FULLTEXT DEL 3 AV 4
Årsredovisning 2023
05 Bolagsstyrning MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 styrelse 104 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Ordförandeord Bolagsstyrning i Munters Bolagsstyrningsrapport Intern kontroll Styrelse Ledning Risker och riskhantering Finansiell information Övrigt Styrelse MAGNUS NICOLIN Styrelsens ordförande sedan maj 2022. Ordförande i ersättningsutskottet. Medlem i investeringsutskottet. Född 1956 Utbildning och arbetslivserfarenhet: MBa, Wharton – University of pennsylvania. Bsc, Handelshögskolan i stockholm. Pågående uppdrag/befattningar: styrelseledamot i faM aB och Billerud aB. Urval tidigare uppdrag: Vd för ansell limited, 2010-2021, ett bolag börsnoterat i australien och den ledande glo- bala leverantören av personlig skyddsutrustning (ppe), president, europe, Middle east, africa and asia pacific för newell rubbermaid inc. 2006-2010, Vd för esselte Business systems inc 2002 – 2006 efter ett utköp som han ledde tillsammans med ett Boston baserat pe-bolag, ledande befattningar i Bayer ag, pitney Bowes inc. och McKinsey & Company. rådgivare till flera pe bolag och styrelseuppdrag i globala bolag, såsom ansell, esselte, isaberg-rapid och primix. Innehav i Munters Group AB: 20 000 aktier, köpoptioner motsvarande 267 522 aktier Oberoende i förhållande till större aktieägare: nej Oberoende i förhållande till Bolaget och bolags ledningen: Ja MARIA HÅKANSSON Styrelseledamot sedan 2022. Medlem i revisionsutskottet. Född 1970 Utbildning och arbetslivserfarenhet: Civilekonom, stock- holms universitet. Vd swedfund international. lång erfa- renhet inom hållbara investeringar och från flera ledande internationella befattningar inom ericsson med gedigen kunskap inom digitalisering, affärsmodeller, finans samt försäljning av system och tjänster. Pågående uppdrag/befattningar: Vd swedfund interna- tional, styrelseledamot global impact investing network, Usa (giin), styrelseledamot european development finance institutions (edfi). Urval tidigare uppdrag: Vice president internet of things (iot) ericsson; Vice president ericsson Commercial Management northern europe & Central asia ericsson; Cfo ericsson nordics & Baltics, affärsenhetscontroller ericsson global services; styrelseledamot lindholmen science park. Innehav i Munters Group AB: 3 000 aktier Oberoende i förhållande till Bolaget och bolagsledningen respektive Bolagets större aktieägare. HELEN FASTH GILLSTEDT Styrelseledamot sedan 2017. Ordförande i revisionsutskottet. Född 1962 Utbildning och arbetslivserfarenhet: Civilekonom, Han- delshögskolan i stockholm. studier i hållbar utveckling, stockholm resilience Centre vid stockholms Universitet och KtH. över tjugo års erfarenhet i ledande positioner vid statoil-koncernen och sas group. Pågående uppdrag/befattningar: styrelseledamot i Handelsbanken fonder aB samt deras representant i valberedningar, powerCell aB, sortera aB. Urval tidigare uppdrag: styrelseledamot i storytel aB, Viva Wine group aB, samhall aB, Humana aB, acade- Media aB, lindorff group as, swedesurvey aB, svefa Holding aB och intrum aB. Innehav i Munters Group AB: 5 000 aktier. Oberoende i förhållande till Bolaget och bolagsledningen respektive Bolagets större aktieägare. ANDERS LINDQVIST Styrelseledamot sedan 2022. Medlem i ersättningsutskottet. Född 1967 Utbildning och arbetslivserfarenhet: Maskiningenjör samt universitetsstudier i marknadsföring; officersutbildning på Marinens officershögskola. Vd och koncernchef för piab group aB 2013 – 2019, divisionschef för atlas Copco 2007 – 2013, Vd för atlas Copco China 2006 – 2007, Vd för atlas Copco nordic 2004 – 2006, diverse befattningar atlas Copco 1989-2004. Pågående uppdrag/befattningar: Vd och Ceo, Mycronic aB (publ), styrelseordförande dafo Vehicle fire protection aB, styrelseledamot gunnebo Holding aB. Urval tidigare uppdrag: styrelseledamot norican a/s. Innehav i Munters Group AB: 3 000 aktier Oberoende i förhållande till Bolaget och bolagsledningen respektive Bolagets större aktieägare. ===== SIDA 107 ===== 05 Bolagsstyrning MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 styrelse 105 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Ordförandeord Bolagsstyrning i Munters Bolagsstyrningsrapport Intern kontroll Styrelse Ledning Risker och riskhantering Finansiell information Övrigt KRISTIAN SILDEBY Styrelseledamot sedan 2017. Medlem i revisionsutskottet, ersättningsutskottet och investeringsutskottet. Född 1976 Utbildning och arbetslivserfarenhet: Civilekonom, Han- delshögskolan i stockholm. tidigare investment Manager på faM aB, Vice president, Head of finance and risk Management på investor aB Pågående uppdrag/befattningar: investment director & Vice Vd på faM aB, styrelseordförande i 82an invest aB, styrelseledamot i Höganäs aB, Kivra aB, nefab Holding aB och spendrups Bryggeri aB.. Urval tidigare uppdrag: styrelseledamot peltarion aB. Innehav i Munters Group AB: 12 000 aktier. Oberoende i förhållande till Bolaget och bolagsledning- en, men inte till Bolagets större aktieägare. ANNA WESTERBERG Styrelseledamot sedan 2020. Ordförande i investeringsutskottet. Född 1975 Utbildning och arbetslivserfarenhet: Civilingenjör, industriell ekonomi, Chalmers tekniska Högskola, göteborg. Många års erfarenhet av ledande befattningar i det globala industribola- get aB Volvo. gedigen kunskap om digitalisering och innova- tion samt försäljning och utveckling av tjänster och produkter i en global miljö. Pågående uppdrag/befattningar: president Volvo Buses. styrelseuppdrag i Volvo group Venture Capital och stena aB. Urval tidigare uppdrag: senior Vice president för Volvo group Connected solutions; Vd för Volvo group Venture Capital; Vice president product Management industrial för Volvo penta; Vd för infocandy group ltd; Management- konsult på applied Value llC och applied Value aB. Innehav i Munters Group AB: - Oberoende i förhållande till Bolaget och bolagsledningen respektive Bolagets större aktieägare. SIMON HENRIKSSON Styrelseledamot sedan 2017. Arbetstagarrepresentant utsedd av IF Metall. Född 1984 Befattning i Munters: Mättekniker, tobofabriken. innehav i Munters group aB: 350 aktier SABINE SIMEON-AISSAOUI Styrelseledamot sedan 2023. Medlem i investeringsutskottet. Född 1973 Utbildning och arbetslivserfarenhet: Master of science i Mechanics and industry från Université de strasbourg; lång erfarenhet från olika marknader och ledande befatt- ningar inom schindler group och sematic group. Pågående uppdrag/befattningar: executive Vice presi- dent & Head of global product line Management and global escalator på tK elevator gmbH. Urval tidigare uppdrag: Head of supply Chain europe och deputy president global supply Chain – elevator and escalator Business för schindler group; Chief operating officer – elevator Components Business, asia-pacific för sematic group; Vice president, operations – elevator Components Business, asia-pacific för sematic group. Innehav i Munters Group AB: - Oberoende i förhållande till Bolaget och bolagsledningen respektive Bolagets större aktieägare. ROBERT WAHLGREN Styrelseledamot sedan 2010. Arbetstagarrepresentant utsedd av Unionen. Född 1969 Befattning i Munters: Customized project engineering Coordinator i Munters europe aB. innehav i Munters group aB: - LINUS MORELL Styrelsesuppleant sedan 2023. Arbetstagarrepresentant utsedd av IF Metall. Född 1988 Befattning i Munters: laboratorietekniker för rnd Material science i tobofabriken, Munters europe aB. innehav i Munters group aB: 43 aktier ===== SIDA 108 ===== 05 Bolagsstyrning MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 ledning 106 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Ordförandeord Bolagsstyrning i Munters Bolagsstyrningsrapport Intern kontroll Styrelse Ledning Risker och riskhantering Finansiell information Övrigt Ledning KLAS FORSSTRÖM VD och koncernchef sedan 2019. Född 1967 Utbildning: Master of science i Materials physics och Master of Business administration från Uppsala Universi- tet samt högre managementstudier vid insead. Tidigare uppdrag och arbetslivserfarenhet: tidigare affärsområdeschef för sandvik Machining solutions. över 20 års erfarenhet av seniora chefsbefattningar inom sandvik, däribland i rollen som chef för affärsområdena sandvik Hard Materials respektive sandvik Coromant. Andra pågående uppdrag: styrelseledamot i ipCo aB. Aktieinnehav i Munters Group AB: 157 550 aktier. STEFAN MÅHL Group Vice President och Head of Business Excellence sedan 2020. Född 1967 Utbildning: Högskoleingenjör, automatiseringsteknik. Tidigare uppdrag och arbetslivserfarenhet: olika ledande befattningar inom Munters, bl. a. som global inköpschef och interim ansvarig för operations inom airtreatment divisionen i europa. inköpsdirektör och Chef kvalitets- säkring lgp allgon/powerwave technologies och Vice president strategiskt inköp och komponentingenjörs- avdelningen på siemens-elema aB Medical solutions. Andra pågående uppdrag: – Aktieinnehav i Munters Group AB: 26 500 aktier. KATHARINA FISCHER Finanschef och Group Vice President sedan 2023. Född 1971 Utbildning: Bachelor of science i Business administration and economics från stockholms universitet. Tidigare uppdrag och arbetslivserfarenhet: lång inter- nationell erfarenhet inom finance och risk Management. Hon går till Munters efter flera år på electrolux där hon haft en mängd ledande befattningar, senast som Head of group accounting and global finance shared services. Andra pågående uppdrag: – Aktieinnehav i Munters Group AB: 1 500 aktier. PIA BRANTGÄRDE LINDER Group Vice President och President för affärsområdet FoodTech sedan 2020. Född 1973 Utbildning: Master of science i maskinteknik från Chalmers och executive Master of Business administra- tion (eMBa) från Handelshögskolan i stockholm. Tidigare uppdrag och arbetslivserfarenhet: tidigare affärsområdeschef för HV products norra europa på aBB. över 20 års erfarenhet från aBB i olika seniora ledande positioner globalt, däribland roller som affärsenhetschef för HV Breakers, operationschef för en global produkt- grupp, teknologichef, projektledare och områdesförsäl- jare. Andra pågående uppdrag: styrelseledamot i roxtec group. Aktieinnehav i Munters Group AB: 4 660 aktier. ===== SIDA 109 ===== 05 Bolagsstyrning MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 ledning 107 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Ordförandeord Bolagsstyrning i Munters Bolagsstyrningsrapport Intern kontroll Styrelse Ledning Risker och riskhantering Finansiell information Övrigt HENRIK TEIWIK Group Vice President och President för affärsområdet AirTech sedan 2022. Född 1980 Utbildning: Master of science i economics från Handels- högskolan i stockholm. Tidigare uppdrag och arbetslivserfarenhet: : senast som Vd för Handicare group. dessförinnan olika ledande befattningar inom alimak group, inklusive affärsområdes- chef för Bygg och Uthyrning samt affärsutveckling. Även erfarenhet från strategikonsulting som associate principal på McKinsey & Company. Andra pågående uppdrag: – Aktieinnehav i Munters Group AB: 7 900 aktier. STEFAN ASPMAN Group Vice President och President för affärsområdet Data Center Technologies sedan 2022. Född 1981 Utbildning: Master of science i Business administration med inriktning mot Business administration och Mana- gement, vid Högskolan dalarna och Uppsala universitet samt Beijing Jiatong University, Kina. Tidigare uppdrag och arbetslivserfarenhet: group Vice president Commercial excellence för Munters group 2021-2022, parallellt även högst ansvarig för gruppfunk- tionerna Marketing samt Kommunikation och Varumärke. innan dess mer än 10 år i flera strategiska nyckelpositioner inom sandvik, inklusive rollen som Head of Business Con- trol and performance Management på sandvik Coromant samt global Head of Commercial pricing and profitability Management för affärsområdet sandvik Machining solu- tions. Har även erfarenhet som strategikonsult. Andra pågående uppdrag: – Aktieinnehav i Munters Group AB: 4 000 aktier. GRETE SOLVANG STOLTZ Group Vice President HR & Sustainability sedan 2022. Född 1970 Utbildning: Master i Business administration från luleå University of technology. Tidigare uppdrag och arbetslivserfarenhet: senior Vice president Hr och sustainability lKaB group 2009-2022. tidigare 12 år inom sCa i olika seniora ledande positioner däribland logistikchef, Hr manager och Cfo för sCa packaging Munksund Andra pågående uppdrag: styrelseledamot i afa försäkringar. Aktieinnehav i Munters Group AB: 740 aktier. ===== SIDA 110 ===== 05 Bolagsstyrning MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 risKer oCH ris KHantering 108 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Ordförandeord Bolagsstyrning i Munters Bolagsstyrningsrapport Intern kontroll Styrelse Ledning Risker och riskhantering Finansiell information Övrigt Risker och riskhantering Munters verksamhet riktar sig till kunder inom olika branscher och marknadssegment. Munters har produktion- och monterings- anläggningar kombinerat med försäljning och försäljningskontor i cirka 30 länder. sammantaget ger detta Munters en god underliggande risk - spridning. samtidigt skapar vår globala närvaro, utmaningar kopplade till olikheter i kulturer, lagstiftningar och politiskt klimat. Riskidentifiering och hantering Bedömningen och hanteringen av risker är en viktig del av bolagets strategiska planerings- process. Munters genomför årligen och vid behov riskidentifieringar av de mest primära riskerna som hotar Munters uppsatta mål inom den strategiska perioden. Munters erM (enterprise risk Management) fokus skiftar baserat på hur de strategiska prioriteringarna förändras. funktionen erM stöttar i arbetet med att identifiera, värdera och hantera potentiella risker i samband med en workshop med de olika affärsområdena och koncernfunktioner. därefter diskuteras dessa risker och konsolide- ras gemensamt i ledningsgruppen. erM funk- tionen ansvarar därefter för koordineringen och uppföljningen av hanteringen inom bolaget. samtliga risker utvärderas utifrån potenti- ell påverkan på Munters, sannolikheten att de inträffar och hur väl risken hanteras. påverkan från en identifierad risk uppskattas utifrån tre olika perspektiv; ekonomi, strategi och verk- samhet. Munters primära risker presenteras på sidan 112. ansvaret för varje sådan risk tilldelas en medlem i ledningsgruppen. riskutvär- deringarna inhämtas av affärsområden och gruppfunktioner som identifierar och utvär- derar risker utifrån sannolikhet och potentiell påverkan på verksamheten. de mest väsentliga riskerna och osäkerheterna samt uppföljningen av hanteringen av dem, rapporteras regelbun- det till koncernledningen, revisionsutskottet och styrelsen. Kris och kontinuitet i syfte att hantera krissituationer dvs situatio- ner då den normala operationella verksam- heten inte räcker till har Munters utvecklat en krishanteringsförmåga. Under 2023 har en ny process utvecklats med tillhörande styrdoku- ment samt verktyg. Utrullningen kommer att ske mestadels under 2024. Munters har dess- utom kontinutitetsplaner vid varje anläggning som uppdateras årligen. planerna bidrar till att öka förståelse kring de mest kritiska delarna av verksamheten. Förebyggande arbete Munters arbetar förebyggande för att mini- mera de risker som finns relaterat till våra an- läggningar exempelvis relaterat till brand och säkerhet. Munters loss prevention standard, Mlps, representerar Munters riskapptit. den bygger på koncernens riktlinjer och regelverk, men också lokala lagar och andra regler samt försäkringskrav. Målsättningen är att alla anläggningar ska utvärderas fysiskt under en treårscykel då avvikelser dokumenteras och åtgärder följs upp. Mlps används också för utvärderingar i samband med företagsförvärv, investeringar och nybyggnationer. Riskhanteringsprocess Munters riskramverk är en integrerad del av Munters övergripande ledningssystem bestå- ende av policy, guidelines och instruktioner. syftet med ramverket är att skapa förmågor och verktyg inom koncernen för att hantera de osäkerheter som bolaget är exponerat för. samtidigt ska riskarbetet bidra till att stärka riskmedvetenheten inom koncernen, förmedla koncernens riskaptit och medverka till riskba- serade affärsbeslut i syfte att nå de strategiska målen. Hanteringen av operativa risker på Munters är integrerad i den strategiska planerings- processen och i olika affärsprocesser och kontroller, till exempel krav på godkännande för vissa beslut. några processöverskridande risker samordnas centralt, såsom risker som rör informationssäkerhet, it-säkerhet, ansvarsfullt företagande samt antikorruption och mutor. Hanteringen av finansiella risker styrs av en policy på koncernnivå och utförs av treasury funktionen. ytterligare information om hante- ring av finansiella risker finns i not 3. Riskhanteringsorganisation styrelsen har det yttersta ansvaret för koncer- nens riskhantering och godkänner bolagets riskhanteringspolicy. erM funktionen ansvarar för genomförandet av riskramverket och risk- relaterade aktiviteter på koncernnivå. därefter ansvarar varje affärsområde och gruppfunktion ===== SIDA 111 ===== 05 Bolagsstyrning MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 risKer oCH ris KHantering 109 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Ordförandeord Bolagsstyrning i Munters Bolagsstyrningsrapport Intern kontroll Styrelse Ledning Risker och riskhantering Finansiell information Övrigt inom Munters för att inom respektive organi- sation identifiera och hantera risker i enlighet med Munters gemensamma riskprocess och gällande policyer och riktlinjer. gVp, Cfo ansvarar för översynen av riskramverket samt sammanställer underlag som rapporteras till revisionsutskottet och styrelsen. Riskkommunikation och rapportering Munters har upprättat ett Munters risk Council bestående av ledningsgruppen för att under- lätta koordination inom bolaget, förbättringar av ramverket och hanteringen av kritiska risker. erM funktionen koordinerar regelbunden rapportering av de mest väsentliga riskernas status till Munters risk Council. alla risker som identifieras utanför rapporteringscykeln, och som potentiellt kan vara betydelsefulla på koncernnivå, eskaleras till erM-funktionen. erM funktionen rapporterar status på bolagets risker två gånger per år till revisions- utskottet. dessa rapporter innefattar en över- siktlig riskkarta och uppföljning av hanteringen av riskerna. de primära riskerna följs upp av erM-funktionen löpande gällande status av implementering av mitigeringsplan alternativt framtagande av mitigeringsplan. Försäkringsbara risker Munters jobbar aktivt med försäkringslös- ningar och koncerngemensamma försäkringar regleras av centrala riktlinjer. Här ingår alla vanligen förekommande företagsförsäkringar, inklusive allmänt ansvar, produktansvar, och skadeförebyggande arbete, vars huvudsakliga syfte är att förebygga möjliga egendomsskador och avbrott i verk- samheten. dessutom ingår försäkringar för förmögenhetsbrott, vd- och styrelseansvar och ansvarsförsäkringar för anställningsrelaterade krav. Upphandling av försäkringar görs på både den svenska och internationella försäkrings- marknaden. Utöver detta har Munters intern- kontrollfunktion ansvar för att oberoende granska effektiviteten i ett urval av de interna kontrollprocesserna varje år. Risker och möjligheter relaterat till klimatförändring Under 2023 fortsatte Munters att bredda och fördjupa analysen och utvärderingen av risker och möjligheter relaterat till klimatföränd- ring. Klimatförändringsrisker är en del av den riskanalys som görs vid fabriksbesök i samband med försäkringsbesiktningar. Verktyg och processer avses fortsätta ut- vecklas under 2024. Vidare genomförde Munters ett arbete för att rapportera i enlighet med taskforce on Climate related financial disclosure (tCfd). Under hösten har ledningsgruppen diskuterat uppdaterade affärsrisker och möjligheter i två olika klimatscenarios baserat på data från the international panel on Climate Change (ipCC) och the international energy agency (iea). Vi valde att genomföra analysen enligt ett 2 C scenario (iea) och ett 4 C scenario (ippC). en rad risker, möjligheter och dess på- verkan på Munters utvärderades för de olika scenarios. se s. 110 för detaljerad beskrivning. Skadeförebyggande åtgärder HÄNDELSE INCIDENT KRIS (ERM) Riskanalyser KATASTROF Incidenthantering Kontinuitetshantering Vi jobbar proaktivt för att mitigera konsekvenserna av ovälkomna händelser och reaktivt för att hantera incidenter och kriser snabbt och effektivt. Krishantering Förmåga att förhindra en eskalering ===== SIDA 112 ===== 05 Bolagsstyrning MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 risKer oCH ris KHantering 110 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Ordförandeord Bolagsstyrning i Munters Bolagsstyrningsrapport Intern kontroll Styrelse Ledning Risker och riskhantering Finansiell information Övrigt international e nergy a gency (iea ) sustainable d evelopment s cenario SCENARIO 1 - SCENARIO VÄL UNDER 2˚ detta scenario är ett integrerat scenario som specificerar en väg som syftar till att: säkerställa universell tillgång till överkomliga, pålitliga, hållbara och moderna energitjänster till 2030 (sgd 7); väsentligt minska luftföroreningar (sgd 3.9); och vidta effektiva åtgärder för att bekämpa klimatför- ändringarna (sgd 13). detta scenario valdes för att bedöma Munters fysiska och övergångsrisker som verkar i en ekonomi och ett samhälle som måste göra betydande förändringar för att övergå till en värld med låga kol- dioxidutsläpp, där temperaturökningen är begränsad till väl under 2˚C. Scenarioantaganden: • policyer för att stödja cirkulära ekonomier genom ökad återvinning av aluminium, stål, papper och plast, och strategier för material effektivitet. • förbättrade minimikrav på energiprestanda senast 2025, särskilt för elmotorer; incitament för införandet av variabla hastigheter i system med varierande belastning och genomförande av systemövergripande effektivitetsåtgärder. • obligatoriska energihanteringssystem eller energiutvärderingar. UTVÄRDERAD TIDSRAM 2030-2040 Förväntad påverkan på Munters: • strängare regler och redovisningskrav som kräver mer resurser från Munters för övervakning. • ökade kostnader för insatsvaror, frakt, inköp och material på grund av införandet av Co₂-priser. • Behov av att investera i forskning och utveckling samt produktledning på grund av ökad efterfrågan från kunder och lagstiftare gällande kvalitet i extrema vädersituationer, energieffektivitet och rena teknologier. • förlust eller förändring av kundgrupper, såsom litium, kol och datacenter, om dessa fasas ut på grund av förändringar på marknaden. • Högre krav på datanvändning och datalagring eftersom lagringskapaciteten kanske inte kan växa i takt med ökningen av datanvändningen. • potential att bli marknadsledare inom energieffektiva produkter och lösningar. Primära risker för Munters: • oväntat höga kostnader för insatsvaror, frakt, logistik, inköp och material utlösta av extrema väder- förhållanden. • en förändring i intressenternas krav på energieffektivitet och rena teknologier kräver högre investe- ringar i forskning och utveckling samt produktledning. • Med ökande förekomst av extrema väderförhållanden och ökad risk för sjukdomar kan det krävas att man erbjuder en alternativ arbetsmiljö för våra anställda, vilket säkerställer både säkerhet och anpassningsförmåga. • otillräcklig energi kan leda till avbrott i våra verksamheter. Primära möjligheter för Munters: • fortsätta utveckla och introducera energieffektiva produkter och lösningar. • Vattenbrist kan vara en konkurrensfördel för data Center technologies och deras kyllösningar som inte använder vatten. • service- och underhållskrav kommer att öka, vilket kommer att gynna Munters. intergovernmental panel on Climate Change ( ipCC) representative Concentration pathways ( rCp) 8.5 s cenario SCENARIO 2 - HÖGA KOLDIOXIDUTSLÄPP 4˚ SCENARIO detta scenario har de högsta utsläppen av alla utvecklade scenarier i kombination med avsaknaden av klimatpolitik. det refereras ofta till som ”business as usual” och antyder utfallet om samhället inte gör samordnade ansträngningar för att minska utsläppen av växthusgaser. detta scenario valdes för att bedöma Munters fysiska och övergångsrisker kopplade till ökade utsläpp och temperaturnivåer. Scenarioantaganden: • Co₂-utsläppen kommer att vara x3 dagens nivå till år 2100 och CH4-utsläppen kommer att öka kraftigt • Världens befolkning ökar till 12 miljarder, vilket leder till ökad efterfrågan på betes- och odlingsmark för jordbruksproduktion • teknikutveckling mot ökad energieffektivitet fortsätter, men långsamt • stor beroende av fossila bränslen • Hög energiintensitet • total avsaknad av ytterligare klimatpolicyer UTVÄRDERAD TIDSRAM 2040-2050 Förväntad påverkan på Munters: • störningar i leverantörskedjan på grund av extrema väderhändelser som leder till ökade kostnader, ledtider och tillgänglighet av material • lokala arbetskraftsstörningar som resultat av försämrade arbetsförhållanden (såsom höga temperaturer i fabriker, förmåga att ta sig till jobbet på grund av väder etc.) • säkerhetsstörningar som resultat av ökande pandemier. • lokala och globala störningar som resultat av ström-, telefon- och internetavbrott. • förlust av biologisk mångfald som har en snöbollseffekt på jordens klimat och vädermönster påverkar indirekt Munters verksamhet. • ökad efterfrågan på Munters produkter inklusive kyl- och torkutrustning. Primära risker för Munters: • störningar i leverantörskedjan på grund av extrema väderhändelser som leder till ökade kostnader, ledtider och tillgänglighet av material • lokala arbetskraftsstörningar som resultat av försämrade arbetsförhållanden (såsom höga tempe- raturer i fabriker, förmåga att ta sig till jobbet på grund av väder etc.) • operativa störningar på både lokala och globala nivåer uppstår från en opålitlig infrastruktur. • flytt av produktionsanläggningar utlöst av svåra väderförhållanden. Primära möjligheter för Munters: • ökad efterfrågan på Munters produkter inklusive koldioxidinfångning, kylning och avfuktning (energieffektiva produkter). ===== SIDA 113 ===== 05 Bolagsstyrning MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 risKer oCH ris KHantering 111 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Ordförandeord Bolagsstyrning i Munters Bolagsstyrningsrapport Intern kontroll Styrelse Ledning Risker och riskhantering Finansiell information Övrigt Riskkategorier Marknadsrisker Marknadsrisker är bland annat relaterade till marknadens utveckling och inkluderar både risker från makrotrender, klimatförändring och politiska risker. Strategiska risker strategiska risker är risker som kan leda till att Munters inte kan genomföra sin planerade strategi. Här finns bland annat risker förknip- pade med varumärket och strategisk inriktning, organisationskultur, allokering av resurser, större investeringar och förvärv. Även risker förknippande med intern och extern kommuni- kation hamnar inom denna kategori. Operativa risker operativa risker är kopplade till bolagets interna resurser, som system, processer och anställda. det kan till exempel handla om miljörisker eller risk för avbrott i verksamheten på grund av dataintrång, brand, maskinhaveri eller extremväder. exempel på operativa risker som rör personalen är risker kopplade till hälsa och säkerhet, successionsplanering, förmåga att behålla kärnkompetens och relation till fackförbund. Regulatoriska risker Bland de regulatoriska riskerna finns exempel- vis risk för förlorat anseende och kostnader till följd av brott mot lagar och regler och mutor och korruption. denna kategori täcker även in risker till följd av brott mot mänskliga rättig- heter, bestämmelser i ingångna avtal med anställda, kunder och andra affärspartners. Finansiella risker Koncernens finansiella risker utgörs främst av valuta-, ränte-, och finansieringsrisker. en beskrivning av de finansiella riskerna, samt hur dessa hanteras finns i not 3. Munters grupperar sina risker under fem olika riskkategorier. dessa riskkategorier används som inspiration och stöd för att identifiera risker och säkerställa att bolagets riskregister täcker alla tillämpliga riskområden. Vad betyder hållbar innovation för dig i din roll på Munters? Hållbar innovation i min roll innebär att integrera strategier för riskhantering som inte bara skyddar vår verksamhet mot potenti- ella hot, utan också främjar motståndskraft och anpassningsförmåga i ljuset av växande global instabilitet och komplexitet. detta innebär att vi aktivt söker och implementerar lösningar som både stärker vår verksamhets- modell och bidrar till en mer hållbar framtid, vilket är avgörande för långsiktig framgång och relevans inom vår bransch. ELIN FINNPERS, Director Risk Management ===== SIDA 114 ===== 05 Bolagsstyrning MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 risKer oCH ris KHantering 112 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Ordförandeord Bolagsstyrning i Munters Bolagsstyrningsrapport Intern kontroll Styrelse Ledning Risker och riskhantering Finansiell information Övrigt Riskhantering Under 2023 har Munters fortsatt att förbättra sitt riskarbete på både lokal- och gruppnivå. e n kortfattad beskrivning av några av de identifierande riskerna med väsentlig påverkan följer här. RISKKATEGORI/RISK Beskrivning Hantering Trend (risknivå) jmf med föregående år MARKNADSRISKER Makroekonomisk utveckling Vid en kraftig försämring av den makroekonomiska utvecklingen eftersträvar Munters en snabbrörlig och anpassningsbar verksamhet. en oförmåga att anpassa organisationen och verksamheten till de nya förutsättningarna kan medföra att Munters tappar försälj- ning och marknadsandelar. Munters följer den globala utvecklingen kontinuerligt och eftersträvar en flexibel organisationsstruktur genom hela koncernen. Klimatförändring Klimatförändringarna kan komma att få till följd att jordens värms upp och leder till en global avsmältning av glaciärer, höjda havsnivåer, fler och mer intensiva extremväder som perioder av extremhetta, torka, skyfall, stormar som i sin tur ökar risken för följder som skogsbränder och översvämningar. en avsaknad av hanteringsåtgärder ökar risken för avbrott i Munters verksamheter. för mer info se s. 109-110. Geopolitiska utvecklingen Munters verksamhet bedrivs på många olika kontinenter och den geopolitiska ut- vecklingen kan snabbt få en direkt eller indirekt påverkan på verksamheten och dess logistikkedjor. Munters affärsområden gör ständiga utvärderingar av de marknader där Munters agerar. som en del av den utvärderingen ingår geopolitiska risker STRATEGISKA RISKER ITrelaterade risker Munters verksamhet är beroende av en välfungerande och skyddad it-miljö. dessutom medför den ökade digitaliseringen en stegrad sårbarhet som kan leda till avbrott och störningar i vår verksamhet och för våra kunder. Brister i hanteringen av information samt it-intrång kan få förödande konsekvenser för koncernen i form av minskat för- troende och kostnader. Munters har under året fortsatt att vidareutbilda personalen. Årliga penetrations- tester genomförs planenligt för att säkerställa att kraven på säkerhet för it-in- frastrukturen uppfyllts samt att förebyggande uppdateringar och förbättringar utförts. OPERATIVA RISKER Avbrott i verksamheten Munters är beroende av komponenter, tillgång till kritiska anläggningar och en fungera- de leveranskedja. om Munters skulle drabbas av ett avbrott i en kritisk process skulle det få en stor påverkan på verksamheten. Munters arbetar ständigt med att analysera och att vidta åtgärder för att stärka sin marknadsnärvaro och värdekedja. arbetet inkluderar utvärdering av leverantörer, beroende av enskilda produktkomponenter och kunder. anläggningarna arbetar lokalt med att uppdatera de befintliga kontinuitetsplanerna. Klimatpåverkan risk att vi inte lever upp till den klimatpåverkan våra produkter ska uppnå genom till exempel energibesparingar hos kunder eller att vi i vår verksamhet inte levererar en minskad klimatpåverkan i linje med vår ambition. denna risk skulle innebära att vi tappar förtroende hos kunder och andra målgrupper samt att vi skulle kunna få en minskad försäljning. Munters jobbar fortlöpande med att analysera och förbättra våra produkter och dess hantering ur ett klimatperspektiv. för mer information om hur vi arbetar med att minimera vår påverkan på miljön se s. 62–66 REGULATORISKA RISKER Regelefterlevnad Munters verksamhet är föremål för en ökad reglering med strängare krav på efterlevnad och rapportering inom flera områden. en bristande förmåga att efterleva lagar eller regler, liksom förändringar avseende tillämpning och tolkning av befintliga lagar och regler kan medföra en förändring i produkter, lägre försäljning och minskat förtroende hos kunder och andra intressenter. Munters följer regelverksutveckling både på central och lokal nivå genom egna analyser och med hjälp av extern rådgivning. genom kartläggning av olika regel- verks påverkan på Munters kan anpassning av verksamhet ske för att säkerställa att Munters följer de förändringar som görs. ===== SIDA 115 ===== 06 Finansiell information MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 113 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Övrigt ”Stark omsättningstillväxt och lönsamhetsförbättring” 06 Finansiell information ===== SIDA 116 ===== 06 Finansiell information MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 114 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt Innehållsförteckning noter Finansiell information Förvaltningsberättelse 116 Koncernens räkningar Rapport över totalresultatet 120 Rapport över finansiell ställning 121 Rapport över förändringar i eget kapital 122 Rapport över kassaflödet 123 Moderbolagets räkningar Resultaträkning 124 Balansräkning 124 Förändring i eget kapital 125 Kassaflödesanalys 126 Noter 127 Styrelsens försäkran 150 Revisionsberättelse 151 Revisors yttrande om bolagsstyrningsrapporten 155 Revisors yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten 155 Flerårsöversikt 156 Definitioner av finansiella nyckeltal 157 Noter Not 1 Redovisningsprinciper 127 Not 2 Väsentliga uppskattningar och bedömningar 128 Not 3 Finansiell riskhantering 129 Not 4 Nettoomsättning 130 Not 5 Rörelsesegment 131 Not 6 Kostnader per kostnadsslag 132 Not 7 Arvoden till revisorer 132 Not 8 Avskrivningar och nedskrivningar 132 Not 9 Övriga rörelseintäkter och -kostnader 132 Not 10 Finansiella intäkter och kostnader 132 Not 11 Inkomstskatter 133 Not 12 Resultat per aktie 133 Not 13 Immateriella tillgångar 134 Not 14 Materiella anläggningstillgångar 136 Not 15 Nyttjanderättstillgångar 137 Not 16 Andelar i dotterbolag 138 Not 17 Andelar i intressebolag 138 Not 18 Varulager 138 Not 19 Kundfordringar 138 Not 20 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 139 Not 21 Eget kapital 139 Not 22 Förslag till vinstdisposition 139 Not 23 Finansiella instrument per kategori 140 Not 24 Räntebärande skulder 141 Not 25 Avsättningar för pensioner 142 Not 26 Övriga avsättningar 143 Not 27 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 143 Not 28 Ställda säkerheter, eventualtillgångar och eventualförpliktelser 143 Not 29 Transaktioner med närstående 143 Not 30 Rörelseförvärv 144 Not 31 Medelantal anställda och könsfördelning 145 Not 32 Löner, andra ersättningar och sociala kostnader 145 Not 33 Ersättning till styrelsen och ledande befattningshavare 145 Not 34 Långsiktiga incitamentsprogram 148 Not 35 Avstämning av alternativa nyckeltal 149 ===== SIDA 117 ===== 06 Finansiell information MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 115 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt Styrelsen och den verkställande direktören för Munters Group AB (publ), organisationsnummer 556819-2321 med säte i Stockholm, Sverige, avger härmed koncernredovisning och årsredovisning för räkenskapsåret 1 januari till 31 december 2023. Adressen till huvudkontoret är Munters Group AB, Box 1188, 164 40 Kista med besöksadress Borgar- fjordsgatan 16 i Kista. Med ”Munters Group AB” eller ”Moderbolaget” avses Munters Group AB (publ) och med ”Munters” eller ”Koncernen” avses Munters- koncernen, omfattande Munters Group AB och dess koncernföretag. Årsredovisningen har av styrelsen godkänts för utfärdande den 22 februari 2024. Koncernens och moderbolagets rapport över totalresultat och rapport över finansiell ställning ska fastställas på årsstämman den 21 mars 2024. INFORMATION OM VERKSAMHETEN Munters är en världsledande leverantör av ener- gieffektiva lösningar för luftbehandling. Genom innovativ teknik skapar Munters ett perfekt klimat för kunder inom ett flertal branscher. Munters har varit banbrytande inom området luftmiljö sedan företa- get grundades 1955. Koncernen är verksam i över 30 länder och sysselsätter närmare 5 000 medarbetare. Munters Group AB är sedan 2017 noterat på Nasdaq Stockholm och verksamheten är organiserad i tre affärsområden; AirTech, Data Center Technologies och FoodTech. Finansiell information per affärsom råde framgår av not 5, Rörelsesegment. Flerårsöversikt återfinns på sidan 155. OMSÄTTNING OCH RESULTAT Orderingång och nettoomsättning Under året uppgick orderingången till MSEK 14 116 (16 830), huvudsakligen då kunder föregående år beställde längre tid innan leverans till följd av de störningar som fanns i försörjningskedjan. Nettoomsättningen ökade med 34% till MSEK 13 930 (10 386). Den organiska tillväxten var 27%, med särskilt stark tillväxt inom Data Center Technologies, drivet av hög aktivitet i projektleveranser. AirTech visade också god tillväxt medan FoodTech hade en utveckling i nivå med förra året. Nettoomsättningen för service uppgick till 1 821 (1 548) vilket representerade 13% (15) av totala netto- omsättning med en organisk tillväxt om 4%. Rörelseresultat Justerad EBITA uppgick till MSEK 1 839 (1 070), mot- svarande en justerad EBITA -marginal på 13,2% (10,3). Den starka förbättringen av den justerade EBITA- marginalen berodde främst på ökningar av netto- omsättningen inom AirTech och DCT, nettopris- ökningar samt effektivitetsförbättringar inom alla affärsområden. Rörelseresultatet uppgick till MSEK 1 586 (881), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 11,4% (8,5). Samtliga affärsområden visade ökad lönsamhet. Centrala kostnader uppgick till MSEK –208 (–171). Av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar för året uppgick till MSEK –156 (–114), där MSEK –45 (–36) avsåg avskrivningar på immateriella tillgångar från förvärv. I rörelseresultatet ingår jämförelsestörande poster om MSEK –96 (–75), avseende omstrukturerings- och förvärvskostnader samt kostnader relaterade till den strategiska översynen av produkterbjudandet inom FoodTech som kommunicerades under året. Finansiella poster Finansiella intäkter och kostnader uppgick till MSEK –331 (–142), inklusive räntekostnader på leasingskul- der om MSEK –45 (–23). Jämfört med föregående år har räntekostnader ökat till följd av högre räntor i kombination med högre belåning. Skatter Inkomstskatten för året var MSEK –463 (–162), mot- svarande en effektiv skattesats om 37% (22). Under året har en uppskjuten skattekostnad om MSEK 80 redovisats till följd av nedskrivning av uppskjutna skattefordringar avseende underskottsav- drag, vilket förklarar den höga effektiva skattesatsen jämfört med föregående år. Nedskrivningen är ej kassaflödespåverkande. Investeringar och leasing Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 323 (222). Investeringar i immate- riella tillgångar uppgick till MSEK 347 (317) och avsåg främst aktiverade utvecklingskostnader i Sverige, Isra- el, och USA men även aktivering av kostnader kopplat till implementering av ett nytt globalt ERP-system. Koncernen har under året ingått nya leasingkon- trakt om MSEK 128 (482). Goodwill Goodwill uppgick per den 31 december 2023 till MSEK 5 822 (5 359). Förvärvade bolag bidrog med MSEK 679 till ökningen medan resterande förändring för- klaras av valutaeffekter. Finansiell position och likviditet Räntebärande skulder inklusive leasingskulder ökade med MSEK 1 355 jämfört med samma period föregående år och uppgick till MSEK 5 850 (4 495). Ökningen är främst hänförlig till skuldfinansierade förvärv genomförda under det senaste året samt ökat operativt rörelsekapital under de senaste tolv månaderna. Gruppens räntebärande skulder har en genomsnittlig förfallotid som uppgår till 2,7 år. Likvida medel uppgick till MSEK 1 532 (914) per den 31 december 2023 vilket är en ökning med MSEK 618. Nettoskulden uppgick per den 31 december till MSEK 4 620 jämfört med MSEK 3 825 vid slutet av 2022. Nettoskuld i relation till justerad EBITDA per 31 december var 2.1x och 2.9x per sista december 2022. Den lägre ration förklaras av en kraftigt förbättrad EBITDA under året. FINANSIELLA INSTRUMENT Förekomsten av finansiella instrument i koncernen, utöver de som uppkommit i den löpande verksam- heten, utgörs av räntebärande bankupplåning samt valutaderivat. Ytterligare information om finansiella instrument återfinns i not 3, 23 och 24. Förvaltningsberättelse ===== SIDA 118 ===== 06 Finansiell information MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 116 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Koncernens väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer kan delas in i fyra kategorier: strategiska, operativa, finansiella och legala. I dessa kategorier finns det både risker hänförliga till politiska och makroekono- miska trender och specifika risker direkt knutna till den verksamhet som koncernen utför. En riskbedömning utförs årligen i syfte att identifiera och åtgärda de viktigaste riskerna. Munters produkter används i komplexa kundpro- cesser. Kvalitets- och kontraktsåtaganden är kritiska och kan leda till skadestånd. Ett visst beroende av nyckelkunder samt nyckelpersoner finns. Mot bak- grund av att Munters är en koncern med geografiskt spridd verksamhet och många mindre organisatoriska enheter föreligger en risk för en underlåtenhet att följa relevanta regler inom området för affärsetik, exempelvis regler som förbjuder mutor. En riskbedömning utförs årligen i syfte att iden- tifiera och åtgärda de viktigaste riskerna. Munters primära risker definieras som bolagets viktigaste iden- tifierade risker och presenteras på sidorna 108–112 i denna rapport. Finansiella risker utgörs främst av valuta-, ränte- och finansieringsrisker. Munters arbetar aktivt med försäkringslösningar och koncerngemensamma försäkringar regleras av centrala riktlinjer. Dessa om- fattar exempelvis allmänt ansvar och produktansvar, egendom, avbrott, transporter, vd- och styrelseansvar och ansvarsförsäkring för anställningsrelaterade krav. En mer utförlig beskrivning av verksamhetens finan- siella risker samt hur dessa kontrolleras och hanteras återfinns i not 3. Byggnation av ny anläggning i USA påbörjad Under året har Munters påbörjat bygget av en topp- modern anläggning i USA. Den nya anläggningen om 40 000 m2 kommer hysa avfuktningsprodukter och tjänster för den nordamerikanska marknaden och fungera som arbetsplats för Munters lokala personal. Målsättningen är att anläggningen ska vara helt ope- rativ i början av 2025. Ändringar i ledningsgruppen Under året utsågs Katharina Fischer till ny finanschef för koncernen och medlem av koncernledningen efter att Anette Kumlien meddelat sin avgång i november 2022. Katharina har lång internationell erfarenhet inom Finance och Risk Management och kommer när- mast från Electrolux där hon haft en mängd ledande befattningar. ÅRSSTÄMMA 2023 Årsstämman i Munters Group AB hölls onsdagen den 17 maj 2023. Stämman beslutade i enlighet med valberedningens förslag och omvalde styrelse- ledamöterna Helen Fasth Gillstedt, Maria Håkansson, Anders Lindqvist, Magnus Nicolin, Kristian Sildeby och Anna Westerberg samt nyval av Sabine Simeon-Aissaoui. Valberedning för årsstämman 2024 I september utsågs valberedningen för Munters Group AB. Valberedningen utgörs av följande leda- möter: Magnus Fernström, FAM AB, valberedningens ordförande, Celia Grip, Swedbank Robur Fonder, Mats Larsson, Första AP-fonden och Philip Mesh, Odin Fonder. Valberedningen ska inför årsstämman 2024 lämna förslag till stämmoordförande, styrelse, styrelseord- förande, revisor, styrelsearvode med uppdelning mellan ordföranden och övriga ledamöter samt er- sättning för utskottsarbete, arvode till bolagets revisor samt, vid behov, förslag till förändringar av valbered- ningsinstruktionen. liseringstjänster för datacenter i USA. Leveranserna kommer ske under första halvåret 2025. Förvärv I maj förvärvade Munters 100% av Tobo Component, en svensk tillverkare av komponenter till luftbe- fuktning. Bolaget är baserat i Tobo och har varit en underleverantör av dynor, kassetter, och moduler till Munters sedan flera år tillbaka. I juni förvärvades 100% av SIFT, ett franskt service- bolag inom klimatkontroll och kyl- och fryslager, främst aktiva i norra Frankrike. Förvärvet stärker Munters marknadsandel inom service och bygger en lokal servicenärvaro i strategiska områden. I juni förvärvades av en majoritetsandel av Ino- Bram. InoBram är en Brasiliansk tillverkare av kontrollenheter och kompletterande tillbehör för kyckling- och grissegmenten. Med hjälp av innovativ mjukvara, sensorer och uppkopplade lösningar får lantbrukare och livsmedelsproducenter de verktyg de behöver för att förbättra djurhälsan och öka energi- effektiviteten i sin verksamhet. Munters har förvärvat 60% av InoBram och har en option att förvärva resterande 40% av bolaget under 2027. Inlösenperioden för säljarnas säljoption löper från 1 januari 2026. Förvärvet stödjer Munters strategi att växa inom digitala lösningar för livsmedels- och jordbruksindustrin och koppla samman hela livsmed- elsproduktionens värdekedja. I oktober förvärvades ZECO, en indisk tillverkare av lösningar för luftbehandling. Förvärvet stärker Munters erbjudande av avfuktningslösningar för den indiska marknaden. Strategisk översyn av FoodTechs produkterbjudande I juli meddelade Munters att en strategisk översyn av produkterbjudandet inom FoodTech hade inletts. Bolaget har beslutat att accelerera fokus på digital tillväxt (mjukvara, IoT, sensorer och kontrollsystem) och den strategiska översynen inkluderar att utforska olika alternativ och kan leda till delavyttringar, även om inga sådana beslut har fattats ännu. FORSKNING OCH UTVECKLING Kostnaderna för forskning och utveckling uppgick till MSEK 360 (236), motsvarande 2,6 % (2,3) av nettoomsättningen. Aktivering av internt upparbe- tade immateriella tillgångar uppgick till MSEK 189 (159). Aktiviteterna inom området omfattar teknik- och produktutveckling samt produktägarskap. För att säkerställa ett uthålligt och långsiktigt värde- skapande balanseras aktiviteterna innovation, utveck- ling och produktlanseringar. Stort fokus har legat på digitalisering. Hållbarhet och energieffektivitet är något som Munters anser mycket viktigt och en stor del av forskningsresurserna används för nyutveckling av teknologier inom dessa områden. ANSTÄLLDA Antalet permanenta heltidsanställda var vid årets slut 4 981 personer (3 940). Ökningen förklaras huvudsak- ligen av genomförda förvärv. Ersättningar till ledande befattningshavare samt fastställda riktlinjer för dessa ersättningar framgår av not 33. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ÅRET Stora ordrar Under året har Munters sett en fortsatt hög efter- frågan på bolagets produkter och tecknat ett antal större ordrar. I slutet av juni fick Munters en order om cirka MUSD 88 från en USA-baserad samlokaliseringsoperatör för datacenter avseende ett vattenbaserat kylsystem som ska installeras vid flera datacenter i USA. Leveranser beräknas påbörjas under fjärde kvartalet 2024 och slutföras under fjärde kvartalet 2025. I oktober erhölls en order värd MUSD 137 från en ledande samlokaliseringsoperatör av datacenters i USA. Ordern inkluderar Munters SyCool Split system samt installationstjänster och kommer levereras under 2025. I december fick Munters en beställning till ett värde av MUSD 65 från en ledande operatör av samloka- ===== SIDA 119 ===== 06 Finansiell information MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 117 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt Fast kontant lön Den fasta kontanta lönen ska avspegla de krav och det ansvar som arbetet medför samt individuell prestation. Den fasta kontanta lönen ska revideras årligen. Rörlig kontant lön Rörlig kontant lön ska kunna bestå av årlig rörlig kon- tant lön och/ eller långsiktig rörlig kontant lön. Den årliga rörliga kontanta lönen ska vara maxi- merad till 50 procent av den årliga fasta kontanta lönen för vd samt för övriga medlemmar i koncern- ledningen. Uppfyllelse av kriterier för utbetalning av årlig rörlig kontant lön ska mätas under en period om ett år. Den årliga rörliga kontanta lönen ska vara kopplad till förutbestämda och mätbara finansiella kriterier, såsom rörelseresultat och rörelsekapital. Genom att målen kopplar de ledande befattningshavarnas er- sättning till bolagets intjäning och finansiering av den löpande verksamheten främjar de genomförandet av bolagets affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet. Vidare ska kriterierna för årlig rörlig kontant lön vara utformade så att de inte uppmuntrar till ett överdrivet risktagande. Den långsiktiga rörliga kontanta lönen ska betalas ut efter ett, två respektive tre år och vara maximerad till totalt 150 procent av den årliga fasta kontanta lönen för vd och 55 procent av den årliga fasta kontanta lönen för övriga medlemmar i koncern- ledningen, fördelat pro rata över de tre åren. Upp- fyllelse av kriterier för utbetalning av långsiktig rörlig kontant lön ska mätas under en ett-, två- respektive treårsperiod före utbetalningen. Den långsiktiga rörliga kontanta lönen ska vara kopplad till förutbestämda och mätbara finansiella kriterier (viktning 70 procent) och icke-finansiella kri- terier (viktning 30 procent). De finansiella kriterierna kan bestå av till exempel justerad EBITA och operativt rörelsekapital och de icke-finansiella kriterierna kan FoodTech är en av världens ledande leverantörer av innovativa och energieffektiva klimatsystem för djuruppfödning och växthus, samt mjukvara för att styra och optimera hela värdekedjan vid produktion av livsmedel. För ytterligare information om Munters affärsstrategi, se Munters hemsida (https:/ /www.munters.com/sv/om-munters/kort- om-munters/). En framgångsrik implementering av Munters affärsstrategi och tillvaratagandet av bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, samt leverans på de ambitioner bolaget har, förutsätter att bolaget kan rekrytera och behålla kvalificerade medarbetare. För detta krävs att Munters kan erbjuda en marknadsmässig sig och konkurrenskraftig totaler- sättning, vilket dessa riktlinjer möjliggör. I Munters har det inrättats långsiktiga aktierelate- rade incitamentsprogram under 2017–2020 i vilka vis- sa ledande befattningshavare har haft möjlighet att delta. Dessa program har beslutats av bolagsstäm- ma och omfattas därför inte av dessa riktlinjer. För information om prestationskrav, villkor och kostnader för dessa program, se styrelsens fullständiga förslag inför respektive bolagsstämma på Munters hemsida samt i Munters årsredovisning. Rörlig kontantersättning som omfattas av dessa riktlinjer ska syfta till att främja bolagets affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet. Formerna av ersättning Ersättningen ska vara marknadsmässig och ska kunna bestå av följande komponenter: fast årlig kontant lön, rörlig årlig kontant lön, pension och övriga förmåner. Bolagsstämman kan därutöver – och oberoende av dessa riktlinjer – besluta om exempelvis aktie- och aktiekursrelaterade ersättningar. RIKTLINJER FÖR ERSÄTTNING TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE De riktlinjer för ersättning till ledande befattnings- havare som gällt under 2023 framgår av not 33. Bolagets revisorer har granskat att de av årsstämman beslutade riktlinjerna följts. Styrelsen föreslår att årsstämman 2024 beslutar om riktlinjer för ersättning till ledande befattnings- havare att gälla tills vidare, enligt följande. Kretsen av befattningshavare som omfattas av riktlinjerna är vd och övriga medlemmar i koncernled- ningen. Riktlinjerna omfattar även eventuell ersätt- ning till styrelseledamöter utöver styrelsearvoden. Riktlinjerna ska tillämpas på ersättningar som avtalas, och förändringar som görs i redan avtalade ersätt- ningar, efter det att riktlinjerna antagits av årsstäm- man 2024. Riktlinjerna omfattar inte ersättningar som beslutas av bolagsstämman. Riktlinjernas främjande av bolagets affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet. Munters affärsstrategi är att vara en global ledare inom energieffektiva och hållbara klimatlösningar. Våra lösningar möjliggör energieffektiva produk- tionsprocesser med minskade koldioxidutsläpp för våra kunder. Genom innovativa teknologier skapar koncernen det perfekta klimatet för krävande industri- ella applikationer, varav de största segmenten är industri, försvar, datacenter, livsmedel, läkemedel och lantbruk. Munters verksamhet bedrivs inom tre affärsområden: AirTech är globalt ledande inom energieffektiv luftbehandling för industriella och kommersiella applikationer. Data Center Technologies är en ledande leverantör av avancerade klimatlösningar för kylning som använder flera olika värmeavvisande teknologier som skapar hållbara klimatlösningar för datacenteroperatörer över hela världen. MODERBOLAGET Moderbolaget har ingen försäljning av varor och tjänster till externa kunder. Likvida medel uppgick vid årets utgång till MSEK 3 (0). AKTIEKAPITAL OCH ÄGAR FÖRHÅLLANDEN I MUNTERS GROUP AB Aktiekapitalet 5 533 735 kronor utgörs av 184 457 817 aktier med ett kvotvärde om 0,03 kronor per aktie va- rav 1 933 033 i eget förvar, vilket utgör 1,0 %. Aktierna i Munters Group AB är noterade på Nasdaq Stock- holm under namnet MTRS. Munters Group AB:s tio största ägare innehar totalt 60,7 % (64,9) av antalet utestående aktier. Av dessa innehar, per 31 december 2023, FAM AB 28,0 % (28,0). Ingen annan aktieägare innehar, direkt eller indirekt, mer än tio procent av aktierna i Munters Group AB. FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION Till årsstämmans förfogande står följande vinstme- del; 3 744 836 KSEK. Styrelsen för Munters Group AB föreslår att årsstämman 2024 beslutar om att en utdelning om SEK 1,30 lämnas för 2023, innebäran- de MSEK 237 och att övriga balanserade vinstmedel uppgående till MSEK 3 508 balanseras i ny räkning. BESTÄMMELSER I BOLAGSORDNINGEN Årsstämman har i uppdrag att utse och entlediga styrelseledamöter. Årsstämman beslutar även om bland annat ändring av bolagsordningen. ===== SIDA 120 ===== 06 Finansiell information MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 118 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt beslutsunderlag vid utvärderingen av skäligheten av riktlinjerna och de begränsningar som följer av dessa. I bolaget, dvs. i Munters Group AB, finns endast sju anställda (samtliga är ledande befattningshavare). Berednings- och beslutsprocess Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott. I utskot- tets uppgifter ingår bl.a. att bereda styrelsens beslut om förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman. Riktlin- jerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av bolagsstämman. Ersättningsutskottet ska även följa och utvärdera program för rörliga ersättningar för koncernledningen, tillämpningen av riktlinjer för er- sättning till ledande befattningshavare samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i bolaget. Vid styrelsens behandling av och beslut i ersättnings- relaterade frågor närvarar inte vd eller andra personer i koncernledningen, i den mån de berörs av frågorna. Ersättning till vd bereds av ersättningsutskottet och beslutas av styrelsen Ersättning till övriga medlemmar i koncernledning- en bereds av vd och beslutas av ersättningsutskottet. Frångående av riktlinjerna Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå de av bo- lagsstämman beslutade riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Som angivits ovan ingår det i ersättningsutskottets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättnings- frågor, vilket innefattar att bereda beslut om avsteg från riktlinjerna. deras respektive kompetensområde, som inte utgör styrelsearbete, under en begränsad tid. För dessa tjänster (inklusive tjänster som utförs genom av styrelseledamot helägt bolag) ska kunna utgå ett marknadsmässigt arvode förutsatt att sådana tjänster bidrar till implementeringen av Munters affärsstrategi och tillvaratagandet av Munters långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet. Sådant konsultarvode får för respektive styrelseledamot aldrig överstiga ett års styrelsearvode. Upphörande av anställning Fast kontant lön under uppsägningstid och avgångs- vederlag samt ersättning för eventuell konkurrens- begränsning ska sammantaget inte överstiga ett belopp motsvarande den årliga fasta kontanta lönen för två år för vd och 18 månader för övriga medlem- mar i koncernledningen. Vid uppsägning från vd:s och övriga medlemmar i koncernledningens sida ska inget avgångsvederlag utgå. Mellan bolaget och vd samt övriga medlemmar i koncernledningen ska uppsäg- ningstiden inte vara längre än högst sex månader. Ersättning för eventuellt åtagande om konkur- rensbegränsning ska kompensera för eventuellt inkomstbortfall och ska endast utgå för sådan period som den tidigare befattningshavaren saknar rätt till avgångsvederlag. Ersättningen ska uppgå till högst 60 procent av den årliga fasta kontanta lönen vid tidpunkten för uppsägningen, om inte annat följer av tvingande kollektivavtalsbestämmelser, och ska utgå under den tid som åtagandet om konkurrensbegräns- ning gäller, vilket ska vara högst 12 månader efter anställningens upphörande. Lön och anställningsvillkor för anställda Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättningsriktlinjer har lön och anställningsvillkor för anställda i bolaget och koncernens svenska verk- samhet beaktats genom att uppgifter om anställdas totalersättning, ersättningens komponenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid har utgjort en del av ersättningsutskottets och styrelsens ersättning för extraordinära arbetsinsatser utöver personens ordinarie arbetsuppgifter. Sådan ersätt- ning får inte överstiga ett belopp motsvarande 50 procent av den årliga fasta kontanta lönen samt ej utges mer än en gång per år och per individ. Beslut om sådan ersättning ska fattas av styrelsen på förslag av ersättningsutskottet. Pension För vd ska pensionsförmåner, innefattande sjukför- säkring, vara avgiftsbestämda. Rörlig kontant lön ska inte vara pensionsgrundande. Pensionsavgifterna för avgiftsbestämd pension ska uppgå till högst 35 procent av den fasta årliga kontanta lönen. För övriga medlemmar i koncernledningen ska pensionsförmåner, innefattande sjukförsäkring, vara avgiftsbestämda om inte befattningshavaren omfat- tas av förmånsbestämd pension enligt tvingande kol- lektivavtalsbestämmelser. Rörlig kontant lön ska vara pensionsgrundande i den mån så följer av tvingande kollektivavtalsbestämmelser som är tillämpliga på befattningshavaren. Pensionsavgifterna för avgiftsbe- stämd pension ska uppgå till högst 35 procent av den fasta årliga kontanta lönen. Övriga förmåner och ersättningar Övriga ersättningar kan bestå av andra sedvanliga och marknadsmässiga förmåner, exempelvis sjuk- vårdsförsäkring, livförsäkring och bilförmån, vilka inte ska utgöra en väsentlig del av den totala ersättning- en. Sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 10 procent av den fasta årliga kontanta lönen. Beträffande anställningsförhållanden som lyder under andra regler än svenska får, såvitt avser pensionsförmåner och andra förmåner, vederbörliga anpassningar ske för att följa tvingande sådana regler eller fast lokal praxis, varvid dessa riktlinjers övergri- pande ändamål så långt möjligt ska tillgodoses. Konsultarvode till styrelseledamöter Munters stämmovalda styrelseledamöter ska i särskilda fall kunna arvoderas för tjänster inom bestå av till exempel sammanvägda hållbarhetsmål (såsom årlig ökning av andelen el från förnybara käl- lor i våra produktionsanläggningar, årlig andel kvinn- liga ledare som har tillsatts inom koncernen, samt årlig servicetillväxt). Genom att målen kopplar de ledande befattningshavarnas ersättning till bolagets intjäning, finansiering av den löpande verksamheten och hållbarhet främjar de genomförandet av bolagets affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet. Kriterierna för långsiktig rörlig kontant lön ska vara utformade så att de inte uppmuntrar till ett överdrivet risktagande. Viss del av nettobeloppet efter skatt av utbetald långsiktig rörlig kontant lön förutsätts investeras i Muntersaktier, enligt den policy för aktieägande som styrelsen har antagit. Hela nettobeloppet efter skatt förutsätts investeras i Muntersaktier till dess att inne- havet värdemässigt motsvarar 200 procent av den årliga fasta kontanta lönen för vd och 100 procent av den årliga fasta kontanta lönen för övriga medlemmar i koncernledningen. När sådant innehav har uppnåtts förutsätts halva nettobeloppet efter skatt investeras i Muntersaktier. När mätperioden för uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig kontant lön avslutats ska be- dömas i vilken utsträckning kriterierna har uppfyllts. Styrelsen ansvarar för bedömningen såvitt avser rörlig kontant lön till vd. Ersättningsutskottet ansvarar för bedömningen såvitt avser rörlig kontant lön till övriga medlemmar i koncernledningen. Såvitt avser finan- siella mål ska bedömningen baseras på den av bola- get senast offentliggjorda finansiella informationen. Villkor för såväl årlig rörlig kontant lön som lång- siktig rörlig kontant lön ska utformas så att styrelsen, om exceptionella ekonomiska förhållanden råder, har möjlighet att begränsa eller underlåta utbetalning om en sådan åtgärd bedöms som rimlig. Ytterligare kontant rörlig ersättning kan utgå vid extraordinära omständigheter, förutsatt att såda- na extraordinära arrangemang är tidsbegränsade och endast görs på individnivå antingen i syfte att rekrytera eller behålla befattningshavare, eller som ===== SIDA 121 ===== 06 Finansiell information MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2022 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 119 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt FINANSIELLA RAPPORTER OCH NOTER Koncernens resultat och ställning i övrigt framgår av efterföljande rapporter över totalresultat, finansiell ställning, kassaflöden och förändringar i eget kapital samt noter. Moderbolagets resultat och ställning framgår av efterföljande resultaträkning, rapport över totalresultat, balansräkning, förändringar i eget kapital samt kassaflödesanalys och noter. Samtliga belopp anges i MSEK om inte annat anges. Totalsumman i tabeller och räkningar summe- rar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundnings differenser uppstå. HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Den 22 januari släppte Munters preliminära resultat för fjärde kvartalet och helåret 2023 i förväg på grund av en ransomware-attack hos en hostingleverantör, Tietoevry, eftersom det inte kunde säkerställas att informationen förblivit konfidentiell. Munters upp- skattar att händelsen inte kommer ha en påverkan på 2024. BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT OCH HÅLLBARHETSRAPPORT Munters Group AB har valt att upprätta bolags- styrningsrapport och hållbarhetsrapport som en från årsredovisningen skild handling. Bolagsstyrningsrapporten återfinns på sidorna 97- 107 och hållbarhetsrapporten på sidorna 3-4, 11, 14-25 och 61-94. Hållbarhetsrapporten inkluderar även Munters taxonomirapport. Beskrivning av risker och kontroller i samband upprättandet av koncernredovis- ningen framgår av bolagsstyrningsrapporten. ===== SIDA 122 ===== MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 06 Finansiell information Koncernens rä Kningar 120 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt Rapport över totalresultatet – Koncernen MseK Not 2023 2022 nettoomsättning 4, 5 13 930 10 386 Kostnad för sålda varor –9 508 –7 368 Bruttoresultat 4 422 3 017 Försäljningskostnader –1 281 –1 079 administrationskostnader –1 106 –800 Forsknings- och utvecklingskostnader –360 –236 Övriga rörelseintäkter och -kostnader 9 –82 –19 andel av resultat från intresseföretag 17 –8 –2 Rörelseresultat 5, 6, 7, 8 1 586 881 Finansiella intäkter 10 26 7 Finansiella kostnader 10 –357 –150 Resultat efter finansiella poster 1 255 739 skatt 11 –463 –162 Årets resultat 792 577 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 784 577 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 8 –0 Resultat per aktie från årets resultat hänförligt till ordinarie aktieägare resultat per aktie före utspädning, seK 12 4,30 3,18 resultat per aktie efter utspädning, seK 12 4,30 3,17 MseK Not 2023 2022 Övrigt totalresultat Poster som senare kan komma att omklassificeras till årets resultat: Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter, netto efter skatt 21 –274 483 Poster som ej kommer att omklassificeras till årets resultat: aktuariella vinster och förluster på förmånsbestämda pensionsförpliktelser 25 –46 91 skatt hänförligt till aktuariella vinster och förluster 11 9 –18 Övrigt totalresultat, netto efter skatt –311 555 Årets totalresultat 481 1 132 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 478 1 133 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 4 –1 ===== SIDA 123 ===== MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 06 Finansiell information Koncernens rä Kningar 121 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt Rapport över finansiell ställning – Koncernen MseK Not 2023 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar immateriella tillgångar 8, 13 8 081 7 386 Materiella anläggningstillgångar 8, 14 1 097 825 nyttjanderättstillgångar 8, 15 672 751 andelar i intressebolag 17 25 34 Övriga finansiella tillgångar 23 95 83 Uppskjutna skattefordringar 11 292 298 Summa anläggningstillgångar 10 262 9 376 Omsättningstillgångar Varulager 18 1 726 1 956 Kundfordringar 3,19,23 2 038 2 020 Derivatinstrument 23 0 2 aktuella skattefordringar 84 93 Övriga fordringar 23 135 159 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 20 954 684 Likvida medel 23 1 532 914 Summa omsättningstillgångar 6 469 5 828 SUMMA TILLGÅNGAR 16 731 15 204 MseK Not 2023 2022 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget Kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare 21 aktiekapital 6 6 Övrigt tillskjutet kapital 5 144 5 144 reserver 822 1 096 Balanserade vinstmedel -715 –943 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 5 257 5 303 innehav utan bestämmande inflytande 1 3 Totalt eget kapital 5 258 5 307 Långfristiga skulder räntebärande skulder 23, 24 4 151 3 721 Leasingskulder 23, 24 553 640 avsättningar för pensioner 25 280 227 Övriga avsättningar 26 62 65 Övriga långfristiga skulder 23 636 223 Uppskjutna skatteskulder 11 455 442 Summa långfristiga skulder 6 135 5 318 Kortfristiga skulder räntebärande skulder 23, 24 980 – Leasingskulder 23, 24 167 135 Övriga avsättningar 26 145 150 Leverantörsskulder 23 1 294 1 288 Derivat 23 33 – aktuella skatteskulder 78 55 Förskott från kunder 4 1 355 1 715 Övriga kortfristiga skulder 23 92 257 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 27 1 193 980 Summa kortfristiga skulder 5 337 4 580 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 16 731 15 204 ===== SIDA 124 ===== MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 06 Finansiell information Koncernens rä Kningar 122 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt Rapport över förändringar i eget kapital – Koncernen MseK Hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytandeAktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel Summa Totalt eget kapital Ingående balans 1 januari 2023 6 5 144 1 096 –943 5 303 3 5 307 Årets resultat – – – 784 784 8 792 Övrigt totalresultat, netto efter skatt – – –269 –37 –306 –4 -311 Summa totalresultat – – –269 747 478 4 481 Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare: Utnyttjande av personaloptioner – – – 21 21 – 21 Förändring innehav utan bestämmande inflytande – – –4 8 4 –4 – Förvärvsoption relaterad till innehav utan bestämmande inflytande – – – –377 –377 – –377 Utdelning – – – –173 –173 –2 –175 Personaloptioner, inklusive uppskjuten skatt – – – 1 1 – 1 Summa transaktioner med aktieägare – - –4 –520 –524 –6 –530 Utgående balans 31 december 2023 6 5 144 822 -715 5 257 1 5 258 Ingående balans 1 januari 2022 6 5 144 610 –1 401 4 360 3 4 363 Årets resultat – – – 577 577 –0 577 Övrigt totalresultat, netto efter skatt – – 484 72 556 –1 555 Summa totalresultat – – 484 649 1 133 –1 1 132 Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare: Utnyttjande av personaloptioner – – – 25 25 0 25 Förändring innehav utan bestämmande inflytande – – – –3 –3 3 – Förvärvsoption relaterad till innehav utan bestämmande inflytande – – – –58 –58 – –58 Utdelning – – – –154 –154 –2 –156 Personaloptioner, inklusive uppskjuten skatt – – – 0 0 – 0 Övrigt – – 1 –1 – – – Summa transaktioner med aktieägare – – 1 –191 –190 1 –189 Utgående balans 31 december 2022 6 5 144 1 096 –943 5 303 3 5 307 ===== SIDA 125 ===== MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 06 Finansiell information Koncernens rä Kningar 123 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt Rapport över kassaflödet – Koncernen MseK Not 2023 2022 Den löpande verksamheten rörelseresultat 1 586 881 Justering för: av- och nedskrivningar 484 377 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 43 –24 Förändringar i avsättningar –11 –24 Kassaflöde före räntor och skatt 2 102 1 210 Betalda finansiella poster –312 –121 Betald skatt –390 –233 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 1 400 856 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital: Förändring av kundfordringar –11 –635 Förändring av varulager 271 –706 Förändring av upplupna intäkter –267 –236 Förändring av leverantörsskulder –60 397 Förändring av förskott från kunder –299 977 Kassaflöde från förändring av operativt rörelsekapital –366 –203 Förändring av övriga fordringar och skulder 31 119 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital –335 –84 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 066 772 MseK Not 2023 2022 Investeringsverksamheten Förvärv av verksamheter 30 –744 –721 Förvärv av andelar i intressebolag – –34 Förvärv av övriga finansiella tillgångar –4 –62 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 0 27 Försäljning av immateriella anläggningstillgångar – 0 investeringar i materiella anläggningstillgångar 14 –323 –222 investeringar i immateriella anläggningstillgångar 13 –347 –317 Kassaflöde från investeringsverksamheten –1 418 –1 330 Finansieringsverksamheten Utnyttjande av personaloptioner 21 25 Upptagna lån 24 2 268 1 503 amortering av låneskulder 24 –887 –504 Återbetalning av leasingskulder 24 –156 –122 Utdelning 21 –173 –154 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande –2 –2 Övriga förändringar i finansieringsverksamheten –60 –5 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1 011 743 Årets kassaflöde 658 184 Likvida medel vid årets början 914 674 omräkningsdifferens i likvida medel –40 56 Likvida medel vid årets utgång 23 1 532 914 ===== SIDA 126 ===== MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 06 Finansiell information MoDer BoLagets rä Kningar 124 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt Resultaträkning – Moderbolaget MseK Not 2023 2022 nettoomsättning – – Bruttoresultat – – administrationskostnader –11 –8 Övriga rörelseintäkter och -kostnader 9 32 8 Rörelseresultat 21 1 Finansiella intäkter och kostnader 10 –18 –5 Resultat efter finansiella poster 3 –4 Koncernbidrag – 7 Resultat före skatt 3 3 skatt 11 –0 1 Årets resultat 3 4 RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT Årets resultat 3 4 Övrigt totalresultat, netto efter skatt – – Årets totalresultat 3 4 Balansräkning – Moderbolaget MseK Not 2023 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar andelar i dotterbolag 16 4 098 4 098 Uppskjutna skattefordringar 4 4 Summa anläggningstillgångar 4 102 4 103 Omsättningstillgångar Övriga kortfristiga fordringar 1 – Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 20 1 1 aktuella skattefordringar 1 1 Fordringar hos dotterbolag 10 14 Likvida medel 3 0 Summa omsättningstillgångar 15 15 SUMMA TILLGÅNGAR 4 117 4 118 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget Kapital 21 aktiekapital 6 6 Överkursfond 4 136 4 136 Övrigt tillskjutet kapital 18 18 Balanserade vinstmedel -413 –265 Årets resultat 3 4 Summa eget kapital 3 750 3 899 Långfristiga skulder avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 1 3 Summa långfristiga skulder 1 3 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 3 1 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 27 32 16 skulder till dotterbolag 327 192 Övriga skulder 4 6 Summa kortfristiga skulder 366 215 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 4 117 4 118 ===== SIDA 127 ===== MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 06 Finansiell information MoDer BoLagets rä Kningar 125 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt Förändring i eget kapital – Moderbolaget MseK Bundet eget kapital Fritt eget kapital Aktiekapital Överkursfond Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel Årets resultat Totalt eget kapital Ingående balans 1 januari 2023 6 4 136 18 -265 4 3 899 Årets resultat – – – – 3 3 Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare: Utnyttjande av personaloptioner – – – 21 – 21 Balanseras i ny räkning – – – 4 –4 – Utdelning – – – –173 – –173 Personaloptioner, inklusive uppskjuten skatt – – – 1 – 1 Summa transaktioner med aktieägare – – – –147 –1 –148 Utgående balans 31 december 2023 6 4 136 18 -413 3 3 750 Ingående balans 1 januari 2022 6 4 136 18 –146 8 4 022 Årets resultat – – – – 4 4 Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare: Utnyttjande av personaloptioner – – – 25 – 25 Balanseras i ny räkning – – – 8 –8 – Utdelning – – – –154 – –154 Personaloptioner, inklusive uppskjuten skatt – – – 2 – 2 Summa transaktioner med aktieägare – – – –119 –4 –123 Utgående balans 31 december 2022 6 4 136 18 –265 4 3 899 ===== SIDA 128 ===== MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 06 Finansiell information MoDer BoLagets rä Kningar 126 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt Kassaflödesanalys – Moderbolaget MseK Not 2023 2022 Den löpande verksamheten resultat efter finansiella poster 3 –4 ej likviditetspåverkande resultatposter –2 2 Betald skatt –0 0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital 2 –2 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital 15 –3 Kassaflöde från den löpande verksamheten 16 –5 Finansieringsverksamheten Utnyttjande av personaloptioner 21 25 Koncernbidrag - 8 Upptagna lån från dotterbolag 139 126 Utdelning 21 -173 –154 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –13 5 Årets kassaflöde 3 0 Likvida medel vid årets början 0 0 Likvida medel vid årets utgång 3 0 ===== SIDA 129 ===== 06 Finansiell information MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Noter 127 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt Not 1 Not 2 Not 3 Not 4 Not 5 Not 6 Not 7 Not 8 Not 9 Not 10 Not 11 Not 12 Not 13 Not 14 Not 15 Not 16 Not 17 Not 18 Not 19 Not 20 Not 21 Not 22 Not 23 Not 24 Not 25 Not 26 Not 27 Not 38 Not 29 Not 30 Not 31 Not 32 Not 33 Not 34 Not 35 Munters Group AB med organisationsnummer 556819-2321, är ett pu- blikt aktiebolag registrerat i Sverige och med säte i Stockholm. Adressen till huvudkontoret är Borgarfjordsgatan 16, 164 40 Kista. Denna årsredovisning och koncernredovisning har den 22 februari 2024 undertecknats av styrelsen för Munters Group AB och samma datum godkänts av styrelsen för offentliggörande. De i årsredovisningen och koncernredovisningen intagna resultat- och balansräkningarna för moderbolaget och koncernen är föremål för fastställande av årsstämman den 21 mars 2024. Övergripande redovisningsprinciper Övergripande redovisningsprinciper och redovisningsregler redovisas nedan. Övriga redovisningsprinciper som Munters bedömer väsentliga, redovisas i anslutning till respektive not. Huvudsakligen tillämpas samma principer i mo- derbolaget som i koncernen. I den mån moderbolagets redovisningsprinciper skiljer sig från koncernens, eller det anses viktigt att klargöra tillämpad princip i moderbolaget, anges det under särskild rubrik i slutet av denna not. Grunder för koncernredovisningens upprättande Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial reporting Standards (IFrS) såsom de antagits av eU, Årsredo- visningslagen och rådet för finansiell rapporterings rekommendation rFr 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderföretagets årsredovisning är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och med tillämpning av rådet för finansiell rapporterings rekommendation rFr 2 redovisning för juridiska personer. Detta innebär att IFrS värde- rings- och upplysningsregler tillämpas med de avvikelser som framgår av avsnittet Moderföretagets redovisningsprinciper. Nya och ändrade IFRS som tillämpats av koncernen ett antal nya och ändrade redovisningsstandarder trädde i kraft 1 januari 2023 och tillämpas av koncernen från detta datum. De väsentligaste för- ändringarna beskrivs i korthet nedan. Förändringarna har inte haft någon inverkan på redovisade belopp. IAS 1 Utformning av finansiella rapporter Munters tillämpar från 2023 den ändring i IAS 1 som innebär att företag ska lämna upplysningar om väsentliga redovisningprinciper snarare än betydande redovisningsprinciper. Ändringen definierar vad som är väsentlig redovisnings- princip och hur väsentlig redovisningsinformation identifierats. Ändringen innebär att noten om koncernens redovisningsprinciper kortats ner. IAS 12 Inkomstskatter Uppskjuten skatt ska redovisas på alla temporära skillnader undan- taget temporära skillnader som uppstår vid första redovisningen av en tillgång eller skuld, givet att vissa villkor är uppfyllda. en ändring i IAS 12 tillämpbar från 2023 tydliggör att detta undantag inte är tillämpligt vid redovisning av transaktioner som samtidigt ger upphov till både en tillgång och en skuld, t ex vid redovisning av nyttjanderättstillgångar och leasingskulder. För Munters har ändringen ingen effekt på de finansiella räkningarna men innebär en viss utökning av upplysningarna i Not 11 Inkomstskatter. I maj 2023 publicerades ytterligare ändringar i IAS 12 Inkomstskatter. Ändringarna trädde i kraft retroaktivt från och med 1 januari 2023 och tyd- liggör att IAS 12 ska tillämpas på inkomstskatter som bygger på oeCD:s modellregler enligt andra pelaren. Samtidigt infördes ett tillfälligt, obligatoriskt undantag från reglerna om redovisning av uppskjuten skatt med avseende på sådan skatt. Innebörden är att ett företag varken får redovisa, eller lämna upplysning om, uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder avseende inkomstskatter enligt andra pelaren. Munters bedömer i nuläget att inte något koncernföretag träffas av skattelagstiftning baserad på oeCD:s modellregler som har trätt i kraft eller som är beslutade, eller i praktiken beslutade. Nya och ändrade IFRS som inte har börjat tillämpas ett antal nya standarder och tolkningar träder ikraft för räkenskapsår som börjar efter 1 januari 2023 och har inte tillämpats vid upprättandet av denna finansiella rapport. Inga av dessa nya IFrS- eller IFrIC-ändringar förväntas ha någon betydande effekt på koncernens finansiella rapporter framöver. Ändrade redovisningsprinciper Under året har principen för redovisning av fakturerade, men ännu ej er- hållna, förskott från kunder ändrats. I koncernens rapport över finansiell ställning har dessa belopp tidigare bruttoredovisats som tillgång under posten Kundfordringar respektive som skuld under posten Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter. Från 2023 nettoredovisas dessa transaktioner i rapporten över finansiell ställning med effekten att totala kundfordringar respektive totala upplupna kostnader och förutbetalda intäkter minskar. Den ändrade redovisningprincipen har tillämpats retro- aktivt och jämförelseårets siffror har omräknats. Noter Konsolideringsprinciper Koncernredovisningen omfattar Munters Group AB och dess dotterbolag. Dotterbolag är alla företag över vilka koncernen har bestämmande inflytande. De finansiella rapporterna för moderbolaget och dotterbolagen som tas in i koncernredovisningen avser samma period och är upprättade enligt de redovisningsprinciper som gäller för koncernen. Alla koncern- interna mellanhavanden, intäkter, kostnader, vinster eller förluster som uppkommer i transaktioner mellan bolagen som omfattas av koncern- redovisningen elimineras i sin helhet. Koncernredovisningen är upprättad i svenska kronor, vilket är moder- bolagets funktionella valuta och rapportvaluta. resultat och finansiell ställning för alla koncernföretag som har en annan funktionell valuta än rapportvalutan omräknas till koncernens rapportvaluta. transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen. Kursdifferenser avseende rörelsefordringar och skulder redovisas i rörelseresultatet, medan kursdifferenser hänförliga till finansiella tillgångar och skulder redovisas som en finansiell intäkt eller en finansiell kostnad. Såväl reali- serade som orealiserade kursdifferenser redovisas således i poster inom årets resultat. Följande väsentliga valutakurser har använts vid omräkningar: Genomsnittlig kurs Balansdagskurs Valuta Land 2023 2022 2023 2022 AUD Australien 7,05 7,01 6,82 7,09 CAD Kanada 7,86 7,77 7,58 7,71 CNY Kina 1,50 1,50 1,41 1,50 DKK Danmark 1,54 1,43 1,49 1,50 eUr euroområdet 11,48 10,63 11,10 11,13 GBP Storbritannien 13,20 12,47 12,77 12,58 INr Indien 0,13 0,13 0,12 0,13 JPY Japan 0,08 0,08 0,07 0,08 NoK Norge 1,01 1,05 0,99 1,06 SGD Singapore 7,90 7,34 7,60 7,78 tHB thailand 0,30 0,29 0,29 0,30 USD USA 10,61 10,12 10,04 10,44 ZAr Sydafrika 0,58 0,62 0,55 0,61 NOT 1 Företagsinformation samt övergripande redovisningsprinciper ===== SIDA 130 ===== 06 Finansiell information MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Noter 128 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt Not 1 Not 2 Not 3 Not 4 Not 5 Not 6 Not 7 Not 8 Not 9 Not 10 Not 11 Not 12 Not 13 Not 14 Not 15 Not 16 Not 17 Not 18 Not 19 Not 20 Not 21 Not 22 Not 23 Not 24 Not 25 Not 26 Not 27 Not 38 Not 29 Not 30 Not 31 Not 32 Not 33 Not 34 Not 35 MODERFÖRETAGETS REDOVISNINGSPRINCIPER Moderbolagets årsredovisning är upprättad i enlighet med Årsredovis- ningslagen och med tillämpning av rådet för finansiell rapporterings rekommendation rFr 2 redovisning för juridiska personer. Detta innebär att IFrS tillämpas med de avvikelser och tillägg som framgår nedan. Lagstadgad hållbarhetsrapport Munters Group AB har upprättat en hållbarhetsrapport enligt Årsredo- visningslagens sjätte kapitel, elfte paragrafen. rapporten avser koncer- nen och utgör även Munters Communication on Progress (CoP) rapport enligt Global Compact. rapporten utgörs av sidorna 3–4, 11, 14–25 och 61–93. Finansiella rapporter Moderbolagets finansiella rapporter avviker, i enlighet med kraven i rFr 2 från de som presenteras för koncernen. Detta innebär att moder- bolaget har följande fem räkningar i årsredovisningen; resultaträkning, rapport över totalresultat, balansräkning, kassaflödesanalys samt rapport över förändringar i eget kapital. Finansiella instrument – Redovisning och värdering Moderbolaget tillämpar inte IFrS 9 Finansiella instrument, värdering sker istället med utgångspunkt från anskaffningsvärdena på finansiella tillgångar och finansiella skulder. Andelar i dotterbolag Ägarandelar i dotterbolag redovisas i moderbolaget enligt anskaffnings- värdemetoden. om indikationer på värdeminskning finns, prövas värdet och om erforderligt skrivs andelarna ned. Koncernbidrag Moderbolaget redovisar samtliga koncernbidrag, såväl lämnade som erhållna, som bokslutsdispositioner. Aktieägartillskott Av moderbolaget lämnade aktieägartillskott förs direkt mot eget kapital hos mottagaren och aktiveras i aktier och andelar hos moderbolaget, i den mån nedskrivning ej erfordras. Leasing I de fall moderbolaget skulle ha några leasingavtal redovisas dessa inte i balansräkningen utan kostnadsförs linjärt över leasingkontraktets avtalsperiod. Vid upprättandet av de finansiella rapporterna måste företagsledningen och styrelsen göra bedömningar och antaganden som påverkar bokslutet samt lämnad information. Dessa bedömningar baseras på historiska erfarenheter och de olika antaganden som ledningen och styrelsen bedömer vara rimliga under rådande omständigheter. Härigenom dragna slutsatser utgör grunden för avgöranden rörande redovisade värden på tillgångar och skulder, i de fall dessa inte utan vidare kan fastställas ge- nom information från andra källor. Faktiskt utfall kan skilja sig från dessa bedömningar om andra antaganden görs eller andra förutsättningar skulle finnas. De uppskattningar och bedömningar som anses ha störst inverkan på Munters resultat och ställning framgår nedan. Värdering av goodwill Koncernen prövar varje år om det föreligger nedskrivningsbehov för goodwill. Prövningen kräver en uppskattning av parametrar som påverkar det framtida kassaflödet samt fastställande av en diskonteringsfaktor. Därefter fastställs återvinningsvärden för varje enskild kassagenererande enhet genom beräkning av nyttjandevärden. I not 13 redogörs för gjorda väsentliga antaganden vid prövning av goodwill samt en beskrivning av effekten av rimligt möjliga förändringar i de antaganden som ligger till grund för beräkningarna. Vid utgången av 2023 redovisar koncernen goodwill om MSeK 5 822 (5 359). Förvärvade immateriella tillgångar och fastställande av nyttjandeperioder Vid företagsförvärv värderas förvärvade immateriella tillgångar till verkligt värde. I de fall det finns en aktiv marknad för de förvärvade tillgångarna bestäms det verkliga värdet utifrån priserna på denna mark- nad. ofta saknas aktiva marknader för dessa tillgångar och därför har värderingsmodeller utvecklats för att uppskatta verkliga värden. exempel på värderingsmodell är diskontering av framtida kassaflöden. Avskrivning av dessa tillgångar sker baserat på fastställda nyttjandeperioder. Vid fastställande av nyttjandeperioder gör företagsledningen antaganden och bedömningar rörande hur länge respektive tillgång kommer att ge- nerera ekonomisk nytta för koncernen. Vid utgången av 2023 redovisade koncernen teknik, Kundrelationer och Varumärken till ett värde av MSeK 1 367 (1 366). Utgifter för utveckling För att avgöra huruvida en immateriell tillgång som uppstår genom utveckling ska redovisas som tillgång eller inte krävs bedömningar av- seende i vilken utsträckning vissa bestämda förutsättningar är uppfyllda. Avseende aktiverade utvecklingsprojekt har ledningen bedömt att dessa är tekniskt och ekonomiskt genomförbara. Vid utgången av 2023 redovi- sade koncernen immateriella tillgångar avseende utveckling av produkter till ett värde av MSeK 482 (392). Uppskjutna skattefordringar på underskottsavdrag Koncernen redovisar uppskjutna skattefordringar på underskottsavdrag i den utsträckning det är sannolikt att underskotten kommer kunna dras av mot framtida överskott. Det verkliga utfallet kan avvika från gjorda be- dömningar på grund av till exempel förändrat affärsklimat samt ändrade skatteregler. Per balansdagen 2023 uppgick koncernens samlade underskott till MSeK 1 586 (1 284). I koncernens balansräkning redovisas ett skatte- mässigt värde av underskottsavdrag om MSeK 22 (101). Förvärvsoptioner Munters innehar köpoptioner att förvärva utestående andelar i de delägda bolagen Mtech Systems och InoBram. Säljarna har motsvarande optioner att sälja sina andelar. Köpeskillingen för utestående andelar vid inlösen av optionerna fastställs baserat på eBItDA året före inlösen. I koncernens balansräkning värderas optionerna till verkligt värde baserat på ledningens bästa bedömning av framtida eBItDA. Verkligt utfall kan komma att avvika från dessa antaganden och påverka den slutliga köpeskillingen. Villkorade tilläggsköpeskillingar en villkorad tilläggsköpeskilling i samband med förvärv är ofta beroende av framtida finansiell utveckling kopplad till den förvärvade verksam- heten. Verkligt utfall kan komma att avvika från dessa antaganden vilket innebär att tidigare redovisad villkorad köpeskilling ändras. Garantiavsättningar Munters garantiavsättningar baseras på ledningens bästa uppskattning av det belopp för att reglera framtida och befintliga garantianspråk, och baseras på historiska nivåer för sålda enheter och garantibetalningar, i kombination med förståelse för befintliga anspråk. regelbundna utvärde- ringar görs av avsättningarna och de justeras när det krävs. Det framtida faktiska utfallet för att lösa garantianspråken kan dock skilja sig väsentligt från den befintliga avsättningen. Intäktsredovisning en del kundkontrakt inom koncernen redovisas över tid utifrån dess färdigställandegrad. Prognoserna för varje uppdrag utgör en uppskatt- ning vad gäller slutliga intäkter och utgifter. Leasing När ett leasingavtals längd fastställs, beaktar ledningen all tillgänglig information som ger ett ekonomiskt incitament att utnyttja en förläng- ningsoption, eller att inte utnyttja en option för att säga upp ett avtal. Möjligheter att förlänga ett avtal inkluderas endast i leasingavtalets längd om det är rimligt säkert att avtalet förlängs (eller inte avslutas). Majoriteten av förlängningsoptionerna som avser leasing av kontors- lokaler och fordon har inte räknats med i leasingskulden eftersom koncernen kan ersätta tillgångarna utan väsentliga kostnader eller avbrott i verksamheten. NOT 2 Väsentliga uppskattningar och bedömningar NOT 1 Företagsinformation samt över - gripande redovisningsprinciper ===== SIDA 131 ===== 06 Finansiell information MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Noter 129 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt Not 1 Not 2 Not 3 Not 4 Not 5 Not 6 Not 7 Not 8 Not 9 Not 10 Not 11 Not 12 Not 13 Not 14 Not 15 Not 16 Not 17 Not 18 Not 19 Not 20 Not 21 Not 22 Not 23 Not 24 Not 25 Not 26 Not 27 Not 38 Not 29 Not 30 Not 31 Not 32 Not 33 Not 34 Not 35 Genom sin verksamhet i en global miljö är Munters utsatt för flera olika typer av finansiella risker, såsom valutarisk, ränterisk, kreditrisk och likviditetsrisk. De finansiella riskerna kontrolleras och hanteras utifrån en, av styrelsen fastställd, finanspolicy. Policyn avser hela koncernen och uppdateras årligen. Syftet med policyn är att skapa ett ramverk för hanteringen av de finansiella riskerna. riskhantering och finansierings- verksamhet hanteras centralt av CFo och koncernens treasury-funktion under styrning och övervakning av styrelse, revisionsutskott och VD. Den övergripande målsättningen är att begränsa den finansiellt hänförbara volatiliteten i resultat- och balansräkning, skydda finansiella tillgångar och framtida kassaflöden, optimera koncernens finansiering samt möta kraven i lånevillkor. treasury-funktionen, vilken agerar som koncernens internbank, identifierar, utvärderar och säkrar finansiella risker i nära samarbete med koncernens operativa enheter. Andel av intäkterna Andel av kostnaderna Valuta 2023 2022 2023 2022 USD 52,8% 44,2% 47,3% 37,5% eUr 18,8% 21,9% 18,7% 22,9% CNY 12,7% 19,2% 11,1% 15,6% SeK 2,8% 2,2% 8,9% 8,3% GBP 2,8% 1,7% 2,1% 1,8% JPY 1,6% 1,4% 1,8% 1,6% BrL 1,5% 1,3% 1,7% 1,5% INr 1,4% 1,5% 1,7% 1,5% SGD 0,8% 0,9% 0,5% 0,4% DKK 0,8% 0,9% 0,4% 0,4% AUD 0,8% 1,1% 0,5% 0,8% KrW 0,6% 0,9% 0,5% 0,5% tHB 0,4% 0,5% 0,4% 0,5% Övrigt 2,3% 3,7% 4,6% 5,0% Summa 100% 100% 100% 100% Valutarisk Munters verksamhet bedrivs globalt och därigenom är koncernen expo- nerad för valutarisker, såväl via transaktioner i utländsk valuta som via omräkning av resultat- och balansräkningar till svenska kronor. Transaktionsexponering Intern försäljning i utländsk valuta sker främst via koncernens produk- tionsbolag, vilka i sin tur fakturerar koncernens säljbolag i deras funk- tionella valuta. På så sätt koncentreras transaktionsexponeringen och säkringsverksamheten till ett fåtal bolag inom koncernen. I första hand ska säkring av valutaexponeringen ske genom så kallade naturliga säkringar, där ingående och utgående kassaflöden i utländsk NOT 3 Finansiell riskhantering valuta matchas så att nettoexponeringen minimeras. Munters har till exempel valt att ha sina externa lån i USD för att få en naturlig valuta- säkring mot det inflöde i USD som tabellen ovan visar. I övrigt ska säk- ringen främst ske genom försäljning av valuta på termin. Värdet av valutaterminskontrakt vid utgången av året uppgick till MSeK -33,4 (1,5), se not 23. Munters tillämpar inte säkringsredovisning för dessa finansiella instrument. en betydande andel av Munters intäkter och kostnader genereras i utländska valutor, varav de väsentliga framgår av tabellen ovan. Den geografiska spridningen av Munters produktionsanläggningar resulterar i en matchning av intäkter och kostnader i lokala valutor, vilket begränsar valutaexponeringen. Munters känslighet mot variationer i valutakurser framgår av tabellen nedan. Analysen innefattar transaktionsexponering och grundar sig på rörelseresultatet 2023. I kalkylen förutsätts att alla andra faktorer som kan påverka resultatet är oförändrade. Uppskattad effekt på rörelseresultatet SEK +10% jämfört med MSEK USD –184,9 CNY –48,5 eUr –38,4 GBP –15,0 KrW –7,3 SGD –6,9 AUD –5,4 DKK –2,0 INr –1,7 ILS 10,0 MXN 12,1 CZK 18,1 Övriga valutor –10,9 Summa –280,8 Omräkningsexponering en stor del av Munters dotterbolag har nettotillgångar i en funktionell valuta som avviker från koncernens redovisningsvaluta. I samband med att dessa räknas om till SeK uppkommer omräkningsdifferenser, vilka redovisas i övrigt totalresultat. De omräkningsdifferenser som hänför sig till nettoinvesteringar i utländsk valuta säkras inte, men övervakas och beräknas regelbundet i enlighet med finanspolicyn för att kunna bedöma dess påverkan på resultatet och finansiell ställning. effekten i övrigt totalresultat vid omräkning av utländska dotterbolags nettotillgångar till svenska kronor uppgick under året till MSeK –274 (483). Detta avser främst dotterbolag med USD, eUr och CNY som funktionell valuta. Ränterisk ränterisk refererar till risken att värdet på finansiella instrument och räntebärande tillgångar och skulder ändras på grund av förändringar i räntenivån. För att säkerställa effektivitet och god riskkontroll hanteras majoriteten av all upplåning utav koncernens treasury-funktion. Munters är exponerad för ränterisk genom räntebärande upplåning, som utgör en av koncernens finansieringskällor vid sidan av eget kapital och kassaflöde från den löpande verksamheten. Den räntebärande upp- låningen utgörs huvudsakligen av ett långfristigt banklån som löper med rörlig ränta. Utöver det finns ett fåtal individuellt beviljade banklån till dotterbolag. Då koncernen inte innehar några väsentliga ränte- bärande tillgångar utöver banktillgodohavanden, är intäkter och kassa- flöde från den löpande verksamheten till stor del oberoende av föränd- ringar i marknadsräntor. Koncernen har vid utgången av 2023 inte några utestående ränte- derivat. Ränteexponering Den genomsnittliga räntebindningstiden avseende koncernens externa lån uppgick vid slutet av 2023 till 2,6 månader (1,7). om räntan stiger med en procentenhet i samtliga länder där Munters har lån eller place- ringar, blir effekten på finansnettot cirka MSeK –40 (–32). Känslighets- analysen förutsätter att alla andra faktorer, såsom till exempel valuta- kurser, förblir oförändrade. Kreditrisk Kreditrisk är risken att Munters ådrar sig förluster till följd av att en mot- part inte betalar. Kreditexponering Den övervägande delen av kreditrisken inom Munters avser fordringar på kunder. Munters arbetar aktivt för att begränsa denna risk. För att en motpart ska godkännas krävs en godkänd kreditvärdering. Förskotts- betalning uppmuntras generellt och en partiell förskottsbetalning är ett krav när ordervärdet uppgår till väsentliga belopp och leveransen sträcker sig över en längre tid. Fordringarna är dessutom till övervägande del spridda på ett stort antal kunder, främst företag i olika branscher, med stor geografisk spridning, vilket begränsar koncentrationen av kreditrisken. För att säkerställa att koncernens kundfordringar blir betalda regle- ras hanteringen av dessa i en särskild policy. Policyn innebär att varje affärsenhet ska ha fastställda och dokumenterade processer för sin han- tering av obetalda fordringar. De dokumenterade processerna föreskriver bland annat tidpunkt för vidtagande av olika åtgärder, inklusive legala insatser samt vem som är ansvarig vid olika steg i processen. Dokumen- tation av vidtagna åtgärder säkerställer möjlighet till uppföljning. Åtgär- derna är anpassade efter belopp, samt till olika grupper av kunder och verksamhetsområden, på ett sätt som ska medföra en effektiv hantering av förfallna kundfordringar ===== SIDA 132 ===== 06 Finansiell information MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Noter 130 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt Not 1 Not 2 Not 3 Not 4 Not 5 Not 6 Not 7 Not 8 Not 9 Not 10 Not 11 Not 12 Not 13 Not 14 Not 15 Not 16 Not 17 Not 18 Not 19 Not 20 Not 21 Not 22 Not 23 Not 24 Not 25 Not 26 Not 27 Not 38 Not 29 Not 30 Not 31 Not 32 Not 33 Not 34 Not 35 Uppfyllelse av prestationsåtagande och betalningsvillkor Munters utbud består främst av varor, såsom utrustning, komponenter och reservdelar samt tjänster, såsom installation, driftsättning, injuste- ringstjänster och serviceavtal. Kundkontrakten sträcker sig från rena komponentleveranser, främst inom Foodtech samt inom Airtechs segment Clean technologies, till kontrakt bestående av utrustning, installation, driftsättning och injus- teringstjänster, inom övriga delar av Airtech samt inom Data Center technologies. Prestationsåtagandet att leverera varor inom Airtech och Foodtech uppfylls i de allra flesta kontrakt när Munters levererar varorna enligt leveransvillkoren i avtalet, även om det finns avtal inom Airtech som uppfylls över tid i takt med att Munters producerar varan. Prestations- åtagandet att leverera varor inom Data Center technologies uppfylls över tid i takt med att Munters producerar varan. Detta eftersom kundkontrakten generellt avser kundspecifika leveranser utan alternativ användning för Munters och med rätt till betalning för hittills nedlagda utgifter i det fall kunden skulle besluta sig för att säga upp avtalet. Installation, driftsättning och injusteringstjänster är tjänster som in- täktsredovisas över tid i takt med att Munters tillhandahåller tjänsterna. Detsamma gäller eftermarknadstjänster, såsom underhållstjänster och utökade garantier samt tjänster och abonnemangsavtal inom Munters mjukvaruleverans. Fördelning av transaktionspris i ett kundkontrakt med flera presta- tionsåtagande sker baserat på fristående försäljningspriser. Allokering av extern nettoomsättning 2023, MSeK AirTech Data Center Technologies FoodTech Summa Varor redovisade vid en viss tidpunkt 5 457 641 1 672 7 770 Varor redovisade över tid 2 106 2 682 335 5 123 tjänster redovisade över tid 647 85 305 1 037 Summa 8 210 3 407 2 313 13 930 2022, MSeK AirTech Data Center Technologies FoodTech Summa Varor redovisade vid en viss tidpunkt 5 097 180 1 842 7 119 Varor redovisade över tid 1 156 1 192 120 2 468 tjänster redovisade över tid 564 28 207 799 Summa 6 816 1 400 2 170 10 386 Avtalssaldon Kundfordringar är icke räntebärande fordringar med en allmän be- talningstid på 30–90 dagar. Inom affärsområde Foodtech samt inom Airtechs segment Clean technologies sker intäktsredovisning och faktu- rering i allmänhet samtidigt. Inom Foodtech finns det emellertid kontrakt där fakturering sker årligen i förskott. Dessa kontrakt intäktsredovisas över tid och därför uppstår upplupna intäkter. Inom Airtech är det vanligt med förskottsfakturering, vilket skapar förskottsbalanser. Inom Airtech uppfyller majoriteten av kundkontrakten intäktsredovisning vid en viss tidpunkt, vilket normalt sker när utrustning levereras. Vid detta tillfälle intäktsredovisas de intäkter som är allokera- de till prestationsåtagandet att leverera utrustning i sin helhet och vid det tillfället justeras förskotten och återstående belopp faktureras och redovisas som en kundfordring. Inom affärsområde Data Center technologies uppfyller majoriteten av kundkontrakten intäktsredovisning över tid vilket innebär att när färdigställandegraden av ett prestationsåtagande överstiger erhållna förskott uppstår avtalstillgångar i de finansiella rapporterna eftersom betalningsvillkoren i kontrakten inte berättigar till fakturering förrän ytterligare milstolpar uppfyllts. Avtalsbalanser MSeK 2023 2022 Avtalstillgångar Kundfordringar (Not 19) 2 038 2 020 Upplupna intäkter (Not 20) 732 497 Avtalsskulder Förskott från kunder 1 355 1 715 Förutbetalda intäkter (Not 27) 92 79 Återstående prestationsåtaganden Det sammanlagda transaktionspris som fördelats till ouppfyllda presta- tionsåtaganden per balansdagen uppgår till MSeK 11 333. Av beloppet förväntas 6 811 MSeK intäktsföras under 2024 medan 4 523 MSeK be- räknas intäktsföras under 2025 eller senare. Per 31 december 2022 uppgick det sammanlagda transaktionspriset som fördelats till ouppfyllda prestationsåtaganden till MSeK 11 463. NOT 4 NettoomsättningNOT 3 Finansiell riskhantering, forts Motpartsexponering en lista över godkända motparter samt maximal exponering gentemot varje godkänd motpart upprätthålls i finanspolicyn. Godkända motparter ska karaktäriseras av högt stående etiska värderingar och ha ett kredit- betyg på minst A-/A2 enligt kreditbedömningar från Standard & Poor eller Moodys. Undantag kan ibland göras för lokala banker, efter god- kännande av CFo. Likviditetsrisk Likviditetsrisk är risken att Munters vid en given tidpunkt inte har till- räcklig likviditet för att täcka förväntade eller oförutsedda kostnader. Likviditetsreserven definieras som likvida medel som är tillgängliga inom två bankdagar utan extra kostnad samt outnyttjade kreditfaciliteter, kon- trakterade för minst 12 månader justerat för utestående kortfristig skuld. Ledningen följer kontinuerligt prognoser över koncernens kassaflöden för att säkerställa att koncernen har tillräckligt med kassamedel för att bemöta behovet i den löpande verksamheten samt täcka räntebe- talningar och amorteringar. enligt finanspolicyn ska den långsiktiga likviditetsreserven överskrida ett värde motsvarande 10% av rullande 12 månaders nettoomsättning med en årlig översyn. omedelbara åtgärder vidtas om likviditetsreserven faller under de tillåtna gränsvärdena. Vid utgången av 2023 innehar koncernen outnyttjade kreditfaciliteter om MSeK 1 317 (2 228). Koncernens totala likviditetsreserv minus likvida medel som inte är tillgängliga för användning av koncernen uppgick vid utgången av 2023 till MSeK 2 464 (2 944). treasury-funktionen arbetar aktivt för att säkerställa att koncernen har en effektiv cash management struktur genom att likviditeten centralise- ras till moderbolaget via cash pools eller andra typer av sveplösningar. Överskottslikviditet ska i första hand användas till minskning av koncer- nens skuldsättning. Placering av koncernens likvida medel ska ske på bankkonto eller i räntebärande instrument med hög likviditet. Dotter- bolagens överskjutande likvida medel ska placeras med treasury-funk- tionen. Genom att säkerställa tillgänglighet till garanterade långfristiga kreditfaciliteter samt sprida förfallotidpunkter och finansieringskällor avseende upplåningen ska koncernen undvika dyr finansiering och svårigheter med refinansiering. För mer information avseende koncer- nens upplåning, se not 24. Kapitalstruktur Munters målsättning är att ha en kapitalstruktur som säkerställer lång- siktighet i verksamheten, uppfyller olika investeringskrav samt bevarar koncernens värde. Munters eftersträvar att koncernens dotterbolag ska ha en optimal kapitalstruktur, med hänsyn till finansieringsbehov samt valuta och skatteregler i respektive jurisdiktion. Finansieringen ska huvudsakligen ske genom interna lån eller kapitaltillskott. Vid beslut av dotterbolagens finansieringsform ska krav som föreligger i koncernens externa låneavtal samt det individuella dotterbolagets typ av verksamhet och land tas i beaktande. en analys av dotterbolagens kapitalstruktur ska göras på årlig basis för att säkerställa att de olika behoven möts. ===== SIDA 133 ===== 06 Finansiell information MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Noter 131 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt Not 1 Not 2 Not 3 Not 4 Not 5 Not 6 Not 7 Not 8 Not 9 Not 10 Not 11 Not 12 Not 13 Not 14 Not 15 Not 16 Not 17 Not 18 Not 19 Not 20 Not 21 Not 22 Not 23 Not 24 Not 25 Not 26 Not 27 Not 38 Not 29 Not 30 Not 31 Not 32 Not 33 Not 34 Not 35 NOT 5 r örelsesegment RAPPORTERBARA RÖRELSESEGMENT Koncernens rörelsesegment har identifierats med utgångspunkt från ledningens perspektiv. Detta innebär att redovisad segmentsinformation är baserad på den interna rapporteringen till den högsta verkställande beslutsfattaren, vilken inom Munters har likställts med koncernled- ningen. Koncernens verksamhet styrs och följs upp i tre affärsområden; Airtech, Data Center technologies och Foodtech. Airtech tillverkar och marknadsför produkter och kompletta lösningar för att kontrollera luftfuktighet samt förbättra kvaliteten på inomhusluft. Kundernas tillverkningsprocesser och lagringsmöjligheter blir effekti- vare och produktkvalitet, hållbarhet och hygien förbättras. Data Center AirTech Data Center Technologies FoodTech Övrigt och Elimineringar Summa MSeK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 orderingång 6 796 8 399 4 948 6 245 2 433 2 242 –61 –56 14 166 16 830 orderstock 3 250 4 698 7 206 5 937 877 828 – – 11 333 11 463 Nettoomsättning, externt 8210 6 816 3 407 1 400 2 313 2 170 – – 13 930 10 386 Nettoomsättning, internt 16 14 1 0 50 42 –67 –56 – – Nettoomsättning 8 226 6 830 3 408 1 401 2 363 2 211 –67 –56 13 930 10 386 Justerad EBITA 1 278 1 014 519 84 222 128 –181 –156 1 839 1 070 Avskr. immateriella tillgångar –39 –29 –22 –20 –80 –59 –15 –6 –157 –114 Jämförelsestörande poster –49 –9 – 8 –35 –64 –12 –10 –96 –75 Rörelseresultat (EBIT) 1 190 976 497 71 107 5 –208 –171 1 586 881 Förändring kundfordringar 195 –705 –182 –4 –30 73 7 1 –11 –635 Förändring varulager 147 –384 39 –316 85 –6 – – 271 –706 Förändring upplupna intäkter –100 –86 –165 –152 –2 2 – – –267 –236 Förändring leverantörsskulder –105 302 36 119 2 –44 7 21 –60 397 Förändring förskott från kunder –537 570 256 406 –19 1 – – –299 977 Kassaflöde fr. operativt rörelsekapital –400 –304 –16 53 37 25 13 22 –366 –203 Övriga upplysningar Investeringar 286 204 93 44 137 168 155 123 670 539 Anställda vid årets utgång 3 345 2 693 615 355 870 791 150 99 4 981 3 940 technologies är en ledande leverantör av avancerade klimatlösningar för kylning av datacenter som använder flera olika värmeavvisande tek- nologier. Foodtech tillverkar och marknadsför energieffektiva produkter och system för att skapa rätt inomhusklimat för djuruppfödnings- och växthusindustrier. Affärsområdena konsolideras enligt samma principer som koncernen i dess helhet. transaktioner mellan affärsområdena baseras på marknads- mässiga villkor. Centrala styrnings- och rapporteringsbegrepp är order- ingång, Nettoomsättning, rörelseresultat och operativt rörelsekapital. Ingen enskild extern kund stod för 10 % eller mer av Munters omsätt- ning. GEOGRAFISK INFORMATION Informationen nedan baseras på var kunderna har sitt säte registrerat Extern nettoomsättning MSeK 2023 2022 USA 7 104 4 317 Kina 1 835 1 878 tyskland 495 521 Storbritannien 443 198 Kanada 386 137 Sverige 273 295 Japan 245 170 Mexiko 231 226 Indien 226 188 Brasilien 207 190 Frankrike 204 165 Belgien 173 152 Italien 173 197 Irland 170 163 Nederländerna 151 163 Polen 140 129 Australien 140 111 Sydkorea 138 130 Övriga länder 1 195 1 127 Summa 13 930 10 386 Anläggningstillgångar MSeK 2023 2022 USA 1 062 923 Sverige 757 545 Israel 164 164 Indien 140 50 tjeckien 137 136 Övriga länder 578 504 Summa 2 838 2 383 Informationen avseende anläggningstillgångar ovan är baserad på var tillgångarna är lokaliserade, det vill säga där företaget bedriver sin produktion av varor och tjänster. Anläggningstillgångar omfattar mate- riella anläggningstillgångar, nyttjanderättstillgångar samt immateriella anläggningstillgångar exklusive goodwill och varumärken med obestäm- bar nyttjandeperiod. ===== SIDA 134 ===== 06 Finansiell information MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Noter 132 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt Not 1 Not 2 Not 3 Not 4 Not 5 Not 6 Not 7 Not 8 Not 9 Not 10 Not 11 Not 12 Not 13 Not 14 Not 15 Not 16 Not 17 Not 18 Not 19 Not 20 Not 21 Not 22 Not 23 Not 24 Not 25 Not 26 Not 27 Not 38 Not 29 Not 30 Not 31 Not 32 Not 33 Not 34 Not 35 NOT 9 Övriga rörelseintäkter och -kostnader Koncernen Moderbolaget MSeK 2023 2022 2023 2022 resultat från försäljning av anläggningstillgångar 0 24 – – Interna rörelseintäkter – – 32 8 Statliga bidrag F&U 12 15 – – omstrukturerings kostnader –34 –58 – – Valutakursdifferenser –29 11 –0 –0 Övrigt –31 –10 – – Summa –82 –19 32 8 omstruktureringskostnader avser kostnader kopplade till omstrukture- ringsprojekt inom Airtech och Foodtech. NOT 8 Avskrivningar och nedskrivningar Avskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar baseras på historiska anskaffningsvärden och beräknade nyttjandeperio- der för olika grupper av anläggningar. På periodens anskaffade tillgångar beräknas avskrivningar från anskaffningstidpunkten. Avskrivningar görs i huvudsak linjärt med följande beräknade nyttjandeperioder. Forsknings- och utvecklingsarbete 3–5 år Patent, licenser, varumärken (med bestämbar nyttjandetid) 3–10 år Kundrelationer 7–12 år teknik 6–10 år Varumärken (med obestämbar nyttjandetid) Skrivs ej av Maskiner och inventarier 3–10 år Byggnader 20–33 år Årets av- och nedskrivningar på anläggningstillgångar belastar årets resultat enligt nedan. Koncernen MSeK 2023 2022 Kostnad för sålda varor –249 –187 Försäljningskostnader –89 –88 Administrationskostnader –55 –40 Forsknings- och utvecklingskostnader –91 –62 Summa –484 –377 NOT 10 Finansiella intäkter och kostnader Koncernen Moderbolaget MSeK 2023 2022 2023 2022 Finansiella intäkter ränteintäkter övriga 26 7 0 – Övriga finansiella intäkter 0 0 – – Summa 26 7 0 – Finansiella kostnader räntekostnader dotterbolag – – –17 –5 räntekostnader lån –275 –101 – – räntekostnader leasingavtal –42 –23 – – Finansieringskostnader –25 –28 – – Valutakursdifferenser 4 10 –0 – Övriga finansiella kostnader –18 –7 – – Summa –357 –150 –18 –5 Finansnetto –331 –142 –18 –5 NOT 6 Kostnader per kostnadsslag Koncernen MSeK 2023 2022 Materialkostnader –6 007 –4 592 Personalkostnader (not 32) –3 638 –2 786 Avskrivningar –484 –377 Övriga inköpskostnader mm –2 125 –1 728 Summa –12 254 –9 483 NOT 7 Arvoden till revisorer Nedan redovisas arvoden och ersättningar till koncernens revisorer som kostnadsförts under perioden. Med revisionsuppdrag avses den lagstad- gade revisionen av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genom- förandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Skatterådgivning är konsul- tation i skatterättsliga frågeställningar. Övriga tjänster är rådgivning som inte går att hänföra till någon av de ovan nämnda kategorierna. Koncernen Moderbolaget KSeK 2023 2022 2023 2022 Ernst & Young revisionsuppdrag 13 970 11 398 715 681 revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 700 523 84 163 Skatterådgivning 1 496 1 576 138 – Övriga tjänster 1 289 760 865 – Övriga revisorer revisionsuppdrag 1 009 560 – – Skatterådgivning 461 36 – – Övriga tjänster 325 88 – – Summa 19 250 14 932 1 802 845 ===== SIDA 135 ===== 06 Finansiell information MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Noter 133 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt Not 1 Not 2 Not 3 Not 4 Not 5 Not 6 Not 7 Not 8 Not 9 Not 10 Not 11 Not 12 Not 13 Not 14 Not 15 Not 16 Not 17 Not 18 Not 19 Not 20 Not 21 Not 22 Not 23 Not 24 Not 25 Not 26 Not 27 Not 38 Not 29 Not 30 Not 31 Not 32 Not 33 Not 34 Not 35 Koncernen Moderbolaget MSeK 2023 2022 2023 2022 Aktuell skatt –428 –206 0 – Uppskjuten skatt –35 43 –0 1 Årets skattekostnad –463 –162 –0 1 Avstämning av effektiv skatt Resultat före skatt 1 255 739 3 3 Skatt enl. moderbolagets skattesats –259 –152 –1 –0 Skatteeffekter av: Skillnad hänförlig till utländska skattesatser –69 –13 – – Icke avdragsgilla kostnader –12 –9 –0 –0 Icke skattepliktiga intäkter 29 15 1 2 Utnyttjande av tidigare ej redovisade förlustavdrag 6 8 – – Underskottsavdrag som inte redovisats –70 –4 – – Nedskrivning av upp- skjuten skatt avseende underskottsavdrag –80 – – – omvärdering uppskjuten skatt på grund av ändrade skattesatser 17 – – – Skatt hänförlig till tidigare år –10 6 – – Kupongskatt –8 –8 – – Övrigt –8 –5 – – Skatt redovisad i årets resultat –463 –162 –0 1 Skatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat Koncernen MSeK 2023 2022 Uppskjuten skatt hänförlig till: Akturiella vinster och förluster på förmånsbestämda pensionsförpliktelser 9 –18 Valutakurseffekter redovisade i övrigt totalresultat 10 – Summa 19 –18 Uppskjutna skattefordringar Koncernen MSeK 2023 2022 Immateriella tillgångar 3 3 Materiella anläggningstillgångar 11 11 Varulager 56 48 Avsättningar för pensioner 20 15 Leasingskulder 174 – Underskottsavdrag 22 101 Övriga uppskjutna skattefordringar 169 120 Kvittade uppskjutna skattefordringar –162 – Belopp vid årets utgång 292 298 Uppskjutna skatteskulder Koncernen MSeK 2023 2022 Immateriella tillgångar 404 405 Materiella anläggningstillgångar 52 36 Nyttjanderättstillgångar 159 – Övriga uppskjutna skatteskulder 1 1 Kvittade uppskjutna skatteskulder –162 – Belopp vid årets utgång 455 442 Avstämning av nettoförändringen i uppskjuten skatt från årets början till årets slut: Förändringar i uppskjuten skatt Koncernen MSeK 2023 2022 Belopp vid årets ingång –144 –127 redovisat i årets resultat –35 43 Skatt på belopp redovisade i övrigt totalresultat 19 –18 Skatt på belopp redovisade i eget kapital – – Förvärv av dotterbolag –5 –9 Årets valutakursdifferenser 3 –34 Belopp vid årets utgång –162 –144 Uppskjutna skattefordringar för avsättningar till pensioner avser skillnad mellan beräkning av förmånsbestämda pensionsförpliktelser enligt lokala skatteregler jämfört med beräkning enligt IAS 19 ersättningar till anställda. Uppskjutna skattefordringar avseende outnyttjade underskottsavdrag redovisas i den omfattning det bedömts sannolikt att de kommer att kunna utnyttjas mot skattepliktiga överskott. De outnyttjade underskottsavdragen uppgick vid årets utgång till MSeK 1 586 (1 284), varav huvuddelen inte är tidsbegränsade. Underskottsavdrag för vilka uppskjuten skattefordran inte redovisats uppgick till MSeK 1 498 (850), således är underskottsavdrag om MSeK 88 (433) föremål för redovisning av uppskjuten skattefordran. Dessa under- skott är huvudsakligen hänförliga till dotterbolag i Belgien. I samtliga länder får underskottet rullas fram utan tidsbegränsning. Uppskjutna skatteskulder är huvudsakligen hänförliga till de övervär- den som identifierades i samband med förvärvet av Munters AB under 2010. NOT 11 Inkomstskatter NOT 12 resultat per aktie KSeK 2023 2022 Årets resultat 792 078 576 918 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 783 965 577 114 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 8 113 –196 Genomsnittligt antal utestående aktier Före utspädning 182 274 370 181 752 465 efter utspädning 182 284 750 181 932 090 Varav aktier i eget förvar per balansdagen 1 933 033 2 389 358 resultat per aktie före utspädning, SeK 4,30 3,18 resultat per aktie efter utspädning, SeK 4,30 3,17 Vid beräkning av resultat per aktie såväl före som efter utspädning tas utgångspunkt i det nettoresultat som är hänförligt till moderbolagets aktieägare. Det antal aktier som används i beräkningen utgörs av ett vägt genomsnitt av under perioden utestående aktier. Den genomsnittliga aktiekursen under helåret översteg lösenpriset för utestående personal- optioner, innebärande en marginell utspädningseffekt på antalet genom- snittligt utestående aktier för året. ===== SIDA 136 ===== 06 Finansiell information MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Noter 134 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt Not 1 Not 2 Not 3 Not 4 Not 5 Not 6 Not 7 Not 8 Not 9 Not 10 Not 11 Not 12 Not 13 Not 14 Not 15 Not 16 Not 17 Not 18 Not 19 Not 20 Not 21 Not 22 Not 23 Not 24 Not 25 Not 26 Not 27 Not 38 Not 29 Not 30 Not 31 Not 32 Not 33 Not 34 Not 35 NOT 13 Immateriella tillgångar 2023 Koncernen, MSeK Goodwill Varumärken Teknik Kund- relationer Internt upparb. immateriella tillgångar Övriga immateriella tillgångar Summa Anskaffningsvärden Belopp vid årets ingång 5 753 1 230 737 1 107 612 436 9 877 Årets investeringar – 1 – – 189 157 347 Förvärv av dotterbolag 679 – 6 76 – 12 773 Försäljningar och utrangeringar – – –2 – –2 –5 –9 Valutakursdifferenser –218 –33 –20 –28 –26 –4 –328 Belopp vid årets utgång 6 214 1 199 721 1 156 772 597 10 660 Ackumulerade av- och nedskrivningar Belopp vid årets ingång –394 –11 –654 –1 044 –220 –167 –2 491 Försäljningar och utrangeringar – – 2 – 2 5 9 Årets avskrivningar – – –19 –27 –83 –27 –157 Valutakursdifferenser 2 0 19 26 10 2 60 Belopp vid årets utgång –392 –10 –653 –1 046 –291 –187 –2 579 Utgående redovisat värde 5 822 1 189 68 110 482 410 8 081 2022 Koncernen, MSeK Goodwill Varumärken Teknik Kund- relationer Internt upparb. immateriella tillgångar Övriga immateriella tillgångar Summa Anskaffningsvärden Belopp vid årets ingång 4 599 1 090 635 940 415 284 7 963 Årets investeringar – – 26 – 159 132 317 Förvärv av dotterbolag 598 – – 55 – 11 665 Valutakursdifferenser 556 140 77 112 38 8 931 Belopp vid årets utgång 5 753 1 230 737 1 107 612 436 9 877 Ackumulerade av- och nedskrivningar Belopp vid årets ingång –351 –6 –565 –919 –147 –141 –2 129 Årets avskrivningar – – –20 –18 –54 –17 –109 Nedskrivningar – – – – – –5 –5 Valutakursdifferenser –43 –5 –70 –108 –19 –3 –248 Belopp vid årets utgång –394 –11 –654 –1 044 –220 –167 –2 491 Utgående redovisat värde 5 359 1 220 83 63 392 269 7 386 IMMATERIELLA TILLGÅNGAR Goodwill Under året har goodwill om MSeK 679 tillkommit som ett resultat av genomförda förvärv. Information om årets förvärv återfinns i not 30. Teknik Posten avser huvudsakligen teknik som identifierats i samband med förvärv av dotterbolag, där merparten relaterar till förvärvet av Mtech Systems under 2017. Kundrelationer Posten avser kundrelationer som identifierats i samband med förvärv av dotterbolag. Under året har kundrelationer om 76 MSeK från förvärv av dotterbolag tillkommit. Internt upparbetade immateriella tillgångar Internt upparbetade tillgångar avser aktiverade utvecklingskostnader. Övriga immateriella tillgångar Övriga immateriella tillgångar inkluderar patent, varumärken, licenser och liknande rättigheter i Sverige, tyskland, USA, Nederländerna och Kina. ===== SIDA 137 ===== 06 Finansiell information MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Noter 135 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt Not 1 Not 2 Not 3 Not 4 Not 5 Not 6 Not 7 Not 8 Not 9 Not 10 Not 11 Not 12 Not 13 Not 14 Not 15 Not 16 Not 17 Not 18 Not 19 Not 20 Not 21 Not 22 Not 23 Not 24 Not 25 Not 26 Not 27 Not 38 Not 29 Not 30 Not 31 Not 32 Not 33 Not 34 Not 35 NEDSKRIVNINGSPRÖVNING AV GOODWILL OCH VARUMÄRKEN Värden på goodwill och varumärken prövas årligen, för att säkerställa att värdet inte avviker negativt från bokfört värde, men prövas oftare vid indikationer på att värdet kan ha minskat. De redovisade värdena på goodwill och varumärken testades i november, sedan dess har ingen nedskrivningsindikation uppstått. Goodwill och varumärken med obestämbar nyttjandeperiod allokeras på koncernens kassagenererande enheter, vilka är de minsta identifier- bara grupperna av tillgångar som vid fortlöpande användning ger upphov till inbetalningar som i allt väsentligt är oberoende av andra tillgångar eller grupper av tillgångar. Koncernens kassagenererande enheter utgörs av koncernens tre affärsområden: Airtech, Data Center technologies och Foodtech. Redovisat goodwillvärde per kassagenererande enhet MSeK 2023 2022 Airtech 4 078 3 777 Data Center technologies 213 214 Foodtech 1 532 1 368 Utgående redovisat värde 5 822 5 359 Redovisade varumärken per kassagenererande enhet MSeK 2023 2022 Airtech 1 043 1 071 Foodtech 145 149 Utgående redovisat värde 1 189 1 220 Goodwill uppgick per den 31 december 2023 till MSeK 5 822 (5 359). Ökningen förklaras av genomförda förvärv samt valutaeffekter, främst med anledning av svagare SeK mot USD jämfört med föregående år. Varumärken bedöms ha en obestämbar nyttjandeperiod då ledningen bedömer att det inte finns någon förutsägbar gräns för den tidsperiod under vilken varumärket förväntas generera nettoinbetalningar för företaget. Prövningen av värdet på goodwill och varumärken har utgått från återvinningsvärden för kassagenererade enheter som har fastställts genom beräkning av framtida nyttjandevärden. Framtida kassaflöden för de första tre åren är baserade på av styrelsen och koncernledningen godkänd strategiplan för perioden 2024 till 2026. Kassaflöden för de föl- jande två åren baseras på koncernledningens bästa bedömning. tillväxt- takten efter den femåriga prognosperioden har bestämts till 2,5 % (2). Väsentliga antaganden som använts för beräkning av nyttjandevärden är utveckling av försäljningstillväxt och eBItA-marginal, investeringar och förändring av rörelsekapital samt diskonteringsränta. Ledningen har fastställt den prognostiserade tillväxttakten baserat på tidigare resultat samt förväntningar på framtida marknadsutveckling per affärsområde baserat på den strategiplan som är antagen. I dessa bedömningar beak- tas olika konjunkturindikatorer, samt intern och extern analys av dessa. Utöver detta beaktas viktiga aspekter kring den finansiella utvecklingen som beskrivs i koncernens strategiska plan. Årets nedskrivningsprövning har inte föranlett någon nedskrivning, inte heller föregående års prövning. Vid beräkningarna för 2023 användes en nominell diskonteringsränta (genomsnittlig vägd kapitalkostnad före skatt) om 12,4% (11,7). en känslighetsanalys för parametrarna diskonteringsränta, försälj- ningstillväxt och eBItA-marginal har utförts på respektive kassagenere- rande enhet enligt nedan. effekterna avser en förändring i den enskilda parametern allt annat lika. NOT 13 Immateriella tillgångar, forts KÄNSLIGHETSANALYS Diskonteringsränta en ökning av diskonteringsräntan med en procentenhet skulle minska återvinningsvärdet enligt följande; Airtech –14%, Data Center tech- nologies –13% och Foodtech –14%. Förändringen skulle inte medföra nedskrivningsbehov i någon av de kassagenererande enheterna. Försäljningstillväxt en minskning av tillväxttakten i terminalperioden med en procenten- het skulle minska återvinningsvärdet enligt följande; Airtech –11%, Data Center technologies –11% och Foodtech –11%. Förändringen skulle inte medföra nedskrivningsbehov i någon av de kassagenererande enheterna. EBITA-marginal en minskning av eBItA-marginalen efter prognosperioden med en procentenhet skulle minska återvinningsvärdet enligt följande; Airtech –8%, Data Center technologies –8% och Foodtech –8%. Förändringen skulle inte medföra nedskrivningsbehov i någon av de kassagenererande enheterna. ===== SIDA 138 ===== 06 Finansiell information MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Noter 136 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt Not 1 Not 2 Not 3 Not 4 Not 5 Not 6 Not 7 Not 8 Not 9 Not 10 Not 11 Not 12 Not 13 Not 14 Not 15 Not 16 Not 17 Not 18 Not 19 Not 20 Not 21 Not 22 Not 23 Not 24 Not 25 Not 26 Not 27 Not 38 Not 29 Not 30 Not 31 Not 32 Not 33 Not 34 Not 35 NOT 14 Materiella anläggningstillgångar 2023 Koncernen, MSeK Byggnader och mark Maskiner och andra tekniska anläggningar Inventarier, verktyg och installationer Pågående nyanläggningar Summa Anskaffningsvärden Belopp vid årets ingång 499 1 080 720 176 2 475 Årets investeringar 40 72 90 121 323 Förvärv av dotterbolag 94 26 14 1 134 Försäljningar och utrangeringar – –8 –21 – –30 omklassificeringar – 13 5 –19 – Valutakursdifferenser –23 –33 –24 –8 –87 Belopp vid årets utgång 611 1 150 784 271 2 815 Ackumulerade av- och nedskrivningar Belopp vid årets ingång –315 –794 –542 – –1 650 Årets avskrivningar –13 –67 –65 – –145 Försäljningar och utrangeringar – 7 20 – 27 Valutakursdifferenser 9 22 18 – 50 Belopp vid årets utgång –318 –832 –569 – –1 718 Utgående redovisat värde 293 318 215 271 1 097 2022 Koncernen, MSeK Byggnader och mark Maskiner och andra tekniska anläggningar Inventarier, verktyg och installationer Pågående nyanläggningar Summa Anskaffningsvärden Belopp vid årets ingång 431 928 577 78 2 014 Årets investeringar 3 47 53 118 222 Förvärv av dotterbolag 50 4 6 – 61 Försäljningar och utrangeringar –9 –11 –34 – –54 omklassificeringar –18 14 59 –28 27 Valutakursdifferenser 41 97 59 9 207 Belopp vid årets utgång 499 1 080 720 176 2 475 Ackumulerade av- och nedskrivningar Belopp vid årets ingång –2 945 –669 –441 – –1 404 Årets avskrivningar –11 –58 –57 – –127 Försäljningar och utrangeringar 7 10 33 – 49 omklassificeringar 13 –7 –32 – –27 Valutakursdifferenser –29 –69 –45 – –143 Belopp vid årets utgång – 315 –794 –542 – –1 650 Utgående redovisat värde 185 287 178 176 825 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Avskrivningarna är baserade på tillgångarnas anskaffningsvärden och beräknade nyttjandeperioder finns återgivna i not 8. Byggnader och mark Värdet på byggnader och mark uppgår till MSeK 293 (185). Under året har värdet ökat med MSeK 94 till följd av genomförda förvärv (se not 30). redovisat värde på mark uppgår till MSeK 57 (41). ===== SIDA 139 ===== 06 Finansiell information MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 Noter 137 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt Not 1 Not 2 Not 3 Not 4 Not 5 Not 6 Not 7 Not 8 Not 9 Not 10 Not 11 Not 12 Not 13 Not 14 Not 15 Not 16 Not 17 Not 18 Not 19 Not 20 Not 21 Not 22 Not 23 Not 24 Not 25 Not 26 Not 27 Not 38 Not 29 Not 30 Not 31 Not 32 Not 33 Not 34 Not 35 NOT 15 Nyttjanderättstillgångar 2023 Koncernen, MSeK Byggnader och mark Maskiner och andra tek- niska anläggningar Inventarier, verktyg och installationer Summa Anskaffningsvärden Belopp vid årets ingång 636 342 102 1 078 Nya kontrakt 88 4 37 128 Försäljningar och utrangeringar –18 –13 –29 –60 Valutakursdifferenser –25 –11 –2 –39 Belopp vid årets utgång 680 321 107 1 107 Ackumulerade av- och nedskrivningar Belopp vid årets ingång –114 –163 –51 –327 Årets avskrivningar –105 –45 –32 –183 Försäljningar och utrangeringar 17 12 29 58 Valutakursdifferenser 9 6 1 16 Belopp vid årets utgång –193 –189 –54 –435 Utgående redovisat värde 487 131 54 672 2022 Koncernen, MSeK Byggnader och mark Maskiner och andra tek- niska anläggningar Inventarier, verktyg och installationer Summa Anskaffningsvärden Belopp vid årets ingång 198 339 91 628 Nya kontrakt 451 2 29 482 Försäljningar och utrangeringar –46 –35 –25 –106 Valutakursdifferenser 34 34 7 75 Belopp vid årets utgång 636 342 102 1 078 Ackumulerade av- och nedskrivningar Belopp vid årets ingång –96 –129 –42 –268 Årets avskrivningar –53 –54 –30 –136 Försäljningar och utrangeringar 45 35 24 104 Valutakursdifferenser –10 –14 –3 –28 Belopp vid årets utgång –114 –163 –51 –327 Utgående redovisat värde 522 178 51 751 NYTTJANDERÄTTSTILLGÅNGAR Munters leasar diverse kontor, lagerlokaler, maskiner och fordon. Därutöver leasas även hälften av de produktionsfabriker där Munters bedriver verksamhet runt om i världen, vilket innebär ett tiotal fabriker. Leasingavtalen skrivs normalt för fasta perioder men möjligheter till förlängning finns i vissa avtal. Villkoren förhandlas separat för varje avtal och innehåller ett antal olika avtalsvillkor. Avtalen inkluderar endast variabla avgifter som baseras på ett index, vilka medtas i värderingen av leasingskulden och nyttjanderättstill- gången den dag indexet omräknas. Avtalen kan innehålla både leasing- och icke-leasingkomponenter och det är endast själva leasingkom- ponenten som har inkluderats vid beräkningen av leasingskulden och nyttjanderättstillgången. optioner att förlänga eller säga upp avtal finns inkluderade i ett antal av koncernens leasingavtal. Villkoren används för att maximera flexibili- teten i hanteringen av tillgångarna som används för verksamheten. Den övervägande delen av optionerna som ger möjlighet att förlänga eller säga upp avtalet kan endast utnyttjas av Munters och inte av lease- givaren. Betalningar för korta kontrakt och samtliga leasingavtal av mindre värde kostnadsförs linjärt i resultaträkningen. Korta kontrakt är avtal med en leasingtid på 12 månader eller mindre. Avtal av mindre värde inkluderar It-utrustning, telefoner och vissa kontorsmöbler. Upplysningar om de leasingskulder som är förknippade med nyttjanderättstillgångarna återfinns i not 24. totalt kostnadsförda räntekostnader, vilka ingår i finansiella kostnader, uppgick till MSeK –45 (–21) under året. Årets avskrivningar och nedskriv- ningar uppgick till MSeK –183 (–136). Under året har kortfristiga leasingavtal samt leasingavtal av lågt värde kostnadsförts med MSeK 9 (9). Dessa avtal kommer innebära utbetal- ningar om MSeK 11 (8) mellan åren 2024–2028 och MSeK 2 (1) under 2029 och framåt. Det totala kassaflödet gällande i balansräkningen upptagna leasing- avtal under 2023 var MSeK –198 (–144) och presenteras dels under finansieringsverksamheten som återbetalning av leasingskulder och dels under den operativa verksamheten som betald ränta, se vidare not 24. ===== SIDA 140 ===== 06 Finansiell information MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER 138 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt NOT 1 NOT 2 NOT 3 NOT 4 NOT 5 NOT 6 NOT 7 NOT 8 NOT 9 NOT 10 NOT 11 NOT 12 NOT 13 NOT 14 NOT 15 NOT 16 NOT 17 NOT 18 NOT 19 NOT 20 NOT 21 NOT 22 NOT 23 NOT 24 NOT 25 NOT 26 NOT 27 NOT 38 NOT 29 NOT 30 NOT 31 NOT 32 NOT 33 NOT 34 NOT 35 Direkta aktieinnehav, 100% Land Redovisat värde Munters Holding AB (org. nr. 556818-9749) Sverige 4 098 Säte: Stockholm 4 098 Väsentliga indirekta aktieinnehav Land Andel, % AB Carl Munters (org.nr. 556035-1198) Sverige 100 Munters AB (org.nr. 556041-0606) Sverige 100 Munters Europe AB (org.nr. 556380-3039) Sverige 100 Munters Frontier Invest AB (org.nr. 556904-0891) Sverige 100 Proflute AB (org.nr. 556558-3415) Sverige 100 Tobo Component AB (org.nr. 556695-4532) Sverige 100 Munters Pty Ltd Australien 100 Munters Belgium SA Belgien 100 Munters Brasil Industria e Commércio Ltda Brasilien 100 MTech Systems America Latina Ltda Brasilien 66 Inobram Assessoria e Servicos Ltda Brasilien 60 Munters A/S Danmark 100 Munters Finland OY Finland 100 Munters France S.A.S. Frankrike 100 Societet D’Installation Frigorifiques et Thermiques de NordFrankrike 100 Munters India Humidity Control Private Ltd Indien 100 ZECO Aircon Ltd Indien 100 EDPAC Holdings Ltd Irland 100 Munters Corp Ireland Irland 100 Munters Ireland Limited Irland 100 Munters Israel Ltd Israel 100 Munters Italy SpA Italien 100 Munters K.K. Japan 100 Munters Canada Inc Kanada 100 Jiangyin SAT Air Treatment Equipment Co Ltd Kina 100 Munters Air Treatment Equipment (Beijing) Co., Ltd Kina 100 Munters Air Treatment Equipment (Jiangsu) Co., Ltd Kina 100 Munters de Mexico S de RL de CV Mexiko 100 Munters Netherlands BV Neder- länderna 100 Munters AS Norge 100 Munters Pte Ltd Singapore 100 Munters Spain S.A.U. Spanien 100 Munters Ltd Stor- britannien 100 Väsentliga indirekta aktieinnehav Land Andel, % Munters (Pty) Ltd Sydafrika 100 Munters Korea Co., Ltd Sydkorea 80 Munters Company Ltd Thailand 100 Munters (Thailand) Co., Ltd Thailand 100 Munters Czech s.r.o. Tjeckien 100 Munters-Form Endüstri Sistemleri Sanayive Ticaret A.Ş.Turkiet 100 EDPAC International GmbH Tyskland 100 Munters Beteiligungs GmbH Tyskland 100 Munters Euroform GmbH Tyskland 100 Munters GmbH Tyskland 100 Munters Reventa GmbH Tyskland 100 Hygromedia, LLC USA 100 Munters Corporation USA 100 Munters Frontier US Holdco Inc. USA 100 RotorSource Inc USA 100 MTech Systems USA, LLC USA 66 Munters (Vietnam) Co., Ltd Vietnam 100 Moderbolagets andelar i dotterbolag MSEK 2023 2022 Anskaffningsvärden vid årets ingång 4 098 4 094 Personaloptionsprogram – 4 Ack. anskaffningsvärden vid årets utgång 4 098 4 098 Inga restriktioner föreligger beträffande åtkomst till dotterbolagens tillgångar till följd av regleringar eller minoriteter. NOT 16 Andelar i dotterbolag NOT 18 Varulager MSEK 2023 2022 Råvaror och förnödenheter 998 893 Varor under tillverkning 301 541 Färdiga varor och handelsvaror 405 460 Pågående arbete för annans räkning 8 8 Förskott till leverantörer 14 54 Belopp vid årets utgång 1 726 1 956 Nedskrivningar för inkurans på varulager baseras på artiklarnas ålder och omsättningshastighet. Merparten av nedskrivningar samt återföring av tidigare års nedskrivningar avser den inkuransbedömning som görs vid varje periodslut. Ingen väsentlig del av varulagret värderas till nettoför- säljningsvärdet. Varulagerreserv MSEK 2023 2022 Belopp vid årets början –159 –119 Förvärv av dotterbolag –3 –0 Årets nedskrivning –63 –39 Återföring av tidigare års nedskrivningar 45 11 Valutakursdifferenser 7 –11 Belopp vid årets utgång –173 –159 NOT 19 Kundfordringar Tidsanalys av kundfordringar, netto efter avsättning för förväntade kreditförluster MSEK 2023 2022 Ej förfallet 1 183 1 430 < 30 dagar 421 339 30–90 dagar 245 189 91–180 dagar 123 47 > 180 dagar 67 14 Belopp vid årets utgång 2 038 2 020 Avsättning för förväntade kreditförluster motsvarade 3% (2) av totala fordringar och har förändrats enligt följande. NOT 17 Andelar i intressebolag Intresseföretag/ Organisationsnummer/Säte Ägar andel, % 2023 2022 Barrn Tools LLC, 622795, USA 25,0 24 32 Combient Catalyst AB, 556345-6378, Sverige 49,9 1 1 Belopp vid årets utgång 25 34 Under året har en resultatandel i intressebolag om MSEK –8 (–2) avseen- de Barn Tools LLC redovisats i resultaträkningen. ===== SIDA 141 ===== 06 Finansiell information MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER 139 NOT 1 NOT 2 NOT 3 NOT 4 NOT 5 NOT 6 NOT 7 NOT 8 NOT 9 NOT 10 NOT 11 NOT 12 NOT 13 NOT 14 NOT 15 NOT 16 NOT 17 NOT 18 NOT 19 NOT 20 NOT 21 NOT 22 NOT 23 NOT 24 NOT 25 NOT 26 NOT 27 NOT 38 NOT 29 NOT 30 NOT 31 NOT 32 NOT 33 NOT 34 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt NOT 1 NOT 2 NOT 3 NOT 4 NOT 5 NOT 6 NOT 7 NOT 8 NOT 9 NOT 10 NOT 11 NOT 12 NOT 13 NOT 14 NOT 15 NOT 16 NOT 17 NOT 18 NOT 19 NOT 20 NOT 21 NOT 22 NOT 23 NOT 24 NOT 25 NOT 26 NOT 27 NOT 38 NOT 29 NOT 30 NOT 31 NOT 32 NOT 33 NOT 34 NOT 35 NOT 20 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Koncernen Moderbolaget MSEK 2023 2022 2023 2022 Förutbetalda hyror och leasingavgifter 10 11 – – Förutbetalda försäkringspremier 37 28 0 1 Upplupna intäkter 732 497 – – Förutbetalda kostnader för varor och tjänster 6 16 1 0 Övriga poster 168 131 - – Belopp vid årets utgång 954 684 1 1 NOT 19 Kundfordringar, forts Avsättning för förväntade kreditförluster MSEK 2023 2022 Belopp vid årets början –42 –37 Avsättning för befarade förluster –31 –17 Förvärv av dotterbolag –19 – Konstaterade förluster 12 1 Återförda outnyttjade belopp 9 16 Valutakursdifferenser 3 –3 Belopp vid årets utgång –68 –42 Koncernen tillämpar det förenklade tillvägagångssättet enligt IFRS 9 Finansiella instrument för att mäta förväntade kreditförluster. Denna ”förväntade kreditförlustmodell” använder den förväntade förlustrisken för den återstående löptiden för alla kundfordringar. Modellen baseras på historiska kreditförluster över den förväntade livslängden på kund- fordringar justerade för framtida estimat. Baserat på statistik från konsta- terade kreditförluster har den historiska förlustrisken en obetydlig effekt på kreditförlusten och därför är avsättningen för osäkra fordringar byggd på individuella uppskattningar om framtida utveckling. Aktiekapital Aktiekapitalet 5 533 735 (5 533 735) kronor utgörs av 184 457 817 (184 457 817) aktier med ett kvotvärde om 0,03 (0,03) kronor per aktie. Aktierna i Munters Group AB är noterade på Nasdaq Stockholm under namnet MTRS. Munters Group AB:s tio största ägare innehar tillsammans 60,7% (64,9) av totalt antalet aktier i bolaget. Av dessa innehar FAM AB 28,0% (28,0). Ingen annan aktieägare innehar, direkt eller indirekt, mer än 10% av aktierna i Munters Group AB. Innehav av egna aktier Per den 31 december 2023 innehar Munters Group AB 1 933 033 aktier i eget förvar (2 389 358 per 31 december 2022), vilket utgör 1,0% av det registrerade aktieinnehavet. Aktier hade ett kvotvärde om 0,03 kronor per aktie. Aktierna har förvärvats under tidigare år efter beslut från Styrelsen i Munters Group AB (”Munters”) med stöd av bemyndigande från årsstämman. Syftet med återköpsprogrammen har varit att säker- ställa leverans av aktier till deltagarna i de incitamentsprogram som årsstämmorna 2018–2020 beslutade att inrätta samt att säkra kostnader relaterade till programmen. Under 2023 har totalt 480 188 optioner från personaloptionsprogram- men från 2019 och 2020, ”LTIP 2019” respektive ”LTIP 2020”, utnyttjats. Per den 31 december har Munters totalt 1 933 033 aktier i eget förvar. Antal utestående aktier per 31 december 2023 uppgår till 182 524 784. Utdelning under året En utdelning har skett under året enligt styrelsens förslag till årsstäm- man för 2023, innebärande 30 % av 2022 års resultat, totalt MSEK 173 och en utdelning per aktie om SEK 0,95. Ingen utdelning har skett på aktier i eget förvar. Reserver omräkningsreserv Reserven för valutakursdifferenser består av differenser som uppkommer när utländska dotterbolags resultat- och balansräkningar omräknas till svenska kronor. Reserv för valutakursdifferenser Ingående balans 1 januari 2022 610 Valutakursdifferenser 483 Utgående balans 31 december 2022 1 096 Valutakursdifferenser –284 Skatt hänförlig till reserver 10 Utgående balans 31 december 2023 822 NOT 21 Eget kapital NOT 22 Förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel (KSEK): Fritt eget kapital i moderbolaget: KSEK 2023 Fritt eget kapital vid året början 3 893 879 Utdelning –173 019 Personaloptioner 20 769 Årets resultat 3 207 Summa 3 744 836 Styrelsen föreslår följande disposition: Utdelning 237 282 Balanseras i ny räkning 3 507 553 Summa 3 744 836 Enligt den utdelningspolicy som Munters styrelse har antagit ska Munters sträva efter att lämna en årlig utdelning som motsvarar 30–50 procent av årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare. Beslut om eventuella utdelningsförslag fattas av styrelsen med beaktande av Munters finansiella ställning, investeringsbehov, förvärv och likviditet. Under 2023 visade Munters fortsatt stark tillväxt samt ökad lönsamhet och minskad skuldsättningsgrad. Styrelsen föreslår därför en utdelning om 1,30 SEK (0,95) per aktie för 2023, totalt MSEK 237 (173), vilket motsvarar 30 procent av årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare för 2023. ===== SIDA 142 ===== 06 Finansiell information MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER 140 NOT 1 NOT 2 NOT 3 NOT 4 NOT 5 NOT 6 NOT 7 NOT 8 NOT 9 NOT 10 NOT 11 NOT 12 NOT 13 NOT 14 NOT 15 NOT 16 NOT 17 NOT 18 NOT 19 NOT 20 NOT 21 NOT 22 NOT 23 NOT 24 NOT 25 NOT 26 NOT 27 NOT 38 NOT 29 NOT 30 NOT 31 NOT 32 NOT 33 NOT 34 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt NOT 1 NOT 2 NOT 3 NOT 4 NOT 5 NOT 6 NOT 7 NOT 8 NOT 9 NOT 10 NOT 11 NOT 12 NOT 13 NOT 14 NOT 15 NOT 16 NOT 17 NOT 18 NOT 19 NOT 20 NOT 21 NOT 22 NOT 23 NOT 24 NOT 25 NOT 26 NOT 27 NOT 38 NOT 29 NOT 30 NOT 31 NOT 32 NOT 33 NOT 34 NOT 35 Bokfört värde på finansiella tillgångar och skulder per kategori MSEK 2023 2022 Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Andra långfristiga finansiella tillgångar 29 21 Kundfordringar 2 038 2 020 Övriga kortfristiga fordringar 135 159 Likvida medel 1 532 914 Belopp vid årets utgång 3 734 3 114 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet Finansiella investeringar 66 62 Valutaderivat där säkringsredovisning av kassaflöden inte tillämpas 0 2 Belopp vid årets utgång 66 64 Summa 3 801 3 178 MSEK 2023 2022 Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Långfristiga räntebärande skulder 4 151 3 721 Långfristiga räntebärande leasingskulder 553 640 Kortfristiga räntebärande skulder 980 – Kortfristiga räntebärande leasingskulder 167 135 Leverantörsskulder 1 294 1 288 Upplupna finansiella kostnader 22 16 Övriga långfristiga skulder 4 6 Övriga kortfristiga skulder 92 257 Belopp vid årets utgång 7 262 6 063 Finansiella skulder till verkligt värde via resultatet Valuta- och räntederivat där säkringsredovisning av kassaflöden inte tillämpas 33 – Villkorade och innehållna köpeskillingar 632 217 Belopp vid årets utgång 665 217 Summa 7 927 6 280 Verkligt värde på tillgångar och skulder Redovisat värde på räntebärande tillgångar och skulder i rapport över fi- nansiell ställning kan avvika från dess verkliga värde, bland annat som en följd av förändringar i marknadsräntor. Munters bedömer att räntesatsen på de räntebärande skulderna är i enlighet med marknadsmässiga villkor per den sista december 2023 och att det verkliga värdet på balansdagen därmed i allt väsentligt motsvaras av det redovisade värdet. För finansiella instrument som kundfordringar, leverantörsskulder och andra ej räntebärande finansiella tillgångar och skulder, vilka redovisas till upplupet anskaffningsvärde med avdrag för eventuell nedskrivning, bedöms det verkliga värdet överensstämma med det redovisade värdet på grund av den korta löptiden. Derivatinstrument Koncernens derivatinstrument, vilka tagits upp till verkligt värde i rapport över finansiell ställning har värderats enligt IFRS 9 och kategoriserats enligt Nivå 2 enligt IFRS 13 verkligt värdehierarki. Detta innebär att verkligt värde värderingen baseras på observerbara data för tillgången eller skulden annat än noterade priser på en aktiv marknad för identiska tillgångar eller skulder, antingen direkt, som prisnotering eller indirekt, härledda från prisnoteringar. Vid årets slut fanns det valutaterminskontrakt i gruppen enligt tabellen nedan. 2023 2022 Nominellt belopp lokal valuta Redovisat värde Nominellt belopp lokal valuta Redovisat värde AUD/SEK – – 6 –0,7 DKK/SEK – – 5 0,1 EUR/SEK 56 –34,6 29 2,0 JPY/SEK 300 –0,3 60 3,1 USD/CAD 21 –1,9 – – USD/SEK – – –30 –2,7 ZAR/SEK – – –14 –0,4 Övriga – 3,3 – 0,0 Summa –33,4 1,5 Positivt nominellt nettobelopp i lokal valuta avser köp och negativt nominellt nettobelopp i lokal valuta avser sälj. Samtliga terminskontrakt förfaller under 2024. NOT 23 Finansiella instrument per kategori Finansiella tillgångar respektive skulder som kvittas eller som omfat tas av ett rättsligt bindande ramavtal för kvittning eller liknande avtal Finansiella tillgångar och skulder som kan kvittas mot varandra består av valutaderivat som täcks av juridiskt bindande ramavtal om nettning. Vid 2023 års utgång har kvittning av valutakontrakt gjorts, Redovisade vär- den på sådana tillgångar respektive skulder finns listade i tabellen ovan. Villkorade köpeskillingar och förvärvsoptioner Villkorade köpeskillingar klassificeras som finansiella skulder och omvär- deras varje period till verkligt värde. Omvärderingsvinster och förluster redovisas i resultatet. Munters innehar köpoptioner och har ställt ut säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande, vilka har avtalats om i samband med rörelseförvärv. Koncernen redovisar initialt andel utan bestämman- de inflytande och tilldelar denna del av resultatet. Koncernen redovisar vidare en skuld motsvarande det diskonterade förväntade lösenpriset för optionerna varvid andelar utan bestämmande inflytande hänförbara till optionerna elimineras. Skillnaden mellan skulderna för optionerna och de andelar utan bestämmande inflytande som optionerna avser redovisas direkt mot eget kapital och särskiljs från övriga förändringar i eget kapital. Koncernens villkorade tilläggsköpeskilling och förvärvsoptioner, redovisade till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning, värderas i enlighet med IFRS 9 och är kategoriserade i nivå 3 i verkligt värdehie- rarkin. Ingående värde för perioden var hänförligt till köp-/säljoptionen från förvärvet av MTech Systems under 2017. Optionen kan lösas in under perioden 1 januari 2025 till 31 december 2025. Värderingen baseras huvudsakligen på EBITDA de senaste 12 månaderna före utnyttjandet. Under året har optionen omvärderats med MSEK 352 till följd av ett förbättrat resultat i MTech Systems. Munters innehar även en köpoption avseende utestående andelar i InoBram. Optionen har värderats till MSEK 37 och kan lösas in under 2027. Säljarna har motsvarande säljoption med första inlösenperiod under 2026. Villkorade och innehållna köpeskillingar MSEK 2023 2022 Belopp vid årets ingång 217 137 Värdering köp-/säljoption 37 – Innehållna köpeskillingar 37 – Omvärdering 352 57 Diskontering 25 – Valutakursdifferenser –35 23 Belopp vid årets utgång 632 217 ===== SIDA 143 ===== 06 Finansiell information MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER 141 NOT 1 NOT 2 NOT 3 NOT 4 NOT 5 NOT 6 NOT 7 NOT 8 NOT 9 NOT 10 NOT 11 NOT 12 NOT 13 NOT 14 NOT 15 NOT 16 NOT 17 NOT 18 NOT 19 NOT 20 NOT 21 NOT 22 NOT 23 NOT 24 NOT 25 NOT 26 NOT 27 NOT 38 NOT 29 NOT 30 NOT 31 NOT 32 NOT 33 NOT 34 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt NOT 1 NOT 2 NOT 3 NOT 4 NOT 5 NOT 6 NOT 7 NOT 8 NOT 9 NOT 10 NOT 11 NOT 12 NOT 13 NOT 14 NOT 15 NOT 16 NOT 17 NOT 18 NOT 19 NOT 20 NOT 21 NOT 22 NOT 23 NOT 24 NOT 25 NOT 26 NOT 27 NOT 38 NOT 29 NOT 30 NOT 31 NOT 32 NOT 33 NOT 34 NOT 35 Långfristiga räntebärande skulder Munters har flera lånearrangemang både i form av lånefaciliteter från en grupp av banker och bilaterala låneavtal. Den totala låneportföljen, inklusive outnyttjade lånefaciliteter, summerar till ca MSEK 6 300 med en genomsnittligt viktad förfallotid för utestående lån om 2,7 år. Låneavtalen innehåller en finansiell kovenant; koncernens nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA, med några justeringar i enlighet med låneavtalet. Redovisningsstandard for leasing, IFRS16, påverkar inte beräkningen av kovenanten enligt låneavtalet, inte heller påverkar pen- sionsskulden. Per 31 december uppgick totala räntebärande skulder till MSEK 5 131 (3 721). Tabellen visar lång- och kortfristig skuld på koncernnivå tillsam- mans med lokal bankskuld i dotterbolagen i bland annat Indien, Brasilien och Turkiet. Munters finanspolicy reglerar hanteringen av extern upp- låning. Ledning och styrelse följer koncernens prognostiserade resultat i förhållande till gränsvärdena i kovenanten. På så sätt säkerställs att koncernen uppfyller sina åtaganden gentemot de externa kreditgivarna och likviditets- och finansieringsrisk minimeras. Per 31 december 2023 var dessa lånevillkor uppfyllda. Totalt outnyttjade kreditfaciliteter framgår av not 3 under rubrik Likvi- ditetsrisk. Den totala genomsnittliga viktade räntesatsen inkluderande både lång och kort upplåning uppgår vid årsskiftet till 6,3% (5,5) och 6,8% (6,0) inklusive finansieringskostnader. Uppläggningskostnader som aktive- rats i balansräkningen relaterat till 2023 års refinansiering uppgår till MSEK 12 vilka kommer att periodiseras till resultaträkningen över lånens respektive löptid. Belopp för Term Loan är reducerat med finansieringskostnader aktive- rade i balansräkningen. Dragningar på den revolverande kreditfaciliteten finns under långfristiga lån nedan. NOT 24 Räntebärande skulder Räntebärande skulder Bokfört värde 20231231 Ränta 2024 2025 2026 2027 2028 2029 Summa Varav långfristiga skulder Term loan Rörlig – – 1 645 – – – 1 645 1 645 RCF Rörlig 950 – 1 669 187 187 373 3 365 2 415 Övriga skulder Fast / rörlig 30 17 2 25 18 28 121 91 Summa 980 17 3 316 212 205 401 5 131 4 151 Förändring räntebärande lån Munters har under året netto ökat sin upplåning i SEK och EUR huvud- sakligen i syfte att finansiera förvärv genomförda under året. En mindre del av förändringar av lån förklaras även av valutakursdifferenser i EUR och USD. MSEK 2023 2022 Belopp vid årets ingång 3 721 2 373 Förvärv av dotterbolag 138 50 Upptagna lån 2 268 1 503 Amortering av lån –887 –504 Icke kassaflödespåverkande poster 3 7 Valutakursdifferenser –112 292 Belopp vid årets utgång 5 131 3 721 Varav långfristiga lån 4 151 3 721 Varav kortfristiga lån 980 – Förändring leasingskulder Munters har under året förändrat skulder kopplade till leasingavtal med följande belopp innebärande upptagande av nya leasingkontrakt, amor- tering av befintliga leasingkontrakt samt ränta och valutakurseffekter. MSEK 2023 2022 Belopp vid årets ingång 774 377 Nya och förändrade kontrakt 126 481 Avslutade kontrakt –4 –9 Kapitaliserad ränta 45 23 Amortering av leasingkontrakt –198 –144 Valutakursdifferenser –25 47 Belopp vid årets utgång 719 774 Varav långfristiga leasingskulder 553 640 Varav kortfristiga leasingskulder 167 135 Löptidsanalys leasingskulder De kvarstående odiskonterade leasingbetalningarna har följande för- fallodatum: Odiskonterade leasingskulder MSEK 2023 2022 Återstående tid mindre än 1 år 178 168 Återstående tid mellan 1–5 år 416 410 Återstående tid mer än 5 år 362 390 Summa 956 968 ===== SIDA 144 ===== 06 Finansiell information MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER 142 NOT 1 NOT 2 NOT 3 NOT 4 NOT 5 NOT 6 NOT 7 NOT 8 NOT 9 NOT 10 NOT 11 NOT 12 NOT 13 NOT 14 NOT 15 NOT 16 NOT 17 NOT 18 NOT 19 NOT 20 NOT 21 NOT 22 NOT 23 NOT 24 NOT 25 NOT 26 NOT 27 NOT 38 NOT 29 NOT 30 NOT 31 NOT 32 NOT 33 NOT 34 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt NOT 1 NOT 2 NOT 3 NOT 4 NOT 5 NOT 6 NOT 7 NOT 8 NOT 9 NOT 10 NOT 11 NOT 12 NOT 13 NOT 14 NOT 15 NOT 16 NOT 17 NOT 18 NOT 19 NOT 20 NOT 21 NOT 22 NOT 23 NOT 24 NOT 25 NOT 26 NOT 27 NOT 38 NOT 29 NOT 30 NOT 31 NOT 32 NOT 33 NOT 34 NOT 35 2023 Koncernen, MSEK Nuvärde av förpliktelsen Förvaltnings tillgångar Nettovärde Ingående balans 246 –19 227 Redovisat i resultaträkningen Kostnader för tjänstgöring 6 – 6 Räntekostnader/-intäkter 8 – 8 15 – 15 Redovisat i övrigt totalresultat Vinst/förlust från för ändringar i finansiella antaganden 21 – 21 Erfarenhetsbaserade vinster/förluster 24 – 24 44 – 44 Transaktioner Utbetalda pensioner –7 0 –7 Inbetalningar – 0 – Överföringar –16 16 – –23 16 –7 Valutakursdifferenser 0 0 0 Utgående balans 283 –3 280 2022 Koncernen, MSEK Nuvärde av förpliktelsen Förvaltnings tillgångar Nettovärde Ingående balans 327 –19 308 Redovisat i resultaträkningen Kostnader för tjänstgöring 9 – 9 Räntekostnader/-intäkter 6 – 6 15 – 15 Redovisat i övrigt totalresultat Vinst/förlust från för ändringar i finansiella antaganden –104 – –104 Erfarenhetsbaserade vinster/förluster 13 – 13 –91 – –91 Transaktioner Utbetalda pensioner –6 0 –6 Inbetalningar – 0 0 –6 0 –6 Valutakursdifferenser 1 0 1 Utgående balans 246 –19 227 Koncernen finansierar pensionsplaner för sina anställda i ett flertal länder. Planerna följer huvudsakligen respektive lands praxis och kan vara avgiftsbestämda eller förmånsbestämda eller en kombination av båda. De viktigaste förmånsbestämda pensionsplanerna omfattar huvudsakligen anställda i Sverige, Belgien, Italien och Frankrike. I Frankrike och Italien görs avsättningar för obligatoriska ersättningar vid anställningens upphörande. För ledande befattningshavare inom koncernen finns riktlinjer gällande pensionsrätt och pensionsplaner beskrivna i not 33. Avsättningar för pensioner uppgår till totalt MSEK 280 (227) per balansdagen, varav de förmånsbestämda pensionsplanerna i Sverige uppgår till MSEK 267 (216) motsvarande 95 % av koncernens totala av- sättningar för pensioner redovisade enligt IAS 19. Beräkningarna baseras i huvudsak på slutlönen och planerna är ofonderade. Pensionsplanerna i Italien och Frankrike, vilka utgör 2 % respektive 1 % av totala pensions- avsättningarna är ofonderade. De svenska pensionsplanerna, s.k. ITP-plan, är ett tillägg till landets socialförsäkringssystem och är resultatet av överenskommelser mellan arbetsgivar- och arbetstagarorganisationer. ITP-planerna omfattar i huvudsak ålderspension, sjukpension och familjepension. ITP-planen har två delar, dels ITP1, en avgiftsbestämd pensionsplan som gäller anställda 1979 eller senare, dels ITP2, en förmånsbestämd pensionsplan som gäller anställda födda före 1979. Tjänstemän inom koncernen i Sverige omfattas av båda dessa delar. ITP2-planen hanteras av Munters i egen regi inom det så kallade PRI-systemet. Finansieringen sker genom en kontoavsättning vilket tryggas av en kreditförsäkring i Försäkringsbolaget PRI Pensionsgaranti. Förmånsbestämda pensionsplaner utsätter koncernen för olika typer av risker hänförliga till ökad livslängd, inflation och löneökningar. Inom koncernen finns även avgiftsbestämda planer som huvudsakli- gen omfattar ålderspension, sjukpension och familjepension. Premierna betalas löpande under året av respektive koncernbolag till separata juridiska enheter, exempelvis försäkringsbolag. Storleken på premien baseras på lönen. Periodens kostnad för dessa avgiftsbestämda planer uppgår till MSEK 122 (78). Förvaltningstillgångarna består av försäkringsavtal tecknade hos fristående försäkringsbolag. Ingen del av förvaltningstillgångarna 2023 och 2022 är placerade i företagets eget kapitalinstrument, skuld- instrument, fastigheter eller övriga tillgångar som används av företaget. Koncernen har endast en mindre andel fonderade planer. Väsentliga aktuariella antaganden Sverige Viktade värden, % 2023 2022 Diskonteringsränta 3,25 3,60 Framtida inflation 2,00 2,00 Framtida löneökningar 2,75 2,75 Pensionsökningar 2,00 2,00 Inkomstbasbelopp 2,75 2,75 Diskonteringsräntan fastställs, per balansdagen utifrån en fungerande marknad baserad på högkvalitativa företagsobligationer med anpassning till förpliktelsens löptid. Antaganden beträffande livslängd baseras på offentlig statistik och erfarenheter från livslängdsundersökningar i varje land, och sätts i sam- råd med aktuariell expertis. För de svenska pensionsplanerna tillämpas livslängdsantagande enligt den mest aktuella livslängdsundersökningen DUS23. Munters budgeterade avgifter för de förmånsbaserade åtagand- ena uppgår till MSEK 12 (8) för 2023. Känslighetsanalys – effekt av 0,5% förändring Sverige MSEK –0,5% +0,5% Diskonteringsränta 29 –26 Framtida inflation –20 22 Tabellen visar effekten på skulden av 0,5% förändring i diskonteringsrän- ta respektive framtida inflation. Känslighetsanalysen utförs genom att ett aktuariellt antagande ändras medan de andra antagandena hålls oför- ändrade. Metoden visar skuldens känslighet för förändringar i ett enskilt antagande. Detta är en förenklad metod då de aktuariella antagandena vanligtvis är korrelerade. Löptidsanalys förväntade betalningar MSEK 2023 2022 Inom 1 år 7 6 Mellan 1–2 år 7 6 Mellan 2–5 år 24 19 Totalt 38 32 Tabellen visar förväntade betalningar för pensionsförmåner efter avslu- tad anställning i Sverige under de kommande fem åren (ej nuvärdes- beräknade). Den vägda genomsnittliga löptiden (durationen) för de för- månsbestämda förpliktelserna i Sverige uppgår till 18 år (18). NOT 25 Avsättningar för pensioner ===== SIDA 145 ===== 06 Finansiell information MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER 143 NOT 1 NOT 2 NOT 3 NOT 4 NOT 5 NOT 6 NOT 7 NOT 8 NOT 9 NOT 10 NOT 11 NOT 12 NOT 13 NOT 14 NOT 15 NOT 16 NOT 17 NOT 18 NOT 19 NOT 20 NOT 21 NOT 22 NOT 23 NOT 24 NOT 25 NOT 26 NOT 27 NOT 38 NOT 29 NOT 30 NOT 31 NOT 32 NOT 33 NOT 34 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt NOT 1 NOT 2 NOT 3 NOT 4 NOT 5 NOT 6 NOT 7 NOT 8 NOT 9 NOT 10 NOT 11 NOT 12 NOT 13 NOT 14 NOT 15 NOT 16 NOT 17 NOT 18 NOT 19 NOT 20 NOT 21 NOT 22 NOT 23 NOT 24 NOT 25 NOT 26 NOT 27 NOT 38 NOT 29 NOT 30 NOT 31 NOT 32 NOT 33 NOT 34 NOT 35 NOT 26 Övriga avsättningar 2023 Koncernen, MSEK Garanti åtaganden Omstr. åtgärder Övr. för pliktelser Summa Belopp vid årets ingång 94 54 67 216 Förvärv av dotterbolag – – 9 9 Tillkommande avsättningar 50 22 5 77 Utnyttjat under året –11 –35 –3 –49 Outnyttjade återf. belopp –22 –7 –9 –38 Valutakursdifferenser –4 –1 –2 –7 Belopp vid årets utgång 107 33 67 207 2022 Koncernen, MSEK Garanti åtaganden Omstr. åtgärder Övr. för pliktelser Summa Belopp vid årets ingång 69 84 65 219 Förvärv av dotterbolag 2 – – 2 Tillkommande avsättningar 33 2 12 48 Utnyttjat under året –6 –29 –10 –46 Outnyttjade återf. belopp –13 –9 –2 –24 Valutakursdifferenser 8 7 2 16 Belopp vid årets utgång 94 54 67 216 Avsättningarna består av: MSEK 2023 2022 Långfristig del 62 65 Kortfristig del 145 150 Belopp vid årets utgång 207 216 Under året gjordes avsättningar för garantiåtaganden om MSEK 50 (33), en ökning mot föregående år, vilket beror på att kostnader för faktiska garantiåtaganden ökat något under de senaste åren och påverkat avsätt- ningsfaktorn. Beräkning av avsättning för garantikostnader sker schablonmässigt med ett belopp som motsvarar den genomsnittliga kostnaden för garantikostnader i förhållande till omsättningen under den senaste 24-månadersperioden, justerat med belopp för kända garantianspråk överstigande schablonavsättningen. Avsättning för garantiåtaganden är relaterad till den givna garantitiden. Garantikostnader belastar kostnad för sålda varor. Under året har avsättningar för omstruktureringsåtgärder om MSEK 22 redovisats. Avsättningarna avser aktiviteter hänförliga till det omstruktu- reringsprogram inom affärsområdet AirTech som kommunicerades under 2020. Programmet förväntas i allt väsentligt att avslutas under 2024. NOT 27 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Koncernen Moderbolaget MSEK 2023 2022 2023 2022 Personalrelaterade kostnader 625 457 32 15 Mottaget ej fakturerat gods 123 193 – – Försäljningsprovisioner 86 70 – – Räntekostnader 22 16 – – Förutbetalda intäkter 92 79 – – Revisions- och juridiska kostnader 19 14 0 0 Övrigt 224 150 – 0 Utgående balans 1 193 980 32 16 Förutbetalda intäkter avser främst abonnemangsavtal inom Munters mjukvaruleverans. NOT 28 Ställda säkerheter, eventualtill - gångar och eventualförpliktelser Eventualförpliktelser Koncernen Moderbolaget MSEK 2023 2022 2023 2022 Garantiförbindelser PRI – – 3 3 Garantier från bank och försäkringsbolag 208 209 433 486 Utgående balans 208 209 436 489 Garantiförbindelser PRI avser pensionsskulder i Sverige. Garantier från bank och försäkringsbolag är verksamhetsrelaterade garantier, till exem- pelvis förskott och fullgörandegarantier. Inom Munters finns inga ställda säkerheter. Juridiska processer Munters är involverad i ett mindre antal kommersiella tvister. Ledningen bedömer det ej sannolikt att någon av de per dagens datum kända tvister som Munters är inblandad i och där det inte har gjorts någon avsättning kommer att innebära utflöde av resurser. Munters dotterbolag i USA, Munters Corporation är, och har under åren varit, angiven som medsvarande i asbestrelaterade processer. Under åren har Munters Corporation i ett antal fall vunnit genom summariska domar som alltså inte längre pågår. Munters Corporation är av den bestämda uppfattningen att återstående yrkanden är grundlösa. Munters Corporation har försäkringsskydd för de asbestrelaterade kraven genom flera försäkringar. Med förbehåll för vissa reservationer har försäkringsbolagen bekräftat att de tills vidare kommer att stå för försvarskostnaderna. Bolaget är för närvarande även part i en tvist i New Jersey, USA, rörande miljöskador på en fastighet som tidigare hyrts av ett av Munters förvärvat bolag och som senare fusionerades in i ett av Munters dotterbolag i USA. En utredning av orsaken och omfattningen av miljöskadan pågår under översyn av New Jersey Department of Environmental Protection (”NJDEP”). Även om ett potentiellt miljöansvar är svårt att uppskatta, bedömer Munters att det finns försäkringsskydd för eventuellt miljöansvar. NOT 29 Transaktioner med närstående Aktierna i Munters Group AB ägs av FAM AB till 28,0% (28,0). Som närstående till Munters räknas FAM AB samt portföljbolag förvaltade av FAM AB, dotterbolag, samt Munters styrelse och koncernledning med närstående. Inga väsentliga transaktioner med närstående bolag förekom under året. Moderbolaget har närståenderelation till sina dotterbolag. Uppgifter om andelar i dotterbolag återfinns i not 16. Transaktioner mellan Munters Group AB och dess dotterbolag har skett på marknadsmässiga villkor. Ersättningar till styrelsen och ledande befattningshavare framgår i not 33. Munters har inte lämnat garantier eller borgensförbindelser till eller till förmån för styrelseledamöterna eller ledande befattningshavare. ===== SIDA 146 ===== 06 Finansiell information MUNTERS ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 NOTER 144 NOT 1 NOT 2 NOT 3 NOT 4 NOT 5 NOT 6 NOT 7 NOT 8 NOT 9 NOT 10 NOT 11 NOT 12 NOT 13 NOT 14 NOT 15 NOT 16 NOT 17 NOT 18 NOT 19 NOT 20 NOT 21 NOT 22 NOT 23 NOT 24 NOT 25 NOT 26 NOT 27 NOT 38 NOT 29 NOT 30 NOT 31 NOT 32 NOT 33 NOT 34 Introduktion Strategi Verksamheten Hållbarhet Bolagsstyrning Finansiell information Innehållsförteckning noter Förvaltningsberättelse Koncernens räkningar Moderbolagets räkningar Noter Styrelsens försäkran Revisionsberättelse Revisorsyttrande HÅR och BSR Flerårsöversikt Definitioner Övrigt NOT 1 NOT 2 NOT 3 NOT 4 NOT 5 NOT 6 NOT 7 NOT 8 NOT 9 NOT 10 NOT 11 NOT 12 NOT 13 NOT 14 NOT 15 NOT 16 NOT 17 NOT 18 NOT 19 NOT 20 NOT 21 NOT 22 NOT 23 NOT 24 NOT 25 NOT 26 NOT 27 NOT 38 NOT 29 NOT 30 NOT 31 NOT 32 NOT 33 NOT 34 NOT 35 Konsoliderade förvärv 2023 och 2022 Företag (Land) Affärs område Förvärvs månad Antal anställda Om sättning 2023 Tobo Component (SE) AirTech Maj 14 MSEK 76 SIFT (FR) AirTech Jun 17 MEUR 3 InoBram (BR) FoodTech Jun 150 MBRL 53 ZECO (IN) AirTech Okt 600 MSEK 510 2022 EDPAC (IR) DCT Jan 150 MEUR 17 Hygromedia (US) AirTech Nov 30 USD 12 Rotor Source (US) AirTech Nov se ovan se ovan Tabellen visar ungerfärligt antal permanenta heltidstjänster per för- värvsdagen. Med omsättning avses uppskattad årsomsättning året före förvärvets genomförande. Beloppen för Hygromedia avser Rotor Source och Hygromedia tillsammans. 2023 I maj förvärvade Munters 100% av Tobo Component, en svensk tillverkare av komponenter till luftbefuktning. Bolaget är baserat i Tobo och har varit en underleverantör av dynor, kassetter, och moduler till Munters sedan flera år tillbaka. I juni förvärvades 100% av SIFT, ett franskt servicebolag inom klimat- kontroll och kyl- och fryslager, främst aktiva i norra Frankrike. Förvärvet stärker Munters marknadsandel inom service och bygger en lokal servicenärvaro i strategiska områden. I juni genomfördes förvärvet av en majoritetsandel i InoBram. InoBram är en Brasiliansk tillverkare av kontrollenheter och kompletterande till- behör för kyckling- och grissegmenten. Med hjälp av innovativ mjukvara, sensorer och uppkopplade lösningar får lantbrukare och livsmedels- producenter de verktyg de behöver för att förbättra djurhälsan och öka energi effektiviteten i sin verksamhet. Munters har förvärvat 60% av InoBram och har en option att förvärva resterande 40% av bolaget under 2027. Säljarna har en option att sälja bolaget under 2026 eller 2027. Förvärvet stödjer Munters strategi att växa inom digitala lösningar för livsmedels- och jordbruksindustrin och koppla samman hela livsmedelsproduktionens värdekedja. I oktober förvärvades ZECO, en indisk tillverkare av lösningar för luftbehandling. Förvärvet stärker Munters erbjudande av avfuktningslös- ningar för den indiska marknaden. Per balansdagen är förvärvsanalysen preliminär med avseende på värdering av immateriella tillgångar. NOT 30 Rörelseförvärv Förvärvade enheters externa nettoomsättning från förvärvstidpunk- ten uppgick till MSEK 162. Rörelseresultatet från förvärvstidpunkten var MSEK 10 och nettoresultatet MSEK 3. Förvärvade enheters årsomsättning under 2023 uppgick till totalt MSEK 658 och rörelseresultatet till MSEK 66. Förvärvsrelaterade kostna- der för 2023 uppgick till MSEK 29. 2022 Under 2022 genomfördes tre förvärv. I januari 2022 förvärvade Munters 100% av aktierna i EDPAC, en irländsk tillverkare av kylutrustning för datacenter och luftbehandlingssystem. Förvärvet är en del av Munters strategi att växa inom det prioriterade datacentersegmentet. Genom förvärvet stärker Munters sin närvaro i Europa. I förvärvsanalysen har immateriella tillgångar i form av teknik, varumärken och kundrelationer särredovisats. Resterande goodwill är huvudsakligen hänförlig till syner- gier och andra immateriella tillgångar som ej uppfyller kriterierna för separat redovisning. I november 2022 förvärvade Munters 100% av aktierna i Hygromedia LLC och Rotor Source Inc. Hygromedia är en underleverantör av kompo- nenter till tillverkare av avfuktningsrotorer i USA, Europa och Asien. Rotor Source tillhandahåller produkter för industriell avfuktning och ener- giåtervinning till OEM-tillverkare, främst för värme-, ventilations- och luftkonditioneringssystem (HVAC). Kundsegment inkluderar bland annat litiumjonbatterier, läkemedel, elektronik, livsmedel och flygindustrin. Genom förvärven stärker Munters sin position som en ledande leverantör av system för avfuktning för ett flertal industriella processer. Förvärven ger Munters ytterligare en distributionskanal och möjlighet att förbättra sin service på marknaden. Båda företagen är baserade i Baton Rouge, Louisiana, USA och har tillsammans cirka 30 anställda. Förvärvade enheters externa nettoomsättning från förvärvstidpunk- ten uppgick till MSEK 308. Rörelseresultatet från förvärvstidpunkten var MSEK 7 och nettoresultatet MSEK 3. Förvärvade enheters årsomsättning under 2022 uppgick till totalt MSEK 434 och rörelseresultatet till MSEK 29. Förvärvsrelaterade kostna- der för 2022 uppgick till MSEK 19. Nedan följer en uppställning över erlagd köpeskilling och förvärvade nettotillgångar för de förvärv som genomförts under 2023 och 2022. Förvärvspris MSEK 2023 Varav ZECO 2022 Kontant betald köpeskilling 901 730 774 Innehållna och villkorade köpeskillingar 37 44 – Förvärvsoption 37 – – Sammanlagd köpeskilling 974 774 774 Verkligt värde för förvärvade nettotillgångar –295 –148 –177 Goodwill från förvärv 679 626 598 Verkligt värde på förvärvade nettotillgångar MSEK 2023 Varav Zeco 2022 Immateriella anläggningstillgångar 95 1 67 Materiella anläggningstillgångar 134 108 61 Övriga anläggningstillgångar 14 11 – Varulager 116 71 49 Kortfristiga fordringar 115 77 94 Likvida medel 156 134 53 Summa tillgångar 629 400 324 Räntebärande långfristiga skulder 101 84 2 Uppskjutna skatteskulder 16 6 9 Övriga långfristiga skulder 4 4 – Räntebärande kortfristiga skulder 38 28 50 Leverantörsskulder 120 98 47 Övriga kortfristiga skulder 56 31 39 Summa skulder 334 252 147 Förvärvade nettotillgångar 295 148 177 Goodwill från förvärv 679 626 598 Kontant erlagd köpeskilling –901 –730 –774 Likvida medel i förvärvat bolag 156 134 53 Förändring koncernens likvida medel –744 –596 –721 ===== SIDA 147 =====