FULLTEXT DEL 6 AV 8
Årsredovisning 2025
K8 forts. Förändring av pensionsförpliktelser mkr 2025 2024 Ingående balans 31 683 31 097 Pensioner intjänade under året 474 476 Ränta på pensionsförpliktelserna 1 153 1 099 Betalda förmåner −1 358 −1 335 Aktuariella vinster (-)/förluster (+) −16 191 Valutakurseffekt −199 155 Utgående balans¹ 31 736 31 683 1) I utgående balans för båda åren har värdesäkring enligt inflationsantagande medräknats för den svenska pensionsförpliktelsen. Förändring av förvaltningstillgångar mkr 2025 2024 Ingående balans 44 785 42 796 Ränta på förvaltningstillgångar 1 654 1 535 Tillskjutna medel från arbetsgivaren 1 088 1 005 Ersättning till arbetsgivaren −851 −842 Utbetalda medel direkt till anställd −422 −417 Aktuariella vinster (+)/förluster (-) 619 535 Valutakurseffekt −216 173 Utgående balans 46 657 44 785 Avkastning på förvaltningstillgångar mkr 2025 2024 Ränta på förvaltningstillgångar 1 654 1 535 Aktuariella vinster (+)/förluster (-) 619 535 Summa 2 273 2 070 Fördelning av förvaltningstillgångar mkr 2025 2024 Noterade aktier och fondandelar¹ 36 518 36 271 Icke-noterade aktier och andelar 1 Noterade räntebärande värdepapper 8 433 7 178 Övriga förvaltningstillgångar 1 705 1 335 Summa 46 657 44 785 1) Fondandelarna uppgår till 27 313 mkr (27 068) varav räntefonder 20 518 mkr (20 387). I förvaltningstillgångarna ingår varken aktier eller obligationer utgivna av Svenska Handelsbanken AB (publ) på balansdagen. 214 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 217 ===== K8 forts. Aktuariella vinster ()/förluster (+), pensionsförpliktelser mkr 2025 2024 Ändringar i demografiska antaganden −30 98 Ändringar i finansiella antaganden −1 405 −698 Erfarenhetsbaserade justeringar 1 419 791 Summa −16 191 Framtida kassaflöden mkr Utfall 2025 Prognos 2026 Betalda förmåner −1 358 −1 352 Tillskjutna medel från arbetsgivaren 1 088 1 109 Förmånsbestämda pensionsplaner Förmånsbestämda pensionsplaner inom koncernen är under avveckling. Samtliga förmånsbestämda pensionsplaner är stängda för nyanställda. Den förmånsbestämda pensionsplanen i Sverige omfattar bara personer som anställts före den 1 mars 2020. I England stängdes den förmånsbestämda planen för nyintjäning av pension under 2018. I Norge upphörde den förmånsbestämda planen under 2017 då pensionsåtagandet övertogs av Storebrand, enbart några få förmånsbestämda planer av mindre omfattning finns kvar, men dessa är med hänsyn till sin storlek oväsentliga och redogörs därför inte för närmare. Av den totala pensionsförpliktelsen avser 30 001 mkr (29 724) den svenska planen och 1 685 mkr (1 902) den för nyintjäning stängda planen i Storbritannien. Av de totala förvaltningstillgångarna avser 44 777 mkr (42 708) den svenska planen och 1 880 mkr (2 077) den stängda planen i Storbritannien. I Sverige utgår ålderspension från och med 65 års ålder enligt pensionsavtal mellan BAO och Finansförbundet/SACO-förbunden med 10% av årslönen, upp till 7,5 inkomstbasbelopp. På lönedel i inkomstbasbeloppsintervall 7,5 - 20 utgår ålderspension med 65% och i inkomstbasbeloppsintervall 20 - 30 med 32,5% av årslönen. På lönedel överstigande 30 inkomstbasbelopp utgår ingen ålderspension. Pensionsplanerna är externt fonderade, där förvaltningstillgångarna innehas av pensionskassa, stiftelser eller liknande juridiska personer. Dessa verksamheter regleras av nationella bestämmelser och praxis, vilka även reglerar förhållandet mellan koncernen och förvaltaren (eller motsvarande) av förvaltningstillgångar, samt sätter ramar för hur förvaltningstillgångar får placeras. I Sverige är det främst tryggandelagen och lagen om tjänstepensionsföretag som är tillämplig. I Storbritannien tillämpas nationell lagstiftning avseende pension och skatt. Premiebestämda pensionsplaner Alla nyanställda inom koncernen omfattas av premiebestämda pensions planer sedan 2020, när den förmånsbestämda pensions planen i Sverige stängdes för nyanställda. Dessa pensionsplaner följer kollektivavtal och/eller lokala bestämmelser i respektive land. En premiebestämd pension innebär att arbetsgivaren betalar in en förutbestämd premie (oftast en viss procent av lönen) till den anställdes framtida pension. Storleken på pensionen beror sedan på hur mycket som betalats in och hur pengarna placerats och utvecklats över tid. Pensioner som baseras på premiebestämda pensionsplaner medför inte något pensionsåtagande för Handelsbanken. För en beskrivning av redovisningsprinciper, se not K1. Väsentliga antaganden Sverige Storbritannien 2025 2024 2025 2024 Diskonteringsränta, % 3,9 3,6 5,6 5,4 Förväntad löneökning, % 3,5 3,5 Pensionsuppräkning, % 2,0 2,0 2,8 3,0 Inkomstbasbelopp, % 3,0 3,0 Inflation, % 2,0 2,0 2,9 3,1 Personalomsättning, % 4,5 4,5 Förväntad återstående livslängd vid pension, år 22,8 22,8 24,3 24,0 Genomsnittlig duration (Macaulay), år 14,4 14,6 12,0 13,0 Antaganden om framtida löneökningar, inflation med fler bygger på den förväntade långsiktiga utvecklingen och är förenade med osäkerhet i uppskattningarna. Antaganden är satta för att på lång sikt återspegla de ekonomiska utsikterna samt för att vara sinsemellan konsistenta. Beräkningen av pensionsförpliktelserna för anställda i Sverige bygger på DUS23 som enligt marknaden är vedertagna antaganden om livslängd baserade på statistik framtagen av Svensk Försäkring. 215Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 218 ===== Känslighetsanalys pensionsförpliktelsen Påverkan på pensionsförpliktelsen, mkr Ändring i antagande Ökad pensionsförpliktelse Minskad pensionsförpliktelse 2025 2024 2025 2024 Diskonteringsränta, % 0,5 34 166 2 480 29 567 −2 206 Förväntad löneökning, % 1,0 30 195 972 28 600 −824 Pensionsuppräkning, % 0,5 33 254 1 574 30 322 −1 466 Förväntad återstående livslängd vid pension, år 1,0 32 780 1 006 30 683 −1 010 Känslighetsanalysen omfattar de antaganden som har störst effekt på pensionsförpliktelsen och baseras på att ett antagande förändras och övriga antaganden är konstanta. I praktiken är det osannolikt att detta inträffar och förändringar i vissa antaganden kan vara korrelerade. Vid beräkningen av känsligheten i pensionsförpliktelsen för förändringar i ovan antaganden, har samma metod använts för att beräkna pensionsförpliktelsen som den som använts för den redovisade pensionsförpliktelsen. Metoden beskrivs närmare i bankens redovisningsprinciper (se not K1, avsnitt 12). Jämfört med årsredovisningen 2024 har det inte skett några förändringar i de metoder som använts vid upprättandet av känslighetsanalysen. Risker i förmånsbestämda pensionsplaner Genom sina förmånsbestämda pensionsplaner är banken exponerad för ett antal risker. De viktigaste riskerna beskrivs nedan: Tillgångsvolatilitet: Pensionsförpliktelsen beräknas med hjälp av en diskonteringsränta som baseras på företagsobligationer. Om förvaltningstillgångar genererar sämre avkastning än diskonteringsräntan är risken för att underskott uppstår låg eftersom förvaltningstillgångarna har ett övervärde. I förvaltningstillgångarna ingår en betydande andel aktier och aktiefonder, vilket förväntas ge högre avkastning än företagsobligationer på lång sikt, samtidigt som det ger högre volatilitet och risk på kort sikt. Med anledning av pensionsförpliktelsens långsiktiga karaktär anser banken att en betydande andel aktier är lämplig för att hantera planerna effektivt. Förändringar i obligationsräntor: Om företagsobligationsräntorna sjunker så kommer pensionsförpliktelsen att öka. Detta kommer dock delvis att kompenseras genom att värdet av de obligationer som ingår i förvaltningstillgångarna kommer att öka. Inflationsrisk: Pensionsförpliktelserna är kopplade till inflationen. Högre inflation kommer att leda till att pensionsförpliktelsen ökar. Värderingen av förvaltningstillgångarna påverkas inte direkt av inflationen i någon väsentlig utsträckning. Om inflationen ökar så kommer det sannolikt att leda till ett ökat underskott i pensionsplanerna. Förväntad livslängd: Syftet med pensionsplanerna är att generera en pension som sträcker sig över den anställdas livstid. Detta innebär att om den förväntade livslängden ökar så kommer pensionsförpliktelsen att öka. Matchning av tillgångar och skulder: Placering av tillgångar utgår ifrån utfästelsernas sammansättning och förväntade utveckling. Den övergripande målsättningen är att placeringstillgångarnas avkastning på medellång och lång sikt minst ska motsvara pensionsförpliktelsens utveckling. En andel av tillgångarna har investerats i aktier, men investeringar har även gjorts i räntebärande instrument och likvida medel. En betydande andel aktier anses lämplig för att hantera planerna effektivt. Fondering: Lägsta fonderingskrav skiljer sig åt mellan planer, men där sådana krav är baserade på kollektivavtal eller internt fastställd policy så är fonderingskravet normalt att pensionsförpliktelsen värderad till lokala krav ska täckas fullt ut. Fonderingsnivån övervakas löpande. Banken anser att den nuvarande avgiftsnivån är lämplig. K8 forts. 216 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 219 ===== K10 Av och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 2025 2024 mkr Avskrivningar Nedskrivningar Total Avskrivningar Nedskrivningar Total Inventarier −404 −404 −359 −359 Fastigheter −40 −40 −39 −38 −77 Nyttjanderätter −730 −19 −749 −704 −12 −716 Summa materiella tillgångar −1 174 −19 −1 193 −1 102 −50 −1 152 Kundkontrakt −36 −36 −37 −37 Internt utvecklad programvara −800 −800 −786 −3 −789 Övrigt 0 0 −33 −33 Summa immateriella tillgångar −836 −836 −856 −3 −859 Summa −2 010 −19 −2 029 −1 958 −53 −2 011 Avgår avskrivningar hänförliga till försäkringsavtal¹ 9 9 7 7 Summa av och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar −2 001 −19 −2 020 −1 951 −53 −2 004 1) Avskrivningar hänförliga till försäkringsavtal redovisas i försäkringsnettot, se not K6. K9 Övriga kostnader mkr 2025 2024 IT -relaterade kostnader −3 325 −3 658 Köpta tjänster¹ −1 612 −2 094 Fastigheter och lokaler −720 −708 Telefon och porto −270 −263 Resor och representation −180 −178 Marknadsföring −110 −104 Material −123 −146 Övrigt −665 −673 Summa −7 005 −7 822 Avgår övriga kostnader hänförliga till försäkringsavtal² 40 23 Avgår övriga utgifter som aktiverats som immateriell tillgång³ 195 326 Summa övriga kostnader −6 770 −7 474 1) Ersättning till revisorer och revisionsbolag ingår i Köpta tjänster. 2) Övriga kostnader hänförliga till försäkringsavtal redovisas i försäkringsnettot, se not K6. 3) IT -relaterade utgifter, Köpta tjänster och Övrigt som aktiveras redovisas som immateriella tillgångar, se not K27. Ersättning till revisorer och revisionsbolag¹ Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Deloitte AB mkr 2025 2024 2025 2024 Revisionsuppdraget −45 −39 −7 −8 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget −8 −5 −2 −2 Skatterådgivning 0 Övriga tjänster −1 −3 1) Belopp i tabellen är exklusive moms. 217Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 220 ===== K11 Kreditförluster, netto mkr 2025 2024 Förväntade kreditförluster på poster i balansräkningen Årets reservering Steg 3 −187 −377 Steg 3 reservering tidigare år som återförts 172 111 Summa förväntade kreditförluster i Steg 3 −14 −266 Årets nettoreservering Steg 2 150 485 Årets nettoreservering Steg 1 47 218 Summa förväntade kreditförluster i Steg 1 och Steg 2 197 703 Summa förväntade kreditförluster på poster i balansräkningen 183 438 Förväntade kreditförluster på poster utanför balansräkningen Årets nettoreservering Steg 3 −7 1 Årets nettoreservering Steg 2 59 111 Årets nettoreservering Steg 1 6 54 Summa förväntade kreditförluster på poster utanför balansräkningen 58 166 Bortskrivningar Årets konstaterade kreditförluster¹ −219 −290 Utnyttjad andel av tidigare reserverat i Steg 3 147 213 Summa bortskrivningar −72 −77 Återvinningar 144 74 Kreditförluster, netto 313 601 varav utlåning till allmänheten 254 435 1) Av årets konstaterade kreditförluster omfattas 126 mkr (114) av efterbevakning. mkr 2025 2024 1) Förväntade kreditförluster i Steg 3 i och utanför balansräkningen −22 −264 Förändring i modellbaserad reservering för Steg 1 och Steg 2: Uppdatering av makroekonomiska scenarier och riskfaktorer −2 179 Flytt av exponeringar i utsatta branscher från Steg 1 till Steg 2¹ 7 9 Förändring i fallissemangsrisk i ingående portfölj (netto ratingförändringar) 16 −60 Effekt av exponeringsförändring (befintliga, nya och avslutade exponeringar) 99 138 Övrigt i Steg 1 och Steg 2 7 139 Avgår avvecklad verksamhet −14 8 Modellbaserade kreditförluster i Steg 1 och Steg 2 113 413 Expertbaserad reservering Expertbaserad reservering 0 −149 Avgår till avvecklad verksamhet 0 0 Expertbaserad reservering i kvarvarande verksamhet 0 −149 Expertbaserade kreditförluster Steg 1 och Steg 2 (förändring i reservering jämfört med föregående år) 149 455 2) Förväntade kreditförluster i Steg 1 och Steg 2 i och utanför balansräkningen 262 868 3) Bortskrivningar −72 −77 4) Återvinningar 144 74 Kreditförluster, netto (1+2+3+4) 313 601 1) Expertbaserad bedömning av signifikant ökning av kreditrisk Reserveringsbehovet har minskat under 2025. Modellbaserad reserv har minskat med 113 mkr. Den främsta orsaken till minskningen är volymförändringar i utlåningsportföljen, vilket förklarar 99 mkr av minskningen. Vid utgången av 2024 tillämpade banken en expertbaserad reservering baserad på ökade kreditrisker kopplade till osäkerheter som ej bedömdes fullt ut fångas av bankens risk - modeller. Dessa osäkerhetsfaktorer var främst kopplade till makroekonomiska förutsättningar och potentiell betydande förändring i efter - frågebilden. Vid utgången av 2025 har banken inte identifierat något behov av någon expert - baserad reservering, varför denna har utgått. Detta innebär en återföring av tidigare reserve - ringar om 149 mkr. Processen för nedskrivningsprövning för avtal i Steg 3 har inte ändrats utan följer sed - vanlig rutin med individuell bedömning. 218 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 221 ===== Poster i och utanför balansräkningen som är föremål för nedskrivningsprövning 2025 Brutto Reserver mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3¹ Steg 1 Steg 2 Steg 3 Poster i balansräkningen Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 408 150 Övrig utlåning till centralbanker 24 526 Utlåning till övriga kreditinstitut 21 711 0 0 Utlåning till allmänheten 2 245 739 55 448 7 190 −139 −149 −898 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 9 056 −1 Summa 2 709 182 55 448 7 190 −141 −149 −898 Poster utanför balansräkningen Eventualförpliktelser 274 652 4 431 111 −31 −26 −17 varav ansvarsförbindelser 39 808 601 65 −2 −1 −17 varav åtaganden 234 844 3 830 46 −29 −25 0 Summa 274 652 4 431 111 −31 −26 −17 Poster i och utanför balansräkningen som är föremål för nedskrivningsprövning 2024 Brutto Reserver mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3¹ Steg 1 Steg 2 Steg 3 Poster i balansräkningen Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 530 003 Övrig utlåning till centralbanker 12 547 Utlåning till övriga kreditinstitut 18 872 55 −1 −3 Utlåning till allmänheten 2 288 590 76 580 8 525 −210 −328 −1 071 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 13 259 −2 Summa 2 863 270 76 635 8 525 −213 −331 −1 071 Poster utanför balansräkningen Eventualförpliktelser 292 278 6 282 159 −39 −90 −26 varav ansvarsförbindelser 54 384 1 315 55 −6 −12 −26 varav åtaganden 237 894 4 967 104 −33 −78 0 Summa 292 278 6 282 159 −39 −90 −26 1) Bruttovolym i Steg 3 där ingen reservering gjorts på grund av säkerheter, uppgår till 5 331 mkr (6 016). K11 forts. 219Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 222 ===== Nyckeltal kreditförluster, % Utlåning till allmänheten 2025 2024 Kreditförlustnivå ack −0,01 −0,02 Total reserveringsgrad 0,05 0,07 Reserveringsgrad Steg 1 0,01 0,01 Reserveringsgrad Steg 2 0,27 0,43 Reserveringsgrad Steg 3 12,49 12,56 Andel utlåning i Steg 3 0,27 0,31 Förändringsanalyser Förändring av reserv för förväntade kreditförluster, poster i balansräkningen som är föremål för nedskrivningsprövning 2025 2024 mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Ingående reserv −213 −331 −1 071 −1 614 −430 −820 −1 150 −2 400 Bortbokningar 35 76 195 307 63 114 125 303 Bortskrivningar 0 0 168 169 0 1 263 264 Omvärdering till följd av förändring i kreditrisk −45 71 −86 −60 −38 297 −68 191 Förändringar i modell/riskparametrar Valutakurseffekt m m 11 8 24 43 −7 −15 −9 −32 Nyutgivna eller förvärvade tillgångar −18 −5 −5 −27 −17 −8 −7 −33 Förflyttning till Steg 1 −11 10 1 0 −27 63 1 37 Förflyttning till Steg 2 50 −60 1 −8 49 −150 4 −96 Förflyttning till Steg 3 49 81 −127 3 192 188 −229 151 Utgående reserv −141 −149 −898 −1 187 −213 −331 −1 071 −1 614 Förändring av reserv för förväntade kreditförluster, utlåning till allmänheten som är föremål för nedskrivningsprövning 2025 2024 mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Ingående reserv −210 −328 −1 071 −1 608 −426 −819 −1 150 −2 395 Bortbokningar 35 76 195 307 63 114 125 302 Bortskrivningar 0 0 168 169 0 1 263 264 Omvärdering till följd av förändring i kreditrisk −46 68 −86 −64 −37 294 −68 189 Förändringar i modell/riskparametrar Valutakurseffekt m m 11 8 24 43 −7 −15 −9 −32 Nyutgivna eller förvärvade tillgångar −18 −5 −5 −27 −17 −8 −7 −32 Förflyttning till Steg 1 −11 10 1 0 −27 63 1 37 Förflyttning till Steg 2 50 −60 1 −8 49 −145 4 −93 Förflyttning till Steg 3 49 81 −127 3 192 188 −229 151 Utgående reserv −139 −149 −898 −1 186 −210 −328 −1 071 −1 608 Reserver för förväntade kreditförluster i tabellerna ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning, se not K14. Förändring av reserv för förväntade kreditförluster, poster utanför balansräkningen som är föremål för nedskrivningsprövning 2025 2024 mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Ingående reserv −39 −90 −26 −155 −94 −203 −42 −340 Bortbokningar 8 11 19 17 21 38 Bortskrivningar 0 0 0 0 Omvärdering till följd av förändring i kreditrisk 3 56 16 75 43 107 17 167 Förändringar i modell/riskparametrar Valutakurseffekt m m 1 0 1 1 −1 1 Nyutgivna eller förvärvade tillgångar −10 −1 −4 −15 −10 −3 −13 Förflyttning till Steg 1 −1 1 0 −2 7 5 Förflyttning till Steg 2 6 −7 0 4 −25 −21 Förflyttning till Steg 3 1 2 −4 2 6 8 Utgående reserv −31 −26 −17 −74 −39 −90 −26 −155 Förändringsanalysen visar nettoeffekten på reserven i angivet steg per förklaringspost under perioden. Effekten av bortbokningar och bortskrivningar beräknas på ingående balans. Effekten av omvärdering till följd av förändringar i modell/riskparametrar samt valutakurseffekt m m beräknas innan eventuell förflyttning av nettobeloppet mellan steg. Nyutgivna eller förvärvade tillgångar och förflyttade belopp mellan stegen redovisas efter att effekten av övriga förklaringsposter beaktats. Förflyttningsraderna anger effekten på reserven i angivet steg. K11 forts. 220 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 223 ===== Förändring av bruttovolymer, poster i balansräkningen som är föremål för nedskrivningsprövning 2025 2024 mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Ingående volym 2 863 270 76 635 8 525 2 948 430 2 833 004 136 859 7 064 2 976 927 Bortbokningar −198 196 −16 789 −2 456 −217 442 −199 493 −17 154 −1 596 −218 243 Bortskrivningar −8 −5 −240 −253 −22 −6 −318 −346 Omvärdering till följd av förändring i kreditrisk −38 080 1 786 −711 −37 005 −47 420 −2 860 −321 −50 600 Valutakurseffekt m m −109 409 −3 187 −237 −112 832 41 365 2 008 135 43 508 Nyutgivna eller förvärvade tillgångar 188 204 2 400 317 190 921 193 925 3 187 72 197 184 Förflyttning till Steg 1 47 371 −47 206 −165 99 595 −99 432 −164 Förflyttning till Steg 2 −42 992 43 566 −574 −55 756 56 648 −892 Förflyttning till Steg 3 −980 −1 753 2 732 −1 929 −2 615 4 544 Utgående volym 2 709 181 55 448 7 190 2 771 819 2 863 270 76 635 8 525 2 948 430 Förändring av bruttovolymer, utlåning till allmänheten som är föremål för nedskrivningsprövning 2025 2024 mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Ingående volym 2 288 590 76 580 8 525 2 373 695 2 292 700 136 848 7 064 2 436 612 Bortbokningar −191 170 −16 789 −2 456 −210 416 −194 324 −17 154 −1 596 −213 075 Bortskrivningar −8 −5 −240 −253 −22 −6 −318 −346 Omvärdering till följd av förändring i kreditrisk 12 256 1 764 −711 13 309 −37 281 −557 −321 −38 159 Valutakurseffekt m m −44 648 −3 187 −237 −48 071 −7 484 2 008 135 −5 341 Nyutgivna eller förvärvade tillgångar 177 396 2 400 317 180 113 190 744 3 187 72 194 004 Förflyttning till Steg 1 47 289 −47 124 −165 99 590 −99 426 −164 Förflyttning till Steg 2 −42 987 43 562 −574 −53 404 54 297 −892 Förflyttning till Steg 3 −980 −1 753 2 732 −1 929 −2 615 4 544 Utgående volym 2 245 739 55 448 7 190 2 308 377 2 288 590 76 580 8 525 2 373 695 Poster i balansräkningen i tabellerna ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning, se not K14. Förändring av bruttovolymer, poster utanför balans räkningen som är föremål för nedskrivningsprövning 2025 2024 mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Ingående volym 292 278 6 282 159 298 719 284 693 11 262 164 296 119 Bortbokningar −58 575 −1 223 −69 −59 866 −43 837 −1 717 −24 −45 579 Bortskrivningar 0 0 0 0 −1 0 1 0 Omvärdering till följd av förändring i kreditrisk −10 747 −58 −9 −10 814 37 596 −1 931 −62 35 602 Valutakurseffekt m m −7 461 −147 −1 −7 609 −45 203 52 3 −45 148 Nyutgivna eller förvärvade tillgångar 58 028 731 5 58 764 57 369 355 0 57 724 Förflyttning till Steg 1 3 079 −3 079 0 5 855 −5 851 −3 Förflyttning till Steg 2 −1 936 1 952 −16 −4 164 4 174 −11 Förflyttning till Steg 3 −14 −28 42 −29 −62 90 Utgående volym 274 652 4 431 111 279 194 292 278 6 282 159 298 719 Förändringsanalysen avseende bruttovolymer visar, i likhet med analysen av reserv, effekten av valda förklaringsposter på volymerna i angivet steg. Posterna för förflyttning mellan stegen och ”Nyutgivna eller förvärvade tillgångar” anger beloppen i angivet steg vid periodens utgång. Övriga poster anger effekten i det steg som var gällande vid periodens ingång. K11 forts. 221Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 224 ===== Känslighetsanalyser Känslighetsanalys makroscenarier Beräkningen av förväntade kreditförluster tillämpar framåtblickande information i form av makroscenarier. Den förväntade kreditförlusten är ett sannolikhetsvägt genomsnitt av de beräknade prognoserna. För exponeringar utanför Storbritannien appliceras tre scenarier. Prognosen i det neutrala scenariot vägs med 70% (70), medan en uppgång i ekonomin vägs med 15% (15) och en nedgång i ekonomin med 15% (15). För exponeringar i Storbritannien har även ett fjärde, kraftigare negativt scenario applicerats. Sannolikhetsviktningen för kraftigt negativt/negativt/ neutralt/positivt scenario för Storbritannien är 10%/35%/50%/5% (15/20/60/5). Dessa scenarier och vikter har legat till grund för beräkningar av förväntade kreditförluster i Steg 1 och Steg 2 per den 31 december 2025. Negativt scenario Neutralt scenario Positivt scenario Makroekonomiska riskfaktorer 2026 2027 2028 2026 2027 2028 2026 2027 2028 BNPtillväxt Sverige −1,49 −0,30 1,90 2,51 2,20 1,90 3,81 3,20 2,20 Storbritannien −2,94 −1,36 1,60 1,06 1,14 1,60 2,36 2,14 1,90 Storbritannien, kraftigt negativt scenario −4,94 −2,86 1,10 Norge −2,41 −0,85 1,60 1,59 1,65 1,60 2,89 2,65 1,90 Finland −2,99 −0,70 1,50 1,01 1,80 1,50 2,31 2,80 1,80 Euro-området −3,04 −1,07 1,30 0,96 1,43 1,30 2,26 2,43 1,60 USA −2,54 −0,64 2,20 1,46 1,86 2,20 2,76 2,86 2,50 Styrränta Sverige 4,00 4,50 4,25 1,75 2,25 2,25 1,25 1,25 1,25 Storbritannien 5,75 5,50 5,00 3,50 3,25 3,00 3,00 2,25 2,00 Storbritannien, kraftigt negativt scenario 1,00 0,50 0,50 Norge 5,75 5,75 5,00 3,50 3,50 3,00 3,00 2,50 1,75 Finland 4,00 4,25 4,00 1,75 2,00 2,00 1,25 1,00 1,00 Euro-området 4,00 4,25 4,00 1,75 2,00 2,00 1,25 1,00 1,00 USA 5,63 5,38 5,00 3,38 3,13 3,00 2,88 2,13 2,00 Arbetslöshet Sverige 9,75 10,45 10,10 8,55 7,95 7,60 8,15 7,25 7,10 Storbritannien 6,93 7,85 7,50 5,53 5,35 5,00 5,13 4,65 4,50 Storbritannien, kraftigt negativt scenario 7,53 8,85 9,00 Norge 3,50 4,60 4,60 2,10 2,10 2,10 1,70 1,40 1,60 Finland 11,10 11,20 10,20 9,70 8,70 7,70 9,30 8,00 7,20 Euro-området 7,80 8,75 8,75 6,40 6,25 6,25 6,00 5,55 5,75 USA 6,20 7,08 7,00 4,80 4,58 4,50 4,40 3,88 4,00 Fastighetsprisutveckling, bostadsfastigheter Sverige −2,58 −1,43 1,92 4,95 5,92 4,50 9,76 8,67 5,64 Storbritannien −5,44 −3,10 4,01 1,90 2,22 2,64 7,03 4,52 2,46 Storbritannien, kraftigt negativt scenario −7,29 −9,81 0,81 Norge 5,62 −0,23 1,01 6,21 5,01 3,50 9,57 9,31 4,10 Finland −6,20 −0,18 6,67 2,36 3,91 3,06 6,73 6,58 2,43 Euro-området 1,38 3,84 3,70 2,88 3,34 3,20 3,78 3,64 2,90 Fastighetsprisutveckling, kommersiella fastigheter Sverige −7,77 −1,99 −0,07 1,42 4,30 3,66 6,93 7,81 3,66 Storbritannien −13,12 −6,75 2,38 −1,29 −0,15 −0,17 7,30 5,87 −0,99 Storbritannien, kraftigt negativt scenario −17,55 −8,72 3,78 Norge −8,53 −5,49 −2,88 0,75 2,18 1,47 5,10 5,98 1,45 Finland −10,60 −3,70 4,57 0,16 2,84 2,53 5,08 6,51 2,14 Euro-området −7,63 −1,78 0,97 0,66 2,54 1,57 7,66 4,60 1,77 Känslighetsanalys Tabellen nedan visar procentuell ökning respektive minskning av reserven för förväntade kreditförluster i Steg 1 och Steg 2 per den 31 december om det negativa respektive positiva scenariot tilldelats sannolikheter om 100%. Effekten av att sätta sannolikheten av det kraftigt negativa scenariot för Storbritannien till 100% är inte inkluderat i totalen. 2025 2024 % Ökning av reserv vid negativt scenario Minskning av reserv vid positivt scenario Ökning av reserv vid negativt scenario Minskning av reserv vid positivt scenario Sverige 24,74 −10,35 32,98 −14,39 Storbritannien 23,97 −30,33 32,43 −30,87 Storbritannien, kraftigt negativt scenario 29,61 37,19 Norge 32,47 −12,22 37,79 −14,98 Finland 24,38 −11,13 15,66 −6,40 Nederländerna 32,50 −17,80 47,07 −18,81 USA 59,84 −23,07 77,81 −28,43 Övriga länder 18,90 −7,42 25,02 −10,66 Totalt 25,58 −17,27 31,81 −19,08 K11 forts. 222 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 225 ===== Känslighetsanalys betydande ökning av kreditrisk Tabellen nedan visar hur reserven för förväntade kreditförluster i Steg 1 och Steg 2 per den 31 december påverkas om det gränsvärde som tillämpas för kvoten mellan återstående kreditrisk beräknat vid rapportering och första redovisningstillfället var satt till 0,5 enheter lägre respektive högre än det tillämpade gränsvärdet 2,5. En minskning av gränsvärdet med 0,5 enheter skulle öka antalet lån som överförs från Steg 1 till Steg 2 och också öka reserven för förväntade kreditförluster. En ökning av gränsvärdet med 0,5 enheter skulle ha motsatt effekt. Banken använder både kvantitativa och kvalitativa indikatorer för att bedöma betydande ökning av kreditrisk. För utförligare information, se not K2 avsnitt Kreditrisk. Förändring av den totala reserven för Steg 1 och Steg 2, % Tröskelvärde 2025 2024 2 3,58 4,35 2,5 0,00 0,00 3 −3,16 −2,73 Kreditexponeringar som är föremål för nedskrivningsprövning per pdintervall Poster i balansräkningen fördelat på pdintervaller 2025 2024 Bruttovolym Bruttovolym pdvärde¹ Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 0,00 till <0,15 2 285 208 12 355 2 455 914 12 858 0,15 till <0,25 257 919 4 750 231 936 6 235 0,25 till <0,50 105 248 6 767 98 830 9 222 0,50 till <0,75 13 160 632 11 920 1 754 0,75 till <2,50 41 942 8 776 56 774 21 807 2,50 till <10,00 5 547 19 970 7 683 21 950 10,00 till <100 156 2 198 214 2 808 100 (fallissemang) 7 190 8 525 Summa 2 709 181 55 448 7 190 2 863 270 76 635 8 525 Utlåning till allmänheten fördelat på pdintervaller 2025 2024 Bruttovolym Bruttovolym pdvärde¹ Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 0,00 till <0,15 1 894 292 12 355 1 962 994 12 849 0,15 till <0,25 213 799 4 750 185 384 6 231 0,25 till <0,50 87 244 6 767 78 994 9 216 0,50 till <0,75 10 909 632 9 527 1 753 0,75 till <2,50 34 768 8 776 45 379 21 791 2,50 till <10,00 4 598 19 970 6 141 21 934 10,00 till <100 129 2 198 171 2 806 100 (fallissemang) 7 190 8 525 Summa 2 245 739 55 448 7 190 2 288 590 76 580 8 525 Poster utanför balansräkningen fördelat på pdintervaller 2025 2024 Bruttovolym Bruttovolym pdvärde¹ Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 0,00 till <0,15 182 493 371 195 904 541 0,15 till <0,25 26 429 359 24 404 188 0,25 till <0,50 32 131 698 39 409 676 0,50 till <0,75 21 969 346 21 092 433 0,75 till <2,50 10 863 436 10 699 1 413 2,50 till <10,00 475 2 061 589 2 757 10,00 till <100 292 161 181 274 100 (fallissemang) 111 159 Summa 274 652 4 431 111 292 278 6 282 159 1) Avser 12-månaders pd-värde vid rapporteringstillfället. Tillgångar övertagna för skyddande av fordran mkr 2025 2024 Lös egendom 2 2 Summa 2 2 Lös egendom består i allt väsentligt av återtagna leasingobjekt. Värderingsprinciper för tillgångar och skulder som övertagits för skyddande av fordran beskrivs i not K1. K11 forts. 223Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 226 ===== K12 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar mkr 2025 2024 Inventarier 8 13 Summa 8 13 K13 Statliga avgifter mkr 2025 2024 Riskskatt −1 596 −1 655 Resolutionsavgift −1 050 −1 031 Kostnad räntefri inlåning hos Riksbanken −98 Bank of England Levy −56 −47 Summa −2 800 −2 733 Riskskatten uppgår till 0,06% (0,06) av beskattningsunderlaget som baseras på summan av kreditinstitutets skulder vid ingången av beskattningsåret. Resolutionsavgiften uppgår till 0,05% (0,05) av avgiftsunderlaget med tillägg för en riskjusteringsfaktor. Avgiftsunderlaget baseras på institutets skulder två år före avgiftsåret. Genom en ändring av Riksbankslagen som började gälla från och med den 1 januari 2025 kan Sveriges Riksbank besluta om räntefri inlåning från svenska banker och andra kreditinstitut med verksamhet i Sverige. Bankens bedömning är att det saknas en enskild IFRS standard som är tillämplig vid redovisningen av den räntefria inlåningen som banken ska placera hos Sveriges Riksbank, vilken utifrån bankens perspektiv är en räntefri utlåning till Sveriges Riksbank. Banken har därför utvecklat en redovisningsprincip i enlighet med IAS 8 Redovisningsprinciper, ändringar i uppskattningar och bedömningar samt fel. Utgångspunkten för redovisningsprincipen är att den ränteintäkt som uteblir till följd av det regulatoriska kravet på att banken ska placera räntefri inlåning hos Sveriges Riksbank utgör en statlig avgift. För en beskrivning av redovisningsprincipen se not K1. Bank of England Levy infördes 2024 för att finansiera Bank of Englands kostnader för penningpolitik och finansiell stabilitet. Avgiften baseras på bankens proportionella andel av totala kvalificerade skulder bland avgiftspliktiga brittiska institutioner. 224 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 227 ===== Tillgångar och skulder som innehas för försäljning mkr 2025 2024 Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 1 14 Utlåning till övriga kreditinstitut 17 1 Utlåning till allmänheten 43 426 74 209 varav hushåll 384 816 varav företag 43 042 73 393 Övrigt 137 282 Summa tillgångar 43 580 74 506 Skulder Skulder till kreditinstitut 247 In- och upplåning från allmänheten 9 742 varav hushåll 235 varav företag 9 507 Avsättningar 189 182 Övrigt 224 451 Summa skulder 413 10 623 I omräkningsreserven ingår ett belopp uppgående till ackumulerat 420 mkr (749) hänförligt till omräkning av tillgångar och skulder som innehas till försäljning, vilken ingår i omräkningsreserven som presenteras i Förändring eget kapital Koncernen. Köpeskillingen kvarstår i säljande enheter och avyttringarna föranleder därmed inte någon omklassificering av omräkningsreserven till resultaträkningen. Försäljningsprocessen fortgår med inriktning på resterande verksamhet avseende utlåning till företag. Finland har tidigare utgjort eget rörelsesegment. K14 Tillgångar och skulder som innehas för försäljning samt avvecklad verksamhet Under det tredje kvartalet 2024 avyttrades den finska verksamheten som avsåg små och medelstora företag till Oma Sparbank Abp. Under det fjärde kvartalet 2024 avyttrades sedan den delen av den finska verksamheten som omfattade privatkunder, inklusive kapital - förvaltning och placeringstjänsterna, samt liv - försäkringsrörelsen till S-banken Abp respek - tive försäkringsaktiebolaget Fennia Liv. Den verksamhet som efter avyttringarna kvarstår i Finland utgör fortsatt tillgångar och skulder som innehas för försäljning samt avvecklad verksamhet i enlighet med IFRS 5 Anlägg - ningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter. Följande enheter i Finland ingår i avyttringsgruppen och i den avvecklade verksamheten: Handelsbanken AB (publ) filial i Finland och Handelsbanken Asun - toluottopankki Stadshypotek AB (publ) filial i Finland. Under första kvartalet 2025 avyttra - des en mindre utlåningsportfölj av kortkrediter. Det pågår en försäljningsprocess för avyttring av den kvarstående verksamheten i Finland. Värdering av avyttringsgruppen till det lägsta av verkligt värde efter avdrag för försäljnings - kostnader och redovisat värde föranledde en nedskrivning i det fjärde kvartalet 2024, vilken till en mindre del har återförts i det första kvar - talet 2025. Samtliga tillgångar som är ned - skrivningsbara i enlighet med IFRS 5 är däref - ter i sin helhet nedskrivna. 225Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 228 ===== Avvecklad verksamhet Intäkter, kostnader och resultat avvecklad verksamhet mkr 2025 2024 Räntenetto 499 1 895 Provisionsnetto 10 376 Nettoresultat av finansiella transaktioner −5 −8 Försäkringsnetto 15 Övriga intäkter 1 5 Summa intäkter 504 2 284 Personalkostnader −369 −790 Övriga kostnader −259 −580 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 0 Summa kostnader −628 −1 369 Kreditförluster, netto −105 53 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar −1 −1 Statliga avgifter −124 −131 Årets resultat hänförligt till Finland före skatt −354 835 Skatter¹ 34 −178 Årets resultat hänförligt till Finland efter skatt −319 657 Övriga kostnader hänförliga till avvecklad verksamhet² −3 −11 Nedskrivningar hänförliga till avvecklad verksamhet³ 70 −446 Skatter¹ −13 92 Årets resultat hänförligt till avvecklad verksamhet inklusive tillkommande kostnader efter skatt −266 291 Realisationsresultat vid försäljning av avyttringsgrupper som utgör avvecklad verksamhet Realisationsresultat före skatt −71 Skatter¹ 14 Realisationsresultat efter skatt −57 Årets resultat hänförligt till avvecklad verksamhet efter skatt −266 234 Väsentliga interna transaktioner med kvarvarande verksamhet, vilka är eliminerade och inte ingår i ovanstående resultatposter⁴: Intäkter 17 36 Kostnader −79 −113 1) I skatteraderna ingår aktuell skatt uppgående till 82 mkr (-107). 2) Det tillkommer vissa kostnader i Sverige till följd av att den avvecklade verksamheten ska avyttras, vilka hänförs till avvecklad verksamhet. Exempelvis konsult- och juristkostnader. 3) Värdering av respektive avyttringsgrupp till det lägsta av verkligt värde efter avdrag för försäljningskostnader och redovisat värde har föranlett en nedskrivning, vilken är hänförlig till anläggningstillgångar. 4) Endast externa intäkter och kostnader ingår i resultatet från såväl kvarvarande som avvecklad verksamhet. Den avvecklade verksamheten har väsentliga interna transaktioner med kvarvarande verksamhet, vilka således är eliminerade i redovisningen. Eliminering av interna transaktioner hänförliga till räntenettot mellan avvecklad verksamhet i Finland och Treasury justeras och därmed presenteras interna ränteintäkter och interna räntekostnader i kvarvarande respektive avvecklad verksamhet. Provisionsintäkter per produkt avvecklad verksamhet mkr 2025 2024 Courtage och övriga värdepappersprovisioner 0 4 Fonder 0 5 Depå och övrig kapitalförvaltning 0 28 Försäkringar 73 Betalningar 11 264 Ut- och inlåning 1 38 Garantier 3 13 Övrigt 2 7 Summa 18 433 K14 forts. 226 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 229 ===== K14 forts. K15 Resultat per aktie 2025 2024 Årets resultat tillhörande aktieägarna i Svenska Handelsbanken AB, mkr 23 727 27 451 Genomsnittligt antal under året konverterade aktier, miljoner Genomsnittligt innehav av egna aktier i handelslager, miljoner Genomsnittligt antal utestående aktier, miljoner 1 980,0 1 980,0 Genomsnittlig utspädningseffekt antal aktier, miljoner Genomsnittlig antal utestående aktier efter utspädning, miljoner 1 980,0 1 980,0 Resultat per aktie, total verksamhet, kr 11,98 13,86 efter utspädning 11,98 13,86 Resultat per aktie, kvarvarande verksamhet, kr 12,12 13,75 efter utspädning 12,12 13,75 Resultat per aktie, avvecklad verksamhet, kr −0,13 0,12 efter utspädning −0,13 0,12 Personalkostnader avvecklad verksamhet mkr 2025 2024 Löner och arvoden¹ −273 −631 Socialavgifter −8 −15 Pensionskostnader −37 −102 Andra personalkostnader −51 −42 Summa −369 −790 1) Varav - mkr (2,2) till ledande befattningshavare (verkställande direktör och styrelse i dotterbolag). Medelantal anställda avvecklad verksamhet 2025 2024 Totalt Män Kvinnor Totalt Män Kvinnor Finland 173 75 98 479 220 259 Kassaflödesanalys avvecklad verksamhet mkr 2025 2024 Kassaflöde från löpande verksamhet 15 597 17 592 Kassaflöde från investeringsverksamhet 119 17 152 Kassaflöde från avvecklad verksamhet 15 716 34 744 K16 Övrig utlåning till centralbanker mkr 2025 2024 Övrig utlåning till centralbanker¹ 24 526 12 547 Reservering för förväntade kreditförluster Summa övrig utlåning till centralbanker 24 526 12 547 Medelvolymer mkr 2025 2024 Övrig utlåning till centralbanker 18 539 8 167 1) Genom en ändring av Riksbankslagen som började gälla från och med den 1 januari 2025 kan Sveriges Riksbank besluta om räntefri inlåning från svenska banker och andra kreditinstitut med verksamhet i Sverige. Det redovisade värdet avseende den räntefria utlåningen, som följer av det regulatoriska kravet på att banken ska placera räntefri inlåning hos Sveriges Riksbank, uppgick till 8 320 mkr per 2025-12-31 och redovisas i balansposten Övrig utlåning till centralbanker. För en beskrivning av redovisningsprincipen avseende den räntefria utlåningen till Sveriges Riksbank, se not K1. 227Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 230 ===== K17 Belåningsbara statsskuldförbindelser 2025 2024 mkr Redovisat värde Verkligt värde Nominella belopp Redovisat värde Verkligt värde Nominella belopp¹ Stater och kommuner 60 309 60 309 61 302 35 680 35 680 35 958 Sveriges Riksbank 127 963 127 963 128 000 136 927 136 927 137 000 Summa 188 272 188 272 189 302 172 606 172 606 172 958 1) I samband med förändrad presentation av noten har nominella belopp avseende 2024 uppdaterats. Medelvolymer mkr 2025 2024 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 239 219 257 685 K18 Utlåning till övriga kreditinstitut mkr 2025 2024 Banker 20 382 16 128 Övriga kreditinstitut 1 312 2 797 Summa 21 694 18 926 Reservering för förväntade kreditförluster 0 −4 Summa utlåning till övriga kreditinstitut 21 694 18 922 varav omvända återköpsavtal 13 446 11 274 varav ställda kontantsäkerheter 5 665 3 427 Medelvolymer mkr 2025 2024 Utlåning till övriga kreditinstitut 35 192 38 342 K19 Utlåning till allmänheten mkr 2025 2024 Hushåll 1 226 600 1 241 726 Företag 1 024 601 1 055 968 Riksgälden 13 422 1 547 Summa 2 264 623 2 299 241 Reservering för förväntade kreditförluster −857 −1 363 Summa utlåning till allmänheten 2 263 765 2 297 878 varav finansiell leasing 10 586 12 410 varav omvända återköpsavtal 18 128 17 977 varav ställda kontantsäkerheter 5 387 1 751 varav efterställda 0 0 Medelvolymer, exkl Riksgälden mkr 2025 2024 Utlåning till allmänheten 2 286 985 2 305 252 228 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 231 ===== K21 Aktier och andelar mkr 2025 2024 Aktier 10 170 8 365 Fondandelar 6 363 6 365 Bostadsrätter 16 16 Summa 16 549 14 746 varav redovisade till verkligt värde via övrigt totalresultat 798 804 Innehav klassificerade till verkligt värde via övrigt totalresultat mkr 2025 2024 Visa Inc 520 517 VIPPS A/S 58 58 CLS 49 51 SWIFT 31 33 Övrigt 140 145 varav fondandelar 112 109 varav bostadsrätter 16 16 varav övrigt 12 20 Summa 798 804 Handelsbanken klassificerar ovanstående aktieinnehav till verkligt värde via övrigt totalresultat då dessa inte innehas i handelssyfte. Orealiserade värdeförändringar på dessa innehav redovisas i verkligt värde reserven och uppgår till -2 mkr (167) efter skatt, se not K42 Specifikation av förändringar i eget kapital. Under året har Banken avyttrat innehavet i Eksportfinans A/S till ett värde av 10 mkr (3) mkr, se not K42 Specifikation av förändringar i eget kapital. Denna realiserade värdeförändring har omklassificerats från verkligt värdereserven till balanserade vinstmedel, se not K42 Specifikation av förändringar i eget kapital. Utdelningarna på aktier har erhållits från innehav som banken fortsatt äger vilka uppgår till 11 mkr (16) och redovisas i resultaträkningen som Övriga utdelningsintäkter. K20 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 2025 2024 mkr Redovisat värde Verkligt värde Nominella belopp Redovisat värde Verkligt värde Nominella belopp² Kreditinstitut 11 773 11 773 11 713 10 428 10 428 10 319 Bostadsinstitut 37 298 37 298 35 942 31 653 31 653 31 733 Övriga finansiella emittenter 3 750 3 750 3 725 4 576 4 576 4 560 Icke-finansiella emittenter 809 809 803 851 851 850 Summa¹ 53 631 53 631 52 184 47 508 47 508 47 462 1) Obligationer och andra räntebärande värdepapper som är föremål för nedskrivningsprövning uppgår till 9 056 mkr (13 259). Dessa är värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat. Reservering för förväntade kreditförluster redovisad i reserv verkligt värde i eget kapital uppgår till -1 mkr (-2). 2) I samband med förändrad presentation av noten har nominella belopp avseende 2024 uppdaterats. Medelvolymer mkr 2025 2024 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 65 824 59 973 229Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 232 ===== K22 Aktier och andelar i intresseföretag och joint ventures Redovisat värde mkr Företag¹ Organisationsnummer Säte Antal aktier 2025 Ägarandel % 2025 2025 2024 Intresseföretag Bankomat AB 556817-9716 Stockholm 150 20,00 80 88 BGC Holding AB 556607-0933 Stockholm 454 Dyson Group plc ² 163096 Sheffield 74 733 672 27,00 20 3 Finansiell ID-teknik BID AB 556630-4928 Stockholm 12 735 28,30 117 106 Getswish AB 556913-7382 Stockholm 10 000 20,00 122 115 USE Intressenter AB 559161-9464 Stockholm 2 448 24,48 0 0 Summa 339 767 Joint ventures Finansinfrastruktur i Sverige AB 559198-9610 Stockholm 22 500 22,50 535 87 Tibern AB 559384-3542 Stockholm 4 000 14,29 7 6 Summa 542 93 Summa aktier och andelar i intresseföretag och joint ventures 881 860 1) Alla bolag utom Dyson Group plc utgör strategiska innehav då de utför stödjande verksamheter, såsom exempelvis betalningstjänster. 2) Röstandel 24,01%. Övriga intresseföretag och joint ventures har samma röstandel som ägarandel. Förändring av aktier och andelar i intresseföretag och joint ventures mkr 2025 2024 Ingående balans 860 657 Nyanskaffning 27 23 Andel av årets resultat, efter skatt −9 28 Aktieägartillskott 135 152 Avyttringar −132 Utgående balans 881 860 Handelsbanken har inga enskilda väsentliga innehav i intresseföretag eller joint ventures. Samtliga innehav är onoterade. Under 2025 lämnades ett aktieägartillskott till Finansinfrastruktur i Sverige AB om 135 mkr och andelar i Finansinfrastruktur i Sverige AB förvärvades för 27 mkr. Vidare förvärvades BGC Holding AB av Finansinfrastruktur i Sverige AB och Handelsbanken erhöll 132 mkr. Under 2024 lämnade banken aktieägartillskott till Finansiell ID-Teknik BID AB om 62 mkr och till Getswish AB om 90 mkr. Vidare förvärvades ytterligare andelar i joint venture Finansinfrastruktur i Sverige AB för 23 mkr. K23 Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken mkr 2025 2024 Fondandelar 294 593 273 725 Aktier 16 986 13 484 Derivat 632 625 Räntebärande värdepapper 71 132 Övrigt 2 18 Summa 312 284 287 984 230 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 233 ===== K24 Derivatinstrument 2025 2024 mkr Nominellt belopp Positiva marknadsvärden Negativa marknadsvärden Nominellt belopp Positiva marknadsvärden Negativa marknadsvärden Derivat för handel Ränterelaterade kontrakt Optioner 30 127 80 118 35 056 166 238 Terminer/FRA 1 412 612 156 152 771 447 347 310 Swappar 1 901 862 19 232 20 855 1 889 941 28 593 29 273 Valutarelaterade kontrakt Optioner 8 636 16 48 19 747 58 89 Terminer 54 316 508 1 022 69 653 1 058 619 Swappar 671 066 4 686 12 675 708 516 16 891 5 386 Aktierelaterade kontrakt Optioner 6 934 388 220 5 427 229 113 Terminer 1 957 6 6 281 2 2 Swappar 9 685 102 1 021 8 760 299 232 Råvarurelaterade kontrakt Optioner 36 36 19 19 Terminer 398 5 2 135 1 4 Kreditrelaterade kontrakt Swappar 4 798 161 159 4 171 164 147 Summa 4 102 427 25 340 36 315 3 513 153 47 808 36 432 Derivat för säkring av verkligt värde Ränterelaterade kontrakt Swappar 678 704 14 000 7 194 694 937 15 686 11 679 Valutarelaterade kontrakt Swappar 926 12 1 046 83 Summa 679 630 14 000 7 206 695 983 15 769 11 679 Derivat för kassaflödessäkringar Ränterelaterade kontrakt Swappar 48 071 1 295 341 82 436 2 078 954 Valutarelaterade kontrakt Swappar 244 216 13 731 5 349 253 478 25 558 1 222 Summa 292 287 15 027 5 690 335 914 27 636 2 176 Summa bruttobelopp 5 074 342 54 367 49 210 4 545 050 91 213 50 287 Kvittade belopp −2 332 268 −32 615 −22 999 −2 368 886 −44 144 −34 331 Summa derivatinstrument 2 742 074 21 752 26 211 2 176 164 47 069 15 956 Valutafördelning av marknadsvärden brutto SEK 115 745 445 973 −297 599 −3 889 EUR 112 234 −78 938 174 889 −6 713 NOK −120 882 47 177 −201 725 −17 060 GBP 2 340 10 647 −21 459 −1 593 USD −69 171 −364 803 437 043 103 653 Övriga 14 100 −10 846 63 −24 111 Summa 54 367 49 210 91 213 50 287 I noten presenteras derivatkontrakt brutto. Kvittade belopp består av det kvittade marknadsvärdet och tillhörande nominella belopp på kontrakt för vilka det finns en legal rätt och avsikt att reglera avtalade kassaflöden netto (däribland clearade kontrakt). Dessa kontrakt nettoredovisas i balansräkningen per motpart och valuta. Positiva skillnader mellan det värde som räknats fram med en värderingsmodell vid det första redovisningstillfället och transaktionspriset (dag 1-resultat) periodiseras över derivatets löptid. Vid årsskiftet uppgick sådana ännu ej resultatförda dag 1-resultat till 412 mkr (500). 231Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 234 ===== K25 Säkringsredovisning Koncernens övergripande mål för riskhantering och säkringsredovisning är att säkra risken för variationer i verkliga värden respektive fram - tida kassaflöden hänförliga till ut- och upp låning med avseende på förändringar i räntor och valutakurser. För att uppnå detta använder koncernen derivat. Säkringsredovisning tilläm - pas för att koncernens riskhanteringsstrategi ska avspeglas i de finansiella rapporterna. För information om koncernens hantering av mark - nadsrisker, se not K2. Nedan beskrivs koncer - nens säkringsstrategier samt de olika typer av säkringsredovisning som tillämpas uppdelat per riskkategori. För en beskrivning av redo- visningsprinciperna för säkringsredovisning, se not K1. Säkring av verkligt värde Ränterisk i ut och upplåning till fast ränta Syftet med denna säkringsstrategi är att minska risken för förändringar i verkligt värde avseende ut- och upplåning till fast ränta, till följd av för- ändringar i marknadsräntor. Den säkrade risken definieras som en referensränta, vilken utgör en observerbar komponent i räntan. De säk - rade posterna utgörs av utlåning till allmänhe - ten till fast ränta och emitterade värdepapper till fast ränta. Säkringsinstrumenten utgörs av ränteswappar, i vilka fast ränta betalas och rör - lig ränta erhålls respektive ränteswappar i vilka fast ränta erhålls och rörlig ränta betalas. Effektivitetsmätning Säkringarnas effektivitet mäts genom att jäm - föra förändringen i verkligt värde avseende den säkrade risken i ut- och upplåning med ränteswapparnas värdeförändring från tid - punkten för ingången av säkringsrelationen. Effektivitetsmätningen utförs såväl prospektivt som retrospektivt. Prospektivt genom att skifta ränte- och diskonteringskurvor. En kvalitativ metod används för att bedöma prospektiv effektivitet i de fall det föreligger en ”match - ning av kritiska villkor” vid ingången av en säkringsrelation och i efterföljande perioder. Retrospektivt tillämpas dollar-offset metoden och regressionsanalys. Effektiviteten testas vid ingången av säkringsrelationen samt löpande månadsvis. Kriterier vid effektivitetsmätning För att kvalificera för säkringsredovisning ska kvoten mellan förändringen i verkligt värde avseende den säkrade risken i den säkrade posten och derivatet vara inom intervallet 80–125% vid tillämpning av dollar-offset meto - den. Effektivitetsmätning utförs också med till - lämpning av regressionsanalys och då ska föl - jande kriterier vara uppfyllda för att bestämma ett effektivt säkringsförhållande: • Linjens lutning ska vara inom intervallet 0,8 <b <1,25 och • R2 ska vara > 0,96. Ineffektivitet Ineffektivitet beräknas genom att jämföra för - ändringen i verkligt värde för ränteswappen med verkligt värde för den säkrade risken i ut- respektive upplåning från ingången av säkringsrelationen till periodens utgång. Den huvudsakliga förklaringen till ineffektivitet i dessa säkringsrelationer är förändringar i verkligt värde med avseende på den rörliga räntan i ränteswappen, vilken ej motsvaras av en värdeförändring avseende den säkrade risken i ut- eller upplåningen. Portföljsäkring av verkligt värde med avseende på ränterisk Ränterisk i utlåningsportföljer till fast ränta Säkringsstrategin syftar till att minska risken för förändringar i verkligt värde avseende utlå - ningsportföljer till fast ränta, till följd av föränd - ringar i marknadsräntor. Den säkrade risken definieras som förändringar i verkligt värde avseende en del av en utlåningsportfölj till fast ränta, med avseende på förändringar i en r eferensränta i respektive valuta. Den säkrade posten utgörs av ett belopp i valuta som är bestämt utifrån en utlåningsportfölj till fast ränta. Utlåningsportföljen delas in i ränteom - sättningsperioder. Det säkrade beloppet fast - ställs baserat på den ränterisk som banken önskar säkra i de utvalda ränteomsättnings - perioderna. Säkringsinstrumenten utgörs av ränteswappar, i vilka rörlig ränta erhålls och fast ränta betalas. Ett eller flera säkringsinstrument definieras i respektive ränteomsättningsperiod. För en beskrivning av effektivitetsmätning och ineffektivitet hänvisas till avsnittet om Säkring av verkligt värde ovan. Säkringsinstrument i säkring av verkligt värde 2025 2024 mkr Upp till 1 år 15 år Över 5 år Upp till 1 år 15 år Över 5 år Ränterisk Ränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta Nominellt belopp 80 665 442 259 55 117 42 694 455 479 73 920 Genomsnittlig fast ränta % 2,00 2,73 3,30 2,09 2,74 2,21 Valutaränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta Nominellt belopp 926 1 046 Genomsnittlig fast ränta % 3,69 3,69 Summa 80 665 443 185 55 117 42 694 456 525 73 920 232 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 235 ===== Säkringsinstrument samt ineffektivitet i säkring av verkligt värde 2025 mkr Nominellt belopp säkringsinstrument Redovisat värde säkringsinstrument Förändring i verkligt värde som använts för att beräkna ineffektivitet Ineffektivitet som redovisas i resultaträkningenTillgångar Skulder Ränterisk Ränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta 578 041 8 167 6 803 2 531 −12 Valutaränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta 926 0 12 53 −3 Summa 578 967 8 167 6 815 2 584 −15 Portföljsäkring av verkligt värde Ränterisk Ränteswappar betalar fast ränta och erhåller rörlig ränta 100 663 5 833 391 −869 20 Summa 100 663 5 833 391 −869 20 Säkringsinstrument samt ineffektivitet i säkring av verkligt värde 2024 mkr Nominellt belopp säkringsinstrument Redovisat värde säkringsinstrument Förändring i verkligt värde som använts för att beräkna ineffektivitet Ineffektivitet som redovisas i resultaträkningenTillgångar Skulder Ränterisk Ränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta 572 093 8 882 11 422 4 664 −74 Valutaränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta 1 046 83 0 6 Summa 573 139 8 965 11 422 4 664 −68 Portföljsäkring av verkligt värde Ränterisk Ränteswappar betalar fast ränta och erhåller rörlig ränta 122 844 6 803 258 −3 248 9 Summa 122 844 6 803 258 −3 248 9 Redovisat värde avseende säkringsinstrument ingår i posten Derivatinstrument i balansräkningen. Ineffektivitet som redovisas i resultaträkningen ingår i posten Nettoresultat av finansiella transaktioner. Säkrade poster i säkring av verkligt värde 2025 mkr Redovisat värde säkrad post Ackumulerad justering till verkligt värde som ingår i det redovisade värdet för den säkrade posten Förändring i verkligt värde som använts för att beräkna ineffektivitetTillgångar Skulder Tillgångar Skulder Ränterisk Emitterade värdepapper och efterställda skulder till fast ränta 578 565 −3 919 −2 599 Summa 578 565 −3 919 −2 599 Portföljsäkring av verkligt värde¹ Ränterisk Utlåning till allmänheten till fast ränta −5 510 −5 510 889 Summa −5 510 −5 510 889 Säkrade poster i säkring av verkligt värde 2024 mkr Redovisat värde säkrad post Ackumulerad justering till verkligt värde som ingår i det redovisade värdet för den säkrade posten Förändring i verkligt värde som använts för att beräkna ineffektivitetTillgångar Skulder Tillgångar Skulder Ränterisk Emitterade värdepapper och efterställda skulder till fast ränta 567 278 −6 595 −4 733 Summa 567 278 −6 595 −4 733 Portföljsäkring av verkligt värde¹ Ränterisk Utlåning till allmänheten till fast ränta −6 399 −6 399 3 258 Summa −6 399 −6 399 3 258 1) Den underliggande utlåningsportföljens nominella volym uppgick per 2025-12-31 till 100 663 mkr (122 844). Det finns inget upplupet belopp för justeringar av säkring av verkligt värde som kvarstår i balansräkningen för säkrade poster som inte längre justeras för förändringar i verkligt värde varken i år eller föregående år. K25 forts. 233Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 236 ===== Kassaflödessäkring Ränterisk i ut och upplåning till rörlig ränta Syftet med denna säkringsstrategi är att minska osäkerheten i framtida in- och utbetalningar av räntor till följd av förändringar i rörliga räntor, och istället erhålla respektive betala en fast ränta som är känd vid ingången av säkringen. Den säkrade posten utgörs av mycket sanno - lika framtida in- och utbetalningar avseende ränterörlig utlåning respektive emitterade vär - depapper med rörlig ränta. Den säkrade risken definieras som en rörlig referensränta i respek - tive valuta, vilken utgör en observerbar kompo - nent i räntan. Säkrings instrumenten utgörs av ränteswappar, i vilka fast ränta erhålls och rörlig ränta betalas respektive fast ränta betalas och rörlig ränta erhålls. Valutakursrisk i upplåning Säkringsstrategin syftar till att minska osäker - heten i framtida räntebetalningar till följd av förändringar i valutakurser och istället betala en ränta i den funktionella valutan, som är känd vid tidpunkten för ingången av säkringen. Den säkrade posten utgörs av mycket sannolika framtida räntebetalningar och återbetalningar av nominella belopp hänförliga till emitterade värdepapper i en annan valuta än den funktio - nella valutan. Den säkrade risken utgörs av risken för förändringar i dessa framtida betal - ningar till följd av förändringar i valutakurser mellan upplåningsvalutan och den funktionella valutan. Säkringsinstrumenten utgörs av valu - tarelaterade derivat. Valutakursrisk i internlån till eller från utlandsverksamhet Intentionen med denna säkringsstrategi är att minska risken för volatilitet hänförlig till valuta - kursrörelser avseende ett internlån, till eller från en utlandsverksamhet. Den säkrade pos - ten utgörs av det nominella beloppet avseende ett internlån mellan koncernens finansavdel - ning och en utländsk verksamhet, utgiven i den funktionella valutan för den utländska verksam heten. Den säkrade risken utgörs av risken för förändringar i kassaflöden hänförliga till räntebetalningar samt återbetalningar av nominellt belopp, till följd av skillnader i valuta - kurser mellan internlånets valuta och moder - bolagets funktionella valuta, svenska kronor. Säkringsinstrumenten utgörs av valutarelate - rade derivat. Effektivitetsmätning Effektiviteten testas vid ingången av säkrings - relationen samt löpande månadsvis. Säkringar - nas effektivitet testas såväl prospektivt som retrospektivt. Prospektivt genom att skifta ränte- och diskonteringskurvor. En kvalitativ metod används för att bedöma prospektiv effektivitet i de fall det föreligger en ”match - ning av kritiska villkor” vid ingången av en säkringsrelation och i efterföljande perioder. Retrospektivt tillämpas regressionsanalys och dollar-offset metoden. Vid mätning av effektivi - tet representeras den säkrade risken av ett så kallat hypotetiskt derivat (PEH), vilket ska matcha de kritiska villkoren i den säkrade pos - ten. Det verkliga värdet avseende det hypote - tiska derivatet (PEH) är noll vid ingången av säkringsrelationen. Vid effektivitetsmätning jämförs förändringen i verkligt värde avseende det hypotetiska derivatet (PEH) med derivatets förändring i verkligt värde från ingången av säkringsrelationen. Kriterier vid effektivitetsmätning För att kvalificera för säkringsredovisning ska kvoten mellan förändringen i verkligt värde avseende den säkrade risken i den säkrade posten, vilken representeras av det hypote - tiska derivatet (PEH), och derivatet vara inom intervallet 80–125% vid tillämpning av dollar- offset metoden. Effektivitetsmätning utförs också med tillämpning av regressionsanalys och då ska följande kriterier vara uppfyllda för att bestämma ett effektivt säkringsförhållande: • Linjens lutning ska vara inom intervallet 0,8 <b <1,25 och • R2 ska vara > 0,96. Ineffektivitet Ineffektiviteten beräknas genom att jämföra förändringen i verkligt värde avseende den säkrade risken i den säkrade posten, vilken representeras av det hypotetiska derivatet (PEH), med derivatets förändring i verkligt värde från ingången av säkringsrelationen till periodens utgång. Ineffektivitet föreligger om derivatets förändring i verkligt värde överstiger värdeförändringen för det hypotetiska deriva - tet (PEH) i absoluta belopp. De huvudsakliga förklaringarna till ineffekti - vitet i dessa säkringsrelationer är skillnader i marknadsräntor och valutakurser mellan tid - punkten för ingången av säkringsrelationen och affärstidpunkten för derivatet. Ineffektivi - teten förklaras också av förändringar i verkligt värde hänförligt till vissa räntekomponenter i derivatet som inte ingår i den säkrade risken. K25 forts. 234 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 237 ===== Säkringsinstrument i kassaflödessäkring mkr 2025 2024 Upp till 1 år 15 år Över 5 år Upp till 1 år 15 år Över 5 år Ränterisk Ränteswappar betalar fast ränta och erhåller rörlig ränta Nominellt belopp 3 125 10 414 3 867 8 338 12 627 6 078 Genomsnittlig fast ränta % 0,62 0,68 0,97 0,47 0,72 0,77 Ränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta Nominellt belopp 15 506 12 217 2 942 25 498 28 746 1 148 Genomsnittlig fast ränta % 0,75 2,15 3,09 2,13 1,35 1,54 Valutakursrisk Valutarelaterade derivat EUR/SEK Nominellt belopp 17 218 25 216 11 944 10 865 43 747 1 089 Genomsnittlig valutakurs EUR/SEK 0,0933 0,0899 0,0916 0,0975 0,0913 0,0970 Valutarelaterade derivat EUR/NOK Nominellt belopp 18 519 67 612 23 543 2 758 75 390 31 183 Genomsnittlig valutakurs EUR/NOK 0,0996 0,0950 0,0864 0,1008 0,0953 0,0932 Valutarelaterade derivat USD/GBP Nominellt belopp 930 1 076 Genomsnittlig valutakurs USD/GBP 1,3157 1,3157 Valutarelaterade derivat USD/NOK Nominellt belopp 15 050 21 318 8 923 36 864 Genomsnittlig valutakurs USD/NOK 0,1082 0,0979 0,1064 0,1027 Valutarelaterade derivat USD/SEK Nominellt belopp 2 990 10 857 4 556 3 646 11 551 5 011 Genomsnittlig valutakurs USD/SEK 0,0930 0,1033 0,1105 0,1016 0,1003 0,1105 Valutarelaterade derivat AUD/EUR Nominellt belopp 3 969 5 567 2 872 10 353 Genomsnittlig valutakurs AUD/EUR 1,5279 1,5573 1,5287 1,5451 Valutarelaterade derivat AUD/NOK Nominellt belopp 11 066 3 749 Genomsnittlig valutakurs AUD/NOK 0,1491 0,1427 Valutarelaterade derivat övriga valutapar Nominellt belopp 3 861 331 4 071 Summa 76 377 169 058 46 852 63 231 228 174 44 509 Säkringsinstrument samt ineffektivitet i kassaflödessäkring 2025 mkr Nominellt belopp säkrings instrument Redovisat värde säkringsinstrument Förändring i verkligt värde som använts för att beräkna ineffektivitet Värdeförändring avseende säkrings instrumenten som redovisas i övrigt totalresultat Ineffektivitet som redovisas i resultaträkningen Omklassificerat från säkrings reserven till resultaträkningenTillgångar Skulder Ränterisk Ränteswappar betalar fast ränta och erhåller rörlig ränta 17 406 1 282 1 −416 −408 −8 Ränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta 30 665 13 340 572 572 0 171 Valutakursrisk¹ Valutarelaterade derivat EUR/SEK 54 378 366 1 330 194 196 −2 Valutarelaterade derivat EUR/NOK 109 674 10 541 105 198 227 −29 Valutarelaterade derivat USD/GBP 930 24 −1 −1 Valutarelaterade derivat USD/NOK 36 368 2 028 1 400 −141 −134 −7 Valutarelaterade derivat USD/SEK 18 403 185 1 160 −301 −301 0 Valutarelaterade derivat AUD/EUR 9 536 1 183 −29 −31 2 Valutarelaterade derivat AUD/NOK 11 066 173 147 −10 −7 −3 Valutarelaterade derivat övriga valutapar 3 861 439 −3 −5 2 25 Summa 292 287 15 027 5 690 63 108 −45 196 K25 forts. 235Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 238 ===== Säkringsinstrument samt ineffektivitet i kassaflödessäkring 2024 mkr Nominellt belopp säkrings instrument Redovisat värde säkringsinstrument Förändring i verkligt värde som använts för att beräkna ineffektivitet Värdeförändring avseende säkrings instrumenten som redovisas i övrigt totalresultat Ineffektivitet som redovisas i resultaträkningen Omklassificerat från säkrings reserven till resultaträkningenTillgångar Skulder Ränterisk Ränteswappar betalar fast ränta och erhåller rörlig ränta 27 043 1 785 −708 −702 −6 Ränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta 55 392 293 954 1 496 1 496 154 Valutakursrisk¹ Valutarelaterade derivat EUR/SEK 55 701 3 061 114 −143 −144 1 1 Valutarelaterade derivat EUR/NOK 109 331 11 893 39 −498 −521 23 10 Valutarelaterade derivat USD/GBP 1 076 50 6 6 Valutarelaterade derivat USD/NOK 45 787 7 249 80 79 1 Valutarelaterade derivat USD/SEK 20 208 2 829 94 96 −2 Valutarelaterade derivat övriga valutapar 21 376 476 1 069 22 24 −2 9 Summa 335 914 27 636 2 176 349 334 15 174 1) Vid analys utifrån ett säkringsredovisningssyfte beaktas omvandlingen till moderbolagets funktionella valuta, svenska kronor, genom att nominella derivatben imputeras i säkringsrelationerna. De imputerade derivatbenen är inte inkluderade i de nominella volymerna i tabellerna ovan. Redovisat värde avseende säkringsinstrument ingår i posten Derivatinstrument i balansräkningen. Ineffektivitet som redovisas i resultaträkningen ingår i posten Nettoresultat av finansiella transaktioner. Omklassificerat till resultaträkningen ingår i posten Nettoresultat av finansiella transaktioner och avser kassaflödessäkring som är avslutad i förtid. Säkrade poster i kassaflödessäkring 2025 2024 mkr Förändring i värde som använts för att beräkna ineffektivitet Säkrings reserv Belopp som kvarstår i säkringsreserven från säkrings förhållanden där säkringsredovisning inte längre tillämpas Förändring i värde som använts för att beräkna ineffektivitet Säkrings reserv Belopp som kvarstår i säkringsreserven från säkrings förhållanden där säkringsredovisning inte längre tillämpas Ränterisk Emitterade värdepapper till rörlig ränta 408 1 235 702 1 647 Utlåning till allmänheten till rörlig ränta −572 −297 446 −1 496 −699 618 Valutakursrisk Emitterade värdepapper och efterställda skulder EUR samt internlån NOK −424 −692 665 −1 094 Emitterade värdepapper och efterställda skulder USD samt internlån EUR, GBP och NOK 437 18 31 −181 488 58 Emitterade värdepapper samt internlån övriga valutor 43 35 0 −24 46 −2 Summa −108 299 477 −334 388 674 K25 forts. 236 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 239 ===== K26 Kvittning av finansiella instrument Tillgångar 2025 2024 mkr Derivat Omvända återköpsavtal Inlånade värdepapper Totalt Derivat Omvända återköpsavtal Inlånade värdepapper Totalt Finansiella tillgångar som är föremål för kvittning, nettningsavtal eller liknande avtal Bruttobelopp 54 367 32 369 1 014 87 750 91 213 32 986 513 124 712 Kvittade belopp −32 615 −795 −33 410 −44 144 −3 735 −47 879 Redovisat värde i balansräkningen 21 752 31 574 1 014 54 340 47 069 29 251 513 76 833 Relaterade belopp som inte kvittas i balansräkningen Finansiella instrument, nettningsavtal −7 366 −7 366 −4 787 −4 787 Mottagna finansiella säkerheter −12 355 −31 574 −1 014 −44 943 −37 378 −29 208 −513 −67 099 Summa av belopp som inte har kvittats i balansräkningen −19 721 −31 574 −1 014 −52 309 −42 165 −29 208 −513 −71 886 Nettobelopp 2 031 0 2 031 4 904 43 4 947 Skulder 2025 2024 mkr Derivat Återköps avtal Utlånade värdepapper Totalt Derivat Återköps avtal Utlånade värdepapper Totalt Finansiella skulder som är föremål för kvittning, nettningsavtal eller liknande avtal Bruttobelopp 49 210 795 50 005 50 287 3 736 54 023 Kvittade belopp −22 999 −795 −23 794 −34 331 −3 735 −38 066 Redovisat värde i balansräkningen 26 211 0 26 211 15 956 1 15 957 Relaterade belopp som inte kvittas i balansräkningen Finansiella instrument, nettningsavtal −7 789 −7 789 −4 787 −4 787 Ställda finansiella säkerheter −11 578 −11 578 −3 554 −1 −3 555 Summa av belopp som inte har kvittats i balansräkningen −19 367 0 −19 367 −8 341 −1 −8 342 Nettobelopp 6 844 6 844 7 615 7 615 Derivatinstrument kvittas i balansräkningen när det återspeglar bankens förväntade kassa - flöden vid regleringen av två eller flera avtal. Återköpsavtal och omvända återköpsavtal mot centrala clearingmotparter kvittas i balans - räkningen när det återspeglar bankens förvän - tade kassaflöden vid regleringen av två eller flera avtal. Det inträffar när banken har både en avtalsmässig rätt och avsikt att reglera avta - lade kassaflöden netto. I det kvittade beloppet för derivattillgångar ingår kvittade kontant - säkerheter om 9 987 mkr (11 617) vilka härrör från balansräkningsposten In- och upplåning från allmänheten. I det kvittade beloppet för derivatskulder ingår kvittade kontantsäker - heter om 371 mkr (1 804) vilka härrör från balansräkningsposten Utlåning till allmänheten. Den kvarvarande motpartsrisken i derivat reduceras genom avtal om nettning vid betal - ningsinställelse, det vill säga nettning av posi - tiva och negativa värden i alla derivattransak - tioner med en och samma motpart i en konkurssituation. Banken har som policy att teckna nettningsavtal med alla bankmotparter. Nettningsavtalen kompletteras med avtal om ställande av säkerheter för nettoexponeringen. I huvudsak används kontanter som säkerhet, men även statspapper förekommer. Säkerheter för återköpsavtal samt in- och utlåning av värde papper utgår i regel i form av kontanter eller andra värdepapper. 237Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 240 ===== K27 Immateriella tillgångar 2025 Obestämbar nyttjandeperiod Bestämbar nyttjandeperiod mkr Goodwill Varumärken och andra rättigheter Kundkontrakt Intern utvecklad programvara¹ Övrigt Totalt Anskaffningsvärde ingående balans 4 360 3 754 6 867 168 12 152 Nyanskaffningar 559 559 Avyttringar och utrangeringar −363 −164 −527 Valutakurseffekt −66 −57 −109 −232 Anskaffningsvärde utgående balans 4 294 3 697 6 954 3 11 952 Ackumulerade av och nedskrivningar ingående balans −363 −3 199 −164 −3 727 Avyttringar och utrangeringar 363 164 527 Avskrivningar −36 −800 −836 Nedskrivningar Valutakurseffekt 30 45 75 Ackumulerade av och nedskrivningar utgående balans −369 −3 591 0 −3 961 Redovisat värde 4 294 3 328 3 363 3 7 991 2024 Obestämbar nyttjandeperiod Bestämbar nyttjandeperiod mkr Goodwill Varumärken och andra rättigheter Kundkontrakt Intern utvecklad programvara¹ Övrigt Totalt Anskaffningsvärde ingående balans 4 356 3 718 6 453 168 11 697 Nyanskaffningar 680 680 Avyttringar och utrangeringar −302 −302 Valutakurseffekt 4 36 37 77 Anskaffningsvärde utgående balans 4 360 3 754 6 867 168 12 152 Ackumulerade av och nedskrivningar ingående balans −309 −2 691 −131 −3 132 Avskrivningar −37 −786 −33 −856 Nedskrivningar −3 −3 Avyttringar och utrangeringar 302 302 Valutakurseffekt −17 −21 −38 Ackumulerade av och nedskrivningar utgående balans −363 −3 199 −164 −3 727 Redovisat värde 4 360 3 391 3 668 3 8 426 1) Vid egen utveckling av ny programvara, eller vid utveckling av befintlig programvara för ny affärsverksamhet aktiveras nedlagda utgifter som kan beräknas på ett tillförlitligt sätt från den tidpunkt det är sannolikt att ekonomiska fördelar kommer att uppstå. I övriga fall kostnadsförs utvecklingskostnader när de uppkommer. Under året har utvecklingskostnader uppgående till 2 607 mkr (2 994) kostnadsförts och ingår i resultatposten Övriga kostnader. Kassagenererande enheter Obestämbar nyttjandeperiod Goodwill Varumärken och andra rättigheter mkr 2025 2024 2025 2024 Handelsbanken Sverige 3 341 3 341 3 3 Handelsbanken Storbritannien 177 198 Handelsbanken Norge 604 639 Handelsbanken Nederländerna 172 183 Summa 4 294 4 360 3 3 238 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 241 ===== Immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod Immateriella tillgångar med obestämbar nytt - jandeperiod redovisas till anskaffningsvärdet med avdrag för eventuella nedskrivningar. Koncernens immateriella tillgångar med obe - stämbar nyttjandeperiod utgörs främst av goodwill. Nedskrivningsprövning sker årligen i samband med bokslutet eller när det finns en indikation på att tillgången kan ha minskat i värde. Nedskrivningsprövning görs genom en beräkning av tillgångens återvinningsvärde, det vill säga det högsta av nyttjandevärdet och det verkliga värdet med avdrag för försäljnings- kostnader. Så länge återvinningsvärdet över - stiger redovisat värde är nedskrivning inte befogad. Nedskrivningar redovisas direkt i resultaträkningen. Nedskrivningsprövning av goodwill Redovisad goodwill har uppstått vid rörelse- förvärv och härrör till övervägande del från tradi- tionell bankverksamhet på Handels bankens hemmamarknader. I syfte att pröva goodwill för nedskrivning allokerades den vid förvärvstid - punkten till den kassagenererande enhet eller enheter som förväntas dra fördel av förvärvet. En kassagenererande enhet är den minsta identifierbara grupp av tillgångar som ger upphov till kassaflöden som i allt väsentligt är oberoende av andra tillgångar. I banken är de kassa genererande enheterna rörelsesegment och goodwill följs upp på rörelsesegmentnivå, se tabell där goodwill är fördelad på rörelse - segment. Vid nedskrivningsprövningen beräknas nyttjandevärdet för respektive kassa genererande enhet genom diskontering av förväntade framtida kassaflöden samt slutvärde. Som slutvärde används det prog - nostiserade substansvärdet för respektive kassa genererande enhet. Tidigare gjorda nedskrivningar av goodwill återförs inte. De förväntade framtida kassaflödena för de första fem åren bygger på prognoser för riskvägda volymer, intäkter, kostnader samt kreditförluster. Prognoserna baseras främst på en intern bedömning av antaganden om den framtida intäkts- och kostnadsutveck - lingen, konjunkturutvecklingen och förväntad ränte utveckling. Efter den första femårsperio - den görs en prognos baserad på ett antagande om långsiktig tillväxttakt. Antagandet om kassa flödestillväxt baseras på historisk real BNP-utveckling samt Riksbankens långsiktiga inflationsmål. Årets nedskrivningsprövning bygger på ett antagande om en långsiktig till - växttakt på 2% (2). Den totala prognosperio - den är 20 år vilket motiveras av att banken har för avsikt att bedriva verksamhet på hemma - marknaderna långsiktigt. De förväntade fram - tida kassa flödena har diskonterats med en ränta som baseras på riskfri ränta samt riskjustering motsvarande marknadens genomsnittliga avkastningskrav. Diskonteringsräntan uppgick vid årets nedskrivningsprövning till 6,4% (6,5) efter skatt. Motsvarande ränta före skatt upp - gick till 9,7% (9,2). Samma diskonteringsränta har använts för samtliga rörelsesegment. Vid årets nedskrivningsprövning bedömdes skillnaden mellan återvinningsvärde och bok - fört värde på goodwill vara betryggande. Det beräknade nyttjandevärdet på goodwill är känsligt för ett antal antaganden som har bety - delse för förväntade kassaflöden samt diskon - teringsräntan. De antaganden som har störst betydelse för beräkningen är antaganden om ränte- och konjunkturutveckling samt antagan - den om framtida intäkts- och kostnads utveckling. Ingen rimlig möjlig förändring av väsentliga antaganden skulle påverka det redovisade värdet på goodwill. Immateriella tillgångar med bestämbar nyttjandeperiod Immateriella tillgångar för vilka det går att fast - ställa en bedömd nyttjandeperiod är föremål för avskrivning. Avskrivningen sker linjärt över nyttjandeperioden. För närvarande innebär det att kundrelationer skrivs av på 20 år och att internt utvecklad programvara vanligen skrivs av på fem år. I vissa infrastrukturprojekt bedöms nyttjandeperioden vara längre än fem år. För sådana investeringar är avskrivnings tiden upp till 15 år. Varumärken som är föremål för avskriv- ning skrivs av på fem år. Avskrivningstiden prövas individuellt, dels vid nyanskaffning, dels fortlöpande vid indikation på att nyttjande- perioden kan ha ändrats. Immateriella tillgångar med bestämbar nyttjandeperiod prövas för ned- skrivning när det finns indikation på att till - gången kan ha minskat i värde. Nedskrivnings - prövning görs enligt samma principer som för immateriella tillgångar med obestämbar nytt - jandeperiod, det vill säga genom en beräkning av tillgångens återvinningsvärde. K27 forts. 239Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 242 ===== K28 Materiella tillgångar mkr 2025 2024 Fastigheter 1 344 1 271 Inventarier 879 908 Nyttjanderätter 2 732 2 622 Egendom övertagen för skyddande av fordran 2 2 Summa 4 956 4 803 2025 mkr Fastigheter Inventarier Nyttjande rätter Totalt Anskaffningsvärde ingående balans 1 910 2 305 5 604 9 819 Nyanskaffningar 113 418 910 1 441 Nedskrivningar −15 −15 Bedömningar och modifieringar 44 44 Avyttringar och utrangeringar −4 −314 −826 −1 144 Valutakurseffekt −2 −119 −140 −260 Anskaffningsvärde utgående balans 2 018 2 276 5 592 9 885 Ackumulerade av och nedskrivningar ingående balans −639 −1 397 −2 982 −5 018 Avskrivningar −39 −404 −730 −1 174 Nedskrivningar −2 −20 −21 Avyttringar och utrangeringar 4 326 826 1 156 Valutakurseffekt 2 80 45 127 Ackumulerade av och nedskrivningar utgående balans −673 −1 397 −2 860 −4 931 Egendom övertagen för skyddande av fordran 2 Redovisat värde 1 344 879 2 732 4 956 2024 mkr Fastigheter Inventarier Nyttjande rätter Totalt Anskaffningsvärde ingående balans 1 844 2 098 5 307 9 249 Nyanskaffningar 90 475 401 964 Nedskrivningar −37 −37 Bedömningar och modifieringar 150 151 Avyttringar och utrangeringar −25 −296 −357 −677 Valutakurseffekt 1 65 103 169 Anskaffningsvärde utgående balans 1 910 2 305 5 604 9 819 Ackumulerade av och nedskrivningar ingående balans −588 −1 313 −2 573 −4 474 Avskrivningar −38 −359 −704 −1 101 Nedskrivningar −38 28 −12 −22 Avyttringar och utrangeringar 25 291 357 672 Valutakurseffekt 0 −44 −50 −93 Ackumulerade av och nedskrivningar utgående balans −639 −1 397 −2 982 −5 018 Egendom övertagen för skyddande av fordran 2 Redovisat värde 1 271 908 2 622 4 803 Koncernens materiella tillgångar består av fastigheter (rörelsefastigheter) och inventarier samt nyttjanderätter. Dessa värderas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade av- och nedskrivningar. Avskrivningarna sker utifrån tillgångarnas bedömda nyttjandeperioder och en linjär avskrivningsplan tillämpas. De bedömda nyttjandeperioderna prövas årligen. Någon väsentlig förändring av nyttjandeperioderna har inte skett under 2025. Inventariernas nyttjandeperiod bedöms vara mellan 2-10 år. För fastigheter tillämpas separata avskrivningsplaner för olika delkomponenter. För stomme bedöms nyttjandeperioden vara 100 år och resterade delkomponenter bedöms ha nyttjandeperioder mellan 10 och 35 år. Nyttjandeperioden för nyttjanderätterna som främst består av hyrda lokaler bedöms vara densamma som leasingavtalets löptid. Information om korresponderande leasingskuld redovisas i not K47 Leasing. Nedskrivningsprövning av materiella tillgångar sker när det finns indikation på att tillgången kan ha minskat i värde. Någon indikation på nedskrivningsbehov per balansdagen fanns inte för materiella anläggningstillgångar. 240 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 243 ===== K29 Övriga tillgångar mkr 2025 2024 Fondlikvidfordringar 3 671 5 310 Kundfordringar 2 017 4 576 Skatt och momsfordringar 837 121 Återförsäkringstillgångar 24 21 Övrigt 407 1 868 Summa 6 956 11 896 K30 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter mkr 2025 2024 Upplupna intäkter 1 424 1 397 Förutbetalda kostnader 1 093 1 071 Summa 2 518 2 468 K31 Skulder till kreditinstitut mkr 2025 2024 Banker 62 447 76 538 Övriga kreditinstitut 2 078 7 742 Summa 64 525 84 280 varav återköpsavtal 0 varav erhållna kontantsäkerheter 12 446 32 374 Medelvolymer mkr 2025 2024 Skulder till kreditinstitut 145 127 145 140 241Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 244 ===== K32 In och upplåning från allmänheten mkr 2025 2024 Hushåll 511 167 488 269 Företag 562 484 573 184 Riksgälden 1 1 Summa inlåning 1 073 652 1 061 454 Hushåll 121 033 130 632 Företag 98 836 118 653 Riksgälden 263 Summa upplåning 220 133 249 285 Summa in och upplåning från allmänheten 1 293 784 1 310 739 varav återköpsavtal 0 1 varav erhållna kontantsäkerheter 2 406 3 941 Medelvolymer mkr 2025 2024 In- och upplåning från allmänheten 1 449 562 1 483 429 K33 Skulder där kunden står värdeförändringsrisken mkr 2025 2024 Fondförsäkringsskulder 238 334 226 268 Depåförsäkringsskulder 74 378 61 977 Övrigt 2 17 Summa 312 714 288 263 242 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 245 ===== K34 Emitterade värdepapper 2025 2024 mkr Redovisat värde Nominellt belopp Redovisat värde Nominellt belopp¹ Bankcertifikat (CD) 179 446 178 713 273 323 270 441 Företagscertifikat (CP) 341 827 345 070 347 394 351 790 Övriga certifikat 659 607 614 582 Säkerställda obligationer 657 652 653 256 679 583 676 726 Seniora obligationer 163 657 162 910 173 226 173 281 Seniora icke-prioriterade obligationer 85 944 87 500 75 887 78 229 Summa 1 429 185 1 428 056 1 550 027 1 551 049 1) I samband med förändrad presentation av noten har de nominella belopp avseende 2024 uppdaterats. Förändring av emitterade värdepapper m m mkr 2025 2024 Ingående balans 1 550 027 1 523 481 Emitterade 935 374 1 060 981 Återköpta −46 358 −54 766 Förfallna −937 207 −1 035 785 Valutakurseffekt −81 573 40 372 Övrigt 8 923 15 743 Utgående balans 1 429 185 1 550 027 Medelvolymer mkr 2025 2024 Emitterade värdepapper m m 1 524 611 1 602 234 K35 Korta positioner mkr 2025 2024 Aktier 851 621 Räntebärande värdepapper 1 312 386 Summa 2 163 1 007 Medelvolymer mkr 2025 2024 Korta positioner 15 215 15 653 243Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 246 ===== K36 Försäkringsskulder Försäkringsskulder 2025 mkr Skuld för återstående försäkrings skydd (GMM) Skuld för inträffade skador (GMM) Skuld för återstående försäkrings skydd (PAA) Skuld för inträffade skador Nuvärde av framtida kassaflöde (PAA) Skuld för inträffade skador Riskjustering (PAA) Totalt Ingående balans 7 530 0 6 262 10 7 808 Försäkringsintäkter - GMM −594 −594 varav förväntade kostnader för försäkringstjänster −542 −542 varav avskrivning av avtalsenlig marginal −35 −35 varav avskrivning av riskjustering −19 −19 Försäkringsintäkter - PAA 1 −561 −560 Kostnader för försäkringstjänster 541 404 −1 944 Resultat från försäkringstjänster −594 541 −561 404 −1 −211 Finansiella intäkter och kostnader via resultaträkningen 70 3 73 Finansiella intäkter och kostnader via övrigt totalresultat 16 16 Kassaflöden- inbetalda premier 12 557 569 Kassaflöden- utbetalningar −541 −404 −945 Valutakurseffekt 0 Utgående balans 7 033 0 1 266 9 7 310 Försäkringsskulder 2024 mkr Skuld för återstående försäkrings skydd (GMM) Skuld för inträffade skador (GMM) Skuld för återstående försäkrings skydd (PAA) Skuld för inträffade skador Nuvärde av framtida kassaflöde (PAA) Skuld för inträffade skador Riskjustering (PAA) Totalt Ingående balans 8 129 0 8 260 9 8 407 Försäkringsintäkter - GMM −610 −610 varav förväntade kostnader för försäkringstjänster −557 −557 varav avskrivning av avtalsenlig marginal −35 −35 varav avskrivning av riskjustering −19 −19 Försäkringsintäkter - PAA 1 −576 −575 Kostnader för försäkringstjänster 550 428 1 979 Resultat från försäkringstjänster −610 550 −576 428 1 −207 Finansiella intäkter och kostnader via resultaträkningen 62 4 66 Finansiella intäkter och kostnader via övrigt totalresultat −66 −66 Kassaflöden- inbetalda premier 14 574 588 Kassaflöden- utbetalningar −550 −430 −980 Valutakurseffekt 0 0 Utgående balans 7 530 0 6 262 10 7 808 244 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 247 ===== Försäkringsskulder GMM – per komponent 2025 mkr Nuvärde av framtida kassaflöde Riskjustering Avtalsenlig marginal Totalt Ingående balans 6 646 329 554 7 530 Förändringar relaterade till framtida tjänster −3 −18 21 0 Förändringar relaterade till tjänster innevarande period 1 −19 −35 −53 Förändringar relaterade till tidigare tjänster Resultat från försäkringstjänster −2 −37 −14 −53 Finansiella intäkter och kostnader via resultaträkningen och övrigt totalresultat 83 −2 5 86 Kassaflöden −529 −529 Utgående balans 6 198 291 545 7 033 Försäkringsskulder GMM – per komponent 2024 mkr Nuvärde av framtida kassaflöde Riskjustering Avtalsenlig marginal Totalt Ingående balans 7 138 351 641 8 129 Förändringar relaterade till framtida tjänster 62 −5 −57 0 Förändringar relaterade till tjänster innevarande period −5 −20 −35 −60 Förändringar relaterade till tidigare tjänster Resultat från försäkringstjänster 57 −25 −92 −60 Finansiella intäkter och kostnader via resultaträkningen och övrigt totalresultat −12 3 5 −4 Kassaflöden −536 −536 Utgående balans 6 646 329 554 7 530 Avkastningskurvor som används för diskontering Inlåst avkastningskurva, % Aktuell avkastningskurva, % Löptid 2025 2024 2025 2024 1 år 1,00 0,89 1,97 2,25 2 år 0,94 0,95 2,09 2,27 5 år 1,00 0,92 2,47 2,41 10 år 1,86 1,61 2,90 2,65 20 år 2,70 2,57 3,13 2,94 Dödlighetstabell Återstående livslängd i år, från 65 års ålder Kohort Kvinna Man 1940 23,9 22,2 1950 24,6 21,8 1960 25,3 23,3 1970 25,8 24,0 1980 26,2 24,4 Avtalsenlig marginal Andel av avtalsenlig marginal som förväntas återstå, % Tidpunkt 2025 2024 2024 100 2025 100 94 2026 94 88 2030 71 67 2040 32 29 2050 11 10 K36 forts. 245Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 248 ===== Bankens försäkringsrörelse bedrivs av Handels- banken Liv. Balansposten försäkringsskulder består av försäkringsavtal som överför bety - dande försäkringsrisk från försäkringstagarna till Handels banken Liv och utgörs av traditio - nella livförsäkringsavtal samt riskförsäkringar i form av främst sjukförsäkring, premiebefrielse - försäkring och dödsfallsförsäkring tecknade av mindre företag och privatpersoner i Sverige. Några riskkoncentrationer utöver att samtliga försäkringar är tecknade i Sverige har inte identifierats. Försäkringsskulden utgörs av summan av skulden för återstående försäk - ringsskydd och skulden för inträffade skador. För riskförsäkringar och riskförsäkringsmo - ment som redo visas enligt Premiefördelnings - metoden (PAA) värderas skulden för återstå - ende försäkringsskydd till erhållna, men ännu ej intjänade premier. För traditionella livförsäk - ringsavtals sparförsäkringsmoment som redo - visas enligt den generella modellen (GMM) innehåller skulden för återstående försäkrings - skydd kassaflöden för åtaganden som avser framtida tjänster samt den del av den avtalsen- liga marginalen som ännu inte intäktsförts. Skulden för inträffade skador innehåller kassa - flöden för åtaganden som avser tidigare tjäns - ter. Kassaflöden för åtaganden utgörs av det förväntade nuvärdet av framtida kassaflöden samt en riskjustering. Det övergripande syftet med nedanstående avsnitt är att beskriva skul- dens beståndsdelar; det förväntade nuvärdet av framtida kassaflöden, riskjustering och avtalsenlig marginal. För mer information om klassificering och värdering av försäkringsav - tal, se not K1 avsnitt 8. Förväntade nuvärdet av framtida kassaflöden Det förväntade nuvärdet av framtida kassa - flöden hänförliga till ingångna försäkringsavtal beräknas med hänsyn tagen till olika utfalls sannolikhet och diskontering. Framtida kassa - flöden innefattar premier, skadeersättningar samt skadeanspråks- och administrationskost - nader hänförliga till fullföljande av försäkrings - avtal. Beräkningen görs genom att kassaflöden projiceras med hjälp av relevanta antaganden och information om respektive försäkringsavtal. Antaganden vid beräkning av det förväntade nuvärdet av framtida kassaflöden Vid beräkning av det förväntade nuvärdet av framtida kassaflöden används antaganden vil - ket medför att beräkningen är förknippad med osäkerhet. För skulden för återstående försäk - ringsskydd och för skulden för inträffade ska - dor tillämpas samma antaganden där det är relevant. Tillämpade antaganden är baserade på intern historik, branschstatistik och mark - nadsläget. Handels banken Liv analyserar löpande hur känslig försäkringsskulden är för förändring i olika antaganden och hur den fak - tiska utvecklingen skiljer sig från den antagna. Framtagandet av antaganden följer en beslu - tad process där Handels banken Livs aktuarie - avdelning (första försvarslinjen) ansvarar för att löpande eller vid behov se över och ta fram förslag på ändring av antaganden. Aktuarie - funktionen (andra försvarslinjen) granskar och yttrar sig om förslaget. Beslut om ändring av antaganden fattas därefter av Handels banken Livs vd. Beslut om ändrade antaganden rap - porteras till bankens värderingskommitté. De två mest väsentliga antagandena är framtida dödlighet och den avkastningskurva som används för att diskontera framtida kassa flöden. Ytterligare väsentliga antaganden är bland annat antaganden om framtida administra - tionskostnader och antaganden om annullation som till exempel flytt och återköp. Antagande om dödlighet Antaganden om framtida dödlighet är baserade på branschstatistik och intern historik. Anta - gandet anges som ettåriga dödsfallssannolik - heter per ålder och årskohort och är därmed för omfattande för att kunna presenteras i en tabell. I tabell visas istället dödlighets antagandet i form av förväntad återstående livslängd från 65 års ålder. Antagande om avkastningskurva Den aktuella avkastningskurvan som används för att diskontera framtida kassaflöden är baserad på observerbara marknadspriser för ränte- swappar upp till tio år justerade för kredit risk. Avkastningskurvan för löptider längre än tio år fastställs genom konvergens med den så kall - lade Smith-Wilsonmetodiken mot en långsiktig terminsränta. Aktuell långsiktig terminsränta uppskattats till 3,30% (3,30). Konvergenstiden har uppskattats till tio år (tio). De finansiella marknadsscenarierna är marknadskonsistenta, baseras på antagande om arbitragefrihet och är förenliga med de relevanta riskfria ränte- satser som används för diskontering. Den aktu - ella avkastningskurvan och den inlåsta avkast- ningskurvan (dvs den avkastningskurva som fastställdes vid övergångs tillfället) som har använts vid diskontering av försäkringsskulden listas i tabell. Riskjustering Riskjustering motsvarar den kompensation banken kräver för att ta på sig osäkerheten i framtida kassaflöden till följd av ingångna för - säkringsavtal avseende icke-finansiell risk. För att säkerställa god solvens i Handels banken Liv har denna kompensation fastställts som den riskmarginal som Handels banken Liv före - skrivs att hålla i enlighet med Solvens 2-regel - verket. Riskjusteringen beräknas således med en kapitalkostnadsmetod där framtida kapital - kostnader projiceras med en kapitalkostnads - ränta på 6% (6) och sedan diskonteras kapital - kostnaderna till ett nuvärde. Riskjusteringen uppgick 2025 till 300 mkr (340). Utifrån ett antagande om att det förväntade nuvärdet av framtida kassaflöden följer en normalfördelning motsvarar detta en konfidensnivå på ett års sikt motsvarande cirka 99,81% (99,86), värde - rad med aktuell avkastningskurva. I resultat - räkningen redovisas riskjusteringen uppdelat på resultat från försäkringstjänster respektive finansiella intäkter och kostnader. Avtalsenlig marginal Med avtalsenlig marginal avses den ej intjä - nade vinst som banken kommer att redovisa när försäkringsskydd tillhandahålls i framtiden. Vid övergången till IFRS 17 uppstod en avtal - senlig marginal för sparförsäkringsmoment i traditionella livförsäkringsavtal vilken utgjordes av skillnaden mellan det verkliga värdet och summan av det förväntade nuvärdet av fram - tida kassaflöden och riskjusteringen. Traditio - nella livförsäkringsavtal nytecknas inte och därmed uppstår inte någon ytterligare avtal - senlig marginal till följd av nya avtal efter över - gången till IFRS 17. Handels banken har bedömt att både de avkastningsrelaterade tjänsterna och tjänsterna kopplade till tillhanda hållande av försäkringsskydd utförs linjärt över tid. Försäk - ringsskyddsenheter har därför valts på ett sådant sätt att upplösningen av den avtalsen - liga marginalen ska efterlikna en linjär upplös - ning. I tabell visas förväntad upplösningstakt av den avtalsenliga marginalen. Väsentliga förändringar och händelser under året Under året har antagandet om flytt och återköp för traditionella livförsäkring setts över, men inte resulterat i några förändrade antaganden. Även dödlighetsantagandena har setts över under året, vilket ledde till en justering som dock inte bedöms vara väsentlig. K36 forts. 246 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 249 ===== Känslighetsanalys 2025 mkr Påverkan på försäkringsnettot Påverkan på övrigt totalresultat Total påverkan på eget kapital Påverkan på försäkringsskulden Påverkan på tillgångar som innehas för för säkringstagarnas räkning Riskvariabler Scenario Ökat antagande Minskat antagande Ökat antagande Minskat antagande Ökat antagande Minskat antagande Ökat antagande Minskat antagande Ökat antagande Minskat antagande Dödlighetsrisk¹ +/- 10% förändring i förväntad dödlighet 6 −7 −4 4 2 −3 −2 3 Avvecklingsrisk +/- 10% förändring i avvecklingstakt 11 −13 11 −13 −11 13 Annulationsrisk +/-1 procentenhets förändring i antagen flytt- eller återköps - frekvens 2 −2 −6 6 −4 4 4 −4 Administrations - kostnadsrisk +/-10% förändring i kostnad för administration −2 2 2 −2 0 0 0 0 Generell ränterisk +/-1 procentenhets parallell - skift av relevanta räntor −98 96 385 −546 287 −450 −394 556 −107 107 Specifik ränterisk (spreadrisk) +/-1% förändring av värdet på innehav med spreadrisk 30 −30 −3 2 27 −28 3 −2 30 −30 Aktiekursrisk +/-10% förändring av värdet på aktier 54 −54 −3 2 51 −53 4 −2 55 −55 Valutakursrisk +/-10% förändring av andra valutor mot SEK 53 −53 −4 2 49 −51 5 −3 54 −54 Känslighetsanalys 2024 mkr Påverkan på försäkringsnettot Påverkan på övrigt totalresultat Total påverkan på eget kapital Påverkan på försäkringsskulden Påverkan på tillgångar som innehas för för säkringstagarnas räkning Riskvariabler Scenario Ökat antagande Minskat antagande Ökat antagande Minskat antagande Ökat antagande Minskat antagande Ökat antagande Minskat antagande Ökat antagande Minskat antagande Dödlighetsrisk¹ +/- 10% förändring i förväntad dödlighet 7 −8 −2 0 5 −8 −5 8 Avvecklingsrisk +/- 10% förändring i avvecklingstakt 11 −13 11 −13 −11 13 Annulationsrisk +/-1 procentenhets förändring i antagen flytt- eller återköps - frekvens 2 −3 −6 6 −3 3 3 −3 Administrations - kostnadsrisk +/-10% förändring i kostnad för administration −2 2 2 −2 0 0 0 0 Generell ränterisk +/-1 procentenhets parallell - skift av relevanta räntor −90 89 443 −606 352 −517 −452 616 −99 100 Specifik ränterisk (spreadrisk) +/-1% förändring av värdet på innehav med spreadrisk 34 −34 −4 3 31 −31 4 −3 35 −35 Aktiekursrisk +/-10% förändring av värdet på aktier 61 −61 −3 2 58 −59 4 −3 62 −62 Valutakursrisk +/-10% förändring av andra valutor mot SEK 89 −89 −8 5 81 −84 9 −6 90 −90 1) I känslighetsanalysen ovan ingår hela skulden förutom skulden för återstående försäkringsskydd för försäkringsavtal värderade med PAA metoden eftersom denna är värderad till erhållna, men ännu ej intjänade premier. En förändrad riskvariabel skulle därmed inte få någon omedelbar påverkan på denna skuld annat än att premien framåt hade höjts ifall den bedömts vara otillräcklig. Riskerna och känsligheten i beståndet med traditionell livförsäkring och riskförsäkring har kvantifierats i ovanstående tabell som den effekt rimligt möjliga förändringar av väsentliga riskvariabler skulle få på försäkringsnettot, övrigt totalresultat, eget kapital, försäkringsskulden och tillgångar som innehas för försäkringstagarnas räkning. Känslighetsanalysen har baserats på att en riskvariabel förändras och övriga riskvariabler är konstanta. I praktiken är det osannolikt att endast en riskvariabel förändras eftersom förändringar i vissa riskvariabler kan vara korrelerade. Vid beräkningen av känsligheten för förändringar i väsentliga riskvariabler, har samma metod använts som för den redovisade försäkringsskulden. Känslighetsanalysen har upprättats med samma metod båda åren. Tillgångar i traditionell livförsäkring som innehas för försäkringstagarnas räkning mkr 2025 2024 Aktiefonder¹ 550 619 Räntefonder¹ 4 704 4 979 Private Equity¹ 9 16 Likvida medel 95 49 Summa 5 358 5 663 1) Redovisas som Aktier och andelar, se not K21. K36 forts. 247Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 250 ===== Duration Räntefonder Traditionell livförsäkring Nuvärde av framtida kassaflöden mkr 2025 2024 2025 2024 0-1 år 2 645 3 233 533 518 1-5 år 1 802 1 446 1 807 1 796 5-10 år 153 195 1 592 1 701 >10 år 105 105 2 267 2 630 Summa 4 704 4 979 6 198 6 646 Risker i försäkringsavtal Genom försäkringsavtal är banken främst exponerad för marknadsrisk, kreditrisk, likvidi - tetsrisk och försäkringsrisk. De mest väsent - liga riskerna beskrivs nedan. Marknadsrisk Marknadsrisk avser den samlade risken att förändringar i riskfaktorer inom finansiella mark - nader, till exempel förändringar i räntor, aktie - kurser och valutakurser, resulterar i värde- förändringar på placeringstillgångar och/eller åtaganden. Ränterisk Generell ränterisk uppstår i traditionell livför - säkring till följd av skillnad i duration mellan placeringstillgångarna och försäkringsskulden. Durationen på skulden är lång, varför ränte - känsligheten vid en förändring av diskonte - ringsräntan är betydande. Durationen på placeringstillgångarna är kort, varför ränte - känsligheten vid en förändring av marknads - räntan är begränsad. Handels banken Liv har valt kort duration på placeringstillgångarna till följd av traditionell livförsäkrings utformning. Specifik ränterisk (spreadrisk) uppstår inom traditionell livförvaltning i innehav i räntefonder vid förändring av kreditspreadar, det vill säga skillnaden mellan det aktuella innehavets ränta och räntan på en statsobligation med motsva - rande löptid. Placeringstillgångarna redovisas och värde - ras till verkligt värde via resultatet, obligatoriskt se not K5 och not K6. För att undvika volatilitet i resultaträkningen för traditionell livförsäkring redovisas effekter av ändrad diskonterings - ränta i Övrigt totalresultat, vilka består av skill - naden mellan skulden diskonterad med inlåst avkastningskurva och skulden diskonterad med aktuell avkastningskurva. Aktiekursrisk Aktiekursrisk uppstår inom traditionell livför - valtning till följd av placeringar i främst aktie - fonder. Traditionella livförsäkringsavtal ger en möjlighet för försäkringstagaren att erhålla ytterligare förmån, utöver garanterad, om den faktiska avkastningen överstiger nivån på den garanterade. Detta medför att Handels banken främst är exponerad för nersidan av aktiekurs - risken. Vid årsskiftet var exponeringen mot aktiekursrisk i beståndet med traditionell liv - förvaltning 559 mkr (635). Valutakursrisk Valutakursrisk uppstår inom traditionell livför - valtning främst till följd av placeringar i fonder med underliggande tillgångar i främst euro och amerikanska dollar. Exponeringen begränsas vid behov genom valutaderivat. Vid årsskiftet var nettoexponeringen i euro 245 mkr (417) och amerikanska dollar 261 mkr (457). Kreditrisk Kreditrisk uppstår inom traditionell livförvalt - ning i innehav i räntefonder. Risken är begrän - sad eftersom underliggande innehav i fonderna får ha som lägst kreditbetyg BBB- (investment grade) eller motsvarande. Likviditetsrisk Likviditetsrisker uppstår främst till följd av att traditionell livförsäkring ger försäkringstagaren en möjlighet att flytta sitt försäkringskapital till en annan försäkringsgivare. Risken hanteras genom en daglig uppföljning av kommande utbetalningar samt begränsas genom att place- ringstillgångarna i stor utsträckning placeras i värdepappersfonder med mycket god likviditet. Försäkringsrisk Med försäkringsrisk avses risk, annan än finan - siell risk, som överförs från den försäkrade till Handels banken Liv. De mest väsentliga försäk - ringsriskerna beskrivs nedan. Dödsfallsrisk Risken för förlust eller negativ förändring av försäkringsåtagandena till följd av förändrad dödlighet. Dödsfallsrisk uppstår främst i döds - fallsförsäkringar. Ökad dödlighet leder till att värdet av försäkringsåtagandena ökar. Livsfallsrisk Risken för förlust eller negativ förändring av försäkringsåtagandena till följd av förändrad dödlighet. Livsfallsrisk uppstår i traditionella liv - försäkringsavtal där försäkringstagaren erhål - ler en garanterad förmån som kan vara livs - varig. Minskad dödlighet leder till att värdet av försäkringsåtagandena ökar. Avvecklingsrisk Risken för förlust eller negativ förändring av försäkringsåtagandena till följd av förändrad takt för tillfrisknande. Avvecklingsrisk uppstår främst i sjukförsäkringar. Minskad avveckling leder till att värdet av försäkringsåtagandena ökar. Annullationsrisk Risken för förlust eller negativ förändring av försäkringsåtagandena till följd av förändringar i flytt- och återköpsfrekvens. Annullationsrisk uppstår främst i traditionella livförsäkrings avtal, där hela beståndet har flytträtt. Administrationskostnadsrisk Risken för förlust eller negativ förändring av försäkringsåtagandena till följd av förändrade kostnader för administration av försäkrings - avtal. Administrationskostnadsrisk uppstår främst i traditionella livförsäkringsavtal. Ökade administrationskostnader leder till att värdet av försäkringsåtagandena ökar. K36 forts. 248 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 251 ===== Hantering och begränsning av risker Handels banken Liv har låg risktolerans och följer bankens principer för hantering av risk. Riskerna hanteras primärt genom att Handels - banken Liv håller tillräckligt med kapital för att kunna fullfölja åtagandena mot försäkrings - tagarna även under oförutsedda negativa händelser. För ytterligare information se not K2 avsnitt Risker i försäkringsrörelsen. Handels banken Livs placeringspolicy begränsar exponeringen mot finansiella risker och ger övergripande anvisningar om tillgång - arnas förvaltning givet åtagandena till försäk - ringstagarna och lagstadgade krav. Vidare ger den anvisningar om hur styrning och kontroll av placeringarna ska utföras samt hur den totala risknivån i tillgångarna ska hanteras. Tillgångarna ska placeras på ett aktsamt sätt så att risker kan identifieras, mätas, analyseras och rapporteras. Handels banken begränsar sin exponering mot försäkringsrisker på flera sätt. Medicinsk riskbedömning utifrån den försäkrades hälso - tillstånd görs i vissa fall innan dödsfalls- och sjukförsäkringar beviljas. Premiesättningen grundar sig på antaganden om hur stora kost - naderna för inträffade försäkringshändelser förväntas bli, med tillbörliga försiktighetsmargi - naler, och ses över löpande för att säkerställa dess tillräcklighet för att täcka förväntade kostnader. För att undvika volatilitet i resultat - räkningen återförsäkras de största dödsfalls - försäkringarna och sjukförsäkringarna enligt fastställda limiter för självbehåll, se not K29 för återförsäkringstillgångar och not K39 för åter - försäkringsskulder. K37 Skatter Redovisade skattekostnader i resultaträkningen mkr 2025 2024 Aktuell skatt −7 408 −7 814 Uppskjuten skatt 452 53 Skatt hänförlig till tidigare år 201 −34 Summa skattekostnader kvarvarande verksamhet −6 755 −7 795 Summa skattekostnader avvecklad verksamhet −21 −72 Skillnad mellan koncernens skattekostnad och skattekostnad enligt svensk gällande skattesats mkr 2025 2024 Resultat före skatt 30 750 35 016 Skatt på resultat före skatt med svensk skattesats −6 334 −7 213 Bokförd skatt i koncernen −6 755 −7 795 Skillnad −420 −582 Skillnaden förklaras av skatteeffekt avseende följande poster: Ej skattepliktiga intäkter/ej avdragsgilla kostnader −20 −23 Ej avdragsgill kostnad på efterställda skulder −424 −515 Annan skattesats i försäkringsrörelse 282 316 Ej skattepliktiga reavinster och utdelningar 3 0 Annan skattesats i utlandet −472 −487 Skatt tidigare år 201 −34 Övrigt 10 161 Summa −420 −582 K36 forts. 249Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 252 ===== Uppskjutna skattefordringar 2025 2024 mkr Säkrings instrument Materiella tillgångar Pensioner Utländsk skatt¹ Övrigt Kvittning Total Säkrings instrument Materiella tillgångar Pensioner Utländsk skatt¹ Övrigt Kvittning Total Ingående balans 355 0 439 121 185 −943 157 546 347 300 101 −936 358 Redovisat över resultaträkningen 40 232 −120 152 92 −179 84 −3 Redovisat i övrigt totalresultat −166 −166 −191 −191 Valutakurseffekt 0 0 Kvittning 488 488 −7 −7 Utgående balans 189 0 479 353 65 −455 631 355 0 439 121 185 −943 157 Uppskjutna skatteskulder 2025 2024 mkr Utlåning till allmän heten² Säkrings instru ment Im materiella tillgångar Materiella tillgångar Pen sioner Övrigt Kvitt ning Total Utlåning till allmän heten² Säkrings instru ment Im materiella tillgångar Materiella tillgångar Pen sioner Övrigt Kvitt ning Total Ingående balans 1 667 239 67 118 2 478 118 −943 3 744 1 878 448 65 91 2 212 211 −936 3 969 Redovisat över resultaträkningen −394 −10 −12 248 −118 −286 −211 −69 2 27 215 −86 −122 Redovisat i övrigt totalresultat −38 122 84 −204 36 −168 Valutakurseffekt −1 −1 −2 64 15 −7 72 Kvittning 488 488 −7 −7 Utgående balans 1 273 200 57 106 2 847 0 −455 4 028 1 667 239 67 118 2 478 118 −943 3 744 1) Utländsk skatt att avräkna i framtiden. 2) Varav leasing 1 205 mkr (1 622). Upplysning Pelare 2 Koncernen har utfört en bedömning av Pelare 2-reglernas effekt på banken baserat på 2025 års land-för-land rapport. Handelsbanken är inte verksam i lågbeskattade länder och för åren 2025 och 2024 har inga väsentliga minimiskatter identifierats. Handelsbanken tillämpar undantaget i IAS 12, vilket innebär att koncernen varken redovisar eller lämnar upplysningar om uppskjutna skattefordringar och -skulder relaterade till inkomstskatter till följd av Pelare 2. Landförland rapportering Handelsbanken följer OECD:s riktlinjer för internprissättning, vilket innebär att koncernens resultat beskattas där värde skapas. Som ett led i detta upprättar banken en land-för-land-rapport som bland annat innehåller information om resultat och betald skatt per land. Denna rapport lämnas in till skattemyndigheten i Sverige som därefter delar rapporten med skattemyndigheterna i de övriga länder där banken bedriver verksamhet. Not K49 ger i allt väsentligt motsvarande information som den land-för-land-rapport som lämnas in till skattemyndigheter. Handelsbanken betalar skatt i de länder banken bedriver reell verksamhet och för vilka banken beskattas lokalt enligt normala lokala skatteregler. Detta gäller även för bankens verksamhet i Luxemburg, som således inte omfattas av lokala luxemburgska skatteregimer som ger rätt till lägre skatt. Ej redovisade uppskjutna skattefordringar och underskott Uppskjuten skattefordran på underskottsavdrag och andra framtida avdragsgilla temporära skillnader redovisas enbart om det är sannolikt att den kan nyttjas inom en överskådlig framtid. Ej redovisade uppskjutna skattefordringar finns lokalt i Stadshypotek AB och uppgår till 247 mkr (124). Skatt på underskottsavdrag i utländska filialer har en begränsad livstid på 5 år och uppgår till 111 MSEK, underskottet saknar värde då det även beskattats i huvudkontorslandet. K37 forts. 250 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 253 ===== K38 Avsättningar mkr 2025 2024 Förväntade kreditförluster 73 135 Övrigt 466 243 Summa 538 378 Förändring av avsättningar 2025 2024 mkr Förväntade kreditförluster¹ Övrigt² Totalt Förväntade kreditförluster¹ Övrigt² Totalt Ingående balans 135 243 378 299 301 601 Avsättningar under året 397 397 159 159 Utnyttjat under året −35 −35 −41 −41 Återföring av outnyttjade reserver −139 −139 −177 −177 Nettoförändring av förväntade kreditförluster −62 −62 −165 −165 Utgående balans 73 466 538 135 243 378 1) Posten avser avsättningar för kreditförluster på poster utanför balansräkningen, för ytterligare information, se not K11 och K46. 2) Under Övrigt redovisas bland annat belopp som avsatts för reglering av de anspråk som riktats mot banken. Vidare ingår avsättning för Oktogonen och rörlig ersättning som under 2025 har omklassificerats från upplupna kostnader. Omräkning av föregående års siffror har inte skett eftersom beloppet är oväsentligt. K39 Övriga skulder mkr 2025 2024 Leasingskuld 2 859 2 751 Fondlikvidskulder 3 343 2 865 Leverantörsskulder 458 1 253 Återförsäkringsskulder 112 128 Skatt och momsskulder 1 421 2 350 Övrigt 2 331 6 029 Summa 10 524 15 376 K40 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter mkr 2025 2024 Upplupna kostnader 1 666 2 055 Förutbetalda intäkter 363 880 Summa 2 029 2 935 251Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 254 ===== K41 Efterställda skulder mkr 2025 2024 Tidsbundna 25 394 27 241 Eviga 8 667 9 813 Summa 34 061 37 054 Förändring av efterställda skulder mkr 2025 2024 Ingående balans 37 054 43 117 Emitterade 5 673 Förfallna −13 369 Valutakurseffekter −3 631 1 814 Övrigt 638 −181 Utgående balans 34 061 37 054 Medelvolymer mkr 2025 2024 Efterställda skulder 36 197 35 603 Specifikation, efterställda skulder Emissionsår Förfall Ursprunglig förfallodag Första möjliga datum för inlösen Valuta Ursprungligt nominellt belopp i respektive valuta Konvertibelt / Ej konvertibelt Räntesats, % Utestående belopp, mkr 2020 Evigt¹ ² 2027−03−01 USD 500 Konvertibelt⁴ 4,375 4 577 2020 Evigt¹ ² 2031−03−01 USD 500 Konvertibelt⁴ 4,750 4 090 2022 Tidsbunden³ 2033−06−01 2028−06−01 EUR 500 Ej konvertibelt 3,250 5 435 2022 Tidsbunden³ 2032−08−23 2027−08−23 GBP 500 Ej konvertibelt 4,625 6 199 2023 Tidsbunden³ 2034−08−16 2029−08−16 EUR 750 Ej konvertibelt 5,000 8 431 2024 Tidsbunden³ 2036−11−04 2031−11−04 EUR 500 Ej konvertibelt 3,625 5 329 Summa efterställda skulder 34 061 1) Efterställt samtliga instrument utom aktier, närmast högre är tidsbundna efterställda skulder. 2) Inlösenbart vid varje påföljande ränteomsättningsdag efter första inlösendatum. 3) Efterställt samtliga seniora skulder. 4) Skulderna konverteras till stamaktier i Svenska Handelsbanken AB om Svenska Handelsbanken AB:s kärnprimärkapitalrelation understiger 5,125% eller om den konsoliderade situationens kärnprimärkapitalrelation understiger 8,0 procent. 252 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 255 ===== K42 Specifikation av förändringar i eget kapital Förändring av reserv kassaflödessäkringar mkr 2025 2024 Ingående balans 308 181 Effektiv del av förändringen i verkligt värde Ränterisk 164 794 Valutakursrisk −56 −460 Omklassificerat till resultaträkningen¹ −196 −174 Skatt 18 −33 Utgående balans 238 308 Förändring av reserv verkligt värde mkr 2025 2024 Ingående balans 369 197 Orealiserade värdeförändringar - egetkapitalinstrument −2 167 Realiserade värdeförändringar - egetkapitalinstrument 10 3 Orealiserade värdeförändringar - skuldinstrument −10 5 Förändring av reserv för förväntade kreditförluster - skuldinstrument −1 0 Omklassificerat till balanserade vinstmedel - egetkapitalinstrument² −10 −3 Omklassificerat till resultaträkningen - skuldinstrument³ 0 Utgående balans 356 369 Förändring av reserv omräkning utländsk verksamhet mkr 2025 2024 Ingående balans 5 249 3 502 Förändring av omräkningsdifferens −5 052 266 Omklassificerat till resultaträkningen⁴ −55 −248 Omklassificerat till balanserade vinstmedel⁵ −811 Utgående balans 142 5 249 1) Skatt som omklassificerats till resultaträkningen hänförlig till denna post 40 mkr (35). 2) Skatt som omklassificerats till balanserade vinstmedel hänförlig till denna post - mkr (-). 3) Skatt som omklassificerats till resultaträkningen hänförlig till denna post - mkr (0). 4) Skatt som omklassificerats till resultaträkningen hänförlig till denna post 11 mkr (-70). 5) Skatt som omklassificerats till balanserade vinstmedel hänförlig till denna post - mkr (8). 253Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 256 ===== K43 Klassificering av finansiella tillgångar och skulder 2025 Verkligt värde via resultaträkningen mkr Not Obligatoriskt Verkligt värdeoptionen Derivat identifierat som säkringsinstrument Verkligt värde via övrigt totalresultat Upplupet anskaffnings värde Summa redovisat värde Verkligt värde Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 408 155 408 155 408 155 Övrig utlåning till centralbanker K16 24 526 24 526 24 526 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m K17 16 461 171 810 188 271 188 272 Utlåning till övriga kreditinstitut K18 21 711 21 711 21 704 Utlåning till allmänheten K19 2 307 191 2 307 191 2 301 152 Värdeförändring på räntesäkrad post i portföljsäkring −5 510 −5 510 Obligationer och andra räntebärande värdepapper K20 14 117 30 458 9 056 53 631 53 631 Aktier och andelar K21 15 751 798 16 549 16 549 Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken K23 312 284 312 284 312 284 Derivatinstrument K24 7 912 13 841 21 753 21 752 Övriga finansiella tillgångar K29 14 6 953 6 966 6 966 Summa finansiella tillgångar 366 539 202 268 13 841 9 855 2 763 026 3 355 527 3 354 991 Aktier och andelar i intresseföretag och joint ventures K22 881 Icke finansiella tillgångar 31 158 Summa tillgångar 3 387 566 Skulder Skulder till kreditinstitut K31 64 524 64 524 61 409 In- och upplåning från allmänheten K32 1 293 784 1 293 784 1 293 635 Skulder där kunden står värdeförändringsrisken K33 312 714 312 714 312 714 Emitterade värdepapper K34 659 1 428 526 1 429 185 1 431 665 Derivatinstrument K24 20 849 5 361 26 210 26 211 Korta positioner K35 2 163 2 163 2 163 Övriga finansiella skulder K39 15 10 648 10 663 10 663 Efterställda skulder K41 34 062 34 062 35 173 Summa finansiella skulder 23 687 312 714 5 361 2 831 544 3 173 306 3 173 634 Icke finansiella skulder 14 905 Summa skulder 3 188 211 254 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 257 ===== 2024 Verkligt värde via resultaträkningen mkr Not Obligatoriskt Verkligt värdeoptionen Derivat identifierat som säkringsinstrument Verkligt värde via övrigt totalresultat Upplupet anskaffnings värde Summa redovisat värde Verkligt värde Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 530 009 530 009 530 009 Övrig utlåning till centralbanker K16 12 547 12 547 12 547 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m K17 4 862 167 745 172 607 172 606 Utlåning till övriga kreditinstitut K18 18 923 18 923 18 632 Utlåning till allmänheten K19 2 372 086 2 372 086 2 365 414 Värdeförändring på räntesäkrad post i portföljsäkring −6 399 −6 399 Obligationer och andra räntebärande värdepapper K20 10 329 23 920 13 259 47 508 47 508 Aktier och andelar K21 13 942 804 14 746 14 746 Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken K23 287 984 287 984 287 984 Derivatinstrument K24 21 340 25 729 47 069 47 069 Övriga finansiella tillgångar K29 13 11 903 11 916 11 916 Summa finansiella tillgångar 338 470 191 665 25 729 14 063 2 939 069 3 508 995 3 508 431 Aktier och andelar i intresseföretag och joint ventures K22 860 Icke finansiella tillgångar 29 317 Summa tillgångar 3 539 173 Skulder Skulder till kreditinstitut K31 84 527 84 527 84 592 In- och upplåning från allmänheten K32 1 320 481 1 320 481 1 320 543 Skulder där kunden står värdeförändringsrisken K33 288 263 288 263 288 263 Emitterade värdepapper K34 614 1 549 413 1 550 027 1 545 408 Derivatinstrument K24 14 583 1 373 15 956 15 956 Korta positioner K35 1 007 1 007 1 007 Övriga finansiella skulder K39 12 15 687 15 700 15 700 Efterställda skulder K41 37 054 37 054 38 263 Summa finansiella skulder 16 216 288 263 1 373 3 007 162 3 313 015 3 309 732 Icke finansiella skulder 16 131 Summa skulder 3 329 146 Tillgångar och skulder i tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning respektive Skulder som innehas för försäljning, se not K14. K43 forts. 255Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 258 ===== K44 Värdering av finansiella instrument till verkligt värde Finansiella instrument värderade till verkligt värde 2025 2024 mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser m m Verkligt värde via resultaträkningen, obligatoriskt 16 396 66 16 461 4 778 84 4 862 Verkligt värde via resultaträkningen, verkligt värdeoptionen 171 810 171 810 167 745 167 745 Verkligt värde via övrigt totalresultat Obligationer och andra räntebärande värdepapper Verkligt värde via resultaträkningen, obligatoriskt 13 862 254 14 117 9 610 719 10 329 Verkligt värde via resultaträkningen, verkligt värdeoptionen 30 458 30 458 23 920 23 920 Verkligt värde via övrigt totalresultat 8 020 1 036 9 056 11 752 1 507 13 259 Aktier och andelar Verkligt värde via resultaträkningen, obligatoriskt 14 796 945 9 15 751 13 340 586 16 13 942 Verkligt värde via övrigt totalresultat 601 47 150 798 548 94 161 803 Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken 309 203 3 079 2 312 284 285 122 2 845 17 287 984 Derivatinstrument 96 21 656 21 752 52 47 017 47 069 Summa 565 243 27 084 161 592 488 516 867 52 852 194 569 913 Skulder Skulder där kunden står värdeförändringsrisken 309 633 3 079 2 312 714 285 400 2 845 17 288 263 Emitterade värdepapper 659 659 614 614 Derivatinstrument 89 26 122 26 211 39 15 916 15 955 Korta positioner 2 161 1 2 163 992 15 1 007 Summa 311 883 29 862 2 341 746 286 431 19 390 17 305 839 Finansiella instrument i tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning respektive Skulder som innehas för försäljning, se not K14. En förändring i icke observerbara indata bedöms ej föranleda betydande högre eller lägre värdering av innehaven i nivå 3 varför någon känslighetsanalys ej lämnas. Förändring av innehav i finansiella instrument i nivå 3 2025 2024 mkr Aktier och andelar Derivat tillgångar Derviat skulder Tillgångar där kunden står värdeföränd ringsrisken Skulder där kunden står värdeföränd ringsrisken Aktier och andelar Derivat tillgångar Derviat skulder Tillgångar där kunden står värdeföränd ringsrisken Skulder där kunden står värdeföränd ringsrisken Ingående balans 177 0 0 17 −17 174 2 −2 77 −77 Nyanskaffningar 1 Återköp/avyttrat −11 −9 9 −5 Förfallet Orealiserad värdeförändring i resultaträkningen −7 −6 6 −6 −2 2 −60 60 Orealiserad värdeförändring i övrigt totalresultat 13 Förflyttning från nivå 1 eller 2 Förflyttning till nivå 1 eller 2 Utgående balans 159 0 0 2 −2 177 0 0 17 −17 Finansiella instrument i tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning respektive Skulder som innehas för försäljning, se not K14. En förändring i icke observerbara indata bedöms ej föranleda betydande högre eller lägre värdering av innehaven i nivå 3 varför någon känslighetsanalys ej lämnas. Värderingshierarkin Finansiella instrument värderade till verkligt värde har i tabellerna kategoriserats med avse - ende på hur de värderats och graden av trans - parens kring marknadsdata som använts vid värderingen. Kategoriseringen framgår som nivå 1–3 i tabellerna. Finansiella instrument som värderas till ett direkt och likvitt marknads - pris kategoriseras som nivå 1. Dessa finansiella instrument består främst av statspapper och andra räntebärande värdepapper som handlas aktivt, noterade aktier samt korta positioner i motsvarande tillgångar. I nivå 1 ingår även mer - parten av de fondandelar och andra tillgångar som är kopplade till fondförsäkringskontrakt och liknande avtal samt motsvarande skulder. Finansiella instrument som värderas med vär - deringsmodeller som i allt väsentligt bygger på marknadsdata kategoriseras som nivå 2. I nivå 2 ingår främst ränte bärande värdepapper samt ränte- och valutarelaterade derivat. Finansiella instrument vars värdering i väsentlig utsträck - ning påverkas av indata som inte går att veri - fiera med externa marknadsuppgifter kategori - seras som nivå 3. I nivå 3 ingår onoterade aktier, vissa innehav i riskkapitalfonder samt vissa derivat. 256 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 259 ===== K44 forts. Verkligt värde på finansiella instrument redovisade till upplupet anskaffningsvärde 2025 2024 mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 408 155 408 155 530 009 530 009 Övrig utlåning till centralbanker 24 526 24 526 12 547 12 547 Utlåning till övriga kreditinstitut 6 064 15 355 285 21 704 4 305 13 966 362 18 633 Utlåning till allmänheten 41 057 33 299 2 226 797 2 301 152 27 977 1 137 2 336 300 2 365 414 Summa 479 802 48 654 2 227 082 2 755 538 574 838 15 103 2 336 662 2 926 603 Skulder Skulder till kreditinstitut 18 491 42 918 61 409 39 764 44 828 84 592 In- och upplåning från allmänheten 1 278 299 15 336 1 293 635 1 312 915 7 628 1 320 543 Emitterade värdepapper 1 405 749 25 257 1 431 006 917 859 626 936 1 544 795 Efterställda skulder 35 173 35 173 38 263 38 263 Summa 2 702 539 118 684 2 821 223 2 270 538 717 655 2 988 193 Finansiella instrument i tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning respektive Skulder som innehas för försäljning, se not K14. En förändring i icke observerbara indata bedöms ej föranleda betydande högre eller lägre värdering av innehaven i nivå 3 varför någon känslighetsanalys ej lämnas. Skillnader mellan transaktionspris och det värde som räknas fram med hjälp av en värderingsmodell Som framgår av redovisningsprinciperna i not K1 periodiseras väsentliga positiva skillnader mellan det värde som räknats fram vid det för - sta redovisningstillfället och transaktionspriset (så kallat dag 1-resultat) vid modellvärdering av derivat. Orealiserade resultat på grund av posi - tiva skillnader mellan transaktionspris och det värde som räknas fram med hjälp av en värde - ringsmodell (så kallade dag 1-resultat) utgörs av bankens vinstmarginal och ersättning för att täcka exempelvis kapital- och administrativa kostnader. Principen innebär att en periodi - seringseffekt om 119 mkr (164) redovisats i nettoresultat av finansiella trans aktioner under året. Vid utgången av året uppgick samman - lagda ännu ej resultatförda dag 1-resultat till 412 mkr (500). Principer för upplysningar om verkligt värde på finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde Upplysningar om verkligt värde på finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaff - ningsvärde lämnas i not K43 och i tabellen nedan. Dessa instrument består i allt väsentligt av utlåning samt in- och upplåning. För betal - ningsmedel samt kortfristiga fordringar och skulder har det redovisade värdet bedömts vara en godtagbar estimering av det verkliga värdet. Fordringar och skulder med förfallodag alternativt tidpunkt för nästkommande ränte - omsättning som infaller inom 30 dagar, har definierats som kortfristiga. Värderingen av utlåning till verkligt värde baseras på aktuell marknadsränta med anta - gande om avtalsspecifika marginaler. Ränte- bärande värdepapper har värderats till aktuellt marknadspris i den mån ett sådant funnits tillgängligt. Upplåning samt räntebärande värde- papper för vilka marknadsprisinformation inte funnits har värderats med en värderingsmodell som bygger på marknadsdata i form av priser eller räntor för liknande instrument. I tabellen har den värdering som ligger till grund för uppgifterna om verkligt värde på finansiella instrument som redovisas till upplu - pet anskaffningsvärde kategoriserats i den värderingshierarki som beskrivits ovan. Betal - ningsmedel samt inlåning har likställts med kontanter och kategoriserats som nivå 1. I nivå 1 redovisas även räntebärande värdepapper (tillgångar och skulder) för vilka det finns ett aktuellt marknadspris. Utlåning för vilken anta - gandet om avtalsspecifika marginaler väsent - ligt påverkat upplysningen om verkligt värde har kategoriserats som nivå 3. Övriga instru - ment är kategoriserade som nivå 2. Som grund för indelningen ligger den värde - ringsmetod som använts på balansdagen. Om kategorin för ett specifikt instrument har för - ändrats i jämförelse med föregående balans dag (2024-12-31) har instrumentet flyttats mellan nivåerna i tabellen. Under året har 0,3 mdkr av - seende innehav i obligationer och andra ränte- bärande värdepapper flyttats från nivå 2 till nivå 1. Överföringen mellan nivåerna har genom - förts till följd av en förnyad bedömning av mark- nadsaktiviteten. Årets förändringar av innehav i nivå 3 redovisas i en separat tabell, se nedan. Innehav i nivå 3 består främst av onoterade aktier. Koncernens innehav av onoterade aktier består till övervägande del av andelar i företag som utför stödjande verksamhet för banken. Det kan exempelvis röra sig om ande - lar i clearingorganisationer och infrastruktur - samarbeten på Handels bankens hemma - marknader. Sådana innehav värderas i regel till bankens andel av substansvärdet i bolaget, alternativt till det pris till vilket den senaste transaktionen genomfördes. Onoterade aktier är i allt väsentligt klassificerade till verkligt värde via övrigt totalresultat. Värde förändringar på dessa innehav redovisas därmed i övrigt totalresultat. Vissa innehav i riskkapitalfonder kategoriseras som nivå 3. De värderas med värderingsmo - deller som huvudsakligen bygger på relativvär - dering av jämförbara noterade företag i samma bransch. Det resultatmått som jäm förelsen bygger på justeras för faktorer som stör jäm - förelsen mellan investeringen och jämförelse bolaget. Därefter beräknas värdet på basis av vinstmultiplar, exempelvis P/E-tal och EV /EBIT A. Merparten av dessa innehav utgör placeringstillgångar i koncernens försäkrings - rörelse. Årets realiserade värdeförändringar på finansiella instrument i nivå 3 som redovisas i resultaträkningen uppgår till 4 mkr (1). 257Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 260 ===== K45 Ställda och mottagna säkerheter samt överförda finansiella tillgångar För egna skulder ställda säkerheter mkr 2025 2024 Likvida medel 22 710 14 590 Räntebärande värdepapper, återköpsavtal 1 269 1 077 Räntebärande värdepapper, övrigt 3 383 1 325 Lånefordringar till förmån för säkerställda obligationer 721 345 750 510 Aktier, värdepappersutlåning 195 129 Aktier, övrigt 5 311 5 677 För försäkringstagarnas räkning pantsatta tillgångar 313 804 289 253 Övrigt 1 289 1 336 Summa 1 069 307 1 063 896 varav panter som fritt kan återkallas av banken 10 15 Övriga ställda säkerheter mkr 2025 2024 Likvida medel 62 256 Räntebärande värdepapper 85 719 87 535 Aktier, värdepappersutlåning 5 589 2 546 Aktier, övrigt 713 Summa 92 082 90 336 varav panter som fritt kan återkallas av banken 75 538 77 729 Med Övriga ställda säkerheter avses säkerheter som ställts för förpliktelser som ej redovisas i balansräkningen. Mottagna säkerheter mkr 2025 2024 Omvända återköpsavtal 34 692 39 743 varav sålda eller pantsatta på nytt 2 710 5 109 Värdepappersinlåning 8 789 4 503 varav sålda eller pantsatta på nytt 5 075 2 750 Summa 43 480 44 246 Överförda finansiella tillgångar redovisade i balansräkningen 2025 2024 mkr Redovisat värde Redovisat värde hänförlig skuld Redovisat värde Redovisat värde hänförlig skuld Aktier, värdepappersutlåning¹ 5 784 91 2 674 106 Räntebärande värdepapper, återköpsavtal 787 0 1 077 0 Räntebärande värdepapper, övrigt 483 Övrigt 2 2 17 17 Summa 7 055 93 3 768 124 1) Redovisat värde hänförlig skuld avseende värdepappersutlåning avser mottagen kontantsäkerhet. 258 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 261 ===== Ställda säkerheter Finansiella tillgångar som redovisas i balans - räkningen och som bolag i koncernen ställt som säkerheter eller pantsatt redovisas dess - utom som ställda säkerheter. Bolag i koncernen ställer säkerheter och pantsätter regelmässigt finansiella tillgångar som säkerhet för sina skyldigheter gentemot till exempel central - banker, börser, centrala värdepappersförvarare, clearingorganisationer och andra institutioner med liknande eller närliggande funktioner samt gentemot innehavare av säkerställda obligatio - ner och försäkringstagare. För egna skulder ställda säkerheter I samband med återköpsavtal och värdepap - persutlåning mottas kontantsäkerheter som beroende på motpart redovisas som Skuld till kreditinstitut eller In- och upplåning från all - mänheten i balansräkningen. Räntebärande värdepapper samt aktier som sålts eller lånats ut i samband med dessa transaktioner redovi - sas förutom i balansräkningen även som ställd säkerhet. Stadshypotek emitterar säkerställda obliga - tioner vilka redovisas som Emitterade värde - papper i balansräkningen. För att skydda inne - havare av säkerställda obligationer vid händelse av insolvens har de lånefordringar som inneha - vare har förmånsrätt i pantsatts. Lånefordringar till förmån för säkerställda obligationer utgörs av hypotekslån och denna utlåning redovisas förutom i balansräkningen även som ställd säkerhet. Handels banken Liv har försäkringsåtagan - den som redovisas som Försäkringsskulder och Skulder där kunden står värdeförändrings - risken i balansräkningen. För att skydda för - säkringstagarna vid händelse av insolvens har tillgångar som försäkringstagarna har förmåns - rätt i pantsatts. Dessa tillgångar utgörs främst av Tillgångar där kunden står värdeförändrings - risken och Aktier och andelar och dessa till - gångar redovisas förutom i balansräkningen även som ställd säkerhet. Övriga ställda säkerheter för annat än egna skulder Övriga ställda säkerheter för annat än egna skulder avser huvudsakligen räntebärande vär - depapper som ställts som säkerhet i central - banker och andra kreditinstitut, för betalnings - system, värdepappershandel och clearing. I ställda säkerheter för annat än bankens egna skulder ingår även säkerheter som ställts för tredje mans räkning eller för bankens egna eventualförpliktelser. Mottagna säkerheter Banken mottar säkerheter som garanti för att täcka en motparts skyldighet i samband med omvända återköpsavtal och värdepappers - inlåning. Dessa säkerheter redovisas utanför balansräkningen. Mottagna säkerheter enligt omvända återköpsavtal och avtal om värde - papperinlåning kan säljas eller pantsättas vidare till tredje part. För vidare information om återköpstransaktioner och värdepapperslån, se not K1. Information om mottagna panter för utlåning och andra mottagna säkerheter fram - går av not K2. Överförda finansiella tillgångar redovisade i balansräkningen Överförda finansiella tillgångar är redovisade som tillgångar i balansräkningen, men för dessa har rätten till framtida kassaflöden direkt eller indirekt överförts till en extern motpart. Merparten av de överförda finansiella till - gångar som redovisas i balansräkningen be - står av värdepapper som sålts i en återköps - transaktion samt utlånade aktier. Återköpsavtal är en form av inlåning mot säkerhet där banken säljer värdepapper med avtal om att till ett fast - ställt pris återköpa dessa vid en förutbestämd framtida tidpunkt. Avtal om utlåning av värde - papper är transaktioner där banken lånar ut värdepapper till en motpart och erhåller en av - gift. Återköpsavtal och avtal om värde pappers - lån innebär i allmänhet ställande av säkerhet. Banken överför äganderätten av finansiella till - gångar i samband med återköpsavtal och vär - depapperslån vilket innebär att köparen/lån - tagaren har rätt att vidaresälja, återpantsätta eller på annat sätt förfoga över de köpta/lånade värdepappren. Trots att äganderätten överförts i dessa transaktioner kvarstår tillgången i balansräkningen till marknadsvärde under avtalets löptid. Detta eftersom både återköps - avtal och värdepapperslån innebär att banken är exponerad mot värdepapprens värdeför - ändringsrisk under transaktionens löptid samt återlämnas dessa när avtalet löper ut. I samband med återköpsavtal och värdepappersutlåning mottas kontantsäkerheter som beroende på motpart redovisas som Skuld till kreditinstitut eller In- och upplåning från allmänheten i balansräkningen. Hänförliga skulder redovisas i noten före eventuell kvittning i balansräk - ningen. Utöver mottagen kontantsäkerhet som anges i tabellen för värdepapperslån erhålls säkerheter i form av andra värdepapper som täcker skillnaden mellan de överförda tillgång - arnas verkliga värde och den redovisade skul - dens verkliga värde. För vidare information om återköpstransaktioner och värdepapperslån, se not K1. Som övriga överförda finansiella tillgångar redovisas räntebärande värdepapper som ställts som säkerhet för värdepappershandel, clearing med mera och där förfoganderätten över värdepappret övergått till mottagaren. K45 forts. 259Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 262 ===== K46 Eventualförpliktelser mkr 2025 2024 Ansvarsförbindelser Garantiförbindelser, krediter 3 855 8 135 Garantiförbindelser, övriga 36 085 45 697 Oåterkalleliga remburser 118 665 Övrigt 417 1 256 Summa 40 474 55 754 varav föremål för nedskrivningsprövning 40 474 55 754 Åtaganden Kreditlöften 331 591 333 969 Outnyttjad del av beviljade räkningskrediter 99 033 100 717 Övrigt 35 765 7 828 Summa 466 388 442 514 varav föremål för nedskrivningsprövning 238 720 242 965 Summa eventualförpliktelser 506 863 498 268 Reservering för förväntade kreditförluster redovisad som avsättning, se not K38. 74 155 Ansvarsförbindelser Ansvarsförbindelserna består i huvudsak av olika typer av garantiförbindelser. Kreditgarantier ges till kunder för att garantera åtaganden i andra kredit- och pensionsinstitut. Övriga garantier utgörs främst av kommersiella garantier såsom anbudsgarantier, garantier avseende förskottsbetalningar, garantier under ansvarstiden och exportrelaterade garantier. Ansvarsförbindelser omfattar också outnyttjade oåterkalleliga importremburser och bekräftade exportremburser. Dessa transaktioner ingår i bankens tjänster och är till stöd för bankens kunder. I tabellen anges garantiernas nominella belopp. Tvister Banken har en portfölj med bolån som är utställda i schweizerfranc till låntagare i Polen, vilken uppgick till cirka 52 mkr vid årets utgång. Det föreligger en osäkerhet i polsk rätt avseende tillämpningen av olika kreditvillkor som involverar utländsk valuta. Nämnda rättsutveckling kan leda till att vissa avtalsvillkor i bankens utlåning till låntagare i Polen inte kan tillämpas såsom avsett och att vissa kunder ska ersättas. En avsättning om 144 mkr för uppskattade ersättningar till låntagare hänförliga till tvistemål har redovisats per 2025-12-31, vilken ingår i posten Övrigt i not K38. Därutöver är det i nuläget inte praktiskt möjligt att uppskatta eventuella ytterligare finansiella effekter på banken eller sannolikheten för olika utfall och därav lämnas ingen upplysning om eventualförpliktelse. Bedömningen är att de övriga tvistemålen i allt väsentligt kommer att utfalla till koncernens fördel. Tvistebeloppen bedöms inte kunna få en väsentlig inverkan på koncernens ställning eller resultat och därav lämnas ingen upplysning om eventualförpliktelse. K47 Leasing Handels banken som leasegivare Finansiella leasingavtal mkr 2025 2024 Finansiella intäkter från nettoinvesteringen 389 611 Variabla leasingavgifter 320 539 Summa¹ 709 1 150 1) Ingår i resultatposten Ränteintäkter. Fördelning av odiskonterade leasingfordringar på förfallotidpunkter samt nettoinvestering mkr 2025 2024 Upp till 1 år 1 945 2 876 1 år till 2 år 2 586 2 542 2 år till 3 år 3 425 2 984 3 år till 4 år 1 296 2 455 4 år till 5 år 482 1 120 Över 5 år 2 066 2 508 Summa odiskonterade leasingfordringar 11 800 14 485 Ej intjänade finansiella intäkter −610 −957 Nettoinvestering 11 190 13 528 Samtliga avtal där koncernen är leasegivare har definierats som finansiella leasingavtal. Sådana leasingavtal redovisas som utlåning i balansräkningen, initialt till ett belopp som motsvarar nettoinvesteringen. Förändringen mellan åren beror på minskade leasingvolymer, avseende avveckling av leasingportfölj. Leasingobjekten består huvudsakligen av fordon och maskiner. Samtliga leasingavtal har garanterade restvärden. Vid utgången av året fanns i koncernen ett leasingengagemang som hade ett redovisat värde överstigande 1 mdkr. 260 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 263 ===== Handels banken som leasetagare Poster i resultaträkningen mkr 2025 2024 Räntekostnader leasingskulder −90 −74 Summa¹ −90 −74 Av och nedskrivning nyttjanderätter Fastigheter −735 −702 Inventarier −14 −14 Summa² −749 −716 Kostnader för korttidsleasing −81 −76 Kostnader för leasingavtal i vilka den underliggande tillgången är av lågt värde −56 −54 Variabla leasingavgifter som inte ingår i beräkningen av leasingskulder −172 −175 Summa³ −309 −262 Totala kostnader för leasingavtal −1 148 −1 052 Poster i balansräkningen mkr 2025 2024 Nyttjanderätter⁴ Fastigheter 2 703 2 593 Inventarier 29 29 Summa 2 732 2 622 Tillkommande nyttjanderätter⁵ 891 392 Leasingskulder⁶ 2 859 2 751 Totala kassautflöden för leasingavtal −1 110 −1 078 1) Ingår i resultatposten Räntekostnader. 2) Ingår i resultatposten Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar, varav -19 mkr (-12) avser nedskrivning. 3) Ingår i resultatposten Övriga kostnader. 4) Nyttjanderätter ingår i balansposten Materiella tillgångar. 5) Under året nya leasingkontrakt som ingår i nyttjanderätter. 6) Leasingskulder ingår i balansposten Övriga skulder. Återstående löptider avseende leasingskulder mkr 2025 2024 Upp till 6 månader 362 377 6 månader till 1 år 351 320 1 år till 2 år 682 607 2 år till 5 år 1 111 1 201 Över 5 år 710 474 Summa 3 216 2 979 Bankens leasingavtal utgörs huvudsakligen av hyreskontrakt avseende lokaler. Därutöver omfattar leasingavtalen främst multifunktionsskrivare, persondatorer och diverse övriga kontorsinventarier. Huvuddelen av hyreskontrakten avseende lokaler har en avtalstid mellan tre år till tio år. Vissa av bankens hyreskontrakt för lokaler innehåller en möjlighet till förlängning av avtalstiden, vilken innebär att hyreskontraktet förlängs för en angiven period om kontraktet inte sägs upp vid en specifik tidpunkt. Det förekommer även hyreskontrakt avseende lokaler som innehåller en möjlighet för banken att säga upp hyreskontraktet i förtid. Vid fastställande av leasingperiodens längd för hyreskontrakt inkluderas möjligheter att förlänga ett leasingkontrakt, eller avsluta ett leasing kontrakt i förtid, endast vid mycket hög grad av sannolikhet att dessa kommer att utnyttjas. Banken har ingått leasingavtal som är kortare än tolv månader och leasingavtal i vilka den underliggande tillgången är av lågt värde, vilka kostnadsförs i enlighet med undantaget i IFRS 16 Leasingavtal, och därmed inte ingår i leasingskulder och nyttjanderätter. K47 forts. 261Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 264 ===== K48 Segmentinformation Segmentinformation 2025 mkr Sverige Stor britannien Norge Neder länderna Markets Övrigt Justeringar och elimineringar Totalt Räntenetto 25 415 9 401 4 969 1 817 5 935 42 542 Provisionsnetto 9 463 838 716 177 595 73 11 863 Nettoresultat av finansiella transaktioner 852 207 78 22 1 079 −547 1 692 Försäkringsnetto 289 289 Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat −9 −9 Övriga intäkter 90 8 19 4 5 295 419 Summa intäkter 36 109 10 454 5 782 2 019 1 684 748 56 796 Personalkostnader −5 133 −3 738 −1 282 −616 −941 −3 368 302 −14 777 Övriga kostnader −1 158 −992 −236 −118 −510 −3 754 −6 770 Internt köpta och sålda tjänster −4 520 −831 −878 −319 57 6 489 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar −753 −470 −120 −66 −155 −433 −23 −2 020 Summa kostnader −11 563 −6 032 −2 516 −1 119 −1 548 −1 067 279 −23 567 Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 24 546 4 423 3 266 900 135 −319 279 33 229 Kreditförluster, netto 133 92 44 −4 0 47 313 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 7 −1 2 0 8 Statliga avgifter −2 030 −56 −418 −141 −23 −130 −2 800 Rörelseresultat 22 655 4 457 2 894 754 112 −402 279 30 750 Resultatutdelning 359 43 50 0 −402 −50 Rörelseresultat efter resultatutdelning 23 014 4 501 2 945 754 −290 −452 279 30 750 Interna intäkter¹ 1 451 2 928 −8 807 −735 −1 076 6 240 K/I-tal, % 31,7 57,5 43,1 55,4 120,7 41,5 Kreditförlustnivå, % −0,01 −0,03 −0,01 0,00 0,00 −0,01 Utlåning till allmänheten 1 591 612 228 508 287 383 109 792 17 862 28 609 0 2 263 765 In- och upplåning från allmänheten 858 339 266 404 96 220 37 960 −1 550 36 425 −14 1 293 784 Allokerat kapital 120 494 26 510 21 991 6 457 1 564 3 355 18 953 199 355 Räntabilitet på allokerat kapital, % 15,3 13,0 10,8 9,7 −14,6 13,1 Medelantal anställda 4 602 2 784 981 430 432 2 486 11 715 1) Interna intäkter som ingår i Summa intäkter består av intäkter från transaktioner med andra rörelsesegment och Övrigt. Eftersom ränteintäkter och räntekostnader redovisas netto som en intäkt innebär det att interna intäkter bland annat innehåller nettot av intern finansieringskostnad mellan segmenten och Övrigt. I kolumnen Övrigt ingår allokerat kapital hänförligt till avyttringsgruppen i Finland. Rörelsesegmenten redovisas i enlighet med IFRS 8 Rörelsesegment, vilket innebär att segmentinformationen presenteras på mot - svarande sätt som tillämpas internt i styrnings - syfte. Handels bankens verksamhet presente - ras uppdelat på segmenten Sverige, Stor - britannien, Norge, Nederländerna samt Markets. Kontorsrörelsen i Handels banken tillhanda - håller ett fokuserat erbjudande inom finansie - ring, betalning, finansiella rådgivningstjänster samt sparande och pension. I land segmenten ingår förutom kontorsrörelsen även kapitalför - valtnings- och försäkringsverksamheten. Varje land följs upp som en fristående resultatenhet och styrs av en landchef. I Sverige och Stor - britannien är kontorsrörelsen organiserad i län respektive distrikt. Segmentet Markets är ban - kens investmentbank, vilket bland annat inbe - griper värdepappershandel och investerings - rådgivning. Segmentens resultat visas före och efter intern resultatutdelning. Den interna resultatutdelningen innebär att kundansvarig enhet tilldelas allt resultat som härrör från dess kunders transaktioner med banken, oavsett inom vilket segment transaktionen är genom - förd. Dessutom redovisas intäkter och kostna - der för internt utförda tjänster netto på raden Internt köpta och sålda tjänster. Transaktioner mellan segmenten redovisas huvudsakligen enligt självkostnadsprincipen. I kolumnerna Övrigt samt Justeringar och elimineringar visas poster som inte hör till något specifikt segment eller elimineras på koncernnivå. I kolumnen Övrigt ingår till övervägande del finansförvalt - ning och centrala affärsstödjande enheter. Vidare ingår bankens internationella verksam - het utanför hemmamarknaderna och transak - tioner hänförliga till reserveringen för resultat - andelssystemet Oktogonen. I kolumnen Juste - ringar och elimineringar redovisas bland annat justeringar för personalkostnader. I justeringar för personalkostnader ingår skillnaden mellan koncernens pensionskostnader beräknade enligt IAS 19 Ersättningar till anställda och lokalt beräknade pensionskostnader. Interna intäkter består främst av interna rän - tor och provisioner. I segmentens resultaträk - ningar ingår dessutom interna poster i form av ersättningar för interna tjänster. Interndebite - ring sker huvudsakligen enligt självkostnads - principen. I kontorsrörelsen består tillgångarna till största delen av utlåning till allmänheten och skulderna av inlåning från allmänheten samt intern upplåning. Tillgångarna i kolumnen Övrigt består till övervägande del av internutlåning till de olika segmenten, medan skulderna fram - förallt består av extern upplåning. Det alloke - rade kapitalet för segmenten överensstämmer med kapitalfördelningen enligt den interna styrmodellen. 262 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 265 ===== Segmentinformation 2024 mkr Sverige Stor britannien Norge Neder länderna Markets Övrigt Justeringar och elimineringar Totalt Räntenetto 29 003 10 729 5 162 1 967 −17 −3 46 841 Provisionsnetto 9 066 869 695 188 621 288 11 726 Nettoresultat av finansiella transaktioner 959 225 80 18 1 220 602 3 103 Försäkringsnetto 423 −1 422 Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat 27 27 Övriga intäkter 84 15 21 3 3 99 225 Summa intäkter 39 535 11 837 5 957 2 176 1 826 1 015 62 345 Personalkostnader −5 073 −3 579 −1 307 −611 −985 −4 428 252 −15 731 Övriga kostnader −1 173 −841 −517 −145 −509 −4 290 −7 474 Internt köpta och sålda tjänster −4 899 −1 445 −809 −322 72 7 404 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar −773 −378 −106 −58 −145 −520 −24 −2 004 Summa kostnader −11 918 −6 242 −2 739 −1 136 −1 567 −1 834 228 −25 209 Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 27 617 5 595 3 217 1 040 259 −819 228 37 136 Kreditförluster, netto 377 139 72 2 0 12 601 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 8 0 5 0 0 13 Statliga avgifter −2 033 −47 −411 −132 −25 −86 −2 733 Rörelseresultat 25 969 5 686 2 883 910 234 −893 228 35 016 Resultatutdelning 371 49 61 0 −423 −58 Rörelseresultat efter resultatutdelning 26 339 5 736 2 943 910 −189 −951 228 35 016 Interna intäkter¹ 5 009 4 045 −10 458 −152 −156 1 712 K/I-tal, % 29,9 52,5 45,5 52,2 111,7 40,4 Kreditförlustnivå, % −0,02 −0,06 −0,02 0,00 0,00 −0,02 Utlåning till allmänheten 1 589 948 246 790 320 705 104 604 15 335 20 496 2 297 878 In- och upplåning från allmänheten 848 854 289 072 97 713 44 743 711 29 671 −25 1 310 739 Allokerat kapital 123 381 27 866 22 684 5 690 1 831 5 915 22 660 210 027 Räntabilitet på allokerat kapital, % 17,3 17,1 10,4 13,0 −9,1 14,5 Medelantal anställda 4 764 2 842 993 425 470 2 729 12 224 1) Interna intäkter som ingår i Summa intäkter består av intäkter från transaktioner med andra rörelsesegment och Övrigt. Eftersom ränteintäkter och räntekostnader redovisas netto som en intäkt innebär det att interna intäkter bland annat innehåller nettot av intern finansieringskostnad mellan segmenten och Övrigt. I kolumnen Övrigt ingår allokerat kapital hänförligt till avyttringsgruppen i Finland. K48 forts. Intäkter per produktområde mkr 2025 2024 In- och utlåning privat 19 009 20 935 In- och utlåning företag 23 614 27 139 Betalningar netto 1 778 1 802 Kapitalförvaltning fonder 7 187 7 151 Pension och Försäkring 950 901 Investmentbankstjänster 2 470 3 226 Övrigt 1 788 1 192 Summa 56 796 62 345 263Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 266 ===== K49 Geografisk information Geografisk information 2025 mkr Intäkter Rörelseresultat Skatt varav aktuell skatt Årets resultat hänförlig till avvecklad verksamhet efter skatt Tillgångar Anläggnings tillgångar varav materiella anläggnings- tillgångar Sverige 37 482 21 617 −3 906 −4 234 3 039 170 5 461 2 963 Storbritannien 11 243 5 421 −1 510 −1 517 369 917 1 772 1 254 Norge 5 315 2 652 −823 −873 348 508 1 015 460 Nederländerna 2 010 784 −314 −315 283 861 221 163 USA 547 403 −115 −134 309 323 57 57 Luxemburg 233 77 −23 −23 11 922 13 13 Danmark 19 18 −5 −5 Polen −3 65 0 Finland −266 44 906 18 1 Goodwill och övriga koncernövervärden 4 366 4 366 22 Elimineringar −50 −286 −59 −92 −1 024 407 24 24 Summa 56 796 30 750 −6 755 −7 193 −266 3 387 566 12 948 4 956 Geografisk information 2024 mkr Intäkter Rörelseresultat Skatt varav aktuell skatt Årets resultat hänförlig till avvecklad verksamhet efter skatt Tillgångar Anläggnings tillgångar varav materiella anläggnings- tillgångar Sverige 40 307 23 330 −4 478 −4 648 3 148 069 5 447 2 805 Storbritannien 12 710 6 748 −1 882 −1 877 425 253 1 692 999 Norge 5 837 2 968 −844 −871 381 499 1 125 560 Nederländerna 2 296 1 072 −397 −398 310 052 260 199 USA 664 515 −87 −84 389 127 81 81 Luxemburg 300 134 −31 −31 13 319 4 4 Danmark 39 28 −10 −10 6 0 0 Polen −23 −91 0 209 0 0 Finland 234 100 630 −6 −43 Goodwill och övriga koncernövervärden 4 452 4 452 24 Elimineringar 216 310 −66 6 −1 233 444 174 174 Summa 62 345 35 016 −7 795 −7 913 234 3 539 173 13 228 4 803 Intäkter, rörelseresultat, årets resultat hänförligt till avvecklad verksamhet efter skatt samt tillgångar som presenteras i den geografiska informationen består av interna och externa intäkter, kostnader och tillgångar i respektive land. Den geografiska fördelningen av intäkter och kostnader är baserad på det land där transaktionen är genomförd och är inte jämförbar med redovisningen av segmentinformationen. Med skatt avses aktuell och uppskjuten skatt. Ytterligare geografisk information lämnas i not M20 avseende koncernföretag och deras säte samt i not K8 avseende medelantal anställda per land. Då Finland redovisas som Tillgångar och skulder som innehas för försäljning samt avvecklad verksamhet framgår mer detaljerad information för Finland i not K14. 264 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 267 ===== K50 Tillgångar och skulders fördelning på väsentliga valutor 2025 mkr SEK EUR NOK GBP USD Övriga valutor Totalt Tillgångar Kassa och tillgodohavande hos centralbanker 31 171 163 466 4 336 96 089 113 093 0 408 155 Övrig utlåning till centralbanker 8 954 2 947 12 625 24 526 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 169 300 9 217 66 9 689 188 272 Utlåning till övriga kreditinstitut 689 6 033 13 096 322 1 521 48 21 711 Utlåning till allmänheten 1 588 027 188 451 291 766 231 671 4 408 2 868 2 307 191 varav företag 597 538 126 674 167 902 168 691 4 283 2 065 1 067 153 varav hushåll 977 067 61 776 123 864 62 980 125 802 1 226 615 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 44 840 1 016 7 775 0 53 631 Övriga ej valutafördelade poster 384 081 384 081 Summa tillgångar 2 227 063 371 129 329 665 328 082 128 711 2 916 3 387 566 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 12 308 30 767 19 836 675 537 401 64 525 In- och upplåning från allmänheten 823 482 75 271 104 220 261 024 25 830 3 957 1 293 784 varav företag 325 687 61 020 57 148 191 529 23 251 2 948 661 584 varav hushåll 497 795 14 251 47 072 69 495 2 580 1 009 632 200 Emitterade värdepapper 551 261 417 922 21 202 26 638 387 200 24 963 1 429 185 Efterställda skulder 19 195 6 199 8 667 34 061 Övriga ej valutafördelade poster, inkl eget kapital 566 010 566 010 Summa skulder och eget kapital 1 953 062 543 154 145 258 294 536 422 235 29 321 3 387 566 Valutafördelade övriga tillgångar och skulder, netto 171 898 −184 369 −33 492 293 508 26 498 Nettoposition i valuta −128 38 54 −15 93 42 2024 mkr SEK EUR NOK GBP USD Övriga valutor Totalt Tillgångar Kassa och tillgodohavande hos centralbanker 63 478 203 777 4 160 125 771 132 799 23 530 009 Övrig utlåning till centralbanker 3 352 9 195 12 547 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 152 122 8 971 74 11 440 172 606 Utlåning till övriga kreditinstitut 1 930 3 047 10 924 617 2 218 188 18 923 Utlåning till allmänheten 1 567 637 219 855 325 257 249 285 7 583 2 469 2 372 086 varav företag 598 763 155 273 185 593 179 980 7 423 1 565 1 128 597 varav hushåll 967 327 64 582 139 665 69 305 160 904 1 241 943 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 34 053 555 12 900 0 47 508 Övriga ej valutafördelade poster 385 493 385 493 Summa tillgångar 2 204 712 439 557 362 511 375 673 154 039 2 681 3 539 173 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 21 125 34 762 27 340 485 337 479 84 528 In- och upplåning från allmänheten 808 538 100 333 103 939 282 784 21 170 3 718 1 320 481 varav företag 330 706 85 798 58 033 206 315 17 598 2 896 701 346 varav hushåll 477 832 14 535 45 906 76 469 3 572 822 619 136 Emitterade värdepapper 560 189 447 647 28 294 35 214 456 621 22 062 1 550 027 Efterställda skulder 20 519 6 722 9 814 37 054 Övriga ej valutafördelade poster, inkl eget kapital 547 083 547 083 Summa skulder och eget kapital 1 936 934 603 261 159 573 325 205 487 942 26 258 3 539 173 Valutafördelade övriga tillgångar och skulder, netto 163 620 −202 929 −50 508 333 936 23 579 Nettoposition i valuta −84 8 −40 34 1 −80 Bankens syn på valutarisktagande framgår av not K2. Tillgångar och skulder i tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning respektive Skulder som innehas för försäljning, se not K14. 265Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 268 ===== K51 Innehav i ickekonsoliderade strukturerade företag Innehav i fonder mkr 2025 2024 Aktier och andelar 6 363 6 365 Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken 293 869 273 071 Summa 300 232 279 436 Ett strukturerat företag är ett företag som har utformats så att röster eller liknande rättigheter inte är den dominerande faktorn vid avgöran - det av vem som har det bestämmande infly - tandet i företaget, exempelvis när rösträtten endast avser administrativa uppgifter och rele - vanta aktiviteter regleras genom avtal. Handels - bankens innehav i icke-konsoliderade struktu - rerade företag är begränsade och utgörs av fondandelar. Innehav i fondandelar genom fondförsäkringsavtal Fondandelar ägs främst genom fondförsäk - ringsavtal hos Handels banken Liv. Försäkrings - tagaren väljer hur sparandet ska placeras, inom ramen för de villkor som föreligger i för - säkringsavtalet, och har risken för fondande - larnas värdeförändring. Av Handels banken förvaltade fonder inom fondförsäkring står banken för sina kunders räkning som ägare till 50% eller mer av andelarna i 11 (11) fonder. Den totala fondförmögenheten i dessa fonder uppgår till 220 413 mkr (211 517) där Handels - banken för sina kunders räkning innehar 139 602 mkr (132 626). Bedömningen är att koncernens innehav i fondandelar till följd av fond försäkringsavtal med kunder inte medför att koncernen är exponerad mot rörlig avkast - ning. Dessa innehav exkluderas således i bedömningen av om det föreligger bestäm - mande inflytande över en fond. Fondandelar som ägs genom fondförsäkringsavtal konsoli - deras således inte och utgör därmed icke- konsoliderade strukturerade företag. Inneha - ven redovisas som Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken och korresponderande skuld till försäkringstagarna redovisas i balans - posten Skulder där kunden står värdeföränd - ringsrisken. Koncernens totala innehav i fond - andelar som ägs genom fondförsäkringsavtal presenteras på raden Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken i tabellen ovan. Andra innehav i fondandelar Koncernen äger vidare fondandelar som utgör placeringstillgångar i traditionell livförsäkring inom Handels banken Liv samt i egenskap av market maker. Fonder för vilka banken är kapi - talförvaltare och där banken äger mer än 50 procent av andelarna konsolideras. Ägande mellan 20 och 50 procent konsolideras i vissa fall om omständigheterna gör gällande att ban - ken har ett bestämmande inflytande, exempel - vis genom att fonden har ett brett förvaltnings - mandat och genererar en hög andel variabel avkastning. Bankens innehav i fonden redovi - sas till verkligt värde på raden Aktier och ande - lar i balansräkningen. Resterande andel av fon - dens verkliga värde konsolideras och redovisas i balansposterna Tillgångar respektive Skulder där kunden står värdeförändringsrisken. Det förelåg inga innehav i fondandelar som upp - fyllde kriterierna för konsolidering per 2025-12-31 respektive 2024-12-31. Koncernens innehav i fondandelar inom traditionell livförsäkring samt i egenskap av market maker utgjorde således icke-konsoliderade strukturerade företag och presenteras på raden Aktier och andelar i tabellen ovan. Den maximala exponeringen för förlust hänförlig till innehaven i icke-konsolide - rade strukturerade företag är det redovisade värdet på innehaven. De totala tillgångarna för dessa företag anses inte som meningsfull information för att förstå de relaterade riskerna och har därför inte presenterats. 266 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 269 ===== K52 Upplysningar om närstående Intresseföretag och joint ventures Övriga närstående mkr 2025 2024 2025 2024 Tillgångar Utlåning till allmänheten 485 434 1 832 1 920 Övriga tillgångar 19 23 821 798 Summa 504 457 2 653 2 718 Skulder In- och upplåning från allmänheten 973 919 2 110 1 544 Summa 973 919 2 110 1 544 Eventualförpliktelser 7 320 7 601 Intäkter och kostnader Ränteintäkter 21 19 71 101 Räntekostnader −1 −10 −172 −193 Provisionsintäkter 0 1 21 17 Provisionskostnader −216 −202 Övriga intäkter 19 19 Övriga kostnader −216 −205 621 611 Summa −412 −397 560 555 Specifikation över intresseföretagen och joint ventures samt information om aktieägartillskott till intresseföretag finns i not K22. Intresseföretagens och joint ventures verksamhet består i att utföra olika typer av tjänster som har anknytning till bankens verksamhet. I gruppen övriga närstående ingår Svenska Handelsbankens Pensionsstiftelse, Svenska Handelsbankens Personalstiftelse och Pensionskassan SHB Tjänstepensionsförening (Pensionskassan). Företagen anlitar Svenska Handelsbanken AB för sedvanliga bank- och redovisningstjänster. Vidare ingår bolag som kontrolleras av ledande befattningshavare i Handelsbanken eller av nära anhöriga till dessa personer. Moderbolagets svenska dotterbolag har betalat pensionspremier avseende förmånsbestämda pensioner till Pensionskassan uppgående till 86 mkr (73). Pensionskassans utfästelser till anställda i dotterbolag garanteras av moderbolaget, det vill säga om Pensionskassan inte skulle kunna betala sina åtaganden så är moderbolaget skyldigt att ta över och betala åtagandet. Pensionskassans förpliktelser uppgår till 7 223 mkr (7 494). Svenska Handelsbanken AB har begärt ersättning av Svenska Handelsbankens Pensionsstiftelse uppgående till 757 mkr (762) avseende pensionskostnader samt av Svenska Handelsbankens Personalstiftelse uppgående till 61 mkr (28) för personalfrämjande åtgärder. Moderbolaget har per balansdagen ställt ut garantier, främst garantier avseende förskottsbetalningar, uppgående till 97 mkr (107) till bolag som kontrolleras av ledande befattningshavare eller av anhöriga till dessa personer. Information om krediter till ledande befattningshavare i Handelsbanken samt om ledande befattningshavares villkor och ersättningar i övrigt framgår av not K8. K53 Händelser efter balansdagen Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen. 267Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 270 ===== Kapitalpolicy Banken har som mål att upprätthålla en betryg - gande kapitalnivå som svarar mot de risker som koncernens verksamhet innebär och som överstiger de minimikrav som lagen föreskriver. En god kapitalnivå behövs för att kunna hantera situationer med finansiell påfrestning, men även andra händelser såsom förvärv och kraf- tig volymtillväxt. Kapitalkravsregler Enligt kapitaltäckningsreglerna, förordning (EU) nr 575/2013 (CRR) och direktiv 2013/36/EU (CRD IV), ska banken ha kärnprimärkapital, pri - märkapital och en total kapitalbas som minst motsvarar kraven i förhållande till det totala riskvägda exponeringsbeloppet för kreditrisker, marknadsrisker och operativa risker. Utöver att hålla kapital enligt minimikravet ska banken hålla kärnprimärkapital för att uppfylla det kom - binerade buffertkravet som i Sverige utgörs av summan av en kapitalkonserveringsbuffert, en cyklikalitetsbuffert, en systemriskbuffert samt en buffert för övriga systemviktiga institut. Banken har även ett minimikapitalkrav i Pelare 2. Pelare 2-kravet är ett individuellt krav beslu - tat av Finansinspektionen och ska täcka risker som inte fullt ut fångas av regelverkets minimi- och kombinerade buffertkrav. Till dessa krav tillkommer även en vägledning i Pelare 2 beslu - tat av Finansinspektionen, vilket är myndighe - tens syn på vilken lägsta buffert banken åläggs hålla i tillägg till det beslutade kapitalbehovet. Banken ska dessutom göra en intern kapitalut - värdering. Handels bankens kapital policy anger riktlinjerna för den interna kapitalutvärderingen. Banken omfattas även av ett kapitalkrav på nivån finansiellt konglomerat enligt lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat, se nedan Kapitaltäckning för det finansiella konglomeratet. Vidare ska resolu - tionsmyndigheten, som i Sverige är Riksgälds - kontoret, fastställa ett minimikrav på nedskriv - ningsbara skulder (MREL) för banken, se nedan Minimikravet för nedskrivningsbara skulder. Banken har under 2025, med god marginal, uppfyllt samtliga av de lagstadgade minimi- och buffertnivåerna. Detaljerad information om bankens kapitalbas och kapital krav finns i not K2, Risk- och kapitalhantering, samt i bankens Pelare 3-rapport, se handels banken.com/irsv. I denna publikation återfinns även fullständig information kring villkoren avseende Handels - bankens samtliga kapitalbas- och kvalificerade skuldinstrument. Beskrivning av konsoliderad situation Den regleringsmässiga konsolideringen (konsoliderad situation) består av moderbolaget samt dotter- och intresseföretag som också ingår i koncernens redovisning, se bankens Pelare 3-rapport tabell EU LI3 Översikt över skillnader mellan olika kon solideringar (enhet per enhet). De bolag som ingår i koncernredo - visningen men som inte ingår i den konsolide - rade situationen framgår också av tabell EU LI3. Precis som i koncernredovisningen konso - lideras intresseföretag enligt kapitalandels - metoden i den regleringsmässigt konsolide - rade situationen. Samtliga dotterbolag som omfattas av regelverket ingår i konsoliderad situation. Handels banken har inga dotterbolag där den faktiska kapitalbasen underskrider föreskriven kapitalbas. Beskrivning av kapitalbasen för konsoliderad situation Kapitalbasen består av primärt respektive supplementärt kapital. Det primära kapitalet delas in i kärnprimärkapital samt övrigt primär - kapital. Kärnprimärkapitalet utgörs i huvudsak av aktiekapital, upparbetade vinstmedel samt övriga reserver i de bolag som ingår i kon soli- deringen. Övrigt primärkapital utgörs av utgivna primärkapitaltillskott. Det supplementära kapita- let består huvudsakligen av förlagslån. Från kapi- talbasen görs därefter vissa avdrag. Avdragen görs huvudsakligen från kärnprimärkapitalet. För bankens riskhantering är det viktigt att såväl kon- cernen som den regleringsmässiga konsolide- ringen riskmässigt kan ses som en enhet. För att risker ska kunna hanteras effektivt i koncernen kan kapital behöva omfördelas mellan de olika företagen i koncernen. Banken har generellt sett möjlighet att omfördela kapital mellan koncer- nens bolag, inom ramen för de begränsningar som följer av lagstiftning, till exempel kapitaltäck- ningskrav och bolagsrättsliga begränsningar. Banken ser i övrigt inga materiella eller rättsliga hinder för en snabb överföring av medel ur kapi - talbasen eller återbetalning av skulder mellan moder bolaget och dess dotterföretag. Primärkapital Primärkapitalet utgörs av kärnprimärkapital respektive övrigt primärkapital. Kärnprimärkapital Kärnprimärkapitalet utgörs till största delen av aktiekapital, upparbetade vinstmedel samt övriga reserver i de bolag som ingår i den regle - ringsmässiga konsolideringen. I och med att koncernens försäkringsbolag inte ingår i kon - solideringen, se bankens Pelare 3-rapport tabell EU LI3, ingår inte upp arbetade vinst - medel i dessa bolag i kärn primär kapitalet. De poster som ska exkluderas från kärnprimärka - pitalet är främst goodwill och andra immate - riella tillgångar samt kapitaltillskott till försäk - ringsbolag i koncernen eller vissa uppskjutna skattefordringar som övers tiger 10% av kärn - primärkapitalet. Summan av kapitaltillskott och uppskjutna skattefordringar får heller inte överstiga 15% av kärnprimär kapitalet. Eftersom varken kapitaltillskotten till försäkringsbolagen i koncernen eller de uppskjutna skattefordring - arna överstiger tröskelvärdet, belastar dessa inte kärnprimärkapitalet. Neutralitetsjustering görs för påverkan som kassaflödessäkringar har haft på eget kapital. Dessutom ska en pris - justering beräknas och vid behov göras för försiktig värdering av instrument som värderas till verkligt värde. Institut som har tillstånd att använda interna riskklassificeringsmodeller ska göra ett avdrag för skillnaden mellan för - väntad kreditförlust enligt internmetoden och gjorda reserveringar för sannolika kreditförlus - ter i det fall de förväntade kreditförlusterna överstiger gjorda reserveringar. Avdrag ska även göras för netto värdet av redovisade över- värden i pensions tillgångar. Avdraget får emel- lertid minskas med ett belopp som motsvarar bankens rätt till ersättning för pensionskostna - der från Handels bankens Pensionsstiftelse. Vidare görs ett avdrag för tillstånd att inneha egna aktier i egenskap av marknads garant. Avdraget ska motsvara det högsta marknads - värdet tillståndet omfattar. Slutligen görs ett avdrag för investeringar i värdepapperiseringar, en justering för effekten av förändringar i egen kredit risk i derivat samt ett avdrag för otillräcklig täckning för nödlidande exponeringar. Övrigt primärkapital Övrigt primärkapital utgörs av instrument som uppfyller kraven för primärkapitaltillskott. Bland annat ska tillskotten ha evig löptid och kunna förtidsinlösas tidigast efter fem år och först efter att tillstånd utfärdats av tillsynsmyn - digheten. Det nominella värdet ska kunna skri - vas ned eller konverteras till aktier för att skapa kärnprimärkapital vid en förutbestämd nivå på kärnprimärkapitalet, och räntebetalningarna ska ovillkorligen kunna ställas in. Bankens samtliga primärkapitaltillskott uppgår till 9,1 mdkr, emitterades under 2020 och uppfyller kraven enligt CRR. I det fall utdelningsbara medel saknas måste kupong - utbetalningar ställas in för primärkapitaltillskott. Supplementärkapital Det supplementära kapitalet utgörs av förlags - lån med en löptid om minst fem år. K54 Kapitaltäckning 268 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 271 ===== Kapitalkrav Kreditrisk Kapitalkravet för kreditrisk beräknas enligt schablonmetoden och internmetoden enligt CRR. För internmetoden finns två olika meto - der: internmetoden med egen skattning av PD men utan egna skattningar av LGD och KF (den grundläggande internmetoden) och internmetoden med egna skattningar av PD, LGD och KF (den avancerade internmetoden). Handels banken tillämpar den grundläg - gande internmetoden för exponeringar mot institut, statsexponeringar, vissa produkt- och säkerhetstyper avseende företagsexpone - ringar samt för vissa exponeringar i dotter - bolagen Stads hypotek AB och Handels banken Finans AB. Den avancerade internmetoden tillämpas för merparten av exponeringarna mot stora företag, medelstora företag, fastighetsbolag och bostads rättsföreningar samt i Stads - hypotek AB och Handels banken Finans AB. Detsamma gäller för hushållsexponeringar i Sverige, Norge och Finland samt i dotterbola - gen Stads hypotek och Handels banken Finans. Kapitalkravet för aktieexponeringar i internme - toden beräknas enligt förenklad riskviktsmetod. Kreditrisken för samtliga exponeringar i Handels bankens dotterbolag Handels banken plc beräknas på solo- och konsoliderad nivå i enlighet med schablonmetoden. Internmetoden omfattade vid årsskiftet 74% (75) av det totala riskvägda exponeringsbelop - pet för kreditrisk. För resterande kreditrisk- exponeringar beräknas kapitalkravet enligt schablonmetoden. Den genomsnittliga riskvikten för expone - ringar godkända för internmetoden ökade under året och uppgick till 8,8% (11,9). Den genomsnittliga riskvikten inklusive riskvikts - golven enligt Pelare 1 för bolån i Sverige och Norge samt för företagsexponeringar med pant i fastigheter i Norge blir 18,4% (19,1). Kreditkvaliteten är god. Av Handels bankens företagsexponeringar var 98,4% (96,9) kunder med en bedömd återbetalningsförmåga som var normal, eller bättre än normal, det vill säga hade en riskklassificering mellan 1 och 5 i ban - kens tiogradiga skala för riskklassificering. Marknadsrisker Kapitalkravet för marknadsrisker beräknas för bankens konsoliderade situation. Kapitalkravet för ränterisker och aktiekursrisker beräknas dock endast för positioner i handelslagret. Vid beräkning av kapitalkravet för marknadsrisker tillämpas schablonmetoden. Operativ risk Handelsbanken använde tidigare schablonme - toden för beräkning av kapitalkravet för opera - tiva risker. I och med införandet av CRR3 har de tidigare tillåtna metoderna ersatts med en metod, standardmetoden. Kapitalkravet enligt standardmetoden base - ras på bankens storlek och komplexitet, med progressivt högre kapitalkrav för större institut. Det totala kapitalkravet för operativa risker för konsoliderad situation uppgick vid utgången av 2025 till 8 734 mkr (6 841). Ökningen orsakas till större delen av förändrad beräkningsmetod. Kapitaltäckning för det finansiella konglomeratet Institut och försäkringsföretag som ingår i ett finansiellt konglomerat ska ha en kapitalbas som är tillräckligt stor med hänsyn till kapital - kravet för det finansiella konglomeratet. Kapi - talbasen och kapitalkravet för det finansiella konglomeratet har beräknats i enlighet med avräknings- och totalmetoden (metod 2, bilaga 1, direktiv 2002/87/EG). Det finansiella konglo - meratets sammanlagda kapitalbas överstiger det finansiella konglomeratets kapitalkrav. Minimikravet på kapitalbas och kvalificerade skulder (MREL) Krishanteringsdirektivet (EU) nr 2014/59 (BRRD) infördes i Sverige genom lagen (2015:1016) om resolution. Regelverket inne - håller sätt att hantera banker i kris och möjlig - gör för myndigheter att, inom dessa ramar, ta kontroll över, omstrukturera och sälja av hela eller delar av en bank. Detta utan att likvidera eller försätta banken i konkurs. Som tillägg till ovan åtgärder i kris, innebär regelverket en möjlighet att skriva ned vissa skuldinstrument för att återkapitalisera en krisutsatt bank. Som en del av detta regelverk infördes ett minikrav på kapitalbas och kvalifierade skulder (MREL) från och med den 1 januari 2018. Kravet beslutas i bankens resolutionsplan som upp - rättas av Riksgälden i samarbete med Finans - inspektionen. Kravet består av ett förlust - absorberingsbelopp och ett återkapitaliserings - belopp. MREL ska uttryckas som en riskvägd kvot samt en bruttosoliditetskvot. Det kombinerade buffertkravet ska uppfyllas med kärnprimär - kapital (utöver det kärnprimärkapital som används till MREL) och ett obligatoriskt efter - ställningskrav införs. För att uppfylla kravet på efterställning har en ny typ av skuldinstrument införts i svensk lagstiftning från december 2018. Dessa efterställs nuvarande seniora skuldinstrument, men rankas högre än kapital - basinstrument vid ett resolutionsförfarande. Handels banken har emitterat denna typ av efterställda skuldinstrument sedan 2019. De nya kraven var fullt infasade den 1 januari 2024. För 2026, uppgår Handels bankens totala MREL -krav avseende riskvägt belopp till 26,3% och avseende bruttosoliditet till 6,0% på kon - soliderad nivå. På motsvarande sätt uppgår efterställningskravet till 19,1% respektive 6,0%. Handels banken uppfyller samtliga MREL krav. K54 forts. EU LI2 – Huvudsakliga källor till skillnader mellan exponeringsbelopp enligt tillsynskrav och bokförda värden i finansiella rapporter Tabellen visar skillnaden mellan bokförda värden enligt konsolideringen enligt tillsynskrav och exponeringsbelopp som beaktas för tillsynsändamål. 2025 Poster som är föremål för mkr Summa Kreditrisk ramen Värdepapper iseringsramen Motparts kreditramen Marknadsrisk ramen 1 Belopp för tillgångars bokförda värde enligt konsolideringen enligt tillsynskrav (enligt mall LI1) 3 076 683 2 935 395 77 304 258 63 726 2 Belopp för skulders bokförda värde enligt konsolideringen enligt tillsynskrav (enligt mall LI1) 26 933 26 933 3 Totalt nettobelopp enligt konsolideringen enligt tillsynskrav 3 049 750 2 935 395 77 304 258 36 793 4 Belopp utanför balansräkningen 490 448 490 448 5 Skillnader i värderingar 6 Skillnader på grund av olika nettningsregler, utöver de som redan är inbegripna på rad 2 −25 653 −7 366 −18 287 7 Skillnader på grund av beaktande av avsättningar 988 988 0 8 Skillnader på grund av användning av kreditriskreducerande metoder -30 914 14 029 −44 943 9 Skillnader på grund av kreditkonverteringsfaktorer −367 120 −367 120 10 Skillnader på grund av värdepapperisering med risköverföring 11 Andra skillnader 100 100 12 Exponeringsbelopp som beaktas för tillsynsändamål 3 117 599 3 073 740 25 095 258 18 506 269Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 272 ===== EU INS2 – Information från finansiella konglomerat om kapitalbas och kapitaltäckningskvot mkr 2025 2024 1 Det finansiella konglomeratets extra kapitalbaskrav (belopp) 12 867 12 482 2 Det finansiella konglomeratets kapitaltäckningskvot (i %) 122,4 127,0 EU KM1 – Mall för nyckeltal Nyckeltal 2025 2025 2024 Tillgänglig kapitalbas (belopp) 1 Kärnprimärkapital 137 084 155 345 2 Primärkapital 146 233 166 296 3 Totalt kapital 171 268 193 191 Riskvägda exponeringsbelopp 4 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 779 729 825 457 4a Totalt riskvägt exponeringsbelopp före tillämpning av golv 779 729 Kapitalrelationer 5 Kärnprimärkapitalrelation (i %) 17,6 18,8 5a Icke applicerbart 5b Kärnprimärkapitalrelation med avseende på totalt riskvägt exponeringsbelopp utan tillämpning av golv 17,6 6 Primärkapitalrelation (i %) 18,8 20,2 6a Icke applicerbart 6b Primärkapitalrelation med avseende på totalt riskvägt exponeringsbelopp utan tillämpning av golv 18,8 7 Total kapitalrelation (i %) 22,0 23,4 7a Icke applicerbart 7b Total kapitalrelation med avseende på totalt riskvägt exponeringsbelopp utan tillämpning av golv 22,0 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet EU 7d Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet 1,6 1,8 EU 7e varav: ska utgöras av kärnprimärkapital 1,0 1,2 EU 7f varav: ska utgöras av primärkapital 1,2 1,4 EU 7g Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen 9,6 9,8 Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav 8 Kapitalkonserveringsbuffert 2,5 2,5 EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå 9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert 2,0 2,0 EU 9a Systemriskbuffert 3,2 3,2 10 Buffert för globalt systemviktigt institut EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut 1,0 1,0 11 Kombinerat buffertkrav (i %) 8,7 8,7 EU 11a Samlade kapitalkrav (i %) 18,3 18,5 12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för översyns- och utvärderingsprocessen 12,0 13,1 Bruttosoliditetsgrad 13 Totalt exponeringsmått 3 193 942 3 368 806 14 Bruttosoliditetsgrad (i %) 4,6 4,9 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet 0,15 0,50 EU 14b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital 0,15 0,50 EU 14c Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderingsprocessen 3,0 3,0 Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert (i %) EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (i %) 3,0 3,0 Likviditetstäckningskvot 15 Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 928 004 962 211 16 Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 552 923 603 635 EU 16a Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 62 809 75 835 EU 16b Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 490 114 527 801 17 Likviditetstäckningskvot (LCR) (i %) 190,7 183,4 Stabil nettofinansieringskvot 18 Total tillgänglig stabil finansiering 2 025 068 2 143 849 19 Totalt behov av stabil finansiering 1 700 566 1 734 333 20 Stabil nettofinansieringskvot (i %) 119,1 123,6 K54 forts. 270 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 273 ===== K54 forts. EU OV1 – Översikt över totala riskvägda exponeringsbelopp Tabellen visar riskvägda exponeringsbelopp (REA) för kreditrisk, motpartsrisk, marknadsrisk och operativ risk per utgången av 2025 och föregående år. Kreditrisk är beräknad enligt schablonmetoden, den grundläggande internmetoden och den avancerade internmetoden. Marknadsrisk är beräknad enligt schablonmetoden. Operativ risk är beräknad enligt standardmetoden. Totala riskvägda exponeringsbelopp Totala kapitalbas krav mkr 2025 2024 2025 1 Kreditrisk (exklusive motpartskreditrisk) 644 829 706 444 51 586 2 varav schablonmetoden 165 401 196 867 13 232 3 varav den grundläggande internmetoden (F-IRB) 64 578 51 667 5 166 4 varav klassificeringsmetoden EU 4a varav aktier enligt den enkla riskviktade metoden 2 922 5 varav den avancerade internmetoden (A-IRB) 160 862 234 160 12 869 5a varav riskviktgolv (CRR artikel 458) 253 988 220 828 20 319 6 Motpartskreditrisk 5 043 8 858 403 7 varav schablonmetoden 4 637 8 194 371 8 varav internmodellmetoden (IMM) EU 8a varav exponeringar mot en central motpart 239 266 19 EU 8b varav andra motpartskreditrisker 167 398 13 9 Kreditvärdighetsjusteringsrisk CVA 2 176 2 127 174 10 varav schablonmetoden (SA) 2 127 11 varav den grundläggande metoden (F-BA och R -BA) 2 176 174 12 varav den förenklade metoden 13 Avvecklingsrisk 2 0 14 Värdepapperiseringsexponeringar utanför handelslagret (efter tillämpning av taket) 15 varav intern kreditvärderingsmetod för värdepapperisering 16 varav extern kreditvärderingsmetod för värdepapperisering (inbegripet internbedömningsmetoden) 17 varav schablonmetoden för värdepapperisering 18 varav 1 250%/avdrag 19 Positionsrisk, valutarisk och råvarurisk (marknadsrisk) 18 506 22 511 1 481 EU 19a varav schablonmetoden 18 506 22 511 1 481 20 varav internmetoden 21 Stora exponeringar 22 Operativ risk 109 172 85 517 8 734 23 Kryptotillgångsexponeringar EU 23a Belopp under tröskelvärdena för avdrag (föremål för 250% riskvikt) EU 23b Golv för riskvägda tillgångar tillämpas (%) 50 EU 23c Justering av golvet (före tillämpning av övergångstaket) 24 Justering av golvet (efter tillämpning av övergångstaket) 25 Total 779 729 825 457 62 378 271Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 274 =====