FULLTEXT DEL 2 AV 3
Årsredovisning 2023
Noter Intäktsredovisning NCC Infrastructure NCC Building Sweden NCC Building Nordics Delsumma bygg- och anläggning NCC Industry NCC Property Development Övrigt och elimineringar1) Koncernen Orderstock 31 december 2023 16 074 16 753 18 684 51 510 2 015 – –104 53 422 Varav förväntas intäktsredovisas: Inom ett år 10 324 10 560 10 235 31 118 1 377 – 37 32 532 Inom två år 2 312 4 645 6 212 13 169 454 – –140 13 482 Längre fram än två år 3 438 1 548 2 237 7 223 184 – – 7 408 Extern nettoomsättning 20232) 17 288 13 314 13 833 44 436 10 972 1 373 151 56 932 Extern nettoomsättning 2022 16 687 12 763 12 530 41 981 10 643 1 301 274 54 198 Tidpunkt för intäktsredovisning Över tid (successivt) x x x x Vid en tidpunkt x x 1) Road Services redovisas inom Övrigt och elimineringar och dess orderstock per 31 december 2023 uppgick till 113 MSEK. Se vidare om övrigt och elimineringar i not 3. 2) För nettoomsättning per tjänst/produkt se not 3. Intäkterna i bygg- och anläggningsverksamheterna redovisas successivt över tid, i takt med färdigställandegraden (bokförda kostnader i relation till beräknade totala projektkostnader). Fakturering sker löpande enligt överenskommelse under projektets gång. Detsamma gäller i delar av NCC Industrys verksamhet, där intäkterna redovisas successivt men vanligtvis under ett och samma kalenderår. En del av NCC Industrys intäkter redovisas vid en tidpunkt i samband med leverans till kund av asfalt och stenmaterial, något som återspeglas i kundinbetalningar. Även inom NCC Property Development redovisas intäkterna normalt vid en tidpunkt (vid fastighetens färdigställande) vilket normalt också sammanfaller med inbetalning från kunden. Orderstocken i bygg- och anläggningsverksamheterna förväntas i allt väsent- ligt intäktsföras under de kommande 24 månaderna med tyngdpunkt under det kommande året. NCC Industrys orderstock förväntas i allt väsentligt komma att intäktsföras under det kommande året. För information om NCC Property Developments ännu ej uppfyllda prestationsåtaganden, se Fastighetstabellen i förvaltningsberättelsen. För information om orderingången, se avsnittet ”order- läge” i förvaltningsberättelsen. Upparbetade ej fakturerade intäkter Koncernen 2023 2022 Upparbetade intäkter pågående entreprenader 37 926 36 088 Fakturering pågående entreprenader –36 850 –34 678 Summa 1 076 1 410 Fakturerade ej upparbetade intäkter Koncernen 2023 2022 Förskottsfakturering pågående entreprenader 67 134 67 038 Upparbetade intäkter av de förskottsfakture- rade entreprenaderna –62 076 –62 283 Summa 5 058 4 754 Upparbetade intäkter i pågående projekt inklusive redovisade vinster med avdrag för redovisade förlustreservationer uppgår till 100 002 (98 372) MSEK för 2023 och tidigare. Under 2023 redovisade intäkter som härrör från arbete utfört 2022 eller tidigare bedöms inte uppgå till väsentliga belopp. Fakturerade ej upparbetade intäkter per 31 december 2022 eller tidigare bedöms i allt väsentligt ha upparbetats under 2023. Under 2023 redovisade återförda kundförluster som härrör från 2022 eller tidigare bedöms inte uppgå till väsentliga belopp. Redovisningsprinciper NCC:s intäkter redovisas enligt IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder. Enligt IFRS 15 ska intäkter redovisas när kunden får kontroll över sålda varor eller tjänster. Detta kan ske antingen genom att NCC:s prestationsåtagande uppfylls över tid (d.v.s. successivt) eller vid en tidpunkt. NCC:s intäkter består i allt väsentligt av: • Intäkter från entreprenader och liknade uppdrag • Intäkter från kommersiell fastighetsutveckling • Intäkter från försäljning av asfalt och stenmaterial m.m. Intäkter från entreprenader och liknande uppdrag Entreprenadavtalen innebär att NCC utför arbete på kundens mark och skapar därmed en tillgång som kunden kontrollerar i takt med att tillgången färdigställs. Detta i sin tur innebär att NCC redovisar intäkten över tid med tillämpning av successiv vinstavräkning. Vid tillämpning av successiv redovisning av intäkter och vinst framkommer resultatet i takt med projektets färdigställande. För bestämning av det resultat som vid en given tidpunkt har upparbetats krävs uppgifter om följande komponenter: • Projektintäkt: totala intäkter hänförliga till entreprenaduppdraget. Intäkterna ska vara av sådan karaktär att mottagaren kan tillgodogöra sig dem i form av faktiska inbetalningar eller annat vederlag. • Projektkostnad: totala kostnader hänförliga till entreprenaduppdraget som svarar mot projektintäkten. • Färdigställandegrad (upparbetningsgrad): bokförda kostnader i förhållande till beräknade totala projektkostnader. Som grundläggande villkor för successiv vinstavräkning gäller att total projekt- intäkt- och kostnad vid färdigställande ska kunna kvantifieras på ett tillförlitligt sätt. Effekten av successiv vinstavräkning är att redovisningen direkt avspeglar resultatutvecklingen i pågående projekt. Successiv vinstavräkning innehåller en komponent av osäkerhet. Det inträffar ibland oförutsedda händelser som gör att det slutliga resultatet i projekten kan bli både högre och lägre än förväntat. Svårigheterna att bedöma resultat är särskilt stora i början av projekt och för projekt som är tekniskt komplicerade samt löper över lång tid. För projekt som är svåra att prognosticera redovisas intäkten till motsvarande belopp som den upparbetade kostnaden, det vill säga resultatet tas upp till noll SEK i avvaktan på att resultatbestämning kan göras. Så snart det är möjligt sker övergång till successiv vinstavräkning. Reservationer har gjorts för befarade förlustkontrakt, och dessa belopp har belastat resultatet respektive år. Reservation för förluster görs så snart dessa är kända, se not 28 Övriga avsättningar för mer information. Avtalsändringar (”contract modifications”), relaterade till ändrings- och tillläggsarbeten, ersättningar för brister i anbudsförutsättningarna och liknande redovisas när ändringarna är verkställbara (”enforceable”). Vid bedömning av om ändringarna är verkställbara beaktas alla relevanta fakta och omständigheter. Om parterna inte är överens om priset redovisas intäkten endast till den del det är mycket sannolikt att en väsentlig återföring av ackumulerade redovisade intäkter inte uppstår när parterna når en överenskommelse. Detsamma gäller för intäktsföring av eventuella bonusar samt straffavgifter där intäkten redovisas till den del som det är mycket sannolikt att väsentlig återföring av ackumulerade redovisade intäkter inte blir nödvändigt. Balansräkningsposterna, upparbetade ej fakturerade intäkter och fakturerade ej upparbetade intäkter, bruttoredovisas projekt för projekt. De projekt som har mer upparbetade intäkter än fakturerade redovisas som omsättningstillgång, medan de projekt som har fakturerat mer än de upparbetade intäkterna klassifi- ceras som en icke räntebärande kortfristig skuld. Kunden faktureras normalt a-conto under projektets löptid. Följande exempel illustrerar hur successiv vinstavräkning tillämpas: NCC tecknar den 1/1 år 1 ett kontrakt om uppförande av en byggnad. Projektet beräknas ta två år att färdigställa. Kontraktsbeloppet är 100 och den beräknade vinsten från projektet är 10. Den 31/12 år 1 är NCC:s kostnader för projektet 45, vilket motsvarar förväntningarna. Eftersom NCC utfört hälften av arbetet och projektet följer den uppställda planen tar NCC upp hälften av den beräknade vinsten på 10 det vill säga 5 i redovisningen för år 1. Vinstavräkning vid färdigstäl- landet redovisas först i slutet av år 2 eller början av år 3, beroende på när slutlig ekonomisk uppgörelse skett med beställaren. Not 2 NCC 2023 54Introduktion Förvaltningsberättelse Finansiell rapport Hållbarhetsrapport ÖvrigtFinansiell rapport ===== SIDA 57 ===== Noter Resultat År 1 År 2 Vinstavräkning vid färdigställande 0 10 Enligt successiv vinstavräkning 5 5 Avtal som innehåller både en entreprenad och en drifts- och underhållstjänst ska fördela intäkten på respektive del. Den del av avtalet som avser entreprenad- tjänsten avräknas successivt. Intäkter från kommersiell fastighetsutveckling I NCC:s nettoomsättning ingår intäkter från försäljning av fastigheter som redovisas som omsättningstillgång. I försäljning ingår både mark och på marken av NCC uppförd byggnad. I normalfallet utgör försäljningen av mark och uppförande av byggnad ett prestationsåtagande och redovisas tillsammans. Betalning erhålls normalt i samband med tillträde. I sällsynta fall kan, beroende på avtalens utformning och villkor, försäljningen av mark (eller mark med pågående byggnation) utgöra ett prestationsåtagande och uppförande av byggnaden ett annat. Intäkter redovisas vid den tidpunkt då kontroll överförts till köparen. Kontroll överförs över tid (successivt) om NCC inte har någon alternativ användning av den sålda fastigheten och NCC har rätt till betalning från kunden för vid var tid utfört arbete, och i sådana fall redovisas intäkten med tillämpning av successiv vinstavräkning. Om något av ovanstående kriterium inte är uppfyllda redovisas intäkten vid en tidpunkt, vid färdigställande och överlämnade till kund. Eftersom NCC alltid avtalat om leverans av en viss fastighet till kunden, den kan inte säljas till någon annan, har NCC aldrig någon alternativ användning av den sålda fastigheten. Vad gäller frågan om NCC har rätt till betalning finns i viss lagstift- ning faktorer som pekar på att NCC har en sådan rätt, medan annan lagstiftning pekar på att så inte är fallet. Därtill har någon rättspraxis inte utvecklats. NCC:s samlade bedömning är att i normalfallet är osäkerheten kring NCC:s rätt till betalning så stor att intäkten ska redovisas vid en tidpunkt, vid fastighetens färdigställande och överlämnande till kund. Det förekommer att fastighetsprojekt säljs med garantier om viss uthyrning eller med en klausul om att tilläggsköpeskilling faller ut vid viss uthyrningsgrad. Vid försäljningstidpunkten redovisas eventuella hyresgarantier som en förut- betald intäkt som sedan intäktsförs i takt med att uthyrning sker. Tilläggsköpe- skilling intäktsredovisas när avtalad uthyrningsgrad uppnåtts. Intäkter från försäljning av asfalt och stenmaterial m.m. Intäkter från försäljning av asfalt och stenmaterial m.m. redovisas vid tidpunkten för leverans till kund. Viktiga uppskattningar och bedömningar Successiv vinstavräkning av projekt Ett grundläggande villkor för att kunna bedöma den successiva vinstavräkningen är att projektintäkter och projektkostnader kan fastställas på ett tillförlitligt sätt. Tillförlitligheten bygger bland annat på att NCC:s system för projektstyrning följs och att projektledningen har nödvändiga kunskaper. Bedömningen av projektintäkter och projektkostnader baseras på ett antal uppskattningar och bedömningar som är beroende av projektledningens erfarenheter och kunskaper om projektstyrning, utbildning, och tidigare ledning av projekt. Bedömningselementet innebär att det slutliga resultatet kan komma att avvika från det successivt upparbetade resultatet. Intäktsredovisning av fastighetsutvecklingsprojekt Fastighetsförsäljningar redovisas per den tidpunkt då kontroll överförts till köparen. Tidpunkten är i första hand beroende av bedömningen av vid vilken tidpunkt NCC har rätt till betalning. Detta inträffar normalt först vid färdigstäl- lande och överlämnade till kund och intäkten redovisas då i sin helhet vid denna tidpunkt. Bedömningar görs dock avtal för avtal. Not 3 Rapportering av rörelsesegment NCC:s verksamhet delas upp i fem rörelsesegment. Varje rörelsesegment har en chef som är ansvarig för den dagliga verksamheten och som regelbundet rapporterar utfallet av rörelsesegmentets prestationer till koncernledningen. Det är utifrån denna interna rapportering som följande rörelsesegment har identifierats: NCC Infrastructure levererar hela infrastrukturprojekt (bland annat tunnlar, vägar och järnvägar) från design och konstruktion till produktion och underhåll. NCC Building Sweden och NCC Building Nordics bygger framförallt bostäder och kontor men också offentliga lokaler som till exempel skolor, sjukhus samt kommersiella lokaler såsom butiker och lagerbyggnader. NCC Industrys verksamhet är uppbyggd kring produktion av stenmaterial och asfalt samt asfaltbeläggning. NCC Property Development utvecklar och säljer kommersiella fastigheter i storstadsregionerna i Sverige, Norge, Danmark och Finland. Samtliga transaktioner mellan de olika rörelsesegmenten sker på marknads- mässiga villkor. I rörelsesegmentsrapporteringen redovisas de svenska pensionskostnaderna utifrån svensk redovisningssed och justering till IFRS sker i Övrigt och elimine- ringar. Bland Övrigt och elimineringar kan också vissa andra poster redovisas, främst nedskrivningar och avsättningar, hänförliga till den i rörelsesegmenten bedrivna verksamheten. I Övrigt och elimineringar ingår även moderbolaget och den kvarvarande verksamheten i Road Services. Redovisningsprinciper Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilken den genererar intäkter och ådrar sig kostnader och för vilka det finns fristående finansiell information tillgänglig. Ett rörelsesegments resultat följs upp av den högste verkställande beslutsfattaren, i NCC:s fall vd, för att utvärdera resultatet samt för att kunna allokera resurser till rörelsesegmentet. Rapporteringen av rörelsesegment överensstämmer med den rapportering som lämnas till vd. Koncernen, 2023 NCC Infrastructure NCC Building Sweden NCC Building Nordics NCC Industry NCC Property Development Summa rörelse - segment Övrigt och elimineringar Koncernen Extern nettoomsättning 17 288 13 314 13 833 10 972 1 373 56 782 151 56 932 Intern nettoomsättning 379 1 161 782 513 3 2 837 –2 837 – Total nettoomsättning 17 667 14 475 14 615 11 485 1 376 59 619 –2 686 56 932 Avskrivningar –342 –74 –100 –586 –16 –1 118 –101 –1 219 Andel i intresseföretags resultat 0 0 – 5 –16 –11 – –11 Rörelseresultat 723 272 343 400 243 1 982 –179 1 802 Finansnetto 1 Resultat efter finansiella poster 1 803 Operativt sysselsatt kapital 4 090 9 592 Not 2 forts. NCC 2023 55Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport ÖvrigtFinansiell rapport ===== SIDA 58 ===== Noter Koncernen, 2022 NCC Infrastructure NCC Building Sweden NCC Building Nordics NCC Industry NCC Property Development Summa rörelse - segment Övrigt och elimineringar1) Koncernen Extern nettoomsättning 16 687 12 763 12 530 10 643 1 301 53 925 274 54 198 Intern nettoomsättning 569 1 415 1 037 625 – 3 646 –3 646 – Total nettoomsättning 17 256 14 178 13 568 11 268 1 301 57 571 –3 373 54 198 Avskrivningar –369 –60 –91 –604 –14 –1 138 –94 –1 231 Andel i intresseföretags resultat – 0 – 3 258 261 1 262 Rörelseresultat 429 252 347 8 482 1 518 –161 1 358 Finansnetto –59 Resultat efter finansiella poster 1 299 Operativt sysselsatt kapital 4 411 7 996 Nettoomsättning per produktsegment 2023 NCC Infra- structure NCC Building Sweden NCC Building Nordics NCC Industry Väg 1 677 – – – Järnväg 4 180 – – – Energi & Vattenanläggning 4 491 – – – Markarbeten 4 359 – – – Industri 769 – – – Kontor – 2 078 2 509 – Bostäder – 3 854 3 228 – Renovering/Ombyggn. – 2 563 2 674 – Samhällsbyggnader – 4 527 4 502 – Asfalt & Beläggning – – – 8 421 Stenmaterial – – – 3 064 Grundläggning 1 140 – – – Övrigt 1 051 1 453 1 711 – Summa 17 667 14 475 14 623 11 485 Nettoomsättning per produktsegment 2022 NCC Infra- structure NCC Building Sweden NCC Building Nordics NCC Industry Väg 2 319 – – – Järnväg 3 313 – – – Energi & Vattenanläggning 2 880 – – – Markarbeten 4 419 – – – Industri 830 – – – Kontor – 2 447 2 010 – Bostäder – 4 174 4 161 – Renovering/Ombyggn. – 2 572 2 818 – Samhällsbyggnader – 3 218 3 957 – Asfalt & Beläggning – – – 8 225 Stenmaterial – – – 3 043 Grundläggning 1 971 – – – Övrigt 1 524 1 768 621 – Summa 17 256 14 178 13 568 11 268 Övrigt och elimineringar Extern nettoomsättning Rörelseresultat 2023 2022 2023 2022 NCC:s huvudkontor, resultat från mindre dotter- och intresseföretag 151 274 –310 –131 Elimineringar av internvinster –18 –44 Övriga koncernjusteringar (i allt väsentligt bestående av skillnad i redovisningsprincip mellan rörelsesegment och koncern, bl.a. pensioner1) och sale and leaseback) – – 149 15 Summa 151 274 –179 –161 1) För mer information se not 29 Pensioner Geografiska områden Orderingång Orderstock Nettoomsättning Anläggningstillgångar1) 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Sverige 30 673 33 170 30 178 32 841 32 435 31 360 3 191 3 177 Danmark 15 934 10 541 14 463 10 338 12 655 10 073 1 947 1 988 Norge 7 317 5 239 4 954 5 473 7 082 7 285 1 586 1 696 Finland 2 895 4 336 3 827 6 343 4 760 5 480 210 241 1) Avser anläggningstillgångar (inkl. nyttjanderättstillgångar enligt not 33), som inte är finansiella instrument, uppskjutna skattefordringar, tillgångar avseende ersättningar efter avslutad anställning och rättigheter som uppkommer enligt försäkringsavtal. Not 3 forts. NCC 2023 56Introduktion Förvaltningsberättelse Finansiell rapport Hållbarhetsrapport ÖvrigtFinansiell rapport ===== SIDA 59 ===== Noter Not 4 Antal anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares ersättningar Medelantal anställda 1) 2023 2022 Antal anställda varav män % varav kvinnor % Antal anställda varav män % varav kvinnor % Moderbolaget Sverige 63 24 39 38 61 60 22 37 38 63 Dotterföretag Sverige 7 289 5 978 82 1 311 18 7 523 6 263 83 1 260 17 Norge 1 743 1 546 89 197 11 1 757 1 559 89 198 11 Finland 1 105 851 77 254 23 1 158 901 78 257 22 Danmark 2 036 1 754 86 281 14 1 956 1 686 86 270 14 Övriga länder 8 6 75 2 25 31 23 74 8 26 Totalt i dotterföretag 12 180 10 136 83 2 045 17 12 425 10 432 84 1 993 16 Koncernen totalt 12 243 10 160 83 2 083 17 12 485 10 454 84 2 031 16 1) Medelantalet anställda baseras på genomsnittligt antal anställda under perioden 1 januari till 31 december och beräknas utifrån antalet avlönade anställda omräknat till heltidstjänster. Män och kvinnor på balansdagen inom styrelse och koncernledning 2023-12-31 2022-12-31 män, % kvinnor, % män, % kvinnor, % Styrelse 70 30 80 20 Styrelse av årsstämman valda ledamöter 57 43 67 33 Koncernledningen 45 55 45 55 Koncernledningen, anställd i moderbolaget 33 67 33 67 Löner och andra ersättningar fördelade mellan styrelse och ledande befattningshavare 1) samt övriga anställda 2023 2022 Styrelse och ledande befattningshavare Övriga anställda Totalt Styrelse och ledande befattningshavare Övriga anställda Totalt Moderbolaget, Sverige Löner och andra ersättningar 47 70 117 46 50 97 Sociala kostnader 69 56 – varav pensionskostnad 7 15 22 6 15 21 Förändring pensionsåtagande 4 5 Koncernen Löner och andra ersättningar 72 8 854 8 927 75 8 543 8 618 – varav tantiem o dyl. 20 19 Sociala kostnader 2 936 2 774 – varav pensionskostnad 12 978 11 933 Förändring pensionsåtagande 8 9 1) Ledande befattningshavare avser 6 (6) personer i moderbolaget och 5 (5) personer i dotterföretag. Definitionen ledande befattningshavare avser koncernledningen inkl. vd. Ledande befattningshavares villkor och ersättningar Till styrelsens ordförande och övriga årsstämmovalda ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut för styrelse- och utskottsarbete. Inga pensioner utgår till styrelsen. Något arvode för valberedningen utgår ej. Vds ersättningar föreslås av ordföranden och fastställs av styrelsen. Ersätt- ningar till övriga befattningshavare i koncernledningen föreslås av vd och godkänns av styrelsens ordförande. Ersättning till vd och övriga ledande befattningshavare utgörs av fast och rörlig ersättning, övriga förmåner samt pension. Med övriga ledande befatt- ningshavare avses de personer som tillsammans med vd utgör koncernledningen. Fast ersättning för vd Vd Tomas Carlsson har en fast lön om 840 000 SEK per månad. Rörlig ersättning För vd är den kortsiktiga rörliga ersättningen maximerad till 75 procent av fast ersättning och baseras på utfallet av uppsatta mål vilka i huvudsak är finansiella. För andra ledande befattningshavare är den kortsiktiga rörliga ersättningen för 2023 maximalt 40 eller 50 procent av fast ersättning. Pensionsvillkor för vd Vd har under år 2023 haft en premiebestämd pension med ett premielöfte om högst 42 procent av avtalad fast lön. Vd:s pensionsålder är 65 år. Pensionsvillkor för övriga ledande befattningshavare Övriga ledande befattningshavare som är anställda i Sverige omfattas av förmånsbestämd ITP med 65 års pensionsålder samt, i enlighet med gällande policy, av ett kompletterande premiebestämt pensionsåtagande på högst 30 procent av pensionsmedförande ersättning överstigande 30 inkomst- basbelopp. För övriga ledande befattningshavare med anställning i andra länder gäller olika pensionsvillkor beroende på anställningsland. NCC 2023 57Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport ÖvrigtFinansiell rapport ===== SIDA 60 ===== Noter Avgångsvillkor Vd har sex månaders uppsägningstid från NCC:s sida och sex månader på egen begäran. Vid uppsägning från NCC:s sida utgår avgångsvederlag under arton månader. Avgångsvederlaget är inte pensionsgrundande och ger inte rätt till semesterlön eller andra förmåner. Under sex månader efter uppsägningstiden har vd att, för det fall NCC gör det gällande, iaktta konkurrensförbud. Under en sådan period uppbär vd ersättning motsvarande fast månadslön. Ersättning utgår inte för tid som vd uppbär avgångsvederlag. Övriga ledande befattningshavare har sex till tolv månaders uppsägningstid från NCC, alternativt sex månaders uppsägningstid vid uppsägning på befatt- ningshavarens egen begäran. Avgångsvederlag utgår efter uppsägning från NCC med i normalfallet tolv månader. Avgångsvederlaget ska, med ett undantag, reduceras med eventuell ersättning från ny arbetsgivare eller inkomst från egen verksamhet. Ledande befattningshavare får ej tillträda en befattning hos annan arbetsgi- vare eller bedriva egen verksamhet utan skriftligt tillstånd från NCC under uppsägningsperioden. Aktierelaterade ersättningar Förutsättning och villkor för tilldelningen framgår nedan. Långsiktigt incitamentsprogram LTI 2020 Prestationsperioden avseende LTI 2020 löpte ut den 31 december 2022. Både det finansiella prestationsmålet och arbetsmiljömålet uppnåddes delvis, och utfallet blev 32,55 procent av maximalt utfall. Aktier och syntetiska aktier levererades under maj 2023 till kvarvarande deltagare i programmet. Totalt levererades/utbetalades 69 495 stycken aktier, och kontant ersättning motsva- rande 51 767 stycken syntetiska aktier betalades ut. 26 457 stycken aktier var avsedda att täcka sociala kostnader. Utdelningskompensation om 0,55 SEK per aktie och syntetisk aktie, totalt 66 694 SEK betalades ut. Leverans gjordes till 145 stycken deltagare. Aktiekursen per lösendagen var 100,39 SEK. LTI 2021 Årsstämman 2021 beslöt om ett treårigt prestationsbaserat program som innebär att deltagarna investerar i egna aktier, sparaktier. Varje sparaktie ger efter periodens slut, beroende på hur målet uppnåtts, rätt att vederlagsfritt erhålla 3-6 prestationsaktier. För LTI 2021 är målet ackumulerad vinst per aktie (EPS) för åren 2021–2023. Styrelsen har fastslagit lägsta tröskelnivå till EPS 38,00 SEK och övre målnivå till EPS 43,00 SEK. För närmare information om programmet, se årsredovisningen för 2021. Prestationsperioden avseende LTI 2021 löpte ut den 31 december 2023. Ackumulerad EPS för perioden uppgår, under förutsättning att stämman godkänner balans- och resultaträkning för 2023, till 40,42 SEK, vilket skulle ge ett utfall om 48,40 procent av maximalt utfall. Utskiftning kommer att ske i maj/juni 2024. LTI 2023 Årsstämman beslöt i mars 2023, i enlighet med styrelsens förslag, att inrätta ett långsiktigt prestationsbaserat incitamentsprogram för ledande befattnings- havare och nyckelpersoner inom NCC-koncernen – LTI 2023. Programmet är med undantag för målen, i allt väsentligt likt LTI 2021. Syftet med LTI 2023 är att skapa fortsatt fokus på bolagets långsiktiga lönsamhet och värdetillväxt, skapa förutsättningar för att behålla och rekrytera nyckelpersoner, tillhandahålla konkurrenskraftig ersättning samt att skapa ökat fokus på bolagets långsiktiga hållbarhetsmål gällande reduktion av arbetsrelate- rade olyckor och utsläpp av koldioxid. LTI 2023 innebär att deltagarna investerar i egna aktier, sparaktier. Varje sparaktie ger efter periodens slut, beroende på hur målen uppnåtts, rätt att vederlagsfritt erhålla 3–6 prestationsaktier. Prestationsmål LTI 2023 Prestationsmålen under perioden har fokus på långsiktig värdeutveckling i form av vinst per aktie (”prestationsmål 1”), minskning av koncernens koldioxidut- släpp (”prestationsmål 2”) samt minskning av antalet arbetsrelaterade olyckor (”prestationsmål 3”). Av tilldelningen av prestationsaktier kommer 90 procent att avse prestationsmål 1, 5 procent avse prestationsmål 2 och 5 procent avse prestationsmål 3. Prestationsmål 1: Vinst per aktie Prestationsmål 1 avser NCC:s vinst per aktie (EPS) för perioden 2023–2025. Tilldelningen av prestationsaktier baseras på de av styrelsen fastställda minimi- nivåerna respektive övre målnivåerna för varje år i perioden. Utfallet beräknas årligen, varvid en tredjedel av prestationsaktierna mäts mot utfallet för 2023, en tredjedel mäts mot utfallet för 2024 och en tredjedel mäts mot utfallet för 2025, dvs 30 procent av det totala utfallet för varje år. Om miniminivån för det aktuella året inte uppnås, ska ingen tilldelning av prestationsaktier ske. Om den övre målnivån för det aktuella året uppnås eller överskrids, tilldelas 100 procent av prestationsaktierna. Om miniminivån överskrids men den övre målnivån inte uppnås, sker linjär tilldelning inom intervallet. Prestationsmål 2: Klimat och miljö NCC strävar efter att eliminera utsläpp från hela värdekedjan, öka energieffekti- viteten och möjliggöra en anpassning till klimatförändringarna. NCC:s mål är att uppnå 60 procent minskning av ton CO2e/MSEK inom scope 1 och 2 till år 2030 jämfört med 2015. Scope 1 avser utsläpp relaterade till förbrukning av bränslen i asfaltverk samt från egna fordon och maskiner. Scope 2 avser utsläpp relaterade till produktionen av den el, fjärrvärme och fjärrkyla verksamheten använder. Vid årsskiftet 2021/2022 var utsläppsintensiteten 2,70 ton CO 2e/MSEK, vilket mot svarade en minskning på 48 procent jämfört med 2015. Målet är att utsläpps intensiteten vid utgången av 2025 ska uppgå till max 2,47 ton CO2e/ MSEK. Om mål nivån inte uppnås, ska ingen tilldelning av prestationsaktier ske. Om målnivån uppnås tilldelas 100 procent av prestationsaktierna kopplade till prestationsmål 2. Prestationsmål 3: Hälsa och säkerhet NCC strävar efter att minska antalet olyckor och att helt eliminera allvarliga olyckor och tillbud. Detta mäts genom måttet LTIF4, som avser arbetsrelaterade olyckor med över fyra kalenderdagars frånvaro per en miljon arbetade timmar för NCC:s anställda. NCC:s utfall avseende LTIF4 var 4,1 för år 2022. Målet är att LTIF4 vid utgången av 2025 ska uppgå till max 2,25. Om målnivån inte uppnås, ska ingen tilldelning av prestationsaktier ske. Om målnivån uppnås tilldelas 100 procent av prestationsaktierna kopplade till prestationsmål 3. Deltagare Deltagarna är indelade i fyra kategorier. Koncernchefen (en person) får förvärva sparaktier för ett belopp motsvarande högst 10 procent av sin grundlön och kan erhålla högst sex prestationsaktier för varje innehavd sparaktie. Övriga koncern- ledningen (tio personer) får förvärva sparaktier för ett belopp motsvarande högst 7,5 procent av sin respektive grundlön och kan erhålla högst fem presta- tionsaktier för varje innehavd sparaktie. Affärsområdesledningar m.fl. (cirka 40 personer) får förvärva sparaktier för ett belopp motsvarande högst 5 procent av sin respektive grundlön och kan erhålla högst fyra prestationsaktier för varje innehavd sparaktie. Nyckelpersoner linje/stab (cirka 190 personer) får förvärva sparaktier för ett belopp motsvarande högst 5 procent av sin respektive grundlön och kan erhålla högst tre prestations- aktier för varje innehavd sparaktie. Kostnader Vid ett antagande om en aktiekurs om 100 SEK och maximalt utfall, det vill säga fullt uppfyllande av prestationsmålen, beräknas kostnaden för LTI 2023, inklu- sive kostnader för sociala avgifter, uppgå till cirka 87,8 MSEK, vilket mot svarar värdet av cirka 0,81 procent av det totala antalet aktier i bolaget. Återköp av egna aktier Något återköp av egna aktier med anledning av LTI-programmen gjordes inte under 2023. Överlåtelse av egna aktier I syfte att säkerställa leverans av B-aktier, samt för att täcka kostnader, i huvud- sak kostnader för utdelningskompensation, sociala avgifter och betalningar enligt de syntetiska aktierna, som uppkommer till följd av tidigare utestående långsiktiga prestationsbaserade incitamentsprogram (LTI 2020, LTI 2021 och LTI 2023), beslutade årsstämman att överlåtelse av högst 145 000 B-aktier ska kunna ske. LTI 2020 kom att omfatta sammanlagt 147 719 st B-aktier inklusive aktier avsedda att täcka sociala kostnader, varav 69 495 överläts till deltagare, men ingen försäljning av aktier gjordes avseende kostnader för utbetalning enligt syntetiska aktier eller sociala kostnader. Not 4 forts. NCC 2023 58Introduktion Förvaltningsberättelse Finansiell rapport Hållbarhetsrapport ÖvrigtFinansiell rapport ===== SIDA 61 ===== Noter Ersättningar, avsättningar och övriga förmåner under 2023 TSEK Grundlön1) 2) Rörlig ersättning3) Aktierelaterad ersättning4) Övriga förmåner Pensions- kostnad Pensions- åtagande Styrelsens ordförande Alf Göransson 1 625 Övriga styrelseledamöter Geir Magne Aarstad 150 Simon de Château 500 Cecilia Fasth 375 Mats Jönsson 625 Birgit Nørgaard 625 Angela Langemar Olsson 675 Daniel Kjørberg Siraj 450 Summa styrelsen 5 025 Vd Tomas Carlsson 11 420 7 560 55 166 4 234 2 669 Övriga ledande befattningshavare5) 16 395 6 517 –146 381 2 905 10 964 Summa moderbolaget 32 839 14 077 –91 547 7 139 13 634 Övriga ledande befattningshavare i dotterbolag6) 18 469 5 638 270 494 4 756 18 685 Totalt ledande befattningshavare 51 308 19 715 179 1 041 11 895 32 319 1) Grundlön inkluderar, för styrelsen styrelse- och utskottsarvoden och för övriga utöver lön även semesterersättning, arbetstidsförkortning och i förekommande fall avgångsvederlag. 2) Arvoden för styrelseledamöter avser cirka 3 månader hänförligt till beslut taget på årsstämman 2022 och cirka 9 månader hänförligt till beslut taget på årsstämman 2023. Vid årstämman 31 mars 2023 avgick Geir Magne Aarstad och Cecilia Fasth samt Daniel Kjørberg Siraj tillträdde. 3) Rörlig ersättning avser för verksamhetsåret kostnadsfört belopp. 4) Belopp avser avsatt/återfört för det avslutade LTI-programmet 2020 samt pågående LTI-program 2021 och 2023. 5) Här ingår 5 befattningar, Ekonomi- och finansdirektören/chef för Finance & IT, Kommunikationsdirektören, Chefsjuristen, Personaldirektören och Inköpsdirektören . 6) Här ingår 5 befattningar, för NCC Infrastructure, NCC Building Sweden, NCC Building Nordics, NCC Industry och NCC Property Development. Ersättningar, avsättningar och övriga förmåner under 2022 TSEK Grundlön1) 2) Rörlig ersättning3) Aktierelaterad ersättning4) Övriga förmåner Pensions- kostnad Pensions- åtagande Styrelsens ordförande Alf Göransson 1 625 Övriga styrelseledamöter Geir Magne Aarstad 600 Simon de Château 500 Mats Jönsson 625 Birgit Nørgaard 625 Angela Langemar Olsson 675 Summa styrelsen 4 650 Vd Tomas Carlsson 10 953 7 088 1 241 120 4 092 1 979 Övriga ledande befattningshavare5) 15 808 5 232 800 385 2 390 7 334 Summa moderbolaget 31 411 12 320 2 041 505 6 482 9 313 Övriga ledande befattningshavare i dotterbolag6) 20 533 6 296 1 227 275 4 784 15 410 Totalt ledande befattningshavare 51 944 18 615 3 268 780 11 266 24 723 1) Grundlön inkluderar, för styrelsen styrelse- och utskottsarvoden och för övriga utöver lön även semesterersättning, arbetstidsförkortning och i förekommande fall avgångsvederlag. 2) Arvoden för styrelseledamöter avser cirka 3 månader hänförligt till beslut taget på årsstämman 2021 och cirka 9 månader hänförligt till beslut taget på årsstämman 2022. 3) Rörlig ersättning avser 2021, godkänt och utbetalt 2022. 4) Belopp avser avsatt/återfört för det avslutade LTI-programmet 2019 samt pågående LTI-program 2020 och 2021. 5) Här ingår 5 befattningar, Ekonomi- och finansdirektören/chef för Finance & IT, Kommunikationsdirektören, Chefsjuristen, Personaldirektören och Inköpsdirektören . 6) Här ingår 5 befattningar, för NCC Infrastructure, NCC Building Sweden, NCC Building Nordics, NCC Industry och NCC Property Development. Tidigare chefen för NCC Industry, Ylva Lagesson ingår till och med 30 september 2022 och nuvarande chefen för NCC Industry ingår från och med 1 oktober 2022. Not 4 forts. NCC 2023 59Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport ÖvrigtFinansiell rapport ===== SIDA 62 ===== Noter Aktierätter Koncernen Moderbolaget Antal Aktierätter Syntetiska aktier Aktierätter Syntetiska aktier Utestående vid periodens början 543 703 171 472 104 577 35 301 Tilldelade under perioden 527 693 – 120 854 – Förfallna, ej utdelade –148 866 –111 423 –23 811 –23 811 Överfört från koncernbolag 2 226 – Tilldelade ersättningsaktier LTI 2020 –69 495 –51 767 –11 490 –11 490 Förverkade under perioden –29 817 –8 282 – – Utestående vid periodens utgång 823 218 – 192 356 – Inlösningsbara vid periodens slut – – – – Samtliga aktierätter och syntetiska aktier har lösenpris noll SEK. Utestående aktierätter och syntetiska aktier har en kvarvarande återståen- de avtalsenlig löptid på ett och ett halvt år till ett halvt år. Aktiekurs för inlösta aktier per lösendagen uppgick till 100,39 SEK. Personalkostnader för aktierelaterade ersättningar 2023 2022 Koncernen Moder- bolaget Koncernen Moder- bolaget Aktierätter –1 0 12 2 Syntetiska aktier –3 0 0 0 Sociala kostnader 1 0 0 0 Total personalkostnad för aktierelaterad ersättning –2 0 12 2 Totalt redovisat värde avseende skuld för syntetiska aktier – – 8 2 Skuldens totala realvärde avseende intjänade förmåner – – 8 2 Verkligt värde och antaganden för aktierätter LTI 2021 LTI 2023 Koncernen Moder- bolaget Koncernen Moder- bolaget Verkligt värde vid värde- ringstidpunkten, TSEK 8 902 2 159 8 356 1 914 Aktiepris, SEK 132,49 132,49 79,25 79,25 Lösenpris, SEK 0 0 0 0 Aktierätternas löptid, år 0,5 0,5 2,5 2,5 Riskfri ränta, % 1,90 1,90 3,50 3,50 Utdelning har beräknats som ett treårssnitt av NCC AB:s utdelningar. Samtliga verkliga värden och antaganden är lika för alla deltagare i programmet. Redovisningsprinciper Aktierelaterad ersättning Instrument som utfärdas under NCC-koncernens aktierelaterade ersättnings- program utgörs av aktierätter och syntetiska (kontantreglerade) aktier. Det verkliga värdet på tilldelade aktierätter redovisas som en personalkostnad med en motsvarande ökning av eget kapital. Det verkliga värdet beräknas vid tilldelningstidpunkten med justering för diskonterat värde av framtida utdel- ningar som deltagarna i programmet inte kommer att få del av. Det verkliga värdet är baserat på genomsnittlig aktiekurs de nästkommande tio dagarna efter årsstämman aktuellt år. Justering sker även löpande för de aktierätter som inte förväntas tjänas in, detta innebär att den slutliga uppfyllandegraden upp- skattas kvartalsvis och det verkliga värdet justeras därefter. Syntetiska aktier ger upphov till ett åtagande gentemot den anställde vilket värderas till verkligt värde och redovisas som en kostnad med motsvarande ökning av skulder. De syntetiska aktiernas verkliga värde utgörs av marknads- priset på NCC:s B-aktie vid respektive rapporttillfälle. Moderbolaget gör vid varje rapporttillfälle en bedömning av sannolikheten för att prestationsmålen kommer att uppnås. Kostnader beräknas med utgångs- punkt från det antal aktier och syntetiska aktier som beräknas regleras vid intjäningsperiodens slut. När reglering av aktierätter och syntetiska aktier sker ska sociala avgifter betalas för värdet av de anställdas förmån. Dessa är olika i de länder som NCC verkar i. Under perioden då tjänsterna utförs görs avsättningar för dessa beräk- nade sociala avgifter baserat på marknadspriset på NCC:s B-aktie vid respektive rapporttillfälle. För att fullgöra NCC AB:s åtagande i enlighet med de långsiktiga incitaments- programmen har NCC AB återköpt B-aktier. Dessa aktier redovisas i eget förvar som en minskning av eget kapital. Ersättningar vid uppsägning En avsättning redovisas i samband med uppsägningar av personal endast om företaget bevisligen är förpliktigat att avsluta en anställning före den normala tidpunkten eller när ersättningar lämnas som ett erbjudande för att uppmuntra frivillig avgång. I det fall företaget säger upp personal upprättas en detaljerad plan som minst innehåller arbetsplats, befattningar och ungefärligt antal berörda personer samt ersättningar för varje personalkategori eller befattning och tiden för planens genomförande. Not 4 forts. NCC 2023 60Introduktion Förvaltningsberättelse Finansiell rapport Hållbarhetsrapport ÖvrigtFinansiell rapport ===== SIDA 63 ===== Noter Not 5 Avskrivningar Koncernen 2023 2022 Immateriella tillgångar –58 –50 Rörelsefastigheter –44 –60 Rörelsefastigheter, nyttjanderättstillgångar –270 –247 Maskiner och inventarier –529 –552 Maskiner och inventarier, nyttjande rättstillgångar –318 –322 Summa avskrivningar –1 219 –1 231 Redovisningsprinciper Avskrivningar sker linjärt efter beräknad nyttjandeperiod, eller efter nyttjande- grad, med beaktande av eventuellt restvärde vid periodens slut. Goodwill och andra tillgångar som har en obestämbar livslängd skrivs inte av utan prövas systematiskt för eventuellt nedskrivningsbehov. NCC tillämpar så kallad kompo- nentavskrivning där varje tillgång med större värde fördelas på ett antal kompo- nenter och dessa skrivs av utifrån respektive nyttjandeperiod. Avskrivningssatserna varierar enligt tabellen nedan: Immateriella anläggningstillgångar Nyttjanderätter I takt med konstaterad substans värdeminskning Programvaror 10–33 procent Andra immateriella tillgångar 10–33 procent Materiella anläggningstillgångar Rörelsefastigheter 1,4–10 procent Markanläggningar 3,7–5 procent Materialtäkter I takt med konstaterad substans värdeminskning Inredning i förhyrda lokaler 14–20 procent Maskiner och inventarier, nyttjande rättstillgångar 5–33 procent Not 6 Arvoden och kostnadsersättningar till revisionsföretag Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Revisionsföretag PwC Revisionsuppdrag 22 20 6 5 Revision utöver revisionsuppdraget 1 1 1 1 Skattekonsultationer – – – – Övriga tjänster 1 1 – – Övriga revisorer Revisionsuppdrag 0 0 – – Revision utöver revisionsuppdraget – 0 – – Skattekonsultationer – 0 – – Övriga tjänster 0 – – – Summa arvoden och kostnadsersättningar till revisorer och revisionsföretag 24 21 7 6 PwC har under 2023 tillhandahållit icke-revisionstjänster om cirka 1 MSEK. Tjänsterna avser främst olika typer av tillkommande granskningar, men inga värderingstjänster. Revisionsuppdrag uppgår till 22 MSEK varav 13 MSEK till PwC Sverige. Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget uppgår till 1 MSEK varav 1 MSEK till PwC Sverige. PwC Sverige har inte utfört någon skatterådgivning till NCC. Övriga tjänster uppgår till 1 MSEK varav 1 MSEK till PwC Sverige. Not 7 Nedskrivningar Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Nedskrivningar av övriga anläggningstillgångar Rörelsefastigheter – 0 – – Maskiner och inventarier –2 – – – Övriga immateriella tillgångar – 0 – – Summa nedskrivningar och återförda ned- skrivningar av övriga anläggningstillgångar –2 0 – – Summa nedskrivningar –2 0 – – Redovisningsprinciper NCC prövar vid behov, dock minst en gång årligen, tillgångarnas redovisade värde. Nedskrivningsbehov föreligger när återvinningsvärdet är lägre än redovisat värde. Not 8 Resultat från andelar i koncernföretag Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Utdelning – – 1 125 1 081 Realisationsresultat vid försäljning 265 59 – – Summa 265 59 1 125 1 081 Not 9 Rörelsens kostnader fördelade på kostnadsslag Koncernen 2023 2022 Produktionsrelaterade varor och tjänster samt råvaror och förnödenheter –42 277 –40 540 Lagerförändringar –41 –19 Personalkostnader –11 862 –11 392 Avskrivningar –1 219 –1 231 Nedskrivningar –2 0 Summa kostnader för produktion samt försälj- nings- och administrationskostnader –55 401 –53 183 NCC 2023 61Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport ÖvrigtFinansiell rapport ===== SIDA 64 ===== Noter Not 10 Räntekostnader och liknande resultatposter Moderbolaget 2023 2022 Räntekostnader koncernföretag –9 –6 Finansiell del av pensionskostnad –5 –4 Summa –15 –10 Redovisningsprinciper I moderbolaget kostnadsförs lånekostnader i sin helhet i den period som de uppkommer. Not 11 Finansnetto Koncernen 2023 2022 Ränteintäkter på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde 12 2 Ränteintäkter på finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde 17 8 Ränteintäkter på banktillgodohavanden 14 4 Nettovinst på finansiella tillgångar/ skulder värderade till verkligt värde 36 13 Netto valutakursförändringar –2 1 Övriga finansiella intäkter 3 1 Finansiella intäkter 80 29 Räntekostnader på finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde –60 –66 Övriga finansiella kostnader –19 –21 Finansiella kostnader1) –79 –87 Finansnetto 1 –59 Varav värdeförändringar uppskattade med hjälp av värderingsteknik 33 –3 1) Se not 24 Omsättningsfastigheter för mer information om kapitaliserade räntor. Not 12 Effekter av valutaförändring i resultaträkningen Koncernen 2023 valutakurser 20221) 2023 Valutaeffekt Nettoomsättning 56 623 56 932 309 Rörelseresultat 1 766 1 802 36 Resultat efter finansiella poster 1 756 1 803 48 Årets resultat 1 535 1 573 39 1) 2023 års siffror omräknade till 2022 års kurser. Genomsnittskurs jan–dec Balansdagskurs 31 dec Land SEK Valuta 2023 2022 2023 2022 Danmark 100 DKK 150,34 142,90 148,58 149,78 Euroland 1 EUR 11,21 10,63 11,07 11,14 Norge 100 NOK 97,07 105,23 98,49 105,97 Not 13 Bokslutsdispositioner Bokslutsdispositioner Moderbolaget 2023 2022 Erhållna koncernbidrag 164 330 Lämnade koncernbidrag –30 –97 Summa 134 233 Not 14 Eget kapital Specifikation av posten Reserver i eget kapital Koncernen 2023 2022 Omräkningsreserv Ingående omräkningsreserv 243 14 Årets omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter –74 229 Utgående omräkningsreserv 169 243 Säkringsreserv Ingående säkringsreserv 87 42 Årets förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar –54 102 Förändringar i verkligt värde på kassaflödes säkringar överfört till årets resultat –100 –44 Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar 32 –12 Utgående säkringsreserv –35 87 Omvärderingsreserv Ingående omvärderingsreserv 0 1 Utgående omvärderingsreserv 0 0 Summa reserver Ingående reserver 331 57 Årets förändring av reserver: – Omräkningsreserv –74 229 – Säkringsreserv –123 46 – Omvärderingsreserv 0 0 Utgående reserver 135 331 Omräkningsreserv Omräkningsreserven innefattar alla valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av finansiella rapporter från utländska verksamheter som har upprättat sina finansiella rapporter i en annan valuta än den valuta som koncernens finansiella rapporter presenteras, i NCC:s fall SEK. Säkringsreserv Säkringsreserven innefattar den effektiva andelen av den ackumulerade nettoförändringen av verkligt värde på ett kassaflödessäkringsinstrument hänförbart till säkringstransaktioner som ännu inte har inträffat. Omvärderingsreserv Omvärderingsreserven uppkommer i samband med successiva förvärv, förvärv i flera steg, det vill säga ökning av verkligt värde på redan tidigare ägd andel av nettotillgångar i samband med successivt förvärv. NCC 2023 62Introduktion Förvaltningsberättelse Finansiell rapport Hållbarhetsrapport ÖvrigtFinansiell rapport ===== SIDA 65 ===== Noter Not 15 Immateriella anläggningstillgångar Koncernen Övriga förvärvade immateriella tillgångar 2023 Goodwill Nyttjanderätter Aktiverade utvecklingsutgifter Övrigt Summa övriga Redovisat anskaffningsvärde vid årets början 2 174 244 481 217 942 Investeringar 11 7 161 12 180 Avyttringar och utrangeringar – –10 – –102 –112 Omklassificeringar 1 0 61 49 109 Årets omräkningsdifferens –45 –5 –7 – –12 Redovisat anskaffningsvärde vid årets slut 2 142 236 696 176 1 108 Ackumulerade avskrivningar vid årets början –4 –127 –258 –216 –601 Avyttringar och utrangeringar – 10 – 96 105 Omklassificeringar – 1 2 –2 1 Årets omräkningsdifferens 1 3 2 - 5 Årets avskrivning enligt plan 0 –8 –18 –31 –58 Ackumulerade avskrivningar vid årets slut –3 –122 –272 –154 –547 Ackumulerade nedskrivningar vid årets början –227 –16 – – –16 Årets omräkningsdifferens 2 – – – – Ackumulerade nedskrivningar vid årets slut –225 –16 – – –16 Restvärde vid årets början 1 943 101 224 0 326 Restvärde vid årets slut 1 913 98 425 22 545 Koncernen Övriga förvärvade immateriella tillgångar 2022 Goodwill Nyttjanderätter Aktiverade utvecklingsutgifter Övrigt Summa övriga Redovisat anskaffningsvärde vid årets början 2 078 258 448 217 923 Investeringar – 10 19 – 29 Avyttringar och utrangeringar – –37 – 0 –37 Omklassificeringar – 5 1 – 6 Årets omräkningsdifferens 97 8 12 – 21 Redovisat anskaffningsvärde vid årets slut 2 174 244 481 217 942 Ackumulerade avskrivningar vid årets början –1 –143 –214 –216 –573 Avyttringar och utrangeringar – 37 – 0 36 Omklassificeringar – –2 – – –2 Årets omräkningsdifferens –2 –4 –8 – –12 Årets avskrivning enligt plan 0 –15 –35 – –50 Ackumulerade avskrivningar vid årets slut –4 –127 –258 –216 –601 Ackumulerade nedskrivningar vid årets början –225 –15 – – –15 Årets omräkningsdifferens –3 0 – – 0 Ackumulerade nedskrivningar vid årets slut –227 –16 – – –16 Restvärde vid årets början 1 852 100 234 1 335 Restvärde vid årets slut 1 943 101 224 0 326 Goodwill per rörelsesegment Rörelsesegment 2023 2022 NCC Infrastructure 270 262 NCC Building Sweden 233 233 NCC Building Nordics 322 337 NCC Industry 1 088 1 111 Totalt NCC koncernen 1 913 1 943 Nedskrivningsprövning av goodwill i kassagenererande enheter Nedskrivningsprövning av goodwill inom koncernen sker årligen eller mer frekvent om det finns indikationer att goodwill har minskat i värde. För att kunna pröva nedskrivningsbehov har goodwill allokerats till kassagenererande enheter enligt NCC:s affärsmässiga organisation, det vill säga NCC:s affärsområden. Nedskrivningsprövningen görs utifrån affärsområdenas framtida kassaflöde med hänsyn till marknadens avkastningskrav och enheternas riskprofil. Beräk- ningarna av återvinningsvärden baseras på bedömningar från företagsledningen, vilka ledningen anser vara rimliga givet den bästa information som finns tillgäng- lig vid prövningstillfället. Väsentliga antaganden: Långsiktig tillväxt : I samtliga värderingar har antagits en långsiktig uthållig tillväxttakt bortom prognosperioden på 1,8 (1,9) procent, vilken bedöms spegla marknadens långsiktiga tillväxt. Ledningen anser att de slutvärden för tillväxt som använts inte i något fall överstiger de genomsnittliga tillväxttakterna för de marknader där NCC verkar. Rörelsemarginal : Antagandet om prognostiserad rörelsemarginal baseras på av ledningen godkända prognoser, vilka enligt deras bedömning avspeglar historiska erfarenheter och annan extern tillgänglig information. Rörelsekapital- och återinvesteringsbehov : Behovet har antagits ligga i linje med 2023, med en tillväxttakt lika med den långsiktiga uthålliga tillväxttakten. Antagandet har sin grund i tidigare erfarenheter och bedömning om framtida behov. En rimlig förändring av väsentliga antaganden har inte medfört ett nedskriv- ningsbehov för något affärsområde. NCC 2023 63Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport ÖvrigtFinansiell rapport ===== SIDA 66 ===== Noter Vägd kapitalkostnad, WACC : Beräknas för respektive enhet utifrån betavärde samt lokala förutsättningar avseende marknadsräntor och skatt samt för respektive verksamhet en planerad långsiktig marknadsmässig kapitalstruktur. Den sistnämnda baseras på rörelserisken och möjligheten att skuldsätta verksamheten. Den vägda kapitalkostnaden före skatt för respektive kassagene- rerande enheter ser ut som följer: NCC Infrastructure 9,0 (8,6), NCC Building Sweden 8,6 (8,1), NCC Building Nordics 9,2 (8,7) och NCC Industry 7,3 (6,8). För NCC Industry är den vägda kapitalkostnaden lägre än för övriga affärsområden till följd av en annan kapitalstruktur. Av NCC Industrys tillgångar uppskattas cirka 40 procent vara belåningsbara vilket möjliggör en högre grad av skuldsättning än för övriga affärsområden och därmed reduceras kapitalkostnaden. Beräkning- arna är iterativa och förutsättningarna prövas årligen. I NCC Infrastructure, NCC Building Sweden och NCC Building Nordics finns i princip inga belåningsbara tillgångar, deras operativa sysselsatta kapital är negativt. Nedskrivning och riskanalys: Årets nedskrivningsprövning har baserats på en kassaflödesprognos för perioden 2024–2027. Den genomsnittliga tillväxttakten under prognosperioden motsvarar cirka 2 procent för samtliga affärsområden. Förväntad prognosticerad rörelsemarginal är baserad på senast tillgängliga prognos för respektive affärsområde. Inget nedskrivningsbehov identifierades. Övriga immateriella tillgångar NCC har främst två typer av övriga immateriella tillgångar: nyttjanderätter att utnyttja grus- och bergtäkter samt aktiverade utgifter för datasystem, program- varor och licenser. I nyttjanderätter ingår rätten att utnyttja grus- och bergtäkter under en bestämd period. Perioderna kan variera, men rätterna avser oftast längre perioder. Redovisningsprinciper Immateriella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningskostnader minus ackumulerade av- och nedskrivningar. Utgifter som inte uppfyller kriterierna för att redovisas som en immateriell tillgång samt utgifter för löpande underhåll och modifieringar av existerande produkter, processer och system kostnadsförs löpande. Goodwill uppkommer som en del vid förvärv av företag och verksamheter och värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet och återvinningsvärdet. Avskriv- ning på goodwill sker inte men prövas årligen för nedskrivning. Goodwill i utländska verksamheter värderas i respektive funktionell valuta och räknas om från den funktionella valutan till koncernens rapporteringsvaluta med balansda- gens valutakurs. Nyttjanderätter består främst av rätten att utnyttja berg- och grustäkter. Dessa skrivs av i takt med konstaterad substansvärdeminskning, baserat på volym uttaget berg och grus. Denna typ av nyttjanderätter omfattas inte av IFRS 16 Leasingavtal utan av IAS 38 Immateriella tillgångar. Immateriella tillgångar med bestämbara nyttjandeperioder skrivs av linjärt, från tidpunkten när tillgången är tillgänglig för användning. Nyttjandeperioden kan variera. Bedömda nyttjandeperioder – aktiverade utvecklingsutgifter 3–10 år – nyttjanderätter 3–25 år – övriga 3–5 år Se även not 5. Nedskrivningar NCC prövar vid behov, dock minst en gång årligen, tillgångarnas redovisade värde. Nedskrivningsbehov föreligger när återvinningsvärdet är lägre än redovi- sat värde. Viktiga uppskattningar och bedömningar Flera antaganden och uppskattningar görs om framtida förhållanden vilka beaktas vid beräkning av det diskonterade kassaflöde som ligger till grund för bedömt återvinningsvärde av goodwill. Viktiga antaganden är förväntad tillväxt, marginaler och diskonteringsränta. Om dessa antaganden ändras kan värdet på kvarvarande goodwill påverkas. Investeringar inom IT prövas individuellt och NCC har per 31 december 2023 gjort en bedömning att vissa system eller delar av system är att betrakta som en immateriell tillgång. Begreppet kontroll är centralt i bedömningen och vissa avtal med leverantörer har utformats för att säkerställa att NCC har avtalsenlig rätt att ta programvaran i besittning. NCC har gjort en analys som visar att det även skulle vara praktiskt genomförbart. NCC gör bedömningen att det inte skulle innebära en försämring av väsentliga funktioner i programvaran och det skulle inte heller innebära betydande kostnader. Det skulle vara genomförbart att drifta programvaran på egen hand eller hos en annan tredje part. NCC anser därmed att det finns stöd för att aktivera de kostnader skapar en separat identifierbar resurs som kontrolleras av koncernen. Utgifter som inte uppfyller dessa kriterier kostnadsförs. Varje investering prövas även var för sig utifrån kriterierna enligt IAS 38 Immateriella tillgångar. NCC har gjort bedömningen att investeringarna kommer att generera framtida ekonomiska fördelar i och med att den tekniska utveck- lingen möjliggör en användning av systemen som väsentligt överträffar befint- liga system. Uppsatta projektorganisationer styrker koncernens avsikt, förmåga och möjlighet att färdigställa systemen. Den ekonomiska uppföljningen av investeringarna sker separat och är nedbruten för att effektivt kunna analysera nedlagda kostnader. Nyttjandetiden avspeglar den förväntade perioden tillgången kommer gene- rera ekonomiska fördelar. Väsentliga investeringar som utgör en central och nödvändig del i NCC:s teknologiska ekosystem bedöms ha en livscykel uppemot tio år. En nyttjandeperiod uppemot tio år bedöms återspegla den ekonomiska nyttan då det även möjliggör anpassning till framtida affärsbehov. Not 15 forts. NCC 2023 64Introduktion Förvaltningsberättelse Finansiell rapport Hållbarhetsrapport ÖvrigtFinansiell rapport ===== SIDA 67 ===== Noter Not 16 Materiella anläggningstillgångar Koncernen 2023 Rörelse- fastigheter Maskiner och inventarier Summa Redovisat anskaffningsvärde vid årets början 1 631 7 415 9 046 Investeringar 19 625 644 Avyttringar och utrangeringar –44 –486 –529 Omklassificeringar –10 –130 –140 Årets omräkningsdifferens –23 –148 –171 Redovisat anskaffningsvärde vid årets slut 1 574 7 276 8 849 Ackumulerade ned- och avskrivningar vid årets början –723 –4 912 –5 634 Avyttringar och utrangeringar 22 378 395 Omklassificeringar 27 3 41 Årets omräkningsdifferens 10 94 104 Årets nedskrivningar – –2 –2 Årets avskrivningar –44 –529 –573 Ackumulerade ned- och avskrivningar vid årets slut1) –707 –4 967 –5 669 Restvärde vid årets början 909 2 504 3 413 Restvärde vid årets slut 867 2 310 3 177 1) Ackumulerade nedskrivningar vid år ets slut –47 –23 –70 Koncernen 2022 Rörelse- fastigheter Maskiner och inventarier Summa Redovisat anskaffningsvärde vid årets början 1 482 7 067 8 548 Investeringar 74 834 908 Ökning genom förvärv av rörelse – 1 1 Avyttringar och utrangeringar –69 –653 –722 Omklassificeringar 90 –15 76 Årets omräkningsdifferens 54 182 235 Redovisat anskaffningsvärde vid årets slut 1 631 7 415 9 046 Ackumulerade ned- och avskrivningar vid årets början –692 –4 792 –5 484 Avyttringar och utrangeringar 60 533 592 Omklassificeringar –8 20 12 Årets omräkningsdifferens –21 –121 –142 Årets avskrivningar –60 –552 –613 Ackumulerade ned- och avskrivningar vid årets slut1) –723 –4 912 –5 634 Ackumulerade uppskriv- ningar vid årets början – 21 21 Omklassificeringar – –21 –21 Ackumulerade uppskriv- ningar vid årets slut – – – Restvärde vid årets början 790 2 296 3 086 Restvärde vid årets slut 909 2 504 3 413 1) Ackumulerade nedskrivningar vid årets slut –78 –69 –146 Redovisningsprinciper Rörelsefastigheter Rörelsefastigheter innehas för att användas i den egna verksamheten såsom produktion, tillhandahållande av tjänster eller administration och redovisas i enlighet med IAS 16 Materiella anläggningstillgångar. De redovisas till anskaff- ningsvärde, baserat på en extern värdering som gjorts i samband med förvärvet, minskat med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskriv- ningar. Mark är inte föremål för avskrivning. Maskiner och inventarier Maskiner och inventarier redovisas, enligt IAS 16 Materiella anläggningstill- gångar, till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår inköpspriset samt utgifter som direkt kan hänföras till tillgången för att bringa den på plats och i skick för att utnyttjas i enlighet med syftet för anskaffningen. För samtliga avskrivnings- tider se not 5. Viktiga uppskattningar och bedömningar Tillkommande utgifter läggs till tillgångens redovisade värde endast då det är sannolikt att de framtida ekonomiska fördelarna som är förknippade med tillgången kommer att komma koncernen tillgodo och att tillgångens anskaff- ningsvärde kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Alla andra former av underhåll av en materiell anläggningstillgång redovisas som kostnader i resultaträkningen. NCC 2023 65Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport ÖvrigtFinansiell rapport ===== SIDA 68 ===== Noter Not 17 Andelar i koncernföretag Moderbolaget Redovisat värde Namn, Organisationsnummer, Säte Kapital- andel, %1) Antal andelar2) 2023 2022 Fastighetsföretag: NCC Property Development Nordic AB, 556743-6232, Solna 100 1 964 964 Summa andelar fastighetsföretag 964 964 Övriga företag: NCC Danmark A/S, 69 89 40 11, Danmark 100 400 136 136 NCC Norge AS, 911 274 426, Norge 100 17 500 1 682 1 121 NCC Sverige AB, 556613-4929, Solna 100 500 421 421 NCC Försäkringsaktiebolag, 516401-8151, Solna 100 500 78 78 NCC International AB, 556033-5100, Solna 100 1 000 4 4 NCC Purchasing Group AB, 556104-9932, Solna 100 2 7 7 NCC Suomi Oy, 1765514-2, Finland 100 5 95 96 NCC Industry Nordic AB, 556144-6732, Solna 100 275 1 643 1 644 NCC Treasury AB, 556030-7091, Solna 100 120 16 16 Nordic Road Services Holding AB, 559172-2227, Stockholm 100 50 – – Summa andelar övriga företag 4 084 3 523 Summa andelar i koncernföretag 5 048 4 487 1) Ägarandel överenstämmer med kapitalandel. 2) Antal aktier i 1 000-tal. NCC äger i allt väsentligt samtliga dotterföretag till 100 procent varvid dessa konsolideras i sin helhet enligt förvärvsmetoden. NCC:s bedömning är att inget bestämmande inflytande finns i innehav där ägarandelen uppgår till 50 procent eller mindre. Endast direkt ägda dotterbolag specificeras. Antalet indirekt ägda dotterbolag uppgår till 129 (125) stycken. Redovisningsprinciper Företag i vilka moderbolaget har ett bestämmande inflytande, normalt genom ett direkt eller indirekt innehav av mer än 50 procent av rösterna, konsolideras i sin helhet. Med bestämmande inflytande menas ett inflytande över företaget, exponering för eller rätt till rörlig avkastning från sitt engagemang i företaget samt möjlighet att använda sitt inflytande över företaget för att påverka avkast- ningen. Andelar i dotterföretag redovisas i moderbolaget till anskaffningsvärde. Nedskrivning av aktier i dotterföretag sker om återvinningsvärdet är lägre än det verkliga värdet. Som intäkt redovisas erhållen utdelning. Not 18 Investeringar i intresseföretag och joint ventures Koncernen Redovisat värde Namn, Organisationsnummer, Säte Kapital- andel, %1) Antal andelar2) 2023 2022 Hercules-Trevi Foundations AB, 556185-3788, Solna 50 1 1 1 Oraser AB,556293-2722, Stockholm 50 1 5 5 Sjællands Emulsionsfabrik I/S, 18004968, Vedbæk, Danmark 50 – 9 8 Övriga NCC-ägda intressebolag 7(8) st 0 0 Summa 16 15 1) Ägarandelen överenstämmer med andel av rösterna för totalt antal aktier. 2) Antal aktier i 1 000-tal. Redovisningsprinciper Med intresseföretag avses företag där koncernen kontrollerar 20–50 procent av rösterna. Som intresseföretag räknas även samtliga företag där koncernen har ett betydande inflytande även om innehavet är lägre än 20 procent av rösterna. I enlighet med IFRS 11 Samarbetsarrrangemang redovisas som joint venture de samarbetsarrangemang där involverade parter har ett gemensamt inflytande över arrangemanget och där parterna har rätt till nettotillgångarna. Vid konsolidering av andelar i intresseföretag samt joint ventures tillämpas kapitalandelsmetoden i enlighet med IAS 28 Innehav i intresseföretag och joint ventures. NCC:s innehav i intresseföretag är av rörelsekaraktär, och andelen av intresse- företagens resultat redovisas i resultaträkningen som resultat från andelar i intresseföretag, vilken är en del av rörelseresultatet. Beloppen redovisas netto efter skatt. Not 19 Gemensamma verksamheter I koncernens finansiella rapporter ingår nedanstående poster som utgör koncer- nens ägarandel i gemensamma verksamheters nettoomsättning, kostnader, tillgångar och skulder. Koncernen 2023 2022 Intäkter 1 408 1 377 Kostnader –1 356 –1 339 Resultat 53 38 Anläggningstillgångar 40 31 Omsättningstillgångar 7 192 5 680 Summa tillgångar 7 232 5 711 Långfristiga skulder 53 43 Kortfristiga skulder 6 884 5 410 Summa skulder 6 938 5 453 Nettotillgångar 294 258 Till gemensamma verksamheter räknas även så kallade delägda entreprenader där NCC har ett, i avtal, reglerat gemensamt inflytande med övriga delägare. NCC 2023 66Introduktion Förvaltningsberättelse Finansiell rapport Hållbarhetsrapport ÖvrigtFinansiell rapport ===== SIDA 69 ===== Noter Not 20 Finansiella placeringar Koncernen 2023 2022 Finansiella placeringar som är anläggningstillgångar Verkligt värde via övrigt totalresultat, eget kapitalinstrument Ej börsnoterade värdepapper 68 68 Summa 68 68 Kortfristiga placeringar som är omsättningstillgångar Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Räntebärande värdepapper 450 374 Investeringar värderade till upplupet anskaffningsvärde Räntebärande värdepapper 51 20 Summa 501 394 Investeringar värderade till upplupet anskaffningsvärde har en fastställd ränta mellan 0,2 (0,1) procent och 4,0 (3,3) procent samt har en förfallotidpunkt mellan 11 månader och 3 år och 6 månader. Under året har finansiella anläggningstillgångar skrivits ned med 0 (0) MSEK. Förteckning över gemensamma verksamheter Koncernen Ägd andel, % Arandur OY 33 ARC - Konsortiet I/S 50 HB NCC-DPR Data Centre Constractors 50 HNB Fjernvarme I/S 70 Holding Big Apple Housing Oy 50 Konsortiet Nyt Assens Resenanlæg I/S 50 Konsortium NCC - Brøndum I/S 70 Koy Polaristontti 2 50 Koy Polaristontti 3 50 Miljöfabriken 2000 AB 50 Milman Miljömudring 50 NCC SMET Kalvebod Konsortiet I/S 77 NCC W&F West Link Contr HB 60 NCC/SMET - Konsortiet I/S 50 NCC/SMET Østerbro Tunnel Konsortiet I/S 50 NCC_OHL Lund Arlöv HB 50 Polaris Business Park OY 50 Vandlinjen Entreprise Konsortium, VEK I/S 50 Redovisningsprinciper Samarbetsarrangemang definieras inom NCC som ett projekt i en konsortielik- nande form, där det finns ett gemensamt bestämmande inflytande. Detta kan till exempel ske via samägda bolag med gemensam styrning. Samarbetsarrange- mang delas upp i joint ventures, vilka konsolideras enligt kapitalandelsmetoden, eller i gemensamma verksamheter, vilka konsolideras enligt klyvningsmetoden. För information om joint ventures, se not 18, Investeringar i intresseföretag och joint ventures. Ett samarbetsarrangemang redovisas som en gemensam verksamhet i enlighet med IFRS 11 Samarbetsarrangemang när NCC har rätt till de tillgångar och även har förpliktelser avseende skulderna som arrangemanget innebär. Not 21 Finansiella anläggningstillgångar Moderbolaget, 2023 Andelar koncernföretag Andra långfristiga värdepapper Andra långfristiga fordringar1) Summa Redovisat anskaffningsvärde vid årets början 6 700 45 29 6 775 Tillkommande tillgångar 561 – 3 564 Redovisat anskaffningsvärde vid årets slut 7 261 45 33 7 338 Ackumulerade nedskrivningar vid årets början –2 213 – – –2 213 Ackumulerade nedskrivningar vid årets slut –2 213 – – –2 213 Restvärde vid årets slut 5 048 45 33 5 125 Moderbolaget, 2022 Andelar koncernföretag Andra långfristiga värdepapper Andra långfristiga fordringar1) Summa Redovisat anskaffningsvärde vid årets början 6 690 45 30 6 766 Tillkommande tillgångar 10 – –1 9 Redovisat anskaffningsvärde vid årets slut 6 700 45 29 6 775 Ackumulerade nedskrivningar vid årets början –2 213 – – –2 213 Ackumulerade nedskrivningar vid årets slut –2 213 – – –2 213 Restvärde vid årets slut 4 487 45 29 4 562 1) Posten innefattar även uppskjutna skattefordringar Redovisningsprinciper I moderbolaget är andelar i dotterföretag upptagna till anskaffningskostnad, i förekommande fall med hänsyn tagen till upp- och nedskrivningar. Not 19 forts. NCC 2023 67Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport ÖvrigtFinansiell rapport ===== SIDA 70 ===== Noter Not 22 Långfristiga räntebärande fordringar och övriga fordringar Koncernen 2023 2022 Långfristiga räntebärande fordringar som är anläggningstillgångar Fordringar på intresseföretag och joint ventures 39 7 Räntebärande värdepapper1) 167 165 Övriga långfristiga räntebärande fordringar –2 12 Långfristiga räntebärande fordringar som är anläggningstillgångar 204 184 1) Redovisat värde är en rimlig uppskattning av verkligt värde. För förfallotidpunkter, se not 20 Finansiella placeringar. NCC:s dotterbolag NCC Försäkringsaktiebolag måste, i egenskap av försäk- ringsbolag, ha placeringstillgångar som täcker försäkringstekniska skulder för egen räkning. Under 2023 och 2022 har dessa krav uppfyllts. Dessa placerings- tillgångar avser räntebärande värdepapper enligt tabellen. Långfristiga räntebärande fordringar avseende pensioner redovisas i balans- räkningen under Pensionsfordran. Koncernen 2023 2022 Övriga fordringar som är omsättningstillgångar Fordringar på intresseföretag och joint ventures 4 2 Fordringar från sålda fastighets- och bostadsprojekt 62 23 Förskott till leverantörer 1 2 Derivat som innehas för säkring 32 135 Övriga kortfristiga fordringar 316 224 Övriga fordringar som är omsättningstillgångar 415 386 Not 23 Skatt på årets resultat, uppskjutna skatte fordringar och uppskjutna skatteskulder Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Skatt på årets resultat Aktuell skattekostnad –112 –119 0 –33 Uppskjuten skatte intäkt/ kostnad –118 –111 3 –1 Totalt redovisad skatt på årets resultat –230 –230 3 –34 Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Effektiv skatt Skatt, % Resultat Skatt, % Resultat Skatt, % Resultat Skatt, % Resultat Resultat före skatt 1 803 1 299 1 130 1 239 Skatt enligt gällande skattesats för bolaget –21 –371 –21 –268 –21 –233 –21 –255 Effekt av andra skattesatser för utländska bolag –1 –12 0 –3 – – – – Andra icke avdragsgilla kostnader –1 –14 –3 –35 0 0 0 –1 Ej skattepliktiga intäkter 9 163 10 134 0 235 18 225 Skatteeffekt till följd av årets ej aktiverade underskottsavdrag 0 –8 –5 –61 – – – – Skatteeffekt till följd av utnyttjande av tidigare ej aktiverade underskottsavdrag 2 28 – – – – – – Skatteeffekt till följd av förändrad värdering av underskottsavdrag – – 0 –3 – – – – Skatteeffekt till följd av begränsningsregel avseende ränteavdrag –1 –16 –1 –13 0 1 0 –1 Skatt hänförlig till tidigare år 0 6 1 8 0 0 0 –1 Övrigt 0 –5 1 11 0 0 0 –2 Genomsnittlig skattesats / redovisad skatt –13 –230 –18 –230 0 3 –3 –34 Aktuell skatt har beräknats utifrån den nominella skatt som råder i respektive land. Skatteposter som redovisas direkt i övrigt totalresultat Koncernen 2023 2022 Uppskjuten skatt på kassaflödessäkringar 32 –12 Uppskjuten skatt hänförlig till omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 168 –420 Summa 200 –432 Förändring av uppskjuten skatt i temporära skillnader och underskottsavdrag Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Ingående bokfört värde –379 144 29 30 Försäljning / fusion av dotterföretag 29 0 – – Skatteposter hänförliga till kassaflö- dessäkringar som redovisas i övrigt totalresultat 32 – – – Redovisad skatt på årets resultat –118 –111 3 –1 Skattepost omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner som visas i övrigt totalresultat 168 –432 – – Omräkningsdifferenser –32 –2 – – Övrigt –5 22 – – Utgående bokfört värde –305 –379 33 29 Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Övrigt NCC 2023 68Finansiell rapport ===== SIDA 71 ===== Noter Tillgångar Skulder Netto Koncernen 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Materiella anläggningstillgångar 65 74 – – 65 74 Nyttjanderättstillgångar – – –302 –329 –302 –329 Finansiella anläggningstillgångar 1 3 – – 1 3 Ej avslutade projekt – – –1 149 –1 121 –1 149 –1 121 Exploateringsfastigheter 13 29 – – 13 29 Obeskattade reserver – – –221 –254 –221 –254 Avsättningar 210 267 – – 210 267 Leasingskulder 332 359 – – 332 359 Personalförmåner/Pensionsavsättningar 115 – – –14 115 –14 Underskottsavdrag1) 576 616 – – 576 616 Övrigt 55 – – –9 55 –9 Uppskjuten skattefordran/uppskjuten skatteskuld 1 367 1 349 –1 672 –1 728 –305 –379 Kvittning –447 –902 447 902 – – Netto uppskjuten skattefordran/skatteskuld 920 446 –1 225 –826 –305 –379 1) Av koncernens uppskjutna skattefordringar avseende underskottsavdrag på totalt 576 (616) MSEK avser 558 MSEK verksamhet i Norge. I Norge kan de skattemässiga underskottsavdragen nytt- jas mot framtida vinster utan tidsbegränsning och NCC bedömer att det finns faktorer som övertygande talar för att så kommer att ske. Verksamheterna har historiskt gått med överskott. I koncer- nen finns ej aktiverade uppskjutna skattefordringar på underskottavdrag på totalt 42 (65) MSEK varav 39 (64). MSEK är hänförliga till verksamhet i Norge. Tillgångar Skulder Netto Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Avsättningar 31 29 – – 31 29 Övrigt 2 – – – 2 – Netto uppskjuten skattefordran / skatteskuld 33 29 – – 33 29 Temporär skillnad mellan redovisat och skattemässigt värde på direktägda andelar uppkommer normalt ej för näringsbetingade ägda andelar av svenska bolag. Detta är ej heller aktuellt för andra andelar som ägs av NCC-bolag i andra länder. Redovisningsprinciper Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Skatter redovisas i resultaträkningen förutom då underliggande transaktion redovisas i övrigt totalresultat varvid även tillhörande skatteeffekt redovisas i övrigt totalresultat. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas för det aktuella året. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt redovisas för temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder och på skattemässiga underskottsavdrag. Uppskjuten skattefordran och -skuld beräknas med utgångspunkt från den beslutade skattesatsen för närmast påföljande år i respektive land. Vid ändring av skattesatser redovisas förändringen över årets resultat i koncernen eller i övrigt totalresultat för de skatteposter som ingår där. I moderbolaget redovisas obeskattade reserver vilket är en skattepliktig temporär skillnad på grund av det samband som finns mellan redovisning och beskattning i juridisk person. Obeskattade reserver redovisas brutto i balansräk- ningen och förändringen, brutto i resultaträkningen, som bokslutsdisposition. Erhållna och lämnade koncernbidrag redovisas i moderbolagets resultaträkning som bokslutsdisposition. Not 24 Omsättningsfastigheter Koncernen, 2023 Exploaterings- fastigheter Pågående fastighets- projekt Färdigställda fastighets- projekt Summa fastighets- projekt1) Andelar i intresseföretag Summa Redovisat anskaffningsvärde vid årets början 1 326 7 184 103 8 613 74 8 687 Investeringar2) 167 2 205 16 2 388 132 2 520 Ökning genom förvärv av rörelse 27 – 9 36 – 36 Avyttringar och utrangeringar –94 –608 0 –703 – –703 Omklassificeringar –38 –4 969 4 865 –141 – –141 Årets omräkningsdifferens –13 –6 –7 –27 –5 –32 Redovisat anskaffningsvärde vid årets slut 1 374 3 806 4 986 10 166 201 10 367 Ackumulerade nedskrivningar vid årets början –147 –12 –103 –262 – –262 Omklassificeringar 38 – 104 141 – 141 Ackumulerade nedskrivningar vid årets slut –109 –12 0 –121 – –121 Restvärde vid årets början 1 179 7 171 – 8 350 74 8 424 Restvärde vid årets slut 1 265 3 794 4 986 10 045 201 10 246 1) Avser främst omsättningsfastigheter redovisade i NCC Property Development. 2) Kapitaliserad ränta för pågående fastighetsprojekt uppgick till 206 MSEK. Ränta för kapitalisering har under året uppgått till 3,8–6,0 procent. Not 23 forts. NCC 2023 69Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport ÖvrigtFinansiell rapport ===== SIDA 72 ===== Noter Redovisningsprinciper Omsättningsfastigheter innehas för utveckling och försäljning i rörelsen. Koncernens fastighetsinnehav som rubriceras som fastighetsprojekt redo- visas fortlöpande i balansräkningen enligt IAS 2, Varulager, då avsikten är att sälja fastigheterna efter färdigställandet. Fastighetsinnehaven värderas till det lägsta av anskaffningsvärde och nettoförsäljningsvärde, det vill säga försäljningsvärdet (marknadsvärdet) efter avdrag för beräknade kostnader för färdigställande och direkta försäljningskostnader. Anskaffningsvärdet inklu- derar skälig andel av indirekta kostnader. Fastighetsprojekt avser innehav av fastigheter för utveckling och försäljning inom NCC Property Development. Fastighetsprojekt Fastighetsprojekt inom NCC Property Development redovisas med uppdelning på: • Exploateringsfastigheter • Pågående fastighetsprojekt • Färdigställda fastighetsprojekt Exploateringsfastigheter Exploateringsfastigheter är NCC:s innehav av mark- och byggrätter för framtida fastighetsutveckling och försäljning. En fastighet med uthyrda byggnader rub- riceras som exploateringsfastighet om avsikten är att byggnaden ska rivas eller byggas om. Eventuella hyresintäkter som kan förekomma för dessa fastigheter redovisas löpande i resultaträkningen fram tills uthyrning upphör. Pågående fastighetsprojekt Exploateringsfastighet rubriceras om till pågående fastighetsprojekt när ett definitivt beslut om byggstart fattats samt när aktiviteter för att färdigställa fastighetsprojektet har påbörjats. Faktisk byggstart behöver inte ha skett. Pågående fastighetsprojekt omfattar fastigheter som är föremål för ny-, till- eller ombyggnation. Pågående fastighetsprojekt rubriceras om till färdigställda fastighetsprojekt när fastigheten är klar för inflyttning, exklusive hyresgästanpassningar i de fall lokalerna inte är fullt uthyrda. Omrubricering sker senast vid godkänd slutbe- siktning. I de fall ett projekt är indelat i etapper ska omrubricering ske etappvis. Minsta enhet som kan rubriceras om är en hel byggnad, vilken kan säljas separat. Under 2024 beräknas två pågående fastighetsprojekt att resultatavräknas, se vidare i fastighetstabellen i förvaltningsberättelsen. Lånekostnader som är hänförliga till s.k. kvalificerade tillgångar aktiveras som en del av den aktiverade tillgångens anskaffningsvärde när den totala lånekostnaden uppgår till väsentliga belopp. En kvalificerad tillgång är en tillgång som med nödvändighet tar en betydande tid, i NCC:s fall över ett år, i anspråk att färdigställa. Inom NCC är aktivering av lånekostnader främst aktuell vid uppförande av fastighetsprojekt. Övriga lånekostnader kostnadsförs löpande i den period de uppstår. Färdigställda fastighetsprojekt Färdigställda fastighetsprojekt kan endast tas bort ur balansräkningen vid en försäljning. Värdering av fastighetsprojekt I anskaffningsvärdet för fastighetsprojekt ingår utgifter för markanskaffning och projektering/fastighetsutveckling samt utgifter för ny-, till- eller ombyggnation. Utgifter för lånekostnader aktiveras för pågående projekt. Övriga lånekostnader kostnadsförs löpande. Fastighetsutveckling innebär att utvecklarens, NCC Property Developments, insatser är koncentrerade till de aktiviteter som inte avser själva byggnationen. Dessa aktiviteter avser utvärdering av projektidéer, markanskaffning, detaljplanearbete, projektutveckling, uthyrning och försälj- ning. Aktiviteterna genomförs av egna anställda och utomstående arkitekter och andra tekniska konsulter. Utvecklingskostnader aktiveras när de avser mark eller fastigheter som NCC äger eller har kontroll över. Exploateringsfastigheter som ingår i projektportföljen, det vill säga inne- has för utveckling och försäljning, värderas normalt på samma sätt som ett pågående projekt enligt ovan. Exploateringsfastigheter i övrigt värderas med utgångspunkt från ett värde per kvadratmeter byggrätt eller till ett värde per kvadratmeter mark. Viktiga uppskattningar och bedömningar Värdering av omsättningsfastigheter Bedömningen av nettoförsäljningsvärdet baseras på en rad antaganden som till exempel försäljningspriser, produktionskostnader, markpriser, hyresnivåer, avkastningskrav samt möjliga tidpunkter för produktionsstart och/eller försälj- ning. NCC följer löpande marknadsutvecklingen och prövar kontinuerligt gjorda antaganden. En förändring i gjorda antaganden kan leda till nedskrivningsbehov. En rimlig förändring av väsentliga antaganden har inte medfört ett nedskriv- ningsbehov under året. Koncernen, 2022 Exploaterings- fastigheter Pågående fastighets- projekt Färdigställda fastighets- projekt Summa fastighets- projekt1) Andelar i intresseföretag Summa Redovisat anskaffningsvärde vid årets början 1 147 5 325 95 6 567 431 6 998 Investeringar2) 344 2 463 – 2 807 117 2 924 Avyttringar och utrangeringar 8 –347 –591 –930 –476 –1 406 Omklassificeringar –227 –378 591 –14 – –14 Årets omräkningsdifferens 54 121 8 183 3 185 Redovisat anskaffningsvärde vid årets slut 1 326 7 184 103 8 613 74 8 687 Ackumulerade nedskrivningar vid årets början –142 45 –95 –192 – –192 Avyttringar och utrangeringar –8 – – –8 – –8 Omklassificeringar 8 –54 – –46 – –46 Årets omräkningsdifferens –5 –1 –8 –14 – –14 Ackumulerade nedskrivningar vid årets slut –147 –12 –103 –262 – –262 Restvärde vid årets början 1 005 5 370 – 6 374 431 6 805 Restvärde vid årets slut 1 179 7 171 – 8 350 74 8 424 1) Avser främst omsättningsfastigheter redovisade i NCC Property Development. 2) Kapitaliserad ränta för pågående fastighetsprojekt uppgick till 107 MSEK. Ränta för kapitalisering har under året uppgått till 1,5–3,8 procent. För ytterligare information kring pågående fastighetsprojekt se fastighetstabellen i förvaltningsberättelsen. Not 24 forts. Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Övrigt NCC 2023 70Finansiell rapport ===== SIDA 73 ===== Noter Not 25 Material- och varulager Koncernen 2023 2022 Stenmaterial 710 739 Byggmaterial 72 95 Övrigt 339 245 Summa 1 120 1 079 Redovisningsprinciper Varulagret värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljnings- värdet enligt IAS 2 Varulager. Anskaffningsvärdet fastställs med användning av först-in-först-ut-metoden (FIFU). Not 26 Aktiekapital Förändringar i aktiekapitalet Antal aktier Aktiekapital, MSEK 2022 Vid årets slut 108 435 822 867 2023 Indragning av aktier och fondemission –8 674 866 – 2023 Vid årets slut 99 760 956 867 B-aktier i eget förvar Antal aktier 2021 Vid årets slut 841 072 2022 Återköp 10 077 740 2022 Tilldelning –75 230 2022 Vid årets slut 10 843 582 2023 Indragning –8 674 866 2023 Tilldelning –69 495 2023 Vid årets slut 2 099 221 Aktiekapitalet är fördelat på 99 760 956 aktier med ett kvotvärde av 8,70 SEK per aktie. Under året har 1 365 270 (0) A-aktier omvandlats till B-aktier. Uppdelningen på de olika aktieslagen är följande: A-aktier B-aktier Summa Antal 11 548 853 88 212 103 99 760 956 A-aktierna berättigar till tio röster och B-aktierna till en röst vardera. En specifika- tion av förändringen i eget kapital finns i not 14. A- och B-aktier, exklusive aktier i eget förvar A-aktier B-aktier Totalt A- och B-aktier Antal aktier per 31/12 2021 12 914 123 94 680 627 107 594 750 Återköpta aktier – –10 077 740 –10 077 740 Utskiftning av aktier till delta- gare i incitamentsprogram – 75 230 75 230 Antal aktier per 31/12 2022 12 914 123 84 678 117 97 592 240 Omvandling av A-aktier till B-aktier –1 365 270 1 365 270 – Utskiftning av aktier till delta- gare i incitamentsprogram – 69 495 69 495 Antal aktier per 31/12 2023 11 548 853 86 112 882 97 661 735 Antal röster 115 488 530 86 112 882 201 601 412 Procent av röster (%) 57 43 100 Procent av kapital (%) 12 88 100 Slutkurs 31/12 2023 126,00 125,60 – Börsvärde, MSEK 1 455 10 816 12 271 Resultat per aktie före och efter utspädning 2023 2022 Årets resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare, MSEK 1 573 1 069 Vägt genomsnitt antal utestående stamaktier under året, miljoner 97,6 103,9 Resultat per aktie före utspädning, SEK 16,11 10,29 Vägt genomsnitt antal utestående stamaktier efter utspädning, miljoner 97,6 103,9 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 16,11 10,29 Redovisningsprinciper Återköp av aktier Återköp av aktier har förts direkt mot balanserade vinstmedel, inklusive de kostnader som återköpet medfört. Avyttring av dessa aktier har på motsvarande sätt medfört en ökning av balanserade vinstmedel. Resultat per aktie Resultat per aktie beräknas genom att dividera årets resultat i koncernen hänför- ligt till moderbolagets aktieägare med ett genomsnittligt vägt antal utestående aktier under rapporteringsperioden. Vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras det genomsnittliga antalet utestående aktier under perio- den för samtliga potentiella utspädande aktier. Aktier i eget förvar är inte inklude- rade i beräkningen av resultat per aktie. NCC tar löpande hänsyn till utspädande effekt från det prestationsbaserade aktieprogrammet vid beräkningen, dock har detta inte givit någon väsentlig effekt under 2023 eller 2022. Not 27 Räntebärande skulder Koncernen 2023 2022 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut och investerare 2 100 2 250 Leasingskulder 906 1 036 Övriga långfristiga lån 0 0 Summa 3 006 3 286 Kortfristiga skulder Kortfristig del av skulder till kreditinstitut och investerare 1 808 539 Skulder till intressebolag 6 1 Leasingskulder, kortfristig del 473 472 Övriga kortfristiga skulder 1 1 Summa 2 289 1 012 Totalt räntebärande skulder 5 295 4 297 För återbetalningstider och villkor se not 36, Finansiella instrument och finansiell riskhantering. Räntebärande långfristiga skulder avseende pensioner redovisas i balansräk- ningen under Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser. Moderbolag 2023 2022 Kortfristiga skulder Skulder till koncernföretag 380 697 Totalt räntebärande skulder 380 697 För återbetalningstider och villkor se not 36, Finansiella instrument och finansiell riskhantering. NCC 2023 71Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport ÖvrigtFinansiell rapport ===== SIDA 74 ===== Noter Not 28 Övriga avsättningar Koncernen, 2023 Garantier Övrigt Summa Ingående balans 1 276 1 212 2 488 Årets avsättning 322 396 718 Årets utnyttjande –315 –382 –697 Återförd, ej utnyttjad avsättning –124 –145 –270 Omklassificering – 1 1 Omräkningsdifferenser –11 –11 –22 Utgående balans 1 147 1 071 2 218 Koncernen, 2022 Garantier Övrigt Summa Ingående balans 1 332 1 288 2 621 Årets avsättning 283 325 608 Årets utnyttjande –264 –261 –525 Återförd, ej utnyttjad avsättning –119 –168 –287 Omklassificering – 1 1 Omräkningsdifferenser 44 27 71 Utgående balans 1 276 1 212 2 488 Moderbolaget, 2023 Garantier Övrigt Summa Ingående balans – 6 6 Utgående balans – 6 6 Moderbolaget, 2022 Garantier Övrigt Summa Ingående balans – 6 6 Utgående balans – 6 6 Specifikation övriga avsättningar och garantier Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Återställningsreserv 262 248 – – Omstruktureringskostnader – 7 – – Övrigt 809 958 6 6 Övriga avsättningar 1 071 1 212 6 6 Garantiåtaganden 1 147 1 276 – – Summa 2 218 2 488 6 6 Redovisningsprinciper Avsättningar skiljer sig från andra skulder genom att det råder ovisshet om när betalning sker eller beloppets storlek för att reglera avsättningen. En avsättning redovisas i balansräkningen när det finns en legal eller informell förpliktelse som en följd av en inträffad händelse, och det är troligt att ett utflöde av ekonomiska resurser kommer att krävas för att reglera förpliktelsen samt att en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Garantiåtaganden Garantiavsättningar avser förmodade utgifter i framtiden. För att beräkna en framtida garantikostnad görs en individuell bedömning från projekt till projekt. Schablonmässiga procentsatser används för beräkningen av den framtida kost- nadens storlek, där schablonen är varierande beroende på projektets karaktär. För att eliminera risker görs avsättning för garantianspråk i den takt de beräknas uppkomma efter att de identifierats. Garantikostnaden avsätts initialt för varje projekt. Detta innebär att kostnaden avräknas och redovisas successivt för varje projekt. Den längsta löptiden på garantiavsättning är tio år medan majoriteten löper på cirka två till tre år. Återställningsreserv Avsättningar för återställandekostnader görs där sådan förpliktelse finns och är ämnad för att täcka framtida kostnader. Avsättning görs dels för den del som berör återställandet för uppstart av en täkt och uppförande av anläggning vid materialtäkter och dels löpande när det är kopplat till ytterligare utvinning av materialtäkter. Avsättningarna gör kontinuerligt efter det att framtida kostnader har identifierats. Således upplöses reserven i samma takt som iordningställan- det sker. Övriga avsättningar Avsättningarna består av tillkommande kostnader samt avser osäkerheter i projekt liksom utestående tvister och rättsärenden. En del av avsättningarna är för projektförluster i verksamheten och löses upp efter hand som projektet upp- arbetas. En avsättning för omstrukturering redovisas när det finns en fastställd utförlig och formell omstruktureringsplan, och omstruktureringen har antingen påbörjats eller blivit offentligt tillkännagiven. Ingen avsättning görs för framtida rörelsekostnader. Viktiga uppskattningar och bedömningar Garantiåtaganden Avsättning för framtida kostnader på grund av garantiåtaganden redovisas till det uppskattade belopp som krävs för att reglera åtagandet på balansdagen. Uppskattningen baseras på kalkyler, bedömningar samt erfarenheter från tidigare transaktioner. Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Övrigt NCC 2023 72Finansiell rapport ===== SIDA 75 ===== Noter Not 29 Pensioner Pensioner redovisas i enlighet med IAS 19 Ersättningar efter avslutad anställ- ning. I NCC-koncernen finns förmånsbestämda pensionsplaner i Sverige samt två mycket små pensionsordningar i Norge. I Sverige består NCC:s pensionsåtagande i huvudsak av ITP2-planen som omfattar anställda födda före 1979. Planen ger en slutlönebaserad ålderspension och är fonderad i NCC-koncernens Pensionsstiftelse. Antalet fribrevshavare och pensionärer utgör cirka 80 procent av det totala bestån- det. Utöver detta finns tre mindre förmånsbestämda planer där samtliga är stängda för nyintjäning. Alla dessa planer är fonderade i NCC-koncernens Pensionsstiftelse. NCC-koncernens Pensionsstiftelses styrelse består av lika antal företrädare för NCC-koncernen som för de anställda vilka omfattas av ITP2-planen. Styrel- sen sammanträder sex gånger per år och avhandlar bland annat Stiftelsens kvartals bokslut, investeringsstrategi, referensportfölj samt känslighetsanalyser. NCC-koncernen kan under vissa förutsättningar begära gottgörelse från Stiftelsen för pensionsutbetalningar. Det finns inga minimifonderingskrav för ITP2-planen. De risker som är förknippade med de svenska pensionsplanerna är: • Ränterisk: med lägre räntenivå och därmed sänkt diskonteringsränta ökar skulden. • Löneökningsrisk: med ökade löneökningar ökar skulden. • Tillgångars volatilitet: portföljen innehåller till stor del aktiefonder vilka på kort sikt kan både stiga och sjunka kraftigt, men på lång sikt är avsikten att port- följen ska ge bästa möjliga avkastning. • Livslängdsantagande: ju längre de personer som omfattas av planen lever, desto högre blir åtagandet. Pensionskostnad Koncernen 2023 2022 Förmånsbestämda planer: Kostnader avseende tjänstgöring under innevarande period 127 248 Räntekostnad 255 166 Beräknad avkastning på förvaltningstillgångar –257 –134 Summa kostnad förmånsbestämda planer 124 280 Summa kostnad avgiftsbestämda planer 854 653 Summa kostnad för ersättningar efter avslu- tad anställning exklusive särskild löneskatt 978 933 Årets kostnad avseende tjänstgöring under innevarande period redovisas i rörelseresultatet och i finansnettot. Beräknad avkastning på förvaltningstill- gångar redovisas i finansnettot. Åtaganden för sjukpension och familjepension för tjänstemän i Sverige tryggas hos NCC genom en försäkring i Alecta. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell rapportering, UFR 10, Redovisning av pensionsplanen ITP2 som finansieras genom försäkring i Alecta, är detta en förmånsbestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. För räkenskapsåret 2023 har NCC inte haft tillgång till information för att kunna redovisa sin proportionella andel av planens förpliktelser, förvaltningstillgångar och kostnader, vilket inte gör det möjligt att redovisa dessa planer som förmånsbestämda. Pensionsplanen enligt ITP som tryggas genom en försäkring i Alecta redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. NCC-koncernens andel av totala sparpremier för ITP2 i Alecta är 0,00435 (0,011) procent. Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på Alectas tillgångar i procent av försäkringsåtagandena beräknade enligt Alectas försäk- ringstekniska metoder och antaganden, vilka inte överensstämmer med IAS 19. Den kollektiva konsolideringsnivån ska normalt tillåtas variera mellan 125 och 175 procent. Om Alectas kollektiva konsolideringsnivå understiger 125 procent eller överstiger 175 procent ska åtgärder vidtas i syfte att skapa förutsättningar för att konsolideringsnivån återgår till normalintervallet. Vid låg konsolidering kan en åtgärd vara att höja det avtalade priset för nyteckning och utökning av befintliga förmåner. Vid hög konsolidering kan en åtgärd vara att införa premie- reduktioner. Vid utgången av 2023 uppgick Alectas överskott i form av den kollektiva konsolideringsnivån till 157 (172) procent. Förmånsbestämda förpliktelser och värdet av förvaltningstillgångar Koncernen 2023 2022 Helt eller delvis fonderade förpliktelser: Nuvärdet av förmånsbestämda förpliktelser 7 746 6 616 Förvaltningstillgångarnas verkliga värde 7 296 6 669 Netto helt eller delvis fonderade förpliktelser 449 –53 Särskild löneskatt/Arbetsgivaravgifter 107 –15 Nettobelopp i balansräkningen (förpliktelse +, tillgång –) 556 –68 Nettobeloppet redovisas i följande poster i balansräkningen: Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 556 –68 Nettobelopp i balansräkningen (förpliktelse +, tillgång –) 556 –68 Nettobeloppet fördelar sig på planer i följande länder: Sverige 547 –78 Norge 9 10 Nettobelopp i balansräkningen (förpliktelse +, tillgång –) 556 –68 Förändring av förpliktelse för förmånsbestämda planer Koncernen 2023 2022 Förpliktelse för förmåns bestämda planer den 1 januari 6 616 8 840 Utbetalda ersättningar –253 –223 Kostnad för tjänstgöring inne- varande år samt räntekostnad 381 414 Aktuariella vinster och förluster på ändrade erfarenhetsbaserade antaganden 419 588 Aktuariella vinster och förluster på ändrade finansiella antaganden 583 –3 004 Förpliktelse för förmånsbestämda planer den 31 december 7 746 6 616 Planernas vägda genomsnittliga löptider är 20 (20) år. Förändring av förvaltningstillgångar Koncernen 2023 2022 Förvaltningstillgångarnas verkliga värde den 1 januari 6 669 7 223 Gottgörelse –7 –7 Beräknad avkastning 257 134 Tillskjutna medel 34 93 Aktuariella vinster och förluster 344 –775 Förvaltningstillgångarnas verkliga värde den 31 december 7 296 6 669 Förvaltningstillgångarna består av: Svensk aktiemarknad, noterade 1 040 763 Utländsk aktiemarknad, noterade 2 151 1 796 Hedgefonder, noterade 620 571 Räntebärande värdepapper, noterade 3 055 3 063 Räntebärande värdepapper, onoterade 430 475 Förvaltningstillgångarnas verkliga värde den 31 december 7 296 6 669 Någon effekt av lägsta fonderingskrav eller tillgångstak finns inte. Aktuariella antaganden, vägda snittvärden, % Koncernen 2023 2022 Diskonteringsränta, % 3,40 3,85 Framtida löneökningar, % 3,00 3,00 Förväntad inflation, % 2,00 2,00 Livslängdsantagande vid 65 års ålder, år 22,4 22,4 NCC 2023 73Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport ÖvrigtFinansiell rapport ===== SIDA 76 ===== Noter Känslighetsanalys; procentuell påverkan på åtagandets storlek per 31 december Koncernen Ökning,% Minskning, % Diskonteringsränta, 0,5 procentenheters förändring –7,2 8,1 Framtida löneökningar, 0,5 procentenheters förändring 2,2 –2,0 Förväntad inflation, 0,5 procentenheters förändring 6,6 –6,0 Livslängdsantagande vid 65 år, 1 års förändring 3,6 –3,6 Ovanstående känslighetsanalys utgör inte en prognos från företaget utan är endast en matematisk beräkning. Känslighetsanalysen baseras på en föränd- ring i ett antagande medan alla andra antaganden hålls konstanta. I praktiken är det osannolikt att detta inträffar och några förändringar i antagandena kan vara korrelerade. Vid beräkningen av känslighetsanalysen har samma metod använts som vid beräkningen av pensionsskulden i balansräkningen. Koncernen uppskattar att cirka 30 MSEK blir betalda under 2024 till fonderade och ofonderade förmånsbestämda planer. Den av Alecta beslutade indexeringen om 6,48% för 2024 har beaktats i årets värdering i enlighet med IAS 19 och medfört att förpliktelsen har ökat med cirka 3 procent. Kostnad avseende pensioner Moderbolaget 2023 2022 Pensioner i egen regi Kostnader exklusive räntekostnad i egen regi 29 37 Räntekostnad 5 4 Kostnader för pensionering i egen regi 34 41 Pensioner genom försäkring Försäkringspremier 22 14 Delsumma 56 55 Särskild löneskatt på pensionskostnader 5 5 Årets pensionskostnad 61 60 Kapitalvärde av pensionsförpliktelser Moderbolaget 2023 2022 Kapitalvärde av pensionsförpliktelser som avser pensioner i företagets egen regi vid ingången av året 230 196 Kostnad exklusive räntekostnad som belastar resultatet 29 37 Räntekostnad 5 4 Utbetalning av pensioner –9 –8 Kapitalvärde av pensionsförpliktelser som avser pensioner i företagets egen regi vid utgången av året 255 230 Verkligt värde avseende särskilt avskilda tillgångar Moderbolaget 2023 2022 Verkligt värde vid ingången av året avseende särskilt avskilda tillgångar 268 247 Avkastning på särskilt avskilda tillgångar 5 21 Verkligt värde vid utgången av året avseende särskilt avskilda tillgångar 274 268 Verkligt värde avseende särskilt avskilda tillgångar fördelar sig på: Aktier 120 103 Fonder 23 23 Räntebärande fordringar 131 142 Verkligt värde vid utgången av året avseende särskilt avskilda tillgångar 274 268 Stiftelserna innehar inga finansiella instrument utgivna av NCC AB eller till- gångar som används av företaget. Netto pensionsförpliktelser Moderbolaget 2023 2022 Kapitalvärde av pensionsförpliktelser som avser pensioner i företagets egen regi vid utgången av året 255 230 Verkligt värde vid utgången av året avseende särskilt avskilda tillgångar 274 268 Överskott i särskilt avskilda tillgångar 19 39 Netto redovisat avseende pensionsförpliktelser 0 0 Antaganden för förmånsbestämda förpliktelser Moderbolaget 2023 2022 Diskonteringsränta per 31 december 3,40 3,85 Pensionsberäkningarna bygger i övrigt på löne- och pensionsnivån på balansdagen. Redovisningsprinciper NCC gör åtskillnad mellan avgiftsbestämda pensionsplaner och förmåns be- stämda pensionsplaner. Avgiftsbestämda pensionsplaner definieras som planer där företag betalar fastställda avgifter till en separat juridisk enhet och inte har någon förpliktelse att betala ytterligare avgifter även om den juridiska enheten inte har tillräckliga tillgångar för att betala de ersättningar till anställda som hänför sig till tjänstgöring fram till balansdagen. Andra pensionsplaner är förmånsbestämda. Land Förmånsbestämda pensionsåtaganden Avgiftsbestämda pensionsåtaganden Sverige X X Danmark X Finland X Norge X X Övriga länder X Inom koncernen finns ett flertal såväl avgifts- som förmånsbestämda pensions- planer, varav vissa med tillgångar i särskilda stiftelser eller motsvarande. Pensionsplanerna finansieras genom inbetalningar från respektive koncernföre- tag. Beräkningen av förmånsbaserade pensionsplaner sker enligt den så kallade Projected Unit Credit Method. Metoden innebär att varje tjänstgöringsperiod anses ge upphov till en tillkommande enhet av den totala slutliga förpliktelsen. Varje enhet beräknas separat och tillsammans utgör de den totala förpliktelsen på balansdagen. Avsikten med principen är att kostnadsföra pensionsbetal- ningarna linjärt under anställningstiden. Beräkningen görs årligen av oberoende aktuarier. När det finns en skillnad mellan hur pensionskostnaden fastställs i juridisk person och koncernen, redovisas för svenska pensionsplaner en avsättning eller fordran avseende särskild löneskatt baserat på denna skillnad. Den förmånsbestämda skulden värderas därvid till nuvärdet av förväntade framtida utbetalningar med användande av en diskonteringsränta, som mot- svarar räntan ovan. För svenska pensionsplaner ligger räntan på förstklassiga bostadsobligationer till grund för diskonteringsräntan. Svenska förmånsbase- rade pensionsåtaganden är fonderade i NCC-koncernens Pensionsstiftelse. För fonderade planer minskas det framräknade åtagandet med det verkliga värdet på förvaltningstillgångarna. Förändringar i förvaltningstillgångar och åtaganden som härrör sig från erfarenhetsbaserade justeringar och/eller förändringar i aktuariella antaganden, så kallade aktuariella vinster och förluster, redovisas i övrigt totalresultat direkt i den period de uppkommer. Redovisningen tillämpas beträffande alla identifierade förmånsbestämda pensionsplaner i koncernen. Koncernens utbetalningar avseende avgifts- bestämda pensionsplaner redovisas som en kostnad under den period de anställda utfört de tjänster som avgiften avser. Moderbolaget omfattas av ITP-planen som inte förutsätter några inbetal- ningar från de anställda. Skillnaden jämfört med koncernens principer för redovisning av pensionsskuld är främst hur diskonteringsräntan fastställs, att beräkningen av den förmånsbestämda förpliktelsen sker utifrån nuvarande lönenivå utan antagande om framtida löneökningar samt att alla aktuariella vinster och förluster redovisas i resultaträkningen när de uppstår. Viktiga uppskattningar och bedömningar Pensionsförpliktelser Redovisade värden påverkas av förändringar i de aktuariella antaganden som ligger till grund för beräkningarna av förvaltningstillgångarna och pensions- förpliktelserna. De aktuariella antagandena liksom en känslighetsanalys anges ovan. Not 29 forts. Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Övrigt NCC 2023 74Finansiell rapport ===== SIDA 77 ===== Noter Not 30 Övriga skulder Koncernen 2023 2022 Övriga långfristiga skulder Derivat som innehas för säkring 2 0 Övriga långfristiga skulder 11 60 Summa 13 60 Övriga kortfristiga skulder Förskott från kunder 107 91 Derivat som innehas för säkring 110 9 Övriga kortfristiga skulder 880 1 048 Summa 1 096 1 148 Not 31 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Lönerelaterade kostnader 1 869 1 798 60 21 Finansiella kostnader 24 13 – – Förutbetalda hyresintäkter 27 23 – – Förutbetalda intäkter hyresgarantier 16 35 – – Projektrelaterade kostnader 910 1 047 – – Administrationskostnader 41 46 10 10 Drifts- och försäljningskostnader 404 451 – – Övriga kostnader 105 99 – – Summa 3 396 3 512 71 30 Not 32 Transaktioner med närstående Som närstående till NCC-koncernen rubriceras i första hand NCC:s dotterföre- tag, intresseföretag och samarbetsarrangemang. Moderbolaget har en närståenderelation med sina dotterföretag, se not 17, Andelar i koncernföretag. För NCC:s ledande befattningshavare, se not 4, Antal anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares ersättningar. Transaktioner som genomförts med NCC:s intressebolag och gemensamma verksamheter har varit av produktionskaraktär. Transaktionerna har skett på marknadsmässiga villkor. Koncernen 2023 2022 Transaktioner med intresseföretag och samarbetsarrangemang Försäljning till intresseföretag och samarbetsarrangemang 38 42 Inköp från intresseföretag och samarbetsarrangemang –17 –14 Långfristiga fordringar hos intresseföretag och samarbetsarrangemang 39 7 Kortfristiga fordringar hos intresseföretag och samarbetsarrangemang 5 6 Räntebärande skulder till intresseföretag och samarbetsarrangemang 6 1 Rörelseskulder till intresseföretag och samarbetsarrangemang 1 1 Garantiförpliktelser för intresseföretag och samarbetsarrangemang 132 114 Moderbolaget 2023 2022 Transaktioner med koncernföretag Försäljning till koncernföretag 172 115 Inköp från koncernföretag –24 –9 Ränteintäkter från koncernföretag 16 1 Räntekostnader till koncernföretag –9 –6 Utdelning från koncernföretag 1 125 1 081 Kortfristiga fordringar hos koncernföretag 447 675 Räntebärande skulder till koncernföretag 380 697 Rörelseskulder till koncernföretag 7 13 Borgens- och garantiförpliktelser för koncernföretag 25 142 30 167 Not 33 Leasing NCC-koncernen redovisar leasingavtal i enlighet med IFRS 16 Leasingavtal. Koncernens leasingavtal avser i huvudsak de ramavtal som innehas för leasing gällande personbilar, lastbilar, tunga produktionsmaskiner, rörelsefastigheter som till exempel hyrda lokaler samt tomträtter/markarrenden. Koncernen 2023 2022 Resultaträkning Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar –588 –568 Räntekostnader för leasingskulder –58 –41 Totala kostnader aktiverade leasingavtal –647 –609 Leasingavtal av lågt värde och med kortare livslängd –1 688 –1 664 Totala kostnader från icke-aktiverade leasingavtal –1 688 –1 664 Totala kostnader från leasingavtal –2 335 –2 273 Kassaflöde leasingavtal1) –646 –623 1) Motsvarande amortering av leasingskulden. Koncernen – Skulder för leasingavtal 2023 2022 Kortfristiga leasingskulder 473 472 Långfristiga leasingskulder 906 1 036 Totala leasingskulder 1 380 1 507 För leasingskuldens löptidsanalys, se not 36. Koncernen 2023 2022 Leasegivare Framtida leasingbetalningar Ej diskonterade framtida leasingbetalningar som löper ut: Inom 1 år 239 147 Inom mer än 1 år men mindre än 5 år 203 22 Totala framtida ej diskonterade leasingbetalningar 442 169 Moderbolaget 2023 2022 Leasetagare Framtida leasingbetalningar Ej diskonterade leasingkontrakt som löper ut: Inom 1 år 2 2 Inom mer än 1 år men mindre än 5 år 3 3 Totala framtida ej diskonterade leasingbetalningar 5 5 Kostnadsförda leasingavgifter för moderbolaget uppgick till 12 (10) MSEK. NCC 2023 75Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport ÖvrigtFinansiell rapport ===== SIDA 78 ===== Noter Nyttjanderättstillgångar 2023 Rörelse fastigheter Maskiner & Inventarier Markarrenden Summa Redovisat anskaffningsvärde vid årets början 1 472 1 398 4 2 874 Årets ökning av leasingavtal 214 289 –1 502 Avyttringar och utrangeringar –63 –475 0 –537 Årets omräkningsdifferens –19 –23 0 –42 Redovisat anskaffningsvärde vid årets slut 1 605 1 189 3 2 797 Ackumulerade avskrivningar vid årets början –608 –842 –2 –1 450 Avyttringar och utrangeringar 63 461 – 524 Årets avskrivningar –270 –318 – –588 Årets omräkningsdifferens 7 14 – 21 Ackumulerade avskrivningar vid årets slut –808 –686 –2 –1 496 Restvärde vid årets början 864 555 2 1 422 Restvärde vid årets slut 797 503 1 1 301 2022 Rörelse fastigheter Maskiner & Inventarier Markarrenden Summa Redovisat anskaffningsvärde vid årets början 1 484 1 815 2 3 300 Årets ökning av leasingavtal 215 164 1 380 Avyttringar och utrangeringar –255 –276 – –531 Omklassificeringar –11 –342 1 –352 Årets omräkningsdifferens 39 37 – 76 Redovisat anskaffningsvärde vid årets slut 1 472 1 398 4 2 874 Ackumulerade avskrivningar vid årets början –583 –1 116 0 –1 699 Avyttringar och utrangeringar 230 274 – 504 Omklassificeringar 11 342 –1 353 Årets avskrivningar –246 –322 –1 –567 Årets omräkningsdifferens –19 –21 – –40 Ackumulerade avskrivningar vid årets slut –608 –842 –2 –1 450 Restvärde vid årets början 901 699 2 1 602 Restvärde vid årets slut 864 555 2 1 422 Redovisningsprinciper NCC som leasetagare IFRS 16 Leasingavtal tillämpas endast i koncernredovisningen och NCC har, i enlighet med RFR2, valt att inte tillämpa IFRS 16 för NCC AB. Samtliga leasing- avgifter i NCC AB kostnadsförs löpande. Koncernens leasingavtal redovisas som nyttjanderättstillgångar och mot- svarande leasingskuld, den dagen som den leasade tillgången finns tillgänglig för användning av koncernen. Tillgångar och skulder som uppkommer från leasingavtal redovisas initialt till nuvärde. Leasingskulderna inkluderar nuvärdet av leasingbetalningar i form av fasta avgifter samt rörliga avgifter kopplade till index. Leasingbetalningar som kommer göras för rimligtvis säkra förläng- ningsoptioner ingår också i värderingen av skulden. Nyttjanderättstillgången värderas till anskaffningsvärde och inkluderar det belopp som leasingskulden ursprungligen värderas till samt leasingavgifter som betalats vid, eller före, inled- ningsdatumet. När det är tillämpligt inkluderas även eventuella initiala direkta utgifter samt en uppskattning av kostnader för nedmontering och bortforsling av tillgången. Avtal där leasingperioden är kortare än 12 månader och kontrakt av mindre värde, under 250 000 SEK, undantas och kostnadsförs därmed löpande. Nyttjanderättstillgången representerar en rätt att använda den underliggande tillgången och leasingskulden representerar en skyldighet att betala leasingav- gifter. NCC har nyttjanderättstillgångar med tillhörande leasingskuld för fordon, tunga produktionsmaskiner, hyrda lokaler och tomträtter/markarrenden. Nytt- janderättstillgångar redovisas under materiella anläggningstillgångar respektive omsättningstillgångar. Tillhörande leasingskuld ingår bland kort- respektive långfristiga räntebärande skulder. Nyttjanderätter skrivs av under leasingperio- den. Kostnaderna för dessa kapitaliserade leasingavtal redovisas som avskriv- ning respektive räntekostnad. Leasingbetalningen delas upp i en räntedel och en amorteringsdel. Vid diskontering av framtida leasingavgifter avseende merparten av de fordon och tunga maskiner som koncernen leasar använder NCC löpande respektive leasingavtals implicita ränta som diskonteringsränta. Vad gäller övriga leasingavgifter såsom hyrda lokaler och tomträtter/markarrenden används respektive dotterbolags marginella upplåningsränta som diskonteringsränta. Respektive dotterbolags marginella upplåningsränta är baserad på den legala enhetens finansiella styrka, land samt det aktuella leasingavtalets längd. NCC som leasegivare En leasegivare ska klassificera sina leasingavtal som antingen operationella eller finansiella leasingavtal. Ett finansiellt leasingavtal är ett leasingavtal enligt vilket de ekonomiska risker och fördelar som är förknippade med att äga en tillgång i allt väsentligt överförs från leasegivaren till leasetagaren. Ett operatio- nellt leasingavtal är ett leasingavtal som inte är ett finansiellt leasingavtal. NCC som leasegivare har endast operationella leasingavtal och inkomster från dessa intäktsförs löpande. Sale-and-leaseback En sale-and-leaseback transaktion innebär att NCC som säljare överför en tillgång till en köpare samtidigt som NCC som leasetagare ingår ett leasingavtal med köparen. Detta inträffar t.ex. när NCC säljer ett kontorsprojekt och sam- tidigt tecknar ett hyresavtal omfattande hela eller delar av fastigheten. När NCC:s försäljning uppfyller kraven för resultatavräkning enligt IFRS 15 ska NCC som säljare och leasetagare värdera nyttjanderättstillgången hänförlig till leasingavtalet till den andel av det bokförda värdet vid försäljningstidpunkten som är hänförlig till den nyttjanderätt som behålls av NCC. Detta innebär samtidigt att NCC endast kan redovisa en försäljningsvinst på den del av nyttjanderätten som inte behålls av NCC. Viktiga uppskattningar och bedömningar Värdering av leasingavtal Vid värdering av leasingavtal enligt IFRS 16 använder NCC en diskonterings- ränta, antingen vid värdering av fordon och tunga maskiner, respektive leasing- avtals implicita ränta eller vid hyrda lokaler samt tomträtter/markarrenden, respektive dotterbolags marginella upplåningsränta. Not 33 forts. Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Övrigt NCC 2023 76Finansiell rapport ===== SIDA 79 ===== Noter Not 34 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Ställda säkerheter För egna skulder: Tillgångar belastade med ägande- rättsförbehåll m.m. 422 415 – – Summa 422 415 – – Övriga ställda säkerheter 9 9 Summa ställda säkerheter 431 424 – – Eventualförpliktelser Egna förbindelser: Borgensförbindelser för koncern- bolags räkning 25 136 30 145 Övriga borgens- och ansvarsförbindelser1) 576 3 899 5 22 Solidariskt med andra företag: Skulder i konsortier, handels- och kommanditbolag 132 114 – – Summa eventualförpliktelser2) 708 4 012 25 142 30 167 1) Avvikelse på 444 MSEK mot rapporterat belopp i delårsrapport Kv 4, januari-december 2023. Även jämförelsebeloppet har justerats. 2) Borgensåtaganden för av NCC AB tidigare helägda dotterbolag inom Bonavakoncernen elimineras inte. I jämförelseperioden rapporteras dessa borgensåtaganden som NCC AB hade utestående för Bonavabolags räkning i denna post (för koncernen 0 (19) och för moderbolaget 0 (19)). Åtaganden gentemot Bonava är avslutade från och med juni 2023. Ställda säkerheter Tillgångar belastade med äganderättsförbehåll Avser i huvudsak leasade tillgångar i form av personbilar och lastbilar. Eventualförpliktelser Borgensförbindelser för koncernbolags räkning Borgensförbindelser för koncernbolags räkning har i huvudsak utfärdats som säkerhet för: • fullgörande av entreprenadavtal • utnyttjade garantilimiter hos banker och försäkringsbolag • NCC Treasury AB:s upplåning • NCC:s pensionsskuld Redovisningsprinciper Ställda säkerheter Som ställd säkerhet redovisas vad NCC ställt som säkerhet för bolagets eller gruppens skulder och/eller förpliktelser. Dessa kan vara skulder, avsättningar som finns i balansräkningen eller förpliktelser som inte redovisas i balans- räkningen. Säkerheterna kan vara knutna till tillgångar i balansräkningen eller inteckningar. Tillgångar tas upp till sitt redovisade värde och inteckningar till nominellt värde. Aktier i koncernföretag tas upp till dess värde i koncernen. Viktiga uppskattningar och bedömningar Tvister och rättsliga processer Inom ramen för NCC:s ordinarie affärsverksamhet är NCC från tid till annan part i tvister eller rättsliga processer. Inom ramen för framförallt entreprenadverksam- heterna har NCC framfört vad NCC anser vara berättigade krav på beställaren men som beställaren, helt eller delvis, bestrider. I många fall har beställaren också framfört motkrav. I andra ärenden har beställare framfört krav på NCC för till exempel påstådda brister i NCC:s utförande av det beställda arbetet. De sammanlagda beloppen kan vara väsentliga. NCC:s redovisning speglar NCC:s bästa bedömning av utfallet men det kan inte uteslutas att slutligt utfall kan avvika, i vissa fall väsentligt, från de bedömningar som gjorts. Tillståndspliktiga verksamheter NCC bedriver tillståndspliktig verksamhet i form av t.ex. asfalt- och täktverk- samhet, fabriker och deponier. Från tid till annan för NCC en dialog med berörda myndigheter rörande efterlevnad av villkoren för verksamhetens bedrivande. Sådana frågor hanteras inom ramen för den löpande verksamheten. Skulle NCC mot förmodan befinnas ha brutit mot gällande tillstånd utan att kunna vidta erforderliga åtgärder, kan det komma att medföra väsentliga kostnader. Not 35 Kassaflödesanalys Likvida medel Koncernen 2023 2022 Kassa och bank 707 534 Summa likvida medel 707 534 Moderbolaget 2023 2022 Tillgodohavanden i NCC Treasury AB 133 213 Summa enligt kassaflödesanalys 133 213 Förvärv av anläggningstillgångar Koncernen Under året förvärvades immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive tillgångar förvärvade via finansiell leasing för 835 (936) MSEK varav 0 (0) MSEK har lånefinansierats. Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande om 0 (0) MSEK har gjorts, varav 0 (0) MSEK ej medfört kassaflöde. Försäljning av dotterföretag och innehav utan bestämmande inflytande har skett med 280 (190) MSEK varav 15 (0) MSEK ej medfört kassaflöde. Moderbolaget Under året förvärvades immateriella och materiella anläggningstillgångar för 0 (0) MSEK, varav 0 (0) lånefinansierats. Moderbolaget har endast obetydliga likvida medel i utländsk valuta, varför endast mindre kursdifferenser i likvida medel kan uppkomma. Upplysningar om erhållna och betalda räntor Koncernen Under perioden uppgick erhållen ränta till 26 (5) MSEK. Under perioden uppgick betald ränta till 188 (29) MSEK. Moderbolaget Under perioden uppgick erhållen ränta till 16 (1) MSEK. Under perioden uppgick betald ränta till 9 (6) MSEK. Kassaflöde hänförligt från andelar i gemensamma verksamheter Koncernen 2023 2022 Löpande verksamhet 73 61 Förändring av rörelsekapital –93 60 Investeringsverksamhet –24 –8 Finansieringsverksamhet –3 –3 Summa kassaflöde –47 110 NCC 2023 77Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport ÖvrigtFinansiell rapport ===== SIDA 80 ===== Noter Förändringar i finansieringsverksamheten varav ej kassaflödes- påverkande poster Koncernen UB 2022 Kassa- flöden Förändring leasingavtal Ränte- upp- räkning Valuta- kursdiffe- renser UB 2023 Räntebärande skulder 2 849 1 070 – – –3 3 916 Räntebärande fordringar –695 –26 – – –113 –834 Leasingskulder 1 507 –646 599 –59 –21 1 380 Summa 3 661 399 599 –59 –137 4 462 Utdelningar –586 Kassaflöde från finansierings- verksamheten –187 varav ej kassaflödes- påverkande poster Moderbolaget UB 2022 Kassa- flöden Koncern- bidrag 2023 Valutakurs - differen- ser/övrigt UB 2023 Räntebärande skulder 700 –250 – –69 381 Räntebärande fordringar –343 245 –134 66 –166 Summa 357 –5 –134 –3 215 Utdelning 539 Kassaflöde från finansierings- verksamheten 534 varav ej kassaflödes- påverkande poster Koncernen UB 2021 Kassa- flöden Förändring leasingavtal Ränte- upp- räkning Valuta- kursdiffe- renser UB 2022 Räntebärande skulder 2 561 244 – – 44 2 849 Räntebärande fordringar –718 110 – – –87 –695 Leasingskulder 1 700 –623 437 –41 37 1 507 Summa 3 543 –269 437 –41 –9 3 661 Utdelningar –618 Förvärv egna aktier –1 009 Kassaflöde från finansierings- verksamheten –1 896 varav ej kassaflödes- påverkande poster Moderbolaget UB 2021 Kassa- flöden Koncern- bidrag 2022 Valutakurs - differenser/ övrigt UB 2022 Räntebärande skulder 947 –200 – –47 700 Räntebärande fordringar –596 442 –233 44 –343 Summa 351 242 –233 –3 357 Utdelning 463 Förvärv egna aktier –1 009 Kassaflöde från finansierings- verksamheten –304 Nettoskuldens utveckling Koncernen, MSEK 2023 2022 Nettoskuld ingående balans –3 000 –2 932 Kassaflöde före finansiering 361 –136 Förändring av leasingskuld –461 –376 Förvärv/försäljning av egna aktier – –1 009 Förändring av pensionsskuld –624 2 066 Valutakursdifferenser i likvida medel 0 4 Betald utdelning –586 –618 Nettoskuld utgående balans –4 310 –3 000 Varav pensionsskuld –556 68 Varav leasingskuld enligt IFRS 16 –1 380 –1 507 Varav övrig nettokassa / nettoskuld –2 374 –1 561 Övriga förändringar i rörelsekapital Koncernen MSEK 2023 2022 Ökning (–) / Minskning (+) av varulager –46 –62 Ökning (–) / Minskning (+) av fordringar –1 175 –78 Ökning (+) / Minskning (–) av skulder 1 590 –73 Övriga förändringar i rörelsekapital 369 –213 Redovisningsprinciper Indirekt metod tillämpas vid upprättande av kassaflödesanalys i enlighet med IAS 7, Kassaflödesanalys. Det redovisade kassaflödet omfattar endast trans- aktioner som medför in- eller utbetalningar. Likvida medel Likvida medel består av kassa, bank och kortfristiga placeringar med en löptid understigande tre månader vid förvärvstillfället. Likvida medel som inte är tillgängliga för användning Koncernen 2023 2022 Likvida medel i gemensamma verksamheter 294 342 Summa likvida medel som inte är tillgängliga för användning 294 342 Transaktioner som inte medför betalningar Koncernen 2023 2022 Ökning nyttjanderättstillgångar leasing 503 380 Not 35 forts. Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Övrigt NCC 2023 78Finansiell rapport ===== SIDA 81 ===== Noter Not 36 Finansiella instrument och finansiell riskhantering Group Treasury policy (Principer för riskhantering) Koncernen är genom sin verksamhet utsatt för finansiella risker. Med finansiella risker avses refinansieringsrisker, likviditetsrisker, ränterisker, valutarisker, kreditrisker, motpartsrisker och garantikapacitetsrisker. NCC:s Group Treasury Policy för hantering av finansiella risker beslutas av NCC AB:s styrelse och bildar ett ramverk av riktlinjer och regler i form av riskmandat och limiter för Group Treasurys verksamhet. Inom NCC-koncernens decentraliserade organisation är finansverksamheten centraliserad till NCC Group Treasury, dels för att kunna bevaka koncernens sammanlagda finansiella riskpositioner, dels för att kunna uppnå kostnads- effektivitet, stordriftsfördelar, kompetensuppbyggnad och tillvarata koncern- gemensamma intressen. I NCC hanteras koncernens ränte-, valuta-, kredit-, refinansierings-, motparts- och likviditetsrisk samt prisrisker i oljeprodukter genom koncernens internbank, NCC Treasury AB. Prisrisker i elprodukter samt kundkreditrisker hanteras i respektive affärsområde. Avtalsvillkor NCC har en finansiell nyckeltalsrestriktion i form av skuldsättningsgrad knuten till bindande krediter i EUR och SEK, motvärde 5 101 MSEK. NCC uppfyller kraven för den finansiella nyckeltalsrestriktionen. Referensräntereformen NCC följer övergången från IBOR till RFR (riskfri referensränta) och anpassar verksamheten genom en flexibel arbetsprocess baserad på antaganden som kan justeras utifrån de förändringar som sker på marknaden. Refinansieringsrisk Refinansieringsrisk definieras som risken att NCC inte ska kunna erhålla finan- siering vid en given tidpunkt eller att kreditgivarna ska få svårigheter att infria sina utfästelser. NCC eftersträvar en riskspridning mellan olika finansierings- källor (marknadsfinansieringsprogram, banklån och andra låneformer) för att trygga koncernens långsiktiga försörjning av lånat kapital. NCC:s policy för refinansieringsrisk är att NCC:s räntebärande företagsskuld ska ha en förfallostruktur som minimerar koncernens exponering ur perspek- tivet refinansieringsrisk. Skuldportföljens förfall ska vara spridd över tiden. Fördelningsnormen innebär att den vägda genomsnittliga återstående löptiden ska vara minst 18 månader. Per 31 december uppgick kapitalbindningen för NCC:s räntebärande företagsskuld, 3 916 (2 790) MSEK, till 18 (28) månader. Förfallostruktur kapitalbindning 1) 2023 2022 Räntebärande skulder Förfallotid Belopp Andel % Belopp Andel % 2023 – – 540 19 2024 1 816 46 750 27 2025 1 000 25 1 000 36 2026 600 15 – – 2027 500 13 500 18 Totalt 3 916 100 2 790 100 1) Exklusive pensionsskuld och leasingskuld. NCC har följande marknadsfinansieringsprogram: Marknadsfinansieringsprogram Ram Utnyttjat Nom MSEK Commercial paper (CP) program i Finland 300 MEUR – Commercial paper (CP) program i Sverige 4 000 MSEK 1 075 Medium Term Note (MTN) i Sverige1) 5 000 MSEK 2 850 Totalt 3 925 1) 2 850 (2 350) MSEK är gröna obligationer varav 1 750 (1 750) MSEK är noterade på Nasdaq Stockholm. Av NCC:s räntebärande företagsskuld utgjordes 100 (89) procent av marknads- finansieringsprogram. Likviditetsrisker Med likviditetsrisk avses risken att NCC inte har tillräcklig betalningsberedskap vid ett visst givet tillfälle, vilket kan negativt påverka koncernens förmåga att fullgöra betalningsförpliktelser. För att erhålla god flexibilitet och kostnads- effektivitet samt säkerställa tillgången på framtida finansieringsbehov anger Group Treasury Policy att koncernens betalningsberedskap ska uppgå till minst 7 procent av koncernens årsomsättning, varav minst 5 procent ska bestå av outnyttjade bindande kreditlöften. Betalningsberedskapen definieras som koncernens likvida medel, kortfristiga placeringar och outnyttjade bindande kreditfaciliteter minskat med förfallande marknadsfinansieringsprogram som har en kvarvarande löptid kortare än tre månader. Volymen outnyttjade bindande kreditlöften uppgick vid årsskiftet till 5 361 (5 071) MSEK med en återstående genomsnittlig löptid på 2,0 (2,4) år. Tillgängliga likvida medel placeras i bank eller räntebärande instrument med god kreditvärdighet och likvid andrahands- marknad. Koncernens likvida medel samt kortfristiga placeringar per den 31 december uppgickt till 1 208 (928) MSEK. Betalningsberedskapen uppgick per den 31 december till 10 (11) procent av omsättningen. Förfallostruktur outnyttjade bindande kreditfaciliteter 2023 2022 Förfallotid Belopp Andel % Belopp Andel % 2023 – – 202 4 2024 2 260 42 1 750 35 2025 – – 3 119 62 2026 3 101 58 – – Totalt 5 361 100 5 071 100 Nedanstående tabell visar koncernens finansiella skulder (inklusive räntebetal- ningar) samt nettoreglerade derivat som utgör finansiella skulder. Finansiella instrument med rörlig ränta har beräknats med den ränta som förelåg på balans- dagen för 2022 samt för 2023 baseras rörlig ränta på terminsräntor framtagna utifrån observerbara yieldkurvor. Belopp i utländsk valuta har omräknats till SEK med balansdagens kurs. Beloppen i tabellen är de avtalsenliga odiskonterade kassaflödena. NCC 2023 79Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport ÖvrigtFinansiell rapport ===== SIDA 82 ===== Noter Löptidsanalys (belopp inklusive ränta) 1) 2023 2022 Totalt <3 mån 3 mån– 1år 1–3 år 3–5 år >5 år Totalt <3 mån 3 mån– 1år 1–3 år 3–5 år >5 år Räntebärande skulder 4 233 1 015 963 1 745 511 – 3 044 402 189 1 918 535 – Leasingskulder 1 487 – 522 619 278 69 1 586 – 500 643 285 158 Ränteswappar 1 – 0 1 – – – – – – – – Oljeterminer 4 0 4 0 – – 3 1 2 0 – – Elterminer 17 2 4 11 – – – – – – – – Leverantörsskulder 6 105 6 105 – – – – 5 165 5 165 – – – – Totalt 11 847 7 122 1 492 2 376 789 69 9 798 5 568 691 2 561 820 158 1) Exklusive pensionsskuld. Nedanstående tabell visar koncernens bruttoreglerade valutaderivat. Beloppen i tabellen är de avtalsenliga, odiskonterade kassaflödena. Löptidsanalys (belopp inklusive ränta) 2023 2022 Totalt <3 mån 3 mån–1 år >1 år Totalt <3 mån 3 mån–1 år >1 år Valutaterminer – utflöde –4 859 –3 983 –836 –40 –3 929 –3 262 –586 –81 – inflöde 4 790 3 938 813 39 3 987 3 303 601 83 Nettoflöde från bruttoreglerade derivat –69 –45 –23 –1 58 41 15 2 Ränterisker Ränterisk utgör risken för att förändringar i marknadsräntor påverkar NCC:s kassaflöden eller det verkliga värdet på finansiella tillgångar och skulder nega- tivt. NCC:s finansieringskällor utgörs i huvudsak av eget kapital, kassaflöde från den operativa verksamheten samt upplåning. NCC:s policy för ränterisk är att den vägda genomsnittliga återstående räntebindningen för NCC:s räntebärande företagsskuld när exponeringen reducerats med räntebindningen för likvida medel1) inklusive ränteswappar i normalfallet ska vara 12 månader med ett avvikelsemandat på +/- 6 månader samt att skuldportföljens ränteomsätt- ningsstruktur ska vara spridd över tiden. I de fall tillgänglig upplåningsform inte motsvarar önskvärd räntestruktur på låneportföljen används i huvudsak ränteswappar för att anpassa strukturen. I redovisningen tillämpas säkringsredovisning när en effektiv koppling finns mellan säkrat lån och ränteswappen. Vid bedömning av effektivitet säkerställer NCC att det ekonomiska sambandet mellan ränteswap och underliggande lån är uppfyllt genom att ränteswappen är upptagen i samma valuta samt att löptid, tidpunkt för räntebetalningar, nominellt belopp samt räntebas överensstämmer med underliggande lån. Ränteswappen har samma kvantitet som underliggande lån (säkringskvot 1:1). NCC tillämpar säkringsredovisning för nominellt 575 (475) MSEK där STIBOR är räntebas, som kommer att påverkas av referensräntere- formen. Ineffektivitet kan uppstå om tidpunkter för kassaflödet i ränteswappen respektive i underliggande lån inte helt överensstämmer samt om tidpunkten för byte av referensränta kommer att avvika mellan ränteswappen och underlig- gande lån. Ineffektiviteten hänförlig till ränteswappar var försumbar under 2023. Den genomsnittliga räntebindningstiden på NCC:s räntebärande företags- skuld reducerad med ränteexponeringen i likvida medel 1) var 10 (13) månader inklusive ränteswappar. Likvida medel 1) uppgick till 1 208 (928) MSEK och den genomsnittliga räntebindningstiden på dessa tillgångar var 6 (4) månader. Per årsskiftet uppgick NCC:s räntebärande företagsskuld till 3 916 (2 790) MSEK och den genomsnittliga räntebindningstiden var 8 (12) månader. Per den 31 december 2023 hade NCC ränteswappar knutna till den ränte- bärande företagsskulden med ett nominellt värde på 575 (475) MSEK. Ränte- swapparnas verkliga värde uppgick per den 31 december 2023 netto till 5 (17) MSEK bestående av långfristiga fordringar om 0 (14) MSEK, kortfristiga fodringar om 7 (3) MSEK samt långfristiga skulder om 2 (0) MSEK. Ränte- swapparna har en förfallotidpunkt på mellan 0,8 (0,8) och 3.5 (1,8) år med en genomsnittlig fast ränta på 2.0 (1,0) procent. En höjning av räntenivån med en procentenhet skulle medföra en förändring av årets resultat med –15 ( –9) MSEK givet de räntebärande tillgångar och skulder samt inklusive ränteswappar som finns per balansdagen. En höjning av räntenivån med en procentenhet skulle medföra en förändring av årets resultat med 0 (0) MSEK samt övrigt totalre- sultat med 6 (5) MSEK avseende förändring av verkligt värde på koncernens ränteswappar. 1) Likvida medel och kortfristiga placeringar. Förfallostruktur räntebindning 1) 2023 2022 Räntebärande skulder inkl. ränteswappar Förfallotid Belopp Andel % Belopp Andel % 2023 – – 1 764 63 2024 2 966 76 375 14 2025 650 17 650 23 2026 200 5 – – 2027 100 3 – – Totalt 3 916 100 2 790 100 1) Exklusive pensionsskuld och leasingskuld. Valutarisker Valutarisker utgör risken att förändringar i valutakursen negativt påverkar koncernens resultaträkning, balansräkning och kassaflöden. Transaktionsexponering I enlighet med Group Treasury Policy ska all valutaexponering säkras. Säkring sker av kontrakterade samt sannolika prognostiserade flöden. Detta sker huvudsakligen via valutaterminskontrakt. I redovisningen tillämpas säkrings- redovisning när kraven för säkringsredovisning är uppfyllda. Valutaterminer som säkrar flödet är upptaget i samma valuta, har samma belopp (säkringskvot 1:1) samt har samma förfallotidpunkt som det säkrade kassaflödet. Ineffektivitet kan uppstå om det sker en förändring av tidpunkten för när det framtida kassa- flödet kommer att inträffa eller om det blir en förändring av kontrakterat eller prognostiserat flöde. Valutautflöden Följande tabell visar koncernens bruttoutflöden under året, i olika valutor, säkrad andel samt valutarisken för respektive valuta på osäkrade valutaflöden. Valu- tarisken visar förändringen av årets resultat samt eget kapital om den svenska kronan förändras med fem procent i förhållande till varje enskild valuta som en följd av förluster vid omräkning av osäkrade leverantörsskulder. Not 36 forts. Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Övrigt NCC 2023 80Finansiell rapport ===== SIDA 83 ===== Noter 2023 2022 Motvärde i MSEK Bruttoutflöde Säkrad andel MSEK Säkrad andel % Valutarisk 5 % efter skatt på osäkrad andel Brutto utflöde Säkrad andel MSEK Säkrad andel % Valutarisk 5 % efter skatt på osäkrad andel EUR 2 376 2 064 87 12 2 530 2 136 84 16 DKK 59 30 51 1 71 28 39 2 NOK 230 78 34 6 222 173 78 2 Övriga 114 49 43 3 151 110 73 2 Totalt 2 779 2 221 80 22 2 973 2 448 82 21 Valutainflöden Följande tabell visar koncernens bruttoinflöden under året, i olika valutor, säkrad andel samt valutarisken för respektive valuta på osäkrade valutaflöden. Valutarisken visar förändringen av årets resultat samt eget kapital om den svenska kronan förändras med fem procent i förhållande till varje enskild valuta som en följd av förluster vid omräkning av osäkrade kundfordringar. 2023 2022 Motvärde i MSEK Brutto inflöde Säkrad andel MSEK Säkrad andel % Valutarisk 5 % efter skatt på osäkrad andel Brutto inflöde Säkrad andel MSEK Säkrad andel % Valutarisk 5 % efter skatt på osäkrad andel EUR 46 – – 2 18 – – 1 DKK 81 44 54 1 86 55 63 1 NOK 2 – – – 0 – – 0 Övriga – – – – 2 – – – Totalt 129 44 34 3 105 55 52 2 Terminskontrakten som används för säkring av kontrakterade samt prognostiserade transaktioner är klassificerade som kassaflödessäkringar. Under 2023 var det inga kassaflödessäkringar som avslutades på grund av att det förväntade kassaflödet ej längre var sannolikt att inträffa. Kontrakterade samt prognostiserade valutautflöden, utestående säkringsposition Nedanstående tabell visar den utestående totala säkringspositionen per valuta vid årsskiftet avseende prognostiserade samt kontrakterade valutautflöden, säkrad andel samt genomsnittliga terminspriser per valuta i SEK. 2023 2022 Motvärde i MSEK Totalt <3 mån 3 mån–1 år >1 år Totalt <3 mån 3 mån–1 år >1 år EUR 954 321 593 39 956 307 566 83 NOK 3 3 – – 40 32 8 – PLN 0 – – – 22 15 7 – Övriga 3 3 0 – – – – – Total säkringsposition 960 328 594 39 1 018 354 581 83 Totalt kontrakterade samt prognostiserade valutautlöden. 1 307 345 798 165 1 407 378 795 234 Säkrad andel (%) 73 95 74 24 72 94 73 35 Genomsnittlig terminskurs i SEK avseende total säkringsposition för valutautflöden: EUR valutaterminer 11,41 11,29 11,48 11,32 10,87 10,67 10,98 10,87 NOK valutaterminer 1,04 1,04 – – 1,08 1,07 1,08 – PLN valutaterminer – – – – 2,24 2,24 2,22 – Säkringarna avseende prognostiserade samt kontrakterade valutautflöden upp- fyller kraven för effektivitet vilket innebär att samtliga förändringar på grund av ändrad valutakurs redovisas i övrigt totalresultat. Det verkliga värdet på valuta- terminer som använts för säkring av transaktionsexponering uppgick netto –27 (29) MSEK. Härav är i balansräkningen redovisat som övriga långfristiga fordringar 0 (2) MSEK samt övriga fordringar 9 (30) MSEK och som övriga långfristiga skulder 1 (0) MSEK samt övriga kortfristiga skulder 35 (3) MSEK. Valutafördelning av finansiering Enligt Group Treasury Policy ska koncernens tillgångar finansieras i lokal valuta. Extern och intern upplåning i NCC-koncernen sker främst genom Group Treasury och överförs sedan till affärsområden och dotterbolag i form av interna lån. Utlåningen sker i lokal valuta, medan den externa finansieringen till stor del sker i SEK. Via valutaderivat omvandlas delar av koncernens lån och likviditet till de valutor som koncernens tillgångar är upptagna till. Följande tabeller visar NCC:s finansiering samt finansieringsvalutaswappar. Angivna värden inkluderar underliggande kapitalbelopp. Räntebärande skulder 1) 2023 2022 Motvärde i MSEK Belopp Andel % Belopp Andel % DKK – – 59 2 SEK 3 916 100 2 731 98 Totalt 3 916 100 2 790 100 1) Exklusive pensionsskuld och leasingskuld. Finansiering via valutaderivat (valutaswappar) Motvärde i MSEK 2023 2022 Köp +/Sälj – DKK 2 305 1 580 Köp +/ Sälj – EUR –700 518 Köp +/ Sälj – NOK – 108 Köp +/ Sälj – PLN 33 55 Netto 1 638 2 261 Not 36 forts. NCC 2023 81Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport ÖvrigtFinansiell rapport ===== SIDA 84 ===== Noter Omräkningsexponering Enligt Group Treasury Policy ska inte koncernens omräkningsexponering valutakurssäkras. Koncernens nettoinvesteringar i utländska dotterbolag Nedanstående tabell visar koncernens nettoinvesteringar i utländska dotter- bolag samt valutarisken på omräkningsexponeringen. Per den 31 december 2023 skulle en försvagning av den svenska kronan gentemot andra valutor med fem procent medföra en förändring av övrigt totalresultat med 216 (186) MSEK, se tabellen nedan. 2023 2022 Motvärde i MSEK Netto- investering Valutarisk 5 % Netto- investering Valutarisk 5 % DKK 2 512 126 2 262 113 EUR 480 24 569 28 NOK 1 323 66 897 45 Totalt 4 315 216 3 729 186 Prisrisker Prisrisker i bitumen En del av försäljningen av beläggningsentreprenader i NCC Industry sker till indexreglerat pris där index mot kund överensstämmer med det index som leve- rantören använder för prissättning av bitumen vilket innebär att NCC Industry inte löper någon risk vid förändring av bitumenpriset. Det förekommer också kontrakt med fast pris utan index där Industry löper risk vid förändring av bitumenpriset. Prisrisken hanteras av Group Treasury via oljeterminer. Policy är att hedga kundkontrakt när arbetet ska utföras senare än två månader från order. NCC säkerställer att oljederivaten prissätts med samma underliggande index som gäller mot leverantör samt att antal inköpta ton bitumen per månad överstiger antal säkrade ton bitumen per månad. Säkrad kvantitet inköp av bitumen överensstämmer med derivatets kvantitet (säkringskvot 1:1). Ineffektivitet kan uppstå om tidpunkten för inköp av bitumen avviker från derivatens förfallotidpunkt. Det verkliga värdet på oljeterminer som använts för säkring av inköp och försäljning av prisrisken i bitumen uppgick till netto –4 (–2) MSEK. Härav är i balansräkningen redovisat som övriga fordringar 0 (0) MSEK, övriga långfristiga skulder 0 (0) MSEK samt övriga kortfristiga skulder 4 (2) MSEK. Givet utestående oljeterminer på balansdagen skulle en ökning av bitumen- priset med 10 procent per 31 december 2023 förändra övrigt totalresultat med 2 (1) MSEK samt resultatet med 0 (0) MSEK. Känslighetsanalysen grundar sig på att alla andra faktorer förblir oförändrade. Inköp av bitumen Nedanstående tabell visar koncernens totala inköp avseende både kundkontrakt med fast pris och indexreglerat pris samt säkrad andel via oljeterminer under året. NCC säkrar endast kundkontrakt med fast pris. 2023 2022 Inköp bitumen ton Säkrad andel ton Säkrad andel via olje- terminer % Inköp bitumen ton Säkrad andel ton Säkrad andel via olje- terminer % Totalt 196 000 31 816 16 234 890 54 582 23 Nedanstående tabell visar koncernens prognostiserade volym totala inköp av bitumen, utestående säkringsposition vid årsskiftet samt säkrad andel via olje- terminer. Säkringarna uppfyller kraven för effektivitet. Terminskontrakten som används för säkring av prognostiserade inköp av bitumen är klassificerade som kassaflödessäkringar. 2023 2022 Totalt <3 mån 3 mån–1 år >1 år Totalt <3 mån 3 mån–1 år >1 år Prognostiserad volym inköp av bitumen (ton) 474 093 9 715 227 331 237 047 454 277 5 495 221 644 227 138 Säkringsposition via oljeterminer (ton) 7 498 459 6 840 199 3 161 152 2 859 150 Säkrad andel (%) 2 5 3 0 1 3 1 – Säkringsposition motvärde MSEK 35 2 32 1 15 1 13 1 Säkrat pris per ton (genomsnittligt pris i SEK) 4 611 4 472 4 626 4 415 4 649 5 060 4 565 5 835 Prisrisker i el I ett led att säkerställa kalkylerbara kostnader för el har NCC valt att genom elderivat jämna ut prisvariationer som förekommer på elmarknaden. NCC säkrar successivt upp till tre år och bygger upp volymen elkontrakt till respektive leveranstidpunkt. Säkringarna uppfyller kraven för effektivitet vilket innebär att samtliga föränd- ringar på grund av ändrat pris redovisas i övrigt totalresultat. Terminskontrakten som används för säkring av kontrakterade inköp av el är klassificerade som kassaflödessäkringar. Utestående volymen elderivat uppgick vid årsskiftet till 136 508 (136 747) MWh, varav 24 728 (25 054) MWh förfaller inom 3 månader, 47 288 (49 405) MWh förfaller om 3–12 månader och 64 492 (62 287) MWh förfaller efter ett år. Det verkliga värdet på elterminer som använts för säkring av prisrisken på el uppgick till netto –17 (68) MSEK. Härav är i balansräkningen redovisat som övriga skulder 17 (–68) MSEK. Givet utestående elterminer på balansdagen skulle en ökning av elpriset med 10 procent per 31 december 2023 förändra övrigt totalresultat med 6 (13) MSEK och av resultatet med 0 (0) MSEK. Känslighetsanalysen grundar sig på att alla andra faktorer förblir oförändrade. Kreditrisker Kreditrisker och motpartsrisker i finansiell verksamhet NCC:s placeringsreglemente för finansiella kreditrisker revideras kontinuerligt och karaktäriseras av försiktighet. Transaktioner sker endast med kredit- värdiga motparter med lägst rating A- (Standard & Poor´s) eller motsvarande internationell rating samt lokala banker med en rating lägst motsvarande landets kreditvärdighet där NCC bedriver verksamhet. ISDA:s (International Swaps and Derivatives Association) ramavtal om nettning med alla motparter avseende derivathandel används. I placeringsreglementet anges maximal kreditexpone- ring samt löptid för olika motparter. Den sammanlagda motpartsexponeringen avseende derivat, beräknad som nettofordran per motpart, uppgick till 45 (193) MSEK vid utgången av 2023. Nettofordran per motpart beräknas enligt marknadsvärderingsmetoden, dvs marknadsvärdet på derivatet med tillägg av riskförändring (1 procent på nominellt belopp). Beräknad bruttoexponering för motpartsrisker avseende likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 1 208 (928) MSEK. Kreditrisker i kundfordringar Risken att koncernens kunder inte uppfyller sina åtaganden, d.v.s att betalning inte erhålls från kunderna, utgör en kreditrisk. Koncernens kunder kreditkon- trolleras varvid information om kundernas finansiella ställning inhämtas från olika kreditupplysningsföretag. För större kundfordringar begränsas risken för kreditförluster genom olika typer av säkerheter. Dessa kan till exempel vara bankgarantier, spärr i byggnadskreditiv, moderbolagsgarantier samt övriga betalningsgarantier. Andel kundfordringar med någon typ av säkerhet uppgår för året till 17,4 (17,6) procent. Åldersanalys kundfordringar 2023 2022 Koncernen Brutto Reserv för osäkra fordringar Brutto Reserv för osäkra fordringar Ej förfallna kundfordringar 6 334 – 6 176 – Förfallna kundfordringar 1–30 dagar 935 – 533 –24 Förfallna kundfordringar 31–60 dagar 93 – 101 –1 Förfallna kundfordringar 61–180 dagar 148 –33 131 –10 Förfallna kundfordringar >180 dagar 1 651 –432 1 987 –689 Summa 9 161 –465 8 928 –723 Not 36 forts. Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Övrigt NCC 2023 82Finansiell rapport ===== SIDA 85 ===== Noter Inom NCC finns dels bedömda/befarade kundförluster som i huvudsak är hänförliga till pågående diskussioner eller tvister med beställaren och dels konstaterade/befarade kreditförluster som i huvudsak är hänförliga till bristande betalningsförmåga hos beställaren. Fordringar förfallna >180 dagar är i allt väsentligt orsakade av pågående diskussioner/tvister med beställaren och avser inte en fråga om beställarens kreditvärdighet. Reserven för osäkra fordringar förfallna >180 dagar hänför sig således i allt väsentligt till tidigare tvister och avser inte bedömd betalningsförmåga. Förutom dessa är kundförlusterna låga, vilket innebär att reserven för osäkra fordringar förfallna <180 dagar är låg. Reserveringar för osäkra kundfordringar samt återföringar av desamma, vilka i huvudsak är hänförligt till pågående diskussioner/tvister med beställaren, s.k. performance obligations, redovisas som minskade intäkter i bolagets entre- prenadprojekt och ingår följaktligen som nettoomsättning i resultaträkningen. De konstaterade eller befarade kreditförluster som uppkommer med anledning av kundens bristande betalningsförmåga återfinns istället som kostnader för produktion eller som försäljnings- och administrationskostnader i resultaträk- ningen. Under 2023 redovisade återförda kundförluster som härrör från 2022 eller tidigare bedöms inte uppgå till väsentligt belopp. Se även under redovisningsprinciper. Reserv för osäkra fordringar Koncernen 2023 2022 Ingående balans –723 –728 Årets reservering –324 –249 Återföring av tidigare gjorda nedskrivningar 548 268 Omräkningsdifferenser 36 –14 Utgående balans –465 –723 Redovisat värde och verkligt värde för finansiella instrument Nedanstående tabeller visar redovisat värde och verkligt värde för finansiella instrument. I NCC:s balansräkning är det huvudsakligen kortfristiga placeringar i bostadsobligationer och räntefonder samt derivat som värderas till verkligt värde. Kortfristiga placeringar värderas enligt priser noterade på en väl funge- rande andrahandsmarknad för samma instrument. Värderingen till verkligt värde på valutaterminer, oljeterminer samt elterminer baseras på vedertagna modeller med observerbar inputdata såsom räntor, valutor och råvarupriser. Värderingen av ränteswappar baseras på terminsrän- tor framtagna utifrån observerbara yieldkurvor. Diskonteringen ger inte någon väsentlig påverkan på värderingen av derivaten. För finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde; kundfordringar, kortfristiga räntebärande fordringar, övriga fordringar och likvida medel, leverantörsskulder och andra räntefria skulder bedöms det verkliga värdet inte väsentligt avvika från det redovisade värdet. För långfristiga obliga- tionsinnehav (långfristiga räntebärande fordringar) samt kortfristiga placeringar som redovisas till upplupet anskaffningsvärde baseras det verkliga värdet på priser noterade på en väl fungerande andrahandsmarknad. För korta samt långa obligationslån noterade på Nasdaq Stockholm har verkligt värde beräknats enligt priser noterade på en väl fungerande andrahandsmarknad. Verkligt värde för onoterade långa obligationer har beräknats genom att framtida kassaflö- den har diskonterats med aktuella marknadsräntor för liknande finansiella instrument. Verkligt värde för övriga lång- och kortfristiga räntebärande skulder bedöms inte väsentligt avvika från redovisat värde. Följande tabell visar redovisat och verkligt värde för finansiella instrument. Klassificering av finansiella instrument Koncernen, 2023 Finansiella till- gångar värderade till verkligt värde via resultat- räkningen1) Derivat som används i säkrings- redovisning Finansiella till- gångar värderade till upplupet- anskaffnings- värde Finansiella tillgångar värde- rade till verkligt värde via övrigt total resultat, eget kapitalinstrument Finansiella skul- der värderade till verkligt värde via resultat- räkningen1) Övriga skulder Summa redovisat- värde Summa verkligt värde Långfristiga värdepappersinnehav – – – 68 – – 68 68 Långfristiga räntebärande fordringar – – 204 – – – 204 203 Pensionsfordran – – – – – – – – Övriga långfristiga fordringar – – – – – – – – Kundfordringar – – 8 696 – – – 8 696 8 696 Kortfristiga räntebärande fordringar – – 129 – – – 129 129 Övriga fordringar 16 16 66 – – – 98 98 Kortfristiga placeringar 450 – 51 – – – 501 500 Likvida medel – – 707 – – – 707 707 Summa tillgångar 467 16 9 852 68 – – 10 403 10 402 Långfristiga räntebärande skulder – – – – – 3 006 3 006 2 987 Övriga långfristiga skulder – 2 – – – 11 13 13 Avsättningar för pensioner och liknan- de förpliktelser – – – – – 556 556 556 Kortfristiga räntebärande skulder – – – – – 2 289 2 289 2 285 Leverantörsskulder – – – – – 6 105 6 105 6 105 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter – – – – – 24 24 24 Övriga kortfristiga skulder – 57 – – 53 – 110 110 Summa skulder – 59 – – 53 11 991 12 103 12 080 1) Obligatoriskt värderade till verkligt värde. Not 36 forts. NCC 2023 83Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport ÖvrigtFinansiell rapport ===== SIDA 86 ===== Noter Koncernen, 2022 Finansiella till- gångar värderade till verkligt värde via resultat- räkningen1) Derivat som används i säkrings- redovisning Finansiella till- gångar värderade till upplupet- anskaffnings- värde Finansiella tillgångar värde- rade till verkligt värde via övrigt total resultat, eget kapitalinstrument Finansiella skul- der värderade till verkligt värde via resultat- räkningen1) Övriga skulder Summa redovisat- värde Summa verkligt värde Långfristiga värdepappersinnehav – – – 68 – – 68 68 Långfristiga räntebärande fordringar – – 184 – – – 184 175 Pensionsfordran – – 68 – – – 68 68 Övriga långfristiga fordringar – 16 – – – – 16 16 Kundfordringar – – 8 205 – – – 8 205 8 205 Kortfristiga räntebärande fordringar – – 118 – – – 118 118 Övriga fordringar 34 101 25 – – – 160 160 Kortfristiga placeringar 374 – 20 – – – 394 394 Likvida medel – – 534 – – – 534 534 Summa tillgångar 408 117 9 155 68 – – 9 748 9 739 Långfristiga räntebärande skulder – – – – – 3 286 3 286 3 240 Övriga långfristiga skulder – – – – – 59 60 60 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser – – – – – – – – Kortfristiga räntebärande skulder – – – – – 1 012 1 012 1 012 Leverantörsskulder – – – – – 5 165 5 165 5 165 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter – – – – – 13 13 13 Övriga kortfristiga skulder – 6 – – 3 – 9 9 Summa skulder – 6 – – 3 9 534 9 544 9 498 1) Obligatoriskt värderade till verkligt värde. Moderbolaget, 2023 Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat, eget kapitalinstrument Övriga skulder Summa redovisat värde Summa verkligt värde Andra långfristiga värdepappersinnehav – 45 – 45 45 Kundfordringar 1 – – 1 1 Kortfristiga fordringar hos koncernföretag 314 – – 314 314 Övriga kortfristiga fordringar 1 – – 1 1 Tillgodohavanden i NCC Treasury AB 133 – – 133 133 Summa tillgångar 449 45 – 494 494 Övriga långfristiga skulder – – 2 2 2 Leverantörsskulder – – 19 19 19 Kortfristiga skulder till koncernföretag – – 387 387 387 Summa skulder – – 408 408 408 Moderbolaget, 2022 Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat, eget kapitalinstrument Övriga skulder Summa redovisat värde Summa verkligt värde Andra långfristiga värdepappersinnehav – 45 – 45 45 Kundfordringar 1 – – 1 1 Kortfristiga fordringar hos koncernföretag 463 – – 463 463 Tillgodohavanden i NCC Treasury AB 213 – – 213 213 Summa tillgångar 677 45 – 722 722 Övriga långsiktiga skulder – – 3 3 3 Leverantörsskulder – – 13 13 13 Kortfristiga skulder till koncernföretag – – 711 711 711 Summa skulder – – 727 727 727 Klassificeringskategorierna Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen och Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen är ej tillämpliga för moderbolaget. Inga omklassificeringar av finansiella tillgångar och skulder mellan ovanstående kategorier har gjorts under året. Verkligt värde för moderbolagets finansiella instrument bedöms inte avvika materiellt från redovisat värde. I kommande tabeller lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestämts för de finansiella instrument som löpande värderas till verkligt värde samt de finan- siella instrument som inte redovisas till verkligt värde i NCC:s balansräkning. Uppdelning av hur verkligt värde bestäms ska göras utifrån tre nivåer. Under perioden har inga förflyttningar gjorts mellan nivåerna och inga signifikanta ändringar har gjorts vad avser värderingssätt, använd data eller antaganden. Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument. Denna kategori är inte aktuell för moderbolaget. Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1. Denna kategori är inte aktuell för moderbolaget. Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Not 36 forts. Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Övrigt NCC 2023 84Finansiell rapport ===== SIDA 87 ===== Noter 2023 2022 Koncernen Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Kortfristiga placeringar 450 – – 450 374 – – 374 Derivatinstrument – 16 – 16 – 34 – 34 Derivatinstrument som används i säkringsredovisning – 16 – 16 – 117 – 117 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat Eget kapitalinstrument – – 68 68 – – 68 68 Finansiella tillgångar som inte redovisas till verkligt värde Långfristiga räntebärande fordringar 203 – – 203 175 – – 175 Kortfristiga placeringar 49 – – 49 20 – – 20 Summa tillgångar 702 32 68 802 569 151 68 788 Finansiella skulder värderade till verkligt värde Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivatinstrument – 53 – 53 – 3 – 3 Derivatinstrument som används i säkringsredovisning – 59 – 59 – 6 – 6 Finansiella skulder som inte redovisas till verkligt värde Övriga räntebärande skulder 1 747 3 525 – 5 272 1 724 2 528 – 4 252 Summa skulder 1 747 3 637 – 5 384 1 724 2 537 – 4 261 Kvittning av finansiella instrument NCC har bindande ramavtal (ISDA-avtal) om nettning med alla motparter avseende derivathandel, vilket innebär att NCC kan kvitta fordringar mot skul- der i händelse av motpartens obestånd eller annan händelse. Nedanstående tabell visar redovisade finansiella tillgångar och skulder brutto samt belopp som är möjliga att kvitta. NCC har inte kvittat några belopp i balansräkningen. 2023 2022 Koncernen Finansiella tillgångar Finansiella skulder Finansiella tillgångar Finansiella skulder Redovisade bruttobelopp1) 32 112 151 9 Belopp som omfattas av avtal om nettning –29 –29 –7 –7 Nettobelopp efter avtal om nettning 3 83 144 2 1) I det redovisade bruttobeloppet för finansiella tillgångar ingår derivat som värderas till verkligt värde via resultaträkningen i övriga långfristiga fordringar med 0 (0) MSEK och i övriga ford- ringar med 16 (34) MSEK samt derivat som används i säkringsredovisning i övriga långfristiga fordringar med 0 (16) MSEK och i övriga fordringar med 16 (101) MSEK.I det redovisade bruttobeloppet för finansiella skulder ingår derivat som värderas till verkligt värde via resultat- räkningen i övriga långfristiga skulder med 2 (0), derivat som värderas till verkligt värde via resultaträkningen i övriga kortfristiga skulder med 53 (3) MSEK samt derivat som används i säkringsredovisning i övriga kortfristiga skulder med 57 (6) MSEK. Moderbolaget har inga utestående derivat. Redovisningsprinciper Förvärv och avyttringar av finansiella instrument redovisas på affärsdagen, som utgör den dag då bolaget förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgången. Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan likvida medel, lånefordringar, kundfordringar, finansiella place- ringar samt derivat. På skuldsidan återfinns leverantörsskulder, låneskulder samt derivat. Som finansiellt instrument räknas även finansiella garantier som borgensförbindelser med mera. En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i balansräkningen när bolaget blir part till instrumentets avtalsmässiga villkor. Kundfordringar tas upp i balans- räkningen när faktura har skickats. Leverantörsskulder tas upp när faktura har mottagits. En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtalet realiserats eller förfallit. Detsamma gäller för del av finansiell tillgång. En finan- siell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgjorts eller på annat sätt utsläckts. Detsamma gäller för del av finansiell skuld. Finansiella instrument klassificeras i följande kategorier för värdering: • Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen, • Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat (eget kapitalinstrument), • Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde, • Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen, • Derivat som används i säkringsredovisning samt • Övriga skulder. En finansiell tillgång klassificeras vid första redovisningen utifrån NCC:s affärsmodell för hantering av den finansiella tillgången och de förväntade kassaflödenas karaktär. Omklassificering av finansiella tillgångar görs endast om affärsmodellen för tillgången har förändrats. En finansiell skuld redovisas till upplupet anskaffningsvärde förutom derivat som redovisas till verkligt värde. Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultat räkningen I denna grupp ingår koncernens derivat med positivt verkligt värde samt rän- tebärande värdepapper där NCC:s affärsmodell är att maximera avkastningen på tillgången inom givna risklimiter. Förändringar i verkligt värde redovisas i resultaträkningens finansnetto. Ett derivat som är ett identifierat och effektivt säkringsinstrument ingår inte i denna grupp. För redovisning av säkringsinstru- ment, se Derivat som används i säkringsredovisning nedan. Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Här ingår kundfordringar och lånefordringar samt investeringar i räntebärande värdepapper där målet med affärsmodellen är att erhålla de avtalsenliga kassa- flödena fram till förfall. Kassaflödena erhålles vid bestämda tidpunkter och är endast betalning av kapitalbelopp och ränta på det utestående kapitalbeloppet. Investeringar i räntebärande värdepapper med en återstående löptid översti- gande tolv månader efter balansdagen redovisas som långfristig räntebärande fordran. Övriga redovisas som kortfristiga placeringar. Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt total resultat (eget kapitalinstrument) Innehav i aktier och andelar som inte redovisas som dotterföretag, intresseföretag eller samarbetsarrangemang redovisas här. Tillgångarna värderas till verkligt värde. Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultat räkningen I denna grupp ingår koncernens derivat med negativt verkligt värde med undantag för derivat som är ett identifierat och effektivt säkringsinstrument, se Derivat som används i säkringsredovisning nedan. Förändringar i verkligt värde redovisas i finansnettot. Derivat som används i säkringsredovisning Derivat som används i säkringsredovisning redovisas till verkligt värde i balans- räkningen. Värdeförändringen på ett effektivt säkringsinstrument redovisas mot säkringsreserven i eget kapital över övrigt totalresultat. Övriga finansiella skulder Lån samt övriga finansiella skulder, till exempel leverantörsskulder ingår i denna kategori. Skulderna värderas till upplupet anskaffningsvärde. Nedskrivning NCC tillämpar nedskrivningskrav för förväntade kreditförluster på finansiella tillgångar och en förlustreserv för dessa redovisas som ett avdrag på tillgång- en.Detta avser finansiella tillgångar som redovisas till upplupet anskaffnings- värde och verkligt värde via övrigt totalresultat. Förlustreservering görs enligt något av följande sätt: • bokas för förlusthändelser som kan förväntas inträffa inom 12 månader • bokas för förlusthändelser som kan förväntas inträffa under tillgångens hela livstid. Not 36 forts. NCC 2023 85Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport ÖvrigtFinansiell rapport ===== SIDA 88 ===== Noter Förlustriskreservering för tillgångens hela livstid görs om kreditrisken för den finansiella tillgången på rapportdagen har ökat signifikant sedan initial redovis- ning gjordes och förlustriskreservering inom 12 månader görs om så inte är fallet. För kundfordringar, avtalstillgångar och leasingfordringar görs alltid för- lustriskreservering för tillgångens hela livstid enligt den förenklade modellen i IFRS 9. Värderingen av förväntade kreditförluster ska återspegla ett objektivt och sannolikhetsvägt belopp, pengars tidsvärde, rimliga och verifierbara upp- gifter för tidigare händelser, nuvarande förhållanden och prognoser för framtida ekonomiska förutsättningar. Varje faktura värderas individuellt, men fakturor som varit förfallna mer än 180 dagar reserveras om inte särskilda omständig- heter föreligger. Kundfordringar, avtalstillgångar och leasing- fordringar skrivs därefter bort när det inte finns någon rimlig förväntan om återbetalning. Säkringsredovisning NCC tillämpar säkringsredovisning inom följande kategorier: säkring av valu- tarisk i transaktionsflöden, säkring av koncernens räntebindning samt säkring av prisrisk i bitumen och el. Om säkringen inte längre uppfyller kriterierna för säkringsredovisning eller säkringsinstrumentet är sålt, förfallet, avvecklat eller inlöst upphör säkringsredovisningen framåtriktat. När säkringsredovisningen för kassaflödessäkringar har upphört behålls beloppet som har ackumulerats i säkringsreserven i eget kapital till dess: • den inkluderas i den icke-finansiella postens anskaffningsvärde vid första redovisningstillfället (gäller för säkring av en transaktion som resulterar i redovisning av en icke-finansiell post) eller • den omklassificeras till resultatet i samma period eller perioder som det säkrade förväntade kassaflödet påverkar resultatet (gäller för andra kassaflödessäkringar). Om det säkrade kassaflödet inte längre förväntas uppstå, omklassificeras beloppet som har ackumulerats i säkringsreserven omedelbart till resultatet. Säkring av valutarisk i transaktionsflöden Valutaexponering avseende framtida flöden säkras genom valutaterminskon- trakt. Valutaterminen som skyddar detta kassaflöde redovisas i balansräkningen till verkligt värde. Förändringen i verkligt värde hänförlig till terminskursföränd- ringar på valutaterminen redovisas, efter beaktande av skatteeffekt, i övrigt totalresultat och ackumuleras i säkringsreserven då säkringsredovisning tillämpas. Eventuell ineffektivitet redovisas i resultaträkningen. Omföring görs av belopp från säkringsreserven mot det redovisade värdet av inköpet, så att detta redovisas till terminskursen. De säkrade flödena kan vara både kontrakterade och prognostiserade transaktioner. Säkring av koncernens räntebindning För hantering av ränterisk används räntederivat. Säkringsredovisning sker där effektiva säkringssamband kan bevisas. Värdeförändringar redovisas, efter beaktande av skatteeffekt, i övrigt totalresultat och ackumuleras i säkrings- reserven. Eventuell ineffektivitet redovisas i finansnettot. Med säkringen av ränta uppnår NCC att rörlig ränta på delar av NCC:s finansiering blir fast ränta. Säkring av prisrisker i bitumen och el NCC Industry säkrar prisrisken för bitumen vid större kontrakt som ska utföras senare än två månader efter order genom upptagande av oljeterminer. Dessa oljeterminer klassificeras som kassaflödessäkringar. Förändringar i effektiva säkringar på grund av ändrade priser redovisas i övrigt totalresultat och ackumu- leras i säkringsreserven och eventuell ineffektivitet redovisas i rörelseresultatet. För att jämna ut variationerna på den svenska elmarknaden har NCC valt att genom elderivat successivt över en treårsperiod bygga upp volymen elkontrakt till respektive leveranstidpunkt. Förändringar i effektiva säkringar redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i säkringsreserven och eventuell ineffektivi- tet redovisas i rörelseresultatet. Fordringar och skulder i utländsk valuta Fordringar och skulder i utländsk valuta omvärderas till balansdagens kurs. Valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av fordringar och skulder gällande den operativa verksamheten redovisas i rörelseresultatet medan valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av finansiella tillgångar och skulder redovisas i finansnettot. Finansiella instrument i moderbolaget För finansiella instrument i moderbolaget sker redovisning till anskaffnings- värde med avdrag för eventuella nedskrivningar och med hänsyn tagen till upplupna resultateffekter vid bokslutstillfället. Då koncernen tillämpar gemen- sam riskhantering hänvisas, vad beträffar kvalitativ och kvantitativ riskinforma- tion, till de upplysningar som lämnas för koncernen ovan. Viktiga uppskattningar och bedömningar Värdering av fordringar NCC:s kundfordringar inklusive fordringar för sålda fastighetsprojekt värderas till upplupet anskaffningsvärde, det vill säga till det belopp som förväntas inflyta efter avdrag för osäkra fordringar. Not 37 Uppgifter om moderbolaget NCC AB, organisationsnummer 556034-5174 är ett svenskregistrerat aktie- bolag och har sitt säte i Solna, Sverige. NCC AB:s aktier är marknadsnoterade på Nasdaq Stockholm, listan för Large cap. Huvudkontorets adress är NCC AB, Herrjärva Torg 4, 170 80 Solna. Koncern- redovisningen består av moderbolag och dess dotterföretag, tillsammans benämnd koncernen. I koncernen ingår även investeringar i intresse företag, joint ventures och gemensamma verksamheter. Not 38 Händelser efter balansdagen I januari utsattes företaget Tietoevry för en omfattande hackerattack. NCC var kund till Tietoevry och påverkades till viss del av detta. Påverkan var dock ej materiell. I februari tillträdde Niklas Sparw som ny affärsområdeschef för NCC Building Sweden och Helena Hed som affärsområdeschef för NCC Green Industry Transformation. Den 1 februari sålde Nordstjernan 3 636 501 A-aktier och innehar inte längre några aktier i NCC. Försäljningen genomfördes till ett pris motsvarande 130 SEK per aktie. På grund av ändrade ägarförhållanden så har Peter Hofvenstam, tidigare Nordstjernan, avgått från valberedningen. Då valberedningsarbetet i princip var avslutat avstod valberedningen från att utse en ersättningsledamot för Peter Hofvenstam. De två kvarvarande ledamöterna, Simon Blecher (Carnegie Fonder) och Trond Stabekk (OBOS) slutförde det sista av arbetet och avger valbered- ningens förslag inför årsstämman. Den 12 februari 2024 utbröt brand på vattenparken Oceana i Göteborg som NCC bygger på uppdrag av Liseberg. En person omkom tragiskt i branden och byggnaden fick omfattande skador. Orsakerna till branden utreds av flera instanser och NCC bistår dessa utredningar och vår kund i arbetet. Byggprojekt är generellt sett försäkrade. Den 7 mars meddelades att Maria Grimberg, kommunikationsdirektör, har beslutat sig för att lämna NCC för andra uppdrag. Not 39 Disposition av företagets vinst Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel 4 038 474 341 Disponeras enligt följande: Ordinarie utdelning till aktieägarna 8,00 SEK per aktie 1) 781 293 880 I ny räkning balanseras 3 257 180 461 Summa SEK 4 038 474 341 1) Den föreslagna utdelningens totalbelopp är beräknat baserat på antalet utestående aktier per 31 december 2023 och kan komma att ändras om antalet utestående aktier ändras per utbetalningsdagen. Beslut rörande utdelningsförslag fattas med beaktande av bolagets framtida vin- ster, finansiella ställning, kapitalbehov och de makroekonomiska förutsättning- arna. NCC:s styrelse har föreslagit en utdelning på 8,00 (6,00) SEK per aktie uppde- lat på två utbetalningstillfällen. Det motsvarar 50 procent av årets resultat efter skatt. Avstämningsdag för den första utbetalningen om 4,00 SEK föreslås bli den 11 april 2024 med utbetalning den 16 april 2024. För den andra utbetalningen om 4,00 SEK föreslås avstämningsdagen vara den 7 november 2024 med utbetalning den 12 november 2024. Not 36 forts. Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Övrigt NCC 2023 86Finansiell rapport ===== SIDA 89 ===== Fastställelse Styrelsen och verkställande direktören försäk- rar härmed att koncern- och årsredovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarder IFRS, sådana de antagits av EU, respektive god redovisnings- sed och ger en rättvisande bild av koncernens och moderbolagets ställning och resultat. Förvaltnings berättelsen för koncernen respek- tive moderbolaget ger en rättvisande översikt över koncernens och moderbolagets verksam- het, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen den 12 mars 2024. Koncernens resultat- och balans räkning och moderbolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 9 april 2024. Fastställelse Solna den 12 mars 2024 Alf Göransson Styrelseordförande Daniel Kjørberg Siraj Styrelseledamot Simon de Château Styrelseledamot Mats Jönsson Styrelseledamot Angela Langemar Olsson Styrelseledamot Birgit Nørgaard Styrelseledamot Cecilia Fasth Styrelseledamot Karl-Johan Andersson Styrelseledamot arbetstagarrepresentant Karl G Sivertsson Styrelseledamot arbetstagarrepresentant Harald Stjernström Styrelseledamot arbetstagarrepresentant Tomas Carlsson Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har lämnats den 13 mars 2024 PricewaterhouseCoopers AB Ann-Christine Hägglund Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Erik Bergh Auktoriserad revisor NCC 2023 87Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport ÖvrigtFinansiell rapport ===== SIDA 90 ===== Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för NCC AB för år 2023 med undantag för bolagsstyrningsrap- porten på sidorna 33–43. Bolagets årsredovis- ning och koncernredovisning ingår på sidorna 14–87 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisnings- lagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets fi nansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess fi nansiella resultat och kassafl öde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernre- dovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsent- liga avseenden rättvisande bild av koncernens fi nansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess fi nansiella resultat och kassafl öde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sidorna 33–43. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräk- ningen för moderbolaget och koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredo- visningen och koncernredovisningen är fören- liga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbola- gets revisionsutskott i enlighet med revisors- förordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisions- sed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standar- der beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moder- bolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkese- tiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och överty- gelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Vår revisionsansats Revisionens inriktning och omfattning Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och bedöma risken för väsentliga felaktigheter i de fi nansiella rappor- terna. Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direktören och styrelsen gjort subjektiva bedömningar, till exempel viktiga redovisningsmässiga uppskattningar som har gjorts med utgångspunkt från antaganden och prognoser om framtida händelser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och verkställande direktören åsidosätter den interna kontrollen, och bland annat övervägt om det fi nns belägg för systematiska avvikel- ser som givit upphov till risk för väsentliga felaktigheter till följd av oegentligheter. Vi anpassade vår revision för att utföra en ändamålsenlig granskning i syfte att kunna uttala oss om de fi nansiella rapporterna som helhet, med hänsyn tagen till koncernens struktur, redovisningsprocesser och kontroller samt den bransch i vilken koncernen verkar. I en verksamhet som NCC:s är det framfö- rallt den stora påverkan av styrelsens och ledningens uppskattningar och bedömningar på den fi nansiella rapporteringen som påver- kar vår riskbedömning. Vi har bedömt den enskilt största risken för fel i årsredovisningen vara den successiva vinstavräkningen i vissa av de pågående projekten inom NCC Building Sweden, NCC Building Nordics och NCC Infrastructure. Därutöver har vi identifi erat ett antal andra risker som även de i många fall speglar inslag av uppskattningar och bedöm- ningar, till exempel garantiavsättningar och tvister. Baserat på riskbedömningen har det centrala revisionsteamet utarbetat en revi- sionsstrategi enligt vilken koncernrevisionen speglar NCC:s organisation och tar sin utgångspunkt i en granskning av de fem affärsområdena. Inom ramen för denna strategi har revisionen fokuserat på de största enheterna inom respektive affärsområde, för vilka genomförs en s.k. full revision. Det centrala revisionsteamet ansvarar för gransk- ningen av moderbolaget och koncernredovis- ningen och lämnar, med utgångspunkt i den fastställda revisionsstrategin, instruktioner till revisionsteamen inom respektive affärsom- råde. Vi genomför också en central granskning av bland annat utvalda kontroller inom de fi nansiella processer som hanteras av NCC:s koncernövergripande s.k. shared service center samt av relevanta kontroller över NCC:s koncerngemensamma informationssystem. Resultaten av dessa granskningar delas sedan med lokala revisionsteam. Väsentlighet Revisionens omfattning och inriktning påver- kades av vår bedömning av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de fi nansiella rappor- terna innehåller några väsentliga felaktigheter. Felaktigheter kan uppstå till följd av oegentlig- heter eller misstag. De betraktas som väsent- liga om enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användarna fattar med grund i de fi nansiella rapporterna. Baserat på professionellt omdöme fast- ställde vi vissa kvantitativa väsentlighetstal, däribland för den fi nansiella rapporteringen som helhet (se tabellen till höger). Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fast- ställde vi revisionens inriktning och omfattning och våra granskningsåtgärders karaktär, tidpunkt och omfattning, samt att bedöma effekten av enskilda och sammantagna felaktigheter på de fi nansiella rapporterna som helhet. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernre- dovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revi- sionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalan- den om dessa områden. Revisionsberättelse Till bolagsstämman i NCC AB, org.nr 556034-5174 Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Övrigt NCC 2023 88Finansiell rapport ===== SIDA 91 ===== Revisionsberättelse Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan infor- mation än årsredovisningen och koncernredo- visningen och återfi nns på sidorna 1–13 och 92–135. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Den andra informationen består även av ersättningsrapporten för 2023 som vi inhäm- tade före datumet för denna revisionsberät- telse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovis- ningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifi e- ras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsre- dovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kun- skap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rappor- tera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS, så som de antagits av EU, och årsredo- visningslagen. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredo- visning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegent- ligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fort- sätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Anta- gandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksam- heten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets fi nan- siella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säker- het om huruvida årsredovisningen och kon- cernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upp- täcka en väsentlig felaktighet om en sådan fi nns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovisningen och koncernre- dovisningen fi nns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/ revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Särskilt betydelsefullt område Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Redovisning av intäkter och resultat i entreprenadprojekt 2023 års totala intäkter i NCC:s bygg- och anläggningsverksamhet uppgår till cirka 44 (42) Mdr SEK. I allt väsentligt härrör intäkterna från entreprenadprojekt och redovisas över tid, d.v.s. med tillämpning av successiv vinstavräkning. Det innebär att redovisade intäkter och kostnader i entreprenadprojekt baseras på antaganden och bedöm- ningar om framtida utfall dokumenterade i projektens slutlägesprogno- ser. Prognoserna innehåller bedömningar av kostnader för t.ex. arbets- kraft, material, underentreprenörer och garantiåtaganden. De senare kan från tid till annan kräva uppdaterade bedömningar även för avslu- tade projekt. I förekommande fall ingår även bedömningar av till kunden framförda krav för t.ex. ändrings och tilläggsarbeten och bristande anbudsförutsättningar. Inslagen av antaganden och bedömningar innebär att slutliga resultat kan komma att avvika från nu redovisade. Givet det stora inslaget av uppskattningar och bedömningar utgör detta ett för revisionen särskilt betydelsefullt område. Se avsnitten ”Intäkter från entreprenader och liknande uppdrag”, ”Väsentliga uppskattningar och bedömningar” (delavsnitten ”Successiv vinstavräkning av projekt”, ”Garantiåtagande” och ”Tvister och rättsliga processer”) i not 2 Intäktsredovisning, not 28 Övriga avsättningar och not 34 Ställda säkerheter, borgens- garanti- och eventualförpliktelser (delav- snittet ”Eventualförpliktelser m.m.”). Vi har utvärderat och på stickprovsbasis testat utvalda nyckelkontroller i s.k. beslutsgrindar i NCC:s projektprocess, från kalkylering till löpande projektrapportering. Vi har även utvärderat processer, rutiner och metodik för projektavslut. Vi har utfört analytisk granskning av redovi- sade intäkter och marginaler och utvärderat ledningens rutiner för uppföljning av projektens fi nansiella resultat och även diskuterat de senare med ledningen. På stickprovsbasis har vi granskat intäkter och de redovisade projektkostnader som ligger till grund för bestämmande av upparbetningsgrad. Vi har även testat den matematiska riktigheten i beräkningen av den successiva vinstavräkningen. Vi har med NCC diskuterat de principer, metoder och antaganden på vilka bedömningar baseras, innefattande även de som ligger till grund för garantiavsättningar för redan avslutade projekt. För utvalda projekt har vi utfört fördjupade granskningsåtgärder innefattande exempelvis läsning av avtalsutdrag, genomgång av slutlägesprognoser och diskus- sioner med projektledare och controllers kring bedömningar, antagan- den och uppskattningar. Vi har för utvalda tvister även inhämtat utlåtan- den från NCC:s juridiska ombud. Vi har fört en dialog även med företagsledningen och revisionsutskot- tet kring NCC:s bedömningar och de principer, metoder och antaganden på vilka dessa baseras. Sammantaget är vår uppfattning att NCC:s antaganden och uppskattningar ligger inom ett acceptabelt intervall. Vi har dock kommunicerat att det rör sig om många gånger svåra bedöm- ningsfrågor och att slutliga utfall kan komma att avvika från nu gjorda antaganden, uppskattningar och bedömningar. NCC 2023 89Introduktion Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport ÖvrigtFinansiell rapport ===== SIDA 92 =====