s och S&P’s. I 2025 års analys av 
över 500 banker i hela världen genomförd av Global Finance rankas 
Handels banken som Europas säkraste affärsbank, och som världens 
femte säkraste kommersiella bank. Hög intjäning, god kreditkvalitet och 
finansiell styrka med låg volatilitet i bankens balansräkning skapar goda 
förutsättningar att fortsatt växa lönsamt tillsammans med våra kunder 
och samtidigt ha en stark utdelningskapacitet som kommer våra aktie-
ägare tillgodo. Styrelsen föreslår därför en total utdelning på 17,50 kronor 
per aktie, varav en ordinarie utdelning på 8,00 kronor per aktie. 
Allt fler jag möter säger också att de  gillar hur vi med tillförsikt och 
trygghet driver banken på vårt eget sätt. Det återspeglas också bland 
personalen i den positiva utvecklingen i 2025 års arbetsmiljöundersök -
ning. Att arbeta decentraliserat ger inte bara bättre och snabbare beslut 
utan också möjlighet att påverka. Det skapar arbetsglädje – och bättre 
förutsättningar för banken att nå vårt företagsmål. Med frihet att lösa 
arbetsuppgifter och ta de initiativ som krävs blir det helt enkelt fler och 
bättre affärer, lägre kostnader och nöjdare kunder. 
Långsiktiga och nyfikna
Det är så vi gnetar på. Med stor ödmjukhet för att vi finns till för kun -
derna, sunt skeptiska mot etablerade sanningar och utan att slå oss till 
ro. Vi är nyfikna på vad som döljs på andra sidan kullen. Vi strävar efter 
att se bortom trender och är inte rädda för att välja egna vägar när vi 
tror det är bäst för banken och våra kunder. Ofta har en sån inställning 
gjort oss till föregångare – som när vi under året integrerat vårt hållbar -
hetsarbete ännu närmare kärnan i vårt kunderbjudande. 
Det är egentligen inte så komplicerat. Vi möter samhällsutvecklingen 
och kundernas skiftande behov och utvecklas hela tiden – ibland i jämn 
takt, ibland lite fortare. Helt enkelt förstärker det som går bra och slutar 
med sånt som inte fungerar.
Teknikutvecklingen speciellt inom AI har accelererat under året. Vårt 
sätt att omsätta nya tekniska möjligheter i konkret kundnytta är att 
använda tekniken fullt ut i bankens interna arbete och affärsstödjande 
processer – men inte ersätta det personliga bemötande och den genu -
ina omtanke våra kunder förväntar sig.
Avslutningsvis vill jag rikta ett varmt tack till våra kunder för förtroen -
det att få vara er bank, till alla medarbetare för allt ert fina arbete under 
året och till alla er aktieägare som valt att äga aktier i Handels banken. 
Det känns bra att konstatera att ni som under hela 2025 ägt aktier i 
Handels banken fått en totalavkastning på 31 procent. 
Vi ska vårda det förtroende ni gett oss genom att varje dag försöka 
göra jobbet lite bättre än dagen innan. Vi blir aldrig färdiga. Arbetet fort -
sätter. Alltid på vårt sätt – personligt, långsiktigt och med kunden i fokus. 
Lite mer Handels banken, helt enkelt.
9Handelsbanken Årsredovisning 2025
1.1

===== SIDA 12 =====



===== SIDA 13 =====

2.0 Förvaltningsberättelse
Förvaltningsberättelse
2.0
11Handelsbanken Årsredovisning 2025

===== SIDA 14 =====

2.1 Vår bank  Idé och mål
Idé
Handels banken skapar värde genom unika kundmöten. Genom tilltro till människan, 
stark lokal förankring och ett decentraliserat arbetssätt skapar vi långsiktiga 
 kund relationer.
Genom att driva banken ansvarsfullt, hållbart och med stabila finanser, bygger 
vi  förtroende bland kunder, aktieägare, investerare och i vår omvärld.
Nöjdare kunder, intäkter som växer snabbare än kostnader och låg risktolerans 
 skapar uthållig lönsamhet och förmåga att oberoende av omvärldsläge växa vår 
affär och vårt kunderbjudande.
Mål
Handels bankens mål är att ha högre lönsamhet än genomsnittet för jämförbara 
 konkurrenter på hemmamarknaderna. 
Målet ska främst nås genom nöjdare kunder och lägre kostnader än konkurrenterna. 
12 HandelsbankenÅrsredovisning 2025
2.1
Inledning Förvaltningsberättelse
Vår bank
Finansiella rapporter Övrigt

===== SIDA 15 =====

Bank på vårt sätt
Bank på vårt sätt
I över 150 år har Handels banken förvaltat sina kunders 
förtroende på ett sådant sätt att vi i dag är Europas säkraste 
bank. Vår verksamhet bygger på stor tilltro till den enskilde 
människan, såväl kund som medarbetare, stark lokal 
förankring, ett decentraliserat arbetssätt, stabila finanser, 
låg risk och att våra kunder är nöjda med sin bank. 
 I våra kundmöten skapar vi livslånga förtroendefulla 
relationer med våra kunder. I kundmötet läggs grunden 
för att ständigt utveckla banken i linje med kundens behov. 
Vi strävar efter att förändra och förbättra oss för att vid varje 
givet tillfälle vara den bästa möjliga banken för våra kunder.
En decentraliserad bank
Handels banken är inte en bank som andra. Vi 
har valt att driva bank på vårt eget sätt med en 
stor tilltro till individens vilja och förmåga att ta 
ansvar och fatta beslut, alltid så nära kunden 
som möjligt. Det decentraliserade arbetssättet 
och den tilltro och respekt till den enskilda 
 individen genomsyrar hela Handels banken. 
Våra kontor finns där kunderna finns, våra 
medarbetare delar deras vardag och verkar 
på samma marknader. Det gör oss mer enga -
gerade, mindre krångliga och våra beslut 
snabbare och bättre. Korta beslutsvägar ska -
par anpassningsförmåga och möjlighet att 
snabbt ta tillvara nya affärsmöjligheter. Kombi -
nationen av personlig rådgivning, lokal besluts -
kraft och riktigt bra digitala tjänster ger kun -
derna ett bättre helhetserbjudande. Samtidigt 
får banken en avgörande fördel jämfört med 
sina konkurrenter.
Vårt decentraliserade arbetssätt är inte en 
organisationskarta – det är en företagskultur. 
Det är särarten som gör det möjligt att genom 
nöjdare kunder och lägre kostnader över tid 
generera lönsamhet och en unik finansiell sta -
bilitet. Det gynnar kunder, ägare och samhället 
i stort. 
13Handelsbanken Årsredovisning 2025
2 .1

===== SIDA 16 =====

Kundmötet i centrum
Det personliga mötet blir aldrig omodernt. 
Tvärtom. Det är vår konkurrensfördel i en allt 
mer digitaliserad värld där affärsidéer lätt 
kopieras. Handels banken är byggd för att 
beslut ska fattas så nära kunden som möjligt. 
Syftet är att kunna möta varje kund utifrån 
hans eller hennes unika behov och förut -
sättningar. Därför är kundmötet centralt. Vi 
erbjuder personliga möten med hög service – 
oavsett om kunden väljer att möta oss digitalt, 
på telefon eller besöka ett kontor. Det samlade 
kundansvaret finns alltid på det kontor som är 
geografiskt närmast kunden. Kontorschefen 
leder verksamheten utifrån lokala förutsätt -
ningar. De lokala kontoren har omfattande 
mandat och specialistkompetens samtidigt 
som de har tillgång till hela bankens samlade 
affärsstödjande expertis. 
Kundfokus och hög effektivitet är förutsätt -
ningar för att kunna möta kundernas förvänt -
ningar och i förlängningen fördjupade affärs -
relationer. Det är egentligen sunt förnuft – låga 
kostnader gör det lättare att ge kunderna rik -
tigt bra erbjudanden, och bra erbjudanden och 
hög service är i sin tur grundläggande för att 
kunder ska vara nöjda med sin bank. Och nöjda 
kunder är en förutsättning för långsiktigt god 
lönsamhet. Det är så Handels banken växer – 
nöjd kund för nöjd kund, affär för affär. 
En av världens tryggaste banker 
Våra stabila finanser är utgångspunkten för att 
skapa bestående värden för kunder och ägare. 
Handels banken är enligt oberoende Global 
Finance världens femte säkraste affärsbank 
och Europas säkraste bank. Ingen annan privat -
ägd bank i världen har högre rating än Handels -
banken sett till bankernas sammanvägda rating 
från Fitch, Moody’s och Standard & Poor’s. Det 
är ingen slump. Det är resultatet av vår företags -
kultur. Vi känner våra kunder, ofta personligen. 
Det gör att vi litar på varandra och tar gemen -
samt ansvar. Vi undviker med vetet att delta i 
affärer med hög risk, även om lönsamheten för 
ögonblicket är hög. Medarbetare som möter 
kunder på våra kontor har inte rörlig ersätt -
ning, vare sig i form av bonus eller provisioner. 
De har därmed inga personliga ekonomiska 
incitament att försöka övertyga kunden om en 
viss tjänst eller produkt. Istället får kunden vårt 
långsiktigt bästa råd, utan att snegla på vad 
som kortsiktigt är mest lönsamt. Det finns inga 
volymkrav, budgetar eller centralt bestämda 
säljmål i Handels banken. Istället mäter vi vår 
framgång i kundnöjdhet, kostnads effektivitet 
och lönsamhet. 
Stabila finanser är en förutsättning för att 
kunna göra de affärer banken och våra kunder 
önskar, oavsett omvärldsläge. Finansiell stabili -
tet ger inte bara handlingsfrihet, utan även lägre 
finansieringskostnader och förutsättningar för 
högre lönsamhet. Handels banken bygger sina 
finanser på helt kommersiella villkor och har 
aldrig behövt finansiellt stöd från stater eller 
centralbanker under tider av finansiell oro. 
Genom åren har vår syn på risk prövats i 
både upp- och nedgång, i goda och dåliga 
tider. Den har ständigt visat sig fungera efter -
som den är enkel. Även om produkter och 
tjänster ständigt utvecklas för att stärka kon -
kurrenskraften består vår strikta syn på risk. 
Det är så vi förenar omtanke om våra kunder 
med att generera långsiktigt stabil lönsamhet 
och hög avkastning till våra aktieägare.
Vårt bidrag till samhället
Vi är en bank, varken mer eller mindre. Vi försö -
ker inte göra något annat än att så förtroende -
ingivande som möjligt förvalta våra kunders 
kapital och i kraft av vår finansiella stabilitet fin -
nas tillgängliga för dem. Det är så vi drar vårt 
huvudsakliga strå till stacken för en positiv och 
hållbar samhällsutveckling. Inte minst bidrar 
den lokala förankringen till att upprätthålla och 
utveckla den väv av personliga, tillitsfulla rela -
tioner som bygger robusta samhällen och ett 
innovativt näringsliv. God förståelse för eko -
nomi ger nöjda kunder, som fattar mer genom -
tänkta beslut och utgör en lägre kreditrisk. 
Därför har vi valt att fokusera på att sprida 
kunskap om det vi kan allra bäst – ekonomi. 
Handels banken bidrar till ekonomisk forskning 
genom fristående forskningsstiftelser som i 
14 HandelsbankenÅrsredovisning 2025
2.1
Inledning Förvaltningsberättelse
Vår bank
Finansiella rapporter Övrigt

===== SIDA 17 =====

dag är de ledande privata anslagsgivarna till 
ekonomisk forskning i Sverige. Under 2025 
uppgick anslagen till 314 miljoner kronor. 
Genom det oberoende mediahuset EFN 
sprids nya kunskaper, insikter och analyser 
till en bred publik. Samtidigt är Handels banken 
en decentraliserad organisation, där kontoren 
väljer hur samhällsengagemanget bäst kanali -
seras lokalt. 
Handels banken är en stor arbetsgivare och 
skattebetalare, inte minst i Sverige. Årets 
resultat inkluderade skatter och statliga avgif -
ter uppgående till cirka 14,3 miljar der kronor 
varav 9,5 miljarder kronor avsåg Sverige. Där -
med är Handels banken en av landets största 
skattebetalare och genererar intäkter till det 
offentliga som de folkvalda beslutsfattarna 
sedan har att fördela till gemensamma 
 nyttigheter. 
Hållbarhet på vårt sätt 
Handels banken bidrar till samhället genom 
att alltid utgå från kundens bästa och vara en 
stabil bank. Så arbetar vi även med hållbarhet, 
helt integrerat i det dagliga arbetet. 
Vi stöttar våra kunder med finansiella pro -
dukter, tjänster och rådgivning som möter deras 
behov av att kunna göra hållbara val, förhålla 
sig till gällande regelverk och förbereda sig för 
kommande lagstiftning. Därigenom bidrar vi 
både till att stärka våra kunders förmåga att 
hantera klimatrisker och att fånga affärs -
möjligheter. 
Också i hållbarhetsarbetet är kundmötet 
nyckeln. I nära dialog med våra kunder utveck -
lar vi kontinuerligt vårt erbjudande. Precis som 
alltid i Handels banken utformas utbudet utifrån 
kundernas efterfrågan och önskemål. Som 
kreditgivare är banken en central aktör för att 
finansiera en hållbar omställning, inte minst 
inom fastighetssektorn. En hörnsten är att 
genom ett kundnära, mycket decentraliserat 
arbetssätt hantera kreditansökningar. 
Handels banken har över 150 års erfarenhet 
av att hantera förändringar i kreditriskens 
karaktär, exempelvis vid teknologiskiften, 
och integrerar sedan länge klimatrisker i kredit-
bedömning och övergripande riskhantering. 
Exponeringen mot sektorer med höga hållbar -
hetsrisker som exempelvis fossil energi har 
över tid minskat, och utgör i dag en mycket 
liten andel av bankens utlåning. 
Därtill har Handels banken också höga ambi -
tioner inom sitt eget hållbarhetsarbete, och 
arbetar fortlöpande med att minska verksam -
hetens egna direkta klimatpåverkan och stöder 
Global Compact. 
15Handelsbanken Årsredovisning 2025
2 .1

===== SIDA 18 =====

Mål och måluppfyllelse
Mål och måluppfyllelse
Företagsmål 
Räntabilitet på eget kapital 1973–20251
%
Handels bankens mål är att ha högre lönsamhet 
än genomsnittet för jämförbara konkurrenter 
på hemmamarknaderna.
Måluppfyllelse
Bankens bedömning är att Handels banken per 
den 30 september 2025² uppnådde företags -
målet att ha högre lönsamhet än genomsnittet 
för jämförbara konkurrenter på hemmamark -
naderna. En preliminär avsättning till resultat -
andels systemet Oktogonen avseende resultat -
året 2025 gjordes med ett belopp som upp -
gick till -142 miljoner kronor (-96).
1)  För perioden fram till och 
med 2002 ingår endast 
svenska banker och 
under perioden 2003–
2012 endast nordiska 
banker.
2)  Samtliga banker 
ingående i jämförelse-
gruppen hade vid denna 
årsredovisnings fast-
ställande ännu ej publi-
cerat sina årsredovis-
ningar för 2025.
Mest nöjda kunder
För att uppnå företagsmålet ska banken bland annat ha nöjdare  kunder 
än jämförbara konkurrenter. Kvaliteten på produkter, tjänster och 
 service ska därför minst motsvara och helst överträffa kundernas 
 förväntningar. 
Utfall
Handels banken behåller sin stabila och starka position vad gäller kund -
nöjdhet, genom att ha nöjdare privat- och företagskunder än genom -
snittet för branschen på samtliga hemmamarknader. Nöjda kunder och 
stabila relationer är ett mått på att bankens sätt att arbeta fungerar. 
Kostnadseffektivitet
Företagsmålet ska också nås genom att kostnadseffektiviteten ska vara 
högre än i jämförbara konkurrenter. 
Utfall
Handels bankens omkostnader i relation till intäkter uppgick till 41,5% 
(40,4). Motsvarande nyckeltal för ett genomsnitt av jämförelse banker 
på hemmamarknaderna bedöms² uppgå till 50,2% (51,2).
Kostnader/Intäkter, 2021–2025
%
0
20
40
60
80
100
NederländernaNorgeStorbritannienSverige
0
20
40
60
80
100
NederländernaNorgeStorbritannienSverige
 Handels banken   Branschgenomsnitt  Källa: SKI/EPSI 2025  Handels banken   Branschgenomsnitt  Källa: SKI/EPSI 2025
 Handels banken   Jämförelsebanker på hemmamarknaderna (viktat snitt)²  Handels banken   Jämförelsebanker på hemmamarknaderna (snitt)
-10
-5
0
5
10
15
20
25
252321191715131109070503019997959391898785838179777573 9391
0
10
20
30
40
50
60
20252024202320222021
Kundnöjdhet privatkunder 2025
Index
Kundnöjdhet företagskunder 2025
Index
  
16 HandelsbankenÅrsredovisning 2025
2.1
Inledning Förvaltningsberättelse
Vår bank
Finansiella rapporter Övrigt

===== SIDA 19 =====

Rating
Handels banken ska ha en hög rating hos de externa ratinginstituten. 
Utfall 
Ingen annan privatägd bank i världen har högre rating än Handels banken 
sett till bankernas sammanvägda rating från Fitch, Moody’s och Standard & 
Poor’s. Samtliga av bankens kreditratingar bekräftades på oförändrad nivå 
under 2025 och har stabila utsikter.
Kapital
Bankens kapitalmål innebär att kärnprimärkapitalrelationen, under  normala 
förhållanden, ska överstiga det kärnprimärkapitalbehov som Finans -
inspektionen kommunicerar till banken med 1–3 procentenheter. Banken 
ska även i övrigt uppfylla de kapitalkrav som myndigheterna beslutar om. 
Utfall
Kärnprimärkapitalrelationen uppgick vid utgången av året till 17,6% 
(18,8). Banken bedömer att det samlade kärnprimärkapitalbehovet 
enligt Finans  inspektionen vid utgången av året uppgick till 14,7%.
Kreditkvalitet
Handels banken har låg risktolerans. Detta innebär att krediternas 
 kvalitet aldrig får åsidosättas för att nå högre volym eller högre marginal. 
Utfall 
Kreditförlusterna bestod av nettoåterföringar och uppgick till 313 
 miljoner kronor (601). I relation till utlåningen uppgick kreditförlusterna 
till -0,01% (-0,02). 
Under de senaste tio åren, det vill säga sedan 2016, har bankens 
genomsnittliga kreditförlustnivå uppgått till 0,03%. Det ska jämföras med 
genomsnittet för övriga stora nordiska banker som under samma period 
uppgick till 0,09%.
Kärnprimärkapitalrelation, 2021–2025
%
Nordiska bankers rating
 Handels banken   Övriga nordiska banker  
0
5
10
15
20
20252024202320222021
-0,2
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
2025202420232022202120202019201820172016201520142013201220112010200920082007
Kreditförluster i % av utlåning 2007–2025
%
Standard  
& Poors
Fitch Moody´s
31 december  
2025
Lång- 
fristig
Kort- 
fristig
Lång- 
fristig
Kort- 
fristig
Lång- 
fristig
Kort- 
fristig
Handels banken AA- A-1+ AA+ F1+ Aa2 P-1
DNB AA- A-1+ Aa2 P-1
Nordea AA- A-1+ AA F1+ Aa2 P-1
SEB AA- A-1+ AA F1+ Aa3 P-1
Swedbank AA- A-1+ AA F1+ Aa2 P-1
Danske Bank A+ A-1 AA- F1+ A1 P-1
Källa: Bloomberg och respektive banks hemsidor
17Handelsbanken Årsredovisning 2025
2 .1

===== SIDA 20 =====

2.2 Verksamhetens utveckling  Finansiell översikt 2025
Finansiell översikt 2025
Tilltagande kund­ 
aktivitet och god  
tillväxt i sparaffären
Räntenettot påverkades negativt under året av lägre räntemarginaler på grund av sänkta mark -
nadsräntor. Samtidigt visade sparaffären fortsatt god tillväxt med stigande volymer under för -
valtning vilka nådde den högsta nivån hittills. Utlåningen i Storbritannien och Nederländerna, 
där bankens marknadsandel är relativt liten och långsiktig tillväxtpotential stor, fortsatte visa till -
tagande tillväxt både inom hushålls- och företagsutlåning.
Lägre kostnader  
och god  
kreditkvalitet 
Ökad effektivisering, speciellt inom centrala- och affärsstödjande enheter, har under de senaste 
två åren bidragit till en generellt ökad kostnadsmedvetenhet. Kostnaderna under helåret minskade 
med 7% jämfört föregående år. Kreditkvaliteten var fortsatt god och för åttonde kvartalet i rad 
uppgick kreditförlusterna till nettoåterföringar.
Finansiell  
styrkeposition
Banken särskiljer sig som en av världens stabilaste banker, vilket återspeglas i att ingen annan 
 privatägd bank i världen har en högre sammanvägd kreditrating från de ledande ratinginstituteten. 
Detta uppnås genom en lokalt förankrad, långsiktig och kundnära affärsmodell med låg risktolerans 
som verkar från en finansiell styrkeposition. Kärnprimärkapitalrelationen, efter föreslagen utdel -
ning, uppgick till 2,85 procentenheter över myndighetskravet och var således inom bankens lång -
siktiga måltalsintervall om 1-3 procentenheter över myndighetskravet. Bankens finansiella styrka 
skapar trygghet och förtroende samt förutsättningar för fortsatt stabil och lönsam tillväxt.
13,0%
Räntabiliteten  på eget kapital  
uppgick till 13,0% (14,6).
11,98 kr
Resultat per aktie uppgick  
till 11,98 kr (13,86).
41,5%
K/I­talet uppgick  
till 41,5% (40,4). 
­0,01%
Kreditförlustnivån (nettoåterföringar)  
uppgick till -0,01% (-0,02).
1 7,6%
Kärnprimärkapitalrelationen   
uppgick till 17,6% (18,8).
1 7,50  kr  
Styrelsen föreslår total utdelning på 17,50 kr 
per aktie (15,00) varav en ordinarie utdelning 
på 8,00 kr per aktie (7,50).
18 HandelsbankenÅrsredovisning 2025
2.2
Inledning Förvaltningsberättelse
Verksamhetens utveckling
Finansiella rapporter Övrigt

===== SIDA 21 =====

Verksamhetens utveckling
Verksamhetens utveckling
Rörelseresultatet minskade med 12% till 
30 750 mkr (35 016). 
Intäkterna minskade med 9% till 56 796 mkr 
(62 345). 
Kostnaderna sjönk med 7% till -23 567 mkr 
(-25 209).
K/I-talet uppgick till 41,5% (40,4). 
Kreditförlustnivån uppgick till -0,01% (-0,02).
Periodens resultat uppgick till 23 729 mkr 
(27 456). 
Resultat per aktie uppgick till 11,98 kr (13,86).
Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 
13,0% (14,6). 
Kärnprimärkapitalrelationen efter avdrag för 
föreslagen utdelning uppgick till 17,6% (18,8).
Intäkter
mkr
Helår 
2025
Helår 
2024
För­
ändring
Räntenetto 42 542 46 841 -9%
Provisionsnetto 11 863 11 726 1%
Nettoresultat av  
finansiella transaktioner 1 692 3 103 -45%
Övriga intäkter 699 674 4%
Summa intäkter 56 796 62 345 ­9%
Räntenettot minskade med 9%, eller 4 299 
mkr, till 42 542 mkr (46 841). Justerat för valu -
takurseffekter om -823 mkr var nedgången 
7%. Ökade affärsvolymer påverkade med 473 
mkr. Nettoeffekten av marginaler och finansie -
ringskostnader påverkade räntenettot med 
-4 059 mkr, främst till följd av sänkta mark -
nadsräntor. Avgiften till Insättningsgarantin 
ökade med 67 mkr till -303 mkr (-236). Övriga 
effekter uppgick till 177 mkr.
Provisionsnettot ökade med 1% till 11 863 
mkr (11 726). Fond-, depå- och övriga kapital -
förvaltningsprovisioner ökade till 7 187 mkr 
(7 151). Försäkringsprovisioner ökade till 813 
mkr (776). Courtageintäkterna steg med 15% 
till 517 mkr (449). Betalningsprovisionsnettot 
minskade till 1 778 mkr (1 802), varav kort -
provisionsnettot ökade till 1 009 mkr (995). 
Ut- och inlåningsprovisioner minskade med 
13% till 889 mkr (1 017). Rådgivningsprovisio -
nerna uppgick till 180 mkr (208). Övrigt provi -
sionsnetto ökade till 498 mkr (324).
Nettoresultatet av finansiella transaktioner 
minskade till 1 692 mkr (3 103). Den kund -
drivna affären i Handels banken Markets och 
hemmamarknaderna uppgick till 1 874 mkr 
(2 163). Nettoresultatet av finansiella transak -
tioner kopplat till bankens finansiering och 
likvid itetshantering uppgick till -90 mkr (870). 
Minskningen förklarades främst av ökad kost -
nad för säkring av ränterisk i likviditets port-
följen till följd av förändrade marknadsräntor. 
Övriga effekter uppgick till -93 mkr (-70) där 
innevarande år belastades med ett realisa -
tionsresultat på -121 mkr hänförligt till avyttring 
av dotterbolaget Ecsters kreditkortportföljer i 
Finland och jämförelseåret av realisation av 
omräkningsreserven i dotterbolaget Rahoitus, 
vilket påverkade med 178 mkr.
Övriga intäkter uppgick till 699 mkr (674). 
Förändringen förklarades främst av återbetal -
ning av moms hänförlig till tidigare år i Sverige 
och Danmark.
Kostnader 
mkr
Helår 
2025
Helår 
2024
För­
ändring
Personalkostnader -14 777 -15 731 -6%
Övriga kostnader -6 770 -7 474 -9%
Av- och nedskrivningar av  
materiella och immateriella 
tillgångar -2 020 -2 004 1%
Summa kostnader ­23 567 ­25 209 ­7%
Personalkostnaderna minskade med 6%, eller 
-954 mkr, till -14 777 mkr (-15 731). Avsättning 
till Oktogonen uppgick till -155 mkr (-255), 
varav -13 mkr (-159) avsåg föregående års 
resultat. Omställningskostnader uppgick till 
-81 mkr (-472). Valutakurseffekter uppgick 
till 272 mkr. Justerat för dessa jämförelse-
störande poster minskade personalkost -
naderna med 1%.
Medelantalet anställda under perioden 
minskade med 4% till 11 715 medarbetare 
(12 224). Vid utgången av perioden uppgick 
antalet medarbetare till 11 600 personer 
(11 976). 
Övriga kostnader minskade med 9% till 
-6 770 mkr (-7 474), främst till följd av färre 
externa resurser. 
Av- och nedskrivningar av materiella och 
immateriella tillgångar uppgick till -2 020 mkr 
(-2 004). 
Kreditförluster
mkr
Helår 
2025
Helår 
2024
För­
ändring
Kreditförluster, netto 313 601 -288
Kreditförlustnivå, % -0,01 -0,02
Kreditförlusterna bestod av nettoåterföringar 
och uppgick till 313 mkr (601). Under det första 
halvåret 2025 återfördes de sista resterande 
expertbaserade reserveringarna om 149 mkr. 
Försäljningen av Ecsters kreditkortportföljer 
i Finland resulterade under andra kvartalet 
i återvinningar om 48 mkr. Kreditförlustnivån 
uppgick till -0,01% (-0,02).
Statliga avgifter
Statliga avgifter uppgick till -2 800 mkr 
(-2 733), varav riskskatten uppgick till -1 596 
mkr (-1 655) och resolutions-avgiften uppgick 
till -1 050 mkr (-1 031). Bank of England Levy 
uppgick till -56 mkr (-47). Kostnaden för ränte -
fri inlåning hos Riksbanken uppgick till -98 mkr.
Skatter
Den effektiva skattesatsen i kvarvarande verk -
samhet uppgick till 22,0% (22,3). Avvikelsen 
mot bolagsskattesatsen i Sverige om 20,6% 
förklaras främst av högre skattesats i den brit -
tiska verksamheten samt att räntekostnader 
på efterställda skulder ej är avdragsgilla.
Den effektiva skattesatsen i total verksam -
het (inklusive avvecklad verksamhet) uppgick 
till 22,1% (22,3).
Avvecklad verksamhet
Resultatet hänförligt till avvecklad verksamhet 
efter skatt uppgick till -266 mkr (234).
19Handelsbanken Årsredovisning 2025
2.2

===== SIDA 22 =====

Engångsposter och särskilda 
 poster i rörelseresultatet 
mkr
Helår 
2025
Helår 
2024
Särskilda poster
Oktogonen: justering avsättning 
 föregående år (personalkostnader) -13 -159
Oktogonen: reservering för 
 innevarande år (personalkostnader) -142 -96
Engångsposter
Omställningskostnader 
 (personalkostnader) -81 -472
Summa ­236 ­727
Valutakurseffekter
Valutakurseffekter jämfört med föregående år
mkr
Helår 
2025
Räntenetto -823
Provisionsnetto -76
Nettoresultat av finansiella transaktioner -17
Övriga intäkter -5
Summa intäkter ­921
Personalkostnader 272
Övriga kostnader 135
Avskrivningar 13
Summa kostnader 419
Kreditförluster, netto -10
Vinster/förluster vid avyttring av materiella och 
immateriella tillgångar 0
Statliga avgifter 16
Rörelseresultat ­496
Affärsutveckling
Medelvolymen utlåning till allmänheten i 
 hemmamarknaderna uppgick till 2 239 mdkr 
(2 254). 
Medelvolymen in- och upplåning från all -
mänheten i hemmamarknaderna ökade med 
1% till 1 262 mdkr (1 253). 
Totalt förvaltat kapital i koncernen ökade 
med 8% under de senaste tolv månaderna och 
uppgick vid periodens utgång till 1 284 mdkr 
(1 192), varav 1 210 mdkr (1 107) var placerat i 
bankens fonder. Nettoflödet i bankens fonder 
i hemmamarknaderna uppgick till 74,3 mdkr 
(40,1), varav 73,0 mdkr (35,9) på den svenska 
marknaden. 
Rating
Lång­
fristig
Kort­
fristig
Counter­
party risk 
rating
Standard & Poor’s AA- A-1+ AA-
Fitch AA+ F1+ AA+
Moody’s Aa2 P-1- Aa1
Bankens kreditratingar från de ledande rating -
instituten var oförändrade under kvartalet vil -
ket innebär att ingen annan privatägd bank i 
världen har en högre sammantagen rating från 
de tre ledande ratinginstituten. Samtliga av 
bankens kreditratingar har stabila utsikter. 
Finansiering och likviditet
Banken har över decennier verkat konservativt 
med en låg riskprofil i finansieringen. Finansie -
ringsstrategin vilar på ett diversifierat och 
balanserat nyttjande av flera stabila finansie -
ringskällor bestående av inlåning från hushåll, 
små och medelstora företag och inlåning från 
icke finansiella företag samt marknadsfinansie -
ring diversifierad i olika typer av skuldinstru -
ment i olika valutor.
Långfristiga tillgångar finansieras med lång -
fristiga stabila skulder i form av stabil mark -
nads finansi ering och långfristig stabil inlåning 
från allmänheten. Kortfristiga skulder, i form av 
övrig inlåning från allmänheten och kortfristig 
marknadsfinansiering, matchas av kortfristiga 
tillgångar samt en likviditetsreserv som vid slu -
tet av kvartalet uppgick till 675 mdkr (777 vid 
utgången av 2024). 
Av reserven placeras 91% hos centralbanker 
och i innehav av statsobligationer. Resterande 
delar placeras främst i innehav av likvida 
säkerställda obligationer. Ränte- och valutarisk 
i obligationsinnehaven säkras med derivat 
och innehaven marknadsvärderas fortlöpande 
i sin helhet.
Bankens låga pantsättningsgrad av tillgång -
arna skapar ett outnyttjat emissionsutrymme 
av säkerställda obligationer, vilket i praktiken 
verkar som en ytterligare buffert ur ett likvidi -
tetsperspektiv. Den låga pantsättningsgraden 
innebär dessutom ett skydd för innehavare av 
bankens seniora obligationer. Kvoten mellan 
icke pantsatta tillgångar och icke säkerställd 
marknadsfinansiering uppgick vid slutet av 
året till 266% (252% vid utgången av 2024).
Koncernens Liquidity Coverage Ratio (LCR), 
beräknad enligt CRR3, uppgick vid utgången 
av året till 205% (207% vid utgången av 
2024). Net Stable Funding Ratio (NSFR) upp -
gick vid samma tidpunkt till 119% enligt CRR3 
(124% vid utgången av 2024). 
Totalt under året uppgick emissionsvolymen 
av obligationer till 150 mdkr (161 motsvarande 
period i fjol), varav mdkr 100 (121) i säkerställda 
obligationer och 50 mdkr (34) i seniora obliga -
tioner, varav 16 mdkr utgjordes av nedskriv -
ningsbar skuld (17). Inga förlagslån emitterades 
under året (6). Obligationsförfallen uppgick 
under perioden till 108 mdkr (142). Under året 
uppdaterades Bankens gröna obligationsram -
verk. Av årets totala emitterade obligations -
volym utgjordes 24 mdkr av gröna obligationer 
(29), i flertalet skuldklasser. 
Kapital
Kärnprimärkapitalrelationen efter föreslagen 
utdelning uppgick vid utgången av året till 
17,6%. Banken bedömer att kärnprimärkapi -
talkravet, inklusive Pelare 2-vägledning, 
vid samma tidpunkt uppgick till 14,7% eller 
115 mdkr. 
Bedömningen av kapitalkravet baseras på 
årets översyns- och utvärderingsprocess 
(ÖUP) av Finansinspektionen som gäller från 
utgången av tredje kvartalet. Kärnprimärkapi -
talkravet i Pelare 2 utgör 1,5 procentenheter 
(0,5 procentenheter Pelare 2-vägledning och 
1,0 procentenheter Pelare 2-krav), motsvarande 
12 mdkr. Det kontracykliska buffertkravet upp -
gick till 2,0%.
Den totala kapitalrelationen uppgick vid 
utgången av året till 22,0%. Banken uppskattar 
att totalt kapitalkrav, inklusive Pelare 2-väg -
ledning, vid samma tidpunkt uppgick till 18,8%, 
motsvarande 146 mdkr. Totalkapitalkravet i 
Pelare 2, inklusive Pelare 2-vägledning, utgör 
2,1 procentenheter, motsvarande 16 mdkr. 
Bankens kapitalmål innebär att kärnprimär -
kapitalrelationen, under normala förhållanden, 
ska överstiga kärnprimärkapitalkravet, inklu -
sive Pelare 2-vägledning, med 1-3 procent -
enheter. Bankens kapitalisering låg därmed 
inom målintervallet.
Kapitalsituationen konsoliderad situation
Den totala kapitalbasen uppgick till 171 mdkr 
(193) och den totala kapitalrelationen uppgick 
till 22,0% (23,4). Kärnprimärkapitalet uppgick 
till 137 mdkr (155) och kärnprimärkapital -
relationen till 17,6% (18,8).
mkr
31 dec 
2025
31 dec 
2024
För­
ändring
Kärnprimärkapitalrelation 17,6% 18,8% -1,2
Total kapitalrelation 22,0% 23,4% -1,4
Totalt riskvägt 
 exponeringsbelopp 779 729 825 457 -6%
Kärnprimärkapital 137 084 155 345 -12%
Totalt kapital 171 268 193 191 -11%
Summa eget kapital 199 355 210 027 -5%
20 HandelsbankenÅrsredovisning 2025
2.2
Inledning Förvaltningsberättelse
Verksamhetens utveckling
Finansiella rapporter Övrigt

===== SIDA 23 =====

Periodens resultat ökade kärnprimärkapital -
relationen med 2,7 procentenheter. Utbetald 
och föreslagen utdelning påverkade med -4,2 
procentenheter. Valutakursförändringar netto 
påverkade med -0,2 procentenheter. Volym -
förändringar påverkade med 0,1 procentenhet. 
Volymmigrationer, kreditriskmigrationer och 
modelluppdateringar påverkade med 0,6 pro -
centenheter, vilket delvis motverkades av risk -
viktsgolv som påverkade med -0,4 procent -
enheter. Försäljning av verksamhet i Finland 
hade en neutral effekt. Införandet av CRR3/
CRD6 vid inledningen av innevarande år, det 
så kallade ”Bankpaketet,” påverkade med 0,2 
procentenheter. Till skillnad från tidigare år då 
den årliga justeringen för operativa risker gjordes 
under årets första kvartal görs nu justeringen 
ett kvartal tidigare, det vill säga i samband med 
årsbokslutet för respektive år. Uppdateringarna 
av riskexponeringsbelopp för operativa risker 
påverkade med -0,1 procentenheter, vilket inne-
fattar såväl uppdateringen för 2025 samt 
2026 enligt ovan. Övriga effekter påverkade 
med 0,1 procentenheter.
Ekonomiskt kapital och  
tillgängliga finansiella resurser
Bankens interna bedömning av kapitalbehovet 
utgår från bankens kapitalkrav, stresstester 
samt bankens modell för ekonomiskt kapital 
(Economic Capital, EC). Detta ställs i relation 
till bankens tillgängliga finansiella resurser 
(Available Financial Resources, AFR). Den 
av styrelsen fastställda målsättningen är att 
kvoten mellan AFR och EC för koncernen ska 
överstiga 120%. Vid utgången av kvartalet 
uppgick EC för koncernen till 56 mdkr (59 
motsvarande period i fjol) och AFR till 198 
mdkr (226). Kvoten mellan AFR och EC var 
därmed 357% (383). För konsoliderad situa -
tion uppgick EC till 29 mdkr (33) och AFR till 
187 mdkr (216).
En hållbar bank i samhället 
Hållbarhet är en integrerad del av Handels -
bankens kärnverksamhet med produkter och 
rådgivning som bygger på ett långsiktigt per -
spektiv och ett decentraliserat arbetssätt. 
 Banken fokuserar på varaktiga kundrelationer 
och att stödja kundernas omställning genom 
såväl sparande- som finansieringslösningar 
som levererar värde över tid.
Utlåningsvolymerna kopplade till bankens 
hållbarhetsarbete fortsatte att växa. Jämfört 
med motsvarande period föregående år ökade 
volymen gröna lån med 28% till 157 mdkr (123), 
varav gröna bolån ökade med 27% till 52 mdkr 
(41). Därutöver ökade hållbarhetslänkade 
 utlåningsfaciliteter till 147 mdkr (144), varav 68 
mdkr (66) är utnyttjade volymer. 
EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upp -
lysningar Sustainable Finance Disclosures 
Regulation (SFDR) innebär att kapitalförvaltare 
måste vara transparenta med hur deras fonder 
klassificeras utifrån SFDR. Vid utgången av 
perioden redovisades 13 av koncernens fon -
der, motsvarande 21% av det förvaltade kapital 
som träffas av förordningen, i den högsta kate -
gorin (artikel 9), det vill säga i fonder som har 
hållbara investeringar som mål, medan 97 fon -
der, motsvarande 79% av förvaltad fondvolym, 
redovisades i den näst högsta kategorin (arti -
kel 8), det vill säga i fonder som främjar miljö-
relaterade eller sociala egenskaper.
Handels bankens årsstämma 
2026
Årsstämman äger rum den 25 mars 2026. Sty -
relsen föreslår årsstämman en total utdelning 
på 17,50 kronor per aktie (15,00) varav en ordi -
narie utdelning på 8,00 kronor per aktie (7,50). 
Som avstämningsdag för utdelning föreslår 
styrelsen den 27 mars 2026, vilket betyder 
att aktien handlas utan rätt till utdelning den 
26 mars 2026, och att utdelningen beräknas 
skickas ut av Euroclear den 1 april 2026.
Styrelsen föreslår vidare till årsstämman 
att nuvarande återköpsprogram om maximalt 
120 miljoner aktier förlängs ytterligare ett år 
samt att årsstämman bemyndigar styrelsen 
att kunna emittera konvertibla skuldebrev i 
form av AT1-obligationer, i syfte att anpassa 
bankens kapitalstruktur till vid var tid rådande 
kapital behov.
21Handelsbanken Årsredovisning 2025
2.2

===== SIDA 24 =====

Koncernens 5-årsöversikt
Koncernens 5­årsöversikt
Koncernens resultaträkning
mkr 2025 2024 2023 2022 2021
Räntenetto 42 542 46 841 47 578 36 614 30 321
Provisionsnetto 11 863 11 726 11 139 10 981 11 458
Nettoresultat av finansiella transaktioner 1 692 3 103 2 661 1 540 1 699
Riskresultat försäkring 179
Försäkringsnetto 289 422 493 −11
Övriga utdelningsintäkter 11 16 3 17 2
Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat −9 27 51 −13 63
Övriga intäkter 408 209 325 1 246 555
Summa intäkter 56 796 62 345 62 249 50 375 44 277
Personalkostnader −14 777 −15 731 −13 642 −13 040 −12 452
Övriga kostnader −6 770 −7 474 −7 796 −6 526 −5 577
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar −2 020 −2 004 −1 743 −1 646 −1 814
Summa kostnader −23 567 −25 209 −23 182 −21 212 −19 843
Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 33 229 37 136 39 067 29 163 24 434
Kreditförluster, netto 313 601 −141 −47 −43
Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 8 13 20 24 14
Statliga avgifter −2 800 −2 733 −2 624 −2 311 −930
Rörelseresultat 30 750 35 016 36 322 26 829 23 475
Skatter −6 755 −7 795 −8 417 −5 431 −4 627
Årets resultat från kvarvarande verksamhet 23 995 27 221 27 905 21 398 18 848
Årets resultat hänförligt till avvecklad verksamhet, efter skatt −266 234 1 209 280 695
Årets resultat 23 729 27 456 29 114 21 678 19 543
varav tillhör
Aktieägare i Svenska Handelsbanken AB 23 727 27 451 29 107 21 676 19 527
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet 23 993 27 217 27 898 21 395 18 834
varav hänförligt till avvecklad verksamhet −266 234 1 209 281 693
Innehav utan bestämmande inflytande 3 5 8 1 16
Resultat per aktie, total verksamhet, kr 11,98 13,86 14,70 10,95 9,86
efter utspädning 11,98 13,86 14,70 10,95 9,86
Resultat per aktie, kvarvarande verksamhet, kr 12,12 13,75 14,09 10,81 9,51
efter utspädning 12,12 13,75 14,09 10,81 9,51
Resultat per aktie, avvecklad verksamhet, kr −0,13 0,12 0,61 0,14 0,35
efter utspädning −0,13 0,12 0,61 0,14 0,35
5-årsöversikt för moderbolaget presenteras på sidorna 280-281.
22 HandelsbankenÅrsredovisning 2025
2.2
Inledning Förvaltningsberättelse
Verksamhetens utveckling
Finansiella rapporter Övrigt

===== SIDA 25 =====

Koncernens totalresultat
mkr 2025 2024 2023 2022 2021
Årets resultat 23 729 27 456 29 114 21 678 19 543
Övrigt totalresultat
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen
Förmånsbestämda pensionsplaner 622 344 −2 226 3 049 6 820
Egetkapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat −1 207 63 41 62
Skatt på poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen −123 −77 439 −642 −1 401
varav förmånsbestämda pensioner −122 −36 450 −622 −1 398
varav egetkapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat −1 −41 −11 −19 −3
Summa 498 475 −1 724 2 448 5 481
Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen
Kassaflödessäkringar −88 160 614 −2 640 −1 970
Skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat −8 6 25 −60 6
Försäkringsavtal −16 66 −396 793
Årets omräkningsdifferens −5 425 1 758 −1 078 2 312 3 201
varav säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet 710 −230 31 −297 −910
Skatt på poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen 329 −52 113 −15 595
varav kassaflödessäkringar 18 −33 −127 544 406
varav skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat −2 −1 −5 6 −1
varav säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet −146 47 −6 61 190
varav skatt på omräkningsdifferens 459 −65 251 −626
Summa −5 209 1 937 −722 390 1 832
Summa övrigt totalresultat −4 711 2 412 −2 447 2 838 7 313
Årets totalresultat 19 018 29 868 26 667 24 516 26 856
varav tillhör
Aktieägare i Svenska Handelsbanken AB 19 020 29 870 26 662 24 516 26 840
Innehav utan bestämmande inflytande −2 −2 5 1 16
Koncernens balansräkning
mkr 2025 2024 2023 2022 2021
Tillgångar
Kassa och centralbanker 432 680 542 542 482 453 480 472 292 839
Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 188 272 172 606 199 128 132 778 100 538
Utlåning till övriga kreditinstitut 21 694 18 922 19 294 9 411 21 745
Utlåning till allmänheten 2 263 765 2 297 878 2 291 808 2 315 818 2 163 135
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 53 631 47 508 50 087 32 697 33 317
Tillgångar som innehas för försäljning 43 580 74 506 178 590 191 916 421 417
Övriga tillgångar 383 942 385 212 316 431 290 626 313 773
Summa tillgångar 3 387 566 3 539 173 3 537 792 3 453 718 3 346 764
Skulder och eget kapital
Skulder till kreditinstitut 64 525 84 280 90 143 81 693 83 034
In- och upplåning från allmänheten 1 293 784 1 310 739 1 298 480 1 318 925 1 286 637
Emitterade värdepapper 1 429 185 1 550 027 1 523 481 1 474 801 1 353 768
Skulder som innehas för försäljning 413 10 623 63 721 68 938 133 922
Efterställda skulder 34 061 37 054 43 117 42 404 32 257
Övriga skulder 366 243 336 424 313 763 272 932 275 415
Eget kapital 199 355 210 027 205 085 194 024 181 731
Summa skulder och eget kapital 3 387 566 3 539 173 3 537 792 3 453 718 3 346 764
Koncernens 5­årsöversikt, forts.
23Handelsbanken Årsredovisning 2025
2.2

===== SIDA 26 =====

Nyckeltal per år
Nyckeltal per år
Koncernens nyckeltal
2025 2024 2023 2022 2021
Resultat före kreditförluster och statliga avgifter, kvarvarande verksamhet, mkr 33 229 37 136 39 067 29 163 24 434
Kreditförluster, netto, kvarvarande verksamhet, mkr 313 601 −141 −47 −43
Rörelseresultat, kvarvarande verksamhet, mkr 30 750 35 016 36 322 26 829 23 475
Årets resultat från total verksamhet, mkr 23 729 27 456 29 114 21 678 19 543
Årets resultat från kvarvarande verksamhet, mkr 23 995 27 221 27 905 21 398 18 848
Årets resultat hänförligt till avvecklad verksamhet, mkr −266 234 1 209 280 695
Balansomslutning, mkr                                                        3 387 566 3 539 173 3 537 792 3 453 718 3 346 764
Eget kapital, mkr 199 355 210 027 205 085 194 024 181 731
Räntabilitet på eget kapital, total verksamhet, % 13,0 14,6 15,9 12,8 11,8
Räntabilitet på eget kapital, kvarvarande verksamhet, % 13,1 14,5 15,3 12,6 11,4
Räntabilitet på totalt kapital, % 0,66 0,75 0,81 0,61 0,58
K/I-tal kvarvarande verksamhet, % 41,5 40,4 37,2 42,1 44,8
Kreditförlustnivå, kvarvarande verksamhet, % −0,01 −0,02 0,01 0,00 0,00
Resultat per aktie, total verksamhet, kr 11,98 13,86 14,70 10,95 9,86
efter utspädning 11,98 13,86 14,70 10,95 9,86
Resultat per aktie, kvarvarande verksamhet, kr 12,12 13,75 14,09 10,81 9,51
efter utspädning 12,12 13,75 14,09 10,81 9,51
Resultat per aktie, avvecklad verksamhet, kr −0,13 0,12 0,61 0,14 0,35
efter utspädning −0,13 0,12 0,61 0,14 0,35
Ordinarie utdelning per aktie, kr¹ 8,00 7,50 6,50 5,50 5,00
Total utdelning per aktie, kr¹ 17,50 15,00 13,00 8,00 5,00
Justerat eget kapital per aktie, kr 100,56 105,91 103,48 98,14 90,87
Antal aktier per 31 december, miljoner 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0
varav utestående 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0
Genomsnittligt antal utestående aktier, miljoner 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0
efter utspädning 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0
Kärnprimärkapitalrelation, % enligt CRR 17,6 18,8 18,8 19,6 19,4
Primärkapitalrelation, % enligt CRR 18,8 20,2 20,6 21,5 21,1
Total kapitalrelation, % enligt CRR 22,0 23,4 23,9 23,8 23,3
Medelantal anställda total verksamhet 11 888 12 703 12 216 12 030 12 240
varav kvarvarande verksamhet 11 715 12 224 11 683 10 954 11 039
1) Utdelning för innevarande år enligt styrelsens förslag.
För definitioner av alternativa nyckeltal hänvisas till sidan 340 och för beräkning av dessa nyckeltal hänvisas till Faktaboken som finns tillgänglig på handelsbanken.se/ir.
24 HandelsbankenÅrsredovisning 2025
2.2
Inledning Förvaltningsberättelse
Verksamhetens utveckling
Finansiella rapporter Övrigt

===== SIDA 27 =====

Utvec kling per kvartal
Utveckling per kvartal
Koncernens utveckling per kvartal
mkr 2025:4 2025:3 2025:2 2025:1 2024:4
Ränteintäkter 28 937 31 745 33 019 35 678 40 206
Räntekostnader −18 898 −21 278 −22 331 −24 330 −28 461
Räntenetto 10 038 10 468 10 689 11 347 11 745
Provisionsintäkter 3 522 3 368 3 244 3 283 3 475
Provisionskostnader −404 −389 −377 −384 −409
Provisionsnetto 3 118 2 979 2 866 2 900 3 067
Nettoresultat av finansiella transaktioner 677 573 −64 506 1 147
Försäkringsresultat 44 45 12 36 37
Avkastning på tillgångar som innehas för försäkringstagarnas räkning 41 26 93 −8 −6
Försäkringsnetto 85 71 105 28 30
Övriga utdelningsintäkter 8 1 1 1 13
Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat 80 −22 −46 −21 −50
Övriga intäkter 255 51 73 29 73
Summa intäkter 14 262 14 121 13 624 14 789 16 025
Personalkostnader −3 548 −3 656 −3 784 −3 789 −3 981
Övriga kostnader −1 781 −1 544 −1 723 −1 722 −1 860
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar −480 −515 −510 −515 −523
Summa kostnader −5 810 −5 715 −6 017 −6 025 −6 363
Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 8 452 8 406 7 608 8 763 9 662
Kreditförluster, netto 5 35 219 54 232
Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 2 2 1 3 3
Statliga avgifter −777 −675 −664 −684 −719
Rörelseresultat 7 682 7 768 7 164 8 136 9 177
Skatter −1 583 −1 747 −1 624 −1 801 −1 976
Årets resultat från kvarvarande verksamhet 6 099 6 020 5 540 6 336 7 201
Årets resultat hänförligt till avvecklad verksamhet, efter skatt −129 −72 −51 −14 −354
Årets resultat 5 970 5 948 5 489 6 322 6 848
varav tillhör
Aktieägare i Svenska Handelsbanken AB 5 970 5 948 5 488 6 321 6 845
Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 0 1 3
Resultat per aktie, total verksamhet, kr 3,01 3,00 2,77 3,19 3,46
efter utspädning 3,01 3,00 2,77 3,19 3,46
Resultat per aktie, kvarvarande verksamhet, kr 3,08 3,04 2,80 3,20 3,64
efter utspädning 3,08 3,04 2,80 3,20 3,64
Resultat per aktie, avvecklad verksamhet, kr −0,07 −0,04 −0,03 −0,01 −0,18
efter utspädning −0,07 −0,04 −0,03 −0,01 −0,18
25Handelsbanken Årsredovisning 2025
2.2

===== SIDA 28 =====

Segmentinformation
Segmentinformation
Segmentinformation 2025
mkr Sverige
Stor­ 
britannien Norge
Neder­ 
länderna Markets Övrigt
Justeringar 
och 
elimineringar Totalt
Räntenetto 25 415 9 401 4 969 1 817 5 935 42 542
Provisionsnetto 9 463 838 716 177 595 73 11 863
Nettoresultat av finansiella transaktioner 852 207 78 22 1 079 −547 1 692
Försäkringsnetto 289 289
Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat −9 −9
Övriga intäkter 90 8 19 4 5 295 419
Summa intäkter 36 109 10 454 5 782 2 019 1 684 748 56 796
Personalkostnader −5 133 −3 738 −1 282 −616 −941 −3 368 302 −14 777
Övriga kostnader −1 158 −992 −236 −118 −510 −3 754 −6 770
Internt köpta och sålda tjänster −4 520 −831 −878 −319 57 6 489
Av- och nedskrivningar av materiella  
och immateriella tillgångar −753 −470 −120 −66 −155 −433 −23 −2 020
Summa kostnader −11 563 −6 032 −2 516 −1 119 −1 548 −1 067 279 −23 567
Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 24 546 4 423 3 266 900 135 −319 279 33 229
Kreditförluster, netto 133 92 44 −4 0 47 313
Vinster/förluster vid avyttring av materiella  
och immateriella tillgångar 7 −1 2 8
Statliga avgifter −2 030 −56 −418 −141 −23 −130 −2 800
Rörelseresultat 22 655 4 457 2 894 754 112 −402 279 30 750
Resultatutdelning 359 43 50 0 −402 −50
Rörelseresultat efter resultatutdelning 23 014 4 501 2 945 754 −290 −452 279 30 750
Interna intäkter 1 451 2 928 −8 807 −735 −1 076 6 240
K/I-tal, % 31,7 57,5 43,1 55,4 120,7 41,5
Kreditförlustnivå, % −0,01 −0,03 −0,01 0,00 0,00 −0,01
Utlåning till allmänheten 1 591 612 228 508 287 383 109 792 17 862 28 609 0 2 263 765
In- och upplåning från allmänheten 858 339 266 404 96 220 37 960 −1 550 36 425 −14 1 293 784
Allokerat kapital 120 494 26 510 21 991 6 457 1 564 3 355 18 984 199 355
Räntabilitet på allokerat kapital, % 15,3 13,0 10,8 9,7 −14,6 13,1
Medelantal anställda 4 602 2 784 981 430 432 2 486 11 715
Principer för redovisning av segment samt beskrivning av de poster som visas i kolumnerna Övrigt och Justeringar och elimineringar framgår av not K48.
I kolumnen Övrigt ingår allokerat kapital hänförligt till avyttringsgruppen i Finland.
26 HandelsbankenÅrsredovisning 2025
2.2
Inledning Förvaltningsberättelse
Verksamhetens utveckling
Finansiella rapporter Övrigt

===== SIDA 29 =====

Segmentinformation 2024
mkr Sverige
Stor­ 
britannien Norge
Neder­ 
länderna Markets Övrigt
Justeringar 
och 
elimineringar Totalt
Räntenetto 29 003 10 729 5 162 1 967 −17 −3 46 841
Provisionsnetto 9 066 869 695 188 621 288 11 726
Nettoresultat av finansiella transaktioner 959 225 80 18 1 220 602 3 103
Försäkringsnetto 423 −1 422
Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat 27 27
Övriga intäkter 84 15 21 3 3 99 225
Summa intäkter 39 535 11 837 5 957 2 176 1 826 1 015 62 345
Personalkostnader −5 073 −3 579 −1 307 −611 −985 −4 428 252 −15 731
Övriga kostnader −1 173 −841 −517 −145 −509 −4 290 −7 474
Internt köpta och sålda tjänster −4 899 −1 445 −809 −322 72 7 404
Av- och nedskrivningar av materiella  
och immateriella tillgångar −773 −378 −106 −58 −145 −520 −24 −2 004
Summa kostnader −11 918 −6 242 −2 739 −1 136 −1 567 −1 834 228 −25 209
Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 27 617 5 595 3 217 1 040 259 −819 228 37 136
Kreditförluster, netto 377 139 72 2 0 12 601
Vinster/förluster vid avyttring av materiella  
och immateriella tillgångar 8 0 5 0 0 13
Statliga avgifter −2 033 −47 −411 −132 −25 −86 −2 733
Rörelseresultat 25 969 5 686 2 883 910 234 −893 228 35 016
Resultatutdelning 371 49 61 0 −423 −58
Rörelseresultat efter resultatutdelning 26 339 5 736 2 943 910 −189 −951 228 35 016
Interna intäkter 5 009 4 045 −10 458 −152 −156 1 712
K/I-tal, % 29,9 52,5 45,5 52,2 111,7 40,4
Kreditförlustnivå, % −0,02 −0,06 −0,02 0,00 0 −0,02
Utlåning till allmänheten 1 589 948 246 790 320 705 104 604 15 335 20 496 2 297 878
In- och upplåning från allmänheten 848 854 289 072 97 713 44 743 711 29 671 −25 1 310 739
Allokerat kapital 123 381 27 866 22 684 5 690 1 831 5 915 22 660 210 027
Räntabilitet på allokerat kapital, % 17,3 17,1 10,4 13,0 −9,1 14,5
Medelantal anställda 4 764 2 842 993 425 470 2 729 12 224
Principer för redovisning av segment samt beskrivning av de poster som visas i kolumnerna Övrigt och Justeringar och elimineringar framgår av not K48.
I kolumnen Övrigt ingår allokerat kapital hänförligt till avyttringsgruppen i Finland.
27Handelsbanken Årsredovisning 2025
2.2

===== SIDA 30 =====

Sverige
Sverige
Resultat per kvartal 
mkr 2025:4 2025:3 2025:2 2025:1 Totalt 2025 Totalt 2024 Förändring, %
Räntenetto 5 949 6 250 6 457 6 759 25 415 29 003 −12
Provisionsnetto 2 485 2 395 2 280 2 303 9 463 9 066 4
Nettoresultat av finansiella transaktioner 373 199 106 174 852 959 −11
Försäkringsnetto 85 71 105 28 289 423 −32
Övriga intäkter 28 46 7 9 90 84 7
Summa intäkter 8 921 8 960 8 956 9 272 36 109 39 535 −9
Personalkostnader −1 295 −1 286 −1 268 −1 284 −5 133 −5 073 1
Övriga kostnader −313 −257 −304 −284 −1 158 −1 173 −1
Internt köpta och sålda tjänster −1 167 −1 045 −1 151 −1 157 −4 520 −4 899 −8
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar −180 −184 −196 −193 −753 −773 −3
Summa kostnader −2 954 −2 773 −2 917 −2 919 −11 563 −11 918 −3
Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 5 966 6 188 6 039 6 353 24 546 27 617 −11
Kreditförluster, netto −2 14 92 29 133 377 −65
Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 2 1 2 2 7 8 −13
Statliga avgifter −505 −508 −501 −516 −2 030 −2 033 0
Rörelseresultat 5 461 5 694 5 632 5 868 22 655 25 969 −13
Resultatutdelning 93 85 88 93 359 371 −3
Rörelseresultat efter resultatutdelning 5 554 5 779 5 720 5 961 23 014 26 339 −13
Interna intäkter 48 301 593 509 1 451 5 009 −71
K/I-tal, % 32,8 30,7 32,3 31,2 31,7 29,9
Kreditförlustnivå, % 0,00 0,00 −0,02 −0,01 −0,01 −0,02
Utlåning till allmänheten 1 591 612 1 600 597 1 595 284 1 588 172 1 591 612 1 589 948 0
In- och upplåning från allmänheten 858 339 858 942 850 000 846 484 858 339 848 854 1
Allokerat kapital 120 494 117 146 110 852 128 967 120 494 123 381 −2
Räntabilitet på allokerat kapital, % 14,6 15,7 16,4 14,7 15,3 17,3
Medelantal anställda 4 556 4 698 4 563 4 591 4 602 4 764 −3
Affärsvolymer, Sverige
Medelvolymer 
mdkr 2025 2024 Förändring %
Utlåning till allmänheten¹ 1 591 1 593 0
varav hushåll 971 967 0
varav hypotekslån 946 940 1
varav företag 621 626 −1
varav hypotekslån 466 452 3
In­ och upplåning från allmänheten 839 836 0
varav hushåll 492 480 2
varav företag 347 356 −3
1) Exklusive utlåning till Riksgälden.
28 HandelsbankenÅrsredovisning 2025
2.2
Inledning Förvaltningsberättelse
Verksamhetens utveckling
Finansiella rapporter Övrigt

===== SIDA 31 =====

Resultatutveckling
Rörelseresultatet minskade med 13% till 
22 655 mkr (25 969). Räntabiliteten uppgick 
till 15,3 (17,3). K/I-talet uppgick till 31,7% (29,9). 
Intäkterna minskade med 9% till 36 109 mkr 
(39 535). 
Kostnaderna minskade med 3% till -11 563 
mkr (-11 918).
Räntenettot minskade med 12% till 25 415 
mkr (29 003). Högre affärsvolymer påverkade 
med 26 mkr. Nettot av förändrade marginaler 
och finansieringskostnader påverkade ränte -
nettot med -3 447 mkr. Dageffekt påverkade 
med -48 mkr då fjolåret var ett skottår. Ökad 
avgift för insättningsgarantin påverkade med 
-53 mkr. Övriga effekter i räntenettot påver -
kade med -66 mkr.
Provisionsnettot ökade med 4% till 9 463 
mkr (9 066). Fondprovisionsintäkterna ökade 
med 1% till 5 275 mkr (5 211). Provisionsintäk -
terna från depå och övrig kapitalförvaltning 
ökade 10% till 960 mkr (870). Courtage och 
övriga värdepappersprovisioner ökade med 
20% till 197 mkr (164). Försäkringsprovisio -
nerna ökade med 2% till 769 mkr (756). Provi -
sionsintäkterna från ut- och inlåning samt 
garantier uppgick till 685 mkr (734). Betal -
ningsprovisionsnettot minskade med 2% till 
1 317 mkr (1 344), varav kortprovisionsnettot 
uppgick till 867 mkr (871). 
Nettoresultat av finansiella transaktioner 
uppgick till 852 mkr (959). 
Försäkringsnettot uppgick till 289 mkr (423).
Övriga intäkter uppgick till 90 mkr (84).
Personalkostnaderna ökade med 1% till 
-5 133 mkr (-5 073). Medelantalet anställda 
minskade med 3% till 4 602 (4 764).
Övriga kostnadsposter minskade med 6% 
till -6 431 mkr (-6 845).
Kreditförlusterna bestod av nettoåterföringar 
om 133 mkr (377) och kreditförlustnivån upp -
gick till -0,01% (-0,02).
Statliga avgifter uppgick till -2 030 mkr 
(-2 033), där riskskatten uppgick till -1 205 mkr 
(-1 220) och resolutionsavgiften uppgick till 
-826 mkr (-812).
Affärsutveckling
Handels banken befäste positionen som före -
tagarnas bästa bank, enligt den oberoende 
undersökningen Finansbarometern, som för 
fjärde året i rad utsåg Handels banken till ”Årets 
affärsbank” och för 13:e året i rad till ”Sveriges 
småföretagsbank”. 
I Svenskt Kvalitetsindex (SKI) stora under -
sökning av kundnöjdheten inom bankbranschen 
framgick att Handels banken fortsatt har nöjdare 
kunder än genomsnittet för bankbranschen. 
Av privatkunderna fick Handels banken index-
värdet 67,8 jämfört med branschsnittet på 67,1. 
Företagskunderna gav Handels banken index-
värdet 66,4 jämfört med branschsnittet på 65,2.
Den totala medelvolymen utlåning minskade 
marginellt till 1 591 mdkr (1 593). Utlåning till 
hushåll ökade marginellt till 971 mdkr (967) och 
utlåning till företag minskade med 1% till 621 
mdkr (626).
Den totala medelvolymen inlåning ökade 
marginellt och uppgick till 839 mdkr (836). 
Inlåning från hushåll ökade med 2% till 492 
mdkr (480) medan inlåning från företag mins -
kade med 3% till 347 mdkr (356). 
Totalt förvaltat kapital i Sverige uppgick till 
1 129 mdkr (1 040) vid utgången av året, varav 
förvaltad fondvolym uppgick till 1 077 mdkr 
(974). Nettoflödet i bankens fonder i Sverige 
uppgick under perioden till 73,0 mdkr (35,9).
29Handelsbanken Årsredovisning 2025
2.2

===== SIDA 32 =====

Storbritannien
Storbritannien
Resultat per kvartal 
mkr 2025:4 2025:3 2025:2 2025:1 Totalt 2025 Totalt 2024 Förändring, %
Räntenetto 2 219 2 295 2 342 2 545 9 401 10 729 −12
Provisionsnetto 208 211 204 215 838 869 −4
Nettoresultat av finansiella transaktioner 51 48 52 56 207 225 −8
Övriga intäkter 13 −5 0 0 8 15 −47
Summa intäkter 2 491 2 550 2 597 2 816 10 454 11 837 −12
Personalkostnader −1 142 −819 −890 −887 −3 738 −3 579 4
Övriga kostnader −450 −177 −170 −195 −992 −841 18
Internt köpta och sålda tjänster 263 −380 −370 −344 −831 −1 445 −42
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar −109 −127 −122 −112 −470 −378 24
Summa kostnader −1 439 −1 504 −1 550 −1 539 −6 032 −6 242 −3
Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 1 053 1 046 1 047 1 277 4 423 5 595 −21
Kreditförluster, netto 11 15 66 0 92 139 −34
Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 0 0 −1 0 −1 0
Statliga avgifter −14 −15 −13 −14 −56 −47 19
Rörelseresultat 1 050 1 045 1 099 1 263 4 457 5 686 −22
Resultatutdelning 10 11 11 11 43 49 −12
Rörelseresultat efter resultatutdelning 1 061 1 057 1 109 1 274 4 501 5 736 −22
Interna intäkter 571 651 766 940 2 928 4 045 −28
K/I-tal, % 57,5 58,7 59,4 54,4 57,5 52,5
Kreditförlustnivå, % −0,02 −0,02 −0,07 −0,01 −0,03 −0,06
Utlåning till allmänheten 228 508 230 166 231 815 231 618 228 508 246 790 −7
In- och upplåning från allmänheten 266 404 268 085 275 793 273 539 266 404 289 072 −8
Allokerat kapital 26 510 26 188 26 322 30 606 26 510 27 866 −5
Räntabilitet på allokerat kapital, % 12,7 12,8 13,4 13,2 13,0 17,1
Medelantal anställda 2 938 2 678 2 716 2 806 2 784 2 842 −2
Affärsvolymer, Storbritannien
Medelvolymer 
m pund 2025 2024 Förändring %
Utlåning till allmänheten 18 105 17 865 1
varav hushåll 5 017 5 120 −2
varav företag 13 089 12 745 3
In­ och upplåning från allmänheten 21 203 20 592 3
varav hushåll 5 519 5 300 4
varav företag 15 685 15 292 3
30 HandelsbankenÅrsredovisning 2025
2.2
Inledning Förvaltningsberättelse
Verksamhetens utveckling
Finansiella rapporter Övrigt

===== SIDA 33 =====

Resultatutveckling
Rörelseresultatet minskade med 22% till 4 457 
mkr (5 686). Valutakurseffekten uppgick till 
-210 mkr och i lokal valuta minskade rörelse-
resultatet med 18%. Räntabiliteten uppgick till 
13,0% (17,1). K/I-talet uppgick till 57,5% (52,5). 
Intäkterna minskade med 12% till 10 454 mkr 
(11 837). Valutakurseffekten uppgick till 
-468 mkr och i lokal valuta minskade intäk -
terna med 8%.
Kostnaderna minskade med 3% till -6 032 
mkr (-6 242). Valutakurseffekten uppgick till 
263 mkr och i lokal valuta ökade kostnaderna 
med 1%. 
Räntenettot minskade med 12% till 9 401 
mkr (10 729). Valutakurseffekten uppgick till 
-420 mkr och i lokal valuta minskade räntenet -
tot med 8%. Högre affärsvolymer påverkade 
med 177 mkr. Nettot av förändrade marginaler 
och finansieringskostnader uppgick till -983 
mkr. Dageffekten uppgick till -25 mkr då fjol -
året var ett skottår. Övriga effekter påverkade 
räntenettot med -77 mkr.
Provisionsnettot minskade med 4% till 838 
mkr (869). Valutakurseffekten uppgick till -38 
mkr och i lokal valuta ökade provisionsnettot 
med 1%. Provisionsintäkterna från fond-, depå- 
och kapitalförvaltningsaffären inklusive cour -
tage, försäkring och rådgivning minskade med 
1% och uppgick till 440 mkr (445). Provisions -
intäkterna från ut- och inlåning samt garantier 
uppgick till 159 mkr (165). Provisionsnettot från 
betalningar minskade med 4% och uppgick till 
281 mkr (293).
Personalkostnaderna ökade med 4% och 
uppgick till -3 738 mkr (-3 579). Valutakurs -
effekten uppgick till 158 mkr och i lokal valuta 
ökade personalkostnaderna med 9%. Under 
fjärde kvartalet genomfördes en organisations -
förändring med flytt av personal från centrala 
IT -avdelningen till segmentet, vilket gav högre 
personalkostnader men lägre kostnader för 
internt köpta tjänster. Omställningskostnader 
kopplade till avtal om avslutade anställningar 
uppgick till -47 mkr (-). Medelantalet anställda 
minskade med 2% till 2 784 (2 842). 
Övriga kostnadsposter minskade 14% till 
-2 293 mkr (-2 664), främst till följd av den ovan 
nämnda organisationsförändring. I lokal valuta 
minskade övriga kostnadsposter med 10%. 
Statliga avgifter, vilka utgörs av kostnaden för 
Bank of England Levy, uppgick till -56 mkr (-47). 
Kreditförlusterna bestod av nettoåterföringar 
om 92 mkr (139). Kreditförlustnivån var -0,03% 
(-0,06).
Affärsutveckling
Enligt EPSI:s årliga undersökning av kundnöjd -
het i bankbranschen hade Handels banken, 
precis som tidigare år, de nöjdaste kunder av 
de redovisade bankerna i Storbritannien. Privat-
kunderna gav Handels banken indexvärdet 
86,5 att jämföras med branschsnittet på 76,1. 
Företagskunder gav banken indexvärdet 82,1 
att jämföras med branschsnittet på 65,7. 
Den totala medelvolymen utlåning ökade 
med 1% till 18,1 md GBP (17,9). Utlåning till hus -
håll minskade med 2% till 5,0 md GBP (5,1) och 
utlåning till företag ökade med 3% till 13,1 md 
GBP (12,7). 
Den totala medelvolymen inlåning ökade 
med 3% till 21,2 md GBP (20,6). Inlåning från 
hushåll ökade med 4% till 5,5 md GBP (5,3) 
och inlåning från företag ökade med 3% till 15,7 
md GBP (15,3). 
Totalt förvaltat kapital i Handels banken 
Wealth & Asset Management ökade till 4,8 md 
GBP (4,5) vid utgången av året. Nysparandet 
uppgick netto till -151 m GBP (-31).
31Handelsbanken Årsredovisning 2025
2.2

===== SIDA 34 =====

Norge
Norge
Resultat per kvartal 
mkr 2025:4 2025:3 2025:2 2025:1 Totalt 2025 Totalt 2024 Förändring, %
Räntenetto 1 194 1 258 1 224 1 293 4 969 5 162 −4
Provisionsnetto 192 182 175 167 716 695 3
Nettoresultat av finansiella transaktioner 14 20 22 22 78 80 −3
Försäkringsnetto −1
Övriga intäkter 10 3 3 3 19 21 −10
Summa intäkter 1 410 1 463 1 424 1 485 5 782 5 957 −3
Personalkostnader −319 −317 −304 −342 −1 282 −1 307 −2
Övriga kostnader −60 −52 −57 −67 −236 −517 −54
Internt köpta och sålda tjänster −212 −216 −223 −227 −878 −809 9
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar −41 −27 −26 −26 −120 −106 13
Summa kostnader −632 −612 −610 −662 −2 516 −2 739 −8
Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 778 851 814 823 3 266 3 217 2
Kreditförluster, netto −3 7 18 22 44 72 −39
Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 0 1 0 1 2 5 −60
Statliga avgifter −109 −103 −101 −105 −418 −411 2
Rörelseresultat 667 755 730 742 2 894 2 883 0
Resultatutdelning 11 11 15 13 50 61 −18
Rörelseresultat efter resultatutdelning 679 767 744 755 2 945 2 943 0
Interna intäkter −1 977 −2 183 −2 282 −2 365 −8 807 −10 458 16
K/I-tal, % 44,5 41,5 42,4 44,2 43,1 45,5
Kreditförlustnivå, % 0,00 −0,01 −0,01 −0,03 −0,01 −0,02
Utlåning till allmänheten 287 383 304 308 309 068 313 605 287 383 320 705 −10
In- och upplåning från allmänheten 96 220 106 281 110 944 103 101 96 220 97 713 −2
Allokerat kapital 21 991 20 463 20 968 23 464 21 991 22 684 −3
Räntabilitet på allokerat kapital, % 9,8 11,9 11,3 10,2 10,8 10,4
Medelantal anställda 954 979 986 1 004 981 993 −1
Affärsvolymer, Norge
Medelvolymer 
md nkr 2025 2024 Förändring %
Utlåning till allmänheten 324,9 323,8 0
varav hushåll 141,6 133,6 6
varav företag 183,3 190,2 −4
In­ och upplåning från allmänheten 110,1 97,1 13
varav hushåll 50,0 41,5 20
varav företag 60,1 55,7 8
32 HandelsbankenÅrsredovisning 2025
2.2
Inledning Förvaltningsberättelse
Verksamhetens utveckling
Finansiella rapporter Övrigt

===== SIDA 35 =====

Resultatutveckling
Rörelseresultatet ökade marginellt till 2 894 
mkr (2 883). Valutakurseffekten uppgick till 
-82 mkr och i lokal valuta ökade rörelseresul -
tatet med 5%. Räntabiliteten ökade till 10,8% 
(10,4). K/I-talet förbättrades till 43,1% (45,5). 
Intäkterna minskade med 3% till 5 782 mkr 
(5 957). Valutakurseffekten uppgick till -193 
mkr och i lokal valuta ökade intäkterna med 1%.
Kostnaderna minskade med 8% och upp -
gick till -2 516 mkr (-2 739). Valutakurseffekten 
uppgick till 103 mkr och i lokal valuta minskade 
kostnaderna med 4%. 
Räntenettot minskade med 4% till 4 969 mkr 
(5 162). Valutakurseffekten uppgick till -169 
mkr och i lokal valuta ökade räntenettot margi -
nellt. Förändrade affärsvolymer bidrog med 
102 mkr. Nettot av förändrade marginaler och 
finansieringskostnader bidrog med -84 mkr. 
Dageffekt bidrog med -10 mkr då fjolåret var 
ett skottår. Övriga effekter, inklusive föränd -
rade avgifter för insättningsgaranti, påverkade 
med -32 mkr. 
Provisionsnettot ökade med 3% till 716 mkr 
(695). Valutakurseffekten på provisionsnettot 
uppgick till -20 mkr och i lokal valuta ökade 
provisionsnettot med 7%. Provisionsintäkterna 
från fond-, depå- och övrig kapitalförvaltning, 
courtage och försäkringar ökade med 11% till 
431 mkr (389). Nettot av betalningar ökade 
med 8% och uppgick till 193 mkr (178). 
Nettoresultatet av finansiella transaktioner 
uppgick till 78 mkr (80). 
Övriga intäkter uppgick till 19 mkr (21).
Personalkostnaderna minskade med 2% till 
-1 282 mkr (-1 307). Valutakurseffekten uppgick 
till 53 mkr och i lokal valuta ökade personal -
kostnaderna med 2%. Medelantalet anställda 
minskade med 1% och uppgick till 981 (993). 
Övriga kostnadsposter minskade med 14% och 
uppgick till -1 234 mkr (-1 432). I lokal valuta 
var minskningen 10%. Minskningen förklaras 
främst av lägre aktivitet inom IT -investeringar.
Kreditförlusterna bestod av nettoåter -
föringar om 44 mkr (72). Kreditförlustnivån 
uppgick till -0,01% (-0,02).
Statliga avgifter uppgick till -418 mkr 
(-411), varav riskskatten uppgick till -236 mkr 
(-234) och resolutionsavgiften uppgick till 
-183 mkr (-177).
Affärsutveckling
EPSI:s årliga undersökning av kundnöjdhet på 
den norska bankmarknaden visade återigen 
att Handels banken har nöjdare bankkunder än 
branschsnittet. Av privatkunderna fick banken 
indexvärdet 70,1 att jämföra med bransch -
snittet på 67,2. Av företagskunderna fick 
 banken indexvärdet 68,9 att jämföra med 
bransch snittet på 65,7.
Den totala medelvolymen utlåning ökade 
marginellt till 324,9 md nkr (323,8). Utlåning till 
hushåll ökade med 6% till 141,6 md nkr (133,6) 
och utlåning till företag minskade med 4% till 
183,3 md nkr (190,2). 
Den totala medelvolymen inlåning ökade 
med 13% och uppgick till 110,1 md nkr (97,1). 
Inlåning från hushåll ökade med 20% till 50,0 
md nkr (41,5) och inlåning från företag ökade 
med 8% och uppgick till 60,1 md nkr (55,7). 
Totalt förvaltat kapital ökade med 15% och 
uppgick till 63 md nkr (55) vid utgången av 
året, varav förvaltad fondvolym svarade för 
59 md nkr (53). Nettoflödet i bankens fonder 
i Norge uppgick till 2,0 md nkr (7,2).
33Handelsbanken Årsredovisning 2025
2.2

===== SIDA 36 =====

Nederländerna
Nederländerna
Resultat per kvartal 
mkr 2025:4 2025:3 2025:2 2025:1 Totalt 2025 Totalt 2024 Förändring, %
Räntenetto 444 453 449 471 1 817 1 967 −8
Provisionsnetto 45 47 42 43 177 188 −6
Nettoresultat av finansiella transaktioner 8 5 6 3 22 18 22
Övriga intäkter 3 0 0 1 4 3 33
Summa intäkter 499 504 498 518 2 019 2 176 −7
Personalkostnader −151 −155 −155 −155 −616 −611 1
Övriga kostnader −32 −26 −30 −30 −118 −145 −19
Internt köpta och sålda tjänster −80 −78 −84 −77 −319 −322 −1
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar −18 −17 −17 −14 −66 −58 14
Summa kostnader −281 −275 −286 −277 −1 119 −1 136 −1
Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 218 229 212 241 900 1 040 −13
Kreditförluster, netto 0 −4 1 −1 −4 2
Statliga avgifter −37 −35 −34 −35 −141 −132 7
Rörelseresultat 180 190 179 205 754 910 −17
Resultatutdelning 0 0 0 0 0 0 0
Rörelseresultat efter resultatutdelning 180 190 179 205 754 910 −17
Interna intäkter −267 −228 −162 −78 −735 −152 −384
K/I-tal, % 56,3 54,6 57,4 53,5 55,4 52,2
Kreditförlustnivå, % 0,00 0,02 0,00 0,00 0,00 0,00
Utlåning till allmänheten 109 792 109 983 108 099 101 905 109 792 104 604 5
In- och upplåning från allmänheten 37 960 43 416 44 267 46 979 37 960 44 743 −15
Allokerat kapital 6 457 6 242 5 907 5 975 6 457 5 690 13
Räntabilitet på allokerat kapital, % 8,9 9,7 9,6 10,9 9,7 13,0
Medelantal anställda 430 432 428 429 430 425 1
Affärsvolymer, Nederländerna
Medelvolymer 
m euro 2025 2024 Förändring %
Utlåning till allmänheten 9 663 8 848 9
varav hushåll 5 139 4 900 5
varav företag 4 524 3 947 15
In­ och upplåning från allmänheten 4 094 3 704 11
varav hushåll 804 828 −3
varav företag 3 290 2 876 14
34 HandelsbankenÅrsredovisning 2025
2.2
Inledning Förvaltningsberättelse
Verksamhetens utveckling
Finansiella rapporter Övrigt

===== SIDA 37 =====

Resultatutveckling
Rörelseresultatet minskade med 17% till 754 
mkr (910). Valutakurseffekten uppgick till -26 
mkr och i lokal valuta minskade rörelseresulta -
tet med 14%. Räntabiliteten uppgick till 9,7% 
(13,0) och K/I-talet uppgick till 55,4% (52,2). 
Intäkterna minskade med 7% till 2 019 mkr 
(2 176). Valutakurseffekten uppgick till -65 mkr 
och i lokal valuta minskade intäkterna med 4%.
Kostnaderna minskade med 1% till -1 119 mkr 
(-1 136). Valutakurseffekten uppgick till 35 mkr 
och i lokal valuta ökade kostnaderna med 2%. 
Räntenettot minskade med 8% till 1 817 mkr 
(1 967). Valutakurseffekten uppgick till -59 mkr 
och i lokal valuta minskade räntenettot med 
5%. Förändrade affärsvolymer bidrog med 
168 mkr. Nettot av förändrade marginaler och 
finansieringskostnader påverkade med -257 
mkr. Dageffekten var marginell. Övriga effekter, 
inklusive förändrad avgift för insättningsgaranti, 
påverkade med -2 mkr.
Provisionsnettot minskade med 6% och 
uppgick till 177 mkr (188). Valutakurseffekten 
uppgick till -6 mkr och i lokal valuta minskade 
provisionsnettot med 3%. Provisionsintäkterna 
från fond-, depå- och övrig kapitalförvaltning 
samt courtage minskade med 8% till 177 mkr 
(192). Inga performance fees till Optimix erhölls 
under året (14). Provisionsintäkterna från ut- 
och inlåning samt garantier ökade med 18% till 
13 mkr (11).
Personalkostnaderna ökade med 1% och 
uppgick till -616 mkr (-611). Valutakurseffekten 
uppgick till 20 mkr och i lokal valuta ökade 
personalkostnaderna med 4%. Medelantalet 
anställda ökade med 1% till 430 (425).
Övriga kostnadsposter minskade med 4% till 
-503 mkr (-525). I lokal valuta minskade övriga 
kostnadsposter med 1%. 
Kreditförlusterna uppgick till -4 mkr (2). 
Kredit förlustnivån uppgick till 0,00% (0,00).
Statliga avgifter uppgick till -141 mkr (-132), 
varav riskskatten uppgick till -77 mkr (-73) och 
resolutionsavgiften uppgick till -64 mkr (-58). 
Affärsutveckling
Den totala medelvolymen utlåning ökade med 
9% till 9,7 md euro (8,8). Utlåning till hushåll 
ökade med 5% till 5,1 md euro (4,9) och utlåning 
till företag ökade med 15% till 4,5 md euro (3,9). 
Den totala medelvolymen inlåning ökade 
med 11% och uppgick till 4,1 md euro (3,7). Inlå -
ning från hushåll minskade med 3% till 0,8 md 
euro (0,8) och inlåning från företag ökade med 
14% och uppgick till 3,3 md euro (2,9). 
Totalt förvaltat kapital i Optimix, inklusive 
egna fonder, ökade till 2,4 md euro (2,2) vid 
utgången av året. Nysparandet i Optimix upp -
gick under perioden till 56 m euro (-47).
35Handelsbanken Årsredovisning 2025
2.2

===== SIDA 38 =====

Markets
Markets
Resultat per kvartal 
mkr 2025:4 2025:3 2025:2 2025:1 Totalt 2025 Totalt 2024 Förändring, %
Räntenetto −3 0 6 2 5 −17
Provisionsnetto 168 133 150 144 595 621 −4
Nettoresultat av finansiella transaktioner 271 230 310 268 1 079 1 220 −12
Övriga intäkter 1 1 1 2 5 3 67
Summa intäkter 438 363 467 416 1 684 1 826 −8
Personalkostnader −244 −232 −233 −232 −941 −985 −4
Övriga kostnader −134 −118 −131 −127 −510 −509 0
Internt köpta och sålda tjänster 12 16 15 14 57 72 −21
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar −38 −41 −38 −38 −155 −145 7
Summa kostnader −403 −374 −388 −383 −1 548 −1 567 −1
Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 34 −11 79 33 135 259 −48
Kreditförluster, netto 0 0 0 0 0 0 0
Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 0
Statliga avgifter −6 −5 −6 −6 −23 −25 −8
Rörelseresultat 29 −17 73 27 112 234 −52
Resultatutdelning −100 −95 −106 −101 −402 −423 −5
Rörelseresultat efter resultatutdelning −71 −112 −33 −74 −290 −189 53
Interna intäkter −388 −280 −134 −274 −1 076 −156
K/I-tal, % 119,2 139,6 107,5 121,6 120,7 111,7
Kreditförlustnivå, % 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Utlåning till allmänheten 17 862 18 598 19 112 17 552 17 862 15 335 16
In- och upplåning från allmänheten −1 550 24 150 38 349 18 650 −1 550 711
Allokerat kapital 1 564 1 673 1 584 1 497 1 564 1 831 −15
Räntabilitet på allokerat kapital, % −14,5 −21,3 −6,5 −15,7 −14,6 −9,1
Medelantal anställda 436 428 430 435 432 470 −8
Resultatutveckling
Rörelseresultatet minskade med 52% till 112 mkr 
(234). Intäkterna minskade med 8% till 1 684 
mkr (1 826). Kostnaderna minskade med 1% till 
-1 548 mkr (-1 567). 
Räntenettot uppgick till 5 mkr (-17).
Provisionsnettot minskade med 4% till 
595 mkr (621). 
Nettoresultat av finansiella transaktioner mins -
kade med 12% till 1 079 mkr (1 220).
Personalkostnaderna minskade med 4% till 
-941 mkr (-985). Medelantalet anställda mins -
kade med 8% till 432 (470). 
Övriga kostnadsposter uppgick till -608 mkr 
(-582).
Statliga avgifter uppgick till -23 mkr (-25).
36 HandelsbankenÅrsredovisning 2025
2.2
Inledning Förvaltningsberättelse
Verksamhetens utveckling
Finansiella rapporter Övrigt

===== SIDA 39 =====

Övriga enheter som inte redovisas i segmenten
Övriga enheter  
som inte redovisas i segmenten 
Resultat per kvartal 
mkr 2025:4 2025:3 2025:2 2025:1 Totalt 2025 Totalt 2024 Förändring, %
Räntenetto 234 213 211 277 935 −3
Provisionsnetto 18 14 13 28 73 288 −75
Nettoresultat av finansiella transaktioner −41 71 −560 −17 −547 602
Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat 80 −22 −46 −21 −9 27
Övriga intäkter 211 6 63 15 295 99 198
Summa intäkter 504 281 −319 282 748 1 015 −26
Personalkostnader −470 −918 −1 011 −969 −3 368 −4 428 −24
Övriga kostnader −791 −912 −1 032 −1 019 −3 754 −4 290 −12
Internt köpta och sålda tjänster 1 182 1 702 1 814 1 791 6 489 7 404 −12
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar −88 −113 −106 −126 −433 −520 −17
Summa kostnader −168 −242 −334 −323 −1 067 −1 834 −42
Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 335 40 −653 −41 −319 −819 −61
Kreditförluster, netto −2 2 43 4 47 12 292
Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 0
Statliga avgifter −105 −9 −7 −9 −130 −86 51
Rörelseresultat 228 33 −617 −46 −402 −893 −55
Resultatutdelning −14 −13 −7 −16 −50 −58 −14
Rörelseresultat efter resultatutdelning 214 20 −625 −61 −452 −951 −52
Interna intäkter 2 014 1 739 1 219 1 268 6 240 1 712 264
Utlåning till allmänheten 28 609 24 365 39 047 28 403 28 609 20 496 40
In- och upplåning från allmänheten 36 425 97 478 94 838 138 450 36 425 29 671 23
Allokerat kapital Finland 3 355 3 421 3 816 5 199 3 355 5 915 −43
Medelantal anställda 2 294 2 529 2 531 2 589 2 486 2 729 −9
Nedan redovisas resultatposter hänförliga till 
enheter som inte redovisas i segmenten, inklusive 
koncernens IT-avdelning, avsättningar till 
Oktogonen samt centrala affärsstödjande enheter.
Resultatutveckling
Rörelseresultatet uppgick till -402 mkr (-893). 
Intäkterna uppgick till 748 mkr (1 015). Ränte-
nettot ökade främst till följd av lägre finansie -
ringskostnad för likviditetsportföljen. Denna 
effekt motverkades i nettoresultat av finan -
siella transaktioner av ökade kostnader för 
säkring av ränterisk i likviditetsportföljen. Netto-
resultatet av finansiella transaktioner minskade 
även till följd av försäljning av Ecsters kredit -
kortsportföljer i Finland under året, vilket 
påverkade med -121 mkr, samt realisation av 
omräkningsreserven i dotterbolaget Rahoitus 
under det föregående året, vilket påverkade 
med 178 mkr.
Kostnaderna minskade till -1 067 mkr (-1 834).
Personalkostnaderna minskade med 24% till 
-3 368 mkr (-4 428). Avsättning till Oktogonen 
uppgick till -155 mkr (-255), där -13 mkr (-159) 
avsåg föregående resultatår. 
Omställningskostnader kopplade till avtal 
om avslutade anställningar uppgick till -81 mkr 
(-472). Resterande minskning förklaras främst 
av färre antal anställda samt en lägre kostnad 
för intjänande av pensioner med anledning av 
en högre diskonteringsränta vid ingången av 
året jämfört med föregående år. Medelantalet 
anställda minskade med 9% till 2 486 (2 729), 
varav 1 810 (2 008) på bankens IT -avdelning. 
Övriga kostnader minskade med 12% till 
-3 754 mkr (-4 290), främst till följd av lägre 
IT -relaterade kostnader. 
Av- och nedskrivningar av materiella och 
immateriella tillgångar minskade till -433 mkr 
(-520).
Statliga avgifter ökade till -130 (-86), där -98 
mkr (-) utgjordes av kostnaden för den ränte -
fria inlåning banken har hos Riksbanken avse -
ende perioden 31 oktober 2025 till utgången 
av juni 2026.
37Handelsbanken Årsredovisning 2025
2.2

===== SIDA 40 =====

Aktien och ägarna
Aktien och ägarna
Handels bankens aktie har handlats på Stockholmsbörsen 
sedan 1871, vilket gör bankens aktie till den äldsta av de i dag 
noterade aktierna på Stockholmsbörsen.
Handels bankens aktie finns i två aktieslag: 
serie A och serie B. A-aktien är den helt domi -
nerande serien och svarar för drygt 98 procent 
av samtliga aktier . Aktier av serie A har en röst 
vardera medan en aktie av serie B har en tion -
dels röst. De båda aktieslagen har samma rätt 
till utdelning. Aktiekapital per aktie uppgår till 
1,55 kronor. Det totala antalet aktier uppgick vid 
årsskiftet till 1 980 028 494 (1 980 028 494). 
Aktiekapitalet uppgick därmed till 3 069 mkr 
(3 069). 
Börshandel
Handels bankens aktie har handlats på 
Stockholms börsen sedan 1871, och sedan 
flera år  tillbaka handlas aktien på flera olika 
marknadsplatser. Under året svarade Nasdaq 
Stockholm för 33% av den totala handeln med 
A-aktien och 60% av handeln med B-aktien. 
Av övriga marknadsplatser svarade the Chicago 
Board Options Exchange (Cboe) för 52% av 
den totala handeln med A-aktien och var 
 därmed största handelsplats, medan London 
Stock Exchange svarade för 10%. Handels -
bankens aktie ingår sedan många år tillbaka 
i flera olika hållbarhetsindex. 
Utdelning
Bankens policy gällande utdelning är att 
 utdelningsnivån inte ska leda till att kapital -
relationerna underskrider en nivå om 1 pro -
centenhet över Finansinspektionens kom -
municerade krav. 
På den ordinarie årsstämman den 26 mars 
2025 beslöt aktieägarna, i enlighet med styrel -
sens förslag, att till aktieägarna utdela 15 kronor 
per aktie, varav 7,50 kronor i ordinarie utdelning.
Styrelsen föreslår att årsstämman 2026 
beslutar om en total utdelning på 17,50 kronor 
per aktie (15,00), varav en ordinarie utdelning 
på 8,00 kronor per aktie (7,50). Det kompletta 
förslaget till vinstutdelning framgår på sidan 40. 
Handels bankens aktie
2025 2024 2023 2022 2021
Resultat per aktie, total verksamhet, kr 11,98 13,86 14,70 10,95 9,86
efter utspädning 11,98 13,86 14,70 10,95 9,86
Resultat per aktie, kvarvarande verksamhet, kr 12,12 13,75 14,09 10,81 9,51
efter utspädning 12,12 13,75 14,09 10,81 9,51
Resultat per aktie, avvecklad verksamhet, kr −0,13 0,12 0,61 0,14 0,35
efter utspädning −0,13 0,12 0,61 0,14 0,35
Ordinarie utdelning per aktie, kr¹ 8,00 7,50 6,50 5,50 5,00
Total utdelning per aktie, kr¹ 17,50 15,00 13,00 8,00 5,00
Utdelningstillväxt, ordinarie utdelning, %¹ 6,7 15,4 18,2 10,0 22,0
Börskurs A-aktien, 31 december, kr 134,35 114,20 109,45 105,10 97,86
Börskurs B-aktien, 31 december, kr 231,80 148,70 130,20 122,20 107,80
Högsta börskurs under året, kr 136,75 125,95 112,80 106,45 107,35
Lägsta börskurs under året, kr 101,50 95,22 84,14 84,46 82,10
Kursutveckling, % 18 4 4 7 18
Totalavkastning, % 31 16 12 13 29
Direktavkastning , %¹ 13,0 13,1 11,9 7,6 5,1
Justerat eget kapital per aktie, kr 100,56 105,91 103,48 98,14 90,87
Börskurs/eget kapital, % 134 108 106 107 108
Genomsnittlig dagsomsättning på Nasdaq OMX (antal aktier)
Serie A 5 186 814 5 101 123 5 395 478 4 249 523 4 150 923
Serie B 142 730 108 764 154 095 107 544 105 539
P/E-tal 11,2 8,2 7,4 9,6 9,9
Börsvärde, mdkr 269 227 217 209 194
Antal aktier per 31 december, miljoner 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0
Antal utestående aktier per 31 december, miljoner 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0
Utspädningseffekt ultimo, miljoner 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Antal utestående aktier efter utspädning, miljoner 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0
Genomsnittligt antal utestående aktier, miljoner 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0
efter utspädning 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0
1) Utdelning för innevarande år enligt styrelsens förslag.
38 HandelsbankenÅrsredovisning 2025
2.2
Inledning Förvaltningsberättelse
Verksamhetens utveckling
Finansiella rapporter Övrigt

===== SIDA 41 =====

Skapat aktieägarvärde
Handels bankens börsvärde uppgick per den 
31 december 2025 till 269 mdkr (227). Under 
året ökade börsvärdet således med 42 mdkr 
(10) samtidigt som banken lämnade 29,7 mdkr 
i utdelning (25,7). Under den senaste femårs -
perioden har Handels banken lämnat 98 mdkr 
i utdelning samtidigt som  börsvärdet ökat med 
106 mdkr. 
Kursutveckling
Den svenska aktiemarknaden (OMX  Stockholm 
30-index) steg under året med 16%. Stockholms-
börsens bankindex ökade med 34%. Handels -
bankens A-aktie stängde på 134,35 kronor 
(114,20), vilket var en uppgång med 18%. Inklu -
sive utdelning uppgick den totala avkast -
ningen till 31%.
Återköp av aktier 
Vid årsstämman i mars 2025 bemyndigades 
styrelsen att återköpa maximalt 120 miljoner 
aktier fram till årsstämman 2026. Detta mandat 
utnyttjades inte under 2025. 
Ägarstruktur
Under de senaste fem åren har antalet aktie-
ägare i Handels banken ökat från drygt 140 000 
till närmare 270 000 aktieägare. Under samma 
period har andelen utländskt ägande i banken 
minskat från 44% till 34%. Drygt tre fjärdedelar, 
eller 77%, av ägarna ägde färre än 1 001 aktier. 
De 1,2% av aktieägarna vars innehav översteg 
20 001 aktier vardera, ägde tillsammans 86% 
av aktiekapitalet.
De största aktieägarna
31 december 2025 Antal aktier % av röster % av kapital
Industrivärden 230 000 000 11,8 11,6
Stiftelsen Oktogonen 159 225 141 8,2 8,0
Lundberggruppen 95 781 000 4,9 4,8
BlackRock 69 730 671 3,6 3,5
Vanguard 65 548 347 3,3 3,3
Handelsbanken Fonder 32 251 577 1,7 1,6
Fidelity 29 919 408 1,5 1,5
J. Wallanders & T. Hedelius stiftelse,T. Browaldhs stiftelse 28 996 000 1,5 1,5
SEB Fonder 27 287 220 1,4 1,4
First Eagle Investment Management, LLC 20 933 302 1,1 1,1
Avanza Fonder 18 394 427 0,9 0,9
Folksam 16 476 392 0,8 0,8
Avanza Pension 16 392 776 0,8 0,8
Swedbank Robur Fonder 16 220 623 0,8 0,8
Schroders 16 133 937 0,8 0,8
Aktieinnehav per aktieägare
31 december 2025 Aktieinnehav
Antal aktier Antal aktieägare Antal A­aktier Antal B­aktier
% av aktie­
kapitalet % av röster
1–500 aktier 175 815 18 601 450 5 105 289 1,2 1,0
501–1 000 aktier 31 587 20 782 009 3 718 148 1,2 1,1
1 001–5 000 aktier 44 308 92 699 925 10 110 131 5,2 4,8
5 001–20 000 aktier 12 580 110 745 498 7 771 879 6,0 5,7
20 001– aktier 3 317 1 701 948 283 8 545 882 86,4 87,4
Totalt 267 607 1 944 777 165 35 251 329 100,0 100,0
Aktierna fördelade på aktieslag
31 december 2025 
Aktieslag Antal % av kapital % av röster
Snittkurser 
/belopp återköpt Aktiekapital
Serie A 1 944 777 165 98,22 99,82 3 014 404 606
Serie B 35 251 329 1,78 0,18 54 639 560
Totalt 1 980 028 494 100,00 100,00 3 069 044 166
50
75
100
125
150
175
200
OMX Stockholm Banks PI
OMX Stockholm 30
SHB A
dec -25dec -24dec -23dec -22dec -21dec -20
 SHB A 
 OMX Stockholm 30   OMX Stockholm/Banks PI 
Kursutveckling fem år
Index 100 = 31 december 2020
0
5
10
15
25242322212019181716
 Ordinarie utdelning  Extra utdelning
2025 enligt styrelsens förslag. 
Aktieutdelning de senaste 10 åren
Kronor per aktie
39Handelsbanken Årsredovisning 2025
2.2

===== SIDA 42 =====

Förslag till vinstdisposition
Förslag till vinstdisposition
Till årsstämmans förfogande står enligt balans -
räkningen för Svenska Handelsbanken AB 
vinstmedel på sammanlagt 141 252 mkr.
Styrelsen föreslår att vinstmedlen disponeras 
på följande sätt:
Till aktieägarna utdelas per aktie 17,50 kronor, 
varav 8,00 kronor i ordinarie utdelning (15,00 
kronor varav 7,50 kronor i ordinare utdelning för 
2024) 34 650
Till nästa år överförs 106 602
Summa disponerat 141 252
Styrelsen har bedömt att storleken på den 
föreslagna utdelningen, totalt 34 650 mkr, är 
försvarlig med hänsyn tagen till verksamhetens 
art, omfattning, konsolideringsbehov, risker, 
 likviditet och ställning i övrigt såväl i moder -
bolaget som i koncernen.
Orealiserade värdeförändringar på tillgångar 
och skulder värderade till verkligt värde har 
påverkat det egna kapitalet med netto -331 mkr. 
Moderbolagets och den konsoliderade situa -
tionens kapitalisering vid årsskiftet, minskad 
med föreslagen utdelning och med hänsyn 
tagen till väsentliga förändringar efter års -
skiftet, översteg kraven enligt förordning (EU) 
575/2013 och direktiv 2013/36/EU samt 
övriga relevanta krav som myndigheterna 
 fastställt för banken.
40 HandelsbankenÅrsredovisning 2025
2.2
Inledning Förvaltningsberättelse
Verksamhetens utveckling
Finansiella rapporter Övrigt

===== SIDA 43 =====



===== SIDA 44 =====

2.3 Bolagsstyrningsrapport
Bolagsstyrningsrapport
Handels banken är ett svenskt publikt bankaktiebolag vars 
aktie är noterad på Nasdaq Stockholm. Styrelsen lämnar 
här 2025 års bolagsstyrningsrapport. Bolagsstyrningsrapporten 
har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och 
Svensk kod för bolagsstyrning. Handels banken tillämpar 
Svensk kod för bolagsstyrning utan avvikelser.
Bolagsstyrningen i  
Handels banken koncernen
Handels bankenkoncernen består av moder -
bolaget Svenska Handels banken AB (publ) 
samt flera dotterföretag, bland annat Stads -
hypotek AB, Handels banken Liv Försäkrings -
aktiebolag, Handels banken Fonder Aktiebolag 
och Handels banken plc. Moderbolagets verk -
samhet omfattar bland annat kontorsrörelsen 
i Sverige, affärstödjande enheter samt 
 verksamhet som bedrivs i filialerna i Norge, 
Neder länderna, Luxemburg, USA och Finland. 
Bolagsstyrningen i Handels banken-
koncernen syftar till att skapa en ändamålsen -
lig och tydlig organisationsstruktur som säker -
ställer att verksamheten kan bedrivas på ett 
effektivt och sunt sätt, i enlighet med externa 
och interna regler. Bolagsstyrningen syftar 
också till att göra det möjligt att effektivt över -
vaka och hantera de risker som uppstår i 
verk samheten. Genom en tydlig ansvarsför -
delning skapas förutsättningar för en god 
intern styrning, riskkontroll och regelefterlev -
nad. God bolagsstyrning ska genomsyra hela 
verksamheten.
Grunden för bolagsstyrningen är de mål och 
styrdokument som utfärdas av styrelsen och 
den verkställande direktören. Handels bankens 
företagskultur, arbetssätt och ersättnings -
system är också viktiga för en väl fungerande 
bolagsstyrning, liksom förmågan att hantera 
de risker som uppkommer i verksamheten. 
Handels bankens decentraliserade arbetssätt 
innebär att varje del av verksamheten bär 
det fulla ansvaret för sin verksamhet. Viktiga 
affärsbeslut fattas lokalt, nära kunden. Arbetet 
präglas av tilltro och respekt för såväl kunder 
som anställda. Handels bankens idé, mål och 
arbetssätt beskrivs på sidorna 12–15. Riskhan -
teringen behandlas utförligt i ett separat risk -
avsnitt i not K2 på sidorna 164–206, i bankens 
Pelare 3-rapport och mer kortfattat i denna 
bolagsstyrningsrapport. 
Svenska bankers verksamhet regleras i lag 
och bankverksamhet får bara bedrivas efter 
tillstånd från Finansinspektionen. Regelverken 
för bankens verksamhet är omfattande. Till de 
mer centrala regelverken hör aktiebolagslagen, 
lagen om bank- och finansieringsrörelse, lagen 
om värdepappersmarknaden, förordning (EU) 
nr 575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut 
och värdepappersföretag, lagen om särskild 
tillsyn över kreditinstitut och värdepappers -
bolag, samt lagen om åtgärder mot penning -
tvätt och finansiering av terrorism. Därutöver 
finns även föreskrifter, riktlinjer och allmänna råd 
av central betydelse från Finansinspektionen 
och andra myndigheter.
Handels banken tillämpar även ett internt 
regelverk. I styrdokument som utfärdas av sty -
relsen och den verkställande direktören anges 
de viktigaste och mest grundläggande princi -
perna och där sätts även ramarna för koncer -
nens verksamhet, inklusive kraven för att 
säkerställa intern kontroll över verksamheten. 
Dessa styrdokument kompletteras av andra 
interna regler som ger närmare instruktioner 
och vägledning för hur verksamheten ska 
bedrivas. En sammanfattning av styrelsens 
policyer finns att läsa på handels banken.com. 
Vissa policyer finns även tillgängliga i sin hel -
het på hemsidan. Handels bankens huvud -
princip för verksamhet utanför Sverige är att 
tillämpa såväl de svenska regelverken som 
värdlandets regler, om de är strängare eller 
kräver avvikelser.
Mer information
Mer om bolagsstyrning i Handels banken 
finns att läsa på handels banken.com. Där 
finns bland annat  följande information:
• bolagsordning 
• bolagsstyrningsrapporter
• hållbarhetsrapporter
• information om valberedningen 
• protokoll från bolagsstämmor.
42 HandelsbankenÅrsredovisning 2025
2.3
Inledning Förvaltningsberättelse
Bolagsstyrningsrapport
Finansiella rapporter Övrigt

===== SIDA 45 =====

10.  Handels banken Riskkontroll
11.  Handels banken Compliance
13. Verkställande ledning
14. Risk­ och Compliancekommitté
Struktur för bolagsstyrning
1. Aktieägare och bolagsstämma
Aktieägarnas rätt att besluta i bankens ange -
lägenheter utövas på bolagsstämman, som är 
bankens högsta beslutande organ. En aktie-
ägare som vill få ett ärende behandlat vid års -
stämman måste komma in med en skriftlig 
begäran till styrelsen i så god tid att ärendet 
kan tas upp i kallelsen till stämman. När en 
sådan begäran ska vara styrelsen tillhanda 
framgår på handels banken.com.
På årsstämman fattar bankens aktieägare 
en rad beslut av stor vikt för bankens styrning. 
Aktieägarna fattar bland annat beslut om:
• fastställande av resultat- och balans räkning,
• vinstdisposition,
• ansvarsfrihet för styrelsen och verkställande 
direktören avseende det gångna räkenskaps -
året,
• val och arvodering av styrelseledamöter och 
revisorer,
• riktlinjer för ersättning till ledande befattnings-
havare och 
• instruktion för valberedningen. 
8. Kreditkommitté
 
4. Styrelse 
2. Valberedning 3. Externa revisorer
12.  Verkställande direktör  
och koncernchef
1. Aktieägare och bolagsstämma
5. Revisionsutskott 7. Ersättningsutskott6. Riskutskott
 Aktieägare
 Extern granskning
 Övriga kommittéer 
 Verksamheten 
 Kontrollfunktioner
 Styrelsen och utskott
Väljer/utser/initierar
Informerar/rapporterar
9.  Handels banken Internrevision
Handels banken Global Banking 
Handels banken Nederländerna 
Handels banken Norge 
Handels banken UK
Svensk kontorsrörelse 
15. Affärsdrivande enheter
Handels banken Juridik 
Handels banken IT 
Handels banken HR 
Handels banken Foundations  
and Publishing 
Handels banken Ekonomi 
Handelsbanken Sparande  
och Finansiering
Handels banken Operations
Handels banken Markets 
Handels banken Kredit 
16. Affärsstödjande enheter
Handels banken Kommunikation 
43Handelsbanken Årsredovisning 2025
2.3

===== SIDA 46 =====

0
400
800
1 200
1 600
2 000
202520242023202220212020
0
20
40
60
80
100
 Antal företrädda aktieägare
 Andel röster
Företrädda på årsstämman 2020–2025
Antal %
Av Handels bankens bolagsordning framgår 
bland annat vilken verksamhet banken ska 
bedriva, aktieslag och gränser för aktiekapita -
lets storlek, vilka ärenden som ska förekomma 
på årsstämman, att antalet styrelseledamöter 
ska vara lägst åtta och högst 15 samt att leda -
möterna väljs för ett år i taget. 
I Handels banken finns aktier i två serier, A 
och B. Serie A svarade vid utgången av 2025 
för drygt 98 procent av alla utestående aktier. 
Aktie av serie A respektive av serie B ger rätt 
till samma andel av vinsten. Aktie av serie A 
har en röst och aktie av serie B har en tiondels 
röst. Vid utgången av 2025 hade Handels -
banken drygt 267 000 aktieägare. En aktie-
ägare hade vid utgången av 2025 mer än tio 
procent av rösterna: AB Industrivärden med 
11,8 procent. Mer information om aktien och 
aktieägare finns på sidorna 38–39. 
Information inför bankens bolagsstämmor 
publiceras på handelsbanken.com. Där finns 
också protokoll från tidigare bolagsstämmor. 
Handels bankens årsstämma 2025 ägde 
rum den 26 mars 2025. 1 859 aktieägare var 
företrädda på stämman. De representerade 
cirka 55,4 procent av alla röster i banken. 
 Ord förande vid stämman var advokat Patrik 
 Marcelius.
På årsstämman fattade aktieägarna beslut 
om bland annat följande:
• En total utdelning om 15,00 kronor, varav 
en ordinarie utdelning om 7,50 kronor, samt 
att återstående del av disponibelt belopp 
balanseras i ny räkning. 
• Bemyndigande för styrelsen att besluta om 
förvärv av högst 120 miljoner aktier i banken 
samt avyttring av sådana aktier.
• Bemyndigande för styrelsen att besluta 
om emission av konvertibla primärkapital -
instrument.
• Styrelsen ska bestå av nio ledamöter utan 
suppleanter.
• Omval av åtta styrelseledamöter och nyval 
av Anders Jernhall som styrelseledamot för 
tiden intill slutet av nästa årsstämma. 
• Omval av Pär Boman till ordförande i 
 styrelsen.
• Arvoden ska betalas till styrelsens leda -
möter med 4 050 000 kronor till styrelsens 
ordförande, 1 150 000 kronor till vice ordfö -
randen och 825 000 kronor till övriga leda -
möter. För utskottsarbete ska ersättning om 
550 000 kronor betalas till varje ledamot i 
kreditkommittén, riskutskottet respektive 
revisionsutskottet, samt 140 000 kronor till 
varje ledamot i ersättningsutskottet. Vidare 
beslutades att arvodet till respektive utskotts 
ordförande ska vara 700 000 kronor i risk -
utskottet och revisionsutskottet, 140 000 
kronor i ersättningsutskottet, och 650 000 
kronor i kreditkommittén. Styrelseledamöter 
som är anställda i Handels banken ska inte 
erhålla något arvode. 
• Till revisorer valdes Öhrlings Pricewaterhouse-
Coopers AB och Deloitte AB för tiden intill 
slutet av den årsstämma som ska hållas 2026.
2. Valberedning
Valberedningen är aktieägarnas organ för 
beredning av förslag till årsstämman avseende 
bland annat val och arvodering av styrelse-
ordförande och övriga ledamöter i styrelsen. 
I enlighet med Svensk kod för bolagsstyrning 
lämnar valberedningen även förslag till val av 
revisorer och arvode till revisorerna. Valbered -
ningen tar i sitt arbete hänsyn till styrelsens 
mångfaldspolicy, där det framgår att det för att 
främja oberoende åsikter och ett kritiskt ifråga -
sättande är eftersträvansvärt att styrelsen 
präglas av en mångsidighet och bredd avse -
ende ledamöternas kompetens, erfarenhet 
och bakgrund, samt en jämn könsfördelning. 
Vid framtagandet av sitt förslag till årsstämman 
tar valberedningen del av styrelsens Policy för 
lämplighetsbedömning av styrelseledamöter 
och verkställande direktör. Till grund för försla -
get lägger valberedningen även den utvärde -
ring av styrelsen som styrelsens ordförande 
ombesörjer.
På årsstämman 2022 beslutade aktieägarna 
att fastställa en instruktion för hur valbered -
ningen ska utses och hur dess arbete ska 
bedrivas. Enligt beslutet ska instruktionen gälla 
till dess den ändras av en senare årsstämma. 
Av instruktionen framgår bland annat att val -
beredningen ska bestå av fem ledamöter: 
 styrelsens ordförande och en representant för 
var och en av de fyra största ägarna i banken 
den 31 augusti året före det år som årsstämman 
hålls. I valberedningen ska det dock inte ingå 
någon representant för företag som utgör en 
betydande konkurrent inom något av bankens 
huvudområden. Det är styrelseordförandens 
uppgift att kontakta de största ägarna för att 
dessa ska utse varsin representant att tillsam -
mans med ordföranden utgöra valberedningen. 
I 2026 års valberedning ingår följande 
representanter: 
Representant Ägare
Röstandel i % 
per den 31 aug 
2025
Helena Stjernholm, 
 ordförande Industrivärden 11,81
Maria Sjöstedt
Stiftelsen 
 Oktogonen 8,17
Claes Boustedt
Ägargruppen 
 Lundberg 4,87
Anna Hääger Afa Försäkring 0,50
Pär Boman, 
 styrelseordförande - -
Uppgifter om valberedningens sammansättning 
har funnits tillgängliga på handelsbanken.com 
sedan den 18 september 2025.
3. Externa revisorer
Externa revisorer utses av årsstämman för en 
period som sträcker sig till utgången av nästa 
årsstämma. Revisorerna är ansvariga inför 
aktieägarna. De granskar och lämnar en revi -
sionsberättelse över bland annat årsredovis -
ningen, inklusive denna bolagsstyrningsrap -
port, samt styrelsens och verkställande 
direktörens förvaltning. Revisorerna rapporte -
rar dessutom muntligen och skriftligen till 
 styrelsens revisionsutskott hur revisionen har 
bedrivits och om resultatet av revisionen. 
 Revisorerna lämnar även en sammanfattande 
redogörelse för revisionen till styrelsen i 
dess helhet.
Vid årsstämman 2025 valdes Öhrlings 
 PricewaterhouseCoopers AB och Deloitte AB 
till revisorer för tiden intill slutet av den 
 årsstämma som ska hållas 2026. Magnus 
 Svensson Henryson är huvudansvarig revisor 
för Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB i 
Handels banken sedan 2024. Han är även 
 revisor i bland annat Alleima, Asmodee, Bure 
Equity, Embracer,  Holmen, L E Lundberg -
företagen och Hufvudstaden. Magnus 
 Svensson Henryson har varit auktoriserad revi -
sor sedan 2001. Malin Lüning är huvudansvarig 
revisor för Deloitte AB i Handels banken sedan 
2023. Hon är även revisor i bland annat SBAB 
44 HandelsbankenÅrsredovisning 2025
2.3
Inledning Förvaltningsberättelse
Bolagsstyrningsrapport
Finansiella rapporter Övrigt

===== SIDA 47 =====

och Söderberg & Partners. Malin Lüning har 
varit auktoriserad revisor sedan 2008. 
4. Styrelse
Styrelsen är bolagets högsta förvaltningsorgan 
och ansvarar för bankens organisation och för -
valtar bankens angelägenheter för aktieägarnas 
räkning. Det innefattar bland annat att  fastställa 
övergripande mål och strategi för bolaget samt 
följa upp verksamheten. Styrelsen fastställer 
policyer och instruktioner för hur detta ska 
utföras, samt fastställer en arbetsordning för 
styrelsen och en instruktion för verkställande 
direktören. Av dessa styrdokument framgår hur 
ansvar och befogenheter fördelas mellan sty -
relsen som helhet, utskott, kommittéer, styrel -
sens ordförande och verkställande direktören. 
De grundläggande bestämmelserna om upp -
giftsfördelningen är i enlighet med aktie bolags-
lagen och Svensk kod för bolagsstyrning. 
 Styrelsen utser bland annat verkställande 
direktören, vice verkställande direktörer, med -
lemmar i verkställande ledning och cheferna 
för kontrollfunktionerna samt beslutar om 
anställningsvillkor för dessa personer. 
Styrelsen har tre utskott, riskutskottet, revi -
sionsutskottet och ersättningsutskottet, samt 
en kreditkommitté. I mars 2025 avvecklades 
styrelsens kommitté för rapportering om den 
brittiska verksamheten. Numera rapporteras 
om denna verksamhet till styrelsen i dess hel -
het inom ramen för den ordinarie rapporte -
ringen om hemmamarknaderna. 
Inom ramen för sitt uppdrag behandlar sty -
relsen flera viktiga ärenden under året. Detta 
innefattar bland annat återkommande ärenden 
för att styra och följa upp affärsverksamheten 
och organisationen samt säkerställa en sund 
riskhantering och tillförlitlig finansiell rapporte -
ring. Vidare behandlas andra ärenden som föl -
jer av externa regulatoriska krav, till exempel 
fastställande av bankens interna kapital- och 
likviditetsutvärdering (ICAAP/ILAAP) och åter -
hämtningsplan. Styrelsen mottar och granskar 
även återkommande rapportering från bankens 
kontrollfunktioner. Det är en viktig del i styrel -
sens kontroll och övergripande arbete för att 
säkerställa att banken sköts på ett ansvarsfullt 
sätt med ett sunt risktagande och god regel -
efterlevnad. Vidare behandlar styrelsen åter -
kommande ärenden om exempelvis bankens 
kreditrisker och kreditförluster samt om IT -sys -
tem, IT -säkerhet, kontinuitetsplanering, revi -
sion, hållbarhet och bankens arbete mot finan -
siell kriminalitet. Därutöver rapporteras vad som 
förekommit på ersättnings-, risk- respektive 
revisionsutskottens sammanträden på det 
 styrelsesammanträde som följer närmast efter 
respektive utskottssammanträde. 
Ordföranden ansvarar för att se till att styrel -
sens arbete utvärderas varje år. Styrelseutvär -
deringen 2025 har skett genom enkäter och 
samtal mellan ordföranden och varje ledamot. 
Vice ordföranden har ombesörjt utvärderingen 
av ordföranden. Utfallet av utvärderingen har 
redovisats och diskuterats i styrelsen. Ordfö -
randen har även informerat valberedningen om 
styrelseutvärderingen.
Styrelsen har under 2025 haft tolv möten 
inklusive två längre strategimöten. 
Styrelsens sammansättning 
Styrelsen har under räkenskapsåret 2025 
bestått av nio stämmovalda ledamöter. I enlig -
het med tillämplig lagstiftning ingår därutöver 
två ledamöter och två suppleanter som är 
arbetstagarrepresentanter i styrelsen. Sedan 
aktieägarna på årsstämman 2025 utsett Pär 
Boman till styrelsens ordförande, utsågs Fredrik 
Lundberg till vice ordförande på det konstitue -
rande styrelsesammanträdet i anslutning till 
årsstämman. Styrelsen utsåg samtidigt leda -
möter i kreditkommittén, revisionsutskottet, 
risk utskottet och ersättningsutskottet. Upp-
gifter om styrelsens ledamöter lämnas på 
 sidorna 52–54.
Styrelsens ledamöter har en bred och om -
fattande erfarenhet från näringslivet. Flera 
leda möter har arbetat i bankens styrelse under 
lång tid och är väl förtrogna med bankens 
verksamheter. Valberedningens förslag, inklu -
sive dess motiveringar, från tidigare årsstäm -
mor finns tillgängliga på handelsbanken.com.
Det genomförs lämplighetsbedömningar av 
enskilda styrelseledamöter och styrelsen som 
helhet. Lämplighetsbedömning av styrelsen 
genomförs minst årligen, men också inför för -
ändringar i dess sammansättning och när det 
är särskilt påkallat. Den säkerställer att styrel -
sen har de kunskaper, färdigheter och erfaren -
heter som krävs för att fullgöra sitt uppdrag, 
inkluderande bland annat att fastställa strate -
gier och risktoleranser samt att förstå och 
utmana bankledningens beslut och förslag 
 utifrån dess konsekvenser. 
Under räkenskapsåret 2025 uppgick ande -
len kvinnor i bankens styrelse till 44 procent av 
de stämmovalda ledamöterna. Andelen av de 
stämmovalda ledamöterna som var oberoende 
i förhållande till banken, bankledningen och 
större aktieägare uppgick till 78 procent. 
 Styrelsens sammansättning uppfyller kraven 
på oberoende enligt Svensk kod för bolags -
styrning. 
Styrelseordförande
Av styrelsens arbetsordning framgår bland 
annat att ordföranden ska se till att styrelsens 
arbete bedrivs effektivt och att styrelsen full -
gör sina skyldigheter. I detta ligger att organi -
sera och leda styrelsens arbete samt att 
skapa bästa möjliga förutsättningar för arbe -
tet. Dessutom ska ordföranden se till att sty -
relsens ledamöter löpande uppdaterar och 
fördjupar sina kunskaper om bankens verk -
samhet och att nya ledamöter får lämplig 
introduktion och utbildning. Ordföranden ska 
stå till förfogande som rådgivare och diskus -
sionspartner till verkställande direktören, men 
också bereda styrelsens utvärdering av verk -
ställande direktörens arbete. 
Till ordförandens uppgifter hör också att 
vara ordförande i kreditkommittén och ersätt -
ningsutskottet samt att vara ledamot i revi -
sionsutskottet och riskutskottet. Ordföranden 
ansvarar för kontakterna med de större aktie-
ägarna i ägarfrågor.
5. Revisionsutskott
Styrelsens revisionsutskott övervakar den 
finansiella rapporteringen, inklusive hållbar -
hetsrapporteringen, genom att granska viktiga 
redovisningsfrågor och andra förhållanden 
som kan påverka den finansiella rapportering -
ens kvalitativa innehåll. Utskottet övervakar 
även effektiviteten i bankens och koncernens 
interna kontroll, internrevision och riskhante -
ring av den finansiella rapporteringen. Där -
utöver tar utskottet även del av rapportering 
om produktivitetsmått med mera avseende 
väsentliga produkter och processer samt 
effektmål och styrsystem avseende väsentliga 
IT -investeringar. Utskottet granskar också de 
externa revisorernas opartiskhet och självstän -
dighet och utvärderar revisionsinsatsen samt 
lämnar en rekommendation till valberedningen 
i fråga om val av revisorer. Alla delårsrapporter 
och bokslutskommunikéer behandlas av 
 revisionsutskottet.
Föredragande i utskottet är verkställande 
direktören, ekonomi- och finanschefen, intern -
revisionschefen samt huvudansvariga från de 
revisionsbolag som årsstämman utsett till revi -
sorer. Utskottets ledamöter har även möjlig -
het att ställa frågor till internrevisionschefen 
och de externa revisorerna utan närvaro av 
bankledningen.
Revisionsutskottet bestod under 2025 av 
styrelsens ordförande Pär Boman och styrel -
seledamöterna Hans Biörck, Anders Jernhall 
och Ulf Riese. De tre senare är oberoende i 
förhållande till större ägare respektive i förhål -
45Handelsbanken Årsredovisning 2025
2.3

===== SIDA 48 =====

lande till banken och bankledningen. Ulf Riese 
har varit utskottets ordförande.
Under 2025 har revisionsutskottet ägnat sig 
åt sedvanligt arbete kring finansiell rapporte -
ring, revision med mera. Utskottet har även 
behandlat ärenden angående ledningsföränd -
ringar samt bankens hållbarhetsarbete och 
anpassning till CSRD. Revisionsutskottet har 
under 2025 haft sju möten.
Styrelsens rapport om internkontroll av den 
finansiella rapporteringen finns på sidan 51.
6. Riskutskott
Styrelsens riskutskott övervakar effektiviteten 
i Handels bankenkoncernens riskkontroll och 
riskhantering. Utskottet bereder beslut i styrel -
sen om bland annat bankens riskstrategi, risk -
tolerans, fastställande av den interna kapital- 
och likviditetsutvärderingen (ICAAP/ILAAP) 
samt fastställande av Handels bankens åter-
hämtningsplan. Utskottet behandlar validering 
och utvärdering av det interna riskklassifice -
ringssystemet, utvärdering av de riskberäk -
ningsmetoder som används för limitering av 
finansiella risker, beräkning av kapitalkrav och 
beräkning av ekonomiskt kapital. Riskutskottet 
fattar även beslut avseende exempelvis de 
betydande delarna av bankens riskklassifice -
rings- och estimeringsprocesser kopplade till 
internmetoden. 
Utskottet behandlar även rapporter från 
Handels banken Riskkontroll och Handels -
banken Compliance. Chefen oberoende risk -
kontroll och compliancechefen föredrar sina 
rapporter för riskutskottet. Närvarande vid risk -
utskottets möten är även bankens verkstäl -
lande direktör samt ekonomi- och finanschef. 
Utskottets ledamöter har även möjlighet att 
ställa frågor till chefen oberoende riskkon -
troll och compliancechefen utan närvaro av 
bankledningen. 
Riskutskottet bestod under 2025 av styrel -
sens ordförande Pär Boman och styrelse-
ledamöterna Hélène Barnekow, Hans Biörck, 
Kerstin Hessius och Ulf Riese. De fyra senare 
är oberoende i förhållande till större ägare 
 respektive i förhållande till banken och bank -
ledningen. Kerstin Hessius har varit utskottets 
ordförande. Riskutskottet har under 2025 haft 
sju möten.
Under året har riskutskottet återkommande 
behandlat frågor om risktolerans, bland annat 
avseende kredit-, motparts- och likviditetsrisk 
och utvecklingen av bankens IRK-modeller. 
Därutöver har utskottet diskuterat risk- och 
compliancefrågor rörande bland annat IT -  
säkerhet, Digital Operational Resilience Act 
(DORA) och operativa risker, samt arbetet mot 
finansiell kriminalitet. Utskottet har även disku -
terat det ekonomiska läget och dess effekter 
på bankens verksamhet och risker.
De tre försvarslinjerna för riskhantering 
beskrivs på sidan 48.
7 . Ersättningsutskott
Bland ersättningsutskottets uppgifter ingår 
att göra en oberoende bedömning av bankens 
ersättningspolicy och ersättningssystem. I 
ersättningsutskottets beredning och bedöm -
ning av ersättningspolicy och bankens ersätt -
ningssystem deltar såväl chefer för berörda 
sakområden som chefen oberoende risk -
kontroll och compliancechefen. 
Vidare bereder ersättningsutskottet bland 
annat ersättningsärenden som ska beslutas av 
styrelsen. Styrelsen beslutar om ersättning till 
bland annat verkställande direktör, vice verk -
ställande direktör, medlemmar av verkställande 
ledning samt chefer för kontrollfunktionerna. 
Ersättningsutskottet utvärderar årligen rikt -
linjerna samt ersättningsstrukturer och ersätt -
ningsnivåer i Handels banken i enlighet med 
Svensk kod för bolagsstyrning. 
Ersättningsutskottet bestod under 2025 
av styrelsens ordförande Pär Boman, som även 
är ordförande i utskottet och styrelseledamö -
terna Stina Bergfors och Hans Biörck. De två 
senare är oberoende i förhållande till större 
ägare respektive i förhållande till banken och 
bankledningen. Ersättningsutskottet har under 
2025 haft åtta möten.
Ersättningsutskottet har under 2025 ägnat 
sig åt sedvanligt arbete rörande ersättnings -
frågor och ärenden om tillsättningar av högre 
chefer. 
Styrelsens ersättningsrapport finns tillgäng -
lig på handelsbanken.com och Riktlinjerna för 
ersättning till ledande befattningshavare pre -
senteras på sidan 50.
8. Kreditkommitté
Styrelsen har inrättat en kreditkommitté som 
beslutar i sådana kreditärenden som belopps -
mässigt överstiger den beslutandelimit som 
styrelsen har delegerat till annan enhet. Ären -
den av särskild betydelse, liksom krediter till 
styrelseledamöter och vissa personer i 
ledande ställning, beslutas av hela styrelsen. 
Kreditkommittén bestod av styrelsens ord -
förande Pär Boman, som även varit ordförande 
i kommittén, vice ordförande Fredrik Lundberg, 
verkställande direktören Michael Green, kredit -
chefen Per Beckman samt styrelseledamöterna 
Stina Bergfors, Hans Biörck, Kerstin  Hessius, 
Louise Lindh och Ulf Riese. 
Land- och länschefer liksom chefen för 
Handels banken Global Banking har under 
2025 föredragit ärenden från de egna enhe -
terna i kreditkommittén, och deltagit som 
 åhörare till övriga ärenden, i syfte att få en god 
bild av styrelsens syn på risk. Kreditärenden 
som beslutas av styrelsen i sin helhet föredras 
av kreditchefen. Kreditinstruktionen medger att 
verkställande direktören och kreditchefen fattar 
beslut i kreditärenden mellan kredit  kommitténs 
möten om dröjsmål med beslut skulle innebära 
en olägenhet för banken eller kredittagaren. 
Kreditkommittén har under 2025 haft tio 
möten.
9. Handels banken Internrevision 
Handels banken Internrevision granskar själv -
ständigt och oberoende koncernens verksam -
het och redovisning. En central uppgift är att 
bedöma och verifiera processer för riskhante -
ring, intern kontroll och bolagsstyrning. Intern -
revisionschefen utses av styrelsen. 
Läs mer om Handels banken Internrevision 
på sidan 48.
46 HandelsbankenÅrsredovisning 2025
2.3
Inledning Förvaltningsberättelse
Bolagsstyrningsrapport
Finansiella rapporter Övrigt

===== SIDA 49 =====

10. Handels banken Riskkontroll
Handels banken Riskkontroll ansvarar för att 
kontrollera att alla väsentliga risker i koncernen 
identifieras och hanteras av berörda funktioner 
samt för att analysera och rapportera riskerna. 
Chefen oberoende riskkontroll är direkt under -
ställd verkställande direktören och är chef för 
Handels banken Riskkontroll.
Läs mer om Handels banken Riskkontroll på 
sidan 48.
11. Handels banken Compliance
Handels banken Compliance ansvarar för att 
övervaka och kontrollera regelefterlevnad, ge 
råd och stöd om åtgärder som kan vidtas av 
verksamheten för att säkerställa regelefter -
levnad samt rapportera om väsentliga brister 
och risker. Compliancechefen är direkt under -
ställd verkställande direktören och är chef 
för Handels banken Compliance.
Läs mer om Handels banken Compliance på 
sidan 48.
12. Verkställande direktör och 
Koncernchef 
Verkställande direktören har ansvaret för den 
löpande förvaltningen av bankens verksamhet 
i enlighet med styrelsens instruktioner och 
anvisningar. Verkställande direktören leder 
organisationen och delegerar uppgifter till sina 
underställda chefer. Ansvar och befogenheter 
delegeras som utgångspunkt till enskilda 
befattningshavare, snarare än grupper eller 
kommittéer. Kollektiva beslut förekommer dock 
i form av kreditbeslut som fattas i kreditkom -
mittéer och landstyrelser, vid sådana beslut 
krävs enighet hos ledamöterna.
Sedan 1 januari 2024 är Michael Green 
 verkställande direktör och koncernchef för 
Handels banken. Michael Green är född 1966 
och hans akademiska meriter utgörs av kurser 
i företagsekonomi, nationalekonomi och juridik. 
Michael Green började som företagsrådgivare 
på kontoret i Göteborg 1994 och har därefter 
bland annat arbetat som chef för den ameri -
kanska verksamheten, chef för Handels banken 
i västra Sverige och chef för Capital Markets. 
År 2020 utsågs Michael Green till ansvarig för 
Handels banken i Sverige. Utöver sin anställning 
i Handels banken är Michael Green styrelse-
ledamot i Stockholms Handelskammare, ICC 
Sveriges överstyrelse samt Svenska Bank -
föreningen. Varken Michael Green eller hans 
närstående har några väsentliga aktieinnehav 
eller andra delägarskap i bolag som banken har 
betydande affärsförbindelser med. 
För mer information om verkställande direktör 
och koncernchefen se sidan 55.
13. Verkställande ledning
Verkställande ledning är ett forum som står till 
verkställande direktörens förfogande för att 
löpande koordinera den strategiska styrningen 
av koncernen, behandla operativa koncern -
övergripande frågor och övriga frågor av stor 
vikt ur ett koncernperspektiv. Medlemmarna 
i den verkställande ledningen utses av styrel -
sen. 
För mer information om medlemmarna i 
verkställande ledning se sidan 55.
14. Risk­ och 
 compliancekommittén
Risk- och compliancekommittén är inrättad av 
verkställande direktören för uppföljning av 
koncernens riskhantering inom olika områden 
samt fördjupade diskussioner kring bankens 
övergripande risksituation inför behandlingen 
av vissa frågor i riskutskottet och styrelsen. 
Risk- och compliancekommittén består för -
utom av verkställande direktören bland annat 
av chefer för affärsstödjande enheter och 
 kontrollfunktioner.
15. Affärsdrivande enheter
Handels bankens övergripande organisations -
struktur utgår från en geografisk styrmodell. 
Kundansvaret är geografiskt, vilket innebär att 
alla kunder i koncernen tillhör ett fysiskt kontor 
oavsett vilka produkter eller tjänster kunden 
har behov av eller vilken kontaktväg kunden 
väljer.
Handels bankenkoncernens hemmamark -
nader är Sverige, Norge, Storbritannien och 
Nederländerna, men koncernen bedriver även 
verksamhet på andra marknader (Handels -
banken Global Banking). Utanför Sverige 
bedrivs verksamheten huvudsakligen via filialer 
förutom i Storbritannien där det finns dotter -
företag för den brittiska verksamheten. 
Under 2021 togs beslut om att inleda en 
process för att avyttra verksamheten i Finland. 
Delar av verksamheten har avyttrats. Den åter -
stående verksamheten i Finland hanteras i en 
separat avvecklings- och försäljningsprocess.
Utgångspunkten är att landansvariga (land -
chefer) har det samlade ansvaret för bankens 
verksamhet i respektive land. Ansvaret omfat -
tar bland annat ett distributionsansvar för pro -
dukter och tjänster samt ett kundansvar. Den 
verkställande direktören har motsvarande 
ansvar för verksamheten inom Sverige.
16. Affärsstödjande enheter
Affärsverksamheten stöds av ett antal enheter 
med koncernövergripande ansvar. Koncern -
övergripande ansvar utövas främst i form av 
produktansvar och funktionsansvar. Det kon -
cernövergripande produkt- och funktionsan -
svaret omfattar bland annat att tillse att arbetet 
inom området fungerar väl och bedrivs i enlig -
het med externa och interna regler. Ansvaret 
omfattar även vägledning och stöd inom det 
specifika området.
Produktansvariga enheter utgör ett centralt 
affärsstöd för ett visst produktområde. Produkt -
ansvaret inkluderar att i enlighet med en kon -
cerngemensam godkännandeprocess ut -
veckla, förvalta och avveckla produkter och 
tjänster samt att samordna och stödja distri -
butionen av produkterna och tjänsterna. 
Funktionsansvariga enheter har ett koncern -
övergripande ansvar för ett visst område, till 
exempel juridik, personal och IT.
47Handelsbanken Årsredovisning 2025
2.3

===== SIDA 50 =====

Tre försvarslinjer för 
 riskhantering
Handels banken har tre försvarslinjer för hante -
ring, uppföljning och kontroll av bankens risker. 
De beskrivs närmare nedan.
En mer utförlig beskrivning av bankens risk -
hantering och kontroll framgår i not K2 på sid -
orna 164–206 samt i bankens Pelare 3-rapport.
Första försvarslinjen
Affärsverksamheten och de enheter som stöd -
jer affärsverksamheten utgör den första för -
svarslinjen och ansvarar för att identifiera, han -
tera och begränsa riskerna i verksamheten i 
enlighet med externa och interna regler. Verk -
ställande direktören har delegerat till sina 
direkt underställda chefer att säkerställa att det 
finns rutiner, system och processer som säker -
ställer att verksamheten bedrivs i enlighet med 
externa och interna regler och som gör det 
möjligt att effektivt övervaka och hantera de 
risker som uppstår. Det innefattar en ändamåls-
enligt internkontroll. Dessa chefer kan i sin tur 
delegera det operativa ansvaret att uppfylla 
kraven till chefer som är underställda dem. 
Ansvaret innebär bland annat att det ska finnas 
ändamålsenliga instruktioner och rutiner för 
verksamheten och att efterlevnaden av dessa 
ska följas upp regelbundet. 
Andra försvarslinjen 
Kontrollfunktionerna Handels banken Risk -
kontroll och Handels banken Compliance utgör 
den andra försvarslinjen. Båda funktionerna 
är oberoende och organisatoriskt separerade 
från den verksamhet de ska övervaka och 
kontrollera. 
Handels banken Riskkontroll
Handels banken Riskkontroll identifierar, mäter, 
analyserar och rapporterar koncernens alla 
väsentliga risker. I det ingår att övervaka och 
kontrollera koncernens riskhantering och 
bedöma om Handels bankens ramverk för risk -
hantering är effektivt och ändamålsenligt. 
Handels banken Riskkontroll övervakar också 
att riskerna och riskhanteringen lever upp till 
bankens riskstrategi och ligger inom av styrel -
sen fastställd risktolerans. 
Chefen oberoende riskkontroll utses av sty -
relsen och rapporterar direkt och löpande till 
verkställande direktören och styrelsen. Chefen 
oberoende riskkontroll har under 2025 närva -
rat vid samtliga sammanträden i riskutskottet 
och vid flertalet sammanträden i styrelsen och 
styrelsens kreditkommitté.
Handels banken Compliance
Handels banken Compliance identifierar, över -
vakar, kontrollerar och rapporterar om regel -
efterlevnadsrisker inom koncernen. Här ingår 
att kontrollera och bedöma ändamålsenlighe -
ten och effektiviteten avseende de rutiner och 
åtgärder som vidtagits för att minimera risken 
för att tillämpliga regler inte följs. Därutöver ger 
Handels banken Compliance råd och stöd kring 
regelefterlevnad till personal, verkställande 
direktör och styrelse samt informerar löpande 
berörda enheter om de risker som kan upp -
komma i verksamheten till följd av bristande 
regelefterlevnad. Handels banken Compliance 
övervakar också risknivån i förhållande till den 
av styrelsen fastställda risktoleransen för 
regelefterlevnadsrisker.
I funktionen ingår befattningen centralt 
funktionsansvarig (CFA) enligt tillämpliga regler 
om penningtvätt och finansiering av terrorism 
och dataskyddsombudet (DPO) enligt tillämp -
liga regler om dataskydd och hantering av per -
sonuppgifter.
Compliancehefen utses av styrelsen och 
rapporterar direkt och löpande till verkstäl -
lande direktören samt kvartalsvis även till risk -
utskottet och styrelsen om regelefterlevnaden 
i koncernen. Här ingår också CFA:s rapporte -
ring avseende risker kopplade till finansiell 
 kriminalitet, liksom DPO:s rapportering av data -
skyddsrisker.
Tredje försvarslinjen 
Den tredje försvarslinjen utgörs av styrelsens 
kontrollorgan Handels banken Internrevision. 
Internrevisionschefen utses av och rapporterar 
till styrelsen. 
Handels banken Internrevision har i uppdrag 
att självständigt och oberoende granska kon -
cernens verksamhet och redovisning. I gransk -
ningen ingår att bedöma, utvärdera och veri -
fiera bankens processer för riskhantering, 
intern kontroll och bolagsstyrning. Uppdraget 
grundas på en av styrelsen fastställd policy 
och utförs utifrån en riskbaserad metodik i 
enlighet med internationellt accepterade nor -
mer utgivna av Institute of Internal Auditors 
(IIA). Planerade revisionsinsatser dokumente -
ras varje år i en revisionsplan som fastställs 
av styrelsen.  Slutsatsen av Handels banken 
Internrevisions granskning, de åtgärder som 
ska vidtas och  statusen för dessa avrapporte -
ras regelbundet till revisionsutskottet och årli -
gen till styrelsen i sin helhet. Internrevisions -
chefen är även mottagare av ärenden som 
rapporteras i Handels bankens särskilda sys -
tem för visselblåsare.
Handels banken Internrevision är regel -
bundet föremål för oberoende extern kvalitets -
utvärdering. Därutöver gör bankens externa 
revisorer årligen en kvalitetsutvärdering av 
Handels banken Internrevisions arbete.
Ersättningsprinciper  
i Handels banken
Handels bankens principer för ersättning till 
anställda framgår av styrelsens ersättnings -
policy. Ersättningssystemet ska vara ända -
måls enligt med bankens affärsmål och affärs -
kultur, och baseras på en sund och hållbar 
verksamhet som beaktar hög etik, god ordning 
och regelefterlevnad hos medarbetare. Ersätt -
ningar ska utformas så att de möjliggör för 
Handels banken att attrahera, rekrytera, behålla 
och utveckla kompetenta medarbetare samt 
säkerställa god chefsförsörjning och därmed 
bidra till att uppnå Handels bankens företags -
mål. Ersättningarna ska samtidigt vara mark -
nadsanpassade, jämställda och främja en sund 
och effektiv hantering av hållbarhetsrisker. 
Handels banken har generellt en låg risktole -
rans och anser att fast ersättning bidrar till en 
sund verksamhet och riskhantering, och ska 
därför tillämpas som huvudregel.
Handels banken HR tillser att ersättningar 
i Handels banken tillämpas i enlighet med 
externa och interna regler. De oberoende kon -
trollfunktionerna övervakar och analyserar 
ersättningssystemet, och rapporterar eventu -
ella väsentliga risker och brister till styrelsens 
ersättningsutskott och riskutskott.
Utförligare information om ersättningar 
framgår av not K8 på sidorna 210–216 samt i 
bankens ersättningsrapport som är tillgänglig 
på handelsbanken.com. 
Fast ersättning
Banken har en långsiktig syn på medarbetar -
nas anställning. Ersättning för utfört arbete 
fastställs individuellt för varje medarbetare och 
betalas i form av fast kontant lön, sedvanliga 
löneförmåner och pension. 
Som huvudregel fastställs lönen i lönesamtal 
mellan medarbetaren och dennes chef. Denna 
ordning har tillämpats med stor framgång 
under många år och innebär att chefer på alla 
nivåer regelbundet deltar i löneprocessen och 
tar ansvar för bankens lönepolitik och den 
egna enhetens personalkostnadsutveckling. 
Lönen baseras på i förväg kända lönegrun -
dande faktorer: arbetets art och svårighets -
grad, kompetens, prestationsförmåga och 
uppnådda arbetsresultat, ledarskap och med -
arbetaren som bärare av bankens kultur. 
48 HandelsbankenÅrsredovisning 2025
2.3
Inledning Förvaltningsberättelse
Bolagsstyrningsrapport
Finansiella rapporter Övrigt

===== SIDA 51 =====

Rörlig ersättning
I Handels bankenkoncernen tillämpas rörlig 
ersättning dels genom resultatandelssystemet 
Oktogonen, dels genom prestationsbaserad 
rörlig ersättning. Resultatandelssystemet 
Oktogonen omfattar samtliga anställda i 
Handels bankenkoncernen. Individuell presta -
tionsbaserad rörlig ersättning förekommer 
endast inom verksamheter där sådan ersätt -
ning är etablerad marknadspraxis och den 
bedömts nödvändig för att uppnå verksam -
hetens mål. 
Avsättning till resultatandelssystemet 
 Oktogonen kan ske under förutsättning att 
Handels bankens företagsmål är uppfyllt och 
efter styrelsens samlade bedömning avseende 
bankens utveckling. Utbetalning sker i huvud -
sak kontant till medarbetaren alternativt till ett 
pensionssparande, en sparplan eller som en 
kombination av de två alternativen. 
Prestationsbaserad rörlig ersättning tilläm -
pas med stor försiktighet och i mycket begrän -
sad omfattning och erbjuds endast till vissa 
medarbetare inom verksamheterna kapital -
marknad samt fond- och kapitalförvaltning 
och som ingår i enheter vars resultat byggs 
upp av provisioner eller sådana förmedlings -
affärer som sker utan tagande av kredit-, mark -
nads- eller likviditetsrisk för banken. Presta -
tionsbaserad rörlig ersättning ska utformas så 
att den inte uppmuntrar till osunt risktagande 
och erbjuds inte till medarbetare som i sin 
yrkes utövning har en väsentlig inverkan på 
bankens riskprofil. För vidare information om 
prestationsbaserad rörlig ersättning se not K2 
sidorna 202–203.
Huvudregeln för prestationsbaserad rörlig 
ersättning är att den ska vara föremål för upp -
skjutande med minst 40 procent i minst fyra år. 
Uppskjuten ersättning kan bortfalla eller 
nedjusteras om det visar sig att förluster eller 
ökade risker och kostnader uppstår under 
uppskjutandeperioden eller i det fall utbetal -
ning skulle bedömas oförsvarbar med hänsyn 
till bankens finansiella situation. Ingen med -
arbetare kan få en högre prestationsbaserad 
rörlig ersättning än 100 procent av sin fasta 
ersättning.
Riktlinjer för ersättning till ledande 
befattningshavare 
Aktieägarna beslutar om riktlinjer för ersättning 
till verkställande direktör, vice verkställande 
direktör och övriga medlemmar i verkställande 
ledning samt eventuell ersättning till styrelse -
ledamöter utöver av bolagsstämman fastställt 
arvode. Ersättningarna ska utgå som kontant 
lön, avsättning till pension och sedvanliga 
löneförmåner och likt övriga anställda får 
ledande befattningshavare anställda i banken 
del i resultatandelssystemet Oktogonen. Sty -
relsen beslutar om ersättning till de ledande 
befattningshavarna. 
49Handelsbanken Årsredovisning 2025
2.3

===== SIDA 52 =====

Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare inom Svenska Handels banken AB
Dessa riktlinjer ska tillämpas på ersättning till 
verkställande direktören, vice verkställande 
direktör samt övriga medlemmar i verkstäl -
lande ledningen (nedan ”ledande befatt -
ningshavare”). Riktlinjerna omfattar även 
eventuell ersättning till styrelseledamöter 
utöver styrelsearvode. 
Riktlinjerna ska tillämpas på nya avtal och 
ska inte påverka sådan ersättning till ledande 
befattningshavare som bestämts tidigare. 
Riktlinjerna omfattar inte ersättningar som 
beslutas av bolagsstämman.
Handels bankens mål är att ha högre lön -
samhet än genomsnittet för jämförbara kon -
kurrenter på hemmamarknaderna. Målet ska 
främst nås genom nöjdare kunder och lägre 
kostnader än konkurrenterna. 
Handels bankens affärsstrategi återfinns 
i årsredovisningen. För att bidra till bankens 
mål ska ersättningar spegla en långsiktig syn 
på anställningar i banken och även över -
ensstämma med bankens generellt låga 
risk tolerans.
Principer för ersättning  
till anställda i Handels banken
Handels bankens principer för ersättningar till 
anställda har legat fast under lång tid. I policy 
för ersättningar i Handels bankenkoncernen 
har styrelsen fastställt att bankens ersätt -
ningssystem ska vara förenligt med bankens 
affärsmål och affärskultur, vilken baseras på 
en sund och hållbar verksamhet. 
Ersättningspolicyn fastställer vidare att 
fasta ersättningar är ändamålsenliga för en 
sund och hållbar verksamhet och tillämpas 
därför som huvudregel. Rörlig ersättning till -
lämpas med stor försiktighet. Ersättning för 
utfört arbete fastställs individuellt och utgår 
i form av fast kontant lön, avsättning till pen -
sion samt sedvanliga löneförmåner (vilka t.
ex. kan utgöras av bilförmån, tjänstebostad, 
sjukförsäkring och hushållsnära tjänster). 
Lönen baseras på i förväg kända lönegrun -
dande faktorer såsom de finns uttryckta i 
ersättnings policyn. 
Med beaktande av ovan synsätt ska den 
sammanlagda ersättningen till en anställd 
vara marknadsanpassad, könsneutral och 
möjliggöra för Handels banken att attrahera, 
rekrytera, behålla och utveckla kompetenta 
anställda samt säkerställa en god chefs -
försörjning. 
Ersättning till ledande befattningshavare 
Vid beredningen av styrelsens förslag till 
dessa riktlinjer har Handels bankens ersätt -
ningspolicy och ovan principer för ersättning 
till anställda beaktats vilket bidrar till bankens 
affärsstrategi, långsiktiga intressen och håll -
barhet. 
• De samlade totala ersättningarna ska vara 
marknadsmässiga.
• Ersättning ges i form av fast kontant lön, 
avsättning till pension och sedvanliga 
löneförmåner.
• De ledande befattningshavarna omfattas, 
på samma villkor som alla anställda i ban -
ken, av resultatandelssystemet Oktogonen. 
• Pensionsförmåner är premiebaserade och 
kan per år uppgå till högst 35 procent av 
årlig fast kontant lön och kan utgå utöver 
kollektivavtalad pensionsplan. Övriga 
löneförmåner kan per år totalt högst uppgå 
till 35 procent av årlig fast kontant lön.
• Anställningsavtal ingås att gälla tills vidare 
eller på viss tid. Uppsägningstiden är från 
befattningshavarens sida sex månader 
och från Handels bankens sida högst tolv 
månader. Om banken säger upp avtalet 
senare än fem år efter inträde i gruppen 
ledande befattningshavare, utgör uppsäg -
ningstiden högst tjugofyra månader. Här -
utöver utgår ingen avgångsersättning. 
Andra tider kan följa av kollektivavtal eller 
arbetsrättsliga regler. 
Beträffande anställningsförhållanden som 
lyder under andra regler än svenska får, 
såvitt avser pensionsförmåner och andra för -
måner, vederbörliga anpassningar ske för att 
följa tvingande sådana regler eller fast lokal 
praxis, varvid dessa riktlinjers övergripande 
ändamål så långt möjligt ska tillgodoses.
Arvode till styrelseledamöter
Bankens stämmovalda styrelseledamöter 
ska i särskilda fall kunna arvoderas för tjäns -
ter inom deras respektive kompetensområde 
(inklusive styrelseuppdrag i annat koncern -
företag), som ej utgör styrelsearbete i ban -
ken. Sådana åtaganden kommer att hanteras 
enligt tillämpliga interna regler och med ved -
erbörlig hänsyn till potentiella intressekonflik -
ter. För dessa tjänster ska utgå ett marknads-
mässigt arvode. Information om eventuell 
ersättning för sådana tjänster ska inkluderas 
i årsredovisningen och ersättningsrapporten.
Beslutsprocessen 
Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott. 
I utskottets uppgifter ingår att bereda styrel -
sens beslut om förslag till riktlinjer för ersätt -
ning till ledande befattningshavare. Styrelsen 
ska upprätta förslag till nya riktlinjer när det 
uppkommer behov av väsentliga föränd -
ringar, dock minst vart fjärde år, och lägga 
fram förslaget för beslut vid årsstämman. 
Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer 
antagits av bolagsstämman. Ersättnings -
utskottet ska även följa och utvärdera till -
lämpningen av riktlinjer för ersättning till 
ledande befattningshavare samt gällande 
ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer 
i banken. Ersättningsutskottets ledamöter 
är oberoende i förhållande till banken och 
bankledningen. Vid utskottets möten närva -
rar även verkställande direktören, dock inte 
vid behandling av och beslut i ersättnings -
relaterade frågor som rör verkställande 
direktören själv. 
Frångående av riktlinjerna
Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå rikt -
linjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt 
fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg 
är nödvändigt för att tillgodose bankens 
långsiktiga intressen och hållbarhet eller för 
att säkerställa bankens ekonomiska bärkraft. 
Som angivits ovan ingår det i ersättnings -
utskottets uppgifter att bereda styrelsens 
beslut i ersättningsfrågan, vilket innefattar 
beslut om avsteg från riktlinjerna.
Nedan anges de gällande riktlinjerna som antogs på årsstämman den 20 mars 2024.
50 HandelsbankenÅrsredovisning 2025
2.3
Inledning Förvaltningsberättelse
Bolagsstyrningsrapport
Finansiella rapporter Övrigt

===== SIDA 53 =====

Styrelsens rapport om intern kontroll av den  finansiella  rapporteringen
Handels bankens process för intern kontroll 
av den finansiella rapporteringen grundar sig 
på det ramverk som tagits fram av Committee 
of Sponsoring Organizations of the Treadway 
Commission (COSO) vilket omfattar kompo -
nenterna kontrollmiljö, riskbedömning, kontroll -
aktiviteter, information och kommunikation 
samt uppföljning. Processen har utformats för 
att säkerställa att bankens principer för finan -
siell rapportering och intern kontroll efterlevs, 
samt att den finansiella rapporteringen är upp -
rättad i överensstämmelse med lag, tillämpliga 
redovisningsstandarder och övriga krav på 
noterade bolag.
Kontrollmiljö
För att säkerställa en tillförlitlig finansiell rap -
portering tar Handels bankens process för 
intern kontroll av den finansiella rapporteringen 
sin utgångspunkt i kontrollmiljön. Kontrollmiljön 
utgör grunden för övriga komponenter i pro -
cessen och den har beskrivits tidigare i bolags -
styrningsrapporten, det vill säga organisations -
struktur, ansvarsfördelning och styrande 
dokument. En viktig del av kontrollmiljön är att 
beslutsvägar, befogenheter och ansvar är tyd -
ligt definierade och kommunicerade samt att 
styrande dokument fastställda av styrelsen 
och verkställande direktören ger tydlig väg -
ledning och efterlevs.
Riskbedömning
Riskbedömning syftar till identifiering, hante -
ring och uppföljning av de risker som kan på -
verka den finansiella rapporteringen. Handels -
banken Ekonomi ansvarar för att utföra en 
riskbedömning på koncernnivå för att identi -
fiera vilka enheter som bedöms väsentliga att 
kontrollera i syfte att minska risken för väsent -
liga fel i den finansiella rapporteringen. Enheter 
som Handels banken Ekonomi bedömt ska om -
fattas av processen är ansvariga för att upp -
rätta en övergripande dokumentation av sin 
process för intern kontroll av den finansiella 
rapporteringen. Den övergripande dokumenta -
tionen ska beskriva vilka processer som gene -
rerar enhetens mest väsentliga balans- och 
 resultatposter, risker, bokslutsrutiner samt vilka 
kontrollaktiviteter som identifierats. De identi -
fierade kontrollaktiviteterna utförs sedan varje 
kvartal för att säkerställa att den finansiella 
rapporteringen i allt väsentligt är korrekt.
En viktig del av bankens totala riskbedöm -
ning är de självutvärderingar som årligen utförs 
inom moderbolaget och dotterföretagen. Risker 
i den finansiella rapporteringen är en del av 
denna totalanalys. Handels bankens riskhante -
ring i övrigt beskrivs i detalj i not K2 på sidorna 
164–206 samt i bankens Pelare 3-rapport.
Kontrollaktiviteter
Olika kontrollaktiviteter finns inbyggda i hela 
processen för finansiell rapportering. 
Handels banken Ekonomi har det över -
gripande ansvaret för den finansiella rappor -
teringen, koncernredovisningen och koncern -
bokslut samt för ekonomiska och administra -
tiva styrsystem. I enhetens ansvar ingår även 
koncernens likviditet, internbank, kapitalbas, 
skatteanalys samt den koncerngemensamma 
myndighetsrapporteringen. 
Handels banken Ekonomi har ett övergripande 
ansvar för att det finns en ändamålsenlig pro -
cess för avrapportering av intern kontroll av 
den finansiella rapporteringen. För de enheter 
som Handels banken Ekonomi bedömt ska 
omfattas av processen för intern kontroll av 
den finansiella rapporteringen identifieras 
 kontrollaktiviteter som syftar till att förebygga, 
upptäcka och korrigera fel och avvikelser i den 
finansiella rapporteringen. Handels banken 
Ekonomi har fastställt ett antal finansiella kon -
trollaktiviteter vilka är kopplade till huvudboken 
och själva bokslutsprocessen och som samt -
liga ekonomiavdelningar inom moderbolaget 
och dotterföretagen ska utföra vid varje kvar -
talsbokslut. Dessa innefattar till exempel 
avstämningar och kontroller av redovisade 
belopp samt analyser av resultat- och balans -
räkningar. Utöver finansiella kontrollaktiviteter 
ansvarar enheter utvalda av Handels banken 
Ekonomi för att identifiera och utvärdera ope -
rativa kontrollaktiviteter. Dessa innefattar kon -
troller som utförs i till exempel affärsprocesser 
och system vilka bedöms väsentliga att utföra 
för att minska risken för väsentliga fel i den 
finansiella rapporteringen. De ekonomiansva -
riga på respektive enhet ansvarar för att kon -
trollaktiviteterna i den finansiella rapporte -
ringen för deras enhet är ändamålsenliga, det 
vill säga att de är utformade för att förebygga, 
upptäcka och korrigera fel och avvikelser, samt 
att de står i överensstämmelse med styrande 
dokument och instruktioner. Vid varje kvartals -
bokslut intygar enheterna till Handels banken 
Ekonomi att kontrollaktiviteter har utförts samt 
att deras balans- och resultaträkning är korrekta. 
Baserat på Handels banken Ekonomis uppfölj -
ning av enheternas inrapportering avrappor -
terar ekonomi- och finanschefen status av 
den interna kontrollen av den finansiella rap -
porteringen till revisionsutskottet vid varje 
kvartalsbokslut.
Ekonomi- och finanschefen ansvarar för att 
inrätta och upprätthålla en värderingskommitté. 
Kommitténs roll är att stödja beslutsfattandet 
inom värderings- och redovisningsfrågor. 
 Kommittén behandlar värdering av finansiella 
tillgångar och skulder, inklusive derivat, som 
värderas till verkligt värde, samt finansiella 
garantier. Värderingen avser såväl egna innehav 
som sådana som hålls för annans räkning. 
Kommittén ska säkerställa att värderingen föl -
jer externa regelverk, styrande dokument och 
gällande marknadspraxis.
En hög informationssäkerhet är en förutsätt -
ning för en god intern kontroll av den finansiella 
rapporteringen. Därför finns regler och styrande 
dokument för att säkerställa tillgänglighet, rik -
tighet, sekretess och spårbarhet i informationen 
i affärssystemen.
Information och kommunikation
Banken har informations- och kommunikations-
vägar som syftar till att främja fullständighet 
och riktighet i den finansiella rapporteringen. 
Handels banken Ekonomi ska säkerställa att 
instruktioner av betydelse för den finansiella 
rapporteringen görs kända och tillgängliga för 
berörd personal. Det system som används för 
finansiell rapportering omfattar hela koncernen.
Uppföljning
Uppföljning av att regelverk i form av interna 
styrdokument med påverkan på den finansiella 
rapporteringen efterlevs sker av respektive 
ekonomiavdelning inom banken då ansvaret 
för intern kontroll är en integrerad del av chefs -
ansvaret. 
Handels banken Riskkontroll ansvarar för att 
identifiera, kontrollera och rapportera risker för 
fel i bankens antaganden och bedömningar 
som ligger till grund för bankens finansiella rap -
portering. Handels banken Riskkontroll beskrivs 
ytterligare på sidan 48. 
Handels banken Internrevision har till uppgift 
att granska den interna styrningen och kontrollen 
samt utvärdera tillförlitligheten i koncernens 
finansiella rapportering. Handels banken Intern -
revision beskrivs ytterligare på sidan 48.
Som ett led i arbetet med att kvalitetssäkra 
den finansiella rapporteringen har styrelsen 
inrättat ett revisionsutskott. Utskottet behand -
lar bland annat kritiska redovisningsfrågor och 
de finansiella rapporter som banken lämnar. 
Utskottet övervakar också effektiviteten i 
internkontrollen, internrevisionen och proces -
sen för intern kontroll av den finansiella rappor -
teringen. Revisionsutskottet beskrivs närmare 
på sidorna 45–46. 
Koncernens informations- och kommunika -
tionsvägar följs kontinuerligt upp för att säker -
ställa att de är ändamålsenliga för den finan -
siella rapporteringen.
51Handelsbanken Årsredovisning 2025
2.3

===== SIDA 54 =====

Styrelse
Styrelse
Valda av årsstämman
1) Per den 19 februari 2026. 
2) Ersättningar till styrelsen som redovisas är beslutade av årsstämman och avser årsarvodet från årsstämman 2025 till årsstämman 2026.  
Summan av ersättningar till styrelsen uppgår till 20 595 000 kr. 
3) Tillträdde utskottet i mars 2025.
4) Tillträdde som styrelseledamot och medlem av revisionsutskottet i mars 2025.
5) Avser indirekt innehav av aktier i Handels banken via vinstandelsstiftelsen Oktogonen.
Namn Pär Boman  
Ordförande
Fredrik Lundberg  
Vice ordförande
Hélène Barnekow
Ledamot
Stina Bergfors 
Ledamot
Hans Biörck 
Ledamot
Invald år 2006 2002 2022 2021 2018
Född 1961 1951 1964 1972 1951
Nationalitet Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk
Befattning och  väsentliga 
 styrelse uppdrag¹
Ordförande i AB Volvo •• Vice 
ordförande i AB Industrivärden  
•• Ledamot i Skanska AB
•• Ordförande i Pensionskassan 
SHB Tjänstepensionsförening 
samt i Handels bankens forsk-
ningssiftelser.
VD och koncernchef i L E 
Lundbergföretagen AB  
•• Ordförande i Holmen AB,  
Hufvudstaden AB och AB 
Industri  värden •• Ledamot i 
L E Lundbergföretagen AB.
Ordförande i Mindler AB och 
Storytel AB •• Ledamot i 
 Investment AB Latour och 
GN Store Nord A/S. 
Ledamot i Tele2 AB och 
 Prisjakt Sverige Holding AB.
Ordförande i Skanska AB.
Bakgrund 2006–2015 VD och koncern -
chef i Handels banken. 
Koncernchef i L E Lundberg -
företagen AB sedan 1981  
•• Verksam inom Lundbergs 
sedan 1977.
2018–2022 VD Microsoft 
 Sverige •• 2014–2018 VD m fl 
chefsroller Telia Sverige 
•• 2009–2014 Olika marknads -
chefsroller inom EMC 
 Corporation (UK och USA)  
•• 2001–2009 Olika marknads -
chefsroller m m inom Sony 
Ericsson Mobile Communica -
tions (USA, UK, Sverige)  
•• 1999–2001 Marknadschef 
inom Novo Nordisk (Danmark) 
•• 1995–1999 Olika chefsroller 
inom Ericsson •• 1993–1995 
Marknadschef inom Microsoft 
Corporation (Malta) •• 1991–
1993 Projektledare/konsult vid 
Dagligvaruleverantörers för -
bund, DLF. 
2013–2018 Medgrundare och 
VD m fl roller United Screens 
•• 2008–2013 Country Director, 
Google och Youtube •• 2004–
2007 VD m fl roller, Carat 
•• 2000–2004 Director m fl 
 roller, OMD Worldwide  
•• 1999–1999 Account Manager, 
TV3 Sweden, Modern Times 
Group.
2001–2011 Skanska, vice VD 
och CFO •• 1998–2001 Autoliv, 
CFO •• 1997 –1998 Egen verk-
samhet •• 1977 –1997 Olika posi-
tioner inom Esselte.
Utbildning Ingenjörs- och ekonom -
examen, ek dr h c. 
Civilekonom och civilingenjör, 
dr h c mult.
Civilekonom. Civilekonom, fil dr h c. Civilekonom.
Ersättning 2025² 5 940 000 kr 1 700 000 kr 1 375 000 kr 1 515 000 kr 2 615 000 kr
Kredit kommittén 
deltagande
10/10 10/10 - 10/10 10/10
Revisions utskott 
deltagande
7/7 - - - 7/7
Ersättnings utskott  
deltagande
8/8 - - 6/83 8/8
Riskutskott  
deltagande
7/7 - 6/7 - 7/7
Styrelsemöten  
deltagande
12/12 12/12 11/12 12/12 12/12
Egna och  närståendes  
aktieinnehav den 
31 december 2025
189 348, varav 150 000 
A-aktier i direkt innehav och 
39 348 i indirekt innehav⁵
89 275 000 A-aktier 1 000 A-aktier 7 200 A-aktier 10 000 A-aktier
Oberoende/ 
ej oberoende
Oberoende i förhållande till 
banken och bankledningen.  
Ej oberoende i förhållande till 
större aktieägare (vice ord -
förande i AB Industrivärden).
Oberoende i förhållande till 
banken och bankledningen.  
Ej oberoende i förhållande till 
större aktieägare (ord förande 
i AB Industrivärden).
Oberoende i förhållande till 
banken, bankledningen och 
större aktieägare.  
 
Oberoende i förhållande till 
banken, bankledningen och 
större aktieägare.  
 
Oberoende i förhållande till 
banken, bankledningen och 
större aktieägare.  
 
52 HandelsbankenÅrsredovisning 2025
2.3
Inledning Förvaltningsberättelse
Bolagsstyrningsrapport
Finansiella rapporter Övrigt

===== SIDA 55 =====

Namn Kerstin Hessius 
Ledamot
Anders Jernhall 
Ledamot
Louise Lindh 
Ledamot
Ulf Riese  
Ledamot
Invald år 2016 2025 2024 2020
Född 1958 1970 1979 1959
Nationalitet Svensk Svensk Svensk Svensk
Befattning och  väsentliga 
 styrelse uppdrag¹
Ordförande i Hemsö Fastighets AB  
•• Ledamot i Lumera AB och 
 Uppsala Universitets Stiftelse-
förvaltning Ekonomisk förening.
Vice VD i Holmen AB •• Ledamot  
i Indutrade AB och L E Lundberg 
Kapitalförvaltning AB
Ordförande i J2L Holding AB och 
Fastighets AB L E Lundberg  
•• Ledamot i L E Lundbergföretagen 
AB, Hufvudstaden AB, Holmen AB 
samt i Handels bankens forsknings-
stiftelser. 
Vice ordförande i Handels bankens 
forskningssiftelser.
Bakgrund 2004–2022 Tredje AP-fonden,  
VD •• 2001–2004 Stockholms -
börsen, VD •• 1999–2000 Sveriges 
Riksbank, vice riksbankschef  
•• 1998 Danske Bank, VD Asset 
Management •• 1990–1997 ABN 
Amro Bank/Alfred Berg •• 1989–
1990 Finanstidningen •• 1986–1989 
Riksgälden •• 1985–1986 Sveriges 
Riksbank •• 1984– 1985 Stats-
kontoret.
2025–Vice VD Holmen AB 2014 
–2025 • • Vice VD samt ekonomi- 
och finansdirektör Holmen AB  
• • 2010–2014 Ekonomi- och finans -
direktör Holmen AB • • 1997 –2010 
Olika befattningar Holmen AB, 
bland annat Group Controller och 
Group Treasurer •• 1994–1997 
 Citibank
2017 –2024 VD Fastighets AB  
L E Lundberg •• 2005–2017  
Olika befattningar; bland annat 
VD-assistent, vice VD samt 
 Regionchef, Fastighets AB  
L E Lundberg •• 2003–2005 
 Revisorsassistent, KPMG.
Innehaft olika positioner i Handels -
banken •• 2016–2018 Senior 
 Advisor •• 2007 –2016 CFO  
•• 2004–2007 Chef Handels banken 
Kapitalförvaltning •• 2004 vice VD  
i Handels banken
Utbildning Civilekonom. Civilekonom. Civilekonom. Civilekonom.
Ersättning 2025² 2 075 000 kr 1 375 000 kr 1 375 000 kr 2 625 000 kr
Kreditkommittén
deltagande
10/10 - 10/10 10/10
Revisions utskott 
deltagande
- 4/74 - 7/7
Ersättnings utskott  
deltagande
- - - -
Riskutskott  
deltagande
7/7 - - 7/7
Styrelsemöten  
deltagande
12/12 9/124 12/12 12/12
Egna och  närståendes  
aktieinnehav den 
31 december 2025
47 213 A-aktier 6 000 A-aktier 3 359 000 A-aktier 200 000 A-aktier
Oberoende/ 
ej oberoende
 
 
Oberoende i förhållande till 
 banken, bankledningen och  
större aktieägare.  
Oberoende i förhållande till 
 banken, bankledningen och  
större aktieägare.
Oberoende i förhållande till 
 banken, bankledningen och  
större aktieägare.
Oberoende i förhållande till 
 banken, bankledningen och  
större aktieägare.  
Styrelse, forts.
53Handelsbanken Årsredovisning 2025
2.3

===== SIDA 56 =====

Namn Anna Hjelmberg
Arbetstagarrepresentant
Lena Renström
Arbetstagarrepresentant
Stefan Henricson
Arbetstagarrepresentant,  
suppleant
Mikael Almvret
Arbetstagarrepresentant, 
suppleant
Invald år 2020 2020 2020 2023
Född 1969 1965 1970 1969
Nationalitet Svensk Svensk Svensk Svensk
Befattning och  väsentliga 
 styrelse uppdrag¹
Ordförande i Finansförbundets 
koncernklubb, Handels banken
•• Ledamot i Pensionskassan SHB 
Tjänstepensionsförening.
Ordförande i Finansförbundets  
SE-klubb.
Ledamot i Finansförbundets  
SE-klubb.
Styrelseordförande Akademiker -
föreningen i Handels banken.
Bakgrund Försäkringshandläggare Handels -
banken Liv, fackliga förtroende-
uppdrag i Handels banken-
koncernen.
Rådgivartjänster inom Handels -
bankens kontorsrörelse.
Chefs- och rådgivartjänster vid 
kontor och regionala huvudkontor 
i Handels banken.
Specialist, systemägare och 
 verk samhetsutvecklare inom 
 anti penningtvättsområdet, 
utlandsverksamheten och  Trading.
Utbildning Ekonomiskt gymnasium. Civilekonom. Ekonomiskt gymnasium. Civilekonom.
Ersättning 2025² 0 kr 0 kr 0 kr 0 kr
Kredit kommitté 
deltagande
- - - -
Revisions utskott 
deltagande
- - - -
Ersättningsutskott  
deltagande
- - - -
Riskutskott  
deltagande
- - - -
Styrelsemöten  
deltagande
12/12 12/12 12/12 11/12
Egna och närståendes  
aktieinnehav  
den 31 december 2025
0 0 0 0
Oberoende/ 
ej oberoende
Ej oberoende till banken
och bankledningen (anställd).
Oberoende i förhållande till
större aktieägare.
Ej oberoende till banken
och bankledningen (anställd).
Oberoende i förhållande till
större aktieägare.
Ej oberoende till banken
och bankledningen (anställd).
Oberoende i förhållande till
större aktieägare.
Ej oberoende till banken
och bankledningen (anställd).
Oberoende i förhållande till
större aktieägare.
Tidigare medlem av styrelsen 
Jon Fredrik Baksaas³ Invald år: 2003 Född: 1954 Nationalitet:  Norsk Befattning och väsentliga styrelseuppdrag före frånträdet:  Ordförande i DNV Group AS,  
Ledamot i Telefonaktiebolaget LM Ericsson och Scale Leap Capital AS Bakgrund:  2008–2016 Ledamot i GSM Association, ordförande  
2013–2016, 2002–2015 Telenorkoncernen, VD och koncernchef, 1989–2002 Telenorkoncernen, olika uppdrag inom ekonomi, ekonomi-  
styrning och ledning, 1988–1989 Aker AS, 1985–1988 Stolt Nielsen Seaway AS, 1979–1985 Det Norske Veritas, Norge och Japan.   
Utbildning: Civil ekonom och PED från IMD. Ersättning:  - Kreditkommitté deltagande: 1 av 10 Revisionsutskott deltagande: 3 av 7  
Ersättningsutskott  deltagande: 1 av 8 Styrelsemöten deltagande: 3 av 12 Egna och närståendes aktieinnehav den 31 december 2024:   
3 800 A-aktier Oberoende/ej oberoende: Oberoende i förhållande till banken, bankledningen och större aktieägare. 
1) Per den 19 februari 2026.
2) Ersättningar till styrelsen som redovisas är beslutade av årsstämman och avser årsarvodet från årsstämman 2025 till årsstämman 2026.  
Summan av ersättningar till styrelsen uppgår till 20 595 000 kr. 
3) Styrelseledamot till och med årsstämman den 26 mars 2025 och angivna uppgifter avser Jon Fredrik Baksaas tid i styrelsen 2025. 
Styrelse, forts.
54 HandelsbankenÅrsredovisning 2025
2.3
Inledning Förvaltningsberättelse
Bolagsstyrningsrapport
Finansiella rapporter Övrigt

===== SIDA 57 =====

Verkställande ledning
Verkställande ledning
Verkställande ledning¹
Namn Befattning Född Anställd Aktieinnehav²
Mårten Bjurman³ Ekonomi- och finanschef 1977 2012⁴ Aktieinnehav 19 280 , varav 10 811 A-aktier i direkt innehav  
och 8 469 i indirekt innehav
Pernilla Eldestrand Kommunikationschef 1969 1989 Aktieinnehav 3 000 A-aktier, varav 3 000 i direkt innehav 
Michael Green Verkställande direktör och koncernchef 1966 1994 Aktieinnehav 124 118, varav 95 000 A-aktier i direkt innehav 
och 29 118 i indirekt innehav
David Haqvinsson Kreditchef 1978 1999 Aktieinnehav 13 562, varav 13 562 i indirekt innehav
Maria Hedin Chef oberoende riskkontroll 1964 2010 Aktieinnehav 9 639, varav 2 395 A-aktier och 246 B-aktier  
i direkt innehav och 6 998 i indirekt innehav
Dan Lindwall Ägaransvarig för dotterbolag,  
tillika vice verkställande direktör ⁵
1965 2000 Aktieinnehav 9 067, varav 5 000 A-aktier i direkt innehav 
och 4 067 i indirekt innehav
Cecilia Lundin HR-chef 1970 2023 Aktieinnehav 4 055, varav 4000 A-aktier och 55 B-aktier  
i direkt innehav
Anton Romare Keller IT -chef 1982 2007 Aktieinnehav 16 293, varav 5 272 A-aktier i direkt innehav 
och 11 021 i indirekt innehav
1) Tabellen visar verkställande ledning per den 19 februari 2026. Catharina Belfrage Sahlstrand lämnade den 21 januari 2025 den verkställande ledningen i samband med att hon frånträdde 
tjänsten som Chief Sustainability Officer. Carl Cederschiöld lämnade den 30 augusti 2025 den verkställande ledningen i samband med att han frånträdde tjänsten som ekonomi- och 
finanschef tillika vice verkställande direktör. Per Beckman lämnade den 31 december 2025 den verkställande ledningen i samband med att han frånträdde tjänsen som kreditchef tillika  
vice verkställande direktör. 
2) Direkt innehav av aktier avser eget och närståendes innehav av aktier i Handels banken per den 31 december 2025. Indirekt innehav avser aktier i Handels banken genom 
vinstandelsstiftelsen Oktogonen per den 31 december 2025.
3) Tillträdde den 1 september 2025. 
4) Mårten Bjurman var även anställd i Handels banken 2005–2009.
5) Tillträdde som vice verkställande direktör 1 januari 2026.
55Handelsbanken Årsredovisning 2025
2.3

===== SIDA 58 =====



===== SIDA 59 =====

2.4 Hållbarhetsrapport
Hållbarhetsrapport
2.4 Allmän information  58
 ESRS 2 Allmänna upplysningar 59
 Datapunkter relaterade till annan  EU-lagstiftning 76
 Miljöinformation  80
 ESRS E1 Klimatförändringar 81
 Rapportering i enlighet med EU:s taxonomi 91
 Social information  94
 ESRS S1 Den egna arbetskraften 95
 ESRS S4 Konsumenter och  slutanvändare 101
 Företagsspecifik – Bidra till samhället  104
 Bolagsstyrningsinformation  106
 ESRS G1 Ansvarsfullt företagande 107
 Företagsspecifik – Motverka finansiell kriminalitet 110
 Företagsspecifik – Finansiell stabilitet  112
 EU-taxonomin – fortsättning  114
57Handelsbanken Årsredovisning 2025
2.4

===== SIDA 60 =====

Allmän information
Allmän information
Upplysningskrav
ESRS 2  
Allmänna upplysningar 
Grund för utarbetande 59
BP-1: Allmän grund för  utarbetandet av  
hållbarhets rapportering 59
BP-2: Upplysningar med  avseende på särskilda 
 omständigheter 59
Styrning  59
GOV-1: Förvaltnings-, lednings-  
och tillsynsorganens roll 59
GOV-2: Information som lämnas till och hållbarhets- 
frågor som behandlas av Handels bankens  
förvaltnings-, lednings- och tillsynsorgan 61
GOV-3: Integration av hållbarhetsrelaterade resultat 
i incitamentssystem 61
GOV-4: Förklaring om tillbörlig aktsamhet 61
GOV-5: Riskhantering och intern kontroll över 
hållbarhetsrapportering 62
Strategi  62
SBM-1: Strategi, affärsmodell och värdekedja 62
SBM-2: Intressenters intressen och synpunkter 65
SBM-3: Väsentlig påverkan, risker och möjligheter och  
deras förhållande till strategi och affärsmodell 65
Hantering av påverkan, risker och möjligheter 71
IRO-1: Beskrivning av arbetsgången för att fastställa  
och bedöma väsentlig påverkan, risker och  
möjligheter 71
ESRS 2 IRO-1 E1: Beskrivning av arbetsgången för att  
fastställa och bedöma väsentlig klimat relaterad 
påverkan, risker och möjligheter 72
IRO-2: Upplysningskrav i ESRS som omfattas  
av Handels bankens hållbarhetsrapport 75
Datapunkter relaterade  
till annan  EU-lagstiftning 
Datapunkter relaterade  
till annan  EU-lagstiftning 76
58 HandelsbankenÅrsredovisning 2025
Inledning Finansiella rapporter Övrigt
2.4
Förvaltningsberättelse
Hållbarhetsrapport
Allmän information

===== SIDA 61 =====

I detta avsnitt redovisas grunden för hur 
 bankens hållbarhetsarbete är strukturerat 
samt de styrningsprocesser och strategier 
som stödjer bankens roll på finansmarknaden. 
Hållbarhetsarbetet är integrerat i samtliga 
delar av verksamheten, inklusive utlåning, 
kapital förvaltning och rådgivning. Det styrs 
av Handels bankens övergripande principer 
om långsiktighet, tilltro till  människan, lokal 
förankring och låg  risk tolerans. 
ESRS 2 Allmänna upplysningar
Grund för utarbetande
BP­1: Allmän grund för  utarbetandet 
av hållbarhets rapportering
Handels bankens hållbarhetsrapport för 2025 
är upprättad i enlighet med European Sustai -
nability Reporting Standards (ESRS) och utgör 
bankens lagstadgade hållbarhetsrapport enligt 
lagen om årsredovisning i kreditinstitut och 
värdepappersbolag (1995:1559). Rapporten 
inkluderar även taxonomirapportering enligt 
EU:s taxonomiförordning (EU) 2020/852.
Rapporten har upprättats på koncernnivå 
med samma konsolideringsprinciper som de 
finansiella rapporterna. Handels banken Finans 
AB, Stadshypotek AB, Handels banken Fonder 
AB, Ecster AB och Handels banken Liv Försäk-
rings AB ingår i koncernen och hänvisar till 
 koncernens hållbarhetsrapport. Den omfattar 
hela värdekedjan, uppströms och nedströms 
med tillhörande områden och aktiviteter, samt 
Handels bankens egna verksamhet. En närmare 
beskrivning av värdekedjan finns i avsnittet 
SBM-1 på sidan 63.
Ingen information om immateriella rättig -
heter, know-how eller innovationsresultat, 
framtida utveckling eller pågående förhand -
lingar har utelämnats. 
BP­2: Upplysningar med  avseende 
på särskilda  omständigheter
Till följd av införandet av EU:s direktiv om före -
tagens hållbarhetsrapportering (CSRD) har 
bestämmelserna om hållbarhetsrapportering 
ändrats, vilket innebär att Handels bankens 
hållbarhetsrapport för 2025 i sin helhet lämnas 
i förvaltningsberättelsen. Detta skiljer sig från 
föregående år, då rapporten avlämnades sepa -
rat men i övrigt i enlighet med ESRS. Under året 
har en uppdaterad dubbel väsentlighetsanalys 
genomförts. De tematiska områdena ESRS E4 
Biologisk mångfald och ekosystem och ESRS 
S2 Arbetstagare i värdekedjan nådde inte 
tröskel nivån för väsentlighet och har därför 
utgått ur rapporteringen. Rapportering om 
leverantörer, som tidigare redovisades under 
ESRS S2, återfinns fortsatt i rapporten under 
ESRS G1 Ansvarsfullt företagande, som under -
ämnet Förvaltning av förbindelser med leve -
rantörer. 
Följande förändringar i påverkan, risker och 
möjligheter har skett: 
Finansiera/investera i projekt med hög 
 klimatrisk – ESRS E1 (tidigare potentiell negativ 
påverkan) och Attrahera talanger – ESRS G1 
(tidigare möjlighet) har utgått. Tidigare redovi -
sad positiv påverkan har omklassificerats till 
mitigerande åtgärder under negativ påverkan. 
Det har gjorts för Aktivt och dynamiskt säker -
hetsarbete (ESRS S4), Bidra till att motverka 
finansiell kriminalitet i samhället (företags -
specifik fråga), Motverka korruption och mutor 
samt Affärsförbindelser med leverantörer som 
brister i sitt hållbarhetsarbete (ESRS G1). 
Vidare har följande påverkanstyper omklas -
sificerats mellan faktisk och potentiell påverkan: 
Energiomställning (ESRS E1), Mångfald och 
inkludering på arbetsplatsen (ESRS S1) samt 
Risk för incidenter kopplade till finansiell krimi -
nalitet (företagsspecifik fråga).
Använda tidsperspektiv följer ESRS defini -
tioner. Källor till osäkerheter i användningen av 
estimat kopplade till beräkningar av växthus -
gasutsläpp inom Scope 1, 2 och 3 redovisas i 
avsnitt E1-6 på sidan 85. Ändringar i mått och 
mål redovisas under respektive tematiskt 
område. Korrigering av fel i tidigare rapporte -
ring avseende löneklyftan för 2024 har vid -
tagits. För mer information, se S1-5 på sidan 
98 och S1-16 på sidan 100.
Information med koppling till annan EU-lag -
stiftning presenteras i tabellen Förhållande 
till annan EU-lagstiftning på sidorna 76–79. 
Banken har tillämpat infasning av upplysnings -
krav för ESRS E1-9. Följande information inför -
livas genom hänvisning till andra delar av års -
redovisningen; Bidra till samhället (ESRS 2 
MDR-M), kundnöjdhet: se avsnitt Mål och 
måluppfyllelse på sidan 16. Finansiell stabilitet 
(ESRS 2 MDR-M), genomsnittlig kreditförlust -
nivå: se avsnitt Mål och måluppfyllelse på sidan 
17, Kärnprimärkapitalrelation: sidorna 17, 24, 
 Primärkapitalrelation: sidan 24, Likviditetstäck -
ningskvot (LCR): sidorna 20, 195 samt Stabil 
nettofinansieringskvot (NSFR): se not K2 Risk-
och kapitalhantering på sidan 195.
Styrning 
GOV­1: Förvaltnings­, lednings­ 
och tillsynsorganens roll
Styrelsen är Handels bankens högsta förvalt -
ningsorgan och ansvarar bland annat för att 
fastställa bankens övergripande mål och stra -
tegi samt policyer och andra styrdokument för 
verksamheten. Under 2025 har styrelsen 
bestått av nio stämmovalda ledamöter samt 
två ordinarie ledamöter och två suppleanter 
som representerar arbetstagarna. Andelen 
kvinnor uppgick till 44 procent av de stäm -
movalda ledamöterna och andelen oberoende 
ledamöter till 78 procent. Samtliga ledamöter 
är icke-verkställande. Styrelsen har samman -
taget bred och lång erfarenhet från ledande 
befattningar inom bank och näringsliv, vilket 
ger god förståelse för bankens strategiska och 
operativa utmaningar, inklusive hållbarhetsfrå -
gor. Styrelsen har även tillgång till relevant håll -
barhetsexpertis genom bankens specialister. 
Detta ger förutsättningar för välinformerade 
beslut i hållbarhetsrelaterade frågor. En när -
mare beskrivning av bolagsstyrningen och 
 styrelsens sammansättning finns i Bolags -
styrningsrapporten på sidorna 42–55. 
Styrelsen utfärdar övergripande policyer 
som gäller för hela Handels bankenkoncernens 
verksamhet och, i tillämpliga delar, även för 
dotterbolag om inte bindande regler utanför 
Sverige eller för dotterbolag föranleder avvi -
kelser. Sådana avvikelser ska förankras med 
ansvarig enhet på koncernnivå. Policyerna 
utgör ramverk för både ledningens och anställ -
das arbetsprocesser och revideras årligen eller 
vid behov. Vid revidering beaktas i förekom -
mande fall relevanta intressenters intressen. 
Handels bankens kreditpolicy  fastställer 
bankens låga risktolerans och riskstrategi 
Allmän information
59Handelsbanken Årsredovisning 2025
2.4

===== SIDA 62 =====