FULLTEXT DEL 2 AV 3
Årsredovisning 2023
Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 endast betalas under den tid som det konkurrens- begränsande åtagandet är tillämpligt, som längst en period om tolv månader Ersättning och anställningsvillkor för anställda Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersätt- ningsriktlinjer har ersättning och anställningsvillkor för Netels anställda beaktats genom att uppgifter om anställdas totalersättning, ersättningens kompo- nenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid har utgjort en del av ersättningsutskottets och styrelsens beslutsunderlag vid utvärderingen av skäligheten av riktlinjerna Beslutsprocessen för att fastställa, se över och genomföra riktlinjerna I ersättningsutskottets uppgifter ingår att bereda styrelsens beslut om förslag till riktlinjer för ersättning till koncernledningen Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av bolags- stämman Ersättningsutskottet ska även följa och utvärdera program för rörliga ersättningar för koncern- ledningen, tillämpningen av riktlinjer för ersättning till koncernledningen samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i Netel Ersättningsutskottets ledamöter är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen Vid styrelsens behandling av och beslut i ersättningsrelaterade frågor närvarar inte VD eller andra medlemmar av koncernledningen i den mån de berörs av frågorna Avvikelse från riktlinjerna Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose Netels långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa Netels ekonomiska bärkraft Som angivits ovan ingår det i ersättningsutskottets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättningsfrågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Styrelsen för Netel Holding AB (publ) föreslår att årsstämman 2024 beslutar om riktlinjer för ersättning till VD samt övriga medlemmar av koncernledningen enligt följande Riktlinjerna föreslås gälla tillsvidare och överensstämmer väsentligen med de principer som hittills har tillämpats Tillämpningsområde Riktlinjerna ska tillämpas på ersättningar som avtalas, och förändringar som görs i redan avtalade ersättning- ar, efter det att riktlinjerna antagits av bolagsstämman Riktlinjerna omfattar inte ersättningar som beslutas av bolagsstämman Beträffande anställningsförhållanden för medlem av koncernledningen som är anställd eller bosatt utanför Sverige eller är utländsk medborgare får vederbörliga anpassningar göras för att följa tvingande regler eller etablerad lokal praxis, varvid dessa riktlinjers övergri- pande ändamål så långt möjligt ska tillgodoses Främjande av Netels affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet För att bli en ledande leverantör av infranättjänster i norra Europa har Netel fastställt två strategiska priorite- ringar: kärnverksamhetens utveckling samt geografisk diversifiering och diversifiering av verksamheten Dessa mål kan uppnås antingen genom initiativ för organisk tillväxt eller genom sammanslagning och förvärv En framgångsrik implementering av bolagets affärs- strategi och för att kunna tillvarata bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, förutsätter att bolaget kan rekrytera och behålla kvalificerade medarbetare För detta krävs att bolaget kan erbjuda ersättning och andra anställningsvillkor på marknads- mässiga och konkurrenskraftiga villkor med beaktande av ersättningspraxis i hemlandet för varje medlem av koncernledningen Dessa riktlinjer möjliggör att koncernledningen kan erbjudas en marknadsmässig och konkurrenskraftig totalersättning Ersättningsformer Den totala årliga ersättningen till koncernledningens medlemmar ska baseras på marknadsmässiga villkor och vara konkurrenskraftig samt avspegla respektive medlems ansvar och prestation Den totala årliga ersättningen ska bestå av (i) fast grundlön, (ii) rörlig kontantersättning, (iii) pensionsförmåner och (iv) övriga förmåner (vilka anges exklusive sociala avgifter nedan) Bolagsstämman kan därutöver – och oberoende av dessa riktlinjer – besluta om exempelvis aktie- och aktiekursrelaterade ersättningar Den rörliga kontantersättningen ska vara kopplad till förutbestämda och mätbara mål, vilka beskrivs vidare nedan, och får uppgå till högst 100 procent för VD och 50 procent för övriga i koncernledningen av den årliga grundlönen Medlemmarna av koncernledningen kan omfattas av avgiftsbestämda eller förmånsbestämda pensionspla- ner för vilka försäkringspremierna baseras på respektive medlems årliga grundlön och betalas av Netel under anställningen Försäkringspremierna ska uppgå till högst 30 procent av den årliga grundlönen 78 Bolagsstyrningsrapport ===== SIDA 79 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Övriga förmåner, till exempel tjänstebil, extra sjukför- säkring eller företagshälsovård ska kunna utgå i den utsträckning detta bedöms vara marknadsmässigt på den relevanta marknaden för respektive medlem av koncernledningen Premier och andra kostnader med anledning av sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 20 procent av den årliga grundlönen Kriterier för tilldelning av rörlig kontantersättning Den rörliga kontantersättningen ska vara kopplad till förutbestämda och mätbara finansiella mål och kan även vara kopplad till strategiska och/eller funktionella mål, individuellt anpassade utifrån ansvar och funktion Dessa mål ska vara utformade i syfte att främja Netels affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, genom att exempelvis ha en koppling till affärsstrategin eller främja den ledande befattningsha- varens långsiktiga utveckling inom Netel Ersättningsutskottet ska för styrelsen bereda, följa och utvärdera frågor avseende rörlig kontantersättning till koncernledningen Inför varje årlig mätperiod för uppfyllelse av kriterier för tilldelning av rörlig kontanter- sättning ska styrelsen, baserat på ersättningsutskottets arbete, fastställa vilka kriterier som bedöms relevanta för den kommande mätperioden När mätperioden har avslutats ska det fastställas i vilken utsträckning kriterierna uppfyllts Bedömningar avseende huruvida finansiella mål har uppnåtts ska baseras på ett fastställt finansiellt underlag för aktuell period Rörlig kontan- tersättning kan betalas ut efter avslutad mätperiod Utbetald rörlig kontantersättning kan återkrävas när sådan rätt följer av det relevanta individuella avtalet Ytterligare rörlig kontantersättning kan utgå vid extraordinära omständigheter, förutsatt att sådana extraordinära arrangemang är tidsbegränsade och endast görs på individnivå antingen i syfte att rekrytera eller behålla ledande befattningshavare, eller som er- sättning för extraordinära arbetsinsatser utöver ledande befattningshavarens ordinarie arbetsuppgifter Sådan ersättning får inte överstiga ett belopp motsvarande 100 procent av den fasta grundlönen med undantag för extraordinär ersättning för VD vars extraordinära ersättning inte får överstiga ett belopp motsvarande 250 procent av den fasta grundlönen Extraordinär ersättning får ej utges mer än en gång per år och per individ Beslut om sådan ersättning för VD ska fattas av styrelsen på förslag av ersättningsutskottet Beslut om sådan ersättning för övriga ledande befattningshavare ska fattas av styrelsen på förslag av ersättningsutskottet efter konsultation med VD Anställningstid och upphörande av anställning Medlemmarna av koncernledningen ska vara anställda tills vidare Vid uppsägning från Netels sida får upp- sägningstiden vara högst 12 månader för VD och 9 månader för övriga medlemmar av koncernledningen Vid uppsägning ska ersättningsskyldigheten för Netel, inklusive avgångsvederlag och ersättning under uppsägningstiden, för samtliga i koncernledningen maximalt motsvara 18 månaders grundlön och övriga anställningsförmåner Vid egen uppsägning får uppsägningstiden vara högst 6 månader, utan rätt till avgångsvederlag Under uppsägningstiden utgår full lön och andra anställningsförmåner, med avräkning för lön och annan ersättning som erhålls från annan anställning eller verksamhet som den anställde har under uppsägningstiden Medlem av koncernledningen ska, för tid då avgångsve- derlag inte utgår, kunna ersättas för konkurrensbegrän- sande åtaganden Sådan ersättning får sammanlagt uppgå till högst 60 procent av den månatliga grund- lönen vid tidpunkten för uppsägning och ska endast betalas under den tid som det konkurrensbegränsande åtagandet är tillämpligt, som längst en period om tolv månader Ersättning och anställningsvillkor för anställda Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersätt- ningsriktlinjer har ersättning och anställningsvillkor för Netels anställda beaktats genom att uppgifter om anställdas totalersättning, ersättningens komponenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid har utgjort en del av ersättningsutskottets och styrelsens beslutsunderlag vid utvärderingen av skäligheten av riktlinjerna Beslutsprocessen för att fastställa, se över och genomföra riktlinjerna I ersättningsutskottets uppgifter ingår att bereda styrelsens beslut om förslag till riktlinjer för ersättning till koncernledningen Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av bolags- stämman Ersättningsutskottet ska även följa och utvärdera program för rörliga ersättningar för koncern- ledningen, tillämpningen av riktlinjer för ersättning till koncernledningen samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i Netel Ersättningsutskottets ledamöter är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen Vid styrelsens behandling av och beslut i ersättningsrelaterade frågor närvarar inte VD eller andra medlemmar av koncernledningen i den mån de berörs av frågorna Avvikelse från riktlinjerna Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose Netels långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa Netels ekonomiska bärkraft Som 79Bolagsstyrningsrapport ===== SIDA 80 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 angivits ovan ingår det i ersättningsutskottets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättningsfrågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna Revisor Enligt bolagsordningen ska årsstämman utse lägst en och högst två revisorer med eller utan revisorss - uppleanter Deloitte AB har varit koncernens revisor sedan 2010 och valdes till bolagets revisor vid årsstämman 2023 för tiden fram till utgången av årsstämman 2024 Jenny Holmgren är huvudansvarig revisor Jenny Holmgren är auktoriserad revisor och medlem i FAR (branschor- ganisationen för auktoriserade revisorer) Deloitte AB:s adress är Rehnsgatan 11, 113 79 Stockholm Revisorerna deltar vid behov på revisionsutskottets möten för att informera om det löpande revisionsar- betet samt avrapporterar vid minst ett tillfälle till hela styrelsen Revisorn har under 2023 deltagit vid sex möten med revisionsutskottet och ett med styrelsen Revisorn närvarar vid årsstämman och redogör för sin granskning av Netels förvaltning och årsredovisning Därutöver granskar revisorerna delårsrapporten för perioden januari–september, ersättningar till ledande befattningshavare inklusive ersättningsrapporten samt årsredovisningen inklusive bolagsstyrnings- och hållbarhetsrapporterna Intern kontroll över finansiell rapportering Den interna kontrollen omfattar kontroll av bolagets och koncernens organisation, förfarande och stödåt- gärder Målsättningen är att säkerställa att en tillförlit- lig och korrekt finansiell rapportering sker, att bolagets och koncernens finansiella rapportering är upprättad i enlighet med tillämpliga lagar och redovisnings- normer, att bolagets tillgångar är skyddade, samt att andra krav är uppfyllda Systemet för intern kontroll syftar också till att övervaka att bolagets och koncer- nens policyer, principer och instruktioner efterlevs Den interna kontrollen omfattar även analys av risker Koncernen identifierar, bedömer och hanterar risker baserat på koncernens vision och mål En bedömning av strategiska, efterlevnadsmässiga, driftmässiga och finansiella risker utförs årligen av verkställande direktören och presenteras för revisionsutskottet och styrelsen Styrelsen är ytterst ansvarig för den interna kontrollen i bolaget Processer för hantering av verksamheten och för att leverera värde ska fastställas inom verk- samhetsledningssystemet Verkställande direktören är ansvarig för processtrukturen inom koncernen Riskbedömning En självutvärdering av minimikrav för definierade kontroller som minskar identifierade risker för varje affärsprocess ska utföras årligen och rapporteras till revisionsutskottet och styrelsen Verkställande direk- tören är ansvarig för processen för självutvärdering, som underlättas av den interna kontrollfunktionen och CFO Dessutom utför funktionen för intern kontroll granskningar av risk- och internkontrollsystemet enligt den plan som överenskommits med styrelsen Enligt Koden ingår det i styrelsens uppgifter att se till att det finns effektiva system för uppföljning och kontroll av bolagets verksamhet Processer och åtgärder för kontroll har tagits fram i nära samarbete med bolagets rådgivare vid noteringen på Nasdaq Stockholm och är baserat på Netels behov och nuvarande branschpraxis på det affärsområde bolaget verkar inom Bolaget arbetar systematiskt för att säkerställa att den interna kontrollen är tillfredsställan- de genom att bland annat utföra riskidentifikationer och egenkontroller CFO är ansvarig för den årliga riskidentifieringen Riskerna som identifieras delas in i olika kategorier och värderas utifrån konsekvenser och sannolikhet där egenkontrollerna av riskerna syftar till att säkerställa en effektiv riskkontroll Den framarbetade riskidentifieringen presenteras årligen för revisionsutskottet och styrelsen i Netel Kontrollmiljö och kontrollaktivitet Intern kontroll definieras enligt praxis som en process som involverar styrelsen, revisionsutskottet, verkstäl- lande direktören, CFO, andra ledande befattningsha- vare och övriga medarbetare och som syftar till att ge en rimlig försäkran om att ett bolags mål uppnås vad gäller: ändamålsenlig och effektiv verksamhet, tillför- litlig rapportering och efterlevnad av tillämpliga lagar och förordningar Bolaget arbetar systematiskt för att identifiera och utveckla processer för intern kontroll Varje kontroll- och processägare måste arbeta fram en åtgärdsplan för identifierade ineffektiva kontroller Processägaren måste rapportera in utvärderingen av de kontrollerna till koordinatorn för intern kontroll och CFO tillsammans med åtgärdsplaner för eventuella kontroller som har utvärderats som ineffektiva Intern kontroll över finansiell rapportering syftar till att skapa en rimlig säkerhet avseende tillförlitligheten i den finansiella externa rapporteringen i form av kvartals- och årsrapporter och bokslut samt att den finansiella externa rapporteringen är upprättad i enlig- het med tillämpliga lagar och redovisningsnormer och andra krav på noterade bolag Ytterst vilar ansvaret för den interna kontrollen på styrelsen som kontinuerligt, genom revisionsutskottet, utvärderar Netels riskhante- ring och interna kontroll 80 Bolagsstyrningsrapport ===== SIDA 81 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Information och kommunikation Interna styrdokument såsom regler, riktlinjer, manu- aler och instruktioner hålls löpande uppdaterade i ekonomihandboken och kommuniceras via interna möten och annan riktad spridning Övergripande strategiska frågor kommuniceras till organisationen genom intranät och medarbetarmöten Netels kommunikationspolicy syftar till att säkerställa att all informationsgivning externt och internt är korrekt, relevant och tillförlitlig Policyn syftar till att säkerställa att informationsskyldigheten efterlevs på ett korrekt och fullständigt sätt För aktieägare och andra intressenter som vill följa Netels utveckling publiceras aktuell finansiell information löpande på webbplatsen netelgroupcom Uppföljning Styrelsen gör löpande uppföljningar av effektivitet i de interna kontrollerna och diskuterar väsentliga frågor rörande redovisning och rapportering Bolaget arbetar utifrån dokumenterade standardrutiner och arbets- instruktioner Dessa rutiner och instruktioner revideras internt och avvikelser rapporteras till ledningen och större avvikelser till styrelsen Bolagets revisor reviderar internkontrollen och rapporterar avvikelser, påpekan- den och aktivitetsförslag till revisionsutskottet VD rapporterar regelbundet till styrelsen uppföljning av verksamhetsmål i affärsplanen VD lägger fram förslag till delårsrapporter och bokslutskommuniké, som godkänns av styrelsen innan de offentliggörs Revisionsutskottet tar kontinuerligt del av arbetet med interna kontroller samt processer avseende finansiell rapportering Revisionsutskottet tar även del av de externa revisorernas rapport avseende granskning och rekommendationer av interna kontroller vilket rapporteras vidare till ledning och styrelse Policyer, riktlinjer och rutiner uppdateras och utvärde- ras vid behov men minst årligen Styrelsen ansvarar för att upprätthålla övergripande styrdokument och VD, eller den VD utser i sitt ställe, ansvarar för övriga dokument Intern revision Styrelsen har under 2023 utvärderat koncernens behov av internrevision vilket resulterade i att styrelsen gjort bedömningen att Netel, utöver befintliga pro- cesser och funktioner för intern kontroll, inte behöver införa en egen internrevisionsfunktion 2023 Styrelsen har bedömt att den övervakning och granskning som utförs internt, tillsammans med den externa revisionen är tillräcklig för att upprätthålla en effektiv intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen Investerarrelationer Bolagets VD och CFO ansvarar för kontakterna med aktieägarna Bolaget informerar aktieägarna via årsre- dovisningen, bokslutskommunikén, delårsrapporter- na, pressmeddelanden samt webbplatsen netelgroup com Dessutom har Netel deltagit i investerarträffar och andra investeraraktiviteter, både i Sverige och utomlands Policyer antagna av styrelsen Uppförandekod Uppförandekod för leverantörer HR-policy Hälsa- och säkerhetspolicy Miljöpolicy Finanspolicy Policy för informationssäkerhet Insiderpolicy Närståendepolicy Kommunikationspolicy IT-policy Inköpspolicy Transfer pricing policy Internkontrollspolicy Riskhanteringspolicy Policy för styrande dokument 81Bolagsstyrningsrapport ===== SIDA 82 ===== 82 Bolagsstyrningsrapport - styrelse Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Hans Petersson Styrelseordförande Invald i styrelsen: 2017 Född: 1951 Utbildning: Jägmästarexamen från Skogshögskolan i Stockholm Övriga styrelseuppdrag: - Tidigare befattningar: Styrelseordförande Schenck Process Holding GmbH och ÅR Packaging AB Styrelseledamot San Sac AB och Skånska Energi AB (publ) Aktieinnehav i Netel: 240 011 aktier Ann-Sofi Danielsson Styrelseledamot Invald i styrelsen: 2022 Född: 1959 Utbildning: Civilekonomexamen, Uppsala Universitet Övriga nuvarande befattningar: Styrelseledamot Building Automation Nordic AB, Building Automation Nordic Holding AB, Pandox AB, Rusta AB, Singö Home Konsult & Friskvård AB och Vasakronan AB Ordförande revisionsutskotten i Pandox AB, Rusta AB och Vasakronan AB Tidigare befattningar: CFO Bonava och CFO NCC Aktieinnehav i Netel: 5 000 aktier Alireza Etemad Styrelseledamot Invald i styrelsen: 2016 Född: 1976 Utbildning: Studerat för en Master of Science i Industriell Ekonomi vid Linköpings Tekniska Högskola Master i Telekommunikationsteknik/Management från Institut National des Télécommunications i Paris Övriga nuvarande befattningar: Partner IK Investment Partners Styrelseledamot IK Investment Partners Norden AB Styrelseordförande Oriac CC AB, Oriac MPP AB, Cecure Bidco AB, Cecure Holding AB, Cecure Manco (A) AB, Cecure Manco (B) AB, Cecure Manco (C) AB, Cecure MidCo AB, Cecure TopCo AB, Ren10 Top Holding AB, Renta ManCo A1 AB, Renta ManCo A2 AB, Renta ManCo A3 AB, Renta ManCo C1 AB, Renta ManCo C2 AB, Renta ManCo C3 AB, Truesec Group AB och Truesec Holding AB Styrelseledamot i Aspia Group AB, Aspia AB, Aspia Group Holding AB, Advania AB, Ainavda HoldCo AB, Ren10 Group Holding AB, Ren10 Holding AB, Skeppsbrons Skatt AB, Marconi LLC, Damete Investments AB och Azerila Investments AB Tidigare befattningar: Styrelseledamot Actic Group AB (publ), ELLAB A/S, Visolit AS och RHN Invest AB Aktieinnehav i Netel: 407 728 aktier Styrelse ===== SIDA 83 ===== 83Bolagsstyrningsrapport - styrelse Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Carl Jakobsson Styrelseledamot Invald i styrelsen: 2016 Född: 1986 Utbildning: Masterexamen från Handelshögskolan i Stockholm Övriga nuvarande befattningar: Partner IK Investment Partners Styrelseledamot IK Investment Partners Norden AB, Leonardo BC AB och Leonardo HC AB (Mecenatgrup- pen), Michelangelo HC AB (SiteVision) och Truesec Group AB Tidigare befattningar: Styrelseledamot Responda Group AB och Aspia AB Styrelse- suppleant Ramudden AB och Evac Group Oy Aktieinnehav i Netel: - Göran Lundgren Styrelseledamot Invald i styrelsen: 2016 Född: 1948 Utbildning: Civilingenjörsexamen från Kungliga Tekniska Högskolan i Stockholm Management Programs från IFL, ABB, Vattenfall m fl Övriga nuvarande befattningar: Styrelseledamot Sustainable Energy ANgels II AB, Solarus Renewables AB och GL add wise AB Tidigare befattningar: Styrelseordförande Efficax Energy AB, Meltron AB, Meltron Oy, Solarus Sunpower Holding AB och Solarus Sunpower Sweden AB Styrelseledamot Solarus Sunpower Holding BV och Solarus Smart Energy Solutions BV Aktieinnehav i Netel: 26 170 aktier Nina Macpherson Styrelseledamot Invald i styrelsen: 2021 Född: 1958 Utbildning: Juristexamen från Stockholms universitet Övriga nuvarande befattningar: Ledamot av Supervisory Board och revisionskommittén för Traton SE Styrelseledamot och ledamot revisionsutskottet i Scania AB och Scania CV AB Styrelseledamot Scandinavian Enviro Systems AB Styrelsesuppleant M&K Industrials AB och ledamot Aktiemarknadsnämnden Tidigare befattningar: Chefsjurist och sekreterare för styrelsen och dess utskott i Telefonaktiebolaget LM Ericsson Styrelseledamot Aktiemarknadsbolagens förening och Stockholm Handelskammares skiljedomsinstitut Styrelsesuppleant i Datasaab Contrac- ting AB Aktieinnehav i Netel: 30 007 aktier Jeanette Reuterskiöld Styrelseledamot, VD och koncernchef Invald i styrelsen: 2022 Född: 1974 Utbildning: Högskoleingenjörsprogrammet Byggnadsteknik vid Mälardalens Högskola i Västerås Övriga nuvarande befattningar: Styrelseordförande Qflow Group AB Styrelseledamot In3prenör AB och Svevia AB samt ordförande valberedningen för Sweden Green Building Council Tidigare befattningar: Affärsområdeschef WSP Sverige, VD Arcona och olika tjänster på Hifab, däribland VD Aktieinnehav i Netel: 22 651 aktier ===== SIDA 84 ===== 84 Bolagstyrningsrapport - ledningsgrupp Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Ledningsgrupp Jeanette Reuterskiöld VD och koncernchef Född: 1974 Startår på Netel: 2023 Utbildning: Högskoleingenjörsprogrammet Byggnadsteknik vid Mälardalens Högskola i Västerås Övriga nuvarande befattningar: Styrelseordförande Qflow Group AB Styrelseledamot In3prenör AB och Svevia AB samt ordförande i valberedningen för Sweden Green Building Council Tidigare befattningar: Affärsområdeschef WSP Sverige, VD Arcona och olika tjänster på Hifab, däribland VD Aktieinnehav i Netel: 22 651 aktier Fredrik Helenius CFO Född: 1990 Startår på Netel: 2020 Utbildning: Masterexamen från Handelshögskolan i Stockholm Övriga nuvarande befattningar: - Tidigare befattningar: Koncernredovisningschef för Netel Group 2020-2023 Konsult i redovisnings- och skattefrågor Aktieinnehav i Netel: 54 057 aktier Klas Eldebrandt Chef division Kraft Född: 1971 Startår på Netel: 2023 Utbildning: Tekniskt gymnasium Övriga nuvarande befattningar: - Tidigare befattningar: VD Bengt Dahlgren Projektledning AB Under 15 år olika roller inom Hifab, bland annat som marknadsområdeschef Öst Aktieinnehav i Netel: 1 390 aktier ===== SIDA 85 ===== 85Bolagstyrningsrapport - ledningsgrupp Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Ledningsgrupp Fredrik Land Chef division Infraservices Född: 1986 Startår på Netel: 2021 Utbildning: Yrkeshögskola inom ekonomi Övriga nuvarande befattningar: - Tidigare befattningar : VD C-E Morberg Anläggning & Energi, Senior Business Controller Netel Olika roller inom BTH Bygg AB under fem år, bland annat som Business Manager, och under sju år inom Züblin Scandinavia, ett dotterbolag inom Strabag-koncernen Aktieinnehav i Netel: 899 aktier Edward Olastuen Chef division Telekom Född: 1985 Startår på Netel: 2015 Utbildning: - Övriga nuvarande befattningar: Styrelseledamot Olastuen Eiendom AS Tidigare befattningar : - Aktieinnehav i Netel: 232 099 aktier Johan Olofsson Group Operational Support Född: 1977 Startår på Netel: 2010 Utbildning: Eftergymnasiala utbildningar inom IT Övriga nuvarande befattningar: - Tidigare befattningar : Service Delivery Manager och projektchef inom Netel Tolv års erfarenhet som IT-konsult innan han började på Netel Aktieinnehav i Netel: 83 799 aktier ===== SIDA 86 ===== 86 Risker och riskhantering Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Risker och riskhantering Netels verksamhet och rörelseresultat påverkas av olika faktorer Det pågår en kontinuerlig process på alla nivåer i organisationen för att identifiera risker samt bedöma hur respektive risk ska hanteras Netel är främst exponerat för bransch- och marknads- relaterade risker, operationella risker, finansiella risker och risker relaterade till beskattning och skattelag- stiftning Nedan specificeras de väsentliga risker som Netel är utsatt för och hur de hanteras Riskerna inom hållbarhetsområdet beskrivs i hållbar- hetsrapporten på sidan 65 Risker hänförliga till branschen och marknader Risk Beskrivning Hantering Ökad konkurrens Konkurrensen kan öka i regionala och nationella projekt om små lokala företag utvidgar sin verksamhet eller om större konkurrenter utvidgar sin verksamhet till Netels verksamhetsområden Ökad konkurrens kan leda till förlust av marknadsandelar, lägre vinstmarginaler och ökad konkurrens om kvalificerade medarbetare Netels konkurrensfördelar är bolagets långa erfarenhet av att leda kritiska infrastrukturprojekt, breda kundbas och långvariga kundrelationer Med över 20 års erfarenhet av att leda komplexa infrastrukturprojekt har Netel djup kunskap och insikter i kritiska framgångsfaktorer som till exem- pel tillståndsförfaranden, förståelse för hur miljön kan komma att påverkas under utförandet och kunskap om arbete i farliga miljöer En viktig styr- ka är också Netels decentraliserade organisation som innebär att koncernen erbjuder kunderna insikter och kunskap om lokala förhållanden och regelverk samtidigt som dess dotterbolag agerar med styrkan av en koncern Allvarliga makroekonomiska störningar Efterfrågan på Netels tjänster påverkas vanligtvis inte av mindre makroekonomiska variationer Allvarliga nedgångar i den ekonomiska aktiviteten kommer sannolikt att påverka Netel negativt En längre period med låg tillväxt kan ha en väsentlig inverkan på kundernas investeringsvilja Det finns en underliggande god tillväxt inom Netels marknadssegment som drivs av starka megatrender som klimatförändringen, digitalise - ringen och behovet av att modernisera infrastruk- turen Samtidigt som infrastrukturen byggs ut ökar kundernas behov av service och underhåll Netel ser därför goda möjligheter att fortsätta växa både med befintliga och nya kunder i norra Europa Netels tillväxtstrategi innebär också att bolaget ska växa inom nya segment och på nya geografiska marknader vilket minskar beroendet av enskilda sektorer och länders ekonomier Utebliven inflations- kompensation Det finns en risk för att koncernen inte kan kompensera sig för prisökningar vilket kan ha en betydande negativ effekt på det finansiella resultatet Koncernen har som riktlinje att inte teckna kontrakt som saknar klausuler om priskompen- sation Oförmåga att anpassa strategi och resurser till teknikutveckling eller förändrade kundbeteenden Om Netel inte kan förutse, bedöma eller anpassa sig till tekniska förändringar till ett konkurrenskraftigt pris eller tillhandahålla konkurrenskraftiga tjänster i tid eller på tillfredsställande villkor, kan det leda till att Netel inte kan konkurrera effektivt Om Netel inte lyckas förnya sina tjänster i jämförelse med konkurrenterna eller hålla jämna steg med den tekniska utvecklingen eller anpassa sig till förändrade kundbeteenden kan det leda till att kunder väljer konkurrenter i stället för Netel, vilket kan ha en vä- sentlig inverkan på Netels intäkter och därmed rörelsere- sultat och finansiella ställning Netels förmåga att förutse, bedöma och anpassa sig till snabba tekniska förändringar liksom förmågan att snabbt och kostnadseffektivt kunna erbjuda de tjänster som kunderna efterfrågar har varit viktiga faktorer till bolagets goda resultat - utveckling och långa kundrelationer Genom sin långa erfarenhet, en decentraliserad och snabbrörlig organisation liksom medarbetare med specialistkompetens fortsätter Netel att värna en kultur där visionen är att vara kundernas förstahandsval ===== SIDA 87 ===== 87Risker och riskhantering Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Risk Beskrivning Hantering Oförmåga att anpassa strategi och resurser till följd av mättade marknader Netel kan uppleva att marknaderna mättas när infrastruk- turen inom en region eller land byggts ut eller modernise- rats i tillräcklig skala Det kan påverka omsättning, resultat och kassaflöde om Netel inte kan vinna nya affärer och flytta resurser när en marknad mättas Netel följer noga och bedömer påverkan av den övergripande kort- och långsiktiga utvecklingen på marknaderna för kritisk infrastruktur i norra Europa samt vinnlägger sig om nära kundkontak- ter för att förstå kundernas strategier och planer Dessa bedömningar ligger till grund för de årliga strategiska övervägandena som påverkar mark- nadsfokus och resursallokering Operationella risker Risk Beskrivning Hantering Oförmåga att iden- tifiera, attrahera och behålla högkvalifi- cerad personal och ledande befatt- ningshavare Netel är beroende av förmågan att anställa och behålla högkompetenta projektledare och teknisk perso - nal med den kompetens som behövs för att bedriva verksamheten Netel är också beroende av ledande befattningshavares färdigheter, erfarenhet och insatser Om Netel misslyckas med att attrahera och behålla högkvalificerade medarbetare och ledande befattnings- havare riskerar bolaget att inte kunna upprätthålla eller vidareutveckla verksamheten vilket kan ha en väsentlig negativ inverkan på rörelseresultatet Netels decentraliserade organisation och starka position på marknaden är viktiga faktorer till att kvalificerade medarbetare söker sig till och stannar hos Netel Netel arbetar också för att behålla och förstärka sin positiva kultur och stärka sitt arbetsgivarvarumärke Netel erbjuder konkurrenskraftiga ersättningar och förmåner liksom möjligheten för medarbetare att utvecklas och växa inom koncernen Medarbetarna ges möjlighet till individuella karriär- och kompetens - utvecklingsplaner Bristande succes- sionsplanering Koncernen brister i successionsplaneringen, vilket inne- bär risk för att nyckelpersoner inte kan ersättas inom acceptabel tid Det kan påverka verksamheten negativt och fördröja förhandlingar och projektutföranden vilket kan ha en negativ effekt på det finansiella resultatet liksom medarbetarnas engagemang och arbetsgivarva- rumärket Affärsenheternas successionsplaner ska samlas på koncernnivå och därefter ska en gemensam plan för successionsplaneringen tas fram Brist på projektledare Netels verksamhet och möjlighet att utföra uppdrag på ett effektivt sätt kan påverkas av brist på projektledare Varje land och affärsenhet har som stående punkt på ledningsgruppsmötena tillgång på projektledare på kort och lång sikt Se också riskerna Bristande successionsplanering och Oförmåga att identifiera, attrahera och behålla högkvalificerad personal och ledande befattningshavare Oförmåga att attrahera och behålla yngre med- arbetare Det finns en risk att Netel inte kan möta yngre medar- betares förväntningar på till exempel balans arbetsliv/ fritid vilket kan göra det svårt för Netel att behålla yngre medarbetare Det försvårar successionsplaneringen och innebär att Netel långsiktigt kan tappa kunskap och sakna starka kulturbärare Netel ska implementera en Livsfaspolicy för att möta medarbetarnas behov i alla åldrar och faser av livet Netel ska också ta fram ett program för sitt arbetsgivarvarumärke Expansion genom förvärv En del av Netels tillväxtstrategi är att förvärva företag Det finns en risk att Netel inte kommer att hitta att- raktiva förvärv vilket påverkar tillväxtstrategin negativt Framtida förvärv innebär också risker som exempelvis: integrationen tar resurser från övrig verksamhet och stör den löpande verksamheten; förlust av nyckelpersoner i de förvärvade företagen; oförmåga att bibehålla relatio- nerna med de förvärvade företagens kunder; oförmåga att förverkliga synergier och/eller strategiska fördelar med förvärven samt oförutsedda skulder eller andra fordringar från de förvärvade förtagen Förvärv skulle kunna leda till förluster, nedskrivningar eller skyldigheter som påverkar Netels finansiella ställning eller rörelsere- sultat negativt Dessutom skulle Netel kunna emittera aktier som ersättning för förvärvade verksamheter, vilket kan späda ut nuvarande aktieägares andel Netel har en tydlig och strukturerad förvärvsprocess som bland annat innebär att bolaget söker förvärvsobjekt inom närliggande sektorer som har liknande marknadsegenskaper och fordrar samma kompetenser som de segment där Netel redan har en ledande position Det gör att Netel enkelt kan integrera nyförvärvade bolag De viktigaste förvärvskriterierna är att det finns en stark kompetent ledning och identifierade intäktssynergier Netel föredrar förvärvsobjekt med en affärsmodell som liknar Netels och som har liknande eller högre lönsamhet Det är också av betydelse att ledningarna i de förvärvade bolagen delar Netels vision och ambitioner ===== SIDA 88 ===== 88 Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Risker och riskhantering Risk Beskrivning Hantering Förändringar i verk- samhetsformer eller projektstrukturer Netels verksamhet baseras på projekt och ramavtal Riskerna förknippade med olika projekt och ramavtal varierar beroende på typen av affärsform och projekt- struktur Riskerna med olika projekt varierar beroende på projektens storlek Stora projekt kännetecknas ofta av intensiv konkurrens och erfarna kunder med stora upphandlingsresurser, vilket leder till prispress Projekten sträcker sig ofta över långa perioder samt är komplexa och förenade med komplicerade uppskattningar av arbe- te och materialanvändning Små projekt kännetecknas av lokal konkurrens och starkare betoning på lokal närvaro Dessa innebär vanligtvis låg risk men även lägre inkomst- potential Netel fokuserar på projekt med större så kallade ”blue-chip”-kunder med stöd av ramavtal, men beroende på verksamhetens och marknadens utveckling kan pro- jektmixen variera vilket innebär att riskerna förknippade med Netels projekt kan förändras över tid Förändringar i verksamhetsformer eller projektstrukturer kan påverka riskprofilen för Netels projekt och därmed intjäningspo- tentialen Detta kan ha en negativ inverkan på bolagets finansiella ställning och rörelseresultat Netel strävar efter att öka andelen ramavtal samt service och underhåll som en del av den totala affärsmixen för att på så sätt minska projektbe - roendet Icke-exklusiva ramavtal och kontrakt utan garanterade volymer Flera av Netels ramavtal med kunder är icke-exklusiva och flertalet av dessa kontrakt anger inte några garanterade volymer Detta kan leda till en oväntad förlust av intäkter och en minskning av förväntade ordervolymer vilket kan ha en väsentlig negativ inverkan på Netels verksamhet, finansiella ställning och rörelseresultat Netels processer, mål och aktiviteter syftar till att nå visionen att Netel ska vara kundernas första- handsval Beroende av ett begränsat antal kunder Netel genererar en betydande del av sin försäljning från ett begränsat antal kunder och varje betydande bortfall av affärer från dessa kunder eller andra nyckelkunder kan ha en väsentlig negativ inverkan på företagets verksamhet, finansiella ställning och rörelseresultat Netel strävar efter att öka antalet kunder genom att vinna nya kunder, bredda verksamheten till nya marknadssegment och gå in i nya länder Arbetsplatsolyckor En olycka där Netels medarbetare, underleverantörer eller andra tredje parter är inblandade kan skada Netels rykte, påverka dess förmåga att konkurrera om affärer och kan, om erforderliga försäkringar eller skadelöshetsförbindelser saknas, ha en väsentlig negativ inverkan på Netels verksamhet, finansiella ställning och rörelseresultat Netels hållbarhetsarbete genomsyrar hela verksamheten och är en integrerad del av strategin Allt Netel gör ska ske på ett ansvarsfullt och hållbart sätt med höga etiska normer Bolaget ställer samma höga krav på sina underentreprenörer och leverantörer Goda arbetsförhållanden är en av flera prioriterade hållbarhetsfrågor där Netel har satt som mål att ingen ska skadas när de utför uppgifter åt Netel Därför arbetar Netel proaktivt för att förebygga och undvika risker på arbetsplatserna Kundavtal som saknar ansvars- begränsningar eller har begränsningar med höga belopps- begränsningar Vissa dotterbolag har ingått, och kan i framtiden komma att ingå, kundavtal som saknar tillfredsställande ansvarsbegränsningar och/eller som har ansvarsbegräsningar med högt satta beloppsbegränsningar avseende Netels ansvar Om något dotterbolag skulle bli skadeståndsskyldigt kan det ha en väsentlig negativ inverkan på Netels rörelseresultat och därmed finansiella ställning Netels policy är att inte teckna avtal utan tillfredsställande ansvarsbegränsningar Befintliga avtal utan tillfredsställande ansvarsbegränsningar avser projekt och dessa projekt bevakas noggrant för att minimera risken för att någon avvikelse uppstår som kan föranleda skadeståndsskyldighet Väderförhållanden Netels verksamhet och möjlighet att utföra uppdrag påverkas av väderfaktorer En tidig eller sen vinter med låga temperaturer påverkar grävprojekt negativt medan höststormar kan innebära fler uppdrag för att säkra kraftledningar Netel balanserar risken genom att bedriva verksamhet i flera olika länder och regioner Byte av IT-system Under 2024 byter Netel affärssystem för rapportering, uppföljning och projektredovisning Misslyckad implementering kan innebära fördröjningar i fakturering och oplanerade kostnader för åtgärder Netel har förberett för systembytet sedan 2021 Förberedelserna intensifierades under 2023 med bland annat koncernomfattande workshops Netel bytte 2021 koncernkonsolideringssystem utan fördröjningar eller allvarliga avvikelser från implementeringsplanen ===== SIDA 89 ===== 89 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Risker och riskhantering Risk Beskrivning Hantering Cyberattacker eller fel i IT-system Cyberattacker, avbrott eller fel i kritiska system kan leda till avbrott i viktiga affärsprocesser vilket kan leda till negativa effekter på Netels rörelseresultat Avbrott eller fel kan också uppstå vid övergången till nya IT-system Avbrott eller fel i IT-systemen kan också påverka Netels behandling av personuppgifter och leda till böter eller skadeståndskrav och förelägganden från tillsynsmyndigheter om att åtgärda felet vilket kan påverka Netels renommé och finansiella ställning negativt Netel har en ledningsmodell för IT som inkluderar styrning, standardiserade IT-processer och en organisation för IT-säkerhet IT-säkerhetsarbetet omfattar kontinuerlig riskbedömning, förebyggande åtgärder och användandet av säkerhetsteknologier Standardiserade processer finns för implementering av nya system, för ändring av befintliga system och den dagliga driften Större delen av Netels IT-system bygger på väletablerade system Inom koncernen genomförs regelbundet utbildningar och tester inom IT-säkerhet Finansiella risker Risk Beskrivning Hantering Misslyckade kalkyleringar och bedömningar eller misslyckad projektledning Risken för negativa konsekvenser till följd av brister i kalkylering och bedömning eller projektledning är särskilt hög i projekt med fast pris I det fall Netel bär risken för oförutsedda eller förändrade omständigheter kan det också medföra avtalsenliga påföljder Brister i kalkylering eller projektledning och relaterade faktorer kan ha en negativ inverkan på rörelseresultatet och i förlängningen Netels finansiella ställning Netels strävar alltid efter att effektivt utveckla en kvalitativ projektstyrning inom kritisk infrastruktur och att ha högkvalificerade medarbetare med specialistkompetens För att kunna rekrytera branschens bästa medarbetare arbetar Netel ständigt med sitt arbetsgivarvarumärke Ett viktigt led i att bygga ett starkt arbetsgivarvarumärke är Netels värdegrund som bland annat innebär att bolaget uppmuntrar medarbetarnas initiativ till vidareutveckling Netel bedömer återkommande aktuella kalkyleringar och bedömningar för att säkerställa en korrekt finansiell rapportering Vidare strävar Netel efter att kontinuerligt förbättra och effektivisera projektstyrningen vilket innebär kompetensutveckling samt att utvärdera effektiva hjälpmedel så som relevant systemstöd Refinansieringsrisk Med refinansieringsrisk avses risken för att en finansiering inte kan erhållas eller förnyas vid utgången av dess löptid eller endast kan erhållas eller förnyas till väsentligt ökade kostnader Netel finansierar sin verksamhet främst genom eget kapital, lån och eget kassaflöde Det finns en risk för att ytterligare kapital inte kan erhållas eller endast kan erhållas på ogynnsamma villkor Netel kan i framtiden komma att bryta mot finansiella åtaganden och andra skyldigheter i kredit- och låneavtalen som utgör grund för uppsägning, på grund av det allmänna ekonomiska klimatet eller störningar på kapital- och/ eller kreditmarknaderna Detta kan påverka förmågan att finansiera framtida verksamhet samt påverka Netels förmåga att fullfölja affärsmöjligheter och -aktiviteter Netel erhöll i samband med noteringen på Nasdaq Stockholm 2021 ny finansiering vilken från tid till annan förlängts och omförhandlats Under 2022 tecknade Netel ytterligare en kreditfacilitet med ett svenskt statligt bolag Den 31 december 2023 har Netel inga kortfristiga faciliteter i förhållande till huvudsaklig finansiering som nämnts ovan, varför Netel bedömer refinansieringsrisken på kort- och medellång sikt som låg Den 31 december 2023 har Netel uppfyllt sina åtaganden i nämnda facilitetsavtal med god marginal Oförmåga att effektivt hantera exponeringen mot ränte- och valuta- kursrisker Eventuella räntehöjningar kan öka Netels finansieringskostnader vad gäller skulder med rörlig ränta och öka kostnaderna för refinansiering av befintlig skuldsättning och utfärdande av nya skulder I takt med att Netel fortsätter expandera sin verksamhet till befintliga och nya marknader förväntas en stor och ökande andel av nettoomsättning och försäljningskostnader att vara redovisade i andra valutor än svenska kronor Som ett resultat av detta kommer Netels valutaomräkningsrisk att öka varvid valutakursförändringar mellan svenska kronor och övriga valutor som koncernens bedriver verksamhet i kan leda till valutaförluster Netel arbetar nära sina bankkontakter för att diskutera samt hantera exponeringen mot såväl ränte- och valutakursrisker Netel erhöll i samband med noteringen på Nasdaq Stockholm 2021 samt under 2022 ny finansiering och har inte identifierat några betydande ränterisker på kort sikt Vidare bedömer Netel kontinuerligt valutakursrisken och utvärderar alternativ till säkring från tid till annan ===== SIDA 90 ===== 90 Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Risker och riskhantering Risk Beskrivning Hantering Successiv vinstavräkning Netels intäkter från projekt redovisas enligt metoden successiv vinstavräkning Det innebär att Netel redovisar intäkter och vinster successivt under ett projekts livscykel utifrån nedlagda kostnader i förhållande till prognosticerade kostnader Om prognosticerade intäkter och kostnader innehåller felaktigheter kan detta innebära att redovisade intäkter och resultat tas upp med för höga belopp, vilket i sådana fall leder till nedskrivningar av projektresultat och kan leda till en negativ inverkan på Netels finansiella ställning Netel tillämpar successiv vinstavräkning när intäkter och kostnader kan beräknas på ett tillför- litligt sätt Metoden innebär att resultatet jämnas ut och speglar verkligheten på ett bättre vis Netel bedömer återkommande aktuella kalkyleringar och bedömningar för att säkerställa uppdaterade prognostiserade intäkter och kostnader samt en korrekt finansiell rapportering Goodwill Immateriella tillgångar i form av goodwill utgör en betydande del av Netels tillgångar Goodwill är föremål för nedskrivningsprövning Redovisningsmässiga nedskrivningar innefattar osäkerheter eftersom bolaget måste göra framåtblickande antaganden som beräknar återvinningsvärdet baserat på bland annat antaganden om framtida kassaflöden En negativ trend i verksamheten kan tvinga bolaget att rapportera nedskrivningar som motsvarar hela eller en del av det bokförda värdet, vilket kan ha en väsentlig negativ inverkan på Netels finansiella ställning och rörelseresultat Netel har en tydlig och strukturerad förvärvsprocess Se ovan under risken ”Expansion genom förvärv” Genom en noggrann förvärvsanalys, tydliga förvärvskriterier, strukturerad uppföljning, decentraliserad organisation, aktivt arbete med successionsfrågor och, för vissa av förvärven långsiktiga villkorade tilläggsköpeskillingar, skapar Netel förutsättningar för en fortsatt god utveckling i förvärvade bolag Risk för lönsamhets- problem i hela eller delar av verksam- heten Netel kan komma att uppleva lönsamhetsproblem i hela eller delar av verksamheten Detta kan leda till problem med att teckna nya eller förlängda kundavtal, förlora leverantörer eller underentreprenörer, erhålla finansiering, rekrytera nya medarbetare eller behålla befintliga medarbetare Netels övergripande mål är att växa med lönsamhet Som ett led i strategin att växa lönsamt arbetar Netel nära kunder och leverantörer, analyserar marknadsutveckling, råvarumarknader och leverantörskedjor kontinuerligt på kort och lång sikt, följer upp och prognostiserar projektportfölj och -utförande Netel arbetar ständigt med att ha ett konkurrenskraftigt, attraktivt erbjudande som stödjer målet att växa med lönsamhet Se också riskhantering under risker relaterade till branschen och marknader samt operationella och övriga finansiella risker Legala och regulatoriska risker Risk Beskrivning Hantering Bristande efterlev- nad av tillämpliga regler Bristande efterlevnad av, eller oförmåga att efterleva, tillämpliga regler kan leda till att Netel blir föremål för sanktioner och kan resultera i förlust av kontrakt, vilket kan medföra minskad omsättning och lägre vinst samt minskat kassaflöde En av Netels konkurrensfördelar är bolagets långa erfarenhet av att leda projekt inom kritisk infrastruktur vilket innefattar kunskap om regelverk och riktlinjer För att upprätthålla kompetensen kring aktuella regelverk och riktlinjer vinnlägger sig Netel om att ha högkvalificerade medarbetare Den decentraliserade organisationen bidrar till att Netels medarbetare har goda kunskaper om lokala regelverk och riktlinjer Rättstvister, myn- dighetsförfaranden och skiljeförfaran- den Netel kan bli involverad i rättsliga förfaranden eller skiljeförfaranden, särskilt sådana som rör civilrättsligt ansvar, konkurrens, immateriella och industriella rättigheter, skatt samt anställnings- och miljöfrågor Om utgången av ett rättsligt förfarande, ett myndighetsförfarande eller ett skiljeförande skulle vara ogynnsam, kan detta ha väsentlig negativ påverkan på Netels verksamhet, finansiella ställning och rörelseresultat I det fall Netel skulle bli föremål för mer omfattande rättstvister tillämpas försiktighetsprincipen och bedömda lämpliga avsättningar kommer att ske Netel har väl etablerade samarbeten med juridisk kompetens inom respektive jurisdiktion ===== SIDA 91 ===== 91 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Risker och riskhantering Skatterisker Risk Beskrivning Hantering Beskattning och skattelagstiftning Netel är exponerad mot risker relaterade till beskattning Netel omfattas av komplex skattelagstiftning i de jurisdiktioner koncernen bedriver verksamhet Förändringar i skattelagstiftningen eller tolkning av skattelagstiftningen kan ha en väsentlig negativ påverkan på koncernens skattesituation, dess effektiva bolagsskattesats samt det skattebelopp som ska betalas Netel har väl etablerade samarbeten med skatteexpertis inom respektive jurisdiktion och tillämpar försiktighetsprincipen i bedömningsfrågor Anställdas återinvesteringar Netel har genomfört ett antal nyemissioner av aktier, till exempel för att möjliggöra ägarskap för nyckelmedarbetare och återinvesteringar av säljare av förvärvade företag med fortsatt anställning inom koncernen efter förvärvet Om Skatteverket skulle anse att aktierna förvärvats under marknadsvärdet finns en risk att skillnaden bedöms vara en förmån för köparen som medför en skyldighet för Netel att betala sociala avgifter på samma belopp samt att skattetilläggsavgift tillämpas på tillkommande sociala avgifter Risken finns också att instrumenten diskvalificeras som värdepapper vilket leder till att sociala avgifter tas ut för eventuell vinst efter utträdet Detta kan ha en negativ inverkan på Netels finansiella ställning och rörelseresultat ===== SIDA 92 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Räkenskaper ===== SIDA 93 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 94 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 94 Koncernredovisning Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Resultaträkning för koncernen MSEK Not 2023-01-01 - 2023-12-31 2022-01-01 - 2022-12-31 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 2, 3 3 459 3 141 Övriga rörelseintäkter 32 25 Summa rörelsens intäkter 3 491 3 166 Rörelsens kostnader Material och köpta tjänster -2 246 -1 981 Övriga externa kostnader 4 -328 -291 Kostnader för ersättningar till anställda 5, 6 -713 -653 Av- och nedskrivningar 11, 12, 13, 14, 15, 16 -76 -65 Summa rörelsens kostnader -3 363 -2 990 Rörelseresultat (EBIT) 128 176 Finansiella intäkter 7 11 15 Finansiella kostnader 7 -75 -30 Finansnetto -64 -15 Resultat före skatt 64 161 Skatt 9, 24 -20 -38 Årets resultat 44 123 Årets resultat hänförligt till - moderbolagets ägare 44 123 - innehav utan bestämmande inflytande 0 0 Resultat per aktie Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK) 10 0,91 2,59 Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning (tusental) 10 48 480 47 726 ===== SIDA 95 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 95Koncernredovisning Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Rapport över totalresultatet för koncernen MSEK Not 2023-01-01 - 2023-12-31 2022-01-01 - 2022-12-31 Årets resultat 44 123 Poster som kommer att omklassificeras till resultatet Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -25 5 Övrigt totalresultat för året -25 5 Årets totalresultat 18 129 Totalresultatet hänförlig till - moderbolagets ägare 18 129 - innehav utan bestämmande inflytande 0 0 Summa totalresultat för året 18 129 ===== SIDA 96 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 96 Balansräkning för koncernen MSEK Not 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 11 1 237 1 179 Övriga immateriella anläggningstillgångar 12 199 199 Summa immateriella anläggningstillgångar 1 437 1 379 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 13 5 0 Maskiner och andra tekniska anläggningar 14 59 55 Inventarier, verktyg och installationer 15 8 11 Nyttjanderättstillgångar 16 102 120 Summa materiella anläggningstillgångar 173 187 Finansiella anläggningstillgångar Övriga finansiella tillgångar 19 13 9 Summa finansiella anläggningstillgångar 13 9 Övriga anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran 24 16 10 Summa anläggningstillgångar 1 639 1 585 Omsättningstillgångar Varulager Råvaror och förnödenheter 8 8 Summa varulager 8 8 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 20 539 583 Avtalstillgångar 21 447 502 Övriga fordringar 0 44 15 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 22 22 57 Summa kortfristiga fordringar 1 052 1 157 Likvida medel 38 446 369 Summa likvida medel 446 369 Summa omsättningstillgångar 1 506 1 534 SUMMA TILLGÅNGAR 3 146 3 119 Koncernredovisning Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 97 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 97 Balansräkning för koncernen, forts MSEK Not 2023-12-31 2022-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 23 1 1 Övrigt tillskjutet kapital 1 471 1 461 Reserver 23 -21 5 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat -317 -361 Summa eget kapital 1 133 1 105 Skulder Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 25, 29 951 967 Leasingskulder 25, 29 52 70 Övriga långfristiga skulder 36 26 179 Uppskjuten skatteskuld 24 68 68 Summa långfristiga skulder 1 097 1 283 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 25, 29 9 5 Leasingskulder 25, 29 44 48 Leverantörsskulder 335 323 Avtalsskulder 26 151 118 Aktuell skatteskuld 23 31 Övriga skulder 240 63 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 27 114 142 Summa kortfristiga skulder 916 731 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 146 3 119 Koncernredovisning Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 98 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 98 Rapport över förändringar i eget kapital, koncernen Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings- reserv Balanserade vinstmedel inkl� årets resultat Summa eget kapital hänförligt till moder- bolagets ägare Ingående eget kapital 2022-01-01 1 1 396 0 -485 911 Årets resultat - - - 123 123 Årets övrigt totalresultat - - 5 - 5 Årets totalresultat 0 0 5 123 129 Transaktioner med koncernens ägare Genomförda emissioner 0 65 0 0 65 Summa 0 65 0 0 65 Utgående eget kapital 2022-12-31 1 1 461 5 -361 1 105 Ingående eget kapital 2023-01-01 1 1 461 5 -361 1 105 Årets resultat 0 0 0 44 44 Årets övrigt totalresultat 0 0 -25 0 -25 Årets totalresultat 0 0 -25 44 18 Transaktioner med koncernens ägare Genomförda emissioner 0 10 0 0 10 Summa 0 10 0 0 10 Utgående eget kapital 2023-12-31 1 1 471 -21 -317 1 133 Netel Holding AB (publ) beslutade om en nyemission av stamaktier den 8 februari 2023 vilket resulterade i en ökning av aktiekapitalet från 741 670 SEK till 746 337 SEK Aktierna emitterades under en återinvestering i samband med genom- fört förvärv och har ej påverkat kassaflödet Under fjärde kvartalet 2023 har Netel uppdaterat utvärdering- en avseende karaktären av intern finansiering till utländska verksamheter i utländsk valuta Den uppdaterade Utvärde- ringen innebär att finansieringen till utländska verksamheter i utländsk valuta ses som en utvidgad nettoinvestering i dessa utländska verksamheter och valutakurseffekter från dessa positioner regleras över övrigt totalresultat (istället för inom finansnettot i resultatet) tillsammans med övriga omräknings- differenser för de utländska verksamheterna För historiska perioder sker ingen förändring och därför är det endast valu- takurseffekter för det fjärde kvartalet 2023 som här redovisas över övrigt totalresultat Under fjärde kvartalet 2023, per 27 december 2023, har NTL-Management AB, NTL Co-Invest AB, Netel Group Holding AB samt Netel Group BC AB fusionerats in i Netel Holding AB (publ) Koncernredovisning Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 99 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 99Koncernredovisning Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Kassaflödesanalys för koncernen MSEK Not 2023-01-01 - 2023-12-31 2022-01-01 - 2022-12-31 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 2 128 176 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 28 70 62 Erhållen ränta 6 1 Erlagd ränta -67 -22 Betald inkomstskatt -39 -39 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 98 177 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Förändring av lager 0 1 Förändring av rörelsefordringar 94 -292 Förändring av rörelseskulder 49 41 Kassaflöde från den löpande verksamheten 242 -72 Investeringsverksamheten Förvärv av verksamheter och aktier, exklusive likvida medel 37 -74 -224 Förvärv immateriella anläggningstillgångar 11, 12 -6 -10 Förvärv materiella anläggningstillgångar 13, 14, 15 -13 -8 Avyttring materiella anläggningstillgångar 13, 14, 15 11 6 Förändring av finansiella anläggningstillgångar 19 -1 -2 Kassaflöde från investeringsverksamheten -83 -238 Finansieringsverksamheten Genomförda nyemissioner 0 0 Upptagna lån 25, 29 50 462 Amortering av lån 25, 29 -66 -13 Amortering av leasingskuld 25, 29 -51 -48 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0 -67 402 Förändring av likvida medel 92 91 Likvida medel vid årets början 369 271 Kursdifferens i likvida medel -14 6 Likvida medel vid årets slut 446 369 ===== SIDA 100 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 100 Koncernredovisning Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Resultaträkning för moderbolaget MSEK Not 2023-01-01 - 2023-12-31 2022-01-01 - 2022-12-31 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 27 20 Summa rörelsens intäkter 27 20 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader 4 -7 -4 Kostnader för ersättningar till anställda -16 -17 Summa rörelsens kostnader -23 -20 Rörelseresultat 4 0 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 7 36 24 Räntekostnader och liknande resultatposter 7 -57 -19 Finansnetto -21 4 Resultat efter finansiella poster -18 4 Bokslutsdispositioner 8 53 40 Resultat före skatt 36 44 Skatt på årets resultat 9 -8 -2 Årets resultat 28 43 I moderbolaget återfinns inga poster som redovisas under Övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med årets resultat ===== SIDA 101 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 101Moderbolagsredovisning Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Balansräkning för moderbolaget MSEK Not 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 18 1 622 1 202 Övriga finansiella anläggningstillgångar 7 4 Summa anläggningstillgångar 1 629 1 206 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 755 1 054 Övriga kortfristiga fordringar 0 - Kassa och bank 84 181 Summa omsättningstillgångar 839 1 234 SUMMA TILLGÅNGAR 2 469 2 440 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 23 1 1 1 1 Fritt eget kapital Överkursfond 1 471 1 461 Balanserade vinstmedel -19 -37 Årets resultat 28 43 1 480 1 466 Summa eget kapital 1 480 1 467 Obeskattade reserver - - Obeskattade reserver 8 23 - Summa obeskattade reserver 23 - Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 25, 29 934 932 Övriga skulder 8 5 Summa långfristiga skulder 943 937 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 25, 29 7 4 Leverantörsskulder 0 2 Aktuella skatteskulder 8 - Skulder till koncernföretag 0 23 Övriga skulder 2 2 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 27 5 5 Summa kortfristiga skulder 23 36 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 469 2 440 Under fjärde kvartalet 2023, per 27 december 2023, har NTL-Management AB, NTL Co-Invest AB, Netel Group Holding AB samt Netel Group BC AB fusionerats in i Netel Holding AB (publ) ===== SIDA 102 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 102 Moderbolagsredovisning Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Rapport över förändringar i eget kapital, moderbolaget MSEK Aktiekapital Överkursfond Balanserade vinstmedel inkl� årets resultat Summa eget kapital Ingående eget kapital 2022-01-01 1 1 396 -37 1 359 Årets resultat - - 43 43 Genomförda emissioner 0 65 - 65 Genomförda fusioner - - - 0 Summa 0 65 43 108 Utgående eget kapital 2022-12-31 1 1 461 5 1 467 Ingående eget kapital 2023-01-01 1 1 461 5 1 467 Årets resultat - - 28 28 Genomförda emissioner 0 10 - 10 Genomförda fusioner - - -24 -24 Summa 0 10 4 14 Utgående eget kapital 2023-12-31 1 1 471 9 1 480 Under fjärde kvartalet 2023, per 27 december 2023, har NTL-Management AB, NTL Co-Invest AB, Netel Group Holding AB samt Netel Group BC AB fusionerats in i Netel Holding AB (publ) ===== SIDA 103 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 103Moderbolagsredovisning Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Kassaflödesanalys för moderbolaget Msek Not 2023-01-01 - 2023-12-31 2022-01-01 - 2022-12-31 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 2 4 0 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 28 0 0 Erhållen ränta 3 0 Erlagd ränta -55 -12 Betald inkomstskatt - - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -48 -12 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Förändring av rörelsefordringar 0 9 Förändring av rörelseskulder -2 -1 Kassaflöde från den löpande verksamheten -50 -3 Investeringsverksamheten Förändring av finansiella anläggningstillgångar -1 -4 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 -4 Finansieringsverksamheten Upptagna externa lån 25, 29 - 460 Förändring av koncerninterna lån -45 -280 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -45 180 Förändring av likvida medel -96 173 Likvida medel vid årets början 181 8 Likvida medel vid årets slut 84 181 ===== SIDA 104 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 104 Not 1 Allmän information Denna årsredovisning omfattar det svenska moderbolaget Netel Holding AB (publ), organisationsnummer 559327-6263, och dess dotterföretag Företaget och dess dotterföretags (”koncernens”) verksamhet omfattar att leverera utbyggnad och underhåll av infrastruktur för kommunikation och el i Sverige, Norge, Finland, Tyskland och Storbritannien, inom affärsområdena Infraservices, Kraft och Telekom Moderbola- get är ett aktiebolag registrerat i och med säte i Stockholm, Sverige Adressen till huvudkontoret är Fågelviksvägen 9, 145 84 Stockholm Koncernens sammansättning framgår i not 18 Koncernredovisningen för det år som slutade den 31 december 2023 (inklusive jämförelsetal) godkändes för utfärdande av styrelsen den 3 april 2024 Koncernens rapport över resultat, övrigt totalresultat och rapport över finansiell ställning samt moderbolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman som hålls den 2 maj 2024 Koncernredovisningen presenteras i svenska kronor (SEK) som också är moderbolagets funktionella valuta och redovis- ningsvaluta Sammanfattning av väsentliga redovisningsprinciper De mest väsentliga redovisnings- och värderingsprinciperna som har använts vid upprättande av de finansiella rapporterna sammanfattas nedan I de fall moderbolaget tillämpar avvikande principer anges dessa under Moderbolaget nedan Grund för rapportens upprättande Koncernens finansiella rapporter har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen, Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner och International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU Tillgångar och skulder är värderade till historiska anskaffningsvärden, förutom vad beträffar villkorade köpeskillingar (värderas till verkligt värde via resultaträkningen), samt andra långfristiga värdepappers- innehav som ligger inom kategorin finansiella tillgångar som värderas till verkligt värde via resultatet Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga uppskattningar för redovisnings- ändamål Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av koncernens redovisningsprinciper De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa eller sådana områden där antaganden och upp- skattningar är av väsentlig betydelse för koncernredovisningen anges i separat avsnitt nedan ”Betydande bedömningar och uppskattningar vid tillämpning av redovisningsprinciper” De finansiella rapporterna har upprättats under förutsätt- ning att koncernen bedriver sin verksamhet Klimatförändringar Vid upprättandet av bokslutet har Netel tagit hänsyn till risker och inverkan relaterade till klimatförändringen Netel har inte identifierat någon väsentlig påverkan på finansiella bedöm- ningar och uppskattningar Netel förväntar sig för närvarande inte några väsentliga klimatrelaterade effekter på medellång sikt Netel är emellertid medvetet om de föränderliga risker som är förknippade med klimatet och kommer regelbundet att bedöma dessa risker och hur de påverkar finansiella bedöm- ningar och uppskattningar Ändrade redovisningsprinciper IASB har publicerat tillägg till standarder som ska tillämpas för räkenskapsår som börjar 1 januari 2023 eller senare Dessa till- lägg, som trätt i kraft och gäller år 2023, inkluderar bland annat ändringarna i IAS 1 Upplysning om redovisningsprinciper, IAS 8 Definition av uppskattningar, uppskattningar och bedömning- ar, och har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter Nya eller ändrade standarder som ännu inte trätt i kraft, bland annat avseende IAS 1 Klassificering av skulder såsom kort- och långfristiga, bedöms inte ha någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter Översikt över redovisningsprinciper De viktigaste redovisningsprinciperna som har använts vid upprättandet av koncernredovisningen sammanfattas nedan Grunder för konsolidering I koncernredovisningen ingår koncernföretag där koncernen direkt eller indirekt har bestämmande inflytande genom 50% av rösterna i koncernföretaget eller bestämmande inflytande på annat sätt Koncernen kontrollerar ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i företaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt inflytande i bolaget Koncernföretag inkluderas i koncern- redovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen De exkluderas ur koncern- redovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör Alla koncerninterna transaktioner och balansposter elimineras vid konsolidering, inklusive orealiserade vinster och förluster på transaktioner mellan koncernföretag I de fall orealiserade förluster på koncerninterna försäljningar av tillgångar återförs vid konsolidering, prövas även den underliggande tillgångens nedskrivningsbehov utifrån ett koncernperspektiv Belopp som redovisas i de finansiella rapporterna förkoncernföretag har justerats där så krävs för att säkerställa överensstämmelse med koncernens redovisningsprinciper Resultat och övrigt totalresultat för dotterföretag som förvär- vats eller avyttrats under året redovisas från det datum förvärvet alternativt avyttringen träder i kraft, enligt vad som är tillämpligt Koncernen hänför totalresultatet för dotterföretagen till mo- derbolagets ägare och innehav utan bestämmande inflytande baserat på deras respektive ägarandelar Noter Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 105 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 105 Rörelseförvärv Koncernen tillämpar förvärvsmetoden vid redovisning av rörelseförvärv Köpeskillingen för rörelseförvärvet värderas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten, vilket beräknas som sum- man av de verkliga värdena per förvärvstidpunkten för erlagda tillgångar, uppkomna eller övertagna skulder samt emitterade eget kapitalandelar i utbyte mot kontroll över den förvärvade rörelsen Förvärvsrelaterade kostnader redovisas i resultaträk- ningen när de uppkommer I köpeskillingen ingår även verkligt värde vid förvärvstidpunkten för de tillgångar eller skulder som är följden av en överenskommelse om villkorad köpeskilling Förändringar i verkligt värde för en villkorad köpeskilling som uppkommer på grund av ytterligare information som erhållits efter förvärvstidpunkten om fakta och förhållanden som fö- relåg per förvärvstidpunkten, kvalificerar som justeringar under värderingsperioden och justeras retroaktivt, med motsvarande justering av goodwill Omvärderingsperioden sträcker sig dock maximalt över tolv månader från förvärvstidpunkten Alla andra förändringar i det verkliga värdet för en villkorad tilläggsköpeskilling som klassificeras som en tillgång eller skuld redovisas i enlighet med tillämplig standard De identifierbara förvärvade tillgångarna och övertagna skulderna samt eventual- tillgångarna redovisas till verkligt värde per förvärvstidpunkten Eventualförpliktelser som övertagits i ett rörelseförvärv redovisas som om de är befintliga förpliktelser som härrör från inträffade händelser och vars verkliga värde kan beräknas på ett tillförlitligt sätt Omräkning utländsk valuta Samtliga utländska koncernföretag använder sitt lands lokala valuta som funktionell valuta och redovisningsvaluta Vid kon- solideringen omräknas posterna i dessa företags balans- och resultaträningar till balansdagskurs respektive genomsnittlig valutakurs I koncernredovisningen omräknas samtliga belopp till svenska kronor Transaktioner i utländsk valuta omräknas i respektive enhet till enhetens funktionella valuta enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen Vid varje balans- dag räknas monetära poster i utländsk valuta om till balans- dagens kurs Icke-monetära poster, som värderas till verkligt värde i en utländsk valuta, räknas om till valutakursen den dag då det verkliga värdet fastställdes Icke-monetära poster, som värderas till historiskt anskaffningsvärde i en utländsk valuta, räknas inte om Valutakursdifferenser redovisas i resultaträk- ningen för den period i vilka de uppstår med undantag för transaktioner som är hänförliga till koncernintern finansiering som del av nettoinvesteringen i utländsk verksamhet, och för transaktioner som utgör säkring och som uppfyller villkoren för säkringsredovisning av kassaflöden eller av nettoinvesteringar Vid upprättande av koncernredovisning omräknas utländska koncernföretags tillgångar och skulder till svenska kronor enligt balansdagens kurs Intäkts- och kostnadsposter omräknas till periodens genomsnittskurs Eventuella omräkningsdifferenser som uppstår redovisas i övrigt totalresultat och överförs till koncernens omräkningsreserv Vid avyttring av ett utländskt dotterföretag redovisas sådana omräkningsdifferenser i resultaträkningen som en del av realisationsresultatet Goodwill och justeringar av verkligt värde som uppkommer vid förvärv av en utlandsverksamhet behandlas som tillgångar och skulder hos denna verksamhet och omräknas till balansdagens kurs Närstående och närståendetransaktioner Upplysningar om närstående framgår av not 32 Transaktioner med närstående Koncernens transaktioner med nästående, utöver det som anges i not 32, avser endast gemensamma verksamheter och är av begränsad omfattning och har skett på marknadsmässiga villkor, se not 18 Segmentsrapportering Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den Högste Verkställande Beslutsfattaren (HVB) Den Högste Verkställande Beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelningen av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat I koncernen har denna funktion identifierats som koncernchefen Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilken den kan generera intäkter och ådrar sig kostnader och för vilka fristående finansiell information finns tillgänglig Koncernens indelning i segment baseras på den interna strukturen av koncernens affärsverksamheter, vilket innebär att koncernens verksamhet har delats in i fem segment: Sverige, Norge, Finland, Tyskland och Storbritannien Intäktsredovisning Netel är en full-service specialist inom kritisk infrastruktur i Sverige, Norge, Finland, Tyskland och Storbritannien Netel tillhandahåller tjänster i samband med utbyggnad, service och underhåll av telekom- bredbands- och kraftnät Koncernen tillhandahåller allt från planering och projektering till utförande och med kompletterande tjänster inom service och underhåll De intäkter som redovisas är hänförliga till dessa typer av projekt samt tjänster Intäkter värderas utifrån den ersättning som anges i avtal med kund exklusive mervärdesskatt Koncernen redovisar intäkter när kontrollen av en tjänst övergår till kunden vilket beror på vilken tjänst som utförs enligt beskrivning nedan Till grund för intäktsredovisningen föreligger avtal med kund i vilka parternas rättigheter och skyldigheter, betalningsvillkor samt den kommersiella innebörden fastställts och godkänts av båda parter Avtalsändring redovisas som separat avtal i de fall ändringen avser distinkta tjänster samt justering av fristående försäljningspris föreligger Entreprenadavtal Projektverksamheten genomförs i form av att Netel ingår ett entreprenadavtal med en beställare Affärsmodellen och avtalsstrukturer gentemot beställare uppfyller de krav som ställs avseende kundavtal Det föreligger ett prestations- åtagande som överförs allt eftersom projekt färdigställs i en serie Kriterierna bedöms uppfyllda för att kunna se det som att prestationsåtagandet sker över tid Avtalen med kund är i huvudsak till fast pris alternativt till del fast pris genom reglerbara mängder En mindre del av avtalen med kund är på löpande räkning Noter Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 106 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 106 Service- och underhållsavtal Kunderna erhåller fördelarna av de utförda tjänsterna vartefter Netel levererar tjänsten varför intäkterna redovisas baserat på utförda tjänster Service- och underhållsavtal tecknas både som ramavtal samt enskilda projekt och gäller i huvudsak mellan ett till fem år Avtalen inkluderar priser baserat både på avtalade prisnivåer för utförda tjänster samt löpande räkning Generella principer intäktsredovisning Intäkterna redovisas över tid genom att mäta förloppet mot ett fullständigt uppfyllande av prestationsåtagandet Detta görs i enlighet med inputmetoden då denna bäst speglar mätning av förloppet Inputmetoden redovisar intäkter på basis av insatser för att uppfylla ett prestationsåtagande, där insatserna utgörs av förbrukade arbetstimmar och utgifter som uppkommit för att färdigställa entreprenaden Betalning av utförda tjänster erhålls i enlighet med överens- kommen betalplan alternativt vid färdigställande, överstiger den upparbetade intäkten fakturerat belopp uppstår en avtal- stillgång, på motsvarande sätt uppstår en avtalsskuld om det fakturerade beloppet är större än den upparbetade intäkten Betalningsvillkoren uppgår i normalfallet till 30 dagar När utfallet av ett projekt inte rimligen kan mätas, men Netel förväntar sig att få täckning för nedlagda utgifter, sker intäkts- redovisning endast med det belopp som motsvarar uppkomna projektutgifter som förväntas att ersättas av beställaren Befarade förluster belastar i sin helhet periodens resultat Ersättningar till anställda Ersättningar till anställda såsom löner och sociala kostnader, semester och betald sjukfrånvaro etc redovisas i takt med att de anställda utför tjänster Gällande pensioner klassificeras dessa som avgiftsbestämda eller förmånsbestämda pensions - planer De planer där företagets förpliktelse är begränsad till de avgifter företaget åtagit sig att betala klassificeras som avgifts- bestämda pensionsplaner Storleken på den anställdes pension beror på de avgifter som företaget betalar till planen eller till ett försäkringsbolag och den kapitalavkastning som avgifterna ger Netels förpliktelser gällande avgifter till den avgiftsbestämda planen redovisas som en kostnad i årets resultat i den takt de intjänas Förmånsbestämda planer är andra planer än avgiftsbe- stämda planer Koncernens ITP 2-plan som finansieras genom försäkring i Alecta är en plan som omfattar flera arbetsgivare Företag ska klassificera en plan som omfattar flera arbetsgivare som en avgiftsbestämd plan respektive en förmånsbestämd plan utifrån planens villkor Baserat på villkoren i ITP 2-planens åtaganden för ålderspension och familjepension ska båda dessa åtaganden klassificeras som förmånsbestämda åtaganden, men då det saknas förutsättningar för att redovisa en ITP 2-plan som finansieras genom försäkring i Alecta som en förmånsbe- stämd plan, redovisas denna plan som avgiftsbestämd Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter består av ränteintäkter på investerade medel, valutakursvinster samt övriga finansiella intäkter Ränteintäkter redovisas i takt med att de intjänas Finansiella kostnader avser ränta, avgifter och andra kostnader som uppstår i samband med upptagande av räntebärande skulder, valutakursförluster samt övriga finansiella kostnader Derivat, i den mån det nyttjas, används i syfte att säkra de risker för ränte- och valutaexponering som Netel utsätts för Premiebetalningar för säkringar redovisas i förkommande fall som räntekostnader i den period de avser Inkomstskatter Skattekostnaden i resultaträkningen består av uppskjuten skatt och aktuell skatt som inte redovisats i övrigt totalresultat eller di- rekt i eget kapital Aktuell skatt är inkomstskatt för innevarande räkenskapsår som avser årets skattepliktiga resultat och den del av tidigare räkenskapsårs inkomstskatt som ännu inte har redo- visats Aktuell skatt värderas till det sannolika beloppet enligt de skattesatser och skatteregler som gäller på balansdagen Uppskjuten skatt är inkomstskatt för skattepliktigt resultat avseende framtida räkenskapsår till följd av tidigare transaktioner eller händelser Uppskjuten skatt beräknas på temporära skill- nader En temporär skillnad föreligger när det redovisade värdet på en tillgång eller skuld skiljer sig från det skattemässiga värdet Temporära skillnader beaktas ej i skillnader hänförliga till inves- teringar i dotterföretag, filialer, intresseföretag eller joint ventures om företaget kan styra tidpunkten för återföring av de temporära skillnaderna och det inte är uppenbart att den temporära skillna- den kommer att återföras inom en överskådlig framtid Skillnader som härrör från den första redovisningen av goodwill eller vid den första redovisningen av en tillgång eller skuld såvida inte den hänförliga transaktionen är ett rörelseförvärv eller påverkar skatt eller redovisat resultat utgör inte heller temporära skillnader Uppskjuten skattefordran avseende underskottsavdrag eller andra framtida skattemässiga avdrag redovisas i den omfattning det är sannolikt att avdragen kan avräknas mot framtida skatte- mässiga överskott Uppskjutna skatteskulder som är hänförliga till obeskattade reserver särredovisas inte, obeskattade reserver redovisas med bruttobeloppet i balansräkningen Goodwill Goodwill beräknas enligt principerna om Rörelseförvärv, IFRS 3 och representerar framtida ekonomiska fördelar som uppkom- mer vid ett rörelseförvärv, men som inte är enskilt identifierade och separat redovisade Goodwill redovisas till anskaffningsvär- de minskat med ackumulerade nedskrivningar Avskrivningar görs inte på goodwill, istället testas goodwill årligen för nedskrivningsbehov, eller med kortare tidsintervall om händelser eller ändringar i förhållanden indikerar risk för värdenedgång Förvärvad goodwill i samband med rörelseför- värv fördelas till kassagenereande enheter eller grupper av kas- sagenererande enheter som förväntas bli gynnade av synergier från förvärvet Varje enhet eller grupp av enheter som goodwill har fördelats till motsvarar den lägsta nivå i koncernen på vilken goodwillen i fråga övervakas i den interna styrningen, vilket för Netels del är respektive segment som utgörs av länder där det bedrivs verksamhet Goodwill redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade nedskrivningar Noter Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 107 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 107 Varumärke och övriga immateriella tillgångar Netel-varumärket har övertagits i samband med förvärvet av Netel Group BC AB och redovisades vid första redovisningstill- fället enligt förvärvsmetoden till verklig värde vid förvärvstid- punkten Det finns ingen förutsägbar tidsgräns för när varumär- ket inte skulle generera ett positivt kassaflöde för koncernen varför det redovisas som immateriel tillgång med obestämd nyttjandeperiod vilket betyder att några avskrivningar inte görs Netel-varumärket testas årligen för nedskrivning Verkligt värde för kundrelationer fastställs i samband med rörelseförvärv grundat på beräknade framtida kassaflöden från avtal med befintliga kunder Kundrelationer tas upp till redovisat anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar Tillgången skrivs av linjärt under beräknad nyttjandeperiod, som uppgår till 3 år Teknologi tas upp till redovisat anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella ned- skrivningar Bedömd nyttjandeperiod uppgår till 3 år Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten tas upp till redovisat anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar Bedömd nyttjan- deperiod uppgår till 3-5 år Immateriella tillgångar som förvärvats i ett företagsförvärv identifieras och redovisas separat från goodwill när de uppfyller definitionen av en immateriell tillgång och deras verkliga värden kan beräknas på ett tillförlitligt sätt Anskaffningsvärdet för sådana immateriella tillgångar utgörs av deras verkliga värde vid förvärvstidpunkten Efter det första redovisningstillfället redovisas immateriella tillgångar förvärvade i ett rörelseförvärv till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella ackumulerade nedskrivningar på samma sätt som separat förvärvade immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvär- de med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar Tillgångarna skrivs av linjärt över tillgångarnas bedömda nyttjandeperiod Nyttjandeperioden omprövas per varje balansdag Följande nyttjandeperioder tillämpas: • Maskiner och andra tekniska anläggningar, 3-10 år • Inventarier, verktyg och installationer, 5 år • Nyttjanderättstillgångar, 2-6 år Nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Varumärke som har en obestämd nyttjandeperiod skrivs inte av utan testas årligen avseende eventuellt nedskrivnings- behov Nedskrivning av goodwill behandlas under rubriken Goodwill ovan, Övriga tillgångar bedöms med avseende på nedskrivningsbehov så snart händelser eller förändringar av olika omständigheter indikerar att det bokförda värdet eventuellt inte är återvinningsbart Uppstår dessa indikationer görs en bedömning av tillgångens återvinningsvärde, vilket är det högre av en tillgångs verkliga värde minskat med försäljningskostnader och nyttjandevärdet Vid bedömning av nyttjandevärdet diskonteras uppskattade framtida kassaflöden med en diskonteringsfaktor som beaktar aktuella mark- nadsbedömningar av pengars tidsvärde och de risker som är hänförliga till tillgången eller den kassagenererande enheten Nedskrivningar görs med det belopp som tillgångens redovi- sade värde överstiger det beräknade återvinningsvärdet Vid bedömning av nedskrivningsbehov grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara kassaflöden (kassagenererande enheter) En nedskrivning återförs endast om det skett en förändring i de förutsättningar som gällde för beräkningen när tillgångens återvinningsvärde fastställdes vid senaste nedskrivningstillfälle Nedskrivningar kopplade till goodwill återförs inte under några omständigheter Leasingavtal Netel har leasingavtal avseende byggnader och lokaler, bilar, samt maskiner och verktyg Leasingavtalen redovisas i balansräkningen med undantag av leasingavtal med en löptid om 12 månader eller kortare (kortfristiga leasingavtal) och leasingavtal av lågt värde (lågt tillgångsvärde) Netel redovisar hyreskostnaderna i samband med dessa leasingavtal (kortfristiga leasingavtal och leasingavtal av lågt värde) som en kostnad linjärt över leasingperioden Vid avtalets början bedömer koncernen huruvida ett avtal ger rätt att kontrollera användningen av en identifierad tillgång för en viss period mot angiven ersättning, i vilket fall den klassificeras som ett leasingavtal Vid leasingavtalets startda- tum redovisas en nyttjanderättstillgång (leasingtillgång) och en leasingskuld Nyttjanderättstillgången skrivs av linjärt över den bedömda nyttjanderättsperioden som bedöms motsvara leasingperioden Leasingavtalen löper normalt 2-6 år Leasings- kulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde och omvär- deras när förändringar i framtida leasingavgifter uppkommer Initialt redovisas leasingskulder till nuvärdet av utestående leasingavgifter, diskonterade med hjälp av leasingavtalets im- plicita låneränta eller, om inte denna kan fastställas, koncernens marginella låneränta Netel tillämpar i allmänhet koncernens marginella låneränta justerat för en riskpremie baserat på underliggande tillgång I kassaflödet redovisas räntebetalningar på, samt amortering av, leasingskulden Leasingskulden omvär- deras när förändringar i framtida leasingavgifter uppkommer genom förändring av index eller om Netel ändrar bedömning avseende köp, förlängning eller avslut av leasingavtalet För hyresavtal gör Netel en kvalificerad bedömning av om det är rimligt säkert att en tillkommande förlängningsperiod kommer att utnyttjas Alla hyresavtal bedöms individuellt Majoriteten av förlängningsoptionerna exkluderas i leasingskulden eftersom koncernen bedömer att tillgångarna kan ersättas utan väsentli- ga kostnader eller avbrott i verksamheten Moderbolaget tillämpar undantaget i RFR2 att inte tillämpa IFRS 16 utan fortsätter redovisa hyres- och leaseavgifter som rörelsekostnader Varulager Varulagret är värderat till det lägsta av anskaffningsvärdet, beräknat enligt först-in-först-ut, och nettoförsäljningsvärde Nettoförsäljningsvärdet har beräknats till försäljningsvärdet efter avdrag för beräknad försäljningskostnad, varmed hänsyn har tagits till inkurans Noter Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 108 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 108 Finansiella tillgångar och skulder – finansiella instrument Finansiella tillgångar och skulder redovisas när koncernen blir part i det finansiella instrumentets avtalsmässiga villkor Trans- aktioner med finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, vilket är den dag som koncernen förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgångarna Finansiella tillgångar tas bort från balans- räkningen när rättigheterna i avtalet realiserats, förfallit eller när koncernen inte längre har kontroll över den Detsamma gäller för del av finansiell tillgång Finansiella skulder tas bort från balansräkningen när den avtalade förpliktelsen fullgjorts eller på annat sätt utsläckts Nettoredovisning av tillgångar och skulder görs när det föreligger en legal rätt att kvitta och det finns en rätt och en avsikt att reglera posterna genom kvittning Finansiella instrument som redovisas i rapporten över finansiell ställning inkluderar på tillgångarssidan likvida medel, avtalstillgångar, kundfordringar och derivat På skuld- sidan återfinns leverantörsskulder, skulder till kreditinstitut, avtalsskulder och derivat Klassificering och värdering Finansiella tillgångar klassificeras utifrån den affärsmodell som tillgången hanteras i och tillgångens kassaflödeskaraktär Om den finansiella tillgången innehas inom ramen för en affärsmo- dell vars mål är att inkassera kontraktsenliga kassaflöden (hold to collect) och de avtalade villkoren för den finansiella tillgång- en vid bestämda tidpunkter ger upphov till kassaflöden som enbart består av betalningar av kapitalbelopp och ränta på det utestående kapitalbeloppet redovisas tillgången till upplupet anskaffningsvärde Om affärsmodellens mål istället uppnås genom att både inkassera avtalsenliga kassaflöden och sälja finansiella tillgångar (hold to collect and sell), och de avtalade villkoren för den finansiella tillgången vid bestämda tidpunkter ger upphov till kassaflöden som enbart består av betalningar av kapitalbelopp och ränta på det utestående kapitalbeloppet redovisas tillgången till verkligt värde via övrigt totalresultat Alla övriga affärsmodeller där syftet är spekulation, innehav för handel eller där kassaflödeskaraktären utesluter andra affärsmo- deller innebär redovisning till verkligt värde via resultaträkningen Koncernen tillämpar affärsmodellen Hold to collect för kundfodringar, övriga fordringar och likvida medel Koncernens finansiella tillgångar redovisas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden, minskat med reservering för värde- minskning Finansiella skulder värderas till verkligt värde via resultaträkningen om det är en villkorad köpeskilling på vilken IFRS 3 appliceras, innehav för handel eller om de initialt identifie- ras som skulder till verkligt värde via resultaträkningen Övriga finansiella skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde Finansiella instrumentens verkliga värde Det verkliga värdet för finansiella tillgångar och skulder som handlas på en aktiv marknad bestäms med hänvisning till noterat marknadspris Det verkliga värdet på andra finansiella tillgångar och skulder bestäms enligt allmänt accepterade värderingsmodeller såsom diskontering av framtida kassa- flöden och användning av information hämtad från aktuella marknadstransaktioner För samtliga finansiella tillgångar och skulder bedöms det redovisade värdet vara en god approximation av dess verkliga värde, om inte annat särskilt anges Upplupet anskaffningsvärde och effektivräntemetoden Upplupet anskaffningsvärde för en finansiell tillgång är det belopp till vilket den finansiella tillgången värderas vid det första redovisningstillfället minus kapitalbelopp, plus den ackumulerade avskrivningen med effektivräntemetoden av eventuell skillnad mellan det kapitalbeloppet och det utestå- ende kapitalbeloppet, justerat för eventuella nedskrivningar Redovisat bruttovärde för en finansiell tillgång är det upplupna anskaffningsvärdet för en finansiell tillgång före justeringar för en eventuell förlustreserv Effektivräntan är den ränta som vid en diskontering av samtliga framtida förväntade kassaflöden över den förväntade löptiden resulterar i det initialt redovisade värdet för den finansiella tillgången eller den finansiella skulden Avsättningar Avsättningar för rättsliga anspråk, garantier och återställande- åtgärder redovisas när koncernen har en legal och informell förpliktelse till följd av tidigare händelser, det är sannolikt att ett utflöde av resurser kommer att krävas för att relgera åtagandet och beloppet har beräknats på ett tillförlitligt sätt Inga avsättningar görs för framtida rörelseförluster Avsättning- ar värderas till nuvärdet av det belopp som förväntas krävas för att reglera förpliktelsen Till detta används en diskonteringsrän- ta före skatt som återspeglar en aktuell marknadsbedömning av det tidsberoende värdet av pengar och de risker som är förknippade med avsättningen Den ökning av avsättningen som beror på att tid förflyter redovisas som räntekostnad Kapital Netel definierar totalt kapital som eget kapital plus nettoskuld i balansräkningen Säkringsredovisning Netel tillämpar inte säkringsredovisning Uppskattningar och bedömningar Vid upprättande av de finansiella rapporterna gör företags- ledningen och styrelsen bedömningar och uppskattningar som påverkar redovisade tillgångar, skulder, intäkter- och kostnadsposter samt eventualposter Dessa bedömningar och uppskattningar baseras på historiska erfarenheter och de olika antaganden som ledningen och styrelsen bedömer vara rimliga under rådande omständigheter De dragna slutsatserna utgör grunden för avgöranden rörande redovisade värden på tillgångar och skulder, i de fall dessa inte utan vidare kan fastställas genom information från andra källor Faktiskt utfall kan avvika från bedömningar och uppskattningar Uppskattningarna och antagandena omprövas regelbundet Ändringar av uppskatt- ningar och antaganden redovisas i den period då ändringen görs och i framtida perioder om dessa perioder påverkas Företagsledningen anser att följande områden inbegriper de svåraste, mest subjektiva eller mest komplicerade bedömningar Noter Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 109 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 109 och uppskattningar ledningen måste göra vid upprättande av de finansiella rapporterna Nedan följer information om bedömningar och uppskattningar som har den mest betydande effekten på redovisning och vär- dering av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader Utfallet från dessa kan avvika väsentligt Företagsledningen anser inte att det föreligger någon betydande risk för en väsentlig justering under kommande räkenskapsår i förhållande till redovisade värden Intäktsredovisning Redovisade intäktsbelopp och tillhörande avtalstillgångar samt avtalsskulder reflekterar koncernledningens bästa uppskatt- ning av utfallet och färdigställandegraden för varje avtal För komplexa entreprenadavtal finns betydande osäkerhet vid uppskattning av kostnaderna för färdigställande och lönsam- het Netel redovisar intäkter i projekten över tid i takt med färdigställandegraden vilken mäts genom nedlagda utgifter i förhållande till totala förväntade utgifter vid varje given tidpunkt Koncernen har en väl utarbetad process för att följa upp färdig- ställandegraden och de förväntade totala kostnaderna per projekt I denna process hanteras uppföljning och uppskattning av den förlustrisk som kan uppkomma i projekten Vid utgången av 2023 var avtalstillgångar 447 (502) MSEK och avtalsskulder 151 (118) MSEK För mer information kring entreprenadkontrakt, se not 21 Intäktsredovisning entreprenadavtal För intäktsredovisningen av entreprenadavtal krävs uppskatt- ningar av faktisk färdigställandegrad, beräknade utgifter för att färdigställa projektet och uppföljning mot prognos av slutligt utfall för projektet Oförutsedda händelser kan medföra att det slutliga resultatet i projekten blir högre eller lägre än förväntat Projekt i vilka det befaras förluster görs reservation för detta Befarade förluster kostnadsförs så snart de är kända, den ej upparbetade delen av befarad förlust redovisas som avsättning Nedskrivningar av goodwill och varumärken m m För att bedöma nedskrivningsbehovet beräknar koncernled- ningen återvinningsvärdet för varje tillgång eller kassagene- rerande enhet baserat på förväntade framtida kassaflöden och med användning av en lämplig ränta för att kunna diskontera kassaflödet Osäkerheter föreligger således främst vid uppskattningar och antaganden om framtida kassaflöden i förhållande till tillväxt, marginal och andra relaterade kassa- flödespåverkande poster, samt vid fastställandet av en lämplig diskonteringsränta Koncernen har en väl utarbetad process för antaganden om framtida kassaflöden per kassagenererande enhet och använder WACC som relevant diskonteringsränta, specifik för varje kassagenererande enhet Vid utgången av 2023 uppgick goodwill till 1 237 (1 179) MSEK Varumärken uppgick till 179 (179) För mer information om nedskrivningstesten, se not 11 Leasingavtal Antaganden om intresse av att utnyttja vanligen förekom- mande möjlighet att förlänga existerande leasingavtal har stor inverkan på nivån av uppskattad leasingtillgång och leasings- kuld Netel gör för existerande leasingavtal en kvalificerad bedömning av om det är rimligt säkert att en tillkommande förlängningsperiod kommer att utnyttjas och uppskattar längden för dessa leasingavtal utifrån förväntad användning inom nuvarande affärsverksamhet Kundfordringar och avtalstillgångar Netel värderar förväntade kreditförluster för finansiella tillgångar klassificerade till upplupet anskaffningsvärde inklusive kund- fordringar och avtalstillgångar Netel tillämpar den förenklade modellen vid beräkning av förväntade kreditförluster på kundfordringar genom användning av matris där en fast pro- centsats för reserv används beroende på antal dagar en fordran är utestående Företagsledningen gör övergripande uppskatt- ningarför att säkerställa en rimlig redovisad förlustreserv Netel definierar fallissemang som att det bedöms osannolikt att motparten kommer att möta sina åtaganden på grund av indikatorer som finansiella svårigheter och missade betalningar, se vidare under not 3 (Kreditrisk) Fordran skrivs bort när inga möjligheter till ytterligare kassaflöden bedöms föreligga Kundfordingar och avtalstillgångar uppgick vid utgången av 2023 till 539 (583) respektive 447 (502) MSEK Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolagets årsredovsning har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer Obeskattade reserver redovisas i sin helhet utan att fördelas som eget kapital och uppskjuten skatt Erhållna och lämnade koncernbidrag redovisas som bokslutsdisposition Andelar i dotterbolag redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för eventuella nedskrivningar I RFR 2 finns undantag från att tillämpa IFRS 9 i juridisk person Nedskrivningskraven i enlighet med IFRS 9 tillämpas oavsett undantaget, avseende finansiella anläggningstillgångar inklusive fordringar hos koncernföretag Moderbolaget tillämpar även undantaget avseende IFRS 16 enligt RFR 2 Konsoliderade bolag Netel GmbH, Frankfurt (Oder)/Tyskland är undantaget från kravet på att upprätta, låta revidera och publicera en årsredovis- ning och en förvaltningsberättelse (Lagebericht) i enlighet med bestämmelserna tillämpliga på bolag enligt kapitel 264 § 3 i den tyska handelslagen (Handelsgesetzbuch) För en fullständig förteckning över konsoliderade bolag, se Not 18 Noter Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 110 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 110 Not 2 Segmentsrapportering Rörelsesegment Koncernen har för redovisning och uppföljning delat upp sin verksamhet i fem rörelsesegment utifrån hur koncernchefen utvärderar koncernens verksamhet De fem rörelsesegmenten utgörs av Sverige, Norge, Finland, Tyskland samt Storbritannien Storbritannien redovisades som segment för första gången under det tredje kvartalet 2022 med anledning av koncernens genomförda förvärv Koncernchefen använder främst rapporterat samt justerat resultat före räntor, skatt och av- och ned- skrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) i bedömningen av rörelsesegmentens resultat Jämförelsesiffror för jämförbara perioder presenteras i enlighet med koncernens redovisningsprinciper Övriga justeringar på koncernnivå inkluderas under Koncerngemensamma poster, exempelvis transaktionskostnader samt övriga koncerngemensamma kostnader som ej allokeras på segmentsnivå Koncernelimine- ringar uppgår ej till väsentliga belopp eftersom att inga eller få väsentliga transaktioner sker mellan segment Följaktligen presenteras elimineringar under Koncerngemensamma poster Anläggningstillgångar inkluderar immateriella tillgång- ar (inklusive goodwill), materiella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar I samband med 2023 presenteras även justerad EBITA för rörelsesegmenten Sverige och Storbritannien har justerats för effekter från omvärdering av tilläggsköpeskillingar, övriga justeringar allokeras ej till rörelsesegment utan inkluderas under koncerngemensamma poster MSEK 2023 Sverige Norge Finland Tyskland Storbritan- nien Summa Segment Koncern- gemensamma poster och elimineringar Koncernen totalt Intäkter från externa kunder 1 704 1 196 273 192 110 3 476 -17 3 459 Intäkter från övriga segment - - - - - - - - Summa intäkter 1 704 1 196 273 192 110 3 476 -17 3 459 EBITA 115 32 -36 10 21 142 -10 133 EBITA-marginal (%) 6,8% 2,7% -13,3% 5,4% 19,3% 3,8% Justerad EBITA 133 32 -36 10 3 141 23 164 Justerad EBITA-marginal % 7,8% 2,7% -13,3% 5,4% 2,5% 4,8% Anläggningstillgångar 1 270 230 10 0 100 1 610 - 1 610 MSEK 2022 Sverige Norge Finland Tyskland Storbritan- nien Summa Segment Koncern- gemensamma poster och elimineringar Koncernen totalt Intäkter från externa kunder 1 433 1 179 291 213 47 3 163 -23 3 141 Intäkter från övriga segment - - - - - - - - Summa intäkter 1 433 1 179 291 213 47 3 163 -23 3 141 EBITA 117 60 -12 24 6 196 -16 179 EBITA-marginal 8,2% 5,1% -4,2% 11,5% 13,5% 5,7% Justerad EBITA 117 60 -12 24 6 196 4 200 Justerad EBITA-marginal 8,2% 5,1% -4,2% 11,5% 13,5% 6,4% Anläggningstillgångar 1 184 269 10 2 100 1 565 - 1 565 Noter Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 111 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 111 Not 3 Intäkternas fördelning Intäkter fördelas mellan länder baserat på både kundernas geografiska läge samt utifrån det geografiska läge som försäljningen äger rum Koncernens verksamhet bedrivs lokalt per projekt och är då allokerat till en geografisk plats MSEK 2023 Sverige Norge Finland Tyskland Storbritannien Koncernen totalt Affärsområde Infraservices 776 0 0 0 0 776 Kraft 630 371 142 0 0 1 144 Telekom 282 824 131 192 110 1 540 Koncerngemensamt 0 0 0 0 0 0 Intäkter från avtal med kunder 1 688 1 196 273 192 110 3 459 Typ av tjänst Ramavtal 597 849 203 57 105 1 812 Projekt 1 107 347 70 136 5 1 664 Koncerngemensamt -16 0 0 0 0 -16 Intäkter från avtal med kunder 1 688 1 196 273 192 110 3 459 2022 Sverige Norge Finland Tyskland Storbritannien Koncernen totalt Affärsområde Infraservices 687 0 0 0 0 687 Kraft 330 341 210 0 0 881 Telekom 393 839 81 213 47 1 572 Koncerngemensamt 0 - - - - - Intäkter från avtal med kunder 1 410 1 179 291 213 47 3 141 Typ av tjänst Ramavtal 577 794 169 56 45 1 641 Projekt 855 386 122 157 3 1 523 Koncerngemensamt -23 -23 Intäkter från avtal med kunder 1 410 1 179 291 213 47 3 141 Noter Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 112 ===== 112 Noter Not 3, forts Avtalstillgångar 2023-12-31 2022-12-31 Ingående balans 502 261 Förändringar pga ordinarie rörelser -56 242 Utgående balans 447 502 Avtalsskulder 2023-12-31 2022-12-31 Ingående balans 118 53 Förändringar pga ordinarie rörelser 33 65 Utgående balans 151 118 Redovisade intäkter under året 2023 2022 Som återfinns i avtalsskulden per 1 januari: 118 53 Från prestationsåtagande som uppfylldes/blivit delvis uppfyllda under tidigare perioder: 0 0 Intäkter allokerade till ej uppfyllda eller delvis uppfyllda prestationsåtagande förväntas redovisas som intäkt 2023 2022 Inom ett år 447 502 Efter ett år 0 0 Not 4 Ersättning till revisorer Koncernen Moderbolaget MSEK 2023 2022 2023 2022 Deloitte AB Revision 4 4 0 0 Övriga tjänster 0 0 - - Summa 4 4 0 0 Med revisionsuppdrag avses revisors arbete för den lagstadgade revisionen och med revisionsverksamhet olika typer av kvalitetssäkringstjänster Övriga tjänster är sådant som inte ingår i revisionsuppdrag, revisionsverksamhet eller skatterådgivning Avtalstillgångar utgörs av upplupna intäkter till vilka företagets rätt villkoras av fortsatt prestation i enlighet med avtalet När företagets rätt till ersättning blir ovillkorlig sker fakturering och tillgången redovisas som kundfordran Avtalsskuld avser förskottsbetalningar från kunder, för vilka prestationsåtagande ej uppfyllts Avtalsskulder redovisas som intäkt när prestations- åtagandet i avtalet uppfylls (eller har uppfyllts) Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 113 ===== 113Noter Not 5 Antal anställda och könsfördelning Koncernen Moderbolaget Antal anställda 31 december, omräknade till heltidsanställda 2023 2022 2023 2022 Sverige 340 281 2 2 Varav kvinnor 36 29 1 0 Varav kvinnor 11% 10% 50% 0% Norge 398 407 - - Varav kvinnor 23 24 - - Varav kvinnor 6% 6% - - Finland 43 48 - - Varav kvinnor 5 7 - - Varav kvinnor 12% 15% - - Tyskland 7 7 - - Varav kvinnor 1 1 - - Varav kvinnor 14% 14% - - Storbritannien 68 66 - - Varav kvinnor 5 7 - - Varav kvinnor 7% 11% - - Totalt 856 809 2 2 Varav kvinnor 70 68 1 0 Varav kvinnor 8% 8% 50% 0% Av styrelsens ledamöter är tre av sju ledamöter kvinnor, motsvarande 43 procent Av ledande befattningshavare är 1 kvinna Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 114 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 114 Not 6 Personal Löner, ersättningar mm Löner, ersättningar, sociala kostnader och pensionskostnader har utgått med följande belopp: Koncernen Moderbolaget MSEK 2023 2022 2023 2022 Styrelsen och VD: Löner och ersättningar 7 9 6 8 Löner (dotterföretag utomlands) 0 0 0 0 Pensionskostnader 3 1 3 1 Pensionskostnader (dotterföretag utomlands) 0 0 0 0 10 11 9 9 Övriga anställda: Löner och ersättningar 532 481 2 3 Pensionskostnader 44 42 1 1 576 523 3 4 Sociala kostnader 115 109 4 4 Summa styrelse och övriga 711 642 15 17 Noter ITP2 försäkringar tecknade i Alecta Premien för den förmånsbe- stämda ålders- och familjepensionen är individuellt beräknad och är bland annat beroende av lön, tidigare intjänad pension och förväntad återstående tjänstgöringstid Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på Alectas tillgångar i procent av försäkringsåtagandena beräknade enligt Alectas försäkringstekniska metoder och antaganden, vilka inte överensstämmer med IAS 19 Den kollektiva konsolideringsnivån ska normalt tillåtas variera mellan 125 och 175 % Om Alectas kollektiva konsolideringsnivå understiger 125 % eller överstiger 150 % ska åtgärder vidtas i syfte att skapa förutsättningar för att konsolideringsnivån återgår till normalintervallet Vid låg konsolidering kan en åtgärd vara att höja det avtalade priset för nyteckning och utökning av befintliga förmåner Vid hög konsolidering kan en åtgärd vara att införa premiereduktioner Vid utgången av 2023 uppgick Alectas överskott i form av den kollektiva konsolideringsnivån till preliminärt 158% (172%) Netels andel av de sammanlagda avgifterna till planen och koncernens andel av det totala antalet aktiva medlemmar i planen uppgår till 0,00709% respektive 0,00864% Motsvarande uppgifter för 2022 är 0,01059% respektive 0,00888% Förväntade avgifter 2023 för ITP 2-försäkringar som är tecknade i Alecta uppgår till 778 TSEK Ersättningar och övriga förmåner till ledande befattningshavare Principer Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår årligen arvode enligt beslut på årsstämman Styrelsen beslutar om anställningsvillkor för verkställande direktören Verkställande direktören beslutar om ersättning till ledande befattningsha - vare Ersättning till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare utgörs av fast lön, rörlig ersättning, övriga förmåner samt pensionsavsättning Uppsägning/Avgångsvederlag VD och Koncernledning Vid uppsägning från företagets sida får uppsägningstiden vara högst 12 månader för VD och 6 månader för övriga medlemmar av Koncernledningen Vid uppsägning ska ersättningsskyldigheten för Netel, inklusive avgångsvederlag och ersättning under uppsägningstiden, för samtliga i Koncernledningen maximalt motsvara 18 månaders grundlön och övriga anställningsförmåner Vid egen uppsägning får uppsägningstiden vara högst 6 månader, utan rätt till avgångsvederlag Under uppsägningstiden utgår full lön och andra anställningsförmåner, med avräkning för lön och annan ersättning som erhålls från annan anställning eller verksamhet som den anställde har under uppsägningstiden Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 115 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 115Noter (Not 6 fortsättning) Ersättningar till styrelsen, TSEK 2023 Styrelsearvode Styrelsens ordförande1 Hans Petersson 560 Styrelseledamot1 Nina Mcpehrson 385 Styrelseledamot1 Alireza Etemad 350 Styrelseledamot2 Carl Jakobsson 365 Styrelseledamot2 Göran Lundgren 365 Styrelseledamot2 Ann-Sofi Danielsson 415 Styrelseledamot Jeanette Reuterskiöld 315 Summa 2 755 1) Medlemmar i ersättningsutskottet 2) Medlemmar i revisionsutskottet Ersättningar och övriga förmåner till ledande befattningshavare, TSEK 2023 Grundlön Övriga förmåner Pensions- kostnad Verkställande direktör 2 801 - 865 Tidigare verkställande direktör 2 829 85 1 950 Övriga i koncernledningen (5 befattningar) 8 456 646 1 523 Summa 14 086 730 4 339 Ersättningar och övriga förmåner till ledande befattningshavare, TSEK 2022 Grundlön Övriga förmåner Pensions- kostnad Verkställande direktör 4 329 3 682 1 315 Övriga i koncernledningen (5 befattningar) 7 025 3 207 2 123 Summa 11 354 6 889 3 438 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 116 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 116 Not 8 Bokslutdispositioner Moderbolaget MSEK 2023 2022 Periodiseringsfond -13 - Erhållna koncernbidrag 66 40 Summa 53 40 Noter Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Not 7 Finansiella intäkter och kostnader Koncernen Moderbolaget MSEK 2023 2022 2023 2022 Finansiella intäkter Ränteintäkter, övriga 6 0 36 24 Valutakursvinster, netto 5 15 - - Summa finansiella intäkter 11 15 36 24 Finansiella kostnader Räntekostnader - räntebärande skulder -66 -27 -54 -17 Övriga finansiella kostnader -9 -4 -3 -3 Summa finansiella kostnader -75 -31 -57 -19 Finansnetto -64 -15 -21 4 ===== SIDA 117 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 117Noter Not 9 Skatt på årets resultat Koncernen Moderbolaget MSEK 2023 2022 2023 2022 Aktuell skatt Aktuell skatt på årets resultat -26 -37 -8 0 Aktuell skatt korrigering tidigare år 0 0 0 0 -26 -37 -8 0 Uppskjuten skatt Förändring skattemässiga underskott 7 -4 0 -2 Förändring av temporära skillnader 1 1 0 0 Obeskattade reserver -1 2 0 0 6 -1 0 -2 Total skatt -20 -38 -8 -2 Koncernen Moderbolaget Avstämning årets skattekostnad 2023 2022 2023 2022 Resultat före skatt 64 161 36 44 Skattesats 20,6% -13 -33 -7 0 Justering för utländsk skatt -1 -3 0 0 Skatteeffekt av: Ej skattepliktiga intäkter 0 3 0 0 Ej avdragsgilla kostnader -5 -7 0 0 Justering skattekostnad förvärvade bolag 2 2 0 0 Övrigt -3 - 0 -2 Summa -20 -38 -8 -2 Not 10 Resultat per aktie Koncernen MSEK 2023 2022 Resultat hänförligt till stamaktieägare Årets resultat hänförligt till moderbolagets ägare 44 123 Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK)* 0,91 2,59 Antal aktier Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning* 48 480 297 47 726 300 * Under året har en kvittningsemission genomförts i samband med annonserat förvärv Antalet utestående stamaktier har ökat med 303 294 aktier till 48 511 873 aktier vid årets utgång Under 2022 genomfördes sju kvittningsemissioner i samband med annonserade förvärv Antalet utestående stamaktier ökade med 1 504 908 aktier till 48 208 579 aktier vid utången av 2022 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 118 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 118 Moderbolagsredovisning Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Not 11 Goodwill Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Ingående anskaffningsvärde 1 179 810 - - Förvärv av dotterbolag 67 363 - - Årets valutakursdifferenser -9 6 - - Utgående ackumulerade anskaffningsvärde 1 237 1 179 - - Goodwill och varumärke fördelade per kassagenererande enheter 2023 Goodwill Varumärke WACC Sverige 1 013 170 9,5% Norge 143 8 10,3% Finland - 1 9,4% Tyskland - - 9,0% Storbritannien 82 - 10,8% 1 237 179 Goodwill och varumärke fördelade per kassagenererande enheter 2022 Goodwill Varumärke WACC Sverige 938 170 8,0% Norge 153 8 8,8% Finland - 1 8,0% Tyskland - - 7,7% Storbritannien 88 - 8,8% 1 179 179 Prövning av nedskrivingsbehoven för goodwill och varumärke, med obestämbar nyttjandetid, görs årligen De kassagenere- rande enheternas återvinningsvärden har beräknats som nyttjandevärde baserat på företagsledningens femårsprognos för nettokassaflöde där de viktigaste uppskattningarna och an- tagandena avser framtida kassaflöden i förhållande till tillväxt, marginal och andra kassaflödespåverkade poster, samt fast- ställandet av lämplig diskonteringsränta Femårsprognoserna fastställs av ledningen för respektive kassagenererande enhet Värden för angivna viktiga antaganden återspeglar historiska erfarenheter och utveckling samt beaktar interna resurser och externt tillgänglig marknadsinformation så som investerings- planer inom respektive enhet och marknadsförutsättningar För 2023 föreligger inga nedskrivningsbehov, och inga rimliga möjliga förändringar avseende uppskattningar och antaganden på vilka Netel har baserat fastställandet av återvinningsvärdet bedöms påverka nedskrivningsbehovet för året Netel har inte identifierat någon väsentlig påverkan på nedskrivningsbehov eller framtida kassaflöden från klimatrelaterade risker För perioden efter fem år uppskattas den årliga tillväxten vara 2,0% (2,0%) Koncernens vägda genomsnittliga WACC för Sverige och Norge uppgick 2023 till 9,9% (8,4%) före skatt ===== SIDA 119 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 119Moderbolagsredovisning Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Not 12 Övriga immateriella tillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten och liknande arbeten Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Ingående anskaffningsvärde 27 16 - - Årets anskaffningar 6 10 - - Årets valutakursdifferens -2 1 - - Utgående ackumulerade anskaffningsvärde 31 27 - - Ingående avskrivningar -7 -3 - - Årets avskrivningar -5 -3 - - Årets valutakursdifferens 1 0 - - Utgående ackumulerade avskrivningar -11 -7 - - Utgående redovisat värde 20 20 - - Varumärken, kundrelationer och teknologi Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Ingående anskaffningsvärde 267 267 - - Årets anskaffningar - - - - Årets valutakursdifferenser -1 0 - - Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 267 267 - - Ingående avskrivningar -88 -88 - - Årets avskrivningar - - Årets valutakursdifferenser 1 0 - - Utgående ackumulerade avskrivningar -87 -88 - - Utgående redovisat värde 179 179 - - I ovanstående utgående redovisat värde ingår följande imma- teriella tillgångar: Varumärke 179 MSEK (179), Kundrelationer 0 MSEK (0), Teknologi 0 MSEK (0) Det finns ingen förutsägbar tidsgräns för när varumärket inte skulle generera ett positivt kassaflöde för koncernen varför inga regelbundna avskrivningar görs Netel-varumärket testas årligen för nedskrivning, se vidare under redovisningsprinciper och Not 11 ===== SIDA 120 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 120 Noter Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Not 13 Byggnader och mark Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2022-12-31 2021-12-31 Ingående anskaffningsvärde - - - - Inköp - - - - Förvärv 6 - - - Försäljningar/utrangeringar - - - - Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 6 - - - Ingående avskrivningar - - - - Försäljningar/utrangeringar - - - - Förvärv -1 - Årets avskrivningar 0 - - - Utgående ackumulerade avskrivningar -1 - - - Utgående redovisat värde 5 - - - Summa 5 - - - ===== SIDA 121 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 121Noter Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Not 14 Maskiner och andra tekniska anläggningar Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Ingående anskaffningsvärde 114 40 - - Inköp 24 9 - - Förvärv 3 72 - - Försäljningar/utrangeringar -16 -8 - - Årets valutakursdifferenser -1 1 - - Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 124 114 - - Ingående avskrivningar -58 -14 - - Försäljningar/utrangeringar 9 3 - - Förvärv -2 -38 Årets avskrivningar -14 -9 - - Årets valutakursdifferenser 0 0 - - Utgående ackumulerade avskrivningar -65 -58 - - Utgående redovisat värde 59 55 - - Summa 59 55 - - ===== SIDA 122 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 122 Noter Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Not 15 Inventarier, verktyg och installationer Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Ingående anskaffningsvärde 45 33 - - Inköp 3 3 - - Förvärv 0 8 - - Försäljningar/utrangeringar 0 0 - - Omklassificering 0 0 - - Årets valutakursdifferenser -2 1 - - Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 46 45 - - Ingående avskrivningar -34 -25 - - Försäljningar/utrangeringar 0 0 - - Förvärv 0 -4 - - Omklassificering 0 0 - - Årets avskrivningar -5 -4 - - Årets valutakursdifferenser 2 -1 - - Utgående ackumulerade avskrivningar -38 -34 - - Utgående redovisat värde 8 11 - - ===== SIDA 123 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 123Noter Not 16 Nyttjanderättstillgångar MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 209 151 Nyanskaffningar 43 76 Avyttringar och utrangeringar -42 -22 Omvärderingar -10 4 Utgående balans 201 209 Ackumulerade avskrivningar Ingående balans -88 -60 Årets avskrivningar -52 -48 Avyttringar och utrangeringar 38 21 Omvärderingar 4 -2 Utgående balans -99 -88 Redovisat värde 102 120 Belopp redovisade i resultaträkningen 2023 2022 Avskrivningar på nyttjanderätter -52 -48 Räntekostnader för leasingskulder -4 -4 Kostnader hänförliga till korttidsleasingavtal -1 0 Kostnader hänförliga till leasingavtal av lågt värde 0 0 Summa -57 -52 Kassautflöde för leasingavtal som redovisas under IFRS 16 -56 -52 Nyttjanderättstillgångarna avser leasade tillgångar i enlighet med IFRS 16 vilka består Byggnader (lokalhyror) om 41 (52) MSEK, Fordon 54 (63) MSEK samt Övrigt (verktyg/maskiner) 7 (5) MSEK Årets avskrivningar avseende nyttjanderättstill- gångarna har för Byggnader varit 21 (20) MSEK, Fordon 29 (26) Korttidsleasingavtal avser tillfällig hyra av lokaler, arbetsmaskiner, containers och övrigt Leasingavtal av lågt värde avser huvudsakligen kontorsmaskiner, fordon, parkeringsplatser och övrigt Den 31 december 2023, har koncernen inga förpliktelser gällande korttidsleasingsavtal Övriga upplysningar För Netel koncernen är det fordon och lokalhyror som utgör huvudsakliga nyttjanderättstillgångar och leasingskulder An- taganden om intresse av att utnyttja vanligen förekommande möjlighet att förlänga existerande hyresavtal har stor inverkan på nivån av beräknad tillgång/skuld Netel gör för existerande MSEK, Övrigt (verktyg och maskiner) 2 (2) MSEK Koncernen har exkluderat korttidsleasar samt leasingavtal med underliggan de tillgångar av lågt värde med 1 (1) MSEK Förfallostrukturen för leasingskulder presenteras i not 25 hyresavtal en bedömning av om det är rimligt säkert att en tillkommande förlängningsperiod kommer att utnyttjas Per balansdagen har bedömning av löpande hyresavtal inte inneburit någon väsentlig justering av nyttjanderättsvärdet Följande faktorer beaktar Netel som mest väsentliga vid bedömning om avtalen kommer att förlängas: avgifter för att säga upp leasingavtal, betydande återstående värde på balanserade förbättringsutgifter på annans fastighet, historisk leasingperiod och kostnader och avbrott i verksamheten som krävs för att ersätta den leasade tillgången Majoriteten av förlängningsoptionerna exkluderas i leasingskulden eftersom koncernen bedömer att tillgångarna kan ersättas utan väsentliga kostnader eller avbrott i verksamheten Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 124 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 124 Not 17 Andelar i intresseföretag och gemensamt styrda företag Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Ingående värde - - - - Valutakurseffekt - - - - Resultatandel - - - - Övrigt - - - - Utgående värde - - - - Noter Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 125 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 125 Not 18 Andelar i koncernföretag Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Ingående anskaffningsvärde 1 202 1 202 Förvärv av andelar i koncernföretag 98 0 Fusion 323 0 Aktieägartillskott - - 1 622 1 202 Företag Organisationsnr Säte Antal aktier Andel Direkt ägande Netel Group AB 556914-7548 Stockholm 12 517 894 100% Företag Organisationsnr Säte Antal aktier Andel Indirekt ägande Netel AB 556592-4056 Stockholm 100 000 100% Netel AS 983096514 Oslo 5 700 000 100% Nett-Tjenester AS 995627868 Fredriksstad 100 100% Netel Holding Oy 2609959-8 Vanda 1 000 100% Netel Oy 230934-4 Helsingfors 11 428 100% Telog Eesti OÜ 11904874 Tallinn 1 000 100% ICT Consulting AB 556961-0826 Stockholm 1 000 100% Medam AB 556646-7998 Nyköping 5 000 100% Netel GmbH HRB18381 Frankfurt (Oder) 25 000 100% C-E Morberg Anläggning & Energi AB 556784-4138 Strömsholm 1 000 100% Brogrund Mark AB 556700-6266 Örebro 1 000 100% Brogrund Entreprenad AB 556854-2301 Örebro 1 000 100% Oppunda Kraftkonsult AB 556525-2961 Katrineholm 1 000 100% Svensk Elkraftsentreprenad AB 559096-9712 Norrköping 1 000 100% JR Markteknik AB 556906-3869 Stockholm 100 100% Täby Maskin & Uthyrning AB 556918-6231 Stockholm 100 100% Eltek Entreprenad Sverige AB 556841-3636 Smedjebacken 500 100% Eltek Kraft & Montage Sverige AB 559263-6681 Smedjebacken 250 100% Elcenter i Söderköping Aktiebolag 556373-2477 Söderköping 1 000 100% KMAB Karlskoga Mark AB 556882-2828 Karlskoga 50 000 100% Netel Ltd 2600095 Buckinghamshire 10 000 100% Doocey North East Ltd 03387559 Dumfries 200 100% Netel UK Ltd SC451995 Dumfries 100 100% Bredbyns Schakt AB 556203-0741 Örnsköldsvik 1 000 100% Elektrotjänst i Katrineholm AB 556209-6486 Katrineholm 5 000 100% Under 2023 har förvärv av 100% av andelarna i Elektrotjänst i Katrineholm AB genomförts Under december 2023 har NTL Management AB, NTL Co-Invest AB, Netel Group Holding AB och Netel Group BC AB fusionerats in i Netel Holding AB (publ) Noter Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 126 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 126 Not 19 Övriga finansiella tillgångar Koncernen MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Ingående anskaffningsvärde 9 7 Årets anskaffning 3 2 Förvärv 0 0 Omklassificering från skuld - - Värdering till marknadsvärde - - Utgående värde 13 9 Koncernens övriga finansiella tillgångar består främst av kapitalplaceringar Not 20 Kundfordringar Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2022-12-31 2021-12-31 Kundfordringar 544 589 0 0 Reserv förväntade framtida kreditförluster -5 -6 0 0 Summa kundfordringar 539 583 0 0 Åldersanalys av kundfordringar före avdrag för reserv avseende kundförluster Förfallna 1-30 dagar 23 29 0 0 Förfallna 31-90 dagar 4 1 0 0 Förfallna > 91 dagar 56 87 0 0 Summa förfallna kundfordringar 83 118 0 0 Ingående balans reservering -6 -5 0 0 Förändring avsättning för förväntade kreditförluster kundfordringar 1 -1 0 0 Utgående balans reservering kundförluster -5 -6 0 0 Förändringen i avsättningen för förväntade kreditförluster avseende kundfordringar om 1 MSEK är främst hänförlig till avslut av tidigare pågående projekt Den genomsnittliga kredittiden avseende kundfordringar uppgår till 30 dagar När avtal ingås med tidigare ej känd kund görs en kreditprövning av denne Noter Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 127 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 127 Not 21 Avtalstillgångar Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Entreprenadkontrakt 448 504 0 0 Reserv avtalstillgångar -1 -1 0 0 Summa avtalstillgångar 447 502 0 0 Ingående balans 502 261 0 0 Fakturering av ingående fordran -467 -226 0 0 Upparbetad intäkt under året som ej fakturerats 412 467 0 0 Nedskrivningar - - 0 0 Summa 447 502 0 0 Kortfristiga 447 502 0 0 Långfristiga - - 0 0 Summa 447 502 0 0 Ingående balans reservering -1 -1 0 0 Förändring avsättning för förväntade kreditförluster avtalstillgångar 0 -1 0 0 Utgående balans reservering kundförluster -1 -1 0 0 Not 22 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Förutbetalda hyror 0 0 - - Upplupen intäkt, övrig 9 33 - - Övriga poster 13 24 - - Summa 22 57 - - Belopp hänförliga till entreprenadkontrakt uppkommer i samband med att projekt upparbetats som ej fakturerats innan balansdagen Under året har påbörjade och ej påbörjade projekt, för vilka förluster befarats, kostnadsförts med 0 (1) MSEK Samtliga avtalstillgångar per 2023-12-31 förväntas regleras under 2024 Noter Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 128 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 128 Not 23 Upplysningar om aktiekapital och reserver Antal aktier Kvotvärde per aktie SEK 2023 Antal/värde vid årets ingång* 48 208 579 0,02 Antal/värde vid årets utgång* 48 511 873 0,02 2022 Antal/värde vid årets ingång* 46 703 671 0,02 Antal/värde vid årets utgång* 48 208 579 0,02 Reserver 2023-12-31 2022-12-31 Omräkningsreserv Ingånde balans 5 0 Årets omräkningsdifferenser -25 5 Utgående balans -21 5 Noter * Under 2023 har en kvittningsemission genomförts i samband med annonserat förvärv Antalet utestående stamaktier har ökat med 303 294 aktier till 48 511 873 aktier vid årets utgång Under 2022 genomfördes sju kvittningsemissioner i samband med annonserade förvärv Antalet utestående stamaktier ökade med 1 504 908 aktier till 48 208 579 aktier vid utgången av 2022 Omräkningsreserv Omräkningsreserven innefattar de valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av utländska verksamheter vars finansiella rapporter upprättas i en annan valuta än den valuta i vilken koncernens finansiella rapporter presenteras Även intern finansiering till utländska verksamheter i utländsk valuta ses som en utvidgad nettoinvestering i dessa utländska verksam- heter och valutakurseffekter från dessa positioner regleras över övrigt totalresultat tillsammans med övriga omräkningsdiffe- renser för de utländska verksamheterna Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 129 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 129 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Noter Not 24 Uppskjuten skatt Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Uppskjutna skattefordringar Underskottsavdrag 14 7 - - Ej utnyttjade ränteavdrag - - - - Förlustreserv kundfordringar/avtalstillgångar 1 2 - - Andra temporära differenser 0 0 - - Uppskjuten skatt nyttjanderättstillgångar 1 1 - - Summa 16 10 - - Uppskjutna skatteskulder Obeskattade reserver 27 26 - - Temporära skillnader immateriella tillgångar 38 38 - - Andra temporära differenser 2 3 - - Ändrad skattesats periodiseringsfond - - - - Ändrad skattesats övervärde immateriella tillgångar - - - - Summa 68 68 - - 129Noter Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 130 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 130 Noter Not 25 Förfallostruktur avseende odiskonterade skulder till kreditinstitut och leasingskulder samt övriga långfristiga skulder Koncernen Moderbolaget TSEK 2023-12-31 2022-12-31 2022-12-31 2021-12-31 Skulder till kreditinstitut och leasingskulder Amortering inom 1 år Lån 0 0 - - Leasingskulder 45 49 - - Summa inom 1 år 45 49 - - Amortering inom 2 till 5 år Lån 951 967 934 932 Leasingskulder 48 66 - - Summa inom 2 till 5 år 999 1 033 934 932 Amortering efter 5 år Lån 0 0 - - Leasingskulder 2 3 - - Summa efter 5 år 2 3 - - Summa skulder till kreditinstitut och leasingskulder 1 047 1 085 934 932 Övriga långfristiga skulder Amortering inom 1 år 145 0 - - Amortering inom 2 till 5 år 26 179 - - Amortering efter 5 år 0 0 - - Summa 171 179 0 0 Summa amortering inom 1 år 190 49 - - Summa amortering inom 2 till 5 år 1 025 1 212 934 932 Summa amortering efter 5 år 2 3 - - Koncernen innehar en huvudsaklig revolverade facilitet om 950 MSEK vilken inkluderar en checkräkningskredit om 150 MSEK fördelad inom Sverige (kopplad till cash pool) och Norge, med en löptid till september 2026, samt en kreditfacilitet om 250 MSEK med en löptid till september 2026 För långfristiga lån finns åtaganden att uppfylla gentemot kredigivaren vad gäller Nettoskuld i förhållande till Justerad EBITDA på rullande 12 månaders basis (R12 Justerad EBITDA) Under räkenskapsår- et har dessa åtaganden uppfyllts Checkräkningskredit Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Beviljad checkräkningskredit 150 150 - - Varav utnyttjad per balansdagen - - - - Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 131 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 131Noter Not 26 Avtalsskulder Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Entreprenadkontrakt 151 118 - - - - Ingående balans 118 53 - - Upparbetats under året -118 -53 - - Fakturerad intäkt under året som ej upparbetats 151 118 - - Summa 151 118 - - Kortfristiga 151 118 - - Långfristiga - - - - Summa 151 118 - - Not 27 Upplupna kostnader Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Upplupna löner 70 75 2 - Upplupna sociala avgifter 22 22 1 - Projektrelaterade reserver 18 24 - - Övriga upplupna kostnader 4 21 1 - Summa 114 142 5 0 Not 28 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Avskrivningar 76 65 0 0 Avsättningar 2 1 0 0 Orealiserade valutakurseffekter 0 0 0 0 Övriga justeringar -8 -3 0 0 Summa 70 62 0 0 Belopp hänförliga till entreprenadkontrakt uppkommer i samband med att betalning överstiger den upparbetade intäkt som redovisas för ett entreprenadavtal Betalning erläggs Projektrelaterade reserver avser uppskattade kostnader för entreprenadprojekt, med avdrag för kostnader som redan de facto belastat projektet i form av nedlagd tid och leverantörs- fakturor, med hänsyn till projektets färdigställandegrad vid bokslutstillfället enligt avtalade planer Samtliga avtalstskulder per 2023-12-31 förväntas regleras under 2024 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 132 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 132 Not 29 Avstämning av skulder från finansieringsverksamheten Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Ingående balans skulder till kreditinstitut 972 500 936 475 Amortering lån -66 -13 0 0 Upptagande av nya lån 50 462 0 460 Ej kassaflödespåverkande poster Förvärvade skulder och övriga skulder 2 21 5 0 Upplösning låneupplägningskostnader 1 2 1 2 Utgående balans skulder till kreditinstiut 960 972 942 936 Ingående balans leasingskulder 118 89 0 0 Amortering av leasingskuld -51 -48 0 0 Ej kassaflödespåverkande poster Upptagande av nya leasingskulder 29 77 0 0 Utgående balans leasingskulder 96 118 0 0 Summa skulder finansieringsverksamheten 1 056 1 090 942 936 Not 30 Ställda säkerheter Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Inventarier med äganderättsförbehåll - - - - Företagsinteckningar 94 95 - - Pantsatta tillgångar i dotterbolag - - - - Summa 94 95 - - Noter Not 31 Eventualförpliktelser Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2022-12-31 2021-12-31 Moderbolagsgarantier för utförda arbeten 100 53 - - Ställda bankgarantier 79 62 - - Övriga garantiåtaganden 247 266 - - Summa 426 380 - - Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 133 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 133Noter Not 32 Transaktioner med närstående Under året har inga väsentliga förändringar skett för koncernen eller moderbolaget i relationer eller transaktioner med närstå- ende MSEK 2023 2022 Management Försäljning av varor / tjänster - 0 Inköp av varor / tjänster - - Ränteintäkter - - Räntekostnader Fordran på balansdagen Skuld på balansdagen Not 33 Väsentliga händelser efter räkenskapsårets slut Peter Andersson valde att avsluta sin anställning som CFO på Netel 10 januari 2024 och Fredrik Helenius, koncernredovis- ningschef, tillträdde som tillförordnad CFO med omedelbar verkan Fredrik Helenius tillträdde som CFO 26 januari 2024 Från och med 16 februari 2024 genomför Netel en omorgani- sation för att synliggöra synergier, bättre utnyttja affärsmöjlig- heter och kompetenser samt allokera resurser mellan länderna baserat på verksamheternas art Omorganisationen innebär också att cheferna för Infraservices och Kraft i Sverige får koncernövergripande ansvar för respektive verksamhetsområ- de Chefen för Telekom i Norge får koncernövergripande ansvar för telekomverksamheten Som en följd av detta får Netel en ny koncernledning som utgörs av Jeanette Reuterskiöld, VD och koncernchef, Fredrik Helenius, CFO, Klas Eldebrandt, Divisionschef Kraft, Fredrik Land, Divisionschef Infraservices, Edward Olastuen, Divisionschef Telekom och Johan Olofsson, Group Operational Support För att stötta ledningen i analys och beslutsfattande ändras också rapporteringsstrukturen De tidigare segmenten Sverige, Norge, Finland, Tyskland och Storbritannien ersätts av divisionerna Infraservices, Kraft och Telekom vilka från och med första kvartalet 2024 redovisas som huvudsakliga rörelsesegment De tidigare segmenten redovi- sas som affärsområden inom respektive division Utöver ovanstående har inga betydande förändringar inträf- fat avseende koncernens finansiella ställning eller finansiella resultat efter den 31 december 2023 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 134 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 134 Noter Not 34 Nyckeltal ej definierade enligt IFRS MSEK, om ej annat anges 2023 2022 Nettoomsättningstillväxt (%) 10,1% 29,9% Organisk nettoomsättningstillväxt (%) 3,7% 7,5% EBITDA 204 241 EBITDA-marginal (%) 5,9% 7,7% EBITA 133 179 EBITA-marginal (%) 3,8% 5,7% Jämförelsestörande poster 32 21 Justerad EBITDA 236 262 Justerad EBITDA-marginal (%) 6,8% 8,3% Justerad EBITA 164 200 Justerad EBITA-marginal (%) 4,8% 6,4% Nettoskuld 610 722 Nettoskuld/justerad EBITDA R12 (Ratio) 2,6 2,8 Soliditet (%) 36,0% 35,5% Orderstock 4 047 3 700 Not 35 Härledning av nyckeltal ej definierade av IFRS MSEK, om ej annat anges 2023 2022 Organisk nettoomsättningstillväxt Nettoomsättning föregående period 3 141 2 418 Förvärvad nettoomsättning 201 541 Organisk nettoomsättning 3 258 2 600 Total nettoomsättningstillväxt 10,1% 29,9% Organisk nettoomsättningstillväxt 3,7% 7,5% Justerad EBITDA Nettoomsättning 3 459 3 141 Rörelseresultat (EBIT) 128 176 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 76 65 EBITDA 204 241 EBITDA-marginal 5,9% 7,7% Jämförelsestörande poster Förvärvsrelaterade kostnader 7 17 Övriga jämförelsestörande poster 25 3 Summa jämförelsestörande poster 32 21 Justerad EBITDA 236 262 Justerad EBITDA-marginal 6,8% 8,3% Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 135 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 135Noter MSEK, om ej annat anges 2023 2022 Justerad EBITA Nettoomsättning 3 459 3 141 Rörelseresultat (EBIT) 128 176 Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 5 3 EBITA 133 179 EBITA-marginal 3,8% 5,7% Jämförelsestörande poster Förvärvsrelaterade kostnader 7 17 Övriga jämförelsestörande poster 25 3 Summa jämförelsestörande poster 32 21 Justerad EBITA 164 200 Justerad EBITA-marginal 4,8% 6,4% Nettoskuld/justerad EBITDA R12 Långfristiga räntebärande skulder 1 003 1 037 Kortfristiga räntabärande skulder 53 53 Summa räntebärande skulder 1 056 1 090 Likvida medel 446 369 Nettoskuld 610 722 Justerad EBITDA R12 236 262 Nettoskuld/justerad EBITDA R12 (Ratio) 2,6 2,8 Soliditet Totalt eget kapital 1 133 1 105 Totala tillgångar 3 146 3 119 Soliditet 36,0% 35,4% Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 136 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 136 Noter Not 36 Finansiella instrument och finansiell riskhantering Netels finansiella instrument värderade till verkligt värde avser främst villkorade tilläggsköpeskillingar och fondinnehav För övriga finansiella tillgångar och skulder utgör redovisat värde en god approximation av det verkliga värdet Värdering till verkligt värde Verkligt värde är det pris som vid värderingstidpunkten skulle erhållas vid försäljning av en tillgång eller betalas vid överlåtelse av en skuld genom en ordnad transaktion mellan marknadsak- törer Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värdehierar- kin gjorts De olika nivåerna definieras enligt följande: Nivå 1 - Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar och skulder Nivå 2 - Andra observerbara indata för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen genom direkt (dvs prisnoteringar) eller indirekt (dvs härledda från prisnote- ringar) Nivå 3 - Indata för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (dvs icke observerbara indata) Fondinnehav Koncernen innehar fonder som ingår i posten Finansiella anläggningstillgångar Fondinnehaven redovisas till verkligt värde genom noterade priser på aktiva marknader för identiska tillgångar och återfinns således i nivå 1 i värderingshierarkin Villkorad tilläggsköpeskilling För vissa av koncernens rörelseförväv finns villkorade tilläggs- köpeskillingar De villkorade tilläggsköpeskillingarna är bero- ende av rörelseförvärvens genomsnittliga EBITA över ett till tre år Tilläggsköpeskillingarna kommer att regleras kontant De villkorade tilläggsköpeskillingarna ingår i posterna Långfristiga icke-räntebärande skulder med 17 (173) MSEK samt Kortfristiga icke-räntebärande skulder med 145 (0) MSEK De villkorade tilläggsköpeskillingarna återfinns i nivå 3 i värderingshierarkin Övriga innehav och skulder redovisade till verkligt värde Koncernen innehar valutaterminer som ingår i posten Korta icke räntebärande skulder Valutaterminerna redovisas till verkligt värde genom indirekta beräkningar från underliggan- de valutor, enligt erhållna underlag från motpart/bank, och återfinns således i nivå 2 i värderingshierarkin MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Fondinnehav Ingående balans 5 3 Rörelseförvärv - - Inköp 1 1 Försäljning - - Värdeförändring redovisad i resultatet - - Omräkningsdifferens - - Utgående balans 6 5 MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Villkorad köpeskilling Ingående balans 173 32 Rörelseförvärv 9 146 Utbetalt -20 -5 Värdeförändring redovisad i resultatet 1 0 Omräkningsdifferens -1 - Utgående balans 162 173 MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Övriga skulder redovisade till verkligt värde Ingående balans 0 0 Förändringar av redovisade skulder 0 0 Värdeförändring redovisad i resultatet -1 - Omräkningsdifferens - - Utgående balans -1 0 Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 137 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 137Noter De finansiella risker Netel är exponerad för utgörs främst av: • Finansierings- och likviditetsrisker avseende kapitalbehov • Ränterisker för lån • Valutarisker kopplade till utländska dotterbolag • Kreditrisk Det är Netels styrelse som har det yttersta ansvaret för han - tering, exponering och uppföljning av koncernens finansiella risker Styrelsen har antagit en policy för hur koncernen ska hantera och kontrollera dessa risker Finanspolicyn uppdateras årligen eller vid behov Styrelsen bevakar och utvärderar risker och den finansiella rapporteringens kvalitet via revisions - utskottet Inom koncernen är det Finansavdelningen som har det operativa ansvaret för att säkerställa koncernens finan - siering och förvaltning av kassalikviditet, finansiella tillgångar och finansiella skulder Styrelsen följer hur Finansavdelningen utövar och övervakar riskhanteringen och den interna kontrollen med hjälp av månatlig rapportering Finansierings- och likviditetsrisk Med finansieringsrisk avses risken att Netel inte kan uppbringa tillräcklig finansiering till rimlig kostnad Finansieringsrisken hanteras genom att Netel tecknar långfristiga kreditavtal med banker som har hög kreditvärdighet Löptidsanalys finansiella skulder Koncernen 2023, MSEK Nominellt belopp Förfall 2024 Förfall 2025-2026 Förfall 2027-2028 Förfall >2029 Banklån 1 117 65 1 046 6 - Övriga skulder 171 145 17 9 - Skuld för leasingåtaganden 96 45 44 4 2 Summa räntebärande skulder 1 384 255 1 107 19 2 Leverantörsskulder 335 335 - - - Summa icke räntebärande skulder 335 335 - - - Koncernen 2022, MSEK Nominellt belopp Förfall 2023 Förfall 2024-2025 Förfall 2026-2027 Förfall >2028 Banklån 1 057 54 990 13 - Övriga långfristiga skulder 179 - 173 6 - Skuld för leasingåtaganden 118 49 59 12 3 Summa räntebärande skulder 1 354 103 1 222 31 3 Leverantörsskulder 323 323 - - - Summa icke räntebärande skulder 323 323 - - - Likvida medel - Likviditetsrisk Netel har likvida medel i banker med god kreditrating Kredit- reserveringen beräknas enligt den generella modellen med antagande om låg kreditrisk Givet den korta löptiden och stabila motparter blir beloppet oväsentligt Med likviditetsrisk avses således risken att Netel får svårigheter att uppfylla sina betalningsskyldigheter till följd av bristande likviditet Netel arbetar med kontinuerlig och detaljerad uppföljning av förväntade in- och utflöden av likvida medel i koncernen och månadsvis görs likviditetsprognoser på både kort och lång sikt Tillgänglig likviditet presenteras nedan Tillgänglig likviditet Koncernen, MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Kassa och bankplaceringar 446 369 Outnyttjade krediter 244 295 Tillgänglig likviditet 690 664 Förfall av kortfristiga skulder hanteras med det löpande kassa- flödet, i vilket ingår kundfordringar vilka vid årets slut uppgick till 539 (583) MSEK Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 138 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 138 Noter Förväntade kreditförluster Koncernen, MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Kundfordringar -5 -6 Avtalstillgångar -1 -1 För mer information se not 19 och not 20 (Not 36 fortsättning) Genomsnittlig ränta 2023 2022 Koncernen, MSEK Skuldbelopp Medelränta Skuldbelopp Medelränta Banklån 960 5,59% 972 3,15% Övriga långfristiga skulder 26 0,00% 179 0,00% Leasingskulder 96 3,72% 118 3,13% Summa 1 082 1 269 Ränterisk Ränterisken utgör risken att förändringar i marknadsräntan påverkar koncernens räntenetto och kassaflöde negativt Delar av koncernens lån räntebinds löpande vilket innebär att framtida finansiella kostnader påverkas vid ändrade marknads- räntor För att minska denna risk kan Netel ingå derivatkontrakt så som ränteswappar som ska motverka större fluktuationer i den rörliga räntan Per 2023-12-31 har Netel inga ränteswappar Genomsnittlig ränta på utestående räntebärande skulder per 2023-12-31 uppgår till följande: En förändring i marknadsräntan med 1 procentenhet skulle inne- bära en förändring i räntekostnaderna om +/- 10,6 (10,9) MSEK Valutarisk Valutarisken avser risken för att verkliga värden och kassaflöden avseende finansiella instrument fluktuerar när värdet på främ- mande valutor förändras Trots att Netel bedriver verksamhet i Norge, Finland, Tyskland och Storbritannien är verksamheten huvudsakligen av lokal natur avseende valutarisker då intäkter och kostnader i projekten möts i samma valuta Koncernen är också utsatt för risken i fluktuationer i valutan vid omräkningen av utländska dotterbolag Valutarisk bedöms för närvarande inte väsentligt påverka Netels finansiella ställning Kreditrisk Med kreditrisk avses risken att förlora pengar på grund av att motparten inte kan fullfölja sina åtaganden De motpartsrisker Netel i huvudsak är utsatt för är hänförliga till tillgodohavanden på bankkonton samt utestående kundfordringar och avtalsford- ringar Kreditrisker i finansiell verksamhet För att begränsa risken i exponeringen av banktillgodohavanden används banker som har hög kreditvärdighet enligt ratinginsti- tuten Standard & Poors och Moody´s Likvida medel omfattas av den generella modellen för beräkning av kreditreservförlust För likvida medel tillämpas undantaget för låg kreditrisk Kreditrisker i kundfordringar Kreditrisken vad gäller kundfordringar och avtalstillgångar hanteras genom riskspridning av typer av projekt samt att avtal ingås med kända tillförlitliga kunder En stor del av kundstocken är koncentrerad till ett mindre antal större kunder men där bedömningen görs att risken i koncentration till färre kunder uppvägs av mindre risk i betalningsförmåga hos kunden Koncernens kundfordringar och avtalstillgångar omfattas av den förenklade modellen för nedskrivningar De förväntade kredit- förlusterna för kundfordringar och avtalstillgångar beräknas med hjälp av en provisionsmatris som är baserad på tidigare händelser, nuvarande förhållanden och prognoser för framtida ekonomiska förutsättningar och pengarnas tidsvärde om applicerbart Utgångspunkten i denna metod är att förfallodags- intervaller/åldersintervall skapar basen för riskbedömningen I varje förfallodagsintervall värderas fordringarna kollektivt och ju äldre fordran blir desto större sannolikhet för fallissemang, vilket återspeglas i beräkningen Till förfallotiden adderas en riskfaktor som görs individuellt på grupper av likartad kreditriskkaraktär Dessa individuella grupper utgörs inom Netel av kundtyp, geografi, affärsområde med mera Denna riskfaktor grundar sig inte bara på historisk statistik utan hänsyn tas också till aktuella förutsättningar och förväntan om framtida förutsättningar Avtalstillgångar utgörs av upparbetade intäkter i projekt som ej fakturerats och bedöms ligga i samma riskkategori som ej förfallna kundfordringar Förväntade kreditförluster uppgår till följande: Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 139 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 139Noter Koncernen, värdering 2023-12-31 2022-12-31 Balansposter, MSEK Upplupet anskaffnings- värde Verkligt värde via resulta- träkningen Upplupet anskaffnings- värde Verkligt värde via resultat- räkningen Tillgångar Räntederivat och valutaterminer (tillgång) - - - - Kundfordringar 539 - 583 - Övriga fordringar 44 - 15 - Likvida medel 446 - 369 - Skulder Räntederivat och valutaterminer (skuld) - 1 - 0 Skulder kreditinstitut lång- och kortfristig 1 056 - 1 090 - Övriga långfristiga skulder 26 - 179 - Leverantörsskulder 335 - 323 - Övriga kortfristiga skulder 240 - 63 - Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 114 - 142 - Koncernen, värdering 2023-12-31 2022-12-31 Resultatposter, MSEK Upplupet anskaffnings- värde Verkligt värde via resultat- räkningen Upplupet anskaffnings- värde Verkligt värde via resultat- räkningen Finansnetto Ränteintäkter 6 - 0 - Räntekostnader -66 - -27 - Valutakursdifferenser 5 - 15 - Orealiserade värdeförändringar - 1 - 0 Summa påverkan finansnetto -55 1 -11 0 Vinster och förluster netto på finansiella instrument redovisade i resultaträkningen. I nedanstående sammanställning visas finansiella instruments påverkan på koncernens resultaträkning Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 140 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 140 Not 37 Rörelseförvärv Den 1 februari 2023 förvärvade koncernen 100% av aktierna och rösterna i Elektrotjänst i Katrineholm Aktiebolag (”Elektro- tjänst”) Förvärvet innebär att Netel både går in i nya, attraktiva kundsegment och breddar sin geografiska närvaro inom kraft Elektrotjänsts omsättning under räkenskapsåret september 2021-augusti 2022 uppgick till cirka 69 MSEK Elektrotjänst har 34 medarbetare och ingår i segment Sverige TSEK Elektrotjänst Verkligt värde Summa Förvärvade nettotillgångar vid förvärvstidpunkten utifrån förvärvsanalys Immateriella tillgångar - - Materiella tillgångar 6 6 Nyttjanderättstillgångar - - Finasiella tillgångar 3 3 Uppskjuten skattefordran - - Varulager - - Kundfordringar och övriga fordringar 9 9 Likvida medel 17 17 Räntebärande skulder - - Leasingskulder - - Uppskjuten skatteskuld -2 -2 Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder -11 -11 Identifierade nettotillgångar 22 22 Goodwill 75 75 Total köpeskilling 97 97 Köpeskilling består av: Kontanter 70 70 Egetkapitalinstrument 10 10 Villkorad tilläggsköpeskilling 17 17 Säljrevers - - Total köpeskilling 97 97 För information om den villkorade tilläggsköpeskillingen, se Not 35 Finansiella instrument Förvärvets påverkan på koncerens kassaflöde Kontant del köpeskilling 70 70 Förvärvad kassa -16 -16 Summa 54 54 Förvärvsrelaterade kostnader 2 2 Nettokassautflöde 57 57 Noter Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 141 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 141Noter I samband med förvärvet av Elektrotjänst uppstod en goodwill om 75 MSEK i form av en skillnad mellan den över- förda ersättningen och det verkliga värdet av de förvärvade nettotillgångarna Goodwill avser i huvudsak personresurser Transaktionskostnader relaterade till förvärvet uppgick till 2 MSEK Transaktionskostnaderna redovisades som en kostnad i resultaträkningen under Övriga externa kostnader Under perioden februari-december bidrog förvärvet med 73 MSEK till koncernens intäkter och 5 MSEK till koncernens resultat efter skatt Om förvärvet hade inträffat den 1 januari 2023 uppskattar företagsledningen att koncernens intäkter och resultat skulle ha påverkats positivt till totalt 3 470 MSEK respektive 45 MSEK för 2023 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 142 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 142 Definitioner och motiv för användning av alternativa nyckeltal Nyckeltal Definition Motiv för användning EBITA* Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar Måttet används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten EBITA-marginal* EBITA i procent av nettoomsättningen Måttet används för att visa den löpande verksamhetens lönsamhetsgrad EBITDA* Rörelseresultat före av- och nedskrivningar Måttet används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten EBITDA-marginal* EBITDA i procent av nettoomsättningen Måttet används för att visa den löpande verksamhetens lönsamhetsgrad Justerad EBITA* Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar, justerat för jämförelsestörande poster Måttet används för att analysera den underliggande lönsamheten genererad av den operativa verksamheten Justerad EBITA-marginal* Justerad EBITA i procent av nettoomsättningen Måttet används för att visa den löpande verksamhetens underliggande lönsamhetsgrad Justerad EBITDA* Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, justerat för jämförelsestörande poster Måttet används för att analysera den underliggande lönsamheten genererad av den operativa verksamheten Justerad EBITDA- marginal* Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen Måttet används för att visa den löpande verksamhetens underliggande lönsamhetsgrad Jämförelsestörande poster* Jämförelsestörande poster är intäkter och kostnader av jämförelsestörande karaktär såsom realisationsvinster vid försäljning av enheter, transaktionskostnader vid förvärv eller kapitalanskaffningar, externa kostnader i samband med att göra bolaget börsfähigt, större integrationskostnader till följd av förvärv eller omorganisationer enligt fastställd plan samt kostnader som följer av strategiska beslut och större omstruktureringar som leder till avveckling av enheter Jämförelsestörande poster används för att tydliggöra de resultatposter som ej ingår i den löpande verksamheten för att skapa en tydligare bild av den underliggande resultatutvecklingen Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde hänförligt till företagets huvudsakliga intäktsgenererande verksamheter samt av andra verksamheter än investeringsverksamhet och finansieringsverksamhet Måttet är ett nyckeltal som definieras i IFRS Nettoomsättning Summan av försäljningsintäkter av varor och tjänster med avdrag för lämnade rabatter, moms och annan skatt som är knuten till försäljningen Måttet är ett nyckeltal som definieras i IFRS Organisk tillväxt* Omsättningstillväxt exklusive väsentliga förvärv senaste 12 månaderna Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillväxt som avser organisk tillväxt Orderstock Kvarstående ordervärde per balansdagen på avtalade projekt samt uppskattad framtida volym från ramavtal Används för att visa avtalad framtida nettoomsättning hänförlig till projekt Resultat före skatt Resultat för perioden före skatt Måttet är ett nyckeltal som definieras i IFRS Resultat per aktie (kr) Resultat per aktie före och efter utspädning som är hänförligt till innehavare av stamaktier i moderföretaget Måttet (före och efter utspädning) är nyckeltal som definieras i IFRS Nettoskuld* Räntebärande skulder (lång- och kortfristiga) med avdrag för likvida medel Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras via finansiella skulder med hänsyn tagen till likvida medel och är en komponent vid bedömning av finansiell risk Soliditet* Eget kapital i procent av balansomslutningen Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras av aktieägarna med eget kapital * Nyckeltalet är ett alternativt nyckeltal enligt ESMA:s riktlinjer Definitioner och nyckeltal ===== SIDA 143 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 143Kvartalsöversikt Kvartalsöversikt Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Försäljning, MSEK Nettoomsättning 1 025 890 861 684 984 779 751 626 Nettoomsättningstillväxt 4,2% 14,2% 14,5% 9,3% 37,2% 26,9% 14,8% 45,0% Resultat, MSEK EBITDA 77 65 48 14 85 59 60 36 EBITA 59 46 30 -3 69 43 45 22 EBIT (Rörelseresultat) 58 45 29 -4 68 42 44 22 Justerad EBITDA 81 68 59 28 92 65 63 42 Justerad EBITA 63 50 41 11 75 49 48 28 Marginal EBITDA-marginal 7,5% 7,3% 5,6% 2,1% 8,7% 7,6% 8,0% 5,8% EBITA-marginal 5,8% 5,2% 3,4% -0,4% 7,0% 5,6% 6,0% 3,6% EBIT-marginal 5,6% 5,1% 3,3% -0,6% 6,9% 5,4% 5,9% 3,6% Justerad EBITDA-marginal 7,9% 7,6% 6,9% 4,1% 9,3% 8,3% 8,4% 6,8% Justerad EBITA-marginal 6,2% 5,6% 4,7% 1,6% 7,6% 6,3% 6,4% 4,5% Segment Nettoomsättning, MSEK Sverige 554 409 431 311 481 332 358 262 Norge 335 333 286 242 327 299 281 273 Finland 82 71 67 54 89 86 58 58 Tyskland 44 45 52 52 66 50 60 37 Storbritannien 19 32 30 29 23 24 - - EBITA, MSEK Sverige 27 35 34 19 52 22 31 12 Norge 25 12 5 -11 12 19 13 16 Finland -2 -4 -15 -16 -6 0 -4 -3 Tyskland 0 0 5 5 8 4 9 3 Storbritannien 14 4 1 3 1 5 - - Övrigt Orderstock, MSEK 4 047 4 104 3 976 3 750 3 700 3 408 3 408 3 401 Nettoskuld, MSEK 610 798 788 789 722 692 622 557 Nettoskuld/Justerad EBITDA (R12) (ratio) 2,6 3,2 3,2 3,2 2,8 2,7 2,6 2,4 Medelantalet anställda (R12) 864 870 880 854 776 820 748 719 Antal anställda vid periodens utgång, omräknade till heltidsanställda 856 857 888 876 809 824 757 737 ===== SIDA 144 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 144 Flerårsöversikt Flerårsöversikt Flerårsjämförelse koncernen MSEK, om ej annat anges 2023 2022 2021 2020 2019 Nettoomsättning 3 459 3 141 2 418 1 845 1 861 Resultat efter finansiella poster 64 161 100 67 30 Resultat efter finansiella poster i % av nettoomsättning - en 1,8% 5,1% 4,1% 3,6% 1,6% Balansomslutning 3 146 3 119 2 133 1 511 1 601 Soliditet 36% 35% 43% 40% 35% Flerårsjämförelse moderbolaget MSEK, om ej annat anges 2023 2022 2021 2020 2019 Nettoomsättning 27 20 10 - - Resultat efter finansiella poster -18 4 -37 - - Balansomslutning 2 469 2 440 1 876 - - Soliditet 60% 60% 72% - - ===== SIDA 145 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 145Flerårsöversikt Flerårsöversikt koncernen 2023 2022 2021 2020 2019 Försäljning Nettoomsättning, MSEK 3 459 3 141 2 418 1845 1 861 Nettoomsättningstillväxt 10,1% 29,9% 31,1% -0,9% -0,4% Resultat, MSEK EBITDA 204 241 170 158 110 EBITA 133 179 127 120 68 EBIT (Rörelseresultat) 128 176 126 119 53 Justerad EBITDA 236 262 220 171 137 Justerad EBITA 164 200 177 134 94 Marginal EBITDA-marginal 5,9% 7,7% 7,0% 8,5% 5,9% EBITA-marginal 3,8% 5,7% 5,2% 6,5% 3,6% EBIT-marginal 3,7% 5,6% 5,2% 6,4% 2,8% Justerad EBITDA-marginal 6,8% 8,3% 9,1% 9,3% 7,3% Justerad EBITA-marginal 4,8% 6,4% 7,3% 7,3% 5,0% Segment Nettoomsättning, MSEK Sverige 1 704 1 433 970 600 786 Norge 1 196 1 179 1 048 886 763 Finland 273 291 270 303 299 Tyskland 192 213 145 55 14 Storbritannien 110 47 - - - EBITA, MSEK Sverige 115 117 60 15 - Norge 32 60 98 82 - Finland -36 -12 5 5 - Tyskland 10 24 18 6 - Storbritannien 21 6 - - - Övrigt Orderstock, MSEK 4 047 3 700 3 488 2 354 1 456 Nettoskuld, MSEK 610 722 318 360 477 Nettoskuld/Justerad EBITDA (ratio) 2,6 2,8 1,4 2,1 3,5 Medelantalet anställda 864 776 576 414 437 Antal anställda vid periodens utgång, omräknade till heltidsanställda 856 809 658 420 424 ===== SIDA 146 ===== 146 Förslag till vinstdisposition Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Stockholm den 3 april 2024 Hans Petersson Styrelseordförande Vår revisionsberättelse har avlämnats den 3 april 2024 Deloitte AB Jenny Holmgren Auktoriserad revisor Alireza Etemad Styrelseledamot Carl Jakobsson Styrelseledamot Nina Macpherson Styrelseledamot Ann-Sofi Danielsson Styrelseledamot Göran Lundgren Styrelseledamot Jeannette Reuterskiöld Styrelseledamot och VD Förslag till vinstdisposition TSEK Till bolagsstämmans disposition står följande: Överkursfond 1 470 810 Balanserade vinstmedel -19 228 Årets resultat 28 044 Summa 1 479 626 Styrelsen föreslår att balanserade vinstmedel disponeras så att: I ny räkning balanseras 1 479 626 Summa 1 479 626 Beträffande koncernens och moderbolagets resultat och ställning i övrigt hänvisas till årsredovisningen Resultat- och balansräkningar kommer att föreläggas årsstämman den 2 maj 2024 för fastställelse Styrelsen och VD försäkrar att koncernredovisningen upprät- tats i överensstämmelse med internationella redovisningsstan- darder IFRS sådana de antagits av EU och ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat Årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger en rättvisande bild av moderbolagets ställning och resultat Förvaltningsberättelsen för koncernen och moderbolaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför ===== SIDA 147 ===== 147Revisionsberättelse Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Netel Holding AB (publ) organisationsnummer 559327-6263 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Netel Holding AB (publ) för räkenskapsåret 2023-01-01 - 2023-12-31 med undantag för hållbarhetsrapporten och bolagsstyrningsrapporten på sidorna 35-71 respektiave 72-85 Bolagets årsredovisning och kon- cernredovisning ingår på sidorna 4-5, 10-91 och 94-146 i detta dokument Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredo- visningslagen Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen Våra uttalanden omfattar inte hållbarhetsrappor- ten och bolagsstyrningsrapporten på sidorna 35-71 respektive 72-85 Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernre- dovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med Revisorsförordningens (537/2014/EU) artikel 11 Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav Detta inne- fattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i Revisorsförordningens (537/2014/EU) artikel 51 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perio- den Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden Särskilt betydelsefullt område Projekt- och intäktsredovisning Netel redovisar intäkter över tid utifrån företagsledningens bästa bedömning av utfallet av färdigställandegrad för varje avtal Det innebär att redovisad intäkt och resultat i pågående projekt är beroende av antaganden och bedömningar av de poster som ingår i projekten För komplexa entreprenadavtal finns osäkerhet vid bedömning av kostnaderna för färdigställande och lönsamhet Precisionen i intäkts- redovisningen ställer krav på goda processer för kalkylering, rapporte- ring, analys och prognos De betydande beloppen i kombination med stora inslag av uppskattningar och bedömningar innebär att detta utgör ett för revisionen särskilt betydelsefullt område Vår revision omfattade följande granskningsåtgärder men var inte begränsad till dessa: • Utvärdering av bolagets redovisningsprinciper för intäkter • Utvärdering av bolagets rutiner och interna kontroll kopplat till projekt- och intäktsredovisning • Granskning av ett urval av projekt för att säkerställa att dessa är redovisade i korrekt period och att det finns en robust dokumen- tation som reflekterar de uppskattningar och bedömningar som ligger till grund för vinstavräkning och intäktsredovisning • Analytisk granskning av redovisade intäkter samt granskning av marginalanalyser och jämförelser mot tidigare perioder • Granskning av fullständigheten i relevanta noter till de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS Värdering av goodwill Netel redovisar i koncernens balansräkning per den 31 december 2023 goodwill om 1 237 Mkr Värdet på redovisad goodwill är avhängigt framtida avkastning och lönsamhet i de kassagenererande enheter goodwillen avser och prövas minst årligen Företagsledningen baserar sin nedskrivningsprövning på ett flertal antaganden och bedömningar såsom omsättningstillväxt, rörelsemarginalutveckling och kapital- kostnad (WACC) samt andra förhållanden som är komplexa Felaktiga bedömningar och antaganden kan ge en betydande påverkan på koncernens resultat och finansiella ställning Företagsledningen har inte identifierat något nedskrivningsbehov för någon kassagenererande enhet inom koncernen För ytterligare information hänvisas till not 11 där det framgår hur företagsledningen gjort sin nedskrivningsprövning tillsammans med viktiga bedömningar och antaganden Vår revision omfattade följande granskningsåtgärder men var inte begränsad till dessa: • Granskning och bedömning av koncernens rutiner och modell för nedskrivningsprövning av goodwill och utvärdering av att gjorda antaganden är rimliga, att rutinerna är konsekvent tillämpade och att integritet finns i gjorda beräkningar • Utvärdering av rimligheten i företagsledningens identifierade kassagenereande enheter • Verifiering av indata i beräkningar bland annat mot de av styrelsen godkända affärsplanerna för prognosperioden samt företags - ledningens väsentliga uppskattningar och bedömningar såsom framtida organisk tillväxt, rörelsemarginalens utveckling samt vägd kapitalkostnad • Bedömning av säkerhetsmarginalerna för respektive kassagene - rerande enhet genom utförande av känslighetsanalyser • Granskning av fullständigheten i relevanta noter till de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS Vid genomförandet av gransk - ningsåtgärderna har våra värderingsexperter medverkat ===== SIDA 148 ===== 148 Revisionsberättelse Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 6-9 och 142 - 145 Även ersättningsrapporten utgör annan information Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovis - ningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta Vi har inget att rapportera i det avseendet Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS så som de antagits av EU Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten De upp- lyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsre- dovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredo - visningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www revisorsinspektionen se/revisornsansvar Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Netel Holding AB (publ) för år 2023-01-01 - 2023-12-31 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkstäl - lande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvalt- ningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt Verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredo - visningslagen eller bolagsordningen Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: wwwrevisorsinspektionense/ revisornsansvar Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen ===== SIDA 149 =====