Årsredovisning 2024

Automatiskt nyckeltalsindex

Detta är sökträffar och textkontext, inte verifierade eller normaliserade redovisningsvärden.

Fulltext

Dokumentet är delat för att hålla varje sida lätt att hämta. Del 1 · Del 2

===== SIDA 1 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    1 
  
 
Årsredovisning 2024 
Swedbank Hypotek AB (publ), 20 februari 2025

===== SIDA 2 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    2 
2024 i korthet 
 
 
 
 
Helåret 2024 jämfört med helår 2023 
 
 Årets resultat 2024 uppgick till 8 178 mkr (5 718) 
 Räntenettot ökade med 1 935 mkr till 10 355 mkr (8 420) 
 Utlåningen till allmänheten ökade med 2 mdkr till 1 117 mdkr (1 115) 
 Resultatet före nedskrivningar, svensk bankskatt och resolutionsavgifter ökade 
med 2 578 mkr till 10 953 mkr (8 375) 
 Kreditförlusterna netto uppgick till 60 mkr (573) 
 Räntabiliteten på eget kapital var 15,0 procent (11,4) 
 Säkerställda obligationer har under året emitterats till ett värde av 88 mdkr (89) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Årets resultat 2024                       Marknadsandel bolån, november 2024 
8 178mkr   22 % 
Helår 2023: 5 718mkr    December 2023: 22 %

===== SIDA 3 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    3 
Om Swedbank Hypotek AB 
 
Swedbank Hypotek är ett svenskt reglerat kreditmarknadsbolag, ett s.k. 
bolåneinstitut med en ledande position på den svenska bolånemarknaden. 
Verksamheten är inriktad på långsiktig finansiering av hypotekskrediter och 
bolaget har över en miljon lånekunder. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
Swedbank Hypotek AB (publ) (”Swedbank Hypotek”), 
org. nr.556003-3283, är ett helägt dotterbolag till 
Swedbank AB (publ), org. nr. 502017-7753 
(”Swedbank”), med ansvar för hypoteksverksamheten i 
Sverige. Med över en miljon lånekunder har Swedbank 
Hypotek en ledande position på den svenska 
bolånemarknaden. Försäljningen av hypotekskrediter 
sker genom Swedbanks och sparbankernas kontorsnät, 
ett av de största bankägda kontorsnäten i Sverige, samt 
genom telefon- och internetbank.  
 
Swedbank Hypotek ger ut lån mot säkerhet i fastigheter 
och enskilda bostadsrätter. Bolaget lämnar även lån 
direkt till kommuner eller andra kredittagare med 
kommunal borgen som säkerhet. 
 
Swedbank Hypoteks operativa verksamhet är delvis 
utlagd till dess moderbolag, Swedbank, vilket skapar 
samordningsfördelar med bankens övriga verksamhet.  
 
Någon utlåning med underliggande säkerheter utanför 
Sverige förekommer inte. 
 
 
 
 
Innehåll  
 
Inledning 
Året i korthet    2 
Om Swedbank Hypotek AB   3  
 
Förvaltningsberättelse 
Verksamheten 
Nyckeltal 2020-2024  4 
Verksamhetsutveckling  5 
Översikt   6 
Bolagets utveckling  7 
Bolagsstyrning  11 
Fem år i sammandrag  13 
 
Finansiella rapporter 
Resultaträkning  15 
Rapport över totalresultat  15 
Balansräkning   16 
Förändringar i eget kapital  17 
Kassaflödesanalys  18 
Noter   19 
 
Övrig information 
Definitioner   61 
Styrelsens och VDs underskrifter 63 
Revisionsberättelse  64

===== SIDA 4 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    4 
Nyckeltal 2020-2024 
  
 
 2024 2023 2022 2021 2020 
mkr 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec 
      
Resultat och balans      
Placeringsmarginal, % 0,89 0,72 0,96 1,09 1,01 
Genomsnittliga totala tillgångar 1 169 896 1 169 199 1 188 665 1 154 097 1 162 381 
Räntabilitet på eget kapital, % 15,0 11,4 18,2 20,9 19,3 
Genomsnittligt eget kapital 54 534 50 077 47 552 46 898 46 875 
Resultat per aktie, kronor 355,6 248,6 376,3 426,1 392,6 
      
Kapital      
Antal aktier vid periodens ingång/utgång, miljoner st 23 23 23 23 23 
Eget kapital per aktie, kronor 2 378,19 2 330,72 2 074,22 2 008,35 2 004,56 
      
Kreditkvalitet      
Utlåning till allmänheten 1 117 251 1 115 385 1 115 561 1 093 674 1 053 802 
Utlåning till kreditinstitut 22 665 23 025 64 149 30 178 106 208 
Kreditförluster, netto 60 573 303 -75 -32 
Kreditförlustnivå, % 0,01 0,05 0,03 -0,01 0,00 
Totala reserveringar 1 333 1 293 730 423 493 
Andel lån i steg 3, brutto % 0,43 0,23 0,07 0,08 0,08 
Total reserveringsgrad för lån % 0,12 0,11 0,06 0,04 0,04 
För information om definitioner och beräkning av nyckeltal, se definitioner, sid 61.

===== SIDA 5 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    5 
Verksamhetsutveckling 
  
 
 2024 2023 2022 2021 2020 
 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec 
      
Utlåning till allmänheten, mdkr 1 117 1 115 1 116 1 094 1 054 
  - Privat 1 000 997 997 973 931 
   varav hypoteksutlåning, privat 911 911 913 888 844 
  - Företag 117 118 119 121 123 
Antal kunder, tusen 1 005 1 029 1 054 1 074 1 085 
      
Privatutlåning      
Marknadsandel bolån % ¹⁾ 22 22 22 23 23 
Andel av marknadstillväxt för bolån, senaste året % ¹⁾ neg neg 16 17 15 
Volymtillväxt bolånemarknaden, senaste året % ¹⁾ 1 1 5 7 6 
Volymtillväxt Swedbank Hypotek, senaste året % ¹⁾ 0 -1 3 5 4 
Belåningsgrad stock % 56 57 54 51 54 
Belåningsgrad nya lån, innevarande år % 68 69 68 69 70 
Andel som amorterar, stock % 74 74 75 74 68 
Andel som amorterar, nya lån, innevarande år % 
86 86 88 89 82 
      
Upplåning      
Emitterat senaste året      
   Svenska marknaden, mdkr 88 77 46 74 40 
   Utanför Sverige, mdkr  12 41 38 29 
Genomsnittlig löptid utestående säkerställda obligationer, 
månader 36 32 32 31 35 
¹⁾ Marknadsandel angiven per 31 december 2024 avser november månad samt till och med november månad. Källa 
Statistiska Centralbyrån, SCB.

===== SIDA 6 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    6 
Översikt 
 
Omvärld 
Omvärldsutvecklingen under 2024 präglades av 
divergens. De stora ekonomierna utvecklades i olika 
riktning. Detsamma gäller svensk ekonomi – delar av 
exportindustrin var motståndskraftig medan 
konsumtionsberoende sektorer hade det tufft. Världen 
påverkas av den högsta nivån av väpnade konflikter 
sedan andra världskriget, med bland annat ett 
pågående anfallskrig på europeisk mark. Samtidigt såg 
vi hur klimatkrisens effekter förvärrades och 2024 blev 
det varmaste året som någonsin uppmätts. 
 
Den amerikanska ekonomin visade prov på 
motståndskraft och gick starkt under 2024, medan i Kina 
fördjupades den ekonomiska avmattningen. I Europa 
fortsatte de senaste årens stagnation, men skillnaderna 
inom den Europeiska unionen är betydande. Södra 
Europa, som är mer beroende av tjänstesektorn och 
särskilt turism, utvecklades bättre än norra Europa, där 
industrier dominerar. Europas största ekonomi, 
Tyskland, hade det fortsatt trögt – landet har inte 
uppvisat tillväxt på fem år. Från att ha varit Europas 
draglok har Tyskland nu blivit eurozonens sänke. 
 
Efter ett par år av hög och seglivad inflation – med en 
aggressiv penningpolitisk åtstramning som följd – rörde 
sig inflationstakten mot inflationsmålen och 
centralbanker kunde börja sänka sina styrräntor under 
2024. Riksbanken var bland de första att inleda 
räntesänkningar under 2024, och kort därefter sänkte 
även Europeiska centralbanken (ECB). Federal Reserve 
sänkte den amerikanska styrräntan i september 2024, 
efter att arbetsmarknaden visat svagare utveckling. I 
Kina fortsatte People’s Bank of China den 
räntesänkningscykel som påbörjades i samband med 
landets fastighetskris under 2020. Under 2025 förväntas 
styrräntorna att fortsatt sänkas.  
 
Den ekonomiska aktiviteten i Sverige var svag. Delar av 
svensk exportindustri fortsatte att visa motståndskraft, 
men utvecklades svagare mot slutet av året. Hushållens 
konsumtion var dämpad trots räntesänkningarna från 
Riksbanken och ECB. 
 
Det lägre ränteläget sammanföll med att 
bostadsmarknaden påbörjade sin återhämtning under 
året. Det gjordes nästan 15 procent fler bostadsaffärer i 
Sverige under 2024 jämfört med 2023 och priserna steg 
med 2 procent. Trots fler genomförda affärer har 
kredittillväxten varit svag i Sverige. Utlåningen till 
svenska hushåll ökade med 1,6 procent varav 
utlåningen för bostadsändamål ökade med 1,4 procent, 
medan utlåningen till företag minskade med 1 procent. 
Motsvarande siffror för Estland låg på 8,5 respektive 9,6 
procent, för Lettland på 6,2 respektive 4,8 procent och 
för Litauen på 9,7 respektive 13,3 procent.  
 
Den globala medeltemperaturen fortsatte att öka och 
enligt EU:s klimattjänst Copernicus blev 2024 det 
varmaste året som någonsin uppmätts. Året blev det 
första där temperaturökningen var högre än det mål 
som sattes i Parisavtalet. Samtidigt står det globala 
klimatsamarbetet inför utmaningar, i spåren av ett 
otillfredsställande resultat från COP29 och signaler om 
en nedprioritering från amerikanskt håll. Inom EU trädde 
ett förordnande om att påskynda utbyggnaden av 
förnybar energi i kraft under fjolåret, vilket kan ha 
positiva effekter på energiomställningen. 
 
Viktigt att notera  
Årsredovisningen innehåller alternativa nyckeltal som 
Swedbank Hypotek bedömer ger värdefull information 
till läsaren. De används också av Swedbank Hypotek för 
intern styrning och resultatuppföljning, samt även för 
jämförelser mellan rapporteringsperioderna. Ytterligare 
information om alternativa nyckeltal som används i 
årsredovisningen finns på sidan 61.

===== SIDA 7 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    7 
Bolagets utveckling 
 
(Jämförelsetal avser 31 december 2023, om inte annat 
anges) 
 
Resultat  
Swedbank Hypotek redovisade ett resultat på 8 178 mkr 
för helåret 2024, att jämföra med 5 718 mkr för helåret 
2023. Ökningen förklaras främst av ett högre räntenetto. 
 
Räntenettot ökade till 10 355 mkr (8 420). Orsaken är 
främst lägre upplåningskostnader till följd av att 
marknadsräntorna gått ned under året.  
 
Nettoresultat finansiella poster ökade till 890 mkr (235), 
bland annat till följd av obligationsåterköp.  
 
Kostnaderna var stabila på 278 mkr (278).  
 
Kreditförlusterna uppgick till 60 mkr (573). Rating- och 
stegförändringar utgjorde 326 mkr (325), medan 
expertjusteringar minskade med 92 mkr (76). 
Uppdaterade makroscenarier minskade kreditförlusterna 
med 189 mkr (157). För individuellt bedömda lån ökade 
kreditförlusterna med 17 mkr (2).  
 
Skattekostnaden uppgick till 2 121 mkr (1 482), 
motsvarande en effektiv skattesats på 20,6 procent 
(20,6). 
  
 
Resultaträkning, mkr 2024 2023 
   
Räntenetto 10 355 8 420 
Provisionsnetto -19 -6 
Nettoresultat finansiella 
poster 890 235 
Summa intäkter 11 231 8 653 
Summa allmänna 
administrationskostnader 278 278 
Resultat före 
nedskrivningar, svensk 
bankskatt och 
resolutionsavgifter 10 953 8 375 
Kreditförluster, netto 60 573 
Svensk bankskatt och 
resolutionsavgifter 595 601 
Skatt 2 121 1 482 
Årets resultat 8 178 5 718 
 
Utlåning  
Den totala utlåningen till allmänheten ökade med 2 mdkr 
under 2024, till 1 117 mdkr per den 31 december 2024. 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 31 dec 31 dec 
Utlåning till allmänheten, 
mdkr 2024 2023 
   
Utlåning till privatpersoner 1 000 997 
Hypoteksutlåning, privat 911 911 
Bostadsrättsföreningar 89 86 
Företagsutlåning 117 118 
Jordbruk, skogsbruk och 
fiske 43 44 
Fastighetsförvaltning 65 64 
Övrigt, företag 9 10 
Totalt 1 117 1 115 
 
Ökningen var hänförlig till högre utlåning till 
bostadsrättsföreningar. Hypoteksutlåningen till 
privatpersoner var stabil på 911 mdkr (911). Den totala 
marknadsandelen uppgick per den 30 november 2024 
till 22 procent (22). Utlåningen till bostadsrättsföreningar 
ökade med 3 mdkr, till 89 mdkr (86).  
 
Företagsutlåningen minskade med 1 mdkr till 117 mdkr 
(118), primärt inom övrigt företag. 
 
Upplåning och likviditet 
Swedbank Hypotek finansierar utlåningsverksamheten 
genom att emittera säkerställda obligationer på den 
svenska och internationella kapitalmarknaden samt 
genom koncernintern upplåning från Swedbank. 
  
 
Skulder till kreditinstitut 
och emitterade 
värdepapper, mdkr 
31 dec 31 dec 
2024 2023 
   
Skulder till kreditinstitut 681 681 
Emitterade värdepapper 362 361 
Kvalificerade skulder 44 41 
Totalt 1 086 1 083 
 
Upplåningsprocessen förenklas genom att Swedbank 
Hypotek har ett antal standardiserade låneprogram som 
är juridiskt anpassade till olika typer av marknader och 
investerare.  
 
Efterfrågan på Swedbank Hypoteks obligationer har 
varit stabil under 2024. Swedbank Hypotek emitterade 
88 mdkr (89) i säkerställda obligationer under 2024. 
Förfallen under 2024 uppgick till nominellt 80 mdkr (82) 
beräknat från årets början.  
 
Utestående upplåning via säkerställda obligationer 
uppgick per 31 december 2024 till 362 mdkr (361) 
samtidigt som finansieringen från Swedbank uppgick till 
681 mdkr (681). 
 
Emissionsplanen påverkas främst av förändringar i 
tillgänglig finansiering från Swedbank och 
utlåningstillväxt, och justeras därför löpande under året.  
 
Som en del av Swedbank Hypoteks likviditetsplanering 
köper Swedbank Hypotek aktivt tillbaka stora delar av 
emissionerna i den svenska obligationsmarknaden med

===== SIDA 8 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    8 
start cirka 1,5 år innan slutligt förfall. Genom detta 
minskas likviditetsrisken i form av att stora volymer 
förfaller vid samma tidpunkt. Under 2024 har 24 mdkr 
(16) återköpts i den svenska marknaden. Den 
genomsnittliga löptiden på alla utestående säkerställda 
obligationer uppgick per den 31 december 2024 till 36 
månader (32). 
 
Risker 
De huvudsakliga riskerna består av kreditrisk och 
operativ risk. Swedbank Hypotek har en låg riskprofil 
med en väldiversifierad kreditportfölj samt begränsade 
marknadsrisker. 
 
Kreditrisker 
För att upprätthålla en låg riskprofil samt att ha en god 
balans mellan risk och avkastning, arbetar Swedbank 
Hypotek kontinuerligt med att förstå kunderna och deras 
marknadsförutsättningar. Ansvarstagande kreditgivning 
är en förutsättning för en välfungerande verksamhet. 
Det innebär att Swedbank Hypotek ser till kundernas 
långsiktiga ekonomiska situation, återbetalningsförmåga 
och motståndskraft. Systematisk analys av de enskilda 
kreditexponeringarna sker genom löpande uppföljning 
av större individuella engagemang. Exponeringar mot 
större företagskunder, finansiella institutioner och stater 
omprövas minst årligen. 
 
I Swedbank Hypotek placeras endast bebyggda 
fastigheter med utfärdade slutbevis med undantag för 
jord- och skogsfastigheter som kan vara obebyggda. 
 
Majoriteten av Swedbank Hypoteks utlåning utgörs av 
bostadslån till privatpersoner i Sverige. För att 
säkerställa kundernas långsiktiga betalningsförmåga gör 
Swedbank Hypotek alltid en analys med antaganden om 
avsevärt högre ränteläge jämfört med ränteläget vid 
utlåningstillfället. Vid utlåning till bostadsrätter inkluderar 
analysen en höjd avgift till bostadsrättsföreningen. 
Swedbank Hypotek ser kontinuerligt över kriterierna för 
kreditgivningen. 
 
Swedbank Hypoteks kreditportfölj såg ökande 
reserveringar och sena betalningar under året, primärt 
drivet av att styrräntan toppat på den högsta nivån på 
länge. Under andra halvåret förbättrades de 
makroekonomiska utsikterna vilket inneburit lägre 
reserveringar i steg 1 och steg 2. Expertjusteringar för 
att ta höjd för eventuella underskattningar i modellerna 
har också minskat på grund av de förbättrade 
utsikterna. Samtidigt driver en konjunkturbotten med 
ökande arbetslöshet fortsatt en negativ utveckling av 
reserveringar i steg 3. Priserna på kommersiella 
fastigheter i Sverige ökade något under andra halvåret 
efter ett par år med negativ värdeutveckling. Även om 
riskerna för sektorn som helhet har minskat under året 
kvarstår riskerna för enskilda särskilt utsatta bolag och 
orter. Kreditriskindikatorer som andelen lån med sena 
betalningar ökade något under året från låga nivåer. Lån 
med lättnader i villkor ökade till följd av fler beviljade 
amorteringsbefrielser på bolån i Sverige. Trots det 
svaga ekonomiska läget var de konstaterade 
kreditförlusterna låga. 
 
Utvecklingen av fastighetspriserna påverkar 
belåningsgraderna för fastigheter i portföljen. Under året 
har prisutvecklingen varit svagt positiv och den 
genomsnittliga belåningsgraden för utlåningen i hela 
portföljen minskade till 53 procent (54), beräknad på 
fastighetsnivå. Den genomsnittliga belåningsgraden för 
nyutlåningen uppgick till 56 procent (57). 
 
Specifikation av kreditrisker lämnas i not 3a. 
 
Marknadsrisker 
Trots makroekonomisk osäkerhet och volatilitet hölls 
Swedbank Hypoteks marknadsrisker på låga och stabila 
nivåer. 
 
Swedbank Hypotek kontrollerar och analyserar sina 
marknadsrisker på daglig basis. Value-at-Risk, 
känslighet för ränterörelser, är exempel på beräkningar 
som utförs och analyseras med syftet att säkerställa att 
eventuella marknadsriskrelaterade förluster begränsas 
till låga nivåer samt att dessa hålls inom ramen för den 
av styrelsen satta riskaptiten. Som ett komplement till 
dessa beräkningar utförs så kallade stresstester vilket 
innebär att ett flertal mer extrema händelser och dess 
eventuella påverkan på portföljernas marknadsvärde 
analyseras. 
 
Specifikation av marknadsrisker lämnas i not 3c. 
 
Operativa risker 
Swedbank Hypotek exponeras för operativa risker i all 
sin verksamhet. I takt med ökad regulatorisk och 
teknologisk komplexitet blir även arbetet med operativa 
risker alltmer komplext, inte minst i och med att antalet 
sätt på vilka banken har kontakt med sina kunder ökar. 
Arbetet går ut på att så långt som möjligt minimera de 
operativa riskerna i verksamheten.  
 
Operativa risker hanteras genom självutvärdering, 
incidenthantering samt kontinuitets- och krishantering. I 
samband med införandet av nya produkter, tjänster och 
IT-system, eller vid väsentliga förändringar i något av 
dessa görs riskbedömningar. Ett konsekvent dagligt 
arbete med operativa risker är en förutsättning för att 
upprätthålla låga förlustnivåer. Förlusterna relaterade till 
operativa risker är fortsatt mycket låga. 
 
Kapitaltäckning 
Swedbank Hypoteks legala kapitalkrav är baserat på 
Capital Requirements Regulation (CRR), som sätter 
minimikravet för Swedbank Hypotek per 31 december 
2024. Swedbank Hypoteks totala kapitalrelation uppgick 
till 19,3 procent per den 31 december 2024 (18,3), att 
jämföra med kravet på 16,4 procent.  
 
Den totala kapitalbasen ökade under året med 1 mdkr 
till 55 mdkr (54) och påverkade främst resultat och 
beräknad utdelning. REA minskade med 9 mdkr till 284 
mdkr (293). Minskningen var hänförlig till REA för artikel 
458 på grund av minskade exponeringar som omfattas 
av bolånegolvet samt den årliga uppdateringen av REA 
för operativ risk minskade med 1 mdkr till följd av att det 
rullande treårsgenomsnittet av totalinkomsten 
minskade, jämfört med förra året. 
 
Kapitaltäckningen specificeras ytterligare i not 4.  
 
Swedbank Hypoteks bruttosoliditet per den 31 
december 2024 var 4,9 procent (4,8). 
 
Regler om kapital och resolution 
Till följd av riktlinjerna från Europeiska 
bankmyndigheten EBA, samt anpassningar till 
kapitaltäckningsförordningen CRR 3, ansöker

===== SIDA 9 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    9 
Swedbank om nya modeller för intern riskklassificering 
(IRK). Bankens bedömning är att 
granskningsprocesserna kommer att pågå med löpande 
godkännande under 2025 och 2026. 
 
Finansinspektionen har infört ett temporärt påslag om 
2,4 procent i pelare 2-krav (P2R) relaterat till den 
pågående översynen av IRK-modellerna. Modellerna 
förväntas resultera i ett lägre kapitalkrav än påslaget i 
P2R. 
  
Resolutionslagen som trädde i kraft 2021 innebär att 
MREL-kravet gäller från 1 januari 2024. Swedbank 
Hypotek uppfyller kraven med god marginal.  
 
Den reviderade kapitaltäckningsförordningen CRR 3 
trädde i kraft 1 januari 2025 med en infasningsperiod till 
och med 2032. Revideringarna innebär bland annat 
förändringar av de schablonmetoder och interna 
modeller som används för att beräkna kapitalkrav för 
kredit- och marknadsrisk, operationell risk samt ett 
kapitalkravsgolv för interna modeller. Regelverket 
förväntas medföra en begränsad ökning av 
riskexponeringsbeloppet. 
 
Säkerställda Obligationer 
Swedbank Hypoteks externa upplåning består av 
säkerställda obligationer. Säkerställda Obligationer är 
säkerställda skuldinstrument som säkerställs genom en 
säkerhetsmassa bestående av högkvalitativa tillgångar. 
Ett nyckelbegrepp är s.k. ”dual recourse”, vilket innebär 
att obligationsinnehavare dels har en fordran mot 
emittenten samt, i händelse av obestånd, en särskild 
fordran mot de öronmärkta tillgångarna i 
säkerhetsmassan. Då icke-säkerställd skuld är 
efterställd säkerställda obligationer, kan kreditbetyget 
för säkerställda obligationer i praktiken vara högre än 
emittentens enskilda kreditbetyg, då risken i huvudsak 
bestäms av kreditkvalitén i säkerhetsmassan samt 
marknadsrisken för de utestående säkerställda 
obligationerna. 
 
Enligt svensk rätt är godtagbara tillgångar för 
inkludering i säkerhetsmassan hypotekskrediter och 
offentligt garanterad skuld mot fastigheter med bostads- 
och jordbruksändamål, samt kontors- och 
affärsfastigheter upp till en maximal gräns om 10 
procent av säkerhetsmassan. Begränsningar kring 
belåningsgrader (”LTV”) är satta för att differentiera den 
underliggande risken för olika fastighetstyper, med en 
maximal belåningsgrad för bostadsfastigheter på 80 
procent samt kommersiella fastigheter på 60 procent. 
 
De säkerställda obligationerna, tillgångarna i 
säkerhetsmassan och derivat för riskhantering 
separeras genom ett särskilt register. För ytterligare 
investerarskydd föreligger en miniminivå för 
översäkerhet på 2 procent. Detta innebär att emittenter 
måste hålla ett överskott av tillgångar i relation till 
skulder i registret.  De säkerställda obligationerna och 
registret granskas årligen av en oberoende granskare 
utsedd av Finansinspektionen. 
 
Svenska säkerhetsmassor är dynamiska, vilket innebär 
att en säkerställd obligation inte är säkerställd av 
enskilda öronmärkta hypotekskrediter i 
säkerhetsmassan, utan av säkerhetsmassan i sin 
helhet. Hypotekskrediter kan bli helt eller delvis icke 
godtagbara under en obligations livstid, där varje enskild 
hypotekskredit löpande utvärderas mot kriterierna 
såsom belåningsgrad och solvens och kan adderas eller 
uteslutas från säkerhetsmassan. För mer information 
om säkerhetsmassan och säkerställda obligationer, se 
Swedbank faktabok. 
 
Kreditbetyg 
Swedbank Hypotek är en av de största aktörerna på 
den svenska marknaden för säkerställda obligationer. 
Obligationerna har högsta kreditbetyg (Aaa/AAA) från 
både Moody’s Investors Service och S&P Global 
Ratings. 
 
Förslag till vinstdisposition 
Till årsstämmans förfogande står enligt balansräkningen 
för Swedbank Hypotek, efter avdrag för lämnat 
koncernbidrag om 8 239 mkr, vinstmedel på 
sammanlagt: 
 
mkr 2024 2023 
   
Balanserade vinstmedel 32 562 33 385 
Fond för verkligt värde -641 -97 
Årets resultat 8 178 5 718 
Summa att disponera 40 098 39 007 
Styrelsen föreslår att i ny 
räkning överföres 40 098 39 007 
Summa 40 098 39 007 
 
 
Händelser efter den 31 december 2024 
Inga väsentliga händelser har inträffat efter 
balansdagen.

===== SIDA 10 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    10 
Hållbarhet 
 
Swedbank Hypoteks strategiska riktning placerar 
hållbarhet i kärnan av affärsstrategin. Fokus ligger på att 
finansiera en hållbar omställning och att bidra till ett 
samhälle som är finansiellt, socialt och miljömässigt 
hållbart.  
 
Klimatfrågan har under året fortsatt att skapa stora 
utmaningar globalt och blir alltmer påtaglig och viktig för 
många kunder. Riskerna och effekterna av 
klimatförändringar så som torka, översvämningar och 
jordskred inträffar i en högre utsträckning och påverkar 
hela samhället och därmed Swedbank Hypoteks kunder 
och kreditportfölj. 
 
Minskad energianvändning  
Energiomställning och energieffektivisering är viktiga 
aspekter inom hållbarhet kopplat till ägande av 
fastigheter i alla dess former. Då bolån och 
fastighetsfinansiering utgör Swedbank Hypoteks 
kärnaffär, kan vi bidra till att öka medvetenheten kring 
energieffektivitet i såväl privata som kommersiella 
fastigheter samt för skog och lantbruksfastigheter. Vid 
rådgivning till våra kunder möjliggör Swedbank Hypotek 
för både privatpersoner och företag, att fatta hållbara 
beslut och ställa om verksamheter för att på så sätt 
bidra till en hållbar framtid. 
 
Genom gröna bolån och finansiering av installationer för 
ökad energieffektivitet kan Swedbank Hypotek bidra till 
att påskynda omställningen. Som ett led i det har 
Swedbank också investerat i företaget Hemma, där 
Swedbanks privatkunder kan göra en kostnadsfri digital 
energikoll av sin bostad och sedan ansöka om 
finansiering för förbättringsåtgärderna via Swedbank 
eller Swedbank Hypotek. Genom energikollen får 
kunden konkreta tips på hur de kan minska sin 
energianvändning och sänka sina elkostnader 
 
Styrning och uppförandekoden har hög prioritet  
Swedbanks styrning sätter ramarna för det 
genomgripande arbetet med hållbarhet.  
Det handlar om styrning, målsättning och uppföljning av 
hållbarhetsarbetet. 
 
Uppförandekoden är grunden för hur Swedbank 
Hypotek ska agera i våra affärer och relationer.  
Beslut ska inte bara ledas av vad som är tillåtet och 
lagligt, utan också vad som är rätt och riktigt ur ett etiskt 
perspektiv. Uppförandekoden tydliggör förväntningar på 
uppförande och fungerar som en etisk kompass i den 
dagliga verksamheten. 
 
Swedbank Hypotek kommer att publicera egen 
hållbarhetsförklaring i enlighet med CSRD inklusive EU-
taxonomin för räkenskapsåret 2025

===== SIDA 11 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    11 
Bolagsstyrning 
 
  
Swedbank Hypotek är ett helägt dotterbolag till 
Swedbank. Swedbank, fattar som moderbolag ytterst 
beslut om Swedbank Hypoteks struktur och styrning. På 
årsstämman utser moderbolaget styrelse och revisorer. 
Styrelsen i Swedbank Hypotek svarar ytterst till 
moderbolaget avseende bland annat bolagets 
organisation och förvaltning. Bolagets styrelse utser 
vidare den verkställande direktören (VD). VD ansvarar 
för den operativa verksamheten och den löpande 
förvaltningen. Swedbank Hypoteks externa revisorer 
granskar bland annat den finansiella rapporteringen och 
avrapporterar sammanfattningsvis granskningen årsvis 
genom en revisionsberättelse.  
 
För att skapa samordningsfördelar med verksamheten i 
Swedbank AB är den operativa, tillståndspliktiga 
verksamheten i Swedbank Hypotek delvis utlagd till 
Swedbank AB genom uppdragsavtal. Inom Swedbank 
Hypotek finns VD samt ledningsgrupp bestående av ett 
antal nyckelfunktioner såsom, men inte begränsat till 
Chief Financial Officer (CFO), Chief Risk Officer (CRO) 
och kreditchef. Därutöver har bolaget ett antal anställda 
som arbetar med styrning, regelefterlevnad, kontroll, 
analys och administration av bolån.  
 
Betydelsen av bolagsstyrning 
God bolagsstyrning handlar om att bolaget, med 
utgångspunkt från Swedbank Hypoteks strategier, mål 
och värderingar, styrs så hållbart, effektivt och 
ansvarsfullt som möjligt. Detta är av vikt för att 
upprätthålla förtroendet för bolaget samt för att 
säkerställa en effektiv och god riskhantering och intern 
styrning och kontroll.  
 
God bolagsstyrning bidrar även till en väl fungerande 
och transparent intern och extern informationsgivning. 
Beslutsprocesserna ska vara enkla, transparenta och 
med tydliga ansvarsområden. Det ska finnas tydliga 
regler och rutiner för hantering av intressekonflikter och 
effektiva verktyg för intern styrning, riskhantering och 
kontroll. Företagskulturen ska präglas av transparens, 
integritet, regelefterlevnad och riskmedvetenhet. 
Swedbank Hypoteks värderingar ska utgöra en grund 
för beslutsfattande i den dagliga verksamheten och i 
medarbetarnas dagliga arbete.  
 
Styrelsen och VD ansvarar för bolagets förvaltning. 
Bolagsstyrningen och de styrande organens uppdrag i 
bolaget fastställs i tillämpliga externa och interna 
ramverk. 
 
Grundläggande för bolagsstyrning i Swedbank Hypotek 
är dels det ägardirektiv som utfärdas av Swedbank AB, 
dels de dokument som antas av styrelsen, såsom 
instruktion för VD och ytterligare policyer och 
instruktioner för bolagets verksamhet. Dessa dokument, 
tillsammans med bolagsordningen, styrelsens 
arbetsordning och revisionsutskottets arbetsordning lik-
som gällande interna instruktioner och regelverk, utgör 
det interna ramverket som reglerar bolagsstyrningen i 
bolaget. 
 
Styrelse och VD 
Enligt bolagsordningen ska styrelsen bestå av minst fem 
och högst tretton ledamöter valda av aktieägarna på 
bolagsstämman. Mandatperioden för styrelseledamöter 
är ett år och löper fram till och med nästkommande 
årsstämma. Tillsättandet och utvärdering av 
styrelseledamöter i Swedbank Hypotek sker genom 
en koncernintern nomineringsprocess. 
 
Swedbank Hypoteks styrelse består för närvarande av 
fem ledamöter (tre män och två kvinnor), som valdes av 
årsstämman den 27 mars 2024. Samtliga ledamöter är 
anställda i Swedbank koncernen.  
 
Styrelsen har det övergripande ansvaret för Swedbank 
Hypoteks organisation, verksamhet och förvaltning. 
Verksamheten ska bedrivas på ett hållbart sätt med 
kundernas behov och sunt risktagande i fokus för att 
säkerställa en långsiktig fortlevnad för bolaget samt för 
att upprätthålla förtroendet för bolaget.  
 
Styrelsen är det högsta beslutande organet efter 
bolagsstämman och det högsta verkställande organet. 
Styrelsen ansvarar för att Swedbank Hypotek har en 
effektiv och ändamålsenlig organisation och 
bolagsstyrning. 
I enlighet med styrelsens fastställda arbetsordning 
beslutar styrelsen bland annat om mål, strategier, ramar 
för verksamheten och affärsplan. 
 
Styrelsen tillsätter, entledigar och utvärderar VD, antar 
policyer för verksamheten, och ser till att det finns 
effektiva system för uppföljning och kontroll av 
verksamheten. Styrelsen ansvarar även för att lagar och 
regler följs samt säkerställer en öppen och korrekt 
informationsgivning.  
 
Arbetsfördelningen mellan styrelsen, styrelsens 
ordförande och VD beslutas årligen bland annat genom 
styrelsens arbetsordning, Governancepolicy och 
instruktion för VD. 
 
VD svarar för bolagets löpande förvaltning och är ytterst 
ansvarig för att styrelsens strategiska riktning och andra 
beslut fattade av styrelsen implementeras och följs samt 
att riskhantering, styrning, IT-system, organisation och 
processer är tillfredsställande. Styrelsens syn på VD:s 
särskilda ansvarsområden framgår bland annat av 
styrelsens Governancepolicy och Instruktion för VD. 
VD ansvarar för att styrelsens beslut, policyer och 
instruktioner följs i verksamheten samt utvärderas 
årligen. 
 
VD rapporterar löpande till styrelsen. Styrelsen ska 
kontinuerligt hålla sig uppdaterad om bolagets 
utveckling för att fortlöpande kunna bedöma bolagets 
ekonomiska situation och finansiella ställning. Styrelsen 
behandlar och bedömer därutöver regelbundet bolagets 
riskutveckling och riskhantering. Styrelsen har inrättat 
ett revisionsutskott. 
 
Intern styrning och kontroll  
Styrelsen ansvarar för att fastställa och övervaka ett 
tillräckligt och effektivt ramverk för intern kontroll. 
Ramverket fastställer styrelsens och ledningens ansvar 
när det gäller intern kontroll, verksamheten, inklusive 
verksamhet genom uppdragsavtal. Som en del av 
ramverket för intern kontroll har bolaget inrättat 
oberoende kontrollfunktioner som i lämplig och tillräcklig 
utsträckning har de befogenheter, den betydelse och 
den tillgång till styrelsen som de behöver för att utföra 
sitt uppdrag. Här ingår även ramverket för riskhantering.

===== SIDA 12 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    12 
Roller och ansvarsområden avseende intern kontroll 
och riskhantering är uppdelade i tre försvarslinjer. 
 
Den första försvarslinjen har det yttersta 
riskhanteringsansvaret och det utgörs av alla 
riskhanteringsaktiviteter som bedrivs av verksamheten.  
 
Den andra försvarslinjen utgörs av de oberoende 
interna kontrollfunktionerna Riskkontroll och 
Compliance. Dessa funktioner fastställer inom ramen för 
sitt ansvarsområde ramverket för riskhantering som 
täcker alla materiella risker i bolaget. Andra 
försvarslinjen är organisatoriskt oberoende från första 
linjen och ska inte utföra operativa aktiviteter i 
affärsverksamheten eller den enhet de övervakar och 
kontrollerar. 
 
Den tredje försvarslinjen utgörs av internrevisionen som 
självständigt och oberoende ska granska Swedbank 
Hypoteks verksamhet. I granskningen ingår att 
utvärdera och verifiera bolagets processer för 
riskhantering, intern kontroll och bolagsstyrning. 
 
Internrevision  
Den interna revisionsverksamheten i bolaget sköts av 
Group Internal Audit i Swedbank i enlighet med 
uppdragsavtal mellan Swedbank Hypotek och 
Swedbank.  
 
Internrevisionens granskande arbete grundas på av 
styrelsen årligen fastställd policy för internrevision.  
 
Internrevisionens granskningar syftar till att skapa 
förbättringar i verksamheten genom oberoende 
utvärdering av bolagets processer för bolagsstyrning, 
riskhantering, och internkontroll. Uppdraget grundas 
på en av styrelsen fastställd policy och utförs utifrån en 
riskbaserad metodik i enlighet med internationellt 
accepterade standarder utgivna av Institute of Internal 
Auditors (IIA). Internrevisionen upprättar en årlig 
riskanalys och en revisionsplan som fastställs av 
styrelsen, och som vid behov ändras och uppdateras av 
styrelsen. Revisionsrapporter tillställs företagsledningen 
och slutsatser av dessa, tillsammans med de åtgärder 
som ska vidtas och statusen för dessa, sammanställs 
i kvartalsvisa avrapporteringar som föredras i 
revisionsutskottet och i styrelsen. 
 
Compliance (regelefterlevnad) 
Compliancefunktionen ansvarar för att övervaka och 
kontrollera regelefterlevnadsrisker som bolaget är eller 
skulle kunna bli utsatt för. Funktionen ska löpande 
kontrollera och övervaka bolagets regelefterlevnad samt 
ge råd och stöd till verksamheten för att säkerställa att 
beslut är förenliga med styrelsens riskaptit avseende 
regelefterlevnadsrisker. Bolagets chief compliance 
officer (CCO) rapporterar löpande till VD samt minst 
kvartalsvis till bolagets styrelse. VD godkänner årligen 
en granskningsplan för compliance funktionens arbete.  
 
Riskkontroll 
Riskkontroll är en oberoende kontrollfunktion som 
kontrollerar och granskar Swedbank Hypoteks 
riskhantering. Styrelsen godkänner tillsättandet av 
bolagets CRO, och CRO är direkt underställd VD. 
Funktionen utgör ett stöd till styrelse, VD och övriga 
verksamheten avseende riskhantering och riskkontroll. 
CRO tillser att verksamheten bedrivs i enlighet med 
principen om god riskhantering, riskkontroll samt 
säkerställer därutöver att risker hanteras i enlighet med 
det av styrelsen fastställda riskramverket. CRO 
identifierar, mäter, analyserar och rapporterar väsentliga 
risker i verksamheten. CRO rapporterar löpande risker 
och vidtagna åtgärder till VD samt rapporterar minst 
kvartalsvis till styrelsen. 
 
Intern kontroll avseende den finansiella 
rapporteringen 
Styrelse och VD har det yttersta ansvaret för att den 
finansiella rapporteringen följer externa och interna 
regelverk. Bolaget tillämpar därutöver för intern kontroll 
det interna regelverket för finansiell rapportering (ICFR). 
Det interna regelverket innefattar kontroller som syftar 
till att säkerställa tillförlitlighet i den finansiella 
rapporteringen. 
 
Kontroller hänförliga till den finansiella rapporteringen 
görs således på flera nivåer. Detta inkluderar processer 
för att analysera och följa upp bolagets 
affärsverksamhet. Därutöver syftar ytterligare delar till 
att säkerställa rimlig tillförlitlighet av den finansiella 
rapporteringen och uppföljning av eventuella avvikelser. 
Det finns ett koncerngemensamt regelverk avseende 
redovisningsprinciper för de bolag som ingår i 
Swedbankkoncernen. Regelverket innefattar planerings- 
och uppföljningsprocesser samt rapporteringsrutiner. 
Ekonomiavdelningen utför kontroller genom 
avstämningar mellan reskontror och huvudbok samt 
säkerställer att tillgångar, skulder och 
affärstransaktioner blivit korrekt redovisade. Swedbank 
har vidare en central värderingsgrupp som säkerställer 
korrekt värdering av tillgångar och skulder i Swedbank 
Hypotek. Analyser av räkenskapsutfall presenteras 
månadsvis för Swedbank Hypoteks VD samt kvartalsvis 
för bolagets styrelse. Vidare utvärderar och granskar 
compliance, risk och internrevision löpande strukturen 
för styrning, riskhantering och internkontroll. 
 
Externrevision 
Externrevisorer utses av årsstämman och är en 
oberoende granskare av bolagets räkenskaper som ska 
avgöra om dessa i allt väsentligt är korrekta och 
fullständiga samt ger en rättvisande bild av bolagets 
finansiella ställning och resultat. Revisorn ska också 
granska att dessa är upprättade enligt gällande lagar 
och rekommendationer. Revisorn granskar också 
styrelsens och VD:s förvaltning. Revisorerna rapporterar 
muntligen och skriftligen till styrelsen hur revisionen har 
bedrivits och hur de bedömer ordningen och den interna 
kontrollen i Swedbank Hypotek. Revisorerna lämnar 
även en sammanfattande redogörelse för revisionen till 
styrelsen i sin helhet.

===== SIDA 13 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    13 
Fem år i sammandrag
 
Resultaträkning      
mkr 2024 2023 2022 2021 2020 
      
Ränteintäkter 44 715 37 783 20 586 16 419 17 545 
Räntekostnader -34 360 -29 363 -9 185 -3 476 -5 424 
Räntenetto 10 355 8 420 11 401 12 943 12 121 
Provisionsnetto -19 -6 1 4 17 
Övriga rörelseintäkter 896 239 686 -5 20 
Summa intäkter 11 231 8 653 12 088 12 942 12 158 
Rörelsekostnader 278 278 274 277 276 
Resultat före nedskrivningar, 
svensk bankskatt och 
resolutionsavgifter 10 953 8 375 11 814 12 665 11 882 
Kreditförluster, netto 60 573 303 -75 -32 
Svensk bankskatt  och 
resolutionsavgift 595 601 611 396 426 
Rörelseresultat 10 298 7 200 10 900 12 344 11 488 
Bokslutsdispositioner      
Skatter 2 121 1 482 2 245 2 543 2 459 
Årets resultat 8 178 5 718 8 655 9 801 9 029 
 
 
Balansräkning      
mkr 2024 2023 2022 2021 2020 
      
Tillgångar      
Utlåning till kreditinstitut 22 665 23 025 64 149 30 178 106 208 
Utlåning till allmänheten 1 117 251 1 115 385 1 115 561 1 093 674 1 053 802 
Övriga tillgångar 15 598 15 214 12 010 12 314 21 025 
Summa tillgångar 1 155 514 1 153 624 1 191 720 1 136 166 1 181 035 
Skulder och eget kapital      
Skulder      
Skulder till kreditinstitut 680 703 680 697 746 078 590 715 599 745 
Emitterade värdepapper 361 616 361 435 354 722 467 763 501 413 
Övriga skulder 58 497 57 884 43 213 31 496 33 772 
Summa skulder 1 100 816 1 100 017 1 144 013 1 089 974 1 134 930 
Eget kapital 54 698 53 607 47 707 46 192 46 105 
Summa skulder och eget kapital 1 155 514 1 153 624 1 191 720 1 136 166 1 181 035

===== SIDA 14 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    14 
Rapporter och noter  
 
15     Resultaträkning      
15     Rapport över totalresultat     
16     Balansräkning      
17     Förändringar i eget kapital     
18     Kassaflödesanalys      
 
 
Inledande noter 
19    Not 1 Företagsinformation     
19    Not 2 Redovisningsprinciper     
26    Not 3 Risker      
43    Not 4 Kapitaltäckning      
46    Not 5 Rörelsesegment       
 
Resultaträkning  
47    Not 6 Räntenetto      
47    Not 7 Provisionsnetto      
47    Not 8 Nettoresultat finansiella poster     
48    Not 9 Personalkostnader     
48    Not 10 Övriga kostnader     
48    Not 11 Kreditförluster 
48    Not 12 Svensk bankskatt och resolutionsavgift   
48    Not 13 Skatt      
49    Not 14 Resultat per aktie 
 
Totalresultat 
49    Not 15 Skatt för varje komponent i övrigt totalresultat 
 
Balansräkning 
49    Not 16 Utlåning till allmänheten 
50    Not 17 Derivat 
50    Not 18 Säkringsredovisning 
54    Not 19 Övriga tillgångar 
54    Not 20 Emitterade värdepapper 
54    Not 21 Övriga skulder 
54    Not 22 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 
54    Not 23 Eget kapital enligt ÅRKL 
 
Övriga noter 
54    Not 24 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden 
55    Not 25 Närstående 
55    Not 26 Finansiella tillgångar och skulder som har kvittats eller omfattas av nettningsavtal eller  liknande 
avtal 
56    Not 27 Värderingskategori för finansiella instrument 
58    Not 28 Verkligt värde för finansiella instrument 
60    Not 29 Förslag till vinstdisposition 
60    Not 30 Händelser efter 31 december 2024 
60    Not 31 Hållbarhetsredovisning

===== SIDA 15 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    15 
Resultaträkning 
 
mkr Not 2024 2023 
    
Ränteintäkter på finansiella tillgångar till upplupet anskaffningsvärde  44 715 37 783 
Ränteintäkter  44 715 37 783 
Räntekostnader  -34 360 -29 363 
Räntekostnader  -34 360 -29 363 
Räntenetto 6 10 355 8 420 
Provisionsintäkter  33 35 
Provisionskostnader  -52 -41 
Provisionsnetto 7 -19 -6 
Nettoresultat finansiella poster 8 890 235 
Övriga rörelseintäkter  6 5 
Summa intäkter  11 231 8 653 
Summa allmänna administrationskostnader 9,10 278 278 
Resultat före nedskrivningar, svensk bankskatt och 
resolutionsavgifter  10 953 8 375 
Kreditförluster, netto 11 60 573 
Svensk bankskatt och resolutionsavgifter 12 595 601 
Rörelseresultat  10 298 7 200 
Skatt 13 2 121 1 482 
Årets resultat  8 178 5 718 
Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare  8 178 5 718 
Resultat per aktie före och efter utspädning, kr 14 355,55 248,63 
    
 
Rapport över totalresultat 
 
mkr Not 2024 2023 
    
Årets resultat redovisat över resultaträkningen  8 178 5 718 
Komponenter som har eller kan komma att omklassificeras till 
resultaträkningen    
Kassaflödessäkringar:    
     Vinster/förluster uppkomna under perioden  917 -1 393 
     Omfört till resultaträkningen, nettoresultat finansiella poster till verkligt 
     värde  -941 1 481 
Valutabasisspreadar:    
    Vinster/förluster uppkomna under perioden  -661 -397 
Skatt hänförlig till komponenter avseende övrigt totalresultat 15 141 64 
Årets totalresultat hänförligt till aktieägarna i Swedbank Hypotek  7 633 5 473 
Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare  7 633 5 473

===== SIDA 16 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    16 
Balansräkning
 
mkr Not 2024 2023 
    
Tillgångar    
Utlåning till kreditinstitut   22 665 23 025 
Utlåning till allmänheten  16 1 117 251 1 115 385 
Värdeförändring på räntesäkrad post i portföljsäkring  -2 723 -8 489 
Derivat 17 17 710 22 875 
Uppskjutna skattefordringar  166 25 
Övriga tillgångar 19 445 802 
Summa tillgångar  1 155 514 1 153 624 
Skulder och eget kapital    
Skulder    
Skulder till kreditinstitut   680 703 680 697 
Emitterade värdepapper 20 361 616 361 435 
Derivat 17 5 144 10 066 
Aktuella skatteskulder 21 305 359 
Övriga skulder och avsättningar 21 8 552 5 929 
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 22 326 325 
Kvalificerade skulder  44 172 41 205 
Summa skulder  1 100 816 1 100 017 
Summa eget kapital 23 54 698 53 607 
Summa skulder och eget kapital  1 155 514 1 153 624

===== SIDA 17 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    17 
Förändringar i eget kapital 
 
 Bundet eget kapital  Fritt eget kapital  
mkr 
Aktie-
kapital 
Reserv-
fond  
Kassa-
flödes-
säkring 
Valuta-
basis-
spread 
Balanserad 
vinst 
Totalt eget 
kapital 
        
Ingående balans 1 januari 2024 11 500 3 100  180 -276 39 103 53 607 
Lämnade koncernbidrag      -8 239 -8 239 
Skatt på lämnade koncernbidrag      1 697 1 697 
Årets totalresultat    -19 -525 8 178 7 634 
   varav redovisat över övrigt totalresultat  
   före skatt    -24 -661  -686 
   varav skatt redovisat över övrigt 
   totalresultat     5 136  141 
Utgående balans 31 december 2024 11 500 3 100  160 -801 40 740 54 698 
   varav villkorat aktieägartillskott      2 400 2 400 
        
Ingående balans 1 januari 2023 11 500 3 100  110 39 32 958 47 707 
Lämnade koncernbidrag      -5 760 -5 760 
Skatt på lämnade koncernbidrag      1 187 1 187 
Aktieägartillskott      5 000 5 000 
Årets totalresultat    70 -315 5 718 5 473 
   varav redovisat över övrigt totalresultat  
   före skatt    88 -397  -309 
   varav skatt redovisat över övrigt 
   totalresultat     -18 82  64 
Utgående balans 31 december 2023 11 500 3 100  180 -276 39 103 53 607 
    varav villkorat aktieägartillskott      2 400 2 400

===== SIDA 18 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    18 
Kassaflödesanalys
 
mkr  2024 2023 
    
Den löpande verksamheten    
Rörelseresultat  10 298 7 200 
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet i den löpande verksamheten  10 279 6 252 
Betalda skatter ¹⁾  -600 -500 
Kassaflöde från den löpande verksamheten före ändring av den löpande 
verksamhetens tillgångar och skulder  19 977 12 952 
Ökning (-) / minskning (+) av utlåning till allmänheten  -2 072 10 
Ökning (-) / minskning (+) av övriga tillgångar  6 -10 
Ökning (+) / minskning (-) av skulder till kreditinstitut   -65 570 
Ökning (+) /minskning (-) av emitterade värdepapper  -15 655 -9 549 
Ökning (+) / minskning (-) av övriga skulder  144 -110 
Kassaflöde från den löpande verksamheten  2 400 -62 276 
Finansieringsverksamheten    
Emission av kvalificerade skulder  18 000 26 000 
Inlösen av kvalificerade skulder  -15 000  
Aktieägartillskott   5 000 
Utbetalt koncernbidrag  -5 760 -9 849 
Kassaflöde från finansieringsverksamheten  -2 760 21 151 
Periodens kassaflöde  -360 -41 125 
Likvida medel vid periodens början  23 025 64 149 
Periodens kassaflöde  -360 -41 125 
Likvida medel vid periodens slut  22 665 23 025 
    
¹⁾ Inkluderar även skatteeffekt på koncernbidraget uppgående till 1 697 mkr. 
 
Kommentarer till kassaflödesanalys 
Kassaflödesanalysen visar in- och utbetalningar under 
året samt likvida medel vid årets början och slut. 
Kassaflödesanalysen redovisas enligt indirekt metod 
och baseras på rörelseresultatet för perioden samt 
förändringar i balansräkningen. Rörelseresultatet 
korrigeras för sådana förändringar som inte ingår i den 
löpande verksamhetens kassaflöde. Kassaflöden 
redovisas indelade i in- och utbetalningar från den 
löpande verksamheten, investeringsverksamheten samt 
finansieringsverksamheten.  
 
Den löpande verksamheten  
Kassaflödet från den löpande verksamheten utgår från 
periodens rörelseresultat. Justering görs för betalda 
inkomstskatter samt för poster som inte ingår i den 
löpande verksamhetens kassaflöde. Förändringar i den 
löpande verksamhetens tillgångar och skulder består av 
sådana poster som ingår i den normala 
affärsverksamheten såsom ut- och upplåning från 
allmänheten och kreditinstitut och som inte är att 
hänföra till investerings- eller 
finansieringsverksamheterna. I det resultatgenererade 
kassaflödet ingår ränteinbetalningar med  
44 881 mkr (33 267) samt ränteutbetalningar inklusive 
kapitaliserade räntor med 31 236 mkr (26 766). 
 
 
 
Finansieringsverksamheten 
Emission och återbetalning av obligationslån med 
löptider överstigande ett år redovisas brutto. Under 
förändring av övrig upplåning ingår nettoförändring av 
upplåning med kortare löptider och hög omsättning. 
 
Likvida medel 
Likvida medel består av banktillgodohavande på check-
räkning och ingår i balansposten utlåning till kredit-
institut. 
  
Justeringar för poster som inte 
ingår i kassaflödet   
mkr 2024 2023 
   
Orealiserade valutakurseffekter 
emitterade obligationer 3 795 105 
Upplupna intäkter och förutbetalda 
kostnader 380 -185 
Upplupna kostnader och 
förutbetalda intäkter 7 079 4 220 
Värdeförändring utlåning till 
allmänhet och kreditinstitut -5 726 -11 317 
Värdeförändring upplåning och 
derivat 4 750 13 428 
Summa 10 279 6 252

===== SIDA 19 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    19 
Noter 
 
Angivna belopp är i miljoner kronor (mkr) och bokfört värde om inte annat anges. Siffror inom parentes avser föregående 
år.
 
1 Företagsinformation 
 
Årsredovisning för Swedbank Hypotek AB (publ) för 
räkenskapsåret 2024 godkändes för utfärdande den 19 
februari 2025 av styrelsen och verkställande direktören. 
Swedbank Hypotek har sitt säte i Stockholm, Sverige. 
Bolaget är ett helägt dotterbolag till Swedbank AB 
(publ). Bolagets verksamhet beskrivs i 
Förvaltningsberättelsen. Årsredovisningen fastställs 
slutligen av bolagets årsstämma. 
  
 
2 Redovisningsprinciper 
 
Innehåll 
1. GRUNDER FÖR REDOVISNINGEN  
2. ÄNDRADE REDOVISNINGSPRINCIPER OCH 
ÄNDRAD PRESENTATION 
3 VÄSENTLIGA REDOVISNINGSPRINCIPER SAMT 
BETYDANDE BEDÖMNINGAR OCH 
UPPSKATTNINGAR 
3.1 Utformning av finansiella rapporter 
3.2 Tillgångar och skulder i utländsk valuta  
3.3 Rörelsesegment 
3.4 Finansiella instrument - Allmänt 
3.5 Finansiella instrument – Klassificering och 
värdering 
3.6 Finansiella instrument – Beräkning av verkligt 
värde 
3.7 Finansiella instrument – Kreditförluster 
3.8 Finansiella instrument - Säkringsredovisning 
3.9 Pensioner 
3.10 Räntenetto 
3.11 Skatt 
4 NYA STANDARDER OCH TOLKNINGAR  
 
1. GRUNDER FÖR REDOVISNINGEN 
 
De finansiella rapporterna är upprättade enligt av EU 
antagna internationella redovisningsstandarder, 
International Financial Reporting Standards (IFRS) samt 
tolkningar av dessa. Standarderna ges ut av 
International Accounting Standards Board (IASB) och 
tolkningarna av IFRS Interpretations Committee. 
Standarderna och tolkningarna blir obligatoriska för 
Swedbanks Hypotek i takt med att EU godkänner dem.  
 
Swedbank Hypotek behöver därutöver beakta och 
upprätta årsredovisning i enlighet med Lag om 
årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag 
(ÅRKL), Finansinspektionens föreskrifter och allmänna 
råd FFFS 2008:25 samt rekommendation RFR 2 
Redovisning för juridiska personer, utgiven av Rådet för 
finansiell rapportering. Swedbank Hypoteks 
årsredovisning är därför upprättad enligt IFRS så långt 
det är förenligt med ÅRKL, RFR 2 och 
Finansinspektionens föreskrifter. 
 
Redovisningen presenteras i svenska kronor och alla 
värden är avrundade till miljoner 
kronor (mkr) om inget annat anges. Justeringar för 
avrundningar görs ej, varför summeringsdifferenser kan 
uppstå. 
 
Redovisningsprinciperna och presentationen är 
oförändrade jämfört med årsredovisningen 2023, med 
undantag för de ändringar som beskrivs i avsnitt 2 
ändrade redovisningsprinciper och ändrad presentation. 
 
1.1 Betydande bedömningar och uppskattningar 
 
Upprättandet av Swedbank Hypoteks finansiella 
rapporter innebär att företagsledningen gör 
bedömningar, antaganden och uppskattningar som 
påverkar tillämpningen av Swedbank Hypoteks 
redovisningsprinciper samt redovisade belopp och 
upplysningar. Företagsledningen baserar sina 
bedömningar och uppskattningar på tidigare 
erfarenheter och på flera andra faktorer som bedöms 
rimliga under omständigheterna. Det faktiska utfallet kan 
avvika ifrån gjorda bedömningar och uppskattningar. 
  
Betydande bedömningar och uppskattningar beskrivs i 
nedanstående avsnitt. 
•     Finansiella instrument - Beräkning av verkligt värde 
•     Finansiella instrument – Kreditförluster 
•     Skatt 
 
2. ÄNDRADE REDOVISNINGSPRINCIPER OCH 
ÄNDRAD PRESENTATION 
 
I de finansiella rapporterna för 2024 tillämpas följande 
nya redovisningsstandarder och ändringar. 
 
2.1 Övriga ändringar i redovisningsregler 
 
Ändrade IFRS redovisningsstandarder och IFRS-
tolkningar samt ändringar i svenska regelverk som 
antagits under 2024 har inte haft någon väsentlig 
påverkan på Swedbank Hypoteks finansiella ställning, 
resultat, kassaflöde eller upplysningar. 
 
3. VÄSENTLIGA REDOVISNINGSPRINCIPER SAMT 
BETYDANDE BEDÖMNINGAR OCH 
UPPSKATTNINGAR  
3.1 Utformning av finansiella rapporter  
 
Finansiella rapporter är ett strukturerat återgivande av 
ett företags finansiella ställning och finansiella resultat. 
Syftet är att ge information om företagets ställning, 
finansiella resultat och kassaflöden, som är användbar 
vid ekonomiska beslut. Av de finansiella rapporterna 
framgår också resultaten av företagsledningens 
förvaltning av de resurser som anförtrotts dem. 
Fullständiga finansiella rapporter utgörs av 
balansräkning, rapport över totalresultat, rapport över 
förändringar i eget kapital, rapport över kassaflöden 
samt noter. Swedbank Hypotek presenterar rapporten

===== SIDA 20 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    20 
över totalresultat i form av två rapporter. En separat 
resultaträkning redovisas som innehåller alla intäkts- 
och kostnadsposter såvida inte en särskild IFRS kräver 
eller tillåter annat. Sådana övriga intäkts- och 
kostnadsposter redovisas i övrigt totalresultat. 
Rapporten över totalresultatet innehåller resultat som 
redovisats över resultaträkningen samt ingående 
komponenter i övrigt totalresultat. 
 
3.2 Tillgångar och skulder i utländsk valuta  
 
Redovisningen presenteras i svenska kronor, vilket 
också är bolagets funktionella valuta och 
rapporteringsvaluta. Med funktionell valuta avses den 
valuta som främst används i en verksamhets 
kassaflöden. Transaktioner i annan valuta än den 
funktionella valutan, utländsk valuta, bokförs initialt till 
valutakursen på transaktionsdagen. Monetära tillgångar 
och skulder i utländsk valuta samt icke monetära 
tillgångar i utländsk valuta som värderas till verkligt 
värde omvärderas per balansdagen till då gällande 
stängningskurs. Samtliga vinster och förluster till följd av 
valutaomräkning av monetära poster redovisas i 
resultaträkningen som valutakursförändring inom 
Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde. 
 
3.3 Rörelsesegment  
 
Segmentrapporteringen presenteras utifrån 
företagsledningens perspektiv och avser de delar av 
bolaget som definierats som rörelsesegment. 
Rörelsesegmenten identifieras utifrån den interna 
rapporteringen till företagets högste verkställande 
beslutsfattare. Bolaget har identifierat bolagets vd som 
dess högste verkställande beslutsfattare och den 
interna rapporteringen som används av denne för att 
följa upp verksamheten och fatta beslut om 
resursfördelning ligger till grund för den information som 
presenteras.  
 
Redovisningsprinciperna för ett rörelsesegment utgörs 
av redovisningsprinciperna i bolaget jämte de principer 
som specifikt avser segmentrapporteringen.  
 
3.4 Finansiella instrument - Allmänt  
 
Finansiella instrument rubriceras i balansräkningen på 
separata rader beroende på typ av finansiella 
instrument och vem som är motpart. I de fall det 
finansiella instrumentet saknar specifik motpart eller är 
noterat på en marknad rubriceras det som värdepapper 
i balansräkningen. Finansiella skulder där 
fordringsägare är lägre prioriterade än övriga rubriceras 
i balansräkningen som Efterställda skulder. Seniora 
icke-prioriterade skulder som uppfyller minimikraven på 
nedskrivningsbara skulder (MREL) presenteras på 
separat rad. 
 
3.4.1 Redovisning och bortbokning 
 
Finansiella tillgångar och finansiella skulder redovisas 
första gången i balansräkningen, när företaget blir part i 
instrumentets avtalsvillkor. Avistaköp eller 
avistaförsäljningar av finansiella instrument 
klassificerade som värderade till verkligt värde 
redovisas på affärsdagen. Med affärsdag avses den dag 
då ett företag åtar sig att köpa eller sälja ett instrument. 
Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen när 
rätten att erhålla kassaflöden från instrumentet har löpt 
ut eller har överförts och bolaget har överfört i stort sett 
alla risker och förmåner som är förknippade med 
ägandet till annan part. Finansiella skulder tas bort från 
balansräkningen då skulden utsläckts genom att avtalet 
fullgjorts, annullerats eller upphört. 
 
3.4.2 Derivat 
 
Samtliga derivat redovisas och värderas i 
balansräkningen till verkligt värde. Derivat med positiva 
verkliga värden, inklusive upplupen ränta, redovisas på 
tillgångssidan i posten Derivat och motsvarande princip 
gäller på skuldsidan. Realiserade och orealiserade 
resultat redovisas i resultaträkningen i posten 
Nettoresultat finansiella poster. Om derivatet är 
identifierat som säkringsinstrument tillämpas 
redovisningsprinciperna för säkringsredovisning.  
 
3.4.3 Kvittning 
 
Finansiella tillgångar och finansiella skulder kvittas och 
redovisas netto i balansräkningen om legal rätt till 
kvittning föreligger, såväl i den löpande verksamheten 
som i händelse av konkurs, och om avsikten är att 
reglera posterna med ett nettobelopp eller att realisera 
tillgången och reglera skulden samtidigt. 
 
3.5 Finansiella instrument - Klassificering och värdering 
 
Finansiella tillgångar klassificeras i någon av följande 
värderingskategorier: 
• upplupet anskaffningsvärde 
• verkligt värde via resultatet – obligatorisk 
o innehas för handel 
 
Klassificeringen görs baserat på företagets affärsmodell 
för förvaltningen av tillgångens portfölj och tillgångens 
avtalsenliga villkor. 
  
Affärsmodellen speglar hur bolaget förvaltar portföljer av 
finansiella tillgångar. När affärsmodellen bestäms för en 
grupp av finansiella tillgångar tas hänsyn till faktorer 
såsom hur de finansiella tillgångarnas resultat 
utvärderas och rapporteras till ledningen, hur risker 
bedöms och hanteras, ersättningsmodeller samt 
frekvens, volym, orsak och tidpunkt för försäljningar.  
Bolaget bedömer den finansiella tillgångens avtalsvillkor 
för att identifiera huruvida de avtalsenliga kassaflödena 
endast representerar betalningar av kapitalbelopp och 
ränta. Vid bedömningen övervägs om de avtalsenliga 
villkoren överensstämmer med ett grundläggande 
utlåningsarrangemang. Kapitalbelopp definieras som 
det verkliga värdet av den finansiella tillgången vid 
första redovisningstillfället. Ränta är definierat som 
ersättning för pengars tidsvärde, kreditrisk, andra 
grundläggande utlåningsrisker och vinstmarginal. När 
de avtalsenliga villkoren introducerar exponering för 
risker eller volatilitet som är oförenliga med ett 
grundläggande utlåningsarrangemang medför det att 
den finansiella tillgången inte uppfyller kriterierna för 
endast betalningar av kapitalbelopp och ränta och 
tillgången värderas till verkligt värde. 
 
Finansiella skulder klassificeras i någon av följande 
värderingskategorier: 
• upplupet anskaffningsvärde 
• verkligt värde via resultatet – obligatorisk 
o innehas för handel

===== SIDA 21 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    21 
o identifierade till verkligt värde via 
resultaträkningen, verkligt värdeoptionen 
 
I not 27 Värderingskategorier för finansiella instrument 
redovisas finansiella tillgångar och finansiella skulder 
per balanspost och värderingskategori.  
  
3.5.1 Finansiella tillgångar värderade till upplupet 
anskaffningsvärde 
 
Skuldinstrument värderas till upplupet 
anskaffningsvärde om: 
• affärsmodellens mål är att inneha tillgångarna i 
syfte att erhålla avtalsenliga kassaflöden och 
• de avtalsenliga kassaflödena utgörs endast av 
kapitalbelopp och ränta.  
Finansiella tillgångar som värderas till upplupet 
anskaffningsvärde redovisas till verkligt värde inklusive 
transaktionskostnader som är direkt hänförbara till 
anskaffandet av den finansiella tillgången vid första 
redovisningstillfället och vid efterföljande värdering till 
upplupet anskaffningsvärde. Verkligt värde består 
normalt av utbetalt belopp, inklusive avgifter och 
provisioner. Det upplupna anskaffningsvärdet är det 
belopp som den finansiella tillgången är redovisad till vid 
första redovisningstillfället minus återbetalningar, plus 
upplupen ränta, plus eller minus ackumulerade 
periodiseringar vid användning av effektivräntemetoden 
på eventuell skillnad mellan det ursprungliga beloppet 
och beloppet på förfallodagen justerat med hänsyn till 
en eventuell förlustreserv. Redovisningsprinciper för 
reservering för förväntade kreditförluster beskrivs i 
avsnitt 3.7.  
 
3.5.2 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde 
via resultatet 
 
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via 
resultatet består av finansiella tillgångar som är 
obligatoriskt klassificerade i denna värderingskategori 
och omfattar:  
•    Derivat som inte säkringsredovisas 
 
Finansiella tillgångar som värderas till verkligt värde via 
resultatet redovisas både vid första redovisningstillfället 
och vid efterföljande värderingar till verkligt värde.  
 
Förändringar i verkligt värde redovisas i 
resultaträkningen inom Nettoresultat finansiella poster. 
Värdeförändring till följd av förändrade valutakurser 
redovisas som valutakursförändring inom samma 
resultatpost. 
 
3.5.3 Finansiella skulder värderade till upplupet 
anskaffningsvärde 
 
Finansiella skulder värderade till upplupet 
anskaffningsvärde omfattar de som inte värderas till 
verkligt värde via resultatet. Sådana finansiella skulder 
redovisas till verkligt värde, vilket normalt är det lånade 
eller emitterade beloppet inklusive 
transaktionskostnader som är direkt hänförbara till 
utgivningen, och vid efterföljande värdering till upplupet 
anskaffningsvärde beräknat enligt effektivräntemetoden. 
Värderingen till upplupet anskaffningsvärde görs analogt 
med den som tillämpas för finansiella tillgångar dock 
inkluderas inte någon justering för 
kreditförlustreserveringar.  
 
3.5.4 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via 
resultatet 
 
Finansiella skulder värderade till verkligt värde via 
resultatet omfattar: 
• Derivat som inte säkringsredovisas 
• Finansiella skulder som identifierats till att 
oåterkalleligt värderas till verkligt värde via 
resultatet vid första redovisningstillfället, den så 
kallade verkligt värdeoptionen 
Swedbank Hypotek tillämpar möjligheten att 
oåterkalleligt värdera finansiella skulder till verkligt värde 
via resultatet när det annars skulle uppstå 
inkonsekvenser i redovisning eller värdering. Denna 
möjlighet tillämpas för emitterade värdepapper som har 
en fast avtalsenlig ränta och för vilka portföljens 
sammantagna ränterisk väsentligt elimineras med 
derivat som värderas till verkligt värde via resultatet. 
 
Finansiella skulder som värderas till verkligt värde via 
resultatet redovisas vid första redovisningstillfället, på 
affärsdagen, och vid efterföljande värderingar till verkligt 
värde. Fastställandet av verkligt värde och 
redovisningen av vinster och förluster vid första 
redovisningstillfället görs analogt med finansiella 
tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet. 
Förändringar i verkligt värde redovisas i 
resultaträkningen inom Nettoresultat finansiella poster. 
 
3.5.5 Emitterade skuld- och egetkapitalinstrument 
 
Emitterade finansiella instrument klassificeras som 
skuld om avtalet innebär att bolaget har en förpliktelse 
att antingen leverera kontanter eller annan finansiell 
tillgång, eller ett rörligt antal aktier, till innehavaren av 
instrumentet. Om detta inte är fallet, klassificeras 
instrumentet som ett egetkapitalinstrument.  
 
3.6 Finansiella instrument - Beräkning av verkligt värde 
 
Verkligt värde definieras som det pris som skulle 
erhållas för att sälja en tillgång eller betalas vid 
överlåtelse av en skuld genom en ordnad transaktion 
mellan marknadsaktörer. 
 
De finansiella instrumentens verkliga värde fastställs 
utifrån noterade priser på aktiva marknader.  
Då sådana saknas används allmänt accepterade 
värderingsmodeller såsom diskontering av framtida 
kassaflöden. Värderingsmodellerna baseras i så stor 
utsträckning som möjligt på observerbara 
marknadsdata, såsom noterade priser på aktiva 
marknader för liknande instrument eller noterade priser 
för identiska instrument på inaktiva marknader. 
För finansiella tillgångar och finansiella skulder används 
mittpris som grund för att fastställa verkligt värde 
Betydande bedömningar och uppskattningar – 
Beräkning av verkligt värde för finansiella instrument 
redovisade till verkligt värde. 
 
När finansiella tillgångar och finansiella skulder på 
aktiva marknader har marknadsrisker som motverkar 
varandra används ett genomsnitt av köp- och säljkurser 
som grund när verkliga värden fastställs för de

===== SIDA 22 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    22 
riskpositioner som motverkar varandra. 
Företagsledningen har bedömt och fastställt metod för 
vilka marknadsrisker som motverkar varandra samt hur 
nettopositionerna beräknas. Saknas noterade priser på 
aktiva marknader använder bolaget istället olika 
värderingsmodeller. Företagsledningen bedömer när 
marknaderna anses inaktiva och då noterade priser inte 
längre motsvarar verkligt värde utan värderingsmodeller 
behöver användas. En aktiv marknad anses vara en 
reglerad handelsplats där noterade priser är 
lättillgängliga och uppvisar en regelbundenhet. Det görs 
löpande en bedömning kring aktiviteten genom att 
analysera faktorer såsom handelsvolym och skillnader i 
köp- och säljkurser. Då vissa av dessa kriterier inte 
uppfylls anses marknaden eller marknaderna vara 
inaktiva. Företagsledningen bedömer vilken 
värderingsmodell och vilka prisparametrar som är mest 
relevanta för det enskilda instrumentet. Alla 
värderingsmodeller som Swedbank Hypotek tillämpar är 
allmänt accepterade och är föremål för oberoende 
riskkontroll. 
 
När finansiella instrument värderas till verkligt värde 
enligt värderingsmodeller bedöms vilken observerbar 
marknadsdata som ska användas i 
värderingsmodellerna. Utgångspunkten är att noterade 
priser från så likartade omsatta eller utfärdade 
finansiella instrument som möjligt ska användas. Då 
sådana priser eller komponenter av priser inte kan 
identifieras krävs att företagsledningen gör egna 
antaganden. I not 27 redovisas finansiella instrument 
värderade till verkligt värde fördelat på tre olika 
värderingsnivåer; nivå 1 - noterade priser, nivå 2 - 
värderingsmodell med observerbar marknadsdata samt 
nivå 3 - värderingsmodell med egna antaganden som är 
betydande. 
 
3.7 Finansiella instrument - Kreditförluster 
 
Reserveringar för kreditförluster redovisas för finansiella 
tillgångar som värderas till upplupet anskaffningsvärde. 
Reserven för kreditförluster värderas enligt en modell för 
förväntade kreditförluster och speglar ett objektivt och 
sannolikhetsvägt belopp som bestäms genom att 
utvärdera en rad möjliga utfall med hänsyn tagen till all 
rimlig och verifierbar information som är tillgänglig på 
rapporteringsdagen utan orimlig kostnad eller 
ansträngning. Kreditförlustreserveringarna värderas 
utifrån om det inträffat en betydande ökning av 
kreditrisken jämfört med första redovisningstillfället för 
ett instrument. 
• Steg 1 omfattar finansiella instrument där ingen 
betydande ökning av kreditrisken inträffat sedan 
första redovisningstillfället samt de motparter som 
omfattas av Swedbank Hypoteks policy för låg 
kreditrisk vid rapporteringstillfället, dvs de motparter 
som har en riskbedömning som motsvarar 
investeringsgrad. 
• Steg 2 omfattar finansiella instrument där en 
betydande försämring av kreditkvalitet inträffat 
sedan första redovisningstillfället men där det 
saknas objektiva belägg för att fordran är osäker. 
• Steg 3 omfattar finansiella instrument som är 
osäkra och för vilka objektiva belägg har 
identifierats för att fordran är osäker. 
För finansiella instrument som hänförs till steg 1 
motsvarar reserveringen 12 månaders förväntad 
kreditförlust och för finansiella instrument i steg 2 samt 
osäkra fordringar i steg 3 motsvarar reserveringen de 
förväntade kreditförlusterna för återstående löptid. De 
förväntade kreditförlusterna representerar förluster från 
alla fallissemangshändelser som är möjliga under det 
finansiella instrumentets återstående löptid. 12 
månaders förväntade kreditförluster representerar de 
förluster som beror på fallissemangshändelser som är 
möjliga inom 12 månader efter rapporteringsdagen och 
är följaktligen endast en del av de förväntade 
kreditförlusterna för återstående löptid. 
 
3.7.1 Värdering av förväntade kreditförluster 
 
Förväntade kreditförluster beräknas för varje individuell 
kreditexponering som den diskonterade produkten av 
sannolikheten för fallissemang (PD), kreditexponering 
vid fallissemang (EAD) och förlust vid fallissemang 
(LGD). PD motsvarar sannolikheten att en låntagare 
kommer att fallera. EAD motsvarar en förväntad 
kreditexponering vid fallissemangstidpunkten efter att 
hänsyn tagits till tidpunkten för avtalsenliga betalningar 
samt förväntat utnyttjande av revolverande krediter och 
lånelöften. LGD motsvarar den förväntade 
kreditförlusten på en fallerad kreditexponering med 
hänsyn tagen till motpartens egenskaper, säkerheter 
och produkttyp. 
 
Förväntade kreditförluster bestäms genom att beräkna 
PD, LGD och EAD för varje framtida månad under den 
förväntade löptiden för en kreditexponering. Dessa tre 
parametrar multipliceras och justeras med 
överlevnadssannolikheten eller sannolikheten för att 
kreditexponeringen inte har blivit förskottsbetald eller 
fallerad en tidigare månad. På detta sätt beräknas de 
månatliga förväntade kreditförlusterna vilka sedan 
diskonteras tillbaka till rapporteringsdagen med den 
ursprungliga diskonteringsräntan och summeras. En 
summering av de månatliga förväntade kreditförlusterna 
fram till och med slutet av den förväntade löptiden ger 
de förväntade kreditförlusterna för tillgångens 
återstående löptid och summan av de kreditförluster 
som förväntas inträffa inom 12 månader ger 12 
månaders förväntade kreditförluster.  
 
När de förväntade kreditförlusterna beräknas tar 
Swedbank Hypotek hänsyn till minst tre scenarier (ett 
basscenario, ett positivt och ett negativt scenario) med 
relevanta makroekonomiska variabler såsom BNP, 
bostadspriser och arbetslöshet. Riskparametrarna som 
används för att beräkna förväntade kreditförluster 
införlivar effekterna av makroekonomiska prognoser. 
Varje makroekonomiskt scenario tilldelas en sannolikhet 
och de förväntade kreditförlusterna erhålls som ett 
sannolikhetsvägt genomsnitt av de förväntade 
kreditförlusterna för varje scenario. I de fall effekten av 
relevanta faktorer inte fångas av riskmodeller använder 
Swedbank Hypotek sig av expertjusteringar. 
 
Swedbank Hypotek bedömer väsentliga osäkra 
kreditexponeringar individuellt och utan att använda 
indata från modeller. Reserveringar för kreditförluster för 
dessa kreditexponeringar fastställs genom att 
diskontera förväntade kassaflöden och ta hänsyn till 
minst två möjliga resultat varav ett resulterar i en förlust. 
De möjliga resultaten tar hänsyn till både 
makroekonomiska och låntagarspecifika scenarier.

===== SIDA 23 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    23 
 
3.7.2 Definition på fallissemang och osäkra fordringar 
 
Fallissemang är en parameter i PD som påverkar både 
identifieringen av en betydande ökad kreditrisk och 
värderingen av de förväntade kreditförlusterna. 
Finansiella tillgångar som klassificeras som osäkra 
inkluderas i steg 3. 
 
Swedbank Hypoteks definitioner av fallissemang och 
osäkra fordringar enligt IFRS 9 överensstämmer med 
bolagets regulatoriska definition av fallissemang 
eftersom den används vid kreditriskhantering. När något 
av det följande inträffar utlöses fallissemang och 
därmed en osäker fordran: en låntagare har förfallna 
obetalda belopp äldre än 90 dagar, har försatts i 
konkurs eller liknande, lättnader i lånevillkor har lämnats 
eller det finns en bedömning att det är osannolikt att 
låntagaren kommer att betala sina låneförpliktelser som 
överenskommet. Vid bedömningen av om det är 
osannolikt att en låntagare kommer att betala sina 
låneförpliktelser tar bolaget hänsyn till både kvalitativa 
och kvantitativa faktorer inklusive, men inte begränsat 
till, status på förfall, uteblivna betalningar på andra 
låneförpliktelser hos samma långivare, förväntade 
lättnader i lånevillkor, förväntad konkurs eller brott mot 
lånevillkor.  
 
Ett instrument anses inte längre vara fallerat eller 
osäkert då det inte längre uppfyller något av kriterierna 
för fallissemang under minst tre på varandra följande 
månader. Ett lån som är i fallissemang, en osäker 
fordran, beroende på att lättnader i lånevillkoren har 
lämnats, har längre prövotid. 
 
3.7.3 Fastställa betydande ökning av kreditrisk sedan 
första redovisningstillfället  
 
Swedbank Hypotek bedömer förändring i kreditrisk 
genom att använda en kombination av individuell och 
kollektiv information och kommer att spegla ökningen i 
kreditrisk på individuell instrumentnivå så långt det är 
möjligt.  
 
För att bedöma förändring i kreditrisken för instrument 
med ett första redovisningstillfälle den 1 januari 2018 
eller senare används i första hand förändring i den 
framåtriktade sannolikheten för fallissemang under 
återstående löptid sedan första redovisningstillfället som 
indikator. Denna indikator införlivar effekter både från 
historiska händelser och prognostiserade ekonomiska 
förhållanden. I andra hand används förändringar i 
Swedbanks interna kreditvärdering, där varje 
riskklassificering motsvarar en 12 månaders sannolikhet 
för fallissemang sedan första redovisningstillfället som 
indikator.  
 
För instrument vars första redovisningstillfälle var före 
den 1 januari 2018 är det inte möjligt att beräkna den 
framåtriktade sannolikheten för fallissemang vid första 
redovisningstillfället utan att använda i efterhand 
erhållen information. Det skulle dessutom kräva orimlig 
kostnad och ansträngning. Därmed används Swedbank 
Hypoteks interna kreditvärdering sedan första 
redovisningstillfället som primär indikator. 
 
Kvalitativa indikatorer beaktas också vid placering i de 
olika stegen, till exempel om låntagaren övervakas på 
bevakningslista eller har beviljats lättnader i 
lånevillkoren. Vidare anses en betydande ökning i 
kreditrisken ha inträffat när låntagaren har förfallna 
obetalda belopp äldre än 30 dagar på ett instrument.  
 
Swedbank Hypotek bedömer att finansiella tillgångar 
med låg kreditrisk på rapporteringsdagen inte anses ha 
varit utsatta för en betydande ökad kreditrisk. Bolaget 
tillämpar detta enbart på instrument med motparter som 
är stater och finansiella institut. 
 
Ett instrument anses inte längre ha varit utsatt för en 
betydande ökad kreditrisk när alla indikatorer inte längre 
är uppfyllda. 
 
3.7.4 Förväntad löptid 
 
Ett finansiellt instruments löptid är relevant för både 
bedömningen av betydande ökad kreditrisk, vilken tar 
hänsyn till förändringar i sannolikheten för fallissemang 
för återstående löptid, och värderingen av förväntade 
kreditförluster för tillgångens återstående löptid. 
Generellt är förväntad löptid begränsad till den 
maximala avtalsperiod som Swedbank Hypotek är utsatt 
för kreditrisk även om en längre period överensstämmer 
med affärspraxis. Alla avtalsvillkor tas hänsyn till när 
förväntad löptid fastställs, inklusive återbetalnings-, 
förlängnings- och rullningsalternativ som är bindande för 
Swedbank Hypotek. För bolåneportföljen använder 
bolaget en modell baserad på historiskt beteende för att 
förutse sannolikheten att exponeringen finns kvar och 
att den inte fallerar vid något tillfälle under dess 
återstående löptid (sannolikheten för återbetalningar i 
förtid).  
 
Det enda undantaget från denna generella princip 
tillämpas på kreditkort, där förväntad löptid uppskattas 
till längre än den avtalsenliga löptiden. Den förväntade 
löptiden är baserad på den period som Swedbank 
Hypotek är exponerad för kreditrisk och där 
kreditförlusterna inte kan mildras genom 
riskhanteringsåtgärder. Denna så kallade 
beteendemässiga löptiden fastställs med användande 
av produktspecifik historisk data och sträcker sig upp till 
10 år. 
 
3.7.5 Presentation av kreditförluster 
 
För finansiella tillgångar värderade till upplupet 
anskaffningsvärde presenteras reserveringar för 
kreditförluster i balansräkningen som en minskning av 
redovisat bruttovärde för tillgången. För låneåtaganden 
och finansiella garantiavtal redovisas de 
reserveringarna som avsättningar inom raden Övriga 
skulder och avsättningar. I de fall ett finansiellt 
instrument består av två komponenter, ett lån och ett 
låneåtagande, såsom en revolverande 
checkräkningskredit, redovisar bolaget reserven för 
kreditförluster separat för lånet och låneåtagandet.  
 
En bortskrivning minskar det redovisade bruttovärdet för 
den finansiella tillgången. Reserveringar för förväntade 
kreditförluster och bortskrivningar presenteras som 
kreditförluster i resultaträkningen. Bortskrivningar görs 
då förlusten anses beloppsmässigt slutligen fastställd 
och representerar beloppet före ianspråktagandet av 
tidigare gjord reservering. Återbetalningar av 
bortskrivningar liksom återvinningar av reserveringar 
intäktsredovisas inom kreditförluster.

===== SIDA 24 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    24 
Betydande bedömningar och uppskattningar - 
Kreditförluster 
Fastställande av betydande ökning i kreditrisken och 
införlivande av framåtblickande makroekonomiska 
scenarier kan ha väsentlig effekt på reserveringar för 
kreditförluster. Att införliva framåtblickande information 
kräver betydande bedömningar både vad gäller vilka 
scenarier som ska tillämpas och för att säkerställa att 
endast relevant framåtblickande information tas hänsyn 
till vid beräkningen av reserveringen för kreditförluster.  
 
Det har inte skett några betydande förändringar av 
metoden under året. På grund av geopolitiska och 
ekonomiska osäkerheter bedöms expertjusteringar av 
kreditreserveringarna fortsatt vara nödvändiga. 
Ytterligare information samt en känslighetsanalys av 
reserveringarna för kreditförluster i relation till 
antaganden om betydande ökning i kreditrisken och i 
relation till framåtblickande makroekonomiska scenarier 
finns i not 3 Risker avsnitt 3.1.4 Beräkning av 
kreditförlustreserveringar. 
 
Betydande osäkra kreditexponeringar är de där en 
enskild låntagares eller limitgrupps beviljade belopp 
uppgår till 50 mkr eller mer. Reserveringar för 
kreditförluster för dessa kreditexponeringar fastställs 
genom att diskontera förväntade kassaflöden och ta 
hänsyn till minst två möjliga scenarier av vilka minst ett 
resulterar i en förlust. Uppskattningen av framtida 
kassaflöden tar hänsyn till en mängd relevanta faktorer 
som belopp och källan till kassaflöden, nivån och 
kvaliteten på låntagarens inkomst, realiserbart värde på 
säkerhet, bolagets position gentemot övriga 
fordringsägare, den sannolika kostnaden och tiden för 
indrivning och försäljning samt nuvarande och framtida 
ekonomiska förhållanden. Belopp och tidpunkt för 
framtida återvinningar är beroende av låntagarens 
framtida betalningsförmåga samt säkerhetens värde 
vilka båda påverkas av framtida ekonomiska 
förhållanden. Säkerheten kan också vara svår att 
realisera. Bedömningarna och nivåerna på 
reserveringen av kreditförluster förändras i takt med att 
ny information blir tillgänglig eller genom att 
återvinningsstrategier förändras. Reserveringen för 
kreditförluster redovisad i resultaträkningen för 
individuellt bedömda lån uppgick till 2 mkr (2). 
 
3.8 Finansiella instrument - Säkringsredovisning 
 
Bolaget tillämpar olika säkringsmodeller beroende på 
säkringens syfte:  
• Säkringar av verkligt värde 
• Kassaflödessäkringar 
Bolaget tillämpar säkringsredovisning enligt IFRS 9 
förutom vid portföljsäkring av verkligt värde med 
avseende på ränterisk där bolaget tillämpar 
säkringsredovisning i enlighet EU:s carve-out version av 
IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och 
värdering. 
 
En förutsättning för att säkringsredovisning ska kunna 
tillämpas är att säkringsförhållandet formellt identifierats 
och dokumenterats. För säkringsredovisning enligt IFRS 
9 förväntas säkringens effektivitet vara framåtriktat 
effektiv. Det skall vara ett ekonomiskt samband mellan 
den säkrade posten och säkringsinstrumentet och 
effekten av kreditrisk ska inte dominera 
värdeförändringen. Säkringskvoten ska vara densamma 
som den som följer av den kvantitet av den säkrade 
posten och den kvantitet av säkringsinstrumentet som 
faktiskt säkras.  
 
För säkringsredovisning enligt IAS 39, ska säkringens 
effektivitet kunna mätas på ett tillförlitligt sätt samt 
förväntas vara effektiv, både framåtriktat och retroaktivt, 
i att uppnå motverkande värdeförändringar.  
 
3.8.1 Säkringar av verkligt värde 
 
Ett till ett säkringar  
 
Säkringsredovisning av verkligt värde tillämpas av 
Swedbank Hypotek i vissa fall när ränteexponeringen i 
en redovisad finansiell tillgång eller finansiell skuld 
säkrats med derivat. Swedbank Hypotek använder sig 
av ränteswappar för att säkra emitterade värdepapper, 
seniora icke prioriterade skulder samt efterställda 
skulder. Säkringsredovisningen medför att den säkrade 
risken i den säkrade posten också omvärderas till 
verkligt värde. Det verkliga värdet för den säkrade 
risken i en individuell finansiell skuld redovisas på 
samma rad i balansräkningen som det finansiella 
instrumentet. Både den verkliga värdeförändringen på 
derivatet och på den säkrade risken redovisas i 
resultaträkningen inom Nettoresultat finansiella poster. 
Ränta från den säkrade posten och 
säkringsinstrumentet redovisas i räntenettot.  
 
Portföljsäkringar  
 
Säkringsredovisning av verkligt värde tillämpas av  
bolaget för portföljer där ränteexponeringen i portföljer 
av utlåning säkrats med derivat.  
 
Säkringsredovisningen medför att den säkrade risken i 
den säkrade portföljen också omvärderas till verkligt 
värde. Värdet på de säkrade posterna redovisas på 
separat rad i balansräkningen: Värdeförändring på 
räntesäkrade tillgångar i portföljsäkringar. Både 
värdeförändringen på derivatet och värdeförändringen 
på den säkrade risken redovisas i resultaträkningen 
inom Nettoresultat finansiella poster. Räntor från 
säkrade poster och säkringsinstrument redovisas inom 
Räntenettot. 
 
3.8.2 Kassaflödessäkringar  
 
Derivat ingås ibland i syfte att säkra exponeringen för 
variationer av framtida kassaflöden till följd av 
valutaförändringar. De säkrade posterna är 
aggregerade exponeringar mot utländsk valuta i 
emitterade skuldebrev med fast ränta samt 
ränteswappar i samma valuta. Swedbank Hypotek 
använder valutabasisswappar som säkringsinstrument 
och exkluderar komponenten för valutabasisspread från 
säkringsförhållandet. Dessa säkringsrelationer 
redovisas som kassaflödessäkringar, vilket innebär att 
den effektiva delen av värdeförändringen på derivatet, 
säkringsinstrumentet, redovisas direkt i övrigt 
totalresultat. Förändringar i verkligt värde i 
valutabasisswappar redovisas också i övrigt 
totalresultat. De förändringar som avser den effektiva 
delen av säkringsförhållandet redovisas i 
kassaflödesreserven medan 
valutabasisspreadkomponenten redovisas i reserven för 
valutabasisspreadar. De ackumulerade beloppen i 
respektive reserv klassificeras senare om till resultatet i

===== SIDA 25 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    25 
samma period som de säkrade framtida kassaflödena 
eller kassaflödena avseende valutabasisspreadarna 
påverkar resultatet. Säkringarna anses vara ineffektiva 
till den del som den ackumulerade förändringen i 
verkligt värde från säkringens start är större för den 
identifierade delen av säkringsinstrumentet än för den 
säkrade posten, vilken värderas med hjälp av 
hypotetiska derivat. Eventuell ineffektiv del redovisas i 
resultaträkningen inom Nettoresultat finansiella poster. 
 
3.9 Pensioner  
 
Redovisade pensionskostnader motsvarar den avgift 
som erlagts till separat juridisk enhet som tryggar 
pensionsförpliktelserna. Samtliga pensionsplaner 
redovisas som avgiftsbestämda. 
 
3.10 Räntenetto 
 
Ränteintäkter och räntekostnader på finansiella 
instrument redovisas i räntenettot enligt 
effektivräntemetoden, och i vissa fall med en metod som 
ger en rimlig uppskattning av effektivräntemetoden. 
Effektivräntan är den ränta som diskonterar framtida 
kassaflöden till redovisat bruttovärde för en finansiell 
tillgång eller till det upplupna anskaffningsvärdet för en 
finansiell skuld. Beräkningen inkluderar 
transaktionskostnader, premier eller rabatter och 
betalda eller erhållna avgifter som är en integrerad del 
av avkastningen.  
 
Ränteintäkter avseende finansiella tillgångar värderade 
till upplupet anskaffningsvärde i steg 1 och steg 2 
beräknas genom att applicera effektivräntan på 
redovisat bruttovärde. För finansiella tillgångar 
värderade till upplupet anskaffningsvärde i steg 3 
beräknas ränteintäkten genom att applicera 
effektivräntan på upplupet anskaffningsvärde, vilket är 
redovisat bruttovärde minskat med reserveringar för 
kreditförluster.  Räntekostnader beräknas genom att 
applicera effektivräntan på upplupet anskaffningsvärde 
på den finansiella skulden. 
 
I räntenettot redovisas räntekomponenten från derivat 
som ingår i säkringsredovisning samt 
räntekomponenten från ekonomiska säkringar. I båda 
dessa fall säkras poster som redovisas i räntenettot.  
 
3.11 Skatt  
 
Aktuella skattefordringar och skatteskulder för aktuell 
period och tidigare perioder värderas till det belopp som 
förväntas erhållas eller betalas till skattemyndigheten. 
Med uppskjutna skatter avses skatt på skillnader mellan 
redovisat och skattemässigt värde, som i framtiden 
utgör underlag för aktuell skatt. Uppskjuten skatteskuld 
är skatt som hänför sig till skattepliktiga temporära 
skillnader och som förutses betalas i framtiden. 
Uppskjuten skatteskuld redovisas för samtliga 
skattepliktiga temporära skillnader. Uppskjuten 
skattefordran representerar en reduktion av framtida 
skatt som hänför sig till avdragsgilla temporära 
skillnader, skattemässiga underskottsavdrag eller andra 
framtida skattemässiga avdrag. Uppskjuten 
skattefordran prövas vid varje bokslutstillfälle och 
redovisas i den utsträckning det vid respektive 
balansdag är sannolikt att de kan utnyttjas. Det medför 
att en tidigare ej redovisad uppskjuten skattefordran 
redovisas då det bedöms som sannolikt att tillräckliga 
skattepliktiga överskott kommer att finnas i framtiden. 
På balansdagen lagfästa skattesatser används vid 
beräkningarna. All aktuell skatt och uppskjuten skatt 
redovisas i resultaträkningen som Skatt förutom skatt 
hänförlig till poster som har redovisats i övrigt 
totalresultat eller direkt i eget kapital. I dessa fall 
redovisas även skatten i övrigt totalresultat eller direkt i 
eget kapital. 
 
 
4. NYA STANDARDER OCH TOLKNINGAR  
 
4.1 Utfärdade redovisningsstandarder som ännu ej 
tillämpas 
 
International Accounting Standard Board (IASB) och 
IFRS Interpretations Committee (IFRIC) har utfärdat 
standarder, ändringar av standarder samt tolkningar 
som ska tillämpas för 2024 eller senare. IASB tillåter 
förtida tillämpning av dessa. För att Swedbank Hypotek 
ska kunna tillämpa dem krävs också att de är godkända 
av EU om ändringarna inte är förenliga med tidigare 
regler i IFRS. Inga utgivna eller ändrade IFRS 
redovisningsstandarder eller tolkningar som ännu ej 
tillämpas förväntas ha någon väsentlig effekt på 
bolagets finansiella ställning, resultat, kassaflöde eller 
upplysningar.

===== SIDA 26 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    26 
Not 3 Risker
 
Swedbank Hypotek definierar risk som en potentiell 
negativ påverkan på Bolagets värde som kan uppstå i 
interna processer eller på grund av framtida interna eller 
externa händelser. Riskbegreppet innefattar både 
sannolikheten för att en händelse inträffar och den 
påverkan händelsen skulle kunna ha på bolagets 
resultat, eget kapital eller värde.  
 
Styrelsen har antagit en policy för riskhantering (Policy 
on Enterprise Risk Management) vilken omfattar 
processer som säkerställer att risker inom bolaget 
identifieras, bedöms och i tillämpliga fall mäts, hanteras, 
övervakas och rapporteras. I samma policy lägger 
styrelsen även grunden för en sund riskkultur och en 
riskmedvetenhet inom organisationen.  
 
För att säkerställa att riskexponeringen bibehålls på en 
låg nivå även i långsiktigt perspektiv, fastställer 
styrelsen riskaptiter för de risktyper som bolaget är 
exponerad mot. Riskaptiterna ska begränsa Swedbank 
Hypoteks risktagande och säkerställa att mininivåerna 
vad gäller kapital och likviditet upprätthålls. Bolagets 
riskaptit implementeras av VD genom interna regler 
samt ett ramverk bestående av risklimiter som beslutas 
av VD. Där behov finns utifrån ett riskperspektiv 
beslutas även om riskindikatorer. Limiter och 
riskindikatorer är verktyg för att övervaka och kontrollera 
riskexponering, riskkoncentration och uppbyggnad av 
risker. Syftet med dessa verktyg är att säkerställa att 
risker hålls inom fastställd riskaptit. 
 
I kapitalutvärderingsprocessen utvärderas behovet av 
kapital med utgångspunkt i Swedbank Hypoteks 
samlade risknivå, mål och affärsstrategi. Syftet är att 
säkerställa en effektiv kapitalanvändning och att 
Swedbank Hypotek samtidigt även under besvärliga 
omvärldsförhållanden uppfyller det legala 
minimikapitalkravet och har fortsatt tillgång till de 
inhemska och internationella kapitalmarknaderna och 
förmåga att stödja sina kunder. 
 
Kreditrisk  
Risken för att en kredittagare inte fullgör sina förpliktelser 
mot Swedbank Hypotek, samt risken för att ställda 
säkerheter inte täcker fordringarna. 
 
Likviditetsrisk  
Risken att bolaget inte kan infria betalningsförpliktelser 
när de förfaller till betalning utan att ådra sig betydande 
extrakostnader för att erhålla finansiering eller utan att 
åsamkas förluster på grund av forcerad försäljning av 
tillgångar. 
 
Marknadsrisk  
Risken för att bolagets värde, resultat, kapital eller 
exponering påverkas negativt på grund av förändringar i 
riskfaktorer i de finansiella marknaderna. Värde avser 
både ekonomiskt värde och redovisat värde och 
inkluderar värdejusteringar såsom CVA och DVA. 
 
Operativ risk  
Risk för förluster, störningar i affärsprocesserna och 
negativ ryktespåverkan till följd av icke ändamålsenliga 
eller otillräckliga interna processer mänskliga faktorn 
och systemfel, eller externa händelser.  
 
ESG risk 
Risken för nuvarande eller framtida negativ påverkan på 
bolaget som härrör från miljö-, sociala eller 
bolagsstyrningsfaktorer (“ESG”). Påverkan kan vara 
indirekt genom bolagets motparter eller direkt på 
bolaget. 
 
Övriga risker  
Övriga risker inom Swedbanks risktaxonomi är 
kapitalrisk, strategisk risk, regelefterlevnadsrisk, 
uppföranderisk och risk för finansiell brottslighet. 
 
3a Kreditrisker 
 
Definition 
Kreditrisk är risken för att en motpart inte fullgör sina 
förpliktelser gentemot bolaget samt risken för att den 
ställda säkerheten inte täcker fordringarna. 
 
Riskhantering 
En central princip i Swedbank Hypoteks kreditgivning är 
att kreditbeslut följer kreditprocessen och fattas i 
enlighet med relevanta regelverk samt är i linje med 
Swedbank Hypoteks affärs- och kreditstrategier. 
Beroende på krediternas storlek och natur kan beslut 
om kreditgivning fattas av exempelvis en handläggare 
med hjälp av systemstöd eller i en kreditkommitté. 
Dualitetsprincipen är vägledande vid all kredit- och 
kreditriskhantering. Principen återspeglas i 
kreditorganisationen, i beslutsinstanser och i 
kreditprocessen. Kreditprocessen omfattar arbets- och 
beslutsprocesser för kreditgivning, kredituppföljning och 
kvantifiering av kreditrisk. Beviljande av kredit förutsätter 
att kredittagaren på goda grunder kan förväntas fullgöra 
sitt åtagande mot Swedbank Hypotek. Bolaget ställer 
krav på att erhålla relevanta säkerheter för beviljade 
krediter. En sund, långsiktigt robust och riskmässigt 
balanserad kreditgivning förutsätter att kreditaffären 
sätts i relation till påverkande omvärldsfaktorer. Detta 
innebär att såväl bolagets som omvärldens kunskap om 
förväntad lokal, regional och globalförändring och 
utveckling ska beaktas om det kan ha betydelse för 
affären och dess risk.  
 
Hållbarhet, inkluderande miljöhänsyn, socialt ansvar och 
affärsetik är viktiga faktorer som beaktas vid 
kreditgivning. I samband med kreditgivning till företag 
görs en hållbarhetsanalys. Analysen är en integrerad 
del av kreditanalysen och syftar till att utvärdera hur 
hållbarhetsrelaterade risker påverkar exempelvis 
kundernas lönsamhet, återbetalningsförmåga 
och säkerheters värde. Även kundernas och i 
förlängningen Swedbanks ryktesrisk beaktas i analysen. 
Hållbarhetsanalysen är obligatorisk för samtliga kunder 
som tillhör exponeringsklass Företag med en total 
koncernkreditlimit större än 8 mkr i Sverige efter avdrag 
för krediter säkerställda med pant i bostad.

===== SIDA 27 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    27 
Riskklassificering är en central del av kreditprocessen. 
Riskklassen utvärderas och fastställs som en del av 
varje kreditbeslut. Riskklassen påverkar också kraven 
på omfattning av analys och dokumentation samt hur 
uppföljningen av kunder sker. Detta gör att krediter med 
låg risk kan godkännas i en enklare och snabbare 
kreditprocess. Alla kreditexponeringar bedöms 
kontinuerligt och systematiskt för tidiga indikationer på 
en betydande ökning av kreditrisk. Utöver denna 
löpande kredituppföljning granskas dessutom 
exponeringar med förhöjd risk respektive större 
exponeringar mot kunder, finansiella institutioner och 
stater minst årligen. Detta görs för att säkerställa en 
omfattande bedömning av låntagarens ekonomiska 
situation och framtida kreditvärdighet, översyn och 
fastställande av riskklass, samt utvärdering av den 
långsiktiga kundrelationen. 
 
Bolagets riskorganisation ansvarar för oberoende 
övervakning och kontroll av kreditriskhantering, inklusive 
kreditprocessen, risklimiter och 
riskklassificeringssystem. Riskorganisationen analyserar 
regelbundet den sammanlagda kreditportföljens risknivå 
och riskutveckling samt genomför stresstester bland 
annat som en del av den årliga utvärderingen av 
kapitaltäckningen. Riskkoncentrationer och förhöjda 
risker inom olika segment samt större enskilda 
kredittagare övervakas noggrant. När behov uppstår 
utförs dessutom särskilda analyser och stresstester av 
utvalda segment eller delportföljer. Klimatrisker i olika 
sektorer identifieras och analyseras regelbundet av 
Swedbank. Dessa analyser införlivas i affärsplaner och 
kreditstrategier där klimatperspektivet integreras genom 
att såväl omställningsrisker som fysiska risker beaktas. 
 
Inom finansförvaltningen uppkommer motpartsrisker för 
Swedbank Hypotek, som huvudsakligen avser 
derivatkontrakt. Alla derivatkontrakt har moderbolaget 
som motpart. Motpartsriskerna minskas via ett bilateralt 
avtal, vilket tillåter att riskerna avräknas mot varandra 
enligt ett standardiserat förfarande. 
 
Riskmätning 
Swedbank Hypoteks interna riskklassificeringssystem är 
utgångspunkten för: 
 
• riskbedömning och kreditbeslut 
• beräkning av kapitalkrav och kapitalallokering 
• beräkning av riskjusterad avkastning (inklusive Risk-
Adjusted Return On Capital) 
• beräkning av reserveringar för förväntade 
kreditförluster 
• övervakning och hantering av kreditrisker 
• rapportering av kreditrisker till bland annat styrelse, vd 
och koncernledning 
• utveckling av kreditstrategier med påföljande 
riskhanteringsaktiviteter. 
De viktigaste riskparametrarna för att beräkna 
regulatoriska kapitalkrav för kreditexponeringar 
är: 
 
PD (probability of default) – sannolikheten för att en 
motpart eller ett kontrakt kommer att fallera med 
betalningarna till koncernen inom en 
tolvmånadersperiod, 
 
LGD (loss given default) – hur stor andel av 
kreditexponeringen som förväntas gå förlorad vid 
fallissemang, och 
 
EAD (exposure at default) – den kreditexponering 
koncernen beräknas ha när en motpart hamnar i 
fallissemang. 
 
Swedbank Hypoteks interna riskklassificeringssystem är 
godkänt av Finansinspektionen och Swedbank Hypotek 
har tillstånd att använda metoden intern 
riskklassificering (IRK) för att beräkna merparten av 
kapitalkravet för kreditrisker. Swedbank Hypotek 
använder flera olika riskklassificeringsmodeller för olika 
delsegment av kreditportföljen. Modellerna 
är i huvudsak av två typer. Den ena typen bygger på 
statistiska metoder, vilket förutsätter tillgång till en stor 
mängd information om motparter samt tillräckligt 
mycket information om motparter som fallerat.  
Den andra typen är baserad på 
expertbedömning och används i de fall där statistiska 
metoder inte är möjliga att tillämpa. Många av 
modellerna är dock en kombination av de bägge 
typerna. Modellerna valideras både vid införandet av 
nya modeller och vid större förändringar, samt 
fortlöpande minst årligen. Valideringen syftar till att 
säkerställa att respektive modell mäter risk på ett 
tillfredsställande sätt. Därutöver kontrolleras att 
modellerna fungerar väl i den dagliga 
kreditverksamheten. 
  
 
Reservering av förväntade kreditförluster 
Bolagets reserveringar för kreditförluster baseras på 
förväntade kreditförluster. Förväntade kreditförluster 
beräknas utifrån vilket steg den individuella tillgången 
är hänförd till vid varje balansdag. För finansiella 
tillgångar där ingen betydande ökning av kreditrisken 
inträffat sedan första redovisningstillfället (steg 1) 
reserveras en kreditförlust som motsvarar de förväntade 
kreditförluster som kan inträffa inom tolv månader. 
För finansiella tillgångar där en betydande ökning av 
kreditrisken inträffat (steg 2) samt för de som är osäkra 
(steg 3) reserveras en kreditförlust som motsvarar 
de förväntade kreditförluster som kan inträffa under 
tillgångens återstående löptid. Sådana värderingar görs 
med internt utvecklade statistiska modeller eller genom 
individuella bedömningar av förväntade kassaflöden för 
avtalen, vilka båda innehåller en hög grad av 
bedömning av företagsledningen. Portföljerna som 
används för att uppskatta förväntade kreditförluster 
överensstämmer med den gruppering som tillämpas för 
regulatoriska ändamål med delade riskegenskaper. 
Dessa är baserade på homogena delsegment av den 
totala kreditportföljen, till exempel typ av låntagare, 
affärsområde eller produktgrupp. De viktigaste indata 
som används i de kvantitativa modellerna är 
sannolikheten för fallissemang (PD), förlust vid 
fallissemang (LGD), kreditexponering vid fallissemang 
(EAD) samt förväntad löptid. Förväntade kreditförluster 
reflekterar både historiska data och sannolikhetsviktade 
framåtblickande scenarier. 
 
Sannolikhet för fallissemang (PD) 
PD för 12 månader och PD för återstående löptid för en 
finansiell tillgång motsvarar sannolikheten för

===== SIDA 28 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    28 
fallissemang som förväntas inträffa under de kommande 
12 månaderna respektive över den finansiella 
tillgångens hela återstående löptid. De baseras på de 
förhållanden som existerar på balansdagen samt 
framtida ekonomiska förhållanden som påverkar 
kreditrisken. 
 
Riskklassificeringen i PD-modellerna enligt IRK-
metoden ger indata till PD-modellerna enligt IFRS 9, där 
historiska fallissemangsfrekvenser används för att 
skapa PD-terminsstrukturer som täcker tillgångars hela 
löptid. PD-modellerna är baserade på delsegment med 
likartade riskbeteenden, till exempel typ av låntagare, 
 produktgrupp eller bransch och används för att härleda 
PD för tolv månader och för återstående löptid. 
Bransch- och landspecifika kreditcykelindex 
prognostiseras baserat på olika makroekonomiska 
scenarier. För varje scenario justeras 
terminsstrukturerna baserat på korrelationen mellan PD 
och det prognostiserade kreditcykelindexet för att få 
framåtblickande uppskattningar. Följaktligen resulterar 
försämrade ekonomiska framtidsutsikter, eller en ökning 
i sannolikheten för att ett negativt scenario ska inträffa, 
både i högre PD för tolv månader och för återstående 
löptid. Detta bidrar således till en ökning av de 
förväntade kreditförlusterna samt antalet lån som 
överförs från steg 1 till 
steg 2. 
 
Förlust vid fallissemang (LGD) 
LGD ger en bedömning av kreditförluster givet 
fallissemang, där sannolikheten för och det förväntade 
värdet av framtida återvinningar, realisering av 
säkerheter, när i tiden återvinningarna förväntas ske och 
pengars tidsvärde tas i beaktande. LGD-modeller 
bygger på historiska förlustdata och segmenteras efter 
till exempel land, säkerhetstyp, motpartstyp och produkt. 
Framåtblickande makroekonomiska faktorer återspeglas 
i LGD-beräkningarna genom att utifrån prognostiserade 
säkerhetsvärden för varje enskilt makroekonomiskt 
scenario justera framtida förväntade återvinning-och 
belåningsgrader. Ett ekonomiskt scenario med fallande 
säkerhetsvärden leder till fallande återvinningsnivåer 
och ökande belåningsgrad och därmed till både ökande 
LGD och förväntade kreditförluster. 
 
Exponeringar vid fallissemang (EAD) 
EAD representerar en beräknad kreditexponering vid ett 
framtida datum för fallissemang med hänsyn tagen till 
förväntade förändringar i kreditexponeringen på 
balansdagen. Swedbank Hypoteks metod för 
modellering av EAD återspeglar nuvarande avtalsvillkor 
för återbetalning av kapital och ränta, förfallodatum och 
förväntat utnyttjande av outnyttjade limiter för 
revolverande kreditfaciliteter och oåterkalleliga 
åtaganden utanför balansräkningen. 
 
Förväntad löptid 
Swedbank Hypotek beräknar förväntade kreditförluster 
med hänsyn tagen till risk för fallissemang under 
återstående löptid. Generellt är förväntad löptid 
begränsad till den maximala avtalsperiod som 
Swedbank Hypotek är utsatt för kreditrisk även om en 
längre period överensstämmer med affärspraxis. 
Samtliga avtalsvillkor tas hänsyn till när förväntad löptid 
fastställs, inklusive återbetalnings-, förlängnings- och 
överföringsalternativ som är bindande för bolaget. För 
bolåneportföljen tillämpar Swedbank Hypotek en 
beteendemässig löptidsmodell som beräknar 
sannolikheten för att en exponering fortfarande är aktiv 
och inte i fallissemang vid något tillfälle under 
återstående löptid (vilket även innefattar sannolikhet för 
förtida återbetalning). 
 
Fastställande av en betydande ökning i kreditrisk 
Swedbank Hypotek använder både kvantitativa och 
kvalitativa indikatorer för att bedöma en betydande 
ökning i kreditrisk. Kriterierna beskrivs i not 2 
Redovisningsprinciper, avsnitt 3.7.3 Definition på 
fallissemang och osäkra fordringar. Tabellerna 
nedan visar kvantitativa tröskelvärden, 
nämligen: 
 
•     Förändringar i sannolikhet för fallissemang (PD) 
inom de kommande 12 månaderna samt intern 
riskklassificering, som har tillämpats för den portfölj av 
lån som utgivits före den 1 januari 2018.  
Till exempel, för kreditexponeringar utgivna med 
riskklass 0 till 5 bedöms en nedgradering i riskklass med 
1 enhet från det första redovisningstillfället som en 
betydande ökning i kreditrisk. Om en kreditexponering 
som utgivits med riskklass 18 till 21, nedgraderas med 5 
till 7 enheter från det första redovisningstillfället, anses 
det som en betydande ökning i kreditrisk. 
 
•     Förändringar i sannolikhet för fallissemang under 
hela löptiden, vilka har tillämpats för den portfölj av lån 
som utgivits från och med den 1 januari 2018. Till 
exempel, för kreditexponeringar utgivna med en 
riskklass mellan 0 och 5, bedöms en ökning i 
sannolikhet för fallissemang med 50 procent från det 
första redovisningstillfället som en betydande ökning i 
kreditrisk. Alternativt, för kreditexponeringar utgivna 
med en riskklass mellan 18 och 21, anses en ökning 
med 200-300 procent från det första redovisningstillfället 
som betydande, och ett absolut 12-månaders PD 
tröskelvärde också appliceras. 
 
Swedbank Hypotek har genomfört en känslighetsanalys 
för hur kreditförlustreserveringar skulle ändras om 
tröskelvärdena skulle öka eller minska. En lägre tröskel 
skulle öka antalet lån som överförs från steg 1 till steg 2 
och också öka beräknade kreditförlustreserveringar. En 
högre tröskel skulle ha motsatt effekt.  
 
Tabellen nedan visar effekterna av denna 
känslighetsanalys för kreditförlustreserveringarna. 
Positiva belopp utgör ökade kreditförlustreserveringar 
som skulle ha redovisats.

===== SIDA 29 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    29 
Betydande ökning av kreditrisken – finansiella instrument med första redovisningstillfälle före den 1 januari 2018 
 
 
  
 
Betydande ökning av kreditrisken – finansiella instrument med första redovisningstillfälle före den 1 januari 2018

===== SIDA 30 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    30 
Betydande ökning av kreditrisken – finansiella instrument med första redovisningstillfälle från och med den 1 januari 2018 
 
 
  
 
Betydande ökning av kreditrisken – finansiella instrument med första redovisningstillfälle från och med den 1 januari 2018

===== SIDA 31 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    31 
Beaktande av framåtblickande makroekonomiska 
scenarier 
Framåtblickande information ingår både i bedömningen 
av betydande ökning av kreditrisken och i beräkningen 
av förväntade kreditförluster. Utifrån analyser av 
historiska data har Swedbank Hypotek identifierat och 
beaktat makroekonomiska faktorer som påverkar 
kreditrisk och kreditförluster för olika portföljer. Dessa 
faktorer baseras på geografi, låntagare och produkttyp. 
De mest korrelerade faktorerna är BNP-tillväxt, bostads- 
och fastighetspriser, arbetslöshet, oljepriser och räntor. 
Swedbank Hypotek övervakar löpande den 
makroekonomiska utvecklingen med särskilt fokus på 
Sverige. Detta inkluderar att definiera framåtblickande 
makroekonomiska scenarier för olika portföljsegment 
och översätta dem till makroekonomiska prognoser. 
 
De makroekonomiska scenarierna tillhandahålls av 
Swedbank Macro Research och ligger i linje med 
Swedbank Economic Outlook. Scenarierna utvecklas för 
att återspegla antaganden om framtida ekonomiska 
förhållanden med utgångspunkt i det aktuella läget i de 
lokala och globala ekonomierna. De makroekonomiska 
prognoserna tar hänsyn till intern och extern information 
och överensstämmer med framåtblickande information 
som används för andra ändamål såsom ekonomisk 
planering och prognosarbete. Swedbank Hypotek 
behandlar tre scenarier vid uppskattning av förväntade 
kreditförluster, vilka inkluderas i PD- och LGD-indata för 
modellbaserade förväntade kreditförluster.  
 
Grundscenariot baseras på antaganden som motsvarar 
koncernens planeringsscenario och utifrån detta skapas 
alternativa scenarier som tar hänsyn till både en mer 
positiv och en mer negativ framtidsutsikt. Basscenariot 
har en tilldelad sannolikhetsvikt på 66,6 procent och 
både det positiva och det negativa scenariot har en 
tilldelad sannolikhetsvikt på 16,7 procent. 
 
IFRS9 Scenario 
Den globala ekonomin drar åt olika håll. I euroområdet 
är tillväxten fortsatt låg, men väntas ta fart nästa år i takt 
med att köpkraften förbättras och räntorna sänks. I USA 
mattas tillväxten av, men landet förblir den ekonomi i G7 
med starkast utveckling. Den kinesiska ekonomin är 
fortsatt svag och tillväxten väntas bli måttlig de 
kommande åren.  
 
USA väntas införa importtullar på 60 procent från Kina 
och 10 procent från övriga länder i mitten på 2025. Vi 
antar proportionerliga motåtgärder som svar på USA:s 
tullar, men att en ytterligare eskalering uteblir. 
Osäkerheterna kring handelsutvecklingen framöver är 
dock betydande och om ett handelskrig skulle uppstå 
kan det förvärra de ekonomiska utsikterna för alla 
inblandade parter.  
 
Svensk ekonomi har varit fortsatt svag och 
återhämtningen ser ut att dröja ett tag till. Fortsatta 
räntesänkningar och högre tillväxt i hushållens reala 
disponibla inkomster väntas ge stöd åt en återhämtning 
under 2025. BNP-tillväxten blir då 2,3 procent för att 
stärkas ytterligare till nästan 3 procent 2026 
 
 
31 december 2024  31 december 2023 
  Kreditförlustreserveringar    Kreditförlustreserveringar 
Kreditförlust-
reserveringar 
(sannolikhets-
viktad)  
Varav 
expert-
justering av 
kredit-
förlustreserv
eringarna 
Negativt 
scenario 
Positivt 
scenario  
Kreditförlust-
reserveringar 
(sannolikhets-
viktad)  
Varav 
expert-
justering av 
kredit-
förlustreserv
eringarna 
Negativt 
scenario 
Positivt 
scenario 
1 333 107 1 504 1 298  1293 199 1415 1258 
 
Expertjustering av kreditreserveringarna 
Höga räntor och kostnadsnivåer tillsammans med 
geopolitiska spänningar som riskerar skapa störningar i 
leveranskedjor, fortsätter att tynga privatpersoner och 
företag, vilket resulterar i osäkerhet om dess påverkan 
på kreditrisker. Eftersom de kvantitativa riskmodellerna 
ännu inte fångat alla potentiella försämringar av 
kreditkvaliteten, har expertjusteringarna gjorts för att 
fånga potentiella framtida rating- och stegmigrationer. 
Expertjusteringarna som ökar 
kreditförlustreserveringarna bedöms vara fortsatt 
nödvändiga och uppgick till 107 mkr (199 mkr per den 
31 december 2023) och är fördelade med 27 mkr i steg 
1 och 80 mkr i steg 2. Kunder och branscher analyseras 
med hänsyn tagen till den nuvarande situationen, 
särskilt inom mer utsatta sektorer. De 
expertjusteringarna är huvudsakligen i 
fastighetsförvaltningsbranschen. 
 
 
 
Individuella bedömningar på betydande osäkra 
fordringar 
Kriterierna för att definiera osäkra fordringar redovisas 
på sidan 23. Swedbank Hypotek beräknar uppskattade 
kreditförluster på signifika osäkra kreditexponeringar 
individuellt och utan att använda indata från modeller. 
Med betydande avses att låntagarens eller 
limitgruppens totala koncern kreditlimit är 50 mkr eller 
mer. Reserveringar för kreditförluster för dessa 
kreditexponeringar fastställs genom att diskontera 
förväntade kassaflöden och ta hänsyn till minst två 
möjliga scenarier, varav ett är ett förlustscenario. De 
möjliga resultaten tar hänsyn till både makroekonomiska 
och icke-makroekonomiska (låntagarspecifika) 
scenarier. Framtida kassaflöden uppskattas med 
hänsyn till en rad relevanta faktorer, såsom 
kassaflödens storlek och ursprung, låntagarens 
inkomster och kvalitet, återvinningssvärden på 
säkerheter, Swedbank Hypoteks ställning i förhållande 
till andra fordringsägare, förväntade direkta externa 
kostnader och löptid av återvinningsprocessen samt 
nuvarande och framtida ekonomiska förhållanden.

===== SIDA 32 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    32 
 
 
IFRS 9 jämfört med reglerande kapitalramverk  
 
Beräkningen av förväntade kreditförluster enligt IFRS 9 skiljer sig från förväntade kreditförluster enligt Baselregelverket. 
Även om Swedbank Hypoteks IRK-modeller, som används för att beräkna förväntade kreditförluster enligt 
Baselregelverket, utgör grunden för IFRS 9-modeller, görs justeringar och i vissa fall används nya modeller för att uppfylla 
kraven enligt IFRS 9. De huvudsakliga justeringarna som krävs sammanställs i tabellen nedan: 
 
 
 Regulatoriskt kapitalkrav    IFRS 9 
PD • Fast 12 månaders horisont för fallissemang 
• Över en konjunkturcykel, baserat på ett långsiktigt 
genomsnitt 
• Konservativ kalibrering baserad på historisk 
information som inkluderar data från lågkonjunkturer 
• 12 månaders PD för steg 1 och PD för återstående löptid 
för steg 2 och 3 
• Per balansdagen, baseras på nuvarande position i 
konjunkturcykeln 
• Införlivar framåtblickande information 
• Inga konservativa påslag 
LGD • Värdet på säkerheter justerat för lågkonjunkturer och 
kalibrering baserat på ett långsiktigt genomsnitt 
• Alla kostnader för indrivning av fordran och 
försäljning av tillgångar inkluderas 
 
• Per balansdagen, baseras på nuvarande position i 
konjunkturcykeln 
• Justerad för att införliva framåtblickande information 
• Interna kostnader för indrivning av fordran och försäljning 
av tillgångar exkluderade 
• Återvinningar diskonterade med det specifika 
instrumentets effektivränta 
EAD • 12 månaders utfalls period 
• Kredit-konverteringsfaktor, med justering för 
lågkonjunktur, tillämpad på finansiella instrument 
utanför balansräkningen 
• EAD för instrumentets återstående löptid 
• Kredit-konverteringsfaktor per balansdagen tillämpad på 
finansiella instrument utanför balansräkningen 
• Förskottsbetalningar beaktas 
Förväntad löptid • Ej tillämplig • Återbetalningsprofil tas hänsyn till när förväntad löptid 
fastställs för portföljer med lång löptid och dominerande 
återbetalningar, t.ex. bolån 
• Löptider for vissa revolverande krediter, såsom kreditkort, 
uppskattas 
Diskontering • Ingen diskontering (förutom i LGD modeller) • Förväntade kreditförluster diskonterade till balansdagen 
med det speciella instrumentets effektivränta 
Betydande ökning av kreditrisk • Ej tillämplig • Relativbedömning för betydande ökning av kreditrisk 
sedan första redovisningstillfället 
• Identifikation av nivåer för ökning av kreditrisk som 
bedöms vara betydande

===== SIDA 33 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    33 
Bruttoredovisat värde med kreditriskbedömning 
 
Tabellen nedan presenterar kreditkvalitet, bruttobelopp eller nominella belopp av finansiella instrument och steg, när de 
finansiella instrumenten omfattas av IFRS 9 nedskrivningsbehov. Kreditkvalitetsinformation per 31 december 2024 och 
informationen om riskklassificering finns på sidan 26. 
 
Redovisat bruttovärde fördelat utifrån intern riskklass 2024 
mkr Steg 1 Steg 2   Steg 3 Summa 
Utlåning till allmänheten      
18-21 747 304 9 528   756 832 
13-17 244 537 20 693   265 230 
 9-12 40 780 21 702   62 482 
 6-8 6 989 13 697   20 686 
 0-5 457 7 974   8 431 
Fallerande    4 924 4 924 
Icke riskklassificerade      
Summa 1 040 068 73 593  4 924 1 118 584 
 
Redovisat bruttovärde fördelat utifrån intern riskklass 2023 
mkr Steg 1 Steg 2   Steg 3 Summa 
Utlåning till allmänheten      
18-21 755 733 4 686   760 420 
13-17 228 442 39 418   267 860 
 9-12 39 408 22 106   61 513 
 6-8 5 638 10 641   16 279 
 0-5 554 7 427   7 981 
Fallerande    2 626 2 626 
Icke riskklassificerade      
Summa 1 029 774 84 278  2 626 1 116 678

===== SIDA 34 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    34 
Utlåning till allmänheten och kreditinstitut, till upplupet anskaffningsvärde, redovisat värde 2024 
  
  Steg 1    Steg 2    Steg 3    
mkr 
Redovisat 
värde 
Reser-
vering-
ar Netto  
Redo-
visat 
värde 
Reser-
vering-
ar Netto  
Redo-
visat 
värde 
Reser-
vering-
ar Netto  Summa 
              
Utlåning till kreditinstitut              
Banker 22 665  22 665          22 665 
Utlåning till kreditinstitut 22 665  22 665          22 665 
Utlåning till allmänheten              
Privatpersoner 944 679 57 944 622  51 877 190 51 687  3 926 462 3 464  999 773 
Hypoteksutlåning, privat 858 693 51 858 642  48 712 181 48 531  3 900 460 3 440  910 613 
Bostadsrättsföreningar 85 986 6 85 980  3 164 9 3 156  25 2 23  89 160 
Företagsutlåning 95 389 73 95 315  21 716 452 21 263  998 99 900  117 478 
Jordbruk, skogsbruk och fiske 36 117 9 36 107  6 336 75 6 262  288 48 240  42 609 
Tillverkningsindustri 457 0 457  105 2 104  5 1 4  565 
Offentliga tjänster och 
samhällsservice 1 047 1 1 046  210 7 202  7 1 6  1 255 
Byggnadsverksamhet 2 079 1 2 078  370 6 364  21 5 16  2 459 
Detalj- och partihandel 650 0 650  253 4 248  3 0 3  901 
Transport 252 0 252  58 1 57  0 0 0  309 
Sjötransport och offshore 3 0 3  0 0 0  0 0 0  3 
Hotell och restaurang 309 0 309  233 6 227  6 1 5  541 
Informations- och 
kommunikations-verksamhet 167 0 167  16 0 15  0 0 0  183 
Finans och försäkring  589 0 589  98 1 97  0 0 0  686 
Fastighetsförvaltning 51 356 59 51 297  13 410 335 13 075  659 42 617  64 989 
    Bostadsfastigheter 36 936 45 36 890  9 731 270 9 461  606 33 573  46 924 
    Kommersiella fastigheter 9 016 8 9 008  2 072 35 2 037  25 5 20  11 065 
    Industri och lagerlokaler 795 1 795  91 2 89  0 0 0  884 
    Övrig fastighetsförvaltning 4 609 5 4 604  1 516 28 1 488  28 4 24  6 116 
Företagstjänster 1 503 1 1 502  270 4 266  6 0 6  1 774 
Övrig företagsutlåning 860 1 859  356 11 345  3 1 2  1 206 
Utlåning till allmänheten 1 040 068 130 1 039 938  73 593 642 72 950  4 924 561 4 363  1 117 251 
Utlåning till allmänheten och 
kreditinstitut 1 062 733 130 1 062 603  73 593 642 72 950  4 924 561 4 363  1 139 916 
Andel lån, % 93,12    6,45    0,43    100,00 
Reserveringsgrad för lån, % 0,01    0,87    11,39    0,12 
Utlåning till allmänheten, 
säkerheter              
Bostadsfastigheter, inkl 
bostadsrätter 949 709 78 949 632  59 426 322 59 104  4 336 471 3 865  1 012 600 
Övriga fastigheter 86 206 45 86 161  13 307 262 13 045  555 79 476  99 683 
Garantier 18 0 17  143 17 126  3 2 1  144 
Erhållna kontanter 2 405 4 2 401  510 33 477      2 877 
Övriga säkerheter 1 730 3 1 727  207 8 198  30 9 21  1 946 
Summa 1 040 068 130 1 039 938  73 593 642 72 950  4 924 561 4 363  1 117 251

===== SIDA 35 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    35 
Utlåning till allmänheten och kreditinstitut, till upplupet anskaffningsvärde, redovisat värde 2023 
  
 
 
Steg 1 
   
Steg 2 
 
  Steg 3   
mkr 
Redovisat 
värde 
Reser-
vering-
ar Netto  
Redo-
visat 
värde 
Reser-
vering-
ar Netto  
Redo-
visat 
värde 
Reser-
vering-
ar Netto Summa 
             
Utlåning till kreditinstitut             
Banker 23 025  23 025         23 025 
Utlåning till kreditinstitut 23 025  23 025         23 025 
Utlåning till allmänheten             
Privatpersoner 930 736 81 930 655  64 991 289 64 702  2 201 286 1 915 997 272 
Hypoteksutlåning, privat 847 874 75 847 799  61 210 277 60 933  2 199 285 1 913 910 646 
Bostadsrättsföreningar 82 862 6 82 855  3 781 12 3 769  2 0 2 86 626 
Företagsutlåning 99 038 114 98 924  19 287 461 18 826  426 63 363 118 113 
Jordbruk, skogsbruk och fiske 38 312 22 38 290  5 828 86 5 742  213 34 179 44 211 
Tillverkningsindustri 498 0 498  95 1 94  4 1 4 595 
Offentliga tjänster och 
samhällsservice 1 329 1 1 328  214 6 208  7 2 5 1 541 
Byggnadsverksamhet 2 133 2 2 131  482 9 473  22 3 19 2 624 
Detalj- och partihandel 716 1 714  170 4 166     881 
Transport 262 0 262  68 2 66  0 0 0 328 
Sjötransport och offshore 3 0 3         3 
Hotell och restaurang 317 0 317  206 10 196  5 1 4 517 
Informations- och kommunikations-
verksamhet 197 0 197  4 0 4     201 
Finans och försäkring  530 0 530  110 2 108  0 0 0 638 
Fastighetsförvaltning 52 351 84 52 266  11 578 328 11 250  142 20 122 63 638 
    Bostadsfastigheter 37 670 60 37 610  8 937 271 8 666  101 13 88 46 364 
    Kommersiella fastigheter 8 959 10 8 949  1 857 32 1 825  27 4 24 10 797 
    Industri och lagerlokaler 715 1 714  72 2 70  2 1 1 785 
    Övrig fastighetsförvaltning 5 006 13 4 993  711 23 688  11 2 10 5 691 
Företagstjänster 1 571 1 1 570  267 3 264  25 1 23 1 858 
Övrig företagsutlåning 818 1 817  263 9 254  8 2 6 1 077 
Utlåning till allmänheten 1 029 774 196 1 029 578  84 278 749 83 528  2 626 348 2 278 1 115 385 
Utlåning till allmänheten och 
kreditinstitut 1 052 799 196 1 052 603  84 278 749 83 528  2 626 348 2 278 1 138 410 
Andel lån, % 92,37    7,39    0,23   100 
Reserveringsgrad för lån, % 0,02    0,89    13,26   0,11 
Utlåning till allmänheten, 
säkerheter             
Bostadsfastigheter, inkl bostadsrätter 938 688 111 938 578  70 634 404 70 231  2 293 291 2 002 1 010 810 
Övriga fastigheter 86 309 68 86 240  13 041 304 12 737  319 52 267 99 245 
Garantier 19 0 18  1 0 1     19 
Erhållna kontanter 2 803 10 2 792  375 30 345     3 137 
Övriga säkerheter 1 956 6 1 950  227 12 215  13 5 9 2 174 
Summa 1 029 774 196 1 029 578  84 278 749 83 528  2 626 348 2 278 1 115 385

===== SIDA 36 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    36 
Koncentrationsrisk, kundexponering 
Swedbank Hypotek hade per årsskiftet 2024 inga exponeringar mot enskilda motparter som översteg 10 procent av 
kapitalbasen. 
 
Avstämningar av redovisat bruttovärde och reserven för kreditförluster, per kategori av finansiellt instrument 
Tabellen nedan ger en avstämning av redovisat bruttovärde och reserven för kreditförluster avseende lån till allmänheten 
till upplupet anskaffningsvärde. 
 
  
 
Utlåning till allmänheten och kreditinstitut 2024 
  
 
 
 
mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa 
 Redovisat värde före reserveringar     
 Ingående balans 1 januari 2024 1 052 799 84 278 2 626 1 139 703 
 Utgående balans 31 december 2024 1 062 733 73 593 4 924 1 141 249 
      
 Reserveringar     
 Ingående balans 1 januari 2024 196 749 348 1 293 
 Förändringar redovisade som kreditförluster     
 Nya finansiella tillgångar 49 6 1 56 
 Borttagna finansiella tillgångar -18 -113 -142 -273 
 Bortskrivningar     
 Förändringar i PD 57 11  68 
 Förändringar i övriga riskfaktorer -9 -19 223 195 
 Förändringar i makroekonomiska scenarion -35 -137 -17 -189 
 Förändringar av modeller     
 Expertjustering efter kreditreserveringarna -33 -58 0 -92 
 Individuella bedömningar   17 17 
 Överföringar mellan steg -77 204 131 258 
 från 1 till 2 -99 380  281 
 från 1 till 3 0  38 38 
 från 2 till 1 23 -104  -81 
 från 2 till 3  -87 117 30 
 från 3 till 2  15 -20 -5 
 från 3 till 1 0  -4 -4 
 Övriga   -19 -19 
 
Summa förändringar redovisade som 
kreditförluster -66 -107 193 20 
 Förändringar ej redovisade som kreditförluster     
 Ränta   19 19 
 Utgående balans 2024 130 642 561 1 333 
      
 Redovisat värde efter reserveringar     
 Ingående balans 1 januari 2024 1 052 603 83 528 2 278 1 138 410 
 Utgående balans 31 december 2024 1 062 603 72 950 4 363 1 139 916

===== SIDA 37 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    37 
Utlåning till allmänheten och kreditinstitut 2023 
  
 
 
mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa 
 Redovisat värde före reserveringar     
 Ingående balans 1 januari 2023 1 119 348 60 262 831 1 180 441 
 Utgående balans 31 december 2023 1 052 799 84 278 2 626 1 139 703 
      
 Reserveringar     
 Ingående balans 1 januari 2023 105 453 172 730 
 Förändringar redovisade som kreditförluster     
 Nya finansiella tillgångar 41 0 0 41 
 Borttagna finansiella tillgångar -10 -88 -48 -146 
 Bortskrivningar   -10 -10 
 Förändringar i PD 48 -27  20 
 Förändringar i övriga riskfaktorer 1 -5 121 118 
 Förändringar i makroekonomiska scenarion 64 96 -4 157 
 Förändringar av modeller     
 Expertjustering efter kreditreserveringarna 17 59 0 76 
 Individuella bedömningar   2 2 
 Överföringar mellan steg -70 261 114 305 
 från 1 till 2 -87 414  328 
 från 1 till 3 0  39 38 
 från 2 till 1 17 -114  -97 
 från 2 till 3  -44 87 43 
 från 3 till 2  5 -9 -4 
 från 3 till 1 0  -3 -3 
 Övriga   -9 -9 
 
Summa förändringar redovisade som 
kreditförluster 91 296 167 555 
 Förändringar ej redovisade som kreditförluster     
 Ränta   9 9 
 Utgående balans 2023 196 749 348 1 293 
      
 Redovisat värde efter reserveringar     
 Ingående balans 1 januari 2023 1 119 243 59 809 659 1 179 711 
 Utgående balans 31 december 2023 1 052 603 83 528 2 278 1 138 410 
 
Lån med lättnader i villkor 
Lån med lättnader i villkor avser lån där avtalsvillkoren 
har ändrats till följd av kunders finansiella svårigheter. 
Syftet med lättnader är att möjliggöra för låntagaren att 
återfå full betalningsduglighet och att undvika 
pantrealisation, eller när detta inte är bedömt möjligt, att 
maximera återbetalningen av utestående fordran. 
Ändring av avtalsvillkoren inkluderar diverse olika 
åtgärder såsom uppskov med amorteringar, reduktion 
av räntesats under marknadsvärde, eftergift av hela 
eller delar av lån, eller utfärdande av nytt lån för 
betalning av förfallet belopp. Beroende på när lättnaden 
medges och graden av låntagarens finansiella 
svårigheter, kan lån med lättnader i villkor 
behandlas som ej varande i fallissemang eller varande i 
fallissemang. Tabellen nedan visar redovisade värden 
för lån med lättnader i villkor. 
 
 
 
 
 
Redovisat värde före reserveringar, för lån med lättnader i villkor 
mkr 2024 2023 
Ej i fallissemang 11 631 5 334 
I fallissemang 2 041 884 
Summa 13 672 6 219

===== SIDA 38 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    38 
Bortskrivningar 
Lån skrivs bort då förlusten anses beloppsmässigt 
slutligen fastställd och det inte finns några realistiska 
möjligheter till återvinning av fordran. Den återstående 
delen av lån som delvis skrivits bort ingår även därefter i 
osäkra lån eller i lån med lättnader i villkor. I samband 
med bortskrivningen ianspråktas tidigare gjorda 
reserveringar. Förlusten anses vara beloppsmässigt 
fastställd då konkursförvaltare lämnat redovisning av 
utdelning i konkurs, då ackordsförslag antagits, då 
fordringar eftergivits eller då Kronofogdemyndighet eller 
inkassoföretag redovisat att fysisk person saknar 
utmätningsbara tillgångar. Bortskrivning av lån medför 
normalt inte att kraven emot låntagaren efterskänks. 
Kraven mot låntagaren drivs som regel vidare genom 
efterbevakning. Efterbevakning sker inte då juridisk 
person upphört att existera till följd av konkurs, då 
ackordsförslag antagits eller då fordringar eftergivits 
helt. Avtalsbeloppet för utestående skulder som har 
bortskrivits under 2024 och som fortfarande är föremål 
för indrivningsåtgärder uppgår till 39 mkr.

===== SIDA 39 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    39 
 
 
3b Likviditetsrisker 
 
Definition 
Risken att bolaget inte kan infria betalningsförpliktelser 
när de förfaller till betalning utan att ådra sig betydande 
extrakostnader för att erhålla finansiering eller utan att 
undvika förluster på grund av forcerad försäljning av 
tillgångar (s.k. asset fire-sales). 
 
Swedbank Hypoteks likviditet kan förutsägas med hög 
precision eftersom förfall och räntebetalningar är kända 
för såväl utlåning som upplåning. Med hjälp av 
prognoser kan Swedbank Hypotek aktivt hantera 
likviditetsrisken. 
 
Styrelsen beslutar om bolagets övergripande riskaptit 
för likviditet och har därför fastställt en limit för det 
interna måttet Survival horizon. Limiter följs löpande 
inom såväl Swedbank Hypotek som 
Swedbankkoncernen.  
 
Likviditetsrisken begränsas också av regelverket för 
säkerställda obligationer. De säkerställda 
obligationernas höga kreditbetyg möjliggör en bredare 
investerarbas, medför en attraktiv upplåningskostnad 
samt utgör en godkänd säkerhet vid pantförskrivning i 
Riksbanken. Swedbank Hypotek ingår i en 
likviditetsundergrupp med tillgång till moderbolagets 
likviditetsreserv, med syftet att hantera likviditetsrisk. 
När Swedbank Hypoteks förfall av obligationer i närtid är 
stora och överstiger förfall av utlåningen, måste 
likviditetsreserven anpassas för att kunna möta förfall i 
olika typer av stressade situationer på 
kapitalmarknaderna där till exempel tillgången till 
finansiering är begränsad eller där marknader är helt 
eller delvis stängda under en längre period. Det innebär 
också att när Swedbank Hypoteks obligationsförfall i 
närtid är mindre så kan även likviditetsreserven minskas 
eftersom refinansieringsbehovet och därmed också 
likviditetsrisken, minskar. 
 
Löptidsöversikt 
I löptidsöversikten fördelas icke diskonterade 
kontraktsenliga kassaflöden utifrån återstående löptid till 
avtalad förfallotidpunkt. För utlåning till allmänheten 
fördelas lån med amortering utifrån amorteringsplan. 
Skulder, där avtalen innehåller möjlighet till 
förtidsinlösen, har fördelats utifrån den tidigaste 
tidpunkten då återbetalningen kan bli aktuell. Skillnad 
mellan nominellt belopp och redovisat värde, s.k. 
diskonteringseffekt, redovisas i kolumnen Utan 
löptid/diskonteringseffekt. I denna kolumn redovisas 
även poster utan avtalad förfallotidpunkt och där 
förväntad betalningstidpunkt inte fastställts.

===== SIDA 40 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    40 
Odiskonterade kontraktsenliga kassaflöden, återstående löptid 
 
mkr         
2024 Betalbara 
på 
anfordran < 3 mån 3 mån-1 år 1-5 år 5-10 år > 10 år 
Utan 
löptid/dis-
konterings-
effekt ¹⁾ Totalt 
Tillgångar         
Utlåning till kreditinstitut 22 665       22 665 
Utlåning till allmänheten  12 337 20 266 85 595 102 123 917 464 -20 534 1 117 251 
Derivat  4 675 737 10 992 356 1 435 -484 17 710 
Övriga tillgångar       -2 111 -2 111 
Summa tillgångar 22 665 17 012 21 003 96 587 102 479 918 899 -23 130 1 155 514 
Skulder         
Skulder till kreditinstitut  5 227 685 666    -10 191 680 703 
Emitterade värdepapper  5 501 67 666 297 865 4 456 15 180 -29 052 361 616 
Derivat  836 1 532 1 735 774 653 -386 5 144 
Kvalificerade skulder    47 804   -3 632 44 172 
Övriga skulder       9 182 9 182 
Summa skulder  11 564 754 864 347 404 5 230 15 833 -34 079 1 100 816 
¹⁾ Avser diskonteringseffekt för samtliga poster utom övriga tillgångar och övriga skulder där utan löptid avses 
 
2023 Betalbara 
på 
anfordran < 3 mån 3 mån-1 år 1-5 år 5-10 år > 10 år 
Utan 
löptid/dis-
konterings-
effekt ¹⁾ Totalt 
Tillgångar         
Utlåning till kreditinstitut 23 025       23 025 
Utlåning till allmänheten  13 585 21 812 88 078 99 540 918 948 -26 578 1 115 385 
Derivat  3 554 5 934 11 832 1 208 1 598 -1 251 22 875 
Övriga tillgångar       -7 661 -7 661 
Summa tillgångar 23 025 17 139 27 745 99 910 100 748 920 546 -35 490 1 153 624 
Skulder         
Skulder till kreditinstitut  5 157 690 542    -15 001 680 697 
Emitterade värdepapper  9 240 83 144 258 278 23 570 15 348 -28 144 361 435 
Derivat  1 275 4 940 2 959 748 881 -738 10 066 
Kvalificerade skulder    43 811   -2 605 41 205 
Övriga skulder       6 613 6 613 
Summa skulder  15 671 778 626 305 048 24 318 16 229 -39 875 1 100 017 
¹⁾Avser diskonteringseffekt för samtliga poster utom övriga tillgångar och övriga skulder där utan löptid avses

===== SIDA 41 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    41 
3c Marknadsrisk – Ränterisker 
 
 
Definition 
Med ränterisk avses risken för att värdet av bolagets 
tillgångar, skulder samt ränterelaterade derivat påverkas 
negativt vid en förändring av räntenivån eller andra 
relevanta riskfaktorer.  
 
Merparten av bolagets ränterisker är strukturella och 
uppstår inom bolagets verksamhet där räntebindnings-
tiderna för tillgångar och skulder, inklusive derivat, inte 
alltid sammanfaller. Ränterisken i bundna tillgångar, i 
huvudsak kundlån, står för den största delen av denna 
ränterisk och säkras antingen genom att de finansieras 
med räntebunden upplåning, eller genom att bolaget 
ingår olika typer av derivatavtal med moderbolaget. En 
höjning av samtliga marknadsräntor med en 
procentenhet skulle per den 31 december 2024 ha 
påverkat värdet av Swedbank Hypoteks tillgångar och 
skulder, inklusive derivat, negativt med 309 mkr 
(negativt med 1 146).  
 
Nettoresultatet av finansiella transaktioner, före hänsyn 
taget till kassaflödessäkringar, skulle ha ökat med 3 mkr 
(ökat 18) för den del av Swedbank Hypoteks 
balansräkning som värderas till verkligt värde via 
resultaträkningen, vilket därmed skulle ha ökat eget 
kapital med 2 mkr (ökat 14). 
 
 
 
 
           
Värdeförändring om räntan stiger med en procentenhet 
mkr           
Inverkan på värdet av tillgångar och skulder, inklusive derivat om marknadsräntorna höjs med en procentenhet 
           
2024           
 < 3 mån 3-6 mån 6-12 mån 1-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år 5-10 år > 10 år Totalt 
Svenska kronor 941 -12 -279 -209 -178 -175 -104 -62 9 -70 
Utländsk valuta 0 0 -1 -3 -9 -9 -3 -56 -159 -239 
Summa 941 -12 -280 -212 -188 -183 -108 -117 -150 -309 
           
varav finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultaträkningen 
Svenska kronor 5 0 0 0 0 0 0 1 1 9 
Utländsk valuta -5 0 0 0 0 0 0 -1 0 -7 
Summa 0 0 0 0 0 0 0 1 1 3 
 
2023           
 < 3 mån 3-6 mån 6-12 mån 1-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år 5-10 år > 10 år Totalt 
Svenska kronor 326 884 -630 -551 -289 -298 -275 -71 0 -903 
Utländsk valuta 0 0 -1 -3 -5 -14 -14 -43 -162 -243 
Summa 327 884 -630 -554 -294 -312 -289 -115 -162 -1 146 
           
varav finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultaträkningen 
Svenska kronor 30 0 0 0 0 0 0 1 1 34 
Utländsk valuta -14 1 0 0 0 0 0 -1 -1 -16 
Summa 15 1 0 0 0 0 0 0 0 18

===== SIDA 42 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    42 
3d Marknadsrisk – Valutakursrisker  
 
Definition 
Med valutakursrisk avses risken för att värdet av 
Swedbank Hypoteks tillgångar och skulder, inklusive 
derivat, påverkas negativt av förändringar i valutakurser 
eller andra relevanta riskfaktorer. I Swedbank Hypoteks 
upplåning uppkommer en valutarisk i samband med att 
bolagets utlåning i svenska kronor finansieras delvis 
med upplåning i andra likvida valutor. Swedbank 
Hypoteks policy är att säkra sig mot exponering för 
valutakursrisker. I allt väsentligt neutraliseras 
löptidsmässiga valutarisker via derivat på 
valutamarknaden. Valutafördelningen för tillgångar och 
skulder presenteras nedbrutet på respektive valuta i 
tabellen nedan. 
 
 
 
 
Valutafördelning     
     
2024     
mkr SEK EUR USD Totalt 
Tillgångar     
Utlåning till kreditinstitut 22 665   22 665 
Utlåning till allmänheten 1 117 251   1 117 251 
Övriga tillgångar 15 599   15 599 
Summa 1 155 514   1 155 514 
Skulder     
Skulder till kreditinstitut 680 703   680 703 
Emitterade värdepapper och efterställda 
skulder 276 872 84 682 61 361 616 
Kvalificerade skulder 44 172   44 172 
Övriga skulder 14 326   14 326 
Summa 1 016 072 84 682 61 1 100 816 
Derivat  -84 682 -61  
Nettoposition i valuta  0 0  
 
2023     
mkr SEK EUR USD Totalt 
Tillgångar     
Utlåning till kreditinstitut 23 025   23 025 
Utlåning till allmänheten 1 115 385   1 115 385 
Övriga tillgångar 15 214   15 214 
Summa 1 153 624   1 153 624 
Skulder     
Skulder till kreditinstitut 680 697   680 697 
Emitterade värdepapper och efterställda 
skulder 257 052 104 325 58 361 435 
Kvalificerade skulder 41 205   41 205 
Övriga skulder 16 679   16 679 
Summa 995 634 104 325 58 1 100 017 
Derivat  -104 325 -58  
Nettoposition i valuta  0 0

===== SIDA 43 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    43 
4 Kapitaltäckning 
 
Kapitaltäckningsanalys 
Regler om kapitaltäckning bestämmer hur mycket 
kapital, benämnt kapitalbas, som ett kreditinstitut måste 
ha i förhållande till de riskvägda tillgångarna institutet 
har. Kapitaltäckningsreglerna enligt CRR innebär för 
Swedbank Hypotek att minimikapitalkravet för 
kreditrisker, med tillstånd från Finansinspektionen, 
baseras på intern riskmätning enligt Intern 
Riskklassificeringsmetod (IRK-metod) som utarbetats av 
Swedbank. För en liten del av tillgångarna beräknas 
kapitalkravet för kreditrisker enligt schablonmetoden. 
Kapitalkravet för operativ risk beräknas, med 
godkännande av Finansinspektionen, enligt 
schablonmetoden.  
 
Inom Swedbank upprättas och dokumenteras också 
egna metoder och processer för att utvärdera 
koncernens kapitalbehov. I denna utvärdering ingår 
Swedbank Hypotek. Kapitalbehovet bedöms 
systematiskt utifrån den totala nivån på de risker 
Swedbank Hypotek är exponerad mot. Samtliga risker 
beaktas, även risker utöver de som inkluderas vid 
beräkningen av kapitaltäckning.  
 
Noten innehåller den information som ska offentliggöras 
enligt Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:25). 
Ytterligare periodisk information enligt 
Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 
575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut samt 
Kommissionens genomförandeförordning (EU) nr 
2021/637 återfinns på Swedbanks webbplats 
https://www.swedbank.com/sv/investor-
relations/rapporter-och-presentationer/riskrapporter 
 
 
 2024 2023 
Mkr 31 dec 31 dec 
Tillgänglig kapitalbas   
Kärnprimärkapital  54 453 53 275 
Primärkapital  54 453 53 275 
Totalt kapital  54 775 53 530 
Riskvägda exponeringsbelopp   
Totalt riskvägt exponeringsbelopp 284 070 293 262 
Kapitalrelationer som en procentandel av det riskvägda 
exponeringsbeloppet   
Kärnprimärkapitalrelation 19,2 18,2 
Primärkapitalrelation 19,2 18,2 
Total kapitalrelation 19,3 18,3 
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför 
låg bruttosoliditet som en procentandel av det riskvägda 
exponeringsbeloppet   
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg 
bruttosoliditet 3,9 4,2 
     varav: ska utgöras av kärnprimärkapital 2,7 2,8 
     varav: ska utgöras av primärkapital 2,9 3,2 
Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen 11,9 12,2 
Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav som en procentandel av 
det riskvägda exponeringsbeloppet   
Kapitalkonserveringsbuffert 2,5 2,5 
Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker 
identifierade på medlemsstatsnivå   
Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert 2,0 2,0 
Systemriskbuffert   
Buffert för globalt systemviktigt institut   
Buffert för andra systemviktiga institut   
Kombinerat buffertkrav 4,5 4,5 
Samlade kapitalkrav 16,4 16,7 
Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för 
översyns- och utvärderingsprocessen 7,4 6,0 
Bruttosoliditetsgrad   
Totalt exponeringsmått 1 117 315 1 111 157 
Bruttosoliditetsgrad, % 4,9 4,8

===== SIDA 44 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    44 
  2024 2023 
 Mkr 31 dec 31 dec 
 
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg 
bruttosoliditet som en procentandel av det totala exponeringsmåttet 
  
 
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet 
  
      varav: ska utgöras av kärnprimärkapital   
 
Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och 
utvärderingsprocessen 3,0 3,0 
 
Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav som en 
procentandel av det totala exponeringsmåttet   
 Krav på bruttosoliditetsbuffert   
 Samlat bruttosoliditetskrav 3,0 3,0 
 
  2024 2023 
 Kärnprimärkapital, mkr 31 dec 31 dec 
 
Eget kapital i delårsrapporten enligt redovisad 
balansräkning 54 698 53 607 
 Förändringar i värdet på egna skulder -66 -129 
 Kassaflödessäkringar -160 -180 
 Ytterligare värdejusteringar -19 -23 
 Otillräcklig täckning för nödlidande exponeringar 0 0 
 Summa 54 453 53 275 
 
  2024 2023 
 Riskexponeringsbelopp, mkr 31 dec 31 dec 
 Kreditrisker enligt IRK 53 684 42 517 
 Operativ risk 15 986 16 644 
 Ytterligare riskexponeringsbelopp enligt Artikel 458 CRR  214 399 234 101 
 Summa 284 070 293 262 
 
    mkr  Procent 
 Kapitalbaskrav ¹⁾ 2024 2023  2024 2023 
 mkr / procent 31 dec 31 dec  31 dec 31 dec 
 Kapitalkrav pelare 1 35 509 36 658  12,5 12,5 
     varav buffertkrav ²⁾ 12 784 13 197  4,5 4,5 
 Kapitalkrav pelare 2 ³⁾ 11 164 12 434  3,9 4,2 
 Totalt kapitalkrav inklusive pelare 2-vägledning 46 673 49 093  16,4 16,7 
 Kapitalbas 54 775 53 530    
 
¹⁾ Swedbank Hypoteks beräkning baserad på Finansinspektionens annonserade kapitalbaskrav, inklusive  
pelare 2-krav och pelare 2-vägledning.  
 ²⁾ Buffertkraven inkluderar kapitalkonserveringsbuffert och kontracyklisk buffert.  
 ³⁾ Individuellt pelare 2-krav enligt gällande beslut från Finansinspektionens SREP 2024.

===== SIDA 45 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    45 
    mkr  Procent 
 Bruttosoliditetskrav ¹⁾ 2024 2023  2024 2023 
 mkr / procent 31 dec 31 dec  31 dec 31 dec 
 Bruttosoliditetskrav pelare 1 33 519 33 335  3,0 3,0 
 
Totalt bruttosoliditetskrav inklusive pelare 2-
vägledning 33 519 33 335  3,0 3,0 
 Primärkapital 54 453 53 275    
 
¹⁾ Swedbank Hypoteks beräkning baserad på Finansinspektionens annonserade bruttosolidietskrav, inklusive  
pelare 2-krav och pelare 2-vägledning.  
 
 
Intern kapitalutvärdering (IKU) 
 
Den interna kapitalutvärderingen syftar till att säkerställa 
att Swedbank Hypotek har en adekvat kapitalisering för 
att täcka sina risker samt bedriva och utveckla 
verksamheten. 
  
Mätning 
Swedbank Hypotek upprättar och dokumenterar egna 
metoder och processer för att utvärdera sitt 
kapitalbehov. Inom ramen för den interna 
kapitalutvärderingen beaktas alla relevanta risker som 
uppkommer.  
 
Kapitalbehovet beräknas enligt interna metoder. 
Modellerna som utgör grunden för den interna 
kapitalbedömningen skattar behovet av ekonomiskt 
kapital över ett års tidshorisont på 99,9 procent 
konfidensnivå för respektive riskslag. 
Diversifieringseffekter mellan riskslagen tas inte i 
beaktande vid beräkningen av ekonomiskt kapital.  
 
Risktyper 
De risker som Swedbank Hypotek beräknar internt 
kapitalbehov för listas nedan: 
 
• Kreditrisk  
• Koncentrationsrisk 
• Marknadsrisk 
• Marknadsrisk Ränterisk i bankbok  
• Operativ risk 
 
Övriga risker såsom ryktes- och likviditetsrisk 
kvantifieras inte även om kapitalbufferten implicit också 
skyddar mot sådana risker. Dessa risker förblir dock en 
väsentlig del av Swedbank Hypoteks riskexponering, 
varför de noggrant övervakas och hanteras. 
 
Totalt kapitalbehov 
Per den 31 december 2024 uppgick det internt 
bedömda kapitalbehovet för Swedbank Hypotek till 9,7 
mdkr.

===== SIDA 46 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    46 
5 Rörelsesegment 
  
 
mkr 2024 2023 
 Privat Företag 
Skog & 
Lantbruk 
Övrigt ej 
fördelat Totalt Privat Företag 
Skog & 
Lantbruk 
Övrigt ej 
fördelat Totalt 
Räntenetto 6 558 1 479 540 1 777 10 355 5 456 1 204 438 1 322 8 420 
Provisionsnetto -16 -3 -1  -19 -5 -1   -6 
Nettoresultat finansiella 
poster till verkligt värde    890 890    235 235 
Övriga intäkter    6 6    5 5 
Summa intäkter 6 542 1 477 539 2 673 11 231 5 451 1 204 437 1561 8 653 
Summa allmänna 
administrationskostnader 195 1 14 68 278 202 1 15 61 278 
Resultat före 
nedskrivningar, svensk 
bankskatt och 
resolutionsavgifter 6 347 1 476 525 2 605 10 953 5 250 1 203 422 1 500 8 375 
Kreditförluster 71 4 -16  60 351 195 28  573 
Svensk bankskatt och 
resolutionsavgifter 485 83 27  595 491 82 28  601 
Rörelseresultat 5 791 1 389 513 2 605 10 298 4 407 926 366 1 500 7 200 
Utlåning till allmänheten 910 818 155 421 51 012  1 117 251 910 904 151 895 52 585  1 115 385 
           
Resultat och balans i segmentet Privat härrör från krediter till privatpersoner för finansiering av bostäder. Motsvarande poster för Företag avser 
krediter till kommunala bostadsföretag och bostadsrättsföreningar med underliggande säkerhet i flerfamiljshus. Segmentet Skog och Lantbruk är 
krediter för finansiering av skog och lantbruksegendomar. Provisionsintäkter i provisionsnettot är redovisade vid transaktionstillfället och avser 
betalningsförmedlingsprovisioner. Allokering till segmenten baseras på affärsvolym. 
Poster i rörelseresultatet som inte ingår i segmenten utgörs av värdeförändringar på finansiella instrument och avkastning på legalt eget kapital 
samt andra ej fördelade mindre poster. Avkastning på eget kapital utgörs av ränteintäkter från tillgångar som finansieras av eget kapital. 
Swedbank Hypotek har inte någon enskild kund som bidragit med 10% eller mer av bolagets totala intäkter.

===== SIDA 47 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    47 
6 Räntenetto 
 
mkr 2024 2023 
   
Ränteintäkter   
Utlåning till kreditinstitut 1 452 1 409 
Utlåning till allmänheten 43 259 36 368 
Övriga 4 6 
Summa ränteintäkter 44 715 37 783 
Räntekostnader   
Skulder till kreditinstitut -25 027 -26 034 
Emitterade värdepapper -7 621 -5 537 
Derivat 543 3 347 
Kvalificerade skulder -2 251 -1 134 
Övriga -3 -6 
Summa räntekostnader -34 360 -29 363 
Summa räntenetto 10 355 8 420 
Medelsaldo   
Utlåning till kreditinstitut 36 027 40 161 
Utlåning till allmänheten 1 117 940 1 112 830 
Skulder kreditinstitut 686 979 714 985 
Emitterade värdepapper 370 347 363 445 
Negativa räntor på finansiella 
skulder 0 1 
Räntekostnader på finansiella 
skulder värderade till upplupet 
anskaffningsvärde 34 896 32 703 
Ränteintäkter från osäkra 
fordringar (Steg 3) 179 44 
    
7 Provisionsnetto 
 
mkr 2024 2023 
   
Provisionsintäkter   
Betalningsförmedlingsprovisioner 33 35 
Summa 33 35 
Provisionskostnader   
Avgifter till Boverket 0 0 
Market maker avgifter -52 -41 
Summa -52 -41 
Summa provisionsnetto -19 -6 
Provisionsintäkter redovisas vid transaktionstillfället. 
Allokering till rörelsesegment baseras på affärsvolym. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
8 Nettoresultat finansiella  
poster 
 
mkr 2024 2023 
   
Verkligt värde via 
resultaträkningen   
Emitterade värdepapper 1 -1 
Derivat 480 47 
Summa verkligt värde via 
resultaträkningen 481 47 
Säkringsredovisning   
Ineffektiv del i verkligt värdesäkring -142 18 
   varav säkringsinstrument 4 413 10 650 
   varav säkrad post -4 555 -10 631 
Ineffektiv del i portföljsäkring 174 165 
   varav säkringsinstrument -5 592 -11 715 
   varav säkrad post 5 766 11 880 
Ineffektiv del vid kassaflödessäkring 193 -16 
Summa säkringsredovisning 225 168 
Finansiella skulder till upplupet 
anskaffningsvärde 135 13 
Bortbokningsresultat för lån 
värderade till upplupet 
anskaffningsvärde 34 6 
Valutakursförändring 15 2 
Summa nettoresultat finansiella 
poster 890 235

===== SIDA 48 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    48 
9 Personalkostnader 
 
Ersättningar inom Swedbank Hypotek 
Ersättning till styrelsen betalas av Swedbank. Swedbank 
har en koncerngemensam ersättningspolicy 
   
mkr 2024 2023 
   
Verkställande direktör   
   Löner och arvoden 2,2 2,2 
   Pensionskostnader 0,5 0,7 
   Socialförsäkringsavgifter 0,7 1,0 
Övriga anställda   
   Löner och arvoden 16,7 15,8 
   Pensionskostnader 3,8 4,1 
   Socialförsäkringsavgifter 5,5 5,1 
Övriga personalkostnader 0,6 0,6 
Summa 30,1 29,4 
Antal anställda   
Antal anställda var vid årets utgång 30 personer. Av de 
anställda i bolaget var 70 procent kvinnor och 30 procent 
män.  
Lån till styrelse och personal  
mkr 2024 2023 
   
Lån till VD  3 
Lån till styrelsen 15 20 
Antal anställda med lån 25 25 
Bolaget har inte ställt pant, annan säkerhet eller ingått 
ansvarsförbindelse till förmån för någon i bolagets ledning. 
   
Könsfördelning   
antal 2024 2023 
Styrelse 5 5 
  varav män 3 3 
  varav kvinnor 2 2 
 
10 Övriga kostnader 
 
mkr 2024 2023 
   
Köpta tjänster 210 217 
Övrigt 37 31 
  varav PWC AB ¹⁾   
    Revisionsuppdraget 2 2 
Summa 248 249 
   
¹⁾ Ersättning till bolagstämmovalda revisorer, PWC AB 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
11 Kreditförluster 
 
mkr 2024 2023 
   
Kreditförluster avseende lån till 
upplupet anskaffningsvärde  
  
Kreditförluster – steg 1  -66 91 
Kreditförluster – steg 2  -107 296 
Kreditförluster – steg 3  193 167 
Summa 20 555 
Bortskrivningar 45 24 
Återvinningar -6 -5 
Summa 39 19 
Summa - kreditförluster 
avseende lån till upplupet 
anskaffningsvärde  60 573 
Summa kreditförluster 60 573 
Kreditförlustnivå, % 0,01 0,05 
 
12 Svensk bankskatt och 
resolutionsavgift 
 
mkr 2024 2023 
   
Svensk bankskatt 214 213 
Resolutionsavgifter 381 388 
Summa 595 601 
Svensk bankskatt avser Riskskatt för kreditinstitut som infördes 
1 januari 2022. Den tillämpas på kreditinstitut med ett 
skatteunderlag som överstiger 150 mdkr. Skattesatsen är 0,06 
procent av skatteunderlaget för 2023 och 2024. 
 
13 Skatt 
 
mkr 2024 2023 
Skattekostnad   
Skatt avseende tidigare år 0 0 
Aktuell skatt 2 121 1 482 
Summa 2 121 1 482 
Skattekostnaden motsvarar 20,6 % (20,6 %) av resultatet före 
skatt i bolaget. Skillnaden mellan bolagets skattekostnad och 
skattekostnad baserad på gällande skattesats förklaras nedan: 
   mkr   %   mkr   % 
Utfall 2 121  20,6 1 482  20,6 
Skatt enligt gällande skattesats 2 121  20,6 1 482  20,6 
Skillnad           0   0           0   0

===== SIDA 49 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    49 
14 Resultat per aktie 
 
Resultat per aktie beräknas genom att dividera årets 
resultat hänförligt till aktieägarna i bolaget med det vägda 
genomsnittliga antalet utestående aktier 
   
mkr 2024 2023 
   
Resultat hänförligt till aktieägarna i 
bolaget, mkr 8 178 5 718 
Genomsnittligt antal utestående 
aktier, miljoner 23 23 
Resultat per aktie, kronor 355,55 248,63 
 
15 Skatt för varje komponent i 
övrigt totalresultat 
 
mkr  2024  
 
Belopp före 
skatt 
Uppskjuten 
skatt 
Belopp 
efter skatt 
Kassaflödessäkring -24 5 -19 
Valutabasisspread -661 136 -525 
Övrigt totalresultat -685 141 -544 
    
mkr  2023  
 
Belopp före 
skatt 
Uppskjuten 
skatt 
Belopp 
efter skatt 
Kassaflödessäkring 88 -18 70 
Valutabasisspread -397 82 -315 
Övrigt totalresultat -309 64 -245 
 
16 Utlåning till allmänheten 
 
mkr 2024 2023 
   
Lån till allmänhet 1 117 251 1 115 385 
Summa utlåning till allmänheten 1 117 251 1 115 385 
Antal lån 1 609 597 1 632 049

===== SIDA 50 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    50 
17 Derivat 
 
Swedbank Hypotek handlar med derivat i syfte att säkra vissa positioner som är exponerade mot ränte- och 
valutakursrisker. Ränteswappar, som säkrar ränteriskkomponenten i portföljer av utlåning eller i vissa emitterade 
värdepapper, redovisas ibland som säkringsinstrument i säkringsredovisning till verkligt värde. Derivaten redovisas till 
verkligt värde med värdeförändring via resultaträkningen på samma sätt som för övriga derivat. Nedan anges redovisat 
värde separat för derivat som ingår i säkringsredovisning. Samtliga derivats redovisade värden avser verkligt värde 
inklusive upplupen ränta. 
  
 
mkr 2024 2023  2024 2023  2024 2023 
            
 Nominellt belopp, återstående kontraktsenlig löptid  
Positiva 
marknadsvärden  
Negativa 
marknadsvärden 
 <1 år 1-5 år >5 år Summa Summa       
Derivat i säkringsredovisning            
Verkligt värde säkring            
Ränteswappar 66 211 255 145 16 762 338 118 320 466  6 790 4 642  3 619 8 036 
Portfölj verkligt värdesäkring            
Ränteswappar 127 200 154 605 5 470 287 275 346 835  3 300 9 436  1 457 503 
Kassaflödessäkringar            
Valutabasisswappar 20 561 48 015 14 060 82 636 93 015  7 520 7 177   156 
Summa 213 972 457 765 36 292 708 029 760 316  17 610 21 255  5 076 8 695 
            
Övriga derivat            
Ränterelaterade kontrakt            
Ränteswappar 1 750 115  1 865 11 511  8 8  19 286 
Valutarelaterade kontrakt            
Valutabasisswappar 115 1 745 987 2 847 54 685  92 1 612  49 1 085 
Summa 1 865 1 860 987 4 712 66 196  100 1 620  68 1 371 
Totalt 215 837 459 625 37 279 712 741 826 512  17 710 22 875  5 144 10 066 
 
 
18 Säkringsredovisning 
 
Säkring till verkligt värde 
 
Swedbank Hypoteks sätt att hantera marknadsrisk, inklusive ränterisk samt exponeringen mot dessa risker beskrivs i not 
4. Risken för förändringar i verkligt värde, på grund av förändring i räntenivån, på vissa finansiella fastränteinstrument 
minskas enligt Swedbank Hypoteks strategi för riskhantering med hjälp av ränteswappar. Portföljsäkringsredovisning 
tillämpas för både fasträntelån i Utlåning till allmänheten. Emitterade värdepapper identifieras och säkras per emission. 
Ränteswappar identifierade som säkringsinstrument rapporteras i balansräkningen som Derivat. Identifierade 
säkringsförhållanden för säkringsredovisning till verkligt värde används för att säkra ränterisken i referensräntan, vilken är 
en observerbar och tillförlitligt mätbar komponent i ränterisken och i det verkliga värdet. Där säkringsredovisning tillämpas 
säkerställer Swedbank Hypotek att säkringsförhållandena uppfyller de kriterier som beskrivs i not 2 inklusive kraven på 
säkringens effektivitet.  
 
Ineffektivitet i säkringsförhållanden redovisas i resultaträkningen inom Nettoresultat finansiella poster. Möjliga orsaker till 
ineffektivitet i säkringsförhållanden är primärt relaterade till följande att olika diskonteringskurvor tillämpas för värdering av 
säkrad post och ränteswapparna. 
 
Ett till ett säkringar- effektivitetstest enligt IFRS 9 
Det ekonomiska sambandet mellan det emitterade värdepappret och ränteswappen bedöms utifrån en kvalitativ analys av 
kritiska villkor. De kritiska villkoren för de finansiella instrumenten matchas, särskilt med avseende på nominellt belopp, 
referensränta, räntejusteringsdag och löptid. Det verkliga värdet för den säkrade posten och säkringsinstrumentet 
förväntas att utvecklas i motsatt riktning som ett resultat av förändringar i den säkrade referensränterisken. 
Säkringskvoten är ett till ett eftersom det nominella beloppet på ränteswappen matchar det emitterade beloppet för det 
emitterade värdepappret. Swedbank Hypotek bedömer säkringens effektivitet genom att jämföra den värdeförändring 
som är resultat av förändringar i referensräntan för värdepappret med värdeförändringen för den identifierade 
ränteswappen.

===== SIDA 51 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    51 
Portföljsäkringar – effektivitetstest enligt IAS 39 
Bolån är grupperade i kvartalsvisa intervall baserat på nästa räntejusteringsdatum. Varje position i respektive tidsintervall 
är säkrad med ränteswappar motsvarande ett nominellt belopp som täcker en del av det totala lånebeloppet. Ett 
specificerat lånebelopp i varje tidsintervall är därmed identifierat som den säkrade posten. Effektiviteten i den säkrade 
portföljen bedöms av bolaget både framåtriktat och retroaktivt. I den framåtriktade bedömningen används en kvalitativ 
analys av kritiska villkor i den säkrade posten och ränteswappen. Den retroaktiva bedömningen görs dagligen med 
användning av dollar offset metoden på kumulativ basis. Värdeförändringarna på bolånen som beror på förändringar i 
referensräntan jämförs med värdeförändringarna på de identifierade ränteswapparna.  
Tabellerna nedan ger information om säkrad post och säkringsinstrument i verkligt värdesäkringar. 
  
 
Säkringsinstrument och effektivitet i säkringar 
 2024  2023 
 Ränterisk 
 
Ränte-
swappar, 
Portföljsäkring 
Ränte-
swappar, 
Emitterade 
värdepapper Summa  
Ränte-
swappar, 
Portföljsäkring 
Ränte-
swappar, 
Emitterade 
värdepapper Summa 
        
Nominellt belopp 287 275 338 118 625 393  346 835 320 466 667 301 
Redovisat värde ¹⁾        
   Tillgångar 3 299 6 790 10 090  9 436 4 642 14 077 
   Skulder 1 457 3 619 5 076  503 8 036 8 539 
Värdeförändring som använts för att 
redovisa säkringsineffektivitet 2 847 -668 2 179  8 485 -5 280 3 204 
Ineffektivitet redovisad i resultat-
räkningen ²⁾ 
174 -142 32  165 18 183 
¹⁾ Säkringsinstrument presenteras i raden derivat i balansräkningen 
²⁾ Säkringsineffektivitet redovisas i raden nettoresultat finansiella transaktioner i resultaträkningen 
 
Säkrade poster 2024  2023 
 
Utlåning till 
allmänheten, 
Portföljsäkring 
Värdeför-
ändring på 
räntesäkrade 
poster i 
portfölj-
säkringar 
Emitterade 
värdepapper, 
ett till ett 
säkringar Summa  
Utlåning till 
allmänheten, 
Portföljsäkring 
Värdeför-
ändring på 
räntesäkrade 
poster i 
portfölj-
säkringar 
Emitterade 
värdepapper
, ett till ett 
säkringar Summa 
          
Redovisat värde          
   Tillgångar 287 275   287 275  346 835   346 835 
   Skulder   337 983 337 983    314 056 314 056 
Ackumulerat 
justeringsbelopp av 
verkligt 
värdesäkring på 
den säkrade posten 
    
 
    
   Tillgångar  -2 723  -2 723   -8 489  -8 489 
   Skulder   -697 -697    -5 392 -5 392 
Värdeförändring 
som använts för att 
redovisa 
ineffektiviteten i 
säkringsinstrument 
-2 723  697 -2 026 
 
-8 489  5 392 -3 097

===== SIDA 52 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    52 
Löptidsprofil och genomsnittspris, verkligt värdesäkring av ränterisk     
 Återstående kontraktsenlig löptid 
 2024  2023 
 <1 år 1-5 år >5 år  <1 år 1-5 år >5 år 
Portföljsäkring        
Nominellt belopp (m SEK) 127 200 154 605 5 470  147 560 191 095 8 180 
Genomsnittlig fast ränta % 0,84 1,16 1,30  0,84 1,16 1,30 
Verkligt värdesäkring        
Nominellt belopp (m SEK) 67 961 255 145 16 762  68 399 216 953 35 114 
Genomsnittlig fast ränta % 0,42 1,80 2,50  0,42 1,80 2,50 
 
Kassaflödessäkringar 
 
Swedbank Hypoteks sätt att hantera marknadsrisk, inklusive valutarisk samt exponeringen mot dessa risker beskrivs i not 
4. Enligt Swedbank Hypoteks strategi för riskhantering används valutabasisswappar för att mildra valutakursrisk för 
framtida ränte- och återbetalningar på emitterade värdepapper i utländsk valuta. Den säkrade posten är den 
sammanlagda exponeringen av emitterade värdepapper i utländsk valuta med fast ränta och ränteswappar i samma 
valuta. Säkringsinstrumentet är valutasbasiswappar vilka omvandlar kassaflöden i utländsk valuta till svenska kronor. 
Komponenten för valutabasisspread i valutabasisswapparna exkluderas från säkringsförhållandet och redovisas som 
beskrivs i not 2. Valutabasisswappar identifierade som säkringsinstrument rapporteras i balansräkningen som Derivat.  
 
Identifierade säkringsförhållanden för kassaflödessäkring används för att säkra valutakursförändringar. Då 
säkringsredovisning tillämpas säkerställer Swedbank Hypotek att säkringsförhållandena uppfyller de kriterier som 
beskrivs i not 2. Swedbank Hypotek säkerställer att kraven på effektivitet i säkringsförhållandena uppfylls. Det 
ekonomiska sambandet mellan den sammanlagda exponeringen och valutabasisswappen bedöms med användning av 
en kvalitativ analys där kritiska villkor matchas. Det verkliga värdet på den säkrade posten och säkringsinstrumentet 
förväntas att utvecklas i motsatt riktning som ett resultat av förändringar i valutakurserna. Säkringskvoten är ett till ett 
eftersom det nominella beloppet på valutabasisswappen matchar det emitterade beloppet för den säkrade sammanlagda 
exponeringen.  
 
Swedbank Hypotek bedömer säkringens effektivitet genom att jämföra den värdeförändring som är resultat av 
förändringar i valutakurser för den sammanlagda exponeringen med värdeförändringen för den identifierade delen av 
valutabasisswapparna. Värdeförändringarna beräknas med användning av ett hypotetiskt derivat vilket speglar villkoren i 
den sammanlagda exponeringen. Ineffektivitet i säkringsförhållanden redovisas i resultaträkningen inom Nettoresultat 
finansiella poster till verkligt värde. Möjliga orsaker till ineffektivitet i säkringsförhållanden är primärt relaterade till att olika 
diskonteringskurvor tillämpas för värdering av respektive säkrad post och ränteswapparna. 
 
Tabellerna nedan ger information om säkrad post och säkringsinstrument i kassaflödessäkringar.

===== SIDA 53 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    53 
Säkringsinstrument   2024  2023 
Valutabasisswappar, EUR/SEK      
Nominellt belopp   82 636  93 015 
Redovisat värde      
   Tillgångar   7 520  7 177 
   Skulder     156 
Säkringens effektivitet      
Värdeförändring i säkringsinstrument som använts för att värdera 
säkringsineffektivitet 8 557  7 423 
   emitterade värdepapper och  
   ränteswappar i EUR 
  
-8 303  -7 378 
Årets ineffektivetet redovisad i 
resultaträkningen 
  
193  -16 
Reserv för kassaflödessäkringar 
  
   
Ingående balans 1 januari    180  110 
   Vinster/förluster från säkringar som redovisas i övrigt totalresultat 917  -1 393 
   Belopp som omklassificerats till resultaträkningen, nettoresultat finansiella  
   poster -941  1 481 
Övrigt totalresultat före skatt   -24  88 
Skatt   5  -18 
Utgående balans 31 december   160  180 
 
Förfalloprofil och genomsnittspris för säkringsinstrument     
 Återstående kontraktsenlig löptid 
 2024  2023 
 <1 år 1-5 år >5 år  <1 år 1-5 år >5 år 
Valutarisk        
Nominellt belopp (mkr) 48 015 20 561 14 060  12 999 63 251 16 765 
Genomsnittlig valutakurs 9,60 10,46 10,00  9,60 10,46 10,00

===== SIDA 54 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    54 
19 Övriga tillgångar 
 
   
mkr 2024 2023 
   
Skattekonto 380 481 
Övrigt 65 321 
Summa 445 802 
 
20 Emitterade värdepapper  
 
mkr 2024 2023 
   
Säkerställda obligationer 362 313 366 827 
Värdeförändring till följd av 
säkringsredovisning till verkligt 
värde -697 -5 392 
Summa emitterade värdepapper 361 616 361 435 
   
Omsättning under perioden   
mkr 2024 2023 
   
Ingående balans 361 435 354 722 
Emitterat 88 666 88 673 
Återköpt -23 577 -16 066 
Återbetalat -80 743 -82 155 
Ränta  7 621 5 537 
Ränta, förändring av 
marknadsvärde eller av säkrad 
position i säkringsredovisning till 
verkligt värde 4 419 10 619 
Valutakursförändring 3 795 105 
Utgående balans 361 616 361 435 
 
21 Övriga skulder 
 
mkr 2024 2023 
   
Aktuella skatteskulder 305 359 
Skuld till koncernföretag 8 239 5 760 
Övrigt 313 169 
Summa 8 856 6 289 
 
22 Upplupna kostnader och 
förutbetalda intäkter 
 
mkr 2024 2023 
   
Övrigt 326 325 
Summa 326 325 
 
 
 
 
 
 
 
 
23 Eget kapital enligt ÅRKL 
 
mkr 2024 2023 
   
Bundet eget kapital   
Aktiekapital 11 500 11 500 
Reservfond 3 100 3 100 
Summa 14 600 14 600 
Fritt eget kapital   
Villkorat aktieägartillskott 2 400 2 400 
Ovillkorat aktieägartillskott 14 745 14 745 
Kassaflödessäkringar 160 180 
Valutabasisspread -802 -277 
Övrig balanserad vinst 23 595 21 958 
Summa 40 098 39 007 
Summa eget kapital 54 698 53 607 
Förändringar i eget kapital under 
perioden framgår av redovisningen 
förändringar i eget kapital 5 900 5 900 
Antal aktier   
Beslutat och emitterat antal aktier, 
miljoner 23 23 
Kvotvärde per aktie är 0,50 kronor. Samtliga aktier är fullt 
betalda. 
 
24 Ställda säkerheter, 
eventualförpliktelser och 
åtaganden 
 
mkr 2024 2023 
   
Ställda panter 
  
Lånefordringar, utnyttjade som 
säkerheter för säkerställda obligationer 
¹⁾ 374 936 381 369 
Åtaganden 10 122 6 843 
Summa 385 058 388 212 
¹⁾ Utgörs av säkerhetsmassan för säkerställda obligationer. 
Säkerhetsmassan anges som kundens nominella kapitalskuld 
inklusive upplupen ränta. Innehavaren av säkerställda 
obligationer har förmånsrätt i säkerhetsmassan vid en eventuell 
konkurs.

===== SIDA 55 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    55 
25 Närstående 
 
Moderbolaget   
Swedbank Hypotek är ett helägt dotterbolag till Swedbank. 
Under nedan angivna rubriker i balansräkningen och 
rapporten över totalresultatet förekommer mellanhavanden 
med följande belopp med moderbolaget 
mkr 2024 2023 
   
Koncernfordringar   
Utlåning till kreditinstitut 22 665 23 025 
Derivat 17 710 22 875 
Övriga tillgångar 29 27 
Summa 40 404 45 927 
Koncernskulder   
Skulder till kreditinstitut 680 703 680 697 
Emitterade värdepapper 8 185 5 226 
Derivat 5 144 10 066 
Övriga skulder 8 250 5 769 
Kvalificerade skulder 44 172 41 205 
Summa 746 454 742 963 
Rapport över totalresultat   
Ränteintäkter 1 452 1 409 
Räntekostnader -26 830 -23 938 
Övriga kostnader -12 -9 
Summa -25 390 -22 538 
 
Övriga bolag i Swedbankkoncernen 
Under nedan angivna rubriker i balansräkningen och 
rapporten över totalresultatet förekommer mellanhavanden 
med följande belopp med övriga bolag i 
Swedbankkoncernen 
mkr 2024 2023 
Koncernfordringar   
Övriga tillgångar 37 35 
Summa 37 35 
Koncernskulder   
Emitterade värdepapper  10 595 
Summa  10 595 
Rapport över totalresultat   
Provisionskostnader   
Ränteintäkter 37 35 
Räntekostnader -213 -358 
Summa -176 -323 
Ledande befattningshavare, upplysningar framgår av  
not 9. 
 
26 Finansiella tillgångar och 
skulder som har kvittats eller 
omfattas av nettningsavtal eller 
liknande avtal 
 
Upplysningar nedan avser redovisade finansiella instrument 
som omfattas av rättsligt bindande avtal om nettning, även 
då de inte har kvittats i balansräkningen. Samtliga 
finansiella instrument som är föremål för nettningsavtal har 
ingåtts med moderbolaget Swedbank  som motpart. 
mkr 2024 2023 
   
Tillgångar   
Finansiella tillgångar som inte är 
föremål för kvittning, nettningsavtal 
eller liknande avtal   
Finansiella tillgångar som är 
föremål för kvittning, nettningsavtal 
eller liknande avtal 17 710 22 875 
Redovisat värde i 
balansräkningen 17 710 22 875 
Relaterade belopp som inte 
kvittats i balansräkningen   
   
Derivat, nettingavtal 5 144 10 066 
Nettobelopp 12 566 12 809 
Skulder   
Finansiella skulder som inte är 
föremål för kvittning, nettningsavtal 
eller liknande avtal   
Finansiella skulder som är föremål 
för kvittning, nettningsavtal eller 
liknande avtal 5 144 10 066 
Redovisat värde i 
balansräkningen 5 144 10 066 
Relaterade belopp som inte 
kvittats i balansräkningen   
Derivat, nettingavtal 5 144 10 066 
Nettobelopp 0 0

===== SIDA 56 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    56 
27 Värderingskategori för finansiella instrument  
 
Finansiella tillgångar  2024 
  Upplupet 
anskaff-
ningsvärde 
Verkligt värde via 
resultaträkningen Säkrings-
instrument Summa Verkligt 
värde   Obligatorisk 
Redovisat värde mkr  Innehas för handel 
Utlåning till kreditinstitut  22 665    22 665 22 665 
Utlåning till allmänheten  1 117 251    1 117 251 1 117 889 
Värdeförändring på räntesäkrad 
post i portföljsäkring  -2 723    -2 723 -2 723 
Derivat    100 17 610 17 710 17 710 
Övriga finansiella tillgångar  445    445 445 
Summa   1 137 638  100 17 610 1 155 348 1 155 986 
        
Finansiella skulder 2024 
 Upplupet 
anskaff-
ningsvärde 
Verkligt värde via resultaträkningen Säkrings-
instrument Summa Verkligt 
värde 
Redovisat värde mkr 
Innehas för 
handel 
Identi-
fierade Summa 
Skulder till kreditinstitut 680 703     680 703 681 819 
Emitterade värdepapper m.m.¹⁾ 361 490  126 126  361 616 360 263 
Derivat  68  68 5 076 5 144 5 144 
Övriga finansiella skulder 8 877     8 877 8 877 
Kvalificerade skulder 44 172     44 172 45 825 
Summa 1 095 242 68 126 194 5 076 1 100 512 1 101 928 
¹⁾ Nominellt belopp av emitterade värdepapper identifierade till verkligt värde via resultaträkningen, identifierade, uppgick till 115 mkr.

===== SIDA 57 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    57 
Finansiella tillgångar  2023 
  Upplupet 
anskaff-
ningsvärde 
Verkligt värde via 
resultaträkningen Säkrings-
instrument Summa Verkligt 
värde   Obligatorisk 
Redovisat värde mkr  Innehas för handel 
Utlåning till kreditinstitut  23 025    23 025 23 025 
Utlåning till allmänheten  1 115 385    1 115 385 1 115 199 
Värdeförändring på räntesäkrad 
post i portföljsäkring  -8 489    -8 489 -8 489 
Derivat    1 620 21 255 22 875 22 875 
Övriga finansiella tillgångar  802    802 802 
Summa   1 130 723  1 620 21 255 1 153 598 1 153 412 
        
Finansiella skulder 2023 
 Upplupet 
anskaff-
ningsvärde 
Verkligt värde via resultaträkningen Säkrings-
instrument Summa Verkligt 
värde 
Redovisat värde mkr 
Innehas för 
handel 
Identi-
fierade Summa 
Skulder till kreditinstitut 680 697     680 697 680 822 
Emitterade värdepapper m.m.¹⁾ 361 312  123 123  361 435 359 179 
Derivat  1 371  1 371 8 695 10 066 10 066 
Övriga finansiella skulder 5 929     5 929 5 929 
Kvalificerade skulder 41 205     41 205 42 929 
Summa 1 089 143 1 371 123 1 494 8 695 1 099 332 1 098 925 
¹⁾ Nominellt belopp av emitterade värdepapper identifierade till verkligt värde via resultaträkningen, identifierade, uppgick till 111 mkr.

===== SIDA 58 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    58 
  
 
 
28 Verkligt värde för finansiella instrument
  
Fastställande av verkligt värde för finansiella 
instrument 
När Swedbank Hypotek fastställer verkliga värden för 
finansiella instrument används olika metoder beroende 
på graden av observerbarhet av marknadsdata i 
värderingen samt aktiviteten på marknaden. En aktiv 
marknad anses vara antingen en reglerad eller tillförlitlig 
handelsplats där noterade priser är lättillgängliga och 
uppvisar en regelbundenhet. Det görs löpande en 
bedömning kring aktiviteten genom att analysera 
faktorer såsom skillnader i köp- och säljkurser.  
Metoderna är uppdelade på tre olika värderingsnivåer:  
• Nivå 1: Ojusterat, noterat pris på en aktiv marknad  
• Nivå 2: Justerat, pris eller värderingsmodell med 
värderingsparametrar härledda från en aktiv marknad  
• Nivå 3: Värderingsmodell där betydande värderings-
parametrarna är icke observerbara och därav baseras 
på interna antaganden.  
När finansiella tillgångar och finansiella skulder på 
aktiva marknader har marknadsrisker som motverkar 
varandra används genomsnitt av köp-och säljkurser 
som grund när verkliga värden fastställs. För öppna 
nettopositioner tillämpas köpkurs för långa positioner 
och säljkurs för korta positioner.  
Swedbank Hypotek har en fortlöpande process där 
finansiella instrument som indikerar hög nivå av egna 
antaganden eller låg nivå av observerbar marknadsdata 
fångas upp. I processen bestäms på vilket sätt 
beräkningen ska ske samt hur de interna antagandena 
förväntas påverka värderingen. I de fall de interna 
antagandena har en betydande påverkan på det 
verkliga värdet rapporteras det finansiella instrumentet i 
nivå 3. Processen inkluderar även en analys och 
bedömning, utifrån kvalitén på värderingsdata, samt om 
en typ av finansiella instrument ska överföras mellan de 
olika nivåerna. 
 
Finansiella instrument redovisade till verkligt värde 
Tabellen nedan redovisar beloppsmässiga fördelningar 
på de tre olika värderingsnivåerna för finansiella 
instrument som redovisas till verkligt värde. 
Nivå 1 innehåller egna emitterade värdepapper som 
handlas på en aktiv marknad. Dessa instrument 
värderas till ojusterade noterade marknadspriser. 
I nivå 2 ingår ränte- och valutaderivat samt egna 
emitterade skuldinstrument som inte är noterade. Dess 
verkliga värde fastställs genom att använda 
diskonterade kassaflöden. Kassaflöden diskonteras till 
relevant värderingskurva som är byggt på observerbara 
indata.  
 
När överföringar inträffar mellan värderingsnivåerna 
rapporteras det som om de skett i slutet av varje period. 
Under perioden förekom det inte några överföringar av 
finansiella instrument mellan nivå 1 och nivå 2. 
Swedbank Hypotek har inga finansiella instrument 
värderade till verkligt värde i nivå 3.
 
 
 
 
 
 
mkr 2024 2023 
 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa 
Tillgångar         
Derivat  17 710  17 710  22 875  22 875 
Summa  17 710  17 710  22 875  22 875 
         
Skulder         
Emitterade värdepapper  126  126  123  123 
Derivat  5 144  5 144  10 066  10 066 
Summa  5 270  5 270  10 189  10 189

===== SIDA 59 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    59 
 
Finansiella instrument redovisade till upplupet anskaffningsvärde 
 
Tabellen nedan fördelar verkliga värden på de tre olika värderingsnivåerna för finansiella instrument som redovisas till 
upplupet anskaffningsvärde. 
 
 
 
 
  
 
mkr 2024 2023 
 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa 
Tillgångar         
Utlåning till kreditinstitut  22 665  22 665  23 025  23 025 
Utlåning till allmänheten  1 117 889  1 117 889  1 115 199  1 115 199 
Summa  1 140 554  1 140 554  1 138 224  1 138 224 
         
Skulder         
Skulder till kreditinstitut   681 819 681 819   680 822 680 822 
Emitterade värdepapper 208 854 151 284  360 138 208 963 150 093  359 056 
Kvalificerade skulder   45 825 45 825   42 929 42 929 
Summa 208 854 151 284 727 644 1 087 782 208 963 150 093 723 751 1 082 807 
 
För utlåning med rörlig ränta, anses redovisat värde 
överensstämma med verkligt värde. Värderingen av 
utlåning till fast ränta fastställs genom att använda 
diskonterade kassaflöden och baseras på aktuell 
marknadsränta med justering för antagande om 
marknadsmässig kreditmarginal. 
Skulder till kreditinstitut, som består av lån från 
moderbolaget, värderas med diskonterade kassaflöden, 
som bygger på marknadsmässiga riskfria räntor. 
För värderingstekniker av egna emitterade värdepapper, 
se sektion ”Finansiella instrument redovisade till verkligt 
värde” ovan.

===== SIDA 60 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    60 
29 Förslag till vinstdisposition  
 
Till årsstämmans förfogande står enligt balansräkningen för Swedbank Hypotek, efter avdrag för lämnat koncernbidrag 
om 8 239 mkr, vinstmedel på sammanlagt: 
 
mkr 2024 2023 
   
Balanserade vinstmedel 32 562 33 385 
Fond för verkligt värde -641 -97 
Årets resultat 8 178 5 718 
Summa att disponera 40 098 39 007 
Styrelsen föreslår att i ny räkning överföres 40 098 39 007 
Summa 40 098 39 007 
 
30 Händelser efter 31 december 2024 
 
Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen.
31 Hållbarhetsredovisning 
 
Swedbank Hypotek AB (publ) upprättar enligt Årsredovisningslagen 7 kap 31 a§ inte någon lagstadgad 
hållbarhetsrapport. Moderföretaget, Swedbank AB (publ) org. nr 502017-7753, som har sitt säte i Stockholm upprättar 
hållbarhetsrapport för koncernen där företaget ingår. Koncernens hållbarhetsrapport finns tillgänglig i Swedbank ABs 
årsredovisning på sida 73 till 226.

===== SIDA 61 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    61 
Definitioner  
 
 
 
Belåningsgrad (Loan-to- Value, LTV) 
Mått som visar utlåning i förhållande till säkerheternas 
marknadsvärde, i enlighet med ASCB definitioner 
(Association of Swedish Covered Bond Issuers, 
www.ascb.se) 
 
Bruttosoliditetsgrad 
Primärkapital i relation till det totala exponeringsmåttet, 
där exponeringsmåttet inkluderar både tillgångar och 
poster utanför balansräkningen. 
 
Förfallna lån 
Ett lån är förfallet då motparten inte fullgjort betalning 
inom 5 dagar från förfallodagen 
 
Kapitalbas 
Summan av primärt och supplementärt kapital enligt 
artikel 72 i CRR. 
 
Kapitaltäckningsgrad 
Kapitalbas i relation till riskexponeringsbelopp. 
 
Kreditförluster, netto 
Konstaterade och reserveringar för kreditförluster med 
avdrag för återvinningar samt årets nettokostnad 
avseende kreditförluster för garantier och andra 
ansvarsförbindelser. 
 
Kärnprimärkapital 
Kärnprimärkapitalposter enligt artikel 26 efter tillämpning 
av de justeringar som anges i artiklarna 32–35, avdrag 
enligt artikel 36 och undantagen och alternativen i 
artiklarna 48, 49 och 79 i CRR. 
 
Kärnprimärkapitalrelation 
Kärnprimärkapital i relation till riskexponeringsbelopp. 
 
Medelsaldo 
Genomsnittet av värdet vid varje månadsbokslut, 
inklusive föregående årsbokslut. 
 
Omstrukturerat lån 
Ett lån där villkoren har förändrats till mer fördelaktiga 
för gäldenären, till följd av gäldenärens finansiella 
svårigheter. 
 
Osäkra lån 
Lån där det, på individuell nivå, finns objektiva belägg 
för inträffad förlusthändelse och denna förlusthändelse 
har en påverkan på exponeringens kassaflöde. Osäkra 
fordringar, brutto, med avdrag för reserveringar för 
individuellt värderade lån utgör osäkra fordringar netto. 
 
Primärkapital 
Summan av kärnprimärkapital och övrigt primärkapital 
enligt artikel 25 i CRR. 
 
Primärkapitalrelation 
Primärkapital i relation till riskexponeringsbelopp. 
 
Reservering för kreditförluster 
Nedskrivning för osäker fordran om kredittagarens 
återbetalningsförmåga inte bedöms kunna förbättras 
inom två år och säkerhetens värde inte täcker 
lånebeloppet. 
 
 
Resultat per aktie före och efter utspädning 
Årets resultat hänförligt till aktieägarna i relation till ett 
vägt genomsnitt av antalet under året utestående aktier. 
 
Riskexponeringsbelopp 
Riskvägt exponeringsbelopp, dvs exponeringsbeloppet 
efter hänsyn tagen till den inneboende risken i 
tillgången. 
 
Alternativa nyckeltal 
 
Swedbank Hypotek upprättar de finansiella rapporterna 
enligt IFRS (International Financial Reporting 
Standards) som ges ut av IASB (International 
Accounting Standards Board), såsom anges i not 1. 
Årsredovisningen innehåller ett antal alternativa 
nyckeltal, vilka ger en mer jämförbar information mellan 
rapporteringsperioderna. Swedbank Hypoteks ledning 
bedömer att införandet av dessa nyckeltal ger 
information till läsaren som möjliggör jämförbarhet 
mellan perioderna. De alternativa nyckeltalen nedan är 
beräknade från de finansiella rapporterna utan någon 
justering.   
 
Andel lån i steg 3, brutto 
Redovisat värde av lån i steg 3, brutto, i förhållande till 
redovisat värde för utlåning till kreditinstitut och 
allmänheten exklusive reserveringar. 
 
Andel osäkra lån, brutto 
Redovisat värde för osäkra lån, brutto, i förhållande till 
redovisat värde för utlåning till kreditinstitut och 
allmänheten exklusive reserveringar. 
 
Andel osäkra lån, netto 
Redovisat värde för osäkra lån, netto, i förhållande till 
redovisat värde för utlåning till kreditinstitut och 
allmänheten. 
 
Eget kapital per aktie 
Eget kapital i relation till antalet utestående aktier. 
 
Kreditförlustnivå 
Kreditförluster på lån och övriga kreditrisk reserveringar, 
netto, i förhållande till ingående balans för utlåning till 
kreditinstitut och allmänheten efter reserveringar. 
 
Placeringsmarginal 
Placeringsmarginal är beräknad som räntenetto i 
relation till genomsnittliga totala tillgångar. Genomsnittet 
är beräknat utifrån värdet vid varje månadsbokslut, 
inklusive föregående årsbokslut. 
 
Reserveringsgrad för individuellt identifierade osäkra lån 
Reserveringar för individuellt värderade osäkra lån i 
relation till osäkra lån brutto. 
 
Räntabilitet på eget kapital  
Periodens resultat hänförligt till aktieägarna i relation till 
genomsnittligt (beräknat utifrån månadsbalanser) eget 
kapital hänförligt till aktieägarna. 
 
Total reserveringsgrad osäkra lånefordringar 
Samtliga reserveringar för fordringar i relation till osäkra 
fordringar brutto.

===== SIDA 62 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    62 
Eget kapital och totala tillgångar, månadsvis. 
 
 
Eget kapital och totala tillgångar, månadsvis          
2024             
mkr jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov dec 
Totala tillgångar 1 162 835 1 159 917 1 160 576 1 172 572 1 160 760 1 193 890 1 197 680 1 200 344 1 167 504 1 162 237 1 161 202 1 155 514 
Eget kapital 54 096 54 736 53 845 54 332 54 802 53 982 54 543 55 215 54 338 54 995 55 751 54 698 
             
2023             
mkr jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov dec 
Totala tillgångar 1 206 768 1 203 594 1 159 032 1 151 756 1 158 030 1 158 489 1 157 564 1 152 060 1 166 274 1 168 830 1 171 836 1 153 624 
Eget kapital 48 223 48 914 47 955 48 430 48 866 48 283 48 662 49 002 53 320 53 715 54 316 53 607 
             
2022             
mkr jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov dec 
Totala tillgångar 1 141 379 1 232 115 1 245 513 1 247 684 1 260 226 1 198 910 1 146 958 1 151 022 1 156 007 1 153 259 1 191 690 1 191 720 
Eget kapital 47 084 48 066 46 630 47 466 47 904 46 771 47 669 48 376 47 534 48 079 48 697 47 707 
             
2021             
mkr jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov dec 
Totala tillgångar 1 179 741 1 171 868 1 146 909 1 114 406 1 104 782 1 184 879 1 187 470 1 187 676 1 129 414 1 129 037 1 149 874 1 136 166 
Eget kapital 46 904 47 866 46 123 46 960 47 637 46 056 46 961 47 898 46 218 47 132 47 627 46 192

===== SIDA 63 =====

Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024    63 
Styrelsens och verkställande direktörens 
underskrift 
 
 
 
Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att årsredovisningen har upprättats enligt Lag om Årsredovisning i 
kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL), Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) samt 
RFR 2 Redovisning för juridiska personer och ger en rättvisande bild av bolagets ställning och resultat och att 
förvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av bolagets verksamhet, ställning och resultat samt 
beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget står inför. 
 
 
 
Stockholm den 19 februari 2025 
 
 
 
 
 
Johan Smedman            Annika Lundberg                          
Ordförande                            Verkställande direktör 
 
 
 
 
Mattias Persson                                  Jennifer Barck          
 
 
 
 
Mats Lindgren             Pia Gisgård 
 
 
 
 
              
 
 
 
 
 
 
 
Revisionsberättelsen har lämnats den 19 februari 2025 
PricewaterhouseCoopers AB 
 
 
 
 
 
 
Anneli Granqvist       Martin By 
Auktoriserad revisor       Auktoriserad revisor 
Huvudansvarig revisor

===== SIDA 64 =====