FULLTEXT DEL 2 AV 2
Årsredovisning 2023
68 ÅRSREDOVISNING 2023 XSPRAY PHARMA NOTER Not 5 Övriga rörelsekostnader Koncernen Moderbolaget kSEK 2023 2022 2023 2022 Valutakursförluster -3 675 –3 433 -3 633 –3 500 Summa -3 675 –3 433 -3 633 –3 500 Övriga rörelsekostnader består i sin helhet av valutkursförlus- ter som uppstår i samband med utländska betalningar och omräkning av valutakonton. Övriga rörelsekostnader under 2023 uppgår till –3 675 kSEK (–3 433). Not 6 Ersättning till revisorerna Koncernen Moderbolaget kSEK 2023 2022 2023 2022 KPMG AB Revisionsuppdrag 613 551 613 551 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 252 126 252 126 Övriga tjänster 24 - 24 - Summa 889 677 889 677 Revisionsuppdrag Med revisionsuppdrag avses lagstadgad revision av års- och koncernredovisningen och bokföringen samt styrelsen och verkställande direktörens förvaltning samt revision och annan granskning utförd i enlighet med överenskommelse eller avtal. Detta inkluderar övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget avser granskning av prospekt och lämnade intyg. ===== SIDA 69 ===== 69 XSPRAY PHARMA ÅRSREDOVISNING 2023 NOTER Not 7 Anställda och personalkostnader Koncernen Moderbolaget kSEK 2023 2022 2023 2022 Medelantalet anställda Kvinnor 12 11 12 11 Män 14 15 14 15 Totalt 26 25 26 25 Löner och andra ersättningar Löner till styrelse och verkställande direktör 4 735 4 418 4 735 4 418 Tantiem och liknande ersättning till styrelse och verkställande direktör 520 520 520 520 Övriga anställda 25 095 20 891 23 833 20 891 Summa 30 350 25 829 29 088 25 829 Sociala kostnader Pensionskostnader för styrelse och verkställande direktör 635 540 635 540 Pensionskostnader för övriga anställda 4 245 4 367 4 245 4 367 Övriga sociala avgifter enligt lag och avtal 7 100 7 175 7 002 7 175 Summa 11 980 12 082 11 882 12 082 Totala löner, ersättningar, sociala kostnader och pensionskostnader 42 365 37 911 40 996 37 911 Ersättning till ledande befattningshavare 2023, kSEK Grundlön/ styrelse- arvode Rörlig ersättning Övriga förmåner Pensions- kostnad Övrig ersättning Summa ersättning Ordförande Anders Ekblom 510 - - - - 510 Ledamot Maris Hartmanis 323 - - - - 323 Ledamot Carl-Johan Spak 270 - - - - 270 Ledamot Torbjörn Koivisto 253 - - - - 253 Ledamot Christine Lind 270 - - - - 270 Ledamot Anders Bladh 253 - - - - 253 Ledamot Robert Molander 218 - - - - 218 VD Per Andersson 2 640 396 66 635 6 3 743 Övriga ledande befattningshavare (6 st) 6 426 873 249 1 478 984* 10 010 Summa 11 163 1 269 315 2 113 990 15 850 * Den Övriga ersättning som presenteras för Övriga ledande befattningshavare avser konsultarvode från en ledande befattnings- havare. ===== SIDA 70 ===== 70 ÅRSREDOVISNING 2023 XSPRAY PHARMA NOTER Not 7 Anställda och personalkostnader – forts. Ersättning till ledande befattningshavare 2022, kSEK Grundlön/ styrelse- arvode Rörlig ersättning Övriga förmåner Pensions- kostnad Övrig ersättning Summa ersättning Ordförande Anders Ekblom 485 – – – – 485 Ledamot Gunnar Gårdemyr (Avgick 19 maj 2022) 100 – – – – 100 Ledamot Maris Hartmanis 305 – – – – 305 Ledamot Carl-Johan Spak 255 – – – – 255 Ledamot Torbjörn Koivisto 240 – – – – 240 Ledamot Christine Lind 255 – – – – 255 Ledamot Anders Bladh 240 – – – – 240 Ledamot Robert Molander (Tillträdde 19 maj 2022) 105 – – – – 105 VD Per Andersson 2 433 520 58 540 – 3 552 Övriga ledande befattningshavare (6 st) 5 722 673 197 1 369 1 008* 8 968 Summa 10 140 1 193 255 1 909 1 008 14 505 * Den Övriga ersättning som presenteras för Övriga ledande befattningshavare avser konsultarvode från en ledande befattnings- havare. Inga pensionsförpliktelser föreligger gentemot styrelsen. Bola- gets verkställande direktör har tilldelats en pensions lösning via Skandia i form av en tjänstepensionsförsäkring. Incitamentsprogram Bolaget har per 2023-12-31 fyra serier av teckningsoptioner via incitamentsprogram utställda till anställda samt vissa nyckelpersoner med syfte att skapa en starkare koppling mellan medarbetarnas och aktieägarnas intressen. Teckningsoptionsprogram LTIP 2020/2023 (Avslutat) Teckningsoptionsprogrammet (LTIP 2020/2023) beslutades vid en extra bolagsstämma den 26 mars 2020 och omfattande 79 074 teckningsoptioner. LTIP 2020 omfattade 5 personer, däribland bolagets CFO. Teckningsoptionerna tecknades på marknadsmässiga villkor till ett pris som fastställdes utifrån ett beräknat marknadsvärde för teckningsoptionerna med tillämpning av Black & Scholes värderingsmodell beräknat av ett oberoende värderingsinstitut. Värdet per option beräknades till 4,86 kronor baserat på en teckningskurs per aktie om 89,10 kronor. Programmet ger en maximal utspädningseffekt om 0,3 procent på nuvarande antal aktier. Optionerna kunde utnyttjas från om och med den 1 april 2023 till och med den 14 maj 2023. Bolaget subventionerade deltagarnas premie med ett belopp motsvarande erlagd premie, vilket i sin helhet har redovisats som personalkostnad 2020. Ingen av de utestående optionerna nyttjades och därmed har dessa förverkats under 2023. Teckningsoptionsprogram LTIP 2021/2024 Teckningsoptionsprogrammet (LTIP 2021/2024) omfattar 24 personer, däribland bolagets VD. Programmet innehöll 195 725 teckningsoptioner som tecknades på marknadsmässiga villkor till ett pris som fastställdes av ett oberoende värderingsinstitut enligt Black & Scholes värderingsmodell. Värdet per option beräknades till 7,55 kronor och teckningskurs per aktie beräknades till 148,90 kronor. Teckningsoptionsprogrammet löper på tre år och är villkorat av att innehavaren kvarstår som anställd i bolaget. Programmet ger en maximal utspädnings- effekt om 0,6 procent på nuvarande antal aktier. Optionerna kan utnyttjas från om och med den 3 juni 2024 till och med den 15 juli 2024. Bolaget subventionerade deltagarnas premie med ett belopp motsvarande erlagd premie, vilket i sin helhet har redovisats som personalkostnad 2021. Om optionsinne- havarens anställning upphör under programmets löptid, återlöses optioner proportionellt baserat på återstående löptid i förhållande till programmets ursprungliga löptid. Ingen förändring har skett under 2023. Efter räkenskapsåretsslut återlöstes 4 112 teckningsoptioner på grund av avslutatad anställningar. Teckningsoptionsprogram LTIP 2021/2026 Teckningsoptionsprogrammet (Styrelseordförande LTIP 2021/2026) inkluderade bolagets nya styrelseordförande. Värdet per option beräknades till 16,38 kronor och teckningskurs per aktie om 129,00 kronor. Programmet löper på fem år och omfattade 13 214 teckningsoptioner. Optionerna kan utnyttjas från om och med den 25 maj 2026 till och med den 15 juni 2026. Om ordförande- uppdraget upphör under programmets löptid, återlöses optioner proportionellt baserat på återstående löptid i förhållande till programmets ursprungliga löptid. Ingen subvention utgick. Tecknings- och personaloptionsprogram LTIP 2022/2025 Programmet beslutades vid den ordinarie årsstämman den 19 maj 2022. Programmet omfattar 140 625 teckningsoptioner och 281 250 personaloptioner som kan nyttjas under perioden 15 juni 2025 till och med 15 juli 2025 till teckningskurs om 132,20 kronor per aktie. Programmet är kopplade till bolagets värdetillväxt i syfte att skapa en starkare koppling mellan medarbetarnas intresse och aktieägarnas. Optionerna tecknades på marknads- mässiga villkor och ingen subvention utgick. Under 2023 har inga optioner återlämnats/avregistrerats. Maximal utspädnings- effekt om 1,27% på nuvarande antal aktier. Efter räkenskapsåretsslut återlöstes 6 288 tecknings- optioner och 25 154 personaloptioner på grund av avslutad anställningar. Tecknings- och personaloptionsprogram LTIP 2023/2026 Programmet beslutades vid den ordinarie årsstämman den 16 maj 2023. Programmet omfattar 94 576 teckningsoptioner och 189 152 personaloptioner som kan nyttjas under perioden 15 juni 2026 till och med 15 juli 2026 till teckningskurs om 90,0 kronor per aktie. Värdet per teckningsoptionoption beräknades till 5,52 kronor. Programmet är kopplade till bolagets värdetillväxt i syfte att skapa en starkare koppling mellan medarbetarnas intresse och aktieägarnas. Optionerna tecknades på marknads- mässiga villkor och ingen subvention utgick. Ingen förändring har skett under 2023. Maximal utspädningseffekt om 0,98% på nuvarande antal aktier. Efter räkenskapsåretsslut återlöstes 5 118 tecknings- optioner och 10 236 personaloptioner på grund av avslutad anställningar. ===== SIDA 71 ===== 71 XSPRAY PHARMA ÅRSREDOVISNING 2023 NOTER Not 7 Anställda och personalkostnader – forts. Moderbolaget och koncernen Antal optioner per incitamentsprogram, 2023 2020/2023 2021/2024 2021/2026 2022/2025 2023/2026 Utestående vid periodens början 2023-01-01 72 485 189 340 13 214 396 561 - Tilldelade under perioden - - - 283 728 Förverkade under perioden -72 485 - - - - Inlösta under perioden - - - - - Återlösta under perioden - - - Utestående vid periodens utgång 0 189 340 13 214 396 561 283 728 Inlösningsbara vid periodens slut 2023-12-31 0 189 340 13 214 396 561 283 728 Antal optioner per incitamentsprogram, 2022 2018/2022 2020/2023 2021/2024 2021/2026 2022/2025 Utestående vid periodens början 2022-01-01 213 922 72 485 189 340 13 214 – Tilldelade under perioden – – – – 421 875 Förverkade under perioden –213 922 – – – – Inlösta under perioden – – – – – Återlösta under perioden – – – – –25 314 Utestående vid periodens utgång 0 72 485 189 340 13 214 396 561 Inlösningsbara vid periodens slut 2022-12-31 0 72 485 189 340 13 214 396 561 Verkligt värde och antaganden vid tidpunkten för tilldelning av optioner Incitamentsprogram Verkligt värde vid tilldelningstidpunkten 2020/2023 2021/2024 2021/2026 2022/2025 2023/2026 Aktiepris (kr) 52,4 88,95 88,95 59,66 77,50 Volymviktad aktiekurs till lösenpriset (kr) 52,41 87,57 85,97 60,1 44,99 Lösenpris (kr) 89,1 148,9 129 132,2 90,00 Förväntad volatilitet (%) 35 35 35 45 45 Optionernas löptid 3,1 3,1 5,1 3,15 3,16 Förväntad utdelning 0 0 0 0 0 Riskfri ränta (%) –0,3 –0,15 –0,04 1,41 2,68 Utestående teckningsoptioner per den 31 december 2023 har en teckningskurs inom intervallet 90,0 (89,1) kr till 148,9 (148,9) kr och en vägd genomsnittlig återstående avtalsenlig löptid på 3,6 (3,5) år. Det verkliga värdet av teckningsoptionerna har uppskattats med hjälp av Black & Scholes-modellen. De indata som anges i ovanstående tabell avser värde- ringen vid tilldelningstidpunkten. Den förväntade volatiliteten är baserad på historisk volatilitet beräknad baserat på den vägda genomsnittliga återstående löptiden av aktieoptionerna, justerad för eventuella förväntade förändringar i framtida volatilitet till följd av officiellt tillgänglig information. Den för- väntade löptiden på optionen har bestämts med beaktande av förväntad teckning före slutet av respektive programs teckningsperiod och har antagits uppgå till 3-5 år. Förväntad löptid har beräknats med användning av historisk data om hur tidigt personer i olika personalkategorier har löst sina optioner. Vid årets utgång hade följande befattningshavare aktier i bolaget: Anders Ekblom 4 500 aktier Per Andersson 205 885 aktier Maris Hartmanis 35 774 aktier Torbjörn Koivosto (via IARU) 9 000 aktier Christine Lind 5 998 aktier Carl-Johan Spak – aktier Anders Bladh (privat & via Ribbskottet) 3 817 321 aktier Robert Molander 5 000 aktier Övriga ledande befattningshavare* 44 544 aktier *Ledande befattningshavare beskrivs på s.40-41. ===== SIDA 72 ===== 72 ÅRSREDOVISNING 2023 XSPRAY PHARMA NOTER Not 7 Anställda och personalkostnader – forts. Antal tilldelade teckningsoptioner för ledande befattningshavare i bolaget vid årets utgång: Anders Ekblom 13 214 teckningsoptioner Per Andersson 70 892 teckningsoptioner & 103 784 personaloptioner Övriga ledande 96 672 teckningsoptioner befattningshavare & 101 344 personaloptioner Avtal om avgångsvederlag och uppsägningstid Vid verkställande direktörens egen uppsägning är uppsäg- ningstiden sex månader. Vid bolagets uppsägning av verk- ställande direktören är uppsägningstiden nio månader. För det fall att den verkställande direktören arbetsbefrias under uppsägningstiden har denne inte rätt till rörlig ersättning, i övrigt utgår normal ersättning under uppsägningstiden. Det finns för närvarande inga avtal om avgångsvederlag för övriga ledande befattningshavare. Könsfördelning bland ledande befattningshavare 2023 2022 Andel kvinnor i styrelsen 14% 14% Andel män i styrelsen 86% 86% Andel kvinnor bland övriga ledande befattningshavare 50% 60% Andel män bland övriga ledande befattningshavare 50% 40% Not 8 Finansiella- intäkter och kostnader Koncernen Moderbolaget kSEK 2023 2022 2023 2022 Externa ränteintäkter 2 725 1 415 1 664 617 Summa 2 725 1 415 1 664 617 Koncernen Moderbolaget kSEK 2023 2022 2023 2022 Externa räntekostnader -675 –12 -675 –12 Summa -675 –12 -675 –12 Not 9 Skatt Koncernen Moderbolaget kSEK 2023 2022 2023 2022 Aktuell skatt – – – – Totalt redovisad skatt – – – – Avstämning av effektiv skatt Redovisat resultat före skatt -179 667 -131 670 -181 781 -133 017 Skatt enligt gällande skattesats 20,6% 37 011 27 124 37 447 27 401 Skatteeffekt av avdragsgilla kostnader som inte ingår i det redovisade resultatet -5 398 1 004 -5 398 1 004 Skatteeffekt av ej avdragsgilla kostnader -28 -46 -28 -46 Skatteeffekt av ej skattepliktiga intäkter 1 - 1 - Övrigt 435 278 0 - Ökning av underskottsavdrag utan motsvarande aktivering av uppskjuten skatt -32 022 -28 360 -32 022 -28 360 Redovisad effektiv skatt 17 – – – ===== SIDA 73 ===== 73 XSPRAY PHARMA ÅRSREDOVISNING 2023 NOTER Not 9 Skatt – forts. De ackumulerade underskottsavdragen per den 2023-12-31 uppgick till 585 131 kSEK (420 378), därmed uppgick årets skattemässiga underskott till 155 447 kSEK (128 364). Upp- skjutna skattefordringar har inte redovisats för dessa poster, då bolaget med största sannolikhet kommer att fortsätta göra underskott under kommande år. Dessutom kan betydande delar av underskottsavdragen komma att gå förlorade genom de särskilda begränsnings- och spärregler som gäller vid ägarförändringar, till exempel vid nyemissioner. Storleken på kvarstående förlustavdrag utreds varje år och därefter bedöms sannolikheten för att dessa ska kunna nyttjas mot framtida vinster. Bolaget har skatteposter avseende emissionskostnader som redovisas direkt mot eget kapital. Bolaget inledde under 2020 ett ärende hos Skatteverket för att få deras syn på de skattemässiga underskotten som uppstått fram till 2015, detta ärende kan utmynna i att tidigare underskott från 2015 kan reduceras på grund av de särskilda begränsningsreglerna för skattemässiga underskott vid ägarförändring. Underskott som uppkommit efter beskatt- ningsåret 2015 bedöms ej påverkas, men kan ha betydelse för de ingående skattemässiga underskotten för respektive år. Bolaget har i samråd med sina skatteskonsulter valt att rätta tidigare inkomstdeklarationer för att sedan kräva tillbaka de outnyttjade underskottet från tidigare år. Not 10 Balanserade utvecklingsutgifter Koncernen Moderbolaget kSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Ingående anskaffningsvärden 385 597 296 236 384 944 296 005 Inköp 51 183 104 834 50 238 104 412 Utrangering - –15 472 - –15 472 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 436 780 385 597 435 182 384 944 Utgående restvärde 436 780 385 597 435 182 384 944 behöver göras. Den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden efter skatt kan även fördubblas utan att nedskrivningsbehov uppstår. Nedskrivningstestet utgår ifrån prognostiserade försälj- ningsintäkter utifrån nuvarande försäljningsstatistik, då inga intäkter redovisas. Vidare har kostnad för såld vara beräknats utifrån kostnadsuppskattningar från leverantörer, samar- betspartners och personal gjorts. Bolagets övriga externa kostnader och personalkostnader för projekten har beaktats och räknats med i nedskrivningstestet. Bolaget har tillämpat en diskonteringsränta efter skatt på 11,5% i beräkningen av nedskrivningstestet. Vidare har beaktan även gjorts för avskrivningar för den immateriella tillgången. De balanserade utvecklingsutgifterna kommer att börja skrivas av först då respektive produkt lanseras på marknaden. Under 2023 har i koncernredovisningen ränta aktiverats om 1 080 kSEK (863) som Balanserade utvecklingsutgifter. Räntan hänför sig till koncernens leasingskuld. Räntesatsen har under perioden i genomsnitt uppgått till 5 procent (5). Ingen utrangering har gjorts under 2023. Utrangeringen för 2022, om –15 472 kSEK hänfördes till avslutad vidareutveck- ling av XS005-sorafinib. Kritiska uppskattningar och bedömningar I samband med att Xspray Pharma utför nedskrivningspröv- ning av både koncernens och moderbolagets Balanserade utvecklingsutgifter görs en del kritiska uppskattningar och bedömningar. De mest kritiska antagandena utgörs framförallt av de antaganden som görs om marknadsstorlek, marknadsandel och prisnivåer. Bolaget befinner sig fortsatt i en utvecklings fas och bedömningarna kan inte styrkas med finansiell historik, vilket medför svårigheter att rimlighets bedöma prognosen. Bolaget kan dock relatera till relevanta produkter på mark- naden idag. Bolaget har gjort känslighetsanalyser baserade på lägre marginaler, förskjutning i tiden vad gäller estimerad omsättning samt storleken på estimerad omsättning, och ingen av analyserna ger indikationer på att någon nedskrivning ===== SIDA 74 ===== 74 ÅRSREDOVISNING 2023 XSPRAY PHARMA NOTER Not 11 Maskiner och andra tekniska anläggningar Koncernen Moderbolaget kSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Ingående anskaffningsvärden 47 365 44 503 47 365 44 503 Inköp 622 2 862 622 2 862 Försäljningar/Utrangeringar -5 – -5 – Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 47 971 47 365 47 971 47 365 Ingående avskrivningar -31 958 –24 045 -31 958 –24 045 Årets avskrivningar - 7 459 -7 913 -7 432 -7 913 Utrangeringar 5 - 5 - Utgående ackumulerade avskrivningar -39 391 –31 958 -39 374 –31 958 Utgående restvärde enligt plan 8 580 15 407 8 58 15 407 Avskrivningar på Maskiner och andra tekniska anläggningar ingår i resultaträkningen under Forsknings- och utvecklingsut- gifter med 6 536 kSEK (7 913). all tillgänglig information som ger ett ekonomiskt incitament att utnyttja en förlängningsoption. Möjligheten att förlänga ett avtal inkluderas endast i leasingavtalets längd om det anses rimligt säkert att avtalet förlängs. Möjliga framtida kassaflöden på 17 993 kSEK har inte inkluderats i leasingskulden då det inte är säkert att avtalen kommer att förlängas eller avslutas. Koncernen har även ett mindre antal leasingavtal avseende tjänstebilar med leasingperioder på 3 år. Not 12 Leasingavtal Koncernen har ett ingått hyresavtal avseende lokaler och bilar. Hyresavtalet för bolagets tidigare huvudkontor ingicks under 2018 års sista kvartal och löpte fram till 31 oktober 2023. Bolaget signerade ett tilläggsavtal som sträcker sig fram till januari 2024. Ett nytt hyresavtal för perioden december 2023 fram till oktober 2030 ingicks under 2022. Detta har haft effekt under 2023. Förlängningsoptioner finns inkluderade i avtalet gällande lokalen. När leasingavtalets längd fastställs beaktar ledningen Nyttjanderättstillgång, kSEK Rörelse- fastighet Fordon Totalt Utgående balans 31 december 2023 36 822 827 37 649 Avskrivningar under året -2 222 -480 -2 701 Tillkommande nyttjanderättstillgångar under 2023 uppgick till 35 172 kSEK (1 020). I detta belopp ingår anskaffningsvärdet för under året nyanskaffade nyttjanderätter avseende bilar. Leasingskulder, kSEK 2023 2022 Kortfristiga leasingskulder 4 861 1 566 Långfristiga leasingskulder 31 947 560 Summa leasingskulder 36 808 2 125 ===== SIDA 75 ===== 75 XSPRAY PHARMA ÅRSREDOVISNING 2023 NOTER Not 12 Leasingavtal – forts. Belopp redovisade i resultatet, kSEK 2023 2022 Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar 2 701 1 191 Ränta på leasingskulder (aktiveras och ingår i immateriella anläggningstillgångar) - - Variabla leasingavgifter som inte ingår i värderingen av leasingskulden 970 475 Kostnader för korttidsleasing - - Kostnader för leasar av lågt värde, ej korttidsleasing av lågt värde 204 109 Framtida leasingbetalningar uppgår till: kSEK Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Inom ett år 6 528 2 861 6 528 2 861 Mellan ett år och fem år 25 140 24 575 25 140 24 575 Längre än fem år 11 288 17 243 11 288 17 243 Framtida leasingbetalningar för koncernen 2023 avser upplysningar enligt IFRS 16 inklusive förväntat utnyttjande av förlängningsoptioner. I de framtida leasingbetalningar från ett år och framåt, ingår även det nya hyresavtalet. Kostnadsförda avgifter för operationella leasingavtal uppgår till, kSEK Moderbolaget 2023 2022 Minimiavgifter 34 648 1 750 Variabla avgifter 970 475 Totala leasingkostnader Belopp redovisade i rapporten över kassaflöden, kSEK 2023 2022 Summa kassautflöden hänförliga till leasingavtal 2 826 2 847 Ovanstående kassautflöde inkluderar såväl belopp för leasing- avtal som redovisas som leasingskuld, som belopp som betalas för variabla leasingavgifter, korttidsleasing och leasar av lågt värde. Not 13 Inventarier Koncernen Moderbolaget kSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Ingående anskaffningsvärden 2 458 2 458 2 458 2 458 Inköp 2 070 0 2 070 0 Försäljningar/utrangeringar -398 – -398 – Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 4 130 2 458 4 130 2 458 Ingående avskrivningar -2 311 –1 884 -2 311 –1 884 Årets avskrivningar -157 –427 -157 –427 Försäljningar/utrangeringar 393 – 393 – Utgående ackumulerade avskrivningar -2 075 –2 311 -2 075 –2 311 Utgående restvärde enligt plan -2 056 147 -2 056 147 Avskrivningar på Inventarier ingår i resultaträkningen i delposterna Administrations- och försäljningskostnader med 18 kSEK (323) samt i Forsknings- och utvecklingskostnader med 138 kSEK (104). ===== SIDA 76 ===== 76 ÅRSREDOVISNING 2023 XSPRAY PHARMA NOTER Not 14 Pågående nyanläggningar och förskott Koncernen Moderbolaget kSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Ingående anskaffningsvärden 46 573 20 043 45 383 19 719 Under året genomförda investeringar 9 642 21 604 9 642 21 604 Under året genomförda omklassificeringar 0 – 0 – Under året betalda förskott 3 151 4 926 2 131 4 060 Utgående redovisat värde 59 365 46 573 57 156 45 383 Not 15 Aktier i dotterbolag Moderbolaget, kSEK 2023-12-31 2022-12-31 Ingående anskaffningsvärde 50 50 Inköp 2 188 – Utgående ackumulerade anskaffningsvärde 2 238 50 Utgående redovisat värde 2 238 50 Namn Kapitalandel (%) Rösträttsandel (%) Antal andelar (st) Bokfört värde (kSEK) Xspray Pharma Futurum AB 100 100 50 000 50 Xspray Pharma Inc 100 100 1 000 2 188 Namn Org.nr Säte Eget kapital (kSEK) Årets resultat Xspray Pharma Futurum AB 559178-7642 Stockholm 50 0 Xspray Pharma Inc 93-13127793 Delaware 0 86 495 ===== SIDA 77 ===== 77 XSPRAY PHARMA ÅRSREDOVISNING 2023 NOTER Kredit- och ränterisk Kreditrisken är risken för att motparten i en finansiell transaktion inte fullgör sina förpliktelser på förfal- lodagen. Kredit risken är huvudsakligen hänförlig till banktillgodohavanden hos välrenommerade banker med kreditrating A eller högre, baserad på Standard & Poor’s kreditbetyg. Tillgodohavandena är tillgängliga vid anfordran. Beaktat den korta löptiden och bankernas höga kreditvärdighet bedöms kreditrisken vara låg och de förväntade kreditförlusterna försumbara. För att reducera finansiella kreditrisk och ha en hög beredskap för investeringar placeras likviditeten i bank eller räntebärande värdepapper med låg ränterisk, låg kreditrisk och hög likviditet. Bolaget har placerat de likvida medlen på bankkonto eller depositionskonto hos nordiska banker där ränteintäkter kan erhållas. Likviditetsrisk/finansieringsrisk och fortsatt drift Per den 31 december 2023 hade koncernen en tillgänglig likviditet om 166 303 kSEK. Likviditeten består av banktillgodohavanden. Från ett kapitalstruk- tursperspektiv räknas även kortfristiga placeringar och finansiella placeringar in i nettoskulden, även om de inte klassificeras som likvida medel. Per bokslutsda- tum finns ingen extern upplåning i koncernen, utan bolaget har finansierats huvudsakligen av eget kapital. Målet avseende kapitalstrukturen är att trygga kon- cernens förmåga att fortsätta sin verksamhet, så att den kan generera avkastning till aktieägarna och nytta för andra intressenter och att upprätthålla en optimal kapitalstruktur för att hålla kostnaderna för kapitalet nere. Beroende på utgången för teckningsoptionsserien TO6 samt annan finansiering finns det en risk för att koncernens likvida medel de närmaste tolv månaderna är otillräckliga. Bolagets kapitalbehov beror på flertalet faktorer, däribland marknadsupptag av bolagets första produktkandidat, Dasynoc®, samt resultat från, och kostnader för, pågående och framtida läkeme- delsstudier. Mot bakgrund av detta bevakar styrelsen situationen och utvärderar olika finansieringsalternativ inklusive tidpunkt och omfattning för kapitalanskaff- ning som kan vara fördelaktig för bolaget. Styrelsen bedömer att utsikterna är goda för att kapitalan- skaffning kan erhållas. Skulle dock finansiering inte erhållas i tillräcklig omfattning tyder det på väsentliga osäkerhetsfaktorer som kan leda till betydande tvivel om koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. I enlighet med styrelsens policy ska koncernen bibehålla en god finansiell position, vilken hjälper bolaget att behålla investerares och marknadens förtroende. Detta möjliggör vidare utveckling av bolagets verksamhet, med ett fortsatt långsiktigt stöd för önskvärd utdelning till bolagets ägare. Till dess att bolaget uppnått lång- siktig och hållbar lönsamhet är det bolagets policy att bibehålla en låg skuldsättning och ett högt eget kapital. Kapitalhantering Koncernens mål avseende kapitalstrukturen är att trygga koncernens förmåga att fortsätta sin verksam- het, så att den kan fortsätta att generera avkastning till aktieägarna och nytta för andra intressenter, och upprätthålla en optimal kapitalstruktur för att hålla kostnaderna för kapitalet nere. Målet avseende kapitalstrukturen är att verksam- heten ska finansieras med eget kapital. Skuldfinan- siering bedöms inte vara en lämplig finansieringsform, annat än temporärt, innan bolaget uppnått lönsamhet och positivt kassaflöde. För att upprätthålla kapitalstrukturen behöver kon- cernen genomföra emission av nya aktier och andra eget kapital instrument för att finansiera utveckling och lansering av nya produkter. Not 16 Finansiella instrument Bolagets finansiella instrument värderas antigen till upplupet anskaffningsvärde eller verkligt värde beroende på hur instrumentet klassificeras enligt IFRS 9. De poster som varit föremål för värdering till verkligt värde är den finansiella placeringen i aktier om 1 kSEK som tillhör värderingskategori finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet. För icke räntebärande tillgångs- och skuldposter såsom, kortfristiga fordringar, likvida medel och övriga kortfristiga skulder, leverantörsskulder med en kvarvarande livslängd på mindre än sex månader anses det redovisade utgöra en rimlig approximation av verkligt värde. Koncernen kSEK 2023-12-31 2022-12-31 Finansiella tillgångar i balansräkning Finansiella placeringar 1 1 Kortfristiga fordringar 2 362 2 362 Upplupna intäkter - – Likvida medel 166 303 120 166 Summa 168 666 122 529 Finansiella skulder i balansräkningen Leverantörsskulder 12 472 14 786 Övriga kortfristiga skulder 6 263 1 043 Upplupna kostnader 2 058 2 058 Summa 20 793 17 887 Redovisat värde på finansiella tillgångar och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde ovan utgör en rimlig approximation av verkligt värde. För leasingskulder i koncern- redovisningen, se not 12. Finansiella risker och rutiner för kapitalförvaltning Företaget utsätts genom sin verksamhet för olika finansiella risker så som marknadsrisk (valutarisk i kassaflödet), kredit- risk samt likviditetsrisk. Styrelsen har antagit en finanspolicy för hantering av finansiella risker inom koncernen. Styrelsen ansvarar för koncernens långsiktiga finansieringsstrategi samt för eventuell kapitalanskaffning. CFO ansvarar för hanteringen av finansiella risker i den löpande verksamheten. Valutarisk Företaget samarbetar med internationella parter och viss exponering för fluktuationer i olika valutor, främst avseende USD, EUR och GBP, förekommer. Valutarisken och bolagets arbetssätt för att minimera risken hanteras i bolagets treasury policy. Exponeringen för valutarisk uppstår i samband med in- och utbetalningar i utländsk valuta samt vid omräkning av fordringar och skulder i utländsk valuta. En försvagning av den svenska kronan gentemot dessa valutor leder till ökade kostnader för koncernen, allt annat lika. Bolaget har aktivt valt att inte säkra någon valuta då omfattningen av företagets verksamhet innebär för närva- rande att nettoexponeringen i utländska valutor är begränsad. En förändring av den genomsnittliga valutakursen för USD, EUR respektive GBP med +/–10% hade, med alla andra vari- abler konstanta, påverkat koncernens resultat före skatt med +/–13 993 kSEK, +/–4 835 kSEK respektive +/–1 156 kSEK. Eftersom utgifter i utländsk valuta i huvudsakligen aktiveras i maskiner och balanserade utvecklingsutgifter så exponeras resultat endast för tiden mellan leverans och betalning. I årets resultat för koncernen och moderbolaget ingår valutakursdifferenser i rörelseresultatet. ===== SIDA 78 ===== 78 ÅRSREDOVISNING 2023 XSPRAY PHARMA NOTER Not 17 Övriga långfristiga fordringar Koncernen Moderbolaget kSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Lämnade depositioner 3 016 2 999 2 999 2 999 Summa 3 016 2 999 2 999 2 999 Under föregående år, 2022, tecknade bolaget ett nytt hyreskontrakt hos Akademiska Hus. En deposition om 2 999 kSEK betalades. Bolaget tillträdde de nya lokalerna den 1 december 2023. Not 18 Varulager Koncernen Moderbolaget kSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Varor på väg - 3 116 - 3 116 Lager av handelsvaror 2 979 3 907 2 979 3 907 Produkter i arbete 40 803 1 528 40 803 1 528 Summa 43 781 8 552 43 781 8 552 Varulagerposten är kopplad till bolagets tillverkning av läkemedelsprodukter. Not 19 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Koncernen Moderbolaget kSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Förutbetald hyra 1 010 160 1 935 642 Övriga förutbetalda kostnader 2 556 768 2 556 768 Övriga upplupna intäkter - 223 - 223 Upplupna ränteintäkter - - - - Summa 3 566 1 150 4 491 1 632 Not 20 Likvida medel Koncernen Moderbolaget kSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Banktillgodohavanden 166 303 120 166 165 658 120 116 Summa 166 303 120 166 165 658 120 116 Likvida medel i balansräkningen och kassaflödesanalysen omfattar enbart kassa och banktillgodohavanden. Samtliga utestående bankmedel finns i sin helhet placerade hos banker med hög kreditrating hos ledande kreditinstitut. Se Not 16 för vidare beskrivning av kreditrisk. ===== SIDA 79 ===== 79 XSPRAY PHARMA ÅRSREDOVISNING 2023 NOTER Not 21 Eget kapital Antal aktier 2023 2022 Antal/värde vid årets ingång 22 680 408 20 680 408 Nyemission 8 573 134 2 000 000 Utnyttjande av teckningsoptioner – – Antal vid årets utgång 31 253 542 22 680 408 Aktien handlas på Nasdaq Stockholms huvudlista sedan den 27 mars 2020 under namnet XSPRAY. Antalet aktier i bolaget per den 31 december 2023 uppgick till 31 253 542 st (22 680 408) och periodens betalkurs slutade på 40,00 SEK. Samtliga aktier är stamaktier och har lika rätt till Xspray Phar- mas vinst, och varje aktie berättigar till en röst på årsstäm- man. Aktierna har ett kvotvärde på 1 kr per aktie. Not 22 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Koncernen Moderbolaget kSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Upplupen bonus inklusive sociala avgifter 2 558 3 632 2 558 3 632 Upplupna forsknings- och utvecklingsutgifter 4 241 320 4 241 320 Upplupna juristkostnader 0 50 0 50 Upplupna semesterlöner inklusive sociala avgifter 4 333 4 108 4 333 4 108 Upplupen särskild löneskatt 2 375 2 058 2 375 2 058 Upplupna konsultarvoden 327 120 327 120 Upplupna styrelsearvoden 711 665 711 665 Övriga upplupna kostnader 1 762 503 1 762 503 Summa 16 307 11 456 16 307 11 456 Not 23 Ställda säkerheter Det finns inga ställda säkerheter eller skulder för vilka säkerhet ställts. Not 24 Eventualförpliktelser Det finns inga eventualförpliktelser eller eventualförpliktelser till förmån för annan juridisk enhet. ===== SIDA 80 ===== 80 ÅRSREDOVISNING 2023 XSPRAY PHARMA NOTER Not 25 Transaktioner med närstående Som närstående definieras företagsledningen i moderbolaget, styrelsen i moderbolaget samt dotterbolaget. Dotterbolaget är helt vilande och transaktioner inom koncernen har inte före- kommit varför någon ytterligare upplysning lämnas kring detta. Följande transaktioner har skett med närstående personer under räkenskapsåret och jämförelseåret. Köp av tjänster av ledande befattningshavare under 2023 avser konsultarvode till InterCon HB som ägs av Andreas Konar som ingår i bolaget ledningsgrupp samt konsultarvode till Stratfox Healthcare Group LLC som ägs av styrelseledamot, Robert Molander. Angivna belopp i tabellen inkluderar även utlägg som har vidarefakturerats. När dessa utlägg exkluderas är siffran 984 kSEK (1 008) till InterCon HB samt 532 kSEK (-) till Stratfox Healthcare Group LLC. Transaktionerna har skett till marknadsmässiga villkor. Koncernen Moderbolaget kSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Köp av tjänst av ledande befattningshavare 1 516 1 246 1 516 1 246 Summa 1 516 1 246 1 516 1 246 Not 26 Definition av nyckeltal Resultat per aktie beräknas som periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden. Bolaget anser att detta nyckeltal är användbart för läsare av de finansiella rapporterna som ett komplement till andra nyckeltal för att bedöma Xspray Pharmas vinstgenerering. Soliditet är eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Bolaget anser att detta nyckeltal är användbart för läsare av de finansiella rapporterna som ett komplement till andra nyckeltal för att bedöma Xspray Pharmas kapitalstruktur. Forsknings- och utvecklingskostnader i procent av rörelsekostnader utgör forsknings- och utvecklingskostnader, dividerat med rörelsens kostnader, vilka innefattar försälj- nings- och administrationskostnader och övriga rörelsekost- nader. Bolaget anser att detta nyckeltal är användbart för läsare av de finansiella rapporterna som ett komplement till andra nyckeltal för att bedöma utvecklingsgraden av Bolagets produktkandidater. Not 27 Väsentliga händelser efter räkenskapsårets slut • I februari valde Kerstin Hasselgren att avgå som CFO av personliga skäl. Hon kvarstår dock som senior rådgivare och ansvarig för Investor Relations. • I februari utsågs Michael af Winklerfelt till tillförordnad CFO, Michael tillträdde den 8 februari. • I februari erhöll Xspray Pharma ett svar på sitt CRL och FDA satte 31 juli 2024 till det datum då de förväntas fatta sitt beslut om godkännande av Dasynoc®, s.k. PDUFA-datum. Inga händelser som leder till justeringar i resultat- och balansräkningen har inträffat mellan balansdagen och datu- met för godkännandet av denna rapport. ===== SIDA 81 ===== 81 XSPRAY PHARMA ÅRSREDOVISNING 2023 NOTER Not 28 Resultat per aktie Koncernen Moderbolaget SEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Resultat per aktie före utspädning -6,76 –6,25 -6,84 –6,31 Resultat per aktie efter utspädning -6,76 –6,25 -6,84 –6,31 Belopp som använts i täljare överensstämmer med årets resultat i koncernen –179 667 kSEK (–131 670) samt i moder- bolaget –181 781 kSEK (–133 017). Belopp som använts i nämnare redovisas nedan. Vägt genomsnittligt antal aktier uppgick till 26 593 910 (21 070 518) vilket har påverkats av nyemissioner och nyttjande av teckningsoptionsserie 5 (TO5) under aktuellt och föregående räkenskapsår. Antalet utestående aktier vid årets slut var 31 253 542 (22 680 408). Instrument som kan ge utspädningseffekt och förändringar efter balansdagen Vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning och resultat efter utspädning uppgår till samma som före utspädning. Då koncernen redovisar en förlust för året och föregående räkenskapsår medför potentiella stamaktier ingen utspädning när det gäller genomsnittligt antal aktier. Det finns incita- mentsprogram som den dagen koncernen redovisar vinst kommer att medföra en utspädningseffekt. För mer informa- tion gällande villkoren i incitamentsprogrammen och antalet utställda optioner se not 7. Inga förändringar i antalet aktier före eller efter utspädning har skett efter balansdagen. Not 29 Förslag till resultatdispositionen kSEK 2023-12-31 Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel: Överkursfond 1 219 092 Balanserade resultat -814 952 Årets resultat -181 781 Summa 222 358 Disponeras så att: Överkursfond 1 219 092 Balanserade resultat -996 733 I ny räkning överföres 222 358 ===== SIDA 82 ===== 82 ÅRSREDOVISNING 2023 XSPRAY PHARMA ÅRSREDOVISNINGENS UNDERTECKNANDE Årsredovisningens undertecknande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisnings- sed i Sverige och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarder som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisningsstandarder. Årsredovisningen respektive koncernredovisningen ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för moderbolaget respektive koncernen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Årsredovisningen och koncernredovisningen har, som framgår ovan, godkänts för utfärdande av styrelsen och verkställande direktören den 2024-03-27. Koncernens rapport över resultatresultaträkning och rapport över total- resultat, balansräkning och övrigt totalresultat och rapport över finansiell ställning och moderbolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 2024-05-21. Stockholm 2024-03-27 Anders Ekblom Ordförande Anders Bladh Carl-Johan Spak Christine Lind Maris Hartmanis Robert Molander Torbjörn Koivisto Per Andersson Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har lämnats 2024-03-27 KPMG AB Duane Swanson Auktoriserad revisor ===== SIDA 83 ===== 83 XSPRAY PHARMA ÅRSREDOVISNING 2023 REVISIONSBERÄTTELSE Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Xspray Pharma AB (publ), org. nr 556649-3671 RAPPORT OM ÅRSREDOVISNINGEN OCH KON- CERNREDOVISNINGEN Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och kon- cernredovisningen för Xspray Pharma AB (publ) för år 2023 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 32-41. Bolagets årsredovisning och koncernre- dovisning ingår på sidorna 42-82 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprät- tats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har up- prättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt IFRS Accounting Standards, så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sidorna 32-41. Förvalt- ningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med revisors- förordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekom- mande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckli- ga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Väsentlig osäkerhetsfaktor avseende antagandet om fortsatt drift Vi vill fästa uppmärksamhet på årsredovisningens förvaltningsberättelse (s. 47) och not 16 (s 77) av vilka det framgår att beroende på utgången av teckningsop- tionserie TO6 samt annan finansiering finns det en risk att koncernens likvida medel de närmaste 12 månaderna är otillräckliga. Det framgår också av förvaltningsberät- telsen och not 16 att styrelsen bevakar situationen och utvärderar olika finansieringsalternativ inklusive tidpunkt och omfattning för kapitalanskaffning, skulle dock finan- siering inte erhållas i tillräcklig omfattning tyder det på att det finns väsentliga osäkerhetsfaktorer som kan leda till betydande tvivel om bolagets förmåga att fortsätta verksamheten. Vi har inte modifierat våra uttalanden på grund av detta. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Immateriella anläggningstillgångar Se not 10 och redovisningsprinciper på sidorna 63-64 i årsredovisningen och koncernredovisningen för detal- jerade upplysningar och beskrivning av området. Beskrivning av området Koncernen redovisade värdet per 31 december 2023 för balanserade utgifter om 437 MSEK. Dessa immateriella anläggningstillgångar utgör cirka 57 % av balansomslut- ningen och är föremål för en nedskrivningsprövning. En nedskrivningsprövning kräver företagsledningens uppskattningar och bedömningar för att identifiera up- pskatta dess framtida intäkter, rörelseresultat, rörelseka- pital och investeringsbehov. Ett annat viktigt antagande är vilken diskonteringsränta som ska användas för att återspegla marknadsmässiga bedömningar av pengars tidsvärde samt de särskilda risker som verksamheterna står inför Hur området har beaktats i revisionen Vi har bedömt om de utförda nedskrivningsprövning- arna för balanserade utvecklingsutgifter är upprättade i enlighet med den teknik som föreskrivs samt bedömt rimligheten i koncernens prövning av det redovisade värdet för immateri¬ella anläggningstillgångar. Vidare har vi bedömt rimligheten i antaganden om framtida kassaflöden samt de använda diskonterings- räntorna genom att ta del av och utvärdera koncernens skriftliga dokumentation och planer. Ett ytterligare mo- ment i vårt arbete har även varit att ta del av koncernens känslighets¬analys av värderingen för att kunna bedö- ma hur rimliga förändringar i antaganden kan påverka värderingen. Vi har också bedömt efterlevnad av redovisningsprin- ciper och upplysningar avseende balanserade utgifter för ===== SIDA 84 ===== 84 ÅRSREDOVISNING 2023 XSPRAY PHARMA REVISIONSBERÄTTELSE utveck¬lingsarbeten i årsredovisningen och koncernre- dovisningen. Annan information än årsredovisningen och kon- cernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1-31, 50-51 samt 88-89. Den andra informationen består också av ersättningsrapporten som vi inhämtade före datumet för denna revisionsberättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisnin- gen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts av- seende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredo- visningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredo- visningen, enligt IFRS Accounting Standards så som de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och kon- cernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncern- ens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säker- het, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller till- sammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisnin- gen och koncernredovisningen. Som del av en revision enligt ISA använder vi pro- fessionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: • identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredo- visningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på mis- stag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. • skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. • utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i styrelsens och verkstäl- lande direktörens uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. • drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkställande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisionsbevisen, om huruvida det finns någon väsentlig osäkerhetsfaktor som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda till betydande tvivel om bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revi- sionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplysning- ===== SIDA 85 ===== 85 XSPRAY PHARMA ÅRSREDOVISNING 2023 REVISIONSBERÄTTELSE arna i årsredovisningen och koncernredovisningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera uttalandet om årsredovisningen och koncernredovisningen. Våra slut- satser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett bolag och en koncern inte längre kan fortsätta verksamheten. • utvärderar vi den övergripande presentationen, struk- turen och innehållet i årsredovisningen och kon- cernredovisningen, däribland upplysningarna, och om årsredovisningen och koncernredovisningen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. • inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga revisions- bevis avseende den finansiella informationen för enheterna eller affärsaktiviteterna inom koncernen för att göra ett uttalande avseende koncernredovisningen. Vi ansvarar för styrning, övervakning och utförande av koncernrevisionen. Vi är ensamt ansvariga för våra uttalanden. Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iaktta- gelser under revisionen, däribland de eventuella betydan- de brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende obero- ende, och ta upp alla relationer och andra förhållanden som rimligen kan påverka vårt oberoende, samt i tillämp- liga fall åtgärder som har vidtagits för att eliminera hoten eller motåtgärder som har vidtagits. Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedöm- da riskerna för väsentliga felaktigheter, och som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områdena. Vi beskriver dessa områden i revisionsberättelsen såvida inte lagar eller andra författningar förhindrar upplysning om frågan. RAPPORT OM ANDRA KRAV ENLIGT LAGAR OCH ANDRA FÖRFATTNINGAR Revisorns granskning av förvaltning och förslag till disposition av bolagets vinst eller förlusts Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernre- dovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Xspray Pharma AB (publ) för år 2023 samt av förslaget till dis- positioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är till- räckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalan- den. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dis- positioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbo- lagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och för- valtningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och kon- cernens ekonomiska situation och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsför- valtningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkstäl- lande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagsla- gen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispo- sitioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen ===== SIDA 86 ===== 86 ÅRSREDOVISNING 2023 XSPRAY PHARMA REVISIONSBERÄTTELSE garanti för att en revision som utförs enligt god revi- sionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningssky- ldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Granskningen av förvaltningen och förslaget till disposi- tioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande gransk- ningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi går ige- nom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt utta- lande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Revisorns granskning av Esef-rapporten Uttalande Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Xspray Pharma AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappers- marknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsent- liga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår gransk- ning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra gransknings-åtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller till- sammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner av- seende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rappor- teringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar vi de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenli- ga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen valid- ering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHT- ML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapital- räkningar, kassaflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Revisorns granskning av bolagsstyrningsrap- porten Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrap- porten på sidorna 32-41 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FARs rekommen- dation RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrn- ingsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inrikt- ning och omfattning som en revision enligt International ===== SIDA 87 ===== 87 XSPRAY PHARMA ÅRSREDOVISNING 2023 REVISIONSBERÄTTELSE Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Up- plysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2-6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisnin- gens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. KPMG AB, Box 382, 101 27, Stockholm, utsågs till Xspray Pharma AB (publ)s revisor av bolagsstämman den 16 maj 2023. KPMG AB eller revisorer verksamma vid KPMG AB har varit bolagets revisor sedan 2019. Stockholm den 27 mars 2024 KPMG AB Duane Swanson Auktoriserad revisor ===== SIDA 88 ===== 88 ÅRSREDOVISNING 2023 XSPRAY PHARMA ORDLISTA Ordlista Amorf • En amorf struktur är ett kemiskt begrepp som beskriver ämnen som saknar en ordnad struktur hos ämnets molekyler. ANDA (Abbreviated New Drug Application) • Ansökan om ett amerikanskt generiskt läkemedelsgod- kännande för ett befintligt licensierat läkemedel eller godkänt läkemedel. API • Active Pharmaceutical Ingredient Bioekvivalens • Bioekvivalens är ett begrepp inom farmakokinetik som används för att beskriva om två olika läkemedel har likartat upptag och eliminering ur kroppen och därmed kan förväntas ha en likartad likvärdig medi- cinsk effekt. Biotillgänglighet • Biotillgänglighet (= biologisk till- gänglighet) är ett begrepp inom farmakologi som visar hur stor del av ett läkemedel som når blodet. Blockbusters • Läkemedel med en årlig global försälj- ning över en miljard USD. CDMO • Contract Development and Manufacturing Organization CMO • Contract Manufacturing Organization CRO • Contract Research Organization. Ett service- företag verksamt med uppdragsforskning och service inom läkemedelsutveckling. Farmakokinetik • Beskriver vad kroppen gör med läkemedlet avseende upptag, distribution i kroppen samt eliminering. FDA • Food and Drug Administration. USA:s livsmedels- och läkemedelsmyndighet med ansvar för mat, kosttillskott, läkemedel, kosmetika, medicinsk utrustning, radioaktivt strålande utrustning samt blodprodukter. Formulering • Inom läkemedelsindustrin är formulering en synonym till beredningsform. Generika • Generiska läkemedel är medicinskt utbytbara läkemedel med samma funktion, kvalitet och säkerhet som ett originalläkemedel. GMP • Good Manufacturing Practice. God tillverkningssed, regler som beskriver hur läkemedelsindustrin ska tillverka mediciner så att patienten alltid kan vara säker på att de får rätt produkt med hög kvalitet. Reglerna styr tillverkning, inklusive packning, av läkemedel, livsmedel och hälsokost. GMP är ett system för att säkerställa att produkterna alltid produceras och kontrolleras i enlighet med kvalitets- normer. Den är utformad för att minimera riskerna i läkemedelsproduktion som inte kan elimineras genom att testa den slutliga produkten. Hjälpämne • Ett hjälpämne underlättar/möjliggör han- tering och användning av en läkemedelsberedning, t.ex. bindemedel, fyllnadsmedel, stabiliseringsmedel. Indikation • I medicinska sammanhang är det symptom, sjukdomstillstånd eller liknande som kräver behandling. Klinisk fas • De olika stadierna för studier av ett läkemedels effekt i människa (se även ”klinisk studie”). Fas I undersöker säkerhet i friska försökspersoner, Fas II undersöker effekt i patienter med aktuell sjukdom och Fas III är en större studie som verifierar tidigare uppnådda resultat. Fas III studier görs efter att läkemedlet har börjat säljas på mark- naden för att t.ex. upptäcka nya ovanliga biverkningar. Klinisk studie • En undersökning i friska försökspersoner (Fas I) eller patienter (Fas II till III) för att studera säkerhet och effekt av ett läkemedel eller en behandlings- metod. Kristallin • Kristallin struktur är ett kemiskt begrepp som beskriver ämnen med en ordnad struktur hos ämnets molekyler. kSEK • Tusen svenska kronor. Lanseringsfönster • Tiden mellan utgångsdatum av det primära substanspatentet för originalläkemedlet och utgångsdatum av de relevanta sekundära patenten. Läkemedelskandidat • En substans som utses under preklinisk fas för vidare prövningar i försökspersoner och senare patienter. mSEK • Miljoner svenska kronor. Mdr SEK • Miljarder svenska kronor. Onkologi • Läran om tumörsjukdomar och även en medicinsk specialitet som fokuserar på tumörsjukdomar och dess behandling. Orphan Drug • Ett särläkemedel för behandling av ett allvarligt eller kroniskt sjukdomstillstånd där max 200 000 patienter i USA har indikationen. Preklinisk • Den del av läkemedelsutvecklingen som äger rum innan en läkemedelskandidat prövas på människor. Primära och sekundära patent • Primära patent skyddar den aktiva substansen (API) i ett läkemedel. Sekundära patent beskriver modifierade föreningar, formuleringar, doseringar, särskilda medicinska användningar, etc. Proteinkinas • Ett enzym som fungerar som ett sände- bud i cellen. Proteinkinaser är avgörande för att cellers funktioner ska kunna styras av signaler utifrån, t.ex. hormoner, genom att det hjälper till att vidareförmedla signalerna inne i cellen. Proteinkinaser medverkar till att cancerceller växer till och sprids. Proteinkinashämmare (PKI) • Läkemedel som blockerar proteinkinaser. Proteinkinashämmare verkar genom att blockera aktiviteten hos enzymer som driver på cancercellernas utveckling och tillväxt. SCF (Super Critical Fluid) • Superkritisk vätska Tyroskinashämmare (TKI) • Är en undergrupp till proteinkinashämmare 505(b)(2) • Ansökan om ett amerikanskt läkemedels- godkännande för en ny version av ett befintligt licensierat läkemedel eller godkänt läkemedel. ===== SIDA 89 ===== 89 XSPRAY PHARMA ÅRSREDOVISNING 2023 AKTIEÄGARINFORMATION Aktieägarinformation Finansiell kalender 2024 Datum Delårsrapport Q1, jan–mars 2024 8 maj 2024 Årsstämma 2024 21 maj 2024 Delårsrapport Q2, apr–jun 2024 7 augusti 2024 Delårsrapport Q3, jul–sep 2024 6 november 2024 Bokslutskommuniké 2024 12 februari 2025 Samtliga finansiella rapporter finns tillgängliga på Xspray Pharmas hemsida, www.xspraypharma.com För ytterligare information om Xspray Pharma, vänligen kontakta Kerstin Hasselgren, Senior Advisor & Investor Relations Telefon: +46 (0) 70 311 16 83 Email: kerstin.hasselgren@xspray.com www.xspraypharma.com Årsstämma 2024 Årsstämman äger rum tisdagen den 21 maj 2024 klockan 10.00 i Advokatfirman Vinges lokaler, Smålandsgatan 20, Stockholm. Registrering startar klockan 9.30. Rätten att utöva sin rösträtt på årsstämman kan utövas genom att delta personligen, via ombud eller genom förhandsröstning. Rätt att delta vid årsstämman har den som: • upptagits som aktieägare i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken avseende förhållandena måndagen den 13 maj 2024 • har anmält sin avsikt att delta genom att anmäla sig senast tisdagen den 14 maj 2024. Anmälan kan ske skriftligt till adress; Xspray Pharma AB, Råsundavägen 12, 169 67 Solna, eller via e-post till generalmeeting@xspray.com För fullständig information om årsstämman 2024 hänvisas till kallelsen som finns på Xsprays hemsida, www.xspraypharma.com ===== SIDA 90 ===== Xspray Pharma AB Scheeles väg 2 171 65 Solna, Sverige +46 (0)8 730 37 00 info@xspraypharma.com www.xspraypharma.com